時間：2023-05-31 09:09:35
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務(wù)費用分析，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
財務(wù)分析是以會計核算資料以及報表數(shù)據(jù)等資料為依據(jù)，對企業(yè)過去和現(xiàn)在的投融資活動以及經(jīng)營活動進行分析與評價的一系列分析技術(shù)和方法。由于財務(wù)分析涉及龐大的理論體系，所以在實際財務(wù)分析工作中容易出現(xiàn)過于理論化，各個要素指標分散孤立，體現(xiàn)不出彼此的關(guān)聯(lián)。企業(yè)的目標是創(chuàng)造價值，圍繞企業(yè)利潤形成的結(jié)構(gòu)去分析有助于把分析要素緊密結(jié)合，發(fā)現(xiàn)影響利潤的動因及彼此間的聯(lián)系。因此圍繞利潤結(jié)構(gòu)進行財務(wù)分析能提高財務(wù)分析的科學性和實用性。一切利潤來源于收入，因此圍繞利潤結(jié)構(gòu)進行分析必須貫穿“收入———成本———毛利———經(jīng)營費用———管理費用———財務(wù)費用———凈利潤”這條主線，財務(wù)分析內(nèi)容的次序為：（1）經(jīng)營成果介紹；（2）盈利能力分析；（3）收益結(jié)構(gòu)分析；（4）營運能力分析；（5）財務(wù)風險分析：（6）經(jīng)營問題總結(jié)及改進建議；分析需要用到的指標有：盈利指標、費用指標、營運指標、償債指標。以下詳述如何圍繞利潤結(jié)構(gòu)進行財務(wù)分析：
二、圍繞利潤結(jié)構(gòu)進行財務(wù)分析的具體步驟與內(nèi)容
（一）經(jīng)營成果
經(jīng)營成果反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的收入和利潤情況，財務(wù)分析首要介紹經(jīng)營成果，以此為原點進行梳理，關(guān)鍵分析點包括銷量、收入、凈利潤，可按部門、產(chǎn)品或區(qū)域進行經(jīng)營情況統(tǒng)計，分析方法主要采用比較分析法，可與預算對比銷量、收入、利潤的預算完成度，也可與同期數(shù)據(jù)對比銷量、收入、利潤的變動額和變動率。通過比較我們能夠了解到企業(yè)的經(jīng)營成果有沒有達標，相比去年同期或其他年度有沒有進步。在實際分析過程中，財務(wù)分析經(jīng)營成果的統(tǒng)計維度與業(yè)績考核的維度保持一致會更有利于管理者進行評價和決策。
（二）盈利能力分析
在了解經(jīng)營成果之后，我們開始對經(jīng)營成果的變動成因深進行分析，盈利能力分析可以了解企業(yè)獲利的源泉是否存在問題，常用的盈利分析指標有銷售毛利率和銷售凈利率。1.銷售毛利率毛利是公司利潤形成的基礎(chǔ)，單位收入毛利越高，抵補各項支出的能力就越強，盈利能力越高，相反盈利能力越差，單位毛利占單位收入的百分比就是毛利率，毛利率的評價可以與預算相比、與不同產(chǎn)品、不同部門或不同年度對比，也可以與行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)相對比，經(jīng)過對比我們能夠了解本期間本企業(yè)的根本盈利能力是否存在不足。2.銷售凈利率銷售凈利率反映凈利潤占收入的占比，銷售凈利率體現(xiàn)了扣除所有成本費用稅費后的盈利能力，由于公司凈利潤并非都由銷售收入產(chǎn)生，它還受到投資收益、費用變動、營業(yè)外收支等因素的影響，因此銷售凈利率作為企業(yè)最終盈利能力的考量需要與銷售毛利率共同去分析，例如某石化企業(yè)銷售毛利率同比下降5%，而銷售凈利率卻同比增加10%，造成差異的原因有可能投資收益增加或者各項費用減少或營業(yè)外收入增加。因此，下一步分析的焦點就可以聚焦在這些因素上。
（三）收益結(jié)構(gòu)分析
盈利能力分析過后，我們了解到盈利水平的變化，但具體變化動因在哪一環(huán)節(jié)仍未清楚，我們需要進一步了解收益結(jié)構(gòu)狀況，通過最直觀的列表看銷量、收入、成本和費用的變化，我們可以編制收益結(jié)構(gòu)分析表，比對不同年度的銷量、收入、成本、費用、凈利，計算各項的變動率，然后針對異常點對各個要素進行逐一分析。1.收入分析對收入按產(chǎn)品品類進行列表，例如某石化公司2010年燃料油收入占比50%，化工品收入占比40%，成品油收入占比10%，因此企業(yè)要增加收入，重點應(yīng)放在燃料油和化工品。在此基礎(chǔ)上再將其與企業(yè)上一年度的營業(yè)收入構(gòu)成進行對比，進一步了解哪種產(chǎn)品的比重在上升（下降），原因是什么，然后做出正確的決策。2.成本分析與收入分析一樣，對成本按產(chǎn)品品類進行分析并與同期數(shù)據(jù)進行比較，了解產(chǎn)品成本的變動情況及原因，做出決策。3.毛利分析在收入和成本列示后，我們可以看出，哪種產(chǎn)品的毛利空間有上升，而哪一種毛利空間下降。把各產(chǎn)品的毛利除以銷量就可以得到單位毛利，與去年同期單位毛利對比，再結(jié)合各產(chǎn)品的本期銷量，就可以做出判斷影響毛利的原因。例如某石化公司本年毛利同比增加7萬元，其中燃料油本年銷量5萬噸（去年4萬噸），噸毛利15元（去年22元），化工品本年銷量4萬噸（去年6萬噸），噸毛利80元（去年50元），假設(shè)其他產(chǎn)品數(shù)據(jù)不變，則可以看出燃料油本年銷量增加，但噸毛利下降導致燃料油整體毛利同比下降13萬元，而化工品本年銷量下降，但噸毛利上升導致化工品整體毛利增加20萬元，因此在此基礎(chǔ)上應(yīng)分析燃料油和化工品的銷量和毛利變動的原因，并作出決策。4．期間費用分析（1）營業(yè)費用分析營業(yè)費用核算用于開展經(jīng)營活動而發(fā)生的費用，包括運輸費、裝卸費、保險費等，各行業(yè)的主要營業(yè)費用有可能不一樣，因此需要把各項營業(yè)費用計算占比，了解占比最大是哪幾項費用。一般營業(yè)費用與銷量成正比，在分析時著重與去年同期對比，把各項營業(yè)費用除以銷量得出單位費用，與去年同期各項營業(yè)費用的單位費用對比，分析哪種費用同比上升或減少。如果某種費用的單位費用呈上升狀態(tài)，并且該費用在整體比重不斷增加，則需要警惕并要加以控制。（2）管理費用分析管理費用核算企業(yè)行政管理部門用于組織和管理成產(chǎn)經(jīng)營活動而發(fā)生的各種費用，包括工資福利費、折舊、招待費、差旅費、交通費、無形資產(chǎn)攤銷、開辦費攤銷等。從形態(tài)看，管理費用一般都是固定成本，在分析時應(yīng)著重與預算對比，并分析管理費用與收入的比率及其變動趨勢。一般招待費、差旅費、會議費等可能會隨收入增長而增長，其他管理費用一般變動不會太大，如果在經(jīng)營策略和經(jīng)營方式上變化不大的情況下，管理費用大幅變動，這說明企業(yè)在管理方面存在問題，必須深入分析哪些費用超預算，哪些費用同比增幅明顯，分析具體原因。（3）財務(wù)費用分析財務(wù)費用是企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金而發(fā)生的費用。具體包括利息支出、金融機構(gòu)手續(xù)費、匯兌損益等。財務(wù)費用分析首先要計算企業(yè)的平均融資利率，因為企業(yè)融資可以通過流動貸款、信用證、銀行匯票、商業(yè)匯票、票據(jù)貼現(xiàn)等方式，因此需要把不同類型的融資利率加權(quán)平均計算企業(yè)的整體融資利率，再將其與社會平均資金成本作對比，衡量企業(yè)的融資成本高低。另外，本年度企業(yè)的平均融資成本還應(yīng)與各年的平均融資成本對比，分析融資成本的變動走勢，如有明顯偏高，應(yīng)進一步分析。財務(wù)費用的高低除了與融資成本率高低有關(guān)，還跟企業(yè)的融資額大小有關(guān)，因此還需要分析企業(yè)分析期內(nèi)的籌資總額，籌資總額一般與銷售收入成正比，如果兩者變動率差異太大，則需要進一步分析。例如某石化公司銷售收入增長20%，而財務(wù)費用增長了40%，明顯不對稱，則要關(guān)注其籌資額大小是否超預算，籌資成本率是否高于平均水平。
（四）營運能力分析
營運能力主要指營運資產(chǎn)的效率，也就是周轉(zhuǎn)速度，主要使用指標有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營運資金周轉(zhuǎn)率等。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一段期間內(nèi)收入額與應(yīng)收賬款平均余額的比率，比率越大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的快慢及對應(yīng)收賬款管理效率的高低，其流動資產(chǎn)的屬性反映企業(yè)短期償債能力水平，同時應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度也影響了企業(yè)對于資金的使用效率，影響企業(yè)的籌資規(guī)模，同等收入規(guī)模下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)所需融資規(guī)模越小。2.存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是一段期間內(nèi)銷售成本與存貨平均余額間的比率，比率越大，存貨周轉(zhuǎn)越快，反映了企業(yè)存貨銷售效率，存貨也屬于流動資產(chǎn)，因此同樣反映企業(yè)短期償債能力水平，存貨周轉(zhuǎn)的快慢也影響企業(yè)對于資金的使用效率，同等收入規(guī)模下，存貨周轉(zhuǎn)越快，企業(yè)被存貨占用的資金越小，所需融資規(guī)模就越小。加快存貨周轉(zhuǎn)是每個企業(yè)運營的理想目標。3.沉淀資金分析沉淀資金是指企業(yè)營運當中閑置的現(xiàn)金及銀行存款。分析沉淀資金可以了解企業(yè)運用資金的效率，如果沉淀資金較大，說明企業(yè)資金利用的效率低，未來應(yīng)該通過擴大銷售或減少融資規(guī)模來降低沉淀資金水平。沉淀資金分析應(yīng)統(tǒng)計分析期每月的平均沉淀資金與去年同期進行對比，分析其變動情況，并結(jié)合行業(yè)政策、季節(jié)因素、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等進行分析。例如某石化企業(yè)本年平均沉淀資金6000萬元，比去年同期5000萬元增長20%，經(jīng)對比發(fā)現(xiàn)本年3-6月沉淀資金余額均為8000萬元以上，同比增幅明顯，后經(jīng)查明3-6月有2億應(yīng)收到期，但這段時間購貨支出基本采用6個月的銀行承兌匯票結(jié)算，因此積壓了一定銀行存款，所以通過沉淀資金分析，企業(yè)應(yīng)強化資金計劃的管理，在收款和付款的安排上應(yīng)統(tǒng)籌分析，盡量降低資金沉淀，減少不必要的融資。
（五）財務(wù)風險分析
財務(wù)風險主要是指資金鏈斷裂引致的債務(wù)清償風險，因此應(yīng)著重分析企業(yè)的整體負債比例及短期償債能力，常用分析指標有流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率。這三個指標應(yīng)與去年同期數(shù)據(jù)對比，同時與行業(yè)內(nèi)標桿企業(yè)數(shù)據(jù)比較。資產(chǎn)負債率反映企業(yè)整體的融資杠桿程度，通常高于70%就要引起警惕，流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比率，流動比率和速動比率均反映企業(yè)的短期償債能力，如果比率小于1，則說明企業(yè)存在短期償債風險。
三、在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上總結(jié)經(jīng)營問題及提出改進建議
(一)經(jīng)營問題總結(jié)
經(jīng)過盈利能力、收益結(jié)構(gòu)、營運能力、財務(wù)風險等分析后，對企業(yè)存在的問題應(yīng)作出總結(jié)，從毛利水平———費用控制———資金周轉(zhuǎn)——財務(wù)風險這樣一條主線下來分析問題出在哪個環(huán)節(jié)，到底是盈利的基本（毛利）出問題，還是銷售量萎縮，費用有沒有超支，籌資成本合不合理，資產(chǎn)運營的效率是否造成資金周轉(zhuǎn)過慢等。
(二)提出解決問題的思路
在分析完問題后，應(yīng)根據(jù)存在問題作出建議，如某類產(chǎn)品的毛利水平下降了，并且是行業(yè)政策的原因，那么未來就要縮減此類產(chǎn)品的銷售規(guī)模，擴大其他盈利能力更好的產(chǎn)品的銷售。如因為應(yīng)收周轉(zhuǎn)過慢，導致資金使用效率下滑并有可能存在應(yīng)收壞賬風險，則應(yīng)加強業(yè)務(wù)部門對應(yīng)收款的催收力度，結(jié)合績效與應(yīng)收回款掛鉤的制度，對信用較差的客戶減少賒銷額度。如果庫存周轉(zhuǎn)過慢則應(yīng)降低批次采購量或著調(diào)整銷售優(yōu)惠力度，加快其周轉(zhuǎn)，降低其資金占用。對于沉淀資金過高的應(yīng)嚴格制訂資金收支計劃，對于新增貸款嚴格審核。財務(wù)分析是基于財務(wù)數(shù)據(jù)財務(wù)視覺的分析行為，但企業(yè)經(jīng)營受許多不同要素影響，因此還需要與業(yè)務(wù)部門對財務(wù)分析結(jié)果進行進一步的研究和討論以制訂未來發(fā)展的決策。
(三)其他應(yīng)注意事項
財務(wù)分析是一門涉及經(jīng)濟分析、財務(wù)管理和會計學的理論的應(yīng)用學科，我們在實際分析工作中應(yīng)避免囫圇吞棗生搬硬套，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身的特點和管理要求，遵循重要性和相關(guān)性進行分析，努力提高財務(wù)分析的科學性和實用性。
作者:賴文彧 單位:廣州東送能源集團有限責任公司
一、固定資產(chǎn)棄置費用
《企業(yè)會計準則第4號――固定資產(chǎn)》第十三條規(guī)定：確定固定資產(chǎn)成本時，應(yīng)當考慮預計棄置費用因素。《企業(yè)會計準則第4號――固定資產(chǎn)》應(yīng)用指南指出：棄置費用通常是指根據(jù)國家法律和行政法規(guī)、國際公約等規(guī)定，企業(yè)承擔的環(huán)境保護和生態(tài)恢復義務(wù)所確定的支出，如核電站核設(shè)施等的棄置和恢復環(huán)境義務(wù)等。企業(yè)應(yīng)當根據(jù)《企業(yè)會計準則第13號――或有事項》的規(guī)定，按照現(xiàn)值計算確定應(yīng)計入固定資產(chǎn)成本的金額和相應(yīng)的預計負債。油氣資產(chǎn)的棄置費用，應(yīng)當按照《企業(yè)會計準則第27號――石油天然氣開采》及其應(yīng)用指南的規(guī)定處理。在使用壽命內(nèi)，按照預計負債的攤余成本和實際利率計算確定的利息費用，在發(fā)生時計入財務(wù)費用。
例1：甲公司主要從事化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。2007年12月31日，甲公司一套化工產(chǎn)品生產(chǎn)線達到預定可使用狀態(tài)并投入使用，預計使用壽命為15年。根據(jù)有關(guān)法律，甲公司在該生產(chǎn)線使用壽命屆滿時應(yīng)對環(huán)境進行復原，預計將發(fā)生棄置費用2 000 000元。甲公司采用的折現(xiàn)率為10％。
甲公司與棄置費用有關(guān)的賬務(wù)處理如下：
（1）2007年12月31日，按棄置費用的現(xiàn)值計入固定資產(chǎn)原價
查表得：復利現(xiàn)值系數(shù)為0.2394
則：計入固定資產(chǎn)原價的棄置費用=2 000 000×0.2394
=478 800（元）
借：固定資產(chǎn)478 800
貸：預計負債478 800
（3）2008年利息費用的會計處理
借：財務(wù)費用 47 880
貸：預計負債 47 880
以后年度利息費用的會計處理略。
（4）2022年對環(huán)境進行復原時的會計處理
借：預計負債 2 000 000
貸：銀行存款 2 000 000
二、延期支付購入固定資產(chǎn)
新準則規(guī)定：外購固定資產(chǎn)的價款超過正常信用條件延期支付，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本以購買價款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。實際支付的價款與購買價款的現(xiàn)值之間的差額，應(yīng)當在信用期間內(nèi)采用實際利率法進行攤銷，攤銷金額除滿足借款費用資本化條件應(yīng)當計入固定資產(chǎn)成本外，均應(yīng)當在信用期間內(nèi)確認為財務(wù)費用，計入當期損益。
例2：2007年1月1日，甲公司與乙公司簽訂一項購貨合同，從乙公司購入一臺不需要安裝的大型機器設(shè)備，收到的增值稅專用發(fā)票上注明的設(shè)備價款為9 000 000元，增值稅稅額為1 530 000元。合同約定：甲公司于2007～2011年5年內(nèi)，每年的12月31日支付2 106 000元。假定折現(xiàn)率為10%，年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908。
（1）2007年1月1日，購入固定資產(chǎn)成本=2 106 000×3.7908
=7 983 424.8（元）
借：固定資產(chǎn)7 983 424.8
未確認融資費用 2 546 575.2
貸：長期應(yīng)付款 10 530 000
（2）未確認融資費用分攤表
（3）2008年12月31日有關(guān)會計處理
借：財務(wù)費用798 342.48
貸：未確認融資費用798 342.48
借：長期應(yīng)付款2 106 000
貸：銀行存款2 106 000
以后年度未確認融資費用分攤及會計處理略。
三、融資租入固定資產(chǎn)
新準則規(guī)定：在租賃開始日將租賃開始日租入固定資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入固定資產(chǎn)入賬價值；將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。《企業(yè)會計準則第21號――租賃》第十五條規(guī)定：未確認融資費用應(yīng)當在租賃期內(nèi)各個期間采用實際利率法進行分攤。其實際利率為以出租人的租賃內(nèi)含利率為折現(xiàn)率將最低租賃付款額折現(xiàn)、且以該現(xiàn)值作為租入資產(chǎn)入賬價值的，應(yīng)當將租賃內(nèi)含利率作為未確認融資費用的分攤率；以合同規(guī)定利率為折現(xiàn)率將最低租賃付款額折現(xiàn)、且以該現(xiàn)值作為租入資產(chǎn)入賬價值的，應(yīng)當將合同規(guī)定利率作為未確認融資費用的分攤率；以銀行同期貸款利率為折現(xiàn)率將最低租賃付款額折現(xiàn)、且以該現(xiàn)值作為租入資產(chǎn)入賬價值的，應(yīng)當將銀行同期貸款利率作為未確認融資費用的分攤率；以租賃資產(chǎn)公允價值作為入賬價值的，應(yīng)當重新計算分攤率。該分攤率是使最低租賃付款額的現(xiàn)值與租賃資產(chǎn)公允價值相等的折現(xiàn)率。
例3：2006年12月1日，甲公司與乙租賃公司簽訂了一份礦泉水生產(chǎn)線融資租賃合同。租賃合同規(guī)定：租賃期開始日為2007年1月1日：租賃期為3年，每年年末支付租金2 000 000元；租賃期屆滿，礦泉水生產(chǎn)線的估計殘余價值為400 000元。其中甲公司擔保余值為300 000元，未擔保余值為100 000元。該礦泉水生產(chǎn)線于2006年12月31日運抵甲公司，當日投入使用；甲公司采用年限平均法計提固定折舊，于每年年末一次確認融資費用并計提折舊。假定該礦泉水生產(chǎn)線為全新生產(chǎn)線，租賃開始日的公允價值為6 000 000元；租賃內(nèi)含利率為6％。2009年12月31日，甲公司將該礦泉水生產(chǎn)線歸還給乙租賃公司。查表得：年金現(xiàn)值系數(shù)為2.6730；復利現(xiàn)值系數(shù)為0.8396。
甲公司的賬務(wù)處理如下：
（1）2006年12月31日，租入固定資產(chǎn)
最低租賃付款額=2 000 000×3+300 000=6 300 000（元）
最低租賃付款額現(xiàn)值=2 000 000×2.6730+300 000×0.8396=5 597 880（元）
原融資租賃資產(chǎn)公允價值=6 000 000（元）
未確認融資費用=6 300 000-5 597 880=702 120（元）
借：固定資產(chǎn)――融資租入固定資產(chǎn) 5 597 880
未確認融資費用702 120
貸：長期應(yīng)付款6 300 000
（2）2007年12月31日分攤?cè)谫Y費用表
（3）2007年未確認融資費用分攤及支付租金的會計處理
借：財務(wù)費用335 872.80
貸：未確認融資費用 335 872.80
借：長期應(yīng)付款 2 000 000
貸：銀行存款2 000 000
（4）每年計提折舊時的會計處理
借：制造費用 2 000 000
貸：累計折舊2 000 000
以后年度未確認融資費用分攤、支付租金及折舊會計處理略。
（5）租賃期滿歸還租賃資產(chǎn)
借：長期應(yīng)付款 300 000
【關(guān)鍵詞】某股份公司；2013年；一季度；財務(wù)報表分析
財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)，絕不僅僅是通常意義的運算，更非數(shù)字的簡單拼湊，每一個財務(wù)數(shù)據(jù)背后都隱含著非常生動的利潤增減、費用發(fā)生或負債的償還等。筆者做出某股份公司2013年一季度財務(wù)報表分析，以期引領(lǐng)公司及利益相關(guān)者立足當前、面向未來，提升對財務(wù)數(shù)據(jù)的敏感度和職業(yè)判斷力。
一、利潤分析
（一）某股份公司利潤額增減變動分析
1.利潤額增減變動水平分析
（1）一季度凈利潤分析
公司一季度實現(xiàn)凈利潤1053.6萬元，比去年同期減少551.6萬元，減幅達34%。原因在于：其一是實現(xiàn)利潤總額比去年同期減少505萬元，其二是繳納所得稅同比增加46.5萬元。
（2）利潤總額和營業(yè)利潤分析
利潤總額1404.8萬元，比去年同期1909.8萬元減少了505萬元，降幅26%。營業(yè)利潤1231.8萬元，較去年同期的1904.2萬元，減幅為35%。原因在于：產(chǎn)品銷售利潤減少465.3萬元；其他業(yè)務(wù)利潤同比減少207.1萬元。
（3）產(chǎn)品銷售利潤分析
產(chǎn)品銷售利潤829.5萬元，同比1294.8萬元，下降了36%。2013年一季度銷售費用、管理費用、財務(wù)費用，都比去年同期有大幅增長，其中銷售費用、財務(wù)費用同比增速最快，分別增長89%和76%。
（4）產(chǎn)品銷售毛利分析
一季度銷售毛利7693.6萬元，較去年同期增加1621.2萬元，增長率為27%；這是收入、成本兩項相抵的結(jié)果。公司產(chǎn)品銷售收入同比增加了26002萬元，增幅53%；而產(chǎn)品銷售成本同比增加了24380.7萬元，增幅57%。
2.一季度利潤增減變動結(jié)構(gòu)分析及評價
從2013年一季度各項財務(wù)成果的構(gòu)成來看，公司產(chǎn)品銷售利潤占營業(yè)收入的比重為11.1%；比去年同期26.6%下降了15.5%；本期營業(yè)利潤占收入結(jié)構(gòu)比重16.5%，同比去年的39.1%下降了22.6%；利潤總額構(gòu)成18.8%，同比39.2%下降了20.4%；凈利潤構(gòu)成為14.1%，比去年的33%下降18.9%。
從2013年一季度利潤構(gòu)成情況來看，公司盈利能力比去年同期有所下降，各項財務(wù)成果結(jié)構(gòu)下降的原因如下：
（1）產(chǎn)品的銷售利潤結(jié)構(gòu)下降，這主要是產(chǎn)品銷售成本和特殊費用結(jié)構(gòu)增長所致。目前提高產(chǎn)品銷售利潤的根本途徑在于：一是降低產(chǎn)品銷售成本；二是控制銷售費用、管理費用和財務(wù)費用的增長。
（2）營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的下降，究其原因，除了受產(chǎn)品銷售利潤影響之外，還有一個不利因素是其他業(yè)務(wù)利潤同比占結(jié)構(gòu)比重下降。
（3）本期利潤總額增加的有利因素，是補貼收入為利潤總額結(jié)構(gòu)增加2.5%；給利潤總額結(jié)構(gòu)增長帶來不利影響的因素是：營業(yè)外收入結(jié)構(gòu)比重下降；營業(yè)外支出的比重增加及所得稅率結(jié)構(gòu)的上升。
（二）各生產(chǎn)分部利潤分析
1.生產(chǎn)本部一季度利潤增減變動分析
（1）本部利潤總額1299.1萬元，同比減少489.4萬元，下降了27.36%。主要原因在于：產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務(wù)利潤同比減少了447.7萬元、208.9萬元，補貼收入增加以及營業(yè)外收入同比減少2.6萬元增減相抵所致。
（2）生產(chǎn)本部產(chǎn)品銷售利潤725.8萬元，較去年同期1173.5萬元減少了447.7萬元，降幅38.15%。原因在于：公司一季度銷售收入的同比增加幅度抵消不了銷售成本和特殊費用的增加幅度，以至于產(chǎn)品銷售毛利空間縮小。其銷售收入同比增加23126.8萬元，增長了55.97%；而銷售成本、特殊費用增加23574.4萬元，成本、費用率增幅達58.72%。其中產(chǎn)品銷售成本增加了16034.4萬元，增幅70.52%；特殊費用增加2144.6萬元，增幅47.61%。
2.分公司一季度利潤增減變動分析
（1）分公司一季度利潤總額105.6萬元，同比減少15.6萬元，下降12.9%。主要原因在于：產(chǎn)品銷售利潤減少了17.5萬元、其他業(yè)務(wù)利潤同比增加1.9萬元兩項增減相抵所致。
（2）產(chǎn)品銷售利潤103.8萬元，較去年同期121.3萬元減少17.5萬元，減幅為14.48%。主要原因在于：主要原材料價格較去年同期上漲，致使產(chǎn)品銷售毛利并未因為業(yè)務(wù)量增大而增加。銷售收入同比增加了2875.2萬元，增幅38.95%；而銷售成本增加了2950.9萬元，增幅42.23%；產(chǎn)品銷售毛利較去年減少了75.7萬元，減幅為19%；特殊費用215.3萬元，同比減少58.1萬元，費用率下降了21.25%。
二、收入分析
（一）一季度銷售收入結(jié)構(gòu)分析
公司一季度完成銷售收入74704萬元，與去年同期相比有所增長，按銷售區(qū)域劃分如下：
（1）出口貿(mào)易創(chuàng)匯收入6028萬美元，同比增加2588萬美元，增長了42.9%，折合人民幣銷售收入43400萬元，完成了本年度計劃的31%。
（2）國內(nèi)銷售收入（包括分公司）21047萬元，完成了本年度計劃的19.9%，同比增加6497萬元，增幅44.6%。
（3）分公司收入10257萬元，與去年同期的7382相比，增加2875萬元，增幅為38.95%。
（二）銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價格分析
公司一季度銷售收入中，出口銷售、國內(nèi)銷售、分公司收入，分別占收入結(jié)構(gòu)的比重是58.2%、28.1%、13.7%。其中以公司本部出口業(yè)務(wù)量為最大，相應(yīng)地對銷售總額和成本總額的影響也最大。
（1）一季度公司本部因銷售業(yè)務(wù)量增加的影響，銷售收入（人民幣）較去年同期增加231267萬元（含分公司），增幅55.97%；
（2）盡管3月初上調(diào)了部分出口產(chǎn)品的售價，但受匯率下降影響，一季度（人民幣）銷售價格比去年同期價格仍然減少，因此導致同比銷售收入減少了3023.8萬元；
（3）一季度公司本部由于出口銷售業(yè)務(wù)擴大，由于銷售量的變動影響同比增加銷售收入18318.3萬元。
（三）銷售收入的賒銷情況分析
2013年一季度應(yīng)收賬款期末余額37687萬元，與去年同期的33370萬元相比，增加了4317萬元，應(yīng)收賬款增加12.9%。在應(yīng)收賬款中，賬齡在三年以上的有2537萬元，占7.7%，賬齡在一年至兩年的應(yīng)收賬款30583萬元，占賒銷總額的92.4%。顯然，銷售收入中應(yīng)收賬款賒銷的比重在加大，特別值得注意的是：
⑴各代表處賒銷收入2861.2萬元，占發(fā)貨累計的70.6%；超出可用資金限額6444.4萬元；
⑵辦事處及商等賒銷收入20113.5萬元，其不良及風險賒銷款為8725.3萬元。不良應(yīng)收款占其賒銷收入的28%，風險應(yīng)收款占16%，兩項合計占43%。
三、成本費用分析
（一）一季度產(chǎn)品銷售成本分析
1.公司銷售成本完成情況分析
公司全部產(chǎn)品銷售成本67010.9萬元，較去年同期的24380.7萬元增長57%。包括：
（1）出口產(chǎn)品銷售成本38772.2萬元，占成本總額的58%，同比增加16034.4萬元，增幅71%，其成本增長率顯著高于全部產(chǎn)品銷售成本總體增長水平；
（2）公司本部國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本18300.5萬元，占成本總額的27.2%，同比去年增加5395.4萬元，增長了42%。這說明：國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本增長率低于全部產(chǎn)品銷售成本增長率；
（3）分公司產(chǎn)品銷售成本9938.1萬元，同比6987.2萬元，增加2950.8萬元，增幅42.23%，占成本總額的14.9%。其銷售成本占收入結(jié)構(gòu)的96.9%，同比去年增長0.22%
2.各銷售區(qū)域產(chǎn)品銷售成本對總成本的影響
（1）出口產(chǎn)品銷售成本對總成本的影響為68%。
（2）國內(nèi)銷售產(chǎn)品成本對總成本的影響為21%。
（3）分公司銷售產(chǎn)品成本對總成本的影響為11%。
由于一季度成本增長影響，公司出口產(chǎn)品銷售毛利率同比下降了2%，成為銷售毛利率下降的主因。而國內(nèi)產(chǎn)品銷售收入同比增長了1%，成本并未同比例增加。
（二）各項費用完成情況分析
1.銷售費用分析
銷售費用2185萬元，占到費用總額的32%，與去年同比增加1083萬元。主要原因在于：其一是工資、運費和其他項有較大增長，分別比去年同期增長691萬元、215萬元、203萬元，增長幅度分別為270.6%、110.8%、66.6%。因為公司銷售業(yè)務(wù)量加大，其運輸費、包裝材料和收入提成等費用相應(yīng)增加，同時差旅費、交際應(yīng)酬費、廣告會務(wù)費等方面的開支也有明顯的增加，而辦公費相比上年有所下降。
2.管理費用分析
管理費用2393萬元，占到費用總額的35%，與去年同比增加83萬元，增幅4%。主要原因在于：工資同比增加191萬元，增長了34.09%。水電費增加79萬元，增長了62.98%，其他項增加87萬元，同比增長了48.98%。辦公費等同比減少的項目是：無形資產(chǎn)攤銷費用比去年同期下降40%，差旅費、修理費兩項均下降71%，辦公費下降37%。其中無形資產(chǎn)攤銷減少126萬元，是與去年攤銷期限不一致形成的。
3.財務(wù)費用分析
公司一季度財務(wù)費用支出2286萬元，同比增加920萬元，增幅67.35%。包括：手續(xù)費支出同比增加31萬元，增幅40.79%；利息支出1527萬元，同比去年增加了551萬元，增幅55%；匯兌損失652萬元，同比314萬元增加了338.2萬元，增長了108%。財務(wù)費用總額同比增加的主要原因是：利息支出和匯兌損失支出增加。
四、現(xiàn)金流量表分析
（一）現(xiàn)金流量表增減變動分析
（1）公司一季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額597.08萬元，同比增加11.41萬元，增長了102%；
（2）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-3041萬元，同比取年-1759.2萬元，凈支出增加了1281萬元；
（3）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是-157.38萬元，同比去年6216萬元現(xiàn)金凈支出增加7789.8萬元；
（4）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額是-4500.8萬元，同比上年-8532.4萬元凈支出減少4031.6萬元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額上升了47%。
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額只有11.4萬元，遠遠不足以支付經(jīng)營活動的存貨支出，而投資活動得不到回報，籌資活動現(xiàn)金流量是負數(shù)，就說明目前正處在償付貸款的時期。整個現(xiàn)金流量是負數(shù)，這說明公司的現(xiàn)金流量不容樂觀。
（二）現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分析
（1）公司一季度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量表明，經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補有關(guān)支出。
（2）現(xiàn)金購銷比率為91%，接近于商品銷售的成本率90%。這表明生產(chǎn)銷售運轉(zhuǎn)正常，并無積壓庫存。
（3）銷售收入回籠率92%，這表明銷售產(chǎn)品的資金賒銷比例過高，此比率一般不能低于95%。否則就預示應(yīng)收賬款賒銷現(xiàn)金收回風險偏大。
五、有關(guān)財務(wù)指標分析
（一）獲利能力分析
公司長期資產(chǎn)報酬率2.1%，與去年同期比下降了20.3%；總資產(chǎn)報酬率為0.6%，降了55.5%；毛利率為10.3%，降了17.4%；銷售凈利潤率是1.4%，下降57.2%；成本費用利潤率1.1%，降了72%。這說明銷售收入雖然成倍增長，但是獲利能力卻呈下降趨勢。
（二）短期償債能力分析
流動比率143.8%，與上年同期比增長29.2%；速動比率104.2%，增長78.9%；表明一季度因貸款額的增加，用于流動的資金同比增長較快，公司的短期償債能力很強；現(xiàn)金比率42.1%，超出了安全比率的20%。這意味著償還短期債務(wù)的安全性較好，但是同時也說明資金結(jié)構(gòu)不太合理，流動資金沒有充分用于生產(chǎn)經(jīng)營。
（三）長期償債能力分析
與去年同期相比，公司一季度總資產(chǎn)負債率53%，增長了7.4%，處在安全范圍內(nèi)；產(chǎn)權(quán)比率為31.1%，一般應(yīng)在50%，而該比率過低，則說明財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理，貸款資金未能有效利用；利息保障倍數(shù)192%，下降了35.1%；這表明因利潤減少利息支出增加，公司長期償債能力較去年同期在下降。
六、存在問題及分析
（1）產(chǎn)品銷售成本的增長率與去年同期相比大于產(chǎn)品銷售收入的增長率。具體表現(xiàn)是：收入增長率小于成本增長率；毛利及毛利率都有下降；股份公司一季度出口產(chǎn)品銷售收入同比去年增長了34.15%，而其成本增幅37.61%；分公司收入增長了5.9%，而其成本增長12.1%；只有收入增長大于成本增長，國內(nèi)產(chǎn)品銷售呈良好發(fā)展態(tài)勢。
（2）負債增加，獲利能力降低，償債風險加大。
①對外負債的總額一年內(nèi)增長了26.6%，包括：以其他應(yīng)收款、應(yīng)付賬款形式占用的外部資金有明顯上升。其應(yīng)收賬款嚴重高于應(yīng)付賬款1.9倍者，如果全部應(yīng)收款也高于全部應(yīng)付款的1.4倍，表明其短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款等對外融資所獲得的資金，完全被外部資金（應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款）占用。
②賒銷收入占全部收入的比重較大，造成營運資金的緊張，進而嚴重影響了現(xiàn)金凈流量。3月末應(yīng)收賬款余額22974萬元，其中各代表處、發(fā)展部不良或風險應(yīng)收賬款為8725.3萬元，占到賒銷收入總額的43%，辦事處及商賒銷收入占發(fā)貨總數(shù)的70%。銷售收回的現(xiàn)金流量較少，不足以支付經(jīng)營現(xiàn)金的支出，如此便加重了財務(wù)利息支出的負擔。
③由于外匯比率等宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化、市場供求關(guān)系的不確定性，致使公司產(chǎn)品盈利空間在縮小，同時又因為負債增大，償債風險也同時增加，目前償債能力確實是日趨下降，極容易產(chǎn)生財務(wù)危機。
七、意見和改進措施
（1）成本費用利潤率低是目前制約股份公司盈利能力的瓶頸。建議在擴大銷售業(yè)務(wù)的同時，主攻產(chǎn)品成本節(jié)能降耗，分析產(chǎn)品原材料利用率增減變化的原因，然后向管理、生產(chǎn)要利潤。
（2）應(yīng)收賬款賒銷的比重過大，為了有效控制財務(wù)風險，理應(yīng)在加緊應(yīng)收款項催收力度的同時，適度從緊控制賒銷的比例。對于出現(xiàn)不良或風險欠款的銷售區(qū)域，應(yīng)特別關(guān)注其賒銷收入。
（3）謹防因銀行放貸政策、匯率的波動等外部不利影響而引發(fā)的財務(wù)風險。要合理利用資金，時刻高度重視現(xiàn)金流量，努力降低財務(wù)風險。
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A企業(yè)是具有建設(shè)部批準的房屋建筑工程施工總承包和市政施工總承包雙壹級資質(zhì)的大型建筑企業(yè)。該企業(yè)主要以自營、合作聯(lián)營（包括掛靠）兩種經(jīng)營模式。企業(yè)業(yè)務(wù)核算分為省內(nèi)、省外兩大塊。省內(nèi)公司經(jīng)營下設(shè)6個承包部，無分公司，省外有36家分公司。
二、A企業(yè)財務(wù)狀況及期間費用管理分析
截止2012年12月末，企業(yè)資產(chǎn)總額4.94億元，其中凈資產(chǎn)2.85億元。2012年12個月實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2.45億元，上交國家稅費0.89億元，實現(xiàn)稅后利潤7146.97萬元。
截止2013年12月末，企業(yè)資產(chǎn)總額6.64億元，其中凈資產(chǎn)3.21億元。2013年12個月實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入28.86億元，上交國家稅費1.04億元，實現(xiàn)稅后利潤4400.6萬元。
截止2014年12月末，企業(yè)資產(chǎn)總額16.92億元，其中凈資產(chǎn)6.03億元。2014年12月實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入78.82億元，上交國家稅費3.36億元，實現(xiàn)稅后利潤2.33億元。
截止2015年12月末，企業(yè)資產(chǎn)總額20.53億元，其中凈資產(chǎn)7.93億元。2015年12月實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入87.5億元，上交國家稅費3.82億元，實現(xiàn)稅后利潤1.896億元。
由上表可知，企業(yè)近幾年的資產(chǎn)負債率有逐步上升趨勢，主要是由企業(yè)業(yè)務(wù)迅速增長，資金需求量增加所致，但企業(yè)資產(chǎn)負債率仍低于同行業(yè)水平。從流動比率、速動比率較為平穩(wěn)且速動比率均高于1可知，企業(yè)的短期償債能力較強，其資本結(jié)構(gòu)較為合理，償債風險始終在可控范圍之內(nèi)。
從盈利能力指標可以看出，雖然該企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入變動幅度較大，但銷售利潤率相對平穩(wěn)且較同行業(yè)水平略低，這主要與A公司的經(jīng)營模式有關(guān)。公司經(jīng)營模式主要有自營、掛靠兩種，建筑行業(yè)原材料及人工成本是逐年提高的，故自營項目利潤會逐年減少，而掛靠模式利潤率較為固定，可知掛靠模式業(yè)務(wù)增長速度大于自營模式的增長速度，從而導致該企業(yè)銷售利潤率相對平穩(wěn)且較低。
營運能力指標所反映出在周轉(zhuǎn)速度越快的情況下，存貨轉(zhuǎn)化為流動資產(chǎn)的速度就越快，這樣會增強企業(yè)的短期償債能力及獲利能力，所以企業(yè)應(yīng)盡可能降低資金占用水平。而該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度與同行業(yè)正常水平相比是比較快的，主要原因是與其經(jīng)營模式有關(guān)。該公司主營收入中的70%均為掛靠模式所產(chǎn)生，導致各營運能力指標均過高，不能真實反映公司的營運狀況。
（一）管理費用的分析
收入管理費用率是企業(yè)一定時期內(nèi)管理費用占主營業(yè)務(wù)收入的比率，計算公式為：收入管理費用率=管理費用/主營業(yè)務(wù)收入?100%。該公司2012-2015年的收入管理費用率分別是1.28%、0.91%、1.16%、0.39%，而企業(yè)的平均收入管理費用率為0.84%，前三年的收入管理費用率增幅明顯，但在15年卻下降為0.39%，究其原因是企業(yè)調(diào)整了管理費用的核算方法，把應(yīng)計入成本和費用的科目作了明確劃分，因此在收入逐漸增加的基礎(chǔ)上，管理費用變少，故收入管理費用率變低，這也說明企業(yè)正在逐步完善控制體制，控制比較合理。
（二）銷售費用的分析
銷售費用是決定利潤的一個重要考核項目，而山西國基建設(shè)集團有限公司是建筑行業(yè)，企業(yè)內(nèi)部也沒有專門成立銷售部門，公司業(yè)務(wù)費用相對較少，故該部分費用全部計入管理費用核算，不單列銷售費用科目。
（三）財務(wù)費用分析
收入財務(wù)費用率是企業(yè)一定時期內(nèi)財務(wù)費用占主營業(yè)務(wù)收入的比率，計算公式為：收入財務(wù)費用率=財務(wù)費用/主營業(yè)務(wù)收入?100%。該公司2012-2015年的收入財務(wù)費用率分別是0.19%、0.22%、0.08%、0.09%，企業(yè)的平均收入財務(wù)費用率為0.12%，前兩年的收入財務(wù)費用率比平均水平略高，但在之后卻出現(xiàn)了下跌趨勢，首先可以說明企業(yè)收入增長速度大于財務(wù)費用的增長速度，企業(yè)發(fā)展速度快且盈利能力較強，其次，利息收入占我們企業(yè)財務(wù)費用的絕大部分，進一步說明企業(yè)對資金需求的對外籌資依賴性降低，企業(yè)經(jīng)營越來越好。
三、A公司期間費用管理存在的問題
（一）賬務(wù)核算存在的問題
因A公司經(jīng)營模式分自營、掛靠兩種，收入、成本應(yīng)分明細核算，而企業(yè)未分別賬務(wù)處理，使得企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)不能真實的表明企業(yè)自身業(yè)務(wù)的運營狀況，誤導報表使用者，為決策者提供了錯誤信息。
（二）管理費用的管理存在的問題
首先，企業(yè)在費用核算方面未能統(tǒng)一口徑，核算方法前后不一，違反了會計的一貫性原則。其次，費用規(guī)劃不準確。通過對企業(yè)費用核算明細得知，管理費用中包括中介費、工資獎金、業(yè)務(wù)招待費、運雜費、辦公費、差旅費保險費和其他費用，其中：工資獎金、運雜費未能區(qū)分成本類和費用類，將項目支出計入了管理費用，導致成本、費用核算失真；業(yè)務(wù)招待費核算有誤，該企業(yè)將餐票及食堂員工消耗全部歸集與招待費，導致多繳納稅金的同時沒能清晰反映費用的真實用途；其他費用項目所含內(nèi)容隱晦不清，具體核算項目眾多，針對這一現(xiàn)象應(yīng)當注意控制這類開支，尤其應(yīng)當將金額較大、發(fā)生較頻繁的科目單獨列示，準確、明晰的反映真實費用。
（三）銷售費用的管理存在的問題
A公司將部分銷售費用列入管理費用核算，未單獨列示，造成企業(yè)對銷售費用未能足夠重視，費用的審批控制不夠嚴格，費用審核標準不一致，費用控制模式屬被動消極型，在銷售費用的控制上缺乏有效的管理辦法，對相關(guān)銷售業(yè)務(wù)的費用應(yīng)嚴把審核關(guān)，對銷售業(yè)務(wù)的相關(guān)費用制定相應(yīng)措施，嚴禁費用超標。
（四）財務(wù)費用的管理存在的問題
該企業(yè)對是否增加股權(quán)或者借款等籌資方式的比例沒有進行科學、細致的分析，盲目借款導致資金成本過高，造成公司負擔過重。
四、企業(yè)改善期間費用管理的措施
（一）企業(yè)期間費用的控制方法
1.對費用采用歸口分級管理
歸口分級管理是加強期間費用管理的一項基本措施，主要是將費用歸口管理，即按照管理權(quán)限和管理責任相結(jié)合的原則，合理安排企業(yè)及各分公司內(nèi)部期間費用上的權(quán)責關(guān)系，調(diào)動各公司管理好相關(guān)費用的積極性。一般來講，管理費用主要由各公司管理部門管理，財務(wù)費用由財務(wù)部門統(tǒng)一管理，將各分公司占用資金利息及外借資金所產(chǎn)生的利息，按照責權(quán)原則準確歸口處理。
2.對費用進行事前預算控制
費用的預算應(yīng)依據(jù)各公司的費用計劃要求、過去年度的費用資料及計劃期可能發(fā)生的變化來編制，并據(jù)以指導日常費用支出。事前預算應(yīng)結(jié)合定額管理法來制定，根據(jù)公司所在地及其業(yè)務(wù)大小不同制定不同的費用標準，各公司必須嚴格按照預算執(zhí)行，不得突破預算指標。年終應(yīng)根據(jù)預算進行考核，對于突破指標的部門、單位和個人要進行獎罰。
（二）加強期間費用管理的對策
1.強化監(jiān)督以降低管理費用
控制管理人員數(shù)量，控制管理人員費用支出。公司管理部門在工作中，應(yīng)提高工作效率并盡可能減少管理人員數(shù)量，這樣有助于減少管理費用。同時，公司應(yīng)制定明確的費用支出范圍和標準，并加大監(jiān)督力度。
2.優(yōu)化銷售方式降低銷售費用
建立健全的審核制度。對于常規(guī)事項、特殊事項分別在企業(yè)制度中明確規(guī)定全責義務(wù)，嚴格按照規(guī)章執(zhí)行，避免因標準劃分模糊而為審批帶來障礙，造成員工的不滿情緒。
3.加強監(jiān)督管理以控制財務(wù)費用
第一，合理利用資金。一方面要從自身的良好規(guī)劃、合理使用方面下手，另一方面，可以選擇與金融機構(gòu)展開多種業(yè)務(wù)合作來達到節(jié)省資金占用，增加公司收益的目的。第二，降低貸款利率。通過與銀行協(xié)商在國家政策允許范圍內(nèi)最大限度爭取到低利息的貸款。
結(jié)束語
一、財務(wù)分析報告的內(nèi)容與格式
1、財務(wù)分析報告的分類。財務(wù)分析報告從編寫的時間來劃分，可分為兩種：一是定期分析報告，二是非定期分析報告。定期分析報告又可以分為每日、每周、每旬、每月、每季、每年報告，具體根據(jù)公司管理要求而定，有的公司還要進行特定時點分析。從編寫的內(nèi)容可劃分為三種，一是綜合性分析報告，二是專項分析報告，三是項目分析報告。綜合性分析報告是對公司整體運營及財務(wù)狀況的分析評價;專項分析報告是針對公司運營的一部分，如資金流量、銷售收入變量的分析;項目分析報告是對公司的局部或一個獨立運作項目的分析。
2、財務(wù)分析報告的格式。嚴格的講，財務(wù)分析報告沒有固定的格式和體裁，但要求能夠反映要點、分析透徹、有實有據(jù)、觀點鮮明、符合報送對象的要求。一般來說，財務(wù)分析報告均應(yīng)包含以下幾個方面的內(nèi)容：提要段、說明段、分析段、評價段和建議段，即通常說的五段論式。但在實際編寫分析時要根據(jù)具體的目的和要求有所取舍，不一定要囊括這五部分內(nèi)容。
此外，財務(wù)分析報告在表達方式上可以采取一些創(chuàng)新的手法，如可采用文字處理與圖表表達相結(jié)合的方法，使其易懂、生動、形象。
3、財務(wù)分析報告的內(nèi)容。如上所述，財務(wù)分析報告主要包括上述五個方面的內(nèi)容，現(xiàn)具體說明如下：
第一部分提要段，即概括公司綜合情況，讓財務(wù)報告接受者對財務(wù)分析說明有一個總括的認識。
第二部分說明段，是對公司運營及財務(wù)現(xiàn)狀的介紹。該部分要求文字表述恰當、數(shù)據(jù)引用準確。對經(jīng)濟指標進行說明時可適當運用絕對數(shù)、比較數(shù)及復合指標數(shù)。特別要關(guān)注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。公司在不同階段、不同月份的工作重點有所不同，所需要的財務(wù)分析重點也不同。如公司正進行新產(chǎn)品的投產(chǎn)、市場開發(fā)，則公司各階層需要對新產(chǎn)品的成本、回款、利潤數(shù)據(jù)進行分析的財務(wù)分析報告。
第三部分分析段，是對公司的經(jīng)營情況進行分析研究。在說明問題的同時還要分析問題，尋找問題的原因和癥結(jié)，以達到解決問題的目的。財務(wù)分析一定要有理有據(jù)，要細化分解各項指標，因為有些報表的數(shù)據(jù)是比較含糊和籠統(tǒng)的，要善于運用表格、圖示，突出表達分析的內(nèi)容。分析問題一定要善于抓住當前要點，多反映公司經(jīng)營焦點和易于忽視的問題。
第四部分評價段。作出財務(wù)說明和分析后，對于經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、盈利業(yè)績，應(yīng)該從財務(wù)角度給予公正、客觀的評價和預測。財務(wù)評價不能運用似是而非，可進可退，左右搖擺等不負責任的語言，評價要從正面和負面兩方面進行，評價既可以單獨分段進行，也可以將評價內(nèi)容穿插在說明部分和分析部分。
第五部分建議段。即財務(wù)人員在對經(jīng)營運作、投資決策進行分析后形成的意見和看法，特別是對運作過程中存在的問題所提出的改進建議。值得注意的是，財務(wù)分析報告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，最好有一套切實可行的方案。
二、撰寫財務(wù)分析報告應(yīng)做好的幾項工作
(一)積累素材，為撰寫報告做好準備
1、建立臺賬和數(shù)據(jù)庫。通過會計核算形成了會計憑證、會計賬簿和會計報表。但是編寫財務(wù)分析報告僅靠這些憑證、賬簿、報表的數(shù)據(jù)往往是不夠的。比如，在分析經(jīng)營費用與營業(yè)收入的比率增長原因時，往往需要分析不同區(qū)域、不同商品、不同責任人實現(xiàn)的收入與費用的關(guān)系，但這些數(shù)據(jù)不能從賬簿中直接得到。這就要求分析人員平時就作大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計工作，對分析的項目按性質(zhì)、用途、類別、區(qū)域、責任人，按月度、季度、年度進行統(tǒng)計，建立臺賬，以便在編寫財務(wù)分析報告時有據(jù)可查。
2、關(guān)注重要事項。財務(wù)人員對經(jīng)營運行、財務(wù)狀況中的重大變動事項要勤于做筆錄，記載事項發(fā)生的時間、計劃、預算、責任人及發(fā)生變化的各影響因素。必要時馬上作出分析判斷，并將各類各部門的文件歸類歸檔。
3、關(guān)注經(jīng)營運行。財務(wù)人員應(yīng)盡可能爭取多參加相關(guān)會議，了解生產(chǎn)、質(zhì)量、市場、行政、投資、融資等各類情況。參加會議，聽取各方面意見，有利于財務(wù)分析和評價。
4、定期收集報表。財務(wù)人員除收集會計核算方面的有些數(shù)據(jù)之外，還應(yīng)要求公司各相關(guān)部門(生產(chǎn)、采購、市場等)及時提交可利用的其他報表，對這些報表要認真審閱、及時發(fā)現(xiàn)問題、總結(jié)問題，養(yǎng)成多思考、多研究的習慣。
5、崗位分析。大多數(shù)企業(yè)財務(wù)分析工作往往由財務(wù)經(jīng)理來完成，但報告注材要靠每個崗位的財務(wù)人員提供。因此，應(yīng)要求所有財務(wù)人員對本職工作養(yǎng)成分析的習慣，這樣既可以提升個人素質(zhì)，也有利于各崗位之間相互借鑒經(jīng)驗。只有每一崗位都發(fā)現(xiàn)問題、分析問題，才能編寫出內(nèi)容全面的、有深度的財務(wù)分析報告。
(二)建立財務(wù)分析報告指引
財務(wù)分析報告盡管沒有固定格式，表現(xiàn)手法也不一致，但并非無規(guī)律可循。如果建立分析工作指引，將常規(guī)分析項目文字化、規(guī)范化、制度化，建立諸如現(xiàn)金流量、銷售回款、生產(chǎn)成本、采購成本變動等一系列的分析說明指引，就可以達到事半功倍的效果。
范文：
一、利潤分析：
(一)集團利潤額增減變動分析
1、利潤額增減變動水平分析
⑴凈利潤分析：
一季度公司實現(xiàn)凈利潤105.36萬元，比上年同期減少了55.16萬元，減幅34%。凈利潤下降原因：一是由于實現(xiàn)利潤總額比上年同期減少50.5萬元，二是由于所得稅稅率增長，繳納所得稅同比增加4.65萬元，其中利潤總額減少是凈利潤下降的主要原因。
⑵利潤總額分析：利潤總額140.48萬元，同比上年同期190.98萬元減少50.5萬元，下降26%。影響利潤總額的是營業(yè)利潤同比減少67.24萬元，補貼收入增加17萬元。
⑶營業(yè)利潤分析：營業(yè)利潤123.18萬元，較上年190.42萬元大幅減少，減幅35%。主要是產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務(wù)利潤同比都大幅減少所致，分別減少46.53萬元和20.71萬元。
⑷產(chǎn)品銷售利潤分析：產(chǎn)品銷售利潤82.95萬元同比129.48萬元，下降36%。影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素是銷售毛利同比增加162.12萬元，增長率27%;不利因素是三項期間費用686.41萬元，同比增加208.65萬元，增長率43.67%。期間費用增長是導致產(chǎn)品銷售利潤下降的主要原因。
由于今年一季度淡季不淡，銷售收入同比增長53%，銷售運費、工資、廣告及相應(yīng)的貸款利息、匯兌損失也比上年大幅增長。銷售費用、管理費用、財務(wù)費用，同比增加額分別是108.31萬元、8.32萬元和92.19萬元，其中銷售費用和財務(wù)費用同比增長最快，分別增長98%和67%。
⑸產(chǎn)品銷售毛利分析：一季度銷售毛利769.36萬元，銷售毛利較上年增加162.12萬元，增長率27%;銷售毛利同比增加的原因是收入、成本兩項相抵的結(jié)果。產(chǎn)品銷售收入同比增加2600.20萬元，增長53%;產(chǎn)品銷售成本同比增加2438.07萬元，增長57%。
2、利潤增減變動結(jié)構(gòu)分析及評價
從20xx年一季度各項財務(wù)成果的構(gòu)成來看，產(chǎn)品銷售利潤占營業(yè)收入的比重為1.11%;比上年同期2.66%下降了1.55%;本期營業(yè)利潤占收入結(jié)構(gòu)比重1.65%，同比上年的3.91%下降了2.26%;利潤總額構(gòu)成1.88%，同比3.92%下降了2.04%;凈利潤構(gòu)成為1.41%，比上年的3.30%下降1.89%。
從利潤構(gòu)成情況上看，盈利能力比上年同期都有下降，各項財務(wù)成果結(jié)構(gòu)下降原因：
①產(chǎn)品銷售利潤結(jié)構(gòu)下降，主要是產(chǎn)品銷售成本和三項期間費用結(jié)構(gòu)增長所致。目前降低產(chǎn)品銷售成本，控制銷售費用、管理費用和財務(wù)費用的增長是提高產(chǎn)品銷售利潤的根本所在。
②營業(yè)利潤結(jié)構(gòu)下降的原因除受產(chǎn)品銷售利潤影響以外，其他業(yè)務(wù)利潤同比占結(jié)構(gòu)比重下降也是不利因素之一。
③本期因補貼收入為利潤總額結(jié)構(gòu)增加0.25%，是利潤總額增加的有利因素，而營業(yè)外收入結(jié)構(gòu)比重下降，營業(yè)外支出比重增加及所得稅率結(jié)構(gòu)上升都給利潤總額結(jié)構(gòu)增長帶來不利影響。
(二)各生產(chǎn)分部利潤分析
1、一季度生產(chǎn)本部(含QY分廠)利潤增減變動分析：
⑴本部利潤總額129.91萬元，同比減少48.94萬元，下降27.36%。利潤總額下降的主要原因是產(chǎn)品銷售利潤和其他業(yè)務(wù)利潤同比減少44.77萬元、20.89萬元，補貼收入增加17萬元，及營業(yè)外收入同比減少0.26萬元增減相抵所致。
⑵本部產(chǎn)品銷售利潤72.58萬元，較上年同期117.35萬元減少44.77萬元，減幅38.15%。其減少的原因是一季度銷售收入的同比增加幅度抵消不了銷售成本和期間費用的增加幅度，造成產(chǎn)品銷售毛利空間縮小。其銷售收入同比增加2312..68萬元，增長55.97%;而銷售成本、費用增加2357.44萬元，成本、費用率增長達58.72%。其中：產(chǎn)品銷售成本增加1603.44萬元，增長70.52%;期間費用增加214.46萬元，47.61%。
2、一季度AY分公司利潤增減變動分析：
⑴AY分公司利潤總額10.56萬元，同比減少1.56萬元，下降12.91%。利潤總額下降的主要原因是產(chǎn)品銷售利潤減少1.75萬元、其他業(yè)務(wù)利潤同比增加0.19萬元兩項增減相抵所致。
⑵產(chǎn)品銷售利潤10.38萬元，較上年同期12.13萬元減少1.75萬元，減幅14.48%。其減少的原因是：由于主要原材料價格較上年同期上漲，因此產(chǎn)品銷售毛利并未因業(yè)務(wù)量增大而增加。銷售收入同比增加287.52萬元，增長38.95%;而銷售成本增加295.09萬元，增長42.23%;產(chǎn)品銷售毛利較上年減少7.57萬元，減幅19%;期間費用21.53萬元，同比減少5.81萬元，費用率下降21.25%。
二、收入分析
(一)銷售收入結(jié)構(gòu)分析：
一季度集團完成銷售收入7470.4萬元。出口NSB、國內(nèi)銷售NSB及PEX材等收入與上年同期相比都有不同程度的增長，按銷售區(qū)域劃分：
1.出口貿(mào)易創(chuàng)匯收入602.8萬美元，同比增加258.8萬美元，增長42.9%，折合人民幣銷售收入4340萬元，完成年度計劃的31%
2.國內(nèi)銷售收入(包括QY分廠)2104.7萬元，完成年度計劃的19.9%，同比增加649.7萬元，增長44.6%。
3.AY分公司PEX材收入1025.7萬元，與上期的738.20相比，增加287.5萬元，增長了38.95%。
(二)銷售收入的銷售數(shù)量與銷售價格分析
一季度集團銷售收入中出口銷售、國內(nèi)銷售、AY分公司在收入結(jié)構(gòu)所占比重分別是 58.1%;28.2%;13.7%。其中以本部出口業(yè)務(wù)量最大，其對銷售總額、成本總額的影響也最大。
1、本部一季度因銷售業(yè)務(wù)量增加影響，銷售收入(人民幣)較上年同期增加2312.67萬元(含QY分廠)，增長55.97%;
2、盡管3月始上調(diào)了部分出口產(chǎn)品售價，但匯率由7.8元/1美元降到7.2元/1美元，因匯率損失影響，一季度(人民幣)銷售價格比上年同期價格仍然減少，因價格降低影響同比銷售收入減少302.38萬元;
3、本部由于一季度出口銷售業(yè)務(wù)擴大，因銷售量的變動影響同比增加銷售收入1831.83萬元。
(三)銷售收入的賒銷情況分析
20xx年一季度應(yīng)收帳款期末余額3768.7萬元;與上期的3337萬元相比，增加了431.7萬元，應(yīng)收賬款增長了12.9%。其中：應(yīng)收賬款賬齡在三年以上的有253.7萬元，占7.66%，1-2年的應(yīng)收賬款3058.3萬元，占賒銷總額的92.34%。說明銷售收入中應(yīng)收賬款賒銷比重在加大，其中值得注意的是：
⑴各代表處賒銷收入286.12萬元，占發(fā)貨累計的70.55%;超出可用資金限額644.44萬元;
⑵商及辦事處等賒銷收入20xx.35萬元，其不良及風險賒銷款872.53萬元，占其賒銷收入的43%。(不良應(yīng)收款占28%，風險應(yīng)收款占16%)
三、成本費用分析
(一)產(chǎn)品銷售成本分析
1.全部銷售成本完成情況分析
集團全部產(chǎn)品銷售成本6701.09萬元，較上年同期2438.07萬元增長57%。其中：
⑴出口產(chǎn)品銷售成本3877.22萬元，占成本總額的57.9%，同比增加1603.44萬元，增長71%，其成本增長率大大高于全部產(chǎn)品銷售成本總體增長水平(14%=71%-57%);
⑵本部國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本1830.05萬元，占成本總額的27.3%，同比上年增加539.54萬元，增長42%;說明國內(nèi)產(chǎn)品銷售成本增長率低于全部產(chǎn)品銷售成本增長率(15%=42%-57%);
⑶AY分公司產(chǎn)品銷售成本993.81萬元，同比698.72萬元，增加295.08萬元，增長42.23%，占成本總額的14.8%;其銷售成本占收入結(jié)構(gòu)的96.89%，同比上年增長0.22%
2、各銷售區(qū)域產(chǎn)品銷售成本對總成本的影響：
① 出口產(chǎn)品銷售成本對總成本的影響66%。
②國內(nèi)銷售產(chǎn)品成本對總成本的影響22%。
② AY分公司銷售產(chǎn)品成本對總成本的影響12%。
一季度由于成本增長影響，出口產(chǎn)品銷售毛利率同比下降2%，這是銷售毛利率下降的主因。國內(nèi)產(chǎn)品銷售收入同比增長1%，成本并沒有同比例增加。
3、單位產(chǎn)品材料利用率同比下降對成本的影響
⑴0.5FC利用率只有78.62%成本，同比成本增加了16.4萬元。其原因是PEX不合格70米，阿拉伯蘭色KQ不良產(chǎn)生145.5870標準張降級。
⑵0.40FC板利用率有83.78%，同比成本增加了12萬元。主要是XX不良、拉閘停電損失。
⑶0.30FC利用率有92.28%比上年的94.21%低約2個百分點，成本增加6.2萬元。主要是XXXXXXXXXX試驗調(diào)整。
⑷0.50FC比計劃成本高4.5萬元，因為2月有PEX材不合格220米，3月有X材不合格致使47.1468張BZB降級。
(二)各項費用完成情況分析
三項期間費用共計686.4萬元，總費用水平9.19%，比上年同期的9.81%下降了0.62%; 其中銷售費用、財務(wù)費用增加是費用總額增加的主要原因
⑴銷售費用分析
銷售費用218.5萬元，占費用總額的32%;與上年同比增加108.3萬元。銷售費用變動的原因：一是運費、工資和其他項有較大增長，分別比上年同期增長69.1萬元、21.5萬元、20.3萬元，增長幅度分別為270.56%、110.75%、66.56%。由于公司銷售業(yè)務(wù)量加大，其收入提成、運輸費和包裝材料等費用相應(yīng)的增加，同時廣告會務(wù)費、交際應(yīng)酬費、差旅費等方面的開支也有一定的增加，但辦公費比上年有所下降。
⑵管理費用分析
管理費用239.3萬元，占費用總額的35%;與上年同比增加8.3萬元，增長4%。管理費用變動的原因是工資同比增加19.1萬元，增長34.09%。水電費增加7.9萬元，增長62.98%，其他項增加8.7萬元，同比增長48.98%。辦公費等同比減少的項目有：無形資產(chǎn)攤銷費用比上年同期下降41%;差旅費、修理費兩項均下降72%;辦公費下降36%;稅金下降27%;交際應(yīng)酬費下降16%。其中無形資產(chǎn)攤銷減少12.6萬元是與上年攤銷期限不一致形成的。
⑶財務(wù)費用分析
一季度財務(wù)費用支出228.6萬元，同比增加92萬元，增長67.35%。其中：手續(xù)費支出同比增加3.1萬元，增長40.79%;利息支出152.7萬元，同比上年增加55.1萬元，增長55%;匯兌損失65.2萬元，同比31.4萬元增加33.82萬元，增長108%;其中利息支出和匯兌損失支出增加是財務(wù)費用總額同比增加的主要原因。
四、現(xiàn)金流量表分析
(一)現(xiàn)金流量表增減變動分析：
1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11.41萬元，同比增加597.08萬元，增長102%;
2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-304.1萬元,同比上年-175.92萬元，凈支出增加128.1萬元;
3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-157.38萬元，同比上年621.6萬元現(xiàn)金凈支出增加 778.98;
4、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-450.08萬元，同比上年-853.24萬元 凈支出減少403.16萬元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額上升47%。
經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額只有11.41萬元，說明尚不足支付經(jīng)營活動的存貨支出，而投資活動未有回報，籌資活動現(xiàn)金流量是負數(shù)說明目前正處在償付貸款時期。整個現(xiàn)金流量是負數(shù)說明公司的現(xiàn)金流量很不樂觀。
(二)現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分析
1、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量表明經(jīng)營的現(xiàn)金收入不能抵補有關(guān)支出。
2、現(xiàn)金購銷比率92%，接近于商品銷售成本率90%。這一比率表明生產(chǎn)銷售運轉(zhuǎn)正常，無積壓庫存。
3、銷售收入回籠率91%，表明銷售產(chǎn)品的資金賒銷比例太高，此比率一般不能低于95%，低于90%則預示應(yīng)收賬款賒銷現(xiàn)金收回風 險偏大。
五、有關(guān)財務(wù)指標分析
(一) 獲利能力分析
長期資產(chǎn)報酬率2.1%，與上年同期比下降20.3%;總資產(chǎn)報酬率0.6%，降55.5%;毛利率10.3%;降17.4%;銷售凈利潤率1.4%;降57.2%;成本費用利潤率1.1%，降72%;說明銷售收入成倍增長，但獲利能力呈下降趨勢。
(二) 短期償債能力分析
流動比率143.9%，與上年同期比增長29.3%;速動比率105.2%，增長79.1%;表明本期因貸款額的增加，用于流動的資金同比增長很快，企業(yè)短期償債能力很強;現(xiàn)金比率42.1%，超出安全比率的20%。表明償還短期債務(wù)的安全性較好，但同時說明資金結(jié)構(gòu)不太合理，流動資金未能充分用于生產(chǎn)經(jīng)營。
(三)長期償債能力分析：與上年同期比總資產(chǎn)負債率53%，增長7.4%，尚在安全范圍內(nèi);產(chǎn)權(quán)比率31.1%，一般應(yīng)在50%為好，該比率過低，說明財務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理，未能有效地利用貸款資金;利息保障倍數(shù)192%，下降35.1%;表明因利潤減少利息支出增加，長期償債能力較上年同期在下降。
六、存在問題及分析
(一)產(chǎn)品銷售成本的增長率與上年同比大于產(chǎn)品銷售收入的增長率。具體表現(xiàn)在：成本增長率大于收入增長率;毛利及毛利率下降;集團公司一季度出口產(chǎn)品銷售收入同比上年增長34.15%，而其成本增長37.61%;AY分公司收入增長5.9%，而成本增長12.1%;只有國內(nèi)產(chǎn)品銷售呈良好發(fā)展態(tài)勢收入增長大于成本增長。
(二)負債增加，獲利能力降低，償債風險加大。
1、對外負債總額一年內(nèi)增長26.6%，其中以其他應(yīng)收款、應(yīng)付賬款形式占用的外部資金有明顯上升。其應(yīng)收賬款嚴重高于應(yīng)付賬款1.9倍，全部應(yīng)收款也高于全部應(yīng)付款的1.4倍，表明 其對外融資(短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款)獲得的資金完全被外部資金(應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款)占用。
2、賒銷收入占全部收入的比重大，造成營運資金緊張，嚴重影響了現(xiàn)金凈流量。3月末應(yīng)收賬款余額2297.4萬元，其中：各代表處、發(fā)展部不良或風險應(yīng)收賬款為872.53萬元，占其賒銷收入總額的43%;商及辦事處賒銷收入占發(fā)貨總數(shù)的70%。銷售收回的現(xiàn)金流量少，不足以支付經(jīng)營現(xiàn)金支出，加重了財務(wù)利息支出的負擔。
3、由于外匯比率等宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化、市場供求關(guān)系的不確定性使得公司產(chǎn)品盈利空間在縮小，同時由于負債增大，償債風險也在增加，目前償債能力日趨下降，極易產(chǎn)生財務(wù)危機。
七、意見和改進措施
(一)成本費用利潤率低是目前制約公司盈利能力的瓶頸。建議在擴大銷售業(yè)務(wù)的同時狠抓產(chǎn)品成本節(jié)能降耗，分析產(chǎn)品原材料利用率增減變化原因，向管理、生產(chǎn)要利潤。
關(guān)鍵詞：上市；合縱科技；原因；對策研究
一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
國內(nèi)目前對于上市失敗企業(yè)財務(wù)原因的研究比較少。國外對于上市失敗企業(yè)財務(wù)原因的研究也比較少，國外的研究更多的集中于對已上市企業(yè)財務(wù)舞弊問題的分析，關(guān)于上市企業(yè)財務(wù)分析的理論探討等。財務(wù)分析在企業(yè)重組、企業(yè)價值評估等諸多方面廣泛使用。財務(wù)報表分析在上世紀末開始傳入我國，真正應(yīng)用是在90年代前期“兩則兩制”頒布之后。此后，借鑒源自西方的沃爾評分法、杜邦分析體系等財務(wù)分析方法體系。從總體上看，由傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析走向縝密的財務(wù)質(zhì)量評價則是近年來的話題。財政部等相關(guān)部委于90年代中后期了以財務(wù)分析為核心內(nèi)容的企業(yè)績效評價指標體系。
二、合縱科技的上市及其失敗過程
合縱科技是一家高科技企業(yè)，在這篇文章中所選擇的數(shù)據(jù)來源是公開的招股章程或公司的官方網(wǎng)站，因而是可以公開的數(shù)據(jù)，不存在數(shù)據(jù)泄密或者使用不當?shù)那闆r。公司前身為成立于1997年4月15日的北京合縱科技有限公司，成立時注冊資本100萬元，主要從事擴頻通信設(shè)備和配電綜合檢測表計的銷售。2006年12月26日，北京合縱科技有限公司股東會通過決議，由有限公司全體22名股東作為發(fā)起人，將有限公司整體變更設(shè)立為股份有限公司。2007年，公司正式在深圳證券交易所的股份轉(zhuǎn)讓平臺成功掛牌，注冊資本為8218萬元。2011年11月25日，發(fā)審委于2011年第74次發(fā)行審核委員會工作會議正式否決了合縱科技的上市。
三、合縱科技上市失敗的財務(wù)原因分析
在合縱科技上市失敗中財務(wù)原因是一個十分關(guān)鍵的原因，這些財務(wù)原因，最終成為導致合縱科技在上市時失敗的一個重大原因。本文主要從短期借款、現(xiàn)金流管理、期間費用三個方面分析合縱科技上市失敗存在的財務(wù)原因。
1.短期借款問題
相對而言，與同行業(yè)上市企業(yè)相比，合縱科技在資產(chǎn)負債率以及流動比率和速動比率等指標方面不存在較大的問題。在償債能力方面，合縱科技主要存在的問題是短期借款過多。并且由于合縱科技為中小型企業(yè)，在借貸市場中處于相對的劣勢，因而短期借款較多，可能會隱藏債務(wù)風險，并有可能危及企業(yè)的正常運營。2011年6月30日，公司短期借款為7，434.50萬元，比2010年底增加31.95%，主要是本期為滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，公司增加了對外借款，補充營運資金。具體情況如如表1所示：
短期借款皆為1年期借款，到期日集中在2012年三月份。委托貸款2010年1月28日，公司與北京太陽投資管理公司、北京銀行密云支行共同簽署了2010年委貸字第011403號《委托貸款協(xié)議》，北京太陽投資管理公司通過北京銀行密云支行貸款給本公司2，000萬元，期限為2010年1月28日至2011年1 月27日。
根據(jù)簽訂的補充協(xié)議，公司以簽訂的產(chǎn)品銷售合同預期收益4，004.401萬元為本項委托貸款提供擔保，并約定委托貸款的用途只能用于支付購買51號土地使用權(quán)款項，并在取得前述的土地使用權(quán)證及地上建筑物房屋所有權(quán)證后進行抵押登記手續(xù)，作為本項委托貸款提供擔保。
綜上所述，公司短期借款增加過快，并且還款期限較為集中，2012年3月份到期的短期借款額度為4500萬。如果公司繼續(xù)保持快速的擴張勢頭，將有可能在2012年面臨嚴重的債務(wù)危機，進而影響到公司的正常運營。所以短期借款為公司上市過程中存在的一大瑕疵之一，可能會影響到公司的正常上市。
2.現(xiàn)金流管理問題
合縱科技在財務(wù)方面存在的另外一個較大的問題，是公司的現(xiàn)金流管理存在缺陷，在利潤增加的情況下，公司因經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額反而呈現(xiàn)下降趨勢。雖然在一定程度上，這種狀況的發(fā)生與公司的擴張有關(guān)，但是，其在2011年上半年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額已為-2400萬，說明公司沒有及時匹配業(yè)務(wù)擴張過程中的資金，使得公司面臨現(xiàn)金流斷裂的風險。
報告期公司基本現(xiàn)金流量情況如下，在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流方面，2008年度、2009年度、2010年度、2011年1月-6月公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分別為1，914.77萬元、2，650.25萬元、1，836.14萬元、-3，241.87萬元，同期凈利潤分別為1，476.18萬元、2，840.41萬元、4，092.83萬元、1，741.37萬元。依據(jù)招股說明書的披露，公司 2011年1月-6月的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額受行業(yè)銷售和回款的季節(jié)性影響，所以為負。在2008年至2010年，公司因經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額保持不斷下降的趨勢。
在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流方面，2008年-2010年度，公司投資活動現(xiàn)金凈流量為-1，908.41萬元、788.31萬元、-3，767.94萬元。2010年公司投資活動現(xiàn)金凈流量為-3，767.94萬元，主要是為購置土地、建設(shè)新生產(chǎn)車間與辦公樓等支付的現(xiàn)金。根據(jù)招股說明書的披露，如果扣除借款的借出與收回，公司2008年度、2009年度、2010年度投資活動現(xiàn)金凈流量分別為-408.41萬元、-711.69萬元、-3，767.94萬元。這與公司近幾年來處于快速成長階段，不斷增加固定資產(chǎn)投資擴大產(chǎn)能的經(jīng)營情況是一致的。
由于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流持續(xù)下降，而公司又在報告期內(nèi)進行大規(guī)模的投資擴張，導致公司在2010年度現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額僅為100萬元，而在2011年上半年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額已為-2400萬，說明公司的現(xiàn)金流量出現(xiàn)了較大問題。這種情況增加了公司的運營風險，加之前文分析的公司規(guī)模擴張過快、短期借款較多、期間費用不斷攀升等情況的綜合疊加，使得公司的現(xiàn)金流量狀況較為緊張，因而構(gòu)成公司上市的瑕疵之一，可能會影響到公司的順利上市。
3.期間費用問題
報告期內(nèi)，公司期間費用變動趨勢如下：
報告期內(nèi)，公司分別發(fā)生期間費用2，063.12萬元、3，937.72萬元、6，010.66萬元、3，592.97萬元，占同期營業(yè)收入的比例分別為16.02%、18.77%、22.67%、23.76%。根據(jù)招股說明書的披露，2010年、2011年1月-6月受職工數(shù)量增加和薪酬提高等因素的影響，期間費用占營業(yè)收入比重較高。
在銷售費用方面，2008年-2010年度及2011年1月-6月，公司銷售費用分別為920.37萬元、1，786.66萬元、2，914.51萬、1，852.78萬元，分別占當期營業(yè)收入的7.14%、8.52%10.99、12.25%，2009年、2010年、2011年1月-6月分別比上年同期增長94.12%、63.13%、36.03%。銷售費用的增長主要是由于銷售規(guī)模的擴大，導致職工薪酬、運雜費、標書及中標服務(wù)費增加。
在管理費用方面，2008年-2010年度及2011年1月-6月，公司管理費用分別為1，035.14萬元、1，989.19萬元、2，700.42萬元、1，445.82萬元，分別占當期營業(yè)收入的8.04%、9.48%、10.19%、9.56%，2009年、2010年、2011年1月-6月分別比上年同期增長92.17%、35.75%、1.27%。管理費用增加的原因是由于職工薪酬以及辦公管理費的增加。
在財務(wù)費用方面，2008年至2010年及2011年1月-6月，公司財務(wù)費用分別為107.62萬元、161.87萬元、395.73萬元、294.36萬元。依據(jù)招股說明書的披露，2008年財務(wù)費用較少的原因是向本公司增資擴股募集資金3，000萬元，利息收入較多，導致財務(wù)費用有所減少。2010年財務(wù)費用比2009年增加較大，主要是由于銀行借款增加較多，相應(yīng)的利息支出、銀行借款擔保費及委托貸款管理費也有所增加。
綜上所述，公司在報告期內(nèi)銷售費用和管理費用增長均較快，雖然部分原因是由于公司規(guī)模的擴大，但主要原因則有可能是由于公司過快擴張，導致公司管理水平下降，對費用的控制能力不強，從而導致銷售費用和管理費用的大幅增長，吞噬了公司的大量利潤。所以本文認為，公司在報告期內(nèi)期間費用的大幅增長構(gòu)成公司上市的瑕疵之一，有可能影響到公司的順利上市。
四、財務(wù)原因?qū)峡v科技上市失敗的影響
因為合縱科技在資產(chǎn)狀況、償債能力以及現(xiàn)金流管理方面存首在著巨大的問題，從而使得合縱科技在可持續(xù)盈利能力方面存在明顯不足，沒有達到證監(jiān)會發(fā)審委對申請上市企業(yè)財務(wù)方面的要求，加之合縱科技的內(nèi)控制度也存在較大問題，最終證監(jiān)會發(fā)審委以內(nèi)控制度為理由否決了合縱科技的上市申請，使得合縱科技上市失敗。
內(nèi)控制度固然是合縱科技上市失敗的原因之一，但是，合縱科技在資產(chǎn)狀況、償債能力以及現(xiàn)金流管理方面存在的問題，同樣不符合《次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十四條、第十六條的情形，對合縱科技的可持續(xù)盈利能力和償債能力產(chǎn)生了較大的負面影響，因而也構(gòu)成合縱科技上市失敗的重要原因。
五、合縱科技上市的應(yīng)對策略
對于合縱科技而言，財務(wù)手段的應(yīng)對策略實際上也有兩種有效的對策。
（1）在公司內(nèi)部建立完善的內(nèi)控制度和財務(wù)管理制度，使得公司的運作建立在規(guī)范的制度之上。主要包括嚴格按照會計準則的規(guī)定，以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)，根據(jù)實際發(fā)生的交易和事項，按照企業(yè)會計準則的規(guī)定進行確認、計量和編制財務(wù)報表，規(guī)范公司的會計政策和會計估計，規(guī)范公司的關(guān)聯(lián)交易，規(guī)范公司的資產(chǎn)重組行為、規(guī)范公司銷售和支出的確認，規(guī)范公司的稅收繳納等。
（2）通過合理的財務(wù)運作，使得公司的財務(wù)狀況表現(xiàn)優(yōu)秀。目前，一些大型的企業(yè)集團通過在內(nèi)部設(shè)立財務(wù)公司，來進行資金的歸集和融通，在很大程度上降低了資金的成本，提高了資金的使用效率，并且能夠是企業(yè)保持較為穩(wěn)健的現(xiàn)金流，還能夠獲得一定的投資收益。
類似于合縱科技的上市失敗企業(yè)，一般都是中小型企業(yè)，由于缺乏規(guī)模效應(yīng)，他們采用大型企業(yè)集團設(shè)立財務(wù)公司的方法未必可行，但是中小型企業(yè)可以借鑒這種財務(wù)運作的思路，積極研究公司內(nèi)部的資金流動，大膽采用票據(jù)、資金池、中小企業(yè)集優(yōu)債券的方式，提高企業(yè)資金的使用效率，保持企業(yè)穩(wěn)健的現(xiàn)金流，并在一定程度上獲得優(yōu)厚的投資收益。在一定程度上，合理的財務(wù)運作又會使得企業(yè)的財務(wù)狀況表現(xiàn)更好。
通過以上兩種對策，可以在一定程度上減少合縱科技的財務(wù)風險，減少企業(yè)的財務(wù)原因，并在一定程度上促進企業(yè)的良性發(fā)展，從而使得合縱科技有一個良好的財務(wù)表現(xiàn)，為順利登陸資本市場提供較好的條件。
六、結(jié)論
近年來，IPO一直是社會關(guān)注的熱點，因為依據(jù)以往的經(jīng)驗，IPO往往能夠在極短的時間內(nèi)為當事人創(chuàng)造巨大的財富。不過，根據(jù)相關(guān)媒體的公開報道，申請上市企業(yè)在上市過程中所花費的人力和物力往往是驚人的，而一旦上市失敗，不管對于企業(yè)還是對于企業(yè)的大股東而言都是一個噩耗。
中國市場正處于不斷成熟的階段，中國的企業(yè)也正處于不斷成熟的階段，登陸資本市場既是這些企業(yè)走向更大舞臺的過程，也是他們漂白自己的過程，而這個過程，如果順利，結(jié)局畢竟是皆大歡喜的。
然而，如果合縱科技再次上市失敗，或者上市失敗企業(yè)終究上市無望怎么辦，對于擁有強大的社會資源，業(yè)績出眾企業(yè)而言，應(yīng)該繼續(xù)期望于上市。對于其他企業(yè)而言，可能暫緩上市，考慮并購或者海外上市。總之，優(yōu)秀的企業(yè)終歸優(yōu)秀，不優(yōu)秀的企業(yè)即使借助資本市場也不一定能發(fā)展起來，況且，隨著多層次資本市場的逐漸建立還有中小企業(yè)債等其它融資方式的不斷發(fā)展，上市之路并非所有優(yōu)秀企業(yè)的必經(jīng)之路。
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受局領(lǐng)導班子委托，現(xiàn)將我局20**年的預算執(zhí)行情況報告如下，請予審議。
20**年，在省市公司的正確領(lǐng)導下，以建設(shè)“一強三優(yōu)”的國網(wǎng)一流現(xiàn)代企業(yè)為目標，實施“新農(nóng)村、新電力、新服務(wù)”的農(nóng)電發(fā)展戰(zhàn)略，加強企業(yè)集約化、規(guī)范化、精細化管理，不斷強化預算意識，形成了全員、全過程、全方位的預算管理機制，全局上下，齊心協(xié)力，拼博進取，較好地完成了年初確定的各項預算指標。
一、主要指標預算完成情況
（一）購、售電量分析
20**年全年累計購電量47838萬千瓦時,完成預算指標的95%。
全年售電量完成44902萬千瓦時，完成預算指標的95%，基本與預算指標持平。
（二）線損率分析
20**年全年線損完成6.14%，比預算指標上升0.2%。同比下降0.66%。主要因為：一是加強營業(yè)管理，降低線損，減少跑、昌、滴、漏,及時停空并輕；二是提高線路、設(shè)備健康水平，減少泄漏，確保經(jīng)濟運行。
二、損益預算完成情況
（一）主營業(yè)務(wù)收入
全年累計收入完成20904.5萬元,完成預算的94%。主要受售電量影響，致使銷售收入的下降。
（二）主營業(yè)務(wù)成本
產(chǎn)品銷售成本：全年銷售成本完成18547萬元，完成預算的95%。
購電費分析：全年購電成本完成15152.3萬元,完成預算的94%。
三項費用分析：全年累計完成1519.8萬元，完成預算的100%，較好的控制在預算指標內(nèi)。其中材料費完成382.2萬元，修理費完成199.2萬元，其它費用完成938.4萬元。主要原因為一是我局加強了辦公用品管理，有效的控制了鋪張浪費；二是開展了三項費用的申請、審批制度，做到事前申請、事中控制、事后審查；三是通過召開預算分析調(diào)度會等形式，對責任部室進行督促和協(xié)調(diào)。
專項費用分析：專項費用沒有發(fā)生。我局根據(jù)利潤完成情況，沒有安排項目。
（三）工資分析：全年累計完成13**.5萬元，完成預算指標的128%。超預算指標28%,主要因為一是根據(jù)省市公司要求部分人員轉(zhuǎn)為主業(yè)開支,二是根據(jù)省市公司工效掛鉤方案，增加了職工收入,致使工資總額增加。
（四）折舊分析：全年累計完成469.4萬元，完成預算指標的110%，基本與預算進度保持一致。
（五）財務(wù)費用：全年累計完-41.8萬元，完成預算指標的100%，財務(wù)費用為銀行利息收入，主要因為年我局進一步深化企業(yè)財務(wù)管理，強化資金統(tǒng)籌，加快電費回收速度，確保資金及時回流，使企業(yè)流動資金得到合理充分利用。
（六）其他業(yè)務(wù)收支：沒有發(fā)生。
（七）營業(yè)外收支：營業(yè)外收支凈額-2.5萬元，而預算收支凈額-17萬元，較好在控制在預算指標內(nèi)。
（八）利潤總額：全年累計完成利潤2325萬元，完成預算指標100%；主要因為一是加強營業(yè)管理，降低線損，減少跑、昌、滴、漏；一是深化全面預算管理，嚴格控制支出。加大預算執(zhí)行和考核力度，嚴格控制非生產(chǎn)性開支。堅持艱苦奮斗、勤儉節(jié)約，堅決反對鋪張浪費，大力壓縮會議費、招待費等費用支出。
三、資產(chǎn)負債預算執(zhí)行分析
（一）資產(chǎn)負債率：20**年全年資產(chǎn)負債率為30.28%,較好的控制在預算指標以內(nèi)。
（二）應(yīng)收電費分析：電費回收率上繳率100%，完成預算的100%。
四、資本性收支指標
20**年全年資本性收支自由資金來源完成2022.8萬元，完成年度預算的102%，表明我局有充足的資金保證項目的實施。
資本性支出累計完成1544.48萬元，完成年度預算的115%。
其電網(wǎng)建設(shè)項目全年累計完成836.21萬元，完成預算指標的129%，主要因為我局20**年創(chuàng)建國網(wǎng)一流供電企業(yè)，建設(shè)堅強電網(wǎng)，加大了35KV線路雙電源及變電站監(jiān)控中心建設(shè)。
技改項目完成403.12萬元，完成預算指標的102%，與預算持平，完成了城西、王千寺變電站增容改造工程。
小型基建完成116.19萬元，完成預算指標的97%，與預算持平，完成了局機關(guān)及供電所建設(shè)工程。
其他支出完成了188.96萬元，完成預算指標的102%，與預算持平。
五、低壓電網(wǎng)維護費預算完成情況
對于低壓電網(wǎng)維護費的使用，本著收支平衡、累計不出現(xiàn)赤字的原則，最大限度地向生產(chǎn)性開支傾斜的戰(zhàn)略，構(gòu)建和詣的供用電環(huán)境，優(yōu)化、合理各項費用支出，及時進行調(diào)控，使預算管理真正在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮作用。其中：
（一）維護費收入：本期累計完成3300萬元，完成預算指標的92%。主要因為農(nóng)業(yè)電量減少，造成收入下降。
（二）維護費支出：本期維護費累計支出3300萬元，完成預算指標的92%，做到收支平衡，累計不出現(xiàn)赤字。其中：
1、維修費：本期實際累計發(fā)生811萬元，其中：機物料消耗完成了118萬元，維修費完成了603萬元，大修理費完成了23萬元，財產(chǎn)保險費完成了67萬元。
2、固定資產(chǎn)折舊：本期累計折舊412萬元，完成預算指標的70%。
3、工資：工資年預算指標1310萬元，本期實際累計13**萬元，完成預算指標的100%。
4、管理費用：本期實際累計635萬元，完成預算指標的287%。原因是創(chuàng)國家一流達標，對各供電所進行了辦公設(shè)備和相關(guān)設(shè)施的配備。其中包括辦公用品和家具、桌椅等，使費用支出超出了預算指標。其中：辦公費完成了80萬元，水電暖費完成了32萬元，差旅費完成了55萬元，其他費完成了468萬元，主要是用電瓷牌、標簽、識別系統(tǒng)、墻體字、玻璃板等創(chuàng)一流所需的物品。
（三）資本性支出完成情況
關(guān)鍵詞：指標分析法 納稅評估 應(yīng)用分析
2005年頒布實施的《納稅評估管理辦法（試行）》第八條規(guī)定：納稅評估分析時，要綜合運用各類指標，并參照評估指標預警值進行配比分析。隨文件下發(fā)的《納稅評估通用分析指標及其使用方法》和《納稅評估分稅種特定分析指標及使用方法》，成為基層稅務(wù)機關(guān)建立納稅評估指標體系、開展評估工作的主要參考藍本，指標分析法在納稅評估中得到廣泛應(yīng)用。但是，隨著納稅評估工作推進，其成效日益降低。這種狀況與納稅評估指標設(shè)置不給力和預警值測算不科學有密切的關(guān)系。
一、納稅評估指標設(shè)置存在的問題
（一）納稅人申報數(shù)據(jù)情況影響納稅評估指標的設(shè)置
1、涉稅報表申報時間口徑不一致，致使部分納稅評估指標無法使用
納稅評估指標所需數(shù)據(jù)主要取自各稅種申報表和財務(wù)報表。根據(jù)《稅收征管法》和各稅種實體法規(guī)定，納稅人需按月報送流轉(zhuǎn)稅申報表。作為申報資料之一的財務(wù)報表依據(jù)《納稅人財務(wù)會計報表報送管理辦法》（國稅發(fā)〔2005〕20號）第八條規(guī)定原則上按季度和年度報送。流轉(zhuǎn)稅申報表與財務(wù)報表報送時間口徑不同，導致各報表數(shù)據(jù)的時間口徑不同，數(shù)據(jù)間不具有可比性，致使部分納稅評估指標因無法取得同一時間口徑的數(shù)據(jù)而不能使用。
2、資產(chǎn)負債表上的數(shù)據(jù)無法滿足納稅評估的需要，導致部分指標無從取數(shù)運算
資產(chǎn)負債表上的部分報表項目由若干會計科目匯總而成，如納稅評估指標所需的重要數(shù)據(jù)之一“原材料”，與“包裝物”“庫存商品”“低值易耗品”幾個科目匯總填列在“存貨”報表項目里；其次，報表項目只填列期初、期末余額無借貸方發(fā)生額，而發(fā)生額才反映納稅人當月生產(chǎn)經(jīng)營情況，是納稅評估指標需采集的重要數(shù)據(jù)。上述缺陷使得納稅評估部分指標無從取數(shù)運算、無法發(fā)揮其作用。
（二）納稅評估指標形式單一，易縱
稅務(wù)部門所采用的納稅評估指標一般為分子分母相除的相對數(shù)形式，這種形式的指標，在分子分母同增同減的情況下，計算得出的數(shù)值不會有太大的變動，若僅僅關(guān)注計算結(jié)果，會忽略分子分母自身絕對數(shù)隱藏的異常情況。更重要的是相對數(shù)形式的指標存在被人為操縱的風險，如成本費用率=（本期營業(yè)費用+本期管理費用+本期財務(wù)費用）÷本期主營業(yè)務(wù)成本×100%，納稅人可以通過調(diào)整本期營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用和主營業(yè)務(wù)成本的數(shù)額，使其維持在一定范圍之內(nèi)，掩飾其成本或費用的異常，也就是說這類指標容易被納稅人利用做“反評估”。
（三）納稅評估的指標寬泛，缺少針對性
在構(gòu)建納稅評估指標體系時，各地稅務(wù)部門利用已有數(shù)據(jù)盡可能多地設(shè)計指標。如某國稅局設(shè)置70多個企業(yè)所得稅評估指標，然而這些指標并沒有發(fā)揮預期的效果，原因是指標設(shè)置過于寬泛，沒有結(jié)合行業(yè)風險點設(shè)置指標、沒有結(jié)合稅收政策風險點設(shè)置指標，缺少針對性。這些寬泛的指標只能監(jiān)控到淺層次、普遍性的問題，而非納稅人特有的深層次的問題，評估結(jié)果不可能令人滿意。
（四）納稅評估指標“各自為戰(zhàn)”，疑點指向不清
當前所用納稅評估指標共同特點是多而單。多是指數(shù)量多，單是指每個指標單獨使用，其疑點提示大同小異。如《納稅評估通用分析指標及其使用方法》中的主營業(yè)務(wù)收入變動率、主營業(yè)務(wù)成本變動率兩指標，若變動率超出預警值范圍，其疑點提示均為可能存在少計收入問題和多列成本等問題。同時《納稅評估分稅種特定分析指標及使用方法》中的所得稅稅收負擔率、主營業(yè)務(wù)利潤稅收負擔率、應(yīng)納稅所得額變動率三個指標，若低于預定值，其疑點提示也均為可能存在銷售未計收入、多列成本費用、擴大稅前扣除范圍等問題。上述五個指標預警提示非常相似，沒有必要同時設(shè)置和使用。另外，疑點提示毫無特點，涵蓋了企業(yè)所得稅偷漏的所有可能形式。
二、預警值測算存在的問題
預警值是指標分析法的另一個重要組成部分，是判定所設(shè)置的評估指標狀態(tài)的標尺，也是判斷納稅人在指標指向的業(yè)務(wù)方面是否存在問題的標尺。盡管《納稅評估管理辦法（試行）》已經(jīng)明確了“測算預警值，應(yīng)綜合考慮地區(qū)、規(guī)模、類型、生產(chǎn)經(jīng)營季節(jié)、稅種等因素，考慮同行業(yè)、同規(guī)模、同類型納稅人各類相關(guān)指標的若干年度的平均水平。”但是，當前預警值測算方面仍然存在很多問題。
（一）行業(yè)內(nèi)全部納稅人均參與預警值測算
預警值測算，其選用的樣本至關(guān)重要，這些樣本要具有普遍性和代表性，否則，測算的結(jié)果難以讓人信服。據(jù)筆者調(diào)查，很多預警值的測算是行業(yè)內(nèi)所有納稅人不區(qū)分規(guī)模、不考慮納稅遵從度全員參與的，其準確性必然受到影響。
（二）納稅人所屬行業(yè)鑒定不準影響其準確性
稅務(wù)部門依據(jù)納稅人辦理稅務(wù)登記時填報的經(jīng)營范圍，劃歸其所屬行業(yè)，參與該行業(yè)預警值的測算。若納稅人經(jīng)營范圍簡單，行業(yè)鑒定正確，測算出的預警值會更有效；若納稅人經(jīng)營范圍復雜或經(jīng)營范圍發(fā)生改變未及時通知稅務(wù)部門，行業(yè)鑒定錯誤，在此基礎(chǔ)上測算出的預警值必有偏頗。稅務(wù)管理中發(fā)現(xiàn)后一種情況大量存在，主要是納稅人辦理登記時，填報多種經(jīng)營活動，當主營范圍變動時，不必辦理變更登記。
1稅務(wù)策劃對企業(yè)財務(wù)管理的作用分析
稅收籌劃是實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標的重要途徑。通過合理的稅務(wù)籌劃可降低運營成本，從而為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益。稅務(wù)籌劃作為財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一，降低了企業(yè)的運營風險。避免了部分企業(yè)采取偷稅、漏稅等不良手段降低其賦稅負擔。目前，企業(yè)稅收籌劃已經(jīng)發(fā)展到一定的程度，管理手段豐富且具有高效性。根據(jù)企業(yè)的運營現(xiàn)狀，對其投資理財做出最基本的判斷，從而構(gòu)建更加合理的企業(yè)節(jié)稅方案，降低企業(yè)運營負擔和運營風險，實現(xiàn)現(xiàn)代化的管理模式。財務(wù)管理應(yīng)以推動企業(yè)的發(fā)展和國家進步為目的。要求管理人員將國家利益放在首位，在遵守法律的前提下實施相關(guān)財務(wù)管理行為。科學的財務(wù)規(guī)劃應(yīng)成為企業(yè)的運營目標，幫助企業(yè)做出科學的決斷，從而促進企業(yè)財務(wù)管理的高效性。只有結(jié)合稅收影響因素，才能確保企業(yè)管理者做出科學、合理的決策。總之，稅務(wù)籌劃是指企業(yè)通過合法的手段規(guī)劃其稅收內(nèi)容，從而引進先進的管理方案，促進企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
2稅收籌劃在財務(wù)管理中的實際應(yīng)用
基于財務(wù)管理的特點，稅收籌劃應(yīng)建立在國家相關(guān)法律基礎(chǔ)上，以降低企業(yè)成本為目標，解決企業(yè)財務(wù)問題。在企業(yè)發(fā)展中，財務(wù)管理與稅務(wù)籌劃之間相互影響。合理有效的稅收籌劃將提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，實現(xiàn)財務(wù)管理的最終目標。為確保稅務(wù)籌劃的順利進行，財務(wù)策劃的合理性具有重要意義。利用先進的財務(wù)管理手段，將企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容和方式和出發(fā)點，以此來檢驗財務(wù)管理的合理性。基于二者之間相互制約的關(guān)系，我們對財務(wù)管理中籌資、投資和運營過程中的稅收籌劃進行分析如下。
2．1籌資過程中的稅務(wù)籌劃
籌資是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。目前，權(quán)益融資和債券融資是企業(yè)的主要籌資模式。而權(quán)益融資的主要形式為股票發(fā)行和債券融資，債券融資的主要方式為債券發(fā)行和銀行等貸款方式。由于國家法律明確規(guī)定了權(quán)益資金成本不能作為企業(yè)費用項目，而股息所得稅則不在其內(nèi)。因此企業(yè)只能獲得稅后利潤。要確保企業(yè)籌資的順利進行，稅務(wù)籌劃是其重要手段。也就是說，企業(yè)股票發(fā)行前，企業(yè)要具有足夠的注冊資本，以確保其運營所需資金。這一過程中涉及到企業(yè)資本的獲得。當然，企業(yè)要解決短期資金問題，可通過銀行借貸的方式解決，但對于長期的資金問題，企業(yè)要盡量避免大量的銀行貸款，以降低企業(yè)的運營壓力。另一方面，注冊資本影響企業(yè)的資金籌集。足夠的注冊資本和先進的管理方案可使企業(yè)獲得銀行等融資機構(gòu)的認可。企業(yè)要盡量降低這一影響，最大限度的籌集到債務(wù)資本。當企業(yè)負債利息率低于投資收益率時，企業(yè)可通過財務(wù)杠桿或增加負債的方式獲取節(jié)稅收益。在資金籌集過程中，權(quán)益融資和債券融資之間各具優(yōu)勢。債務(wù)融資可快速為企業(yè)籌集資金，但具有潛在的風險。國家相關(guān)法律規(guī)定企業(yè)可將其債務(wù)融資過程中支出的利息與手續(xù)費依法納入財務(wù)費用或者在建工程費用之列。通過稅前支取財務(wù)費用，從而抵消部分所得稅。股票發(fā)行過要求企業(yè)納稅后才能獲得。
2．2投資過程中的稅務(wù)籌劃
企業(yè)投資過程是指企業(yè)通過一定的資本投入獲得長期發(fā)展的經(jīng)濟利潤的行為。對于財務(wù)管理來說，投資是其重要手段。因此，企業(yè)應(yīng)重視稅務(wù)籌劃。在投資方案制定過程中，應(yīng)通過正確的模式策劃投資地點選擇，以確保投資效益最大化。企業(yè)投資應(yīng)盡量選擇低稅區(qū)以降低其運營壓力。當然企業(yè)還應(yīng)綜合考慮勞動力是否充足、產(chǎn)品是否能夠暢銷等因素，確保企業(yè)投資的合理性。為適應(yīng)改革開放的需求，企業(yè)應(yīng)制定不同的稅收方案，以適應(yīng)不同的優(yōu)惠政策。為此企業(yè)還應(yīng)重視投資，在企業(yè)內(nèi)部組織投資策劃團隊，對于地點選擇、資金投入等因素進行綜合商討。結(jié)合國家政策、企業(yè)發(fā)展等因素，為企業(yè)發(fā)展獲取最佳條件。另外，根據(jù)行業(yè)需求還應(yīng)選擇高新技術(shù)區(qū)或者知識密集型產(chǎn)業(yè)。根據(jù)不同的稅收政策，做好稅務(wù)籌劃，確保企業(yè)經(jīng)營效益的最大化。由于投資規(guī)模受到多種因素的影響，因此投資行為還應(yīng)以市場發(fā)展為出發(fā)點。稅收作為影響企業(yè)投資的重要因素，要在發(fā)展之前確定投資規(guī)模。另外，投資還影響生產(chǎn)規(guī)模和納稅水平，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實力設(shè)定企業(yè)規(guī)模，并逐漸實現(xiàn)發(fā)展壯大。在“營改增”這一大環(huán)境下，增值稅成為企業(yè)主要的納稅方式，通過多種方式獲得增值稅是企業(yè)發(fā)展的重要目標之一。實踐證明，“營改增”一定程度上減輕了企業(yè)的壓力。通常情況下，一般納稅人和小規(guī)模納稅人是我國稅法規(guī)定的增值稅納稅人。在征收增值稅時，不同的納稅人適用于不用的征收率和增值率。投資者應(yīng)從細節(jié)分析，對其進行綜合評價以確保企業(yè)稅收壓力。
2．3經(jīng)營過程的稅務(wù)籌劃
企業(yè)運營管理是其發(fā)展的核心。在企業(yè)運營過程中，稅務(wù)籌劃關(guān)系其運營成本，二者之間具有一定的聯(lián)系。其中選擇存貨計價方式、資產(chǎn)攤銷和固定資產(chǎn)折舊是目前企業(yè)重點采用的成本核算方案。成本費用包括企業(yè)生產(chǎn)運營過程中產(chǎn)生的福利費用、管理費用等。采取正確的費用分攤法在企業(yè)發(fā)展中具有重要意義，目前主要方法包括平均分攤法、不規(guī)則分攤法和實際發(fā)生分攤法等。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展需求選擇不同的分攤方法，承擔不同的稅務(wù)壓力。存貨計價主要采用加權(quán)平均法、個別計價法和先進先出法。對于企業(yè)來說，不同的計價方式為企業(yè)帶來不同的成本支出，對企業(yè)運營的影響也不盡相同。先進先出法適用于物價降低時的存貨計價。固定資產(chǎn)折舊是目前企業(yè)廣泛應(yīng)用的稅務(wù)籌劃方式。固定資產(chǎn)折舊所反映的是固定資產(chǎn)在當期生產(chǎn)中的轉(zhuǎn)移價值。企業(yè)在運用過程中提取固定資產(chǎn)則就費用計入成本費用。目前，企業(yè)的固定資產(chǎn)折舊主要以年數(shù)總和法、雙倍余額遞減法及平均年限法為主。在企業(yè)發(fā)展中，固定資產(chǎn)成本和折舊方法應(yīng)根據(jù)具體情況而定。如快速折舊法適用于通貨膨脹時期，可以降低企業(yè)的資金回收期，以增加稅收抵稅額，延遲納稅。
3總結(jié)
關(guān)鍵詞：會計政策；連續(xù)性；盈利性；風險分析；營運能力
一、海爾集團一直采取穩(wěn)健的會計政策
從2009年至2013年，海爾集團基本上采用流動資產(chǎn)比重較高的穩(wěn)健型的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。其特點是企業(yè)承擔的風險低，財務(wù)信譽也能非常良好，海爾在風險上一直保持著企業(yè)的低風險，企業(yè)的流動資產(chǎn)增加那么其資金成本則會降低，企業(yè)的成本得到很好的控制和改善，使得企業(yè)的成本管理效果顯著。
此外，海爾集團從2009到2013年期間，在公司的壞賬準備提取、長期投資減值準備提取、存貨跌價準備提取的比例上一直采用相對保守的計提方法。一個公司穩(wěn)健的計提方法在一定程度上可以反映出這個公司會計政策的穩(wěn)健程度。
穩(wěn)健性會計政策的運用可以對經(jīng)營中的不確定因素做出跟加謹慎的反映，讓業(yè)務(wù)經(jīng)營中的所固有的風險和不確定因素盡量得到充分地保證和顧及。其核心是“合理核算可能發(fā)生的損失”。合理的估計可能存在的風險，真實的反映現(xiàn)實的情況，使其在實際發(fā)生之前引起足夠的重視，起到提前預警的作用，對于公司作出正確的經(jīng)營決策非常有用。
二、海爾集團會計政策的連續(xù)性
海爾集團在2009年到2013年間，公司的會計政策保持了較好的連續(xù)性幾乎沒有發(fā)生什么變更。如果企業(yè)亂用會計政策，將會導致企業(yè)的會計信息失真，一但企業(yè)的會計信息失真，企業(yè)自身規(guī)范管理會被擾亂，企業(yè)的經(jīng)濟預測與決策也會發(fā)生偏差。
三、盈利性分析
海爾這個大型的集團企業(yè)，在盈利能力上表現(xiàn)為一定期間企業(yè)在經(jīng)營活動中是否具有較強的獲取利潤的能力。海爾想要獲取繼續(xù)發(fā)展的能力就要有高額的利潤來支撐，如果沒有將會很難發(fā)展下去。
海爾從2009年到2013年的銷售費用分別為4984187508.44、7815461209.67、9099342578.93、9628798167.66、10306817423.92；管理費用分別為2116221142.76、3416664435. 0.9、4053202612.90、5188995999.97、5443049447.18；財務(wù)費用分別為（7965819.41）、6658266.14、115380434.91、（22147108.29）、（45745482.18）；營業(yè)收入分別為32979419367.01、60588248129.75 、73662501627.24、79856597810.97、86487723560.83。
海爾集團的各項指標在2009年到2011年間這段時間呈逐年上升的趨勢，而2010年銷售凈利率增長減緩是因為那年擴大了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和市場，但在2011年到2013年期間，企業(yè)的銷售凈利率有所下降。海爾的各項期間費用一年比一年高。海爾在2010年和2013年間，銷售費用和管理費用增長幅度都非常的答。海爾銷售凈利率增長減緩的主要原因是銷售費用大幅度的增長，還有就是海爾注重創(chuàng)新一直自己搞研發(fā)，擁有自己的核心技術(shù)，企業(yè)投入的研發(fā)費用較多，海爾研發(fā)全球領(lǐng)先的綠色產(chǎn)品，通過該產(chǎn)品實行具有前瞻性的綠色戰(zhàn)略計劃，掌握著核心技術(shù)注重創(chuàng)新發(fā)展，同時舉辦一系列大型的具有品牌創(chuàng)新性的綠色活動，所以這是企業(yè)這5年管理費用增長的很大原因。通過以上指標的分析表明海爾的盈利能力在2009到2011年間逐漸上升，但是從2012年開始有所下降。
四、風險分析
1.財務(wù)風險
青島海爾從2009年到2013年的資產(chǎn)負債率分別是49.98%、67.58%、70.95%、68.95%、67.23%，流動比率分別是1.10、1.38、1.34、1.65、1.57，速動比率表分別是0.88、1.06、0.96、1.32、1.18。從數(shù)據(jù)中可以看出，海爾公司2009年的資產(chǎn)負債率較低，說明企業(yè)的經(jīng)營較為穩(wěn)健，所承擔的財務(wù)風險較小。從2010年開始到2013年這四年里，公司的資產(chǎn)負債率基本保持在70%左右，一直處于較高的水平。
2.經(jīng)營風險
海爾公司在2009年到2012年，經(jīng)營杠桿系數(shù)分別是0.99、1.67、3.53不斷的在增大，那么經(jīng)營風險也相應(yīng)的增大。從2013年開始，公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)開始減小下降到了2.05，經(jīng)營風險也相應(yīng)減小。
五、營運能力指標分析
從2009年到2013年，企業(yè)的應(yīng)收賬款逐年遞增分別是10.91、12.24、13.35、16.43、17.74，說明海爾的賒銷政策和賒銷期限在這五年來發(fā)揮了較大的作用。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)沒有太大的變化一直保持在二十多到三十多之間，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2009年為2.22有所下降，2010年迅速的回升到了2.33，2012年開始又降低到2.06，但2.06仍處于較高水平，這表明企業(yè)的全部資產(chǎn)使用效率較高資產(chǎn)使用率高的話就為企業(yè)的盈利提供了非常好的支持。總體上，海爾的營運能力仍處于較高的水平，這說明海爾的定價合理、符合市場要求，企業(yè)的業(yè)績部門較好，能及時賣出存貨，使成本得到補償。
關(guān)鍵詞:對外貿(mào)易;利潤變化;杜邦比率分析
中圖分類號:F23
文獻標識碼:A
文章編號:1672-3198(2010)17-0222-02
江蘇國泰國際集團是江蘇省重點企業(yè)集團之一。集團主要從事紡織服裝、輕工工藝、五金機械、化工醫(yī)藥、鋼材船舶等商品的進出口業(yè)務(wù),并積極向賓館旅游、房地產(chǎn)、軟件開發(fā)、金融證券等行業(yè)拓展,已形成一業(yè)為主、多元拓展的經(jīng)營格局。2009年,集團全年完成銷售172.35億元,實現(xiàn)進出口總額14億美元,其中出口12億美元,繼續(xù)在全省外貿(mào)公司中位于前列。在“2009中國企業(yè)500強”中,國泰集團列第302位,在“2009中國服務(wù)業(yè)企業(yè)500強”中,集團列第91位。近年來,江蘇國泰集團先后獲得“全國外經(jīng)貿(mào)系統(tǒng)先進集體”、“全國對外經(jīng)貿(mào)優(yōu)秀企業(yè)”、“全國商務(wù)系統(tǒng)先進集體”、“全國外經(jīng)貿(mào)質(zhì)量效益型先進企業(yè)特別獎”、“江蘇省先進集體”、“江蘇省文明單位”等榮譽稱號。
1 戰(zhàn)略分析
當今,對外貿(mào)易現(xiàn)已成為一國國民經(jīng)濟的有機組成部分,成為一國國民經(jīng)濟整體中不可缺少的重要環(huán)節(jié)。同時,隨著經(jīng)濟全球化步伐的加快,我國貿(mào)易順差擴大和外匯儲備迅速增加,這些也昭示著進出口貿(mào)易在我國經(jīng)濟中占據(jù)重要地位。
本著以外貿(mào)為龍頭、實業(yè)為基礎(chǔ)、科技為依托的發(fā)展思路,江蘇國泰股份有限公司自成立以來,緊緊抓住世界制造業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的機遇,積極穩(wěn)妥地開展與主營進出口業(yè)務(wù)相關(guān)的出口商品生產(chǎn)基地建設(shè),先后控股和參股了涉及化工、服裝、毛紡、玩具等多家生產(chǎn)型企業(yè),形成了獨特的競爭優(yōu)勢,在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。該公司主要采取差異化戰(zhàn)略,在做好外貿(mào)主營業(yè)務(wù)的同時,近年來積極向賓館旅游、房地產(chǎn)、軟件開發(fā)、金融證券等行業(yè)拓展,同時在化工新材料領(lǐng)域也大施拳腳,并取得了不俗的業(yè)績。在堅持差異化戰(zhàn)略的同時,公司還采取ST戰(zhàn)略,即多種經(jīng)營戰(zhàn)略,利用企業(yè)的優(yōu)勢,避免或減輕外部威脅的打擊。江蘇國泰股份有限公司明確自己的競爭優(yōu)勢,采取正確可行的競爭戰(zhàn)略,進一步提升主業(yè)發(fā)展水平,增強核心競爭力;進一步資本運作和多元化經(jīng)營,爭創(chuàng)新的發(fā)展優(yōu)勢;進一步創(chuàng)新體制機制,不斷來增強企業(yè)的發(fā)展活力和動力;進一步實施品牌戰(zhàn)略,努力提高國際競爭力。
通過變動金額可以看出,09年凈利潤比08年凈利潤增加4062.63萬元。其中有利因素變動貢獻最大的主要有營
業(yè)成本09年比08年減少了53,309.95萬元,銷售費用和財務(wù)費用分別較08年減少了625.75萬元和2971.39萬元。不利因素主要有管理費用上漲了152.30萬元。變動百分比顯示出,09年凈利潤比08年凈利潤上漲幅度達其26%。其中有利的變動因素主要是營業(yè)成本09年比08年下降19%,銷售費用和財務(wù)費用09年比08年分別下降5%和93%,不利變動因素主要有營業(yè)收入09年比08年下降15%,管理費用09年比08年上漲3%,資產(chǎn)減值損失上漲133%。
通過上面的簡單分析,我們找到了公司09年與08年經(jīng)營效益變動的主要因素,由于資產(chǎn)減值損失不具有常規(guī)性,所以我們把分析的重點放到營業(yè)收入、營業(yè)成本和三項費用上。營業(yè)成本的降低在很大程度上增加了營業(yè)利潤,財務(wù)費用和銷售費用的減少也在一定程度上為營業(yè)利潤的增加做出了不小的貢獻。而銷售收入的減少和管理費用的增加相應(yīng)的抑制了利潤的增加。
3 杜邦比率分析
杜邦分析的核心指標是凈資產(chǎn)收益率,而凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤/營業(yè)收入)*(營業(yè)收入/總資產(chǎn))*(總資產(chǎn)/股東權(quán)益)=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)。
2009年凈資產(chǎn)收益率為18.9269%,2008年為19.1%,相比減少了0.1731%。通過因素替代法可以看出:
當總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)不變的情況下,銷售凈利率上漲為5.5723%,凈資產(chǎn)收益率隨之上漲了7.1045%;
當銷售凈利率和權(quán)益乘數(shù)不變時,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降為2.0105%,凈資產(chǎn)收益率下降了4.4529%;
一、旅游企業(yè)的會計核算特點
（一）由于旅游企業(yè)類型多樣，業(yè)務(wù)多元，多樣旅游企業(yè)的會計核算的內(nèi)容和方法比其他類型的企業(yè)有很大的不同。旅游企業(yè)企業(yè)經(jīng)營的項目包括了吃、住、行、游、購、娛六大方面，既有服務(wù)類型的旅行社、酒店，也有生產(chǎn)類型的旅游產(chǎn)品企業(yè)。對于旅游商品經(jīng)營企業(yè)，主要要核算的是經(jīng)營成本；而對于旅行社、酒店等服務(wù)類型的企業(yè)，主要要核算的是營業(yè)費用與管理費用。
（二）與傳統(tǒng)的工業(yè)企業(yè)相比，旅游會計核算也有很大的不同。傳統(tǒng)的工業(yè)企業(yè)來講，最重要的會計核算是產(chǎn)品的生產(chǎn)過程，從資金的籌集、原材料的購買到產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，業(yè)務(wù)流程非常清楚。而對于旅游會計的核算來講，主要的對象是旅游服務(wù)的過程中的資金運動，所以，旅游企業(yè)的營業(yè)成本和營業(yè)費用的核算也有著自己的特點。
（三）旅游服務(wù)企業(yè)項目成本和費用主要是由經(jīng)營成本和經(jīng)營費用。管理費用和財務(wù)費用，作為當期費用分開核算，扣除直接從各營運收入。
二、旅游企業(yè)營業(yè)成本和費用核算的內(nèi)容
對旅游服務(wù)企業(yè)的項目成本和費用一般分為成本的因素，即“經(jīng)營成本”，“營業(yè)費用”，“輔助業(yè)務(wù)支出”和“管理費用”，“財務(wù)費用”。其中，輔助營運費用在最后分配攤?cè)敫鳡I業(yè)費用。因此，企業(yè)主要是以“經(jīng)營成本”和“在成本、費用的核算兩個科目營業(yè)費用”。管理成本會計管理機制和非經(jīng)營開支。”財務(wù)費用是利息支付企業(yè)的會計，處理費用匯兌損失和金融機構(gòu)。在操作成本和運營費用以下詳細的項目：
（一）營業(yè)成本的明細項目：
①餐飲企業(yè)的成本：實際成本包括餐館，酒吧，在管理部門的各種食品原料，飲用咖啡飲料，調(diào)味料，和其他成分。商品銷售成本：是指銷售貨物的購買價格。車輛運行成本：將運輸企業(yè)會計制度，即在出租車業(yè)務(wù)發(fā)生的實際成本，包括工資，燃料成本，材料成本，成本的輪胎，折舊，維修，修理費，低值易耗品攤銷，制服費和其他直接費用。經(jīng)營成本，旅行社，包括收費，如房間，收集食物，運輸費，招待費，行李費，門票費，手續(xù)費，手續(xù)費，簽證費，專業(yè)的活動陪同費，費，費，保險費，機場的宣傳費用。攝影，洗滌和染色，在商業(yè)服務(wù)企業(yè)維修成本主要是指用原材料的成本。
（2）營業(yè)費用的明細項目：
1）職工工資：指部門管理人員和服務(wù)人員的工資，根據(jù)有關(guān)規(guī)定計提。2）職工福利費：指按國家規(guī)定企業(yè)應(yīng)支付給職工的洗澡費、交通費、獨生子女費、奶費、書報費、探親路費等各項費用。3）工作餐費：指企業(yè)按規(guī)定為職工提供工作餐而支付的費用。4）物料消耗：包括企業(yè)的日常用品、辦公用品、日常維修材料、零配件等支出。5）包裝費：指旅游服務(wù)企業(yè)在銷售商品等經(jīng)營活動中消耗的包裝物品開支。6）保管費：指旅游服務(wù)企業(yè)為客人提供行李、服裝等物品的保管發(fā)生的開支。7）展覽費：指企業(yè)為舉辦展覽而發(fā)生的開支。8）清潔衛(wèi)生費：指賓館、飯店、酒店、酒樓等企業(yè)為保持服務(wù)場所和設(shè)備的清潔衛(wèi)生而發(fā)生的開支。9）低值易耗品攤銷：指企業(yè)使用的低值易耗品攤?cè)氡酒诘慕痤~。10）折舊費：指企業(yè)內(nèi)部按提供經(jīng)營服務(wù)的固定資產(chǎn)和有關(guān)規(guī)定計算折舊列入。各部門也可以不計提折舊費，由企業(yè)統(tǒng)一計提折舊，列入管理費用。11）保險費：指部門財產(chǎn)向保險公司投保支付的費用。12）郵電費：指部門實際支付的郵電費。13）差旅費：指部門職工出差費用。14）運雜費：指部門購買物品支付的運輸費、裝卸費、包裝費等開支。15）手續(xù)費：指部門在經(jīng)營過程中支付給其他單位代銷、代營手續(xù)費。16）廣告費：為推廣業(yè)務(wù)發(fā)生的各項支出。
三、營業(yè)成本和費用的核算
（一）營業(yè)成本的核算
企業(yè)的營業(yè)成本應(yīng)當與其營業(yè)收入相互配比。當月實現(xiàn)的銷售收入，應(yīng)當與其相關(guān)的營業(yè)成本同時登記入賬。旅行社之間的費用結(jié)算， 由于有一個結(jié)算期，當發(fā)生的費用支出不能與實現(xiàn)的營業(yè)收入同時入賬時，應(yīng)按計劃成本先行結(jié)轉(zhuǎn)，待算出實際成本后再結(jié)轉(zhuǎn)其差額。 結(jié)轉(zhuǎn)營業(yè)成本時，借記“營業(yè)成本”科目，貸記“原材料”、“庫存商品”、“應(yīng)付賬款”、“銀行存款”等科目。期末，應(yīng)將“營業(yè)成本”科目余額轉(zhuǎn)入“本年利潤”科目。結(jié)轉(zhuǎn)后本科目應(yīng)無余額。“營業(yè)成本”科目的明細賬應(yīng)與“營業(yè)收入”科目的明細賬設(shè)置相適應(yīng)。
（二）營業(yè)費用的核算
營業(yè)費用是指企業(yè)各營業(yè)部門在經(jīng)營中發(fā)生的各項費用。費用發(fā)生時，借記“營業(yè)費用”科目，貸記“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“累計折舊”、“應(yīng)付工資”等科目。期末，應(yīng)將“營業(yè)費用”科目余額轉(zhuǎn)入“本年利潤”科目。結(jié)轉(zhuǎn)后該科目應(yīng)無余額。“營業(yè)費用”科目應(yīng)按費用項目設(shè)置明細賬。
四、旅游業(yè)會計核算
