時間：2023-06-02 09:21:01
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇投資建議，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一個人可以積累多少財富，不在于您每個月、每年能賺多少錢，而在于您如何理財，即如何錢生錢！
即將開始的第五次致富浪潮是又一次少數人創富的良機。時間大約8—10年，最重要的領域就在金融市場，但是需要有一定的資本及專業理財能力。合作“雙贏”才會有機會做到！
一、風險控制：
風險的大小不在于投資項目本身的風險大小，而在于風險控制能力的大小。黃金及投資是屬于一般來講風險比較大的投資，就是所謂的高利潤伴隨著高風險，但是這個行業的投資風險是完全可以控制的，我們會用嚴格的資金管理方式來控制風險。
二、投資方式：
以杠桿原理，保證金的形式。即以銀行或交易商提供融資給投資者，投資者以一定比例的保證金的形式進行，交易商目前提供的保證金每手為10000人民幣,每手黃金的單位量為100盎司,目前1盎司黃金國際市場價格大約為750美元。
三、投資方法：
（一）自行操作：
投資者在完成開戶程序后，即可進行交易。如果自己有很強的操盤力，可以通過我們公司提供的網上交易平臺自行操作，我們也會提供實時操盤指導。
（二）授權操作：
如果投資者不想自己操作，可授權給我們。我們會依據投資者的意愿進行操作，做到及時匯報操作動態。
四、*投資管理有限公司簡介：
香港北方金銀業有限公司成立于20*年，*投資管理屬于為香港金銀業有限公司。香港金銀貿易場行員（行員編號10），專門從事貴金屬現貨買賣服務，一直以推動香港的金銀業貿易為己任。本公司一直秉承忠誠為客戶服務的原則，一切以客為先，并且嚴格遵守金銀業貿易場的守則。為了向客戶提供最佳的服務，本公司現在與多家外國金商聯系成為策略，提供更全面，更完善的貴金屬買賣服務，務求使客戶在投資貴金屬市場時更得心應手。
五、投資理念：
堅持“生存第一”的原則，以保住投資者的本金為前提；以做短線為主，中長線為輔；把握獲取利潤的機會；在控制風險的前提下，利潤最大化；
六、投資市場簡介：
國際黃金市場已有百年以上的歷史，全球眾多國家、基金和投資者參與。除了具有公平和活躍的金融市場投資必須條件之外，也具備我們認為的投資一個項目所應具備的必要條件，一是這個市場的“量”巨大，目前每天成交量在二萬億美元左右，二是這個市場的利潤空間巨大。
七、投資優勢：
1.安全性：黃金的價值是自身所固有的和內在的，并且有千年不朽的穩定性。全世界公認最佳保值的產品。
2.變現性：由于黃金市場是一個全球性的24小時交易的市場，因此可以隨時交易變成鈔票，黃金更是與貨幣密切相關的金融資產，具有世界價格，還可以根據兌換比價，兌換為其他國家貨幣。
3.逆向性：黃金的價值是自身固有的，當紙幣由于信用危機而出現波動貶值時，黃金就會根據此貨幣貶值比率自動向上調整.而當紙幣升值時，黃金價格恒定，這種逆向性便成為人們投資規避風險的一種手段，也是黃金投資的又一主要價值所在。
4.稀有性：目前地球黃金存量大約13.74萬噸，地面上黃金存量以2％速度遞增，黃金年供應量約為4200噸，目前由于全球工業,首飾業的飛速發展，黃金的需求量呈直線上升！
5.投資性：由于黃金長期趨勢向上，且黃金市場不可能被人為操控，風險較小，所以黃金是一種非常適合中長期的投資產品，不同于一些投機型的金融產品。
八、黃金交易特點:
國際黃金合約交易標準1手黃金100盎司（約3101克）
（1）雙向交易制度；黃金可以買漲，也可以買跌，主要方向判斷正確漲跌都可以獲利
（2）交易方式靈活；24小時交易，T+0交易，可以當天買入就當天賣出。
（3）信息公開公平公正；全球市場，沒有任何機構可以控制價格。
（4）風險可以控制；當你判斷方向錯誤了，可以用止損價和止贏價來規避。
九、投資金額及方向：
五萬人民幣以上，投資于全球黃金現貨市場(主要從事倫敦金交易)而且您的帳戶名字是您自己而不是本公司。在此已在證監會押有5000萬港幣做保證金；同時也在*資產管理會押有3000萬人民幣作為保證金。
十、利潤預測及計算：
國際黃金保證金投資，以投資標準金額1000人民幣，實際操作放大50幾倍，等于53萬人民幣來操作。(1盎司680美元,100盎司為68000美元,換算為人民幣即為68000*7.8=53*00)
例:您的帳戶里有10萬或5萬人民幣,您于黃金價格為680美元/盎司時購入5手,并作多(即買漲),那么當黃金價格上漲為685美元/盎司時,您的收益為:(685-680)*100*5=2500美元*7.8=19500人民幣再減去390*5=1950人民幣=17550人民幣，(另注:1美元=7.8人民幣，390人民幣是傭金)
既然擁有這么好的基礎條件，加上小崔在投資方面能夠再加把勁，將已經擁有的資產不斷增值，相信小崔“鉆石男”的夢想一定能夠實現。下面，我們先來整理一下小崔的理財目標：
收入結余的收益要趕得上物價上漲，也是就收益率超過CPI：
5年內籌集到買房的首付款：
擁有一輛自己的私家車：
完善自己的保障，萬一遇到問題，不要給父母帶來經濟上的負擔；
20年內成為“鉆石男”。
通過小崔的理財目標我們可以發現，雖然小崔沒有太多的理財經驗，但他已經把各個時間節點上要做的事情計劃得十分清楚，這樣我們便能夠根據目標實現的不同時間采為小崔度身定制他自己的資產配置與投資建議了。
小崔目前正處在生命周期的“單身期”。一般特點是收入不高，但花銷不少，需要通過努力工作采積累初期財富，而工作收入也決定了原始資本的積累速度。同時，由于年輕，目標規劃的時間上富有更大彈性，而且風險承受能力較高，對新事物、新知識的接受能力強，適合進行高風險投資，如股票等但小崔與眾不同的一點是。收入比較高，花銷并不多，從而已經在短短兩年不到的時間內積累了一定的資本。所以我們提供以下建議：
繼續深造，提高自身競爭力現在的社會競爭壓力很大，所有人都面對著不進則退的局面小崔本科畢業找到這份令人羨慕的好工作實屬不易，但要想坐穩這個位置或者有很好的職業發展空間，小崔必須體現出自己的價值才可行，況且，小崔的最終目標是成為“鉆石男”，靠現在的收入和工作顯然不能達成愿望，因此，趁著自己仍然年輕，沒有家庭及經濟負擔的時候繼續讀書。增加自身競爭力是非常重要的，按照現在的在職碩士學費以及一些國際認證的專業證書考試費做參考，此項支出在3萬元左右，將在日后加薪、工作升遷中起到很大的作用
分散投資，穩中求進小崔沒有什么理財的知識，而且也沒有父母的經驗可以借鑒，希望從簡單的理財方式開始。又因為小崔還很年輕，風險承受能力較高，因此建議，在留出1萬元活期存款作為應急基金后(即每月支出的6倍左右)，將每月工資結余及已有存款做以下配置
1 股禁型基金定投每月定投4000元，將月工資余結的50％左右進行基金定投。這部分資金投入到風險較走的股票型基金中去，又可以分散為指數型、股票型、混合型及海外QDII幾類基金。需要注意的一點是，雖說基金定投鼓勵長期投資，但沒有只跌不漲的股市，也沒有只漲不跌的股市，尤其是在小崔希望5年內可以攢夠首付買房的情況下，建議他和理財師做定期溝通，查看賬戶情況做出及時判斷，以便鎖定收益。
2 活期存款轉成定期每月工資剩余的3500元中，將3000元轉成定期存款，雖然3000元的利息看似不多，但日積月累后，也能生成一筆可觀的收益、而且現在客戶還可以通過網上銀行或者自動約定轉存等方式將活期存款變成定期存款，不用去銀行排隊辦理，非常方便，另外，這部分的定期存款也可以隨時轉變為活期，為將來可能用于保障等方面的支出作為預留。剩余的500元仍然在活期存放，之所以沒有對這500元進行規劃，主要是想小崔也到了交女友的年齡，可作為交友后增加的開支。
3 黃金投資不可少中國人對黃金的偏愛由來以久，隨便近年來金融危機、歐洲債務問題以及國內股市的動蕩。黃金交易日益成為人們投資關注的焦點，而且小崔現在還來結婚，按照中國人的習俗，家長總喜歡在孩子結婚時送上一些金飾等做為賀禮。不少銀行推出的業務既可以滿足黃金交易需求，又可以隨時提取實物黃金，十分靈活便捷。按照現在上海黃金交易所的牌價，小崔可以從現有的15萬元資金中取出3萬元，投資買入100克黃金并且在今后的幾年內，小崔可以將每年的年終獎加上部分定期存款進行年度黃金定投，變成“壓箱底”的投資。
4 債券基金、股票基金按比例分配取出15萬元的40％進行基金投資，即6萬元，并將2萬元投資到債券基金，4萬元投資到股票型基金。同定投基金一樣，需要與理財師保持聯系，鎖定收益。
（一）影響選擇金融投資工具的因素分析1.金融投資工具本身的特性調研顯示，影響該院學生金融投資的因素主要是本金安全和收益等，交易門檻和手續費等對其金融投資行為影響也比較突出。越是高年級的學生，對保本的硬性需求程度越降低，相反更注重風險與收益的權衡，而既想保本又希望利用較低風險實現基本收益的學生比例在各年級表現幾乎無差異化，但風險因素在大二階段表現得較敏感。2.投資理念調研顯示，該院學生穩健型、保守型、風險偏好型、風險中性型投資者所占比重分別為52%、18%、16%和14%。越往高年級，保守型投資者所占比重逐漸減少，穩健型投資者所占比重逐漸增加。大一階段，風險中性型與風險偏好型所占比重持平；大二階段，有一部分風險偏好型投資者過渡為風險中性型投資者；大三階段，一部分風險中性型投資者轉變成了風險偏好型投資；大四階段，風險中性型和偏好型投資者所占比重達到持平。表明其投資理念隨著專業知識的深入學習以及心理素質的提高等而做出改變。3.金融投資心理訴求該院有28%的學生以實現本金收益最大化為目的，46%的學生以不虧本為前提，26%的學生以獲取投資經驗為首選因素，這部分學生普遍認為，通過這樣的形式可以讓他們還沒有畢業前事先體驗自己畢業后的投資生活，比別人更早獲得其中的經驗。但是，大部分學生把金融投資當作賺錢的途徑，忽視了專業知識的學習。
（二）影響大學生金融投資決策與業績的因素分析調研顯示，該院有6%的學生期望投資年報酬率為2%～6%，34%的學生期望年報酬率為6%～10%之間，29%的學生期望年報酬率為10%～13%，20%的學生表明其期望年報酬率為13%以上，只有11%的學生表示不明確其金融投資年報酬率（見圖3）。越是高年級的學生，其金融知識面越寬廣，金融投資技能也越高，因此對金融投資期望年報酬率越趨明確。
（三）影響金融投資結果因素分析影響該院學生金融投資決策和業績的主要因素是投資經驗和知識的不足，其次是國家宏觀經濟政策和市場環境，但受幕后交易和虛假信息等因素影響較少。調研結果反映出金融類專業學生能比較理性看待自身金融投資決策和業績與自己內在因素息息相關，但對國家政策、市場信息、交易規則等方面的了解欠缺主動性。調查數據表明投資經驗和知識不足一直是制約該院學生金融投資的主要因素，國家宏觀經濟政策、幕后交易、市場環境等因素對大一、大二學生表現得不是很敏感，但對大三和大四學生影響則比較突出，反映了隨著專業知識的積累，學生對金融投資市場信息了解的主動性與程度會加深。
（四）投資計劃分析該院43%的學生表示未來投資計劃主要視工作情況而定，明確將增加投資的學生有32%，表示“維持現狀”、“減少投資”和“逐步撤出”的學生比例分別為16%、5%和4%。從大一到大四，表示“增加投資”和“逐步撤出”的學生比例逐漸增大，在這個過程中，達到預期收益的學生不斷增加投資，達不到自己預期收益的學生則減少投資；表示“維持現狀”、“視工作情況而定”和“減少投資”的學生比例逐漸減小。表明金融專業學生隨投資經驗的成熟而不斷增加投資，部分學生則根據自身情況而逐步撤出，說明金融專業學生進行金融投資決策隨年級的增長而逐漸理性化。
大學生金融投資實踐中存在問題
（一）金融投資風險認識能力不高該院53%的學生將炒股作為金融投資的首選工具。作為學生，即使是本專業類學生，其主觀意識仍不夠成熟健全，客觀方面資力經驗不足。他們憑借自身一些專業知識及高昂的熱情和充分的自信欣然躍入市場，他們的資金來源多由父母支持，他們金融投資決策受羊群效應、個人偏好、專業推動、滿足欲望等因素影響，并且期望投資年報酬率高。因此，他們傾向于選擇高風險投資工具，甚至不惜采取借款、拖交學費等方式滿足其投資需求。投資失敗的結果不僅給學習生活造成一些負面影響，還會滋生不良思想等。
（二）金融投資行為缺乏理性74%的學生明確其進行金融投資的目的是為了贏利，這樣的投資觀念容易使他們形成投機的心理，時刻讓投資市場的變動左右自己的思想和情緒。只有少數表明賺錢是其次，最重要的是可以將自己所學專業知識實踐化，并獲取一定的金融投資經驗。為了追逐利益，40%的學生不能正確看待自身金融投資結果，認為導致自己投資失敗的不是自身專業技能不足、投資心理素質欠佳等因素，而是受政策、市場等因素的不利影響。投資失敗的學生容易促其產生賭博的心理，投資成功的學生則容易表現出自大的心理。
（三）對自身權益相關信息了解的主動性不強22%的學生表示，如果金融投資過程遇到權益受損則不會進行維權，42%的學生表示對與維權相關信息完全不了解。從一定程度上講，即使金融專業學生，也并非能充分利用自身對該市場的基本了解進行自我權益的維護，甚至有部分學生采取默許的態度。這種被動式維權表現不利于學生自我觀念的發展。
（四）學校、培訓機構有關金融投資的指導更多停留在理論上30%的學生表示，學校、培訓機構等開展的一些與金融投資有關的講座，更多地是停留在金融投資理論層面上，對于金融類專業的學生來說，他們真正的心理訴求是提高金融投資技能和實踐能力。
相關政策性建議
（一）以學業為主，強化自身專業知識金融類專業的學生應該具備厚實的專業基礎，注重培養經濟意識，提高理財能力，合理調配學習和參與投資的時間和精力。因為扎實的專業理論知識是金融投資大廈的根基。
（二）培養理性的金融投資思維金融專業學生應該具備制定理性金融投資計劃的能力，在掌握金融投資理論知識的基礎上，主動了解各種金融產品，選擇合適的投資工具，注重自身投資技巧、心理素質及應變能力等方面的提高，虛心求教于經驗豐富、投資技能高的投資者，逐步培養主動的投資意識，確立理性的金融投資理念。
（三）提高自身獲取投資資金的能力調查發現，67%的學生金融投資資金來源于父母的資助，但大學生可以通過勤工儉學、雙休日和寒暑假求職、社會兼職等方法進行資金積累，在提高自身社會實踐能力的同時，在一定程度上還可減輕父母的負擔。
（四）積極參加學校、培訓機構等開展的有關講座與活動通過參加學校、培訓機構等開展的有關講座與活動，實現金融投資各方面知識的積累，培養正確的投資理念，提高風險意識、避險能力。在拓展自身金融投資專業知識的基礎上，提升金融投資能力，減輕金融投資帶來的負面效應。
（一）抓好組織保障和制度建設。良好的組織管理體制是做好投資管控工作的重要保障。石油管道企業的投資管控體制可分為董事會、經理層、投資管控部門和項目主體4個層次，分別負責決策、執行和具體的組織實施工作。石油管道企業的董事會下設投資管控委員會，負責對企業所有投資項目的立項、審核、論證等工作。科學的管理制度也是提高石油管道企業投資管控水平的重要保障。石油管道企業改革勢必會給其投資管控工作帶來新的特點，要通過調查研究制定出一系列規章制度，對石油管道企業投資的調研、立項、科研、論證、決策、實施、后評價、責任追究等工作和行為進行明確規范，這對于提高投資管控的規范化程度具有十分重要的意義。
（二）建立投資管控約束機制。在投資方向上，應根據石油管道經濟布局和結構調整的總體要求，以及地區產業政策，從本企業發展戰略出發，重點圍繞主業組織投資；凡投資項目在人事、資金、技術、管理、生產、銷售、原料等方面無控制權的，原則上可不予考慮。在投資規模上，堅持規模適度、量力而行；在特殊情況下，負債投資雖有必要，但也要考慮還款能力。在投資程序上，按規范程序操作，避免失誤，石油管道企業應按照規定程序開展投資項目的調研、立項、論證、決策、組織實施和運作管理等各項具體業務工作。在投資風險上，石油管道企業要堅持以提高經濟效益為宗旨，有效控制風險，避免重復投資和低效投資，最大限度地提高企業的整體經濟效益，不對資不抵債、扭虧無望的全資、控股企業增加投資，不與資信不佳、資產質量狀況較差或明顯缺乏投資能力的企業合作投資。
（三）規范決策程序。石油管道企業投資項目必須經過初選與分析、審批與立項、論證與決策，投資項目必須經過可行性研究，重大項目要組織專家論證。應通過科學的投入產出和投資回收期等分析，客觀分析項目的技術、經濟可行性，以此作為項目取舍的重要標準。石油管道企業的董事會作為投資的決策主體，要規范履行決策的程序，所有投資都要由董事會做出決議，并形成規范的會議記錄，防止盲目決策和個人專斷。
（四）注重全過程管理。石油管道企業基本建設、技術改造投資和有控制力的股權投資中的工程設計、施工、監理和設備購置、材料采購等，應按規定進行招標采購，禁止暗箱操作等行為。石油管道企業要加強投資的合同管理，除債券、股票等直接獲得投資憑證的投資外，其他投資都必須簽訂書面合同，合同形式要規范，內容要客觀公正，不得含有或隱含損害石油管道企業權益的條款；要加強對投資的財務管理，按合同規定撥付資金，及時掌握投資進展和資金使用情況，所有投資都必須按規定進行財務會計核算，年度財務報告應披露有關投資事項，其中重大投資事項要單獨披露；要加強與全資、控股企業及其他關聯方的資金往來管理，對外擔保必須由董事會決策，原則上只按股權比例為投資企業提供擔保；要加強投資收益管理，按合同約定或公司章程取得收益、收回投資，并按財務會計制度進行核算；要加強運營監控，及時發現、解決項目投入運營后存在的問題，使項目盡快達到預期產能，實現規模效益，對投產后效益欠佳又無發展前景的項目，要及時實施分離，以減少經濟損失。
（五）重視后評價和責任追究工作。投資項目后評價是指項目投資完成后通過對項目實施過程、結果及其影響進行調查研究和全面回顧，與項目決策時確定的目標以及技術、經濟、環境、社會指標進行對比，找出差別和變化，分析原因，總結經驗，汲取教訓，提出對策措施。投資項目后評價是改善投資決策和管理，提高投資效益的重要措施，也是出資人對投資活動進行監督管理的重要手段。因此，石油管道企業必須重視投資后評價工作。為促進石油管道企業投資決策水平、管理水平和投資效益的提高，體現權利與責任對等原則，對實際發生的投資損失要查明原因，及時追究有關人員責任。
二、石油管道企業投資管控具體對策分析
（一）做好限額設計，控制工程投資。限額設計的目的是建立和加強設計單位及內部的管理制度和經濟責任，分級確定設計單位、專業、人員的職責和相應的權力，明確設計人員同時也是投資控制人員。設計人員在設計過程中應確保管線走向、穿越方式、管線規格、防腐形式以及站場主要工程量等內容與上一設計階段不出現大的變動。對于必須發生的設計變更，應盡量提前調整，變更發生的越早，損失就越小。如果項目概算投資超出科研批復，需要對兩階段的投資進行對比分析，找出差異原因，并對設計內容、方案進行優化調整，確保概算投資控制在批復限額之內。
（二）推進工程量清單應用和采用固定單價合同。長輸管道工程在招標過程中通常采用清單報價的方式，要求施工單位根據提供的工程量清單項編制綜合單價，該單價包括直接費、其他直接費、現場經費、間接費、特定條件費、利潤及稅金等完成該項工作內容的全部費用。投標單位根據本單位的施工組織措施，編制工程量清單報價。確定中標單位后，項目部與中標單位簽訂固定單價合同，即對合同內的清單單價不再調整，而是按照實際完成的工程量對合同總價進行調整。在工程施工過程中，施工單位每月上報當月完成的工程量，項目部根據合同單價確定當月的工程進度款。合同清單項中原有的項目，按照簽訂合同時的綜合單價確定；合同清單項中沒有的項目，按現行工程量清單計價的有關規定重新進行計算確定。
（三）加強現場簽證管理。采用固定單價合同后，工程量的變更就成為影響投資的主要因素，特別是長輸管道工程，施工比較特殊，容易受到外界環境的影響，管道施工的現場情況經常發生變化，施工現場存在許多與施工圖不一致的地方，如管溝土石方類型、公路穿越數量、地下管道（光纜）穿越次數，施工便道和便橋數量等，長輸管道工程完工后經常出現大量的現場簽證，最終導致投資的增加。在長輸管道工程施工過程中，項目部管理人員和監理對現場簽證直接負責，通過嚴格的現場簽證審批程序，控制現場變更工程量。現場監理對承包單位的施工進行全過程跟蹤監督，記錄施工過程中存在的問題，要求施工單位對問題進行整改，同時對施工單位提交的變更申請進行審查并提交項目部，最終由項目部確定是否執行。項目管理人員需要經常對現場簽證的實施情況進行檢查，防止虛假情況的發生，因為對于一些隱蔽工程，施工完成以后再進行核實就比較困難了。
建議投資者以學習、積累和歷練為主，借助金融機構和專業人士的平臺與建議，參與投資機會或選擇投資品種。不要以財富多少定奪未來，而應以收益率最優和風險最小為首選。
面對未來，預計金融市場風險挑戰較大，不確定因素居多，預測的難度很大。縱觀經濟全局，美國經濟的穩定支持將會有效，全球經濟基本穩定，指標向下修正有限，世界經濟狀態風險可控，未來發展態勢有利。盡管新興市場金融危機預警存在，但實際狀態的危機隱患依然可控，經濟基本面則是未來金融問題的重要支撐與化解的核心要素。
首先，預計美元指數的走向是關鍵因素，貶值需求加大，升值壓力明顯。按照自身特性觀察預測，美元指數應該抓緊貶值，盡快貶值，但是實際經濟或潛在政策的優勢將有利于升值追進，貶值條件較為艱難，美元指數走勢調節十分困惑。預計這一指標將會借機尋求貶值空間與條件，升值有限和貶值擴大是可能出現的局面。其次，預計全球股票市場將會由跌轉升，幅度有限、分化嚴重。尤其是美歐股市的兩極分化將會十分明顯，日本股市將會漲跌各異，上漲的空間大于下跌的幅度。發展中國家股市低迷徘徊將會凸顯，不均衡將會顯著。預計美國道瓊斯指數會繼續回到18000點，標普500指數將會達到2100點，納斯達克指數將回到5000點。第三，預計我國人民幣將會繼續貶值，未來升值有限，貶值將會常態化。一方面是自身經濟基本面的結果，經濟不支持貨幣升值是重要基礎。另一方面是貨幣周期與技術因素決定的貶值必然常態化，相對升值周期過長，人民幣貶值將難以避免。
根據上述預測分析，個人投資理財應該多觀望、看長線，做短線、保本保值是關鍵。投資收益率的最大因素是保本保值，非簡單比例后的收益與利潤指標。
建議一：投資關注國內為主。尤其是本崗主業以及實體實業的關注是投資重要的來源地。觀念的轉變是投資收益率的開始。目前我們的投資過激、投機性明顯，一方面是缺少對主業和自己的認知，盲目投資。另一方面是脫離本職的談論過多。其實放棄產業與主業就是投資最大的風險，沒有實業的創造力就不會擁有投資回報率。
建議二：減少海外沖動短期投資。尤其是在外部環境復雜性加大的背景下，我國投資者的不成熟十分明顯，主要是專業化的程度不足。為此，我們應該盡量減少輿論推進的海外投資，選擇自己懂得的理財方式與產品，而非一窩蜂的投機性推進和選擇。
建議三：注重資產保值理性。目前我國擁有的概念僅局限于資產投資，所謂的財富資產，并不具備資本的時代特征與定義。資產和資本的根本區別在定價權，我國空白于定價權，缺失于金融完整，金融運作難有平臺與經驗。因此，我們目前的定位是健全與完善階段，資產保全與保值十分必要與重要。
基于上述環境與條件，筆者建議投資者觀長做短，審慎入市。對策一：多做外匯交易，靈活把握方向，多樣觀察動向。雖然我國至今并未全面開放外匯市場，人民幣并未自由兌換，但是我們的外匯交易平臺有銀行間的外匯市場，銀行外匯風險的可控性有利于投資外匯的風險抑制。尤其是我國人民幣匯率開放度逐漸寬松，人民幣自由化逐漸臨近，投資者做些匯率的準備十分有利于未來的開放。對策二：多做長期資產，減少投機套利，增強識別風險能力。投資者應該關注債券投資需求，以長期資產投資保全資產收益與安全，不要圖大圖快。尤其是在股市證券投資類上要審慎，以自己的認知為標準選擇，不要以價格或輿論引導為選擇。其次應該關注長期期貨產品選擇，產品很多看自己的了解程度與熟悉范圍，設定資產規模與收益目標很重要。
責編/周素麗 美編/于珊
Abstract： The phenomenon of the total investment exceeding reply investment exists generally in oil-gas field project. To do a good job for investment control problems， it must be controlled from the preparation of project proposals， which is the most effective and fundamental control method. From the preparation of project proposals to start the control of investment consciousness and responsibility can make the planning and design of investment project approval decision-making more comprehensive， detailed and solid. Through the work of bidding rigorously to select excellent engineering contractor， in addition， we must take scientific management and strict enforcement of standards in construction process.
關鍵詞： 超投資；造價；建設單位
Key words： ultra investment；cost；construction unit
中圖分類號：F407.22 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）21-0066-02
0 引言
油氣田工程項目中，決算超預算、預算超概算、概算超估算，總投資超批復投資的現象普遍存在。施工過程中因為超投資資金落實緩慢，造成工程款撥付不到位，施工單位無法安排充足的人力、物力、財力來保證工程施工的正常進行，對工程進度產生了不利影響。超投資問題的有效控制需要各參與單位的全力配合，本文根據建設工程階段性的工程特點以及各階段產生的超投資問題的原因，探討控制建設項目超投資問題的措施和方法，并提出改進建議。
1 超投資現象原因分析
1.1 投資決策階段建設單位在編制項目建議書及可行性研究報告時，由于前期調研深度不夠，對于使用功能、建設標準、各個系統的完整性及周邊環境條件等重要因素考慮不充分、不全面；對工程項目前期工作量大，費用較高、占工程總投資比例高的拆、改、移費用忽略；部分工程項目單方造價估算過低，以致無法滿足現場實際施工需要；建筑安裝費用中出現缺項、漏項及估算值不精準。這些原因使投資估算對以后的初步設計概算、施工圖預算及施工結算等無法提供造價控制的依據。
1.2 施工圖預算是規劃設計階段控制造價的重要環節，同時也是控制施工圖設計不突破初步設計概算的重要措施。①設計不明確，設計質量和水平存在缺陷，造成設計階段工作的不完整，以致在施工階段中出現變更，造成投資控制難度的增加，直接造成超投資問題。②缺乏設計的二次深化設計及專業系統的整合工作，設計銜接和投資問題暫時無法落實，投資分析工作無法確定，只有在施工階段根據建設單位的需求逐步解決。③設計圖沒有進行評審，造成使用單位在施工過程中不斷發現問題不斷地進行更改和調整，最終造成投資增加。④沒有進行限額設計，施工圖紙所反映的投資額超過批復中的數額。
1.3 招標投標階段在編制招標文件中設計圖紙欠缺或做法不明確，招標時工作量無法確定只有以暫估價報價，最終以實際工作量結算的分部分項工程，施工單位利用暫估價低價中標，施工結算中再提高價格，從而造成總體投資價格增加。也有投標單位利用招標文件中的疏漏對需要審核中材料設備單價降低，對結算不予調整的材料及設備單位調高單價，最終結算費用超投資。
1.4 建設單位施工階段中不斷提出增加功能設施或提高標準，解決這些問題追加的投資；由于設計方案不符合規范要求、建設項目管理效率低下導致工程建設期延長或停工，發生的現場工人窩工、機械租賃及其它損失索賠費造成工程總體投資增加；因為招標文件及合同中沒有約定對物價波動造成人工費、材料費和機械費的調整范圍和幅度，造成工程造價的變化；受施工現場條件限制、周邊環境或人為因素影響造成特殊措施費用的發生，以致工程總體投資的提高。
1.5 國家建設工程標準及規范的調整，帶來工程施工技術變化和建設標準的提高。2007年頒布的建設節能工程施工質量驗收標準，增加的材料見證試驗和實體檢測。2011年頒布的消防管理監督管理通知，增加了工程消防設計審核、消防驗收和備案抽查，標準和通知中明確規定的材料必須經具備相應資質的檢驗機構進行的見證取樣。發生的材料施工和檢測驗收費用必然增加工程投資的數額。
2 超投資措施建議
2.1 全面落實投資立項 實事求是的編制項目建議書，加大調查工作的力度，全面掌握擴大項目研究的范圍，充分考慮重視研究工程的使用功能、建設標準、各個系統完整性及周邊環境等重要因素。掌握現場及周邊的環境條件要通過探勘、走訪、查閱資料等方式了解項目用地周圍環境情況、交通、地質條件及現場場地條件。對于改造工程，要掌握原有結構、基礎及地基情況，了解當時市場物價形勢和人、機、材的市場價格，同時對于大型材料設備要通過詢價的方式確定價格范圍。立項決策最終階段，其投資估算的誤差率要控制在±10%以內。
2.2 深化細化工程設計 為了在設計的時候能夠形成以分配投資控制工程量的限額設計形式，在投資決策階段應當將工程量和估算分解到各個專業，然后在分解到各個分部以及分項工程。通過初設階段進行多方案的比較選擇進一步具體化項目的投資估算。發現某項設計方案費用指標超過估算的投資限額及時反饋建設單位，并提出有效的解決辦法。避免硬壓造價、減項目或減設備等不可取的方式。施工圖設計嚴格按照批復的初步設計和概算確定的范圍、內容和投資額進行圖紙設計，重點工作放在工程量控制上，控制的工程量已經確定，即作為施工圖設計工程量的最高限額，不得突破。初步概算中全面和充分考慮工程現場的場地條件和周邊環境條件影響發生的必要的各類工程技術及施工措施費用。保證合理的設計周期，杜絕“三邊”工程，倡導設計圖紙存在的問題一定要在設計階段解決，從而避免施工階段變更引起工程返工而帶來的不必要的損失和浪費。
2.3 優選工程承包單位 做好各項招標前期準備工作，解決落實設計圖紙中錯漏缺的問題，避免招標文件中暫估價的出現。為了有效的減少日后雙方的合同糾紛，必須對施工過程中可能存在的問題進行責任、權利進行明確的約定。對于調整工程價款的范圍、辦法、方式、工程的工期、工程款支付方式、違約責任等方面的內容要詳細和全面。在目前應用的石油定額計價的基礎上，推行工程量清單計價模式，投標人自主報價通過市場競爭降低投資項目的工程造價。
2.4 組織協調施工管理 施工過程中功能性變更情況，直接導致工程投資的增加。為了滿足預定的計劃要求，建設單位除了做好各項組織協調工作并與參建單位保持密切合作外，還應當制定合理的工程實施計劃以加強管理并配合工程的實施過程。為了有效的減少管理失誤造成的停工、返工等投資損失，必須對項目以及投資的變化情況進行動態跟蹤。工程開工后及時做好施工進度技術監控和糾偏、月度工程量報審及工程進度款的撥付等工作。監管工程變更簽證的處理，避免不必要的變更，規范投資控制和管理有章可循。通過做好以上各項組織協調工作，可以有效地避免造成的建設周期的拖長，從而減少不必要的投資浪費。
3 結語
嚴格控制油氣田投資建設項目的超投資問題，不但能夠節約投資控制成本，并且通過順利施工而提高項目管理的水平和效率。要想做好控制投資的問題，必須從編制項目建議書起進行控制，這也是最有效、最根本的控制方法。從編制項目建議書就開始樹立投資控制的意識和責任可以使得投資立項決策的規劃設計更加全面、細致和扎實，通過嚴謹的招投標工作選擇優良的工程承包單位，此外，還
要對施工過程進行科學的管理并且嚴格執行規范的要求。
參考文獻：
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關鍵詞：外商直接投資 對策 建議
一、背景介紹
經濟的快速發展在一定程度上需要依靠投資環境，優化投資環境可以吸引人才、資本、增強地區競爭力。國際投資者在投資的時候，首先要對投資環境進行分析，在國外投資要比在國內投資風險大得多，東道國的投資環境需要投資者慢慢熟悉、了解，相比國內有很大的差異。所以，投資者需要對各個國家或地區的投資環境進行考察，降低投資風險，向有利的投資環境投放資金。
二、優化海南外商投資環境對策建議
1.改善金融環境，促進地方經濟發展
吸引外商投資的首要前提，就是著力改善金融環境，加大力度，促進地方各市縣經濟發展。
首先，重點扶持海南省農村信用社發展，通過農村信用社帶動地方各市縣經濟發展。商業銀行、股份制銀行在海口、三亞外地方各市縣分支機構有限，貸款權限小，地方各市縣金融市場一時之間難以盤活，農村信用社的改革就具有相當重要的意義。海南省政府屆時要加大扶持力度，幫助海南省農村信用社加快改革步伐，轉變經營管理理念，拓寬業務范圍、創造效益，向現代商業銀行轉變。國家在資金撥付和利率管制方面也要給予一定的幫助和支持，放寬利率管制，下調存款準備金率，適當調整各種稅收等等。
其次，規范海南省資本市場，為外商企業注資海南提供良好的資本市場環境。通過金融機構和地方政府的大力支持和引導，整頓、規范目前海南省資本市場，改善資本市場發展空間，合理利用和分配市場資金，防止資金過度分流， 穩步發展好海南資本市場，為外商投資創造優良的資本市場環境。
最后，推進對海南商業銀行的改革，充分發揮商業銀行在海南省經濟建設中的作用。商業銀行大都以營利為目的，對省內的基礎設施投入較少，因為這些雖然社會效益比較高，但是對于商業銀行來說，回報時間太長，而且收益不是很明顯，海南省政府應加大力度與各商業銀行合作，并且積極爭取政策性銀行的貸款，完善海南省基礎設施建設，為外商投資打造優良的“硬環境”。
2.加大基礎設施投入，合理開發島內資源
首先，重點建設鐵路、公路，完善海南省交通體系。眾所周知，道路交通設施對地方經濟的發展有著不可替代的作用，是招商引資的硬件基礎。目前，公路交通是海南省主要的交通運輸方式，島內東線和西線道路交通比較完善，中部交通設施發展較晚，一直擱置。因此，應重點開發海南省中部地區，重點加強海南省中部交通設施建設，完善海南省“田”字交通網絡，改變偏僻落后市縣的經濟發展。
其次，海南省由于獨特的地理環境資源，主要依托旅游業帶動經濟發展，致使很多行業沒有辦法入駐海南省，第二產業在海南省很難有大的起色。但是，僅僅涉足第三產業對當地經濟的發展是不夠的，在發展第三產業的同時，海南省還需要依托當地能源，合理開發利用，為海南省經濟發展注入強大動力。海南省能源豐富，擁有大量的石油資源和天然氣資源。天然的地理位置造就了海南省的水資源和太陽能資源，海南省應該合理利用現有資源，實現水利發電、光伏發電雙管齊下。
3.開發海南中部旅游資源，吸引外商進入
海南獨特的旅游資源，優越的地理環境，造就了一個天然的旅游海島。許多外商正是看中了海南省的旅游資源，才紛紛來到海南投資，而外商主要的投資項目一直以來都是地產。然而，長期以來，一些沿海的市縣是海南外商投資的首選，對中部地區地產開發較少。
海南省中部地區通常是指海南島的內陸地區，這里主要是以山地為主，蘊藏著許多自然奇觀，豐富的文化遺址和濃郁的民族風情構成了海南中部獨特的生態旅游資源。為此，需要完善島內森林旅游設施建設，重點開發海南中部一些地區的森林旅游資源，加強對中部地區交通基礎設施的建設，把外商對房地產投資的目光轉移到海南省中部地區，從而促進海南中部地區的發展。
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關鍵詞：農網發展；農網投資；農網改造；基礎設施；農電企業 文獻標識碼：A
中圖分類號：F832 文章編號：1009-2374（2016）02-0189-02 DOI：10.13535/ki.11-4406/n.2016.02.092
改革開放以來，伴隨著經濟的高速增長，我國的基礎設施得到了大力的發展。但是，相當長的時間里，這種投入是偏向城市的。進入21世紀后，鑒于城鄉之間基礎設施投入的不均衡，政府開始加大農村基礎設施的投入。然而隨著我國農村建設發展投入的不斷增加，我國農村基礎設施投入依然存在著多方面的不足之處，例如，當前我國農村基礎設施投入結構的合理性、不同地區之間農村基礎設施投入差異程度、地區之間投入不平衡程度、廣大農民對基礎設施的滿意程度、農村基礎設施投入的影響因素及其影響等問題，尤其是針對農村電網基礎設施建設問題，我國頒布了相關的政策文件，明確要求必須加強農村公共服務以及提高農村電網覆蓋率，必須加大投入來促進我國農村電網的建設與發展。在本文中主要探討了我國農村電網發展投資的現狀，并提出了有針對性的對策與建議改善投資現狀，從而促進我國農網的建設與發展。
1 農網升級改造項目的成本分析
在農網升級改造的過程中，會產生大量的資源消耗和資金費用，由此形成了農網升級改造項目的成本和費用，也就是我國新一輪農網升級改造的投資成本。根據投資成本的形式進行分類，可以劃分為直接成本和間接成本，直接成本指的是直接投入農網升級改造的費用，包括了固定資產投資成本、運行環境成本、維護費用、管理費用以及其他的費用，具體的成本構成包括了設備購置的費用、建筑工程的費用、安裝工程的費用、變電站和配變環境運行的成本、日常巡視和試驗檢修費用、環評費用、工程設計費用、招投標費用、現場勘察費用、驗收費用以及保費稅費等。而間接成本指的是和農網改造不存在直接關系的資源投入，主要包括了培訓費用、宣傳費用、資金風險加大所形成的費用、服務壓力增加所形成的費用等。在農網升級改造的過程中，主要分為三個不同的階段完成，分別是規劃決策階段、工程實施階段、運行維護階段。三個不同階段涉及到的費用有所不同，在規劃決策階段中，成本項目主要包括了環評費用、規劃費用與科研費用；在工程實施階段中，成本項目主要包括了設備購置成本、建筑工程費用、工程安裝費用、人工成本以及培訓費等；在運行維護階段中，成本項目主要包括了備品備件購置費用、實驗維護費用、故障成本以及宣傳費用等。我國新一輪農網升級改造指標體系如圖1所示：
2 我國農網發展投資存在的問題
2.1 農網建設改造缺乏足夠的投資規模和覆蓋面較低
在農網升級改造的過程中，由于缺乏足夠的投資規模，導致農網升級改造的覆蓋面比較低。目前，我國電網經營區域農網電網改造的覆蓋率僅為1/3，由于后續投資的資金量不足，導致某些地區超過35kV的主網架建設嚴重缺乏，所建設的電網過于薄弱，缺乏足夠大的主變容量，單電源和單主變壓器供電站有相對較高的比例，影響了供電的質量。而低于10kV電網升級改造的覆蓋面所達到的比例超過了一半，農民戶表改造依然存在漏洞，僅有88%的用戶進行戶表的改造。在農網改造升級工程項目實施的初期，重要的目標在于為農村居民提供生活用電，真正解決生活用電的問題，改造農村供電設備設施的不足之處，但是并沒有對農業排灌電力配套設施進行改造，缺乏戰略性的規劃，缺乏長期持續性的資金投入與資源的投入。現階段我國正處于社會主義和諧社會的建設階段中，社會經濟的發展帶動了我國農村經濟的發展，也促進了我國新農村建設，因此為了更好地促進新農村建設與經濟的發展，要求農網需要具備更強的供電能力和更優質的供電服務，不斷擴大農網的覆蓋面，增大農網的改造規模，在早期農網改造工程項目完成后，經歷了多年以來的運行和實踐，其在供電設備和供電設施方面逐漸出現新的問題，面臨新的供電難題，必須對農網工程進行增容擴建，加大持續性的投資，促進農網升級改造工程的完善與實施。
2.2 農網建設發展需求巨大的投資，特殊地區農網建設缺乏足夠的資金保障
現在我國缺乏新的農網投資政策，缺乏穩定有效的農網發展投資融資機制和資金來源。在我國的東部地區，由于具備比較強大的農網企業，可以通過企業自身的資金來暫時解決該地區的資金需求，但是依然存在著較為嚴重的資金周轉困難。然而，在我國中西部地區，農網電力企業的實力相對比較弱，因此為當地農網的發展問題帶來了更為嚴重的影響。近年來，我國中西部地區通過企業自籌資金解決農網發展規劃資金需求的資金僅僅達到了1/4，為當地農村地區的經濟建設與發展帶來極為嚴重的負面影響。現在我國中西部地區農網電力企業面臨著多方面的發展瓶頸：首先，所負擔的農網發展任務比較沉重，需要投入較大的資金和資源；其次，中西部地區農網電力企業缺乏一定的規模，因此影響了企業自身資金籌集能力、信用的等級以及償還債務的能力，給融資渠道造成了極大的不良影響。
2.3 我國農網發展改造缺乏足夠的政策支持力
我國農網發展政策支持力比較低：首先，還貸政策沒有完全到位。根據我國相關的政策規定，對于沒有供電的農村地區，其電力建設所投入的資本可以通過地方提高電價的途徑來解決還本付息的資金問題。但是，目前在我國沒有供電的地區多數集中在我國中西部地區，這些地區經濟發展比較落后，不能夠單純地通過提高居民電價來彌補電力建設的資金空缺，同時該地區的政府難以按照所規定的實踐和相關的規定來對電價進行調整，由此可見我國中西部地區不能夠應用現有的農網投資還貸政策，我國農網投資還貸政策還沒有完全符合我國的基本國情，沒有真正地和我國農村地區的實際情況相結合。因此，對于中西部地區的農電企業而言，所面臨的電力建設還貸壓力和發展壓力更加大。與此同時，我國相關政策規定，在我國縣城，其電網升級改造工程所需要的資金還貸問題應當通過供電企業自身的資金籌集來解決，但是我國縣城的供電企業由于缺乏足夠的經營規模，經營成本較高，難以完全承受電網建設的所有費用，這類企業往往缺乏足夠的資金籌集和投資能力；其次，我國在農網建設維護的費用中出現了收支不平衡的問題。在對低壓銷售電價進行測算的時候，根據過低的測算標準進行測算，導致所收取的維護費用和農網實際生產經營所需要的費用存在著較大的差距，出現收支不平衡。同時，在對維護管理費用進行測算的時候，僅僅把人員的工資、日常維護費用、部分電能損耗納入考慮的范圍內，但是實際上，農網在運行維護的過程中，其費用是處于不斷上升的狀態的，加上國家出臺了多項關于社會保險的政策，導致農電企業的費用壓力大大增加，由此可見實際所需的費用和所收取的費用存在著嚴重的差距；最后，我國財政資金投入方面所占的比例較小。農網發展所需要的資金量極大，然而財政投資轉化為增資資金所占的比例較小，難以真正地滿足我國農網發展的迫切需求，尤其是我國中西部地區的農網建設與發展需求。
3 改善我國農網發展投資現狀的建議
3.1 用農網發展基金來解決特殊地區的農網發展資金問題
針對我國中西部地區的農網發展資金問題，可以采用農網發展基金的融資途徑進行解決，在建立發展基金的過程中，需要通過有效的手段把資金積累到一定的程度，該項資金主要針對的是特定的社會經濟事業的建設與發展。一直以來我國所建立的基金為我國的重點工程項目以及基礎設施建設提供了主要的資金來源，為我國重點建設提供了有力的經濟保障。我國農網的建設屬于重要的基礎建設設施，然而由于缺乏足夠的自我發展能力，同時我國缺乏足夠的財政投入，我國農網的建設與發展面臨著嚴重的發展困境，尤其是在中西部地區的農網發展中，迫切需要足夠的發展資金，因此可以參照其他的重點基礎建設與重點工程項目通過基金簡歷來完成的例子，建立起農網發展基金，為農網建設以及改造提供重要的資金來源，從而促進我國農網建設與可持續發展。首先，在征收農網發展基金的時候，應當把征收的范圍擴大到整個社會范圍。雖然農網發展基金的重點對象在于我國中西部地區的農網建設與發展，然而中西部地區經濟發展相對比較落后，缺乏一定的承受能力，因此如果把征收的范圍擴展到全社會，可以大大降低中西部地區的承受壓力，同時也可以擴大資金來源的范圍，降低用戶平均征收費用，更加符合我國當前的中西部地區發展政策；其次，在征收基金的時候，可以采用兩種方式：第一種是新征收外基金的方式，有利于解決農網建設投資資金缺乏的問題，對農電企業的財務狀況進行改善，但是會導致當地物價上漲，促使最終用戶用電成本增加，存在著一定的執行困難；第二種是改變本來的基金用途，把其他基礎建設的基金農網建設的基金，可以在保持終端用戶用電成本的前提下，為農網建設提供建設資金，但是目前我國可以用來轉變用途的基金種類比較少。
3.2 針對農網建設建立長期利息較低的貸款機制
可以參照國外成功的經驗，通過長期低息貸款的政策來為農電的可持續發展提供長期的支持。農網發展具有公益性的性質，同時具有基礎性的作用，通過長期低息的貸款機制實現農網長期的發展，具有一定的可行性，不僅需要減少貸款利率，同時需要延長貸款年限。
綜上所述，對農村電網實施改造升級工程，要求農村電網具有更加可靠的供電服務，具有更為合理的網架結構，從而實現農村家家戶戶通電的目標。然而，農網投資需求極大，同時電網企業缺乏足夠的投資能力，必須通過國家的相關政策以及多樣化的投資渠道促進農村電網的建設與發展。
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[關鍵詞]政府投資項目；管理方式；存在問題；建議
引言
政府投資建設項目多針對那些非盈利、難以盈利或投資回收期較長的項目，其資金來源為財政收入，后期運營難以收回成本或回收期較長，這就要求政府在投資建設項目必須立足自身需求，盡量控制成本，保質保量完成。因此在項目管理上政府投資項目更要嚴格要求、規范流程、系統管理，不斷完善項目管理水平。
1、政府投資項目建設存在問題分析
1.1項目前期及施工過程管理不規范
經濟發展需要項目建設作為有效支撐，在很大程度上存在“綠色通道”等便利措施，但也正因如此，造成項目在前期工作混亂。
（1）不重視勘察工作
工程勘察工作是設計和施工的基礎，對項目落地是具有先導性和決定性的。比如某住房項目在建設的時候，因項目要求開工時間緊，任務重，在勘察工作尚未完成情況下進行施工圖紙設計，且為降低造價，不按實際勘察結果進行基坑設計，導致樁基施工階段多處斷樁，完全不符合樁基設計要求，只能停工。
（2）立項后變更隨意性較大
有的項目在立項階段，為簡化審批手續，人為拆分項目，少報投資額；有的項目業主不重視項目前期工作，可研深度不夠，考慮因素不夠全面；有的項目在施工過程脫離項目立項內容，隨意擴大建設規模、提高建設檔次，項目超概算投資較為普遍。
（3）不按規范招投標及簽訂合同
政府投資項目為完成開工任務，在設計圖紙不完善的情況下開展施工招投標，導致實際施工內容與招標內容差異較大。同時，在招標合同條款簽訂時，將風險轉移給業主，如：工程實行清單計價招標，在合同條款簽訂時，材料價差卻按照同期簡訊價結算，同時合同又注明工程變更、設計變更、簽證等按實結算，違反了工程量清單計價規則。
（4）工程施工過程把關不嚴
第一，設計、監理履職不到位，工程質量未達標。如某學校新建項目，項目設計者或水平不高或責任心不強，忽略項目實地考察，監理在施工過程對施工方案不認真審查，在施工過程中多次被監督部門叫停，重新整改，造成工程資金的浪費。
第二，工程簽證把關不嚴，隨意性較大，數據虛假，將造成簽證的原因多數歸為不可抗力或業主承擔，規避了自身存在的問題。
第三，材料和設備價格未充分市場詢價，采購成本較高，造成浪費。
第四，工程竣工在未驗收完成時交付使用，審計結算不及時，工程資料收集不全。
1.2要素保證困難
在項目推進中，土地指標緊缺、征地難、資金不足等都成了制約項目推進的瓶頸問題。
（1）用地指標不足
各個地方每年新增用地指標是有一定限額的，并不能滿足每年新增項目用地的需求。加之部分項目完成用地報批后，因規劃調整等原因，未能供地；部分項目完成用地報批后，尚未供地；部分項目用地單位對用地申報不夠重視，未能及時提供完整的用地審批前置材料，導致用地報批受阻；部分項目取得用地后，出于囤地或經濟準備不足等原因，未能投入建設項目；形成新增用地指標不足、已批用地利用率低的矛盾。
（2）地界交界處征地工作難
目前我國的土地從權屬上分為國有土地和集體所有土地，因土地權屬和使用性質的不同在征遷補償上適用的標準也不同。像某道路新建項目，臨近區域的國有土地和集體用地征遷補償標準差距在2倍以上，雖然拆遷工作人員也做足了入戶宣傳，但村民存在攀比心理，無法理解之間的差別，造成征遷工作難以推動。
（3）專業人員不足
政府投資項目管理職能過于分散，每上一個項目基本上都組建臨時性的基建班子，也就是說任何項目使用單位或分管單位都有可能成為政府投資項目的業主，醫生、老師、官兵等事業干部、公務員都有可能派駐現場做協調工作，沒有任何建設方面的經驗積累，談何控制項目成本、質量、工期。
2、關于政府投資項目管理的幾點建議
完善、優化政府投資項目管理方式，已經成為很多城市政府部門、業主的一種共識。
2.1加強項目前期工作，轉變重建設輕前期觀念
據研究分析，項目前期工作對項目投資的影響程度為70%―90%，設計階段對項目投資的影響為60%―70%，項目實施階段對項目投資的影響約為40%。而前期用只占建筑物全壽命費用的1‰―2‰，正是這1‰―2‰的費用卻決定了幾乎全部隨后費用，因此重視并加強前期對改善項目管理至關重要。
（1）科學安排項目，規范項目前期工作
設立政府投資項目儲備庫，劃撥專項資金支持項目啟動前期工作。強化項目立項、初步設計及概算等前期工作，通過科學評估和可靠的基礎數據進行方案論證和投資估算，確保招標清單具有足夠的深度，為項目施工有序進行提供保障。同時專項資金可由后期撥款中扣回，重歸專項資金庫，做到前期經費的循環利用。
（2）強化設計階段控制
嚴格按照批準的總概算或立項批文中的總投資進行控制，充分考慮各種潛在因素，提高設計質量。同時在設計出圖之前，根據不同的設計階段組織相關技術人員對圖紙在技術上的合理性、施工上的可行性、造價上的經濟性進行有效評審，從各個不同角度對設計圖紙進行全面的審核管理工作，力爭使項目的設計方案達到最優化，準確控制項目建設成本。
（3）強化施工階段控制
加強施工現場管理，嚴格設計變更和簽證管理，建立設計變更、簽證審批制度，杜絕不負責任的設計變更和“先干后變、先干后算”行為，對重大設計變更、簽證，必須建立分級審批和先報批后實施的制度。強化招投標的合同管理，通過合同約束各類經濟簽證的執行標準，充分發揮中標價對結算價的約束作用，中標單位必須嚴格按中標價和工程設計要求進行施工，承包合同價的調整必須控制在預算內，減少項目超概算行為。同時，建設單位要做好材料詢價的市場調查工作，參照省、市建設標準定額站的信息內容把關；
（4）加強工程施工檔案管理工作。工程竣工后應據實繪制竣工圖，及時組織相關單位進行工程質量驗收，辦理竣工驗收備案手續。收集保存好施工過程的有關工程技術檔案，健全經濟技術資料，以便工程質量的檢測維修和工程價款的結算。
2.2強化要素保障工作
（1）提高土地利用率
統籌謀劃發展用地，權衡好用地需求與上級下達用地指標關系，科學合理規劃產業發展用地布局，摸清全年度用地報批計劃，從項目重要性、需求強烈程度等因素綜合考慮，提前做好申報資料準備，提高用地獲批效率。嚴格執行《閑置土地處置辦法》，對已認定閑置土地或征收土地出讓（劃撥價款）的百分之二十征繳土地閑置費，或無償收回國有建設用地使用權，盤活土地資源，提高土地利用率。
（2）統一征遷補償標準，探索解決邊界征地問題
征遷是政策性強、敏感性高的一項工作，搞好征遷與當地政府行為密不可分，嚴格按照國家法律法規、政策和程序辦事是順利完成征遷工作最基本的要求。對于大部分政府投資項目，多涉及道路、碼頭、醫院、學校等公益性惠民項目，各被拆遷戶都給予很大的認可，但大部分群眾對征遷政策是缺乏了解的。各地政府要根據當地情況做到統一征遷標準、依法足額補償、探索和創新社會保障體系，保障被征群眾根本利益，做到和諧征遷。
（3）設立專門機構，對政府投資項目進行集中管理
目前上海、深圳等地成立“政府項目管理中心”，取得了一定的積極作用。這些專門機構一般擁有一批素質較高的設計和監理力量，代替了其他部門建設管理的業主職能，不再設立臨時性基建班子，整合人力資源、提高項目管理效率。針對這些權力集中較高的專門機構要加強權力運行的制約和監督，實行投資、建設、監管、使用功能分離，加強廉政風險防控，避免滋生腐敗。
關鍵詞：地方政府；財政投資；政府支出；投資規模
中圖分類號：F403.5 文獻標識碼：A
隨著我國公共財政體制的逐步建立，對地方政府投資的范圍和方式存在著爭論，同時關于投資規模、結構和效益問題的理論探討也一直是完善公共財政體系的核心內容。研究現階段地方政府特別是占我國地方政府最大比例的縣域政府投資，合理確定投資規模，優化投資結構，充分發揮投資效益，對推動區域經濟發展具有重要的現實意義。嘉興縣域政府適度投資規模最優選擇及對策建議如下：
1 在投資結構上，合理界定縣域政府投資范圍
在任何社會中，社會總投資都是由政府投資和非政府投資兩部分組成。政府投資和非政府投資相比，有自身明顯的特點：
1.1 非政府投資是由具有獨立法人資格的企業和個人從事的投資，作為商品生產者，它們的目標是追求盈利，而且，這種盈利是根據自身所能感受到的微觀效益和微觀成本計算的；而政府投資追求的目標是國民經濟的整體效益，它可以從社會效益和社會成本角度來評價和安排自己的投資，其本身可以微利甚至不盈利。
1.2 企業或個人主要依靠自身的積累和社會籌資來為投資提供資金，自身積累規模和社會籌資都受到種種限制，一般只能從事周轉快，見效快的短期項目；而政府的財力雄厚且資金多半是無償的，可以投資于大型項目和長期項目。
1.3 非政府投資不太容易顧及非經濟的社會效益，而政府投資由于在國民經濟中居于特殊地位，可以從事社會效益好而經濟效益一般的投資，可以而且應該將自己的投資集中于那些“外部效應”較大的公用設施、能源、通信、交通農業等有關國計民生的產業和領域。在社會效益和經濟效益的衡量中，更注重前者。
2 在投資數量上，堅持量力而行適度超前
縣域政府性投資規模，特別是短、中期投資規模，必須考慮地方政府債務的風險。雖然，迄今為止我國還沒有出現那個地方政府因債務危機而破產，但過度投資對本區域經濟社會長遠、健康發展帶來的嚴重后果必須有一個清醒的認識。所以，縣域政府性投資規模的決定，一定要通過一定的指標模型計算出政府性負債風險警戒指標、投資規模警戒指標，在風險可控的前提下，適度超前。
在“為官一任，造福一方”的傳統政績意識，爭做“領頭羊”、“排頭兵”、盡快進入“第一方陣”的競爭意認，維護和發展本地利益的責任意識，這些影響投資過度擴張因素一時難于消除的情況下，以及現行體制構架下，必須發揮人大的立法監督作用。縣域政府性投資規模、政府性負債指標，由人大以決議的形式來確定，一旦確定，不得隨意改變，政府必須圍繞這個目標去執行。
3 在投資決策上，完善科學的決策體系和決策追究制度
要保持縣域政府性投資規模適度，關鍵之一就是要改進政府投資項目的決策管理。建立科學的決策程序，實行集體決策，規范決策行為，明確決策責任。按照有利于項目推進的原則，分類明確項目前期工作責任主體，并創造條件逐步實行前期可行性研究招標制，設立項目儲備庫和評價制度。政府投資項目一般應經過符合資質要求的咨詢中介機構的評估論證，咨詢評估要引入競爭機制，并制定合理的競爭規則；特別重大的項目還應實行專家評議制度；逐步實行政府投資項目公示制度，有條件的地區可以舉行聽證會，廣泛聽取各方面的意見和建議，避免“政府失靈”現象的產生。
4 在公共投資領域中吸納私人投資
一是凡通過市場調節可以較好解決供求問題的領域，政府沒有必要進行管制，可以放開由企業投資經營；二是凡能在政府監管下由企業投資經營的領域，政府沒有必要投資經營；三是政府投資后凡能以商業方式經營的，政府沒有必要直接經營。
據此，縣域政府可以將道路、橋梁、港口、水廠、電廠等基礎設施的專營權拍賣給私人、企業和外商，以縮小政府非競爭性投資的范圍；可以將一部分壟斷性行業的現有國有企業資產或將要建成投人使用的資產出售或實行股份制改造，以盡快收回政府投資；對不能出售和股份化的企業，可以采取租賃、托管和公司化的方法轉變為商業化經營，以縮小政府直接經營的范圍；對一些非競爭性領域還可以通過縱向和橫向的分散化引入市場競爭機制，以縮小政府需要管制的范圍。為了改善政府的管制，應根據壟斷性行業的不同情況，分別引進價格限制、進入限制和利潤協議等不同的管制方法。在區域基礎設施供給嚴重不足的情況下，縣域政府應主要采取利潤協議方式，重點則是保障投資經營者獲得適度的利潤。
5 政府投資項目建設實行“代建制”新模式。由于地方政府投資的無償性，各相關單位在公益性項目建設中客觀上存在著追求大規模、高標準、多投資的欲望，再加上對建設項目投資建設管理不熟悉，往往造成概算超預算、決算超概算，一圈下來投資規模翻了一番。為了克服這一弊端，改善對地方政府投資公益性項目的管理，可以實行“代建制”新模式，變各單位零散管理為集中統一管理，由政府的項目中心或指定國有公司，代表縣域政府負責此類項目的建設管理，實行統一“代建”，建成后向使用單位交鑰匙。“代建制”的具體操作方法是，先由有關部門提出項目，交由項目管理中心進行設計招標或委托設計，使用單位參加設計方案的審查。設計、項目概算等經政府批準后，再由項目代建公司組織施工、監理和設備材料采購招標。在項目建設管理中，項目管理中心負責投資、質量、工期的控制，待工程驗收合格后，交由使用單位使用。這種形式的優點是將公益性項目管理由分散管理變為集中管理，提高了項目管理的專業化水平，同時也易于對建設規模、建設標準和概算投資的控制。
6 建立政府投資績效評估體系
6.1 經濟性評價標準
政府投資項目的成本包括固定資產投資、流動資金、營運費用或日常管理和維護費用，將這些成本與實際耗費進行比較，如通過計算固定資產閑置率、閑置固定資產占壓資金額原材料節約量、資金有效率、項目成本差異比率和損失浪費率等進行評估。
6.2 效率性評價標準
所謂效率，是投入與產出的比值。對于政府投資項目，衡量其效率性可以利用下列指標：資金到位率、資金利用率、投資產值率、投資效果系數、投資利稅率和投資收益率等。
6.3 效果性評價標準
具有明顯的國民經濟效益、社會效益和環境效益是地方政府投資項目的一個特點，因此效果性分析包括：①國民經濟效益的評價：地方投資項目的國民經濟效益評價根據項目所在行業的不同而有差別。如：對于交通運輸項目，它的國民經濟效益評價主要通過各種運輸費用的節約、運輸時間的節約、擁擠程度的緩解、運輸質量的提高和設施設備維修養護費用的減少等方面衡量。②社會效益的評價：可以通過考察項目對當地社會環境、擴大就業、地區收入分配、居民的生活條件和生活質量、收益者范圍及其地方社會發展等方面的貢獻，以做出定性的評價。
參考文獻
關鍵詞：全壽命周期；工程造價；投資管理
前言
隨著城市化進程發展的不斷加快，工程建設項目呈現不斷增加的趨勢，在工程項目建設中，需要對其進行工程造價投資管理，以此來保證項目的持續穩定完成，傳統的工程造價投資管理方式主要是對設計以及施工階段進行造價投資管理，已經難以適應現階段的發展需求[1]。全生命周期貫穿于工程的決策、設計、施工、竣工以及維護等全過程[2]。因此，在工程建設過程中，需要在全壽命周期下加強對工程造價以及投資管理與控制的研究。
1全壽命周期下工程造價投資管理的意義
在全壽命周期下，加強對工程造價投資管理的研究具有重要的意義，其主要表現在以下幾個方面：第一，對工程造價投資管理的全壽命周期進行研究，可以為工程項目建設的投資管理提供可行性依據，完善決策階段的工程造價投資管理。第二，對全壽命周期下的投資管理進行研究，可以完善設計和施工階段的控制，強化造價投資管理。第三，可以加強對竣工和核算階段的投資管理，實現對工程項目的全生命周期控制。
2全壽命周期下工程造價投資管理存在的問題
在全壽命周期下，企業的工程造價投資管理面臨著較大的困境，對工程項目建設的造價管理產生了明顯的阻礙作用。其投資管理問題主要表現在決策、設計、施工、竣工和維護等幾個方面，具體表現如下：
2.1決策階段的缺失
在工程項目造價投資管理中，決策階段是保證投資控制合理性的重要保證，關系著企業的投資質量和效率，但是在現階段企業的決策階段投資管理控制中存在明顯的不足，其主要問題體現在以下幾個方面：第一，企業在項目決策階段，對項目的可行性分析存在明顯的不足，由于企業主要以營利為最終目的，因而其在項目決策階段，通常是以對項目的收益評估為主，在確定項目具有收益的情況下，其通常會選擇對項目進行投資，而缺乏對項目的可行性評估，導致部分項目在執行過程中，雖然具有一定的盈利性，但是會增加成本，且會對環境造成一定的污染，加大后期治理費用，影響項目收益。第二，在企業項目決策階段的造價工程控制中，缺乏對項目估算報告的制定，項目估算報告可以確保后期的投入，是完善造價投資管理的重要保障，然而企業對估算報告制定的不足，對后期的投資管理產生了直接的影響。可見，企業在項目投資階段的缺失，影響了造價投資管理的有效性。
2.2設計階段的不足
在全壽命周期下，設計階段是工程項目投資管理的重要階段，企業的設計圖關系著投資金額以及后期運行情況，是保證項目穩定運行的重要保障，但是在企業現階段的設計中，主要以項目的可行性設計為主，無法滿足設計階段的投資管理控制需求，其主要問題表現在以下幾個方面：第一，在設計前，企業缺乏對實際施工環境的具體分析，僅僅根據環境概況來設計方案，導致項目設計后期變更較大，影響企業對項目造價的投資管理效率。第二，在企業的項目設計階段，缺乏對設計方案的評審，無法確定方案的可行性。第三，在項目造價投資管理中，缺乏設計監理，無法實現對設計階段的全過程監管，影響造價投資管理效率。總之，由于設計階段的不足，對項目造價投資管理效率提升產生了明顯的阻礙作用。
2.3施工階段管理不完善
在項目造價投資管理過程中，施工階段是重要的環節，企業雖然加強了對施工階段的造價投資管理，但是依然存在一定的不足，其主要問題表現在以下幾個方面：第一，缺乏對招投標階段的合理控制，在企業的招投標階段控制中，通常是以成本控制為主，選擇價格最優的企業來進行施工，但是未對施工企業進行評估，導致施工企業不具有相關的施工資質。第二，在項目的合同管理中，雖然規定了相關材料以及設備型號，但是在實際操作中，對其投資管理控制存在明顯的不足。第三，企業在項目施工過程中，對于工程變更的結算存在明顯的不足，缺乏對工程變更投資的合理控制，影響了項目投資管理效率。可見，施工階段的諸多問題對投資管理效率產生了直接的影響。
2.4竣工階段缺乏管理
竣工階段是項目造價投資管理的重要環節，但是企業對該階段的控制存在明顯的不足，其主要表現在以下幾個方面：第一，企業缺乏對項目的綜合評估，在對項目的評估中，難以實現對工程量變化以及設備使用情況的綜合評估，從而影響了項目造價投資管理的綜合效率。第二，在企業的項目竣工階段控制中，對于項目變化量的研究存在明顯的不足，在項目執行過程中，由于設計以及施工情況的變更，導致項目結算存在較大的變化，而企業對于項目變更情況的投資計量存在明顯的不足，導致整體投資質量受到直接的影響。
2.5缺乏有效的運營維護階段造價投資管理
在全壽命周期下，項目運營維護階段是保證項目實行的重要保障，但是現階段，企業對于項目運營維護階段的造價投資管理控制存在明顯的不足，其主要表現在以下幾個方面：第一，企業缺乏對項目設備的使用以及材料的變更等情況的綜合評估；第二，在項目運行的過程中，管理者缺乏對項目運行情況的綜合評審，缺乏準確性和真實性，影響項目造價投資管理的質量以及效率提升。
3全壽命周期下工程造價投資管理建議
在企業的工程項目建設中，其在全壽命周期下，工程造價投資管理由于受到多種因素的影響，對企業的工程造價投資管理產生了直接的影響。因此，在企業工程建設全生命周期下，需要在決策、設計、施工、竣工和結算等全生命周期加強工程造價投資管理，具體策略如下：
3.1決策階段的工程造價投資管理
決策階段是工程造價投資管理的第一階段，關系著造價投資管理后續進行的有效性和可靠性。但是在傳統的工程造價投資管理方式中，管理者對投資階段的造價投資管理控制存在明顯的不足，影響了工程項目建設的投資管理質量。因此，在全生命周期下，需要加強對工程項目決策階段的造價投資管理，以此來提升投資管理質量，其決策階段造價投資管理措施如下：第一，在工程項目建設決策階段的造價投資管理中，需要對項目的可行性進行分析，在分析過程中，對項目的經濟指標進行分析和論證，確保項目造價投資管理控制的可行性和可靠性。第二，在項目造價投資管理的決策階段，需要根據實際情況，編制投資估算報告，其對于項目造價投資管理的后期控制具有明顯的保障作用。
3.2設計階段的工程造價投資管理
在項目工程造價投資管理過程中，加強對項目設計階段的管理具有重要的意義，其主要是由于設計階段的質量關系后期的施工質量以及費用控制，因此需要通過投資管理控制來進行保障。其主要工作包含以下幾個方面：第一，在設計前，管理部門以及設計部門要對管理需求以及施工條件進行綜合分析，在確保安全性和可行性的基礎上，編制初步設計方案，保證設計方案以及造價方案的科學性和合理性。第二，在評審過程中，需要加強對設計方案的評審，確保工程量的合理性，對于無法確定的工程量，管理部門可以派遣專業人員進行實地調查，保證設計方案的最佳可行性。第三，在項目設計階段，需要設立監理，對項目設計的全過程進行監督，加強對施工階段的質量控制，從而加強對企業的成本管理。
3.3施工階段的工程造價投資管理
施工階段的工程造價投資管理是最為重要的環節，占據總投資的大部分金額，傳統的工程造價投資管理控制主要集中于該階段，但是控制存在明顯的不嚴格現象。因此，在全壽命周期的情況下，需要完善施工階段工程造價的投資管理，其措施主要體現在以下幾個方面：第一，在工程項目的招標和投標階段，需要加強對相關單位的資質審核，并且根據設計方案，確保招標文件制定的科學性。第二，在合同履約階段，管理部門需要加強對采購、材料、設備以及施工的管理，同時要保證設備以及材料引進的價格合理性，實現最佳的投資管理控制。第三，在施工階段，要加強對結算模式的控制。另外，在施工階段的控制中，需要對項目變更情況進行嚴格的控制，一旦出現項目變更情況，要及時與相關部門聯系，對相關數據信息進行更新，保證數據的及時性和完整性，從而可以為工程造價投資管理控制提供可行性依據。
3.4竣工階段的工程造價投資管理
在工程項目造價投資管理過程中，竣工階段造價投資管理不僅是對工程項目的總結，而且及時進行竣工造價投資管理，可以實現對資金的優化配置。但是在傳統的投資管理方式中，竣工階段的管理通常較為遲滯，無法滿足工程項目的建設需求。因此，在全壽命周期下，需要加強對竣工階段的工程造價投資管理控制。第一，在竣工階段，管理部門需要對工程量、材料差價以及機械設備等運用情況進行綜合分析，確定工程項目的最終造價，并且對相關差異進行原因分析。第二，在竣工階段，需要對相關金額進行綜合控制，對于前期存在的造價，需要按照合同擬定的投資資金來進行支付，而對于后期變更的費用，則需要采取當時的市價來進行管理控制。總之，在工程項目造價投資管理中，加強對竣工階段的工程造價投資管理，可以更好的提升控制效率。
3.5維護階段的工程造價投資管理
項目維護階段是保證工程持續穩定運行的重要保障，需要企業投入大量的資金來維持項目的穩定性，因而需要對其進行造價投資管理，然而傳統的項目造價投資管理中，其管理模式存在明顯的不足，無法實現對維護階段的合理控制，因而在全壽命周期的角度下，需要加強對工程造價維護階段的投資管理。其策略如下：第一，在維護階段的工程造價投資管理中，需要加強對設備以及材料的維護運營，根據材料以及設備的使用周期和運行條件，制定針對性的投資控制計劃，這樣可以有效的保證投資管理的科學性和可靠性。第二，在項目的維護階段，需要對項目合同以及施工圖等文件進行綜合評審，根據評審結果來制定相應的維護投資方案，對于無法確定的投資管理項目，企業可以咨詢造價管理部門，對相關項目進行綜合評估，保證項目維護階段投資管理的可行性。總之，在項目維護階段，強化工程造價投資管理具有重要的意義。
結語
在企業的發展中，對于項目全壽命周期的工程造價投資管理控制中，涉及決策、設計、施工、竣工以及結算等多個方面，但是企業現階段的工程造價投資管理控制存在明顯的不足，影響企業的成本投入以及盈利效益。因此，希望通過本文的分析，企業在項目造價投資管理中，可以實現對全壽命周期的投資管理控制，以此來提升整體投資質量和效率，提升企業的可持續發展進程。
參考文獻
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[2]劉丹.城市軌道交通工程造價控制分析[J].鐵道工程學報，2014，06:104-108.
一、缺乏切實可行的稅收優惠政策
為促進創業投資企業發展,各級政府陸續出臺了一些稅收優惠政策,一定程度上刺激了創業投資行業的發展,但與發達國家相比,我國現行政策優惠力度小、針對性差,對創業投資發展的促進作用并未充分發揮。以英國為例,在基金環節,由于創業投資基金會普遍采取合伙制形式,因此,無需繳稅,而對于公司型創投基金而言,只要符合一定條件也可享受所得稅免繳政策;在投資者環節,對投資于小企業的創投企業,給予投資抵免、免征資本利得稅、免征個人所得稅等優惠政策。但在我國,公司型創業投資企業不僅在基金環節繳納所得稅,當投資收益分配給投資者時,還需在投資者環節繳納個人所得稅,而且各地對所繳個人所得稅適用稅率存在差別。此外,當前國家層面只對投資于中小高新技術的企業給予投資額70%的抵扣,標準過于嚴格,導致現行優惠政策大打折扣。
二、對策建議
1.政府應制定綜合措施,尤以政策性引導政策為重
創業投資屬于市場性投資,政府在創業投資中的作用應該是通過創造法律制度、體制環境、運作機制,提供政策性創業資本,引導扶持商業性創業投資發展來糾正市場失靈,彌補市場缺陷和市場發育不足,以期達到宏觀調控目標。一是制定法律法規和發展規劃、規范創業發展。二是提供相關基礎設施,創造創業發展環境。三是制定創業投資發展政策,促進創業資本市場發育。四是設立政策性創業投資基金,彌補商業性創業投資缺陷。進一步發展政策性創業資本。在創業投資業發展初期或低迷時期,為了形成良好的示范效應,需要發揮政策性資本的引導帶動作用。這方面,我國臺灣的經驗值得借鑒。臺灣地區是國際公認的創投產業發展最成功的地區。其成功的因素固然很多,但重要的是創業投資種子基金的設立。從1985年~2002年,其設立四期。種子基金起到了種子,生根、發芽、結果的功效。最終起到了“示范效應”。總之,政府制定政策的總體原則,一是政策性創業資本應突出投資對象、階段、產業和區域等方向的專業性,主要包括專注于支持處于種子期和成長期中小企業的專業性種子基金、投資于專業創業投資基金的“基金的基金”和支持特定地區和產業中創業企業的政策性創業投資基金。二是隨著創業投資產業的成熟,政策性創業資本應逐漸淡出。三是政府要在成熟期后,工作重點轉移到財政、金融等激勵上,防止市場失靈。
2.向創投企業提供債權擔保等融資支持
這方面,應借鑒美國經驗,美國從1958年~2000年,以低息貸款、融資擔保基金、優先股、收益債券、新興創業市場等等多渠道支持創投企業。與注入資本金不同,融資渠道并不直接向創投企業提供資本金,而是為之提供融資支持,以增加其可用資金規模,提高其投資能力,對創投企業的發展壯大有所裨益。當前,世界經濟發展趨勢,最主要的就是“創新”,今后各國經濟實力的較量,就是國家創新優勢比較。我國大型創新企業固然重要,但為數甚少;而數量眾多的中小型創新企業則為其大觀者。政府應加大對創投企業的支持力度,具體做法,一是政府提供股權擔保。為減輕創投企業投資風險,技術信貸保證基金應向創業投資提供70%~100%的股權擔保。二是稅收激勵政策。為了刺激創投企業的發展,應制定力度較大的稅收優惠政策。三是政府采購制度。為此,應成立政府采購辦公機構,統一負責對外和對內的采購。保證其購商品質量優良,價格低廉,流通費用較少。四是科技支持。盡可能地將最新科技成果提供創投企業使用。
3.設立風險補償基金
風險補償機制是指財政出資建立風險補償機構或基金,或者允許企業在稅前按照收入的一定比例提取補償金,用于彌補可能發生的損失。為了有效地降低投資者的風險,保證投資者進行創業投資的積極性,有必要通過設立政策性創造投資風險補償基金,對創業投資公司股權投資的一定比例損失進行補償。這樣,既可減少創投企業的投資損失,又不至于影響創業企業發展的積極性,更不會影響一個國家創業投資發展的大計。我國政府應設立風險補償基金制度,應遵從以下原則:一是以法律法規形式規定,創投企業應繳納一定的風險準備金,原則上不超過資本的10%,主要是為了讓創投企業有風險意識。二是確定各級政府幫扶措施、化解風險的思路;資金匹配按1∶1進行,即幫扶資金與風險資金之比例。這樣,可激勵創投企業有人愿干、敢干、能干。三是中央政府拿出一些省份進行試點,探索出一條成功之路,積累出一些成功經驗,以便在全國推而廣之。可從東部地區推出浙江,中部地區推出河南,西部地區推出甘肅,少數民族地區推出新疆作為代表,分別進行試點。這方面,荷蘭經驗尚可借鑒。1981年,荷蘭政府制定了《鼓勵民間資金參與創業投資補償計劃(PPM計劃)》,規定創投企業的50%損失由政府補償,有力地促進了荷蘭創投企業的發展。
4.制定更具針對性的稅收優惠政策
我國政府制定稅收優惠政策應遵從以下原則:借鑒國際經驗,合理的稅收優惠是促進創業資本形成的有效方式,它主要通過降低成本,改變投資者的投資意愿和行為。一是國家層面上講,資本利得稅的下調,是影響一個國家投資發展的一個重要因素。二是各省、自治區、直轄市的稅收激勵政策,應比中央政策的稅收激勵政策力度更大,可操作性更強。三是對不發達的邊、山、老、少、窮等地區的政策,要有更具特點的優惠政策。這方面,澳大利亞的經濟可資借鑒。為支持創投企業發展,避免雙重乃至多重對此類企業征稅,澳大利亞政府1992年通過了《組合發展基金(PDF)法案》規定,組合發展基金對中小企業股權投資的所得按15%的稅率繳納所得稅,其他均不征稅。總之,政府制定稅收優惠的稅種應集中在資本利得和所得稅,不應采用間稅性優惠。具體來說,國家稅方面,所得稅3年內減免40%~50%;法人稅3年內減免40%~50%。地方稅方面,所得稅3年全免;注冊稅3年全免。
