時(shí)間：2023-09-18 17:33:05
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇關(guān)于資產(chǎn)管理的本質(zhì)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞 高校固定資產(chǎn) 管理工作 對(duì)策
高等學(xué)校的固定資產(chǎn)不僅是各高等學(xué)校維持正常辦學(xué)秩序與不斷發(fā)展所必不可少的物質(zhì)基礎(chǔ)，同時(shí)各高等學(xué)校所擁有的固定資產(chǎn)數(shù)量的多少、質(zhì)量的好壞以及每年新增固定資產(chǎn)的數(shù)量，也分別是評(píng)價(jià)學(xué)校綜合財(cái)務(wù)實(shí)力強(qiáng)弱和辦學(xué)效益高低的重要指標(biāo)。因此，加強(qiáng)高校固定資產(chǎn)管理，提高其使用效益，已成為高校的一項(xiàng)重要任務(wù)。
一、目前高校固定資產(chǎn)管理的狀況
加強(qiáng)高校固定資產(chǎn)管理，確保固定資產(chǎn)保值增值，提高固定資產(chǎn)使用效率，是現(xiàn)代高校管理的職責(zé)所在。現(xiàn)階段，高校固定資產(chǎn)管理中出現(xiàn)的管理意識(shí)淡薄、管理制度缺失、管理技術(shù)落后等問題已嚴(yán)重阻礙了高校的發(fā)展。高校長期的管理錯(cuò)誤導(dǎo)致了固定資產(chǎn)的損耗嚴(yán)重及資產(chǎn)的浪費(fèi)、資產(chǎn)的記錄率低等，這些問題都使得高校管理的問題逐漸增加。具體可以歸納為以下幾方面：
（一）高校沒有意識(shí)到管理的重要性
在管理的意識(shí)方面，我國對(duì)于資產(chǎn)管理意識(shí)不夠高，管理中過于重視貴重物品的管理，對(duì)一些價(jià)值性不高的產(chǎn)品管理意識(shí)不強(qiáng)，這種錯(cuò)誤的思想導(dǎo)致人們不注重產(chǎn)品的實(shí)際價(jià)值。在實(shí)際中，人們只注重重要的部分，對(duì)產(chǎn)品效益的開發(fā)并不感興趣，這直接導(dǎo)致了人們對(duì)于設(shè)備管理的使用率不高，關(guān)于校內(nèi)的資產(chǎn)管理購進(jìn)不夠完整。這種較為注重投入和輕設(shè)備管理、注重規(guī)模形式及不重視效益、對(duì)產(chǎn)品的購進(jìn)很浪費(fèi)，卻未發(fā)揮其效用及管理的情況是亟需解決的問題。
（二）對(duì)于管理的方式不明確
高校固定資產(chǎn)對(duì)于管理上的缺陷，最大的便是方式不明確的問題，人們?cè)谫Y源的管理中沒有一個(gè)確切的制度，導(dǎo)致管理人員無法弄明白其中的目的。在產(chǎn)品的購進(jìn)及在收進(jìn)時(shí)，缺少對(duì)于產(chǎn)品的查審；在制度的規(guī)定上，比較不嚴(yán)謹(jǐn)。一些過于老舊或破損的資產(chǎn)，又或是不完整的儀器設(shè)備，管理人員沒有進(jìn)行及時(shí)的上報(bào)。在記錄上仍存有記錄以及一些沒有效用的資產(chǎn)沒有經(jīng)過及時(shí)的處理，仍在倉庫或器械部繼續(xù)存放。管理人員在使用時(shí)，不對(duì)所接收的管理資產(chǎn)進(jìn)行查收和校對(duì)。對(duì)于有些學(xué)校雖有相關(guān)制度，但至多也是些大而粗略的規(guī)章，這種浮于形式的內(nèi)容因其缺乏細(xì)致的、可行性的實(shí)質(zhì)性，導(dǎo)致很多人對(duì)于這方面的不明確及不重視。
（三）在管理方式上的問題
在有關(guān)資產(chǎn)管理部門對(duì)于收入資產(chǎn)和記錄在賬和一系列工序都是上級(jí)進(jìn)行設(shè)計(jì)的。在管理方面，人們對(duì)于資產(chǎn)管理的過程進(jìn)行大意的使用及調(diào)用，導(dǎo)致其的實(shí)際效用大打折扣。例如，在以沖目標(biāo)為任務(wù)的情況下，瘋狂地購進(jìn)產(chǎn)品，這些資產(chǎn)由于多余性，導(dǎo)致其在機(jī)械庫里的資源浪費(fèi)，這些產(chǎn)品因?yàn)椴怀Ｊ褂茫瑢?dǎo)致其在倉庫中的長久放置，從而使這些物品的損耗嚴(yán)重，其能夠反復(fù)利用率自然就不會(huì)高。在設(shè)備的使用后，有些管理人員沒有進(jìn)行合理的處理，在使用后很長一段時(shí)間內(nèi)都沒有進(jìn)行設(shè)備的清理及保養(yǎng)，造成其使用壽命變短，資源的開發(fā)率偏低。
（四）對(duì)于固定資產(chǎn)權(quán)益關(guān)系的不明確
高校固定Y產(chǎn)的主要來源是學(xué)校的工本費(fèi)及學(xué)生的學(xué)費(fèi)的收入。對(duì)于學(xué)校而言，其產(chǎn)權(quán)及所得物品皆屬于國家，高校沒有脫離社會(huì)和國家的獨(dú)立產(chǎn)權(quán)。校方因在使用期間的免費(fèi)，導(dǎo)致其在使用的產(chǎn)權(quán)不明確，管理沒有合格的手段，無法保證所購進(jìn)資產(chǎn)的使用率，更加不會(huì)使之增值。
（五）管理記錄問題
在固定資產(chǎn)的管理中，賬務(wù)記錄的方面也存在很大問題，相關(guān)人員記錄在案時(shí)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)問題。很多時(shí)候，如果發(fā)生購進(jìn)、調(diào)動(dòng)時(shí)的設(shè)備損耗和設(shè)備保修及報(bào)廢業(yè)務(wù)時(shí)就會(huì)到賬記錄錯(cuò)誤，這種情況導(dǎo)致校方無法明確設(shè)備管理的實(shí)際情況。
二、高校資產(chǎn)管理的解決建議
為更好地解決校方管理中的問題，提高資產(chǎn)使用效率及管理效率，筆者提出以下建議供參考：
（一）設(shè)置對(duì)口的管理部門
對(duì)于相關(guān)資產(chǎn)的管理必須要校方引以重視，并對(duì)固定資產(chǎn)的管理做一個(gè)簡(jiǎn)要的措施。高校應(yīng)建立相關(guān)的管理部門，保證其的管理行為能夠切實(shí)地貫徹措施和負(fù)起主要職責(zé)和有序的管理方式。建立相關(guān)管理部門，使其對(duì)校方的資產(chǎn)深入管理，資產(chǎn)的全程都需要在資產(chǎn)管理部門實(shí)施，將資產(chǎn)管理的權(quán)益部分分為幾個(gè)部分。管理部門與使用部門共同協(xié)作，進(jìn)行管理。另外，校方對(duì)使用情況的監(jiān)督力度要做好。
建立科學(xué)的高校固定資產(chǎn)管理規(guī)章制度，提供了對(duì)于行為和方式的良好制約和規(guī)范。在高校資產(chǎn)管理方面建立這種規(guī)范，某種意義上可以說是，提高了管理的容易性，每個(gè)部門的細(xì)致劃分，使得每個(gè)人明確自己的在崗職責(zé)，不會(huì)出現(xiàn)互相否認(rèn)失誤的問題。對(duì)于資產(chǎn)來說，為了金錢資產(chǎn)、固有資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及外部投資等，這些管理內(nèi)容的不同導(dǎo)致了其管理方式的不同。對(duì)于資產(chǎn)方面的管理應(yīng)歸于財(cái)務(wù)部劃分，設(shè)定的規(guī)定應(yīng)大致對(duì)于資產(chǎn)報(bào)賬應(yīng)明確和準(zhǔn)確，不能有報(bào)案的遲漏。在記錄在案后，應(yīng)定期查審，不能出現(xiàn)相關(guān)管理上的紕漏問題。
（二）提升管理人員的專業(yè)程度
管理的規(guī)章并不能代表所有的問題，管理相關(guān)人員的專業(yè)水平也相當(dāng)重要。校方應(yīng)注重以提升學(xué)生的專業(yè)水平為基準(zhǔn)，開展水平提升的培訓(xùn)活動(dòng)。力求培養(yǎng)管理人員的相關(guān)意識(shí)和專業(yè)技術(shù)，明確其自身的知識(shí)面應(yīng)要廣和技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)性，提升任職資格的設(shè)置，提醒其學(xué)習(xí)新技術(shù)和技能，及時(shí)提升其專業(yè)素養(yǎng)和責(zé)任心。
（三）資產(chǎn)管理意識(shí)的增進(jìn)
對(duì)于管理人員管理意識(shí)的改變應(yīng)以改變員工其對(duì)于金錢和固有財(cái)產(chǎn)的管理方面入手，明確兩者本質(zhì)上的平衡，共同管理，對(duì)于兩者應(yīng)一樣重視，對(duì)于管理上的固定財(cái)產(chǎn)不能夠忽視或不相同看待。教育其加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)的監(jiān)督和審查，避免廢舊資產(chǎn)的浪費(fèi)問題。
三、結(jié)語
高等教育的發(fā)展，使得高校固定資產(chǎn)的重要性越發(fā)顯著。長期以來，人們觀念的老舊，導(dǎo)致人們?cè)谫Y源管理方面的錯(cuò)誤。因此，就需要在設(shè)置時(shí)，使管理人員認(rèn)識(shí)到其職責(zé)的關(guān)系和相關(guān)制度，在長期的完善中力求健全規(guī)章制度的管理，使得學(xué)校的資產(chǎn)得到最大限度的開發(fā)和利用。
（作者單位為贛南醫(yī)學(xué)院）
[基金項(xiàng)目：本文系2016年贛州市社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“高校固定資產(chǎn)管理現(xiàn)狀及優(yōu)化策略研究”（編號(hào)：16362）研究成果。]
參考文獻(xiàn)
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虧錢模式
現(xiàn)有的券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主流模式，基本是一種虧錢的模式：即對(duì)客戶委托資產(chǎn)不受損失及年投資固定回報(bào)率作出最低承諾，使客戶在不承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的情況下，能享受固定收益。這就要求券商，在承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也必須獲得超出對(duì)客戶保底承諾之上的投資收益。
這種做法的盈利模式是：
投資收益－客戶固定收益＝券商收益。
實(shí)際上這就是“借錢炒股”，與客戶的“透支炒股”沒有什么本質(zhì)區(qū)別，也只適用于大牛市這樣特定的市場(chǎng)環(huán)境，而在大部分的市場(chǎng)條件下則必?cái)o疑。
敗的道理很簡(jiǎn)單：從純投資管理的角度看，這種模式使券商在投資盈利時(shí)必須分利于客戶（固定回報(bào)）；而在投資虧損時(shí)則須承擔(dān)雙重?fù)p失：一是跌價(jià)損失，二是付給客戶的資金成本。
其實(shí)，這樣做已經(jīng)違背了“收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等”的市場(chǎng)游戲規(guī)則。因此，從常規(guī)的意義上說，這實(shí)際上是一種“賠錢賺吆喝”的“虧錢”模式。“受人之托，代人理財(cái)”，這是受托投資管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)。其業(yè)務(wù)模式是，券商接受客戶資產(chǎn)委托而代其投資，券商負(fù)責(zé)選擇證券投資品種，決定投向以及何時(shí)買賣。
從嚴(yán)格意義上來說，客戶作為委托方，是資產(chǎn)的所有者。他們?cè)谙硎苜Y產(chǎn)投資增值收益的同時(shí)，也承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而券商作為受托方，是資產(chǎn)的管理者，他們僅按受托資產(chǎn)的管理規(guī)模和績(jī)效來收取管理傭金和績(jī)效費(fèi)，并不應(yīng)該承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。其盈利模式與基金管理公司類似。
此外，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國現(xiàn)有的17家基金公司、67只基金，2002年實(shí)現(xiàn)的凈虧損達(dá)36億元，浮動(dòng)虧損更是高達(dá)100億元以上。我們可以設(shè)想，如果基金公司的盈利模式與券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的盈利模式一樣的話，假設(shè)每家基金公司的注冊(cè)資本是1億元人民幣，那么即使不用像券商那樣計(jì)算資金成本，僅36億元的投資凈虧，也已經(jīng)夠讓中國的基金業(yè)破產(chǎn)兩次了。
縱觀中國證券市場(chǎng)發(fā)展的歷程，所有被市場(chǎng)“消滅”的投資人，大多是“透支炒股”一族。這些在券商身邊發(fā)生的“前車之鑒”難道還少嗎？頗具諷刺意味的是，券商們一邊在教育和禁止客戶的“透支”行為，一邊卻仍在“一如既往”地“重蹈覆轍”，將自己一步步地逼向了“透支炒股”的經(jīng)營險(xiǎn)境。
七重尷尬
券商的資產(chǎn)管理走到如今這步境地，既有錯(cuò)綜復(fù)雜的歷史原因，也有混沌理念交織成的體制羈絆，主要表現(xiàn)在以下7個(gè)方面：
先天畸形，缺乏規(guī)范
早期，券商為了保障經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展和拓寬融資渠道，開展了最初的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)，尚無任何法律法規(guī)加以指導(dǎo)、規(guī)范。為了能夠更多地掌握客戶資源，取得客戶的信賴，券商也只能用承諾固定收益的方式來吸引客戶。但這卻“慣壞了”客戶，使他們?cè)趨⑴c資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，不僅毫無風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，還有著遠(yuǎn)高于銀行同期存款利率水平的收益預(yù)期。結(jié)果，券商的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一開始就走上了岐路。
觀念錯(cuò)位，性質(zhì)蛻變
從法律意義上看，券商是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的受托方，它與委托方的關(guān)系，純粹是一種委托關(guān)系。對(duì)此，中國證監(jiān)會(huì)在《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》中已做出明確規(guī)定。這是非常清楚的一種委托關(guān)系，與基金公司和客戶之間的信托關(guān)系（資產(chǎn)所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移）有著本質(zhì)區(qū)別。但是，在實(shí)際操作中，當(dāng)客戶資金被要求轉(zhuǎn)進(jìn)券商指定的賬戶，“保底收益”也幾乎被明里暗里地寫進(jìn)每一份受托投資管理的合同時(shí)，契約雙方原本的委托和被委托關(guān)系發(fā)生了實(shí)質(zhì)變化，轉(zhuǎn)變成了債權(quán)債務(wù)關(guān)系；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也就蛻變成了融資業(yè)務(wù)。
急功近利，放大風(fēng)險(xiǎn)
1996年到1997年，長達(dá)兩年的大牛市產(chǎn)生了“賺錢效應(yīng)”；而從1996年下半年開始的“集中資金申購新股”，又產(chǎn)生了市場(chǎng)安全且高收益的“比較效應(yīng)”。這些都從客觀上強(qiáng)化了市場(chǎng)資金充裕者對(duì)證券市場(chǎng)投資收益的高期望值。這種水漲船高的心態(tài)，對(duì)券商進(jìn)行承諾高收益的代客理財(cái)業(yè)務(wù)，自然也提出了更高的要求。而當(dāng)牛市未散時(shí)，券商也愿意不計(jì)成本地大量融進(jìn)資金，以賺取更多的利潤。借著此勢(shì)，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開始大規(guī)模發(fā)展；而伴隨著大量的“保底收益”受托投資管理合同的不斷誕生，券商在放大收益的同時(shí)，實(shí)際上也放大了風(fēng)險(xiǎn)。這種在牛市里發(fā)展壯大的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，注定了后來資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)要陷入經(jīng)營困境的命運(yùn)。
惡性循環(huán)，招架乏力
1998年底《證券法》的頒布實(shí)施，以及2001年底頒發(fā)的《關(guān)于規(guī)范證券公司受托理業(yè)務(wù)的通知》，宣告券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有了一些運(yùn)作的法律依據(jù)。但誰也不曾想，2001年6月開始了漫長的熊市調(diào)整，委托人也就理所當(dāng)然地把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了券商。緊接著，在證券投資的公募、私募基金、信托公司以及券商之間，開始了拼死爭(zhēng)搶資產(chǎn)管理市場(chǎng)份額。于是，以“保底收益”維護(hù)住不斷的資金鏈，就更成了券商欲罷不能的無奈選擇。
生于自營，難脫干系
在《證券法》頒布之前，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)是混合操作的，很多證券公司都將客戶的委托資產(chǎn)作為自營業(yè)務(wù)的補(bǔ)充資金。然而，從1999年開始，特別是《關(guān)于規(guī)范證券公司受托理業(yè)務(wù)的通知》實(shí)施后，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)才真正有了專設(shè)部門、專項(xiàng)資金，在人員、賬務(wù)、賬戶上也嚴(yán)格獨(dú)立運(yùn)作。但是，在投資運(yùn)作及管理理念上，操作管理人員的思想仍停滯于原有的自營思維上，基本還不具備管理客戶資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。而且，不但其投資管理模式與自營雷同，甚至在公司考核機(jī)制的設(shè)計(jì)上，也基本與自營部門一致。或者可以將其稱作是“相對(duì)自營”。
同是私募，差一層紙
據(jù)稱，私募基金采取的多是保底合約的方式，即在出資人賬戶資金的基礎(chǔ)上，管理人再打入一定比例的保證金作為風(fēng)險(xiǎn)金。而當(dāng)委托人賬戶資金虧損時(shí)，管理人要從自己的保證金中劃入資金彌補(bǔ)虧損。從契約方式、收益風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)償承諾等方面考察，券商資產(chǎn)管理與私募基金本質(zhì)上是如出一轍; 只是一個(gè)在臺(tái)面上受到認(rèn)可，一個(gè)僅在臺(tái)面下涌動(dòng)而已。
忽視整合，運(yùn)作乏效
目前，我國私募基金多為合伙制，而許多基金合伙者同時(shí)兼為管理人。由于與本身利益捆綁在一起，使私募基金在決策靈活機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制、收益分配機(jī)制方面獨(dú)具優(yōu)勢(shì)。而券商的資產(chǎn)管理部門，在組織模式上、決策機(jī)制上、信息資源服務(wù)等方面，都還未進(jìn)行有效的整合。加上缺乏投資管理系統(tǒng)的有效支持，特別是券商對(duì)資產(chǎn)管理部門的考核激勵(lì)機(jī)制都是采取“月薪 + 年終獎(jiǎng)”方式，當(dāng)“年終獎(jiǎng)無望”時(shí)，操作者極易消極反抗。
將券商目前的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與私募基金相比，其唯一的優(yōu)勢(shì)是：現(xiàn)行體制賦予了券商以超強(qiáng)的承受風(fēng)險(xiǎn)能力，而不是投資理財(cái)能力。
無法匹配的矛盾
當(dāng)前，券商資產(chǎn)管理不僅沒有擺脫既有的尷尬，還面臨著難以匹配的矛盾：
受托規(guī)模與投資實(shí)力無法和諧
自從2002年5月份暫停一級(jí)市場(chǎng)新股申購以來，由于市場(chǎng)缺少了穩(wěn)定的、無風(fēng)險(xiǎn)的投資增值品種與獲利機(jī)會(huì)，資產(chǎn)管理市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)立刻進(jìn)入了白熱化。于是，券商在遭遇“傭金大戰(zhàn)”的同時(shí)，還要擋駕受托資產(chǎn)的“價(jià)格大戰(zhàn)”。而伴隨著受托規(guī)模及資金成本的急劇上升，券商自身的投資實(shí)力問題也已經(jīng)浮出水面，尤其是投資規(guī)模與投資實(shí)力之間的差距，已使券商愈發(fā)力不從心。
無法實(shí)現(xiàn)的固定收益投資渠道
由于國內(nèi)交易所固定收益?zhèn)袌?chǎng)的年投資回報(bào)率僅3％左右，且債券市場(chǎng)容量有限，券商們所承諾的高啟的收益率，幾乎無法在債券市場(chǎng)找到能夠與之投資收益相匹配的產(chǎn)品。選擇高風(fēng)險(xiǎn)的股票市場(chǎng)作為主要投資渠道，就成了無奈的選擇，這無形中也更增添了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
投資套利避險(xiǎn)工具尚不具備
由于資產(chǎn)管理的投資范圍被限定在國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、債券、基金及證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具上，而目前市場(chǎng)上又尚缺乏指數(shù)期貨、期權(quán)等衍生金融產(chǎn)品及做空避險(xiǎn)工具，因此，面對(duì)單邊操作所固有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，券商們還只能“束手就擒”。
風(fēng)險(xiǎn)投資準(zhǔn)備制度尚待建立
市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此，必須建立一整套風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備制度，使之對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加以有效的事后損失補(bǔ)救。然而，由于國內(nèi)券商資產(chǎn)管理尚未進(jìn)行公司建制，風(fēng)險(xiǎn)投資準(zhǔn)備金制度的缺失，就更夸大了投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。
客戶風(fēng)險(xiǎn)承受意識(shí)有待提高
關(guān)鍵詞：國有資產(chǎn)信托；權(quán)利性質(zhì)；委托人；受益人
中圖分類號(hào)：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）06-0-01
信托制度源于中世紀(jì)的英國，其最早的根源可以追溯到羅馬法中的信托遺贈(zèng)制度。近年來，在政府政策的鼓勵(lì)支持下，市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大，新的信托產(chǎn)品陸續(xù)問世。信托公司在國有資產(chǎn)重組和處置不良貸款的業(yè)務(wù)當(dāng)中發(fā)揮了重要作用，國有資產(chǎn)不同形式的轉(zhuǎn)換，不僅是深化改革國有資產(chǎn)管理體制的客觀需要，而且是公有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式推行的必然要求。國有資產(chǎn)信托作為國有資產(chǎn)形式轉(zhuǎn)換的重要途徑，應(yīng)當(dāng)充分予以利用。當(dāng)前形勢(shì)下，如何規(guī)范國有資產(chǎn)信托行業(yè)的監(jiān)督和管理，在信托活動(dòng)中，如何解決國有資產(chǎn)信托中的特殊問題，發(fā)揮信托行業(yè)在國有資產(chǎn)管理中的獨(dú)特功能和作用，卻是理論和實(shí)踐當(dāng)中無法回避和迫切需要解決的根本問題。有關(guān)國有資產(chǎn)信托方面的法律法規(guī)亟待完善，委托人資格審查、受托人的選任以及合同登記備案等相關(guān)法律制度應(yīng)盡快建立。
國有資產(chǎn)，包括經(jīng)營性國有資產(chǎn)和非經(jīng)營性國有資產(chǎn)，其中管理的重點(diǎn)則是經(jīng)營性國有資產(chǎn)。經(jīng)營性國有資產(chǎn)，通常有兩種形式，即實(shí)物形式和價(jià)值形式。兩種形式隨著國家調(diào)控經(jīng)濟(jì)的不同需求，不斷發(fā)生著轉(zhuǎn)換。一些學(xué)者提出，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國有資產(chǎn)管理即價(jià)值形式的管理，亦即國有資本的增值和經(jīng)營問題，而不只是實(shí)物形式，使用價(jià)值的管理。筆者贊同上述觀點(diǎn)，國有資產(chǎn)管理本質(zhì)上是一個(gè)動(dòng)態(tài)管理的過程，是對(duì)國有資產(chǎn)管理形式的轉(zhuǎn)換過程的管理，而不是單純的靜態(tài)的實(shí)物管理或價(jià)值管理。
我國《信托法》對(duì)信托的定義是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。由此可見，信托的基礎(chǔ)是信任，而在信托活動(dòng)中，必然存在財(cái)產(chǎn)權(quán)的移轉(zhuǎn)和分離，基于實(shí)現(xiàn)委托人的意愿而使受益人獲利這樣的制度設(shè)計(jì)，信托是受托人以自己名義進(jìn)行的法律行為。
實(shí)際上，信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利性質(zhì)又不完全等同于民法中的所有權(quán)制度，信托財(cái)產(chǎn)權(quán)的行使是受到一定程度的限制的。理論上認(rèn)為信托財(cái)產(chǎn)具有所有權(quán)的性質(zhì)，在實(shí)踐當(dāng)中不能被委托人接受。筆者認(rèn)為，信托財(cái)產(chǎn)，不能等同于一般意義上的所有權(quán)，不是絕對(duì)權(quán)。而是具有所有權(quán)內(nèi)容但是受到了一定限制的財(cái)產(chǎn)權(quán)，其實(shí)質(zhì)只能算作具有形式意義的所有權(quán)。該種所有權(quán)，受到了信托合同嚴(yán)格的限制。關(guān)于信托財(cái)產(chǎn)全的歸屬問題，也就是信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)問題，有學(xué)者認(rèn)為信托關(guān)系成立后，信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)由受托人享有。在國有資產(chǎn)信托當(dāng)中，這種觀點(diǎn)有待商榷。根據(jù)我國《信托法》規(guī)定，信托人將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。由此可知，《信托法》只是明確了信托關(guān)系成立之后，財(cái)產(chǎn)的占有應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)移，權(quán)利的形式也由委托人轉(zhuǎn)移給受托人，但是并沒有明文規(guī)定所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。因此，筆者認(rèn)為，信托法的上述規(guī)定，對(duì)于防止國有資產(chǎn)的流失，保證國有資產(chǎn)保值增值是有益的。
國有資產(chǎn)所有權(quán)的主體是全國人民，但在現(xiàn)實(shí)生活中，全體人民行使所有權(quán)是不可能的，只能由政府作為人，代為行使被人的權(quán)利。我國的國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，是各級(jí)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，以及國有企業(yè)和相關(guān)的承包人、承租人等。國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)作為國有資產(chǎn)信托活動(dòng)的委托人，沒有任何異議，對(duì)于國資委以外的國有資產(chǎn)管理人，是否具有委托人的資格，國家并未出臺(tái)具體規(guī)定。筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)完善國有資產(chǎn)信托中的委托人資格審查，包括委托人的范圍、審查主體、程序以及期限等均應(yīng)作出規(guī)定。
關(guān)于受托人選任制度問題，我國《信托法》作出如下規(guī)定，具有完全民事行為能力的自然人、法人都可以成為受托人。但在實(shí)踐當(dāng)中，對(duì)于國有資產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，法人與自然人相比似乎更具優(yōu)勢(shì)。專業(yè)的信托投資公司以及國有資產(chǎn)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，大型企業(yè)集團(tuán)等，都是符合國有資產(chǎn)信托受托人條件的，因?yàn)檫@些機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)水平以及專業(yè)經(jīng)驗(yàn)方面，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于個(gè)人。由于受托人的選任與國有資產(chǎn)保值增值以及受益人的利益密切相關(guān)，筆者認(rèn)為，對(duì)于國有資產(chǎn)信托受托人的選任問題，應(yīng)在受托人的范圍、資格及標(biāo)準(zhǔn)方面出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)相關(guān)問題作出明確規(guī)定，例如國有企業(yè)可不可以作為受托人，能夠作為受托人的信托投資公司應(yīng)具有什么樣的資質(zhì)，而且對(duì)于選任的程序及結(jié)果應(yīng)做到公開透明，這樣才能夠保障國有資產(chǎn)信托的財(cái)產(chǎn)安全及成敗。
關(guān)于受益人的認(rèn)定問題，《信托法》規(guī)定受益人指的是在信托中享有信托受益權(quán)的人。由此可知，信托受益人可以是自然人也可以是法人和其他組織。那么委托人可以成為受益人么？對(duì)此法律并無禁止，因此委托人可以成為信托中享有受益權(quán)的人，也可以是唯一的受益人。受托人也可以是受益人，但是根據(jù)法律原理，其不得是唯一受益人。在一般的信托當(dāng)中，受益人的范圍并無特殊規(guī)定，但在國有資產(chǎn)信托當(dāng)中，有所不同。在國有資產(chǎn)信托當(dāng)中，受益人一定要包含委托人，筆者認(rèn)為，只有限制受益人的范圍，并且強(qiáng)制委托人成為受益人或受益人其中之一，只有這樣才能保障國家利益不受損失，保障國有資產(chǎn)不受侵犯，保證國有資產(chǎn)的保值增值。
今天，借這個(gè)機(jī)會(huì)，我希望和大家分享三個(gè)方面的看法，供大家參考。 已成行業(yè)中堅(jiān)力量
首先，我國資管行業(yè)空前發(fā)展，已經(jīng)成為中國金融業(yè)的中堅(jiān)力量。
中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展了20年，積極探索、勵(lì)志圖強(qiáng)，各類資管機(jī)構(gòu)蓬勃發(fā)展，行業(yè)規(guī)模，特別是私募基金迅速增長。截至2016年5月1日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)自律管理的資產(chǎn)管理總規(guī)模約42.81萬億元，比去年同期增長了41.05%。其中，基金管理公司管理的公募基金規(guī)模7.73萬億元，基金管理公司及其子公司管理的專戶業(yè)務(wù)規(guī)模14.93萬億元，證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模13.92萬億元，期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模約1570億元，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品規(guī)模2707億元。
近兩年來，私募基金增速尤其顯著。截至2016年5月1日，已經(jīng)在協(xié)會(huì)登記并開展業(yè)務(wù)的私募證券、私募股權(quán)、創(chuàng)投等私募基金管理人8834家，備案私募基金28534只，認(rèn)繳規(guī)模6.07萬億元，實(shí)繳規(guī)模5.02萬億元，私募基金從業(yè)人員超過40萬人，資產(chǎn)管理規(guī)模超百億的私募基金管理機(jī)構(gòu)101家，已經(jīng)成為中國資本市場(chǎng)不可忽視的組成部分。
今天，我國資管行業(yè)呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)。一是行業(yè)結(jié)構(gòu)不斷完善。基金公司、證券公司、期貨公司和私募基金管理機(jī)構(gòu)競(jìng)相發(fā)展，公私募產(chǎn)品不斷豐富，專業(yè)化分工的鏈條不斷完善，可供投資者選擇的多層次投資管理工具體系已經(jīng)形成，為不同財(cái)富水平、風(fēng)險(xiǎn)偏好、期限偏好、收益目標(biāo)的投資者提供資產(chǎn)配置服務(wù)，特別是跨生命周期和經(jīng)濟(jì)周期的配置服務(wù)已經(jīng)開始起步。
二是市場(chǎng)功能日益顯現(xiàn)。公募基金作為門檻最低的大眾理財(cái)工具，已經(jīng)成為中小投資者除了銀行外第一大投資渠道，是A股市場(chǎng)最主要的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，推動(dòng)普惠金融發(fā)展，引領(lǐng)資管行業(yè)標(biāo)桿。而證券公司與基金子公司的私募資管業(yè)務(wù)和私募基金，從居民多元化投融資需求出發(fā)，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的需要出發(fā)，在社會(huì)財(cái)富管理中正在發(fā)揮越來越積極有效的作用，正在成為資本形成的重要通道、直接融資的重要渠道。
三是公募私募出現(xiàn)趨向“融匯”的跡象。當(dāng)前，我國社會(huì)財(cái)富急劇增長，但優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)卻越發(fā)匱乏。投資者的本性往往是既希望獲得私募基金的絕對(duì)收益，又希望享受公募基金分散緩釋風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性強(qiáng)、費(fèi)率低的益處。當(dāng)證券市場(chǎng)因經(jīng)濟(jì)的螺旋式發(fā)展而波動(dòng)上行時(shí)，居民理財(cái)資金可以通過長期投資公募基金獲取市場(chǎng)更好的回報(bào)。但是當(dāng)證券市場(chǎng)進(jìn)入“心電圖”或橫盤狀態(tài)，個(gè)人投資者更加傾向選擇私募基金投資機(jī)會(huì)。
美國市場(chǎng)近期大量涌現(xiàn)出對(duì)沖型的公募基金、公募化的對(duì)沖基金，以及公募與對(duì)沖基金并行管理的情況，讓個(gè)人投資者有更多機(jī)會(huì)接觸對(duì)沖基金投資策略，就是這一需求的印證。我國市場(chǎng)數(shù)據(jù)也顯示類似的情況。今年一季度，公募基金規(guī)模下降6700萬元，但是私募基金卻流入了1.92萬億元的大眾理財(cái)資金。這個(gè)改變對(duì)我國資管行業(yè)的格局和自律管理具有重要意義。 行業(yè)新要求
第二，大資管時(shí)代對(duì)我國資管行業(yè)提出了新的要求。
2008年金融危機(jī)以來，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低增長、低通脹、低利率、低貿(mào)易增長的趨勢(shì)性下行軌道，由技術(shù)創(chuàng)新帶領(lǐng)的新一波增長浪潮還未到來。科技革命引發(fā)產(chǎn)業(yè)革命，進(jìn)而引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新的增長周期，必須依靠資本的助推。
技術(shù)創(chuàng)新是一個(gè)演變?nèi)诤系倪^程，創(chuàng)新型企業(yè)從小微走向大V，從試錯(cuò)糾錯(cuò)走向最終成功，從個(gè)體成功走向群體成功，需要長期資本融資輸血。受限于信用管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的特定要求，傳統(tǒng)的銀行信貸資金已經(jīng)不適于實(shí)體經(jīng)濟(jì)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型。金融業(yè)進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營、創(chuàng)新、競(jìng)爭(zhēng)的大資管時(shí)代，依托多層次資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置，加速資本形成已經(jīng)成為全球主要經(jīng)濟(jì)體共同努力的方向。
我國進(jìn)入經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的攻堅(jiān)時(shí)刻，要培育新動(dòng)力，形成新結(jié)構(gòu)。對(duì)于全體行業(yè)同仁而言，加快建設(shè)一個(gè)強(qiáng)大、健康、可持續(xù)發(fā)展的資產(chǎn)管理行業(yè)，發(fā)揮買方優(yōu)勢(shì)，將社會(huì)財(cái)富與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效配置，為最有創(chuàng)造力、競(jìng)爭(zhēng)力、生產(chǎn)力的部門提供資本支持，讓全社會(huì)支持和參與經(jīng)濟(jì)的價(jià)值成長，這既是機(jī)遇所在，也是使命所系。
“好雨知時(shí)節(jié)，當(dāng)春乃發(fā)生。” 這里，我特別期待公募基金、私募證券投資基金、私募股權(quán)基金和創(chuàng)投基金，堅(jiān)守各自的功能定位，堅(jiān)持真正將資金轉(zhuǎn)化為資本，根據(jù)企業(yè)生命周期不同節(jié)點(diǎn)的資本需要進(jìn)行介入，避免只追求價(jià)差獲利，不考慮價(jià)值增值的短期化、投機(jī)，避免違背基金本質(zhì)、信托本質(zhì)或產(chǎn)生利益沖突的“業(yè)務(wù)兼營”，讓高技術(shù)含量、高附加值，具有市場(chǎng)潛力的項(xiàng)目和企業(yè)破土而出，形成突破，助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整和升級(jí)；讓資本配置資源逐步從行政機(jī)制走向市場(chǎng)機(jī)制，發(fā)揮市場(chǎng)規(guī)則和市場(chǎng)價(jià)格的作用，通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)配置的效益最大化和效率最優(yōu)化。
肩此重任，各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)都必須始終堅(jiān)守“投資者利益第一”原則，堅(jiān)持公平和公正的交易準(zhǔn)則。投資者是投資收益的最終受益人，更是投資風(fēng)險(xiǎn)的最終承擔(dān)人。
硅谷的經(jīng)驗(yàn)顯示，只有確保投資者利益永遠(yuǎn)優(yōu)先，所有投資者知悉全部風(fēng)險(xiǎn)，并且受到公平對(duì)待，他們才能放心地為初創(chuàng)企業(yè)和新興市場(chǎng)提供資金。因此，基金管理人進(jìn)行投資運(yùn)作，雖然是基于對(duì)概率的計(jì)算，但絕不是賭博，要堅(jiān)持組合投資。
上市公司融資在信息披露、財(cái)務(wù)報(bào)告、內(nèi)部治理方面需要遵守的部分準(zhǔn)則，也應(yīng)適用于非上市公司融資。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織的職責(zé)就是引導(dǎo)基金管理人建立良好的職業(yè)操守，鍛造卓越的專業(yè)能力，并且通過有效機(jī)制幫助基金管理人不斷積累信譽(yù)，贏得投資者信任，形成良性循環(huán)。協(xié)會(huì)已經(jīng)開始探索建立私募基金管理機(jī)構(gòu)的信用檔案，不斷記錄誠信，讓真正具有信譽(yù)的基金管理人涌現(xiàn)出來。 保護(hù)投資者權(quán)益
正是基于此，我想談的第三點(diǎn)是，我國資管行業(yè)自律管理的出發(fā)點(diǎn)必須是保護(hù)投資者權(quán)益，核心是三個(gè)博弈。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》的有關(guān)規(guī)定由民政部報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)成立，依照《證券投資基金法》的授權(quán)和證監(jiān)會(huì)、民政部正式批準(zhǔn)的章程，對(duì)基金公司及其子公司、證券公司、期貨公司和私募基金機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行自律管理。
《證券投資基金法》關(guān)于協(xié)會(huì)職責(zé)規(guī)定的第一條就是，教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益。協(xié)會(huì)通過明確的行業(yè)行為準(zhǔn)則，有效的事中事后監(jiān)測(cè)檢查，有力的違律違紀(jì)行為處分，引導(dǎo)市場(chǎng)回歸應(yīng)有的博弈環(huán)境和博弈秩序，推動(dòng)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)堅(jiān)定不移地維護(hù)、累積自身信譽(yù)，維護(hù)投資者利益，夯實(shí)投資者和資管機(jī)構(gòu)間的雙向信任。
一是市場(chǎng)主體間的博弈。協(xié)會(huì)今年嘗試在私募基金登記備案中引入外部律師和法律意見書制度，這是市場(chǎng)化信用制衡機(jī)制的一次嘗試，希望私募基金管理人與律師、會(huì)計(jì)師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在相互博弈中相互增信，引導(dǎo)和敦促私募基金管理人登記后堅(jiān)持合規(guī)建設(shè)，履行法律責(zé)任和對(duì)投資者的受托義務(wù)。
二是資管機(jī)構(gòu)和投資者間的博弈。面對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，投資者特別是中小投資者信息不對(duì)稱，因此確保信息披露的準(zhǔn)確性和完整性，通過信息披露制度和基金合同保障投資者的知情權(quán)是為投資者提供法律保障的重要舉措。
三是資本市場(chǎng)買方賣方間的博弈。資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)要充分發(fā)揮行使買方定價(jià)權(quán)和投票權(quán)，促進(jìn)上市公司、指導(dǎo)非上市融資企業(yè)不斷優(yōu)化基本面、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，促使優(yōu)秀的具有企業(yè)家精神的公司不斷涌現(xiàn)，促成行業(yè)生產(chǎn)力的持續(xù)提高，激發(fā)上市公司和融資企業(yè)長期創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定的價(jià)值增長，實(shí)現(xiàn)真正意義上的市場(chǎng)配置資源。 自律管理下一步
最后，我談?wù)剠f(xié)會(huì)關(guān)于加快完善私募基金行業(yè)自律管理的各項(xiàng)工作安排。
協(xié)會(huì)根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》和中央編辦相關(guān)通知要求，受權(quán)開展私募基金管理人登記、私募基金備案和自律管理工作。兩年來，私募基金管理機(jī)構(gòu)迅猛增長，但各種問題也不斷凸顯。部分私募機(jī)構(gòu)濫用協(xié)會(huì)登記備案信息非法自我增信，誤導(dǎo)投資者，不少私募機(jī)構(gòu)不具備實(shí)際運(yùn)營基本條件，從業(yè)人員不具備基本專業(yè)能力和素質(zhì)，登記備案信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整，有的機(jī)構(gòu)長期“失聯(lián)”。在經(jīng)營運(yùn)作中，不少私募機(jī)構(gòu)存在公開宣傳推介基金、非法承諾保本保收益、甚至借私募基金名義從事非法集資等違法違規(guī)行為。
2015年5月至2016年4月底，協(xié)會(huì)共收到投訴事項(xiàng)及線索814件，私募基金相關(guān)投訴765件，占比高達(dá)94%，其中私募證券占34%，私募股權(quán)占53%，創(chuàng)投占7%。我們對(duì)投訴事項(xiàng)進(jìn)行分析歸因后發(fā)現(xiàn)，私募證券投訴主要因?yàn)榛鸸芾砣诵畔⑴恫坏轿唬顿Y運(yùn)作不規(guī)范，投資者在證券市場(chǎng)發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)無法作出有效判斷、采取合理措施，讓賬面損失成為事實(shí)損失。私募股權(quán)投訴主要涉及違規(guī)募集、延期兌付和非法集資行為，一旦發(fā)生問題，投資者往往血本無歸。
為保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，發(fā)揮行業(yè)自律的基礎(chǔ)性作用，協(xié)會(huì)2月5日了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》，并根據(jù)公告要求對(duì)私募基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行逐一梳理，按規(guī)定注銷1905家私募基金管理人登記。下一步，協(xié)會(huì)將圍繞鼓勵(lì)私募行業(yè)信用建設(shè)、解決行業(yè)實(shí)際問題、開拓行業(yè)長期發(fā)展空間三個(gè)方面，進(jìn)一步完善私募基金自律管理，積極推進(jìn)有關(guān)改革。
一是將企業(yè)信用納入登記備案工作相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)企業(yè)信用好的協(xié)會(huì)普通會(huì)員和私募基金管理人，對(duì)其旗下已設(shè)立的多個(gè)管理人或新設(shè)管理人在法律意見書環(huán)節(jié)適當(dāng)予以豁免或簡(jiǎn)化。
二是針對(duì)工商注冊(cè)環(huán)節(jié)無法對(duì)名稱或經(jīng)營范圍進(jìn)行修改的現(xiàn)狀，在申請(qǐng)機(jī)構(gòu)符合其他登記條件并履行相應(yīng)承諾程序下準(zhǔn)予登記，為企業(yè)修改工商登記留足時(shí)間，回應(yīng)行業(yè)關(guān)切。這些承諾包括：1.僅從事創(chuàng)投、股權(quán)投資管理、企業(yè)咨詢，或2.僅從事二級(jí)市場(chǎng)投資管理、投資顧問，或3.僅從事投資于投資工具的FOF。協(xié)會(huì)正在與部分地區(qū)的金融和工商部門協(xié)調(diào)完善相關(guān)工商注冊(cè)事項(xiàng)。
三是針對(duì)有真實(shí)展業(yè)意愿的私募基金管理人，不強(qiáng)行注銷，給予其一定寬限期。
四是問答九，細(xì)化從業(yè)人員資格認(rèn)定制度，完善從業(yè)人員管理制度。
五是推進(jìn)養(yǎng)老金等長期基金入市，將私募股權(quán)基金、創(chuàng)投基金管理人納入可選投資管理人隊(duì)伍。
六是積極推進(jìn)與財(cái)政部、稅務(wù)總局的稅制改革方案研究，加快稅制改革，將在協(xié)會(huì)登記機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品備案投資者信息與財(cái)政部、稅務(wù)總局進(jìn)行共享，按照稅收中性原則，落實(shí)投資者的納稅主體地位，對(duì)契約型、公司型基金與合伙型基金的基金層面不重復(fù)征稅。
七是認(rèn)真推進(jìn)《私募基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》的起草與出臺(tái)工作，完善證監(jiān)會(huì)與基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募股權(quán)基金監(jiān)管的法律法規(guī)依據(jù)，理順工商注冊(cè)與私募基金管理人登記和基金備案的銜接政策，爭(zhēng)取明確合伙企業(yè)型基金不是合伙型企業(yè)而只是契約，只需在中登公司進(jìn)行份額登記而不用去進(jìn)行工商登記。同時(shí)，積極推進(jìn)在協(xié)會(huì)備案產(chǎn)品在發(fā)行和定增重組中不再穿透。
摘 要 近年來，我國對(duì)農(nóng)業(yè)科研方面的投入越來越大，但是與世界糧農(nóng)組織標(biāo)準(zhǔn)仍然存在著很大的差距。由于科研經(jīng)費(fèi)的短缺而導(dǎo)致發(fā)展的速度緩慢，使得了我國農(nóng)業(yè)科研發(fā)展滯后。構(gòu)建及優(yōu)化我國農(nóng)業(yè)科研單位固定資產(chǎn)管理體系，有利于我國農(nóng)業(yè)綜合實(shí)力的提高，有利于促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。文章針對(duì)當(dāng)前在農(nóng)業(yè)科研單位固定資產(chǎn)管理中出現(xiàn)的如資產(chǎn)的流失，賬物與實(shí)際不符以及資產(chǎn)價(jià)值的不可靠信息等問題，深入分析，并作出相應(yīng)的對(duì)策，使固定資產(chǎn)保值增值，推動(dòng)科技的快速健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞 農(nóng)業(yè)科研單位 固定資產(chǎn) 健康發(fā)展
一、前言
1999年，國家對(duì)農(nóng)業(yè)科研投入占財(cái)政支出的0.23%，2003年為0.49%，且投入量逐年增加，但我國目前的農(nóng)業(yè)科研投資強(qiáng)度仍達(dá)不到世界糧農(nóng)組織標(biāo)準(zhǔn)的0.05%，農(nóng)業(yè)科研單位由于科研經(jīng)費(fèi)的短缺而導(dǎo)致發(fā)展的速度緩慢，發(fā)展滯后。只有充分的利用資產(chǎn)，抓住機(jī)遇，應(yīng)用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，才能從根本上解決由于原有農(nóng)業(yè)科研投入基數(shù)小和比例低，導(dǎo)致雖然國家在農(nóng)業(yè)科研投入了大量的資金但是仍然不足的狀況。農(nóng)業(yè)科研單位的固定資產(chǎn)占“凈資產(chǎn)”的比重越來越高，且還在逐年增加，因此，對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)的管理顯得日趨重要。
對(duì)于資產(chǎn)管理，在實(shí)際工作中，對(duì)資產(chǎn)配置的合理性、固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)物資產(chǎn)是否相符、“非轉(zhuǎn)經(jīng)”歸屬、更新與維護(hù)固定資產(chǎn)、資產(chǎn)的使用效率等問題都應(yīng)該加以重視，不容忽略。為減少國家財(cái)政的支出，節(jié)約和合理有效的利用國有資產(chǎn)，避免國有資產(chǎn)的流失，增加國有資產(chǎn)安全性和完整性,發(fā)揮其在國民經(jīng)濟(jì)的重要作用。對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)加強(qiáng)管理及充分應(yīng)用問題有必要作出深入的研究。
二、農(nóng)業(yè)科研單位固定資產(chǎn)管理體系的構(gòu)建現(xiàn)狀分析
（一）資產(chǎn)規(guī)模
我國的農(nóng)業(yè)科研單位發(fā)展較快，在“十五”時(shí)期顯得尤其突出，其基礎(chǔ)條件與環(huán)境變化較大,固定資產(chǎn)的規(guī)模大。以山東省為例，山東省從2001年到2005年，農(nóng)業(yè)科學(xué)院的固定資產(chǎn)總量以平均10%的增速增長，到2005年底，其農(nóng)業(yè)科學(xué)院的固定資產(chǎn)總量相對(duì)“十五”初期的增幅為39.4%。國家不斷的加大對(duì)農(nóng)業(yè)科技的投入，農(nóng)業(yè)科研單位固定資產(chǎn)的增長態(tài)勢(shì)明顯改觀。
（二）核算方式
在我國，由國家財(cái)政直接撥款，或者投入科研專項(xiàng)資金，形成了科研事業(yè)單位主要的固定資產(chǎn)。[1]會(huì)計(jì)核算在執(zhí)行時(shí)，把固定資產(chǎn)的發(fā)生全部納入支出部分，固定資產(chǎn)既不計(jì)提折舊，盈虧也不作計(jì)算。雖然固定資產(chǎn)值的賬面反映逐漸變大,但與固定資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)的折舊程度并不反映出來。因此，這種模式的賬面價(jià)值，既不是固定資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值的反映，也不能為國有資產(chǎn)的保值增值提供客觀的評(píng)價(jià)依據(jù),使人們無法對(duì)固定資產(chǎn)的殘值以及轉(zhuǎn)讓價(jià)值作出評(píng)估與參考。
三、關(guān)于農(nóng)業(yè)科研單位固定資產(chǎn)管理體系當(dāng)前存在的問題
（一）沒有建立有力的監(jiān)督約束制度
合理的固定資產(chǎn)監(jiān)督制度，是農(nóng)業(yè)科研單位固定資產(chǎn)管理制度得以有效實(shí)施的保證，并且其在各種活動(dòng)管理均起著極為關(guān)鍵的作用。[2]然而我國農(nóng)業(yè)科研單位尚處于缺乏健全的固定資產(chǎn)監(jiān)督管理制度狀況，加之政府對(duì)國有資產(chǎn)主體管理缺位,致使對(duì)于怎樣實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)科研單位固定資產(chǎn)的保值和增值這一責(zé)任問題，得不到明確的落實(shí),對(duì)固定資產(chǎn)損失不加以審計(jì)和制約，對(duì)固定資產(chǎn)的浪費(fèi)與流失不追究和處罰。
（二）固定資產(chǎn)任意購置，投資渠道多
隨著科技的不斷發(fā)展，我國科技體制改革的步伐也不斷加快,農(nóng)業(yè)科研單位固定資產(chǎn)在已有的縱向、橫向及科教發(fā)展基金等科研經(jīng)費(fèi)多渠道來源基礎(chǔ)上不斷拓展。一般來說，課題組在申報(bào)科研項(xiàng)目時(shí)依據(jù)項(xiàng)目計(jì)劃，均已列報(bào)出一個(gè)完整的儀器設(shè)備采購計(jì)劃,但是在項(xiàng)目下達(dá)后,固定資產(chǎn)中的其他采購內(nèi)容卻莫名地被列入到項(xiàng)目計(jì)劃中。
由此可見,隨著科研項(xiàng)目的增加,固定資產(chǎn)投資的渠道也相應(yīng)的增加。農(nóng)業(yè)科研單位設(shè)有相對(duì)獨(dú)立的科研所、室和課題組，科研項(xiàng)目由課題組單獨(dú)負(fù)責(zé)，經(jīng)費(fèi)使用權(quán)由課題的主持人所掌握，課題主持人可以自行的采購、使用及保管科研儀器設(shè)備。因此，造成嚴(yán)重的對(duì)固定資產(chǎn)的部分資產(chǎn)隨意購置,甚至出現(xiàn)重復(fù)購置的現(xiàn)象。形成了誰購置，誰就擁有和使用的不良狀況。
（三）待報(bào)廢與賬外資產(chǎn)數(shù)量大，存在嚴(yán)重的賬實(shí)不符狀況
單位賬面不反映明細(xì)資產(chǎn)實(shí)物數(shù)量與價(jià)值，只能反映出固定資產(chǎn)的總值,固定資產(chǎn)按照原始計(jì)價(jià)的一貫制辦法,導(dǎo)致單位會(huì)計(jì)對(duì)資產(chǎn)的實(shí)際數(shù)量無法盤查、無法確認(rèn)，因此，價(jià)值增減和賬面的資產(chǎn)總值不再擁有控制實(shí)物的功能。
（四）缺乏管理意識(shí),基礎(chǔ)性管理差
由于資產(chǎn)管理的基礎(chǔ)差,賬面價(jià)值和實(shí)物價(jià)值存在差距,造成賬面與實(shí)際不相符的現(xiàn)象嚴(yán)重。資產(chǎn)管理員沒有進(jìn)行定期的財(cái)務(wù)對(duì)賬,從而導(dǎo)致賬務(wù)管理與實(shí)物管理脫節(jié)。例如：沒有對(duì)采購物品及時(shí)入賬、沒有及時(shí)的結(jié)轉(zhuǎn)基建項(xiàng)目完成后的固定資產(chǎn)、沒有及時(shí)的報(bào)廢需要報(bào)廢的物品,造成賬實(shí)不符的普遍現(xiàn)象。
由于管理的漏洞，公物私用的現(xiàn)象盛行，一些如手機(jī)、筆記本電腦以及照相機(jī)等便于攜帶或個(gè)人常用的物品被當(dāng)作私人物品，從而造成固定資產(chǎn)的流失。有的退休職工或者調(diào)離的職工甚至把單位配置的資產(chǎn)帶走。一些使用部門的管理員由于頻繁的更換,在接替時(shí)又沒有作規(guī)范的移交手續(xù),致使部分資產(chǎn)的流失。[3]農(nóng)業(yè)科研單位固定資產(chǎn)本身具有復(fù)雜多樣特性，加之賬實(shí)、賬賬及賬卡在該定期核對(duì)時(shí)得不到定期核對(duì),造成嚴(yán)重的固定資產(chǎn)的管理賬目與實(shí)際不符的現(xiàn)象。一些單位盡管已作出多次的清產(chǎn)核資工作,但都因前清后亂而不能增強(qiáng)固定資產(chǎn)的安全性與完整性。
四、提高固定資產(chǎn)管理的措施
關(guān)鍵詞 醫(yī)院 無形資產(chǎn) 構(gòu)成 管理
中圖分類號(hào)：R197.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域面臨深刻的變革，尤其是醫(yī)院產(chǎn)權(quán)制度和經(jīng)營模式改革日趨深入。無形資產(chǎn)在醫(yī)院經(jīng)營中的重要性日益凸顯，成為醫(yī)院重要的經(jīng)濟(jì)資源。作為科技密集型行業(yè)，醫(yī)院無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例很高，其不僅能為醫(yī)院創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟(jì)效益，也是提升醫(yī)院技術(shù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、籌集運(yùn)營資金、開展對(duì)外投資的重要途徑和手段。因此，認(rèn)識(shí)和重視醫(yī)院無形資產(chǎn)的價(jià)值和地位，對(duì)醫(yī)院無形資產(chǎn)實(shí)施有效管理，對(duì)于新形勢(shì)下醫(yī)院的發(fā)展具有重要的意義。
1醫(yī)院無形資產(chǎn)的特點(diǎn)及構(gòu)成
對(duì)于無形資產(chǎn)的概念，許多學(xué)者及機(jī)構(gòu)進(jìn)行了不同的界定，我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》以及新《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》均對(duì)無形資產(chǎn)的概念進(jìn)行了描述，雖然對(duì)無形資產(chǎn)的本質(zhì)屬性的概括未形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，但一致認(rèn)為，無形資產(chǎn)是無實(shí)體性但有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的資產(chǎn)。無形資產(chǎn)除了具有一般資產(chǎn)共性外，還具有其自身一些明顯特征：（1）產(chǎn)權(quán)的獨(dú)占性。無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)受法律保護(hù)，不容他人侵犯。（2）價(jià)值的不確定性。無形資產(chǎn)的價(jià)值不易估量和確定。（3）超額盈利性。無形資產(chǎn)固有的高科技含量和獨(dú)家壟斷優(yōu)勢(shì)鑄就了無形資產(chǎn)的高收益性。（4）使用的長期性。無形資產(chǎn)的優(yōu)越地位形成后，可在較長時(shí)間內(nèi)發(fā)揮效用，持續(xù)地創(chuàng)造價(jià)值。
無形資產(chǎn)是醫(yī)院資產(chǎn)的重要組成部分。根據(jù)無形資產(chǎn)的特征，醫(yī)院無形資產(chǎn)涉及的范圍很廣，堪稱種類繁多，內(nèi)容豐富。筆者試作如下分類：（1）名稱標(biāo)識(shí)類無形資產(chǎn)。如醫(yī)院名稱，作為一種特定的標(biāo)記，具有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)價(jià)值。（2）聲譽(yù)類無形資產(chǎn)。醫(yī)院聲譽(yù)是因醫(yī)院醫(yī)療水平、服務(wù)質(zhì)量、管理方法、醫(yī)院文化等因素形成的在人們心目中的一種整體形象，良好聲譽(yù)能取得社會(huì)的信任，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。（3）技術(shù)知識(shí)類無形資產(chǎn)。包括醫(yī)院申請(qǐng)的各項(xiàng)專利；醫(yī)院發(fā)明和掌握的不公開的專有技術(shù)；醫(yī)院人員發(fā)表的科技論文、技術(shù)專著等。（4）政府特別授權(quán)類無形資產(chǎn)。如醫(yī)院擁有的可以從事某些特殊診療工作的權(quán)利，新技術(shù)新藥劑開發(fā)運(yùn)用的特許證，土地使用權(quán)等。（5）信息網(wǎng)絡(luò)類無形資產(chǎn)。包括內(nèi)含巨大醫(yī)療技術(shù)科研價(jià)值的病案資源；醫(yī)院具有的與相關(guān)單位良好協(xié)作關(guān)系；醫(yī)院長期形成的科技情報(bào)信息網(wǎng)絡(luò)等。
2對(duì)醫(yī)院無形資產(chǎn)實(shí)行有效管理的策略
長期以來，醫(yī)院在資產(chǎn)的管理上，總是偏重于有形資產(chǎn)而忽視了對(duì)無形資產(chǎn)的管理，對(duì)于無形資產(chǎn)的價(jià)值優(yōu)勢(shì)認(rèn)識(shí)不足，無形資產(chǎn)意識(shí)十分淡薄。在無形資產(chǎn)管理方面存在管理分散，制度不健全，資產(chǎn)評(píng)估和核算不規(guī)范，資產(chǎn)保護(hù)防范意識(shí)低，忽視無形資產(chǎn)運(yùn)營等問題，無形資產(chǎn)在醫(yī)院經(jīng)營中的作用沒能得到有效發(fā)揮。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，醫(yī)院管理層應(yīng)充分認(rèn)識(shí)無形資產(chǎn)管理中存在的不足，采取得當(dāng)措施，使無形資產(chǎn)能夠進(jìn)入科學(xué)管理狀態(tài)，并發(fā)揮效益。這對(duì)提升醫(yī)院的整體實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)醫(yī)院快速發(fā)展至關(guān)重要。
2.1加強(qiáng)宣傳，強(qiáng)化無形資產(chǎn)管理意識(shí)
認(rèn)識(shí)不足，重視不夠是當(dāng)前醫(yī)院在無形資產(chǎn)管理中普遍存在的突出問題。醫(yī)院很有必要通過各種途徑加強(qiáng)宣傳，使資產(chǎn)管理者及廣大員工全面了解無形資產(chǎn)知識(shí)及相關(guān)法規(guī)，充分認(rèn)識(shí)無形資產(chǎn)對(duì)于促進(jìn)醫(yī)院發(fā)展的巨大作用。醫(yī)院資產(chǎn)管理者及廣大員工應(yīng)徹底轉(zhuǎn)變重有形輕無形的傳統(tǒng)觀念，增強(qiáng)無形資產(chǎn)意識(shí)，為無形資產(chǎn)管理打下良好的思想基礎(chǔ)。
2.2健全管理機(jī)構(gòu)，完善管理制度
為加大無形資產(chǎn)管理力度，醫(yī)院應(yīng)設(shè)置專門機(jī)構(gòu)，配備專門人員對(duì)醫(yī)院無形資產(chǎn)實(shí)施綜合管理，包括對(duì)醫(yī)院所有無形資產(chǎn)的開發(fā)、引進(jìn)、投資進(jìn)行總體控制，協(xié)調(diào)各方關(guān)系，維護(hù)醫(yī)院無形資產(chǎn)安全，考核無形資產(chǎn)運(yùn)營效益以及其它日常管理工作。同時(shí)從醫(yī)院的發(fā)展需要出發(fā)，健全醫(yī)院無形資產(chǎn)管理制度體系，對(duì)無形資產(chǎn)核算，無形資產(chǎn)登記、清查、處置、報(bào)告、檔案管理，無形資產(chǎn)經(jīng)營，無形資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)，無形資產(chǎn)審計(jì)，無形資產(chǎn)保護(hù)，無形資產(chǎn)考核等進(jìn)行制度規(guī)范，使醫(yī)院無形資產(chǎn)管理有章可循，促進(jìn)醫(yī)院無形資產(chǎn)管理的規(guī)范化。
2.3開展無形資產(chǎn)的有效營運(yùn)，增加醫(yī)院收益
無形資產(chǎn)必須在醫(yī)院經(jīng)營中充分運(yùn)用，才能為醫(yī)院創(chuàng)造價(jià)值。具體途徑有：（1）獨(dú)占使用醫(yī)院無形資產(chǎn)，在一定時(shí)期或地域內(nèi)形成對(duì)市場(chǎng)的控制權(quán)，獲取收益。（2）醫(yī)院不獨(dú)占使用，將部分無形資產(chǎn)商品化，通過對(duì)外轉(zhuǎn)讓獲取收益。（3）醫(yī)院將部分無形資產(chǎn)要素整合，特許有資質(zhì)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)經(jīng)營，可以收取加盟費(fèi)和按使用無形資產(chǎn)的多少從營業(yè)收入中提成。（4）投資參股，醫(yī)院將部分無形資產(chǎn)資本化，對(duì)外組建新的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，獲取投資分紅。
2.4重視醫(yī)院無形資產(chǎn)的評(píng)估與核算
合理評(píng)估醫(yī)院無形資產(chǎn)價(jià)值，對(duì)醫(yī)院投資發(fā)展、提高聲譽(yù)、增強(qiáng)實(shí)力等具有重要影響。醫(yī)院無形資產(chǎn)評(píng)估十分復(fù)雜，關(guān)鍵是要合理、準(zhǔn)確地選擇評(píng)估方法。《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》規(guī)定的評(píng)估方法包括重置成本法、市場(chǎng)法和收益法，醫(yī)院應(yīng)根據(jù)不同性質(zhì)的無形資產(chǎn)及其評(píng)估目的，進(jìn)行選擇與應(yīng)用，增強(qiáng)評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性。醫(yī)院財(cái)務(wù)部門要重視無形資產(chǎn)的核算，嚴(yán)格按照醫(yī)院財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度及相關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)的要求，建立無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算體系，對(duì)無形資產(chǎn)的取得、轉(zhuǎn)讓、對(duì)外投資、接受捐贈(zèng)等業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)的會(huì)計(jì)處理，真實(shí)記錄和反映醫(yī)院無形資產(chǎn)的變化情況，并在年報(bào)中對(duì)醫(yī)院無形資產(chǎn)信息予以合理披露。
參考文獻(xiàn)
【關(guān)鍵詞】中學(xué)；財(cái)務(wù)；改進(jìn)；措施
中學(xué)不僅肩負(fù)著人才培養(yǎng)的問題，而且還有中學(xué)本身的管理質(zhì)量問題。前者為社會(huì)之熱點(diǎn)，后者為教育管理工作者所重視，而后者又直接影響著前者的質(zhì)量。在教育產(chǎn)業(yè)化過程中，國家財(cái)政對(duì)學(xué)校的撥款逐年減少，學(xué)校靠多種渠道籌措來的有限資金，更顯得尤為珍貴。如何管好、用好學(xué)校的有限資金，使之最大限度的發(fā)揮效用，最終達(dá)到服務(wù)育人的目的，是擺在學(xué)校財(cái)務(wù)管理人員面前的一個(gè)首要問題。對(duì)于學(xué)校的未來，無論采取何種方式辦學(xué)，都應(yīng)重視加強(qiáng)學(xué)校的財(cái)務(wù)管理工作。中學(xué)財(cái)務(wù)管理涉及面廣、項(xiàng)目繁多、運(yùn)行復(fù)雜、敏感性強(qiáng)。為保證學(xué)校各項(xiàng)工作的正常運(yùn)行，必須抓好錢、管好錢、用好錢。爭(zhēng)取國家財(cái)政多投入，著力開辟財(cái)源渠道，并注意深度挖掘財(cái)務(wù)管理潛能。
一、中學(xué)財(cái)務(wù)工作現(xiàn)狀分析
（一）領(lǐng)導(dǎo)不重視不夠，會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)素質(zhì)有待提高
主要表現(xiàn)：一是學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)大多是管教學(xué)出身。管教學(xué)內(nèi)行，對(duì)財(cái)務(wù)管理不精通。學(xué)校的會(huì)計(jì)納入后勤總務(wù)管理，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)又良莠不齊。多數(shù)為無證上崗，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱、專業(yè)知識(shí)貧乏、對(duì)有關(guān)制度不夠熟悉、理解得不夠透徹，以至對(duì)會(huì)計(jì)科目的運(yùn)用難以作出正確的抉擇。如對(duì)擇校費(fèi)、借讀費(fèi)等預(yù)算外資金統(tǒng)統(tǒng)作為事業(yè)收入一級(jí)科目進(jìn)行核算。二是對(duì)資產(chǎn)管理職能弱化。資產(chǎn)流失與浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重。一些學(xué)校沒有建立固定資產(chǎn)明細(xì)賬，即使建立了固定資產(chǎn)明細(xì)賬，也形同虛設(shè)。沒有建立資產(chǎn)管理的責(zé)任制度和定期的財(cái)產(chǎn)清查。以至資產(chǎn)的丟失、毀損現(xiàn)象嚴(yán)重，基本上賬卡、賬物不符，也沒有按照事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理的要求進(jìn)行處理，隨意報(bào)廢。隨意變賣，不經(jīng)主管部門批準(zhǔn)。隨意處置。固定資產(chǎn)報(bào)廢也不作核銷處理，有的建筑物已投入使用多年，但尚未辦理竣工決算手續(xù)。導(dǎo)致固定資產(chǎn)不能按時(shí)入賬。三是票據(jù)管理不夠規(guī)范。一些收費(fèi)項(xiàng)目沒有使用國家規(guī)定的合法票據(jù)。四是對(duì)原始憑證的審核把關(guān)不嚴(yán)，對(duì)原始憑證是否真實(shí)、合法、合規(guī)，財(cái)務(wù)人員心中沒數(shù)。
（二）學(xué)校收入來源和渠道呈多元化趨勢(shì)。
但學(xué)校財(cái)務(wù)管理體制依然沿襲計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的管理模式，認(rèn)為學(xué)校財(cái)務(wù)管理只是單純的教育經(jīng)費(fèi)收支管理，未設(shè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，把財(cái)務(wù)置于從屬和被動(dòng)地位，削弱了會(huì)計(jì)核算和監(jiān)督職能，忽視了財(cái)務(wù)管理的重要性。
（三）學(xué)校資金管理方式粗放不到位
從資金管理方式來看，學(xué)校經(jīng)費(fèi)由財(cái)政撥入，收取的學(xué)生學(xué)雜費(fèi)等要上繳財(cái)政，納入財(cái)政管理，支出經(jīng)費(fèi)由財(cái)政撥回，表面上是“清水衙門”，又加上學(xué)校資產(chǎn)不提折舊，不進(jìn)行成本核算，不考核資金使用效益，更不講究教學(xué)成本高低，所以造成資金管理不嚴(yán)，資產(chǎn)賬目不全，價(jià)值不實(shí)，賬實(shí)不符，價(jià)值管理與實(shí)物管理分離，形成了只重視資金的使用，不重視資金的利用效率；注重舉債經(jīng)營而忽視負(fù)債的償還；注重價(jià)值管理而忽視現(xiàn)場(chǎng)管理；注重眼前利益而忽視長遠(yuǎn)利益；注重微觀利益而忽視宏觀利益的現(xiàn)象。
（四）預(yù)算管理不科學(xué)
預(yù)算管理是學(xué)校財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。由于學(xué)校本身的收入受政策限制，政府財(cái)政又不能滿足教育的投入，造成學(xué)校資金供求矛盾突出，要做好預(yù)算確實(shí)存在一定難度。加上學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)預(yù)算管理意識(shí)沒有真正到位，具體執(zhí)行沒有真正落到實(shí)處，監(jiān)督、控制、考核均沒有真正采取切實(shí)可行措施。預(yù)算編制往往流于形式，會(huì)計(jì)人員做好人員經(jīng)費(fèi)預(yù)算的同時(shí)，沒有較為切合實(shí)際地編制其他預(yù)算，整個(gè)預(yù)算只是會(huì)計(jì)一人應(yīng)付了事，一人操辦。在預(yù)算實(shí)際執(zhí)行中，一些領(lǐng)導(dǎo)無預(yù)算意識(shí)，我行我素，收支不按計(jì)劃，走一步算一步。執(zhí)行時(shí)沒有按有關(guān)規(guī)定和具體標(biāo)準(zhǔn)落實(shí)到每一個(gè)收支的具體項(xiàng)目，沒有根據(jù)各項(xiàng)收入的性質(zhì)用途堅(jiān)持收支來源配比原則，導(dǎo)致已經(jīng)制定好的預(yù)算成了一紙空文，沒能夠發(fā)揮出預(yù)算的財(cái)務(wù)控制作用。
二、中學(xué)財(cái)務(wù)工作的改進(jìn)措施
（一）加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范化管理，注重培養(yǎng)復(fù)合性人才會(huì)計(jì)人才。
要按照《會(huì)計(jì)法》和《中小學(xué)財(cái)務(wù)制度》的規(guī)定建立會(huì)計(jì)帳冊(cè)，進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，及時(shí)提供合法、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的會(huì)計(jì)信息。絕不允許虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)，設(shè)賬外賬，隨意改變會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)或計(jì)量方法等常見的做假賬行為的發(fā)生。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、科技進(jìn)步和現(xiàn)代
管理對(duì)會(huì)計(jì)科學(xué)發(fā)展的要求，迫切需要管理人員知識(shí)得到更新、充實(shí)和發(fā)展。對(duì)新上任會(huì)計(jì)應(yīng)進(jìn)行上崗前的培訓(xùn)，為其提供寬松的學(xué)習(xí)環(huán)境。鼓勵(lì)財(cái)會(huì)人員愛崗敬業(yè)、自強(qiáng)不息，努力
學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，不斷提高自己的素質(zhì)業(yè)務(wù)能力。要重視培養(yǎng)既懂經(jīng)濟(jì)又懂技術(shù)、管理和法律的復(fù)合性人才。
（二）加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作
會(huì)計(jì)主要是處理日常的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)，如報(bào)賬、記賬、編制會(huì)計(jì)報(bào)表、向外界和單位報(bào)告財(cái)務(wù)狀況，為單位領(lǐng)導(dǎo)提供有關(guān)資金管理執(zhí)行情況。因此，會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)水平的高低直接影響著他所提供的會(huì)計(jì)賬簿和會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性。作為主管領(lǐng)導(dǎo)，要把加強(qiáng)財(cái)會(huì)人員業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)和提高理論水平作為一個(gè)重要事情來做，特別是在當(dāng)今高速發(fā)展的年代更是如此，一定要定期或不定期組織他們學(xué)習(xí)，特別是學(xué)習(xí)最新的財(cái)務(wù)制度和財(cái)政、稅務(wù)、物價(jià)等部門下發(fā)的關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的規(guī)定，必要時(shí)還要進(jìn)行考試，以督促他們自覺學(xué)習(xí)。有條件時(shí)，還要組織關(guān)于財(cái)會(huì)知識(shí)方面的比賽。從而使單位的財(cái)務(wù)工作做得更好。同時(shí)。要認(rèn)真貫徹會(huì)計(jì)法的有關(guān)規(guī)定，提高責(zé)任心，做好會(huì)計(jì)監(jiān)督工作。對(duì)違反會(huì)計(jì)法和國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度規(guī)定的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，有權(quán)拒絕或者按照職權(quán)予以糾正，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、合法性。
（三）建立健全內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度
《會(huì)計(jì)法》中明確提出了單位實(shí)施內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督的要求，這充分體現(xiàn)了內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的本質(zhì)。以此為依據(jù)，財(cái)政部頒布了《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范》作為《會(huì)計(jì)法》的配套規(guī)章。對(duì)于中小學(xué)來說，作為一個(gè)會(huì)計(jì)單位，自然應(yīng)該按照《會(huì)計(jì)法》及其配套要求，加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制和管理。
建立健全內(nèi)部控制制度、內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度是最首要、最基本的內(nèi)控目標(biāo)，是保障內(nèi)控制度實(shí)施的第一道防線，而會(huì)計(jì)核算和內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是相互聯(lián)系、相輔相成的，沒有有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，會(huì)計(jì)核算的質(zhì)量就難以得到保證，內(nèi)部控制制度就無從談起。而會(huì)計(jì)控制應(yīng)當(dāng)涵蓋單位內(nèi)部涉及會(huì)計(jì)工作的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)及相關(guān)崗位，并應(yīng)針對(duì)業(yè)務(wù)處理過程中的關(guān)鍵控制點(diǎn)，落實(shí)到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)。它有力地保證在會(huì)計(jì)核算過程中實(shí)行有效的事前、事中、事后的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，使內(nèi)部控制制度在會(huì)計(jì)內(nèi)部控制制度的基礎(chǔ)上得到有效的質(zhì)量保證。因此，加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度和管理，約束單位內(nèi)部涉及會(huì)計(jì)工作及與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相關(guān)的所有人員，任何個(gè)人都不能擁有超內(nèi)部控制的權(quán)力。所以實(shí)行內(nèi)部控制制度是落實(shí)《會(huì)計(jì)法》的具體措施。
（四）加強(qiáng)資產(chǎn)管理
要加強(qiáng)對(duì)學(xué)校國有資產(chǎn)的管理。嚴(yán)格按照事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理規(guī)定的要求配置、使用、處置固定資產(chǎn)。必須加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理基礎(chǔ)工作，健全固定資產(chǎn)保管制度，做到入賬時(shí)有驗(yàn)收，領(lǐng)用時(shí)有登記，保管賬與實(shí)物一致；落實(shí)固定資產(chǎn)使用責(zé)任人制度。固定資產(chǎn)管理人員主要做好固定資產(chǎn)管理工作，建立單位固定資產(chǎn)明細(xì)分類賬。嚴(yán)格固定資產(chǎn)清查制度。上級(jí)主管部門通過定期全面清查與不定期抽查相結(jié)合的方法，及時(shí)掌握固定資產(chǎn)的變動(dòng)情況。對(duì)于學(xué)校占用的數(shù)額較大的固定資產(chǎn)如車輛，房屋等，以及單位價(jià)值或批量在規(guī)定限額以上的資產(chǎn)的處置，須經(jīng)主管部門審核后報(bào)同級(jí)財(cái)政部門審批，限額以下的資產(chǎn)應(yīng)通過市場(chǎng)進(jìn)價(jià)等方式公開出售。收入屬于國家所有，實(shí)行“收支兩條線管理”。要嚴(yán)格界定固定資產(chǎn)范圍，加強(qiáng)固定資產(chǎn)管理，進(jìn)一步完善固定資產(chǎn)報(bào)廢處置審批制度；健全固定資產(chǎn)賬務(wù)審核制度，嚴(yán)格規(guī)范固定資產(chǎn)核算。作為內(nèi)部控制制度的一部分，賬實(shí)相符是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)
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[論 文]在我國經(jīng)濟(jì)體制改革日益深化、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制日趨完善的形勢(shì)下，準(zhǔn)確明晰校辦產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制深化改革的需要，也是辦好教育，完善校辦產(chǎn)業(yè)管理體制的需要。
校辦產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，其核心就是產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)所有者與經(jīng)營者之間“責(zé)”、“權(quán)”、“利”關(guān)系的總和。
只有科學(xué)地明晰校辦產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，才能合理地建立高等院校的產(chǎn)業(yè)體制，處理好學(xué)校與產(chǎn)業(yè)之間的“責(zé)”、“權(quán)”、“利”關(guān)系，才能使校辦產(chǎn)業(yè)辦得有活力，有動(dòng)力，成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下辦好高校的強(qiáng)有力支柱。
一、明晰校辦產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的必要性
我國經(jīng)濟(jì)體制改革的核心,就是有計(jì)劃有步驟地實(shí)施從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變。而要實(shí)現(xiàn)這一轉(zhuǎn)變就必須重新構(gòu)建國有企業(yè)作為市場(chǎng)主體的形象和內(nèi)核。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，國家既是企業(yè)資產(chǎn)的所有者，也是企業(yè)的經(jīng)營者，企業(yè)的目標(biāo)只是完成國家下達(dá)的計(jì)劃指標(biāo)，既沒有競(jìng)爭(zhēng)的壓力，也沒有謀利的動(dòng)力。職工的收益同產(chǎn)值、質(zhì)量、銷量沒有關(guān)系。國家對(duì)企業(yè)的發(fā)展、職工的利益承擔(dān)了無限責(zé)任。在改革開放以后，盡管年年講“政企分開”，結(jié)果總是分而不開，其關(guān)鍵就是沒有理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系。國家作為國有企業(yè)資產(chǎn)的所有者，企業(yè)作為國有資產(chǎn)的經(jīng)營者，二者關(guān)系不順。所有者不搞經(jīng)營，經(jīng)營者沒有產(chǎn)權(quán)，資產(chǎn)所有者不搞經(jīng)營如何獲利？獲利多少是合理的？所有者不管做生意，賺了錢怎么分．虧了誰負(fù)責(zé)？經(jīng)營者沒有產(chǎn)權(quán)，不能根據(jù)市場(chǎng)供求的變化，自主作出經(jīng)營決策，合理調(diào)配企業(yè)人、財(cái)、物、供、產(chǎn)、銷，也就不能對(duì)自己經(jīng)營的盈虧負(fù)責(zé)。結(jié)果是所有者還得管經(jīng)營，經(jīng)營者還是要靠國家，企業(yè)吃國家的“大鍋飯”，職工吃企業(yè)的“大鍋飯”依然如故。實(shí)踐證明，只有真正理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，才能建立起符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)主體。
要理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，首先必須構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)法人制度，其實(shí)質(zhì)就是把國家所有權(quán)分離為國家最終所有權(quán)與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是由國家所有權(quán)派生的一種財(cái)產(chǎn)權(quán)，它是指企業(yè)對(duì)國家授予其經(jīng)營的財(cái)產(chǎn)和企業(yè)負(fù)債構(gòu)成為全部法人財(cái)產(chǎn)享有以其名義獨(dú)立占有、使用、收益和處置的權(quán)利。國家作為企業(yè)的最終所有者，對(duì)企業(yè)的國有資產(chǎn)及其權(quán)益進(jìn)行所有權(quán)管理并享有資產(chǎn)增值和資產(chǎn)經(jīng)營效益。企業(yè)以其全部法人財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任和資產(chǎn)保值、增值的責(zé)任，國家以其投入的國有資本承擔(dān)有限責(zé)任。企業(yè)成為法人財(cái)產(chǎn)的主體，就解決了“企業(yè)經(jīng)營權(quán)否定企業(yè)收益權(quán)”的矛盾。其次是區(qū)分了政府享有的權(quán)益與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的權(quán)益。即國家的最終產(chǎn)權(quán)的權(quán)能只是企業(yè)資產(chǎn)出資人的權(quán)利，包括資產(chǎn)收益、重大決策管理的權(quán)利。而企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)則包含了占有、使用、收益和處分四項(xiàng)基本權(quán)能。這就從產(chǎn)權(quán)關(guān)系上保障了企業(yè)的經(jīng)營權(quán)。其三，企業(yè)作為法人財(cái)產(chǎn)的主體，既享有了獨(dú)立為財(cái)產(chǎn)權(quán)利，也明確了資產(chǎn)保值、增值的責(zé)任和向出資者上交資產(chǎn)效益的責(zé)任，為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體地位，奠定了產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)。
國家關(guān)于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系的思路，完全適用高校明晰校辦產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系。
高校產(chǎn)業(yè)是國有企業(yè)的組成部分。所不同的是高校產(chǎn)業(yè)不是國家直接投資建立的企業(yè)，而是由各高等院校以自有資金（包括裝備）興建的企業(yè)，而且企業(yè)收益不是主要上交國庫而是用于教學(xué)，彌補(bǔ)教育經(jīng)費(fèi)之不足。按照國家關(guān)于理順國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的思路，高校自身就成為校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)的最終產(chǎn)權(quán)擁有者，校辦產(chǎn)業(yè)則是企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)的主體。
理順高校產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是完全必要的，這主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。
第一是使校辦產(chǎn)業(yè)成為規(guī)范化的市場(chǎng)主體，在社會(huì)主義市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧咱我發(fā)展，自我約束，與國家經(jīng)濟(jì)體制改革同步發(fā)展。
第二是學(xué)校作為出資者，主要精力可以用在合理調(diào)整校辦產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，宏觀調(diào)控產(chǎn)業(yè)資源的流向，充分發(fā)揮學(xué)校優(yōu)勢(shì)，提高總體社會(huì)效益上來，在投入和調(diào)控上下功夫，再也無需為企業(yè)經(jīng)營操心，為企業(yè)管理勞神。
第三是隨著產(chǎn)權(quán)關(guān)系的明晰，學(xué)校作為資產(chǎn)的最終所有者與產(chǎn)業(yè)作為法人財(cái)產(chǎn)主體之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系就不難理順，按照明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系就能建立科學(xué)的有效的校產(chǎn)管理體制。
二、校辦產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的核心是學(xué)校與產(chǎn)業(yè)之間“責(zé)”、“權(quán)”、“利”關(guān)系的總和
產(chǎn)權(quán)關(guān)系是產(chǎn)權(quán)主體之間，在財(cái)產(chǎn)占有，使用、收益、處分中發(fā)生的各種關(guān)系的總和包括所有者與經(jīng)營者的關(guān)系（或者所有者與使用者的關(guān)系），所有者與所有者之間的關(guān)系、所有者內(nèi)部各種監(jiān)督管理主體之間的關(guān)系，經(jīng)營者與經(jīng)營者之間的關(guān)系（或者使用者與使用者之間的關(guān)系、經(jīng)營者與使用者之間的關(guān)系）等等。但是，對(duì)于高等院校的校辦產(chǎn)業(yè)來說，這個(gè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的核心就是作為出資者的學(xué)校與經(jīng)營者的企業(yè)之間，“責(zé)”、“權(quán)”、“利”關(guān)系的總和。
按照國家關(guān)于國有企業(yè)“兩權(quán)分離”的思路，學(xué)校作為出資者的所有權(quán)，表現(xiàn)為價(jià)值形態(tài)占有、使用、收益和處分的權(quán)利，以投入企業(yè)資本的份額對(duì)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)享有權(quán)益。對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，可以行使出資者的約束權(quán)利，按法定程序選擇企業(yè)的主要經(jīng)營管理者（法人代表）。對(duì)企業(yè)經(jīng)營所產(chǎn)生的盈利，出資者可依照份額依法獲取收益。出資者還有權(quán)將自己注入企業(yè)的資本金份額，部分或全部依法轉(zhuǎn)讓。學(xué)校注入企業(yè)的資本金，可以是資金，也可以是經(jīng)營性的資產(chǎn)，技術(shù)專利。除此以外，學(xué)校還可以一定數(shù)量專業(yè)技術(shù)人才有限期地投入校辦產(chǎn)業(yè)，直接形成生產(chǎn)力。這些投入都應(yīng)以價(jià)值形態(tài)構(gòu)成作為出資者的學(xué)校的所有權(quán)。這是指歸屬意義上的所有權(quán)。實(shí)質(zhì)上體現(xiàn)為股東的權(quán)利。學(xué)校企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是指學(xué)校作為出資者授予其對(duì)經(jīng)營管理的財(cái)產(chǎn)享有獨(dú)立的占有、使用、收益和處分的權(quán)能。學(xué)校企業(yè)法人只有獲得了法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，才能真正獲得完整的經(jīng)營權(quán)。學(xué)校企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)是經(jīng)營權(quán)的基礎(chǔ)，學(xué)校企業(yè)可以憑借法人財(cái)產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，也就成為經(jīng)濟(jì)上獨(dú)立的商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者，學(xué)校才有理由要求企業(yè)自負(fù)盈虧。而企業(yè)法人在獲得法人財(cái)產(chǎn)之后，既獲得了產(chǎn)權(quán)賦予的四項(xiàng)權(quán)能，也承擔(dān)了資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。在收益這一權(quán)能上，出資者——學(xué)校與經(jīng)營者—一學(xué)校企業(yè)是共享的。明晰了校辦產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，不管產(chǎn)業(yè)形式如何復(fù)雜，總是可以清晰地劃定產(chǎn)權(quán)主體之間的“責(zé)”、“權(quán)”、“利”關(guān)系，成為規(guī)范化為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體。
三、校辦產(chǎn)業(yè)的管理體制
目前校辦產(chǎn)業(yè)管理體制，是由學(xué)校校長（法人代表）主持一個(gè)由各級(jí)教學(xué)、行政部門負(fù)責(zé)人組成的“校產(chǎn)委員會(huì)”進(jìn)行校產(chǎn)管理，下設(shè)“校產(chǎn)管理辦公室”或校辦產(chǎn)業(yè)管理處負(fù)適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下國有企業(yè)管理的要求的。學(xué)校作為校辦產(chǎn)業(yè)的出資者，校產(chǎn)最終產(chǎn)權(quán)的所有者，對(duì)校辦產(chǎn)業(yè)的管理，是以產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)的。按照國有資產(chǎn)管理的基本思路，以所有權(quán)為基礎(chǔ)的國有資產(chǎn)管理就是要在企業(yè)內(nèi)建立起有效的約束機(jī)制。當(dāng)然，這種約束機(jī)制不同于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下那種高度集中的行政干預(yù)和對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的約束。
正如國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)主體是國有資產(chǎn)的經(jīng)營機(jī)構(gòu)一樣，學(xué)校的經(jīng)營性產(chǎn)權(quán)主體應(yīng)該是學(xué)校授權(quán)的校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，它對(duì)于經(jīng)營性資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是由學(xué)校最終所有權(quán)派生的。這個(gè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)就是“校辦產(chǎn)業(yè)董事會(huì)”。它是校辦產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)權(quán)主體，代表學(xué)校行使經(jīng)營性資產(chǎn)的所有權(quán)。
第一，“校辦產(chǎn)業(yè)董事會(huì)”的組成及其主要職能
“校辦產(chǎn)業(yè)董事會(huì)”既然作為學(xué)校授權(quán)的校辦產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)權(quán)主體，董事長就必然要由學(xué)校法人的法定代表人來擔(dān)任。董事會(huì)的成員應(yīng)由各校辦產(chǎn)業(yè)出資者或出資單位的代表組成。董事就是股東或股東代表。
董事會(huì)作為校辦產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體，與企業(yè)法人是平等的關(guān)系，它們之間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系是由資產(chǎn)授權(quán)協(xié)議或承包經(jīng)營合同等法律文件來規(guī)定的。這也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下必須合理界定的。
董事會(huì)的職能主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面；（一）是代表學(xué)校規(guī)劃校辦產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)、規(guī)模、效益目標(biāo)和發(fā)展方向，這同學(xué)校要規(guī)劃辦學(xué)方向、學(xué)科建設(shè)是相輔相成的兩個(gè)方面。這一職能也就是代表學(xué)校規(guī)劃校產(chǎn)資源的投向和流向，這對(duì)于校辦產(chǎn)業(yè)的建設(shè)與發(fā)展具有戰(zhàn)略性意義；（二）是對(duì)校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行清查、核資，確定保值增值的目標(biāo)；（三）是從國有資產(chǎn)的兩重性（企業(yè)性資產(chǎn)與社會(huì)性資產(chǎn)）出發(fā)，監(jiān)督資產(chǎn)運(yùn)營的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。校辦產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營是學(xué)校直接實(shí)現(xiàn)社會(huì)價(jià)值的重要渠道，既要講經(jīng)濟(jì)效益，更要講社會(huì)效益，絕不能為了賺錢而砸了學(xué)校的牌子；（四）是維護(hù)學(xué)校及出資人的產(chǎn)權(quán)效益。
第二，建立校辦產(chǎn)業(yè)的管理委員會(huì)
國有資產(chǎn)一旦注入企業(yè)，就成了企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)，資產(chǎn)的管理，除了所有權(quán)管理以外，也包含了企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)的管理。國有資產(chǎn)管理本質(zhì)的民主性，就體現(xiàn)在企業(yè)法人資產(chǎn)有勞動(dòng)者直接參加的管理。校辦產(chǎn)業(yè)建立以廠長（經(jīng)理）為核心的管理委員會(huì)，主要職能是企業(yè)經(jīng)營、資產(chǎn)管理和產(chǎn)、供、銷、人、財(cái)、物的科學(xué)管理。該管理委員會(huì)應(yīng)是廠長法人負(fù)責(zé)制、勞動(dòng)者直接民主參與的管理機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)應(yīng)是管理的權(quán)威性和管理的民主性的統(tǒng)一。
信托公司的主要職責(zé)是“受人之托，代人理財(cái)”，其中“理財(cái)”處于重要的地位，是信托公司的核心業(yè)務(wù)，而“托”則是業(yè)務(wù)實(shí)施的方式。理財(cái)可以分為兩個(gè)層次，一是產(chǎn)品層次，表現(xiàn)在向客戶提供的某產(chǎn)品或者資產(chǎn)完善其投資，二是組合層次，表現(xiàn)為統(tǒng)籌管理客戶的整個(gè)投資組合。逐一遞進(jìn)的兩個(gè)理財(cái)層次充分體現(xiàn)了信托業(yè)從產(chǎn)品管理到資產(chǎn)管理再到財(cái)富管理的全過程。
信托產(chǎn)品管理、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理的特征要素
信托產(chǎn)品管理
信托產(chǎn)品管理是信托公司根據(jù)融資方的需求，設(shè)計(jì)開發(fā)信托產(chǎn)品，然后通過信托營銷團(tuán)隊(duì)將產(chǎn)品推介給委托人實(shí)現(xiàn)終端產(chǎn)品銷售，最終通過信托公司的管理為投資人創(chuàng)造財(cái)富，并選擇最有效的方式為信托公司增加收益并降低風(fēng)險(xiǎn)與成本。信托產(chǎn)品管理全過程是在信托產(chǎn)品生命周期中對(duì)產(chǎn)品規(guī)劃、開發(fā)、生產(chǎn)、營銷、銷售和支持等環(huán)節(jié)進(jìn)行管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括五個(gè)環(huán)節(jié)，即需求管理、產(chǎn)品戰(zhàn)略管理、產(chǎn)品市場(chǎng)管理、產(chǎn)品開發(fā)管理和產(chǎn)品生命周期管理。即實(shí)現(xiàn)面向客戶的需求管理，快速、合理響應(yīng)客戶需求，提高客戶滿意度；明確產(chǎn)品戰(zhàn)略定位，制定產(chǎn)品推介營銷方針；實(shí)現(xiàn)面向市場(chǎng)的產(chǎn)品規(guī)劃，確保和信托公司戰(zhàn)略的一致性；基于團(tuán)隊(duì)的開發(fā)管理，合理規(guī)避產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)；在產(chǎn)品規(guī)定期限內(nèi)向投資人分配收益返還本金，并獲得信托報(bào)酬，結(jié)束信托產(chǎn)品計(jì)劃，完成產(chǎn)品生命周期管理。
信托資產(chǎn)管理
信托公司在資產(chǎn)管理領(lǐng)域大致承擔(dān)如下兩種角色：一是依據(jù)《信托法》承擔(dān)受托管理職責(zé)；二是依據(jù)《信托法》和《信托公司管理辦法》親自管理信托事務(wù)，特別是要親自承擔(dān)作為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)核心要素的投資管理職責(zé)。
信托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是：第一，由于信托資產(chǎn)管理是一種規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)非常明顯的業(yè)務(wù)，信托受托資產(chǎn)規(guī)模的逐年遞增為信托資產(chǎn)管理奠定了基礎(chǔ)，具有普遍性的業(yè)務(wù)形態(tài)是產(chǎn)權(quán)分割而非產(chǎn)權(quán)獨(dú)占。第二，由于信托資產(chǎn)管理是一種專業(yè)化特征很強(qiáng)的業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)將信托公司的市場(chǎng)定位明確為“為合格投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)”，引導(dǎo)信托公司構(gòu)建專業(yè)化經(jīng)營模式，因此信托機(jī)構(gòu)傾向選擇具有比較優(yōu)勢(shì)的信托業(yè)務(wù)。對(duì)于受托管理與投資管理兩種職責(zé)合一，即均由信托公司承擔(dān)。但是，在受托管理與投資管理需要分離的常態(tài)下，伴隨監(jiān)管方面對(duì)信托融資類業(yè)務(wù)的限制，信托業(yè)務(wù)逐漸發(fā)展為以投資類管理為主。
信托財(cái)富管理
信托財(cái)富管理是指信托利用所掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，通過分析客戶自身的財(cái)務(wù)狀況，了解和挖掘客戶需求，制定客戶理財(cái)方案，為優(yōu)質(zhì)客戶提供投資管理以及稅務(wù)、財(cái)務(wù)計(jì)劃、退休、遺產(chǎn)信托等一攬子金融服務(wù)，進(jìn)而幫助客戶實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的一系列過程。
信托財(cái)富管理主要包括財(cái)產(chǎn)保護(hù)、財(cái)富累積以及財(cái)產(chǎn)傳承三個(gè)方面。在財(cái)產(chǎn)保護(hù)方面，信托公司接受客戶委托設(shè)計(jì)財(cái)富規(guī)劃方案，向客戶提供諸如核心資產(chǎn)配置、稅收籌劃、財(cái)產(chǎn)隔離和保險(xiǎn)規(guī)劃等服務(wù)。在財(cái)富積累方面，信托公司接受客戶委托代為實(shí)施投資規(guī)劃，提供私募股權(quán)基金和私募證券基金等私募投資服務(wù)，以及不動(dòng)產(chǎn)投資、藝術(shù)品投資等等服務(wù)。在財(cái)產(chǎn)傳承服務(wù)方面，信托公司可提供家族股權(quán)管理服務(wù)實(shí)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)的有效管理，并通過特意的遺產(chǎn)安排實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)在不同繼承人之間的有效分配等等。此外還可以開展繼承人教育、現(xiàn)金管理、融資安排和捐贈(zèng)安排等等服務(wù)創(chuàng)新。通過信托財(cái)富管理，達(dá)到為高凈值人士提供科學(xué)的資產(chǎn)配置的目的。
信托公司的在不同階段的功能定位
起步期著眼于產(chǎn)品管理
起步期信托公司主要是根據(jù)資金需求方的融資需求作為產(chǎn)品推廣的動(dòng)力，推出越來越多的產(chǎn)品意味著信托報(bào)酬的增加、信托公司的發(fā)展，所以信托公司在起步階段是以產(chǎn)品為中心，以地方區(qū)域經(jīng)濟(jì)作為市場(chǎng)拓展的重點(diǎn)，充分利用地緣優(yōu)勢(shì)和政府資源，確立在區(qū)域市場(chǎng)份額的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。在市場(chǎng)培育的初期主要注重信托公司產(chǎn)品線的構(gòu)建、服務(wù)特色以及業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)的培養(yǎng)，為公司的中長期戰(zhàn)略發(fā)展和擴(kuò)張做準(zhǔn)備（見圖1）。
發(fā)展期著眼于資產(chǎn)管理與財(cái)富管理
在發(fā)展階段，信托公司已經(jīng)建立起較好的市場(chǎng)信譽(yù)以及市場(chǎng)銷售網(wǎng)絡(luò)，產(chǎn)品庫資源的豐富為其實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理提供了保障，所以發(fā)展期信托公司是以資產(chǎn)為中心，具備資產(chǎn)營運(yùn)與投資組合的專業(yè)化能力是這個(gè)階段信托公司所關(guān)注的。信托公司可以利用業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多樣化，輻射周邊地區(qū)及全國市場(chǎng)，與業(yè)界同行結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展中形成戰(zhàn)略同盟，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)將形成良性互動(dòng)，有利于專注提高投資能力，推動(dòng)信托公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展。
成熟期專注于財(cái)富管理
信托公司提高自主管理能力，具備相對(duì)齊備的產(chǎn)品線以及專項(xiàng)投資領(lǐng)域，真正體現(xiàn)“以客戶為中心”的業(yè)務(wù)主線，滿足客戶的多樣化需求。從單純的“產(chǎn)品推介”需求轉(zhuǎn)向全方位、多角度的“資產(chǎn)配置”。以產(chǎn)業(yè)整合、資本運(yùn)營為手段，通過交易性擴(kuò)張戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的橫向聯(lián)合，以建立同業(yè)戰(zhàn)略同盟關(guān)系、公司上市以及與國外同業(yè)實(shí)質(zhì)性合作等模式和載體，將信托業(yè)務(wù)朝著精細(xì)化、差異化全面展開。
信托產(chǎn)品管理、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理的組織行為
產(chǎn)品管理的組織行為
在產(chǎn)品管理階段， 信托產(chǎn)品都是項(xiàng)目資金需求方向信托公司提出融資需求，信托公司基于信托制度平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)和功能，將項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)計(jì)開發(fā)成為信托產(chǎn)品，再由信托公司的直銷團(tuán)隊(duì)尋找資金，完成產(chǎn)品銷售。信托公司參照“一法兩規(guī)”，充分考慮供需雙方特點(diǎn)，打造具有信托特色的產(chǎn)品線，找準(zhǔn)自己的定位，審時(shí)度勢(shì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)種類，滿足投資者財(cái)富增值的需求。信托資金運(yùn)用方式靈活，主要有貸款類、證券投資類、股權(quán)投資類、權(quán)益投資類、組合運(yùn)用幾種；投資領(lǐng)域廣泛，投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受程度選擇不同的投資方式。同時(shí)，可以適時(shí)對(duì)信托契約進(jìn)行更改，包括撤銷或延續(xù)的選擇、信托財(cái)產(chǎn)的分配、受益人的更換以及財(cái)產(chǎn)行政管理與操作的更改等方面。在投資領(lǐng)域上，信托業(yè)橫跨貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和實(shí)業(yè)市場(chǎng)三大市場(chǎng)，不僅涉及工商業(yè)、房地產(chǎn)、金融、基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)、工礦產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，還在保障房、高新技術(shù)企業(yè)、能源交通、藝術(shù)品市場(chǎng)等領(lǐng)域進(jìn)行了有益的嘗試（見圖2）。
但是，此階段中信托公司大多業(yè)務(wù)屬于融資業(yè)務(wù)，少部分屬于平臺(tái)業(yè)務(wù)，真正體現(xiàn)信托公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的主動(dòng)管理業(yè)務(wù)并不多。從現(xiàn)實(shí)中看，融資業(yè)務(wù)和平臺(tái)業(yè)務(wù)的確有市場(chǎng)需求，但合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)也在加大。從平臺(tái)業(yè)務(wù)看，信托公司議價(jià)能力較低，而且業(yè)務(wù)本身也會(huì)觸碰到業(yè)務(wù)底線。從融資業(yè)務(wù)看，因?yàn)樾磐兴龅氖且环N高成本業(yè)務(wù)，因此企業(yè)的融資成本也會(huì)相應(yīng)地要高。但高收益必然伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，愿意付出高成本的企業(yè)本身風(fēng)險(xiǎn)一定也會(huì)相應(yīng)地要高于其他企業(yè)。在融資業(yè)務(wù)中，如果按照《信托法》由委托人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)社會(huì)問題，整個(gè)信托行業(yè)的聲譽(yù)都會(huì)受到影響。如果維持剛性兌付，受托人承擔(dān)的責(zé)任過重，風(fēng)險(xiǎn)高，信托公司背負(fù)的包袱也會(huì)隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展越來越重，風(fēng)險(xiǎn)積累越來越多，信托公司需要轉(zhuǎn)型。
資產(chǎn)管理的組織行為
資產(chǎn)管理的要點(diǎn)在于投資，通過信托公司業(yè)務(wù)主動(dòng)能力的提高增強(qiáng)信托公司的資產(chǎn)管理效率；財(cái)富管理的核心則是客戶，要為客戶配置資產(chǎn)，對(duì)客戶的資產(chǎn)進(jìn)行組合。財(cái)富管理既可以賣本公司的產(chǎn)品，也可以賣外部產(chǎn)品。資產(chǎn)管理與財(cái)富管理并不矛盾。原因在于財(cái)富管理需要有產(chǎn)品的豐富度，但這要取決于法律環(huán)境的完善和機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力等。另外，財(cái)富管理需要投資者具有理財(cái)意識(shí)。只有資產(chǎn)管理能力提高了，才有做財(cái)富管理的基礎(chǔ)。在中國，資產(chǎn)管理與財(cái)富管理可以并行（見圖3）。
2010年下半年，銀監(jiān)會(huì)先后下發(fā)《信托公司凈資產(chǎn)管理辦法》等一系列行政法規(guī)，體現(xiàn)了監(jiān)管部門要求信托公司盡快向提升業(yè)務(wù)科技含量和產(chǎn)品附加值內(nèi)涵發(fā)展的經(jīng)營模式升級(jí)轉(zhuǎn)型的意圖，這也將促使信托公司轉(zhuǎn)變盈利模式，實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，成為具有核心能力的特殊資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
信托業(yè)已成為資產(chǎn)管理業(yè)的中堅(jiān)，規(guī)模上已相對(duì)領(lǐng)先，收益率繼續(xù)提升，總體收益優(yōu)于其他理財(cái)產(chǎn)品。一般來說，信托資產(chǎn)規(guī)模增長的原因有幾方面：一是監(jiān)管部門明確了信托業(yè)的發(fā)展方向，信托業(yè)由此進(jìn)入了全新的歷史發(fā)展時(shí)期；二是原評(píng)級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)客觀上對(duì)信托公司擴(kuò)張信托資產(chǎn)規(guī)模起到了推動(dòng)作用；三是信托公司通過關(guān)聯(lián)交易的方式進(jìn)行資產(chǎn)管理，提高了信托公司的分類等級(jí)，使其信托資產(chǎn)規(guī)模短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)跨越式增長。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)將信托公司的市場(chǎng)定位調(diào)整明確為“為合格投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)”，并相繼實(shí)施政策性文件，對(duì)信托公司固有業(yè)務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格限制，鼓勵(lì)信托公司開展私募股權(quán)投資信托、資產(chǎn)證券化信托、房地產(chǎn)投資信托基金等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在明確信托公司本源業(yè)務(wù)范圍的同時(shí)，突出了信托公司經(jīng)營特色，引導(dǎo)信托公司構(gòu)建專業(yè)化經(jīng)營模式，從而促進(jìn)了信托公司的快速發(fā)展。
產(chǎn)品創(chuàng)新方面，根據(jù)在不同經(jīng)濟(jì)周期、客戶不同的風(fēng)險(xiǎn)接受度情況，提供諸如私募股權(quán)投資（PE）、房地產(chǎn)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、移交——經(jīng)營——移交（TOT）、短期理財(cái)產(chǎn)品等各類型組合產(chǎn)品包，令客戶獲得最優(yōu)的收益體驗(yàn)。同時(shí)除了提供高效的融資服務(wù)，還為高端客戶投資理財(cái)服務(wù)。
制度賦予了信托公司全品種和跨平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，使得信托公司成為了天然的產(chǎn)品項(xiàng)目?jī)?chǔ)備平臺(tái)，具有豐富的產(chǎn)品線，具備開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢(shì)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)將形成良性互動(dòng)，有利于專注提高投資能力，又將推動(dòng)信托公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展。
財(cái)富管理的組織行為
在財(cái)富管理階段，信托公司更注重與高端客戶建立深度聯(lián)系，幫助客戶分析其金融需求，并基于信托制度平臺(tái)為客戶定制個(gè)性化的金融解決方案，主體是客戶，這種主體的區(qū)別對(duì)于信托產(chǎn)品，甚至公司經(jīng)營理念和結(jié)構(gòu)都會(huì)產(chǎn)生重大影響。信托逐漸實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售向財(cái)富管理服務(wù)的轉(zhuǎn)變中心就在這里。高凈值財(cái)富人群的財(cái)富目標(biāo)由財(cái)富創(chuàng)造向財(cái)富保值增值轉(zhuǎn)變，從單純的“產(chǎn)品推介”需求轉(zhuǎn)向全方位、多角度的“資產(chǎn)配置”需求。信托公司轉(zhuǎn)向財(cái)富管理是一個(gè)系統(tǒng)工程，財(cái)富管理的核心在于資產(chǎn)配置和組合運(yùn)用，關(guān)鍵一環(huán)就是改善產(chǎn)品供給能力、堅(jiān)持從客戶需求出發(fā)進(jìn)行產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)，以服務(wù)鎖定客戶。充分發(fā)揮信托公司在財(cái)富管理領(lǐng)域的協(xié)同戰(zhàn)斗力，在內(nèi)部構(gòu)建財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)和資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)良好的溝通協(xié)調(diào)合作機(jī)制，發(fā)揮團(tuán)隊(duì)作業(yè)的優(yōu)勢(shì)，共同面對(duì)客戶個(gè)性化的需求，提供一站式金融解決方案。在信托制度下，財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、受益權(quán)得以有效分離，加之信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性等特征，使得信托公司可以圍繞財(cái)富傳承，以財(cái)富代際傳承為核心，著力發(fā)展面向高凈值客戶的財(cái)富管理、代際轉(zhuǎn)移、隔代轉(zhuǎn)移、投資、理財(cái)、捐贈(zèng)、稅務(wù)規(guī)劃、企業(yè)咨詢等一系列業(yè)務(wù)。為實(shí)現(xiàn)信托財(cái)富管理終端目標(biāo)，信托內(nèi)部需要以下方面的改革進(jìn)行配套。包括以客戶為中心設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程、品牌建設(shè)、差異化服務(wù)、營銷體系、信息化建設(shè)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)等各個(gè)方面（見圖4）。
信托階段管理方案建議
建立完善產(chǎn)品鏈條
要完善信托產(chǎn)品鏈，需要明確產(chǎn)品條線劃分以及各個(gè)條線的發(fā)展方向。信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)的是一種“金字塔形”，最底層的是固定收益類產(chǎn)品，最頂端是投資管理類產(chǎn)品，如陽光私募、私募股權(quán)、對(duì)沖基金等。而中間層，則是TOT類信托產(chǎn)品。
提高主動(dòng)管理能力
提高信托的主動(dòng)管理能力對(duì)信托公司本身和從業(yè)人員提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)和要求。（1）從公司層面講，首先應(yīng)調(diào)整自主管理業(yè)務(wù)與“通道”業(yè)務(wù)適合比例。信托公司應(yīng)該不斷強(qiáng)化自身的專業(yè)能力、風(fēng)險(xiǎn)控制水平，提高自主管理意識(shí)，實(shí)現(xiàn)品牌戰(zhàn)略，培養(yǎng)客戶的忠誠度。適當(dāng)調(diào)險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比應(yīng)該是解決短期問題的思路。短期內(nèi)信托公司應(yīng)增加單一資金信托、陽光私募信托、PE類股權(quán)投資信托等風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相對(duì)較低業(yè)務(wù)比重。其次，信托公司應(yīng)降低融資成本擴(kuò)展信托業(yè)務(wù)服務(wù)行業(yè)范圍。由于受到收益率限制，目前信托產(chǎn)品服務(wù)的領(lǐng)域相對(duì)較窄，雖然從中國信托業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)信托產(chǎn)品廣泛分布于工商企業(yè)、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、金融及資本市場(chǎng)等領(lǐng)域，但是真正能夠承擔(dān)12%以上收益水平的行業(yè)還是少之又少。如何獲得低成本、長期限資金，服務(wù)于更加廣泛的行業(yè)成為信托公司面臨的問題，長遠(yuǎn)來看，資金池業(yè)務(wù)將成為降低資金成本利器，時(shí)間性錯(cuò)配有效降低資金成本，當(dāng)然這種錯(cuò)配帶來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，需要引起高度關(guān)注。而隨著券商理財(cái)、保險(xiǎn)資金投向的逐步放開，來自機(jī)構(gòu)的低成本資金將逐漸增加，將上述資金合理引入，使信托公司能夠投向更多行業(yè)以分散風(fēng)險(xiǎn)，降低經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)帶來的沖擊。另外，信托公司應(yīng)與同業(yè)進(jìn)行合作，嘗試參加銀團(tuán)、組成信團(tuán)，攜手基金管理公司、保險(xiǎn)公司、期貨公司、證券資產(chǎn)管理公司、第三方銷售公司，利用同業(yè)優(yōu)勢(shì)補(bǔ)充自身不足，以形成足夠長的、能抵御周期波動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈，形成戰(zhàn)略合作關(guān)系。充分分享同業(yè)在專業(yè)能力、區(qū)域認(rèn)識(shí)、控制手段等方面的優(yōu)勢(shì)，以風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的形式分散風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于額度較大、專業(yè)性較強(qiáng)的融投資需求，信托公司可以探索以信團(tuán)方式進(jìn)行融投資，除了能利用他人的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，還能群策群力、分散風(fēng)險(xiǎn)，也能提高信托公司的綜合議價(jià)能力，實(shí)現(xiàn)多方共贏。（2）從信托從業(yè)人員層面講，適應(yīng)主動(dòng)類管理信托需增強(qiáng)責(zé)任心和敬業(yè)精神，以積極主動(dòng)、開拓進(jìn)取的精神，去主動(dòng)拓展市場(chǎng)，挖掘項(xiàng)目，加強(qiáng)管理和嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)。要具備比一般類信托更加負(fù)責(zé)、更加細(xì)心、更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ鲬B(tài)度。要形成T形組織結(jié)構(gòu)，即縱向方面，要具備較好的金融、經(jīng)濟(jì)知識(shí)、法律知識(shí)，尤其要熟悉和掌握各類信托法規(guī)、政策及相關(guān)知識(shí)；橫向方面要善于學(xué)習(xí)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)及基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、新能源、新科技及低碳經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的專業(yè)性知識(shí)，并善于把專業(yè)的金融、信托知識(shí)和相對(duì)專業(yè)的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)知識(shí)有機(jī)融合起來，增強(qiáng)拓進(jìn)主動(dòng)類管理信托廣度與深度。要善于培養(yǎng)創(chuàng)新能力與專業(yè)能力。主動(dòng)類信托的本質(zhì)是將信托原理、信托法規(guī)、信托責(zé)任、信托手段運(yùn)用于產(chǎn)業(yè)、企業(yè)及相應(yīng)的項(xiàng)目中，形成既有別于銀行貸款等負(fù)債性融資，又能適應(yīng)和滿足服務(wù)對(duì)象的需求的金融產(chǎn)品。信托從業(yè)人員要有意識(shí)、有計(jì)劃、有目的地自我培養(yǎng)適應(yīng)市場(chǎng)、適應(yīng)企業(yè)、適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新能力及相配合的專業(yè)技能，使主動(dòng)管理類信托的開發(fā)更有針對(duì)性、可行性與成功性。
優(yōu)化外部制度環(huán)境
若要加速信托向更高層次階段轉(zhuǎn)型，信托外部政策環(huán)境還需得到進(jìn)一步的改進(jìn)，主要表現(xiàn)在：（1）完善信托財(cái)產(chǎn)登記制度。信托財(cái)產(chǎn)的登記制度缺乏細(xì)則，很難實(shí)現(xiàn)和《物權(quán)法》等法律法規(guī)的有效銜接。信托財(cái)產(chǎn)的登記效率比不上《物權(quán)法》關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)等的效率，信托財(cái)產(chǎn)登記不能共享相關(guān)部門的登記系統(tǒng)信息，登記手續(xù)煩瑣，法律效率受到限制。（2）健全信托稅收制度。現(xiàn)階段信托稅收制度尚不完善。具體表現(xiàn)在：部分信托公司重復(fù)納稅，受托人的稅務(wù)負(fù)擔(dān)較重；同類信托關(guān)系，稅收政策不同，導(dǎo)致稅負(fù)不公；信托納稅主體與信托法沖突；臨時(shí)性的稅收政策影響信托當(dāng)事人投資決策和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；稅制不明晰，制約信托創(chuàng)新；稅務(wù)部門對(duì)信托的認(rèn)知度較低，加大了信托公司的納稅風(fēng)險(xiǎn)。（3）減少信托業(yè)務(wù)管制。目前信托公司受到的監(jiān)管限制較多。如信托公司證券開戶的限制，對(duì)信托投資企業(yè)上市的限制，對(duì)信托公司上市的限制，對(duì)信托公司稅收優(yōu)惠的限制，信托收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓限制，信托產(chǎn)品的流轉(zhuǎn)關(guān)系到產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷售的限制，法律法規(guī)一刀切的問題等等，這些都不利于滿足不同主體的投資者和融資需求，容易造成社會(huì)資源過度集中，也不利于信托公司的規(guī)范發(fā)展。
經(jīng)過多年努力，信托行業(yè)已經(jīng)從為客戶提供單獨(dú)的信托產(chǎn)品到基金池類產(chǎn)品庫，進(jìn)而向信托產(chǎn)品資產(chǎn)化配置的轉(zhuǎn)變。提供良好的資產(chǎn)管理及財(cái)富管理服務(wù)的前提是要求產(chǎn)品平臺(tái)上要有豐富的全譜系的產(chǎn)品線，形成跨資本市場(chǎng)、非資本市場(chǎng)、金融信貸市場(chǎng)多樣化的產(chǎn)品系列，憑借自身投資能力打造的物業(yè)、基建、PE投資產(chǎn)品系列等；同時(shí)，積極構(gòu)建在市場(chǎng)上“買漁”的能力，通過建立開放式平臺(tái)、利用自身管理優(yōu)勢(shì)，吸引優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)到信托平臺(tái)推出產(chǎn)品。這樣，客戶除了能夠分享信托的投資能力，還能夠分享到市場(chǎng)上其他最優(yōu)秀的投資能力。
關(guān)鍵詞：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 電力企業(yè) 影響
一、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則概述
國家財(cái)政部在06年頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》并與07年開始全面陸續(xù)實(shí)施，而其在電力企業(yè)中的實(shí)行則是在2008年1月1日。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比之下更加的接近國際水平，甚至在國際上歐盟也是認(rèn)可了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在中國企業(yè)內(nèi)的建設(shè)與實(shí)施的。在剛過去不久的幾年里，一方面是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不斷深化和貫徹，不斷涌現(xiàn)新問題新情況，另一方面就是我們國家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)逐步的趨向于國際化，這些國家財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的變化就會(huì)給我們國家的企業(yè)會(huì)計(jì)帶來較大的變革和影響。
二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)電力企業(yè)的影響
（一）信息與數(shù)據(jù)可靠性變動(dòng)
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中大量引入估值和公允值，在就使得會(huì)計(jì)所披露數(shù)據(jù)的高度相關(guān)性就需要一個(gè)強(qiáng)大、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)信息群來支持。在這方面就有兩個(gè)重要的問題：一就是公允值的確定，但在實(shí)際的執(zhí)行過程中，設(shè)備和建筑物等不具備活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)的公允值就很難以量化的來進(jìn)行確定；二就是金融參數(shù)的估計(jì)也難以確定，具體來說，在計(jì)算廢棄費(fèi)用時(shí)的折現(xiàn)率，在確定資產(chǎn)減值時(shí)的未來現(xiàn)金流量等。實(shí)際上，估值和公允值的采用目前都還是依賴于管理層的判斷的，這也就是說，制約新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在電力企業(yè)又快又好發(fā)展的主要因素就是金融工具相關(guān)法規(guī)的不完善。
（二）會(huì)計(jì)職業(yè)判斷力面臨挑戰(zhàn)
從新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則建立的大原則上就可以看出，職業(yè)判斷的大幅增加就是新會(huì)計(jì)原則的精髓所在。通常來說，會(huì)計(jì)職業(yè)判斷的難點(diǎn)主要還是集中在以下幾個(gè)方面的：一是對(duì)投資本質(zhì)的判斷，二是對(duì)商業(yè)價(jià)值的判斷，三是對(duì)利潤的判斷。這也就是說，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于電力企業(yè)的影響主要還是表現(xiàn)在收入、支出和利潤等方面的管理上。
（三）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則操作性將受到影響
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所面臨的挑戰(zhàn)則是以下幾個(gè)方面：新規(guī)則中要求投資企業(yè)對(duì)于采用權(quán)益法的投資享有以被投資單位公允價(jià)值為基礎(chǔ)的凈利潤調(diào)整，這一過程在確認(rèn)投資收益時(shí)進(jìn)行。但實(shí)際上，這樣一個(gè)過程在實(shí)際的操作過程中難度是非常大的，一方面是核算本身的負(fù)擔(dān)較重，另外就是實(shí)務(wù)中各項(xiàng)暫時(shí)性差異的核算也是難以操作的。母公司在編制和合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)采用的是平時(shí)用成本法，但編制合并報(bào)表時(shí)則需要調(diào)整為權(quán)益法，這一過程的調(diào)整是非常繁瑣的，且由于相關(guān)會(huì)計(jì)制度的差異，還會(huì)進(jìn)一步的加大其中的復(fù)雜程度。
三、電力企業(yè)采取的應(yīng)對(duì)措施分析
電力企業(yè)是必然要拿出可行的實(shí)施方案來面對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的變革的，因此，就應(yīng)該根據(jù)當(dāng)前會(huì)計(jì)事務(wù)中出現(xiàn)的實(shí)際問題與矛盾，采取一系列科學(xué)有效的應(yīng)對(duì)措施來促進(jìn)電力企業(yè)的會(huì)計(jì)管理走上一條更加規(guī)范、完善和科學(xué)的可持續(xù)發(fā)展道路。
（一）資產(chǎn)管理方面的措施
可以說，思想上的轉(zhuǎn)變應(yīng)該最早完成，加強(qiáng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的資產(chǎn)管理，就需要從觀念的轉(zhuǎn)變開始來對(duì)電力企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行管理和宣傳。領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)需求，建立起一套行之有效的業(yè)績(jī)考核和績(jī)效考核制度等激勵(lì)制度，并嚴(yán)格保證其操作時(shí)的公平公正性和規(guī)范可行性。要認(rèn)識(shí)到，固定資產(chǎn)是電力企業(yè)的基礎(chǔ)所在，是電力企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)管理時(shí)的重要環(huán)節(jié)。在這一過程進(jìn)行中，首先要處理好歷史遺留問題，在此基礎(chǔ)上根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需要來建立上述準(zhǔn)則。還需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)就是，固定資產(chǎn)的管理不管怎么說都是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，如果僅僅只是依靠人工的操作，就很難真正實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確性和高效性。針對(duì)于這樣一個(gè)問題，我們認(rèn)為應(yīng)該加強(qiáng)計(jì)算機(jī)技術(shù)在資產(chǎn)管理中的運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)科學(xué)管理和實(shí)時(shí)管理。并盡量減少人工操作量，實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)管理的信息化。
（二）財(cái)會(huì)制度方面的措施
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在電力企業(yè)中的正常實(shí)時(shí)需要與之配套的財(cái)會(huì)制度來配合，這樣才能真正的起到其應(yīng)有的作用。電力企業(yè)就應(yīng)當(dāng)從原則和細(xì)節(jié)上來對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)作中的各個(gè)點(diǎn)進(jìn)行明確的規(guī)定，以便于給出一套科學(xué)有效的財(cái)務(wù)管理方法，從而真正提高會(huì)計(jì)信息管理的可靠性與可比性。到目前為止，我們國家的電力企業(yè)在對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行和對(duì)財(cái)務(wù)管理方法的貫徹上都還是水平尚低，當(dāng)實(shí)際的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境已經(jīng)非常復(fù)雜，電力企業(yè)想要在這樣一種狀況下有小的防范風(fēng)險(xiǎn)并提高資產(chǎn)利用率，就需要對(duì)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容進(jìn)行全面評(píng)估。要更新會(huì)計(jì)管理方法，實(shí)施各項(xiàng)行之有效的決策和方法，如滾動(dòng)預(yù)算、風(fēng)險(xiǎn)決策和不確定性決策等，最終實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的信息化建設(shè)，將網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)技術(shù)真正的應(yīng)用到資源規(guī)劃系統(tǒng)中去。
（三）會(huì)計(jì)人員方面的措施
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的施行無疑是給會(huì)計(jì)管理方式帶來了巨大的改變，電力企業(yè)所面對(duì)的同樣是一種新的環(huán)境，這種時(shí)候就要調(diào)整好自身姿態(tài)，迎接挑戰(zhàn)，努力提高各項(xiàng)準(zhǔn)則的把握和駕馭能力。我們?cè)趯?duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行全面的理解和解讀后，就能夠感受到，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中更為強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的如實(shí)反映，而不只是簡(jiǎn)單的損益情況；強(qiáng)調(diào)的是企業(yè)的運(yùn)營模式的效率，而不僅僅是企業(yè)經(jīng)營的結(jié)果。對(duì)于這些問題，會(huì)計(jì)人員就應(yīng)當(dāng)能夠仔細(xì)思考并積極準(zhǔn)備，查清楚相關(guān)方面的所有問題，準(zhǔn)確判斷資產(chǎn)情況，并最終進(jìn)行有效的調(diào)整和梳理。
四、結(jié)語
本文就是從新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)電力企業(yè)的影響和解決方法進(jìn)行了全面的解釋、分析和建議。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：行政事業(yè)單位；資產(chǎn)；問題；建議
近年來，國家加大對(duì)國有資產(chǎn)的整治，加強(qiáng)國有資產(chǎn)的監(jiān)管，出臺(tái)各項(xiàng)資產(chǎn)管理制度，并組織人力物力進(jìn)行清產(chǎn)核資工作。要求摸清各行政事業(yè)單位“家底”，建立了行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理信息數(shù)據(jù)庫。但縱觀行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)的核算管理工作，仍然存在著諸多不規(guī)范、不能真正意義上反映國有資產(chǎn)的真正價(jià)值，影響著國有資產(chǎn)保值增值，并成為國有資產(chǎn)流失的一大隱患。
一、現(xiàn)行行政事業(yè)單位資產(chǎn)管理的一般特性
由于行政事業(yè)單位的主要經(jīng)費(fèi)來源是國家財(cái)政撥款，所做的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為公共事業(yè)，非營利性機(jī)構(gòu)。決定了其資產(chǎn)的核算與管理實(shí)行預(yù)算管理，重在資金的撥付和使用環(huán)節(jié)，收益和成本配比不是主要考慮對(duì)象。因此，行政事業(yè)單位的資產(chǎn)的管理模式與企業(yè)不同，不提折舊與減值準(zhǔn)備，只對(duì)事業(yè)單位按事業(yè)收入和經(jīng)營收入的一定比例提取修購基金。
行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)在購建時(shí)，由政府集中進(jìn)行采購，資產(chǎn)購置回后，經(jīng)過驗(yàn)收入庫、出庫使用等手續(xù)，最終在賬務(wù)上反映為一次性列為當(dāng)期支出。就拿一般性的資產(chǎn)購置舉例說明：
(固定資產(chǎn)增加，同時(shí)要增加固定基金，固定資產(chǎn)減少，同時(shí)要減少固定基金，一般不計(jì)提折舊和減值準(zhǔn)備。)
1.購入固定資產(chǎn)時(shí)
借：專用基金 修購基金(用修購基金購置)
事業(yè)支出(用結(jié)余資金購置)
專款支出(用撥入專款購置)
貸：銀行存款
同時(shí)：
借：固定資產(chǎn)
貸：固定基金
2.接受捐贈(zèng)的固定資產(chǎn)
借：固定資產(chǎn)
貸：固定基金
從以上會(huì)計(jì)分錄不難看出，現(xiàn)行資產(chǎn)管理辦法實(shí)行量化管理，不能反映投入與產(chǎn)出，不能反映國有資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，違背了會(huì)計(jì)信息的客觀性和真實(shí)性。
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，固定資產(chǎn)不管以何種方式取得，在本質(zhì)上都具有商品的一般屬性，必然包含商品的價(jià)值和使用價(jià)值，對(duì)國有資產(chǎn)的管理不能單純的考慮其使用價(jià)值，還應(yīng)重點(diǎn)考慮其價(jià)值。因此，無論是企業(yè)、行政事業(yè)單位還是其他非營利組織所持有的資產(chǎn)，都存在折舊與減值問題。
二、現(xiàn)行資產(chǎn)管理辦法弊端在那里
我國現(xiàn)行的《行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理辦法》規(guī)定：“行政事業(yè)單位對(duì)所占有、使用的國有資產(chǎn)要定期清查，做到賬賬相符，賬卡相符、賬實(shí)相符，防止資產(chǎn)流失”；《事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(試行)》第十一條規(guī)定：“會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的要求，適應(yīng)預(yù)算管理和有關(guān)方面了解事業(yè)單位財(cái)務(wù)狀況及收支情況的需要，并有利于加強(qiáng)內(nèi)部經(jīng)營管理。”從制度規(guī)定與現(xiàn)實(shí)執(zhí)行，不難看出兩者是相背離的。
1.資產(chǎn)在持有期間因正常使用及自然力的作用形成了有形磨損和無形的損耗，價(jià)值發(fā)生了貶值。由于不提折舊和不計(jì)提減值準(zhǔn)備，資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值與賬面價(jià)值(原始價(jià)值)嚴(yán)重偏離，易造成虛增資產(chǎn)的現(xiàn)象，違背了會(huì)計(jì)信息的可靠性原則；
2.因?yàn)槿狈Ρ匾臅?huì)計(jì)核算和監(jiān)督，在處置和報(bào)廢時(shí)，處置金額和報(bào)廢時(shí)間沒有相應(yīng)會(huì)計(jì)資料作為嚴(yán)格的依據(jù)。這樣使固定資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng)得不到正確反映，有違會(huì)計(jì)信息的真實(shí)、可靠。在資產(chǎn)的報(bào)廢和處置的問題上，主觀意愿較大，容易造成資產(chǎn)提前報(bào)廢和低價(jià)處置，造成國有資產(chǎn)的損失。不符合會(huì)計(jì)信息的謹(jǐn)慎性原則。
3.資產(chǎn)閑置現(xiàn)象嚴(yán)重和消耗殆盡或已不能再用的固定資產(chǎn)長期掛賬。財(cái)政部門往往只注重經(jīng)費(fèi)的預(yù)算安排，很少對(duì)固定資產(chǎn)的使用效益進(jìn)行分析論證，對(duì)已形成的實(shí)物性資產(chǎn)如何做到集中管理、物盡其用、資源共享等方面考慮得不多，而實(shí)際的財(cái)務(wù)管理辦法，又不能真正意義上反映資產(chǎn)的價(jià)值，因此，重復(fù)購置的現(xiàn)象普遍，配置、布局不盡合理，許多固定資產(chǎn)處于閑置、半閑置狀態(tài)，浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重。應(yīng)該處置的資產(chǎn)，既不報(bào)廢，也不更新，資產(chǎn)的價(jià)值得不到應(yīng)有的補(bǔ)償。
4.固定資產(chǎn)的使用狀況難以及時(shí)、準(zhǔn)確把握，既不利于考評(píng)有關(guān)部門受托責(zé)任的履行情況，也不利于管理者做出科學(xué)決策，現(xiàn)行行政事業(yè)單位領(lǐng)導(dǎo)干部任期考核，還沒有將固定資產(chǎn)管理列入考核目標(biāo)，領(lǐng)導(dǎo)干部的任職調(diào)整，只進(jìn)行財(cái)務(wù)收支審計(jì)，不進(jìn)行資產(chǎn)移交的審計(jì)，對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值管理重視不夠。
三、未來的解決辦法
未來行政事業(yè)單位應(yīng)以收付實(shí)現(xiàn)制為導(dǎo)向，重在實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)發(fā)生制，逐步實(shí)行固定資產(chǎn)提取折舊與減值準(zhǔn)備。
行政事業(yè)單位可以借鑒企業(yè)的會(huì)計(jì)折舊與減值核算的會(huì)計(jì)處理原則、程序和方法。對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行徹底清查，合理確定各種固定資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)固定資產(chǎn)的單價(jià)、預(yù)計(jì)凈殘值、未來使用情況及減值風(fēng)險(xiǎn)大小等因素進(jìn)行重新分類，分別確定固定資產(chǎn)的折舊總額、折舊年限，選擇適當(dāng)?shù)恼叟f方法按月計(jì)提折舊，每半年或一年進(jìn)行一次減值評(píng)估。通過學(xué)習(xí)其他先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，我認(rèn)為對(duì)行政單位和事業(yè)單位可采取不同的處理方法，大致可以分為，兩類：
1.對(duì)行政單位和一般事業(yè)單位，行政單位可采取虛擬折舊的方法反映固定資產(chǎn)的新舊程度，定期上報(bào)明細(xì)表。
(1)固定資產(chǎn)清查時(shí)確定了實(shí)際價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額。
借：固定基金
貸：固定資產(chǎn)
(2)每月計(jì)提的折舊額及固定資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)確定的減值損失。
借：經(jīng)費(fèi)支出――計(jì)提折舊
事業(yè)支出――計(jì)提折舊
固定資產(chǎn)減值損失
貸：累計(jì)折舊
固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
(3)期末結(jié)轉(zhuǎn)。
借：固定基金
貸：經(jīng)費(fèi)支出――計(jì)提折舊
事業(yè)支出――計(jì)提折舊
固定資產(chǎn)減值損失
2.對(duì)經(jīng)營性事業(yè)單位實(shí)行結(jié)余考核管理的事業(yè)單位，事業(yè)單位可采用按原值和預(yù)計(jì)使用年限計(jì)提折舊的方法，既能真實(shí)反映事業(yè)單位的固定資產(chǎn)凈值，也有利于事業(yè)單位進(jìn)行成本核算，取消“修購基金”和固定基金科目。
(1)固定資產(chǎn)清查時(shí)確定了實(shí)際價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額。
借：經(jīng)營支出
貸：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
(2)每月計(jì)提的折舊額及固定資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)確定的減值損失。
借：成本費(fèi)用
管理費(fèi)用
固定資產(chǎn)減值損失
貸：累計(jì)折舊
固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
(3)期末結(jié)轉(zhuǎn)。
借：經(jīng)營支出
貸：成本費(fèi)用
管理費(fèi)用
固定資產(chǎn)減值損失
四、實(shí)行行政事業(yè)單位資產(chǎn)減值和計(jì)提折舊方法的優(yōu)點(diǎn)
1.可以全面、真實(shí)、及時(shí)地反映出固定資產(chǎn)在各個(gè)時(shí)點(diǎn)的實(shí)際價(jià)值和期末凈值，既能保證賬實(shí)相符，避免虛增資產(chǎn)，又便于適時(shí)了解和掌握固定資產(chǎn)的使用情況，并進(jìn)行適時(shí)、合理的價(jià)值補(bǔ)償。
2.加強(qiáng)和完善固定資產(chǎn)管理的客觀需要。實(shí)行折舊與減值核算，合理估計(jì)潛在風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)資產(chǎn)的安全、完整；同時(shí)，有利于明確各分管、使用部門的權(quán)利與責(zé)任，加強(qiáng)相應(yīng)的績(jī)效考核。此外，對(duì)科學(xué)預(yù)測(cè)與決策，提高固定資產(chǎn)的使用效益，促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)也具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
可見，樹立財(cái)務(wù)管理理念，不斷提高核算和管理水平。科學(xué)有效地搞好資產(chǎn)管理，可確保其安全和完整，充分發(fā)揮其效能，提高行政事業(yè)單位的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)單位的競(jìng)爭(zhēng)力。以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。
參考文獻(xiàn)：
[1]袁國棟：關(guān)于固定資產(chǎn)折舊和減值相關(guān)問題的探討[J]，上海海事大學(xué)，2006
關(guān)鍵詞：投資類信托；集合信托；結(jié)構(gòu)化；資產(chǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)控制
文章編號(hào)：1003-4625(2011)12-0023-04 中圖分類號(hào)：F830.8 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
一、新時(shí)期信托業(yè)務(wù)的調(diào)整方向
從目前來看，許多信托公司的主營業(yè)務(wù)中融資類項(xiàng)目占較大比重，近七成的收益源于融資類項(xiàng)目，形成以貸款類集合資金信托產(chǎn)品為主的融資化、短期化的業(yè)務(wù)模式。許多信托公司的功能定位偏離了信托本質(zhì)，形成追求融資規(guī)模最大化的盈利模式。目前融資類信托中比重較大的是房地產(chǎn)類信托和銀信合作信托，以銀信合作信托為例，按照一般信貸合同理解，其受托責(zé)任應(yīng)由信托公司承擔(dān)，但因多數(shù)情況存在消極信托，導(dǎo)致信托公司在信貸協(xié)議中無實(shí)際資產(chǎn)配置權(quán)利；由于權(quán)利屬性不明確，導(dǎo)致信托公司與銀行及委托人之間的收益不對(duì)等、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不對(duì)等；銀信理財(cái)實(shí)質(zhì)上是銀行貸款由表內(nèi)騰挪到表外的變通做法，龐大的信貸資金游離于銀行表內(nèi)常規(guī)監(jiān)管之外，勢(shì)必導(dǎo)致監(jiān)管不力，進(jìn)而影響國家宏觀調(diào)控政策，特別是貨幣政策的執(zhí)行效果。
與融資類信托不同，投資類信托是基于委托人對(duì)受托人的信任，通過簽訂信托協(xié)議，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行包括證券類及非證券類的項(xiàng)目投資，管理或者處分信托資產(chǎn)，項(xiàng)目終結(jié)后以協(xié)議受益分配條例進(jìn)行收益分配的信托行為。該類信托業(yè)務(wù)中，信托關(guān)系中的委托人是信托財(cái)產(chǎn)原本的所有權(quán)人，受托人是完全意義上的信托財(cái)產(chǎn)管理人，受托人與受益人依協(xié)議完成對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)內(nèi)容的分配，即受托人享有財(cái)產(chǎn)權(quán)當(dāng)中的占有、使用和處分權(quán)，受益人享有財(cái)產(chǎn)權(quán)當(dāng)中的受益權(quán)，實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與利益權(quán)相分離，保證了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。通過全面的有限責(zé)任管理，不僅促進(jìn)了信托存續(xù)的連貫性、管理的靈活性，也更符合國家提倡的信托公司發(fā)揮信托本業(yè)職能的政策導(dǎo)向。
按照2010年9月的《信托公司凈資本管理辦法》的規(guī)定，公司信托資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)與凈資本掛鉤，風(fēng)險(xiǎn)資本與凈資本規(guī)模相匹配，信托公司如果想利用有限的資本進(jìn)行更多的業(yè)務(wù)，提高公司自身凈資本收益率，就必須提高投資類信托業(yè)務(wù)的規(guī)模。根據(jù)2011年1月底，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的《信托公司凈資本計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》的規(guī)定，信托公司的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算將與信托資金運(yùn)用方式、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控水平相匹配，投資類信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算系數(shù)控制在1％-1.5％之間，而融資類信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算系數(shù)設(shè)定為1.5％-3％，即融資類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)普遍高于投資類業(yè)務(wù)。這些都表明監(jiān)管層努力引導(dǎo)信托公司發(fā)展投資類信托業(yè)務(wù)的意圖。
二、投資類信托業(yè)務(wù)的發(fā)展建議
按照合規(guī)發(fā)展目標(biāo)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目的是要實(shí)現(xiàn)對(duì)信托公司資產(chǎn)規(guī)模控制、業(yè)務(wù)導(dǎo)向控制及盈利方式控制等的多種監(jiān)管目標(biāo)。為此，國內(nèi)信托公司所處的經(jīng)營環(huán)境會(huì)隨之發(fā)生深刻的變化，如何加快推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的盈利模式，走一條低資本消耗、高經(jīng)營效益的發(fā)展新路，由融資導(dǎo)向型向財(cái)富創(chuàng)造型發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，是擺在國內(nèi)信托公司面前十分迫切的現(xiàn)實(shí)任務(wù)。
(一)積極開發(fā)集合信托產(chǎn)品
按照委托人的集合程度，信托可分為單一信托和集合信托，單一信托是信托公司通過委托管理單一委托人的財(cái)產(chǎn)，并按委托人的意愿，為受益人的利益或者特定目的，對(duì)信托資金進(jìn)行運(yùn)用和管理的信托。結(jié)合資金運(yùn)作方式來看，目前單一類信托中占比極高的是銀信合作產(chǎn)品，受到相關(guān)政策的負(fù)面影響，至2009年以來，單一類信托新增規(guī)模已逐年下滑，新增單一信托產(chǎn)品比率已從2008年的93％下降到2011年的60％左右，未來此類信托產(chǎn)品仍將繼續(xù)受到嚴(yán)格控制。集合信托則是信托公司通過集中若干委托人的財(cái)產(chǎn)權(quán)，由其按委托人的意愿，為受益人的利益或者特定目的，所進(jìn)行的信托資金運(yùn)用和管理。近年來發(fā)展迅速，新增集合信托產(chǎn)品比率已從2008年的7％提高到2011年的30％以上。集合類信托產(chǎn)品的資金運(yùn)作規(guī)模更大、項(xiàng)目期限更長，能夠帶來更高的信托產(chǎn)品收益率和信托業(yè)務(wù)報(bào)酬率，也有利于信托資產(chǎn)的積累。未來，集合信托產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊，將成為信托產(chǎn)品的主導(dǎo)類型。
為實(shí)現(xiàn)集合信托產(chǎn)品更高的市場(chǎng)占有率與預(yù)期收益率，信托公司應(yīng)在以下方面進(jìn)一步完善。首先，信托公司應(yīng)通過承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)集合信托產(chǎn)品收益率的提升。通過不斷的努力，目前集合信托產(chǎn)品預(yù)期收益率已經(jīng)持續(xù)超過同期貸款利率。下一步，應(yīng)繼續(xù)努力提高業(yè)務(wù)素質(zhì)及風(fēng)險(xiǎn)管理水平，提高評(píng)級(jí)等級(jí)，實(shí)現(xiàn)集合信托產(chǎn)品資本運(yùn)作效率的提升；擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目范圍，實(shí)現(xiàn)投資類集合信托產(chǎn)品預(yù)期收益率的進(jìn)一步提高。其次，進(jìn)一步拓寬集合信托產(chǎn)品的投資領(lǐng)域。2010年2月《關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》提出了進(jìn)一步規(guī)范信托公司開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，防范房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指導(dǎo)意見，表明了國家收緊房地產(chǎn)企業(yè)信托融資渠道的決心。根據(jù)國家“十二五”規(guī)劃綱要的精神，未來信托公司應(yīng)積極介入能源、高新技術(shù)、文化等國家“十二五”規(guī)劃期間重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。擴(kuò)大與相關(guān)產(chǎn)業(yè)組織、機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略合作范圍，不僅有助于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，還有助于提高自身的社會(huì)與市場(chǎng)地位，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。再次，應(yīng)按照合規(guī)發(fā)展意見創(chuàng)新營銷手段。營銷部門應(yīng)會(huì)同客戶管理部門、業(yè)務(wù)部門及法律部門，提出適應(yīng)新時(shí)期市場(chǎng)發(fā)展、客戶需求與監(jiān)管要求的營銷模式，改進(jìn)等、聽、搶的落后營銷手段，通過溝通、引導(dǎo)與反饋，提高營銷推介過程的標(biāo)準(zhǔn)化、系列化和個(gè)性化，吸引更多富有潛質(zhì)的深入合作伙伴。
(二)進(jìn)一步提高產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)能力
從目前一些較大信托公司的信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)來看，為保證信托產(chǎn)品的預(yù)期收益、有效控制期限與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、充分發(fā)揮信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)的靈活性與主動(dòng)性，一般按照項(xiàng)目資金運(yùn)作周期的階段性風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)滿足了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資人的理性投資。結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品不僅包含了投資人的投資風(fēng)險(xiǎn)收益組合，也包括了受托人與投資人的投資運(yùn)用組合，它根據(jù)投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，實(shí)現(xiàn)了信托受益權(quán)的分層設(shè)置，使具有不同風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和意愿的投資者，通過投資不同層級(jí)的收益權(quán)獲取到了不同的收益。為保護(hù)信托當(dāng)事人的利益，《關(guān)于加強(qiáng)信托公司結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》明確規(guī)定信托公司或?qū)嶋H控制人不得利用受托人的專業(yè)優(yōu)勢(shì)為自身謀取不當(dāng)利益，損害其他信托當(dāng)事人的利益；信托公司或?qū)嶋H控制人不得利用受托人地位從事不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易或進(jìn)行不當(dāng)利益輸送；信托公司股東或?qū)嶋H控制人不得利
用信托業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)謀取不當(dāng)利益的行為等。
未來信托公司仍應(yīng)將努力創(chuàng)新結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品作為產(chǎn)品設(shè)計(jì)的核心內(nèi)容。首先，應(yīng)深入了解投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好與預(yù)期收益標(biāo)準(zhǔn)。產(chǎn)品要推向市場(chǎng)，選擇適合的投資人是十分關(guān)鍵的。信托公司應(yīng)對(duì)投資人資金狀況、資質(zhì)信譽(yù)、投資風(fēng)格進(jìn)行全面考察，并按照市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行合理分組，初步劃分為冒險(xiǎn)型、保守型與折中型；進(jìn)一步，按照行為金融標(biāo)準(zhǔn)，參考年齡、教育背景、地域等特征，細(xì)化異質(zhì)類投資人，即針對(duì)各基本分組進(jìn)行再細(xì)化分類。其次，進(jìn)行合理的產(chǎn)品分段設(shè)計(jì)。由財(cái)務(wù)部門根據(jù)項(xiàng)目現(xiàn)金流可能的實(shí)現(xiàn)狀況，對(duì)必要內(nèi)含報(bào)酬率進(jìn)行估值，并協(xié)同風(fēng)控部門制定盈虧平衡標(biāo)準(zhǔn)，將長期投資項(xiàng)目進(jìn)行分期、分段設(shè)計(jì)，必要的情況下，還應(yīng)進(jìn)行復(fù)合分段、交叉分段設(shè)計(jì)，即對(duì)于分段項(xiàng)目進(jìn)行敏感測(cè)試，考察投融資約束系數(shù)、細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，使產(chǎn)品更符合投資人的投資風(fēng)格及意愿；根據(jù)受益人的利益訴求合理安排產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)，努力為受益人實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)收益。再次，進(jìn)一步溝通、協(xié)商與完善協(xié)議細(xì)節(jié)。為提高信托產(chǎn)品的合法性、公信力和誠信度，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與框架基本設(shè)定之后，對(duì)于實(shí)現(xiàn)細(xì)節(jié)的把握也是十分重要的。產(chǎn)品細(xì)節(jié)設(shè)計(jì)應(yīng)在與委托人、受益人溝通、協(xié)商的基礎(chǔ)上，由產(chǎn)品研發(fā)部門、風(fēng)險(xiǎn)控制部門及法律顧問共同討論、修改完善，這樣才能保證在產(chǎn)品受益的同時(shí)更符合合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)及公司發(fā)展規(guī)劃。
(三)探索合規(guī)合作新模式，爭(zhēng)做資產(chǎn)管理主力軍
按照監(jiān)管政策的要求，信托公司未來應(yīng)將平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，有效分配凈資本資源，正確引導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展方向作為工作重點(diǎn)。資產(chǎn)管理是對(duì)動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)(包括股權(quán)、債權(quán)和其他財(cái)產(chǎn)權(quán))和資產(chǎn)組合進(jìn)行委托管理、運(yùn)用和處分，為達(dá)到保存、創(chuàng)造財(cái)富等目的的綜合金融服務(wù)。自2007年以來，資產(chǎn)管理為我國各類型金融機(jī)構(gòu)開拓新的發(fā)展領(lǐng)域、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)再升級(jí)提供了巨大的商機(jī)。近年來，雖然受到多種因素的影響，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有所受限，但市場(chǎng)需求仍巨大，對(duì)于自身具有多重身份及功能的信托公司而言，應(yīng)積極探索可能的發(fā)展條件和空間，在合規(guī)發(fā)展框架內(nèi)，通過加強(qiáng)與其他機(jī)構(gòu)、組織團(tuán)體、個(gè)人的業(yè)務(wù)合作，開辟新的資產(chǎn)管理橫向一體化業(yè)務(wù)。
為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理價(jià)值鏈的有效管理，信托公司應(yīng)積極主動(dòng)從上、中、下層面開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新與研發(fā)，憑借實(shí)力確立已知領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，同時(shí)盡早占領(lǐng)未知領(lǐng)域的主動(dòng)權(quán)。首先，應(yīng)詳盡了解、分析國際及國內(nèi)資產(chǎn)管理市場(chǎng)狀況。通過客戶調(diào)研、專家團(tuán)隊(duì)分析及宏觀數(shù)據(jù)分析，了解國際及國內(nèi)資產(chǎn)管理市場(chǎng)前沿動(dòng)態(tài)；組織專門團(tuán)隊(duì)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析、實(shí)事解讀，分析其他主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的綜合實(shí)力。其次，明確自身發(fā)展優(yōu)勢(shì)及發(fā)展瓶頸。其中，對(duì)于發(fā)展優(yōu)勢(shì)條件進(jìn)行深入分析，明確其有效性；對(duì)于缺失條件的主導(dǎo)因素進(jìn)行客觀總結(jié)，提出改進(jìn)及積極爭(zhēng)取的可能性。再次，整合資源，積極進(jìn)行可行業(yè)務(wù)研發(fā)。國內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在著業(yè)務(wù)繁雜、管理無章的現(xiàn)實(shí)問題，而可行業(yè)務(wù)的開展往往具有邊緣性特征，探索新業(yè)務(wù)，并不意味著魚目混珠，而是要在高瞻遠(yuǎn)矚業(yè)態(tài)未來發(fā)展的基礎(chǔ)之上，實(shí)現(xiàn)盈利模式的拓展與升級(jí)，回歸本業(yè)并不意味著“守”國外的“舊”，而應(yīng)是“創(chuàng)”中國的“新”，信托公司應(yīng)充分發(fā)揮其橫跨貨幣、資本、產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的特殊性，整合資源，確立在現(xiàn)有資產(chǎn)管理市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，通過積極合作與溝通，實(shí)現(xiàn)與其他具有和已經(jīng)發(fā)揮資產(chǎn)管理功能機(jī)構(gòu)、組織的深入合作，真正實(shí)現(xiàn)中國市場(chǎng)資產(chǎn)管理的橫向一體化，即通過協(xié)同合作、結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)、開展交叉銷售為高價(jià)值的個(gè)人客戶群或有需求的法人客戶提供一系列跨機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。
三、投資類信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制
(一)投資類信托業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容
投資類信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要包括外源與內(nèi)源風(fēng)險(xiǎn)。外源風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)源風(fēng)險(xiǎn)包括營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。外源風(fēng)險(xiǎn)主要源自外部市場(chǎng)或參與主體的不確定性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)易受外部風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的影響，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化、金融市場(chǎng)資金匱乏以及國際市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)，極易發(fā)生。而當(dāng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)也將順勢(shì)而起。三種風(fēng)險(xiǎn)的加劇使得信托公司外部營運(yùn)環(huán)境質(zhì)量下降，從而加大了內(nèi)部營運(yùn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，風(fēng)險(xiǎn)暴露程度提高，即金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值在各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中更容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。內(nèi)源風(fēng)險(xiǎn)主要源于信托公司內(nèi)部管理機(jī)制缺失或經(jīng)營的不作為行為。當(dāng)信托公司在交易過程之中因管理系統(tǒng)及控制失效時(shí)有可能引發(fā)營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)信托公司經(jīng)營失敗、惡性競(jìng)爭(zhēng)或結(jié)算系統(tǒng)失控時(shí)可能引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)交易契約采用適度延伸法律解釋，實(shí)則違反規(guī)范意見、法律條文，或操作行為偏差時(shí)將導(dǎo)致合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。這些風(fēng)險(xiǎn)將影響投資項(xiàng)目的規(guī)范性、項(xiàng)目活動(dòng)的進(jìn)程、收益的預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)差，甚至影響行業(yè)秩序、競(jìng)爭(zhēng)格局及損害投資人的合法權(quán)益。
(二)投資類信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制建議
Mayers＆Smith(19831指出風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值在于不可確定性，通過降低風(fēng)險(xiǎn)的摩擦成本或交易成本，可以使風(fēng)險(xiǎn)管理成為增加公司價(jià)值的積極因素。面對(duì)政策的變動(dòng)與規(guī)范，在動(dòng)蕩的國內(nèi)外金融市場(chǎng)環(huán)境中，優(yōu)勝者始終是自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力優(yōu)異、能夠洞悉市場(chǎng)經(jīng)緯的佼佼者。一些實(shí)業(yè)家還指出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)在于管理與經(jīng)營，風(fēng)險(xiǎn)造成的損失程度更多地受到自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力或素質(zhì)的影響。信托公司應(yīng)通過明確風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)、改善內(nèi)部治理與組織結(jié)構(gòu)，改進(jìn)業(yè)務(wù)管理與操作方式，監(jiān)控和檢查風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)程，提高內(nèi)源風(fēng)險(xiǎn)的控制能力；通過積極組織學(xué)習(xí)法律、法規(guī)、意見，掌握市場(chǎng)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，提高外源風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。
1 確立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，建立科學(xué)、合理的組織與治理機(jī)構(gòu)。
依據(jù)ISO31000標(biāo)準(zhǔn)，為明確表達(dá)并認(rèn)同風(fēng)險(xiǎn)管理政策，確定風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效指標(biāo)，并使之符合組織的績(jī)效指標(biāo)，必須使風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)與組織的目標(biāo)和戰(zhàn)略保持一致。為此，應(yīng)在公司總的戰(zhàn)略指引下制定投資類信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)。在明確的監(jiān)督框架和適當(dāng)?shù)娜藛T責(zé)任分配基礎(chǔ)之上，制定明確的長遠(yuǎn)目標(biāo)和戰(zhàn)略方向，其目標(biāo)是使風(fēng)險(xiǎn)成為金融公司文化的內(nèi)在有機(jī)組成部分，使公司的所有風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)符合公司發(fā)展投資類信托業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略目標(biāo)。在整個(gè)公司范圍內(nèi)進(jìn)行溝通和宣傳，通過實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制與項(xiàng)目設(shè)計(jì)、營運(yùn)及目標(biāo)的緊密結(jié)合，實(shí)現(xiàn)全公司各層次集體支持的管理氛圍。
信托公司應(yīng)通過設(shè)立各專門委員會(huì)，將責(zé)任適當(dāng)分配到組織各級(jí)，才能確保必要的資源有效分配，實(shí)現(xiàn)高效率的風(fēng)險(xiǎn)控制；通過建立科學(xué)的監(jiān)督與激勵(lì)機(jī)制，強(qiáng)化公司內(nèi)部治理，如分散股權(quán)、強(qiáng)化董事會(huì)監(jiān)督功能、完善信息披露制度、強(qiáng)化公司內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)高管人員的監(jiān)督和約束功能、強(qiáng)化外部市場(chǎng)對(duì)經(jīng)理層的監(jiān)督與制約作用等；在重要業(yè)務(wù)的管理方面，應(yīng)建立資金管理制度；強(qiáng)化員工的道德規(guī)范和行為準(zhǔn)則、提高員工的執(zhí)業(yè)素質(zhì)。
2 改進(jìn)業(yè)務(wù)管理與操作方式，監(jiān)控和檢查風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)程。
操作層面的風(fēng)險(xiǎn)不僅在于業(yè)務(wù)本身，還取決于業(yè)務(wù)管理與操作方式，違反操作紀(jì)律或是管理方式上出現(xiàn)失誤最有可能引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。在明確的監(jiān)督框架和適當(dāng)?shù)娜藛T責(zé)任分配基礎(chǔ)之上，將風(fēng)險(xiǎn)控制過程融入營運(yùn)計(jì)劃、規(guī)劃及管理流程的變革中，將風(fēng)險(xiǎn)控制融入到整體活動(dòng)與業(yè)務(wù)流程中，使其保持相關(guān)性、有效性。加強(qiáng)操作管理及技能學(xué)習(xí)，通過組織各種形式的管理實(shí)踐競(jìng)賽、技能模擬實(shí)驗(yàn)提高實(shí)際業(yè)務(wù)能力；整合部門、過程、人員、技術(shù)和知識(shí)，通過研討、協(xié)作與交流，提高組織的協(xié)調(diào)與監(jiān)督能力。
為做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作，定期和不定期的檢查或監(jiān)視風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)程是十分必要的。在實(shí)施投資項(xiàng)目進(jìn)程中需要進(jìn)行績(jī)效測(cè)量，其結(jié)果可以被納入組織的總體業(yè)績(jī)管理中，可以確保產(chǎn)品設(shè)計(jì)和運(yùn)行過程控制的有效性，及時(shí)獲得的風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)信息有助于提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估效果。從項(xiàng)目現(xiàn)金流變化、項(xiàng)目發(fā)展趨勢(shì)、財(cái)務(wù)報(bào)表績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果中探測(cè)內(nèi)外部環(huán)境的變化，及時(shí)修訂風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步結(jié)合經(jīng)驗(yàn)及判斷識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)源，并合理區(qū)分其性質(zhì)，分清哪一類風(fēng)險(xiǎn)是公司偏好的、能夠承擔(dān)的，承擔(dān)到什么程度，哪一類風(fēng)險(xiǎn)是公司不能夠承擔(dān)的，必須予以規(guī)避的。
3 積極組織學(xué)習(xí)法律、法規(guī)、意見，掌握市場(chǎng)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)。
近年來，我國信托公司高速發(fā)展過程中出現(xiàn)了不少問題和困難，除自身經(jīng)營能力與風(fēng)險(xiǎn)控制能力不佳因素以外，有一些是因?yàn)椴荒芗皶r(shí)掌握體制、機(jī)制及市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)信息造成的。目前中國經(jīng)濟(jì)面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整和方式轉(zhuǎn)變的問題，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)及周期性影響使身處其中的中國信托業(yè)，急需進(jìn)行理性的市場(chǎng)選擇與規(guī)則的調(diào)整。針對(duì)目前信托業(yè)的發(fā)展問題，監(jiān)管層重點(diǎn)關(guān)注信托公司的結(jié)構(gòu)性與風(fēng)險(xiǎn)性問題。從2009年末《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》到2010年《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)信托公司結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》、《關(guān)于加強(qiáng)信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》、《中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》、《信托公司凈資本管理辦法》、《關(guān)于信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》的出臺(tái)，都體現(xiàn)了監(jiān)管部門努力根據(jù)宏觀戰(zhàn)略導(dǎo)向?qū)π磐行袠I(yè)發(fā)展加以規(guī)范的決定和信心。進(jìn)行必要的監(jiān)管理念和政策導(dǎo)向?qū)崉?wù)學(xué)習(xí)，有助于信托公司腳踏實(shí)地地進(jìn)行合規(guī)發(fā)展，有助于信托公司制定科學(xué)、合理的長期戰(zhàn)略規(guī)劃，有助于信托公司市場(chǎng)與社會(huì)職能的發(fā)揮。信托公司應(yīng)抓住機(jī)會(huì)，通過學(xué)習(xí)努力增強(qiáng)自身的法制意識(shí)，在法制框架內(nèi)提高創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
參考文獻(xiàn)：
