時間：2023-08-28 16:58:12
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇信用風險管理分類，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
隨著中國金融全球化進程的不斷加快，金融視角的全面對外開放，充分體現一個具有有序市場競爭性的銀行業有助于提高整個社會資源的配置效率和穩定發展。不同于一般金融機構，商業銀行作為高負債經營行業，在提供金融服務賺取利潤的同時，也承擔著來自市場經濟發展中的利率風險、操作風險、流動風險、市場風險以及信用風險。在各種風險之中，信用風險與銀行流動性、資產總量密切相關，對商業的傳統業務、貸款業務、信用擔保業務、衍生產品交易等都起到影響。由此可見，信用風險管理水平決定著商業銀行的生存和發展方向。因此，在當前的金融全球化和市場波動激烈的經濟環境條件下，首要任務是不斷提高我國商業銀行信用風險管理能力以及加強對信用風險管理的研究。
1商業銀行信用風險管理的內容及特征
信用風險管理的首要環節是信用風險識別，信用風險識別是對信用風險的定性分析。銀行通過信用事項識別技術來分析信用的影響因素，并以此來判斷信用事項代表的風險與機會，為信用風險識別提供相關信息。第二個環節是信用風險計量和評估，它可以使管理者了解潛在事件對企業目標實現的影響。管理者主要從兩方面進行風險評估，即估算信用風險發生的可能性大小來預測信用風險帶來的影響。與此同時充足的數據來源和良好的信用風險模型是信用風險計量的重要依據。第三個環節是信用風險的控制，該環節是銀行根據其信用識別和計量的結果，銀行通過其自身所能承擔的信用風險能帶來的影響進行分析，對其具體的環節進行調整和優化，以達到風險管理的最佳效果。最后一個環節是信用風險的監測，包括內部監測與外部監測。外部監測主要是通過監管部門的監管，主要監管銀行的風險資本金。通過內部和外部的監管來控制信用風險，以達到將損失降到最低的目標。信用風險具有客觀性、可控性、滯后性、可控性等特征。信用風險的客觀性表現為風險是普遍客觀存在的，是不會被完全消除的。但可采取相關措施將信用風險調控至可以承受的范圍內，即信用風險的可控性。一般情況下，信用風險與借款人內、外部因素息息相關，當某些外部因素發生變化，導致資金不能及時回籠，借款人不能時償還貸款，最終貸款成為不良貸款，而一定時間后信用風險才會凸顯，這便是信用風險的時滯性，因此運用科學有效的信用風險評估體系，能夠及時的在一定程度上降低信用風險給銀行所帶來的損失，這體現了信用風險也具有可控性。
2我國商業銀行信用風險管理的現狀
2.1商業銀行缺乏完善的信用風險評估體系
雖然開始早于2004年，五級分類制度已經在我國商業銀行體系里面進行全面的推行使用。按照五級分類制度，商業銀行貸款的劃分可按照風險程度分為正常類貸款、次級類貸款、關注類貸款、可疑類貸款和損失類貸款。根據這五個等級貸款的違約情況和逾期情況進行監控和記錄，根據監控結果得出相應指標，由于各類貸款分類標準不統一，界定不清晰，導致大多數貸款分類情況都按主觀分析。加上相關的度量方法和風險評估技術水平無法與快速發展的銀行業保持匹配性，銀行間大數據基礎平臺缺失性，籠統的指標并不能對信用風險和操作風險進行全面監控。
2.2商業銀行信用風險管理流程具有缺陷性
從國際上先進風險管理經驗可知信用風險管理流程決定了風險管理質量，評估信用風險質量存在滯后性。信用風險管理應該在完整流程管理的基礎上，自上而下貫穿整個商業銀行業務的全部流程，滲透業務發展。商業銀行應堅持以信貸業務前控制、信貸業務早期控制和內部消化等作為的信貸風險管理的三大原則，運用分析系統對客戶貸款進行動態式跟蹤調查，例如信貸風險識別系統、信貸風險量化系統和信貸風險控制系統等。為有效進行信用風險量化，很多商業銀行制定了清晰的信用風險控制流程，包括了銀行業務的拓展環節，授信的調查、審查、審批、發放環節，貸款發放后的管理環節，對不良資產管理環節等。為促進信用風險的有效管理，設計了信貸控制流程，通過信貸業務前、信貸業務中、信貸業務后的風險管理措施來對信用風險進行控制或規避。但通過實踐，與領先國外同行相比，國內大部分商業銀行的風險管理流程任存在不足，各部門只履行自己的職能，風險管理工作較難開展，影響著風險管理的效率和統一性。
2.3商業銀行信用風險管理治理架構設置不科學目前中國大部分商業銀行銀行運用的是“三會一層”的風險管理架構，管理體系由總行、一級、二級分行、一級、二級支行五個層次構成。在總行中股東大會分立董事會和監事會，董事會層面再分設風險管理及關聯交易控制委員會，高級管理層，審計委員會；經營風險監督控制委員會、風險資產管理委員會和授信審查委員會構成了高級管理層；除二級支行外其他四個層次主要有行長室、綜合管理部、公司業務部、個人金融部、運營財會部、風險管理部、人力資源部、安保部等。這種管理體系這使得信息傳遞時間長、對形勢變化反應不靈敏，造成決策效率低下，風險控制能力降低。另外，風險管理部門人員較少且年齡普遍偏大，部門地位常年沒有明顯提高，其他部門也不會完全配合風險管理部門的工作，使其很難獨立開展工作，未能實現獨立垂直的風險管理模式。
3加強商業銀行信用風險管理體系對策建議
為了有效推進商業銀行的信用風險體系優化，應首先從信用風險的管理架構的優化開始，在高級管理層統一部署，各個經營層認真執行，最終推動管理架構的優化。其次是風險管理文化、計量技術、風險管理流程等方面進行梳理優化。不同的企業有著不同的風險管理文化，風險計量技術和管理流程，從這幾個方面提出建議對策。
3.1加強信用風險管理架構優化
商業銀行應不斷完善信用風險體系，密切關注經濟新常態，加強對重點行業、地區和重大風險事項的風險管理和識別，及時進行動態調整。了解各級組織部門的職責，完善信用風險管理措施，調整優化信貸結構，強化管理信貸資產質量，以促進戰略實施，優化信用風險結構，平衡風險、資本、收益為目標，學習借鑒新資本協議實施成果，優化信貸組合管理措施。加強建設三道防線，完善產品管控機制，改善客戶管理體系，改進授權管理體系和流程，優化風險管控技術，提高全面風險管理效率。加強風險案件治理，防范潛在的信用風險，保證資產質量穩定。科學管理和衡量資產質量，將信貸資產分為五類，次級、可疑、損失為不良貸款。同時商業銀行應在風險管理架構作出整改，調險控制部的設計。經營風險監督委員會監督、管理全行范圍內的信用分險，并負責審定信用風險的管理政策與信用風險限額；授信檢查委員會是業務交易中的最高決策機構；信用風險監測報告，管理措施的制定由風險管理部負責；表內外業務的審查審批，授信審查和審批的由授信審查部，有效實現相關崗位的行政分離；負責風險資產部主要負責風險資產管理。另外，設立集中出賬部門，負責銀行業務出賬監督管理和管理分支機構；由授信審批部選派員工至分行，負責分行授信審批工作，分行選派審批員工至各支行負責相關授信審批工作，各分支行遵循全行的信用風險管理體制。這有效地實現信用風險的集中垂直管理。
3.2加強商業銀行信用風險管理文化優化
信用風險管理理念的優化是對商業銀行風險管理靈魂的完善，先進的信用理念使員工自覺遵守管理政策和管理制度，也使制度約束和激勵員工行為。促使風險管理更有效力和生命力。管理政策的制定與實施過程與員工行為息息相關，銀行應把風險管理理念貫穿到每個員工的思想里，形成風險意識和行動準則，懂得洞察在日常工作中的信用風險，減少信用風險發生的可能性。也要把風險管理理念注入到日常風險管理工作中，涵蓋全行的各項業務過程及每個環節，形成與企業文化相適應的風險管理文化，規范銀行員工的職業操守，降低銀行工作員工的道德風險。發揮風險文化的約束、激勵、導向等作用，最大限度提高風險管理的有效力，保證銀行業務的穩健發展。但是風險管理意識是不可能一蹴而就的，需要定期在全行范圍內進行相關培訓，讓每個員工都有專業意識，從而創造良好的文化氛圍。
3.3加強商業銀行信用風險控制流程優化
商業銀行應建立信用風險預警監控模型，加強了對信用風險的分析識別。信用風險通過預警監控模型發現時，通常還有機會采取補救措施挽救彌補銀行的資產損失，但如果被動地等待不良資產發生往往導致銀行資產的巨大損失。先進的預警監控模型可以幫助銀行快速有效區分目標客戶，促進銀行信貸資金效率，也可以成功挑戰競爭對手。運用風險預警監控模型對經濟金融發展策略、銀行的信貸經營管理工作進行有效指導。重大的行業技術變革、行業出現明顯衰退、政府調整行業政策，金融環境發生重大變化等都是影響行業預警信號的因素。密切關注各類信息的收集和反饋，加強風險預警，運用風險預警指導信貸業務發展，促進預警監控模型的不斷完善。銀行業務的資產質量是由分散的每筆資產業務組成的，因此銀行總體資產質量狀況和銀行每筆貸款的質量狀況相關。由此可見對每個客戶進行信用評級和信用限額尤為重要。進行信用限額主要包括三個方面：第一，要求銀行客戶提供的資料真實、完整，主要包括財務報告、資產價值的評估報告等，將銀行客戶提供的審計部門審計過的財務報表比對客戶納稅信息，確保資料的真實性；第二，擴大數據庫數據來源，通過法律法規立形式，將所有政府部門系統相關數據交由征信機構進行整理匯總，為商業銀行不同業務發展需求，提供更多詳細的高質量信息；第三，加快信息管理系統的建設，吸收和引進國外先進技術，擴大資金投入力度，不斷梳理補充現有數據，為信用限額測算規則建立提供完整的數據支撐。同時商業銀行全面的掌握企業的真實信息，有助于及早發現風險信號，采取相應補救措施，避免或減少信用風險的損失。積極推行風險報告機制是為經營決策服務，為風險管理服務，為創造資產價值服務。充分發揮風險報告機制的作用依靠風險報告傳遞的效率和風險報告的質量。
4結語
信用風險是銀行風險的重要組成部分，而銀行業是我國金融服務業的主要機構。我國商業銀行逐漸意識到信用風險管理對銀行發展的重要性，但由于各種政治經濟原因，我國商業銀行的信用風險管理還是存在許多不足之處，對商業銀行的有效管理迫在眉睫。在當前市場經濟快速發展的情形下，分析我國商業銀行如何進行有效的信用風險管理順應時代熱點。金融危機后信用風險管理環境不斷變化，商業銀行信用風險管理更加注重定量分析與模型運用，增強了信用風險管理決策的科學性；信用評級機構在信用風險管理中的作用越來越重要；信用風險管理手段也日益豐富和發展，信用風險管理由靜態向動態發展。加強商業銀行信用風險管理將是中國金融業發展的長期課題。
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關鍵詞：信用風險 風險管理技術 對策與建議
隨著中國市場經濟的不斷發展和金融領域改革的逐步推進，我國正在從適度寬松的幣政策轉向穩健的貨幣政策,商業銀行將要面臨信貸緊縮環境，從銀監會公布的不良貸款余額來看,雖是持續降低 ，但考慮到 “股改剝離”的因素，截至2010年第2季度末，商業銀行的實際不良貸款余額和不良貸款率則分別高達2.3萬億元和6.24％。面對不良貸款“明降實增”的現狀和趨勢 ，如何加強其信用風險管理、實現穩健的發展對商業銀行至關重要。
一、我國商業銀行信用風險管理的問題
商業銀行信用風險管理指的是風險的識別、衡量、監督、控制和調整收益，目的在于信用風險平衡。但面對信用風險的不斷變化，面對日益激烈的國際競爭，面對巴塞爾委員會新資本協議的規定，我國商業銀行在信用風險管理中還存在諸多問題：
（一）缺乏高質量的風險管理信息系統
制約我國商業銀行風險管理水平提高的關鍵之一就在于基礎數據的收集。基礎數據不統一和準確性比較差，從而其分析結果缺乏可信度。
（二）內部評級法難以在銀行經營管理中有效使用
由于我國商業銀行缺乏真實披露內部評級結果的激勵機制，運用內部評級法來確定資本充足率水平存在缺陷。另外，我國商業銀行實施內部評級法的技術平臺還存在一些問題：企業數據缺乏連續性、數據質量不高、評級標準過粗、人為因素較大、尚未確立根據經濟周期變化對債務人、債項進行壓力測試的方法。
（三）缺乏科學的信用評級方法
目前，我國商業銀行普遍以定性分析為主，實行的“打分制”淡化了信貸員的責任，對財務指標的分析技術比較落后。
（四）現代風險管理模型與技術的引進存在制約因素
構建商業銀行風險管理體系的重要基礎是先進風險管理技術的應用。由于我國市場經濟體制和金融監管體系的發展還不完善，現代的風險管理模型與技術在我國引進的總體環境還不成熟，所以，這對現代風險管理模型與技術的引進存在制約。
二、國外信用風險管理的理論與技術
（一）在商業銀行的業務中, 由于貸款占其資產的主要部分, 因此信用風險的管理通常集中在信貸風險。這種損失被理解為只有當違約實際發生時才會產生。國外對于信貸風險管理主要方法有：
1.主觀分析法。這種分析方法主要集中在對借款人的道德品質、盈利及還款能力、資本實力、抵押品的價值和經營環境等內容的分析與研究。
2.五級貸款分類法。這種分類方法是金融機構在美國貨幣管理辦公室最早開發的評級系統基礎上拓展而來的, 共分五個級別: 正常貸款、關注貸款、次級貸款、可疑貸款、損失貸款。這種評級分類方法實際上是對資產組合的信用狀況進行評價, 并針對不同級別的貸款提取不同的損失準備, 是一種被動的信用風險管理方法。
3.基于信用風險管理模型的現代管理技術方法。信用風險一旦經過度量模型確定后, 商業銀行面臨的首要問題，就是如何規避和化解這些風險。一般來說, 現代商業銀行對信用風險的規避和化解更多地運用金融工具在金融市場上對信用風險進行分散和對沖。
（二）隨著中國金融改革開放的不斷發展, 市場和金融機構的運作及管理必將與國際接軌, 金融監管原則和技術也必須符合金融監管的國際慣例和要求。因此, 用信用風險模型分析銀行和其他金融機構的信用狀況及所面臨的風險, 防止集中授信, 進而為其提供量化的、科學的依據。世界著名的中介機構和金融機構向公眾公布的信用風險量化模型主要有以下四種：
1.信用度量術模型
信用度量術模型是由JP摩根及美洲銀行、KMV公司、瑞士聯合銀行等金融機構于1997年推出的，旨在提供一個在風險價值框架內估計信用風險的方法，用于諸如貸款和私募債券等非交易性資產的估值和風險計算。
2.信用風險附加模型
信用風險附加模型是瑞士銀行金融產品開發部于1996年開發的信用風險管理系統，它應用保險經濟學中的保險精算方法來計算債券或貸款組合的損失分布。該模型是一種違約模型，只考慮債務人對債券或貸款是否違約，并假定這種違約服從泊松分布，與公司的資本結構無關。模型使用一個連續隨機變量來描述某一信用等級客戶的違約風險。
3.信用組合觀點模型
信用組合觀點模型是由麥肯錫公司應用計量經濟學理論和蒙特·卡羅模擬法，于1998年開發出的一個多因素信用風險量化模型，它主要用于信貸組合風險的分析。該模型將違約及信用等級轉移概率與利率、經濟增長率、失業率等宏觀經濟變量聯系在一起。
4.KMV模型
KMV模型是由KMV 公司（現已被穆迪公司收購）開發的一種違約預測模型，它將信用風險與違約聯系在一起。KMV模型利用默頓的期權定價理論，將公司資產看做是公司債務的期權，當公司資產價值少于短期債務加上50%長期債務時，債務人就會違約。模型認為公司資產的市場價值低于其總負債價值是對公司破產而不是公司違約的準確度量。
三、國外商業銀行的信用風險管理實踐
目前國外商業銀行運用較多, 比較成熟的對信用風險進行分散的方式或工具主要有以下幾種:
信用風險是授信人因未能履約對交易中的一方帶來損失的可能性。如何規避信用風險、最大限度的獲得收益，是有效使用“信用”的精髓。本文主要在分析信用風險和信用風險管理的基礎上，指出信用風險管理如何給企業的財務活動帶來盈余，并提出了通過加強財務管理以規避信用風險的措施。
關鍵詞：
信用；信用風險；財務管理
從金融史上已經出現過的金融危機可以知道，金融危機下，無論是曾經多么風光無限的企業，即使擁有上千億美元的資產，在金融危機到來之時也不堪一擊。這些企業最終的風險都集中在財務層面，突出表現為信用危機，從而使得企業的信用風險集中爆發。加強企業信用風險管理，有效利用財務杠杠，是企業從危機中存活的出路。
一、信用風險與信用風險管理
信用風險可以分為銀行信用風險和商業信用風險兩種。銀行信用風險，從狹義上講就是到期無法償還金融機構借款的風險，商業信用風險最主要的表現為客戶在債務到期后不具備還款能力。總體來看，信用風險主要跟以下因素相關：一是經濟周期性。往往在經濟下行階段，企業贏利情況總體惡化，信用風險增加；二是信息不對稱導致的道德風險。信用風險從其表現形式來看，主要表現為以下特征：一是不以人意志為轉移的客觀性；二是從個體信用判斷整體信用紊亂的傳遞性；三是在一定程度上可以進行控制的可控性；四是具有經濟周期性。信用風險管理是針對信用風險進行的管理活動。企業可以通過制定信用管理政策，對授信和收回應收賬款等交易環節進行全面監督，有效控制客戶信用風險，實現利潤最大化。信用風險管理，一般包括事前調查、事中監督和事后調整三個階段。在事前調查階段，一般通過企業征信和信用等級評價等手段對客戶進行分類，建立客戶檔案信息，明確客戶類型，在交易之前規避與高風險客戶發生交易往來；事中監督是指企業建立客戶信用的跟蹤機制，防范客戶因經營狀況變化導致的風險異動，影響到企業的正常還款能力；事后調整是指企業定期對客戶進行再評價，根據實際情況適當調整客戶分類，使其與客戶的風險能力相匹配。信用風險既有復雜性的特點，同時也很隱蔽，它是隱性和間接的財務風險，既不同于籌資風險和投資風險會產生直觀的交易損失，也不同于經營風險和流動性風險給企業帶來的經營困難，信用風險存在于企業財務鏈條的每一環節，關注的重點是交易雙方的履約行為，從而表現為隱性和間接性。因此，信作者簡介：張琛，中央財經大學會計學院在讀博士生，研究方向為會計理論與方法。用風險與傳統的財務風險互為一體，難以完全區分，如不加以妥善管理，很可能會給企業帶來沉重的打擊，次貸危機引發的金融危機中不乏典型的例子。因此，企業在日常經營和戰略發展過程中應時刻高度重視對信用風險的管理，建立符合自身長遠發展目標的信用風險管理體系。完備和高效的信用風險管理機制不但能夠減少企業財務風險，防范和減少由外部環境變化帶來的損失，還將提升企業整體的經營管理規范水平，提高核心競爭力，以利于企業的穩定和長期健康發展。
二、信用風險管理帶來企業的財務盈余
良好的信用風險管理有助于企業獲得財務盈余，主要表現在以下幾個方面。
（一）保持企業持續增長持續穩定的銷售增長是企業生存與發展的前提條件。信用銷售的好處在于，企業通過讓渡客戶部分的貨幣時間價值，擴大市場占有率，增加客戶群體。當然，信用銷售本身存在一定風險，盲目的信用銷售可能短期內給企業會帶來一定的增長，但從長遠來看，企業無法保持穩定的收入。如果企業引入信用風險管理機制，就能夠在擴大銷售的同時，有效控制信用風險，從而使企業保持持續增長。當前，國內實體經濟呈萎靡態勢，需求不旺導致訂單減少，企業熱切希望能通過信用銷售政策維持銷售。客戶付款能力減弱后，信用風險直線上升，大大超出企業的實際承受能力。在這種情況下，企業如果選擇與第三方專業機構合作，借助其專業的風險評估和專業能力，可以幫助客戶在保持企業持續增長的同時，得到相應的風險補償，從容應對經濟周期帶來的危機。
（二）保障企業順利回款，降低企業壞賬信用銷售目前已經成為我國企業主流的銷售方式之一。信用銷售的劣勢在于：一旦出現逾期或者應收賬款長期掛賬的情況，企業的呆壞賬將直線上升。根據銀監會披露的年報公開信息，我國銀行業2015年的不良率接近2%。企業的應收賬款規模增大，回收速度放緩，資產流動性降低，其擴大再生產的能力無疑將受到限制。而企業通過信用風險管理控制并降低呆壞賬率則有較大的發展空間。企業可以通過建立內部信用風險管理體系來實現對應收賬款的有效管理，對應收賬款進行全面管理和良好催收，將呆壞賬控制在目標范圍內；當企業生產擴大、應收賬款余額增加時，可能憑一己之力難以對大量應收賬款進行有效控制和管理，這時可以選擇引入專業的風險管理和風險咨詢機構，通過共擔風險的方式，將部分信用風險轉移到第三方，進而將公司回收應收賬款的概率控制在理想的區間，保障企業收支安全。
（三）帶來穩定的現金流量企業通過高效的信用風險管理，能夠多渠道的獲取現金流，從而為企業經營和籌資服務。一方面，通過信用銷售和應收賬款管理，能大大提升公司業績、擴大業務規模、獲得市場和穩定增長的業務收入，帶來經營性現金流入；另一方面，可以通過將應收賬款權益轉讓給第三方進行融資，提前獲得貨款資金，給公司增加籌資性現金流入。
（四）優化財務報表根據以上論述，企業優秀的信用風險管理能夠從銷售、融資、風險控制等方面給自身帶來效益，同時，也必將有效地改善企業財務結構，優化報表信息。應收賬款是企業資產類賬戶的主要科目，該科目的質量高低即資產的變現能力的快慢直接影響到企業流動性和短期償債能力的好壞。保證應收賬款正常及時的回款，并通過應收賬款融資提前獲得資金，可以提高資產的變現能力，提升企業的資產質量。另外，銷售收入是企業營業利潤的主要來源，直接體現著企業的成長性和發展潛力，是最主要的財務指標之一。企業保持持續穩定的收入增長，不但能夠帶來資產的積累，同時，也為企業擴大再生產、擴大企業規模奠定良好的基礎。
三、如何通過財務管理規避信用風險
（一）規范會計核算,強化監督審計職能信用風險計量建立在可靠的財務數據基礎之上，因此，財務報告的可靠性和相關性在量化信用風險方面就體現得尤為重要。這要求企業務必重視財務信息披露和會計核算工作，重視專業人員的學習和培訓，建設和培養一支專業素養強、職業道德高的專業人才隊伍。同時，建立健全企業內部控制制度，提升內控水平，根據實際情況完善和再造企業財務流程，加強內部監督和審計，聘請具有良好聲譽的會計師事務所對企業的財務報告進行年度審計，最大限度的保障企業對外公開的財務數據的全面性、真實性、可信性。
（二）有效利用大數據，拓寬信用風險管理工具大數據技術的發展和運用正在成為當下社會的趨勢，這也為風險監控電子化和信息化創造了有利條件。一方面，客戶交易行為的日積月累形成了海量數據庫，通過數據挖掘技術可從數據庫中識別信用風險管理過程中所需的關鍵信息，進一步提升數據的利用效率。另一方面，大量的非結構化數據信息廣泛存在于互聯網、電子商務等媒介，整合數據信息，打破數據邊界，降低信息的不對稱程度，能夠使企業對客戶行為進行全方位的跟蹤評估，從而深度的挖掘客戶，實時更新客戶信息，合理確定客戶的信用等級。此外，為了規避企業的信用風險，企業還有多種金融工具可供選擇。如專業的評估服務能使企業快速獲得客戶的財務及經營類信息，避免個別高風險可能性的交易；專業的追收機構有一定的催收專業能力和信息搜集能力，可以有效促進信用銷售資金的及時回籠，防范由應收賬款逾期導致的現金流斷裂風險；保理等業務可以一定程度上解決企業解決融資難的問題，防范因信用銷售導致的現金短缺，影響到企業的正常生產經營。
（三）樹立誠信觀念,堵塞票據管理漏洞稅務的信用風險也是信用風險的一部分。這部分信用的缺失除了與市場主體自身的法律知識匱乏和信用意識薄弱密切相關外，票據的管理手段不嚴，也為此種信用缺失現象的產生提供了環境。所以,治理稅務失信現象的根本，不僅需要加強稅務法制的建設和宣傳，還要加大依法懲處失信行為的力度,同時，加快票據的電子化管理，在全面實行財務電算化核算的基礎上，實現電子網絡系統的無縫連接，實現銀行數據、經營數據和票據行為的實時監控和對接，完善對票據市場的全面升級管理，堵塞管理漏洞，進而服務于信用風險管理。
（四）加強企業內部控制，完善法人治理結構財務信息不對稱會導致信用風險的產生，企業加強內部控制建設，建立現代企業機制，完善公司治理，定期或不定期對公司制度履行進行監督，將會大大降低財務信息不對稱的程度，從而保證信用風險計量和分析完全以透明和對稱的財務信息為基礎，達到有效規避信用風險的目標。信用在現代經濟社會中是一把雙刃劍，它的存在和發展使得信用關系在各交易主體之間不斷發展和壯大。一方面，信用能提供交易便利，帶給交易各方雙贏的局面，甚至是高額的回報，促進經濟和金融的發展；另一方面，信用的擴大甚至失控也會給社會帶來損失，甚至導致公司破產或更大的經濟金融危機，降低了帕累托效率。隨著互聯網金融和大數據信息時代的來臨，現代社會對于如何進行信用風險管理有了更多的選擇和工具，相對于西方社會，我國的征信體系不完善，信用市場不健全，信用風險管理的水平和金融工具運用都處在一個發展的階段，但是有巨大的發展潛力。因此，最大限度的獲取信用收益，合理管理好信用風險，使其利于我國金融體系的穩定發展，促進我國國民經濟的健康發展仍將具有廣泛的研究前景。
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關鍵字：信用風險管理 客戶信用評級法 貸款風險分類法
現代金融業的競爭與其說是資產規模的競爭，不如說是金融風險管理的競爭。在我國目前的金融體系下，由于資本市場起步較晚，以商業銀行貸款為主的間接融資方式仍占主導地位。這就決定了我國的金融風險主要表現為信用風險，同時信用風險主要集中在商業銀行。因此，對商業銀行信用風險管理進行研究具有十分重要的現實意義，其對證券公司、保險公司等非銀行金融機構的信用風險管理也有借鑒作用。
我國信用風險管理的現狀
長期以來我國商業銀行的風險管理手段都是以定性分析、經驗分析為主，定量分析和各種財務工具的運用被放在次要的位置。目前，這種局面已經有很大的改進，我國商業銀行基本建立起由客戶評價體系——客戶信用評級法和債項評價體系——貸款風險分類法所構成的兩維評級體系。
客戶信用評級法的現狀
從2001年起，我國各商業銀行先后改革了信用等級分類方法，全面引入國際先進的綜合分析法，引入了量化評級手段，建立起信用等級評定的計算機系統，使信用等級分類上了一個新的臺階。
各商業銀行目前采用的信用等級評定方法基本上是參照1999年由國家經貿委、人事部和國家計委聯合的《國有資本金績效評價規則》中對競爭性工商企業的評定方法。在具體方法上，均采用定量分析為主，定量分析與定性分析相結合的方法，定量分析的比重一般占70%以上，定性分析的比重一般不超過30%；定量分析采用功效系數法，定性分析采用綜合分析判斷法。以中國工商銀行的信用評級方法為例進行說明：其信用評級指標由基本指標、修正指標、評議指標三個層次構成。基本指標和修正指標運用定量分析的方法，利用財務比率對企業的償債能力、財務效益、資金營運、發展能力等進行評價。評議指標運用定性分析的方法，對企業的市場競爭能力、管理水平、發展前景等非定量因素進行分析。
貸款風險五級分類法的現狀
2002年起各商業銀行全面推行貸款風險五級分類法，“一逾兩呆”的期限分類方法逐漸退出歷史舞臺。我國現行的貸款五級分類法以風險為基礎，通過判斷借款人及時足額歸還貸款本息的可能性，把信貸資產分為正常、關注、次級、可疑、和損失五類，后三類合稱為不良信貸資產。
貸款風險分類法的核心是對還款可能性的分析，對還款可能性的把握主要是從財務狀況、現金流量、非財務情況和信用支持四個方面，綜合考慮借款人的還款能力，還款記錄、還款意愿、貸款的擔保、貸款償還的法律責任和銀行的信貸管理等因素的影響。在具體實施五級分類法的過程中，一些商業銀行設計了貸款風險分類的七大量化因素作為分類標準，分別是：借款人經營及資信情況，借款人財務狀況，項目進展情況及項目能力，宏觀經濟、市場、行業情況，還款保證情況，銀行貸款管理情況，保證償還的法律責任及其他因素。
我國信用風險管理中存在的問題
隨著客戶信用評級法和貸款風險五級分類法的全面推行，我國商業銀行風險管理的思路逐漸由定性為主向定量為主轉變，各商業銀行在風險控制方面都取得了很大的成就，主要表現在各商業銀行不良資產率的顯著下降，尤其是1999年后新增貸款的發放上，2001年中國工商銀行新增貸款不良率僅為0.2%左右。與此同時，我們必須清楚看到目前的信用風險管理方法還存在一些問題，在一定程度上限制了其在揭示和控制風險方面的作用。
客戶信用評級法存在的問題
評級指標體系的設置不盡合理 評級指標的選取以及指標權重的確定缺乏客觀依據。我國商業銀行通常根據經驗或專家判斷來選取評級指標和確定指標權重，評級標準具有很大的主觀性，評級指標和權重一旦確定就很少更改，使評級結果難以反映企業真實的風險狀況。不同類型企業的經營狀況有所不同，使用同一模式的評級標準，顯然存在局限性；同一個企業在不同的發展階段，同一因素對其信用狀況的影響可能不同，用固定的權重進行評級也是不合理的。
評級結果缺乏前瞻性。我國商業銀行一般以企業過去三年的財務數據為基礎進行評級。對于中長期的預測，過去的情況往往與未來趨勢的相關性不大，以過去的財務數據為依據的評級結果不能準確預測企業未來的償債能力。此外，現行的評級方法對企業發展前景重視不夠，給予的權重較低，也使評級結果更多的是反映企業過去或現在的信用狀況。
信用評級沒有與相應的信用風險度量相結合 企業資信狀況的不同和資信狀況的變化對信用風險的影響是通過違約率的不同和變化而被量化的。信用等級發揮作用是通過不同的信用等級對應不同的違約率水平以及信用等級改變會導致違約率變化來實現的，即AAA級的違約率應該低于AA級，AA級的違約率要低于A級，依次類推。目前我國商業銀行沒有關于信用等級違約率的測量、統計，信用評級體系沒有與違約率掛鉤，信用評級僅應用于客戶選擇、授信管理等少數領域。
貸款風險五級分類法存在的問題
貸款風險分類標準的設置不盡合理 貸款風險分類標準的人為因素較大。我國商業銀行的貸款風險分類標準很大程度上是信貸人員主觀判斷的結果，而信貸人員在知識、能力、業務水平等方面的差異可能導致同一貸款不同的分類結果。更為嚴重的是，信貸人員有時甚至根據有利于自己利益的原則進行評定，人為地操縱分類結果，例如在其收入與清收不良資產聯系的情況下，可疑類和損失類貸款的數量就可能人為地增加。
關鍵詞：企業；信用風險；管理；組織；再造
中圖分類號：17270．7 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X(2009)16-0185-03
獨立的信用管理職能定位，必須要求獨立的信用風險管理組織。綜觀目前中國國內大多數的企業的信用風險管理工作，都是凌亂無章的散布在企業的銷售、財務等各個相關部門，即使建立了專門的信用管理組織也是形同虛設，缺少明確的目標、統一的組織和職能界定(林鈞躍，2005)。在這樣的企業管理基礎之上，要想進行先進的、有效的信用風險管理，簡直就是一種空想。因此，要想真正建立起一套先進的、有效的信用風險管理體系，提高管理水平，我們首先必須建立起完善的企業信用風險管理組織，為企業的信用風險管理工作提供組織保障。
一、國內外研究現狀
企業組織是以企業為特定研究對象、針對組織問題的一種相對“宏觀”的研究。從工業化初期的泰羅、法約爾、韋伯等人到20世紀60年代的西蒙和錢德勒，企業組織研究經歷了宏觀―微觀一宏觀的歷程。總體而言，20世紀90年代前，企業組織理論都是建立在勞動分工基礎上的，是以職務體系、部門結構和組織層級及權責分配的研究為核心內容的。但20世紀90年代以后，隨著哈默業務流程再造”理論在1993年的發表，歷史拉開了以流程或過程為中心的組織新模式研究的序幕。
信用風險管理方面的研究主要集中在信用風險評估技術的研究，研究成果頗豐，如：Z-score模型、KMV模型、CreditMetrics、麥肯錫模型和CSFP信用風險附加計量模型等。但綜觀國際上對信用風險管理的研究中，具體對于企業信用風險管理的組織設計研究甚少。在全球經濟一體化、競爭與合作并存、信息技術飛速發展和中國經濟體制走向深層次改革的時期，對企業信用風險管理的組織構架問題展開系統化的科學研究，有著突出的理論和實踐意義。
二、現有信用風險管理組織模式比較研究
(一)財務部門主導型
財務部門主導的信用風險管理組織模式是指由財務部門兼管企業的信用風險管理工作。顧名思義，這種類型就是直接由財務部門負責信用風險管理，在財務部門內設信用經理(與財務科長平級，由財務副總直接領導)，由最高管理層協調與銷售部門的沖突。
此種模式的優勢：(1)較快作出授信決策，抓住銷售機會。信用管理在本質上與客戶和自身財務狀況息息相關，信用額度的認定與財務管理有相當密切的關系，財務部門掌握著應收賬款的詳細資料，因此可以較快作出授信決策，抓住銷售機會。(2)財務部門可以根據企業本身資金周轉情況，對信用政策作彈性調整，使企業的資金周轉維持在合理的水平上。(3)對銷售部門進行監督，降低壞賬發生的比率。
此種模式的劣勢：(1)銷售部門可能會將財務部門的信用管理視為干涉，導致銷售部門產生反感情緒，從而影響企業的銷售業績。(2)可能會使企業采取保守的銷售政策，放走許多的銷售機會，影響企業經營業績的增長。
(二)銷售部門統管型
銷售部門主導的信用風險管理組織模式是指由銷售部門兼管企業的信用風險管理工作。銷售部門主導信用風險管理工作的做法是目前中國最流行的信用風險管理組織模式，這種情況在進出口企業中較為突出。
此種模式的優勢：(1)與客戶接觸較多，對客戶的信用的動態情況了解得較為透徹。(2)根據與客戶往來交易的實際業績來認定信用額度、信用等級、現金折扣等，作為促銷手段，有利于業務推廣。
此種模式的劣勢：(1)信用風險評估不夠嚴謹，為追求銷售業績，深入研究不夠，使壞賬比率升高。(2)無形中放寬了交易條件，使信用風險的潛在威脅增大。
(三)風險委員會制管理型
風險委員會制的信用風險管理組織模式是指在企業內部建立風險委員會，由該委員會行使整個企業信用風險管理的職能。風險委員會直接設置在董事會之下，各職能部門向委員會負責。
此種模式的優勢：(1)容易取得各部門協調一致的意見；(2)高度專業性。
此種模式的劣勢：(1)容易形成官僚作風；(2)流程復雜，管理成本很高，難以監管。
(四)專門的信用風險管理部門管理型
獨立信用管理部門的信用風險管理組織模式是指設立獨立的信用管理部門，由信用管理部門專職負責企業的信用風險管理工作。
對于國外企業而言，這種信用風險管理組織結構類型，在繼承前兩種組織結構模式的優點的同時，有效地回避了前兩種模式所存在的缺點。但是拿到國內，就存在著較大的缺陷，正如本文第二部分中所分析的那樣，在現實生活中，信用管理部門的職能未能得到真正的行使，或者是受制于其他與之有所沖突的部門(如：銷售部門)，或者說中國企業可能還未真正認識到什么是信用管理、信用管理的作用是什么，怎樣真正地行使起信用管理的職能。
三、中國企業信用風險管理組織模式的選擇
選擇適合中國企業實際情況的信用風險管理組織模式。
中國企業的信用風險管理現狀如下：
1．中國的企業管理尚未達到能夠讓銷售部門有效地約束自己的水平。銷售部門的目標是為公司爭取到盡可能多的合同，這種壓力會使它可能具有“過于看重機會而忽視風險”的傾向。在中國企業管理水平普遍不高的情況下，銷售部門難以有效地進行自我約束，矯正這種傾向。此時采用銷售部門主導型的信用風險管理組織模式的效果可想而知。
2．“弱財務”決定了財務部門主導型的組織模式難以發揮作用。財務部門在中國企業本來就處于弱勢，如果將信用風險管理的職責設置在財務部門中，那么它能夠發揮的作用就更加微小。中國企業如果采用這樣的組織設計，其他部門可能會以各種各樣的理由架空信用風險管理職能，使得關于信用風險的約束、規定和流程都成為一紙空文，難以付諸實踐。
3．中國企業結構分布狀況決定了風險委員會制模式應用范圍狹窄。風險委員會制信用風險管理組織模式對企業的要求較高。該模式主要應用于金融機構與特大型企業中。根據國家統計局的數據，1996年中國的全部獨立核算工業企業，包括國有、集體、股份、外資、港澳臺資工業企業，總數一共有506 400多家，其中大型企業有7 057家，占總數的1．3％，中型企業有16 870家，占總數的3_3％，小型企業有482 518家，占總數的95．3％；又據國家統計局工交司2002年的數據，在中國全部國有及非國有工業企業中，企業單位總數為181 557個，其中大型企業的數量為8 752個，占全部統計企業的4．82％。由此不難看出，中國大多數企業的規模都是中
小型的，大型企業在中國企業結構中所占的比例很小。特大型企業是大型企業中的大型企業，其所占的比重更是小而又小。因此，風險委員會制定信用風險管理組織模式應用范圍狹窄，在中國大多數企業中應用不現實。
基于上述分析，我們可以得出如下結論：在現階段中國大多數企業應該選擇建立獨立專門的信用風險管理部門，通過這種信用風險管理組織模式來進行企業信用風險管理。
四、信用風險管理組織再造
鑒于上述企業的信用風險管理實際狀況，我們非常有必要進行組織結構再造，即在企業內建立起一個獨立的信用風險管理部門，并認真地協調該部門與財務部門、銷售部門之間的關系，從而讓其真正行使自身應有的職能，成為有序、協調和統一的信用風險管理組織。
信用風險管理組織再造具體包括四方面內容：在企業內部成立專門的信用風險管理部門；界定信用風險管理部門職能；界定信用風險管理人員職責；有機協調信用風險管理部門與企業其他部門(主要是財務部門和銷售部門)的關系，達到有序、高效。
(一)設立信用風險管理部門
企業的信用管理部門是根據企業所需要實現的信用管理功能而建立的。企業信用管理部門必須具備的功能應設專人進行操作，例如，每個企業信用管理部門都應該至少具有客戶信息管理、應收賬款管理和商賬處理等基本功能。根據國內企業組織結構的現狀，參考國外先進企業的成功經驗，企業的信用風險管理部門的組織結構可以設計為(如下圖)中虛線框內部分所示。
(二)界定信用風險管理部門職能
企業信用風險管理部門至少應具備三大基本職能，即：客戶檔案管理、客戶信用申請的審批和投訴處理職能、應收賬款的管理職能和商賬追收職能。客戶信用管理包括客戶資信調查和客戶檔案服務。應收賬款管理的重點在于防范逾期應收賬款的發生。商賬處理的主要任務是國內外追賬。
(三)界定信用風險管理人員職責
1．信用管理經理及其主要職責
信用管理經理是企業信用風險管理的核心，他的工作質量很大程度上決定和影響了企業信用風險管理的成敗，信用管理經理具體有以下職責：(1)建立企業信用管理部門并明確其職能；(2)設計企業信用管理的流程和采用的技術方法；(3)在企業內部推廣信用管理技術，開展教育培訓工作；(4)協調信用風險管理部門與企業其他職能部門的關系；(5)聯絡、管理企業信用管理的外包工作；(6)處理信用交易涉及的法律訴訟。
2．客戶管理人員
在設有信用管理部門的大型企業中，信用管理經理之下設有若干個客戶信用監理職位。在大公司，每位客戶信用監理一般分管與一種產品銷售有關的信用管理工作。在客戶比較多的情況下，信用監理之下還要設立客戶專管員職位。根據西方國家的實踐，商業企業的每位信用管理人員最多管理600個客戶，這是人均管理客戶數的上限。在國內，由于受客戶平均素質低的限制，為確保信用管理工作質量，每位客戶信用管理人員不可能管理這么多數量的客戶，所管理的客戶數量應根據實際情況進行調整。
3．信用分析人員
信用分析人員純粹是信用管理內勤人員，他們不會直接面對客戶。他們的任務是評審客戶信用、維護客戶檔案系統、建立和維護計算機化／網絡化信用管理系統、初級處理客戶申述等。他們要以技術手段處理企業信用政策變化，例如，通過調整客戶信用申請處理系統和訂單自動審查系統來實現對信用額度的控制。他們為信用管理經理的各種報告提供數據和表格支持。在不設外聯人員的企業信用管理部門，信用分析人員可能直接接收來自公司內部其他部門的服務請求。
(四)協調企業組織內各部門關系
企業內信用風險管理相關部門(主要包括：信用管理部門、財務部門、銷售部門和企業決策層)可以看做為一個系統(戴彬，2004)。按照系統的觀點，系統內各要素間的關系是否和諧、有序對于系統功能的實現起著至關重要的作用。信用風險管理組織其實我們就可以把它當做一個系統，既然作為系統，就必須協調這個系統內的各要素之間的關系。
一、 信用風險信息披露的重要性
自上世紀90年代后期以來,信用風險管理成為風險管理中最關鍵、最具挑戰性的因素。商業銀行在經營中承擔越來越高的信用風險,如何防范與化解信用風險已經成為我國業界討論的熱點問題。導致信用風險增長的因素是多方面的,主要有:(1)來自銀行以外的金融公司的競爭以及銀行業自身競爭的加劇,使得貸款利差縮小,放款業務向高風險——低質量行業傾斜;(2)金融市場的擴展,中小企業進入并從金融市場直接融資變得更加容易,選擇從銀行借款的公司越來越具有更小的規模和更弱的信用等級;(3)新型金融工具不斷發展,它們的信用風險暴露帶來了更大的不確定性。銀行信用風險暴露量倍增,性質也更為復雜,這對商業銀行加強自身信用風險管理,以及對銀行監管部門提高金融穩定性都提出了更高的要求。在加強信用風險管理的呼聲下,金融監管部門和大眾投資者對商業銀行信用風險的披露提出了越來越高的要求。巴塞爾委員會作為國際銀行監管領域最重要的組織,近年來陸續了《提高銀行透明度》、《披露信貸風險的最佳做法》、《信用風險管理原則》、《新巴塞爾資本協議》等文件,對銀行業信息披露提出了越來越高的要求。在2001年1月的《新資本協議》征求意見稿中,巴塞爾委員會把市場約束作為對銀行監管框架的三大支柱之一,其目的是通過提高銀行信息披露程度來提高市場紀律。該委員會認為有效的披露對保證市場參與者更好地了解銀行風險狀況以及資本狀況非常重要。新框架針對信用風險信息披露提出了要求和建議,要求銀行針對自身情況充分提供有關信用風險的定量和定性信息。
目前,世界上許多國家和地區也都建立了各自的商業銀行信息披露制度,并在這些制度中對有關信用風險信息的披露作出了相關規定。與巴塞爾協議相一致,它們也反映了對信用風險披露越來越高的要求。加強信用風險信息披露已經成為銀行加強風險管理和各國監管銀行的重要趨勢之一。
二、巴塞爾新資本協議對信用風險信息披露的發展動向
2001年1月巴塞爾委員會公布了《新資本協議》草案第二稿,再次在全球范圍內征求銀行界和監管部門的意見。該委員會在2001年5月31日前征集各方面意見,并希望可以從2004年起在國際活躍銀行中開始實施。
在《新資本協議中》巴塞爾委員會認為,當今金融體系復雜多變,只有通過有效的銀行管理、市場紀律以及監管三方面的共同作用才能獲得金融體系的安全和穩定。新框架把市場紀律作為第三大支柱,市場紀律的目標是通過提高銀行信息披露的程度來支持市場紀律。有效的披露對保證市場參與者更好地了解銀行風險狀況以及資本狀況非常重要。新框架在幾個方面提出了披露要求和建議,包括銀行計算資本充足率的方法和風險評估方法。對信用風險核心信息的披露建議適用于所有銀行,在信用風險、信用風險緩解技術和資產證券化方面使用內部法的銀行,還需滿足更多的披露要求,才能獲得監管當局的認可。
在《新資本協議》框架下,巴塞爾委員會考慮了世界各國在發展階段上的不同,因而提供了可供選擇的幾種方案。對于信用風險,大體上有兩類方法:標準法和使用銀行內部評級的方法。在內部評級法中又有幾種形式,從初級到較為高級的內部評級法。針對各自的方法,協議分別提出了:適用于所有銀行的披露要求;適用于采用標準法的銀行的披露要求;適用于采用內部評級法的銀行的披露要求。表1列示了這些要求的主要項目:
三、我國商業銀行信用風險的披露現狀
目前我國商業銀行在信用風險披露方面,存在內容和形式上的不統一的問題,這是由于對國有商業銀行和上市銀行采用了不同的規范所致。對我國商業銀行信息披露進行規范的主要有《商業銀行法》、《會計法》、《企業會計準則》,以及新修訂的《貸款質量五級分類管理》和《商業銀行信息披露暫行規定》、《金融企業會計制度》等。而對于上市銀行,則還要求遵循中國證監會的有關規定,主要是《公開發行證券公司信息披露編報規則 》。在規范上的不一致造成了披露的信息在內容上和形式上的諸多差異。
從四大國有商業銀行2001年年報來看,更多的是依據國家監管的要求,同時也更多的體現了巴塞爾資本協議中對所有銀行信用風險信息的披露要求。表2列示了這四家銀行信用風險信息披露的主要項目:
從國有商業銀行的信用風險信息披露來看,基本上符合了巴塞爾新資本協議對所有銀行的披露要求,披露了相關的定性和定量信息,而且在形式上基本一致,有關信用風險的信息都是在年度報告中的風險管理一章披露。從2001年度報表來看,上市銀行披露的信用風險的主要信息包括:
1. 貸款質量信息:
* 報告期末貸款五級分類情況,貸款總額;
* 占貸款總額比例超過20%(含20%)的貼息貸款金額及其重要構成;
* 重組貸款余額及其中逾期部分金額;
* 主要貸款類別按月度計算的平均余額及年均貸款利率;
* 本期貸款平均余額及平均利率,貸款平均利率(%),各項自營貸款平均總額。
2. 貸款集中度信息:
* 報告期末前十名客戶貸款額占貸款總額比例;
* 最大十家客戶名稱;
* 貸款的期限結構和貸款的方式結構。
3. 其他相關的信用風險信息:
* 報告期末所持金額重大的政府債券的有關情況;
* 報告期末不良資產余額及本年為解決不良資產已采取及擬采取的措施;
* 可能對本行財務狀況與經營成果造成重大影響的表外項目的年末余額及其重要情況。
四、我國商業銀行信用風險信息披露的不足及其改進
1.提高我國商業銀行信用風險信息的可比性
從披露信用風險信息的現狀來看,國有商業銀行、上市銀行以及股份制銀行之間都存在著較大的差異,這主要是由于它們遵循不同的披露規范引起的。
從實際的披露來看,主要的差異在:(1)在形式上,國有商業銀行將信用風險信息在年度報告的風險管理項下單獨列示,披露信用風險的定量和定性信息以及信用風險管理的制度和實踐;上市銀行主要是遵循上市規范,信用風險的定量信息在會計報告中披露,定量信息在重要數據和事項下披露,并且都沒有單獨列示;而股份制銀行的信用風險信息則更為分散,信用風險定量、定性以及信用風險管理信息分別在會計報表、經營業績和會計報表附注中披露。(2)披露的信用風險信息在內容上也有較大差異。國有商業銀行披露的信用風險信息主要是貸款分類,貸款地區結構和行業結構以及信用風險管理等;上市銀行重在提供貸款分類更為詳細的信息,貸款的期限結構和地區結構,但是在信用風險管理制度方面披露不充分;股份制商業銀行則存在內容上定性和定量兩方面都不充分的問題。
一、我國商業銀行信用風險管理的現狀及存在的問題
在我國，信貸業務是大多數商業銀行的主要收入來源和核心業務，不確定的風險性因素會摻雜其中，存在相當程度的信用風險問題。因此，加強信用風險的管理和研究對我國商業銀行乃至整個金融體系的穩定和發展意義重大。然而我國商業銀行的信用風險管理還不成熟，與發達國家存在一定的差距，發展相對落后，存在著以下問題：
1、信用風險管理理念相對落后。在整個銀行業中，風險和收益如同一把雙刃劍，彼此不能分離。但在我國商業銀行中，對這一關系的認識還有一定的差距，尚未建立先進的信用風險管理理念，往往只追求短期的高收益，而忽視了風險控制，造成不良資產的增加，不利于銀行長期的經營與發展。
2、社會信用體系不夠健全。由于現代市場經濟發育不完全，市場信用交易起步較晚，還存在著很多欠缺和不足。企業作為商業銀行的大客戶，其信用的強弱對銀行的經營管理至關重要。然而在社會信用體系不健全的大環境下，企業提供的財務數據往往不能反映真實的經營狀況，導致銀行獲取的信息含有水分，因此風險得不到真實的反映，加大了銀行經營的風險。
3、缺乏信用風險管理的先進技術和專業人才。我國商業銀行的風險管理起步較晚，發展還不完善，加上有些銀行不注重對風險的防范與控制，導致對信用風險管理方面的技術引進、開發以及人力資源培訓力度不夠，使得信用風險得不到及時有效的控制，不利于商業銀行的健康長遠發展，也不利于我國整個金融體系信用風險管理的普及和完善。
4、信貸結構不合理，信用透明度較低。目前我國金融市場還不發達，國內融資主要來源于銀行貸款，大部分企業的投資依賴于商業銀行的信貸，在給銀行帶來收益的同時，也加大了信用風險；還有些商業銀行偏好于大中型企業，使得貸款結構不合理，信用風險過于集中。另外現代的信貸風險較之傳統的信貸風險更難以識別和測定，把握起來有一定的難度，透明度大大降低。
5、信用評級體系還有待于進一步完善。我國商業銀行的信用評級方法比較簡單，開展的客戶評級不全面，風險揭示不充分。雖然隨著客戶信用評級法和貸款風險五級分類法的全面推行，商業銀行的信用風險管理取得了一定成效，但目前的信用評級方法還存在欠缺之處，在一定程度上限制了其在揭示和控制風險的作用，還有待于進一步發展和完善。
二、發展和完善我國商業銀行信用風險管理的對策
1、健全金融法律體系和信用風險管理體系，規范信用關系。基于市場經濟的要求，制定嚴格的金融法律法規體系，形成有法必依、執法必嚴、違法必究的金融法制環境，規范信用關系，建立良好的社會信用體制，促進金融業的健康發展；適當調整商業銀行信用風險管理的組織體系，滿足銀行業務的長遠發展，逐步建立起董事會管理下的信用風險管理組織構架，改變行政管理模式，實現風險管理橫向延伸縱向管理。
2、加強對信用風險管理的環境建設。有關部門應盡快建立宏觀信用管理體系，完善信息的使用規范和失信處罰機制；注重政府對信用交易的監督和管理，同時更要發揮民間信用管理機構的重要作用；強化信用教育，倡導信用至上。培養公民的信用意識，在全社會加強誠實守信的道德教育。培養企業的信用意識，使其認識到信用作為無形資產對企業發展的重大影響。培養政府及其經濟管理、司法部門的信用意識，使其認識到社會信用是維護社會穩定的重要支柱。只有如此，銀行的信用風險才能更好地規避和降低。
3、提高信用風險管理水平，培養專業管理人才。我國商業銀行應堅持定性分析與定量分析相結合的原則，借鑒國際大銀行的風險管理經驗，選擇既適合我國國情、又符合外部發展需求的先進管理技術，不斷完善新的金融理論、統計理論和信息技術，更好的識別和評估風險，提高銀行風險管理的技術水平；另外結合自身實際，采取人才培養與引進的方式，加強對信用風險管理人員的培訓，培養專業化的風險管理隊伍。
上世紀90年代，上海一家資產管理公司的董事長，經不住信用社承諾高利率存款回報的誘惑，將1000萬元現金存入浙江寧波的農村信用社.存款到期他去取錢，卻被告知他的錢已替他人作貸款擔保不能取，在他完全不知情情況下，發生了這樣的事，急得他直跺腳，爾后走上了訴訟的程序……類似這樣的信用風險，或交易中的其他信用風險，許多民營企業在其發展過程中都有過不同程度的經歷。
進入新世紀，尤其是我國加入WTO和實施“走出去”戰略后，隨著世界的動蕩多變，各種不確定因素增加，加劇了企業經營中各種風險的發生程度和頻率。信用風險首當其沖，像疫情一樣在世界各地出現；2003年，長虹集團在美國遭遇巨額詐騙；2004年，以溫州人經營為主西班牙鞋城被燒……2008年，由美國住房次貸危機引發海嘯式國際金融危機，引起全世界震驚。無數事實向我們敲響了警鐘：在經濟全球化的大背景下，國內經營、國際經營風險四伏。中國民營企業必須正視現實，把加強信用風險管理和防范放在重要的議事日程上，尚未重視這項工作，或不懂得這方面知識的企業必須要開始學習掌握這些知識。因為，這是每個民營企業的必修課。
綜觀我國民營企業，泱泱千萬戶之眾，90%以上為中小企業。他們是改革開放的產物，發展除得益于黨和政府的好政策外，憑的是個人的精明和膽識。他們當中有政府工作人員下海的，有從原國有企業出來創業的，有城市居民，也有眾多原來的農民。一般來說，民營企業經營比較靈活，企業家個人綜合能力相對較強，比較注重市場信息的收集和社會關系的處理，但致命弱點是大多實行家族式管理，管理水平低下，并滯后于企業發展。上世紀八九十年代，當大批民營企業涌現時，正值我國進一步深化改革開放，不斷強化與國際接軌，大力推進社會主義市場經濟的時期。原本企業管理落后的中小企業，在經濟全球化背景越來越強情況下，顯得有點力不從心。市場經濟的基本規律、有關知識，他們大都沒有學過，關于信用風險問題，國內專家也僅是從上世紀八十年代開始研究，這方面的知識遠遠還沒有普及廣大中小企業。因此，我國有一部分中小民營企業因為風險管理跟不上夭折在起步的路上，有人評價說“中國的民營企業壽命平均只有三年”。這種現象是與各類風險管理，尤其是信用風險管理跟不上密切相關的。從這個意義上講，民營企業必須要補上加強信用風險管理和防范這一課。
信用風險狹義的概念是指信貸風險。廣義的是指以信用關系規定的交易過程中，交易的一方不能履行給付承諾，而給另一方造成損失的可能性。若對信用風險進一步拓展理解，則信用風險還包括風險這一層面。風險是指債務人所在國家政局不穩定、經濟體制不健全或政策多變，導致債務人不能履行債務給債權人造成損失的風險。
在市場經濟條件下，無論何種經濟制度或經濟體制中信用風險問題都是客觀存在的。信用風險源于信用過程的不確定性，這種不確定性是不以人的意志而轉移的，在經濟全球化背景下，尤其是我國不斷融入世界，加快實施“走出去”戰略實施后，信用交易規模日趨擴大，民營企業發展外向型經濟每年兩位數的增長其潛在信用風險問題日趨突出。而信用風險是各類企業出現流動性危機的主要根源，也是導致區域性乃至全球性金融危機的根本原因之一。加之，信用風險產生的原因是多方面的，包括政治的、社會的、經濟的、客觀的、主觀的，發達國家、發展中國家都存在這一問題，因此，信用風險的多樣性復雜性又為企業防范增加了難度。
在國際國內過去長達多年的關于信用風險管理研究中，銀行或金融機構角度研究較多，并提出了一系列的具體管理措施。但關于企業尤其是民營企業如何加強信用風險管理，幾乎沒有專門的系統的研究。而在經營實踐中民營企業信用風險無時不有，無處不在。因此，關于民營企業如何加強信用風險管理還是迫在眉睫的課題。
一般來說，風險管理是由識別、估測、評價、控制和管理效果評價五個環節組成。核心在于選擇最佳風險管理技術組合，充分體現成本與效益的關系。根據我國民營企業的特點，考慮民營企業的“實戰”需要，筆者認為眼下民營企業在信用風險管理方面補課的重點應在以下幾個方面。一、識別了解風險源，掌握規避風險的基本技巧。風險源是指那些可能導致消極后果的因素和危害的來源。以民營企業“走出去”為例，其可能存在的風險包括：（一）、投資所在國家的政治風險。政治風險表現在政府的不穩定性，這種不穩定來源于戰爭、和其他政治騷亂。（二）、政府政策風險。這種風險主要是指影響商業環境的政府政策不穩定。其中包括無法預期的財經和貨幣改革，價格控制、貿易壁壘水平的變化、國有化的威脅、政府規章制度的變化以及利潤匯回國內的限制等。（三）、宏觀經濟風險。宏觀經濟風險是一個很廣的概念，涉及經濟活動水平和價格水平的波動，通貨膨脹、匯率和利率的波動等。（四）、市場風險。市場風險指的是企業對東道國市場需求的波動，或者由于國際同行業的激烈競爭，對企業開拓國際市場產生阻礙的可能性。市場風險實際上包含產品市場風險和競爭風險。當這些風險發生時，你的原有訂單將有可能被取消。除此以外，東道國的自然災害、人文習俗，信息不對稱、行業標準的執行等，都有可能成為企業“走出去”的風險源。所以要求每個企業在“走出去”過程中，對東道國要有全面的了解，要把“走出去”過程中的每一步棋可能出現的風險想清楚，并制定相應規避措施后再行動。
二、建立起企業信用風險管理的組織體系。筆者長期與民營企業打交道，了解到民營企業對于信用風險管理這項工作除規模化企業相對做得較好，有專人負責外。大多數中小企業是沒有專門人員負責的，只是在出了問題后，才讓財務部門或辦公室及有關人員參與善后事宜。對事先、事中、事后環節的監控管理是缺位的。沒有企業信用管理組織體系本身就是一種風險，自身的風險。
借鑒信用風險管理起步較早的發達國家企業做法，信用風險管理組織體系一般由信用風險管理決策機構、信用管理專業部門和相關業務部門組成。信用風險管理決策機構主要由企業經營管理層的有關人員組成，同時聘請熟悉本企業業務和相關法律的業務人員，出口企業還應聘請熟悉國際貿易結算的行家、及有關涉外部門的專業工作者參加，以提高決策質量。決策機構的主要職能是；審查批準企業的信用政策和風險管理策略；審批高風險的大額交易事項，以及其他重要信用風險事項的處理方案等。信用管理部門主要負責客戶的資信調查，分析、評估、建立和管理客戶信用的檔案，信用信息系統，制定企業的信用政策；審查業務部門與客戶簽訂的合約；監督業務部門的操作流程等。企業的銷售部門和財務部門等業務部門是企業信用管理組織體系的重要組成部分，在日常工作中，要認真執行企業信用管理的各項規定，積極配合、支持信用管理部門的工作并及時主動向信用管理部門報告、反饋有關信息。
近年來，為了化解銀行信用風險，我國采取了多方面的措施。我們不僅按照《巴賽爾協議》的規定計算風險資產、補充資本金，還運用較傳統的信用風險度量法，由信貸主管人員在分析借款企業財務報表和近期往來結算記錄后進行信貸決策，并采取較先進的以風險度為依據的貸款五級分類法對銀行的信貸資產進行分類管理。但多方
面的管理措施并沒有大幅度降低商業銀行的信用風險。造成我國商業銀行信用風險管理效果不顯著的原因是多方面的，主要還是我國商業銀行特別是國有商業銀行在信用風險管理體制、組織體系、技術等方面存在不足。
在風險管理體制方面。改革開放以前，我國是計劃經濟體制，大財政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計劃管理和行政約束為主要特征。經過多年改革，國有商業銀行公司治理結構取得了很大進展。但是，我國現代商業銀行制度還未真正確立，現代公司治理結構這一根本性問題仍待進一步解決。公司治理方面的缺陷不但使得我國商業銀行信用風險管理基礎薄弱，而且也嚴重制約了國有商業銀行的發展。
在組織管理體系方面。盡管目前我國商業銀行普遍實施了審貸分離制度，客戶經理部負責發放貸款，信用風險管理部負責審查貸款，通過信用風險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風險。但與國外相比，國內商業銀行的信貸部門和貸款復核部門之間不獨立，受外界干擾較多，獨立性原則在工作中體現不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責不明現象。
在風險管理工具及技術方面。目前的國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創新業務在銀行業務中占據著越來越大的比重，隨著金融風險與市場不確定性的增強，銀行風險管理也變得日趨復雜。國內商業銀行在金融產品創新以及金融工具的使用上雖然有所改進，但仍遠遠適應不了現實的需要，尤其是在利用金融衍生工具進行信用風險管理方面。
根據以上情況，我國商業銀行信用風險管理的改進措施應該是:(一）體制改進。要把我國商業銀行建設成為現代股份制商業銀行，只要這樣才能提高銀行特別是國有商業銀行的發展能力、競爭能力和抗風險能力。而要成為真正的股份制商業銀行，一是要完善公司治理結構，因為完善的公司治理結構是建立現代金融企業制度的根本所在。為了建立完善公司治理結構，當前迫切需要做好兩方面工作：一是構建完整獨立的風險管理體系，建立全面風險管理模式，這是提高商業銀行風險管理水平的關鍵；二是要完善內控機制，建立健全科學的決策體系、有效的自我約束和激勵機制，保障公司治理機制的運行，這是防范金融風險最主要、最基本的防線，也是提高商業銀行經營管理水平，降低不良貸款比例，增加盈利水平，推進商業銀行股份制改造的基礎。
（二)組織體系改進。國內商業銀行可考慮把貸款管理流程分為四個重要環節：基層行客戶經理部、信用管理部、復核部和貸審委員會。在各個環節設計上，盡量做到保留現有功能，并適當引入西方商業銀行的先進管理方法、機制和理念，增強銀行抵御風險的能力。
（三)提高風險測量水平。信用風險評估對銀行來說是一項復雜而極其重要的工作。這項工作要求銀行的信貸人員具備準確地識別借款人的風險和實力，在整個銀行的范圍內為客戶評定出統一且準確的信用等級。第一、建立和完善內部評級制度。具體做法可以是：建立獨立的內部評級部門，該部門在組織架構和人事任免上應獨立于決策者和發放貸款的部門，以保證評級結果的客觀性；建立合理的內部評估程序，確立風險管理標準、信息披露制度、評級認定程序等，以便銀行首先對其面臨的風險有正確判斷，并在此基礎上及時進行評估；建立內部評級監督部門，在內部評級部門的外部設立監督部門，以便定期對評級結果進行檢驗，從而對內部評級部門形成制衡作用。第二、借助專業評級公司的技術力量。在進行信用評級時，可考慮借助外部評級機構的力量，即在自己內部信用評級系統的基礎上，利用專業評估機構豐富的數據和專業的行業分析作為整體判斷參考，以調整銀行的信貸政策，更加合理地確定資產結構，增加風險預測的準確性。第三、由定性分析逐步向定量與定性分析相結合過渡。其中定性分析主要圍繞宏觀經濟形勢、行業和市場狀況、企業經營管理、組織形式和或有負債等來進行；而定理分析主要是針對企業的財務狀況進行分析。對信貸資產組合（就是銀行所有貸款的總體）的風險管理和衡量上，國外商業銀行開發了許多先進的模型。國內的商業銀行應該有借鑒國外銀行先進模型的基礎上著手建立符合自身實際需求的風險管理模型及一些基礎性準備工作。
(四)利用信用衍生產品轉移信用風險。信用衍生產品是一系列從標的資產上剝離、轉移信用風險的金融衍生產品。其在國際金融市場交易的時間不長，但發展速度非常迅猛。國際銀行業于1993年就已發生的信用衍生產品交易為我國商業銀行開展此項業務提供了重要的國際借鑒。因此，可以說，我國商業銀行利用信用衍生工具進行信用風險的管理不僅具有必要性，而且具有一定的現實可行性。
關鍵詞：內部評級法商業銀行風險管理應用
為提高國內商業銀行的風險管理能力，銀監會不斷推進實施新巴塞爾(以下簡稱《新資本協議》)協議。2008年9月《商業銀行信用風險內部評級體系監管指引》等5個監管規章的，標志著中國實施新資本協議規制工作取得了突破性進展，為確保新資本協議在2010年～2013年如期實施奠定了基礎。內部評級法(InternalRatings—BasedApproach，IRB)是新資本協議最重要的制度創新，是保證新資本協議按期成功實施的關鍵。內部評級法的實施能夠提高監管資本要求的風險敏感度，從而有效促使商業銀行降低所持資產的風險．增強整個銀行體系的安全性與穩定性。
一、內部評級法的基本思想
內部評級法包括初級法和高級法，采用內部評級法計算銀行最低資本要求時需要四個基本參數：違約概率(probabilityofdefault，PD)、違約損失率(1ossgivendefault，LGD)、違約風險暴露
(exposureatdefault，EAD)和有效期限(effectivematurity，M)。初級法僅要求銀行根據內部數據對不同類別的風險暴露計算違約概率，其余的參數由監管部門給定；而高級法要求銀行利用內部數據和信用評級模型測算上述四個參數并代入給定的公式計算監管資本。內部評級方法對每一類風險暴露都考慮了以下三個方面：
(一)風險參數量化
風險參數量化是指商業銀行估計內部評級法風險參數的過程，是內部評級法的技術核心。對于非零售風險暴露，實施初級法的商業銀行應估計違約概率；實施高級法的商業銀行應估計違約概率、違約損失率、違約風險暴露和期限。
(二)風險權重函數
內部評級法根據風險權重函數將風險參數轉化成為商業銀行計算風險加權資產的風險權重。對每一類風險暴露，風險權重函數都是通過一個精確、連續的函數給出的，其含義是違約時單位風險暴露的損失率，表明某項資產對總風險加權資產的邊際貢獻，可以簡單表示為RW=F(PD，LGD，M)；計算資產組合層面的風險權重時還要考慮資產問的相關系數R。可以看出，風險權重RW與違約概率PD、違約損失率LGD等參數正相關，不同的風險參數將產生不同的風險權重。
(三)最低實施要求
為保證資本計提的充分性，新資本協議對實施內部評級法提出了一系列最低要求，包括：建立以計量模型為基礎的風險評級系統，具備一套完整的評級標準，并證明其使用的標準涵蓋了所有與借款人風險分析相關的因素；實現信用風險的有效細分，對于每一等級客戶，都要單獨測算其PD等基本的信用風險指標；確保信用風險評級的完整性；建立獨立的風險評級或評審機制，通過完善的風險評級流程和組織結構來保證評級的獨立性；科學測算違約概率PD；收集數據和建立信息系統；使用內部評級；內部檢查；信息披露等。
二、內部評級法在國內銀行風險管理中的應用情況
目前，國內銀行普遍加快了內部評級法的研究，一些大型銀行已積極投入內部評級體系的開發工作，但是開發建設內部評級體系還面臨不少約束。
(一)基礎數據不夠完備，相關數據積累不足
開發建設內部評級體系需要從積累基礎數據開始，目前我國的銀行風險管理最薄弱之處就在于基礎數據缺乏。根據新資本協議要求，使用IRB初級法的銀行必須具備5年以上的歷史數據來估計并驗證違約概率；對于使用IRB高級法的銀行，必須有7年以上的歷史數據來估計違約損失率。新協議同時要求銀行對評級的歷史數據必須加以保留，作為系統完善和檢驗的基礎和依據。目前我國商業銀行的數據積累較少，缺乏連續性、真實性、完整性、一致性。
(二)風險管理模型缺乏，僅處開發探索階段
風險管理模型是內部評級法的重要技術基礎，內部評級法中違約概率等風險參數輸入值要通過風險管理模型才能得到。但目前國內銀行還處于風險管理模型的探索階段，尚未開發出實用性強的應用模型。主要有以下原因：其一，風險管理模型的開發研究屬于金融領域的前沿技術，需要結合統計分析、風險計量、資產組合、期權定價以及保險精算等金融理論，對研發人員的素質要求高，國內銀行缺乏符合條件的人才隊伍；其二，相關數據積累不足，不能滿足統計分析方法對歷史數據的需要，無法建立不同解釋變量與歷史違約頻率之間的映射關系以測算未來違約概率，也就無法推導資產組合價值或損失的概率密度函數并對不同置信水平上的VaR值進行計量和管理。
(三)資產分類層級較少，無法細分信用風險
對資產進行分類的目的是為了對信用風險進行細分。巴塞爾委員會要求，采用內部評級方法的銀行對任何一個風險評級水平的授信不能超過其總授信的30％；與此相應，推薦了最少8級的資產分類標準架構，這8級資產分類架構中有6級是正常資產，2級是不良資產。采用8級資產分類架構的銀行可能會發現8級分類架構下滿足30％的比率限制難度較大，這就需要銀行在內部資產分類上采用更多層級、更細致的資產分類方法。但是，目前國內銀行采用的風險資產分類體系還存在相當大的差異，一些銀行的分類標準與巴塞爾委員會最少8級分類的要求還存在較大差距。
(四)評級體系缺乏獨立性，風險評級政出多頭目前國內商業銀行在評級的客觀性和獨立性上都尚未達到新資本協議的要求。國內商業銀行普遍沒有獨立完整的評級體系，一些商業銀行在評級中存在“不評級”而比照一定等級的做法，導致風險評級存在政出多頭的現象。
三、應用內部評級法加強國內銀行風險管理的政策建議
目前國內商業銀行的風險管理水平與成熟市場經濟國家先進銀行的風險管理水平還相距甚遠，加快內部評級體系建設，促使國內商業銀行盡快達到新資本協議關于使用內部評級法的最低要求，從而在風險管理與內控機制上與國際接軌，需要重點做好以下幾方面工作：
(一)夯實數據基礎，改造完善信息系統
內部評級法以精確的計量經濟學模型為基礎，對數據的質量、完整性和信息系統都提出了很高的要求。使用初級法的銀行必須有五年以上的歷史數據積累，使用高級法的銀行必須有七年以上的數據積累。因此，商業銀行應首先加快數據清洗和補錄工作，建立并實行完整、嚴格、一致的數據標準，制定數據質量管理規章，確保數據的及時性、準確性和全面性，夯實數據基礎；同時，要改造完善信息管理系統，規范業務操作流程，提高信息的通用性，客觀反映所有客戶(包括違約客戶)的基本面信息、財務報表、信貸記錄等，為建立和完善內部評級體系奠定基礎。
(二)借鑒國外方法，開發內部評級模型
作為對國際先進銀行風險管理經驗的總結，內部評級法為國內銀行加強風險管理提供了思路。要堅持借鑒與創新并重的原則，開發適合中國國情的內部評級模型。目前，國外有許多可資借鑒的定量分析模型，~IALTMAN、KMV、穆迪RISKCAL、標普MEU等，在國際銀行業受到廣泛認同。但這些模型大都偏重財務分析，有的大量引入利率、匯率、股價等市場價格變量，這對西方銀行可能比較適用，而國內銀行在內部評級時，既要借鑒國外模型的理論、方法和設計思路，又必須結合我國實際，充分考慮諸如利率市場化進程、企業財務欺詐現象、數據積累量不足、金融市場發展不充分、區域風險差別顯著、道德風險偏高等特性，研究開發自己的模型框架和參數體系，從而節約時間和資源，實現國內銀行業跨越式的發展。
(三)增加評級數量，有效細分信用風險
新資本協議要求銀行對正常類貸款的客戶至少要劃分為6—9個等級，對不良貸款客戶至少要劃分2個等級，但對于同時從事大、中、小企業貸款業務的銀行，由于所覆蓋的信貸風險范圍較廣，至少應將正常貸款客戶分為九個等級。對于每一等級客戶，都要有單獨測算其基本風險的指標。因此，國內商業銀行應按照新資本協議的要求，適當增加貸款的評級數量，避免信貸資產過度集中于一兩個級別，從而有效區分信用風險的不同水平，嚴格區分信用等級標準，評估每一等級的違約概率。
(四)完善管理流程，構建內部評級體系
商業銀行要指定信用風險主管部門負責內部評級體系的設計、實施和監測。信用風險主管部門應獨立于貸款發起及發放部門，負責人應直接向高級管理層匯報，并具備向董事會報告的途徑。同時，要構建對評級體系和過程有效監督的機制，通過獨立于信用風險主管部門的內部審計部門對內部評級體系及風險參數估值進行審計，檢查信息系統的結構和數據維護的完善程度，評估內部評級體系的適用性和有效性，測試內部評級結果的可靠性。
(五)制訂內部政策，加強配套制度建設
構建內部評級體系一項復雜的系統工程，涉及理念、體制、政策、方法、標準、手段的全面更新，商業銀行應根據業務發展的需要，組織協調有關業務管理部門，研究制定信貸政策、信貸審批、產品定價、限額管理、監測預警、準備金計提、組合管理、經濟資本配置、RAROC績效考核、資本充足率測算、壓力測試等方面的管理制度，逐步建立與內部評級法相配套的管理制度體系，使內部評級方法和系統工具有效融入到業務流程中去，充分發揮決策支持作用。
（連云港財經高等職業技術學校，江蘇 連云港 222000）
【摘 要】相比于巴塞爾新資本協議的現代化管理要求，我國金融機構在信用風險管理方面的能力，基礎相對薄弱，無法周全順應金融行業未來謀劃成長、市場競爭等需求。為此，本文將通過金融機構信用風險評估模型的構建，從中提出強化信用風險管理體系的方法，進而為金融機構信用風險管理水平的進步，供以有用的根據。
關鍵詞 金融機構；信用風險；評估模型
1 金融機構信用風險評估模型構建的基本思路
1.1 順應金融機構內外部情況
金融機構信用風險管理工作，以金融機構內部謀劃情況和外部市場情況為根本，尤其是金融機構之間競爭關系的理順，按照金融機構的“利潤”與“風險收益比較”為導向，并結合新巴塞爾協議的內部信用風險尺度標準，以此構建信用風險評估模型，就能夠順應金融機構內部謀劃和外部競爭的環境。筆者認為，金融機構信用風險評估模型的構建，并非僅僅為了金融機構某項業務的信用風險評估，而是立足于國內外金融市場，綜合考量金融機構內部業務在金融市場中的定位情況，以此所構成的風險評估結果，方可順應金融機構的內外部環境。
1.2 順應風險全方位管理需求
金融機構信用風險評估模型的構建，必須適應風險全方位管理的需求，比方貸款的定價、貸款的方法、貸款的檢查等，期間所引入的風險因素定性分析和定量計算，可較為精準測定出貸款者違約的概率大小，以及計算出違約時的損失累計，從而為貸款的科學決策，供以強有力的撐持。金融機構信用風險評估具有復雜性特征，在貸款之前未能分析借款人的財務狀況，并設置貸款企業的財務指標，就無法因子分析估計樣本，適時貸款將存在較大的風險。而能夠適應風險全方位管理需求的金融機構信用風險評估模型，建立起貸款水平與財務指標間的線性判斷函數，并計算出待估企業的財務指標，就可以得出待估企業的信用風險等級。
1.3 保證模型預測的穩定性
金融機構信用風險一般劃分為正常和違約兩個等級，即正常借款和違約貸款，而鑒于樣本容量比較小，估計區間與檢驗區間的樣本總量之差，可能在150個左右波動，針對這種情況，所構建的金融機構信用風險評估模型，就必須克服這種容量缺陷，借助獨立的多元統計技術，形成多個水平的數學模型，這樣進行信用風險評估，就能夠選取更多的財務指標作為分析變量，將原來的風險等級，拓展為正常借款、逾期貸款、欠息貸款、呆滯貸款、呆賬貸款等領域，以便在選擇樣本時，可選取更多的估計和檢驗樣本，模型預測的穩定性也能夠因此得以提高。
2 金融機構信用風險評估模型的構建方法
2.1 選取樣本數據和指標
金融機構信用評估數據的分析，其基礎是確保數據的有效性，而金融機構信用風險評估相關的數據，來自于貸款的形態表，其中涉及了貸款企業所在行業的市場行情，以及該企業的經營規模等。在此以某金融機構共420筆貸款作為樣本數據，并根據貸款的常見狀況，將這些貸款分類為正常貸款、逾期貸款、欠息貸款、呆滯貸款和呆賬貸款五種類型，其中200筆為估計樣本，220筆為檢驗樣板，而估計樣本又分為63筆正常貸款、34筆逾期貸款、24筆欠息貸款、19筆呆賬貸款、60筆呆滯貸款，檢驗樣本又分為66筆正常貸款、34筆逾期貸款、32筆欠息貸款、28筆呆賬貸款、60筆呆滯貸款。在分類好貸款之后，以資產負債表、利潤表、現金流量表等形式，形成信用風險評估模型的初始指標集。
2.2 構建風險評估模型
首先是因子的分析，羅列出可以代表各種類型信息的綜合指標，分別確定原始變量和主成分，然后以矩陣的形式，表示各個因子與原始變量之間的關系，經分析，可看出原始變量向量的大小，與公因子負荷系數矩陣、公因子向量、殘差向量相關，屬于正交模型，也是主成分分析的結果，及結果可根據因子荷載矩陣求解得出，最終通過比較觀測變量之間的簡單相關系數，找出不合適做因子分析的變量。其次是逐步判別模型，檢測模型中判別力貢獻最大的變量，并剔除出模型中不匹配的變量，同步采用逐步判別分析的方法，形成判據統計量，得出存貨周轉率、流動比率、應收債款周轉率、銷售毛利率、固定資產比率、主營業務利潤率、總資產周轉率等變量方差分析結果，進而確定正常借款、逾期貸款、欠息貸款、呆滯貸款、呆賬貸款等函數，通過逐步判別和預測分類，就可以比較得出錯判率。
2.3 檢驗風險評估模型
對于金融機構信用風險評估模型的檢驗，一方面是檢驗線性判別模型，根據確定的判別函數，重點檢查檢驗樣本，代入各個判別函數后，根據函數值的大小，確定所屬樣本的類別，根據判斷，線性判別模型對檢驗樣本的總體判別準確率達到了64%左右，尤其針對正常貸款、逾期貸款和欠息貸款，其判別準確率最高，而對于其他類型的貸款，預測的準確率并不高，其中估計樣本中的正常貸款68.1%、逾期貸款83.3%、欠息貸款76.0%、呆賬貸款37.5%、呆滯貸款51.5%，檢驗樣本的正常貸款68.8%、逾期貸款84.8%、欠息貸款76.0%、呆賬貸款16.7%、呆滯貸款50.7%；另一方面是Logistic回歸模型的檢驗，其檢驗結果表示所有樣本預測準確率高達68%左右，尤其是正常貸款和呆滯貸款的樣本，其預測準確率最高，其中估計樣本中正常貸款88.0%、逾期貸款76.7%、欠息貸款86.0%、呆賬貸款22.5%、呆滯貸款78.5%，檢驗樣本中正常貸款84.7%、逾期貸款65.3%、欠息貸款36.3%、呆賬貸款36.7%、呆滯貸款75.9%，由此說明這種類型的風險評估模型較為適用于當前金融機構信用風險的評估。
3 結束語
綜上所述，金融機構信用風險管理，需要通過樣本數據和指標的選取，進而構建評估模型，然后對模型進行檢驗，以分析模型的準確性。文章通過研究，基本明確了金融機構信用風險評估模型的構建方法，但鑒于金融機構信用風險的多變性和復雜性，因此以上方法還需要根據金融機構業務的風險類型和特征，予以靈活的應用。
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關鍵詞：行業信用風險 組合 風險度量 信用衍生工具
中圖分類表:F830文獻標識碼:B 文章編號：1006-1770(2007)08-050-04
目前，西方商業銀行信用風險管理對象的重點已由單個客戶或單筆交易轉向組合（如行業組合、國家組合等），其中行業信用風險管理無不被置于戰略高度，并已形成了一整套較為成熟的管理體系，值得我國商業銀行借鑒。
一、概述
作為信用風險的一種，行業信用風險是由于宏觀或產業等共性因素影響，導致多個借款人或交易對手同時發生違約，從而引發的群體性信用風險。與我國商業銀行相比，西方商業銀行對行業信用風險范圍的界定更為廣泛，不僅包括產生于借貸業務的行業信貸風險，還包括了產生于交易業務、資本市場活動，甚至清算業務中因交易對手或發行者違約導致的行業信用風險。
西方商業銀行普遍認為行業信用風險的實質即為行業信用集中風險，行業信用風險管理的核心就是保持分散化，避免行業過度集中。而根據風險管理的一般流程，行業信用風險管理框架主要包括行業信用風險的識別、度量、管理手段或工具、監測、報告等方面。具體地，首先識別行業信用風險，進而度量行業信用風險大小，在此基礎上根據風險性質與大小，利用各種管理手段或工具控制或轉移風險。同時，對上述過程輔以持續的風險監測，并予以定期報告。
二、行業信用風險的識別與度量
風險識別與度量是風險管理的先決條件，而行業信用風險識別的前瞻性與度量的準確性將直接決定行業信用風險管理的有效性以及監測與報告的針對性。
1、行業信用風險識別
根據行業信用風險的實質與特點，行業信用風險的識別即為對行業信用集中風險的識別，主要涉及行業分析和信用敞口行業集中度分析兩方面內容。
蘇格蘭皇家銀行把行業分析視為評估貸款組合中潛在集中風險的重要步驟，對高風險或未來波動性大的行業予以特別關注。富國銀行強調并追求信用組合的良好分散，評價貸款組合在行業方面的集中度。同時，定期評估系統性風險，特別是由于特定行業或宏觀經濟走勢帶來的風險。而瑞士信貸集團、法國巴黎銀行也定期對相關行業進行分析，并評估行業的信用集中情況，高度重視信用敞口的行業分散。
2、行業信用風險度量
行業信用風險度量是整個風險管理過程中的核心與基礎，西方商業銀行無不對此高度重視，紛紛投入巨大人力、物力開發相關度量方法與模型，并已將其廣泛應用于行業信用風險防控的具體實踐中。區別于單個客戶或交易對手信用風險，行業信用風險多從行業組合角度予以度量。上世紀90年代以來，各類信用組合模型不斷涌現，其中尤以瑞士信貸集團開發的Creditrisk+模型與摩根大通開發的CreditMetrics模型最為著名。
盡管這些組合模型前提假設、建模步驟、計算方法等各有不同，但核心思路都是通過計量行業信用風險耗用的經濟資本，評估行業信用集中風險。具體說來，都是在違約概率(PD)、違約損失率(LGD)、違約敞口(EAD)等風險參數基礎上，得出行業信用組合的損失分布，據此計算該行業的預期損失與非預期損失，得到在一定置信度下行業信用風險耗用的經濟資本。其中，預期損失被視為成本,通過提高定價及撥備予以覆蓋;而非預期損失則是行業信用風險大小的真實反映,一般對應經濟資本。在相同條件下，行業消耗的經濟資本越多，說明其風險越大，經風險調整后收益也越低。此外，在行業信用風險度量過程中，情景分析、壓力測試得到高度重視與廣泛應用。西方商業銀行一般將情景分析、壓力測試與組合模型相結合，計算得到不同情景及敏感事件影響下，經濟資本等相關風險參數水平及變化情況，更好地實現了風險度量的動態性與前瞻性。
瑞士信貸集團利用以信用風險價值（Credit Value at Risk，簡稱Credit VaR）方法為主要內容的組合模型計算預期損失與經濟資本等風險參數，度量行業信用集中風險。由于建模過程中考慮了集團風險承受能力、風險偏好以及財務目標，使得風險度量與集團股東價值創造目標相匹配。同時，及時識別易使銀行遭受損失的壓力事件及情景，進行情景分析與壓力測試，評估其潛在影響，尤其是根據組合風險集中情況，度量行業對組合非預期損失的風險貢獻，防范因行業信用敞口集中導致的總量損失。
摩根大通與法國巴黎銀行也均采用組合模型度量行業信用集中風險，并根據度量結果管理行業信貸組合的風險-收益關系，及時退出收益低于風險調整后資本成本的貸款資產。而蘇格蘭皇家銀行還將情景分析與壓力測試運用于關聯產業信用風險的度量與監控中。
三、行業信用風險管理手段與工具
擁有豐富有效的管理手段及工具是西方商業銀行行業信用風險管理的又一顯著特點。借助行業撥備、行業信用限額、銀團貸款、貸款出售、信用保險、信用資產證券化以及信用衍生工具等七項主要手段與工具，西方商業銀行從風險承擔、風險控制、風險轉移三個角度實現了對行業信用風險的有效管理。
1、風險承擔
行業信用風險承擔是指銀行根據行業信用風險大小，通過提高風險溢價，計提相應的壞賬準備金，從而實現對相關信用損失的內部消化。例如，法國巴黎銀行以行業組合管理為基礎，對不可預見的行業風險計提撥備，以覆蓋可能發生以及難以準確估計的損失和費用。美洲銀行、法國農業信貸集團則結合行業未來趨勢進行風險情景分析，據此提取行業撥備，覆蓋因特定行業運行惡化帶來的風險。此外，摩根大通、荷蘭銀行、蘇格蘭皇家銀行也都對特定行業計提撥備。
2、風險控制
行業信用（集中度）限額是從風險控制角度管理行業信用風險的重要手段，也是傳統“發放-持有”信貸模式下最為有效的管理手段，在西方銀行中得到廣泛應用。
瑞士信貸集團認為，限額規模反映了在給定市場環境、業務戰略以及可用于吸收損失的財務資源條件下，集團的風險偏好。而對行業信用風險管理而言，最基本的就是建立并維持一套良好的行業信用限額體系，將業務中的行業信用風險控制在合理范圍。瑞士信貸集團依據行業經濟資本消耗情況設置行業限額，以此限制行業信用風險集中，控制信用組合增長速度。法國農業信貸集團則根據信用敞口或資本情況對每個行業部門設定限額（比例或絕對額），以此實現行業分散，防止特定行業危機事件的影響。匯豐銀行為防止行業信用風險集中，對海運、航空、汽車、保險、房地產等重點行業設置行業限額，必要時對相關行業的新增信貸業務加以限制。而摩根大通、蘇格蘭皇家銀行、荷蘭國際集團也都通過不同方法設定行業限額，從而實現行業信用風險的有效分散，例如2005年蘇格蘭皇家銀行各行業信用敞口占比均低于15%。
3、風險轉移
銀團貸款、信用保險、貸款出售、資產證券化以及信用衍生工具等屬于風險轉移類的風險管理手段與工具。通過對這些信用風險轉移工具，特別是信用衍生工具的使用，商業銀行有效地對沖了行業信用風險，降低了行業信用集中度，將潛在損失控制在一定范圍內。同時，為了達到組合分散以及資本有效利用的目標，部分銀行還在對風險-收益準確度量的基礎上購買信用風險（賣出相關信用衍生工具），使得信用風險管理方式從消極、被動的風險回避，轉變為積極、主動的組合風險管理。
2005年，法國農業信貸集團繼續通過信貸資產證券化降低汽車等周期性行業信用風險，通過購買信用保險或由出口信用保險機構擔保規避航空航天行業信用風險。美洲銀行、富國銀行、德意志銀行、法國巴黎銀行、摩根大通等也都通過綜合利用銀團貸款、貸款出售、資產證券化等手段降低行業信用集中度，積極管理行業信用風險。
與銀團貸款、貸款出售、資產證券化等手段相比，信用衍生工具具有靈活性與時效性強、不損害銀企關系等優點，現已成為西方銀行行業信用風險管理中最重要、最有效的工具。
2005年末，美洲銀行全部信用敞口為3200.07億美元，通過購買違約保護，其中146.93億美元被有效對沖，較2004年末對沖規模同比增長35.46%。從具體行業信用風險對沖情況看，汽車及零部件、保險、通信服務等行業在2005年均達到30%以上的對沖比例，而傳媒、公用事業、原材料行業的對沖比例也較上年有大幅提高（詳見表1）。值得注意的是，2005年美國汽車及零部件行業出現危機，通用、福特等公司信用等級降為垃圾級，德爾菲公司申請破產。而正是由于2004年末在汽車及零部件行業保持了高達75.55%的信用敞口對沖比例，使得美洲銀行有效規避了該行業系統性信用風險。
2005年末，摩根大通全部5534.02億美元信用敞口中有298.82億美元通過購買違約保護被有效對沖，對沖比例達5.40%。從行業角度看，摩根大通對主要行業信用敞口均進行了程度不同的風險對沖，其中對沖比例較高的行業有銀行與財務公司、公用事業、油氣等（詳見表2）。
四、行業信用風險的監測與報告
行業信用風險監測貫穿風險管理的全過程，監測側重點主要是重點行業運行趨勢和較為集中的行業信用敞口，而風險報告則被定期向高管層、董事會提交，涉及行業信用敞口集中度水平及變化、行業撥備充足性、行業信用風險度量方法的校驗與修訂等方面內容。
2005年，匯豐銀行繼續密切監測保險、房地產等行業運行和信用敞口變化情況以及海運、航空、汽車等行業信用限額的執行情況。法國農業信貸集團也定期進行信用組合審查，密切跟蹤電信、汽車、航天、酒店等對宏觀經濟較為敏感行業的運行態勢，監測行業信用集中程度的變化情況，定期檢查并報告相關行業撥備的充足性以及行業限額的執行情況。法國巴黎銀行則對汽車、航空航天、高科技等周期性或高風險產業進行重點監測。
五、對我國商業銀行的啟示
近年末，我國信貸投向同質化情況嚴重，房地產、交通運輸等行業貸款集中現象十分突出，但多數商業銀行對此認識仍有不足，行業信用風險管理工作剛剛起步。因此，我國商業銀行應借鑒國外成功經驗，從以下幾方面著手，逐步提高行業信用風險管理水平。
1、加強行業分析與監測工作
行業分析是識別行業信用風險的重要基礎。我國商業銀行應加強對重點行業，特別是信用敞口占比高、高波動性行業的深入研究與跟蹤監測，準確把握行業走勢，及時識別具體行業的信用集中風險。同時，也為合理進行情景分析與壓力測試，進而判斷對信貸組合的潛在影響提供可靠依據。
2、著力提升行業信用風險度量水平
離開科學的風險度量，對行業信用風險的有效管理則根本無從談起。我國商業銀行應對此高度重視，在借鑒國外相關方法、模型基礎之上，集中力量開發出適合自身的信用組合模型。利用模型計算行業預期損失、非預期損失以及風險調整后收益，據此計提撥備、確定經濟資本，進而衡量風險大小、設定行業信用限額、對不同行業進行績效評價等。此外，還應設定不同情景，利用組合模型進行壓力測試，評估極端情況下行業信用風險大小。
3、綜合利用各種管理手段與工具
現階段，應進一步擴大銀團貸款在項目融資、信用保險在貿易融資中的應用范圍，降低重點行業的信貸集中度；建立嚴格的行業撥備、行業信用限額制度，將行業預期/非預期信貸損失控制在可承受范圍之內；積極嘗試資產證券化、信用衍生工具等新興風險轉移或對沖工具，為今后實現積極主動的行業信用組合管理積累經驗。
