時間：2023-06-07 09:11:18
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇如何防范投資風險，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：新形勢 房地產(chǎn)投資 投資風險 風險管理
房地產(chǎn)投資風險是指房地產(chǎn)投資商或開發(fā)商因對某房地產(chǎn)投資的決策及客觀條件的不確定性而導致該房地產(chǎn)投資的資本損失或實際收益與期望收益產(chǎn)生負偏差的程度及其發(fā)生概率，即在房地產(chǎn)投資過程中遭受各種損失的范圍或幅度及其可能性。
房地產(chǎn)投資風險通常包括風險損失的范圍或幅度以及發(fā)生偏差的概率，包括直接或間接損失。
房地產(chǎn)投資風險的主要構成要素包括房地產(chǎn)投資風險因素和房地產(chǎn)投資風險損失兩個方面。
一、房地產(chǎn)投資風險管理
（1）房地產(chǎn)投資風險識別。房地產(chǎn)投資風險識別是指房地產(chǎn)開發(fā)商對房地產(chǎn)投資過程中存在的風險加以認識和辨別，并對其進行系統(tǒng)的歸類分析，以揭示風險本質(zhì)的過程。其包括兩個階段，第一是感知風險，即識別出客觀存在的風險 事件；第二是分析風險，即分析引起風險事件的各種風險因素。（2）房地產(chǎn)投資風險測量。房地產(chǎn)投資風險測量是指房地產(chǎn)開發(fā)商在風險識別的基礎上，對房地產(chǎn)投資中某一風險的發(fā)生概率、損失程度和損失范圍進行估計和衡量，并評判其系統(tǒng)風險的風險度的過程。在房地產(chǎn)投資活動中，僅僅識別風險是遠遠不夠的，開發(fā)商還必須對其發(fā)生的可能性及影響程度進行盡可能的準確量化，為選擇風險防范與處理方法、進行正確風險管理決策提供科學的依據(jù)。（3）房地產(chǎn)投資風險防范與處理。房地產(chǎn)投資風險防范與處理是指房地產(chǎn)開發(fā)商在風險識別與風險衡量的基礎上，根據(jù)風險管理的目標選擇風險防范與處理的最優(yōu)方法或方法組合，以有效地處置房地產(chǎn)開發(fā)過程中的各種風險。房地產(chǎn)投資風險防范與處理的方法主要包括風險控制、風險非保險轉移、風險分散等風險控制工具以及風險保險轉移、風險自留等風險財務處理工具。房地產(chǎn)投資風險防范與處理方法的選擇是一個綜合性的科學決策，既要針對風險的實際情況，又要根據(jù)開發(fā)商的經(jīng)濟狀況、風險管理水平、風險處理方法的可行性，以及風險管理的成本和效用。
二、房地產(chǎn)投資風險管理所面臨的新形勢
1．社會經(jīng)濟環(huán)境的變化
土地資源的有限性決定了建筑不可能無期限地蓋下去,房地產(chǎn)延伸性無法顯示,一旦過了這個階段,住宅市場基本上在二手市場上比較活躍。就房地產(chǎn)業(yè)而言,不少房地產(chǎn)開發(fā)商都在買地,研究容積率,蓋房子,然后銷售。我們發(fā)現(xiàn),按照這樣的模式進行房地產(chǎn)開發(fā)、投資,可能存在以下幾大問題:一是高負債來押項目,買地;二是項目周期過長,資金回收太慢;三是現(xiàn)金流量不穩(wěn)定;四是開發(fā)的項目值錢,而公司不值錢;五是經(jīng)營本地化,很少跨地區(qū)經(jīng)營。
2．信息與技術的變化
影響所有房地產(chǎn)參與者的一個重要變化是信息的極大豐富。這在兩個方面影響著房地產(chǎn)業(yè)。其一,計算機已使存儲及調(diào)出大量信息成為可能。例如,現(xiàn)在的投資者可隨時從電腦中調(diào)用特定房地產(chǎn)的相關資料。其二,衛(wèi)星技術的使用也提供了大量的信息。人們將由航空攝影及衛(wèi)星遙感而得的信息輸入電腦,再由電腦打印出內(nèi)容詳盡的地圖。由于衛(wèi)星會定期經(jīng)過一個地方,這就使我們能夠通過衛(wèi)星遙感觀察到城市的發(fā)展變化。
3．消費觀念的轉變
住房消費趨向健康化,住房結構與區(qū)位選擇必然成為了人們的關注熱點,這主要表現(xiàn)在以下幾個方面:一是建筑式樣與內(nèi)部結構方面,如：外觀、照明、排水、樓道寬度、通風狀況等這些人們關注的熱點;二是建筑的配套設施方面,環(huán)保型和清潔型的配套設施將受歡迎,尤其對于空調(diào),具有消毒功能的空調(diào)將受青睞,中央空調(diào)可能面臨尷尬;三是在房地產(chǎn)區(qū)位選擇方面,那些環(huán)境優(yōu)美、設施配套齊全、空氣質(zhì)量好的地段將受到歡迎。
三、新形勢下的房地產(chǎn)投資風險管理方法
新的形勢要求房地產(chǎn)投資風險管理工作中要跟著時代的步伐走,要進行改革和創(chuàng)新：要看到別人所沒有看到的新趨勢，從而搶占先機;在別人不顧一切向前沖時,能機智地“后退” 一步,也可能獲得機會。創(chuàng)新有兩種形式:一種是替代原有市場;另一種則是創(chuàng)造新的市場份額,而后一種創(chuàng)新意義更為重要。房地產(chǎn)投資開發(fā)企業(yè)要加強風險的防范，強化風險管理，可以從以下幾個方面進行投資風險管理創(chuàng)新： 1.投資觀念創(chuàng)新，知識經(jīng)濟時代是技術發(fā)展和創(chuàng)新的時代,在客觀上必然要求投資人員樹立新的觀念。 2.投資內(nèi)容創(chuàng)新，知識經(jīng)濟時代,籌資、投資和利潤分配是企業(yè)投資的主題,知識資本運動成為投資的主要對象。3.投資制度創(chuàng)新，隨著投資內(nèi)容的擴展,投資地位不斷提高,為適應知識經(jīng)濟的要求,必須建立新的投資制度。
四、結論
房地產(chǎn)投資開發(fā)活動存在著各種各樣的風險，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)要通過改革與創(chuàng)新，密切主要市場動態(tài)的變化,深入了解社會、信息技術、人們消費觀念的變化,根據(jù)新的變化而與時俱進, 將風險防范和控制的各項措施落到實處，使得投資理念、內(nèi)容及制度方面全方位相互協(xié)調(diào)，把風險損失盡量降低。只有這樣，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)才能在激烈的市場競爭中獲得生存和發(fā)展。
參考文獻：
[1]趙世強.房地產(chǎn)開發(fā)風險管理[M].中國建材工業(yè)出版社，2003
為了更好地對私募投資公司的風險管理機制進行剖析，本文以固定收益產(chǎn)品為視角，首先對當前私募投資公司風險管理控制中存在的問題進行分析；其次，對私募投資公司中的固定收益產(chǎn)品投資中的風險影響因素進行分析；最后，基于以上兩點，對如何完善私募投資公司風險管理控制、規(guī)避投資風險提出政策建議。
一、私募投資公司風險管理控制存在的問題
當前，我國私募投資風險管理控制防范機制雖然已經(jīng)初步建立，但是面對經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)的新情況，以及金融資本運行中出現(xiàn)的問題，私募投資公司風險管理控制仍然存在一些問題，主要體現(xiàn)在以下三個方面：
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展導致私募投資公司投資風險不斷增加。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)字化、多元化以及普惠性的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融風險不斷增加。主要體現(xiàn)在：由于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中尚未建立健全的監(jiān)管機制，導致整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的企業(yè)資質(zhì)參差不齊，大大加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性問題的嚴重性；由于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中尚未建立健全的監(jiān)管機制，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準入門檻沒有具體的界定和要求，對金融監(jiān)管機構對一些違規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能做到全面的監(jiān)管，大大增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的風險。在這種情況下，私募投資公司的風險將大大增加[3]。
（二）私募投資公司風險管理控制防范模式不健全。當前，募投資公司風險管理控制防范大多針對的是傳統(tǒng)金融市場上容易出現(xiàn)的問題。但是，隨著信息技術的發(fā)展，我國產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整以及實體經(jīng)濟的轉型，我國的金融市場交易頻繁的同時其市場結構也發(fā)生了轉變，金融機構業(yè)務交叉不斷增多，這種情況下，單一的風險監(jiān)管防范模式便不能更完善的對金融風險進行監(jiān)督預警，缺失必要的私募投資公司風險處置機制[4]。
（三）私募投資公司風險管理控制監(jiān)管體系不完善。有效防范投資風險的發(fā)生的關鍵在于建立一個系統(tǒng)完善的私募投資公司風險監(jiān)管體系，而私募投資公司相關監(jiān)管部門的工作有效性是投資風險防范的必然要求。但是，由于私募投資公司的風險管控的相關政策法規(guī)對于目前的投資風險的管理和識別存在一定的監(jiān)管盲區(qū)，在一定程度上加大了投資風險，不利于私募投資公司規(guī)避風險的發(fā)生。
二、固定收益產(chǎn)品風險的影響因素
固定收益產(chǎn)品主要是指一種為了規(guī)避由于經(jīng)濟發(fā)展不穩(wěn)定和其他宏觀因素對資本投資帶來風險的一種理財產(chǎn)品。私募投資公司進行固定收益產(chǎn)品主要是為了規(guī)避由于隨著宏觀環(huán)境變動而造成的利率、匯率的變動，從而實現(xiàn)超額收益的一種投資行為。但是，由于目前國內(nèi)外宏觀環(huán)境的變動以及國際貿(mào)易形勢的變動，固定產(chǎn)品風險主要受以下兩方面的因素影響：
（一）人民幣國際化進程帶來的匯率波動將有可能導致固定收益產(chǎn)品投資的風險發(fā)生。一方面，由于我國國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢一直良好的同時發(fā)達國家的經(jīng)濟發(fā)展卻呈現(xiàn)出衰退的趨勢，在這種情況下，人民幣國際化進程的全方位推進，有可能會提升國內(nèi)外投資者對人民幣升值的預期，有可能引起國內(nèi)外資本市場的流動，投機性的投資增多，引發(fā)金融危機，人民幣匯率的變動導致固定收益產(chǎn)品的收益發(fā)生變化。另一方面，當人民幣升值區(qū)間沒有達到投資者的預期時，將有可能導致國外投資者、投資企業(yè)拋售人民幣資產(chǎn)，引起人民幣匯率的不規(guī)則變動，對我國的國際貿(mào)易活動以及國內(nèi)實體經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生影響，造成系統(tǒng)性的金融危機[5]。
（二）利率市場化進程的推進帶來的利率波動將有可能導致固定收益產(chǎn)品投資的風險發(fā)生。為進一步促進我國金融行業(yè)發(fā)展，“十二五”規(guī)劃指出，要進一步推進利率市場化改革進程。當前，我國經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)，我國金融體制改革不斷深化，穩(wěn)步推進利率市場化的進程成為維持我國經(jīng)濟平穩(wěn)增長以及金融市場穩(wěn)健發(fā)展的關鍵舉措。利率市場化進程的推進直接帶來信貸風險溢價、競爭激烈等一系列問題。利率的變動對固定收益產(chǎn)品的收益產(chǎn)生巨大的影響，如果由于利率波動導致固定產(chǎn)品的收益率低于商業(yè)銀行同一時期的定期存款利率時將會導致其固定產(chǎn)品的價格下降，增加了私募投資公司對固定收益產(chǎn)品投資的收益[6]。
現(xiàn)今更多的投資者把資金投資到證券市場中，在于證券投資的方式靈活、收益較高。但證券市場中存在著諸多不確定因素，而這些不確定因素會造成不同類型的風險。本文著重分析證券投資風險的原因，得出投機行為加劇市場的不穩(wěn)定性和個人投資者盲目投資擾亂環(huán)境等造成了投資風險，并根據(jù)這些不同的原因提出相應的防范措施。
【關鍵詞】
證券投資；投資風險；風險防范
一、證券投資的風險分析
證券投資風險就是投資者在投資期內(nèi)不能獲得預期收益或遭受損失的可能性。證券投資的風險就其性質(zhì)而言，可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。
1.系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險是指由于全局性事件引起的投資收益率變動的可能性。系統(tǒng)性風險的來源主要由政治、經(jīng)濟及社會環(huán)境等宏觀因素。(1)政策風險。政策性風險是指由于宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整而對投資收益帶來的風險。如2007年5月30日，財政部將證券交易印花稅稅率由0.1%調(diào)整為0.3%，兩市股指跌幅均超過6%。同時一些間接的政策變化也會產(chǎn)生一系列風險，如房地產(chǎn)市場調(diào)空政策的出臺會影響兩市房地產(chǎn)股票的波動。(2)利率風險。利率風險是指因利率變動使貨幣供應量發(fā)生變化，影響證券的供給和需求關系從而導致證券價格波動造成的風險。利率的調(diào)整與股價的波動有著密切的關系，給股市帶來了很大的利率風險。(3)購買力風險。物價變化導致資金實際購買力的不確定性，稱為購買力風險，或通貨膨脹風險。通貨膨脹較高且持續(xù)一段時間后，會使整個經(jīng)濟形勢變得不穩(wěn)定，風險增大。通脹還會直接降低投資者的實際收益。(4)市場風險。市場風險是證券投資活動中最普遍、最常見的風險。市場風險指由于市場行情勢頭的變化而引起損失的可能性。市場周期循環(huán)、資金的供求變化、市場的季節(jié)變化、市場預期等都影響市場行情走勢。
2.非系統(tǒng)性風險。非系統(tǒng)性風險，指由非全局事件引起的投資收益率變動的可能性。公司的經(jīng)營管理、財務狀況、市場銷售、重大投資等因素的變化都會影響公司的股價走勢。(1)經(jīng)營風險。企業(yè)內(nèi)部項目投資決策失誤，不注重技術更新，競爭實力下降；不注重市場調(diào)查，不注重開發(fā)新產(chǎn)品，滿足現(xiàn)狀；銷售決策失誤等，引起公司經(jīng)營管理水平的相對下降，使企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營失敗的可能性，這種風險是個別的、可以規(guī)避的風險。(2)財務風險。公司的財務風險主要表現(xiàn)為：無力償還到期的債務，利率變動風險，利率變動增加成本風險，再籌資風險等影響企業(yè)現(xiàn)金流量，影響到企業(yè)的收益。(3)信用道德風險。上市公司出于維護自身利益的需要，隱瞞公司經(jīng)營狀況或故意散布虛假信息尤其是虛假財務數(shù)據(jù)的編報等，來達到發(fā)行上市或騙取投資者投資的目的。
二、防范證券投資風險的對策
根據(jù)上述證券投資風險及其成因分析，系統(tǒng)性風險對所有公司企業(yè)、證券投資者和證券種類產(chǎn)生影響，不能進行回避和分散，而非系統(tǒng)性風險是某個產(chǎn)業(yè)或企業(yè)獨有的風險，可以通過有效的措施分散這類風險。下面主要針對非系統(tǒng)性風險提出相應的防范措施。
1.個人投資風險防范。在證券市場上，莊家如大鯊，散戶如魚蝦，稍不小心就會被莊家吃掉，個人投資者經(jīng)常處于十分危險的境地。因此，在防范風險上，個體投資者(即散戶)尤應警戒，不斷充實自己。(1)要量力而行，理性看待高風險。在進行證券投資時要量力而行，切忌借入資金進行投資。另外還應理性看待高風險。當一些個股在短期內(nèi)以漲停板跳躍式上漲時，投資者就一定要注意風險，若有投資者在高位追漲，定會被套牢。(2)運用證券投資組合，分散風險。進行證券組合投資應遵循如下分散風險原則：a.所購證券的發(fā)行單位要分散；b.公司所屬行業(yè)要分散；c.證券種類要分散；d.證券投資期限要分散。對于投資者而言，應根據(jù)證券組合投資分散風險的原則，做到四個“分散”，定能降低證券投資的風險，保障投資利益。
2.加強上市公司的監(jiān)管。規(guī)范上市公司及其關聯(lián)人在股票發(fā)行與交易中的行為，督促其按照法規(guī)要求，及時、準確、完整地批露公司的定期報告和臨時報告。定期報告包括年度報告和中期報告，主要內(nèi)容是期內(nèi)公司經(jīng)營情況和財務會計資料，是投資者分析的主要依據(jù)。臨時報告包括常規(guī)公告，重大事件公告，收購合并公告，股東持股變動公告等，主要是在上市公司發(fā)生可能對公司股票價格產(chǎn)生重大影響的事件時，向公眾投資者批露相關信息。
3.完善我國證券市場立法、執(zhí)法。要規(guī)范證券投資市場，從客觀上說，必須建立一套完備的、嚴格的監(jiān)管法規(guī)，規(guī)范上市公司、監(jiān)督過度投機和保護中小投資者的合法利益。根據(jù)國外成熟市場的經(jīng)驗，我國立法應從以下幾個方面出發(fā)：(1)法律體系比較健全，各法之間銜接性很強，且獎罰分明，既體現(xiàn)了對經(jīng)營者的監(jiān)管，也體現(xiàn)了對監(jiān)管者的行為進行約束；(2)突出了保護中小投資者的利益，增強他們對證券市場的信心；(3)針對性強，突出了對上市公司、證券公司、證券交易所和證券市場服務機構等進行分行業(yè)監(jiān)管的原則；(4)證券法規(guī)的形成超前于證券市場的形成，防患于未然；(5)法規(guī)的內(nèi)容既保持相對的穩(wěn)定性、嚴肅性，又能隨著證券市場的發(fā)展變化而不斷完善，增強其適應性。
三、總結：
通過對證券投資風險的剖析，我們對投資中所要面臨的風險有了具體深人的了解。在投資中我們將這些防范風險的基本方法運用到實踐中去，在實踐中積累經(jīng)驗，在未來的投資活動中摸索出一套更加完善行之有效的方法，不斷提高防范風險的能力，一定會達到投資收益最大化，投資風險最小化的最終目標。
參考文獻：
[1]胡子云,費秀婧.證券投資如何做好風險控制[J].經(jīng)營管理者,2014(4).
[2]鮑添茂.證券投資風險與計量方法[J].環(huán)球市場信息導報,2014(6).
論文摘要:隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平和人民收入的提高，我國居民家庭金融投資也越來越多，在金融危機的背景下，金融市場發(fā)展不穩(wěn)定，投資收益和投資風險并存。本文通過對家庭金融投資的基本理論進行研究，分析我國居民家庭金融投資的現(xiàn)狀和存在問題以及影響家庭金融投資的風險因素，提出金融危機背景下防范家庭金融投資風險的措施，為我國居民家庭金融投資的健康發(fā)展提供理論參考。
近年來，我國經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢良好，人民生活水平也得到很大的改善，居民可支配財富也越來越多，居民家庭金融投資的意識越來越強，投資的渠道、品種也越來越多，投資規(guī)模也逐漸擴大。很多家庭不再局限于傳統(tǒng)的銀行儲蓄投資，而是不斷的擴展為股票、基金、黃金、債券、保險、外匯等方面的投資，投資本身是風險和收益的集合體，我國居民家庭金融投資還存在很多問題，在金融危機的背景下，受政策、人民幣的匯率、銀行利率、市場發(fā)展等因素的影響，無疑增加了居民家庭金融投資的風險，對居民家庭經(jīng)濟生活有很大的影響，因此，如何更好的引導居民家庭金融投資，促進我國金融業(yè)的健康發(fā)展是一個亟待研究的課題。
一、我國居民家庭金融投資現(xiàn)狀及存在問題
(一)我國居民家庭金融投資的現(xiàn)狀
我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，居民可支配收入水平提高，金融投資也成為現(xiàn)代家庭投資概念的重要組成部分。居民家庭金融投資分為銀行存款、購買債券、購買保險、投資基金和股票等。銀行存款是一直以來都是我國居民最主要的金融投資渠道；債券投資氛圍國債和企業(yè)債券，國債投資安全性較高，企業(yè)債券投資具有一定的風險性；保險投資也是安全性較高的投資品種；基金投資流通性強、交易費用低，但是也存在一定的風險；股票投資風險性高、收益也高。居民作為個人投資者大多資金有限，不具備機構投資者的規(guī)模優(yōu)勢，很多中的收入的家庭通常選擇預期收益有明顯保障的國債、銀行存款等。2006年股票市場處于牛市時期很多銀行存款流向股票市場，08年股票下跌很多資金轉為儲蓄資金，近兩年隨著我國社保制度的完善，投資保險的人群越來越多，規(guī)模也越來越大。
(二)我國家庭金融投資存在的問題
金融危機背景下，金融市場發(fā)展不穩(wěn)定，再加上金融投資中介機構、投資品種越來越多等情況，居民家庭金融投資也存在一些問題，例如家庭短期投資動機較為明顯，不具備長期投資的能力；居民個人投資規(guī)模較小，不具備規(guī)模優(yōu)勢；家庭投資者跟風投資和經(jīng)驗性投資較多，投資的隨意性和盲目性較強，投資質(zhì)量不高；居民接觸的金融投資信息渠道狹窄，面對風險很難快速地做出反應；金融投資需要投入大量的時間進行分析研究和判斷，占用個人精力較多；居民家庭金融投資是個人投資行為，難以進行組合投資來降低風險等等。可見，我國居民家庭金融投資存在很多的問題，金融投資市場需要進一步的完善。
二、影響我國居民家庭金融投資的風險因素
(一)居民家庭收入水平和結構
居民家庭金融投資的基本來源是家庭成員在滿足其消費需求后所剩余的那部分資金，因此，家庭收入水平和結構對家庭金融投資的規(guī)模、范圍都有較大的影響。我國多數(shù)家庭收入結構單一，可支配的收入有限，居民在滿足日常生活需求的基礎上會選擇一些投資風險較低、收益較少的投資方式，來確保家庭經(jīng)濟生活的安全性，這就容易導致我國金融資產(chǎn)結構的不合理，不利于我國金融業(yè)的健康發(fā)展。
(二)金融投資環(huán)境機制有待健全
金融市場不僅受到貨幣匯率、銀行利率、市場發(fā)展情況等因素的影響，而且還受到政府的干預，為了維持市場穩(wěn)定，一些政府干預的政策相繼出臺，政府經(jīng)常參與經(jīng)濟干預市場，導致投資環(huán)境受到過多的干預，金融市場本身的發(fā)展規(guī)律受限，對投資環(huán)境造成不良影響。加之家庭金融投資本身投資規(guī)模小、信息渠道狹窄、應對風險能力較低等，投資者很難做出正確的投資策略。可見，金融投資環(huán)境機制不健全，在很大程度上增加了金融市場投資行為的風險性。
(三)金融投資中介機構的投機行為和投資者的投資心態(tài)問題
家庭金融投資者受信息渠道、專業(yè)知識等條件的限制，偏向于信賴專業(yè)的投資中介機構來進行投資，他們能為投資者提供一些符合投資行為的理性化建議和選擇。但是，中介機構往往從自身利益考慮，為了自身利益的最大化，忽視委托投資者的利益，為了避免投資者的問責，他們往往會跟隨市場投資導向選擇投資方向，并未真正從委托人的利益出發(fā)來選擇投資。受到市場環(huán)境機制、政府政策等因素影響，金融市場機遇與風險并存，很多投資者沒有擺正投資心態(tài)，抱著投機心態(tài)寄希望于短期的額外收益，選擇了風險投資，缺乏理性的判斷和分析，容易導致投資的偏差，無形中加大了投資的風險性。
三、如何更好的防范家庭金融風險
(一)加強對金融投資的認識，提高金融投資風險意識
家庭投資者在金融投資之前，加強對金融投資專業(yè)知識的了解和認識是非常必要的。主要是加強對家庭金融投資風險方面知識的認識和了解，例如，家庭金融投資的風險有多種表現(xiàn)形式如資本風險、價格風險、市場風險、利率、匯率風險、投資者個人風險、專業(yè)理財機構運作風險等。居民在對這些風險類型有所了解的情況下，投資時就能夠綜合考慮各方面的因素，來選擇投資的品種和投資機構等，尤其是初級投資者，在認識并深入了解這些風險的同時還應當理性地看待這些風險，進行冷靜的思考，做出理性的投資判斷，增強投資的風險意識，提高金融投資質(zhì)量。
(二)選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略
選擇適合家庭實際情況的投資策略，是降低投資風險的有效手段。居民家庭金融投資要以家庭收入水平、結構等實際情況為基礎，對金融投資方式、風險、產(chǎn)品等進行全面了解的情況下掌握具體的投資操作要領，制定正確的投資方案和策略。家庭投資者在投資時應堅持循序漸進的原則，在投資初期選擇一些適宜操作的投資產(chǎn)品先進行投資，一步步的實施投資計劃，確保投資的安全性，不能急于求成，要保持耐心，面對投資問題時要有積極樂觀的心態(tài)，找到適合自己的投資方式并認真執(zhí)行，在對投資業(yè)務比較熟練的情況下可以逐步擴大投資范圍、規(guī)模，在穩(wěn)步前進中提高投資的效益。
(三)根據(jù)居民家庭金融投資風險承受能力選擇金融投資品種
每個家庭對風險的承受能力都是不一樣的，投資者可根據(jù)家庭資產(chǎn)結構狀況或者是風險測試等方式進行投資分析和判斷，選擇家庭能夠承受的風險指數(shù)的品種進行投資，確保投資導致的損失或者是背離自己期望值的指數(shù)在自身可以承受的范圍之內(nèi)。在金融投資過程中，風險越大的投資品種往往潛在的收益也越高，相反投資風險較低的投資品種收益也會較低，投資風險的大、小是真實存在的，所以投資者的投資之前一定要考慮到并且明確自身的風險承受能力，以免出現(xiàn)超過家庭承受能力的損失，給家庭經(jīng)濟生活帶來不良影響。
(四)政府合理干預，完善法律監(jiān)督體系
政府對金融市場的過多干預，對金融市場的發(fā)展會產(chǎn)生負面影響，容易破壞市場自我調(diào)控機制，對商品的價格浮動產(chǎn)生影響，市場調(diào)節(jié)具有自發(fā)性是，在我國市場發(fā)展機制還不完善的情況下，政府適當?shù)母深A也是必要的，市場資源的優(yōu)化配置還需要通過政府的干預行為去引導和推動，發(fā)揮政府調(diào)節(jié)的功能，引導投資者的投資行為，推動我國金融市場的健康運行。其次，就是要健全法律監(jiān)督體系，完善金融投資法律法規(guī)，規(guī)范投資者和中介機構的行為，同時保障家庭金融投資者的合法權益，降低家庭金融投資的風險。
四、結束語
金融危機背景下，國內(nèi)外金融市場形勢動蕩，如何有效地引導居民進行金融投資，提高家庭金融投資的質(zhì)量，防范家庭金融投資風險，是非常重要的課題。本文從多個角度分析了家庭金融投資的問題，提出通過加強對金融投資的認識，提高金融投資風險意識；選擇適合居民家庭實際情況的金融投資策略；選擇適應居民家庭風險承受能力的投資品種；政府合理干預和完善法律監(jiān)督體系等方式來更好的防范家庭金融投資風險，促進我國金融業(yè)健康發(fā)展。
參考文獻:
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論文摘要:企業(yè)的競爭歸根到底是人才的競爭,要使企業(yè)長久發(fā)展,立于不敗之地,關鍵在人才,在于是否有防范風險的意識和能力。本文對人力資源管理投資風險防范策略進行了研究。
由于企業(yè)與企業(yè)的人力資源管理(員工)存在分離現(xiàn)象,即企業(yè)人力資源管理使用控制權天然由其載體控制,導致了企業(yè)人力資源管理投資風險的存在和人力資源管理投資風險防范的多樣性。如何構建有效的風險防范體制來防范和降低企業(yè)人力資源管理投資風險一直是困繞著公司管理者的問題。為了提高公司的人力資源管理存量水平,必須改善人力資源管理現(xiàn)狀,降低人力資源管理投資風險,采取一系列風險防范策略,從戰(zhàn)略的高度上轉變觀念,樹立危機意識,加強對人力資源管理投資的管理。
一、建立新型的人事管理體制
從企業(yè)人力資源管理投資的內(nèi)涵以及公司人力資源管理的現(xiàn)存問題來看,要防范企業(yè)人力資源管理投資風險就必須建立新型的人事管理體制,優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部人員配置,促進人員的合理流動,讓現(xiàn)有人力資源管理存量發(fā)揮其潛在的作用。企業(yè)的人力資源管理形成過程應該是開放式的動態(tài)過程,尤其是在市場經(jīng)濟條件下,人力資源的優(yōu)化配置必須有賴于競爭、自由、合理、有序的勞動力市場的形成。而企業(yè)內(nèi)部也必須創(chuàng)造有利于員工崗位之間合理流動的人力資源配置機制。
首先,現(xiàn)代人力資源管理是以人為本的管理,要降低人力資源管理投資風險,公司必須要從尊重人才,留住人才入手,以減少因人才流失所帶來的損失,完善企業(yè)的各項管理制度,實現(xiàn)人力資源管理的創(chuàng)新。
其次,人才在企業(yè)中能否創(chuàng)造出成績,主要由其所在的崗位決定,做好崗位設計關系到是否有利于人才作用的發(fā)揮。一方面,崗位的任務要富有一定壓力和挑戰(zhàn)性。壓力往往產(chǎn)生動力,如果一個崗位的工作不需要太用力就可以輕松完成,那么這個崗位上的人員就難以產(chǎn)生創(chuàng)造力,工作也不會出多大的成績。另一方面,適時做好崗位交流。公司內(nèi)部必須適時進行崗位交流和調(diào)整,既要“用”當其時,也要“調(diào)”當其時。
最后,要努力進行人力資源管理投資規(guī)劃,建設一支素質(zhì)優(yōu)良、結構合理的專業(yè)人才隊伍。通過深入調(diào)查研究,切實掌握企業(yè)對人才的需求狀況,有針對性地制定企業(yè)的人才引進、配置、培養(yǎng)計劃。既要根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要,建立適用的高、中層次互補的人才隊伍,又要防止盲目引進,造成人才囤積與浪費。規(guī)劃要正確處理現(xiàn)實需求與未來發(fā)展的關系,既要注意解決當前急需使用的人才,又要通盤考慮企業(yè)長遠發(fā)展需要的人才,建立人才梯次結構。規(guī)劃要注意立足于企業(yè)現(xiàn)有人才的開發(fā)上,通過“傳幫帶”和繼續(xù)教育工程,開發(fā)人才的潛力,保護人才的上進心,使公司自身的人才優(yōu)勢真正得到充分發(fā)揮。
二、建立有效的激勵機制
對于公司來說,要想解決人力資源管理利用效率低下的問題,必須建立有效的激勵機制,提高在職人員的努力程度。激勵是一個如何調(diào)動人的積極性的問題,是如何靈活、有效地運用激勵資源滿足員工需求從而最大限度地調(diào)動員工的工作積極性。不同的人有不同的需求,也需要不同的激勵方法和手段,企業(yè)應構建一個多層次、多角度,物質(zhì)激勵與非物質(zhì)激勵相結合、近期激勵與中遠期激勵相結合、正向激勵與負向激勵相結合的員工激勵體系。公司可以從以下幾個方面建立有效的激勵機制:
1、物質(zhì)待遇激勵
當代著名管理學家羅賓斯認為,在員工激勵中,“不要忽視錢的因素”。為了以物質(zhì)待遇激勵人,企業(yè)要穩(wěn)步推進收入分配制度改革,堅持效率優(yōu)先兼顧公平的原則,理順各種收入分配關系,使物質(zhì)待遇對員工產(chǎn)生應有的激勵作用。
2、事業(yè)發(fā)展激勵-
事業(yè)發(fā)展激勵是員工激勵體系的重要組成部分,對于一個青年員工比較集中的企業(yè),其意義更加不同尋常。首先,在人員尤其是主管人員的選擇上,要處理好內(nèi)部提拔與對外招聘的關系,要從以對外招聘為主,轉變?yōu)閷ν庹衅概c內(nèi)部選拔并重,最后過渡到以內(nèi)部培養(yǎng)、選拔為主。
3、挑戰(zhàn)性的工作激勵
工作的挑戰(zhàn)性己經(jīng)成為提高員工對企業(yè)的認同感和忠誠度的最重要的因素。考慮到這一重要作用,應該下大力氣設計好工作任務和結構,使優(yōu)秀的員工有成就感,感到能發(fā)揮他們的聰明才智,能運用他們運籌帷慢的能力。只要能創(chuàng)造挑戰(zhàn)性的和促使員工自我發(fā)展的機會,就會使員工對企業(yè)有很高的認同感和忠誠度。因此,公司要研究崗位設置標準,建立比較規(guī)范、科學的崗位說明書,盡量使崗位工作本身對員工有吸引力、有挑戰(zhàn)性。要充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部人才市場的作用,健全崗位輪換制度,使得員工更加充分、更加自主地選擇更具挑戰(zhàn)性的工作。
三、構建良好的企業(yè)文化
企業(yè)文化越強,人才流動率越低,因為在這種文化中,企業(yè)成員對于企業(yè)的立場、價值觀有著高度一致的看法,目標的一致性導致了內(nèi)聚力、忠誠度的提高。所以公司應該在迅速擴張的過程中建立自己的企業(yè)文化,并且讓這種文化成為企業(yè)各成員間一種緊密聯(lián)系的紐帶,建立企業(yè)文化不僅僅是企業(yè)管理層的責任,而是全體員工共同的責任,企業(yè)文化也不僅僅是幾句話而已,而是一種大家共同具有的意識,并在這種意識指導下,規(guī)范每一個員工在企業(yè)的行為。
能夠留人的良好的企業(yè)文化應該著重于“理解”與“尊重”這兩個方面。如果在公司內(nèi)部的上下級之間、部門之間、同事之間能夠營造這種互相理解、互相尊重的氣氛,企業(yè)的工作環(huán)境才可以說具有了留人的吸引力。在企業(yè)中每個人處理問題的方法和效率是有差別的,但是每個人期望獲得尊重和認可的需求是等同的。因此,尊重每一個人,信任每一個人,才能使他們獲得一種認同感和歸屬感。這種歸屬感的獲得,才能使每一個人把公司的事業(yè)當成自己的事業(yè),才能激發(fā)起每一個人以最大的熱情投入到工作中去。只有這種認同感的獲得,才能使人對這個集體產(chǎn)生一種念念不舍的感情,才能真正做到“環(huán)境留人”。這樣的企業(yè)文化是樂觀的,寬松的,富有包容性的,能積極引導員工奮發(fā)向上;也是企業(yè)文化的最終目標。
參考文獻:
【摘要】加入世貿(mào)組織后,中國面臨更為廣泛和更為直接的國際競爭,實施“走出去”戰(zhàn)略既是企業(yè)的微觀投資行為也是政府的宏觀管理行為。推動有比較優(yōu)勢的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)開拓國際市場、擴大利用國際資源,成為中國參與經(jīng)濟全球化的必然選擇。但是海外投資比境內(nèi)投資面臨的風險更大,因此中國企業(yè)要在政府的配合下努力加強海外投資風險的識別和防范。
【關鍵詞】海外投資風險防范
海外投資當然有許多成功的事例,然而正如上面的數(shù)據(jù)顯示,在降低成本、追求利潤和布局網(wǎng)點的過程中,由于中國企業(yè)對海外投資的投資環(huán)境和法律風險沒有充足的認識,而存在諸多風險,企業(yè)損失慘重。
一、海外投資的主要風險
1.政治風險
在資源豐富的非洲和拉美等國家,政局往往很不穩(wěn)定。在政權更迭之后,對外資政策也會相應發(fā)生重大變化,特別是一些激進的民族主義者掌握政權之后,他們往往對于外國投資者采取敵視政策。撕毀前任政府的正式承諾甚至書面合同,通過強制性方式剝奪外國投資者的權益的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生,令外國投資者損失慘重。也有一些國家政府的外資政策朝令夕改,令外國投資者投訴無門。
2.投資決策風險
決策的正確與否往往決定企業(yè)的目標能否實現(xiàn)。境外企業(yè)是在不同的國家和社會環(huán)境下活動,必須充分了解東道國的經(jīng)濟、政治、文化、習俗等各方面的情況,才能在此基礎上做出正確的投資決策。
3.海外融資風險
中國企業(yè)海外投資普遍存在資金短缺問題,原因如下:一是金融障礙,即中國銀行提供的跨國服務基本上局限于傳統(tǒng)的常規(guī)銀行業(yè)務,自身投資參股于工商企業(yè)活動的很少。由于受傳統(tǒng)體制的束縛,中國銀行還不能對中國跨國公司的海外融資起到足夠的支持作用。而跨國銀行的海外分支機構一般不愿支持中國海外企業(yè)的融資,擔心中國企業(yè)規(guī)模小、收益低、風險大,會給銀行帶來損失;二是企業(yè)對國際融資環(huán)境的研究和重視不足,對國際融資環(huán)境還不熟悉,利用國際融資的能力不強。
4.政府管理及服務風險
一方面,由于中國對境外投資缺乏統(tǒng)一的導向、協(xié)調(diào),各部門各地區(qū)之間以及企業(yè)之間各自為政,在有關國外一般性商務信息和政策法規(guī)的情報搜集和傳遞方面,還未建立一個有效的渠道,因此對外投資隨意性大,造成海外重復投資、惡性競爭,影響中國境外投資的整體效益;另一方面,保護本國企業(yè)投資者境外投資利益的制度還很不完善,沒有境外投資法,境外投資保險覆蓋面窄,支持力度小,投資保護協(xié)定簽訂工作滯后。
二、海外投資風險的有效防范措施
根據(jù)商務部研究所的一項數(shù)據(jù)表明,中國在海外投資的企業(yè)65%是虧損的。吳田平認為,企業(yè)到海外投資應當建立在科學的、對目標市場全面分析論證的基礎之上,特別是在選擇合作伙伴和咨詢機構時要保持謹慎。
1.投資前做好可行性研究
細究中國一些企業(yè)在海外投資失敗的原因,常常是因為沒有對項目和當?shù)厍闆r進行認真地考察,沒有做出一個符合實際的項目可行性研究,致使項目先天不足。因此,中國企業(yè)一方面要舍得付出成本對當?shù)貙嶋H情況進行調(diào)查研究,爭取拿到各方面的數(shù)據(jù),這是做出投資決策的前提;另一方面,要有科學的項目可行性分析程序。做可行性研究要循其規(guī)律進行,按照人們對事物的認識過程進行探詢,領導者的主觀臆斷常常是投資失敗的重要原因。
2.強化行業(yè)協(xié)會和政府的服務功能
行業(yè)協(xié)會要發(fā)揮指導作用。行業(yè)協(xié)會要教會企業(yè)如何規(guī)避風險、如何尋找合適的合作方式、如何選擇投資方向、如何避免惡性競爭等。協(xié)會應該就企業(yè)擬投資國家的基本情況提供咨詢和指導,有條件地,對企業(yè)海外投資過程中碰到的問題進行主動協(xié)調(diào)。
大多數(shù)發(fā)達國家設立特別金融機構,對本國投資者在海外的投資活動,用貸款或出資的方式加以支持,如美國海外私人投資公司;此外,加強對境外投資的指導和加快相關立法的建設、加強對境外投資的信息服務及對涉外企業(yè)的稅收優(yōu)惠保護等都是政府宏觀服務的體現(xiàn)。
3.了解相關的法律及保險制度
中國企業(yè)在海外遇到的法律問題很繁雜。如江蘇昆山一家生產(chǎn)童車、玩具的企業(yè),在進入歐美市場的同時,就申請了專利和商標等知識產(chǎn)權的保護,但東道國市場的其他競爭者仿冒其技術,侵犯了企業(yè)的知識產(chǎn)權,由于缺少資金和法律援助,企業(yè)一直無力提訟。
投資的組織形式應該屬于投資所在國的管轄范圍,應依照該國關于投資的法律規(guī)定辦理。但是,無論在哪個國家投資,從控制法律風險及限制和減少經(jīng)濟責任看,有限責任公司的法律形式無疑是最佳的方式。另外,海外投資保險制度的建立也有利于眾多海外投資企業(yè)分散風險。
4.做好海外投資的結構性安排
如果投資目標國是美國、加拿大、歐盟等發(fā)達國家,可以限于股權、債權、服務合同等方面的常規(guī)性考慮;如果投資目標是法治欠缺的發(fā)展中國家,以股權形式投資會面臨財產(chǎn)被當?shù)睾戏ㄇ治g的風險。就投資的行業(yè)而言,制造業(yè)和服務業(yè)的海外擴張,為了保證制造品質(zhì)量和品牌價值,對海外企業(yè)進行內(nèi)部控制是有必要的;而資源性企業(yè)的產(chǎn)出并不是與大眾市場打交道的消費品,持股反而增加企業(yè)的海外產(chǎn)權風險,不妨以保證資源供給為首要目標,采取無股權但有長期服務合同的形式。
另外,通過購買跨國公司股份的形式介入海外經(jīng)營也是值得考慮的。依照公司法律,美國和歐盟對外國投資者的持股基本沒有限制。中國公司可以通過公開購買股份,成為占較大股份的股東,進入董事會參與跨國經(jīng)營。這樣,外國公司在第三國獲利以后,中國也能夠分得一部分,這比自己去直接投資更安全。
5.加快培育國際化經(jīng)營人才
海外投資是一項復雜的跨國經(jīng)營活動,不僅要求經(jīng)營者通曉國際投資、金融、貿(mào)易等必要的專業(yè)知識,熟悉國際慣例環(huán)境和國際市場,還要求對東道國的歷史、文化背景、政治環(huán)境、法律制度、經(jīng)濟情況有一定的了解,幷具備較強的管理技能。因此,長遠看來,中國要制訂出培養(yǎng)人才戰(zhàn)略,加強培養(yǎng)一批高素質(zhì)的外向型經(jīng)濟人才,從而增強中國企業(yè)海外投資的競爭力。
綜上所述,欲進行海外投資的企業(yè)應借助各方力量共防風險。這樣才能盡量將風險控制在可以接受的合理水平內(nèi),降低因某一筆投資失誤而導致企業(yè)承受滅頂之災的可能性。
參考文獻:
【關鍵詞】房地產(chǎn)，投資，風險，對策
一、房地產(chǎn)投資的概念及特征
房地產(chǎn)投資是指資本所有者將其資本投入到房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營、中介服務、物業(yè)管理等經(jīng)濟活動中，以期望在將來獲取最大限度利潤的一種經(jīng)濟活動。
1.房地產(chǎn)投資對象具有環(huán)境約束性。房地產(chǎn)投資的對象大都為露天作業(yè)，這一特征給房地產(chǎn)對象的建設帶了自然的困難，會導致整個投資的過程中會受到很大的自然環(huán)境的約束，再加上房地產(chǎn)投資對象的建設有大量的高空作業(yè)，會給投資建設帶來較多的不安全因素。同時房地產(chǎn)投資還必須服從土地規(guī)劃、城市規(guī)劃、生態(tài)環(huán)境規(guī)劃的要求。
2.房地產(chǎn)投資具有固定性和不可移動性。土地及其地上建筑物都具有固定性和不可移動性。這一特征會導致同樣等級的房地產(chǎn)開發(fā)項目在同一城市的不同地段給房地產(chǎn)的價值帶來巨大的不同，甚至有可能同一城市的同一地段由于對房地產(chǎn)開發(fā)項目的定位不同也會給投資者造成嚴重的后果。
3.房地產(chǎn)投資具有高投入、回收期長。眾所周知，在房地產(chǎn)的投資中需要大量的資金的投入而且其建設開發(fā)周期也是比較漫長的。
4.房地產(chǎn)投資的風險性較高。由于房地產(chǎn)投資占用的資金較多回收期又較長，因此房地產(chǎn)資產(chǎn)的流動性不強，這樣一旦投資失誤，資金鏈出現(xiàn)斷裂，勢必給房地產(chǎn)投資企業(yè)帶來巨大的災難。
二、房地產(chǎn)投資風險的定義及類別
1.房地產(chǎn)投資風險的定義。投資風險指的是：從投資決策行為開始到投資行為結束的這段時期內(nèi)，由于受到不確定因素的影響，投資收益實際額低于預期收益額的現(xiàn)象。
風險也可以理解為是某種事件發(fā)生損失的概率及其后果的數(shù)學函數(shù)，即
風險R=f （p，c ）
R 代表了風險
P 代表了不利事件發(fā)生損失的概率
C 代表了這個事件發(fā)生的結果
2.房地產(chǎn)投資風險的類別
房地產(chǎn)投資風險的類型，主要包括以下幾種：外部風險：主要包含政策性風險、利率風險、市場風險、自然風險等。內(nèi)部風險：主要包含經(jīng)營風險、內(nèi)外部財務風險等
三、目前房地產(chǎn)投資存在的風險
目前政府出臺的調(diào)控性政策有日益放松的趨勢，所以業(yè)內(nèi)人士仍然相信從長期來看，中國房地產(chǎn)業(yè)存在著持續(xù)發(fā)展的巨大潛力。
1.透明度不足引發(fā)的風險。房地產(chǎn)買賣/租賃交易的數(shù)據(jù)不夠準確透明;市場供需的歷史/當前統(tǒng)計資料不足;以及缺乏統(tǒng)一的標準化的數(shù)據(jù)和可靠的績效評估基準。
2.法制體系不健全引發(fā)的風險。行政干預不斷升級，而相關的立法舉步不前。如《城市房地產(chǎn)管理法》、《土地管理法》等經(jīng)過二十年以上的施行，有許多規(guī)定與市場嚴重脫節(jié)，尤其是對嚴重的市場投機幾乎沒有任何法律條款可約束，
3.交易過程復雜帶來的風險。目前，國內(nèi)沒有統(tǒng)一明確的稅務和產(chǎn)權登記流程。因此，不確定性的交易使得成本增加，甚至某些交易是要有建立“關系”才能完成的。
4.買賣雙方使用的評估標準不同引發(fā)的風險。很多房地產(chǎn)出售方是本土開發(fā)對收益性物業(yè)以“每平方米單價”為估價基準，而不是以租金收益為估價基礎。這就導致了出售方不現(xiàn)實的高預期，與租金價值低且相對風險高的情況不匹配。
5.有限的流動性引發(fā)的風險。盡管中國房地產(chǎn)市場十分活躍，發(fā)展迅速，但是也存在著一些限制其流動性的因素。例如，目前尚不允許本地養(yǎng)老金和保險公司投資于房地產(chǎn)，同時對某些外國投資者的進入，包括機構投資者及非機構投資者也做了限制。
四、房地產(chǎn)投資風險防范建議
1.提高房地產(chǎn)投資的透明度。采取商品房銷售：必須明碼標價禁止隨意加價，重點清理住房建設收費項目，加強價格監(jiān)測和信息披露等有關措施以防止市場出現(xiàn)的各種價格欺詐以及開發(fā)商和消費者之間的信息不對稱的問題。
2.建立健全法制體系。解決這些問題的唯一辦法是通過立法，建立房地產(chǎn)法律制度體系，依法調(diào)節(jié)市場，依法管理市場，“對事不對人”。為此，必須通過立法程序，制定《住宅法》（函蓋住房保障），修訂《城市房地產(chǎn)管理法》、《規(guī)劃法》、《土地管理法》、《環(huán)境保護法》、《征地拆遷辦法》以及與房地產(chǎn)相關的土地、財政、稅收、金融、價格、等方面的法律制度。
3.統(tǒng)一規(guī)范化交易流程。制定國內(nèi)統(tǒng)一明確的稅務和產(chǎn)權登記流程，減少不確定易增加而導致的成本的增加，杜絕暗箱操作。
4.統(tǒng)一買賣雙方的評估標準。加強對房地產(chǎn)買賣雙方的評估管理，對雙方的評估標準進行統(tǒng)一，減少出售方不現(xiàn)實的高預期，加強與租金價值低且相對風險高的匹配度。
5. 增加其的流動性。進一步推動房地產(chǎn)資金的流動性，可以有限制的允許本地的養(yǎng)老金及保險公司進入房地產(chǎn)市場，逐步放松對外國資金的進入，從而使房地產(chǎn)市場更加活躍，資金的流動性更強。
五、總結
現(xiàn)階段，我國經(jīng)濟處于轉軌時期，進行房地產(chǎn)投資，風險更是在所難免，如何盡可能降低投資風險以期獲得投收益最大化，是每個房地產(chǎn)開發(fā)商的迫切要求與最終愿望。投資者在進行房地產(chǎn)投資時，也應清楚地意識到，無論投資者采取何種風險控制與規(guī)避措施，只能有效避免或控制部分風險，而無法完全避免所有的風險。投資者應該正確對待風險，承認風險的存在，并針對風險采取科學性的預防與管理控制措施，如此才能降低投資風險帶來的危害，才能獲得令投資者滿意的收益。
參考文獻：
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隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展以及市場經(jīng)濟體制的確立，金融投資風險逐漸增加，投資風險也是影響企業(yè)健康發(fā)展的重要因素。鑒于此，本文將分析金融投資風險，并針對性提出解決對策，以期更好的促進金融投資健康運行。
關鍵詞:
金融投資；風險分析；控制在金融市場中，風險是非常重要且無處不在的一個因素，尤其是投資風險其直接關系到企業(yè)運行效益，如何更好的控制投資風險已成為擺在我們面前的重要研究課題。新形勢，積極探究金融投資風險分析及控制，具有重要指導意義。
一、金融投資的種類
(一)基金投資
基金投資是現(xiàn)階段企業(yè)投資的重要方式，在這一過程中，小額資金聚集到專家手中，然后就結合市場情況合理投資。這種投資方式由多方面的投資人員共同組成，具有較高的安全級別，但也不可避免的存在投資風險。例如，企業(yè)集中了大量資金但尚未配備專業(yè)投資人員，這就帶來了巨大的安全隱患。部分企業(yè)認為基金投資屬于資產(chǎn)儲備的過程中，故而，在購買過程中只關注收益高的基金不注重基金類型，這就不可避免的帶來高投資風險。
(二)證券投資
不管何種方式的投資均會存在一定風險，若在證券投資過程中，企業(yè)出現(xiàn)盲目投資或決策失誤，也會導致回報率過低等問題，這嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的安全性。證券價格波動會導致一系列連串反應，若只看到證券價格上漲，而未深入研究價格上漲的原因便大量投入資金，這種盲目的投資行為，極有可能帶來巨大投資風險。
(三)衍生金融資產(chǎn)
衍生金融資產(chǎn)是一種新興的投資方式，這種投資方式的風險要比傳統(tǒng)基金投資風險、證券風險要高，其收益也相當高。衍生金融資產(chǎn)運行必須控制企業(yè)大部分現(xiàn)金流，這種投資方式會嚴重影響企業(yè)現(xiàn)金流的正常運轉。若企業(yè)選擇衍生金融資產(chǎn)這種金融方式，就不可避免的導致資產(chǎn)價值波動，同時，也會增加財務管理難度。例如，期權證券投資，若操作失誤，輕者會降低企業(yè)受益，重者會導致資金虧損；若操作正確，則會為企業(yè)帶來豐厚收益。
二、金融投資風險的種類
(一)市場風險
金融投資行業(yè)對資金的需求量大，而且產(chǎn)業(yè)鏈長、關聯(lián)性強，其不可避免的受到市場這只無形之手的影響，隨著市場、利率等變化，金融投資存在多種不可預知風險。
(二)信用風險
目前來說，我國尚缺乏完善的個人征信體系，在客戶信用評估時，只能通過借款人收入、工作單位、家庭住址、身份證件等資料進行簡單審核。借款人提供虛假信息的情況大有人在，資料不真實且資料不全，很容易引發(fā)信用風險。
(三)操作風險
隨著金融投資的迅猛發(fā)展，其對專業(yè)人員的需求量大幅度增加，現(xiàn)有人員無法滿足平臺日益發(fā)展的需求。部分金融投資項目缺乏專業(yè)團隊，風險防護意識差，相關人員對借款方資料審核主觀性、隨意性大，這不可避免的導致操作呈現(xiàn)以及不良貸款。
三、金融投資風險的評估
風險評估屬于金融投資風險控制中的關鍵組成環(huán)節(jié)，金融風險評估的結果也是企業(yè)進行投資的客觀指標。風險評估直接決定著企業(yè)金融投資的整體指標與效益，客觀、合理的風險投資評估，能有效控制不合理的投資金屬，全面降低企業(yè)投資過程中的各種運行風險。從本質(zhì)上來說，金融投資風險屬于一個持續(xù)、動態(tài)的變化過程，故而，對其的風險評估也應進行動態(tài)監(jiān)測。只有客觀、準確的評估各項金融風險，才能有效規(guī)避風險帶來的損失。企業(yè)應建立健全規(guī)范、系統(tǒng)的風險評估體系，尤其是企業(yè)領導階層必須充分認識風險預警管理的重要性，善于利用多種財務指標進行風險預測評估，全面提升企業(yè)的風險識別能力與風險預警準確性。與此同時，企業(yè)必須強化投資風險評估力度，綜合考慮評估結果科學配置金融投資中的風險與利益，從而使得金融風險處于可控范圍內(nèi)，更好的促進企業(yè)健康發(fā)展。加強風險評估管理工作，積極出善的預控對策，爭取將風險降到最低。需要強調(diào)的一點就是，單純的依靠風險評估進行金融投資并不可行，還需要深入分析金融產(chǎn)生的屬性，結合風險收益分析進行資產(chǎn)配置，從而做出最佳決策。
四、金融投資風險的控制策略
(一)建立健全完善的風險管理運行體系
在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)領導階層必須樹立風險意識，積極構建完善、合理的投資風險運行體系。例如，可通過成立風險管理部門的方式，統(tǒng)一管理并針對性處理企業(yè)面臨風險，加強企業(yè)金融風險控制。與此同時，企業(yè)還應建立健全完善的經(jīng)營管理運行體系，全面、客觀分析自身運行情況以及承擔的金融運行風險，制定科學合理的投資決策。健全投資決策管理體系，強化對投資主體的控制，并健全投資風險運行體系，積極出臺各項應急預案，并結合金融風險情況針對性管理。與此同時，企業(yè)應站在自身運行發(fā)展實際上，設立風險預警指標，從而能及時、準確的預測企業(yè)發(fā)展中的投資風險，進而全面提升企業(yè)財務管理水平，盡可能減低金融投資風險。新形勢下，在企業(yè)信息化建設的同時，必須全面提升信息化覆蓋范圍，積極建設風險預警體系，充分利用信息化技術加強金融風險的控制。在進行企業(yè)投資以及風險控制過程中，還應全面分析企業(yè)的價值創(chuàng)造力、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜耍瑥亩沟闷髽I(yè)金融風險處在可控范圍內(nèi)。
(二)嚴格現(xiàn)金流管理
加強企業(yè)現(xiàn)金流管理，從而更好的預防金融投資風險。筆者建議，可從如下方面入手:①盤活固定資產(chǎn)，加強企業(yè)資產(chǎn)管理，有效實現(xiàn)資產(chǎn)流通、變現(xiàn)。②盡可能降低預付款、回收貨款以及存貨等資金運用，還可通過發(fā)放證券、增加貸款等方式全面提升變現(xiàn)率。③加強應收賬款的管理力度，健全銷售人員責任制以及信用政策，加強應收賬款的回收管理。與此同時，企業(yè)必須加強凈現(xiàn)金流的管理力度，全面提升企業(yè)利潤點，合理選擇投資模式，更好的進行投資風險管理。善于通過財務分析與管理，預測企業(yè)資金的運行情況，強化應收賬款監(jiān)管力度，有效保障各項資金及時到位，進而預防企業(yè)出現(xiàn)資金風險。
(三)加強投資隊伍建設
加強投資隊伍建設，是全面提升金融投資風險能力的重要環(huán)節(jié)。首先，必須加強現(xiàn)有投資管理人員的學習培訓力度，通過多層次、多門類的知識體系培訓，開展多渠道、多元化的教育培訓方式，全面提升投資人員的知識體系，致力于建設一支專業(yè)技術強、綜合素養(yǎng)過硬的復合型投資管理隊伍。與此同時，注重新鮮血液的引進工作，結合金融投資發(fā)展需求，做好金融畢業(yè)生的引進工作，為現(xiàn)有投資管理隊伍注入新鮮血液，進一步優(yōu)化投資隊伍的年齡結構、專業(yè)結構，全面提升隊伍專業(yè)素養(yǎng)。其次，我們必須尊重員工個體性差異，針對員工能力、性格等特征合理安排崗位。例如，可將企業(yè)員工進一步細化為管理型、技能型、普通型等崗位，充分發(fā)揮個人優(yōu)勢，盡可能做到人盡其才，按照能崗匹配原則，優(yōu)化人力資源配置，全面控制金融風險。
(四)合理制定風險防范對策
不同的金融投資會帶來不同等運行風險，其解決對策也不盡相同，故而，企業(yè)應結合具體發(fā)展情況，合理制定風險防范對策。①風險保留。通過這種方式只需要花較少的資金，剩下的由投資主體進行支付。②風險轉移。通過風險轉移的方式，盡可能降低企業(yè)損失。③風險消除。通過預測研究技術，從而實現(xiàn)預期收益，這種操作方式實際操作起來比較困難。④損失控制。一旦出現(xiàn)金融風險問題，就需要及時提出解決應對策略，及時止損，盡可能降低風險損失數(shù)額，在具體投資之前做好各種控制方案。金融投資會面臨各種不可預測的風險，企業(yè)必須針對風險類型針對性提出解決對策，在選擇金融產(chǎn)品時形成完善的投資組合，并充分考慮市場、匯率等方面的變動，才能盡可能降低投資風險。
五、結語
綜上所述，本文以金融投資風險的種類與原因為切入點，從風險管理運行體系、風險評估、現(xiàn)金流管理、投資隊伍建設、合理制定風險防范對策等角度，詳細論述了金融投資風險的控制策略，多角度入手，旨在全面提升金融投資風險控制能力。
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一、財務風險產(chǎn)生的根源
任何一個股東創(chuàng)辦企業(yè)的目的都是為了擴大財富，股東財富最大化必須通過經(jīng)濟利益的最大化來實現(xiàn)。盈利性是企業(yè)的首要特征。作為盈利性組織的企業(yè)，其一切工作的出發(fā)點和歸宿點就是獲利。在復雜多變的市場競爭中，現(xiàn)代企業(yè)追求的是把自己做大做強，進而提高競爭能力。可以說，對于現(xiàn)代企業(yè)來講，發(fā)展才是硬道理。企業(yè)發(fā)展集中表現(xiàn)為擴大收入，其根本途徑是提高產(chǎn)品質(zhì)量，擴大銷售數(shù)量。這就要求企業(yè)必須不斷地更新設備、技術和工藝，并不斷提高各種人員的素質(zhì)，也就是要投入更多、更好的物質(zhì)資源和人力資源，改進技術和管理，而這一切都離不開資金。因此，企業(yè)的發(fā)展首先面臨的是籌集資金問題。
企業(yè)借入資金給財務成果帶來了不確定性，如果企業(yè)經(jīng)營管理決策有效，適應復雜多變的市場環(huán)境，就可能實現(xiàn)其經(jīng)營效益目標，避免財務風險。但市場瞬息萬變，企業(yè)競爭日趨激烈，各種內(nèi)外部因素都可能導致決策失誤，管理失控，負債資金使用效益具有較大的不確定性，由此就產(chǎn)生了籌資風險即財務風險。
二、防范財務風險的策略和方法
負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的重要舉措，學會和利用他人的資金經(jīng)營自己的企業(yè)，實際上是一種經(jīng)營策略和運籌財務的藝術，但是如果運用不當，則會使企業(yè)償債能力受損，陷入困境。因此，企業(yè)決策者和財務管理人員應對負債經(jīng)營的財務風險有充分認識，建立有效的風險防范機制，并從財務風險產(chǎn)生的根源入手，采取合適有效的風險防范策略。
（一）企業(yè)應樹立風險意識
在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)是自主經(jīng)營、自負盈虧、獨立核算的經(jīng)濟實體，要承擔相應的經(jīng)營風險。企業(yè)必須樹立風險意識，科學預測并針對可能出現(xiàn)的風險，設計如何應對預案，否則風險來臨時，企業(yè)毫無準備，必然會遭致失敗。因此，企業(yè)必須認真分析不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境，制定多種應變措施，適時調(diào)整經(jīng)營管理策略，提高企業(yè)對生存環(huán)境變化的適應和應變能力。
（二）制定科學的投資和資金計劃
對新項目投資要準確測算項目資金需求，防止項目在建設過程中實際資金需求超出預算，項目尚未建成就出現(xiàn)資金缺口。在生產(chǎn)經(jīng)營中應加強現(xiàn)金流量管理，從嚴控制款項的收支。按定單采購原材料，科學組織生產(chǎn)和經(jīng)營，以減少庫存積壓，加速流動資金周轉，減少流動資金占用。同時，企業(yè)在年初制定年度預算時，要預測全年現(xiàn)金流量，預算資金缺口，提前準備融資方案，充分利用各種融資渠道和融資方式進行融資。
（三）建立有效的風險防范預警機制
企業(yè)必須立足于建立一套完善的信息網(wǎng)絡和風險防范預警機制，對財務風險進行及時的預測和防范，并制定適合企業(yè)實際情況的風險規(guī)避方案，如通過控制經(jīng)營風險來減少籌資風險，充分利用財務杠桿原理來控制投資風險。根據(jù)市場變化制定生產(chǎn)經(jīng)營計劃，及時調(diào)整產(chǎn)品結構，不斷提高企業(yè)盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財務危機，把風險減少到最低限度。
（四）負債結構要合理
企業(yè)在充分考慮影響負債各項因素的基礎上，謹慎負債，在制定負債計劃的同時，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負債后的流動資產(chǎn)與流動負債的流動比率不低于1：1，最好流動比率保持在2：1的安全區(qū)域。流動比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償能力的機會越大，債權越有保障。因此，企業(yè)應根據(jù)需要對長期、短期借款合理安排，防止還款期過分集中。應制定詳細的還款計劃，進行必要的還款計提，以免債務到期日無法償還，帶來連鎖反應，影響企業(yè)的信譽和生存。
（五）負債規(guī)模要適度
企業(yè)必須保持合理的負債總額和資產(chǎn)負債率，做到適度負債，量力而行，隨時衡量自身的資金結構是否合理、企業(yè)負債比率是否與企業(yè)實際情況相適應等，以實現(xiàn)風險與報酬的最優(yōu)組合。對企業(yè)所有者來講，當企業(yè)資本收益率大于籌資資本時，資產(chǎn)負債率越高越有利，但資產(chǎn)負債過高，勢必會影響企業(yè)的償還能力，為籌資帶來困難；對債權人來講，資產(chǎn)負債率越低，風險越小。為了增強抵御外界環(huán)境變化的能力，企業(yè)必須著力于補充自有流動資本，降低資產(chǎn)負債率。企業(yè)應根據(jù)自身情況將資產(chǎn)負債率控制在一定的范圍內(nèi)，最理想是控制在30%-50%左右。
（六）企業(yè)在財務風險防范上還可以采用一些技術方法，主要有以下幾種
1.轉移法。即企業(yè)通過某種手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。例如，在對外投資時，可以采用聯(lián)營投資方式，將投資風險部分轉移給參與投資的其他企業(yè)。采用發(fā)行股票方式籌資時，選擇包銷方式發(fā)行，可以把發(fā)行失敗的風險轉移給承銷商。采用舉債方式籌集資金，企業(yè)可以與其他單位達成相互擔保協(xié)議，將部分債務風險轉移給擔保方；企業(yè)還可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風險轉移給保險公司承擔。采用這些方法可以大大降低企業(yè)的財務風險。
2.回避法。即企業(yè)在保證財務管理目標實現(xiàn)的基礎上，選擇風險較小的方案，以達到規(guī)避財務風險的目的。企業(yè)在選擇債權性投資和股權性投資時要根據(jù)企業(yè)自身承受風險的能力來進行評估、分析。一般而言，股權性投資遠大于債權性投資的風險。
3.分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式，分散財務風險。企業(yè)可以與其他企業(yè)共同投資風險較大的投資項目，避免因獨家承擔投資風險而產(chǎn)生的財務風險。在多種經(jīng)營方式下，一些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生的損失，可以被其它產(chǎn)品帶來的收益所抵銷。企業(yè)對外投資多元化是將資金投資于不同的投資品種，以達到分散投資風險的目的。
【關鍵詞】內(nèi)部控制 風險管理 ERP系統(tǒng) 資金控制
集團企業(yè)的資金控制問題十分困難,但并不是無法解決的。筆者認為首先應該對集團企業(yè)的實際情況進行分析,并從實際出發(fā)尋求解決辦法。
一、集團企業(yè)實際情況探究
(一)《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范――基本規(guī)范》
近年來,財政部等部委連續(xù)了《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范――基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》,共同構建了中國企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系,并鼓勵大中型企業(yè)提前執(zhí)行。這就要求集團企業(yè)在堅持原則的前提下,還要詳細了解關于集團企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督等因素,通過這些因素才能綜合評議出集團企業(yè)現(xiàn)存的風險問題。只有通過這些因素才能得出風險管理的意識,要針對風險的出現(xiàn)保持企業(yè)預先防控的能力,將損失和危害降到最低。
(二)資金控制中的風險管理
風險管理是集團企業(yè)資金控制中的重要環(huán)節(jié),只有保證集團企業(yè)在籌資、投資、資金運營過程中風險降低甚至是零風險的狀態(tài)下,才能保證企業(yè)資金的“蛋糕”越做越大,最終為整個企業(yè)帶來效益。
1.籌資風險
又稱財務風險,是指集團企業(yè)借入的資金,導致其失去償還能力可能性以及未來企業(yè)利潤可變性等。由于籌資主要是一種決策行為,并不能排除其主觀性,因此出現(xiàn)了籌資風險。其產(chǎn)生的主要原因也是多種多樣的,包括內(nèi)因和外因。內(nèi)因有負債規(guī)模、負債利息率、負債的期限結構3方面,主要是限制企業(yè)籌資過程中的負債占企業(yè)資產(chǎn)的比例、長短期借款的交替以及所借款項的利息率高低。外因主要包括經(jīng)營風險、金融市場風險、預期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)流動性3方面,也包括企業(yè)除融資外在生產(chǎn)經(jīng)營活動中對資金利用不當和利率、匯率波動造成的風險。
2.投資風險
對未來投資收益不確定性產(chǎn)生的風險,相對于籌資風險來講,其不確定性更大。主要有:購買力風險、財務風險、利率風險、市場風險、變現(xiàn)風險和事件風險等多種投資風險種類。其產(chǎn)生的原因包括投資決策的機制建立不健全,風險意識缺乏,技術性研究不看重甚至忽視效益測算等。當投資風險較大時就應及時進行風險規(guī)避、風險降低、風險分擔等策略,以避免企業(yè)出現(xiàn)更為重大的損失。
3.資金運營風險
在企業(yè)運作中資金運營風險占資金的絕大部分,資金運營風險是企業(yè)管理中的重中之重,資金周轉速度和占用企業(yè)資金余額的比例都將影響資金運營風險,因此要提供財務資金的綜合管理。其中造成資金運營風險的原因也是多種多樣的,包括資金占用比例不合理,費用支出無預算,信用政策制度不穩(wěn)定等,如能切實加強對于資金運用管理的前期規(guī)劃和風險預警等,就可以降低其風險產(chǎn)生的可能性。
二、對風險規(guī)避應采用的控制手段
(一)針對籌資風險的控制手段
產(chǎn)生籌資風險的前提就是資本結構狀況,所以要從優(yōu)化資本結構狀況著手。從靜態(tài)上,要增加主體資本與負債資本的比率,降低總體風險;從動態(tài)上,要從資產(chǎn)利潤率與負債資本的比率出發(fā),強化財務的約束機制,當資產(chǎn)利潤率下降時,將負債比率調(diào)高,以防范風險的發(fā)生。利用科學的財務杠桿原理,防范籌資風險的發(fā)生。另外,集團企業(yè)若需要債務重組,應積極做好債權人的思想工作,避免緊急情況的發(fā)生,明確企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的目的,動員債權人將債務轉為投資,幫助企業(yè)實現(xiàn)更多的周轉資金。
(二)針對投資風險的控制手段
投資風險中最常見的是市場風險,廣義上包括各種市場因素變動帶來的價格變動風險,所以控制市場風險的最佳方式是正確判斷并預測未來市場走向。即根據(jù)其價格變化方向預測下一步價格異動情況,進而做出正確的預測。雖然市場變化并不能完全依靠預測做到,但仍有不少規(guī)律可循。筆者認為,科學的預測方式對避免投資風險不可或缺的。對于投資金額較大的投資項目應當按規(guī)定的權限和企業(yè)規(guī)定的實施程序進行集體決策,如遇方案有重大變更的,應重新進行市場預測重新審批。
對于投資風險中的信用風險控制手段較為簡單,即挑選可靠的交易對象,綜合考慮交易對象的信用記錄,經(jīng)營狀況,資金實力等多個因素,以此作為交易的事先準備。
此外購買力風險、財務風險、利率風險、市場風險、變現(xiàn)風險和事件風險等多種投資風險,只要按照一定的操作技巧都可以一一克服。
(三)針對資金運營風險的控制手段
在集團企業(yè)資金運營風險的控制過程中,應該做到以下幾點:首先慎重考慮所在行業(yè)的未來前景,集團企業(yè)的資金投入應量力而為。其次培養(yǎng)企業(yè)核心競爭力,選擇適當?shù)墓芾砣藛T對資金運行和風險問題進行監(jiān)管。再次,運用科學的管理技巧,實施穩(wěn)健的操作,重視數(shù)據(jù)的實用性。ERP系統(tǒng)就是這樣一套企業(yè)資源管理系統(tǒng),對其資金流管理有明確的要求,體現(xiàn)了最為先進的管理理念。其中資金流管理是ERP管理系統(tǒng)中的重點,便于向企業(yè)決策者提供正確的決策依據(jù)。筆者認為在集團企業(yè)資金管理和風險規(guī)避中使用ERP系統(tǒng)是較為恰當?shù)?主要體現(xiàn)以下3個方面:
1.從資金預算來講,集團企業(yè)預算在ERP系統(tǒng)中已經(jīng)形成了預算的申報與審批,資金運營風險得到及時的規(guī)避。當所有的預算資金在使用時都必須要經(jīng)過資金預算的檢測體系,如果超出預算就必須要制止,與此同時,可以通過《執(zhí)行情況分析報表》得知資金使用情況對資金管理進行監(jiān)控。
2.在資金計劃過程中,集團企業(yè)申請要求出資時,通常是臨時性申請,沒有定期申請的要求,而各企業(yè)申請的不均衡也造成了內(nèi)部信息的不均等。通過ERP系統(tǒng)實現(xiàn)信息集中反映,才能及時調(diào)節(jié)各部門的余缺,只有保證信息的集成,才能通過ERP系統(tǒng)對資金的監(jiān)控。
3.在集團收付款的控制問題上,建立資金結算系統(tǒng)和ERP系統(tǒng)的接口,分享收付款信息。集團企業(yè)建立收、付、總賬三個接口,將所有的收付款信息轉到資金結算的系統(tǒng)中,便于前兩部分提及的資金控制方式。
那么對應集團企業(yè)風險管理,我們應該如何實施ERP系統(tǒng)呢?首先,集團企業(yè)應當建立一套統(tǒng)一的資金結算、資金計劃、資金預算制度,其中應當包括資金的預算控制以及預算管理制度,并同時兼有匯總結算的功能,即將集團企業(yè)內(nèi)部的各子公司分散的結算報表,最終匯總能夠產(chǎn)生出一個報表,為企業(yè)的管理層提供更便于理解的信息。其次,應該建立資金管理決策支持系統(tǒng),為資金的集中控制、風險管理、資金監(jiān)控提供可靠的控制途徑。特別是針對風險管理部分,要進行決策的理性化衡量,避免以后的預算決策以管理者決策為準,甚至產(chǎn)生更大的風險。最后,應建立資金管理預警系統(tǒng),以集團企業(yè)的財務數(shù)據(jù)為基礎,通過對財務的綜合分析預測,便于把握集團企業(yè)的資金管理以及其變化情況,從而保證集團企業(yè)資金避免風險,安全運行。
主要參考文獻:
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【關鍵詞】財務風險 規(guī)避策略 資金運作
一、引言
隨著世界經(jīng)濟全球化的加強，風險管理也逐漸在我國一些企業(yè)出現(xiàn)，作為風險管理的重中之重的財務管理也慢慢被企業(yè)和公司所重視。財務作為一個企業(yè)的命脈，有著其無法取代的重要性。因此，想把企業(yè)的財務風險降到最低，是每個企業(yè)的最終目標。當然，財務風險并不是無法避免，它是有規(guī)律可循的。如果能夠有效規(guī)避增加財務風險的因素的話，將對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生積極的影響。本文將列舉并分析一系列財務風險的表現(xiàn)形式和應對措施，希望能夠在實踐中降低企業(yè)的財務風險。
二、財務風險的表現(xiàn)形式
對任何企業(yè)來講，企業(yè)的財務風險都是無法避免的，因為財務風險可能出現(xiàn)在企業(yè)發(fā)展的各個階段的不同方面，并貫穿整個企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程當中。作者認為財務風險大致可以分為以下幾種。
（一）籌資風險
企業(yè)在進行項目投資時不可能有足夠的資金周轉，因此就會在投資之前籌資、貸款。這樣一來，一旦項目盈利低于預期，企業(yè)就承擔了籌資的風險。這種風險因為出現(xiàn)在投資的初期，所以這種風險往往也是最不可預測的。
（二）投資風險
前面提到企業(yè)在籌資風險，除此之外，在投資時，企業(yè)也存在財務投資風險。因為投資收益是不確定的，在項目進行時還需要面臨種種問題，稍有差錯就有可能造成某一環(huán)節(jié)上的失誤，給企業(yè)的資金運作產(chǎn)生消極影響。這種風險因為其不確定性進一步增加了財務風險。
（三）資金收回風險
資金在投資之前和投資過程中都存在風險，這種風險是由收益的不確定性造成的。而即使在確定投資項目能夠獲得利潤時仍然有風險，為了讓貿(mào)易更加快速地進行，往往會采取賒銷的手段。這樣一來，賬面上的收益和實際收取的債務是有出入的，賒銷那部分的債款就成了產(chǎn)生財務風險的因素，從而形成了資金收回風險，在現(xiàn)今市場經(jīng)濟環(huán)境中這種風險相對較小。
（四）分配風險
收益分配是企業(yè)財務循環(huán)的最后一個環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。留存收益是擴大投資規(guī)模來源，分配股息是股東財產(chǎn)擴大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。企業(yè)如果擴展速度快，銷售與生產(chǎn)規(guī)模的高速發(fā)展，需要添置大量資產(chǎn)，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業(yè)股票價值，由此形成了企業(yè)收益分配上的風險。因此，必須注意兩者之間的平衡，加強財務風險監(jiān)測。這種分配風險是風險性比較小的一種。
三、財務風險的規(guī)避策略
風險在不同階段出現(xiàn)要求我們在財務風險規(guī)避時有不同的應對方法，從而對癥下藥對出現(xiàn)的問題進行解決。如何規(guī)避這些風險，如何讓這些風險系數(shù)降至最低，這是本文討論的重點：
（一）籌資風險規(guī)避的策略
要減少財務籌資風險，第一，要減少對融資的依賴，這樣才能使企業(yè)在面臨債務風險時不被影響；第二，加強固有資金的使用和借出資金的收回，為減少籌資風險，就應該把能夠利用的資金最大化使用，一方面，固有資金盡量投入使用；另一方面，按時收回已經(jīng)借出的資金來增加固有資金的儲備；其次，在籌資時，把數(shù)目較大的資金分散籌資，以防在籌資無法償還時資金周轉困難，并且注意時間上的間隔以延長緩沖時間。最重要的一點，無論是固有資金還是向外籌備的資金，以收益不變?yōu)闂l件，都要把資金最大化利用來減少資金投入。
（二）投資風險規(guī)避的策略
要規(guī)避投資風險首先應當注意的是，企業(yè)投資應該以除去各項開支還有剩余資金為前提，切不可基本資金周轉不來卻進行其他項目的投資，一旦投資失敗，還會影響整個企業(yè)的效益和運作。當然，在投資條件允許的情況下進行新項目的投資時，要分析其風險系數(shù)，并且事先做好各項維穩(wěn)措施，做到防患于未然。采取科學的手段對投資進行取舍，不可貿(mào)然投入資金。在進行投資時，不要把所有資金注入單一的項目上，應分散資金，在不同項目的不同時期把資金投入，以免資金運作不靈。
（三）資金回收風險規(guī)避的策略
資金回收風險主要是企業(yè)難以收回借出的債務，要解決該問題首先要保證該收回的資金能夠回籠。可以在收債時出示債務借出證明和逾期合同，讓對方按時還款。對欠款較久的債務，必須令其賠償損失。同時，收債時不能傷害雙方的合作關系，做到大事講原則，小事講風格。保證債款收回的同時不損害對方的利益。最后，要定期對借出債務進行監(jiān)督，對可能難以按時還款的情況要及時制定應對措施，以減少風險。
（四）收益分配風險規(guī)避的策略
收益分配風險的規(guī)避要從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩方面著手。一方面要對現(xiàn)金流入實施控制，另一方面要考慮收益分配政策。根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要，制定合理的收益留存和利潤分配政策，采取適當?shù)睦麧櫤同F(xiàn)金分配方式，保障現(xiàn)金流入與流出的相互配合、協(xié)調(diào)，以降低風險。
四、總結
資金運作是一個企業(yè)最重要的環(huán)節(jié)，所以財務風險的規(guī)避將成為許多企業(yè)的工作重心。要減少風險，就要在資金的籌備、投資、收回以及分配各個階段做好規(guī)避措施，未雨綢繆，在風險來臨或變大之前讓其對企業(yè)的損失達到最小。隨著經(jīng)濟全球化的到來，企業(yè)財務安全的工作已經(jīng)刻不容緩。
參考文獻
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[4]王永東.企業(yè)財務風險的防范與控制[J].經(jīng)營管理者，2011（15）.
陸紅霞
（新疆農(nóng)業(yè)職業(yè)技術學院經(jīng)濟貿(mào)易分院，新疆 昌吉 831100）
摘 要：財務風險防范是評價現(xiàn)代市場經(jīng)濟參與者競爭能力的重要指標，也是決定參與者持續(xù)發(fā)展的重要因素。分析A公司所面臨的主要財務風險。在此基礎上，討論進行財務風險防范的策略，主要包括如下幾方面：強化投資風險預警，提升資本利用效率；優(yōu)化籌資體系，降低籌資風險；構建起完善的營運資本風險預警系統(tǒng)，增加經(jīng)營行為的可持續(xù)性。
關鍵詞：財務管理；財務風險；風險分析；防范策略
中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）07-0102-03
引言
近年來，公司破產(chǎn)、重組以及并購等現(xiàn)象越來越明顯[1]。這不僅與資本與生俱來的“逐利性”有關，還與部分公司自身的經(jīng)營能力不可分[2]。在公司經(jīng)營能力中，財務風險防范能力十分關鍵，諸多公司正是由于財務風險過大、資金鏈斷裂而不得不破產(chǎn)重組[3]。接下來，本文將以A公司（主營業(yè)務為物流業(yè)）為例，對如何進行財務風險分析進行討論，并對如何制定財務風險防范策略進行討論，希望對改善A公司（及該行業(yè)其他類似公司）的財務風險應對能力有積極意義。
一、A公司概述
1992年，A公司在深圳正式成立，主營業(yè)務集中在物流運輸行業(yè)。經(jīng)過二十多年的不斷積累，A公司在物流領域取得較高的地位，市場占有率在2015年達到了17%。在電子商務不斷發(fā)展的今天，A公司積極對物流系統(tǒng)進行電子商務化改造。2012年，為獲得突破性的創(chuàng)新發(fā)展，A公司投入近億元對其現(xiàn)有的物流系統(tǒng)進行一體化改造。與此同時，為了分散公司經(jīng)營及財務風險，A公司積極向物聯(lián)網(wǎng)及城市物流等領域的發(fā)展。隨著公司業(yè)務規(guī)模及業(yè)務方向的擴大，公司所面臨的財務壓力也與日俱增。能否有效地識別公司所面臨的財務風險，并對其財務風險進行有效控制，將直接關系到公司的經(jīng)營戰(zhàn)略能否得以實現(xiàn)。
二、A公司財務風險分析
（一）投資風險分析
經(jīng)過多年的財富積累，A公司已經(jīng)擁有比較雄厚的資本實力，因而近年來多次嘗試各個方向的投資。然而，從A公司投資實踐來看，在投資理念，投資策略以及新投資業(yè)務前景規(guī)劃等方面存在不足。首先，從投資理念的角度來看，A公司還沒有建立起成熟的投資預檢系統(tǒng)，投資風U管理理念較為滯后。從2012年開始，A公司嘗試建立一套自身的投資風險系統(tǒng)，然而并沒有得到有效的利用，而且系統(tǒng)本身的完善程度也十分有限，使得公司有關投資決策仍然處于經(jīng)驗主導的階段。其次，從新投資業(yè)務規(guī)劃角度來看，A公司的投資論證能力較為缺乏。A公司本身的主營業(yè)務是物流業(yè)，然而從2013年開始卻大力投入資本進行無人機研發(fā)。由于新的投資業(yè)務缺乏足夠的資本、人才以及技術支撐，經(jīng)過幾年的發(fā)展，仍然沒有顯著的起色。
（二）籌資風險分析
企業(yè)的運作離不開資金的支持，特別是在市場經(jīng)濟條件下，許多企業(yè)由于資金鏈斷裂而陷入經(jīng)營危機[4]。對A公司而言，盡管已經(jīng)進行多年的資本積累，仍然存在籌資風險。首先，籌資結構不合理，短期還債的壓力較大。對A公司的流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等以及償債指標進行了分析，由下頁表1可知，2011―2015年，A公司的流動比率呈下滑的趨勢，這表明A公司的現(xiàn)金流動性存在逐漸弱化的特征，如果不能夠采取有效的控制措施，將對A公司的現(xiàn)金流動造成負面影響。從現(xiàn)金比率指標來看，A公司2011―2015年的現(xiàn)金比率逐漸增大，這表明A公司在進行籌資時對現(xiàn)金的依賴性越來越高。
短期償債能力是評價公司應對市場風險的重要指標，一旦公司遭遇現(xiàn)金流短缺，若缺乏足夠的現(xiàn)金準備，要對公司的經(jīng)營行為造成嚴重沖擊。從下頁表1的數(shù)據(jù)可知，A公司的流動比率和速動比率指標都偏低，公司高層應該對此予以足夠重視，在進行籌資活動時，務必加大現(xiàn)金的儲備，確保公司能夠應對短期的資本市場沖擊。
（三）營運資金風險分析
營運資金是確保公司正常經(jīng)營行為得以持續(xù)的基礎資本，其規(guī)模及結構都十分重要。本研究對A公司2011―2015年的現(xiàn)金流進行統(tǒng)計分析，從表2可以看出，A公司的現(xiàn)金債務總額比總體偏高，這可能對其短期及長期償債構成較大壓力。從短期現(xiàn)金流量比的指標來看，A公司的現(xiàn)金流量儲備十分不足。2014年，A公司的短期現(xiàn)金流量出現(xiàn)負值，表明該年度公司的償債行為較為突出，對公司正常經(jīng)營行為造成嚴重影響。從利潤實現(xiàn)率等指標來看，A公司在2012―2015年均為負值，這表明公司在經(jīng)營活動中的現(xiàn)金創(chuàng)造能力十分低下，其營運資金儲存嚴重不足。對公司領導層而言，為有效控制其財務風險，需要對其經(jīng)營行為進行全面檢視，提升其現(xiàn)金獲取能力，從而降低營運資金風險。
三、A公司財務風險防范策略
針對A公司財務風險預測、防范及控制中存在的漏洞或缺陷，公司財務部門以及高層領導需要構建起系統(tǒng)性的控制策略，從而確保公司的發(fā)展戰(zhàn)略得以實現(xiàn)。尤其是在市場競爭越來越激烈的今天，能否構建起一套完善的財務風險防范體系，在很大程度上決定了公司持續(xù)發(fā)展能力。
（一）強化投資風險預警，提升資本利用效率
對A公司而言，經(jīng)過多年的積累，已經(jīng)擁有了比較豐富的市場經(jīng)驗。因此，在資本條件允許的情況下，進行縱向或者橫向的多元化投資是可行的。然而，投資過程中存在著重大的市場風險，如果不能夠對有關投資行為進行財務風險預警，不僅可能降低企業(yè)資本的再創(chuàng)造能力，而且還可能增加企業(yè)的資本壓力，并可能進一步惡化企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境。
首先，A公司應該構建起完善的風險預警指標系統(tǒng)。在對投資項目進行評估時，A公司需要重點關注投資項目安全度、項目盈利能力以及項目增長潛力等關鍵指標。在這些指標系統(tǒng)中，項目安全度是最為關鍵的指標。在對該指標進行評估時，需要對項目的真實性進行全面的考核，避免項目資本被套牢；同時，還需要對項目的投資回收期進行合理預測，若投資回收期長度超過了公司資本可接受能力，需要進行慎重考量。
其次，需要對項目風險預警系統(tǒng)進行完善和細化。在項目正式推進之后，需要結合項目的實際情況，對項目可能發(fā)生的風險進行全面的評估，從而構建起逐漸細化的項目風險預警系統(tǒng)。在對項目財務風險系統(tǒng)進行細化時，若發(fā)現(xiàn)潛在的風險和問題，需要及時報送領導層，以便盡早地研究對策。當前，財務管理領域已經(jīng)對如何進行投資風險系統(tǒng)細化形成了較多實用的模型，比如波特五力模型，它能夠對項目潛在的危機、機會、優(yōu)勢以及短板等進行全面的歸納。A公司在構建財務風險預警系統(tǒng)時，可以結合公司實際情況運用相關的模型工具。
最后，需要明確投資項目的財務風險控制要點。對于投資項目而言，其運行過程中可能出現(xiàn)多種多樣的情況，這些情況都可能引發(fā)或加劇財務風險。對于公司財務管理部門以及領導層而言，在有關信息相對有限的情況下，不可能對所有與項目有關的財務信息進行了解，因而需要抓住重點，從而達到事半功倍的效果。比如，在市場調(diào)研階段，需要對原始數(shù)據(jù)的真實性進行控制，避免原始數(shù)據(jù)造假；在項目實施階段，需要建立起完善的原始記錄保存系統(tǒng)，從而確保有關的財務指標可以真實地反映；在投資項目結束階段，需要重點關注該項目的持續(xù)獲利能力。
（二）優(yōu)化籌資體系，降低籌資風險
籌資行為是公司短期及長期債務壓力的主要來源，因而在進行財務風險防范時需要特別關注籌資體系的完善性。對A公司而言，由于其正在實施多元化戰(zhàn)略，因而需要大量的資本。然而，為有效防范財務危機，需要盡量提高長期債務的占比。相比較于短期債務，長期財富能夠為項目或者公司提供更長的資本利用時間。當長期債務即將到期時，公司能夠有更加充足的準備時間。
值得指出的是，僅僅依靠調(diào)整籌資結構來控制籌資風險是不足的，還需要建起相應的“開源節(jié)流”制度。一方面，強化預算執(zhí)行能力，確保所籌措的資本得到合理的利用，避免資本低效率的使用而帶來的財務風險。另一方面，需要提升應收賬款的收回效率，盡量將賬面資本轉化為可利用資本。比如，進行有效的債權轉讓，提升資金的回籠速度。
（三）構建完善的營運資本風險預警系統(tǒng)，增加經(jīng)營行為的可持續(xù)性
市場經(jīng)濟條件下，對參與主體而言，提升其經(jīng)營活動的安全性是防范財務風險的內(nèi)部因素。對A公司而言，其主營業(yè)務在物流系統(tǒng)。因此，如果要有效地防范財務風險，就需要對其物流系統(tǒng)的經(jīng)營行為進行優(yōu)化和改造。一方面，需要對其經(jīng)營過程進行全面監(jiān)控，尤其需要關注資本的流動方向，加強資本流動細節(jié)的記錄，從而做到有賬可查。另一方面，需要提升經(jīng)營活動的市場反應速度，從而有效地將經(jīng)營活動轉化為現(xiàn)金獲取途徑。另外，需要對公司的信息流進行改造，提升經(jīng)營活動的信息化程度，從而降低人為因素對財務風險控制等方面的干擾。
營運資本是由公司經(jīng)營活動的多個環(huán)節(jié)所影響和決定的，因此可能在銷售、采購等多個環(huán)節(jié)產(chǎn)生風險。因此在控制營運資本風險時，財務部門需要在銷售，采購以及生產(chǎn)等各個部門派遣專門的財務人員，對有關的財務行為進行核實。為減少營運資本在不同環(huán)節(jié)之間的滯留時間，還需要財務部門與公司高層對企業(yè)的營運流程進行改造，尤其需要增加不同部門的協(xié)調(diào)能力。
結語
隨著我國市場經(jīng)濟的不斷完善，國內(nèi)市場的競爭激烈程度越來越大，所面臨的財務風險也會越來越多樣化。對A公司而言，在進行多元化的過程中，財務風險如影隨形，并會隨著公司籌資、投資以及經(jīng)營活動復雜性增加而上升。其經(jīng)營行為能否持續(xù)進行、能否達到預定目標，與其財務健康程度息息相關。在防范財務風險的過程中，公司領導層需要對公司有全面的了解，并能夠掌握住公司財務控制重點。同時，還需要對公司的經(jīng)營流程進行優(yōu)化，提升資本內(nèi)部創(chuàng)造能力，從根本上提高其財務風險防范能力。
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