時間：2023-06-05 10:16:04
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民營企業融資，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
民營企業最顯著特點是壽命短。一般民企真正發展的黃金時期也就在2年～4年,民營企業的成長受到很多因素的制約，其中融資困難是制約民營企業發展的主要因素，尤其中小型民營企業，這一點玉環縣的民營企業也不例外。
1.內源融資是玉環縣民營企業的主要融資渠道。玉環縣民營企業在內源融資上成本低，相對容易得到資金，因而內源融資成為企業籌集發展資金的主要渠道和基礎方式。
2.外源融資嚴重不足成為玉環縣民營企業發展瓶頸。直接融資方面目前玉環縣只有蘇伯爾、中捷集團兩家上市公司，二板市場剛剛建立，至于債券融資，也不是很流暢；間接融資方面，主要表現在民間借貸的力量微弱和中小企業貸款難。
二、玉環縣民營企業融資困難的成因分析
玉環縣民營企業融資困難的原因，可以從企業自身主客觀兩個方面進行分析，分析如下：
1.主觀原因
(1)管理人員素質低，不重視品牌建設。在玉環縣，民營企業大多沒有真正建立起現代企業管理制度，經營過程中存在任人惟親的現象，經營缺乏計劃性，不會優化配置資金，注重短期效益, 不重視企業的品牌建設。就玉環縣來講，僅僅“蘇泊爾”、“中捷”這兩個創立了品牌，其余的都還沒有走出玉環縣。
(2)企業自身造成銀企信息不對稱導致銀行的不利選擇。民營企業中的中小企業的信息不對稱和道德風險比大企業嚴重，因為中小企業的信息基本上是內部化的、不透明的，而銀行和其他金融機構很難通過一般的渠道獲得他們經營管理等方面的信息。這種情況下，金融機構為規避自身的經營風險和降低經營成本，只有選擇不向中小企業貸款，所以民營企業融資難主要還是自身造成的。
(3)企業類型單一。玉環縣民營企業集中于傳統制造業，如家具、閥門、汽車摩托車配件等，比較發達而一般的中小高科技企業很少。由于制造型企業資金需求具有多樣性和復雜性的特點和制造業企業資金需求量大、資金周轉相對較慢的特點也決定了玉環縣民營企業融資風險和融資難度相應地增大。
2.客觀原因
(1)對直接融資規定的嚴格條件是玉環縣民營企業融資的障礙。雖然，中國A股市場發行上市從審批制改為核準制，堅持民營企業和國家控股企業一視同仁的政策，曾給民營企業以極大的鼓勵，然而在核準制下，證監會對每一家證券公司都有一個嚴格的上報數額限定，因此對于多數的民營企業來說是“僧多粥少”。這樣大多民營企業很難進行直接融資。
(2)政府的支持力度不夠導致的融資難。長期以來，玉環縣政府對企業的重視程度片面的強調“抓大”，在財政支持、稅收優惠、社會服務和保障等方面只考慮大型民營企業而中小企業很難或根本得不到政策上的扶持，缺少政府必要的保護。
(3)融資規模導致融資困難。大多民營企業的資金需求也具有批量小、頻率高的特點，融資的單位成本比較高。這使得銀行在追求利潤最大化的前提下，寧可做“批發”而不愿做“零售”業務，從而使民營企業融資處于不利地位。同樣融資要考慮利息成本，還要考慮昂貴的融資費用和不確定的風險成本。在這種情況下，企業只能放棄這種間接融資投向其他融資渠道，造成融資渠道更加狹窄。
總之，玉環縣民營企業融資困境的形成是內外因、宏觀微觀多因素綜合作用的結果。而如何使民營企業擺脫融資困境，是一個急需要解決的重要問題。
三、解決玉環縣民營企業融資難的對策
針對以上在玉環縣民營企業融資存在的問題，結合玉環縣的實際情況，要解決其問題，必須從企業本身、政府組織、金融環境等多方面各層次著手，方能解決玉環縣民營企業融資的問題。
1.完善民營企業制度，健全治理結構。建立現代企業制度，提高自身素質是解決民營企業貸款難的重要途徑。推動民營企業制度的多元化和社會化，實現治理結構合理化。還要對民營企業積極引導走資本化方向的道路，改變家族式管理方式，吸收現代企業制度和管理要素，推動產權改革，明晰產權關系。規范財務制度，建立能正確反映企業財務狀況的制度，增加企業財務透明度。
2.挖掘民營企業自身潛力。為了解決自身的融資難問題應該合理挖掘自身潛力，具體要做到：民營企業要增強自我積累意識 ，改變分配過程中留利不足，自我積累差的現狀；開展表外融資，通過融資工具的多樣化降低籌資成本；注意融資與融物相結合，收到“借雞生蛋，以蛋還錢，最后得雞”之功效。
3.加大政府支持力度，構建民營企業信用擔保體系。增大財政對玉環縣民營企業資金融通的支持力度，要在財政預算中建立民營企業貸款風險準備金，逐步建立向全社會開放的以資金融通、信用擔保、技術支持、管理咨詢、信息服務、市場開發等為內容的民營企業社會化服務體系，并在一定程度上給予資金支持。加快建立信用擔保行業協會，促進行業規范發展，協會要制定擔保行業準則和業務規范。政府應盡快組建再擔保機構和監督部門，以分散擔保風險。
4.改革金融機構，服務民營企業。在玉環縣建立地方性中小金融機構，這些中小金融機構應主要定位于民營企業。這種金融機構由于對當地的企業了解，所以能適應玉環縣這個民營中小企業占很大比例的縣，它以中小型民營企業為對象，滿足其各種金融需求，從而解決融資困難問題。
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企業主要依靠的融資渠道包括內源融資和外源融資。內源融資是指企業創辦過程中，以原始積累為起點的積累和發展過程中剩余價值的資本化。它包括股東投資、保留盈余(公積金、公益金、未分配利潤)。外源融資是指企業吸收其他經濟主體閑置資金，使轉化為自己投資的過程。
(一)民營企業的內源融資渠道
據調查，當前民營企業的融資順序大致為企業積累、銀行或信用社貸款、親戚朋友籌款、民間借貸等。同發達市場經濟中現代企業相比較，目前民營企業資金來源與資本結構的特點有二：其一，民營企業的融資次序與現代企業大體相同，即主要依賴于內源融資，再就是從銀行或非銀行機構負債融資，只有極少數企業能公開發行股票通過證券市場融資；其二，與現代企業相比，民營企業負債率明顯偏低，即還沒有充分利用外源融資渠道。民營企業在融資方面主要依賴內源融資，自我融資能占資金比例的90％。
(二)民營企業的外源融資渠道
1．民營企業的直接融資渠道
外源融資包括直接融資和間接融資。直接融資是資金的供應者與資金的使用者直接交易的融資方式，包括股票融資和長期債券融資。目前，我國證券市場基本上未向中小企業開放，上市發行股票和債券的門檻很高。
2．民營企業的間接融資渠道
間接融資是指金融中介機構如銀行充當媒介實現資金由資金供應者(儲蓄者)向資金需求者(融資企業)手中轉移的融資方式。民營企業在尋求外部資金時，由于股票基金的門檻過高，銀行就成為主要融資對象。然而銀行雖然在解決民營企業融資問題的過程中發揮了一定的作用，但民營企業的融資途徑中銀行貸款只占據了很小的比例，所以說民營企業的間接融資遠遠沒有發揮它的作用，較之發達市場的間接融資水平還有很大的差距。
二、民營企業融資難的原因分析
從民營企業融資的現狀看，民營企業融資難是一個普遍的事實，造成民營企業融資難的原因是錯綜復雜的，主要表現在以下幾個方面：
(一)信用擔保制度不健全
由民營企業信用擔?，F狀來看，就目前為止，尚未建立起一套運作成熟的民營企業貸款擔保機制。一是民營企業籌集的擔保基金數額小，企業申請貸款還須支付數額不小的保證金，無法有效滿足廣大民營企業的融資擔保需求，二是區域性再擔保機構尚未建立，擔保機構的經營風險難以有效分散和化解，制約了信用擔保業務的進一步開展。
(二)銀行貸款成本居高不下
民營企業面臨著極為狹窄的融資環境，大多數的銀行不愿意因為給民營企業發放貸款而承擔額外的風險。把錢貸給國有企業，即便還不了，責任也在國有企業；若把錢貸給民營企業，如果出現壞賬，則要懷疑銀行工作人員是否接受了賄賂。結果是，國有銀行與民營企業之間形成一種尷尬的信貸境地：前者有資不敢貸，后者急缺資金而貸不到。
三、解決民營企業融資困難的途徑
(一)明確政府在加強信息服務中介體系建設中的作用
從根本上說，信貸市場信息服務中介體系建設需要政府、金融機構、企業乃至個人攜手共同構建，是一個市場經濟內生的、市場化的過程。但在我國政府主導型市場化改革的模式下。需要政府的積極引導。政府要為中介服務機構的建立、規范運作創造良好的社會環境。
(二)建立區域性資本市場，解決直接融資難的途徑
民營企業多數都由于規模小，無法進人主板市場，全國的二板市場還未運行，中小企業板塊還不健全且規模小，使得中小高新技術企業很難通過發行股票或債券進行直接融資，因而有必要建立區域性資本市場。區域性資本市場指在具備條件的一定區域內建立的多層次、多交易、多品種、高效益的資本市場。
(三)商業銀行應加大對民營企業的支持力度
銀行應建立內部信用評級系統，給民營企業設立信用檔案。正確評估無形資產價值，使民營企業可以商標、專利等無形資產擔保獲貸；加快融資品種創新，可以積極推進貸款品種創新，針對金融機構現有的信貸品種與民營企業信用素質不匹配的情況，在控制風險的情況下，必須大力加快金融品種的創新。
(四)完善民營企業信用擔保體系
發展民營擔保機構——專業化信用中介機構，使信息收益內部化。通過在金融市場上調查、收集、分析有關信用信息，專門為借貸雙方提供信用信息服務、減少信息不對稱、降低信貸成本和市場風險的機構和組織稱為信用信息服務類金融中介，主要包括信用調查公司、信用征集公司信用評價公司、信用擔保公司、信用咨詢公司、資質認證機構等。民營企業信用擔保機構作為第三方，可以通過信用擔保的形式為民營企業的債務履約風險提供保證，從而降低后者融資的風險水平，補充其信用不足。
(五)加強民營企業自身建設
一是民營企業首先應當積極參加信用保險擔保，改善自身的融資環境。二是應逐步建立健全適應市場經濟發展要求的現代企業制度，要按照現代企業制度的要求，完善統計、財務指標體系和財務管理制度。
[關鍵詞]民營企業 融資 應對措施 發展方式
截至2008年，中國民營企業已達3000多萬戶(含私企531萬戶、個體戶2700萬戶)，注冊資金超過10萬億元，投資總額大約超過20萬億元。此外，還有15萬民營科技企業，總資產7萬億元左右。民營經濟為中國創造了GDP的65％、出口的75％、就業的75％和稅收的50％以上，為中國的經濟發展做出了巨大的貢獻。
改革開放以來，近70％的技術創新、65％的國內發明專利和80％以上的新產品來自民營企業。據全國工商聯預計，未來幾年我國民營經濟發展速度將繼續高于全國平均水平。到2010年，全部民營經濟占GDP的比重將可能達到3／4左右。近年來，民營企業發展的國內外環境發生了一系列變化：能源漲價、原材料漲價、人民幣升值、出口退稅政策變化、勞動力成本上升、貨幣政策從緊、土地從嚴審批。特別是受美國次貸危機影響，全球經濟增長放緩，國際需求減弱，國內消費、出口、投資增速回落、通貨膨脹，以及宏觀調控的影響，民營企業的資金面臨前所未有的困難。
民營企業融資困難的現狀及成因
直接融資難。在我國，發行公司債券和股票進行直接融資需要經過嚴格的審批程序，因此民營企業在債券市場上的占有率幾乎為零。至于發行股票，也需要經過嚴格的上市評估和信息披露。申請上市的企業必須聘請律師事務所、注冊會計師事務所等機構進行專業的資產評估等工作。且需要自身擔負高額的評估成本以及上市后面臨的股市風險，因此在上市方面和國有企業相比處于絕對的劣勢。在上海和深圳兩所證券交易所內，民營上市公司數量僅僅占到上市公司總數的20％左右。
間接融資難。長期以來，民營企業融資渠道比較單一，大部分企業資金來源是銀行貸款間接融資。在銀根緊縮的情況下，“融資難”的問題尤為突出。一是資金供求矛盾突出。國家實行從緊貨幣政策以來，銀行對民營企業減少或停止貸款，加上生產要素價格持續上漲，銷售壓力加大，應收賬款增多，企業資金需求量快速增加，融資環境趨緊，資金供需矛盾突出。二是融資成本攀升。2007年以來，央行先后6次上調銀行存貸款基準利率，大部分銀行還針對不同行業、不同企業進行上浮，綜合融資費率高達12％～16％；通過擔保公司擔保，還得支付2％～3％的擔保費，使融資成本進一步上升。有的銀行在貸款到期后，壓縮貸款額度或停止貸款，使企業資金鏈突然緊張，被迫選擇民間融資，而選擇民間融資的成本則在30％以上。三是金融機構的不信任。民營企業間接融資難，是在信貸雙方“信息不對稱”的前提下，金融機構對自身成本收益、經營風險進行分析權衡的產物。統計顯示，公有制中小企業中貸款的企業比例為62％，三資企業、民營企業和其他類型企業中貸款的企業比例為38％。而且，民營企業得到的資金總量占銀行貸款總量的比例不足2％。
民營企業融資困難的應對措施
當前民營企業遇到的資金問題，一方面要依靠政府的多方努力，另一方面主要依靠民營企業自身“公練內功”，切實轉變發展方式，即從能源資源消耗型企業向能源資源節約型企業轉變；從主要依靠出口和海外市場向主要依靠內需和國內市場轉變；從主要依靠增加資源投入促進企業增長向主要依靠提高資源利用效率促進企業發展轉變；從主要依靠資金和物質要素投入促進企業增長向主要依靠科技進步和人力資本帶動企業發展轉變。
政府層面的應對措施。
第一，營造良好的社會環境和投資環境。首先要營造和諧的人文環境，改變一些人對民營經濟的偏見，甚至有所歧視的觀念。其次，要理直氣壯地發展民營經濟、民營企業，擴大民營企業家隊伍。宣傳他們可貴的創業精神和驕人的業績，增強他們把民營經濟做大做強的決心和信心。再次，營造公正的法制環境。各級行政管理和執法部門要自覺做到保護國有經濟與保護民營經濟一視同仁，公正對待，特別是稅費合理問題。最后，加強對民營經濟的引導。一方面是行業引導，另一方面是政府引導。
第二，建立社會信用制度，加快企業信用監管系統的建設步伐和對企業資信等級的評定。民營企業缺乏信用與建立社會信用制度是分不開的，要建立民營企業信用公示制度，對誠信守法企業實行動態管理，逐步建立起“獎懲罰惡”的民營企業誠信保障機制。工商行政管理部門利用統一的信用評價軟件，根據平時監管和年檢中采集的數據，對企業進行綜合量化評價，試行企業經濟戶口和信用A、B、C三等七級評定，對企業實行分類分級的監管，在電子查詢系統內為企業貼上“信用標簽”，并向全社會公開，使守信企業在各方面通行無阻，使失信企業在市場運作中寸步難行，實現對企業的長效監管，從而促進企業注重有形資產和無形資產的共同積累和培育。加強對企業信用管理人員和業務培訓，對從業人員實施職業資格準入制度和日常工作考核制度，不斷規范從業人員的行為，提高民營企業信用管理隊伍的素質。
第三，建立健全中小企業融資擔保體系。各級政府須抓緊建立和完善省、市、縣三級信用擔保、互助擔保、商業擔保在內的中小民營企業信用擔保體系，政府可通過預算資助和擔保業務減免營業稅等措施，推動中小企業融資擔保體系的建設。采取多種措施鼓勵民間資本進入信用擔保領域投資，為中小企業取得短期貸款和中長期貸款擔保，擴大中小企業擔保的受惠面。進一步完善擔保制度和運作方式，積極開拓多元化擔保業務，切實解決中小民營企業擔保難的問題。
第四，適當放寬中小民營企業貸款抵押條件。各商業銀行要適當下放貸款審批權限，簡化審批程序，開發更多的金融產品以滿足中小民營企業發展的需要。要在評定企業信用等級的基礎上，允許其以土地、房屋、機器設備等有形資產等作抵押，降低申貸“門檻”。中小民營企業要誠信守信，依法經營，提高自身信譽。
第五，拓寬中小企業融資的渠道，改善對中小企業的金融服務。應逐步放寬中小民營企業，特別是高新技術企業和出口創匯企業上市融資和發行債券的條件，積極探索中小企業直接融資和間接融資的多種有效的方式和途徑，拓寬中小企業的融資渠道。此外，鼓勵民間資本投資民營企業，引進外資、省外資金、民間資金。各商業銀行和城鄉信用社要把民營企業納入服務支持的重點范圍，適當調整信貸結構，對符合國家產業政策，科技含量高，發展潛力大，出口創匯型企業優先給予信貸支持；建立和完善中小企業融資體系，積極支持民營企業發展。同時，也要促使企業轉變觀念，開展多種形式的融資活動，盡力緩解民營企業貸款難、擔保難的問題。
民營企業自身的應對措施。
第一，轉變觀念，開展多種形式的融資活動。如依靠
自身發展進行內源融資，向市場要資金；或向銀行間接融資；或進入資本市場進行直接融資。最根本的是要加快發展，向市場要資金，創造社會財富。就起步階段的企業而言，要建立開放式的股權結構，利用企業的機制優勢、技術優勢和市場優勢，積極吸引創業基金、投資基金等風險投資。
第二，實施科技創新發展戰略，增加自主創新能力。民營企業必須實施科技創新發展戰略，只有通過科技創新，才能提高自己擁有知識產權的產品占據市場的份額，打破國外公司的壟斷局面，在激烈的國際市場競爭中立于不敗之地。民營企業要建立自己的技術開發部門，創建科學、先進的管理體系，增加科技人員的技術研究的資金投入，提高科技創新的能力。
第三，加強品牌建設，為打通市場銷路創造內在條件。品牌是提高企業和產品競爭力的內在動力，是消費者認識企業與產品的一種依據，是為企業創造持續、穩定、獨有的有形和無形利益的手段，是區域經濟增長的重要依托。民營企業應該確立品牌意識，實施品牌戰略。要確立依靠科技創新來不斷發展品牌、保護品牌的思路，構建適合企業品牌經營的合理體制。民營企業應該明確品牌形象，培育品牌的忠誠度，努力培養穩定的顧客群。顧客群越多，顧客的忠誠度越高，企業核心競爭力就越強，就越能經久不衰。
[論文摘要]在改革開放的20多年中，我國經濟逐漸發展壯大，民營經濟成為最為活躍、發展最為迅速的經濟。同時，融資難成為相當數量民營企業失敗的原因之一。文章分析民營企業的融資現狀，并對其形成的原因進行探討。
改革開放以來，民營經濟在我國已經得到了迅速發展。但是，對民營企業的金融服務卻嚴重滯后，民營企業得到的金融資產所占份額比較小，民營經濟融資難的問題未得到解決。
一、目前民營企業融資現狀及問題
（一）直接融資渠道堵塞
在目前中國資本市場體系中，適應中小企業融資需要的小資本市場還沒有建立，私人權益資本市場連接資本供給方和需求方的渠道尚未溝通，長期票據市場發育程度很低。在這種情況下，即便是十分成功的私營企業要想利用上市或發行債券、商業票據融資也極為困難。另一方面，即將出臺的二板市場因受各方面條件限制，將不可能成為中小企業的主要融資渠道。
（二）銀行貸款期限結構不能滿足企業需求
在現有間接融資體系中，對民營企業的貸款期限通常在1年以內。由于投資項目審批制度改革尚未到位，加上銀行擔心長期貸款帶來的風險，幾乎還沒有一家銀行向個體私營企業真正開放基建和技改貸款科目。因此，民營企業從銀行獲得長期資金基本不可能。為了滿足長期資金周轉的需要，一些企業不得不采取短期貸款、多次周轉的辦法，從而增加了企業的融資成本。更為重要的是，現有融資渠道根本無法滿足個體私營企業二次創業和進行技術改造、開發高科技項目的資金需求。特別是一些企業經過多年發展之后已經有了一定基礎，在追求更高更大目標時，遇到的資金困難僅靠短期貸款是無法解決的。
（三）非正式金融部門仍是民營企業解決創業和運作資金的重要渠道
基于民營中小企業無法通過正常渠道滿足資金需求的現實，在一些民營經濟發達的地區，非正式金融活動便應運而生。盡管監管部門嚴格限制各種形式的民間融資活動，對民間“亂集資”活動嚴加取締，但民間金融活動的客觀存在仍是一個不爭的事實。絕大多數民營企業的創業資金不是來自正式金融部門的，在企業的發展過程中也很少得到金融部門的支持。到目前為止，企業的主要資金來源仍然是自我融資和非正規渠道融資。這些非正規渠道的融資方式大體有以下幾種:
1.民間借貸。盡管金融監管部門控制嚴格，但民間借貸市場不僅一直沒有停止活動反而十分活躍。由于民間借貸基本保證了每月1%的利率水平，在許多城鄉居民都將手中的資金投入到這一市場上，從而保障了民間金融活動的資金來源。原愛多集團就是由于缺乏技改和生產營運資金，而向國安集團拆借，而最終導致無法按時還款被以票據欺詐罪，導致昔日的標王愛多在一夜之間崩塌。
2.拖欠貨款。目前大企業拖欠小企業貨款、企業之間相互拖欠的問題相當突出，有的企業甚至全部依靠拖欠占用貨款來周轉資金。這種融資方式不僅使社會債務鏈問題更加嚴重，也導致了競爭環境和信用狀況的惡化。
3.私募股本。在政府決定設立創業板市場之后，一部分民營企業家利用人們搶創業板上市第一批行情的投機心理，以募集股本的方式籌集了不少資金。據估計，這一塊的資金量至少有100億元左右。著名企業家孫大武由于企業發展需要資金，而在銀行申請融資無門的情況下，轉而在民間進行大規模私募資金而鋃鐺入獄的。
4.相互擔保。幾年前民營企業之間的相互擔保比較盛行，但是由于風險很大，績優企業已經不愿意為他人承擔連帶責任。目前在實踐中出現了互保加債轉股的新形式。即被擔保方將企業股權作為反擔保品抵押給擔保方，一旦被擔保方無力還債需要擔保企業代償時，擔保方對被擔保企業的債權即轉為股權。這種融資方式由于需要綜合考慮擔保企業的發展戰略，在實踐中尚不普遍。
二、造成民營企業融資現狀的原因
（一）所有制歧視仍不同程度存在
據調查，我國除了浙江地區因歷史和文化的特殊性使得民營經濟得到普遍認同外，其余均在不同程度上存在著對個體私營企業的歧視現象。由于長期受計劃經濟和傳統意識的影響，金融部門的“恐私”心理相當普遍。一些地方反映，同樣數額的不良貸款，貸款對象如果是國有企業，銀行工作人員可以不承擔責任，如果是私營企業則可能被司法機關追究。出于對貸款責任的擔心，信貸人員在具體操作中就十分謹慎，表現為盡量限制對民營經濟的貸款數額，貸款手續繁雜、抵押條件苛刻，對抵押品要求過嚴、抵押率過低。有的私營企業反映，爭取一筆貸款往往要花費多達半年的時間，由此貽誤商機的事例不在少數。江蘇中大工業集團自有資產5.5億元，年銷售額達10億元，曾被農行總行評定為優質企業，授予5000萬元的貸款額度，但是在操作中農行營業部卻僅允許其貸款3000萬元。
擔保公司和各類基金杯水車薪。目前，上海有私營個體企業34萬多家，而近兩年來，中投保上海分公司、技術交易所、創業投資公司以及區縣各類擔保基金總共只為2000多家企業(含國有、股份制企業)提供了融資服務；到20*年初，*市通過各種擔保途徑獲得的融資貸款僅占5%左右，其中小企業所占比例僅為30％。換言之，小企業通過擔保途徑獲得的貸款僅占全部貸款的1.5％。此外，各地普遍反映由于擔?；鸩荒芤幈茏陨盹L險，因而在運行中如履薄冰、如臨深淵，在擔保審查、反擔保要求等方面都過于嚴格，手續也相當繁瑣。這不僅加大了企業負擔，而且往往貽誤了商機。
（二）從運作機制上看行政性力量大于市場力量
在調查過程中我們注意到，目前已出臺的政策和辦法主要是靠行政力量推行的，政府的色彩比較濃厚。在有的地區，由于財政層層出資組建擔保體系，貸款甚至需要得到區縣鎮財政所的審批，由此引出了不少扯皮現象。在風險投資的運作機制上也存在類似問題。風險投資公司由政府出資組建，政府派人經營，這種運作方式在本質上是違背風險投資活動客觀規律的。不可否認的是，在金融體制和融資制度很不完善的情況下，政府運用行政力量著手解決民營企業融資難問題是一種現實的選擇，無論是出臺擔保政策還是開展風險投資活動都會使部分民營企業得到實質性的支持。但是問題在于，由于政府財力有限，這種以政府財政資金為保障的政策不可能是普惠性的。因此，這種做法會形成新的不公平，為政府官員造就新的尋租機會。此外由政府來親自配置資金，其配置效率必然低下，因為官員或準官員們不可能像私人投資者那樣熟悉市場和企業。
（三）從政策構成看缺少戰略性、系統性設計
目前，各地支持中小企業發展的政策普遍存在著缺少配套措施、可操作性差等問題。例如擔保機構的稅收、后續資金注入、風險準備金等問題均未解決，擔保機構散布在各個層面而不成體系;搞風險投資則只是撥出財政資金設立基金和成立投資公司，風險資本的市場化籌集機制、風險投資的退出機制等必需的前后環節尚未建立；《公司法》《證券法》《保險法》等法律陳舊，政策與法律多處出現矛盾；能夠提供有效服務的中介機構嚴重欠缺等等。由于可操作性差，不少政策只是停留在文件上，并未得到很好的執行。
從國有商業銀行的角度看，國有商業銀行的運行機制導致對民營企業服務難。首先，因為國有商業銀行長期擔負著為國有經濟提供金融服務的任務，把在國民經濟中占主導地位的國家基礎產業、支柱產業、大型企業等作為服務重點。而對民營企業普遍采取歧視態度，即所謂的所有制歧視。其次，國有商業銀行經營注重穩健性、集約性和效益性，不愿向民營企業提供貸款。第三，國有商業銀行的機制缺乏靈活性。信貸經營體制改革后，上收和集中了貸款審批權，提高了對中小型民營企業的貸款門檻。
證券市場基本上未向民營企業開放。目前，我國證券市場主要是重點扶持國有大中型企業上市融資，基本上未向民營企業開放。我國公司法規定:上市公司股本總額不得少于5000萬元、公司經營必須符合國家的產業改革的政策、從嚴控制一般加工業和商品流通企業。而絕大部分民營企業受各種條件的限制，與公司法規定的上市條件相差甚遠，自然被股票市場拒之門外。與股票市場類似，我國債券市場也基本上未向民營企業開放，大部分民營企業不具備發行企業債券和公司債券的資格與條件。如企業規模必須達到國家規定的要求、符合國家產業政策，同時還要求債券發行企業有實力雄厚且信譽很好的機構作擔保等等，這一系列條件使很多民營企業“望市興嘆”。
當然，與其他經濟形式的企業相比，民營企業具有抵御風險能力差、融資費用高、金融機構信息搜集困難、貸款的抵押和擔保較難實現等融資特點，也不利于民營企業的貸款融資。
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【關鍵詞】民營企業；融資；現狀；對策
一、民營企業和融資的概述
民營企業也叫“民有企業”，就是公民自己出資經營的企業。一般按照社會上的傳統講法，把集體、私營和國有企業轉讓私人承包的，均稱為民營企業。
融資即是一個企業的資金籌集的行為與過程，就是公司從自身的生產經營現狀及資金運用情況出發，根據公司未來經營及發展策略的要求，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集生產經營所需資金的一種經濟活動。
二、民營企業融資現狀的概述
民營企業在激活市場競爭，促進經濟增長；創造就業機會，緩解社會壓力；增加農民收入，轉移農村富余勞動力等方面有不可替代的作用。民營企業日益成為我國經濟發展的重要組成部分，對國家GDP的增長、市場經濟的活躍以及稅收的增長有著巨大的貢獻。但是在民營經濟的迅速發展過程中，同時也出現了一系列影響其發展的制約因素。對于民營企業來說，目前，中國民營企業所得到正常資金總量不足銀行貸款量的2%。在直接融資市場，發行股票融資的民營企業，在上海和深圳證券交易所上市公司中也只有區區20%左右，在債券市場上占有額則幾乎為零。據統計，民營企業由于資金緊缺，54%的企業放棄了新產品的研制開發，43%的企業放棄了新的經營目標，47%的企業放棄了新市場的拓展。盡管我國民營中小企業發展迅速，但民營企業所面臨的融資難題嚴重阻礙了民營企業的發展。因此，為了國計民生，解決民營企業的融資問題刻不容緩。
三、民營企業融資難得原因分析
（一）民營企業自身的原因造成的融資困境
民營企業是一個復雜的企業群體，在短缺經濟條件下，民營企業利用市場供求缺口，獲得了引人注目的發展。買方市場形成后，市場競爭日益激烈，民營企業存在的問題日益暴露，困難逐漸加劇，結合民營企業的現狀，問題歸結起來主要有：
1、企業規模偏小。民營企業經營規模相對較小，涉及行業面大，經營風險大，多頭開戶現象嚴重，使銀行難以掌握其實際經營狀況，貸款管理難度加大，直接影響了商業銀行的貸款愿。
2、管理水平低下，設備落后，技術創新能力低。相當多的民營企業技術裝備超期超負荷運轉，嚴重影響產品質量。
3、產業、產品結構不合理，低水平重復建設嚴重。煤炭、石化、機械、冶金行業民營企業比例過大，盲目競爭，導致行業產品銷售不暢，效益下降。不少低技術裝備的民營企業大肆生產低劣產品，污染環境，造成大量無效、低效供給。
4、自身信用狀況不佳和擔保體系不健全。許多企業信用程度較低，加之整個地區信用擔保體系不健全，而企業自身又缺乏能夠提供抵押的有效資產，這些使得銀行對民營企業的貸款風險加大，銀行自然不愿將款項貸給民營企業。
（二）民營企業外部原因造成的融資困境
1、我國缺乏專門為民營企業貸款服務的金融機構。由于民營企業資信狀況不均勻，為規避風險，國有商業銀行在資金借貸方面對民營企業的貸款大打折扣，而市場體系的不完善，使民營企業的融資更加困難。
2、商業銀行貸款管理的嚴格化。國有銀行商業化以后，銀行業實行的是企業化管理，由于民營企業自身的經濟實力和財務管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規定的標準，使銀行對民營企業缺乏信心，因而很難獲得銀行的信貸支持。
3、政府財力扶持困難。政府在體制改革中，重心傾向對國有大型企業進行資金、政策方面，受財政收入剛性的制約，限制了向民營企業貸款的力度，國有銀行企業化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民營企業貸款難問題得不到徹底解決。
四、解決民營企業融資問題的措施
（一）從企業角度看，應著重重視以下幾點
1.深化民營企業改革，完善企業內部法人治理機構。根據企業產權結構狀況和發展趨勢，處理好所有者、經營者、企業職工利益關系：健全公司內部權力機構，完善科學的激勵約束機制，使企業管理水平上一個新臺階。
2.加強信用管理，健全企業信用體系。企業首先要有一套規范的信用風險管理制度，在制約客戶的信用行為的同時，使守合同、重信用真正成為企業的經營管理的一種自覺的理性選擇。同時.要建立企業信用體系，建立健全信誠制度。
3.民營企業應拓寬融資渠道，創新融資模式。要跳出單純依賴銀行融資的誤區，在充分發揮銀行融資的同時，要將直接融資和間接融資相結合。搭建起由民營企業擔保公司、民營企業互助基金、商業銀行、中介機構和相關政府部門合作的民營企業信貸融資平臺。
（二）從政府角度看，應做好以下幾方面
1.應加大民營企業融資的扶持力度。民營企業融資具有其特殊性.離不開政府的扶持，財政援助與稅收優惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業的普遍作法。合理運用中小金融機構再貸款、支農再貸款等貨幣政策手段。提高金融機構對工業、農業、商貿等中小企業的信貸投入能力。
2.完善中小企業融資的有關金融體系。一是要建立完善的民營企業政策性金融體系；二是放松市場管制，逐步推動利率市場化；三是完善資本市場結構，建立多層次的市場體系。在融資的定位和實施過程中，企業在積極創新融資方式、拓寬融資渠道的過程中，還須應始終強調風險可控原則。
參考文獻：
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關鍵詞：民營企業；融資障礙；融資對策
中圖分類號：F276.5 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3309（2008）08-0052-02
解決民營企業融資問題，需要企業、金融機構和政府三方面共同努力，缺少任何一方都是有缺陷的，不完整的。
一、加強經營管理，提高民營企業信譽度
解決民企融資問題，首先要從民營企業自身做起，針對民營企業自身的弱點和劣勢進行徹底改革。
1.鼓勵民營企業的股份制改造，健全其治理結構。民營企業要贏得銀行的信任和支持，就必須不斷深化企業改革，明晰產權，完善企業內部法人治理機構，轉換企業經營機制，不斷提高企業的經濟效率，這是重建企業信譽的基礎。股份制本身就是一種融資制度，其實質是令企業的治理結構規范化，以利于股權的轉讓與交易，從而有利于外部融資。
2.加大兼并與聯營、合資的力度。民營企業應借積極進行兼并或聯營、合資，通過兼并某些資金較雄厚的企業則可以解決其自身的資金困難，通過與其他實力雄厚的企業聯營也可以達到這一目的。民營企業還可以積極引進外商投資，通過改組成為中外合資企業，這樣一方面可以增加自身的資金實力，另一方面也可以學習外方的先進管理經驗和技術。
3.增強信用意識，樹立良好信譽。民營企業要加強和完善自身的建設，提高企業的資信程度，為融資建立良好的信用基礎。(1)要對“家族制管理”進行改造，向“專業化管理”轉變；(2)要進行股權結構調整，“一股獨大”不利于企業發展，只有內外部的各種生產要素積極參與到企業之中轉變為資本，企業才能發展壯大； (3)所有權與經營權的適度分離；(4)企業管理機制要從“人治”轉向“制度治”，逐步實現管理理性化、科學化、層次化、制度化；(5)提高管理者與員工的素質；(6)要從企業發展的方向考慮整合企業資本結構；(7)嚴格財務管理，改進財務報表制度，加強與會計師事務所和審計部門的聯系，確保財務數據的真實、可靠。
二、建立政策性融資渠道
1.建立健全對民營企業融資的信用擔保體系。一方面，建立民營企業擔保體系。我國民營企業在規模上以中小企業為主，解決中小企業融資難的問題，關鍵是要在現有金融體系中建立和完善一套高度專業化的中小企業融資服務體系。其中，建立和完善中小企業信用擔保體系，是建立中小企業金融服務體系的關鍵。要在不斷摸索適合我國國情的民營企業擔保機制的基礎上，加強對擔?；鸬墓芾怼⒈O督；要發揮政府、企業和個人等各方面的積極性，鼓勵和吸引民間資本積極參與組建各種形式的擔保機構，使擔?；疬_到一定的規模，從而能有效地支持民營企業的發展。
另一方面，拓展直接融資渠道。在直接融資渠道上，要適當放松管制，給予民營企業與國有企業相同的平等市場主體資格進入股市融資，允許民營企業發行債券和其他融資憑證融資，以改變目前民營企業過度依賴銀行的狀況。但是民營企業一般而言知名度較低，其發行的債券很難得到踴躍的認購，可以通過設立民營企業基金為其提供擔保來解決。為了增強民營企業債券和股票的流動性，可以在一定范圍內建立一套柜臺交易系統，以便債券和股票的轉讓、流通。因此，應大力促進我國資本市場的發展，疏通民營企業融資渠道，建立全方位的資本市場，鼓勵多元化融資，規范融資行為，促進融資市場的健康發展。
2.制定相關的民營企業扶持政策。解決影響民營經濟發展深層次問題，還應進一步放寬國內民間資本市場準入領域， 向文化教育、中介服務、廣告宣傳、房地產業、信息咨詢、醫療衛生等行業發展；在投資、稅收、土地使用和對外貿易等方面，消除對民營經濟事實上存在的歧視，建立完善公平的法律競爭機制。
三、完善信貸資金管理體制，提高金融服務水平
政府在解決民企融資問題的過程中，要積極強化和發揮銀行的金融服務功能，在資金上給予民營企業巨大的支持。
1.擴大對民營企業的信貸支持。民營企業難以獲得銀行的信貸支持， 一方面固然是因為民營企業信用風險、經營風險高于大企業，但另一方面，銀行對民營企業信貸業務不夠重視，甚至存在歧視也是一個重要原因。為此，要建立多層次資本市場，完善中小企業直接融資體系。
一是加快發展中小企業板市場，適當降低入市門檻，不斷完善運作機制，并最終向真正的創業板市場靠攏，使之成為高科技中小企業融資的主渠道。
二是大力發展風險投資事業。先進工業國家的經驗告訴我們，發展高新技術及其產業是提高綜合國力的關鍵所在，而高新技術及其產業的發展又依賴于科技風險投資事業的活力。因此中國必須加快發展風險投資事業，參與全球范圍的科技與經濟競爭。
三是發展地方性證券交易市場。多層次的證券市場是與多樣化的投、融資需求相適應的，主板市場門檻較高，融資成本也較高，適合那些規模較大、盈利表現較佳、管理相對成熟的企業；而地方性證券交易市場則為那些規模較小、目前盈利不高、情況千差萬別的中小企業提供較靈活的籌資手段。
2.拓展相應的銀行中間業務。與民營企業資金融通相關的銀行中間業務包括票據的承兌和貼現、融通、支付結算等業務。發展此類業務，有利于企業間商業信用的發展，可使企業迅速籌措到生產經營所需的短期資金，緩解資金困難，又可使銀行在靈活運用基礎上增加效益，還能促進資金流通，形成社會資金運動的良性循環。
3.發展融資租賃業。融資租賃是指出租方融通資金為承租方提供所需設備，具有融資、融物雙重職能的租賃交易。作為20世紀50年代初興起于美國的一種新型交易方式，融資租賃業目前已幾乎遍及世界各地。它對民企融資的作用表現在：一是可以促進投資，增加銀行在民企的間接融資；二是可拓寬融資渠道，增加企業流動資金；三是可以提高資產管理效益，發揮資金最大效用；四是可以加速技術更新，降低固定資產折舊成本。發展融資租賃業，企業就可以在資金短缺或不動用經營資金的情況下，添置或更新設備。而且融資租賃比長期貸款和發行股票、債券所受的限制少，其財務風險也較低。因此，發展融資租賃業，政府應在政策上采取減免稅收，加速資本折舊，改變財務處理方法等優惠政策加以扶持，并用法律規范促進融資租賃業的健康發展。
四、構建完善的法律保障體系
加快有關民營企業信貸制度的立法，應盡快指定有關部門組織制定有關民營企業貸款的法律或規定。
首先，要劃分民營企業的分類標準，明確民營企業的界定方法。對各類企業實行同等待遇。在國家金融、財稅、土地、技改等經濟政策的制定和執行上，做到一視同仁，平等對待。
其次，要明確各類金融機構在民營企業信貸制度中的作用和功能，探索中小企業直接融資和間接融資的多種有效方式和途徑，制定民營企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施?？赏ㄟ^建立多層次的金融體系，大力發展城市商業銀行、城鄉信用社等金融機構。
第三，要落實政府支持民營企業貸款的財政資金渠道、執行機構及管理辦法。
五、正確處理好金融、企業及政府之間的關系
首先，在企業自身方面，如果在經營管理過程中不重視信譽，不提高民營企業自身素質，不增強發展活力，將使銀行和其他金融機構產生不信任感，從而在貸款時更加惜貸，從而使企業錯失發展良機，陷入發展困境，進而阻礙地方經濟的發展，限制了政府功能的充分發揮。
其次，金融部門的不良資產過多，導致不能發放更多的貸款，企業的資金需求就很難得到保證，企業經營的不好，直接影響地方經濟的發展，也會限制政府功能的充分發揮。
再次，政府如果不能從根本上解決民營企業的法律地位，為民企發展提供完善的制度保障，金融機構在貸款時就會比較猶豫。如果政府在經濟決策中行政因素過多，政策多變，會使金融機構和企業不適應，從而阻礙金融機構功能的發揮和企業發展的積極性。
所以說，這三者都處在同一個矛盾體當中，缺一不可，只解決其中的一個或兩個問題，都不足于解決問題，只有將三者統籌考慮，正確處理好這三者之間的關系，才能真正解決民營企業融資難的問題。
參考文獻：
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關鍵詞：民營企業融資原因對策
一、我國民營企業融資難產生的原因
（一）民營企業自身難以滿足市場融資的盈利性等基本需求
1．民營企業融資成本較高、效益低，難以滿足銀行和投資者的盈利性需求。由于民營企業大多規模小，對貸款需求有“急、頻、少、高”的特點，貸款一般要的急，多為流動資金貸款，貸款需求頻率高、數量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，造成了民營企業的融資困難。部分民營企業經營管理差，經濟效益相對低下。民營企業易受經營環境的影響，變數大，風險大，無法準確預測，難以吸收投資者注意，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風險過大而不愿意投資。
2．民營企業資產結構狀況存在較大缺陷，難以滿足銀行貸款的擔保需求。從金融機構對抵押物的偏好來看，雖然沒有規定流動資產不可用作抵押，但金融機構在實際操作中往往要求企業用固定資產來抵押，同時對抵押物的選擇一般僅限于土地、機器、設備、房地產的所有權或使用權。而民營企業普遍具有經營規模小，固定資產少，土地、房產等抵押物不足的特點，提供一定數量和質量實物用于貸款抵押難度較大，有的企業甚至只是租賃經營，更沒有有效的資產可用于貸款抵押。
3．民營企業融資風險相對較大，難以滿足銀行和投資者的安全性需求。由于大多數民營企業局限于對農副產品的粗加工，趨同性嚴重，造成企業抗市場風險能力差，盈利能力低；同時由于民營企業貸款比較困難，只要能借到錢，不考慮籌資成本的高低，有的企業甚至向民間高利借貸，借款利率遠遠高于投資報酬率，加上借款期限短，籌資風險加大，從而增加了企業的經營風險。部分民營企業信息披露意識差，為了逃避稅收或其他方面的原因，有的企業甚至沒有專門的會計人員，缺乏反映企業運行狀況的基本信息數據，甚至出現對銀行、稅務提供兩套賬的現象。
（二）民營企業融資渠道不暢，導致民營企業融資難
1．間接融資方面，金融機構體系不健全導致民營企業融資難。一是國有商業銀行貸款管理體制的制約?，F行的金融體系中，國有商業銀行主要貸款給國有大中型企業，而面對民營企業的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權限受到嚴格的限制，信貸條件讓民營企業望而止步，貸款審批程序煩瑣。二是中小金融機構發展不規范。我國中小金融機構在自身發展和對企業融資過程中存在許多問題，有些中小金融機構不良資產比例較高，財務虧損嚴重；中小金融機構業務趨同、市場趨同，真正面向民營企業的中小金融機構發展緩慢；中小銀行和城市信用社加大了基礎設施及消費性貸款比重，也增加了國債等非貸款資產，對民營企業的貸款相對減少；中小金融機構社會信任度不如國有大銀行，結算支付手段落后以及受其他諸多因素制約，其資金來源受到明顯影響，對民營企業信貸支持力度減弱。三是金融中介服務機構不健全，民營企業擔保難、抵押難。抵押貸款一直是我國商業銀行普遍采取的一種貸款制度，由于民營企業規模小，固定資產價值低，特別是高風險、高科技的民營企業，無形資產占的比重很大，能夠作抵押的資產價值不足。擔保機構制定的貸款擔保條件比較嚴格，與銀行貸款的條件基本相當，民營企業一般缺少足夠的抵押資產，尋求擔保非常困難，大多數不符合銀行貸款條件。
2．直接融資方面，我國資本市場存在層次缺陷，民間金融發展受到抑制。一是主板、二板市場的融資門檻過高。二是債券市場融資條件苛刻。我國目前實行“規?？刂啤⒓泄芾?、分級審批”的規模管理，債券發行的年度規模管理、債券發行的年度規模及各項指標均由國務院統一確定，并且發行時優先考慮農業能源交通及城市公共措施項目，這在很大程度上限制了民營企業進入債券市場并通過債券方式融資。三是國家對民間金融的管制限制了民營企業的直接融資。由于缺乏面向民營企業融資的資本市場，民間股權融資等其他民間融資方式無疑成為民營企業解決融資問題的融資渠道。但民間金融雖然適應民營企業融資需求，但民間借貸在我國現行的法律體系內是不受法律保護的融資行為，甚至有可能被認定為“非法集資”而受到法律的懲罰。
（三）政府配套服務不到位，使民營企業難以擺脫融資難
1．缺乏完善的法律法規的支持保障。一是立法不規范。目前按行業和所有制性質分別制定政策法規，缺乏一部統一規范的企業立法，造成各種所有制性質企業法律地位和權利的不平等；二是法律執行環境差。
2．政府管理不規范，政策落實不到位。扶持、鼓勵民營企業發展的政策措施不到位，許多政策法規沒落到實處，或者在落實上打了折扣；政府對民營企業的管理，涉及到工商、稅務、物價、城建、環保、衛生、計量、質量監督等多個部門，在對民營企業管理中，往往出現相互交叉、缺乏協調的現象，增加了企業的負擔；在對經濟機構協調方面，由于政府調控不力，致使企業重復生產，處于粗放經營狀態；在監督方面，有的政府部門未能很好的履行監督職能，致使企業本身行動不規范。新晨
關鍵詞：中小民營企業；對策；融資管理
中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2013）08-0104-02
0引言
關于中小企業發展，尤其是民營中小企業，無論是我國還是西方發達國家，都有一個值得我們學者去探討研究的主題，那就是融資問題。融資難一直是國內外中小民營企業突出的發展瓶頸。自改革開放以來，我國經濟經歷了由低速到飛速的增長過程，其中民營經濟也在國家層面上上升為我國社會主義市場經濟的重要組成部分，民營經濟已經科學的被定義為國民經濟的重要補充，我國正經歷著前所未有的發展時代。在這時，我國的中小民營企業也面對相當大的挑戰。盡管經歷了多年的高速增長后，其形成了可觀的規模，但其在進一步發展過程中也面臨著種種問題，而資金問題是影響其發展的一個最為重要的因素。近年來，我國中小民營企業的快速發展帶來了相當大的國民經濟價值，然而，這些民營中小企業還比較稚弱，由于資金的短缺而使自身的發展受到了很大的制約。目前，金融危機的帶來給這些中小民營企業帶來了更大的困境，其中融資問題是擺在他們面前的重要問題。中小企業如何在這種環境下，消除融資難的問題已經是一個相當大的課題。
而廣東省，作為全國經濟最發達的省份之一，同樣面臨著中小企業融資難的問題?？梢赃@樣說，廣東省民營經濟發展的活躍度與繁榮性在全國是比較具有代表性的，所以說有效解決廣東省民營經濟融資問題，將為全國民營經濟提供有益的實踐探索和經驗借鑒。
1廣東中小型民營企業融資難原因分析
1.1所有制歧視
由于體制、歷史等因素，在全國民營中小企業遭遇融資困境的大環境下，作為經濟較發達的廣東地區，其中小民營企業所處的融資環境也不容樂觀。所有制歧視與市場制度不健全、信息不對稱等因素交織在一起，嚴重地限制了廣東地區中小民營企業的外源性融資能力。
我國與金融相關的政策法規中一直存在著明顯的所有制歧視。例如，在國有企業改制中，大部分不良資產可以通過掛賬、核銷、剝離等辦法來處置，而中小型民營企業是沒有這樣的機會；當然，一般中小型民營企業也享受不了開發區企業、民政福利企業、外資企業等所享有的優惠政策；并且許多行業形成資源壟斷，對中小型民營企業進入相關領域實施嚴格的市場準入限制；另外，金融機構對中小型民營企業也有一定歧視態度，同樣是不良貸款，倘若是國有企業的貸款，銀行工作人員可以不承擔相應責任，倘若貸款對象是民營企業，那么司法機關就有可能追究銀行相關工作人員的責任。廣東開放得比較早，經濟在某種程度上也是相對發達，但也存在著上面的困境。
國有企業運用國家行政手段享受到很多的特權，獲得相當大的社會公共資源，這樣民營企業獲得資源的機會就相對被剝奪了，民營企業和國有企業一開始就沒有處在公平競爭的平等地位上，國家在政策上的歧視減少了民營企業的融資渠道。而廣東地區的中小型民營企業多是規模小的服務行業的中小企業，這樣融資方面的歧視就更多了。
1.2信用制度不健全
在我國，國家始終運用行政手段干預經濟發展，小到一個企業、大至銀行業及整個金融體系，都存在著國家的行政干預。政府部門對經濟進行干預，調控資源的配置，而且政府指定的相關政策對國有企業的傾斜，影響中小型民營企業的發展。
國外的經驗表明，建立中小企業信用評級體系對于解決銀行與企業信息不對稱問題有重大作用。我國的信用體系在不斷摸索中有了初步的發展，但是仍然缺乏權威的企業信用評估機構。銀行因為不能對中小企業做出準確的信用評估和判斷而不敢貿然將資金提供給中小企業。而且我國商業銀行目前的信用評級標準不利于中小企業以及對中小企業存在信用歧視，因此在實際操作過程中，中小企業的信用條件難以滿足銀行的要求。信用法制的不健全使一些企業失信的經濟行為有空可鉆，銀行對中小企業特別是民營企業的貸款總是小心謹慎。
1.3地方性金融支持不足
雖然我國共計十余家股份制商業銀行在廣東地區開設了支行，但其貸款主要是針對國有的大企業。即使是股份制的銀行，其貸款傾向也是與四大國有銀行有明顯的相同或者是相似。雖然廣東地區存在大量的專門滿足中小企業融資需求的信用社和城市商業銀行，中小企業融資困難的問題在一定程度上得到了緩解，但因這些金融機構并未真正轉變經營管理機制，仍屬政策性金融機構，在廣東地區市場上缺乏與之競爭的，且獨立于政府之外的商業性中小金融機構。因此，這些機構也難免會變得像官僚組織一樣人浮于事，不僅難以幫助中小型民營企業融資，甚至還會給國家帶來新的“不良貸款”。
1.4資本市場運行機制不完善
我國資本市場最初是為國企改革而設立的，在設立時是將中小企業排除在外的，現在這種情況雖然有所改觀，但是對于中小企業的形勢依然嚴峻，在創業板上市的最低要求對于中小企業來說，仍然是不小的挑戰。中國政府在對待中小企業投融資方式上，有很大一部分是通過從財政劃撥資金對中小企業進行各種補貼的形式組成。其中衍生出來的各種科技投融資手段，在獲得低收益的同時，還加重了政府財政負擔，投融資效率低下。當一個地方借款和貸款的利率較高時，能夠提高投資效率，加快經濟的發展，促進新的儲蓄；反之，一個地方的利率一直管制在較低水平，投資效率低下，形成惡性循環。中小企業能夠在浮動的市場利率下控制融資成本，獲取更多的融資機會，從根本上推動中小企業投融資的長遠發展。
1.5企業自身融資能力弱
我國中小企業以內源融資為主要的融資方式。中小企業因其自身的規模及發展速度，內部資金不足以支持中小企業的發展，特別是當中小企業進入成長期，需要大量資金時，僅僅依靠內源融資難以滿足企業生產經營的需要。
2廣東中小型民營企業的融資對策
2.1完善和健全融資市場體系
在這種大的背景之下，中央政府和廣東地方政府應想盡一切辦法來發展中小型民營企業，并采取切實可行的措施來拓展中小型民營企業的融資渠道。內源融資不足與融資成本高是主要原因。銀行在借款時往往會以提高利率，使得中小企業在銀行貸款上比大型國有企業要多支付利息。民間借貸手續簡單、效率高，籌資費用相對較低，但是其利息支出比銀行貸款要高出許多。
其一，大力發展中小銀行。
根據“關系型融資假說”，企業的所有信息可以分為“硬信息”和“軟信息”，大型商業銀行傾向于依賴“硬信息”發放貸款，很少會發放關系型貸款，這對缺乏抵押物以及自身財務不健全的中小企業極為不利。因此，大力發展中小銀行是解決中小企業融資難的重要途徑。
廣東省政府可以借鑒其他國家和地區發展經驗和教訓，在結合廣東地區的實際情況的基礎上，大力發展中小銀行用來扶持中小民營企業的健康發展。
其二，創新金融產品、加強金融服務。
中小企業在面對金融機構時，因為其規模小，缺乏抵押物，金融機構拒絕貸款。因此，金融機構要進行金融創新，開發適合中小企業的金融產品。進行金融產品創新對于銀行和企業來說是一個“雙贏”的選擇。廣東省是一個經濟比較發達的區域，金融機構需要加強對中小企業的金融服務，主要是對中小企業融資采取有針對性的措施。
2.2健全信用擔保機制
擔保機構在中小企業融資過程中發揮著重要作用，但是我國擔體系不健全。政府需要采取措施完善中小企業擔保體系。政策性擔保機構在我國擔保體系占據了主導地位，因此，我國仍然須堅持政策性擔保機構的主體作用，同時，引導民間資本進入商業性的擔保機構，并對商業性的擔保機構給予優惠政策。擔保機構從事的是高風險行業，需要加強自身的風險管理，如果擔保機構在經營過程中出現較大風險，則對中小企業提供支持就不現實。抓緊制定擔保機構風險和信用擔保資金補償、獎勵機制政策，推動信用擔保評和行業自律制度，引導和規范信用擔保行業發展。
再者，廣東地區信用擔保的門檻太高。擔保公司通常把擔保條件定的很高是因為在這個過程中信息不對稱有可能帶來高風險。各擔保公司應當效仿保險公司的風險分散原理來降低降低信用擔保的門檻，適當放寬對廣東地區中小型民營企業的擔保條件，發揮擔保公司的作用，有效解決廣東地區中小型民營企業融資難問題。
2.3消除所有制歧視
中小型企業是整個企業群體中最弱勢的部分，需要特殊對待。在同樣面對負擔重、成本上升和融資難的情況下，中小型企業的承受風險能力與大型企業相比，相對較弱。這就需要國家特殊對待這部分企業群體。國家需要協調相關部分給予其特殊照顧。對于中小型企業可以給予以下特殊照顧：對于符合條件的小微型企業給予稅負上的減免，減輕其成本，目前這項政策已經公布；地方政府可以設立專項財政資金支持有發展前途的中小型企業。
為保證中小企業在融資過程中需求，政府對中小企業的支持必不可少。被調查企業在獲取資金過程中，只有17.95%的中小企業認為受到國家對中小企業的融資政策影響。這在一定程度上說明了國家缺乏對中小企業的政策支持，或者出臺了有關優惠政策，但是沒有很好的執行。
此外，廣東地區商業銀行要對貸款程序與條件進行公開，加強與中小型企業的合作和溝通，這樣中小型企業就能做出合理的金融規劃。積極創新信貸方式，幫助中小型民營企業解決融資問題，使其更好的發展。
2.4深化金融機構改革
國有商業銀行雖然以企業作為其組織形式，但履行著部分政府的職能，在市場競爭中處于壟斷地位，享有壟斷利潤，同時由于管理不善，壞帳現象較為嚴重。自從我國加入WTO以后，允許外資銀行在中國設點，金融市場的競爭漸漸激烈起來。根據中國政府對世界貿易組織的承諾，外資銀行將在以后的若干年中全面進入中國，再加上民營資本對金融領域的長期覬覦，廣東地區國有商業銀行壟斷的金融地位將受到強有力的挑戰。
為了應對這一挑戰，銀行必須從根本上轉變經營方式，提高運營效率，真正實現企業化經營。
2.5增強中小企業核心競爭力，提高融資能力
企業需要不斷擴大自身的規模，擴大規模最重要的就是增強企業的核心競爭力。企業核心競爭力可以從提高管理水平、引進人才、開發特色產品等方式獲得。當企業在取得核心競爭力，擴大規模之后，銀行、資本市場的大門都會向企業敞開。應該不斷提高企業自我積累能力，轉換企業經營機制。另外，中小企業在自有資金有限和難以獲得銀行貸款的情況下，應該嘗試使用多種融資方式。
3結語
中小企業在發揮重要作用的同時，也遭遇了許多困難和挑戰。其中，“融資難”是制約中小企業發展的重要因素之一。這一瓶頸一直國內外中小民營企業的發展。何解決中小企業融資難就具有重要意義。本文以廣東地區中小型民營企業融資問題為主線，分析了它的原因，并在這個基礎上得出了建議和對策。
參考文獻
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【關鍵詞】民營企業融資對策
改革開放以來,中國經濟高速增長,近年來民營經濟已逐漸成為中國社會主義市場經濟的重要組成部分。截至2007年第三季度,登記注冊的全國私營企業達到538.7萬戶,注冊資金總額為8.8萬億元,從業人員為7058.6萬人,投資者人數1362.1萬人。私營企業進出口總額為3134億美元,其中出口總額為2236.3億美元。民營企業成為國民經濟發展的一支生力軍,在壯大國民經濟、改善結構、保持國民經濟持續快速穩定增長中具有不可替代的地位和作用。但中國民營企業在發展上,也不可避免地存在一些問題,尤其是融資問題。
一、中國民營企業融資的現狀分析
民營企業是中國企業中的弱勢群體,在改革開放過程中,少數民營企業實現了超常規的發展,而多數民營企業還處于創業后的成長期,有待于在競爭中壯大和發展,融資渠道不暢已經成為有前景的民營企業發展的重要制約因素。
企業的融資渠道主要是向銀行貸款、發行企業債券和股票上市。在上市方面,國有企業比民營企業在政策扶植方面更具有優勢。另外,民營企業大部分是中小企業,在股票上市方面很難滿足上市資格的要求,因此大部分民營企業很難通過股票上市的融資渠道獲得資金。在發行企業債券方面,由于涉及到金融風險問題,民營企業發行企業債券難以得到政府有關部門的批準。另外,投資者對民營企業的信用存在顧慮,民營企業難以通過發行企業債券取得資金。在銀行貸款方面,銀行對民營企業不同程度上存在著所有制歧視,在信貸計劃中很少考慮民營企業的需求,貸款的條件也往往高于國有企業。同時,由于民營企業大部分是中小企業,信用程度不高,經營風險大,缺乏不動產抵押,甚至有些民營企業欠息嚴重。因此民營企業從銀行獲得貸款也是很困難的。目前,大部分民營企業流動資金、固定資產和大規模投資的資金主要來源于企業自有資金、民間借貸和其他單位借款,以及經營過程中的債務款,這部分資金遠遠超過銀行和政府部門提供的資金。
二、中國民營企業融資難的成因分析
1、自身原因
(1)民營企業尚未建立起現代企業制度,財務管理和經營管理不規范。民營企業大多是以家族經營、合伙經營等方式發展起來的。許多民營中小企業沒有建立起現代企業制度,產權單一,企業規模小,科技含量低;經營行為短期化以及負債多、積累少,投資規模與市場競爭力不足,抗風險能力低,容易遭到市場的淘汰;財務管理和經營管理不規范。此外,由于一些中小民營企業存在逃避銀行債務、多頭抵押等情況,因而其資信等級不高。銀行為保證信貸資金的安全,不愿冒險向中小民營企業發放貸款。
(2)民營企業信用不佳、信息不透明?，F行的體制下,外部難以得到民營企業的信息,并且,很多民營企業確實存在管理不規范、信息不透明、賬務混亂的現象,致使貸款的管理成本高、風險大,從而使得民營企業信用可得性相對低下,這都導致了所謂的所有制歧視現象。目前,民營中小企業存在著嚴重的逃廢銀行債務以及由此引起的信用危機問題。截至2000年末,在工、農、中、建四家商業銀行逃廢債的企業中,民營中小企業占逃廢債改制企業的30.6%,逃廢金融機構的貸款本息578億元占逃廢債改制企業貸款本息的31.2%。因此,貸款償還的高違約率也是銀行不愿向民營中小企業貸款的一個重要原因。
2、外部原因
(1)我國金融體系和金融體制的特點導致民營企業融資難。我國現行金融體系基本以服務國有經濟的國有銀行為主,缺乏與中小企業配套的中小金融機構,當我國的經濟成分呈現多元化態勢時,各個不同的經濟主體在融資中應占據不同的位置的問題沒有得到解決。我國當初建立股票市場的目的是配合國有企業的股份制改革,因此民營企業幾乎是被排除在股票融資體系之外的,至今情況仍未改善。目前主板市場深、滬兩個交易所都設置了十分嚴格的準入程序和限制條件,絕大多數民營企業被拒之門外,而中小企業板市場仍然難以解決絕大多數民營中小企業的融資需求。風險投資是一種職業金融家向新的、迅速發展的、有巨大競爭潛力的新興中小企業或產業投入權益資本的行為,其運作過程是“融資-投資-退出”不斷循環的過程。對我國民營中小企業而言,大多由于管理不規范,因而很難吸引到風險投資。風險投資主要選擇上市作為出口,但是我國目前股票政策上市的規定很嚴格,導致創業資本退出存在較大困難,從而影響了風險投資公司的積極性。
(2)國家宏觀政策對民營企業融資支持不足。企業融資的直接渠道主要包括股票和債券兩個市場。目前,我國證券市場的重點主要是扶持國有大中型企業上市融資,而絕大部分民營企業受各種條件的影響,與《公司法》規定的上市條件相差甚遠,自然被股票市場拒之門外。在債券市場方面,目前發行的債券多用于進行大規模工業技術改造、城市基礎設施建設等資本密集型項目的投資,不僅留給中小民營企業的資金空間較小,而且當前債券的利率水平也難以為中小企業所接受。除以銀行貸款的間接融資和以資本市場的直接融資以外,可利用的資金就是民間資本。但是,這一渠道除了資金有限,難以滿足民營企業規模擴張需求外,還因其多少有“非法”嫌疑而遭受壓制。民營企業業主由于向銀行貸款,手續繁瑣,難度較大,他們更愿意選擇簡便、快捷的民間融資方式。而民間融資的問題在于,當前我國社會信用環境差,司法制度不完善,一旦出了問題,沒有合適的途徑解決,因此民間資本仍不能解決民營企業融資問題。
三、解決民營企業融資問題的對策
1、加強民營企業的公司治理建設
(1)提高企業經營者和主要從業人員的思想文化素質。進行有關政策法規、市場營銷、人力資源、財務及科學管理決策等方面的學習培訓,造就一批懂經營、會管理、有頭腦、了解市場和有關政策法規的具備良好綜合素質的中小民營企業家。廣招各類優秀的經營、財務管理人才,以提高企業現有資金的使用效率,從而讓企業更快的做大做強;同時制定科學合理的發展戰略,嘗試進入高新技術行業,大力提高企業的科技開發和創新能力,從而實現企業的可持續發展。
(2)完善企業的信息披露制度,增加財務透明度。民營中小企業應該在不涉及商業機密的條件下充分公開企業真實的經營業績、財務信息,并主動配合相關金融管理部門的調查工作,讓銀行盡可能的掌握企業的充分信息,以便減少信息搜尋成本。中小民營企業必須提高自身素質,樹立誠信的形象,提高信用水平。要強化企業經營者的現代管理意識,轉變經營理念,逐步建立其個人信用。中小民營企業要切實提高產品質量、擴大市場銷路,才能保證資金的順利借貸流轉。
2、拓寬直接融資渠道
(1)完善直接融資體系,建立多層次的資本市場。對民營企業提供股票市場和債券市場的“國民待遇”,逐步淡化政府對國有上市公司和投資者進行保護的角色,建立多層次資本市場體系,滿足不同規模、不同產業的民營企業進行融資的需求。一是啟動創業板市場。創業板市場的設立,將為中小民營企業進入資本市場,獲取直接融資提供制度保證。二是培育和發展債券融資市場。為了支持中小民營企業發展應理順債券發行審核體制,逐步放松規模限制,擴大發行額度,完善債券擔保的信用評價制度,支持經營效益好、償還能力強的中小民營企業通過發行債券進行融資。一個完善的資本市場應能覆蓋不同發展規模的企業,滿足各類企業不同數量的融資要求和提供多樣化的融資方式,以促進國民經濟健康穩定的發展。所以應該盡快建立一個多元化的資本市場以適應不同規模企業的融資需求。應建立包括主板市場、二板市場在內的多層次的資本市場體系,以滿足中小民營企業對融資的要求。(2)拓寬民營企業股權融資渠道。沒有規范的現代企業治理結構,企業經營者的控制權難以節制,就有可能侵犯所有者的權利。而規范的股份制企業治理結構,通過建立管理與控制相分離及崗位分工的制衡機制,使得股權投資者有保障享有同等的股東權利,從而起到了保護投資利益的作用。當然,即使在發達國家,中小企業的資金籌措迅速轉向直接融資也是有困難的,其中最主要的原因還是中小企業規模小,其股票難以滿足一般的股票交易市場的上市條件。為此,政府應該積極創造條件,開辟新的“場所”,促使民營企業股票上市交易。對于我國民營企業,可選擇的股權融資方式有以下幾種:直接上市;買殼上市;深圳中小企業板上市;海外上市。
(3)建立中小企業產業投資基金、高新技術風險投資創業基金。由于創業資本的缺乏,我國民營企業創立與發展比較緩慢。設立中小企業產業投資基金、高新技術風險投資創業基金,可以降低中小企業投資人投資風險,為中小企業特別是高科技中小企業融資提供保證。創業基金注重企業的長遠效益,投資期限較長,能為中小企業提供穩定可靠的資金來源。
3、拓寬間接融資渠道
(1)拓寬國有商業銀行融資渠道。國有商業銀行應為民營企業營造公平的貸款環境,調整信貸政策,修改企業信用等級評定標準,打破以企業規模、性質作為支持與否的條件,支持民營企業的合理資金需求,遵循公平、公證和誠信原則,逐步提高對民營企業信貸投入的比重。創新國有商業銀行金融服務機制。一是探索建立一套專門針對民營企業特色的一攬子金融服務,根據民營企業特點和“急、頻、快、小”的貸款要求,積極改善貸款方式。二是建立信貸激勵與約束相結合的管理制度,設計合理的業績考評辦法,使責權利相統一,提高貸款營銷積極性。三是進行利率市場化改革,給國有商業銀行以更大的利率浮動權,調動其對民營企業貸款的積極性。
(2)建立多種形式的中小企業銀行。大力發展專門為中小企業服務的中小企業銀行,應設立中小企業政策性和商業性銀行。政策性銀行主要解決中小企業在創業過程中和固定資產方面對中長期貸款的需求,對需扶持的中小企業發放貼息和低息貸款。商業中小企業銀行,可由城市合作銀行、城鄉信用合作社或聯社改制而來,主要為中小民營企業服務。同時還要大力發展地方性中小金融機構。中小金融機構一般是地方性金融機構,有助于解決存在于中小金融機構與中小民營企業之間的信息不對稱問題。
(3)發展融資租賃業。融資租賃融資的優點在于:第一、限制條件少,能迅速形成現實的生產力;與發行股票、債券或通過銀行借款等方式相比,受到體制、企業規模、信用等級、負債比率、擔保條件等方面的限制較少。第二、融資風險小,民營企業有權選擇自己最需要的設備,掌握設備及時更新的主動權。第三、保持中小企業財務的合理性與安全性。一方面,避免了流動資金的一次性過多占用,增強了民營企業資金的流動性;另一方面,與股權融資相比,融資租賃融資可避免對股權的稀釋。
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民營企業融資存在著三大瓶頸制約
我國正處于經濟轉型階段，大環境下的民營企業融資問題呈現出許多鮮明的特征，主要有三個方面的瓶頸制約。
1、縣域金融機構和功能退化，是制約民營企業融資的體制瓶頸。一個時期以來，縣域經融在機構和功能上都在不斷退化，這已成為一個不爭的事實。在縣域內，國有商業銀行的裁并、收縮、調整已基本到位，許多原以民營企業為主要貸款對象的金融機構被裁并整合，有的支行已降格為辦事處，有的網點撤銷一半以上，縣域內金融服務范圍不斷縮小。隨著金融機構的收縮，業務上收，資金上存，貸款業務日益萎縮，縣級機構基本上只有辦理存單質押貸款，對法人企業的貸款均要上報審批。縣域資金大量上存，加上郵政儲蓄吸收走的存款，縣域內資金需求得不到滿足，使得縣域內民營企業金融支持不斷呈現弱勢化的趨勢。
2、擔保組織、中介機構作用不明顯，是制約民營企業融資的信用瓶頸。
一是中介機構發展速度不能滿足民營企業的需要，一些中介機構評估手續繁雜，成本過高，難以協助民營企業提升自身信用，中介機構發展滯后阻礙了民營企業獲得金融支持。二是擔保組織規模小，信用能力弱，擔保資金放大作用和信用能力受到制約，擔保組織自身運作機制存在不足，制約了資金擴充，從而形成了中介機構的服務企業不滿意，擔保組織的代償能力銀行不放心。民營企業貸款難的窘況，緣此可窺――斑。
3、“所有制歧視”依然存在，是制約民營企業融資的機制瓶頸。
首先是金融部門定位忽視了民營企業，沒有建立專門服務民營企業的長效工作機制，縣級金融機構貸款萎縮后，各家銀行盲目爭奪大客戶，忽視了一些急需金融支持、發展潛力巨大的民營企業。導致信貸資金大量流向大企業和上存流向大城市，從而更加加劇了縣域民營企業貸款難的問題。其次是對民營企業貸款限制多。金融部門為規避風險，對民營企業要求更高的利率或其它較苛刻的條件，這樣在工作機制上與民營企業高效、快捷的經營方式不對接。在貸款方式上主要偏好在于抵押物能否順利轉讓、出售及其價值是否穩定，在貸款期限上一般為短期貸款。這樣增加了縣域民營企業融資與交易的成本和難度。
突破民營企業融資瓶頸，可采取四個方面的對策
要破除民營企業融資的“堅冰”，單靠一方面的力量是不可能解決的，也不可能一蹴而就。需要多管齊下，配套聯動。
1、規范民營企業管理是基礎
俗話說：“打鐵先得自身硬”，企業要獲得銀行的支持，必須樹立良好的企業信譽，并采取積極有效的融資技巧。
（1）、加強內部管理，樹立誠信，提高自身素質
民營企業要加強內部管理，守法經營，依法納稅適應市場變化，不斷推動產品結構升級，不斷提高經濟效益和經營管理的透明度，確保會計資料的真實合法，樹立良好的企業信譽，只有這樣才能爭到銀行貸款的主要權。
（2）、廣開思路，采取積極有效的融資技巧
民營企業要加強與銀行和擔保公司的合作，合作方式較為靈活，企業可以土地、房屋、專利技術、存貨、應收帳款、個人存單、股票等多種形式提供返擔保，然后獲得其擔保貸款，同時也可采取挖掘企業內部資金潛力，向風險投資企業融資，股權融資，票據貼現融資，信用卡融資、融資租賃等多種方式，這樣不僅可以解決民營企業融資難問題，而且還會推動民營企業的管理與技術創新。
2、改善金融服務是核心
（1）、要更新服務理念，優化信貸品種。適當擴大信用貸款的范圍，適當放寬信用放款企業的等級標準，針對民營企業的特點開發提單質押、倉單質押、動產抵押或質押，廠、商、銀三方協議授信，保理、應收帳款質押業務等。盡可能拓寬民營企業的融資渠道。
（2)、創新貸款保證方式，突破傳統的擔保方式的限制，接受民營企業用企業自身的無形資產、集體土地使用權、個人信用作為擔保，接受自然人為民營企業提供的以其財產或權利為抵(質)押的擔保。
(3)、優化信用等級評定辦法，民營企業必須要有自己的信用等級評定辦法，建立科學的民營企業風險指標評價體系，加大企業法人代表和財務負責人品行及經營實效評級權重，客觀評出民營企業的應有級別。
3、建立信用擔保體系是關鍵
一方面要以政府為主體，建立擔保機構市場準入制度，確保擔保資格和擔保能力，引導擔保行業建立自律制度，規范行業行為。另一方面要建立互助型，商業型擔保體系，按照《公司法》，根據自愿原則，自發組建擔保機構，實行商業化運作，堅持按市場原則，為民營企業提供及時有效的擔保。
（一）融資渠道少，融資方式單一
我國資本市場發展不成熟，直接融資渠道尚不健全，設置的門檻高，中小民營企業受自身實力的限制 ，很難具備公開發行股票、債券的資格，缺乏直接融資渠道，直接從資本市場獲得所需資金的機會很少。因此，間接融資在民營企業的發展壯大過程中發揮著至關重要的作用，以金融機構貸款為主，覆蓋了中小民營企業融資的較大面積，加重了中小民營企業對金融機構貸款的依賴，而金融機構貸款融資所帶來的負面影響，也在一定程度上阻礙了企業的發展。
（二）銀企關系不平等，資源限制
銀行商業化和市場化程度不斷加深，銀行安全系數不斷提高，國有商業銀行經營普遍追求安全性和收益性。中小民營企業大多經營規模較小，處在創業初期或高速發展中，經營風險較大，盈利能力不穩定，由于信息不對等，銀行對企業的經營狀況、財務信息缺乏足夠的了解，對民營企業的不信任使得其不愿意向民營企業提供貸款或限制對民營企業的貸款數額。在現實中，占全國企業總數90%以上的中小民營企業所獲得的來自金融機構貸款資源比例不超過20%。
商業銀行建立績效考核等風險約束機制，以防范和減少信貸風險，目前普遍授信權回收上級銀行，嚴格貸款發放程序和條件，貸款責任人終身追責，若貸款本息不能按期收回，銀行工作人員面臨嚴厲的績效考核、終身催收貸款、開除等追責處罰，因此，基層信貸人員開發中小民營企業客戶積極性不高。
（三）金融機制僵化，缺乏創新
銀行業、擔保業等金融機構機制僵化，創新不足，缺失專門面向中小企業的金融機構和符合中小民營企業發展特點的金融產品。中小民營企業正處于創業初期或高速發展中，往往固定資產較少，不足以抵押，貸款受到限制。民營企業抵押物不足，抵押擔保條件不符合落金融機構要求，押品抵押率過低是當前民營企業融資、特別是申請金融機構貸款過程遇到的最大難題之一。以湖南某園林綠化公司為例，公司經營業績良好，既有林權，又有股權和土地承包經營權，但在實踐中銀行均不能對林權、土地承包權等采納為抵押或質押物。金融機構對成長中的優質民營企業沒有合適匹配的金融產品，使民營企業在銀行沒有抵押和擔保則貸不到款，融不到資，企業往往因此貽誤了最佳的商機。
（四）民間融資仍然是中小民營企業的主要融資方式之一
民間融資主要以高利率的信用借貸為主，目前城鄉居民手中可自由支配的閑散資金越來越多，許多資金投入到這一市場上，配套的金融體系建設卻未能及時跟上，缺乏正確的引導。為了自身的發展，許多中小民營企業不得不采取短期貸款、多次周轉的辦法融資，從社會零散個人或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款。民間融資于企業是雙刃劍，既是民營企業解決創業和運作資金的重要渠道，也為企業帶來了高額的財務成本和巨大的經營風險。以筆者所在的城市為例，2013年年末某私企老板因不堪債務跳樓身亡，婁底民間融資危機由此暴發，民間散戶紛紛擠兌，資金無法落實，企業被政府打非或整頓幫扶，企業和借貸個人均遭遇滅頂之災。
二、改善中小民營企業融資環境的對策
（一）建立多層次資本市場，促進民營企業直接融資
政府從立法層面適時調整和完善法法律體系，為民營企業的金融政策提供法律保障，積極制定優化中小企業融資環境的有關政策法規，尤其要鼓勵符合條件的民營企業到資本市場直接融資。借鑒海外成功經驗，建立為中小企業服務的資本市場及地方性證交所，形成多層次的資本市場體系，如美國的資本市場就包括了全國性證券交易所、地方證券交易所、第三市場、第四市場、納斯達克全國市場等八個層次；積極展各類企業債券市場，擴大企業債券品種，為債券市場營造寬松的市場環境。
（二）轉變銀行運營機制，不斷推進金融創新
大力發展面向小微企業的中小銀行，完善對中小民營企業貸款的激勵約束機制，主要突出對相關服務機構和人員的正向激勵，單列中小企業信貸計劃，合理分解任務，優化績效考核機制，引導其加大對小企業的支持力度。
銀行業金融機構應解放思想，大膽自主創新服務流程和金融產品，根據民營企業需求的特點以及風險級別的不同，積極推出與之匹配的信貸產品，從產品出發為中小企業提供可靠、高效、便捷的服務。
在各銀行業金融機構有效控制風險的前提下，積極拓展權證、抵押、質押、擔保種類和形式，比如：林權、承包經營權等，不斷完善抵押登記、資產評估、抵押物流轉交易等環節，密切加強與擔保機構的合作，完善擔保與抵押相結合的金融體系，切實解決民營企業抵押及擔保貸款難落實的問題。
（三）引導民間資本與企業融資對接
從目前我國經濟發展的實際情況看，城鄉居民及社會機構閑置資金多，投資渠道少，為民間融資活躍提供了資金來源；民營中小企業的發展對民間資本的需求日益旺盛，并能提供較高的投資回報率。因此，民間資本完全有潛力成為實體經濟的一個重要融資渠道，宜疏不宜堵，要給需求雙方創造一個良好的融資環境，進一步滿足資金的需求。
民間資本要著力放開市場準入，賦予民間金融合法地位，建立健全監管體系和制度，凡是向外資開放或承諾開放的領域都應該向國內民間資本開放，營造公平有序的制度環境，促使民間金融得到健康發展，開辟民間資本成為中小民營企業的重要融資渠道。
（四）改善企業內部環境，營造良好的經營格局
民營企業把資本運營策略放到企業長期發展戰略層面，建立現代企業管理制度、完善企業治理結構，打造資金流動暢通的經營格局。
銀企關系的信息不對等，其中一個重要的因素是中小民營企業存在內部管理混亂，財務制度不健全、財務報告真實性與準確性不高，資信等級不高。民營企業必須完善企業內部治理機制，制定規范的財務制度，實行嚴格、科學的內控制度，增強財務信息的真實性、可靠性；改變家族管理方式，推動中小民營企業經營管理的多元化和社會化，使企業積極適應外部環境變化，穩定企業經營，達到提高利潤水平的目的，體現出良好的償債能力，提升信用等級，優化企業形象。
關鍵詞：民營企業；融資；對策
中圖分類號：F832.7 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-01
一、吉林省民營企業融資現狀
（一）融資渠道單一、用途集中、結構簡單
2013年上半年，省金融辦聯合省農委、省商務廳、省工商聯針對吉林省部分有市場、有效益、缺資金的民營企業融資情況進行了調查統計。本次調查樣企業共300戶，包括195戶涉農企業、67戶服務貿易類企業和38外商會會員企業。樣本企業大多處于成長期，并具有一定規模，企業急于擴張發展，融資需求旺盛。
融資渠道示意圖1 貸款用圖示意圖2
從融資渠道來看，我省企業融資的主要渠道是銀行貸款，有258戶企業通過銀行貸款籌集資金，占樣本企業的86.6%。從貸款用途看，流動資金短缺是大部分企業的經營難題，占企業樣本戶數的62%。
（二）民營企業貸款門檻高、銀行惜貸嚴重
銀行為了降低貸款風險加大對小企業的信息收集與監督，致使其監督成本上升，面對大企業在經營透明度和抵押條件上的優越，銀行更愿意追求規模效應為大企業提供融資服務而不愿為資金需求規模小的中小企業提供融資服務。當前，民營企業從商業銀行貸款的門檻較高，中小企業貸款在商業銀行貸款中所占的比重較低。
圖3 吉林省中小企業與銀行合作的主要困難及調查情況
在圖3所列出的原因中可以看出既有中小企業自身因素的影響，但總體上是由于商業銀行貸款的門檻較高，許多中小企業并不滿足銀行貸款的條件，造成中小企業的融資需求得不到有效的滿足。
（三）中小企業直接融資發展落后，融資成本高
首先，我省大多數中小企業規模較小，多數是以家族經營、合伙經營等方式發展起來的，規模較小并不滿足上市的條件，這就限制了中小企業通過發行股票來進行融資。其次，發行債券的手續復雜繁瑣、審批嚴格時間較長、許多中小企業對對相關的政策規定不清楚等原因導致我省中小企業通過發行債券進行融資發展較為緩慢。最后，民間借貸、集資等直接融資手段極易出現非法行為，因此國家對此有嚴格的限制。
（四）中小企業信用擔保體系不完善
當前我省中小企業信用擔保體系依然不完善，存在許多問題：一是缺乏全省統一的信用信息平臺，記錄更新不及時，查詢時間長，沒能實現多個部門共享。二是面缺乏暢通的銀企對接溝通的渠道，金融創新產品和融資條件與企業的真實融資需求沒有形成有效的對接機。三是擔保專業人才的缺乏增加了擔保機構的風險，制約了擔保機構的可持續發展；四是再擔保機構缺位。
綜合以上我們可以看出，我省中小企業在融資過程中存在著一系列的困難，這些問題嚴重影響著中小企業的長遠發展
二、吉林省中小民營企業擺脫融資困境的對策
（一）加強中小民營企業公司治理建設
運用現代企業制度規范企業管理，實行公司制改造，解除家族制的陳舊觀念引入優秀管理人才，同時強化信用觀念，推進企業誠信建設，提高誠信度，增強融資能力。
（二）加大對中小企業的信貸支持政策與服務
一是銀行應積建立符合中小企業貸款業務特點的信用評級，主動與經營狀況良好、發展空間大的中小民營企業建立良好的合作關系。
二是改變目前貸款決策權上移，基層權限受限狀況。增加與企業間的溝通，設立專門的咨詢窗口，通過公開貸款條件與貸款程序幫助企業選擇合理的貸款期限，減少企業等“貸”的時間。
三是加快發展村鎮銀行和小額貸款公司等新型金融機構。鼓勵具備資質的銀行業金融機構作為主發起人，在吉林省發起設立村鎮銀行。支持有實力的民營企業參與村鎮銀行發起設立或增資擴股。改善村鎮銀行外部發展環境和社會公信力，鼓勵符合條件的村鎮銀行在吉林省設立分支機構；繼續加快發展小額貸款公司，公司數量和注冊資本規模大幅增長。鼓勵優質企業發起設立小額貸款公司，積極推動行業龍頭企業和產業鏈核心企業探索產業鏈模式、協會模式、商圈模式等創新業務模式。
（三）加大我省金融財稅支持力度
盡快出臺《金融支持民營經濟發展的實施意見》，落實“全國小微企業金融服務經驗交流電視電話會議”精神，強化對小微企業金融服務的正向激勵，破解民營市場主體融資難題。 加快推進信用信息交換平臺建設，完善信用法規制度體系，優化金融生態環境，建立工商、稅務、司法統一權威的企業信用信息數據系統， 形成完善健全的“企業信用工程”。逐步實現中小民營企業信用信息查詢、服務與共享的社會化，盡早實現政、銀、企信息交流渠道防范跨市場、跨行業經營帶來的交叉金融風險，堅決打擊高利貸、非法集資、地下錢莊、非法證券等非法金融活動，構筑金融安全區。
民營企業融資難， 表面上看是資金問題，實質上反映出在資源配置的轉變過程中，政府、銀行、企業如何有機結合融入到新的市場金融體系中去。所以解決融資難的唯一的出路是民營企業機制轉換、政府政策支持和商業銀行金融業務創新“三駕馬車并駕齊驅、協調配合”，才能有效解決市場經濟條件下民營企業融資難的問題。
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