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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇投資學(xué)的主要課程，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關(guān)鍵詞：投資學(xué)；課程設(shè)置；培養(yǎng)模式；經(jīng)驗；啟示
作者簡介：匡遠(yuǎn)配（1973-），男，湖南武岡人，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，副教授；謝旭旭（1991-），女，湖南長沙人，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院本科生。（湖南 長沙 410128）
中圖分類號：G642 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1007-0079（2013）04-0024-03
投資學(xué)作為一門學(xué)科，是對投資進行系統(tǒng)研究，從而更科學(xué)地進行投資活動，其核心是以效用最大化準(zhǔn)則為指導(dǎo)，獲得個人財富配置的最優(yōu)均衡解。截止到2011年，我國大陸開設(shè)投資學(xué)專業(yè)的院校共有35所，不少地方院校的投資學(xué)專業(yè)還處于起步階段。為了推進大陸投資學(xué)的學(xué)科建設(shè)，需要借鑒先進的學(xué)科建設(shè)模式和辦學(xué)理念。臺灣地區(qū)高等教育國際化趨勢明顯，具有融合美國教育、日本教育和中國大陸教育體系等特征。我國大陸的投資學(xué)學(xué)科起步較晚、建設(shè)相對落后，人才培養(yǎng)體系中還存在缺少學(xué)科帶頭人、課程設(shè)置不夠科學(xué)、沒有確立最終的服務(wù)目標(biāo)等問題。基于此，本文對臺灣投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)方案的經(jīng)驗進行總結(jié)，以反思我國內(nèi)陸投資學(xué)專業(yè)的人才培養(yǎng)。
一、臺灣投資學(xué)專業(yè)的歷史沿革和發(fā)展脈絡(luò)
臺灣有很多國立和私立大學(xué)都開設(shè)了研究投資學(xué)方向的相關(guān)系所，其名稱多為財務(wù)金融系或財務(wù)金融研究所，實力雄厚，培養(yǎng)了一批又一批高階投資領(lǐng)域人才。限于篇幅，本文主要對比管理學(xué)院財務(wù)金融學(xué)系暨研究所、國立臺灣科技大學(xué)管理學(xué)院財務(wù)金融研究所、國立成功大學(xué)管理學(xué)院財務(wù)金融研究所、國立交通大學(xué)財務(wù)金融研究所四所國立大學(xué)投資學(xué)方向的歷史沿革和培養(yǎng)目標(biāo)的差異。
資料來源：臺灣高校官方網(wǎng)站。
從表1可以看出，臺灣大學(xué)財務(wù)金融系暨研究所成立的時間最早，臺灣科技大學(xué)財務(wù)金融研究所的成立時間雖較晚，但和臺灣大學(xué)一樣形成了包括學(xué)士班、碩士班、博士班多層次、多渠道的辦學(xué)體系，而成功大學(xué)和交通大學(xué)的財務(wù)金融研究所均為適應(yīng)21世紀(jì)快速變化的經(jīng)濟環(huán)境及市場人力需求，進一步發(fā)展臺灣金融業(yè)，培育金融機構(gòu)等領(lǐng)域的專業(yè)經(jīng)理與研究人才，提升相關(guān)領(lǐng)域的學(xué)術(shù)研究水準(zhǔn)而設(shè)立，并且形成了碩士班、碩士在職專班和博士班為一體的高價人才培養(yǎng)體系。下面主要從以下幾個方面進行分析：
1.培養(yǎng)目標(biāo)異同
四所大學(xué)財務(wù)金融系暨研究所為培養(yǎng)高素質(zhì)學(xué)生，主要瞄準(zhǔn)如下目標(biāo)：具有一定專業(yè)素養(yǎng)和實務(wù)知能；具有全球化視野；具有創(chuàng)新精神與團隊合作能力。從培養(yǎng)目標(biāo)來看都是向全面、高端、國際化的方向培養(yǎng)，這幾所學(xué)校沒有明顯區(qū)別。
2.師資力量對比
在臺灣，教師分為專任教師和兼任教師（兼任教師一般是聘請的實務(wù)經(jīng)驗豐富的高階主管），并且每位教師有自己的專攻領(lǐng)域，教學(xué)任務(wù)分工明確。由表2和圖1可以看出這四所國立大學(xué)財務(wù)金融研究所的師資力量十分強大。在這四所大學(xué)中，專任教師60%以上是國外知名大學(xué)畢業(yè)的財金類博士生。由條形圖可以看出臺灣大學(xué)的專任教師全部為Ph.D，是這四所國立大學(xué)中師資力量最強的大學(xué)。
3.課程設(shè)置的對比
從學(xué)校選定的各類課程的設(shè)立和安排來看，各所大學(xué)各有特色，學(xué)生自主選擇性多，選修課不斷推陳出新，體現(xiàn)了投資學(xué)專業(yè)課程設(shè)置既植根于市場又要高于市場的特點。
由表3至表5可以看出，和臺灣科技大學(xué)投資學(xué)研究方向具有完善的辦學(xué)體系。在課程設(shè)計上，學(xué)士班、碩士班、博士班課程層層遞進，并且注重理論與實務(wù)相結(jié)合，由基礎(chǔ)學(xué)科進而專業(yè)分工，以求精進。國立成功大學(xué)與國立交通大學(xué)投資學(xué)研究方向課程設(shè)置上較為相似，成功大學(xué)從碩士班開始就注重基礎(chǔ)課程與研究方法的結(jié)合，而交通大學(xué)采取循序漸進的方式，碩士班注重理論教學(xué)，博士班注重研究方法的教授，為培養(yǎng)臺灣高階財金類人才提供了良好的平臺。
4.分類教育
臺灣地區(qū)對大學(xué)本科以上程度的高級勞動力的需求呈明顯增長趨勢。（張寶蓉，2008）由于成功大學(xué)與臺灣交通大學(xué)沒有大學(xué)部，所以上表整理的為這兩所大學(xué)在職碩士專班的課程設(shè)置。可以看出，臺灣投資學(xué)專業(yè)的基礎(chǔ)課主要注重于語言能力以及數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，專業(yè)課多為投資學(xué)與經(jīng)濟學(xué)的理論課程，選修課則側(cè)重與公司企業(yè)以及國際接軌，培養(yǎng)國際型應(yīng)用人才。
二、臺灣投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)的特征
1.培養(yǎng)目標(biāo)明確，專業(yè)設(shè)置有較大的自主性
臺灣設(shè)有投資學(xué)專業(yè)及研究投資學(xué)方向的院校，其人才培養(yǎng)目標(biāo)十分明確，并且將設(shè)置的課程按照培養(yǎng)目標(biāo)分類。為了讓學(xué)生及家長清晰地了解教育目標(biāo)與課程規(guī)劃，各院校將本專業(yè)課程分類表、課程核心能力關(guān)聯(lián)表、未來發(fā)展表、未來發(fā)展修課建議表、未來考試咨詢表、課程規(guī)劃構(gòu)架與畢業(yè)生未來發(fā)展圖置于網(wǎng)站上，供廣大師生與家長參考。1994年，臺灣地區(qū)《大學(xué)法》經(jīng)修正后重新公布，推動了臺灣高等教育朝向多元化與民主化的方向發(fā)展。從2002年起，臺灣地區(qū)高校專業(yè)設(shè)置實行總量管制政策，除特殊專業(yè)（博士班、醫(yī)學(xué)類、教育系等）仍須提交計劃經(jīng)教育行政部門審查外，各高校均可自主規(guī)劃設(shè)置其他專業(yè)，教育行政部門只根據(jù)師資及校舍建筑面積等標(biāo)準(zhǔn)核定學(xué)校總量規(guī)模。高校專業(yè)順應(yīng)社會需求及學(xué)校特色靈活設(shè)置與調(diào)整。
2.師資陣容強大，師資特色分明
臺灣地區(qū)投資學(xué)專業(yè)師資力量強大，特色分明。師資規(guī)劃方面：與國際學(xué)者及著名學(xué)府師資之間經(jīng)常相互交流與訪問，以提升學(xué)術(shù)研究與教學(xué)品質(zhì)；彈性運用員額，與臺灣中央研究院或相關(guān)系所或?qū)崉?wù)界的專業(yè)經(jīng)理人合作開課；定期舉辦學(xué)術(shù)研討會，并安排同仁出國進修；各院校提供溝通合作環(huán)境，鼓勵老師跨校跨領(lǐng)域的研究與教學(xué)。學(xué)術(shù)研究方面：各院校對有研究成果的老師進行研究獎助，并鼓勵老師投稿至國外期刊，參與國際研討會的討論。建教合作：制定兼任專家制度，聘請實務(wù)經(jīng)驗豐富的高階專業(yè)主管到學(xué)院開課，與業(yè)界形象優(yōu)良的公司簽訂建教合作契約，內(nèi)容包含獎學(xué)金、工讀機會、企業(yè)咨詢以及對學(xué)院的活動的贊助。
3.課程開設(shè)多元化，特色鮮明
臺灣地區(qū)許多投資學(xué)專業(yè)課程設(shè)置精巧，特色鮮明。其課程特色表現(xiàn)在：
（1）內(nèi)外兼修。首先，各院校投資學(xué)專業(yè)除了學(xué)習(xí)國內(nèi)的基礎(chǔ)經(jīng)濟理論，更加注重與國際接軌，積極拓展國外先進的投資學(xué)理論。其次，各院校在對學(xué)生進行理論培養(yǎng)的同時，注重學(xué)生的實務(wù)能力，以期均衡發(fā)展。
（2）與時俱進。為適應(yīng)金融市場的快速變化，教育主管部門適時調(diào)整核心課程，針對不同年度入學(xué)的學(xué)生制訂不同的課程計劃，同時開設(shè)多樣化的選修課程、實務(wù)性課程以及研究課程。
（3）科際整合。鼓勵開設(shè)跨領(lǐng)域?qū)W位學(xué)程或?qū)W分學(xué)程，建立多元彈性學(xué)制，強化學(xué)院的整合功能，以緩解專業(yè)領(lǐng)域劃分僵化、傳統(tǒng)學(xué)制彈性不足等問題。
（4）教改徹底。通過創(chuàng)設(shè)問題情境、開放式教學(xué)和模擬實訓(xùn)等教學(xué)模式，提升學(xué)生學(xué)習(xí)意愿，引導(dǎo)學(xué)生主動探索知識，激發(fā)學(xué)生創(chuàng)新能力，形成一個學(xué)生主動參與、開放和創(chuàng)新性的教學(xué)體系，不斷提高學(xué)生的實踐能力和自主創(chuàng)新能力。
三、臺灣高校投資專業(yè)設(shè)置給大陸的啟示
由于投資學(xué)專業(yè)具有融實務(wù)投資、金融投資和人力資本投資于一體、微觀與宏觀相結(jié)合、國內(nèi)與國際相交叉及財經(jīng)管理、法律和理工知識相滲透的特點。因此，在今后的投資學(xué)專業(yè)設(shè)置上，中國大陸可以從以下幾個方面學(xué)習(xí)臺灣高校的投資學(xué)專業(yè)設(shè)置：
1.明確投資學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)
隨著我國經(jīng)濟改革的不斷深化，我國的金融市場迅速發(fā)展，對投資學(xué)領(lǐng)域人才的需求不斷增長，作為開設(shè)投資學(xué)專業(yè)的高等院校肩負(fù)著培養(yǎng)投資學(xué)領(lǐng)域應(yīng)用創(chuàng)新型技術(shù)人才的重任。投資學(xué)專業(yè)教育應(yīng)在注重學(xué)生德、智、體全面發(fā)展的同時提高學(xué)生的綜合素質(zhì)，培養(yǎng)系統(tǒng)掌握投資學(xué)的基本理論與方法以及專業(yè)技能及有較強的策劃、組織、管理、協(xié)作、創(chuàng)新及多文化交流能力、具有國際化視野的投資專業(yè)人才。重點培養(yǎng)熟悉國家有關(guān)投資方針、政策和法規(guī)，具備固定資產(chǎn)投資、金融資產(chǎn)投資、國際投資、企業(yè)投資等方面的理論基礎(chǔ)和熟練的業(yè)務(wù)技能的應(yīng)用創(chuàng)新型投資人才。
2.加強投資學(xué)專業(yè)師資規(guī)劃
投資學(xué)專業(yè)師資力量的培養(yǎng)不能一蹴而就，師資年齡結(jié)構(gòu)、職稱結(jié)構(gòu)、性別結(jié)構(gòu)應(yīng)該逐漸趨于合理。同時，應(yīng)該做到以下幾點：
（1）學(xué)習(xí)臺灣的建教合作制，聘請實務(wù)經(jīng)驗豐富的投資領(lǐng)域高階管理人才來學(xué)校任教，以其實戰(zhàn)經(jīng)歷教授學(xué)生如何投資，并且可建立長期友好合作單位，作為大學(xué)生實習(xí)基地。
（2）鼓勵教師去國外進修。在努力提升自身素質(zhì)的同時，可學(xué)習(xí)國外先進的教學(xué)模式及教學(xué)研究成果，為國內(nèi)的教育體制改革提供新思路。
3.改進投資學(xué)專業(yè)課程設(shè)置
投資學(xué)專業(yè)與現(xiàn)實聯(lián)系緊密，因此，其課程設(shè)置要與現(xiàn)實緊密結(jié)合。主要要做到以下幾點：
（1）投資學(xué)專業(yè)的核心課程可根據(jù)時代的發(fā)展進行調(diào)整和變化。事物總是變化發(fā)展的，金融市場更是瞬息萬變，投資學(xué)專業(yè)課程的設(shè)置也要適應(yīng)時代的步伐，適時進行新的突破，逐步完善現(xiàn)有課程體系。
（2）投資學(xué)專業(yè)課程應(yīng)按照該專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)設(shè)置。根據(jù)設(shè)定的人才培養(yǎng)目標(biāo)構(gòu)建特色鮮明、層次清晰、融會貫通、緊密配合的核心課程體系，按專業(yè)基礎(chǔ)課、專業(yè)課、專業(yè)限選課、專業(yè)任選課層層遞進，改進人才培養(yǎng)模式，為大中型投資公司、投資咨詢公司、證券公司、銀行、保險公司、基金管理公司、各類企事業(yè)單位、政府部門以及教學(xué)科研單位從事投資管理及相關(guān)業(yè)務(wù)提供應(yīng)用性人才。
（3）將理論教學(xué)與實務(wù)教學(xué)相結(jié)合。理論教學(xué)重點傳授專業(yè)基本原理，提高專業(yè)綜合素質(zhì)，培育職業(yè)修養(yǎng)。實務(wù)教學(xué)突出培養(yǎng)實務(wù)操作、投資計算與建模、投資分析、決策與管理等技能，訓(xùn)練戰(zhàn)略投資思維。與此同時，引入全程化職業(yè)生涯教育，為學(xué)生畢業(yè)后就業(yè)提供參考。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：證券投資學(xué)；教學(xué)模式；實踐性教學(xué)
中圖分類號：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）05-0251-02
引言
《證券投資學(xué)》是以證券投資活動為研究對象，著重考察和說明證券的交易機制、證券的定價模式、證券的基本面分析方法和技術(shù)分析方法的一門社會學(xué)科，是金融學(xué)科最重要的專業(yè)基礎(chǔ)課，也是國際經(jīng)濟與貿(mào)易專業(yè)、經(jīng)濟學(xué)專業(yè)、財務(wù)管理等經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)科基礎(chǔ)課程。作為一門應(yīng)用理論學(xué)科，其內(nèi)容既包括證券投資的環(huán)境、現(xiàn)代證券投資理論、證券投資分析以及證券投資策略等理論知識，也包括相對應(yīng)的實踐教學(xué)內(nèi)容。如何在有限的課時把證券投資學(xué)龐大的體系和許多經(jīng)驗化的內(nèi)容通俗化，讓學(xué)生產(chǎn)生濃厚的興趣，這不僅需要教師對證券投資學(xué)有透徹的把握，而且更需要對教學(xué)模式進行改革和創(chuàng)新。因此，對于這樣一門兼具較強理論及實踐性的金融經(jīng)濟專業(yè)核心課程，其教學(xué)模式完善是十分值得研究和探討的。
一、 《證券投資學(xué)》課程教學(xué)的特點
（一）理論性較強
《證券投資學(xué)》課程從理論上闡述了證券投資的風(fēng)險與收益，從宏觀上揭示了證券市場的發(fā)展對國民經(jīng)濟的影響以及財政、貨幣政策對證券市場的影響，其教學(xué)內(nèi)容包括證券投資工具和證券市場、證券投資基本分析、證券投資技術(shù)分析、投資組合管理和市場監(jiān)管等五大方面，涉及法學(xué)、經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)及理學(xué)等多學(xué)科內(nèi)容。因此，該課程先行的知識儲備要求高，理論高度抽象，增加了教與學(xué)的難度。另一方面，該課程基礎(chǔ)知識部分概念多，其中的專有名詞更多，教師在講授時既要遵循習(xí)慣稱謂和用法，又要將學(xué)生不熟悉的專業(yè)概念解釋清楚，在之后的實踐部分要不斷重復(fù)基礎(chǔ)知識部分的概念，幫助學(xué)生理解運用，這也給教師的教學(xué)增加了難度。
（二）實踐性較強
《證券投資學(xué)》課程是一門和現(xiàn)實經(jīng)濟生活密切聯(lián)系的一門學(xué)科， 所涉及的證券投資組合、基本證券商品交易、金融衍生商品交易分析、上市公司條件、證券投資風(fēng)險衡量與分析、證券投資的基本分析和技術(shù)分析等內(nèi)容都具有較強的實踐性。同時，我國證券市場的繁榮增加了學(xué)生對于本課程的期望。在這種情況下，盡管我們采用多媒體輔助教學(xué)，也增加一定的實驗操作課時，現(xiàn)行教學(xué)手段不能更大程度地展現(xiàn)課程的魅力，需要引入模擬實訓(xùn)。在引入模擬實訓(xùn)后，引導(dǎo)學(xué)生克服浮躁心理顯得尤其重要。部分學(xué)生在一開始接觸這門課程的時候，表現(xiàn)出較強的興趣，但隨著時間的推移，特別是當(dāng)自己的投資出現(xiàn)虧損而無法在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)這種局面時，他們對課程的興趣也會隨之而減弱。
二、現(xiàn)行《證券投資學(xué)》課程教學(xué)中存在的問題
（一）教學(xué)脫離實際
目前高校從事《證券投資學(xué)》課程教學(xué)的老師大多擅長并習(xí)慣于知識性的介紹和理論性的概括，教學(xué)與證券投資實際脫節(jié)。《證券投資學(xué)》既是一門理論性很強的專業(yè)課，也是一門實踐性很強的專業(yè)課，如著名的K線理論、扇形理論、缺口理論、波浪理論等，對實際的證券投資分析具有相當(dāng)重要的指導(dǎo)意義。另一方面，由于課程理論性較強，涉及的理論較多，如果純粹講授理論顯得晦澀難懂且枯燥，不容易激起學(xué)生興趣，也不利于學(xué)生對知識的理解吸收。因此，對于這些證券投資理論的教學(xué)，只有在教學(xué)中注意理論聯(lián)系實際才能收到好的效果。
（二）教材內(nèi)容相對陳舊
目前我國教材內(nèi)容相對陳舊，主要體現(xiàn)在兩個方面：
第一，教材內(nèi)容跟不上證券投資的實際。隨著加入WTO后我國資本市場開放步伐的加快，這兩年的證券市場中出現(xiàn)了許多新事物，如國有股減持、股指期貨的推出、B股向國內(nèi)投資者開放、合格的境外機構(gòu)投資者（QFII）制度等，而現(xiàn)在高校的證券投資教材體現(xiàn)不出這些新內(nèi)容，不容易激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。另一方面，現(xiàn)有課本中的部分內(nèi)容已經(jīng)與實際情況不符，卻沒有得到及時的更新，這無疑會對學(xué)生造成誤導(dǎo)。第二，證券投資學(xué)這門學(xué)科的發(fā)展也較快，新的理論知識不斷涌現(xiàn)出來，現(xiàn)有教材沒能體現(xiàn)出新內(nèi)容。
（三）教學(xué)實踐環(huán)節(jié)有待改進
目前，我國《證券投資學(xué)》課程教學(xué)中實踐環(huán)節(jié)有待改進，主要表現(xiàn)在幾個方面：第一，實踐教學(xué)方法和教學(xué)手段尚存在欠缺。當(dāng)前高校從事證券投資學(xué)教學(xué)的教師大多更擅長并習(xí)慣于“填鴨式”的課堂講授，較少應(yīng)用模擬實時炒股、沙盤推演等方法，未能充分利用行情交易軟件模擬證券交易所的行情，讓學(xué)生在實驗室中通過模擬交易系統(tǒng)來熟悉操作要領(lǐng)。第二，實踐教學(xué)內(nèi)容選取不當(dāng)。技術(shù)分析仍然是現(xiàn)在證券投資實踐性教學(xué)的主流。然而，從實踐層面上來看，無論在西方還是在我國，技術(shù)分析的有效性都沒有得到充分的驗證。第三，實踐教學(xué)的師資隊伍不強。目前真正懂得證券投資或有過證券投資交易經(jīng)驗的教師太少。師資的缺乏導(dǎo)致很多高校的證券投資學(xué)教學(xué)目前仍然停留在課堂講授上，實驗操作、模擬交易、案例教學(xué)和實踐性教學(xué)等方面的教學(xué)嚴(yán)重不足。
三、完善《證券投資學(xué)》課程教學(xué)的建議
（一） 參與式教學(xué)與案例教學(xué)相結(jié)合
證券投資本身實踐性比較強，如果全部按照教材照本宣科，則不容易激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣。因此，應(yīng)在實際教學(xué)使用參與式教學(xué)和案例教學(xué)，將現(xiàn)實問題貫穿于課堂教學(xué)之中，以增加學(xué)生學(xué)習(xí)興趣和對知識的理解吸收。
教師應(yīng)在課堂中穿插對于市場動態(tài)、關(guān)注社會經(jīng)濟新聞熱點的探討。探討事件發(fā)生的背景、原因，引導(dǎo)學(xué)生思考透過這件事情給我們帶來哪些思索，今后我們應(yīng)該做哪些方面的改進。通過這種授課方法的持續(xù)運用，特別能調(diào)動學(xué)生上課的積極性，課堂氣氛特別活躍，學(xué)生也養(yǎng)成了獨立思考問題的習(xí)慣。
教師在講述某一理論時，可以通過案例教學(xué)法，利用近期涉及該理論的現(xiàn)實問題為學(xué)生講解。教師將書本理論與現(xiàn)實結(jié)合起來講解的方式，實際上有利于將深奧的理論變成學(xué)生可以直接理解的現(xiàn)實，降低了學(xué)生理解知識的難度。學(xué)生既可以加深對所學(xué)知識的理解，激發(fā)他們對現(xiàn)實問題的思考，又可以提高他們理論聯(lián)系實際的能力。
（二）不斷完善教學(xué)內(nèi)容和教材內(nèi)容
在實際教學(xué)中應(yīng)注意結(jié)合國外教材體系和證券市場實際情況，為學(xué)生教學(xué)添加新內(nèi)容，以彌補現(xiàn)行教材內(nèi)容的不足。如西方證券投資理論是證券投資學(xué)教學(xué)內(nèi)容的重要組成部分，并在西方發(fā)達(dá)國家得到了廣泛應(yīng)用，已被證實為金融學(xué)體系中的核心部分。因此，在教學(xué)過程中，應(yīng)十分重視對投資學(xué)理論的教學(xué)，較早地將其引入課堂。
此外，為了彌補現(xiàn)有教材的不足，還應(yīng)加強對教材的修訂工作。首先要刪除教材中已經(jīng)過時的理論內(nèi)容， 轉(zhuǎn)而介紹一些最新的理論和知識，讓學(xué)生能夠掌握本課程發(fā)展前沿的內(nèi)容。其次，在教材中應(yīng)加強最新的、與所講內(nèi)容相關(guān)的案例介紹，以輔助學(xué)生對理論知識的理解。
（三） 加強教學(xué)中的實踐環(huán)節(jié)
為了加強教學(xué)中的實踐環(huán)節(jié)，主要從以下幾方面去采取措施：第一，加強師資隊伍的實踐培訓(xùn)。實踐性教學(xué)需要有一批具有一定實踐經(jīng)驗的師資隊伍。高素質(zhì)的專業(yè)師資隊伍是培養(yǎng)高素質(zhì)人才的有力保證。擔(dān)任實踐性教學(xué)的教師，不僅要具有深厚的專業(yè)知識，還要有豐富的證券投資實踐經(jīng)驗。學(xué)校應(yīng)支持教師定期到社會上的相關(guān)對口工作單位進修培訓(xùn)，了解證券業(yè)的最新進展，以便將最新、最先進的知識教給學(xué)生，使教師與學(xué)生都能夠做到與時俱進，也可提高教學(xué)的社會適應(yīng)性。第二，加強實驗課及模擬教學(xué)的分量。為了提高學(xué)生的實際操作能力，學(xué)校應(yīng)購買證券模擬交易軟件，讓學(xué)生通過一人一機的證券投資模擬操作，給學(xué)生創(chuàng)造一個仿真的操作環(huán)境，讓學(xué)生熟悉證券投資的整個流程，增強學(xué)生的實際操盤能力，并達(dá)到把理論和實踐相結(jié)合的目的，從而使知識的傳授更加具有應(yīng)用性。為了激發(fā)學(xué)生積極性，提高學(xué)習(xí)興趣，也為了學(xué)生能夠?qū)W以致用，在證券投資學(xué)課程講到一定階段時，每學(xué)期應(yīng)安排學(xué)生進行模擬炒股比賽。
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關(guān)鍵詞：體驗式教學(xué) 投資學(xué) 教學(xué)改革
中圖分類號：F830.59
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1004-4914（2016）03-205-02
高等學(xué)校是人才培養(yǎng)的重要場所，肩負(fù)著人才強國的重要使命。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，很多大學(xué)生已陸續(xù)嘗試互聯(lián)網(wǎng)理財，如余額寶等，還有一些學(xué)生不惜利用學(xué)費或生活費投身股市，不得不說，在校大學(xué)生已成為一個不容忽視的投資理財群體，培養(yǎng)大學(xué)生健康的“金融投資理財意識”顯得尤為重要。王心如（2006）指出金融專業(yè)的教育應(yīng)以理論教育和實踐教育作為雙重目標(biāo)，培養(yǎng)適應(yīng)社會需求的現(xiàn)代金融人才。為落實國務(wù)院辦公廳《關(guān)于深化高等學(xué)校創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育改革的實施意見》（【2015】36號），并遵從仰恩大學(xué)“應(yīng)用型創(chuàng)新人才”的培養(yǎng)目標(biāo)，仰恩大學(xué)正如火如荼地進行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育改革，深化教育教學(xué)改革，更新教學(xué)觀念和教學(xué)方法，已成為當(dāng)前學(xué)校面臨的重要任務(wù)。
一、仰恩大學(xué)《投資學(xué)》課程改革意義
《投資學(xué)》是國內(nèi)外大學(xué)金融專業(yè)的一門必修課程。作為基礎(chǔ)的投資理論教學(xué)，本課程旨在系統(tǒng)介紹投資學(xué)的理論知識和實際應(yīng)用，運用投資學(xué)的前沿理論，分析思考證券市場實際情況，進行正確的投資決策和管理。但同時它又必須依托經(jīng)濟管理類基礎(chǔ)課程知識為其投資決策提供支持，如資本資產(chǎn)定價模型需要學(xué)生在學(xué)好統(tǒng)計學(xué)的前提下，才能理解收益與風(fēng)險的關(guān)系；行為金融學(xué)理論，需要學(xué)生在學(xué)好認(rèn)知心理學(xué)的前提下，才能理解心理預(yù)期如何影響人們的投資決策。
從仰恩大學(xué)的課程設(shè)置來看，《投資學(xué)》是證券投資系列課程的先導(dǎo)課，理論色彩相對較濃，著重介紹投資學(xué)領(lǐng)域的基本知識、規(guī)律、投資理念和思維方法。受課程性質(zhì)制約，以及仰恩大學(xué)自身發(fā)展?fàn)顩r影響，《投資學(xué)》的教學(xué)已經(jīng)無法適應(yīng)當(dāng)今時代的發(fā)展，此課程的教學(xué)存在一些不足：一是學(xué)科定位模糊，課程安排不合理。由于金融系老師內(nèi)外交流溝通不足，各專業(yè)課程相互獨立，相關(guān)課程教學(xué)內(nèi)容易出現(xiàn)交叉重復(fù)的問題或盲點現(xiàn)象。《投資學(xué)》課程與證券投資系列教材《證券投資學(xué)》《證券技術(shù)分析》就存在大量重復(fù)內(nèi)容。學(xué)科定位模糊，使得課程重點難以把握。二是現(xiàn)有教材與中國現(xiàn)實脫節(jié)。由于我國投資學(xué)起步較晚，最近十幾年才逐步發(fā)展起來，現(xiàn)有的教材基本采用西方的主流投資理論，不能完全適應(yīng)我國證券市場的實際情況，如此教學(xué)模式停留在理論教學(xué)階段，亟需加以改進。三是傳統(tǒng)的教授方法過時，學(xué)生吸收知識有限。傳統(tǒng)教學(xué)流于知識性的介紹和理論性的概括，教師一直是課堂的主導(dǎo)者，負(fù)責(zé)講解和向?qū)W生灌輸知識，但缺乏實踐深度。四是基礎(chǔ)理論數(shù)學(xué)模型復(fù)雜，不易為學(xué)生直觀理解。數(shù)據(jù)分析是此課程教學(xué)的基本手段，書中運用大量的公式、圖形和數(shù)據(jù)資料對相關(guān)證券投資組合進行決策分析，學(xué)生基本功不扎實，學(xué)習(xí)吃力，也加大了此門課程的教學(xué)難度，嚴(yán)重地影響了教學(xué)質(zhì)量。
因此可以說在傳統(tǒng)投資學(xué)教學(xué)中，強調(diào)的是知識體系的完整性，注重知識傳授，但無法避免的是枯燥灌輸。學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣沒調(diào)動起來，真正學(xué)到的知識有限，他們習(xí)慣于用既定的思維和方法來思考和解決問題，缺乏自主發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的能力。許多學(xué)生雖然進行了《投資學(xué)》課程的理論學(xué)習(xí)，卻沒真正樹立起健康科學(xué)的金融投資理財意識，比如不清楚資金時間價值和投資風(fēng)險報酬的具體含義，以及它們對自己生活、事業(yè)的實際影響；不會運用“投資理念”對自己進行人生規(guī)劃、理財規(guī)劃等等。因此針對傳統(tǒng)投資學(xué)教學(xué)所暴露出來的這些問題進行教學(xué)改革研究具有重要的理論意義和實踐意義。
二、樹立“體驗式教學(xué)”觀念，推進《投資學(xué)》教學(xué)改革
面對日趨激烈的國際人才競爭和我國經(jīng)濟發(fā)展的需要，立足仰恩大學(xué)金融系現(xiàn)狀，參考國內(nèi)外高校投資學(xué)教學(xué)模式，對《投資學(xué)》進行“體驗式教學(xué)”改革。所謂的“體驗式學(xué)習(xí)”理論是由上世紀(jì)80年代美國人大衛(wèi)?科爾博完整提出的。對《投資學(xué)》課程采用“體驗式教學(xué)”改革，是指利用信息網(wǎng)絡(luò)時代的便捷性，讓學(xué)生在課程學(xué)習(xí)期間親歷投資（包含模擬投資）過程取得經(jīng)驗，并對投資過程進行深刻思考和反思，得出自己的結(jié)論，強化對證券投資理論、知識、工具、方法的理解和掌握，最終將理論運用于實踐當(dāng)中。這個體驗式學(xué)習(xí)，強調(diào)學(xué)生“做中學(xué)”，強調(diào)“知行合一”。在此觀念的指導(dǎo)下，圍繞體驗式教學(xué)要求在課程體系、教學(xué)方式和課程考核方式上大膽改革創(chuàng)新。
（一）優(yōu)化課程體系，明確課程定位
課程體系和教學(xué)內(nèi)容改革是實現(xiàn)人才培養(yǎng)目標(biāo)的重要手段，制定符合實際需要的、具有前瞻性、可行性和可操作性的投資理論及教學(xué)體系已成為當(dāng)務(wù)之急。金融系老師加強了內(nèi)部溝通，并積極向外咨詢，調(diào)整了課程體系，進行了必要的課程重組和整合，使得課程體系更為規(guī)范完整。
《投資學(xué)》是金融學(xué)生的專業(yè)基礎(chǔ)課，它是一門融追求真理和追求財富兩者為一體的學(xué)科。因此對該課程的定位是旨在培養(yǎng)學(xué)生追求財富的同時，樹立健康正確的“理性財商”。基于課程定位，我們選用的教材是高等院校金融學(xué)系列精品規(guī)劃教材《投資學(xué)原理及用用》（第2版，賀顯南著，機械工業(yè)出版社），涉及到的基礎(chǔ)理論包括均值方差模型、資本資產(chǎn)定價模型、套利定價理論和有效市場理論等現(xiàn)代金融研究的基礎(chǔ)理論。此門課綜合性還是比較強的。
（二）推進“體驗式教學(xué)”，加強實踐教學(xué)
《投資學(xué)》是金融學(xué)專業(yè)中理論與實踐聯(lián)系最緊密的課程之一，在學(xué)習(xí)投資學(xué)之前，絕大部分學(xué)生并未接觸過資本市場，因此有必要在教學(xué)中加強對實踐的分析和應(yīng)用。
1.依托模擬競賽平臺，提高學(xué)生實踐分析技能。學(xué)校定期與相關(guān)機構(gòu)合作，開展模擬炒股比賽、模擬外匯比賽或模擬期貨比賽等等。在課堂教學(xué)上，鼓勵學(xué)生積極主動地參與到這些競賽當(dāng)中，然后依托模擬競賽平臺，加強“模擬競賽-具體分析-反饋檢驗”學(xué)習(xí)。每節(jié)課隨機抽點幾位學(xué)生對行情進行日評、周評或相關(guān)預(yù)測，隨后對學(xué)生的分析思路進行點評。此外模擬競賽，也能極大地刺激學(xué)生關(guān)注證券市場、學(xué)習(xí)投資知識的興趣，實戰(zhàn)中了解當(dāng)前國內(nèi)金融市場的運作模式和規(guī)律，賺取投資理財?shù)膶氋F經(jīng)驗。另外，還能借此平臺檢驗學(xué)生的學(xué)習(xí)效果，賽況結(jié)果可作為為課程考核的衡量標(biāo)準(zhǔn)之一，這也是“體驗式教學(xué)”強調(diào)的“過程化考核”“能力化考核”。
2.改變傳統(tǒng)灌輸式教學(xué)，引入案例分析教學(xué)。由于《投資學(xué)》的實踐性很強，所以課堂教學(xué)可采用基礎(chǔ)理論與市場實踐相結(jié)合的方式，首先以簡要闡釋投資的基本原理，然后引導(dǎo)啟發(fā)學(xué)生對相關(guān)案例作進一步的分析和討論，提高學(xué)生的自主學(xué)習(xí)能力，加深對投資理論知識的理解、運用和融會貫通。如講解融資融券時，讓學(xué)生結(jié)合當(dāng)前股市，分析融資融券的風(fēng)險控制，充分發(fā)揮學(xué)生的主體作用，激活課堂，達(dá)到教學(xué)同步互動，教學(xué)效果才能得到較大程度的提高。
3.建立專門的證券投資實驗室，開展實驗室教學(xué)。在“體驗式教學(xué)”觀念的推動下，《投資學(xué)》需加強實踐式教學(xué)，學(xué)校也建立專門的證券實驗室。于實驗室進行授課，相關(guān)理論能能得到及時驗證，增強對證券市場的基本交易規(guī)則和原理的感知。在實驗室中，觀看實時行情，不斷總結(jié)投資經(jīng)驗，指導(dǎo)于實踐。在認(rèn)識與理解證券市場運行過程和運行規(guī)則的基礎(chǔ)上，掌握現(xiàn)資組合基礎(chǔ)理論及現(xiàn)代證券投資的基本理念與基本方法，構(gòu)建自我理性的證券投資決策思維框架，成為投資市場中的佼佼者。
4.充分利用校企合作，企業(yè)導(dǎo)師進課堂。目前金融系和多家金融機構(gòu)已建立長期合作的關(guān)系，因此可邀請企業(yè)導(dǎo)師蒞臨講解，把企業(yè)培訓(xùn)員工的內(nèi)容有機融入到教學(xué)過程中。有助于學(xué)生更好地理解相關(guān)金融企業(yè)的運作，加強對相關(guān)崗位的認(rèn)知，完善職業(yè)規(guī)劃。這不僅能深化校企合作，還能為合作企業(yè)后期的學(xué)徒制、訂單班等打下一定的基礎(chǔ)。當(dāng)然，學(xué)生在學(xué)習(xí)投資系列課程后，也可去合作基地實習(xí)，繼續(xù)加深對金融企業(yè)的感知。
（三）提倡過程化考核，構(gòu)建多元化考核體系
《投資學(xué)》課程考核方式也進行了改革，倡導(dǎo)“過程化考核”和“能力化考核”，注重考察學(xué)生的分析問題能力和解決問題能力。考核方式不再局限于傳統(tǒng)的純理論考核，考核方式多元化，大膽創(chuàng)新地引入了投資策略報告和辯論賽等考核方式。學(xué)生的考核成績包括平時分、期中和期末考核三部分。首先，平時分主要根據(jù)學(xué)生平時課堂討論研究的表現(xiàn)打分，重點考核他們對原理的應(yīng)用能力以及問題表達(dá)能力等因素。其次，期中和期末考核方式多樣化。如采用傳統(tǒng)的試卷考核，考題則多采用原理應(yīng)用、案例分析等開放性試題，評分時，答案也并非唯一，只要言之有理，即可得分，有創(chuàng)新點和獨特性見解的，還可加分；也可采用辯論賽考核方式，即讓學(xué)生就投資領(lǐng)域比較有爭議的幾個議題展開討論，根據(jù)團隊表現(xiàn)和個人能力綜合打分，在輕松愉悅的辯論中，提高他們的辯論技巧，同時加強理論思考深度，全面提高綜合素質(zhì)；也可采用讓學(xué)生撰寫投資分析報告或小論文，系統(tǒng)全面闡述分析思路，提高鍛煉他們運用知識解決實際問題的能力。
三、結(jié)語
仰恩大學(xué)《投資學(xué)》課程進行的“體驗式教學(xué)”改革，加強了實踐教學(xué)，注重理論與實踐相結(jié)合、實驗室教學(xué)與社會實踐相結(jié)合、硬件配備與軟件配套相結(jié)合，課程教學(xué)不再枯燥無趣；學(xué)生的實踐分析能力也得到了較大程度的提高，綜合素質(zhì)能力也得以全面提升。可以說，通過此教學(xué)改革，教學(xué)的質(zhì)量和效率都得到了較大程度的提高。但同時，“體驗式教學(xué)”改革的持續(xù)深入推進，對于教師也提出了更高的要求，要求身為教師的我們必須不僅需具備廣博的歷史知識，還要有敏銳的視角和寬闊的視野，用最新的理論武裝自己，這樣才能深化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育改革。
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（作者單位：仰恩大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院 福建泉州 362000）
摘要：國際投資學(xué)是國際經(jīng)濟與貿(mào)易專業(yè)的一門新興專業(yè)課，學(xué)科體系及由該體系決定的課程教學(xué)內(nèi)容和方法還不夠成熟，而這一問題在留學(xué)生教學(xué)中顯得更為嚴(yán)重。本文首先提出了留學(xué)生教材選擇、教學(xué)內(nèi)容設(shè)置、教學(xué)過程中語言和知識交流等方面的問題，隨后有的放矢地提出了一系列相關(guān)的對策和建議。
一、引言
隨著當(dāng)今世界經(jīng)濟全球化的日益加深，國際投資離普通大眾已經(jīng)不再遙遠(yuǎn)，與此同時，與國際投資相關(guān)的行業(yè)也在全球范圍內(nèi)迅速發(fā)展起來，因此，對于國際經(jīng)濟與貿(mào)易的學(xué)生，很有必要掌握相關(guān)的專業(yè)知識，這樣才能為將來的就業(yè)做好充分準(zhǔn)備。
國際投資理論的形成和發(fā)展與豐富的國際投資實踐活動密不可分，當(dāng)前的國際投資學(xué)已具有了專業(yè)特色的基本理論和基本方法，逐步成為類似國際貿(mào)易學(xué)、國際金融學(xué)那樣的一門獨立的經(jīng)濟學(xué)科。典型的財經(jīng)類和綜合類大學(xué)的國際經(jīng)濟貿(mào)易專業(yè)都設(shè)置了國際投資學(xué)這門課。自開設(shè)以來，國內(nèi)的教師們對于該課程的教學(xué)、課程建設(shè)方法和課程設(shè)置等方面提出了不少改進和完善的建議，但這些意見都是針對本國學(xué)生教學(xué)的，尚未有學(xué)者探討關(guān)于留學(xué)生國際投資學(xué)課程教學(xué)。由于我國的高等教育國際化正處于起步階段，留學(xué)生教學(xué)的特殊性，使得該課程的教學(xué)內(nèi)容和方法還不夠成熟，有進一步完善的空間。
二、國際投資學(xué)課程教學(xué)存在的問題
（一）不同層次的留學(xué)生加大教材選擇的難度
選擇合適的教材是因材施教的第一步，目前國際上比較經(jīng)典的國際投資學(xué)教材是Bruno Solnik和Dennis Mcleavey編著的《Global Investments》，迄今已更新至第6版，全書對國際投資理論與實務(wù)進行了全面詳盡的介紹，包括外匯匯率基礎(chǔ)知識、國際投資工具、國際投資組合管理的方法等內(nèi)容，側(cè)重介紹國際間接投資方面的知識。國內(nèi)的國際投資學(xué)教材較多，與國外教材相區(qū)別的一點是，國內(nèi)的教材多涵蓋國際直接投資和國際間接投資兩方面的內(nèi)容，且適合本科生的教材相對簡單易懂，包含更多介紹性的知識，例如使用較多的為上海財經(jīng)大學(xué)出版，楊大楷編著的《國際投資學(xué)》就包括國際投資主體、國際投資客體、國際投資管理、中國的國際投資等內(nèi)容。
近年來，隨著中國的崛起，“留學(xué)中國”成為一大趨勢，外國留學(xué)生在中國的人數(shù)逐年上升，但世界各地留學(xué)生的基礎(chǔ)水平參差不齊，這就給選擇合適的教材帶來了一定的難度。國外經(jīng)典的教材對學(xué)生經(jīng)濟、金融、貿(mào)易等相關(guān)基礎(chǔ)知識的積累要求較高，可能不適合大部分學(xué)生；國內(nèi)相應(yīng)教材數(shù)目繁多，但幾乎沒有配套的英語版本，而留學(xué)生的中文水平根本不足以閱讀中文教材，給教與學(xué)的統(tǒng)一帶來了較大的困擾。
（二）不同學(xué)科體系加大課程內(nèi)容設(shè)置的難度
國際投資學(xué)是一門兼顧理論和實務(wù)的應(yīng)用經(jīng)濟學(xué)課程，教授的的主要目標(biāo)應(yīng)該是激發(fā)學(xué)生對國際投資的興趣，引導(dǎo)學(xué)生在全面掌握有關(guān)的理論知識的基礎(chǔ)上能夠具備實踐操作的能力。目前中國的國際投資學(xué)課程內(nèi)容來自于西方的國際投資學(xué)，但實際上，西方國際投資理論目前仍有眾多流派，時至今日尚未建立起完整的西方國際投資學(xué)學(xué)科體系。長期以來，國際投資學(xué)的有關(guān)內(nèi)同包括在相關(guān)的學(xué)科之中，宏觀部分的內(nèi)容可以在國際經(jīng)濟、世界經(jīng)濟、國際金融學(xué)等學(xué)科中見到，微觀部分的內(nèi)容可以在國際商務(wù)、國際企業(yè)管理等學(xué)科中有所反映。但在我國，國際投資學(xué)作為一門獨立的經(jīng)濟學(xué)科地位的確立是在上世紀(jì)80年代末，最初主要是介紹和借鑒西方經(jīng)濟學(xué)中有關(guān)國際投資理論，以后逐漸將國際投資理論與中國引進外資和對外投資實踐相結(jié)合，探索適合中國發(fā)展的國際投資戰(zhàn)略方法。在課程內(nèi)容上，其中國際直接投資部分的內(nèi)容是以跨國公司為主要探討對象，這與跨國公司這門課程會出現(xiàn)重復(fù)講授的情況。
（三）不同國家的留學(xué)生加大語言交流的難度
我國經(jīng)濟的良性發(fā)展是漢語熱、來華求學(xué)熱最重要的因素之一。我國各大高等院校都會在第一學(xué)年，給留學(xué)生開設(shè)漢語學(xué)習(xí)、中國文化等課程，但要想在短時間內(nèi)讓學(xué)生學(xué)會漢語并使用漢語都是非常困難的。因此這就造成了教學(xué)交流的困難，最突出的一點就是語言交流的不暢，來自世界各地的留學(xué)生在中國一般只能用英語進行交流，但是各個國家的留學(xué)生英語口音差異巨大，這就給了授課教師極大的挑戰(zhàn)，教師們需要花一定的時間適應(yīng)和了解學(xué)生們的發(fā)音，而對于一門只有幾十課時的專業(yè)課來說，這一適應(yīng)的過程會明顯降低授課的效率；更重要的是，語言交流的障礙也極大地會影響學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣；
（四）不同國家的留學(xué)生加大知識交流的難度
國際投資學(xué)的課程通常是在學(xué)生具有了經(jīng)濟、金融等相關(guān)基礎(chǔ)知識積累之后才開設(shè)的專業(yè)課，除了一定的理論知識之外，要求學(xué)生能夠有效運用所學(xué)的知識解決實際問題。值得一提的是，來自世界各國的留學(xué)生擁有不同的文化背景和經(jīng)濟發(fā)展背景，因此看待全球經(jīng)濟的視角也不盡相同，而國際投資學(xué)這門課的部分內(nèi)容，是建立在一定的社會發(fā)展背景下進行探討的，例如國際投資環(huán)境，如果一個班級內(nèi)的學(xué)生來自于不同經(jīng)濟發(fā)展階段的國家，就會使教師很難選擇合適于全班的學(xué)習(xí)案例，從很大程度上影響了教師和學(xué)生，學(xué)生和學(xué)生的課堂交流。
三、留學(xué)生國際投資學(xué)課程教學(xué)改革的建議
針對以上的問題，本文從教材選擇、教學(xué)內(nèi)容設(shè)置到教學(xué)方法等方面對留學(xué)生國際投資學(xué)課程教學(xué)提出一系列建議。
（一）盡早了解留學(xué)生的知識水平，選擇合適的教材。作為任課教師應(yīng)該在課前通過各種途徑，如向已授課的教師及留學(xué)生學(xué)業(yè)導(dǎo)師詢問，提前讓留學(xué)生填寫調(diào)查問卷等方式了解留學(xué)生對于經(jīng)濟、金融基礎(chǔ)知識的掌握程度及學(xué)習(xí)能力的強弱，從而選擇一本合適的教材，也可以根據(jù)學(xué)生的情況自行安排課程內(nèi)容。
（二）課程內(nèi)容應(yīng)以間接投資為主。對于國際貿(mào)易專業(yè)，為避免與跨國公司課程的沖突，在教學(xué)實踐中，應(yīng)該以間接投資為主，主要內(nèi)容包括：國際間接投資的基本理論、國際投資實務(wù)、新興的國際投資方式、各國國際投資實踐等，為了讓留學(xué)生更了解中國，可以安排實地考察，研究中國和其他國家參加國際間接投資活動的背景、形式、條件。
（三）加強師生互動，盡快克服語言溝通障礙。作為任課教師可以在課程開始初期不應(yīng)該急于向?qū)W生傳授知識，應(yīng)該先加強與學(xué)生的互動和交流，暢聊一些與學(xué)科相關(guān)的案例或時事新聞，一方面激發(fā)學(xué)生對國際投資學(xué)學(xué)習(xí)的興趣，另一方面也可以借此適應(yīng)學(xué)生的口語，盡快克服語言障礙。
（四）強調(diào)留學(xué)生國際投資教學(xué)方式的多樣化。在教學(xué)方式上，除了傳統(tǒng)的課堂講授外，還應(yīng)注意案例教學(xué)和模擬實驗教學(xué)相結(jié)合，在世紀(jì)運用案例教學(xué)中，一要解決信息來源問題，如在教學(xué)中使用《華爾街日報》、《路透社商務(wù)咨詢》和《世界投資報告》等國際權(quán)威資料，既可以保證資料來源的即時性，也可以使全班各國的留學(xué)生都立足全球觀點，跳出自己國家的視野。模擬實驗教學(xué)可以利用實驗室教學(xué)，模擬證券投資實戰(zhàn)環(huán)境，采用實證分析教學(xué)，將國際證券投資分析理論與證券市場的實際操作結(jié)合起來，調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和參與性，培養(yǎng)實際操作能力和風(fēng)險意識，提高學(xué)生的綜合素質(zhì)。
參考文獻(xiàn)：
布魯諾.索爾尼克，丹尼斯.麥克利維.國際投資【M】.北京：中國人民大學(xué)出版社，2011
[關(guān)鍵詞] 高職教育；投資學(xué)；教學(xué)改革
[中圖分類號] F830 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] B
教育部2006年第16號文件規(guī)定高職院校人才培養(yǎng)的目標(biāo)是培養(yǎng)高素質(zhì)的技能型人才。《投資學(xué)》是高職院校金融專業(yè)的核心課程之一，也是實踐性很強的一門課程。證券市場瞬息萬變，為培養(yǎng)能適應(yīng)金融行業(yè)相關(guān)崗位的高技能型人才，《投資學(xué)》課程的教學(xué)改革具有較大的現(xiàn)實意義。
一、《投資學(xué)》課程教學(xué)現(xiàn)狀
（一）生源相對較差
高職院校生源的現(xiàn)狀和特點決定了高職學(xué)生知識基礎(chǔ)相對薄弱，對純理論學(xué)習(xí)不感興趣；學(xué)生整體素質(zhì)相對較差；學(xué)習(xí)動力不足，學(xué)習(xí)積極性有待提高。目前，高職院校在教學(xué)過程中，盡管一些老師學(xué)識淵博、科研能力很強，但因為忽略了學(xué)生的特點，其采取的傳統(tǒng)教學(xué)方法導(dǎo)致學(xué)生不能適應(yīng)社會需要，就業(yè)困難，生源不盡如人意。
（二）實踐教學(xué)環(huán)節(jié)薄弱
1.《投資學(xué)》是一門理論性和實踐性很強的課程。投資學(xué)理論的掌握離不開實踐，如影響證券價格的因素很多，包括宏觀經(jīng)濟的、行業(yè)和區(qū)域的，還包括公司層面的；涉及政治、經(jīng)濟、自然災(zāi)害和投資者心理等多方面的因素，僅僅靠教師的課堂講授，不利于學(xué)生對知識的系統(tǒng)接受和掌握。就當(dāng)前情況看，國內(nèi)很多高職院校金融專業(yè)的實驗室建設(shè)相對滯后，即使有了金融實驗室，部分學(xué)校也沒有將其看作專業(yè)教學(xué)的正常投入而是作為上級部門評估檢查的擺設(shè)；同時，由于師資的缺乏，導(dǎo)致很多高職院校的《投資學(xué)》教學(xué)仍然停留在課堂教授上，實驗操作、模擬交易等實踐教學(xué)等方面嚴(yán)重不足。兩者導(dǎo)致的結(jié)果是，學(xué)生分析問題、解決問題的能力沒有得到有效鍛煉，與社會對人才的需求有一定的差距。
（三）理論課和實踐課分離
通過理論與實踐相結(jié)合、教師課堂講授與學(xué)生模擬交易相結(jié)合，可以加強對學(xué)生分析問題和解決問題能力的培養(yǎng)。從目前的教學(xué)實踐看，國內(nèi)高職院校實訓(xùn)室大多比較緊張，教學(xué)過程中普遍存在理論課和實訓(xùn)課分離的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象的不良結(jié)果是，學(xué)生在進行理論學(xué)習(xí)時缺乏實踐操作的感性認(rèn)識，學(xué)習(xí)積極性不高；在實踐過程中，投資學(xué)的理論體系不清楚，不利于發(fā)揮理論對實踐的指導(dǎo)作用。
（四）教學(xué)手段和方法落后
《投資學(xué)》是一門理論性和實踐性很強的課程，需要采取多種形式的教學(xué)方式才能達(dá)到良好的教學(xué)效果。目前不少高職院校在《投資學(xué)》的教學(xué)中，還是采取“粉筆+黑板”的傳統(tǒng)模式，當(dāng)然，也有一些學(xué)校運用了多媒體教學(xué)，但多媒體課件通常局限于理論知識的展示，對證券投資的技術(shù)分析也僅限于純粹記憶性投資技巧的灌輸。由此，學(xué)生學(xué)習(xí)興趣缺失，積極性不高；不能對基本理論進行獨立思考；不能對投資技巧產(chǎn)生感性認(rèn)識；也不能培養(yǎng)學(xué)生的科學(xué)思維方式和創(chuàng)新能力。
（五）缺乏適合高職高專學(xué)生的教材
學(xué)生是否對一門課程感興趣，適合他們特點的教材也是非常重要的。目前，市場上關(guān)于高職高專的《投資學(xué)》教材并不多，并且這些教材大都是本科教材的濃縮版；而本科的《投資學(xué)》教材很多也是國外投資理論的翻版，在我國證券市場上有些理論存在“水土不服”的現(xiàn)象。
二、改革《投資學(xué)》課程教學(xué)的有效路徑
《投資學(xué)》課程的特點包括：應(yīng)用性強、創(chuàng)新性強、綜合性強和動態(tài)性強，對這門課程的教學(xué)改革同時應(yīng)符合高職高專“以能力為目標(biāo)；以項目為載體；以學(xué)生為主體；容‘教、學(xué)、做’為一體”的教學(xué)理念。針對高職高專學(xué)生的特點，應(yīng)從以下幾個方面對此課程的教學(xué)進行改革。
（一）加強實驗室建設(shè)，增加實踐課程
高職院校金融實驗室要能夠開展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模擬、證券實時行情分析與交易模擬、外匯行情分析與交易模擬、期貨模擬交易與行情分析及保險實務(wù)模擬等方面的實驗課程，同時還能收集世界各國家與地區(qū)的股票指數(shù)、上市公司基本財務(wù)數(shù)據(jù)、政府債券、期貨、匯率、利率的實時數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)，能讓師生使用數(shù)值分析、仿真操作等方法來研究問題。
（二）突出實用導(dǎo)向，科學(xué)編制教材
教學(xué)改革，教材先行。《投資學(xué)》教材應(yīng)該根據(jù)課程特點和高職院校人才培養(yǎng)模式以及學(xué)生的特點進行改革。實用是學(xué)生學(xué)習(xí)最好的動力，教材的編寫應(yīng)基于理論與實踐相結(jié)合的模式，以實際應(yīng)用項目為導(dǎo)向。對企業(yè)經(jīng)常發(fā)生的投資業(yè)務(wù)以掌握基礎(chǔ)理論為前提，結(jié)合知識性和拓展性，突出實用性。對較深的投資理論，為方便學(xué)生學(xué)習(xí)，以相關(guān)鏈接的形式出現(xiàn)。通過大量的投資案例和大量的圖形資料進行實戰(zhàn)分析，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)積極性，培養(yǎng)學(xué)生的科學(xué)思維能力與創(chuàng)新能力。
（三）改進教學(xué)手段，創(chuàng)新教學(xué)方式
1.課堂教學(xué)
在進行課堂教學(xué)時，應(yīng)該系統(tǒng)的講授《投資學(xué)》的基本理論和知識，從學(xué)生的角度出發(fā)選取授課內(nèi)容，避免課程之間的教學(xué)內(nèi)容的重復(fù)和交叉。在備課時必須要與時俱進，將最新的成果、最新知識以及金融市場上最新的發(fā)展動態(tài)，及時的補充到教學(xué)內(nèi)容中。
2.案例教學(xué)
講授理論知識的同時引入案例分析，讓學(xué)生利用所學(xué)的理論來分析現(xiàn)實中的投資案例。在此過程中，既提高了學(xué)生的分析能力，語言表達(dá)能力和應(yīng)變能力，又提高了教師的科研能力。在實踐教學(xué)中，認(rèn)真選擇有代表性的案例，主要通過對各種媒體中推薦的股票和學(xué)生模擬交易的股票進行分析，激發(fā)學(xué)生的興趣，提高授課效果。
3.模擬交易
證券投資模擬交易是指通過互聯(lián)網(wǎng)接入交易所的實時行情，運用各種分析軟件，對證券交易進行動態(tài)觀察，并結(jié)合教學(xué)內(nèi)容進行模擬分析和判斷，對《投資學(xué)》課程的授課內(nèi)容進行實際驗證，從而達(dá)到理論和實踐的結(jié)合。在教學(xué)過程中，這部分通常安排四大實驗：證券資訊閱讀分析、基本面分析、技術(shù)分析、證券模擬交易。學(xué)生通過這些實驗進行投資的實戰(zhàn)操作，及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，提高學(xué)生的投資技巧。
4.實踐教學(xué)
鑒于《投資學(xué)》課程的特點，《投資學(xué)》教學(xué)應(yīng)采取課堂教學(xué)與實驗教學(xué)相結(jié)合、實驗室教學(xué)與社會實踐相結(jié)合的模式，在加強實驗室教學(xué)的同時，通過與證券投資機構(gòu)合作，為學(xué)生提供實習(xí)的機會和條件，鍛煉他們社會實踐的能力。應(yīng)當(dāng)與當(dāng)?shù)氐淖C券公司、投資公司合作，建立校外實訓(xùn)基地，加強校企合作。定期的邀請金融行業(yè)的專家、投資分析師來學(xué)校作專題講座，拓展學(xué)生的視野；定期安排學(xué)生去企業(yè)實習(xí)，深化教學(xué)效果；定期安排學(xué)生參加證券模擬交易比賽，激發(fā)學(xué)習(xí)的熱情。
5.遠(yuǎn)程教學(xué)
隨著多媒體技術(shù)、信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，使教學(xué)手段更先進，教學(xué)內(nèi)容更豐富，教學(xué)效果更顯著。通過瀏覽財經(jīng)網(wǎng)站，學(xué)生不僅能了解國民經(jīng)濟、國際收支、就業(yè)等宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，而且能夠以最快的速度掌握股票、債券、基金、外匯、期貨等金融市場的最新前沿資訊。筆者在《投資學(xué)》教學(xué)過程中，還經(jīng)常要求全班同學(xué)都加入一個QQ群，在這個群里大家可以暢所欲言交流股票行情和分享投資經(jīng)驗與心得。
（四）變革考試形式，完善評分標(biāo)準(zhǔn)
本課程考核改革形式為“理論+實訓(xùn)+平時”三部分。理論部分為課程的基本理論考試部分；實訓(xùn)部分為學(xué)生模擬投資的收益和實驗的成績；平時成績包括考勤成績、作業(yè)成績和上課表現(xiàn)。評分標(biāo)準(zhǔn)采用百分制，其中考勤成績、作業(yè)成績和上課表現(xiàn)各占總評成績的10%，理論考核成績占40%，實訓(xùn)成績占30%。
三、結(jié)語
《投資學(xué)》教學(xué)應(yīng)采取課堂教學(xué)與實驗教學(xué)相結(jié)合、實驗室教學(xué)與社會實踐相結(jié)合的模式，在加強實驗室教學(xué)的同時，通過與證券投資機構(gòu)合作，為學(xué)生提供實習(xí)的機會和條件，鍛煉他們社會實踐的能力。
高職院校《投資學(xué)》課程教學(xué)改革應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)前高職院校教學(xué)現(xiàn)狀，結(jié)合高職院校人才培養(yǎng)的目標(biāo)來實施。教學(xué)改革包括實驗室建設(shè)、教材改革、教學(xué)手段與方法改革、考核方法改革等方面。作為高職院校的教師，應(yīng)該不斷提升自身教學(xué)水平和科研能力，積極參與教學(xué)改革，努力培養(yǎng)適應(yīng)市場發(fā)展和行業(yè)要求的高技能型人才。
[參 考 文 獻(xiàn)]
[1]孔立平.高職《證券投資學(xué)》課程教學(xué)現(xiàn)狀與改革的探討[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2009（1）
[2]陳建忠.“證券投資學(xué)”課程教學(xué)設(shè)計研究[J].常州工學(xué)院學(xué)報，2010（8）
[3]韓鳳永.《證券投資學(xué)》課程建設(shè)探析[J].內(nèi)蒙古財經(jīng)學(xué)院學(xué)報，2008（6）
【關(guān)鍵詞】投資學(xué)；實踐教學(xué)；應(yīng)用型
【作者簡介】鄧楊豐，廣西大學(xué)商學(xué)院博士，副教授，廣西 南寧530004
【中圖分類號】G642 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1672-2728（2014）02-0148-03
一、投資學(xué)課程的培養(yǎng)目標(biāo)與定位
教育部在《關(guān)于進一步深化本科教學(xué)改革全面提高教學(xué)質(zhì)量的若干意見》中指出：“高度重視實踐環(huán)節(jié)，提高學(xué)生實踐能力。要大力加強實驗、實習(xí)、實踐和畢業(yè)設(shè)計（論文）等實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，特別要加強專業(yè)實習(xí)和畢業(yè)實習(xí)等重要環(huán)節(jié)。”由此可見，實驗與實踐教學(xué)是專業(yè)素質(zhì)和綜合能力培養(yǎng)的重要手段。
投資學(xué)是高校金融學(xué)本科和研究生的核心課程。投資學(xué)課程要求學(xué)生掌握投資基本理論知識，具備一定的投資分析能力。隨著我國資本市場的快速發(fā)展，金融產(chǎn)品創(chuàng)新層次不窮，產(chǎn)品規(guī)模不斷擴大，專業(yè)化程度不斷提高，金融分析師、基金經(jīng)理、財務(wù)規(guī)劃師。高級理財顧問等投資類人才需求不斷增加，資本市場的快速發(fā)展影響著投資學(xué)人才培養(yǎng)目標(biāo)的設(shè)定，同時也對不同層次學(xué)生的知識結(jié)構(gòu)與綜合能力提出了更高的要求。投資學(xué)應(yīng)當(dāng)以“優(yōu)化基礎(chǔ)、強化能力、重視應(yīng)用”為原則設(shè)計課程體系，體現(xiàn)投資學(xué)理論的最新發(fā)展，滿足資本市場的現(xiàn)實發(fā)展需要，提高學(xué)生的綜合能力。
1.扎實的理論功底。投資學(xué)要求具備扎實的投資理論功底，包含了金融資產(chǎn)估值與定價、投資組合管理、套利定價理論、風(fēng)險管理和投資業(yè)績評價等等。
2.具有實踐操作能力。證券投資學(xué)具有很強的實踐性和操作性，不僅要求掌握扎實的基本理論，還要求具有一定的證券投資操作與實踐能力。投資學(xué)的實踐操作能力不僅包括對基本流程的操作，還包括能夠獨立地進行投資決策分析和一定的資金運作能力等。
3.掌握系統(tǒng)的分析方法。近年來，金融理論的研究方法采用大量數(shù)學(xué)工具進行模型化的定量分析，理論上從金融資產(chǎn)定價到投資風(fēng)險管理、業(yè)績評價。資金運作上從主觀交易到量化交易和程序化交易的推廣，都要求投資學(xué)學(xué)生能夠熟練運用各種先進的軟件、數(shù)據(jù)庫和建模工具。
二、投資學(xué)教學(xué)模式現(xiàn)狀
我國投資學(xué)教學(xué)與資本市場市場發(fā)展共同發(fā)展，經(jīng)過近30年的努力，從教學(xué)內(nèi)容到教學(xué)方式，從硬件設(shè)施到軟件環(huán)境，盡管已經(jīng)取得了很大的進步，但是整體上仍然不能完全適應(yīng)投資學(xué)理論與應(yīng)用性統(tǒng)一、實驗與實踐并重的要求，與國外的投資學(xué)教育仍然具有不小差距。
（一）課程體系設(shè)置不合理
目前，大部分高校投資學(xué)學(xué)專業(yè)基本沿用以研究型和教學(xué)研究型為特征的課程體系，注重金融基礎(chǔ)理論的傳授，但對強化學(xué)生對金融市場理論的參與、提高學(xué)生實際操作能力的實驗性與實踐性教學(xué)環(huán)節(jié)仍然重視不足。雖然某些院校也開設(shè)了與會計從業(yè)人員資格證書、證券從業(yè)人員資格證書等相對應(yīng)的等課程，但在教學(xué)方式上仍然采用傳統(tǒng)的教學(xué)模式，學(xué)生達(dá)不到從業(yè)的要求。
（二）實驗教學(xué)不足
現(xiàn)代金融理論以投資組合和風(fēng)險管理為核心，強調(diào)投資學(xué)的微觀實用性。這要求投資學(xué)教學(xué)必須改變傳統(tǒng)的教學(xué)理論為主，強化試驗性教學(xué)與實踐性教學(xué)。長期以來，我國的金融教育和教學(xué)內(nèi)容較為空洞。學(xué)生的實際操作能力較差。近年來計算機與電子信息技術(shù)飛快發(fā)展，信息處理和大數(shù)據(jù)得到廣泛應(yīng)用，大部分高校都建立了投資學(xué)的模擬實驗室，很多高校都擁有專業(yè)服務(wù)器、實時接收系統(tǒng)、大屏幕顯示系統(tǒng)等設(shè)備。高端設(shè)備投資模擬實驗室的建設(shè)和實驗課的開設(shè)極大地改善了實驗條件，可以讓學(xué)生在實驗室里熟悉一些基本的業(yè)務(wù)流程。但利用效率仍然較低，實驗教材和實驗室建設(shè)比較匱乏。大部分實驗室仍然局限于簡單的模擬操作，無法適應(yīng)金融市場日新月異的變化，軟件和數(shù)據(jù)更新也無法適應(yīng)市場需要。
在實驗教學(xué)中最常用的是模擬交易，但實際中模擬交易效果不甚理想。雖然模擬炒股能夠讓學(xué)生了解證券交易的流程，但模擬炒股是虛擬貨幣，不涉及實際收益與風(fēng)險，學(xué)生無法真正體驗金融市場的價格波動與風(fēng)險，也無法正確評估盈虧對其投資心態(tài)及其投資決策的影響，因而模擬炒股對學(xué)生真正參與金融市場和了解金融市場運行過程還是相差甚遠(yuǎn)。在多年的模擬炒股實驗教學(xué)中，筆者發(fā)現(xiàn)，剛開始時學(xué)生還有點興趣，但持續(xù)性很低，很多學(xué)生抱著無所謂的態(tài)度，對虛擬賬戶上的盈虧漠不關(guān)心，僅僅是為了應(yīng)付交實驗作業(yè)。而實際上，真正有興趣的是投入真實資金進行實盤操作的同學(xué)。近年來，很多家庭子女經(jīng)濟條件較好，網(wǎng)絡(luò)信息發(fā)達(dá)，交流平臺多樣，有些學(xué)生在校期間就開始涉足金融市場，從事證券投資活動。優(yōu)秀學(xué)生的投資還在課外得到了相關(guān)專業(yè)人士的指導(dǎo)。但這種投資行為均為學(xué)生個人的興趣愛好，與課程教學(xué)相關(guān)的實盤投資活動還沒有獲得足夠重視和有組織的開展。
（三）實踐環(huán)節(jié)缺乏
實踐環(huán)節(jié)缺乏系統(tǒng)的規(guī)劃。首先，很多校企聯(lián)合實習(xí)基地流于形式，無發(fā)揮其真正功效。目前，很多學(xué)校對實習(xí)項目和實習(xí)基地沒有資金投入，靠的都是學(xué)生和教師的個人關(guān)系。學(xué)校與實習(xí)基地沒有建立長效的溝通機制，沒有形成長久的合作關(guān)系和日常化的聯(lián)系。其次，校企合作形式較單一。學(xué)校既沒有與實習(xí)基地對學(xué)生知識能力與實習(xí)目的進行有效溝通，也沒有對實習(xí)單位實習(xí)過程進行監(jiān)督，導(dǎo)致實習(xí)效果不甚理想。再次，實習(xí)項目有限。證券公司很多核心業(yè)務(wù)是保密的，大部分允許學(xué)生參與的實習(xí)項目都僅僅限于一些簡單的營銷業(yè)務(wù)和后勤，學(xué)生很難獲得真正的業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)和實踐鍛煉，導(dǎo)致學(xué)生對實習(xí)的興趣不高，大多敷衍了事。如何培養(yǎng)學(xué)生真正投資實踐與資金運作能力，完善校企合作為平臺，仍然需要進一步提升。
（四）成績評價模式單一
目前，投資學(xué)教學(xué)仍然從應(yīng)試教育的角度出發(fā)，盡管有些學(xué)校也開設(shè)實驗課，但是學(xué)生成績評定以傳統(tǒng)的閉卷考試為主，有些老師仍然給考試劃范圍劃重點，側(cè)重理論知識的靜態(tài)考察，側(cè)重學(xué)生記憶性知識的考察。這使得學(xué)生的學(xué)習(xí)停留在簡單機械的記憶上，只是被動接受知識，沒有積極地進行主動實踐。金融市場的變化日新月異，傳統(tǒng)考試無法體現(xiàn)學(xué)生的應(yīng)用與分析能力，無法激勵學(xué)生將理論知識運用于金融市場，無法反映該課程的動態(tài)性與時效性。
（五）師資隊伍建設(shè)相對滯后
目前，大部分高等院校里從事投資學(xué)教學(xué)的教師均受過較為系統(tǒng)學(xué)術(shù)訓(xùn)練，大多具有較深厚的經(jīng)濟金融理論基礎(chǔ)，具有一定的學(xué)術(shù)研究能力，但大多沒有在證券公司或者期貨公司工作過的經(jīng)歷，缺乏一定的實踐經(jīng)驗。缺乏豐富的操盤技術(shù)和資金管理經(jīng)驗，這就使得作為指導(dǎo)教師也只是依據(jù)自己的投資學(xué)理論與學(xué)術(shù)研究成果來進行教學(xué)。大部分老師在授課過程中也是簡單識別基本的K線圖和形態(tài)圖。難以結(jié)合市場走勢進行動態(tài)趨勢分析。操作上通過免費的股市模擬活動完成，過程較為簡單，內(nèi)容也比較貧乏。雖然某些學(xué)校也有外聘具有一定實踐經(jīng)驗的專業(yè)人士到學(xué)校授課，但由于沒有專項基金支持，很難實現(xiàn)系統(tǒng)化管理和形成穩(wěn)定有效的制度。
三、投資學(xué)教學(xué)模式改革思路
（一）課程教學(xué)內(nèi)容的創(chuàng)新
首先，要加大實驗教學(xué)的比重。也可以考慮投資學(xué)實驗課獨立設(shè)課，并增加實訓(xùn)項目。其次，通過投資學(xué)特色實踐課程建設(shè)，建立滿足以業(yè)資格導(dǎo)向的投資學(xué)實踐課程體系，提高學(xué)生獲得行業(yè)執(zhí)業(yè)資格證書比例，適應(yīng)用人單位的現(xiàn)實需求。最后。以CFA資格考試為導(dǎo)向，建設(shè)投資學(xué)課程，鼓勵參與與通過CFA考試。培養(yǎng)高端金融人才。
（二）建議投資學(xué)實驗課獨立設(shè)課
進一步利用已有的實驗室條件。實行投資學(xué)實驗課獨立設(shè)課。探索與改進現(xiàn)有的實踐教學(xué)方法與手段，強化學(xué)生的動手能力，指導(dǎo)學(xué)生實驗教學(xué)。實驗教學(xué)應(yīng)該包括以下幾個方面：操作性實驗，以模擬證券買賣業(yè)務(wù)為主要內(nèi)容，包括全程模擬、實時模擬、仿真模擬等類型；驗證性實驗，利用Excel、Eviews、SPSS等軟件學(xué)習(xí)和挖掘數(shù)據(jù)，驗證投資學(xué)中的金融資產(chǎn)定價理論。培養(yǎng)用各種先進軟件進行量化分析能力；綜合性實驗，即利用現(xiàn)實金融市場，結(jié)合操作性實驗和驗證性實驗，從模擬交易到真實市場，整合多個知識點，將理論建模與市場交易能力結(jié)合起來。培養(yǎng)學(xué)生分析解決實際問題的能力。
（三）引進實盤訓(xùn)練項目
實盤訓(xùn)練項目能夠最大程度地讓學(xué)生參與金融市場運作，真實體驗金融市場的運行與風(fēng)險，而這需要一定的資金支持。可以通過以下思路獲得實盤資金：其一。成立以教學(xué)實訓(xùn)為目的的專項基金。可以通過教學(xué)改革立項和專項基金設(shè)立的方式。由具有實戰(zhàn)經(jīng)驗的老師負(fù)責(zé)指導(dǎo)實訓(xùn)并進行風(fēng)險監(jiān)控。其二，與證券公司和期貨公司合作合作，由學(xué)校與企業(yè)部分出資成立投資資金。嘗試設(shè)立股票實盤基金與期貨實盤基金，專門提供給學(xué)生進行證券投資的實戰(zhàn)操作。可以直接聘請具有實盤經(jīng)驗的證券公司專業(yè)人士對學(xué)生進行輔導(dǎo)。其三，由學(xué)校與企業(yè)成立引導(dǎo)性基金，學(xué)生出資占比30%～50%，讓學(xué)生直接參與證券市場交易。學(xué)生以團隊形式參加，分工合作并進行實盤比賽，聘請證券公司專業(yè)人士進行實盤指導(dǎo)與風(fēng)險監(jiān)控，按收益率的高低排序并給予獎勵，實盤收益由學(xué)生支配，同時建立一定的風(fēng)險補償機制對學(xué)生的虧損進行彌補，激發(fā)學(xué)生的主動參與意識與學(xué)習(xí)熱情，讓學(xué)生參與到真實市場運作中，提高其實踐能力。
（四）加強實踐基地的建設(shè)
其一，深化產(chǎn)學(xué)研合作。應(yīng)該積極與企業(yè)通過科研立項、項目合作等方式。實現(xiàn)雙方的合作共贏。通過深化產(chǎn)學(xué)研合作，促進學(xué)校提高科研成果轉(zhuǎn)化，促進企業(yè)的金融產(chǎn)品開發(fā)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展，促進企業(yè)的經(jīng)濟效益與人才培養(yǎng)，促進學(xué)生的綜合實踐能力提高。其二，人才基地建設(shè)。學(xué)校應(yīng)該積極進行投資學(xué)人才培養(yǎng)基地建設(shè)。一方面，學(xué)校可以派專業(yè)教師到證券公司參與一定的實踐工作。同時進行學(xué)術(shù)報告與講座，為企業(yè)員工提供繼續(xù)教育和培訓(xùn)。使學(xué)校成為企業(yè)員工的繼續(xù)教育培訓(xùn)基地；另一方面，學(xué)校可聘請實習(xí)基地的高級管理人員作為實習(xí)指導(dǎo)教師或客座教授，與學(xué)校老師聯(lián)合指導(dǎo)，實行雙導(dǎo)師制，引導(dǎo)學(xué)生的論文設(shè)計與選題結(jié)合實習(xí)基地的實際需要。其三，建立長期的溝通機制。學(xué)校應(yīng)與指定專人負(fù)責(zé)雙方的溝通和聯(lián)系，定期召開座談會，與實習(xí)基地共同探討多種形式和合作，積極了解證券公司和期貨公司的現(xiàn)實需求，并能夠結(jié)合實際需要不斷完善教學(xué)實踐計劃與內(nèi)容。
關(guān)鍵詞：證券投資學(xué)；網(wǎng)絡(luò)教學(xué)；實驗課
中圖分類號：G642 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）22-0150-02
一、應(yīng)用型本科人才培養(yǎng)的內(nèi)涵與證券投資學(xué)課程培養(yǎng)目標(biāo)
地方院校培養(yǎng)應(yīng)用型人才是國家人才培養(yǎng)戰(zhàn)略調(diào)整的重要舉措。本科應(yīng)用型人才培養(yǎng)的內(nèi)涵是強調(diào)人才既具有寬厚的知識基礎(chǔ)、應(yīng)用性專業(yè)知識和技能，又具有轉(zhuǎn)化和應(yīng)用理論知識的實踐能力。人才培養(yǎng)的定位突出實踐應(yīng)用與能力培養(yǎng)，所以教學(xué)內(nèi)容既強調(diào)理論知識的基礎(chǔ)性，又要重視理論知識在實踐中的應(yīng)用，培養(yǎng)學(xué)生分析和解決實際問題的能力。
證券投資學(xué)是金融專業(yè)的專業(yè)基礎(chǔ)課，內(nèi)容涵蓋證券投資的工具、市場運行、交易主體、投資組合理論、市場均衡理論、證券的分析與估值、投資組合管理等。課程的理論性強，同時又緊密結(jié)合實際市場，用市場去檢驗所學(xué)的理論。應(yīng)用型本科證券投資學(xué)的人才培養(yǎng)目標(biāo)是了解證券市場如何運行，知曉國內(nèi)外市場上證券投資工具的特征，掌握證券投資的基礎(chǔ)理論，能夠用理論去指導(dǎo)證券投資實踐行為，并能分析國內(nèi)外證券投資領(lǐng)域的現(xiàn)象與事件，提出投資建議。
二、應(yīng)用型本科《證券投資學(xué)》教學(xué)中存在的問題
（一）投資學(xué)教材的更新跟不上我國日新月異的金融市場發(fā)展
我國作為新興市場國家，金融市場快速發(fā)展，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新有很多中國特色。但現(xiàn)有的教材顯然跟不上我國金融市場的發(fā)展，使得學(xué)生在學(xué)習(xí)過程對本土證券市場存在疏離感。本科院校《證券投資學(xué)》課程教材的選擇一般有兩種：一種是國外的教材，常用的是滋維?博迪等著的《投資學(xué)》，該書以美國市場為背景，介紹了證券投資的基本知識、理論與方法，核心內(nèi)容是投資組合理論、市場均衡理論及證券分析。其理論與實證檢驗都是以美國發(fā)達(dá)資本市場為依據(jù)，沒有涉及我國證券市場的實踐。另外一種是國內(nèi)的教材，一般包括以我國證券市場為背景的基礎(chǔ)知識介紹，再加上國外成熟的投資組合理論、定價理論與方法、證券的技術(shù)分析與基本分析。教材對投資理論的闡述多，但跟實際市場結(jié)合的內(nèi)容少，針對證券市場的實際案例分析也很少涉及；對證券投資工具的介紹僅僅限于基本的投資工具，沒有涉及我國市場上日新月異的金融產(chǎn)品，比如分級基金、量化投資工具、證券化產(chǎn)品等。
（二）課堂理論知識傳授占比多，學(xué)生實踐操作環(huán)節(jié)薄弱
證券投資學(xué)涉及的理論多并且內(nèi)容深，不容易掌握，比如市場均衡理論中就涉及資本資產(chǎn)定價模型、套利定價理論、有效市場假定理論和行為金融理論，這些理論的創(chuàng)始者大多獲得了諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎，可見其理論達(dá)到了很高的深度，要理解這些內(nèi)容對本科生來說并非易事。所以，教師會在課堂占用很多的時間來闡述，這樣留給學(xué)生實踐操作環(huán)節(jié)的課時就不多，學(xué)生上實驗課的時間一般不超過10個課時。在這過程中，學(xué)生至少需要完成組合理論、資本資產(chǎn)定價理論、證券分析這三個部分內(nèi)容的相關(guān)實驗操作，并撰寫實驗報告。但往往因為時間倉促，實驗環(huán)節(jié)完成情況不是很理想。
（三）內(nèi)容多，課時少，學(xué)生對知識的掌握不深入透徹
完整的證券投資學(xué)的教材內(nèi)容一般包括基礎(chǔ)的投資工具與環(huán)境、投資組合的優(yōu)化選擇、市場均衡理論及應(yīng)用、市場有效性理論及檢驗、證券投資的技術(shù)分析、證券投資的基礎(chǔ)分析以及投資績效的評價等。特別是國外的教材內(nèi)容篇幅巨大，教材會建議學(xué)習(xí)課時為一年。國內(nèi)很多應(yīng)用型本科證券投資學(xué)采用了國外的教材，但一般設(shè)置為48―51課時。在保證本課程體系完整講授的情況下，只能降低課程的深度，很多內(nèi)容只能停留在基礎(chǔ)層面，不能深入展開。學(xué)生對相關(guān)知識的掌握也只能在淺顯的層次。
三、應(yīng)用型本科《證券投資學(xué)》課程改革的思考
（一）利用超星的泛雅平臺，實現(xiàn)翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式
美國新媒體聯(lián)盟對翻轉(zhuǎn)課堂的定義是指重新調(diào)整課堂內(nèi)外的時間，將學(xué)生的學(xué)習(xí)決定權(quán)從教師轉(zhuǎn)移給學(xué)生。在這種教學(xué)模式下，課堂內(nèi)學(xué)生能更專注于主動的基于項目（或問題）的學(xué)習(xí)，共同研究解決現(xiàn)實世界的問題，從而獲得更深層次的理解。在翻轉(zhuǎn)課堂中，教師的角色從內(nèi)容的呈現(xiàn)者轉(zhuǎn)換為學(xué)習(xí)的教練，重點放在師生溝通、回答學(xué)生問題、啟發(fā)并引導(dǎo)學(xué)生思考。利用超星公司開發(fā)的泛雅平臺，給學(xué)生提供網(wǎng)絡(luò)化教學(xué)手段，可以幫助實現(xiàn)翻轉(zhuǎn)課堂的教學(xué)模式。
首先，利用平臺在課前進行視頻課學(xué)習(xí)。網(wǎng)絡(luò)化教學(xué)手段可以把很多教學(xué)內(nèi)容轉(zhuǎn)移到課堂外進行。授課教師在平臺上預(yù)先錄制好一些視頻，學(xué)生可以在課外提前學(xué)習(xí)證券投資學(xué)中相關(guān)的知識，特別是教材中有一定難度并且比較重要的理論，比如資本資產(chǎn)定價模型、套利定價模型、有效市場理論、股利貼現(xiàn)估值模型、市盈率估值模型等。這些理論一般涉及假設(shè)、推導(dǎo)、結(jié)論及應(yīng)用或者檢驗，內(nèi)容思想性及邏輯性強，有些還要借助高等數(shù)學(xué)的知識，學(xué)生單純通過看教科書不是很容易弄明白。視頻課可以幫助學(xué)生理解與掌握課程的重點和難點。這樣可以節(jié)省課堂的講授時間，在一定程度上化解課程學(xué)時少但內(nèi)容多的矛盾。學(xué)生在課堂可以有更多的時間與教師交流，師生互動，進行探究性學(xué)習(xí)。
其次，利用平臺進行拓展閱讀。平臺內(nèi)部有超星電子書庫，可以指定學(xué)生進行課內(nèi)外拓展閱讀，比如其他的與證券投資學(xué)相關(guān)的圖書，指定學(xué)生閱讀哪些段落，并可以查看每個學(xué)生是否閱讀。還可以收集公共財經(jīng)類視頻，比如第一財經(jīng)、經(jīng)濟半小時欄目中跟證券有關(guān)的視頻，放入平臺，使得學(xué)生能夠貼近金融市場，追蹤證券市場熱點，了解投資領(lǐng)域的事件，傾聽專業(yè)人士的觀點，并引發(fā)自己的思考。在課外有了這些準(zhǔn)備，在課堂就可以針對一些專題展開討論，比如2015年的股災(zāi)事件、光大烏龍指事件、2016年的股市熔斷機制事件等，讓學(xué)生試著用投資學(xué)的相關(guān)理論去解釋。學(xué)生在討論的過程中會有觀點的沖突，這樣更能引發(fā)思考與學(xué)習(xí)。教師的角色從講授者轉(zhuǎn)變?yōu)檩o導(dǎo)者、建議者，在課堂及網(wǎng)絡(luò)平臺上引導(dǎo)、啟發(fā)學(xué)生，對各種觀點進行點評和總結(jié)。通過拓展閱讀與討論，可以解決教材滯后于日新月異的金融市場發(fā)展的問題，并且培養(yǎng)了學(xué)生將投資理論知識應(yīng)用于實際金融市場與投資領(lǐng)域的意識與能力。
（二）利用國泰安的市場通金融分析軟件和CSMAR數(shù)據(jù)庫，進行有選擇的實驗教學(xué)
實驗教學(xué)是形成應(yīng)用能力的重要環(huán)節(jié)。常用的證券投資學(xué)實驗操作軟件是國泰安公司開發(fā)的市場通金融分析軟件和CSMAR數(shù)據(jù)庫。通過實驗手段進行模擬、分析及檢驗，促使學(xué)生深入理解和掌握相關(guān)投資理論知識與實際應(yīng)用。該系統(tǒng)實驗內(nèi)容豐富，包括金融市場行情的揭示與觀察、共同基金投資分析、投資組合構(gòu)建與風(fēng)險、資本資產(chǎn)定價模型的計算、證券的基本分析、證券的技術(shù)分析、金融衍生品及外匯分析等。
因為證券投資學(xué)課程的課時有限，分配給實驗課的時間一般是10個課時左右，所以不能對上述所有的內(nèi)容都進行實驗教學(xué)，可以挑選核心的內(nèi)容來進行。建議選擇三個內(nèi)容進行，具體包括投資組合構(gòu)建與分析、資本資產(chǎn)定價模型計算及應(yīng)用、證券的基本面分析與估值。這三個內(nèi)容既是證券投資學(xué)的核心又是難點，所以需要在實驗課堂指導(dǎo)學(xué)生完成。其他的內(nèi)容可以讓學(xué)生在課后自主學(xué)習(xí)如何操作。實驗課可以通過組成實驗小組方式來完成實驗任務(wù)，小組方式的好處是可以發(fā)揮各小組成員的優(yōu)勢、相互學(xué)習(xí)，來完成一個工作量大且有難度的作業(yè)。
（三）產(chǎn)學(xué)合作，引入證券、期貨公司現(xiàn)場教學(xué)以及專業(yè)人士的專題講座
應(yīng)用型人才培養(yǎng)的重點是注重能力培養(yǎng)，而培養(yǎng)什么樣的能力要與工作世界緊密結(jié)合。證券投資學(xué)課程對應(yīng)的工作主要是證券、期貨公司。帶領(lǐng)學(xué)生進入這類公司進行現(xiàn)場教學(xué)，可以讓學(xué)生直觀了解金融機構(gòu)的運作，比如崗位如何設(shè)置、對專業(yè)人員的技能及素質(zhì)要求有哪些，然后在學(xué)習(xí)過程中可以有針對性地培養(yǎng)一些專業(yè)技能。金融市場的專業(yè)人士接觸金融市場的前沿，掌握最新的金融工具的開發(fā)應(yīng)用。所以，專業(yè)人士的專題講座可以讓學(xué)生了解市場前沿的知識與信息。專業(yè)人士還可以傳授投資中某個細(xì)分領(lǐng)域的實際操作，特別是證券投資學(xué)中創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的投資操作，比如量化投資管理、阿爾法對沖基金的操作、分級產(chǎn)品的運作等等，使得學(xué)生對本課程有更直觀的認(rèn)知與感悟，激發(fā)對該領(lǐng)域的興趣，從而進行更深層次的學(xué)習(xí)。
（四）課程考核評估方法多樣化
課程的考核評估對學(xué)生的學(xué)習(xí)有引導(dǎo)作用。證券投資學(xué)現(xiàn)有的考核還是以期末考試成績?yōu)橹鳎Y(jié)合平時作業(yè)完成及考勤情況，給出綜合成績。實踐環(huán)節(jié)的成績占比一般比較低，這樣的考核方式?jīng)]有突出對實踐應(yīng)用能力的評價，導(dǎo)致學(xué)生對于實驗課不夠重視。增加實驗課考核的占比，可以改變學(xué)生對實驗課的態(tài)度，提高其實踐操作能力。課堂討論與發(fā)言在考核成績中的占比也很低，導(dǎo)致學(xué)生在課堂討論中的積極主動性不夠。采用翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式后，可以增加課程考核中課堂討論的占比，注重考核學(xué)生在實際投資領(lǐng)域的分析問題與解決問題能力。
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【關(guān)鍵詞】證券投資學(xué) 實驗內(nèi)容 設(shè)計
《證券投資學(xué)》是一門理論性和實踐性結(jié)合緊密的課程，將理論教學(xué)內(nèi)容與證券投資實踐結(jié)合在一起，能加深學(xué)生對基本概念、基本原理的理解，增強學(xué)生學(xué)習(xí)的趣味性、操作性和感性認(rèn)識，激發(fā)學(xué)生的主動性和創(chuàng)新性，拓展學(xué)習(xí)的深度與廣度，提升學(xué)生分析問題、解決問題的能力和實踐動手能力，從而提高金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)質(zhì)量。
一、《證券投資學(xué)》課程實驗內(nèi)容的設(shè)計思想
目前開設(shè)《證券投資學(xué)》課程實驗的院校很多，但大多實驗教學(xué)內(nèi)容相對分散,難以收到較好的效果。依據(jù)金融學(xué)專業(yè)全程式實驗教學(xué)體系的思想，在講授《證券投資學(xué)》課程時，將實踐教學(xué)的內(nèi)容與理論知識學(xué)習(xí)結(jié)合起來,《證券投資學(xué)》課程實驗主要針對課程中專業(yè)性較強、涉及范圍較少的單元，開展針對性的專業(yè)實驗，進行相關(guān)單項基本技能的訓(xùn)練并鞏固課堂教學(xué)中的理論知識，同時重視與前續(xù)、后續(xù)課程內(nèi)容的銜接,避免實驗教學(xué)內(nèi)容的交叉與重復(fù)。
二、《證券投資學(xué)》課程實驗內(nèi)容設(shè)計的理論依據(jù)
理論知識是形成實踐能力、應(yīng)用能力的基礎(chǔ)。能力在掌握一定知識的基礎(chǔ)上經(jīng)過培養(yǎng)訓(xùn)練和實踐鍛煉才能形成。因此學(xué)生首先要打好實踐課堅實的理論基礎(chǔ)，為以后的課程實踐做好準(zhǔn)備。因此，課程實踐教學(xué)內(nèi)容設(shè)計需堅持與理論教學(xué)相容性原則。要在有限的學(xué)時下，合理安排理論教學(xué)與實踐教學(xué)的時間，做到既保持理論知識體系傳授的完整性，又讓學(xué)生得到較充分的實踐性課程的訓(xùn)練。
國內(nèi)證券投資學(xué)的基本理論框架一般分為四大部分:證券投資的基礎(chǔ)理論、運行理論、決策理論和調(diào)控理論與政策。由于金融專業(yè)《證券投資學(xué)》的前期課程《金融市場學(xué)》，已經(jīng)比較詳細(xì)的介紹了證券投資基礎(chǔ)理論中的證券投資工具股票、債券、基金、權(quán)證、期貨與期權(quán)，而有關(guān)證券市場的運行理論在投資銀行中也已重點介紹，這兩部分可不再重復(fù)介紹；在進行《證券投資學(xué)》的講授中可以把內(nèi)容側(cè)重在證券投資的決策理論和調(diào)控理論與政策上。具體內(nèi)容包括：證券投資的組合分析、基本分析、技術(shù)分析，證券市場的調(diào)控與管理。由于金融專業(yè)《證券投資學(xué)》的后續(xù)課程是《證券投資技術(shù)分析》，因此，在《證券投資學(xué)》課程講授中技術(shù)分析的內(nèi)容只是簡單介紹。
三、《證券投資學(xué)》課程實驗設(shè)計的內(nèi)容
由于《證券投資學(xué)》課程實驗學(xué)時有限（12學(xué)時），因此重點實驗內(nèi)容是對投資組合理論、證券特征線進行驗證，通過這部分實驗課的教學(xué)，使學(xué)生初步掌握證券投資的投資組合分析的驗證，繪制無風(fēng)險證券與一種風(fēng)險證券組合的可行集、多種證券的最優(yōu)組合分析。具體步驟如下：
1.繪制無風(fēng)險證券與一種風(fēng)險證券組合的可行集
主要是需要計算一種證券的期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差。
（1）數(shù)據(jù)的獲得。首先將大智慧軟件數(shù)據(jù)顯示周期選為月，使得股票價格為月度數(shù)據(jù)，然后對股價進行復(fù)權(quán)處理（通過復(fù)權(quán)處理使得股價不僅反映資本利得，還能反映紅利收益），最后導(dǎo)出到excel，得到股價數(shù)據(jù)。如果有數(shù)據(jù)庫，也可以從數(shù)據(jù)庫中得到股價數(shù)據(jù)。
（2）計算股票的年度收益率。利用excel的自動計算功能可以得出股票年度收益率數(shù)據(jù)
（3）計算該股票的期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差。在D3單元格輸入excel自帶公式AVERAGE(C3:C18)就會輸出方正科技的期望收益，輸入STDEVP(C3:C18)可以輸出該股票的標(biāo)準(zhǔn)差。
（4）計算風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)在無賣空時的組合收益和標(biāo)準(zhǔn)差。
①把已知數(shù)據(jù)輸入excel表格，無風(fēng)險資產(chǎn)本例中選擇銀行存款，收益為4.14%。
②在表格中輸入無風(fēng)險資產(chǎn)的投資比重，并逐步遞減。由于有無賣空限制，所以風(fēng)險資產(chǎn)的投資比重依次遞增，兩者之和為1。在組合的期望投資收益率單元格輸入公式，本例中為A8*0.0414+B8*0.152。同理得到組合的標(biāo)準(zhǔn)差，當(dāng)無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)組合時組合的標(biāo)準(zhǔn)差公式為σp=|θσ|，本例為B8*0.3662。
③畫出資本配置線。在excel菜單中點擊“插入”、“圖表”，選擇XY散點圖，平滑線散點圖。點擊下一步，在圖表源數(shù)據(jù)對話框中修改數(shù)據(jù)區(qū)域，X軸選擇標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)據(jù)D8:D28，Y軸選擇期望收益率數(shù)據(jù)C8:C28。點擊下一步，選擇圖表保存位置，得到了資本配置線。
2.多種證券組合的最優(yōu)組合
如果只有兩種風(fēng)險證券組合在一起，組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差可以用公式求出，并得到相應(yīng)的可行集曲線，但是，當(dāng)組合的證券超過兩種時，必須要更復(fù)雜的計算工具。本實驗選取了其中的一種，采取規(guī)劃求解這一工具來達(dá)到實驗?zāi)康摹?/p>
（1）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集。實驗中試圖計算多種股票組合在一起的時候的可行集，因此，還是要按照實驗一的方法獲得四種股票的年度收益率，期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。選取四支股票，除了要計算每支股票的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差，還要計算他們之間的協(xié)方差，這里運用COVAR這個函數(shù)，計算方正科技和邯鄲鋼鐵的協(xié)方差就可以在單元格輸入COVAR(C3:C12,F3:F12)，同理計算出其他協(xié)方差，就可以得到四支股票的協(xié)方差陣。
（2）四種股票最優(yōu)組合的計算。
①規(guī)劃求解的安裝。在excel菜單中點擊“工具”、“加載宏”，出現(xiàn)加載宏的對話框，在對話框中選擇規(guī)劃求解，然后“確定”，這時規(guī)劃求解已經(jīng)成功安裝。
②在excel表格中輸入已知數(shù)據(jù)。
③建立運算區(qū)域。把期望收益率數(shù)據(jù)填入到相關(guān)表格，在單元格中預(yù)留最優(yōu)投資比重、投資組合收益率、投資組合方差、標(biāo)準(zhǔn)差等。預(yù)設(shè)最優(yōu)投資比重為1、0、0、0，即全部投資于邯鄲鋼鐵這支股票上運用矩陣運算的方法計算出組合方差。并對組合方差開方。
這樣我們就建立了一個運算區(qū)，建立了各單元格數(shù)據(jù)之間的關(guān)系。一個單元格數(shù)據(jù)的變動就會引起其他數(shù)據(jù)做出相應(yīng)變動。
④通過規(guī)劃求解求出最優(yōu)解。在excel里建立約束條件區(qū)域，把相應(yīng)的約束條件列出，規(guī)劃求解的原理就在于電腦自動對符合條件的解進行篩選，得到最優(yōu)解，因此，必須準(zhǔn)確設(shè)定篩選條件。在這個約束條件區(qū)，投資的比重相加應(yīng)該等于1，在相應(yīng)單元格輸入=SUM()。如果是無賣空情況，每個股票的投資比重都是>=0的，當(dāng)人為設(shè)定一個目標(biāo)收益率，電腦就會自動的計算符合條件的標(biāo)準(zhǔn)差最小的解，這也就是所要找的最優(yōu)解。不斷的變換目標(biāo)收益率就得到了很多組最優(yōu)解就是要找的有效前沿。
點擊工具菜單，就會在其中找到規(guī)劃求解這一選項，點擊打開規(guī)劃求解對話框。在對話框中設(shè)置約束條件，最優(yōu)解就會自動輸出到相應(yīng)運算區(qū)。假設(shè)設(shè)置某一目標(biāo)單元格選擇“最小值”。約束條件在無賣空時應(yīng)該有三個，一個是投資比重都應(yīng)該>=0，投資比重之和應(yīng)該等于1，然后輸入0.2，即目標(biāo)收益率先預(yù)設(shè)20%。目標(biāo)項、可變項和約束條件都輸入完畢就可以開始計算了，點擊“求解”，電腦會自動運算出結(jié)果，點擊保存，就會發(fā)現(xiàn)在原來的計算區(qū)數(shù)據(jù)已經(jīng)更改。
在這個計算結(jié)果中，得到四種股票組合在一起，目標(biāo)收益是20%的時候，組合標(biāo)準(zhǔn)差最小的解，這時候得到的解就是四個投資比重，投資比重分別為0.36、0.63、0.1、0，這就是找到的最優(yōu)的組合。
⑤建立數(shù)據(jù)區(qū)。前邊得到的最優(yōu)組合只是有效前沿的一個點，要得到有效前沿的其他點，就必須不斷的變換目標(biāo)收益率，得到不同的最優(yōu)解，最終畫出有效前沿。為了得到這樣一系列數(shù)據(jù)，要建立數(shù)據(jù)區(qū)來保存不斷計算求出的結(jié)果。把組合收益為0.2，標(biāo)準(zhǔn)差0.33寫入到數(shù)據(jù)區(qū)。接下來繼續(xù)運用規(guī)劃求解工具，把約束條件中的目標(biāo)收益率20%變?yōu)槠渌麛?shù)據(jù)，比如25%，求解就會得到另外一個最優(yōu)解，依次不斷變化該單元格，就會得到需要的一些組合，不變計算的結(jié)果就是我們最終得到了完整的數(shù)據(jù)，
（3）既定目標(biāo)收益率最優(yōu)投資比重的求解。假如要投資于四支股票上，要求投資的收益率為28%，那么應(yīng)該怎么分配風(fēng)險最小呢？前面的規(guī)劃求解實際上就可以解決這個問題。只要在約束條件中添加0.28，即當(dāng)收益率要求28%時，最優(yōu)的投資比重應(yīng)該是0、0.79、0.21、0。有賣空的時候也是如此計算，最終得到結(jié)果。
參考文獻(xiàn)
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[3]劉迎春.證券投資學(xué)課程實盤案例輔助教學(xué)的探索[J].教育與職業(yè),2007(6).
關(guān)鍵詞:證券投資學(xué)；非金融專業(yè)；教學(xué)手段
證券投資學(xué)是高職院校經(jīng)濟管理類專業(yè)開設(shè)的一門重要的專業(yè)基礎(chǔ)課。該課程的應(yīng)用性較強，也是一門教學(xué)難度較大的課程，它不僅要求學(xué)生掌握證券投資理論的基礎(chǔ)知識，還應(yīng)具備獨立自主進行實際投資分析的能力。因此，對學(xué)生的知識結(jié)構(gòu)和實踐運用能力提出了更新、更高的要求，同時對教師在證券投資學(xué)教學(xué)中如何適應(yīng)高職教育的教學(xué)需要提出了更高的要求。為了使高職非金融專業(yè)學(xué)生學(xué)以致用，高職教育的課程設(shè)置滿足人才培養(yǎng)方案的要求，有必要探索證券投資學(xué)教學(xué)的培養(yǎng)目標(biāo)、教學(xué)內(nèi)容與教學(xué)手段的改革，以促使教學(xué)登上一個新的臺階。
一、高職非金融專業(yè)證券投資學(xué)課程教學(xué)存在的問題
(一)理論與實踐相脫離
針對高職非金融專業(yè)，證券投資學(xué)的教學(xué)目標(biāo)看似很清楚:“使學(xué)生學(xué)會證券投資”，然而，在實際教學(xué)的過程中，往往變成了“使學(xué)生學(xué)會證券投資學(xué)”，這一字之差，卻有天壤之別[1]。于是，重理論輕實踐，重知識輕技能，重課堂講授輕模擬操作的現(xiàn)象，已經(jīng)司空見慣。結(jié)果，學(xué)生學(xué)完以后，只懂得理論知識，動手操作能力非常薄弱。這就與高職教育的目標(biāo)相背離了。
(二)教學(xué)方式單一、教學(xué)手段落后
在對高職非金融專業(yè)的學(xué)生授課時，一直采用的是“一只粉筆兩本書”作為教學(xué)工具。但是在講解證券投資技術(shù)分析時會涉及大量的圖表，需要看大盤才能理解理論知識。這些圖表想在黑板上畫出來比較困難或者根本不可能實現(xiàn)，結(jié)果造成老師講課空洞、乏味，學(xué)生聽課效率低下。
(三)缺乏實踐環(huán)節(jié)、課程結(jié)構(gòu)設(shè)計不合理
證券投資學(xué)是一門理論性和實踐性都很強的學(xué)科，因此證券投資學(xué)課程都會有一定課時的教學(xué)實踐活動，讓學(xué)生能從投資者角度進入證券市場，感受證券市場的漲跌變化，培養(yǎng)學(xué)生的市場感覺，磨煉心態(tài)，從而激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。否則，學(xué)生永遠(yuǎn)不會明白證券市場到底是什么樣，理論聯(lián)系實際也只能是一句空話。但是對于高職非金融專業(yè)的學(xué)生來說，由于課程體系的壓縮，導(dǎo)致在教學(xué)計劃中根本沒有設(shè)置教學(xué)實踐課，有的雖然在形式上設(shè)置了教學(xué)實踐課，但落實起來不是很到位，所以也達(dá)不到應(yīng)有的效果。
(四)教材難以適應(yīng)高職教育的需要
我們現(xiàn)有的教材理論介紹過多，過于呆板，對于許多具有中國特色的內(nèi)容在教材中很少涉及。如國有股減持、QFII、QDII、ETF、LOF、權(quán)證、股指期貨、央行票據(jù)、可分離交易債券、融資融券、市價委托、大宗交易、開放式回購、中小板市場、三板市場等內(nèi)容很少在教材中反映[2]。很多學(xué)過證券投資學(xué)的同學(xué)對這些概念茫然無知。另外就是游戲規(guī)則的變化，2005年到2006年上半年是證券法規(guī)全面修改的時期，證券發(fā)行、上市以及交易規(guī)則都進行了大幅度修改，但即使是最新版的教材對上述內(nèi)容都很少涉及，對規(guī)則修改更是沒有反映。這些都難以適應(yīng)當(dāng)前高職教育的教學(xué)需要。
二、高職非金融專業(yè)證券投資學(xué)課程教學(xué)改革的探索
(一)明確教學(xué)目標(biāo)
對于高職非金融專業(yè)的學(xué)生來說，可以根據(jù)學(xué)生的層次設(shè)定不同的目標(biāo)。證券投資學(xué)教學(xué)最基本的目標(biāo)就是教會他們證券的交易，最低的目標(biāo)是學(xué)會炒股。不僅要知道開戶程序、交易的方法和技巧，還要掌握最基本的基本面分析和技術(shù)分析方法，為市場和社會培育合格的股民、理性的投資者。中級目標(biāo)是適應(yīng)實際工作的需要。證券業(yè)的大發(fā)展為大學(xué)生就業(yè)提供了很好的機遇，所以我們要培養(yǎng)學(xué)生適應(yīng)實際工作需要的技能，要求學(xué)生參加并爭取通過證券從業(yè)人員資格考試中的證券經(jīng)紀(jì)類考試，獲得證券經(jīng)紀(jì)從業(yè)資格證書。高級目標(biāo)是為同學(xué)們深造打下良好的基礎(chǔ)。證券業(yè)對人才的需求，相當(dāng)一部分是要求有多學(xué)科的知識背景，而不僅僅是單純的金融證券知識。
(二)教學(xué)手段的改革
用案例教學(xué)、模擬教學(xué)、多媒體教學(xué)等多種教學(xué)手段，取代以往的“粉筆+黑板”的老模式，不僅可以提高教學(xué)效果，還可以滿足高職教育人才培養(yǎng)的需要。
1、案例教學(xué)
選擇與證券投資學(xué)教學(xué)內(nèi)容配套的典型案例，將一些難以理解、繁瑣枯燥的教學(xué)內(nèi)容運用生動的案例表現(xiàn)出來，提供給學(xué)生分析討論，引導(dǎo)學(xué)生運用理論知識分析、解釋現(xiàn)實問題，增加學(xué)生的感性認(rèn)識，再由感性認(rèn)識向理性認(rèn)識轉(zhuǎn)化，提高分析問題和解決問題的能力。通過案例教學(xué)將知識的傳授與知識的運用有機結(jié)合起來。
2、模擬教學(xué)
通過模擬證券投資實戰(zhàn)環(huán)境，采用實證分析教學(xué)，將證券投資分析理論與證券市場的實際操作結(jié)合起來，調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和參與性，培養(yǎng)實際操作能力和風(fēng)險意識，提高學(xué)生的綜合素質(zhì)。在具體操作上，利用證券行情接收系統(tǒng)，實時接收滬、深股市行情，演示大盤和個股行情走勢；利用證券實時分析系統(tǒng)，演示主要技術(shù)指標(biāo)，結(jié)合典型圖形講解技術(shù)指標(biāo)的運用；利用模擬股票交易系統(tǒng)，建立操作規(guī)則，利用虛擬資金和虛擬撮合，實現(xiàn)從交易、結(jié)算、風(fēng)險管理全過程的操作。同時，通過讓學(xué)生扮演證券市場投資者的角色進行模擬投資活動，將所學(xué)到的理論知識在實際環(huán)境中具體運用，通過模擬操盤預(yù)測市場行情變化，真正做到學(xué)以致用，進而激發(fā)學(xué)生的興趣與學(xué)習(xí)積極性，引導(dǎo)學(xué)生全面、扎實地掌握證券投資知識。因此，模擬投資活動的開展，更突出了對學(xué)生實踐操作能力的培養(yǎng)，是課程設(shè)置的一個較高的層次。
3、多媒體教學(xué)
證券投資分析是證券投資學(xué)中最重要的、也是學(xué)生最感興趣的一部分內(nèi)容。由于證券價格在證券市場中的波動起伏是撲朔迷離的，所以，證券投資技術(shù)對于提高投資人的判斷能力有較大的幫助作用，從某種程度上來說，增強對證券市場未來的預(yù)見能力，躲避即將來到的風(fēng)險，任何一個投資者(機構(gòu))都必須熟練掌握和運用技術(shù)分析方法。所以我們在教學(xué)實踐中，一直在注意培養(yǎng)和提高學(xué)生這方面的實際分析能力。而技術(shù)分析法涉及大量的指標(biāo)分析和圖形分析K線圖、缺口理論、形態(tài)分析、成交量分析、移動平均線分析等，若采取傳統(tǒng)的教學(xué)模式，課堂上教師要現(xiàn)場設(shè)計黑板，描畫技術(shù)圖形，列舉證券投資實例，還要通過察顏觀色、個別提問等方式從學(xué)生那里獲取反饋信息。課堂時間的有效利用率較低，原本生動有趣的知識在學(xué)生看來也索然無味。而通過多媒體創(chuàng)作工具，則可以將以上理論結(jié)合市場形態(tài)中的實際材料，用立體的圖表編寫出重點突出、形象生動的“電子講稿”[3]。例如，用MicrosoftPowerpoint和Authorware繪制出K線圖以及各種K線組合，通過形狀、大小、色彩、閃爍、修飾等屬性來突出關(guān)鍵圖形和指標(biāo)，并利用Powerpoint的動畫演示，形象地講解了葛蘭碧的移動平均線法則；運用了Flash的動畫技術(shù)，生動、貼切地向?qū)W生們展示出股票交易的全過程，加強學(xué)生們的直觀感受和對理論知識的理解。
(三)修正教學(xué)計劃，強化實踐教學(xué)環(huán)節(jié)
要改變過去教學(xué)沒有實踐環(huán)節(jié)或是把實踐教學(xué)形式化的狀況，使實踐課時占總學(xué)時的12以上，這樣學(xué)生可以邊學(xué)習(xí)理論知識邊進行實踐操作。由于高職非金融專業(yè)學(xué)生的課程體系壓縮，還可以鼓勵學(xué)生利用假期到證券公司進行崗位實習(xí)和訓(xùn)練。另外，要改變現(xiàn)有考試方式，增加實踐環(huán)節(jié)考核力度，把證券投資學(xué)這門課的考試分成實務(wù)考試和理論考試兩部分。
參考文獻(xiàn)
1徐懷業(yè)。關(guān)于高職證券投資學(xué)課程教學(xué)改革的思考。遼寧高職學(xué)報學(xué)報。2007，6:53-54
一、《證券投資學(xué)》課程實踐教學(xué)的現(xiàn)狀
目前各財經(jīng)類院都逐漸認(rèn)識到了對學(xué)生實踐能力培養(yǎng)的重要性，《證券投資學(xué)》課程的教學(xué)體系設(shè)置中對實踐教學(xué)環(huán)節(jié)的重視程度在不斷加強，但是實踐教學(xué)手段過于單一，大部分院校僅僅依靠證券模擬交易軟件開展集中實訓(xùn)來培養(yǎng)學(xué)生的實踐能力，事實上，短短一周或兩周的集中模擬交易無法全面培養(yǎng)學(xué)生在投資中的獨立分析能力和決策能力，模擬交易只是對學(xué)生實踐應(yīng)用能力的最后實現(xiàn)方式，不能作為唯一的實踐教學(xué)手段。實踐教學(xué)環(huán)節(jié)應(yīng)該與理論教學(xué)緊密結(jié)合、與資本市場的發(fā)展變化緊密結(jié)合，依靠多種實踐教學(xué)手段，設(shè)計出理論教學(xué)與實踐教學(xué)相整合的完整教學(xué)體系。
二、《證券投資學(xué)》課程實踐教學(xué)體系的構(gòu)建
《證券投資學(xué)》課程強調(diào)應(yīng)用性和實踐性，教學(xué)效果要直接接受實踐的檢驗，因此將理論教學(xué)和實踐教學(xué)進行有機結(jié)合，通過科學(xué)完善的實踐教學(xué)體系來鞏固理論教學(xué)成果，是該課程建設(shè)的重要課題。本文試通過多年的授課經(jīng)驗并結(jié)合學(xué)生的反饋信息，得出了《證券投資學(xué)》實踐教學(xué)體系構(gòu)建的基本思路：實踐教學(xué)要貫穿于整個理論課教學(xué)過程中；實踐教學(xué)內(nèi)容的設(shè)置要緊跟資本市場的發(fā)展變化；探索多樣化的實踐教學(xué)手段豐富實踐教學(xué)內(nèi)容；通過模擬交易來實踐演練應(yīng)用技能；通過參加學(xué)科競賽來檢驗實踐教學(xué)成果。
（一）實踐能力的培養(yǎng)應(yīng)貫穿于理論教學(xué)始終
《證券投資學(xué)》課程理論知識點眾多，涉及證券市場基礎(chǔ)知識、證券市場運行、證券投資工具及證券投資分析等多個方面，尤其是該門課程理論知識與現(xiàn)實資本市場聯(lián)系緊密，實踐性和應(yīng)用性都很強，因此理論教學(xué)不能孤立的展開，必須要將實踐教學(xué)貫穿于整個理論教學(xué)過程，既有助于學(xué)生深化對理論知識的理解、彌補了集中實訓(xùn)環(huán)節(jié)的單一性，更可以為隨后展開的集中實訓(xùn)奠定基礎(chǔ)。因此，在理論教學(xué)過程中，設(shè)置了“案例教學(xué)”、“課后網(wǎng)上實訓(xùn)”和“討論式教學(xué)”三項實踐內(nèi)容。
1.案例教學(xué)
《證券投資學(xué)》是一門時效性很強的課程，任何一本教科書都無法緊跟證券市場的發(fā)展速度，因此該課程的教學(xué)必須要根據(jù)當(dāng)前的形勢及時更新完善教學(xué)內(nèi)容，注重理論與實際的緊密結(jié)合。在這個過程中，案例教學(xué)就起到了舉足輕重的作用：對于最及時的資本市場信息和價格行情要在每節(jié)課內(nèi)容之前向?qū)W生講解，既可以讓學(xué)生了解最即時的市場運行情況，也有助于引導(dǎo)學(xué)生去分析證券市場的諸多影響因素；同時還要遴選一系列資本市場的經(jīng)典案例，對應(yīng)不同的理論教學(xué)內(nèi)容匯編為案例集放置于網(wǎng)絡(luò)課程平臺，安排為學(xué)生的課后閱讀材料，例如在證券市場的理論教學(xué)中，可選取的案例有“聚焦中國農(nóng)業(yè)銀行IPO”、“一天時間820元變成56萬，市價委托成就1天700倍神話”等經(jīng)典案例；在證券投資基本分析的理論教學(xué)中，可選取的案例有“人民幣升值對資本市場的影響”、“2008年金融危機對中國股票市場的影響途徑”等。
2.課后網(wǎng)上實訓(xùn)
信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展帶來了證券投資方式的變革，互聯(lián)網(wǎng)委托及行情分析軟件的應(yīng)用，已經(jīng)成為證券投資交易的主要方式，網(wǎng)絡(luò)也成為投資者獲取信息的主要渠道。因此，在理論教學(xué)過程中，通過安排課后網(wǎng)上實訓(xùn)內(nèi)容，如“證券信息的采集”、“ 行情分析軟件的使用”、“關(guān)注網(wǎng)上路演”等具體的實訓(xùn)任務(wù)，可以培養(yǎng)學(xué)生通過網(wǎng)絡(luò)進行信息獲取和投資分析的能力，掌握行情分析軟件的基本使用方法，為日后的集中實訓(xùn)做好前期準(zhǔn)備，奠定操作技能基礎(chǔ)。
3.討論式教學(xué)
通常理論教學(xué)后的集中模擬交易環(huán)節(jié)實訓(xùn)時間過短，較難全面培養(yǎng)學(xué)生對宏微觀環(huán)境的價值分析能力，而這種能力不管對于證券從業(yè)人員還是普通的投資者來說，都尤為重要，決定了投資者乃至整個證券市場的理性化發(fā)展。因此在本門課程的理論教學(xué)過程中加入討論式教學(xué)環(huán)節(jié)，以彌補模擬教學(xué)的不足。該教學(xué)環(huán)節(jié)主要采用撰寫分析報告和課堂闡述觀點這兩種主要手段，貫穿于“證券投資基本分析”這部分理論教學(xué)內(nèi)容之中。該環(huán)節(jié)要求學(xué)生結(jié)合課堂理論知識，以小組為單位，對當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟形勢，或針對某行業(yè)和公司進行信息資料的收集、科學(xué)的分析，在此基礎(chǔ)上撰寫分析報告，并要求在課堂上闡述其核心觀點，通過這種方式培養(yǎng)學(xué)生的理性分析能力并提高學(xué)生的綜合素質(zhì)。
（二）通過模擬交易和學(xué)科競賽來實踐、檢驗教學(xué)效果
模擬交易是理論課程教學(xué)后專門開設(shè)的集中實訓(xùn)環(huán)節(jié)，該實訓(xùn)環(huán)節(jié)結(jié)合真實的證券交易所交易行情，學(xué)生通過行情分析軟件和網(wǎng)上自助委托系統(tǒng)利用虛擬資金進入二級市場進行交易。模擬交易是學(xué)生對前期的理論教學(xué)和實踐訓(xùn)練的具體實踐。通過親身參與投資，學(xué)生既能夠真實的感受投資過程，同時也在投資過程中實踐了理論知識，鞏固了前期的實踐教學(xué)內(nèi)容，是證券投資實踐教學(xué)中必不可少的環(huán)節(jié)。
最后，將學(xué)科競賽作為實踐教學(xué)的最后一個環(huán)節(jié)，通過組織學(xué)生參加“證券投資交易大賽”，檢驗《證券投資學(xué)》課程的教學(xué)效果。模擬交易雖然可以實現(xiàn)對投資過程的模擬，但由于資金的虛擬性，很難讓學(xué)生真正體會到投資的風(fēng)險，因此無法模擬出真實的投資心態(tài)，而學(xué)科競賽的比賽性質(zhì)會在一定程度上彌補模擬交易的這種缺憾；同時在與其他學(xué)校的競賽過程中，可以增進相互的交流，推廣好的教學(xué)經(jīng)驗，進一步提高《證券投資學(xué)》課程的教學(xué)水平。
三、總結(jié)
金融學(xué)學(xué)科的社會性和應(yīng)用性，對金融學(xué)相關(guān)課程的教學(xué)提出了更高的要求，不僅要求傳授給學(xué)生系統(tǒng)的理論知識，更要注重學(xué)生實踐能力、創(chuàng)新能力及綜合素質(zhì)的培養(yǎng)。《證券投資學(xué)》是金融學(xué)專業(yè)的核心課程，綜合性和應(yīng)用性是這門課程最顯著的特點，故對該課程實踐教學(xué)體系的探索、完善，提高該門課程的教學(xué)效果以更好地實現(xiàn)教學(xué)培養(yǎng)目標(biāo)具有重要的現(xiàn)實意義。
參考文獻(xiàn)
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這樣的一幕也許你不會覺得陌生，是的，他就是占領(lǐng)華爾街活動的一員，是對于投資學(xué)專業(yè)的我們，華爾街發(fā)生的一切都是心曠神怡的夢想。別誤會，我們想做的不是脫褲子的人，我們想做的是清晨一睜眼便被五六臺寬屏電腦環(huán)繞，右手不停轉(zhuǎn)著筆，左手按壞無數(shù)個計算器的那類人。
我記得在進入中南財經(jīng)政法大學(xué)投資系的第一天，我的教授便告訴我們，投資學(xué)是一門綜合的獨立專業(yè)，把投資與金融混淆，甚至干脆把投資歸為金融，是完全的錯誤。嘗試?yán)斫庖幌拢鹑谑琴Y金的融通，如何從別人手里拿錢；投資是如何用錢，讓用了的錢生錢。這是完全不同的兩個方向。
投資不是投機，它是運用科學(xué)先進的估值手段判斷對象的投資價值（回報）以作出相應(yīng)決策的過程。
投資按照客體分，有實體投資和虛擬投資。任何你能見到的有形工程的建造都屬于實體投資的范疇，修橋、修路、建造房屋、蓋工廠……而虛擬投資就更接近你心中的投資概念了，包括股票、債券、期貨、期權(quán)、外匯等等成百上千種的金融產(chǎn)品。沒有人能夠逃離投資，把錢存在銀行是投資，用錢買房當(dāng)然屬于投資（哪怕你是用來居住）。只要你多花一天的錢，你便多投資一天。
緊貼“實戰(zhàn)”的課程設(shè)置
投資學(xué)專業(yè)要求學(xué)生具有良好的外語、數(shù)學(xué)和計算機功底和厚實的經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)；后續(xù)課程主要有國際投資、證券投資分析、證券投資組合管理、投資項目管理、風(fēng)險投資等。同時還得精通法學(xué)、財政學(xué)、會計學(xué)、統(tǒng)計學(xué)和企業(yè)管理原理。
可以看見，我們課業(yè)負(fù)擔(dān)一點也不輕松。雖然本科教育是培養(yǎng)全面發(fā)展人才，但實際上我們學(xué)的知識非常專業(yè)，有一定的難度。舉幾個例子吧：
會計學(xué)。要成為優(yōu)秀的投資人才，必須完全讀懂公司財務(wù)報表，要從中看到公司賺錢的能力，持續(xù)經(jīng)營的能力，總資產(chǎn)里有多少是借來的，公司老板現(xiàn)在到底是誰等等，絕不能被公司的財務(wù)會計忽悠了。
數(shù)學(xué)：金融數(shù)學(xué)，高等數(shù)學(xué)，大學(xué)數(shù)學(xué)。想必對于很多文科生而言，最恐懼的就是數(shù)學(xué)了。現(xiàn)實點，投資學(xué)數(shù)學(xué)非常非常非常重要。第一個“非常”是因為，投資學(xué)專業(yè)的學(xué)生對數(shù)字要相當(dāng)敏感。如果當(dāng)別人提到9000點和2400點，你腦海一片空白，那么你out了。第二個“非常”是數(shù)學(xué)的功能決定的，學(xué)習(xí)投資學(xué)，需要把數(shù)學(xué)的思想無形地結(jié)合在操作中，這會帶來意想不到的收獲。第三個“非常”是因為環(huán)境，開設(shè)投資學(xué)專業(yè)的院校，無論是人大，廈大都是偏文科性院校，大家所處的環(huán)境無時無刻不在暗示自己，你的數(shù)學(xué)很弱，這不是你的強項。正是因為如此，很多同學(xué)選擇逃避而不是努力克服它。但事實上，錯失很多不錯的投資方法。
經(jīng)濟學(xué)。有一個在國泰君安證券公司實習(xí)的同學(xué)在經(jīng)驗分享中告訴我，他師傅認(rèn)為投資大師其實都是宏觀經(jīng)濟師。的確，若預(yù)測06年宏觀經(jīng)濟體會發(fā)展如此之好，每個人都愿意投不少的一筆吧。但能夠像宋鴻兵在《貨幣戰(zhàn)爭》里預(yù)測到美國次貸危機的又有幾個呢？現(xiàn)在的歐債危機波及亞洲邊緣地帶，又有多少位宏觀經(jīng)濟分析師能夠看得懂呢？
英語。誰也不能阻擋英語的重要性了。連世紀(jì)佳緣網(wǎng)站都跑到美國NASDAQ上市，你想你還能看不懂一份英文的公告么？如果你用一個統(tǒng)計軟件比如最簡單的Eviews,連file都o(jì)pen不了，拿什么數(shù)據(jù)來分析？
證券投資分析。這門課程幾乎沒有在教室上過，全程都在實驗室進行模擬炒股，期中考試和平時成績的考核也是寫實驗報告。我記得我們教授曾說過，你們不來上課沒問題，但得在寢室干正經(jīng)事。是的，正經(jīng)事指的是炒股。教課過程中，主要是講解一些指標(biāo)、圖形和高級軟件，以及它們的高級操作和運用。很多證券投資相關(guān)的課程都會安排時間讓在模擬炒股中取得較好成績的同學(xué)分享經(jīng)驗。
投資銀行學(xué)。本課程是我最喜歡的課程之一。它緊密地聯(lián)系實際，講解的是最風(fēng)云最高端的投行故事。摩根大通幫助某公司并購，被收購公司聯(lián)合高盛反并購，關(guān)鍵時刻“白衣騎士”出現(xiàn)，事態(tài)突然急轉(zhuǎn)，并購公司反被其他公司聯(lián)合抵制，逼上絕路的某某公司把自身制成“毒丸”……如果你是個愛好風(fēng)險的家伙，一定不能錯過本課。也許，你的投資夢，正是從這里出發(fā)。
講解了這么多關(guān)于課程設(shè)置內(nèi)容的，只為告訴你，雖然我們課程很多，但正迎合渴望不斷提升自己的你。投資學(xué)專業(yè)的學(xué)生不存在逼迫自己用交叉專業(yè)去尋找出路的問題，除非你真的志向不在于此。但反過來任何交叉專業(yè)都可以很好的服務(wù)投資學(xué)的學(xué)習(xí)，它非常廣泛，同時它又非常精深。擺在你面前的選擇非常的多，而弱水三千，只取一瓢，一個最適合你的方向才是你未來所在。一個四人間的寢室，一人選擇進軍房地產(chǎn)，一人選擇去銀行，一人選擇風(fēng)險投資公司，還有一人宅在家里炒股！
通往“金元帝國”的綠色通道
我喜歡這個專業(yè)，不僅因為它能讓我學(xué)到很多東西，更現(xiàn)實的是它有份體面的工作。毫不夸張地講，我們不存在專業(yè)不對口的問題。
如果想安穩(wěn)地過一生，不用賺大錢，只要吃飽穿好，娶媳婦養(yǎng)孩子就行，可以去銀行、國企、證券公司，交易所做投資顧問、教師、培訓(xùn)師、政府投資人員、基金公司人員等。如果渴望光鮮亮麗的生活，像筆者一樣有點小野心，大可以向風(fēng)險投資公司靠攏，向外資銀行，外資公司，房地產(chǎn)公司等等發(fā)展。這個社會，個人需要投資，公司需要投資，政府需要投資，哪里需要投資，哪里就需要投資人才。雖然后者表面上看來比前者更具誘惑性，但要求也更高。它要求具有深厚的知識底蘊、堅韌的毅力、細(xì)致耐心的脾氣，最重要的是，對國家政治生活和社會生活具有全面而深刻的了解。所以只要你知識學(xué)扎實了，就業(yè)根本不成問題。
與強大的投資需求形成鮮明對比的是，投資人才非常短缺。用人單位不得不雙倍高薪聘請海歸。國內(nèi)院校開設(shè)投資學(xué)專業(yè)數(shù)量較少，投資學(xué)本身學(xué)習(xí)起來難度大，大眾對投資與投機的誤解，以及對金融與投資的混淆，國內(nèi)投資市場處于不完善的萌芽期，這些原因都導(dǎo)致專業(yè)人才供給不足。當(dāng)下的考研熱也影響到了本專業(yè)學(xué)生。投資講究概率，基于概率，本科畢業(yè)我并不會直接升研究生，但我會和大多數(shù)同學(xué)一樣，投入考研的準(zhǔn)備中，為的是能夠系統(tǒng)全面地將所學(xué)的知識鞏固一遍。投資學(xué)，在旁人眼中，考的成績高，評了幾等獎學(xué)金，遠(yuǎn)沒有實際的盈利指標(biāo)重要。我們不是為了學(xué)而學(xué)，是為了用而學(xué)。“實踐，是檢驗真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。”
最后提一點關(guān)于考證的問題，中國大學(xué)生已經(jīng)習(xí)慣用證來衡量大學(xué)學(xué)習(xí)能力。對投資學(xué)來說，比較重要的證有：SAC證券從業(yè)資格證。這是基礎(chǔ)的入門考試，考試較細(xì)但比較簡單，大部分學(xué)生會選擇把5門全過，拿到一級資格證（過2門為取得資格，3門為二級）。CFA金融分析師。主戰(zhàn)場在證券投資領(lǐng)域的同學(xué)在大四12月將參加CFA金融分析師Level1的考試，該證件認(rèn)可度高，對投資專業(yè)學(xué)生吸引力不小。CPA注冊會計分析師。風(fēng)險投資公司，銀行，基金公司等金融機構(gòu)對獲取此證的投資人員有不少的加分項。CIIA國際注冊投資分析師。需要通過SAC5門考試的才能考。國內(nèi)引入較晚，認(rèn)可度沒有CFA高。
關(guān)鍵詞：教學(xué)；案例教學(xué)法；投資學(xué)
中圖分類號：G642 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1008-4428（2012）10-115 -02
近幾十年來，投資行業(yè)發(fā)生著急劇、深刻的持續(xù)性變化，一方面現(xiàn)代通訊技術(shù)的日新月異使新的交易策略不斷創(chuàng)造出來，另一方面投資理論研究不斷深化，大量新設(shè)計證券出現(xiàn)，金融市場不斷深化，對《投資學(xué)》教學(xué)不斷提出新要求、新標(biāo)準(zhǔn)。因此，在《投資學(xué)》教學(xué)過程中，對理論與實際的結(jié)合性要求是其學(xué)科發(fā)展的內(nèi)在規(guī)定性。
一、《投資學(xué)》課程運用案例教學(xué)法的優(yōu)點
《投資學(xué)》是一門理論體系復(fù)雜且具有較強綜合性、實踐性和應(yīng)用性的課程，運用案例教學(xué)法可以幫助學(xué)生深入領(lǐng)會和掌握投資工具的基本知識和投資的基本原理，提高學(xué)生在實踐中分析和解決類似問題的能力。
（一）有利于提高學(xué)生解決實際投資問題的能力
案例教學(xué)的著眼點不僅在于通過案例分析獲得其中蘊涵的投資原理、投資方法和技巧，還在于學(xué)生創(chuàng)造能力以及解決實際投資問題能力的提高和發(fā)展。案例教學(xué)把被動式學(xué)習(xí)變成主動式學(xué)習(xí)，通過案例分析，不僅使課堂氣氛變得活躍起來，激發(fā)了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，而且成績是教師根據(jù)學(xué)生在課堂上對案例的分析能力，案例辯論技巧，原理應(yīng)用能力以及案例綜合分析過程等因素來確定的，增強了課程考核的靈活性。更重要的是，通過案例教學(xué)學(xué)生獲得的是內(nèi)化知識，對知識具有駕馭能力，與傳統(tǒng)課堂講授法下獲取的抽象、概括性的知識具有顯著差異，這些知識能被用到投資實踐中去解決相關(guān)投資問題。現(xiàn)實世界中的投資決策，絕不是精確、具有標(biāo)準(zhǔn)答案的過程。一項投資決定的結(jié)果因決策主體、決策過程的差異而具有多樣性。通過學(xué)生的參與性，提高學(xué)生解決實際投資問題的能力。
（二）強化學(xué)生“思想共享”意識
案例教學(xué)多采用集體討論方式，從而能為學(xué)生提供一個良好、寬松的想法碰撞、思想共享環(huán)境，使學(xué)生獲得較大的自由度和展現(xiàn)自己的機會。這種討論式交流方式，不僅使學(xué)生在參與討論中增強學(xué)習(xí)效果，同時激蕩式的討論交流使學(xué)生充分接受到分析問題的不同角度，在聽取其他同學(xué)觀點的過程中，融合自身知識背景、形成自己的投資決策觀。在參與案例教學(xué)過程中，投資過程不存在“唯一”標(biāo)準(zhǔn)答案，而突出“思想共享”。把自己的想法強加于人、或者把自己的想法作為案例分析的唯一衡量標(biāo)準(zhǔn)的做法，都是不恰當(dāng)?shù)摹W(xué)生在觀點交流、想法交換的過程中不斷接觸其他同學(xué)觀點、結(jié)論等的不同分析角度，有利于形成學(xué)生之間、師生間共同分享的“思想平臺”，在共同促進中深化課程學(xué)習(xí)。，找出解決問題的思路和辦法，是案例教學(xué)的精髓所在。
（三）實現(xiàn)理論知識學(xué)習(xí)與實踐運用相結(jié)合
案例教學(xué)通過把一些現(xiàn)實的典型問題展現(xiàn)在學(xué)生面前，要求他們像情景中的投資者那樣做出反應(yīng)，為學(xué)生創(chuàng)造了一種不用真正深入實踐的條件下、在短期內(nèi)接觸并嘗試處理各種實際投資問題的機會，從而成為深化投資理論學(xué)習(xí)的重要渠道。通過本門課程的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生掌握金融市場的運行機理、投資分析的基本理論和方法，能夠從不同層面分析資產(chǎn)價格波動的原因，初步具備根據(jù)上市公司的經(jīng)營狀況選擇合適投資品的能力；了解成熟的投資理念，據(jù)此來制定較好的投資規(guī)劃。學(xué)生在分析案例的同時，不斷形成新的理論分析視角，并有效地促進理論知識向?qū)嵺`知識的轉(zhuǎn)化，真正實現(xiàn)理論與實踐相結(jié)合的教學(xué)目標(biāo)。
二、《投資學(xué)》案例教學(xué)所面臨的障礙
雖然《投資學(xué)》運用案例教學(xué)法有諸多優(yōu)點，但在實際應(yīng)用中面臨一些障礙。
（一）《投資學(xué)》案例教學(xué)法的重視不足
案例教學(xué)法已經(jīng)被實踐證明是提高經(jīng)管類專業(yè)學(xué)生綜合素質(zhì)的一條有效途徑，但在我國高校《投資學(xué)》教學(xué)中還沒有得到廣泛應(yīng)用。雖然有些教師在教學(xué)中運用案例教學(xué)法的積極性較高，但由于缺少學(xué)校及有關(guān)部門的必要支持，在教學(xué)中面臨自身無法克服的諸多困難，如沒有或缺乏適合案例教學(xué)的教室環(huán)境，教學(xué)案例來源有限等等，都制約著案例教學(xué)法的有效運用。
（二）案例獲取存在的障礙
適合《投資學(xué)》課程內(nèi)容的案例集并不多。現(xiàn)實經(jīng)濟生活中的大量相關(guān)教學(xué)案例，需要耗費較大的人力、物力及時間進行系統(tǒng)整理，雖然部分高校出版了一些案例集，但缺乏適合學(xué)生分析、討論的有針對性的案例集，《投資學(xué)》案例具有較強的時效性要求，經(jīng)濟史上的案例時過境遷，已經(jīng)不適應(yīng)快速變化的金融市場發(fā)展要求，不利于學(xué)生深入了解當(dāng)前投資工具選擇、投資品組合等理論。教師在獨自整理、系統(tǒng)歸納即時發(fā)生的投資案例時不可避免地遇到自身知識結(jié)構(gòu)、精力和經(jīng)費有限的約束，使得案例教學(xué)的效果大打折扣。
（三）學(xué)生的適應(yīng)
案例教學(xué)強調(diào)學(xué)生的主動參與性，對學(xué)生綜合運用各課程知識、尤其是與《投資學(xué)》課程緊密相關(guān)的西方經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)等基礎(chǔ)知識的能力具有較高要求，要求學(xué)生實質(zhì)上參與整個教學(xué)過程。教師在調(diào)動學(xué)生的參與討論的積極性方面存在困難。一方面，長期的學(xué)習(xí)生活使得學(xué)生已基本適應(yīng)了“講一聽一記”傳統(tǒng)教學(xué)模式，對于需要時間與精力投入的案例教學(xué)討論主動性不高；另一方面，由于各高校連續(xù)多年的擴招，使得學(xué)生素質(zhì)差異較大，也增加了案例教學(xué)的難度。
三、《投資學(xué)》案例教學(xué)的組織過程
（一）精選案例，提高學(xué)生參與案例分析的興趣
《投資學(xué)》課程教學(xué)的案例教學(xué)主要應(yīng)安排在投資環(huán)境分析、技術(shù)分析和投資策略等章節(jié)中。討論課前，教師應(yīng)事前對案例討論的具體要求和過程進行精心設(shè)計，對眾多案例進行比較，從中選擇最有代表性、典型的教學(xué)案例，并對其進行必要的加工和整理。
例如，在講授股指期貨套期保值理論時，如果單純解釋“套期保值理論”，學(xué)生可能只記住理論本身，但卻無法深入理解理論如何指導(dǎo)正確的投資實踐。將學(xué)生置于某投資者的投資情景中，利用定位思考，使學(xué)生理解套期保值理論，并結(jié)合具體投資策略的運用技巧。如設(shè)置投資情景“某年某月某日，投資者開始抄底股票，支付了X萬元購買了價值X元的某證券X股。設(shè)想購買該股票后，股價持續(xù)下跌，但是投資者看中X證券年底較強的分紅送股潛力，所以他不想賣掉股票。同時，又擔(dān)心如果未來股價持續(xù)下跌，那投入的資金可能會出現(xiàn)虧損”等狀態(tài)，引導(dǎo)學(xué)生思考在大盤持續(xù)下跌狀況下如何才能實現(xiàn)保值？通過這個案例引導(dǎo)，將學(xué)生置于該投資者的投資情景之中，不僅激發(fā)了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，而且引發(fā)學(xué)生的積極思考。與此同時，為使學(xué)生靈活運用所學(xué)知識指導(dǎo)實踐可進一步引出問題：“根據(jù)套期保值理論，你會怎么操作？”通過這個問題把學(xué)生拉回到理論知識上，引導(dǎo)學(xué)生根據(jù)理論做出判斷，然后教師講解股指期貨的操作，并向?qū)W生展示套期保值的效果。
（二）引導(dǎo)學(xué)生對案例展開深入分析及討論
學(xué)生在對投資案例的研究與分析基礎(chǔ)上，獲得了關(guān)于案例問題及討論問題的見解后，便可進入案例的分析討論環(huán)節(jié)。在這一環(huán)節(jié)中，教師要時刻把握討論的進度、引導(dǎo)討論的方向。
案例討論方式的多樣化更容易實現(xiàn)教學(xué)目標(biāo)，可采用的方式有小組討論、班級討論等方式，應(yīng)根據(jù)案例特點及教學(xué)目標(biāo)進行合理選擇。如在討論“生活需求”產(chǎn)生的實際問題時，更宜采用小組討論與班級討論相結(jié)合的方式，投資金融資產(chǎn)，還是實物資產(chǎn)？從資產(chǎn)配置看，股票型基金、保險產(chǎn)品、金幣與紙黃金投資、存款等如何選擇及如何組合？市場行情發(fā)生變化時該不該賣掉基金？該不該買房子？房子看上去還是太貴，還有下調(diào)的空間嗎？市場下一步會怎么表現(xiàn)，現(xiàn)在贖回部分基金作為購房款合適嗎？如果房價一直高企，手里的現(xiàn)金還有什么更好的投資機會？激發(fā)學(xué)生關(guān)注的熱情同時，以引導(dǎo)學(xué)生將所學(xué)投資學(xué)理論活學(xué)活用。為了高效有序地開展案例分析討論活動，教師應(yīng)當(dāng)課前制訂出具體的課堂教學(xué)計劃，力求將討論引導(dǎo)到問題的解決上去，并在教學(xué)過程中根據(jù)實際情況不斷加以調(diào)整。在學(xué)生討論時，教師應(yīng)認(rèn)真聽取學(xué)生發(fā)言，以控制討論不偏離教學(xué)目標(biāo)。此外，在案例教學(xué)過程中，教師應(yīng)避免成為討論的核心，不要以所謂“正確答案”去干擾學(xué)生的思考過程及表達(dá)，因為投資案例與現(xiàn)實經(jīng)濟生活一樣，不存在所謂的“標(biāo)準(zhǔn)答案”。當(dāng)學(xué)生討論過程中出現(xiàn)冷場情形時，發(fā)揮教師對討論活動的駕馭能力，及時指明問題，并提出新的問題，采用反問式的誘導(dǎo)啟發(fā)，開拓學(xué)生思路，避免教師干擾學(xué)生發(fā)散式思考過程。
（三）教師及時總結(jié)，深化理論學(xué)習(xí)
案例教學(xué)突破傳統(tǒng)的以教師講授為主的教學(xué)方式，形成以學(xué)生為主體的教學(xué)過程，但若要充分發(fā)揮案例教學(xué)的功能，教師積極、恰當(dāng)?shù)闹笇?dǎo)必不可少。在學(xué)生充分討論后，教師要及時進行總結(jié)、評價。
討論中教師不僅要引導(dǎo)和鼓勵學(xué)生獨立思考和發(fā)表獨到見解，還要通過總結(jié)把學(xué)生們的各種想法有機地聯(lián)系在一起，實現(xiàn)教學(xué)目標(biāo)。如對沖基金的介紹中，以最著名喬治·索羅斯的量子基金及朱里安·羅伯遜的老虎基金為例，說明沖基金對金融市場價格的擾動引起對實質(zhì)經(jīng)濟和貨幣體系的破壞、被攻擊國家的經(jīng)濟后果。在學(xué)生討論后，教師要為學(xué)生梳理相關(guān)知識：市場作為資源配置的基本機制是有效的，但是，在對沖基金操縱價格的情形下，由于信息不對稱、輸贏的機會不均等，對包括國家貨幣體系在內(nèi)的市場本身造成破壞，從而降低市場效率。從經(jīng)濟學(xué)的價值觀來看，這種市場行為導(dǎo)致的財富再分配，贏者收入增加以輸者同等甚至更大的損失為前提；從全球角度看，是一種凈的福利損失。與此同時，也要使學(xué)生認(rèn)識到即使是最大規(guī)模的對沖基金都不可能在變幻莫測的金融市場中永遠(yuǎn)處于不敗之地，避免盲目恐慌性意識。另外，結(jié)合學(xué)生案例學(xué)習(xí)報告的撰寫，系統(tǒng)總結(jié)在案例閱讀、分析討論中的收獲，闡述解決了哪些問題、還存在哪些問題等，深化案例教學(xué)法的教學(xué)效果。此外，要表揚積極參與討論的同學(xué)，同時更為重要的是對那些發(fā)言不主動的學(xué)生加以激勵，使案例教學(xué)成為促進教師和學(xué)生交流和溝通的渠道。
總之，案例教學(xué)與一般教學(xué)方法相比，對教師有更高的要求，要求教師熟悉案例，有較強的相關(guān)知識駕馭、邏輯分析能力。哈佛大學(xué)之所以成為推行案例教學(xué)模式的典范，其中一個重要原因就是培養(yǎng)了一批熟練掌握案例教學(xué)的教師。因此，無論是對于教師還是學(xué)生來說，案例教學(xué)的工夫在課堂之外。
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