時間：2023-07-12 17:08:42
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民營科技企業融資，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
摘要:作為我國高技術產業化的一支生力軍，民營科技企業是先進生產力與最具活力的經營機制的有機結合，能充分發揮技術創新主體的作用,推動高新技術的產業化和傳統產業的高新技術化。同時,民營科技企業的大發展還有利于建立一種催人奮進、鼓勵創新和創業的社會文化，有利于緩解就業和失業壓力，但籌資難、貸款難、資金緊張幾乎已經成了所有民營科技企業在發展過程中的通病。本文通過對我國高新技術民營企業融資現狀問題的分析，從高新技術民營企業自身和外部因素中找出造成民營科技企業融資難的原因，提出解決融資難的基本對策。
關鍵詞：民營科技企業；融資風險；金融創新
1 引言
目前，我國大多數民營科技企業正處子創業與成長階段，這類企業的創業與發展過程面臨著很多深層次問題，這些問題構成了我國民營科技企業發展的嚴重障礙，束縛了它們創業及發展的步伐，使我國民營科技企業的發展一直處于“強位弱勢”的尷尬境地，其中民營科技企業所普遍面臨的融資問題最為人們所垢病，這種“不公平待遇”得到了廣泛關注。因此，解決好民營科技企業融資問題意義非常重大。
2 民營科技企業融資行為特點
民營科技企業的成長一般分為種子期、初創期、發展期、成熟期和蛻變期，每一個階段在企業成長、規模和財務狀況以及風險等方面都存在差異，也決定了各個階段對資金的需求特點。
2.1 種子期：該階段規模一般比較小，無信用記錄，外部投資者只能獲得企業極少量而且模糊的信息，投資風險極大。因此，企業的資金來源是內源投資，主要是企業的自有資金和內部投資者的投資。
2.2 初創期：這個階段仍然存在技術及產品等各種風險，企業仍然沒有抵押能力，無法得到資金所有者的青睞，這是民營科技企業成長過程中資金問題最為凸顯的一個階段，資金來源主要依賴與內源融資和企業之間的商業信用。
2.3 發展期：隨著企業規模的擴大，企業有了抵押能力和信貸記錄，企業與金融機構等融資渠道的關系也隨之發生改變。這一時期，對大多數民營科技企業而言，自有資金往往難以滿足需求，但仍缺乏足夠的抵押物、信用擔保機構支持，企業在市場競爭、內部管理等方面都面臨巨大挑戰，仍然不穩定。
2.4 成熟期：企業從中小型發展成為大型企業，具備了豐富的信貸記錄，有了相對較高的信息透明度，不確定性風險降低，融資渠道逐漸拓寬，開始朝直接融資方向發展。
2.5 蛻變期：在經歷了成熟期之后，企業可能會逐漸衰亡，也有可能會盲目投資，導致資金鏈斷裂，走向破產；還有可能在清晰的戰略指導下，通過合理的資本運作，將企業導入新的成長曲線。這個階段，企業的融資需求與發展戰略是緊密相連的。
3 我國民營科技企業融資現狀及原因
我國民營企業目前的融資現狀是：①金融環境相對較差。國有商業銀行在經營戰略上，偏向國有企業，使信貸資金更多地流向了國有大中型企業，而民營企業因規模小，信用等級達不到規定，得不到銀行業的支持。②存在不同程度歧視。信貸人員對民營企業的評價往往帶有偏見，認為民營企業信用普遍較差，因此盡量限制對民營企業的貸款數額。③各類基金和擔保公司作用不大。由于缺乏風險投資的退出機制和民間資本的進入，風險投資公司的管理和運作也不成熟，風險投資沒有起到應有作用；另外擔保公司自身擔保能力有限，商業銀行對擔保公司的要求也高，因此民營科技企業融資通過擔保公司的擔保自然有限。④直接融資體系的問題。由于我國對債券發行條件和規模的嚴格限制，民營高新技術企業很難通過發行債券的方式直接融資；另一方面國家規定對企業債券利息征收利息稅，這樣更影響投資者的積極性，對民營高新技術企業來說，債券融資的可能性幾乎為零。
造成這些現狀的原因可以從企業的內因和外因兩個方面考慮。內部原因：風險高、不確定性大、無形資產比重大、難以取得貸款、整體素質偏低、對融資渠道使用不充分等等；外部原因：缺乏專門的政策性金融機構或金融制度設計，缺少完善的市場融資保證體系，我國的中介服務體系仍不健全等。
4 突破民營科技企業融資瓶頸的對策建議
融資難是多方面原因造成的，任何單一的措施解決不了問題，一般說來應該從下列方面著手解決：首先，提升創新力是核心。規范治理結構，完善管理制度，建立健全內部信用機制，培育以誠信為核心的企業文化，加大研發投入，提升技術創新力；其次，構建多層次資本市場。建立及完善風險投資體系，建立多層次、全方位的證券市場，規范我國產權交易所，為民營科技企業提供股權交易平臺，鼓勵中小企業間展開金融互助合作；再次，建立健全融資保障體系。完善中介服務支撐體系，加強民營科技企業信用擔保體系建設；最后，完善政策法律環境。加大政府資金支持，實現政策性金融資源綜合效能充分釋放，建立健全法律法規，為民營科技企業融資提供良好的制度環境。
參考文獻
關鍵詞:成長型民營科技企業;持續創新戰略;A-U模型
中圖分類號:F272.3文獻標識碼:A
民營科技企業一般是指由科技人員為主體創辦的,以科技創新為主要特征,實行自愿組合、自籌資金、自主經營、自負盈虧的企業實體。從20世紀九十年代至今,民營科技企業獲得了蓬勃的發展,截止到2006年l2月31日,全國民營科技企業總數為150,595家,資產總額達到75,667億元。但由于民營科技企業在創業初期一般是憑借多年科研成果積累的一兩個好項目或好產品迅速發展,后期隨著歷史資源的逐步消耗,產品生命周期(一般2～3年)過后,民營企業就開始面臨困境,就深圳當地而言,每年就有10%以上的民營科技企業“死亡”。可持續發展是時代對當今社會的要求,對民營企業也不例外,民營科技企業要謀求自身長遠發展,成為成長型企業,關鍵在于企業必須建立長期技術能力發展規劃。成長型民營科技企業是指民營科技企業在較長的時期內(如5年以上),具有持續挖掘未利用資源的能力,不同程度地呈現整體擴張態勢,未來發展預期良好的企業。技術能力是核心能力建設的基石,直接影響企業競爭優勢的形成,但靜態技術能力不能創造可持續競爭優勢。基于能力的戰略觀,民營企業只有通過技術創新戰略的引導,致力于動態能力的培育和發展,保持技術能力的動態發展和領先地位,才可能創造民營企業的可持續發展。
一、成長型民營科技企業在技術創新方面的優劣勢
(一)成長型民營科技企業在技術創新方面的優勢
1、企業多半是由科研人員所創辦,對技術創新戰略的實施效果影響顯著。中國優秀企業持續創新過程形成的大量事實表明:在企業持續創新的形成過程中,企業家是主要的推動者。企業家不僅是技術創新戰略的倡導者、組織實施者,更是激勵者和協調者。他們不僅通對技術創新戰略的選擇和決策直接影響技術創新戰略的實施,還通過對創新模式的選擇以及協調R&D與營銷部門的合作對技術創新戰略的實施產生間接影響。企業家的主導作用貫穿企業持續創新過程形成的全部空間和時間過程,這不僅體現于企業家在企業持續創新過程中對每一個創新項目在策劃、實施過程中的組織、領導作用,更重要的是,它體現為在一個相當長的時期內(即企業持續創新時期內),對各個創新項目實現動態系統集成時的戰略策劃、組織、協調、資源配置、項目匹配方面的強而有力的、持續性領導作用。
2、企業以市場為導向進行技術創新,反應快。從民營科技企業的四個特征來看:一是實行“自籌資金、自愿組合、自主經營、自負盈虧”的經營機制;二是科技人員在企業職工中占有比較高的比例;三是主要從事技術開發、技術轉讓、技術咨詢、技術服務以及高新技術產品的開發、生產和銷售;四是堅持非國有、非國營模式,不要國家編制,不要國家投資。民營科技企業,開發出的產品必須要有市場需求才能生存。只有不斷開發新產品、新技術,大力引進、推廣新成果,應用新材料、新工藝,企業才會有一個大發展。因此,“市場需求”是推動企業技術創新的第一因素,以市場為導向,成為成長型民營科技企業的經營理念。另外,民營科技企業大部分總資產在1億元以下,規模小,能及時跟蹤技術上的變化,及時調整生產要素的組合形式推出新產品;也由于進出壁壘低,很容易在環境有利時進行技術創新,環境不利時撤出,轉向其他產業進行技術創新。
(二)成長型民營科技企業在技術創新方面的劣勢
1、融資困難和資金不足的問題突出,無力進行可持續創新發展。1999年一份有關中國600多家民營企業調查顯示,中國民營企業的融資主要依靠自己解決。民營科技企業“一次創業”時,多數企業可自行解決資金投入與周轉問題,但“二次創業”多數企業則無法自行解決資金投入與周轉問題。因為要實現可持續發展需要采用新工藝、新技術和新設備,需要大額投資,而“一次創業”的資金數量有限,不能滿足企業進一步發展對資金的需要,若不及時吸納社會資金,企業要實現可持續發展將無從談起。目前,盡管我國政府為了支持民營科技企業的發展,采取了包括設立民營科技型中小企業創新基金、建立民營科技企業融資擔保體系等社會化措施。但從整體上看,科技型中小企業融資的社會化程度仍不高。對于成長型企業來說,資金問題是首要問題,因此成長型民營科技企業如何進行社會融資以及社會融資量的多少將成為民營企業實現可持續創新須解決的問題。
2、人才機制不健全,缺乏技術創新人才。民營科技企業進入成長期以后,企業基本上排除了技術風險,主要風險是企業正常運作的管理風險和市場環境變動帶來的市場風險。民營科技企業在創業初期,其內部管理主要表現為“家族”和“親緣化”特征,重要崗位由家族主要成員擔任,造成企業內部競聘機制沒有建立或不完善。當企業擺脫了生存危機,成為成長型企業以后,這種管理方式就會使企業難以招聘到優秀人才,自身培養的人才也會流失,人才短缺極為嚴重,使企業的技術創新能力受到限制。民營科技企業以技術為生命,只有拋棄家族式管理模式,堅持人本管理思想,改革人才選拔和聘用機制,創造一個有利于人才施展才能和獲取價值的環境,吸引高新技術人才加盟,才能從根本上改進企業本身科研力量薄弱,創新能力不足的現狀,使成長型民營科技企業實現持續創新。
3、創新行為短期化,自主創新意識薄弱。成長型民營科技企業在創業初期由于受到資金、人才基礎的先天不足,又加上后期的融資、吸納人才困難,使得企業無法投入大量的資本來從事一些周期長、風險大但很有發展前景的技術創新,企業更多的是關注一些投資期短、資金回流快的短期項目。忽視對技術產品開發或技術許可等方面的突破,不愿意在技術創新上下功夫,對技術的引進具有較強的依賴性,成為成長型民營科技企業持續創新的障礙。
二、成長型民營科技企業實現持續發展的戰略選擇
(一)企業可持續技術創新的戰略類型。從技術開發的角度而言,企業可持續技術創新戰略可以劃分為自主創新、模仿后創新和合作創新三種基本戰略類型。自主創新戰略是指企業依靠自身的努力,實現核心技術的突破,實現技術的商品化和市場化,并以此領先于競爭對手,掌握市場領導權的創新戰略。自主創新優點和缺點都很突出,可概括為:投入大、風險大。模仿后創新戰略,是指中小企業通過模仿領先創新者的思路和創新行為,吸取其成功經驗和失敗教訓,引進或破譯領先者的核心技術和技術秘密,并加以改進,生產出富有競爭力的產品,以獲取經濟利益的創新戰略。模仿后創新戰略的突出優點是:風險小、投入少、效率高。合作創新戰略通常采用的合作方式有:制造商和供應商合作、制造商與用戶合作、同業制造商(競爭者)之間的合作以及企業與高等院校或科研所的合作等。參加合作的各方可發揮各自的優勢,做到優勢互補、降低風險、縮短創新周期、減少無效投資,實現經濟共生,因此被認為是迅速增強和獲取核心能力的有效途徑。了解這三種戰略以及理解它們之間的差別,對成長型民營科技企業進行持續創新非常關鍵。
(二)在創新的不同階段上成長型民營科技企業的技術創新戰略選擇。技術創新的動態過程模型(A-U模型)對企業集團如何通過技術創新和產業升級來實現持續發展戰略具有重要的現實意義。它是由美國哈佛大學的阿伯納西和麻省理工學院的厄特拜克提出的。他們結合產品生命周期理論,通過對產品創新、工藝創新和體制創新之間的關系作分析,按照產品生命周期規律,把技術和產業創新的演變過程分為三個階段:流動階段、轉換階段和特性階段,并提出了“主導設計”的理念。結合前面對民營科技企業進行技術創新的優劣勢分析和各個技術創新戰略的特征,本文將按照技術創新的動態過程模型,在不同的階段對民營科技企業的持續創新戰略選擇給出以下建議:
1、流動階段―合作創新戰略。在一個產業內,一項根本性創新產生直至主導設計出現之前的階段,產品創新多,設計具有多樣性,創新具有很大的不確定性,企業不知技術的應用前景如何,也不知道何種產品有最大的市場潛力。在這一階段,企業創新的重點在于高性能的產品,成長型民營科技企業進行技術創新應首選合作創新型戰略。民營科技企業大部分是中小型企業,流動資金少,人力資源不足,企業本身的創新能力不強,企業規模小導致承受創新失敗的能力也比較弱。因此,在這一階段可以采用合作創新戰略,來增強企業的創新開發能力,對成長型民營科技企業來講,比較可行的戰略選擇是與高校或科研院所進行合作,或購買專利技術。
2、轉換階段―模仿后創新型戰略。進入主導設計后階段,隨著創新者和用戶經驗的增加,原來的市場需求以及產品研發的不確定性被不斷清除,產品創新率開始降低,改善產品性能的創新減少了,企業感興趣的是銷售和市場份額最大化。競爭以產品價格競爭為主,強調的是生產效率、規模經濟,因此工藝創新成為主要的創新方向。在這一階段,成長型民營科技企業適合于采取模仿后創新型戰略。這樣有利于加強企業與顧客、供應商等非正式的外界聯系以擴展企業的創新思想來源,縮短在主導設計后存在的持續改良空間中的創新時滯,領先占領優勢地位,以整合企業內的有限資源,發揮企業的最大創新潛能以保持優勢地位。
3、特性階段―自主創新戰略。這一階段,在產業創新模型曲線上屬于中后期階段,此時市場競爭焦點轉移到以工藝創新來降低成本上,成長型民營科技企業大多注重技術積累,通過在流動階段采用的合作創新戰略,在轉換階段采取的模仿后創新戰略,企業自身已經積聚了技術、知識和經驗等技術創新能力。但是,此時一項技術的生命周期也走到了成熟期,成長型民營科技企業在此時采取自主創新戰略,不但可以使企業通過模仿創新和合作創新所取得的相關技術成果和企業內部的技術相結合,形成具有市場競爭力的自己的產品和產業。還可以通過積聚的技術創新能力,實行二次創新,避免陷入技術追趕陷阱。
(作者單位:鄭州大學西亞斯國際學院)
主要參考文獻:
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民間金融與中小企業融資
民間金融發展的基礎是非制度信任，包括私人信任和和不同層次的社群信任。民間金融主要表現為民間自由借貸、合會、典當、集資以及金融互助組織等五種形式。民間金融一般提供關系型貸款，可以有效降低企業貸款成本，提高資金的可獲得性，對中小企業融資有積極的促進作用。
在許多發展中國家和地區，民間金融廣泛存在。根據Christopher Woodruff（2001）對小企業融資狀況的研究，在墨西哥創立階段和創立后獲得銀行貸款的企業分別只有2.5%和3％，從家庭或朋友處獲得資金支持的比重更高。臺灣的調查數據顯示，在20世紀60~90年代，以中小企業為主的民營企業的借款來源中，民間市場的比例高達35%以上。根據中國人民銀行溫州市支行的統計，2002年末溫州民間金融占溫州整個金融市場貨幣流通量的30~40%，民營中小企業民間借貸籌資總額達300億元以上。除了為中小企業提供直接的資金支持外，民間金融的存在和發展也豐富了金融市場，其資金成本、交易便利的優勢也給正規金融機構帶來了競爭壓力，一定程度上構成了對正規金融部門腐敗的約束。
中關村的民間金融態勢分析
民間金融在中關村科技企業發展中發揮了重要作用，在中關村存續時間較久的民營企業成立早期大多曾求助于各種形式的民間金融。但是，與江浙閩一帶活躍異常的民間金融相比，中關村民間金融尚未形成規模，這既與民間金融自身特點有關，也與中關村的環境有關。
基于對中關村1012家科技企業的問卷調查以及對個別企業的重點訪談，可以發現中關村民間金融發展存在以下特點：
民間借貸已經成為企業融資的有效選擇。對中關村企業的問卷調查中，17.7%的企業認為民間借貸是其獲取資金的主要渠道，在外部融資中，僅次于銀行或信用社貸款；26.5%的企業將民間借貸列入企業“前三位最重要的資金來源”。考慮到民間金融不僅包括民間借貸這一形式，中關村民間金融數額應該遠高于這一數據。
中關村存在形式多樣化的民間金融。就問卷中“企業目前開展民間融資活動的主要方式”這一問題，共有846家企業作答，其中過半的企業通過“向個人借入”籌措資金；“向股東、職工、社會集資”的企業也達到42.4%；“向企業或單位拆借”占有一定的比重；而商業票據轉讓或貼現、向典當行借入所占比重相對較少。
民間金融在促進中關村企業融資中仍大有可為。在對企業將來擬采取的外源融資方式進行的調查中，有30.2%的企業選擇民間借貸； 32.4%的企業將民間借貸列入“前三位最重要的資金來源”。這表明，企業預期正規金融仍不能滿足其資金需求，在資金短缺時企業仍會將目光更多的投向民間金融。此外，就“貴企業認為中關村園區及協會應組織哪些活動推動企業融資”這一問題，認為“推動成立小額貸款機構”和“推動成立企業間互保基金”是推進企業融資的有效途徑的企業分別占到了43.4%和35.1%，表明中關村企業對民間金融仍抱有很大期望。
法律法規限制了民間金融的發展空間。出于金融安全的考慮，國家均傾向于將各種金融形式納入正規金融體系，實施有效監管。亞洲金融危機爆發以后，中國政府為了防范金融風險，對民間金融進行了嚴厲的打擊和取締，頒布了《整頓亂集資、亂批設金融機構和亂辦金融業務實施方案》。同時，法律對于民間金融合法與非法的界定非常模糊，如國務院1998年頒布的《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》和最高人民法院《關于審理詐騙案件具體應用法律的若干問題的解釋》均將是否“經有權機關批準”作為非法集資與社會集資、民間融資的主要界定標準。中小企業社會集資絕大多數未經依法批準，可能因此而被劃為非法集資，導致民間金融開展缺乏法律依據。中關村地處首都，金融監管更為嚴格，民間金融發展空間相對于江、浙、閩一帶更小。
中關村缺乏非制度信任基礎。民間金融風險的控制主要依賴非制度信任。民間金融交易各方本身具有密切的關系或已經建立了信任關系，有效解決了信息不對稱問題，使得民間金融不需抵押、擔保仍能有效的控制風險，這也使得民間金融具有很強的地域特征。在中關村，植根于此的企業不多，企業之間較難建立長期穩定的經濟聯系，即中關村缺乏民間金融生長的非制度信任基礎。中關村有90%企業是中小型科技企業，他們市場退出率很高，每年都有近三成的企業在中關村消失，能堅持2~3年的、成活的企業不多。除了信用風險之外，民營科技企業本身蘊涵了巨大的技術風險，加上科技投入所需資金量很大，在一個更新速度如此之快的企業群體中建立非制度信任，并通過這種信任融通資金可以說難之又難。
民間金融的資金特點與中關村企業的需求存在反差。現實中，民間融資多用于滿足臨時性資金需求，供應周期短、資金周轉快，資金多來源于家庭、個人，具有分散性、市場化程度低等特點，資金持有人也不具備專業投資知識，對高新技術產業一般了解不夠，缺乏長遠投資眼光，注重短期回報。而科技型企業的資金需求一般具有投入周期長、風險大的特征，與民間資金的特點存在一定差異。對中關村企業而言，雖然有短期融資需求，但是更為缺乏的是長期性資金需求，這些資金要有穩定、長期的投入，具有很強的風險承受能力。這使得民間資金難以成為緩解中關村企業資金需求的主力軍。
中關村的有益探索――中小企業信用互助計劃
中關村各方曾就民間融資進行過多種有益探索，其中“北京中關村中小企業信用互助計劃”影響較大。“互助計劃”由北京民營科技實業家協會、金融委員會組織推動，由委員會部分成員單位及其他單位共同出資設立互助擔保公司負責計劃資金的管理和日常運作，由商業銀行作為計劃的托管人。互助計劃主要通過三種形式對成員企業提供融資支持，一是委托貸款，即委托商業銀行將款項發放給亟需短期融資的份額持有人；二是提供擔保，即由互助擔保公司為份額持有人提供擔保，由銀行發放貸款；三是提供反擔保，即由合作擔保機構提供擔保，互助擔保公司為貸款企業向合作擔保機構提供反擔保，由銀行發放貸款。互助計劃還處于摸索階段，還需要從爭取政府部門配套資金、取信于商業銀行及合作擔保機構、完善計劃風險補償機制及管理人行為監督等方面進行探索。
關于中關村民間金融發展的思考
民間金融已經成為中關村民營科技企業獲取資金的一個重要渠道，其發展應該引起足夠重視，應重點把握民間金融的開展形式及作用方式，積極探索適宜途徑，有側重的發展適合中關村特點的民間金融形式，并加以規范和引導。
從民間金融的開展形式來看，以高層次社群信任為基礎的金融互助組織應該引起足夠重視。金融互助組織已經包含了非制度信任與制度信任融合的成分，以區域內建立的非制度信任（如長期合作產生的互信、企業家個人交往增進了解）為基礎，通過制度設計加強了風險控制，在中關村這種“業緣”基礎相對較好的地區具有明顯優勢。因此，應該大力支持“北京中關村中小企業信用互助計劃”等非公有制經濟促進會會員之間互助擔保和資金融通的試點，探索金融互助組織有效運行的組織形式以及制度和機制設計。
從民間金融的作用方式來看，中關村民間金融應定位于解決企業短期性的小規模資金需求。向企業或個人的自由借貸形式，其資金量不大，可主要面向初創型或成長期企業；對金融互助組織和小額貸款公司，其相對專業，資金量也有保證，可以用來滿足制造型企業短期的流動性資金需求，和風險投資形成功能互補，也可以用來解決中關村流通性企業的周轉性資金需求，解決周期性資金短缺問題。此外，還可以在法律法規范圍內規范和引導企業內部集資，為企業籌集相對長期、穩定的資金提供通道。
關鍵詞:民營經濟;金融支持;對策
中圖分類號:F832.7 文獻標識碼:A 文章編號:1674-0432(2010)-06-0215-1
民營經濟作為湖北省經濟肌體中最具生命力的一個亮點,已成為支撐和推動湖北經濟增長點的重要力量,既然如此,民營經濟理所當然應獲得較大力度的金融支持。然而,實際情況是,湖北民營經濟的金融支持短缺,資金融通“梗塞”已成為制約湖北民營企業發展壯大的最重要因素。
1 湖北民營經濟金融支持現狀
1.1 湖北民營企業內源融資占主導,外源性融資比例較低
湖北的民營經濟并沒有得到商業銀行貸款的垂青,相當部分中小民營企業基本沒有國家商業銀行或股份制商業銀行的貸款。另外,湖北民營經濟進入資本市場難度仍然較大。目前,湖北省上市公司多數為國有控股企業,民營企業寥寥無幾,借助于收購成為上市公司的民營企業數量有限。湖北省多數民營企業的融資需求基本上通過內源融資解決,其解決的主要路徑為:民營企業管理層投資、企業自身積累、企業內部職工集資、工人帶資入廠等方式。這些融資方式盡管能從一定程度上緩解民營企業的一時之需,然而,卻存在著很大的局限性,很難適應民營經濟快速發展對資金的需求。
1.2 融資渠道狹窄,融資期限偏短,融資規模小
湖北民營企業的間接融資主要是從金融機構取得貸款,基本上是四家商業銀行加上農村信用社,這些商業銀行有些為了實現集約化經營,把支行縮成了辦事處,不具備發放貸款的資格與權力,有的干脆撤銷。直接融資的也只有幾條渠道,或者向親朋好友借款,或者向業務方賒購,或者向內部職工集資。另外,目前民營經濟融通的資金結構明顯不合理,期限偏短,中小民營企業的融資量規模偏小。
1.3 融資成本偏高
雖然目前金融機構的貸款利率已經降了下來,但通常民營企業辦理一筆貸款要抵押,要擔保,要公證,還有房產過戶等,這樣各種費用加起來的實際費用率一般超過15%。其他融資的成本更高,如民間借貸一般年息2分,有的更高。
2 湖北民營經濟的金融支持不足的動因分析
2.1 政府的政策行為導致民營經濟的金融支持弱化
首先,長期以來我國政府扶持經濟的理性選擇仍然是扶持國有經濟,主要表現為使國有企業優先獲得金融資源。
其次,政府的行政審批制度為民營企業市場準入制造了障礙。民營企業投資的手續復雜、效率低、費時長,使民營企業在競爭資格、條件及機會方面處于不利地位。
最后,政府部門監管失當也是導致民營企業融資難的一個重要因素。雖然中央一再鼓勵、支持民營企業做大做強,但在執行過程中仍存在地方政府部門監管失當的問題,這也是導致民營企業融資難的一個重要因素。
2.2 金融市場的缺陷導致民營經濟金融資源的稀缺
金融市場的缺陷較集中體現在為民營企業服務的資本市場如產權交易市場的功能殘缺、信貸投放的市場導向機制致使銀行資金過分向大型企業集中,這些自然導致民營經濟的金融資源的稀缺。
2.3 民營經濟內部原因加劇了民營企業的金融抑制
首先,民營企業的先天不足導致其成為金融支持的弱勢群體。許多民營企業在創始之初就帶有許多先天性的弱點,民營企業融資表現為信用交易成本過高,抵抗風險的能力較低的特點,從而成為金融支持的弱勢群體。
其次,民營企業經營管理弱化以及經營管理者自身素質缺陷都制約了民營企業的融資。多數民營企業最初都是由自己管理或家族管理,甚至是家長式的,許多民營企業的經營者缺乏經營現代企業的知識。
此外,由于民營企業的發展歷史還比較短,民營企業普遍存在誠信不足的問題,這些都制約了民營企業的融資。
3 民營經濟發展的金融支持和相關政策建議
3.1 為民營企業構建外源性融資平臺,拓展外源性融資渠道
要放開金融市場準入,實行金融機構多樣化。鼓勵有條件的地方在嚴格監管、有效防范金融風險的前提下,通過吸引社會資本和外資,鼓勵各種經濟主體積極興辦直接為民營企業服務或者商業取向的多種所有制的金融組織;允許有組織的民間借貸者一定的法律框架內開展金融服務,盡量通過發展多元化的正式或準正式的金融機構來擠出部分非正規金融活動。
3.2 盡快建立健全企業抵押和信用擔保體系
要建立多元化的擔保體系,盡快壯大擔保機構的資金實力,明確擔保行業的監管法規與管理制度,盡快健全以銀行系統為主體的信用評估體系,為支持民營企業發展提供有效的抵押和信用擔保支持。
3.3 提供民營企業的綜合素質,提升民營企業競爭力
民營企業要加快自身積累,完善內部治理,提高民營經濟規模和檔次。鼓勵民營企業上市和兼并重組,提倡、支持和鼓勵一些國有大中型企業特別是上市公司對中小民營企業實行兼并、重組,支持、鼓勵高科技人才以科學技術為股本與中小民營企業聯合,提供企業的科技含量,增強抗風險能力和對市場經濟的適應能力。
參考文獻
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關鍵詞：民營企業 融資 原因 對策
中圖分類號：F121.23 文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）30-0209-02
中小民營企業作為經濟社會發展不可缺少的組織細胞，在促進經濟發展、擴大社會就業、提供社會服務、增加財政收入中發揮著舉足輕重的作用。但是在其發展過程中，由于自身缺陷和外部環境多種因素，產生了融資難的問題，這已成為制約中小民營企業發展的最大“瓶頸”。如何改善融資難的狀況，緩解資金缺乏已成為中小民營企業亟待解決的問題。
一、中小民營企業融資難的根源
（一）中小民營企業融資難的自身因素
1.產權不明晰制約了融資能力的發揮。有相當部分的中小民營企業因長期掛靠在某一個國有企業、集體企業或事業單位，以致產權不明晰；也有些家族制企業，家族主要成員對企業擁有的產權不明晰，導致企業擔保難，難以獲得抵押貸款。
2.整體素質不高失去了融資的吸引力。主要表現在：一是技術裝備落后。中小民營企業主要是靠自籌資金建立，資金的有限性導致企業在購買設備時趨向于科技含量低的生產設備，甚至是大型企業技術換代淘汰的設備，因而生產效率低，經濟效益不佳，不能給資金持有者以強烈的融資信心。二是創新能力不足。中小民營企業很少有自己的科研開發部門，缺乏必要的研究人員，不注重科技的創新，又不能與地方院校或科研院所建立起緊密的聯系，致使產品科技含量低，款式陳舊落后，失去了融資的吸引力。三是經營管理水平不高。中小民營企業多是作坊式和家族式管理，很難留得住高水平的管理人才，因缺乏高水平的管理層和決策層，可能導致決策的隨意性，必然使銀行害怕因企業管理不善導致資金流失而不予貸款。
3.財務管理不規范降低了融資的資信度。由于中小民營企業用人上的“任人唯親”，管理上雖制定了各種財務制度，但大多數是用來約束企業其他人，老板不受約束，財務上往往是兩本賬：一本是企業內部的實賬，另一本是針對工商稅務的虛賬，結果是財務報表未能真實反映企業的經營狀況和財務成果。這樣銀行對企業信息的掌握就處于被動的不對稱地位，因此，銀行對企業的貸款項目謹小慎微。
（二）中小民營企業融資難的外部原因
1.銀行貸款的所有制歧視阻礙了銀行的授信行為。中小民營企業是非國有企業，與國有企業在所有制上的差異造成了銀企之間的距離，存在微妙的所有制“不兼容”的問題。國有商業銀行在信貸資金供給時，因國有企業產權的特殊歸屬，所以無須過多考慮國有企業的逆向選擇和道德風險問題，會盡可能地滿足其信貸需求，而在對中小民營企業辦理信貸業務時，則會過分謹慎地選擇與甄別信貸對象，采取種種限制條款與防范措施，“惜貸”、“畏貸”現象嚴重。
2.銀行貸款手續繁雜降低了中小民營企業貸款的信心。中小民營企業貸款一般“急、頻、快、小”，由于貸款頻率高，信貸員工作量大，銀行懼怕審查不嚴造成不良資產增加，所以辦理貸款的手續相當復雜，隨之放貸成本也相應提高。這成為中小民營企業申請貸款的障礙，嚴重影響了信貸信心。
3.銀行貸款激勵機制不健全增加了中小民營企業貸款的難度。為控制道德風險，目前國有商業銀行都實行了嚴格的貸款終身責任追究制度，要求新增貸款實行“零”風險，一律實行“誰放貸，誰負責收回”的撤降停職收貸、以薪抵貸等追究辦法，并絕對、片面地實行抵押貸款辦法，抵押率高達100%，這對于規模本來不大、急需“雪中送炭”的中小民營企業來說無疑是“雪上加霜”。
4.資本市場門檻過高使中小民營企業失去了融資的機會。眾所周知，中國證券市場自建立至今，就被賦予為國有企業服務的一項特定職能，民營企業上市融資受到嚴格的管制。中國《公司法》規定，股票上市公司股本總額不得少于5 000萬元，而中小民營企業由于經營規模較小，且大多數為一般加工和商流性企業，與上市條件相距甚遠，自然被股票市場拒之門外。中國債券市場尚在發育期，中小民營企業在債券市場融資長期處于真空狀態。
5.中小金融機構發展緩慢，影響了中小民營企業貸款渠道的拓寬。目前中國的金融機構仍以四大國有商業銀行為主，它們幾乎壟斷了70 %的市場份額，而中小金融機構發展現狀并不理想，僅占30%左右的市場份額。中小金融機構是隨著經濟改革、發展孕育而生的，其主要目的是要解決中小民營企業貸款需求，因中小金融機構的“親企業”特性，貸款成本比國有銀行低，但是它們的發展速度卻遠遠跟不上企業貸款的需求。因中小金融機構不能有效地吸收存款，導致存款少，可供借款的流動資金自然無法滿足數量龐大的中小民營企業的資金需要。
6.社會服務體系不完善，制約了中小民營企業融資條件的創造和發展。目前由于中小民營企業社會服務體系不完善，沒有形成較完善的中小企業信息搜尋體系，無法為銀行和風險投資機構提供有關中小民營企業經營的情況。任何一個申請貸款的企業，都對自身經營風險有一定的認識，但是這個信息卻未能通過一個權威的途徑傳遞給銀行和風險投資機構，形成了銀行、風險投資機構和企業之間的信息不對稱。另外，因中小民營企業缺乏專門的信息咨詢服務公司的引導，容易造成中小民營企業無法及時、準確地收集到有利的融資信息以選擇最優的融資方式和融資條件。
二、解決中小民營企業融資難的對策
1.提高經營管理水平和建立現代企業制度。企業融資能力的強弱，取決于企業內部的管理水平。廣大中小民營企業應改變任人唯親的用人機制，提高經營管理水平，增強自身的融資能力，重視科技新產品的開發，及時改進落后的設備技術，重視財務管理，提高資金的使用效率，增強信用意識，建立良好的企業信譽。只有當企業有了較高的盈利水平和較強的償債能力，企業才能獲得廣泛的融資渠道；中小民營企業應逐步建立適應市場經濟發展要求的現代企業制度，逐步變原有的“家族式”管理企業為規范的股份制企業或有限責任公司，建立起產權清晰、權責明確、保護嚴格、流轉通暢的現代企業制度。有了規范的企業制度，企業就能找到高水平的管理者，有了高水平的管理者，企業的資金融資渠道就容易暢通。
2.創新國有商業銀行金融服務機制。一是國有商業銀行應深入研究中小民營企業特色，探索建立一套專門針對中小民營企業特色的一攬子金融服務，切實解決不適應中小民營企業發展的問題。應充分考慮到各中小民營企業發展水平的差異性，采取差別化的信貸措施，避免貸款標準“一刀切”。根據中小民營企業特點和“急、頻、快、小”的貸款要求，積極改善貸款方式，對效益較好、信譽較高、還貸意識較強、有發展前途的中小民營企業盡量簡化貸款手續，適當放寬貸款條件，增加授信額度，支持其發展。二是探索建立信貸激勵與約束相結合的管理制度，在強化責任約束的同時，設計合理的業績考評辦法，使責權利相統一，糾正當前只罰不獎、重罰輕獎的現象，提高貸款營銷積極性。三是加快利率市場化改革，給國有商業銀行以更大的利率浮動權，使高風險與高收益相對稱，發揮利率杠桿的調節作用，調動其對中小民營企業貸款的積極性。
3.建立一個多層次和多渠道的資本市場。對中小民營企業提供股票市場和債券市場的“國民待遇”，逐步淡化政府對國有上市公司和投資者進行保護的角色，建立多層次資本市場體系，滿足不同規模、不同產業的中小民營企業進行融資的需求。一是啟動創業板市場。創業板市場的設立，將為中小民營企業進入資本市場，獲取直接融資提供制度保證。為了避免因設置創業板造成的重大風險，可以考慮對上市條件進行小幅調整，采取逐漸推進的策略來推進創業板市場的建設。二是培育和發展債券融資市場。為了支持中小民營企業發展應理順債券發行審核體制，逐步放松規模限制，擴大發行額度，完善債券擔保的信用評價制度，支持經營效益好、償還能力強的中小民營企業通過發行債券進行融資。
4.大力發展中小金融機構。與國有銀行相比，中小金融機構的地方設置比較靈活，最能充分利用地方的信息存量，了解地方中小民營企業的經營狀況、項目前景和信用水平，也容易克服“信息不對稱”和因信息不全而導致交易成本較高的這一金融服務業的障礙，省去大量調研經費，減少審批等程序，從而降低成本，所以應該下大力改變現有中小金融機構發展不理想的狀況。
5.建立完善中小民營企業信貸擔保體系。一是對于小額的貸款，放寬不動產抵押限制。以企業自身的資產和項目作抵押擔保，并嘗試由政府牽頭、企業為核心、金融機構為后盾聯合成立擔保機構，并設立擔保基金，對中小民營企業融資進行擔保。對一些中小民營企業的貸款，可以嘗試探索數戶聯保的方式，促進企業之間的聯合。二是組建中小企業信用擔保有限公司。可由當地政府出面組建中小企業信用擔保有限公司，其注冊資本金可由當地財政局受政府委托出資，各地區和部門本著自愿的原則出資，也可以吸收民間資本。這樣可以分解銀行風險，協同銀行解決中小企業的資金需求。三是要建立簡單易行的擔保評估體系，減少審批程序。應由專門的機構制定符合中小企業自身條件的資信評級體系，對各類企業的整體信用建立數據庫，及時記錄中小企業的資信狀況，并提供查詢服務，使分散的企業信息集中起來，積累起來，逐步形成企業的社會信用評級，中小企業信用度高的可優先獲得信用擔保和貸款支持。
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關鍵詞：民營中小企業；融資問題；研究
隨著我國經濟的騰飛，民營中小企業在國民經濟中的地位也日益突出，主要表現在為推動國民經濟發展、增加就業、推動科技進步等，這一切決定了我們必須對民營中小企業的發展給予足夠的重視。近幾年來，國家為改善民營中小企業發展環境先后采取了許多措施，但從實踐上看，仍然存在某些問題沒有得到有效解決，其中融資難問題成為制約民營中小企業發展的“瓶頸”。只有切實解決民營中小企業融資問題，才能把民營中小企業發展的潛在能量發揮出來，使其在經濟發展和社會穩定中發揮更大的作用。
一、我國民營中小企業的融資狀況
改革開放以來，我國民營企業從無到有，逐漸發展壯大。在一些經濟發達地區，民營企業產值在經濟總量中的占有率已達到一半以上，甚至更高，成為當地經濟發展的排頭兵和財政收入的頂梁柱。據不完全統計，在廣東省，私營企業已有十四五萬戶，占全國私營企業總數的1／10還多。綜觀全國，凡是經濟發展快的地方，民營經濟尤其是個體私營經濟發展的也比較快；凡是民營經濟發展比較緩慢的地方，經濟發展也較遲緩。目前，眾多學者普遍認為，從改革開放后民營企業的發展軌跡看，大致可以分為兩個階段：
第一階段是1978年至1991年，主要是以勞動密集型民營企業為特點。由于我國早期改革政策對非國有經濟的產業進入設置諸多限制，特別是這時是民營企業從消亡走向復興的初期，極度缺乏其自身發展所必須的資金，所以勞動密集型方式作為進入產業的選擇，是其唯一的可能。
第二階段是1992年至今，民營企業進入空前的高速發展時期。由于我國經濟從粗放型增長向集約型增長方式的轉變逐步開始，此時期以溫州企業為代表提出民營企業要在數量發展的同時進行“二次創業”的觀念，這在全國民營企業界迅速得到響應。與早期傳統的民營企業不同，20世紀90年代后，民營企業的發展表現出兩個特點：一是由家族式管理向制度化、科學化管理的轉變，注重建立有效的治理結構，即“二次創業”概念；二是民營科技企業與巨資的結合。
然而，同民營企業發展不協調的是，它只占用了我國金融資源的極小部分。據有關資料引用的數據表明：我國民營企業的資金來源中自我積累約占56%，向親友籌資約占13%，有近80%的經營者幾乎無法獲得穩定的追加資金；金融機構對民營企業的貸款比例雖有逐年遞增的趨勢，但與國有企業的貸款份額相比仍然較低，和民營企業對我國國民經濟發展的貢獻極不相稱。
二、我國民營中小企業融資難的原因分析
（一）沒有建立起現代企業制度，各方面管理不規范
民營企業大多是以個體經營、合伙經營等方式發展起來的。許多民營中小企業沒有建立起現代企業制度，產權單一，規模較小，科技含量低，缺乏創新機制再加上負債多、積蓄少，市場競爭力嚴重不足，從而導致抗擊市場競爭風險能力很低，極易被市場所淘汰；此外，多數民營中小企業在財務等許多管理方面不夠規范。據調查，多數中小企業會計報表不真實，有的甚至就沒有會計報表。
（二）信息不對稱，銀行惜貸現象嚴重
銀行惜貸說到底是為了逃避風險，而風險的根源就是信息不對稱。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優勢，貸款人很難收集到有關借款人的全部信息。而且，中小企業大多處于初創期，不僅數量多、規模小，而且單個企業需要資金量少、財務管理透明度差，這就造成中小企業信用水平極低。此外，中小企業與大企業在抵押條件上的差別，以及銀行追求規模效應等原因，大型金融機構通常更愿意為大型企業提供融資服務，而不愿冒險為資金需求規模小的中小企業提供融資服務。
（三）政府的扶持力度對民營企業融資難也有一定影響
我國作為發展中國家，改革開放30年來民營企業發展極快。但是由于存在為趕超發達國家而重點發展資本密集型工業部門的現象，導致我國大型企業尤其是國有大型企業壟斷現象較為嚴重。我國金融機構也以大銀行為主，四大國有商業銀行仍然占有70%以上的市場份額。銀行業的高度壟斷與產業中的高度壟斷相一致，大銀行與大企業之間的互生關系非常明顯，導致大銀行不愿為民營企業提供更多的貸款，這就必然造成民營企業貸款難的現象。
三、制定正確決策，打破融資僵局
（一）加強中小企業的公司自身建設
我國很多的中小企業具有明顯的家族特色，任人唯親，家族成員占據重要管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利于中小企業引進優秀的管理人才，不利于提高中小企業經營決策的科學性，加大了中小企業的經營風險，降低了中小企業的信用水平，導致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小企業應走產權主體多元化的道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發展的束縛，進行所有權結構調整，引入優秀的管理人才，提高經營效率，降低經營風險。這樣才能提高信用水平，增強融資能力。
（二）選擇最佳融資機會
把握好商機是企業取得成功的關鍵所在。同樣，企業融資過程中選擇最佳的融資機會至關重要。中小企業的最佳融資機會就是由有利于企業融資的一系列因素所構成的有利的融資環境和時機。企業選擇融資機會的過程，就是企業尋求與企業內部條件相適應的外部環境的過程。因此，中小企業要想把握住最佳融資機會，首先要對影響融資的所有因素做具體分析。雖然企業本身會對融資活動產生影響，但與最佳融資機會這種企業外部客觀環境相比較，企業本身對整個融資環境的影響是微乎其微的，因此，既然不能改變環境那么企業只有主動地去適應外部融資環境，對于商家來說，誰占有主動權，誰就是贏家。這就要求中小企業要及時掌握銀行利率、匯率等金融市場的信息，了解國內外經濟形勢、國家貨幣及財政政策等各種外部因素，合理分析和預測能夠影響企業融資的各種有利和不利條件，以尋求最佳融資時機。
（三）發展地方中小型金融機構，解決大銀行對民營企業的惜貸問題
發展我國中小金融機構是從根本上解決民營企業向大銀行貸款難的問題。中小銀行和民營企業極具親和力，是很好的合作伙伴。地方中小型金融機構可為民營企業的融資提供擔保機制，成為市場化的擔保機構。目前，為民營企業貸款提供擔保的機構主要是在地方財政支持下，組成的擔保中心。其擔保基金可由地方政府，受益的民營企業，社會中介組織自愿者等多家出資。擔保基金可存入商業性金融機構，由商業金融機構協助管理。
盡快搭建民間金融機構平臺，例如允許開辦私人銀行或民營股份商業銀行等。最大程度為民營資本的流通與擴張提供舞臺，讓民營企業可以平等地討論貸款問題，不再看國有大銀行的臉色。但與此同時應當建立起相應的資本流通管理方面的法律法規以及仲裁監督監管機構，以規范民間借貸行為。當然，這需要政府的大力支持，才能為民營中小企業營造出風險投資發展的良好環境。
（四）中小企業融資擔保體系需進一步健全
1、借鑒國外成功經驗，制定中國特色的中小企業信貸擔保制度。目前，我國中小企業由于市場競爭風險大，缺乏有效的資產抵押和信用擔保，商業銀行對中小企業的信貸投放力度受到嚴重制約。我們應大膽借鑒國外的成功經驗，研究制定中國特色的中小企業信貸擔保制度，組織成立全國性的中小企業信用擔保基金和中小企業信用擔保協會，統一承擔對中小企業的融資擔保。
2、讓中小企業信貸擔保法律化。國家應制定和出臺有關中小企業信貸擔保的法律法規，并制定支持中小企業發展的有關實施細則，使中小企業融資擔保體系在有關法律制度的保障下得以完善，充分發揮其對中小企業發展的支持作用。
3、建立健全中小企業融資擔保基金。（1）該項基金應具備以下特點：它是一筆政府主導性的基金。只能作為中小企業向銀行借款擔保之用。它是一筆公平性的基金；加入基金的各利益主體均享有相應的權利與義務；沒有加入基金，但符合條件的中小企業也可以申請基金擔保。它是一筆非贏利性的資金，但可存入銀行獲得利息收入以及不超出規定的擔保費收入。（2）我國的中小企業融資擔保基金可根據具體情況采取如下運作模式：單個中小企業向擔保基金提出貸款擔保申請，由擔保基金對該企業進行評估。只有通過擔保基金評估的中小企業才可獲得擔保貸款，而且貸款機構提供的每一筆擔保貸款都需要經過擔保基金的同意，其自身沒有權力單方面擴展中小企業的擔保貸款額。
四、避開融資誤區，保證融資安全
不少民營企業在發展過程中把企業融資當作一個短期行為來看待，希望搞突擊拿到銀行貸款或股權融資，而實際上成功的機會很少。民營企業要想改變融資難的局面，必須走出以下融資誤區。
（一）不注重企業包裝或過于重視企業外表
有些民營企業認為只要自己經營效益好，融資就會很簡單，因而不愿意去包裝企業，認為這是一種浪費，但卻不知道企業短期的利潤并不能吸引資金方的目光，企業的長期發展前景及企業面臨的風險才是資金方更為重視的方面。但也有些民營企業為了融資，不惜一切代價去作宣傳搞美化工程，使本來效益就不好的企業雪上加霜。
（二）目光短淺，臨陣作難
多數民營企業都是在企業面臨資金困難時才想到去融資，不了解資本的本性。資本的本性是逐利，不是救急。企業在正常經營時期就應該考慮融資策略，和資金方建立廣泛聯系。要學會放長線，釣大魚。不能鼠目寸光，臨時抱佛腳。
（三）把融資簡單化，缺乏專業的融資顧問
目前，我國民營企業中真正理解融資的人很少，不能把融資簡單化。專業的融資顧問是目前民營企業所嚴重缺乏的。企業融資是非常專業的，融資顧問有豐富的融資經驗，廣泛的融資渠道，對資本市場和投資人有充分的認識和了解，有很強的專業策劃能力，能夠考慮企業融資過程中遇到的各種問題及解決問題的方法。因此，聘請專業的融資顧問對于企業的融資大有幫助。
（四）忽視企業內部整理，不注重通過讓企業走向規范化提升融資能力
民營企業融資時只想到要錢，一些基本的工作也沒有及時去做。民營企業融資前，應該先將企業梳理一遍，理清企業的產權關系、資產權屬關系、關聯企業間的關系，把企業及公司業務清晰地展示在投資者面前，讓投資者放心。企業融資是企業成長的過程，也是企業走向規范化的過程。民營企業在融資過程中，應不斷促進企業走向規范化，通過企業規范化來提升企業融資能力。
（五）不注重塑造企業文化和建立合理的公司治理結構
民營企業在融資過程中，只顧企業擴張，忽視了塑造企業文化，最終導致企業規模做大了，但企業卻失去了原有的凝聚力，企業集團內部或各部門之間缺乏共同的價值觀，沒有協同能力。很多民營企業通過融資不斷擴張，但企業管理卻越來越粗放、松散。隨著企業擴張，企業應不斷完善公司治理結構，使公司決策走上規范、科學的道路，通過規范化的決策和管理來規避企業擴張過程種的經營風險。
發展民營中小企業，對于我國十一五時期的經濟發展和實現十七大所確定的實現全面建設小康社會的宏偉目標有著重要意義。而解決好目前民營中小企業融資難的問題是發展民營中小企業的關鍵所在。希望本文的論述能對民營中小企業的發展壯大起到一定的指導作用。
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【關鍵詞】“新36條” 保定 民營經濟 政策
一、“新36條”下保定民營經濟發展面臨的機會
在中國，民營企業創造了80%以上的新產品，65%以上的技術專利。我國95%以上的中小企業是非公有制企業。在我國城鄉收入差距較小的地方通常是民營經濟較發達的地區。比如浙江的城鄉居民收入比為2：1，比全國平均水平3.3：1低很多。
保定民營經濟在保定經濟發展中的發揮著重要的作用。截止到目前，保定民營經濟數量達到27.2萬個，從業人員267.5萬人，規模以上的民營企業數量為1149家，且每年呈上升趨勢，在2012年的1～10月份，保定新增規模以上工業企業138家，在保定市排名第一。2012年，保定民營企業完成投資總額為1381億元，比2011年增長46.8%，占全市固定資產投資的69.5%；民營企業實現營業收入7474億元，比2011年增長20.2%，占全市GDP的68%；民營企業上繳稅金占保定財政收入的74%。由此可知，民營經濟已成為拉動保定經濟快速發展的加速器。
為了推動我國民營經濟更快的發展，使其更好地服務于經濟社會，國務院在“非公經濟36條”頒布5年之后，于2010年05月13日再次了“國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見”（簡稱新36條）。截至2012年7月1日，國務院關于各領域引導民間投資的實施細全部出臺。“新36條”實施細則指出，鼓勵民營資本進入金融、市政、鐵路、能源、水利、電信等多個領域。“新36條”及相關領域細則的出臺為保定民營經濟的發展提供了更大的發展空間和機會。
如何借助“新36條”之風使保定民營經濟獲得更快、更好的發展，這是加快當前我市民營經濟發展的重要途徑。
二、保定民營經濟發展中遇到的問題
（一）民營投資領域仍受多方限制
雖然“新36條”明確提出“政府投資主要用于關系國家安全、市場不能有效配置資源的經濟和社會領域。對于可以實行市場化運作的基礎設施、市政工程和其他公共服務領域，應鼓勵和支持民間資本進入。”金融、市政、鐵路、能源、水利、電信等多個領域對民間資本實行開放。然而在保定一些國家投資的“鐵、公、基”項目基本上都是有國企來承擔；金融、能源、醫療、文化教育、城市公共服務等項目對民營企業的開放也非常有限；國家鼓勵發展的戰略性新興產業對民營企業的扶持仍然欠缺。
（二）民營生存政策環境不完善
雖然自2010年5月13“新36條”出臺后，歷經兩年多的時間，截至2012年7月1日，國務院關于各領域引導民間投資的實施細全部出臺。然而細則并沒有給出具體性意見。比如在原鐵路部出臺的細則中，諸如哪些干線線路民營企業可以參與、需要具備什么樣的條件，運營價格如何核定等都沒有給出清晰的界定。而民營經濟的發展更多的寄希望于當地政府具體的細則上。自2011年開始，北京、廣東、浙江、江蘇、山西、湖北、重慶、四川等省市陸續出臺地方細則，明確鼓勵民間資本進入相關領域。“十五”以來，保定市制定了一系列政策性文件來引導和支持民營經濟的發展。雖然我市出臺的政策性文件并不少，但大多是文件缺乏具體的實施和操作細則，針對性差。如何根據“新36條”出臺符合保定實際情況的地方細則是促進我市民營經濟快速發展的關鍵。
（三）民營企業融資難的困境沒有得到有效解決
由于民營企業大多規模小、信譽透明度低、財務不規范、缺乏專業人員等特點，加上商業銀行受經營體制和各種規章制度的限制，使得民營企業獲得商業貸款難度大，或者要承擔非常高的融資成本。我市雖然近幾年通過推動信用、擔保服務等方面幫助民營企業融資取得了一定成效，但與唐山、秦皇、島邯鄲等市相比還有較大差距，與發達地區的差距就更大了。對于民營企業即使能夠拿出好項目，中小企業也往往因自身存量資產不足而找不到合適的擔保機構，得不到信貸的支持。由于資金短缺，即便是能源、電信和鐵路等領域對民營企業開放，民營經濟也很難進入。
（四）民營企業產業結構有待優化
保定民營企業多為勞動密集型、資源型、粗放型的企業，導致產品結構單一、產品附加值低、生產效率、風險抵抗能力差。其在產業結構方面良莠不齊，既存產業結構層次低、模式雷同、重復建設嚴重、創新能力弱的中小企業，也存在著附加值高的中小企業，如部分優秀的高科技企業。整體來看，保定民營經濟處于產業鏈的中下游。產業結構的不合理導致其核心競爭力不足。
三、“新36條”下的保定民營經濟發展政策優化
（一）進一步放寬民營經濟的進入領域
“新36條”放寬了民營企業進入市場的領域。因此保定市應在“新36條”的內容指導下，放松對保定市民營企業市場準入的限制，支持和鼓勵民營企業進入利潤率較高的基礎設施建設、公共事業和壟斷行業。市場準入的標準和優惠扶持政策要公開透明，對各類投資主體實行同等對待，對民間資本不再設置附加條件。
我市處于經濟建設的初級階段，因此重大基礎性建設的需求依然比較旺盛，在這些建設項目中，除了少數涉及國家安全和保密需要的項目以外，都應當對民間資本敞開大門，放手讓民間資本積極參與。合理降低國有控股企業中的國有資本比例。民營企業在參與國有企業改制重組過程中。讓民資“接力”政府投資成為“穩增長”主力；要激發民資活力，拓寬民資渠道，引導民資進入壟斷領域。
（二）完善民營企業的生存法律環境
北京市作為較早新36條地方實施細則的城市之一，京版細則中自來水廠、污水處理廠、熱力場站等北京市政基礎設施，以及醫療、教育、政策性住房等公共事業，將成為鼓勵民間資本進入的重點。雖然河北省在近日出臺的《關于鼓勵和引導民間資本進一步擴大能源領域投資的指導意見》中指出鼓勵民資更深入地參與煤炭、石油、天然氣、電力建設，但缺乏具體的操作細則，保定市需要根據實際情況進一步完善。具體的細則應該包括：通過法律的形式來規定哪些領域民間資本是可以進入的，進入的標準是什么，如何進入；民間資本進入后如何進行管理；民間資本如何從進入領域中退出等等。
（三）改善民營經濟的融資環境
由于資金短缺，即便是煤炭、石油、天然氣、電力建設等領域民營企業開放，民營經濟也很難有力承擔。因此急需解決民營企業融資難的問題。
一是銀行及相關的金融機構要加大對民營經濟的融資支持。比如通過建立對民營信貸的專門機構和專項信貸資金；建立多種資產評估體系，比如通過建立健全文化企業無形資產評估體系，通過版權、商標權、技術專利、品牌價值等作為質押物來幫助民間文化企業融資，加大民營企業對保定市文化產業的帶動作用。二是政府加大民營企業融資的支持力度。保定市政府出面投資建立專門針對民營企業的擔保公司或機構，為我市民營企業融資提供信用擔保，降低民營企業融資的難度。通過對支持力度的加大，降低民間資本的投資風險，提高其積極性。比如蘇州市政府投入了50億元發展了57家擔保公司，銀行對此非常信任，民間投資者融資難問題得到了很大程度的緩解。三是建立民營專項資金，為民營企業提供資金支持。政府通過建立專項資金，為符合條件的民營企業提供資金支持，一方面緩解了民營企業融資難的問題，另一方面也為政府指引民營企業的發展方向提供了平臺。
（四）促進民營企業產業結構調整和升級
2013年成都市財政就安排了1億元專項資金重點用于支持民營企業調整結構和轉型升級。2013年8月28日，成都市了《關于進一步加快民營經濟發展的若干意見》，《意見》同時要求各類產業發展專項資金應向民營企業傾斜，2013年，市本級支持資金總額要達10億元以上。
因此保定市在“新36條”的要求，結合我市的實際情況，在借鑒其他地區成功經驗的基礎上，采取措施促進我市民營企業的產業結構調整和優化。
1.增加對民營企業的科技支持力度。一是通過稅收優惠，鼓勵民營企業增加科技能力來提升自身的創新水平。二是幫助民營企業建立技術開發、研究中心，提高對民營企業人才的培訓和培養力度。三是鼓勵民營企業實施品牌發展戰略。鼓勵民營企業加快技術升級，淘汰落后產能，提高產品質量和服務水平。
2.建立專項投資基金推動民營企業的轉型升級。通過建立民營企業產業投資基金來支持有條件的民營企業通過聯合重組等方式做大做強，發展成為特色突出、市場競爭力強的集團化公司。繼2006年底中國第一只產業投資基金――渤海產業基金獲準成立后，產業基金已在我國進入穩定的發展階段。截止到目前，河北省組建并獲得了國家發改委批復的河北沿海開發產業投資基金管理公司，該公司將為河北省沿海產業重點發展項目提供資金支撐。保定市可借鑒此經驗在保定范圍內建立民營產業投資基金，對重點產業進行資金支持。比如可以建立高新技術產業專項投資基金，用來為我市新能源、電子信息、新材料、新一代信息、生物醫藥、高端裝備制造等幾大重點產業提供資金支持，加快這些產業升級的進度。
參考文獻
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關鍵詞 風險投資 孵化器融資 硅谷銀行模式 創業資本庫 知識產權擔保
1 引言
作為我國高技術產業化的一支生力軍，中小高科技企業是先進生產力與最具活力的經營機制的有機結合，能充分發揮技術創新主體的作用，推動高新技術的產業化和傳統產業的高新技術化。同時，高科技中小企業的大發展還有利于鼓勵創新和創業的社會文化，創造就業崗位，為國家緩解就業壓力。但在體制轉軌和經濟轉型的特定時期，由于兼有“科技”的特征和“中小”的規模障礙，中小高科技企業的進一步發展壯大受到了融資難的嚴重制約。本文擬對中小高科技企業融資難的現狀進行內部及外部原因分析，并探討了有效解決途徑。
2 中小高科技企業融資困難的原因分析
2.1 內部原因
（1）規模偏小，難以形成競爭力。我國中小高科技企業的注冊資本一般都在幾十萬至幾百萬不等，規模普遍偏小、實力弱，許多中小企業產品的市場競爭力不強，面對市場波動的風險承受力差，經營狀況不穩定，難以同大企業抗衡。
（2）管理不規范，財務制度不健全。中小企業經營管理普遍存在不規范現象，財務制度和財務管理相對不健全，且企業有形資產比例低，缺少有效的抵押品，銀行對其融資面臨“市場風險”和“信用風險”，因此，高科技中小企業依靠信貸融資就顯得十分困難。
（3）信息不對稱及較高的融資成本。由于中小高科技企業的高科技背景、相關的專業技術知識壁壘致使投資者對高科技項目進行分析、論證和評價需要掌握更多的專業技術。在此過程中，如果不具備相關產業的高級專業水平，一般的金融中介機構和投資者幾乎無法逾越這堵科技壁壘。中小高科技企業的這種高科技背景加大了中小高科技企業融資信息不對稱，這給中小高科技企業融資帶來不利影響。
2.2 外部原因
（1）資本市場發育和金融產品創新不足，成長、發展階段中小高科技企業缺乏多層次資本市場的分層支持。積極培育和有效利用多層次資本市場，對于解決中小高科技企業的融資問題具有及其重要的作用。國外高技術企業在資本市場上籌措資金主要有兩條途徑：一是公開的證券發行；二是私募。中小型高技術企業既可以通過二板、三板市場籌措資金，也可以游說各種類型風險投資基金，還可以通過金融中介定向募集資金。而我國現有資本市場缺少為中小高科技企業服務的多層次、多品種的資本市場體系，資本市場層次單一。現行證券管理原則和標準追求企業已有規模和投資回報，對未來預期重視不夠，專為高科技企業提供金融支持的風險投資缺乏相應的法律保障且退出渠道不足。同時，我國債券市場發育不足，企業債券萎縮，產權市場交易有限，資本市場還缺乏期貨期權及其他金融衍生品市場。資本市場的結構性失衡和偏離有效市場直接導致了成長、擴張階段的中小高科技企業難以獲得資本市場的分層支持。
（2）外源融資缺乏政府相關配套政策的扶持。長期以來，我國的許多政策法規多是按照企業規模和所有制設計操作的，對大企業和公有制企業考慮較多，對中小企業，尤其是民營中小高科技企業考慮較少，與中小高科技企業有關的法律制訂和執行明顯滯后于其發展實踐。
內源融資相對不足，外源融資渠道嚴重受挫，資金不足的現實已成為制約高科技中小企業發展壯大和規模擴張的瓶頸。
3 解決我國中小高科技企業融資問題的對策
3.1 確立正確的融資原則
針對上文所述的中小高科技企業存在的融資難等現實問題，既不能悲觀失望，無所作為，也不應一味好高騖遠，而應堅持以投定籌、量力而行、低風險、低成本籌資以及保持企業控制權等融資原則。
3.2 大力發展信用擔保體系
我國目前的融資環境總體來說存在著資本市場不發達的問題。因此可以借鑒各國對債務融資、政策支持方面的經驗，進行制度創新，大力發展完善信用擔保體系，為中小企業獲得貸款提供一條通道，就成為中小企業金融支持的一個關鍵。
3.3 建立健全風險投資體系
風險投資和科技型中小企業像一對相互依存的共同體，彼此無法分離。因此，盡管銀行融資是目前中小企業融資實際最需要的一種融資方式，而目前政府扶持的基金融資也能在一定程度上起到相當積極的作用，但從遠期目標看，為了從根本上解決中小科技型企業融資難的問題，我國有必要建立起以多元風險投資主體為依托，以適當的政策扶植、完善的中介服務體系和通暢的退出渠道為條件，以完善的經濟法律制度為保障的風險投資體系。在建立風險投資體系過程中應注重以下幾點：
（1）擺正政府的位置。風險投資產業的發展離不開政府的必要扶持，但政府扶持的方式必須與風險資本運作的內在要求相適應。因此，政府的扶植重點應是針對投資于創業早期創業企業的高風險的投資，對投資于創業后期創業企業的風險投資一般不再介入。在扶植方式方面主要是以稅收優惠、財政貼息等措施予以間接支持，而不是直接投入。
（2）努力培育多元商業性風險投資主體，注重為中小科技型企業提供資本支持與增值服務的雙重扶植職能。我國在培育多元化的商業性風險投資主體的同時，可以借鑒國外風險投資基金這種高級形態的風險投資主體發展經驗，努力實現風險資本經營的“規模化和專業化”，不僅要提供資本支持，更要注意為中小科技型企業提供增值服務。
（3）培育和發展風險投資中介服務機構。以項目評估、財務與法律咨詢為主要內容的風險投資中介服務機構將在整個中小科技型企業融資體系中占有重要的一環。通過金融服務機構的發展，為市場帶來專業的需求，企業也將因此考慮更多的專業需求。所以，有必要先行培育風險投資主體，以風險投資主體和風險投資事業的發展來帶動風險投資中介服務體系的發展，從而最終形成風險投資主體與風險投資中介服務體系相互促進的協調發展局面。
（4）開辟多元投資退出通道。作為資本經營主體，創業資本投資于創業企業的目的不是為了從創業企業獲取短期紅利分配，而是選擇最適當的時機進入企業，并在最適當的時機退出投資，以獲取長期資本增值。創業資本的投資退出方式主要有：①通過所投資企業初始公開招股轉讓基金所持股份；②向戰略投資者或其他基金出售所投資企業或轉讓基金所持股份；③由原企業回購基金所持股份；④通過基金所投資企業的自行清算盡可能地回收基金權益。創業資本產業的持續穩定發展還有賴于多元投資退出通道的形成。
3.4 提供完備的法律與政策體系
就我國的情況而言，為風險投資事業發展創造良好法律環境的關鍵，在于逐步修改《公司法》、《合伙企業法》、《合同法》、《專利法》等一系列與風險投資有關的法律法規本身。發展多種形式的創業投資，是我國創業投資事業的活力所在。對于涉及社會性“委托—”關系的創業投資基金，有必要通過立法來保護投資者權益，并通過制定相應政策來引導其投資于國家鼓勵投資的領域；對于受到政府特別扶植的風險投資基金，甚至有必要對其投資方向做出嚴格限制，以使其履行應盡的義務。但對于其他類型的風險投資(如一般個人和實業企業直接從事風險投資)而言，其從事哪個領域的創業投資，在什么階段介入，則完全可以由其按照市場原則自行決策。
3.5 借鑒國外中小高科技企業的融資實踐
目前，在美國及加拿大等國家中，一些較成功的融資實踐是采用諸如孵化器融資、硅谷銀行模式、設立創業資本庫、工業研究輔助計劃、存貨融資和知識產權擔保融資等方式來實現的。
（1）孵化器融資。企業孵化器，是一種新型的社會經濟組織。通過提供低成本的研發、生產、經營的用地，通訊、網絡與辦公等方面的共享設施，系統的培訓和咨詢，政策、融資、法律和市場推廣諸方面的支持系統，使創業企業的創業風險和創業成本得以降低，創業企業的成活率和成功率得以提高，創業者得以成長、成熟。一個成功的孵化器離不開六大要素:共享空間、共享服務、孵化企業、孵化器管理人員、風險資金、扶植企業的優惠政策。企業孵化器在推動高新技術產業的發展，孵化和培育中小科技型企業，以及振興區域經濟等方面發揮了巨大作用。
（2）硅谷銀行模式。硅谷銀行是美國硅谷地區專門從事高科技企業商業貸款業務的高科技銀行。與擔保投資的“擔保+股權”模式相似，為抵補中小高科技企業貸款的高風險，硅谷銀行采取了“債權+股權”的經營模式。該行面向中小科技企業，經營模式不同于一般商業銀行。首先，它沒有對私人的存款業務，而只有面向中小科技企業的融資業務；其次，它既向中小科技企業貸款，也向服務對象進行股權投資；第三，它的貸款額或貸款利息，可以轉化為股權，同樣可以獲取紅利或上市后的股價差額；第四，因為向中小企業貸款或投資風險較高，它以公開上市等投資收益來對沖風險。硅谷銀行的成功范例說明微小銀行的高科技企業貸款與資本市場運作結合模式的市場生命力。然而現實中我國金融機構對中小企業的金融服務，業務結構單一，銀行只做信貸，風險投資只做股權投資，金融業務模式缺少規避風險手段的設計，這是銀行惜貸、投資者謹慎投資的重要原因之一。借鑒硅谷銀行的運作模式，將為我國中小企業帶來靈活便利的金融服務環境。
（3）vcp。vcp是加拿大政府為了解決中小企業起步期的資金需求而設立的創業資本庫（venture capital pools），是風險資本融資的一種形式。是指有創業精神的企業家首先以一種主動的方式籌集很小數量的風險資本(最低10萬加幣)設立公司，然后在vse（vancouver stock exchange）利用vcp公開募集方式融資，從而達到籌集大量風險資本目的的融資方式。vcp上市特別適合于具有良好商業構思和發展前景的高科技企業。加拿大的vcp風險資本市場為我國中小高科技企業的前期融資市場建設提供了可資借鑒的范例。現階段我國應在武漢孵化企業股權(區域)交易市場試點的基礎上，完善其區域交易市場的運作體系，最終走向全國市場，為我國中小高科技企業中前期融資，提供一個可操作的直接融資渠道。
（4）工業研究輔助計劃。工業研究輔助計劃是加拿大國家研究委員會專門設立的一個幫助中小企業技術創新的項目和機構，它的使用就是提高加拿大中小企業的創新能力，為其技術創新活動提供資助，使企業內的技術創意盡快變成盈利的商品。該計劃通過為中小企業提供直接的幫助，或在中小企業需要時提供信息，來幫助創新型中小企業發展壯大。加拿大政府工業研究輔助計劃對其企業的成長過程中的創新活動，主要通過咨詢服務、研發資助、商品化前資助以及就業資助四種服務形式，為企業提供幫助。
（5）存貨融資。存貨融資是較常用的一種融資方式，如果一個企業財務信譽很好，那么只要它有存貨就可以較容易獲得借款。存貨融資對于中小高科技企業來說，具備可以用于抵押的存貨是關鍵的操作條件。因此，對于種子期的中小高科技企業，其實施存貨融資將會受到限制。對于有一定存貨規模的中后期中小高科技企業具有現實可操作性。
（6）知識產權擔保融資。知識產權擔保融資是一種新的融資方式，它是以資產的未來收益作為債務清償的資金來源和保障進行直接融資的一種方式。可以有效針對中小高科技企業有形資產少、無形資產比例高，可抵押物缺乏導致銀行惜貸的現象。對于我國來說，知識產權擔保融資仍然是一種鮮為人知、新興的融資工具，它不僅能為創業企業獲取資金提供很好的思路，而且也是銀行未來可以開展的一項新業務。
參考文獻
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【關鍵詞】戰略性新興產業，中小企業，對策
我國最近幾年在戰略性新興產業領域取得了重要的技術突破，這些突破大多出自于民營科技企業，特別是廣大的中小企業。有數據顯示，全國約65%的發明專利、75%以上的企業技術創新和80%以上的新產品開發均由中小企業提供。不管是從戰略性新興產業本身的發展需求和產業鏈的結構，還是從中小企業對經濟發展的作用來看，中小企業都應該成為戰略性新興產業的重要推動力量。
發展戰略性新興產業需要國有企業先進的技術和強大的資本的支持，但單靠某項技術、某個產品或者環節并不能實現新興產業的有效發展，戰略性新興產業需要具有市場快速反應能力和靈活性的中小企業作為補充。中小企業一直是科技創新最為活躍的主體，其靈活的經營理念、敏銳的市場反應以及高效的激勵機制，往往具備國有大企業所有沒有的優勢，可以在細分市場上形成自己的競爭力。它們已經在一些高技術含量的項目研發中發揮了重要作用，并逐漸成為了科技創新和人才培養的重要孵化器。我國要完善和發展戰略性新興產業，一定要注重發揮中小企業的獨特積極作用，形成推動中小企業全面進入新興技術產業化的新型政策體系，使其成為戰略性新興產業集群發展的源泉。
一、細化相關政策實施細則，強化對中小企業的扶持力度
2011年國家發改委頒布的《關于鼓勵和引導民營企業發展戰略性新興產業的實施意見》，從十個方面對民營企業發展戰略性新興產業予以了政策支持。各級政府應該將實施細則上進一步具體化，制定有針對性和可行性的措施，并完善相關的監管、責任、考核和激勵機制以保證政策得以落實到位。
首先，政府要明確重點扶持什么產業，鼓勵發展什么產業，限制什么產業。應重點扶持國內外都正在研究開發中的、尚未實現商品化的新興產業；鼓勵發展我國已經有一定基礎，但缺乏產業配套或核心技術需進一步完善的并且與國計民生息息相關的產業；對傳統加工型的技術要有所限制。
其次，要對科技型中小企業制定有差別的優惠鼓勵政策，把優惠措施用到實處。設立中小企業技術改造和產業升級專項資金，配套國家專項資金，支持中小企業進行技術改造和產業升級；設立中小企業成長性獎勵資金，對年度上繳稅收排在行業前列的中小企業管理團隊進行獎勵；持有小型企業股票的時間在一定年份的投資者出售符合條件的小型企業股票部分免稅，對小企業研究與開發投資給予一定比率的稅收抵免，中小企業固定資產由于技術進步原因需加速折舊的，可按規定縮短折舊年限或者加速折舊。
最后，要做好對中小企業的技術指導。各級政府要充分發揮行業協會在制定行業規劃和技術標準、環境保護、節能減排等方面的作用，根據不同行業、地區和企業規模的具體情況，采取不同方式，有針對性地對中小企業進行技術指導。建立中小企業信息庫，及時掌握中小企業的狀況，了解行業的發展動態。
二、破除行業壁壘，創造有利于中小企業發展戰略性新興產業的公平競爭環境
破除中小企業進人戰略性新興產業的行業壁壘，為其提供公平、良好的發展環境是未來時期戰略新興產業得以良好、健康和可持續發展的重要保障。
國有、民營企業、大、中小企業在產業準入上要實現公平。一方面，完善戰略性新興產業目錄類別制度，讓更多符合政府采購需要的中小企業產品進人政府采購目錄，降低中小企業進人戰略性新興產業的門檻。另一方面，增加包括中小企業在內的企業代表參與戰略性新興產業政策、規劃制定的話語權，明確規定民營企業（包括中小型民營企業）和相關協會代表在制定相關政策、發展規劃時參會代表中的比例，保證政策、規劃對中小企業的公正性。
三，進一步加大對中小企業投融資的支持力度
各級地方政府可在現有的金融、財政、稅收政策的基礎上，增設中小企業科技銀行等機構，由中央財政、地方財政聯合投資，并吸收民間資本參與。鼓勵金融機構增加對中小企業貸款，設立小額貸款公司，鼓勵銀行機構設立和完善中小企業專營部門，優化業務流程與考核機制。
完善中小企業擔保體系，鼓勵社會資本投資設立擔保服務公司，推動成立民營或股份制擔保機構，支持其申請開展典當業務，提高對中小企業的融資擔保能力。
拓寬中小企業直接融資渠道，提高中小企業集合債發行規模，幫助符合條件的企業聯合發行債券，多渠道籌措發展資金，協調金融機構支持中小企業采取股權、動產、倉單和知識產權等方式進行抵押融資。
加大對中小企業技術創新的財政支持力度，健全社會信用體系，建立公開、公正的信用風險評估體系。推動設立中外合資融資租賃公司，支持重大項目建設，發揮融資租賃、典當等融資方式在中小企業融資中的作用。
四、進一步加強面向中小企業的技術創新支撐服務體系建設
一是協助中小企業和相關企業建立戰略聯盟。中小企業規模小、核心技術缺乏和技術創新體系不完善，僅僅依靠單個企業的實力難以應對激烈的市場競爭，往往會處于不利地位。在市場競爭發展的形勢和企業發展的雙向驅動下，通過戰略聯盟的方式參與競爭是中小企業發展戰略性新興產業優先考慮的方向，有利于實現資源共享、分擔風險、降低成本和獲取核心技術。在建立戰略聯盟時需要幫助中小企業選擇好合適的合作伙伴，維護好自身的競爭能力，并要建立責任共擔、利益共享的合作機制。
二是建立中小企業服務機構，專門為中小企業提供資助服務，幫助中小企業在政府采購中獲得公平份額，給小型企業提供申請創業研究資助的建議以及其他形式的技術援助。
三是創建技術開發項目網絡平臺，建立包括企業、大學、科研院所在內的技術轉讓網絡，為科研成果的商業化和產業化應用提供服務。
四是設立專項資金支持中小企業和大學、研究機構之間的合作，促進產學研的聯盟。
參考文獻：
關鍵詞：加工貿易；特點；制約因素；分析
中圖分類號：F061.5 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198(2009)05-0081-02
1 江蘇省加工貿易發展特點
作為全國加工貿易的領頭羊，江蘇省加工貿易呈現如下特點：
(1)來料加工進出口高位高速增長，進出口商品高度集中。來料加工出口保持100％以上的高增長，出口213.7億美元，同比增長107.5％，占全省加工貿易出口的26％；來料加工進口220.6億美元，同比增長72.6％，占全省加工貿易進口的34％。進料加工出口606.9億元同比增長30.3％；進口428.1億美元，同比增長22.8％，累計出口132.6億美元。占來料加工出口的62.1％。主要進口商品有集成電路及微電子組件、液晶裝置及零附件等，累計進口163.7億美元，占來料加工進口的74.2％。
(2)全省加工貿易經營主體隊伍繼續擴張，私營企業加工貿易出口增勢強勁。2005年全省共有7719家企業從事加工貿易，比上年增加2150家。內資企業數量穩步增長，外資企業增量較大。全省加工貿易出口超過5000萬美元的企業有191家，比上年增加48家，累計出口額644億美元，占全省加工貿易出口的78.5％；加工貿易出口超過1億美元的有111家，比上年增加26家，累計出口588.6億美元。占全省加工貿易出口的71.7％。
(3)主要貿易伙伴格局發生變化。2005年。歐盟取代日本成為江蘇省加工貿易第一貿易伙伴。日本、美國、臺灣省、韓國名列貿易區域經濟易伙伴前5位。臺灣省繼續成為江蘇省加工貿易進口第一來源地，進口164.1億美元，同比增長17.7％。韓國已取代日本成為江蘇省加工貿易進口第二來源地，進口160.1美元，同比增長75.5％。
(4)出口加工區的載體作用初步顯現。江蘇省已設立出口加工區13家，名列全國各省市之首，進區企業208家。2005年江蘇省出口加工區進出口249.1億美元，同比增長77.1％。
2 江蘇省加工貿易發展的制約因素分析
2.1 加工程度不高，增值率低
江蘇省的加工貿易大部分屬于簡單加工和組裝型的低層次的貿易方式，加工貿易企業不具備真正的生產技術上的優勢，只是從國外進口原材料、零部件。在國內只進行簡單的加工裝配，增值率低。根據統計，江蘇省加工收益的80％屬于國外產值的轉移。相對于一般貿易而言，江蘇省加工貿易增值率不高，對國民經濟的貢獻弱。拉動作用相對較小。江蘇省絕大部分加工生產企業規模小，技術水平低，缺乏產品開發能力，承接的加工貿易相當部分屬于低水平的勞動密集型產品。在加工生產能力嚴重過剩的同時，真正高、精、尖的加工能力卻嚴重不足，生產加工能力集中于下游產業，零部件和原材料大量依賴進口。尤其是技術含量高的關鍵零部件更是嚴重依賴進口。料件本地采購比例偏低。許多外商投資的加工貿易，既不使用國內原材料，也不存在對其他企業的示范效應和擴張效應，而僅僅是利用優惠政策建立的加工基地。
2.2 本土和外資企業配套不足，企業仍以勞動密集型的生產為主，跨國公司的根植性較差
江蘇本土企業為外資加工貿易企業提供的原材料、零配件等配套不足，外資企業的絕大部分原材料和零部件都通過進口貿易或者本地的外資企業。而并非本土企業提供，其主要原因：一是本土企業與外資企業的技術水平相差較大，在技術、管理和產品質量上達不到外資企業的要求。二是江蘇在引進外資時，引入了較為完整的產業鏈，使得本土企業無法實現和外資企業的配套。
近年來蘇州高新技術產業產值已占規模以上工業的40％，但這一表面現象并沒有改變產業結構仍處于勞動密集型為主的實質。其主要表現：一是近幾年來蘇州加工貿易的國內增值率直線下降，從2000年到2006年，該指標大約下降了50個百分點。二是蘇州高新技術產業的利潤率普遍較低，2005年其利潤率甚至低于產業平均利潤率3個百分點。由于在產品價值構成中，研發設計以及銷售服務的附加值較高，勞動密集型的組裝加工的附加值最低，因此蘇州加工貿易的產業結構事實上仍以勞動密集型生產為主。由此可見，江蘇加工貿易仍以勞動密集型生產為主。此外，在江蘇投資的跨國公司的根植性較差，還沒有與本地的科研院所，特別是企業形成緊密聯系，缺乏具有一定規模和自主知識產權的民營科技企業是一個重要因素，因此加快發展民營科技企業具有特別重要的意義。
2.3 加工貿易向下游延伸勢頭缺乏力度
跨國公司為節約成本，必然考慮在當地采購零部件和原材料，但江蘇省的下游產業與之相互配套、相互滲透的能力較為匱乏，設計、材料、零部件優勢過分依賴于國外。一些外資企業在嘗試將零部件的生產轉移到國內，但是至今加工貿易的本地采購比例仍很低，是因為省內原材料及相關工業發展滯后，國內有關企業在零部件生產成本、質量穩定性和供貸周期方面不能滿足外商的要求。
2.4 本土企業遭到擠壓，民營科技企業融資渠道少。資金短缺
江蘇選擇了發展加工貿易的外向型經濟的模式，這一選擇本身就含有對民資的取舍。美國麻省理工大學與世界銀行曾聯合研究過世界上一些發展中國家，發現凡是外資力量過于強大的地方，當地民營經濟都會受到一定程度的擠壓。江蘇在資源配置過程中，政府的政策重心向外資傾斜，給外資土地、稅收等方面的優惠，民營企業實際上是在不平等狀態下與其競爭，導致外資企業對本土企業在生產要素、產品市場和資金供給等方面發生較大擠出。盡管近兩年江蘇的民營企業數量和經濟總量有了一定增長，但其輔助地位并未得到改變。由于外資企業的技術和管理較為先進，利潤穩定，貸款風險較小，所以與國內民營企業相比，銀行更樂于向外資企業提供貸款。在資金有限的情況下，就會發生對本土企業，尤其是民營企業的擠出，客觀上制約了民營經濟的發展步伐，因而需要政府“有形之手”的大力支持。
3 提升加工貿易對江蘇省經濟增長作用的對策建議
3.1 采取積極措施，制定合理的產業政策對加工貿易進行引導
對于加工貿易來說，當務之急就是要盡快使其介入國際生產鏈條中附加值較大、科技含量較高的一環，對次產業政策的引導作用將有明顯的效果。應該符合江蘇省的經濟條件，制定一些鼓勵政策，對于將鼓勵外商投資所從事的產業進行細化，明確準備吸收的具體生產環節。制定科技含量不等的特定生產工序標準，對符合標準的加工貿易產品、零部件的稅收予以優惠。完善和規范加工貿易深加工的管
理辦法，提高加工貿易的加工深度。
3.2 積極推進與外資企業的配套協作戰略。完善和延伸產業鏈
對于蘇州本土和外資配套不足，企業仍以勞動密集型的生產為主，跨國公司根植性較差的問題，本土企業加入跨國公司的生產體系，真正成為全球生產體系的一部分，這是實現本土經濟與外資經濟互動和一體化發展的最好選擇。本土企業加入這條由跨國公司主導的價值鏈，通過“邊干邊學”，積累大量技術和管理訣竅，逐步躍升到較高附加值的環節。在這一過程中，必然要經過三個階段：向跨國公司學習階段、與跨國公司合作階段、與跨國公司既合作又競爭階段。在這一過程中，本土企業的核心競爭力不斷得到增強。目前，江蘇面臨的問題是本土企業能否實現與外資加工貿易企業的配套。因此。讓更多本土企業為外資企業配套，用外資經濟帶動而不是代替本土經濟，可以采取的措施有：(1)選擇性的引進外資。外資引入時不一定要求是完整的產業鏈，因為完整產業鏈的引入雖然一時可以增加當地的招商引資數目和產值，卻斷絕了本土企業為外資配套的可能性。(2)鼓勵外資加工貿易企業增加本土企業的附加值。通過給予外資企業使用國內中間品與進口中間品同樣、甚至更為優惠的稅收待遇，引導和鼓勵外資企業首先考慮與本土企業配套，建立合資企業，使得本土企業與外資企業之間形成比較固定的配套生產關系。(3)彌補本土與外資企業的技術水平差距。在培養本土企業自主創新能力的同時，鼓勵外資企業前來創辦研發機構，發展合資企業或簽訂技術轉讓條款，從而加大外資企業的技術溢出效應，縮小技術差距。目前在蘇州昆山為臺資企業配套的民營企業中，約有40％的企業已先后通過了ISO9000認證，有80多個產品采用了國際標準生產，大多數企業樹立了參與國際競爭的配套協作意識，并且積極向產業鏈高端靠攏。
3.3 鼓勵提高配套率，促進關聯產業的發展
配套產業發展是加工貿易帶動本地產業成長、實現產業升級換代的基礎。為此，全省需要充分利用和不斷提高本地企業的生產能力和技術水平，加快國有企業改革，為配套產業快速增長提供微觀主體。此外，還應改革和完善各項不利于配套產業發展的現行制度和政策，鼓勵加工貿易的采購率，是加工貿易的一個政策重點。
加強與周圍地區之間的分工合作，促進加工貿易向蘇中、蘇北轉移。伴隨著南部地區的經濟水平的逐步提高，產業升級和產業轉移勢在必行。要看到不同產業鏈條中的加工貿易在其他地區的激烈競爭，增強蘇中和蘇北地區的外商投資和產業吸引力，促進南部低附加值、高勞動密集度的加工貿易向蘇北蘇中地區轉移，從而牢牢保持并穩步全球要素在江蘇省的發展。為借鑒經驗，中北部政府應制定相應政策，加強中北部地區引進外資的軟硬環境建設，鼓勵南部多向中北部的技術援助、資金注入和勞動力培訓，鼓勵中北部有條件的地區發展為南部產業的配套生產，創造和利用一切條件，使越來越多的地區融入全球化產業體系，帶動產業結構調整和區域經濟發展。
【關鍵字】中小企業；銀行融資；融資成本
融資成本是公司融資時，向資金融出方支付資金使用費，向中介機構支付中介費，以及產生的其他相關代價。一般情況下，按照融資來源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次為：財政融資、商業融資、內部融資、銀行融資、債券融資、股票融資。銀行融資是企業最常見的融資形式，信譽高的企業可以直接向商業銀行進行各種融資，一般企業需要擔保、財產抵押、票據質押進行融資，這些都是企業容易做到的，是企業大眾化的融資形式。但由于市場運行規律、中小企業的先天弱質及金融業的經營特點，導致中小企業融資困難。
一、我國中小企業融資存在的問題
一般來講，企業的資金來源于兩方面：一是內源融資；二是外源融資。內源融資指企業不依賴于外部資金，而主要通過以前的利潤留存進行資本縱向積累的一種融資方式。外源融資主要指經濟主體直接進入證券市場，通過發行債券和股票等方式籌集資金，它包括直接融資和間接融資兩種。而我國絕大多數的中小企業從一開始就選擇勞動密集型的投入結構，這種投入結構所需要的配置資本相對低下，一般可以通過自籌得到解決，或者說，內源融資正好與這種投入結構的低成本相適應，因此，我國中小企業的發展主要依賴于內源融資，但這種金融安排只適用于處在初創時期的企業，當企業發展進入追求技術進步與資本密集的階段，則需要外部資金的支持。
目前，我國資本市場面臨的一個現實問題是，僅包容上海和深圳兩個證券交易所的“正規”資本市場規模過小，不能滿足大量企業證券發行與轉讓的需要；并且，由于受到技術能力和管理能力的限制，交易所的容量不可能無限擴張。世界最大的紐約證券交易所的上市公司數量不過2600多家，東京證券交易所的上市公司則不足2000家。如果將資本市場縮小化為股票交易所，則大量企業特別是中小企業必將被排斥于資本市場之外，而多層次資本市場的形成則需要一個相對較長的發展時期。同時，民間金融活動由于缺乏法律保障，利率不規范，容易引發糾紛，而且為大量非法資金提供了活動空間等原因而大都屬于政府限制的范疇。因此，在我國，不論是現在還是可以預見的將來，以商業銀行為主，其它金融機構為輔的中小企業信貸資金供給格局不會有太大的改變，銀行融資將依然是中小企業融資的主要途徑。
然而，我國中小企業與銀行的融資交易進行的并不順利，一方面，大量的資金“躺”在銀行里，另一方面，企業發展又缺乏資金，大量中小企業“貸款難”。盡管如此，對中小企業來說，銀行信貸融資方式相對于股票、債券等直接融資方式而言仍是有效率的。中小企業與銀行之間資金交易的不順暢導致了中小企業融資難問題，這已是不爭的事實。
二、中小企業銀行融資的影響因素分析
（一）利率管制
商業銀行對每筆貸款的審核程序一樣，無論貸款金額多少，都需經過信用評估、企業財務分析、提出調查報告和貸款委員會審查等一系列程序，這就使得商業銀行向中小企業貸款的單位成本相對較高；加上中小企業一般比國有企業規模小，其信息披露也遠不如國有企業完善，如果銀行的收入不足以抵補這些成本，就可能對中小企業“惜貸”，因此，更高的利息收入能夠鼓勵商業銀行更多地考慮中小企業的貸款申請。
目前許多商業銀行對中小企業的貸款利率在7-8%，利率浮動幅度雖然不大，但能獲得貸款的中小企業并不多。在交易費用存在的情況下，銀行更偏好貸款給大企業，做“批發業務”，而放棄向小企業貸款，不愿做“零售業務”。在交易費用存在的情況下，中央銀行對商業銀行的超額準備金支付的利息是商業銀行向企業貸款的機會利率，若貸款利率與機會利率之間的差額很小，則商業銀行會停止向企業貸款；若貸款利率與機會利率之間的差額比較小，則商業銀行只向大企業貸款，不向中小企業貸款；若貸款利率與機會利率之間的差額相當大，則商業銀行就既向大企業貸款，又向小企業貸款。因此，要從根源上治理我國中小企業融資難問題，放寬利率管制、實行利率市場化是一個標本兼治的良策。
（二）融資體制的國有經濟導向
二十多年的經濟改革并沒有改變融資體制的國有經濟導向。商業銀行與國有企業之間的依存關系在現行的融資體制中仍具有不可拆解的性質，國有企業的社會地位和責任事實上鎖定了商業銀行的地位和責任，同時也決定了改革過程中金融資源的配置結構。這種融資體制對于民營性質的中小企業而言是“外生”的而很難與之相兼容。
體制的排斥性一方面表現為商業銀行不愿意給中小企業放貸而承擔額外的風險；另一方面表現為商業銀行寧愿將錢放在中央銀行的超額準備金賬戶上，也不愿意貸給有效率的民營企業。目前，由于商業銀行的精力主要集中在如何規避風險上，因此，它們對那些預期的高回報、高風險的項目已經失去興趣。央行要求各大專業銀行推行個人貸款負責制后，更沒有銀行愿意向民營企業提供貸款了。
（三）信用擔保機構
我國企業信用制度尚在建立中，個人信用更為落后，全社會有信用危機感。在信用缺失的情況下，銀行為了減少呆壞賬，保障本金回流和增值，從1998年起，普遍推行了貸款抵押、擔保制度，純粹的信用貸款己經很少。中小企業普遍存在固定資產少，土地、房屋等抵押物不足等特點，因而向銀行申請貸款時需要第三方提供保證，這就有賴于信用擔保制度的完善。
信用擔保是一種信譽證明和資產責任保證結合在一起的中介服務活動，它介于企業和銀行之間，擔保人對銀行做出承諾，對企業提供擔保，從而提高企業的資信等級，幫助企業獲取發展資金。但是，目前信用擔保機構在數量上的匾乏、運作方式上的不規范不僅無法滿足眾多中小企業的貸款需求，而且也阻礙其自身的進一步發展。
（四）信貸歧視
盡管許多中小企業逐漸呈現出經營績效較好、產權結構較為完善、資本結構因依托于內源融資機制也較為完備的優勢，它們卻很難與商業銀行建立普遍的金融聯系。商業銀行對中小企業的信貸歧視所產生的不利影響。這主要表現在以下幾方面：
一是所有制歧視。在我國為數眾多的中小企業中，國有中小企業僅占總數的
24%左右，民營中小企業成為其主流，因此，國有商業銀行與中小企業存在所有制“不兼容”問題，影響銀行授信。國有銀行不愿也沒有必要因為給民營中小企業發放貸款而承擔額外的風險。即便是民生銀行這樣的純粹的民營銀行，主要客戶也是大企業(包括民營大企業)和大項目。二是客戶評價標準歧視。商業銀行現行的信用等級評定辦法是針對較大型企業制定的，中小企業與大企業使用的是同一種信用等級評定辦法，而大企業的各項信用指標是中小企業無法相比的，該評定辦法過于強調企業資產規模，從而造成中小企業的信用等級相對較低。這種狀況客觀上對中小企業形成了信用標準歧視，影響中小企業的融資信心。
（五）企業自身
現實中，中小企業違約行為已給銀行造成巨大損失。隨著銀行信貸業務趨于謹慎，銀行從自身利益出發更加不愿意貸款給信用度低、風險度高的中小企業。據權威部門統計，在沒有獲得貸款的中小企業中有22.5%是由于自身信用不佳造成的，這就是常說的“道德風險”。
總結
要解決中小企業銀行融資難的問題，不僅需要企業自身的努力，而且需要政府以及金融機構三方面的協調合作。
對廣大中小企業而言，增強信用意識，規范財務制度，健全財務報表，加大信息披露力度，給銀行提供真實的財務信息，嚴格按照合同要求使用銀行貸款并按時歸還銀行貸款本息，杜絕逃費銀行貸款債務行為，提高自身素質。
金融機構加強貸款產品的設計以及信貸業務的創新,以滿足處于不同行業、不同發展階段中小企業融資的需要；在有效防范信貸風險的前提下，創新適應民營企業特點的擔保方式，如民營企業聯保、倉單質押等，既方便民營企業貸款，又減輕其擔保費用負擔；政府倡導建立由民間發起、民間參股的區域性股份制銀行。小銀行的建立有利于激活國有銀行的活力，提高國內銀行業的整體競爭力，完善銀行業整體架構，切實解決中小企業融資難的問題；通過建立完善信用擔保和再擔保機構來分散和降低信貸風險；探索建立貸款保險制度來適當轉移貸款風險，從而增強商業銀行的放貸積極性。
【參考文獻】
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2.牟偉明.“企業融資成本新探”，《經濟師》，2003.8
中國的民營企業缺乏整體的、有序的、有機的整合，是最致命的弱點。主要體現在：無指導體系是限制民營企業發展的柵欄，無秩序狀態是阻礙民營企業發展的灘涂，無融資渠道是制約民營企業發展的瓶頸，無培訓手段是遲滯民營企業發展的陡坡。當前的中國民營企業急需在四大架構上，進行有效的整合：
總構架的整合
第一、完成整體發展水平和產業方向的指導。制定民營企業發展水平的建議標準和產業方向的參考系數；
第二、實行企業規模格局的指導。據經濟學家對許多國家考察得出的結論是：真正支持經濟的不是大財團，反而是中小企業。因此，在我國建立一個龐大的中小民營企業群，是完全有條件的，也是有利于我國國民經濟迅速崛起的；
第三、進行改善外部環境的鋪墊和指導。必須通過總體整合的機制來反映民營企業的呼聲和客觀需要，傳達政府施政的意志和意圖。通過立法，制定相關政策、溝通社會民意，來完成改善和營造中國民營企業良好的發展環境。
民企文化的整合
中國的民營企業文化整合，應該體現中華民族的文化特點。與西方國家在傳統的“契約文化”基礎上發展起來的企業文化一樣，中國的民營企業也應該以傳統的“關系文化”為基礎，建設起優秀的民營企業文化。在這里有必要說明一點，“關系文化”并不是落后的文化，而是一種更加關注社會內容的文化，“以人為本”就是從這個文化中提取的精髓。中國民營企業文化的整合，第一要在物質文化上，通過豐富的產品等方面的文化，樹立起中國民營企業的整體文化形象；第二、在行為文化上，發揚光大中華民族的“吃苦耐勞”和“誠信”傳統，加強決策能力，通過領導的表率和員工中的模范人物，推動適應新形勢的民營企業行為準則的形成；第三、在制度文化上，民營企業應該利用現代管理制度升級的時機，形成相對認同的民營制度文化；第四、在精神文化上，應該結合社會主義精神文明建設，共同升華出一種既突出民族特色、保持民企特點，又有時代精神的力量。整體的文化精神力量的聚合，才是強有力地撬動中國民營企業全面進步和發展的巨大杠桿。
聯合機制的整合
產業聯合、企業聯合，是當今世界經濟發展的一種潮流。面對入世后的強大競爭對手，在有些領域實行“強強聯合”、“特特聯合”，壯大企業實力勢在必行。近年我國國有的石油化工、家用電器、金融保險等行業已進行了 “強強聯合”的嘗試。而在我國的民營企業中，尤其是私營或是私營控股的企業中，卻至今沒有這樣的先例。是我國的民營企業足夠強大嗎？顯然不是。其根本原因在于我國的民營企業不具備聯合的整合機制。
我國的民營企業要克服缺乏聯合機制的缺陷，主要應該排除三個方面的阻礙：第一是摒棄陳舊的“老板意識”；第二要解決產權關系不明晰的問題；第三是要以現代管理制度作支撐。
融資和流通機制的整合
融資機制和流通機制對于民營經濟的整合來說，既是外部環境的構成部分，又是內部動因的組成部分。要實現中國民營企業各要素的整合，就要依靠融資和流通機制的整合來支撐。民營企業融資機制的內部整合，應該注重開拓和疏通三大渠道：
第一、培養壯大民營性質的金融組織。用民營的錢辦民營的事。第二、開啟社會資金募集的大門。民營企業也可以在國家的指導下，形成自己的股市板塊。通過整合壯大自己的綜合實力，創造更好的上市條件。同時，在省、市地域內，開辟民營企業的專項債券公開發行業務。第三、建立剩余物資的變現機制。中國的民營企業雖然發展時間不長，但是由于現代經濟更新換代太快，加之某些企業的決策失當，造成了一些生產物資的剩余和積壓。因此有必要建立典當、租賃、拍賣、托管等多種形式的變現機制，讓大批“死物”變成“活錢”。
流通機制的整合，應該從微觀、中觀和宏觀三個角度來考慮：微觀上，在價格系數、成本標準等方面，都應該形成一個公允的約定，避免民營企業之間的不正當競爭和相互傾軋、相互消耗；在中觀上，民營企業應該及時抓住電子商務的機遇，形成有序的市場網絡體系；在宏觀上，我們中國的民營企業作為一個整體，應該在流通和市場策略上有一個整體的構想，其中重點要考慮民營企業經營環境和發展要素的客觀市場要求。 品牌背后是文化 (李 麟)
中國的民營企業從無到有，從弱小到不斷壯大，走過了20年的時間，取得了不俗的成績。但也應該看到，隨著市場競爭的日趨激烈，需求由賣方市場轉向買方市場，供給由不足轉向過剩。未來的消費群體將越來越挑剔，人們在作出選擇時考慮的不僅僅是產品的好壞、外形的美觀與否，而且對品牌、服務、企業文化的認同，也將在消費者購物天平中占據一個重要的砝碼。未來的消費者更看重的是企業能提供多少無形的價值，這包括了企業的品牌、信譽、形象與服務。
擁有一個馳名的品牌，乃至于世界知名品牌，是每一個企業的夢想和追求。然而一個品牌的樹立不是旦夕之間一蹴而就的，也不是靠大把資金投入可以造就的，而是要靠企業在生產經營過程中的不斷積累。要做“百年企業，百年品牌”，首先必需解決的是企業存在的價值，也就是企業能為社會創造什么樣的價值和財富并得到社會的認可。這不是靠空喊幾句口號，發表幾句豪言壯語就能實現的，它需要具有推動企業持續不斷向前發展的動力和措施。不僅僅是物質動力，更需要精神動力，還需要幾代人的共同努力才能實現。而企業的精神，思想理念是企業的脊梁骨，是企業發展的原動力。因此在企業的價值觀中注入文化的內容是極其重要的，每一個知名品牌都是由企業的內在文化、價值內涵所支撐，否則品牌就是一個空殼。文化與企業相結合，聽起來似乎是一個很空泛的概念，但實際上是經營者所受文化教育及熏陶的烙印。而企業的品牌與文化可以通過企業的管理、決策、經營戰略，產品的品質，服務質量，社會責任、營銷策略等載體體現出來。 民企新目標：進軍500強 (段永基)
中國民營科技企業的發展，始終貫穿著市場化、金融化兩大主線。站在世紀新起點，撲面而來的是全球經濟的市場化發展、巨額金融資本的全球性自由流動及網絡技術日新月異的進步三大力量推動的新經濟狂飆。中國民營科技企業如何應對這新的挑戰和更激烈的競爭，已成為必須認真思考的大課題。要想贏得挑戰，需要做的事情很多：首先必須加強學習。傳統經濟時代，人們的全部經營生產，是著力于商品制成成本的革命；新經濟時代，人的全部經濟活動的著力點，則是交換成本的革命。這就要求我們認真觀察新經濟的特征，深入研究新經濟的規律，不斷推進企業的制度創新、技術創新及經營創新，進而占領未取勝的戰略制高點。其次，必須突出人才的重要地位。尤其要扭轉在民營企業內極易孳生的家族式管理、個人化管理傾向，實施科學的、規范的人才激勵和整合體制，以吸引、激勵各種優秀人才，包括來自國際的高級技術人員、管理專家，給他們提供充分施展的舞臺，以帶動企業核心素質的迅速提升。第三、必須在企業治理機構上下大力氣。努力依照現代公司的制度框架，設計和建設我們的企業組織管理體系，健全企業內部各項工作的嚴密流程，為企業大步挺進全球市場奠定堅實良好的制度平臺。第四、必須高舉聯合發展的旗幟。新經濟的特征之一是強調協同，鼓勵合作，新的全球化格局推崇參與者之間的雙贏、多贏。民營科技企業作為新技術、新產品的開發和供應者，應當清除寧為雞頭、不為牛尾的心理障礙，加強多種形式的合作聯盟，通過合并重組以迅速取得規模優勢，最終躋身世界經濟舞臺。 “新溫州”模式 (胡成中 )
現代企業生命力的核心就是創新。這種創新有兩大特點：一是不斷創新；二是系統地創新。德力西所進行的全方位的突破與發展，與其說是對傳統溫州模式的創新和發展，還不如說是在努力創造一種新的溫州模式。我們從產權制度的變革、管理制度的創新、經營方式的轉變、營銷模式的整合、產業產品結構的調整以及企業文化的提升等方面的變化，將溫州民營企業致力于創造的新溫州模式的輪廓清晰地勾勒出來：“新溫州”模式完全突破了原溫州模式那種以家庭經營為基礎的限制，走向了企業聯合、兼并、重組、優化的集團化規模發展道路；調整了單純以市場為導向的經營方式，走向了資產經營、資本經營綜合發展的道路；改變了單純以小城鎮為依托的營銷方式，走向了網絡營銷的道路。以農村能人為骨干的企業經營者普遍提高了素質，逐漸造就了一批具有現代智慧和理論思考能力的企業家。由此，“新溫州模式”可以概述為以觀念創新為核心，以網絡營銷為依托，以理性管理為基礎，以規模效益求發展的一種新的經濟運行模式。其本質特征可以概括為：企業集團化，營銷網絡化，管理理性化、發展創新化。 以創新與管理迎接經濟全球化 (張宏偉)
隨著經濟全球化和我國即將加入WTO，中國的民營經濟正面臨著巨大的挑戰和廣闊的發展空間。面對新時代，企業要有能力適應國內市場環境、政策環境的變化，了解、掌握國際市場的運作規則并靈活運用東西方兩種文化的融合和兩個市場運作規則的嫁接，使我們的企業按照國際規則和國際運行軌道運行，這將成為中國企業在經濟全球化競爭中立足于本土市場的最大競爭優勢。同時，要樹立全球化視野和國際化發展思路；深化體制革新與機制創新；堅持以人為本，吸引更多的國際化優秀人才；利用資本市場的功能，擴充企業的資本實力，提高產品的科技含量；充分利用科技創新發展高新技術產業，并用高新技術改造傳統產業，將人力成本優勢轉化為技術優勢；推進管理制度的科學化和服務水平的標準化，改變大部分民營企業傳統的管理模式和低層次的服務水平，以適應國際化競爭的需要。
在經濟全球化的進程中，戰略聯盟的創新與管理是企業發展戰略的核心，以變革應對變革，以永不滿足的精神謀求企業長遠發展。創新是企業永恒的主題。技術創新、產品創新的關鍵是企業制度的不斷創新，而制度創新的核心是管理創新和經營創新。只有制度的不斷創新，才能保證企業的持續健康發展。
經濟全球化把國家之間的競爭演化為跨國公司之間的競爭。一個國家擁有的跨國公司數量和規模，已經成為衡量該國經濟實力和國際競爭力的重要標志。中國企業應順應經濟全球化的趨勢，將經營的觸角延伸到多元化的市場，實施跨國經營，承擔起發展國家經濟的使命和責任。以戰略聯盟的創新與管理迎接經濟全球化的挑戰，最大限度地實現資本國際化、資產證券化，這是中國民營企業未來的發展目標。 民企上市直接融資幾大利好 (俊 僑 )
