時(shí)間：2023-07-31 17:24:49
開(kāi)篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇如何規(guī)避金融危機(jī)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
如果把這次金融危機(jī)看作百年不遇，豈能犧牲其他99年的發(fā)展，而為規(guī)避100年才發(fā)生一次的金融危機(jī)?
過(guò)去一年多的時(shí)間里，我跟許多體制內(nèi)的官員、體制外的人接觸，感覺(jué)到(《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》的毒害太深了。
類似的“陰謀論”在中國(guó)出現(xiàn)已經(jīng)不是第一次。有一點(diǎn)不得不承認(rèn)，現(xiàn)在美國(guó)財(cái)團(tuán)對(duì)美國(guó)、歐洲政治的控制是很厲害的，甚至不惜制造一些戰(zhàn)爭(zhēng)，但不能以陰謀來(lái)一言以蔽之。比如戀愛(ài)上是不是也有戰(zhàn)爭(zhēng)?在大學(xué)里，校花有很多男孩子來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，那我們是不是說(shuō)，張三與?；ㄕ剳賽?ài)談成了，李四沒(méi)談成，是不是張三有陰謀?有沒(méi)有陰謀，關(guān)鍵是看市場(chǎng)的進(jìn)入門檻是不是封閉的，是不是只有幾個(gè)掌握了強(qiáng)制力的人才能進(jìn)入?只要是一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，誰(shuí)都可以進(jìn)入，那么最后無(wú)論誰(shuí)成功了，我們最需要去思考的，不是他們是不是有陰謀，而是他們依靠什么成功了?在金融服務(wù)行業(yè)，我們要研究的是別人如何建立了金融財(cái)團(tuán)，掌握了全球融資網(wǎng)絡(luò)，我們要學(xué)習(xí)他們的做法，掌握金融的邏輯，為中國(guó)的子孫后代謀福利。
陰謀論者會(huì)認(rèn)為，這次金融危機(jī)是金融創(chuàng)新、美元濫發(fā)導(dǎo)致的，這些金融創(chuàng)新都是為了掠奪和轉(zhuǎn)移其他國(guó)家的財(cái)富。這些都是胡扯的。我們必須看到，中國(guó)從美國(guó)的這些金融創(chuàng)新中得到非常多的好處，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于2萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備的價(jià)值。兩個(gè)方面來(lái)理解：第一，如果不是美國(guó)的消費(fèi)需求那么旺盛，中國(guó)不可能依賴出口市場(chǎng)在上世紀(jì)80年代啟動(dòng)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)，在90年代加入wTo以后進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如果沒(méi)有美國(guó)金融創(chuàng)新帶來(lái)這么多的貨幣，鼓勵(lì)了美國(guó)家庭這么多的住房按揭貸款和其他金融支持的話，美國(guó)的消費(fèi)需求不可能那么旺盛，中國(guó)向美國(guó)出口那么多東西，也不可能成為現(xiàn)實(shí)。這是最直接的貢獻(xiàn)。第二，今天中國(guó)的資本和資金的供應(yīng)比較充裕，中國(guó)本身資本化的能力已經(jīng)相當(dāng)高了。中國(guó)出現(xiàn)今天這種不缺錢、不缺資本的局面與上世紀(jì)八九十年代中國(guó)吸收外資做的努力不無(wú)關(guān)系。盡管有些錢來(lái)自香港、臺(tái)灣，但這些錢都是和美國(guó)的金融市場(chǎng)密切相聯(lián)，通過(guò)不斷地金融創(chuàng)新使得各個(gè)不同的個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、企業(yè)、法人配置自己的資源，他們控制自己資源風(fēng)險(xiǎn)的能力達(dá)到空前高的程度。這為中國(guó)的FDI提供了很多的支持。
這些資本的供應(yīng)，也讓中國(guó)的國(guó)企、民企在美國(guó)、香港上市成為可能。這些資本不是從天上掉下來(lái)的。正是有不同的金融產(chǎn)品和金融工具，給操作者提供工具，控制風(fēng)險(xiǎn)，從而讓每一個(gè)放出去的信貸的利用盡可能地達(dá)到最高。
我認(rèn)為，保障中國(guó)的國(guó)家利益、民眾利益最好的辦法，就是讓中國(guó)的金融業(yè)與國(guó)際金融業(yè)直接競(jìng)爭(zhēng)。如何競(jìng)爭(zhēng)?就是放開(kāi)中國(guó)的金融市場(chǎng)，就好像中國(guó)的很多行業(yè)，正是因?yàn)殚_(kāi)放外資進(jìn)來(lái)，開(kāi)放民間資本進(jìn)來(lái)，逼得國(guó)企也不得不跟著變。有很多人這樣理解，這次恰好是中國(guó)封閉的金融體系讓我們逃過(guò)了金融危機(jī)。如果大家把這次金融危機(jī)看作是百年不遇的話，你寧可犧牲掉其他99年的發(fā)展，就是為了規(guī)避掉100年才發(fā)生一次的金融危機(jī)?
這次金融危機(jī)對(duì)中國(guó)最大的打擊，不是給中國(guó)經(jīng)濟(jì)本身帶來(lái)多少損失，而是給中國(guó)很多體制內(nèi)外的人一個(gè)根本性的錯(cuò)誤結(jié)論，就是中國(guó)依賴國(guó)有企業(yè)的制度讓中國(guó)規(guī)避了金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，因此中國(guó)不僅不需要進(jìn)一步改革，反而要強(qiáng)化“國(guó)進(jìn)民退”。認(rèn)為制度怎么樣，對(duì)經(jīng)濟(jì)沒(méi)多大影響；搞不搞金融市場(chǎng)，不懂金融的邏輯，也沒(méi)什么關(guān)系；只要按照過(guò)去的國(guó)有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的模式走下去，才是中國(guó)長(zhǎng)久的出路。這是我最擔(dān)心出現(xiàn)的局面。
金融危機(jī)，只是一個(gè)營(yíng)銷的拐點(diǎn)！
近段時(shí)間以來(lái)，關(guān)于如何度過(guò)由美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的這場(chǎng)前所未有的全球性金融危機(jī)，相關(guān)信息充斥媒體。
于是乎，中小企業(yè)批量“倒閉”、“過(guò)冬”論、“備糧”論、“備衣”論、多備糧食多買油、多買黃金少存錢等消極撤退和消極防范觀點(diǎn)不時(shí)耳聞。
然而，筆者認(rèn)為，對(duì)于目前的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，這場(chǎng)金融危機(jī)雖然也帶來(lái)了一定壓力，但并不象想象的那么可怕。金融危機(jī)，不是“冬天”。相反，對(duì)于大部分已經(jīng)備足了“糧食”和“棉衣”的企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在卻正是投資和投入的大好時(shí)機(jī)。因?yàn)椋m然目前市場(chǎng)還沒(méi)有“見(jiàn)底”，還沒(méi)到“抄底”的時(shí)侯，但至少正是“買跌不買漲”的好時(shí)機(jī)。
比如：
一、并購(gòu)成本低
筆者最近在為一家需要融資的企業(yè)與一家投資公司牽線合資的過(guò)程中，就親見(jiàn)了前者的屈尊“降價(jià)”。前者因?yàn)橛兄粋€(gè)非常好的商業(yè)模式，以前一直抱著自己的商業(yè)模式，堅(jiān)持自己獨(dú)資不“降價(jià)”（即，投資者只能以借錢加息方式參與合作，或者自己以其他商業(yè)資源與投資者進(jìn)行置換方式合作）。當(dāng)這次金融危機(jī)到來(lái)之后，前者迫于資金緊急短缺，直接影響到了自身項(xiàng)目進(jìn)程，而融資渠道變窄，壓力變大，于是，不得不開(kāi)始降低合作門檻，放開(kāi)了合作條件，主動(dòng)向出資方拋出了同意讓股的橄欖枝。而出資方正有著10多億的閑置資金，存在銀行，覺(jué)得利息太低；投資別的，又沒(méi)有找到好項(xiàng)目。為此，出資方在北京、上海等地還專門成立了幾家投資公司，組織了一班專業(yè)的精英人馬，分頭尋找、洽談項(xiàng)目，但一直沒(méi)有確定下一個(gè)合適的項(xiàng)目。兩家一談，第一次就達(dá)成了初步共識(shí)。
二、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本低
例如，管理成本降低。以北京為例，近段時(shí)間以來(lái)，一些公司原先月薪能夠拿到8000—10000元的、有一定工作經(jīng)驗(yàn)的白領(lǐng)，這段時(shí)間實(shí)際上只能拿到固定底薪5000——6000元/月，其余薪酬部分更多的是在績(jī)效中體現(xiàn)。
……
有效地利用金融危機(jī)，低成本進(jìn)入，待將來(lái)經(jīng)濟(jì)“回暖”，再高價(jià)售出，正是投資者“低進(jìn)高出”之機(jī)。
企業(yè)利用金融危機(jī)投資和投入，不僅僅局限在企業(yè)并購(gòu)和運(yùn)營(yíng)成本降低上，還包括在企業(yè)的“內(nèi)、外功”修煉投入上。如，利用這段時(shí)間，加大品牌傳播和營(yíng)銷力度，進(jìn)行產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)、人員技能培訓(xùn)、管理升級(jí)、服務(wù)升級(jí)等，積極贏取新的市場(chǎng)，隨時(shí)準(zhǔn)備迎接經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)“暖”后新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
21世紀(jì)應(yīng)當(dāng)是反營(yíng)銷時(shí)代，傳統(tǒng)的“買黃金”防“冬”等規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)觀念不一定適合今天的市場(chǎng)，尤其是今天的中國(guó)市場(chǎng)。今天的中國(guó)市場(chǎng)在經(jīng)歷了30多年的改革和開(kāi)放，已經(jīng)有了一定的實(shí)物儲(chǔ)備。這場(chǎng)金融危機(jī)對(duì)龐大的中國(guó)市場(chǎng)影響畢竟是有限的，是可以被“大市場(chǎng)”所稀釋的。況且，如果大家今天都去“買黃金”，黃金價(jià)格也會(huì)大漲，這時(shí)“買黃金”實(shí)際上成了“買貴”。
關(guān)鍵詞：后金融危機(jī) 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)管理
一、前言
2008年至今，始于美國(guó)的次貸危機(jī)波及全球，并且危機(jī)迅速由房地產(chǎn)市場(chǎng)擴(kuò)散到金融市場(chǎng)，進(jìn)而又蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)造成的影響日益突顯。在此背景下，我國(guó)的商業(yè)銀行受金融危機(jī)的影響，同樣面臨著巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信貸風(fēng)險(xiǎn)，作為我國(guó)金融業(yè)最重要的主體，商業(yè)銀行在我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)中具有舉足輕重的地位，因此我國(guó)商業(yè)銀行如何制定合理的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，平穩(wěn)渡過(guò)金融危機(jī)已成為維持國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的重要課題之一。本文通過(guò)分析后金融危機(jī)背景下商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，尋找我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制中面臨的主要問(wèn)題，并對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行如何在后金融危機(jī)背景下管理風(fēng)險(xiǎn)提供建議。
二、當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行管理中面臨的風(fēng)險(xiǎn)
受金融危機(jī)的影響，全球主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速下降，實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯的衰退跡象。海外市場(chǎng)需求的減弱，使得中國(guó)經(jīng)濟(jì)亦面臨諸多困難，需求不足、產(chǎn)能過(guò)剩、企業(yè)效益下降，經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩。我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受了重大的沖擊，導(dǎo)致我國(guó)眾多中小企業(yè)資金鏈斷裂，國(guó)民收入降低。銀行業(yè)作為與宏觀經(jīng)濟(jì)聯(lián)系最緊密的行業(yè)，經(jīng)歷金融動(dòng)蕩和實(shí)體經(jīng)濟(jì)下滑的雙重考驗(yàn)，金融危機(jī)造成其商業(yè)銀行的貸款、還款等業(yè)務(wù)受到較大影響。因此，后金融危機(jī)時(shí)代，我國(guó)商業(yè)銀行主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)有：
（一）房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)
在目前房地產(chǎn)市場(chǎng)的資金鏈上，商業(yè)銀行基本全程參與了房地產(chǎn)項(xiàng)目的完成。一方面，商業(yè)銀行為房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商、建筑企業(yè)提供貸款資金以確保房地產(chǎn)項(xiàng)目的順利完成；另一方面，商業(yè)銀行又給購(gòu)房者提供按揭貸款，用于購(gòu)買房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商開(kāi)發(fā)的商品房。通過(guò)住房消費(fèi)貸款、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款、建筑企業(yè)貸款以及土地儲(chǔ)備貸款等，商業(yè)銀行實(shí)際上承受了房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行中各個(gè)環(huán)節(jié)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)衰退，首先受到?jīng)_擊的將是提供貸款的商業(yè)銀行，而銀行將是最終損失的承擔(dān)者。美國(guó)的次貸危機(jī)便是“兩房”造成的房地產(chǎn)貸款信用危機(jī)所導(dǎo)致的。因此，房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的存在要求商業(yè)銀行需加強(qiáng)這方面的風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)控制。
（二）粗放式信貸管理風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行使用的信貸客戶評(píng)級(jí)和分類方法，在總體結(jié)構(gòu)、等級(jí)結(jié)構(gòu)、評(píng)級(jí)程序等方面都比較粗放。長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)繁榮和市場(chǎng)的穩(wěn)定，給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)將長(zhǎng)久繁榮的假象，導(dǎo)致銀行不僅在放貸的方式上是粗放的，而且在對(duì)信貸管理的方式上也過(guò)于粗放。另外由于信貸人員素質(zhì)參差不齊、銀行監(jiān)管系統(tǒng)不嚴(yán)密、信貸管理技術(shù)手段有限等眾多原因致使銀行在信貸管理上的形式、手段過(guò)于粗放。眾多商業(yè)銀行的信貸管理甚至只是為了達(dá)到業(yè)績(jī)，而沒(méi)有科學(xué)、長(zhǎng)久、有效的管理機(jī)制。這種粗放的信貸管理方式，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好的情況下并不會(huì)顯示其危害，但在金融危機(jī)襲來(lái)時(shí)，很可能是商業(yè)銀行踏上不歸路的罪惡元兇。
（三）企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)
次貸危機(jī)對(duì)大型企業(yè)的影響尚且不足為慮，但其對(duì)出口企業(yè)以及中小企業(yè)的影響卻有可能是致命的。在出口方面，由于全球經(jīng)濟(jì)的低迷，我國(guó)出口需求下降，出口企業(yè)關(guān)閉現(xiàn)象增多，資產(chǎn)負(fù)債嚴(yán)重導(dǎo)致債務(wù)無(wú)法償還，給銀行帶來(lái)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。再者，由于某些地區(qū)（如江浙一帶）民營(yíng)企業(yè)家利用民間借貸補(bǔ)充流動(dòng)資金的風(fēng)俗盛行，一旦經(jīng)濟(jì)不景氣、出口下降導(dǎo)致某個(gè)鏈條斷裂，可能就會(huì)影響一大批的企業(yè)，這往往也導(dǎo)致了商業(yè)銀行貸款的大量違約。而中小企業(yè)由于受到經(jīng)濟(jì)增速回落以及緊縮性財(cái)政政策的影響，資金短缺、融資困難的現(xiàn)象十分突出，再加上受人民幣升值等原因影響，部分中小企業(yè)面臨生存危機(jī)。而為中小企業(yè)提供貸款的歷來(lái)不是國(guó)有四大商業(yè)銀行的重點(diǎn)，而是其他一些地方性商業(yè)銀行或是外資銀行，所以中小企業(yè)的萎靡不振也給商業(yè)銀行帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）內(nèi)部信貸控制風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行的內(nèi)部控制薄弱是我國(guó)商業(yè)銀行的普遍問(wèn)題。近年發(fā)生的數(shù)起信貸不良案件都涉及銀行信貸制度的不健全、執(zhí)行得不到位等問(wèn)題，充分暴露出我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部控制存在較大問(wèn)題。我國(guó)商業(yè)銀行的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：內(nèi)部控制制度“救火式”的較多、缺乏前瞻性，制度總體缺乏系統(tǒng)性和完整性；過(guò)分強(qiáng)調(diào)控制成本，將獲利作為弱化或者逾越內(nèi)部控制的理由；領(lǐng)導(dǎo)審批，缺乏完善的控制點(diǎn)和流程；內(nèi)部控制制度的文字性內(nèi)容較多，缺乏清晰的流程圖；缺乏保證措施，很多內(nèi)部控制制度的執(zhí)行既沒(méi)有監(jiān)督也沒(méi)有獎(jiǎng)懲措施等等一系列問(wèn)題。內(nèi)部控制的脫位使得商業(yè)銀行的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)變大，無(wú)法為商業(yè)銀行的決策提供有力的支持，這就要求信貸風(fēng)險(xiǎn)管控水平的進(jìn)一步提高。
三、完善我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策
（一）完善法律制度環(huán)境，建立規(guī)范市場(chǎng)環(huán)境
要使銀行業(yè)健康發(fā)展，法律是保障。只有完善法律制度，才能使監(jiān)管有法可依，對(duì)違法操作才可以進(jìn)行相應(yīng)的處理。同時(shí)高層監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該加大監(jiān)管力度，嚴(yán)格執(zhí)法，嚴(yán)打違法金融操作，規(guī)范金融市場(chǎng)。另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)亍⑦m度地推進(jìn)金融體制改革，為我國(guó)商業(yè)銀行管理制度改革提供良好法制及市場(chǎng)環(huán)境。
（二）建立和完善全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體制
要完善風(fēng)險(xiǎn)管理體制首先就是要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理體系。首先，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系應(yīng)全面，涵蓋所有的風(fēng)險(xiǎn)類型和所有的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行日常運(yùn)營(yíng)中最關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估；既要評(píng)估內(nèi)部業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，也要開(kāi)展外部業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模式應(yīng)該是事前管理、事中管理和事后管理的有機(jī)結(jié)合，不要放松任何階段的警惕。另外，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估應(yīng)盡量避免主觀判斷的成分，逐步引入定量分析以及線性分析的技術(shù)手段。最后，我國(guó)商業(yè)銀行還應(yīng)以正確的姿態(tài)學(xué)習(xí)、借鑒國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制和方法技術(shù)，并按照世界金融業(yè)界風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，結(jié)合商業(yè)銀行自身的特點(diǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型以及科學(xué)的內(nèi)部評(píng)估方法，同時(shí)還應(yīng)充分運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)建立商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，為風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供數(shù)據(jù)支持。
（三）建立完善的內(nèi)部控制制度
內(nèi)部控制作為商業(yè)銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，絕大多數(shù)的操作風(fēng)險(xiǎn)都與內(nèi)部控制不健全有關(guān)聯(lián)。內(nèi)部控制的建設(shè)是銀行的一個(gè)重要系統(tǒng)建設(shè)，需要加強(qiáng)各部門職責(zé)的分配，既能各司其職又能互相配合。商業(yè)銀行應(yīng)建立科學(xué)完善、適用有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)，根據(jù)財(cái)政部《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》提出的內(nèi)部控制五要素，即控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)察，來(lái)設(shè)計(jì)完整合理的內(nèi)部控制體系，并根據(jù)自身的特點(diǎn)來(lái)設(shè)計(jì)操作性強(qiáng)、具有針對(duì)性的內(nèi)部控制制度；要建立可行的監(jiān)督執(zhí)行制度和科學(xué)的獎(jiǎng)懲措施，確保內(nèi)部控制制度嚴(yán)格執(zhí)行；要加強(qiáng)對(duì)基層分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的監(jiān)督管理，從源頭上遏制住操作風(fēng)險(xiǎn)，將粗放型的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理方式轉(zhuǎn)變?yōu)榧s型的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。
（四）加強(qiáng)監(jiān)控房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)作為銀行在金融危機(jī)背景下最大的風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)商業(yè)銀行必須加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)視。房地產(chǎn)行業(yè)也作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的支柱性產(chǎn)業(yè)之一，其可以直接或間接影響大量上下游相關(guān)企業(yè)的生死存亡。同時(shí)銀行業(yè)承擔(dān)著房地產(chǎn)行業(yè)帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)商業(yè)銀行要嚴(yán)密監(jiān)視房地產(chǎn)行業(yè)的動(dòng)態(tài)，及時(shí)調(diào)整對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的信用評(píng)級(jí)以及信貸量。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)已經(jīng)發(fā)放貸款的房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，密切關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況和現(xiàn)金流狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)。
（五）加強(qiáng)對(duì)貸款企業(yè)的信用審查
在金融危機(jī)的影響下，商業(yè)銀行應(yīng)充分注意貸款企業(yè)的財(cái)物能力以及經(jīng)營(yíng)能力。首先，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)貸款企業(yè)的信用審查，盡量把操作風(fēng)險(xiǎn)降至最低，努力規(guī)避各種人為風(fēng)險(xiǎn)。其次，為適應(yīng)新的監(jiān)管趨勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)逐步構(gòu)建自己的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系。隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨，商業(yè)銀行應(yīng)依托大數(shù)據(jù)分析技術(shù)深入分析客戶行為、客戶信用、客戶風(fēng)險(xiǎn)、客戶資產(chǎn)負(fù)債狀況、客戶盈利狀況等，并基于分析結(jié)果構(gòu)建授信客戶的全景圖，客觀評(píng)價(jià)客戶的還款能力、還款意愿，進(jìn)而建立起大數(shù)據(jù)時(shí)代下的商業(yè)銀行內(nèi)部客戶信用評(píng)級(jí)體系。該體系可以準(zhǔn)確對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，并及時(shí)發(fā)出報(bào)警信息。再者，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)貸款企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及發(fā)展前景的分析，加強(qiáng)企業(yè)違約、破產(chǎn)的預(yù)測(cè)和預(yù)報(bào)工作，盡量使商業(yè)銀行減少損失。最后，我國(guó)商業(yè)銀行還可以運(yùn)用資產(chǎn)組合，綜合考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)前景、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等多方因素，降低和分散風(fēng)險(xiǎn)。
四、總結(jié)
金融危機(jī)的浪潮尚未完全退去，其對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示和影響也是極其深遠(yuǎn)，面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，我國(guó)商業(yè)銀行需要制定出合理完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，才能在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。而后金融危機(jī)背景下，日益暴露的風(fēng)險(xiǎn)管理能力的不足，如何提高風(fēng)險(xiǎn)管理的水平是當(dāng)前商業(yè)銀行面臨的重要問(wèn)題。本文從后金融危機(jī)背景下的我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的不足的角度入手，分析其不足之處，并提出相對(duì)應(yīng)的對(duì)策，希望能夠?qū)ξ覈?guó)商業(yè)銀行在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理能夠有所幫助。
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[關(guān)鍵詞] 金融危機(jī) 出口企業(yè) 影響 對(duì)策
我國(guó)現(xiàn)居世界第三貿(mào)易大國(guó),我國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外貿(mào)易依存度接近六成,由此可見(jiàn)出口額的快速增長(zhǎng)是拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?。在?jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊下,國(guó)外市場(chǎng)對(duì)中國(guó)出口商品的需求減少,嚴(yán)重地影響我國(guó)的外貿(mào)出口,進(jìn)而影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。為應(yīng)對(duì)金融危機(jī),國(guó)家在提出“加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制、拓展新興市場(chǎng)”等方案同時(shí),也呼吁世界各國(guó)加強(qiáng)合作、共同應(yīng)對(duì)此次金融危機(jī),防止全球經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步衰退。
一、金融危機(jī)產(chǎn)生的原因
此次世界性金融危機(jī)的爆發(fā)主要是由于美國(guó)的次貸危機(jī)引起的。美國(guó)的房地產(chǎn)抵押貸款分為三級(jí)市場(chǎng), 第一級(jí)是優(yōu)級(jí)房貸市場(chǎng),第二級(jí)是次優(yōu)級(jí)房貸市場(chǎng), 第三級(jí)是次級(jí)貸款市場(chǎng)。次貸政策針對(duì)中低收入的購(gòu)房者提出, 它具備“低首付, 次貸期限長(zhǎng),次貸利息前低后高”的特點(diǎn),而中低收入者的償還能力并不可靠,所以次貸政策本身就存在巨大風(fēng)險(xiǎn),由于次級(jí)抵押貸款人違約增加,使得與次貸有關(guān)的金融資產(chǎn)大幅下跌, 美國(guó)的次貸危機(jī)就像計(jì)算機(jī)病毒一樣, 馬上蔓延到全球金融系統(tǒng)的各個(gè)角落, 導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩和流動(dòng)性危機(jī)。金融危機(jī)引發(fā)美元貶值。美國(guó)也希望美元貶值來(lái)刺激外貿(mào)出口, 降低進(jìn)口, 減少美國(guó)的外貿(mào)逆差。美元的貶值使得美國(guó)可以多印美鈔向全球輸送通貨膨脹, 歐盟、日本、俄羅斯、中國(guó)都出現(xiàn)了反應(yīng), 物價(jià)上漲、經(jīng)濟(jì)放緩。金融危機(jī)引發(fā)很多國(guó)家經(jīng)濟(jì)減速, 而“金磚四國(guó)”( 中國(guó)、印度、俄羅斯、巴西) 正在崛起, 將引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新潮流。
二、金融危機(jī)對(duì)我國(guó)出口的影響
1.國(guó)際經(jīng)濟(jì)放緩縮減了我國(guó)外部需求。隨著金融危機(jī)的蔓延,其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響也進(jìn)一步加深,美國(guó)、歐盟和日本三大經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景黯淡甚至出現(xiàn)衰退跡象。國(guó)際經(jīng)濟(jì)低迷,日漸收縮我國(guó)外部需求,出口增速減緩和貿(mào)易順差的縮減將不可避免。
2.國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義抬頭,在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的環(huán)境下,各國(guó)政府為了減緩經(jīng)濟(jì)衰退,保證產(chǎn)業(yè)安全,保護(hù)本國(guó)企業(yè)不受外來(lái)競(jìng)爭(zhēng)者的影響和減少失業(yè),利用技術(shù)、環(huán)保等各種貿(mào)易壁壘對(duì)我國(guó)商品進(jìn)行阻礙。近年來(lái),隨著我國(guó)出口的快速增長(zhǎng)和貿(mào)易順差的持續(xù)擴(kuò)大,歐美的貿(mào)易保護(hù)主義開(kāi)始抬頭,我國(guó)與歐美等國(guó)的貿(mào)易摩擦不斷發(fā)生。富裕國(guó)家中保護(hù)就業(yè)免遭低成本國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)的呼聲越來(lái)越高,美歐遙相呼應(yīng),紛紛高筑貿(mào)易壁壘。我國(guó)已連續(xù)多年成為全球遭受反傾銷調(diào)查最多的國(guó)家,我國(guó)外貿(mào)發(fā)展外部環(huán)境不容樂(lè)觀。
3.是金融危機(jī)的環(huán)境下,很多發(fā)展中國(guó)家的貨幣貶值,人民幣相對(duì)堅(jiān)挺。而為應(yīng)對(duì)金融危機(jī),給銀行注入流動(dòng)資金,美聯(lián)儲(chǔ)不斷降低利率,加速了美元的貶值速度,也相對(duì)加速了人民幣升值步伐。同時(shí),金融危機(jī)引發(fā)的美國(guó)資金市場(chǎng)調(diào)整和相對(duì)寬松的貨幣政策也會(huì)增加我國(guó)對(duì)外資的吸引力,從而可能引發(fā)對(duì)華投資的新一輪,將對(duì)人民幣升值形成更大壓力,直接導(dǎo)致我國(guó)出口產(chǎn)品喪失在價(jià)格上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
4.金融危機(jī)嚴(yán)重地沖擊了勞動(dòng)密集型產(chǎn)品業(yè),由于受到經(jīng)營(yíng)成本上升和外部需求減弱等因素的共同影響,部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口增速大幅回落,在對(duì)美國(guó)的出口產(chǎn)品中,紡織品、鞋襪、低端生活用品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品占有相當(dāng)大的比重。而這些產(chǎn)品的主要消費(fèi)群體是美國(guó)的中低收入階層,他們?cè)诮鹑谖C(jī)中遭受了很大的損失,大大削弱了購(gòu)買力,這必將在很大程度上影響這些產(chǎn)品的對(duì)美出口。我國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口主要依靠?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)與其他發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng),由于金融危機(jī)帶來(lái)的美元疲軟和人民幣升值,使得中國(guó)企業(yè)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)不在,出口進(jìn)一步受到抑制。金融危機(jī)導(dǎo)致勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口下滑,無(wú)疑給勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口企業(yè)帶來(lái)了“重創(chuàng)”。
5.在金融危機(jī)中,大多數(shù)中小型出口企業(yè)陷入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困境,生存狀況變得更加惡化。企業(yè)融資不順,金融危機(jī)造成的信貸虧損打擊了銀行的信心,銀行收緊信貸標(biāo)準(zhǔn),導(dǎo)致信貸短缺。特別是對(duì)于某些中小型的出口企業(yè)。面對(duì)信貸融資的不顧,再加上原材料、勞動(dòng)力價(jià)格上漲所導(dǎo)致的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本的上升,紛紛承受不了壓力,縮小生產(chǎn)規(guī)模甚至倒閉。
三、應(yīng)對(duì)金融危機(jī)出口企業(yè)的對(duì)策
1.在本次金融危機(jī)中,勞動(dòng)密集型行業(yè)的中小企業(yè)受到嚴(yán)重的沖擊,究其原因,有外部環(huán)境的不利影響 ,更重要的還是企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。提升我國(guó)出口企業(yè)對(duì)外貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。技術(shù)含量低、結(jié)構(gòu)單一、規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)管理模式落后,是橫在中小民營(yíng)企業(yè)面前的三道坎。我國(guó)出口企業(yè)可以通過(guò)產(chǎn)業(yè)集聚提升參與國(guó)際大宗交易的競(jìng)爭(zhēng)能力;我國(guó)出口企業(yè)應(yīng)通過(guò)科技研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新,不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),加快產(chǎn)業(yè)升級(jí),提升產(chǎn)品附加值,實(shí)現(xiàn)從“中國(guó)制造”到“中國(guó)創(chuàng)造”跨越,發(fā)揮政府的作用,引導(dǎo)企業(yè)在專業(yè)化經(jīng)營(yíng)中不斷技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級(jí),在經(jīng)濟(jì)全球化背景下企業(yè)的不斷自主創(chuàng)新和具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的品牌產(chǎn)品才是民營(yíng)企業(yè)出口貿(mào)易平穩(wěn)發(fā)展的根本保證。
2.加強(qiáng)內(nèi)外貿(mào)易政策的協(xié)調(diào)性。面對(duì)金融危機(jī)日益嚴(yán)峻,并向經(jīng)濟(jì)實(shí)體蔓延的形勢(shì),我國(guó)出口產(chǎn)業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn),但同時(shí)也應(yīng)看到與危機(jī)并存的機(jī)遇,我國(guó)政府已采取了靈活審慎的宏觀經(jīng)濟(jì)政策,2008年下半年2次調(diào)高出口退稅率,2009年1月進(jìn)一步調(diào)整進(jìn)出口關(guān)稅稅則,有效發(fā)揮了關(guān)稅政策的經(jīng)濟(jì)杠桿作用。采取適度寬松的調(diào)整貨幣政策,根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化趨勢(shì),適時(shí)地調(diào)整現(xiàn)階段存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率,加強(qiáng)人民幣在銀行體系之間的流動(dòng)性的管理,進(jìn)一步健全整個(gè)國(guó)內(nèi)金融體系。在融資方面,政府著手為中小企業(yè)拓寬渠道,建立企業(yè)信用度評(píng)估系統(tǒng),這些措施有效的增加了出口企業(yè)的信心,面對(duì)這場(chǎng)全球性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)危機(jī),我國(guó)整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有變化,企業(yè)一定會(huì)在政府的協(xié)助下努力完善自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),抓住機(jī)遇度過(guò)難關(guān)。為達(dá)到預(yù)期的目標(biāo),我們一定要將各種經(jīng)濟(jì)政策綜合起來(lái)考慮,以使其發(fā)揮最優(yōu)效果。
3.政府采取穩(wěn)定匯率的政策對(duì)出口企業(yè)度過(guò)危機(jī)起至關(guān)重要的作用。我國(guó)匯率自2005年就開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。人民幣不再單一的盯住美元,而是參考多種貨幣根據(jù)權(quán)重組成的貨幣籃子,根據(jù)市場(chǎng)供求關(guān)系,形成更富彈性的人民幣匯率機(jī)制。在目前的形勢(shì)下,保持人民幣匯率的穩(wěn)定。保持人民幣匯率水平的基本穩(wěn)定,有利于減弱人民幣升值預(yù)期,消除金融危機(jī)對(duì)我國(guó)出口的匯率傳導(dǎo)機(jī)制,避免匯率成為美國(guó)轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的政策工具。
4.加強(qiáng)與各國(guó)經(jīng)濟(jì)合作,加強(qiáng)政府間交流,對(duì)于防范金融危機(jī)惡化后更加苛刻的貿(mào)易壁壘,化解貿(mào)易摩擦具有特別重要的意義。發(fā)達(dá)國(guó)家未來(lái)的貿(mào)易壁壘會(huì)更多,貿(mào)易保護(hù)措施會(huì)更加頻繁使用,中外貿(mào)易摩擦也會(huì)進(jìn)一步增加。為此,我國(guó)政府和企業(yè)應(yīng)有預(yù)見(jiàn)性地做好應(yīng)對(duì)措施。十七大提出我國(guó)要實(shí)施自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略,今年結(jié)束的兩會(huì)政府工作報(bào)告中也強(qiáng)調(diào)我國(guó)要加快實(shí)施自由貿(mào)易區(qū)戰(zhàn)略。積極推進(jìn)自由貿(mào)易區(qū)的建設(shè),加強(qiáng)與他國(guó)的合作,為我國(guó)外貿(mào)企業(yè)提供廣闊的市場(chǎng)和空間,各國(guó)通過(guò)互相降低或減免關(guān)稅、開(kāi)放市場(chǎng),可以實(shí)現(xiàn)國(guó)家之間的互利共贏;政府要加大對(duì)外經(jīng)貿(mào)交涉力度,積極主動(dòng)地參與國(guó)際貿(mào)易規(guī)則的制定和貿(mào)易制度體系的建設(shè),務(wù)實(shí)、有效化解中外貿(mào)易可能出現(xiàn)的糾紛。在糾紛中聯(lián)合其他相關(guān)國(guó)家,在WTO框架下聯(lián)合抵制發(fā)達(dá)國(guó)家可能出現(xiàn)的通過(guò)貿(mào)易保護(hù)向國(guó)際社會(huì)轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的做法。試著建立統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的多雙邊反應(yīng)機(jī)制,實(shí)現(xiàn)公平貿(mào)易信息交流和共享;健全進(jìn)口監(jiān)控體系;完善反傾銷、反補(bǔ)貼和保障措施制度等等,以及時(shí)應(yīng)對(duì)和主動(dòng)防范各類貿(mào)易摩擦。
總之,在全球金融危機(jī)向經(jīng)濟(jì)實(shí)體蔓延之時(shí),我國(guó)出口企業(yè)應(yīng)該提高市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度,積極采取有效措施,規(guī)避、防范和抵御金融危機(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),將危機(jī)轉(zhuǎn)化為機(jī)遇,將危機(jī)帶來(lái)的壓力轉(zhuǎn)化為企業(yè)前進(jìn)的動(dòng)力,為迎接更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)做好一切準(zhǔn)備。
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對(duì)于如何判斷經(jīng)濟(jì)危機(jī)是否過(guò)去，恩格斯曾經(jīng)在1857年致馬克思的信中寫道：“ 公眾都錯(cuò)誤地認(rèn)為，危機(jī)已經(jīng)過(guò)去了，因?yàn)槲C(jī)的第一階段——金融危機(jī)及其直接后果已經(jīng)消逝。每個(gè)資產(chǎn)者在內(nèi)心深處仍然認(rèn)為他那個(gè)特殊行業(yè)，特別是他個(gè)人的營(yíng)業(yè)，完全是在健全的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，而因?yàn)樗麄兠媲坝邢衩商崴?、麥克唐納等這樣著名的標(biāo)準(zhǔn)投機(jī)者作比較，他們就覺(jué)得自己是非常厚道了。然而，這一切都不能使特羅斯特先生在三萬(wàn)五千包咖啡上損失的三分之二至四分之三的財(cái)產(chǎn)得到補(bǔ)償，也無(wú)法賠償梅爾克議員先生在運(yùn)貨和其他營(yíng)業(yè)中遭到的損失，這些損失吞掉了他的二千二百萬(wàn)馬克紙幣的全部資本……營(yíng)業(yè)的長(zhǎng)期停滯，對(duì)這里的資產(chǎn)者是最大的危險(xiǎn)。金融危機(jī)在這里沒(méi)有多大作用，因?yàn)樗械馁J款期限都很短?！?/p>
雖然，偉大革命導(dǎo)師的這段話是出自一個(gè)多世紀(jì)之前。但是，對(duì)于那些堅(jiān)信“危機(jī)已經(jīng)過(guò)去、美好即將到來(lái)”的人們，這永遠(yuǎn)都是不可多得的警示之語(yǔ)。因?yàn)?，?yīng)對(duì)危機(jī)永遠(yuǎn)都是被動(dòng)的，縱以百年不遇來(lái)對(duì)上帝傾訴，結(jié)果也莫可奈何！
美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)鮑爾森曾在《峭壁邊緣》里條分縷析地?cái)⑹雒勒疄閼?yīng)對(duì)危機(jī)的努力。 在一場(chǎng)曠日持久的拯救雷曼兄弟的戰(zhàn)役中，即使經(jīng)濟(jì)強(qiáng)大如美國(guó)，也終究做不到“大而不倒”。受雷曼波及，與其有著債務(wù)關(guān)系的銀行、企業(yè)和個(gè)人，都受到了不同程度的損失。
在雷曼倒閉之前，有誰(shuí)能相信這家美國(guó)的百年投行會(huì)倒閉呢？雷曼倒閉的喪鐘，警告了所有憑依杠桿為生的國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人。
在本輪世界金融危機(jī)發(fā)生乃至肆虐的幾年中，很多專家說(shuō)中國(guó)一直獨(dú)善其身，根本就沒(méi)有經(jīng)濟(jì)危機(jī)。但從如今經(jīng)濟(jì)放緩的態(tài)勢(shì)來(lái)看，處于全球化中的中國(guó)，要規(guī)避掉蝴蝶效應(yīng)簡(jiǎn)直天方夜譚。另一方面，本輪金融危機(jī)的原因肇始于次級(jí)債的崩盤，歸根結(jié)底還是信用危機(jī)。就像當(dāng)年中國(guó)清理三角債一樣，類似的危機(jī)事實(shí)上也時(shí)刻潛藏。這也是近期錢荒傳聞（詳見(jiàn)本期封面《追問(wèn)錢荒》）甚囂塵上之時(shí)，部分專家開(kāi)始判斷有可能引起經(jīng)濟(jì)危機(jī)的依據(jù)。
如果換個(gè)角度講，危機(jī)的陰影也并未離我們多遠(yuǎn)。股市不斷試探著底線，通脹侵蝕了大部分的居民購(gòu)買力，房?jī)r(jià)仍然讓大多數(shù)望樓興嘆，這難道不是另一層面的危機(jī)嗎？
所以，無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人，都不要過(guò)分相信那些盲目的“唱多”之音。沒(méi)有誰(shuí)能為自己的經(jīng)濟(jì)行為負(fù)責(zé)，無(wú)論是投資、消費(fèi)還是其他。
【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī);企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);對(duì)策
在世界經(jīng)濟(jì)一體化和資本市場(chǎng)國(guó)際化的進(jìn)程中,我國(guó)企業(yè)獲得了長(zhǎng)足發(fā)展,并在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著越來(lái)越重要的作用,競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。但是隨著金融危機(jī)對(duì)全球資本市場(chǎng)的沖擊,企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。因此,探討如何在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范、提高應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的能力,使企業(yè)持續(xù)健康地發(fā)展,具有非常重要的意義。
一、金融危機(jī)給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
(一)籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
2007年上半年以前,我國(guó)資本市場(chǎng)仍然很活躍,國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)資金需求量也很大,許多企業(yè)紛紛擴(kuò)大規(guī)模,實(shí)行跨國(guó)跨行業(yè)發(fā)展,積極向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)籌集資金。2008年下半年突如其來(lái)的金融危機(jī),使得許多企業(yè)不能如期實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益,甚至不能在收益的額度和期限上獲得保證,而金融機(jī)構(gòu)也不能如期穩(wěn)定地提供資金,導(dǎo)致貸款的企業(yè)產(chǎn)生了巨大的借款費(fèi)用和壓力,形成難以抵御的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(二)投資活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
金融危機(jī)使我國(guó)資本市場(chǎng)受到重大沖擊,企業(yè)來(lái)自投資方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就在所難免。由于經(jīng)濟(jì)不景氣,會(huì)加重企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),一方面,投資會(huì)急劇萎縮,收益大大降低;另一方面,原有的投資會(huì)帶來(lái)沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān),形成巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)匯率波動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
目前在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中都是以美元來(lái)進(jìn)行結(jié)算。因此,美元匯率的變動(dòng),對(duì)我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重影響,特別是反映在成本上,美元的貶值會(huì)影響到以美元計(jì)價(jià)商品進(jìn)口成本的提高,人民幣升值會(huì)提高企業(yè)出口產(chǎn)品的成本,會(huì)影響我國(guó)外貿(mào)出口,從而減少外貿(mào)順差。同時(shí),金融危機(jī)使得未來(lái)美元對(duì)人民幣繼續(xù)走弱的可能性進(jìn)一步加大。外匯的不確定,為企業(yè)的資金成本注入了很大的不確定因素,直接導(dǎo)致投資國(guó)外的資產(chǎn)嚴(yán)重縮水。
(四)應(yīng)收賬款壞賬的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
在過(guò)去發(fā)生的數(shù)次金融危機(jī)中,巨額的外債負(fù)擔(dān)是一個(gè)共同特征。各國(guó)危機(jī)爆發(fā)之前,都有一個(gè)持續(xù)的、數(shù)額巨大的外債形成過(guò)程。因?yàn)槠駷橹姑绹?guó)發(fā)生巨虧和瀕臨倒閉的多是金融機(jī)構(gòu),都有大量的外資參股,這些金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券都是由其他國(guó)家的企業(yè)認(rèn)購(gòu),包括我國(guó)國(guó)內(nèi)的企業(yè)。因此,損失最大的也都是這些外資。危機(jī)發(fā)生后,國(guó)內(nèi)勢(shì)必有許多企業(yè)需要花費(fèi)很大的精力,到美歐等國(guó)追討債務(wù),如果無(wú)法收回資金,最終成為壞賬,就會(huì)影響企業(yè)的進(jìn)一步運(yùn)轉(zhuǎn)?？梢?jiàn),外部信用環(huán)境的惡化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的。
二、金融危機(jī)下企業(yè)如何防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
金融危機(jī)背景下,防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制,顯得尤其重要。我國(guó)企業(yè)要想打贏應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的持久戰(zhàn),就應(yīng)當(dāng)把防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)放在首要位置。
(一)樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念
隨著市場(chǎng)體系的完善和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,現(xiàn)代企業(yè)在資金籌集、資金投放、資金運(yùn)營(yíng)、收益取得等方面都存在著風(fēng)險(xiǎn)。在金融危機(jī)的環(huán)境下,企業(yè)必須適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境,在財(cái)務(wù)管理中樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念。眾所周知,收益與風(fēng)險(xiǎn)具有相互配比的關(guān)系,這是市場(chǎng)主體在回避風(fēng)險(xiǎn)的普遍心理作用下,進(jìn)行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。一般而言,風(fēng)險(xiǎn)較大的財(cái)務(wù)活動(dòng)要求得到較高的收益報(bào)酬;換言之,追求高收益的財(cái)務(wù)活動(dòng)需要承擔(dān)較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在有效的市場(chǎng)中,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、收益又高的機(jī)會(huì)通常是不存在的。
(二)把握宏觀環(huán)境和金融、財(cái)稅、及產(chǎn)業(yè)政策
2004年以來(lái),國(guó)家為了抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱,出臺(tái)了一系列有針對(duì)性的財(cái)稅、貨幣和產(chǎn)業(yè)等調(diào)控政策和措施,直接影響企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造。銀根緊縮、嚴(yán)控對(duì)鋼鐵、汽車、有色金屬、房地產(chǎn)和水泥等行業(yè)新增項(xiàng)目的審批和貸款,使此類企業(yè)的籌資難度加大,資金成本上升。隨后不斷加息、提高存款準(zhǔn)備金率、“窗口”信貸等措施的實(shí)施,更直接導(dǎo)致資金成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用增加、現(xiàn)金流減少。人民幣不斷升值導(dǎo)致出口企業(yè)成本增加,出口退稅率大幅降低或取消,導(dǎo)致所涉及行業(yè)企業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金流減少。
金融危機(jī)環(huán)境下,企業(yè)管理者更應(yīng)格外關(guān)注這些因素的變化趨勢(shì)及影響程度,并針對(duì)企業(yè)自身特點(diǎn)及財(cái)務(wù)狀況提前安排母、子公司的應(yīng)對(duì)措施,合理規(guī)劃項(xiàng)目和投資,善于運(yùn)用新型金融工具來(lái)化解或鎖定影響企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)加強(qiáng)對(duì)外匯的管理
首先,應(yīng)做好計(jì)價(jià)貨幣與支付貨幣的選擇。在合同談判前,盡可能充分分析外匯走勢(shì),選擇有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的結(jié)算幣種、結(jié)算方式。改變所有出口銷售、進(jìn)口設(shè)備和原材料均以美元結(jié)算的單一方式,逐步采用多幣種結(jié)算方式,降低單一外幣匯率波動(dòng)給出口造成的不利影響。此外,還可以增加出口貿(mào)易中本幣的結(jié)算,以直接規(guī)避匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
其次,在合同中訂立適當(dāng)?shù)谋Ｖ禇l款,以防止匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)部分出口企業(yè)已具備相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額和一定的議價(jià)能力,為抵銷匯兌損失的不利影響,應(yīng)結(jié)合自身的競(jìng)爭(zhēng)狀況和市場(chǎng)地位,與主要客戶協(xié)商共同承擔(dān)人民幣升值風(fēng)險(xiǎn),并采取謹(jǐn)慎提價(jià)措施,部分轉(zhuǎn)移匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
最后,要完善經(jīng)營(yíng)管理,提升產(chǎn)品質(zhì)量和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。只有通過(guò)不斷完善經(jīng)營(yíng)管理、提高產(chǎn)品質(zhì)量、提升公司品牌影響、提高出口產(chǎn)品的價(jià)格、強(qiáng)化價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),才能消化因人民幣升值所帶來(lái)的成本上升因素的影響,抵御匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
(四)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理,加快應(yīng)收賬款回收
在國(guó)際金融危機(jī)時(shí)期,企業(yè)的現(xiàn)金流正如企業(yè)的生命線一樣,牽動(dòng)著企業(yè)的發(fā)展。如果沒(méi)有現(xiàn)金流的維系,企業(yè)也就失去了生存的能力。所以,在特殊時(shí)期,財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)高度重視企業(yè)現(xiàn)金流以及應(yīng)收賬款的回收情況。企業(yè)管理者要特別注重壞賬率,建立壞賬預(yù)警制度,對(duì)于壞賬要進(jìn)行專項(xiàng)性的管理,加快和重視與客戶的對(duì)賬工作,對(duì)貨款要及時(shí)進(jìn)行催收,對(duì)應(yīng)收賬款要實(shí)行動(dòng)態(tài)的管理,以保證企業(yè)的現(xiàn)金流。
【參考文獻(xiàn)】
[關(guān)鍵詞]金融危機(jī) 中國(guó)銀行業(yè) 機(jī)遇 挑戰(zhàn)
一、引言
目前,我們正在經(jīng)歷的全球金融危機(jī),為上世紀(jì)30年代以來(lái)所罕見(jiàn)。在過(guò)去兩年,由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)愈演愈烈,迅速穿透資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和信貸市場(chǎng),從金融領(lǐng)域擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,給世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活帶來(lái)嚴(yán)重影響。金融危機(jī)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響,已經(jīng)越來(lái)越多地反作用于銀行,國(guó)內(nèi)銀行正面臨著不斷加大的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)與盈利壓力,但同時(shí)也蘊(yùn)含著前所未有的機(jī)遇。
二、行業(yè)的宏觀形勢(shì)分析
由于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)的程度還不深,加之近年來(lái)商業(yè)銀行與資本市場(chǎng)實(shí)行隔離,以及監(jiān)管當(dāng)局審慎監(jiān)管政策的有效實(shí)施,因此此次金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的直接沖擊并不大,國(guó)內(nèi)銀行受到的直接損失是有限的。但是,金融是經(jīng)濟(jì)的反映,經(jīng)濟(jì)出了問(wèn)題,金融肯定要出問(wèn)題。目前,金融危機(jī)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響,已經(jīng)越來(lái)越多地反作用于銀行,國(guó)內(nèi)銀行正面臨著不斷加大的風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)與盈利壓力。
從風(fēng)險(xiǎn)防范看,在全球金融危機(jī)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的疊加作用下,銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)不斷呈現(xiàn)出系統(tǒng)性、連鎖性和突發(fā)性的特征與趨勢(shì),包括行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn)相互交織、相互作用,銀行稍有不慎,就有可能陷入深淵。
從盈利情況看,在有效信貸需求趨于減弱、存貸利差持續(xù)縮窄、利息支出成本逐漸上升、中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)逐步增多、撥備支出顯著增大等因素的共同作用下,今年乃至今后一段時(shí)期銀行凈利潤(rùn)增速將明顯放緩,過(guò)去那種超常增長(zhǎng)的局面將難以再現(xiàn)。
然而,危機(jī)中也蘊(yùn)含著機(jī)遇的因素,危機(jī)總是與機(jī)遇相伴隨,從歷史實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看,眾多企業(yè)就是因?yàn)樽プ×恕拔！敝兄皺C(jī)”而實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展,如大蕭條后IBM的全球崛起,上世紀(jì)70年代石油危機(jī)后日本汽車業(yè)的輝煌等等。總之,危機(jī)往往會(huì)動(dòng)搖舊的規(guī)則,促成變革,從而成為重大歷史事件的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。這些也帶了中國(guó)的銀行業(yè)對(duì)于前景的展望和信心。
三、行業(yè)優(yōu)劣勢(shì)的分析
在金融危機(jī)的席卷下,歐美的一些大型銀行受到了嚴(yán)重的波及,可是中國(guó)國(guó)內(nèi)的銀行在國(guó)際上的排名和影響力卻有著一定的上升趨勢(shì),這個(gè)現(xiàn)象反映了國(guó)內(nèi)銀行的多角度問(wèn)題,值得我們深入的思考和研究。
首先我們應(yīng)該透過(guò)這個(gè)現(xiàn)象觀察并且了解到國(guó)內(nèi)銀行運(yùn)作中的幾個(gè)方面的優(yōu)勢(shì):
第一,中國(guó)國(guó)內(nèi)的銀行,特別是大型國(guó)有銀行,有著較為穩(wěn)定持久的存款力量的支持。中國(guó)百姓是一個(gè)有著特質(zhì)性的群體,對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度也讓很多國(guó)內(nèi)外的專家學(xué)者難探究竟。大多數(shù)平民愿意將畢生的儲(chǔ)蓄定期存入銀行賺取利息,而不進(jìn)行金融投資,這在一定程度上給予了銀行穩(wěn)定的資金來(lái)源抵御金融投資市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)。
第二,中國(guó)國(guó)內(nèi)尚未開(kāi)放一些風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng),對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)中的紛紜變幻,譬如金融危機(jī),就像有了一道隱性的緩沖屏障,減弱了對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行的波及。源于金融衍生品的高復(fù)雜性和高風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性的危機(jī),并沒(méi)有給國(guó)內(nèi)銀行業(yè)帶來(lái)直接的沖擊。
第三,由于中國(guó)是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家,在金融領(lǐng)域也還處于成長(zhǎng)期,國(guó)家出臺(tái)的關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和制度,也在一定程度上起到了積極的影響和作用。在銀行內(nèi)部,特別是國(guó)有大型銀行,建立了一系列的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。在各個(gè)部門健全了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),實(shí)行責(zé)任制;成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門,橫向監(jiān)控各部門間的風(fēng)險(xiǎn)情況;在領(lǐng)導(dǎo)層設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)地受理和授權(quán)統(tǒng)一。在銀行外部,還有銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的實(shí)時(shí)監(jiān)控和協(xié)助,并通過(guò)制定政策制度,加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)和執(zhí)行力。這些謹(jǐn)慎的機(jī)制確實(shí)起到了導(dǎo)向性的影響作用。
從某種程度上來(lái)講,這個(gè)現(xiàn)象也給了我們的銀行業(yè)很多的警示:
首先,中國(guó)百姓對(duì)于儲(chǔ)蓄的依賴在某一程度上實(shí)際上反映了金融證券業(yè)的發(fā)達(dá)性和完善性的欠缺。銀行業(yè)應(yīng)看到其雙刃性,在未來(lái)可能面臨的高速發(fā)展期,如何趕上并超越歐美銀行業(yè)者,必將成為一個(gè)重大的課題。如何將巨額的負(fù)債資本轉(zhuǎn)化為發(fā)展的推動(dòng)力,而不是負(fù)擔(dān),如何在風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)中權(quán)衡取舍,都將是中國(guó)銀行業(yè)者需要合理解決的重要問(wèn)題。
其次,我們需要借鑒歐美銀行業(yè)者對(duì)金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的熱忱,對(duì)金融產(chǎn)品推廣的方式方法,對(duì)金融市場(chǎng)的高度深化,取其精華,加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的研究和滲透,使自身的金融產(chǎn)品多樣化,更大程度上滿足不同顧客的需求。當(dāng)然,這需要銀行業(yè)者長(zhǎng)時(shí)間的借鑒和學(xué)習(xí)。
再有,我們應(yīng)該看到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性和益處,要繼續(xù)做好風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)工作,繼續(xù)發(fā)揮銀監(jiān)會(huì)的導(dǎo)向和監(jiān)控作用,繼續(xù)完善銀行內(nèi)部的風(fēng)管體系,在追求高回報(bào)的同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)的合理規(guī)避,這才是走向成熟的必經(jīng)之路。
四、前景
銀行業(yè)本就是風(fēng)云變幻,不同階段要有相異的導(dǎo)向,在金融危機(jī)的洗禮下,中國(guó)銀行業(yè)的堅(jiān)挺表現(xiàn)值得我們慶幸,到同時(shí)也要對(duì)自身的優(yōu)勢(shì)和欠缺有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí),在不斷借鑒和學(xué)習(xí)中,成熟發(fā)展,作為國(guó)家的重要支柱行業(yè),為國(guó)家的振興做好后盾。
面對(duì)當(dāng)前挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存、困難與希望同在的形勢(shì),只要我們堅(jiān)定信心、危中求機(jī),學(xué)會(huì)用辯證統(tǒng)一的思想方法去分析問(wèn)題、研究方法、制定對(duì)策,堅(jiān)持做到“既審慎又積極”,國(guó)內(nèi)銀行業(yè)就一定能夠順利度過(guò)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)冬,保持持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；應(yīng)收賬款；資金鏈；信用管理
中圖分類號(hào)：F239.41 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-8198(2009)12-0169-02
1 引言
在金融危機(jī)的大環(huán)境下企業(yè)面臨的貨款回收變得異常困難，企業(yè)在開(kāi)發(fā)銷售市場(chǎng)的同時(shí)更應(yīng)重視加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。我國(guó)企業(yè)應(yīng)收賬款管理經(jīng)過(guò)多年的探索和研究，提出了應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款證券化和債務(wù)重組等理論，然而這些理論并不成熟，不能很好的融人到現(xiàn)代企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理之中去。本文作者在學(xué)習(xí)前人思想下提出了在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下應(yīng)收賬款管理切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，從源頭入手，加強(qiáng)應(yīng)收賬款事前防范與事中管理。
2 金融危機(jī)下應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)加劇
吉林化工在2000年前半年實(shí)現(xiàn)銷售額與1999年同比上升16％的同時(shí)，應(yīng)收賬款卻同比上升了66％。經(jīng)營(yíng)者只能依靠增加有息負(fù)債來(lái)幫助公司度過(guò)流動(dòng)資金緊張的壓力，從而使有息負(fù)債規(guī)模從年初的35.81億元擴(kuò)大到年末75.55億元，凈增40億元，當(dāng)期負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用則達(dá)到6億元。2004年長(zhǎng)虹遭到APEX欠款4.675億美元無(wú)法收回，這給長(zhǎng)虹造成幾乎致命的打擊，高達(dá)26億人民幣的壞賬準(zhǔn)備讓投資者紛紛望而卻步。發(fā)生在三九醫(yī)藥、ST家樂(lè)、ST猴王、粵金曼、大慶聯(lián)誼、ST春都等公司身上的案例無(wú)一不說(shuō)明近幾年來(lái)應(yīng)收款項(xiàng)越來(lái)越多的成為隱藏在公司中“業(yè)績(jī)炸彈”。經(jīng)濟(jì)宏觀運(yùn)行良好的情況下尚且如此，一場(chǎng)金融海嘯的席卷會(huì)讓這枚“業(yè)績(jī)炸彈”給企業(yè)帶來(lái)怎樣的巨大影響呢?2008年10月，被冠以全球最太的玩具代工企業(yè)巨頭合俊玩具廠由于高額應(yīng)收賬款拖欠倒閉。同月，全國(guó)最大的印染企業(yè)江龍控股由于資金鏈斷裂而轟然坍塌，這樣的案例數(shù)不勝數(shù)。
3 謹(jǐn)防資金鏈斷裂。從源頭高度關(guān)注應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)
3.1 事前風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制
3.1.1 不斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，生產(chǎn)適銷對(duì)路的產(chǎn)品
產(chǎn)品的銷售采取現(xiàn)銷方式是企業(yè)資金鏈管理上的最優(yōu)狀態(tài)，這樣不儀使應(yīng)收賬款太大減少，甚至還會(huì)出現(xiàn)預(yù)收賬款的情形。然而它的前提是企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品物美價(jià)廉，質(zhì)量過(guò)硬，適銷對(duì)路。這就要求管理人員能夠有遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)，靈敏的洞察出經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境的變化，行業(yè)的發(fā)展走勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)狀況以及市場(chǎng)對(duì)于產(chǎn)品的需求度等，企業(yè)還應(yīng)客觀評(píng)估自身實(shí)力，從而確立合適的經(jīng)營(yíng)策略。目前經(jīng)濟(jì)蕭條的大背景下我們應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到無(wú)論經(jīng)濟(jì)如何衰退，居民基本的生活消費(fèi)需求不會(huì)減少，減少得更多的是奢侈品的消費(fèi)；同時(shí)，對(duì)于基本的生活消贊，居民將更加傾向于尋求物廉價(jià)美的產(chǎn)品，“中國(guó)制造”無(wú)疑在這方面擁有優(yōu)勢(shì)；而通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)的途徑進(jìn)行貿(mào)易，將大大降低進(jìn)出口雙方的交易成本，以滿足在經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期居民對(duì)于物廉價(jià)美的產(chǎn)品的消費(fèi)需求。
3.1.2 建立專門的信用管理機(jī)構(gòu)，對(duì)賒銷進(jìn)行管理
金融風(fēng)暴席卷全球使我們都已經(jīng)親身體驗(yàn)到了信用危機(jī)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的破壞影響力。金融危機(jī)放大了信用管理的效益，同時(shí)，也是規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的最佳途徑。國(guó)家也日益重視我國(guó)企業(yè)在信用管理方面的空白。近日，我國(guó)首批24位高級(jí)信用管理師的誕生，在當(dāng)今金融危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，對(duì)于我國(guó)的信用管理具有特殊的意義。作為抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小企業(yè)，從現(xiàn)在開(kāi)始應(yīng)當(dāng)更加嚴(yán)格地進(jìn)行財(cái)務(wù)信用管理，嚴(yán)格企業(yè)的賒銷政策。建立一個(gè)獨(dú)立于銷售和財(cái)務(wù)部門的信用管理機(jī)構(gòu)是很多企業(yè)應(yīng)收賬款管理中的當(dāng)務(wù)之急。該部門或人員的主要職能是對(duì)客戶的信用進(jìn)行事前、事中、事后的全程管理。具體體現(xiàn)在：賒銷前考察客戶的資信情況，確定是否賒銷以及賒銷額度的多少、期限的長(zhǎng)短；賒銷后對(duì)應(yīng)收賬款采用科學(xué)方法進(jìn)行日常的管理，協(xié)助并監(jiān)督銷售人員的催收工作；對(duì)逾期的應(yīng)收賬款分清情況分別采用不同的處理辦法，力求達(dá)到銷售最優(yōu)化和將壞賬控制在企業(yè)可接受的范圍內(nèi)。
3.2 事中風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定與規(guī)避
3.2.1 實(shí)施應(yīng)收賬款的追蹤分析
應(yīng)收賬款一旦形成，企業(yè)就必須考慮如何按期足額收回的問(wèn)題。賒銷企業(yè)有必要在收款之前，對(duì)該項(xiàng)應(yīng)收賬款的運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行追蹤分析，重點(diǎn)在賒銷商品的變現(xiàn)方面。企業(yè)要對(duì)賒購(gòu)者的信用品質(zhì)、償付能力進(jìn)行深入調(diào)查，分析客戶現(xiàn)金的持有量與調(diào)劑程度能否滿足兌現(xiàn)的需要。應(yīng)將那些掛賬金額大、信用品質(zhì)差的客戶的欠款作為考察的重點(diǎn)，防患于未然。
3.2.2 對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析
一般而言，客戶逾期拖欠賬款時(shí)間越長(zhǎng)，賬款催收的難度越大，成為呆、壞賬損失的可能性越高。因此要把過(guò)期債權(quán)款項(xiàng)納人工作重點(diǎn)，研究調(diào)整新的信用政策，努力提高應(yīng)收賬款的收現(xiàn)效率。對(duì)尚未到期的應(yīng)收賬款，也不能放松監(jiān)督，以防發(fā)生新的拖欠。
3.2.3 建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度
不管企業(yè)采用怎樣嚴(yán)格的信用政策，只要存在著商業(yè)信用行為，壞賬損失的發(fā)生總是不可避免的。因此，企業(yè)要遵循穩(wěn)健性原則，對(duì)壞賬損失的可能性預(yù)先進(jìn)行估計(jì)，積極建立彌補(bǔ)壞賬損失的準(zhǔn)備制度。
3.2.4 制定合理的激勵(lì)政策及銷售回款責(zé)任制
企業(yè)在制定營(yíng)銷政策時(shí)，要將產(chǎn)品銷售和資金回籠結(jié)合起來(lái)，把銷售回款率作為考核銷售人員的一項(xiàng)重要指標(biāo)，并與其工資，獎(jiǎng)金掛鉤，制訂合理的獎(jiǎng)罰條例，使應(yīng)收賬款處在合理、安全的范圍之內(nèi)。凡因自身原因?qū)е仑浛畋煌锨返模暻楣?jié)輕重追究有關(guān)人員的責(zé)任，對(duì)人為造成的呆壞賬，要有明確的賠償制度，損失重大的，依法追究刑事責(zé)任。
3.2.5 建立切實(shí)可行的對(duì)賬制度
企業(yè)應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)量大小及時(shí)間等因素對(duì)應(yīng)收賬款定期進(jìn)行核對(duì)，企業(yè)財(cái)會(huì)部門應(yīng)定期向賒銷客戶寄送對(duì)賬單和催交欠款通知書，并由雙方當(dāng)事人簽章，作為有效的對(duì)賬依據(jù)，發(fā)生差錯(cuò)應(yīng)及時(shí)處理。對(duì)未超過(guò)期限的賒銷客戶，獲取經(jīng)雙方供銷、財(cái)會(huì)經(jīng)辦人確認(rèn)無(wú)誤并簽章的對(duì)賬單，作為雙方對(duì)賬的原始依據(jù)；對(duì)超過(guò)期限的賒銷客戶，在發(fā)生對(duì)賬單的同時(shí)，需分發(fā)催交欠款通知書，及時(shí)催收欠款，企業(yè)供銷部門及有關(guān)經(jīng)辦人員應(yīng)積極配合財(cái)會(huì)部門做好此項(xiàng)工作。
4 逾期應(yīng)收賬款的應(yīng)對(duì)措施
由于信用商品經(jīng)濟(jì)的存在，應(yīng)收賬款的存在必不可免。產(chǎn)生壞賬呆賬的情況也是時(shí)有發(fā)生。金融危機(jī)下對(duì)于逾期貨款的追討問(wèn)題也日益嚴(yán)峻。昔日信用良好的顧客也會(huì)因?yàn)樽陨碣Y金流通不暢等問(wèn)題而拖欠貨款。受危機(jī)沖擊強(qiáng)烈的行業(yè)企業(yè)甚至面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)時(shí)候?qū)τ谟馄谕锨返膽?yīng)收賬款更應(yīng)予以高度的重視。
4.1 加大催收力度
賬款最忌諱不及時(shí)追討，根據(jù)鄧白氏(Dun&Bradstreet)的一份調(diào)查數(shù)據(jù)，應(yīng)收賬款逾期的時(shí)間越長(zhǎng)，追賬的成功率就越低。當(dāng)逾期時(shí)間為一個(gè)月時(shí)，追賬成功率為93.80％，當(dāng)逾期為半年時(shí)，成功率急降至57.80％，一年之后，成功率會(huì)銳減為26.6％。而當(dāng)逾期兩年左右時(shí)，成功率只能達(dá)到13.50％。應(yīng)編制賬齡分析表進(jìn)行賬齡分析，信用管理部門在賬齡分析表的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)追蹤、核查，進(jìn)一步對(duì)于不同類別的應(yīng)收賬款應(yīng)采取不同的策略進(jìn)行催收。
關(guān)鍵詞：國(guó)際金融危機(jī)；預(yù)測(cè)失誤；解讀失誤；教訓(xùn)的吸取失誤；再認(rèn)識(shí)
中圖分類號(hào)：F831
一、對(duì)國(guó)際金融危機(jī)預(yù)測(cè)失誤、解讀失誤、教訓(xùn)的吸取失誤
國(guó)際金融危機(jī)已進(jìn)入第四個(gè)年頭了，反思一下，發(fā)現(xiàn)我們對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的預(yù)測(cè)是失誤的，解讀是失誤的，教訓(xùn)的吸取也是失誤的。因此，應(yīng)該對(duì)國(guó)際金融危機(jī)進(jìn)行再認(rèn)識(shí)。
（一）預(yù)測(cè)失誤
中國(guó)多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家在2008年9月前一直認(rèn)為：中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面一直向好，中國(guó)“雙緊”的宏觀政策不用改變，中國(guó)有兩道防火墻，不會(huì)受國(guó)際金融危機(jī)影響。只是到了2008年9月才驚呼：海嘯般的國(guó)際金融危機(jī)來(lái)襲，要緊急應(yīng)對(duì)。
2008年9月，英國(guó)伊麗沙白女皇在倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院訪問(wèn)時(shí)，有一個(gè)“伊麗沙白女皇之問(wèn)”：“為什么全球的經(jīng)濟(jì)學(xué)家未能預(yù)測(cè)國(guó)際金融危機(jī)？”2009年4月，學(xué)院這樣回答女皇：在全球金融危機(jī)面前，全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家失明了，失聰了，失察了，失誤了，全球聰明人集體地失敗了。原因是這場(chǎng)危機(jī)的原因太復(fù)雜了。這場(chǎng)危機(jī)應(yīng)該是全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家的失敗，是現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)理論體系、經(jīng)濟(jì)危機(jī)預(yù)測(cè)理論、預(yù)警模型的失敗，應(yīng)該集體地失語(yǔ)與反思，反思“整個(gè)構(gòu)架在大機(jī)器工業(yè)革命前提下的整個(gè)經(jīng)濟(jì)理論開(kāi)始過(guò)時(shí)”。
（二）解讀失誤
解釋一：資本主義經(jīng)濟(jì)制度本質(zhì)決定的。這是最簡(jiǎn)單便利的解釋，缺乏對(duì)當(dāng)代資本主義一系列新特征的聯(lián)系作出新的解釋。
解釋二：新自由主義經(jīng)濟(jì)理論的破產(chǎn)。新自由主義經(jīng)濟(jì)理論在西方有廣泛影響，但應(yīng)看到一個(gè)事實(shí)：斯蒂格利茨任世行副行長(zhǎng)、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，是美國(guó)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家。同時(shí)，他的書在中國(guó)也暢銷，他的主張?jiān)谥袊?guó)政經(jīng)界也都受到追捧。他是嚴(yán)肅的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，反復(fù)指出市場(chǎng)會(huì)失誤、失效、失敗、失靈，政府適度干預(yù)經(jīng)濟(jì)很有必要。
解釋三：由美國(guó)人的奢侈消費(fèi)方式引發(fā)。有一個(gè)關(guān)于“中國(guó)、美國(guó)的兩個(gè)老太婆在天堂兩度相遇的對(duì)話”的故事表明，其實(shí)中國(guó)也正在效仿。
解釋四：美國(guó)金融創(chuàng)新的后果。這是最接近本質(zhì)的解釋。但僅局限于次級(jí)貸本身解釋金融衍生品怎樣規(guī)避了單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)而放大了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并未從整體的金融革命視角解釋。
解釋五：美國(guó)金融創(chuàng)新的同時(shí)缺乏監(jiān)管，放縱了金融腐敗、欺詐、內(nèi)部交易等，如以麥道夫事件來(lái)解釋。這對(duì)局部、單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)解釋是真實(shí)可信的，但難以解釋世界性風(fēng)險(xiǎn)。
解釋六：美國(guó)長(zhǎng)期實(shí)行寬松貨幣政策的結(jié)果（格林斯潘的自白）。有的就用貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)來(lái)解釋。
以上這些解釋都只具有部分合理性，都是有缺陷、欠科學(xué)的，有的則是簡(jiǎn)單意識(shí)形態(tài)化的。
（三）教訓(xùn)的吸取失誤
一是錯(cuò)誤地認(rèn)為國(guó)有化是浪潮。出現(xiàn)了嚴(yán)重的“國(guó)進(jìn)民退”，放慢了國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略調(diào)整的步伐。
二是錯(cuò)誤地認(rèn)為國(guó)家干預(yù)、計(jì)劃調(diào)控是浪潮。出現(xiàn)了比“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)還計(jì)劃經(jīng)濟(jì)”的干預(yù)模式，放慢了市場(chǎng)化改革的步伐。
三是錯(cuò)誤地認(rèn)為中國(guó)金融創(chuàng)新應(yīng)該抑制。實(shí)際上，不應(yīng)將應(yīng)對(duì)危機(jī)的應(yīng)急措施常態(tài)化，將應(yīng)對(duì)危機(jī)的應(yīng)急機(jī)制固定化。金融創(chuàng)新是一切創(chuàng)新（技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、人才創(chuàng)新）的最重要、最有效的創(chuàng)新環(huán)境，中國(guó)金融基本上不存在創(chuàng)新，對(duì)中國(guó)而言，應(yīng)在有效監(jiān)管的同時(shí)，大力倡導(dǎo)金融創(chuàng)新。
二、對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的另一種解讀
（一）經(jīng)濟(jì)危機(jī)并非只和資本主義制度相伴隨
馬克思對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)周期性出現(xiàn)給定了三個(gè)必備的條件，在他所處的時(shí)代，被認(rèn)識(shí)的客體制度就是資本主義。
一是只要是社會(huì)化的大生產(chǎn)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，就必然內(nèi)涵著“不可能實(shí)現(xiàn)”的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，再生產(chǎn)過(guò)程會(huì)中斷。這是經(jīng)濟(jì)危機(jī)、經(jīng)濟(jì)周期的一般規(guī)律。
二是資本主義經(jīng)濟(jì)制度的基本矛盾之一是生產(chǎn)的社會(huì)化與生產(chǎn)資料私人占有的矛盾，其表現(xiàn)后果是“一頭是財(cái)富的積累，一頭是貧困的積累”。
三是資本主義經(jīng)濟(jì)制度的基本矛盾之二是單個(gè)企業(yè)生產(chǎn)的高度計(jì)劃性與全社會(huì)無(wú)政府的矛盾。
馬克思的解釋是科學(xué)的。我們可以對(duì)馬克思的解釋進(jìn)行再抽象，認(rèn)為只要存在三個(gè)必備條件，就會(huì)周期性地出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。社會(huì)主義初級(jí)階段的中國(guó)，仍然存在三個(gè)條件：一是社會(huì)化大生產(chǎn)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；二是生產(chǎn)的社會(huì)化與生產(chǎn)資料私人占有的矛盾，社會(huì)收入差別極大；三是單個(gè)企業(yè)、單級(jí)政府的高度計(jì)劃性與全社會(huì)無(wú)政府的矛盾。因此，中國(guó)從2000年起就開(kāi)始出現(xiàn)了嚴(yán)重的勞力過(guò)剩、產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)品過(guò)剩、資本過(guò)剩。中國(guó)從制度性短缺走向了制度性過(guò)剩。
（二）經(jīng)濟(jì)危機(jī)有三重革命性作用
對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)應(yīng)有平常心態(tài)。馬克思既看到了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的必然性，又看到了危機(jī)的三重“革命”性作用。
一是強(qiáng)制淘汰過(guò)剩，使經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制平衡。
二是強(qiáng)制淘汰落后，使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)再升級(jí)。新一輪的高新技術(shù)革命成為可能。強(qiáng)制淘汰過(guò)剩和落后勢(shì)必帶來(lái)失業(yè)、貧困，因此，必須忍受社會(huì)、經(jīng)濟(jì)陣痛。
三是制度、體制機(jī)制“自療”的作用。每出現(xiàn)一次危機(jī)，資本主義制度在根本政治經(jīng)濟(jì)制度不變的前提下，在計(jì)劃調(diào)節(jié)、國(guó)家干預(yù)、國(guó)有成份、全民公平上都有量的調(diào)整。資本主義制度在勞動(dòng)階級(jí)長(zhǎng)期的維權(quán)爭(zhēng)益的斗爭(zhēng)中，在左派政黨的競(jìng)爭(zhēng)中，在社會(huì)主義制度若干優(yōu)越性的外部壓力下，也不斷經(jīng)歷著從原始、野蠻資本主義向現(xiàn)代資本主義的演化。
應(yīng)該將馬克思解讀危機(jī)的理論進(jìn)行再抽象，將其理論應(yīng)用于機(jī)器工業(yè)革命時(shí)代、信息革命時(shí)代、金融革命時(shí)代。時(shí)代不同，危機(jī)的內(nèi)在機(jī)理、誘發(fā)原因、傳導(dǎo)機(jī)制、演進(jìn)路徑、危機(jī)特征、危機(jī)后果和危機(jī)救治應(yīng)是不同的。我們應(yīng)循著金融化、金融深化、金融國(guó)際化、金融創(chuàng)新化的思路，認(rèn)識(shí)它如何為世界經(jīng)濟(jì)注入活力，又如何將世界經(jīng)濟(jì)周期性地丟進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)之中。
三、中國(guó)式的應(yīng)對(duì)定會(huì)產(chǎn)生中國(guó)式的問(wèn)題
中國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)為國(guó)際社會(huì)作出了重大貢獻(xiàn)（對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)50%）。但應(yīng)該清醒地看到，中國(guó)式的應(yīng)對(duì)定會(huì)產(chǎn)生許多中國(guó)式的問(wèn)題和困難。
西方讓危機(jī)自發(fā)發(fā)揮革命性作用，強(qiáng)制淘汰過(guò)剩，使經(jīng)濟(jì)強(qiáng)制平衡。而中國(guó)為了防止金融危機(jī)演化為社會(huì)危機(jī)、政治危機(jī)，選擇了“保增長(zhǎng)、保民生、保就業(yè)、保穩(wěn)定”的政策。這一選擇是必要的、正確的，但其必然后果是“增加了過(guò)?！?，為“十二五”期間調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、壓縮過(guò)剩產(chǎn)能增加了壓力和困難。
西方讓危機(jī)自發(fā)地發(fā)揮革命性作用，強(qiáng)制性、大規(guī)模地淘汰落后，騰出市場(chǎng)空間，讓機(jī)會(huì)和要素的配置向新興產(chǎn)業(yè)集中，使經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)再一次的戰(zhàn)略性升級(jí)和新一輪的全球性高新技術(shù)革命成為可能。而中國(guó)選擇“幾?！睉?yīng)對(duì)危機(jī)，政策的負(fù)面后果無(wú)疑會(huì)復(fù)制更多的落后，至少是延緩了淘汰落后產(chǎn)能的進(jìn)程。
關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；財(cái)務(wù)管理；啟示
如果從2007年底美國(guó)發(fā)生“次級(jí)貸款”危機(jī)算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機(jī)至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個(gè)題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來(lái)，理由有：
理由之一：有人說(shuō)，金融危機(jī)使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們?cè)S多，但不應(yīng)摧毀價(jià)值。還有人說(shuō)金融危機(jī)百年一遇，但要充分認(rèn)識(shí)到它給我們上了生動(dòng)而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長(zhǎng)的好機(jī)會(huì)。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見(jiàn)識(shí)、一種歷練、一種本事。不論從哪個(gè)角度，都必須通過(guò)思考，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不能輕易地放棄金融危機(jī)給人類思考的價(jià)值。
理由之二：人們經(jīng)常說(shuō)形勢(shì)決定任務(wù)。當(dāng)前各國(guó)共同面臨的問(wèn)題是，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退的形勢(shì)做出科學(xué)的判斷，以便確定當(dāng)前任務(wù)。
就我國(guó)而言，在經(jīng)濟(jì)寒潮何時(shí)消退中存在多種意見(jiàn)，其中有兩種代表性意見(jiàn)：一種意見(jiàn)認(rèn)為，我國(guó)經(jīng)濟(jì)2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見(jiàn)則認(rèn)為，這次經(jīng)濟(jì)寒潮2009年才能見(jiàn)底，2010年才能有起色。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這兩種意見(jiàn)都有各自的道理。
主張2009年下半年就能見(jiàn)到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。
信息時(shí)代，世界雖大也只不過(guò)是個(gè)地球村，誰(shuí)也不能獨(dú)善其身。這里先關(guān)注世界多數(shù)經(jīng)濟(jì)專家的看法。他們認(rèn)為，這場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)目前仍見(jiàn)不到底，也很難預(yù)測(cè)什么時(shí)候能見(jiàn)底。因?yàn)檎仁蟹桨钢荒芫徑猓荒芨?；?shí)體經(jīng)濟(jì)深層次矛盾依然在激化，經(jīng)濟(jì)調(diào)整還將進(jìn)一步展開(kāi)。有的專家還預(yù)言會(huì)出現(xiàn)第二波金融危機(jī)。拿超級(jí)大國(guó)——美國(guó)的經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)還在繼續(xù)，其經(jīng)濟(jì)仍然在惡化，失業(yè)在增加，消費(fèi)率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因?yàn)?，美?guó)生產(chǎn)要素已缺乏增長(zhǎng)動(dòng)力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩(wěn)固的世界地位?諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼(因預(yù)測(cè)到這次金融危機(jī)而得獎(jiǎng))日前表示：到2011年世界經(jīng)濟(jì)將真正進(jìn)入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無(wú)復(fù)蘇景象，這種情況還將延續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬(wàn)分之一，也就是一百萬(wàn)存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?
我國(guó)的狀況又是如何呢?由于這次金融危機(jī)是通過(guò)美元和五花八門衍生金融工具向世界各國(guó)擴(kuò)散，并滲透到世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)中。既要看到我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面及發(fā)展優(yōu)勢(shì)和潛力，也要看到我國(guó)所面對(duì)的外部嚴(yán)峻環(huán)境和自身的困難。而對(duì)于后者。主要有四點(diǎn)判斷：
第一。經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑。2009年一季度GDP同比只增長(zhǎng)61％；全國(guó)財(cái)政收入1.46萬(wàn)億元，同比下降8.3％。用電量和運(yùn)輸量一般是研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)，而一季度用電量還在下降，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出仍是下降趨勢(shì)。有人具體指出，2009年我國(guó)經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)投資、消費(fèi)和出口三大需求同時(shí)減速的險(xiǎn)情。先說(shuō)投資。投資增長(zhǎng)的原因，是經(jīng)濟(jì)增速的拉動(dòng)?，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下滑，投資自然就沒(méi)有積極性。再說(shuō)消費(fèi)，這幾年主要是靠汽車、房地產(chǎn)拉動(dòng)，而這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)又是靠消費(fèi)信貸刺激起來(lái)的，然而百姓的消費(fèi)力已經(jīng)被透支了。
第二，以城市化提高消費(fèi)率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現(xiàn)在只有4億多。而今又有1000多萬(wàn)的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，農(nóng)村的消費(fèi)很難拉動(dòng)，目前又很難找出新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。類似于家電下鄉(xiāng)這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說(shuō)，家電是因?yàn)椴荒艹隹?，才轉(zhuǎn)銷到農(nóng)村的，而價(jià)格優(yōu)惠13％，只等于出口的退稅而已。
第三，央行認(rèn)為，房地產(chǎn)目前仍有回調(diào)的危險(xiǎn)。商品房開(kāi)工面積還在下降。其調(diào)整時(shí)間約需要3年，仍要引起——系列行業(yè)的調(diào)整。
第四，伴隨著改革開(kāi)放以及全球化產(chǎn)業(yè)的分工，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)對(duì)對(duì)外貿(mào)易的高依存度，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。如我國(guó)與美國(guó)的年貿(mào)易額高達(dá)3000多億美元。而我國(guó)出口卻在下降，2009年一季度進(jìn)出口總額同比降24.9％。我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨美歐經(jīng)濟(jì)衰退及貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的巨大考驗(yàn)。
綜上所述，金融危機(jī)已到盡頭的說(shuō)法并不可靠，現(xiàn)在僅是進(jìn)入止穩(wěn)狀態(tài)。因此，如何從認(rèn)識(shí)危機(jī)產(chǎn)生原因和怎樣科學(xué)認(rèn)識(shí)危機(jī)的問(wèn)題出發(fā)，進(jìn)而總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、豐富知識(shí)、提振信心、沉著應(yīng)對(duì)、認(rèn)真地做好本職工作、共克時(shí)艱這些問(wèn)題，今天仍然嚴(yán)肅地?cái)[在面前，需要我們做出響亮的回答。
因此，今天來(lái)探討這個(gè)題目并沒(méi)有過(guò)時(shí)，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現(xiàn)實(shí)的針對(duì)性。
基于此，根據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)及筆者學(xué)習(xí)的體會(huì)，這里先講金融危機(jī)及其產(chǎn)生的原因，即根源；再講當(dāng)前人們對(duì)金融危機(jī)的幾種認(rèn)識(shí)；接著討論一下怎樣科學(xué)與辯證地看待金融危機(jī)；最后，根據(jù)上述金融危機(jī)產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢(shì)，談一談金融危機(jī)給財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作帶來(lái)的思考和啟示。
一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的原因
至今，有些人仍然感到這場(chǎng)危機(jī)來(lái)得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說(shuō)一下什么是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)，由過(guò)熱到停滯，再走向衰退，達(dá)到一定程度時(shí)，就發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。從其表面現(xiàn)象來(lái)說(shuō)，就是你所生產(chǎn)的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說(shuō)，大家需要的東西無(wú)人生產(chǎn)，不需要的東西卻還在大量制造。嚴(yán)重而又全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，是以下述7種現(xiàn)象為其主要特征的：一是經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重泡沫化(商品價(jià)格嚴(yán)重脫離價(jià)值)；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩；三是銀行嚴(yán)重虧損，有的倒閉；四是很多企業(yè)破產(chǎn)，大量員工失業(yè)；五是發(fā)生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經(jīng)濟(jì)下滑；七是經(jīng)濟(jì)秩序混亂。當(dāng)人類被動(dòng)地接受懲罰后，又會(huì)回到價(jià)值規(guī)律上來(lái)，使經(jīng)濟(jì)得以恢復(fù)。但以后又會(huì)再出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)周期性、螺旋式上升。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)既有始，也會(huì)有終，所以稱其為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性。
那么，產(chǎn)生金融危機(jī)的原因是什么?應(yīng)當(dāng)說(shuō)，各個(gè)時(shí)期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機(jī)至今還在繼續(xù)。此時(shí)，要對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)做出全面的尋根究源還不是時(shí)候。下面根據(jù)有關(guān)資料，講五個(gè)主要原因。
(一)過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)
美國(guó)人有過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)的習(xí)慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個(gè)問(wèn)題，怎樣才能有錢保證過(guò)度消費(fèi)和超前消費(fèi)?常規(guī)的做法是借債和撈錢。
先說(shuō)借債。美國(guó)人在世紀(jì)之交，儲(chǔ)蓄率已是0，且敢于借錢花，負(fù)債的水平相當(dāng)高，據(jù)說(shuō)已達(dá)10多萬(wàn)億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來(lái)說(shuō)，10多萬(wàn)億美元，相當(dāng)于70萬(wàn)億人民幣。而我國(guó)2008年的財(cái)政收入約6萬(wàn)多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務(wù)。從這個(gè)意義上說(shuō)，美國(guó)也是世界上最窮的國(guó)家。有人說(shuō)過(guò)。美國(guó)是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國(guó)家都買美國(guó)的國(guó)債，我國(guó)到2008年底總共持有美國(guó)的國(guó)債7274億美元，占美國(guó)國(guó)債的23.6％，已經(jīng)超過(guò)日本，是美國(guó)國(guó)債第一大持有國(guó)。現(xiàn)在，我們還在買美國(guó)的國(guó)債。
再說(shuō)撈錢。多年來(lái)，他們揮舞著美元的大棒，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)已不是依靠主要的生產(chǎn)要素，而是熱心地去制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會(huì)存在，就很容易養(yǎng)成投機(jī)的心理。投機(jī)雖是市場(chǎng)的劑，但漠視風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度投機(jī)所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價(jià)值規(guī)律的懲罰，使市場(chǎng)失去穩(wěn)定的基礎(chǔ)，引發(fā)金融危機(jī)。例如，近年來(lái)，在高利潤(rùn)的誘惑和激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業(yè)務(wù)，而是不務(wù)正業(yè)和本末倒置地大量介入“次級(jí)貸款”市場(chǎng)和復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品投資。而衍生金融產(chǎn)品又具有眾所周知的杠桿效應(yīng)，可以放大收益和風(fēng)險(xiǎn)，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報(bào)的交易。高杠桿率使得投資銀行對(duì)融資依賴增強(qiáng)，一旦投資銀行不能通過(guò)融資維持流動(dòng)性時(shí)，就容易引起投資銀行的破產(chǎn)。美國(guó)五大投資銀行就是教訓(xùn)。
(二)金融創(chuàng)新過(guò)度和不恰當(dāng)使用
雖然金融創(chuàng)新對(duì)金融的發(fā)展具有推進(jìn)器的作用，但又有放大風(fēng)險(xiǎn)的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)置于可控的范圍內(nèi)。美國(guó)是推崇金融創(chuàng)新的國(guó)度，現(xiàn)在究竟有多少衍生金融工具，誰(shuí)也無(wú)法搞清楚。它們又是如何創(chuàng)新和使用金融創(chuàng)新工具的呢?如美國(guó)的房貸機(jī)構(gòu)——房利美和房地美購(gòu)買商業(yè)銀行和房貸公司流動(dòng)性差的貸款，通過(guò)資產(chǎn)證券化，將其轉(zhuǎn)換成債券在市場(chǎng)上發(fā)售，投資銀行又利用其金融工程技術(shù)，通過(guò)創(chuàng)新再將“次債”進(jìn)行分割、打包、組合并在市場(chǎng)上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長(zhǎng)。其結(jié)果是沒(méi)有人去關(guān)心這些衍生金融產(chǎn)品的真正基礎(chǔ)價(jià)值。從而助長(zhǎng)和推動(dòng)了極度的短期投機(jī)趨利化，最終釀成了嚴(yán)重的金融市場(chǎng)危機(jī)?？梢哉f(shuō)，美國(guó)本輪金融危機(jī)就是“次貸”危機(jī)所蔓延的結(jié)果，“次貸”危機(jī)是美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新過(guò)度和不恰當(dāng)使用金融衍生品的產(chǎn)物。
總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價(jià)的。同時(shí)，也使我們想到，我們黨所提出的可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略是何等的正確和有眼光。
(三)對(duì)經(jīng)濟(jì)疏于監(jiān)管
正反的經(jīng)驗(yàn)均證明，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制的經(jīng)濟(jì)，必須依法進(jìn)行監(jiān)管。建立在法制和監(jiān)管基礎(chǔ)上的一些市場(chǎng)運(yùn)行的基本規(guī)則和制度，是一個(gè)健康和有序的金融體系賴以運(yùn)行的基石。市場(chǎng)主體如果脫離監(jiān)管和法制的約束，過(guò)度追求盈利，盲目競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)就可能滑向無(wú)序，金融危機(jī)就極易發(fā)生。而美國(guó)自由金融主義發(fā)展模式已經(jīng)走到了頂峰，必然導(dǎo)致金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性崩潰。總理2009年初在劍橋演講時(shí)，一針見(jiàn)血地指出，這場(chǎng)金融危機(jī)使我們看到，市場(chǎng)也不是萬(wàn)能的，一味放任自由，勢(shì)必引起經(jīng)濟(jì)秩序的混亂和社會(huì)分配不公，最終受到懲罰?？偫磉€說(shuō)，從上世紀(jì)九十年代以來(lái)，一些經(jīng)濟(jì)實(shí)體疏于監(jiān)管，一些金融機(jī)構(gòu)受利益驅(qū)動(dòng)，利用數(shù)十倍金融杠桿進(jìn)行超額融資，在獲取高額利潤(rùn)同時(shí)，把巨大的風(fēng)險(xiǎn)留給整個(gè)世界。這充分說(shuō)明，不受管理的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是行不通的。
(四)不合理的高薪激勵(lì)
有關(guān)機(jī)構(gòu)的研究資料表明，2007年美國(guó)大企業(yè)高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國(guó)，據(jù)媒體的披露，中國(guó)銀行董事長(zhǎng)是150萬(wàn)，相當(dāng)于美國(guó)30年前的水平。金融機(jī)構(gòu)對(duì)高管激勵(lì)措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動(dòng)下，華爾街的精英們?yōu)榱俗非缶揞~短期回報(bào)，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險(xiǎn)。如前所說(shuō)，美國(guó)的房貸機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)公司將貸款發(fā)放給沒(méi)有還貸能力的借款人，商業(yè)銀行、投資銀行則將房貸資產(chǎn)打包賣給投資者，重獎(jiǎng)之下放棄授信標(biāo)準(zhǔn)。離開(kāi)合理邊界的高薪激勵(lì)，是這場(chǎng)金融危機(jī)的始作俑者和罪魁禍?zhǔn)字弧?/p>
(五)數(shù)學(xué)模型的濫用
數(shù)學(xué)模型本身是科學(xué)與嚴(yán)密的，但卻是靜止的，而資本市場(chǎng)則是生動(dòng)活潑和瞬息萬(wàn)變的。數(shù)學(xué)模型依賴一些脫離現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)條件的抽象假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)，因而只能在一定范圍內(nèi)作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據(jù)。過(guò)分依賴模型進(jìn)行投資決策是不科學(xué)的，必須對(duì)模型計(jì)算結(jié)果給予科學(xué)判斷。恰恰是不準(zhǔn)確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統(tǒng)性錯(cuò)誤，并在證券化分析、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)估算，甚至違約率計(jì)算上出現(xiàn)預(yù)測(cè)失誤，最終成為這次美國(guó)系統(tǒng)性金融危機(jī)的一個(gè)重要誘因。
存在決定意識(shí)。金融危機(jī)，既然發(fā)生了，人們會(huì)有怎樣的認(rèn)識(shí)呢?
二、對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)現(xiàn)有的幾種認(rèn)識(shí)
下面列舉現(xiàn)有的三種認(rèn)識(shí)。
(一)巴不得一夜之間就能告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)
據(jù)有的媒體披露，1998年?yáng)|南亞發(fā)生了金融危機(jī)，泰國(guó)人一夜醒來(lái)，每個(gè)家庭的財(cái)富縮水了20％。本次金融危機(jī)已造成世界4萬(wàn)億美元損失，大體上每人平均約3萬(wàn)元人民幣。這對(duì)非洲絕大多數(shù)的國(guó)家和我國(guó)有些地區(qū)來(lái)說(shuō)，都是天文數(shù)字。對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，尚未見(jiàn)到這樣的指針和數(shù)字。盡管我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面還是好的，但無(wú)論是國(guó)家還是個(gè)人，都蒙受了損失，其程度估計(jì)不會(huì)亞于泰國(guó)人。根據(jù)媒體的披露，給我們留下較深印象的有：
第一，經(jīng)濟(jì)下滑。如2008年國(guó)家的GDP和財(cái)政收入增幅都比上一年下降。
第二，股市滬A從六千一百多點(diǎn)跌到一千六百多點(diǎn)，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬(wàn)億元，創(chuàng)證券市場(chǎng)開(kāi)張侶年以來(lái)的記錄。因市值減少，中國(guó)經(jīng)濟(jì)證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。
第三，就業(yè)面縮小，失業(yè)增加。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，有一千多萬(wàn)農(nóng)民工返鄉(xiāng)，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。
第四，企業(yè)的業(yè)績(jī)下滑，職工的工資和獎(jiǎng)金減少。
不難想象，上述的這些情況給生活帶來(lái)了壓力，又給精神上帶來(lái)煩惱。甚至使人容易產(chǎn)生悲觀失望情緒，對(duì)經(jīng)濟(jì)和生活失去應(yīng)有信心。例如，由于金融危機(jī)的發(fā)生，美國(guó)人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬(wàn)富翁自殺。4月22日，美國(guó)住房抵押貸款的主要來(lái)源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬(wàn)美元獎(jiǎng)金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬(wàn)富翁因金融危機(jī)也少了一半。香港的百萬(wàn)富豪在2008年減少了6.6萬(wàn)人，平均流動(dòng)資產(chǎn)(基金、股票、外匯、債券及其它流動(dòng)資產(chǎn))減少120萬(wàn)港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
(二)盼望房?jī)r(jià)能越低越好
我國(guó)房地產(chǎn)的價(jià)格時(shí)有上漲過(guò)快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據(jù)這一現(xiàn)象，采取了如運(yùn)用稅收和利率杠桿等調(diào)控的措施，鼓勵(lì)買房。有的人希望政府能進(jìn)一步運(yùn)用行政手段，打壓房?jī)r(jià)，價(jià)格越低越好，使大家都能買得起房子。
(三)希望天天有便宜貨
為了促進(jìn)消費(fèi)，刺激經(jīng)濟(jì)，政府采取了包括發(fā)放消費(fèi)券在內(nèi)的許多措施，幫助困難群眾。許多企業(yè)也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機(jī)中取得主動(dòng)，采取了包括降價(jià)在內(nèi)的許多促銷策略，有許多商品的價(jià)格低于成本。這種策略使得部分人認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)危機(jī)沒(méi)有什么不好，工資一分也沒(méi)少，而衣食住行樂(lè)都在降價(jià)，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。
上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學(xué)?
三、必須以科學(xué)、辯證的眼光看待這一場(chǎng)金融危機(jī)
針對(duì)上述三種想法，相應(yīng)地講三點(diǎn)：
(一)應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到金融危機(jī)的客觀性和不可抗拒性
當(dāng)今，世界絕大多數(shù)的國(guó)家放棄了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的模式，實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)值規(guī)律必然要起作用。所謂的價(jià)值規(guī)律，講的是商品的價(jià)值量取決于社會(huì)平均必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間。目前還無(wú)法加以直接計(jì)算，只能借助于價(jià)格(貨幣)加以表現(xiàn)。由于供求關(guān)系，價(jià)格會(huì)隨價(jià)值上下波動(dòng)，但最終決定價(jià)格的是價(jià)值。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正是通過(guò)價(jià)值規(guī)律的價(jià)格機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)。即通過(guò)價(jià)格信號(hào)知道要生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么。所以，價(jià)值規(guī)律是一所偉大的學(xué)校。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同樣存在著許多問(wèn)題。最重要的問(wèn)題是在追逐利潤(rùn)的競(jìng)爭(zhēng)中，由于信息不對(duì)稱和生產(chǎn)的無(wú)政府主義，會(huì)使生產(chǎn)具有很大盲目性，進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，從而出現(xiàn)開(kāi)頭所講的那些經(jīng)濟(jì)危機(jī)現(xiàn)象。這些現(xiàn)象，不是買賣雙方或是某個(gè)人特意安排的，而是在價(jià)值規(guī)律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當(dāng)發(fā)現(xiàn)并要糾正時(shí)已經(jīng)來(lái)不及了。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是無(wú)法阻擋也逃脫不了的。換言之，經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是那種招之即來(lái)、揮之即去的東西，而是具有客觀性質(zhì)和不可抗拒性，并成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的另一條經(jīng)濟(jì)規(guī)律，叫做經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律。這也是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這一資源配置形式，在創(chuàng)造高速生產(chǎn)力同時(shí)，必須付出的代價(jià)，或是不可克服的弊端。正因?yàn)槿绱?，認(rèn)識(shí)并深入理解金融危機(jī)應(yīng)成為人生的必修課。
(二)商品房?jī)r(jià)格并非越低越好
商品房?jī)r(jià)格問(wèn)題，是一個(gè)比較復(fù)雜的問(wèn)題，思維上往往會(huì)出現(xiàn)“剪不斷，理還亂”的狀況。
首先，從理論上看，商品房?jī)r(jià)格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價(jià)值所決定的。也就是價(jià)格太高了，背離其價(jià)值，很多人買不起，這當(dāng)然不行，也不可能長(zhǎng)久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒(méi)有人會(huì)做。其價(jià)格問(wèn)題，只能由市場(chǎng)決定，由價(jià)值規(guī)律進(jìn)行調(diào)節(jié)。決不能倒退到商品價(jià)格均由政府規(guī)定的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)代。況且，據(jù)統(tǒng)計(jì)，房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到五十幾個(gè)行業(yè)，如鋼鐵和水泥等行業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，占到GDP的比重10％，與相關(guān)的56個(gè)行業(yè)加起來(lái)占到GDP的40％。這里有個(gè)如何照顧到更多人利益的問(wèn)題。
其次，商品房?jī)r(jià)格問(wèn)題，同很多經(jīng)濟(jì)問(wèn)題一樣，是一個(gè)兩難選擇的問(wèn)題。溫總理2009年2月28日與網(wǎng)友在線交流時(shí)說(shuō)，住房人均不足10平方米的要超過(guò)千萬(wàn)戶以上。但是。筆者認(rèn)為實(shí)際比這要多。因?yàn)槊磕甑拇髮W(xué)生有600萬(wàn)人，不久就要結(jié)婚，這需要多少房子?總理這里想說(shuō)的是，商品房目前還存在著很大的需求?？煽偫頉](méi)有講另一方面，也就是現(xiàn)在居民手中有錢，光儲(chǔ)蓄就有25萬(wàn)億多元，這還沒(méi)有包括基金、股票、債券、外匯等?？蔀槭裁蠢习傩帐种杏绣X。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結(jié)是開(kāi)發(fā)商與消費(fèi)方想法不一致，沒(méi)有找到合理的價(jià)格。從政府的角度來(lái)說(shuō)，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開(kāi)發(fā)商這種兩難選擇的境地。十個(gè)行業(yè)的振興計(jì)劃只有房地產(chǎn)行業(yè)可能與此有關(guān)。如何解決需要與價(jià)格的均沖性問(wèn)題，這正是企業(yè)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的任務(wù)。最近中央發(fā)表了房地產(chǎn)白皮書，稱由于需求的剛性，再降房?jī)r(jià)的可能性很少。
最后，關(guān)于是不是必須讓每個(gè)人都能買得起房子的問(wèn)題，號(hào)稱世界上收入最高的美國(guó)，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實(shí)，經(jīng)濟(jì)高度商品化后，人力資源也高度地在流動(dòng)，買個(gè)房子會(huì)感到很拖累。
總之，商品房?jī)r(jià)格要降到合理的價(jià)位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房?jī)r(jià)格不能嚴(yán)重背離價(jià)值。
(三)商品低價(jià)促銷問(wèn)題只能治標(biāo)不能治本
經(jīng)濟(jì)學(xué)中有個(gè)基本常識(shí)，只有投入小于產(chǎn)出時(shí)，社會(huì)不僅能生存，而且能發(fā)展。因此，任何社會(huì)都要節(jié)約，力爭(zhēng)以盡可能少的投入來(lái)取得盡可能大的產(chǎn)出。這里講的節(jié)約，歸根到底是時(shí)間節(jié)約，時(shí)間節(jié)約規(guī)律被稱為是最高級(jí)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。社會(huì)對(duì)節(jié)約要求的強(qiáng)制性，也適用于企業(yè)?，F(xiàn)在用時(shí)間節(jié)約規(guī)律來(lái)看促銷的現(xiàn)象，企業(yè)能長(zhǎng)期用低于成本的價(jià)格出售商品嗎?如果是這樣，企業(yè)一定不能生存?，F(xiàn)在的促銷只是一種戰(zhàn)略，而且他們失去的也希望能在今后得到補(bǔ)償。促銷對(duì)于經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)說(shuō)，只能治標(biāo)不能治本，更不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。
由此可見(jiàn)，上述的三種想法均不大科學(xué)，且存在片面性，也不符合辯證法。對(duì)于金融危機(jī)，科學(xué)的態(tài)度應(yīng)是：一方面是要承認(rèn)和尊重規(guī)律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對(duì)。也就是說(shuō)，30年前我們選擇了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，享受了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的快速發(fā)展；今天我們也要勇敢地面對(duì)市場(chǎng)周期性波動(dòng)。
四、金融危機(jī)對(duì)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作的啟示
對(duì)財(cái)會(huì)工作者而言，這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，可以暴露和反思以往在財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財(cái)務(wù)理念的好機(jī)會(huì)，把財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)工作提高到新的水平。當(dāng)今，每個(gè)企業(yè)都必須有針對(duì)性地加強(qiáng)以下的建設(shè)和管理。
(一)必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)
財(cái)務(wù)管理應(yīng)采取什么戰(zhàn)略?這是財(cái)務(wù)管理的首要問(wèn)題。過(guò)去，有相當(dāng)多的企業(yè)隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰(zhàn)略，確定經(jīng)營(yíng)模式。根據(jù)金融危機(jī)產(chǎn)生的根源，今后應(yīng)看重考慮的問(wèn)題主要有：
1企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要著重于實(shí)業(yè)
當(dāng)前的危機(jī)是危中有機(jī)，關(guān)鍵看能否抓住機(jī)遇?，F(xiàn)在政府為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)所投入的每一分錢，在戰(zhàn)略上都要立足于科學(xué)發(fā)展，再不能回到傳統(tǒng)發(fā)展的老路上去。也就是在保速度、保增長(zhǎng)的同時(shí)，要做到促進(jìn)提高自主創(chuàng)新能力、促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。因?yàn)橹挥信嘤峡茖W(xué)發(fā)展觀要求的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，才能保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的可持續(xù)性，才是應(yīng)對(duì)危機(jī)的長(zhǎng)久及治本之策。在制訂企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略時(shí)，我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)名副其實(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)應(yīng)重在實(shí)業(yè)。
雖然融資等問(wèn)題離不開(kāi)資本市場(chǎng)，但不能把主要精力放在資本市場(chǎng)上，特別是股票投資。
2要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品
本來(lái)，金融創(chuàng)新的根本目的是要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值，并非危機(jī)的根源，但如果濫用或?qū)⑵湟暈橥顿Y工具，就會(huì)成為金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?007年全球外匯資金和金融衍生產(chǎn)品全年交易量達(dá)3259萬(wàn)億美元，相當(dāng)于當(dāng)年全球GDP總和的67倍，已超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。俗話說(shuō)“吃一塹長(zhǎng)一智”。特別是要慎用各種理財(cái)?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品的創(chuàng)新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據(jù)數(shù)據(jù)介紹，一般可以遵循以下的原則：
第一，總量適度的原則。要以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的需要為標(biāo)準(zhǔn)，而不是要通過(guò)投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風(fēng)險(xiǎn)。
第二，程控的原則。對(duì)金融衍生產(chǎn)品投資要有內(nèi)控機(jī)制，如果是無(wú)法控制，則不能投資。
第三，穩(wěn)步推行原則。先推行簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)低的產(chǎn)品，等待水平提高以后，再向復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)品過(guò)渡。
說(shuō)到財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關(guān)心居民儲(chǔ)蓄以及貨幣量擴(kuò)大的問(wèn)題。可把它比喻為定時(shí)炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時(shí)候會(huì)爆炸和潰堤?估計(jì)在未來(lái)GDP溫和增長(zhǎng)下還可能發(fā)生通貨膨脹。對(duì)此，在理財(cái)戰(zhàn)略上怎么應(yīng)對(duì)?
(二)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度的建設(shè)
內(nèi)部控制隨環(huán)境變化，處于不斷的演進(jìn)之中。針對(duì)現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)不有、無(wú)處不存的這一環(huán)境，COSO委員會(huì)于2004年頒布了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架(ERM)，認(rèn)為以前的內(nèi)部控制整體框架，包含在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架之中，足以說(shuō)明對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視。從中明白，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)就是收益發(fā)現(xiàn)的過(guò)程。這次金融危機(jī)不知有多少企業(yè)倒下(20世紀(jì)30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個(gè)月，美國(guó)又有14家銀行倒閉。盡管各個(gè)企業(yè)倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理不到位，資金的風(fēng)險(xiǎn)管理做得不好。根據(jù)這次金融危機(jī)給我們的教育與啟示。當(dāng)前資金的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)針對(duì)性地做好三個(gè)方面：
第一，現(xiàn)在相當(dāng)多的企業(yè)，仍然存在著不是內(nèi)部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風(fēng)險(xiǎn)管理有名無(wú)實(shí)的重要原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，要建立科學(xué)有效的權(quán)力制衡機(jī)制和有效的授權(quán)與監(jiān)控機(jī)制。因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)投機(jī)收益的誘惑面前，監(jiān)督往往無(wú)效。制衡才是最有效手段。
第二，要加強(qiáng)企業(yè)的文化建設(shè)，特別是要加強(qiáng)責(zé)任感的建設(shè)。這是因?yàn)椋阂环矫骘L(fēng)險(xiǎn)管理絕不是管理階層幾個(gè)人的事，而是要貫穿企業(yè)管理的每一個(gè)過(guò)程和每一個(gè)人；另一方面，制度不是萬(wàn)能的，新的情況與問(wèn)題會(huì)不斷發(fā)生，這就要求做到在授權(quán)之內(nèi)對(duì)自己的行為負(fù)責(zé)任。
第三，大國(guó)之間的摩擦或由于某個(gè)國(guó)家的金融危機(jī)，都會(huì)對(duì)收匯造成致命的打擊。還有不斷創(chuàng)新金融的工具，它們都充滿風(fēng)險(xiǎn)，需要對(duì)此高度警惕。
(三)樹立“現(xiàn)金為王”的觀念
資金是企業(yè)“血液”。對(duì)此，人們?cè)谄饺绽镆苍S不能充分領(lǐng)悟，但在金融危機(jī)的環(huán)境下，就不再難以理解了。這次的金融危機(jī)給我們的啟示之一是現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)的重要性。事實(shí)表明。由于現(xiàn)金流動(dòng)性不足，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的不在少數(shù)，甚至有的企業(yè)還是盈利性破產(chǎn)。因此，在預(yù)期融資困難時(shí)，尤其是在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)就必須儲(chǔ)備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。盡管金融危機(jī)不是經(jīng)常爆發(fā)，但又很難預(yù)期。從這個(gè)角度看，如果希望企業(yè)的基業(yè)常青，控制負(fù)債水平，保持科學(xué)流動(dòng)性，持有必要的現(xiàn)金儲(chǔ)備，就顯得十分必要。這就是所說(shuō)的“現(xiàn)金為王”的觀念。同時(shí)，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。
這并不是說(shuō)持有現(xiàn)金多多益善，而是要注意收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。從理論上說(shuō)，資產(chǎn)的盈利性與流動(dòng)性具有替代關(guān)系。企業(yè)現(xiàn)金保持量越多，流動(dòng)性就越強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其盈利性；企業(yè)現(xiàn)金保持量少，盈利性就強(qiáng)，但極端了會(huì)嚴(yán)重影響其流動(dòng)性，這就是利益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配。如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟(jì)行業(yè)環(huán)境、國(guó)家貨幣政策、公司財(cái)務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素，有很深學(xué)問(wèn)。現(xiàn)有人對(duì)1998年世界主要國(guó)家或地區(qū)現(xiàn)金持有比率[=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物／(總資產(chǎn)－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物)]進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)美國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金持有比率為6.4％、英國(guó)為6.1％、日本為15.5％、我國(guó)臺(tái)灣為11.6％。相比而言，國(guó)內(nèi)大陸上市公司現(xiàn)金持有水平比較高：中國(guó)上市公司的現(xiàn)金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國(guó)上市公司的平均現(xiàn)金持有比率約為24％。各國(guó)比率相差的原因是什么?沒(méi)有答案。
(四)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識(shí)和提出新的認(rèn)識(shí)
2007年我國(guó)上市公司實(shí)施了與世界趨同的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。其最大的特點(diǎn)之一，是引進(jìn)公允價(jià)值這一計(jì)量屬性。經(jīng)本次金融危機(jī)實(shí)踐的檢驗(yàn)，其科學(xué)性及效果如何呢?
先做簡(jiǎn)單的回顧。1990年9月10日，美國(guó)證券交易委員會(huì)(sEC)時(shí)任主席理查德·c·布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務(wù)委員會(huì)作證時(shí)指出，歷史成本財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)于事無(wú)補(bǔ)。他首次提出應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融工具。但是近20年來(lái)，公允價(jià)值計(jì)量屬性一直存在爭(zhēng)論并不斷進(jìn)行調(diào)整、修訂與完善，經(jīng)歷了風(fēng)風(fēng)雨雨。
美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后，公允價(jià)值計(jì)量與金融危機(jī)的關(guān)系問(wèn)題再次成為金融界與會(huì)計(jì)界的焦點(diǎn)。對(duì)其看法有不同聲音：
據(jù)資料證明，歐美政治家曾經(jīng)把矛頭指向了按市價(jià)計(jì)算的所謂公允價(jià)值的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。他們認(rèn)為，在金融危機(jī)時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)令很多金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價(jià)值被嚴(yán)重低估。為了讓資產(chǎn)負(fù)債表好看，又會(huì)被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，進(jìn)一步壓低了這些資產(chǎn)價(jià)格，造成惡性循環(huán)。因此認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量是加劇金融危機(jī)的因素之一。
現(xiàn)任財(cái)政部會(huì)計(jì)司司長(zhǎng)劉玉廷在參加一次座談會(huì)時(shí)指出，金融危機(jī)與公允價(jià)值并沒(méi)有直接的、必然的聯(lián)系，金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是美國(guó)超前消費(fèi)及衍生金融產(chǎn)品泛濫。它原則上是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題而非會(huì)計(jì)問(wèn)題，公允價(jià)值僅是一種計(jì)量工具，是一種事后反映，并不是促成危機(jī)發(fā)生的原因。用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量是沒(méi)有問(wèn)題的，只是計(jì)量方法上還需要研究。
對(duì)這些意見(jiàn)怎么看?筆者認(rèn)為，公允價(jià)值計(jì)量從表面上看來(lái)，只是一種計(jì)量的方法問(wèn)題，這沒(méi)有錯(cuò)。但它客觀上會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目發(fā)生波動(dòng)，從而會(huì)影響著經(jīng)營(yíng)者與投資者行為，是有經(jīng)濟(jì)后果的。問(wèn)題還在于，所謂的公允價(jià)值取得，存在著技術(shù)上的困難。同時(shí)，公允價(jià)值既有如實(shí)反映的一面，又會(huì)有各人理解不同的一面，很容易縱并運(yùn)用于盈余管理等。具體到本次金融危機(jī)，其主要的表現(xiàn)是：公允價(jià)值在反映企業(yè)金融資產(chǎn)的價(jià)格上過(guò)于敏感，很多時(shí)候會(huì)成為資本市場(chǎng)助漲與助跌的工具。也就是在市場(chǎng)狂熱時(shí)，它可以加劇市場(chǎng)狂熱；而當(dāng)市場(chǎng)陷入恐慌時(shí)，則可以加劇市場(chǎng)陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對(duì)這些問(wèn)題，應(yīng)該通過(guò)這次金融危機(jī)的實(shí)踐進(jìn)行分析，并得到相應(yīng)啟示。現(xiàn)總結(jié)以下幾點(diǎn)：
第一，要注意流動(dòng)性管理。流動(dòng)性可以簡(jiǎn)單地理解為現(xiàn)金支付能力，它是企業(yè)資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)管理的結(jié)果。因此用公允價(jià)值計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債，要以流動(dòng)性為目標(biāo)，要能保證企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下，有足夠現(xiàn)金頭寸。
第二，提倡交易對(duì)象的管理。交易對(duì)象使用公允價(jià)值計(jì)量，在管理上，應(yīng)運(yùn)用該法獲得交易對(duì)象的情況概要，對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)的指標(biāo)影響進(jìn)行判斷，包括收益、資本、財(cái)務(wù)比率是否達(dá)到企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)。
第三，重視處理好與投資者的關(guān)系。與公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的，尤其是不可觀測(cè)數(shù)據(jù)的采用、管理層的判斷等，更是企業(yè)需要詳細(xì)披露的內(nèi)容。同時(shí)管理層需要重視與投資者溝通，并解釋財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)，使投資者了解企業(yè)的價(jià)值等。
總之，公允價(jià)值計(jì)量不是惡魔，也不是救世主。它是現(xiàn)今金融市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)的必然結(jié)果，全面否定它并不可行。在思想方法論上，不能簡(jiǎn)單化，而要具體問(wèn)題做具體分析，也就是對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的使用要注意硬約束。今后，公允價(jià)值這種計(jì)量方法還需要在實(shí)踐中檢驗(yàn)，不斷地進(jìn)行再認(rèn)識(shí)并提出新認(rèn)識(shí)。
關(guān)鍵詞:金融危機(jī);企業(yè);財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)一直處于高速發(fā)展的情況,國(guó)內(nèi)各企業(yè)表現(xiàn)不是相對(duì)而是極為的樂(lè)觀,有些企業(yè)管理上可能存在粗放的現(xiàn)象。隨著金融危機(jī)的蔓延,國(guó)內(nèi)也受到了極大的波及沖擊,許多企業(yè)的資金出現(xiàn)了流動(dòng)性危機(jī),眾多實(shí)體企業(yè)市場(chǎng)萎縮、銷售不暢、資金短缺、利潤(rùn)下降的現(xiàn)象.同時(shí),我們也看到,不管是處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展期還是危機(jī)之中,有些公司應(yīng)對(duì)各種內(nèi)外部環(huán)境存在很大差異,其實(shí)這是企業(yè)的管理能力差異,隨著國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的不斷加深,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最終將轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理處于企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié),企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果最終都要反映到財(cái)務(wù)成果上來(lái),這時(shí)如何健全和完善企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)金融危機(jī)成為我們目前的首要任務(wù)。
一、安全穩(wěn)健戰(zhàn)略
(一)調(diào)整投資
對(duì)于非核心主業(yè),贏利能力不強(qiáng),發(fā)展前景不明朗的產(chǎn)業(yè)采用調(diào)整結(jié)構(gòu)策略,保證核心要素的資源需求。只有找到最強(qiáng)的一環(huán),強(qiáng)化它,才能在目前形式下轉(zhuǎn)危為安。 同時(shí),加大新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與新產(chǎn)業(yè)的投入,從戰(zhàn)略高度重視“軟實(shí)力”的投資等
(二)多渠道融資
除銀行貸款外,企業(yè)要積極合理運(yùn)用票據(jù)、債券、融資租賃等融資方式,掌握金融創(chuàng)新產(chǎn)品,熟悉市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則,合理運(yùn)用金融工具,是企業(yè)積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。同時(shí),加強(qiáng)企業(yè)對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)的管理,制定完備的風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)案,把擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制在最低程度。
(三)重視現(xiàn)金流管理
充足的現(xiàn)金流是企業(yè)應(yīng)對(duì)金融危機(jī),保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展的重要保證。因此,企業(yè)要全面樹立以資金管理為主導(dǎo)的財(cái)務(wù)管理理念,強(qiáng)化現(xiàn)金流管理意識(shí),高度重視企業(yè)現(xiàn)金流管理,強(qiáng)化應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款管理,努力縮短資金循環(huán)周期,防范資金風(fēng)險(xiǎn),保障資金運(yùn)轉(zhuǎn)安全。妥善處理資金集中管理與分散管理的關(guān)系,倡導(dǎo)資金集中管理,降低資金成本,增強(qiáng)資金保障能力。
(四)加強(qiáng)成本管理和控制
企業(yè)如何降低企業(yè)成本提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效,已經(jīng)成為應(yīng)對(duì)這場(chǎng)金融危機(jī)的重中之重。以適應(yīng)當(dāng)今危機(jī)競(jìng)爭(zhēng)的微利時(shí)代成本的有效控制可以減少下滑的速度,給企業(yè)的戰(zhàn)略策略調(diào)整贏得時(shí)間與空間,從而增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力。低成本策略可以擴(kuò)大市場(chǎng)份額,提高市場(chǎng)占有率,同時(shí)危機(jī)環(huán)境下,是培養(yǎng)員工成本節(jié)約意識(shí)的有利時(shí)機(jī),要樹立過(guò)緊日子的思想。大力倡導(dǎo)節(jié)儉意識(shí),盡可能減少非生產(chǎn)性支出,努力降低管理費(fèi)用。 加強(qiáng)上至企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層下至基層員工,形成一種良好成本控制意識(shí),并在危機(jī)中得以執(zhí)行。
(五)注重加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析建立預(yù)警機(jī)制
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)是企業(yè)控制未來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法,也是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策的重要依據(jù)。準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和市場(chǎng)發(fā)展變化,加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、政策等信息體系建設(shè),強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的相互銜接,合理運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測(cè)方法,提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平,提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。注重發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)信息的預(yù)警作用,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警工作。作為經(jīng)濟(jì)決策的重要支撐系統(tǒng),公司財(cái)務(wù)部門要縮短經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析的周期,建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制,及時(shí)向決策層提供預(yù)警信息和危機(jī)應(yīng)對(duì)的財(cái)務(wù)預(yù)案
(六)強(qiáng)化集團(tuán)公司的稅收籌劃與管理 集團(tuán)公司是由若干子公司組成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體,關(guān)聯(lián)方的往來(lái)可能會(huì)加大集團(tuán)公司的稅收成本。但另一方面,也可以利用關(guān)聯(lián)方的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移來(lái)合法避稅。我們要把加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理與落實(shí)各項(xiàng)財(cái)稅政策緊密結(jié)合起來(lái),正確運(yùn)用國(guó)家財(cái)政、稅收、金融等政策手段,增強(qiáng)應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的能力。
二、逆勢(shì)增長(zhǎng)戰(zhàn)略
金融危機(jī)時(shí)期一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的價(jià)值被低估,應(yīng)當(dāng)適時(shí)按照市場(chǎng)化原則,積極穩(wěn)妥地開(kāi)展并購(gòu)重組工作,實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng),通過(guò)并購(gòu)重組有助于企業(yè)整合資源,提高經(jīng)濟(jì)效益,有助于企業(yè)降低資金成本改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),提升企業(yè)價(jià)值。同時(shí),應(yīng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力,分析研究并購(gòu)重組的必要性和可行性,避免因盲目擴(kuò)張?jiān)斐刹槐匾膿p失,樹立和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
三、切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍建設(shè)
擁有一支政治過(guò)硬、業(yè)務(wù)精通的財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍,對(duì)于企業(yè)應(yīng)對(duì)當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)沖擊也很重要。注重培養(yǎng)一批懂管理、會(huì)算賬、善理財(cái)?shù)母咚刭|(zhì)財(cái)務(wù)工作人員,拓寬企業(yè)財(cái)務(wù)人員視野,充實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)人員宏觀經(jīng)濟(jì)知識(shí),提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì),加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德素質(zhì)建設(shè),嚴(yán)格遵守國(guó)家財(cái)經(jīng)法規(guī)制度,增強(qiáng)預(yù)防腐敗的能力。
[關(guān)鍵詞]后金融危機(jī)時(shí)期；出口退稅管理；危機(jī)應(yīng)對(duì)措施；問(wèn)題與建議
一、后金融危機(jī)時(shí)期我國(guó)出口退稅管理面臨的新課題
隨著國(guó)際金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響開(kāi)始減緩，世界經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入徘徊和復(fù)蘇的階段。與金融危機(jī)時(shí)期相比，后金融危機(jī)時(shí)期國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)都出現(xiàn)了一些新變化：一是美國(guó)、歐元區(qū)、日本的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均出現(xiàn)反彈，國(guó)際金融、股票市場(chǎng)普遍回暖；二是以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體在危機(jī)中強(qiáng)勢(shì)崛起，在國(guó)際上的話語(yǔ)權(quán)逐漸增強(qiáng)；三是應(yīng)對(duì)全球氣候變化，新能源、節(jié)能環(huán)保等低碳綠色產(chǎn)業(yè)即將成為引領(lǐng)全球新一輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)；四是國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義再度興起，特別是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)中國(guó)等發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查明顯增多；五是國(guó)際能源資源價(jià)格持續(xù)大幅上漲、高位波動(dòng)，我國(guó)面臨的輸入型通脹壓力將逐步加大。
雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出了不錯(cuò)的回升勢(shì)頭，但回升的基礎(chǔ)還不牢固，深層次的矛盾依然存在，產(chǎn)能過(guò)剩、消費(fèi)不足、國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義盛行、能源資源價(jià)格上漲等因素對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步回升仍有較大影響。與此同時(shí)，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的基礎(chǔ)也并不穩(wěn)固，世界其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況還不如我國(guó)。國(guó)際金融危機(jī)的影響仍然存在，不穩(wěn)定的因素不僅沒(méi)有根本消除，而且還有不斷增大的趨勢(shì)。為了應(yīng)對(duì)后金融危機(jī)時(shí)期國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的新變化，國(guó)家決定繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，努力促進(jìn)出口穩(wěn)步回升，加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)發(fā)展方式。以減少后金融危機(jī)時(shí)期我國(guó)外貿(mào)企業(yè)在出口上可能面臨的不利影響。出口退稅政策的調(diào)整作為其中的一個(gè)重要組成部分，在為保持出口穩(wěn)定增長(zhǎng)、提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)企業(yè)信心等方面發(fā)揮積極作用的同時(shí)，也對(duì)我國(guó)的出口退稅管理提出了新課題。
二、應(yīng)對(duì)危機(jī)我國(guó)在出口退稅管理上采取的積極措施
(一)積極落實(shí)出口退稅政策。加大政策宣傳力度
自金融危機(jī)發(fā)生以來(lái)，我國(guó)政府連續(xù)7次調(diào)整出口退稅率。出口退稅率的提高及退稅額的增大，部分彌補(bǔ)了外需疲軟導(dǎo)致的企業(yè)流動(dòng)資金不足的壓力，在一定程度上減輕了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，也振奮了企業(yè)抵御國(guó)際金融危機(jī)的信心。同時(shí)，國(guó)家及稅務(wù)部門也通過(guò)各種渠道做好對(duì)出口企業(yè)的政策宣傳及輔導(dǎo)工作，使出口企業(yè)能及時(shí)根據(jù)國(guó)家最新的退稅政策和調(diào)整后的退稅率辦理退稅事宜。
(二)優(yōu)化退稅流程，減少危機(jī)影響
首先，在全國(guó)范圍內(nèi)大力推行出口退稅遠(yuǎn)程預(yù)審，引導(dǎo)企業(yè)采用網(wǎng)上預(yù)審的方式進(jìn)行預(yù)申報(bào)。企業(yè)可直接登陸出口退稅網(wǎng)站進(jìn)行數(shù)據(jù)傳輸和預(yù)審，改變企業(yè)需要使用軟盤拷貝數(shù)據(jù)到稅務(wù)部門進(jìn)行預(yù)審的現(xiàn)狀，出口企業(yè)退稅申報(bào)預(yù)審不再受時(shí)間、空間和次數(shù)的限制，提高出口退稅申報(bào)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和效率，同時(shí)減少企業(yè)往返跑路的負(fù)擔(dān)，為納稅人提供了方便。
其次，減化出口貨物單證備案管理制度，對(duì)核銷單信息審核等部分前置審批條件逐步改為稅務(wù)部門后續(xù)管理，擴(kuò)大適用增值稅專用發(fā)票認(rèn)證信息審核辦理退稅的范圍。進(jìn)一步規(guī)范缺失電子信息核查處理。對(duì)納稅人提供材料齊全、符合辦理?xiàng)l件的退稅申報(bào)，自受理正式申報(bào)之日起及時(shí)審核，并及時(shí)反饋結(jié)果，堅(jiān)決杜絕被動(dòng)等待、久拖不決的現(xiàn)象。出口退稅進(jìn)度的加快，能進(jìn)一步縮短企業(yè)獲得退稅款的時(shí)間，使企業(yè)流動(dòng)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)得到一定的保障。
(三)優(yōu)化出口退稅服務(wù)，樹立管理、服務(wù)并重的理念
在金融危機(jī)的大背景下，稅收的宏觀調(diào)控作用愈加重要，按照中央擴(kuò)大內(nèi)需。促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的要求，稅務(wù)部門及時(shí)調(diào)整了思路，果斷采取應(yīng)對(duì)措施，積極貫徹落實(shí)國(guó)家各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策，以人性化的服務(wù)為處在經(jīng)濟(jì)寒冬中的納稅人送去融融暖意。一方面稅務(wù)部門通過(guò)制定配套制度，合理設(shè)置管理流程，減少審批環(huán)節(jié)、下放審批權(quán)限等方式，提高辦稅效率，減輕納稅人負(fù)擔(dān)；另一方面通過(guò)完善納稅服務(wù)制度，優(yōu)化納稅服務(wù)平臺(tái)，不斷增強(qiáng)服務(wù)的規(guī)范性和科學(xué)性，以公正、文明、人。性化的執(zhí)法營(yíng)造公平、公正的稅收環(huán)境，切實(shí)維護(hù)納稅人的合法權(quán)益，真正做到“急納稅人所急，想納稅人所想”。通過(guò)將優(yōu)質(zhì)的納稅服務(wù)輻射到出口退稅管理工作中，力爭(zhēng)做到管理科學(xué)化、服務(wù)人性化，從而實(shí)現(xiàn)征納雙方的和諧共贏。
三、后金融危機(jī)時(shí)期我國(guó)出口退稅管理亟待解決的問(wèn)題及建議
(一)加強(qiáng)出口退稅日常管理，嚴(yán)防出口騙稅案件發(fā)生
出口退稅率的持續(xù)提高、出口退稅流程的進(jìn)一步優(yōu)化等進(jìn)出口稅收政策的調(diào)整，為金融危機(jī)形勢(shì)下出口貿(mào)易健康穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮了積極作用，但同時(shí)也給極少數(shù)不法分子騙取出口退稅款以可乘之機(jī)，如將核銷單信息由前置審核條件改為后續(xù)管理模式后，稅務(wù)部門將承擔(dān)在沒(méi)有外管局核銷信息的條件下提前辦理退稅的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也增加了對(duì)相關(guān)信息比對(duì)異常數(shù)據(jù)進(jìn)行后續(xù)管理的責(zé)任。因此，稅務(wù)部門在落實(shí)提高出口退稅率的政策、加快出口退稅進(jìn)度的同時(shí)，必須繼續(xù)做好防范和打擊騙取出口退稅的工作。除認(rèn)真審核出口企業(yè)出口貨物的退稅申報(bào)資料、單證及其相關(guān)電子信息外，對(duì)有疑點(diǎn)的出口企業(yè)，還應(yīng)運(yùn)用函調(diào)、實(shí)地核查等手段，對(duì)其出口及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等情況進(jìn)行分析、評(píng)估，發(fā)現(xiàn)涉嫌騙取出口退稅的要認(rèn)真調(diào)查核實(shí)并按相關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理。
(二)實(shí)現(xiàn)人民幣跨境結(jié)算的退稅辦理，切實(shí)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)
為規(guī)避美元、歐元等主要國(guó)際結(jié)算貨幣匯率大幅波動(dòng)帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，2009年7月1日，《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》正式頒布實(shí)施。但從目前的情況來(lái)看，由于試點(diǎn)企業(yè)受地域、規(guī)模、出口地區(qū)等多方面的限制，該辦法在刺激出口、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮的作用有限。如某大型外貿(mào)企業(yè)2009年6月擬與東南亞某國(guó)簽訂一筆人民幣結(jié)算的出口貨物，涉及出口金額近千萬(wàn)人民幣，但因?yàn)槠髽I(yè)所在地不屬于試點(diǎn)地區(qū)，東南亞也不屬于試點(diǎn)出口地區(qū)，無(wú)法開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，也無(wú)法獲得此筆貨物的出口退稅款，故企業(yè)只得放棄在出口貿(mào)易中的幣種決定權(quán)，改由歐元結(jié)算。因此，盡快擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。積極制定、完善相關(guān)配套制度政策，使人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算真正意義上開(kāi)展起來(lái)，確立人民幣在國(guó)際結(jié)算中的主體幣種地位，才能達(dá)到出口企業(yè)跨境貿(mào)易手續(xù)簡(jiǎn)化、交易成本降低、匯率風(fēng)險(xiǎn)減小、對(duì)外貿(mào)易相對(duì)穩(wěn)定的目的。
(三)加強(qiáng)部門協(xié)作，打造優(yōu)質(zhì)服務(wù)環(huán)境
企業(yè)出口貨物是一個(gè)涉及多部門、多監(jiān)管的過(guò)程，企業(yè)為獲得出口退稅款所需要取得的報(bào)關(guān)單、收匯核銷單、增值稅專用發(fā)票、消費(fèi)稅專用稅票等單證繁多、種類復(fù)雜，再加上相關(guān)單證電子信息反饋的時(shí)間較長(zhǎng)，客觀上阻礙了出口退稅效率的提高。某些企業(yè)曾因?qū)Ｓ枚惼彪娮有畔蠖陂L(zhǎng)達(dá)半年時(shí)間內(nèi)無(wú)法獲得出口退稅款，而報(bào)關(guān)單、核銷單電子信息滯后時(shí)間較長(zhǎng)的情況也時(shí)有發(fā)生。因此，稅務(wù)部門急需加強(qiáng)內(nèi)部征、退稅部門之間以及與外部海關(guān)、外經(jīng)委、外匯管理局等的聯(lián)系，建立長(zhǎng)效協(xié)作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信息的實(shí)時(shí)同步共享，以便對(duì)出口貿(mào)易協(xié)同管理和共同服務(wù)。
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