開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇風(fēng)險(xiǎn)管理的四種方法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

（新疆北方建設(shè)集團(tuán)有限公司新疆奎屯832000）

【摘要】工程項(xiàng)目全面造價(jià)管理方法是科學(xué)的，也代表了工程造價(jià)管理的發(fā)展趨勢，雖然它還存在一些問題，但其基本的思想方法在某些項(xiàng)目中極具借鑒價(jià)值。

關(guān)鍵詞 工程項(xiàng)目；造價(jià)管理；特點(diǎn)

1. 概念

1.1與構(gòu)成工程項(xiàng)目全面造價(jià)管理作為工程造價(jià)管理的最新術(shù)語名詞，是由美國造價(jià)工程程師協(xié)會（國際全面造價(jià)管理促進(jìn)會的前身）在20世紀(jì)90年代提出的。這個(gè)協(xié)會對全面造價(jià)管理給出了如下定義：全面造價(jià)管理就是有效地使用專業(yè)知識和專門技術(shù)去計(jì)劃和控制資源、造價(jià)、盈利和風(fēng)險(xiǎn)。工程項(xiàng)目的實(shí)現(xiàn)是一種獨(dú)特的人類生產(chǎn)技術(shù)活動(dòng)過程，這一獨(dú)特的過程有下列幾個(gè)方面的特性：

（1）這一過程是由許多前后接續(xù)的階段和各種各樣的生產(chǎn)技術(shù)活動(dòng)構(gòu)成的；

（2）這一過程的每項(xiàng)活動(dòng)都受三個(gè)基本要素——造價(jià)、工期、質(zhì)量的影響；

（3）這一過程通常是不重復(fù)的，過程所處的環(huán)境是開放的、復(fù)雜多變的，所以這一過程有較大的風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性；

（4）這一過程涉及多個(gè)不同的利益主體，包括項(xiàng)目業(yè)主、承包商、供應(yīng)商、設(shè)計(jì)與咨詢中介單位等，整個(gè)過程是由他們共同合作完成的。

1.2基于這些特性，工程項(xiàng)目全面造價(jià)管理就應(yīng)由工程項(xiàng)目全過程造價(jià)管理、工程項(xiàng)目全要素造價(jià)管理、工程項(xiàng)目全風(fēng)險(xiǎn)造價(jià)管理、工程項(xiàng)目全團(tuán)隊(duì)造價(jià)管理四個(gè)方面構(gòu)成。

（1）工程項(xiàng)目全過程造價(jià)管理。

與傳統(tǒng)的基于資源消耗的、相對靜態(tài)的造價(jià)確定方法不同，工程項(xiàng)目全過程造價(jià)管理要求在確定造價(jià)時(shí)，首先從分析項(xiàng)目具體活動(dòng)與具體活動(dòng)過程入手，然后依據(jù)開展項(xiàng)目活動(dòng)的過程和開展項(xiàng)目活動(dòng)所用的技術(shù)方法與工效水平去確定出項(xiàng)目的資源消耗及占用，最終確定出項(xiàng)目的造價(jià)。因而對工程造價(jià)的管理與控制也就要直接針對工程項(xiàng)目的作業(yè)活動(dòng)和作業(yè)活動(dòng)的過程與方法來進(jìn)行。在全過程造價(jià)管理的具體程序中，首先要確定以什么樣的精度來分解項(xiàng)目的各項(xiàng)活動(dòng)，然后進(jìn)行活動(dòng)資料的收集、整理、分析，以圖表、模型的方式描述項(xiàng)目的活動(dòng)層次和過程。在此基礎(chǔ)上，形成一份項(xiàng)目具體活動(dòng)的能力占用和資源消耗清單，它反映的是各項(xiàng)具體活動(dòng)過程中使用了哪些能力，消耗了哪些資源。隨后，就可以參照這份清單依據(jù)資源的市價(jià)或市場預(yù)測價(jià)等價(jià)格信息，計(jì)算出各項(xiàng)具體活動(dòng)的造價(jià)，最后匯總得到項(xiàng)目的全部造價(jià)。在對工程造價(jià)進(jìn)行控制時(shí)，也要針對項(xiàng)目活動(dòng)來進(jìn)行。控制要達(dá)到的目的就是剔除不必要的、無效的活動(dòng)，保證活動(dòng)的正確進(jìn)行，促使能力和資源的充分利用。這種造價(jià)控制方法的關(guān)鍵內(nèi)容是其中的兩個(gè)循環(huán)，即全過程（或子過程）的控制與持續(xù)改善循環(huán)，和每個(gè)具體活動(dòng)過程的控制與持續(xù)改善循環(huán)。這種基于活動(dòng)的管理方法，其優(yōu)越性在于，它能夠使決策具體而有針對性，有利于企業(yè)不斷改善進(jìn)行工程項(xiàng)目的活動(dòng)水平，易于企業(yè)財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)業(yè)績的評價(jià)。

（2）工程項(xiàng)目全要素造價(jià)管理。

工程項(xiàng)目的質(zhì)量、工期都與工程造價(jià)有著直接的關(guān)系，而人們往往對于直觀的、量化的造價(jià)信息較為敏感，而對于質(zhì)量、工期信息卻不容易把握。因此，要進(jìn)行全要素造價(jià)管理，就應(yīng)當(dāng)盡量使質(zhì)量、工期要素量化，并與造價(jià)要素聯(lián)系起來進(jìn)行管理。全要素造價(jià)管理采用了已獲價(jià)值管理（Earned Value Management——EVM）的原理和方法，通過引入一個(gè)中間變量——已獲價(jià)值變量，幫助人們分析工程項(xiàng)目的工期和造價(jià)的變動(dòng)情況并給出相關(guān)信息。具體步驟，第一是確定全要素造價(jià)管理的目標(biāo)與控制標(biāo)準(zhǔn)，第二是收集全要素造價(jià)管理相關(guān)數(shù)據(jù)、信息，第三是制定具體的全要素造價(jià)管理與控制行動(dòng)方案，第四是具體實(shí)施全要素造價(jià)管理與控制的行動(dòng)方案。這種方法制定并運(yùn)用的分析工具是反映造價(jià)、質(zhì)量、工期的一套分析指標(biāo)體系，它以指數(shù)的形式將質(zhì)量、工期與造價(jià)聯(lián)系起來并得以量化。

（3）工程項(xiàng)目全風(fēng)險(xiǎn)造價(jià)管理。

工程項(xiàng)目的實(shí)現(xiàn)過程是一個(gè)存在著很大不確定性的過程，造價(jià)管理最重要的任務(wù)就是對不確定性造價(jià)的管理。全風(fēng)險(xiǎn)造價(jià)管理是在信息不完備理論、成本不確定性理論、風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)上形成的。其管理的方法又包括：工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別方法、工程項(xiàng)目全風(fēng)險(xiǎn)造價(jià)確定方法、工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)事件控制方法、工程項(xiàng)目全風(fēng)險(xiǎn)造價(jià)控制方法。具體運(yùn)行過程是：建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，以此來跟蹤、收集、整理出項(xiàng)目運(yùn)行過程中的風(fēng)險(xiǎn)信息，憑借這些信息分析風(fēng)險(xiǎn)的存在、原因、后果和發(fā)展，并及時(shí)反映分析結(jié)果。在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上，確定出項(xiàng)目的最可能造價(jià)及概率分布，從而得到各具體活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性造價(jià)。對各風(fēng)險(xiǎn)因素配以相關(guān)的費(fèi)用，并加總到全風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)造價(jià)上形成項(xiàng)目全風(fēng)險(xiǎn)造價(jià)。對于影響造價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)事件，可采用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)化解等具體方法予以控制。在控制過程中，不斷地調(diào)整造價(jià)目標(biāo)，以使其滿足工程項(xiàng)目和抵御風(fēng)險(xiǎn)的要求。

（4）工程項(xiàng)目全團(tuán)隊(duì)造價(jià)管理。

由于工程建設(shè)分工的不斷細(xì)化，專業(yè)中介機(jī)構(gòu)的不斷發(fā)展，工程項(xiàng)目中涉及的利益主體越來越多。業(yè)主、設(shè)計(jì)方、施工方、工程監(jiān)理、供應(yīng)商等各方之間經(jīng)常由于信息傳遞和溝通不暢，造成工程進(jìn)展和管理上的困難，引發(fā)利益沖突，因而工程造價(jià)、質(zhì)量、工期也難以得到保證。全團(tuán)隊(duì)造價(jià)管理就是要在各利益主體之間形成一種合作伙伴關(guān)系，以此來推動(dòng)項(xiàng)目完成，最終實(shí)現(xiàn)“多贏”。進(jìn)行全團(tuán)隊(duì)造價(jià)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)是確定全團(tuán)隊(duì)的合作促進(jìn)人。他處于合作各方的中央，與任何團(tuán)隊(duì)成員均無經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。各團(tuán)隊(duì)成員按照合作伙伴關(guān)系協(xié)議的要求，圍繞合作促進(jìn)人開展工程項(xiàng)目活動(dòng)。這種管理方法要求團(tuán)隊(duì)成員協(xié)商、指定并簽署一系列的造價(jià)管理合作文件，以此來規(guī)范管理活動(dòng)，保證信息交換，避免和化解糾紛。管理活動(dòng)的中心是適時(shí)地開展團(tuán)隊(duì)成員間的思想溝通與信息交換，以此來促進(jìn)合作。

2. 特點(diǎn)

工程項(xiàng)目全面造價(jià)管理方法中的四種工程造價(jià)管理技術(shù)方法既各自獨(dú)立、自成體系，可以單獨(dú)使用，為工程項(xiàng)目的全面造價(jià)管理服務(wù)；同時(shí)這四種具體的技術(shù)方法又必須構(gòu)成一個(gè)整體，為工程項(xiàng)目全面造價(jià)管理提供一個(gè)整體的解決方案。在整套技術(shù)方法中，全過程造價(jià)管理技術(shù)方法是基礎(chǔ)，全要素造價(jià)管理技術(shù)方法是中堅(jiān)，全風(fēng)險(xiǎn)造價(jià)管理技術(shù)方法是關(guān)鍵，全團(tuán)隊(duì)造價(jià)管理技術(shù)方法是核心。這套 一個(gè)整體的解決方案。在整套技術(shù)方法中，全過程造價(jià)管理技術(shù)方法是基礎(chǔ)，全要素造價(jià)管理技術(shù)方法是中堅(jiān)，全風(fēng)險(xiǎn)造價(jià)管理技術(shù)方法是關(guān)鍵，全團(tuán)隊(duì)造價(jià)管理技術(shù)方法是核心。這套全面造價(jià)管理方法有如下特點(diǎn)：

(1) 特別注重事前管理。

四種方法無一不是在工程項(xiàng)目全過程的前期通過周密的準(zhǔn)備和計(jì)劃，制定出造價(jià)的確定的控制方案。前期工作力求具體、完備，覆蓋工程項(xiàng)目的細(xì)節(jié)及整體。這樣就能保證在工程進(jìn)行時(shí)，每一步都已成竹在胸。

（2）收集、加工信息是造價(jià)確定與控制的依據(jù)和關(guān)鍵。

全過程造價(jià)管理中的關(guān)鍵信息是項(xiàng)目活動(dòng)和過程信息，根據(jù)這些信息就能確定項(xiàng)目的活動(dòng)內(nèi)容和相應(yīng)的資源占用情況，近而就能確定出工程造價(jià)；造價(jià)控制也是依據(jù)這些信息來對項(xiàng)目活動(dòng)進(jìn)行的控制。全要素造價(jià)管理中的關(guān)鍵信息是項(xiàng)目實(shí)施中三要素的實(shí)際數(shù)據(jù)，它們是指標(biāo)體系分析的對象，分析后的信息又成為對各要素進(jìn)行管理、控制的依據(jù)。全風(fēng)險(xiǎn)造價(jià)管理幾乎就相當(dāng)于信息的管理，因?yàn)轫?xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)主要就是由于信息缺失、信息滯后或信息處理不當(dāng)造成的，所以就需要建立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，以便于收集、處理和存儲各種風(fēng)險(xiǎn)信息，在此基礎(chǔ)上才能進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識別和控制。全團(tuán)隊(duì)造價(jià)管理中要想形成團(tuán)隊(duì)成員間的合作伙伴關(guān)系，必然少不了信息交換和溝通，否則不可能形成一個(gè)為了一致的最終目標(biāo)而努力的團(tuán)隊(duì)。同時(shí)，四種方法對信息反饋也十分依賴，反饋信息（達(dá)到或未達(dá)到要求）決定著管理過程是向前繼續(xù)推進(jìn)還是“返工”。

（3）管理過程的動(dòng)態(tài)性。

與傳統(tǒng)的圍繞標(biāo)準(zhǔn)定額展開的管理方法不同，全面造價(jià)管理基本上是依照工程造價(jià)管理的客觀規(guī)律和社會要求來進(jìn)行的。工程造價(jià)的確定依據(jù)和影響工程造價(jià)的因素都是在不斷變動(dòng)的，若以相對靜態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)定額來管理工程造價(jià)，必然會與實(shí)際情況有偏差，不利于反映造價(jià)管理的成果。而全面造價(jià)管理則實(shí)時(shí)地掌握工程造價(jià)影響因素的變化，并及時(shí)做出反應(yīng)。管理過程的每個(gè)子過程的結(jié)果都要接受評價(jià)，若符合要求則進(jìn)入下一步，否則重新進(jìn)行。子過程和總過程都是一個(gè)“提問”和“應(yīng)答”的動(dòng)態(tài)循環(huán)。

（4）體現(xiàn)了管理的科學(xué)性和藝術(shù)性。

工程項(xiàng)目全過程造價(jià)管理、全要素造價(jià)管理和全風(fēng)險(xiǎn)造價(jià)管理是三種以管理的科學(xué)性為基礎(chǔ)的造價(jià)管理，而全團(tuán)隊(duì)造價(jià)管理是一種一管理的藝術(shù)性為基礎(chǔ)的全面造價(jià)管理。為了實(shí)現(xiàn)全面造價(jià)管理的目標(biāo)，在使用時(shí)，應(yīng)以一種管理方法為主，其他方法的思想和做法融入其中，或四種方法并重，有機(jī)地集成，這樣就使得全面造價(jià)管理既能體現(xiàn)管理的科學(xué)性，又能體現(xiàn)管理的藝術(shù)性。

第2篇

摘要:目前在我國舉行的大型文化活動(dòng)項(xiàng)目不斷增多，商業(yè)化運(yùn)作程度也在不斷加深，參與活動(dòng)的人數(shù)和涉及的經(jīng)濟(jì)單位也在增加，從而使存在的風(fēng)險(xiǎn)也在增加。如何對大型文化活動(dòng)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識別、防范以及管理，對提高其服務(wù)的質(zhì)量、水平和顧客的滿意度，有著很重要的作用。

關(guān)鍵詞：識別文化目的風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目方法管理

在國外，文化活動(dòng)被定義為“特殊活動(dòng)”的一種，是面向所需要的資源和事先界定的目標(biāo)所做的有組織的工作，一種有預(yù)算和時(shí)間進(jìn)度的獨(dú)特（因而具有風(fēng)險(xiǎn)）事業(yè)，具有與項(xiàng)目共同的特點(diǎn)，如明確的目標(biāo)、確定的范圍、一次性、受特定的資源約束等。當(dāng)然也具有自身的特殊性，如內(nèi)容的特殊、支出的集中與失敗的不可挽回且負(fù)面影響大等。在20世紀(jì)80~90年代，國際上把某些基本活動(dòng)設(shè)定一個(gè)模式，形成了今天我們所熟悉的活動(dòng)行業(yè),并且還有相應(yīng)的共同體，如國際節(jié)日與活動(dòng)協(xié)會（InternationalFestivalandEventsAssociation,IFEA）、國際特殊活動(dòng)協(xié)會（InternationalSpecialEventsSo?鄄ciety,ISES）等。

文化活動(dòng)項(xiàng)目如果有著良好的組織與運(yùn)作方式，將會在社會、文化、經(jīng)濟(jì)、政治各方面產(chǎn)生積極影響。如從2000年在舟山舉辦的國際沙雕節(jié)，就吸引了來自美、歐、日等國的許多沙雕愛好者與藝術(shù)家，更吸引了成千上萬的旅游者，收到了良好的社會效益與經(jīng)濟(jì)效益。但是，項(xiàng)目的舉辦并不是事事如人所愿，還有可能產(chǎn)生意想不到的后果，甚至是災(zāi)難性的問題：密云游園會因游人擁擠而發(fā)生的特別重大突發(fā)傷亡事件；“法蘭西巡邏兵”北京飛行表演由于天氣原因被取消；“中國陵川2004年戶外運(yùn)動(dòng)邀請賽”因參賽選手死傷而緊急停賽；“2004上海金茂大廈國際跳傘表演”發(fā)生運(yùn)動(dòng)員摔傷等，都已經(jīng)成為我們心中的夢魘。所以，如何避免以后再發(fā)生類似的問題，識別出其中的風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的措施，應(yīng)該提上研究與實(shí)踐的日程。

1文化活動(dòng)項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)類型

風(fēng)險(xiǎn)就是活動(dòng)消極的、人們不希望的后果發(fā)生的潛在可能性。人們說所有項(xiàng)目管理都是風(fēng)險(xiǎn)管理，文化活動(dòng)項(xiàng)目也是如此，特定的場地、擁擠的人群、狂歡的氣氛都是風(fēng)險(xiǎn)潛在的地方。可以說，風(fēng)險(xiǎn)存在于文化活動(dòng)項(xiàng)目的各個(gè)部分，具體而言有：①政治文化與宗教民俗風(fēng)險(xiǎn)；②商業(yè)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。如資源供應(yīng)、資金問題、活動(dòng)質(zhì)量、新藝術(shù)形式的不明前景等；③管理的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目決策不當(dāng)、中途倉促進(jìn)行各種變更以及變換負(fù)責(zé)人，導(dǎo)致項(xiàng)目范圍項(xiàng)目計(jì)劃的變更。項(xiàng)目目標(biāo)不明確、缺乏溝通、組織機(jī)構(gòu)不當(dāng)、后勤保障管理不當(dāng)?shù)龋虎苓\(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)輸、停放和公共交通都存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如運(yùn)輸中意外事件的發(fā)生，演出設(shè)備在運(yùn)輸途中可能受損等；⑤健康和安全風(fēng)險(xiǎn)。擁擠的觀眾、嘉賓、演藝人員的活動(dòng)地點(diǎn)，臨時(shí)工作人員、志愿者的工作經(jīng)驗(yàn)不足，數(shù)量少而又年久失修的安全設(shè)施、陡峭的橋梁和復(fù)雜的地形等都是安全風(fēng)險(xiǎn)存在的地方；⑥不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)爭、恐怖襲擊、傳染病的爆發(fā)、天氣的突變等；⑦履約風(fēng)險(xiǎn)。合作雙方缺乏經(jīng)驗(yàn)、雙方權(quán)責(zé)不明中可能存在糾紛，因意外事故導(dǎo)致對方不能如期履行合約等；⑧環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。工作人員不按照衛(wèi)生環(huán)保的要求，不按環(huán)境衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行工作、大型活動(dòng)產(chǎn)生的污水與廢物對當(dāng)?shù)丨h(huán)境的破壞。

2目前我國文化活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理情況

我國文化活動(dòng)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理基本處于以經(jīng)驗(yàn)管理為主的狀態(tài)，缺乏先進(jìn)理論指導(dǎo)。風(fēng)險(xiǎn)管理方面的標(biāo)準(zhǔn)化文件雖已形成，但主要應(yīng)用在企業(yè)和銀行系統(tǒng)中，在活動(dòng)項(xiàng)目中運(yùn)用不多。活動(dòng)項(xiàng)目管理的第一套叢書于2002年10月第一次出版，包括《國際性大型活動(dòng)管理》、《項(xiàng)目籌資活動(dòng)管理》、《大型活動(dòng)項(xiàng)目管理》等，對活動(dòng)項(xiàng)目管理有開創(chuàng)之功，但缺乏對風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)研究。政府部門對活動(dòng)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體實(shí)行的是“誰審批誰負(fù)責(zé)”的制度。整體而言，我國活動(dòng)行業(yè)在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理思想和技術(shù)的運(yùn)用上起步較晚，與發(fā)達(dá)國家相比，尚有較大的差距,主要體現(xiàn)在以下幾方面：

（1）內(nèi)控體制不健全、風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)不完善，還沒有形成現(xiàn)代意義上的獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和管理體系。相對于國際上對活動(dòng)管理機(jī)構(gòu)內(nèi)控體制的要求，還顯得落后。

（2）風(fēng)險(xiǎn)量化管理的不足。量化管理和模型化是西方發(fā)達(dá)國家風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)上的重要發(fā)展趨勢。目前，我國活動(dòng)行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)量化管理方面還非常薄弱。

（3）管理人才嚴(yán)重匱乏。活動(dòng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是一門技術(shù)性非常強(qiáng)、非常復(fù)雜的新興管理學(xué)科。要求從事風(fēng)險(xiǎn)管理的人員必須具備很高的素質(zhì)，經(jīng)受過嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練，否則將很難理解業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，更難采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范措施。

（4）我國中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，能承辦活動(dòng)項(xiàng)目，并能有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)構(gòu)不多。

3文化活動(dòng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施

風(fēng)險(xiǎn)管理是使活動(dòng)組織者在風(fēng)險(xiǎn)最低的前提下，追求收益最大化;或在收益一定的前提下，追求風(fēng)險(xiǎn)最小化。它也是一種機(jī)制，通過這種機(jī)制我們可以發(fā)現(xiàn)、評估主要的風(fēng)險(xiǎn)，然后制訂、實(shí)施相應(yīng)的對策，使風(fēng)險(xiǎn)控制在所能接受的范圍內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)管理是文化活動(dòng)項(xiàng)目管理的重要組成部分，建立高效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是確保活動(dòng)行業(yè)健康良性發(fā)展的基礎(chǔ)。

3.1風(fēng)險(xiǎn)識別與評價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)識別包括確定風(fēng)險(xiǎn)來源、風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件、描述其風(fēng)險(xiǎn)特征和確定哪些事件有可能影響本項(xiàng)目。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別，首先便是信息源問題，信息源有主觀和客觀兩種：客觀的信息源，包括過去活動(dòng)項(xiàng)目中記錄的經(jīng)驗(yàn)和表示當(dāng)前項(xiàng)目進(jìn)行情況的文件，如WBS計(jì)劃分析等；主觀的信息源是基于有經(jīng)驗(yàn)的專家的經(jīng)驗(yàn)判斷。風(fēng)險(xiǎn)識別方法代表性的有如下七種：

⑴征詢意見法。征詢意見時(shí)可采取座談會方式，運(yùn)用“頭腦風(fēng)暴”，鼓勵(lì)參與，阻止批評，漫談項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，而項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)對此全面的記錄并加以冷靜的思考，綜合的分析，以去粗取精、去偽存真。也可采取專家調(diào)查的方式，但為避免項(xiàng)目經(jīng)理聽到的僅限于一兩個(gè)專家的意見的弊端，最好和座談的方式結(jié)合起來。

⑵流程圖法。流程圖方法首先要建立一個(gè)工程項(xiàng)目的總流程圖與各分流程圖，它們要來展示項(xiàng)目實(shí)施的全部活動(dòng)。流程圖可用網(wǎng)絡(luò)圖來表示，也可以用WBS（工作分解結(jié)構(gòu)）來表示。

⑶現(xiàn)場視察法。在風(fēng)險(xiǎn)識別階段，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理對現(xiàn)場的視察非常重要。它能察覺到一些技術(shù)分析所不能預(yù)測到的風(fēng)險(xiǎn)。特別是文化演出項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理應(yīng)通過直接觀察現(xiàn)場的各種設(shè)施及各種操作，以能夠識別更多、更細(xì)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

⑷計(jì)算機(jī)模擬法。這種方法應(yīng)仔細(xì)研究所有選項(xiàng)及其不確定性，而且在不同因素之間的關(guān)系相當(dāng)清楚時(shí)，此方法很適應(yīng)，但必須有可靠的相關(guān)量化數(shù)據(jù)。對于新建議可能給出誤導(dǎo)性的結(jié)果，且可信度尚不確定，這是它的缺點(diǎn)所在。

⑸回歸分析法。即根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)的分析來預(yù)測未來，盡管這種方法提示風(fēng)險(xiǎn)的絕對量可能比別的方法要少一些，但可以識別其他方法所不能發(fā)現(xiàn)的某些風(fēng)險(xiǎn)。

⑹環(huán)境分析法。項(xiàng)目的環(huán)境包括

活動(dòng)參加者、活動(dòng)演出者、競爭者、政府管理者。在分析項(xiàng)目環(huán)境時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)考慮它們相互聯(lián)系的特征和穩(wěn)定性。

運(yùn)用上述方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別后，應(yīng)把結(jié)果整理出來，寫成書面文件，為風(fēng)險(xiǎn)分析的其余步驟和風(fēng)險(xiǎn)管理做準(zhǔn)備。風(fēng)險(xiǎn)識別的結(jié)果應(yīng)包含以下內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)來源及風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件、風(fēng)險(xiǎn)的分類或分組、風(fēng)險(xiǎn)癥狀等，如果發(fā)現(xiàn)其做得不夠詳細(xì)則應(yīng)進(jìn)一步完善。同時(shí)，要進(jìn)行對這個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，將注意力轉(zhuǎn)向包括項(xiàng)目所有階段的總體風(fēng)險(xiǎn)，各風(fēng)險(xiǎn)之間的相互影響、相互作用以及對項(xiàng)目的總體影響，項(xiàng)目主體對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力上來。

3.2風(fēng)險(xiǎn)處理對策

一般在活動(dòng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中有四種風(fēng)險(xiǎn)處理的對策：風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自留。每一種都有側(cè)重點(diǎn)及各自的優(yōu)劣勢，因而在實(shí)際操作中具體采用哪一種方法，取決于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的具體形勢。

⑴風(fēng)險(xiǎn)回避。回避能消除風(fēng)險(xiǎn)因素，放棄項(xiàng)目是最徹底的回避風(fēng)險(xiǎn)的辦法。但是徹底地放棄也會帶來一些負(fù)面效應(yīng)，如丟掉了發(fā)展的機(jī)會，窒息了項(xiàng)目有關(guān)方面的創(chuàng)造力等。而且，對正在進(jìn)行的項(xiàng)目實(shí)行改變或放棄的處理，一般來說付出的代價(jià)是極為高昂的，所以，采取回避策略、最好在項(xiàng)目活動(dòng)尚未實(shí)施時(shí)。

⑵風(fēng)險(xiǎn)減輕。此策略的目標(biāo)是降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或減少后果的不利影響，采用的方法很多，如教育法、程序法等。教育法即對有關(guān)人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理教育，這是很必要的，因?yàn)轫?xiàng)目管理人員和所有其他有關(guān)各方面的行為不當(dāng)都會構(gòu)成項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素。而程序法就是以制度化的方式從事項(xiàng)目活動(dòng)，以減少不必要的損失。由活動(dòng)項(xiàng)目管理班子制定的各種管理計(jì)劃、方針和監(jiān)督檢查制度一般都反映項(xiàng)目活動(dòng)的客觀規(guī)律性，違反了這些規(guī)律性，就會犯錯(cuò)誤。因此，對于規(guī)章制度、項(xiàng)目參與人員都應(yīng)認(rèn)真的執(zhí)行。此外，還可在項(xiàng)目的組成結(jié)構(gòu)上下功夫，增加可供選用的行動(dòng)方案數(shù)目，提高項(xiàng)目各組成部分的可靠性，從而減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。當(dāng)然這也會相應(yīng)的增加項(xiàng)目的復(fù)雜性與成本，進(jìn)而也可能增加風(fēng)險(xiǎn)。

⑶風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)又叫合伙分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，其目的是通過借用合同或協(xié)議，在風(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生時(shí)將損失的一部分轉(zhuǎn)移到項(xiàng)目以外的第三方身上。值得注意的是，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是不能降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和減少風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的總的損失的，采用這種策略所付出的代價(jià)大小取決于風(fēng)險(xiǎn)大小。當(dāng)項(xiàng)目的資源有限，不能實(shí)行減輕和預(yù)防策略，或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率不高，但潛在的損失或損害很大時(shí)可采用此策略。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)主要有出售、發(fā)包、開脫責(zé)任合同、保險(xiǎn)與擔(dān)保等。

3.3風(fēng)險(xiǎn)自留

風(fēng)險(xiǎn)自留是由企業(yè)或工程項(xiàng)目自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，承擔(dān)方式是以自身的風(fēng)險(xiǎn)自留基金來保障，所以，可以把風(fēng)險(xiǎn)自留視為一種風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)對策。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是否自留的判斷準(zhǔn)則如下：自留費(fèi)用低于保險(xiǎn)人的附加保費(fèi)；項(xiàng)目的期望損失低于保險(xiǎn)公司的估計(jì)；項(xiàng)目有許多風(fēng)險(xiǎn)單位；項(xiàng)目的最大潛在損失與最大預(yù)期損失較小；短期內(nèi)項(xiàng)目有承受項(xiàng)目預(yù)期最大損失的能力；費(fèi)用和損失支付分布于很長的時(shí)間里，因而導(dǎo)致很大的機(jī)會成本。

參考文獻(xiàn)

第3篇

關(guān)鍵詞 文化活動(dòng)項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn)管理

在國外，文化活動(dòng)被定義為“特殊活動(dòng)”的一種，是面向所需要的資源和事先界定的目標(biāo)所做的有組織的工作，一種有預(yù)算和時(shí)間進(jìn)度的獨(dú)特（因而具有風(fēng)險(xiǎn)）事業(yè)，具有與項(xiàng)目共同的特點(diǎn)，如明確的目標(biāo)、確定的范圍、一次性、受特定的資源約束等。當(dāng)然也具有自身的特殊性，如內(nèi)容的特殊、支出的集中與失敗的不可挽回且負(fù)面影響大等。在20世紀(jì)80~90年代，國際上把某些基本活動(dòng)設(shè)定一個(gè)模式，形成了今天我們所熟悉的活動(dòng)行業(yè)，并且還有相應(yīng)的共同體，如國際節(jié)日與活動(dòng)協(xié)會（International Festival and Events Association，IFEA）、國際特殊活動(dòng)協(xié)會（International Special Events So?鄄ciety ，ISES）等。

文化活動(dòng)項(xiàng)目如果有著良好的組織與運(yùn)作方式，將會在社會、文化、經(jīng)濟(jì)、政治各方面產(chǎn)生積極影響。如從2000年在舟山舉辦的國際沙雕節(jié)，就吸引了來自美、歐、日等國的許多沙雕愛好者與藝術(shù)家，更吸引了成千上萬的旅游者，收到了良好的社會效益與經(jīng)濟(jì)效益。但是，項(xiàng)目的舉辦并不是事事如人所愿，還有可能產(chǎn)生意想不到的后果，甚至是災(zāi)難性的問題：密云游園會因游人擁擠而發(fā)生的特別重大突發(fā)傷亡事件；“法蘭西巡邏兵”北京飛行表演由于天氣原因被取消；“中國陵川2004年戶外運(yùn)動(dòng)邀請賽”因參賽選手死傷而緊急停賽；“2004上海金茂大廈國際跳傘表演”發(fā)生運(yùn)動(dòng)員摔傷等，都已經(jīng)成為我們心中的夢魘。所以，如何避免以后再發(fā)生類似的問題，識別出其中的風(fēng)險(xiǎn)，并采取相應(yīng)的措施，應(yīng)該提上研究與實(shí)踐的日程。

1 文化活動(dòng)項(xiàng)目可能存在的風(fēng)險(xiǎn)類型

風(fēng)險(xiǎn)就是活動(dòng)消極的、人們不希望的后果發(fā)生的潛在可能性。人們說所有項(xiàng)目管理都是風(fēng)險(xiǎn)管理，文化活動(dòng)項(xiàng)目也是如此，特定的場地、擁擠的人群、狂歡的氣氛都是風(fēng)險(xiǎn)潛在的地方。可以說，風(fēng)險(xiǎn)存在于文化活動(dòng)項(xiàng)目的各個(gè)部分，具體而言有：①政治文化與宗教民俗風(fēng)險(xiǎn)；②商業(yè)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。如資源供應(yīng)、資金問題、活動(dòng)質(zhì)量、新藝術(shù)形式的不明前景等；③管理的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目決策不當(dāng)、中途倉促進(jìn)行各種變更以及變換負(fù)責(zé)人，導(dǎo)致項(xiàng)目范圍項(xiàng)目計(jì)劃的變更。項(xiàng)目目標(biāo)不明確、缺乏溝通、組織機(jī)構(gòu)不當(dāng)、后勤保障管理不當(dāng)?shù)龋虎苓\(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)輸、停放和公共交通都存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)，如運(yùn)輸中意外事件的發(fā)生，演出設(shè)備在運(yùn)輸途中可能受損等；⑤健康和安全風(fēng)險(xiǎn)。擁擠的觀眾、嘉賓、演藝人員的活動(dòng)地點(diǎn)，臨時(shí)工作人員、志愿者的工作經(jīng)驗(yàn)不足，數(shù)量少而又年久失修的安全設(shè)施、陡峭的橋梁和復(fù)雜的地形等都是安全風(fēng)險(xiǎn)存在的地方；⑥不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)爭、恐怖襲擊、傳染病的爆發(fā)、天氣的突變等；⑦履約風(fēng)險(xiǎn)。合作雙方缺乏經(jīng)驗(yàn)、雙方權(quán)責(zé)不明中可能存在糾紛，因意外事故導(dǎo)致對方不能如期履行合約等；⑧環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。工作人員不按照衛(wèi)生環(huán)保的要求，不按環(huán)境衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行工作、大型活動(dòng)產(chǎn)生的污水與廢物對當(dāng)?shù)丨h(huán)境的破壞。

2 目前我國文化活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理情況

我國文化活動(dòng)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理基本處于以經(jīng)驗(yàn)管理為主的狀態(tài)，缺乏先進(jìn)理論指導(dǎo)。風(fēng)險(xiǎn)管理方面的標(biāo)準(zhǔn)化文件雖已形成，但主要應(yīng)用在企業(yè)和銀行系統(tǒng)中，在活動(dòng)項(xiàng)目中運(yùn)用不多。活動(dòng)項(xiàng)目管理的第一套叢書于2002年10月第一次出版，包括《國際性大型活動(dòng)管理》、《項(xiàng)目籌資活動(dòng)管理》、《大型活動(dòng)項(xiàng)目管理》等，對活動(dòng)項(xiàng)目管理有開創(chuàng)之功，但缺乏對風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)研究。政府部門對活動(dòng)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體實(shí)行的是“誰審批誰負(fù)責(zé)”的制度。整體而言，我國活動(dòng)行業(yè)在現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理思想和技術(shù)的運(yùn)用上起步較晚，與發(fā)達(dá)國家相比，尚有較大的差距，主要體現(xiàn)在以下幾方面：

（1）內(nèi)控體制不健全、風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)不完善，還沒有形成現(xiàn)代意義上的獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和管理體系。相對于國際上對活動(dòng)管理機(jī)構(gòu)內(nèi)控體制的要求，還顯得落后。

（2）風(fēng)險(xiǎn)量化管理的不足。量化管理和模型化是西方發(fā)達(dá)國家風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)上的重要發(fā)展趨勢。目前，我國活動(dòng)行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)量化管理方面還非常薄弱。

（3）管理人才嚴(yán)重匱乏。活動(dòng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是一門技術(shù)性非常強(qiáng)、非常復(fù)雜的新興管理學(xué)科。要求從事風(fēng)險(xiǎn)管理的人員必須具備很高的素質(zhì)，經(jīng)受過嚴(yán)格的專業(yè)訓(xùn)練，否則將很難理解業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)，更難采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范措施。

（4）我國中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，能承辦活動(dòng)項(xiàng)目，并能有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)構(gòu)不多。

3 文化活動(dòng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施

風(fēng)險(xiǎn)管理是使活動(dòng)組織者在風(fēng)險(xiǎn)最低的前提下，追求收益最大化; 或在收益一定的前提下，追求風(fēng)險(xiǎn)最小化。它也是一種機(jī)制，通過這種機(jī)制我們可以發(fā)現(xiàn)、評估主要的風(fēng)險(xiǎn)，然后制訂、實(shí)施相應(yīng)的對策，使風(fēng)險(xiǎn)控制在所能接受的范圍內(nèi)。 風(fēng)險(xiǎn)管理是文化活動(dòng)項(xiàng)目管理的重要組成部分，建立高效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是確保活動(dòng)行業(yè)健康良性發(fā)展的基礎(chǔ)。

3.1 風(fēng)險(xiǎn)識別與評價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)識別包括確定風(fēng)險(xiǎn)來源、風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件、描述其風(fēng)險(xiǎn)特征和確定哪些事件有可能影響本項(xiàng)目。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別，首先便是信息源問題，信息源有主觀和客觀兩種：客觀的信息源，包括過去活動(dòng)項(xiàng)目中記錄的經(jīng)驗(yàn)和表示當(dāng)前項(xiàng)目進(jìn)行情況的文件，如WBS計(jì)劃分析等；主觀的信息源是基于有經(jīng)驗(yàn)的專家的經(jīng)驗(yàn)判斷。風(fēng)險(xiǎn)識別方法代表性的有如下七種：

⑴征詢意見法。征詢意見時(shí)可采取座談會方式，運(yùn)用“頭腦風(fēng)暴”，鼓勵(lì)參與，阻止批評，漫談項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，而項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)對此全面的記錄并加以冷靜的思考，綜合的分析，以去粗取精、去偽存真。也可采取專家調(diào)查的方式，但為避免項(xiàng)目經(jīng)理聽到的僅限于一兩個(gè)專家的意見的弊端，最好和座談的方式結(jié)合起來。

⑵流程圖法。流程圖方法首先要建立一個(gè)工程項(xiàng)目的總流程圖與各分流程圖，它們要來展示項(xiàng)目實(shí)施的全部活動(dòng)。流程圖可用網(wǎng)絡(luò)圖來表示，也可以用WBS（工作分解結(jié)構(gòu)）來表示。

⑶現(xiàn)場視察法。在風(fēng)險(xiǎn)識別階段，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理對現(xiàn)場的視察非常重要。它能察覺到一些技術(shù)分析所不能預(yù)測到的風(fēng)險(xiǎn)。特別是文化演出項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理應(yīng)通過直接觀察現(xiàn)場的各種設(shè)施及各種操作，以能夠識別更多、更細(xì)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

⑷計(jì)算機(jī)模擬法。這種方法應(yīng)仔細(xì)研究所有選項(xiàng)及其不確定性，而且在不同因素之間的關(guān)系相當(dāng)清楚時(shí)，此方法很適應(yīng)，但必須有可靠的相關(guān)量化數(shù)據(jù)。對于新建議可能給出誤導(dǎo)性的結(jié)果，且可信度尚不確定，這是它的缺點(diǎn)所在。

⑸回歸分析法。即根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)的分析來預(yù)測未來，盡管這種方法提示風(fēng)險(xiǎn)的絕對量可能比別的方法要少一些，但可以識別其他方法所不能發(fā)現(xiàn)的某些風(fēng)險(xiǎn)。

⑹環(huán)境分析法。項(xiàng)目的環(huán)境包括活動(dòng)參加者、活動(dòng)演出者、競爭者、政府管理者。在分析項(xiàng)目環(huán)境時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)考慮它們相互聯(lián)系的特征和穩(wěn)定性。

運(yùn)用上述方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識別后，應(yīng)把結(jié)果整理出來，寫成書面文件，為風(fēng)險(xiǎn)分析的其余步驟和風(fēng)險(xiǎn)管理做準(zhǔn)備。風(fēng)險(xiǎn)識別的結(jié)果應(yīng)包含以下內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)來源及風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件、風(fēng)險(xiǎn)的分類或分組、風(fēng)險(xiǎn)癥狀等，如果發(fā)現(xiàn)其做得不夠詳細(xì)則應(yīng)進(jìn)一步完善。同時(shí)，要進(jìn)行對這個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，將注意力轉(zhuǎn)向包括項(xiàng)目所有階段的總體風(fēng)險(xiǎn)，各風(fēng)險(xiǎn)之間的相互影響、相互作用以及對項(xiàng)目的總體影響，項(xiàng)目主體對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力上來。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)處理對策

一般在活動(dòng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中有四種風(fēng)險(xiǎn)處理的對策：風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)減輕、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自留。每一種都有側(cè)重點(diǎn)及各自的優(yōu)劣勢，因而在實(shí)際操作中具體采用哪一種方法，取決于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的具體形勢。

⑴風(fēng)險(xiǎn)回避。回避能消除風(fēng)險(xiǎn)因素，放棄項(xiàng)目是最徹底的回避風(fēng)險(xiǎn)的辦法。但是徹底地放棄也會帶來一些負(fù)面效應(yīng)，如丟掉了發(fā)展的機(jī)會，窒息了項(xiàng)目有關(guān)方面的創(chuàng)造力等。而且，對正在進(jìn)行的項(xiàng)目實(shí)行改變或放棄的處理，一般來說付出的代價(jià)是極為高昂的，所以，采取回避策略、最好在項(xiàng)目活動(dòng)尚未實(shí)施時(shí)。

⑵風(fēng)險(xiǎn)減輕。此策略的目標(biāo)是降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或減少后果的不利影響，采用的方法很多，如教育法、程序法等。教育法即對有關(guān)人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理教育，這是很必要的，因?yàn)轫?xiàng)目管理人員和所有其他有關(guān)各方面的行為不當(dāng)都會構(gòu)成項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素。而程序法就是以制度化的方式從事項(xiàng)目活動(dòng)，以減少不必要的損失。由活動(dòng)項(xiàng)目管理班子制定的各種管理計(jì)劃、方針和監(jiān)督檢查制度一般都反映項(xiàng)目活動(dòng)的客觀規(guī)律性，違反了這些規(guī)律性，就會犯錯(cuò)誤。因此，對于規(guī)章制度、項(xiàng)目參與人員都應(yīng)認(rèn)真的執(zhí)行。此外，還可在項(xiàng)目的組成結(jié)構(gòu)上下功夫，增加可供選用的行動(dòng)方案數(shù)目，提高項(xiàng)目各組成部分的可靠性，從而減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。當(dāng)然這也會相應(yīng)的增加項(xiàng)目的復(fù)雜性與成本，進(jìn)而也可能增加風(fēng)險(xiǎn)。

⑶風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)又叫合伙分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，其目的是通過借用合同或協(xié)議，在風(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生時(shí)將損失的一部分轉(zhuǎn)移到項(xiàng)目以外的第三方身上。值得注意的是，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是不能降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和減少風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的總的損失的，采用這種策略所付出的代價(jià)大小取決于風(fēng)險(xiǎn)大小。當(dāng)項(xiàng)目的資源有限，不能實(shí)行減輕和預(yù)防策略，或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率不高，但潛在的損失或損害很大時(shí)可采用此策略。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)主要有出售、發(fā)包、開脫責(zé)任合同、保險(xiǎn)與擔(dān)保等。

第4篇

[關(guān)鍵詞]外匯風(fēng)險(xiǎn) 工商企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 金融中介機(jī)構(gòu)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

隨著改革開放的不斷深入,特別是中國加入WTO之后,中國對外貿(mào)易額不斷增長,出口對于我國GDP增長的貢獻(xiàn)越來越大,而對我國出口有重要影響的匯率又不斷變化,雖然目前我國只在經(jīng)常項(xiàng)目上放開,在資本項(xiàng)目上仍然進(jìn)行嚴(yán)格的管制,但是隨著我國對外開放的不斷發(fā)展,必然會一步步放開,進(jìn)出口企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)也將越來越大。全球金融危機(jī)的爆發(fā),美元不斷貶值,最近要求人民幣升值的呼聲也越來越高,使我國出口企業(yè)的處境越來越艱難。因此,如何面對外匯市場上不斷波動(dòng)的匯率風(fēng)險(xiǎn),已經(jīng)成為當(dāng)下一個(gè)非常急迫的問題。

一、外匯風(fēng)險(xiǎn)概述

1.外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

自從布雷頓森林體系解體之后,美元大幅貶值,固定匯率制度被廢除,世界各主要經(jīng)濟(jì)大國都采用浮動(dòng)匯率制度,由此匯率開始發(fā)生頻繁的波動(dòng),使得國際貿(mào)易結(jié)算中由于匯率的波動(dòng)出現(xiàn)了匯兌損益,對進(jìn)出口企業(yè)的收支狀況產(chǎn)生了很大的影響,產(chǎn)生了外匯風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)為了規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn),外匯市場上出現(xiàn)了大量金融衍生工具,這些金融衍生工具大多都是高杠桿交易,在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也將外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步放大,一旦對未來的匯率走勢預(yù)測準(zhǔn)確,就能規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn),甚至能獲得超額收益,但是一旦預(yù)測失誤,那么所帶來的損失往往是致命的。

隨著經(jīng)濟(jì)與金融的發(fā)展,特別是金融創(chuàng)新的不斷深化,金融衍生工具種類層出不窮,金融工程化的不斷發(fā)展,使得金融衍生工具在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也使外匯風(fēng)險(xiǎn)在高杠桿下急劇放大。到目前為止,在外匯市場進(jìn)行的交易中,每天的平均成交量達(dá)到2.5萬億美元,但是只有很少一部分是用于國際貿(mào)易結(jié)算的需要,大多數(shù)都是對沖平倉,即絕大多數(shù)都是投機(jī),往往就是套期保值者有投機(jī)者之間的一個(gè)零和博弈。這也大大加劇了外匯市場的波動(dòng),使得匯率瞬息萬變,大大提高了外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。

雖然目前對于外匯匯率的變化已經(jīng)有了很多理論,如利率平價(jià)理論、購買力平價(jià)理論、國際費(fèi)雪效應(yīng)、匯率超調(diào)模型,能夠?qū)R率的走勢進(jìn)行有效的預(yù)測,但是由于理論都是建立在一些很苛刻的假設(shè)基礎(chǔ)上,而實(shí)際情況并不能符合這些理論假設(shè),所以實(shí)際的匯率走勢往往會與正常的理論預(yù)測相悖,這也大大提高了外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。

2.外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類

外匯風(fēng)險(xiǎn)大致包括以下四種:交易風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、國家政治風(fēng)險(xiǎn)。

交易風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)或個(gè)人未了的債權(quán)、債務(wù)在匯率變動(dòng)后進(jìn)行外匯交割清算時(shí)所出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。這些債權(quán)、債務(wù)在匯率變動(dòng)前已經(jīng)發(fā)生,但在匯率變動(dòng)后才清算。因此交易風(fēng)險(xiǎn)會影響企業(yè)的收入和費(fèi)用、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),管理不善甚至?xí)苯訉?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn),因此必須進(jìn)行謹(jǐn)慎管理。

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指匯率波動(dòng)對企業(yè)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的影響程度。這往往是不可測的,需要企業(yè)對未來的匯率走勢作出判斷。

折算風(fēng)險(xiǎn)是指跨國公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)所面臨的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

國家政治風(fēng)險(xiǎn)是指由于東道國或投資所在國政治環(huán)境方面發(fā)生意料之外的變化而造成不必要的損失。

3.需要進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的原因

由于企業(yè)面臨上述外匯風(fēng)險(xiǎn),所以企業(yè)的現(xiàn)金流以及合并后的財(cái)務(wù)報(bào)表往往會受到這些因素的影響,對企業(yè)的投資者、債權(quán)人、債務(wù)人都會產(chǎn)生影響,進(jìn)而影響到企業(yè)的籌資、投資、營運(yùn)和分配活動(dòng),管理的好會使企業(yè)進(jìn)入更好的發(fā)展環(huán)境,如果管理不當(dāng)則會惡化企業(yè)的生存壞境,甚至導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。

因此,企業(yè)必須認(rèn)識到外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性,認(rèn)真對企業(yè)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

二、工商企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

工商企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理主要有以下幾種方式:

利用金融衍生工具進(jìn)行套期保值,管理外匯風(fēng)險(xiǎn),是一種比較行之有效的方法,但是這種方法有一定的限制,因?yàn)橹挥惺澜缟现饕慕Y(jié)算貨幣才有與之相對應(yīng)的金融衍生工具,但是企業(yè)涉及的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是用非主流貨幣結(jié)算的話,就找不到相應(yīng)金融衍生工具對其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

利用貨幣市場進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理,這種方法一定程度上彌補(bǔ)了金融衍生工具管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的不足,即利用貨幣市場上的投資收益對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)損失,不失為一種很好的方法。

資產(chǎn)負(fù)債匹配管理,即企業(yè)優(yōu)化自己的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),使得資產(chǎn)所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)頭寸與負(fù)債所面臨的外匯頭寸相互抵消,做到“無為而治”,這也是一種很好的管理方法。

定價(jià)策略,可以通過銷售價(jià)格來面對外匯風(fēng)險(xiǎn),這中間涉及到一個(gè)短期利潤與市場份額的權(quán)衡;也可以通過調(diào)整計(jì)價(jià)貨幣來管理外匯風(fēng)險(xiǎn),盡量在出口銷售中用硬幣計(jì)價(jià),在進(jìn)口采購中用軟幣計(jì)價(jià);還可以通過母公司與子公司之間的關(guān)聯(lián)交易,轉(zhuǎn)移價(jià)格來實(shí)現(xiàn)資金的有效流動(dòng),這對于管理折算風(fēng)險(xiǎn)和國家政治風(fēng)險(xiǎn)特別有效。

三、金融中介機(jī)構(gòu)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理

一般來說,金融中介機(jī)構(gòu)所需要管理的不僅僅是外匯風(fēng)險(xiǎn),還需要對利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理,甚至對利率風(fēng)險(xiǎn)的管理比對外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理更為重要。因?yàn)?由利率平價(jià)理論、國際費(fèi)雪效應(yīng)、匯率超調(diào)模型可知,利率是影響匯率的最重要因素,利率的變動(dòng)會引起匯率的變動(dòng),而且利率風(fēng)險(xiǎn)管理本身也是金融中介機(jī)構(gòu)必須認(rèn)真管理的重要風(fēng)險(xiǎn)。

下面對金融中介機(jī)構(gòu)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理與利率風(fēng)險(xiǎn)管理一一進(jìn)行介紹。

金融中介機(jī)構(gòu)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理與工商企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理不同,因?yàn)榻鹑谥薪闄C(jī)構(gòu)處于交易被動(dòng)地位,因此其管理的難度更大。

金融中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該保持中性,即盡量使每日的頭寸為零,或者對每日所保持的頭寸進(jìn)行嚴(yán)格限制,將其控制在一定范圍內(nèi),特別是對于各業(yè)頭寸的管理最為重要,因?yàn)橥鈪R市場是24小時(shí)交易不間斷,而銀行在下班期間所保有的隔夜頭寸是容易導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)的因素,許多銀行的倒閉都是由于對隔夜頭寸管理不善的結(jié)果。

必須對每個(gè)交易員的頭寸限額進(jìn)行嚴(yán)格的限制,并且保持交易與結(jié)算的獨(dú)立性,加強(qiáng)內(nèi)部控制,巴林銀行的倒閉就是由于里森既進(jìn)行交易,又進(jìn)行結(jié)算。

對于頭寸的管理也是運(yùn)用以上介紹的風(fēng)險(xiǎn)管理方式,進(jìn)行對沖交易,與工商企業(yè)大致類似,此處不再累述。

以下重點(diǎn)研究金融中介機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理。

目前對于金融中介機(jī)構(gòu)所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量主要有以下兩種方法:

第一是對利率敏感性缺口的計(jì)量,敏感性缺口 = 利率敏感性資產(chǎn)-利率敏感性負(fù)債,敏感性資產(chǎn)的數(shù)量大于敏感性負(fù)債,正缺口(Positive Gap),處于資產(chǎn)敏感狀態(tài)(Asset Sensitive)敏感性資產(chǎn)的數(shù)量小于敏感性負(fù)債,負(fù)缺口(Negative Gap),處于負(fù)債敏感狀態(tài)(Liability Sensitive)

利率敏感比率(或利率敏感度)的概念來衡量銀行的資產(chǎn)負(fù)債對利率變化的敏感程度。利率敏感比率 = 利率敏感資產(chǎn)/利率敏感負(fù)債。

第二是對存續(xù)期缺口的計(jì)量。銀行的存續(xù)期缺口,是指銀行的資產(chǎn)存續(xù)期與負(fù)債存續(xù)期之間的差額

銀行凈值(Net Worth,NW)的變化幅度與其資產(chǎn)負(fù)債的期限有很大關(guān)系。銀行的凈值等于其資產(chǎn)價(jià)值(A)減去負(fù)債價(jià)值(L),即:

NW = A - L

為了完全規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn),銀行只須調(diào)整資產(chǎn)存續(xù)期或者負(fù)債存續(xù)期,只要二者基本相同,即存續(xù)期缺口近似為零,銀行就不會蒙受什么利率風(fēng)險(xiǎn)了。如果資產(chǎn)和負(fù)債的存續(xù)期不相同,銀行就會暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)之下。存續(xù)期缺口越大,銀行凈值受利率波動(dòng)影響而變化的敏感度就越大

對于銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理,主要就是對其缺口的管理。具體的管理方法就是利用對應(yīng)的金融衍生工具管理缺口,將其對沖。

參考文獻(xiàn):

[1]郭林艷.企業(yè)綜合競爭力理論框架及其評價(jià)指標(biāo)體系的創(chuàng)建[D]江南大學(xué),2008

[2]涂永紅.外匯風(fēng)險(xiǎn)管理. 2004

第5篇

【關(guān)鍵詞】企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 發(fā)展

要對供電企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，首先必須對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別。識別風(fēng)險(xiǎn)后，還需要對風(fēng)險(xiǎn)的來源進(jìn)行分析。最后，在對風(fēng)險(xiǎn)評估的基礎(chǔ)上，提出預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)的包括技術(shù)改進(jìn)在內(nèi)的各項(xiàng)綜合措施。風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估與風(fēng)險(xiǎn)管控三個(gè)方面，是一個(gè)動(dòng)態(tài)循環(huán)的封閉系統(tǒng)。各個(gè)方面的具體措施如下：

一、風(fēng)險(xiǎn)識別

風(fēng)險(xiǎn)識別是對供電企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控的第一步，只有在對企業(yè)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上，才能夠選擇可能的措施進(jìn)行處置。風(fēng)險(xiǎn)識別一般遵循篩選、監(jiān)測、診斷的基本程序。篩選是指按照一定的程序，對供電企業(yè)內(nèi)部的各種產(chǎn)品、運(yùn)行過程乃至人員構(gòu)成等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，從而確定供電企業(yè)內(nèi)外部存在哪些風(fēng)險(xiǎn)因素。監(jiān)測是指在企業(yè)內(nèi)部或外部發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)后，對已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行觀測、記錄和分析的過程，為以后的風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)管理提供信息。診斷是指根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的過程，對供電企業(yè)發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)的原因、后果進(jìn)行評價(jià)與判斷，并對風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的過程進(jìn)行再次仔細(xì)的檢查。

二、風(fēng)險(xiǎn)評估

風(fēng)險(xiǎn)評估是風(fēng)險(xiǎn)管控中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是指采用科學(xué)的評價(jià)指標(biāo)，對潛在的導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的各種因素的可能性與后果大小進(jìn)行判斷。風(fēng)險(xiǎn)評估主要包括三方面的內(nèi)容：其一是確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概論的大小以及風(fēng)險(xiǎn)可能的強(qiáng)度、持續(xù)時(shí)間等；其二是要判斷風(fēng)險(xiǎn)對供電企業(yè)作用的方式，以及這方風(fēng)險(xiǎn)是否具備引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性；其三是如果風(fēng)險(xiǎn)真的發(fā)生，那么這種風(fēng)險(xiǎn)對供電企業(yè)造成的后果有多大，以及如果要避免這種風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)需要承擔(dān)的代價(jià)，抑或企業(yè)冒這種風(fēng)險(xiǎn)能獲得多大的利益。

根據(jù)企業(yè)組織的不同類型和具體環(huán)境要求，風(fēng)險(xiǎn)評估可以采用定量分析和定性分析等不同方法。而且定量方法和定性方法是可以互相轉(zhuǎn)換的。無論采用哪種方法，最終目的都是了評估企業(yè)內(nèi)存在的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際工作過程中，一般可以采用基線評估、基于問題的評估和組合評估三種方法。基線評估就是采用安全基線，按照既定程序?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行檢查與評估。

所謂的安全基線，就是國家或行業(yè)協(xié)會等對供電企業(yè)制定各種標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，這些規(guī)范對供電企業(yè)的運(yùn)行有具體的安全措施標(biāo)準(zhǔn)。基線評估能滿足基本的安全需要。基于問題的評估是供電企業(yè)內(nèi)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)識別和評價(jià)，對可能引起風(fēng)險(xiǎn)的威脅進(jìn)行全面考察，并根據(jù)評估結(jié)果來選擇安全措施。基線評估簡單易行，但不夠準(zhǔn)確，適合一般風(fēng)險(xiǎn)的評估；詳細(xì)評估準(zhǔn)確細(xì)致，但耗時(shí)耗財(cái)。因此，實(shí)際中進(jìn)行大多是這兩者的組合。所謂組合評估就是將綜合基線評估和基于問題的評估兩者優(yōu)點(diǎn)，對供電企業(yè)進(jìn)行的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評估，確保及時(shí)、迅速地識別內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

三、風(fēng)險(xiǎn)管控

風(fēng)險(xiǎn)管控是指企業(yè)管理者在風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)評估的基礎(chǔ)上，采取綜合措施避免或減少風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，或當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)不可避免時(shí)，從各個(gè)角度減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。從理論角度來說，風(fēng)險(xiǎn)管控有風(fēng)險(xiǎn)回避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留四種基本方法。風(fēng)險(xiǎn)回避是指在意識到風(fēng)險(xiǎn)后，企業(yè)主動(dòng)放棄某一行為，從而避免風(fēng)險(xiǎn)。損失控制是指并不完全放棄風(fēng)險(xiǎn)，而制定計(jì)劃和采取措施以降低損失程度。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指，通過保險(xiǎn)、契約等各種方式，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁于其他主體或與其它主體共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)保留是指企業(yè)認(rèn)識到風(fēng)險(xiǎn)的存在，并預(yù)留一定資金和空間隨時(shí)應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。具體到供電企業(yè)來說，由于供電企業(yè)具有公共事業(yè)屬性，面對潛在風(fēng)險(xiǎn)不能采取消極的回避態(tài)度。因此，在供電企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控的實(shí)際操作中，只能采取損失控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)保留三種方式。從實(shí)際操作角度來說，根據(jù)供電企業(yè)不同的風(fēng)險(xiǎn)種類應(yīng)綜合采用三種管控方法，下面即已電費(fèi)回收風(fēng)險(xiǎn)為例做一分析。

電費(fèi)回收是供電企業(yè)銷售的最終環(huán)節(jié)，是供電企業(yè)一項(xiàng)重要而困難的工作。隨著我國向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的深入，供電企業(yè)自身以及供電企業(yè)服務(wù)對象都發(fā)生著巨大變化。尤其是近年來，受國際金融危機(jī)的影響，一些企業(yè)經(jīng)營不善，資金周轉(zhuǎn)困難。針對這些情況，如何加強(qiáng)供電企業(yè)電費(fèi)管理，防范欠費(fèi)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，是擺在電網(wǎng)企業(yè)面前迫切而重要的問題。對于應(yīng)收電費(fèi)回收問題，供電企業(yè)應(yīng)該主要采取損失控制方法管控風(fēng)險(xiǎn)。具體的措施有：

其一，對欠費(fèi)企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行調(diào)查研究，從信用好壞和償還能力強(qiáng)弱兩個(gè)維度進(jìn)行交互，將所有客戶分為四種基本類型，即“信用好、償還能力強(qiáng)”、“信用好、償還能力弱”、“信用差、償還能力強(qiáng)”、“信用差、償還能力弱”。對不同類型客戶采用不同辦法。對“信用好、償還能力強(qiáng)”的客戶只需要做一般管理，對“信用差、償還能力強(qiáng)”的客戶，則要求其提供一定數(shù)額的財(cái)產(chǎn)或物質(zhì)抵押。對“信用好、償還能力弱”和“信用差、償還能力弱”等客戶要密切關(guān)注，即體現(xiàn)供電企業(yè)的公共事業(yè)屬性，又保證企業(yè)的基本效益。

其二，從風(fēng)險(xiǎn)保留的角度來說，供電企業(yè)要遵循穩(wěn)健性原則，嚴(yán)格按照國家政策，足額及時(shí)提取壞賬風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，并同時(shí)建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度。對于惡意欠繳電費(fèi)客戶，要善于運(yùn)用法律武器維護(hù)自身利益。

第6篇

（1）新產(chǎn)品的含義。在PCB行業(yè)中，各公司根據(jù)其制程能力不同，對新產(chǎn)品的界定有所區(qū)別，但是總體來講，PCB新產(chǎn)品主要包括如下幾個(gè)方面：①新生產(chǎn)的產(chǎn)品，主要指本公司以前沒有生產(chǎn)過，且生產(chǎn)中具有一定難度的產(chǎn)品；②重新定位的產(chǎn)品。即以新的市場或細(xì)分市場為目標(biāo)市場的現(xiàn)有產(chǎn)品；③現(xiàn)有流程的改良或優(yōu)化。即提供降低了成本或改善了功能并且替換現(xiàn)有流程的新流程、工藝。

（2）新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)方面。基于以上PCB新產(chǎn)品的類型，可以推斷其開發(fā)過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于以下幾個(gè)方面：①成本/報(bào)廢超出預(yù)期值；②顧客需求理解不當(dāng)或更新不及時(shí)；③研發(fā)出的產(chǎn)品沒有達(dá)到預(yù)期的技術(shù)效果；④生產(chǎn)系統(tǒng)不具有較強(qiáng)的柔性和靈活適應(yīng)性；⑤利率、匯率的變動(dòng)和股市波動(dòng)及全球性或地區(qū)性的金融危機(jī)的影響。

PCB新產(chǎn)品導(dǎo)入的流程如圖1。圖1基于上述，同時(shí)考慮生產(chǎn)流程，PCB新產(chǎn)品開發(fā)階段的風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在資料制作前、資料制作階段、生產(chǎn)制造階段。

PCB新產(chǎn)品開發(fā)過程中的風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對措施

在新產(chǎn)品開發(fā)過程中，對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度決定著其應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的方式方法，對風(fēng)險(xiǎn)的不同處理方式直接決定了新產(chǎn)品開發(fā)的成敗，而新產(chǎn)品開發(fā)的成敗又直接影響企業(yè)的發(fā)展，甚至威脅到企業(yè)的生存，因此企業(yè)必須采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)在于提高項(xiàng)目積極事件的概率和影響，降低項(xiàng)目消極事件的概率和影響。

1風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

在PCB的生產(chǎn)制作過程中，有時(shí)會由于疏忽，導(dǎo)致自身承受損失，例如：設(shè)計(jì)階段沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)線路異常（即潛在的失效風(fēng)險(xiǎn)），導(dǎo)致客戶端產(chǎn)品不良進(jìn)而反饋給廠內(nèi)調(diào)查。具體原因如下：

（1）此位置線路的原始設(shè)計(jì)即存在寬度不均勻的現(xiàn)象（圖2）；

（2）此處并非最小線寬所在的位置，所以在實(shí)際生產(chǎn)中沒有進(jìn)行監(jiān)控。以上案例可以看出對于潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的重要性和必要性，且不同的產(chǎn)品其造成的負(fù)面影響和損失也是不同的

2風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

基于以上分析，我們可以有針對性地提出一些管理策略，將各類風(fēng)險(xiǎn)限制在可接受的范圍內(nèi)。針對消極的風(fēng)險(xiǎn)或威脅的管理策略主要有回避、轉(zhuǎn)移、減輕、接受。這四種方法可以應(yīng)用于新產(chǎn)品開發(fā)的任一階段。

（1）回避風(fēng)險(xiǎn)。回避風(fēng)險(xiǎn)是指改變計(jì)劃/策略，將風(fēng)險(xiǎn)行為的損失減到零。比如，在決定接受新產(chǎn)品的訂單前，通過分析客戶提供的資料，從而識別出其是否超我公司制程能力，是否可以通過特殊管控來實(shí)現(xiàn)需求/功能。如果評審后發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)品完全超出公司的能力且一旦失敗造成的損失很大，同時(shí)又沒有其他有效的辦法來改善，則應(yīng)采取放棄該產(chǎn)品，從而避免可能產(chǎn)生的潛在損失。如圖1所示，該產(chǎn)品在設(shè)計(jì)階段就可以推斷其半孔的兩邊銑板后毛刺不易去除，所以設(shè)計(jì)了二鉆孔來去除毛刺。同時(shí)為防止除毛刺時(shí)處理不當(dāng)導(dǎo)致孔邊露基材異常，所以在設(shè)計(jì)階段即對除毛刺的方式加以界定。如此便可以有效的規(guī)避了毛刺不良和露基材不良（圖3、圖4）。

（2）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指把風(fēng)險(xiǎn)的部分或全部消極影響連同應(yīng)對責(zé)任轉(zhuǎn)移給第三方。在PCB及類似行業(yè)中，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)主要是指將自身風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方（多為供應(yīng)商），比如，某工段/工序在本廠生產(chǎn)的成本高且品質(zhì)異常頻出，則可以通過將此工段/工序外發(fā)給第三方生產(chǎn)以減輕自身損失。

（3）風(fēng)險(xiǎn)減輕。風(fēng)險(xiǎn)減輕是指把不利風(fēng)險(xiǎn)事件的概率和/或影響降低到可接受的臨界值范圍內(nèi)。例如，在設(shè)計(jì)資料的過程中，發(fā)現(xiàn)某處間距不足，則通過減小線寬、移線或削小焊盤等方式使此位置的間距符合自己的能力，以減輕生產(chǎn)控制的難度。比在生產(chǎn)過程中發(fā)現(xiàn)品質(zhì)不良后再設(shè)法補(bǔ)救要有效得多。減輕風(fēng)險(xiǎn)的例子還包括：對于生產(chǎn)難度大、復(fù)雜程度高的流程采用提前測試、驗(yàn)證的方式先找出合理的制作方法，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行正式生產(chǎn)。與其它企業(yè)和科研單位共同開發(fā)、銷售新產(chǎn)品，也是減輕風(fēng)險(xiǎn)的一種有效方法。基于此，我們公司與電子科技大學(xué)、華中科技大學(xué)等高等院校合作進(jìn)行一些埋容、埋阻等產(chǎn)品的研發(fā)。

（4）風(fēng)險(xiǎn)接受。風(fēng)險(xiǎn)接受主要是指在其他風(fēng)險(xiǎn)因素?zé)o法實(shí)施，或者可以實(shí)施但成本很高且效果不佳時(shí)采用的一種策略。風(fēng)險(xiǎn)接受策略包括被動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)和主動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)兩種。主動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)最簡單的例子就是所述新產(chǎn)品的潛力巨大，雖然制作難度極大，但一旦成功即會有豐厚的利潤，那么部分廠家會選擇接受該新產(chǎn)品的開發(fā)。被動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)主要是指沒有提前預(yù)估到風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后我們不得不接受的情況。圖5所示為某公司生產(chǎn)的一款薄產(chǎn)品，該產(chǎn)品制作至成品并出貨給客戶后，客戶反饋產(chǎn)品存在翹曲異常。對于此翹曲異常，經(jīng)確認(rèn)主要是由于包裝方式不當(dāng)導(dǎo)致，然而，由于我們的疏忽導(dǎo)致客戶端產(chǎn)品無法貼件，所以我們不得不被動(dòng)的接受此次風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，從而在后續(xù)工作中引以為戒（圖5）。綜合上述分析，通過對各個(gè)階段采取以上幾種風(fēng)險(xiǎn)管理策略，可以有效控制新產(chǎn)品開發(fā)過程中的風(fēng)險(xiǎn)，從而將企業(yè)損失降至最小。

結(jié)論

第7篇

關(guān)鍵詞：通信工程、項(xiàng)目管理、風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號：S972.7+6文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A

項(xiàng)目管理是20世紀(jì)60年代西方國家的新興管理技術(shù)，目前在我國已得到廣泛的普及。由于通信工程項(xiàng)目所存在的自身缺陷，導(dǎo)致不確定的風(fēng)險(xiǎn)因素越來越多，而這些風(fēng)險(xiǎn)因素帶來的損失也是無法估量的。在競爭日益激烈的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，要想提高項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，就必須不斷提高自身的項(xiàng)目管理水平，提高核心競爭力。風(fēng)險(xiǎn)管理是衡量項(xiàng)目管理水平的核心指標(biāo)之一，也是決定項(xiàng)目管理核心競爭力的最重要因素之一。因此，高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理才是電信企業(yè)競爭優(yōu)勢的體現(xiàn)。提高通信網(wǎng)絡(luò)工程管理水平的根源是提高該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，這樣才能真正為運(yùn)營商和集成商的管理作出有效調(diào)整，才能提高管理的核心。

一、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理是將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的識別、分析、應(yīng)對策略同意作出反應(yīng)的一個(gè)系統(tǒng)過程。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括積極因素導(dǎo)致的有利影響和消極因素導(dǎo)致的有害影響兩方面，其過程主要分為事前風(fēng)險(xiǎn)分析、事中風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)、事后風(fēng)險(xiǎn)措施，以最有效、最快速的應(yīng)對措施提高通信工程的成功率，將損失減到最小，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

二、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別

通信項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別的主要任務(wù)是找出項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)，并對風(fēng)險(xiǎn)后果作定性或者定量的估計(jì)。通信項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別是貫穿項(xiàng)目實(shí)施全過程的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，目標(biāo)是識別、確定項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)，確認(rèn)這些風(fēng)險(xiǎn)會對項(xiàng)目的實(shí)施產(chǎn)生怎樣的影響。

（一）風(fēng)險(xiǎn)識別的目的

風(fēng)險(xiǎn)識別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理人員在收集資料和調(diào)查研究之后，運(yùn)用各種方法對潛在的及存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的歸類和識別，了解并尋找項(xiàng)目所有可能遭受損失的來源。風(fēng)險(xiǎn)識別的目的主要有以下三個(gè)方面：識別出可能對項(xiàng)目進(jìn)展有影響的風(fēng)險(xiǎn)因素、性質(zhì)以及風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件，并據(jù)此衡量風(fēng)險(xiǎn)的大小，記錄具體風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)方面特征，并提供最適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理對策，識別風(fēng)險(xiǎn)可能引起的后果。

（二）風(fēng)險(xiǎn)識別的內(nèi)容

1、確定風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)基準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)基準(zhǔn)就是項(xiàng)目主體針對每一種風(fēng)險(xiǎn)后果確定的可接受水平。風(fēng)險(xiǎn)的可接受水平可以是絕對的，也可以是相對的。評價(jià)基準(zhǔn)和項(xiàng)目目標(biāo)密不可分。項(xiàng)目目標(biāo)量化后，就可以選作評價(jià)基準(zhǔn)。

2、確定項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)水平。風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)見性、發(fā)生概率和后果大小三個(gè)方面可以多種方式組合，使項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)變得十分復(fù)雜。帕累托二八原理表明，20％的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了對項(xiàng)目嚴(yán)重威脅的80％，一般情況下，項(xiàng)目面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性和發(fā)生頻率都呈現(xiàn)這種分布規(guī)律。

3、風(fēng)險(xiǎn)水平同評價(jià)基準(zhǔn)比較。當(dāng)項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)小于或等于整體評價(jià)基準(zhǔn)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)是可以接受的，承包商可以考慮投標(biāo)。這時(shí)如果有個(gè)別單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大于相應(yīng)的評價(jià)基準(zhǔn)，則可以進(jìn)行成本效益分析或其它方法權(quán)衡，是否有其它風(fēng)險(xiǎn)小的替代方案可用。當(dāng)項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)比整體評價(jià)基準(zhǔn)大出很多時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)不能接受，此時(shí)要認(rèn)真考慮是不是放棄這個(gè)項(xiàng)目的投標(biāo)。

三、通訊項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

由于通信工程項(xiàng)目的自身特點(diǎn)，其外在和內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)因素多，并且各種風(fēng)險(xiǎn)之間相互影響，所以項(xiàng)目建設(shè)整個(gè)周期過程中都存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。

1、風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性

所謂風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性是指風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于所有的項(xiàng)目中，項(xiàng)目管理的各個(gè)環(huán)節(jié)中，且不是以人的意志為轉(zhuǎn)移的。通信工程項(xiàng)目具有規(guī)模大、周期長、資金投入高的特點(diǎn)，因此，這種風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性更加凸顯。

2、風(fēng)險(xiǎn)的可變性

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的可變性，指的是在項(xiàng)目全過程管理中，來自各方面的風(fēng)險(xiǎn)因各種條件的變化而處在不斷變化中。隨著項(xiàng)目進(jìn)程的不斷延伸，謹(jǐn)慎采取防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，規(guī)避各類風(fēng)險(xiǎn)，可以使風(fēng)險(xiǎn)處于可控當(dāng)中。值得注意的是，雖然這些風(fēng)被規(guī)避和控制了，但與此同時(shí)，項(xiàng)目還會不斷出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)。

3、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的偶然性和必然性

風(fēng)險(xiǎn)的偶然性是由于多重風(fēng)險(xiǎn)因素和其他因素共同作用而產(chǎn)生的一種隨機(jī)現(xiàn)象，風(fēng)險(xiǎn)的必然性是通過對大量風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行定量與定性分析，從偶然、大量雜亂的風(fēng)險(xiǎn)中找出風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的規(guī)律，從而確定風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生規(guī)律。

4、風(fēng)險(xiǎn)的多樣性和多層次性

通信工程項(xiàng)目存在周期長、要求高、范圍廣等特點(diǎn)，因此，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也隨之變得紛繁復(fù)雜、種類繁多。通信項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的影響因素很大一部分又來自內(nèi)部關(guān)系的錯(cuò)綜復(fù)雜，內(nèi)在與外界的因素混合交叉影響著項(xiàng)目的進(jìn)程，使得項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出多樣性和多層次的特點(diǎn)。

四、通訊工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的措施

風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對處理措施有多種，從改變風(fēng)險(xiǎn)后果的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和風(fēng)險(xiǎn)后果大小三個(gè)方面可以提出以下策略：預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)、減輕風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、回避風(fēng)險(xiǎn)、自留風(fēng)險(xiǎn)等。

1、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)

預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有工程法、教育法和程序法，除此之外，預(yù)防策略還應(yīng)該在項(xiàng)目的組成結(jié)構(gòu)上下工夫，增加可供選用的行動(dòng)方案的數(shù)量，提高各組成部分的可靠性，從而減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性；我們還可以通過合理地設(shè)計(jì)項(xiàng)目組織形式來有效地預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。但是，我們在采取這些預(yù)防策略時(shí)要注意到，在項(xiàng)目的組成結(jié)構(gòu)或組織形式中加入的預(yù)防措施從另一方面講也增加了項(xiàng)目或組織的復(fù)雜性，提高了管理的成本，進(jìn)而增加了風(fēng)險(xiǎn)。

2、減輕風(fēng)險(xiǎn)

此策略的目標(biāo)是降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性或減少后果的不利影響。具體目標(biāo)是什么，則在很大程度上要看風(fēng)險(xiǎn)是已知風(fēng)險(xiǎn)、可預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)還是不可預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)。對于已知風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目管理者可以在很大程度上加以控制，且可以動(dòng)用現(xiàn)有的資源降低風(fēng)險(xiǎn)。

可預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)和不可預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)是人們很少或根本不能夠控制的風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目管理者可以采取迂回策略。例如，政府投資的公共工程，其預(yù)算不在項(xiàng)目管理者直接控制之中，則可能存在政府在進(jìn)行中減少項(xiàng)目預(yù)算的風(fēng)險(xiǎn)。為了減輕這類風(fēng)險(xiǎn)，直接動(dòng)用項(xiàng)目資源一般無濟(jì)于事，必須進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究，減少其不確定性。

3、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)又叫含伙分擔(dān)風(fēng)除，其目的不是降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和不利后果的大小，而是借用合同或協(xié)議，在風(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生時(shí)將損失的一部分轉(zhuǎn)移到項(xiàng)目以外的第三方身上。采用這種策略所付出的代價(jià)大小取決于風(fēng)險(xiǎn)的大小。當(dāng)項(xiàng)目的資源有限，不能實(shí)行預(yù)防或減輕策略時(shí)，成風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率不高、但潛在的損失或傷害很大時(shí)可以采用該策略。

實(shí)行這種策略要遵循兩個(gè)原則：第一，必須讓風(fēng)險(xiǎn)承控者得到相應(yīng)的報(bào)答；第二，對于各具體風(fēng)險(xiǎn)，誰最有能力管理就讓誰分擔(dān)。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略有四種方式：出售，發(fā)包，開脫責(zé)任合同，保險(xiǎn)與擔(dān)保。

4、回避風(fēng)險(xiǎn)

回避是指當(dāng)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)潛在威脅發(fā)生的可能性太大，不利后果太嚴(yán)重，又無其他策略可用時(shí)，主動(dòng)放棄項(xiàng)目或改變項(xiàng)目目標(biāo)與行動(dòng)方案，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種策略。如果通過風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目的實(shí)施將面臨巨大的威脅，投資者又沒有別的方法控制風(fēng)殮，甚至也無法將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，這時(shí)就應(yīng)當(dāng)考慮放棄項(xiàng)目的實(shí)施，避免巨大的人員傷亡和財(cái)產(chǎn)損失。

放棄項(xiàng)目是最徹底的回避風(fēng)險(xiǎn)的辦法，但是徹底地放棄項(xiàng)目就丟掉了其他的各種發(fā)展機(jī)會，窒息了項(xiàng)目有關(guān)各方面的創(chuàng)造力，一般都會付出高昂代價(jià)。因此，在采取回避策略之前，必須要對風(fēng)險(xiǎn)有充分的認(rèn)識，對威脅出現(xiàn)的可能性和后果的嚴(yán)重性有足夠的把握。采取回避策略。最好是在項(xiàng)目和動(dòng)尚未實(shí)施之前。

5、自留風(fēng)險(xiǎn)

有些時(shí)候，項(xiàng)目管理者可以把風(fēng)險(xiǎn)事件的不利后果自愿接受下來，自愿接受可以是主動(dòng)的，也可以是被動(dòng)的。由于在風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃階段已對一些風(fēng)險(xiǎn)有了準(zhǔn)備，所以，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)馬上執(zhí)行應(yīng)急計(jì)劃，這是主動(dòng)接受。被動(dòng)接受風(fēng)險(xiǎn)是指在風(fēng)險(xiǎn)事件造成的損失數(shù)額不大，不影響項(xiàng)目大局時(shí)，將損失列為項(xiàng)目的一種費(fèi)用。

自留風(fēng)險(xiǎn)是最省事的風(fēng)險(xiǎn)防范方法，在多數(shù)情況下也最省錢。當(dāng)采取其他風(fēng)險(xiǎn)防范方法的費(fèi)用越過風(fēng)險(xiǎn)事件造成的損失數(shù)額時(shí)，可采用自留風(fēng)險(xiǎn)的方法。

在通信工程項(xiàng)目的建設(shè)與管理中，不可忽視各類工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素的存在，應(yīng)時(shí)刻重視項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的重要地位，對于項(xiàng)目全過程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)有一個(gè)正確的認(rèn)識，配合一系列科學(xué)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理體制，制定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對策略，對其進(jìn)行有效的管理。

參考文獻(xiàn)：

[1] 王卓甫，工程項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對，水利水電出版社出版時(shí)間,2005.10

第8篇

    當(dāng)下風(fēng)險(xiǎn)管理研究還處在一個(gè)比較狹小的范圍之內(nèi),僅僅停留在在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算、金融方面的投資、生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等領(lǐng)域,有針對性的、系統(tǒng)的研究屬于國際貿(mào)易之間的進(jìn)出口能源的風(fēng)險(xiǎn)管理還在少數(shù),大多數(shù)國際當(dāng)中的進(jìn)出口公司,在對待風(fēng)險(xiǎn)管理這一問題上,依然還在摸索探求階段,只有很少數(shù)大的企業(yè)集團(tuán),在經(jīng)過多年的實(shí)踐總結(jié)之后,形成了一套適用于自身的風(fēng)險(xiǎn)管理理論,所以在這一方面,我們可以說是剛剛起步,雖然技術(shù)還不成熟,但是風(fēng)險(xiǎn)卻每天都在發(fā)生,對于所有的進(jìn)出口公司來說,當(dāng)務(wù)之急是找出一套切實(shí)可行、適合于企業(yè)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理方式,從而解決現(xiàn)有的危機(jī),從而提高公司的生存質(zhì)量。正是基于這一理念,筆者結(jié)合多年經(jīng)驗(yàn)就化工品進(jìn)口貿(mào)易中的風(fēng)險(xiǎn)管理為主要探討方向,從現(xiàn)狀、類型、問題和解決方法入手,為大家細(xì)致的分析一下。

    一、化工品進(jìn)出口貿(mào)易特點(diǎn)

    (一)化工品貿(mào)易形勢良好,進(jìn)出口高速增長

    化工品貿(mào)易快速增長,2003年進(jìn)入新世紀(jì)以來發(fā)展最好的年份,之后逐年保持良好的發(fā)展勢頭。

    (二)化工品進(jìn)口額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于出口額,保持貿(mào)易逆差

    化工進(jìn)口規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大,進(jìn)口數(shù)量增長是引起進(jìn)口進(jìn)口貿(mào)易用匯增加的主要原因。化工品出口額仍靠數(shù)量拉動(dòng),使得占半數(shù)以上化工產(chǎn)品的進(jìn)口數(shù)量增加,同時(shí)一部分化工品進(jìn)口價(jià)格下降,減少進(jìn)口用匯,兩相抵消,實(shí)際進(jìn)口用匯凈增長,進(jìn)口產(chǎn)品仍集中在高分子聚合物和有機(jī)化工原料上,這部分產(chǎn)品仍不能滿足國內(nèi)需求,需大力發(fā)展。

    (三)國有企業(yè)在化工品貿(mào)易中仍占主導(dǎo)地位

    在化工品進(jìn)出口貿(mào)易中,國有企業(yè)一直是最重要的力量,其出口額與進(jìn)口額都占總額的一半,三資企業(yè)是進(jìn)出口貿(mào)易的另一個(gè)主要力量,比重僅次于國有企業(yè)。從發(fā)展速度看,私人企業(yè)化工貿(mào)易增速成倍增長,獨(dú)占鰲頭,在出口方面,集體企業(yè)和中外合資企業(yè)增速高于國有企業(yè),進(jìn)口方面,國有企業(yè)增長速度居第二位。但目前化工品的進(jìn)出口額的增長仍主要依靠國有企業(yè)推動(dòng)。

    (四)一般貿(mào)易和進(jìn)料加工貿(mào)易是化工品進(jìn)出口的主要貿(mào)易方式

    一般貿(mào)易的進(jìn)出口額占總貿(mào)易額的60%左右,進(jìn)料加工貿(mào)易進(jìn)出口額占總貿(mào)易額的30%左右,一般貿(mào)易進(jìn)出口總額增長快于進(jìn)料加工貿(mào)易增長速度。

    二、化工品進(jìn)口業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

    我國貿(mào)易自改革開放到二十一世紀(jì)以來,產(chǎn)生了巨大的發(fā)展,風(fēng)險(xiǎn)因素也在這一過程中增多。貿(mào)易企業(yè)化工品出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的行業(yè)現(xiàn)狀呈現(xiàn)除了四種特征:第一,貿(mào)易經(jīng)營企業(yè)數(shù)量大,情況多變。其中國有大中企業(yè)、私營企業(yè)、集體所有制等不同經(jīng)營模式企業(yè),無法在管理上統(tǒng)一。第二,外貿(mào)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理沒有專業(yè)機(jī)構(gòu)做出規(guī)范和管理,我國的政府管理部門在貿(mào)易中的工作重點(diǎn)都投放在貿(mào)易發(fā)展上,疏于風(fēng)險(xiǎn)管理問題,一直都沒有法規(guī)、意見做出明確規(guī)范。第三,現(xiàn)階段貿(mào)易企業(yè)的分析、控制、管理還都是由企業(yè)自身完成的,不同企業(yè)對于風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度不同,運(yùn)用的方式也不同,雖有針對性但缺乏統(tǒng)一規(guī)范。第四,風(fēng)險(xiǎn)管理的措施主觀性較大,科學(xué)性較低。在大部分的貿(mào)易企業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)管理的部門、人員等都沒有形成專業(yè)化,在進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)時(shí),企業(yè)對于風(fēng)險(xiǎn)管理的防范、規(guī)避、轉(zhuǎn)嫁、管理上就存在較大的主觀和隨意性,規(guī)則和制度不能夠統(tǒng)一。

    三、化工品進(jìn)口貿(mào)易主要風(fēng)險(xiǎn)類型

    我國全球化經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展,外貿(mào)企業(yè)貿(mào)易業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大,經(jīng)營模式主要由合資經(jīng)營、對外投資等組成,外貿(mào)企業(yè)就面臨許多國際市場上的風(fēng)險(xiǎn)。在化工品進(jìn)口貿(mào)易中風(fēng)險(xiǎn)主要有五種:1、由于外方違約造成的信用風(fēng)險(xiǎn),國際貿(mào)易雙方處在兩個(gè)國家中,交易中交貨與付款就不能同時(shí)進(jìn)行,貿(mào)易中就會出現(xiàn)與實(shí)際不符的情況,造成信用風(fēng)險(xiǎn)。2、賣方供貨不及時(shí)、無貨等情況造成市場風(fēng)險(xiǎn),貿(mào)易環(huán)境對交易的限制,賣方由于種種原因延遲或不交貨,就會給國內(nèi)的企業(yè)造成損失。3、賣方與用戶串通欺騙商造成經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),外貿(mào)企業(yè)在沒進(jìn)行資質(zhì)審查時(shí)就進(jìn)行交易,通常第一單貿(mào)易都很順利,建立了信用之后就會進(jìn)行騙取,然后逃跑。給貿(mào)易企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn),近年來時(shí)常發(fā)生。4、在貿(mào)易中多種付款方式帶來的商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn),在國際貿(mào)易中付款方式一般為即期、遠(yuǎn)期、托收、信用證、預(yù)付、后附等多種形式,每種方式都存在風(fēng)險(xiǎn)。5、作為化工品來說,其自身的易燃易爆屬性限定了其運(yùn)輸當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)性,同時(shí)也加大了倉儲的風(fēng)險(xiǎn)性。

    四、化工品進(jìn)口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題

    大多數(shù)的外貿(mào)企業(yè)化工品進(jìn)口中風(fēng)險(xiǎn)管理不符合規(guī)范,每年的經(jīng)濟(jì)損失都十分嚴(yán)重,我國企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中風(fēng)險(xiǎn)管理存在以下問題:

    1、合同簽訂時(shí),條款不清晰明確,給履行時(shí)帶來隱患。國際貿(mào)易中遵循的通則,在實(shí)際的貿(mào)易中不同國家的貿(mào)易買賣合同就會出現(xiàn)差異,矛盾主要是各國法律及對合同爭端解決機(jī)制等問題。貿(mào)易中我國企業(yè)對外國法律體系不熟悉使得合同糾紛解決帶來了風(fēng)險(xiǎn)。

    2、進(jìn)口貿(mào)易中另外兩方的資信調(diào)查不清晰,將會增大信用風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口企業(yè)不但與外國的客戶貿(mào)易進(jìn)行國際買賣合同的簽訂,還同國內(nèi)企業(yè)簽銷售合同,明確兩家企業(yè)的資信情況就十分重要,然而外國的中小企業(yè)調(diào)查就十分困難。

    3、國際市場的多變,化工品市場行情情況的把握就相對困難。自2008年石油化工品價(jià)格大起大落,即使資深專業(yè)人士也無法準(zhǔn)確判斷。判斷時(shí)不僅要了解化工品本身,還有對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈及有關(guān)因素有一個(gè)宏觀的認(rèn)識。

    4、在運(yùn)輸物流中控制有限,使得產(chǎn)品在運(yùn)輸中出現(xiàn)滅失風(fēng)險(xiǎn)。貿(mào)易中流通環(huán)節(jié)是十分重要的,這個(gè)過程中風(fēng)險(xiǎn)較多,不好控制。流通中的準(zhǔn)備貨源、確認(rèn)貨物發(fā)貨情況、貨物運(yùn)送接收、整理儲藏這些環(huán)節(jié)直接關(guān)系到合同的執(zhí)行。當(dāng)下外貿(mào)企業(yè)為了減少損失或保險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁,通常情況下會嚴(yán)格控制進(jìn)口貿(mào)易當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)因素,做好對其流程當(dāng)中的全方面控制,防備其在輸送過程當(dāng)中因認(rèn)為火天災(zāi)等種種原因所造成的損失。

    5、缺乏對貨控制權(quán),經(jīng)常在貨權(quán)轉(zhuǎn)移的過程當(dāng)中發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)有的進(jìn)出口貿(mào)易當(dāng)中,貨物的所屬全,也就是貨權(quán)是非常重要的事項(xiàng),所以這一問題也是進(jìn)出口貿(mào)易當(dāng)中最為常見的問題。通常情況下,掌握貨權(quán)的一方在進(jìn)出口貿(mào)易當(dāng)中占主動(dòng)權(quán)的比重值較大,掌握好了貨權(quán),就可以在通常貿(mào)易當(dāng)中無限的縮小風(fēng)險(xiǎn)。一般來說,為了保障貨權(quán)的主動(dòng)權(quán)以及進(jìn)出口貿(mào)易的主動(dòng)性,國際間的貿(mào)易網(wǎng)來通常會采取款到發(fā)貨這一原則,而并非是通常情況下的貨到付款,這就牢牢把握住了控制權(quán)利,為企業(yè)的正常運(yùn)行提供了有利的資金保障。

    6、報(bào)關(guān)、商檢這些規(guī)定的檢查也會造成一定的風(fēng)險(xiǎn)問題。當(dāng)進(jìn)出口貿(mào)易成功抵達(dá)貨港后,就面臨著申報(bào)以及規(guī)定商檢等必要流程。這時(shí)管理方如果申報(bào)不及時(shí),就會造成貨物停滯、違規(guī)處罰、附加貨物港口管理費(fèi)用等一系列的問題,不僅耽誤了貨物出港運(yùn)輸?shù)臅r(shí)間,也造成了一定的現(xiàn)金損失。

    7、在國際貿(mào)易當(dāng)中,并非僅僅在細(xì)微處造成貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn),有時(shí)一些大的宏觀控制環(huán)節(jié)也經(jīng)常會出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),比如反傾銷與匯率問題等。由于國際之間的貿(mào)易往來是國與國的交易,這時(shí)就會出現(xiàn)貨幣兌換的問題,而貨幣兌換往往會伴隨著匯率風(fēng)險(xiǎn)。我國的貿(mào)易一般面對非歐洲國家時(shí),一般采取的策略是美元報(bào)價(jià),面對歐洲時(shí)則直接采用歐元報(bào)價(jià),但在外幣兌換的過程當(dāng)中,常常由于拖沓、繁瑣,經(jīng)常會造成“等待”風(fēng)險(xiǎn),即外匯結(jié)算值的變化。這一風(fēng)險(xiǎn)隨著近期來人民幣的不穩(wěn)定增長,顯得越發(fā)嚴(yán)重。

    8、不可逆因素帶來的風(fēng)險(xiǎn),防范這一風(fēng)險(xiǎn)的最為有效途徑就是產(chǎn)品貨物投保。

    五、應(yīng)對化工品進(jìn)口業(yè)務(wù)中各類風(fēng)險(xiǎn)的管理方法

    對于上述化工品進(jìn)口業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)問題,基本可以通過以下五種方法進(jìn)行較為有效的管理:

    (一)建立公司專職風(fēng)險(xiǎn)管理的決策和管理機(jī)構(gòu)

    應(yīng)挑選進(jìn)出口業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富,責(zé)任心強(qiáng)的管理人員組建專職風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)應(yīng)納入公司內(nèi)部控制制度的范疇,并盡可能地提高該機(jī)構(gòu)的專業(yè)化程度,以提高決策的科學(xué)性、系統(tǒng)性和準(zhǔn)確度。

    (二)實(shí)施客戶資信調(diào)查制度,建立客戶檔案,進(jìn)行有效的客戶管理

    特別是較大數(shù)額的貿(mào)易項(xiàng)目,在動(dòng)態(tài)的資信調(diào)查的前提下,還要考慮采用保險(xiǎn)、擔(dān)保甚至是國際保理等手段,將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或分散。特別在化工品進(jìn)口業(yè)務(wù)中,當(dāng)外經(jīng)貿(mào)企業(yè)使用自己的授信額度開立信用證時(shí),要注意以下幾點(diǎn):1、用戶部分保證金必須到賬。2、其余部分貨款在信用證到期前幾個(gè)工作日內(nèi)必須到賬。3、如用戶逾期付款,外經(jīng)貿(mào)企業(yè)對貨物應(yīng)有處置權(quán)。4、如是遠(yuǎn)期信用證,則必須是擔(dān)保提貨或是一手交錢,一手交貨。

    (三)建立詳細(xì)的用戶來款臺賬制度

    在財(cái)務(wù)早已經(jīng)電算化的今天,為化工品進(jìn)口用戶建立用戶來款臺賬制度是風(fēng)險(xiǎn)管理所必須的。進(jìn)口業(yè)務(wù)的結(jié)算周期相對較長,用戶的來款及結(jié)算都是滾動(dòng)進(jìn)行的;在某一時(shí)點(diǎn)上,財(cái)務(wù)的賬務(wù)上難以直接真實(shí)反映用戶貨款收回的全部實(shí)際情況。

    (四)建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

    在公司內(nèi)部建立的客戶信息系統(tǒng)里,對逾期付款的用戶,都應(yīng)對其亮起黃燈,以提醒業(yè)務(wù)人員,同時(shí)提醒風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)及企業(yè)高層管理人員,更為嚴(yán)重的則亮起紅燈。

    (五)將進(jìn)口業(yè)務(wù)流程細(xì)分,使業(yè)務(wù)人員分工專業(yè)化

    現(xiàn)在許多進(jìn)出口公司采用的是一個(gè)業(yè)務(wù)人員“全程包辦”一項(xiàng)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的全流程。這種作法弊端甚多。

    六、結(jié)束語

第9篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)文化；風(fēng)險(xiǎn)管理；管理文化；文化建設(shè)。

在核心競爭力上，中國企業(yè)最值得學(xué)習(xí)的榜樣，首推戴爾與沃爾瑪，這不僅因?yàn)樗鼈兪?21 世紀(jì)成長最快的兩家公司，更多的是它們成長背后的邏輯：在它們成長的的過程中，卻沒有我們耿耿于懷的所謂的“核心技術(shù)”、“規(guī)模”、“品牌”等武器，唯一能夠解釋它們做得比對手更好的原因，就只能是它們對客戶價(jià)值的追求和獨(dú)特的企業(yè)文化。

企業(yè)文化是指企業(yè)在長期的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中形成的并且被企業(yè)員工普遍認(rèn)可和遵循的具有本企業(yè)特色的管理思想、管理方式、群體意識、價(jià)值觀念和行為規(guī)范的總稱。企業(yè)文化也稱之為企業(yè)文化力，其內(nèi)容大致可分為五個(gè)方面，即企業(yè)家精神、企業(yè)目標(biāo)、企業(yè)形象、企業(yè)管理和企業(yè)環(huán)境等。企業(yè)文化既是企業(yè)成員共同的精神支柱，也是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛在生產(chǎn)力和內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，是企業(yè)保持永久競爭優(yōu)勢的源泉。2010 年4 月 15 日， 《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》 正式，其中 《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第 5 號———企業(yè)文化》 將企業(yè)文化與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理融合提升，以確保企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的發(fā)展目標(biāo)。

一、企業(yè)文化綜述。

自 20 世紀(jì) 80 年代起，世界各國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中采取擴(kuò)大開放的自覺思維孕育出企業(yè)文化的理論探索，并隨之將企業(yè)文化理論傳入中國。國內(nèi)學(xué)者注重對企業(yè)文化的內(nèi)涵、作用、有中國特色的企業(yè)文化的建設(shè)途徑、跨文化、企業(yè)文化的變革以及從不同的層面和角度對人本管理等方面進(jìn)行了研究。代表性的研究成果主要有：

在對企業(yè)文化的鑒別與認(rèn)識方面，劉光明認(rèn)為企業(yè)文化應(yīng)有廣義和狹義之分，廣義的企業(yè)文化是指企業(yè)物質(zhì)文化、行為文化、制度文化、精神文化的總和，狹義的企業(yè)文化是指以企業(yè)價(jià)值觀為核心的企業(yè)意識形態(tài)。譚偉東強(qiáng)調(diào)企業(yè)文化應(yīng)是人類文化、社會文化和經(jīng)濟(jì)文化的一個(gè)子屬，是一種集團(tuán)文化，一種組織文化，一種以經(jīng)營與管理為本質(zhì)特征的實(shí)體文化。它既要包含企業(yè)的精神、價(jià)值觀、行為規(guī)范等，同時(shí)也要外化為企業(yè)整體的共同追求、制度規(guī)范以及文化符碼與標(biāo)志。

對于企業(yè)文化與人的關(guān)系，余非、孫紅湘認(rèn)為在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代在強(qiáng)化企業(yè)文化的人本主義價(jià)值觀。因?yàn)樵谥R經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)最重要的動(dòng)力機(jī)制是人而不是物，人在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代是最重要的資源載體，所以創(chuàng)新的人才是知識經(jīng)濟(jì)中企業(yè)的核心。同時(shí)，他們認(rèn)為中國傳統(tǒng)文化中有許多好的理念應(yīng)當(dāng)注意發(fā)揚(yáng)光大，而且要吸收、利用西方文化中的精華，這樣才能創(chuàng)建有生命力、有創(chuàng)造力，有質(zhì)量的企業(yè)文化。

對企業(yè)文化的傳統(tǒng)基礎(chǔ)與構(gòu)成要素，張同起、劉運(yùn)嬌思考了民族文化對企業(yè)文化的影響，認(rèn)為中國傳統(tǒng)文化中重視集體主義的傳統(tǒng)，和企業(yè)文化強(qiáng)調(diào)歸屬感和向心力的宗旨是一致的。中國傳統(tǒng)文化主張人與人交往以“和”為貴的思想，也對企業(yè)文化建設(shè)中為達(dá)到組織內(nèi)部員工的和諧與調(diào)動(dòng)工作積極性有重要的正面作用。他們還認(rèn)為中國傳統(tǒng)文化中“先天下之憂而憂，后天下之樂而樂”的追求，強(qiáng)調(diào)個(gè)人對時(shí)代的貢獻(xiàn)，這與當(dāng)今提倡企業(yè)對社會所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任是一致的，是建立中國特色現(xiàn)代企業(yè)文化的思想保證。趙東認(rèn)為建設(shè)和諧的企業(yè)文化是提升企業(yè)核心競爭力的有效途徑，所謂和諧企業(yè)文化的內(nèi)容主要包含兩個(gè)方面：一是以顧客為本，二是以企業(yè)員工為本。

構(gòu)建和諧企業(yè)文化的關(guān)鍵是要確立企業(yè)的核心價(jià)值觀，要把核心價(jià)值觀在生產(chǎn)和服務(wù)中體現(xiàn)出來，在深入員工的內(nèi)心和生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)方面成長起來。

對企業(yè)文化與企業(yè)核心競爭力的關(guān)系，周麗認(rèn)為企業(yè)文化既是培養(yǎng)企業(yè)核心競爭力的良好土壤，同時(shí)企業(yè)文化又是現(xiàn)代企業(yè)的核心競爭力不可缺少的一個(gè)因素。企業(yè)文化具有哲學(xué)性、民族性、理念性、人本性、獨(dú)特性、動(dòng)態(tài)性、應(yīng)變性等特征，企業(yè)文化反映的是一個(gè)具體企業(yè)的精神和價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)文化在企業(yè)經(jīng)營管理中具有導(dǎo)向功能、約束功能、凝聚功能和激勵(lì)功能，是推動(dòng)企業(yè)快速發(fā)展的引擎，是企業(yè)創(chuàng)新的動(dòng)力，成為企業(yè)的無形資源。

除了大量的經(jīng)驗(yàn)研究外，我國學(xué)者在對國外理論模型的分析、借鑒和比較的基礎(chǔ)上，也從方法論上提出了符合我國特殊情況的量化分析模型。鄭伯曛構(gòu)建了組織文化價(jià)值觀量表（VOCS 表），他認(rèn)為組織文化是一種內(nèi)化性規(guī)范信念，可用來引導(dǎo)組織成員的行為。VOCS 量表一共分為九個(gè)維度：科學(xué)求真、顧客取向、卓越創(chuàng)新、甘苦與共、團(tuán)隊(duì)精神、正直誠信、表現(xiàn)績效、社會責(zé)任和敦親睦鄰，該表內(nèi)的每個(gè)維度都有一種正相關(guān)或反相關(guān)的作用。王國順在對 Dension 企業(yè)文化模型改進(jìn)的基礎(chǔ)上，形成描述企業(yè)文化狀況的 45 個(gè)結(jié)構(gòu)化問題，收集的數(shù)據(jù)通過因子分析條件檢驗(yàn)后，用因子分析法識別出企業(yè)文化的七個(gè)維度，分別是企業(yè)意識，員工意識、團(tuán)隊(duì)意識、創(chuàng)新意識、核心價(jià)值觀，顧客意識、目標(biāo)愿景等。

二、企業(yè)文化的視角衍變：風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

作為企業(yè)的思想靈魂，企業(yè)文化建設(shè)也在與時(shí)俱進(jìn)，需要不斷融入新的元素和理念。隨著企業(yè)的發(fā)展壯大和內(nèi)外環(huán)境的不斷變化，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出多樣性、復(fù)雜性。為保證企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)運(yùn)而生，并將發(fā)揮越來越重要的作用。企業(yè)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理的過程，既是對現(xiàn)有管理手段提煉、整合和延伸的過程，也是一種新的文化培育、發(fā)展和運(yùn)用的過程。把以人為本的管理思想體現(xiàn)于企業(yè)的生產(chǎn)管理中，構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，以文化建設(shè)推動(dòng)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，已是企業(yè)文化建設(shè)的必由之路。

1. 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化的意義。

所謂企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，是指企業(yè)員工為實(shí)現(xiàn)企業(yè)生存發(fā)展目標(biāo)而進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的活動(dòng)方式及其成果。這種風(fēng)險(xiǎn)管理的活動(dòng)方式及其成果通過精神、制度、行為、物質(zhì)四個(gè)層面、四種形式表現(xiàn)出來，共同構(gòu)筑成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的完整文化體系。在企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代背景下，風(fēng)險(xiǎn)管理文化將成為企業(yè)發(fā)展和增強(qiáng)國際競爭力的內(nèi)在推動(dòng)力。

（1） 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化是企業(yè)文化建設(shè)的重要內(nèi)容。風(fēng)險(xiǎn)管理文化是企業(yè)文化的重要組成部分，在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中凝聚并通過企業(yè)文化的熏陶和引領(lǐng)，為廣大員工認(rèn)同并自覺遵守的風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念和風(fēng)險(xiǎn)管理行為規(guī)范。這種融合企業(yè)新的發(fā)展要求和風(fēng)險(xiǎn)要素的管理文化是企業(yè)理順內(nèi)部管理關(guān)系、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的良好平臺，也是培養(yǎng)員工使命感、責(zé)任感和塑造凝聚力的基礎(chǔ)，更是培養(yǎng)危機(jī)意識和大局觀的土壤。

（2） 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化是提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力的重要基礎(chǔ)。

風(fēng)險(xiǎn)管理文化是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂，也是企業(yè)“軟實(shí)力”

的本質(zhì)表現(xiàn)，決定著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的高低。構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系必須以企業(yè)文化為背景，以風(fēng)險(xiǎn)管理文化培育為先導(dǎo)，引導(dǎo)廣大員工樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識，把風(fēng)險(xiǎn)管理思想貫穿于企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)、經(jīng)營和管理過程，使風(fēng)險(xiǎn)管理由高深抽象的理論轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)生動(dòng)的企業(yè)文化，內(nèi)化為所有員工的自覺意識和行為習(xí)慣，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制有效發(fā)揮作用，促進(jìn)各項(xiàng)政策和制度得以貫徹落實(shí)，保障企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（3） 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化是實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的重要保障。

“思想有多遠(yuǎn)，才能走多遠(yuǎn)”，現(xiàn)代企業(yè)要堅(jiān)持以人為本的科學(xué)發(fā)展觀，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控意識，樹立全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。只有把全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思想推廣得更寬、更深、更廣、更牢，才能使改革發(fā)展走得更穩(wěn)、更遠(yuǎn)、更高。企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)很大程度上取決于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化可以轉(zhuǎn)化為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)理論和管理方式，它既是企業(yè)的一種行為規(guī)范準(zhǔn)則，也是彼此間進(jìn)行有效溝通的最佳媒體。面對日益激烈的市場競爭，企業(yè)在從事復(fù)雜的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，必須強(qiáng)化危機(jī)意識，借助風(fēng)險(xiǎn)管理文化的力量鞏固和提升核心競爭力，進(jìn)一步推動(dòng)和實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的安全穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

2. 風(fēng)險(xiǎn)管理文化的內(nèi)涵。

風(fēng)險(xiǎn)管理文化是風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂，是企業(yè)內(nèi)部控制體系中的“軟因素”。不同的風(fēng)險(xiǎn)文化，將會帶來不同的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理流程以及風(fēng)險(xiǎn)管理措施。風(fēng)險(xiǎn)文化是風(fēng)險(xiǎn)管理的世界觀與方法論，可以說，風(fēng)險(xiǎn)管理體系是否有效，關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)文化。美國一位銀行家曾說過：“一個(gè)金融機(jī)構(gòu)信用管理的失敗，不是因?yàn)槿狈π刨J政策、程序，即使設(shè)置非常復(fù)雜的政策、程序、檢查、報(bào)告等控制手段，如果缺少一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，所有這些都徒有形式。”健康全面的風(fēng)險(xiǎn)管理文化應(yīng)包括精神、制度、行為和物質(zhì)四個(gè)層面的文化內(nèi)涵。

（1） 精神層面的危機(jī)文化———居安思危。風(fēng)險(xiǎn)管理文化的精神層又叫風(fēng)險(xiǎn)管理的精神文化，相對于風(fēng)險(xiǎn)管理的物質(zhì)文化、行為文化和制度文化，它處于整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的最深層，并成為風(fēng)險(xiǎn)管理文化的靈魂和核心。風(fēng)險(xiǎn)管理文化的內(nèi)涵要素首先體現(xiàn)在精神層面，具體包括三個(gè)層次：一是樹立“風(fēng)險(xiǎn)無處不在、無時(shí)不在”的本能性危機(jī)意識，常懷憂患意識，居安思危，增強(qiáng)危機(jī)防范的意識；二是形成“風(fēng)險(xiǎn)可以防控、風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)含機(jī)遇”的前瞻性危機(jī)觀念，實(shí)現(xiàn)對自發(fā)、分散的危機(jī)意識的整合與提升，通過主動(dòng)學(xué)習(xí)，提高認(rèn)知和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力；三是構(gòu)建“逆向思維、超前防范、綜合管理、分而治之”

的系統(tǒng)性危機(jī)思想，從全面的角度辨識風(fēng)險(xiǎn)，從聯(lián)系的角度分析風(fēng)險(xiǎn)，從系統(tǒng)的角度評估風(fēng)險(xiǎn)，從專業(yè)的角度控制風(fēng)險(xiǎn)，從發(fā)展的角度監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。

（2） 制度層面的合和文化———融會貫通。風(fēng)險(xiǎn)管理，最基本、最穩(wěn)定的還是制度管理。精神文化的滲透、指導(dǎo)、調(diào)整作用，必須有一個(gè)邏輯秩序，這就是首先通過制度文化的層面或環(huán)節(jié)發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)管理文化的內(nèi)涵要素其次體現(xiàn)在制度層面，具體包括三個(gè)理念要素：一是“自上而下梳理、自下而上提煉、專業(yè)橫向貫穿”的風(fēng)險(xiǎn)整合理念；二是“融入企業(yè)日常管理、開展流程化設(shè)計(jì)、實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化運(yùn)作”的管理融合理念；三是“發(fā)揮信息化優(yōu)勢、打通信息孤島、強(qiáng)化溝通協(xié)調(diào)”的信息聚合理念。風(fēng)險(xiǎn)管理最基本、最穩(wěn)定的還是制度管理，通過在風(fēng)險(xiǎn)管理制度建設(shè)中融入風(fēng)險(xiǎn)整合、管理融合和信息聚合的理念要素，建立一體化的流程管理模式，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)上下內(nèi)外之間的有效識別和系統(tǒng)整合，風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)現(xiàn)有管理體系和日常工作的融合以及風(fēng)險(xiǎn)信息在企業(yè)各層面完整快捷的傳遞，從而形成涵蓋全員、全方位、全過程，系統(tǒng)化、制度化、具體化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

（3） 行為層面的攻防文化———靈活務(wù)實(shí)。行為文化一般是指人們進(jìn)行某種活動(dòng)的具體行為、具體操作中表現(xiàn)出來的穩(wěn)定的行為習(xí)慣、行為規(guī)范、行為風(fēng)格、行為風(fēng)尚，它獨(dú)立于精神文化、制度文化，但又不可分割。風(fēng)險(xiǎn)管理文化的內(nèi)涵要素還體現(xiàn)在行為層面，側(cè)重于攻防兩個(gè)方面。攻防文化也是中華武術(shù)的精髓，講究的是靈活務(wù)實(shí)、簡潔高效。在風(fēng)險(xiǎn)管理中，攻就是主動(dòng)出擊，超前防范，通過控制風(fēng)險(xiǎn)來創(chuàng)造價(jià)值，它要求員工具備強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)防范意識和敏銳的風(fēng)險(xiǎn)識別能力，能夠根據(jù)內(nèi)外部工作環(huán)境的特點(diǎn)，不拘泥于理論教條，在業(yè)務(wù) （管理） 活動(dòng)中積極主動(dòng)的去分析風(fēng)險(xiǎn)，并重點(diǎn)從事前預(yù)防的角度加以控制；防就是未雨綢繆，提前做好風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的應(yīng)急預(yù)案，提高危機(jī)攻關(guān)能力，力爭將風(fēng)險(xiǎn)損失和影響降低到最低程度。

（4） 物質(zhì)層面的目標(biāo)文化———安全第一。文化作為人們特定的活動(dòng)方式及其產(chǎn)物，都有一定的載體表征、表達(dá)出來或固定、凝固、保存下來，器物是其基本的、最終的載體，這就是文化的物質(zhì)層面。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化也有物質(zhì)層面，這就是通過企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理形成的安全的生產(chǎn)設(shè)施、設(shè)備和空間環(huán)境，安全的生產(chǎn)、經(jīng)營、管理的各種物質(zhì)技術(shù)手段，安全的企業(yè)產(chǎn)品及其服務(wù)設(shè)施等以物質(zhì)形態(tài)存在表現(xiàn)的文化方式。從風(fēng)險(xiǎn)文化的特殊功能來說，風(fēng)險(xiǎn)管理的物質(zhì)文化成果正是風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的第一目標(biāo)，也是風(fēng)險(xiǎn)管理文化的最終結(jié)果、最終目的：

環(huán)境安全、技術(shù)安全、產(chǎn)品安全。這三個(gè)安全必然達(dá)成企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全、價(jià)值安全、目標(biāo)安全。風(fēng)險(xiǎn)管理文化的內(nèi)涵要素體現(xiàn)在物質(zhì)層面可以表現(xiàn)為三個(gè)層面：風(fēng)險(xiǎn)管理文化的第一物質(zhì)層即安全的環(huán)境及其資源設(shè)施；風(fēng)險(xiǎn)管理文化的第二物質(zhì)層即安全的技術(shù)及其服務(wù)設(shè)施；風(fēng)險(xiǎn)管理文化的第三物質(zhì)層即安全的產(chǎn)品及其服務(wù)設(shè)施。

有了靈魂———精神文化和靈魂的載體———制度文化，才有相應(yīng)的活動(dòng)行為即行為文化；通過人們的行為過程，才生產(chǎn)、創(chuàng)造出相應(yīng)的物質(zhì)產(chǎn)品即物質(zhì)文化。物質(zhì)文化本質(zhì)上就是人們精神文化、制度文化、行為文化的有形載體和終端產(chǎn)物。

3. 風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育。

（1） 將風(fēng)險(xiǎn)管理文化融入企業(yè)文化建設(shè)全過程。從價(jià)值理性的角度看，提升員工的危機(jī)意識，增強(qiáng)他們的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，是貫徹以人為本科學(xué)發(fā)展觀的迫切需要，也是構(gòu)筑風(fēng)險(xiǎn)管理體系的首要任務(wù)。因此，需要借助企業(yè)文化將危機(jī)意識寓于全體員工，借助企業(yè)文化的凝聚力促成企業(yè)全體員工齊心合力抵御風(fēng)險(xiǎn)，這樣才會大大提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效能，降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。企業(yè)應(yīng)借助文化教育平臺，在內(nèi)部各個(gè)層面營造“主動(dòng)關(guān)注、共同防范”的良好氛圍，使風(fēng)險(xiǎn)管理成為每個(gè)人的職責(zé)。在此過程中，重要管理及業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的管理人員或業(yè)務(wù)操作人員應(yīng)成為培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化的骨干。同時(shí)，應(yīng)充分發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)干部的示范帶頭作用和廣大員工的主體作用。

（2） 將風(fēng)險(xiǎn)管理的思想和方法融入日常的管理流程。全面有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是紹興電力局實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的重要保障，不同的風(fēng)險(xiǎn)管理文化會帶來不同的風(fēng)險(xiǎn)管理效果，要使風(fēng)險(xiǎn)管理工作較為有效地開展，最為積極的一種方法就是，通過明確企業(yè)各層面的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、主體和內(nèi)容，使其與企業(yè)現(xiàn)有的管理體系保持一致，通過系統(tǒng)的流程化管理，將風(fēng)險(xiǎn)管理的思想和方法融入到企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)和日常管理之中，在量化風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，識別、評估和控制風(fēng)險(xiǎn)。

（3） 將人力資源管理理念應(yīng)用到風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐。風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)應(yīng)與人力資源管理相結(jié)合，通過引入風(fēng)險(xiǎn)管理績效的概念，將風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)急管理能力納入考核指標(biāo)體系，加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)防控工作的績效考核，進(jìn)一步增強(qiáng)各級管理人員和作業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，防止因片面追求經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展速度而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生。同時(shí)，鼓勵(lì)企業(yè)員工進(jìn)行持續(xù)的信息溝通和交流，形成一種對潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行正確干預(yù)的文化，杜絕“自掃門前雪”的現(xiàn)象，營造風(fēng)險(xiǎn)管理的互助氛圍，更好地發(fā)揮團(tuán)隊(duì)的力量。

（4） 將風(fēng)險(xiǎn)知識和管理經(jīng)驗(yàn)集成以實(shí)現(xiàn)知識共享。企業(yè)應(yīng)建立重要管理及業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)的管理人員和業(yè)務(wù)操作人員崗前風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)制度。采取多種途徑和形式，加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)管理理念、知識、流程、管控核心內(nèi)容的培訓(xùn)。堅(jiān)持理論教育和實(shí)踐演練相結(jié)合，注重兩個(gè)信息庫的建設(shè)：一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫，通過動(dòng)態(tài)顯示企業(yè)各層面當(dāng)前面臨的各類危險(xiǎn)點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)等級，讓員工掌握其所從事的工作面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)，如何進(jìn)行有效控制？另一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)知識庫，以風(fēng)險(xiǎn)知識和事故案例為主，將零散的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)等隱性知識顯性化、系統(tǒng)化，幫助提高員工的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)是一項(xiàng)復(fù)雜而任重道遠(yuǎn)的系統(tǒng)工程，在企業(yè)深化全面風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，必須始終將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念深植于企業(yè)的文化建設(shè)中，全面提高廣大員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識。通過風(fēng)險(xiǎn)管理文化的引領(lǐng)，使全體員工在認(rèn)識風(fēng)險(xiǎn)中學(xué)習(xí)，在分析風(fēng)險(xiǎn)中反思，在防范風(fēng)險(xiǎn)中提高，為企業(yè)迎接更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)更遠(yuǎn)大的目標(biāo)提供堅(jiān)強(qiáng)保障。

三、適應(yīng)企業(yè)制度創(chuàng)新，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化。

企業(yè)文化與企業(yè)制度相互依存，密不可分。企業(yè)制度是形成企業(yè)文化的基礎(chǔ)。企業(yè)文化的形成沒有捷徑，它是建立在現(xiàn)代企業(yè)制度基礎(chǔ)上的，沒有科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)文化也必然流于形式、無所依附。企業(yè)文化建設(shè)必須以企業(yè)的經(jīng)營理念與核心價(jià)值觀為導(dǎo)向，只有通過不斷完善制度，一點(diǎn)一滴地凝聚、升華企業(yè)精神才能為企業(yè)文化打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)企業(yè)文化也是企業(yè)制度的必要補(bǔ)充。企業(yè)文化作為一種柔性管理，它以無形的“軟”約束力構(gòu)成企業(yè)有效運(yùn)行的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力，是“硬性”企業(yè)制度的必要補(bǔ)充。剛性制度也體現(xiàn)著人性管理，符合人的本能需求，而柔性管理也內(nèi)含硬性的紀(jì)律和約束力量，能對人的行為加以限制和改造。

企業(yè)制度創(chuàng)新一定是在特定的企業(yè)文化理念指導(dǎo)下確立的，企業(yè)文化變革是企業(yè)制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)。企業(yè)制度創(chuàng)新屬于企業(yè)經(jīng)營管理中用于約束和激勵(lì)員工的正式規(guī)范、規(guī)則和程序等的變革，它必須建立在一套明確的經(jīng)營理念和管理思想之上，并且必然會招致既得利益者的抑制和反對。這就需要通過相應(yīng)的企業(yè)文化變革來解釋企業(yè)制度創(chuàng)新的意義和目標(biāo)，爭取員工對企業(yè)制度創(chuàng)新的支持和認(rèn)同。同時(shí)，觀念上的認(rèn)同為制度創(chuàng)新的有效推進(jìn)提供了重要的動(dòng)力和基礎(chǔ)。企業(yè)制度創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)是規(guī)范和約束企業(yè)員工的行為，激發(fā)企業(yè)員工的責(zé)任心和積極性。如果企業(yè)制度創(chuàng)新不能贏得企業(yè)員工在文化價(jià)值觀上的認(rèn)同，那么不管它設(shè)計(jì)得多么精妙，都可能只是一些繁瑣復(fù)雜的獎(jiǎng)懲條例，而不可能產(chǎn)生預(yù)期的積極效果。因此， 企業(yè)制度創(chuàng)新必須建立在先進(jìn)的企業(yè)文化理念和有效的企業(yè)文化變革之上。

企業(yè)文化變革與企業(yè)制度創(chuàng)新相輔相成。企業(yè)文化變革與企業(yè)制度創(chuàng)新必須相適應(yīng)。具有強(qiáng)制性約束的企業(yè)制度必須與非強(qiáng)制性的企業(yè)文化約束相適應(yīng)，否則再好的制度也不可能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的理性目標(biāo)。同樣，引入一種先進(jìn)的企業(yè)文化，如果沒有相應(yīng)的制度創(chuàng)新予以響應(yīng)，這樣的企業(yè)文化變革也注定不會對組織績效產(chǎn)生積極的影響。企業(yè)文化變革與企業(yè)制度創(chuàng)新是企業(yè)適應(yīng)變化、提高績效的兩種相輔相成的重要的管理工具。

企業(yè)制度創(chuàng)新促進(jìn)企業(yè)文化的變革，企業(yè)文化變革又是實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度創(chuàng)新的重要保證。文化是柔性的，制度是剛性的，只有剛?cè)岵?jì)，管理才能顯出成效。因此，企業(yè)文化變革與企業(yè)制度創(chuàng)新兩者只有相輔相成才能相得益彰。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制作為企業(yè)的一項(xiàng)基礎(chǔ)管理工作，是我國在借鑒美國 《薩班斯法案》 和 《風(fēng)險(xiǎn)管理整合框架》 的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實(shí)際情況制定的一套企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控體系制度文件。2004 年 9 月，美國 COSO 委員會在 《內(nèi)部控制———整合框架》 的基礎(chǔ)上，吸收各方面風(fēng)險(xiǎn)管理的最新研究成果，了 《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理———整合框架》。2006 年 6 月，國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會 《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，以指導(dǎo)中央企業(yè)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作。全面風(fēng)險(xiǎn)管理主要從三個(gè)方面幫助企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)，以創(chuàng)造和保護(hù)企業(yè)的價(jià)值：

第一，幫助企業(yè)建立持續(xù)的競爭優(yōu)勢；第二，優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本；第三，提高企業(yè)的績效。國資委定義：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標(biāo)，通過企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)管理措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制體系，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過程和方法。2010 年 4 月 15 日， 《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》 正式，其中 《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第 5 號———企業(yè)文化》 將企業(yè)文化與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理融合提升，充分發(fā)揮企業(yè)文化尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理文化在企業(yè)發(fā)展中的重要作用，提高企業(yè)的凝聚力與核心競爭力，以確保企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的發(fā)展目標(biāo)。

中國企業(yè)主要的問題并不僅僅是在風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行方面，還有如何夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理文化及將風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)績之間實(shí)現(xiàn)有機(jī)結(jié)合。應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)機(jī)制以促進(jìn)問責(zé)制和有效的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理回報(bào)成正比。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理往往經(jīng)歷不同觀點(diǎn)的沖突，并且需要在風(fēng)險(xiǎn)管理者和業(yè)務(wù)部門主管間進(jìn)行制約和平衡。如果企業(yè)文化無法將有效的監(jiān)管架構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理效力相融合，風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值就不可能實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化。因此，企業(yè)應(yīng)重視企業(yè)文化視角的衍變，大力開展持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)教育，開發(fā)并借助交流渠道和教育課程加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)文化，提高對風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)的理解和判斷能力，是企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)管理挑戰(zhàn)的重要步驟。

參考文獻(xiàn)

[1] 財(cái)政部。 企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范 [Z].北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2010（4）。

[2] 杜平。 淺析我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化的構(gòu)建 [J].金融發(fā)展研究，2009（12）。

第10篇

摘要本文首先介紹了金融工程的運(yùn)作原理，同時(shí)對金融工程給企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新帶來的巨大影響進(jìn)行詳細(xì)分析，然后對其應(yīng)用進(jìn)行研究。金融工程的有效運(yùn)用不僅可以為企業(yè)理財(cái)提供新的方法和新的思路，而且可以用來優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理等其他理財(cái)管理。金融工程在企業(yè)理財(cái)?shù)膭?chuàng)新運(yùn)用，對我國企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新的發(fā)展有著非常重要的推動(dòng)作用。

關(guān)鍵詞 企業(yè)理財(cái) 金融工程 風(fēng)險(xiǎn)管理 投資管理

一、金融工程基本理論

當(dāng)前，有關(guān)于金融工程的概念還沒有得到統(tǒng)一，但是綜合金融工程學(xué)概念的最早提出者和現(xiàn)有相關(guān)文獻(xiàn)，大致可以定義為新型金融技術(shù)和新型金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開發(fā)和實(shí)施，有效利用金融技術(shù)和其他科學(xué)技術(shù)創(chuàng)造性地解決金融問題。在金融工程學(xué)中，通過建立數(shù)學(xué)模型描述對各種宏觀金融變量和微觀金融變量進(jìn)行描述，同時(shí)通過建立優(yōu)化模型對投資收益的風(fēng)險(xiǎn)和分布進(jìn)行控制。簡單來講，金融工程的目的就是運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)系統(tǒng)和數(shù)學(xué)方法，實(shí)現(xiàn)投資者的利益最大化。

二、金融工程對企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新帶來的影響

1.為企業(yè)理財(cái)帶來新思路。金融工程規(guī)避、分散化、再配置、保險(xiǎn)的基本理念為企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新提供了新的思路。在企業(yè)理財(cái)中不論遇到何種問題，都不能被動(dòng)的依賴政策調(diào)整，必須要用創(chuàng)新的思路來解開資金運(yùn)營的奧秘，規(guī)避不利的政策和外部環(huán)境。同時(shí)，金融工程為企業(yè)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理拓展了思維，不僅使風(fēng)險(xiǎn)管理效率得到有效提高，減少了企業(yè)理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理成本，而且提升了經(jīng)濟(jì)金融效率，為企業(yè)的現(xiàn)金流提供了有力保證。

2.為企業(yè)理財(cái)提供了新方法和新工具。金融工程為企業(yè)理財(cái)提供了許多新的方法，比較多見的有對現(xiàn)金流的合成、分解及復(fù)合。就是把一個(gè)金融特征分解成多個(gè)不同的金融特征或者是將多個(gè)基本金融特征合成一個(gè)新的金融特征來進(jìn)行財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新。同時(shí)，金融工程為企業(yè)理財(cái)提供了很多創(chuàng)新工具，例如利用資產(chǎn)證券化技術(shù)使公司資產(chǎn)負(fù)債管理水平得到提高；簽訂遠(yuǎn)期協(xié)議回購期權(quán)合約，使資本市場的借貸風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制等。

3.為企業(yè)理財(cái)帶來了財(cái)務(wù)工程。金融工程理念在企業(yè)理財(cái)中的應(yīng)用，工程技術(shù)和財(cái)務(wù)管理的有效結(jié)合使財(cái)務(wù)工程孕育而生。財(cái)務(wù)工程的作用是利用工程技術(shù)的方法和思路，指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營，運(yùn)轉(zhuǎn)好資金，改善企業(yè)環(huán)境，幫助企業(yè)更好發(fā)展。它的宗旨是資源優(yōu)化配置，核心為金融工程。隨著金融工程在企業(yè)理財(cái)?shù)牟粩嗌钊耄こ趟枷胍苍谥饾u成為企業(yè)理財(cái)?shù)膭?chuàng)新點(diǎn)。因此，企業(yè)理財(cái)要適應(yīng)金融發(fā)展，合理運(yùn)用金融工具，才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，方便融資，為企業(yè)創(chuàng)造更大價(jià)值。

三、金融工程在企業(yè)理財(cái)創(chuàng)新中的應(yīng)用研究

1.進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)面對的外部環(huán)境越來越復(fù)雜，承受的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大，如果不盡快找到管理風(fēng)險(xiǎn)的方法，將會使企業(yè)承受巨大損失。金融工程可以將分散在社會經(jīng)濟(jì)中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中，并通過有效方法規(guī)避掉其中的大部分風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)減少不必要的損失。

（1）控制數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)的企業(yè)理財(cái)中，實(shí)現(xiàn)的主要方法是調(diào)節(jié)生產(chǎn)過程，這個(gè)過程的調(diào)整是以犧牲企業(yè)生產(chǎn)成本為基礎(chǔ)的。在金融工程中，有兩種有效的產(chǎn)品控制此風(fēng)險(xiǎn)，一種是利用宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)和產(chǎn)品的相關(guān)性設(shè)計(jì)出宏觀衍生產(chǎn)品，另一種是商品期權(quán)。其目的是通過參與宏觀衍生產(chǎn)品和商品的交易，對數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行適當(dāng)消除，保證收益的正常進(jìn)行。

（2）控制市場風(fēng)險(xiǎn)。為了有效控制市場風(fēng)險(xiǎn)，金融工程特別提供了互換、期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)四種金融工具，并將這四張金融工程進(jìn)行科學(xué)組合，從而創(chuàng)造出更加獨(dú)特、新穎的金融工具。

（3）控制信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)的控制信用風(fēng)險(xiǎn)的方法中，雖然提高了交易的安全性和信用質(zhì)量，但是削減了潛在的利潤和交易量，不利于市場規(guī)模的擴(kuò)大和流通。對此，金融工程提供了信用互換這種新型管理工具。所謂的信用互換就是企業(yè)定期向互換合作方支付應(yīng)收賬款保險(xiǎn)費(fèi)。具體的將就是當(dāng)應(yīng)收賬款出現(xiàn)拖欠吃，企業(yè)可以向互換合作方處得到相應(yīng)補(bǔ)償，或者以有力價(jià)格將應(yīng)收賬款出售給對方。這種信用互換比較適合業(yè)務(wù)集中在少數(shù)客戶中的企業(yè)或者是有大量應(yīng)收賬款的企業(yè)。

（4）控制兼并風(fēng)險(xiǎn)。在各種風(fēng)險(xiǎn)中，兼并中的資本運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)是比較大的。為了能夠有效控制此風(fēng)險(xiǎn)，金融工程提供了兩種方法：一種是股票交易策略，主要包括死亡換股、股份回購、財(cái)產(chǎn)鎖定等；另一種是雙方互換股權(quán)，其目的是減少雙方流通在外的股權(quán)，在保證管理層利益的前提下，提高收購方的收購成本，修改公司章程，增加反收購條款等。

2.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。在傳統(tǒng)的資本結(jié)構(gòu)理論中，通常采用增大負(fù)債比例，降低加權(quán)平均成本來實(shí)現(xiàn)最大限度地降低企業(yè)融資成本，以保證企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。雖然這種方法具有可行性，但是也存在很大的局限性。原因是隨著負(fù)債的增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加大，種種成本、問題就會更加嚴(yán)峻。為了有效化解這一矛盾，金融工程提供了互換技術(shù)。在互換技術(shù)中，可以打破增加負(fù)債比例的局限性，在即保證企業(yè)信用等級和不增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還可以成功實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和融資成本的降低。

3.進(jìn)行投資管理。項(xiàng)目融資和風(fēng)險(xiǎn)控制問題以及投資的評價(jià)問題是企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資過程中遇到的常見困難。為了解決問題，金融工程提供了十分有效的工具。就項(xiàng)目的資金來源和風(fēng)險(xiǎn)控制問題，金融工程提供了很多用于風(fēng)險(xiǎn)管理的金融衍生工具和金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理策略、組合，為融資風(fēng)險(xiǎn)管理提供了更加開闊的空間。而就項(xiàng)目投資的評價(jià)，金融工程則利用實(shí)物期權(quán)的方法對項(xiàng)目投資進(jìn)行分析。

當(dāng)企業(yè)進(jìn)行證券投資時(shí)，需要解決的主要問題是投資風(fēng)險(xiǎn)和收益問題。金融工程針對此問題提供了操作性很強(qiáng)的工具，例如世界各個(gè)股票市場的分散化投資，不僅可以使股票投資組合的有效邊界得到擴(kuò)大，而且有效降低了證券投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。對于無法將資金投到國際市場的中小投資者來講，可以使用國際股票收益互換這一新生工具來達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)、增加收益的目的。

4.其他理財(cái)研究。由于現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)發(fā)生了改變，經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離出現(xiàn)了問題，這一問題的出現(xiàn)使得公司管理者的經(jīng)營目標(biāo)也產(chǎn)生了改變，利益最大并不是他們一直追求的目標(biāo)。逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)有可能使公司經(jīng)營者更加看重其短期利益。為了有效規(guī)避這個(gè)問題，金融工程提供例如股票期權(quán)激勵(lì)制度，這一制度現(xiàn)以被廣泛運(yùn)用。所謂的股票期權(quán)是指公司給予經(jīng)理人在一定期限內(nèi)按照某個(gè)既定價(jià)格購買一定數(shù)量的本公司股票的權(quán)利。這個(gè)制度把“所有權(quán)激勵(lì)”和“報(bào)酬激勵(lì)”進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，使企業(yè)所有者的利益和人的利益、遠(yuǎn)期行為密切聯(lián)系，從而出現(xiàn)長期激勵(lì)的作用。

同時(shí)，利用金融工程可以以增強(qiáng)股東信心。當(dāng)出現(xiàn)股東認(rèn)為企業(yè)的股票持有風(fēng)險(xiǎn)大于收益而選擇放棄持有時(shí)，企業(yè)的高層管理人員可以利用金融工程提供的理財(cái)創(chuàng)新工具對股東進(jìn)行說服，增強(qiáng)股東對企業(yè)的信心，選擇繼續(xù)持有股票。

四、結(jié)束語

從目前的現(xiàn)狀來看，金融工程在我國還沒有得到重視和廣泛應(yīng)用，但是從長遠(yuǎn)發(fā)展及知識經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)來看，金融工程必將得到前所未有的大發(fā)展，我國也必將把金融工程提到經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略地位。同時(shí)，企業(yè)要認(rèn)清這一形勢，充分利用金融工程為企業(yè)理財(cái)提供的新思路、新方法和新工具，將金融工程深入到投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和企業(yè)日常運(yùn)營管理中，為企業(yè)理財(cái)保駕護(hù)航，增添活力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)?shù)淖罱K目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)

[1]欒艷超，隋竹梅.金融工程的內(nèi)涵及在我國發(fā)展分析[J]. 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2009(20).

第11篇

【關(guān)鍵詞】 私募股權(quán)投資 項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn) 管理

私募股權(quán)投資是金融領(lǐng)域發(fā)展的一個(gè)分支，美國私募股權(quán)可追溯到19世紀(jì)末期，現(xiàn)代意義的私募股權(quán)投資基金始于二戰(zhàn)后，在中國從萌芽到逐漸被人們接受經(jīng)過了20年的時(shí)間。本文從項(xiàng)目管理的角度對私募股權(quán)投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行簡要的剖析。

一、私募股權(quán)投資及其項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理界定

作為一種新的資金集合投資方式，私募股權(quán)投資包括了多種投資模式，如風(fēng)險(xiǎn)投資基金、直投、杠桿收購、并購基金、Pre-IPO資本等。本文所指的私募股權(quán)投資，是指通過私募形式對非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，并以上市、轉(zhuǎn)讓或管理層回購等恰當(dāng)方式出售股權(quán)獲利為目的的行為，通常以私募股權(quán)基金（Private Equity）的形式來體現(xiàn)。從項(xiàng)目管理的角度看，私募股權(quán)投資就是投資人、基金經(jīng)理、被投資企業(yè)投入相關(guān)資源，在一定的時(shí)間限度內(nèi)，運(yùn)用系統(tǒng)的管理方法來計(jì)劃、組織和實(shí)現(xiàn)各自的項(xiàng)目目標(biāo)的一個(gè)過程。

根據(jù)運(yùn)作流程，私募股權(quán)投資項(xiàng)目可以劃分為私募股權(quán)成立、通過項(xiàng)目篩選購買公司股權(quán)、管理投資企業(yè)、退出投資企業(yè)等四個(gè)子項(xiàng)目。在實(shí)際項(xiàng)目運(yùn)作中，第一階段和第二階段的劃分階段并不明顯，也有可能先有目標(biāo)項(xiàng)目再進(jìn)行私募籌資，而且各子項(xiàng)目有可能由同一項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)管理也有可能根據(jù)階段由不同的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)。

由于私募股權(quán)投資有自身的特點(diǎn)，因此其項(xiàng)目管理也有自己的特色。一是周期長、流動(dòng)性差，由于是非上市企業(yè)的股權(quán)投資，因此從項(xiàng)目篩選、資金募集到投資、退出通常要經(jīng)歷3年以上一個(gè)較長的時(shí)間周期；二是風(fēng)險(xiǎn)高、收益高，風(fēng)險(xiǎn)高體現(xiàn)在兩方面，一方面投資項(xiàng)目在產(chǎn)業(yè)發(fā)展、企業(yè)運(yùn)作等方面的本身高風(fēng)險(xiǎn)，另外私募股權(quán)投資項(xiàng)目流程長、環(huán)節(jié)多，存在多重委托關(guān)系；三是專業(yè)性強(qiáng)，分工明確，私募股權(quán)投資充分發(fā)揮了金融領(lǐng)域的專業(yè)分工，通過專業(yè)化中介進(jìn)行投資。

正是由于私募股權(quán)投資項(xiàng)目管理的上述特點(diǎn)，其運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)也較高。Can Kut等人將私募股權(quán)投資過程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)分為5種，即投資前評估風(fēng)險(xiǎn)、委托―風(fēng)險(xiǎn)、被投資企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)、投資組合風(fēng)險(xiǎn)、宏觀風(fēng)險(xiǎn)等。Gompers認(rèn)為三種機(jī)制可以有效降低委托風(fēng)險(xiǎn)：一是融資契約；二是辛迪加投資；三是分階段融資。這三種方式實(shí)際上是針對私募股權(quán)投資運(yùn)作過程的前三個(gè)階段私募股權(quán)成立、通過項(xiàng)目篩選購買公司股權(quán)、管理控制投資企業(yè)而相應(yīng)的應(yīng)對策略。國內(nèi)也有許多學(xué)者對私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，汪波等將私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分為內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)和外在風(fēng)險(xiǎn)兩類。內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)包括逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，外在風(fēng)險(xiǎn)包括法律風(fēng)險(xiǎn)、執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)和退出風(fēng)險(xiǎn)。王慧彥等也認(rèn)為，私募股權(quán)投資包含諸多潛在的風(fēng)險(xiǎn)，包括過高的杠桿融資比例、市場操縱、利益沖突、市場不透明、非法融資等。還有一些學(xué)者對私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行了研究。王開良等將PE投資中的風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，并按PE投資的三個(gè)階段即選擇、管理和退出來分析風(fēng)險(xiǎn)控制。另外還有許多學(xué)者從不同角度對私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，但從項(xiàng)目管理的角度對其風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究的論述尚不多見。風(fēng)險(xiǎn)管理作為全面項(xiàng)目管理的一部分，著眼于充滿不確定性的未來，并制定出適宜的行動(dòng)計(jì)劃以防可能給項(xiàng)目帶來不利影響的潛在事件。一般風(fēng)險(xiǎn)管理是指處理風(fēng)險(xiǎn)的行為或?qū)嵺`活動(dòng)，包括風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃、評估、提出應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的處理方法以及對風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。

二、私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)識別

風(fēng)險(xiǎn)識別是指對私募股權(quán)投資的運(yùn)作過程中的不確定因素識別，不同的投資階段其風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)有所不同。

私募股權(quán)投資設(shè)立階段風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為法律風(fēng)險(xiǎn)和委托風(fēng)險(xiǎn)。私募股權(quán)設(shè)立階段是投資人為了實(shí)現(xiàn)投資目的而委托基金公司成立私募股權(quán)投資基金的過程。法律風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在我國尚未針對私募股權(quán)投資設(shè)立專門的法律法規(guī)，而是散見于《證券投資基金法》、《證券法》、《信托法》之中，因此運(yùn)行過程中存在一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。委托風(fēng)險(xiǎn)則是因?yàn)橥顿Y者委托基金管理人進(jìn)行投資理財(cái)，雙方是典型的委托關(guān)系，而法律法規(guī)的不健全則使私募股權(quán)投資基金公司治理結(jié)構(gòu)、信息披露等方面都不容易監(jiān)管，這增大了投資者對管理者的監(jiān)管難度，也增大了委托風(fēng)險(xiǎn)。

私募股權(quán)投資項(xiàng)目篩選階段涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素較多，篩選階段是指通過項(xiàng)目篩選購買目標(biāo)公司股權(quán)的行為，包括項(xiàng)目初選、審慎調(diào)查和價(jià)值評估，與被投資企業(yè)簽訂投資協(xié)議進(jìn)行投資方案設(shè)計(jì)等。投資者需要從產(chǎn)業(yè)發(fā)展、行業(yè)和企業(yè)規(guī)模、成長性、管理團(tuán)隊(duì)、預(yù)期回報(bào)等角度考察投資對象，因此系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)都存在，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)等方面。

私募股權(quán)投資項(xiàng)目投資管理階段涉及的風(fēng)險(xiǎn)主要是委托風(fēng)險(xiǎn)，該階段是指私募基金按照股權(quán)投資比例參與公司治理、推進(jìn)公司發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施、導(dǎo)入新的管理理念和方法、提升公司價(jià)值等。這個(gè)階段最容易發(fā)生企業(yè)家的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。因?yàn)樗侥脊蓹?quán)投資的對象大都為非上市企業(yè)，企業(yè)家在內(nèi)部信息方面掌握絕對優(yōu)勢，如果經(jīng)營狀況不佳的企業(yè)惡意隱瞞相關(guān)信息，甚至通過捏造和虛報(bào)的手段獲得投資者青睞，將造成優(yōu)秀企業(yè)因融不到資而逐漸退出市場，從而使私募股權(quán)投資形成劣幣驅(qū)逐良幣的檸檬市場。

私募股權(quán)投資項(xiàng)目退出階段涉及的風(fēng)險(xiǎn)主要有政策風(fēng)險(xiǎn)、資本市場風(fēng)險(xiǎn)及基金管理者的專業(yè)素質(zhì)等方面，該階段是指實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)或滿足一定條件下，投資者從所投資企業(yè)退出并實(shí)現(xiàn)投資收益的過程。投資退出的方式通常有IPO、并購、次級銷售、回購、清算等多種方式。投資收益的實(shí)現(xiàn)與資本市場的發(fā)育程度、產(chǎn)權(quán)交易政策、退出時(shí)機(jī)、退出程度等有直接的關(guān)系，因此退出階段的主要風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在政策風(fēng)險(xiǎn)、資本市場風(fēng)險(xiǎn)、基金經(jīng)理人的專業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)等方面，比如基金經(jīng)理專業(yè)素質(zhì)不夠，不能設(shè)計(jì)最好的退出路徑，或者由于資本市場交易和波動(dòng)以及政策審批等影響，都可能導(dǎo)致無法實(shí)現(xiàn)潛在的收益。

總之，私募股權(quán)投資周期長、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多，僅僅依靠財(cái)務(wù)杠桿、現(xiàn)金流分析已不能滿足項(xiàng)目管理的需要，因此不僅需要有不同階段的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃，而且需要有控制整個(gè)項(xiàng)目周期的動(dòng)態(tài)管理。

三、私募股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)及分析

目前，用于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的方法主要的有定性和定量兩類，定性評價(jià)最典型的是專家判斷法，定量評價(jià)包括主成分分析法、層次分析法、模糊綜合評判法、灰色評價(jià)方法、蒙特卡羅分析法等。另外，還有如人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法等介于定性和定量之間的方法。每種評價(jià)理論和方法都有各自的假設(shè)條件和前提，都有本身的側(cè)重點(diǎn)及優(yōu)缺點(diǎn)。重要的是根據(jù)市場的規(guī)律、投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和項(xiàng)目的特點(diǎn)選擇適合的評價(jià)的方法，以盡量提高評價(jià)的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。

不同的評價(jià)方法適用于私募股權(quán)投資不同的階段。設(shè)立階段主要是投資者與基金管理者的談判博弈過程，涉及的法律及政策風(fēng)險(xiǎn)較多，可以通過建立博弈模型的方法進(jìn)行分析，也可以使用德爾菲法或集合意見法等定性評價(jià)方法。項(xiàng)目選擇篩選階段既涉及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、又涉及中觀產(chǎn)業(yè)政策、還涉及微觀企業(yè)發(fā)展，因此對不同產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的不同方面都可以使用不同的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法。比如，主成分分析法和層次分析法可用于不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)核心競爭力分析，將企業(yè)核心競爭力的多個(gè)評價(jià)指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)，抓住復(fù)雜問題中的主要矛盾進(jìn)行分析。蒙特卡羅分析則常被應(yīng)用于技術(shù)領(lǐng)域評價(jià)。灰色評價(jià)方法可以用于企業(yè)人力資源價(jià)值的評價(jià)，模糊評價(jià)法可用于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評估。投資管理階段，風(fēng)險(xiǎn)主要存在于所投資企業(yè)內(nèi)部的委托問題上，這涉及企業(yè)管理的方方面面，單一的評價(jià)方法難以揭示整體投資風(fēng)險(xiǎn)，因此需要綜合采用多種方法進(jìn)行評價(jià)，定性和定量相結(jié)合、主觀判斷和客觀評價(jià)相結(jié)合，不同的方法相互補(bǔ)充，以取得更加客觀的評價(jià)結(jié)果。作為最后一個(gè)環(huán)節(jié)，投資退出時(shí)，更多的是對財(cái)務(wù)收益的計(jì)算，因此以在定性分析與定量分析之間建立聯(lián)系為專長的模糊評價(jià)法和以善于從原始數(shù)據(jù)中提取主要信息的主成分分析法比較適用。

四、私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對主要指以降低風(fēng)險(xiǎn)至理想程度為目標(biāo)的計(jì)劃和執(zhí)行過程，包括用特定的方法和技術(shù)處理已知的風(fēng)險(xiǎn)，識別風(fēng)險(xiǎn)事件責(zé)任人，確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例，并估計(jì)因降低風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的成本及影響。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對通常有四種方法：風(fēng)險(xiǎn)自留、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對通常遵循以下原則：第一，風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由最能控制和影響風(fēng)險(xiǎn)后果的一方承擔(dān)；第二，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)一方付出的成本應(yīng)是最低的。

在私募股權(quán)設(shè)立階段，投資者以貨幣資金投入，基金管理者以人力資本或加一定數(shù)量的現(xiàn)金投入，彼此投資數(shù)額與獲取收益比例的劃分是委托關(guān)系的焦點(diǎn)。因此其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的措施主要是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即投資者與基金管理者在各自的目標(biāo)下，通過談判和博弈，確定各自的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。私募股權(quán)的設(shè)立通常有三種方式：公司制、有限合伙制、信托制及契約制等形式。有限合伙型作為全球私募基金的主流模式，實(shí)踐證明，有限合伙制的創(chuàng)立有效地解決了投資者與中介機(jī)構(gòu)之間，以及中介機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)之間的雙重委托關(guān)系所產(chǎn)生的高度信息不對稱問題。有限合伙制以特殊的規(guī)則促使投資者和基金管理者的價(jià)值取向?qū)崿F(xiàn)統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)激勵(lì)相容，從而在一定程度上規(guī)避了委托中存在的道德風(fēng)險(xiǎn)，并降低投資者在投資失敗后需要承受的損失。合伙契約的具體規(guī)定構(gòu)成對基金經(jīng)理人的各種約束機(jī)制：第一，責(zé)任約束機(jī)制，基金經(jīng)理作為普通合伙人對合伙承擔(dān)無限責(zé)任；第二，利益約束機(jī)制，基金經(jīng)理投資一定比例，當(dāng)發(fā)生錯(cuò)誤或市場發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，首先以基金經(jīng)理的資金和財(cái)產(chǎn)彌補(bǔ)損失，可有效的保護(hù)投資者的利益，強(qiáng)化對基金經(jīng)理的利益約束；第三，信息披露約束機(jī)制，基金經(jīng)理通常被要求定期向有限合伙人披露風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營和財(cái)務(wù)狀況等有關(guān)信息；第四，“無過離婚”和市場信譽(yù)約束機(jī)制，有限合伙協(xié)議通常規(guī)定，有限合伙人在承受一定注資比例的損失的情況下，若對基金經(jīng)理喪失信心，就有權(quán)放棄繼續(xù)投資或提前撤資，有效的基金經(jīng)理信譽(yù)評價(jià)體系也會減少逆向選擇問題。這就促使基金經(jīng)理人不得不約束不良行為，選擇對投資者效用最大化的運(yùn)作，努力創(chuàng)造良好的經(jīng)營業(yè)績，提高自己的市場信譽(yù)。另外，有限合伙制私募基金是非獨(dú)立法人資格的營業(yè)組織，適用合伙制的稅收規(guī)定，不需要繳納企業(yè)所得稅，當(dāng)基金投資盈利并分配時(shí)，合伙人只需按分配的投資收益承擔(dān)個(gè)人所得稅納稅義務(wù)，從而避免了公司制的“雙重納稅”問題。

在投資篩選階段，投資資金尚未進(jìn)入企業(yè)，因此應(yīng)使用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的應(yīng)對防范。首先，應(yīng)在對國家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境準(zhǔn)確把握的前提下，對不同產(chǎn)業(yè)進(jìn)行對比分析，擇優(yōu)選擇有增長潛力的行業(yè)，并對所進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行深刻的洞悉和了解，這可以通過聘請行業(yè)專家以及召開專家研討會的形式來實(shí)現(xiàn)。選準(zhǔn)了產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，就要對產(chǎn)業(yè)中的相關(guān)企業(yè)進(jìn)行梳理，并選擇目標(biāo)企業(yè)開展盡職調(diào)查，最后根據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果分析制定投資方案。鑒于這些是投資前的工作，因此風(fēng)險(xiǎn)相對可控，可采取以下措施來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)：一是相關(guān)調(diào)查研究工作要徹底、仔細(xì)，通過不同專長的人才配備確保投資科學(xué)；二是可以采取分散投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的策略，在科學(xué)計(jì)算和準(zhǔn)確預(yù)測的基礎(chǔ)上，對所投資的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)進(jìn)行不同程度的組合，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

Sahlman 在其研究中指出，在項(xiàng)目投資管理階段，通常采取四種方式來應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)：一是分階段投資；二是為企業(yè)主及員工提供股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃；三是積極參與被投資企業(yè)的管理；四是在投資協(xié)議中設(shè)計(jì)相應(yīng)的條款以保證投資的可贖回性，如PEF所持股份的強(qiáng)制回售權(quán)、使用可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的投資形式等。在這四種方式中，分階段投資是最重要也是現(xiàn)實(shí)運(yùn)作中采用最多的方式。所謂分階段投資，是指并非一次性投入項(xiàng)目所需的全部資金，而是視項(xiàng)目進(jìn)展分多次投入。通過分階段投資，基金經(jīng)理對項(xiàng)目不斷進(jìn)行評估，當(dāng)項(xiàng)目出現(xiàn)重大不確定性或有不利因素時(shí)，基金經(jīng)理可以及時(shí)終止后續(xù)投資以避免更大的損失。分階段投資也為基金經(jīng)理建立實(shí)物期權(quán)定價(jià)模型提供了可能，基金經(jīng)理可以根據(jù)項(xiàng)目的經(jīng)營情況計(jì)算期權(quán)價(jià)值，從而確定投資數(shù)額和風(fēng)險(xiǎn)承受的匹配程度，并通過后期不繼續(xù)投資來設(shè)立一個(gè)可置信的威脅來減輕企業(yè)經(jīng)營者委托中的道德風(fēng)險(xiǎn)。投資管理階段另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施是設(shè)立對賭協(xié)議。對賭協(xié)議又稱 “估值調(diào)整協(xié)議”，是投資方與所投資企業(yè)在投資協(xié)議中對未來不確定情況進(jìn)行的一種約定，這也是一種常見的解決未來不確定性和信息不對稱問題的手段。如摩根士丹利與蒙牛的對賭、與上海永樂電器的對賭都是對賭協(xié)議的經(jīng)典，也實(shí)現(xiàn)了雙方的共贏。從對賭協(xié)議條款來看，大多以財(cái)務(wù)績效為“賭注”，即約定未來需要實(shí)現(xiàn)的一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)，如若不能實(shí)現(xiàn)，則喪失一定比例的股權(quán)等。如昌盛中國地產(chǎn)有限公司2006年與高盛旗下的創(chuàng)投基金GSSIA簽訂協(xié)議，以20%股權(quán)作抵押，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，若上市受阻，則可轉(zhuǎn)債到期無法償還，只能出售項(xiàng)目。對賭協(xié)議實(shí)際上是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的期權(quán)形式。利用對賭協(xié)議，投資方可以較低的成本實(shí)現(xiàn)自己的權(quán)益并鎖定自身的投資風(fēng)險(xiǎn)。在投資管理階段，投資者重要的是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

從私募股權(quán)投資實(shí)踐看，國內(nèi)私募股權(quán)在搜尋項(xiàng)目和篩選項(xiàng)目階段是花費(fèi)心思較多的，認(rèn)為選對了項(xiàng)目則投資成功了一半；而國外私募股權(quán)投資則在投資管理和退出階段付出努力較多，他們引入新的管理理念和方法提升所投企業(yè)的價(jià)值，并通過資本市場的成功運(yùn)作來獲利退出。退出時(shí)機(jī)、退出程度和退出策略直接決定了投資收益。在不同的退出方式中，IPO因回報(bào)率高、分散企業(yè)控制權(quán)等因素，是私募股權(quán)基金理想的退出渠道，但其能否實(shí)現(xiàn)還取決于資本市場是否完善。這個(gè)階段投資者可以通過與所投企業(yè)簽訂可轉(zhuǎn)換證券協(xié)議，或廣泛搜集新的投資者信息，或?qū)⒆约旱呢?cái)務(wù)投資轉(zhuǎn)讓給戰(zhàn)略投資者以規(guī)避無法退出的風(fēng)險(xiǎn)。另外政府也應(yīng)提供活躍的資本交易市場為私募股權(quán)投資的退出拓寬渠道。吳曉靈（在2007年中國私募股本市場國際研討會上的演講）認(rèn)為，國內(nèi)很多私募股權(quán)基金投資的企業(yè)到海外上市的原因是國內(nèi)退出渠道有限。對此，可以采取三個(gè)方面的措施：一是建立多層級的場內(nèi)市場；二是建立合格投資人的場外市場；三是嘗試制定鼓勵(lì)中資投資企業(yè)股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的外匯政策。

五、結(jié)論

本文將私募股權(quán)投資項(xiàng)目劃分為設(shè)立、項(xiàng)目篩選、投資管理、退出四個(gè)子項(xiàng)目，并針對每個(gè)子項(xiàng)目進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的研究。應(yīng)該指出，私募股權(quán)投資各個(gè)子項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)并不是孤立的，往往隨著項(xiàng)目經(jīng)理采取的行動(dòng)而相互影響，需要項(xiàng)目經(jīng)理在子項(xiàng)目的基礎(chǔ)上對整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整體管理和控制。

【參考文獻(xiàn)】

[1] Can Kut， Bengt Pramborg and Jan Smolarski. Managing financial risk and uncertainty: the case of venture capital and buy-out funds[J].Global business and organizational excellence，2007.

[2] Gompers， P. Optimal investment， monitoring， and the staging of venture capital[J].Journal of Finance，1995（50）.

[3] Sahlman W A.. The structure and governance of venture-capital organizations[J]. Journal of Financial Economics，1990（27）.

[4] 汪波、馬海靜、李小敏：中國私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析[J].商場現(xiàn)代化，2008（5）.

[5] 王慧彥、陳薇伶：論私募股權(quán)投資基金的積極作用與風(fēng)險(xiǎn)[J].商業(yè)時(shí)代，2009（16）.

[6] 王開良、梁昆.PE投資風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制[J].財(cái)會月刊，2009（7）.

第12篇

【關(guān)鍵詞】 建設(shè)項(xiàng)目 風(fēng)險(xiǎn)管理 對策

一、加強(qiáng)建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

對現(xiàn)代建設(shè)工程項(xiàng)目迫切需求加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，這主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，風(fēng)險(xiǎn)管理方法的不斷改進(jìn)及其在西方工業(yè)國家的成功應(yīng)用吸引了許多項(xiàng)目組進(jìn)行自身風(fēng)險(xiǎn)管理。一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理以對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測、識別、評估和科學(xué)分析為基礎(chǔ)，為管理人員運(yùn)用各種對策的最佳組合對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面、合理地處置提供了可能性，是現(xiàn)代管理風(fēng)險(xiǎn)的一種科學(xué)而直接的方法；另一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理克服了那種傳統(tǒng)的以保險(xiǎn)為單一手段處置風(fēng)險(xiǎn)的局限性，綜合利用各種控制風(fēng)險(xiǎn)的措施，并使處于冒風(fēng)險(xiǎn)的方法日益完善，這些都使得越來越多的項(xiàng)目組自覺地爭相采用風(fēng)險(xiǎn)管理方法。第二，保險(xiǎn)的局限性要求各項(xiàng)目組合加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，保險(xiǎn)業(yè)只承辦純粹的自然災(zāi)害和意外事故所致?lián)p失的保險(xiǎn)，而且只承辦其責(zé)任項(xiàng)下的業(yè)務(wù)，其他損失不屬于理賠范圍，保險(xiǎn)人均不賠償；其次，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展不能與生產(chǎn)的發(fā)展完全同步，保險(xiǎn)條款難以全面反映新的風(fēng)險(xiǎn)存在和發(fā)生的可能性；再次，各項(xiàng)目組合負(fù)責(zé)保險(xiǎn)的管理人員更了解本行業(yè)的內(nèi)外環(huán)境，可能比保險(xiǎn)人制定和實(shí)施更有效的處理方案；最后，保險(xiǎn)單中的許多條款都給項(xiàng)目帶來不利的條件。因此，各項(xiàng)目不能完全依靠保險(xiǎn)解決風(fēng)險(xiǎn)問題，必須實(shí)行自身內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理。第三，風(fēng)險(xiǎn)管理是各項(xiàng)目組合的內(nèi)在要求。由于科技的飛速發(fā)展及其在社會生產(chǎn)各方面的廣泛應(yīng)用，從而使各種風(fēng)險(xiǎn)因素及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能大大增加，并且擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)事件造成的損失規(guī)模，這就對各項(xiàng)目組合所負(fù)擔(dān)的責(zé)任提出了更高的管理要求，使風(fēng)險(xiǎn)管理的各種手段倍受青睞。

二、建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式

在財(cái)務(wù)學(xué)上，將投資風(fēng)險(xiǎn)定義為：“投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資決策必須考慮的一種特種風(fēng)險(xiǎn)，即由于投資活動(dòng)受到多種不確定因素的共同影響，而使得實(shí)際投資出現(xiàn)不同結(jié)果的可能性。”而導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要可概括成以下五個(gè)方面：一是整個(gè)投資期內(nèi)投資費(fèi)用的不確定性；二是投資收益的不確定性；三是投資收益期間金融市場變化所導(dǎo)致的購買力風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，對投資項(xiàng)目的收益結(jié)果會產(chǎn)生很大的影響；四是政治風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害等也會影響投資項(xiàng)目的收益；五是人為因素造成投資決策失誤。當(dāng)前，建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下方面。

1、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營上的事物造成的實(shí)際經(jīng)營結(jié)果偏離期望值的可能性。在建設(shè)項(xiàng)目投資或者說是在房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)中包括以下幾種情況：一是由于建筑市場的不充分，使投資者可能因?yàn)榈貌坏匠浞侄鴾?zhǔn)確的市場信息而造成經(jīng)營決策失誤；二是由于投資者不熟悉建設(shè)項(xiàng)目所涉及的眾多的法律、規(guī)章、城市規(guī)劃條例、稅收規(guī)定等造成投資的失敗；三是由于投資者的管理水平低、工作效率差而造成的損失或失敗；四是由于周圍環(huán)境因素發(fā)生變化而致使原來的計(jì)劃與設(shè)計(jì)落空而造成投資失敗。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)借入資金而導(dǎo)致經(jīng)營收益產(chǎn)生不確定性而形成的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有兩種情況：第一種情況是融資中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，投資者通常以其自有的一部分資金和借貸的一部分資金來進(jìn)行投資，借入的貸款比例一般都比較高，有的甚至達(dá)到百分之八九十以上，當(dāng)利率上升時(shí)，經(jīng)營者的資金成本會增加，消費(fèi)者的購買欲望隨之降低。因此，一方面生產(chǎn)成本增加；另一方面市場需求降低。這無疑會給投資者經(jīng)營者帶來損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的第二種情況是拖欠風(fēng)險(xiǎn)，如果甲方不能按照約定的時(shí)期支付工程款，這樣，投資者的資金周轉(zhuǎn)就會發(fā)生困難，從而造成收益下降；或者購房者的公司破產(chǎn)，清算時(shí)該公司按照法律費(fèi)用、職工工資、所欠稅款等順序支付，致使投資者收益無法全部收回，甚至出現(xiàn)虧損局面。

3、政策風(fēng)險(xiǎn)

項(xiàng)目投資的政策風(fēng)險(xiǎn)是指由于國家或地方政府的政策變化而給投資者可能帶來的損失。項(xiàng)目投資是一項(xiàng)政策性非常強(qiáng)的業(yè)務(wù)，它受多種政策的影響和制約，其中最主要的是政府的投資政策、金融政策和房地產(chǎn)管理政策。投資政策主要是政府對投資活動(dòng)的管理。投資政策主要是政府對投資活動(dòng)的管理、制約和導(dǎo)向，這在很大程度上決定了房地產(chǎn)投資的對象、規(guī)模和獲利情況；金融政策的變化，會影響導(dǎo)項(xiàng)目投資者籌集資金的難度，也會影響導(dǎo)各種金融性抵押活動(dòng)、貸款行為等，更會直接影響到需求狀況，從而引起市場價(jià)格的波動(dòng)。這些政策性因素的變化，會使投資者的投資收益充滿不確定性。

4、意外風(fēng)險(xiǎn)

意外風(fēng)險(xiǎn)是指除了以上介紹的各大自然因素造成的以外，還包括一些人為因素所產(chǎn)生的后果，它既有人們的過失行為，也有一些是人為有意造成的。如建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)過程中遭遇的暴雨、颶風(fēng)等使房屋倒塌或延誤工期，使房屋受到損害，或者由于壞人縱火燒毀建筑等，這些意外事件都會給投資人造成不同程度的損失。以上這些都是人們在生產(chǎn)生活過程中無法預(yù)知的，對于這種具有未預(yù)知性的風(fēng)險(xiǎn)，人們除了主觀上做好隨時(shí)的防范根本就無法避免。

三、建設(shè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)處置的對策建議

通過對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評估和分析，把項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率、損失嚴(yán)重程度以及其他因素綜合起來考慮，就可得出項(xiàng)目發(fā)生各種風(fēng)險(xiǎn)的可能性及其危害程度，再與公認(rèn)的安全指標(biāo)相比較，就可確定項(xiàng)目的危險(xiǎn)等級，從而決定應(yīng)采取什么樣的措施以及控制措施應(yīng)采取到什么程度。對項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置就是制訂并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處置計(jì)劃。風(fēng)險(xiǎn)處置的方法包括風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)自留和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。對不同的風(fēng)險(xiǎn)可采用不同的處置方法，對一個(gè)項(xiàng)目所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)綜合運(yùn)用各種方法進(jìn)行處理。

1、風(fēng)險(xiǎn)回避

風(fēng)險(xiǎn)回避是在考慮到某項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及其所致?lián)p失都很大時(shí)，主動(dòng)放棄或終止該項(xiàng)目以避免與該項(xiàng)目相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)及其所致?lián)p失的一種處置風(fēng)險(xiǎn)的方式，它是一種最徹底的風(fēng)險(xiǎn)處置技術(shù)。它在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前將風(fēng)險(xiǎn)因素完全消除，從而完全消除了這些風(fēng)險(xiǎn)可能造成的各種損失，而其他風(fēng)險(xiǎn)處置技術(shù)，則只能減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和損失的嚴(yán)重程度。在對某項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、識別、評估和分析后，如發(fā)現(xiàn)實(shí)施此項(xiàng)目將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生事故，將造成項(xiàng)目組無法承受的重大損失，而且風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理又不可能采取有效措施減少其風(fēng)險(xiǎn)和損失大小，保險(xiǎn)公司也認(rèn)為該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)太大而拒絕承保，這時(shí)就應(yīng)放棄或終止該項(xiàng)目的實(shí)施，以避免今后可能發(fā)生的更大損失。風(fēng)險(xiǎn)回避雖可徹底消除實(shí)施該項(xiàng)目可能造成的損失和可能產(chǎn)生的恐懼心理，但它是一種消極的風(fēng)險(xiǎn)處置方法，因?yàn)橥瑫r(shí)也失去了實(shí)施項(xiàng)目可能帶來的收益。

2、風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制是為了最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的概率和減小損失幅度而采取的風(fēng)險(xiǎn)處置技術(shù)。為了控制工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，美國學(xué)者認(rèn)為可采取以下措施：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素的特性，采取一定措施使其發(fā)生的概率降至接近于零，從而預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)因素的產(chǎn)生；減少已存在的風(fēng)險(xiǎn)因素；防止已存在的風(fēng)險(xiǎn)因素釋放能量；改善風(fēng)險(xiǎn)因素的空間分布從而限制其釋放能量的速度；在時(shí)間和空間上把風(fēng)險(xiǎn)因素與可能遭受損害的人、財(cái)、物隔離；借助人為設(shè)置的物質(zhì)障礙將風(fēng)險(xiǎn)因素與人、財(cái)、物隔離；改變風(fēng)險(xiǎn)因素的基本性質(zhì)；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)部門的防護(hù)能力；做好救護(hù)受損人、物的準(zhǔn)備。這些措施有的可用先進(jìn)的材料和技術(shù)達(dá)到，此外，還應(yīng)有針對性地對實(shí)施項(xiàng)目的人員進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育以增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)意識，還應(yīng)制訂嚴(yán)格的操作規(guī)程以控制因疏忽而造成不必要的損失。風(fēng)險(xiǎn)控制是實(shí)施任何項(xiàng)目都應(yīng)采用的風(fēng)險(xiǎn)處置方法，應(yīng)認(rèn)真研究。

3、風(fēng)險(xiǎn)自留

風(fēng)險(xiǎn)自留是由項(xiàng)目組自行準(zhǔn)備基金以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)處置方法，在實(shí)踐過程中有主動(dòng)自留和被動(dòng)自留之分。主動(dòng)自留是指在對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、識別、評估和分析的基礎(chǔ)上，明確風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)及其后果，風(fēng)險(xiǎn)管理者認(rèn)為主動(dòng)承擔(dān)某些風(fēng)險(xiǎn)比其它處置方式更好，于是籌措資金將這些風(fēng)險(xiǎn)自留。被動(dòng)自留則是指未能準(zhǔn)確識別和評估風(fēng)險(xiǎn)及損失后果的情況下，被迫采取自身承擔(dān)后果的風(fēng)險(xiǎn)處置方式。被動(dòng)自留是一種被動(dòng)的、無意識的處置方式，往往造成嚴(yán)重的后果，使項(xiàng)目組遭受重大損失。有選擇地對部分風(fēng)險(xiǎn)采取自留方式，有利于項(xiàng)目組獲利更多，但自留哪些風(fēng)險(xiǎn)，是風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)認(rèn)真研究的問題，如自留風(fēng)險(xiǎn)不當(dāng)可能會造成更大的損失。

4、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁是指項(xiàng)目組將風(fēng)險(xiǎn)有意識地轉(zhuǎn)給與其有相互經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的另一方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)處置方式。保險(xiǎn)是最重要的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁方式，保險(xiǎn)的理論研究和實(shí)踐活動(dòng)在風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展的早期就已經(jīng)得到了充分發(fā)展，可以參考有關(guān)論著。非保險(xiǎn)型轉(zhuǎn)嫁方式是指項(xiàng)目組將風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的損失通過合同的形式轉(zhuǎn)嫁給另一方，其主要形式有租賃合同、保證合同、委托合同、分包合同等。通過轉(zhuǎn)嫁方式處置風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)本身并沒有減少，只是風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者發(fā)生了變化。在工業(yè)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁是建設(shè)工程風(fēng)險(xiǎn)管理對策中采用最多的措施，工程保險(xiǎn)和工程擔(dān)保是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的兩種常用方法。

（1）工程保險(xiǎn)。工程保險(xiǎn)是指業(yè)主和承包商為了工程項(xiàng)目的順利實(shí)施，向保險(xiǎn)人（公司）支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人根據(jù)合同約定對在工程建設(shè)中可能產(chǎn)生的財(cái)產(chǎn)和人身傷害承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任。工程保險(xiǎn)一般分為強(qiáng)制性保險(xiǎn)和自愿保險(xiǎn)兩類。在工業(yè)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，強(qiáng)制性的工程保險(xiǎn)主要有以下幾種：建筑工程一切險(xiǎn)（附加第三者責(zé)任險(xiǎn)）、安裝工程一切險(xiǎn)（附加第三者責(zé)任險(xiǎn)）、社會保險(xiǎn)（如人身意外險(xiǎn)、雇主責(zé)任險(xiǎn)和其他國家法令規(guī)定的強(qiáng)制保險(xiǎn)）、機(jī)動(dòng)車輛險(xiǎn)、10年責(zé)任險(xiǎn)和5年責(zé)任險(xiǎn)、專業(yè)責(zé)任險(xiǎn)等等。其中，建筑工程一切險(xiǎn)和安裝工程一切險(xiǎn)是對工程項(xiàng)目在實(shí)施期間的所有風(fēng)險(xiǎn)提供全面的保險(xiǎn)，即對施工期間工程本身、工程設(shè)備和施工機(jī)具以及其他物質(zhì)所遭受的損失予以賠償，也對因施工而給第三者造成的人身傷亡和物質(zhì)損失承擔(dān)賠償責(zé)任。過去，一切險(xiǎn)的投保人多數(shù)為承包商。現(xiàn)在，國際上普遍推行由業(yè)主投保工程一切險(xiǎn)。在工業(yè)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，建筑師、結(jié)構(gòu)工程師等設(shè)計(jì)、咨詢專業(yè)人均要購買專業(yè)責(zé)任險(xiǎn)，對由于他們的設(shè)計(jì)失誤或工作疏忽給業(yè)主或承包商造成的損失，將由保險(xiǎn)公司賠償。