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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇余額寶風(fēng)險分析，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
[關(guān)鍵詞]余額寶；VaR風(fēng)險分析；市場因子；歷史模擬法
[中圖分類號]F832.48 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）44-0083-03
1 引 言
關(guān)于余額寶的風(fēng)險研究，理論分析較多，也較為全面，但是實證分析較少。本文通過歷史模擬法對余額寶等時下熱門的十三種網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品進(jìn)行VaR風(fēng)險分析，對比它們的風(fēng)險大小。
2 分析方法
VaR是指在一定的置信水平下和一定的持有期內(nèi)，預(yù)期的最大損失。涉及三個參數(shù)：持有期、置信水平和歷史觀測期間。[1]例如，在持有期為1天，置信水平為99%的情況下，VaR值為100元，則意味著該資產(chǎn)在未來一天內(nèi)的損失不超過100元的概率為99%，用公式表達(dá)為：
其中，Δw為金融資產(chǎn)在持有期的損失，（1-α）為置信水平，α為顯著性水平。
VaR的計算方法主要有歷史模擬法，蒙特卡羅模擬法，方差―協(xié)方差法和基于GARCH類模型的計算方法。
其中，歷史模擬法不必假設(shè)給定資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益率的統(tǒng)計分布，只考慮給定資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的歷史收益率變動情況，假設(shè)未來的收益率或市場因子與歷史數(shù)據(jù)服從同一分布。（市場因子是指對收益率有影響的因素。）通過歷史收益率或者市場因子的變化程度推算出未來收益率的各種可能情況，最后根據(jù)一定的置信水平確定最低收益率。方法容易理解且易于操作，適用范圍廣，沒有參數(shù)估計的風(fēng)險。因此本文選擇歷史收益率模擬以及市場因子模擬兩條路徑的歷史模擬法對上述理財產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險對比分析。
3 實證分析
3.1 數(shù)據(jù)來源
基金的收益主要由每萬份收益和七日年化收益率兩種衡量指標(biāo)。其中，每萬份收益代表投資一萬元基金每日獲利的數(shù)額；七日年化收益率表示近七天的平均收益做年化處理后的收益率，是一種短期收益率。由于基金的收益受偶然因素的影響較大，因此選擇七日年化收益率作為評價指標(biāo)較為合適。
基金成立不滿兩年的，樣本期間定為基金成立日至2014年8月15日；基金成立在兩年以上的，取兩年作為樣本期間，即2012年8月15日至2014年8月15日。基金的七日年化收益率來自天天基金網(wǎng)（http：///）。
由于各種理財產(chǎn)品的本質(zhì)為貨幣基金，因此影響貨幣基金收益率的最重要因素為市場利率，以上海同業(yè)拆借利率Shibor作為市場利率，選擇Shibor和基金收益率所共有的日期作為樣本。Shibor數(shù)據(jù)來自上海銀行間拆放利率官方網(wǎng)站（http：///）。
3.2 樣本數(shù)據(jù)的基本分析
各理財產(chǎn)品的基本情況如下表所示：
3.3 實證分析
下面以余額寶為例說明實證分析的過程，其他產(chǎn)品的分析過程是一致的。
3.3.1 市場因子模擬法
為了避免偽回歸現(xiàn)象的出現(xiàn)，要對回歸過后的方程殘差檢驗平穩(wěn)性，若殘差是平穩(wěn)的，則說明回歸模型可信，反之則回歸模型不可信，即偽回歸出現(xiàn)。殘差的平穩(wěn)性檢驗結(jié)果如表2所示：
從結(jié)果中可以看出，除了活錢寶和活期寶兩種理財產(chǎn)品的模型擬合程度不高之外，其余產(chǎn)品的模型擬合程度均在93%以上，有些達(dá)到了99%，模型的建立還是較成功的。
接下來建立I的一階差分序列I1=I-I（-1），估計I的未來可能發(fā)生情況，建立序列IF=I*+I1，再代入相應(yīng)的模型中，求出R的未來可能序列RF1，將其從小到大排列，由于大多數(shù)投資于貨幣基金的投資者厭惡風(fēng)險，因此選定較小的顯著性水平α=1%，求出VaR值。一般來說，VaR代表一定置信區(qū)間下可能的最低收益，但最低收益不足以描述理財產(chǎn)品存在的風(fēng)險，因此在本文中，VaR1代表一定置信度下的收益區(qū)間，可以更好地衡量風(fēng)險程度。
3.3.2 歷史收益率模擬法
歷史收益率模擬法其實和市場因子模擬法的原理相一致，不同的是前者僅就收益率的歷史數(shù)據(jù)估計未來收益率可能出現(xiàn)的情況；而后者利用市場因子的歷史數(shù)據(jù)估計市場因子的未來可能情況，再代入一定模型，推出收益率的未來可能情況。
建立R的一階差分序列R1=R-R（-1），直接估計R可能出現(xiàn)的情況，建立序列RF2=R*+R1，選定顯著性水平α=1%，求出VAR2值。同樣，此處的VaR也代表一定置信度下的收益區(qū)間。
從模型的檢驗情況來看，市場因子模擬法的檢驗成功率不如歷史收益率模擬法?？赡苡捎谑找媛什粌H僅由本文所假定的市場因子――市場利率所決定，還受到其他因素的影響，僅用其后的一天作為檢驗，偶然性也較大；且根據(jù)VaR的估計區(qū)間來看，市場因子模擬法較之于歷史收益率模擬法，區(qū)間較小，有低估風(fēng)險的可能。
綜上所述，最終選擇歷史收益率模擬法來衡量各理財產(chǎn)品的風(fēng)險程度，以區(qū)間寬度作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，則結(jié)果如下：
注：表中的風(fēng)險程度指VaR的區(qū)間寬度；風(fēng)險最低排名為1，以此類推；最低收益率最高排名為1，以此類推；將風(fēng)險排名與最低收益率排名數(shù)相加，最低者綜合排名第1，以此類推。
為衡量理財產(chǎn)品的風(fēng)險，投資者較為關(guān)注的應(yīng)當(dāng)是產(chǎn)品的收益率波動范圍以及保本收益率，即最低收益率，所以本文以這兩個指標(biāo)作為綜合排名的依據(jù)。
4 結(jié) 論
一般來說，投資于貨幣基金的投資者都是風(fēng)險厭惡者，希望以最小的風(fēng)險獲得相對高的收益。從結(jié)果來看，現(xiàn)金寶、理財通、如意寶以及余額寶的綜合排名較為靠前，較為符合投資者的投資偏好。
排名稍微靠后的理財產(chǎn)品也有著自己獨特的優(yōu)勢。例如綜合排名第6位的活期通，綜合排名第7位的傭金寶，有著最高的保本收益率，但風(fēng)險程度也較高。
投資者應(yīng)注意理財產(chǎn)品不同于銀行存款，是存在風(fēng)險的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的風(fēng)險偏好選擇適當(dāng)?shù)睦碡敭a(chǎn)品。
關(guān)鍵詞：余額寶 內(nèi)部控制風(fēng)險 技術(shù)風(fēng)險 規(guī)模風(fēng)險 流動性風(fēng)險
年來，隨著以云計算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)等為代表的新一代互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)靠其多年積累的海量用戶活動記錄數(shù)據(jù)，不再局限于以信息技術(shù)支持為主的傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，逐步向金融業(yè)務(wù)滲透，構(gòu)建出以互聯(lián)網(wǎng)為交易渠道的互聯(lián)網(wǎng)金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品近兩年層出不窮，2013年6月13日，阿里巴巴旗下支付寶與天弘基金公司聯(lián)合推出的“余額寶”席卷我國金融市場，互聯(lián)網(wǎng)金融成為了社會各界關(guān)注的話題。支付寶用戶把賬戶的資金轉(zhuǎn)入余額寶，實際上就是購買了名為“增利寶”的貨幣基金，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)購的消費和轉(zhuǎn)賬，相當(dāng)于贖回貨幣基金。余額寶在給廣大民眾帶來便利的同時，也給我國金融行業(yè)帶來巨大的挑戰(zhàn)，本文從管理會計的角度對互聯(lián)網(wǎng)公司的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行探討。
一、內(nèi)部控制風(fēng)險
余額寶是由阿里巴巴和天弘基金合作推出的，剛開始用戶會對其信用質(zhì)疑，支付寶作為其間的第三方機構(gòu)，一定程度上余額寶借助了支付寶龐大的用戶群體和信用，另外支付寶做出解釋，支付寶僅僅作為資金的運作中間者，投資是由天弘基金負(fù)責(zé)，亦即如果余額寶發(fā)生虧損，支付寶本身是不用擔(dān)負(fù)責(zé)任的，而通過公布的信息，2013年10月阿里巴巴電子商務(wù)有限公司以11.8億元的價格收購天弘基金51%的股權(quán)。這樣一來，公司的專業(yè)人才儲備和公司內(nèi)部管理怎樣運作，余額寶的用戶并不了解。我國各大銀行在收益率方面有些偏低，但是一般銀行內(nèi)部都有一整套比較完善的內(nèi)部監(jiān)控措施，歷史比較悠久的銀行，有較為讓人信服的信譽，使大部分的客戶相對比較放心。相對來說，余額寶是新興產(chǎn)物，普通民眾對其內(nèi)部的運作有無有效的監(jiān)管措施并不知曉，并且余額寶牽涉到產(chǎn)品環(huán)節(jié)和技術(shù)問題和以往的一般貨幣資金相比較為復(fù)雜，當(dāng)余額寶的關(guān)聯(lián)方――支付寶、淘寶、天弘基金、阿里巴巴電子商務(wù)中任何一方出現(xiàn)問題，都有可能牽連到余額寶并引發(fā)巨額虧損。
二、技術(shù)風(fēng)險
目前，貨幣型基金是互聯(lián)網(wǎng)基金的基本形式，互聯(lián)網(wǎng)基金共享互聯(lián)網(wǎng)平臺積累的海量用戶活動數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)、云計算等信息科學(xué)技術(shù)建立評估模型。以余額寶為例，余額寶的客戶數(shù)量非常大，而且基本為個人，每日交易量（轉(zhuǎn)入、消費支付及轉(zhuǎn)出）接近百萬筆，還有各種節(jié)日的消費等影響流量巨幅波動的節(jié)點，對貨幣基金的技術(shù)管理提出了更高的要求。天弘基金與支付寶公司合作，利用大數(shù)據(jù)、云計算流建立量化的流動性評估模型，對余額寶的流動性做出較準(zhǔn)確預(yù)測，實現(xiàn)余額寶流動性與收益性的良好匹配，讓客戶的備付金增值得到充分的安全保證。
但是在2014年2月12日，余額寶的大量用戶反映余額寶不再顯示上一天的收益情況，出現(xiàn)“暫無收益”的故障，余額寶方面對此做出回應(yīng)，該故障是由于11日晚上的系統(tǒng)升級所致，但是并不影響11日收益的產(chǎn)生和發(fā)放。這樣的解釋雖說讓緊張的余額寶用戶舒一口氣，但是也有不少用戶表示系統(tǒng)升級導(dǎo)致暫時沒有收益可以理解，但是為什么系統(tǒng)并未提前做出告知，僅僅在事發(fā)后進(jìn)行解釋，事情的原因究竟是余額寶系統(tǒng)出現(xiàn)故障，還是只是對系統(tǒng)做常規(guī)升級，我們不得而知。這次由于技術(shù)故障導(dǎo)致的用戶信任度下降，也讓余額寶暗藏的技術(shù)風(fēng)險浮出水面，截至2014年3月份余額寶的規(guī)模已經(jīng)突破5 000億元，客戶超過8 100萬，每天都要處理天文數(shù)字般的數(shù)據(jù)信息，快速應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)上的各種危險，很難做到萬無一失。余額寶上市至今已有多人反映余額寶賬戶被盜的問題，手機淘寶、微信支付的廣泛應(yīng)用，會導(dǎo)致淘寶賬號很容易被破解，從而威脅支付寶和余額寶的安全，黑客入侵、系統(tǒng)宕機等技術(shù)問題都可能將投資者的資金置于危險境地。由于余額寶規(guī)模大、涉及面廣，以至于輕微的技術(shù)故障或者不利新聞都可能會引發(fā)被擠兌的風(fēng)險。
三、規(guī)模風(fēng)險
據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2014年4月18日，天弘增利寶貨幣基金一季報的公布，讓之前市場關(guān)注的焦點數(shù)據(jù)一一揭秘。截至2014年3月31日，余額寶規(guī)模為5 413億元，成立日至3月31日為客戶累計實現(xiàn)收益75億元，其中2014年一季度為用戶盈利57億元。從余額寶本身來看，海量客戶、小客單量、交易較頻繁、客戶行為分散成為其主要特征。截至3月31日，天弘增利寶累計申購筆數(shù)3.32億筆，累計贖回筆數(shù)6.68億筆，累計申購金額13 592億元，累計贖回金額8 181億元。天弘基金表示，由于傳統(tǒng)節(jié)日使得產(chǎn)品口碑傳播效應(yīng)增強以及一二月份產(chǎn)品收益率較高等因素，增利寶基金規(guī)模增長很快，進(jìn)入3月份后，余額寶規(guī)模趨于平穩(wěn)。但是如此大的規(guī)模有可能使余額寶面臨沒有足夠的貨幣市場票據(jù)產(chǎn)品可供購買的問題，以至于輕微的技術(shù)故障和收益風(fēng)險都可能會引發(fā)投資界的大地震，甚至引起，從而招致監(jiān)管層干預(yù)，這種規(guī)模風(fēng)險會隨著余額寶規(guī)模的越來越大而愈發(fā)明顯。
四、流動性風(fēng)險
流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本獲得資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險，主要產(chǎn)生于銀行無法應(yīng)對因負(fù)債下降或資產(chǎn)增加而導(dǎo)致的流動性困難。余額寶的流動性主要與余額寶收益率和巨額贖回有關(guān)。一方面，吸引大量客戶的主要原因就是余額寶的較高收益率，如果收益率一直維持在高于市場的平均水平，客戶更愿意將大量的金錢存入余額寶內(nèi)，余額寶內(nèi)的金錢被贖回的可能性越低，這樣流動性就越好。反之，流動性越差，基金面臨的贖回風(fēng)險也會越大。余額寶收益率與天弘基金管理能力有一定聯(lián)系。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，天弘基金近兩年業(yè)績欠佳，2011年損失2 015萬元，2012年損失1 535萬元，2013年上半年依靠余額寶扭虧為盈實現(xiàn)凈利潤852萬元，因此余額寶收益率平穩(wěn)性及增長性仍然有待考察。另一方面，如果投資者快速取現(xiàn)全部份額，支付寶公司只能利用本公司的自有資金或者客戶備付金墊付基金贖回資金，才能實現(xiàn)余額寶到支付寶的實時到賬。另外余額寶對持有期限和贖回金額并沒有進(jìn)行限制，當(dāng)遇到雙十一等促銷活動時，客戶大規(guī)模的利用余額寶內(nèi)的資金購買物品，或者基金公司出現(xiàn)流動性風(fēng)險當(dāng)天無法順利交割，無法支付事先墊付贖回資金，余額寶的流動性就可能出現(xiàn)問題。按照余額寶的說明，其賬戶內(nèi)資金可隨時在天貓和淘寶上進(jìn)行消費，但貨幣基金每日收盤后才能給余額寶結(jié)算，這期間實際是支付寶為貨幣基金進(jìn)行了信用墊付，如果貨幣基金無法按時與支付寶進(jìn)行交割，支付寶則面臨頭寸風(fēng)險。目前支付寶的日均交易額約為45億元，假設(shè)平均周轉(zhuǎn)時間為5-7天，則支付寶的日均沉淀資金也僅有200-300億元，一旦達(dá)到一定規(guī)模，支付寶自身就很難應(yīng)付流動性的沖擊。再從宏觀市場上看，銀行在經(jīng)歷過2013年6月份的流動性緊張后，貨幣市場基金實際上贖回很多，碰到貨幣基金提前支取時，銀行并不配合?，F(xiàn)在貨幣基金投向主要是協(xié)議存款，一旦碰到資金流動性緊張，當(dāng)此前合作的銀行頭寸出現(xiàn)問題時，就會帶來流動性風(fēng)險。雖然有支付寶提供的大數(shù)據(jù)提供技術(shù)支持，但是可以看出一旦市場發(fā)生波動，用戶集中提取余額寶中的資金時，不論是天弘基金還是支付寶、余額寶都會變得非常被動。
五、總結(jié)
雖然對于余額寶，社會各界看法不一，但是所有的金融活動都存在風(fēng)險，但風(fēng)險不應(yīng)成為創(chuàng)新的障礙。技術(shù)進(jìn)步帶來了難以想象的便利，也帶來了新的挑戰(zhàn)，對技術(shù)與金融結(jié)合孵化的新型服務(wù)，既需要有包容、開放，也需要審慎。在面對技術(shù)和內(nèi)部控制風(fēng)險時，阿里巴巴、支付寶應(yīng)該在選擇未來合作的基金公司時，多考慮一些比較有行業(yè)經(jīng)驗，實力比較雄厚的基金公司，以減弱技術(shù)和內(nèi)部管理控制帶來的風(fēng)險，并且余額寶應(yīng)該堅定自己的市場定位，堅持一些有閑錢但是還沒有足夠的實力進(jìn)入銀行理財市場的人群，做出適合他們的理財方式，充分利用這一充足的客戶來源，通過商業(yè)方法不斷增加客戶的忠實度，用來面對行業(yè)的挑戰(zhàn)?，F(xiàn)在有很多文獻(xiàn)對余額寶的風(fēng)險進(jìn)行了分析，對此，支付寶應(yīng)該就余額寶的風(fēng)險進(jìn)行整理并告知客戶，更好地維持其形象，讓客戶提高信任度。在互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸強大的今天，面對風(fēng)險、面對不同觀點應(yīng)進(jìn)行理性分析，既要看到余額寶帶來的機遇和活力，也要正視其潛在風(fēng)險。從全面深化改革和發(fā)揮市場決定性作用的要求出發(fā)，統(tǒng)籌規(guī)劃傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融，引導(dǎo)新興金融穩(wěn)健發(fā)展。
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[關(guān)鍵詞] 余額；基金；收益；百度百發(fā)；零錢寶
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 08. 048
[中圖分類號] F832.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）08- 0079- 02
余額寶是2013年6月13日由阿里巴巴集團支付寶上線的存款業(yè)務(wù)。通過“余額寶”，用戶存留在支付寶的資金不僅能拿到“利息”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。余額寶及相關(guān)貨幣市場基金產(chǎn)品的推出，為投資人提供了更多的投資理財選擇，是市場創(chuàng)新的積極探索。銀行應(yīng)該適應(yīng)新時代的發(fā)展，從余額寶中吸取經(jīng)驗和教訓(xùn)。
1 余額寶概述
余額寶是由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務(wù)。余額寶服務(wù)是將天弘基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶，實際上是進(jìn)行貨幣基金的購買，相應(yīng)資金均由基金公司進(jìn)行管理，余額寶的收益是用戶購買貨幣基金的收益，用戶如果選擇使用余額寶內(nèi)的資金進(jìn)行購物支付，則相當(dāng)于贖回貨幣基金。余額寶對于用戶的最低購買金額沒有限制，一元錢就能起買。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對已確認(rèn)的份額會開始計算收益，收益計入余額寶資金內(nèi)。即15：00后轉(zhuǎn)入的資金會順延1個工作日確認(rèn)。
收益計算方法：（余額寶確認(rèn)金額/10 000）×每萬份收益。
2 與百度百發(fā)、零錢寶比較
余額寶與百度百發(fā)、零錢寶的比較見表1。
3 對銀行的啟示
馬云曾說過銀行不改變，那就改變銀行。余額寶的出現(xiàn)對銀行業(yè)務(wù)有一定的影響。
（1）對銀行存款的影響。以前支付寶里面的閑散資金不能獲得收益，所以大部分都回流到原來的銀行賬戶，現(xiàn)在吸收大量的銀行活期存款轉(zhuǎn)入余額寶。
（2）對銀行理財產(chǎn)品及代銷基金的影響?，F(xiàn)在余額寶只有一款貨幣基金產(chǎn)品，未來肯定會有更多的公司加入，必會對銀行的代銷業(yè)務(wù)造成沖擊。銀行的理財產(chǎn)品的收益比余額寶低，缺少申購資金和申購贖回時間的優(yōu)勢，導(dǎo)致有部分銀行超短期理財產(chǎn)品的客戶會轉(zhuǎn)投互聯(lián)網(wǎng)基金。
（3）對銀行的市場地位的威脅。余額寶在具備活期存款流動性強，使用方便的特性的同時，又可以讓客戶獲得較高的收益，銀行目前很難有類似的產(chǎn)品相對應(yīng)。
銀行面對余額寶的影響，要大膽迎接挑戰(zhàn)，做好備戰(zhàn)的準(zhǔn)備。
（1）加大互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，加快銀行轉(zhuǎn)型
銀行應(yīng)該加大信息技術(shù)與銀行經(jīng)營管理的深度融和，實施網(wǎng)絡(luò)銀行與實體銀行協(xié)調(diào)發(fā)展的長期戰(zhàn)略，從根本上從容應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的各種挑戰(zhàn)。
（2）推出類似產(chǎn)品，不斷提升客戶價值
對活期存款方面，要提升客戶活期存款價值和加強個性化服務(wù)，可以推出類似的活期余額理財服務(wù)。在理財方面，要和互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合，采取相應(yīng)的措施加強客戶黏性。利用互聯(lián)網(wǎng)建立社交網(wǎng)絡(luò)基金營銷平臺，鼓勵和激勵客戶在社交平臺上交流經(jīng)驗，進(jìn)行代銷基金。
（3）制定大數(shù)據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略，提供個性化服務(wù)
銀行要充分認(rèn)識大數(shù)據(jù)的重要性。銀行推出電子商務(wù)平臺，積累客戶商務(wù)活動數(shù)據(jù)，為實行大數(shù)據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略做準(zhǔn)備。同時，儲備人才，只有靠大數(shù)據(jù)人才對積累的業(yè)務(wù)大數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)的管理與分析，為銀行經(jīng)營提供有效的決策數(shù)據(jù)，為客戶更好地提供個性化服務(wù)。
理財有風(fēng)險、投資須謹(jǐn)慎，用戶在看到余額寶的優(yōu)勢的同時也要注意它的風(fēng)險，不能盲目跟從。銀行必須充分重視互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的變革，并積極主動創(chuàng)新，采取相應(yīng)的措施適應(yīng)市場的變化，在激烈競爭中存活下來。
主要參考文獻(xiàn)
[1]王瑩.余額寶的流動性、收益性及風(fēng)險分析[J].中國商貿(mào)，2013（35）.
摘要:近幾年，互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)業(yè)在政府的高度重視下，得到了快速的發(fā)展，并且取得了一定的成就。作為一種新型業(yè)態(tài)，電商企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品，正在逐步滲透到消費者的購買行為中，并逐步發(fā)展壯大，成為互聯(lián)網(wǎng)消費金融重要模式之一。本文以螞蟻花唄消費金融平臺作為典型案例，分析電商平臺的消費金融業(yè)務(wù)風(fēng)險，并提出相關(guān)的風(fēng)險防范意見。
關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)消費金融;螞蟻花唄;風(fēng)險防范
一、引言
基于電商平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式:電商平臺企業(yè)利用自身擁有的相關(guān)用戶基礎(chǔ)信息、信用信息、交易信息等數(shù)據(jù)資源來為客戶提供信用借款或分期付款業(yè)務(wù)等相關(guān)服務(wù)，從而構(gòu)成了商業(yè)平臺、資金提供者和消費者的良性生態(tài)圈。［1］截止2015年，經(jīng)過一系列的監(jiān)管整頓，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸進(jìn)入一個穩(wěn)定期。但是，由于電子商務(wù)平臺的消費金融業(yè)務(wù)是通過互聯(lián)網(wǎng)開展，客戶資質(zhì)參差不齊，電商平臺在發(fā)展消費金融業(yè)務(wù)中往往面臨的風(fēng)險環(huán)境更加復(fù)雜。［2］
二、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展概況
(一)我國消費滲透率依然偏低。2018年消費貸款余額約36萬億元，占GDP比重的45%，占貸款余額的31%。［3］根據(jù)調(diào)查，專家預(yù)測未來年復(fù)合增長率(CAGR)有望保持在20%左右，且消費信貸余額在2019年將突破43萬億元，2020年消費信貸余額將攀升到51萬億元，消費信貸占貸款余額的比重也將隨之上升。(二)消費金融市場潛力巨大。目前我國在消費信貸/消費支出方面僅有16%左右，而美國達(dá)到近30%;在消費信貸/GDP方面美國達(dá)到近20%，而我國僅占7%左右;在消費信貸/社會消費品零售總額比例上我國更遠(yuǎn)低于美國的66%。因此，鑒于我國龐大的人口基數(shù)，相信消費金融市場仍有廣闊發(fā)展空間。(三)消費金融規(guī)模不斷增大。截至2018年，消費金融規(guī)模已由2007年的3．27億元攀升至36．07萬億元。［4］伴隨著消費金融的不斷發(fā)展壯大，中國消費金融規(guī)模也將隨之不斷增大。(四)消費貸款余額上升。2014年－2018年，我國的網(wǎng)絡(luò)信貸余額從2676．8億元增長到33642．8億元，增長速度也始終保持40%以上，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中屬于高速成長領(lǐng)域。
三、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的風(fēng)險分析
—以螞蟻花唄為例“螞蟻花唄”依托支付寶存在，由螞蟻金服100%控股。放貸資金來源于重慶阿里小貸，重慶阿里的資金主要由銀行貸款、自有資金以及ABS表外融資等組成，其風(fēng)險管控環(huán)境相較于傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品更加復(fù)雜。(一)信用風(fēng)險。螞蟻花唄依托于支付寶，無獨立應(yīng)用，且其信用記錄不納入央行征信系統(tǒng)，也沒有線下審核用戶的央行征信報告。在開通審核時，只依托螞蟻金服大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計算等分析用戶畫像及歷史留存信用數(shù)據(jù)，個人信用記錄不全面。因此，螞蟻花唄在貸后容易滋生信用風(fēng)險。(二)法律風(fēng)險。當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)消費信貸平臺如雨后春筍般涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)消費信貸產(chǎn)品形態(tài)豐富種類繁多，但是平臺間的實力參差不齊，對信貸流程管理也相差懸殊;容易促成消費金融業(yè)者的部分不良行徑:比如導(dǎo)致不重視風(fēng)控、數(shù)據(jù)不實、類似龐氏騙局等做法對市場產(chǎn)生負(fù)面影響。(三)技術(shù)風(fēng)險。螞蟻花唄依托于實名認(rèn)證的支付寶賬戶，用戶在電商平臺消費時容易泄露個人信息如用戶姓名、消費偏好、家庭地址等。在當(dāng)今共享的時代，個人信息數(shù)據(jù)泄露事件數(shù)不勝數(shù)，因此建立完善的技術(shù)程序來確保信息的安全至關(guān)重要，防止用戶信息泄露，導(dǎo)致用戶陷入詐騙這類事件是螞蟻花唄平臺當(dāng)下的問題之一。(四)套現(xiàn)風(fēng)險。螞蟻花唄作為一款消費信貸產(chǎn)品，為支付寶注冊用戶提供定向消費貸款服務(wù)。由于螞蟻花唄無提現(xiàn)功能，只能用于線上消費支付。不法分子通過電商平臺等媒介進(jìn)行虛假交易，為他人進(jìn)行花唄套現(xiàn)，他們從中收取一定比例的手續(xù)費。由于螞蟻花唄后臺風(fēng)險管理體系漏洞，導(dǎo)致用戶陷入新型網(wǎng)絡(luò)花唄套現(xiàn)的詐騙困局。
四、互聯(lián)網(wǎng)消費金融風(fēng)險對策研究
(一)完善風(fēng)險預(yù)防制度建設(shè)，提高風(fēng)險信號檢測效率。通過對這些信號的檢測和分析，風(fēng)險管理者能夠及時發(fā)現(xiàn)信貸可能存在的問題，從而提高應(yīng)對措施的效率。在建立風(fēng)險預(yù)警機制時，電子商務(wù)可以包括微觀預(yù)警和宏觀預(yù)警。微觀預(yù)警是依據(jù)各種風(fēng)險預(yù)警信號，有效判斷單個用戶或單個信用證的風(fēng)險性質(zhì)及損失程度。宏觀預(yù)警是基于微觀預(yù)警，綜合評價消費者信用質(zhì)量，判斷貸款風(fēng)險的總體程度。將微觀預(yù)警與宏觀預(yù)警相結(jié)合，可以提高風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性。(二)建立規(guī)范多層次信用等級，科普教育消費者信用理念。電子商務(wù)平臺應(yīng)加強誠信理念的宣傳，鼓勵消費者按時還款。為了鼓勵消費者保持較高的信用等級，螞蟻花唄平臺可以定期選擇一些商品，并根據(jù)不同的信用等級為消費者提供不同的折扣和優(yōu)惠。將消費者信用等級與商品折扣掛鉤，可以直接促使消費者在物質(zhì)層面提升信用等級。(三)加強網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)建設(shè)，全方面監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險。加強網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)建設(shè)，完善消費者實名認(rèn)證程序，保障消費者信用賬戶安全。盡快完善消費者實名認(rèn)證流程，防止假冒現(xiàn)象的發(fā)生。加強網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)建設(shè)，建立安全防范體系，最大限度地減少突發(fā)事件造成的損失，制定突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案，明確發(fā)生緊急情況時人員責(zé)任制。(四)提高產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新升級，建立完善人才儲備體系。互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場是一個新興市場，市場形態(tài)仍處于建設(shè)階段。螞蟻花唄要想規(guī)避競爭風(fēng)險，搶占互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場，就必須深入挖掘消費者的金融需求，帶頭在各種場景下引入消費金融產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足各類消費者的需求。加快引進(jìn)新的信貸管理和風(fēng)險評估人員，不斷提高員工知識水平和實際工作能力，建立完善的人才儲備體系。
互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)提供的金融服務(wù)與金融產(chǎn)品所形成的虛擬金融市場?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用使得互聯(lián)網(wǎng)業(yè)與金融業(yè)日漸融合，產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融，并逐漸演變成一個新的金融行業(yè)。
互聯(lián)網(wǎng)融合、滲透金融領(lǐng)域已是大勢所趨，傳統(tǒng)金融界也紛紛利用互聯(lián)網(wǎng)對自身渠道和營銷模式進(jìn)行整合，P2P、余額寶、網(wǎng)絡(luò)金融社區(qū)和基于互聯(lián)網(wǎng)的平臺等新型機構(gòu)正在迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的相繼加入、強強聯(lián)合對傳統(tǒng)運營模式產(chǎn)生了顛覆性的影響。
我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍金融業(yè)，背后是民營資本對金融業(yè)的滲透。2004年第三方支付工具支付寶上線，2010年6月浙江阿里巴巴小額貸款公司成立，2013年6月“余額寶”，2013年7月“東證資管―阿里巴巴專項資產(chǎn)管理計劃”獲批，其客戶端正式開通“余額寶”功能，在余額寶的帶領(lǐng)下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛進(jìn)入金融行業(yè)。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險分析
（一）法律風(fēng)險
由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融不太適合。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同有效性的確認(rèn)、個人信息保護(hù)、交易者身份認(rèn)證、資金監(jiān)管、市場準(zhǔn)入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。
（二）系統(tǒng)性的風(fēng)險
1.系統(tǒng)性安全風(fēng)險，由于黑客攻擊、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障和計算機病毒等因素引起，這會造成互聯(lián)網(wǎng)金融計算機系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術(shù)風(fēng)險。加密技術(shù)和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差、病毒容易擴散。由于互聯(lián)網(wǎng)的開放性，在加密技術(shù)和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶機向服務(wù)器傳送數(shù)據(jù)時進(jìn)行攻擊，危害互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；TCP/IP在傳輸數(shù)據(jù)的過程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數(shù)據(jù)在傳輸時被截獲和窺探，進(jìn)而引起交易主體資金損失；通過網(wǎng)絡(luò)計算機病毒可以很快地擴散并傳染，一旦被傳染則整個互聯(lián)網(wǎng)金融的交易網(wǎng)絡(luò)都會受到病毒的威脅。
2.技術(shù)支持風(fēng)險，是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)受技術(shù)所限或為了降低運營成本而以外部技術(shù)支持解決內(nèi)部的管理難題或技術(shù)問題，在此過程中，可能由外部支持自身的原因而無法滿足要求或中止提供服務(wù)，導(dǎo)致造成技術(shù)支持風(fēng)險。
（三）交易主體和計算機系統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險
1.操作風(fēng)險，是由交易主體操作失誤或有互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)造成的。從交易主體操作失誤方面來看，可能是由于交易主體對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作要求不太了解而造成的支付結(jié)算終端、資金流動性不足等操作性風(fēng)險。從互聯(lián)網(wǎng)金融安全系統(tǒng)方面來看，可能是由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理系統(tǒng)、賬戶授權(quán)使用系統(tǒng)、與客戶交流信息的系統(tǒng)等的設(shè)計缺陷而引起的操作風(fēng)險。
2.市場選擇風(fēng)險，是由信息不對稱而使得客戶面臨道德風(fēng)險和不利選擇的業(yè)務(wù)風(fēng)險，或者是使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場成為檸檬市場?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性增加了交易者信用評價和身份的等信息的不對稱，導(dǎo)致其在選擇過程中處于不利地位。還有可能使價格低但服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)被客戶接受，而高質(zhì)量的機構(gòu)被擠出市場。
3.信譽風(fēng)險，是指互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)不能與客戶建立良好的關(guān)系，從而導(dǎo)致其無法有序開展金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)容易發(fā)生故障或系統(tǒng)容易被破壞，所以勢必會引起不能滿足客戶預(yù)期需求，進(jìn)而影響互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信譽，出現(xiàn)資金鏈斷裂和客戶流失等問題。
三、互聯(lián)網(wǎng)背景下加強金融服務(wù)風(fēng)險防范的建議
（一）建立和完善相關(guān)法律法規(guī)體系
一是完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)。應(yīng)盡快對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行法律規(guī)范，加強對網(wǎng)絡(luò)信貸、第三方支付等新型業(yè)務(wù)的約束，嚴(yán)厲處罰違法、違規(guī)現(xiàn)象。
二是明確法律監(jiān)管主體?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新在于產(chǎn)品的重新組合和形式的改變，其本質(zhì)就是傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，建議對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和產(chǎn)品進(jìn)行重新梳理和界定，分類明確其監(jiān)管主體，其他機構(gòu)配合監(jiān)管。
三是制定全面的市場準(zhǔn)入辦法和管理制度。為保障網(wǎng)上交易的安全性和規(guī)范性，建議對申請開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)提出更高要求，嚴(yán)格審查其準(zhǔn)入資格，從源頭防范系統(tǒng)性風(fēng)險。
四是整合監(jiān)管資源，完善監(jiān)管機制。首先，監(jiān)管手段可采用警示、整頓甚至取締。增強行業(yè)透明度、標(biāo)準(zhǔn)化，堅持監(jiān)管底線，不允許越過非法集資與非法吸收公眾存款這兩個底線，完善監(jiān)測手段和監(jiān)管能力建設(shè)。盡快出臺管理指導(dǎo)意見或暫行辦法，如《網(wǎng)貸管理辦法》。其次，建立信息安全維護(hù)機制。通過建立網(wǎng)絡(luò)安全機制、金融消費者保護(hù)機制，提高交易安全可靠性，避免個人信息泄露及資金風(fēng)險。
（二）加強投資者風(fēng)險教育
在互聯(lián)網(wǎng)理財時代，網(wǎng)絡(luò)安全應(yīng)該成為投資者風(fēng)險意識的一部分。應(yīng)該加強投資者教育，充分向投資者提示投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能面臨的風(fēng)險，且顯著高于投資類的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；監(jiān)管
一、互聯(lián)網(wǎng)金融解讀
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融定義
互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。是既包括傳統(tǒng)金融機構(gòu)通過利用互聯(lián)網(wǎng)開展的金融業(yè)務(wù)，也包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展的跨界金融業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。
互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于為第三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。例如，四大商業(yè)銀行推出的網(wǎng)上銀行，騰訊推出的微信聯(lián)合人保財險的手機端支付，淘寶聯(lián)合天弘基金開發(fā)的余額寶，還有包括：易付寶、百付寶、快錢等多家第三方支付平臺。
（二）目前中國互聯(lián)網(wǎng)金融的整體格局
當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融格局，由傳統(tǒng)金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等，如銀聯(lián)和網(wǎng)銀。非金融機構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺，挖財類的手機理財APP，以及第三方支付平臺等。
二、中國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀
隨著中國金融行業(yè)的改革，互聯(lián)網(wǎng)和云計算的發(fā)展和金融創(chuàng)新的推動中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。從政府不斷出臺的金融、財稅改革政策中不難看出，惠及扶持中小微企業(yè)發(fā)展已然成為主旋律，占中國企業(yè)總數(shù)98%以上的中小微企業(yè)之于中國經(jīng)濟發(fā)展的重要性可見一斑。而從互聯(lián)網(wǎng)金融這種輕應(yīng)用、碎片化理財?shù)膶傩詠砜矗啾葌鹘y(tǒng)金融機構(gòu)和渠道而言，則更易受到中小微企業(yè)的青睞，也更符合其發(fā)展模式和剛性需求。中小微企業(yè)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中最大的贏家，這對于中國經(jīng)濟可持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展也將有著重要且深遠(yuǎn)的意義。由于銀行理財產(chǎn)品開發(fā)過度和地方政府爆發(fā)債務(wù)危機，銀行業(yè)在2013年出現(xiàn)大規(guī)模錢荒，銀行間拆借利率曾經(jīng)達(dá)到30%。這引起了貨幣基金市場的發(fā)展。2013年6月阿里巴巴聯(lián)手天弘基金上市的余額寶，上市9個月后用戶就達(dá)8100萬之多，超過A股股民人數(shù)，籌集貨幣基金5000多億元。
三、當(dāng)前中國主要互聯(lián)網(wǎng)金融模式
（一）傳統(tǒng)的金融借助互聯(lián)網(wǎng)渠道為大家提供服務(wù)。這個是大家熟悉的網(wǎng)銀。互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮的作用應(yīng)該是渠道的作用。
（二）類似阿里金融，由于它具有電商的平臺，為它提供信貸服務(wù)創(chuàng)造的優(yōu)于其他放貸人的條件。互聯(lián)網(wǎng)在里邊發(fā)揮的作用是依據(jù)大數(shù)據(jù)收集和分析進(jìn)而得到信用支持，。
（三）大家經(jīng)常談到的P2P的模式，這種模式更多的提供了中介服務(wù)，這種中介把資金出借方需求方結(jié)合在一起。發(fā)展至今由P2P的概念已經(jīng)衍生出了很多模式。中國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已經(jīng)超過2000家，平臺的模式各有不同。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點
成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機構(gòu)可以避免開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點的資金投入和運營成本；另一方面，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對稱程度，更省時省力。
效率高，客戶體驗好。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計算機處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不需要排隊等候，業(yè)務(wù)處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風(fēng)險分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的"信貸工廠"。
覆蓋廣。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實體經(jīng)濟發(fā)展。
發(fā)展快。依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計用戶數(shù)達(dá)到250多萬，累計轉(zhuǎn)入資金達(dá)到66億元。據(jù)報道，余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。
管理弱。一是風(fēng)控弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機制，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機制，容易發(fā)生各類風(fēng)險問題，已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)。二是監(jiān)管弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在中國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險。
風(fēng)險大。一是信用風(fēng)險大?，F(xiàn)階段中國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險問題。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險大。中國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作會受到影響，危及消費者的資金安全和個人信息安全。
五、如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展
（一）盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策
為了防止消費者信息被盜用或誤用，確?；ヂ?lián)網(wǎng)投資產(chǎn)品的風(fēng)險得到充分披露，并禁止非法融資活動。要強化對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。央行副行長劉士余表示，對于互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評價，尚缺乏足夠的時間序列和數(shù)據(jù)支持，要留有一定的觀察期。要鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展，包容失誤。但同時絕不姑息欺詐、詐騙等違法犯罪活動。他開列了互聯(lián)網(wǎng)金融的三條不能碰的紅線：第一，不能碰亂集資的紅線；第二，吸收公眾存款的紅線；第三，詐騙的紅線。一位股份制銀行人士分析稱，對影子銀行的治理是2014年監(jiān)管機構(gòu)的工作重點之一。央行負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定，由其負(fù)責(zé)牽頭制定對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管規(guī)定也算情理之中，預(yù)料之中。
（二）國有商行應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)對策
對于國有銀行來說，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下應(yīng)立足全社會信用體系中樞地位，利用好豐厚的資本與政策資源，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，聯(lián)合新金融勢力為客戶帶來更為優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)，開創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下各方共贏的局面。
1.實施互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展行動計劃
主動與電商合作，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。充分發(fā)揮商業(yè)銀行現(xiàn)有的品牌信用、客戶基礎(chǔ)、網(wǎng)點網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)實力等方面的特有優(yōu)勢，解決好對新市場和新技術(shù)敏感性不高、機制文化不靈活、風(fēng)險容度較低等問題，確定參與互聯(lián)網(wǎng)金融市場的戰(zhàn)略定位和競合策略。
2.積極拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)
余額寶實際上是第三方支付賣理財產(chǎn)品，所以商業(yè)銀行可以有效運用云計算、物聯(lián)網(wǎng)、智能終端為代表的新技術(shù)，以發(fā)展網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)融資、網(wǎng)絡(luò)理財和移動金融為突破口，積極推動支付方式創(chuàng)新、服務(wù)功能創(chuàng)新、服務(wù)渠道創(chuàng)新和平臺模式創(chuàng)新，搶占銀行業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的制高點。創(chuàng)新支付方式、服務(wù)功能和服務(wù)渠道。
3.建設(shè)"智慧型"網(wǎng)絡(luò)銀行，重視發(fā)展支付業(yè)務(wù)
支付業(yè)務(wù)是銀行業(yè)務(wù)的核心。商業(yè)銀行一是以改善客戶體驗為中心，實現(xiàn)渠道協(xié)同服務(wù)。二是以客戶信息挖掘為手段，實施網(wǎng)絡(luò)精準(zhǔn)營銷。
4.加大互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的配套支撐
推動互聯(lián)網(wǎng)金融文化機制，保護(hù)信息安全，提高用戶體驗，重視引入金融技術(shù)和培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融復(fù)合型人才。
參考文獻(xiàn)：
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一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財和傳統(tǒng)金融理財?shù)膶Ρ?/p>
互聯(lián)網(wǎng)金融理財在逐步的顛覆傳統(tǒng)的金融理財?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財是與貨幣市場基金緊密相連,并主要是對同業(yè)存款、短期國債和央行票據(jù)進(jìn)行投資,這使得其所獲得利息明顯高于傳統(tǒng)存款的利率,在一定程度上那個推動存款利率的市場化形成;而傳統(tǒng)金融理財通過銀行辦理業(yè)務(wù),并進(jìn)行儲蓄理財來對資金進(jìn)行管理,但互聯(lián)網(wǎng)理財一方面為老百姓帶來了方便也更豐富的提供了理財?shù)姆N類,但在一定程度上傳統(tǒng)金融理財在老百姓的心中占有根深蒂固的選擇地位。
[:請記住我站域名/] 二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)娘L(fēng)險分析
(一)監(jiān)管風(fēng)險
互聯(lián)網(wǎng)的金融理財產(chǎn)品,是一種全新的富有現(xiàn)代化金融理財?shù)臅r代特性的金融產(chǎn)品,對此,傳統(tǒng)所具備的金融監(jiān)管管理制度對當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的監(jiān)管內(nèi)容已經(jīng)不能與之相適應(yīng),其中以互聯(lián)網(wǎng)普遍使用的阿里巴巴開發(fā)的余額寶,天弘基金通過支付寶設(shè)立了賬戶的余額,而支付寶銷售結(jié)算專戶和天弘基金通過在支付寶平臺所形成的基金直銷都是在證監(jiān)會的監(jiān)管下,處于無人監(jiān)管狀態(tài)的還包括備付金的賬戶和基金結(jié)算賬戶的資金監(jiān)管。根據(jù)現(xiàn)行的中國人民銀行對第三方支付平臺的管理規(guī)定,支付寶是可以購買協(xié)議存款,但對是否可以直接購買基金并沒有明確的規(guī)定,因此從根本上而言,支付寶具有違規(guī)的嫌疑,其存在著一些不能被監(jiān)管的風(fēng)險。
(二)貨幣市場風(fēng)險
對于互聯(lián)網(wǎng)的金融理財產(chǎn)品,雖表面上看起來名目多而雜,但實際上仍是屬于貨幣基金,只是通過電商平臺與基金公司相互合作,為客戶通過借助理財產(chǎn)品來做增值服務(wù)。其所形成的收益會受到利率政策以及貨幣市場的雙重影響,但由于利率政策和貨幣市場所產(chǎn)生的變化會對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的收益產(chǎn)生最直接的影響,一旦具有較高的收益,也就意味著同時具有較高的風(fēng)險,同時由于目前所存在的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品多數(shù)具有收益浮動和不保本的因素,貨幣市場表現(xiàn)不景氣,就會出現(xiàn)貨幣性基金的收益會相應(yīng)的下降,最終就有可能導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。
(三)系統(tǒng)性的風(fēng)險
我國目前已經(jīng)出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的準(zhǔn)入門的門檻條件低,出現(xiàn)很多不同的網(wǎng)絡(luò)公司和金融機構(gòu)通過推出各種高收益的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品有著激烈的市場競爭。就以最為火熱的余額寶來說,它在僅僅用了半年時間就突破了5000億,這個比例占據(jù)了全國總儲蓄的百分之一。作為貨幣市場基金無需繳納存款準(zhǔn)備金,在如此龐大的規(guī)模之下的資金因為缺乏一有效的監(jiān)管,如果出現(xiàn)市場波動或者投資失誤等風(fēng)險問題,就會減損資金或者破產(chǎn)危機,最終容易形成系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。
(四)糾紛風(fēng)險
雖然互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品作為投資理財?shù)漠a(chǎn)品,在進(jìn)行對外宣傳的時候讓理財客戶忽略了這種互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險,理財產(chǎn)品的產(chǎn)品規(guī)模、運作模式、風(fēng)險提示等信息情況都只是進(jìn)行了模糊不清的說明有些信息內(nèi)容甚至是只字未提。因此在運用互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的時候,在注重其帶來高收益的同時,也需要對其可能出現(xiàn)的虧損做出相應(yīng)的知悉了解,尤其是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)模式下,賬戶安全容易出現(xiàn)各種金融消費的糾紛問題,對金融消費者的權(quán)益遭到侵害。
三、應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融理財風(fēng)險的對策
(一)加快對互聯(lián)網(wǎng)金融立法的進(jìn)程,并完善互聯(lián)網(wǎng)的金融法律法規(guī)
要保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場能夠得到可持續(xù)的健康發(fā)展,必須通過加強金融市場的法律法規(guī)的規(guī)范性建設(shè)。具體做法:應(yīng)加快我國針對互聯(lián)網(wǎng)的立法進(jìn)程,通過法律形式將互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)和法律地位都按照一定的規(guī)范法律制度進(jìn)行統(tǒng)一管理;同時,應(yīng)該對現(xiàn)有的商業(yè)銀行法、證券法、保險法進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系的完善和補充,并在原來已有的法律制度的基礎(chǔ)上補充適應(yīng)當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融的新興發(fā)展形式和需要。最后,給互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場建立一個公平、平等的交易平臺,形成有序的交易規(guī)則,尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融交易在識別數(shù)字簽名、保護(hù)消費者個人消息、保存電子交易憑證、明確交易主體的責(zé)任等多方面能有法可依、有章可循,從而保障我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的健康有序發(fā)展。
(二)完善互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)南M者保護(hù)
隨著近年來我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的蓬勃快速發(fā)展,對于這種互聯(lián)網(wǎng)的金融理財產(chǎn)品也隨指有著很高的熱情,但由于這種互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的發(fā)展速度快,人們對其金融知識的相關(guān)學(xué)習(xí)相對淺薄,缺乏一定的理財風(fēng)險判斷力,因此對于完善互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)南M者保護(hù)成為當(dāng)前重點關(guān)注內(nèi)容之一。具體保護(hù)措施首先是國家應(yīng)該頒布保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)南M者保護(hù)法,對于這種互聯(lián)網(wǎng)的交易過程中的風(fēng)險分配、責(zé)任承擔(dān)、消費者個人的信息安全保護(hù)、機構(gòu)的信息披露等問題作出明確而合理的法律規(guī)定,讓參與到互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)膮⑴c者可以在統(tǒng)一而規(guī)范的流程中進(jìn)行業(yè)務(wù)的辦理,這樣也有利于相關(guān)監(jiān)管部門的統(tǒng)一管理。另外,為消費者建立可以通過咨詢而得到對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品更好的了解的模式,對產(chǎn)品的特點、購買可能出現(xiàn)的風(fēng)險存在問題的了解,盡量避免因為隨意亂購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的現(xiàn)象。 (三)明確監(jiān)管主體和監(jiān)管職責(zé)
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)目焖侔l(fā)展,存在著主體和監(jiān)管職責(zé)不夠明確的問題。在這種互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場激烈發(fā)展的時期,如果出現(xiàn)監(jiān)管主體和監(jiān)管職責(zé)不明的情況,極容易造成監(jiān)管的缺位或者監(jiān)管主體通過鉆空子導(dǎo)致的濫用監(jiān)管權(quán)的問題,這種現(xiàn)象的發(fā)生是非常不利于當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)慕】蛋l(fā)展。對此,必須嚴(yán)格規(guī)范確立中國人民銀行的主題監(jiān)管地位,并明確具體人員的監(jiān)管職責(zé)的分配,并通過中國人民銀行指定相關(guān)的具體操作要求來規(guī)范我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展。
(四)推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律管理
對于正在如火如荼發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè),其發(fā)展也是變化不可控制和估量,由于針對互聯(lián)網(wǎng)的金融理財?shù)南嚓P(guān)法律法規(guī)有著一定的滯后性,因此監(jiān)管體系有著嚴(yán)重的監(jiān)管力度不夠和不能與這種互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的變化相適應(yīng),在這種情況下,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律就成為保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)正常運轉(zhuǎn)和發(fā)展的重要管理形式。首先必須建立關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)協(xié)會,并通過自律管理的充分作用發(fā)揮,來維護(hù)整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的共同利益與競爭秩序,并加強互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)之間的溝通交流,盡量避免因為惡性競爭帶來對公共利益的損害,努力為互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)提供一個穩(wěn)定又規(guī)范的管理標(biāo)準(zhǔn),并通過定期對互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)膹臉I(yè)人員進(jìn)行嚴(yán)格深入的培訓(xùn)學(xué)習(xí),增強其業(yè)務(wù)操作能力和工作責(zé)任感。
(五)構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌踩w系 互聯(lián)網(wǎng)本身由于信息技術(shù)的發(fā)展擴大,就不斷出現(xiàn)著各種安全隱患,包括被病毒入侵或者安全協(xié)議密鑰不夠穩(wěn)定等問題的出現(xiàn),這種情況下,必須通過建立互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌踩w系才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)的健康安全發(fā)展。首先,必須建立安全又穩(wěn)定的數(shù)據(jù)庫,并通過對資金投入的增加來提高硬件設(shè)備的防攻擊、抗病毒的能力,為互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場建立一個可靠健康的外部環(huán)境;其次,通過加大對信息保密加密技術(shù)和密鑰管理技術(shù)和數(shù)字簽名技術(shù),建設(shè)更為安全的監(jiān)管制度體系,從而更好的保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財交易的安全進(jìn)行。
關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；道德失范；道德建設(shè)
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸即個人對個人的網(wǎng)上貸款，是一種新型的網(wǎng)絡(luò)借貸模式。這種借貸模式下，P2P借貸平臺作為一個中介機構(gòu)，主要服務(wù)于有閑置資金的投資人和有資金需求的借款人。負(fù)責(zé)對借款人的基本信息、信用狀況、資金用途、還款能力等進(jìn)行調(diào)查并披露信息，以及收取賬戶的管理費用和服務(wù)費等其他增值服務(wù)，以促成雙方完成貸款交易。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型的互聯(lián)網(wǎng)借貸模式，在高速發(fā)展的同時也伴隨著風(fēng)險的發(fā)生。截止2017年3月為止，全國累計停業(yè)及問題平臺高達(dá)3629家。目前，盡管我國已經(jīng)出臺了關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的法律法規(guī)，但是問題平臺數(shù)量依舊只增不少。
一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺文獻(xiàn)綜述
P2P的開始來源于英國，發(fā)展在美國，在中國出現(xiàn)了空前的繁榮。Zopa作為全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺于2005年成立于英國，美國的Prosper也在同一年成立。而我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺則是拍拍貸于2007年6月在中國上海成立。近些年來，關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的研究集中在平臺的風(fēng)險監(jiān)管及防范，平臺的運營模式和發(fā)展研究，以及平臺的法律性質(zhì)研究等方面。目前通過梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，我國關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的研究主要是關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模式與發(fā)展，平臺監(jiān)管措施及防范以及平臺的法律性質(zhì)等。人人貸總監(jiān)王朋月認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一個中介服務(wù)平臺，通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和信用評估技術(shù)，加上互聯(lián)網(wǎng)的力量，為投資人與借款人實現(xiàn)直接借貸活動。陸岷峰（2015）和葉湘榕（2014）都認(rèn)為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)對民間借貸的升級與結(jié)合，是新的金融理念與形式。由于生存環(huán)境的差異，法律法規(guī)的不完善以及征信系統(tǒng)的不完善，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展模式與國外并不一樣，針對此中差異鄭志來（2015）將我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸分為三種模式：純中介線上電商模式，線上線下相結(jié)合O2O模式以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易模式。葉湘榕（2014）認(rèn)為由于我國大多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺并非完全的中介服務(wù)平臺，以至于我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸不僅有其共性風(fēng)險——技術(shù)風(fēng)險、監(jiān)管缺失、財務(wù)披露、詐騙洗錢、信息泄露，更有其獨有的特性風(fēng)險——法律風(fēng)險、產(chǎn)品異化風(fēng)險、關(guān)聯(lián)風(fēng)險、流動性風(fēng)險以及非法集資風(fēng)險。謝平（2014）在其研究中提到由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不成熟，所以互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管上有其的必要性與核心原則，并在此基礎(chǔ)上應(yīng)該采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。在信息披露方面，王會娟（2014）以人人貸的數(shù)據(jù)出發(fā)，發(fā)現(xiàn)了信用機制對可以減低網(wǎng)絡(luò)貸款的信息不對稱問題，提出完善對信用機制的監(jiān)管。在監(jiān)管部門方面，馮果（2013）揭示了P2P網(wǎng)絡(luò)平臺的異化現(xiàn)象，提出以中國銀監(jiān)會為主要的監(jiān)管機構(gòu)，在市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)活動、資金安全、利率水平實施全面監(jiān)管。對于資金安全問題上王艷（2009）進(jìn)行了深入的分析，并提出了將網(wǎng)絡(luò)借貸歸入金融監(jiān)測和管理的范疇以規(guī)范管理。在平臺信用方面，張玉梅（2010）認(rèn)為應(yīng)當(dāng)完善個人征信體系，利用網(wǎng)絡(luò)力量防范信用風(fēng)險，讓平臺承擔(dān)部分風(fēng)險，加強信息披露，完善相關(guān)法律并且降低高信用客戶的利率來進(jìn)行防范。以上觀點均對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行了定義與評價，對我們認(rèn)識了解其有一定幫助。但這些觀點集中與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的外部特征，究其風(fēng)險緣由并沒有深刻的內(nèi)部原因。從長遠(yuǎn)的角度來考慮，以思想道德教育為核心的內(nèi)涵建設(shè)可以有效地規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的行為。因此，從道德規(guī)范的角度探討P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的健康發(fā)展，將道德文明融入P2P行業(yè)文明中，構(gòu)建綠色健康的P2P行業(yè)新環(huán)境，才是解決P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺健康發(fā)展的有效途徑。
二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀
自2007年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國興起，歷經(jīng)10年的發(fā)展，尤其近幾年來的飛速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國已經(jīng)初具規(guī)模。根據(jù)零壹財經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月31日，P2P行業(yè)貸款余額已接近兩億元，從交易額來看，集中分布北京、廣東、上海和浙江四地，規(guī)模合計占到全國總量的84%；從注冊區(qū)域來看，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺主要集中在東部沿海發(fā)達(dá)地區(qū)，包括廣東、浙江、山東、上海、江蘇等，其平臺數(shù)量均位居前列，達(dá)到了60%；從網(wǎng)絡(luò)貸款余額來看，2016年貸款余額飛速增長，近六年網(wǎng)絡(luò)貸款余額，具體見圖1所示。不難看出，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款余額在2016年飛速上升，取得了巨大的發(fā)展，同時也暴露了不好問題。根據(jù)零壹財經(jīng)數(shù)據(jù)表明，截至2016年12月底，共有1625家平臺正常運營。如圖2所示，自2010年起，正常運營的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量急劇增加，在2015年達(dá)到頂峰。2016年受e租寶事件的影響P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量有所下降，但是自2011年起，問題平臺的數(shù)量直線上升。據(jù)零壹財經(jīng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計2016年全年共有1106家平臺出現(xiàn)問題，是2015年的1.2倍。P2P問題平臺數(shù)量居高不下的原因難道僅僅是因為缺乏監(jiān)管導(dǎo)致的嗎？根據(jù)零壹財經(jīng)數(shù)據(jù)可以看出，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸無故關(guān)閉的原因主要是由于提現(xiàn)困難導(dǎo)致的停業(yè)歇業(yè)或者關(guān)閉網(wǎng)站，以及由于非法集資等原因跑路或者被立案偵查。如圖3所示。
三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸道德失范的表現(xiàn)
根據(jù)上圖的分析可以將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的關(guān)閉原因也是其道德失范的表現(xiàn)，根據(jù)他的道德因素將其分為以下四個方面。第一，平臺跑路事件頻發(fā)。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款作為一種新型金融創(chuàng)新的借貸平臺，為個人貸款和投資創(chuàng)造了更多便利，應(yīng)當(dāng)受到國家政策和法律法規(guī)的鼓勵。但是，由于我國的P2P借貸行業(yè)一直處于無準(zhǔn)入門檻，無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，無監(jiān)管措施的三無混亂狀態(tài)，以至于一些以欺詐為目的的公司企圖渾水摸魚。2012年12月21日，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺“優(yōu)易網(wǎng)”創(chuàng)始人與其平臺工作人員一夜之間人間蒸發(fā)，攜卷了60余位債權(quán)人近2000萬元資金。被稱為我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺圈錢“跑路”的第一例。不僅如此，接連后續(xù)的平臺例如：中貸信創(chuàng)、元壹創(chuàng)投、信譽財富等紛紛出現(xiàn)法人“跑路事件”，導(dǎo)致投資者的利益都受到了不同程度的損害。第二，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺客戶個人信息的泄露。為了確保平臺交易雙方身份的真實可靠，平臺往往要求借款人和借款人上傳自己的個人信息，包括姓名、身份證號碼、家庭住址、電話號碼等。目前我國一些P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺，只需注冊登錄就可以查閱借款人的個人信息，這不利于對借款人個人隱私的保護(hù)。一些P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺或其員工為了謀取私利，甚至將客戶的個人信息打包出售給其他公司。個人信息的泄露不僅會給客戶帶來不必要的麻煩，還可能會被一些不法分子利用，從而導(dǎo)致的損失P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺自身也可能會承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。第三，私設(shè)資金池，非法集資問題。網(wǎng)絡(luò)借貸是投資人將資金轉(zhuǎn)入網(wǎng)絡(luò)平臺再由平臺轉(zhuǎn)給借款人。大多的網(wǎng)絡(luò)平臺都是通過第三方支付來完成，然而由于我國部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺管理不規(guī)范，而導(dǎo)致部分平臺以此為漏洞進(jìn)行非法集資。2015年12月16日，e租寶涉嫌非法集資高達(dá)500多億。據(jù)查e租寶利用虛假項目吸納資金，引入關(guān)聯(lián)性的擔(dān)保機構(gòu)，將非法吸收的資金以“借道”第三方支付平臺的形式進(jìn)入自設(shè)的資金池；并以“高收益，低風(fēng)險”的承諾陷阱騙取投資。E租寶作為一家新生P2P網(wǎng)貸平臺，存在大量的資金自融的現(xiàn)象。由于資金沒有托管，由平臺全權(quán)處理資金，e租寶儼然成為了非法吸收公眾存款的平臺。第四，信用問題。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，由于借款人的信用為題而導(dǎo)致的道德風(fēng)險主要分為三類。第一，借款人使用虛假的身份信息獲取貸款。由于搜集個人信用信息工作繁雜，平臺自身力量有限，一般只是簡單的審查其還款能力，信用賬單等，然而科技發(fā)達(dá)這些證明真假難辨，由此隱含了較大的信用風(fēng)險。第二，由于借款人違規(guī)或違法使用貸款資金，導(dǎo)致還款困難而造成違約。由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺缺乏有效監(jiān)督能力與措施，對于借款人后續(xù)使用資金狀況無法確認(rèn)。如果借款人違反借款條約，違規(guī)使用資金就會加大違約的風(fēng)險。第三，借款人惡意違約或拒絕還款。由于目前我國個人征信體系尚未健全，加之部分民眾對于網(wǎng)絡(luò)上的陌生人之間借貸不以為然，傳統(tǒng)的民間借貸依靠的聲譽、道德等約束機制很難在互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)揮作用，因此給缺乏信用觀念之人以可乘之機。雖然對于信用問題導(dǎo)致的道德風(fēng)險，P2P平臺也會采取將借款人加入黑名單或催促還款等措施，但效果并不顯著。
四、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的道德重建
盡管自2016年《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》、以及中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立以來通過限制注冊等方式加強P2P行業(yè)準(zhǔn)入控制，明確禁止事項；提高了P2P平臺的業(yè)務(wù)和運營規(guī)范，確立平臺的信息中介定位，加強合規(guī)運營，明確了各監(jiān)管方的責(zé)任，減少監(jiān)管盲區(qū)。但是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸問題平臺數(shù)量卻只增不減。因此對與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的道德重建已經(jīng)迫在眉睫。1、樹立正確的道德風(fēng)險防范理念。當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸活動中由于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的惡化導(dǎo)致的誠信缺失而導(dǎo)致的風(fēng)險問題令人堪憂，所以良好的網(wǎng)絡(luò)道德環(huán)境是可以有效的防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的道德風(fēng)險的。因此，加強現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)道德環(huán)境的規(guī)范刻不容緩。第一，堅持以社會主義核心價值觀與傳統(tǒng)道德相結(jié)合的網(wǎng)絡(luò)道德原則。結(jié)合我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的特點，以社會主義道德體系為依托，將傳統(tǒng)道德的“誠信、禮法”等相結(jié)合，建設(shè)有中國特色的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸道德環(huán)境。第二，加強網(wǎng)絡(luò)道德教育。通過對實際案例中網(wǎng)絡(luò)道德失范行為的分析，對人們進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)道德規(guī)范的宣傳，普及網(wǎng)絡(luò)道德教育與道德倫理知識。2、提升P2P行業(yè)的道德水平。第一，提升人的需要層次。將人的需要需要層次從物質(zhì)需要提升到精神層次。精神價值的提升有利于人們在面臨物質(zhì)選擇是做出正確的決定，能夠提升人們的道德素質(zhì)，從而減低道德風(fēng)險的發(fā)生。第二，建立健全具有P2P行業(yè)的職業(yè)道德。作為P2P行業(yè)的從業(yè)人員，要求其具備基本的金融從業(yè)人員的職業(yè)道德，并在此基礎(chǔ)上重新對自我進(jìn)行省察。P2P平臺要有基本的職業(yè)素養(yǎng)，保護(hù)客戶隱私，履行一個平臺應(yīng)有的義務(wù)，提高平臺的服務(wù)水平。3、完善制度建設(shè)。監(jiān)管制度的良好實施，既依靠監(jiān)管規(guī)則的設(shè)置，又需要外部相關(guān)制度的配合。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺之所以在國外發(fā)展順暢，依靠的是其健全的信用體系和嚴(yán)格的個人信息保護(hù)制度。我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的健康、規(guī)范發(fā)展除需要監(jiān)管機構(gòu)依法實施監(jiān)管措施之外，還需要依靠相關(guān)法律制度的建設(shè)人信息保護(hù)和金融機構(gòu)反洗錢等法律法規(guī)的制定和實施。一是樹立制度倫理觀，確保制度立意的道德性、內(nèi)容的完整性、措施的科學(xué)性。二是重視道德監(jiān)督機制的建設(shè)。首先在制度建設(shè)中要避免監(jiān)督者和被監(jiān)督者形成利益共同體，使監(jiān)督者徹底擺脫對被監(jiān)督者的依附，不受制于被監(jiān)督者，能夠獨立公正地行使監(jiān)督權(quán)力。這要在組織制度、機構(gòu)設(shè)置上予以保證，即實行必要的派駐制、事業(yè)部制、部門或崗位的分離等，打破“內(nèi)部人控制”的格局。其次，建立健全包括競爭機制、責(zé)任機制、考核機制、約束機制和獎懲機制等在內(nèi)的內(nèi)部監(jiān)管制度體系，通過它來完成對內(nèi)部人員行為的調(diào)整。再次，要開發(fā)和引入現(xiàn)代化的高科技管理手段，建設(shè)企業(yè)自己的管理信息系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)對系統(tǒng)內(nèi)各項經(jīng)營業(yè)務(wù)活動的遠(yuǎn)程適時監(jiān)控，變事后檢查為過程控制，變被動為主動，及時發(fā)現(xiàn)道德風(fēng)險，并將其控制在萌芽狀態(tài)，做到防微杜漸，適時化解可能出現(xiàn)的危害。4、完善征信系統(tǒng)，規(guī)范征信法律制度。由于我國信用市場基礎(chǔ)差，征信機構(gòu)規(guī)模小，且機制不健全。這需要政府主動推動，建立以中央銀行的公共征信系統(tǒng)為核心，以全國企業(yè)和個人信用數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的全國性的社會征信體系。就P2P借貸平臺而言，僅僅是平臺內(nèi)部的征信系統(tǒng)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，只有全國性的征信機構(gòu)才能提供在信用報告、信用評分、資信評級、風(fēng)險分析以及違約分析方面最權(quán)威的數(shù)據(jù)。國家只有將征信系統(tǒng)規(guī)范化、具體化，投資者才能有據(jù)可循。然后通過法律確定征信應(yīng)有的地位，制定相應(yīng)的法律法規(guī)。對于失信者不僅僅是拉入“黑名單”，情節(jié)嚴(yán)重者應(yīng)當(dāng)采取更為嚴(yán)厲的措施。正如P2P平臺頻發(fā)的“跑路”事件，其重要的原因源于對于失信者的懲戒不夠。對于惡意攜款逃脫者應(yīng)加以民事、刑事和行政上的制裁。
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【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展優(yōu)勢 風(fēng)險
一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念
互聯(lián)網(wǎng)金融，顧名思義，便能讓人聯(lián)想到互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的某種聯(lián)系。互聯(lián)網(wǎng)金融是對以互聯(lián)網(wǎng)為支撐的金融活動和相關(guān)的活動，是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與現(xiàn)代金融相結(jié)合的產(chǎn)物。是以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的背景
互聯(lián)網(wǎng)金融是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它的產(chǎn)生、發(fā)展要以一定的信息、技術(shù)條件為基礎(chǔ)。
（一）互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。主要表現(xiàn)為三方面。第一，對金融業(yè)務(wù)的自動化處理過程，即用電子化方式代替?zhèn)鹘y(tǒng)手工操作處理日常事務(wù)，極大地減輕了信息傳遞不暢以及不對稱的現(xiàn)狀。第二，信息技術(shù)的高度發(fā)展促使金融機構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點逐漸虛擬化。這主要依賴于信息技術(shù)條件下的金融業(yè)務(wù)處理相對傳統(tǒng)實體的金融業(yè)務(wù)處理成本更低，且時間、地點、方式靈活，極大地提高了金融業(yè)務(wù)處理的效率，也方便了客戶。第三，信息技術(shù)的發(fā)展也間接推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等。
（二）經(jīng)濟一體化的發(fā)展
隨著科技的不斷進(jìn)步，各國的經(jīng)濟聯(lián)系日益密切。人才、資本、能源等生產(chǎn)要素也在全球范圍內(nèi)更加有效地流動和分配。一方面，金融資本的集中為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定了堅實的資本基礎(chǔ)。金融一體化主要表現(xiàn)在金融資本的集中。即指包括商業(yè)銀行、投資銀行、信托業(yè)、證券投資基金、保險業(yè)等通過資本市場的資本經(jīng)營活動形成的大的資本集團或者聯(lián)盟，主要是通過并購的方式，金融資本得以大量聚集。另一方面，經(jīng)濟一體化的發(fā)展也促使金融監(jiān)管法規(guī)和制度的不斷完善。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融的安全得到了有效的保障，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和推廣。因此發(fā)展到現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融可以說是在我們的生活中無處不見了。比如，四大商業(yè)銀行推出的網(wǎng)上銀行，騰訊推出的微信聯(lián)合人保財險的手機端支付，淘寶聯(lián)合天弘基金開發(fā)的余額寶，還有包括：易付寶、百付寶等多家第三方支付平臺。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展優(yōu)勢
（一）成本低、效率高
在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺自行完成信息鑒別、匹配、定價和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機構(gòu)減少了開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點的資金投入和運營成本；另一方面，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，減少信息不對稱的情況，節(jié)約成本，提高效率。
（二）利用電子商務(wù)平臺和信息處理技術(shù)
通過電子商務(wù)平臺和利用先進(jìn)的信息處理技術(shù)，高效率、規(guī)范化地處理業(yè)務(wù)，解決了銀行傳統(tǒng)的風(fēng)險管理存在的問題.因為銀行是高風(fēng)險的金融機構(gòu)，所以銀行的核心競爭力在于對客戶進(jìn)行篩選的風(fēng)險管理能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有對強大的數(shù)據(jù)收集、分析和行為跟蹤能力，能夠有效地調(diào)查、監(jiān)督客戶的還款意愿和還款能力，降低交易成本、提高交易效率，更重要的是能有效控制金融風(fēng)險。
（三）打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)的時間和空間的限制
傳統(tǒng)的金融服務(wù)網(wǎng)點具有時間空間限制，不能滿足廣大用戶的及時需求，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融類型的新型模式打破了很多時間上和空間上的限制，一方面為消費者大幅度節(jié)約時間成本，另一方面為客戶提供了更多的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以微小企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實體經(jīng)濟發(fā)展。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險以及防范
由于我國互聯(lián)網(wǎng)金融正處于初期發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新過快，而監(jiān)管模式和手段還比較落后；信用環(huán)境缺少，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境以及金融市場不完善。因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險巨大。
（一）風(fēng)險分析
網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險大。我國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作會受到影響，危及消費者的資金安全和個人信息安全。
信用風(fēng)險大。目前我國信用體系還不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)的法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險問題。特別是P2P網(wǎng)貸平臺由于準(zhǔn)入門檻低和缺乏監(jiān)管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床。去年以來，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺先后曝出“跑路”事件。
（二）對應(yīng)措施
針對以上問題，我認(rèn)為要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展，需要個人、行業(yè)和政府三方共同努力。一方面應(yīng)該加強網(wǎng)絡(luò)安全管理，從更高層次上來防范黑客攻擊導(dǎo)致的系統(tǒng)癱瘓。另一方面，完善相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，修補相關(guān)的法律漏洞，完善我國的互聯(lián)網(wǎng)信用體系。但不可忽視的一個方面是，借鑒發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗和引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)。因為我國的互聯(lián)網(wǎng)金融體系正處于待發(fā)展和改革的初級階段，而有些發(fā)達(dá)發(fā)達(dá)國家的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)相當(dāng)成熟，相關(guān)法律比較完善，比如美國，歐洲一些國家，還有亞洲的韓國；而且他們所創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式有些與我國的互聯(lián)網(wǎng)金融有著相似之處，比如信息處理，風(fēng)險評估，超級集中支付系統(tǒng)和個體移動支付的統(tǒng)一，供求方直接交易，P2P的模式等。以下主要從個人、行業(yè)、政府三個方面進(jìn)行介紹對應(yīng)措施。
對個人而言：投資者或者消費者需要提高風(fēng)險意識和投資管理水平，形成良好的網(wǎng)絡(luò)使用習(xí)慣，提高個人信息保護(hù)意識和技能。
對行業(yè)而言：加強行業(yè)自律，避免政府的過度介入。對損害投資和利益、導(dǎo)致行業(yè)惡性競爭的市場主體形成行業(yè)懲罰機制。充分發(fā)揮金融行業(yè)先進(jìn)技術(shù)相互學(xué)習(xí)相互競爭的優(yōu)勢，同是自覺接受社會監(jiān)督，自覺防范管控風(fēng)險和維護(hù)公共利益和行業(yè)利益。
對政府而言：需要盡快改變傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式，建立金融監(jiān)管部門與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門聯(lián)合的跨部門監(jiān)管機制，既要彌補監(jiān)管缺位，又要避免過度監(jiān)管.以政府為導(dǎo)向，引進(jìn)國外先進(jìn)的信息管理技術(shù)和服務(wù)模式。
參考文獻(xiàn)：
[1]戰(zhàn)松.網(wǎng)絡(luò)金融實物[M].西南財經(jīng)大學(xué)出版社，2006.
大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用從生活中的點滴不斷地改變著我們的意識形態(tài)，像一把鑰匙打開了時代的大門。在國外大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用在金融領(lǐng)域的相關(guān)研究早已興起，并在已經(jīng)開始在各行各業(yè)進(jìn)行比較廣泛的應(yīng)用。在各大搜索引擎與“大數(shù)據(jù)”有關(guān)的關(guān)鍵詞搜索，前三名位置都能看到IBM大數(shù)據(jù)服務(wù)支持的廣告。IBM在將硬件業(yè)務(wù)出售之后，轉(zhuǎn)向了大數(shù)據(jù)服務(wù)研究。其率先在日本建立辦事處專攻世界范圍內(nèi)的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)采集處理和預(yù)測。在東京，IBM通過東京金融中心提供的經(jīng)理人采購指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)等數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)有效的分析，計算得出經(jīng)理人采購指數(shù)，從而推斷經(jīng)濟走勢。
大數(shù)據(jù)時代下的金融服務(wù)是指金融企業(yè)基于大數(shù)據(jù)的信息支持為客戶提供資金需求的現(xiàn)代服務(wù)金融方式，包括住房貸款、汽車貸款、旅游貸款、助學(xué)貸款等，金融服務(wù)的相關(guān)研究也是此起彼伏。所應(yīng)用之處竭能在該領(lǐng)域產(chǎn)生翻天覆地的變化。同樣，大數(shù)據(jù)時代為農(nóng)村金融服務(wù)提供了一次前所未有的變革機會。農(nóng)村金融服務(wù)中采集的大量數(shù)據(jù)，經(jīng)過科學(xué)建模分析得出結(jié)論，通過服務(wù)終端創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)。在大數(shù)據(jù)時代背景下進(jìn)行的改革，大膽的推測未來農(nóng)村金融服務(wù)的發(fā)展方向和具體模式，為金融企業(yè)未來面向農(nóng)村市場的發(fā)展方向提供借鑒，讓廣大農(nóng)村群眾也受益于大數(shù)據(jù)時代帶來的便利。
開展“新農(nóng)村”建設(shè)以來，我國農(nóng)村金融業(yè)快速發(fā)展起來，體制改革也不斷推進(jìn)，目前我國農(nóng)村金融體系已經(jīng)基本成型，正規(guī)金融機構(gòu)和非正規(guī)金融組織共存，其中正規(guī)金融機構(gòu)為本，非正規(guī)金融機構(gòu)為輔相互協(xié)作。但是存在正規(guī)金融服務(wù)機構(gòu)缺位、非正規(guī)金融機構(gòu)受到抑制、農(nóng)業(yè)保險越來越萎縮以及相關(guān)的政策機制不完善的問題。
全國兩會上，農(nóng)村電商成為人大代表、政協(xié)委員的一個熱門話題。事實上阿里和京東相繼推出“村淘”和最后一公里“京東服務(wù)幫”的開啟已經(jīng)表明，各聯(lián)網(wǎng)電商巨頭已經(jīng)將目標(biāo)轉(zhuǎn)向農(nóng)村。也掀起了一股強勁的“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)村”的熱潮。而從馬云和劉京東的戰(zhàn)略部署中我們也不難看出，農(nóng)村顯示出的驚人消費力和巨大潛力讓各大電商都將投入大量的人力物力財力去搶占“山頭”。四川作為網(wǎng)購的消費大省和農(nóng)產(chǎn)品資源大省，無疑也成為各電商巨頭們爭搶的最大市場之一。截至目前，阿里巴巴與四川7縣（市、區(qū)）簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議：京東在西南地區(qū)的第100家京東幫服務(wù)也于2015年6月29號在四川宜賓落戶，覆蓋區(qū)域達(dá)3.2萬行政村，人口數(shù)超千萬。其運營模式包括服務(wù)站、服務(wù)咨詢、小額貸款等。服務(wù)站提供商品代買、農(nóng)產(chǎn)品代賣等；服務(wù)咨詢主要引導(dǎo)客戶使用支付寶、余額寶等網(wǎng)絡(luò)及移動終端的支付和理財工具；小額貸款則更是大幅興起，京東白條、小額信貸早已存在，而從7月1日起，螞蟻小貸開始正式向農(nóng)戶發(fā)放小額信用貸款。
在農(nóng)村金融服務(wù)中，對于貸款的需求最為迫切。在全球經(jīng)濟倒春寒的背景國家投資和出口均受到了極大的抑制，GDP增速放緩的壓力逐漸顯現(xiàn)。消費，尤其是廣大農(nóng)村地區(qū)的消費將成為GDP新的增長點。而受限于農(nóng)村舉出數(shù)據(jù)采集的不足，農(nóng)村抵押物的評估難、變現(xiàn)難，拉動農(nóng)村消費的貸款杠桿始終無法選取一個堅實的支點。大數(shù)據(jù)時代的來臨，恰恰提供了這樣一個關(guān)鍵的點。
雖然在傳統(tǒng)農(nóng)村金融體系的發(fā)展中存在種種瓶頸，但是在大數(shù)據(jù)時代下，通過對農(nóng)村金融客戶大數(shù)據(jù)進(jìn)行采集和積累。建立大數(shù)據(jù)客戶分析模型，這些瓶頸都終將被一一打破，將逐步解決目前農(nóng)村金融服務(wù)當(dāng)中遇到的各種問題。
農(nóng)村金融客戶的風(fēng)險需要經(jīng)過產(chǎn)生、發(fā)展和暴露等一系列的過程，建立農(nóng)村金融風(fēng)險控制體系的目的就是在客戶即將要出現(xiàn)信貸風(fēng)險之初，對各種異?，F(xiàn)象或異常交易行為等及時進(jìn)行預(yù)警。通過建立基于農(nóng)村大數(shù)據(jù)的農(nóng)村金融服務(wù)大數(shù)據(jù)客戶風(fēng)險分析模型，就能建立行之有效信貸風(fēng)險預(yù)警平臺，為給農(nóng)村客戶提供服務(wù)的金融企業(yè)提供了風(fēng)險提示，對金融企業(yè)乃至金融行業(yè)的資金安全提供有幫助的決策建議。大數(shù)據(jù)技術(shù)與農(nóng)村金融服務(wù)的結(jié)合會極大地改善我國農(nóng)村金融企業(yè)信貸風(fēng)險管理方式，讓金融企業(yè)信貸風(fēng)險風(fēng)險管理監(jiān)督體系走向成熟。
大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用讓農(nóng)村金融服務(wù)企業(yè)更加了解客戶需求，從而能夠針對農(nóng)村客戶的特點提供有針對性的服務(wù)。農(nóng)村金融服務(wù)企業(yè)主要采集個人客戶的工資數(shù)據(jù)、消費數(shù)據(jù)、興趣偏好數(shù)據(jù)、風(fēng)險容忍度數(shù)據(jù)等。要加以區(qū)分的是，農(nóng)村金融服務(wù)企業(yè)現(xiàn)階段擁有的數(shù)據(jù)并不全面，不能被稱作大數(shù)據(jù)。利用少量數(shù)據(jù)分析出的結(jié)果往往會以偏概全。
在農(nóng)村，互聯(lián)網(wǎng)和移動智能設(shè)備越來越普及。農(nóng)村人口利用電商平臺購買物品、在互聯(lián)網(wǎng)上刷微信、刷微博、看新聞早已不是什么新鮮的事情。農(nóng)村用戶的大數(shù)據(jù)積累也已經(jīng)悄無聲息地展開。農(nóng)村金融客戶在論壇、新聞網(wǎng)站、電商平臺的每一次點擊。在社交網(wǎng)站上分享的每一條圖片、視頻、文字都已經(jīng)作為大數(shù)據(jù)分門別類的儲存起來。這些大數(shù)據(jù)記錄的信息記載這客戶生活的方方面面，客戶喜歡什么口味、什么顏色、什么品牌，大數(shù)據(jù)甚至?xí)从吵鲇行┛蛻糇约憾甲⒁獠坏降牧?xí)慣和細(xì)節(jié)。這些數(shù)據(jù)通過歸納、總結(jié)、分析積累成為農(nóng)村金融行業(yè)的大數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)能夠準(zhǔn)確反映農(nóng)村客戶的金融需求里面蘊含著巨大的經(jīng)濟價值。
關(guān)鍵詞：第三方支付；互聯(lián)網(wǎng)平臺；支付機構(gòu)；風(fēng)險；完善途徑
第三方互聯(lián)網(wǎng)支付通過與各大銀行簽約，對接銀行支付結(jié)算系統(tǒng)，有利于消費者進(jìn)行實時交易，是具備實力和信譽保障的網(wǎng)絡(luò)支付平臺。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付是支撐電子商務(wù)的重要基礎(chǔ)，在我國金融發(fā)展中發(fā)揮著基石作用，因具備簡單、迅速、便捷等特點，逐漸成為國內(nèi)支付產(chǎn)業(yè)中發(fā)展最迅速、服務(wù)商數(shù)量最多的支付模式，交易規(guī)模呈現(xiàn)上升態(tài)勢。據(jù)艾瑞網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2016年1-3月，第三方交易規(guī)模高達(dá)40584.3億元，與上年同期相比增長67.0%。然而，在此發(fā)展過程中仍存在一些風(fēng)險，如資金交易風(fēng)險、客戶信息數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)欺詐風(fēng)險等，制約了我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)規(guī)范化發(fā)展?；诖?，本文通過分析第三方互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險，提出了相應(yīng)的完善建議。
一、第三方互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展現(xiàn)狀分析
（一）交易規(guī)模呈迅速增長態(tài)勢，市場集中度高
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅猛發(fā)展及上網(wǎng)設(shè)備普及，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付使用率增速快且市場集中度高。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模2013- 2015年期間發(fā)展迅猛，交易規(guī)模從2013年的53729.8億元增長至2015年的118674.5億元，年均增長率高達(dá)58.9%，使用率從2014年的46.9%增長到2015的60.5%，全年增長率為36.8%。其中，在第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場2015年交易規(guī)模中，支付寶占據(jù)主導(dǎo)地位，支付市場集中度高。網(wǎng)上購物、電子商務(wù)的普及，使支付寶等主流第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)占領(lǐng)市場份額大，其他支付市場份額較小。據(jù)財經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場份額中，支付寶居首，占47.5%，財付通位居第二，占20%，其余銀商、塊錢、匯付天下、易寶、京東、易付、環(huán)迅、寶付支付所占份額依次為10.9%、6.9%、5.0%、3.4%、2.0%、1.2%、1.2%和1.1%，與支付寶市場份額存在明顯差距。這說明第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模迅猛增長且市場集中度高，有效促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)支付的規(guī)范化、規(guī)?；l(fā)展。
（二）交易結(jié)構(gòu)及支付場景向多元化發(fā)展
近年來，第三方支付機構(gòu)不斷研究從基礎(chǔ)功能向外延伸拓寬服務(wù)類型，逐漸成為連接用戶生活各類服務(wù)的綜合性平臺，將多元化的金融服務(wù)疊加到消費場景之中。據(jù)易觀智庫數(shù)據(jù)顯示，2015年1-3季度，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模結(jié)構(gòu)占比中，網(wǎng)絡(luò)購物占24.3%、基金占18.9、航空旅行占12.2%、電信繳費占4.4%、電商B2B占6.6%、網(wǎng)絡(luò)游戲占2.5%，其他占31.1，交易規(guī)模結(jié)構(gòu)明顯趨于多元化。于此相對應(yīng)，眾多第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)大力拓展線上線下渠道，豐富支付場景。以新型金融服務(wù)集團拉卡拉為例，拉卡拉采用硬件、軟件相結(jié)合模式，以為用戶打造更深層次多元化場景支付方案為目的，研發(fā)智能手環(huán)的互動娛樂功能，同時還開發(fā)了專業(yè)的移動互聯(lián)網(wǎng)支付App，打開手機藍(lán)牙后App會自動與拉卡拉手環(huán)連接，進(jìn)而同步手機與手環(huán)的各項數(shù)據(jù)，自己可以通過App向綁定的手環(huán)賬戶充值，刷卡或支付等操作非常方便，其業(yè)務(wù)類型也由單一的銀行卡收單拓寬為互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付、數(shù)字電視支付、銀行卡收單、預(yù)付卡受理。比起攜帶現(xiàn)金、銀行卡，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付功能使支付行為更加便捷且安全。
（三）第三方互聯(lián)網(wǎng)支付進(jìn)軍海外市場
隨著用戶對海外消費、跨境支付等跨境金融服務(wù)的需求逐漸加大，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付進(jìn)軍海外市場是必經(jīng)之路。截止到2015年12月，全國已有28家第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)被國家外匯管理局納入跨境外匯支付試點，跨境支付業(yè)務(wù)已成第三方支付機構(gòu)的新增長點。隨著跨境支付業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，阿里、騰訊、百度等第三方互聯(lián)網(wǎng)支付巨頭紛紛進(jìn)入海外市場。2016年4月6日，支付寶決定拓寬領(lǐng)域，宣布了走出亞洲，進(jìn)軍歐洲市場。2015年12月初，微信支付選擇南非作為擴張海外版圖之舉的首站，且微信支付服務(wù)范圍覆蓋20多個國家和地區(qū)，支持日元、韓元等9大幣種。與此同時，2016年3月初，百度錢包推出新功能信息“MonicaPay”，進(jìn)一步拓展跨境支付、海外信用卡等功能，加強與海外銀行的合作。由于第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)積極拓展海外市場，2015年跨境網(wǎng)購用戶支付方式中，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺以71.8%的占比位居第一，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于第二位、第三位的信用卡支付55.7%及網(wǎng)銀支付52.5%的份額。這意味著第三方互聯(lián)網(wǎng)支付向全球化邁進(jìn)，跨境支付業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊。
（四）移動支付成為行業(yè)熱點
在“互聯(lián)網(wǎng)+”模式快速發(fā)展及科技推動背景下，4G/WIFI網(wǎng)絡(luò)建設(shè)逐漸普及、智能手機等移動終端用戶規(guī)模增加，中國移動互聯(lián)網(wǎng)市場得到高速發(fā)展。移動支付因具備及時性、移動性、便捷性等特點，成為第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的行業(yè)熱點。據(jù)比達(dá)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年中國手機網(wǎng)民規(guī)模高達(dá)6.19億，相比2014年同時期增長11.1%，移動支付應(yīng)用作為移動互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟和消費底層，也由此得到了快速增長。例如，京東6.18下單量超過1500萬單，移動端訂單量占比超過60%。阿里巴巴2015年11月11日全天交易額突破912.17億，其中移動端交易額626億元，占比為68%。移動支付占市場份額較大，2015年我國第三方移動支付市場交易總規(guī)模9.31萬億元，同比2014年增長57.3%。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付逐漸向移動支付轉(zhuǎn)移態(tài)勢明顯，基于手機端的移動支付成為各方爭奪的焦點。
二、第三方互聯(lián)網(wǎng)支付面臨的風(fēng)險分析
（一）安全管理不到位引發(fā)的客戶信息數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險
第三方互聯(lián)網(wǎng)支付賬戶上儲存大量客戶個人信息數(shù)據(jù)，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)風(fēng)險意識薄弱，客戶資金和信息安全機制缺失，安全控制措施不到位，數(shù)據(jù)庫遭受黑客、病毒等惡意攻擊，導(dǎo)致系統(tǒng)崩潰、用戶賬號信息泄露損失慘重。據(jù)南方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2015年6月，我國公安機關(guān)偵破在廣東、上海、四川等地非法買賣公民個人信息、制作掃描探測軟件的盜竊支付賬戶案件。不法分子通過網(wǎng)絡(luò)方式，購買他人提供的支付賬號、密碼信息，進(jìn)而測試掃號軟件與支付機構(gòu)支付賬號、密碼是否一致，測試一致后進(jìn)行盜竊。此次案件，盜竊的支付寶賬戶數(shù)量達(dá)117個，涉案金額高達(dá)8萬左右。同時還在黑客電腦硬盤中發(fā)現(xiàn)公民個人信息數(shù)據(jù)將近40億條，其中1000多萬個個人信息涉及支付寶、京東和Paypal等支付賬戶，賬戶涉及資金近10億元。據(jù)艾瑞網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2014年到2016年初，人民銀行金融消費權(quán)益保護(hù)部門受理的第三方網(wǎng)絡(luò)支付類投訴，占互聯(lián)網(wǎng)金融類投訴的95.06%。可見，信息泄露風(fēng)險對客戶的資金安全造成的損失不可低估。
（二）缺乏有效監(jiān)管引發(fā)的法律風(fēng)險
我國關(guān)于第三方互聯(lián)網(wǎng)支付法律法規(guī)滯后，缺乏有效監(jiān)管機制，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)違反法律的行為頻繁，違規(guī)風(fēng)險明顯。從2011年到今年6月，中央銀行總共發(fā)放了8批270張支付牌照。2011年5月3日，包括支付寶、財付通、銀聯(lián)商務(wù)等在內(nèi)的27家支付機構(gòu)成為首批獲得支付牌照的第三方支付機構(gòu)。五年有效期過后，首批支付牌照在2016年5月2日到期，卻仍未收到任何法律及監(jiān)管規(guī)定的續(xù)展審查，“無證經(jīng)營”十多天，充分顯示了我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付在監(jiān)管方面的漏洞。再以阿里巴巴集團投資的快的打車和騰訊公司投資的滴滴打車為例，2014年春節(jié)前后為了爭奪市場份額，巨額補貼給用戶和司機，等確定了市場壟斷地位后宣布停止打車補貼優(yōu)惠政策。并且在2015年2月14日，快的打車和滴滴打車在沒有進(jìn)行經(jīng)營者集中申報的情況下，宣布戰(zhàn)略合并，明顯違背了《中華人民共和國反壟斷法》和《國務(wù)院關(guān)于經(jīng)營者集中申報標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》的要求，打破了第三方支付市場正常有序運行。由此可知，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付想要持續(xù)健康發(fā)展，必須完善其相關(guān)法律法規(guī)。
（三）支付平臺信用問題引發(fā)的資金交易風(fēng)險
第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易平臺作為資金流轉(zhuǎn)中介者，可以從事資金吸儲并形成大量沉淀資金。以支付寶為例，目前，支付寶平均每日支付額超過百億元，考慮進(jìn)出項資金時間差，支付寶年沉淀資金已經(jīng)超過300億。隨著第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)業(yè)務(wù)不斷擴展，沉淀資金數(shù)量增加，沉淀資金得不到有效管理，信用風(fēng)險頻發(fā)。具體說，由于網(wǎng)上交易和第三方平臺自身交易方式，沉淀資金留滯必然發(fā)生。交易規(guī)則規(guī)定，交易資金在第三方賬戶上存在三天到一周時間，支付平臺資金存在專用賬戶上，若得不到有效監(jiān)管，將會出現(xiàn)越權(quán)使用資金、轉(zhuǎn)移資金用途、卷款跑路等情況，給第三方支付機構(gòu)及投資客戶帶來巨大風(fēng)險。據(jù)新華網(wǎng)數(shù)據(jù)來源，截止2015年12月8日，“e租寶”待收金額約為703.97億元，比半年前激增775%，待收金額過高說明該平臺在資金沉淀及流轉(zhuǎn)兌付過程中出現(xiàn)問題，形成較大的資金問題，最后發(fā)展成卷款747億跑路事件，造成巨大經(jīng)濟損失。再如，2015年11月第三方支付公司“上海暢購”就因大量挪用客戶備付金、偽造財務(wù)賬冊等嚴(yán)重違法行為，導(dǎo)致公司資金斷裂、客戶的預(yù)付卡淪為廢卡，公司負(fù)責(zé)人被移送司法。卷款跑路、越權(quán)使用資金用途等，在很大程度上制約了第三方互聯(lián)網(wǎng)支付可持續(xù)發(fā)展。
（四）虛擬交易環(huán)境引發(fā)的網(wǎng)絡(luò)欺詐風(fēng)險
第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)未實行嚴(yán)格身份審查制度、網(wǎng)絡(luò)特有的虛擬跨時空性、隱蔽便捷性，再加上消費者道德問題，洗錢、信用卡無成本套現(xiàn)、參與網(wǎng)絡(luò)賭博等網(wǎng)絡(luò)欺詐風(fēng)險嚴(yán)重。通過銀行信用卡正規(guī)取現(xiàn)額度僅占信用額度的50%，單日利息就0.05%，50天的還款周期。但第三方支付機構(gòu)推出“零手續(xù)費”套現(xiàn)，引發(fā)套現(xiàn)風(fēng)險。在2014年12月1日到2015年1月7日期間，工商銀行發(fā)生850多次交易，交易金額高達(dá)8.04億元，是涉及信用卡套現(xiàn)風(fēng)險最多交易筆數(shù)和最大交易金額的銀行，帶來了極大利潤損失。以“樂天堂”網(wǎng)絡(luò)賭博案為例，在此案件中不法分子通過在快錢公司設(shè)立五個虛擬賬戶，支出銀行賬號8萬左右，收付總金額竟高達(dá)37億元人民幣。同時，快錢公司的高級管理人員也采取與境外賭博集團勾結(jié)手段，幫助境外賭博集團流轉(zhuǎn)的資金總額達(dá)30多億，快錢公司也從中獲利1700多萬元。在虛擬環(huán)境下的網(wǎng)絡(luò)欺詐風(fēng)險，嚴(yán)重影響了第三番互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的聲譽，限制了其發(fā)展。
三、完善第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的對策建議
（一）強化互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)研發(fā)，提升消費者權(quán)益安全系數(shù)
我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)，應(yīng)強化安全技術(shù)研發(fā)，保障消費者權(quán)益。第三方支付機構(gòu)，應(yīng)利用服務(wù)器端等自身優(yōu)勢，做好安全防范措施，不斷研究對付各類互聯(lián)網(wǎng)電信詐騙、黑客攻擊網(wǎng)絡(luò)事件的方式。增加研發(fā)人員數(shù)量及資金比重，改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)支付安全技術(shù)，例如，研發(fā)并完善“安全系數(shù)證書”、“移動令牌”、“SSL協(xié)議”等安全系數(shù)更高的技術(shù)，保證第三方支付交易客戶信息保密性、完整性及可審查性，確保各類數(shù)據(jù)和客戶信息不外泄，避免非銀行違法機構(gòu)，利用所破解的信息，損害消費者財產(chǎn)安全及利益。同時，應(yīng)升級相關(guān)軟件、硬件的配套供應(yīng)。此外，消費者和第三方支付機構(gòu)，要對雙方安全防范意識，達(dá)成高度統(tǒng)一認(rèn)識，積極遵守平臺用戶的安全使用守則，保持警醒態(tài)度。國家政府方面，應(yīng)盡快出臺統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)支付安全政策，對數(shù)據(jù)保護(hù)、客戶識別、身份驗證等，重要環(huán)節(jié)規(guī)定國家標(biāo)準(zhǔn)，激勵第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)，嚴(yán)格按照國家標(biāo)準(zhǔn)行事。
（二）設(shè)立大額贖回準(zhǔn)備基金，保證沉淀資金順利運營
第三方互聯(lián)網(wǎng)支付處理客戶資金規(guī)模越來越龐大，涉及到客戶資金的資金沉淀等風(fēng)險隱患和管理漏洞也日益凸顯，這就要求第三方機構(gòu)制定支付業(yè)務(wù)風(fēng)險控制和資金安全方面的發(fā)展策略，確保支付機構(gòu)資金安全。第三方支付機構(gòu)，可以建立客戶所屬備付金支付準(zhǔn)備制度、客戶備付金險保障基金和保險制度體系來保障資金的安全，且改制度允許第三方支付機構(gòu)根據(jù)機構(gòu)的規(guī)模、管理和運行情況制定沉淀資金支取準(zhǔn)備金的提取比例。同時，保險公司甚至是人民銀行可以參照金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金模式，允許機構(gòu)在不影響正常支付和清算的情況下啟用沉淀資金，并動用上限和加以相關(guān)管理機構(gòu)的批準(zhǔn)嚴(yán)格限制權(quán)限，資金使用必須限定在低風(fēng)險、高流動性的投資項目上，全方位建立并完善客戶備付金管理制度。除此之外，為了預(yù)防流動性風(fēng)險，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)可以建立專門的防范大額贖回的準(zhǔn)備基金。一旦大額贖回發(fā)生，可以使用準(zhǔn)備基金來減少流動性風(fēng)險。如果同時發(fā)生多起大額贖回事件，還是需要行業(yè)統(tǒng)一化的機構(gòu)來防范此類風(fēng)險。
（三）完善第三方支付平臺法律法規(guī)，加強監(jiān)管
第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺實行法律化管理，對降低風(fēng)險有重要意義。我國應(yīng)明確第三方支付機構(gòu)屬性問題、法律地位，對其業(yè)務(wù)進(jìn)行合理規(guī)劃。另外，在防范用戶道德風(fēng)險方面，必須要重視不法分子欺詐、洗錢和信用卡套現(xiàn)等，應(yīng)嚴(yán)格處理網(wǎng)絡(luò)犯罪行為，對其進(jìn)行有效約束和監(jiān)管。此外，應(yīng)完善征信系統(tǒng)。大型第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)應(yīng)推出自己征信系統(tǒng)。比如，支付寶推出基于用戶網(wǎng)上購物行為計算的芝麻信用。但是對于絕大數(shù)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)來說，獨自完善征信系統(tǒng)絕非易事。我國還應(yīng)加強監(jiān)管力度，完善協(xié)調(diào)合作機制?！豆芾磙k法》后，我國將第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)，歸屬為非金融機構(gòu)，納入到了央行監(jiān)管范圍之中。我國應(yīng)完善各部門協(xié)調(diào)合作機制，構(gòu)建以人民銀行為主管部門，信息產(chǎn)業(yè)部、銀監(jiān)會、商務(wù)部、公安部等多部門，配合共同監(jiān)管的體系，人民銀行應(yīng)做好各方溝通與交流工作，建立多方磋商協(xié)調(diào)機制，加強對第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的監(jiān)督力度。應(yīng)針對第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)流程、安全技術(shù)風(fēng)險、流動性風(fēng)險、反洗錢風(fēng)險等各類風(fēng)險和客戶權(quán)益保護(hù)、第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)市場推出機制制定一套單獨完善的系統(tǒng)性的法律，減少網(wǎng)絡(luò)犯罪行為。
（四）加強支付機構(gòu)內(nèi)部建設(shè)，嚴(yán)格做好操控風(fēng)險控制
我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)應(yīng)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部建設(shè)，控制金融創(chuàng)新操作風(fēng)險。支付機構(gòu)應(yīng)通過培訓(xùn)、實際操作等方式將員工業(yè)務(wù)專業(yè)水平提升上來，還要強化對基層人員的管理方式，提高其各方面的素質(zhì)。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺，應(yīng)杜絕因支付機構(gòu)內(nèi)部員工工作上的疏忽及硬件系統(tǒng)錯誤，引發(fā)操作風(fēng)險事故，損害機構(gòu)或客戶的共同利益利益。還對投資者進(jìn)行充分的安全教育工作，避免客戶端風(fēng)險發(fā)生。具體來說，應(yīng)讓消費者熟知支付平臺的操作模式，對可能遇到的問題有一定程度了解。同時，應(yīng)告知消費者正確的支付機構(gòu)地址以及標(biāo)志，讓消費者具備分辨真假的判斷力，進(jìn)而減少被不法分子欺詐事件發(fā)生的頻率。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺應(yīng)積極引導(dǎo)客戶對不同的交易產(chǎn)品類設(shè)立進(jìn)行獨立管理，分別設(shè)置不同密碼避免出現(xiàn)因一次操作失誤致使所有賬戶資金被盜的現(xiàn)象發(fā)生。
（五）采取分類管理方式，提高支付便捷性
第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)針對個人支付賬戶未制定統(tǒng)一明確分類標(biāo)準(zhǔn)，各家支付機構(gòu)都以自身業(yè)務(wù)情況為依據(jù)進(jìn)行管理，管理方式差別巨大。所以應(yīng)統(tǒng)一采取分類管理方式，淘汰之前的消費類、綜合類分類方式，采用I類、II類和III類的細(xì)分方式，規(guī)范第三方互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)管理方式。同時，應(yīng)明確要求個人支付賬戶進(jìn)行實名驗證，減少不法分子利用管理漏洞借他人身份開立支付賬戶實施犯罪行為。央行還應(yīng)公布相關(guān)規(guī)定，加快社保、運營商、航空公司等對外開放客戶身份驗證核實服務(wù)的步伐，改變受多個外部渠道限制的局面，以期全面落實分類管理方式。此外，要實施獲得央行認(rèn)可的有效身份核實方法，提高開立支付賬戶的便捷性。
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關(guān)鍵詞:國庫集中支付;風(fēng)險;防范
中圖分類號:F810文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1672-3309(2010)05-0058-03
我國自實行國庫集中支付改革以來,從根本上改變了財政資金撥付方式,極大提高了財政資金集中度,提高了資金效率。然而,國庫集中支付財政資金風(fēng)險也隨之從“分散”轉(zhuǎn)為“高度集中”。因此,對國庫集中支付風(fēng)險進(jìn)行分析并采取相應(yīng)的措施規(guī)避風(fēng)險,把風(fēng)險降到最低,對我國國庫集中支付的風(fēng)險管理有著重要意義。
一、我國國庫集中支付風(fēng)險分析
防范國庫集中支付風(fēng)險,首先需對各類風(fēng)險進(jìn)行分析。國庫集中支付中的風(fēng)險可以分為信息系統(tǒng)風(fēng)險、管理制度風(fēng)險、資金支付風(fēng)險及資金核算風(fēng)險四類。
1、信息系統(tǒng)風(fēng)險
信息系統(tǒng)風(fēng)險是指由于國庫集中支付系統(tǒng)程序的不完善和網(wǎng)絡(luò)環(huán)境安全性不夠而產(chǎn)生財政資金安全隱患。目前,我國的國庫集中支付系統(tǒng)大多數(shù)采用GFMIS系統(tǒng),國庫支付的整個過程,從財政部門為預(yù)算單位經(jīng)費撥款中的基本支出代編計劃并下達(dá)開始,預(yù)算單位編制計劃、錄入申請,支付局審核、打印支付令,銀行確認(rèn)支付,清算銀行清算資金,直至回單登記、對賬和核算,都通過GFMIS系統(tǒng)網(wǎng)上操作,如果出現(xiàn)大面積停電、系統(tǒng)不穩(wěn)定,或者由于硬件設(shè)備的損壞和計算機病毒的攻擊等原因,造成系統(tǒng)崩潰,將影響財政資金的正常支付,造成財政資金支付信息的失真和財務(wù)數(shù)據(jù)的丟失,從而形成國庫集中支付信息系統(tǒng)風(fēng)險。
2、管理制度風(fēng)險
管理制度風(fēng)險是指由于國庫集中支付相關(guān)管理制度本身的不健全而造成集中支付過程中存在的風(fēng)險隱患。國庫集中支付改革后,建立了一系列的集中支付管理制度和辦法,但由于集中支付還處于不完善階段,支付、清算、會計核算等各項制度辦法可能不夠全面,同時各制度辦法之間的銜接也并非完全順暢,導(dǎo)致集中支付在制度層面存在一定風(fēng)險。
3、資金支付風(fēng)險
資金支付風(fēng)險主要包括憑證管理風(fēng)險、支付確認(rèn)和清算風(fēng)險。目前,我國省、市的財政授權(quán)(直接)支付憑證和銀行支付申請劃款憑證等都由省、市財政國庫支付局資金支付處提供,其他任何支付指令(如銀行支票等)和手工填制的支付憑證都不能作為財政資金支付的憑證,各銀行和預(yù)算單位領(lǐng)取、使用、作廢和剩余多少,各部門負(fù)責(zé)人毫不知情,如果不法分子內(nèi)外勾結(jié)串通一氣,財政資金違法支付很容易得逞,從而造成資金支付中的憑證管理風(fēng)險。
另一方面,資金支付銀行,根據(jù)支付局或預(yù)算單位開出的支付令,在其銀行內(nèi)系統(tǒng)登記入賬、確認(rèn)支付,將財政資金劃撥給收款人,而財政支付系統(tǒng)未及時記賬,這樣兩個系統(tǒng)數(shù)據(jù)就不一致,銀行的清算余額與實際支付余額不符,造成銀行代墊資金的風(fēng)險。如果經(jīng)辦人不按規(guī)程操作,不憑支付憑證,而根據(jù)開支付令部門經(jīng)辦人或負(fù)責(zé)人電話指令或傳真指令就在系統(tǒng)內(nèi)確認(rèn)支付,此時發(fā)現(xiàn)問題后生成的支付憑證作廢或退回,系統(tǒng)已無法操作,給不法分子挪用公款有了可乘之機,這樣就容易形成資金支付確認(rèn)和清算風(fēng)險。
4、操作風(fēng)險
操作風(fēng)險是指由于國庫集中支付操作流程本身的不合理性或相關(guān)人員由于人生觀、價值觀、道德觀發(fā)生偏差,工作不負(fù)責(zé)任,在業(yè)務(wù)處理中未嚴(yán)格執(zhí)行業(yè)務(wù)流程而造成的資金集中支付過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。
二、國庫集中支付風(fēng)險控制
風(fēng)險控制是一項基礎(chǔ)性、經(jīng)常性工作,重點在于防患于未然。針對上述分析的國庫集中支付可能存在的各種風(fēng)險,本文提出以下風(fēng)險控制措施:
1、提高管理風(fēng)險意識
財政作為國庫集中支付制度的執(zhí)行機構(gòu),具有絕對控制資金流向的權(quán)利。因此,財政內(nèi)部如果出現(xiàn)管理混亂,就極易產(chǎn)生財政資金支付風(fēng)險。這些風(fēng)險存在于財政預(yù)算指標(biāo)的編制、批復(fù),單位用款計劃的編制、批復(fù),非預(yù)算單位財政直接撥款及支付中心審核支付等各個環(huán)節(jié)。必須嚴(yán)加控制,才能有效防止內(nèi)部人員違法、違規(guī)支付,甚至監(jiān)守自盜情況的發(fā)生。
2、建立科學(xué)的風(fēng)險管理體系
國庫集中支付中業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)多、資金支付量大,風(fēng)險點多,風(fēng)險隱蔽性強,依靠傳統(tǒng)經(jīng)驗性的風(fēng)險判斷、識別、防范的方法,往往產(chǎn)生的是“頭痛醫(yī)頭,腳痛醫(yī)腳”、“拆東墻、補西墻”的情況,不能全面、整體、高效實現(xiàn)對集中支付中風(fēng)險的識別、防范、補救等管理。因此,必須根據(jù)集中支付風(fēng)險管理的目標(biāo),結(jié)合相關(guān)的科學(xué)管理理論,建立一套系統(tǒng)、科學(xué)、整體、全程的風(fēng)險管理體系。
3、健全日常工作制度
國庫集中支付業(yè)務(wù)每天都有多筆發(fā)生,需要做審核、支付、結(jié)算等大量重復(fù)工作,一個簡潔、規(guī)范、可操作性強的日常管理工作制度體系必不可少。這個制度體系一般來說,包括報告制度,即有關(guān)人員對支付對象有疑問、資金使用用途不當(dāng)、額度傳輸和清算不及時等問題及時向支付中心負(fù)責(zé)人報告,并協(xié)助有關(guān)單位和個人迅速解決問題;日常維護(hù)制度,主要指計算機網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險控制,需確保數(shù)據(jù)安全,各種設(shè)備的維護(hù)必須做到經(jīng)常化,加強數(shù)據(jù)備份,保持核算系統(tǒng)服務(wù)器與備份服務(wù)器日期和賬務(wù)狀態(tài)同步。內(nèi)部協(xié)調(diào)制度,集中支付過程中,對內(nèi)涉及到預(yù)算、國庫及其他業(yè)務(wù)處室,對外涉及銀行、人民銀行等單位,出現(xiàn)異?，F(xiàn)象需及時溝通、協(xié)商,努力做到各部門各環(huán)節(jié)工作協(xié)調(diào)有序。例如大額現(xiàn)金的支取,一般要拒絕支付。如遇特殊情況確需支付大額資金,必須經(jīng)財政部門、銀行、預(yù)算單位的財務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)共同審定后撥付,并在撥付后備案待查;牽制制度,按照相關(guān)崗位相互監(jiān)督制約原則,將支付令票據(jù)、支付密碼、單位印鑒、負(fù)責(zé)人印鑒分別由各個崗位工作人員保管,嚴(yán)防某一個人能夠開具有效支付令;后續(xù)監(jiān)管制度,財政資金從國庫直接支付給供應(yīng)商或勞務(wù)提供者后,財政部門必須采取措施,對財政資金進(jìn)行跟蹤。如以電函等形式及時向收款人查問資金到位情況,發(fā)現(xiàn)問題,及時采取補救措施;通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)對銀行與人民銀行當(dāng)日的清算票據(jù)進(jìn)行及時監(jiān)控,防止銀行有關(guān)人員的舞弊行為等。
4、完善稽核規(guī)定和內(nèi)控制度
預(yù)算單位和核算站的主管會計要認(rèn)真審核預(yù)算單位的各項支出,對于每一項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的每個環(huán)節(jié)都要進(jìn)行稽核,完善稽核規(guī)定。比如在財政直接支付業(yè)務(wù)方面,完善對財政直接支付申請的受理、財政直接支付相關(guān)單據(jù)的傳遞過程、對財政授權(quán)支付業(yè)務(wù)的辦理過程、對財政授權(quán)支付業(yè)務(wù)相關(guān)單據(jù)的傳遞過程、對用款計劃下達(dá)情況的核對及對表單存檔管理等方面進(jìn)行稽核。對于稽核過程中發(fā)現(xiàn)的問題,有關(guān)責(zé)任人應(yīng)及時通知本組經(jīng)辦人或相關(guān)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的工作人員采取相關(guān)措施,并督促和跟蹤相關(guān)問題的解決和落實,重大問題情況應(yīng)及時向領(lǐng)導(dǎo)報告。
同時,按照財政部《內(nèi)部會計控制規(guī)范――基本規(guī)范(試行)》的規(guī)定,應(yīng)從預(yù)算指標(biāo)的管理、用款計劃的審批與下達(dá)、支付申請與支付、支付資金的清算、各種空白憑證的管理、備用金管理、會計核算以及內(nèi)部審計等方面加強財政國庫集中支付內(nèi)部控制制度建設(shè),堅持對重要崗位人員實行輪換制度,建立內(nèi)控長效機制。防止坐支現(xiàn)金和違反規(guī)定將財政資金轉(zhuǎn)到基本戶的現(xiàn)象發(fā)生,并把該項工作作為主管會計業(yè)務(wù)質(zhì)量考核標(biāo)準(zhǔn)的一項內(nèi)容。另一方面,要把內(nèi)部控制制度要求落實到具體工作中。一是要責(zé)權(quán)明(下轉(zhuǎn)53頁)(上接59頁)晰,每個崗位權(quán)力以及相應(yīng)責(zé)任必須清楚;二是要規(guī)范操作,把制度要求與工作流程結(jié)合起來,將重要節(jié)點上的工作要求固化,按程序操作,既不缺位也不越位;三是要加強督查,有關(guān)負(fù)責(zé)人及相關(guān)處室可采取定期和不定期檢查形式,加強督。
5、建立風(fēng)險預(yù)警應(yīng)急組織機構(gòu)和聯(lián)動機制
首先,建立國庫集中支付風(fēng)險預(yù)警應(yīng)急組織機構(gòu)。其成員包括綜合處、電算處、行政處、業(yè)務(wù)處、監(jiān)督處、支付處、審核處、工資處和各核算站相關(guān)負(fù)責(zé)人。應(yīng)急組織機構(gòu)內(nèi)設(shè)總指揮部、信息監(jiān)測組、現(xiàn)場督導(dǎo)組、資金救助組。由總指揮部負(fù)責(zé)對突發(fā)事件處置工作統(tǒng)一指揮、部署、協(xié)調(diào);研究突發(fā)事件的處置原則和處置方式,責(zé)令各成員部門研究處置方案及應(yīng)對措施。其次,建立國庫集中支付風(fēng)險預(yù)警應(yīng)急聯(lián)動機制,最先接到突發(fā)事件信息的部門,應(yīng)當(dāng)在第一時間內(nèi)向總指揮部報告,由總指揮部統(tǒng)一指揮、溝通協(xié)調(diào)、各司其責(zé),及時處置突發(fā)事件,將負(fù)面影響控制在最小范圍,確保資金支付安全,確保社會穩(wěn)定?？傊?要以財政部門為核心建立財務(wù)信息處理中心,建立財政部門、主管部門、稅務(wù)部門、銀行專線聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險預(yù)警自動化處理程序,實現(xiàn)支付工作相關(guān)部門間的信息共享,使風(fēng)險控制由事后控制轉(zhuǎn)為全過程控制。
建立財政國庫集中收付制度,是我國財政性資金運作方式的一場根本性變革,而對國庫集中支付中的風(fēng)險控制進(jìn)行研究,不僅是防范資金管理集中帶來的集中化風(fēng)險,還關(guān)系到我國財政國庫集中收付制度的實施、資金支付安全、社會的穩(wěn)定和我國經(jīng)濟的長遠(yuǎn)健康發(fā)展。(責(zé)任編輯:方涵)
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參考文獻(xiàn):
[1] 明紅娟.淺議國庫集中收付內(nèi)控制度之構(gòu)建[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息.2009.2
