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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇供應鏈風險概念，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
中圖分類號:F069?9;F019?3文獻標識碼:A文章編號:1006-4311(2009)12-0054-03
0引言
供應鏈是由原材料獲取、加工成半成品直至產品,并將產品送到顧客手中的一些企業或部門組成的網絡。對供應鏈構成、運作、協調等方面的研究和實踐形成了供應鏈管理這一新的經營與運作模式[1-2]。隨著供應鏈管理不斷深入和發展,許多新問題呈現在學者和企業管理者面前,其中一個重要問題就是供應鏈風險問題。Christopher等認為,在過去數十年來,許多發展的傾向使得供應鏈這個鏈條更容易受到打擊[3];Paulsson則指出供應鏈風險管理(supply chain management,SCRM)已成為供應鏈管理中一個重要的研究方向[4]。供應鏈風險及其管理受到了高度關注。
已有的文獻對有關供應鏈風險實證研究還較少。本文在回顧國內外相關研究發展脈絡與主要觀點的基礎上,通過實證方法來研究供應鏈運作風險作用于企業競爭能力的關系,以期為企業降低供應鏈運作風險,提升競爭力提供理論借鑒。
1文獻綜述與研究假設
1.1 供應鏈運作風險
Simons首先對運作風險及其構成進行了闡述,他認為運作風險就是致使企業中斷生產或降低過程能力的不確定性因素[5]。Meulbrook認為運作風險就是影響企業制造及提品或服務能力的不確定性因素[6]。Simons和Meulbrook的研究對運作風險進行了詳細的闡述,也給出了相應的解決措施,但他們都是從企業的范疇來定義運作風險的,未考慮從供應鏈角度來說明運作風險。Paullson首先提出了供應鏈運作風險的概念,他認為供應鏈運作風險就是供應風險和需求風險,并且他指出運作風險主要是由供應鏈中的不確定性因素引起的,與自然災害和恐怖襲擊等重大風險有著很大的不同。Tang則指出研究供應鏈風險首先應該區分供應鏈風險,他將供應鏈風險分成了運作風險和中斷風險兩個維度,并指出供應鏈運作風險維度的風險主要是指供應風險、需求風險、信息風險等,而它們主要是由相應的不確定性因素的造成的[7]。我國的朱懷意在系統梳理已有供應鏈風險及分類的基礎上,提出了一個供應鏈風險的分類框架,將供應鏈風險分為供應鏈伙伴風險、供應鏈信息風險、供應鏈信用風險和供應鏈外部風險四類,并且他指出供應鏈風險是由供應不確定性、需求不確定和制造不確定性造成的[8]。
我們認同以上學者的觀點,認為供應鏈運作風險主要是由供應風險、需求風險、制造風險和信息風險四類風險組成;并參考從概率可能角度定義風險的方法,定義四類供應鏈運作風險。供應風險,是由供應的不確定性導致供應鏈偏離預期目標的可能;需求風險,是由需求的不確定性導致供應鏈偏離預期目標的可能;制造風險,是制造的不確定性導致供應鏈偏離預期目標的可能;信息風險,是供應鏈上信息的不確定性導致供應鏈偏離預期目標的可能。
1.2 企業競爭能力
關于企業競爭能力的概念,學術界尚沒有形成統一的認識。Roth認為企業競爭能力就是企業在市場中表現出的實際的競爭強度,也就是企業通過提供一種具有競爭優勢的產品,而從競爭對手中贏回訂單的能力。他認為,企業競爭能力主要表現在價格、產品質量、配送、柔性和顧客服務五個方面。許多學者在后續研究中均采納了這一觀點,如Flynn[9],Rosenzweig[10],Ketokivi[11],等等。
相關實證研究大部分均是在研究企業范疇內的因素對企業競爭能力的影響,關于供應鏈上的因素對企業競爭能力的影響研究還很少,而國內外對于供應鏈風險與企業競爭能力關系的研究就更少。本文認為,企業競爭能力主要表現在價格、產品質量、產品創新、柔性、顧客服務質量等五個方面,以此進一步探析供應鏈運作風險作用于企業競爭能力的關系。
1.3 研究假設
本文在已有文獻研究的提出上,提出如下研究假設來研究供應鏈運作風險對企業競爭能力的影響。
H1 供應鏈運作風險中的供應風險對企業競爭能力有顯著的負向影響;
H2 供應鏈運作風險中的需求風險對企業競爭能力有顯著的負向影響;
H3 供應鏈運作風險中的制造風險對企業競爭能力有顯著的負向影響;
H4 供應鏈運作風險中的信息風險對企業競爭能力有顯著的負向影響;
H5a 供應鏈運作風險中的供應風險與需求風險有顯著的相關關系;
H5b 供應鏈運作風險中的供應風險與制造風險有顯著的相關關系;
H5c 供應鏈運作風險中的供應風險與信息風險有顯著的相關關系;
H5d 供應鏈運作風險中的需求風險與制造風險有顯著的相關關系;
H5e 供應鏈運作風險中的需求風險與信息風險有顯著的相關關系;
H5f 供應鏈運作風險中的制造風險與信息風險有顯著的相關關系。
2研究設計
2.1 研究模型
整合上述假設,提出供應鏈運作風險作用于企業競爭能力關系的理論模型,如圖1所示。該模型揭示了四種供應鏈運作風險與企業競爭能力之間可能存在的影響途徑和相互關系。該模型將在本文后續研究中進行結構方程模型(structural equation mldel)分析與檢驗。
2.2 變量測量
①供應風險。選擇從供應網絡、供應商道德、供應伙伴關系、供應商產能、供應商交貨、供應商技術等6個維度來測評供應風險。
②需求風險。選擇從市場需求波動和顧客流失等2個維度來測評需求風險。
③制造風險。選擇從產品設計、工藝設計、流程設計、設備管理、質量控制和庫存控制等6個維度來測評制造風險。
④信息風險。選擇從信息傳遞和信息共享等2個維度來測評信息風險。
⑤企業競爭能力。選擇從價格、產品質量、產品創新、柔性、顧客服務等5個維度來測評制造風險。
3研究結果
本文從供應鏈運作風險、企業競爭能力兩個構面出發,設計調查問卷,對我國制造業發放調查問卷,收集截面(cross-sectional)信息與數據。
3.1 問卷設計與樣本描述
針對供應鏈運作風險和企業競爭能力的概念分析和模型假設,在參考已有研究文獻的基礎上,經過與咨詢業業內學者、資深工業工程專家一起討論,設計了調查問卷。問卷共包括三部分內容:第一部分是受訪者基本信息;第二部分是供應鏈運作風險因素量表;第三部分是企業競爭能力量表。問卷除第一部分受訪者基本信息外,全部采用李克特5級量表進行量度。供應鏈運作風險的題項,問卷提供從“完全不同意”到“完全同意”5個不同級別的答案;企業競爭能力的量表提供從“很低”到“很高”5個不同級別的答案。
樣本的選擇是根據《中國企業目錄統計版》(2004版)的企業名錄隨機抽樣的。正式發放問卷是2007年10月開始的,問卷部分采用電子郵件形式發放,共發放問卷600份。經過6個月的收集與整理,共回收問卷191份,剔除不完整的問卷32份,回收有效問卷159份,有效問卷回收率為26.50%。
從問卷回收的情況來看,調研主要涉及到機械、電子、化工、醫藥、汽車等行業的制造企業,問卷填寫人絕大部分是企業的CEO或其他高管人員,如副總經理、部門經理、總經理助理等,在企業的平均工作年限為7.3年,其中本科及以上被訪問者占樣本的76.9%,表明大部分被訪者受過高等教育,具備一定的經濟管理理論基礎,能夠正確理解問卷中的問題。
3.2 信度和效度檢驗
信度檢驗是在SPSS15.0平臺上通過計算內部一致性系數(Cronbach值)完成的。經檢驗,各個計量尺度內部一致性系數在0.754~0.906之間,表明信度滿足要求。效度檢驗運用LISREL8.70軟件對模型的五個概念進行驗證性因子分析(CFA)分析。結果表明,供應風險中2個觀測指標、制造風險中3個觀測指標、信息風險中的2個觀測指標的因子載荷略小于0.5,剔除這7個觀測指標,其它所有指標在各自計量的概念上的因子負荷高度均高于0.5且較為顯著(值在7.19~11.25之間,值都小于0.05),表明數據具有較好的會聚效度;各個因素的平均萃取方差AVE的平方根大于各因素結構間的相關系數,表明數據具有較高的判別效度。因此,效度檢驗的結果滿足要求。
3.3 模型擬合檢驗
滿足測量要求之后,我們利用LISREL8.70結構方程模型軟件對圖1所示模型進行統計檢驗。結果表明,用該模型進行數據分析的結果是可以接受的。
3.4 假設驗證結果
利用LISREL模型檢驗結果表明,本文提出的10項研究假設中有7項獲得了統計支持,如表1所列。
4結論與啟示
由上可知:供應鏈運作風險中的制造風險與信息風險對企業競爭能力有顯著的直接影響;而供應風險與需求風險則通過與制造風險、信息風險相關關系間接影響企業競爭能力。上述結論對我國制造業企業供應鏈風險管理實踐和提升企業競爭能力具有重要意義。
首先,供應鏈運作風險中的制造風險和信息風險對企業競爭能力有消極的直接影響。這一結論驗證了多位學者觀點,他們認為由制造過程不確定性和供應鏈信息不確定性引起制造風險和信息風險是供應鏈主要風險因素,影響企業及供應鏈運作。本研究說明,制造風險和信息風險直接作用于企業競爭能力,呈現顯著的負向影響,這意味著企業可以通過降低制造風險和信息風險提升競爭能力。這一結論提供了企業降低供應鏈運作風險、增強企業競爭能力的直接路徑。
其次,供應鏈運作風險中的供應風險和需求風險并不直接影響企業競爭能力,但它們通過與制造風險和信息風險強相關關系間接影響企業競爭能力。這一結論驗證并拓展了Zsidisin(2003)、Paullson(2004)、Tang(2006)等學者的觀點,他們在研究文獻中均指出供應風險和需求風險對企業及供應鏈的影響,但大都停留于觀點層面,沒有進行實證檢驗。本研究說明,供應風險和需求風險通過與制造風險和信息風險的相關關系。間接影響企業的競爭能力,這意味著企業可以通過降低供應風險和需求風險,降低制造風險和信息風險,間接提升競爭能力。這一結論提供了企業降低供應鏈運作風險、增強企業競爭力的間接路徑。
參考文獻:
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[8]朱懷意、朱道立、胡峰:《基于不確定性的供應鏈風險因素分析》[J];《軟科學》2006(3):37-41。
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關鍵詞：壓力測試；供應鏈風險；極端事件；風險度量
作者簡介：姚衛新(1967－ )，男，江蘇宜興人，東華大學管理學院教授，主要從事供應鏈管理、電子商務等領域的研究；游佳敏(1985－ )，女，上海人，東華大學管理學院管理科學與工程專業碩士研究生，主要從事商業經濟管理理論研究。
中圖分類號：F274 文獻標識碼：A 文章編號：1006－1096(2010)05－0086－05 收稿日期：2010－05－20
一、引言
近年來，由于種種不確定因素引發的極端事件沖擊導致了許多供應鏈巨幅震蕩甚至中斷的現象，引起供應鏈管理者的廣泛關注。如2000年愛立信手機歐洲生產線停產事件(Eglin，2003；Norrman，2004)、2001年911恐怖襲擊、2003年“SQL Slammer”病毒全球爆發(Reshlna，2003a、2003b)、伊拉克戰爭(石油價格大幅上漲)以及上世紀90年代末Compaq公司PC庫存大量積壓現象(Chopra et al，2004)。這些極端事件通常而言波及范圍廣、影響程度大，往往會給供應鏈造成不可逆轉的損害，甚至導致供應鏈的徹底斷裂。現實不僅要求供應鏈上各個實體能有效地協同運作，而且要求各節點具有一定的包括各類極端事件在內的風險承受能力。因此，如何加強事前管理，測算可能的供應鏈風險，特別是小概率極端事件對供應鏈的沖擊力度及其后暴露出來的風險水平是一個嶄新的課題。
在金融風險管理領域，壓力測試作為一種金融風險的量化技術，主要用于對極端情景(發生概率小但后果十分嚴重的事件)進行風險分析，反映在發生極端事件時的損失程度。根據國際貨幣基金組織(Jones，2004)的定義，壓力測試是指一系列用來評估一些異常但又可信的宏觀經濟沖擊對金融體系脆弱性影響的技術總稱，其做法是將金融機構或資產組合置于某一特定的極端情境下，如經濟增長驟減、失業率激增、房地產價格暴跌等異常市場變化，然后測試該金融機構或資產組合在這些關鍵市場變量突變的壓力下的表現狀況，看是否能經受得起這種市場的突變，以此作為金融穩健性指標中風險度量工具――VaR的重要補充，有助于金融監管者更好地監管金融機構的各類風險。
鑒于各種極端情形對供應鏈造成的巨大沖擊以及壓力測試在金融領域的廣泛應用，筆者通過探討供應鏈風險傳遞機制，嘗試將金融行業的壓力測試技術引入到供應鏈風險管理中，結合供應鏈體系特征和企業風險管理戰略目標，提出供應鏈風險壓力測試的概念，闡述相關的基本理論，其后以一具體的供應鏈風險為對象描述壓力測試的實施過程。本文的研究基于壓力測試視角關注供應鏈極端風險，是對供應鏈風險評價內容的補充，為其提供了新的思路和方法，拓展和完善了供應鏈風險管理體系。
二、面向供應鏈極端風險的壓力測試
下文將通過探討風險傳遞機制，明晰各類沖擊情形對供應鏈(或供應鏈節點企業)產生影響的作用路徑，將金融風險管理工具運用到供應鏈風險管理中，提出基于假定極端情景的供應鏈風險度量方法――壓力測試。解釋并明確壓力測試方法在整個供應鏈風險管理過程中的位置。
(一)供應鏈風險傳遞機制
要測算供應鏈(或供應鏈節點企業)在發生小概率極端事件下的風險水平及由此可能對薄弱環節造成的潛在損失，分析這些損失對供應鏈穩定性的影響，進而為決策者采取必要應對措施提供依據，必須首先明確供應鏈中風險的傳遞機制(見圖1)。
圖1展示了供應鏈風險在體系中的傳遞方式。圖的最左邊的是引發各類供應鏈風險的沖擊源，可分為兩類：綜合沖擊和特定沖擊。綜合沖擊是能夠影響整個供應鏈環境或供應鏈體系的一類沖擊源，而特定沖擊僅僅針對供應鏈中某個節點企業。
圖中第二欄“感知節點”揭示的是一旦某些沖擊情形真的發生，最先感知沖擊影響的供應鏈節點(如供應商、制造商、分銷商、零售商、消費者以及其他在該條鏈上的企業或個人)或不在該供應鏈上的其他實體(如市場、金融機構、政府、媒體及不位于該條供應鏈上的其他企業等)。
第三欄顯示風險的傳播機制，最初沖擊所導致的損失可經由這一機制被成倍放大。通常情況下，供應鏈風險傳播渠道可大致分為經由價格因素、交易量及生產運作活動三種路徑傳播。價格路徑包括上下游企業間采購價格和銷售價格的連鎖變化，交易量傳播渠道表示由交易量驟減而導致供應鏈效益下降，生產運作活動路徑則是因企業生產能力受限而引發供應鏈延遲或中斷現象。
圖的最右端表示的是供應鏈(或供應鏈節點企業)上的薄弱環節由最左端的沖擊而暴露出的風險水平和影響程度，圖中列舉了(但不限于)幾類常見的供應鏈風險，其所對應的風險評價指標的變化以及對供應鏈上其他節點企業的反饋效應正是供應鏈管理者最為關注的內容之一。
關于圖1中所示傳遞路徑，有兩點需要說明：(1)傳遞機制中的最先感知點和傳播渠道均不局限于圖上列出的幾點，可根據所處的供應鏈環境進行增刪和調整，以更好地解釋不同供應鏈間的個體差異。(2)各種風險傳播渠道間往往存在交互效應，可相互影響。例如，由重要生產線故障引發的沖擊經運作活動渠道傳播導致的生產能力下降，會最終影響交易量，從而又以交易量渠道進行傳遞。
綜上所述。圖1所示的供應鏈風險傳遞機制揭示了3個問題：(1)原始沖擊源如何引發供應鏈風險的；(2)引發的是哪類供應鏈風險；(3)沖擊源引發的風險間是否存在連鎖反應，它們之間又是如何運作的。以上3個問題分別解釋了供應鏈風險傳遞渠道和路徑、風險識別以及風險間的交互效應。然而，供應鏈風險管理目標不僅要求能夠識別可能的風險，理解這些風險的產生機理和作用渠道，更要求能以定量的方法測度最初沖擊源帶來的影響程度，從而使風險變得更加明晰。由此可見，定量化地度量圖1左端沖擊源對右端供應鏈風險評價指標的影響效應具有重要意義，尤其是對于一些尚未出現的極端沖擊，如果能以事前防范的風險意識分析其一旦發生時對供應鏈穩定性的影響、衡量可能遭受的潛在損失以及吸收這些損失所需耗用的資源、進而對風險抵御能力做出評估和判斷，可為決策者采取必要的應對措施提供依據。因此，一個可識別薄弱環節，并有效評價極端事件對供應鏈沖擊影響的風險管理工具，具有巨大理論與實踐價值。
(二)供應鏈風險壓力測試基本概念
風險量化技術的發展與金融市場的需求密切相關(Per-reault，2002；Voss，2000)。壓力測試作為金融風險的量化技
術之一，反映極端不利的小概率事件發生時金融業所可能遭受的潛在損失。它最早是由國際貨幣基金組織(IMF)作為基本信貸風險模型的補充而被正式提出并開始使用，因其能模擬潛在極端事件發生時對系統穩定性的影響，近年來在國際金融組織和各國政策當局間獲得了迅速的應用推廣。根據極端事件度量和管理的共通性，下文將金融行業的壓力測試方法引入到供應鏈風險管理中，結合供應鏈體系特征和企業風險管理戰略目標，提出供應鏈風險壓力測試的概念，為供應鏈“極端事件”的評價和管理提供一新方法。
1、供應鏈風險壓力測試的定義
目前，在金融業中關于壓力測試并沒有一個統一明確的定義，不同機構從不同視角對壓力測試給出了不同的定義。從金融穩定性管理視角出發，對比較權威的定義列舉如下(見表1)。
綜合以上定義可以看出，壓力測試是一種以定量分析為主的風險分析方法，其做法是將測試對象置于某一特定的小概率極端情境下，然后測試該對象在這些關鍵市場變量突變的壓力下的表現狀況，通過測算可能發生的損失，分析這些損失帶來的負面影響，進而對測試對象的脆弱性做出評估和判斷，有助于管理者及時發現問題并采取必要措施。
壓力測試的實質在于通過各種壓力情景的設定，利用確定的價值評估模型，測算出在確定的壓力情景下某一特定實體所面臨的潛在損失。將其擴展到供應鏈中，并給出供應鏈風險壓力測試的定義：供應鏈風險壓力測試是指供應鏈節點企業或供應鏈體系在面臨假定極端事件沖擊時，用來筏量可能發生的潛在損失的一種風險評價技術。通過測算這些潛在損失，有助于供應鏈管理者識別供應鏈(或供應鏈節點企業)在承受各類風險(包括系統性風險和非系統性風險)時所暴露的薄弱環節和風險水平，針對性地采取必要措施，加強事前防范，以提高供應鏈彈性和抵御風險的能力。
2、供應鏈風險壓力測試的理論核心
供應鏈風險壓力測試的重點在于分析測試對象(供應鏈節點、節點間關系，或供應鏈系統)面臨模擬極端沖擊時，對于潛在損失的最大承受能力，亦即極端風險量化過程，也可視為一種針對供應鏈體系的臨界分析技術。其核心思想如圖2所示。
圖中菱形框表示某次壓力測試的對象，它可以是某個具體的供應鏈節點、明確的節點問關系，或整個供應鏈系統。圖中橢圓則代表在某次壓力測試過程中，用于度量測試對象之于某類特定極端沖擊的風險評估模型。根據圖2的描述，供應鏈風險壓力測試的核心思想可理解為通過模擬極端沖擊，即各種壓力情景的設定，利用確定的供應鏈風險評估模型，測算出在確定壓力情景下假設的極端沖擊對特定測試對象帶來的影響效應，也即其所面臨的潛在損失。壓力測試顯示出最差情形下測試對象所能承受的壓力底線。
從本質上說，供應鏈風險壓力測試是通過可能引起薄弱環節暴露的小概率壓力情景來量化風險傳遞機制中(見圖1)所描述的相關供應鏈風險渠道的大小。因此，一次確定的供應鏈風險壓力測試過程可被認為是一個“What-if”的實驗。在回答“如果……，那么……”的過程中，幫助企業識別供應鏈體系內承受各類風險時所暴露出的結構性弱點和整體風險水平，在風險尚未真正發生時，采取有效措施，主動預防重大意外事件的發生，或將意外事件發生所帶來的損失降低到最小。因此，與傳統供應鏈風險管理方法不同，壓力測試作為一種“向前看”的風險管理手段，強調未雨綢繆，而非僅僅依靠事后管理亡羊補牢，這一風險管理理念是壓力測試方法最為關鍵的內容。
(三)壓力測試與供應鏈風險管理過程
供應鏈風險管理過程的研究起始于Lindroth(2001)提出的三維供應鏈風險初步分析框架，該框架包括供應鏈單元分析、供應鏈風險類型和供應鏈風險控制。供應鏈風險管理過程包括供應鏈風險識別、供應鏈風險評估和供應鏈風險管理和控制這三個方面。就目前研究情況來看，現有文獻的研究多側重于風險識別方面，而對于供應鏈風險的評估和控制則缺乏系統性研究，在很少有的涉及供應鏈風險評估的文獻中。又多為定性評價，定量分析極少，遠沒有形成體系。
供應鏈風險壓力測試是對小概率極端事件下供應鏈各環節可能遭受的沖擊進行定量評估，從這個意義上來說。是對風險管理過程中風險評價內容的補充，為眾多供應鏈風險評價技術中的一個，因此，壓力測試也構成供應鏈風險管理體系的組成部分。但同時，壓力測試方法本身又自成體系。有著較成熟的理論基礎與實踐經驗，其核心思想及基本方法可擴展至其他領域。圖3表明了壓力測試方法與整個供應鏈風險管理過程的關系。
三、應用示例
供應鏈常常面臨著不可完全預測的中斷，既有自然原因也有人為因素。自然災害、經濟中斷、恐怖襲擊、運轉故障等都可能導致中斷風險的發生(Kleindorfer，2005)。然而隨著全球經濟一體化進程加快、國際市場競爭日益激烈，管理方式的多元化和日趨復雜的供應鏈網絡結構更加劇了系統的動態性、復雜性和不穩定性，供應鏈中斷的可能性以及與之相關的潛在損失變得越來越大。又由于供應鏈環環相扣，任何一個環節的中斷均可能影響其正常運作，引發系統風險。歷次中斷事件及導致的災難性后果要求供應鏈管理者加強事前防范，精確測算各種異常中斷情形下供應鏈(或供應鏈節點)折射出的收益、損失或生產能力的變化，有效評估其抵御風險的能力，盡早準備各類中斷事件應急預案，延遲危機發生的可能性，并降低由中斷風險帶來的損失。
針對上述情況，下文以某一節點企業為例，結合壓力測試核心思想(見圖2)，探討供應鏈中斷風險壓力測試實施過程(見圖4)。具體實施步驟包括：資料收集、明確測試目的和對象、風險識別、測試方法確定與數據范圍選擇、壓力情景構建、壓力測試執行以及測試結果的披露與解讀。
供應鏈中斷風險壓力測試實施過程中所需相關信息一般源于四大資料庫：中斷壓力事件庫、供應鏈網絡節點資料庫、企業內部信息資料庫和壓力測試數據庫。測試過程的第一步是信息搜集。從中斷事件庫中獲取以往歷次中斷風險的歷史信息，包括中斷事件的類型、成因、影響時間、傳播路徑、最初沖擊力度和最終損失等。歷史事件提供了可借鑒的依據，有助于測試人員了解各類中斷風險的共通性，更精準地把握測試方向。供應鏈網絡節點資料庫提供節點企業所處的供應鏈網絡環境信息，如主要供應商、制造商、客戶、分銷中心和運輸渠道等的基本數據。企業內部信息資料庫包含了產品生產流程、物料清單文件(BOM)以及包括原材料、在制品、產成品在內的所有庫存信息。此外，壓力測試數據庫則存儲企業既往壓力測試的歷史資料。以上這些信息源為壓力測試后續步驟的開展提供了必要的輸入，數據的準確性和完整性將直接影響到測試結果的質量。
資料收集后，第二步須明確測試的目的和對象。一般來說，供應鏈節點企業開展中斷風險壓力測試是為衡量該節點在面臨各種異常中斷情境下的風險暴露水平，并以此評價其抵御中斷風險的能力。而對于某一次具體壓力測試而言，測
試目標通常還應細化，需將測試焦點置于某一特定的供應鏈運作環節中。依據中斷發生環節，有三種關注點：與上游供應商相關的中斷、企業內部中斷、與下游客戶相關的中斷(見表2)，并由此產生三類與之對應的壓力測試對象：供應(中斷)風險、需求(中斷)風險、生產(中斷)風險。由于供應鏈結構的復雜性，測試對象不僅要求明確風險類型，還需指明該風險發生的環節，從而使測試結果更為精確。
風險識別的作用在于尋找能夠引起供應鏈風險評價指標變化的風險因子，也可理解為是將供應鏈風險傳遞路徑(見圖1)中傳播渠道實例化的過程。對于中斷風險，風險因子可大致分為兩類：基本生產變量和市場經濟變量。前者體現中斷發生后節點企業所處的供應鏈上下游產、供、求的變動，后者反映供應鏈外部環境的變化。風險因子的選擇與節點企業在供應鏈體系中的位置有關，一般而言，處于供應鏈中部的企業只需考慮基本生產變量變動的影響，而位于供應鏈兩端的企業還另需思考市場經濟變量的作用。
根據單一風險因子沖擊還是多風險因子沖擊，存在兩種壓力測試方法：敏感性分析和情景分析。敏感性分析是對單一沖擊(風險因子)的影響分析，情景分析則是對多個風險因素同時發生變化即多種沖擊的影響分析。相對而言，敏感性分析更加簡單易操作，而情景分析需要考慮各種沖擊的相關性等問題，但模擬效果更好。在實際操作中，可根據具體沖擊情形，靈活選擇，以在客觀性和可操作性之間尋求平衡。通常較可行的做法是在極端事件發生后，導致供應鏈某一環節中斷的影響如能以一確定的風險因子的變化來表示，建議采用敏感性分析，反之，如中斷造成的影響較難確定或需以多個風險因子的共同作用來描述，則建議采用情景分析的方法。在測試數據選取方面，根據假定的中斷風險發生環節，對應第二步中確定的壓力測試對象，分別將供應商、客戶(或市場)或生產部門作為數據范圍，獲取相關風險因子變化情況的歷史數據。
壓力測試的下一個步驟是情景構建，這一步驟包含兩部分內容：情景類型選擇和壓力情景設定。上一段提到的情景分析方法可進一步分為歷史情景分析、假定情景分析和蒙特卡羅模擬(Blaschke，2001)。如在上一環節中確定將采用情景分析的壓力測試方法，這一步驟中需選擇適合企業供應鏈環境的情景類型。歷史情景依賴于過去經歷過的重大中斷事件，而假定情景是假設可能但還沒有發生的供應鏈重大中斷，蒙特卡羅模擬則是借助計算機模擬獲取可能發生的中斷情景。如何根據選定的情景類型，考慮節點企業所處供應鏈環境，結合管理者風險偏好，確定并量化有關沖擊變量、變量問關系、沖擊大小，沖擊路徑等中斷情景設定方面的內容，也構成了本步驟工作的一部分。
壓力測試的執行主要通過建立模型解決2個問題：(1)如何評估選定中斷情景對該節點企業的影響，并將情景映射到主要風險因子的變化上；(2)如何將風險變量反映為供應鏈風險評價指標的變化，或收益、損失或生產能力的變動。以有效評估其風險彈性。
最后是測試結果的公布與解讀。不同競爭策略下節點企業對于測試結果會有不同的理解，或將其作為唯一的標準以評估企業抵御中斷風險的能力，或僅僅將其視作評價中斷風險承受力的工具之一，同時考慮包括專家意見在內的眾多定性因素。對測試結果的不同解讀，折射出管理者的風險理念，并最終反映為應對措施制定上的差異。
需要特別指出的是完整的壓力測試過程還應包括回測和重估。回測為測試人員提供了有關模型準確性的反饋信息，可用來尋找模型可能的改進方向。重估是在上一次壓力測試完成后，間隔一定周期對相同測試對象進行再一次壓力測試，新一輪的壓力測試可以確認新的風險，及時反映供應鏈環境變化，從而使測試結果更具現實意義。
就技術本身來看，壓力測試只是風險管理者在對供應鏈運行狀況悲觀預期下(例如某一環節發生中斷)對節點企業進行的體檢，并不意味著測試對象真的出現了問題。事實上，假定的壓力情景并不一定發生，不能因為測試結果而給企業貼上“不合格”的標簽。作為風險管理方法之一，壓力測試強調事前防范、未雨綢繆。它展現給管理者極端情形下供應鏈(或供應鏈節點)所面臨的圖景，從而發揮其警示作用。
四、結論及未來研究方向
筆者針對各種極端情形給供應鏈造成的巨大沖擊以及壓力測試技術在金融領域的廣泛應用，通過探討供應鏈風險傳遞機制，提出了將金融行業的壓力測試方法與供應鏈風險評估相結合的思路，給出了供應鏈風險壓力測試的概念，并對相關內容作了界定和說明，最后以一供應鏈節點企業為例，描述了中斷風險壓力測試的實施過程。
供應鏈風險壓力測試是對供應鏈風險評價內容的補充，既從深度上加深了供應鏈風險定量評估這方面的內容，又從廣度上拓展了壓力測試理論的應用范圍，為供應鏈“極端事件”評價和度量提供方法和依據，完善了供應鏈風險管理體系。
摘 要：供應鏈風險管理，目前成為眾人矚目的問題，而供應鏈風險評估作為風險管理的核心，則更備受關注。風險在供應鏈上各節點企業間進行傳導并產生耦合效應，這給準確評估供應鏈風險帶來困難，如何準確度量風險之間的耦合度，成為供應鏈風險評估的重要工作之一。但目前研究風險耦合度的學者甚少，還未有學者對如何度量供應鏈風險耦合度提出確切的度量方法，本文基于盲數理論并結合專家決策法，對供應鏈風險耦合度進行度量，為準確評估供應鏈風險提供思路。
關鍵詞：供應鏈風險；耦合度；盲數理論；
一、引言
近年來，隨著第三方干涉、供貨中斷、技術失敗等因素引起的供應鏈遭受巨大損失的案例屢屢發生，給供應鏈正常的運作管理帶來巨大沖擊，使得國內外企業界和學術界倍加關注供應鏈風險問題。如何有效的預防與控制供應鏈風險，最大限度較少損失，使得供應鏈風險評估顯得尤為突出和重要。但是，風險存在于供應鏈上各節點企業之間并會在各節點企業之間發生傳導并產生耦合效應。如何準確度量各風險之間的耦合度，成為準確評估風險大小的難題。
耦合作為物理學概念，是指兩個（或兩個以上的）體系或運動形式通過這種相互作用而彼此影響的現象。同樣，在風險傳導的過程中，由于供應鏈各節點企業之間存在著功能關聯和利益關聯，加上不同風險性質的匹配關系，從而導致各風險事件會在傳導中相互影響、相互作用，最終改變著傳導中的風險流量和風險性質。我們把它稱作風險傳導中的耦合效應。而企業節點間關聯度以及風險性質間的匹配度也決定了耦合效應的不同形態。
目前，研究供應鏈風險耦合度的學者甚少，夏等從風險傳導的角度出發，對企業風險傳導的內涵從狹義和廣義兩方面做出了界定，對風險傳導過程中的耦合效應定性的分為零耦合、弱耦合和強耦合三種類型，并從出發器工作原理深入研究了風險強耦合的形成機理[1]。但是，其并未給出具體的量化方法。本文基于盲數理論給出供應鏈節點企業之間風險耦合度的度量方法，為更好的評估供應鏈風險提供思路。
二、基于盲數理論的供應鏈風險耦合度度量模型
2.1盲數的基本理論
2.1.1、盲數的定義及四則運算
【關鍵詞】供應鏈金融；P2P網絡借貸；供應鏈金融信息服務平臺
一、供應鏈金融研究意義
根據中國人民銀行《2012年三季度金融機構貸款投向統計報告》，2012年6月末全部金融機構人民幣各項貸款余額59.64萬億元，同比增長16%。上半年增加4.86萬億元，同比多增6832億元。主要商業銀行（無論是國有商業銀行還是股份制商業銀行）對中小企業的貸款的發放增長速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設銀行7.83%）遠低于整體貸款余額的增速。
從央行的數據與主要商業銀行的年報數據的比較中可以看出，主要商業銀行對中小企業的貸款積極性不高，其對中小企業的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業從商業銀行融資難的問題可見一斑。
從目前的商業實踐和理論探討來看，發展供應鏈金融，是改善商業銀行貸款結構，優化資金投向，緩解中小企業融資難的一個重要手段。
二、供應鏈金融概念
陳娟（2011）認為供應鏈是在價值鏈的理論基礎上發展起來的，而供應鏈金融則是隨著新型的供應鏈管理運作模式誕生和發展的，突出了供應鏈組織關系中資金流對這個過程增值的作用，并以此作為整個鏈條的整合，從財務的視角對整個供應鏈發展目標進行優化，為參與國際競爭的供應鏈組織提供一體化金融服務的產品體系和服務模式。供應鏈金融的運作目標是幫助供應鏈企業最大化資金利用價值，并依托供應鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應鏈整體健康發展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認為供應鏈金融以真實的商品交易為依據，銀行基于對供應鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動向，能夠有效的對信貸資金用途進行監管，降低銀行融資的風險[2]。
筆者認為供應鏈融資是以供應鏈為依托，以供應鏈上的中小企業為服務對象，以供應鏈的核心企業為貸款擔保，一方面降低中小企業的融資成本，另一方面擴展銀行的放貸范圍，優化資金配置的新型金融業務。
三、供應鏈金融的研究文獻綜述
國內目前有大量的關于供應鏈金融的研究文獻，這些文獻研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應鏈金融業務模式、供應鏈金融的風險管理、供應鏈金融的發展建議。
1、供應鏈金融業務模式
目前國內文獻對供應鏈金融模式的分析，有的是從商業銀行的實際供應鏈產品出發對供應鏈金融模式進行分類，有的從供應鏈上的商品流向對供應鏈金融模式做出劃分，有的以質押品的不同區分不同的供應鏈融資模式，有的則對單一的創新產品進行分析。
杜瑞（2010）將商業銀行開展的供應鏈融資業務分為三大類：一是以核心企業為風險責任主體，銀行為其上下游企業提供供應鏈融資。二是基于貨權控制和存貨質押的供應鏈融資。三是基于應收賬款質押或轉讓的供應鏈融資[3]。李華（2010）以供應鏈各環節中小企業的動產能得到有效盤活且能順利流轉為研究目標，提出了一種創新的基于動態質押的融資集合模式，設計了該融資模式的結構和業務操作流程，并對動態質押和靜態質押進行了比較[4]。陳娟（2011）從供應鏈融資實際提供者將供應鏈金融的模式劃分為商業銀行、第三方物流公司、第三方貿易平臺公司和供應鏈上核心企業四大供應鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎的動產質押融資模式、應收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應鏈金融服務實踐[6]。
2、供應鏈金融的風險管理
銀行在供應鏈金融面臨的主要風險是由信息不對稱帶來的信用風險。當然任何一項銀行金融業務不可避免的也會產生操作風險。由于抵押品的價格波動導致的市場風險最終將在中小企業違約的信用風險上體現，通過對市場風險監控可以更好的把握信用風險的變化。相關文獻主要也是針對如何識別、評估、控制和緩釋信用風險來討論供應鏈金融風險管理的問題。
周純敏（2009）認為信用風險是供應鏈融資的主要風險，并從信用風險識別、度量、評價和控制的角度來分析供應鏈融資風險，同時提出相關防控策略[7]。林樹紅（2010）認為供應鏈融資的風險主要包括融資主體的信用風險、融資支持的債項風險、融資過程的操作風險及法律風險[8]。潘文東（2010）認為欺詐類風險、業務操作類風險、法律風險是供應鏈金融與生俱來的風險，故應重視信用評價系統在金融供應鏈融資產品中的應用，提出金融供應鏈融資產品信貸風險的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業銀行供應鏈融資面臨的信用風險，提出供應鏈信用風險的相關因素，通過設計信用評價和激勵機制，盡量避免企業失信的行為，實現供應鏈金融的良好發展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業銀行在供應鏈融資業務中面臨供應鏈斷裂風險、道德風險、操作風險、動產質押風險、產品開發和推廣風險及法律風險等，并在分析這些風險及產生原因的基礎上提出了相應的防控對策[11]。王威（2012）分析了供應鏈融資面臨的信用風險、經營風險、市場風險和合作風險，并在此基礎上提出風險防控措施[12]。王卡（2011）認為供應鏈融資風險主要來源于專業操作能力低、交易合同的真實性和核心企業的風險傳遞，商業銀行需要通過建立信息化電子平臺、謹慎選擇核心企業和設計與供應鏈融資需求相適應的授信管理模式和業務流程來控制風險[13]。
3、供應鏈金融的發展建議
馬蘇川（2011）通過SWOT分析了供應鏈融資的優越性，并提出銀行開展供應鏈融資采取低成本、低風險和多企合作等戰略[14]。張敬峰（2011）認為銀行應轉變角色，培育優秀供應鏈，建立和完善供應鏈融資管理信息系統，建立供應鏈融資體系的應急處理機制；核心企業在供應鏈融資體系布局和管理中發揮更加積極的作用；作為供應鏈融資服務對象的中小企業要規范管理、科學發展，通過這些措施多方面促進供應鏈金融的發展[15]。楊蓉（2011）從核心企業和建設良好融資環境出發，提出發展供應鏈融資的措施[16]。林聲強（2011）認為商業銀行應該從積極構筑全新的供應鏈性能評價體系、打破授信跨區域限制，實現金融產品一體化、賦予供應鏈融資敘做銀行所有產品的職能和將供應鏈作為一種營銷和培養優質客戶群的策略與手段四方面來發展供應鏈金融服務[17]。張倩（2012）分析供應鏈融資產品品牌建設對商業銀行開展供應鏈金融服務的重要性，并提出品牌建設建議[18]。
四、供應鏈金融的可研究方向
1、供應鏈金融服務模式的研究
目前文獻對供應鏈金融模式的研究僅限于從銀行的角度出發，沒有具體分析目前世界上成功開展供應鏈金融的其他企業實體。如第三方物流公司提供的金融服務，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿易平臺公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應鏈核心企業憑借自己的資金實力對供應鏈企業進行金融服務。可以分析這些成功的供應鏈融資模式，從而得出發展中國供應鏈金融服務的可選擇的路徑。
2、供應鏈金融服務風險管理實施方案的研究
目前的文獻主要偏理論闡述，而缺乏實際的實施方案。
大型商業銀行對中小企業信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對中小企業放貸的成本過高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業銀行放貸成本、引導資金流向中小企業的關鍵所在。國外較成功的例子是美國的富國銀行。在90年代初，富國銀行建立了成功的小微企業信用評分系統，成為小微企業業務成功的重要技術保障。另外，富國銀行采用科學化、數量化的風險管理模式監管小微企業貸款，以保證風險可控。憑借獨特的業務模式和風險管理理念，富國銀行小微企業業務實現了快速發展。截至2011年末，小微企業貸款同比增長8%，高于整體貸款增速7個百分點，“企業通”已處理超過200萬筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統自動完成的。中國國內目前已經有建設銀行、中國銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優化小微企業的審批流程。
信用評級是信貸發放、風險防控的重要環節，研究適合供應鏈金融服務、支持中小企業融資的信用評級量化模型也是供應鏈金融服務的一個研究方向。
3、供應鏈金融信息服務平臺的構建研究
信息流是供應鏈的重要組成部分。供應鏈中各種信息快速有效的傳遞，可以減少借貸關系中委托人和人之間的信息不對稱，降低借貸成本，促進供應鏈金融服務的發展。供應鏈金融信息服務平臺可以以P2P網絡借貸平臺為原型構建。
【關鍵詞】供應鏈；供應鏈風險；風險產生原因
1.供應鏈風險概念
MartinChristopher著的《物流與供應鏈管理》中，引入了一個描述供應鏈風險的公式：供應鏈風險=出現破壞的概率×影響，因此，可將供應鏈風險涵義表述為：供應鏈成員企業運營中，因供應鏈內外各種不確定因素造成供應鏈企業損失及可能性。
一種特定領域事件。瑞典學者Svensson從供應鏈的脆弱性角度對供應鏈風險表述為：存在著隨機干擾導致零部件和原材料供應鏈與正常的、期望的或計劃的時間安排或者活動之間產生偏差。所有這些偏差都對供應鏈制造商和分銷商造成負面影響。
Deloitte咨詢公司的一項供應鏈研究報告中指出，供應鏈風險是對一個或多個供應鏈成員產生不利影響或破壞供應鏈運行，使他們達不到預期目標甚至導致供應鏈失敗的不確定因素。由于供應鏈網絡上的企業之間是相互依賴的，任何一個企業出現問題都有可能波及和影響其他企業，影響整個供應鏈的正常運作，甚至導致供應鏈的破裂和失敗，最終供應的不及時而導致貨物和服務質量的降低。
2.供應鏈風險特征
（1）牛鞭效應
在供應鏈中各節點企業之間信息相對封閉，造成鏈上企業對需求信息的曲解會沿著下游向上游逐級放大的現象出現，即所謂“牛鞭效應”。實踐中，供應鏈生產源頭和終點需求之間總會存在時間上的延遲，這種延遲導致反饋誤解。由于供應鏈上的企業多依據比鄰企業的需求進行決策，而并不探求其他成員信息，造成這種曲解從一點微小差異最終傳遞到源頭時出現不可思議的放大。供應鏈越長，中間非價值生產過程越多，牛鞭效應越嚴重，供應鏈效率越低下。
（2）傳遞性
由于供應鏈從產品開發、生產到流通過程是由多個節點企業共同參與，因此風險因素可以通過供應鏈流程在各個企業間傳遞和累積，并顯著影響整個供應鏈的風險水平。因此，對供應鏈風險的傳遞和控制是供應鏈風險管理的關鍵之一。根據供應鏈的時間順序和運作流程，各節點的工作形成了串行或并行的混合網絡結構。其中某一項工作既可能由一個企業完成也可能由多個企業共同完成。供應鏈整體的效率、成本、質量指標取決于節點指標。由于各節點均存在風險，則供應鏈整體風險由各節點風險傳遞而成。通過風險傳遞算法可以對供應鏈風險瓶頸單元加以識別，在此基礎上進行風險調整、優化，進行風險控制。比如可對瓶頸節點的資源分配予以調整。
（3）互動博弈與合作性
供應鏈內部風險主要來自組成供應鏈系統各環節之間的關系，它由各環節之間潛在的互動博弈與合作造成。供應鏈中各成員企業作為獨立的市場主體有各自不同的利益取向，相互之間因為信息不完全、不對稱，又缺乏有效監督機制，因此為了爭奪系統資源，追求自身利益最大化而展開激烈博弈。同時，在部分信息公開，資源共享基礎上，又存在一定程度的合作。
（4）客觀性和必然性
無論是自然界中的各種災害，還是社會領域中的沖突、戰爭、過失及其他意外事故，都是不以人們的主觀意志為轉移而客觀存在。所以，供應鏈風險的發生也是客觀的、必然的。人們對供應鏈風險的認識越高，供應鏈風險的規律性就越容易被發現或接近于被發現。
（5）動態性
供應鏈管理目標的實現是供應鏈整合優化的過程。實現供應鏈目標的過程受到內部和外部各種因素的影響。其中有些因素，隨著環境和資源的變化及供應鏈管理目標的調整，可能會轉化為供應鏈風險因素。因此，供應鏈風險因素將與供應鏈的運作相伴存在，具有動態性特征。
（6）復雜性和層次性
一方面，供應鏈網絡復雜性導致供應鏈風險的來源呈現復雜性的特征。另一方面，供應鏈的結構呈現層次化及網絡化，不同層次的供應鏈成員如核心企業、供應商、經銷商、協作層企業對供應鏈運作影響程度不同，同樣的風險對不同層次的供應鏈成員的影響程度也不同。
3.供應鏈風險產生原因
Mason-Jones and Towil認為供應鏈中應該有五種風險源，分別是：
（1）環境風險源（environmental risk sources）：環境風險源主要是由外在不確定所構成的，可以分為政治風險源（如戰爭、政權更替等）、天然災害風險源和社會風險源（如恐怖襲擊等）三類。
（2）需求風險源（demand risk sources）：任何在外向物流中有可能會發生的風險，都可以歸類在需求風險里面；另外一方面，關系到產品需求的變動，包含了季節性變化、流行趨勢變化所帶動的需求變動、新產品上市或是有些產品具有較短的生命周期。
（3）供應風險源（supply risk sources）：供應風險源可以分為供應商方面和供應市場特征方面兩類，供應商方面主要包含了供貨商無法掌握需求變動、供應商方面的產品質量問題以及供貨商無法跟上科技變化等等產生的風險；供應市場特征方面主要是指單一供應源以及市場產能的限制等導致的風險。
（4）程序風險源（process risk sources）：程序風險源指的是在供應鏈中各伙伴間合作的執行或是連接方式，隨著產品特性而采用不同的供應鏈策略時，特定供應鏈上的合作關系及執行方式也會隨之改變。若是能隨著不同的產品及市場特性采取適合的供應鏈合作程序，將可以大大降低風險。
（5）控制風險源（control risk sources）：指的是在供應鏈中決策的機制（mechanisms）、政策（policies）或是規定（rules），其范疇很廣，諸如訂購量（order quantities）、批量（batch sizes）或是安全存量（safetystocks）等都包含在里面該將供應鏈作為一個系統來看，既關注這個系統外部的風險源，也要關注這個系統內部的風險源。
本文根據國內外研究的成果，對供應鏈風險的產生原因分為二大塊：企業外部環境原因、供應鏈內部原因。
（1）供應鏈外部風險
1）經營觀念改變
供應鏈的全球化：傳統中企業生產在本地區，銷售在本地區，已經發生了變化。通過全球采購、生產和組裝、銷售，供應鏈已經全球化。基于這種決策往往具有較高的風險性，尤其是在生命周期較短的產品市場上，這是由延長的前置時間、較大的緩沖庫存和潛在的高淘汰率決定的。
外包的趨勢：為了打造企業核心競爭力，外包逐漸成企業的一項戰略決策。比如，企業可以把配送、生產、會計和信息系統都外包出去。這種現象的背后有一種強有力的觀念，即較競爭者而言，如果一個企業集中精力從事自己具備細分優勢的活動，那么企業更有可能獲得成功。然而，除了掌控的喪失之外，外包同樣帶來其他風險，供應鏈任何環節或結點的失敗都有可能導致供應鏈中斷。準確地說，供應鏈網絡越復雜，環節越多，失敗的可能性就越大。
2）政治風險
政治風險是指因政治變動因素使供應鏈傳遞產生阻礙，如戰爭、革命、內亂、對自由貿易之限制、國外稅制與其變動以及及外匯匯率變動與管制所造成的風險。此類風險對于企業較難避免或控制，僅能自身調整以適應改變。
3）自然風險
自然風險來自自于天然災害或是偶發性意外，如地震、水災、火災、爆炸等災害，此類風險雖為偶發性風險，但一旦發生所造成的損害卻是難以估計，僅能事前加以保險、防范，使損失降到最低。
4）市場風險
市場風險是指因市場、產業及新產品三者不確定性所造成的供應鏈阻礙，包括顧客需求的不確定性及新產品的風險。因顧客需求不變，強調客制化造成供應上不斷創新求變，以滿足顧客之需求，而且現今產品生命周期縮短，產品不斷推陳出新，使產品線受到影響，而造成供應鏈的風險。
（2）供應鏈內部風險
1）組織風險
企業組織內部供應鏈的問題，由組織內部來探討風險的來源，對組織而言，人員、設備及技術三者出現錯誤，都可能造成組織供應鏈的損失。
2）庫存風險
庫存是用于支持生產、生產相關活動、及滿足顧客需求時所需使用到的要素，包括原物料、零部件、備用件、在制品、半成品與成品。而存貨的存放地點、種類、數量及補貨方式，都必須與整體供應鏈相結合，而風險則存在其中。當預測失真、偶發性流程問題、支持調度或存貨系統出現問題時，均可能造成損害。
3）采購風險
采購目的必須要以最適當的成本，在適當的時間與正確的地點，以最有效率的方式，將產品或服務順利交給需求單位。在采購的每一階段隱含著風險，如采購成本過高，就可能使自身降低競爭力，無法滿足顧客需求。
4）銷售風險
主要目的在于使產品流動，達到快速響應顧客所訂產品及符合生產進度。若發生運輸設備故障或人為狀況、缺貨率嚴重，導致無法迅速響應配送，或是溝通不暢，以致于配送信息錯誤，均可能影響到配送風險及成本。
5）財務風險（financial risk）
存在于整體供應鏈中，無論上、中、下游皆可能受到外在環境風險或是內部營運狀況問題，當特定債務人不履行契約時，就會對整個供應鏈產生風險，造成組織間財務損失。
6）伙伴關系風險
伙伴關系風險是指因建立于彼此間的信任關系下，一旦關系有所變化對于整體供應鏈將嚴重受損。
7）信息風險
在電子商務的時代，由訂單至交貨都利用網絡來協助交易，若資料庫故障或是系統錯誤，都會嚴重影響供應鏈間信息的傳遞。
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［關鍵詞］供應鏈質量風險；風險識別；風險評估；關鍵風險誘因；貝葉斯網絡
［中圖分類號］F274 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）49-0127-02
1 引 言
在供應鏈質量管理的研究方面,許多事件都說明供應鏈的某些風險因素對供應鏈的績效產生巨大的負面作用,供應鏈中的大多數風險因素都表現為產品質量大幅波動。Robinson和Malhotra給出的供應鏈質量管理的定義是:對供應鏈的合作組織商業流程的協調和整合,以此來度量、分析和持續改進產品、服務和流程,目的是創造客戶價值,提升客戶滿意度。而傳統制造模式下,質量管理的重點集中于企業內部,注重內部過程、要素、部門之間的管理與協調,而對于外部過程以及外部關系則較少關注,在供應商、制造商、分銷商乃至最終用戶之間尚未形成一條連續、暢通的質量鏈,而是被一系列相對封閉的質量“黑箱”所割裂。本文在將供應鏈質量風險管理的研究視角放在合作組織內部和合作組織之間的質量管理上,而在質量管理中質量風險的管理也至關重要,本文研究的主要問題是供應鏈質量風險的識別與評估。從文獻目前的研究中可以看出目前對供應鏈質量風險評估的研究主要集中在定性的分析上,并且注重風險產生后的管理和控制。質量風險的相對重要程度,以及動態的、預測各指標值的對于導致供應鏈質量風險事件發生因素的識別和評估的有效方法的研究目前還不成熟,缺乏定量的預測方法。從管理角度看,風險最重要的方面就是引發的原因,只有通過控制這些因素才能預警和管理風險。本文將研究重點放在識別供應鏈質量風險的關鍵誘因、確定描述供應鏈質量風險的關鍵風險指標、評估供應鏈總體質量風險以及供應鏈質量風險誘因對于供應鏈總體質變動等方面。
2 供應鏈質量風險的識別
通過風險識別的工具――關鍵風險指標和關鍵風險誘因分析,得出供應鏈質量風險的關鍵誘因和關鍵指標,它們是管理者對風險進行監控和管理的基礎,同時也是針對供應鏈質量風險建立貝葉斯網絡的依據。
2.1 供應鏈質量管理關鍵風險指標的確定
關鍵風險指標是對某些特定業務活動和控制環境進行監控的關鍵指標體系。Starbird S.提出了最佳合格質量的概念,認為質量可以用合格率表示。本文研究的主題是供應鏈質量風險,所以將產品的不合格率作為關鍵風險指標,當不合格率到一定的范圍時,必須識別出風險產生點并采取相應的風險控制措施。
2.2 供應鏈質量風險關鍵風險誘因的確定
關鍵風險誘因就是一些風險特質或風險特性,是引起特定風險的隨機因素。本文從供應鏈上各參與主體以及供應鏈總體的協作的角度分析了供應鏈質量風險,并提出導致供應鏈質量風險主要的誘因,即供應鏈的構成、企業間的協作、供應商的運作風險、核心企業運作風險、銷售企業運作風險和為整條供應鏈服務的物流服務提供商的運作風險及相應的二級指標。供應鏈結構的主要影響因素有供應鏈長度、數量、供應商選擇標準、與供應商的關系。供應鏈的運作風險的影響因素有:供應風險、需求風險、制造過程風險、信息風險信息技術的運用情況、設備的完備性、員工的結構與素質、先進質量管理技術的應用。
2.3 供應鏈質量風險的識別結果
由上一節的分析,并結合供應鏈各成員的特點得到供應鏈質量風險關鍵誘因與衡量風險程度的指標,即產品不合格率。如下頁表所示：
3 供應鏈質量風險評估模型的構建
3.1 貝葉斯網絡用于風險評估的可行性
貝葉斯網絡(Bayesian Network)實質上就是一種基于概率的不確定性推理網絡,其定義如下：B=,一個貝葉斯網絡主要由兩部分構成,分別對應問題領域的定性描述和定量描述,即貝葉斯網絡結構G和網絡參數θ。第一部分貝葉斯網絡結構(G),由一個節點集合和一個有向邊集合組成。有向邊表示變量之間的依賴或因果關系,有向邊的箭頭代表因果關系影響的方向性(由父節點指向子節點)。貝葉斯網絡的另一部分θ是反映變量之間關聯性的局部概率分布集即概率參數―條件概率表(CPT),該表列出了每個節點相對于其父節點所有可能的條件概率。本文所研究的是供應鏈質量風險的評估,供應鏈質量風險事件的發生需要各種風險誘因的累積和一定的風險發生條件,而貝葉斯網絡提供了一種自然地表示因果或者影響信息的方法,能夠建立一個表示風險誘因導致風險事件發生的貝葉斯網絡拓撲結構,并且能夠動態的預測供應鏈質量風險的大小,以及診斷影響供應鏈質量風險的因素。
3.2 風險評估模型的構建
(1)模型的基本假設
①假設忽略外部環境的影響(市場需求的變化、大的自然災害等),供應鏈質量管理的影響因素主要來自兩個方面,即各企業自身的運作以及與供應鏈其他成員的協作,所以將從這兩個方向分析供應鏈質量風險的關鍵誘因；②將研究對象設定為以制造企業為核心的三級供應鏈；③研究供應鏈上各參與主體對供應鏈的運作風險的作用時,將各節點假設為相互獨立的,即各節點對于供應鏈運作風險的影響不受其他節點的影響。
(2)網絡結構的確定
在構建的供應鏈質量風險評估模型中,供應鏈結構對供應鏈上協作風險影響比較大,因為供應鏈結構決定了企業間溝通和協作的難易程度以及供應鏈成員之間的關系。同樣地,各企業的運作風險影響供應鏈的運作,但供應鏈的運作風險并不一定會影響各企業的運作風險,所以,各企業的運作風險是供應鏈運作風險的父節點,是導致供應鏈運作風險的原因。根據上述的方法進行判斷,確定各指標之間的相互依賴關系,得到供應鏈質量風險評估的貝葉斯網絡拓撲結構,如圖1所示。
(3)參數θ的確定
θ代表用于量化網絡的一組參數。對于每一個Xi,存在如下一個參數θXi /Pa(Xi),它指明了在給定發生的情況下事件發生的條件概率。
即θXi /Pa(Xi)=P［Xi/Pa(Xi)］，i=1，2，…，8(1)
其中，Pa(Xi)表示在圖G中Xi的雙親變量的集合,無雙親節點的變量概率分布用邊緣概率表示。參數θ的確定方法主要有兩種,即專家法和數據法。專家法是通過專家的經驗給出各變量的概率分布,而數據法是通過對數據的分析和學習得出變量的概率分布。
在圖1的基礎上加入各變量以及各節點的概率分布(CPT)后得到如圖2所示的供應鏈質量風險的貝葉斯網絡拓撲結構。
(4)目標函數的求解模型
本研究的主題是確定在各節點概率分布確定的條件下供應鏈綜合的質量風險以及各供應鏈質量風險誘因對于供應鏈綜合質量風險的相對重要程度,所以目標函數為確定除根節點之外其余節點各狀態下的邊緣概率,即P(Xi)，i=1，2，…，8,下面針對確定條件下的概率分布和有信念更新的概率分別采用不同的算法。
①無信念更新的算法
各節點的聯合概率為
P［Pa(Xi)×Xi］=Pa(Xi)×P［Xi/Pa(Xi)］，i=1，2，…，8(2)
任意的非證據節點X各狀態下的邊緣概率的計算
P(Xi)=Pa(Xi)P［Xi×Pa(Xi)］，i=1，2，…，8(3)
由供應鏈質量風險的貝葉斯網絡拓撲結構圖知：
Pa(X8)=｛X6，X7｝，Pa(X6)=｛X1｝，Pa(X7)=｛X2，X3，X4，X5｝
②有信念更新的算法
給定證據E后任意的非證據節點排他性X的后驗概率分布P(X/E)稱為該節點排他性的置信度Bel(X),根據貝葉斯網絡推理模式的特點,一個節點排他性的信度可以分解成兩個參數:診斷性參數λ(X)和因果性參數π(X),從而節點排他性的信度Bel(X)=aλ(X)π(X)，(a為歸一化常數),診斷性參數λ(X)根據子節點排他性X的第j個子節點傳播的信息,π(X)根據子節點排他性和父節點排他性傳遞的消息進行計算。
λ(X)=λj(X)(4)
λj(X)為節點X的第j個子節點傳遞的信息。
π(X)=U1，U2，…，UiP(X/U1，U2，…，Un)πx(Ui)(5)
P(X/U1，U2，…，Un)是專家知識或數據學習后的概率化表示形式,πx(Ui)為節點排他性X的父節點傳遞給其的信息。
4 結論及研究展望
在供應鏈質量風險管理的過程中,關鍵風險指標是適用于風險評估和監測的重要工具,所以供應鏈各企業往往設置一些關鍵的風險指標來評估和監控供應鏈質量風險。本文利用關鍵風險誘因和關鍵風險指標分析法,得出供應鏈質量風險的關鍵誘因和關鍵指標,在此基礎上建立了貝葉斯網絡結構模型,通過模型的應用表明了:在風險管理中,一些風險標指值的變化影響其他指值的變化,企業可以依據過往的經驗設定各節點指標值的取值范圍,從而定位導致風險產生的首要因素。所以本方法的應用有利于供應鏈風險動態的監控和管理。本文沒有考慮風險的另一個要素――風險產生的后果,僅從預測風險產生的概率入手,所以在貝葉斯網絡結構模型中加入風險產生的后果這一要素是未來的研究方向。
參考文獻：
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關鍵詞：供應鏈；項目鏈融資內涵；擔保授信的客觀必然； 業務操作流程與應用
中圖分類號：F270 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2012）01-0065-02
收稿日期：2012-01-09
作者簡介：田天（1959-），男，遼寧鞍山人，高級會計師，國家注冊房地產估價師，副教授，碩士生導師，從事財務會計理論與實踐研究；李晶（1990-），女，遼寧朝陽人，碩士研究生，從事財務會計理論與實踐研究。
一、供應鏈、項目鏈融資的概念與內涵
1.供應鏈金融的概念與內涵。供應鏈（Supply Chain， SC）被定義為相互間通過提供原材料、零部件、中間產品與服務的供應商、制造商、銷售商、最終客戶等組成的交易供求網絡。供應鏈涵蓋了從供應商到制造商到銷售商到最終客戶集結群之間有關原材料、中間產品、最終產品或服務的形成和交付的一切相互業務活動。在一個鏈條框架范圍內，供應鏈涵蓋了實現客戶需求的所有職能，包括新產品開發、采購、生產、分銷、結算和售后服務等；而供應鏈融資即指貫穿在這個業務經營的網狀鏈條中的融通資金行為。
供應鏈融資的提法是基于企業的視角而言，目前國內的研究主要從銀行和擔保機構的角度展開，可以稱作供應鏈金融或者供應鏈融資服務。簡單地說，供應鏈金融就是銀行包括擔保公司將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活便捷的金融產品與服務的一種融資模式，深圳發展銀行把它描述為“1+N金融”。供應鏈融資除了銀行和擔保機構共同提供的供應鏈式擔保授信服務外，還包括企業從其供應鏈上下游企業獲得的商業信用支撐，以及供應鏈集群間由于擔保公司介入的外在信用增級、信用放大與相互信用支持。
如果我們將企業的供應鏈分成四個階段：即原材料、零配件、中間產品或商品采購階段，生產加工、組裝階段，直銷、分銷、外銷即銷售階段，資金及信貸回收階段。那么，中小、微型企業就可以依托其供應鏈的經營過程或階段，對應其特點從交易對方或銀行、擔保公司等金融機構獲得信貸支持。供應鏈融資的基本框架與內容具體如下表所示：
供應鏈融資不完全等同于傳統意義上的貿易融資。依據《巴塞爾協議》第244條對“貿易融資”的詮釋，即在商品交易中銀行運用結構性短期融資工具，是基于并對應于商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產予以資金融通。可以說，貿易融資是基于并僅局限于商品交易本身；但銀行和擔保機構提供擔保貸款授信后，對其前后鏈條環節并不十分了解，不能夠對貸款授信是否能夠及時收回從總體上加以把握，信貸也不能夠顯形地促進上下游企業的互動共贏。
而供應鏈金融卻貫穿于整個業務經營的網狀鏈條中，是基于商品交易的同時，又融合了從供應商到制造商到銷售商到最終客戶集結群之間的相互支撐與體內循環因素，從而更加有效地規避了信貸風險和經營風險，同理擴展了銀行、擔保公司等金融機構的營銷客戶群。
2．項目鏈金融的概念與內涵。所謂項目鏈金融也稱“1+N項目金融”，是以項目開發建設單位為主體；以上游建材供應商、建筑承包商、設備供應商、配套工程承建商等應收該項目建設開發單位的賬款為質押，以項目（注：屬于經營性的）再建工程或收益權（如經營性跨海大橋收益權、經營性區間公路等）以及項目存貨、器具、設備等設定抵質押，或追加其他外在保證措施為條件；對項目集結群內的單位分別予以貸款授信的一種全新的融資方式。
在項目鏈金融模式下，項目鏈中的主導企業通過項目鏈融資加強了以項目連接的各供應商、承建商和配套性企業的緊密聯系，強化了項目的協作和統一關系；而非主導企業可借助主導企業的信用增級而獲得所必要的信貸支持，同時避免了對項目主導企業單一授信的風險；信貸資金布局呈多元化、多層化和使用最優化結構，最終實現了項目鏈整體社會效益和經濟效益的極大值。
從項目鏈的視角考慮其融資問題，銀行和擔保公司等金融機構提供項目鏈融資服務；是以項目主導企業為龍頭，從建材、設備供應到開發承建、配套完善直至竣工銷售，實行“封閉式”服務和資金支持。一是消除了以往信貸支持某一個環節，而不知道其他環節的狀況，對信貸風險控制存在著不確定因素。二是保證了該項目的開發建設不會出現某一個環節的資金鏈斷裂情況，有效地保證了物質供應、承建如期、配套完善、按期竣工、適時銷售各環節的順利實施，從而能夠避免項目經營風險和銀行信貸風險的發生。三是依據項目規劃的總投資概算，項目主導企業和項目從屬（非主導）企業集群，可以很充裕地提供其項目總自有資金法定份額；缺口部分通過信貸支持，即完全布局于項目鏈中的各個承建、供貨與配套等單位；變單一授信為多元授信，化解了信貸集中風險。四是圍繞項目的實施，由于各從屬企業集群的介入，能夠追加并有效地派生出項目以外的許多抵質押、保證等擔保（或反擔保）措施；使項目整體的擔保措施數域空間倍數放大，有效地增加了第二還款來源的外源保證。而項目鏈金融的信貸設計與風險控制可以通過案例解析，具體如下圖所示并說明如下：
項目鏈的信貸設計與風險控制
（1）銀行授信：項目鏈內銀行總體授信額度可控制在4 900萬元左右，可分別依據供應額度和承建分包額等對應授信項目鏈集群各家企業。（2）保證措施覆蓋：項目本身可累計設定凈抵押值6 000萬元左右，項目從屬企業外源的抵押、質押、信用保證擔保（或作為反擔保）措施設定凈額度達到4 000萬元以上即可。（3）融資方式：應收賬款質押擔保授信、簽發銀行承兌匯票擔保授信、股權質押擔保授信、項目抵押貸款授信、流動資金擔保貸款授信、招投標擔保授信以及其他授信方式等交替分項、分主體運作，相對封閉實施并在總額內加以有效控制。
二、 供應鏈、項目鏈擔保授信形成的基礎
1．信息不對稱必然形成供應鏈和項目鏈金融服務體系中的擔保需求。借貸市場中的信息不對稱在資金的供應者和需求者之間表現為資金的需求者比資金的供應者擁有更多信貸項目的關聯信息，從而使資金的供應者處于信息的劣勢地位；信息不對稱會帶來逆向選擇和道德風險，由此帶來資金供應者單方面的借貸風險。
首先，抵質押雖然可以作為緩解信貸配給的內生機制，但直接將抵質押物和企業規模納入到信貸配給的內生決策變量中，在信貸配給中被排除掉的主要是資產規模小于或等于銀行業所要求的臨界抵、質押物價值量的中小、微型企業群。這樣擔保公司介入到供應鏈金融或項目鏈金融服務體系中，就成為了必要和可能。
其次，關系型貸款授信可以局部緩解信息不對稱下的信貸配給，且關系型貸款授信的媒介體一般可以由屬地的擔保公司所承載。關系型貸款授信下銀行信貸的決策主要基于通過長期和多種渠道的接觸所累積的關于借款企業及企業主的相關信息而做出；這些信息積累既可以通過平時辦理企業的存款、結算和咨詢業務而附帶取得，也可以從企業的利益相關者以及企業所在的社區獲得。但由于銀行貸款授信的依據是難以量化和傳遞的“軟信息”，而各商業銀行在信貸管理中都具體地規定了財務指標評價、抵質押標的物嚴格限定、行業授信分布等硬性條件，而且此類關系型貸款授信還要求信貸員具有良好的素質和銀行嚴格有效的制約監督機制，實證表明其作用并不十分明顯。而擔保公司的介入就為這一問題的有效解決提供了平臺，從目前的金融服務實踐來看，許多經濟發達地區的供應鏈、項目鏈擔保授信模式已經成為了一種較常規的融資方式。
2．銀行信貸管理的剛性要求使擔保授信成為一種共性選擇。通過以上分析我們得知，利用供應鏈、項目鏈融資，理論上中小、微型企業一般無須額外追加并尋求抵質押物，銀行可接受交易中的動產或項目本身作為保證措施。但在銀行業具體的信貸管理實施過程中已經詳盡地設定了財務評價指標、抵質押標的物的值域品種規范、行業授信分布等硬性條件，致使這種融資方式在針對中小、微型企業授信時就出現了制度設計上的瓶頸制約。同時，供應鏈、項目鏈融資業務雖然是針對單筆交易的，但又是針對整個供應鏈或項目鏈的；銀行直接從產業鏈或項目關聯鏈角度開展授信貸款，并將針對單個企業的風險管理變為產業鏈或項目鏈風險管理。這勢必會加大銀行的監控環節和管理難度，是銀行自身所不情愿的。
所以，供應鏈、項目鏈融資的理論內涵實質是為擔保公司的專業發揮提供了技術支撐。通過擔保公司提供擔保，結合供應鏈、項目鏈金融的有效設計思路，使供應鏈條或項目鏈條與擔保公司和銀行三者融為一體，徹底地形成了有效的供應鏈和項目鏈金融服務體系，并把該項金融服務產品的應用落實到實處，為社會經濟的發展提供其外在助動力。
三、供應鏈、項目鏈金融與擔保授信應用
1.供應鏈金融與擔保授信業務。如上所述，供應鏈涵蓋了從供應商到制造商到銷售商到最終客戶集結群之間有關原材料、中間產品、最終產品或服務的形成和交付的一切相互業務活動；而供應鏈中的擔保授信行為可以貫穿于這個業務經營的網狀鏈條中的各個環節或領域。
在供應鏈的四個階段中，我們可以對應派生出不同的擔保授信服務產品。具體分述如下：
關鍵詞：供應鏈融資 信用風險 評價體系 AHP方法 PROMETHEE方法
中圖分類號:F270 文獻標識碼:A
文章編號:1004-4914（2011）08-031-03
供應鏈融資是近年來炒的比較熱的一個概念，是金融機構以供應鏈中的核心企業為切入點，通過對供應鏈中的信息流、物流和資金流的有效控制或對有實力的關聯方進行責任捆綁，為供應鏈中相關成員企業提供服務的一種融資方式。自2007年的金融危機以來，供應鏈融資越發體現出其優勢，國外諸多銀行和大型物流公司爭相開展此類業務，以拓展其盈利渠道。隨著國外此類業務的蓬勃發展，國內以深發展為代表的幾家銀行以及像金銀島網交所、阿里巴巴等第三方平臺也已經開展類似業務。在供應鏈的整體大環境下，融資企業的信用風險水平會產生深刻的變化，因此金融機構在開展此類業務時若用以往度量單個企業信用水平的方式是不能準確反映企業的真實水平。因此，在決定是否為企業提供資金時，需要從新的角度來評價融資企業的信用水平。
一、相關研究
閆俊宏（2007）針對性地從三個方面行業風險因素、中小企業綜合實力和供應鏈運營狀況）物流金融的信用風險影響因素進行分析，運用多層次灰色綜合評價法對物流金融業務風險進行了評價。卞寧（2008）也用灰色評價法對供應鏈融資的信用風險進行了研究。馬佳（2008）認為對供應鏈融資業務信用評價的關鍵是把主體評級和債項評級有機結合起來，通過建立“主體評級+債項評級”的指標，并利用主成分分析方法和logistic回歸方法，對供應鏈融資業務信用評價進行了實證研究。通過對諸多文獻和供應鏈融資信用風險評價體系應用現狀的研究可知國內現階段對供應鏈融資的信用風險的識別、評價體系、評估方式等尚且沒有公論。因此，本文在此以建立信用風險的指標評價體系為研究重點，并對其進行應用研究。
二、供應鏈融資信用風險評價方法介紹
目前企業信用評價的方法主要有定量分析法、定性分析法以及定量和定性相結合的分析方法。單純的定性分析受主觀影響太大,而且同時要考慮到企業數據信息獲取的不便性。因此,本文評價采用定性分析和定量分析、靜態分析與動態分析、主觀和客觀相結合的方法, 綜合運用專家評判法和決策模型對供應鏈融資的企業信用進行評價。在模型構建過程中，首先使用專家評判法，設計評分表并由專家打分，進行指標的初選、篩選，并選用層次分析(AHP)法確定各指標權重，最后用PROMETHEE方法進行方案排序。
1.層次分析法求權重。本文在確定指標權重時采用層次分析法。層次分析法的優點在于提出了層次本身，適用于存在不確定性和主觀信息的情況，并且這與基于供應鏈融資的信用風險評價指標體系相符合,能夠認真的衡量指標的相對重要性。在基于供應鏈融資的企業用風險評價指標體系的基礎上,運用層次分析法確定各指標權重的基本步驟為:
（1）構造問題的遞階矩陣，由于在本文中只使用AHP方法確定權重，因此遞階結構中沒有方案層。
（2）在遞階結構內，則對目標層和方案層以外的各層使用專家打分法分別建立兩兩比較判斷矩陣。構造判斷矩陣的關鍵是標度，在這里使用Saaty教授的1-9標度法。比較第i個元素與第j個元素相對上一層某個因素的重要性時,使用量化的相對權重aij來描述。設共有n個元素參與比較,則A=(aij)n×n為判斷矩陣。
（3）通過計算,檢驗成對比較矩陣的一致性,必要時對成對比較矩陣進行修改,以達到可以接受的一致性。一致性檢驗步驟如下:
計算一致性指標CI,CI=λmax-n/n-1,其中λmax是矩陣A的最大特征值。
查找相應的平均隨機一致性指標RI。對n=1~9,Satty給出了RI 的值。
計算一致性比例CR,CR=CI/RI。當CR
2.PROMETHEE方法進行方案排序。Brans提出了PROMETHEE I的方法,這種方法克服了ELECTRE方法中忽略屬性值差距大小信息和主觀設置參數過多的特點。PROMETHEEII是PROMETHEEI方法的進一步擴展。PROMETHEEI/II方法是決策者根據自己的偏好為每一準則選擇或定義偏好函數,利用偏好函數和準則權系數，定義兩方案的偏好的優序指數,進而求出每一方案的優序級別的正方向和負方向（主要是使用流入量、流出量和凈流量的概念），利用優序關系確定方案的一個部分或整體排序。
三、供應鏈融資信用風險指標體系的建立
1.影響因素分析。影響企業供應鏈融資信用風險水平的因素是十分復雜的。從企業的角度來看，供應鏈融資企業自身情況是影響其信用風險的最重要原因。從供應鏈的視角來看，供應鏈融資企業所在的供應鏈對企業的信用風險水平也有很重要的影響，從整體角度來看，企業的外部環境是影響這些供應鏈融資企業信用風險必須要考慮的因素，企業的外部環境主要包括行業環境、政治環境等。因此，根據本文的研究內容和目的，主要從這三個方面對供應鏈融資企業信用風險進行詳細的分析。
2.指標體系的建立。根據前文的因素分析及指標體系建立應遵循的原則，并且結合學者們的研究成果和文章的研究目的，同時分別向20位對供應鏈融資信用風險評價有深入研究的專家和銀行融資從業人員致電或信函咨詢，得到數量相當龐大的初選指標，為了對評價體系進行簡化，本文繼續向20位金融行業中從事相關供應鏈融資人士分發調查問卷，問卷的主要內容是對各指標重要性進行打分，最后將這些評分使用統計方法進行統計計算，然后對使用各指標的相對重要性的幾何平均值進行排序以確定評價指標體系。最后形成供應鏈融資信用風險評價體系，詳細內容見表4。
3.權重的確定。為了使權重確定更準確，得到比較滿意的判斷矩陣，本文在這里繼續使用專家打分法，向專業人士分發調查問卷對各指標的相對重要性進行打分，使用各專家對各指標的相對重要性的幾何平均值組成各個判斷矩陣。
根據專家打分法，得到一級準則層的判斷矩陣，在這里使用Matlab對矩陣最大特征值以及權重向量進行計算，并進行一致性檢驗，求得λmax=3.0005，CI=0.0002RI=0.58CR=0.0004
二級準則層和三級指標層的判斷矩陣與一級規則層類似，并且判斷矩陣都通過一致性檢驗，由于篇幅限制，就不一一列出，只是將各指標的權重、組合權重計算結果列出如下表：
四、算例分析
假設有處于供應鏈中的4個中小企業A、B、C、D向某銀行提出融資申請，銀行需要對這四個企業進行信用風險評估而決定是否為其提供融資。結合上文中運用AHP方法確定的供應鏈融資信用風險評價體系的指標權重，使用PROMETHEE方法對這四個企業的信用風險水平進行排序。下表是四個企業與評價體系相關的各指標的數據以及通過專家打分法對這項評價指標所屬的偏好函數類型和其對應的參數進行取值。
然后,根據供應鏈融資企業的各項數據并結合AHP確定的權重和選擇的偏好函數,運用公式進行計算,得出每個企業的有序指數。
流出量（Φ+）排序：D，C，B，A；流入量（Φ-）排序：B，A，D，C；最后根據Φ=Φ+-Φ-公式計算每個供應商的凈流量。
需要注意的是，本文在計算的時候，評價體系的底層指標均為正向指標，而評價體系的頂層目標層是供應鏈融資企業信用風險水平。因此，凈流量最大的融資企業信用水平最高，信用風險最低。因此，根據上表中的計算的凈流量對各融資企業信用進行排序:C，D，A，B，越排在前面，信用越高，而對各融資企業的信用風險進行排序：B,A,D,C，越排在前面風險越高，與按信用排序的順序剛好相反，銀行可以根據排序考慮融資。
五、結論
對融資企業而言,以往的風險評價普遍采用孤立點方法,也就是說把信貸企業作為評估點進行孤立地分析和評價。然而,在當今的市場競爭中,以供應鏈為市場競爭主體相對于單個企業的優勢是顯而易見的,因此,從融資企業所處的環境出發,把影響風險的重要因素納入到評價體系中,綜合評價企業的信用風險是十分必要的。本文結合供應鏈融資業務運作特性、影響融資企業信用風險的影響因素以及多篇相關文獻,建立了供應鏈融資企業信用風險評價指標體系,并且根據該指標體系,運用AHP法和PROMETHEE法對算例中的供應鏈融資企業信用風險進行評價并且排序,為銀行等金融機構對供應鏈融資企業風險管理提供了可行的方法。
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近些年來，中小企業融資難問題一直是阻礙我國經濟發展的一大難題，包括中小企業、金融機構以及政府部門在內的各方主體一直都在積極探索解決這個問題的辦法。在此背景下，供應鏈金融應運而生。
供應鏈金融是指一個商業銀行以整個產業鏈為出發點，同時對產業鏈上的單個企業或上下游多個企業提供全面的融資服務，以促進整條產業鏈上的核心企業和中小企業、商業銀行及物流監管公司實現互利共贏、可持續發展的動態產業模式。這是一項既有利于使中小企業走出融資困境，又有利于商業銀行創新業務模式增加收入來源的新型融資模式，被中小企業和商業銀行廣為接受。由于供應鏈金融的發展態勢良好，各大商業銀行紛紛推出供應鏈金融新產品，逐步創新融資模式，推動供應鏈金融不斷向前發展。但是，在發展過程中，其面臨的各種風險問題不斷暴露出來，風險防范不容忽視。
2.供應鏈金融融資模式
根據供應鏈金融的實踐應用狀況及學者們對其進行的理論研究，供應鏈金融有三種基本運作模式：基于應收賬款的融資模式、基于存貨的融資模式（融通倉融資模式）、基于預付款的融資模式（保兌倉融資模式），商業銀行開發的各種供應鏈金融產品也都是基于這三種融資模式來運行的。閆俊宏（2007）重點分析了應收賬款融資模式、融通倉融資模式和保兌倉融資模式的運作機理及其功能，從而提出了供應鏈金融潛在的融資優勢。馬佳（2008）通過分析中小企業的現金缺口狀況，對供應鏈金融的三種基本融資模式（融通倉融資模式、保兌倉融資模式及應收賬款融資模式）進行了具體研究，以圖示的方式總結了三種模式的具體操作方式并對三種融資模式進行了比較分析，指出不同融資模式適用的不同階段和各自的作用。
還有一些學者對具體某個銀行的供應鏈金融產品或某一項具體的融資模式展開論述，詳細分析其操作模式及實踐運用狀況。陳凱（2012）對中國銀行的供應鏈金融發展狀況進行了研究，介紹了中國銀行針對供應鏈金融開發的具體產品，包括用于裝船前融資的訂單融資，用于應收賬款融資的融易達、融信達、通易達及融付達以及用于貨押融資的融貨達等一系列產品，即利用對具體產品的分析闡明供應鏈金融的具體融資模式。王衛東、黃政（2014）通過分析利率市場化形勢下我國銀行業面臨的尷尬處境（即銀行需要中小企業的貸款業務增加其盈利能力，而中小企業資產輕、風險高，與銀行貸款的審慎性不符），提出了一種較為安全、簡單的解決方案――核心企業深度介入的供應鏈金融模式。這種模式的具體操作方式為：銀行以比市場利率稍低的利率為核心企業提供貸款，核心企業再委托該銀行以較高的利率將該筆貸款貸給需要資金的上下游中小企業，銀行收取特定的手續費。他們指出這種安全簡單的融資模式實用性較強，可以為銀行以及供應鏈上的整個企業體系帶來價值增值。楊亞靜（2014）對預付賬款融資模式的概念、目的及流程進行了論述。她指出，供應鏈金融下的預付賬款融資模式是由核心企業提供擔保，以買賣雙方的貿易合同為依據，以預付賬款下買方的提貨權或以貨物作為質物來取得銀行對上下游企業的墊付款，上下游企業未來所得貨款首先用來償還貸款的融資模式。她還以案例分析的形式論述了預付賬款融資模式的具體運作流程。
3.供應鏈金融風險防范
供應鏈金融作為一種與傳統的固定資產融資和擔保融資模式極為不同的創新融資模式，相關企業和金融機構都面臨著相應的風險，包括操作風險、信用風險、市場風險等，風險防范直接影響供應鏈金融業務開展的規模與水平。
國內學者一般通過分析供應鏈金融的融資模式指出供應鏈金融面臨的具體風險狀況，并提出進行風險防范的具體措施。閆俊宏（2007）對影響供應鏈金融信用風險的因素進行了分析，構建了中小企業信用風險評價指標體系，并運用多層次灰色綜合評價法對其做風險評價，最后提出了運用信用利差期權的方法來管理和轉移信用風險的思路。馬佳（2008）通過對供應鏈金融三種基本融資模式的分析提出了主要的風險控制點為信用風險和市場風險。針對信用風險，提出了“主體評級+債項評級”的新型信用風險評價指標，并利用Logistic回歸方法和主成分分析法構建信用風險評價體系，使得評價體系更加科學化、客觀化。針對市場風險，提出了基于企業對貨物進行套期保值的業務方案，并提出了該方案的基本業務流程及風險控制。李瀑（2014）指出，供應鏈金融面臨的問題主要包括信用體系缺乏、企業之間風險傳遞、業務的操作風險及來自法律和政策等方面的風險，并提出了具體的風險防范對策，包括改善信用環境和法制環境，實行嚴格的企業準入制度、加強信息平臺建設及加強貸后的動態跟蹤管理等措施。
還有些學者專門針對某一種具體風險或某一種具體融資模式的風險進行詳細的研究。曹俊（2011）認為，供應鏈金融這種融資模式不僅涉及金融機構和授信企業，還涉及核心企業與物流企業，其中任何一個參與企業的行為都會給整條供應鏈的發展帶來波動性影響，每個參與方都可能成為信用風險的來源方。通過對供應鏈內部交易結構的情況進行具體考察，構建了一個覆蓋核心企業、借款企業、物流企業及整個供應鏈的信用風險評價體系。楊亞靜（2014）提出了預付賬款貿易融資模式下的風險規避辦法。她認為有三條途徑可以用來規避風險，具體包括對現金流進行封閉式運作、審慎選擇質押物以及審慎性會計原則三條路徑。李倩、蘇越良（2014）以基于供應鏈金融融資模式的商業銀行的信用風險為研究對象，提出了綜合考慮宏觀經濟環境因素、核心企業資信狀況及供應鏈運營狀況的信用風險評估指標體系，利用主成分分析法確定影響信用風險的主要因素，建立Logistic模型對信用風險進行評估，并通過與根據以往的信用風險評估體系得出的結果進行實證對比分析發現新的評估體系能夠有效地擴大商業銀行的授信范圍，減少信用風險。
【關鍵詞】供應鏈風險；風險數據；數據挖掘；數據處理
1.引言
供應鏈中的數據信息對供應鏈風險管理的意義重大，應該把信息看成是戰略性的資源加以利用，減少信息曲解。將供應鏈看成是一個系統，但是由于供應鏈的節點企業多，并且涉及到企業各個層次、部門的數據，數據類型多種多樣，對數據進行處理成為一個必須要解決的問題。數據挖掘是從數據集合中自動抽取隱藏在數據中的那些有用信息的非平凡過程。這些信息的表現形式為：規則、概念、規律及模式等，可幫助決策者分析歷史數據及當前數據，從中發現隱藏的關系和模式，進而預測未來可能發生的行為。怎樣對供應鏈系統風險數據進行處理是一個難題。本文將借助數據挖掘技術中的模糊綜合評價理論對供應鏈系統風險數據進行處理。
2.數據收集
在不考慮外部風險的情況下，供應鏈數據包括需求信息、供應信息、生產制造數據、配送數據和質量數據等等。首先識別風險數據，收集供應鏈系統風險數據并進行分類，本文將供應鏈作為一個系統來看，在不考慮外部環境的情況下，將供應鏈風險數據分類如表1。
3.數據挖掘
3.1 數據預處理
數據預處理用于對原始數據的采樣、收集、整理，由于不同途徑獲取到的數據不一定能夠得到有效的信息，所以數據的預處理是非常必要的。預處理主要是針對原始數據匯總不完整、喊噪聲、冗余的或不一致的數據進行整理和補充的過程。可以根據數據本身的特征與重要性的不同，采用不同的方法。
3.2 基于模糊綜合評價的數據挖掘模型
（1）首先需要建立識別評價指標集
根據風險數據評估體系，將因素集。
（2）根據評估的要求劃分等級
根據評估的要求，將供應鏈風險數據指標劃分等級，對每一個分別進行模糊綜合評價。設評價等級域為：本文中，分別代表{高風險，較高風險，一般風險，較低風險，安全}五個等級。
（3）指標矩陣
設第i類單因素評判矩陣為：
其中：。
（4）對數據進行標準化處理
本文采用的是無量綱化法，一般情況下，數據可以分為成本型和效益型。
通過變換，所有數據均為正向指標，最優值為1最差為0，得到標準化后的特征矩陣。
（5）分級評判并進行歸一化處理
利用模糊數學理論得到第i類因素的模糊評判為：
4.實例研究
下面就一個簡單的供應鏈系統進行數據處理，某煙草行業供應鏈有2家供應商，1家煙草加工廠，3家銷售商，分銷商若干等等。通過發放調查問卷和專家打分盡可能的收集所有供應商，生產商，銷售商，用戶的風險數據，從中選取關鍵數據并對其進行預處理。
以該供應鏈成員協作風險數據處理為例，首先根據供應鏈的現有數據和情況，經過篩選從風險數據庫里選取對供應鏈風險有影響的指標，建立因素集，第一層可表示為：
={供應鏈節點合作水平，戰略決策風險，供應鏈整體運營風險}
第二層從屬于第一層可表示為：
={信息溝通能力，信譽水平，技術管理水平，物流，供應鏈成員變動率，響應速度}
{戰略計劃，經營決策，戰略投資}
{資金，成本，產銷（需）率}
根據風險評估的相關文獻及該企業供應鏈的實際經驗，可以把企業供應鏈的風險程度劃分為建立5個評估結果組成的評估集并確定分值，對相應分值設計了風險等級信號表（見表2）。
將上述數據分為效益型指標數據和成本性指標數據，并進行標準化處理，得到標準化后的評價指標矩陣R1，R2，R3：
由公式得到供應鏈節點企業合作水平風險的熵和熵權值為：
最終得到綜合權重：
根據公式：
從最后的打分來看，對該供應鏈成員協作風險影響最大的因素是供應鏈節點合作水平，且風險最大，基本符合該煙草供應鏈的現狀，說明該模型對處理風險數據的有一定有效性。
5.結論
供應鏈風險數據的處理是供應鏈風險智能維護系統中的一個首要步驟，是進行后續工作的基礎，能夠幫助識別供應鏈產生各類風險的可能性。在供應鏈風險管理快速發展的今天，把數據挖掘技術用于供應鏈風險智能維護中，從海量數據中發現隱藏的形式、趨勢和關系，有助于供應鏈企業利用得到的知識提高決策質量和風險管理效率，建立供應鏈的競爭優勢。但是目前國內這方面的研究剛剛起步。
參考文獻：
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一、商業銀行供應鏈融資業務創新的理論基礎
就客戶數量而言，通過供應鏈融資業務能夠拉長銀行對整個產業鏈的服務，獲取更多的客戶信息與資源，延伸、擴大服務客戶的群體；就客戶質量而言，通過圍繞在產業鏈中具有話語權的核心企業或者核心產品，能夠進一步增加對上下游客戶的產品覆蓋，提高客戶依存度，有利于培育忠誠度較高的客戶群體。商業銀行供應鏈融資業務創新的理論基礎主要有以下幾個方面：
1.結構融資理論：融資申請人以其擁有特定的資產讓渡為前提進行融資的行為即為結構融資，其中“特定”是指未來能夠產生穩定的資金流；
2.交易成本理論：即在人們之間進行融資及其它交易活動時是擁有成本的；
3.委托理論：金融市場參與者有居于劣勢和優勢之分，他們之間相互形成的關系就是委托關系，換言之，即但凡參與市場行為的兩方掌握著不對稱的信息即可成為這種關系；
4.風險管理理論（ERM）：商業銀行內部有著各自為政的風險管理體系，其實一個綜合的管理框架，其按照組織機構劃分管理職能，例如信用風險、操作風險、市場風險等，實現企業最大化價值；
二、商業銀行供應鏈融資業務創新途徑
（一）商業銀行供應鏈融資業務創新的大方向
首先要堅持金融思想的持續創新，堅持充實與現代信息時代相應的現代新型金融理念，將個性化金融產品和綜合結合；
其次，追求服務方面的不斷創新，要深度發掘融資業務的服務新內涵；
再次，對于供應鏈融資業務中的風險管理控制方法要不斷創新，將國內外先進的全面風險管理理念引入；
最后，要對供應鏈融資業務中使用的科學技術進行創新，構建一個全面的、完善的、兼容性較強的電子金融體系。
同時，對商業銀行而言，存款是亙古不變的主題，而存款業務的競爭其實質是客戶的競爭，包括數量與質量，而供應鏈融資能否有效地促進商業銀行客戶戰略的有效實施。
（二）商業銀行供應鏈融資業務創新的路徑選取
1.要將傳統的產品推向模式轉變為新型的需求營銷方式。構建一個“需求倒推”的新型運營機制，并且建立自有的客戶需求分析系統，及時捕捉客戶的多元化、個性化的需求信息；既要發現客戶需求，更要通過創新，引領客戶需求。
2.要將產品線向著深度和廣度深入擴展。不斷的改變金融產品以適應客戶的需求；移植國內外先進的理念，并結合自身的特點加以改進和完善；對日益豐富的產品線進行結構化管理，通過創新設計，為節點企業等設計出適合它們的融資方案。“量身定做”，突出個性。
3.對供應鏈融資業務流程進行創新。建立“以客戶為中心”的營銷理念進行流程重組，堅持“先流程后部門”的觀念；積極實現標準的業務流程，并且推行差異化的業務流程，同時引進節點企業回訪機制。打造流程銀行，切實以客戶為中心，提高服務效率，提升客戶體驗。
4.要積極加強供應鏈融資業務創新所需要的人才儲備和培養。商業銀行供應鏈融資業務的創新歸根結底就是該行業人才創新素質的體系，要重視人才儲備和培養。加強融資理論、業務的學習，提高員工的創新意識和創新能力，適應新金融環境下的融資行業服務。打造一支更具備專業知識和能力的對公客戶經理隊伍，專業素質、綜合能力等。
三、商業銀行供應鏈融資業務創新的設計（適當涉及“實體經濟”）
（一）主要核心企業客戶模式設計變化：從1+N模式到1+1+1
目前我國商業銀行使用的是1+N的融資業務模式，即以一個主要核心企業為中心，為其他相關的供應商提供一定的信貸業務。其缺點也很明顯，不能夠延展相對蔽塞。經過對這種模式有效拓展為1+1+1三核心模式，三核心為商品核心銷售商、原材料核心供應商、產品核心制造商。這個模式使得三個核心在供應鏈融資業務中互補互助。
（二）質押動產的創新設計：從靜態到動態
傳統使用的質押動產，都是規定借款人質押的物品在融資業務未完結前沒有繳納保證金或者未還清貸款的情況下不允許變更，即為靜態質押。動態質押就要允許客戶將其最低限額以上的質押物釋放出庫，以其他的動產代替。
（三）設計技術創新：從人工到科技
商業銀行供應鏈融資業務的技術已經從以前的人工手段變為現在的依靠現代科技手段，通過互聯網等搭建相關行業間的業務平臺，提高業務效率。
（四）風險管理機制創新：從被動到主動
以往的風險管理僅強調申請單位的信用狀況等單一方面，供應鏈融資要加強整個供應鏈的全方面風險識別和防范。積極發展全方面風險管理機制，重視所有的交易環節，要科學的發展，可持續的發展。主動風險管理與全流程風險控制的概念：由傳統事后的風險管理、信貸資產管理向全流程風險控制轉變，風險、審批等銀行工作環節應進一步提前介入，在核心企業選擇、上下游客戶選擇、授信金融方案設計等就全程參與。在全社會進行銀行不規范經營專項整治活動的同時，進一步加強誠信建設．建立相應的懲罰機制，營造良好的社會信用環境，為金融穩定運行創造良好外部條件。同時各地政府、銀監局協調執法、宣傳、文明建設等部門，加大對逃廢銀行債務行為的打擊力度，依法落實和保傘金融債權，維護正常金融運行秩序和金融機構合法權益，推動金融業健康發展。
總結：通過本文對于商業銀行供應鏈融資業務創新簡單闡述，商業銀行能夠盡快的實現其可持續發展，為其未來的健康發展打下堅實的客戶基礎，它以低風險的方法占據了高風險的信貸市場，很大程度上緩解了中小企業融資難題，能夠有效支持實體經濟，有效的將融資業務深入發展，為商業銀行帶來了巨大的經濟效益。
參考文獻：
[關鍵詞] 商業銀行 供應鏈 供應鏈融資
經過改革開放30多年的發展,我國國民經濟的重大變化之一是重要行業大都形成了以龍頭企業為核心的供應鏈格局,這種格局的形成對銀行服務提出了新的課題。而中小企業作為現代經濟運行中不可或缺的重要組成部分,在我國國民經濟中發揮著越來越重要的作用。目前,融資問題成為制約中小企業發展的一大瓶頸,解決中小企業融資問題的核心在于金融創新。供應鏈融資是商業銀行應對產業界的變化趨勢而提出的一種嶄新的融資形式,也是當前國內商業銀行的重點創新領域之一。
一、供應鏈及供應鏈融資
供應鏈是圍繞核心企業,通過對信息流、物流、資金流的控制,從采購原材料開始,制成中間產品以及最終產品,最后通過銷售網絡把產品送到消費者手中的將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體的功能網鏈結構模式。 供應鏈不僅是一條聯接供應商到最終用戶的物料鏈、信息鏈和資金鏈,還是一條增值鏈,物料在供應鏈上因加工、包裝、運輸等過程而增加了價值,給相關企業都帶來了收益。
2006年6月,深圳發展銀行首次提出供應鏈融資的概念,隨后推出多種多樣的供應鏈融資產品,推動了我國供應鏈業務領域的研究和開發。國內在這一領域的研究,有金融物流和物流金融、物流融資等相關概念,國外學術和著名商業銀行的研究通常指的是財務供應鏈管理。 目前,不同的學者對供應鏈融資有不同的理解和定義。筆者綜合不同學者定義的共性,從銀行等金融機構業務角度出發,對供應鏈融資給予的定義是:供應鏈融資是銀行等金融機構根據供應鏈上的真實交易背景和核心企業的信用水平,以核心企業為切入點,以提高資金運行效率為目標,以企業交易行為所產生的確定未來現金流為直接還款來源,通過對供應鏈成員間的信息流、資金流、物流的有效整合,運用各種金融產品所進行的單筆或額度授信方式的新型融資業務模式。
供應鏈融資不同于傳統的融資業務,它改變了過去銀行等金融機構對單一主題的授信模式,其本質是銀行信貸文化的轉變,其最大特點就是以供應鏈中的核心企業為出發點,為供應鏈提供金融支持,對象也是與核心企業有密切、商品交易關系的配套企業。供應鏈融資作為各類產品的組合序列,通常包括很多具體的業務模式,在一定程度上能減少業務風險,也解決了中小企業的抵押、擔保資源匱乏等問題。從發展業務、防控風險角度看,銀行需同核心企業建立戰略合作關系,尤其是涉及質押物監管的供應鏈融資業務,往往需要和物流公司密切合作。
二、供應鏈融資主要模式及主要品牌
1.主要模式
供應鏈融資主要包括三種模式,即:應收賬款融資、倉單質押融資和保兌倉融資。
(1)應收賬款融資。應收賬款融資是指賣方將賒銷項下的未到期應收賬款轉讓給金融機構,由金融機構為賣方提供融資的業務模式。 銀行等金融機構和核心企業、中小企業參與融資過程,核心企業在整個運作中起著反擔保作用,一旦融資企業(中小企業)還款出現問題,核心企業將承擔彌補金融機構損失的責任。應收賬款融資模式辦理與操作程序相對簡單,能夠加快上游中小企業的資金回籠,提高其資金周轉速度。
(2)倉單質押融資。倉單質押融資是指銀行以借款企業自有或有效受讓的標準倉單作為質押物,根據一定質押率向借款企業發放的短期流動資金貸款。在借款企業不履行債務時,銀行有權依照《擔保法》及相關法律法規,以該倉單折價或以拍賣、變賣該倉單的價款優先受償。 通過倉單質押業務,中小企業可以將以前銀行不愿接受的動產轉變為其愿意接受的動產質押品,促進銀企之間資金融通,轉移銀行信貸風險,降低銀行經營成本。
(3)保兌倉融資。保兌倉融資是中小企業以銀行信用為載體,以銀行承兌匯票為結算工具,由銀行控制貨權,賣方受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔保措施,由銀行向生產商(賣方)及其經銷商(買方)提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務。 保兌倉是倉單質押的延伸,根據有無倉儲企業分為三方保兌倉和四方保兌倉。保兌倉融資通過定向融資保證了核心廠商和銷售商之間的物流、資金流的穩定,保證質押物品的評估和監管,降低了銀行的信貸風險。
2.供應鏈融資主要品牌及產品
目前,銀行開展的供應鏈融資業務產品主要包括動產質押、應收賬款融資、貨權質押、流動資金循環貸款等,其運作需要結合眾多信用工具,如商業承兌匯票、銀行承兌匯票、付款保函、國內國際信用證等。 各家銀行在初涉探索階段的基礎上,推出了各具特色的供應鏈融資品牌及產品。見表:
三、商業銀行供應鏈融資業務存在的問題及發展對策
1.存在問題
(1)認知方面問題。從市場主流和銀行業務發展趨勢上看,任何一家銀行都不應該忽視供應鏈融資業務。但很多銀行還沒有根據市場發展形勢及時更新銀行的文化與理念,沒有按照流程銀行的要求重塑銀行的架構與文化。在實際業務中將大客戶、壟斷性客戶作為營銷重點,信貸投向也以其為主。大型企業市場地位高,往往要求銀行下浮貸款利率,導致銀行綜合業務收益較低,大型企業有多家合作銀行,對銀行的忠誠度低,很難成為某家銀行的核心客戶。 在數量上,中小企業遠遠超過大型企業,也是政府著力支持的經濟主體,商業銀行的營銷重點等也應有所改變。
(2)風險評估問題。供應鏈融資依托的是真實的貿易背景、核心企業的市場地位及融資對象與核心企業的貿易關系,這需要銀行依托一套全新的風險評價體系對供應鏈融資客戶進行風險評估。目前,中國沒有建立起一個完整的信用體系,供應鏈成員之間以及與銀行之間并沒有相對可靠的信用保證。在工作實踐中,銀行仍然主要以主體授信、財務報表、擔保方式等靜態分析為主,信貸政策與發展戰略不配套。 這將使得銀行無法獨立完成對供應鏈所有企業相關數據的調查和分析,不能準確了解供應鏈的整體情況,無法根據供應鏈成員的決策和經營,調整相應的信用貸款,降低資金的使用風險。
(3)品牌建設問題。品牌營銷是銀行營銷文化建設和營銷層次提升的必然選擇,但是很多銀行在品牌建設方面的資源投入嚴重匱乏。品牌建設無特色,沒有形成一個有別于其他銀行的獨特的識別形象;沒有系統地整合銀行供應鏈融資產品體系,即使提出供應鏈融資總體品牌形象,但是缺乏相應的子品牌及產品內容;品牌宣傳渠道有限,宣傳策略不佳,導致市場影響有限,持續投入不足,難以形成長久不衰的品牌形象。
(4)組織管理問題。目前國內商業銀行,大多數貿易融資業務的營銷、管理等分散在多個部門,職責不夠明確,難以形成統一的協調指揮,削弱了供應鏈融資的整體競爭能力。很多銀行沒有規范化的供應鏈融資業務處理流程,決策鏈條長、環節多;沒有建立專業化的審查審批團隊,業務效率低,與市場的普適標準差距較遠;沒有建立專門的產品經理團隊和客戶經理團隊,產品設計能力、貨物管控能力嚴重不足,產品經理與客戶經理、風險經理的職責不清。
2.對策建議
(1)加強國家政策扶持。在現代金融市場條件下,商業銀行提高創新意識,將供應鏈融資業務提高到戰略層次,從傳統信貸業務向新型融資業務進行戰略性轉變。在扶持中小企業融資方面,國家有關部門可以通過完善法律法規,鼓勵商業銀行根據市場需要,推出新型的金融產品,創新融資渠道,使得中小企業融資更具有活力。 所以應當鼓勵突出特色提升功能,加快產品升級改造,大力研發給予存貨即應收賬款的融資產品,尤其要積極關注匯款結算的融資需求。
(2)加強風險防范管理。加強與第三方物流企業合作,加快建立信息技術平臺,及時跟蹤評估企業經營狀況,進行貸后管理動態分析,減少企業和銀行的信息不對稱,提高銀行防范風險的能力。加快建立市場商品收集信息和反饋機制,根據市場行情選擇質押物,設置合理的質押率,避免因信息不對稱引起對質押貨物的評估失真,控制并規避市場風險。通過基于單證、發票或采用動產和應收賬款質押等方法,使企業做到自貸自償,降低銀行貸款風險。建立應急處理機制和預警評價體系,及時處理突發事件,避免給整體業務帶來嚴重后果。
(3)加強融資品牌塑造。在實施供應鏈融資品牌策略時,商業銀行要奉行“多品一牌”策略,不斷強化品牌統一的形象。 針對當前供應鏈融資產品行業比較集中、產品同質化等現象,通過個性化、差異化提升品牌的競爭力。創新融資金融產品,不但要從融資模式上創新,還要通過供應鏈領域不斷開拓創新金融產品。針對核心企業的上游企業,應重點開拓應收賬款質押融資、保理等產品,針對核心企業的下游企業,應重點開拓動產和倉單質押等產品。
(4)加強管理體制建設。在實行供應鏈融資管理的時候,改變過去管理分散混亂的情況,設立專門的供應鏈融資主管部門,明確其責權利,統一管理供應鏈融資業務,為供應鏈融資業務發展提供組織結構上的保證。培養高素質的供應鏈融資專業人才隊伍,加大對從事供應鏈融資業務的客戶經理、產品經理及操作人員的培訓力度,建立從業人員資質認證制度,經培訓獲得相應資格之后才可以上崗,從而提升從業人員的業務素質,保障市場開發的力度,推動銀行供應鏈融資業務的全面發展。
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