時間：2023-09-07 17:42:14
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇企業(yè)信用風(fēng)險管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展路徑中，買方市場的主要競爭格局已經(jīng)形成。對于賣方市場而言，提升自身信用度就等同于強(qiáng)化企業(yè)的核心競爭力。信用作為交易達(dá)成的必要條件，是企業(yè)拓寬市場份額與銷售渠道的重要基礎(chǔ)。全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，為外貿(mào)企業(yè)帶來了巨大的商機(jī)，同時也帶來更大的信用挑戰(zhàn)。一旦出現(xiàn)壞賬及貸款拖欠等問題，便是導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)遭遇未知風(fēng)險，不利于企業(yè)的可持續(xù)化發(fā)展。在此背景下，亟需外貿(mào)企業(yè)做好信用風(fēng)險管理與控制工作，制定相關(guān)制度與體系，推動企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
1外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險特征
外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險特征，主要體現(xiàn)為以下三點(diǎn)：
1.1客觀性。
基于雙方信任的基礎(chǔ)上，才能夠建立信用交易。而在此之前，必須要雙方經(jīng)過承諾與授信的過程，一方有付款誠意，一方有不需立即付款就可以提供的服務(wù)與資源，促成信用交易的達(dá)成。對于刺激消費(fèi)與強(qiáng)化社會購買力等情況，建立企業(yè)信用有著極大的促進(jìn)作用。然而對于授信外貿(mào)企業(yè)而言，在缺乏擔(dān)保與抵押，更沒有法律保護(hù)的情況下，包括客觀的客戶信用承諾與兌現(xiàn)時間等要素，都成為了信用交易的客觀風(fēng)險。
1.2積累性。
作為經(jīng)濟(jì)全球化的交易主體，外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展進(jìn)程中，往往會面臨諸多風(fēng)險，包括金融風(fēng)險、市場風(fēng)險、自然災(zāi)害風(fēng)險，以及政治風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等。而在企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，各種風(fēng)險往往會以信用風(fēng)險的表現(xiàn)方式呈現(xiàn)出來，主要就是指違約行為。不斷累積的信用風(fēng)險會帶來連鎖反應(yīng)與惡性循環(huán)，給外貿(mào)企業(yè)甚至是社會，都帶來一定的負(fù)面影響。所以信用風(fēng)險管理與控制，絕不僅僅是企業(yè)的重要任務(wù)，更對社會的發(fā)展存在著重要意義。
1.3擴(kuò)散性與不對稱性。
損失與收益的不對稱性，是信用風(fēng)險的最大風(fēng)險，每一個外貿(mào)企業(yè)都會面臨這樣的風(fēng)險考驗(yàn)。而鑒于企業(yè)信用交易是一個信用鏈的存在，所以一旦某一個環(huán)節(jié)的風(fēng)險出現(xiàn)，最終便會導(dǎo)致整個企業(yè)即將面臨的信用風(fēng)險鏈條。
2外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀與存在的問題
在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展背景下，外貿(mào)企業(yè)正在不斷完善信用風(fēng)險管理制度，在認(rèn)知與體系建設(shè)上，有了一定的改善。但是從目前的現(xiàn)狀表現(xiàn)來看，外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險管理還存在著一系列的問題有待解決，主要包括以下幾點(diǎn)：
2.1有待控制與解決的貨款拖欠問題。
對于外貿(mào)企業(yè)而言，應(yīng)收賬款是流動資產(chǎn)的重要環(huán)節(jié)，決定著企業(yè)資產(chǎn)的品質(zhì)。而時下很多外貿(mào)企業(yè)，都在選擇適當(dāng)?shù)膽?yīng)收賬款控制工具與辦法，包括事前的預(yù)警、事中的控制以及事后的補(bǔ)救措施，可謂不放過每一個細(xì)節(jié)與流程。但是在宏觀環(huán)境下，部分外貿(mào)企業(yè)還是缺乏有效的抵抗風(fēng)險意識，在受到戰(zhàn)略經(jīng)營問題影響時，往往還是促使不良賬款數(shù)字增加，并普遍伴隨前清后欠、邊清邊欠等問題，低質(zhì)量的應(yīng)收款項，讓很多外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展陷入困境。
2.2有待強(qiáng)化客戶信用管理問題。
外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展背景下，正在面臨著嚴(yán)峻的經(jīng)營考驗(yàn)，在出口利潤較低的狀況下，信用風(fēng)險管理的成本普遍較高，這是企業(yè)不愿意承擔(dān)的費(fèi)用。而在與長期合作伙伴進(jìn)行交易時，往往企業(yè)因?yàn)橐呀?jīng)有了長期的了解與貿(mào)易往來，所以為了降低成本便忽視了對合作伙伴的信用管理。但基于國際貿(mào)易環(huán)境的多元化與多變性，往往會導(dǎo)致很多穩(wěn)定的合作伙伴也可能存在潛在的信用風(fēng)險。與此同時，對于新客戶的信用管理，一些外貿(mào)企業(yè)也為了表示誠意，忽視了資信調(diào)查環(huán)節(jié)，最終導(dǎo)致風(fēng)險性大幅增加，并不利于企業(yè)的可持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
2.3不斷增加的貿(mào)易額與信用風(fēng)險管理矛盾。
外貿(mào)企業(yè)在近些年來，為了可以更好的解決信用風(fēng)險管理與控制問題，采取了很多管理措施與辦法，例如明確資產(chǎn)管理權(quán)限及提升進(jìn)口開證保證金等，并且取得了一定的成果。然而，在拒絕高風(fēng)險或減少高風(fēng)險業(yè)務(wù)的環(huán)境下，企業(yè)又無法選擇多元化的交易方式，導(dǎo)致白白失去了很多貿(mào)易良機(jī)，而這樣的矛盾嚴(yán)重地阻礙了企業(yè)的可持續(xù)化發(fā)展。面對國際化的競爭與開放化的貿(mào)易活動，企業(yè)亟需改變這種情況。
2.4專業(yè)外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險管理人才的匱乏。
作為一項專業(yè)性與綜合性較強(qiáng)的學(xué)科，外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險管理與控制，需要高要求的復(fù)合型管理人才，該類人才不僅需要懂得財務(wù)、法律、信息，以及統(tǒng)計、管理和公關(guān)、運(yùn)營等方面的綜合知識，同時還要具備出色的工作經(jīng)歷與實(shí)踐能力。而在當(dāng)前我國的教育體制下，對于信用管理專業(yè)的發(fā)展還并不重視，缺乏專業(yè)化的課程與系統(tǒng)的培訓(xùn)體系，導(dǎo)致市場上嚴(yán)重缺乏相關(guān)人才，企業(yè)難以通過良好的人才選拔，提高外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險管理與控制水平。
3經(jīng)濟(jì)全球化背景下外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險管理與控制對策
針對外貿(mào)企業(yè)目前所面臨的信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀及問題，可以采取以下有效的對策，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
3.1構(gòu)建外貿(mào)企業(yè)良好的內(nèi)部信用風(fēng)險管理與控制制度。
通過建立統(tǒng)一的合作伙伴信息，明確經(jīng)營單位與職能部門的職責(zé)，彌補(bǔ)應(yīng)收賬款保障機(jī)制，可以有效構(gòu)建企業(yè)內(nèi)部的信用風(fēng)險管理體系。一方面，外貿(mào)企業(yè)要專門成立信用風(fēng)險管理部門。因?yàn)槠髽I(yè)的信用風(fēng)險管理工作有著較高的技術(shù)性與專業(yè)性要求，所以唯有組建專業(yè)化的團(tuán)隊并做好全面性的工作，才有助于體制的完善；另一方面，要強(qiáng)化部門的權(quán)限，通過檔案的建立與管理，給予信用管理部門一定的管理權(quán)限，更有效地把握信用信息。
3.2強(qiáng)化信用風(fēng)險抵抗意識。
對于外貿(mào)企業(yè)而言，抵抗信用風(fēng)險意識的建立，可以借助責(zé)任考核的方式。首先，通過信用風(fēng)險防范責(zé)任的合理分布與設(shè)定，明確相關(guān)管理者與相關(guān)人員的職責(zé)，并采取相應(yīng)的薪酬管理、績效管理方式，使其認(rèn)真履行工作職責(zé)。其次，制定合理的考核指標(biāo)。在針對不同部門不同員工進(jìn)行考核時，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定信用管理指標(biāo)，例如應(yīng)收賬款與收款周轉(zhuǎn)比例等。最后，構(gòu)建信用風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。采取超率累進(jìn)的方式，向企業(yè)信用風(fēng)險相關(guān)責(zé)任人收取一定適當(dāng)基數(shù)的風(fēng)險準(zhǔn)備金，預(yù)防內(nèi)部風(fēng)險的出現(xiàn)。
3.3強(qiáng)化信用風(fēng)險管理激勵機(jī)制，注重風(fēng)險報酬。
作為高風(fēng)險企業(yè)，外貿(mào)企業(yè)的風(fēng)險相關(guān)者不僅需要承擔(dān)巨大的經(jīng)濟(jì)責(zé)任壓力，同時也會承擔(dān)較大的精神與心理壓力。在此背景下，企業(yè)需要在建立考核與責(zé)任機(jī)制的同時，完善風(fēng)險報酬激勵機(jī)制，為風(fēng)險的決策者、責(zé)任的承擔(dān)著設(shè)定風(fēng)險報酬。通過較高的風(fēng)險報酬設(shè)定，可以有效地確保相關(guān)責(zé)任人更好地履行職責(zé)，為企業(yè)提升信用風(fēng)險管理效率。
3.4構(gòu)建多元化、系統(tǒng)化的信用信息管理體系。
在現(xiàn)代化的大數(shù)據(jù)時代，外貿(mào)企業(yè)的信用風(fēng)險信息系統(tǒng)需要不斷完善，需要涵蓋若干個分子系統(tǒng)。基本內(nèi)容應(yīng)該包括以下相關(guān)內(nèi)容：首先是與信用風(fēng)險事前預(yù)警相關(guān)的信息，包括合作伙伴或客戶的基本面相關(guān)信息，以及國際化的相關(guān)行情與中間機(jī)構(gòu)信息等；其次是與事中控制信用風(fēng)險相關(guān)的信息，例如業(yè)務(wù)與交易進(jìn)程的發(fā)展，內(nèi)部各個環(huán)節(jié)的實(shí)際狀況，中間機(jī)構(gòu)與客戶、市場等方面的全新動態(tài)等；最后則是事后信用風(fēng)險補(bǔ)救與控制信息，例如財務(wù)狀況的變化、債務(wù)追討情況及債權(quán)特征的變化等相關(guān)情況。
4結(jié)語
最近幾年來，我國社會已經(jīng)陷入了嚴(yán)重的信用危機(jī)，其涉及面已經(jīng)觸及到了社會的各個方面，而工商企業(yè)信用危機(jī)體現(xiàn)得尤為突出。根據(jù)債權(quán)債務(wù)人的不同，可將我國的社會信用劃分為民間信用、商業(yè)信用、銀行信用和國家信用。目前最為凸顯的信用問題就是銀行信用和商業(yè)信用。這種企業(yè)間依靠雙方信任，利用預(yù)付、賒銷等手段所建立起來的商業(yè)信用一旦出現(xiàn)了失信問題，其不但會對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重影響，同時也對社會信用產(chǎn)生了極大的影響。故而，實(shí)施工商企業(yè)信用風(fēng)險管理，采取有效的風(fēng)險管理措施，是預(yù)防和減少商業(yè)信用風(fēng)險的重要途徑。
二、工商企業(yè)信用風(fēng)險分類及原因分析
企業(yè)商業(yè)信用風(fēng)險，通常包括擔(dān)保質(zhì)量、財務(wù)管理、抵押物件貶值、生產(chǎn)經(jīng)營、借款人惡意行為5方面的風(fēng)險。
1.借款人惡意行為風(fēng)險
企業(yè)借款前，都會進(jìn)行考察評級，若考察憑借結(jié)果在正常范圍以內(nèi)，風(fēng)險度較小，企業(yè)才可能獲得借款。借款后，企業(yè)根據(jù)資金使用計劃，將其應(yīng)用于產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)中，以取得收益。然而在還款日期前，企業(yè)未遵守信用借款不得用于股市的規(guī)定，將借款資金投入股市，試圖在還款前獲得高額回報。但是由于股市變幻莫測，使借款資金被套牢，導(dǎo)致還款期到了卻無法還款，企業(yè)只能惡意拖延還款，從而增加了信用資金的借貸風(fēng)險。
2.生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險
企業(yè)在借款以后，出現(xiàn)生產(chǎn)、經(jīng)營困難，使借貸資金面臨高風(fēng)險。這些都具有突發(fā)性、不可預(yù)見性。比如某企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營一貫良好，企業(yè)發(fā)展勢頭也較好，其在國際市場、國內(nèi)市場中，產(chǎn)品銷售額、利潤率均名列前茅，但是其在借貸半年后，受金融危機(jī)影響，企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營狀況突然陷入了困境，這也使得信用風(fēng)險出現(xiàn)了高級別預(yù)警。
3.財務(wù)管理風(fēng)險
雖然在向企業(yè)借款之前，會考察企業(yè)的財務(wù)體系，但是這也不能完全規(guī)避資金使用過程中，財務(wù)管理面臨的特殊風(fēng)險，比如：借款經(jīng)手人和財務(wù)管理人員為貪圖經(jīng)濟(jì)利益，不惜鋌而走險地貪污、挪用借款。這種情況在不少企業(yè)中都出現(xiàn)過，其也是控制難度、資金損失均較大的一種信用風(fēng)險。
4.抵押物貶值風(fēng)險
在信用借貸中，抵押物、低壓貨款通常都設(shè)定為借貸資金的50%，一般來說，這一抵押折價率都是較為合理而可行的，然而若出現(xiàn)了突發(fā)事件，導(dǎo)致抵押物貶值，則就很難讓保證50%的折價率，也就會增加借貸風(fēng)險。由于抵押物的貶值、升值情況是不可預(yù)知的，所以常會因抵押物貶值而出現(xiàn)信用風(fēng)險。
5.擔(dān)保質(zhì)量風(fēng)險
目前，小額融資業(yè)務(wù)的廣泛開展，使得越來越多的中小企業(yè)開始實(shí)施信用融資。對于借貸金額相對較小的小型企業(yè)，一般都實(shí)施完全信用融資，企業(yè)只要有擔(dān)保人就能借貸到資金。實(shí)踐證明，在這一業(yè)務(wù)中，大部分的借貸資金在擔(dān)保人的擔(dān)保下，信用風(fēng)險還是較低的，但是仍然有約20%的資金面臨著較高風(fēng)險，其原因主要為擔(dān)保人質(zhì)量較差，未履行擔(dān)保義務(wù)所致。
三、做好信用風(fēng)險管理的應(yīng)對之策
1.高度重視借貸人的惡意行為
首先，可對在還款期前還款的企業(yè)給予一定的優(yōu)惠政策，以提高企業(yè)的還款積極性。優(yōu)惠政策可以是提升信用等級，以利于該企業(yè)再次借貸，也可以是降低下次借款的浮動利率，以減少企業(yè)的借款利息。其次，針對惡意拖延欠款的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)從法律層面制定相應(yīng)的民事處置機(jī)制，以及時、有效地遏制借款企業(yè)的惡意行為。針對國有企業(yè)，若出現(xiàn)此類惡意行為，則要主動聯(lián)系檢察機(jī)關(guān)，由公安機(jī)關(guān)聯(lián)合對企業(yè)法人的資金挪用行為進(jìn)行調(diào)查、取證，情況屬實(shí)者，依法嚴(yán)懲，以確保信用資金的安全性、有效性。
2.全面監(jiān)測資金動向
企業(yè)在借貸資金以后，借貸方要對借貸資金在生產(chǎn)、經(jīng)營中的具體動向進(jìn)行全面的監(jiān)控，重點(diǎn)監(jiān)測中后期資金的動向。同時要建立一套科學(xué)、完善的工作制度，加強(qiáng)對監(jiān)測人的管理、監(jiān)督，以確保獲得滿意的監(jiān)測效果，使信用風(fēng)險降到最小。
3.完善企業(yè)財務(wù)管理制度
為保證借款企業(yè)財務(wù)管理的有效性、安全性，有必要對其制定、實(shí)施相關(guān)的管理細(xì)則，同時對企業(yè)的執(zhí)行情況進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督。比如：可在企業(yè)財務(wù)管理中實(shí)施“三鐵”準(zhǔn)則，以杜絕財務(wù)漏洞，降低資金風(fēng)險。債權(quán)方還要多與借貸企業(yè)溝通，以增強(qiáng)財務(wù)部員工的法制意識，消除財務(wù)人員的犯罪念頭。
4.高檔消費(fèi)品不可抵押貸款
明確制定高檔消費(fèi)品不可抵押貸款的相關(guān)規(guī)定，對于高檔消費(fèi)品不予辦理抵押貸款。同時，還要仔細(xì)甄別和高檔消費(fèi)品相關(guān)的商品，若不能準(zhǔn)確把握抵押品是否為高檔消費(fèi)品，同樣不予借貸。比如玉器、珠寶、古董藏品等物品，要進(jìn)行價值鑒定較為復(fù)雜，同時也難以準(zhǔn)確預(yù)測其未來的價值區(qū)間，所以對于這類高檔消費(fèi)品，堅決不可借貸，以降低抵押品貶值帶來的資金風(fēng)險。
四.總結(jié)
在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)競爭形勢下，信用借貸已經(jīng)成為多數(shù)企業(yè)謀求自身發(fā)展的必然手段，信用借貸在促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的同時，也面臨著較高的信用風(fēng)險。面對這些風(fēng)險，我們必須充分重視風(fēng)險管理，不斷完善信用借貸的規(guī)章制度，加強(qiáng)資金動向監(jiān)測，強(qiáng)化企業(yè)財務(wù)管理，從而將借貸資金的信用風(fēng)險降到最低，實(shí)現(xiàn)信用借貸的互利雙贏。
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一、出口信用風(fēng)險的一般性定義
信用風(fēng)險是出口合同雙方中進(jìn)口商毀約合同造成產(chǎn)品不能出口或者由于進(jìn)口商破產(chǎn)、財政狀況惡化，不能支付出口合同上本應(yīng)支付的貨款，或者延遲貨款的交付日期，又或者由于疏忽而使出口商產(chǎn)生損失的一種可能性。即：出口商不能收回貨款的一種風(fēng)險。Thomas E. Krayenbuhl把信用風(fēng)險定義為由于進(jìn)口商不能履行支付義務(wù)而使出口商產(chǎn)生損失的一種可能性。Dick Briggs and Burt Edwards則認(rèn)為信用風(fēng)險是進(jìn)口方由于支付狀況不佳和產(chǎn)品價格急劇下降，有意的不支付貨款而引起的。
二、風(fēng)險管理的一般性定義及目的
風(fēng)險管理是指企業(yè)以使經(jīng)濟(jì)損失最小化，謀求經(jīng)濟(jì)成果為目的，針對在經(jīng)營活動中會產(chǎn)生的諸多風(fēng)險隱患所進(jìn)行的體制性的決策過程。
R.I. Mehr & B.A.Hedges認(rèn)為風(fēng)險管理是為了有效的控制潛在的風(fēng)險和謀求企業(yè)整體目標(biāo)為目的的。Greene & Serbein認(rèn)為風(fēng)險管理的最終目的是用最少的費(fèi)用來達(dá)到風(fēng)險最小化，從而保全企業(yè)的收益和財產(chǎn)。
三、信用風(fēng)險管理的方法
對于風(fēng)險管理方法，學(xué)者們做了很多種分類，具體分類如下：
Atkinson把風(fēng)險管理方法分類為移除（elimination），承擔(dān)（assumption）， 轉(zhuǎn)移（transfer）。Morris（2005）把風(fēng)險管理方法分成，規(guī)避（avoidance），預(yù)防（prevention），保留（assumption）。Mehr & Hedges則分為風(fēng)險轉(zhuǎn)移（risk transfer），風(fēng)險減少（risk reduction）和保險的利用（use of insurance）。Head則把風(fēng)險管理的方法分為風(fēng)險控制（risk control）和風(fēng)險籌資（risk financing）。
如上所述為風(fēng)險管理的一般方法，同樣也適用于出口企業(yè)在出口過程中所產(chǎn)生的出口信用風(fēng)險。本文將詳述信用風(fēng)險管理方法中的風(fēng)險控制和風(fēng)險籌資。
1.風(fēng)險控制方法（risk control）
風(fēng)險控制主要是在風(fēng)險產(chǎn)生之前，通過預(yù)防措施，以使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失最小化的一種 事前管理辦法。因此，風(fēng)險控制是以從根本上減少風(fēng)險發(fā)生的頻率和損失產(chǎn)生后，作為除融資以外的方式來緩沖風(fēng)險為目標(biāo)的。風(fēng)險控制方式中，最能對信用風(fēng)險起到積極作用的風(fēng)險規(guī)避和損失控制。
（1）風(fēng)險規(guī)避
風(fēng)險規(guī)避是指發(fā)生風(fēng)險的概率被判斷為很高的情況下，不去承擔(dān)產(chǎn)生的損失，而是通過放棄或拒絕合作停止業(yè)務(wù)活動來回避風(fēng)險源。
具鐘淳，樸光瑞認(rèn)為風(fēng)險規(guī)避管理方式雖然是出口信用風(fēng)險管理最積極的方法之一，但是當(dāng)信用風(fēng)險發(fā)生的可能性被判斷為很大時，出口商可能不會與進(jìn)口商簽訂任何合同。這樣的情況下，出口商就會丟失出口的機(jī)會。如果因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險的原因而放棄貿(mào)易合同的簽訂，也可能會給其它海外當(dāng)?shù)厥袌龅暮贤炗啂聿缓玫挠绊懀瑥亩鴷?dǎo)致產(chǎn)生潛在的損失。因此，規(guī)避雖然是最簡單信用風(fēng)險管理方式，但也具有其一定的缺點(diǎn)。
（2）損失控制
Mark Greene and Serbin認(rèn)為損失控制的目的是減少產(chǎn)生風(fēng)險的概率，從而降低損失頻率或者減輕損失的嚴(yán)重程 度。一般損失控制活動是通過消除損失源，減輕風(fēng)險態(tài)勢，損失最小化和補(bǔ)救活動一系列概念達(dá)成的。
2.風(fēng)險籌資
風(fēng)險籌資是損失發(fā)生后，對損失進(jìn)行財務(wù)性的補(bǔ)償，從而使企業(yè)內(nèi)的資金流動正常，緩沖風(fēng)險沖擊的一種方式。
鄭鴻珠認(rèn)為信用風(fēng)險籌資，在信用風(fēng)險管理上，是一種非常重要的核心管理方式。也是損失發(fā)生后的一種解決資金問題的事后活動。這種方式與信用風(fēng)險控制在相互對應(yīng)的同時，在信用風(fēng)險進(jìn)行有效的管理上，兩種方式應(yīng)相互補(bǔ)充靈活運(yùn)用。信用風(fēng)險保留（retention），信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁和非保險轉(zhuǎn)嫁都是信用風(fēng)險籌資的方式。
對以上信用風(fēng)險管理的一般方式風(fēng)險控制和風(fēng)險籌資的描述進(jìn)行詳細(xì)整理如下表：
四、結(jié)論
論文關(guān)鍵詞：賒銷信用風(fēng)險管理，風(fēng)險管理模型
一、概述
賒銷[1]是在銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)的過程中以一定信用為基礎(chǔ)，通過協(xié)議的形式，由賣方向買方提供一定期限內(nèi)延期付款的銷售方式
賒銷在我國自古有之，到改革開放以后才出現(xiàn)了大規(guī)模的商業(yè)賒銷，發(fā)展至今，我國信用經(jīng)濟(jì)水平相比之下仍然十分薄弱，現(xiàn)階段我國企業(yè)平均賒銷比例只有20%，但企業(yè)平均壞賬
為了最大限度地減少賒銷所帶來的風(fēng)險,我們應(yīng)選擇理性賒銷,應(yīng)該建立企業(yè)內(nèi)部有效的信用管理與控制體系,企業(yè)防范信用交易風(fēng)險不能只寄希望于客戶，而更應(yīng)該從自身管理環(huán)節(jié)著手,借鑒國外成功企業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合企業(yè)實(shí)際引入“信
二、現(xiàn)在我國賒銷管
賒銷信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因包括很多方面，以企業(yè)為主體風(fēng)險管理模型，其原因
外部因素：企業(yè)外部因素指的是企業(yè)以外的因素，包括宏觀經(jīng)濟(jì)狀況以及行業(yè)總體狀況的影響和客戶自身的原因。主要包括：宏觀經(jīng)濟(jì)狀況
內(nèi)部因素：企業(yè)內(nèi)部因素是賒銷風(fēng)險產(chǎn)生的基礎(chǔ)因素，屬于企業(yè)可以自身控制的因素。主要包括以下幾個方面：固守傳統(tǒng)
企業(yè)賒銷信用管理研究的是如何科學(xué)地運(yùn)轉(zhuǎn)一個企業(yè)的信用管理部門，正確執(zhí)行企業(yè)信用政策，將該部門所擔(dān)負(fù)的客戶風(fēng)險管理、應(yīng)收賬款管理、商賬迫收、輔助企業(yè)市場部門開拓市場等功能充分地發(fā)揮出來；另外．企業(yè)信用管
但是，國內(nèi)絕大多數(shù)企業(yè)對于賒銷管理的理解就是“清欠”，一旦大量應(yīng)收賬款逾期甚至造成現(xiàn)金流極度緊張的時候，就會成立一個清欠小組，對應(yīng)收賬款進(jìn)行全面清收，同時全面停止賒銷，這些并不是企業(yè)決策的主要內(nèi)容，這只是一種戰(zhàn)術(shù)手段，企業(yè)真正缺乏的是對賒銷的理性管理，企業(yè)缺乏理性管理具
基于對以上存在問題的分析，我們可以得到了對
1)在企業(yè)內(nèi)部建立專門的信用風(fēng)險管理部門(包括:專門的信用風(fēng)險管理部、銷售
2)對信用風(fēng)險管理流程進(jìn)行再造，改變
3)對信用風(fēng)險管理過程中所要涉及到技術(shù)或方法進(jìn)行收集和整理，形成一個完整的技術(shù)
根據(jù)企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理的三個階段，下面將重
三、賒銷信用風(fēng)
企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理可以分為三個階段
圖 1 賒銷信用管
風(fēng)險管理的前提是企業(yè)信用管理部門首先要掌握本行業(yè)的各種環(huán)境信息風(fēng)險管理模型，制定信用管理政策，信用管理政策包括賒銷管理政策和應(yīng)收賬款管理政策。賒銷政策是將客戶劃分等級，不同的等
篩選客戶是賒銷前的客戶管理，屬于事前管理階段，對于風(fēng)險的防范具有很大影響。具體的操作包括：收集客戶
收集客戶信息：買方市場形成后，由于客戶資源有限，企業(yè)銷售已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N競爭性的銷售，賒銷方式普遍流行。在這樣的情況下，了解客戶、合作伙
評估客戶的信用，決定給予客戶怎么樣的信用額度和結(jié)算方式，是企業(yè)控制信用風(fēng)險的重要手段。傳統(tǒng)的信用評估是建立在經(jīng)驗(yàn)
客戶的防范與維護(hù)是屬于信用管理的事中管理階段，管理的好壞直接決定了企業(yè)賒銷風(fēng)險的高低。具體的操作包括：監(jiān)控客
應(yīng)收賬款管理是信用管理的事后管理操作，根據(jù)客戶最新的信用狀況，對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理。包括賬款催收，壞賬處理等操作龍源期刊。只要從事商業(yè)活動的企業(yè)，就有可能出現(xiàn)逾期應(yīng)收賬款。企
企業(yè)信用管理水平評估是信管部門對本企業(yè)的信用管理水平進(jìn)行評
四、企業(yè)賒銷信用風(fēng)險
由上面提出的企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理流程，我們可以分析出，企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理模型主要
圖2 風(fēng)險管理模
信用風(fēng)險管理的核心內(nèi)容是風(fēng)險評估，根據(jù)客戶的信息對賒銷客戶進(jìn)行信用評價，是我們從事風(fēng)險管理的首要步驟。而我們事中和事后管理中
五、結(jié)論<
本文針對當(dāng)前我國企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理中存在的問題，對企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理流程進(jìn)行了分析，認(rèn)為賒銷風(fēng)險管理應(yīng)包括信用管理政策的制定風(fēng)險管理模型，客戶的篩選，客戶的監(jiān)控與維護(hù)，應(yīng)收賬款管理和信用管理水平評估等五個方面，并分析了企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理模型，認(rèn)為風(fēng)險評估模型是信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)模型。
br> 都需要以客戶的風(fēng)險評價的指標(biāo)來進(jìn)行管理，所以風(fēng)險評估是信用風(fēng)險管理的核心內(nèi)容。風(fēng)險評估模型是信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)模型。
型結(jié)構(gòu)
由風(fēng)險評估模型，風(fēng)險預(yù)警模型，風(fēng)險決策分析模型等組成。其關(guān)系如下圖2所示：
管理模型結(jié)構(gòu)
估，然后根據(jù)評估結(jié)果對企業(yè)的信用管理政策進(jìn)行調(diào)整。
業(yè)必須認(rèn)真分析每筆應(yīng)收賬款逾期的原因，找到最佳處理對策，并馬上實(shí)施追收。處理逾期應(yīng)收賬款最忌諱的就是拖延，很多本來能夠收回的賬款，隨著時間的流逝變?yōu)閴馁~。
戶還款信息及其它信息變化，根據(jù)變化的信息對客戶信用風(fēng)險重新評估，根據(jù)評估結(jié)果對客戶實(shí)施不同的處理措施。
基礎(chǔ)上的，很難保證評估的準(zhǔn)確性和科學(xué)性。科學(xué)的信用評估應(yīng)該建立在經(jīng)驗(yàn)和對信用要素進(jìn)行科學(xué)分析的基礎(chǔ)上。
伴和競爭對手的信用狀況對于企業(yè)防范風(fēng)險、擴(kuò)大交易、提高利潤、減少損失尤為重要。信息收集已經(jīng)成為信用社會經(jīng)濟(jì)繁榮與穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。
信息，對客戶進(jìn)行信用風(fēng)險評估，根據(jù)評估結(jié)果篩選客戶，并且授予客戶賒銷額度等其它信用標(biāo)準(zhǔn)。
級授予不同的信用標(biāo)準(zhǔn)，包括客戶賒銷的最大金額，還款期限等方面；應(yīng)收賬款管理政策是根據(jù)客戶還款情況，對于應(yīng)收賬款采取不同的應(yīng)對措施風(fēng)險管理模型，比如賬款催收，壞賬處理等。
理流程
圖如下圖1所示。
。包括:逾期賬款追收、壞賬處理以及客戶信用重審。
對信用風(fēng)險進(jìn)行合理的轉(zhuǎn)移。包括:應(yīng)收賬款監(jiān)控和信用風(fēng)險合理轉(zhuǎn)移。
的分析和決策。包括:客戶信用信息管理、客戶資信狀況評估和信用銷售政策(授信)決策。
up>[7]:
險流程
點(diǎn)對企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理流程進(jìn)行分析。
或方法體系，建立信用風(fēng)險管理系統(tǒng)，為信用管理人員提供全面的支持龍源期刊。
企業(yè)賒銷管理混亂的現(xiàn)狀。
部門、財務(wù)部門和決策層)，并且理清管理組織內(nèi)各要素間關(guān)系。
于企業(yè)賒銷信用風(fēng)險管理的幾點(diǎn)啟示:
體表現(xiàn)在以下幾種情況:1) 缺乏對客戶信息的統(tǒng)一管理；2) 僅以企業(yè)規(guī)模來判斷企業(yè)信用好壞；3) 對客戶信用額度沒有限制；4) 不太注意應(yīng)收賬款的日常管理和分析；5) 對應(yīng)收賬款缺乏嚴(yán)格的跟蹤管理；6) 對逾期應(yīng)收賬款的催討力度不夠；7) 忽視老客戶的信用管理。
理人員還要參加銷售合同的起草和評審訂單。某些時候，企業(yè)信用管理也被人狹義地稱為賒銷管理。賒銷信用管理主要是對企業(yè)自身可控的因素進(jìn)行管理，通過自身管理水平的提高，來規(guī)避企業(yè)可能會遇到的信用風(fēng)險。
觀念；缺少客戶信息, 不能準(zhǔn)確判斷客戶的信用狀況；各部門之間缺乏溝通；企業(yè)缺少科學(xué)的信用管理制度等。
的影響；社會缺乏良好的社會誠信環(huán)境；相關(guān)法律不完善，信用體系不健全；以及客戶的償還能力和償還意愿等客戶自身的因素。
可以概括為企業(yè)外部因素和企業(yè)內(nèi)部因素兩個方面；
理出現(xiàn)的問題
用管理”理念,從控制交易各個環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險出發(fā),建立一個規(guī)范化、制度化的賒銷程序,以增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險防御能力,加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,減少企業(yè)呆壞賬損失,在擴(kuò)大銷售與控制風(fēng)險之間求得最佳平衡和實(shí)現(xiàn)盈利最大化。
率高及5%一10%，賬款拖欠期平均是90多天，導(dǎo)致有人戲言到：不賒欠等死，賒欠了找死。這基本上可以反映我國企業(yè)界在對待賒銷時進(jìn)退維谷的尷尬境地。
。通過先交貨后付款的方式，企業(yè)擴(kuò)展了客戶范圍，從而增加了產(chǎn)品的有效需求和銷售額，進(jìn)而擴(kuò)大了市場份額和利潤。
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關(guān)鍵詞:信用銷售;信用風(fēng)險;風(fēng)險防范;企業(yè)
中圖分類號:F270.7 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2010)10-0161-03
收稿日期:2010-01-18
作者簡介:吳定玉(1974-),女,湖南澧縣人,博士研究生,哲學(xué)博士后流動站在站博士后,從事企業(yè)戰(zhàn)略管理與企業(yè)倫理研究;曾祥林(1985-),男,湖南津市人,碩士研究生,從事企業(yè)戰(zhàn)略管理研究。
一、企業(yè)信用銷售風(fēng)險的界定
信用銷售有廣義與狹義之分。廣義的信用銷售是一切合法的授信形式,信用銷售一般是在商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的支持下進(jìn)行的。狹義的信用銷售是指企業(yè)賒銷,包括對企業(yè)和對消費(fèi)者進(jìn)行的賒銷,是一種企業(yè)對企業(yè)、商場對消費(fèi)者、生產(chǎn)廠家對消費(fèi)者提供的先提貨后付款的銷售方式。信用風(fēng)險指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收責(zé)任而造成的風(fēng)險。信用風(fēng)險可分為本金風(fēng)險和重置風(fēng)險。當(dāng)一方不足額交收時,另一方有可能收不到或不能全部收到應(yīng)得賬款或權(quán)益,造成損失,這就是本金風(fēng)險;違約方違約造成交易不能實(shí)現(xiàn),未違約方為購得股票或變現(xiàn)需再次交易,因此可能遭受因市場價格變化而帶來的損失,這就是重置風(fēng)險。
二、企業(yè)信用銷售風(fēng)險產(chǎn)生的原因
不同的企業(yè),信用風(fēng)險的主導(dǎo)因素也不完全相同,但是整體上可以將產(chǎn)生企業(yè)信用銷售風(fēng)險的原因概括為三個基本方面,即:市場環(huán)境風(fēng)險、客戶自身風(fēng)險和企業(yè)自身管理風(fēng)險。在此我們著重探討后面兩種風(fēng)險。
(一)企業(yè)信用銷售產(chǎn)生風(fēng)險來自于客戶的外部原因
一般而言,在信用銷售過程中永遠(yuǎn)存在著一定程度的風(fēng)險。因?yàn)樵诮灰椎倪^程中存在著銷售商品的信息不對稱和信用信息的不對稱,客戶比授信方占有更多的信息,客戶利用自己占有貨物的優(yōu)勢和信用信息的優(yōu)勢,在信用銷售完成前后分別通過“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”為自己謀求利益。對授信企業(yè)來說,按照客戶信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因,可將授信企業(yè)的信用銷售風(fēng)險分為道德性信用風(fēng)險和非道德性信用風(fēng)險。
在信用銷售實(shí)踐中,來自于客戶自身的信用銷售風(fēng)險是企業(yè)信用銷售風(fēng)險產(chǎn)生的外部原因,常見的表現(xiàn)形式主要有:貿(mào)易糾紛、客戶拖欠的風(fēng)險、客戶賴賬的風(fēng)險、客戶破產(chǎn)的風(fēng)險、客戶詐騙的風(fēng)險等等。
1.貿(mào)易糾紛。在信用銷售過程中,由于對合同中的某些條款,如貨物質(zhì)量、數(shù)量等方面的分歧產(chǎn)生糾紛,導(dǎo)致貨款遲付或拒付。貿(mào)易糾紛可大致分為貨物買賣糾紛(品質(zhì)糾紛、貨物數(shù)量糾紛)、貨物運(yùn)輸糾紛、保險糾紛、糾紛、售后服務(wù)糾紛。
2.客戶無力償還。企業(yè)經(jīng)營不善,無力償還,是產(chǎn)生信用銷售風(fēng)險的主要原因。
3.有意占用對方資金。部分企業(yè)有一種錯誤觀念認(rèn)為拖欠、占用其他企業(yè)的資金不是嚴(yán)重的事情,甚至“拖欠賬款是本事,按時還款是傻瓜”已經(jīng)成為一些人的信條。有些被拖欠的企業(yè)為了保證本企業(yè)的資金周轉(zhuǎn),也采用同樣的手段拖欠對方或其他企業(yè)的貨款,從而使債務(wù)關(guān)系變得極其復(fù)雜。
(二)企業(yè)信用銷售產(chǎn)生風(fēng)險來自于企業(yè)自身的內(nèi)部原因
不同企業(yè)產(chǎn)生信用銷售風(fēng)險的內(nèi)部原因各不相同,主要有:客戶信息不全、不真實(shí),沒有準(zhǔn)確判斷客戶的信用狀況和信用的變化情況;財務(wù)部門和銷售部門缺少有效的溝通,企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)人員與客戶勾結(jié);沒有正確地選擇結(jié)算方式和結(jié)算條件;企業(yè)內(nèi)部資金和項目審批不嚴(yán)格,對應(yīng)收賬款監(jiān)控不嚴(yán),對拖欠賬款缺少有效的追討手段,企業(yè)缺少科學(xué)的信用管理制度。
1.企業(yè)對信用銷售目標(biāo)認(rèn)識的偏差。企業(yè)銷售部門為了應(yīng)付公司的業(yè)績考核,不顧企業(yè)長遠(yuǎn)利益,急功近利,或迫于市場競爭壓力,在買方市場和賒銷方式下,通過賒銷刺激銷售的快速增長,但其背后的財務(wù)狀況逐步惡化,應(yīng)收賬款急速上升,銷售費(fèi)用不斷增加,呆賬、壞賬上升,企業(yè)利潤下降。最終卻偏離了企業(yè)盈利和合理的凈現(xiàn)金流量這些最主要的財務(wù)目標(biāo)。
2.企業(yè)信用銷售風(fēng)險管理重點(diǎn)滯后和手段落后。信用銷售風(fēng)險管理方法單一,不能按客戶進(jìn)行目標(biāo)細(xì)分管理。銷售部或財務(wù)部很少對客戶的信用風(fēng)險建立在事實(shí)基礎(chǔ)上的科學(xué)評估和預(yù)測,交易中僅憑主觀判斷作決策,對授信條件缺乏科學(xué)的決策依據(jù)。大多數(shù)企業(yè)對信用銷售的管理工作主要是集中在銷售以后形成的應(yīng)收賬款的管理上,且對應(yīng)收賬款的管理重點(diǎn)放在“追賬”上面,忽視對交易之前和交易過程中的客戶信用過程管理和控制。
三、企業(yè)信用銷售風(fēng)險防范與控制的對策與措施
企業(yè)如果僅僅依賴于原有的管理方式,往往很難對發(fā)生的信用銷售風(fēng)險進(jìn)行有效地控制。事實(shí)證明,企業(yè)信用銷售風(fēng)險存在于信用銷售的前后各個環(huán)節(jié)。因此,企業(yè)對其風(fēng)險的防范與控制不僅局限于銷售,而是對從客戶資信評估、授信、應(yīng)收賬款監(jiān)控、拖欠追收等交易全過程的管理和控制。
(一)構(gòu)建企業(yè)信用銷售風(fēng)險管理的總體思路
針對企業(yè)信用銷售風(fēng)險產(chǎn)生的原因及未來企業(yè)管理現(xiàn)代化的要求,我們提出構(gòu)建企業(yè)信用銷售風(fēng)險管理的總體思路是:從企業(yè)的經(jīng)營管理體制入手解決信用銷售風(fēng)險問題,設(shè)立獨(dú)立于銷售部、財務(wù)部的信用風(fēng)險管理職能部門,讓信用部門承擔(dān)和協(xié)調(diào)整個企業(yè)的信用風(fēng)險管理工作;依照過程控制和系統(tǒng)分析的原理,建立一套全面的信用管理制度,保證企業(yè)信用銷售風(fēng)險管理體系的正常運(yùn)作。
(二)設(shè)計企業(yè)信用銷售風(fēng)險管理體系的組織框架
在構(gòu)建信用銷售風(fēng)險管理體系時,如下幾個方面是必須加以考慮的核心問題:理順信用風(fēng)險管理和風(fēng)險控制的授權(quán)關(guān)系;業(yè)務(wù)部門在信用風(fēng)險管理上的合理分工;實(shí)行內(nèi)外結(jié)合的信用風(fēng)險控制方式;改進(jìn)信用風(fēng)險管理的績效考核。
首先,在企業(yè)組織上建立一個由財務(wù)總監(jiān)或相關(guān)副總經(jīng)理直接領(lǐng)導(dǎo)下的獨(dú)立的信用管理機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)主要職能是負(fù)責(zé)建立企業(yè)全程信用管理和評估體系,充分協(xié)調(diào)企業(yè)銷售與財務(wù)目標(biāo),在企業(yè)內(nèi)部形成一個科學(xué)的風(fēng)險制約機(jī)制,防止任何部門管理人員片面追求本部門利益最大化而損害企業(yè)利益的決策機(jī)制。
其次,以獨(dú)立信用管理機(jī)構(gòu)為核心,建立“客戶資信管理”、“賒銷風(fēng)險管理”和“貨款回收管理”等子部門,負(fù)責(zé)與銷售部、財務(wù)部等各部門有關(guān)的信用管理工作。
(三)建立信用銷售風(fēng)險預(yù)警――客戶資信調(diào)查和評估
為避免信用銷售給企業(yè)帶來的風(fēng)險,應(yīng)強(qiáng)調(diào)事前防范、而不是事后處理,建立信用銷售風(fēng)險預(yù)警,即建立企業(yè)信用銷售風(fēng)險防范與控制的制度保證。企業(yè)經(jīng)營過程中會接觸許多不同的客戶,必須對新老客戶的資信狀況了解清楚,然后評估是否可以授信。建立企業(yè)資信調(diào)查和評估機(jī)制,才能準(zhǔn)確把握商機(jī)和信用銷售風(fēng)險的區(qū)別。一般來說,主要工作是調(diào)查客戶信用狀況和對客戶進(jìn)行信用評級。
1.調(diào)查客戶的信用情況。對客戶的信用情況進(jìn)行調(diào)查,為本企業(yè)的信用銷售決策提供依據(jù)。在具體進(jìn)行信用調(diào)查、搜集客戶的信用資料時,可采用以下方法來進(jìn)行。(1)直接調(diào)查法:是指企業(yè)調(diào)查人員與被調(diào)查客戶接觸,通過當(dāng)面采訪、詢問、觀看、記錄等方式獲取信用資料的一種方法。這種方法能保證搜集資料的準(zhǔn)確性和及時性。(2)間接調(diào)查法:是指通過對被調(diào)查客戶或其他有關(guān)單位的相關(guān)原始記錄和核算資料,進(jìn)行加工整理以獲取信用資料的一種方法。
2.客戶信用評級。在評估等級方面,目前有兩種:第一種是采用三類九級制,即把評估對象的信用情況分為AAA、AA、A;BBB、BB、B;CCC、CC、C九等。第二種是采用三級制,即分為AAA、AA、A。專門的信用評估結(jié)構(gòu),由于其評估方法先進(jìn),調(diào)查細(xì)致,程序合理,可信度較高,因而其評估結(jié)論值得有關(guān)企業(yè)信賴并采納。
(四)加強(qiáng)中期信用銷售風(fēng)險防范與控制──賒銷業(yè)務(wù)管理
企業(yè)在交易過程中產(chǎn)生的信用風(fēng)險主要來自于對客戶的賒銷額度和期限的控制環(huán)節(jié)。因此,必須實(shí)行嚴(yán)格的內(nèi)部授信制度。
1.建立信用銷售的審批制度。企業(yè)可根據(jù)自身特點(diǎn)和管理要求建立信用銷售審批制度,賦予不同級別的人員不同金額的審批權(quán)限,超過審批權(quán)限的必須向上一級領(lǐng)導(dǎo)報告。
2.靈活運(yùn)用信用政策。企業(yè)應(yīng)根據(jù)情況的變化,隨時修改和調(diào)整信用政策,盡量協(xié)調(diào)三個相互矛盾的目標(biāo):把銷售量提高到最大;把應(yīng)收賬款投資的機(jī)會成本降到最低;把壞賬損失降到最小。
3.建立信用額度:企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶的信用等級及有關(guān)資料,為每一客戶設(shè)定一個信用額度。信用額度雖然不一定能提高客戶付款的概率,但它可以限制不付款引起的壞賬損失。
(五)加強(qiáng)后期信用銷售風(fēng)險防范與控制──應(yīng)收賬款的監(jiān)控
目前大部分企業(yè)在應(yīng)收賬款管理制度方面存在的主要問題:一是應(yīng)收賬款監(jiān)控制度不完整,沒有涵蓋與應(yīng)收賬款有關(guān)的全部內(nèi)容,缺乏系統(tǒng)性;二是應(yīng)收賬款的監(jiān)控與賒銷政策之間的靈活互動性差,收賬策略缺乏科學(xué)性。面對“拖欠賬款是本事,按時還款是傻瓜”已經(jīng)成為一些人的信條的現(xiàn)狀,企業(yè)真正的風(fēng)險才剛剛來臨。企業(yè)應(yīng)該經(jīng)常對持有的應(yīng)收賬款進(jìn)行分析,對大額應(yīng)收賬款和核心客戶進(jìn)行跟蹤分析,包括對客戶產(chǎn)品接收情況和滿意程度的查詢,并在貨款到期日前提醒客戶付款等,達(dá)到對所持有的應(yīng)收賬款進(jìn)行自始至終的日常監(jiān)督。
1.完善銷售人員的業(yè)績考核制度。在對銷售人員按月進(jìn)行業(yè)績考核時,應(yīng)以實(shí)際完成的回收款和銷售額兩者相結(jié)合作為依據(jù),而不是以含應(yīng)收賬款的銷售額為依據(jù),并將考核結(jié)果與獎懲掛鉤。
2.建立對應(yīng)收賬款的風(fēng)險分類管理制度。要求信用部門、銷售部門和財務(wù)部門定期或不定期對應(yīng)收賬款進(jìn)行對賬。由財務(wù)部門對應(yīng)收賬款的賬齡進(jìn)行調(diào)查、分析。信用部門根據(jù)分析結(jié)果對應(yīng)收賬款產(chǎn)生的風(fēng)險分類管理。
3.建立風(fēng)險分析報告制度。企業(yè)信用管理員根據(jù)財務(wù)人員的調(diào)查分析定向銷售人員報送與其業(yè)務(wù)相關(guān)的應(yīng)收賬款余額、賬齡、風(fēng)險分析等資料。同時,每天向信用部門經(jīng)理匯報特殊信用情況,同時每月向信用部門、財務(wù)和銷售經(jīng)理匯報應(yīng)收賬款管理中存在的問題,并提供風(fēng)險分析報告。企業(yè)每月召開信用管理、銷售、財務(wù)、法律等部門負(fù)責(zé)人會議,相互配合協(xié)商解決方案,商討超期應(yīng)收賬款的回收措施。
4.追收拖欠賬款。逾期應(yīng)收賬款的產(chǎn)生,既有外部原因,又有企業(yè)內(nèi)部管理原因,對其應(yīng)當(dāng)區(qū)別對待。對于善意拖欠可以通過雙方的及時溝通、協(xié)調(diào),彼此諒解,最后達(dá)成一致的解決方法。面對惡意拖欠,在弄清楚拖欠的真實(shí)原因和收回的可能性后,就需要決策采用什么樣的手段進(jìn)行追討。追收錢款的手段分為五種:企業(yè)自行追討、委托機(jī)構(gòu)追討、仲裁追討、訴訟追討、申請破產(chǎn)追討。到底選用何種方式進(jìn)行追討,這是個比較困難的問題,從理論上講,這五種方式在不同的情況下都有可能成為最佳的追賬方法,但在實(shí)際操作中,應(yīng)該考慮具體的條件,這些條件包括:拖欠的時間、追討的效率、追討的成本、是否需要維護(hù)與欠債方的關(guān)系等等。
四、結(jié)語
防范與控制信用銷售風(fēng)險的方式、方法很多。企業(yè)應(yīng)針對本企業(yè)實(shí)際情況采取切實(shí)可行的措施,不可盲目照抄照搬。另外,國家應(yīng)采取宏觀措施,在信用體系建設(shè)中建立失信約束懲罰機(jī)制,增大失信成本,從立法到執(zhí)法上,使失信成本提高到無利可圖,使那些失信企業(yè)付出慘重的代價,建立健康有序的信用市場體系。
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The Precaution and Control of Enterprise’Credit Sales Risks
WU Ding-yu,ZENG Xiang-lin
(College of Economics and Management, Hunan Normal University,Changsha 410081, China)
關(guān)鍵詞：出口企業(yè)；信用管理；問題；對策
中圖分類號：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2015）004-0000-02
黨的“十八屆三中全會”強(qiáng)調(diào)資源配置中市場的決定性作用，未來，我國經(jīng)濟(jì)將越發(fā)市場化。而今，我國正遵循“寬進(jìn)嚴(yán)管”原則推進(jìn)工商注冊資本登記機(jī)制改革，實(shí)施新《注冊資本登記制度改革方案》，但社會信用體系并不健全。新的市場競爭條件下，不論是金融機(jī)構(gòu)還是各類企業(yè)，其信用水平整體降低。在此背景下，出口企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境更為復(fù)雜，經(jīng)營風(fēng)險特別是信用風(fēng)險增幅較大。
一、出口企業(yè)信用風(fēng)險管理問題
1.風(fēng)險意識淡薄
出口企業(yè)信用風(fēng)險意識淡薄主要表現(xiàn)在：一是輕視客戶資信的主動調(diào)查、二是經(jīng)營理念不當(dāng)、三是在信用風(fēng)險、風(fēng)險預(yù)防方面的認(rèn)知程度有限。調(diào)研表明，超過七成的出口企業(yè)在選擇客戶方面比較盲目，大多都忽視調(diào)查、評估客戶資信。在其經(jīng)營中，多是主觀臆斷，導(dǎo)致貿(mào)易風(fēng)險較大。當(dāng)前，國際市場需求明顯不足，市場競爭又激烈，出口企業(yè)本著爭搶訂單的心理，一再在付款條件上退讓，致使信用銷售額盲目擴(kuò)大，賒銷期限無限延長，由此而加劇了應(yīng)收賬款風(fēng)險。此外，我國出口企業(yè)在信用風(fēng)險、風(fēng)險預(yù)防方面的認(rèn)知度有限，使國外部分不法客商利用信用信息不對稱騙取貨物并逃避付款責(zé)任，給出口企業(yè)造成經(jīng)營風(fēng)險。
2.管理制度及管理手段缺失
我國出口企業(yè)多未健全信用管理制度，且在風(fēng)險管理手段上也較單一。統(tǒng)計表明，浙江省信用風(fēng)險管理機(jī)制及風(fēng)險管理手段有所缺失的出口企業(yè)過八成，多是在風(fēng)險事件發(fā)生后才去補(bǔ)救。日常經(jīng)營中隨意增加客戶信用額度、延長賒銷期限，審批流程方面欠缺科學(xué)化和規(guī)范化，針對客戶資信支撐極為不足，缺乏信用風(fēng)險評估預(yù)測手段。因?qū)?yīng)收賬款的跟蹤不足，且不敏感于客戶失信行為，致使無法有效掌控信用銷售管理。
3.合同風(fēng)險控制條款有欠規(guī)范
當(dāng)前，電子商務(wù)的普及度越來越高，出口企業(yè)同客戶在商討、簽訂外銷合同時，普遍是線上談判、線下簽約，使其忽視對合同風(fēng)險控制條款的防范。線上談妥合同條款后，多數(shù)出口企業(yè)線下簽約時并不認(rèn)真，在合同風(fēng)險控制條款上表現(xiàn)為規(guī)范程度和嚴(yán)謹(jǐn)程度不足，或模糊違約責(zé)任，或輕視訴訟條款，致使延誤履約或履約質(zhì)量無法保證，招致信用風(fēng)險損失。
4.管理部門及專業(yè)人員缺失
多數(shù)出口企業(yè)的管理層都不重視信用管理，或未設(shè)信用管理部門；或信用管理部門不獨(dú)立；或無專業(yè)信用管理人員或人員少。浙江省設(shè)信用管理部門且機(jī)構(gòu)獨(dú)立的出口企業(yè)不到5%，總體看，出口企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險管理職能缺失，其信用管理職能普遍由業(yè)務(wù)部門或財務(wù)部門承擔(dān)，致使風(fēng)險控制及信用管理職責(zé)混淆，不能系統(tǒng)地收集、分析客戶資信資料，無法有效支撐信用決策。
二、新時期新出口企業(yè)如何強(qiáng)化信用風(fēng)險管理
1.成立并健全信用管理部門，提升信用管理人員綜合素質(zhì)
當(dāng)前，外貿(mào)經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜，這就要求出口企業(yè)成立并健全信用管理部門，配備足夠的專業(yè)信用管理人才，使其能夠?qū)I(yè)地、獨(dú)立地行使信用風(fēng)險管控職能。但凡想獲得持久競爭力的出口企業(yè)，就不可再由財務(wù)部門或業(yè)務(wù)部門行使信用管理權(quán)，否則，賬款回收職責(zé)的不明確將直接影響到企業(yè)的風(fēng)險管控水平，信用風(fēng)險也必將伴隨其左右。
此外，信用管理既有專業(yè)性也不乏技術(shù)性，要求信用管理人員具備較強(qiáng)的信息處理及調(diào)研能力，業(yè)務(wù)人員需掌握基本的信用風(fēng)險管理知識，分析人員需有較高的數(shù)理分析能力，預(yù)測決策、數(shù)理統(tǒng)計等技術(shù)運(yùn)用熟練；商賬管理人員掌握豐富的財經(jīng)知識，對相關(guān)法律法規(guī)頗為熟悉，同時擁有較強(qiáng)的邏輯思維能力以及突出的心理素質(zhì)。為此，出口企業(yè)應(yīng)豐富其職業(yè)培訓(xùn)形式和手段，使其信用管理人員的綜合素質(zhì)、能力持續(xù)提升，從而幫助企業(yè)不斷提升抵御信用風(fēng)險的能力。
2.重新審視、評估客戶信用
當(dāng)前，受限于經(jīng)濟(jì)下行的歷史背景，資金鏈緊張乃至斷裂的企業(yè)不在少數(shù)，企業(yè)信用也大打折扣。為此，出口企業(yè)應(yīng)及時對信用管理策略進(jìn)行調(diào)整，在重新評估客戶信用的基礎(chǔ)上，及時對客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行更新，參照新的市場環(huán)境建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。實(shí)踐中，不妨選擇多種信息渠道，諸如銀行、中國出口信用保險公司、國際信息咨詢公司、公共信息平臺等，重新采集進(jìn)口商、供貨商的最新業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，并對其信用等級進(jìn)行評估，對其信用檔案進(jìn)行更新。所調(diào)查的資信內(nèi)容應(yīng)涵蓋如下方面：一是企業(yè)最新基本情況、二是組織架構(gòu)與股東結(jié)構(gòu)、三是歷史沿革，四是經(jīng)營信息、五是財務(wù)狀況、六是信用記錄、七是產(chǎn)業(yè)前景，八是國別風(fēng)險等等。客戶資信重新評估法主要有三種：一是“5C要素分析法”，即主要分析客戶的經(jīng)營能力、品德、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本以及資產(chǎn)抵押五個要素；二是“4F要素分析法”，著重分析組織、經(jīng)濟(jì)、財務(wù)、管理四方面要素；三是“加權(quán)評分法”。上述三種方法中，“加權(quán)評分法”運(yùn)用較多，它是參照評級總目標(biāo)中各指標(biāo)的不同地位分別設(shè)定權(quán)重并確定標(biāo)準(zhǔn)值，再對實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較，獲得級別指標(biāo)分值，進(jìn)而匯總指標(biāo)分值得到加權(quán)評估總分，以對客戶信用等級進(jìn)行重新確定。
3.健全信用風(fēng)險管理體系，豐富風(fēng)險管理手段
當(dāng)前，國內(nèi)外經(jīng)營環(huán)境可謂復(fù)雜多變，出口企業(yè)信用管理的強(qiáng)化還應(yīng)健全信用分析管理體系，并豐富風(fēng)險管理手段。實(shí)踐中，應(yīng)對客戶信用管理流程予以規(guī)范，并健全資信管理制度，尤其應(yīng)注重五方面：一是客戶信息搜集即資信調(diào)查、二是客戶資信檔案建立和管理、三是客戶信用分析管理、四是客戶資信評級管理、五是客戶群的經(jīng)常性監(jiān)督檢查。以往，出口企業(yè)過多依賴業(yè)務(wù)人員，使其對客戶信用形成間接管理。新時期，這一做法必須有所改變，應(yīng)直接同客戶建立信用關(guān)系，推行管理機(jī)制的規(guī)范化。當(dāng)決定對客戶進(jìn)行授信時，須事先綜合多方面信息，以授信制度為參照區(qū)別客戶信用額度及信用條件，做到客戶資信等級不同時，其享有的授信額度、信用條件、審批程序及監(jiān)管重點(diǎn)都有所區(qū)別。客戶資信等級高，其支付方式可靈活多樣，可在一定范圍內(nèi)擴(kuò)大信用額度；客戶資信一般時，所提供的信用額度應(yīng)較少且須定期核實(shí)；面對高風(fēng)險客戶，其支付方式務(wù)必嚴(yán)格、謹(jǐn)慎，應(yīng)盡可能地降低收賬風(fēng)險。
4.借助第三方信用平臺規(guī)避信用風(fēng)險
首先，借助出口信用保險以及債券擔(dān)保規(guī)避或轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險。作為信用保險之一，“出口信用保險”使經(jīng)營出口業(yè)務(wù)中的承保出口商免于因進(jìn)口商商業(yè)風(fēng)險（或進(jìn)口國政治風(fēng)險）而蒙受損失。“出口信用保險”既是一種非營利性保險業(yè)務(wù)，又是一種政策性保險業(yè)務(wù)。它的保險準(zhǔn)備金由國家提供，其制定的初衷一是為促進(jìn)本國出口貿(mào)易、二是為保證出口企業(yè)的收匯安全。借由國家出口信用保險機(jī)構(gòu)對出口企業(yè)收匯風(fēng)險以及收匯損失的補(bǔ)償進(jìn)行承保，可使其更為穩(wěn)定地經(jīng)營，更便于其靈活地參與國際競爭，拓展客戶群，攻占新的市場。近年來，為使出口企業(yè)金融危機(jī)的應(yīng)對能力有所提升，我國在出口信用保險方面的保險費(fèi)率已經(jīng)大幅降低。與此同時，針對日益變化的國內(nèi)經(jīng)營環(huán)境，我國也正在積極探索國內(nèi)貿(mào)易信用保險。可以說，新時期，出口企業(yè)若想更好地應(yīng)對信用風(fēng)險，其中一個非常好的選擇就是以出口信用保險對收賬風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避。除了出口信用保險之外，“債權(quán)擔(dān)保”也是個比較好的轉(zhuǎn)移或轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險的方式。作為風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式之一，它是債務(wù)人委托保證人為其提供的商業(yè)信用進(jìn)行擔(dān)保。這種方式要求保證人對債務(wù)人債務(wù)的履行向債權(quán)人作出保證，一旦債務(wù)人違背債務(wù)履行規(guī)則，保證人就要遵照約定或履行債務(wù)或承擔(dān)連帶責(zé)任。
其次，利用“國際保理”或“信用中介”轉(zhuǎn)嫁或降低企業(yè)信用風(fēng)險。現(xiàn)代國際貿(mào)易中，“國際保理”又稱“承購應(yīng)收賬款”，可謂一種綜合性金融服務(wù)，它集多種功能于一體，諸如銷售分戶賬管理、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款催收、壞賬擔(dān)保、信用風(fēng)險控制等。其含義是：憑借商業(yè)信用出口貨物時，當(dāng)出口商交貨，并向保利商轉(zhuǎn)讓裝運(yùn)單據(jù)、代表收賬權(quán)的發(fā)票等時，即可馬上獲得應(yīng)收貨款的大部分，日后，進(jìn)口商逾期或拒絕付款，保理商則會承擔(dān)相應(yīng)的余款支付責(zé)任。保理業(yè)務(wù)中的首要付款責(zé)任由保理商承擔(dān)，保理又有“有追索權(quán)保理”和“無追索權(quán)保理”之分。因此，出口企業(yè)若想降低信用風(fēng)險，也可以參與保理業(yè)務(wù)。此外，“信用中介服務(wù)”也是出口企業(yè)轉(zhuǎn)嫁其信用風(fēng)險的有效途徑。通過中國人民保險公司、中國銀行等權(quán)威機(jī)構(gòu)提供的更為專業(yè)的信用管理咨詢服務(wù)，出口企業(yè)可以拿到交易企業(yè)的信用報告，獲知其信用評級，從而及時掌握交易企業(yè)的管理、經(jīng)營以及財務(wù)現(xiàn)狀，對其信用記錄以及償付能力能有一個清晰的認(rèn)識，從而降低經(jīng)營風(fēng)險。除了信用信息查詢之外，信用中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)范圍還包括專業(yè)追賬、追款，必要時，出口企業(yè)可用以催收逾期賬款，從而降低壞（呆）賬率，最終有效應(yīng)對新時期的信用風(fēng)險。
5.強(qiáng)化人力資源管理及業(yè)務(wù)人員考核
我們知道，所有的國際貿(mào)易公約以及條例都并非一成不變，而是隨著國情或經(jīng)濟(jì)形勢的變化而變化，而能否及時掌握逐漸改進(jìn)并完善的公約和條例是對業(yè)務(wù)人員的最基本的考驗(yàn)。此外，關(guān)于世界各地港口的慣例，乃至貨物合同履行的商檢、裝運(yùn)等知識也都是業(yè)務(wù)人員需要了解和掌握的，這就需要出口企業(yè)強(qiáng)化人力資源管理以及業(yè)務(wù)員相關(guān)知識的培訓(xùn)考核，使其業(yè)務(wù)知識能夠適時更新和豐富，從而能夠更好地辨別信用風(fēng)險。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】 信用風(fēng)險 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu) 信用風(fēng)險度量
信用風(fēng)險（credit risk）是客戶違約的風(fēng)險，即客戶不能履行其現(xiàn)有合約義務(wù)的風(fēng)險，違約造成了交易對手全部或部分支付金額的損失。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)（以下簡稱“信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)”）的信用風(fēng)險從狹義上，指借款企業(yè)借款到期不能或不愿履行還本付息致使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有遭受損失的可能性。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身是為解決中小企業(yè)融資壁壘現(xiàn)象而產(chǎn)生的，這就決定了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的對象是金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款的信用等級較低的中小企業(yè)，造成信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險的必然存在。因此，良好的信用風(fēng)險管理能力是確保信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)能否持續(xù)經(jīng)營和擔(dān)保業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。
一、我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險形成的原因分析
1、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)性質(zhì)不明確
雖然信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)1999年開始成立，但對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的金融機(jī)構(gòu)屬性存在不同的認(rèn)識。人民銀行《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》把擔(dān)保機(jī)構(gòu)認(rèn)定為金融機(jī)構(gòu)，其第三條規(guī)定：“本規(guī)定所稱金融機(jī)構(gòu)是指下列在境內(nèi)依法定程序設(shè)立、經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)……（四）信托投資公司、財務(wù)公司和金融租賃公司及其分支機(jī)構(gòu)、融資公司、融資中心、金融期貨公司、信用擔(dān)保公司、典當(dāng)行、信用卡公司；……”。而原國家經(jīng)貿(mào)委1999年頒布的《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定：“中小企業(yè)信用擔(dān)保屬《擔(dān)保法》規(guī)定的保證行為，各類中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)均屬非金融機(jī)構(gòu)，一律不得從事財政信用業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)。”對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬性的不同認(rèn)定不僅影響信用擔(dān)保業(yè)的市場定位和健康發(fā)展，而且對信用擔(dān)保業(yè)所產(chǎn)生的信用風(fēng)險對整體經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的潛在危害缺乏足夠的認(rèn)識。
2、中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)多頭管理現(xiàn)象阻礙信息流動和共享
由于對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)性質(zhì)不明確，導(dǎo)致了我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管的現(xiàn)狀是條塊分割，多頭管理，各自為政。由于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)收集中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)的成本較高，擔(dān)保機(jī)構(gòu)性質(zhì)與組織形式的復(fù)雜多樣化，中小企業(yè)的信用數(shù)據(jù)不僅在收集過程中遇到困難，而且多頭管理，各自為政使在信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系內(nèi)部加工、共享方面受到部門壟斷等阻礙。各管理部門彼此之間沒有形成合力，不僅無法實(shí)施有力監(jiān)管，更無法發(fā)揮其作為監(jiān)管部門在擔(dān)保體系內(nèi)部所可能提供的信息流動和共享功能。
3、我國尚處于建立健全信用制度的初始階段
市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，信用是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的前提和基礎(chǔ)。我國的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行由于長期受計劃體制的影響，市場對資源的配置作用幾乎為零。在實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)之前，誠實(shí)信用與市場機(jī)制的結(jié)合，關(guān)聯(lián)不大，社會信用嚴(yán)重缺失，特別是中小企業(yè)信用觀念淡薄，正常的信用關(guān)系被扭曲。由于整個社會信用問題沒有得到根本改善，對借款人或被擔(dān)保人缺乏嚴(yán)格的監(jiān)督制約機(jī)制和嚴(yán)格的懲罰制度，信用問題和道德風(fēng)險呈日益惡化的趨勢，尤其是許多中小企業(yè)財務(wù)管理混亂，報表賬冊不全，內(nèi)控制度不嚴(yán)，甚至一廠多套賬目，財務(wù)信息嚴(yán)重失真。
4、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理水平參差不齊和實(shí)際經(jīng)營過程中對風(fēng)險控制不當(dāng)
信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對象是經(jīng)營風(fēng)險較高的中小企業(yè)，這些企業(yè)的信用等級低，抵押物有相當(dāng)一部分不被商業(yè)銀行所認(rèn)可。專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是高風(fēng)險低收益的行業(yè)，風(fēng)險與收益極度不對稱。經(jīng)驗(yàn)不夠豐富，資本實(shí)力相對弱的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險問題更為嚴(yán)重。此外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身管理不善也是信用風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因，主要表現(xiàn)：（1）保前調(diào)研。對企業(yè)信用狀況、項目評審把關(guān)不嚴(yán)；（2）保證合同中對債務(wù)人的義務(wù)約束不力，給違約以可乘之機(jī)。（3）保后跟蹤。對在保項目的監(jiān)督檢查不力，未能及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險采取有效的措施予以防范。
5、缺乏定量化的信用風(fēng)險評價度量體系
由于我國信用擔(dān)保業(yè)剛剛起步,其信用管理技術(shù)較為落后, 缺乏科學(xué)的信用風(fēng)險分析方法，特別是信用風(fēng)險管理的核心技術(shù)――信用分析與評估技術(shù)仍處于古典信用風(fēng)險分析階段――主要根據(jù)專家經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行信用決策。此方法主觀性強(qiáng)且效率較低，信用風(fēng)險評估的標(biāo)準(zhǔn)不夠精確。對于信用風(fēng)險評估的度量,國外信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般充分利用風(fēng)險評估模型進(jìn)行，風(fēng)險評估一般設(shè)立數(shù)十個風(fēng)險等級,并對應(yīng)于不同的擔(dān)保定價,尤其對風(fēng)險較大的項目,風(fēng)險等級更有精確嚴(yán)格的細(xì)分范圍。
二、日本信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險度量的經(jīng)驗(yàn)
日本的信用管理行業(yè)被稱為亞洲“最發(fā)達(dá)、行業(yè)產(chǎn)值最高、歷史最悠久”的行業(yè)。日本信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一直比較注重運(yùn)用模型對中小企業(yè)的信用風(fēng)險進(jìn)行度量，著名的信用風(fēng)險度量模型主要有以下幾個。
1、SOHO模型
SOHO模型是八千代銀行專門針對貸款額不超過300萬日元的中小企業(yè)和個體經(jīng)營者而設(shè)計的信用評價模型。該模型將中小企業(yè)非定量化信息進(jìn)行定量化，并建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型。此模型共包括10個模塊，每個模塊對不同的側(cè)面（如企業(yè)前景、流動性等）進(jìn)行評價，分別輸出10項得分，通過10項得分的平均值和方差分布將申請貸款企業(yè)的信用狀態(tài)分為“白色”（風(fēng)險較低）、“灰色”（風(fēng)險一般）和“黑色”（風(fēng)險較高）。對于“白色”企業(yè)，只要進(jìn)行簡單的確認(rèn)工作即可貸款；對于“灰色”企業(yè)，必須與業(yè)主進(jìn)行詳細(xì)的面談以獲取進(jìn)一步的信息，再決定是否放貸；而對于“黑色”的企業(yè)，則不予受理其貸款申請。該模型的特點(diǎn)是主要利用企業(yè)的定性非財務(wù)數(shù)據(jù)（而不是定量財務(wù)數(shù)據(jù)）。考慮到小企業(yè)成立年限較短，而財務(wù)數(shù)據(jù)往一般不規(guī)范，僅依靠財務(wù)數(shù)據(jù)很難評價企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況。
2、CRD模型
CRD運(yùn)營協(xié)議會是由日本全國52個信用保證協(xié)會以及22家金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合支持下建立的協(xié)會性質(zhì)的機(jī)構(gòu)。各會員單位為CRD提供企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，特別是破產(chǎn)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)。在近200萬條企業(yè)信息數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，CRD開發(fā)了用于對企業(yè)信用進(jìn)行初步評價的數(shù)學(xué)模型及軟件，對企業(yè)的信用進(jìn)行評分。此模型是線性模型，共分為14個模塊，對不同行業(yè)的企業(yè)分別進(jìn)行評分。對于有一定規(guī)模的企業(yè)，由于其財務(wù)數(shù)據(jù)比較規(guī)范，模型計算結(jié)果的精確度較高。
3、TDB模型
帝國數(shù)據(jù)銀行（TDB）是有百年歷史的民間信用調(diào)查公司，擁有亞洲最大的企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫，占有日本70%以上的征信市場。其信用評價方法非常有特色，主要依靠公司中訓(xùn)練有素的調(diào)查員的經(jīng)驗(yàn)，對被調(diào)查公司的實(shí)地訪談，并對公司的信用進(jìn)行多側(cè)面的間接調(diào)查，在訪談過程中除了獲取財務(wù)報表以外，還要依靠調(diào)查員的豐富經(jīng)驗(yàn)，獲得各種信息，然后根據(jù)一個標(biāo)準(zhǔn)的評分手冊對公司的多項指標(biāo)打分，最后得出企業(yè)的信用評分。TDB擁有1600名調(diào)查員，大多數(shù)調(diào)查員都有3-5年約2000家公司的調(diào)查經(jīng)驗(yàn)，因此調(diào)查員的經(jīng)驗(yàn)判斷比較可靠，調(diào)查效率較高。
從三大主要模型的分析可知，日本主要信用機(jī)構(gòu)開發(fā)的模型都各不相同，但也有一些共性：（1）模型建立在對大量、可獲得性、持續(xù)性企業(yè)信息的基礎(chǔ)上；（2）在對財務(wù)信息的處理上，多數(shù)模型仍是沿用Altman的Z計分模型，并在其基礎(chǔ)上進(jìn)行一些改進(jìn)，如對變量進(jìn)行規(guī)格化等數(shù)學(xué)處理；（3）模型都重視財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)的綜合運(yùn)用，并將非定量化信息進(jìn)行定量化處理；（4）企業(yè)的最終評估結(jié)果是經(jīng)驗(yàn)判斷與數(shù)學(xué)模型評定的結(jié)合；（5）對申保企業(yè)根據(jù)所處行業(yè)、貸款額大小等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，設(shè)計不同的評估模型進(jìn)行信用風(fēng)險評估；（6）采用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和快捷的工作，提高數(shù)目眾多但數(shù)額較小的中小企業(yè)申保效率。
三、加強(qiáng)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險度量的具體措施
1、建立健全信用制度，改變多頭管理現(xiàn)象
信用風(fēng)險的控制是一個復(fù)雜系統(tǒng)，由于信用擔(dān)保的實(shí)質(zhì)是一種風(fēng)險轉(zhuǎn)移，即信息不對稱所產(chǎn)生的風(fēng)險從信貸市場轉(zhuǎn)向信用擔(dān)保市場，這就使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有與以前承擔(dān)全部風(fēng)險的貸款銀行受市場信息不對稱影響的相似遭遇。由于一方面，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對于被擔(dān)保企業(yè)的控制能力有限；另一方面，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部上、下級之間存在阻礙信息縱向流動。因此，從根本上不斷改善我國現(xiàn)有的信用環(huán)境，改變多頭管理現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)信息的高效、共享和及時傳遞，為信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營提供良好的外部市場環(huán)境，是加強(qiáng)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險度量之根本。
2、建立全國統(tǒng)一、高效運(yùn)作的中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫
經(jīng)過幾年的發(fā)展，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍建立了受保企業(yè)信用評級系統(tǒng)和信用檔案數(shù)據(jù)庫，使申保企業(yè)開始具有信用記錄，培育了企業(yè)對信用的現(xiàn)實(shí)需求，企業(yè)首次貸款率提高70%以上，但是尚缺乏全國統(tǒng)一、高效運(yùn)作的中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫，無法實(shí)現(xiàn)有效的數(shù)據(jù)交換與信息資源共享，減少對同一客戶重復(fù)進(jìn)行信用調(diào)查與分析，降低擔(dān)保業(yè)運(yùn)營成本。
理論上，信用信息滿足得越好，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險越低。有效的信用風(fēng)險度量模型是建立在對相關(guān)信用信息的充分把握基礎(chǔ)之上，所以對中小企業(yè)信用信息的搜集是一個很重要的程序，信用信息量的充分和質(zhì)的好壞將共同決定信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對被擔(dān)保企業(yè)的信用評估結(jié)果，間接影響著有中介機(jī)構(gòu)存在的信貸市場的信用風(fēng)險程度。在整個數(shù)據(jù)庫的建成過程中，應(yīng)掌握盡可能多的企業(yè)信用信息，并不斷補(bǔ)充和更新使建成的數(shù)據(jù)庫具有增加信息實(shí)時、長期地交互和共享、資源優(yōu)化的功能，以提高信用擔(dān)保風(fēng)險評價的準(zhǔn)確性, 避免未來發(fā)生的擔(dān)保損失。
3、加快研究開發(fā)中小企業(yè)信用風(fēng)險度量模型
對中小企業(yè)信用風(fēng)險控制最有效的手段是對其信用進(jìn)行科學(xué)的評估。我們所謂“科學(xué)”評估的含義是，必須引入定量化的數(shù)學(xué)分析方法，對企業(yè)的信用進(jìn)行細(xì)致、準(zhǔn)確的計算，而不僅是像目前國內(nèi)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一樣，基本上只是模仿商業(yè)銀行對申保中小企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行簡單地信用評級。因此，在借鑒日本信用風(fēng)險度量模型的基礎(chǔ)上，加快研究開發(fā)適合國情的信用風(fēng)險度量模型尤為重要。目前商業(yè)銀行普遍應(yīng)用的基于內(nèi)部評級法（IRB） 的四個國際主流信用風(fēng)險度量模型CreditMetrics、CreditRisk+ 、CreditportfolioView 和KMV 中，比較適宜信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)參考的是CreditRisk+和KVM模型，KVM模型在理論上相對比較完善，但由于數(shù)據(jù)要求較多，對于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)的對象而言并不適用。隨著技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，有豐富管理經(jīng)驗(yàn)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)可對中小企業(yè)破產(chǎn)率的預(yù)測模型和假帳識別模型進(jìn)行開發(fā)，并針對不同行業(yè)、不同地區(qū)、處于不同發(fā)展階段的企業(yè)，研究開發(fā)不同的信用風(fēng)險度量模型進(jìn)行信用風(fēng)險的評價。
4、培養(yǎng)造就高素質(zhì)的專業(yè)隊伍
擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險的高發(fā)性、離散性與不確定性，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理層和員工應(yīng)具有相當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)素質(zhì)。日本TDB能夠成為百年歷史的民間信用調(diào)查公司，擁有亞洲最大的企業(yè)資信數(shù)據(jù)庫，占有日本70%以上的征信市場，主要依靠的是公司中訓(xùn)練有素的調(diào)查員的豐富經(jīng)驗(yàn)。信用擔(dān)保風(fēng)險的控制是依靠專業(yè)技術(shù)、專家隊伍和經(jīng)驗(yàn)來實(shí)現(xiàn)的，所以我國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理層必須具有豐富的信用風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)，對信用擔(dān)保風(fēng)險和經(jīng)營環(huán)境應(yīng)有充分的認(rèn)知和判斷能力，同時建立一支具有高度責(zé)任心，兼具財務(wù)、管理、法律、投資等專業(yè)知識與多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的員工隊伍。
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[關(guān)鍵詞] 信用風(fēng)險信息不對稱博弈
一、信息不對稱理論概述
產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代的信息不對稱理論論述了信息在交易雙方的不對稱分布或不完全性對于市場交易行為和市場運(yùn)行效率所產(chǎn)生的一系列重要影響。從20世紀(jì)80年代開始，該理論引入金融市場的研究領(lǐng)域。
信息不對稱主要包括三方面內(nèi)容：第一，交易雙方中的任何一方都未獲得完全清楚的信息；第二，有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對稱的，即一方比另一方占有較多的相關(guān)信息；第三，交易雙方對于各自在信息占有方面的相對地位都是清楚的，但這種對相關(guān)信息占有的不對稱狀況導(dǎo)致在交易完成前后分別產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險問題
非對稱信息導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險，從而使帕累托最優(yōu)的交易不能實(shí)現(xiàn)。它們嚴(yán)重降低市場運(yùn)行效率，在極端情況下，甚至?xí)斐墒袌鼋灰椎耐ｎD，使得市場交易不復(fù)存在
二、信用風(fēng)險領(lǐng)域中的信息不對稱問題
信用風(fēng)險更多時候是在信息不對稱的情況下發(fā)生的。從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，非對稱信息是指對策中某些局中人擁有另一些人不擁有的信息。這種信息不對稱在時間上分為當(dāng)事人簽約之前和事后的不對稱。由于現(xiàn)實(shí)交易中的信息不對稱，逆向選擇和道德風(fēng)險的存在，使得債務(wù)人利益選擇的結(jié)果，一般總會有意識或無意識更有利于債務(wù)人本身，從而造成對債權(quán)人的不利甚至為違約，導(dǎo)致債權(quán)人信用風(fēng)險損失的發(fā)生。
在銀行與企業(yè)的借貸關(guān)系上，企業(yè)對自身經(jīng)濟(jì)狀況（過去、現(xiàn)在、甚至未來的）遠(yuǎn)景及自身努力程度都比銀行更為清楚。作為銀行，卻對企業(yè)的這些信息并不完全了解，實(shí)際上也難以完全了解，這使得銀行明顯處于信息不利地位。而企業(yè)卻處于有利地位。因而信息不對稱是導(dǎo)致銀行信用風(fēng)險的根源。
從現(xiàn)實(shí)來看，企業(yè)之間發(fā)生商業(yè)信用風(fēng)險的概率要比銀行與企業(yè)之間發(fā)生銀行信用風(fēng)險的概率要大得多，其重要原因就在于企業(yè)之間的信息非對稱問題更為明顯。企業(yè)之間所涉及的商業(yè)信用是由于企業(yè)處在競爭日益加劇的環(huán)境中，出于戰(zhàn)略考慮而給予其他企業(yè)信用的行為，這種授信的本質(zhì)是給予交易對方充分的財務(wù)靈活性，意圖是能與自己建立長久互信的合作、交易關(guān)系。商業(yè)信用通常更多的是出于信任基礎(chǔ)上的賒銷，表現(xiàn)為無擔(dān)保的信用。所以授信企業(yè)與銀行信用相比，通常缺乏應(yīng)收賬款回收和壞賬處理的手段，但最終產(chǎn)生信用風(fēng)險的原因均可歸結(jié)到信息不對稱的一般起源。
由于信息非對稱被分為事前、事中和事后的，所以就信用風(fēng)險管理而言，事前信用信息的獲取分析與信用政策的選擇、事中的監(jiān)控及事后的應(yīng)收賬款回收.在事前階段，即當(dāng)企業(yè)在向銀行申請貸款時，銀行因?yàn)槠洫?dú)特地位會按其授信制度嚴(yán)格要求受信企業(yè)提供必要材料、財務(wù)報告等，同時銀行信貸人員可憑專業(yè)知識和豐富的經(jīng)驗(yàn)把關(guān)，從而使銀行信用風(fēng)險得以有效控制。而企業(yè)之間，授信企業(yè)不大可能像銀行那樣了解受信企業(yè)的資信水平，更何況企業(yè)在賒銷中，授信企業(yè)也不大可能去要求對方企業(yè)提供如此多的資料和數(shù)據(jù)，也缺乏專業(yè)資信評估人員，因此，此時的信息不對稱度是明顯傾斜的。
在事中階段，企業(yè)間商業(yè)信用的風(fēng)險管理活動也是相當(dāng)被動的。其根本還是因?yàn)槭苄牌髽I(yè)當(dāng)時運(yùn)營狀況的信息非對稱。授信企業(yè)在這個階段通常能做的是賬齡分析、還款期分析等工作，這些僅僅是授信企業(yè)內(nèi)部對可能產(chǎn)生的信用風(fēng)險的一種描述，用以提醒應(yīng)關(guān)注哪些交易的應(yīng)收賬款的回收問題。而這些工作并不能揭示應(yīng)收賬款出現(xiàn)拖欠，甚至壞賬的原因。
在事后階段，存在應(yīng)收賬款難以回收的問題，造成信用風(fēng)險。此階段，授信企業(yè)在不得已下只好采用人員催收甚至法律訴訟等手段。當(dāng)人員催收時，信息不對稱也是明顯的，如對方企業(yè)可能會找出某些不償還應(yīng)收賬款的借口或理由，而催收人員往往無法證實(shí)這種借口或理由的真實(shí)性，或者說無法揭穿其賴帳的欺騙行為。
然而，商業(yè)信用更多的是一種建立在信任基礎(chǔ)上的信用，即商業(yè)信用通常并不要求如銀行貸款那樣嚴(yán)格的債權(quán)保障措施。這是出于戰(zhàn)略考慮，其目的是建立一種誠信的伙伴關(guān)系，相反，如果采取強(qiáng)硬的債權(quán)保障措施則會傷害企業(yè)之間的感情，影響企業(yè)之間長久穩(wěn)定的合作。因此，可以說控制信用風(fēng)險的關(guān)鍵在于事前階段，即對客戶信用進(jìn)行評價及信用政策給予的階段，若在這一階段管理出現(xiàn)了偏差，則在事中和事后階段可采取的補(bǔ)救措施就相當(dāng)?shù)纳偾沂招跷ⅰＲ虼耍谛畔⒉粚ΨQ的市場環(huán)境條件下，信用風(fēng)險管理的改進(jìn)必須著眼于事前階段。
三、信用交易中企業(yè)對客戶信用風(fēng)險調(diào)查和分析中的信息不對稱問題
1.企業(yè)信用交易事前階段的信息不對稱
企業(yè)與客戶進(jìn)行信用交易的過程中，由于企業(yè)在買方市場條件下的被動地位，加上信用體制尚不完善，對客戶信用相關(guān)資料的獲取十分困難。所以交易基本上都是在信息不對稱的情況下進(jìn)行的。企業(yè)對客戶經(jīng)營和盈利狀況、資金和債務(wù)情況、以往誠信表現(xiàn)等遠(yuǎn)不如客戶自身了解。在這種信息嚴(yán)重不對稱的情況下，處于有利地位的客戶就會充分利用這些信息選擇對自己有利的做法，甚至以犧牲對方的利益為代價。資金周轉(zhuǎn)不暢的客戶會極力促成信用交易，用預(yù)收貨款來解燃眉之急；經(jīng)營狀況不佳的客戶會不斷改變交易和付款方式來減少自己的費(fèi)用，即使這樣會增加對方的成本；而經(jīng)營狀況惡化甚至負(fù)債累累的客戶則在交易之初極力隱瞞自己的糟糕現(xiàn)狀，在信用交易達(dá)成之后又以種種理由拖欠或拒付貨款。
企業(yè)在與客戶進(jìn)行交易的第一階段，客戶對自身資源占有，戰(zhàn)略遠(yuǎn)景、贏利水平、現(xiàn)金流及負(fù)債狀況和包括企業(yè)家才能及主觀努力等經(jīng)營管理水平方面的信息遠(yuǎn)比對方了解。這些私人信息（包括客戶財務(wù)狀況等商業(yè)秘密）構(gòu)成了事前的信息不對稱。為了能以低成本進(jìn)行交易，實(shí)現(xiàn)自身利潤最大化，客戶會盡量促成賣方企業(yè)給予自己最為寬松的信用政策，因此在主觀上會隱瞞那些顯示自身狀況不佳的信息或夸大對自己有利的信息。企業(yè)若想調(diào)查甚至購買這些非共同信息就必須付出很高的成本，花費(fèi)很多時間精力，何況處于被動地位的賣方企業(yè)，在很多情況下即使付出時間和成本也未必能獲得充分的私人信息。正是由于交易前期這些非對稱信息的客觀存在，使得賣方企業(yè)進(jìn)行信用交易的實(shí)際風(fēng)險要大于所能觀察到的風(fēng)險。因此，信用風(fēng)險，是在信用交易的事前階段就隱藏著的不確定風(fēng)險。
2.信息不對稱前提下信用調(diào)查和分析的博弈
企業(yè)在與客戶進(jìn)行交易前，通常會對客戶信用風(fēng)險相關(guān)的資料進(jìn)行調(diào)查分析，然后根據(jù)分析結(jié)果給客戶提供相應(yīng)的信用政策，或者大致劃出提供給客戶的信用政策的底線，并在與客戶進(jìn)行關(guān)于交易和回款方式的討價還價之后，決定最后的信用政策。在這以后，除了不時監(jiān)督和催收貨款以外，并沒有實(shí)質(zhì)的解決信用風(fēng)險問題的方法；而客戶為了得到最大的利益，可以隱瞞或改變賒銷產(chǎn)品的用途和去處，把貨物賣給出價更高的下游買主或以投機(jī)目的將貨物囤積。這些隱瞞對方的行動很有可能造成風(fēng)險，但在信息不對稱的情況下，客戶處于信用交易的主動方，發(fā)生虧損時可以采取拖欠貨款甚至賴賬的辦法，把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給上游賣主。
在這種情況下，只有事前階段才是賣方企業(yè)真正能自主控制信用風(fēng)險的時期。因此，對客戶信用風(fēng)險的調(diào)查分析及信用政策的合理選擇就成為授信企業(yè)有效控制信用風(fēng)險的關(guān)鍵。而信用風(fēng)險調(diào)查分析和信用政策選擇的事前階段也是授信企業(yè)與客戶博弈的過程。圖1給出不完全信息下信用交易決策博弈樹，為了簡便起見，博弈樹只體現(xiàn)了一種信用政策。
圖1不完全信息下信用交易決策博弈樹
括號中的數(shù)據(jù)代表不同情況下賣方企業(yè)與其客戶的收益。其中C是賣方企業(yè)產(chǎn)出的貨物成本，R1是賣方企業(yè)本次交易的利潤，R2是買方客戶本次交易的利潤。R1-是賣方企業(yè)提供信用時獲得的利潤，雖然會有少許利息和成本的損失，但總體和R1相差不多。而R2+則是獲得了信用后客戶的利潤。對于客戶來說，除了在賣方企業(yè)不提供信用銷售時拒絕交易，其他的選擇都可以獲得穩(wěn)定的利潤。但如果賣方企業(yè)提供信用，則獲利能力會有提高。因此，客戶會千方百計讓賣方企業(yè)提供一定的信用政策。要增加賣方提供信用的幾率，就必須使對方對自己的信用充滿信心，要么掩飾自己經(jīng)營或債務(wù)上的缺點(diǎn)，要么夸大自己的優(yōu)勢。在這種情況下，作為一個企業(yè)現(xiàn)狀“晴雨表”的財務(wù)數(shù)據(jù)是不能透露的，或者不能完全真實(shí)地透露給賣方。對于賣方企業(yè)來說，最好的選擇是不提供信用。但多數(shù)情況下競爭壓力、利益驅(qū)動或人情世故讓企業(yè)同意信用交易。然而，不打算成為長期合作伙伴或經(jīng)營情況惡化的客戶有違約的風(fēng)險，這不僅會造成賣方企業(yè)在經(jīng)濟(jì)上的極大損失，而且打亂了賣方企業(yè)的經(jīng)營計劃，有可能會降低其信譽(yù)，甚至造成經(jīng)營惡化。因此，賣方企業(yè)需要有很好的分析和判斷能力，一方面盡量避免因?yàn)椴惶峁┬庞枚蛻艟芙^交易的局面，另一方面更要保證信用銷售之后客戶履約，即授信企業(yè)提供信用的幾率P0要等于信用交易后客戶按時歸還貨款的幾率P1(即P0=P1），所以，賣方企業(yè)信用風(fēng)險管理的核心任務(wù)，就是在交易的事前階段，在信息不對稱的惡劣條件下對客戶信用風(fēng)險進(jìn)行調(diào)查分析并利用有限的信息得出判斷，使信用政策的決策接近完全信息下賣方企業(yè)的最優(yōu)解。
圖2信用交易最優(yōu)決策
事前的信用調(diào)查分析和決策過程，是賣方和買方一個調(diào)查一個隱藏，一個決策一個采取對策的圍繞信用信息的矛盾，更是雙方斗智斗勇的博弈過程。
四、小結(jié)
信用交易中買賣雙方的信息不對稱是客觀存在的。在利潤最大化的驅(qū)使下，客戶會有逆向選擇和道德風(fēng)險行為從而損害賣方企業(yè)的利益。
在信用風(fēng)險管理和控制中最為關(guān)鍵的事前階段，賣方企業(yè)無法充分獲得客戶的私人信息。因此,賣方企業(yè)獲得關(guān)于客戶信用風(fēng)險的資料有限;而客戶違約造成損失的后果又不允許授信企業(yè)在信用調(diào)查和決策上有失誤。這種環(huán)境遠(yuǎn)遠(yuǎn)比在完全信息下企業(yè)的選擇復(fù)雜得多。如何在信息不對稱的條件下對信用風(fēng)險進(jìn)行調(diào)查分析并制訂合理的信用風(fēng)險政策便成了賣方企業(yè)最重要的工作。信息不對稱理論揭示了在非對稱信息條件下買賣雙方信用交易中各自的選擇及其結(jié)果，為研究現(xiàn)實(shí)中的信用風(fēng)險提供了理論依據(jù)和基本假設(shè)。
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[關(guān)鍵詞]電子商務(wù) 信用風(fēng)險管理 社會信用保障體系
隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，電子商務(wù)已經(jīng)成為人們從事商務(wù)活動的新模式。與傳統(tǒng)商品交易方式相比，電子商務(wù)的優(yōu)勢明顯。但由于網(wǎng)絡(luò)信息本身具有虛擬性和不穩(wěn)定性，電子商務(wù)信息易被修改、毀壞與丟失，加之參與電子商務(wù)的主體誠信問題及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展的局限，使得電子商務(wù)信息的真賣性與安全性難以得到保障。因此，電子商務(wù)與傳統(tǒng)的商品交易方式相比對信用風(fēng)險管理的要求更高。如何取得并維持顧客的信任是電子商務(wù)成功的關(guān)鍵所在，欲發(fā)展電子商務(wù)必須先加強(qiáng)電子商務(wù)中的信用風(fēng)險管理制度建設(shè)，建立社會信用保障體系。
一、信用機(jī)制建設(shè)成為我國電子商務(wù)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急
2010年一季度，中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民新增2000萬人，網(wǎng)民總數(shù)達(dá)到4.04億人。伴隨網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量的持續(xù)增加，網(wǎng)上購物等電子商務(wù)活動逐漸被我國公眾所接受，電子商務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展階段，這為企業(yè)提供了廣闊的電子商務(wù)機(jī)遇。但是，由于我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對較低，有關(guān)市場經(jīng)濟(jì)制度的法律法規(guī)尚不完善，市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的社會信用保障體系尚未建立起來；企業(yè)的市場行為隨機(jī)性大，不少企業(yè)的誠信度還不高；市場信用交易不發(fā)達(dá)，社會普遍缺乏現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下的信用意識和信用道德規(guī)范，誠信缺失行為盛行，“三角債”、假冒偽劣商品泛濫等信用危機(jī)現(xiàn)象隨處可見。這些誠信缺失行為和信用危機(jī)現(xiàn)象無疑嚴(yán)重制約了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并且也成為我國電子商務(wù)發(fā)展的絆腳石。
目前，我國社會信用保障體系僅在少數(shù)行業(yè)開始建立，不少企業(yè)尚未建設(shè)內(nèi)部信用管理制度，大多企業(yè)根本就沒有設(shè)置信用管理部門。人們在電子商務(wù)活動中不重視對客戶信用狀況進(jìn)行調(diào)查與評估，時常錯誤地選擇交易對象，從而導(dǎo)致違約或不履行合同等情況的發(fā)生。因此，發(fā)展我國電子商務(wù)的當(dāng)務(wù)之急是加快建設(shè)企業(yè)信用風(fēng)險管理制度，建立電子商務(wù)社會信用保障體系。
二、企業(yè)電子商務(wù)信用風(fēng)險管理制度的建設(shè)
信用風(fēng)險是指商品交易主體不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行其義務(wù)的潛在可能性。信用風(fēng)險會使商品交易主體因未能獲得預(yù)期的商品交易收益而承擔(dān)財務(wù)上的損失。因此，信用風(fēng)險管理的目標(biāo)就是通過采取將信用風(fēng)險限制在可以接受范圍內(nèi)的措施而獲得最高的風(fēng)險調(diào)整收益。目前，信用風(fēng)險的定量化工具、技術(shù)及模型等理論研究都還沒有形成一個比較完善的體系。基于此，對電子商務(wù)的信用風(fēng)險以及信用風(fēng)險管理的研究顯得尤為重要。
1、建立健全企業(yè)電子商務(wù)信用風(fēng)險管理與內(nèi)部控制體系
借助貫徹執(zhí)行國資委頒發(fā)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》和財政部制定的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的強(qiáng)大東風(fēng)。優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制體系，制定電子商務(wù)風(fēng)險監(jiān)控和管控措施，構(gòu)建一個全方位、全過程的高效、規(guī)范的電子商務(wù)信用風(fēng)險管理與內(nèi)部控制體系，預(yù)防并降低電子商務(wù)信用風(fēng)險。電子商務(wù)信用風(fēng)險管理與內(nèi)部控制體系應(yīng)該包括信用風(fēng)險管理組織體系、決策體系、評價體系等內(nèi)容，其中尤其是要加強(qiáng)信用風(fēng)險管理組織體系建設(shè)。建立高效并目相互監(jiān)督的信用風(fēng)險管理組織體系是提高電子商務(wù)信用風(fēng)險管理效率的關(guān)鍵。
加強(qiáng)電子商務(wù)客戶檔案管理，根據(jù)客戶信用信息的變化，及時調(diào)整電子商務(wù)交易品種與規(guī)模，建立合理的應(yīng)收賬款回收機(jī)制。為了防止壞賬，當(dāng)賬款逾期在3個月以內(nèi)，由企業(yè)內(nèi)部的信用部門進(jìn)行追收；對于超過3個月的應(yīng)收賬款，應(yīng)尋求外部專業(yè)機(jī)構(gòu)的力量協(xié)助追收；對于超過半年的應(yīng)收賬款就必須作為壞賬處理，應(yīng)采取法律行動追討逾期賬款。對于前任領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)營中產(chǎn)生的逾期賬款不能繼續(xù)作為應(yīng)收賬款保留在賬上，而應(yīng)將這部分應(yīng)收賬款作為壞賬處理。
在企業(yè)內(nèi)部培育良好的風(fēng)險管理文化，倡導(dǎo)和強(qiáng)化風(fēng)險意識，樹立全方位電子商務(wù)信用風(fēng)險管理理念，實(shí)行事前預(yù)測、事中管理、事后處置的全過程電子商務(wù)信用風(fēng)險管理行為。通過建立這一電子商務(wù)信用風(fēng)險管理文化，使員工以誠實(shí)守信、審慎務(wù)實(shí)的態(tài)度來對待每一次電子商務(wù)業(yè)務(wù)，建立一支作風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)、技術(shù)精湛的電子商務(wù)信用風(fēng)險管理隊伍。
2、建設(shè)具有電子商務(wù)信用風(fēng)險預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移和防范功能的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)
加快電子商務(wù)風(fēng)險管理的信息化建設(shè)，建立一套具有電子商務(wù)信用風(fēng)險預(yù)警、監(jiān)測、轉(zhuǎn)移和防范功能的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。各相關(guān)電子商務(wù)的網(wǎng)站都應(yīng)發(fā)揮自身掌握的信息技術(shù)優(yōu)勢，建立起功能強(qiáng)大的電子商務(wù)信息數(shù)據(jù)庫和電子商務(wù)信用風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，開展信用風(fēng)險的定量化工具、技術(shù)及模型等研究。采用適當(dāng)模型計量信用風(fēng)險，實(shí)行電子商務(wù)信用風(fēng)險的量化分析與控制，從而降低電子商務(wù)參與企業(yè)信用風(fēng)險管理的成本，提高電子商務(wù)信用風(fēng)險管理的時效性和準(zhǔn)確性。在電子商務(wù)信用風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，做好重點(diǎn)電子商務(wù)客戶的信用風(fēng)險內(nèi)部評級，建立電子商務(wù)客戶的信用風(fēng)險識別管理系統(tǒng)。
3、借鑒國際先進(jìn)的信用風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)，開發(fā)電子商務(wù)信用風(fēng)險管理模型
傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理量化分析方法主要有信用風(fēng)險因素評估的“6C”法和信用評級法等。“6C”法是指根據(jù)商品交易主體的品德(character)、能力(capacity)、資本(capital)、擔(dān)保(conater-a1)、經(jīng)營環(huán)境(condition)和經(jīng)營連續(xù)性(continuity)等六個因素評定其信用程度(履行商品交易責(zé)任的能力及其可信任程度)。信用評級法主要采用z值模型對體現(xiàn)參與商品交易企業(yè)的贏利、營運(yùn)等能力的財務(wù)指標(biāo)(銷售利潤率、資本金利潤率、成本費(fèi)用利潤率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和營業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等)進(jìn)行加權(quán)計算進(jìn)行信用風(fēng)險等級評分。
近年來，伴隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展，信用風(fēng)險度量模型已成為國際先進(jìn)的信用風(fēng)險管理的重要手段。針對電子商務(wù)特點(diǎn)研發(fā)信用風(fēng)險度量模型，通過信用風(fēng)險度量模型計算電子商務(wù)的違約概率和違約損失，識別和量化電子商務(wù)的信用風(fēng)險，為防范電子商務(wù)信用風(fēng)險提供了強(qiáng)大武器。在構(gòu)筑電子商務(wù)信用風(fēng)險度量模型時，應(yīng)采用通用信用語言，注意電子商務(wù)過程中的信用許可范圍。
三、構(gòu)建我國電子商務(wù)社會信用保障體系
信用風(fēng)險的發(fā)生通常具有突發(fā)性、不可逆性和傳遞性等特點(diǎn)。因?yàn)槭苤骺陀^因素的制約，當(dāng)前對電子商務(wù)信用風(fēng)險基本要素及其損失的度量研究尚不成熟，運(yùn)用信用風(fēng)險度量模型難以準(zhǔn)確識別和計量電子商務(wù)信用風(fēng)險。目前，參與電子商務(wù)的企業(yè)和網(wǎng)站普遍缺乏―套完善的電子商務(wù)客戶信用風(fēng)險等級評分標(biāo)準(zhǔn)與量化評級方法。況且，信用風(fēng)險受國家經(jīng)濟(jì)狀況改變、
社會政治因素變動以及自然災(zāi)害等企業(yè)無法控制的外部因素影響很大。因此，僅依靠企業(yè)信用風(fēng)險管理與內(nèi)部控制體系和網(wǎng)站的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)控制電子商務(wù)信用風(fēng)險是不夠的。
電子商務(wù)政府主管部門應(yīng)在相關(guān)電子商務(wù)網(wǎng)站和電子商務(wù)參與企業(yè)積極配合下，借用中國人民銀行等其他政府部門的社會信用體系資源，盡快建立包含實(shí)名制信用信息共享、電子商務(wù)合同履約備案和信用違法行為懲戒記錄等內(nèi)容的電子商務(wù)社會信用保障體系。
1、建立電子商務(wù)信用信息數(shù)據(jù)庫
不誠信情況的出現(xiàn)，主要是因?yàn)樾畔⒉还蚕矶鴮?dǎo)致的信息不對稱。針對這種情況就應(yīng)通過社會信用體系的建設(shè)構(gòu)建良好的信息共享機(jī)制。通過建立全國性的電子商務(wù)社會信用保障體系，讓個人和企業(yè)的電子商務(wù)誠信已錄成為共享的信息。信息的共享可以將交易或交往變成無限連續(xù)的博弈，從而增加電子商務(wù)不守信用的機(jī)會成本。在構(gòu)建電子商務(wù)社會信用保障體系中應(yīng)做到：規(guī)范信息采集程序、信用資源共享、完善信息管理。同時，建立社會信用信息披露機(jī)制必須在法律規(guī)范下，界定信用信息的合法公開與合理使用范圍，注意解決信用信息的披露與保密之間的矛盾，為公眾共享電子商務(wù)信用信息提供法律保障。
2、積極培育信用服務(wù)機(jī)構(gòu)
由信用關(guān)系的當(dāng)事人分別對與信用管理相關(guān)授信人的信息進(jìn)行收集、鑒別、分析、評級等活動交易成本往往太高，而由社會化的機(jī)構(gòu)，如以征信公司為例的信用中介服務(wù)機(jī)構(gòu)來為信用當(dāng)事人服務(wù)則可以大大降低成本。這類信用服務(wù)機(jī)構(gòu)所提供的服務(wù)包括資信調(diào)查、信用評級、信用保險以及商賬追收等，它構(gòu)成了社會化的信用管理支持體系，成為社會信用保障體系中有效運(yùn)行的重要組成部分。積極發(fā)展信用中介機(jī)構(gòu)，建立專業(yè)化、市場化的信用管理服務(wù)，必將大大提高電子商務(wù)的執(zhí)行效率，促進(jìn)其長遠(yuǎn)發(fā)展。
3、失信嚴(yán)懲機(jī)制
追求功利最大化是誠信缺失的經(jīng)濟(jì)根源，而要扼制失信者的不誠信就要強(qiáng)制性建設(shè)有效的制度，進(jìn)行外在約束。在社會信用保障體系中，核心是加大不誠信的機(jī)會成本，讓失信者為其不誠信付出應(yīng)有的代價。嚴(yán)格信用監(jiān)督和失信懲戒機(jī)制，對遵守信用者應(yīng)進(jìn)行褒獎，對失信者進(jìn)行懲罰，是社會信用保障體系得以健康發(fā)展的重要前提。對失信者進(jìn)行行政或司法處罰，并將受到行政或司法處罰的企業(yè)和個人披露于相關(guān)的經(jīng)濟(jì)和社會領(lǐng)域，從而對其生存和發(fā)展帶來負(fù)面影響。通過打擊社會經(jīng)濟(jì)生活中失信違法現(xiàn)象來提高社會整體信用等級，這樣企業(yè)和公民的信用意識才會不斷提高，信用制度和信用體系才將不斷完善。
四、結(jié)束語
市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)，無論人們從事何種經(jīng)濟(jì)活動都要圍繞著依據(jù)相關(guān)法律簽訂協(xié)議和按照信用管理制度履行協(xié)議而進(jìn)行，并受到相關(guān)法律保障與信用機(jī)制約束。所以，經(jīng)濟(jì)行為的制度化與規(guī)范化不僅可以圓滿實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)行為的目的，而且會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)行為的科學(xué)化，提高行為的效率與效果，極大地創(chuàng)造社會價值。因此，制度化、規(guī)范化地開展電子商務(wù)是所有參與者必須遵循的行動指南。
電子商務(wù)的發(fā)展需要信用機(jī)制的保障。通過建立完善的社會信用保障體系，形成“誠信為本、以德經(jīng)商”的商務(wù)環(huán)境，可以有效地降低企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險，提升經(jīng)濟(jì)競爭力，以保障電子商務(wù)交易的可靠性和安全性，促進(jìn)電子商務(wù)的迅速發(fā)展。
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【關(guān)鍵詞】信用；信用風(fēng)險；企業(yè)：風(fēng)險管理
中圖分類號：F279 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-0278(2011)10-033-02
2009年，蔓延全球的金融危機(jī)給我國廣大企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的生存發(fā)展帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，而國有大型企業(yè)長期拖欠中小企業(yè)應(yīng)收賬款的問題更是讓中小企業(yè)面臨雪上加霜的艱難處境。在當(dāng)今激烈競爭的國際市場中，信用交易已成為企業(yè)獲取市場競爭力的必要手段和經(jīng)營方式。能否成功地運(yùn)用信用方式擴(kuò)大銷售額，將取決于企業(yè)本身控制客戶信用風(fēng)險的能力。包括企業(yè)是否已建立一個科學(xué)的信用管理制度和在業(yè)務(wù)中運(yùn)用先進(jìn)的信用風(fēng)險控制技術(shù)，否則即使面對信譽(yù)可靠的客戶也無從判斷，而將大量的客戶拒之門外。中國企業(yè)目前這種傳統(tǒng)落后的結(jié)算方式和信用管理水平，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)未來國內(nèi)外市場競爭的需要。
一、信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因
我國企業(yè)之間賬款拖欠問題已是多年的頑癥。據(jù)統(tǒng)計，2010年底，國企的拖欠款總額達(dá)3萬億。盡管幾年來國家采取了一系列措施，但都沒有從根本上解決問題。形成企業(yè)間賬款拖欠原因，主要出現(xiàn)在以下幾個方面：
(一)企業(yè)總體經(jīng)營目標(biāo)的偏差
這種偏差指的是企業(yè)究竟是要利潤還是要業(yè)績這個問題上的偏差。表面看起來，這個問題很簡單，企業(yè)當(dāng)然是追求利潤。但問題是相當(dāng)多的企業(yè)實(shí)際上沒有把最終的目標(biāo)堅持到底，以至于出現(xiàn)了銷售業(yè)績很高，市場占有率很高，但利潤卻沒有得到保證。這里面有行政的原因，也有上級主管部門要業(yè)績、要銷售額等短期行為的原因。
(二)企業(yè)營銷方式的偏差
很多企業(yè)迫于競爭的壓力，被動地采取賒銷。現(xiàn)在流行一句話，叫“不賒銷”是等死。但是，企業(yè)現(xiàn)在不賒銷是不可能的。這是現(xiàn)在企業(yè)面臨的外部環(huán)境，關(guān)鍵是如何搞好內(nèi)部管理控制。賒銷管理是一項很特殊的管理業(yè)務(wù)，如果將其等同于一般銷售業(yè)務(wù)來管理，就會出現(xiàn)濫用信用方式、手段的問題。如果信息的控制權(quán)、賒銷額度的控制權(quán)和收款的權(quán)力沒有很好地進(jìn)行職責(zé)控制，往往是銷售部門控制賒銷的權(quán)力，而銷售部門為了和客戶搞好關(guān)系，又往往被客戶銷售部門牽著鼻子走，使企業(yè)蒙受過高的信用風(fēng)險。
(三)財務(wù)管理出現(xiàn)偏差
在我國，2／3以上的企業(yè)對應(yīng)收賬款都實(shí)行滯后式的管理，這里所提到的應(yīng)收賬款主要是指逾期應(yīng)收賬款。我國傳統(tǒng)的管理設(shè)計主要是按照職能劃分，涉及應(yīng)收賬款的最主要的兩個部門：一是銷售部門，二是財務(wù)部門。銷售部門主要的工作是爭取訂單和發(fā)貨，財務(wù)部門則負(fù)責(zé)收賬、記賬和結(jié)算的工作處于事后管理的位置。而應(yīng)收款最主要的產(chǎn)生階段在事前和事中，而恰恰在事前和事中，應(yīng)收賬款處于管理的盲點(diǎn)，這就是單純強(qiáng)調(diào)職能管理而忽視流程控制而產(chǎn)生的管理誤區(qū)。
二、中國企業(yè)信用管理的現(xiàn)狀及存在問題
要解決上述問題，企業(yè)必須加強(qiáng)信用管理，而中國企業(yè)目前在信用管理上還幾乎是一片空白：企業(yè)對交易對象缺少足夠的信息和資信調(diào)查：對交易額度缺少規(guī)范化、科學(xué)化的審批管理；對形成的應(yīng)收賬款缺少有效的監(jiān)控。目前中國企業(yè)的信用管理有三大誤區(qū)：
(一)追求貿(mào)易量，忽視信用管理
中國企業(yè)一度以貿(mào)易量、創(chuàng)匯額為追求目標(biāo)，不用利潤率等財務(wù)指標(biāo)考核自己的工作，導(dǎo)致盲目追求出口額的增加，而忽視國際貿(mào)易中的風(fēng)險。選擇何種支付方式并不根據(jù)信用狀況分析，而是遷就客戶的要求，作為信用管理一部分的應(yīng)收賬款管理工作也顯得很薄弱。據(jù)統(tǒng)計，在中國全部逾期未收境外賬款中，拖欠三年以上的占10％，一年以上的占30％，半年至一年的占25％，半年以內(nèi)的占35％。一般而言，逾期超過兩年的應(yīng)收款能回收的可能性只有5％。賬款拖欠表面上反映的是財務(wù)問題，而實(shí)際上根源于企業(yè)對交易的全過程缺少科學(xué)、規(guī)范、有效的風(fēng)險防范和管理。
(二)忽視老客戶的信用管理
中國企業(yè)的信用管理尚處于無序階段，常常憑感覺或感情做生意。對新客戶或許還會查查其信用狀況如何，而對老客戶卻是完全放心。然而國際貿(mào)易環(huán)境的多變性決定了客戶情況的變化，以往合作過的客戶其資信狀況會隨著環(huán)境變化而變化，僅憑過去的經(jīng)驗(yàn)而無動態(tài)更新的信用管理體系使外貿(mào)企業(yè)吃虧不少。鄧白氏國際信息咨詢公司1997年度受理的398件國際應(yīng)收款追討案件中的200個案件是由老客戶產(chǎn)生的，對這部分老客戶迫討逾期賬款的成功率僅為3％。
(三)過分害怕風(fēng)險，只接受信用證交易
有些企業(yè)在吃了許多壞賬虧之后變得格外謹(jǐn)慎，在出易中只接受銀行信用的信用證，結(jié)果是白白錯失許多商機(jī)，但壞賬仍然存在。當(dāng)今，發(fā)達(dá)國家之間的貿(mào)易70％～80％是以商業(yè)信用方式達(dá)成的，中國企業(yè)希望進(jìn)入發(fā)達(dá)國家市場，卻選擇了對方不愿意接受的交易方式，這必然影響貿(mào)易的開展。
三、我國企業(yè)加強(qiáng)信用風(fēng)險管理的對策及建議
(一)加強(qiáng)客戶資信管理
客戶資信管理主要是搜集儲存客戶信息。因?yàn)榭蛻艏仁瞧髽I(yè)最大的財富來源，也是風(fēng)險的主要來源。對客戶信息的管理是了解客戶資信狀況和信用風(fēng)險控制的基礎(chǔ)，應(yīng)通過專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)對海外客戶進(jìn)行全面、認(rèn)真、仔細(xì)地調(diào)查，及時掌握和了解其經(jīng)營情況、資信及償付能力，為擴(kuò)大出口、安全收匯打下良好的基礎(chǔ)。對所有往來客戶逐一建立檔案，設(shè)基本資料和往來資料兩部分。基本資料反映客戶的整體實(shí)力，包括經(jīng)營狀況及財務(wù)狀況等，往來資料則反映與客戶的交易記錄及內(nèi)部評價，包括與客戶的交易時間、金額、付款情況等。根據(jù)客戶的付款情況，評定信用等級，制定相應(yīng)的信用政策，給予客戶不同的信用額度，對資信好的客戶可采用靈活多樣的交易方式(如放賬O／A)，信用額度也可放大，而對資信差的客戶可拒絕與其交易，或采用謹(jǐn)慎、嚴(yán)格控制的交易方式(如即期L／C)，力爭規(guī)避收匯風(fēng)險。對客戶的檔案管理應(yīng)采用動態(tài)更新管理制，及時載入新的信息，以防對老客戶的信用掉以輕心。對此，國內(nèi)企業(yè)要充分利用各種渠道來更好地了解國外企業(yè)的資信情況。為了達(dá)到這個目的，企業(yè)要充分利用外國的信用咨詢系統(tǒng)，不僅要重視公共媒體的報道，依靠企業(yè)自身提供的資料來做決策，而且要重視專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的信息咨詢，如通過一些知名信用評級機(jī)構(gòu)提供的第三方評估報告來查詢客戶的信用狀況，或者通過鄧白氏等專業(yè)機(jī)構(gòu)查詢客戶財務(wù)狀況。
(二)提高信用分析能力
對客戶進(jìn)行信用分析和信用等級評定。通過對客戶所有相關(guān)財務(wù)及非財務(wù)信息進(jìn)行整理、分析，得出客戶的償債能力。它需要運(yùn)用專門的信用分析技術(shù)和模型，并結(jié)合專業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)來完成。企業(yè)實(shí)施對客戶的信用分析，能使企業(yè)從與客戶的交易中獲取最大利益，又能將客戶的信用風(fēng)險控制在最低限度內(nèi)提高企業(yè)的應(yīng)收賬款管理水平。
(三)提高應(yīng)收賬款管理水平
應(yīng)收賬款管理主要作用在于防范拖欠賬款的發(fā)生。傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款管理制度缺少系統(tǒng)性和科學(xué)性，只注重事后的強(qiáng)行收賬，缺少事前防范和事中控制；在時間和風(fēng)險控制上，忽視應(yīng)收賬款的流動性和實(shí)際成本的核算：外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部缺乏一套科學(xué)的、行之有效的應(yīng)收賬款管理技術(shù)；由于缺少對應(yīng)收賬款的監(jiān)控，企業(yè)往往不能根據(jù)賬款回收的情況調(diào)整對客戶的信用條件和信用政策。因此，必須建立一套行之有效的應(yīng)、收賬款管理制度，以科學(xué)手段防范貿(mào)易風(fēng)險，規(guī)范賒銷管理，控制應(yīng)收賬款，加快資金周轉(zhuǎn)，提高市場競爭力。
(四)全面提高信用風(fēng)險管理人員的素質(zhì)
信用管理具有很強(qiáng)的專業(yè)性和技術(shù)性，企業(yè)應(yīng)有一套國際上較為成熟的信用管理技術(shù)，作為實(shí)行上述三項基本的風(fēng)險管理制度的技術(shù)支持，包括：客戶信息管理技術(shù)、信用分析技術(shù)、應(yīng)收賬款管理技術(shù)。因此，外貿(mào)企業(yè)必須盡快掌握這些先進(jìn)的信用管理方法和技術(shù)，通過各種培訓(xùn)方式，使企業(yè)盡快補(bǔ)上這一課。
(五)建立規(guī)范的企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險管理制度
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資 信用風(fēng)險 評價體系 AHP方法 PROMETHEE方法
中圖分類號:F270 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
文章編號:1004-4914（2011）08-031-03
供應(yīng)鏈融資是近年來炒的比較熱的一個概念，是金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為切入點(diǎn)，通過對供應(yīng)鏈中的信息流、物流和資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行責(zé)任捆綁，為供應(yīng)鏈中相關(guān)成員企業(yè)提供服務(wù)的一種融資方式。自2007年的金融危機(jī)以來，供應(yīng)鏈融資越發(fā)體現(xiàn)出其優(yōu)勢，國外諸多銀行和大型物流公司爭相開展此類業(yè)務(wù)，以拓展其盈利渠道。隨著國外此類業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，國內(nèi)以深發(fā)展為代表的幾家銀行以及像金銀島網(wǎng)交所、阿里巴巴等第三方平臺也已經(jīng)開展類似業(yè)務(wù)。在供應(yīng)鏈的整體大環(huán)境下，融資企業(yè)的信用風(fēng)險水平會產(chǎn)生深刻的變化，因此金融機(jī)構(gòu)在開展此類業(yè)務(wù)時若用以往度量單個企業(yè)信用水平的方式是不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的真實(shí)水平。因此，在決定是否為企業(yè)提供資金時，需要從新的角度來評價融資企業(yè)的信用水平。
一、相關(guān)研究
閆俊宏（2007）針對性地從三個方面行業(yè)風(fēng)險因素、中小企業(yè)綜合實(shí)力和供應(yīng)鏈運(yùn)營狀況）物流金融的信用風(fēng)險影響因素進(jìn)行分析，運(yùn)用多層次灰色綜合評價法對物流金融業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了評價。卞寧（2008）也用灰色評價法對供應(yīng)鏈融資的信用風(fēng)險進(jìn)行了研究。馬佳（2008）認(rèn)為對供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)信用評價的關(guān)鍵是把主體評級和債項評級有機(jī)結(jié)合起來，通過建立“主體評級+債項評級”的指標(biāo)，并利用主成分分析方法和logistic回歸方法，對供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)信用評價進(jìn)行了實(shí)證研究。通過對諸多文獻(xiàn)和供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險評價體系應(yīng)用現(xiàn)狀的研究可知國內(nèi)現(xiàn)階段對供應(yīng)鏈融資的信用風(fēng)險的識別、評價體系、評估方式等尚且沒有公論。因此，本文在此以建立信用風(fēng)險的指標(biāo)評價體系為研究重點(diǎn)，并對其進(jìn)行應(yīng)用研究。
二、供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險評價方法介紹
目前企業(yè)信用評價的方法主要有定量分析法、定性分析法以及定量和定性相結(jié)合的分析方法。單純的定性分析受主觀影響太大,而且同時要考慮到企業(yè)數(shù)據(jù)信息獲取的不便性。因此,本文評價采用定性分析和定量分析、靜態(tài)分析與動態(tài)分析、主觀和客觀相結(jié)合的方法, 綜合運(yùn)用專家評判法和決策模型對供應(yīng)鏈融資的企業(yè)信用進(jìn)行評價。在模型構(gòu)建過程中，首先使用專家評判法，設(shè)計評分表并由專家打分，進(jìn)行指標(biāo)的初選、篩選，并選用層次分析(AHP)法確定各指標(biāo)權(quán)重，最后用PROMETHEE方法進(jìn)行方案排序。
1.層次分析法求權(quán)重。本文在確定指標(biāo)權(quán)重時采用層次分析法。層次分析法的優(yōu)點(diǎn)在于提出了層次本身，適用于存在不確定性和主觀信息的情況，并且這與基于供應(yīng)鏈融資的信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系相符合,能夠認(rèn)真的衡量指標(biāo)的相對重要性。在基于供應(yīng)鏈融資的企業(yè)用風(fēng)險評價指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上,運(yùn)用層次分析法確定各指標(biāo)權(quán)重的基本步驟為:
（1）構(gòu)造問題的遞階矩陣，由于在本文中只使用AHP方法確定權(quán)重，因此遞階結(jié)構(gòu)中沒有方案層。
（2）在遞階結(jié)構(gòu)內(nèi)，則對目標(biāo)層和方案層以外的各層使用專家打分法分別建立兩兩比較判斷矩陣。構(gòu)造判斷矩陣的關(guān)鍵是標(biāo)度，在這里使用Saaty教授的1-9標(biāo)度法。比較第i個元素與第j個元素相對上一層某個因素的重要性時,使用量化的相對權(quán)重aij來描述。設(shè)共有n個元素參與比較,則A=(aij)n×n為判斷矩陣。
（3）通過計算,檢驗(yàn)成對比較矩陣的一致性,必要時對成對比較矩陣進(jìn)行修改,以達(dá)到可以接受的一致性。一致性檢驗(yàn)步驟如下:
計算一致性指標(biāo)CI,CI=λmax-n/n-1,其中λmax是矩陣A的最大特征值。
查找相應(yīng)的平均隨機(jī)一致性指標(biāo)RI。對n=1~9,Satty給出了RI 的值。
計算一致性比例CR,CR=CI/RI。當(dāng)CR
2.PROMETHEE方法進(jìn)行方案排序。Brans提出了PROMETHEE I的方法,這種方法克服了ELECTRE方法中忽略屬性值差距大小信息和主觀設(shè)置參數(shù)過多的特點(diǎn)。PROMETHEEII是PROMETHEEI方法的進(jìn)一步擴(kuò)展。PROMETHEEI/II方法是決策者根據(jù)自己的偏好為每一準(zhǔn)則選擇或定義偏好函數(shù),利用偏好函數(shù)和準(zhǔn)則權(quán)系數(shù)，定義兩方案的偏好的優(yōu)序指數(shù),進(jìn)而求出每一方案的優(yōu)序級別的正方向和負(fù)方向（主要是使用流入量、流出量和凈流量的概念），利用優(yōu)序關(guān)系確定方案的一個部分或整體排序。
三、供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險指標(biāo)體系的建立
1.影響因素分析。影響企業(yè)供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險水平的因素是十分復(fù)雜的。從企業(yè)的角度來看，供應(yīng)鏈融資企業(yè)自身情況是影響其信用風(fēng)險的最重要原因。從供應(yīng)鏈的視角來看，供應(yīng)鏈融資企業(yè)所在的供應(yīng)鏈對企業(yè)的信用風(fēng)險水平也有很重要的影響，從整體角度來看，企業(yè)的外部環(huán)境是影響這些供應(yīng)鏈融資企業(yè)信用風(fēng)險必須要考慮的因素，企業(yè)的外部環(huán)境主要包括行業(yè)環(huán)境、政治環(huán)境等。因此，根據(jù)本文的研究內(nèi)容和目的，主要從這三個方面對供應(yīng)鏈融資企業(yè)信用風(fēng)險進(jìn)行詳細(xì)的分析。
2.指標(biāo)體系的建立。根據(jù)前文的因素分析及指標(biāo)體系建立應(yīng)遵循的原則，并且結(jié)合學(xué)者們的研究成果和文章的研究目的，同時分別向20位對供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險評價有深入研究的專家和銀行融資從業(yè)人員致電或信函咨詢，得到數(shù)量相當(dāng)龐大的初選指標(biāo)，為了對評價體系進(jìn)行簡化，本文繼續(xù)向20位金融行業(yè)中從事相關(guān)供應(yīng)鏈融資人士分發(fā)調(diào)查問卷，問卷的主要內(nèi)容是對各指標(biāo)重要性進(jìn)行打分，最后將這些評分使用統(tǒng)計方法進(jìn)行統(tǒng)計計算，然后對使用各指標(biāo)的相對重要性的幾何平均值進(jìn)行排序以確定評價指標(biāo)體系。最后形成供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險評價體系，詳細(xì)內(nèi)容見表4。
3.權(quán)重的確定。為了使權(quán)重確定更準(zhǔn)確，得到比較滿意的判斷矩陣，本文在這里繼續(xù)使用專家打分法，向?qū)I(yè)人士分發(fā)調(diào)查問卷對各指標(biāo)的相對重要性進(jìn)行打分，使用各專家對各指標(biāo)的相對重要性的幾何平均值組成各個判斷矩陣。
根據(jù)專家打分法，得到一級準(zhǔn)則層的判斷矩陣，在這里使用Matlab對矩陣最大特征值以及權(quán)重向量進(jìn)行計算，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)，求得λmax=3.0005，CI=0.0002RI=0.58CR=0.0004
二級準(zhǔn)則層和三級指標(biāo)層的判斷矩陣與一級規(guī)則層類似，并且判斷矩陣都通過一致性檢驗(yàn)，由于篇幅限制，就不一一列出，只是將各指標(biāo)的權(quán)重、組合權(quán)重計算結(jié)果列出如下表：
四、算例分析
假設(shè)有處于供應(yīng)鏈中的4個中小企業(yè)A、B、C、D向某銀行提出融資申請，銀行需要對這四個企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險評估而決定是否為其提供融資。結(jié)合上文中運(yùn)用AHP方法確定的供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險評價體系的指標(biāo)權(quán)重，使用PROMETHEE方法對這四個企業(yè)的信用風(fēng)險水平進(jìn)行排序。下表是四個企業(yè)與評價體系相關(guān)的各指標(biāo)的數(shù)據(jù)以及通過專家打分法對這項評價指標(biāo)所屬的偏好函數(shù)類型和其對應(yīng)的參數(shù)進(jìn)行取值。
然后,根據(jù)供應(yīng)鏈融資企業(yè)的各項數(shù)據(jù)并結(jié)合AHP確定的權(quán)重和選擇的偏好函數(shù),運(yùn)用公式進(jìn)行計算,得出每個企業(yè)的有序指數(shù)。
流出量（Φ+）排序：D，C，B，A；流入量（Φ-）排序：B，A，D，C；最后根據(jù)Φ=Φ+-Φ-公式計算每個供應(yīng)商的凈流量。
需要注意的是，本文在計算的時候，評價體系的底層指標(biāo)均為正向指標(biāo)，而評價體系的頂層目標(biāo)層是供應(yīng)鏈融資企業(yè)信用風(fēng)險水平。因此，凈流量最大的融資企業(yè)信用水平最高，信用風(fēng)險最低。因此，根據(jù)上表中的計算的凈流量對各融資企業(yè)信用進(jìn)行排序:C，D，A，B，越排在前面，信用越高，而對各融資企業(yè)的信用風(fēng)險進(jìn)行排序：B,A,D,C，越排在前面風(fēng)險越高，與按信用排序的順序剛好相反，銀行可以根據(jù)排序考慮融資。
五、結(jié)論
對融資企業(yè)而言,以往的風(fēng)險評價普遍采用孤立點(diǎn)方法,也就是說把信貸企業(yè)作為評估點(diǎn)進(jìn)行孤立地分析和評價。然而,在當(dāng)今的市場競爭中,以供應(yīng)鏈為市場競爭主體相對于單個企業(yè)的優(yōu)勢是顯而易見的,因此,從融資企業(yè)所處的環(huán)境出發(fā),把影響風(fēng)險的重要因素納入到評價體系中,綜合評價企業(yè)的信用風(fēng)險是十分必要的。本文結(jié)合供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)運(yùn)作特性、影響融資企業(yè)信用風(fēng)險的影響因素以及多篇相關(guān)文獻(xiàn),建立了供應(yīng)鏈融資企業(yè)信用風(fēng)險評價指標(biāo)體系,并且根據(jù)該指標(biāo)體系,運(yùn)用AHP法和PROMETHEE法對算例中的供應(yīng)鏈融資企業(yè)信用風(fēng)險進(jìn)行評價并且排序,為銀行等金融機(jī)構(gòu)對供應(yīng)鏈融資企業(yè)風(fēng)險管理提供了可行的方法。
參考文獻(xiàn):
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2.卞寧.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及其信用風(fēng)險評價研究.碩士論文，2007
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摘要：隨著校園信貸消費(fèi)的快速發(fā)展，高校學(xué)生信貸消費(fèi)信用問題也日益突出，對校園信貸市場的發(fā)展產(chǎn)生了諸多不利的影響。我國信貸消費(fèi)市場并不是特別成熟，大多提供校園信貸的企業(yè)的信用風(fēng)險管理體系還不夠完善，文章將從四個方面淺析校園信貸市場中企業(yè)普遍存在的風(fēng)險管理問題，為信貸市場的完善提供一定參考。
關(guān)鍵詞：校園信貸；個人信用；風(fēng)險管理
近年來，校園信貸的信用問題受到了人們的廣泛關(guān)注。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展以及移動支付在大學(xué)生中的逐步普及，使得信貸消費(fèi)快速風(fēng)靡全國高校，但高校學(xué)生信貸消費(fèi)信用問題也越來越突出。若把信貸過程看成雙方博弈，由于信息不對稱等原因，企業(yè)則處于劣勢地位，加上企業(yè)信用貸款風(fēng)險管理機(jī)制不健全，信貸風(fēng)險進(jìn)一步增加。
一、校園信貸發(fā)展現(xiàn)狀
當(dāng)今時代，大學(xué)生作為特殊的消費(fèi)群體，他們對于新產(chǎn)品和新概念有濃厚的興趣，崇尚個性，追求變化，并且消費(fèi)過程中有一個鮮明的特點(diǎn)就是依附性強(qiáng)。然而大學(xué)生缺乏消費(fèi)規(guī)劃意識，消費(fèi)過程中不能做到理性思考，并且消費(fèi)經(jīng)驗(yàn)匱乏，尤其是大部分人在大學(xué)校園已經(jīng)脫離了父母的監(jiān)督管理，消費(fèi)的行為不再受到約束，因此大學(xué)生信貸消費(fèi)給企業(yè)帶來了較大的風(fēng)險。因?yàn)榇髮W(xué)生信貸消費(fèi)行為復(fù)雜性、沖動性、多樣性的特點(diǎn)，導(dǎo)致企業(yè)提供信貸服務(wù)時需要承擔(dān)一定風(fēng)險。而目前傳統(tǒng)銀行貸款模式僵化，網(wǎng)絡(luò)貸款規(guī)模迅速膨脹，民間借貸質(zhì)量又參差不齊，并且企業(yè)信用貸款風(fēng)險管理機(jī)制不夠完善，使得校園信貸風(fēng)險管理存在許多問題。
二、校園信貸放貸方風(fēng)險管理問題分析
（一）借貸雙方信息不對稱
因?yàn)樾@信貸的信息不對稱問題依舊存在在借貸雙方中，導(dǎo)致企業(yè)很難真實(shí)把握大學(xué)生的還款意愿和還款能力，同時無法隨時掌握大學(xué)生的可支配金額的變化，而且企業(yè)也沒有辦法觀察到大學(xué)生的思想行為，所以就無法事先預(yù)測到大學(xué)生是否會違約，而這種不確定性就會導(dǎo)致信用風(fēng)險的存在。
（二）企業(yè)缺乏對校園信貸信用風(fēng)險進(jìn)行管理的動力
企業(yè)的運(yùn)營管理體制不健全，且監(jiān)督機(jī)制不完善是造成這問題的主要原因。一方面，部分企業(yè)例如京東、分期樂的主營業(yè)務(wù)不在通過信貸服務(wù)獲得差額利潤，他們提供校園白條服務(wù)的主要目的是促進(jìn)營業(yè)收入；另一方面，客戶拖欠貸款，企業(yè)也沒有較為有效的追究措施，往往靠有損個人信用的威脅。所以企業(yè)本身不注重信用風(fēng)險的管理，考核的指標(biāo)也往往只是考慮贏不贏利，而忽略了信貸的風(fēng)險和損失，缺乏管理動力。
（三）企業(yè)在校園信貸消費(fèi)管理的控制機(jī)制不完善
盡管近幾年來我國部分企業(yè)已經(jīng)開始慢慢重視對信用風(fēng)險進(jìn)行管理，大多采取審貸分離、統(tǒng)一授信以及對學(xué)生進(jìn)行信用評估等手段，有的企業(yè)還建立了風(fēng)險管理部門，投入了這么多可風(fēng)險管理的功效不明顯，壞賬率仍然居高不下。其主要原因還是內(nèi)部控制制度不夠完善。第一，風(fēng)險管理部門和內(nèi)部控制部門不夠獨(dú)立，且權(quán)威性不足，企業(yè)也沒有真正認(rèn)識到風(fēng)險管理和內(nèi)部控制的重要性；第二，實(shí)行崗位責(zé)任制的企業(yè)，這一制度的執(zhí)行還是不夠嚴(yán)格，并沒有清楚地將責(zé)任和權(quán)利劃分到每一個人；第三，比如會計以及財務(wù)這些輔的管理制度還沒有真正做到公開透明，還需要再次完善，信息化建設(shè)的腳步也相對落后；第四，有很多業(yè)務(wù)范圍很廣的企業(yè)，由于自身的管理鏈過長，導(dǎo)致企業(yè)信息流通緩慢，所以上傳下達(dá)的效率太低，企業(yè)控制能力差，也就造成了信用風(fēng)險。
（四）企業(yè)在校園信貸風(fēng)險管理的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)落后
在我國，很多企業(yè)在對大學(xué)生的信用進(jìn)行初始認(rèn)定時只要求你出示身份證、學(xué)生證等基本證件材料，企業(yè)也很難了解到一個學(xué)生是否遵紀(jì)守法，無法對信用狀況進(jìn)行評估，況且還沒有正規(guī)有效的渠道和程序去進(jìn)行調(diào)查。同時企業(yè)在信用貸款發(fā)放上表現(xiàn)出來的重放輕管問題也是不容忽視的。因?yàn)槠髽I(yè)在收取了你的資料后就會決定是否給你貸款，而且發(fā)放后也沒有制定出一套相對應(yīng)的管理措施，對大學(xué)生的可支配收入情況沒有相應(yīng)的跟蹤和監(jiān)控手段，所以如果借貸大學(xué)生的可支配金額發(fā)生重大變動造成無力還款，企業(yè)也不能及時得知，更別提對大學(xué)生的品德、信用以及貸款償還能力的動態(tài)變化的掌控。企業(yè)有的只是一些較為籠統(tǒng)且效果不佳的管理制度，不能針對大學(xué)生這一群體，實(shí)際操作性差。書面上反映的問題往往是企業(yè)內(nèi)部在界定責(zé)任時的唯一依據(jù)，往往進(jìn)行簡單處理，一般就按照材料情況談貸款。總之，各家企業(yè)既缺乏大學(xué)生動態(tài)信息的來源，也缺乏一套針對大學(xué)生的信用評價體系，所以沒有辦法做到多全方位并且動態(tài)地核對收集到的大學(xué)生的信息材料。
三、加強(qiáng)校園信貸風(fēng)險管理體系建設(shè)
根據(jù)目前校園信貸處于的兩難境地來看，我國必須加快規(guī)范我國個人信用征信體系，規(guī)范對個人征信服務(wù)機(jī)構(gòu)的管理，同時加快個人信用信息數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，建立有效的個人信用報告制度。企業(yè)也要設(shè)計一套適合自己的信用評價體系，選取一定的指標(biāo)，構(gòu)建針對大學(xué)生的信用評價體系，科學(xué)準(zhǔn)確地對大學(xué)生進(jìn)行個人信用評估，從源頭上減小風(fēng)險發(fā)生的可能性。企業(yè)健全校園信貸貸后信用風(fēng)險控制機(jī)制同樣勢在必行，要有自己的校園信貸信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制，將信用風(fēng)險造成的損傷控制在最小。
只要我們針對當(dāng)前信貸消費(fèi)市場問題對癥下藥，積極采取對應(yīng)的措施予以改善和調(diào)整，建立起針對高校學(xué)生的信用評價體系，引導(dǎo)樹立以“信”立“貸”的觀念，實(shí)現(xiàn)良好大學(xué)生信貸消費(fèi)生態(tài)環(huán)境的營造，從樹立信貸消費(fèi)理念，構(gòu)建信貸風(fēng)險防范機(jī)制，完善信貸消費(fèi)法律體系等角度入手，使得大學(xué)生信貸消費(fèi)在規(guī)范化和法律化的背景下開展。同時企業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管，完善信貸風(fēng)險控制機(jī)制，提高風(fēng)險控制的技術(shù)，加強(qiáng)借貸雙方信息的對稱性，我國大學(xué)生信貸消費(fèi)市場定會朝著更加健康的方向發(fā)展。
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