時間：2022-06-13 16:02:50
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇運營監(jiān)管論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
項目正按照預(yù)期計劃進行，并根據(jù)實施方案一步一步得出調(diào)研結(jié)果。以下是我們團隊項目實施的具體情況：
我們?nèi)缙诘赝瓿闪饲捌跍蕚涔ぷ鳎占搅巳樯绞嘘P(guān)于建立農(nóng)副產(chǎn)品質(zhì)量檢驗檢測管理機制從籌建、運營到現(xiàn)今發(fā)展的完整的電子版和紙質(zhì)文獻資料（包括行政文件，新聞資料以及第三方論文），全面了解其發(fā)展情況、覆蓋范圍、政策支持以及群眾的關(guān)注度、遇到過或正面臨的困境以及可行的解決方案。
在13年5月份，我們根據(jù)事先制定調(diào)查方案，進行問卷調(diào)查和實地走訪。即對農(nóng)產(chǎn)品檢驗檢測局以及各流動站、農(nóng)副產(chǎn)品種植戶、各類農(nóng)副產(chǎn)品企業(yè)公司、經(jīng)營管理部門、批發(fā)市場、超市、消費者農(nóng)副產(chǎn)品供應(yīng)相關(guān)者進行實地調(diào)查，進行拍攝記錄，整理了文字與影像資料。同時對各大關(guān)鍵數(shù)據(jù)進行論證分析，請教我學校農(nóng)學院老師，對比找出乳山市檢驗檢測局提供給我們的數(shù)據(jù)的可靠程度以及檢測設(shè)備的檢測精確度。
我們小組成員一起在山東省乳山市的鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民和質(zhì)量安全檢測機構(gòu)發(fā)放問卷500份，問卷的內(nèi)容主要包括鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民對質(zhì)量安全的認知情況和質(zhì)量安全監(jiān)管機構(gòu)的實施意愿兩大部分，旨在從產(chǎn)品質(zhì)量安全體系中，通過調(diào)查分析消費者和監(jiān)管機構(gòu)的實際思路與行為，來剖析目前我國質(zhì)量安全監(jiān)管體制所存在的漏洞，并尋求構(gòu)建規(guī)范化產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管模式的有效途徑。發(fā)放的問卷收上450份左右，將有效問卷進行整理，提煉出問題二十余項，暴露了檢驗檢測系統(tǒng)的運作中出現(xiàn)的問題包括：1、信息披露不及時，2、檢測體系沒有全面覆蓋，對市場中的個體種植戶沒有進行有效管理，3、群眾獲取信息的渠道不明朗，4、全面多項的檢測鏈沒有在實際運用中讓群眾真正的使用，真正的放心。
此外，我們到農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量檢測基地進行實地考察，走訪田間地頭，向工作人咨詢問疑，體驗其“從農(nóng)田到餐桌，從餐桌到農(nóng)田”全程雙向監(jiān)控質(zhì)量追溯體系，通過自己親身體驗了解其運作模式并提出相應(yīng)的一些問題，如：1、監(jiān)測系統(tǒng)如何覆蓋，群眾若提出檢測需求時上報流程是什么，檢測時間如何控制；2、對于問題產(chǎn)品的處理方案是什么，是否與有關(guān)部們相結(jié)合，對不合格的農(nóng)產(chǎn)品及時進行查處；3、年度抽檢頻率是什么，樣本主要來自哪里？對市場中的個體種植戶的食品安全如何監(jiān)督？4、對于不合格產(chǎn)品是否制定“黑名單”制度，進行公示，介由媒體包括什么？5、設(shè)備維護，數(shù)據(jù)更新的依據(jù)來自哪里，執(zhí)行標準是什么；6、基層檢測站的工作人員錄用標準是什么，是否有專業(yè)性要求等問題。并將工作人員給出的解決方案的可行性與實施力度進行實際調(diào)研，發(fā)現(xiàn)問題，找出漏洞，提出農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)測系統(tǒng)的運營方向以做參考，并整理成冊。
現(xiàn)階段，我們對通過問卷調(diào)查和實地走訪兩種方式獲取的資料，將數(shù)據(jù)資料進行篩選和統(tǒng)計，運用統(tǒng)計學相關(guān)知識，獲取有效調(diào)查數(shù)據(jù)，并利用SPSS軟件驗證和解讀數(shù)據(jù)的真實情況與相關(guān)程度。與此同時，對調(diào)查中獲取的影音與文字資料進行分類。
項目實施特色及創(chuàng)新點：
（一）特點
完善農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全監(jiān)管體系是發(fā)展新型現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)的必然要求，建立完善的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全監(jiān)管體系不僅有利于培育專業(yè)化、規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化的現(xiàn)代生產(chǎn)經(jīng)營主體，而且能起到推廣集約化、標準化、生態(tài)化的生產(chǎn)模式的作用。農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全問題是近幾年國家和人民頗為關(guān)注的事宜，而在現(xiàn)行的政策環(huán)境下，如何通過規(guī)范化的監(jiān)管機制來保證農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)步提升，成為目前我國急于解決的問題。所以，該項目在一定程度上具有時代意義和現(xiàn)實意義。
選擇本項目的創(chuàng)之處在于：
1.本項目以“農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全監(jiān)管體系”為研究核心，從鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民對農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全的認知情況和質(zhì)量安全監(jiān)管機構(gòu)的實施意愿入手，對監(jiān)管體系的實際發(fā)展情況進行歸納和總結(jié)。
2.利用計量經(jīng)濟學的相關(guān)技術(shù)和計算機技術(shù)，構(gòu)建回歸模型，對農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全宏觀監(jiān)管行為進行微觀量化，從本質(zhì)上剖析目前質(zhì)量監(jiān)管體系存在的障礙。
3.在調(diào)查地點的選擇上，本項目以富有代表性且具備典型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特征的乳山市為例，從而保證了數(shù)據(jù)信息和研究生成果具有較強的適用性。
4.本項目綜合運用調(diào)研方法，并使用了大量現(xiàn)代信息技術(shù)，從而保證了獲取信息的時效性和科學性。
5.本項目基于上述研究分析，將對農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全監(jiān)管體系的具體構(gòu)建和完善過程進行詳細闡述，最終提出合理化建議及對策。
下階段工作計劃：待數(shù)據(jù)被系統(tǒng)分析且相應(yīng)調(diào)查資料整理完畢后，本團隊展開第二輪分工查閱文獻資料，先頂多論文大綱和開題報告，目的在于理清邏輯思路，然后便按照正規(guī)論文的格式撰寫論文。其間，本團隊會按時遞交中期檢查報告，向指導(dǎo)老師和主管機構(gòu)如實匯報和總結(jié)項目的開展情況，并隨時與指導(dǎo)老師進行探討，保證研究方向的準確性，最終將在多次修改之后定稿。
預(yù)期成果包括
（一）形成標準且規(guī)范的學術(shù)論文
通過對相關(guān)數(shù)據(jù)的整理和分析，將乳山市農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全檢測體系運營中出現(xiàn)的問題與我們食品質(zhì)量安全體系所存在的共性問題相結(jié)合，針對乳山市體現(xiàn)的矛盾的特殊性，應(yīng)具體問題具體分析，應(yīng)用小地方實施有利的優(yōu)勢，并以學術(shù)論文的形式將其呈現(xiàn)。
（二）構(gòu)建合理化質(zhì)量安全監(jiān)管模型
量化，利用計量經(jīng)濟學相關(guān)技術(shù)，構(gòu)建一個合理化農(nóng)副產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)測系統(tǒng)模型，可供消費市場使用，促進監(jiān)測體系的進一步完善。
關(guān)鍵詞：企業(yè)家參與資本市場，困擾與風險
企業(yè)家精神及其帶來的企業(yè)價值增值是資本市場財富增值的根本源泉，但是，企業(yè)家參與資本市場的難度較大，面臨著多重困擾。一方面，間接融資的困擾常常表現(xiàn)為銀行貸款難以獲得且貸款成本較高，而民間借貸雖然獲取更為容易畢業(yè)論文論文范文，但規(guī)范性差且成本非常高；另一方面，直接融資的困擾表現(xiàn)為，上市費用很高，且上市后需要按照嚴格的上市公司監(jiān)管規(guī)則行事，對企業(yè)存在多方面的影響，而引入風險投資或戰(zhàn)略投資者也存在較大困難。本次調(diào)查了解了企業(yè)家融資時面臨的主要困擾、企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的阻力、以及企業(yè)家對上市風險的認知。
（一）企業(yè)家參與資本市場面臨的困擾
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)家參與資本市場面臨多重困擾。
根據(jù)相關(guān)研究和中國的實際情況，調(diào)查中我們將企業(yè)融資時面臨的困擾分為13個方面[1]。按照企業(yè)家對這些困擾的認同程度排序，主要包括：“民間借貸的成本很高、規(guī)范程度很低”（3.92，括號內(nèi)數(shù)值為得分均值，下同），“上市費用很高”（3.6）畢業(yè)論文論文范文，“上市會面臨更嚴格的監(jiān)管”（3.52），“引入風險投資或私募產(chǎn)權(quán)時資產(chǎn)評估的難度很大”（3.24）。值得注意的是，不同地區(qū)、不同規(guī)模和不同經(jīng)濟類型企業(yè)的認同程度較為一致，而在不同行業(yè)之間略有差異（見表25、26）。
調(diào)查結(jié)果表明，影響企業(yè)家與資本市場進一步結(jié)合的干擾因素主要還是宏觀制度層面的，如首次公開募股（IPO）發(fā)行股票時的籌資費用過高、引入風險或私募時的估值難度過高、民間金融市場發(fā)展不完善等。因此，有必要優(yōu)化相關(guān)制度設(shè)計和管理方法，在保障中小投資者的利益不受侵害的同時，需要考慮如何降低資本市場的運作成本和操作難度，從而為企業(yè)家與資本市場的深度結(jié)合創(chuàng)造更好的條件。
表25企業(yè)融資時面臨的困擾（認同程度，5分制）
控制權(quán)被稀釋
很難與股權(quán)合作伙伴建立起相互信任關(guān)系
很難與銀行建立起相互信任關(guān)系
引入風險投資或私募產(chǎn)權(quán)時資產(chǎn)評估的難度很大
銀行監(jiān)督增加了企業(yè)的運營成本
債務(wù)契約條款會限制企業(yè)的經(jīng)營決策
上市
費用
很高
上市
會面臨更嚴格的監(jiān)管
上市后透明度的增加會影響企業(yè)的競爭優(yōu)勢
民間借貸的成本很高、規(guī)范程度很低
總體
2.63
2.66
2.68
3.24
3.02
3.05
3.60
3.52
2.97
3.92
東部地區(qū)企業(yè)
2.59
2.63
2.63
3.21
2.95
2.97
3.59
3.55
2.98
3.90
中部地區(qū)企業(yè)
2.67
2.67
2.69
3.24
3.07
3.08
3.60
3.48
2.96
3.88
西部地區(qū)企業(yè)
2.72
2.73
2.72
3.35
3.13
3.20
3.69
3.52
2.99
4.05
東北地區(qū)企業(yè)
2.67
2.76
2.96
3.20
3.14
3.19
3.57
3.40
2.97
3.96
大型企業(yè)
2.68
2.62
2.30
2.97
2.75
2.78
3.38
3.50
2.89
3.74
中型企業(yè)
2.60
2.62
2.57
3.20
2.99
3.02
3.65
3.58
3.03
3.91
小型企業(yè)
2.64
2.71
2.85
3.32
3.10
3.13
3.61
3.47
2.94
3.97
國有獨資企業(yè)
2.80
2.81
2.55
3.19
3.01
3.00
3.41
3.55
2.92
3.85
vs 非國有獨資企業(yè)
2.62
2.65
2.69
3.24
3.02
3.05
3.62
3.52
2.97
3.93
國有控股公司和中央直屬企業(yè)
2.76
2.69
2.53
3.21
2.96
3.05
3.40
3.49
2.93
3.86
vs 民營企業(yè)和家族企業(yè)
2.59
2.66
2.70
3.27
3.05
3.06
3.65
3.52
2.98
3.95
農(nóng)林牧漁業(yè)
2.72
2.69
2.77
2.98
2.96
2.94
3.43
3.38
2.92
3.83
采礦業(yè)
2.61
2.62
2.81
2.79
2.83
2.89
3.32
3.36
2.60
3.50
制造業(yè)
2.67
2.67
2.67
3.27
3.05
3.07
3.64
3.54
2.99
3.96
電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)
2.69
2.69
2.93
3.24
2.71
2.84
3.59
3.70
2.80
3.86
建筑業(yè)
2.55
2.51
2.57
3.03
2.98
3.00
3.25
3.32
2.87
3.55
交通運輸、倉儲和郵政業(yè)
2.58
2.72
2.73
3.18
3.06
3.00
3.57
3.29
3.05
3.92
信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)
2.62
2.64
2.77
3.31
2.96
3.17
3.59
3.39
3.02
3.71
批發(fā)和零售業(yè)
2.52
2.68
2.62
3.28
2.93
2.97
3.61
3.52
3.00
3.98
住宿和餐飲業(yè)
2.52
2.58
3.04
3.04
2.96
3.17
3.14
3.00
2.95
3.88
房地產(chǎn)業(yè)
2.54
2.61
2.65
3.12
2.87
2.90
3.55
3.56
2.95
3.89
租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)
2.50
2.63
2.69
2.88
3.18
2.92
3.39
3.29
關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；委托；風險管理
中圖分類號：F270文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）04-0048-02
目前，世界上大多數(shù)發(fā)達國家已經(jīng)進入老齡社會，中國的老齡化趨勢同樣不容樂觀，預(yù)計到2014年老齡人口將達到2億，2026年3億，2037年超過4億。人口老齡化給中國經(jīng)濟、社會、政治、文化等方面的發(fā)展帶來了深刻的影響。在這種嚴峻形勢和全球背景下，發(fā)展企業(yè)年金制度已經(jīng)成為世界趨勢。2005年8月1日，29家金融機構(gòu)被賦予企業(yè)年金管理資格，標志著中國企業(yè)年金業(yè)務(wù)正式進入市場化運營時期。資本市場中的風險也是無處不在，企業(yè)年金基金作為資本市場的重要組成部分也面臨著眾多的風險。
本文將針對企業(yè)年金基金運營過程中的一類非常突出的風險――委托風險的管理問題進行論述和分析，從多個角度提出企業(yè)年金委托風險管理的對策建議，有助于中國企業(yè)年金基金制度的進一步完善，具有一定的理論意義和現(xiàn)實意義。
一、企業(yè)年金委托風險現(xiàn)狀
根據(jù)《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，企業(yè)年金基金的投資管理中各大主體之間形成了多層委托鏈條。在委托鏈條中，首先由發(fā)起人和受益人委托企業(yè)年金理事會管理本企業(yè)的企業(yè)年金事務(wù)；受托人則受企業(yè)年金理事會之委托管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)，雙方是信托關(guān)系；受托人委托投資管理人、賬戶管理人和托管人分別行使企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資管理、賬戶管理和資產(chǎn)托管職能；以上主體都可能會委托中介機構(gòu)行使相關(guān)職能。在如此復(fù)雜的委托關(guān)系中，任何一方當事人的道德風險都會直接損害員工利益，而若干當事人合謀則會帶來更大問題。
二、企業(yè)年金委托風險多角度探析
（一）從多重復(fù)雜性角度分析
1.多重復(fù)雜性增加了委托風險產(chǎn)生的概率。在企業(yè)年金委托關(guān)系中涉及眾多行為主體，其多重復(fù)雜性的委托關(guān)系使得企業(yè)年金運作的風險控制鏈加長。企業(yè)和職工自愿建立企業(yè)年金計劃，但其整個計劃的整個實施過程需要通過受托人、中介機構(gòu)、實際管理機構(gòu)等多重關(guān)系才能到達受益人，而各家機構(gòu)在信息溝通、投資風險策略等方面都很難完全一致，因此加大了風險產(chǎn)生的概率。
2.多重復(fù)雜性委托關(guān)系使得監(jiān)管難度增加。除了運營主體外，企業(yè)年金運營過程中還有多方機構(gòu)參與企業(yè)年金運作的監(jiān)管。因為企業(yè)年金多重復(fù)雜性委托關(guān)系使得參與企業(yè)年金運作的各個運營主體分別隸屬于不同部門的監(jiān)管，因此其所面臨的監(jiān)管主體也不盡相同。重復(fù)雜性委托關(guān)系使得對年金的運營監(jiān)管，需要各個監(jiān)管部門相互配合，因此，其監(jiān)管體系的構(gòu)架要突出其統(tǒng)一性、高效性。
（二）從主客觀原因角度分析
1.主觀原因。企業(yè)年金中的委托關(guān)系引致風險問題的主觀原因在于企業(yè)年金委托各行為主體之間利益目標不一致，企業(yè)年金人主觀上存在著作出不利于委托人利益的行為選擇的傾向。根據(jù)“經(jīng)濟人假設(shè)”，法定受托人作為具有獨立利益的經(jīng)濟人，其最終目標是追求自身貨幣收入和非貨幣收入的最大化。由于企業(yè)年金在實際市場化運營過程中，受托人又將一些專項工作交由受托人、投資管理人、賬戶管理人等人負責，使得各人有機會按自身利益出發(fā)作出行動選擇，因此如果各人在基金運營過程中的行為選擇更多考慮的是自己的利益，而忽視年金委托人的利益，就會產(chǎn)生損害委托人利益。
2.客觀原因。由于各方利益目標不一致，企業(yè)年金委托關(guān)系主觀上存在著人作出不利于委托人利益的行為選擇的傾向。
第一，信息不對稱。在企業(yè)年金的多重委托關(guān)系中，委托人由于欠缺專業(yè)知識和相關(guān)經(jīng)驗，對各方人的工作表現(xiàn)和工作業(yè)績，委托人難以作出準確判斷。作為企業(yè)年金人的金融機構(gòu)則對年金基金的運營狀況、自身工作努力程度和金融市場政策與信息的掌握上都具有絕對優(yōu)勢。
第二，契約不完全。現(xiàn)實中的企業(yè)年金委托契約往往是關(guān)系契約，是從寬泛的角度去約束各當事人的權(quán)力和義務(wù)，只對總的目標、廣泛適用的原則、偶然事件出現(xiàn)時的決策程序和準則及解決爭議的機制達成協(xié)議。
第三，剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)不匹配。從追求年金最終收益最大化的角度來說，剩余控制權(quán)應(yīng)當交給那些擁有信息優(yōu)勢并有較高專業(yè)和決策能力的即人一方，而將企業(yè)年金的剩余索取權(quán)交給企業(yè)年金委托人，但在實際掌握企業(yè)年金基金剩余控制權(quán)又無須承擔后果的情況下，企業(yè)年金人就有機會在企業(yè)年金具體運營決策中追求自身利益，使企業(yè)年金委托人的利益受到侵害。
三、企業(yè)年金委托風險管理建議
（一）加快立法步伐，完善法律體系
完善的企業(yè)年金法律體系是其年金制度得以順利、快速發(fā)展的重要保證。目前，中國沒有一部獨立企業(yè)年金法律、法規(guī)出臺，只是在其他一些法律、法規(guī)中對該業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)容的管理有所涉及。政府應(yīng)逐步提高法律層次、完善法律體系。中國企業(yè)年金業(yè)務(wù)涉及到社保、信托、證券、基金、審計、監(jiān)察等多個領(lǐng)域，需要建立一個以《企業(yè)年金法》為主，以《信托法》、《合同法》、《證券投資基金法》等法律為補充的法律體系，充分發(fā)揮對中國企業(yè)年金規(guī)范有序發(fā)展的保障作用。
（二）創(chuàng)建制衡機制，營造競爭市場
中國企業(yè)年金發(fā)展規(guī)模正迅速增長，世界銀行預(yù)測，至2030年中國企業(yè)年金規(guī)模將高達1.8萬億美元，約15萬億元人民幣，成為世界第三大企業(yè)年金市場。而中國現(xiàn)在通過資格認定的企業(yè)年金基金管理機構(gòu)還非常有限，由此形成巨額的企業(yè)年金資金追逐少量的企業(yè)年金基金管理機構(gòu)的局面。為了適應(yīng)中國企業(yè)年金發(fā)展的需要，也為了營造一個充分競爭的市場環(huán)境，政府應(yīng)加快構(gòu)建人競爭市場的步伐，使更多優(yōu)質(zhì)的專業(yè)機構(gòu)、金融機構(gòu)等人成為企業(yè)年金基金管理機構(gòu)。
同時，企業(yè)年金的受托機構(gòu)、賬戶管理人、基金托管人以及投資管理人之間必須建立起相互制衡的完善的內(nèi)控制度，有效管理和控制企業(yè)年金運營，考慮引入多種類型的投資管理人，建立不同管理機構(gòu)之間的相互制衡制度，使它們之間形成競爭機制，使得受托人擁有更大的選擇空間。
（三）建立披露機制，完善評鑒標準
目前，中國企業(yè)年金市場發(fā)展尚處于初級階段，，相關(guān)的法律法規(guī)還不健全，為了更好地保障企業(yè)年金計劃委托人的利益，應(yīng)當建立嚴格的準入制度和市場退出制度，以及建立一套能涵蓋到企業(yè)年金運營的各個環(huán)節(jié)的、完備的信息披露與報告制度。
中國的企業(yè)年金委托風險管理問題中涉及了諸多行為主體，隨之而來的委托風險也在不斷加大。應(yīng)不斷加強不同監(jiān)管機構(gòu)間的相互協(xié)調(diào)與合作，通過對各環(huán)節(jié)的協(xié)同監(jiān)管，整體上提高企業(yè)年金監(jiān)管體系的監(jiān)管效率，同時加快建立一套有針對性的企業(yè)年金運營監(jiān)督評鑒標準，保護企業(yè)年金的安全。
（四）規(guī)范中介機構(gòu)，強化監(jiān)督機制
中國的企業(yè)年金中介服務(wù)市場已經(jīng)取得了長足的發(fā)展，但在其快速發(fā)展的過程中，中國的企業(yè)年金中介服務(wù)市場也出現(xiàn)了一些問題，整體上制約和阻礙了其總體水平的發(fā)展，導(dǎo)致社會公眾對中介服務(wù)機構(gòu)信任感缺失。為了防止中國企業(yè)年金委托風險的產(chǎn)生，強化企業(yè)年金中介服務(wù)機構(gòu)的外部監(jiān)督機制，我們應(yīng)當盡快引進和培育高信譽的獨立的企業(yè)年金中介服務(wù)機構(gòu)，建立嚴格的社會中介機構(gòu)準入機制，提高隊伍整體素質(zhì)和整個行業(yè)組織化程度，進一步完善企業(yè)年金中介服務(wù)市場，強化其在企業(yè)年金市場化運營中的社會監(jiān)督職能。
參考文獻：
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[11]季華璐，王子寬.社會保險基金管理中的委托關(guān)系分析及建議[J].理論月刊，2006，(2).
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[13]于文濤.中國信托企業(yè)年金運營與監(jiān)管問題研究[D].北京:對外經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文，2006
摘要：隨著人口老齡化現(xiàn)象的日益嚴重，發(fā)展企業(yè)年金制度已經(jīng)成為世界趨勢。中國從20世紀90年代開始建立和發(fā)展企業(yè)年金制度。2005年8月1日之后，中國企業(yè)年金業(yè)務(wù)正式進入市場化運營時期。企業(yè)年金進行市場化運營，不僅能使年金在儲存時得到保值增值，而且還能促進中國資本市場的發(fā)展。但是資本市場中的風險也是無處不在，企業(yè)年金基金作為資本市場的重要組成部分也面臨著眾多的風險，比如市場風險、法律風險、內(nèi)部治理風險以及委托風險等諸多風險。在此背景下，針對企業(yè)年金基金運營過程中的一類非常突出的風險——委托風險的管理問題進行論述和分析，從多個角度提出企業(yè)年金委托風險管理的對策建議。
關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；委托；風險管理
目前，世界上大多數(shù)發(fā)達國家已經(jīng)進入老齡社會，中國的老齡化趨勢同樣不容樂觀，預(yù)計到2014年老齡人口將達到2億，2026年3億，2037年超過4億。人口老齡化給中國經(jīng)濟、社會、政治、文化等方面的發(fā)展帶來了深刻的影響。在這種嚴峻形勢和全球背景下，發(fā)展企業(yè)年金制度已經(jīng)成為世界趨勢。2005年8月1日，29家金融機構(gòu)被賦予企業(yè)年金管理資格，標志著中國企業(yè)年金業(yè)務(wù)正式進入市場化運營時期。資本市場中的風險也是無處不在，企業(yè)年金基金作為資本市場的重要組成部分也面臨著眾多的風險。
本文將針對企業(yè)年金基金運營過程中的一類非常突出的風險——委托風險的管理問題進行論述和分析，從多個角度提出企業(yè)年金委托風險管理的對策建議，有助于中國企業(yè)年金基金制度的進一步完善，具有一定的理論意義和現(xiàn)實意義。
一、企業(yè)年金委托風險現(xiàn)狀
根據(jù)《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，企業(yè)年金基金的投資管理中各大主體之間形成了多層委托鏈條。在委托鏈條中，首先由發(fā)起人和受益人委托企業(yè)年金理事會管理本企業(yè)的企業(yè)年金事務(wù)；受托人則受企業(yè)年金理事會之委托管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)，雙方是信托關(guān)系；受托人委托投資管理人、賬戶管理人和托管人分別行使企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資管理、賬戶管理和資產(chǎn)托管職能；以上主體都可能會委托中介機構(gòu)行使相關(guān)職能。在如此復(fù)雜的委托關(guān)系中，任何一方當事人的道德風險都會直接損害員工利益，而若干當事人合謀則會帶來更大問題。
二、企業(yè)年金委托風險多角度探析
（一）從多重復(fù)雜性角度分析
1.多重復(fù)雜性增加了委托風險產(chǎn)生的概率。在企業(yè)年金委托關(guān)系中涉及眾多行為主體，其多重復(fù)雜性的委托關(guān)系使得企業(yè)年金運作的風險控制鏈加長。企業(yè)和職工自愿建立企業(yè)年金計劃，但其整個計劃的整個實施過程需要通過受托人、中介機構(gòu)、實際管理機構(gòu)等多重關(guān)系才能到達受益人，而各家機構(gòu)在信息溝通、投資風險策略等方面都很難完全一致，因此加大了風險產(chǎn)生的概率。 多重復(fù)雜性委托關(guān)系使得監(jiān)管難度增加。除了運營主體外，企業(yè)年金運營過程中還有多方機構(gòu)參與企業(yè)年金運作的監(jiān)管。因為企業(yè)年金多重復(fù)雜性委托關(guān)系使得參與企業(yè)年金運作的各個運營主體分別隸屬于不同部門的監(jiān)管，因此其所面臨的監(jiān)管主體也不盡相同。重復(fù)雜性委托關(guān)系使得對年金的運營監(jiān)管，需要各個監(jiān)管部門相互配合，因此，其監(jiān)管體系的構(gòu)架要突出其統(tǒng)一性、高效性。
（二）從主客觀原因角度分析
1.主觀原因。企業(yè)年金中的委托關(guān)系引致風險問題的主觀原因在于企業(yè)年金委托各行為主體之間利益目標不一致，企業(yè)年金人主觀上存在著作出不利于委托人利益的行為選擇的傾向。根據(jù)“經(jīng)濟人假設(shè)”，法定受托人作為具有獨立利益的經(jīng)濟人，其最終目標是追求自身貨幣收入和非貨幣收入的最大化。由于企業(yè)年金在實際市場化運營過程中，受托人又將一些專項工作交由受托人、投資管理人、賬戶管理人等人負責，使得各人有機會按自身利益出發(fā)作出行動選擇，因此如果各人在基金運營過程中的行為選擇更多考慮的是自己的利益，而忽視年金委托人的利益，就會產(chǎn)生損害委托人利益。 客觀原因。由于各方利益目標不一致，企業(yè)年金委托關(guān)系主觀上存在著人作出不利于委托人利益的行為選擇的傾向。
第一，信息不對稱。在企業(yè)年金的多重委托關(guān)系中，委托人由于欠缺專業(yè)知識和相關(guān)經(jīng)驗，對各方人的工作表現(xiàn)和工作業(yè)績，委托人難以作出準確判斷。作為企業(yè)年金人的金融機構(gòu)則對年金基金的運營狀況、自身工作努力程度和金融市場政策與信息的掌握上都具有絕對優(yōu)勢。
第二，契約不完全。現(xiàn)實中的企業(yè)年金委托契約往往是關(guān)系契約，是從寬泛的角度去約束各當事人的權(quán)力和義務(wù)，只對總的目標、廣泛適用的原則、偶然事件出現(xiàn)時的決策程序和準則及解決爭議的機制達成協(xié)議。
第三，剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)不匹配。從追求年金最終收益最大化的角度來說，剩余控制權(quán)應(yīng)當交給那些擁有信息優(yōu)勢并有較高專業(yè)和決策能力的即人一方，而將企業(yè)年金的剩余索取權(quán)交給企業(yè)年金委托人，但在實際掌握企業(yè)年金基金剩余控制權(quán)又無須承擔后果的情況下，企業(yè)年金人就有機會在企業(yè)年金具體運營決策中追求自身利益，使企業(yè)年金委托人的利益受到侵害。
三、企業(yè)年金委托風險管理建議
（一）加快立法步伐，完善法律體系
完善的企業(yè)年金法律體系是其年金制度得以順利、快速發(fā)展的重要保證。目前，中國沒有一部獨立企業(yè)年金法律、法規(guī)出臺，只是在其他一些法律、法規(guī)中對該業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)容的管理有所涉及。政府應(yīng)逐步提高法律層次、完善法律體系。中國企業(yè)年金業(yè)務(wù)涉及到社保、信托、證券、基金、審計、監(jiān)察等多個領(lǐng)域，需要建立一個以《企業(yè)年金法》為主，以《信托法》、《合同法》、《證券投資基金法》等法律為補充的法律體系，充分發(fā)揮對中國企業(yè)年金規(guī)范有序發(fā)展的保障作用。
（二）創(chuàng)建制衡機制，營造競爭市場
中國企業(yè)年金發(fā)展規(guī)模正迅速增長，世界銀行預(yù)測，至2030年中國企業(yè)年金規(guī)模將高達1.8萬億美元，約15萬億元人民幣，成為世界第三大企業(yè)年金市場。而中國現(xiàn)在通過資格認定的企業(yè)年金基金管理機構(gòu)還非常有限，由此形成巨額的企業(yè)年金資金追逐少量的企業(yè)年金基金管理機構(gòu)的局面。為了適應(yīng)中國企業(yè)年金發(fā)展的需要，也為了營造一個充分競爭的市場環(huán)境，政府應(yīng)加快構(gòu)建人競爭市場的步伐，使更多優(yōu)質(zhì)的專業(yè)機構(gòu)、金融機構(gòu)等人成為企業(yè)年金基金管理機構(gòu)。
同時，企業(yè)年金的受托機構(gòu)、賬戶管理人、基金托管人以及投資管理人之間必須建立起相互制衡的完善的內(nèi)控制度，有效管理和控制企業(yè)年金運營，考慮引入多種類型的投資管理人，建立不同管理機構(gòu)之間的相互制衡制度，使它們之間形成競爭機制，使得受托人擁有更大的選擇空間。
（三）建立披露機制，完善評鑒標準
目前，中國企業(yè)年金市場發(fā)展尚處于初級階段相關(guān)的法律法規(guī)還不健全，為了更好地保障企業(yè)年金計劃委托人的利益，應(yīng)當建立嚴格的準入制度和市場退出制度，以及建立一套能涵蓋到企業(yè)年金運營的各個環(huán)節(jié)的、完備的信息披露與報告制度。
中國的企業(yè)年金委托風險管理問題中涉及了諸多行為主體，隨之而來的委托風險也在不斷加大。應(yīng)不斷加強不同監(jiān)管機構(gòu)間的相互協(xié)調(diào)與合作，通過對各環(huán)節(jié)的協(xié)同監(jiān)管，整體上提高企業(yè)年金監(jiān)管體系的監(jiān)管效率，同時加快建立一套有針對性的企業(yè)年金運營監(jiān)督評鑒標準，保護企業(yè)年金的安全。
（四）規(guī)范中介機構(gòu)，強化監(jiān)督機制
中國的企業(yè)年金中介服務(wù)市場已經(jīng)取得了長足的發(fā)展，但在其快速發(fā)展的過程中，中國的企業(yè)年金中介服務(wù)市場也出現(xiàn)了一些問題，整體上制約和阻礙了其總體水平的發(fā)展，導(dǎo)致社會公眾對中介服務(wù)機構(gòu)信任感缺失。為了防止中國企業(yè)年金委托風險的產(chǎn)生，強化企業(yè)年金中介服務(wù)機構(gòu)的外部監(jiān)督機制，我們應(yīng)當盡快引進和培育高信譽的獨立的企業(yè)年金中介服務(wù)機構(gòu)，建立嚴格的社會中介機構(gòu)準入機制，提高隊伍整體素質(zhì)和整個行業(yè)組織化程度，進一步完善企業(yè)年金中介服務(wù)市場，強化其在企業(yè)年金市場化運營中的社會監(jiān)督職能。
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陳國富.委托與機制設(shè)計[M].天津:南開大學出版社，2003.
劉云龍，傅安平.企業(yè)年金——模式探索與國際比較[M].北京:中國金融出版社，2004.
何維達.企業(yè)委托制的比較分析[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社，1999.
殷俊，趙偉.社會保障基金管理新論[M].武漢:武漢大學出版社，2007.
李天成.基于委托理論的企業(yè)年金運營研究[J]天津理工大學學報，2005，(4).
崔少敏.補充養(yǎng)老保險原理、運營與管理[M].北京:中國勞動社會保障出版社，2003.
趙曼.企業(yè)年金制度構(gòu)建及其治理結(jié)構(gòu)[J]理論月刊，2004，(8).
[10]巴曙松，等.企業(yè)年金監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的建立[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理，2004，(7).
[11]季華璐，王子寬.社會保險基金管理中的委托關(guān)系分析及建議[J].理論月刊，2006，(2).
[12]劉德浩.試論中國養(yǎng)老保險基金的監(jiān)管機制設(shè)計[C].兩岸四地社會福利學術(shù)研討會論文集，2004.
[13]于文濤.中國信托企業(yè)年金運營與監(jiān)管問題研究[D].北京:對外經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文，2006
關(guān)鍵詞：公路運輸，經(jīng)營管理，管理措施
交通運輸是國民經(jīng)濟的命脈, 是經(jīng)濟建設(shè)不可缺少的基礎(chǔ)設(shè)施, 它的進步與變革直接關(guān)系到生產(chǎn)力的發(fā)展與變化。現(xiàn)代交通運輸中,公路以其機動、靈活、迅速、連續(xù)、直達等優(yōu)勢, 使其在客貨周轉(zhuǎn)量的比重上越來越大。特別是近年來, 隨著高速公路的修建, 從根本上保證了公路運輸?shù)目旖荨踩⑹孢m, 這就使公路運輸在綜合交通運輸體系中的比重逐漸增大, 甚至開始起著主導(dǎo)作用。
公路運輸經(jīng)營管理是國家行政管理部門和相關(guān)組織在科學理論指導(dǎo)下, 依據(jù)有關(guān)規(guī)定對人、車、路、環(huán)境和信息等基本要素進行服務(wù)、協(xié)調(diào)、規(guī)劃、組織、評估和控制等一系列活動的總稱。
要實現(xiàn)公路運輸?shù)淖畲蠼?jīng)濟效益,公路運輸中的經(jīng)營管理及其重要，是提高公路運輸效益的重要途徑。
1．公路運輸經(jīng)營管理狀況
近年來, 我國公路運輸管理上取得了一些成功的經(jīng)驗，但是，目前我國公路運輸管理尚處在初級階段，還存在很多問題，嚴重影響了社會經(jīng)濟的發(fā)展。免費論文參考網(wǎng)。
1.1 管理觀念落后, 阻礙了管理效益的發(fā)揮
一些地方對“管養(yǎng)結(jié)合, 綜合管理, 預(yù)防為主, 依法制路”的路政管理原則理解不夠, 還或多或少存在“重建輕養(yǎng)”、“重建輕管”的思想, 在政策上、資金上、人力上對運營管理的投入不夠, 在管理設(shè)施上開發(fā)不足, 使一些管理上的問題長期得不到解決, 阻礙了管理效益的發(fā)揮。
1.2 駕駛員從業(yè)資格培訓和發(fā)證管理不利以及公民安全意識淡薄
當前, 由于種種原因, 我國在駕駛員培訓和發(fā)證管理方面比較混亂, 駕駛員隊伍的整體素質(zhì)不高, 許多駕駛員業(yè)務(wù)素質(zhì)低下, 缺乏安全意識, 駕駛技術(shù)低劣。駕駛員隊伍素質(zhì)不高是造成交通事故的最大隱患。
此外, 社會公民的交通安全意識普遍偏低, 不遵守交通規(guī)則, 是誘發(fā)交通事故的潛在因素。如違章橫向穿越公路、闖紅燈、越道行駛的行人屢見不鮮, 乘車旅客隨身攜帶易爆易燃物品、在車廂內(nèi)吸煙等違章現(xiàn)象也極為普遍,而這些都可能導(dǎo)致交通事故的發(fā)生。
1.3 目前車輛嚴重超載已成為嚴重危害國家公路設(shè)施和人民群眾生命財產(chǎn)安全的突出問題
從全國情況看,一是超載違章在交通違章行為中占較大比例; 二是超載現(xiàn)象非常普遍, 幾乎所有公路貨運機動車都有不同程度的超載, 客運車輛超載主要集中在春運期間。此外,一些本已報廢的車輛重新領(lǐng)牌投入使用, 以及特大噸位車輛數(shù)量的增多, 在一定程度上也助長了道路交通事故的發(fā)生。
1.4 交通安全設(shè)施不齊備，裝備落后
應(yīng)用于公路的交通管理科技含量較低，沒有將適應(yīng)現(xiàn)代化的監(jiān)控、報警、通信設(shè)施投入公路運輸管理中，制約了我國公路運輸管理體系的發(fā)展。
1.5 客貨分類管理措施不利，造成貨車事故數(shù)占總的事故數(shù)中比例非常高
貨車的事故率非常高，在駕駛過程中無論是人、車還是路都存在著很多的安全隱患。通過分析還發(fā)現(xiàn), 載重車輛事故是公路運輸交通事故的主要形式。
2.加強公路運輸經(jīng)營管理的措施
公路運輸管理的目的是向使用者提供安全、暢通的行車標準。只有科學地調(diào)整公路上一系列現(xiàn)代化的管理系統(tǒng), 集中、統(tǒng)一、高效地進行交通管理,按有關(guān)規(guī)則和要求, 合理地引導(dǎo)、限制和組織交通流, 才能保證公路運輸?shù)陌踩⒎奖恪⒔?jīng)濟, 才能滿足社會經(jīng)濟發(fā)展的需求。針對當前我國公路運輸安全管理狀況，特提出以下管理措施：
2.1 采取切實可行的措施, 治理道路“三超”問題。目前道路“三超”問題普遍存在,危害極大。
相關(guān)部門應(yīng)從運輸價格、運輸市場的監(jiān)管、道路運輸?shù)谋O(jiān)管等方面入手, 制定一部涵蓋面更寬、綜合性更強的管理規(guī)定,要求各部門共同遵守,各司其職,從治本上解決“三超”問題。
2.2 在加大對公路交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資力度的同時,加快對危險路段的治理改造。
加大對公路建設(shè)的投資力度和政策傾斜, 不斷提高公路技術(shù)等級和路網(wǎng)整體服務(wù)水平, 并加快對危險路段的治理改造, 完善公路交通安全設(shè)施, 為提高道路交通安全管理水平提供硬件條件。
2.3 排除行車干擾因素,加強交通運營管理，改善公路的交通條件
針對目前公路運輸中存在的一些問題, 可采取以下一些措施:
2.3.1對貨車的管理
在對貨車的管理中，首要任務(wù)是完善車輛裝載的有關(guān)法規(guī)，嚴格限制車輛超載。另外，還應(yīng)對貨車的技術(shù)狀況進行嚴格檢查，車輛必須按照規(guī)定的時間進行檢修, 對達到報廢標準的大型貨車要堅決予以強制報廢，達不到要求的車輛嚴格限制上路。
2.3.2對危險品運輸?shù)墓芾?/p>
危險品的運輸不同于普通貨物運輸，一旦發(fā)生事故，后果很嚴重，危害性極大。公路的交通管理人員應(yīng)加強對危險品貨物運輸?shù)谋O(jiān)督管理，禁止不具備上路條件和車況不良的車輛上路，惡劣天氣應(yīng)特別注意禁止危險品運輸車輛進入高速公路。高速公路服務(wù)區(qū)應(yīng)為危險品車輛準備專用泊位，使其與其他車輛保持一定間距。
2.3.3加強對車輛駕駛?cè)藛T的管理。免費論文參考網(wǎng)。
提高駕駛員培訓的質(zhì)量,嚴格發(fā)照。同時，在全社會廣泛開展道路交通安全教育, 提高大眾的交通安全意識, 鼓勵廣大群眾積極參與交通安全管理工作。
2.3.4在各級地方政府的領(lǐng)導(dǎo)下, 組織各有關(guān)部門, 對公路上的違章建筑以及打場曬糧、堆放雜物等違章行為進行全面的清理整頓, 保證公路正常運營,提供良好的交通環(huán)境。
3.結(jié)語
隨著我國公路網(wǎng)的逐步完善, 為廣大的公路運輸用戶提供一個安全、快速、舒適的營運環(huán)境這個目標使公路運輸管理部門的責任也將會越來越大。免費論文參考網(wǎng)。只有理論與實踐相結(jié)合, 才能不斷提高我國公路運輸?shù)慕?jīng)營管理水平，實現(xiàn)公路運輸?shù)淖畲缶C合效益。
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論文關(guān)鍵詞:社保基金 管理模式 發(fā)展趨勢 建議
論文摘要:本文對國外三種主要的社保基金管理模式及發(fā)展趨勢進行了研究，得到一些有益啟示，對完善我國社保基金管理提出了三點建議。
一、國外社會保障基金管理的主要模式
世界各國的社會制度不同，經(jīng)濟發(fā)展水平不等，文化歷史各異，因此社會保障基金的管理模式各不相同。目前國外社會保障基金管理的主要模式有:
1、 現(xiàn)收現(xiàn)付制
作為一種代際轉(zhuǎn)移方式，現(xiàn)收現(xiàn)付制由政府強制實施，根據(jù)“世代合同”讓目前的在職工人為退休者支付養(yǎng)老費，從而體現(xiàn)社會保險互助互濟的再分配功能。其優(yōu)點是管理簡單，并且能夠?qū)崿F(xiàn)代際之間與同一代人之間收入的再分配。其缺點是無法解決當出現(xiàn)人口老齡化、經(jīng)濟不景氣等情況時養(yǎng)老金的支付問題。
2、 積累制管理模式
積累制實際上是本代人對自己收入進行跨時間的分配，即將自己年輕時繳納的養(yǎng)老保險積累起來，供退休后使用。這是一種更強調(diào)自我保障的模式，其優(yōu)點是每個人都是為自己儲蓄，可以提高個人繳費的積極性，同時可實現(xiàn)自我保障，不會代際沖突。缺點是不具有再分配功能，且受通貨膨脹、人口老嶺化等因素影響，使基金面臨較大的保值增值壓力。
3、 混合制管理模式
在這種模式下，社會保障基金分為兩個部分:社會統(tǒng)籌部分和個人帳戶部分，前者實行現(xiàn)收現(xiàn)付的財務(wù)制度，后者實行完全積累的財務(wù)制度。這種混合模式在理論上既要保存現(xiàn)收現(xiàn)付制基金的代際轉(zhuǎn)移、收入再分配的功能，又要發(fā)揮完全積累制培養(yǎng)個人責任心，提高繳費積極性以及提高儲蓄率等作用;同時還可以克服現(xiàn)收現(xiàn)付制無法應(yīng)對人口老齡化和完全積累制沒有再分配功能的弱點。因此這是一種比較理想的模式。
二、國外社會保障基金的發(fā)展趨勢
1、社會保障基金管理私有化
社會保障基金管理私有化包括三個方面的內(nèi)容:(l)在個人賬戶基礎(chǔ)上，從收益確定制轉(zhuǎn)為繳費確定制;(2)對社會保障基金的集中性壟斷管理轉(zhuǎn)為分散競爭性管理;(3)鼓勵社會機構(gòu)參與社會保障或?qū)⒛承┥鐣Ｕ享椖课猩鐣C構(gòu)管理。
社會保障基金管理私有化有以下優(yōu)點:一是繳費和受益掛鉤，繳費越多，受益越多，可以實現(xiàn)激勵機制與社會保障功能兼容;二是可以增加資本積累，促進經(jīng)濟增長;三是可以弱化政治效應(yīng)，并通過提高運營效率增加社會福利。
2、社會保障基金資本化
基金進入資本市場，一可以使社會保障基金保值增值;二由于社會保障基金是長期的機構(gòu)投資者，可以對資本市場的穩(wěn)定性、金融創(chuàng)新和金融市場的效率產(chǎn)生積極而深遠的影響;三可以為國家建設(shè)提供雄厚的資金。
從實踐看，80年代以來，養(yǎng)老基金市場化程度不斷加深，主要是因為:(1)80年代以來各國金融業(yè)的現(xiàn)代化、市場化的加速發(fā)展，金融投資工具多樣化和投資管理基金化，促進了養(yǎng)老基金投向上的股化和分散化。(2)投資于企業(yè)股票和債券的收益率高于購買國債的收益率。
3、 社會保障基金產(chǎn)業(yè)化
社會保障基金產(chǎn)業(yè)化主要是針對老年人而言的，主要是對由國家提供的基本生活保障以外的附加需求或特殊需求實施產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營和管理。“老齡化”是未來的一個趨勢，可以預(yù)見的是，21世紀人口老齡化所帶來的養(yǎng)老保障問題不會僅僅是經(jīng)濟供養(yǎng)方面的問題，在生活照料和精神慰藉方面的問題會日益突出。社會保障的涵義也將拓展，不僅僅包括經(jīng)濟保障，還包括精神和服務(wù)保障。 養(yǎng)老社會保障基金產(chǎn)業(yè)化的蓬勃發(fā)展將是21世紀全世界的一個發(fā)展趨勢。
三、國外社會保障基金投資運營啟示
各國社會保障基金投資運營的探索和創(chuàng)新，對我國社會保障基金管理制度改革有以下重要啟示:
1、各國社會保障基金管理制度改革的方向趨于一致，都在逐步調(diào)整現(xiàn)收現(xiàn)付制度，實行部分積累和完全積累制度，并將結(jié)余或積累基金投資運營，實現(xiàn)基金保值增值。我國選擇了社會統(tǒng)籌與個人帳戶相結(jié)合的部分積累制。但是實施過程中沒有合理地承認和消化新舊制度轉(zhuǎn)軌過程中的轉(zhuǎn)制成本，導(dǎo)致我國統(tǒng)帳結(jié)合的部分積累制名不符實。因此，下一步我國社會保障基金財務(wù)制度的改革目標應(yīng)當是通過各種渠道和途徑來補償和消化轉(zhuǎn)制成本，建立名副其實的統(tǒng)帳結(jié)合的部分積累制。
2、很多國家已經(jīng)建立新的基金管理模式和投資管理體制。目前我國社會保障基金也采取了基金管理公司托管的形式進入資本市場進行投資。
3、各國在控制風險的前提下，在強調(diào)審慎的投資原則的同時，逐步放寬基金投資限制，擴大投資管理渠道，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新。目前，我國的社會保障基金理事會正積極準備試點投資海外資本市場。
四、完善中國社保基金管理的策略建議
1、大力拓展籌資渠道，充實社會保障基金
我國社保基金除在傳統(tǒng)領(lǐng)域中進行投資外，還要涉及金融創(chuàng)新工具，金融創(chuàng)新工具為社保基金投資提供了更廣泛的選擇。社會保障基金具有長期穩(wěn)定的特點，還可投資到電力、石油、通訊、鐵路等關(guān)系國計民生的基礎(chǔ)建設(shè)項目，這些項目具有資金需求量大、回收期長但投資回報率高、風險小的特點，恰好符合社會保障基金可長期使用但必須低風險運作的特點，可以為社會保障基金贏得較高的投資回報。
2、 積極推動社會保障基金進入資本市場。
據(jù)測算，2006 年底 ，社保資產(chǎn)規(guī)模已達2500多億元，這部分資金通過合法途徑進入資本市場，就會大大增加市場的資金供給，平衡市場資金供求。目前我國主要采取間接方式，并在此基礎(chǔ)上按照規(guī)范、穩(wěn)健、專業(yè)化和市場化的原則搞好基金運作 ，防范和抵御各種投資風險。
3、加強監(jiān)督管理
社保基金管理中的一大弊端就是機構(gòu)設(shè)置不合理。對于機構(gòu)設(shè)置方面，我們建議明確和細化相關(guān)機構(gòu)的職能邊界，具體措施是:地方社會保障管理部門只負責社會保障基金的收繳和發(fā)放，相關(guān)的監(jiān)督職能予以剝離，單獨設(shè)置機構(gòu)進行全面具體的監(jiān)督工作。在投資監(jiān)管方而， 現(xiàn)階段原則上仍然需進行限量監(jiān)管，但在具體政策制定上要有適當放寬基金投資限制的考慮， 研究重點應(yīng)放在基金管理服務(wù)機構(gòu)監(jiān)管和投資組合限制上。在預(yù)警監(jiān)督方面，我國要吸取發(fā)達國家的經(jīng)驗和教訓，建立健全社會保障基金預(yù)警監(jiān)督指標體系。
參考文獻
[關(guān)鍵詞]行業(yè)協(xié)會；監(jiān)管機制；構(gòu)建
1、何謂行業(yè)協(xié)會
行業(yè)協(xié)會，泛指介于政府、企業(yè)之間，商品生產(chǎn)業(yè)與經(jīng)營者之間，并為其服務(wù)、咨詢、溝通、監(jiān)督、公正、自律、協(xié)調(diào)的社會中介組織，是民間社團的一種，屬于非盈利型機構(gòu)。[1]它能夠幫助行業(yè)規(guī)范自身經(jīng)營秩序，形成良性的競爭趨勢，從而促進行業(yè)增收，獲取更進一步的集體性利益。就特點而言，它包括了自治性、非營利性、公益性、非政府性和中介性等五大特性，能夠代表行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)的共同利益，同時能夠作為企業(yè)和政府間的橋梁，幫助政府規(guī)范企業(yè)健康有序成長，也能提供咨詢、研究、規(guī)劃、統(tǒng)計等服務(wù)，對企業(yè)的運營也能起到必要的監(jiān)督作用。
2、行業(yè)協(xié)會有何作用
行業(yè)協(xié)會就作用而言，既具備一定的經(jīng)濟作用，同時也具備一定的法治價值，能夠幫助行業(yè)自身很好的約束和規(guī)范自我成長。就經(jīng)濟作用而言，它能夠維護正當經(jīng)貿(mào)利益，發(fā)揮協(xié)調(diào)功、平衡行業(yè)內(nèi)的企業(yè)發(fā)展，同時也能夠為企業(yè)提供必要的咨詢服務(wù)；就法治價值而言，它能夠保障企業(yè)的權(quán)益、監(jiān)督企業(yè)的運營、輔助調(diào)控社會經(jīng)濟秩序以及制約并保障公權(quán)力的良性運作等。
3、建設(shè)行業(yè)協(xié)會監(jiān)管機制有何重要意義
行業(yè)協(xié)會是行業(yè)內(nèi)企業(yè)良性競爭，健康運營的重要保障，因此建設(shè)相應(yīng)的行業(yè)協(xié)會監(jiān)管機制，對企業(yè)進行必要的運營監(jiān)督管理，既有利于市場的規(guī)范化，又有利于企業(yè)的長久發(fā)展，因而具有十分重要的意義。具體而言，主要有以下幾點體現(xiàn)：
一是有利于建設(shè)市場長效監(jiān)管機制，維護正常的市場經(jīng)濟秩序。行業(yè)協(xié)會具備制定行業(yè)內(nèi)部企業(yè)行為規(guī)范、行業(yè)內(nèi)部企業(yè)生產(chǎn)標準的權(quán)利，并且能夠參與行業(yè)內(nèi)企業(yè)資質(zhì)審查。它可以通過制定通用的行規(guī)行約、行為規(guī)范等條例，協(xié)助政府進行行業(yè)內(nèi)部的質(zhì)量評級和獎懲處置，并且能夠協(xié)助認定行業(yè)準入的標準、資質(zhì)認定的標準等，還可以通過相應(yīng)的管理制度對業(yè)內(nèi)企業(yè)的市場行為和產(chǎn)品質(zhì)量進行約束和監(jiān)管，以管理促建設(shè)，真正發(fā)揮行業(yè)自律的功能和作用。
二是能夠作為業(yè)內(nèi)企業(yè)的代表為政府決策提供相應(yīng)參考。由于政府的權(quán)利色彩和公眾服務(wù)色彩，所以政府不方便直接的干預(yù)市場的運營，此時行業(yè)協(xié)會能夠充分發(fā)揮監(jiān)管機制的協(xié)調(diào)作用，幫助業(yè)內(nèi)企業(yè)更好的進行管理運營，同時作為政府和企業(yè)之間的橋梁，幫助二者進行溝通，發(fā)揮一定的紐帶作用。具體來說，行業(yè)協(xié)會可以作為業(yè)內(nèi)企業(yè)的代表為政府提供必要決策參考，協(xié)助政府了解行業(yè)的實際發(fā)展，制定切實可行并且行之有效的行業(yè)改革方案、發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策等，也可以協(xié)助政府完善相應(yīng)的法律法規(guī)，協(xié)助政府對行業(yè)利益的決策進行科學論證。
三是有利于推進行業(yè)內(nèi)企業(yè)信用建設(shè)。通常來說，行業(yè)協(xié)會一般由當?shù)乇拘袠I(yè)的企業(yè)組成，同行企業(yè)的利益休戚與共、關(guān)聯(lián)性強，通過行業(yè)協(xié)會監(jiān)管機制的啟用，企業(yè)之間能夠開展必要的自查互評活動，互相幫忙找缺點、提建議，并進行必要的企業(yè)信用等級評定，敢于自揭瘡疤，定期向社會公布業(yè)內(nèi)企業(yè)的黑名單和紅名單，一方面清除業(yè)內(nèi)的害群之馬，積極督促企業(yè)進行整改；另一方面有效地警示消費者，謹慎消費，更好地保護消費者和正當經(jīng)營企業(yè)的權(quán)益不受侵犯，最終起到對業(yè)內(nèi)企業(yè)進行信用監(jiān)督的效果。
4、如何建設(shè)健康有序的行業(yè)協(xié)會監(jiān)管機制
市場經(jīng)濟的發(fā)展，離不開行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。因此，建設(shè)一個健康有序的行業(yè)協(xié)會監(jiān)管機制，有利于充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)作用，幫助市場經(jīng)濟更好更快發(fā)展。但是當下國內(nèi)的行業(yè)協(xié)會，多數(shù)都是行政管理模式，行業(yè)組織并不清晰，容易造成行政機關(guān)與行業(yè)系會在經(jīng)濟上纏繞不清，財務(wù)監(jiān)管無從下手，[2]因此必須要進行大力改革，打造符合資本市場發(fā)展規(guī)律的現(xiàn)代行業(yè)協(xié)會監(jiān)管機制。具體來說，可以考慮以下幾點措施：
一是謹慎權(quán)利分配。行業(yè)協(xié)會幫助行業(yè)自律的重要組織保障和嚴謹?shù)闹贫绕脚_，因此必須能夠真正的不受掣肘，充分發(fā)揮調(diào)動協(xié)會內(nèi)部自身各方面的積極促推作用。這需要政府敢于放權(quán)、愿意放權(quán)，厘清政府與市場的關(guān)系，讓市場規(guī)律發(fā)揮作用，真正做到行業(yè)內(nèi)部依法管理、依法調(diào)節(jié)，企業(yè)依法經(jīng)營，確保市場規(guī)范有序。
二是明晰責任劃分。政府的責任是宏觀引導(dǎo)，行業(yè)協(xié)會的責任是具體細節(jié)實施。所以，要想行業(yè)協(xié)會監(jiān)管機制快速高效運行，政府和行業(yè)協(xié)會之間必須有一個清晰的責任劃分概念。政府不要大包大攬，而是要充分尊重行業(yè)協(xié)會的自主地位，宏觀協(xié)調(diào)，適當指導(dǎo)，努力為其營造一個良好的監(jiān)管氛圍，讓行業(yè)協(xié)會的監(jiān)管機制運作的和諧順暢。
三是加強環(huán)境規(guī)范。培育以市場為導(dǎo)向的主體環(huán)境。行業(yè)協(xié)會其中一個重要的功能就是扮演市場中介的角色，因此它需要通過機制的運營來組織擴大行業(yè)規(guī)模、培育市場品牌、提升行業(yè)的整體素質(zhì)，引導(dǎo)業(yè)內(nèi)企業(yè)規(guī)范發(fā)展、合理經(jīng)營、做大做強。
四是根據(jù)時代形勢，不斷調(diào)節(jié)，加強創(chuàng)新。行業(yè)協(xié)會的體制建設(shè)，要能夠始終做到以四個抓手，即“抓認識、抓發(fā)展、抓規(guī)范、抓服務(wù)”為主線，以行業(yè)建設(shè)自主化為發(fā)展方向，以機制創(chuàng)新為發(fā)展動力，加強協(xié)會建設(shè)，發(fā)揮其在加強服務(wù)、發(fā)展產(chǎn)業(yè)、推進自律、規(guī)范行為、反映訴求、協(xié)調(diào)關(guān)系等方面的積極作用，進一步促進市場規(guī)范有序、健康發(fā)展，形成運作規(guī)范、參與面廣、代表性強、公信力高、影響力大、特色明顯的行業(yè)協(xié)會體系。[3]
5、結(jié)論
市場經(jīng)濟時代，供需雙方的關(guān)系是平等共榮的。企業(yè)有責任提供價廉物美的商品豐富市場，顧客也有權(quán)利自由的進行購買選擇。行業(yè)協(xié)會監(jiān)管機制的出現(xiàn)，正好能從法治的層面，幫助企業(yè)自律，維護供需雙方的合法權(quán)益不受侵害，對繁榮市場，體現(xiàn)公平正義益處明顯。
參考文獻：
[1]司立鵬，行業(yè)協(xié)會處罰權(quán)的性質(zhì)探究[J]，法制博覽（中旬刊），2012.07
論文摘要：公共體育場館經(jīng)營管理的民營化改革，是我國體育領(lǐng)域內(nèi)公共事業(yè)改革的一種有益嘗 試。然而隨著民營化的推進，在其實施過程中遭遇了理念滯后、制度缺損、監(jiān)管 缺失等方面的瓶頸。采用專家訪談法與實地考察法，基于我國公共體育場館民營化改革 的典型案例分析，對其民營化過程中的若干瓶頸問題進行剖析，并提出解決問題若干意見 ，為我國公共體育場館民營化提供理論與實踐的支持。
論文關(guān)鍵詞： 公共體育場館；民營化；瓶頸問題
著名經(jīng)濟學家保羅薩繆爾森將公共產(chǎn)品定義為“那些在消費上同時具有非排他性和非 競爭性的產(chǎn)品”。從公共產(chǎn)品理論可以看出，公共體育場館的產(chǎn)品大都屬于非 競爭性弱 和非排他性強的公共服務(wù)，屬于介于純公共產(chǎn)品和私人產(chǎn)品之間的準公共產(chǎn)品。 一些具 備準公共物品屬性的諸如高速公路、橋梁、公共體育場館等產(chǎn)品，適當?shù)匾揽渴袌鰴C制進行 資源配置，可以有效地緩解政府的經(jīng)濟壓力。這為公共事業(yè)民營化改革，尤其是公共體育場 館民營化帶來了理論的支持。
民營化是指將國有、公營的公用事業(yè)的所有權(quán)或經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)移到民間，引入真正的市場機 制。根據(jù)ES薩瓦斯的分類方法，主要有三大類即為委托授權(quán)、政府撤資和政府淡出。委 托授權(quán)是公共物品供給民營化最常用的方式，它通常通過合同承包、特許、補貼、法律等形 式來實現(xiàn)。
在高度集中的計劃經(jīng)濟體制下，公共體育場館一直是各級體育行政部門所屬的事業(yè)單位 ，實行統(tǒng)一收支、統(tǒng)一管理，致使其功能單一，使用率低。同時，政府對公共體育場館無所 不包、無所不管，充當著無限政府的角色，然而，由于缺乏科學的經(jīng)營管理，公共體育場館 長時間低效率的運轉(zhuǎn)和無底洞式的消耗成了各級政府的一個沉重包袱。近幾年，隨著我國公 用事業(yè)民營化的成功實踐，這種改革方式已悄然被引入到公共體育場館的經(jīng)營管理中。當前 ，我國公共體育場館經(jīng)營管理制度的改革正在發(fā)生深刻的變化。以委托經(jīng)營為代表的公共體 育場館民營化模式已在全國各地相繼出現(xiàn)，改變了過去政府或者體育職能部門運營的單一的 傳統(tǒng)模式，通過將所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)剝離，以市場化途徑和現(xiàn)代企業(yè)管理制度來改變原有的公 共體育場館運營和管理體制。“政府引導(dǎo)、民資營館”已成為具有中國特色的民營化改革可 選擇的模式。然而，我國公共體育場館民營化改革中遭遇了諸多難題，嚴重影 響了民營 化改革的進程。如何找準民營化若干瓶頸問題，如何分析與破解瓶頸問題，已成為公共體育 場館民營化改革亟待解決的問題。
1 研究方法
1.1 文獻資料法根據(jù)論文的研究內(nèi)容與研究目的，閱讀大量的 公共經(jīng)濟學、社會學著作，同時通過CNKI中文數(shù)據(jù)庫、中國期刊網(wǎng)以及其他互聯(lián)網(wǎng)查閱大量 國內(nèi)外有關(guān)公共體育場館民營化領(lǐng)域等文獻資料，為論文構(gòu)架奠定理論基礎(chǔ)。
1.2 專家訪談法根據(jù)研究主要內(nèi)容，針對省、市體育 局等行政部門領(lǐng)導(dǎo)以及公共體育場館民營化領(lǐng)域內(nèi)的專家學者設(shè)計了相應(yīng)的訪談提綱，對我 國公共體育場館民營化遭遇的若干問題進行了探討，為研究提供了原始材料。
1.3 實地考察法根據(jù)研究內(nèi)容，選取國內(nèi)較早采取民營化模 式運營的寧波市游泳健身中心、紹興市游泳健身中心、
金華市義烏梅湖體育中心等公共體育場館作為典型案例，進行了實地 考察。通過 與場館運營方的直接交流，了解場館運行管理的實際情況，為論文的撰寫提供詳盡的第一手資料。
2 公共體育場館民營化瓶頸問題的剖析
2.1 理念滯后的問題 公共體育場館經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓后，政府及相關(guān)體育職能部門更多的是扮演服務(wù)者、監(jiān)督者的 角色。經(jīng)營主體的轉(zhuǎn)換以及完全市場化的運作，帶來了理念的全新改變。在政府層面上表現(xiàn) 為民營化理念、服務(wù)為核心理念等相關(guān)理念的淺薄，導(dǎo)致了系列問題。
2.1.1 民營化理念淺薄 公共體育場館采用民營化機制對于許多政府官員、國內(nèi)私人投資者以及消費者來說，都 是“新生事物”，他們不僅對于民營化機制所涉及的商業(yè)、技術(shù)、法律和政策各層面的種種 復(fù)雜問題缺乏必要的知識儲備和經(jīng)驗，而且在理念上也存在不少誤區(qū)。主要表現(xiàn)為：1） 有的地方政府認為公有制是公共體育場館效率低下的原因，只有引進外資或者民間資本，改 變其所有制性質(zhì)才是真正的改革；有的地方政府對市場經(jīng)濟條件下的政府責任認識不清，將 公共體育場館改革當成“政府甩包袱、財政脫負擔”的手段，錯誤地認為把公共體育場館推 向市場后，政府的責任也可以“一推了之”。2）公私雙方短期化傾向嚴重，缺乏長期合 作精神。政府方面對當?shù)毓搀w育場館往往是一脫手就了之，對公共體育場館在民營化實施 過程中支持、協(xié)調(diào)和監(jiān)督的作用認識不足。同時在民營資本方面，投資行為也存在嚴重短期 化的傾向，忽視了公共體育場館投資與收益長期化的特點。3）對公共體育場館的產(chǎn)業(yè)特 殊性以及民營化所涉及的商業(yè)、技術(shù)、法律、政策等問題的復(fù)雜性認識不足。在具體運用上 往往是急功近利、顧此失彼，對各種可能面臨的風險評估不足。政府和私人投資者的決策非 常草率，缺乏充分論證，一旦出現(xiàn)問題，各方就表現(xiàn)出機會主義傾向。
2.1.2 服務(wù)為核心的理念淺薄 在公共體育場館民營化進程中，政府依然扮演著管理者的角色，擁有高度的調(diào)動和配置 社會資源的權(quán)力，主導(dǎo)著整個經(jīng)濟社會的發(fā)展。而這種過于集中的權(quán)力導(dǎo)致政府對社會生產(chǎn) 生活的過多控制，從而限制公眾的個人行為，使得社會公共服務(wù)仍然停留在管理的層面上。 美國學者ES薩瓦斯在《民營化與公私部門的伙伴關(guān)系》的著作中提到“西方政府治理的 新理念，在政府角色和職能的定位上，表現(xiàn)為市場價值的回歸，表現(xiàn)為公共服務(wù)的市場化和 社會化；在政府管理的價值選擇上，新理念包括市場優(yōu)位、顧客至上、服務(wù)意識……”，提 出了“管的最少的政府就是最好的政府”的理念。這一理念的本質(zhì)，便是由公共社會管理向 公共社會服務(wù)轉(zhuǎn)變，不但適用于政府，更適用于具有政府性質(zhì)的公共組織向社會市場組織的 轉(zhuǎn)變，其中就包括了公共體育場館。
公共體育場館委托給企業(yè)經(jīng)營，企業(yè)就是政府服務(wù)的對象。如何幫助企業(yè)，服務(wù)企業(yè)經(jīng) 營公共體育場館，并在政策、制度、監(jiān)管、宣傳、市場開拓等方面提供良好的服務(wù)，成為政 府應(yīng)扮演的角色。然而，在實踐中，政府或出現(xiàn)了“甩包袱”現(xiàn)象，放縱任其自流，或出現(xiàn) 了“管卡壓”現(xiàn)象，處處嚴厲管制，這種狀況有悖于政府的服務(wù)理念。
2.2 制度缺損的問題 隨著市場化程度的深入，本就不完善的制度結(jié)構(gòu)性矛盾更加突出，主要表現(xiàn)在宏觀層面 上的專門性法律法規(guī)的缺失以及微觀層面上的績效評價體系的缺損兩個方面。
2.2.1 專門性法律法規(guī)的缺失 目前，我國公用事業(yè)民營化的過程中頒布了《公共文化體育設(shè)施管理條例》、《關(guān)于加 強市政公用事業(yè)監(jiān)管的意見》、《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》、《全國城市物業(yè)管理 優(yōu)秀大廈標準及評分細則》、《政府制定價格行為規(guī)則》、《政府制定價格成本監(jiān)審辦法》 等系列的法律法規(guī)，為我國公共事業(yè)改革保駕護航。這些相關(guān)的法律法規(guī)成為了我國公共體 育場館民營化過程中的經(jīng)營、投資等方面，主要的法律依據(jù)。但是無論是國家層面頒布的系 列法律法規(guī)，還是地方行政法規(guī)均未直接涉及公共體育場館民營化的相應(yīng)領(lǐng)域，可以說，與 公共體育場館民營化經(jīng)營相關(guān)的制度及法律法規(guī)基本上屬于空白。目前，我國公共體育場館 民營化很大程度上都是借鑒的其他公用事業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)及相關(guān)規(guī)定辦法，并無明確的關(guān) 于公共體育場館的立法，用于平時操作性的文件大多只是以政府性發(fā)文為主，在執(zhí)行依據(jù)上 尚得不到保證，更不無法確保相應(yīng)過程中行為的規(guī)范性、系統(tǒng)性和可操作性。專門性法律法 規(guī)的缺失還會在后期監(jiān)管上帶來一個嚴重后果，使得名正言順的相關(guān)監(jiān)管行為無法可依，導(dǎo) 致公共體育場館民營化進程嚴重受阻。
2.2.2 績效評價體系的缺損 民營制度選擇中風險存在是客觀的，然而能否有效地規(guī)避，除了過程的管理外，更注重 結(jié)果管理，而績效評價問題是衡量公共體育場館民營化效益的重要指標，也是民營制度 選擇 成功與否的重要標準。績效評價不但是檢驗最終經(jīng)濟效益與社會效益的重要手段，更是提升 內(nèi)部管理、企業(yè)凝聚力等的有效手段。通過定量分析準確地評定體育場館設(shè)施的工作成績， 是現(xiàn)階段對我國體育設(shè)施實施有效管理的措施之一。對公共體育場館進行公益和經(jīng)營的績效 評估非常必要的。企業(yè)的經(jīng)濟效益的評估，可以直觀地體現(xiàn)在相應(yīng)的收入、利潤、稅收等方 面，比較便于數(shù)據(jù)的收集與整理。作為以現(xiàn)代企業(yè)形式經(jīng)營的公共體育場館，必然存在相應(yīng) 的財務(wù)報表等，便于經(jīng)營績效的評價。與之相比較，公益性質(zhì)的社會效益由于缺乏相應(yīng)的評 估指標與評估體系，其社會效益評價一直處于被人們忽視的狀態(tài)。當前，對民營化模式的績 效評價體系學術(shù)界也未達成完全的統(tǒng)一。在實踐評價中更是缺乏依據(jù)與權(quán)威，導(dǎo)致了績效評 價體系的缺損，嚴重地損害了公共體育場館民營化的進程。
2.3 倫理失范的問題 市場機制的引入，引發(fā)了一系列有關(guān)公共體育場館民營化的倫理失范問題，主要集中于 受托方的企業(yè)經(jīng)濟倫理和以及委托方的政府行政倫理兩大領(lǐng)域。
2.3.1 企業(yè)經(jīng)濟倫理失范 經(jīng)濟倫理是指人們在經(jīng)濟制度安排、經(jīng)濟活動中產(chǎn)生的道德觀念、道德規(guī)范以及對社會 經(jīng)濟制度和經(jīng)濟行為的價值判斷和道德評價。公共體育場館提供服務(wù)是其獲得 經(jīng)濟效益 的手段和途徑，因而它具有明顯的利己性。企業(yè)必須追求利潤，追求經(jīng)濟效益的最大化是每 一個企業(yè)的天然的追求。民營化后的公共體育場館，委托方政府所追求的是社會效益，而受 托方企業(yè)所追求的是經(jīng)濟效益，雙方所追求的效益與目標函數(shù)不一致，從而導(dǎo)致了公共體育 場館民營化后產(chǎn)生了經(jīng)濟倫理失范。其主要表現(xiàn)三個方面：其一、公共體育場館民營化的過 分求利現(xiàn)象。民營化的公共體育場館以市場化為導(dǎo)向，其價格雖然由工商、稅務(wù)等部門的協(xié) 調(diào)監(jiān)管，但是由于公共服務(wù)和公共產(chǎn)品的真實成本難以確定，廣大消費者難以知道企業(yè)內(nèi)部 確切成本，門票等服務(wù)價格的定價相對較高，容易產(chǎn)生企業(yè)的過分逐利情況，導(dǎo)致經(jīng)濟倫理 的失范；其二、公共體育場館民營化的公平與效率缺失。政府在提供公共體育服務(wù)的提供時 ，必然以社會效益為根本出發(fā)點，追求社會效益最大化的目標。作為準公共產(chǎn)品的公共體育 場館，即使轉(zhuǎn)換了相應(yīng)的經(jīng)營主體的亦不發(fā)生目標的改變。對于企業(yè)而言，是以追求自身經(jīng) 濟效益的最大化為目標的，其為了保證充分地獲取經(jīng)濟效益，有時會忽視社會效益的獲取， 破壞了公平與效率。例如，減少規(guī)定的開放時間，以降低相應(yīng)的人員支出與設(shè)備的運營費用 。其三、公共體育場館民營化的不道德競爭。公共體育場館民營化管理企業(yè)是一種從私利出 發(fā)，基于對回報的期望的合作，在法律、行政、經(jīng)濟等約束手段還尚未形成的過程中，公共 體育場館民營化競爭機制和合作機制往往出現(xiàn)了違背社會經(jīng)濟倫理的現(xiàn)象。有些公共體育場 館委托給企業(yè)運營沒有經(jīng)過公開競標，也有公共體育場館委托經(jīng)營僅有少數(shù)幾家企業(yè)參與競 標，甚至存在不道德競爭。
2.3.2 政府行政倫理失范 公共體育場館民營化改革中，政府行政起著推動與保障作用，但是在改革過程中我國公 共體育場館民營化卻遭遇了若干行政倫理問題，阻礙和減緩了我國公共體育場館民營化改革 進程。我國公共體育場館民營化進程中所面臨的行政倫理失范主要表現(xiàn)在政府行政組織倫理 的缺失、行政人員行政職業(yè)倫理缺失以及公共政策制度倫理缺失。政府行政組織倫理行政活 動主體及行為的倫理，而其倫理原則表現(xiàn)在政府行政管理所追求的基本倫理目標——公正、 廉潔、高效。目前，我國公共體育場館民營化過程中，涉及相關(guān)權(quán)益的轉(zhuǎn)讓或 者審批， 但是相關(guān)事宜的最終決定因素卻不是法律法規(guī)，而是部分行政職能部門或者行政領(lǐng)導(dǎo)的權(quán)利 。在公共體育場館民營化改革的領(lǐng)域中，各類腐敗問題層出不窮。行政人員責任意識的缺乏 ，使得在工作中，不以工作為己任，出現(xiàn)工作拖拉，工作效率低下等問題；其缺乏服務(wù)理念 ，使得其工作中與人與事態(tài)度傲慢，官本位思想更加根深蒂固；忽視日常的道德自我教育， 久而久之使得其行政效率降低，更會產(chǎn)生諸多腐敗、濫用職權(quán)等不良現(xiàn)象。公共政策倫理是 制定良好公共政策的前提，以美國、英國等為代表的歐美發(fā)達國家就在公共政策倫理的理論 支持與實踐下，制定了有關(guān)產(chǎn)業(yè)民營化的系列法規(guī)與政策，其內(nèi)容詳盡，切合實際，并且與 時俱進，不但符合民營化政策要求，也符合公共政策行政倫理的要求。相比之下，我國政府 在法規(guī)與政策方面的作用還沒凸顯出來，具體表現(xiàn)為法規(guī)制度供給不足，法規(guī)制度的規(guī)定過 于寬泛，不夠具體，缺乏可操作性等，在公共體育場館民營化領(lǐng)域內(nèi)缺乏專門的法律和法規(guī) ，導(dǎo)致行政人員在執(zhí)行過程中無從著手，對政策法規(guī)制度認識，對現(xiàn)有政策法規(guī)有機可乘、 投機取巧，影響法規(guī)制度的執(zhí)行力度。
2.4 監(jiān)管缺失的問題 我國的公共體育場館民營化是在由計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制的經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期中逐漸 發(fā)展起來的，取得相應(yīng)成效的同時，也暴露出一些問題和缺陷，主要表現(xiàn)在監(jiān)管主體單一、 監(jiān)管內(nèi)容混亂、監(jiān)管手段缺失等方面，這些問題和缺陷在一定程度上影響了這種運營方式的 進一步發(fā)展和成熟。
2.4.1 監(jiān)管主體單一 在我國公共體育場館民營化的相關(guān)監(jiān)管過程中，直接參與公共體育場館委托經(jīng)營的監(jiān)管 主體還是以政府為主，缺少行業(yè)協(xié)會、大眾傳媒等多元監(jiān)管主體，目前的政府還是不能脫離 建設(shè)者、委托方、監(jiān)護人的三重角色，并且擔負著監(jiān)管基本上全部的責任，導(dǎo)致監(jiān)管缺乏全 面性、科學性和客觀性。目前，對民營化的公共體育場館進行監(jiān)管的大部分職能分散在政府 部門，尚未建立起職責明確的專門監(jiān)管機構(gòu)，而相關(guān)政府部門又缺乏監(jiān)管的專門人才和監(jiān)管 經(jīng)驗，也缺乏科學合理的監(jiān)管內(nèi)容與標準，導(dǎo)致監(jiān)管效率低下、監(jiān)管成本高等問題。我國目 前的情況是政府在監(jiān)管過程中缺乏與中間組織的必要的信息溝通和交流，這是導(dǎo)致扭曲性管 理的重要原因。監(jiān)管作為政府管理委托經(jīng)營性公共體育場館的一種手段，其對經(jīng)營企業(yè)所施 加的影響是多方面的，監(jiān)管主體不僅僅是政府相關(guān)行政部門，如在涉及到價格聽證的情況下 ，媒體等也就成為行為主體。大眾傳媒不僅能夠影響政府決策部門的政策制定，而且可以起 到政府監(jiān)管機構(gòu)所不能起到的作用。公共體育場館涉及的在委托經(jīng)營過程中涉及到多方面的 改革和創(chuàng)新，涉及到的消費者甚眾，僅僅依靠政府部門有限的人力物力顯然是不夠的，需要 借助社會力量，借助市場的力量。其中，大眾傳媒作為各類行為主體披露和傳遞信息的主要 載體，能夠影響和反映廣大消費者和整個場館日常運營的方方面面，因此，提高市場化改革 的透明度，發(fā)揮大眾傳媒的作用，既能夠輔助政府監(jiān)管部門實施有效的監(jiān)管，又能夠強化市 場化機制的約束作用。此外，大眾傳媒還可以對監(jiān)管部門的監(jiān)管者進行監(jiān)管，促進監(jiān)管部門 及其監(jiān)管者依法行使監(jiān)管權(quán)力，防范腐敗的產(chǎn)生，還可以反映民意，成為政府監(jiān)管部門與社 會公眾之間相互溝通的橋梁。
2.4.2 監(jiān)管內(nèi)容混亂 在公共體育場館在民營化過程中監(jiān)管的主要內(nèi)容隨著民營化的深入發(fā)生了重大的變化， 從限制進入的經(jīng)濟性規(guī)制轉(zhuǎn)向社會性規(guī)制，相應(yīng)的監(jiān)管應(yīng)該更多的強調(diào)了公共體育場館服務(wù) 產(chǎn)品的質(zhì)量、價格服務(wù)水平以及合同的規(guī)范程度。目前，我國各級監(jiān)管主體，缺少對于監(jiān)管 內(nèi)容的明確認識，相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)不了解監(jiān)管的內(nèi)容，導(dǎo)致了現(xiàn)有的監(jiān)管內(nèi)容混亂，主要表 現(xiàn)在：第一、忽視安全監(jiān)管。公共體育場館民營化的前提就是必須確保其正常安全運行，這 是政府有效規(guī)制的首要內(nèi)容。公共體育場館及其產(chǎn)品一旦發(fā)生安全問題，影響范圍廣，影響 程度深，并且將直接威脅到整個社會的安定。因此，安全規(guī)制必須放在最為突出位置；第二 、忽視價格監(jiān)管。由于價格規(guī)制直接涉及到企業(yè)和消費者之間的利益分配，因此價格的規(guī)制 監(jiān)督是規(guī)制內(nèi)容中的核心部分。工商部門等政府組織缺少通過不同的類型價格監(jiān)督的選擇， 使得公共體育產(chǎn)品的價格的監(jiān)管形同虛設(shè)；第三、服務(wù)質(zhì)量監(jiān)管。公共體育場館民營化的目 標之一就是提高服水平和服務(wù)產(chǎn)品質(zhì)量，促進企業(yè)參與市場競爭，獲得利益最大化，同時 使公眾能夠享受到高品質(zhì)的服務(wù)。因此服務(wù)的水平和產(chǎn)品的質(zhì)量如何，是否達到了品質(zhì)標準 ，是否令公眾滿意，直接關(guān)系到對民營化的評價。民營化之后，服務(wù)水平公共產(chǎn)品質(zhì)量不但 沒有顯著進步，反而有所下降，民營化的種種努力就失去了意義，公共體育場館的民營化也 必將遭遇瓶頸；最后，缺少合同監(jiān)管。合同監(jiān)管是公共體育場館委托經(jīng)營模式下的新型 的規(guī)制模式，通過委托方與受托企業(yè)訂立合同的方式，將雙方的責任、權(quán)利、義務(wù)以及實施 過程中相應(yīng)的事項都進行事前詳細的規(guī)定，這是一種雙方約束機制。目前，合同監(jiān)管嚴重缺 失，企業(yè)合同監(jiān)管缺少對于進入許可、資格審查以及隨時監(jiān)督和促進合同的履行，缺少切實 的合同的條款來規(guī)制受托方企業(yè)的績效。
3 實現(xiàn)公共體育場館民營化的思考
3.1 樹立深層次的民營化理念以及公眾服務(wù)理念 在政府層面上，應(yīng)當深入研究學習民營化的相關(guān)理論，并借鑒國內(nèi)外公共事業(yè)領(lǐng)域改革 的成功案例，樹立系統(tǒng)地、科學地、深層次的民營化理念，認識到民營化不但是一個過程， 而且是充分發(fā)揮市場作用的重要手段。對于企業(yè)而言，整個經(jīng)營活動要求站在公眾的角度， 以公眾的觀點和想法來分析考慮其健身休閑、體育運動等消費行為的需求。以公眾為主體的 理念轉(zhuǎn)變，提升公共體育場館設(shè)施的服務(wù)質(zhì)量，帶來更多的經(jīng)濟與社會的雙重效益，為其今 后進一步民營化發(fā)展提供了新的理念支撐，是“以人為本”理念的體現(xiàn)。
3.2 完善民營化法律制度結(jié)構(gòu)與績效評價體系 在宏觀層面上，在不斷完善公共事業(yè)改革領(lǐng)域內(nèi)的相關(guān)法律法規(guī)的同時，出臺相關(guān)的公 共體育場館民營化領(lǐng)域內(nèi)的專門性法律與法規(guī)，為其運營、監(jiān)管等提供法律支持，做到有法 可依，執(zhí)法必嚴；在微觀層面上，應(yīng)該采取系統(tǒng)全面的績效評價體系，構(gòu)建以公共服務(wù)為導(dǎo) 向的績效評價指標，通過科學合理的評估，為公共體育場館民營化改革提供相關(guān)評估制度的 保障。
3.3 規(guī)范民營化經(jīng)濟倫理與行政倫理 針對受托方的經(jīng)濟倫理，通過樹立合作的理念來保障雙方的共贏，達到利己與利他的統(tǒng) 一，通過對公共服務(wù)進行規(guī)制，并加強倫理建設(shè)，通過社會監(jiān)督樹立誠信的經(jīng)濟倫理；針對 委托方行政倫理，通過樹立政府的現(xiàn)代公共服務(wù)理念，完善政府行政的相關(guān)制度與機制，加 強行政人員的職業(yè)道德的自我修煉，加強行政人員的職業(yè)道德的培訓與教育，實行全面嚴格 的行政人員的準入制度，從行政倫理層面上保障公共體育場館民營化改革的順利推進。
3.4 明確多元監(jiān)管主體與監(jiān)管內(nèi)容 對公共體育場館的監(jiān)管應(yīng)貫穿于其民營化的全過程，從安全、價格、服務(wù)質(zhì)量、合同等 全方位地進行監(jiān)管。同時，引入行業(yè)協(xié)會、媒體等多元的監(jiān)管主體，推廣第三方參與監(jiān)管方 式，以提高監(jiān)管的客觀性與公正性，從而提高監(jiān)管的效果。
4 結(jié) 論
1)公共體育場館民營化是我國體育領(lǐng)域內(nèi)公共事業(yè)改革的一種有益嘗試，但遭遇了理念滯 后、制度缺損、倫理失范、監(jiān)管缺失等若干瓶頸問題。
2)公共體育場館民營化遭遇的理念滯后問題主要是民營化理念淺薄、服務(wù)為核心的理念淺 薄等方面；制度缺損問題主要包括專門性法律法規(guī)的缺失、績效評價體系的缺損等方面；倫 理失范問題主要有經(jīng)濟倫理失范和行政倫理失范的等維度；監(jiān)管缺失問題主要體現(xiàn)在監(jiān)管主 體單一、監(jiān)管內(nèi)容混亂等方面。
摘要：我國P2P網(wǎng)貸平臺經(jīng)過多年的發(fā)展，整個行業(yè)顯現(xiàn)出收益率降低，不同地域的利率存在明顯差異的現(xiàn)象。資產(chǎn)實力雄厚的知名企業(yè)或銀行系開始推出P2P平臺進行入網(wǎng)貸行業(yè)，中介模式的私營P2P網(wǎng)貸平臺則通過較早進行該行業(yè)的優(yōu)勢努力擴大市場份額，使得該行業(yè)的投資風險與收益發(fā)生了相應(yīng)的變化。同時，行業(yè)監(jiān)管的力度逐步加大，管理細則即將推出，一直以來發(fā)展不夠規(guī)范的P2P網(wǎng)貸行業(yè)將面臨較大的不確定性。
關(guān)鍵詞 ：P2P網(wǎng)貸平臺；收益率；強化監(jiān)管；風險控制；
引言
據(jù)統(tǒng)計，我國P2P網(wǎng)貸平臺交易市場規(guī)模已經(jīng)超越美國，成為全球最大的P2P網(wǎng)貸平臺交易市場。一方面，私募股權(quán)投資加速增長，截止2014年7月，全國已有近20起投資案例。另一方面，所謂的“跑路”事件頻繁發(fā)生，自去年以來，全國倒閉的P2P網(wǎng)貸平臺累計超過120多家，逾20億元資金被套牢，投資人損失慘重。無序的格局使得投資者加強監(jiān)管的呼吁越來越強烈，業(yè)界對P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)監(jiān)管也加快了步伐。因此，P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)監(jiān)管的制度急需出臺，人們期望強化監(jiān)管，市場利率理性回歸。
1、P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)的現(xiàn)狀
1.1 網(wǎng)貸平臺收益率普遍下降
2014年，我國P2P網(wǎng)貸平臺新增數(shù)量繼續(xù)大幅增長，發(fā)標規(guī)模也隨之擴大，導(dǎo)致投資人搶標現(xiàn)象大幅減少，供需矛盾趨緩，其直接后果是借貸利率下降。事實上，P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)的整體收益率已經(jīng)出現(xiàn)了拐點。目前，盛世匯海P2P網(wǎng)貸平臺產(chǎn)品最高收益率為13%，卡趣網(wǎng)在線投資服務(wù)產(chǎn)品的年化收益更是在7.2%至12.6%之間，而國內(nèi)最早進入P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)的宜信早在前些年就將收益率降低到了10%左右。因此，可以預(yù)見，市場上動輒20%年收益的平臺將快速消失，行業(yè)平均利率水平將逐漸降至10%左右。在市場博弈因素決定下，隨著投資者數(shù)量增加，利率下降是一種自然趨勢，整個行業(yè)利率將回歸理性。其實，全世界信貸金融業(yè)發(fā)展100年以來的歷史，在任何一個階段、任何一個區(qū)域，都不曾有三年年化收益率超過15%的產(chǎn)品。
1.2 南北行情表現(xiàn)出明顯的不平衡
我國P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)一方面表現(xiàn)出發(fā)展迅猛發(fā)展的勢頭，一方面表現(xiàn)出利率過高，并且南北差異大的特點。通常，國內(nèi)外的P2P網(wǎng)貸平臺正常出借人的投資回報率在7%-12%之間，實際的情況是北方諸多省份的P2P網(wǎng)貸平臺市場利率普遍都在15%左右，而南方的部分省份常態(tài)收益率則在20%以上，南北行情表現(xiàn)出明顯的不平衡。以P2P網(wǎng)貸平臺市場極為發(fā)達的杭州為例，大部分平臺公司給出的年息接近24%。而這僅僅是表面上的利率，平臺公司還通過各種活動獎勵員工與客戶。顯然，這背后的原因就是杭州新開的平臺公司越來越多，如果不提高收益就難以招攬客戶。這種現(xiàn)象的背后顯現(xiàn)出市場資金的緊張。因此，那些急于通過20%以上的高回報率來吸引投資人的平臺顯然存在著風險。
通常情況下，線上交易成本要比線下低，P2P網(wǎng)貸平臺網(wǎng)貸的借貸利率高于線下的借貸可視作正常，但如果大大高于線下則顯然屬于畸形。浙江衢州的“中寶投資”于2014年4月份發(fā)生了老板“跑路”事件。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該平臺成立三年以來的平均年化收益高達34%，并且大部分資金被老板挪作他用，無法長期經(jīng)營下去就以“跑路”告終。
這種現(xiàn)象的形成原因主要還是投機行為使然。由于監(jiān)管不健全，當前情況下成立一家P2P網(wǎng)貸平臺公司的門檻很低。有些投資管理公司只需要花幾萬元買一套軟件，就能進入P2P網(wǎng)貸平臺領(lǐng)域。而較低的準入門檻就造成了整個市場的良莠不齊，同時也抬高了整體利率。
1.3 銀行與上市公司涉足網(wǎng)貸平臺
2014年是上市公司紛紛扎堆P2P網(wǎng)貸平臺的一年。據(jù)統(tǒng)計，2014年已經(jīng)有超過20家上市公司涉足P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)，其中，具有代表性的上市公司就是熊貓煙花，其投入資金量最大，并打算把金融業(yè)務(wù)作為未來的主要業(yè)務(wù)。銀湖網(wǎng)的注冊資本也從1億元提高至5億元，將成為行業(yè)內(nèi)僅次于陸金所的第二大平臺。
銀行系的上市公司憑借自身的優(yōu)勢也在緊鑼密鼓地打造P2P網(wǎng)貸平臺。繼招商銀行去年自建平臺后，今年7月民生電商也建成了自己的P2P網(wǎng)貸平臺——民生易貸。還有華夏銀行以及包商銀行也在積極籌備互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。
除此之外，上市券商也不甘落后，廣發(fā)證券旗下廣發(fā)信德上市券商宣布對深圳P2P網(wǎng)貸平臺企業(yè)投哪網(wǎng)注資近億元，持股比例超過30%。甚至擁有國資背景的上市企業(yè)也注資P2P網(wǎng)貸平臺企業(yè)，如陜西金控旗下全資子公司的金開貸，北京海淀國司均推出了P2P網(wǎng)貸平臺項目。
可想而知，上市公司構(gòu)建的P2P網(wǎng)貸平臺與早期的以私營、小型的P2P網(wǎng)貸平臺相比，都有背后的股東資金實力強勁、抵御風險能力較強的共同特點。
1.4 網(wǎng)貸平臺倒閉現(xiàn)象依然嚴重
在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮下，P2P網(wǎng)貸平臺經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長，成為傳統(tǒng)金融服務(wù)的有益補充。然而，盡管這種普惠金融讓許多小微企業(yè)或者個人受益，但由于長期缺失監(jiān)管，缺乏法律規(guī)范，行業(yè)一直處于野蠻生長狀態(tài)。資金鏈斷裂或倒閉等現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，給P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展蒙上了一層陰影。從2012年末優(yōu)易貸“跑路”，到近期旺旺貸涉嫌詐騙“跑路”，P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)已經(jīng)爆發(fā)了幾輪的“跑路”潮。數(shù)據(jù)顯示，2013年10月以來，幾乎平均每天就有一家平臺陷入資金鏈斷裂或倒閉狀態(tài)。2014年前6個月，共有55家平臺出現(xiàn)“跑路”、提現(xiàn)困難或運營不善而關(guān)閉。2014年8月新上線平臺北京龍華貸更是只上線一天便“跑路”了。截至2014年7月份，可查的P2P網(wǎng)貸平臺機構(gòu)有1200家，實際“跑路”的有150家。這確實說明了管理的缺失造成了網(wǎng)貸市場的混亂現(xiàn)象。
在整個行業(yè)缺少強有力的監(jiān)控的狀態(tài)下，有一些上市公司純粹為了拉抬股價，玩概念，對于P2P網(wǎng)貸平臺的投入往往不會大，其風險管理能力相對也較低。也給缺乏管理的網(wǎng)貸市場帶來混亂。但是，令人擔憂的現(xiàn)象是，無論機構(gòu)還是官方數(shù)據(jù)都顯示出P2P網(wǎng)貸平臺的高風險，平臺的交易量卻不斷攀升，投資者的熱情也不降反增。數(shù)據(jù)顯示，2014年第二季度我國P2P網(wǎng)貸平臺網(wǎng)貸市場相較于第一季度有明顯增長，行業(yè)交易規(guī)模環(huán)比增長26%，達381億元。
2、強化P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管的對策
分析與歸納P2P網(wǎng)貸平臺倒閉的主要表現(xiàn)與原因，可以看出，之所以網(wǎng)貸平臺倒閉現(xiàn)象頻繁產(chǎn)生，一是該行業(yè)門檻低、無監(jiān)管，以致有人用虛假信息資料實施詐騙。二是平臺吸收投資人資金自用或給關(guān)聯(lián)公司使用。這種自融平臺多采用“借新還舊”方式維持，若后續(xù)資金填補不上則將發(fā)生資金流斷裂，實際上這是一種非法集資。三是點對點網(wǎng)絡(luò)信貸平臺不使用第三方托管機構(gòu)，將投資人的錢放入平臺關(guān)聯(lián)的資金池中，再由平臺借給借款人，資金流向不透明，從而產(chǎn)生風險。四是P2P網(wǎng)貸平臺自身為借款人做擔保，或網(wǎng)貸公司之間進行“同業(yè)拆借”。由于審核機制、風險控制能力等的缺乏，借款人的信譽問題往往難以確保，最終導(dǎo)致出現(xiàn)壞賬等問題。五是單人借款金額過大導(dǎo)致經(jīng)營風險。網(wǎng)貸平臺單個借款人的貸款額與平臺資金實力不匹配，存在大標逾期風險和綁架風險。一旦大額借款人效益不好，還款逾期，平臺也會隨之倒閉。P2P網(wǎng)貸平臺一旦發(fā)生網(wǎng)貸平臺倒閉事件，將給投資人造成重大經(jīng)濟損失，也對社會和諧穩(wěn)定埋下極大隱患。因此，加大監(jiān)管力度已經(jīng)成為大眾的強烈呼聲。
隨著P2P網(wǎng)貸平臺倒閉事件愈演愈烈，處于行業(yè)鏈條上的利益相關(guān)方也頻頻出手。繼2014年4月份一次性下線800家P2P網(wǎng)貸平臺后，百度公司最近再次對平臺上進行搜索推廣的P2P網(wǎng)貸平臺推出強制規(guī)定，即P2P網(wǎng)貸平臺綜合利息不得高于年化18%，否則給予推廣下線。雖然百度這種“一刀切”的做法并不見得合理，但在監(jiān)管沒到位以前這么做至少能起到規(guī)避風險的作用。可以預(yù)見，這種網(wǎng)絡(luò)平臺自發(fā)的防風險措施并不能根本上解決問題。
我國監(jiān)管部門設(shè)定了P2P網(wǎng)貸平臺的幾條底線，央行關(guān)于加強對P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管的指導(dǎo)意見也已制定完畢，但是粗線條的規(guī)則與指導(dǎo)意見比較寬泛，是針對整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的框架性指導(dǎo)，并不具體針對P2P網(wǎng)貸平臺、眾籌、第三方支付等出臺細則政策，因此，抓緊制定細則，確實采取有效措施以降低點對點網(wǎng)絡(luò)信貸市場的風險已經(jīng)是個十分緊迫的問題了。從立竿見影的效果出發(fā)，加強監(jiān)管的措施可以從以下幾個方面實施：
首先就是對高管與公司的資質(zhì)進行審核。可以設(shè)定相應(yīng)的準入門檻，在一定程度上，提高P2P網(wǎng)貸平臺公司的資金安全性。比如，公司高管必須要有金融從業(yè)背景，資金必須托管到銀行，注冊資本金不得低于1000萬元等。
其次是加強P2P網(wǎng)貸平臺的壞賬率監(jiān)控。目前，信貸平臺的壞賬率都在2%左右，有的平臺壞賬率甚至達到5%以上。如果將平臺壞賬率控制在合適的范圍之內(nèi)，就可以有效防止信貸平臺的網(wǎng)貸平臺倒閉現(xiàn)象。
嚴格控制中介性質(zhì)的平臺。即平臺本身不得提供擔保，不得將歸集資金搞資金池以及不得非法吸收公眾資金。
引入投資人保護機制。由具有擔保資質(zhì)的第三方專業(yè)擔保公司為所有投資項目提供擔保，借款人逾期還款三個月以上，由擔保公司進行先行賠付，包括全部未付本金、未付利息、逾期罰息，確保投資人利益。
此外，利用信息技術(shù)的提升對P2P網(wǎng)貸平臺交易進行監(jiān)控，全程監(jiān)控P2P網(wǎng)貸平臺公司是否存在資金池、期限錯配、拆標、自融等違規(guī)行為。
3，結(jié)束語
眾所周知，P2P網(wǎng)貸平臺的借貸雙方大部分是個人、微型企業(yè)、中小工商戶，這部分人很多是現(xiàn)金交易，在銀行沒有流水，也沒有穩(wěn)定的工作，而目前P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)還無法接入央行的征信系統(tǒng)，這就對風險控制提出了很大的挑戰(zhàn)。作為小微投資者，如何選擇安全可靠的P2P網(wǎng)貸平臺投資是至關(guān)重要的。投資者要有自我保護意識，堅決抵制高收益誘惑，盡量不要投資年化收益在15%以上的平臺；要了解平臺對借款人的篩選方式，如果完全通過線上認證開展信用借款業(yè)務(wù)，則平臺的風險相對較高。同時，要了解資金是否安全、信息披露是否完善以及產(chǎn)品法律設(shè)計是否健全；最后，要了解本金與收益的保障方式與保障機構(gòu)。只有這樣，才有可能既取得相對高的收益，又能保證資金的安全。作為監(jiān)管部門需要在政策層面給予推動與支持，加快行業(yè)標準化從上至下的推進與實施，才能在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策全面落地的同時，實現(xiàn)政策層面監(jiān)管到位。
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關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；財務(wù)管理；措施
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）03-0-01
一、研究背景及意義
我國的國有企業(yè)既包括中央政府直接管理的國有企業(yè)，也包括各地方政府管理的國有企業(yè)。我國的國有企業(yè)兼具營利性和公益性兩個特征[1]，它不僅是一個經(jīng)濟組織，同時也是一個承擔社會穩(wěn)定、吸納就業(yè)等非經(jīng)濟職能的政治組織。國有經(jīng)濟控制著國民經(jīng)濟命脈，在國民生產(chǎn)總值和財政收入方面占據(jù)著極其重要的地位，發(fā)揮保持國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展和全面調(diào)節(jié)社會資源配置的重要作用，是保障我國經(jīng)濟實力、發(fā)展速度的關(guān)鍵因素，為提升我國綜合國力和國際競爭力發(fā)揮著不可替代的作用。企業(yè)的發(fā)展與加強財務(wù)管理是密不可分的，因此，建立健全國有企業(yè)財務(wù)管理模式對大力發(fā)展好國有企業(yè)來說尤為重要，通過策略改善我國國有企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題，從而增強我國國有企業(yè)的競爭力、保證我國國有企業(yè)的良性發(fā)展。
二、當今國有企業(yè)財務(wù)管理存在的問題
1.國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊，國有資產(chǎn)運營效率低下。產(chǎn)權(quán)包含著對給定財產(chǎn)的占有、使用、收益和處置的權(quán)利。在1978年-1987年這一階段，國家對國有企業(yè)財務(wù)的監(jiān)管，主要是由財政部門代表行使的；在1988年-2002年這一階段，我國初步實行政府的社會管理職能和國有資產(chǎn)所有者職能相分離；在2003年至今這一階段，國有企業(yè)由國資委來全面履行出資人職責。由于我國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的特殊性，使得名義上由國家所有的企業(yè)控制權(quán)實際上為政府官員所決定，所有者代表的政府官員不能有效的實施控制權(quán)與監(jiān)督權(quán)，經(jīng)營者因企業(yè)控制權(quán)模糊而積極性不高，造成國有資產(chǎn)所有者缺位問題，使得國有資產(chǎn)運營效率低下，不涉及任何企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)關(guān)系的承包經(jīng)營，使得政企難以徹底分開，不可能使國有企業(yè)成為真正自主經(jīng)營、自負盈虧的法人實體[2]。
2.國有企業(yè)財務(wù)監(jiān)督機制不健全。對國有企業(yè)的財務(wù)監(jiān)督主要來自于政府監(jiān)督、社會監(jiān)督以及企業(yè)內(nèi)部審計監(jiān)督，我國國有企業(yè)財務(wù)監(jiān)督體制已形成規(guī)范，但在實際運行中仍存在一定問題[3]。一是國有企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督不足，缺少對國有企業(yè)經(jīng)營管理者重大財務(wù)決策的有效監(jiān)督，監(jiān)事會參與國有企業(yè)內(nèi)部重大財務(wù)決策會議全過程，但監(jiān)事會成員沒有投票權(quán)，不能起到應(yīng)有的財務(wù)監(jiān)督作用；二是社會監(jiān)督缺乏，除上市國有企業(yè)外，大部分非上市國有企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營和財務(wù)信息并不對外公開，作為其終極股東的全體人民不能了解這些企業(yè)的具體經(jīng)營情況，直接導(dǎo)致社會監(jiān)督的缺乏，易于滋生腐敗[4]；三是國有企業(yè)經(jīng)營管理高層個人經(jīng)濟狀況不夠公開透明，公款消費沒有明確的規(guī)定，造成國企業(yè)的資金流向少數(shù)高層人員的畸形消費中；四是國有企業(yè)監(jiān)管主體不明確，國有企業(yè)承擔著經(jīng)濟責任以及社會責任，國資委作為國有企業(yè)的監(jiān)管主體，如果不能明確國有企業(yè)以社會目標為主還是以經(jīng)濟目標為主將阻礙國有企業(yè)的健康有序發(fā)展。
3.國有企業(yè)資金管理散亂。一是國有企業(yè)財務(wù)風險管理不夠完善，國有企業(yè)財務(wù)風險狀況，將直接影響我國的經(jīng)濟狀況和國家的風險程度，某些國有企業(yè)腐敗之勢猖獗，國有企業(yè)所有者擅自挪用轉(zhuǎn)移資金、基金，侵吞國有資產(chǎn)，導(dǎo)致大量國有資產(chǎn)流失[5]；二是國有企業(yè)在籌資、投資方面缺少有效的約束機制，某些企業(yè)缺少詳細的資金使用計劃，不顧自身的能力和發(fā)展目標，盲目投資，投資失誤多，損失嚴重，使得企業(yè)資金入不敷出；三是股權(quán)過度集中，國有股“一股獨大”直接導(dǎo)致中小股東合法權(quán)益受到損害。
二、國有企業(yè)財務(wù)管理中存在問題的對策
1.明晰國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)包含著對給定財產(chǎn)的占有、使用、收益和處置的權(quán)利，產(chǎn)權(quán)的客體是人們進行勞動創(chuàng)造的結(jié)果，并能為產(chǎn)權(quán)主體帶來經(jīng)濟利益。“產(chǎn)權(quán)清晰”就可以保障產(chǎn)權(quán)主體的合法權(quán)益，建立完善的產(chǎn)權(quán)制度是人們進行交易、優(yōu)化資源配置的前提，合理界定產(chǎn)權(quán)，有利于提高經(jīng)濟效率。建立有效、強制的問責機制以提升公司的良好管理及決策程序，提高國有企業(yè)的經(jīng)營效益，維護所有者的權(quán)益，保證國有資本的保值增值，設(shè)立專門的機構(gòu)或者制定專門的部門來履行出資人職能，建立相關(guān)的法律、法規(guī)，保證所有權(quán)擁有者行使監(jiān)督的權(quán)利，使國家的所有權(quán)權(quán)利與其他的一些經(jīng)濟社會管理權(quán)利分離開來。
2.加強國有企業(yè)財務(wù)管理中的監(jiān)督體制。建立健全國有企業(yè)財務(wù)監(jiān)督機制在現(xiàn)代國有企業(yè)財務(wù)管理中相當重要。主要應(yīng)從以下幾個方面具體加以完善：一是明確國有企業(yè)財務(wù)監(jiān)管目標，只有明確了國有企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管目標，才能更好地指導(dǎo)國有企業(yè)的監(jiān)管工作，國有企業(yè)財務(wù)監(jiān)管的根本目標是能建立反映市場規(guī)律、適應(yīng)市場經(jīng)濟的國有企業(yè)財務(wù)監(jiān)督機制，并且此財務(wù)監(jiān)督機制要能夠適應(yīng)并促進現(xiàn)代企業(yè)制度，使監(jiān)督機構(gòu)有效履行其監(jiān)督職責；二是優(yōu)化內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督制度，明確股東會、董事會、監(jiān)事會的權(quán)力、利益、職責，形成各司其職、各負其責的管理模式，分離國有企業(yè)決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)，建立內(nèi)部審計制度，提高內(nèi)部審計人員素質(zhì)，加強內(nèi)部審計工作結(jié)構(gòu)，通過審計監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)和糾正所存在的問題；三是加強社會財務(wù)監(jiān)督，公開國有企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營和財務(wù)信息以及國有企業(yè)經(jīng)營管理高層個人經(jīng)濟狀況，建立完善的公款消費制度，防止滋生腐敗。
3.完善國有企業(yè)財務(wù)管理中的激勵約束制度。建立對經(jīng)營者有效的激勵約束機制，可解決國有企業(yè)所有者缺位、“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象。利用有效激勵手段，激發(fā)經(jīng)營者參與治理的積極性及主動性，防止經(jīng)營者與所有者利益的背離。在明晰產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上建立和完善對經(jīng)營者和管理團隊激勵約束相容的機制，保證經(jīng)營決策與企業(yè)長期發(fā)展利益相一致。實行短期激勵與長期激勵相結(jié)合的薪酬體系，建立合適的反饋機制。
4.增強國有企業(yè)風險管理。風險是伴隨人類社會發(fā)展過程而經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)實和客觀現(xiàn)象，企業(yè)財務(wù)風險具有客觀性、不確定性、與不可回避性。企業(yè)的財務(wù)風險管理主要從以下幾方面加強：一是根據(jù)對突發(fā)事件的評估合理購買保險，購買保險，可以將此類風險進行轉(zhuǎn)移，不致給生產(chǎn)經(jīng)營造成重大影響；二是分散投資，通過多樣化的投資組合或幣種組合，轉(zhuǎn)移不確定性因素給企業(yè)可能帶來的財務(wù)風險；三是加強企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險防范，防止挪用資金、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和篡改票據(jù)等違法行為造成國有資產(chǎn)流失。
5.優(yōu)化國有企業(yè)資金管理結(jié)構(gòu)。國有企業(yè)的經(jīng)濟效益除了依靠經(jīng)營之外，還需要良好的資金管理結(jié)構(gòu)。良好的資金管理結(jié)構(gòu)能維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，同時可以給企業(yè)帶來盡可能多的利潤。國有企業(yè)資金管理包括企業(yè)籌資、投資、資金運營及收益分配。首先，制定詳細的投資計劃書，編制項目建議書及項目可行性研究報告，了解了產(chǎn)品或服務(wù)市場的需求，確定資金的合理需要量，杜絕盲目投資，減少錯誤投資的損失。其次，有效合理的管理動態(tài)資金，包括存貨的管理、應(yīng)收賬款的管理以及現(xiàn)金管理，通過測算資金收支、產(chǎn)銷環(huán)節(jié)和物資供需的綜合平衡，使資金的使用達到最優(yōu)化。
三、結(jié)束語
國有企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要支柱，是國家財政的主要來源，陳舊的國有企業(yè)企業(yè)財務(wù)管理有諸多的弊端，對我國國有企業(yè)存在的問題，筆者提出以下幾點建議：明晰國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度，加強國有企業(yè)財務(wù)管理中的監(jiān)督體制，另外，還要完善國有企業(yè)財務(wù)管理中的激勵約束制度，增強國有企業(yè)風險管理，優(yōu)化國有企業(yè)資金管理結(jié)構(gòu)。
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Abstract： With the rapid urbanization， more and more urban infrastructure projects adopt PPP mode， many of them belong to quasi-infrastructures. Some of the quasi-infrastructures in PPP projects reflect the low efficiency of public-private partnerships， which reason is the level of project governance. By the methods of literature review， expert interview， this paper identifies the governance evaluation index of the quasi-operational infrastructure in PPP. Then it uses the questionnaire survey and factor analysis method for index optimization， finally determining the evaluation index system of the quasi-operational infrastructure in PPP.
關(guān)鍵詞：準經(jīng)營性；PPP目；項目治理水平
Key words： quasi-operational infrastructure；PPP project；project governance level
中圖分類號：F283 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2017）22-0029-05
0 引言
PPP（Public-Private Partnership），是政府和社會資本進行工程建設(shè)的一種模式，以特許權(quán)為基礎(chǔ)，由政府與社會資本之間達成的一種伙伴關(guān)系，從而達到利益共享、風險共擔的雙贏模式[1]。PPP項目的成功離不開其利益相關(guān)者利益關(guān)系的協(xié)調(diào)，而利益相關(guān)者動態(tài)平衡雙贏卻難以維持，據(jù)統(tǒng)計，從1990年至2013年，PPP項目建設(shè)和運營的收益和成效甚微，有些甚至被暫停或取消[2]，如何在制度層面和頂層設(shè)計層面促進利益相關(guān)者關(guān)系和諧成為亟待解決的問題，目前關(guān)于準經(jīng)營性PPP項目治理研究較少，特別是缺乏項目治理水平指標體系的研究。本文旨在尋求準經(jīng)營性PPP項目治理水平評價指標體系，為準經(jīng)營PPP項目治理水平的提高提高依據(jù)，優(yōu)化準經(jīng)營性PPP項目發(fā)展進程。
1 準經(jīng)營性PPP項目治理水平只指標體系概述
1.1 項目治理水平內(nèi)涵界定
“治理”這一理念在政府、公司等領(lǐng)域都得到了很好的應(yīng)用與發(fā)展，并形成了比較成熟的政府治理和公司治理等理論體系。但是，項目治理這一概念在20世紀90年代才被提出來，目前為止對其理解仍然存在分歧，也沒有形成比較系統(tǒng)化的理論體系。對于項目治理的定義，國外具有代表性的是Turner、Renz、Bekker等學者的界定，Turner認為項目治理是利益相關(guān)者之間設(shè)定一整套關(guān)系，并提供一種結(jié)構(gòu)，通過這種結(jié)構(gòu)，設(shè)定項目目標，確定實現(xiàn)該目標以及績效實現(xiàn)的方式[3]。Renz認為項目治理是一種反映企業(yè)倫理的方式，針對復(fù)雜的環(huán)境下的項目，進行戰(zhàn)略性指導(dǎo)、綜合管理以及整體控制的一個系統(tǒng)過程[4]。Weaver認為項目治理是公司治理的子集，從公司治理的領(lǐng)域關(guān)注項目活動，包括項目組合的指導(dǎo)、項目發(fā)起人地位和項目管理的效率等方面[5]。國內(nèi)以嚴玲對項目治理的定義最具代表性，定義項目治理是一種制度框架，在這種框架下，體現(xiàn)了項目各利益相關(guān)者之間權(quán)、責、利關(guān)系制度的安排[6]。從上述學者的論述中可以看出，項目治理的思想主要是從公司治理演化而來的。結(jié)合不同學者之間的定義，本論文給出的項目治理定義：為了實現(xiàn)項目目標，構(gòu)建一套正式或非正式的、內(nèi)部或外部的制度或機制的體系，它規(guī)定了項目主要利益相關(guān)者之間的權(quán)、責、利關(guān)系，從而在項目交易中建立一種秩序，并通過這種制度來維持這種秩序，使利益相關(guān)者之間的關(guān)系得以協(xié)調(diào)，并維持項目交易中一種良好秩序的過程。定義中不僅包括項目在項目契約組織形成時建立秩序的過程，更包括在項目建設(shè)管理全過程來維持秩序的過程。
根據(jù)上述項目治理的概念，本論文認為項目治理水平是過程行為，規(guī)定了政府部門、社會資本、公眾等利益相關(guān)者之間的權(quán)、責、利的劃分，使利益相關(guān)者關(guān)系得到協(xié)調(diào)度與預(yù)期相比的有效性，并通過一系列措施來維持這種良好的秩序的效果。
1.2 建立準經(jīng)營性PPP項目治理水平指標體系必要性
現(xiàn)如今，許多的PPP項目未能正常進行，例如杭州灣跨海大橋PPP項目，社會資本陸陸續(xù)續(xù)出讓股份或者撤資，截止目前國有資產(chǎn)占到總資產(chǎn)的80%。這都涉及到項目前期制度設(shè)計是否合理，合作效率高低的問題。PPP項目中，政府與社會資本直接的合作機制如何建立、融資結(jié)構(gòu)如何安排、控制權(quán)如何配置、收益如何分享、對項目的管理者如何激勵和監(jiān)督，這些都影響到PPP項目是否成功。需要我們從項目治理的角度來對項目進行分析，從制度層面來解析項目成敗的原因。
當前關(guān)于準經(jīng)營性PPP項目治理的研究有限，特別是評價機制的缺失，隨著越來越多的項目進入運營期，以及大量的PPP項目均是準經(jīng)營類，如何以項目治理為立足點，以項目治理水平指標體系為出發(fā)點，提高準經(jīng)營性PPP項目的運營效率成為關(guān)鍵。
1.3 準經(jīng)營性PPP項目治理水平評價指標體系特殊性
與經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目相比，準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目治理水平評價指標體系具有以下幾個方面的特殊性：
①經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目的收益已大于或者等于市場平均水平，政府不需要對項目進行補貼，但是準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施項目的收益不足以彌補成本或者低于市場的收益均值。為了激勵社會資本參與進來，保證社會資本的的合理收益，政府應(yīng)對項目進行補貼。因此，準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目治理評價的需要對政府補貼機制、政府對社會資本的激勵程度等進行評價。
②準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP同時也具有一定的公益性，政府為了滿足公眾的需求，保證公眾的利益，控制項目的收費價格，以致于項目的收益不高。因此，準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目治理水平評價指標會體現(xiàn)出較強的公益性，比如價格監(jiān)管機制等。
2 準經(jīng)營性PPP項目治理水平指標體系理論分析
2.1 準經(jīng)營性PPP項目治理水平評價目標
準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目涉及的利益相關(guān)者關(guān)系更加復(fù)雜，利益糾紛瓜葛更多，此時的“利益”包含多方面的內(nèi)容，是個復(fù)雜的多指標體系。準經(jīng)營性PPP項目治理評價的目標應(yīng)定位于各利益相關(guān)者的利益最大化。這些都強調(diào)效用、利益和價值的實現(xiàn)，它們本質(zhì)上是相通的。價值創(chuàng)造是一切組織的和核心目標，而項目本身沒有價值，其價值來源于項目目標的完成，當然這里所謂的項目目標包括各利益相關(guān)者的目標，各利益相關(guān)者目標的實現(xiàn)也就等同于其利益的實現(xiàn)，由此可見。準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目治理評價的目標就是達到各利益相關(guān)者之間的關(guān)系的協(xié)調(diào)和利益的趨同，從而最終實現(xiàn)項目價值。
2.2 準經(jīng)營性PPP項目治理水平評價主體
如果由政府主導(dǎo)進行準經(jīng)營PPP項目治理水平評價，指標體系的重點會放在社會資本滿意度上，而忽略了政府本身項目治理水平高低，也不能完全反應(yīng)準經(jīng)營性PPP項目治理的真實水平。
準經(jīng)營性PPP項目治理應(yīng)引入獨立的第三方，這樣才能平衡PPP項目眾多的參與方和利益相關(guān)者訴求。國外，如英國、日本、澳大利亞等國家通過成立專門的PPP管理咨詢單位對PPP項目進行監(jiān)管。我國可以借鑒國外的經(jīng)驗，引入第三方進行項目治理評價，并保證評價結(jié)果的真實性、公平性和準確性，設(shè)置獨立的PPP項目監(jiān)管部門，細化到每個行業(yè)，每個項目均設(shè)置監(jiān)管部門。因此，準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目治理水平評價的實施機構(gòu)安排第三方機構(gòu)進行是最適宜的。
2.3 準經(jīng)營性PPP項目治理水平評價時點
準經(jīng)營性PPP項目治理水平評價的時點的設(shè)置會影響到指標的建立。PPP項目有六個階段，分別是識別階段、準備階段、采購階段、建設(shè)階段、運營階段和移交階段。由于轉(zhuǎn)經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目特許經(jīng)營期較長、一般是為20年-30年。因此本論文的評價客體是準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目，時點是從項目識別到項目運營階段，即是項目的后評價。因此準經(jīng)營性PPP項目治理指標設(shè)置要考慮性項目識別到項目運營結(jié)束的所有階段。
3 準經(jīng)營性PPP項目治理水平評價指標設(shè)計
3.1 治理水平指標體系構(gòu)建思路
本文沿襲了國內(nèi)項目治理研究思路，借鑒公司治理評價的內(nèi)涵，公司治理評價的內(nèi)涵是以公司治理內(nèi)涵為核心，以公司治理原則為評價指引，對公司治理結(jié)構(gòu)的合理性、公司運營的合規(guī)性、各層級利益相關(guān)者責任的履行情況、主要利益相關(guān)者利益的保障、信息披露及時性與完整性以及公司治理目標的實現(xiàn)情況作出評價。在這種評價邏輯中，治理結(jié)構(gòu)、治理機制是相互聯(lián)系的，缺一不可的。因此，對于PPP項目治理的評價應(yīng)包含治理結(jié)構(gòu)的安排狀態(tài)以及治理機制的實施狀態(tài)，其治理目標是PPP項目利益相關(guān)者權(quán)、責、利的分配情況。
項目治理評價就應(yīng)該將項目利益相關(guān)者納入到統(tǒng)一平臺，而不是將利益相關(guān)者單獨切割開。這一點與公司治理的內(nèi)涵是一致的。但是，PPP項目治理水平評價的指標體系相比于公司治理水平評價指標體系更為復(fù)雜。其一，由于“項目”比“公司”的利益相關(guān)者更加的多，評價的橫向展開范圍更加廣。其二，PPP項目注重的是交易秩序的安排，比公司治理“獨善其身”的目標更加全面。PPP項目治理的指標相比于公司治理評價指標更加的復(fù)雜。PPP項目治理評價的指標的選取，需要借鑒公司治理評價的指標體系選擇，選擇PPP項目治理結(jié)構(gòu)、PPP項目治理機制（契約治理層面、關(guān)系規(guī)范層面）。
3.2 項目治理水平指標體系分析
通過上述分析可知，本文從項目治理結(jié)構(gòu)、契約治理和關(guān)系治理三大視角來得出準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目治理水平評價指標。首先本文是根據(jù)文獻綜述得出PPP項目治理水平評價指標體系，再根據(jù)準經(jīng)營性項目特點，綜合得出準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目治理水平評價指標體系。
PPP項目治理結(jié)構(gòu)主要是以項目權(quán)利分配為核心的內(nèi)容，項目權(quán)利分配主要是PPP項目各參與方股權(quán)分配情況。具體的指標體系見表1。
項目治理機制成為一種固化的契約關(guān)系，需要與之匹配的契約治理機制。通過文獻分析可以看出契約治理分為內(nèi)部治理和外部治理兩大方面，內(nèi)部治理著力于利益相關(guān)者之間的責權(quán)利之間的制度安排，外部治理則是外在制度的安排。基于契約治理視角的準經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目按照問下文獻檢索分為四個維度，分別是利益分配、風險分擔、激勵水平和政府監(jiān)管，具體指標見表2。
對于關(guān)系治理角度，嚴玲首先提出將關(guān)系治理納入到項目治理體系內(nèi)，認為項目的關(guān)系治理主要在信任、承諾、溝通和合作四個方面體現(xiàn)出來。具體的結(jié)合準經(jīng)營性PPP項目，具體體現(xiàn)在以下幾個方面，見表3所示。
3.3 項目治理水平指標體系最終構(gòu)建
對于準經(jīng)營性PPP項目治理水平構(gòu)建的指標，由于個人主觀選取的因素，它的合理性和科學性有待考量，需通過問卷調(diào)查，對指標進行優(yōu)化處理。本問卷涉及的調(diào)查對象是從事PPP工作的專家學者或者具有PPP工作經(jīng)驗的人群，因此本問卷是是網(wǎng)絡(luò)發(fā)放問卷和線下發(fā)放兩種同時進行。本問卷了200份卷，回收了178份問卷，去掉不合格的17份，剩余161份問卷，問卷回收率161/200=80.5%，符合要求。
本文運用SPSS20.0對問卷信度進行檢驗，問卷整體和各維度的信度均在0.7以上，表明問卷信度是處于可信區(qū)間。
將指標X7、X17、X21、X28、X38刪除后，信度得到明顯的提升，具體對比結(jié)果如表5，因此刪除這五項指標。
本文運用SPSS20.0對問卷進行KMO和Bartlett檢驗，結(jié)果如表6所示。
由表6所示，巴特利特球體檢驗統(tǒng)計量的觀測值為2969.291，伴隨概率值0.000
在前置條件符合的情況下，對所有指標使用主成分分析法，定義了特征根大于1為標準，通過最大方差旋轉(zhuǎn)以后，結(jié)論見表7，根據(jù)計算結(jié)果顯示，所有36個指標總共抽取了6個公共因子因子，符合了特征根大于1的標準，解釋總方差的貢獻率累積達到64.276%，說明眾多指標的6個公共因子能夠較大程度綜合反映評價指標的總信息量，與上述將研究將準經(jīng)營性治理水平分為6個維度符合。
由于原成分矩陣中載荷系數(shù)差異較小，不能清晰的反映出公共因子所包含的變量信息，為使公共因子在不同變量上的載荷系數(shù)呈現(xiàn)出顯著性差異，需對原成分矩陣正交最大化旋轉(zhuǎn)。旋轉(zhuǎn)后的成分矩陣中，載荷系數(shù)趨向于兩極化，以便于對各因子作出合理的解釋。
準經(jīng)營性PPP項目治理水平經(jīng)旋轉(zhuǎn)后的因子負荷矩陣如表8所示，本因子負荷表中可以發(fā)現(xiàn)，指標X36對本因子的的負荷量為0.477，說明對本因子的解釋程度不高，故刪除該指標。指標X39對本因子的負荷量為0.477，對因子4的負荷量為0.412，說明該指標對本因子解釋不足且存在交叉解釋的情況，故應(yīng)刪除該指標。
根據(jù)上述研究成果，筆者對準經(jīng)營性PPP治理水平的指標進行了修正：
①根據(jù)問卷信度檢驗與探索性因子分析的分析，將指標X7、X17、X21、X28、X38、X36、X39刪除。指標刪除后指標體系更能精確地反映治理水平。
②準經(jīng)營性PPP項目治理水平指標體系分為6個維度，分別是權(quán)利配置、利益分配、風險分擔、政府監(jiān)管、利益相關(guān)者參與。
經(jīng)過修正，得出準經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施PPP項目治理水平的最終指標體系如表9所示。
4 結(jié)論
本文借鑒了公司治理評價的邏輯，構(gòu)建了準經(jīng)營性PPP項目全過程的項目治理水平評價指標體系。首先采用文獻查閱法初步構(gòu)建了準經(jīng)營性PPP項目治理水平的初步指標，再通過問卷調(diào)查和因子分析得出了準經(jīng)營性PPP項目治理水平的最終指標體系，分為權(quán)利配置、利益分配、風險分擔、激勵水平、政府監(jiān)管和利益相關(guān)者參與6個維度33個指標。
參考文獻：
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[關(guān)鍵詞]虛擬貨幣；發(fā)展；研究
一、導(dǎo)言
（一）虛擬貨幣概述
由于虛擬貨幣形式多樣且尚處在發(fā)展的初期階段，很多現(xiàn)象還處于模糊不清的狀態(tài)，學術(shù)界對它的定義也有不少的爭議，現(xiàn)階段虛擬貨幣的含義指的是虛擬貨幣的發(fā)行主體是除了中央銀行以外的其他實體單位或個人，現(xiàn)階段主要是非金融機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)運營商；虛擬貨幣是以數(shù)字化的形式存儲于網(wǎng)絡(luò)或電子設(shè)備中，通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以數(shù)據(jù)傳輸?shù)姆绞搅魍ǎ惶摂M貨幣執(zhí)行的是類似貨幣的支付功能，能夠用于購買現(xiàn)實商品、虛擬財產(chǎn)和電子服務(wù)等。
（二）虛擬貨幣的發(fā)展及應(yīng)用
（1）國外發(fā)展現(xiàn)狀
“網(wǎng)豆”，是一家名為的公司的產(chǎn)品，消費者可以在近200家認可網(wǎng)豆支付方式的電子商務(wù)網(wǎng)站消費。“第二人生”（SecondLife簡稱SL）是硅谷互聯(lián)網(wǎng)公司“林登實驗室”在2003年推出的一個互動三維平臺。
（2）國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀
我國最早出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)虛擬幣是在2000年，中文利網(wǎng)開始以積分的形式，給消費者提供虛擬貨幣。各個網(wǎng)站為了在電子貨幣這個新興的產(chǎn)業(yè)中獲得自己的利益，紛紛掏巨資建立自己的支付平臺，比較有名氣的是淘寶網(wǎng)的支付寶，易趣網(wǎng)的貝寶等電子貨幣系統(tǒng)。日益發(fā)展起來的各個網(wǎng)站虛擬貨幣，目前都處于封閉狀態(tài)，虛擬貨幣以單個網(wǎng)站為背景依托，相對封閉的集中服務(wù)于網(wǎng)站內(nèi)部各個產(chǎn)品之間的價值交換，想要同其他網(wǎng)站之間進行貨幣交換，還有一定的障礙，但是由上述資料可以看出，某些虛擬貨幣已經(jīng)跨出了預(yù)先設(shè)定的范圍，在某種程度上行使了虛擬世界的貨幣職能。
二、虛擬貨幣的研究進展
目前，國際國內(nèi)對虛擬貨幣的研究都尚處于萌芽階段，尚無成型的理論，我國對虛擬貨幣監(jiān)管在法律上也處于空白狀態(tài)，關(guān)于虛擬貨幣是否會沖擊人民幣的法定貨幣地位以及是否會沖擊我國金融市場的探討還沒有一個定論。因此，關(guān)于虛擬貨幣的研究是一項富有挑戰(zhàn)性的工作，具有十分重要的現(xiàn)實意義。
（一）國外研究現(xiàn)狀
目前關(guān)于虛擬貨幣的研究，國內(nèi)外仍缺乏相關(guān)的專著，至于虛擬貨幣對貨幣政策影響的文獻更為少見，有關(guān)資料主要散見于國際清算銀行（BIS）、十國集團等國際組織發(fā)表的報告以及一些學者、研究人員發(fā)表的學術(shù)論文。
（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀
國內(nèi)對虛擬貨幣的研究開始于2000年，但系統(tǒng)深入地對虛擬貨幣的研究并不多，大部分是新聞評述式的探討，大部分學術(shù)文獻從經(jīng)濟角度和金融角度對虛擬貨幣問題進行了研究，主要集中在計算機技術(shù)與安全、金融監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)、貨幣等領(lǐng)域。關(guān)于虛擬貨幣對貨幣政策影響的觀點散見于一些學者的文章中，主要有：謝平、尹龍在《網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟下的金融理論與金融治理》一文中提出虛擬貨幣的發(fā)展將對貨幣供求理論和貨幣政策的控制產(chǎn)生影響。陳雨露、邊衛(wèi)紅在《電子貨幣發(fā)展與中央銀行面臨的風險分析》中指出虛擬貨幣流通將使得中央銀行面臨喪失貨幣發(fā)行權(quán)、損失鑄幣稅收入和貨幣政策失效的風斟。李獅在《虛擬貨幣的發(fā)展與貨幣理論和政策的重構(gòu)》中分析了虛擬貨幣的使用將使得貨幣供給的變化，以及貨幣乘數(shù)發(fā)生變動從而產(chǎn)生貨幣創(chuàng)造，并進行了關(guān)于虛擬貨幣對貨幣政策影響的理論分析。國內(nèi)對虛擬貨幣分析得比較全面的著作蘇寧在《虛擬貨幣理論分析》一書中，把虛擬貨幣劃分為初級虛擬貨幣和高能虛擬貨幣，并對虛擬貨幣的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢進行了詳細的分析。此外，國內(nèi)關(guān)于虛擬貨幣問題比較重要的文獻還有：黃憲等編著的《貨幣金融學》，鐘孝生的《網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣本質(zhì)及其對貨幣流通的影響》等。
三、虛擬貨幣存在的問題
（一）相關(guān)法律的缺失
目前，我國還沒有出臺虛擬貨幣的相關(guān)法律。當前的法律并不承認虛擬財產(chǎn)的合法性，國家也沒有相關(guān)的法律政策保障虛擬物品交易的合法性和規(guī)范性。虛擬財產(chǎn)的保護找不到明確的法律依據(jù)，致使很多與虛擬財產(chǎn)有關(guān)的糾紛無法可依，給司法機關(guān)定罪判案造成了很多困難，更使許多正當?shù)奶摂M財產(chǎn)受到侵犯，公民的合法權(quán)益得不到有效保護。同時，這也使得虛擬貨幣與現(xiàn)實貨幣的交易只能在地下秘密的進行，交易行為和交易規(guī)則混亂。
（二）監(jiān)管的缺失
作為一種支付工具和貨幣形式的發(fā)行，虛擬貨幣已經(jīng)不再類似于一般的商品，它的穩(wěn)定合法的流通對于穩(wěn)定我國金融市場具有一定作用。由于虛擬貨幣的發(fā)行不需要嚴格的備案或?qū)徟扇×闶鄣姆绞剑@就意味著虛擬貨幣的持有者對這些虛擬貨幣的總量和發(fā)行狀況沒有一個確切的了解，信息的不對稱可能會引起虛擬貨幣發(fā)行者的道德風險。當前市場上流通著大量的虛擬貨幣，而且種類繁多，這些虛擬貨幣的流通是以各家運營商的信譽與實力做擔保的，如果一家運營商由于經(jīng)營不善或信用不良關(guān)門的話，市場上流通的由其發(fā)行的大量的網(wǎng)絡(luò)貨幣將一文不值。如果一家運營商發(fā)生這樣的情況，人們會對市面上流通的所有虛擬貨幣都產(chǎn)生不信任，勢必會引發(fā)虛擬貨幣市場的混亂。由此，對發(fā)行虛擬貨幣的網(wǎng)絡(luò)運營商的監(jiān)管是必要的。
參考文獻
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