時間：2023-06-08 10:57:07
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇信用風險的管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關(guān)鍵詞：金融衍生產(chǎn)品；信用風險；風險管理
中圖分類號：F830.9 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）030-000-02
一、金融衍生產(chǎn)品的概述
金融衍生產(chǎn)品其實是一種金融協(xié)議，亦可稱之為金融合約。金融衍生產(chǎn)品是一種或者多種特征的混合金融工具，包含著遠期、期貨、期權(quán)和掉期這四種基本種類，這種合約有著非常強大的準確性、時效性以及靈活性，市場流動性強。
雖然能夠利用金融衍生產(chǎn)品來規(guī)避風險，但如果運用不當，同樣會給我們造成不可預估的損失，甚至引起連鎖反應，給整個金融體系帶來災難性的毀滅。
二、金融衍生產(chǎn)品的特點
金融衍生產(chǎn)品具有以下特點：
1.在使用標準化合約交易的時候，幾乎不能確定是否出現(xiàn)這種狀況，但是使用金融衍生產(chǎn)品達成的合約交易，致使無盈無虧，凈損益為零時，即稱之為零和博弈。
2.金融市場的利率、匯率以及股價都會隨著時間的推移而發(fā)生變化，起伏不定。交易的雙方需要根據(jù)以上條件來預測及判斷未來的趨勢，因為這直接決定了未來約定時間的交易盈虧。稱之為跨期性。
3.交易的盈虧并不能說是完全準確的，因為基礎工具的價格的極不穩(wěn)定，需要交易者具有準確地預測及判斷，這就是金融衍生產(chǎn)品有著高風險的重要決定因素。也是金融衍生產(chǎn)品的一種特點：不確定性或高風險性。
4.金融衍生產(chǎn)品的交易都采用了保證金制度，繳納的保證金需要滿足基礎資產(chǎn)的某個百分比即可形成交易，但是保證金越少，其風險就越大。金融衍生產(chǎn)品交易也同時具備了高風險及高收益的特點，稱之為高杠桿性。
5.金融衍生產(chǎn)品其實就是一種金融協(xié)議，從法律的角度上來講就是合同。同時具有制約性以及執(zhí)行性，是達成交易的交易者的一種權(quán)利以及義務。亦是金融衍生產(chǎn)品的契約性的特點。
6.金融衍生產(chǎn)品的交易不止只有金融工具，其所謂的產(chǎn)品還包括了期權(quán)的買賣權(quán)、掉期的債務交換等等，具有虛擬性的特點。
金融衍生產(chǎn)品除了以上特點之外還具有交易目的的多重性、表外性、未來性、聯(lián)動性以及射幸性等多種多樣的特點，在使用金融衍生產(chǎn)品進行交易時，如何正確規(guī)避風險獲取最大收益取決于交易者對未來金融市場的走向及趨勢。
三、產(chǎn)生金融衍生產(chǎn)品信用風險的原因
1.金融市場資產(chǎn)價格波動隨機
金融衍生產(chǎn)品之所以會產(chǎn)生信用風險，主要還是因為其大多數(shù)的交易契約還處于尚未履行的階段，那么就有可能出現(xiàn)履約的不確定性，從而產(chǎn)生某些難以避免的信用風險。根據(jù)金融衍生產(chǎn)品的跨期性特性，履行的合約時間越長，那么將發(fā)生信用風險的可能性就越大[2]。因為交易者的雙方只要任意其中一方違約，那么都會給另一方直接帶來資金上的損失。
2.交易者的履約能力及意愿
產(chǎn)生金融衍生產(chǎn)品的信用風險主要還是因為金融市場的價格波動隨機以及其相關(guān)信息難以把握其對稱性。金融市場上的利率、匯率等每天都在發(fā)生變化，無法找尋其波動的規(guī)律，從而造成隨機性，那么即將產(chǎn)生的信用風險也會隨著時間的推移而增大。同時，如果掌控的信息不對稱也會加大信用風險的發(fā)生。在簽訂合約時，交易的雙方都會調(diào)查清楚對方的各種狀況，如生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資信狀況以及盈利能力等，但交易的雙方只能從以上信息來判斷對方是否有履行合約的能力，極難掌控對方所披露的信息是否對稱。如果某一方所披露的信息不對稱，就極有可能造成道德風險與信用風險。而且，交易對方發(fā)生違約情況，那么另一個交易方就只能強迫性的發(fā)生違約，從而讓違約風險發(fā)生連鎖反應造成金融危機。如今的金融衍生產(chǎn)品越來越多樣化，同時也越復雜，越難以掌控。給投資者帶來重大損失的概率也越高，那么`約風險的造成也就越大。
而且交易者的履約意愿也屬于不可控范圍內(nèi)，交易雙方評估對方的履約意愿也只能根據(jù)對方的歷史記錄，再依靠經(jīng)驗進行評價，又再進一步發(fā)生不確定性。
3.交易機構(gòu)
金融衍生產(chǎn)品的交易場所往往決定著信用風險的高低，交易所場內(nèi)通常都具備著一套完整的預防信用風險的制度，能觸發(fā)信用風險的可能性極低。但是場外交易，并沒有這種預防制度。只能依靠交易雙方根據(jù)對方的信用狀況以及履約能力來進行評估信用風險，所以金融衍生產(chǎn)品的信用風險大部分集中在場外交易市場。
況且現(xiàn)在的金融衍生產(chǎn)品都極具技術(shù)性，其交易程序也相當繁瑣，定價方面的難度也相當大。所以只有那些實力較為雄厚的，資信較為優(yōu)良的大型金融機構(gòu)才有足夠的能力對金融衍生產(chǎn)品進行創(chuàng)新設計、發(fā)行銷售。所以金融衍生產(chǎn)品交易的信用風險，就大部分集中在這些為數(shù)不多的金融機構(gòu)里。萬一這些金融機構(gòu)出現(xiàn)了難以避免的問題，那么整個衍生品市場將發(fā)生動蕩，引發(fā)連鎖反應，危及整個金融體系。
4.監(jiān)管環(huán)節(jié)
金融衍生產(chǎn)品的技術(shù)性及復雜性大大增加了監(jiān)管的工作難度，能否根據(jù)金融衍生產(chǎn)品的特殊性質(zhì)來完成一系列的設計、定價以及交易的流程，取決于相關(guān)的負責人員的素質(zhì)以及其電腦交易和分析系統(tǒng)的安全。這就對監(jiān)管的要求非常高。舉個例子，2008年美國金融危機的發(fā)生，究其原因就是因為缺乏對金融衍生產(chǎn)品的交易擁有強有力的風險監(jiān)管機制。所以，缺少對金融衍生產(chǎn)品的基本監(jiān)管制度也存在著一定的市場風險，也是整個金融界的持久隱患。
四、金融衍生產(chǎn)品信用風險的管理與防范
分析了金融衍生產(chǎn)品信用風險及其產(chǎn)生的原因，我們應該對癥下藥，做好以下幾點用以防范及管理信用風險。
1.加強金融衍生產(chǎn)品交易的監(jiān)管
市場的準入門檻無論是提高還是降低都有各自的好處，當市場發(fā)育度低時，可將門檻設置低一c，以刺激市場的需求以及供給；當市場發(fā)育度高時，可將門檻設置高一點，能夠起到規(guī)范以及專業(yè)的作用。所以，作為進入市場的首道屏障，如何設置的恰當則需要根據(jù)一個匹配和適應的關(guān)鍵。并且加強對準入的監(jiān)管，嚴格把控市場的準入關(guān)。
必須為金融衍生產(chǎn)品制定一套具體化以及可操作化的市場準入條件，如有必要，應暫緩實行注冊制，實際施行核準制、審批制。加強市場準入監(jiān)管，除日常審批材料外，還須到場檢查。監(jiān)管機構(gòu)必須對違反市場規(guī)則的交易商進行妥善地處置，后果嚴重者應及時終止其交易資格，預防信用風險的產(chǎn)生[3]。
2.強化市場參與者的風險意識
在交易的過程中，如某一方所披露的信息不對稱，那么其就掌握著相對的優(yōu)勢。從而造成金融衍生產(chǎn)品交易時所產(chǎn)生的逆向選擇，無法自行將資源有效支配的市場價格機制，將面臨著信用風險的產(chǎn)生。所以，必須提高市場參與者對衍生產(chǎn)品的信用風險的認識，以及強化參與者的風險意識。
3.強化參與者的自律性
雖然外部的監(jiān)管很重要，但如果缺少內(nèi)部的自律性，那么也很難有效的防范衍生產(chǎn)品交易的信用風險。完善各機構(gòu)的內(nèi)控制度，健全內(nèi)部制約，強化風險監(jiān)測等等。而且對于信息披露不對稱的市場參與者，更要加強其自律性。
4.建立并加強信用機制
由于金融衍生產(chǎn)品的高杠桿性，越低的保證金將會造成越高的信用風險。所以，需要交易雙方使用擔保的方法來提高履約信用。提供等值資金的擔保以及保證金來保證合約的進行，后續(xù)可根據(jù)市場價格的隨機性來調(diào)整抵押品的內(nèi)容，不但靈活而且也能保證合約的進行。
另外，還需建立信用限額機制，根據(jù)交易雙方的信用程度來評定信用額度。根據(jù)交易對方的凈資產(chǎn)以及信用等級，以確定交易對方的基準比率和信用限額。
最后再加上附條件合同，就是在進行金融衍生產(chǎn)品交易時附加上一條保障條例。比如：交易對手的信用等級降低到一定程度時將提前終止金融衍生產(chǎn)品的交易。
5.建立雙邊或多邊的凈額支付結(jié)算協(xié)議
因為金融市場價格的不確定性，往往會造成盈利及虧損。當市場的行情不能按照常規(guī)的方向走，極容易出現(xiàn)盈虧相反變化。因此，需市場參與者簽訂凈額結(jié)算協(xié)議。將能以最大化降低信用風險的產(chǎn)生。
五、結(jié)論
現(xiàn)如今，金融衍生產(chǎn)品已經(jīng)取得了巨大的發(fā)展，主要聚集在某些發(fā)達國家：如美國、英國。金融衍生產(chǎn)品也給一些企業(yè)的經(jīng)營者帶來新的資金運轉(zhuǎn)途徑。隨著時代的發(fā)展，經(jīng)濟一體化已經(jīng)比以往更加快了它的步伐，我國企業(yè)的管理活動必將在后續(xù)會更多的接觸到國際金融市場，學習及掌握金融衍生產(chǎn)品能讓我們快速地適應國際金融市場的變化。監(jiān)管部門必須加強監(jiān)控，市場參與者必須正確、強化對金融衍生產(chǎn)品的認知[4]。企業(yè)要合理及妥善的運用金融衍生產(chǎn)品來進行避險與獲利，不要進行投機性的金融衍生產(chǎn)品的交易來獲取更高收益，必須將風險防控放在第一位。善用金融衍生產(chǎn)品則受益，濫用金融衍生產(chǎn)品則受損。
參考文獻：
[1]尹灼.信用衍生工具與風險管理[M].社會科學文獻出版社，2005.
[2]王良.金融衍生產(chǎn)品交易商與最終用戶關(guān)系研究[J].上海對外貿(mào)易學院法學院.
信用風險是在資金的出借者與資金的借入者所簽合約的交易過程中產(chǎn)生的，它是指由于借款人不能履約或不能完全履約而造成的風險，這既包括因借款人不履行約定而導致?lián)p失的可能性，也包括因借款人履約條件的變化而使出借者的實際收益背離其預期收益。信用風險是各國金融體系面臨的主要風險，對各國的經(jīng)濟生活等眾多方面產(chǎn)生著重要的影響。一方面，信用風險對微觀主體的決策產(chǎn)生直接影響，給市場參與者造成損失;另一方面，信用風險也會對宏觀經(jīng)濟的平穩(wěn)運行產(chǎn)生影響，甚至有可能導致金融市場的秩序混亂。因此，有效的對信用風險進行度量和管理，無論是從金融或非金融機構(gòu)的利益與安全出發(fā)，還是從各國金融體系的穩(wěn)健運行考慮，都是非常必要的。
二、信用衍生工具
20世紀80年代末，持續(xù)動蕩的金融市場伴隨著金融全球化，使各國銀行都面臨著前所未有的信用風險挑戰(zhàn)。1992年，在巴黎舉行的國際互換與衍生品協(xié)會(ISDA)年會上信用衍生工具被首次正式提出，并成為一種可以分散、轉(zhuǎn)移和對沖信用風險的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。自信用衍生金融工具誕生之日起，由于它特殊的性質(zhì)獲得了各國金融機構(gòu)的青睞。根據(jù)ISDA的定義，信用衍生工具是一系列建立在基礎資產(chǎn)上的、用于分散信用風險的金融工具的總稱，具體來說，它是一種金融雙邊合約，合約中支付的資金是參照某一特定信用方的信用狀況來劃定的，而與該信用方面對的市場風險和其他風險無關(guān)。信用衍生工具的實質(zhì)就是將市場風險中的信用風險分離出來，并以一定的代價轉(zhuǎn)讓給其他機構(gòu)投資者，以此來達到降低自身信用風險暴露水平的目的。信用衍生產(chǎn)品能夠增加信用風險的流動性和可交易性，通過該交易，交易者可以達到重構(gòu)信用風險和轉(zhuǎn)移信用風險的目的。因此，當前在國際上，信用衍生工具已被認為是管理信用風險的重要手段，同時它的運用使信用風險的管理從回避風險方式(消極、被動)轉(zhuǎn)變?yōu)榻M合風險管理方式(積極、主動)。
三、信用衍生工具管理信用風險的作用機制
信用衍生品的交易通常是交易買方向交易賣方支付一筆與標的資產(chǎn)相關(guān)的費用，該費用可能是固定的，也可能是浮動的，如果信用事件發(fā)生，信用買方則必須按照合約規(guī)定的方式向信用賣方賠償損失。根據(jù)不同的轉(zhuǎn)移風險結(jié)構(gòu)，信用衍生工具可以分為信用違約互換、總收益互換和信用聯(lián)系票據(jù)三種，它們在轉(zhuǎn)移、分散和對沖信用風險中具有不同的內(nèi)在機制。
(一)信用違約互換
信用違約互換是最早推出的信用衍生工具，它主要是針對違約風險進行管理的衍生金融產(chǎn)品，其交易份額在國際信用衍生工具市場上排列首位。信用違約互換是一種雙邊金融合約，即交易雙方以標的資產(chǎn)的信用狀況達成協(xié)議，其中合約的購買者是違約風險的購買者，合約的轉(zhuǎn)讓者是違約風險的出售者。違約互換的購買者向違約風險的出售者定期支付以名義本金的固定基點數(shù)計算的費用，以此來避免信用事件發(fā)生時產(chǎn)生的損失，同時，違約風險的出售者約定在合約有效期內(nèi)，一旦相關(guān)違約事件發(fā)生，便向購買方賠付該事件帶來的損失。信用違約互換與傳統(tǒng)的信貸擔保相類似，但它所涉及的范圍卻比信貸擔保寬泛很多。因為信貸擔保只有在違約事件已經(jīng)發(fā)生的情況下才能得到賠償，而信用違約互換得到賠償所涵蓋的違約事件很多，比如交易對手的信用等級下降或者被認為不能償付等。信用違約互換的最大功能是將信用風險進行轉(zhuǎn)移。通過這一功能，風險的購買者在不出售標的資產(chǎn)的情況下就能夠有效的規(guī)避信用風險，這樣帶來的好處是購買者可將閑置的大量資金投入到其它能使他獲益的領(lǐng)域中去;同樣，信用風險的出售者也能在不擁有該項資產(chǎn)的情況下獲得該資產(chǎn)的收益。
(二)總收益互換
總收益互換是在總收益支付者與接受者之間建立的雙邊金融合約。在總收益互換合約中，標的信用資產(chǎn)的總收益通常是以某個固定利率為基礎的，如倫敦同業(yè)銀行拆借利率(LIBOR)，即總收益等于固定利率與標的信用資產(chǎn)市場價值變化之和。在交易過程中，總收益支付者將合約中規(guī)定的第三方參考資產(chǎn)的總收益支付給接受者，其中總收益包括標的資產(chǎn)的所有資本收益和利息、費用;同時，總收益的接受方將約定的融資成本和標的資產(chǎn)損失支付給支付方。不同于信用違約互換，總收益互換并不只針對信用互換。因為對信用資產(chǎn)總收益產(chǎn)生影響的除了信用風險以外，還包括例如利率、匯率等因素。因此，總收益互換能使支付方在轉(zhuǎn)移出信用風險的同時，也將其他市場風險都隨之轉(zhuǎn)移了。總收益互換對交易雙方而言都是一個雙贏的交易。一方面，對總收益支付方來說，他們可以在不出售標的資產(chǎn)的情況下將信用風險與其它的市場風險轉(zhuǎn)移出去，同時獲得固定利率與市場差價之和;另一方面，對總收益的接受方而言，他們可以在不購買基礎資產(chǎn)的情況下獲得該資產(chǎn)的經(jīng)濟利益，并且通過該合約，他們可以在不承擔一般貸款中的成本和管理負擔的情況下，提供合成貸款。
(三)信用聯(lián)系票據(jù)
關(guān)鍵詞:金融衍生品；信用風險；風險管理
中圖分類號：F830.9 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）16-0073-02
近年來，中國金融衍生品市場的發(fā)展逐步加快。2010年4月16日滬深300股指期貨合約正式上市交易，揭開了中國金融衍生品市場的帷幕。2010年11月5日，中國首批信用風險緩釋合約（CRM，Credit Risk Mitigation）正式推出，CRM的推出是中國場外金融衍生產(chǎn)品市場的又一項重要創(chuàng)新。金融衍生品是柄雙刃劍，在對沖和分散投資風險的同時，本身也蘊涵著巨大的風險。由金融衍生產(chǎn)品交易失敗而引起的災難又是觸目驚心、層出不窮。由于中國金融衍生產(chǎn)品市場還不成熟，因此，有必要加強金融衍生品風險管理尤其是信用風險管理。
一、保持宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定，創(chuàng)造公平競爭環(huán)境
因為衍生工具的價值受制于基礎工具，因此金融衍生工具的價值主要受基礎工具價值變動的影響，如股票指數(shù)的變動影響股票指數(shù)期貨的價格，遠期匯率以即期匯率為基礎等，這是衍生工具最為獨到之處，也是其具有避險作用的原因所在。金融衍生品交易是建立在原生產(chǎn)品價格預期的基礎上，公眾對整個經(jīng)濟的預期與宏觀經(jīng)濟的波動密切相關(guān)。宏觀經(jīng)濟的波動會引起原生品價格的劇烈震蕩，參與金融衍生品交易的機構(gòu)會因此遭受系統(tǒng)風險，從宏觀上管理信用風險就是要保證宏觀經(jīng)濟的基本穩(wěn)定，降低能引發(fā)信用風險的市場風險總量。因此，政府應該保持物價的基本穩(wěn)定、財政收支的基本平衡等等，以維持公眾對宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定的信心。
公平競爭是金融衍生產(chǎn)品市場的重要特征，所有的市場參與者都必須遵守共同的交易規(guī)則，在公開、公平和自愿的基礎上競爭，確保市場不被少數(shù)交易人操縱和壟斷，這是防范金融衍生產(chǎn)品信用風險的保證。創(chuàng)造公平的市場競爭環(huán)境，就需要一個完善的囊括所有市場參與者的準確及時的信息披露制度，增加衍生產(chǎn)品市場的透明度，盡量減少衍生產(chǎn)品合約在簽訂和執(zhí)行時的信息非對稱性；建立健全大額訂單報告制度，防止市場參與者的過度操作；嚴格執(zhí)行保證金制度、每日結(jié)算制度以及擔保和抵押制度等。
二、加強衍生品交易監(jiān)管，防止信用風險傳遞
這是有效防止金融衍生產(chǎn)品市場風險，確保金融體系安全有序運行的重要措施。在現(xiàn)代金融體系的穩(wěn)定運行中，政府有效的監(jiān)管不僅是必需的，而且顯得十分重要。這些監(jiān)管應包括：對金融衍生產(chǎn)品市場交易的公平性、安全性、穩(wěn)定性進行監(jiān)督檢查；對金融衍生產(chǎn)品市場交易的有關(guān)資金調(diào)撥予以嚴格監(jiān)控；公開財務制度，建立有關(guān)金融衍生產(chǎn)品交易的稅收制度等。
監(jiān)管當局應當采取一定的措施加以防范。一是制定嚴格的市場準入標準和退出機制。通過制定金融衍生產(chǎn)品交易者進入市場的標準并嚴格執(zhí)行，能保證每一位交易主體都達到最低要求，包括盈利能力、資信狀況、資本金等。二是完善交易者規(guī)范經(jīng)營的監(jiān)督機制。監(jiān)管當局應促使交易主體建立健全內(nèi)部控制體系，并通過確定一系列的業(yè)務管理要求，保證交易主體能夠規(guī)范經(jīng)營。
三、加強相關(guān)領(lǐng)域的制度建設
1.健全參與者內(nèi)控制度。外部監(jiān)管雖然很重要，但若缺乏必要的內(nèi)部自律，仍難以有效防范衍生產(chǎn)品的信用風險。自律管理就是要讓各機構(gòu)參與者建立起適合自身特點的完善的內(nèi)控制度，主要包括：對董事會負責的內(nèi)部稽核制度；健全的內(nèi)部制約體系；明確無誤的交易、結(jié)算程序；清晰準確的會計報表系統(tǒng)；風險監(jiān)測和管理的指標體系、恰當?shù)慕灰最^寸限額以及止損的限制等等。
2.完善信息披露制度。早在1995年，巴塞爾委員會和證監(jiān)會國際組織之技術(shù)委員會就聯(lián)合發(fā)表了《銀行和證券公司衍生工具交易行為的公開披露》的研究報告，對改進衍生工具交易的參與者的信息披露提出了建議，把披露的信息分為兩類即品質(zhì)信息和數(shù)量信息，不僅包括衍生工具交易的范圍和性質(zhì)，還包括與這些交易行為相聯(lián)系的主要風險，如信用風險、市場風險和流動性風險等。品質(zhì)信息的披露問題主要指應該披露一個機構(gòu)的整體經(jīng)營目標、風險策略以及內(nèi)部控制風險的措施等，此外還應披露用于記錄交易行為的會計準則及收入確認方法。數(shù)量信息的披露主要是對有關(guān)市場行為、信用風險和市場流動性信息的披露，此外還包括對盈利水平的披露。
3.實行信用限額管理制度。信用限額是對衍生工具進行事前控制的主要方法之一，其基本思路是針對單一信用風險敞口（特定客戶或關(guān)聯(lián)集團、特定行業(yè)、國家、區(qū)域、授信品種等）設定信用額度，以控制信用風險的集中度。在設定信用限額時，應仔細分析以下信用額度的影響因素：一是外界評級（如標準普爾、穆迪公司）的評級結(jié)果。二是交易時間的長短。時間越長，額度越小。三是金融衍生工具價格的變動。價格變動越大信用風險也就越高。如在利率互換中，如互換期間利率上升，則支付固定利息的一方將受益。但由于對方支付浮動利息的成本增加，相應所承擔的信用風險也會增大。四是第三者保證和抵押品可減少信用風險。一般抵押品（現(xiàn)金除外）價值作一定的折扣后確定交易額，折扣比例視抵押品不同而有差異。
客戶的信用風險主要體現(xiàn)在其對企業(yè)的貨款形成的慣性拖欠和壞賬上。客戶是造成企業(yè)的信用風險損失的原因之一。實踐證明，以下幾類客戶是企業(yè)風險的主要來源：
（一）經(jīng)營實力較弱、償付能力不足的客戶。企業(yè)一旦向這類客戶提供賒銷業(yè)務，產(chǎn)生呆賬、壞賬的可能性會增大很多；
（二）以往付款記錄較差的客戶。這類客戶已經(jīng)形成慣性拖欠，將給企業(yè)帶來較大的逾期應收賬款利息損失，該項損失通常要遠遠高于壞賬損失；
（三）大額訂單客戶。一些大客戶以大額訂單為條件，獲取更優(yōu)惠的信用條件，然而在付款時卻不遵守合同約定，更為嚴重的是，這類客戶一旦拒付貨款，將給企業(yè)帶來相當嚴重的損失；
（四）新客戶或一次性客戶。對這類客戶由于缺乏了解，如果貿(mào)然采取遠期信用結(jié)算方式，往往給企業(yè)帶來“欺詐性風險”損失。
二、規(guī)范客戶資信管理，有效控制客戶信用風險
（一）實行制度化、標準化的客戶信用信息管理
1.搜集客戶信息、分析客戶信用狀況是對客戶授信的前提。客戶信息管理和信用分析主要工作是指及時收集、更新客戶信息，建立評估客戶信用等級的指標體系，并根據(jù)所收集的信息評價其信用等級。
在收集客戶資料的基礎上，我們要重點考察客戶的5C系統(tǒng)：品德（Character，指客戶愿意履行其付款承諾的可能性），能力（Capacity，指客戶的支付能力或者償還貨款的能力），資本（Capital，指客戶的財務狀況，包括全部凈資產(chǎn)和無形資產(chǎn)凈值），抵押（Collateral，指客戶拒付款項或無力支付款項時能用作抵押的資產(chǎn)），情況（Condition，指社會經(jīng)濟發(fā)展趨勢對客戶的償付能力產(chǎn)生的影響）。
2.企業(yè)應建立專門的客戶信用信息數(shù)據(jù)庫，并由專門的信用管理人員負責。只有這樣才能保證客戶信息的準確性和完整性，以滿足各級管理決策人員的需要。
3.企業(yè)還應對重要客戶或高風險客戶進行專門的資信調(diào)查，尤其是當業(yè)務人員獲得的信息不充分時，必須進行資信調(diào)查，以發(fā)現(xiàn)和防范這些客戶有可能產(chǎn)生的較大風險。
4.客戶信用信息的搜集和管理應按一定的規(guī)范進行操作，如標準化的信用信息搜集表格和數(shù)據(jù)庫的分類標準。事實證明，這些標準化的操作是提高信息管理質(zhì)量和效率的重要途徑。
（二）對客戶進行統(tǒng)一的信用風險評級
對客戶實行統(tǒng)一的信用評級，其好處在于使企業(yè)上下便于識別和管理客戶、增強風險管理意識。也許有的企業(yè)銷售部門已經(jīng)對客戶進行了分類，然而這些分類往往沒有充分考慮客戶的信用風險問題，比如只按銷售額大小或按產(chǎn)品進行的分類，忽視了該客戶以往的交易付款的速度及客戶目前的資金狀況，根本無法識別客戶的償付能力和信用風險程度。因此，企業(yè)要實行信用風險管理，必須重新對客戶進行分類，對客戶支付能力綜合評分，將現(xiàn)有的客戶分成A/B/C/D等不同等級，分別給以不同的信用額度、信用期限和支付方式。
（三）以科學的信用分析方法，預測和防范客戶信用風險
對客戶進行信用分析是企業(yè)信用風險管理的基礎和核心工作。通過專業(yè)的信用分析，可以幫助業(yè)務人員有效地識別和選擇客戶，在銷售利益和風險成本之間做出正確的選擇。同時，信用分析將使企業(yè)的應收賬款風險大大降低，節(jié)約收賬成本。
企業(yè)在開展信用分析時應采用科學的方法，不能僅靠一些經(jīng)驗性的方法。必須使用一些成熟、適用的信用分析模型，這些方法包括以綜合性分析客戶信用風險為主的“特征分析模型”和分析客戶財務能力為主的“營運資產(chǎn)分析模型”等。
現(xiàn)以“特征分析模型”為例說明：該模型把企業(yè)信用特征分成3組指標，共18項。第1組是客戶自身特征，反映客戶表面化的客觀現(xiàn)象，包括以下6項指標：表面印象、組織管理、產(chǎn)品和市場、市場競爭性、經(jīng)營狀況、發(fā)展前景。第2組是客戶優(yōu)先性特征，指企業(yè)在挑選客戶時需要優(yōu)先考慮的因素，體現(xiàn)與該客戶交易的價值，包括：交易利潤率、對產(chǎn)品的要求、對市場吸引力的影響、對市場競爭力的影響、擔保條件、可替代性6項指標。第3組是信用及財務特征，主要指能夠直接反映客戶信用狀況和財務狀況的因素，包括以下6項指標：付款記錄、銀行信用、獲利能力、資產(chǎn)負債表評估、償債能力、資本總額。
這3組指標中，財務信息是最不好取得的，尤其在小的批發(fā)商和個體戶，財務本身就是一筆糊涂賬或者是假賬。我們對每一個指標賦予權(quán)數(shù)，并根據(jù)客戶的實際情況按1～10的等級賦分，權(quán)數(shù)乘以所賦的分值，就得到該客戶的評分，權(quán)數(shù)乘以10得到最大評分，用客戶評分除以最大評分所得的百分比則表示該客戶的綜合資信水平。百分比越高，客戶的資信度就越高。
三、信用政策的執(zhí)行與應收賬款的管理
信用政策是根據(jù)客戶資信等級評價的結(jié)果，對不同等級資信的客戶的信用額度、信用期限、賒銷條件的確定，有時還包括鼓勵回款的現(xiàn)金折扣。信用政策的制定既要綜合考慮外部環(huán)境，如應收賬款的機會成本、壞賬損失、收賬費用等；又要考慮企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)能力、資金實力、人員儲備。
（一）信用政策的執(zhí)行
信用管理需要通過審批制度實現(xiàn)集權(quán)控制，嚴格按照客戶信用等級對應的信用政策執(zhí)行。當然，并非每一筆交易都須通過信用管理部門，可將部分權(quán)限下放到銷售部門。在銷售客戶沒有超出信用額度時，各個銷售部門可以靈活處理。在執(zhí)行信用政策過程中，必須考慮企業(yè)的全盤銷售策略、客戶的實際情況等等。因為僅從企業(yè)內(nèi)部信用記錄推斷一個客戶的信用狀況是不可靠的，還要借助外部更為專業(yè)和廣泛的資源，來驗證客戶的信用問題。因此，信用額度不是固定不變的。一般情況下，銷售客戶常規(guī)的信用額度通常保持3～6個月，根據(jù)表現(xiàn)，進行上下調(diào)整。如果客戶遇到一些特殊情況，比如簽了大單，卻發(fā)現(xiàn)信用額度用完，這時候可以通過“特單”的申請流程，銷售客戶可獲得特批的信用額度。只有這樣才能在現(xiàn)實上確保嚴格按照客戶信用等級對應的信用政策執(zhí)行。
（二）加強應收賬款管理
1.加強合同管理，規(guī)范經(jīng)營行為
企業(yè)銷售業(yè)務應實行合同管理制度，授權(quán)有關(guān)人同客戶簽訂銷售合同。對于金額重大的銷售合同應當通過法律顧問等專業(yè)人員審核把關(guān)。未經(jīng)授權(quán)，任何人不得隨意簽訂銷售合同。企業(yè)應認真開展合同評審工作，對客戶提出的標的、數(shù)量、質(zhì)量、交貨期、交貨地點、付款方式及違約責任進行認真審查，并決定是否接受定單。一旦接受，企業(yè)要按合同要求組織生產(chǎn)與交貨，確保全面履行合同。
2.實行貨款回籠業(yè)績考核，明確清收責任
沒有考核的管理是無效的管理，沒有量化指標的考核是無效的考核。企業(yè)應當按“誰銷售，誰收款”的原則將貨款回籠分解到每個銷售人員身上，并制定切實可行的收款計劃，明確收款金額和期限。每月根據(jù)貨款回籠計劃的完成情況對銷售人員進行業(yè)績考核，并給予獎勵與懲罰。
3.做好應收賬款日常管理，加強催收力度
首先，企業(yè)財務部門應按賒銷客戶名稱進行明細核算，定期統(tǒng)計客戶的賒銷金額、賬齡及增減變動情況，信用部門也要經(jīng)常計算賬款回收期、賬齡結(jié)構(gòu)、逾期賬款率、壞賬率等指標，并將結(jié)果反饋給企業(yè)主管領(lǐng)導，為評估、調(diào)整客戶的信用等級、信用政策提供依據(jù)，同時也能了解賒銷總情況。
其次，企業(yè)財務部門應定期向客戶寄送對賬單，對賬單應由雙方供銷當事人和財務人員確認無誤并簽章，作為有效的對賬依據(jù)，如發(fā)生差錯應及時處理。對于逾期拖欠的應收賬款應編制賬齡分析表進行賬齡分析，并加緊催收。
最后，信用管理部門在賬齡分析表的基礎上，將逾期應收賬款按風險程度分類。對于不同類別的應收賬款應采取不同的策略進行催收。借助財務工具控制應收賬款。如采用應收票據(jù)方式，特別是銀行承兌匯票，就能使賬款回收的可能性大為增加。借助金融產(chǎn)品控制應收賬款。如開展“保理”業(yè)務，企業(yè)將應收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行為企業(yè)提供資金，并負責管理、催收應收賬款和壞賬擔保等業(yè)務，企業(yè)可借此收回賬款，加快資金周轉(zhuǎn)。
關(guān)鍵詞：信用違約互換；信用風險管理政策；銀行
中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）34-0070-02
信用違約互換（Credit Default Swap，CDS），又稱信用違約掉期，作為信用衍生產(chǎn)品的基礎形式具有分離資產(chǎn)中信用風險、將市場信用風險集中度降低的作用。中國銀行間交易商協(xié)會在2010年10月29日頒布了《銀行間市場信用風險緩釋工具試點業(yè)務指引》，標志著中國信用風險緩釋工具（中國式CDS）試點業(yè)務在銀行間市場正式推出，2010年11月5日首批信用風險緩釋合約正式上線交易，標志著中國金融衍生產(chǎn)品市場已經(jīng)進入了一個新的發(fā)展階段。
一、信用違約互換的信用風險管理政策披露要求
信用違約互換的信用風險，主要是針對信用保護買方而言的交易對手結(jié)算風險，即當信用事件發(fā)生時，信用保護賣方不能按約定向其進行賠付的風險。信用違約互換在傳統(tǒng)金融工具基礎上衍生出來，其價值隨著信用等級和信用事件等的調(diào)整而發(fā)生變化，且價值變化方向及大小很難預估和判定，高風險是其主要特性之一。信用違約互換的性質(zhì)和交易方式的特點導致信用違約互換的交易方所面臨的風險是多樣性的，通常包括信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險等。其中，信用風險通常表現(xiàn)為信用違約互換交易中所面臨的最重要的風險。銀行信用風險管理政策是銀行在信用風險管理過程中所選擇或制定的用于識別、計量、監(jiān)測、報告和控制信用風險的措施、方案，其作用是指導信用風險管理的行動，將信用風險控制在可以承受范圍內(nèi)，實現(xiàn)銀行經(jīng)信用風險調(diào)整后的收益最大化。
信用違約互換持有目的、交易規(guī)則、信用風險管理等特點，使其具有與其他衍生金融產(chǎn)品相區(qū)別的信息披露要求。按照中國《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》的規(guī)定，企業(yè)應當披露與各類金融工具風險相關(guān)的描述性信息和數(shù)量信息。其中，描述性信息需要披露風險管理目標、政策和過程以及計量風險的方法。信用違約互換作為衍生金融工具，其相關(guān)信息披露應執(zhí)行準則的這一規(guī)定，向信息使用者披露信用違約互換相關(guān)風險管理的目標和政策，可以幫助信息使用者及時、充分了解和掌握交易主體信用違約互換的信用風險管理水平，加強市場的約束和穩(wěn)定。
二、中國銀行信用違約互換信用風險管理政策披露現(xiàn)狀
三、美國銀行信用違約互換信用風險管理政策披露的借鑒
1.日保證金制度的管理政策。美國銀行為了防范信用風險，在大多數(shù)情況下，信用衍生工具交易執(zhí)行每日保證金變化的管理政策。即，當交易對手表現(xiàn)出信用等級下降或者違反了信用違約互換合約的情況下，通常就會要求交易對手一方增加其抵押品的金額。否則將采取其他的防范措施，如提前終止所有的交易。
2.交易對手信用風險估值調(diào)整的管理政策。美國銀行對包括購買的信用違約互換在內(nèi)的某些衍生金融資產(chǎn)進行交易對手信用風險估值調(diào)整，其目的是為了能夠更加準確地反映交易對手的信用情況。由于信用衍生產(chǎn)品的市場報價在目前的市場條件下還不能充分反映交易對手的信用風險水平，交易對手信用風險估值隨著未來期間內(nèi)衍生品的合約價值、抵押品價值以及交易對手信譽度的變化進行修改和調(diào)整非常必要。2009年和2010年，美國銀行在衍生金融資產(chǎn)交易對手信用風險的交易賬戶確認信用衍生品估值損益分別為7.31億美元和31億美元。在對交易對手的信用風險進行估值調(diào)整時，抵押品制度和強制凈額結(jié)算主協(xié)議降低了每個交易對手的風險敞口。
3.信用風險監(jiān)測管理政策。信用風險額的計量采用凈重置成本。該計量揭示了在假設信用事件發(fā)生時的合約對手方未能履行合約條款情況下美國銀行承擔的風險數(shù)值。由表2可知，美國銀行會計期末持有購買和創(chuàng)設發(fā)行的信用衍生合約的名義金額和信用風險金額。
四、結(jié)論
信用風險管理政策是信用違約互換信息披露的重要內(nèi)容之一。中國銀行針對信用違約互換產(chǎn)品的信用風險管理政策并入到“衍生金融工具”項目中，沒有單獨的披露，且主要是定性的簡單描述。美國對信用衍生工具的信息披露制度研究較早，結(jié)合中國實際，辯證地借鑒美國銀行的披露經(jīng)驗，增加定量信息，完善信用風險管理政策信息體系的披露，以提高風險信息披露的質(zhì)量，促進中國信用衍生市場的健康與穩(wěn)定。
參考文獻：
[1] 銀行間交易商協(xié)會.銀行間市場信用風險緩釋工具試點業(yè)務指引[Z]，2010.
世界銀行的研究表明，在全球銀行業(yè)危機中導致銀行大量破產(chǎn)的原因就是信用風險。我國由于政府干預、內(nèi)部管理等問題的存在，導致了我國商業(yè)銀行存在大量的不良資產(chǎn)，造成了商業(yè)銀行明顯的信用風險。因此，我國急需加快商業(yè)銀行信用風險管理改革。
一、商業(yè)銀行信用風險管理的必要性
(一)信用風險在銀行風險體系中的重要地位
信用風險是商業(yè)銀行所面臨的最重要的風險。根據(jù)麥肯錫公司的研究結(jié)果顯示，信用風險占據(jù)了銀行總體風險的60％。在我國，由于存在著較高的不良貸款率，更使得我國商業(yè)銀行面臨著更高的銀行信用風險。從數(shù)據(jù)上來看，如果按照“一逾兩呆”額口徑計算，我國4大國有商業(yè)銀行的不良貸款率高達25％；若按照“五級分類”的口徑，與銀監(jiān)會不良貸款率不能超過5％的要求相比，我國商業(yè)銀行不良貸款率仍然偏高。過高的不良貸款率帶來的銀行信用風險勢必會嚴重影響我國商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。
(二)適應《新巴賽爾協(xié)議》的需要
《新巴賽爾協(xié)議》在信用風險方面增強了資本要求的風險敏感度，并提出了運用標準法和內(nèi)部評級法兩種方法對信用風險進行衡量。這體現(xiàn)了《新巴賽爾協(xié)議》能進一步調(diào)動銀行的積極性，增強銀行的穩(wěn)健經(jīng)營，促使銀行之間開展公平競爭。但是，由于我國銀行業(yè)發(fā)展遠遠落后于西方發(fā)達國家，《新巴賽爾協(xié)議》的實施對我國銀行來說不啻是一個巨大的挑戰(zhàn)。因此，我國商業(yè)銀行迫切需要加強信用風險管理。
二、我國商業(yè)銀行信用風險管理的現(xiàn)狀分析
目前，商業(yè)銀行信用風險管理建設已日益受到國內(nèi)商業(yè)銀行的重視并取得了一定的成績，主要有：國內(nèi)部分商業(yè)銀行已初步建立信用風險組織管理體系；在商業(yè)銀行實現(xiàn)了全面推廣使用5級分類法；銀監(jiān)會的一些諸如風險報告制度、貸款發(fā)放流程、貸后管理制度等對商業(yè)銀行具有強制約束力的文件，在一定程度上促進了我國商業(yè)銀行的風險管理水平；國內(nèi)眾多商業(yè)銀行成立了風險管理部門，使得我國商業(yè)銀行風險管理已經(jīng)逐步實現(xiàn)專業(yè)化等。但是，總體來說，我國商業(yè)銀行信用風險管理仍處于起步階段，存在著諸多問題。
(一)信用風險管理體系不健全
我國大多數(shù)股份制、地方性商業(yè)銀行已經(jīng)建立了完善的公司內(nèi)部治理機構(gòu)。但是，由于歷史原因及國家壟斷的性質(zhì)，4大國有商業(yè)銀行的內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)仍存在較大缺陷。因而至今仍無法形成內(nèi)部權(quán)力的制衡機制，從而不利于對龐大的分支機構(gòu)進行分責控制，導致了銀行體系內(nèi)風險管理機構(gòu)的缺位，導致了我國商業(yè)銀行信用風險管理體系的不健全。
(二)尚未建立起高質(zhì)量的風險管理信息系統(tǒng)
高質(zhì)量的風險信息管理系統(tǒng)是銀行開展信用風險評估的重要依據(jù)。我國商業(yè)銀行由于開展信用風險管理的時間較短，相關(guān)基礎數(shù)據(jù)的積累不足。同時，由于我國在信息披露及公司治理等方面嚴重落后，使得不少企業(yè)的財務數(shù)據(jù)無從收集，即使最后公布出來的數(shù)據(jù)也存在一定的失真現(xiàn)象。這些都導致了基礎數(shù)據(jù)質(zhì)量的下降，從而制約了信用風險管理模型的建立。
(三)風險量化管理落后，缺乏對商業(yè)銀行信用風險進行度量和管理的先進技術(shù)
現(xiàn)代商業(yè)銀行的信用風險管理越來越重視定量分析，大量運用金融工程技術(shù)和數(shù)理統(tǒng)計模型。而我國商業(yè)銀行風險管理仍停留在定性分析階段，國內(nèi)還沒有一家銀行對信用風險進行量化。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行在信用風險管理的模型應用和管理技術(shù)有待進一步提高。
(四)衍產(chǎn)品金融市場尚未形成，信用風險管理工具缺乏
衍生金融產(chǎn)品由于其具有直接對沖風險的性質(zhì)，被公認是管理市場風險最有效的市場工具。但由于我國金融體系建立較晚，到目前為止，衍生金融產(chǎn)品市場在我國尚未形成。這個市場的缺失以及衍生金融產(chǎn)品的缺乏，極大制約了我國商業(yè)銀行通過多樣化資產(chǎn)組合來降低風險的可能性，明顯制約了我國商業(yè)銀行風險管理的現(xiàn)代化進程。
三、商業(yè)銀行信用風險管理的國際經(jīng)驗借鑒
(一)建立健全的風險管理組織體系
大多數(shù)西方發(fā)達國家建立了健全的風險管理組織體系，實行集中化風險管理模式。以德國為例，德國商業(yè)銀行在其銀行內(nèi)部建立了獨立的、縱向式的風險管理組織體系，董事會下面設立了獨立的信用風險委員會負責銀行信用風險管理。集中化的風險管理模式，能夠從宏觀和微觀兩個方面較好地把握、管理銀行風險，因而被廣泛采用。
(二)建立了完善的信用風險管理信息系統(tǒng)
國外大型的商業(yè)銀行都擁有一套比較成熟和健全的風險管理的計算機信息系統(tǒng)。以花旗銀行為例，該銀行建有自己完善的全球信息系統(tǒng)，它不僅能做到數(shù)據(jù)的每日更新，而且具有極強的實時數(shù)據(jù)處理能力和統(tǒng)計查詢功能，能夠為各個區(qū)域、行業(yè)、產(chǎn)品等日常檢查及風險評級工作提供全面支持，這些為花旗銀行的高水平風險信用管理提供了技術(shù)支持。
(三)創(chuàng)建了完善的信用風險預警系統(tǒng)
信息風險管理的關(guān)鍵在于及早發(fā)現(xiàn)隱患并及時采取防范措施。JP摩根銀行的有關(guān)統(tǒng)計分析表明，在貸款決策前若能實現(xiàn)對貸款風險的預測并采取正確地預控措施，將能有效降低實際損失的50％～60％。因此，西方現(xiàn)代商業(yè)銀行都十分重視建立完善的信用風險預警機制，力求盡早發(fā)現(xiàn)風險，將銀行損失降到最低。
(四)強調(diào)信用風險管理的量化和模型化
西方現(xiàn)代商業(yè)銀行十分注重對信用風險的量化研究。近些年來，信用風險度量模型化工作得到了高度重視和相當大的發(fā)展，最有代表性的信用風險管理模型是1994年J.P.摩根提出的信用度量制模型即VAR模型，該模型現(xiàn)已受到金融界的廣泛認可，為國際上許多金融機構(gòu)所采用。此外，國際上最先進的商業(yè)銀行信用風險管理模型還有Creditmetrics、KMV以及RAPM度量指標量化方法RORAC等。
(五)合理使用信用衍生產(chǎn)品分散信用風險
信用衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生為信用風險管理提供了新的工具，可以有效地分散和轉(zhuǎn)移商業(yè)銀行信用風險，因此，近年來，信用衍生產(chǎn)品在國際上的使用呈現(xiàn)爆炸性增長的勢頭。具體來說，目前西方現(xiàn)代商業(yè)銀行最常用的信用衍生工具主要有為信用違約期權(quán)、信用聯(lián)系票據(jù)和總收益互換三種。以德國信用衍生產(chǎn)品市場為例，使用最多地是信用違約期權(quán)，它占據(jù)了德國信用衍生產(chǎn)品市場73％的份額，信用衍生產(chǎn)品的使用推動了國外整個信用風險管理體系的不斷向前發(fā)展。
四、加強我國商業(yè)銀行信用風險管理的對策和建議
(一)銀行體系內(nèi)部的應對策略
1．加快建立和完善國內(nèi)商業(yè)銀行的風險管理組織體系
我國商業(yè)銀行要加快建立起科學的信用風險管理組織體系。首要的任務就是要完善我國商業(yè)銀行特別是4大國有商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，加強商業(yè)銀行的內(nèi)部控制制度建設。我國商業(yè)銀行應學習建立國際上完整的風險管理組織體系，逐步建立董事會管理下的風險管理縱向架構(gòu)，設立專門的風險管理部門，由它來負責建立全行統(tǒng)一的風險管理制度建設。同時，要明確各個部門和個人在風險管理體系中的職責，強化個人責任追究制度。
2．加快國內(nèi)商業(yè)銀行的信用風險管理信息系統(tǒng)建設
我國的商業(yè)銀行要盡快按照巴賽爾協(xié)議的要求盡快建立起獨立、高質(zhì)量的數(shù)量的數(shù)據(jù)庫，并保持數(shù)據(jù)信息的及時更新，為國內(nèi)銀行信用風險的度量和檢測提供基礎數(shù)據(jù)支持。在此基礎上，不斷加大銀行信息系統(tǒng)建設的投入，建立信息系統(tǒng)及時有效的交流渠道，確保信息系統(tǒng)的開發(fā)具有前瞻性和有效性，使信息系統(tǒng)最終能涵蓋銀行的所有業(yè)務。
3．加快建立我國商業(yè)銀行信用風險量化管理體系
風險量化是今后信用風險管理的大趨勢，新巴賽爾協(xié)議在信用風險的度量上就大量地引用了數(shù)量化的計算模型。由于我國目前還沒有建立起風險量化所需要的基礎數(shù)據(jù)庫，因此在短期內(nèi)可能無法構(gòu)建出符合新協(xié)議要求的風險評估系統(tǒng)。但是，只要堅持從我國的實際出發(fā)，實事求是地建立起系統(tǒng)性的風險性衡量方法，仍然可以達到風險度量的目標。從長期來看，我們的目標仍然是不斷學習西方先進的商業(yè)銀行信用風險度量和管理技術(shù)，開發(fā)適合我國國情的信用風險計量工具。
(二)銀行體系外部的應對策略
1．加快完善我國金融體系建設，建立和發(fā)展信用衍生產(chǎn)品市場
要加快完善我國金融體系建設，加強資本市場建設，從而為信用風險從商業(yè)銀行向外轉(zhuǎn)移提供可能。同時，在合適的時機，逐步開發(fā)金融衍生產(chǎn)品，建立和發(fā)展信用衍生產(chǎn)品市場，從而建立其現(xiàn)代化的完善的風險管理體系。
2．加強社會信用文化建設，建立規(guī)范的社會信用體系
要加快社會信用文化建設，建立規(guī)范的社會信用體系，為商業(yè)銀行信用風險管理創(chuàng)造良好的外部條件。具體來說，要做到以下幾點：首先，政府要加強和完善信用信息的使用規(guī)范和失信處罰機制，特別是要通過建立健全有關(guān)社會信用的法律體系，建立完善的失信處罰機制。其次，要建立一個以商業(yè)銀行為主體的評級架構(gòu)，建立社會客戶的信用檔案，以此來推進社會信用體系的建設。
1. 信用風險比較嚴重
雖然我國商業(yè)銀行根據(jù)實際情況采取了相應的措施對信用風險進行一定程度上的管理，但是由于管理理念、管理模式、管理工具、管理技術(shù)等方面的落后，信用風險管理總體處于較低水平，商業(yè)銀行對信用風險缺乏有效管理，在實際中主要表現(xiàn)在三個方面:
(1)信用風險總體規(guī)模巨大
商業(yè)銀行的信用風險主要體現(xiàn)在不良貸款當中，我國商業(yè)銀行的不良貨款一直是比較嚴重的。中國政府在1998年發(fā)行特別國債2700億元，以補充國有獨資商業(yè)銀行(即中國工商銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行及中國建設銀行)的資本金。1999年又成立信達等四家資產(chǎn)管理公司，從四家銀行向資產(chǎn)管理公司剝離近1. 4萬億元的不良資產(chǎn)，減輕了銀行的負擔，從2000年起基本遏制了銀行不良貸款率較快增長的勢頭，并從2001年開始出現(xiàn)不良貸款率與不良貸款余額雙下降的局面，2003年12月，由匯金公司向中國銀行和中國建設銀行分別注資225億美元和200億美元，2005年4月向中國工商銀行注資150億美元。盡管如此，截至2007年底，全部商業(yè)銀行不良貸款率仍高達為6.7%，不良貸款額為12009.9億元，其中國有商業(yè)銀行不良貸款率為8.0%，總額為11149.5億元；股份制商業(yè)銀行情況好些，不良貸款總額為860.3億元，比率為2.1%；城市商業(yè)銀行不良貸款余額511.5億元，不良貸款率3.0%；農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款余額130.6億元，不良貸款率4.0%；外資銀行不良貸款余額32.2億元，不良貸款率0.5%。全部不良貸款中82.8%都是可疑和損失類貸款，按照五級分類標準這些貸款是必然要遭受損失的。
(2) 存款活期化、貸款長期化，銀行存貸款期限錯配差距加大
雖然存貸款期限主要屬于銀行流動性指標，但是由于中長期貸款具有更高的信用風險，商業(yè)銀行的存貸款結(jié)構(gòu)也能反映出信用風險的大小。商業(yè)銀行經(jīng)營的一個基本要求是要根據(jù)吸收存款的期限來合理配置自身貸款等資產(chǎn)的期限，從理想的狀態(tài)來說，短期貸款/短期存款、中長期貸款/長期存款的比例應該大致與各項貸款/客戶存款的比例相當，但從下表可以看出，2004年以來，銀行存貸期限錯配趨勢明顯，從風險角度來看，存款活期化趨勢嚴重，銀行資金來源變得越來越不穩(wěn)定，而大量增加中長期貸款就會給銀行運營帶來潛在風險。
2007年我國全部金融機構(gòu)各項貸款合計277,746.5億元，其中短期貸款118,898.0億元，比上年增長16.9%，中長期貸款額138,581.0億元，比上年增長22.6%，中長期貸款在新增貸款中占比較高。全部貸款比上年增加39466.7億元，其中25571.2億元為中長期貸款，占全部新增比例64.8%。而2006年和2005年的新增貸款中，中長期貸款占比分別為63.8%和65.3%。貸款期限的延長，令奉行謹慎原則和一向以發(fā)放短期貸款為主的商業(yè)銀行積累了大量潛在風險，因為中長期貸款比短期貸款具有更高的信用風險。
(3)信用風險比較集中
在信用風險的分布上，國有商業(yè)銀行占據(jù)了絕大多數(shù)，2007年其不良貸款余額達到全部商業(yè)銀行不良貸款余額的87.9%，經(jīng)濟體系中的信用風險大多集中到國有商業(yè)銀行。此外貸款投向過于集中而且行業(yè)重疊，銀行信貸在各個區(qū)域及各個行業(yè)分布呈現(xiàn)明顯的不平衡現(xiàn)象。2007年末，商業(yè)銀行貸款投向位居前5的幾大行業(yè)（制造業(yè)；交通運輸、倉儲和郵政業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)；電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)；批發(fā)和零售業(yè)）的貸款余額占貸款總額的比例接近58%。同時，商業(yè)銀行的大部分貸款都投向了沿海經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)，有59%的貸款投向了廣東、浙江、江蘇、上海、北京、山東、福建地區(qū)。貸款集中度過高，一旦地區(qū)或行業(yè)出現(xiàn)周期性衰退將引發(fā)大量信用風險，在一定程度上增加了商業(yè)銀行的信用風險。
2. 新的信用風險不斷產(chǎn)生
如果說巨額的不良貸款主要是歷史形成的，不能說明目前我國商業(yè)銀行對信用風險缺乏有效控制，那么我國商業(yè)銀行在經(jīng)過多方面改革后的今天，尤其是工、中、建三大銀行在股份制改革前經(jīng)過財務重組，政策性剝離大量不良貸款之后，至少應該控制新的不良貸款產(chǎn)生的速度，然而實際情況并不樂觀。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截止2008年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為12654.3億元，比去年同期（12517.8億元）新增136.5億元，其中國有商業(yè)銀行不良貸款余額11,173.8億元，比年初增加24.3億元，不良貸款率7.35%；股份制商業(yè)銀行不良貸款余額731.6億元，不良貸款率1.59%；城市商業(yè)銀行不良貸款余額500.8億元，不良貸款率2.54%；農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款余額208.8億元，比年初增加73.7億元，不良貸款率4.44%。這說明即使經(jīng)歷了多方面的改革，我國商業(yè)銀行總體上依然缺乏對信用風險的有效控制，新的信用風險在不斷產(chǎn)生。
二、我國商業(yè)銀行信用風險管理中的問題及原因分析
1. 信用風險過程事前階段的問題和原因
在信用風險過程的事前階段，識別信用風險，防止引入高風險業(yè)務是信用風險管理的指導思想。信用風險的直接原因是信息不對稱所導致的不確定性，獲取翔實的信息是化解信息不對稱的根本出路，是信用風險管理工作的重中之重。然而一方面征信系統(tǒng)建設滯后，影響商業(yè)銀行對信用風險的識別;另一方面有的信用風險并非信息不對稱造成的，而是人為主觀引入的，在貸款發(fā)放前，銀行或者銀行的具體工作人員就知道該業(yè)務具有較高信用風險是不該開展的，然而實際中卻順利地通過了各個環(huán)節(jié)，這種風險單單依靠健全征信系統(tǒng)是難以防范和化解的。實際中這種情況往往被認為是操作風險，但是最終發(fā)生資產(chǎn)損失是與信用風險相同的，所以人為主觀因素也是引入信用風險的一個主要原因。商業(yè)銀行工作人員在做出信貸決策時由于受到來自政府、股東、上級、自身利益等多方面的影響，明知信用風險很高卻會批準該項信貸業(yè)務，只要這種情況引起足夠的重視，這種信用風險是最能防范和化解的。
2. 信用風險過程事中階段的問題及成因
（1）信用風險未實現(xiàn)動態(tài)評級
我國商業(yè)銀行對信用風險評級以前實行的是貸款的四級分類方法，這是一種完全靜態(tài)的方法。目前實行的五級分類方法，己經(jīng)不單單以貸款逾期的天數(shù)劃分某筆貸款的信用等級，但是對每一筆貸款的評級分類并非真正動態(tài)實時進行的，而是按期間(如會計報告期)分類的，依然屬于靜態(tài)方法，而且有可能出現(xiàn)借款人單筆貸款的信用風險不大，借款人所有貸款總的風險卻很大;前一筆貸款風險不大，這一筆貸款風險很大;昨天風險不大，今天風險很大的現(xiàn)象。有的商業(yè)銀行在貸款前對借款人采取綜合信用評級統(tǒng)一授信，但貸款發(fā)放后借款人的信用狀況的變化依然難以監(jiān)測。不能準確掌握借款人信用狀況的變化，對于商業(yè)銀行來說是極其危險的，因為借款人可能在下一個評級時間前已經(jīng)破產(chǎn)。
（2）信貸資金使用缺乏監(jiān)控
如果借款人對信貸資金的每筆使用都能被商業(yè)銀行觀察到，商業(yè)銀行就有能力及早發(fā)現(xiàn)并糾正借款人的高風險投資行為，從而控制了商業(yè)銀行的信用風險。然而目前我國商業(yè)銀行缺乏對信貸資金使用規(guī)模、資金流向、使用效率的有效監(jiān)控，借款人的高風險行為不能及時被銀行觀察到，等到銀行獲知信貸資金的使用風險過高時，往往風險損失已經(jīng)發(fā)生。因此商業(yè)銀行有必要采取相關(guān)技術(shù)對信貸資金的使用進行有效監(jiān)控，在信用風險發(fā)生前將其及時遏制。
（3）缺乏必要的信用風險度量模型和有效的管理工具
目前，我國還沒有商業(yè)銀行真正建立自己的信用風險度量模型，信貸資產(chǎn)的信用風險評價基本是各家銀行自己的主觀判斷，無法做出令外人認可的客觀評價，因此信貸資產(chǎn)無法量化定價從而也難以進行交易，信用風險就不能在不同主體間進行轉(zhuǎn)移，大量的信用風險只能由商業(yè)銀行自己承擔。此外缺乏信用風險度量模型使商業(yè)銀行不能對信用風險規(guī)模進行精確度量，不利于控制風險操作的決策。并且缺乏信用風險度量模型使得商業(yè)銀行無法用內(nèi)部評級法計算監(jiān)管所需資本金規(guī)模，無法享受內(nèi)部評級法所帶來的資本節(jié)約收益。
信用風險管理工具是商業(yè)銀行具體管理信用風險的手段、途徑、渠道和標的物，充足的信用風險管理工具能使商業(yè)銀行方便地對信用風險進行控制、分散和轉(zhuǎn)移，降低信用風險，加強資產(chǎn)安全，提高資產(chǎn)使用效率。目前我國商業(yè)銀行普遍缺乏足夠的信用風險管理工具，制約了信用風險管理水平的提高，我國商業(yè)銀行在信用風險管理工具方面不僅幾乎沒有任何自主的創(chuàng)新，甚至發(fā)達國家己經(jīng)在使用的信用風險管理工具在我國也沒有出現(xiàn)。這種嚴重缺乏信用風險管理工具的情況對于商業(yè)銀行完善信用風險管理無疑是巨大的制約因素，必須加以改變。
3.信用風險過程事后階段的問題及原因
在信用風險過程的事后階段，及時采取措施降低風險損失，同時總結(jié)經(jīng)驗避免生類似信用風險的重復發(fā)生是該階段的工作重點。然而一方面大量不良貸款難以化解，另一方面，商業(yè)銀行缺乏對信用風險的事后責任評價，不利于控制同類信用風險的重復發(fā)生。
（1）處置不良貸款手段單一，大量不良貸款難以化解
理論上一般有五條途徑化解商業(yè)銀行不良貸款:(a)從利潤中提取壞賬準備沖銷;(b)注資;(c)資產(chǎn)負債表重組，如債轉(zhuǎn)股;(d)外部解決，如賣給資產(chǎn)管理公司或其他金融機構(gòu);(e)司法訴訟。然而過低的利潤率、復雜的重組程序、不健全的法制環(huán)境、不良貸款出售的非市場化等因素，使得我國商業(yè)銀行幾乎只依靠將不良貸款政策性地出售給金融資產(chǎn)管理公司的方式來處置不良貸款，無法滿足降低信用風險的實際需求。具體而言，2007年末商業(yè)銀行不良貸款余額12684.2億元，不良貸款率6.17%，其中國有商業(yè)銀行不良貸款余額11149.5億元，不良貸款率為8.05%，而資產(chǎn)利潤率最高的商業(yè)銀行不超過1. 4%，依靠利潤沖銷遠遠不能滿足化解不良資產(chǎn)的需要。
政府的注資大大改善了商業(yè)銀行的財務狀況，提高了資本比率，但是注入的資金既不能全部用來沖銷不良資產(chǎn)，又根本無法從數(shù)目上滿足化解龐大不良資產(chǎn)的要求。更重要的是，作為自負盈虧的商業(yè)銀行，長期無償獲得國家的財政注資顯然是不現(xiàn)實的，也不符合市場機制。債務重組雖然可以一定程度上避免、緩解或減少銀行的損失，但是欠賬不還的客戶多半是出現(xiàn)了財務危機，復雜的重組過程和無法預見的后果都阻礙了商業(yè)銀行對此種方式的選擇。司法訴訟會耗費較長時間和精力，還要到其他各方面的
干擾，即使銀行勝訴還有漫長的執(zhí)行程序，這期間有眾多未知因
素影響著最終的結(jié)果，也不是效率較高的途徑。這四種方式在實
際中都很少使用，相對而言，把不良資產(chǎn)賣給資產(chǎn)管理公司是無疑是最直接和簡便的處理方式，但非市場化的行為成本太高，銀行要承擔較大的損失，損失一般要超過本金的50%。并且如果商業(yè)銀行就此養(yǎng)成了習慣，出現(xiàn)不良資產(chǎn)就不計成本地一賣了之，而不是從源頭上控制不良貸款的產(chǎn)生，則違背了商業(yè)銀行信用風險管理的初衷，新不良資產(chǎn)的產(chǎn)生會陷入無法遏制的惡性循環(huán)。其實降低不良資產(chǎn)、控制信用風險的關(guān)鍵是杜絕新的不良資產(chǎn)大量產(chǎn)生，而不是把重點放在歷史不良資產(chǎn)的處置上。盡管如此，因為銀監(jiān)會對商業(yè)銀行改革的具體要求中不良貸款率是一個核心指標，不良貸款的處置仍是商業(yè)銀行的主要任務之一。
（2）信用風險缺乏事后責任評價
信用風險發(fā)生后，商業(yè)銀行應該對事件責任進行客觀評價，明確相關(guān)責任。對于工作人員的主觀責任必須嚴格根據(jù)制度進行處理，對于信貸業(yè)務流程中出現(xiàn)的客觀程序性責任，有必要調(diào)整相應流程，改進操作程序，避免類似事件重復發(fā)生。然而目前商業(yè)銀行缺乏對信用風險事后責任的評價和認定，很能準確劃分主觀責任和客觀責任，信貸業(yè)務流程不能及時得到更新和完善，相關(guān)責任人員不能受到應有的獎懲，不利于對信用風險有效管理。
三、結(jié)論和建議
綜上所述，為了改善我國商業(yè)銀行風險管理的現(xiàn)狀，我們需完善如下工作:
1.學習發(fā)達國家先進的關(guān)于信用風險管理的理論知識，并結(jié)合實際，建立適合我國國情的商業(yè)銀行風險度量和管理模型。西方發(fā)達國家的商業(yè)銀行和研究機構(gòu)開發(fā)了一系列的定性主導風險管理模型和定量主導風險管理模型，并在實踐中得到了充分的檢驗和良好的效果。我國商業(yè)銀行風險管理起步較晚，同時即將面臨國際商業(yè)銀行的激烈競爭。因此，我國商業(yè)銀行應該積極學習和引用西方發(fā)達國家先進的關(guān)于信用風險管理的理論知識。
2.建立和完善信用評級制度，為商業(yè)銀行風險管理提供客觀公正的企業(yè)信用資料。
在信用風險管理的過程中，客觀公正的企業(yè)信用評級數(shù)據(jù)是完成信用計量的關(guān)鍵。但我國各大評級機構(gòu)目前難以發(fā)揮其應有的作用，各銀行的內(nèi)部評級機構(gòu)也無法實現(xiàn)信貸風險的事前控制。目前我國的資信評估業(yè)(包括銀行內(nèi)部信用評級)的現(xiàn)狀是，實際運作不規(guī)范，銀行與企業(yè)共謀現(xiàn)象嚴重，暗箱操作和尋租行為應運而生，不少銀行款項的貸出與企業(yè)的信用評級脫節(jié);資信評估機構(gòu)各自為政，沒有一套統(tǒng)一的評估原則，評定標準和數(shù)據(jù)指標的定量方法存在著很大的差異，評級結(jié)果相當混亂，資信評估機構(gòu)依附于其他經(jīng)濟實體存在，在評估時常常牽涉許多行政因素，無法獨立開展評估業(yè)務，造成信用信息失真。
3.重視信用文化建立和內(nèi)部信用制度創(chuàng)新
從信用風險管理的方法來看，美國為首的西方商業(yè)銀行首先重視的是內(nèi)部信用制度創(chuàng)新，也特別重視信用文化的管理，模型只是西方商業(yè)銀行信用風險管理的工具之一。美國商業(yè)銀行的內(nèi)部信用制度創(chuàng)新為美國商業(yè)銀行信用風險管理模型的產(chǎn)生創(chuàng)造了條件，這些創(chuàng)新包括以內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)為中心的內(nèi)部交易信用制度，以風險利潤為中心的內(nèi)部委托信用制度。因此我國商業(yè)銀行在積極引進西方商業(yè)銀行信用風險管理模型的同時，更應該注重內(nèi)部信用制度的創(chuàng)新，積極培養(yǎng)良好的內(nèi)部信用文化，為信用風險模型的研究和發(fā)展創(chuàng)造條件。
與西方國家相比，由于我國對信用風險管理的認識比較晚，因此商業(yè)銀行在信用風險管理的水平和度量上還比較落后，而且不同銀行的信用風險管理水平也存在較大差異。經(jīng)過30多年改革開放和經(jīng)濟全球化的發(fā)展，我國商業(yè)銀行在信用風險管理上已經(jīng)有了很大的進步，但與西方較先進的商業(yè)銀行信用風險管理技術(shù)方法相比，還存在較大的差距，我國農(nóng)村商業(yè)銀行信用風險管理仍存在一些問題。（1）信用風險內(nèi)外部評級系統(tǒng)不完善。我國目前被信用評級的企業(yè)數(shù)量較少且不成熟，且服務對象單一，運作不規(guī)范，評級方法落后，商業(yè)銀行無法從外部獲得信用評級的參考，從內(nèi)部評級來說，中國大多數(shù)商業(yè)銀行對企業(yè)的信用評級采取一些定性分析法，這并不能真實反映企業(yè)未來的發(fā)展狀況及償債能力。（2）不良貸款比例過高。不良貸款率的高低，反映了信用風險的大小。我國農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款比例較高，在同業(yè)競爭中，處于一定的劣勢，這必然會給農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展埋下巨大的隱患，經(jīng)濟環(huán)境一旦發(fā)生變化，潛在的危險隨之出現(xiàn)，就會產(chǎn)生嚴重的信用風險。（3）信用風險的計量和風險量化管理落后。我國商業(yè)銀行目前在信用風險量化管理方面還非常薄弱，對于信用風險模型還不熟悉，基本還停留在定性分析階段，尚未真正有意識地建立有關(guān)信用風險情況的完備數(shù)據(jù)資料庫。（4）缺乏專業(yè)的風險管理人才。信用風險是銀行面臨的風險中最難測量和預測的，所以這對從事風險管理人員的專業(yè)要求相當?shù)母摺Ｎ覈r(nóng)村商業(yè)銀行在風險管理的機構(gòu)和人員配備方面，重點和力度明顯不足，且信貸人員的素質(zhì)普遍不高，進而缺乏對信用風險管理相應的技術(shù)。（5）銀行存貸款期限配置不合理。商業(yè)銀行經(jīng)營的基本要求是能夠根據(jù)吸收存款的期限進行合理配置自身貸款等資產(chǎn)的期限。但近年來，銀行存貸期限錯配趨勢明顯，嚴重的不合理。從存款上看，有明顯的活期化趨勢，銀行資金來源越來越不穩(wěn)定，從貸款上看，大量的中長期貸款給銀行帶來潛在的危險，若資金周轉(zhuǎn)不靈，極易導致銀行破產(chǎn)。總之，我國農(nóng)村商業(yè)銀行現(xiàn)存在的問題比較嚴峻，而導致這些問題的關(guān)鍵因素是農(nóng)村商業(yè)銀行信用風險度量方法的落后，雖然傳統(tǒng)的信用風險度量方法簡單易操作，但由于其主觀性較強，主要側(cè)重于定性分析，導致其評價往往因不同的因素而產(chǎn)生的結(jié)果各不相同。本文主要是基于現(xiàn)代信用風險度量方法和KMV模型，來研究農(nóng)村商業(yè)銀行信用風險管理。
二、KMV模型
KMV模型的理論基礎是Black-Scholes期權(quán)定價模型，它將信用關(guān)系視作賣方期權(quán)，銀行發(fā)放貸款給借款人時，借款人擁有賣方期權(quán)，而期權(quán)實施的價格就是貸款的額度，借款人的資產(chǎn)則為期權(quán)標的物，當資產(chǎn)價值下跌，小于債務價值時，借款人可選擇實施期權(quán)，即違約。KMV模型應滿足以下基本假設：（1）企業(yè)市場價值服從布朗運動，且借款人資產(chǎn)收益服從正態(tài)分布；（2）企業(yè)違約等價于企業(yè)資產(chǎn)價值小于債務，（3）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)只包括所有者權(quán)益、短期負債和長期負債；（4）違約距離是評價信用風險的合適指標；（5）違約只在債務到期日T時刻發(fā)生（一般為1年）；在KMV模型中，決定公司違約概率的是公司的資產(chǎn)價值及其風險。公司的資產(chǎn)價值是指公司資產(chǎn)的市場價值，是公司資產(chǎn)產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，它包含了公司的相關(guān)市場、所在行業(yè)以及宏觀經(jīng)濟信息，反映了投資者對公司前景的估值，具有前瞻性；資產(chǎn)的風險是指公司資產(chǎn)價值的不確定性，通常用資產(chǎn)價值的波動性衡量，由于公司需要在所在行業(yè)的大環(huán)境下生存，因此，其資產(chǎn)的風險同樣也是所在行業(yè)資產(chǎn)風險的體現(xiàn)。（3）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)只包括所有者權(quán)益、短期負債和長期負債；（4）違約距離是評價信用風險的合適指標；（5）違約只在債務到期日T時刻發(fā)生（一般為1年）；在KMV模型中，決定公司違約概率的是公司的資產(chǎn)價值及其風險。公司的資產(chǎn)價值是指公司資產(chǎn)的市場價值，是公司資產(chǎn)產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，它包含了公司的相關(guān)市場、所在行業(yè)以及宏觀經(jīng)濟信息，反映了投資者對公司前景的估值，具有前瞻性；資產(chǎn)的風險是指公司資產(chǎn)價值的不確定性，通常用資產(chǎn)價值的波動性衡量，由于公司需要在所在行業(yè)的大環(huán)境下生存，因此，其資產(chǎn)的風險同樣也是所在行業(yè)資產(chǎn)風險的體現(xiàn)。E：期權(quán)初始合理價格，即公司的股權(quán)價值P：期權(quán)交割價格，即公司的債務面值A：所交易金融資產(chǎn)現(xiàn)價，即公司資產(chǎn)價值T：期權(quán)有效期，即債務期限（一般為1年）r：無風險利率（國際上通常采用國債收益率替代無風險利率r，由于我國沒有實現(xiàn)利率市場化，因此我國并無真正意義上的無風險利率。國內(nèi)學者多采用一年期定期存款的利率替代，本文亦采用此種處理。）KMV模型取決于5個變量（P、A、r、T、σA）的價值，其中，P、r、T的值可直接從市場上觀察到，所以要解決的問題是A和σA兩個未知變量的值。KMV公司認為當公司資產(chǎn)價值小于公司債務賬面價值時公司不一定發(fā)生違約，因為在公司債務中長期負債具有一定的“緩沖作用”，能夠給企業(yè)一定的時間繼續(xù)經(jīng)營從而改善自身狀況并最終償還債務。因此KMV公司將違約臨界點設置為短期負債到負債總額之間的某一個點，即違約點。公式為：違約點（DP）=短期負債（STD）+0.5長期負債（LTD）以違約距離DD表示企業(yè)資產(chǎn)市場價值期望值A距離違約點DP的遠近，距離越大，企業(yè)發(fā)生違約的可能性越小。根據(jù)違約距離DD的定義，公司資產(chǎn)市場價值低于違約點的概率，即理論上發(fā)生違約的概率為1-N（DD）。而基于違約數(shù)據(jù)庫，依據(jù)違約距離可以映射出公司實際的期望違約頻率EDF。由于我國當前還沒有公開的違約數(shù)據(jù)庫可以使用，現(xiàn)暫以違約距離DD作為公司信用評價的依據(jù)。
三、實證分析
（一）樣本選取從2000年8月開始，江蘇省農(nóng)村信用社改革試點工作全面推開。截至2012年末，全省共有農(nóng)村商業(yè)銀行58家，江蘇農(nóng)村商業(yè)銀行是全國最多的，具有較強的競爭力。以張家港農(nóng)商行為代表，江蘇省農(nóng)商行不管在經(jīng)營特色還是資產(chǎn)規(guī)模上，都處于全國領(lǐng)先水平。但考慮到這些農(nóng)商行都沒有上市，一些類似總股數(shù)、股票市值等數(shù)據(jù)無法獲得，只能尋求其他的替代變量。本文選取了10家具有代表性的江蘇省農(nóng)村商業(yè)銀行作為實證研究的對象，10家銀行分別為：張家港農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、紫金農(nóng)商行、海安農(nóng)商行、太倉農(nóng)商行、高淳農(nóng)商行、姜堰農(nóng)商行、無錫農(nóng)商行和盱眙農(nóng)商行。本研究的計算期為2013年1月1日至2013年12月31日，計算基準日為2013年12月31日。
（二）參數(shù)設定為了更好的進行實證研究，現(xiàn)做出如下假定：（1）實證數(shù)據(jù)引用各農(nóng)商行2013年的財務報告，準確真實、可信。（2）為了研究方便，令債務期限T為1，無風險利率r采用2013年一年期定期存款基準利率3%。（3）由于銀行的流動性負債難以統(tǒng)計，本研究取總負債為違約點。總負債以計算期內(nèi)的銀行財務報告公布數(shù)據(jù)為準。（4）由于農(nóng)商行未上市，市場價值采用凈資產(chǎn)來代替，即農(nóng)商行最低的市值。假定其滿足標準正態(tài)分布。（5）由于農(nóng)商行未上市，沒有股票價格，假設股權(quán)波動率為1。（6）假定違約距離的計算公式中，E（A）＝A。
（三）實證結(jié)果標準普爾和穆迪的風險評級代表了違約概率，表3給出EDF和標準普爾評級以及穆迪信用評級之間的對照表；表4給出了10家銀行最新的穆迪信用等級以及標準普爾評級。由于農(nóng)商行缺乏標普爾和穆迪的信用評級，因此無法判斷KMV模型在我國農(nóng)村商業(yè)銀行中是否具有適用性，因此，表4只是將樣本銀行的預期違約率與標準普爾和穆迪信用評級的標準對應，了解該行大致的信用等級，僅此而已。當然，通過前面的實證分析，得出了以下幾點結(jié)論：（1）根據(jù)表2可以看出，違約距離越長，預期違約率越低，兩者呈反向變化。并且在10家樣本銀行中高淳農(nóng)村商業(yè)銀行對信用風險的把控能力最強，而張家港農(nóng)村商業(yè)銀行、常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、吳江農(nóng)村商業(yè)銀行現(xiàn)處于擬上市的狀態(tài)，快速擴張，規(guī)模較之另外幾家銀行較大，因此，在運營過程中不可避免的會存在一些風險。（2）根據(jù)EDF反映的信用風險大小，可以看出影響信用風險的因素主要有:銀行的資產(chǎn)規(guī)模、償債能力、盈利能力以及資產(chǎn)的穩(wěn)定性。當銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴大時，盈利能力和償債能力也變大，資產(chǎn)的波動性減小，違約距離增大，預期違約率減小，信用風險減小。反之，當銀行的資產(chǎn)規(guī)模減小時，其違約概率增加，信用風險也變大。（3）根據(jù)表4可以看出，這10家農(nóng)村商業(yè)銀行信用等級均處于中等以上，說明江蘇省農(nóng)村商業(yè)銀行雖然沒有上市，規(guī)模沒有上市的商業(yè)銀行大，但其對信用風險有一定的控制能力，在全國范圍內(nèi)發(fā)展較好，處于領(lǐng)先地位。
四、結(jié)論
前文利用KMV模型從農(nóng)村商業(yè)銀行信用風險的角度，對我國農(nóng)村商業(yè)銀行的信用評級提供了定量分析的指標。然而由于模型的限制，在一定的假設條件的基礎上才有一定的可行性，因此對于農(nóng)村商業(yè)銀行的信用風險分析模型還需進一步開發(fā)。現(xiàn)針我國農(nóng)村商業(yè)銀行的現(xiàn)狀簡單地提出些許建議。
（一）建立成熟的評級機構(gòu)和完善內(nèi)外部評級體系銀行應盡快發(fā)展和規(guī)范評級機構(gòu)，提升銀行業(yè)務決策的科學性，利于我國資本市場的進一步發(fā)展，根據(jù)我國具體國情和企業(yè)自身發(fā)展的條件，建立健全與銀行自身相適應的信用評級標準，形成內(nèi)部評級體系，以便更好地對受評對象的信用等級作出評估。我國目前資信評級發(fā)展還處于初級階段，所以必須積極學習西方發(fā)達國家的成熟經(jīng)驗，引進先進的評級技術(shù)，降低我國銀行的信用風險。同時也要建立健全信用評級的法律法規(guī)。一個行業(yè)的發(fā)展，完善法律法規(guī)是必不可少的。只有建立健全了相關(guān)的法律法規(guī)，才能規(guī)范銀行業(yè)的信用評級。
（二）控制不良貸款率，加強監(jiān)督管理農(nóng)村商業(yè)銀行應該將控制不良貸款率作為經(jīng)營的主要目標，加強內(nèi)部管理，大幅度減少新增不良貸款，努力爭取將不良貸款率控制在較小范圍內(nèi)，同時銀行業(yè)金融機構(gòu)的風險監(jiān)管核心指標必須達標，對銀行部分事后監(jiān)督與審計要到位，貫徹“審慎監(jiān)管”原則，以便銀行大幅降低信用風險。
（三）量化信用風險，建立信用風險管理模型有關(guān)部門應引進國外先進的信用風險量化工具，結(jié)合我國的實際情況進行改進研究，找到適合我國的信用風險量化工具和度量模型，同時完善基礎數(shù)據(jù)庫，對信用風險進行量化，形成現(xiàn)代信用風險評級機制。
（四）培養(yǎng)和引進一些具有專業(yè)技術(shù)的人才農(nóng)村商業(yè)銀行信用風險的有效管理，不可缺少專門從事風險分析和評估的人員。對銀行而言，可以從兩方面入手。一方面，銀行可以在現(xiàn)有的人員里進行選拔，參加相關(guān)方面專業(yè)的培訓；另一方面，以有競爭力的薪酬制度來引進風險管理人才，通過內(nèi)部培養(yǎng)和外部招聘相結(jié)合的方式，建立風險管理隊伍，雙方不斷交流學習，不斷提高隊伍的風險管理水平。
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;信用風險管理;比較;啟示
1 引言
信用風險的管理是商業(yè)銀行信貸工作的首要和關(guān)鍵環(huán)節(jié),它事關(guān)銀行的生存和社會的穩(wěn)定。近年來,隨著我國金融體制改革步伐的加快和金融業(yè)開放程度的提高,國內(nèi)銀行業(yè)面臨著參與國際競爭的嚴峻挑戰(zhàn)。面對金融業(yè)日益全球化的新形勢,如何加強我國商業(yè)銀行信用風險管理工作,縮小與國外同行的差距,已成為刻不容緩的工作。
2 中美商業(yè)銀行信用風險管理比較
2.1 相關(guān)法律及監(jiān)管體系不同
1863年,美國歷史上第一個聯(lián)邦銀行法案――《國民銀行法》頒布。在隨后的近150年里,美國又先后頒布了1913年的《聯(lián)邦儲備法案》建立了現(xiàn)在的美聯(lián)儲,1933年的《格拉斯?斯蒂格爾法案》成立了聯(lián)邦存款保險公司,1970年的《金融控股公司法》和1984年的《瑞格爾?尼爾跨州銀行和分業(yè)效率法》允許商業(yè)銀行跨州注冊等,逐漸發(fā)展成了現(xiàn)在的美國銀行體系――雙重銀行體系。在雙重銀行體系下,按照注冊地的不同,所有的銀行被分為聯(lián)邦銀行和州立銀行。其中聯(lián)邦銀行在聯(lián)邦注冊,且必須在聯(lián)邦存款保險公司參保,然后由隸屬于財政部的美國貨幣監(jiān)理署審查合格后發(fā)放銀行業(yè)從業(yè)特許證,并成為美聯(lián)儲的成員行,由貨幣監(jiān)理署、美聯(lián)儲和聯(lián)邦存款保險公司共同監(jiān)管;而州立銀行可以在銀行所在州的銀行監(jiān)管當局注冊,但不一定要參加聯(lián)邦存款保險公司的保險,也不一定要成為美聯(lián)儲的成員行,由州監(jiān)管當局監(jiān)管,州監(jiān)管當局有相當大的自主監(jiān)管權(quán)。
中國的銀行業(yè)法律主要有《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》等。在這樣的法律體系下,中國的銀行業(yè)采用的是分業(yè)監(jiān)管體系,由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別從銀行、證券和保險角度對商業(yè)銀行監(jiān)管;同時,中國人民銀行在貨幣政策的執(zhí)行和銀行間同業(yè)拆借和同業(yè)債券市場上的交易有一定的監(jiān)管權(quán)利。銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和中國人民銀行在各省市都設有分局或分支機構(gòu),來配合總會或總行的監(jiān)管要求。
相比美國的雙重銀行體系,中國的銀行體系缺少自由度,主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行的各分支機構(gòu)是由所在地的中國人民銀行分行和銀監(jiān)局監(jiān)管,且這些監(jiān)管分支機構(gòu)沒有很多自主的監(jiān)管權(quán),受人民銀行總行和銀監(jiān)會的集中監(jiān)管。此外,中國的銀行業(yè)分業(yè)監(jiān)管體系也不能順應全球銀行業(yè)發(fā)展的趨勢,需要逐漸向綜合化經(jīng)營方向發(fā)展。
2.2 信用評價體系不同
美國有世界著名的三大評級機構(gòu)――標普、惠譽和穆迪,它們負責對所有的債券發(fā)行人及其發(fā)行的債券進行信用評級。評級機構(gòu)將根據(jù)它們在過去一段時間內(nèi)的財務和非財務狀況,對債券發(fā)行人的支付能力、支付意愿、抵押物狀況和信貸契約限制等方面進行系統(tǒng)的評價,并它們的評級前景報告,宣布將在未來對發(fā)行人及其發(fā)行的債券上調(diào)、保持或下調(diào)評級。其中,對發(fā)行人的支付能力的評價最為重要。評級機構(gòu)計算發(fā)行人的主要財務指標,并與發(fā)行人同類企業(yè)或機構(gòu)的各評級的財務指標的中值比較,初步確定發(fā)行人的評級。同時,評級機構(gòu)也要考慮發(fā)行人的非財務因素,最終確定合理的評級。
中國的信用評級體系不如美國完善。雖然中國的商業(yè)銀行(尤其是中小商業(yè)銀行)的風險管理部門也對借款人在支付能力、支付意愿、抵押物狀況和信貸契約限制等方面進行審查,但中國沒有專門的信用評級機構(gòu)(只有三大評級機構(gòu)在中國的分公司),而且中國的商業(yè)銀行并不像美國的商業(yè)銀行那樣對借款人發(fā)行的債券評級,只對借款人評級。
2.3 參與風險管理的部門以及它們的權(quán)力和責任不同
美國商業(yè)銀行的業(yè)務部客戶經(jīng)理不但要做好貸前調(diào)查工作,而且需要對企業(yè)的財務狀況進行分析。風險管理部主要負責對調(diào)查報告和企業(yè)的實際財務狀況核實。除了這兩個部門外,從事信用風險管理的部門還包括貸款復核部。貸款復核部是專門負責貸后管理的部門,其職責包括對所有已發(fā)放貸款的借款人進行定期的(一般是一個季度)跟蹤檢查,監(jiān)控貸款的流向,特別注意借款人在還款意愿和還款能力等方面的風險預警信號,落實還款來源,并確保貸款本息按時收回。
中國商業(yè)銀行目前從事貸款管理的部門主要有業(yè)務部、風險管理部、稽核部,以及貸款的最高權(quán)力決策機構(gòu)――貸審會。業(yè)務部主要負責對借款人進行貸前調(diào)查并撰寫調(diào)查報告,并交送信用風險管理部門審批。風險管理部的主要職責是對各業(yè)務部門提出的貸款申請進行審查并提出反饋意見,與業(yè)務部的主辦和協(xié)辦客戶經(jīng)理一同走訪企業(yè),對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況及財務狀況核實,然后分析借款人的支付意愿、支付能力、貸款用途和抵押物狀況等,撰寫審查報告提交給貸審會審批。貸審會由風險總監(jiān)牽頭,由5-10名有多年信貸從業(yè)經(jīng)驗的委員組成,他們投票決定是否發(fā)放貸款以及貸款的發(fā)放條件。稽核部是負責銀行各項工作的監(jiān)督檢查機構(gòu),主要是從會計和法律角度審查文件和憑證的齊備性。中國商業(yè)銀行沒有專門負責的貸后管理的部門,貸后管理工作由上述部門共同負責。
從中美商業(yè)銀行參與風險管理的部門以及它們的權(quán)力和責任比較來看,有兩方面不同:一方面,美國商業(yè)銀行的業(yè)務部信貸員的權(quán)力和責任更大,這就要求他們有更多專業(yè)知識和經(jīng)驗;而中國商業(yè)銀行業(yè)務部信貸員經(jīng)常缺乏專業(yè)知識和經(jīng)驗,因此,信貸員的專業(yè)素質(zhì)還需提高;另一方面,中國的商業(yè)銀行的貸后管理通常由業(yè)務部、風險管理部、稽核部以及貸審會等部門和權(quán)力機構(gòu)共同負責。各業(yè)務部門對自己的客戶進行定期的貸后檢查后,將檢查結(jié)果交由風險管理部和稽核部審批,最終由貸審會討論通過并由行長審批。然而,這些部門同時還要對續(xù)授信和新授信項目進行貸前調(diào)查和貸中審查,在貸后管理過程中經(jīng)常出現(xiàn)一些部門的工作量過大、部門之間權(quán)責不清的情況,導致他們在對待貸后工作時僅僅敷衍了事。
2.4 利率定價機制不同
利率是商業(yè)銀行風險管理中最重要的要素,是反映銀行愿意為借款人融資而承擔一定的風險所要求的報酬率,也是貸款的價格。美國商業(yè)銀行的利率是市場化的利率,這體現(xiàn)在兩方面:一方面,利率是由可貸資金市場上資金的供需關(guān)系所決定的:當資金總供給大于資金總需求時,利率有下降的壓力;當資金總需求小于資金總需求時,利率有上升的壓力。另一方面,利率是在無風險利率的基礎上加上一定的風險溢價;而風險溢價的高低與借款人的信用狀況或信用等級直接掛鉤,信用等級越高的借款人風險溢價越低,借款利率越低。
中國商業(yè)銀行的利率是非市場化的,其借款利率是在中央銀行規(guī)定的相應期限的貸款基準利率的基礎上上浮或下浮一定比例來制定的。相比于美國商業(yè)銀行市場化的利率定價機制,中國商業(yè)銀行利率定價機制更具政策導向性,而且不夠靈活。
2.5 風險管理文化不同
在美國,已經(jīng)產(chǎn)生了比較成熟的風險管理文化,主要體現(xiàn)在美國的消費者所有的歷史信用記錄都會記入累計的信用評分里。如果借款人的累計信用評分少于一定的數(shù)值,就會進入信用較差的“黑名單”,從而影響借款人未來的信用額度。
在中國,成熟的風險管理文化還未形成。雖然中國有信用征信系統(tǒng),但沒有專門的信用評分制度。因此,在信用征信系統(tǒng)信息不準確的情況下,商業(yè)銀行的風險管理人員沒有其他的途徑去了解借款人真正的信用狀況。
3 幾點啟示
3.1 增加各省(市)級監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管自由度
首先,應保留《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》等法律,同時,各人民銀行省(市)分行和各銀監(jiān)局在遵守上述國家法律的前提下,自主制定本省(市)相關(guān)的銀行法律法規(guī),增加它們的監(jiān)管權(quán)力;其次,要增進各省(市)的銀行業(yè)立法和監(jiān)管機構(gòu)間的互相交流,不斷完善各省(市)的銀行法律法規(guī),同時,可以允許各城市商業(yè)跨省(市)注冊,并遵守當?shù)氐你y行法律法規(guī);第三,制定《金融控股法》,加快我國銀行業(yè)綜合化發(fā)展的進程。
3.2 建立適用的信用評價體系,形成信用管理文化
我國商業(yè)銀行可以從以下兩方面建立信用評價體系:第一, 保留現(xiàn)有的對借款人在支付能力(包括財務狀況和現(xiàn)金流的分析)、支付意愿、抵押物狀況和信貸契約限制等方面的審查,并建立信用評分模型,同時按照它們的重要程度,從高到低分配權(quán)重來計算企業(yè)信用評分,并制定不同行業(yè)借款人的信用評級標準,將不同得分按照該標準劃分信用等級;第二,借款人所有的歷史信用記錄及信用評分及等級的變化都必須被記入企業(yè)和個人的信用征信系統(tǒng)。
3.3 設立專門的貸后管理部門
要提高貸后管理的效果,我國商業(yè)銀行應當像美國的商業(yè)銀行那樣,成立專門負責貸后管理的貸款復核部。貸款復核部定期(如每隔三個月)對所有客戶的貸后情況(包括資金使用用途、使用數(shù)量、短期經(jīng)營和財務狀況以及有無管理層人動等)進行詳細的跟蹤調(diào)查,對出現(xiàn)的問題和可能對貸款造成風險的情況寫成報告,交由貸審會討論并投票表決,最后由行長簽字審批。
3.4 將貸款利率與企業(yè)信用評級掛鉤
我國商業(yè)銀行貸款利率是以央行規(guī)定的各期限貸款基準利率上浮或下浮而確定,市場化程度有限。而將貸款利率與企業(yè)的信用評級掛鉤是商業(yè)銀行增加利率市場化的最佳手段之一,也是提高銀行貸款定價自主化程度的標志之一。對信用評級越高的企業(yè)發(fā)放貸款,銀行需要承受的違約風險越低,在相同期限,相同額度的前提下,銀行貸款利率越低。
3.5 完善信用征信系統(tǒng)
完善企業(yè)和個人的信用征信系統(tǒng)是銀行降低信用風險的必要條件之一。首先,各商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社應當及時將已發(fā)放的和已償還各類貸款和票據(jù)的信息上報,并由中國人民銀行立即將信息準確無誤地記入企業(yè)和個人信用征信系統(tǒng);其次,商業(yè)銀行和央行的工作人員應當定期檢查征信系統(tǒng)的信息,確保無錯誤和遺漏;第三,加強征信系統(tǒng)的安全性和信息的保密性,除銀行的信貸人員和負責系統(tǒng)維護的人,在未授權(quán)的情況下,其他人無權(quán)進入征信系統(tǒng)。
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Comparison of Credit Risk Management of Chinese and U.S. Commercial Banks and its Enlightenment
Luo Jun
(Hangzhou Gudun Investment Management and Consulting L.L.C.,Zhejiang, Hangzhou, 310012)
Abstract:By using the method of comparative analysis, this paper will compare the credit risk management system of Chinese commercial banks with that of U.S. commercial banks, then it will identify the deficiencies in credit risk management system of Chinese commercial banks and finally, we can get some enlightenment from the comparison.
一、鋼鐵貿(mào)易企業(yè)基于市場占有率目標優(yōu)化的信用風險管理的實施背景
1.是落實集團公司關(guān)于強化信用風險管理的需要。為適應寶鋼新一輪“精品＋規(guī)模”的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，集團公司提出了建設信用風險管理體系的部署，要求全面推行信用風險管理，為擴大產(chǎn)品銷售，提高市場占有率提供有效的信用支持。
2.是擴大產(chǎn)品銷售，提升寶鋼產(chǎn)品在北方市場占有率，加快公司業(yè)務發(fā)展的需要。寶鋼產(chǎn)品前期在產(chǎn)品質(zhì)量和價格上的領(lǐng)先優(yōu)勢受到嚴重的挑戰(zhàn)，授信交易方式已成為鋼鐵企業(yè)生存發(fā)展的基礎和提高市場競爭力的關(guān)鍵因素。
3.是克服公司信用風險管理滯后，全面提升信用管理水平和防范經(jīng)營風險的需要。相對于美國鋼鐵企業(yè)，北方公司同國內(nèi)大多鋼鐵貿(mào)易企業(yè)一樣，在賒銷比例、壞帳率、風險應對與管理等方面存在較大差距，因此，構(gòu)建一個穩(wěn)健的客戶銷售信用風險管理體系，全面提升信用管理水平，防范經(jīng)營風險，是增強公司競爭力的迫切需要。
二、鋼鐵貿(mào)易企業(yè)基于市場占有率目標優(yōu)化的信用風險管理的內(nèi)涵和主要做法
鋼鐵貿(mào)易企業(yè)基于市場占有率目標優(yōu)化的信用風險管理的內(nèi)涵是：為了擴大寶鋼產(chǎn)品在區(qū)域市場的銷售規(guī)模，提升市場占有率，充分發(fā)揮信用對銷售的支持和拉動作用，通過在理念、組織、客戶資信動態(tài)管理等方面持續(xù)改進，建立完善的信用風險管理體系，以市場占有率目標為導向，在多目標優(yōu)化平衡和風險可控的基礎上，有效利用信用交易這一新的競爭手段，從而以有限的信用資金占用，擴大了銷售規(guī)模、優(yōu)化了資金效率、提升了客戶滿意度，提高了企業(yè)經(jīng)營管理水平和應對激烈市場競爭的能力。其主要做法是：
1.建設風險文化，樹立信用風險管理理念。北方公司高度重視信用風險管理文化建設，提出了“全員參與，學用結(jié)合”的原則，用較短時間將風險管理的理念深植于企業(yè)的文化和員工的心中，實現(xiàn)了全面風險管理理念、戰(zhàn)略、行動的統(tǒng)一。
2.構(gòu)建信用風險管理體系，落實組織保障。在整體管理框架中，構(gòu)建嚴密的雙重信用風險管理保障機制：各部門作為信用風險管理的第一重保障，是所管業(yè)務風險的責任者；第二重保障是成立了“信用風險管理體系建設小組”和“信用風險管理決策領(lǐng)導小組”，分別進行日常工作的協(xié)調(diào)、推進、監(jiān)督和評價。
3.制定相關(guān)制度，再造業(yè)務流程
（1）制定相關(guān)制度。按照寶鋼國際總部要求，建立了《交易對象授信管理規(guī)定》、《信用管理制度》、《信用總額管理辦法》等制度，包括：信用風險管理的職責、信用標準、總額管理、日常管理、客戶檔案管理、應收賬款的管理和商賬的催收等。
（2）再造業(yè)務流程：縱向申報制度和橫向通報制度。對現(xiàn)有業(yè)務流程進行梳理和再造，實現(xiàn)從申請、評估、授信到監(jiān)控的全流程管理。
4.對授信客戶資信狀況實施動態(tài)管理
（1）資信調(diào)查管理。對于影響公司業(yè)務的重大客戶，當對其信用狀況、風險程度把握不強時，可委托專業(yè)調(diào)查機構(gòu)進行調(diào)查或購買專業(yè)調(diào)查機構(gòu)報告。
（2）客戶評估管理。信用評估是指根據(jù)交易對象相關(guān)信息材料，通過一定的流程和方法等對交易對象的信用狀況進行綜合評判。
（3）客戶授信管理
信用決策。對客戶是否授信，是由公司經(jīng)營管理層組成的信用管理領(lǐng)導小組進行決策，并按照制度規(guī)定報上級主管部門進行備案或?qū)徟?/p>
信用下達。由信用管理人員制作“授信通知”，審批后，向相關(guān)部門下達授信通知，同時啟動監(jiān)控流程。
信用分類。授信分為循環(huán)信用額度和臨時信用額度，循環(huán)信用額度的周期一般為一年，年初授信，循環(huán)使用，半年調(diào)整一次；臨時信用額度，按次申請，一次使用，不能循環(huán)。
信用標準。根據(jù)風險評估結(jié)果和信用風險標準對已評估客戶信用額度使用情況進行動態(tài)跟蹤,以調(diào)整信用額度及監(jiān)控應收賬款管理的風險，并根據(jù)跟蹤結(jié)果不斷調(diào)整授信政策。
（4）授信監(jiān)控管理。在信用業(yè)務執(zhí)行過程中，進行嚴格跟蹤和管理，對于出現(xiàn)當月或累計平均信用占用總額超過預算目標的情況，詳細分析原因并說明擬采取的管理措施，確保年度信用占用總額不突破預算目標。
(5）客戶檔案管理。綜合收集客戶信息、交易記錄以及財務信息，建立全面的客戶信用管理檔案。
5.將信用資金納入預算，實施總額控制
信用總額：指本公司提供給全部客戶的信用總量。
信用額度總額＝∑客戶信用額度。
信用占用總額＝∑某一時點客戶信用占用額。
為防范整體信用風險，遵循寶鋼信用風險管理“預算管理，總量控制，規(guī)模匹配，持續(xù)優(yōu)化”的總體管理原則，實行信用總額管理制度。
公司信用總額控制目標制定的依據(jù)：信用總額以滿足銷售增長率為導向，綜合平衡其他制約因素確定。一般情況下，以下述指標為據(jù)：公司上年末凈資產(chǎn)的15％內(nèi)；客戶信用業(yè)務比管理標桿值≤10.5%；資產(chǎn)負債率≤95%；銷售增長率≥10%；凈資產(chǎn)收益率≥30%。
對客戶的單體授信額度控制標準：近兩年經(jīng)審計的年度財務報表反映其資產(chǎn)負債率均不高于75%，信用額度占該報表反映的有形凈資產(chǎn)的比例均不大于10％。
6.構(gòu)建支撐信用風險管理的信息平臺，實現(xiàn)資源共享
(1)ERP系統(tǒng)的實時監(jiān)控。在ERP管理系統(tǒng)中，針對授信業(yè)務，開發(fā)了授信額度管理模塊，包括授信額度維護、額度每日使用情況、合同使用情況跟蹤和授信跟蹤匯總表等管理內(nèi)容，對授信業(yè)務風險實現(xiàn)從合同簽約、授信、下發(fā)，到發(fā)貨、到期提醒、收款等各個環(huán)節(jié)的在線實時監(jiān)控，實現(xiàn)營銷、業(yè)務、物流、財務全崗位的信用信息資源共享。
(2)信用管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)分析功能。對授信客戶額度的使用情況、實際占用情況、占用峰值情況等進行數(shù)據(jù)分析，對即將超期的客戶授信予以到期前的提醒，對已經(jīng)超期形成欠款或壞賬的授信客戶制定對策，進入商賬催收環(huán)節(jié)，如有必要啟動債權(quán)保障機制。
【關(guān)鍵詞】信息不對稱 房地產(chǎn)開發(fā)貸款 風險管理
從2011年開始，在房地產(chǎn)調(diào)控政策不斷加碼情況下，房地產(chǎn)行業(yè)步入寒冬，部分房地產(chǎn)開發(fā)商資金鏈處于繃斷邊沿，信用風險開始顯現(xiàn)，銀行信貸資金面臨較大風險。出現(xiàn)這樣的情況，一方面在于國家政策的劇烈變化，另一方面是由于商業(yè)銀行與房地產(chǎn)開發(fā)商存在嚴重的信息不對稱情況。
一、信息不對稱與信用風險
信息不對稱，指市場上從事經(jīng)濟活動的個體所掌握的信息是不對稱的，即總有一部分市場主體所掌握的信息比其他主體相對要多。在商業(yè)銀行辦理房地產(chǎn)開發(fā)貸款過程中，信息不對稱現(xiàn)象尤其嚴重。一般來講，房地產(chǎn)開發(fā)商所掌握的信息相對較多，而商業(yè)銀行所掌握的信息較少，這就使得掌握信息較多的一方能夠利用信息優(yōu)勢來影響商業(yè)銀行的授信，從而為自身謀取更多經(jīng)濟利益。
商業(yè)銀行房地產(chǎn)開發(fā)貸款的信用風險則主要指債務人未能如期償還債務而給商業(yè)銀行造成損失的風險，即違約風險。
商業(yè)銀行與房地產(chǎn)開發(fā)商的信息不對稱容易導致商業(yè)銀行做出錯誤的判斷，無法優(yōu)選出真正的優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)質(zhì)項目，即出現(xiàn)逆向選擇情況，所以說信息不對稱是信用風險的主要根源之一，如何消除這種信息不對稱是目前商業(yè)銀行信用風險管理的主要問題。
二、信息不對稱下商業(yè)銀行房地產(chǎn)開發(fā)貸款的信用風險
信息不對稱下商業(yè)銀行房地產(chǎn)開發(fā)貸款的信用風險形式多種多樣，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
（一）提供虛假資料騙取貸款
商業(yè)銀行發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款前通常會從開發(fā)商資信和開發(fā)項目的優(yōu)劣兩個維度進行評估。在信息充分的前提下，銀行一般會做出正確的選擇，即選擇支持優(yōu)良客戶的優(yōu)質(zhì)項目，但是，出于獲得銀行貸款進行項目開發(fā)的考慮，一些不符合銀行評估偏好的開發(fā)商通過提供虛假資料對公司及項目進行包裝，將劣質(zhì)客戶劣質(zhì)項目包裝為優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)質(zhì)項目，在這種情況下，極易導致銀行做出錯誤的判斷。
（二）挪用信貸資金
房地產(chǎn)行業(yè)為資金密集型行業(yè)，開發(fā)商為提高資金的使用效率，通常滾動開發(fā)多個項目，由于新開發(fā)項目通常尚不滿足銀行貸款條件，在資金來源受限、資金鏈緊繃的現(xiàn)實情況下，為了保障多個項目的運轉(zhuǎn)，部分開發(fā)商會在多個項目之間調(diào)劑資金，通過各種形式挪用信貸資金，從而出現(xiàn)不按規(guī)定項目、用途使用情形，貸款風險難以控制。
（三）挪用預售資金
按照房地產(chǎn)開發(fā)貸款的管理要求，開發(fā)商通常需要在商業(yè)銀行設立用于結(jié)算貸款項目全部銷售資金的專戶，銷售資金除滿足工程建設所需外，剩余部分須提前歸還銀行貸款。目前，商品房銷售付款有一次性付款、分期付款、按揭貸款等多種形式。由于付款方式的不同，銀行通常難以核實購房人實際付款金額，開發(fā)商通常開設秘密賬戶，截留銷售資金。如不能有效控制銷售資金，銀行貸款將失去第一還款來源。
（四）抽逃項目資本金
項目資本金是指在建設項目總投資中由投資者認繳的出資額，是非債務性資金，是開發(fā)商承擔項目風險的根本，不得以任何方式抽回。但是，資本的逐利性會導致開發(fā)商滾動投入多個房地產(chǎn)項目，會鼓勵開發(fā)商進行投機性經(jīng)營。部分開發(fā)商會通過股東借款、股權(quán)變更、截留銷售收入等多種形式抽逃項目資本金。如果開發(fā)商通過各種渠道抽逃資本金，貸款項目的風險將全部由商業(yè)銀行來承擔。
（五）集團房地產(chǎn)客戶利用信息不對稱獲益
目前，我國大型房地產(chǎn)開發(fā)商均以集團法人形式存在，經(jīng)營規(guī)模大、結(jié)構(gòu)復雜，涉足多個行業(yè)和地區(qū)，部分集團根據(jù)需要隨意調(diào)整合并報表的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，財務報表不披露或不充分披露關(guān)聯(lián)方、相互擔保等情況，導致商業(yè)銀行很難準確掌握客戶真實的財務狀況，難以在短時間內(nèi)對其經(jīng)營狀況做出準確的評價。同時，集團內(nèi)部企業(yè)之間存在大量的關(guān)聯(lián)交易，存在通過關(guān)聯(lián)交易來規(guī)避政策障礙、轉(zhuǎn)移資金、轉(zhuǎn)移利潤和粉飾財務報表的情形。
三、信息不對稱下房地產(chǎn)開發(fā)貸款信用風險產(chǎn)生的原因
在信息環(huán)境尚未得到有效改善的情況下，具有信息優(yōu)勢的開發(fā)商不會主動放棄利益，信息不對稱始終存在，信息環(huán)境應是房地產(chǎn)開發(fā)貸款信用風險產(chǎn)生的根源。
（一）我國現(xiàn)階段征信體系不健全
近年來，我國政府已建立起企業(yè)、個人信用信息基礎數(shù)據(jù)庫等征信系統(tǒng)，已基本實現(xiàn)獲取銀行等金融機構(gòu)授信信息。但是，該系統(tǒng)尚無法獲取開發(fā)商的信托、委托貸款信息，尚不能獲取開發(fā)商非銀行信息。改革開放以來，我國經(jīng)濟規(guī)模實現(xiàn)了快速增長，而征信業(yè)的水平依然較低，與國外發(fā)達國家相比，我國民間征信機構(gòu)業(yè)務規(guī)模小、范圍窄，尚不能適應信用市場發(fā)展的要求。
（二）商品房預售資金監(jiān)管制度得到尚未推廣
商品房預售資金監(jiān)管制度是指政府房管部門、銀行和開發(fā)商簽訂第三方監(jiān)管協(xié)議，并開設監(jiān)管賬戶，用于存放購房人所支付的購房款。開發(fā)商可在工程結(jié)構(gòu)封頂、竣工驗收等重大施工節(jié)點，向房管部門申請?zhí)崛≠Y金。房管部門將組織確認施工進度，批準后通知銀行向開發(fā)商撥付資金。目前該項政策尚未得到推廣。
（三）商業(yè)銀行的信息管理尚處于較低水平
主要表現(xiàn)在，第一，客戶評級中未能印證客戶信息，優(yōu)選客戶；第二，項目評估中未能有效分析項目信息，優(yōu)選項目；第三，貸后信息依賴無替代方案；第四，未能有效收集房地產(chǎn)集團客戶信息。
四、如何降低信息不對稱因素對信用風險的影響
房地產(chǎn)開發(fā)貸款過程中的信息不對稱因素不可能徹底根除，只能采取有力措施降低其對信用風險的影響，在實踐中應采取以下措施：
（一）強化政府征信體系建設，鼓勵民間機構(gòu)介入企業(yè)征信領(lǐng)域
為提高政府征信質(zhì)量，必須健全信息征信體系法規(guī)建設，加大對信息系統(tǒng)建設的投入，豐富信息系統(tǒng)獲取信息的渠道，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量和數(shù)據(jù)庫更新頻率，使房地產(chǎn)企業(yè)征信信息系統(tǒng)提供信息更具有全面性、準確性、及時性和權(quán)威性。現(xiàn)階段，民間機構(gòu)進入征信行業(yè)的市場條件已經(jīng)具備，應當盡可能為民營征信機構(gòu)的發(fā)展創(chuàng)造條件，構(gòu)建多層次的市場征信體系。
（二）推廣商品房預售資金監(jiān)管制度
商品房預售資金監(jiān)管制度能有效防止開發(fā)商非法挪用房屋預售資金，確保房子按期完工，減少商業(yè)銀行貸款信用風險，防范金融風險。目前西安、武漢、山東等地已經(jīng)開始實施該制度，取得了較好的效果，該制度值得在全國推廣。
（三）印證信息，優(yōu)選客戶
在評級過程中，要與開發(fā)企業(yè)實際控制人及管理人員面談，爭取通過走訪行業(yè)協(xié)會、商會、同業(yè)、土地、規(guī)劃、稅務、工商等部門，從側(cè)面對開發(fā)商的基本情況、誠信程度、外界評價、負面信息、行業(yè)情況進行了解。通過對企業(yè)提供的資料進行分析、比照和交叉驗證，結(jié)合當面訪談、現(xiàn)場調(diào)查和調(diào)查的結(jié)果全面評定開發(fā)商資信。
（四）全面評估，優(yōu)選項目
在項目評估中，認真查勘物業(yè)環(huán)境和施工進度，利用各種渠道采集市場數(shù)據(jù)，對周邊同類型物業(yè)的租售情況進行詳細的市場比對分析來判斷項目優(yōu)劣，深入分析項目的所處區(qū)域位置、開發(fā)成本、銷售價格等優(yōu)劣，關(guān)注樓盤設計、功能配套、品牌物業(yè)管理等因素。把具有品牌、區(qū)位、成本、價格、設計優(yōu)勢的項目作為信貸支持的重點。
（五）控制資金流，緩釋對信息的依賴
商業(yè)銀行應全面介入開發(fā)項目的建設和銷售，做好開發(fā)項目資金封閉管理。要求借款人將開發(fā)經(jīng)營過程中的所有資金流入和資金流出全部通過在商業(yè)銀行開立的專戶結(jié)算并接受貸款銀行監(jiān)督，防止貸款項目資金被以各種形式抽逃、挪用，監(jiān)督項目按計劃施工，貸款按期償還。
（六）強化房地產(chǎn)集團客戶信息不對稱下的信用風險管理
除參照單一客戶進行風險分析外，還應全面了解集團的股權(quán)構(gòu)成，追索企業(yè)集團的最終實際控制人和所有關(guān)聯(lián)方，通過集團統(tǒng)一授信、追加實際控制人為擔保人、借款合同中設置有關(guān)信息披露、關(guān)聯(lián)交易限制等預防性條款、建立銀行間信息共享機制等措施來控制信用風險。
參考文獻
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關(guān)鍵詞:大數(shù)據(jù)技術(shù);城商行;信用風險管理
1大數(shù)據(jù)技術(shù)與城商行信用風險管理概述
1.1大數(shù)據(jù)技術(shù)的相關(guān)內(nèi)容
計算機以及物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展提供了技術(shù)支持，使得我國大數(shù)據(jù)技術(shù)水平不斷強化提升，與其他發(fā)達國家相比，我國大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展比較晚，但是我國大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展卻比較快，在眾多領(lǐng)域都有著廣泛的應用，也推動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。隨著技術(shù)的進一步發(fā)展以及相關(guān)理論研究內(nèi)容的不斷增加，有關(guān)大數(shù)據(jù)技術(shù)應用的深度和廣度也會得以進一步拓展。以下內(nèi)容是大數(shù)據(jù)技術(shù)的主要模塊，包括:數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)存取、基礎架構(gòu)、數(shù)據(jù)處理、統(tǒng)計分析、數(shù)據(jù)挖掘、模型預測以及結(jié)果呈現(xiàn)，城商行信用風險管理中應用大數(shù)據(jù)技術(shù)則可以對影響信用風險的因素進行重點分析，提高信用風險管理的準確性，降低信用風險所造成的損失。
1.2城商行信用風險管理的相關(guān)內(nèi)容
城商行發(fā)展過程中所面臨的突出風險就是信用風險，雖然也有采取措施規(guī)避，但是效果微乎其微，而大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展則為城商行信用風險管理提供了新的思路和可能性。
2大數(shù)據(jù)技術(shù)在城商行信用風險管理中應用的重要性
其一，有利于建立科學完善的風險防范體系，城商行信用風險管理具有一定的復雜性，而且涉及的基礎信息比較多，在進行分析時難免會有考慮不周的地方，導致信用風險管理的措施不能有效規(guī)避風險。而大數(shù)據(jù)技術(shù)在其中的應用則有利于建立科學完善的風險防范體系，對信用風險的影響因素分析以及相關(guān)信息的獲取更加科學準確，可以依據(jù)不同種類的風險，提出對應的計算形式。通過對風險的計算、識別等，將金融風險的發(fā)生率及損害率等內(nèi)容進行有效監(jiān)管;其二，有利于提高信用風險管理水平和效率，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應用可以利用計算機對信用風險影響因素進行整合和分析，之后做出判斷，管理水平明顯提高;其三，大數(shù)據(jù)技術(shù)在城商行信用風險管理中應用是社會發(fā)展的必然趨勢和必然結(jié)果，這些年，隨著人們對于大數(shù)據(jù)技術(shù)研究的不斷深入，其在信用風險管理層面的應用無論是廣度還是深度都有所加深;其四，有利于滿足城商行服務模式的風險管理。當前，金融行業(yè)蓬勃發(fā)展，城商行是金融行業(yè)的主體，其信用風險的管理工作能夠滿足當前金融企業(yè)增強信用風險管理的要求。
3大數(shù)據(jù)技術(shù)在城商行信用風險管理中的應用
3.1建立一個信用信息服務平臺
其一，可以創(chuàng)建統(tǒng)一的信用信息服務平臺，實現(xiàn)大數(shù)據(jù)連接，能夠?qū)蛻舻母鞣矫嫘庞眯畔⑦M行全面的了解和掌握，實現(xiàn)多部門信息的整合。比如，政府部門了解其偷漏稅以及行政處罰情況;銀行了解客戶的交易信息，以判斷其誠信情況。總之，通過這些方面信息的獲取和整合便于城商行信用風險管理中對客戶的信用情況以及當前狀態(tài)做出準確的判斷;其二，建立客戶的完整圖像信息數(shù)據(jù)庫，對客戶信用的準確把握是城商行信用風險有效管理的重要舉措之一，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應用則會使城商行更加全面了解客戶的信用情況。這樣就可以避免進一步減少與失信客戶的合作，從源頭上對信用風險進行有效控制，降低信用風險出現(xiàn)的可能性，基于客戶信用數(shù)據(jù)制定有效的風險規(guī)避策略。
3.2創(chuàng)新風險控制模式
創(chuàng)新風險控制模式可以有效的對金融企業(yè)存在的風險進行控制，主要以可觀察到的交易，作為變量利用大數(shù)據(jù)進行分析計算，評判出存在的風險程度，將風險分為幾個不同等級。從客戶進行交易的第一個行為開始進行分析，與對應的風險做出判斷并且及時采取方法控制風險，從而能夠有效控制風險進行科學決策，對其在風險高的交易可以形成預警以此開展調(diào)查。
3.3將智能決策與業(yè)務應用流程進行合理的結(jié)合
在信用信息服務平臺數(shù)據(jù)的基礎上利用新型風險控制模式，采取相應的業(yè)務策略，設計好合理的風險控制流程，在風險發(fā)生時，可以及時做出判斷并采取有效的方法控制風險。更新金融行業(yè)的相關(guān)制度，除了在事中對風險進行控制外，還要在事前對風險進行管控，通過各方數(shù)據(jù)整合，對于大數(shù)據(jù)技術(shù)做出計算，對風險進行預防。在解決相應的風險后，對相關(guān)決策、管理、控制進行記錄并且及時總結(jié)，防止出現(xiàn)相同情況，只有明確風險控制流程才能在風險控制中有條不紊的進行各項工作
4如何加強大數(shù)據(jù)技術(shù)在城商行信用風險管理中的應用
為了提高大數(shù)據(jù)技術(shù)在城商行信用風險管理中的應用效果，要積極采取措施廣泛應用，通過整合優(yōu)化風險管理組織架構(gòu);建立完善的制度保障，以先進的信用風險管理理念進行管理;培養(yǎng)高素質(zhì)的復合型人才，為信用風險管理提供人才支持;建立健全社會信用體系，規(guī)范客戶的信用等級評價等措施降低城商行的信用風險，實現(xiàn)城商行發(fā)展的可持續(xù)性。
4.1整合優(yōu)化風險管理組織架構(gòu)
城商行應該對現(xiàn)有風險管理組織架構(gòu)進行整合優(yōu)化，建立更加完善的組織架構(gòu)。一般而言，風險組織架構(gòu)的整合優(yōu)化需要從總行以及分行兩個層面進行有效控制，在總行層面，需要有專門的信用風險管理人員，負責管理信用風險以及相關(guān)團隊，為了確保城商行信用風險管理的獨立性和集中性，應該采取適合的風險管理模式，由總行向分行派駐風險管理人員，但是卻采用雙線匯報，既要對總行匯報，又要對分行領(lǐng)導匯報，以確保信用風險管理的系統(tǒng)性。在分行層面，也需要統(tǒng)一風險政策，建立科學的信用風險管理評價和考核機制，而且要注重對業(yè)務審核的專業(yè)性和科學性，確保有關(guān)業(yè)務的審核流程更加獨立科學，在一定程度上降低信用風險。除此之外，需要總行與分行之間相互協(xié)調(diào)，有關(guān)風險管理政策要統(tǒng)一，而且能夠確保信用風險管理措施切實貫徹執(zhí)行，避免風險管理組織架構(gòu)形同虛設，最大限度地發(fā)揮風險管理組織架構(gòu)的作用。
4.2建立完善的制度保障，以先進的信用風險管理理念進行管理
首先，城商行需要完善信用風險管理制度，對其中的一些內(nèi)容和步驟等進行合理的規(guī)范，以確保信用風險管理的規(guī)范和有效。要從制度層面出發(fā)，對其中的一些行為進行約束，為信用風險管理提供制度保障和支持。而且要避免信用風險管理制度形同虛設，這就需要建立完善的監(jiān)督體系，確保相關(guān)制度內(nèi)容的貫徹落實。城商行還需要以先進的信用風險管理理念進行管理，先進的風險管理理念以及風險文化是城商行進行信用風險管理中所必不可少的，既可以提升有關(guān)人員的團結(jié)性，有效提升業(yè)務效率，也是適應時展的結(jié)果。城商行可以在內(nèi)部組織一些活動或者設置一些標語等正向激勵的方式進行信用風險理念的引導和文化的宣傳，從而使信用風險管理理念和文化潛移默化地對相關(guān)人員產(chǎn)生影響并且深入人心。與此同時，還需要與時俱進，不斷進行信用風險管理理念的更新，確保相關(guān)內(nèi)容能夠適應新的變化和發(fā)展形式，從而達到內(nèi)化于心、外化于形。除此之外，還需要引導樹立良好的風險文化和合法合規(guī)文化，對員工的行為進行正確的引導。
4.3培養(yǎng)高素質(zhì)的復合型人才，為信用風險管理提供人才支持
大數(shù)據(jù)技術(shù)在信用風險管理中應用效果的提高，需要培養(yǎng)高素質(zhì)的復合型人才，既要掌握信用風險管理的知識和內(nèi)容，還能夠?qū)Υ髷?shù)據(jù)分析和技術(shù)有所了解，能夠利用數(shù)據(jù)建模以及數(shù)據(jù)挖掘等能力，能夠有效利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對信用風險的相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析。因此，就需要培養(yǎng)和引進高素質(zhì)的復合型人才，為信用風險管理提供人才保障。其一，在人才培養(yǎng)方面要調(diào)整思路，重視和加大復合型人才的培養(yǎng)，當前城商行風險管理中仍然是以金融業(yè)人才為主，信息類人才在其中并沒有切實有效地發(fā)揮作用，這就需要在一定程度上打破信息技術(shù)人才與金融人才之間的界限，加強對金融人才的信息技能培訓，確保其能夠靈活地將大數(shù)據(jù)技術(shù)應用到信用風險管理中，發(fā)揮復合型人才的作用;其二，需要適時引進高素質(zhì)復合型人才，加強人才儲備，人才引進不僅能夠?qū)⑾冗M的理念和技術(shù)引進吸收，還能夠通過人才引進促進員工之間的公平競爭，切實發(fā)揮鯰魚效應，促進共同發(fā)展進步。
4.4建立健全的社會信用體系，規(guī)范客戶的信用等級評價
城商行還應該建立健全的社會信用體系，規(guī)范客戶的信用等級評價，其一，設立專門的機構(gòu)進行相關(guān)信用信息的收集和整理工作，為大數(shù)據(jù)分析提供數(shù)據(jù)基礎。與此同時，還需要確保收集到的信息能夠進行實時更新，便于城商行及時了解客戶的信用狀況，從而規(guī)避信用風險;其二，則需要城商行之間的信息共享，加強城商行之間的聯(lián)系和溝通，確保客戶的信用狀況能夠共享，這樣可以在很大程度上避免信息不暢而導致的多頭騙貸行為，降低城商行的信用風險;其三，通過專業(yè)的信用評定機構(gòu)對客戶和信用進行有效評定，城商行根據(jù)信用等級制定分層級的相關(guān)政策，確保信用管理工作的高效，也達到規(guī)避風險的目的。
5結(jié)論
綜上所述，城商行的發(fā)展與社會經(jīng)濟的發(fā)展息息相關(guān)，其經(jīng)濟效益與信用風險管理的效果也有著密切的關(guān)系，對信用風險進行有效控制和管理才能實現(xiàn)城商行的可持續(xù)發(fā)展。我國大數(shù)據(jù)技術(shù)還處于不斷發(fā)展和完善階段，在城商行信用風險管理中的應用并不是盡善盡美的，仍然有需要改進的地方，但是大數(shù)據(jù)技術(shù)對信用風險管理的重要作用是不容忽視的。在未來，要順應大數(shù)據(jù)的發(fā)展趨勢，提升大數(shù)據(jù)技術(shù)在城商行信用風險管理中應用的深度和廣度，從而推動城商行信用風險體系的建立，實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。
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