久久久国产精品视频_999成人精品视频线3_成人羞羞网站_欧美日韩亚洲在线

0
首頁(yè) 精品范文 個(gè)人投資理財(cái)技巧

個(gè)人投資理財(cái)技巧

時(shí)間:2023-07-04 17:08:23

開(kāi)篇:寫作不僅是一種記錄,更是一種創(chuàng)造,它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感,將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇個(gè)人投資理財(cái)技巧,希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友,陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

個(gè)人投資理財(cái)技巧

第1篇

[關(guān)鍵詞]個(gè)人投資者;投資理財(cái);金融產(chǎn)品

[中圖分類號(hào)]F830.59[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

隨著我國(guó)物質(zhì)及文化生活的不斷進(jìn)步,投資理財(cái)?shù)玫搅嗽絹?lái)越多人的重視,如何實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值,如何投資股票、基金、債券儼然已經(jīng)成為大家關(guān)心的熱點(diǎn)話題。筆者在長(zhǎng)期觀察個(gè)人投資者投資理財(cái)行為特點(diǎn)的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)我國(guó)投資者在這一問(wèn)題上存在不少值得注意的問(wèn)題,在此與大家分享,期望通過(guò)此次分析能使個(gè)人投資者在往后的投資過(guò)程中有所警醒,也希望所提意見(jiàn)與建議對(duì)個(gè)人投資者有實(shí)質(zhì)上的幫助。

1個(gè)人投資理財(cái)概念

個(gè)人投資理財(cái)是指?jìng)€(gè)人或家庭為了滿足其生命周期內(nèi)的各種需求,將自身所擁有的各種資源系統(tǒng)地、科學(xué)合理地、有計(jì)劃地投入到儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、證券等金融領(lǐng)域或收藏、住房等非金融領(lǐng)域,使其保值增值并最終達(dá)到個(gè)人或家庭財(cái)富的最大化。財(cái)富的積累、保障與安排是個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容,如何管理一生的財(cái)富,如何進(jìn)行長(zhǎng)期的資金配置與運(yùn)用是個(gè)人投資理財(cái)領(lǐng)域的最重要課題。

2個(gè)人投資者投資理財(cái)過(guò)程中存在的問(wèn)題

2.1理財(cái)觀念保守

儲(chǔ)蓄長(zhǎng)久以來(lái)都是我國(guó)個(gè)人投資者投資的主體品種,受傳統(tǒng)習(xí)慣影響,我國(guó)人民多年來(lái)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)識(shí)單一,又因?yàn)閰拹猴L(fēng)險(xiǎn)的保守型性格導(dǎo)致對(duì)新產(chǎn)品缺乏安全感,所以我們多種理財(cái)產(chǎn)品雖推出多年仍不為大多數(shù)投資者所真正認(rèn)識(shí)與了解。近幾年,我國(guó)金融市場(chǎng)上創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮,可供投資者選擇的投資工具因此越來(lái)越豐富,但受觀念的限制其推廣仍將任道而重遠(yuǎn)。

2.2金融知識(shí)缺乏

投資理財(cái)所需金融知識(shí)的學(xué)習(xí)具有較強(qiáng)專業(yè)性,需要有一定的文化基礎(chǔ),而我們的個(gè)人投資者,特別是缺乏金融專業(yè)背景的投資者,往往畏懼學(xué)習(xí),在投資過(guò)程中存在過(guò)于依賴投資顧問(wèn),缺乏投資主見(jiàn),沖動(dòng)投資,從而容易造成與預(yù)期的較大偏,差蒙受不必要的損失。

2.3專業(yè)金融理財(cái)師隊(duì)伍供應(yīng)不足

投資理財(cái)目前從整體上看仍然是一個(gè)新興領(lǐng)域,盡管看似涌現(xiàn)出了一批專業(yè)的金融理財(cái)師,但因我國(guó)金融行業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)管理的現(xiàn)狀,這些專業(yè)人員與理財(cái)所要求的全方位服務(wù)需求仍存在一定差距。同時(shí),我國(guó)人口眾多,從絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)上來(lái)看,目前的專業(yè)人才都遠(yuǎn)不能滿足實(shí)際需求,作為稀缺資源的理財(cái)師們往往優(yōu)先服務(wù)高端客戶,普通個(gè)人投資者在接受專業(yè)服務(wù)方面又顯劣勢(shì)。

2.4理財(cái)師角色屬性限制其客觀性

目前金融理財(cái)師多屬于賣方市場(chǎng),獨(dú)立的理財(cái)師非常少見(jiàn),這樣的角色屬性導(dǎo)致即使專業(yè)上很優(yōu)秀的理財(cái)師也很難保證完全站在投資者的角度給出投資建議。金融市場(chǎng)本身的不成熟加上業(yè)績(jī)考核的壓力,其推薦的投資品種往往出于各種因素綜合考慮,加上其服務(wù)的客戶人數(shù)眾多精力有限,根本不可能根據(jù)每個(gè)普通個(gè)人投資者的具體情況給出具有針對(duì)性的投資方案,所以方案的質(zhì)量也受到質(zhì)疑。

3推動(dòng)個(gè)人投資者順利實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)目標(biāo)的意見(jiàn)與建議

3.1樹(shù)立正確的投資理財(cái)觀念

時(shí)代不同理財(cái)觀念也要隨之調(diào)整,與時(shí)俱進(jìn)是一種態(tài)度更是一種實(shí)際的需求,只有思想先變化了行動(dòng)才會(huì)變化。在當(dāng)前金融理財(cái)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)中,只有順應(yīng)時(shí)代,改變觀念,積極學(xué)習(xí),認(rèn)真選擇,才能讓金融理財(cái)工具真正為我所用,為我服務(wù)。

3.2正確認(rèn)識(shí)自我投資屬性

風(fēng)險(xiǎn)偏好不同選擇的金融產(chǎn)品就不同,投資首先需要根據(jù)個(gè)人具體情況來(lái)分析風(fēng)險(xiǎn)偏好,再根據(jù)具體的風(fēng)險(xiǎn)承受力選擇適合的投資品種,合適的才是最好的。另外,不同的投資目標(biāo)有不同的投資紀(jì)律,要找到適合自己的投資風(fēng)格,制定理性的投資目標(biāo),堅(jiān)決執(zhí)行投資紀(jì)律才能提高成功概率。

3.3克服依賴心理,善用學(xué)習(xí)資源

想賺錢又懶得學(xué)習(xí),總想找到高人指點(diǎn),這是對(duì)自己的資金極度不負(fù)責(zé)任。投資理財(cái)最講求人與產(chǎn)品的匹配,由于信息的不對(duì)稱,最靠得住的高人其實(shí)只有自己。當(dāng)然,作為個(gè)人投資者,遇到難以理解的金融產(chǎn)品時(shí)也要積極利用身邊一切資源,但投資顧問(wèn)的作用應(yīng)該主要體現(xiàn)在幫助投資者學(xué)習(xí)了解新知識(shí)上,為其在相關(guān)知識(shí)點(diǎn)上答疑解惑,而不是喧賓奪主代其決策。

3.4掌握學(xué)習(xí)技巧

金融知識(shí)的學(xué)習(xí)看似晦澀難懂,其實(shí)只要掌握了一定技巧就能事半功倍。金融產(chǎn)品的名稱往往包含產(chǎn)品最本質(zhì)的信息;投資范圍決定了一只產(chǎn)品預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)與收益,直接決定其風(fēng)險(xiǎn)與收益底線;目標(biāo)描述比較具體的產(chǎn)品往往確定性更大,而目標(biāo)描述會(huì)相對(duì)靈活的產(chǎn)品,往往是以比較隱蔽的方式說(shuō)明其波動(dòng)可能較大,這兩者需要結(jié)合考慮;基金經(jīng)理可能會(huì)有變化,但團(tuán)隊(duì)一般比較穩(wěn)定,所以高質(zhì)量的品牌團(tuán)隊(duì)往往更值得信賴。

3.5善用固定收益類產(chǎn)品

固定收益類產(chǎn)品具有銀行定期存款、國(guó)庫(kù)券等金融產(chǎn)品的特性,近幾年這類產(chǎn)品的收益普遍高出同期定期利率好幾倍,而且風(fēng)險(xiǎn)低。目前看,貨幣基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、券商固定收益類集合資產(chǎn)管理計(jì)劃是最主要的三種形式。隨著金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新發(fā)展,貨幣基金贖回T+0到帳的實(shí)現(xiàn),銀行固定收益類產(chǎn)品不斷豐富,券商保證金產(chǎn)品的普及和資管業(yè)務(wù)對(duì)固定收益產(chǎn)品的偏好等都預(yù)示著此類產(chǎn)品的投資價(jià)值,善用此類產(chǎn)品形成不同的投資組合對(duì)各種投資者都會(huì)大有裨益。

[參考文獻(xiàn)] 

[1] 安永杰.商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的問(wèn)題及成因探討[J].財(cái)政金融,2016. 

[2] 蔡逢敏.生命周期理論在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的應(yīng)用[D].對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué),2006. 

第2篇

1. 個(gè)人規(guī)劃投資理財(cái)?shù)淖饔?/p>

1.1 個(gè)人規(guī)劃好理財(cái)能使自身處于最佳的財(cái)務(wù)狀態(tài)

實(shí)際上,在日常生活規(guī)劃中投資理財(cái)無(wú)時(shí)不有、無(wú)處不在,它并非在當(dāng)下才興起。自有了工資收入,在每月支付水電、生活費(fèi),準(zhǔn)備購(gòu)買各種家用物品時(shí),就由此開(kāi)始了投資理財(cái)。但理財(cái)?shù)恼嬲饬x不僅僅是這些,個(gè)人生活質(zhì)量的好壞受其直接影響。個(gè)人時(shí)常忽略了投資理財(cái),追根溯源,部分人考慮到自身資產(chǎn)不足,沒(méi)到投資理財(cái)?shù)牡夭剑徊糠秩丝紤]到已處理好當(dāng)下財(cái)務(wù),不存在其它問(wèn)題;部分人考慮到金融項(xiàng)目投資繁雜,不能輕而易舉做出投資決策,隨時(shí)有資產(chǎn)貶值的風(fēng)險(xiǎn);部分人因繁忙的工作而對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)無(wú)暇顧及;部分人考慮到與理財(cái)相伴的常是風(fēng)險(xiǎn)、失業(yè)、疾病等,在生活中這些都很忌諱;還有的人考慮到有必要請(qǐng)教專家才能理財(cái),顯得比較麻煩。當(dāng)下社會(huì)確實(shí)沒(méi)有普及科學(xué)理財(cái)觀,這與快速成長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)步伐不一致。如果每個(gè)個(gè)體都能科學(xué)地投資理財(cái),就有事半功倍的效果,享受到輕松的人生。就富人而言,科學(xué)投資理財(cái)?shù)闹饕饬x在于財(cái)富的保值增值,及代際之間的傳承;即便更多的人屬于工薪階層,沒(méi)有富余的資金及殷實(shí)的財(cái)產(chǎn),也需要懂得投資理財(cái)。學(xué)業(yè)能否順利完成、婚姻是否幸福美滿、晚年是否安然無(wú)憂,這些都是人生旅途中的必須考慮的生活目標(biāo),而在這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過(guò)程中金錢通常扮演著重要角色。怎樣將每一分錢利用好,怎樣將任一投資機(jī)會(huì)把握好,都屬于理財(cái)要解決的范圍。投資理財(cái)并非簡(jiǎn)單的發(fā)財(cái),它是關(guān)于整個(gè)人生的財(cái)產(chǎn)規(guī)劃。投資理財(cái)如果成功就能增加財(cái)富,減少不必要的支出,改善個(gè)人生活水平,讓經(jīng)濟(jì)能力寬裕,安享充足的養(yǎng)老資金儲(chǔ)備。

1.2 個(gè)人投資活動(dòng)能為循環(huán)社會(huì)資金創(chuàng)造條件

社會(huì)的大量資金通過(guò)工資等形式從企業(yè)流向居民,居民又通過(guò)消費(fèi)購(gòu)買行為,將產(chǎn)品消費(fèi)掉,這樣資金回流企業(yè)再生產(chǎn)。如果居民收入比消費(fèi)多,居民手中多余的資金就必然形成怎樣回流企業(yè)的問(wèn)題,個(gè)人投資便成了循環(huán)社會(huì)資金,實(shí)現(xiàn)再生產(chǎn)的保障環(huán)節(jié)。所以每個(gè)人在經(jīng)濟(jì)中既是消費(fèi)者又是投資者,人人都有理財(cái)問(wèn)題。可見(jiàn),個(gè)人追求理財(cái)利益,非但滿足自身精神、物質(zhì)要求,從其效果看還能不斷優(yōu)化社會(huì)財(cái)富結(jié)構(gòu),所以個(gè)人規(guī)劃好投資理財(cái)同時(shí)也是一種社會(huì)貢獻(xiàn)。

2. 個(gè)人規(guī)劃投資理財(cái)?shù)娜毕?/p>

2.1 不清楚投資目標(biāo)或期望收益過(guò)高

確定好理財(cái)目標(biāo)是投資理財(cái)?shù)氖滓ぷ鳎繕?biāo)確定好了,離成功也就近了一半。人們?cè)诖_定理財(cái)目標(biāo)時(shí)更多的選擇是存一筆錢用來(lái)買一套房,存錢用于結(jié)婚、買車,籌集一份子女的教育基金,又或是留作退休后的養(yǎng)老金。誠(chéng)然這些理財(cái)愿望都是很好的,但理財(cái)目標(biāo)卻不明確。我們將理財(cái)目標(biāo)選定后,在概念上更多的還是比較模糊,通常不用貨幣對(duì)理財(cái)結(jié)果進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)算,實(shí)現(xiàn)目標(biāo)也具體缺少期限,通常我們?cè)谶@樣概念模糊的狀態(tài)下只能被置于空想中,無(wú)法科學(xué)制定理財(cái)計(jì)劃,盡管有這樣的理財(cái)計(jì)劃也會(huì)顯得無(wú)比空洞、盲目。每個(gè)人理財(cái)自己都會(huì)選擇理財(cái)目標(biāo),都渴望借助必要的理財(cái)方式達(dá)到自身夢(mèng)想,然而并非能實(shí)現(xiàn)所有目標(biāo),首先期望收益過(guò)高不切實(shí)際,導(dǎo)致人們的理財(cái)被置于空想中,缺少相應(yīng)計(jì)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)該目標(biāo),另外在理財(cái)計(jì)劃內(nèi)它能催生人們多用高風(fēng)險(xiǎn)方式博取更多利益,此做法與一貫以來(lái)遵守保值增值、安全穩(wěn)健的理財(cái)原則并不相符。

2.2 將理財(cái)混淆為簡(jiǎn)單的存款、投資

人們思想中對(duì)理財(cái)?shù)睦斫饩褪谴婵睢⑼顿Y,通常把投資理財(cái)視為傳統(tǒng)使用資金的形式,也就是有了收入后不是存在銀行保證穩(wěn)定利息收入,就是購(gòu)買債券、股票,期待合理收益。人們生活在經(jīng)濟(jì)發(fā)展快軌中得到大為改觀,個(gè)人怎樣運(yùn)用與管理好財(cái)富的增加,日益成為人們的焦點(diǎn)話題。我們一直翹首以待有效使用財(cái)富,借助有效的儲(chǔ)蓄、投資股票、投資期貨、投資保險(xiǎn)及投資外匯等不同投資組合與投資形式,不斷保值增值財(cái)富,以期達(dá)到提高生活質(zhì)量、穩(wěn)步增加財(cái)富的目的。當(dāng)下市場(chǎng)上名目繁多的投資機(jī)構(gòu)與投資產(chǎn)品,并且在短期內(nèi)較難完全掌握必備的專業(yè)投資方法與知識(shí),這就應(yīng)運(yùn)而生了個(gè)人投資理財(cái),日益成為管理個(gè)人資產(chǎn)的協(xié)助者、參與者。由此提供個(gè)性化投資理財(cái)服務(wù)的機(jī)構(gòu)形成,且競(jìng)相推出理財(cái)產(chǎn)品,迅速發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。客觀上看人們雖然都渴望有理財(cái)機(jī)構(gòu)服務(wù),借助它們的專業(yè)人員及專業(yè)方式來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)、配置好資產(chǎn)組合,但在選擇一些理財(cái)品與機(jī)構(gòu)上仍有認(rèn)識(shí)誤差,在某種層面上將理財(cái)品、理財(cái)機(jī)構(gòu)及單個(gè)投資者的聯(lián)系隔斷,無(wú)法讓個(gè)人理財(cái)?shù)玫饺妗氐椎臐M足。

2.3 個(gè)人金融管理混亂

在頻繁的個(gè)人金融活動(dòng)的當(dāng)下,難以僅憑自己大腦將海量金融信息完整清楚的記住,這便引發(fā)種種境遇:有的人因丟失或被盜走有價(jià)證券與銀行存單而拿不出必要資料,在金融機(jī)構(gòu)無(wú)法掛失;有的股民買進(jìn)賣出的股票種類過(guò)多沒(méi)有實(shí)時(shí)記賬,部分上市公司經(jīng)幾番派股,個(gè)人賬上到底有多少股票竟不清楚,致使痛失高價(jià)拋出收益更多的良機(jī);有的人亂放人身意外險(xiǎn)或財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等憑據(jù),萬(wàn)一出了事情,就會(huì)因保險(xiǎn)單據(jù)找不到而增加保險(xiǎn)公司理賠的麻煩,如此等等。

3. 個(gè)人設(shè)計(jì)規(guī)劃投資理財(cái)?shù)木唧w思路

3.1 打好設(shè)計(jì)投資理財(cái)?shù)幕A(chǔ)

首先,理財(cái)目標(biāo)要制定好。對(duì)此要考慮到方方面面,首要的就是量化理財(cái)這個(gè)目標(biāo),例如:我想要買一套住房,這個(gè)算不算理財(cái)目標(biāo)呢,當(dāng)然不算。想要買的住房?jī)r(jià)值多少,在哪年買住房,是明年還是后年,這才算得上真正的理財(cái)目標(biāo),也就是量化,給個(gè)明確的時(shí)間、價(jià)值限制,并且還可合理想象在這房里住可能會(huì)出現(xiàn)什么情況,這樣一來(lái)能夠更加有效的實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)。若是需要達(dá)到理財(cái)?shù)哪繕?biāo),那么這一目標(biāo)必須具備有期限、可量化的標(biāo)準(zhǔn)。其次,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好的了解。有人認(rèn)為自身是積極進(jìn)取的人,有人則認(rèn)為自身比較保守,怎樣對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好正確評(píng)價(jià),有幾種方式:一是需要對(duì)自身情況充分的了解并考慮好,單身還是已經(jīng)組建家庭,養(yǎng)活自己還是需要養(yǎng)活一個(gè)家庭,收入和支出的比例是否合理。要是家里需養(yǎng)育一個(gè)孩子,那么還是一味喜好冒進(jìn)投資高風(fēng)險(xiǎn),充分說(shuō)明缺少清醒認(rèn)識(shí),主要是家庭負(fù)擔(dān)跟以往已不相同;二要對(duì)投資傾向考慮充分,諸如有的人在股市很有建樹(shù),有的人在投資方面可圈可點(diǎn)等等;三要對(duì)個(gè)人性格取向充分考慮,面對(duì)同一事情性格不同的人做出的選擇有天壤之別,理財(cái)中性格決定著他們的一些行為。最后,科學(xué)分配資產(chǎn)。要做出戰(zhàn)略性的分配資產(chǎn),這種資產(chǎn)分配是在極其理性的情況下進(jìn)行的,不能盲目跟風(fēng),隨便聽(tīng)他人說(shuō)法,今天人家說(shuō)投資某個(gè)項(xiàng)目好,明天就傾其所有去投資。應(yīng)該分配好資產(chǎn),如從戰(zhàn)略高度看,只用總資產(chǎn)的三成去投資股票,無(wú)論他人做什么,三成是自己的紅線,另外在銀行放三成資產(chǎn),剩余的投資其他方向,這是對(duì)資產(chǎn)的戰(zhàn)略性分配。

3.2 學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí),掌握專門技能

投資者了解現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)離不開(kāi)掌握必要技能與金融知識(shí),又或以技能與金融知識(shí)為前提。所謂知識(shí)涵蓋財(cái)稅知識(shí)、經(jīng)營(yíng)知識(shí)、法律知識(shí)及市場(chǎng)交易與其它知識(shí)。個(gè)人規(guī)劃好投資理財(cái)?shù)募寄芎w收獲與分析信息、交易結(jié)算、使用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等。個(gè)人在做好投資理財(cái)準(zhǔn)備工作以前,要掌握必要的理財(cái)品對(duì)口知識(shí),以此在投資中審時(shí)度勢(shì),緊抓參與投資的機(jī)會(huì),達(dá)到正確理財(cái)。雖然無(wú)法要求每個(gè)人都要了解全部理財(cái)產(chǎn)品,但起碼對(duì)運(yùn)用基本原理及過(guò)程要懂得,以防投資的盲目跟風(fēng)現(xiàn)象。個(gè)人也可征詢規(guī)劃理財(cái)師及專業(yè)機(jī)構(gòu),選擇理財(cái)工具要合理,綜合自身特征及優(yōu)勢(shì),達(dá)到財(cái)富積累。

3.3 構(gòu)建完整的自身金融檔案

第3篇

【關(guān)鍵詞】:中長(zhǎng)期 投資理財(cái)目標(biāo) 投資理財(cái)工具

青年時(shí)期稱為人生的“嘗試期” ,青年人已經(jīng)擺脫了青春期的稚氣,為大學(xué)畢業(yè)后嘗試新的生活做好了準(zhǔn)備。然而,當(dāng)他們進(jìn)入工作領(lǐng)域后,很可能會(huì)發(fā)現(xiàn),多數(shù)人不清楚該如何管理剛剛獲得的薪資。

大學(xué)畢業(yè)前,青年人是父母辛苦賺來(lái)的錢的消費(fèi)者,畢業(yè)后情況完全發(fā)生了轉(zhuǎn)變。他們開(kāi)始自己掙錢養(yǎng)活自己,只能在不超出收入的水準(zhǔn)上進(jìn)行消費(fèi)。他們得根據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,形成自己能承受的生活方式。初期,他們可能還享受不到父母輩的居住條件和交通工具。

青年人必須在能夠承受的基礎(chǔ)上,做出合理的決策。不論是房屋、家具、汽車、衣著還是娛樂(lè),都要與現(xiàn)狀吻合。他們必須考慮:是在收入范圍內(nèi)選[!]擇現(xiàn)代的生活方式、做出決策?還是任性地透支信用卡?是享受不必要的高消費(fèi),繼續(xù)依靠父母支付賬單,還是理智、耐心地期待美好時(shí)刻的到來(lái)?

在這人生的轉(zhuǎn)折處,青年人不得不認(rèn)真對(duì)待投資理財(cái)這個(gè)問(wèn)題,特別是中長(zhǎng)期的投資理財(cái)。中長(zhǎng)期的投資理財(cái)關(guān)乎日后自己發(fā)展動(dòng)向,是青年人不斷奮斗的目標(biāo)。那如何規(guī)劃自己的中長(zhǎng)期投資理財(cái)呢?應(yīng)該從以下幾個(gè)方面入手:

一、制定切實(shí)可行的中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)

投資理財(cái)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程,從制訂目標(biāo),到計(jì)劃和安排實(shí)施,再到行為的管理,中間不斷循環(huán)和調(diào)整。首當(dāng)其沖的第一步,就是制訂中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)。

中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)是整個(gè)投資理財(cái)規(guī)劃中的起點(diǎn),是基礎(chǔ),卻常常被人們忽略。目標(biāo)缺失的結(jié)果是,你像一個(gè)無(wú)頭蒼蠅般到處尋覓食物,卻不知道自己到底要干什么,當(dāng)然會(huì)極大地影響具體行為的實(shí)行,影響投資理財(cái)行為的效果。投資理財(cái)目標(biāo)好比登山時(shí)的目的地,沒(méi)有目標(biāo),就會(huì)走很多彎路,非但不能事半功倍,還可能事倍功半。

(一) 中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)要與生涯規(guī)劃相結(jié)合

制訂投資理財(cái)目標(biāo),并不是拍拍腦袋就能信手拈來(lái)的。投資理財(cái)是為了生活上財(cái)務(wù)無(wú)憂,因此投資理財(cái)目標(biāo)的制定必須和自己的生涯規(guī)劃聯(lián)系在一起。明白自己所處的人生階段和真正想要的生活,對(duì)未來(lái)人生安排作思考和探索,包括生活的地點(diǎn)、職業(yè)規(guī)劃、家庭的生活方式等。要有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光,關(guān)注長(zhǎng)期的人生目標(biāo),而不應(yīng)當(dāng)只看眼前。例如,有一個(gè)年輕的會(huì)計(jì)師,大學(xué)畢業(yè)后在美國(guó)留學(xué)。在他即將碩士畢業(yè)的前夕,他在上海的父母不幸身故,留給他一套老式的花園洋房,價(jià)值上千萬(wàn)元。要不要出售這套房產(chǎn),可以說(shuō)成為他個(gè)人投資理財(cái)規(guī)劃的一部分。如何確定一個(gè)“出售花園洋房”或“不出售花園洋房”的計(jì)劃,這必須和他自己的人生規(guī)劃結(jié)合起來(lái)考慮。如果打算今后一直在美國(guó)居住和生活,這套房產(chǎn)顯然不適宜一直持有,跨國(guó)的管理成本極其高昂。好在他在畢業(yè)前就已經(jīng)對(duì)自己的人生做了初步規(guī)劃,打算學(xué)成回國(guó),開(kāi)一個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所。由于他已經(jīng)取得了美國(guó)的會(huì)計(jì)師職業(yè)資格,因此到國(guó)內(nèi)開(kāi)事務(wù)所是沒(méi)有問(wèn)題的。結(jié)合到自己今后的事業(yè)選擇和居住地選擇,他最終做出了“在自己的花園洋房里開(kāi)事務(wù)所”的決定,較好地解決了問(wèn)題。

(二) 中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)的確定要有先后順序

即便你所制訂的所有投資理財(cái)目標(biāo)都是具體明確,是“好的”,但仍然不可能全部實(shí)現(xiàn)。因?yàn)槟愕木Α⒇?cái)力、時(shí)間是有限的,投資理財(cái)目標(biāo)之間極有可能出現(xiàn)互相沖突、互相矛盾的情況。此時(shí),你只能忍痛割愛(ài),選擇將其中的幾個(gè)納入投資理財(cái)規(guī)劃中,集中精力去實(shí)現(xiàn)最重要、最緊迫的那幾個(gè)目標(biāo),其余的目標(biāo)等待今后有機(jī)會(huì)的時(shí)候去實(shí)現(xiàn)。

二、量力而行,合理進(jìn)行中長(zhǎng)期投資理財(cái)配置

為了通過(guò)一定的途徑,實(shí)現(xiàn)已經(jīng)制訂的中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo),到達(dá)自己投資理財(cái)“目的地”,當(dāng)然首先要明了自己目前是站在哪里?也就是說(shuō)要了解家庭現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況,對(duì)家庭的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析,看看自己能有多少節(jié)余可供分配到不同的投資理財(cái)計(jì)劃中,從而選擇不同的投資工具,進(jìn)行合適的資產(chǎn)組合配置。

(一) 分析家庭收支狀況,做好預(yù)算爭(zhēng)取資金空間

工資、獎(jiǎng)金、投資收益等不同的收入,可以分為主動(dòng)性收入與被動(dòng)性收入兩大類。主動(dòng)性收入主要有工資收入和勞動(dòng)報(bào)酬傭金,以自己的主動(dòng)勞動(dòng)取得;被動(dòng)性收入有福利收入、投資收入、經(jīng)營(yíng)收入和知識(shí)產(chǎn)權(quán)收入等。長(zhǎng)期穩(wěn)定的被動(dòng)性收入大于家庭預(yù)期總支出時(shí),個(gè)人財(cái)務(wù)就可以說(shuō)達(dá)到自由狀態(tài)了。所有的家庭開(kāi)支則可分為三類:

第一類是固定支出,這些一般是定期定量要固定支出的費(fèi)用。這類支出剛性很強(qiáng),通常還具有一定的強(qiáng)迫性,因此一般無(wú)節(jié)省余地。比如房屋貸款,保險(xiǎn)等。

第二類是可變支出,主要是家庭的日常開(kāi)支,如交通、通訊、水電煤等等。

第三類是彈性支出,這類支出一般不是必須的支出,而且變動(dòng)的幅度范圍很大,比如旅游、娛樂(lè)、交際、文教培訓(xùn)、美容健身及一些屬于奢侈品的消費(fèi)等等。

對(duì)于普通人而言,通過(guò)連續(xù)3個(gè)月上的家庭收入和支出流水記賬,一般就可以看出家庭收支的大概情況,知道錢都跑哪兒去了。通過(guò)將支出歸為以上三類,就可以看出家庭支出的問(wèn)題所在。

為了控制支出、盡量節(jié)余資金,增加可供未來(lái)積累的資金,以便進(jìn)行中長(zhǎng)期的投資理財(cái)。主要可以在記賬的基礎(chǔ)上,對(duì)家庭現(xiàn)金流出作些調(diào)整,同時(shí)可采用“預(yù)算法”做好家庭開(kāi)支控制。

家庭預(yù)算的主要方法是“量入為出”。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和趨勢(shì),預(yù)測(cè)下一年的收入,同時(shí)根據(jù)經(jīng)驗(yàn)規(guī)劃緊急預(yù)備金、預(yù)算每月的固定支出和可變支出。這樣就能大概了解每月有多少錢可用于投資積累。當(dāng)然,每日記錄可變消費(fèi)的金額,也可方便今后

總結(jié)和調(diào)整。對(duì)于青年人,具體來(lái)講,可采用如下順序進(jìn)行支出:留存退休基金,償還按揭貸款、信用卡債務(wù),支付保險(xiǎn)金,留下緊急備用金,留出家庭基本生活開(kāi)銷,留下投資組合資金,滿足興趣愛(ài)好和知識(shí)消費(fèi),進(jìn)行奢侈消費(fèi)。

其中,留存用于退休基金積累的金額可以在l0%左右,還貸部分不要超過(guò)35%的安全警戒線,保險(xiǎn)費(fèi)不要超過(guò)收入的1o%,基本生活開(kāi)銷要事先做好預(yù)算,用于其他投資的資金自己也要做好估算。最后剩余的錢,才能用于較昂貴的愛(ài)好型和奢侈性消費(fèi)。

對(duì)于季度性和年度性的收入,則可安排用于年度性的支出項(xiàng)目,如旅游費(fèi)用、年度性的學(xué)費(fèi)等,如此這般,家中的現(xiàn)金流就不會(huì)顯得局促。

(二) 對(duì)自己的收入“收稅”

此外之所以建議在拿到收入后,立刻將其中的5%~10%預(yù)留不動(dòng),主要是為了起到強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的目的。這部分錢最好能歸納到一個(gè)賬戶中,定期購(gòu)買一些貨幣市場(chǎng)基金,長(zhǎng)期積累也可在累積到一定程度后(如半年或一年后),再轉(zhuǎn)投其他品種,進(jìn)行較為安全的、收益較高的投資。如果能從年輕的時(shí)候就開(kāi)始對(duì)自己的收入“收稅”,到了退休的時(shí)候,你一定能從這個(gè)賬戶中得到驚喜和裨益。

通過(guò)分析自己的家庭收入和日常支出,知道了自己能進(jìn)行中長(zhǎng)期投資理財(cái)?shù)哪芰Γ酉聛?lái)的工作就是如何選擇合理有效的中長(zhǎng)期投資理財(cái)工具,以便實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)。

三、中長(zhǎng)期投資理財(cái)工具的選擇

青年人賺錢能力和賺錢的再生能力都比較強(qiáng),事業(yè)和人生處在不斷發(fā)展之中。就一般情況而言,年輕人在理財(cái)上應(yīng)持進(jìn)攻性策略,即在安排好即期消費(fèi)、作好基本避險(xiǎn)的前提下,將更多的私人資本進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資,以追逐私人資本收益的最大化。

(一)選擇中長(zhǎng)期黃金投資理財(cái)

對(duì)比其他理財(cái)工具,黃金理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)獨(dú)一無(wú)二:首先是保值功能,可對(duì)抗通貨膨脹及政治經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩,可作為個(gè)人理財(cái)?shù)摹氨kU(xiǎn)箱”;二是黃金具有永恒價(jià)值,可作為投資組合中的重要工具而長(zhǎng)期持有;三是在投資組合中,可以利用黃金沖銷風(fēng)險(xiǎn),保證資產(chǎn)的價(jià)值。20__年以來(lái),黃金體現(xiàn)出不凡的下跌抵抗能力。黃金價(jià)格走勢(shì)長(zhǎng)線走牛特征明顯,據(jù)專家預(yù)測(cè),今年全年的金價(jià)將呈現(xiàn)高位盤整、借機(jī)走強(qiáng)之勢(shì)。這主要是因?yàn)槟壳懊涝鮿?shì)格局不變和油價(jià)上升勢(shì)頭不減,另外,黃金供不應(yīng)求的局面也促成了金價(jià)長(zhǎng)期走牛的局面。

炒金是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資。作為青年投資者,炒金應(yīng)該注意哪些問(wèn)題,具備哪些技巧呢?首先,個(gè)人投資者應(yīng)做好炒金的知識(shí)儲(chǔ)備和心理準(zhǔn)備。黃金市場(chǎng)的開(kāi)放程度介于外匯和股票之間,炒金者既不能像外匯理財(cái)那樣,一心往外看,主要關(guān)注國(guó)際政經(jīng)形勢(shì);也不能像炒股者那樣,兩耳不聞窗外事,只關(guān)心國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng);炒金者必須關(guān)注國(guó)際與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)兩方面對(duì)于金價(jià)的影響因素,尤其是美元的匯率變動(dòng)以及開(kāi)放中的國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)對(duì)于炒金政策的變革性規(guī)定。

其次,注意選擇所投資的黃金品種是至關(guān)重要的,因?yàn)椴煌贩N的黃金理財(cái)工具,其風(fēng)險(xiǎn)、收益比是不同的。投資黃金主要分為實(shí)物交割的實(shí)金買賣和非實(shí)物交割的黃金憑證式買賣兩種類型。實(shí)物黃金的買賣要支付保管費(fèi)和檢驗(yàn)費(fèi)等,成本略高;黃金憑證式買賣俗稱“紙黃金”,其交易形式類似于股票、期貨這類虛擬價(jià)值的理財(cái)工具,炒金者須明確交易時(shí)間、交易方式和交易細(xì)則。實(shí)物黃金也分為很多種類,不同種類的黃金,其投資技巧也是不同的。紀(jì)念性質(zhì)的金條金塊,類似文物或紀(jì)念品,溢價(jià)幅度比較高,且投資加工費(fèi)用低廉的金條和金塊有較好的變現(xiàn)性。投資純金幣的選擇余地較大,兌現(xiàn)方便,但保管難度大。也可以投資在二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)通常較高的金銀紀(jì)念幣。根據(jù)愛(ài)好,個(gè)人亦可選擇投資金飾品,但金飾品加上征稅、制造商、批發(fā)零售商的利潤(rùn),價(jià)格要超出金價(jià)許多。而且金飾品在日常生活的使用中會(huì)產(chǎn)生磨損,從而消耗價(jià)值。在選擇黃金投資品種時(shí),不同品種的這些優(yōu)缺點(diǎn)和差異性都應(yīng)當(dāng)著重考慮。

最后,也是最為重要的一點(diǎn),中長(zhǎng)期黃金投資理財(cái)應(yīng)密切結(jié)合自身的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)風(fēng)格。對(duì)于青年人來(lái)講,黃金投資意在對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)并長(zhǎng)期保值增值。所以用中長(zhǎng)線眼光去炒作黃金更為合適。他們應(yīng)看準(zhǔn)金價(jià)趨勢(shì),選擇一個(gè)合適的買入點(diǎn)介入金市,做中長(zhǎng)線投資。

(二)選擇中長(zhǎng)期股票投資理財(cái)

投資股市,投資者不但可以獲得股票分紅,還能從交易中獲得交易差價(jià)收益。通常而言,在出現(xiàn)通貨膨脹的情況下選擇股票投資應(yīng)有不錯(cuò)的收益。投資股票,要求投資者具有一定的資金實(shí)力、財(cái)務(wù)分析及信息搜集能力,良好的判斷力和心理承受力,并且它會(huì)耗費(fèi)一定的時(shí)間和精力。對(duì)大部分投資者來(lái)說(shuō)它是技術(shù)含量要求比較高的投資工具。由于中國(guó)目前的資本市場(chǎng)還不成熟,股票交易中還存在很多非市場(chǎng)因素,因此,投資股市的風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)大的。投資者一定要綜合考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,不能孤注一擲,以賭博的心態(tài)去炒股。對(duì)于青年人來(lái)講,股票投資要特別注意方法:

1、不要滿倉(cāng)。在證券市場(chǎng)中股票的價(jià)格隨時(shí)波動(dòng),沒(méi)有誰(shuí)能判斷股票的最高點(diǎn)和最低點(diǎn),也沒(méi)人能判斷明天是漲還是跌。所以不滿倉(cāng)就是給自己一個(gè)保險(xiǎn)。

2、不要買過(guò)多的股票。作為青年投資者沒(méi)有條件也沒(méi)有這么多的精力去分析和跟蹤過(guò)多的個(gè)股。其實(shí)只要盯緊一部分績(jī)優(yōu)股、潛力股,從中精選幾只,贏利的機(jī)會(huì)將大大提高。

3、止損要堅(jiān)決。股票投資首先要學(xué)會(huì)的就是風(fēng)險(xiǎn)管理,股市中沒(méi)有常勝將軍,最大程度地把握每次盈利的機(jī)會(huì),保證有足夠的利潤(rùn)彌補(bǔ)可能的虧損。一旦可能虧損,就要堅(jiān)決封殺下跌空間,不讓虧損侵蝕利潤(rùn)。 一旦看錯(cuò)不愿止損,由淺虧變成深套,最終損失慘重,無(wú)力自拔,這樣反而得不償失。

從近期大盤行情看,目前股市進(jìn)入一個(gè)新階段,主要是受幾個(gè)因素的影響:首先,今年股市連續(xù)拉伸,已漲了六七百點(diǎn)左右,漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)前期眾多機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè),短線獲利非常豐厚;其次,由于周邊市場(chǎng)的調(diào)整、美聯(lián)儲(chǔ)加息,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也或多或少會(huì)受到影響;另外,有色金屬板塊的大幅調(diào)整,股改也將進(jìn)入新階段,6月份又將有新股發(fā)行。

在所有板塊中,金融行業(yè)中的銀行板塊比較適合青年人做中長(zhǎng)期投資。如浦發(fā)就比較穩(wěn)定,除息之后就填權(quán)了。深發(fā)展表現(xiàn)得也不錯(cuò),最高拉升了5%以上。青年人可以從一些優(yōu)質(zhì)銀行的中長(zhǎng)線投資中獲得比較大的收益,每年應(yīng)該能實(shí)現(xiàn)15%—20%,三年可以獲得30%-50%的收益。比如像招行,預(yù)計(jì)今明兩年公司可以獲得30%左右的增長(zhǎng)。另外,電子信息板塊景氣度較高,具有中長(zhǎng)期投資價(jià)值,不要看短線波動(dòng),而是要看發(fā)展前景。可以拿出一部分資金建倉(cāng)位,做中長(zhǎng)線投資,即使一時(shí)套牢,也不會(huì)影響最終的獲利。

(三)選擇中長(zhǎng)期基金投資理財(cái)

基金投資簡(jiǎn)言之就是匯集許多投資人的小錢變?yōu)榇箦X,再交給專家或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)代為管理運(yùn)用,以共同分享利潤(rùn)及共同分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的一種投資運(yùn)作模式。按投資標(biāo)的區(qū)分基金主要可分為:股票型基金、債券型基金、貨幣型基金。

1、股票型基金是以股票投資為主,以求賺取股利或資金增值為目標(biāo),是最傳統(tǒng)且最普遍的基金。其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較高,報(bào)酬較高,投資技巧要求不高。青年人具有固定收入,又希望獲得較高的收益,且能夠承受一定風(fēng)險(xiǎn),適合選擇此類投資工具。

2、債券型基金主要投資安全性大和流動(dòng)性高的銀行定期存款、政府公債、可轉(zhuǎn)換公司債、金融債券等。其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金,預(yù)期收益適中,適合謹(jǐn)慎但又希望有較高收益的投資者。

3、貨幣市場(chǎng)基金投資于貨幣市場(chǎng)工具,例如可轉(zhuǎn)讓定期存單、國(guó)庫(kù)券、即將到期債券等。其特點(diǎn)是在各類型基金中風(fēng)險(xiǎn)最低,流動(dòng)性好,資本安全性高。適合擁有一定金額的短期閑置資金,并希望有穩(wěn)定增值機(jī)會(huì)的投資者。

青年人如果資金足夠多,可以選擇投資股票型基

第4篇

摘要:近年來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)在各方面都保持了高速的發(fā)展勢(shì)頭,中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)成為全世界所關(guān)注的焦點(diǎn)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的同時(shí)也伴隨著各種各樣的困難和阻礙,而其中的通貨膨脹給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響是我們每位老百姓現(xiàn)實(shí)生活當(dāng)中都能夠體會(huì)到的。老百姓手里擁有了更多的錢卻買不到更多的東西,或者是只能買到更少的東西,如何應(yīng)對(duì)才能使自己的財(cái)富不縮水,實(shí)現(xiàn)保值增值,針對(duì)這一問(wèn)題本文對(duì)通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)進(jìn)行了分析。 關(guān)鍵詞:通貨膨脹;個(gè)人投資理財(cái);投資理念 在經(jīng)歷了“蒜你狠”、“豆你玩”、“糖高宗”等一系列高物價(jià)浪潮的沖擊之后,拿死工資的普通老百姓意識(shí)到物價(jià)的上漲使他們賬戶上的存款變得越來(lái)越不值錢,個(gè)人的購(gòu)買力嚴(yán)重下降。正如溫總理對(duì)通貨膨脹做出的一個(gè)合理而形象的比喻:“它就好似一只猛虎,一旦將它放了出來(lái),就再難把它關(guān)回去。”如今的通貨膨脹對(duì)老百姓的生活造成了極大的沖擊,手中的錢越發(fā)變得不再值錢了,如何通過(guò)個(gè)人投資理財(cái)來(lái)使自己的財(cái)富不縮水已成為普通老百姓不的不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。 一、通貨膨脹的概念及現(xiàn)狀 當(dāng)前,全球性的通貨膨脹愈演愈烈,中國(guó)的通貨膨脹過(guò)高并且壓力越來(lái)越大早就是不爭(zhēng)之事實(shí)。如果你問(wèn)一個(gè)人普通人,為什么通貨膨脹是壞事,他將告訴你,答案是顯而易見(jiàn)的;通貨膨脹剝奪了他辛苦賺來(lái)的美元的購(gòu)買 1。在這種情況下,如何規(guī)避通貨膨脹的壓力,實(shí)現(xiàn)資本的保值增值就成了投資者面臨的主要問(wèn)題。想要了解通貨膨脹對(duì)我們?cè)斐傻奈:Γ约拔覀儜?yīng)該利用怎樣的方式來(lái)規(guī)避和化解它對(duì)我們不利的影響,那么我們必須先清楚它的概念及現(xiàn)狀,正所謂“追溯其根源,才能解決其問(wèn)題。”縱觀經(jīng)濟(jì)學(xué)界,筆者認(rèn)為通貨膨脹是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在一段時(shí)間內(nèi)貨幣數(shù)量增速大于實(shí)物數(shù)量增速,普遍物價(jià)水平上漲,于是單位貨幣的購(gòu)買力下降。通貨膨脹重要的衡量指標(biāo)之一就是cpi指數(shù)。cpi(consumer price index), 是對(duì)一個(gè)固定的消費(fèi)品籃子價(jià)格的衡量,主要反映消費(fèi)者支付商品和勞務(wù)的價(jià)格變化情況。 在我國(guó)2009年30%的貨幣擴(kuò)張基礎(chǔ)之上,2010年又將近20%的貨幣擴(kuò)張。也就是說(shuō)過(guò)去兩年的貨幣擴(kuò)張以50%的增長(zhǎng)速度擴(kuò)張。但是我們知道gdp累計(jì)增長(zhǎng)速度肯定沒(méi)有這么快。所以經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度是貨幣擴(kuò)張速度的一半,通貨膨脹也就必然是一個(gè)不可避免的現(xiàn)象。2010年我國(guó)進(jìn)行了價(jià)格調(diào)整,電、水、天然氣價(jià)格都上漲,從而加速了通貨膨脹。同年11月,美國(guó)宣布采取新一輪量化寬松政策后,釋放的流動(dòng)性使中國(guó)國(guó)外的農(nóng)產(chǎn)品、大宗商品及原材料(如原油)價(jià)格上漲,并傳到中國(guó)國(guó)內(nèi),使2010年cip增速超預(yù)期。今年3月份cpi同比上漲5.4%,漲幅之高出乎人們的預(yù)期。4月15日,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的一季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況顯示,中國(guó)經(jīng)濟(jì)在延續(xù)了平穩(wěn)較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的同時(shí),通脹壓力依然嚴(yán)峻。 二、通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)?shù)睦Ь?通貨膨脹的日益嚴(yán)重,也嚴(yán)重影響了人們的生活。物價(jià)上漲,貨幣貶值,生活水平下降,人們的生活狀況隨之窘迫。要找到合理的投資理財(cái)途徑,我們首先應(yīng)該找到通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)有哪些困境。 1.傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄方式不能抵消通貨膨脹對(duì)個(gè)人財(cái)富的影響. 勤儉節(jié)約是我國(guó)傳統(tǒng)美德之一。過(guò)去我國(guó)居民較為穩(wěn)健的投資風(fēng)格和稀缺的理財(cái)產(chǎn)品決定了我國(guó)是一個(gè)高儲(chǔ)蓄率的國(guó)家。儲(chǔ)蓄曾經(jīng)是我國(guó)居民主要的資產(chǎn)保值增值途徑。然而凱恩斯在其著作中曾提出了著名的“節(jié)儉悖論”,即儲(chǔ)蓄率升高,雖然使得個(gè)人儲(chǔ)蓄增加,但卻使得國(guó)民收入由于消費(fèi)的減少而減少。從宏觀角度看,我國(guó)經(jīng)濟(jì)外貿(mào)依存度過(guò)大,致使在人民幣升值周期中外貿(mào)促出口企業(yè)損失非常嚴(yán)重。而儲(chǔ)蓄率過(guò)高,內(nèi)需不足,導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)上供大于求。這本身限制了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速健康持久發(fā)展。從微觀上看,即使是定期存款,所得利息也少的可憐完全不能跑贏cpi。雖然存入銀行的利息上調(diào)了,可是靠利息的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于如今的通貨膨脹率,個(gè)人賬戶上的存款變得越來(lái)越不值錢而若算上資金的機(jī)會(huì)成本,負(fù)利率的陰影始終籠罩著銀行存款,使得它們?cè)谕ㄘ浥蛎浵虏粩噘H值。 2.投資品種難以選擇. 通貨膨脹下,人人為了規(guī)避通貨膨脹,都在不停的炒作實(shí)物和金融產(chǎn)品。面對(duì)央行不斷加息,提高存款準(zhǔn)備金抵擋通貨膨脹的影響,加大熱錢的回收力度,那么流入股市的資金必定在不斷的減少,這就導(dǎo)致股市在很大程度上趨于萎靡的狀態(tài),面臨2011年股市低迷的現(xiàn)狀,不少投資者把投資方向從金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)向?qū)嵨锏某醋鳌!岸鼓阃妗保八饽嗪荨钡染W(wǎng)絡(luò)詞語(yǔ)以表對(duì)當(dāng)前高昂物價(jià)的不滿、嘲諷和調(diào)侃,近幾年來(lái)以蔬果、肉蛋、糧油、蒜、綠豆等為首的農(nóng)副產(chǎn)品呈現(xiàn)瘋漲之勢(shì),其漲幅速度簡(jiǎn)直令人瞠目結(jié)舌。一些日常基本必須的農(nóng)副食品已經(jīng)被炒得很離譜,完全違背價(jià)值規(guī)律的作用,但是普通老百姓由于專業(yè)知識(shí)的缺乏以及信息不對(duì)稱的原

因,他們不僅不能抓住住來(lái)勢(shì)迅猛的一輪輪炒作的,選擇正確的投資方式,還成為被別人掠奪財(cái)富的受害者。 三、通貨膨脹下個(gè)人投資理財(cái)?shù)膽?yīng)對(duì)措施 通貨膨脹給老百姓帶來(lái)了更大的生活壓力,也給廣大老百姓的切實(shí)生活帶來(lái)了很大影響,那么面對(duì)這樣的影響我們又應(yīng)該如何去應(yīng)付呢?在如今高通貨膨脹時(shí)代,合理規(guī)劃自己手中的錢就顯得格外重要,個(gè)人投資理財(cái)不僅是一門技術(shù),更是一門藝術(shù)。 (一)樹(shù)立正確的投資理念。 既然投資理財(cái)是老百姓減少財(cái)富縮水的方式,那么我們就必須樹(shù)立正確的投資理念。理念是體現(xiàn)投資者投資個(gè)性特征的、并促使投資者正常開(kāi)展分析、評(píng)判,決策并指導(dǎo)投資者行為,只有正確的理念才能指導(dǎo)正確的投資,最終導(dǎo)致較高的投資收益,也才能避免在投資中被別人掠奪財(cái)富的對(duì)象。如何樹(shù)立正確的投資理念,不是簡(jiǎn)單的一句話就可以讓投資者明白,就可以做到的。它必須通過(guò)理論學(xué)習(xí),在實(shí)踐中經(jīng)過(guò)歷練才能得到的真諦。而普通的老百姓在現(xiàn)實(shí)的投資中往往因?yàn)槿狈?duì)投資的基本認(rèn)識(shí),很容易落入投資的陷阱。因此作為一個(gè)投資者在準(zhǔn)備投資之前,應(yīng)該有意識(shí)的學(xué)習(xí)與投資有關(guān)的基本知識(shí),才能形成一套正確的投資理念來(lái)指導(dǎo)自己的投資。 (二)投資目標(biāo)上定位于獲取長(zhǎng)期的穩(wěn)定收益。 由于普通的投資者處在信息不對(duì)稱、資金量小、心態(tài)不穩(wěn)定以及投資技巧不成熟的弱勢(shì)地位,因此筆者建議其定位于長(zhǎng)期投資而獲取穩(wěn)定的收益。從上證指數(shù)1991年至2010年的歷史數(shù)據(jù)看,如果在歷史上的任意一點(diǎn)向前推算10年,會(huì)發(fā)現(xiàn)10年后的大盤點(diǎn)位基本高于10年前,這可以從一個(gè)方面說(shuō)明長(zhǎng)期投資的意義。被稱為世界上最偉大的投資者之一:沃倫.巴菲特,便是長(zhǎng)期價(jià)值投資理念的堅(jiān)信者。巴菲特長(zhǎng)期投資一家公司,不搞陰謀詭計(jì),正大光明,他每年的投資基本上都能保持20%左右增長(zhǎng)率的業(yè)績(jī)來(lái)看,并不是最高、最耀眼的。但無(wú)論牛市還是熊市,除少數(shù)虧損的年度,他的收益率卻一直很穩(wěn)定。巴菲特的導(dǎo)師格雷厄姆有句名言:股市短期是投票機(jī),但長(zhǎng)期是稱重機(jī)。短期投資收益主要靠運(yùn)氣,長(zhǎng)期投資收益才能看出實(shí)力。連巴菲特這樣具有深厚投資知識(shí)功底的人尚且堅(jiān)持長(zhǎng)期投資,那么我們普通的投資者在缺乏專業(yè)投資知識(shí)的背景下,如果盲目的選擇短期投資,幾個(gè)月之內(nèi)急切得期望從投資中得到高額的回報(bào),就很容易浮躁、盲目信任、聽(tīng)個(gè)信息就像抓個(gè)救命稻草,最終的結(jié)果往往與期望值正好相反。因此,筆者建議普通投資者不要過(guò)多的追求短期的利潤(rùn),要明白投資是有風(fēng)險(xiǎn)的,更多的享受長(zhǎng)期投資為你帶來(lái)的穩(wěn)定收益。 (三)正確認(rèn)識(shí)各種投資品種。 在通貨膨脹中,貨幣和財(cái)富是貶值的,與此相對(duì)應(yīng),商品和資產(chǎn)價(jià)格卻是上漲的,所以持有隨脹而漲的資產(chǎn)是應(yīng)對(duì)通貨膨脹的有效措施。目前市場(chǎng)上有各種琳瑯滿目、種類繁多的理財(cái)產(chǎn)品,普通投資者如何才能挑選到一款適合自身的呢?投資者慣用的做法是根據(jù)市場(chǎng)熱點(diǎn)消息來(lái)選擇投資品種。比如當(dāng)上證指數(shù)漲到5000點(diǎn)的時(shí)候,市場(chǎng)上的熱點(diǎn)是股市,此時(shí)每天到證交所開(kāi)戶的新股民劇增,因?yàn)樗麄兏鶕?jù)市場(chǎng)上的消息選擇了投資股票,但這些新股票往往被套牢在6000點(diǎn)左右。而解釋這一現(xiàn)象的答案是:投資的大小取決于投資的誘導(dǎo)。誘導(dǎo)越大,投資越大;反之亦然 2。因此根據(jù)消息來(lái)選擇投資品種的做法是相當(dāng)危險(xiǎn)的,筆者建議投資者在選擇投資品種之前一定要認(rèn)清其本質(zhì)。 1.金融類資產(chǎn)投資。 金融類投資的對(duì)象是金融資產(chǎn),金融資產(chǎn)是一種以憑證形式存在的信用權(quán)益,如股票投資、基金投資、期權(quán)投資、期貨權(quán)益及債券、理財(cái)產(chǎn)品(計(jì)劃)等資產(chǎn) 。 歷史經(jīng)驗(yàn)表明,在通貨膨脹初期,上市公司通常會(huì)獲得較高的收益,從而帶動(dòng)股價(jià)上漲。投資者投資股票,除去獲得買賣價(jià)差外,還可能獲得較高的股息回報(bào)。因此股票投資是取得資產(chǎn)保值增值的良好途徑之一。但股市不僅是經(jīng)濟(jì)的晴雨表,更受到宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響,因此投資者還應(yīng)該密切關(guān)注國(guó)家出臺(tái)的財(cái)政與貨幣政策等宏觀調(diào)控措施,根據(jù)貨幣供應(yīng)量的變化,把握股市的投資機(jī)會(huì)。 因?yàn)橹R(shí)、信息、精力等原因,一般的投資者無(wú)法從投資理財(cái)中賺取高額的收益,因此進(jìn)行基金定投資是個(gè)不錯(cuò)的選擇。基金是將眾多投資者的資金集中起來(lái),形成獨(dú)立資產(chǎn),由基金托管人托管,基金管理人管理,也就是將自己的資金交給更專業(yè)的投資人士幫你管理以彌補(bǔ)自己在知識(shí)、信息、精力等方面的缺陷。 據(jù)從事個(gè)人理財(cái)行業(yè)多家的專家介紹,按照風(fēng)險(xiǎn)和收益特征,目前銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品大致可分為保證收益型產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品、非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品三大類。普通的投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品的之前,首先要明確自己期望的收益與可以接受的風(fēng)險(xiǎn)。如果是風(fēng)險(xiǎn)偏好者則可以更多的選擇非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品,如果是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者則可以更多的選擇保證收益型產(chǎn)品。 2.實(shí)物類資產(chǎn)投

資。 實(shí)物資產(chǎn)就是有形資產(chǎn),如對(duì)固定資產(chǎn)、貴重金屬、玉石等商品投資。 固定資產(chǎn)是指屬于產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中用來(lái)改變或者影響勞動(dòng)對(duì)象的勞動(dòng)資料,是固定資本的實(shí)物形態(tài)。對(duì)于個(gè)人而言,固定資產(chǎn)一般指房屋、商鋪等具有長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的資產(chǎn)。對(duì)于不喜歡虛擬經(jīng)濟(jì)的投資者而言,固定資產(chǎn)投資是非常好的選擇。 目前市場(chǎng)上比較適合個(gè)人投資者的貴重金屬投資是黃金投資。馬克思說(shuō)過(guò),貨幣天然不是金銀,金銀天然是貨幣。黃金在貨幣市場(chǎng)上曾經(jīng)扮演過(guò)重要的角色,但由于布雷頓森林體系的瓦解而使得黃金在流通體系中的地位有所下降。近年來(lái),黃金價(jià)格隨著美元的貶值逐步走高,而由于其稀缺性和良好的收益性,越來(lái)越受到投資者的青睞。對(duì)于普通大眾居民來(lái)說(shuō),雖然當(dāng)期黃金價(jià)格過(guò)高,但是從保值的目的出發(fā),筆者建議每年固定的時(shí)刻買入50克左右的黃金,每一年買一次,不用擔(dān)心未來(lái)的漲和跌。比如居民從40歲開(kāi)始購(gòu)買,每一年買買到60歲,那差不多是20個(gè)50克黃金單位,那么從60歲退休的時(shí)候,我們建議他每年賣出50克,這樣就可以補(bǔ)充他的退休的那部分收益,從一輩子來(lái)看,其實(shí)是最保值的。 總之,在通貨膨脹下,財(cái)富的創(chuàng)造源泉只我們的雙手和大腦,任何投資都要從投資者的實(shí)際情況出發(fā),樹(shù)立正確的投資理念,正確認(rèn)識(shí)所要選擇的投資品種,不能僅看潛在的回報(bào) : [1]李忠賢、邱繼彩.《商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管控效能評(píng)價(jià)探討》.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊.2011年第06期 章鐵生、王鍇、林鐘高.《財(cái)務(wù)治理》.2005年1月第1版.經(jīng)濟(jì)管理出版社. 注釋: 1【美】曼昆,《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》,1999年9月北京第1版,北京大學(xué)出版社,p256。 2陳孟熙,《經(jīng)濟(jì)學(xué)說(shuō)史教程》,2003年9月第2版,中國(guó)人民大學(xué)出版社,p424。 :lunwenwang.co

第5篇

關(guān)鍵詞:家庭投資理財(cái),行為分析,投資收益,投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,人民生活水平的提高,家庭金融資產(chǎn)的不斷增加,投資理財(cái)已成為日益重要的問(wèn)題,家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y,以使財(cái)富保值、增值,能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn),不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資,外匯、保險(xiǎn)投資,由于投資品種日益增多,所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向,本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析,并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析,希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

(一)、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí),首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn),選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開(kāi)放以前,在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里,“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”,個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣,以較低的成本籌措社會(huì)游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國(guó)股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見(jiàn)的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來(lái)的資金存入銀行用于購(gòu)買股票,由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購(gòu)買股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng),盡可能多元投資,獲得最大收益。

(二)、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。現(xiàn)在家庭投資理品種主要有:

1.銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講,存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間,這主要看將來(lái)的收人和支出狀況,以及對(duì)未來(lái)其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一,特別是從長(zhǎng)期投資的角度看,沒(méi)有一種公開(kāi)上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書(shū)和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司的形式,通過(guò)發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來(lái),形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小,亦省時(shí)省事,是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間,較儲(chǔ)蓄利息高,比股票風(fēng)險(xiǎn)小,對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn),深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化,以便價(jià)格大幅度看漲時(shí),賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時(shí)候,也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn),是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi),建立專門的保險(xiǎn)基金,采用契約形式,對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn),只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況,則保險(xiǎn)投資全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前,各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種,使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的,但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過(guò)交易所進(jìn)行,在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運(yùn),安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí),藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性,一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年,對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí),不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn),還是實(shí)業(yè)資產(chǎn),都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng),如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過(guò)多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會(huì)下降,成本上升,風(fēng)險(xiǎn)上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),而實(shí)行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本,交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場(chǎng)不景氣時(shí),一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價(jià),有的維持較高的價(jià)格,也是有可能的,這時(shí)頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性,做到長(zhǎng)短結(jié)合,品種互補(bǔ),長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣摺_@是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn),許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動(dòng)中,但通過(guò)大量實(shí)證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識(shí)不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過(guò)份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中,比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過(guò)小,其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過(guò)份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合,如過(guò)份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資,一旦失手,往往可能血本無(wú)歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理,并開(kāi)始按多品種,多期限組合投資項(xiàng)目,但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài),資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過(guò)程,是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后,不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過(guò)程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù),不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合,信息的無(wú)限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在,資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的,均衡是偶然的瞬間的,這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難,此外,政府的干預(yù)更具有不確定性,我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大,有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足,隨意性的主觀存在,使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí),經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù),以此來(lái)決定投資組合與調(diào)整,比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì),經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求,家庭在投資調(diào)整過(guò)程中,決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí),首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài),是以市場(chǎng)上供求關(guān)系,所決定的資產(chǎn)偏好,收益支付能力為依據(jù),從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式,其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期,使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大,風(fēng)險(xiǎn)最小的原則,而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中,也要使資產(chǎn)的效率最大,根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是,先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn),最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的,符合資產(chǎn)組合的層次性,系統(tǒng)性要求,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位,認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問(wèn)題,以金融資產(chǎn)的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類,能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種,擴(kuò)大金融債券,企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數(shù)期貨,債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面,但管理得法,規(guī)范得當(dāng),還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面,發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。

四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益:

現(xiàn)在,不少家庭投資理財(cái)收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么,家庭投資理財(cái),到底如何進(jìn)行,才能取得預(yù)期收益呢?筆者進(jìn)行了探討:

(一)、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性,將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇,將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值,當(dāng)然盈利越多越好,這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性,即變現(xiàn)性,家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力,也就是說(shuō)家里急需用這筆錢時(shí)能收回來(lái),這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件,如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性,而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

(二)、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過(guò)程中,將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向,掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開(kāi)國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景,宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí),了解國(guó)家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動(dòng),在可能的情況下通過(guò)合理避稅提高收益。

(三)、家庭投資理財(cái)要有理性,精心規(guī)劃,時(shí)刻保持冷靜頭腦.科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富,并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理,是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。(1)建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入,以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。(2)建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì),如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異,要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累,并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式,您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金,每月定期購(gòu)買相同金額,通過(guò)時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。(3)建立退休基金。在開(kāi)始為退休做準(zhǔn)備的早期階段,投資策略應(yīng)該偏重于收益性,相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn);而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要,保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

(四)、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”,量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故,家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度,尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員,要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃,以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無(wú)法正常生活;此外,在正常生活過(guò)程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開(kāi)支,然后再選擇投資,以備急需之用;同時(shí),不能以降低生活質(zhì)量而過(guò)度投資。

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避:

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn),只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn):風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用,從而對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起,如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn),指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn),指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn),指家庭在投資過(guò)程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn),指家庭進(jìn)行金融投資的過(guò)程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天,眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導(dǎo)致了一系列問(wèn)題:有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后,卻因提供不出有關(guān)資料,無(wú)法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失;有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬,有關(guān)上市公司多次送股后,竟搞不清帳上究竟有多少股票,以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī);有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放,一旦真的出了事,卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠,等等。

只要建立家庭金融擋案,這些問(wèn)題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手:首先,明確入檔內(nèi)容。(1)各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名,賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼;(2)股票買賣情況記錄;(3)各類保險(xiǎn)憑據(jù);(4)個(gè)人間相互借款憑據(jù);(5)各種金融信息資料,如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等;(6)家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專門用一個(gè)小本子記載即可;如投資較多,則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè),區(qū)別類型,分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入,并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清;家庭有電腦的,則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì),將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時(shí)檢索。再次,把握重點(diǎn)問(wèn)題:入檔要及時(shí),不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失;內(nèi)容要全面,應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容,都要完全齊備地進(jìn)入檔案;存檔要保密,對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料,要分別存檔,電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼;資料要納新,定期清理老資料,存入新資料,使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值;應(yīng)用要經(jīng)常,堅(jiān)持常翻閱,常研究,籍以提高理財(cái)本領(lǐng),提高投資效益,同時(shí),防止存款到期忘記支取,避免家庭投資利益損失。

(二)、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用,即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí),所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前,居民建立個(gè)人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來(lái),商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個(gè)人信用。其二,借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過(guò)個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理,建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心,為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí),應(yīng)借助這樣的中介服務(wù),建立個(gè)人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。

(三)、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類、原因,并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn),如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收,直至訴諸法律,以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案,如利率下調(diào),就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣,就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。

結(jié)論:家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程,需要用一生的時(shí)間和精力來(lái)周密規(guī)劃、精心搭理;要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則,擴(kuò)大投資渠道,運(yùn)用各種理財(cái)工具,科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn),走出理財(cái)誤區(qū),最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)。總之,家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展,一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃,建立適合自身的理財(cái)方式,另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品,創(chuàng)造良好的投資環(huán)境,優(yōu)化使用家庭的投資資金,提高其投資的收益率,才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金,從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化,才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn),推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。

參考文獻(xiàn):

1.家庭投資理財(cái)ABC柯靜時(shí)代金融2004年第11期

2.家庭投資理財(cái)之我見(jiàn)董雪梅金融理論與教學(xué)2003年第2期

3.家庭投資理財(cái)之道薛韜國(guó)際市場(chǎng)2001年第11期

4、家庭理財(cái)與保險(xiǎn)投資張勤樸上海保險(xiǎn)1998年第08期

第6篇

一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇

(一)、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性

家庭在投資時(shí),首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇,一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn),選擇某種或某幾種資產(chǎn),并決定其投人數(shù)量與比例。改革開(kāi)放以前,在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里,“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”,個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”,個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中,及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣,以較低的成本籌措社會(huì)游資,選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資,就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。

如2006年前的中國(guó)股市十分低迷,有不少頭腦清醒,有遠(yuǎn)見(jiàn)的投資者,敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單,他們將存單用于銀行的抵押貸款,并將貸款和借來(lái)的資金存入銀行用于購(gòu)買股票,由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確,投資方式選擇合適,結(jié)果不到一年,2006年下半年股市興旺,他們購(gòu)買股票的收益率達(dá)到100%,獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化,但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款,成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化,但切記不要盲目從眾投資,要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng),盡可能多元投資,獲得最大收益。

(二)、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N

當(dāng)前,新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮,對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。現(xiàn)在家庭投資理品種主要有:

1.銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講,存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較,存款的好處在于:存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后,投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期,在定期存款中,是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間,這主要看將來(lái)的收人和支出狀況,以及對(duì)未來(lái)其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。

2.股票投資。在所有的投資工具中,股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一,特別是從長(zhǎng)期投資的角度看,沒(méi)有一種公開(kāi)上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證,是代表股份資本所有權(quán)的證書(shū)和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券,股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。

3.投資基金。不少人想投資股市,但是不懂得如何選擇適合自己的股票,最理想的方法是委托專家代做投資選擇,這種投資方式便是基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司的形式,通過(guò)發(fā)行基金證券,將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來(lái),形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)

勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小,亦省時(shí)省事,是缺少時(shí)間和具有專業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。

4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間,較儲(chǔ)蓄利息高,比股票風(fēng)險(xiǎn)小,對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn),深受保守型投資者和老年人的歡迎。

5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn),亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資,所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化,以便價(jià)格大幅度看漲時(shí),賣出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中,投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值,通貨膨脹比較高的時(shí)候,也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且,可以房地產(chǎn)作抵押,從銀行取得貸款;另外,投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。

6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn),是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi),建立專門的保險(xiǎn)基金,采用契約形式,對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后,一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn),只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生,造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償,若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況,則保險(xiǎn)投資全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前,各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類型壽險(xiǎn)品種,使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的,但卻是最必要的。

7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數(shù)量的保證金,通過(guò)交易所進(jìn)行,在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。

8.藝術(shù)品投資。在海外,藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較,具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性,因而具有極強(qiáng)的保值功能,其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大,所以投資者能把握自己的命運(yùn),安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能,所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí),藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性,一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品,短期內(nèi)不一定能出手,其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年,對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí),不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。

二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合

不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn),還是實(shí)業(yè)資產(chǎn),都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn),從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn),這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志,許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化,而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性,資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。

相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好,甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng),如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明,過(guò)多地持有一種資產(chǎn),將產(chǎn)生逆向效應(yīng),持有的效用會(huì)下降,成本上升,風(fēng)險(xiǎn)上升,最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),而實(shí)行資產(chǎn)組合,家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多,這經(jīng)常可以從資產(chǎn)的持有成本,交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如,市場(chǎng)不景氣時(shí),一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài),但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同,有的低于面值或成本價(jià),有的維持較高的價(jià)格,也是有可能的,這時(shí)頭腦清醒,有鑒別能力的投資者,會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中,哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資,也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧,在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性,做到長(zhǎng)短結(jié)合,品種互補(bǔ),長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧,并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合,從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣摺_@是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。

資產(chǎn)投資需要組合,才能既有效益又避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn),許多家庭已懂得這一道理,并付諸于自己的投資活動(dòng)中,但通過(guò)大量實(shí)證分析,我們發(fā)現(xiàn),有不少家庭,只是單純地將增加幾種投資品種,缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起,并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭,以中老年家庭為主要構(gòu)成部分,他們的資產(chǎn)組合中,投資意識(shí)不強(qiáng),保值的意愿使其資產(chǎn)過(guò)份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中,比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上,證券投資的比重過(guò)小,其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品,是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭,以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分,其家庭投資又過(guò)份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中,帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合,如過(guò)份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式,甚至為貪圖高利參與各類社會(huì)集資,一旦失手,往往可能血本無(wú)歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理,并開(kāi)始按多品種,多期限組合投資項(xiàng)目,但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能,相互關(guān)系,對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足,以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤,這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。

三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整

資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài),資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面,而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過(guò)程,是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后,不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過(guò)程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù),不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如,家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合,信息的無(wú)限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在,資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的,均衡是偶然的瞬間的,這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難,此外,政府的干預(yù)更具有不確定性,我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大,有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足,隨意性的主觀存在,使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí),經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù),以此來(lái)決定投資組合與調(diào)整,比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì),經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。

資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求,家庭在投資調(diào)整過(guò)程中,決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí),首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài),是以市場(chǎng)上供求關(guān)系,所決定的資產(chǎn)偏好,收益支付能力為依據(jù),從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式,其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期,使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大,風(fēng)險(xiǎn)最小的原則,而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中,也要使資產(chǎn)的效率最大,根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇

與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是,先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn),最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的,符合資產(chǎn)組合的層次性,系統(tǒng)性要求,這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。

確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位,認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟,賦予他們更多的投資品種的選擇,尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問(wèn)題,以金融資產(chǎn)的多元化提供為例,在金融工具的提供上,在普通股之外,能否考慮增加優(yōu)先股等種類,能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種,擴(kuò)大金融債券,企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外,金融衍生工具,包括股票期貨,指數(shù)期貨,債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度,衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面,但管理得法,規(guī)范得當(dāng),還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面,發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益:

現(xiàn)在,不少家庭投資理財(cái)收效不理想,有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么,家庭投資理財(cái),到底如何進(jìn)行,才能取得預(yù)期收益呢?筆者進(jìn)行了探討:

(一)、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性,將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買力不因通貨膨脹而降低的途徑,這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇,將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值,當(dāng)然盈利越多越好,這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性,即變現(xiàn)性,家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力,也就是說(shuō)家里急需用這筆錢時(shí)能收回來(lái),這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件,如黃金、熱門股票、某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性,而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。

(二)、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過(guò)程中,將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資,因而,首先要了解投資工具的功能和特性,根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具,制定有效的投資方案,最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向,掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開(kāi)國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景,宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí),了解國(guó)家的法律法規(guī),使得投資合法化,不參加非法融資活動(dòng),在可能的情況下通過(guò)合理避稅提高收益。

(三)、家庭投資理財(cái)要有理性,精心規(guī)劃,時(shí)刻保持冷靜頭腦。科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富,并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理,是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。(1)建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入,以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性儲(chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。(2)建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì),如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異,要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累,并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專家都推崇定期定額投資基金的方式,您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金,每月定期購(gòu)買相同金額,通過(guò)時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。(3)建立退休基金。在開(kāi)始為退休做準(zhǔn)備的早期階段,投資策略應(yīng)該偏重于收益性,相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn);而越接近退休,退休基金的安全性就越發(fā)重要,保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。

(四)、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”,量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故,家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度,尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員,要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃,以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無(wú)法正常生活;此外,在正常生活過(guò)程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開(kāi)支,然后再選擇投資,以備急需之用;同時(shí),不能以降低生活質(zhì)量而過(guò)度投資。

五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避:

凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn),只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己,家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn):風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用,從而對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起,如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn),指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn),指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn),指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn),指家庭在投資過(guò)程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn),指家庭進(jìn)行金融投資的過(guò)程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天,眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚,由此導(dǎo)致了一系列問(wèn)題:有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后,卻因提供不出有關(guān)資料,無(wú)法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失;有些股民股票買進(jìn)賣出都不記賬,有關(guān)上市公司多次送股后,竟搞不清帳上究竟有多少股票,以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī);有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放,一旦真的出了事,卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠,等等。

只要建立家庭金融擋案,這些問(wèn)題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手:首先,明確入檔內(nèi)容。(1)各類銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名,賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼;(2)股票買賣情況記錄;(3)各類保險(xiǎn)憑據(jù);(4)個(gè)人間相互借款憑據(jù);(5)各種金融信息資料,如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等;(6)家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次,掌握入檔方法。家庭投資額不多的,可專門用一個(gè)小本子記載即可;如投資較多,則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè),區(qū)別類型,分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入,并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清;家庭有電腦的,則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì),將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦,以便隨時(shí)檢索。再次,把握重點(diǎn)問(wèn)題:入檔要及時(shí),不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失;內(nèi)容要全面,應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容,都要完全齊備地進(jìn)入檔案;存檔要保密,對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料,要分別存檔,電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼;資料要納新,定期清理老資料,存入新資料,使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值;應(yīng)用要經(jīng)常,堅(jiān)持常翻閱,常研究,籍以提高理財(cái)本領(lǐng),提高投資效益,同時(shí),防止存款到期忘記支取,避免家庭投資利益損失。

(二)、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用,即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí),所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前,居民建立個(gè)人金融信用,可采取兩種辦法:其一,利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來(lái),商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡,持卡者守信還貸,就能建立起個(gè)人信用。其二,借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過(guò)個(gè)人信用信息采集、咨詢、評(píng)估及管理,建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心,為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí),應(yīng)借助這樣的中介服務(wù),建立個(gè)人信用,取得向多家銀行借貸的“通行證”。

第7篇

對(duì)于工資、獎(jiǎng)金部分,由于目前個(gè)人工資、薪金所得按月計(jì)征應(yīng)納稅款,稅率為5%-45%。因此年終獎(jiǎng)等收入,不妨采勸分批領(lǐng)取的方法,可適當(dāng)減少繳稅額度;而兼職收入,采用“分次申報(bào)”也可合理避稅。

對(duì)于通過(guò)理財(cái)來(lái)避稅,個(gè)人投資者可利用我國(guó)對(duì)個(gè)人投資的各種稅收優(yōu)惠政策來(lái)避稅。

比如基金,由于基金獲得的股息、紅利及企業(yè)債的利息收入,已由上市公司代扣代繳了20%的個(gè)人所得稅,所以基金向個(gè)人投資者分配紅利時(shí),不再扣繳個(gè)人所得稅。目前,股票型、債券型和貨幣型基金等開(kāi)放式基金派發(fā)的紅利,都屬免稅。

又如國(guó)債,是投資理財(cái)手段中最穩(wěn)妥的方式,并因其可免征利息稅而備受投資者青睞。

再如教育儲(chǔ)蓄。因?yàn)榻逃齼?chǔ)蓄是國(guó)家為鼓勵(lì)城鄉(xiāng)居民積累教育資金而設(shè)立的,其最大特點(diǎn)就是免征利息稅,因此教育儲(chǔ)蓄的實(shí)得收益比其他同檔次儲(chǔ)蓄高20%。

此外,在購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)可享受三大稅收優(yōu)惠:一是醫(yī)療保險(xiǎn)金,不計(jì)個(gè)人當(dāng)期的工資、薪金收入,免繳個(gè)人所得稅。二是保險(xiǎn)賠款免個(gè)人所得稅。三是繳付的醫(yī)療保險(xiǎn)金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金和失業(yè)保險(xiǎn)基金存入銀行個(gè)人賬戶所取得的利息收入,也免征個(gè)人所得稅。

此外,目前市場(chǎng)上的本外幣理財(cái)產(chǎn)品,也可避稅。

那么,在日常生活鐘究竟如何合理避稅呢?看看下面幾個(gè)案例,希望你能從中獲得啟迪。

案例一:工資、獎(jiǎng)金要“瘦身”

理財(cái)經(jīng):年底獎(jiǎng)金按月計(jì)提、增加“四金”

我現(xiàn)在的收入比較可觀,每個(gè)月基本工資加提成大約有12000元,每個(gè)月應(yīng)繳納社保金、公積金等各項(xiàng)費(fèi)用3356元,年底一次性獎(jiǎng)金為6萬(wàn)元。在避稅之前,平時(shí)月份應(yīng)納稅為(12000-3356-1600)×20%-375= 1033.80;而年末月份應(yīng)納稅則更高,為(12000+60000-3356-1600)×35%-6375=17090.4。兩者相加,全年應(yīng)納稅為28462.2。想想看,一年交這么多的稅。后來(lái),稅務(wù)師經(jīng)過(guò)核對(duì)我的賬目發(fā)現(xiàn),在我每個(gè)月提成中含有包干的交通費(fèi)2000元、營(yíng)銷費(fèi)用4000元,這筆費(fèi)用應(yīng)歸公司承擔(dān),年底獎(jiǎng)金雖然是一次性發(fā)放,但是公司完全可以按月根據(jù)績(jī)效考核計(jì)提入賬,專戶保管,我個(gè)人還可以為自己增加失業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等各種社保投入金額1050元。這樣的話,我的月應(yīng)納稅所得額為12000+60000/12-3356-2000-4000-1050=6594元,每月應(yīng)納稅為(6594-1600)×15%-125=624.1元,年交稅為624.1×12=7489.20元,與避稅前相比,一年要少交20000多元的稅。

專家點(diǎn)評(píng):避稅前后所要繳納的稅額相差20000多元,而且又是合法避稅,何樂(lè)而不為呢?其節(jié)稅要領(lǐng)是:稅前補(bǔ)充“四金”或增加“四金”,盡可能地報(bào)銷費(fèi)用,讓收入實(shí)物化。

案例二:大宗進(jìn)賬分散化

理財(cái)經(jīng):分段納稅,投資基金、教育儲(chǔ)蓄、分紅類保險(xiǎn)

我的醫(yī)學(xué)輔導(dǎo)教材是去年上半年完成的,當(dāng)時(shí)準(zhǔn)備拿去出版時(shí),我粗略地算了一筆賬,整本書(shū)大約有30萬(wàn)字,按照事先的約定,可獲得稿酬3.6萬(wàn)元,這樣整本書(shū)出版后應(yīng)納稅為:36000×(1-20%)×20%×(1-30%)= 4032元。后來(lái)一位朋友聽(tīng)說(shuō)此事后,告訴我可以想辦法合法避稅,我想這本書(shū)寫得那么辛苦,賺點(diǎn)稿費(fèi)不容易,為什么不試一下呢?于是,我便找了一個(gè)稅務(wù)方面的行家咨詢,他讓我將整本教材按教學(xué)進(jìn)度分12個(gè)月出版,每月出一期3萬(wàn)字,每期稿酬3000元,這樣的話,每月應(yīng)納稅 (3000-1600)×20%×(1-30%)=196元,全年納稅總額為196×12=2352元,比一次性出版少交近2000元的稅。另外,他還讓我不要將所得的稿費(fèi)儲(chǔ)蓄起來(lái),而是將它全部用來(lái)購(gòu)買貨幣市場(chǎng)基金,不僅可以免去利息稅,而且還可以讓資金增值。

專家點(diǎn)評(píng):同一件事情,換一種方式去做,就會(huì)出現(xiàn)兩種明顯不同的效果,這一點(diǎn)用在避稅上也是一樣。

案例三:打好出租“金算盤”

理財(cái)經(jīng):維修期間少繳稅

第8篇

關(guān)鍵詞:個(gè)人投資 風(fēng)險(xiǎn) 收益

1、個(gè)人投資的主要特點(diǎn)

這里所探析的個(gè)人投資指的是個(gè)人(或家庭)用自己的資金來(lái)進(jìn)行投資,從而讓資金能夠活起來(lái)。個(gè)人投資的金額方面一般不大,投資的目標(biāo)是獲取比銀行的利息要多的收益。在這種個(gè)人投資的模式之下,往往個(gè)人投資者對(duì)其投資的項(xiàng)目有關(guān)的專業(yè)知識(shí)缺乏很多的了解,所以這進(jìn)一步的提高了投資的風(fēng)險(xiǎn)。投資肯定是有一定的風(fēng)險(xiǎn)的,而這種風(fēng)險(xiǎn)性和預(yù)期的收益一般是成正比的,預(yù)期的收益越高,投資的風(fēng)險(xiǎn)也就越高。個(gè)人投資者只能按照別人的經(jīng)驗(yàn)和自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力最終決定是否投資以及投資多少的問(wèn)題。一般看來(lái),短期的投資和中長(zhǎng)期的投資相比,其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的辯證關(guān)系

要想有效的規(guī)避投資的風(fēng)險(xiǎn),獲得最為理想的收益,需要在徹底的明確投資的風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的關(guān)系這一基礎(chǔ)下進(jìn)行。個(gè)人投資者最理想的目標(biāo)是在獲取最大收益的同時(shí)承擔(dān)最小的風(fēng)險(xiǎn)。然而風(fēng)險(xiǎn)和收益是同時(shí)存在的,并且損益的程度在風(fēng)險(xiǎn)和收益的相互作用下不斷的發(fā)生著變化。

2.1、投資的風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)人投資的風(fēng)險(xiǎn),指的是個(gè)人投資者在投資的活動(dòng)過(guò)程中能承擔(dān)損失或獲利,這源于風(fēng)險(xiǎn)本身的正負(fù)兩個(gè)方面的作用。所以,應(yīng)當(dāng)可以明確的是投資的風(fēng)險(xiǎn)不僅能給投資者造成一定的損失,同樣也會(huì)給投資者帶來(lái)一定的收益;投資風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失或者獲利是由很多不確定的因素一起作用所產(chǎn)生的復(fù)雜結(jié)果。

2.2、投資的收益

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件之下,投資市場(chǎng)的收益情況客觀的體現(xiàn)了資產(chǎn)的收益質(zhì)量。不同的投資產(chǎn)品的收益率肯定是不一樣的,按照時(shí)間可以把收益率分為年收益率與月收益率這兩種不同的情況;追求收益率的最大,是每一個(gè)投資者的目標(biāo)。但高的收益高的風(fēng)險(xiǎn)也是相伴而生的,有效的權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,是作為投資者所必須要具備的品質(zhì);盲目的投資只會(huì)將損失的風(fēng)險(xiǎn)不斷的增大。

3、不同投資模式下的風(fēng)險(xiǎn)和收益分析

3.1、短期投資模式下

短期的投資一般而言是個(gè)人投資的首選,資金能盡快的回流,而且還可以相對(duì)準(zhǔn)確的將受益的情況予以簡(jiǎn)單的估計(jì)。這種投資方式有一個(gè)很明顯的特點(diǎn)那就是其回報(bào)是一次性的,所以雖然其風(fēng)險(xiǎn)較小,但是所帶來(lái)的收益一般而言不是特別豐厚。例如,在實(shí)體的投資中,有一種投資回報(bào)的周期較小的模式就是大量囤積在未來(lái)較短時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)需求相對(duì)較強(qiáng)的貨物,到合適的時(shí)候悉數(shù)賣出。短期的需求量雖然在不斷的增加,但價(jià)格并不是一直在漲,而是上漲之后再回落。主要的原因是這種貨物的利潤(rùn)大大的刺激了賣方市場(chǎng),那么貨源就會(huì)越發(fā)充足,所以就會(huì)導(dǎo)致價(jià)格由于競(jìng)爭(zhēng)以及供大于求而出現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)。此外也會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)與投資的成本與日俱增,所以在何時(shí)出手的時(shí)機(jī)的選擇上尤為重要。

3.2、長(zhǎng)期投資模式下

所謂長(zhǎng)期投資一般指的是需要相對(duì)較多的資金,同時(shí)需要投資者精力更多的投資模式,投資的收益是歷經(jīng)較長(zhǎng)的時(shí)間慢慢獲取的。例如個(gè)人(或合伙)開(kāi)店辦廠,經(jīng)營(yíng)山地和林木,養(yǎng)殖特種動(dòng)植物,這些都是極為普通的長(zhǎng)期投資的方式方法,這些都需要大量資金的投入,甚至在很長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都是沒(méi)有辦法盈利的,并且要承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)性(而且往往跟很多復(fù)雜的因素相關(guān),例如天災(zāi)以及不可抗力等自然因素),最終很有可能是錢都打水漂了,但是若一切順利,這種投資最終能給投資者帶來(lái)豐厚的回報(bào)。在長(zhǎng)期投資的模式下,無(wú)法預(yù)測(cè)這一過(guò)程所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),這種投資模式比較適合抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的投資者。

3.3、組合投資模式下

任何的投資行為都是有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)的,對(duì)于個(gè)人投資而言,選擇何種投資方式以及決定投資的資金數(shù)額有多少是至關(guān)重要的,與投資的成敗以及投資的收益直接相關(guān)。一般對(duì)普通的投資者而言,同時(shí)進(jìn)行多個(gè)項(xiàng)目的投資是一種極好的折中方式,這種方式在一定程度上既保障了投資的收益又將投資的風(fēng)險(xiǎn)降低了。這類組合投資的關(guān)鍵是按照自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力的大小來(lái)決定對(duì)每個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行適當(dāng)?shù)耐顿Y,事實(shí)上可以將其歸結(jié)為一個(gè)最優(yōu)選擇方案的問(wèn)題。采取這種組合投資的方式時(shí),其前期工作需要對(duì)各投資項(xiàng)目予以仔細(xì)謹(jǐn)慎的評(píng)估,其評(píng)估的重中之重是:第一,是中長(zhǎng)期投資還是短期的投資,投資周期是多長(zhǎng)時(shí)間(從投資開(kāi)始到成本收回需要的時(shí)間長(zhǎng)短);第二,投資預(yù)期的回報(bào)率是多少(投資的回報(bào)率=總收益/成本);第三,投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有多大(投資的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)=預(yù)計(jì)的投資失敗的概率);第四,要充分的考慮到投資者自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4、規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn),提高投資收益措施

4.1、關(guān)注政策變化,合理選擇投資產(chǎn)品

無(wú)論何種投資產(chǎn)品,其預(yù)期的收益都不可避免的受到所處國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境的影響。所謂經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境是指投資理財(cái)產(chǎn)品所處的國(guó)家和地區(qū)宏觀的經(jīng)濟(jì)政策以及總體的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)等,其對(duì)投資的收益變化有著尤為重要的影響。如:與外匯相關(guān)的金融投資方面,銀行的利率的變化、國(guó)家相關(guān)的金融監(jiān)管政策以及總體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化都會(huì)對(duì)外匯投資的收益造成影響。所以在對(duì)投資品進(jìn)行選擇時(shí),除了要衡量不同的投資品的優(yōu)缺點(diǎn)之外,還要考慮到當(dāng)下的政策環(huán)境,做出最適宜的判斷和取舍;對(duì)于投資者而言,了解并且掌握一定的投資知識(shí)和投資技巧是十分有必要的,進(jìn)而合理的選擇投資產(chǎn)品。

4.2、積極吸取成功投資者的經(jīng)驗(yàn)

在投資的過(guò)程中,除了要運(yùn)用一定的技術(shù)和方法來(lái)分析投資產(chǎn)品之外,正確的投資決策的做出還有賴于成功投資者的經(jīng)驗(yàn)。例如,在進(jìn)行股票投資時(shí),可以借鑒“股神”巴菲特所創(chuàng)的“零投資理論”,巴菲特認(rèn)為對(duì)股票的投資決策要建立在對(duì)企業(yè)管理層的品質(zhì)、企業(yè)長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)特征、以及投資產(chǎn)品實(shí)際的購(gòu)入價(jià)格和現(xiàn)金的流通能力等方面進(jìn)行詳細(xì)的分析上,并且應(yīng)當(dāng)做好中長(zhǎng)線的投資準(zhǔn)備。

5、個(gè)人投資應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題

5.1、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性和流動(dòng)性有機(jī)統(tǒng)一

個(gè)人的投資有三個(gè)方面的特性。第一,風(fēng)險(xiǎn)性。從主觀方面來(lái)說(shuō),任何投資人都希望只賺不虧。然而,從客觀方面而言,由于影響投資市場(chǎng)的因素十分復(fù)雜,這種穩(wěn)賺不賠的想法難以實(shí)現(xiàn),雖然有些風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)投資者的努力而弱化,但是有些風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人投資者卻不能左右,所以,只要是投資都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。第二,收益性。這是投資最本質(zhì)的特性。正因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)存在獲利的可能,才能吸引大量的投資者將源源不斷的資金輸入這一領(lǐng)域。第三,流動(dòng)性。公民個(gè)人進(jìn)行投資活動(dòng)是為了賺錢,但賺錢本身并不是投資最終的目的,最終的目的是為了滿足公民個(gè)人日益增長(zhǎng)的物質(zhì)與精神需要。所以,人們?cè)谕顿Y時(shí),往往都把該資產(chǎn)能不能較快的、較方便的還原成現(xiàn)金作為選擇投資的重要條件。每一種投資從本金的投入到本利的收回都有一定的時(shí)間間隔,即是投資的期限,而投資者未來(lái)的生活有很多不確定性,有時(shí)還會(huì)出現(xiàn)著急用現(xiàn)金的情形,所以,投資項(xiàng)目變現(xiàn)的能力大小是十分重要的。

5.2、分散投資

只要是投資肯定都存在一定的風(fēng)險(xiǎn),其差別是風(fēng)險(xiǎn)的程度以及風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率不同。因?yàn)橥顿Y必然是有風(fēng)險(xiǎn)的,因此,個(gè)人在投資時(shí)不能把所有的資金放在同一個(gè)投資品種以及同一種投資方式上。而大多數(shù)的投資者都明確的知道分散原則的具體意義。然而許多投資者喜歡把資金放在同一項(xiàng)目的投資之上,因?yàn)樵擁?xiàng)投資產(chǎn)品目前的收益率相對(duì)較高,他們期望在較短的時(shí)間內(nèi)獲取最大的收益。還有相當(dāng)部分的投資者以為持有很多不同品種的投資就已經(jīng)將投資分散了。他們并沒(méi)有意識(shí)到這些投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素是類似的,因此此種投資就不能認(rèn)為是有效的進(jìn)行了分散投資。一個(gè)投資組合整體的風(fēng)險(xiǎn)和每項(xiàng)投資平均的風(fēng)險(xiǎn)是不能相等同的,當(dāng)各類投資不呈現(xiàn)出同方向的變化時(shí),總體的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上小于平均的風(fēng)險(xiǎn)。建立長(zhǎng)久而有效的投資組合就能有效的將風(fēng)險(xiǎn)分散。進(jìn)而使投資者做出最有利于自己的選擇。

5.3、個(gè)人投資還需關(guān)注的四個(gè)“數(shù)率”

第一,利率。利率對(duì)個(gè)人的投資活動(dòng)具有十分重要的影響力,首先,利率能直接影響到存款與放款的收入以及支付;其次,利率的上升與下降還對(duì)其他投資的收益產(chǎn)生間接的影響。第二,稅率。稅率是納稅額和征稅對(duì)象數(shù)額之間的比率。一般而言,我國(guó)現(xiàn)行的稅,都直接或者間接的和公民的家庭收入密切相關(guān),尤其是個(gè)人所得稅。第三,匯率。隨著我國(guó)加入世界貿(mào)易組織,以及我國(guó)金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放,居民個(gè)人進(jìn)行外匯的投資越來(lái)越頻繁,所以,就要關(guān)注匯率的變化,明確匯率對(duì)個(gè)人投資收益的影響。第四,通貨膨脹率。通貨膨脹率對(duì)個(gè)人投資的收益多多少少都會(huì)有一些影響,通貨膨脹率的提升會(huì)導(dǎo)致個(gè)人投資者實(shí)際所獲得的收益減少。

參考文獻(xiàn):

[1]宋紅.淺議個(gè)人投資理財(cái)[J].中外企業(yè)家.2013,(04).

[2]張延月.家庭投資理財(cái)?shù)闹腔踇J].科技世界[J].2013,(07).

第9篇

工作總結(jié)是做好各項(xiàng)工作的重要環(huán)節(jié)。通過(guò)工作總結(jié),可以明確下一步工作的方向,少走彎路,少犯錯(cuò)誤,提高工作效益。下面就讓小編帶你去看看銀行理財(cái)經(jīng)理個(gè)人工作總結(jié)范文3篇,希望能幫助到大家!

銀行理財(cái)經(jīng)理工作總結(jié)1

結(jié)合年初制定的工作計(jì)劃,今年我完成了以下各項(xiàng)工作。

1、在文明優(yōu)質(zhì)服務(wù)方面:以“以客戶為中心”為指導(dǎo)思想,以六年多的業(yè)務(wù)知識(shí)積累為基礎(chǔ),我做到熱情,高效的服務(wù)。同時(shí)有意識(shí)地分流中小客戶辦理的簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)到自助終端辦理,提高自助終端的使用率。

2、在營(yíng)銷方面:“優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是的營(yíng)銷手段”,在此基礎(chǔ)上我堅(jiān)持“一句話營(yíng)銷”,推銷網(wǎng)銀、基金、信用卡及活利寶等產(chǎn)品。同時(shí)累積目標(biāo)客戶群,為平時(shí)的營(yíng)銷及今后營(yíng)銷做好準(zhǔn)備。

3、在內(nèi)控方面:以做好自身工作入手,保證以最低的差錯(cuò)率完成各項(xiàng)工作,做到真正的高效。對(duì)新同事做好傳、幫、帶。協(xié)助業(yè)務(wù)經(jīng)理做好各項(xiàng)自查工作。在銀企對(duì)賬的工作上,以當(dāng)面,電話提醒、催收的方式來(lái)提高我行的對(duì)賬率。

4、在自我學(xué)習(xí)與提高方面:以做好工作、提高自身素養(yǎng)為目的,積極參加各種培訓(xùn),如:,個(gè)人理財(cái),afp后續(xù)培訓(xùn)等等

過(guò)去一年各項(xiàng)工作還是較好的完成了,問(wèn)題也還是存在的。

在業(yè)務(wù)的積累與學(xué)習(xí)方面:知識(shí)不夠全面,因?yàn)榭蛻舻男枨笫侨矫娴模阅壳暗闹R(shí)面是不夠的。今后應(yīng)加強(qiáng)這方面的學(xué)習(xí),通過(guò)培訓(xùn),自我學(xué)習(xí)為主,班后向同事請(qǐng)教為輔,以“提高單兵作戰(zhàn)能力”。

新的一年,我行的改革力度,考核的深度都將是前所未有的,我必須改變觀念、跟上節(jié)奏,聽(tīng)從指揮,堅(jiān)決執(zhí)行,發(fā)揮優(yōu)勢(shì),針對(duì)自身的不足,不斷學(xué)習(xí),努力工作。

回顧走過(guò)的'一年,所有的經(jīng)歷都化作一段美好的回憶,結(jié)合自身工作崗位,一年來(lái)取得了部分成績(jī),但也還存在一定的不足。在我行進(jìn)行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型,提升服務(wù)質(zhì)量,加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)銷。我們支行從人員配置進(jìn)行了部分調(diào)整,安排了低柜銷售人員,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)得到初步的發(fā)展,開(kāi)始嘗試向中高端客戶提供專業(yè)化個(gè)人投資理財(cái)綜合服務(wù)。我也從低柜調(diào)整到理財(cái)室從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。雖然在工作中遇到諸多的困難和問(wèn)題。但是,在分行個(gè)金部理財(cái)中心的指導(dǎo)下、支行領(lǐng)導(dǎo)高度重視下,建設(shè)隊(duì)伍、培養(yǎng)人才、抓業(yè)務(wù)發(fā)展、以新產(chǎn)品拓展市場(chǎng),加大營(yíng)銷工作,__年我行理財(cái)工作中取得了一些成績(jī)。

一、工作總結(jié):

客戶維系、挖掘、管理、個(gè)人產(chǎn)品銷售工作:

1.抓基礎(chǔ)工作,挖掘理財(cái)客戶群;通過(guò)前臺(tái)柜臺(tái)輸送,運(yùn)用銀掌柜crm系統(tǒng),重點(diǎn)發(fā)展vip客戶,新增vip貴賓客戶;

2.進(jìn)一步收集完善客戶基礎(chǔ)資料,運(yùn)用銀掌柜crm系統(tǒng)將客戶關(guān)系管理,資金管理,投資組合管理融合在一起,建立了部分客戶信息.在了解客戶基本信息對(duì)客戶進(jìn)行分類維系的同時(shí).進(jìn)行各種產(chǎn)品銷售,積極營(yíng)銷取得了一些成效;

3.加強(qiáng)了宣傳,通過(guò)報(bào)社、移動(dòng)短信,展版張貼,led橫幅等方式傳遞信息,起到一些效果;

4.結(jié)合市場(chǎng)客戶投資理財(cái)需求,按照上級(jí)行工作部署進(jìn)一步推進(jìn)新產(chǎn)品上市,如人民幣周末理財(cái)、安穩(wěn)回報(bào)系列、中銀進(jìn)取搏弈理財(cái)?shù)取⒁约百F金屬的銷售。

自身培訓(xùn)與學(xué)習(xí)情況:

在分行的高度重視下,今年三月份通過(guò)全省對(duì)個(gè)人客戶經(jīng)理經(jīng)過(guò)選拔和內(nèi)部考核后,脫產(chǎn)參加接受西南財(cái)大afp資格正規(guī)課程培訓(xùn)。在自身的努力學(xué)習(xí)下,今年7月通過(guò)了全國(guó)組織的afp金融理財(cái)師資格認(rèn)證考試,通過(guò)afp系統(tǒng)規(guī)范培訓(xùn),經(jīng)過(guò)本階段的學(xué)習(xí)后,提升了自己素質(zhì),在工作中,作為銀行的職員,在為客戶做投資理財(cái)方案時(shí),根據(jù)不同的客戶,適當(dāng)?shù)嘏渲酶鞣N金融產(chǎn)品,把為客戶創(chuàng)造的投資回報(bào)作為自己的工作目標(biāo)。能將所學(xué)知識(shí)轉(zhuǎn)化為服務(wù)客戶的能力。

二、存在的不足:

盡管我行理財(cái)業(yè)務(wù)已得到初步發(fā)展,但由于理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展起步較晚,起點(diǎn)較低,使得理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展存在規(guī)模較小,與同業(yè)比較存在較大差距,存在人員不足、素質(zhì)不高、管理未配套等問(wèn)題。目前,我行為擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入,僅僅在發(fā)展保險(xiǎn),代售基金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,產(chǎn)品有待更豐富,理財(cái)渠道有待拓展,展現(xiàn)我行的特色產(chǎn)品的專業(yè)性理財(cái)產(chǎn)品。

三、不足處:

1.基礎(chǔ)理財(cái)客戶群(中、高端客戶)較少,對(duì)客戶信息資料了解不全(地址、號(hào)碼、興趣愛(ài)好)缺少對(duì)客戶的維護(hù);

2.營(yíng)銷力度薄弱,需要團(tuán)隊(duì)協(xié)作加強(qiáng)營(yíng)銷,沒(méi)有充分發(fā)揮個(gè)人能力;

3.業(yè)務(wù)流程有待梳理整合,優(yōu)化服務(wù)提高服務(wù)質(zhì)量,多渠道從前臺(tái)向理財(cái)室輸送客戶信息;

四、以后工作打算

1.在鞏固已取得的成績(jī)基礎(chǔ)上,了解掌握個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng),應(yīng)對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),進(jìn)快迅速發(fā)展我行的理財(cái)業(yè)務(wù),

2.不斷加強(qiáng)素質(zhì)培養(yǎng),作好自學(xué)及參加培訓(xùn);進(jìn)一步提高業(yè)務(wù)水平

3.加大營(yíng)銷力度推進(jìn)各項(xiàng)目標(biāo)工作,有效的重點(diǎn)放在客戶量的增長(zhǎng)。

銀行理財(cái)經(jīng)理工作總結(jié)2

未到__時(shí)我們無(wú)數(shù)次的憧憬__的美好,可是,當(dāng)__轉(zhuǎn)眼就要成為歷史的時(shí)候,我們卻只能這樣來(lái)形容她“這一年,我們擁有過(guò)巨大的幸福,也經(jīng)歷了巨大的痛苦”。

作為一名銀行理財(cái)經(jīng)理,我們的工作就是要為客戶提供適合他們的理財(cái)產(chǎn)品,幫助他們建立正確的理財(cái)觀念、養(yǎng)成良好的理財(cái)習(xí)慣。然而,今年的種種狀況卻使我們感到了空前的壓力、也遇到了很多問(wèn)題。

1、當(dāng)長(zhǎng)期投資遭遇“__”

我是一個(gè)徹底的長(zhǎng)期投資理念信奉者。對(duì)于個(gè)人的投資,我的處理方式是很消極的。而且,我一直堅(jiān)持著這一理念,因?yàn)樵谖铱磥?lái)市場(chǎng)的周期性發(fā)展是有一定之規(guī)的。繁榮、衰退、蕭條、復(fù)蘇總是周而復(fù)始的出現(xiàn),只是當(dāng)科技發(fā)展到今天,我們似乎可以延長(zhǎng)某一時(shí)期或縮短某一時(shí)期,但是,我們卻無(wú)法改變什么。當(dāng)曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的格老也被要求為此次的金融危機(jī)負(fù)責(zé)的時(shí)候,也就證明了我們無(wú)力預(yù)測(cè)什么。因此,我認(rèn)為以不變應(yīng)萬(wàn)變是的選擇。當(dāng)然,前提是我認(rèn)為我的投資是對(duì)的!

但是,當(dāng)歷史最悠久的投資銀行__兄弟公司在走過(guò)150年的光輝歷程之后轟然倒塌,這個(gè)曾經(jīng)讓全球投資者賺得盆滿缽滿的金融大佬頃刻間“燒掉”了所有投資者的資產(chǎn)。我們需要思考得問(wèn)題多了起來(lái)…

__兄弟公司曾是為全球公司、機(jī)構(gòu)、政府和投資者的金融需求提供服務(wù)的一家全方位、多元化投資銀行。__兄弟公司通過(guò)其由設(shè)于全球48座城市之辦事處組成的一個(gè)緊密連接的網(wǎng)絡(luò)積極地參與全球資本市場(chǎng),這一網(wǎng)絡(luò)由設(shè)于紐約的世界總部和設(shè)于倫敦、東京和香港的地區(qū)總部統(tǒng)籌管理。__兄弟公司自1850年創(chuàng)立以來(lái),在全球范圍內(nèi)建立起了創(chuàng)造新穎產(chǎn)品、探索最新融資方式、提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的良好聲譽(yù)。公司雇員人數(shù)為12,343人,員工持股比例達(dá)到30%。

許多人在很長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)(甚至一生)持有__的股票或債券,而今,一切都沒(méi)了。此時(shí),不僅要問(wèn):當(dāng)我們的投資遭遇到“__”,在經(jīng)濟(jì)的某一環(huán)節(jié)、階段中它消失了,我們?cè)撛趺崔k?恐怕沒(méi)有人能夠明確的告訴您答案。在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中,總有破有立、有滅有生。我們可以做得就是分散,讓我們的投資盡量有效的多元化。因此,作為一名理財(cái)師,建議和引導(dǎo)客戶進(jìn)行有效的分散投資也是一項(xiàng)很重要的職責(zé)。

2、當(dāng)投資預(yù)期變成泡影

任何投資者在作投資之前都會(huì)有一定的預(yù)期,這個(gè)預(yù)期要么源于歷史經(jīng)驗(yàn)、要么源于某一方的承諾。目前,作為銀行的一員我們都在為銀行理財(cái)產(chǎn)品搖旗吶喊,但是如果處理不好客戶的預(yù)期,我們將會(huì)面臨非常嚴(yán)重的信任危機(jī)!

因此,我們必須積極面對(duì)并妥善處理客戶“‘預(yù)期’變‘遇欺’”的心理。首先,投資前的溝通要全面。要讓客戶知道自己在干什么,不要利用客戶對(duì)自己的信賴將個(gè)人想法強(qiáng)加在客戶身上。其次,投資后的繼續(xù)服務(wù)要及時(shí)。特別是一些浮動(dòng)收益類產(chǎn)品,要讓客戶及時(shí)了解近況,潛意識(shí)的影響客戶調(diào)整預(yù)期。第三,當(dāng)產(chǎn)品的非預(yù)期情況出現(xiàn),積極主動(dòng)地與客戶溝通,詢求改善的發(fā)法。這時(shí),可能有人要問(wèn)了,我們?cè)诋a(chǎn)品的設(shè)計(jì)和報(bào)價(jià)上沒(méi)有任何變通余地,如何改善?我的方法是:及時(shí)交流訊息(如基金客戶),選擇平穩(wěn)或保本的產(chǎn)品進(jìn)行推薦(如前期新股增殖客戶)等。

3、當(dāng)投資者草木皆兵

經(jīng)歷了股市的大起大落,許多投資者都有點(diǎn)草木皆兵。面對(duì)著這些被基金/股票傷透心的客戶,我們?cè)撛趺崔k呢?

首先,了解客戶的真實(shí)想法是最重要的。這段時(shí)間開(kāi)會(huì)的時(shí)候,總有同事問(wèn)“股市不好,股票基金沒(méi)有人買。那債券基金為什么也沒(méi)有客戶?基金沒(méi)有人問(wèn)也就罷了,為什么銀行理財(cái)產(chǎn)品也銷售冷淡?”。問(wèn)題可能就在于沒(méi)有了解客戶的真實(shí)想法。其實(shí),現(xiàn)在有很多客戶(特別是在偏遠(yuǎn)地區(qū))分不清股票基金和債券基金,基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品。如果我們不通過(guò)某些渠道使客戶了解其中區(qū)別和差異,那肯定會(huì)被客戶全盤否決。其次,發(fā)掘“影響力中心”或“喇叭”。通常,每個(gè)人都有自己的活動(dòng)圈子,找到這個(gè)“圈子”的中心或“喇叭”人物,通過(guò)他/她就可以影響其周圍的人投資觀念轉(zhuǎn)變。這一點(diǎn)對(duì)于理財(cái)經(jīng)理日常工作是非常有效的。第三,利用同理心,利用自己豁達(dá)的投資心理影響客戶,使客戶慢慢轉(zhuǎn)變。

4、當(dāng)客戶問(wèn):我可以買了嗎?

“我可以買了嗎?”,這是我們工作中經(jīng)常聽(tīng)到的一個(gè)問(wèn)題。

但是,我們經(jīng)常無(wú)力回答。答了,怕市場(chǎng)變幻判斷錯(cuò)誤;不答,怕失去客戶。我的處理方式是:結(jié)合客戶需求與想法,明確看過(guò)去,辯證看未來(lái)。首先,明確地了解客戶的需求和想法。比如:如果客戶想買外匯,是有消費(fèi)需要還是個(gè)人投資。其次,明確掌握歷史走勢(shì)、現(xiàn)在的位置。并就這些問(wèn)題與客戶進(jìn)行溝通,減少客戶對(duì)自己的決策依賴。第三,分析市場(chǎng)未來(lái)可能的情況,不同情況可能會(huì)給客戶帶來(lái)什么影響。讓客戶知道決策的可能結(jié)果。在以往客戶維護(hù)工作中這種方法還是很有效的,基本上沒(méi)有因?yàn)闆Q策的結(jié)果而產(chǎn)生客戶抱怨的情況。

銀行理財(cái)經(jīng)理工作總結(jié)3

時(shí)光如電,轉(zhuǎn)瞬即逝,彈指一揮間,20__年就過(guò)去了,在擔(dān)任__支行這一年的客戶經(jīng)理期間,我勤奮努力,不斷進(jìn)取,在自身業(yè)務(wù)水平得到較大提高的同時(shí),思想意識(shí)方面也取得了不小的進(jìn)步。現(xiàn)將__年工作情況匯報(bào)如下:

一、20__年,在支行行長(zhǎng)和各位領(lǐng)導(dǎo)同時(shí)的關(guān)心指導(dǎo)下

我用較短的時(shí)間熟悉了新的工作環(huán)境,在工作中,認(rèn)真學(xué)習(xí)各項(xiàng)金融法律法規(guī),積極參加行里組織的各種學(xué)習(xí)活動(dòng),不斷提高自身的理論素質(zhì)和業(yè)務(wù)技能,到了新的工作環(huán)境,工作經(jīng)驗(yàn)、營(yíng)銷技能等都存在一定的欠缺,加之支行為新設(shè)外地支行,要開(kāi)展工作,就必須先增加客戶群體。工作中我始終“勤動(dòng)口、勤動(dòng)手、勤動(dòng)腦”去爭(zhēng)取客戶對(duì)我行業(yè)務(wù)的支持,擴(kuò)大自身客戶數(shù)量,在較短的時(shí)間內(nèi)通過(guò)優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和業(yè)務(wù)專業(yè)性,搜集信息、尋求支持,成功營(yíng)銷__貴族白酒交易中心、__市電力實(shí)業(yè)公司、__市中小企業(yè)服務(wù)中心等一大批優(yōu)質(zhì)客戶和業(yè)務(wù),雖然目前賬面貢獻(xiàn)度還不大,但為未來(lái)儲(chǔ)存了上億元的存款和貸款。至12月末,個(gè)人累計(jì)完成存款2200多萬(wàn)元,完成全年日均1800余萬(wàn)元,工資、ps商戶、通知存款等業(yè)務(wù)都有新的突破。

二、擔(dān)任客戶經(jīng)理以來(lái),我深刻體會(huì)和感觸到該崗位的職責(zé)和使命。客戶經(jīng)理是我行對(duì)公眾服務(wù)的一張名片,是客戶和我行聯(lián)系的樞紐。與客戶的交際風(fēng)度和言談舉止,均代表著我行形象。平時(shí)不斷學(xué)習(xí)溝通技巧,掌握溝通方法,以“工作就是我的事業(yè)”的態(tài)度和用跑步前進(jìn)的工作方式來(lái)對(duì)待工作。從各方各面搜集優(yōu)質(zhì)客戶信息,及時(shí)掌握客戶動(dòng)態(tài),拜訪客戶中間橋梁,下到企業(yè)、機(jī)關(guān),深入客戶,沒(méi)有公車時(shí)坐公交,天晴下雨一如既往,每天對(duì)不同的客戶進(jìn)行日常維護(hù),哪怕是一條短信祝福與問(wèn)候,均代表著我行對(duì)客戶的一種想念。熱情、耐心地為客戶答疑解惑,從容地用輕松地姿態(tài)和親切的微笑來(lái)面對(duì)客戶,快速、清晰地向客戶傳達(dá)他們所要了解的信息,與客戶良好的溝通并取得很好的效果,贏得客戶對(duì)我工作的普遍認(rèn)同。在信貸業(yè)務(wù)中,認(rèn)真做好貸前調(diào)查、貸后檢查、跟蹤調(diào)查,資料及時(shí)提交審查及歸檔。__年,累計(jì)發(fā)放貸款3350余萬(wàn)元,按時(shí)清收貸款641萬(wàn)元,其中無(wú)一筆不良貸款和信用不良產(chǎn)生,在優(yōu)質(zhì)獲取營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)個(gè)人合規(guī)工作,保證了信貸資金的安全。

三、存在的問(wèn)題

在過(guò)去的一年,雖然我在各方面取得了一定的成績(jī),然而,我也清楚地看到了自身存在的不足。

(一)是學(xué)習(xí)不夠,面對(duì)金融改革的日益深化和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的多樣化,如何掌握最新的財(cái)經(jīng)信息和我市發(fā)展動(dòng)態(tài),有時(shí)跟不上步伐。

(二)是對(duì)挖掘現(xiàn)有客戶資源,客戶優(yōu)中選優(yōu),提高客戶數(shù)量和質(zhì)量,提升客戶對(duì)我行更大的貢獻(xiàn)度和忠誠(chéng)度還有待加強(qiáng)。

(三)是進(jìn)一步客服年輕氣躁,做到腳踏實(shí)地,提高工作主動(dòng)性,多干少說(shuō),在實(shí)踐中完善提高自己,以上不足我正在努力改正。

第10篇

開(kāi)放式證券投資基金(以下除特別說(shuō)明:基金即指開(kāi)放式證券投資基金)是通過(guò)發(fā)售不固定的基金份額,將眾多投資者的資金集中起來(lái),形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn),由基金管理人組合投資管理,基金托管人托管,且其份額可以在基金合同約定期限內(nèi)自由申購(gòu)和贖回的集合投資方式。開(kāi)放式基金自2004年以來(lái)已成為整個(gè)基金市場(chǎng)的絕對(duì)主體,截止2009年底,開(kāi)放式基金總份額為23141.36億份,總凈值24489.32億元,開(kāi)放式基金的總份額和總凈值與整個(gè)基金市場(chǎng)的占比已連續(xù)5年達(dá)90%以上。《基金法》規(guī)定,我國(guó)的基金全部為契約型基金,即基金投資者與基金管理人、基金托管人之間是委托理財(cái)關(guān)系。在這種委托關(guān)系中,由于投資者與管理人的效用函數(shù)不一樣,管理人追求的是穩(wěn)定增長(zhǎng)地提取管理費(fèi),投資者追求的是投資資產(chǎn)保值增值。投資者與管理人間的信息不對(duì)稱使委托關(guān)系出現(xiàn)問(wèn)題成為必然,管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)是投資者最為關(guān)注的問(wèn)題。“陽(yáng)光是最好的消毒劑。”信息披露制度是基金市場(chǎng)有效運(yùn)行的重要保障機(jī)制,其質(zhì)量高低直接影響著成本和基金市場(chǎng)的健康發(fā)展。要充分發(fā)揮基金市場(chǎng)資源配置作用,提高基金市場(chǎng)信息的有效性是關(guān)鍵。個(gè)人投資者從2001年第一支開(kāi)放式基金發(fā)行開(kāi)始就成了開(kāi)放式基金投資的主力,到2009年底,開(kāi)放式基金個(gè)人投資者持有份額占比為82.44%,龐大的投資群體對(duì)相關(guān)信息有著各種各樣的需求。但是個(gè)人投資者對(duì)開(kāi)放式基金的信息需求偏好還是一個(gè)極少研究的領(lǐng)域,亟待拓展研究。本文通過(guò)對(duì)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱:“協(xié)會(huì)”)公開(kāi)的《個(gè)人基金投資者投資情況調(diào)查問(wèn)卷(2009年)分析報(bào)告》基礎(chǔ)數(shù)據(jù)(以下簡(jiǎn)稱:“調(diào)查問(wèn)卷”)和相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)信息的收集整理,將調(diào)查結(jié)果與我國(guó)開(kāi)放式基金信息披露現(xiàn)狀進(jìn)行比較,得出為滿足個(gè)人投資者的信息需求,開(kāi)放式基金管理人應(yīng)在哪些方面進(jìn)行改進(jìn)的結(jié)論。

二、個(gè)人投資者對(duì)開(kāi)放式基金信息需求的偏好分析

基金管理人和基金托管人是集合資金的需求者,受投資者委托從事集合資產(chǎn)理財(cái),因而基金管理人和托管人是基金信息披露的主要義務(wù)人,是基金信息的供給主體。廣義的信息需求主體包括個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易所及其他社會(huì)公眾,也包括基金債權(quán)人、基金管理人、基金托管人。投資者是資金的提供者,是信息的主要需求者。投資者最希望基金管理公司能夠更好地維護(hù)投資者利益,為投資者創(chuàng)造更多價(jià)值。但基金管理人與投資者之間不可避免地存在信息不對(duì)稱,導(dǎo)致基金管理人做出有損投資者的行為。所以擬在解決委托問(wèn)題的決策有用觀認(rèn)為,披露信息的目標(biāo)在于向信息使用者提供對(duì)經(jīng)濟(jì)決策有用的信息,而對(duì)決策有用的信息主要是關(guān)于開(kāi)放式基金投資組合的信息和關(guān)于投資業(yè)績(jī)及其變動(dòng)趨勢(shì)的信息。為解決信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇,有必要研究信息需求者的偏好,給投資者提供針對(duì)性的信息。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的《個(gè)人基金投資者投資情況調(diào)查問(wèn)卷(2009年)分析報(bào)告》是根據(jù)基金管理公司會(huì)員向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送的2009年第四季度基金投資者基本情況報(bào)表,對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了匯總整理而形成的。截至2010年1月25日,60家基金管理公司向協(xié)會(huì)報(bào)送2009年開(kāi)放式基金投資者基本情況數(shù)據(jù),有49家基金管理公司向協(xié)會(huì)報(bào)送2009年基金投資者情況調(diào)查統(tǒng)計(jì)表及有效問(wèn)卷50853份。統(tǒng)計(jì)分析時(shí)對(duì)于錯(cuò)誤的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了剔除,大多數(shù)問(wèn)題的剔除率在1%以內(nèi),基本不影響統(tǒng)計(jì)結(jié)果。協(xié)會(huì)開(kāi)展這項(xiàng)調(diào)查工作已有數(shù)年,但2010年是第一次通過(guò)協(xié)會(huì)網(wǎng)站向社會(huì)公布其調(diào)查結(jié)論,對(duì)研究個(gè)人投資者對(duì)開(kāi)放式基金信息需求進(jìn)行偏好分析大有裨益。本人從該調(diào)查問(wèn)卷中選取能夠反映個(gè)人基金投資者對(duì)開(kāi)放式基金的信息需求偏好的數(shù)據(jù),應(yīng)用信息披露相關(guān)理論和技巧進(jìn)行再分析。

其一,個(gè)人投資者對(duì)信息的領(lǐng)受能力及基本屬性對(duì)偏好的影響。可見(jiàn),越來(lái)越多的理性個(gè)人投資者關(guān)注影響自身權(quán)益的基金公司委托問(wèn)題。個(gè)人投資者所共有的基本屬性是對(duì)個(gè)人投資者獲取和了解開(kāi)放式基金披露信息進(jìn)行偏好分析的基礎(chǔ),個(gè)人投資者的基本屬性主要包括年齡構(gòu)成、受教育程度、職業(yè)結(jié)構(gòu)、收入水平等方面。個(gè)人投資者的年齡構(gòu)成和受教育程度將反映個(gè)人投資者對(duì)開(kāi)放式基金披露信息的領(lǐng)受能力,并通過(guò)它了解個(gè)人投資者對(duì)信息需求的可能渠道。個(gè)人投資者的職業(yè)情況和收入水平則決定了個(gè)人投資者對(duì)各種渠道公布的信息的偏好。調(diào)查結(jié)果顯示:我國(guó)個(gè)人基金投資者以中青年為主,30歲以下的占24%,40歲以下占64%,50歲以下的達(dá)85%,60歲以上的占5%,且其中男性比例比女性比例大20%。51%的個(gè)人投資者處于30至50歲,這表明中青年投資者在知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)上日趨成熟,有了投資理財(cái)、改善經(jīng)濟(jì)狀況的強(qiáng)烈意愿。在個(gè)人基金投資者中,大專及以上學(xué)歷的占88%,其他為中專及以下,這表明我國(guó)個(gè)人基金投資者的受教育程度普遍較高,具有較強(qiáng)的改變經(jīng)濟(jì)狀況的偏好和信息領(lǐng)受能力。由此,具有較高受教育程度的中青年投資者,已經(jīng)具備了理解基金信息披露的基礎(chǔ)。在個(gè)人投資者的職業(yè)機(jī)構(gòu)方面,排在前五位占比達(dá)79%,他們是公務(wù)員和事業(yè)單位人員、國(guó)有公司一般職員、私企/外企一般職員、私企/外企管理人員和國(guó)有公司管理人員,這些個(gè)人投資者對(duì)投資理財(cái)表現(xiàn)出較強(qiáng)的意愿,但受限于其專業(yè)性知識(shí)范圍,都難以對(duì)當(dāng)前基金的披露信息作出專業(yè)化的正確理解和判斷。在對(duì)個(gè)人投資者收入水平的調(diào)查中,個(gè)人月收入在2千元以下和2-5千元的投資者占比分別為20%和50%,合計(jì)占到投資者總數(shù)的七成。這樣,絕大多數(shù)個(gè)人投資者的經(jīng)濟(jì)能力是有限的,他們既有較強(qiáng)的改善經(jīng)濟(jì)狀況的意愿,對(duì)獲取基金信息的渠道也就偏好于低邊際成本的信息渠道,這也符合了另一個(gè)調(diào)查結(jié)論:個(gè)人投資者獲取信息的主要渠道是網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)今網(wǎng)絡(luò)上擁有海量的及時(shí)信息,相對(duì)于報(bào)刊信息,具有低成本、及時(shí)的特點(diǎn)。

通過(guò)個(gè)人基金投資者基本屬性分析,我們可以看出:目前,個(gè)人投資者都是理性人,其以受過(guò)良好教育的而收入水平較低的中青年工薪階層為主。個(gè)人投資者是基金投資的主力,其絕大多數(shù)對(duì)開(kāi)放式基金管理人披露的各種信息具有較強(qiáng)的領(lǐng)受能力,但又偏好于可及時(shí)獲取的、非專業(yè)化的、成本低廉的信息渠道。

其二,個(gè)人投資者基金投資基本情況體現(xiàn)出的對(duì)信息披露偏好。個(gè)人投資者在做出投資決策時(shí)所依據(jù)的信息構(gòu)成了投資者對(duì)開(kāi)放式基金信息披露的需求,不同年齡、不同受教投資者對(duì)同樣的信息又具有不同的學(xué)習(xí)領(lǐng)受能力和決策應(yīng)用能力。調(diào)查問(wèn)卷顯示,個(gè)人投資者所持基金對(duì)金融資產(chǎn)的占比為10-30%的有34%,占比超過(guò)30%有約45%。以基金投資占金融資產(chǎn)30%以上的投資者為例,在30歲以下年齡段的投資者中,這一比例為45%,而在60歲以上年齡段的投資者,這一比例上升到56%,呈上升態(tài)勢(shì);其中,中專及以下學(xué)歷為43%,而研究生學(xué)歷這一指標(biāo)上升到53%。同時(shí),在中專及以下學(xué)歷的投資者中,投資盈利的投資者占比41%,而在研究生以上學(xué)歷的投資者中,這一比例為52%。數(shù)據(jù)顯示,基金投資在個(gè)人投資者家庭金融資產(chǎn)中占有舉足輕重的作用,且年齡越大、受教育程度越高,基金在其金融資產(chǎn)中的比重有上升的趨勢(shì),其基金投資盈利的可能性也越大。對(duì)于任何理性的個(gè)人投資者來(lái)講,都有動(dòng)機(jī)關(guān)注和了解基金的披露信息,以利于做出合理的投資決策。

由此可見(jiàn),受過(guò)大專以上教育的中青年投資者是個(gè)人投資者中的主體,他們的信息領(lǐng)受能力和應(yīng)用能力普遍偏高,對(duì)信息的需求也更高。

其三,個(gè)人投資者投資行為體現(xiàn)出的對(duì)信息需求的偏好分析。問(wèn)卷調(diào)查顯示,就基金募集期間,過(guò)半數(shù)投資者能夠正確認(rèn)識(shí)自己同基金公司是契約關(guān)系,個(gè)人投資者在選擇基金公司和基金經(jīng)理時(shí)最為關(guān)注的因素分別是投資研究團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性、穩(wěn)定性、公司治理和運(yùn)營(yíng)合規(guī)情況以及基金經(jīng)理的長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)、研究和投資經(jīng)歷、個(gè)人守法合規(guī)情況。

在認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回基金時(shí),48%的投資者選擇了網(wǎng)上交易,占比最高。網(wǎng)上交易占比高的原因可能與基金個(gè)人投資者中的大多數(shù)人是受過(guò)高等教育的中青年群體,對(duì)網(wǎng)絡(luò)工具有較強(qiáng)的操作能力;另外一個(gè)原因,可能是由于基金公司在發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷時(shí),主要通過(guò)網(wǎng)上調(diào)查及電子郵件方式,使得調(diào)查對(duì)象網(wǎng)民的占比較多。還有38%的個(gè)人投資者選擇在銀行柜臺(tái)購(gòu)買,而證券營(yíng)業(yè)部購(gòu)買和基金管理公司直銷分別各占7%。有鑒于在銀行和證券公司銷售渠道中,銷售者能給個(gè)人投資者提供的基金信息十分有限,因而網(wǎng)絡(luò)便成了大多數(shù)個(gè)人投資者獲取基金披露信息的重要渠道。個(gè)人投資者在基金持有期間,最需要的基金管理人提供的服務(wù)項(xiàng)目是能夠獲得最基本的基金投資信息,這一需求的比例達(dá)37%。中青年、高收入群體和受教育程度較高的投資者群體對(duì)基金管理公司提供信息服務(wù)需求明顯高于其他群體。這也正好暗合了前文所述受較高教育的中青年是個(gè)人投資基金的主體,他們對(duì)基金披露信息有著更好的理解和應(yīng)用能力。在被調(diào)查的基金投資者中,通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)了解基金信息的投資者占到了67%,而主要通過(guò)報(bào)紙雜志獲得信息的投資者占13%,通過(guò)與朋友同事交流獲取信息的投資者占了11%。其他方式所占的比例比較小。這其中,隨著年齡的增長(zhǎng),使用互聯(lián)網(wǎng)獲取信息的投資者比例越來(lái)越低,通過(guò)朋友同事和報(bào)紙雜志獲取信息的投資者比例則有所提高。而隨著受教育水平的提高,使用互聯(lián)網(wǎng)獲取信息的投資者比例由46%上升到76%。

三、個(gè)人投資者的信息偏好對(duì)開(kāi)放式基金信息披露的要求

從上述對(duì)調(diào)查問(wèn)卷的分析來(lái)看,廣大個(gè)人投資者據(jù)以投資決策的信息需求偏好還未得到有效滿足,基金公司披露的信息離個(gè)人投資者的需求還存在很大差距。基金管理人作為信息供給的主體,除了按照法律法規(guī)和監(jiān)管要求進(jìn)行合法信息披露外,還應(yīng)盡可能地滿足作為基金投資主體的個(gè)人投資者的信息需求偏好,否則就會(huì)遭到個(gè)人投資者的“用腳投票”。根據(jù)上文的比較分析,我們對(duì)改進(jìn)基金公司信息披露的建議如下:

其一,拓寬基金信息披露的渠道,增加信息的易得性。基金管理人的基金合同書(shū)及其摘要、招募說(shuō)明書(shū)、公開(kāi)說(shuō)明書(shū)、臨時(shí)公告等主要在官方網(wǎng)站和證監(jiān)會(huì)指定披露報(bào)紙上進(jìn)行披露,年報(bào)、中報(bào)、季報(bào)、凈值公告除了前述兩種披露途徑外,還要求基金管理人按照XBRL的格式在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上公開(kāi)披露。證監(jiān)會(huì)指定的三大信息披露報(bào)紙日發(fā)行量總共不過(guò)百萬(wàn)份,這相對(duì)于過(guò)億的個(gè)人投資者來(lái)講,其受眾面相對(duì)狹隘。相對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信息,報(bào)紙的獲得成本較高、時(shí)效性差,僅適合于那些不能方便獲取網(wǎng)絡(luò)信息的老年投資者,但我們也不能忽視報(bào)紙?jiān)谛畔⑴吨械闹匾饔谩>W(wǎng)絡(luò)信息是一種低邊際成本、高效快捷的信息獲取方式。除了監(jiān)管機(jī)構(gòu)網(wǎng)站及其指定信息披露網(wǎng)站外,筆者統(tǒng)計(jì)了60家基金管理公司的官方網(wǎng)站上設(shè)置類似“信息披露”引導(dǎo)標(biāo)題欄的情況,具體如表1:

如上所示,網(wǎng)絡(luò)信息具有強(qiáng)大的成本和實(shí)效優(yōu)勢(shì),但僅有50%的基金公司在其官網(wǎng)上使用“信息披露”這一引導(dǎo)標(biāo)題欄,18.3%的基金公司使用“基金公告”、“公司公告”兩個(gè)類似標(biāo)題,其他都使用“公司動(dòng)態(tài)”、“* *公告”、“最新公告”、“新聞中心”、“信息公告”等含糊其辭的標(biāo)題,還有一家基金公司在其官網(wǎng)上沒(méi)有設(shè)置類似的引導(dǎo)標(biāo)題欄。可見(jiàn),還有不少基金公司在個(gè)人投資者所偏好的信息獲取方式方面做的工作很不夠。

其二,建立以個(gè)人投資者為核心的信息披露,使用簡(jiǎn)明的非專業(yè)詞匯表述。相對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者來(lái)講,個(gè)人投資者處于信息獲取、信息處理的弱勢(shì)地位。個(gè)人投資者是基金投資的主體,監(jiān)管層以保護(hù)投資者利益為目的的信息披露應(yīng)該以保護(hù)個(gè)人投資者利益為首要目的,以逐步建立以個(gè)人投資者為核心的信息披露。廣大個(gè)人投資者是來(lái)自全國(guó)各地的各行各業(yè),各自的專業(yè)化知識(shí)結(jié)構(gòu)使得個(gè)人投資者對(duì)信息的處理不能達(dá)到理財(cái)專家的水平。目前基金管理人披露信息中大量使用基金業(yè)專業(yè)詞匯和法律術(shù)語(yǔ),使得廣大個(gè)人投資者對(duì)基金信息望而卻步。美國(guó)證監(jiān)會(huì)為讓廣大個(gè)人投資者也能夠處理公開(kāi)披露的信息,在全美證券市場(chǎng)倡導(dǎo)了一場(chǎng)名為“簡(jiǎn)明英語(yǔ)”的項(xiàng)目,意在證券市場(chǎng)信息披露中推行簡(jiǎn)單明了的英語(yǔ)表達(dá)。當(dāng)前,我們的基金信息披露也應(yīng)該著力推行類似的“簡(jiǎn)明漢語(yǔ)”項(xiàng)目。

其三,增加基金公司治理信息的披露。個(gè)人投資者與基金公司是委托的契約關(guān)系,個(gè)人投資者不能參與基金公司的治理與重大事項(xiàng)決策,但個(gè)人投資者大多都是受教育程度較高的中青年工薪階層,他們具備關(guān)注投資財(cái)產(chǎn)的能力和意愿。調(diào)查問(wèn)卷顯示,個(gè)人投資者最為關(guān)注基金公司的道德風(fēng)險(xiǎn)。可見(jiàn),基金公司有必要增加其公司治理方面的信息披露,以增強(qiáng)其與個(gè)人投資者之間的信任關(guān)系,改善個(gè)人投資者與基金公司的投資關(guān)系,引導(dǎo)基金市場(chǎng)健康有序的發(fā)展。

其四,加強(qiáng)自愿披露與強(qiáng)制披露的有機(jī)結(jié)合,提高基金市場(chǎng)效率。基金公司改善其信息自愿披露行徑是滿足個(gè)人投資者信息需求偏好的重要舉措。但我國(guó)基金市場(chǎng)還處于弱式有效,市場(chǎng)效率低下,而有效的信息披露是提高市場(chǎng)效率的重要措施。在我國(guó)基金市場(chǎng)發(fā)展初期,僅靠基金公司的自愿披露難以有效發(fā)揮信息披露的作用,監(jiān)管層需從強(qiáng)制信息披露的層面上要求基金公司改進(jìn)信息披露的數(shù)量和質(zhì)量,引導(dǎo)基金市場(chǎng)信息披露走上良心循環(huán)的軌道。

第11篇

此時(shí),這并不是一門新的學(xué)科。它主要是從傳統(tǒng)的心理學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)上,加上我們?nèi)粘I钪袝?huì)碰到的投資理財(cái)情況,而演化出來(lái)的一套理論。不過(guò),最近兩三年在香港有金融機(jī)構(gòu)把這套理論帶到理財(cái)講座中,通過(guò)心理測(cè)試,在正式安排理財(cái)師跟進(jìn)客戶、進(jìn)行具體的個(gè)人和財(cái)務(wù)資料收集前,可以先了解客戶的心理狀態(tài),可以做為破冰的游戲,也可無(wú)形中發(fā)掘一些客戶本身也沒(méi)有想過(guò)的問(wèn)題。

不知道各位投資者有沒(méi)有碰到過(guò)這種情況,在我們持有股票的時(shí)候,股票市場(chǎng)漲了,我們馬上就放,但股票下跌的時(shí)候,哪怕我們已經(jīng)設(shè)好了止損點(diǎn),理智告訴我們應(yīng)該當(dāng)價(jià)格跌穿止損點(diǎn)時(shí)賣掉手上的投資,但不少人一次又一次地把止損點(diǎn)下調(diào),最后使得手上的投資套牢了。因此,個(gè)人投資者應(yīng)該在投資以前先了解本身的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,不單從財(cái)務(wù)的角度考慮,也需要從心理角度考慮。要知道,有些人在財(cái)務(wù)上能承受較大的風(fēng)險(xiǎn),但心理上不能接受,反之亦然。

在了解什么是投資心理以前,讀者可以先回答下面的題目:

1.如果現(xiàn)在有一個(gè)投資,你有2/3機(jī)會(huì)會(huì)贏$100,但是有1/3的機(jī)會(huì)你會(huì)虧$200,你會(huì)不會(huì)選擇投資?

2.相似地,如果現(xiàn)在有一個(gè)投資,你有1/3機(jī)會(huì)會(huì)贏$200,但是有2/3的機(jī)會(huì)你會(huì)虧$100,你會(huì)不會(huì)選擇投資?

3.如果你前年買了一個(gè)房子,花了五十萬(wàn),去年賣掉房子,得回六十萬(wàn),今年又把相同的房子買回來(lái),花了六十五萬(wàn),現(xiàn)在你住在這個(gè)房子里,你會(huì)覺(jué)得你現(xiàn)在是賺了,還是虧了?

4.假如現(xiàn)在有兩個(gè)房子給你選擇入住,搬進(jìn)去牽涉的成本完全一樣,但是兩個(gè)房子都有被小偷盜竊的風(fēng)險(xiǎn),房子A有50%的機(jī)會(huì)被小偷光顧,預(yù)期損失是$50,000,房子B肯定會(huì)被小偷光顧,預(yù)計(jì)損失是$30,000。假設(shè)這些損失金額都對(duì)你現(xiàn)在的財(cái)富構(gòu)不成影響,而你必須要從這兩個(gè)房子內(nèi)選一個(gè)房子入住,你會(huì)如何選擇?

以上的問(wèn)題其實(shí)不存在什么標(biāo)準(zhǔn)答案,問(wèn)題的重點(diǎn)在于希望通過(guò)問(wèn)題觀察回答人員的神情反應(yīng)、思想過(guò)程、身體語(yǔ)言的顯示等,然后再聆聽(tīng)回答人的答案,答案是什么不是最重要的,要緊的是為什么他/她會(huì)這樣選、背后的信念是什么、有什么東西影響到他們的選擇?

在香港,我們的做法是,通過(guò)舉辦各式各樣的研討會(huì),例如舉辦和個(gè)人生活有關(guān)的研討會(huì),如孩子營(yíng)養(yǎng)、心理發(fā)展、按揭方案選擇、房子修繕設(shè)計(jì)、健康護(hù)理、白領(lǐng)理財(cái)、北上理財(cái)、海外升學(xué)介紹、女性理財(cái)、旅行策劃、準(zhǔn)車主購(gòu)車須知、事業(yè)策劃等跟生活息息相關(guān)的介紹,吸引目標(biāo)客戶參加研討會(huì)。在介紹跟生活有關(guān)的點(diǎn)滴帶出客戶生活中的難題后,便開(kāi)始介紹可以解決問(wèn)題的理財(cái)產(chǎn)品。但是,在不少的情況下,不要說(shuō)有些客戶可能對(duì)家庭的財(cái)務(wù)狀況并不了解,甚至對(duì)本身的風(fēng)險(xiǎn)偏向、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力也沒(méi)想過(guò),以至在實(shí)際生活中客戶可能會(huì)出現(xiàn)資料不全、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和現(xiàn)有所選的投資組合不相配的情況。通過(guò)客戶臨時(shí)放下戒備的心理,在平常的心態(tài)下去回答問(wèn)題,理財(cái)師可以對(duì)客戶的心理、財(cái)務(wù)、家庭背景更加了解,理論上可以為客戶制定一個(gè)更全面到位的理財(cái)方案。

從兩位理財(cái)心理的先驅(qū)者Daniel Kahneman和Amos Tversky的研究中,我們或者可以窺探學(xué)者如何把理論模型應(yīng)用在實(shí)際生活上。Daniel Kahneman和Amos Tversky是2002年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得獎(jiǎng)人,在他們的理論中引進(jìn)了S曲線的概念。從S曲線(如圖1)中我們可以看到,人們?cè)谛睦砩系玫阶銐蜇?cái)富的時(shí)候,額外財(cái)富帶來(lái)的滿足感出現(xiàn)邊際遞減效應(yīng)。假設(shè)每個(gè)人都是希望能達(dá)到滿足感極大化的情況,在持有一定的財(cái)富時(shí),人們傾向于不會(huì)因?yàn)楂@得額外的報(bào)酬而卻承擔(dān)同等的風(fēng)險(xiǎn)。反過(guò)來(lái),當(dāng)我們?nèi)狈ω?cái)富的時(shí)候,我們便產(chǎn)生對(duì)財(cái)富越來(lái)越迫切的需求,同理,人們變得越來(lái)越不想失去手上僅有的財(cái)富,或者換過(guò)來(lái)說(shuō),希望能得到額外的財(cái)富,因?yàn)檎加蓄~外的財(cái)富所帶來(lái)的滿足感,較同比例會(huì)更多。鑒于這個(gè)道理,理財(cái)師在了解客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的能力及偏好后,可以為客戶制定相關(guān)的理財(cái)方案,并提出客戶所能接受的理財(cái)產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較高的客戶,假設(shè)手上有足夠的財(cái)富,他們可以選擇預(yù)期回報(bào)較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大的產(chǎn)品。反過(guò)來(lái),如果客戶心理承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較低,或者從財(cái)務(wù)角度而言,他們也不能承受投資損失的沖擊,他們應(yīng)該選擇保本、預(yù)期回報(bào)較低但風(fēng)險(xiǎn)較容易掌握的理財(cái)產(chǎn)品。

這種概念,好比我們讓驗(yàn)光師驗(yàn)眼一樣,開(kāi)始驗(yàn)光師會(huì)先用電子工具幫我們驗(yàn)眼,先大概了解我們的近視度數(shù),然后再安排專家以人手幫我們驗(yàn)眼。同樣地,在了解客戶的理財(cái)資料背景當(dāng)中,利用心理測(cè)試、問(wèn)卷、口頭對(duì)話可以讓我們先取得一些客戶有關(guān)的態(tài)度,較主觀的定性資料(qualitative information),然后我們可以再安排具備經(jīng)驗(yàn)的理財(cái)師向客戶收集定量資料(Quantitative information)和引伸性的定性資料(inferential qualitative information),去更好地了解客戶的所需。

不過(guò),有關(guān)理財(cái)師最好是受過(guò)一定的心理、NLP(神經(jīng)語(yǔ)言學(xué))、溝通技巧的培訓(xùn),而不是順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)而變成“突然專家”的人。作為理財(cái)策劃的專業(yè)人士,我們必須對(duì)客戶負(fù)責(zé),對(duì)我們所做的建議負(fù)責(zé),抱著這種態(tài)度才可以對(duì)仍在發(fā)展中的理財(cái)行業(yè)做出貢獻(xiàn)并令自己在客戶群中可以走的更遠(yuǎn)。

第12篇

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;個(gè)人理財(cái);創(chuàng)新

1我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的必要性

1.1滿足個(gè)人日益多樣化的金融需求

自1978年改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng),城鄉(xiāng)居民的收入水平不斷提高。中國(guó)人民銀行的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2007年1月底,我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額為16.2萬(wàn)億元,相比去年同期增長(zhǎng)近9.3%。個(gè)人金融投資理念的不斷成熟為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)需求。如此大的基數(shù)釋放出一個(gè)不大的比例就會(huì)產(chǎn)生巨大的市場(chǎng)容量。從個(gè)人角度來(lái)看,個(gè)人居民儲(chǔ)蓄的增加,金融投資產(chǎn)品和渠道的多樣化,個(gè)人資產(chǎn)及消費(fèi)欲望的增加,人口老年化及老年人口相對(duì)貧困化,從一而終就業(yè)模式的消失及社會(huì)保障體系重建,人生模式的多樣化及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加,使得專業(yè)性的金融系統(tǒng)理財(cái)服務(wù)成為一種需要。

1.2商業(yè)銀行生存和發(fā)展的內(nèi)在要求

(1)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

利潤(rùn)最大化是商業(yè)銀行的最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和專業(yè)銀行向商業(yè)銀行的逐步過(guò)渡,各銀行之間的金融競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。為改善對(duì)客戶的服務(wù),各家銀行都在努力擴(kuò)大服務(wù)范圍,增加服務(wù)項(xiàng)目,開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)品種。因此,拓展經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域,深化服務(wù)內(nèi)涵,尋求功能創(chuàng)新是我國(guó)銀行業(yè)在這種經(jīng)營(yíng)環(huán)境下的必然選擇。

(2)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有利于商業(yè)銀行防范化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀存在以下幾方面的問(wèn)題:社會(huì)信用過(guò)于集中在銀行;銀行業(yè)務(wù)主要集中在對(duì)公業(yè)務(wù)、批發(fā)業(yè)務(wù)上,對(duì)私業(yè)務(wù)以及零售業(yè)務(wù)所占比重較小;資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)所占比重過(guò)大,中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)所占比重較小。上述三個(gè)方面問(wèn)題使我國(guó)銀行業(yè)面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不僅經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小而且能帶來(lái)可觀的經(jīng)營(yíng)收益,有利于商業(yè)銀行防范化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)從單一的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)向全方位的資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)相結(jié)合的多功能個(gè)人金融服務(wù)的轉(zhuǎn)變。

1.3適應(yīng)變化的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

2006年年底金融業(yè)已經(jīng)全面對(duì)外開(kāi)放,外資銀行全面享受國(guó)民待遇。外資銀行出于網(wǎng)點(diǎn)、人才等因素限制,不會(huì)將存貸業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)來(lái)發(fā)展,而會(huì)將中間業(yè)務(wù)的發(fā)展作為“切入點(diǎn)”,逐步擴(kuò)大他們的經(jīng)營(yíng)范圍和業(yè)務(wù)品種。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)將是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行與外資銀行爭(zhēng)奪的重點(diǎn)之一。

外資銀行擁有雄厚的資金實(shí)力、靈活的經(jīng)營(yíng)機(jī)制、豐富的管理經(jīng)驗(yàn),早已對(duì)我國(guó)零售銀行領(lǐng)域潛在的巨大發(fā)展空間虎視眈眈。為了應(yīng)對(duì)外資銀行進(jìn)入的挑戰(zhàn),國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行紛紛將發(fā)展中心轉(zhuǎn)移到零售業(yè)務(wù)中來(lái)。根據(jù)國(guó)際通行的“二八法則”,在零售業(yè)務(wù)中,20%的客戶將帶來(lái)80%的利潤(rùn)。因此,爭(zhēng)奪最高端的20%的優(yōu)質(zhì)客戶資源對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展至關(guān)重要。而要在零售業(yè)務(wù)中贏得優(yōu)質(zhì)的高端客戶,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)極為重要。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)以其領(lǐng)域廣、批量多、風(fēng)險(xiǎn)小、個(gè)性化、收入穩(wěn)定、附加值高等特點(diǎn),成為商業(yè)銀行生存與發(fā)展的必然趨勢(shì)。

2我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

個(gè)人理財(cái)服務(wù)在國(guó)內(nèi)雖然剛剛開(kāi)始起步,但是,隨著我國(guó)居民財(cái)富的迅速增加和個(gè)人投資意識(shí)的增強(qiáng),國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)己呈現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿Γ绕涫菑?002年開(kāi)始,對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的理財(cái)服務(wù)成為國(guó)內(nèi)各大銀行的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)。雖然各商業(yè)銀行開(kāi)辦了各種各樣的業(yè)務(wù),但其共同特點(diǎn)表現(xiàn)為:銀行的理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品,以結(jié)算類為主,層次低,品種少;理財(cái)服務(wù)也僅是為客戶咨詢,提供理財(cái)建議書(shū),理財(cái)服務(wù)設(shè)置的門檻過(guò)高;對(duì)于國(guó)際上主流的個(gè)人信托業(yè)務(wù)涉足少;側(cè)重于推銷銀行現(xiàn)有產(chǎn)品,對(duì)客戶的個(gè)性化服務(wù)不夠;國(guó)內(nèi)各銀行所提供的理財(cái)產(chǎn)品基本上同質(zhì),缺乏品牌。

3制約我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的因素

3.1分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間

1995年頒布的《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》確定了銀行、信托、保險(xiǎn)、證券等分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的體制。我國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制控制了業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn),但在很大程度上制約了金融交叉發(fā)展和相互促進(jìn),也限制了個(gè)人理財(cái)拓展的空間。銀行、保險(xiǎn)、證券各自為自己的客戶理財(cái),三個(gè)市場(chǎng)割裂,客戶資金只能在各自的體系內(nèi)循環(huán),無(wú)法利用其他兩個(gè)市場(chǎng)增值。同時(shí),理財(cái)機(jī)構(gòu)不能代替客戶直接投資,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)最核心的部分無(wú)法實(shí)現(xiàn)。銀行不能涉足保險(xiǎn)、證券、基金等,無(wú)法對(duì)個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行全權(quán)管理,其理財(cái)服務(wù)也只能停留在方案上。這從客觀上限制了我國(guó)商業(yè)服務(wù)個(gè)人理財(cái)服務(wù)的發(fā)展。

3.2金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)制約了個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新

我國(guó)目前尚未實(shí)行利率市場(chǎng)化,金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)只能通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行,而無(wú)法在貨幣價(jià)格上給予優(yōu)質(zhì)客戶更多的優(yōu)惠,更無(wú)法通過(guò)貨幣價(jià)格在產(chǎn)品上有所創(chuàng)新。相比之下,國(guó)外銀行可以在交叉銷售時(shí)制定更為靈活的定價(jià)策略。

中國(guó)資本市場(chǎng)不健全,可供投資的渠道有限。股票、保險(xiǎn)、債券品種單一、基金剛起步,外匯資本項(xiàng)目尚未放開(kāi),制約了國(guó)內(nèi)外匯業(yè)務(wù)的發(fā)展,尤其是金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展受到相當(dāng)程度的限制,這使得中國(guó)現(xiàn)在的理財(cái)市場(chǎng)必然受到局限。

3.3銀行自身業(yè)務(wù)體系不完善制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展

(1)理財(cái)品種不豐富。理財(cái)業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)最為不同的就是其“個(gè)性突出”,不同理財(cái)機(jī)構(gòu)針對(duì)不同的客戶群,利用自己在某一投資領(lǐng)域的比較優(yōu)勢(shì),安排最適宜的投資期限,才能最大限度地滿足消費(fèi)者的差異化需要。雖然目前我國(guó)商業(yè)銀行推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品名目眾多,但各家銀行推出產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上大同小異,互相效仿,產(chǎn)品整體技術(shù)含量較低,營(yíng)銷的目標(biāo)市場(chǎng)和目標(biāo)客戶也基本一致,僅局限于利率、匯率掛鉤與國(guó)債、央行票據(jù)等投資組合的幾種產(chǎn)品,不能根據(jù)客戶的需求有差別、有選擇地進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)和客戶服務(wù),產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。

(2)專業(yè)理財(cái)人員素質(zhì)不高。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性業(yè)務(wù),要求理財(cái)人員必須全面了解理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)功能,熟練掌握投資、銀行、保險(xiǎn)、法律、稅收、財(cái)務(wù)等多方面知識(shí),具備豐富實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn),并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力。國(guó)外和我國(guó)香港地區(qū)一般都對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)人員資格有明確的要求,我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展時(shí)間較短,理財(cái)經(jīng)理多由個(gè)人業(yè)務(wù)部門客戶經(jīng)理兼職。由于人員素質(zhì)跟不上,目前商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),且僅停留在產(chǎn)品上,深層次的理財(cái)業(yè)務(wù)還無(wú)法開(kāi)展。

(3)組織結(jié)構(gòu)不合理。目前我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)缺乏健全的組織管理體系,沒(méi)有一個(gè)專門部門來(lái)對(duì)個(gè)人理財(cái)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)劃、研究開(kāi)發(fā)和協(xié)調(diào)指導(dǎo),個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展處于自發(fā)狀況,部門之間條塊分割,相互之間協(xié)調(diào)不順暢,也影響了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

(4)信息系統(tǒng)不健全。多數(shù)銀行的業(yè)務(wù)運(yùn)行系統(tǒng)建立在賬戶基礎(chǔ)上,客戶信息極為有限,無(wú)法有效地加以分析利用。同時(shí),商業(yè)銀行間、商業(yè)銀行與證券、保險(xiǎn)、信托之間的客戶信息資料不能共享,客觀上造成客戶信息資源的浪費(fèi),不利于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)向縱深發(fā)展。

4促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策建議

4.1要加快我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展步伐

(1)盡快實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化后,銀行就可以在除了產(chǎn)品和服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)以外,展開(kāi)價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng),進(jìn)一步可以在貨幣價(jià)格上進(jìn)行商品創(chuàng)新,實(shí)行更為靈活的定價(jià)策略。

(2)完善我國(guó)的資本市場(chǎng)。

(3)允許銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。綜合性個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展的先決條件是允許金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。當(dāng)前,客戶對(duì)銀行的理財(cái)要求是希望銀行能夠提供一攬子的保值增值服務(wù),但我們的銀行目前基本上只能設(shè)計(jì)一些簡(jiǎn)單的金融理財(cái)服務(wù)方案。因此,政府應(yīng)對(duì)現(xiàn)有限制銀行個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)的政策法規(guī)進(jìn)行修改,從而使各商業(yè)銀行可以丟掉經(jīng)營(yíng)政策上的鐐銬,大膽開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。

4.2要加大理財(cái)市場(chǎng)的培育

(1)要設(shè)計(jì)符合中低客戶需要的產(chǎn)品,開(kāi)發(fā)中低客戶市場(chǎng)。當(dāng)前我國(guó)各大商業(yè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品基本上是針對(duì)高端客戶而言的,市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高,許多有理財(cái)愿望的中小客戶被拒之門外。誠(chéng)然,對(duì)銀行來(lái)說(shuō),抓住高端客戶非常關(guān)鍵,但我國(guó)的實(shí)際情況卻是中小客戶占絕大多數(shù),中小客戶個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)是一個(gè)巨大的潛在市場(chǎng),為實(shí)現(xiàn)銀行的長(zhǎng)期利潤(rùn),商業(yè)銀行不應(yīng)忽視這一市場(chǎng)。

(2)建立健全個(gè)人信用制度。我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅速,個(gè)人經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也十分活躍,但是個(gè)人信用制度的建立及相關(guān)的法律法規(guī)的制定步伐卻大大拖后,無(wú)法對(duì)個(gè)人經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)施有效的監(jiān)管和懲治,造成商業(yè)銀行在開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)即使做了大量的基礎(chǔ)工作,也要承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)。這種資源浪費(fèi)想要盡快解決,唯一的方法就是建立健全個(gè)人信用制度,一方面推動(dòng)各級(jí)人大立法,另一方面為個(gè)人信用管理提供協(xié)助和技術(shù)支持,實(shí)現(xiàn)信息共享。

4.3要提高理財(cái)人員的整體素質(zhì)

(1)要選拔一批理財(cái)專家培養(yǎng)對(duì)象,在選拔上要堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn),高起點(diǎn),將一批具有熟悉金融專業(yè)知識(shí)、具有投資意識(shí)和營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)的業(yè)務(wù)骨干選拔到理財(cái)崗位上來(lái)。

(2)強(qiáng)化專業(yè)性的系統(tǒng)培訓(xùn),重點(diǎn)加強(qiáng)投資理財(cái)知識(shí)、客戶營(yíng)銷技巧、理財(cái)方案設(shè)計(jì)的培訓(xùn)。可以通過(guò)與證券、保險(xiǎn)等行業(yè)的橫向交流使理財(cái)人員全面掌握各類投資市場(chǎng)知識(shí)。

(3)實(shí)行資格準(zhǔn)入制。統(tǒng)一對(duì)理財(cái)人員進(jìn)行資格認(rèn)證和考核管理,做到持證上崗。

4.4要加快金融創(chuàng)新

我國(guó)商業(yè)銀行推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品種類不多,特色不突出,由于市場(chǎng)和客戶需求的多樣性且不斷變化,為了充分滿足客戶需求,商業(yè)銀行應(yīng):

(1)不斷推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新。理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新首先是要新,商業(yè)銀行設(shè)計(jì)產(chǎn)品或服務(wù)時(shí),不要一味地模仿,要充分體現(xiàn)本行的智慧和優(yōu)勢(shì),在做好市場(chǎng)調(diào)研的基礎(chǔ)上,尋找市場(chǎng)發(fā)展空間。

(2)開(kāi)發(fā)適用性產(chǎn)品。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品只有適用才有客戶和市場(chǎng),才能給商業(yè)銀行帶來(lái)利潤(rùn)。為此,商業(yè)銀行提供的創(chuàng)新產(chǎn)品要有準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位,而準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位來(lái)自于對(duì)客戶進(jìn)行細(xì)分,即按一定的標(biāo)準(zhǔn)(如按收入、年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好等標(biāo)準(zhǔn))進(jìn)行分類,然后量身定做理財(cái)產(chǎn)品,突出產(chǎn)品的個(gè)性和差異,只有這樣,才能夠最大限度地滿足不同客戶群投資理財(cái)?shù)男枰*?/p>

(3)開(kāi)發(fā)有價(jià)值的產(chǎn)品。要真正能給客戶帶來(lái)增值收益,只有真正滿足客戶委托理財(cái)?shù)脑鲋的康模拍芪罅靠蛻舻募尤耄拍芡苿?dòng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]謝懷筑.個(gè)人理財(cái)[M].北京:中信出版社,2004.

[2]徐燕.論商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展[J].中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行武漢培訓(xùn)學(xué)院學(xué)報(bào),2007,(1).

[3]程艷.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2007,(9).

[4]劉建,陳建文.我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展[J].湖南科技學(xué)院學(xué)報(bào),2008,(1).