時(shí)間：2023-08-25 17:08:45
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇投資公司財(cái)務(wù)管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：投資公司；財(cái)務(wù)管理
改革開放以來，一些利用社會(huì)的閑散資金成立的投資公司應(yīng)運(yùn)而生。作為一種金融中介機(jī)構(gòu)，它將個(gè)人投資者的資金集中起來，投資于眾多證券或其他資產(chǎn)之中，為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展出了一份不小的力。而且隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國投資公司的經(jīng)營狀況一直保持持續(xù)快速增長。但投資公司財(cái)務(wù)管理方面涉及的因素方方面面，需要處理的利益關(guān)系多種多樣，存在的一些問題嚴(yán)重影響了投資公司的進(jìn)一步發(fā)展。財(cái)務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，投資公司作為專業(yè)從事資本經(jīng)營的企業(yè)，更應(yīng)該將財(cái)務(wù)管理作為其企業(yè)管理的重中之重。作為廣大股東利益代言人，如何有效的對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督和控制，是保證廣大投資者利益的一個(gè)至關(guān)重要的問題。
一、建立統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)
投資公司通過建立計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)之間的信息、軟件和設(shè)備資源的共享以及協(xié)同工作等功能，幫助所投項(xiàng)目企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的協(xié)同及遠(yuǎn)程報(bào)表、報(bào)賬、查賬、審計(jì)等工作，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)會(huì)計(jì)核算與在線財(cái)務(wù)管理。通過計(jì)算機(jī)之間的各類資源的高度共享，將所有被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)信息都集中在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)上，形成企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)便捷地交流信息和交換思想，實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的動(dòng)態(tài)管理和動(dòng)態(tài)監(jiān)控。及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問題及時(shí)處理，提高信息的準(zhǔn)確性和使用價(jià)值，強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)督職能。滿足投資公司在管理方面的要求，提高整個(gè)公司的管理水平，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以便更好地為管理者的決策服務(wù)。
二、提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)
財(cái)務(wù)人員是財(cái)務(wù)工作的主體。只有高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，才能滿足公司對(duì)投資企業(yè)復(fù)雜的財(cái)務(wù)管理需要，才能真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)管理的終極目標(biāo)。有較高的財(cái)務(wù)前瞻性和較綜合的財(cái)務(wù)管理能力是投資公司對(duì)財(cái)務(wù)管理的特殊要求。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理不斷發(fā)生變革。為盡快適應(yīng)這種變化，投資公司財(cái)務(wù)部門需要根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的變化，定期和不定期地培訓(xùn)財(cái)務(wù)人員，通過有針對(duì)性地提高培訓(xùn)、有選擇性地外部培訓(xùn)、定期的法規(guī)政策培訓(xùn)和后續(xù)教育等方式，以及經(jīng)常性的理論研討、內(nèi)部交流和思想教育，不斷提高其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)技能。完善依法理財(cái)、民主理財(cái)、科學(xué)理財(cái)?shù)臋C(jī)制，真正做到自重、自省、自警、自勵(lì)，時(shí)刻不忘廉潔自律，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，恪守會(huì)計(jì)職業(yè)道德，切實(shí)履行崗位職責(zé)，促進(jìn)全面提升財(cái)會(huì)工作質(zhì)量。使財(cái)務(wù)人員隨時(shí)更新知識(shí)結(jié)構(gòu)，向國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靠攏，以適應(yīng)投資公司國際化的步伐。
三、綜合運(yùn)用各種財(cái)務(wù)管理手段
為了實(shí)現(xiàn)投資公司利益最大化目標(biāo)，投資公司實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，采用財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制、財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制、記賬制等手段，可以既保證對(duì)投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)全面了解，又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。
1 財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制
相對(duì)比較成熟，有自己比較獨(dú)立和完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的公司，采用財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制比較適合。對(duì)已投資項(xiàng)目加強(qiáng)管理實(shí)現(xiàn)增值是投資公司的利益所在。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時(shí)，從財(cái)務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)專門設(shè)計(jì)了財(cái)務(wù)管理方面的約定，其中包括由投資公司委派財(cái)務(wù)經(jīng)理的約定，對(duì)投資企業(yè)直接委派財(cái)務(wù)經(jīng)理，企業(yè)各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由公司派駐的財(cái)務(wù)經(jīng)理與項(xiàng)目方的財(cái)務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤管理。財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要作用是監(jiān)督職能。通過對(duì)企業(yè)的重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的監(jiān)督，確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部制度的建立和完善，確保投資者的利益。
2 財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制
財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制即由投資公司派出惟一的財(cái)務(wù)經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。根據(jù)投資協(xié)議，被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)理是由投資公司外派的，被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)事務(wù)也由外派的財(cái)務(wù)經(jīng)理全面負(fù)責(zé)。外派財(cái)務(wù)經(jīng)理從編制上看屬于投資公司，接受投資公司的管理和考核。但是從工作場(chǎng)所來看屬于被投資企業(yè)，通常每天工作在被投資企業(yè)，直接進(jìn)入被投資企業(yè)的管理層。通過這種交叉的單任制管理，投資公司可以直接掌握被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，直接管理，省去很多復(fù)雜的環(huán)節(jié)。這種財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制對(duì)于新成立的、投資公司在其中占較大股份的大型投資企業(yè)，或者對(duì)投資公司有較大影響的企業(yè)比較適合。
3 記賬制
對(duì)比較小型的投資項(xiàng)目公司，采用上述兩種方法費(fèi)用太高，會(huì)增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，不合算。一般情況下，為了降低財(cái)務(wù)管理成本，避免鋪張浪費(fèi)，被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)工作可作為投資公司財(cái)務(wù)管理的延伸，采取記賬的方式，由投資公司代為管理。
企業(yè)是一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)組織，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷變化，一種財(cái)務(wù)管理模式不可能適用于所有的企業(yè)，也不會(huì)永遠(yuǎn)適用于某個(gè)企業(yè)。要想規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)投資，真正做到防患于未然，就要在人員管理、管理手段上下功夫，結(jié)合我國的投資實(shí)踐，不斷探索與完善財(cái)務(wù)管理模式。不斷調(diào)整并適應(yīng)變化的經(jīng)營環(huán)境，以充分發(fā)揮企業(yè)人、財(cái)、物各方面的資源優(yōu)勢(shì)，為社會(huì)創(chuàng)造最大的價(jià)值。
參考文獻(xiàn)：
[1]陸秦麗：淺析提高投資公司財(cái)務(wù)管理水平的措施；中國外資，2011年第09期.
關(guān)鍵詞：投資公司 財(cái)務(wù)管理
從投資公司的運(yùn)作特性可以知道，投資公司與被投資公司之間是典型的委托關(guān)系，其“所有權(quán)與管理權(quán)”分離是最典型的特征。作為被投資公司的出資人，投資公司的經(jīng)營重點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)價(jià)值升值和流轉(zhuǎn)，核心是企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。投資公司只有不斷強(qiáng)化和完善財(cái)務(wù)管理水平，才能提高投資公司的經(jīng)濟(jì)效益。為此，投資公司需要規(guī)范和完善財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)操作程序，加強(qiáng)投資公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制，降低財(cái)務(wù)運(yùn)作成本和費(fèi)用，充分發(fā)揮投資公司的財(cái)務(wù)管理職能。
一、投資公司財(cái)務(wù)管理存在的問題
投資公司在財(cái)務(wù)管理中普遍存在問題是財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)操作程序不規(guī)范，這可以體現(xiàn)在對(duì)被投資企業(yè)的對(duì)外財(cái)務(wù)管理和投資公司內(nèi)部財(cái)務(wù)控制兩個(gè)方面：
（一）對(duì)外缺乏明確的圍繞投資目的的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
一方面，由于被投資的企業(yè)往往與投資公司無上下級(jí)關(guān)系之分，被投資企業(yè)只是以投資公司的子公司的形式而存在，這導(dǎo)致投資公司參與被投資公司的財(cái)務(wù)管理意識(shí)不強(qiáng)，具體工作不能參與進(jìn)去。另外一方面，投資公司的投資行為由于具有短期性，使得投資公司的管理人員忽視了被投資公司的財(cái)務(wù)管理理念與財(cái)務(wù)措施的貫徹執(zhí)行是否符合自身的戰(zhàn)略發(fā)展，容易造成被投資公司與投資公司之間的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的沖突，從而影響投資公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略。
（二）財(cái)務(wù)內(nèi)部控制失靈
有些投資公司經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)比如票據(jù)不全，會(huì)計(jì)操作不及時(shí)以及提供虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表等財(cái)務(wù)內(nèi)部控制失靈現(xiàn)象，這會(huì)嚴(yán)重影響投資公司的會(huì)計(jì)核算質(zhì)量，導(dǎo)致不能理清投資公司的財(cái)務(wù)管理責(zé)任。更嚴(yán)重的會(huì)影響到公司會(huì)計(jì)報(bào)表的編制，弱化投資公司的現(xiàn)金管理能力，提高投資公司的投資成本和費(fèi)用，降低各項(xiàng)資金的使用效率。
二、提高投資公司財(cái)務(wù)管理水平的有效措施
（一）健全財(cái)務(wù)制度，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。
不同于投資公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制，投資公司與被投資公司之間是平等的地位，對(duì)被投資公司的管理權(quán)限有限，不能對(duì)被投資公司實(shí)施有效的財(cái)務(wù)管理措施。但是，對(duì)被投資公司的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)人員的管理又十分重要，因此，投資公司需要利用自己的股權(quán)地位和各種影響力，對(duì)被投資公司的財(cái)務(wù)管理施加一定的影響，實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資公司的財(cái)務(wù)制度和人員安排的控制。
當(dāng)投資公司對(duì)于被投資公司具有絕對(duì)的控制權(quán)時(shí)，為了規(guī)范其會(huì)計(jì)核算、提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，從而維護(hù)投資者的權(quán)益，投資公司有必要結(jié)合自身的實(shí)際情況直接參與到被投資企業(yè)的會(huì)計(jì)規(guī)則、財(cái)務(wù)規(guī)章和內(nèi)部控制制度的制定中去，規(guī)范被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)處理程序，取得被投資企業(yè)重大財(cái)務(wù)決策的審批權(quán)。將被投資企業(yè)納入投資公司的產(chǎn)權(quán)代表考核項(xiàng)目，定期或者不定期地對(duì)所投資企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)制度建設(shè)和財(cái)務(wù)決策執(zhí)行情況進(jìn)行抽查。投資公司還可以將所投資企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，比如憑證、賬簿和報(bào)表信息等，納入自己的計(jì)算機(jī)信息網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)對(duì)所投資企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營信息實(shí)時(shí)掌握，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)所投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理存在的問題并解決。
（二）落實(shí)監(jiān)督約束機(jī)制，完善內(nèi)部控制制度
在強(qiáng)化投資公司的內(nèi)部控制方面，可以從以下三個(gè)方面入手：第一，要加強(qiáng)責(zé)任意識(shí)，做好員工的財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)，在職工中樹立起內(nèi)部控制理念，使員工切實(shí)認(rèn)識(shí)到實(shí)施內(nèi)部控制的緊迫性和重要性。第二，強(qiáng)化內(nèi)部控制規(guī)章制度建設(shè)。投資公司要建立起科學(xué)合理的內(nèi)部控制制度，落實(shí)制度的實(shí)行，將責(zé)任分配到每一個(gè)部門和每一個(gè)員工，加強(qiáng)決策的執(zhí)行、監(jiān)督和反饋，使制度真正地起到有效的作用。第三，強(qiáng)化約束監(jiān)督機(jī)制。投資公司要按照內(nèi)部控制要求，對(duì)不同崗位設(shè)立不同的職責(zé)，確保不相容的職位之間做到互相監(jiān)督和約束，重要崗位要定期進(jìn)行輪換，避免相關(guān)個(gè)人長期在同一個(gè)崗位，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作，不斷提高投資公司的內(nèi)部控制水平。
（三）合理配置財(cái)務(wù)人員。完善財(cái)務(wù)管理制度
可以采取財(cái)務(wù)人員委派制對(duì)所投資企業(yè)配置財(cái)務(wù)人員，具體可以采取的方法有財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制和財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制。投資公司可以通過對(duì)被投資企業(yè)的董事會(huì)進(jìn)行控制，進(jìn)而委派財(cái)務(wù)人員作為所投資企業(yè)的財(cái)務(wù)主管，進(jìn)入企業(yè)的管理層，進(jìn)而更加全面掌握被投資企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)信息，防止虛假財(cái)務(wù)行為的發(fā)生，保障投資公司重大投資決策的實(shí)施。加強(qiáng)對(duì)所委派的財(cái)務(wù)人員的考核，制定相應(yīng)的激勵(lì)獎(jiǎng)懲措施，杜絕其與被投資企業(yè)的串謀行為的發(fā)生，定期向投資公司進(jìn)行述職，對(duì)其管理應(yīng)該以雙方領(lǐng)導(dǎo)為主，對(duì)其的考核依據(jù)見也應(yīng)綜合雙方主管部門的意見。
（四）促進(jìn)財(cái)務(wù)管理的信息化
日益發(fā)展的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)可以為投資公司實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理信息化提供更多的幫助，使得投資公司對(duì)財(cái)務(wù)信息的管理更加便利。投資公司可以利用相關(guān)的財(cái)務(wù)軟件建立自己公司的財(cái)務(wù)信息網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)電算化，利用電子記賬軟件處理日常的會(huì)計(jì)核算，將會(huì)計(jì)信息和財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況實(shí)時(shí)傳遞到公司的管理層，為公司的管理和投資決策提供更加迅捷的參考依據(jù)。
三、結(jié)束語
在全球化的市場(chǎng)環(huán)境下，投資公司這種特殊的行業(yè)所面臨的競爭尤其激烈，如何提高投資公司的財(cái)務(wù)管理水平，降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變得尤其重要。因此，投資公司應(yīng)該從內(nèi)外部兩方面加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度的建設(shè)，合理配置財(cái)務(wù)人員，規(guī)范會(huì)計(jì)核算，嚴(yán)格內(nèi)部控制，為公司的長遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)固的財(cái)務(wù)保障基礎(chǔ)，從而加強(qiáng)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使得企業(yè)在競爭中處于不敗地位。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：投資公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；問題和對(duì)策
一、國有投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型
國有投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有三類：一是籌資風(fēng)險(xiǎn)，二是投資風(fēng)險(xiǎn)，三是撤資風(fēng)險(xiǎn)。
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)
籌資風(fēng)險(xiǎn)主要有：一是公司資本結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；二是償債能力減弱導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；三是籌資來源過于單一造成的風(fēng)險(xiǎn)，國有投資公司的籌資來源主要是國家政府資金，養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)資金以及銀行或者私人資本，籌資渠道比較少。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指投資公司在投資的過程中，面對(duì)眾多的公司，應(yīng)該選擇什么樣的公司進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)，如何提升資金的使用效率最大限度的利用現(xiàn)有資金，帶來最大的投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。公司投資一旦失敗，不僅造成該項(xiàng)投資的損失，甚至?xí)斐晒酒飘a(chǎn)，一無所有。
3.撤資風(fēng)險(xiǎn)
投資公司準(zhǔn)備撤資的時(shí)候，一旦出現(xiàn)資金難以回收的情況，不但不能賺取利潤，收回本金也難以實(shí)現(xiàn)，這就形成公司的撤資風(fēng)險(xiǎn)。
二、國有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題
1.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺乏，內(nèi)部管理控制能力低
由于國有投資公司的籌資來源比較穩(wěn)定，而且有政府作為投資經(jīng)營的堅(jiān)實(shí)后盾，加上目前國家對(duì)國有企業(yè)管理層的監(jiān)督考核機(jī)制還不完善，激勵(lì)與約束措施尚未實(shí)施到位，導(dǎo)致管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足。公司性質(zhì)雖為國有，國家并不直接參與投資公司的日常經(jīng)營活動(dòng)，而是由公司管理層對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營進(jìn)行決策、管理和監(jiān)督。由于管理層乃至財(cái)務(wù)部門對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)缺乏，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)不足，進(jìn)而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力也較弱，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)異常時(shí)，公司往往對(duì)風(fēng)險(xiǎn)威脅的反應(yīng)滯后，這就造成了公司權(quán)益的損失。投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理往往局限于投資領(lǐng)域，但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也存在籌資、撤資、存貨等各個(gè)方面，投資公司需要擴(kuò)充風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，對(duì)其他方面進(jìn)行綜合考慮進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)管理觀念落后，內(nèi)部管理控制能力降低。財(cái)務(wù)部門的控制能力極大影響投資公司的整體能力，但目前很多國有投資公司存在重融資輕效率、重投資輕管理的問題，一是會(huì)導(dǎo)致資金使用效率低下，由于缺乏良好的資產(chǎn)管理，公司的投資項(xiàng)目不能將資金按照盈利分配并投資出去，就使得大量融資長期閑置在銀行里，資金得不到充分利用，投資回報(bào)率低。二是對(duì)投出資金的運(yùn)轉(zhuǎn)等缺乏有效的監(jiān)管，沒有及時(shí)跟蹤調(diào)查對(duì)資金的流動(dòng)和運(yùn)作，對(duì)落實(shí)效果缺乏詳細(xì)考察，應(yīng)收款沉淀等問題時(shí)有發(fā)生，造成嚴(yán)重資金損失。內(nèi)部管控能力較低，導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門無法全面、真實(shí)地反映項(xiàng)目信息和資金運(yùn)作的實(shí)際狀況，同時(shí)也不利于公司管理層系統(tǒng)了解和準(zhǔn)確把握被投資單位的情況，這又進(jìn)一步增加了公司投資的風(fēng)險(xiǎn)。這樣不僅會(huì)降低公司對(duì)資金使用效率，甚至?xí)绊懝镜恼＿\(yùn)作，進(jìn)而影響公司盈利。
2.籌資來源單一，資本結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險(xiǎn)
目前，國有投資公司的籌資來源主要是國家政府撥款，養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)資金以及銀行或者私人資本，融資渠道和方式較為單一，籌資來源較少，這也較大地阻礙了公司的進(jìn)一步發(fā)展。民間資本具有很大的潛力和活力，目前民間資本進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的比較少。當(dāng)今我國鼓勵(lì)國有資本與民間資本的融合，使市場(chǎng)迸發(fā)出更大的活力。然而引進(jìn)民營資本需要更加和諧的投資運(yùn)營環(huán)境，這就需要政府進(jìn)一步的引導(dǎo)和宏觀規(guī)劃，完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制，建立一個(gè)相對(duì)和諧的投融資運(yùn)行環(huán)境，加大資金走向的引導(dǎo)力度，將更多的民間資本引入到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域內(nèi)去。目前，政府采取系列的優(yōu)惠政策力度還不夠，只有加大政策鼓勵(lì)，才能拓寬投資公司的籌集渠道，加大投資力度，豐富資金來源，進(jìn)一步的規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。投資公司的資本結(jié)構(gòu)與投融資活動(dòng)息息相關(guān)，在國有投資公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張時(shí)，自有資金不能滿足自身擴(kuò)張的需求，所以會(huì)通過發(fā)行債券或者通過貸款來進(jìn)行籌資，相應(yīng)的負(fù)債增加，增大公司原有的資產(chǎn)負(fù)債比率，改變公司資本結(jié)構(gòu)，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營狀況變差，或者償還債款的能力受到限制，企業(yè)不能及時(shí)償還借款，在杠桿作用下，投資公司容易出現(xiàn)經(jīng)營受困和財(cái)務(wù)償還危機(jī)，使資金供應(yīng)鏈條斷裂，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大，并存在撤資風(fēng)險(xiǎn)
投資公司的主營業(yè)務(wù)是投資業(yè)務(wù)，投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)極大影響著公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公司在投資活動(dòng)中，根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展的規(guī)劃，仔細(xì)分析公司的現(xiàn)有的現(xiàn)金流，利用NPV模式分析投資方案的可行性，進(jìn)而確定最佳的投資方案。但是，一旦投資方案不合理，就造成公司資金流動(dòng)性不匹配，并進(jìn)而導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡，加劇公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資公司的分紅也影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司分多少紅不僅要取決于投資企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營效益，還要考慮企業(yè)未來年度的投資需求，因此每年度分紅金額并不固定，這就導(dǎo)致投資公司的利潤和現(xiàn)金流具有不穩(wěn)定性、階段性和非持續(xù)等特點(diǎn)，也會(huì)增加企業(yè)財(cái)務(wù)資金的風(fēng)險(xiǎn)。一旦公司投出的資金受困，不能及時(shí)撤資，就會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一是投資公司進(jìn)行長期股權(quán)投資時(shí)，由于長期股權(quán)投資的周期較長，現(xiàn)在的撤資機(jī)制也不完善，投資公司變成企業(yè)永久股東，不能及時(shí)使貨幣資金回籠。而是，國有投資公司對(duì)公司的發(fā)展和市值具有重大影響，在投資上市公司時(shí)，國有股權(quán)一旦退出便可能引起股票下降，影響所投資公司的發(fā)展，所以，投資公司也不能輕易進(jìn)行撤資，導(dǎo)致撤資不夠靈活，加大撤資風(fēng)險(xiǎn)。
4.公司治理結(jié)構(gòu)不完善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱
公司治理結(jié)構(gòu)不完善包括兩個(gè)方面：一是國有投資公司本身的公司治理結(jié)構(gòu)不完善，國有投資公司的所有者是國家，但是國家和政府并不直接參與公司的治理，對(duì)公司的監(jiān)管力度也不足，導(dǎo)致其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制薄弱。二是所投資的子公司的公司治理結(jié)構(gòu)不完善。國有投資公司通過投資控股或者投資參股等方式成為子公司的重要股東，作為公司所有者，投資公司對(duì)子公司經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和制衡的方式一般有委派董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)總監(jiān)等形式。但是當(dāng)子公司治理結(jié)構(gòu)不完善時(shí)，董事會(huì)就不能有效行使權(quán)利，監(jiān)事會(huì)監(jiān)督機(jī)制也會(huì)失效，公司治理和決策主要由子公司管理層全面控制，導(dǎo)致投資公司掌握子公司信息的嚴(yán)重不對(duì)稱，不能及時(shí)、全面、準(zhǔn)確地掌握公司經(jīng)營信息，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制也會(huì)薄弱無力。投資公司在對(duì)子公司進(jìn)行管理和監(jiān)督時(shí)，基于不全面、不及時(shí)、不準(zhǔn)確或缺乏相關(guān)性的信息做出的決策將給公司帶來風(fēng)險(xiǎn)，而且由于對(duì)子公司控制力不足，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)會(huì)滯后，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)無力，投資公司權(quán)益也會(huì)受到侵害。
5.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，管理效率過低
目前，上文也提到由于子公司治理結(jié)構(gòu)不完善，投資公司無法獲取全面、有效、及時(shí)的信息。另外，投資公司存在各業(yè)務(wù)發(fā)生的投資交易等信息也不能實(shí)時(shí)回饋，數(shù)據(jù)分析比較復(fù)雜，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)單一等問題。這些說明投資性企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率低等問題，投資公司的數(shù)據(jù)量相對(duì)較大，主要依靠人工來進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制不僅效率低，而且會(huì)浪費(fèi)大量的人力物力財(cái)力，當(dāng)今財(cái)務(wù)管理必須通過先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。先進(jìn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)能夠減少進(jìn)行數(shù)據(jù)的整理和記錄的人力，將主要精力放在風(fēng)險(xiǎn)分析工作中，進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遍布于公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要全面系統(tǒng)的進(jìn)行，而不是只對(duì)某一領(lǐng)域或某一環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。投資公司需要綜合考慮投籌資業(yè)務(wù)，以及日常經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使公司資金既安全又高效流動(dòng)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)投資收益最大化。
三、國有投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策
1.提升風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)，提高內(nèi)部管控能力
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在投資公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)中，財(cái)務(wù)管理人員要將風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)貫穿于公司各項(xiàng)工作的始終，在各自的職責(zé)內(nèi)作好風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。第一，公司應(yīng)定期對(duì)財(cái)務(wù)人員組織風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和管理方面的培訓(xùn)，提高財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)和崗位責(zé)任意識(shí)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。第二，健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控制度，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，讓其適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度與財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)相匹配，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。第三，對(duì)于財(cái)務(wù)人員的管理，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的特點(diǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行針對(duì)性的培養(yǎng)與管理，制定合理的評(píng)價(jià)考核體系和獎(jiǎng)懲機(jī)制，增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)。
2.拓展籌資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)
企業(yè)的融資能力和渠道關(guān)系到公司是否有穩(wěn)定的資金流入，對(duì)公司未來發(fā)展產(chǎn)生重大影響。第一，企業(yè)始終把誠信經(jīng)營放在要位，不斷提高自身的信用等級(jí)，進(jìn)一步拓展籌資渠道；國有投資企業(yè)不局限于國有資本的支持，積極引入民間資本，用優(yōu)秀民營企業(yè)的活力帶動(dòng)國有投資企業(yè)的創(chuàng)新，增加資金來源；同時(shí)要不斷加強(qiáng)對(duì)資金的管理和控制，提高企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)速度，最大限度地利用現(xiàn)有資金的價(jià)值，獲得投資收益最大化。第二，企業(yè)就要對(duì)現(xiàn)有的融資狀況進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和資金管理，投融資環(huán)節(jié)要進(jìn)行合理的資金配比，維持穩(wěn)定的資本結(jié)構(gòu)，避免因資金安排不合理，造成的資本結(jié)構(gòu)失衡等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，政府要建立相對(duì)和諧的投資環(huán)境和更有秩序的市場(chǎng)，完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資體制，加大資金走向的引導(dǎo)力度，規(guī)避籌資、投資撤資各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)，將更多的民間資本和金融市場(chǎng)的資本進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。另一方面，政府要采取一系列的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)民間資本對(duì)投資公司的投資力度，拓寬資金籌集渠道，豐富資金來源，從而更好地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.科學(xué)合理進(jìn)行投資，健全撤資機(jī)制
投資和撤資環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了大部分的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)合理進(jìn)行投資，健全撤資機(jī)制能夠極大的降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第一，投資之前做好充分、科學(xué)的價(jià)值評(píng)估。投資公司要加強(qiáng)對(duì)投資業(yè)務(wù)的管理，認(rèn)真分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過全面分析、探討和總結(jié)企業(yè)未來的發(fā)展、盈利能力及投資價(jià)值，進(jìn)而做出最佳投資決策。第二，分階段地進(jìn)行投資。當(dāng)子公司完成盈利目標(biāo)才進(jìn)行下一階段的投資，這樣不僅可以有效規(guī)避投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還也可以增加子公司的經(jīng)營壓力，增加其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)子公司經(jīng)營產(chǎn)生督促和監(jiān)督。第三，投資公司要健全撤資機(jī)制，投資公司通過派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)或者監(jiān)督委員會(huì)成員，最大限度的對(duì)子公司進(jìn)行共同管理，加強(qiáng)對(duì)子公司的監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，以便及時(shí)進(jìn)行撤資，降低撤資環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.完善公司治理結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于投資公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，一是要改善董事會(huì)的結(jié)構(gòu)，建立良好的法人治理結(jié)構(gòu)，必須完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、公司管理層約束監(jiān)督機(jī)制，設(shè)立董事會(huì)內(nèi)部專職委員，增強(qiáng)其崗位責(zé)任意識(shí)，建立一個(gè)責(zé)權(quán)清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會(huì)成員的執(zhí)行力和責(zé)任感。第二，引進(jìn)市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，從外界招賢納士作為獨(dú)立董事，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，不僅能夠提高董事會(huì)成員的質(zhì)量，還能加強(qiáng)對(duì)董事會(huì)的監(jiān)管。對(duì)于子公司治理結(jié)構(gòu)不完善的問題，一是投資公司加大參與其管理力度，不僅注重其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，也要根據(jù)上文方法幫助子公司改善治理結(jié)構(gòu)，從根本上減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生概率。二是投資公司要充分發(fā)揮派駐到子公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)或者監(jiān)督委員會(huì)成員作用，最大限度地對(duì)子公司進(jìn)行共同管理和對(duì)子公司進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
5.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息管理，提高系統(tǒng)管理效率
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)能夠及時(shí)地獲取投資公司內(nèi)部投資交易及子公司治理等各方信息，不僅為能正確地進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的信息基礎(chǔ)，還能計(jì)算各項(xiàng)投資業(yè)務(wù)的指標(biāo)，監(jiān)控企業(yè)各級(jí)、各部門、各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)生的投資交易情況，提高管理效率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要實(shí)現(xiàn)有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，首先，公司要建立科學(xué)全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警數(shù)據(jù)庫，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警庫的數(shù)據(jù)包括本公司內(nèi)部數(shù)據(jù)也包括所投資子公司的數(shù)據(jù)信息，包括資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等各項(xiàng)有效財(cái)務(wù)指標(biāo)。其次，公司在資產(chǎn)、成本和預(yù)算管理的各個(gè)環(huán)節(jié)中要設(shè)置控制點(diǎn)，根據(jù)公司及行業(yè)特點(diǎn)和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分，通過分析數(shù)據(jù)庫中的信息對(duì)融資、投資以及資金的運(yùn)營做出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并且根據(jù)不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)做出防范措施。由于預(yù)算管理是對(duì)資金使用和控制的規(guī)劃，而成本控制是對(duì)資金使用中的控制和約束，將預(yù)算管理與成本管理有效結(jié)合進(jìn)行計(jì)算和管理，不僅有利于財(cái)務(wù)信息的分享和有效利用，也可以用成本來檢驗(yàn)預(yù)算，彌補(bǔ)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的漏洞。最后，為了確保公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的有效運(yùn)行，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理符合企業(yè)管理整體戰(zhàn)略方向，公司要定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理效果的反饋，通過反饋，及時(shí)反思并完善公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的信息，改善風(fēng)險(xiǎn)分析方法，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率，達(dá)到有效的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，為投資公司的財(cái)務(wù)管理和長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
作者:楊俊 單位:中鋼投資有限公司
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關(guān)鍵詞：投資公司 財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
前言
投資公司我國金融行業(yè)發(fā)展的重要推動(dòng)力，投資公司作為一種金融中介機(jī)構(gòu)。投資公司的運(yùn)作過程是將個(gè)人投資者的零散資金進(jìn)行有效整合與集中，并尋找合適的投資項(xiàng)目進(jìn)行投資，投資公司再從中收取管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)以及其他方面的費(fèi)用，從而實(shí)現(xiàn)投資者、投資公司、市場(chǎng)及企業(yè)的多方共贏。投資公司運(yùn)作的最重要支撐力是資金，因此在財(cái)務(wù)管理方面也就存在著較高風(fēng)險(xiǎn)。所以，作為企業(yè)管理者來說，如何有效降低企業(yè)的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益及投資效益的不斷提升就應(yīng)該成為當(dāng)下最重要的工作課題。
一、投資公司財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀分析
當(dāng)前大多數(shù)投資公司在財(cái)務(wù)管理方面已經(jīng)從制度上、人員素質(zhì)上等方面取得了許多進(jìn)步，但是隨著市場(chǎng)變化發(fā)展的加劇以及企業(yè)發(fā)展步伐的加快，在財(cái)務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)防控方面所表現(xiàn)出來的問題也愈加明顯。缺乏以財(cái)務(wù)管理工作為核心的企業(yè)文化體系，管理工作趨于機(jī)械、死板、僵化的問題仍然比較明顯。其次，缺乏有效的市場(chǎng)分析及投資預(yù)測(cè)，從而讓企業(yè)較易遭受財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，再次，人員隊(duì)伍素質(zhì)方面也仍然存在著未能真正達(dá)到具體工作要求及管理要求的問題，缺乏對(duì)新知識(shí)的及時(shí)學(xué)習(xí)、缺乏多投資活動(dòng)的深入了解、缺乏工作的創(chuàng)造性、主動(dòng)性與自律性，從而不僅降低了財(cái)務(wù)管理制度的執(zhí)行效率，同時(shí)也增加了日常工作中財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率。最后，任何管理工作的切實(shí)開展都需要管理制度與輔助約束機(jī)制的雙管齊下，但是就當(dāng)前的情況來看，監(jiān)督約束機(jī)制的缺失在很大程度上造成了財(cái)務(wù)管理工作無人監(jiān)管、自行其是，從而大大增加了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率，為企業(yè)遭受經(jīng)濟(jì)損失埋下隱患。
二、加強(qiáng)投資公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量的思考
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是存在于每一種與資金管理相關(guān)的工作當(dāng)中的，雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在時(shí)客觀的、 不以人的意識(shí)為轉(zhuǎn)移的，但是只要尋找到科學(xué)有效的應(yīng)對(duì)措施，也可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率控制在最低范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益的提升。
（一）加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)
對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)來說，加強(qiáng)管理工作具體質(zhì)量不僅需要依靠科學(xué)有效的制度建設(shè)及人員團(tuán)隊(duì)建設(shè)，更加重要的就是要建立以管理目標(biāo)為核心的企業(yè)文化體系。只有將制度滲透到文化建設(shè)當(dāng)中，才能夠在文化氛圍營造過程中將管理意識(shí)、管理方法及管理理念融會(huì)貫通，讓員工能夠化被動(dòng)遵守制度為主動(dòng)配合管理。在投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制工作開展過程中，企業(yè)文化建設(shè)的重要性也是不容忽視的。文化建設(shè)可以通過文體娛樂活動(dòng)、知識(shí)講座以及技能培訓(xùn)等多種形式開展，同時(shí)為了加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部年青一代企業(yè)員工在思想上的溝通協(xié)調(diào)，還應(yīng)該積極應(yīng)用現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)溝通手段（建立QQ群、Line群、微博官方賬號(hào)、微信公共賬號(hào)等）拉近彼此距離、進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)及知識(shí)的有效宣傳教育。
（二）加強(qiáng)前期市場(chǎng)分析及規(guī)劃
投資公司的主要運(yùn)作就是依靠科學(xué)有效的投資活動(dòng)為企業(yè)自身以及投資者獲取更為豐厚的投資回報(bào)。所以，投資公司的運(yùn)作與市場(chǎng)變化存在著千絲萬縷的聯(lián)系，因此，投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就與市場(chǎng)息息相關(guān)。前提市場(chǎng)分析及投資項(xiàng)目分析如果能夠有效推行，就可以從源頭上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率，降低投資損失幾率。市場(chǎng)分析的主要內(nèi)容應(yīng)該包括以下幾個(gè)方面。首先，要將投資者進(jìn)行有效歸類，按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力、收益心理預(yù)期以及投資周期預(yù)期等項(xiàng)目進(jìn)行分門別類。其次，將可用于投資的運(yùn)作項(xiàng)目按照收益高低、風(fēng)險(xiǎn)高低、周期長短以及其他要求進(jìn)行歸類。再次，為投資者尋找適合他們的投資項(xiàng)目，在確保投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低的基礎(chǔ)之上盡可能多的為其獲取投資收益。最后，建立投資者風(fēng)險(xiǎn)信息披露制度，盡量做到事無巨細(xì)的向投資者進(jìn)行各種風(fēng)險(xiǎn)的科普及預(yù)防手段宣講，提升投資者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，從而形成在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控方面投資公司、投資者雙管齊下的有效管理，最大限度降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率。
（三）加強(qiáng)企業(yè)員工組織學(xué)習(xí)力度
組織學(xué)習(xí)的主要內(nèi)容不僅要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的知識(shí)及技能學(xué)習(xí)，同時(shí)也要加強(qiáng)市場(chǎng)投資方面的知識(shí)學(xué)習(xí)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控知識(shí)學(xué)習(xí)能夠確保企業(yè)員工更為及時(shí)的預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、感應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)與抵御風(fēng)險(xiǎn)，幫助企業(yè)及投資者避開最大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)市場(chǎng)投資方面的學(xué)習(xí)能夠讓投資呈現(xiàn)出更為多元化的發(fā)展，能夠更為靈活的進(jìn)行投資活動(dòng)，能夠通過靈活多樣的投資行為分散投資風(fēng)險(xiǎn)、降低企業(yè)及投資者遭遇風(fēng)險(xiǎn)的可能性。
（四）加強(qiáng)監(jiān)督機(jī)制建設(shè)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理除了需要具體的管理制度進(jìn)行約束與規(guī)范之外，還需要有切實(shí)有效的輔助制度加以保證管理工作有序開展。監(jiān)督機(jī)制建設(shè)就是必不可少的一環(huán)。監(jiān)督機(jī)制建設(shè)應(yīng)該分為內(nèi)外兩個(gè)方面，內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制主要包括對(duì)企業(yè)管理層、領(lǐng)導(dǎo)層投資決策監(jiān)督的監(jiān)督理事會(huì)，以及加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理部門及其他部門監(jiān)督的內(nèi)部審計(jì)部門。在監(jiān)督隊(duì)伍的人員選擇方面應(yīng)該采用內(nèi)部財(cái)務(wù)管理及審計(jì)人員與社會(huì)專門審計(jì)機(jī)構(gòu)人員公共參與工作的形式，內(nèi)部工作人員對(duì)于企業(yè)的實(shí)際工作及操作比較了解，能夠有效加強(qiáng)具體監(jiān)督審計(jì)工作的可操作性與實(shí)效性，但是內(nèi)部管理人員由于長期供職于企業(yè)內(nèi)部，也容易因?yàn)槔娴囊栏叫砸约肮芾硪曇暗莫M窄而產(chǎn)生管理意識(shí)上的偏差以及容易受到企業(yè)內(nèi)部利益小團(tuán)體的思想侵蝕，所以還需要加強(qiáng)與社會(huì)專門監(jiān)督審計(jì)人員的協(xié)作，從而確保監(jiān)督審計(jì)工作能夠站在企業(yè)全局發(fā)展的高度以及市場(chǎng)的高度為企業(yè)的監(jiān)督審計(jì)工作開展制定更為合理、科學(xué)的管理方法及制度。在外部監(jiān)督約束機(jī)制建設(shè)方面，首先要加強(qiáng)與社會(huì)媒體的合作，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)大眾在履行監(jiān)督權(quán)利方面的主動(dòng)性與自覺性，同時(shí)加強(qiáng)信息收集及意見反饋渠道建設(shè)，確保信息的有效互動(dòng)，為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理營造一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)摹?yán)格的外部環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)的管理工作有序加強(qiáng)。
結(jié)束語
投資公司的存在不僅為市場(chǎng)發(fā)展及企業(yè)發(fā)展注入了新的資金與活動(dòng)，同時(shí)也進(jìn)一步豐富了個(gè)人投資者的投資渠道及致富渠道。但是涉及資金管理及投資活動(dòng)就必然會(huì)帶來與之相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理及控制就成為企業(yè)管理者的重要工作內(nèi)容。雖然投資公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍然有許多不足，仍然需要更多的學(xué)習(xí)與實(shí)踐，但是筆者相信只要不斷探索、研究，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控方面的工作質(zhì)量必然能夠不斷提升，不斷推動(dòng)企業(yè)向前發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]任海霞.國有投資公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理探索[J].中國商業(yè).2013.12.
一、人員管理
風(fēng)險(xiǎn)投資做為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對(duì)人的管理。財(cái)務(wù)上對(duì)人的管理，即對(duì)在風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)特定行業(yè)做財(cái)務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理人員，就無法滿足公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。對(duì)人員的管理表現(xiàn)在：
1、實(shí)行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該說公司目前對(duì)人員選聘的門檻不低，財(cái)務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠實(shí)、敬業(yè)，要有責(zé)任心，要有對(duì)工作的摯愛和熱情。二是要求大學(xué)財(cái)會(huì)專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗(yàn)，CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來，BVCC招聘了一批學(xué)有專長，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨(dú)當(dāng)一面的財(cái)務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財(cái)務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財(cái)務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。
2、實(shí)行定期匯報(bào)制度。風(fēng)險(xiǎn)公司的外派財(cái)務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財(cái)務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會(huì)議，專門匯報(bào)交流投資企業(yè)的財(cái)務(wù)情況及管理心得，其中重要的財(cái)務(wù)信息匯成文件上報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對(duì)投資企業(yè)的管理。
3、實(shí)行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)管理有別于一般的財(cái)務(wù)管理，它要求較高的財(cái)務(wù)前瞻性及較綜合的財(cái)務(wù)管理能力。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財(cái)務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會(huì)計(jì)制度的變革，隨時(shí)更新自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)，二是向國際慣例靠攏，加強(qiáng)對(duì)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的了解，以適應(yīng)國際化的步伐，三是加強(qiáng)對(duì)科技動(dòng)態(tài)與財(cái)會(huì)專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進(jìn)行過包括新舊會(huì)計(jì)制度的對(duì)比、企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會(huì)計(jì)、我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。
4、注重總結(jié)研究成果。風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)在我國是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè)，在公司開展風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐活動(dòng)中，遇到過各種各樣的問題，比如：風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問題、投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題等，我們把在實(shí)踐中對(duì)這些問題的思考加以總結(jié)，形成了《風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目評(píng)述》、《風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對(duì)下一步的工作有指導(dǎo)意義。
二、制度設(shè)計(jì)
設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理制度，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對(duì)投資企業(yè)管理的有效實(shí)施。風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng)，對(duì)于投資項(xiàng)目來說，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。
1、投資前期財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)
項(xiàng)目投資前的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)很重要，它關(guān)系到投資項(xiàng)目的價(jià)值認(rèn)定問題，沒有較大價(jià)值的項(xiàng)目是不值得投資的，但投資的價(jià)值點(diǎn)在何處，它是否真實(shí)可靠，這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目的技術(shù)是否先進(jìn)，有沒有市場(chǎng)來定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價(jià)值的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是其中重要的一部分。缺乏財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中，其中一個(gè)環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財(cái)務(wù)部門參與并出具財(cái)務(wù)審核意見，公司制定了一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查－財(cái)務(wù)可行性分析工作底稿》，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的個(gè)體評(píng)價(jià)的認(rèn)定細(xì)節(jié)做了規(guī)范性的描述，使投資評(píng)價(jià)工作有章可尋，對(duì)投資項(xiàng)目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對(duì)投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對(duì)其價(jià)值的判斷是否準(zhǔn)確，定價(jià)是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來退出時(shí)獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評(píng)審就顯得非常重要。財(cái)務(wù)部門對(duì)可行性報(bào)告出具財(cái)務(wù)審核意見，可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價(jià)值，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。
2、投資企業(yè)動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)管理
對(duì)已投資項(xiàng)目的管理是風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)現(xiàn)增值的必然階段。一般在公司與投資企業(yè)簽定合同文本時(shí)，從財(cái)務(wù)審核與監(jiān)督的角度出發(fā)，專門設(shè)計(jì)了財(cái)務(wù)管理方面的約定，其中包括由風(fēng)險(xiǎn)投資公司委派財(cái)務(wù)經(jīng)理的約定，指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的約定，對(duì)股東定期公布財(cái)務(wù)信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)投資企業(yè)的管理權(quán)和監(jiān)控權(quán)，從而更好地保證了風(fēng)險(xiǎn)投資公司在投資企業(yè)的收益權(quán)。
三、管理手段
在財(cái)務(wù)管理具體實(shí)踐中，實(shí)行縱橫交叉的網(wǎng)絡(luò)式管理，可以既保證對(duì)投資企業(yè)的動(dòng)態(tài)全面了解，又重點(diǎn)掌控一些核心企業(yè)。在管理方式上，財(cái)務(wù)部門進(jìn)行了一些有益的探討，目前公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理有以下幾種方式：
1、財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制
風(fēng)險(xiǎn)公司從成立以來實(shí)行了獨(dú)具特色的投資企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)理雙任聯(lián)簽制，對(duì)投資企業(yè)的各項(xiàng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)由公司派駐的財(cái)務(wù)經(jīng)理與項(xiàng)目方的財(cái)務(wù)經(jīng)理實(shí)行聯(lián)簽，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤管理，確保公司的經(jīng)濟(jì)利益。相對(duì)比較成熟，有自己比較獨(dú)立和完善的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的公司比較適合采用這種模式。
2、財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制
財(cái)務(wù)經(jīng)理單任制即由我方派出唯一的財(cái)務(wù)經(jīng)理，負(fù)責(zé)管理投資企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)。優(yōu)點(diǎn)是控制比較嚴(yán)密，管理風(fēng)險(xiǎn)小，缺點(diǎn)是一個(gè)企業(yè)一個(gè)財(cái)務(wù)經(jīng)理，管理成本高。新成立的大型公司，我公司在其中占較大股份的投資企業(yè)，或者是對(duì)我公司有較大影響的企業(yè)適合采取這種管理方式。我公司投資的華諾公司即采取了這種財(cái)務(wù)管理方式。
3、記帳制
對(duì)一些比較小型的創(chuàng)投項(xiàng)目，作為公司財(cái)務(wù)管理的延伸，我們采取記帳的方式，以相應(yīng)降低管理成本。
4、中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式
還有部分項(xiàng)目是根據(jù)公司的需求，采取聘請(qǐng)我們信任的中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的方式進(jìn)行管理。
5、數(shù)據(jù)庫管理方式
關(guān)鍵詞：城建投資公司；內(nèi)部控制；有效性；對(duì)策
城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制雖然取得了可觀的成績，但依然存在諸多問題，這些問題對(duì)城市建設(shè)投資公司的發(fā)展造成了嚴(yán)重阻礙。為了改善這一不良現(xiàn)狀，相關(guān)人員應(yīng)加大對(duì)公司內(nèi)部的管理力度，通過內(nèi)部控制手段來對(duì)公司資金的配置予以優(yōu)化，促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展，因此提高城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制的有效性是十分必要。
一、提高城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制的重要性
內(nèi)部控制有效性影響整個(gè)公司的發(fā)展進(jìn)程，因此我們要加以重視，了解城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制的重要性，強(qiáng)化工作人員對(duì)內(nèi)部控制的認(rèn)識(shí)，從而促進(jìn)公司內(nèi)部控制的工作。
（一）保障公司的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量
加大對(duì)城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制力度，能確保財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。經(jīng)筆者研究，部分工作人員為了獲取更大利益，通常會(huì)采取不良手段來獲取錢財(cái)，這一現(xiàn)狀的產(chǎn)生往往會(huì)為城市建設(shè)公司的運(yùn)行帶來諸多困難。鑒于此，加大對(duì)城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制力度便能有效緩解不良現(xiàn)狀，促進(jìn)公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的有效提高，為城市建設(shè)公司的發(fā)展奠定重要基礎(chǔ)。
（二）符合現(xiàn)代公司管理制度的要求
其次，對(duì)城市建設(shè)投資公司實(shí)施內(nèi)部控制充分符合現(xiàn)代公司管理制度要求。隨著我國經(jīng)濟(jì)水平的全面提高，我國各大企業(yè)均受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，城市建設(shè)公司想要在激烈的市場(chǎng)競爭中占據(jù)一席之地，就必須拿出一系列可行策略，通過加大內(nèi)部控制力度來促進(jìn)城市建設(shè)公司的有效發(fā)展。
（三）加強(qiáng)公司經(jīng)營，增強(qiáng)公司的競爭力
在激烈的市場(chǎng)競爭當(dāng)中，各大企業(yè)為了自保，就必須對(duì)自身競爭力充分提升，城市建設(shè)公司也不例外，自我國實(shí)施對(duì)外開放政策后，不僅為我國各大企業(yè)帶來了嶄新的發(fā)展契機(jī)，同時(shí)也帶來了巨大挑戰(zhàn)，因此加大內(nèi)部控制，能促進(jìn)公司自身競爭水平的提高，有益于公司更好的規(guī)劃財(cái)務(wù)，在工作井井有條的情況下，加強(qiáng)公司經(jīng)營的效率，增強(qiáng)公司的競爭力。
二、城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制問題分析
綜上，筆者對(duì)提高城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制的重要性進(jìn)行了分析，同時(shí)也提出目前在城市建設(shè)投資公司中還存在一些問題，尤其是對(duì)于那些尚未成熟的投資公司，我們必須對(duì)相關(guān)問題一一闡述，以期促進(jìn)其更好地發(fā)展。
（一）內(nèi)部控制意識(shí)薄弱
在城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制工作中，內(nèi)控意識(shí)的薄弱是最為凸顯的問題。城市建設(shè)投資公司管理者對(duì)于內(nèi)部控制的重要性缺乏了解，認(rèn)為內(nèi)部控制的開展需要花費(fèi)大量時(shí)間，大量資源，且難以預(yù)期應(yīng)用效果，這一現(xiàn)狀導(dǎo)致內(nèi)部控制工作一直得不到有效開展。
（二）監(jiān)督機(jī)制的缺乏
雖然部分企業(yè)建立了相關(guān)的內(nèi)部控制制度，但是在制度實(shí)行過程中，缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)督制度來監(jiān)督制度的執(zhí)行，這就在很大程度上阻礙了制度的落實(shí)，并且增加了企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，還有部分企業(yè)在內(nèi)部控制制度之中列出了詳細(xì)的條文，但是因?yàn)楸O(jiān)督制度的缺失，并沒有形成一種統(tǒng)一性的監(jiān)管體系，進(jìn)而會(huì)影響監(jiān)督的效果。
（三）風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)的缺乏
現(xiàn)階段，多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員沒有樹立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決財(cái)務(wù)管理過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)情況。其次，多數(shù)企業(yè)沒有具體落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，嚴(yán)重缺乏風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力，因此很難確保企業(yè)能夠獲得最大的效益。在這種情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該樹立起風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并且將財(cái)務(wù)管理預(yù)警機(jī)制具體落實(shí)，做到防患于未然，最大程度上降低由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的損失。
三、提高城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制有效性的對(duì)策
綜上，筆者對(duì)城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制現(xiàn)狀進(jìn)行了分析，從中發(fā)現(xiàn)諸多問題，嚴(yán)重影響到城市建設(shè)投資公司的有效發(fā)展。為了提高競爭力，城市建設(shè)投資公司必須采取有效措施，筆者將就這一問題進(jìn)行分析。
（一）提高管理人員的內(nèi)部控制意識(shí)
管理人員是內(nèi)部控制的核心，起著主導(dǎo)作用，因此提高管理人員的內(nèi)部控制意識(shí)有利于提高公司內(nèi)部控制的有效性。首先，城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制工作的意識(shí)要大力地被推廣，需要領(lǐng)導(dǎo)和管理人員的共同努力。領(lǐng)導(dǎo)在召集大會(huì)時(shí)，要強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制工的重要性，并且要指正它的不足，對(duì)公司的影響，以及今后的發(fā)展方向等，因此在領(lǐng)導(dǎo)的帶領(lǐng)下，管理人員就會(huì)意識(shí)到內(nèi)部控制工作的重要性；其次，要加強(qiáng)各個(gè)部門之間對(duì)于內(nèi)部控制的交流，在交流的過程中，管理人員會(huì)意識(shí)到內(nèi)部控制工作中存在的不足，在以后的工作中就會(huì)及時(shí)更正。
（二）完善內(nèi)部控制體系
公司會(huì)計(jì)內(nèi)部控制體系的建設(shè)，是鞏固城市建設(shè)投資公司整體內(nèi)部控制的有效環(huán)節(jié)。首先，設(shè)立專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，以專門監(jiān)督工作人員的行為，防止的行為，以加強(qiáng)內(nèi)部控制管理；其次，要明確會(huì)計(jì)人員的工作職責(zé)以及會(huì)計(jì)工作需要遵循的原則，這樣就可以使工作人員進(jìn)入一個(gè)好的工作狀態(tài)；再者，就是要建立標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)工作規(guī)范，以避免在會(huì)計(jì)工作中出現(xiàn)不規(guī)范的操作，從而影響城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制水平。
（三）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估機(jī)制
建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估機(jī)制是有效加強(qiáng)城市建設(shè)投資公司內(nèi)部控制的方法。首先，公司應(yīng)定期檢測(cè)內(nèi)部控制工作，并且上交內(nèi)部控制存在風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告；其次，對(duì)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告進(jìn)行分析，然后發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，并評(píng)價(jià)這些因素；最后，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以提前防范風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)語
綜上所述，現(xiàn)階段多數(shù)企業(yè)在內(nèi)控管理上依舊存在著多種多樣的問題。因此企業(yè)應(yīng)該大力增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，以此來增強(qiáng)自身的競爭力，加強(qiáng)內(nèi)控管理。
作者:張悅 單位:長沙先導(dǎo)投資控股集團(tuán)有限公司
參考文獻(xiàn)：
財(cái)務(wù)管理在風(fēng)險(xiǎn)投資中的重要性是不言而喻的，他包括風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)本身及對(duì)所投項(xiàng)目企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理。在這一過程中，對(duì)人的管理，對(duì)制度的設(shè)計(jì)，是最基礎(chǔ)的工作，也是最重要的工作環(huán)節(jié)。BVCC經(jīng)過三年多的實(shí)踐活動(dòng)，已在風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)管理上，探索出一套較為有效的管理方法和手段，并形成了較為完善的管理制度。
一、人員管理
風(fēng)險(xiǎn)投資做為知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對(duì)人的管理。財(cái)務(wù)上對(duì)人的管理，即對(duì)在風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)特定行業(yè)做財(cái)務(wù)管理工作人員的培養(yǎng)和管理。完善的制度都是人制定的，而它的執(zhí)行與實(shí)施效果完全是依賴于人的素質(zhì)與能力而定。如果沒有適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理人員，就無法滿足公司對(duì)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理需要。對(duì)人員的管理表現(xiàn)在：
1、實(shí)行嚴(yán)格的選聘標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)該說公司目前對(duì)人員選聘的門檻不低，財(cái)務(wù)人員的招聘條件一是要求人品好，要誠實(shí)、敬業(yè)，要有責(zé)任心，要有對(duì)工作的摯愛和熱情。二是要求大學(xué)財(cái)會(huì)專業(yè)本科畢業(yè)，有三至五年的工作經(jīng)驗(yàn)，CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）和碩士研究生優(yōu)先。這兩年來，BVCC招聘了一批學(xué)有專長，業(yè)務(wù)素質(zhì)良好，可以獨(dú)當(dāng)一面的財(cái)務(wù)管理人員，其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財(cái)務(wù)人員良好的素質(zhì)是公司向投資企業(yè)派出財(cái)務(wù)經(jīng)理以保障公司利益的關(guān)鍵。
2、實(shí)行定期匯報(bào)制度。風(fēng)險(xiǎn)公司的外派財(cái)務(wù)經(jīng)理通常每天工作在投資企業(yè)，財(cái)務(wù)部門每月召開一至兩次部務(wù)會(huì)議，專門匯報(bào)交流投資企業(yè)的財(cái)務(wù)情況及管理心得，其中重要的財(cái)務(wù)信息匯成文件上報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)業(yè)務(wù)部門，以利于公司對(duì)投資企業(yè)的管理。
3、實(shí)行定期培訓(xùn)制度。應(yīng)該說風(fēng)險(xiǎn)投資公司的財(cái)務(wù)管理有別于一般的財(cái)務(wù)管理，它要求較高的財(cái)務(wù)前瞻性及較綜合的財(cái)務(wù)管理能力。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理發(fā)生了重大的變革。為盡快跟上這種變化，公司財(cái)務(wù)部門需要不斷地培訓(xùn)。定期培訓(xùn)制度一是適應(yīng)會(huì)計(jì)制度的變革，隨時(shí)更新自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)，二是向國際慣例靠攏，加強(qiáng)對(duì)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的了解，以適應(yīng)國際化的步伐，三是加強(qiáng)對(duì)科技動(dòng)態(tài)與財(cái)會(huì)專業(yè)的發(fā)展等相關(guān)業(yè)務(wù)的了解，比如，已進(jìn)行過包括新舊會(huì)計(jì)制度的對(duì)比、企業(yè)價(jià)值評(píng)價(jià)、內(nèi)資企業(yè)與合資企業(yè)稅收政策的比較、網(wǎng)絡(luò)與會(huì)計(jì)、我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則異同系列專題培訓(xùn)。
4、注重總結(jié)研究成果。風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)在我國是這幾年才發(fā)展起來的新興行業(yè)，在公司開展風(fēng)險(xiǎn)投資的實(shí)踐活動(dòng)中，遇到過各種各樣的問題，比如：風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問題、投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題等，我們把在實(shí)踐中對(duì)這些問題的思考加以總結(jié)，形成了《風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)模型》、《企業(yè)所得稅稅前扣除項(xiàng)目評(píng)述》、《風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)財(cái)務(wù)管理的探討》、《關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的思考》等研究成果。研究和總結(jié)的結(jié)果，使大家都有很多收獲，既提高了自己的理論水平，又對(duì)下一步的工作有指導(dǎo)意義。
二、制度設(shè)計(jì)
設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)管理制度，也就是通過一定的程序和系統(tǒng)、一定的規(guī)章制度保證對(duì)投資企業(yè)管理的有效實(shí)施。風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是一個(gè)系統(tǒng)，對(duì)于投資項(xiàng)目來說，它起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目資本變現(xiàn)退出以后，貫穿于風(fēng)險(xiǎn)投資公司從資金——資本化——資金的長循環(huán)之中。
1、投資前期財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)
項(xiàng)目投資前的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)很重要，它關(guān)系到投資項(xiàng)目的價(jià)值認(rèn)定問題，沒有較大價(jià)值的項(xiàng)目是不值得投資的，但投資的價(jià)值點(diǎn)在何處，它是否真實(shí)可靠，這不能僅僅根據(jù)項(xiàng)目的技術(shù)是否先進(jìn)，有沒有市場(chǎng)來定性判斷，還要做細(xì)致的經(jīng)濟(jì)可行性及投資價(jià)值的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是其中重要的一部分。缺乏財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中，其中一個(gè)環(huán)節(jié)就是投資項(xiàng)目的可行性論證由財(cái)務(wù)部門參與并出具財(cái)務(wù)審核意見，公司制定了一套標(biāo)準(zhǔn)的《盡職調(diào)查－財(cái)務(wù)可行性分析工作底稿》，從搜集資料的完整程度到資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益的個(gè)體評(píng)價(jià)的認(rèn)定細(xì)節(jié)做了規(guī)范性的描述，使投資評(píng)價(jià)工作有章可尋，對(duì)投資項(xiàng)目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對(duì)投資項(xiàng)目的投資前調(diào)查與了解是否充分，對(duì)其價(jià)值的判斷是否準(zhǔn)確，定價(jià)是否合理，談判條件是否有利，直接決定了投資后管理的難度，也決定了將來退出時(shí)獲利空間的大小，因此，投資前的盡職調(diào)查和各種評(píng)審就顯得非常重要。財(cái)務(wù)部門對(duì)可行性報(bào)告出具財(cái)務(wù)審核意見，可以從不同的角度分析項(xiàng)目的投資價(jià)值，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，為領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。
關(guān)鍵詞：金融控股公司 財(cái)務(wù)管理機(jī)制
上世紀(jì)70年代后，金融行業(yè)的創(chuàng)新進(jìn)程大大加快，各種形式的金融體系不斷出現(xiàn)，許多國家也放松了對(duì)金融的管制，這就有利于金融體系的自由化進(jìn)程，促進(jìn)著現(xiàn)代金融系統(tǒng)的深刻變化。隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融行業(yè)也發(fā)生了翻天覆地的變化，形成了多元化的發(fā)展趨勢(shì)，金融控股集團(tuán)公司也大量出現(xiàn)。目前我國有中信、廣大等集團(tuán)形成的多元化的金融控股集團(tuán)公司，還有許多投資、小額貸款公司、擔(dān)保等眾多公司都在向金融控股集團(tuán)公司進(jìn)行嘗試，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)多元化的發(fā)展。在這一背景下，就更需要對(duì)金融控股集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理機(jī)制進(jìn)行探討，以便促進(jìn)金融控股集團(tuán)公司的發(fā)展。
一、金融控股集團(tuán)公司概述
金融控股集團(tuán)公司指通過對(duì)兩個(gè)或者兩個(gè)以上的金融類的子公司進(jìn)行控股，以便實(shí)現(xiàn)總公司目標(biāo)的企業(yè)和集團(tuán)，其子公司必須有兩個(gè)或兩個(gè)以上從事保險(xiǎn)、銀行和證券等金融機(jī)構(gòu)。從母公司進(jìn)行控股的動(dòng)機(jī)和方式來看，可以將其分為兩大類：第一，純粹的控股公司，即單純的掌控子公司的股份而以從事相關(guān)股份的投資等為目的，但并沒有實(shí)際進(jìn)行經(jīng)營的公司；第二，經(jīng)營性的控股公司，這類的公司其母公司同時(shí)從事股權(quán)的投資收益和實(shí)際進(jìn)行經(jīng)營的業(yè)務(wù)，在發(fā)達(dá)國家，金融控股集團(tuán)公司一般是第二種類型，母公司以金融行業(yè)為主，但也從事其他的非金融的業(yè)務(wù)，具有較大的經(jīng)驗(yàn)規(guī)模和范圍，涉及到許多行業(yè)。
二、金融控股集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)
金融控股集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)特點(diǎn)。金融控股集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)特點(diǎn)與其他形式的公司有很大區(qū)別，第一，財(cái)務(wù)主體具有多層次和多元化。金融控股集團(tuán)公司是由多個(gè)法人進(jìn)行聯(lián)合而形成的，利益主體具有多元化、多層次的特點(diǎn)，而且由于不同的聯(lián)合方式，許多公司的利益也表現(xiàn)出具有不同程度的層次結(jié)構(gòu)。第二，財(cái)務(wù)關(guān)系的復(fù)雜性，金融控股集團(tuán)公司對(duì)子公司的控制是通過擁有的資本份額決定的，不是依靠契約或命令，所以，金融公司中的財(cái)務(wù)關(guān)系是一切管理關(guān)系的依據(jù)，財(cái)務(wù)管理在所有管理中占據(jù)關(guān)鍵地位。第三，合并編制財(cái)務(wù)報(bào)表。按照國際慣例，母公司控制的企業(yè)都可以在會(huì)計(jì)核算時(shí)編制合并的財(cái)務(wù)報(bào)表，而且，子公司之間的責(zé)任也以出資的多少為限。第四，資本的硬約束性。金融控股集團(tuán)公司是一種企業(yè)聯(lián)合體，我國對(duì)企業(yè)有充足的資本要求，不僅表現(xiàn)在在注冊(cè)時(shí)需要足夠的資本，在經(jīng)營時(shí)也必須有足夠的資金保障，資金的充足率是衡量其穩(wěn)定的重要指標(biāo)。第五，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不一，資金的需求比較多元。一般來說，銀行、擔(dān)保公司都是高杠桿率的公司，對(duì)資本金比例的要求不算高，但是具有較高的流動(dòng)性，而風(fēng)險(xiǎn)投資公司和融資租貸公司就對(duì)資本金比例有較高要求，資金的占用期限也比較長。第六，業(yè)務(wù)的周期不同，資金占用量也不同。在金融控股集團(tuán)公司中，名下的企業(yè)具有不同的業(yè)務(wù)周期，比如，銀行和小額貸款公司以及擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)周期在一年以內(nèi)，也可能更短，而融資租貸公司和風(fēng)險(xiǎn)投資公司的周期會(huì)很長，一些業(yè)務(wù)的周期可能達(dá)到5-10年，而且具有較大的資金占用量。
三、金融控股集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理機(jī)制面臨的問題
金融控股集團(tuán)公司多元化的經(jīng)營在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)沒有明顯的優(yōu)勢(shì)。金融控股集團(tuán)公司一般以股權(quán)為紐帶組成公司的管理體系和組織的架構(gòu)，這樣可能會(huì)使母公司把相關(guān)的子公司作為分支的機(jī)構(gòu)而對(duì)子公司進(jìn)行過分的干預(yù)，影響子公司的經(jīng)營和管理，也可能造成對(duì)子公司的過度放縱而使子公司的權(quán)利過大，影響公司的整體運(yùn)營。我國的金融控股集團(tuán)公司采取多元化的經(jīng)營模式主要為了節(jié)省交易的費(fèi)用，對(duì)金融資源進(jìn)行整合，從而分散企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的實(shí)力和規(guī)模。但是許多公司過分的追求規(guī)模，并沒有形成核心的競爭力，拿到的牌照很全，但大多牌照相關(guān)的業(yè)務(wù)做的卻不是很優(yōu)秀，多但是不精，這些企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)混亂復(fù)雜，并沒有很快的增強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)能力。例如，我國有很多融資租貸公司，雖然其業(yè)務(wù)涉及范圍很廣泛，但是并沒有特別突出的業(yè)務(wù)，從而難以形成公司的品牌，缺乏核心競爭力，其在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，與以前并沒有什么不同，只是規(guī)模變大了而已，這類改善只是靠著規(guī)模和市場(chǎng)背景進(jìn)行經(jīng)營，如果不對(duì)管理體制進(jìn)行改進(jìn)，就會(huì)被社會(huì)所淘汰。
財(cái)務(wù)管理的效率低下。目前我國的金融控股集團(tuán)公司正處于發(fā)展的初級(jí)階段，很多公司在進(jìn)行管理時(shí)沒有明確、清晰的戰(zhàn)略目標(biāo)，定位不清楚，純粹為了擴(kuò)大規(guī)模而進(jìn)行擴(kuò)大，以這種方式進(jìn)行財(cái)務(wù)管理并不能很好的發(fā)揮出對(duì)金融資源進(jìn)行整合后形成的優(yōu)勢(shì)。而且由于其內(nèi)部的管理體系不健全，就造成母公司、子公司等之間出現(xiàn)層級(jí)差異，內(nèi)部關(guān)系復(fù)雜而難以進(jìn)行協(xié)調(diào)管理，其內(nèi)部管理的缺乏也使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大大增加。在這種管理體系下，金融控股企業(yè)的財(cái)務(wù)管理也具有很大的負(fù)擔(dān)，難以對(duì)母公司和子公司的財(cái)務(wù)去進(jìn)行協(xié)調(diào)，缺乏完善的標(biāo)準(zhǔn)，不利于金融控股公司財(cái)務(wù)的整合。例如，我國有很多小額貸款公司，這些公司是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而逐漸發(fā)展起來的，其在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，不僅要面對(duì)內(nèi)部的管理體系的不完善帶來的壓力，還要面對(duì)其特殊的客戶，（如，小微企業(yè)和償還能力弱的公司、農(nóng)戶等），其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大，一旦對(duì)財(cái)務(wù)的管理不及時(shí)或者出現(xiàn)差錯(cuò)，就可能對(duì)整個(gè)公司的運(yùn)營產(chǎn)生重大影響。
四、金融控股集團(tuán)公司改進(jìn)財(cái)務(wù)管理的措施
金融控股集團(tuán)公司是一種復(fù)雜的經(jīng)營系統(tǒng)，對(duì)其財(cái)務(wù)進(jìn)行管理必須滿足相關(guān)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，然后依照自身的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)的運(yùn)作特點(diǎn)，有針對(duì)性的進(jìn)行財(cái)務(wù)管理機(jī)制的設(shè)計(jì)，從而滿足公司的發(fā)展需要。一般來說需要對(duì)以下因素進(jìn)行考慮，需要做到下列幾點(diǎn)要求：
要根據(jù)公司的整體發(fā)展?fàn)顩r和子公司的業(yè)務(wù)水平，幫助董事會(huì)對(duì)子公司的的核心資本金進(jìn)行合理的配置，并確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)紅線。財(cái)務(wù)管理部門是金融控股集團(tuán)公司的重要部門，需要在合理的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，幫助各個(gè)子公司積極的進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，并適當(dāng)?shù)奶峁┵Y金支持。還需要合理的對(duì)子公司的核心資本金進(jìn)行合理的配置，不能因?yàn)閷?duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制而打擊了子公司拓展業(yè)務(wù)的積極性，也不能過于激進(jìn)而造成不當(dāng)經(jīng)營，造成財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。
在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，要注意平衡公司的整體經(jīng)營，及時(shí)的進(jìn)行資金籌集，以便促進(jìn)公司的發(fā)展。資金對(duì)整個(gè)金融控股集團(tuán)公司來說至關(guān)重要，由于市場(chǎng)的變化和監(jiān)管部門對(duì)公司資金的要求，金融控股集團(tuán)公司為了占據(jù)更大的市場(chǎng)，必須不斷的對(duì)本身的資金進(jìn)行補(bǔ)充，加強(qiáng)擴(kuò)張和融資的能力。所以，在財(cái)務(wù)部門在進(jìn)行管理時(shí)，需要根據(jù)內(nèi)部各個(gè)子公司的不同需求進(jìn)行安排，還要兼顧整體公司的發(fā)展，及時(shí)的對(duì)公司的資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行改善，合理的選擇融資渠道，提高公司抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力和擴(kuò)張業(yè)務(wù)的能力。
財(cái)務(wù)管理部門要根據(jù)企業(yè)的總體目標(biāo)，圍繞企業(yè)利益最大化建立完善的績效評(píng)估考核體系。目前，對(duì)金融控股企業(yè)的業(yè)績進(jìn)行考核有許多不同的方式，有財(cái)務(wù)的指標(biāo)分析和非財(cái)務(wù)的分析，平衡積分卡等。財(cái)務(wù)部門在建立績效評(píng)估考核體系時(shí)，必須與公司的最終目標(biāo)相結(jié)合，根據(jù)公司不同的發(fā)展階段，合理的設(shè)置考核標(biāo)準(zhǔn)，從而不斷提高公司的效益。
五、結(jié)束語
金融控股集團(tuán)公司在我國金融市場(chǎng)中占有重要的地位，對(duì)其財(cái)務(wù)管理機(jī)制進(jìn)行研究有利于我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，為了更好的發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用，需要相關(guān)人員結(jié)合我國具體實(shí)際，根據(jù)本公司的發(fā)展階段進(jìn)行具體的設(shè)計(jì)，以便促進(jìn)公司的長久發(fā)展，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)繁榮。
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[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險(xiǎn)投資 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 問題 對(duì)策
美國研究開發(fā)公司（ARD）于1946年的建立,標(biāo)志著現(xiàn)代意義上的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)正式誕生。經(jīng)過半個(gè)多世紀(jì)的實(shí)踐,風(fēng)險(xiǎn)投資已發(fā)展成為一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)。我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)起步雖晚,但近幾年來也迅速升溫。本文擬從風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作方式作一探討。
一、風(fēng)險(xiǎn)投資的內(nèi)涵、特性與風(fēng)險(xiǎn)分類
按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋，風(fēng)險(xiǎn)投資是指一種私人權(quán)益資本，即險(xiǎn)資本。該資本被用于投資到具有高風(fēng)險(xiǎn)、高附加值、高技術(shù)的新興行業(yè)中，以獲取高額回報(bào)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資又是指一種具有特定對(duì)象的投資行為，它以新技術(shù)的研究、新產(chǎn)品的開發(fā)和新工藝流程的采用為投資對(duì)象，是創(chuàng)新型的投資行為。風(fēng)險(xiǎn)資本是高收益與高風(fēng)險(xiǎn)相依存的行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)投資的失敗率極高,平均僅有5%～20%獲得成功, 60%左右受挫,20%～30%完全失敗。但風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)秘訣就是用少數(shù)成功項(xiàng)目的極高收益來彌補(bǔ)失敗項(xiàng)目所蒙受的風(fēng)險(xiǎn)損失,即借助于投資組合,保證風(fēng)險(xiǎn)投資的整體收益。
風(fēng)險(xiǎn)投資首先具有以創(chuàng)業(yè)為基點(diǎn)的特征。嚴(yán)格地講，風(fēng)險(xiǎn)投資的投資對(duì)象只限于創(chuàng)建高科技企業(yè)或?qū)?chuàng)新項(xiàng)目的投資。其次風(fēng)險(xiǎn)投資的投資周期長、流動(dòng)性低。從投資周期看，風(fēng)險(xiǎn)投資歷時(shí)長，具有明顯的周期性。風(fēng)險(xiǎn)投資在企業(yè)創(chuàng)始階段開始投資，當(dāng)新產(chǎn)品進(jìn)入成熟期，企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定時(shí)，投資人開始清理資產(chǎn)，通過股票上市和股份轉(zhuǎn)讓撤出投資，開始新的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資平均投資期5年～7年，是“勇敢而耐心的資本”游戲。據(jù)調(diào)查，美國從1972年～1982年的150多家風(fēng)險(xiǎn)公司平均需要30個(gè)月才能達(dá)到第一個(gè)平衡點(diǎn)，即現(xiàn)金流平衡點(diǎn)（負(fù)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)向正現(xiàn)金流）；需要75個(gè)月才能達(dá)到第二平衡點(diǎn)，即損益平衡點(diǎn)（收回投資資本）。最后，風(fēng)險(xiǎn)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益性。風(fēng)險(xiǎn)投資與傳統(tǒng)投資不同，風(fēng)險(xiǎn)投資側(cè)重于高科技的種子技術(shù)、尚未起步的小企業(yè)，因而具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性，一般有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)投資家志在管理風(fēng)險(xiǎn)、駕馭風(fēng)險(xiǎn)、追逐高風(fēng)險(xiǎn)后隱藏的高收益，雖然成功率極低，而一旦成功，則收益豐厚。統(tǒng)計(jì)表明，美國風(fēng)險(xiǎn)資本出資人投入1美元的風(fēng)險(xiǎn)資本，持有創(chuàng)新企業(yè)股權(quán)4.2年，然后通過資本市場(chǎng)上公開發(fā)行股票上市，可以獲得1.95美元的資本利得，平均投資回報(bào)率46.省略）網(wǎng)上書店創(chuàng)建時(shí)，僅投入1萬美元，3年后上市竟變?yōu)?.3億美元。
一般來說，一個(gè)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有來自企業(yè)外部的和企業(yè)內(nèi)部的。企業(yè)外部的風(fēng)險(xiǎn)有：政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)所面臨的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)有：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等。其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)組織產(chǎn)品的產(chǎn)量、成本、銷售價(jià)格與收益之間的關(guān)系，有賴于科學(xué)的管理，合理、有效地使用資金，一般以分散投資來減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
二、目前我國風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)管理存在的問題
我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)起步較晚,從1985年國內(nèi)第一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司成立，至今日約有上百家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),正規(guī)運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)投資公司約五十家,風(fēng)險(xiǎn)資本過百億元,資金來源主要是國家撥款、銀行貸款和國外投資,而我國的高新技術(shù)能及時(shí)轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)成果的比例不超過15%。風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)中國來說是還一個(gè)新興事物,在其成長過程中不可避免地出現(xiàn)了各種各樣問題。1998年6月,中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司因資不抵債被勒令關(guān)閉,給正處于熱潮中的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)下了一劑重度的清醒藥。究其原因,從我國風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)管理方面來看,制約我國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的問題很多,既有外部問題,也有風(fēng)險(xiǎn)投資公司本身的制度缺陷所帶來的許多問題,使風(fēng)險(xiǎn)投資的資本循環(huán)難以實(shí)現(xiàn),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的發(fā)展構(gòu)成制約。我國風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)管理主要存在下列問題:
1.風(fēng)險(xiǎn)資本資金源不足，投資基金規(guī)模偏小，結(jié)構(gòu)單一。我國現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或以政府財(cái)政為主體或以銀行為主體或以有關(guān)科技部門組織建立，還有少數(shù)的是部分由國外資金支持。在性質(zhì)上，這些機(jī)構(gòu)屬于政府風(fēng)險(xiǎn)投資公司，而以企業(yè)、私人、保險(xiǎn)基金為主體建立的私人或獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)還很少。這種單一的投資主體結(jié)構(gòu)導(dǎo)致籌資能力弱、公司規(guī)模小， 抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱， 嚴(yán)重影響了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的效益及其發(fā)展。
2.宏觀上配套政策不到位，缺乏相應(yīng)法律法規(guī)、稅收政策的支持，微觀上風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營機(jī)制不健全。目前風(fēng)險(xiǎn)投資缺乏國家政策的大力支持和相應(yīng)的法律法規(guī)環(huán)境。盡管我國政府一直鼓勵(lì)發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，并制定了一些如《公司法》、《中華人民共和國促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》等法律法規(guī)。但具體實(shí)施中常常缺乏完善的實(shí)施細(xì)則和配套的金融與稅收政策。多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資公司，企業(yè)制度不科學(xué)，風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營機(jī)制不規(guī)范、不健全，在確定投資對(duì)象時(shí)缺少系統(tǒng)慎重的挑選； 確定投資對(duì)象后，又較少參與風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目或企業(yè)的經(jīng)營管理，這成為導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目或企業(yè)效益不佳或失敗的主要原因。
3．缺乏具有高度專業(yè)素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資人才。風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展與成功離不開高水平的風(fēng)險(xiǎn)投資家和高素質(zhì)的企業(yè)家。它要求從業(yè)人員不僅要對(duì)所投資的高新技術(shù)領(lǐng)域有足夠多的了解，對(duì)未來發(fā)展有敏銳的洞察力，而且要精通管理，長于風(fēng)險(xiǎn)控制，善于財(cái)務(wù)管理，熟知高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)各階段投資融資需求。
三、我國風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)策
1.確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率、償債能力等指標(biāo)最具代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率和成本費(fèi)用利潤率，前者表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平；后者反映每耗費(fèi)一元支出所得的利潤，該指標(biāo)越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)效率的高低直接體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理水平，其中反映資產(chǎn)運(yùn)營能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，以及產(chǎn)銷平衡率。償債能力指標(biāo)有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率，如果流動(dòng)比率過高，會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右；資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%～60%，在投資報(bào)酬率大于借款利率時(shí)，借款越多，利潤越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。
2．結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略。企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)如質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、產(chǎn)品積壓、成本上升等，要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略降低危害程度。 面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)等策略。其中控制風(fēng)險(xiǎn)策略可進(jìn)一步分類，按照控制的目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生；后者是對(duì)可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利用財(cái)務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展的有效途徑。從大量的企業(yè)負(fù)債經(jīng)營實(shí)例分析，企業(yè)經(jīng)營決策失誤、盲目投資，沒有進(jìn)行事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)調(diào)研是造成負(fù)債經(jīng)營失誤的原因。
3.風(fēng)險(xiǎn)資本籌資管理。風(fēng)險(xiǎn)資本即風(fēng)險(xiǎn)投資資金，一般來說，投資的失敗率極高。籌資方面，我國可以借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，政府采取一系列激勵(lì)及優(yōu)惠措施， 如建立信用擔(dān)保體系和稅收優(yōu)惠，拓寬籌資渠道。目前我國的風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源主要是政府出資，而我國的民間資本具有很大的蘊(yùn)藏量，保險(xiǎn)公司等投資機(jī)構(gòu)的資金也很多，所以，風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來源應(yīng)首推個(gè)人資本。其次是機(jī)構(gòu)投資者，主要有證券公司、信托投資公司、保險(xiǎn)公司等。再次，是外國資本，外資銀行和外資保險(xiǎn)公司。增加資金的籌集方式， 即以什么樣的方式才能讓出資者感覺到風(fēng)險(xiǎn)較小而愿意投資，是亟待解決的問題。采用吸收直接投資籌集風(fēng)險(xiǎn)資本，是風(fēng)險(xiǎn)資本籌資的主要方式。另外，20世紀(jì)50年代產(chǎn)生于美國的有限合伙制，作為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)中最常見、最典型的組織形式，其籌資方式也最能體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本籌集的特點(diǎn)。其合伙人為普通合伙人和有限合伙人兩類。風(fēng)險(xiǎn)投資家作為普通合伙人，是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的發(fā)起人，出資1%的資金， 他們除了投入資金外，是有限合伙制風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)管理人員， 其他投資者作為有限合伙人提供余下99%的資金，但不參與經(jīng)營，同時(shí)也僅承擔(dān)有限責(zé)任，這種模式可供我們借鑒。豐富的資金來源，合理的籌資方式是風(fēng)險(xiǎn)投資資金正常運(yùn)行和財(cái)務(wù)管理的良好開端。
籌資階段加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)投資成功的基石。籌資活動(dòng)是一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會(huì)使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資；二是借入資金，對(duì)于所有者投資而言，不存在還本付息問題，資金可長期使用、自由支配，其風(fēng)險(xiǎn)只存在于使用效益的不確定上。而對(duì)于借入資金而言，企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，實(shí)負(fù)債經(jīng)營而借入資金，將給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能收益的不確定性。
4.風(fēng)險(xiǎn)資本投資管理。把握好風(fēng)險(xiǎn)資金的投入時(shí)機(jī)、投入數(shù)量，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，是投資順利進(jìn)行下去的重要保證。高科技企業(yè)的發(fā)展是建立在產(chǎn)品不斷開發(fā)與創(chuàng)新的基礎(chǔ)上的，高新技術(shù)轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)成果，一般要經(jīng)歷開發(fā)、轉(zhuǎn)化、生產(chǎn)三個(gè)階段。風(fēng)險(xiǎn)投資具有很高的風(fēng)險(xiǎn)性，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，分階段投入資金。每階段都有階段目標(biāo)：上一階段的目標(biāo)完成后，再考慮下一段的資金投入，這樣才能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)資金投入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)后，一直到企業(yè)高成長期以后，利用現(xiàn)有資金盡快使企業(yè)占領(lǐng)較大的市場(chǎng)份額，為風(fēng)險(xiǎn)資金的回收作好鋪墊。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來說，要做好財(cái)務(wù)規(guī)劃，有計(jì)劃地使用資金，編制現(xiàn)金流量表。在各個(gè)階段控制資金的使用量及財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)具體工作。
5.風(fēng)險(xiǎn)資本退出管理。風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是在退出資本時(shí)套取高額利潤，而不是要獲得風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的紅利，只有風(fēng)險(xiǎn)資本的及時(shí)退出，才能實(shí)現(xiàn)下一輪的投入。所以，要慎重選擇退出時(shí)機(jī)和退出方式。建立、健全風(fēng)險(xiǎn)投資體系中風(fēng)險(xiǎn)投資的撤出渠道，是資本能否積極進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的決定性因素。從我國目前情況看，風(fēng)險(xiǎn)資本的撤出方式除了兼并收購來實(shí)現(xiàn)外，也可通過“二板”證券市場(chǎng)，通過產(chǎn)權(quán)交易，風(fēng)險(xiǎn)資本才能形成正常的滾動(dòng)增值、循環(huán)發(fā)展。
6.努力培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資家與企業(yè)家隊(duì)伍。風(fēng)險(xiǎn)投資不僅需要風(fēng)險(xiǎn)資本和高新技術(shù),而且需要具有綜合理論知識(shí)和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),熟悉市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律,善于抓住并利用機(jī)會(huì)、敢于冒險(xiǎn)和創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)投資家與企業(yè)家協(xié)同配合,共同組織投資、運(yùn)作資金并獲取收益。為此,政府創(chuàng)造一個(gè)寬松的、公平的市場(chǎng)環(huán)境，一方面建立風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度,建立責(zé)、權(quán)、利統(tǒng)一協(xié)調(diào)的機(jī)制,建立企業(yè)家的激勵(lì)與約束機(jī)制和考核制度,加快建立企業(yè)家市場(chǎng),為企業(yè)家資源的合理流動(dòng)與優(yōu)化配置；另一方面，加快我國優(yōu)秀財(cái)務(wù)管理人員培養(yǎng)，尤其是復(fù)合型風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)，并積極采取“走出去請(qǐng)進(jìn)來”政策，廣泛吸納全球人才，營造良好的用人環(huán)境，給高等院校和社會(huì)中的優(yōu)秀企業(yè)家提供脫穎而出的平臺(tái)。
風(fēng)險(xiǎn)投資在我國任重而道遠(yuǎn)。我們需要借鑒國外的風(fēng)險(xiǎn)投資經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國的高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)和國家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的現(xiàn)狀,合理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)投資,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制,促進(jìn)我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展,推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。
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關(guān)鍵詞：文化產(chǎn)業(yè) 投資公司 財(cái)務(wù)管理 策略
黨的十七屆六中全會(huì)和十以來，文化產(chǎn)業(yè)提升到國家戰(zhàn)略的高度，各類文化企業(yè)蓬勃發(fā)展，本文以某企業(yè)為例，淺議文化投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理思路，力求使該類企業(yè)的財(cái)務(wù)管理成為創(chuàng)建一流的工作典范。
一、綜合性文化投資企業(yè)初創(chuàng)階段財(cái)務(wù)管理存在的問題
某文化投資企業(yè)經(jīng)過幾年的發(fā)展，資產(chǎn)達(dá)到100億元，產(chǎn)業(yè)布局已經(jīng)涵蓋了傳媒廣告、影視演藝、出版發(fā)行、文化旅游、創(chuàng)意設(shè)計(jì)、工藝美術(shù)、書畫藝術(shù)、文化產(chǎn)權(quán)交易、影視版權(quán)交易、電影院線、融資擔(dān)保、文化基金、小額貸款、文化風(fēng)投等領(lǐng)域。企業(yè)規(guī)模不斷壯大，投資規(guī)模逐年增長，但是成長中的問題也不斷出現(xiàn)。一是產(chǎn)業(yè)鏈條長，管理層級(jí)多，管理難度增大。二是員工隊(duì)伍膨脹快，管理成本增加。三是主業(yè)不突出，經(jīng)濟(jì)效益不佳。伴隨而來的財(cái)務(wù)問題主要有：一是融資結(jié)構(gòu)單一、期限短、財(cái)務(wù)費(fèi)用大、還款壓力大，且資金使用效率不高。二是現(xiàn)金流不充裕，資金鏈面臨問題。三是業(yè)務(wù)不穩(wěn)定，預(yù)算控制難度大。四是財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)和水平與企業(yè)多元化、集團(tuán)化發(fā)展的高速發(fā)展態(tài)勢(shì)不相適應(yīng)。素質(zhì)包括情商、智商，水平指財(cái)務(wù)管理水平。
基于以上現(xiàn)象企業(yè)提出“品牌、質(zhì)量、效益”發(fā)展策略，堅(jiān)持品牌、項(xiàng)目、資本三輪驅(qū)動(dòng)，放緩發(fā)展步伐，夯實(shí)基礎(chǔ)，既要走的快走的穩(wěn)，更要走的好。重點(diǎn)開展以利潤為導(dǎo)向的精細(xì)化管理，就是以利潤為導(dǎo)向，開源節(jié)流 ，向經(jīng)營和管理要效益，圍繞效益調(diào)整融資結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)三個(gè)結(jié)構(gòu)。精細(xì)化管理既要核算也要監(jiān)督，財(cái)務(wù)部門要為此獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，首先做好對(duì)標(biāo)工作。
二、綜合性文化投資企業(yè)初創(chuàng)階段財(cái)務(wù)管理的一些策略
（一）做好企業(yè)投資研究，重視發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定
戰(zhàn)略管理首先要做好戰(zhàn)略分析，重點(diǎn)是行業(yè)環(huán)境七力分析，分析行業(yè)的盈利能力和盈利潛力，尋找市場(chǎng)機(jī)會(huì)所在。其次做好戰(zhàn)略選擇，重點(diǎn)是戰(zhàn)略適宜性分析、可行性分析和可接受性分析，解決好想做、應(yīng)做、可做、愿做的問題。在戰(zhàn)略分析和選擇上多下功夫?qū)τ谄髽I(yè)經(jīng)營成敗至關(guān)重要。拓寬戰(zhàn)略發(fā)展思路，明確戰(zhàn)略層級(jí)，全員參與戰(zhàn)略制定。第三戰(zhàn)略實(shí)施方面，指示指揮型、變革型、合作型、文化型、增長型五種模式的交叉或交錯(cuò)使用的，發(fā)揮企業(yè)職工的各方面的素質(zhì)都相當(dāng)高的優(yōu)勢(shì)，動(dòng)員全體員工參與戰(zhàn)略實(shí)施活動(dòng)。第四，戰(zhàn)略控制，作為新企業(yè)應(yīng)綜合采用制度控制、預(yù)算控制、評(píng)價(jià)控制、激勵(lì)控制四種模式，確保戰(zhàn)略實(shí)施成功。
從企業(yè)戰(zhàn)略研究角度看，首先要確定企業(yè)的產(chǎn)品與市場(chǎng)領(lǐng)域，文化產(chǎn)品如影視、演藝、出版物、書畫、工藝品、傳媒等最核心的問題是市場(chǎng)定位，文化園區(qū)建設(shè)投資周期長、投資額大，最核心的問題是業(yè)態(tài)定位和文化特質(zhì)。其次，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)向什么方向發(fā)展很關(guān)鍵，是在現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行擴(kuò)張，還是開發(fā)新產(chǎn)品？是在新的市場(chǎng)開發(fā)現(xiàn)有產(chǎn)品，還是在新的市場(chǎng)開發(fā)新的產(chǎn)品？第三，企業(yè)要明確自身在產(chǎn)品與市場(chǎng)領(lǐng)域成長發(fā)展中的優(yōu)勢(shì)與條件，既要正確認(rèn)識(shí)還要充分利用這些競爭優(yōu)勢(shì)。例如外部良好的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境和技術(shù)條件，內(nèi)部資金資源、人力資源稟賦方面的優(yōu)勢(shì)，企業(yè)能力較弱、核心競爭力尚未形成方面的劣勢(shì)。第四，各個(gè)文化園區(qū)建設(shè)應(yīng)發(fā)揮投資、管理等協(xié)同效應(yīng)。
公司戰(zhàn)略決定了資源分配和發(fā)展方向，每一個(gè)成員企業(yè)都應(yīng)分別研究“公司應(yīng)該做什么業(yè)務(wù)”以及“怎樣管理這些業(yè)務(wù)”的問題。由于文化投資企業(yè)屬于新企業(yè)，必然采取成長型戰(zhàn)略，以發(fā)展壯大為基本導(dǎo)向，致力于使在經(jīng)營規(guī)模、資產(chǎn)、利潤或新產(chǎn)品開發(fā)等方面獲得增長。密集型成長戰(zhàn)略成為首選，充分利用現(xiàn)有產(chǎn)品的潛力，強(qiáng)化現(xiàn)有產(chǎn)品的競爭地位，加強(qiáng)市場(chǎng)滲透、市場(chǎng)開發(fā)和產(chǎn)品開發(fā)。在一體化方面，比如影視和院線、演出和劇院、影視和版權(quán)交易整合。
經(jīng)營戰(zhàn)略方面關(guān)注成本領(lǐng)先和差異化。職能戰(zhàn)略以營銷和研發(fā)為首要戰(zhàn)略。
財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)是通過資本的配置與使用為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值并實(shí)現(xiàn)價(jià)值。擴(kuò)張性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張為目的的。在這種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略下公司對(duì)外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，現(xiàn)金流出量不斷增多，資產(chǎn)報(bào)酬率下降，債務(wù)負(fù)擔(dān)增加。新的產(chǎn)品或市場(chǎng)發(fā)展空間，可能會(huì)給公司未來帶來新的利潤增長點(diǎn)和現(xiàn)金凈流量，但是一旦投資失誤，公司財(cái)務(wù)狀況可能惡化，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)。所以要適時(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)健性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，以實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)業(yè)績穩(wěn)定增長和資產(chǎn)規(guī)模平穩(wěn)擴(kuò)張為首選目標(biāo)。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與經(jīng)濟(jì)周期和企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)，注意財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的搭配。投資戰(zhàn)略要提高資源配置的效率，要研究投資結(jié)構(gòu)和投資節(jié)奏，尤其是投資策略的選擇和投資組合規(guī)劃。組合投資是企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)、科學(xué)投資的最佳選擇，一般是將多種產(chǎn)品分布在企業(yè)發(fā)展時(shí)期的不同階段進(jìn)行組合。融資戰(zhàn)略要做到低成本、規(guī)模合理、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、時(shí)機(jī)最佳、風(fēng)險(xiǎn)可控，基于投資戰(zhàn)略做融資戰(zhàn)略選擇，考慮成長需要采取保守或積極策略。文化企業(yè)融資特點(diǎn)的是輕資產(chǎn)，抵押物不足，流動(dòng)資金貸款較多，帶來的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)大。融資方式上可選擇銷售其部分有價(jià)值的資產(chǎn)進(jìn)行融資或者金融租賃等。
（二）搭建預(yù)算運(yùn)行閉環(huán)平臺(tái)，實(shí)施精細(xì)化管理
企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化全面預(yù)算管理，建立起完善的預(yù)算、考核、薪酬為一體的閉環(huán)管理平臺(tái)，真正將全面預(yù)算作為提升企業(yè)管理水平的有效工具，并可將PDCA循環(huán)應(yīng)用與全面預(yù)算管理。結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)、年度業(yè)務(wù)計(jì)劃編制年度預(yù)算，全員參與編制，避免財(cái)務(wù)部門唱獨(dú)角戲。預(yù)算與績效考核相結(jié)合，保證預(yù)算的剛性，解決好預(yù)算松弛問題。改善經(jīng)營決策，條件變化時(shí)預(yù)算調(diào)整迅速跟上，形成連貫動(dòng)作，做到計(jì)劃和預(yù)算的無縫鏈接。
（三）強(qiáng)化服務(wù)性財(cái)務(wù)，實(shí)現(xiàn)效率與監(jiān)控并重
服務(wù)和管理是對(duì)立統(tǒng)一的關(guān)系，企業(yè)應(yīng)寓管理于服務(wù)之中，以服務(wù)促管理。華為技術(shù)有限公司非常重視服務(wù)，一線部門服務(wù)于客戶的，支持部門服務(wù)于一線部門，集團(tuán)服務(wù)于各分支機(jī)構(gòu)，種種現(xiàn)金的服務(wù)理念貫穿整個(gè)華為公司。“服務(wù)型財(cái)務(wù)”是從管理模式上一種用“服務(wù)”融合“管理”的管理思路，確立以服務(wù)為導(dǎo)向的服務(wù)型理念、方法和機(jī)制，從而更好的履行企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)和財(cái)務(wù)管控職能，實(shí)現(xiàn)效率和監(jiān)控并重。服務(wù)型財(cái)務(wù)應(yīng)堅(jiān)持兩個(gè)抓手：一是服務(wù)型財(cái)務(wù)的規(guī)范化。二是服務(wù)型財(cái)務(wù)的職業(yè)化。
三、綜合性文化投資企業(yè)初創(chuàng)階段財(cái)務(wù)管理的一些具體做法
（一）重點(diǎn)做好以下幾方面的具體工作
在企業(yè)戰(zhàn)略指導(dǎo)下編制財(cái)務(wù)規(guī)劃；加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)；規(guī)范資金收支管理，建立集團(tuán)資金池；做好會(huì)計(jì)核算；強(qiáng)化預(yù)算管控，為戰(zhàn)略實(shí)施服務(wù)；充分利用會(huì)計(jì)信息；實(shí)施財(cái)務(wù)精細(xì)化管理。
（二）高度重視財(cái)務(wù)管理工作，開發(fā)財(cái)務(wù)人力資源
（1）設(shè)立先進(jìn)財(cái)務(wù)人員獎(jiǎng)項(xiàng)，以公正公平公開方式評(píng)選優(yōu)秀，每年召開表彰會(huì)，激勵(lì)財(cái)務(wù)人員。
（2）讓各級(jí)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)入企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子，參加企業(yè)重要議事會(huì)議，參與決策。
（3）打通財(cái)務(wù)人員的的晉升途徑，有管理能力的可走行政序列，走上領(lǐng)導(dǎo)崗位，學(xué)習(xí)能力強(qiáng)的可走職業(yè)化道路，考取注冊(cè)會(huì)計(jì)師等執(zhí)業(yè)資格，專業(yè)勝任能力強(qiáng)的可以爭取專業(yè)技術(shù)職務(wù)，按照能力水平評(píng)定高級(jí)經(jīng)理序列。
（4）定期召開經(jīng)營活動(dòng)分析會(huì)、預(yù)算會(huì)議和財(cái)務(wù)工作會(huì)議，加強(qiáng)業(yè)務(wù)溝通。
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[2]孔艷.發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的能動(dòng)作用， 確保文化產(chǎn)業(yè)的先行地位[N].劇影月報(bào)，2009年第4期。
長城人壽保險(xiǎn)股份有限公司是經(jīng)中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)成立的全國性保險(xiǎn)公司，以打造服務(wù)最好的保險(xiǎn)品牌為目標(biāo)，致力于為客戶提供適合的保險(xiǎn)產(chǎn)品和便捷的服務(wù)，為員工提供良好的工作環(huán)境和成長空間。公司總部設(shè)在北京金融街。公司經(jīng)營范圍主要包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)及上述保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。公司主要股東為北京華融綜合投資公司、香港大新人壽保險(xiǎn)有限公司、北京金融街建設(shè)集團(tuán)和南昌市政公用投資控股有限責(zé)任公司。
“財(cái)務(wù)系統(tǒng)是企業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)中的重中之重，為了保證財(cái)務(wù)系統(tǒng)的成功實(shí)施和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過認(rèn)真的分析調(diào)研，我們選擇了技術(shù)領(lǐng)先、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富，同時(shí)適合國內(nèi)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理實(shí)踐和滿足中國保監(jiān)會(huì)的要求的Oracle電子商務(wù)套件。通過實(shí)施Oracle財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，我們建立了強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)管理支撐平臺(tái)，使長城保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理貫穿于各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)。Oracle產(chǎn)品靈活開放的體系架構(gòu)、普遍采用模塊化、參數(shù)化的設(shè)計(jì)方針以及可以分步實(shí)施、易于同第三方系統(tǒng)集成的特性，很好地滿足長城保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)未來業(yè)務(wù)發(fā)展和機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的需求。”
挑戰(zhàn)
中國現(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)自1979年恢復(fù)經(jīng)營以來，取得了迅猛的發(fā)展，增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長。在我國加入世貿(mào)組織后，中國逐步對(duì)世界各國的保險(xiǎn)企業(yè)開放保險(xiǎn)市場(chǎng)。按照我國加入世貿(mào)組織承諾的時(shí)間進(jìn)度和開放范圍，我國正在逐步取消外資保險(xiǎn)公司經(jīng)營地域限制，允許其向居民個(gè)人提供健康險(xiǎn)、團(tuán)體險(xiǎn)和養(yǎng)老金(年金)服務(wù)，中國保險(xiǎn)市場(chǎng)正在迎接新一輪擴(kuò)充與競爭的浪潮。
長城人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡稱：長城保險(xiǎn))作為中國保險(xiǎn)行業(yè)的后起之秀，公司自成立之初起就處在激烈競爭的行業(yè)環(huán)境之中，面對(duì)巨大的壓力和挑戰(zhàn)，長城保險(xiǎn)認(rèn)識(shí)到：堅(jiān)實(shí)可靠的信息化管理系統(tǒng)可以有效加強(qiáng)和改善公司在市場(chǎng)營銷、人力資源經(jīng)營、成本和費(fèi)用控制等方面的管理水平，是增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力、保證公司在日益激烈的市場(chǎng)競爭中立足的一大法寶，而在企業(yè)信息化管理系統(tǒng)中，一個(gè)能夠體現(xiàn)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和監(jiān)控能力的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)無疑是整個(gè)系統(tǒng)的核心。長城保險(xiǎn)作為一個(gè)全新管理體制的集團(tuán)企業(yè)，正處在起步和發(fā)展的階段，公司在產(chǎn)品、業(yè)務(wù)范圍和地理范圍等方面都將面臨快速的發(fā)展與擴(kuò)張，因此迫切需要建設(shè)可靠而且高效的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，使公司實(shí)現(xiàn)在集團(tuán)層面能夠?qū)Y金進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)度和監(jiān)控，實(shí)時(shí)掌握保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)狀況的信息，并對(duì)不斷擴(kuò)張的業(yè)務(wù)給予理性的審視和提醒。
經(jīng)過認(rèn)真分析調(diào)研，長城保險(xiǎn)為其財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)提出了三項(xiàng)的總體目標(biāo)：一、通過財(cái)務(wù)系統(tǒng)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的整合實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程信息的集成；二、統(tǒng)一整個(gè)公司(包括各分支機(jī)構(gòu))的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，在保持靈活性的同時(shí)，保證財(cái)務(wù)制度在全公司的貫徹執(zhí)行；三、強(qiáng)化公司在集團(tuán)管控、財(cái)務(wù)核算、財(cái)務(wù)分析和決策支持方面的能力，為公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施提供支撐。
為了保證財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，長城保險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的建設(shè)提出了以下要求：
?支持多層次和多組織財(cái)務(wù)管理的信息系統(tǒng)架構(gòu)
?實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和管理會(huì)計(jì)一體化
?多角度的盈利分析能力，靈活的查詢、報(bào)告支持
?支持公司財(cái)會(huì)政策的貫徹執(zhí)行和成本控制
?實(shí)現(xiàn)的全面預(yù)算管理以及事前、事中、事后的執(zhí)行監(jiān)控
?加強(qiáng)資金統(tǒng)一調(diào)撥的安全性和效益性
?滿足上市公司治理、監(jiān)管報(bào)告和信息披露的需求
?滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展和組織結(jié)構(gòu)變化的需求
解決方案
長城保險(xiǎn)選擇Oracle電子商務(wù)套件建設(shè)公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，并由Oracle重要的合作伙伴漢得信息技術(shù)有限公司負(fù)責(zé)實(shí)施。實(shí)施團(tuán)隊(duì)根據(jù)的長城保險(xiǎn)的企業(yè)背景和發(fā)展目標(biāo)，提出了“總體規(guī)劃、分步實(shí)施、重點(diǎn)突破和快速見效”的實(shí)施規(guī)劃。在實(shí)施的第一期，首先進(jìn)行了Oracle財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中的總賬管理、應(yīng)付管理、資產(chǎn)管理和現(xiàn)金管理模塊的實(shí)施。
在長城保險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的建設(shè)過程中，利用Oracle財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的多組織系統(tǒng)功能，如支持多會(huì)計(jì)核算主體并存，嚴(yán)格控制組織間不同用戶只能訪問與他們相關(guān)的信息系統(tǒng)、自動(dòng)記錄公司間應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款等功能，長城保險(xiǎn)順利搭建了整個(gè)公司(包括各分支機(jī)構(gòu))的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)體系架構(gòu)，形成了長城保險(xiǎn)總公司、分公司、中心支公司、營業(yè)部等多級(jí)財(cái)務(wù)核算及管理體系，各層次除了能夠完成基礎(chǔ)會(huì)計(jì)核算及完成包括財(cái)務(wù)分析、計(jì)劃、監(jiān)控、考核等內(nèi)容的財(cái)務(wù)管理以外，還負(fù)責(zé)及時(shí)向上一層次匯總財(cái)務(wù)信息并接受反饋，最終形成全公司完整準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息體系。Oracle財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)靈活的體系架構(gòu)支持由以分公司為主的核算體系到以總公司為主的核算體系的無縫過渡，為長城保險(xiǎn)未來財(cái)務(wù)大集中目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)奠定了基礎(chǔ)。由于Oracle產(chǎn)品的技術(shù)平臺(tái)和應(yīng)用系統(tǒng)充分支持企業(yè)實(shí)行信息管理的逐級(jí)規(guī)范化及信息資源的全面共享，為長城保險(xiǎn)以集約化投資的最佳方式來實(shí)現(xiàn)大集團(tuán)公司的宏觀管理系統(tǒng)建設(shè)提供了有力支撐。
通過實(shí)施Oracle財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，長城保險(xiǎn)建立了靈活的會(huì)計(jì)科目彈性域和多組織架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了長城保險(xiǎn)總部對(duì)于明細(xì)核算單位的會(huì)計(jì)核算信息集中化管理，這些會(huì)計(jì)信息包括：憑證、會(huì)計(jì)科目余額和發(fā)生數(shù)、基本預(yù)算信息、集中維護(hù)和管理的會(huì)計(jì)報(bào)表等。由于Oracle財(cái)務(wù)系統(tǒng)采用了先進(jìn)的技術(shù)架構(gòu)，將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與管理會(huì)計(jì)集成為一體，簡單易用，特別是借助于Oracle總賬系統(tǒng)靈活的憑證產(chǎn)生方式、統(tǒng)一集成的分類賬、實(shí)時(shí)查詢以及不需要任何程序的客戶化報(bào)告等特性，長城保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的協(xié)調(diào)一致，形成了一套行之有效、快速準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，大大加強(qiáng)了整個(gè)公司的財(cái)務(wù)控制、數(shù)據(jù)收集、信息集取和財(cái)務(wù)報(bào)告等工作，在滿足了企業(yè)內(nèi)部核算和管理需要的同時(shí)，也滿足企業(yè)外部審計(jì)和報(bào)送統(tǒng)計(jì)報(bào)表的需要。
通過實(shí)施Oracle應(yīng)付管理、資產(chǎn)管理和現(xiàn)金管理系統(tǒng)，長城保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了：一、細(xì)化員工借款、費(fèi)用的管理，跟蹤外部采購、按計(jì)劃和預(yù)算進(jìn)行資金支付；二、跟蹤固定資產(chǎn)、辦公家具、低值易耗品(金額大于500，小于2000元)的實(shí)物信息和財(cái)務(wù)信息；三、核算管理內(nèi)部的資金預(yù)測(cè)和計(jì)劃，簡化了外部銀行對(duì)帳，提高了全公司資金監(jiān)控的時(shí)效性和準(zhǔn)確性；
通過實(shí)施Oracle財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，長城保險(xiǎn)獲得了在強(qiáng)大的財(cái)務(wù)核算基礎(chǔ)上進(jìn)行的全面、深入和細(xì)化的財(cái)務(wù)分析能力，一方面可以幫助公司找出盈利或虧損的產(chǎn)品、險(xiǎn)種、渠道，以便公司決策層有針對(duì)性地調(diào)整營銷策略，擴(kuò)大盈利品種的營銷，減少甚至停止沒有收益或者收益率很低的產(chǎn)品銷售；另一方面可以幫助公司發(fā)現(xiàn)在賠款、費(fèi)用控制、資金運(yùn)用等方面的漏洞或薄弱環(huán)節(jié)，找出造成這些漏洞的原因，使公司決策者可以采取必要的措施，堵住漏洞，強(qiáng)化薄弱的環(huán)節(jié)，提高公司管理決策的效力和經(jīng)營效率。
由于Oracle產(chǎn)品中的預(yù)算概念和預(yù)算管理貫穿于各個(gè)模塊，同時(shí)Oracle財(cái)務(wù)分析工具和的總賬系統(tǒng)具備了可以根據(jù)企業(yè)的愿望建立盡可能多的不同預(yù)算，比較各種預(yù)算找到差別、可以在已有預(yù)算或以前實(shí)際數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上快速建立新的預(yù)算和控制對(duì)預(yù)算的訪問、可用常規(guī)的電子表做預(yù)算、支持財(cái)務(wù)界流行的彈性預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)算等，使系統(tǒng)具備了強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)預(yù)算控制和預(yù)警功能，它結(jié)合公司的財(cái)務(wù)政策，通過科學(xué)、合理的方法對(duì)公司的收入、成本、費(fèi)用等進(jìn)行預(yù)測(cè)，并以預(yù)算的形式將這些指標(biāo)下達(dá)有關(guān)分支機(jī)構(gòu)和部門，進(jìn)而嚴(yán)格地控制預(yù)算的執(zhí)行情況，最后對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果進(jìn)行考評(píng)，為財(cái)務(wù)分析和業(yè)績考核提供依據(jù)，可以有效地控制成本、費(fèi)用的生產(chǎn)過程和結(jié)果，為長城保險(xiǎn)提供了一項(xiàng)行之有效的成本控制手段。
通過實(shí)施Oracle財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，長城保險(xiǎn)可以監(jiān)督分、支公司的資金余額，實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一自動(dòng)上劃，從而保證了資金的安全，提高了資金的使用效率。在財(cái)務(wù)控制上，長城保險(xiǎn)借助先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)使公司管理由事后監(jiān)督向事中、事前延伸；在財(cái)會(huì)政策的貫徹執(zhí)行方面，利用財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)來固化公司的財(cái)務(wù)政策，對(duì)公司的所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)行集中化管理，保證了公司財(cái)務(wù)政策得到自上至下的貫徹執(zhí)行，為長城保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)制度適應(yīng)未來業(yè)務(wù)的發(fā)展和機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張打下了良好的基礎(chǔ)。
在國際上來說，所謂的國有企業(yè)是指那些企業(yè)中有國家的中央政府或者聯(lián)邦政府，參與投資、控制的企業(yè)。而在我國，那些由地方政府參與投資與控制的企業(yè)，也稱之為國有企業(yè)。國有企業(yè)的行為是由政府的意志和利益決定的，它在具有營利法人和公益法人特點(diǎn)的同時(shí)，還作為一種生產(chǎn)經(jīng)營組織形式而存在。一般是為了國有資產(chǎn)的保值和增值，以及實(shí)現(xiàn)國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)而建立的，能夠在調(diào)和國民經(jīng)濟(jì)等各個(gè)方面起作用。而所謂的母子公司，就是國有企業(yè)組成形式的一種，它是由一個(gè)公司與下屬的另一個(gè)公司所組成，本公司稱為母公司，下屬公司就稱為子公司。這一形式也不僅僅只存在與國有企業(yè)，一般的大型企業(yè)大多數(shù)也是這種組成形式。下面，就來對(duì)國有企業(yè)中母子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系，進(jìn)行分析。
一、國有企業(yè)母子公司投資注冊(cè)及資金管理
根據(jù)我國目前的國有企業(yè)母子公司來看，有許多母公司都喜歡干這樣的事：在子公司注冊(cè)之初，會(huì)需要依據(jù)國家法律規(guī)定應(yīng)投入多少注冊(cè)資金，這時(shí)母公司會(huì)按照標(biāo)準(zhǔn)把這一筆資金投放進(jìn)去。但也有的時(shí)候有些投資者會(huì)“偷工減料”，根本就沒有投入法律規(guī)定的數(shù)額，有的甚至連最低限額都未達(dá)到。然而他們不一例外的，都會(huì)選擇在子公司注冊(cè)完成之后，在一段時(shí)間后就把這一筆投資資金撤走，導(dǎo)致子公司就成了架空經(jīng)營。這實(shí)際就是一種偷逃資金的方法，而且會(huì)直接導(dǎo)致子公司在需要資金運(yùn)作時(shí)，根本就拿不出錢來。因此，對(duì)于這種現(xiàn)象，工商部門和相關(guān)執(zhí)法部門，都應(yīng)該嚴(yán)加檢查，防止這種偷逃資金、形式經(jīng)營子公司的不良行為的出現(xiàn)。
除開投資資金以外，在國有企業(yè)母子公司的資金管理方面，首先，要從企業(yè)資金的流動(dòng)、融資、投資三方面入手，嚴(yán)格制定資金管理制度，對(duì)于需要審批的資金動(dòng)向管理一定要核實(shí)信息。其次，在進(jìn)行企業(yè)母子公司之間的內(nèi)部交易時(shí)，一定要確保交易的真實(shí)、可靠，對(duì)于拖欠款與轉(zhuǎn)贈(zèng)協(xié)議等，都要及時(shí)理清，做到資金使用都是有償?shù)摹Ｗ詈螅鸪鄬庸芾碣Y金制度，減少層次，以出現(xiàn)高層管理所以挪用資金的現(xiàn)象，讓企業(yè)資金管理呈良性發(fā)展。
二、國有企業(yè)母子公司財(cái)務(wù)的具體關(guān)系
我國現(xiàn)在的國有企業(yè)母子公司之間的關(guān)系，一般都是獨(dú)資子公司與投資公司之間的關(guān)系，它們之間以產(chǎn)權(quán)關(guān)系為紐帶，以財(cái)務(wù)資金為鏈條相互聯(lián)系，是由眾多的法人代表組合在一起，而形成的一個(gè)整體。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體利益的最大化，母公司會(huì)擔(dān)任子公司的財(cái)務(wù)顧問，以此控制和約束子公司。這就是以財(cái)務(wù)控制為核心的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，它不僅僅是傳統(tǒng)意義上用來控制企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)合理性和規(guī)范性的系統(tǒng)，其實(shí)更是一個(gè)由財(cái)務(wù)控制人員、財(cái)務(wù)控制制度、財(cái)務(wù)目標(biāo)制度、財(cái)務(wù)信息制度等有機(jī)結(jié)合的一個(gè)約束整體。
（一）財(cái)務(wù)控制人員
所謂財(cái)務(wù)控制人員，就是母公司為了對(duì)子公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行約束、監(jiān)督與控制，所派遣過去的人員。其主要任務(wù)就是為母公司提供子公司的財(cái)務(wù)情報(bào)，他可以是委派的財(cái)務(wù)主管，或者是財(cái)務(wù)總監(jiān)、會(huì)計(jì)、出納等多種職位。其最終目的就是監(jiān)控子公司資金動(dòng)向。
（二）財(cái)務(wù)控制制度
集團(tuán)公司是以財(cái)物的權(quán)利以及則認(rèn)為核心標(biāo)準(zhǔn)，展開財(cái)務(wù)活動(dòng)的，國有企業(yè)也是如此，這是一個(gè)集團(tuán)公司科學(xué)、合理的實(shí)行財(cái)務(wù)管理的前提。因此，所謂的財(cái)務(wù)控制制度，就是指子公司的財(cái)務(wù)制度要與母公司保持一致，在財(cái)務(wù)核算方面的方法與制度也要與母公司保持一致。這不僅便于母公司的財(cái)務(wù)管理，也可以在財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)問題時(shí)，一目了然的知道問題所在。
（三）財(cái)務(wù)目標(biāo)制度
財(cái)務(wù)目標(biāo)制度實(shí)則就是一個(gè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，它是以母公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)為基準(zhǔn)，然后指定子公司的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，最后以此系統(tǒng)來評(píng)價(jià)子公司的盈利好壞。母公司一般在年初，依照企業(yè)制定的年計(jì)劃，出具一份財(cái)務(wù)預(yù)算，然后指導(dǎo)子公司分配好財(cái)務(wù)的配額，將各項(xiàng)指標(biāo)都下達(dá)給子公司。最后在年末收尾的時(shí)候，再利用財(cái)務(wù)目標(biāo)制度，對(duì)子公司的財(cái)務(wù)進(jìn)行核算，以計(jì)算企業(yè)的盈虧率，這其實(shí)也在一定程度上體現(xiàn)了一個(gè)子公司的存在價(jià)值。
（四）財(cái)務(wù)信息制度
財(cái)務(wù)信息制度就是用來連接母子公司之間財(cái)務(wù)信息溝通的，它的運(yùn)行是否順暢，直接關(guān)系到整個(gè)財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)的運(yùn)行效率。所以一般企業(yè)都會(huì)采取幾個(gè)分制度，來保障財(cái)務(wù)信息制度的順利運(yùn)行。例如，報(bào)告制度。在財(cái)務(wù)信息制度中的報(bào)告制度，顯然它所需要報(bào)告的信息就是財(cái)務(wù)信息，它包括重要決策時(shí)的報(bào)告，資金使用前的報(bào)告，資金使用后的報(bào)告等，這些都是子公司必須向母公司回報(bào)的財(cái)務(wù)信息。除此以外，還有一些別的制度，總之一切都是為了母公司對(duì)子公司的財(cái)務(wù)控制服務(wù)的。
