時間：2023-05-29 17:30:40
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇質押貸款，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
保單質押貸款是投保人把所持有的保單直接抵押給保險公司，按照保單現金價值的一定比例獲得資金的一種融資方式。若借款人到期不能履行債務，當貸款本息積累到退?，F金價值時，保險公司有權終止保險合同效力。壽險展業過程中，在險種條款里加入保單質押貸款，已經成為一種時尚。對壽險公司而言，保單質押貸款在投資資產組合中的作用越來越受重視，然其核心的意義何在，相應其在投資資產組合中的比重又如何控制?本文基于對保單質押貸款產生的根本原因以及延伸的功能加以分析從而提出相關建議。
2保單質押貸款產生的根源
2.1滿足流動性和變現需求。增強保險產品競爭力
保單質押貸款的根本作用在于能夠滿足保險單的流動性和變現要求。金融理論認為，流動性是金融資產的基本屬性，幾乎所有的金融資產都需要有流動性和變現能力，保險單作為一種金融資產也不例外。一般金融資產的流動變現能力是依靠二級市場的資產交易得以實現的。但人壽保險保單具有長期性的特征，同時它不能通過建立二級市場和保單交易來實現其流動性變現要求。因此，為賦予保險單一定的流動和變現能力，壽險公司設計出各種保單質押貸款行為應運而生。
就提供變現、融資的渠道來看，保單質押貸款有別于商業貸款，主要體現在：一是保單持有人沒有償還保單質押貸款的法定義務，由此保單持有人與保險公司之間并非一般的借貸關系；同時保險人只需要根據保單的現金價值審批貸款，不必對申請貸款的保單持有人進行資信審查；而商業貸款，銀行則有嚴格的審查。因此對保險公司而言保單質押貸款業務可以看作是一項附加服務，管理成本較低。當前我國個人金融消費市場超高速增長，個人金融機構和公司都推陳出新，力圖謀求更大的市場份額和收益。與此同時，隨著金融理財意識的增強，人們對保險及其所提供的派生服務提出更高要求。由此發展保險貸款業務能偶使得保險公司提供更富有競爭力的金融服務，擴大市場份額，增強資本實力和競爭力。
2.2契約保全的重要內容。降低退保率
實踐中，退保是投保人重要的法定權益，更是保單變現的重要手段。但新保單的展業成本高，如果大量保單在最初的幾個年度內失效，保險公司的起初投入成本很難攤銷，造成很大的盈余壓力；如果在后期的保單年度失效。盡管保險公司可能已經收回了前期投入成本，但很可能無法實現產品定價時預定的盈利目標，影響公司的盈利能力和資本積累速度。對潛在的保單持有人而言，由于保單流動性弱，在資金緊缺或有其他更好的投資機會時，會采用退保方式來籌集資金，而放棄利用保險進行保障和投資。由此壽險公司為維護已生效壽險契約的持續有效而專門開展一系列服務項目，即契約保全。其中開辦保單貸款即為其中重要實現手段，通過增強長期壽險保單的流動性，在很大程度上減少投保人這種“退保變現”的動機，從而通過這種附加服務培育穩定的客戶群。
3理性挖掘保單質押貨款的投資渠道價值
3.1保單質押貸款充當投資渠道的優劣勢分析
3.1.1保險公司運用保單貸款業務投資渠道的優勢顯著
目前我國現行法規許可的保險資金運用中，保單質押貸款業務是保險公司唯一被許可的貸款發放業務，具有較強的安全性、流動性和較高的收益性。主要表現在以下幾方面：(1)違約風險小。由于保單質押貸款業務以保單現金價值作為抵押，貸款額度不超過保單的現金價值。保單持有人退保或被保險人死亡尚未償還的貸款余額都必須從退保金或給付金中扣除，或者當現金價值不足以抵交欠交的保費及利息、借款及利息時，保險合同效力自動終止。故在理論上保單貸款的風險小，幾乎可以忽略；(2)收益相對較高。相對于保險公司其他投資，按照目前監管部門規定保單貸款業務的借款利率高于同期銀行定期存款利率和國債收益率；(3)現金流比較穩定。對保險公司而言，大量風險來自未來資產負債現金流發生數額和時間的不確定性，保單質押貸款業務在期限、數額、還款方式等條款方面有較明確約定，具有較強的可預測性，有利于保險公司安排投資計劃和資產負債項目管理。
3.1.2保單質押貸款存在利率風險和機會成本，非越多越好
保單質押貸款可能影響到保險公司的投資計劃和現金流，特別是利率波動時，貸款者可以通過增加貸款或盡快償還貸款獲取更大的收益，而保險公司只能被迫接受，即保單質押貸款權實質上是保險公司提供給投保人或保單持有人的一種期權。由此，保險公司制定保單質押貸款條款面臨的一個核心問題是利率水平的確定。通常保單質押貸款的利率要高于其計算現金價值的利率，固定貸款利率條件下市場利率波動一定程度上刺激保單持有人的貸款動機，相應造成保單貸款緊鎖保險公司投資基金的不良效應，這意味著保險公司能應用于其他投資渠道的資金減少，甚至要放棄高收益的優質投資項目，相應經營的穩定性和盈利能力因此而收到影響；另外處理保單貸款也需要一定行政費用，增加經營成本。
3.2合理設定利率水平和投資組合策略是運營關鍵
從投資角度考慮，保單質押貸款是壽險公司的一種信用中介機制。貸款條款設計中，最重要的內容之一是利率水平。在市場利率波動頻繁的條件下，保單貸款如何確定對壽險經營至關重要。從貸款的營銷作用和變現能力出發，設計利率不宜太高，否則，這種作用和功能會受到削弱，但反過來又會給壽險經營帶來一系列影響。其中比較重要的影響有：(1)會刺激保單貸款需求，導致遠期保單給付利益大規模提前的傾向。特別是當保單質押貸款利率固定不變，同市場利率嚴重背離時，這不利于壽險公司保險基金和財務收支的穩定。(2)導致保險公司貸款發放中的存貸利差倒掛現象，吞噬其他投資的收益。(3)若保單質押貸款利率同一般借貸市場利率形成顯著反差，保單質押貸款利率處于相對低洼點，會吸引一般金融市場的借貸需求。大量的壽險資金被牽制于低利率的保單貸款，顯然會給壽險資產經營產生各種消極影響。20世紀70～80年代，美國經歷了戰后歷史上的高利率時期，而保單質押貸款的利率卻保持在相對較低的水平。直到最近年份，大多數已簽發的保單，其貸款利率水平遠遠低于其他信貸機構。這就有力的吸收各種個人信貸需求，20世紀80～90年代，美國壽險業中停留在保單質押貸款上的資金達400～600億美元。美國壽險展業的經驗表明，保單質押貸款的利用，對壽險投資資產組合具有重大影響。大量含有貸款條款的壽險產品的銷售，意味著保單權益的支付期限縮短，許多被保險人會運用貸款機制提前兌現未滿期的保單給付資金。為了應付這類支付要求，壽險公司必須將資產組合為期限更短，流動性更強，變現程度更高的資產種類。鑒于以往的教訓，為了適應市場利率的波動，避免保單貸款因利率設計偏離市場而導致一系列消極后果，保險公司對新售保險單的貸款利率實行浮動制。20世紀80年代后期開始，美國一般金融市場借貸利率大幅度回落，使壽險貸款利率的相對水平有所提高，結果壽險資產被保單質押貸款緊鎖的現象明顯緩和，保單質押貸款的比重已大幅降低，與此相應，壽險資金投入股份債券資金的比重提高。
由此，可看出保單質押貸款作為一種投資手段，可通過貸款利率的合理設置來降低其風險和減少機會成本；同時應當與當期資本市場發展環境相適應，特別是與資產投資組合中的其他投資途徑相配合。具體設定利率水平應遵循的原則是既要防止投保人輕率退保的情況發生，叉要防止辦理貸款事項的費用增加；既要使保單貸款成為保險基金運用的一個安全、有效的途徑，又要阻止大量資金外流使受益人的預期收益受損。對貸款利率的制定應以充分、恰當地維護投保人、受益人及保險人三方利益為原則。參照美國實施的保單貸款利率變動規定，不難發現這種做法實際上有利于壽險的各方當事人：對保險人而言，本規定可以防止當市場利率高于保單質押貸款利率時因投保人對保單貸款的需求增加而引起的資金大量外流，且由于保單質押貸款作為壽險公司資金運用的一種形式，貸款利率接近市場利率能夠保證這類資金運用的收益性。對投保人來說，由于保險人不斷修正貸款利率使之接近于市場利率，所以避免受市場利率影響而在簽單時將貸款利率訂得過高，使投保人負擔的利率趨于合理；對受益人而言，變動利率的規定有助于抑制投保人的過度貸款行為而保障了其受益權。
4西方保單質押貸款發展對我國的主要啟示
4.1完善金融消費創新發展環境與法律規范體系
長期嚴格監管的后果是金融服務市場的分割，金融機構在金融工具創新和應用方面缺乏動力和經驗。保單質押貸款業務在西方發展成熟，而國內在效仿過程中缺乏對該業務的優勢和發展潛力缺乏進一步的重視與研究，再或者對其金融創新功能和意義加以較為片面的理解而未注意其風險的管理與防范，從而限制了該業務發揮作用的空間。同時對于保單質押貸款方面監管條例目前尚處空白，對投保人、被保險人的利益保護有待加強。
4.2合理定位保單質押貸款的作用
保單質押貸款核心的功能在于通過為保單持有人提供變現、融資途徑這一附加服務來提高壽險保單的使用價值，在為保險客戶提供便利的，降低其退保動機，從而保證保險公司業務經營的穩定性。而保單質押貸款由于以保險單為抵押、以保單積累的現金價值為貸款限額，并且按照現行規定其設定利率高于同期定期銀行存款，因此對保險公司而言，這不失為一種低風險、相對較高收益的優質投資渠道。但是這并不意味著完全沒有風險，參照美國實踐經驗，保險公司應當合理控制其所占比重，同時保持其他投資資產組合的動態適應性。
4.3提升保險公司保單質押貸款的管理水平，利率設定浮動化
利率水平設定作為保單質押貸款業務的一項核心內容，國際上不乏采用變動保單貸款利率的做法。變動保單質押貸款利率有利于保險人的資金運用，以及不使保險的保障作用削弱的目的出發，因此建議我國經營壽險業務的保險公司可以借鑒國外保險人在這方面的成功經驗。
第二條本指導意見所稱的商標專用權質押貸款是指在本省行政區域內經工商行政管理部門依法登記設立的企業法人和其他經濟組織（以下簡稱借款人）以其合法擁有的注冊商標專用權為質押，從金融機構（以下簡稱貸款人）取得貸款，并按約定的利率和期限償還貸款本息的一種貸款方式。
第三條提供商標專用權作為質押的借款人為出質人，接受商標專用權作為質押的貸款人為質權人。
第四條 借款人必須是質押注冊商標專用權的合法所有人。一件商標有兩個以上共同所有人的，借款人為該商標的全體共有人。
借款人必須以其在同一種或者類似商品上注冊的相同或近似商標的專用權一并質押。
第五條 有下列情形之一的，應不予辦理注冊商標專用權質押貸款：
（一）借款人不是注冊商標專用權合法所有人的；
（二）注冊商標專用權歸屬不明確的；
（三）其它不符合法律法規規定的。
第六條 借款人向貸款人申請注冊商標專用權質押貸款時，應向貸款人提出書面申請。同時應提交擬質押注冊商標專用權的《商標注冊證》、借款人主體資格證明等相關材料。
貸款人應負責擬制并向借款人提供統一的注冊商標專用權質押貸款格式化申請書。
第七條 貸款人收到借款人的借款申請資料后，應對借款人的借款用途、資信狀況、償還能力、擬質押商標使用尤其是許可使用情況及《商標注冊證》的真實性與有效性、實現質權的可行性等進行調查核實，必要時向工商行政管理機關查閱相關資料。
第八條 貸款人在辦理注冊商標專用權質押貸款業務時，應預測注冊商標專用權質押貸款可能存在的市場風險，根據有關規定，合理設定注冊商標專用權質押貸款的額度、期限和利率，確保貸款安全。
第九條 注冊商標專用權質押貸款的額度以質押的注冊商標專用權評估價值為主要參考依據，由貸款人、借款人協商按注冊商標專用權評估價值的一定比例確定。質押注冊商標專用權的價值由借款人委托銀行認可的有資質的中介機構評估。
第十條 借款人與貸款人就注冊商標專用權質押事宜達成一致后，應當按照《中華人民共和國合同法》等規定簽訂注冊商標專用權質押書面合同。
第十一條 注冊商標專用權質押合同應當包括以下內容:
（一）借款人與貸款人的名稱、住所（地址）；
（二）質押的原因、目的和擔保的主債權種類、數額；
（三）質押的商標及期限；
（四）出質商標專用權的的質押價值及借款人與貸款人共同認可的商標評估機構的評估報告；
（五）當事人約定的與該質押有關的其他事項。
第十二條 借款人與貸款人應當在訂立注冊商標專用權質押書面合同之日起15日內，通過填報《商標專用權質押登記申請書》向國家工商行政管理總局申請辦理注冊商標專用權出質登記手續。
第十三條 貸款人應在注冊商標專用權出質登記手續辦理完畢，并取得國家工商行政管理總局出具的《商標專用權質押登記證》和借款人提交的《商標注冊證》后，方可發放貸款。
第十四條 注冊商標專用權質押期間，借款人未經貸款人書面同意，不得以任何形式處置質押的注冊商標專用權。
第十五條 貸款人在發放注冊商標專用權質押貸款后，應關注借款人的經營狀況、影響質押注冊商標專用權的市場價值因素，持續評估質押注冊商標專用權的價值，采取有效措施防范和控制信貸風險。如果貸款人重新評估后，質押商標權價值不足的，可要求出質人增加擔保，雙方協商不成的，可提前收回貸款或采取其他保全措施。
第十六條 出質登記事項發生變更以及因主債權債務轉移或者其他原因而發生質押轉移的，當事人應當及時向國家工商行政管理總局申請辦理注冊商標專用權變更登記、補充登記或者重新登記手續。
第十七條 借款合同約定的還款期限屆滿，借款人到期未履行還款義務或者發生當事人約定的實現質權的情形，貸款人可以依法行使質權，拍賣或變賣質押的注冊商標專用權，并從所得價款中優先受償。貸款人優先受償后，有剩余金額的，退交借款人。商標專用權變現所得不足以償還借款本息的，貸款人對不足金額有權向借款人追償。
貸款人在依法處置質押的注冊商標專用權前，可就處置注冊商標專用權可能涉及的問題向當地工商行政管理部門咨詢。
第十八條 因主債權消滅、質權實現、質權人放棄質權或法律規定的其他原因導致質權消滅的，借款人與貸款人應當及時到國家工商行政管理總局申請辦理注冊商標專用權質押注銷登記。貸款人應同時將該質押的《商標注冊證》等相關證明資料交還借款人。
第十九條 貸款人應切實加強對注冊商標專用權質押貸款的管理，建立健全注冊商標專用權質押貸款業務操作流程和風險管理體系，嚴格按照規定做好貸前調查、貸時審查、貸后管理工作，在風險可控的前提下積極穩妥開展注冊商標專用權質押貸款業務。
第二十條 對以國家工商行政管理總局認定的馳名商標和省工商行政管理局認定的省著名商標的專用權質押的，各貸款人應當優先予以辦理。
第二十一條 各州（地、市）工商局、各直屬分局和縣（市、區）工商局應當積極支持和協助借款人辦理注冊商標專用權出質登記手續，并及時將注冊商標專用權出質登記基本情況報省工商局備案，同時應定期向當地人民銀行通報馳名商標、省著名商標認定情況。貸款人向工商行政管理機關征詢質押商標權利狀況等信息的，工商行政管理機關應當積極配合。
第二十二條人民銀行要加強窗口指導，積極引導銀行業金融機構合理設定信貸審批權限，改進服務，規范辦理注冊商標專用權質押貸款業務，在風險可控前提下簡化手續、增加額度、提高效率。
第二十三條貸款人要根據本《辦法》制定相應的實施細則，確定相關業務部門及經辦工作人員負責辦理并積極拓展注冊商標專用權質押業務，認真做好注冊商標專用權出質登記申請和質押貸款檔案的管理工作，確保材料完整齊全。
第二十四條貸款人應在每季終了15日內將注冊商標專用權質押貸款的金額、筆數以及違約等有關情況及時報送所在地的人民銀行，匯總后上報人民銀行中心支行；各銀行直貸部分相關信息直接報送至人民銀行中心支行。人民銀行與工商行政管理局共享注冊商標專用權質押貸款信息。
國家政策性銀行和各商業銀行辦理注冊商標專用權質押貸款業務，須報銀監局備案。
【關鍵詞】單質押貸款 防范措施 質押品 借款人 定期存單 逾期貸款 風險 依法處置
依照《擔保法》有關規定，個人存單質押貸款可滿足居民、企業臨時性資金需求和理財需要，因此，發放個體經商、民辦企業貸款中實行存單質押擔保，即拓展了業務，又降低了資金使用的風險。其實無論是對借款客戶還是信用社來說，存單質押貸款都是一種雙贏的貸款方式，對借款客戶來講手續簡便、利率相對較低，對于信用社而言，風險相對較小，符合銀行類金融機構安全性、流動性、效益性的經營要求。如果農信社能嚴格依照遵守規章制度，按照《擔保法》的有關規定辦理存單質押貸款，也就真正實現了客戶與農村信用社的雙贏。然而農信社部分管理人員與部分信貸人員往往對此類貸款放松警惕，致使存單質押貸款詐騙案時有發生?，F就公司類存單質押信貸業務在實際操作中需要把握的風險點做簡單分析。
一、把好質押存單的準入關
嚴格按照《擔保法》和《物權法》關于存單出質的相關規定，未到期的整存整取、存本取息和外幣定期儲蓄存款存單可作為質押貸款的憑證，所有權有爭議、已作擔保、掛失、失效或被依法止付的存單不得作為質押標的物。質押標的物為單位定期存單的，借款單位需一并提供質押擔保單位的定期存單及由存款行負責人簽字并加蓋單位公章的《單位定期存款開戶證實書》，但沒有定期存單只有《單位定期存款開戶證實書》不得作為質押的權利憑證。他行存單做質押的，須農信社與他行簽訂質保協議，以保證存單的有效性。嚴禁違反《個人存單質押貸款業務操作辦法》中持有“中國銀行開具的未到期的個人儲蓄存單和國債存款”的規定，為客戶違規發放以他行存單作質押的貸款。
二、把握好質押存單的合規關
存單質押除應審核存單真實性、存單到期日對質權實現的影響、簽發銀行核押等因素外，還應關注存款單質押是否違反擔保法及其他法律、行政法規強制性規定。如：審查存款單質押是否違反擔保法規定，各商業銀行均熟知國家機關和公益性事業單位、社會團體不得對外提供保證擔保，但忽視了它們也不得對外提供抵押、質押擔保，其存單質押無效情況等。客戶經理應認真審查存單的真實性、合法性和有效性，防止發生權利瑕疵的情形。對于借款人以公開向不特定的自然人、法人和其他組織募集的存單申請質押貸款的，貸款人不得向其發放貸款。質押物為單位定期存單的，應認真審查開戶證實書是否真實，是否存在真實的存款關系，以及開具單位定期存單的申請書上的預留印鑒或提供的密碼是否和存款人在存款時預留的印鑒或密碼一致。
三、把握好質押存單的核押關
根據《最高人民法院關于審理存單糾紛案件的若干規定》第八條第三款規定：“以金融機構核押的存單出質的，即使存單系偽造、變造、虛開，質押合同均為有效，金融機構應當依法向質權人兌付存單所記載的款項”。因此，在辦理農信社辦理存單質押貸款時存單核押非常重要，不管是本社存單還是他行存單都要按規定進行審核，信用社客戶經理必須要親自查詢核實存單的真實性，辦理存單質押止付和存單核押手續，并需加蓋存單開戶社業務章，經辦人章（或簽字）及經辦社核押日期，以防虛假存單質押和防范存單質押風險，確保信貸資金安全。在放款前，信貸會計需及時認真在河南省綜合業務系統中作質押止付交易。如果是用他行存單質押，信用社必須派出信貸主任或客戶經理陪同出質人到存款行辦理質押止付手續，并在存單質押協議上留下存款行的印鑒和經辦人簽章。
四、把握質押合同的規范關
根據我國《擔保法》和《物權法》規定，存款單質押的，當事人應當訂立書面合同。質權自權利憑證交付質權人時設立。只有對存單辦理核押無誤的情況下，存單交付信用社保管，按照“三法一指引”要求質押人或質押單位出具質押擔保承諾書，填寫存單質押明細表，將存單開戶姓名、賬號、金額、開戶日期、期限（到期日），及密碼等逐一填寫完整。然后與客戶簽訂質押合同，同時與質押人或單位簽訂質押物清單等補充條款。在簽訂質押合同時候要求質押人或質押單位與信用社當面簽訂，并留取指模及印章，簽章為其法定代表人、經法定代表人授權的人（需出具授權書）或主要負責人的簽字并加蓋單位公章。另外，在簽訂質押合同時候，存單質押貸款期限不得超過質押存單的到期日，若為多張存單質押，以距離到期日時間最近者確定貸款期限，分筆發放的貸款除外。
五、嚴把貸款發放關
無論是質押貸款還是信用貸款都應該采取轉賬的形式一次性將貸款直接轉入借款人開立的專用賬戶。在存單質押貸款發放中，由于此類貸款風險較小，部分經辦人員思想松懈，有時會違反規定直接讓客戶提取現金，沒有嚴格按照規章制度操作此類貸款，未能通過轉賬的處理方式，將貸款一次性直接劃入借款人開立的專用賬戶。給部分冒名貸款戶提供了可乘之機，為以后的貸款歸還埋下了風險。
六、把握好質押物的保管關
對公類客戶質押貸款發放后，在后臺管理過程中，主要風險表現就是質押品丟失、質押品提前解止付和銷記。質押存續期間，除法律另有規定外，任何人不得擅自動用質押存單。強化對質押存單的管理，完善計算機系統，質押物的管理施行“制度管理+程序管理”的模式，在質押物傳遞過程中，按照業務制度嚴格履行交接步驟，并將質押存單記入表外賬，并視同重要憑證入庫保管放入金庫或保險柜內保存，并嚴格執行雙人封包管理，執行雙人簽封，雙人入庫保管制度。同時使用質押存單交接登記簿和質押存單出入庫登記簿登記存單接收情況。堅決杜絕“人治大于制度”的現象存在。
總之，在信用社所受理的公司類信貸業務中，存單質押貸款雖然是最低風險的貸款種類，但在辦理過程中同樣要時刻保持認真負責、嚴謹審慎的工作態度，不能因不合規的質押，或者經辦人員操作不當，讓不法分子有可乘之機。更不能利用存單質押虛增存款，不能為了發展業務，只求速度，不求質量。不能利用存單質押貸款，采用月底貸了存，月初支了還的手段虛增存款。不但不能真實反映業務信息，造成上級部門的決策失誤，而且還為內部人員作案提供了犯罪的溫床。給信用社造成不必要的損失。
參考文獻
[1]抓廉政風險防范管理 促懲防體系建設[J].中國食品藥品監管，2010年02期.
股權質押貸款合同范本
出質人：_____________有限責任公司（下簡稱“甲方”）
質權人：_____________________銀行（下簡稱“乙方”）
甲、乙雙方就甲方以其持有的________________股份有限公司（下簡稱“a公司”）的股權作質押擔保事宜，經協商一致，簽訂合同如下：
第一條 本合同所擔保的債權為：_________年__________月______日乙方根據_______號《貸款合同》（下簡稱“貸款合同”）向甲方發放的總金額為人民幣__________（大寫）元整的貸款，貸款年利率為__________，貸款期限自___________年________月_____日至___________年_________月_________日。
第二條 質押合同標的
1.質押標的為甲方持有的a公司股權，包括但不限于該等股權應得紅利及其他收益；
2.質押股權金額為人民幣__________________元整。
第三條 甲方應在本合同簽署之日起___________日內就本合同質押事宜征得a公司董事會決議同意，并在a公司股東名冊上辦理出質股份的登記手續，并將股權證書交給乙方保管。
第四條 發生下列情形之一，乙方有權依法處分質押股權，并從所得款項中優先清償貸款本息：
1.甲方未能按照貸款合同的約定，及時歸還貸款本息及相關費用的；
2.甲方被宣告解散或被提起破產申請的。
第五條 在本合同有效期內，甲方如需轉讓出質股權，須經乙方書面同意，并將轉讓所得款項優先清償甲方的貸款本息。
第六條 本合同生效后，任何一方不得擅自變更或解除本合同，除非雙方另行達成書面合同。
第七條 甲方未能在本合同第三條規定期限內取得a公司董事會同意質押的決定的，乙方有權取消本合同第一條所述對甲方的貸款（或提前回收貸款本息并有權要求甲方賠償損失）
第八條 本合同是所擔保貸款合同的組成部分，經合同雙方授權代表簽字后并自辦理完畢股權質押登記之日起生效。
第九條 甲、乙雙方在履行本合同過程中發生爭議時，應友好協商解決；協商不成時，任何一方可將爭議提請____________仲裁委員會并按照提起仲裁時該會有效的仲裁規則裁決，仲裁裁決對雙方具有最終的法律效力。
第十條 本合同一式三份，雙方各執一份，另一份辦理股權質押登記用。
出質人：____________有限責任公司 授權代表：（簽字）______________
_________年_________月________日
質權人：____________________銀行 授權代表：（簽字）______________
質押壽險保單質押貸款現金價值風險防范
一、研究背景
面對當前金融競爭加劇和金融信息化發展新形勢，積極拓寬業務合作領域，以提高國內金融整體素質和可持續發展能力，及時應對各種金融挑戰，除銀行與保險的傳統合作項目之外，為了支持居民合理消費，促進保險市場的發展，銀行又增添了保單質押貸款業務。它是具有較強的安全性、流動性和較高的收益性，它能夠從根本上滿足保險單的流動性和變現要求，受到了廣大貸款者的歡迎。但保單質押貸款，特別是壽險保單質押貸款，由于涉及商業銀行、投保客戶和保險公司的各自利益，在具體操作中不可避免地會遇到一些風險。因此，本文對保單質押貸款存在的風險及相關問題進行研究，提出了有效防范和控制風險發生的一系列措施。
二、保單質押貸款的優勢
（一）保險公司運用保單貸款業務投資渠道優勢顯著
目前我國現行法規許可的保險資金運用中，保單質押貸款業務是保險公司唯一被許可的貸款發放業務，具有較強的安全性、流動性和較高的收益性。對于保險公司而言主要優點表現在以下幾方面：
(1)違約風險小。保單質押貸款業務以保單現金價值作為抵押，貸款額度不超過保單的現金價值,故保單貸款的風險幾乎可以忽略；
(2)收益相對較高。相對于保險公司其他投資，按照目前監管部門規定保單貸款業務的借款利率高于同期銀行定期存款利率和國債收益率；
(3)現金流比較穩定。保單質押貸款業務在期限、數額、還款方式等條款方面有較明確約定，具有較強的可預測性，有利于保險公司安排投資計劃和資產負債項目管理。
（二）消費者運用保單質押貸款的優勢
對于消費者來說，保單質押貸款同樣也具有很多優勢，主要表現在：
（1）保單抵押貸款手續簡便，放款快速。投保人只需備齊身份證、保單等資料，向保險公司提出書面申請即可，貸款額通常3至6個工作日就可到賬。
（2）利率比銀行低。貸款利率一般以中國人民銀行公布的一年期貸款利率+0.5%為上限。
（3）保險功能不影響。遇到短期資金緊缺時，企業主無須退保，只需申請保單質押貸款，而在貸款期內發生保險事故，仍可申請理賠。
（三）保單質押貸款的潛在風險
雖然保單質押貸款給消費者帶來了很多便利，對于保險業的發展帶來了重要的促進作用，但是其潛在的風險仍然不可忽視。主要有以下幾個方面：
（1）質押保單有效性問題。申請貸款的質押保單必須真實有效?！侗ｋU法》第 34條規定，以死亡為給付保險金條件的合同，未經被保險人同意并認可保險金額的，合同無效。按照以死亡為給付保險金條件的合同所簽發的保單，未經被保險人書面同意，不得轉讓或者質押。父母為其未成年子女投保的人身保險，不受本條第一款規定限制。由此可見，不符合上述規定的壽險保單是不能作為質押標的的。
（2）質押借款人的道德風險。借款人變更保單的風險。在保單質押期間，借款人應按保險合同規定繼續履行繳納保險費等義務。借款人不經銀行同意自行退保、變更保單與貸款相關的信息，將使保單的現金價值減少，甚至流失，直接侵蝕和危及銀行的貸款權益。
借款人的違約處理。當借款人不能履行借款合同所約定的還款義務時，銀行有權采取退保方式處置質押保單。
（3）借款合同與保險合同的法律風險。如果缺乏相關法律法規知識，難免出現因過分強調保護自身利益，而忽略借款人或其他相關利益主體的利益保護，違反公平原則而影響合同的效力。
（四）壽險保單質押貸款的風險防范
為使保單質押貸款能夠得以順利而規范開展，滿足廣大消費者的資金要求，以及保險業的健康發展，需要保單質押貸款存在的風險及相關問題進行研究，提出了有效防范和控制風險發生的一系列措施。主要有以下幾個方面
（1）加強該業務的風險防范。首先，規范業務操作，核實質押保單的真實性、有效性、現金價值等。質押標的物即保險單的效力直接關系到貸款能否安全收回。因此，加強對保險單的審核與驗證顯得異常重要。保險單的現金價值是質押貸款的基礎，決定著可獲得貸款的數額。因此，必須對現金價值進行驗證。銀行在保險公司的協助下，限制或凍結投保人行使的使保險單現金價值減少的權利，確保保險單真實有效。
其次，建立有效的制約制度，嚴格實行審貸分離，積極防范借款人的道德風險。在保險單質押后，為保護質權人的權利，必須對其予以必要的限制。
最后，加強法律法規知識培訓，提高信貸人員的法律素質。銀行應對信貸人員進行相關的經濟法律法規知識培訓，提高其法律素質，防止和減少辦理保單質押貸款業務出現的法律風險。
（2）加強保單質押貸款的確認工作。首先，加強質押保單有效性的確認，作為擔保的保單必須是具有現金價值的保單。其次，加強借款人的確認，借款人必須是該質押保單的投保人。最后，加強貸款額度與貸款期限的確認。壽險保單質押貸款的額度不應超過該質押壽險保單現金價值。貸款期限一般不超過3年,且還清貸款日須在該保單的繳費期內。如保單進入領取期后，保險公司是不辦理退保的。
（3）加強對質押保單的控制。在保單質押期間，借款人應按保險合同規定繼續履行繳納保險費等義務。借款人未經銀行同意不得自行退保、變更保單與貸款相關的信息或選擇使保單現金價值減少的有關條款，以保證質押保單的效力。
（4）違約處理。當借款人不能履行借款合同所約定的還款義務時，銀行有權采取退保方式處置質押保單。
參考文獻：
上世紀90年代末，收費權質押貸款作為一種新型融資方式，首先在公路建設中被廣泛應用，并迅速推廣到農網改造及醫院、學校等公共基礎設施建設領域，在給銀行業金融機構帶來經濟效益的同時，也產生了良好的社會效益。但近年來，由于不良率較高，銀行業金融機構收費權質押貸款業務呈現快速下降的趨勢。收費權質押貸款業務存在哪些潛在風險？如何筑牢風險“防火墻”？這些問題應予以關注。
典型案例
某縣二級公路于1992年開工，公路建設期間以當地交通局為借款人向A農村信用聯社（以下簡稱A聯社）申請借款，質押物為公路收費權，借款金額1.2億元。該二級公路收費權止于2007年12月。A聯社在依法取得省級交通主管部門頒發的收費權質押登記權證后，發放貸款。
然而，貸款存續期間出現了多種不利狀況。例如，政府還貸二級公路負債沉重，債務增長額遠高于收費增長；貸款調查評估的過路收費額過高，實際收費額不足以償還貸款本息；銀行機構無法有效監控借款人資金賬戶等。至2007年12月貸款到期日，借款人僅能夠按期支付貸款利息，貸款本金分文未還。A聯社與當地政府協商，由當地財政局制定還款方案，同時經省級交通主管部門同意，取得新的質押登記權證，將公路收費權延長至2013年。
但在2009年，國家實施燃油稅改革，取消了政府還貸二級公路收費權，貸款本息由國家和當地政府按比例償還。至2014年11月末，當地交通局仍拖欠銀行貸款本金7000萬元，利息3000余萬元。
風險分析
第一，收費權估值基礎易變動，貸前評估難。
一是缺少科學的評估方法。收費權屬于一種未來的收益權，其價值受收費價格、收費期限、經濟環境等多種因素影響。因此，對其實際產生的現金流難以評估。如公路收費權質押貸款發放時，收費公路尚未建成，其竣工后的實際車流量、收益情況以及未來公路、鐵路建設對收費公路的影響等因素均無法確定。
本案例中，A聯社在貸前評估時認為該公路屬于當地公路網的重要干線，公路建成后每年的收費額足以覆蓋貸款本息，并且建成后車流量和收費額會呈現逐年遞長的趨勢。而實際情況是，公路建成后車流量和收費額與預期不符，扣除公路管理部門的人員經費和公路維護費用后，僅能維持償還貸款利息。同時，由于另一條主干線公路的建成，極大地分流了該二級公路的車流量，收費金額反而呈現逐年下降的態勢。
二是缺少專業的評估機構。各類收費權的價值評估需要具備相關知識和經驗的專業人員。例如，《收費公路權益轉讓辦法》第十六條規定“應當委托符合條件的資產評估機構對收費權進行評估”；第十七條第二款規定“評估機構人員具備與公路收費權評估相適應的專業知識和經驗”。本案例中，A聯社由于無法找到具備專業資質的評估機構，僅能由信貸人員根據交通部門的描述對未來收費額進行估算，造成評估金額與實際差距較大。
三是缺少明確的登記機關。目前，多數銀行機構并未制定《收費權質押貸款管理辦法》，對于如何取得收費權質押登記、到哪個部門進行登記公示等都沒有明確規定，多數銀行機構按照應收賬款貸款進行管理?，F行法規中，對于收費權質押登記主管部門的規定也較為混亂。《國務院關于收費公路項目貸款擔保問題的批復》（國務院函〔1999〕28號）規定公路收費權質押登記部門為交通管理部門。人民銀行《應收賬款質押登記辦法》中，應收賬款包括公路、橋梁、渡口等不動產收費權，由人民銀行征信中心建立應收賬款質押登記公示系統，辦理質押登記。
調查中發現，有一部分銀行認定收費權質押登記管理部門為公路、醫院、交通等行業主管部門，但由于登記部門過于分散，無法有效發揮登記公示的作用。另一部分銀行按照應收賬款管理，認定收費權質押登記部門為人民銀行征信中心，但由于收費權本身具有的行政屬性，其轉讓、變更必須受行業法規約束和權屬部門審批，無法確定收費權質押由人民銀行登記公示是否有效，不利于保護質權人利益。
第二，收費權質押標的與還款來源重合，貸中管理難。
一是信用風險大，未開辟第二還款來源。銀行機構接受的大部分收費權質押是以貸款項目本身的收益作為標的，還款來源與質押標的完全重合，質押擔保實質上變為銀行對項目現金流進行監控的一種手段。如果項目收益不足以償還貸款本息，則質押擔保也無法保證貸款債權的順利收回。本案例中，A聯社在車輛收費金額與預期不符、無法收回貸款本息的情況下，除求助于政府外，沒有任何手段和抵押物確保信貸資產的安全。
二是銀企爭利，收費資金監管措施不足。收費權質押貸款發放后，銀行機構一般會要求出質人在貸款行開立專用賬戶，將收費資金存入此賬戶，便于貸款行監管。但實踐中，銀行機構并不能準確掌握實際收取的費用，出質人可能會違反約定在多家銀行開立賬戶，使質權人無法有效監管。本案例中，A聯社就發現公路收費管理所在多家銀行開立賬戶，多次溝通無果后，與交通主管部門協商，將車輛過路費直接上繳當地財政局，由財政局設預算外資金管理賬戶，直接償還貸款本息。通過這種方式處理后，車輛過路費金額有明顯上升。
第三，收費權依附特定主體，貸后處置難。
一是質權難以落實，質押協議成“君子協定”。收費權利與收費主體聯系緊密，如醫院向病人收費、學校向學生收費等，經物價、財政等部門審批其收費標準和范圍后，往往具有一定的排他性。這些收費權的存在都是以特定主體的存在為前提的，一旦主體滅失，這些權利自然無法順利實現。而銀行不是“萬能經營者”，在遇到借款人不能償還到期貸款時，無法簡單取代出質人的地位成為公路、醫院、學校的收費者。即使銀行機構能夠進行收費權益的轉讓，由于收費權沒有類似于動產或不動產那樣的活躍交易市場，且收費權往往是負有義務的，其取得是以收費單位提供一定服務為前提的，收費單位如果沒有提供服務，就不存在收費權，在脫離原主體的情況下，處置質權極為困難。
二是受政策約束大，容易導致質押權利懸空。根據《擔保法》《物權法》等相關規定，出質人未履行義務時，質權人可以與其協商，以出質資產折價或拍賣、變賣出質資產。在實踐中，由于收費權的行政屬性受制于行政法規約束較大，銀行機構往往很難處置質押標的。本案例中，A聯社取得的質押標的為二級公路收費權，但在《收費公路權益轉讓辦法》第七條中規定“二級公路收費權不得轉讓”，這就造成A聯社無權處置質押標的的情況，只能完全依賴收費產生的現金流償還貸款本息。
風險防范的對策建議
收費權質押貸款雖然因其擔保的特殊性，導致貸款存在特定風險，但擁有收費權的行業或企業一般具有行業壟斷優勢，業務前景廣闊，有巨大的發展空間。因而對銀行機構來說，既要抓住商機、拓展優質信貸項目，又要謹慎行事、對業務風險進行全面的評估和預防，這樣才能將收費權質押業務發展成為穩定的利潤增長點。
第一，堅持審慎介入，科學評估質押價值。
一是銀行機構應制定專門的《收費權質押貸款管理辦法》，針對可質押收費權的種類、應具備的條件、價值評估方法和標準、質權設立所需辦理的各項手續等，逐項做出明確的規定，規范管理。有條件的地區應明確貸前評估需聘請專業的評估機構，由具備資質的專業人員出具具備法律效力的評估證明。二是銀行機構應積極呼吁國家相關部門加快對收費權質押擔保法律法規的完善工作。對收費權質押成立的實質要件、程序要件、收費權利憑證的獲得與保管進行統一規定，以便于實踐操作；建立統一有效的收費權質押登記公示制度，利用電子手段建立收費權質押登記信息系統，防止出質人惡意重復質押。
第二，強化全流程管理，提高信貸管理水平。
一是要切實加強對質押物的動態評估與監管。銀行機構應及時關注收費權質押貸款的風險狀態，全面收集和掌握客戶經營情況。對于出現潛在風險的，應積極與借款人溝通制定還款計劃，尋求其他融資渠道，完善新的擔保方式，提高信貸資產保障程度。二是要加強收費賬戶監管力度。對現金收入進行監管是降低收費權質押貸款風險的重要途徑，在發放貸款前銀行機構應與借款人簽訂資金監管協議，明確專用賬戶開立、收費收入存入時間、資金使用條件、償還貸款比例、扣款權利和違約罰則等內容，并定期或不定期地對收費資金進行抽查，及時掌握資金流量和流向，確保收費資金在貸款銀行的監控之下。
第三，加強溝通協作，防止貸款“懸空”。銀行機構應特別注意現行法律、法規中未明確規定可設定收費權質押權利的貸款申請，對于這類質押申請建議在法律明確規定收費權可以質押并作出具體規定后，再予以辦理質押貸款。在符合政策、法規的前提下，要加強與政府部門和出質人的溝通協作，爭取到政府部門對于有關收費權的期限、處置權利條件等的明確答復，以及出質人和主管部門落實還貸資金的承諾。
股權質押貸款的流程為：
(一)準備好相關的材料。
(二)簽訂貸款合同。
(三)辦理出質登記，股權質押合同簽訂之日起15日內，股權質押貸款當事人須憑股權質押合同到股權出質登記機構辦理股權出質登記，并在合同約定的期限內將股權交由股權出質登記機構保管。
(四)辦理貸款。
（來源：文章屋網 ）
出質人（甲方）_________________________
有效證件號碼：___________________________
地址：___________________________________
電話：___________________________________
開戶金融機構及賬號：_____________________
質權人（乙方）_________________________
法定地址：_______________________________
法定代表人或負責人：_____________________
電話：___________________________________
為確保_______年_______字第_______號借款合同（以下簡稱借款合同）的履行，甲方愿意以其有權處分的財產作質押。乙方經審查，同意接受甲方的質押。甲、乙雙方根據有關的法律規定，經協商一致，訂立本合同，共同遵守執行。
第一條 甲方以“質物清單”（附后）所列之財產設定質押。
第二條 甲方質押擔保的貸款金額為______（幣別）______佰______拾______萬仟元整，貸款期限自_______年_______月_______日至_______年_______月_______日。
第三條 甲方對質押的財產依法享有所有權，并于______年______月______日將質押物或權利憑證交付乙方占有并同時向乙方支付保管費_______元。
第四條 質押擔保的范圍包括因借款合同而產生的借款本金、利息（包括法定利息、約定利息、復利、罰息、違約金、賠償金、實現債權的費用、因借款人違約而給債權人造成的損失和其他所有應付費用。
第五條 本合同的效力獨立于被擔保的借款合同，借款合同無效不影響本合同的效力。
第六條 質押期間，乙方有妥善保管質押物的義務，因乙方的過錯導致質物的價值減少的，應當：
（1）在借款人全部履行借款合同債務后，乙方向甲方賠償；
（2）如借款人未能全部履行借款合同債務，乙方的賠償責任可因未得到履行的借款合同債務而部分或全部抵消。
第七條 非因乙方過錯導致質物的價值減少，甲方應在30天內向乙方提供與減少的價值相當的擔保。
第八條 質押期間，未經乙方書面同意，甲方不得贈與、轉讓、兌現、再質押或以其他任何方式處分本合同項下的質物。經乙方書面同意，甲方轉讓、兌現質物所得的價款應優先用于向乙方提前清償其所擔保的債權。
第九條 甲方以債權、存款單或其他有價證券出質的，其兌現日期先于還款日期的，乙方有權選擇下列任何一種方式處理：
1.到期兌現用于提前清償貸款；
2.轉換為定期儲蓄存單繼續用于質押；
3.用乙方認可的等額債權、存款單調換到期債券、存款單。
第十條 質押登記
一、依據相關法律規定必須辦理出質登記的，出質人與質權人應在本合同簽訂之日起15日內到有關機關辦理權利出質登記手續。
二、質押登記事項發生變化，依法需進行變更登記的，出質人與質權人應在登記事項變更之日起15日內到有關登記機關辦理變更登記。
第十一條 質權的實現和消滅
一、借款人無論何種原因未按借款合同約定履行到期應付債務（包括因借款人或擔保人違約而由貸款人宣布提前到期的債務或債權人按照法律規定或合同約定宣布解除合同而產生的損害賠償），質權人有權直接變賣、拍賣質物或將質物折價清償所擔保的債權。如果采取變賣或折價方法處分質物，變賣價格或折價金額由雙方協商確定。協商不成的，質權人應采取拍賣的方法處分質物。
二、處分質物所得款項在優先支付質物處分費用和本合同項下出質人應支付或償付給質權人的費用后，用于清償借款合同項下的債務。
三、質權因以下原因而消滅：
（一）主債權消滅；
（二）質權實現。
質權因主債權消滅而消滅的，質權人應將其保存的質物及權利證書交還出質人。
第十二條 締約過失和違約責任
一、本合同簽訂后，出質人拒絕或拖延交付質物，致使質押不能生效的，構成締約過失，出質人應對質權人承擔質押擔保范圍的賠償責任。
二、下列事件之一即構成抵押人在本合同項下的違約：
1.因出質人的原因導致質押無效；
2.出質人以任何方式（作為或不作為）妨礙質權人根據本合同有關約定處分質押物。
三、在發生上述違約事件或締約過失的情況下，出質人負有締約過失或違約責任，質權人有權采取以下一項或多項措施：
1.解除與出質人之間的借款合同或宣布借款合同提前到期；
2.要求出質人賠償質權人因出質人違約而蒙受的一切直接或間接損失（包括但不限于質權人遭受的借款合同項下貸款本金、利息和費用的損失）；
3.僅需通知，將出質人在質權人以及中國銀行其他機構處任何賬戶內的資金或對質權人以及中國銀行其他機構享有的債權與質押擔保債權相抵消。
第十三條 費用
與本合同及本合同項下質物有關的一切費用（包括但不限于本合同項下的登記、公證費及質物的保險、運輸、倉儲、保管、估價、維修、保養、處分等費用），均由出質人支付或償付。
第十四條 權利放棄
質權人給予出質人的任何寬容、寬限、優惠或延緩行使本合同項下的任何權利，均不影響、損害或限制質權人依本合同和法律、法規而享有的一切權益，不應視為質權人對本合同項下權利、權益的放棄，也不免除出質人在本合同項下應承擔的任何義務。
第十五條 合同的修改、補充和解釋
一、本合同經雙方書面同意，可以修改或補充；本合同的任何修改和補充均構成本合同不可分割的一部分。
二、本合同的未盡事宜，應按照本合同所擔保的借款合同的有關條款解釋或辦理。
三、本合同任何條款的無效均不影響其他條款的效力。
第十六條 爭議解決、法律適用和管轄
本合同的一切糾紛均適用中華人民共和國法律。凡因履行本合同而產生的糾紛，雙方應通過友好協商解決。在協商無效時，雙方同意
采用下述第______種方式解決：
1.向借款合同約定的人民法院，通過司法程序解決。
2.由__________仲裁委員會進行仲裁。
與訴訟或仲裁有關的所有費用均由保證人承擔，但法院判決或仲裁委員會裁決另有規定的除外。
第十七條 合同生效
本合同在下列條件滿足后生效：
1.合同雙方當事人簽字蓋章；
2.出質人本合同第五條質物清單所列質物交付于質權人。
本合同一式______份，由出質人執______份，質權人執______份，執______份，具有同等的法律效力。
出質人：（公章）________________ 法定代表人或授權簽字人：____________________
時間及地點：____________________
質權人：（公章）________________ 法定代表人或授權簽字人：____________________
無形資產質押貸款是指債務人或第三人將其依法轉讓的商標權、專利權、著作權移交銀行作為貸款的擔保，以督促債務人履行義務，保障銀行實現權利的一種擔保貸款。我國《擔保法》規定：依法可轉讓的商標使用權、專利權、著作權中的財產權可以質押，但實際操作中并不是那么簡單。由于目前股市籌資不暢(有些民營企業還無法上市籌資)，許多公司目前急需資金，不得不將目光投向銀行，由于可抵押的有形資產已抵押出去，有些企業提出以自己的無形資產作為質押品來貸款，例如，評估價值為6個億的“恒源祥”盡管是人盡皆知的知名品牌，但在銀行并沒獲得所需的貸款，銀行認為品牌是看不見，摸不著的東西，貸款風險太大。而恒源祥總經理劉瑞期個人認為，作為品牌資產(無形資產)，其融資功能微弱不僅是中國企業的損失，也是中國金融業的損失。相反，在國外優秀的無形資產就意味著財富，可口可樂公司總裁曾說過他的公司即使在一夜之間化為灰燼，但只要憑借其品牌資產，仍會在短期內重建帝國。在我國也看到了一些好現象，2002年10月底，福建金得利集團董事長林永霖與中信實業銀行福州分行簽訂了一紙貸款協定，中信決定以林永霖個人惡化企業的信用及“金得利”獲得的“中國馳名商標”作為擔保向金得利售信5000萬元。但在我國更多的銀行和企業都對無形資產質押貸款熟視無睹。筆者將就其產生的原因及解決辦法作進一步的闡述。
一、產生的原因
1.我國無形資產評估可信度不高。大家仍然對某白酒廠產品(評估價值過億元商標)一夜之間價值幾乎變為零的實例歷歷在目，這也從一個側面反映了我國無形資產評估的可信度并不高。無形資產由于其自身的特性，如：(1)無形性，(2)收益的不確定性，(3)成本的難預測性使得評估過程中難度很大：無形資產評估的不同目的決定著不同的估價標準，以無形資產攤銷為目的的運用重置成本標準，而以無形資產投資，轉讓為目的的適用于收益現值標準。對于尋求貸款的企業來將講適用第二條，用收益現值法來確定無形
資產的價值。由公式無形資產價值=∑Mt÷ （1+i）t，Mt表示第t年無形資產帶來的收益，i表示貼現率，由于對于Mt和i的確定中加入了過多的主觀因素，使得無形資產評估的價值與實際價值偏離，再加上目前有些評估單位和被評估單位的炒作，使得評估天價不斷出現，這更加深了銀行對無形資產評估的不信任度。
2.評估企業對自己的評估結果所負責任太少使得有些評估公司敢于鋌而走險。資產評估機構的法律責任主要有兩方面：行政責任和民事責任。行政責任主要是指評估機構在評估過程中有違反行政管理法規的行為，這種責任主要是懲罰性的。如果資產評估機構作弊或，使評估結果失真的，國有資產管理行政主管部門可以宣告結果無效，并根據情節輕重，對資產評估機構給予下列處置：(1)警告；(2)停業整頓；(3)吊銷資產評估資格證書。而民事責任是由于當事人違反了委托評估合同的規定依法對當事人應承擔的責任，而我國目前資產評估民事責任還主要是關于國有資產占有單位與受委托的評估機構的一般委托關系，而對銀行質押品評估責任這一塊還是空白。
3.企業較少用無形資產籌資，不關注無形資產的保護和投入。有些銀行愿意提供該項服務，但確沒有企業用無形資產貸款。建行廣東分行行長朱小黃稱，該行并不拒絕以品牌等無形資產質押貸款的企業。但在實際操作中，目前還沒有一家企業拿著品牌來貸款。這與某些企業不重視無形資產的開發和保護是有密切關系的。隨著知識經濟時代的到來，無形資產將在企業的資產總額占據越來越大的比重，在企業競爭中起決定性作用。如果企業還不加強無形資產的管理，更不談投入，勢必失去競爭優勢。相反國外企業特別注重企業的無形資產的創立和保護。有著一系列歷經百年風雨仍聞名世界牌子：西門子、可口可樂等。同時他們還非常注意新的無形資產人力資本的開發和建設，使得企業在競爭始終處于領先地位。
二、對策及解決辦法
1.加強評估機構的規范和其法律責任。評估機構出具的結果對企業和銀行起著非常重要的作用。資產評估機構應站在一個公正的立場上，實事求是地、不偏不倚地對資產進行評估，同時評估行業對評估機構的規范必不可少，加大對違規的處罰力度，規范其行為。我們應加強對這一方面法律規范的修訂，加強評估機構的法律責任，如出具虛假報告騙取銀行貸款，該評估結構也要承擔相應的賠償責任(按出資額的一定比例)。同時可否由工商總局牽頭形成一個品牌商標的評價體系，對企業的信譽等級打分，這樣信譽好的企業以其質押能借到貸款，這對其他企業也是一個促進作用。
2.銀行不愿意接受無形資產質押的一個關鍵原因是無形資產能否變現，萬一企業出現經營困難，無力償貸，銀行能否很容易將質押的無形資產出售掉，這是關鍵，也是影響銀行貸款的主要原因，所以應盡快建立無形資產交易的市場。這對企業加強無形資產的管理也是個促進作用。
3.國內銀行應盡快開辟無形資產質押貸款這項業務，使之成為銀行的主打金融產品。在加入WTO之后，外資銀行紛紛搶灘中國，一些外資銀行以其良好的金融服務和種類繁多的中間業務搶走了一大批高端客戶，使得國內銀行業更加步履艱難，國內銀行業只有不斷開發新的金融產品提供良好的服務才能應對外資銀行的挑戰。而無形資產質押貸款這一塊還很少有外資銀行涉入，國內銀行業應抓住機會，先從信譽良好的企業做起，不斷擴大自己的業務量，以此才能在與外資銀行的競爭中占有一席之地。
4.國內企業應改變觀念，加強對自己企業無形資產的保護和創新，增加科學技術含量，使企業處于競爭的不敗之地。(1)加強品牌建設，應花大力氣打響自己企業的品牌。好的品牌就意味在競爭中已搶在前頭，但好的品牌是建立在產品良好的質量、良好的售后服務、企業強勁的發展潛力的基礎上。(2)加大技術投入，形成自己特有的技術和專利。(3)實施人才戰略大力挖掘人力資本，使得企業的核心競爭力不斷增強。 (作者單位：中南財經政法大學)
關鍵詞：知識產權 質押貸款 法律風險
知識產權質押貸款，指的是“企業或者個人通過擁有的商標、專利、版權等知識產權作為質押物，從銀行類金融機構獲得貸款的一種信貸產品”。自2006年央行和銀監會組織召開全國知識產權質押貸款研討會，期望解決知識產權質押貸款中遇到的問題以來，知識產權質押貸款業務在金融生態環境相對較好的地區開展的紅紅火火，但整體上發展尚不如人意，其中一個重要因素就在于知識產權質押貸款存在著一定的法律風險。
一、知識產權質押貸款面臨的法律風險
我國《擔保法》規定“依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權可以質押”，《物權法》規定“可以轉讓的注冊商標專用權、專利權、著作權等知識產權中的財產權可以出質?！蓖瑫r，我國還頒布了《著作權質押合同登記方法》、《專利權質押合同登記管理暫行辦法》、《商標專用權質押登記程序》等一系列法規來規范知識產權質押行為，由此建立了知識產權質押貸款制度的法律體系，但這一法律體系尚不完善。并且知識產權本身是一種有別于普通物權的特殊權利。因此，在金融機構知識產權質押貸款尚未形成一種成熟業務的前提下，開展知識產權質押貸款時極易遭遇法律風險。
1.因知識產權的權屬關系特殊性引起的風險。所謂知識產權權屬關系特殊性，是指知識產權權利歸屬關系的不確定性、權利的不穩定性、與他人知識產權沖突的可能性及后續權利的處置等。知識產權權屬的不確定性，為以后解決權利歸屬問題埋下隱患，影響知識產權質押貸款的安全性。
2.因知識產權價值的不確定性引起的風險。知識產權的價值相對于一般物權來說，具有較大的不確定性。知識產權的價值是以其能夠帶來的經濟利益大小決定的，然而知識產權由于其具有濃厚的知識性、時效性。
3.因知識產權權利客體的非物質性引起的風險。權利客體的非物質性是知識產權作為一種財產性權利的本質特性，知識產權與其他財產權利的根本區別在于其本身的無形性，而其他法律特征即獨占性、時間性、地域性等皆由此派生而成。知識產權客體的非物質性，使金融機構將來可能無法像行使固定資產抵押權那樣行使質押權，給金融機構的債權實現增添了不確定因素。
開展知識產權質押貸款業務，需要防范的風險還包括：①知識產權的時間風險；②知識產權的侵權風險；③知識產權的變現風險。
二、 金融機構針對知識產權質押貸款風險的現有防范機制
目前，我國金融機構對知識產權質押貸款的風險防控主要采取以下手段：
1.貸前的風險控制。目前金融機構主要是對企業經營狀況、企業在行業內的資質、知識產權的權屬及其價值評估等方面做出了明確規定。比如要求企業存續期間必須達到一定年限；用于質押的專利已經實施一定年限并將持續有效；用于質押的商標應當已在商標主管部門注冊等。只有符合金融機構貸前審核要求的企業才有可能申請知識產權質押貸款。
2.通過引入外部中介以增強信用，控制質押貸款風險。通過引入有資質的知識產權資產評估機構對質押標的物進行事前評估；由律師事務所對質押標的物的法律權屬關系和借款人資質進行調查；通過有資質的擔保公司對知識產權質押貸款企業進行擔保；利用政府提供的有關基金作為知識產權質押貸款的擔保等。
3.通過限制貸款額度、貸款用途、期限、質押率等進行風險防控。利用此種防控措施的主要方法有：限制貸款額度，目前國內知識產權質押貸款單筆額度多控制在千萬元以內；限定質押貸款的用途，或者設定質押貸款使用的方向；限制企業的貸款期限并不得辦理展期；對質押貸款設定最高質押率，并且目前國內知識產權質押貸款的質押率都比較低，授信額度一般不超過質押標的物評估價值的30%。
4.實施強有力的貸后管理。金融機構通常針對知識產權質押貸款制定專門的貸后管理規則，在貸后管理中主要關注企業的經營情況、作為質押標的物的知識產權的價值變動情況、信貸資金的使用情況、質押標的物的權屬關系是否穩定等等。
三、 風險防控的補充建議
我國金融機構也已經本著“先易后難、循序漸進”的原則開展了知識產權融資貸款的探索，但是目前在風險控制方面還存在著一些障礙，為積極推動金融機構知識產權質押貸款業務的順利開展，提出以下建議：
1.健全知識產權質押貸款的信貸管理。知識產權質押貸款作為一種新興業務，大多數金融機構并沒有制定專門的信貸政策，但是從金融機構本身穩健發展的角度考慮，我國金融機構應當形成自己的知識產權質押貸款業務操作規程，結合以往有形資產抵押貸款和無形資產質押貸款的經驗建立專門的風險管理制度。
2.加強知識產權估值定價的公允性和準確性。雖然知識產權質押貸款的規模相對傳統信貸業務規模較小，但是金融機構應當未雨綢繆建立自己的知識產權評估專家儲備庫，專家儲備庫可以由金融機構與資產評估事務所、會計師事務所以及律師事務所的有關人員共同組成，并且行業內各金融機構甚至可以共享專家儲備庫以降低人力資源成本。同時，金融機構應當建立嚴格的知識產權評估人員責任制度，規范管理知識產權評估流程，明確因評估人員過錯而產生的風險責任分擔。
3.加強內部法律事務部門建設，充分利用內部法律專業力量控制風險。金融機構應當完善內部法律事務部門建設，認真研究知識產權質押貸款業務中的法律風險點，強化內部法務部門的專業能力，為知識產權質押貸款的貸前審查、貸中審查以及貸后管理提供法律支持，密切關注被質押的知識產權的權利狀態，實時了解質押標的物的權屬關系，穩定其權利狀態，避免因所質押知識產權的權屬關系、權利狀態的變動引發法律風險。
4.建立合理的知識產權價值會計確認方法。無論是在貸前調查還是貸后管理，金融機構都要密切關注用于質押的知識產權，定期或不定期的形成獨立的、反映知識產權價值全部信息的報告，使前述三點建議的情況及時在會計報告中得到反映。盡管按照現有資產會計計量標準來說，上述表外內容不屬于會計計量范圍，但因其具有較大的不穩定性并直接影響到表內信息進而影響金融機構的信貸決策和貸后管理，因而必須在會計報告中反映出來。
知識產權質押貸款對中國金融市場來說，是一種全新的質押貸款業務模式，其風險控制是一個需要不斷探索的課題。金融機構應充分利用包括法律在內的各種手段提高自身風險防控水平，在保證自身經營安全性的前提下，促進知識產權質押貸款業務的發展。
參考文獻：
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一、存在的主要問題
1、貸款的審批和辦理過程中存在:
一是超比例發放質押貸款。我行制定的《個人存單質押貸款業務操作辦法》規定，貸款質押率不超過質押存單面額的90。而一些基層網點在辦理業務過程中，不以總行的規定為基準，擅自將貸款質押率執行為95;
二是以他行存單作質押，且辦理續貸時未到存款行重新辦理止付凍結手續。個別基層網點辦理質押貸款，在本行未與他行簽訂任何協議的情況下，違反《個人存單質押貸款業務操作辦法》中“持有中國銀行開具的未到期的個人定期儲蓄存單和國債存款“的規定，為客戶違規發放以他行存單作質押的貸款。貸款到期后為客戶辦理重新續貸時，未到存款行重新辦理止付凍結手續，而是延用首次貸款時存款行開具的存款凍結止付通知書，質押存單約有效性得不到保障;的存款凍結止付通知書，質押存單約有效性得不到保障;
三是為客戶違規發放以他人保單作質押的保單質押貸款?？傂信c平安人壽保險股份有限公司簽署的《人壽保險保單質押貸款合作協議書》中明確規定“申請人壽保險保單質押貸款的借款人、出質人必須是保單持有人即投保人本人;貸款辦理時，銀行經辦員應根據保險公司出具的《人壽保險保單價值證明書》與借款人簽訂貸款協議及《人壽保險保單質押權益轉讓授權書》”。而個別基層網點為客戶違規辦理他人保單質押貸款，且貸款辦理昧保險公司未出具《人壽保險保單價值證明書》，只出具《××保單的特別說明》，銀行也未與借款人簽訂《人壽保險保單質押權益轉讓授權書》，若該保單在質押貸款期間發生理賠，銀行無法享受優先受償的權利;
四是發放貸款未做到三級審批。我行制定的《個人存單質押貸款業務操作辦法》中規定，對借款人的借款申請，貸款人應按三級審批程序進行審批。個別網點在實際辦理過程中，未執行三級審批制度，而由經辦柜員和分管主任進行二級審批;
五是部分貸款檔案要素不全。(1)個別基層網點的貸款合同內容不全，只有質押合同，無貸款申請表、審批表、借款合同、委托授權書，貸款責、權、利不明確;(2)個別基層網點在業務辦理過程中，只填具一份《質押貸款合同書》為銀行留存，客戶只留存借款借據和質押收據;(3)基層網點在業務辦理過程中，普遍存在貸款合同內容填寫不合規現象。
2、貸款的發放和使用過程中存在:
一是貸款發放，違反規定直接提取現金?；鶎泳W點在業務辦理過程中，普遍存在發放貸款，未按規定通過轉帳處理方式，一次性將款項直接劃入借款人開立的專用帳戶，而是讓客戶直接提取現金，容易產生被冒領或其他風險;
二是利用存單質押貸款虛增存款。個別基層網點發展業務，只求速度，不求質量，利用存單質押貸款，采用月底貸了存、月初支了還的手段虛增存款，不能真實反映業務信息，易造成上級部門決策失誤。
3、貸款管理過程中存在:
一是質押存單未凍結。個別基層網點辦理個人存單質押貸款業務，未按《個人存單質押貸款業務操作辦法》規定，辦理存單核押或登記止付手續，資金的安全性得不到足夠保證，以致出現了質押憑證因未進行凍結管理，被掛失支取的嚴重問題;
二是質押封包未執行雙人封包管理。個別基層網點辦理個人存單質押貸款業務，進行質押存單封包時往往由柜長或經辦員一人封包、入庫保管，未執行雙人簽封、雙人入庫保管制度，質押品的真實性、有效性得不到保證;
三是貸款到期未轉逾期，逾期一個月以上，未對存單進行處置。《個人存單質押貸款業務操作辦法》規定，貸款逾期超過一個月，貸款人應按有關法規和借款合同約定處置質押存單抵償貸款本息。實際操作過程中，基層網點人員往往忽視了對逾期貸款的管理，未按規定將其轉入逾期貸款科目，不利于貸款的監控和催收;貸款到期超過一個月以上，未對存單進行處置，一旦客戶違約，容易形成資(質押存款)不抵債的風險。
二、形成原因:
1、對個人存單質押貸款風險認識不足，管理不到位。
管理層發展業務顧此失彼，只注重了近幾年發展迅速的零售貸款，而忽視了對業務量較少的個人存單質押貸款的管理。殊不知，該業務也隨大氣候的變化，金額早已由原來的幾千、幾萬增長為幾十萬、上百萬。由于未引起重視，對該業務的各項規定及政策的下發、執行和監督未做到及時、有效，致使操作員在實際辦理業務過程中無法做到有章可循;對我行發展的新業務未及時組織員工進行學習培訓，致使操作員在實際辦理業務過程中，對待新業務無從下手。
2、操作員工作責任心不強，風險防范意識差，辦理業務有章不循。
辦理業務過程中，操作員對業務知識的學習和掌握不到位，再加上工作責任心不強，風險防范意識差，對風險環節和違規操作造成的后果未能引起高度重視，致使辦理業務時有章不循，隨意性操作。
三、幾點建議:
1、認真執行《中國銀行個人存單質押貸款業務操作辦法》和國庫券、保單質押貸款業務的相關規定，嚴格遵循業務操作規程，規范操作，杜絕操作性風險。
2、職能部門應加強對個人存單質押貸款業務的監督檢查，保證依法合規經營。
【關鍵詞】倉單質押貸款;囚徒困境;博弈論;風險控制
1.引言
倉單質押是以倉單為標的物而成立的一種質權,其運作機理是以倉單作為抵押,向銀行獲取貨物價值一定比率的貸款。它是一種新興的物流金融業務,將物流和資金流合二為一,利用物流的運轉和資金的流通來提高資源的使用效率。
在我國,倉單質押尚屬一種金融創新,目前的運作還涉及法律、管理體制、信息安全等一系列問題,如何進行企業風險評級,如何解決可能出現的“囚徒困境”做到多方共贏,是本文將要研究的。
2.倉單質押貸款的風險構成分析
倉單質押涉及到出質人,質權人和倉儲保管人三方的權責利關系,因此其風險主要包括客戶資信風險,商品風險,數據信息低效風險和貨物監管風險
1)客戶資信風險
客戶資信風險是倉單質押中最主要的風險。客戶資信風險針對的是貸款企業,從兩個方面來衡量,一是資金的安全,二是資金的使用效率。企業的財務指標中,經營能力和償債能力用來衡量資金的安全,獲利能力和發展能力用來衡量資金的使用效率。
客戶資信考量涉及內容較多,在考慮物流企業自身財務狀況的同時,也應將財務指標與行業平均水平比較,優先選擇遠高于行業平均值的企業。
2)商品風險
質押商品的風險來自于商品的價格漲跌幅度和質量的穩定狀況。要將資金流和物流較好的結合,需要商品具有價格漲跌幅度不大和質量穩定的特點,如黑色金屬,有色金屬,大豆等,商品的合法性也應在風險控制范圍之內。
在控制商品風險時應將商品的種類與其質押率聯系起來,不同種類的商品在不同質押期內價格波動幅度不同,在計算質押率時必須加以考慮。
3)數據信息低效風險
盡管物流企業作為第三方介入融資過程,向商業銀行提供制造企業貨物的詳細數據,但是這些數據的準確性和可靠性漏洞依然存在。物流企業做的往往只是搜集最原始的數據,而這些數據的有效性缺乏甄別能力,因此在數據處理方面的問題依然很大。數據信息低效風險不容小視。
4)貨物監管風險
物流企業是貨物監管的第三方執行人,由于國內尚沒有針對物流倉儲企業的評級機構,因此物流企業的資質、專業水平和執行效率都會給倉單質押帶來風險。
3.客戶信用的風險評級模型
國外信貸評級主要分為外部信用評級和內部信用評級兩種模式,外部信用評級主要由穆迪,標準普爾國際性評級機構做出,內部評級方法主要包括Z,ZETA模型等統計判別方法,以下將采用Z模型法建立評級模型。
按照全面,有效反映信貸風險信息的原則,模型將選用國內銀行常用的獲利能力、經營能力、償債能力、發展能力和履約指標的以下指標進行倉單貸款企業的信用分析。
Z模型如下:
Z=α1x1+α2x2+α3x3+α4x4+α5x5+......
其中αi為賦予各個指標的權重,根據銀行的要求可以加以調整。
用Z模型對企業進行信用評級時,先分析公司的財務報表,查看X值并進行各個指標評分,每一個指標均可以得到一個Z值,然后運用Z模型分別按照獲利能力,經營能力,償債能力,發展能力和履約指標進行排名,再根據每個指標下的Z值進行綜合排名,最終Z值的大小可以作為企業風險程度的衡量,分值越高則企業風險越低,可貸性越高。
4.倉單質押貸款中的“囚徒困境”分析
在物流金融中,物流和貨幣流的運行要靠信用來承載,對銀行而言,重要的不僅是對貸款企業的信用風險評級和對物流企業的資質甄別,還應對貸款企業和物流企業之間可能出現的串謀來進行信息不對稱分析,以下將用博弈論中的“囚徒困境”理論分析倉單質押中銀行可能遇到的貸款企業和物流公司的違約和守約:
假定貸款企業將可質押商品存放在物流企業倉庫中,物流企業出具倉單,貸款企業用倉單向銀行做質押貸款,在正常情況下,這項業務可以使三方獲益。首先,貸款企業利用物流企業的規模和資質可以更容易取得貸款,解決了經營融資問題,實現了經營規模的擴大和發展,提高了經濟效益,在此假設其獲利100單位。其次,物流企業收取了較高的倉儲費用,并通過配套服務功能提升了企業的綜合競爭力,穩定和吸引了眾多客戶進駐市場開展經營業務,假設其間收益也是100。第三,銀行通過實行質押貸款,能產生新的經濟效益。
在合同即將履行前,貸款企業和物流企業由于信息不對稱會出現一定的違約現象。在只有貸款企業違約的情況下,貸款企業為獲得銀行貸款會利用倉庫和金融機構的專業性不足的狀況滾動提取貨物,即提取好的貨物補充壞的貨物,或者在存儲貨物時以次充好,此時物流公司資質會因為客戶的違約行為而遭受損害,貸款企業和物流企業的收益分別是100和80。
在只有物流企業違約的情況下,物流企業作為第三方監管者出現責任缺失,在倉單質押過程中,物流企業需要向銀行提供貸款企業貨物的詳細數據,物流企業為了節省成本,往往只是搜集最原始的數據,而沒有認真甄別貨物的價值。物流企業也會倉單質押的倉儲資格來收取更高的費用,給貸款企業帶來額外的成本,此時貸款企業和物流企業的收益分別是80和100。
在貸款企業和物流企業都出現違約的情況下,即“串謀”,作為制造企業和銀行之間的“粘合劑”,物流企業可能會為拉攏自己的客戶而向銀行提供虛假數據,而貸款企業為獲得貸款而以次充好,這會給銀行造成誤導,而貸款企業和物流企業雖然各有所獲但同時信用受損,此時貸款企業和物流企業的收益分別是80和80。下面的收益矩陣形象的列出了貸款企業和物流企業的收益情況:
博弈論的假設前提是博弈雙方都必須是經濟人,以追求自身利潤最大化為目的而且不能控制對方的決策,在這種情況下來分析貸款企業和物流企業的決策。
假設物流企業的決策為守約的話,那么,貸款企業的選擇違約可收益120個單位,比選擇守約收益的100個單位要多;如果物流企業的決策為違約的話,貸款企業選擇違約可得益80個單位,比選擇守約得益的60個單位要多,因而,無論物流企業選擇什么,對貸款企業而言的最佳選擇都是違約。這種分析對物流企業而言,得出的結果也必定是不論貸款企業如何抉擇物流企業都選擇違約。綜合兩個人的決策,他們的最優決策組合就是都選擇違約,從而使得雙方本該收益最大化的守約行為變為同時降低獲益,最終使得社會出現信用違約,銀行遭受損失。
5.多重博弈下的風險防范
博弈理論認為,改變競爭規則是贏取博弈的根本出路。通過重復博弈對信用建設做出合理的制度安排可以規范博弈雙方行為。在倉單質押中,如果貸款企業和物流企業是一次性買賣,雙方都選擇違約絕對是他們是最佳選擇;如果貸款企業和物流企業要建立長期的合作伙伴關系,只要失信行為的短期利益小于長期利益的話,作為理性經濟人的企業都會最終選擇守約決策。具體到倉單質押中,應采用如下風險防范措施。
(1)針對貸款企業,采用上述嚴格的資信評級方法掌握客戶資信,重點選擇獲利能力,經營能力,償債能力和發展能力均領先于行業水平的企業,同時考察企業的信用狀況,包括還款記錄、內部管理制度等等,另外,可以從企業的產品情況來選擇企業,以避免商品價格大幅波動和企業以次充好的風險。
(2)對于物流企業而言,應選擇資信狀況好,綜合實力較強具有獨立法人資格的物流企業合作,其中標準倉單抵押貸款的合作方要求是期交所指定交割單位,行業知名度高。同時銀行與倉儲企業、貨主簽訂《倉單質押貸款三方協議》,要求物流倉儲企業管理倉庫中貨主企業的貨物,同時監管貨主企業在倉庫中存儲貨物的種類、品種和數量等等,確保與倉單一致。
多重的“囚徒困境”之所以可以有效進行風險防范,很大一部分是多重博弈使博弈雙方都在更大程度上了解對方的信息,使更多的私人信息變為博弈雙方的公共信息。因此物流企業的信息化建設也尤為重要。物流企業聯系了銀行和貨主企業,扮演著重要的雙料服務商角色。提高物流企業的信息化水平可以有效的執行第三方監管者的職能,既可以對貸款企業商品進行有效甄別,防范可能出現的商品價格波動風險和質量方面的道德風險,也可以在貸后跟蹤上更及時全面的向銀行提供數據,此外,信息化水平的建設也可以為客戶提供更高效的服務。
6.結束語
以上介紹了倉單質押貸款及其風險構成,用Z模型建立了針對貸款企業的風險評級模型,重點分析了倉單質押貸款過程中貸款企業和物流企業之間的“囚徒困境”博弈分析,并分析了多重博弈下如何防范貸款企業和物流企業的串謀風險,對物流金融業務的發展和銀行的風險控制具有一定的借鑒意義。
參考文獻
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