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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務風險評價的概念，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：財務風險；財務風險管理；財務風險管理職能
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）04-0-01
一、財務風險管理及其特征
關于財務風險的概念界定有很多，本文所指的財務風險主要是指企業在財務活動中未來現實結果偏離預期結果的可能性。財務風險包括企業財務活動本身各方面所具有的風險，主要表現為籌資活動、投資活動、資金回收活動和收益分配等財務活動中未來實際結果偏離預期結果的可能性。
財務管理主要包括四個方面的內容，分別是指籌資引起的企業財務活動、基于投資的相關財務活動、企業經營管理引起的財務活動和企業分配引起的財務活動。從一定角度看，在企業組織財務活動過程中發生的相關財務關系，也是財務管理基本內容的范疇。財務風險管理是一切管理活動中毫無疑問處于核心戰略地位的管理工作，相比于企業其它管理工作，有如下特點：
1.綜合性強
從反映經濟活動的形式看，財務風險管理主要是運用價值形式對企業經營全過程的各種財務風險實施管理。企業各個方面所存在不同類別的風險，最終是對企業資產及其資金運動的風險，都要通過資金來綜合表現，最終綜合反映在與財務狀況、經營成果以及現金流量等相關的財務指標上。
2.涉及面較廣
從工作范圍看，財務風險管理的涉及面廣。在企業里，無論是銷各環節的經營活動，還是企業各職能部門的管理活動，只要涉及到資金運動都屬于財務風險管理的范圍。企業財務風險發生在企業資金運動所涉及到的各環節、各部門，并且一個環節上的風險可能會波及另一個環節上的風險。財務風險管理的范圍包括企業生產經營與管理的各個環節，企業其他方面的管理工作也要在合理使用資金，提高風險管理效益方面接受財務風險管理的監督和約束。
3.靈敏度高
站在管理效果上看，風險預測是否準確，風險決策是否恰當，經營管理是否有序，風險的預防和控制是否有效，風險管理能力是否提高等，都會在一定程度上集中反映到企業財務風險管理上來。因此，財務風險管理在企業風險管理中，處于關鍵位置，是企業搞好風險管理、提高經濟效益必須予以重視的環節。
二、財務風險管理的職能
財務風險管理是一個完備的職能體系，主要是由財務風險預測、財務風險決策、財務風險控制、財務風險管理效果評價以及財務風險損益處理五項職能組成，它們同時共同構成了實施風險基礎管理的五個管理階段和五方面的管理內容。
1.財務風險預測
在財務風險發生前，分析各種技術經濟條件，綜觀企業各項管理活動的發展活動以及企業管理的各個環節，運用識別、估量等方法，對尚未發生但又客觀存在的各種風險，從財務角度進行系統的分析、全面的識別和恰當的估量，系統、連續地發現風險和不確定性，可以預測風險事項的發生及其可能造成的影響后果。風險預測分為識別和估量兩個步驟。
2.財務風險決策
在預測的基礎上，有必要將風險收益與控制風險所需成本進行縱向和橫向上的比較，確定企業應對風險的級別，明確財務目標和經營目標，圍繞目標制定相關政策，從而是現場降低企業風險管理成本，提高風險管理效益的目的。在決策過程中，決策者必須對風險發生的概率及風險損失的大小進行優化組合，才能選出最佳決策方案。
3.財務風險控制
基于財務風險決策的結果，要求財務管理部門制定具有針對性的方案計劃，采取相應的風險控制措施，降低風險的不確定性和減少損失。財務風險控制包括事前、事中和事后控制幾個環節，在不同的環節，企業要采取相應的措施預防和控制風險。在風險預控中，財務部門一方面要對企業其它職能部門的風險預防控制工作實行財務監督，另一方面也要對財務收支結算、籌資、投資和換匯等直接由財務部門負責的業務進行預防和控制。
4.財務風險管理效果評價
為了控制財務風險管理績效，必須依據績效評價標準對財務風險管理責任部門所采取的各項管理措施的適用性和效益性進行考察、分析、檢查和評估，明確績效的責任歸屬，并據以不斷修正和調整計劃，以適應變化中的情況并達到最佳管理效果。財務風險管理效果評價職能能否客觀、公正地發揮，直接關系到財務風險管理責任的落實和評價，關系到各責任主體利益的分配，關系到能否調動有關責任部門和人員的工作積極性問題。因此，企業首先應建立財務風險管理評價標準，其次應衡量實際績效與評估標準的差異程度，然后是調整差異程度。
5.財務風險損益處理
企業對風險結果進行財務處理，包括對風險損失的補償和風險收益的合理配置兩個層次。根據風險事件發生是否帶有很大的不確定性，風險結果就有兩種可能性，一是風險事件不發生，企業除了獲得期望收益外，甚至還可能獲得更大的額外收益；二是風險事件發生，企業不能獲得風險收益。為配合企業風險管理效果的考核，必須科學組織風險損益的核算，及時補償風險損失，合理分配風險收益。
參考文獻：
[1]張敦力.財務風險管理研究[M].北京:中國財政經濟出版社,2002.
[2]楊燕.防范企業財務風險的思考[J].遼寧師范大學學報,2011(09).
[3]陳小玲.企業財務風險管理探討[J].現代商貿工業,2010(08).
【關鍵詞】財務風險；識別與控制；財務預警機制
1 風險概念的階段性發展
國外對風險問題的研究始于19世紀末，1895年，Haynes從經濟學意義上提出風險的概念。他認為：“風險一詞在經濟學和其他領域中，并無任何技術上的內容，它意味著損害的可能性。某種行為能否產生有害的后果應以其不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時，其行為就反映了風險的負擔。”
世界上第一個對風險進行理論探討的經濟學家是美國學者威雷特，1901年他在其論文《風險與保險的經濟理論》中給風險下了這樣的定義：“風險是關于不愿發生的事件發生的不確定性的客觀體現。”
1921年，美國經濟學家奈特在他所著的《風險、不確定性和利潤》一書中對風險的涵義作了進一步闡述，他認為風險不是一般的不確定性，而是“可測定的不確定性”，他指出，經濟生活中的現實風險和未來風險都可以借助數理統計分析來計量和測定。
研究風險的國內外學者站在不同的學術視角，給出了風險的內涵。由于概念具有本質性的特點，清晰闡釋概念是對風險的政策制定提供有效指導的先決條件。筆者認為可以將風險理論特征歸納為五點：風險的不確定性；風險的客觀性；風險的復雜性；風險的動態性；風險的可度量性。
2 財務風險的內涵及分類
2.1財務風險的內涵
學術理論界對企業財務風險存在兩種認識：一是企業財務風險是由于企業財務活動中各種不確定因素的影響，使企業財務結果與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能；二是財務風險是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。本文將前一種觀點稱為廣義財務風險，將后一種觀點稱為狹義財務風險。
廣義的財務風險從資金運動及其所體現的財務關系角度出發來界定財務風險，認為企業財務活動的組織和管理過程中的任何一個環節出現問題，都可能帶來財務活動成果與預期收益的偏離，這種偏離一般是指財務活動成果的減少，帶來償債能力和盈利能力的降低。
狹義的財務風險認為企業的財務風險是由于企業負債經營引起的，風險的中心在于貨幣資金的運動，這種運動以貨幣資金為起點，也以貨幣資金為終點。
2.2財務風險的分類
依據劃分標準的不同，可對財務風險進行不同分類。按照財務風險的可控程度，分為可控風險和不可控風險；按照能否通過多角化的方式分散，分為不可分散風險和可分散風險；按照風險發生的狀態，分為靜態風險和動態風險；按照風險設計的層次和范圍，分為微觀風險和宏觀風險；但通常上人們按其成因及性質將財務風險分為籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險及匯率風險五類。根據上述分類標準，本人更認同將財務風險按成因及性質進行劃分。
3 財務風險的識別與控制
3.1財務風險識別
葉冬梅（2006）提出財務風險預測的主要方法是充分認識、分析企業內外部的經濟信息，利用財務比率，建立財務風險評價模型，進行財務風險分析，及時向決策者提交風險分析報告，形成財務風險預警系統。賀妍（2008）認為風險分析的一個重要作用是根據風險大小和事件的重要性設定優先次序，以合理安排資源配置。
3.2財務風險的控制
3.2.1確定風險反映態度。確定風險反應態度的出發點是降低企業風險管理成木，提高風險管理效益。對待風險的態度不同，其在復雜多變的環境中對風險的控制力度也就不同。
3.2.2風險預防方法選擇。回避風險法：綜合評價各種可能發生的財務風險，選擇風險最低的方案；降低風險法：努力通過措施使其降低；分散風險法：通過聯營，多種經營及多元化投資等方式來分散企業財務風險的方法；轉嫁風險法：通過某種手段，將風險轉移給其他單位承擔。
3.2.3風險處理措施選擇。風險成本攤入：企業可將一部分風險損失事先以成本加價的形式攤入成本，將風險自行消化；建立風險基金：對于出現的偶然性很大而損失有限的風險，有計劃地提取一定數量且獨立于企業運營資金之外的貨幣資金，防止風險發生對企業正常運營資金的影響，保證企業經營活動的正常進行。
3.2.4建立財務預警機制。初始財務指標的確定目前無論是理論界還是實務界通常使用資產負債表、利潤表、現金流量表及其它相關明細表和在此基礎得出的各類財務比率來構建財務風險預警機制的指標體系。主要包括四大類（如圖1所示）：短期償債能力、長期償債能力、經營能力、盈利能力。按照普遍性、相關性、可比性、動態敏感性和可操作性的原則同時借鑒前人的經驗，選取了四大類中的20個指標作為初始財務指標。
圖1 公司財務預警機制——初始指標4 企業財務風險研究不足及未來展望
4.1研究不足
財務風險理論研究已取得較大成果，但也缺乏對實踐的普遍指導意義，研究存在著些許不足之處：（1）鑒于研究財務風險的學者有著不同的專業學術背景，研究視角各異，使得該理論內涵的界定仍然存在較多的爭議；（2）研究的內容大多以淺層次的描述和分析為主，缺乏更深入的對財務風險內部綜合性的定性和定量研究；（3）缺乏對多層次財務風險的特殊性進行深度探討，致使財務風險差異性很難得到準確劃分。
4.2未來展望
縱覽財務風險管理研究與實踐的現狀，筆者認為未來還可以從以下角度對財務風險開展研究：（1）風險管理的思想和視角應該與時俱進，不斷創新，可以從現代企業價值鏈管理與金融管理的新視角來做新的理論發展研究；（2）從主要以規范研究方法和定性研究方法向實證研究方法轉變；（3）對企業財務風險的衡量和指標的確定應采用動態和系統方法相結合，運用動態的視角觀察企業內部與外部的環境確定企業面臨的風險。
參考文獻：
[1]何茜.外資企業WCDP公司財務風險管理研究[D].蘭州大學，2012
[2]許煥升.風險管理的方法工具[J].管理視角，2008，（4）：48-49
通常情況下，財務風險評價指標涉及很多財務方面的能力，可以把財務指標與發展潛力指標充分結合在一起，這樣就可以使其更好地為定量分析服務，然而財務風險本身就不簡單，財務風險評價指標也應該更加詳細、具體，只有這樣才能提升企業的總體財務水平。如果一個企業的盈利能力較差，那企業就會存在生存問題，如果沒法準時償還債務，企業將面臨破產的危險，如果企業的利潤呈現零增長甚至負增長，企業將無法生存。除此之外，企業還需要設置一些定性指標，比如，財務人員的工作穩定性、財務人員的綜合能力等。在企業不斷擴大經營的同時，還需要科學合理的指標評價體系來體現企業的財務現狀，并以此做出正確的財務決策。
二、我國企業財務風險評價體系的不足之處
根據我國現在的企業財務工作實踐經驗及相關理論來看，我國目前已有的財務風險評價指標仍然有很多不足之處，怎樣更好地提升企業財務風險評價的作用效果還是一個亟待解決的問題。
（一）與企業經營環境不適應實際上，我國針對財務風險評價體系的相關研究比國外的企業晚得多，因此研究有許多的不足之處，理論知識較為薄弱，另外由于我國的財務風險評價體系大都是采用的單變模型的分析方法，而此種分析方法反映的信息有明顯的局限性，假如采用多位抽象概念及函數的分析方法，它的推廣就成了需要解決的問題，當今企業的生存環境越來越苛刻，上述分析方法已經落后了，無法滿足經濟的發展需求了。
（二）指標無法真實反映企業情況其實，我國企業使用的財務評價方法指標存在很多問題，例如指標無法做到準確歸類，設計不合理，這些直接影響著指標的準確性，是否能夠真實的反映出企業的現狀，最終導致企業財務信息失真。
（三）缺少行業針對性我國各種行業都在應用現行的財務風險評價機制，基本上都不是依據自己行業的本身特征擬制合適自己的財務風險評價機制，從而形成了財務風險評價機制不能展現出自己本身的作用，使財務風險機制失去它本身能起到的保護和預算的作用。
三、改進和完善財務風險評價體系的方法
（一）由單一融資模式逐漸過渡到多元化籌資模式對于一個企業來說，融資工作的好壞直接影響著企業的發展。但是，在現實生活中，有很多小規模企業的融資模式還很單一，主要通過業主出資或者使用流動資金進行融資，融資方式的單一影響著企業的未來發展。因此，企業應該創新融資方法，動用一切可以動用的力量進行多方面的融資，當然企業還可以充分運用相關的政策進行融資，最好能夠利用政府為企業提供的創新資金來縮小籌資范圍。
（二）創新財務風險管理體制如果想要降低企業的財務風險，身為企業的管理人員就要高度重視財務風險，充分認識財務風險，仔細分析財務風險，用最低的投入盡可能的降低財務風險的損失。有了財務風險意識后，管理人員還要科學管理相應的財務風險，努力創新財務風險管理體制。確立科學的財務風險管理體制，前提需要明確每個人的責任、利益、報酬等，在此基礎上進一步創建完善的風險激勵及約束體制，運用現代化的制度來控制企業管理者、工作人員、政府及財務風險之間的關系，科學統籌各方面的利益，進而提升企業的財務風險防范能力，降低企業因財務風險造成的損失。
（三）健全風險控制體系現如今，我國的財務風險仍然沒有得到合理的控制，這一結果主要是由于我國企業財務會計機構不科學、工作人員素質較差、財務會計規則不合理等原因造成的。在財務會計的實踐工作過程中，一定要創建能夠監測控制財務風險的系統，還需要有工作經驗的員工時刻分析市場經濟發展形勢，有效預防財務風險，要做到專人專職，嚴格按照規章制度辦事，降低企業人為因素造成的損失。
（四）提高財務隊伍的整體水平在財務管理工作中，財務管理隊伍起到了非常重要的作用，同時它還能促進財務風險評價體系充分發揮出自身作用。有些企業的財務管理人員不僅要完成財務管理工作，還要完成其他的工作，這就導致財務管理工作者無法及時處理好財務工作，嚴重的會給企業造成巨大損失。當然有一部分財務管理人員本身就存在很多問題，例如不能熟練掌握財務管理技巧，無法準確了解企業的財務信息，這樣就會引發財務風險。綜上所述，要想企業財務管理人員的綜合素質有所提升，首先要合理安排財務人員的崗位，然后根據不同崗位的不同需求對財務人員進行專業培訓，強化財務人員的工作能力，為企業的發展奠定基礎。
（五）建立財務風險預警系統大多數情況下，企業的財務風險會引發企業的經營風險，為了預防財務風險，我們就要定期分析企業的財務風險，盡量在風險到來之前制定預防措施，這樣就能很好地降低企業財務風險造成的損失。另外，我們還可以創建規范的財務風險報警體系，運用計算機管理技術時刻監測企業的財務現狀，準確記錄財務管理數據，為企業發展提供良好的環境。假如企業出現產品質量不過關的問題，報警體系就會自動報警，企業管理人員收到報警信息后就可以針對問題及時提出解決方案。當然，報警體系還能監測出企業財務管理的潛在風險，這樣能夠進一步推動企業的健康發展。
四、結束語
電力企業作為關系國民經濟命脈的基礎性能源企業，在經濟社會中發揮著舉足輕重的作用。電力企業與人們的日常生活、社會穩定密切相關。例如，2007年、2008年兩年電煤供應緊張導致電煤價格猛漲，2008年初嚴重的南方雪災，都使得許多電力企業遭遇嚴重的困難，盈利水平急劇下降。隨著電力體制改革的不斷深入，給電力企業帶來了諸多風險，如投資風險、財務風險等。而財務風險是現代企業經營中不可避免的問題，在市場經濟條件下，財務風險客觀存在于企業經營管理工作的各個環節，要完全消除財務風險及其影響是不可能的。一旦電力企業出現財務危機，將會破壞經濟的發展，給整個經濟體系帶來災難，影響人們的日常生活。因此，合理地分析和評價電力企業的財務風險，更好地防范與控制財務風險就顯得十分重要。因此，本文引入模糊綜合評價方法，為電力企業財務風險的研究提供了定性與定量相結合的新思路。
二、電力企業財務風險分析
電力企業與其他企業相比，有其獨特之處：如資金、技術高度集中，公共服務安全性等。正是由于它的這些特點，使得電力體制的改革給其帶來機會的同時也帶來了一系列風險，本文從內、外兩方面因素分析電力企業的財務風險。
（一）外部風險 具體如下：
（1）自然風險。自然風險是因為自然力的不規則變化，產生的現象所導致危害物質生產、經濟活動、生命安全的風險。如臺風、旱災、覆冰、水災、冰雹、強降雨、泥石流、火災、地震等自然現象，往往造成大范圍內電力設施嚴重損壞，使電力企業損失慘重。例如，2008年的南方雪災和汶川地震都給電力企業帶來了慘重的經濟損失，使得電力企業步履維艱，面臨嚴重的經濟危機。
（2）政策性風險。政策性風險是指政府出臺的和企業經營相關的各項財政和金融政策。由于電力企業需要承擔社會責任，它必須滿足國民經濟整體利益，所以必然面臨政策性的財務風險。例如資本市場的匯率變動、利率調整、財政稅收政策等方面產生的風險。政策性風險對電力企業影響比較大，近年來，隨著電力企業發展規模的擴大，電力企業的負債較高，尤其是銀行貸款的比例較大，電力行業的資產負債率已經超過了70%，嚴重影響了資金成本。所以，政策性風險勢必會影響電力企業的經營狀況。
（二）內部風險 主要包括：
（1）支付風險。支付風險主要是指現金短缺，融資渠道單一，不能支付到期債務的風險。電力企業收入的主要來源是電費收入，而形成電力企業支付風險的主要原因是電價低、電費回收難。電費難回收是長期困擾電力企業的一個問題，原因是多方面的。數額巨大的電費收不回來形成了壞賬，使企業現金流量減少了，資金周轉也受到了影響，從而降低了企業經營效益。
（2）資本結構風險。資本結構風險是指負債與所有者權益比例失調，具體表現在負債資金在資金構成中占主導地位，從而導致企業財務風險加大。一旦電力企業資金周轉發生困難，信譽將受到影響，嚴重的會導致破產。電力企業的負債結構也不合理，短期債務比例（尤其是銀行短期借款）過高，使得企業的還款壓力很大，資金周轉不靈，進而影響電力企業的正常生產經營活動。
（3）資產風險。資產風險包括資產結構風險和資產質量風險。資產結構風險，主要是指速動資產比率失調、流動資產與固定資產的比例失調等；資產質量風險，主要是指企業存在的大量不良資產造成資產利用效率低，如長期閑置的存貨與固定資產、三年以上應收賬款、長期虧損的對外投資等。資產風險是電力企業面臨的很普遍、危害性也很大的風險。
（4）投資風險。由于近年來，電力供過于求和競價上網機制的推廣，必將帶來投資風險的增大和投資回報率的降低。一方面，在投資決策時，財務部門缺乏對投資項目財務風險的專業判斷，使得投資回報率低。另一方面，電力企業所投項目涉及的環節多，資金需求量大，使得電力企業面臨的投資風險不斷加大。如工程質量是否符合要求、資金能否及時到位等都會直接影響電力企業的經濟效益和可持續發展。
（5）壟斷經營引起的財務風險。由于長期封閉的計劃經濟和電力行業壟斷經營，使得電力企業的職工思想觀念滯后，競爭意識、市場意識、風險意識等普遍淡薄。電力企業還沒有樹立以市場為導向，以客戶為中心的市場經濟管理理念。這些因素導致電力企業成本費用管理弱化，甚至還有個別企業對成本費用控制的概念一無所知。
（6）內部控制風險。內部控制風險主要指企業內部控制實施不到位，使得制衡機制沒有產生預期的效果造成的風險。內部控制風險主要與電力企業內部控制制度不健全，內部控制制度執行力度不夠有關。在失效的內部控制制度下，企業管理人員就很容易發生諸如假公濟私、挪用公款等不道德行為，雖然這些行為不易被輕易察覺，但對企業的危害是巨大的。
三、模糊綜合評價模型構建
針對電力企業面臨的財務風險狀況，構建如下模糊綜合評價模型：
（一）建立風險評價指標體系 根據電力行業的特點，結合本文對電力企業面臨的財務風險的分析，本文建立了電力企業財務風險評價指標體系，見表1。
從表1中可以看出，多風險因素的遞階層次分為二層，目標層為A；準則層為B={B1，B2}；指標層為B1={C11，C12}，B2={C21，C22，C23，C24，C25，C26}。通過這個評價指標體系，基本上可以反映電力企業所面臨的財務風險的基本情況。
（二）建立模糊評價集 建立風險評價評語集V={V1，V2，V3，V4，V5}，其中，V1，V2，V3，V4，V5分別表示指標的評語，對應的財務風險程度分別為“低”、“較低”、“一般”、“較高”、“很高”五個等級。
（三）確定風險評價指標權重 運用層次分析法，可以在因素結構復雜、缺乏數據的條件下較好地確定每一層、各個指標的權重。具體步驟如下：首先根據表1構建的電力企業財務風險遞階層次分析模型，構造風險因素判斷矩陣，各判斷矩陣中因素間的風險比較可通過1～9標度法加以數量化；其次，運用AHP計算方法，將得到的判斷矩陣按列進行歸一化處理后，再按行相加，得到的權重向量即為所求的特征向量，并進行一致性檢驗；最后，將具有滿意一致性的判斷矩陣對應的特征向量各分量作為各風險評價指標對上層的權重。
（四）建立模糊評價矩陣 對照各風險評價指標制定的評語等級標準，得到模糊評判矩陣R， R=（rij）m×n，其中rij是專家對評價指標的評分值。
（五）進行多因素模糊綜合評判 一級模糊綜合評價，由評價因素的權向量wi，因素Bi的模糊綜合評價矩陣Ri，可計算得：Di=wiRi（ i =1， 2）。
二級模糊綜合評價，根據一級模糊綜合評價結果，可得到隸屬矩陣：R=D1D2。
最后，可得到最終綜合評價結果：Q=WR。
將評語集V中的風險程度進行量化處理，用量化的值作為最終評價電力企業財務風險的指標。
四、實例分析
本文以某電力企業為例，運用以上確定的研究方法，對其財務風險進行評價。
（一）建立模糊評價集 建立的評價集為V={V1，V2，V3，V4，V5}={低， 較低， 一般， 較高， 很高}。
（二）用層次分析法確定指標權重 以表1電力企業財務風險層次分析模型為基礎，根據AHP法確定每一層指標間的相對比重，計算出通過了一致性檢驗的各評價指標的權重如下：
（三）建立模糊評價矩陣 根據表1構建的電力企業財務風險評價指標體系，結合當前的經濟形勢和電力企業的財務狀況，經專家按上式評價集對各指標進行評價， 統計整理得到模糊判斷矩陣如下：
上面模糊綜合模糊評價的結果表明該電力企業的財務風險有19.625%的可能性低，22.95%的可能性較低，25.15%的可能性一般，20.375%的可能性較高，11.9%的可能性很高。為了反映該電力企業的綜合財務風險，根據最大隸屬原則得出該電力企業的財務風險一般。將上述評語集V的風險量化值為G=（1，2，3，4，5）。也就是說，最終的評價結果越接近于5，財務風險越高；反之，越接近1，風險越低。最終的綜合評分如下：
該電力企業財務風險的綜合評分為2.81975，說明該電力企業的財務風險一般。
五、結論
本文運用了模糊綜合評價的方法對電力企業財務風險進行分析，為電力企業財務風險的研究提供了一個新思路。將定性和定量分析結合起來，為電力企業更好地衡量與預測財務風險提供了科學依據，從而更好地控制與防范電力企業的財務風險。由于影響電力企業財務風險的因素很多，所以在今后的研究中，要全面考慮這些因素，合理確定這些評價指標的權重，從而更加科學準確地對電力企業財務風險進行評價，為企業提供有效的決策信息。
參考文獻：
[1]張惠貞：《試論電力企業財務風險控制和防范》，《中國市場》2010年第7期。
[2]胡永宏、賀思輝：《綜合評價方法》，科學出版社 2005年版。
關鍵詞:財務風險 成因 控制 防范
一、財務風險的概念以及相關研究成果
財務風險是企業在財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業的實際財務收益與預期的收益發生偏離,進而造成企業蒙受損失的機會和可能。
山西中醫學院中西醫結合醫院的李燕在2008年第5期的會計之友上發表《企業財務風險的成因分析及其控制》,她認為由于財務環境復雜多變,企業本身的資本結構不合理,管理者盲目擴大規模導致決策失誤使得企業產生了財務風險。企業應該從完善財務管理系統提高決策的科學化,建立高效的風險預警機制和分析指標,并且強化財務管理人員的財務風險意識這三個方面來控制企業的財務風險。
青島科技大學的于新花在《會計之友》2009年第二期中發表了《企業財務風險管理與控制策略》。她分析了財務風險的影響因素和控制原則,進而提出了防范和化解企業財務風險的對策并結合房地產業談了該行業應采取的措施。她認為風險的產生是由于資本結構不合理特別是債務水平高,企業資產的流動性弱,及財務決策失誤和財務環境復雜多變并提出了通過建立合理的資本結構,進行多元經營,制定合理的風險決策,建立財務預警機制等方式防范財務風險。
東北林業大學經濟管理學院的岳上植,遼寧石油化工大學經濟管理學院的張廣柱在2009年會計之友第一期下發表了《上市公司財務危機預警模型構建研究》。他們以中國滬深兩市的a股上市公司資料為基礎,利用距離判別分析法建立了一個既可以預測財務危機,又可以分析其成因的預警模型組,包括:預測企業整體危機,經營效率,財務結構是否合理的模型;預測企業是否具有成長能力以及償債能力是否存在問題的模型。這些模型可以及時發現潛在的財務危機并查出其產生的原因,有利于將財務危機控制在萌芽狀態。他們指出在運用模型時同時運用經營效率、償債能力、盈利能力、成長能力四個預警模型。
上海第二工業大學的徐繼紅在會計之友2008年第四期中發表《知識經濟條件下的企業財務風險管理》。他指出,我國企業已經進入了高財務風險時期,應充分認識到各種風險對企業財務風險的影響,更新對財務管理思想的認識。他分析了企業財務風險產生的客觀原因和主觀原因,他指出應該從全面提高財務人員綜合素質,增強防范意識;根據相應政策,緩解企業壓力;建立健全適合市場經濟要求的約束機制;加強財務活動的風險管理這幾個方面來應對企業的財務風險。
李媛在2006年第六期的工業審計與會計中發表了《加強財務管理降低財務風險》,她指出資產狀況不佳、融資困難、投資能力差,財務管理能力薄弱都是目前企業財務管理面臨的問題,降低企業的財務風險非常重要。她認為企業可以通過加強內控制度的落實,加強資金管理,加強成本管理,加強應收賬款管理,推進財務管理信息化,提高財務人員業務素質等幾方面來降低企業的財務風險。
于富生、張敏、姜付秀、任夢杰在2008年的會計研究上發表了《公司治理影響公司財務風險嗎?》。績效和公司價值往往為學術界和實務界所重視,而風險這一反映企業行為的經濟后果以及企業質量的重要指標往往被忽視。他們認為,公司治理應該具有風險效應,即它可能影響到公司的風險。他們以2002-2005年的上市公司為研究對象,把董事會特征、高管激勵及股權結構這三個方面作為公司治理涉及的變量,主要從這三個方面對公司治理與企業財務風險之間的關系進行了考察。結果表明,我國上市公司的公司治理結構對財務風險具有一定的影響。他們的研究為人們深入認識公司治理的作用以及通過合理構建公司治理結構來有效降低企業財務風險具有一定的啟示意義。
二、對財務風險研究成果的基本評價
縱觀大多數學者對財務風險的研究,他們定義了財務風險的概念,有的提出了新的財務管理的概念,都分析了企業財務風險產生的原因和提出了防范和控制財務風險的措施。其別提到了建立財務預警機制來防范企業財務風險,如李燕就提出了建立財務預警機制來控制財務風險。從影響財務風險的因素來看,于富生、張敏、姜付秀、任夢杰從實證研究的角度提出了公司治理影響財務風險的觀點,并用模型得出了相關結論。這些研究結果大多數從理論上分析了財務風險的成因,研究了降低財務風險的對策,對實際經濟生活中的企業應對風險有一定的理論指導作用。但從實證角度研究和從集團公司研究的角度比較少,如何建立有效的財務預警機制在企業實施起來比較有難度。
三、繼續研究的價值和方向
基于大多數學者都重視財務風險的成因分析,注重如何防范和控制企業的財務風險,在當今復雜多變的經濟生活中,影響企業財務風險的原因越來越復雜和多變,如何認識清楚這些因素,如何控制好企業的財務風險是企業生存的必要條件。因此財務風險的研究還是要在企業的實際財務管理活動和復雜的經濟環境和挑戰的前提下,分析財務風險的成因,建立適合企業的財務風險預警機制,著重研究集團公司的財務風險問題,結合集團公司財務控制問題和內部資本市場研究。
參考文獻:
[1]李燕,企業財務風險的成因分析及其控制,會計之友,2008,5.
[2]于新花,企業財務風險管理與控制策略,會計之友,2009,2.
[3]岳上植、張廣柱,上市公司財務危機預警模型構建研究,會計之友,2009,1.
[4]李媛,加強財務管理降低財務風險,工業審計與會計,2006,6.
【關鍵詞】大數據；財務風險；企業財務風險管理
1緒論
財務風險可能出現在企業財務活動的任一環節，一旦企業發生財務危機，這必然影響正常運營。一次金融危機可以使得經濟倒退數十年，財務風險的管控已經成為企業當今最重視的問題。現在我們正處于信息化時代快速發展的階段，企業在財務管理過程中，面對巨大的數據信息量，在數據處理過程中，企業如何做到及時發現并解決問題是一大難題。
2研究背景和意義
隨著互聯網和大數據的逐漸深入，企業的利益相關者愈加關心企業的財務狀況，這代表著企業持續經營下去的資本和在行業立足的能力。因而，把握適應當下正確的財務風險管理模式顯得尤為重要。如何發掘適應于當下的新型財務風險管理模式，對潛在的財務風險進行提前防控，這是企業當前迫切需要解決的問題。
3財務風險管理內容和特征
我國現階段企業財務風險管理的主要內容是：如何識別企業將會面臨的財務風險；衡量這些財務風險可能帶來的損失以及對企業經營的影響；如何對風險做好防范措施，盡可能降低其帶來的損失，控制風險。財務風險管理具有系統性的特征。主要表現為構建財務風險預警系統，防控體系和反饋機制，旨在可以迅速的識別風險并作出合理反應。財務風險管理具有開放性的特征。財務風險不僅是企業內部的問題，也與外界環境密切相關。企業根據外界環境的變化，不斷調整自身的預警系統和反饋體系，從而能夠更好地防范和控制財務風險。財務風險管理具有持續性。企業在成立之初，財務風險就已經客觀存在于企業中，企業必須時刻保證財務風險管理機制的正常運行，以防控財務風險。
4當前企業財務風險管理存在的主要問題
4.1對風險和風險管理理念等方面存在認知缺陷
巴菲特說，學術界的學者們普遍對于風險的概念有錯誤的認識，他們認為風險是采用貝塔值通過對價格的波動度量出來的，采用貝塔值來對風險進行度量雖然較精確，但卻是錯誤的做法。風險的含義是“遭受損失或損害的可能性”，而企業與企業之間內部的經營風險的差別沒有辦法用貝塔值來度量。因此，財務理論一直以來更喜歡采用數理的方式去表示、計量和解釋風險，這種做法本身就包含一定的風險。可見，財務理論對風險的概念及風險的管理及技術、內容等都存在認知錯誤。
4.2投資決策標準較狹隘
如今隨著我們步入了大數據的時代，原先被人們廣為應用的評估方法也變得不再適用，其劣勢也逐漸地顯現出來。首先體現在這些評價方法評估的預期現金流不準確，這會極大地影響管理者對投資決策的判斷，有可能會使管理者做出錯誤的投資決策。其次，它們只適用于對傳統的重資產經營模式下的投資決策進行評估，不適用于評估那些預期現金流較小、不明顯或者不明確的投資項目。
4.3財務決策信息邊界化現象嚴重
如今在企業的內部，如在規模龐大的企業集團中，各個分公司以及諸多的子公司，各個業務單元和各級部門會由于它們長時間的獨立運營獨立核算和彼此之間缺乏溝通聯系而形成一個個“信息孤島”。它們獨立核算自己的業務，也不會隨時共享彼此的信息數據和財務資料。如果想要查看這些數據或資料需經過一系列“提交申請，等待審核，通過審核”等冗長繁雜的程序才能實現，而且實時的數據和資料也不會立刻得到更新。由于信息和數據無法在企業內部實現整合聯通，企業對大數據的價值發掘和管理也面臨阻礙。
5企業財務風險問題的應對辦法
5.1對企業財務風險管理的理論進行重構
風險防控對策重構，尤其要注意各種類型的風險的匹配與組合。Ghemawat(1993)提到，在經濟低迷時，企業應該注意權衡投資活動所引起的財務危機的風險和未進行投資活動所引起的經濟競爭地位下降的風險。在經濟蕭條時，若企業太過于注重企業投資活動所引起的財務危機的風險，那么企業就必須承受企業未投資所引起的經濟地位下降的損失。所以企業要對客觀經營環境做出正確的判斷，在投資帶來的財務風險和競爭風險間進行仔細權衡。企業如果過度投資低盈利能力項目或錯過高盈利投資項目的投資機會比流動性風險更可怕。
5.2改變投資決策的標準
大數據和互聯網時代，投資決策的標準不再是僅狹隘于對投資項目的現金流水平以及未來盈利能力的考慮，更多的應該思考企業未來的盈利模式與發展戰略。對企業的投資決策標準應該如何做出變革，阿里巴巴的執行副主席蔡崇信是這樣說的，“阿里巴巴在進行企業并購時具有嚴明的紀律與明確的戰略目標，在投資時遵守三大原則：第一，增加企業的用戶數量；第二，提高企業的用戶體驗；第三，拓展企業的商品與服務的類別，獲取客戶對阿里更多的消費份額是企業未來的長遠宗旨，如今阿里的客戶數量已達3億人次，如何將更多的商品與服務提供給客戶，是企業未來的方向。
5.3財務決策信息去除邊界化
隨著互聯網和大數據時代的到來，企業可以以更低的成本，更快的速度，更強的目的性獲得企業所需的財務數據和信息。在企業的內部，如在規模龐大的企業集團中，各個分公司以及諸多的子公司，各個業務單元和各級部門會由于它們長時間的獨立運營獨立核算和彼此之間缺乏溝通聯系而形成一個個“信息孤島”的狀態被打破，達到企業財務和業務信息數據的一體化。
（一）風險財務的定義和特征。很多研究結果提到了財務風險的概念，但是在現代企業中，通過比較和深入分析，筆者認為使用風險財務的概念更為合適，不僅突出了財務具有風險性的特征，而且能夠與傳統的財務風險概念有所區別。本文論述的風險財務主要是指企業在運營或者管理中，由于很多不確定因素，使得企業的財務都會呈現出一定的風險性，最終可能導致企業的財務管理工作出現較大的偏差。風險財務主要具有以下幾個特征：第一，綜合性的特征，企業的風險財務不僅僅包括資金籌措和資金結算的風險，而且還包括由于各種因素造成的企業的資金風險，涉及到企業的各個部門；第二，不確定性的特征，造成企業風險財務的原因是比較模糊的，而且這些原因之間相互交織、相互影響，最后使得企業的財政具有一定的風險。這些因素難以被完全認識和把握，因此造成了企業財政管理工作的困難；第三，嚴重的損失，當企業的財務結果與財務目標出現較大差異時，如果這些差異超出了企業的承受能力，那么企業可能面臨嚴重的經濟損失。
（二）風險財務管理的概念及特點。風險財務對于企業發展和運營有著重要的影響，如果不正確地面對，很可能對企業造成重大的損失，因此需要加強對企業的風險財務管理工作。風險財務管理主要是利用科學的管理方法，對企業的財務進行有效的管理，從而能夠保證企業財務的穩健發展。這其實是企業管理的一個重要組成部分，能夠更好地促進企業的發展。風險財務管理主要有以下幾個特點：第一，與企業的其他管理工作相比，風險財務管理的覆蓋面更加廣泛，對于企業的各個部門和人員來講，與企業的財務息息相關，因此風險財務管理的范圍更加廣泛；第二，與普通的財務管理相比，風險財務管理工作更注重應對企業的財務風險，能夠更加理智科學地應對企業財政上的風險；第三，管理的手段更加先進，風險財務管理需要分析大量的數據，從而找出影響企業資金風險的因素，因此需要科學的管理手法，所以必須要采用更加先進的管理手段和管理方法，才能使得企業的風險財務管理工作更有效率。
二、企業風險財務管理工作基本方法
（一）風險財務預測方法。風險財務預測方法主要是預測企業的財務風險，主要包括以下幾個方面：第一，專家預測法，主要是利用專家在企業風險財務方面的專業知識，然后深入分析企業的財務現狀，進而能夠識別企業財務存在的風險；第二，幕景分析法，在風險財務預測的過程中，需要針對影響企業財務風險的各個因素進行深入分析，從而判斷它們對企業財政的不同影響；第三，資金分析法，通過對企業資金的分布和運動狀態進行分析，從而找到資金在運轉或者使用方面的風險，這是一種比較有效的風險財務預測方法。
（二）風險財務決策方法。在進行企業風險財務管理工作的過程中，會涉及到很多與財務工作有關的決策，正確的決策能夠給企業帶來巨大的收益；但是，錯誤的決策可能會為企業帶來重大的損失。因此，風險財務決策也是企業風險財務管理的重要方法，它主要是在風險財務預測方法的基礎上，對企業的財務進行綜合性的評價，然后從多個備選方案中挑選出一個較好的方案。風險財務決策方法是否有效與財務管理工作的信息量、財務決策者自身的素質以及他們應對風險財務的態度密切相關。
（三）風險財務控制方法。當企業的財務出現一定的風險后，應該及時控制財務風險的消極影響。因此，企業的風險財務控制方法主要包括以下幾個方面：第一，回避風險，當企業面臨財務風險時，可以采取有效的回避措施，能夠避免財務風險或者是避免財務風險帶來的全部損失，能夠確保企業在可以承擔的范圍內正常運營；第二，自擔風險，當企業的財務出現一些問題時，企業可以對資金進行有效的管理，合理預算企業的開支，從而能夠承擔企業的財政風險。
（四）風險財務處理方法。當企業面臨著財務風險并且選擇承擔財務風險時，必須要正確處理財務風險問題。例如：對企業的資產進行有效地結算，能夠正確了解企業目前的財政狀態。包括企業遭受財政風險后的損失、企業的剩余資金量等等，能夠對企業目前的財政狀態有著正確的認識。同時，當企業的財政資金出現不足時，需要想辦法盡快進行資金的籌措，從而能夠轉變企業目前的財政危機，確保企業能夠順利渡過難關，降低企業的資金損失。
三、企業風險財務分類
管理由于企業的風險財務涉及到很多方面，因此可以對企業的風險財務管理工作進行分類，主要包括以下幾類企業風險財務管理：
（一）自然風險財務管理。自然風險財務管理大多數是由自然因素引起的，這些因素依靠人力幾乎無法改變，只能減少或者盡量避免自然風險。自然風險財務管理主要是通過保險的方法進行：企業通過購買保險，在企業財產遭受損失時，保險公司能夠給予一定的賠償，從而盡量降低企業的損失。雖然保險的方法不能避免自然災害的損失，但是可以將企業蒙受的損失轉移給保險公司，因此對自然風險財務進行投保是一種有效的風險財務管理方法。
（二）市場風險財務管理。由于目前我國實行社會主義市場經濟體制，在這一體制下企業難免會受到市場的影響，市場因素是其財政風險的構成因素之一。尤其是隨著經濟一體化的逐漸發展，企業在面臨國內市場風險的過程中，還需要面臨國外市場的風險。幕景分析法在企業的市場風險財務管理中起到了重要的作用，能夠將市場中影響企業財政的各個風險因素進行分析，揭示其影響企業財政的軌跡。尤其是隨著計算機技術的不斷應用和發展，能夠使得幕景分析法更加有效和直觀，幫助企業更好地進行市場風險財務管理。
（三）企業經營風險財務管理。由于在市場經濟的背景下，很多企業進行自主經營，所以需要企業自己承擔經營的風險。企業在進行經營風險財務管理工作中，主要采用籌資和投資的方式，這是企業最重要的決策內容。企業通過分析多種籌資或投資方式，進而選擇一種有效的方式進行投資或籌資，能夠更好地降低企業經營中的財務風險。
四、小結
［關鍵詞］ 行政事業單位；財務風險管理
“風險”（risk）一詞來自于17世紀的歐洲，經過400多年發展，其內涵和外延已發生了根本性的變化，如今，“風險”已成為人們認識事物重要的內容和觀點，尤其是經過20世紀末的亞洲金融風暴和21世紀正在經歷的全球金融危機，人們對“風險”的認識更加深刻。“風險”正使人們由“狂熱”到“冷靜”再到“理智”，“風險”使人類在處理事物的發展時更加成熟。財政也是有風險的，赤字巨大，入不敷出，冰島差一點走上了破產之路，希臘和意大利政府也正因為巨額赤字而岌岌可危。我國長期使用財政資金的行政事業單位是否也存在風險呢？從審計署歷年公布的審計結果看，無論是最初的“預算審計”還是后來“績效審計和經濟責任審計”，行政事業的財務問題主要集中在預算、收入、支出、國有資產使用等方面，如何減少這些“需要加以糾正和改進的問題”以及降低這些問題所造成的影響和預算風險值得研究和探討。加強行政事業單位風險管理，提高行政事業單位資金績效管理水平是當前政府會計改革的重要目標，也是政府會計改革的重要方面。
一、行政事業單位財務風險的概念研究
管理中的風險有多層含義：一是指未來結果的不確定性，可能好也可能壞；二是指造成損失的可能性，損失可能有也可能無；三是指偏差，即偏離預定目標的現象，其中主要指不利差異。企業財務風險是指在企業的各項財務活動中，因企業內外部環境及各種難以預計或無法控制的因素影響，在一定時期內，企業的實際財務結果與預期財務結果發生偏離，從而蒙受損失的可能性。由于行政事業單位主要以提供公共產品和服務為組織目標，它不涉及籌資、負債、盈利等問題，其非營利性決定了財務管理的重點是財務資源的依法取得和使用，而不是凈利潤或每股收益。因此，行政事業單位的財務風險應是由于各種不確定性因素使行政事業單位難以合法、有效地獲取并使用財務資源，從而造成其不能充分承擔其社會職能、最大限度地實現組織提供公共產品或公共服務的目標的可能性。它與企業財務風險存在一定區別，具有自身的獨特性。
二、導致行政事業單位財務風險的因素
財務風險是客觀和普遍存在的，造成行政事業單位風險頻生的因素較多，既有外部因素也有內部因素，大體上可以分為以下幾類：
（1）財務管理人員缺乏風險意識。只要有財務活動，就必然存在著財務風險。由于行政事業單位具有非營利性和公共服務性特點，財務管理人員往往認為只要按法定預算取得和使用財政資金，就不會產生財務風險，即使出現財務風險也是由國家財政來承擔，與本單位的財務管理工作無關，可以說風險意識淡薄是目前行政事業單位普遍存在的現象。
（2）部門的責權利不十分明確。對于行政事業單位而言，由于其組織的目標不是為了增加組織自身的財富，也不是為了產生利益，這使得管理人員經常難以就各種目標的相對重要性程度達成一致，對于一定的投入能在多大程度上幫助組織實現自己的目標也難以確定，分權管理的操作難度加大，對各部門的職責履行情況難以考核評價。因此，從財務層面講，部門的責權利不明確，會產生許多風險，如預算執行無法合理規范，預算資金支出結構異化，行政事業單位公信力下降，資金使用無績效等。
（3）內部財務關系混亂。很多單位內部存在“政事不分、政企不分”，系統財務資源取得較為復雜，其內部各單位之間以及與其上級主管單位之間，在資金管理及使用、利益分配等方面權責不明，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，且資產的安全完整無法得到保證，而內部混亂的財務關系也極易導致系統內各單位的財務風險。
（4）財務決策缺乏科學性。目前，我國行政事業單位的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，決策失誤及盲目投資導致一些資產閑置、設備利用率低，從而給國家財政資金帶來較大的財務風險。
此外，預算管理意識淡薄，預算編制不科學，超支嚴重，預算執行缺乏嚴肅性和權威性等因素也是造成財務風險累積并爆發的重要原因。
三、行政事業單位財務風險管理的內容
如何進行行政事業單位的財務風險的防范和管理，是我們研究的核心和重點，我們認為可以從以下幾個方面來進行行政事業單位的財務風險研究和分析。
1.財務風險管理目標定位
一切風險管理都有一個管理的目標，行政事業單位的財務風險管理也有自己的目標，它與企業追求盈利的出發點和歸宿有本質的區別。行政事業單位財務管理總體目標是獲取并有效使用資金，以最大限度地實現其社會使命和維持自身生存發展，即實現資金使用社會效用的最大化，它是進行一切財務活動的出發點和歸宿，它決定著財務管理的具體目標，決定著財務風險管理的基本方向。
（1）戰略目標。基于自己的特殊使命，行政事業單位財務風險管理應該滿足社會公眾服務的需要。
（2）運作目標。有效和高效地利用公共資源，確保預算資金績效目標的實現。
（3）合規目標。符合相關法律法規的規定，合法合理完成法定預算，杜絕違規風險。
（4）報告目標。及時準確編制和提交行政事業單位預算和決算報告，并保證報告的可靠性。
2.財務風險管理的原則
進行行政事業單位財務風險管理，要堅持整體性原則、全員參與原則、權責制衡原則、預見性原則和效益原則，不能簡單套用企業風險與收益均衡原則和不相容職務分離原則來進行風險控制和管理。
（1）整體性原則。財務風險管理人員應當全面地看待行政事業單位面臨的財務風險，根據行政事業單位的風險承受能力、預期的回報水平、外界環境的變化等因素，綜合考慮風險帶來的損失和收益，權衡利弊，即權衡風險與收益，制定總攬全局的財務風險管理策略。
（2）全員參與原則。行政事業單位活動各環節的疏忽都有可能導致行政事業單位出現重大財務風險，所以應該在全體成員中樹立風險意識，及時發現風險隱患，及時處理風險，防止產生重大財務風險。
（3）權責制衡原則。引發財務風險的因素除來自外部環境之外，還有行政事業單位的內部因素。加強行政事業單位內部控制，特別是強調不相容職務相分離，能夠在制度設計上有效避免決策和執行“一言堂”、“一支筆”等現象及其引發的財務風險。
（4）預見性原則。對財務風險的存在和發生要有一定的預測能力，對行政事業單位活動中可能存在不確定性的環節要事先設定財務風險控制機制，預測可能出現的各種情況，力求防患于未然，防微杜漸，從風險的源頭上進行控制，及時有效地采取風險管理措施，使財務風險降到最低。
（5）效益原則。行政事業單位雖然不以營利為目的，但其財務管理目標是獲取并有效使用資金，以最大限度地實現組織的社會使命和維持自身生存發展，因而也應重視資金使用的績效問題，爭取利用有限的資源為社會提供盡可能多的公共服務。
3.行政事業單位財務風險域的劃分
風險管理理論告訴我們，要實施全面風險管理首先要劃分風險域，以便落實控制與防范責任。風險域是指風險因素引起風險發生的范圍。
從根本上來講，行政單位與事業單位的財務風險有一定的差異。依據《行政單位會計準則》、《行政單位財務通則》、《事業單位會計準則》以及《事業單位財務通則》和行政事業單位各自的預算管理特點、財務活動特征等，行政單位財務風險可劃分為預算管理風險、支出績效風險、資金收繳風險、資產管理風險、政府采購風險和操作風險六大風險域；事業單位財務風險可劃分為預算管理風險、財務收支風險、資產運營風險、償債風險、政府采購風險、發展風險和操作風險七大風險域。只有對這些環節的風險進行有效控制，才能更好地防范行政單位風險，從而提高行政事業單位工作績效。
4.財務風險管理的流程
財務風險管理的基本流程是指財務風險管理的基本工作步驟，行政事業單位財務風險管理的流程與其他風險管理流程一樣，都必須經歷風險信息收集、風險識別、風險分析、風險計量、風險決策和風險處理的過程。由于行政事業單位更多的是一個相對完整的系統，由多個風險主體共同組成，所以在一系列風險流程中，風險信息收集、風險識別、風險分析等會花費較多的時間和精力，它相對單一企業單位或集團的風險識別和財務風險衡量要復雜得多。
（1）風險信息收集。收集與組織提供公共服務的目標相背離的重大信息。
（2）風險識別。通過收集的信息，識別組織面臨的和潛在的財務風險及風險因素。
（3）風險分析。對財務風險發生的可能性及其造成損失的程度進行估計和計算，對財務風險的后果及對組織管理活動的影響進行預計，揭示財務風險發生概率為多少，將在多大范圍內發生，將造成多大的損失和影響等問題。
（4）風險計量。在風險識別和風險分析的基礎上，通過定性分析和定量分析，綜合考慮損失頻率的高低及損失幅度的大小，將風險具體量化或者是將風險設定在某一個風險等級，從而確定是否要采取風險控制措施以及控制措施采取的程度的過程。
（5）風險決策。財務風險管理決策者在確定風險計量結果的基礎上，將風險收益與風險控制所需成本進行比較，并結合決策者的風險偏好，確定組織對風險的態度是作為還是不作為以及如何作為。風險管理決策就是根據風險計量的結果，為實現風險管理目標，通過風險管理技術的優化組合，來減少或消除風險，以達到既定的目標。
（6）風險處理。處理財務風險，執行風險管理方案應該更加注重效率，通過制訂縝密的風險管理計劃實現資源的有效配置，執行時要堅決按照既定方案進行，明確各自的責任和權利。財務風險管理不是單個部門的任務，需要組織整體參與和配合。因此，風險管理過程需要組織財務部門與其他相關部門的溝通與協調。組織應對風險管理方案執行過程中的各項具體行動進行實時監控，確保方案執行與計劃保持一致。
5.財務風險管理的模型／方法
在設計行政事業單位財務風險管理評價體系時，應充分考慮到財務風險管理分析的信息使用者——政府、納稅人和管理者的使用需求，以資料獲取—指標設置—指標處理—權重確定—指標預處理—模型建立—評價結果為設計的主線，在遵循財務風險管理評價體系一般設計思路的基礎上，充分考慮行政事業單位自身的特殊性，不僅要設計行政事業單位共性的財務指標，而且結合具體行政事業單位業務的情況設置具有個性的指標，使指標體系的設計更適合行政事業單位的需要。同時，為保障財務風險管理評價體系的正常運行，還必須制定一套符合實際的財務風險管理制度，用以規范和約束財務風險的管理者。
四、加強行政事業單位財務風險研究的意義
由于當前財務風險的研究主要集中在企業單位，對行政事業單位財務風險管理研究的文獻較少，更沒有一套完善的財務風險控制機制，因此，對行政事業單位的財務風險研究不可能一蹴而就，一步到位，我們只能循序漸進，逐步發展。就研究行政事業單位財務風險本身來講，它具有如下現實意義：
（1）有利于樹立正確的風險意識。不論是管理人員、財務人員和內部審計人員，還是行政執法人員，熟悉風險存在的區域及相關的業務活動，明確自身哪些行為可能導致風險產生，如能及時有效地識別、控制與防范風險事故，減少風險損失，都是非常必要的。
（2）有利于建立、健全內部財務管理制度。可以督促系統內部各單位建立、健全財務風險的評價和控制機制，實現科學決策，合理防范和化解風險，建立財務風險預警系統是財務管理制度創新的必然選擇。
（3）有利于實現單位的財務管理目標。加強行政事業單位財務風險控制，有助于提高行政事業單位資金的使用績效，實現預算資金效用最大化，促進行政事業單位的健康發展。
（4）有利于促進行政事業單位財務管理學科體系的完善，推動財務風險管理理論與研究方法的豐富和創新。
主要參考文獻
［1］財政部企業司.企業財務通則解讀［m］．北京：中國財政經濟出版社，2007:44.
企業作為營利性的經濟組織，在生產過程中就不可避免的會遇到來自各方面的風險和危機，這種風險具有客觀性、全面性、不確定性和收益與損失共存性，所產生的結果可能只表現出損失，沒有從風險中獲利的可能，也可能是帶來損失、獲利或是無損失也無獲利。概括來講，財務風險是企業在經營或財務活動中受到各種難以預計和控制因素影響造成企業實際收益與預計發生偏差而造成損失的可能性。
企業財務風險評價體系是指對將要進行的經濟活動，進行事先的收集整理相關經濟數據，并通過一系列的財務評價指標，運用統計學和數學的方法將其整理為數學模型，并且通過計算的數值展示財務風險指數對財務風險進行客觀化和量化的評價，預測和評估其中的風險，以避免給企業帶來重大經濟損失，或者獲得更多利益。財務風險評價體系主要是通過事前預測和控制管理來避免可能出現的財務危機，它能有效提高企業的運營能力和防范風險能力，改善外部運營環境，增強企業在市場中的競爭能力，保障企業的健康持續發展。同時，構建企業財務風險評價體系也是創建企業管理與控制理論和創建市場競爭體制的需求，企業可以通過財務風險評價體系不但可以對經營事項做出客觀評價，還可以全面加強財務監督管理，監測、預警、進而歸避企業風險，從而提高企業經濟效益。
二、企業財務風險的形成原因
其一是財務管理宏觀環境的復雜性。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、社會文化環境和市場環境等因素，這些因素雖然存在于企業之外，但具有難以預測和不可更改性，一些不利變 化必然會帶來財務風險，對企業財務管理產生大的影響。
其二是財務風險意識淡薄，對風險管理缺乏科學性。財務風險只有產生并帶來損失才能引起人們注意，但此時為時已晚，我們需要的是先預測并防范，而非后治理。現實情況是很多企業財務管理人員素質較低，風險意識極為淡薄，決策形成時主觀隨意性和經驗決策較多，這種不客觀觀決策最容易導致財務決策失誤，加大企業財務風險。
其三是企業內部財務控制體系不完善。在一些企業中，財務風險控制體系問題較多，如資金管理混亂，應收賬款、存貨缺乏控制，利益分配不合理，企業內部財務關系混亂等，而對已有的制度在執行力度上也是嚴重不夠，這些現象導致企業資金流失嚴重，使用率也低，很容易加重企業財務負擔，加大產生財務風險的可能性。
三、構建財務風險評價體系
(一)各企業應加強對財務風險評估體系重要性的認識
隨著經濟全球化進程加快,企業生存環境也越來越嚴峻，面對的風險因素不斷增加，應更加重視構建財務風險評估體系，樹立企業財務風險意識，科學應對復雜經濟形勢,優化資本結構,保持資本的流動性。需要注意的是，財務風險意識的提高不僅限于企業管理層和財務部門，也是對全體員工的要求，企業領導確實在很大程度上決定著企業的發展與未來，員工執行力的培養也依賴于企業的領導階層，加強他們的風險意識有利于形成科學決策。但是，企業的經營發展和良性循環依賴的是全員人員的共同努力，通過領導的有效傳達和引導，促使員工也對財務風險評估的重要性有正確認識，才能從根本上防范和有效控制企業財務風險，從而達到財務風險的最優化控制。
(二)建立和健全企業短期財務風險預警指標體系，編制現金預算
企業在經營發展，財務風險也在不斷發生，對于企業的資金管理不容忽視，當企業應收賬款和存貨大幅減少時，企業相對具有較強的經營能力，相反則應引起高度警惕。因為應收款項、應付款項及存貨項目對企業的經營現金流量有很大的影響，這三項中的任何一項失衡，均會引起企業危機，如果想要避免產生警情就要讓這三個項目的增量間達到某種均衡。準確的現金流量預算可以很好的為企業提供預警信號，使其對問題進行早發現，早處理，避免企業產生的不必要損失。為此，企業可以將各具體目標加以匯總，并將預期效果計劃以數量化的方式加以表達，從而建立企業全面預算，并在全面預算之下預測未來現金收支的狀況，以周、旬、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算，構成一個較為完整的短期財務風險預警系統。
(三)構建企業長期財務預警系統，設立財務分析指標體系
雖然構建了短期財務風險預警指標體系，也不能忽視建立長期財務預警系統，這樣才能構成一個完整的財務預警系統。長期財務風險預警系統由償債能力、盈利能力、運營能力和發展潛力四個模塊構成，通過對這些量性財務指標的分析，可以判斷企業面臨的財務風險的大小。獲利能力和償債能力是企業財務評價的兩大基本部分，而經濟效率高低又直接體現了企業的經營管理水平。長期財務預警模型所需數據易于從一般的財務報表中獲得，具有較強的可操作性，因此不失為一種簡便、易行、有效的預警評價模型和方法。
(四)做好控制財務風險的預警處理系統工作
企業管理層在評估了財務風險的可能性和后果以及平衡成本效益之后，要選擇一系列策略使剩余風險處于期望的風險容限以內。財務風險預警系統正是控制財務風險的重要內容,決定著財務風險控制系統的運行質量。各企業應進行分類指導、重點監控、定期報告，通過對財務風險形成過程的分析，采用定性預警分析和定量預警分析相結合的方法,建立切實有效的防范財務風險預警機制,做到早發現、早啟動、早處理。首先要做好分類指導,重點監控,定期報告，企業可以根據自身情況對風險進行分類，如較大風險、重大風險、特大風險、一般風險等，并通過財務風險預警系統，對較大、重大和特大風險單位進行重點監控，并進行定期報告。其次要做好預警信息的收集和傳遞，信息的收集并不是簡單的信息采取，還包括對收集資料的加工處理、分析判斷和防范、處置措施等信息診斷，并開放信息來源，通過信息化系統及時掌握財務風險預警所需的各類資料，并加及分析上報。再次是建立定性和定量相結合的預警指標體系，定性指標主要包括經營活動現金凈流量出現負數、主要財務指標顯示財務狀況惡化和部分定量預警指標對財務風險進行預警監控；定量預警主要指標包括限定速動比率、已獲利息倍數、資產負債率等，企業可以根據自身實際情況對上述指標進行細化和量化，以滿足財務風險預警的質量要求,確保財務風險預警的準確性。最后要控制財務風險的應急處理，企業應結合實際情況，制訂出防止財務風險擴大的、具有針對性的應急處理措施,包括推遲或減少付款、加速貨款回收、擴大關聯貿易、實施資產重組、債務重組、尋求獲得新的投資、售后回租資產、根據經濟形勢和市場預測情況等。
(五)加強企業制度控制
財務風險的存在需要有制度加以規范和控制，制度控制具體應包括與風險事件相關的組織機構設置、人員配備及內控制度制定、完善等。企業應配置相應的預算管理、內部審計和監督部門，而相關人員特別是審計人員也要有真正的實權，不能讓職位形同虛設。除此之外，還要建立風險控制機構，企業內部控制制度也需要完善和嚴格執行，包括強化現金管理、加強全面預算管理、強化兩金占用管理以及嚴格成本費用控制等。只要加強制度控制才能提高企業抗風險能力，實現科學決策、科學管理，形成完整的決策機制、激勵機制和制約機制。
【關鍵詞】財務風險 現金流量 風險管控
【中圖分類號】F275
財務風險是所有企業面臨的重要風險，按照國資委印發的《中央企業全面風險管理指引》的風險分類標準，現金流風險屬于財務風險范圍。現階段企業對現金流風險管理的認識尚不足，對現金流的控制僅僅局限于現金的收入和存量管理方面，對現金流風險的識別、分析、預警、控制和監督比較薄弱，沒有建立系統的現金流風險管理體系，可能給企業造成現金流風險，甚至可能導致企業財務危機，給企業造成不可估計的損失。企業應加強現金流風險管理體系建設，從現金流的角度最大限度地降低和防范財務風險。
一、企業財務風險與現金流的關系分析
（一）財務風險的本質是資金運動的風險
財務活動的本質是通過資金的運作實現資金增值的過程，起點是資金的籌集，終點是資金價值增值以及資金的收回和償付，這個過程本身存在無法籌集到資金、資金不能實現增值以及資金無法收回和償付的風險，財務風險管理的過程實質上就是現金流風險的管理過程。
（二）現金流量是反映財務風險的可靠依據
現金流是企業穩定健康發展的重要因素，最能反映企業的本質。現金流量信息能為企業進行財務風險監控提供可靠的依據，是企業識別財務風險的可靠依據。現金流量的金額、流度及其穩定性等指標能全面反映企業經營活動、籌資活動和投資活動的運行狀況。現金流入量能反映企業現金來源情況，現金流出量能反映企業現金使用情況。現金流量以收付實現制為基礎進行確認，避免了相同會計事項產生出多種不同會計信息的可能，為企業合理配置現金，控制財務風險提供了可靠的依據。
（三）企業財務風險管理與現金流風險管理相互聯系
在企業的整個經營管理過程中，現金流量管理與企業財務風險管理相互聯系，密不可分，財務風險蘊含在整個資金運動過程中，現金流量信息為財務風險監測提供可靠依據，現金流量控制也是為了更好的防范財務風險，兩者的最終目標都是實現企業價值最大化，促進企業穩定健康可持續發展。
二、從現金流的角度建立財務風險評估模型
企業現金凈流量分為經營活動現金凈流量、投資活動現金凈流量、籌資活動現金凈流量，每種類型現金凈流量可能出F正、負兩種情況，按照排列組合原理，企業的現金凈流量大致可分為8類（見表1）。
首先，風險評估標準是評估風險的基礎，建立科學合理的風險評估標準是評估財務風險的尺子。企業應從風險發生的概率和影響程度綜合考慮，將財務風險分為較低、可控、預警、較重、財務危機5個等級（見表2）。
其次，在對8類現金凈流量組合進行分析的過程中，關鍵是對經營活動現金凈流量進行分析，它基本決定了企業財務風險的等級。這里提到的風險等級是相對的概念，即8種組合相對風險的大小，而不是絕對大小，絕對大小還要根據企業具體情況和現金流量的具體數據進行具體分析。
最后，通過現金凈流量的分析，可以反映企業財務風險狀況，評估出財務風險對應的等級，從而建立現金流量組合與財務風險等級的映射關系，即現金流量組合―財務風險等級模型。這個模型主要應用于基于現金流初步評估財務風險等級。
三、基于現金流的財務風險管控措施
（一）建立現金流風險管理體系
企業應根據國資委《中央企業全面風險管理指引》和《企業內部控制基本規范》和配套指引，積極建立企業現金流專項風險管理體系，從控制環境、風險評估、控制活動、信息傳遞、監督改進等要素出發，分析企業現金流管理情況，合理設定管理目標，認真識別、分析和評價現金流風險，針對重大、重要風險點，強化管控措施，并建立監督和改進機制。
（二）強化現金流量預算管理
企業應建立并不斷完善現金預算制度，明確預算責任人，對關鍵流程進行嚴格控制，確保現金預算的科學性、準確性。企業應合理確定現金預算編制頻率，合理安排現金收支，及時反映企業現金的盈缺情況。現金流量要適時平衡，一方面要在數量上協調平衡，另一方面在時間上要做到協調和平衡，保證企業資金實現良性循環。
（三）建立現金流預警系統
企業應在財務預警系統的基礎上建立現金流預警系統，選取有代表性的現金流量指標，建立現金流量指標體系，運用現金流量分析指標評價企業的財務狀況，從現金流的角度對企業的財務風險進行分析和評價，從而對企業的財務風險進行及時、有效的控制。同時，企業應安排專（兼）財務人員做好現金流量指標的監控工作，建立現金流風險監控報告制度和現金流風險預警工作機制，出現偏離正常值的情況，提前采取防范措施，降低風險發生的可能和影響程度。
（四）完善企業現金收支內部管理
企業應嚴格遵守國家有關現金使用規定和銀行結算紀律，建立完善的現金收支內部管理制度，加強現金管理，保證現金收支不出差錯、財產安全完整。企業應實行內部制約制度，加強內部控制，合理授權，不相容崗位相互分離，強化監督。及時進行現金的清點，現金收支日清月結。
（五）有效管理資產，減少現金占用
企業應有效管理資產，減少現金占用，實現改善現金流量的目的。特別應多措并舉，強化清欠工作，對應收賬款進行深入分析，根據金額、賬齡、客戶信譽等情況，對應收賬款進行分類管理，加速應收賬款的催收，縮短現金流入企業的時間，改善企業現金流量。加強存貨管理，利用科學的存貨管理方法進行存貨管理，減少現金在庫存產品上的占用量。加強票據管理，降低資金浮存量。
（六）合理安排現金支付業務
企業應合理安排現金支付，充分合理利用供應商提供的賒銷期，不提前或推遲支付現金，最大限額地利用現金。要充分考慮現金流入與現金流出的時間，有效配置現金流入和流出，做到現金流量同步，促使交易性現金余額降到最低。同時，充分利用各種現金流量指標監控企業償債能力和支付能力，確保企業財務風險可控。
主要參考文獻：
[1]《中央企業全面風險管理指引》.國資發改革〔2006〕108號.
[2]《企業內部控制基本規范》.財會〔2008〕7號.
關鍵詞:高校 財務風險 評價
中圖分類號：G647 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2011）08-088-02
1999年以來，隨著我國高等教育事業的改革與發展，高校進入了一個超常規發展、大規模舉債辦學的階段，其擴張速度之快也是前所未有的。在此期間，全國普通高校全日制在校生人數由1998年的340萬人猛增至2009年的2100萬人，高等教育的毛入學率由1998年的7.9%迅速提高到2009年的24.2%，實現了由“精英”教育到“大眾”教育的轉變。同時，隨著高等教育改革的不斷深入，高校獲得了更大的辦學自，籌資渠道呈現出日益多元化的趨勢，其財務也面臨著更加復雜的局面。在激烈的市場競爭中，企業的財務狀況一旦出現惡化，就會面臨嚴重的生存危機，高校也不例外，一旦發生財務危機，雖不至于破產，但同樣會對其正常運行和長期發展造成不利影響。在這樣的背景下，我們有必要全面考核和評價高校的財務發展潛力，衡量高校在負債和風險方面的承受能力。因此，在高校現有的財務管理和會計核算基礎上，建立一套可以量化的指標體系，分析和評價高校辦學資金使用的合理程度、財務管理水平和真實財力情況，通過對高校財務風險進行評價找出高校之間存在的差距，進而為高校管理層宏觀決策提供客觀的依據，并對高校財務潛在的風險起到預警作用是非常有必要的。
一、高校財務風險的內涵
財務風險是一種經濟上的風險現象，學術界對其理解有狹義和廣義之分，其中廣義的財務風險是指在經濟活動中由于各種不確定因素的影響，財務收益與預期收益發生偏離，因而造成損失的機會和可能，是風險的貨幣化表現；而狹義的財務風險是指企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性，一是由于負債要支付利息，從而帶來盈利能力的可變性和不確定性，二是由于負債意味著企業要還本付息，從而帶來償債能力的不確定性。高等院校作為非營利組織，其所面臨的財務風險從其性質看，更接近于狹義的財務風險概念，即高校的財務風險是指其在運營過程中因資金運動所導致的某種不利事件或損失發生的可能性及其后果。
二、高校財務風險的類型
企業財務管理活動按其主要內容一般可分為籌資、投資、資本運營和收益分配四個方面，其財務風險也相應地表現為籌資風險、投資風險、資本運營風險和收益分配風險四方面。高校的資金流轉環節雖然與企業類似，但因其是非營利組織而不存在收益分配環節，因此，高校的財務風險有其自身的特點，主要體現在以下三個方面：
1.籌資風險。高校的籌資風險主要是指高校向銀行等金融機構進行過度舉債或不良舉債而產生的嚴重影響教學、科研和學校穩定等不良后果的可能性。過度舉債是指借款金額超過實際還款能力的舉債行為，不良舉債是指以借款維持日常運轉的舉債行為。近年來，隨著招生規模的擴大，各高校都在大規模的舉債建設，在自有資金不能滿足建設需要的情況下，只能通過銀行貸款來解決資金困難。高等學校在利用銀行貸款，加快發展的同時，也出現了一些不容忽視的問題。部分高校對貸款的風險認識不夠，還貸責任意識不強，對建設規模缺乏科學論證，盲目求大求洋，過度舉債，造成了巨大的潛在財務風險。同時，由于一些高校日常資金周轉困難，只能通過短期流動資金貸款來解決，導致負債風險的短期集聚，甚至借新債還舊債，稍有不慎，就會發生資金鏈斷裂的財務風險。
2.投資風險。高校的投資風險主要是指高校因舉辦校辦企業而可能產生的連帶責任風險。我國高校舉辦校辦企業的初衷是為促進科技成果轉化，彌補事業經費的不足。但是，由于多數校辦企業校辦產業沒有建立現代企業制度，其經營管理水平、技術力量以及人員素質都無法與社會上完全市場化運作的企業相比。所以，在市場競爭中顯得力不從心，普遍存在著產權不明、責任不清、效益低下的現象，不能獨立承擔民事責任，一旦因經營不善而出現虧損或者破產清算，學校將承擔連帶責任，給學校財務造成潛在風險。
3.失衡風險。高校財務失衡風險主要是指一所高校的財務狀況在進行中長期平衡的過程中出現的失衡現象，主要表現為高校經費收入與支出不平衡，出現收不抵支、流動資金短缺、凈資產潛虧等情況。通常情況下，高校經費收入往往是當年現金的流入，但經費支出卻不一定是當年現金的流出。由于暫付款項的存在，有些上年付出的款項在本年報賬時也形成支出，本年期末發生的現金流出則不一定在本年形成費用。因此，在高校現金流入、現金流出與經費收入、支出之間形成了一種非對稱關系。目前，在高校經費收入總量不足的情況下，財務既要保證重點開支，又要保證日常運轉，如果不能統籌規劃，綜合平衡，合理安排各項支出，就會導致資金周轉困難，從而出現財務狀況失衡的風險。雖然高校因財務危機發生而破產的可能性很小，但因為流動資金短缺，導致出現發不出工資、日常開支困難等情況，同樣會給學校的安全和穩定造成重大影響。
三、構建財務風險評價指標體系
為有效地識別和衡量高校在一定時期面臨的財務風險，就需要構建一套科學、可行的財務風險評價指標體系，筆者認為，在設計指標體系時應遵循如下原則：一是總體性原則，應當將高校事業發展、基本建設、校辦企業等作為一個整體來全面評價；二是科學性原則，即選取的指標應是影響高校財務風險狀況的主要因素,能夠客觀反映高校財務狀況的實際和財務風險的本質。三是可比性原則，建立指標體系必須考慮指標之間的可比性和通用性，即要求指標建立在統一的核算范圍之內和相同的可比基準點之上；四是可行性原則，即建立指標既要從理論上注意其科學性和完整性，又要考慮其在實際操作中的可行性。本文擬根據高校財務風險的特征，選取以下三方面的指標，構建一套評價指標體系，以全面評價高校的財務風險狀況。
1.債務風險指標。
（1）資產負債率。本指標是指負債總額與資產總額的比率，體現了學校的負債情況和長期償債能力，學校的資產負債率越低，說明學校的凈資產越多,償債能力也越強。
資產負債率=負債總額/資產總額×100%
（2）流動比率。本指標是指流動資產對流動負債的比率，用來衡量流動資產在短期債務到期前可以變現用于償還負債的能力。該指標值越高，說明學校的短期償債能力越強，反之則越弱。但是流動比率過高又會占用過多的流動資產，影響資金使用效率。
流動比率=流動資產/流動負債×100%
（3）累計借款占總收入的比率。本指標是指累計借款占當年總收入的比率，反映學校以年收入承受財務風險的程度。公式中分母選擇的是當年總收入而不是總資產，原因是學校的固定資產屬于國有資產，不能用于還債，學校用于還本付息完全要靠學校的收入，靠流動資金而不是靠固定資產。該指標值越高，則說明風險越大，將對學校的發展形成威脅。
累計借款占總收入的比率＝累計借款總額/總收入×100%
（4）累計借款占總支出的比率。本指標是指年末累計借入款項占當年學校總支出的比率，反映當年財務支出對當年舉債的依賴程度。
累計借款占總支出的比率=學校借入款項/總支出×100%
（5）借入款項占貨幣資金的比率。本指標是指年末借入款項與年末貨幣資金（現金、銀行存款加債券投資的總額）對比，說明了學校的還款儲備率。因學校借入款項分不同渠道與不同還款期限，無法準確測算其年度償還額，只能以其總額與貨幣資金的比率來測算到期的還款壓力。該比值越高，說明學校財務風險越大，到期還款壓力越大。
借入款項占貨幣資金的比率=借入款項/（現金+銀行存款+有價證券）×100%
2.投資風險指標。
（1）校辦產業資產負債率。本指標是校辦產業的負債總額與資產總額的比率，它反映校辦產業的長期償債能力。適度的資產負債比率是校辦產業經營和發展的需要，但該比率過高，在現有校辦產業產權不夠明晰的情況下，給學校帶來的連帶風險也越大。
校辦產業資產負債率=校辦產業負債總額/校辦產業資產總額×100%
（2）校辦產業速動比率。本指標主要反映校辦產業速動資產（指幾乎立即可變為現金用以償付流動負債的流動資產）對于流動負債的比率。通常該比率為1時被認為正常，因為此時的速動比率表示：即使不處理存貨，僅出售有價證券，收回應收賬款加上貨幣資金，也能償付到期短期債務，低于1則被認為其短期償債能力偏低。
校辦產業速動比率=速動資產/短期負債×100%
3.財務失衡風險指標。
（1）總收入支出比率。本指標是指年度經費總支出與經費總收入的比值，若年度總支出大于總收入，比值超過1，反映學校該年度出現赤字，或已動用歷年財務結余，或已向銀行貸款。該指標數值越大，說明學校財務運轉越困難，若這個指標值長期大于1，說明學校就會面臨長期的財務赤字，面臨較大的債務風險。但在運用這個指標的時候，還應該考慮到學校的基本建設和發展周期，因為學校經費支出增長和經費收入增長在不同時期具有不同步性。
總收入支出比率＝年度經費總支出額／年度經費總收入額
（2）應收及暫付款占流動資金比率。本指標是指年末應收及暫付款總額占年末全部流動資產的比重，它反映高校資金使用效益和財務管理水平，這一指標數值越大，說明學校的財務風險越大。
應收及暫付款占流動資產比率＝應收及暫付款年末數/年末流動資產總額×100%
（3）現實支付力比率。本指標是指年末貨幣資金結存數與月均支出額的比值, 是學校財務運轉狀況的重要考核指標，它用來評價高校近期正常的支付能力，反映期末貨幣資金可供正常支付的月周轉數。該指標值越大，說明學校現實支付能力越強，反之則越弱。
貨幣資金支付率=（(現金+銀行存款+有價證券）/（支出總額/12）×100%
（4）潛在支付力比率。本指標分析是指年末速動資產與流動負債的差,是現實支付能力指標的補充。它反映了高校貨幣資金與所有短期可變現資產扣除短期應付款后，滿足正常運行管理所需的周轉月份數。該指標值越大，表明潛在的支付能力越強，反之則越弱。
潛在支付能力=（年末貨幣資金+年末應收票據+年末借出款+年末債券投資-年末借入款-年末應繳財政專戶-年末應繳稅金）/月均支出額
（5）事業基金可用率。本指標是指年末學校可動用的事業基金占事業基金總數的比例，用于衡量學校事業基金可動用程度。該比值越高，說明學校調劑彌補預算缺口的能力越強。
事業基金可用率=（事業基金-借出款-對外投資）/事業基金×100%
四、財務風險的評價
構建高校財務風險評價指標體系的最終目的是通過對各項指標的指數化處理和綜合運算，從多個方面對高校的財務風險做出一個較為科學、全面的量化評價，為學校管理層進行風險管理提供決策依據，從而有效的防范和控制財務風險。在利用財務指標體系對高校的財務風險進行評價時，如何運用科學的評價方法，合理確定各項指標在整個指標體系中的權重是一個難點。目前，根據指標賦權方式的不同，可以把常用的評價方法分為主觀賦權法和客觀賦權法，其中：主觀賦權法是根據各指標對整個綜合評價值的重要性賦權，即根據各指標自身價值的重要性來確定指標的權重，主要有：綜合評分法、層次分析法（AHP）、模糊綜合評價法等，其中，層次分析法較好地體現了人們思維的過程，考慮了分析時對各項指標的重要性判斷，是一種系統的合理性的過程，由此而得出的結論具有相對的穩定性和可信性。但層次分析法也具有較大的隨意性，有時可能會偏離財務綜合評價的客觀性和公正性。客觀賦權法是根據各指標的實際觀察值所提供的信息量的大小來確定各指標的權重，適用于各指標間存在較強的相關性，比較常用的是因子分析法，即通過在多個指標中尋找因子，用因子來充分反映原來的信息，并通過因子來確定權數，所得的結果客觀性較強。當然用因子分析法也有其缺點：一是不能體現各指標自身價值的重要性；二是只適用于指標間存在較強相關性的情況，而對于相關性較弱的多項指標則很難用一個綜合指標來反映。
由于各個高校所處的時期和環境不同，其財務狀況也存在著很大的個體差異，加上在構建財務風險指標體系過程中，對各項具體指標的選取和權重的確定都難免受到主觀因素的影響，因此，任何一種評價體系和方法都有其局限性，很難有一種方法能夠全面、客觀地評價所有高校的財務風險狀況。因此，在采用數量方法對高校財務風險狀況進行量化分析的同時,也要注重對其進行定性分析，具體問題具體分析，只有定量分析和定性分析相結合，才能準確的反映高校財務風險的真實狀況。
[本文為浙江省科技廳重點軟科學研究項目《高校辦學財務風險評價研究》（編號：2009C25058）的階段性研究成果]
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關鍵詞:企業 財務風險 內部控制 評價
引言
自我國改革開放以后,市場經濟逐步確立,風險也相伴而生,隨著現代市場經濟的建立,企業財務風險問題顯得日益突出。如果對財務風險管理不善,就會遭受經濟損失,甚至引發財務危機。近兩年,我國會計以至整個管理領域對內部控制制度的需求日益強烈,正確有效地識別、處理和防范和控制財務風險對企業的發展至關重要。目前,我國大多數企業還沒有把財務風險管理,納入到企業日常管理工作當中,從本質上講,內部控制是防范企業內部財務風險的有力手段,因此加強內部控制,防范財務風險,勢在必行。
一、企業財務風險概述
1、企業財務風險的概念
企業財務風險是一種微觀的經濟風險,是企業財務活動未來實際結果偏離預期結果的可能性。一個企業財務活動的組織和管理業績如何,必然會體現在該企業經營資金運動的狀況和結果上,表現為財務狀況的好壞和財務成果的大小。
2、企業財務風險的特征
2.1客觀性
企業財務風險是一種客觀存在,它是不以人的主觀意識而存在的客觀環境或客觀條件變化的產物。
2.2不確定性
不確定性是企業財務風險產生的必要條件,沒有不確定性,也就沒有風險。對于不確定性的控制有助于控制財務風險。
2.3可度量性
企業財務風險是一種客觀存在,因而可以用數學尤其是概率統計等科學方法來度量。如果企業財務風險不能夠度量,對財務風險的控制也就無從談起。
2.4雙重性
企業財務風險,既有損失的一面,又有收益的一面。財務風險的這一特性有助于我們全面把握財務風險,既要看到財務風險的危害性,提高風險的控制能力,避免風險損失。
2.5全面性
企業財務風險存在于企業財務活動的全過程,并體現在多種財務關系上。企業財務風險的這一特性,有助于從全局出發,既要探尋各種財務活動中企業財務風險形成的原因、表征及度量和控制方法,又要對企業財務風險整體進行全面管理,同時正確地權衡企業各種財務關系。
3、企業財務風險的種類
二、企業財務風險存在的原因
1、風險意識淡薄
之前我們說過,財務風險的存在是客觀的,只要有財務活動,財務風險就必然存在。在現實的會計實務中,財務管理人員往往忽略了財務風險的客觀性,風險意識缺乏,片面的認為,只要資金使用得當,財務風險就不會產生,這是風險意識淡薄的表現。
2、外部環境復雜多變
企業財務活動的外部環境是指,對企業財務活動產生影響作用的企業外部條件。財務活動外部環境涉及范圍很廣,包括資源環境、社會文化環境、市場環境、法律環境、經濟環境等因素。對于企業來講,外部環境的變化是難以預見的,因此,就會產生財務風險。
3、內部財務關系復雜
內部財務關系復雜,是財務風險產生的重要內部原因。企業財務活動會涉及到很多問題,這些問題遍布于企業活動的全過程,企業與內部各部門之間,以及企業與上級部門之間,在資金的使用管理方面,存在嚴重的混亂現象。
4、籌資決策失誤
4.1籌資規模不當
企業籌資規模的選擇不當,會直接引發財務風險。企業需要籌集資金的數額,應根據自身生產經營的規模大小來確定。投資規模大,則籌資就要多,投資規模小,則籌資就要少。倘若投資規模大,而籌入資金過少,企業就可能因此而失去良好的獲利機會,被迫將已經投資在建的項目停建,這樣企業就無法獲取預期的收益,甚至會蒙受重大經濟損失。與此相反,如果投資規模小,而企業籌入的債務資金過多,企業自身又不能合理充分支配和運用這些資金,就會造成資金閑置,不但企業的獲利不會增加,反而企業資金成本會增加,這就會引發財務風險,甚至可能會導致財務危機。
4.2資金來源結構不當
資金來源結構不當指的是,企業籌資總額中,因為借入資金和自有資金的比例不恰當,對企業收益產生負面影響,而形成的財務風險。借入資金的比例越大,資產的負債率就越高,財務杠桿利益就越大,因而伴隨其產生的財務風險也就越大。一旦企業經營出現偏差,而未達到預期的收益目標,就會出現無法償還到期債務的困難,甚至會因不能償債而破產。
4.3籌資方式及時間選擇不當
目前,在我國可供企業選擇的籌資方式,主要有商業信用、融資租賃、銀行貸款、債券發行和股票發行。在不同的時間,不同的方式會有各自的優缺點。如果選擇不正確,就會增加企業額外費用,減少企業應得利益,影響企業的資金周轉而引發財務風險。
4.4債務期限結構安排不當
債務的期限結構是指,企業所擁有的長短期負債的相對比重。債務期限結構的安排是否恰當,往往容易被人忽略。若不能合理安排負債的期限結構,就會令企業的債務籌資風險加大。例如,企業舉借大量的短期借款,用于長期投資,那么,當短期借款到期的時候,由于還沒有到投資的回收期,難以籌到足夠的現金,來償還短期借款的情形很可能會出現,由此就會引發財務風險,甚至導致企業倒閉、破產。
三、如何將強企業財務風險的防范
1、提高風險防控意識
企業在進行投資的時候,只能依靠對有限資料和信息的分析整合,這樣的決策,勢必有風險,所以,企業要建立投資風險機制。通常來講,任何投資活動,都是具有某種風險的資本投入,而在投資收益中,又都相應包含了風險報酬的成分在內。投資的風險程度高,相應的取得的收益較高,但是,這不是說所有的高風險,都能換來高收益。投資者只能在可接受的風險范圍內,開展投資活動。投資者可接受的風險范圍,是一個相對的概念,它是權衡收益與風險的結果。權衡收益與風險,就是利用投資風險與投資收益之間的關系,綜合評價和選擇投資機會的一種決策方法。顯而易見,在合理確定負債經營規模,和形成合理化經營預期方面,風險防范和控制意識的確立有重要作用。
2、優化資本結構
資本是企業的血脈,企業不可能脫離資金而運轉。企業的償債風險大小取決于企業的資本風險大小。在確定資產規模時,要考慮到:國家的有關行業政策、企業所處的競爭地位、企業的激勵與約束機制、企業的人力資源狀況、企業的管理能力、企業的資源整合能力等因素。
3、建立風險評估體系
在信息時代,由于市場環境瞬息萬變,企業就應當建立一套實時的風險評估體系,甚至建立相應的領導體制。同時建立風險預警系統,在風險來臨時,督促企業管理當局采取有效措施,在風險未發生時,也起到未雨綢繆的作用。企業要建立:財務信息收集系統、財務預測系統、財務預警判別系統、財務警報系統、財務對策子系統等。通過建立完整、規范化的財務風險預警系統,對企業即將面對的財務風險,做出科學預測,及時發現異常情況,并采取有效措施解決出現的問題。對已經發生的風險,科學予以解決。順應時代潮流的發展,為企業建立科學合理的管理模式奠定了基礎。
參考文獻:
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