時(shí)間：2023-07-13 17:23:33
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇小微企業(yè)民間借貸，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
(寧波大學(xué)國(guó)際交流學(xué)院,浙江寧波315211)
［摘要］通過(guò)調(diào)查研究“金改”背景下溫州的民營(yíng)企業(yè),本小組發(fā)現(xiàn)2012年浙江省民營(yíng)企業(yè)民間借貸在上半年經(jīng)歷了一個(gè)低迷期,民間資本流動(dòng)不活躍、許多企業(yè)籌資難、相關(guān)法律問(wèn)題層出不窮,溫州地區(qū)問(wèn)題更為嚴(yán)重。而在溫州大力推進(jìn)金融改革后,情況有所改善,民間借貸的發(fā)展更為健康但速度不快、規(guī)模不大,許多問(wèn)題仍然存在。
［
關(guān)鍵詞 ］浙江；民營(yíng)企業(yè)；民間借貸；金融改革
［DOI］10?13939/j?cnki?zgsc?2015?09?017
本次的研究主要以實(shí)地走訪和發(fā)放問(wèn)卷的形式進(jìn)行。為了更好地了解現(xiàn)狀,我們?cè)诓殚喯嚓P(guān)資料的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)了十分具有針對(duì)性的調(diào)查問(wèn)卷。2012年4月至2013年2月,我們通過(guò)對(duì)溫州地區(qū)和我們家鄉(xiāng)身邊的民營(yíng)企業(yè),民間借貸人的問(wèn)卷調(diào)查,了解民營(yíng)企業(yè)民間借貸的現(xiàn)狀。
1問(wèn)卷數(shù)據(jù)及分析結(jié)果
我們調(diào)查的主要對(duì)象是溫州民營(yíng)企業(yè),調(diào)查結(jié)果顯示40%民營(yíng)企業(yè)屬于制造業(yè),批發(fā)、零售業(yè)與住宿、餐飲業(yè)分別占20%和17?78%。溫州制造業(yè)極具代表性,所有我們調(diào)查的對(duì)象多數(shù)為從事制造業(yè)。
多數(shù)被調(diào)查的民營(yíng)企業(yè)通過(guò)朋友、親戚聯(lián)系到了借貸人,民間借貸主要依靠朋友、親戚這種關(guān)系聯(lián)系到了借貸人,是其不穩(wěn)定性的重要原因。
調(diào)查的民營(yíng)企業(yè)主要以借入為主,多數(shù)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)或再投資存在問(wèn)題,而進(jìn)行民間借貸,也有少數(shù)企業(yè)把資金的資金通過(guò)民間借貸的形式借貸給其他小型企業(yè)以賺得利潤(rùn),這種途徑的民間借貸政府要進(jìn)行監(jiān)管。
多數(shù)民營(yíng)企業(yè)還是通過(guò)合同或者借條來(lái)明確雙方的權(quán)利與義務(wù),也為日后的經(jīng)濟(jì)隱患提供依據(jù)。但也有少數(shù)民營(yíng)企業(yè)只是通過(guò)口頭協(xié)議,并沒(méi)有簽訂規(guī)范的書(shū)面合同。
民營(yíng)企業(yè)從民間借貸籌集的資金主要作為銀行貸款到期的過(guò)橋貸款,擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模或投資項(xiàng)目的啟動(dòng)資金,彌補(bǔ)原材料采購(gòu)等勞務(wù)費(fèi)用資金不足,解決支付員工工資等臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)等,都比較平均。
我們的調(diào)查對(duì)象中,有57?14%的人身邊沒(méi)有遭遇借貸危險(xiǎn)主要是因?yàn)榻?jīng)過(guò)溫州跑路事件后,很多民間借貸人與借貸企業(yè)都謹(jǐn)慎了許多。
多數(shù)民間借貸人是百姓,他們有閑余資金來(lái)投資,57?14%的民間借貸人覺(jué)得身邊有很多認(rèn)識(shí)的人都這么做,并且利潤(rùn)不錯(cuò),所以選擇民間借貸。也有30?60%的民間借貸人是因?yàn)槭鞘烊瞬坏貌唤琛?/p>
2民間借貸的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展情況
2005年3月歐洲最大P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)ZOPA上線,為借貸雙方提供了高效、安全的金融服務(wù)。依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),這種高效便捷安全的借貸模式,一舉推出便受到各界的關(guān)注和認(rèn)可,并迅速擴(kuò)散到各發(fā)達(dá)國(guó)家。隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷發(fā)展、完善,民間借貸趨于成熟、規(guī)范,形成了專(zhuān)門(mén)的借貸機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)在中國(guó)一些機(jī)構(gòu)也學(xué)習(xí)歐洲的ZOPA,相機(jī)借助網(wǎng)絡(luò),建立相應(yīng)的網(wǎng)站?，F(xiàn)在網(wǎng)上有各種各樣的民間借貸網(wǎng)站,有些網(wǎng)站是地方性質(zhì)的,只針對(duì)或只局限于某些地區(qū),有些網(wǎng)站是全國(guó)范圍的。這些網(wǎng)站參差不齊,好壞摻雜。
好的網(wǎng)站一般以誠(chéng)實(shí)信用、互利共贏的理念,與各大銀行、投資公司、信托公司、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資者、閑置資金個(gè)人建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。嚴(yán)格遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī),不集資、不放高利。并敦促其會(huì)員在信息和使用過(guò)程中嚴(yán)格遵守相關(guān)法規(guī),工作作風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)、管理規(guī)范,擁有自己的專(zhuān)業(yè)性隊(duì)伍,大批的金融行業(yè)精英和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)專(zhuān)家及政策法規(guī)專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍,擁有專(zhuān)業(yè)知識(shí)能力和豐富的經(jīng)驗(yàn),提供全方位優(yōu)質(zhì)服務(wù)。有的好的網(wǎng)站通過(guò)ISO9001國(guó)際質(zhì)量管理體系認(rèn)證的民間金融機(jī)構(gòu),有獨(dú)立的法人資質(zhì)。好的網(wǎng)站建立了一個(gè)安全、高效、誠(chéng)信的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái),提供合法、專(zhuān)業(yè)、快捷、陽(yáng)光的服務(wù)。
壞的網(wǎng)站則通過(guò)向民間放高利貸來(lái)集資,再通過(guò)網(wǎng)站來(lái)將這些資金以更高的利息借出去,而且這些機(jī)構(gòu)的資金供應(yīng)鏈不成熟、不完善,一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出錯(cuò),那資金鏈就斷裂了,無(wú)法正常運(yùn)行。沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行和遵守相關(guān)的法律規(guī)定,游走在灰色地帶。內(nèi)部的管理不規(guī)范、不完善,沒(méi)有效率和效果。沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的精英隊(duì)伍,沒(méi)有有效的決策機(jī)構(gòu),沒(méi)有良好的信譽(yù)。
總的來(lái)說(shuō),民間借貸的網(wǎng)站應(yīng)該會(huì)越來(lái)越成熟、規(guī)范、合法、專(zhuān)業(yè),不斷進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā)和革新,通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完善平臺(tái)的管理和流程,是民間借貸走向陽(yáng)光化、便利化的道路。
3原因分析
3?1經(jīng)濟(jì)學(xué)角度
3?1?1國(guó)家的財(cái)政政策和貨幣政策
當(dāng)前我國(guó)采取積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,這使得民營(yíng)企業(yè)難以向銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)融資,導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸。
3?1?2民營(yíng)企業(yè)發(fā)展所需要的環(huán)境
目前經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期,隨著勞動(dòng)力成本和土地成本上升,一方面企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本快速上升,另一方面由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化,外部需求急劇下降,人民幣不斷升值,企業(yè)的盈利急劇減少需要向外界融資。
3?2心理學(xué)角度
投資者想要高回報(bào)率,希望用錢(qián)生出更多的錢(qián),在趨利心理的作用下,一般會(huì)把閑置的民間資本用于投資回報(bào)率高的項(xiàng)目。
3?3法律角度
國(guó)內(nèi)相關(guān)的法律法規(guī)并不完善,存在法律漏洞。
4對(duì)現(xiàn)狀的評(píng)價(jià)及建議
4?1現(xiàn)狀的總體評(píng)價(jià)
資本缺口大,資金成為阻礙浙江省中小企業(yè)發(fā)展的首要因素。
民營(yíng)企業(yè)融資受自身?xiàng)l件所限。小規(guī)模、零散化,不成體制,技術(shù)有限,種種決定了民營(yíng)企業(yè)難以享受等同于大型企業(yè)乃至國(guó)有企業(yè)的待遇。
融資渠道單一,商業(yè)銀行成為主力。在引導(dǎo)金融體制改革的過(guò)程中,政府將民間借貸視為解決融資問(wèn)題的關(guān)鍵一環(huán),并試圖通過(guò)建立如金融改革中心等措施來(lái)達(dá)到優(yōu)化配置民間資本的目的。
金融機(jī)構(gòu)供資受體制所限。銀行的業(yè)務(wù)受理程序冗雜,決策時(shí)間偏長(zhǎng),這無(wú)疑會(huì)挫傷小微企業(yè)貸款的積極性。
民間資本流動(dòng)性弱,集聚力差。民間游資小、多而雜,隨地域分布,其有效合理的配置無(wú)疑是小微企業(yè)打破“瓶頸”的關(guān)鍵。
4?2建議
第一,完善以人人貸為主要代表的非抵押貸款。人人貸作為國(guó)內(nèi)較為成熟的非抵押貸款之一,其良好的運(yùn)行狀況已無(wú)須多言。目前的問(wèn)題是,由于非抵押貸款導(dǎo)致其貸款額度偏小(雖然最近貸款額度從50萬(wàn)元提升至100萬(wàn)元)相比于非抵押貸款動(dòng)輒500萬(wàn)元的貸款額度,整個(gè)機(jī)構(gòu)對(duì)溫州市多達(dá)千億元的流動(dòng)資金的融資能力有待觀察。此處可以學(xué)習(xí)外國(guó)的成熟的非抵押貸款制度,可以按照評(píng)估前景對(duì)各類(lèi)型抵押貸款按風(fēng)險(xiǎn)大小從低到高評(píng)級(jí),相對(duì)應(yīng)的利率將會(huì)提高。在此基礎(chǔ)上,非抵押貸款的額度較小的問(wèn)題將會(huì)得到改善。
第二,規(guī)范民間借貸在網(wǎng)絡(luò)上的運(yùn)行情況。政府相關(guān)部門(mén)可以總結(jié)相關(guān)特征制定適用于網(wǎng)絡(luò)民間借貸的法律法規(guī)。
第三,政府應(yīng)完善對(duì)民營(yíng)企業(yè)的評(píng)價(jià)及監(jiān)督體系,從而使投資者能更好地了解相關(guān)企業(yè)的真實(shí)情況并做出正確的投資選擇。
第四,民間借貸人必須盡可能地學(xué)習(xí)一些必要的金融知識(shí)和心理知識(shí),了解國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大事。在進(jìn)行投資時(shí)要理智思考和分析,要根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行合理合法的投資。
5結(jié)論
經(jīng)歷了一系列老板跑路、企業(yè)破產(chǎn)、借貸人無(wú)法收回資本等事件后,民間借貸中存在的問(wèn)題被大量報(bào)道和披露,民間借貸市場(chǎng)也因此遭遇困境,許多民營(yíng)企業(yè)面臨籌資難題。銀行的嚴(yán)格審查進(jìn)一步使民營(yíng)企業(yè)缺乏資金。政府目前實(shí)行的一系列改革措施一定程度上有利于民營(yíng)企業(yè)利用民間借貸方式的規(guī)范化、增強(qiáng)市場(chǎng)的穩(wěn)定性,但由于政府的監(jiān)管一定程度上也使民間借貸的所涉及的資金規(guī)模較小,并不能滿足許多企業(yè)實(shí)際的需求量。由于民營(yíng)企業(yè)和民間借貸自身存在很多問(wèn)題,要真正解決浙江省民營(yíng)企業(yè)的民間借貸問(wèn)題還需要更多的實(shí)踐和創(chuàng)新、需要各方的共同努力。
參考文獻(xiàn)：
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也許經(jīng)歷挫折才能讓民間借貸離正確的道路更近。這就需要政府創(chuàng)造更多條件，放權(quán)于民間，讓市場(chǎng)的問(wèn)題歸市場(chǎng)管。
4月26日，溫州民間借貸登記服務(wù)中心成立當(dāng)天，一筆區(qū)區(qū)5萬(wàn)元的貸款就成了新聞焦點(diǎn)。然而，第二天卻有人爆料此筆貸款只是內(nèi)部員工所貸。
準(zhǔn)確些說(shuō)，溫州民間借貸登記服務(wù)中心制造了個(gè)假新聞來(lái)吸引公眾眼球，殊不知這讓他們?cè)谛侣劽襟w中的地位翻了個(gè)跟頭。
溫州民間借貸登記服務(wù)中心栽的這個(gè)跟頭，正好說(shuō)明了一個(gè)問(wèn)題：正值“大旱”的民間借貸需要甘露，因此任何一次雷暴來(lái)襲，哪怕是不下雨都能給那些需要借貸的小微企業(yè)帶來(lái)一絲希望。
但是，當(dāng)下的民間借貸尚存兩大難題。一是代表政府的金融機(jī)構(gòu)在走向?qū)嵸|(zhì)行動(dòng)的道路上，總是因?yàn)榈盅簱?dān)保的問(wèn)題而原地踏步。確切地說(shuō)就是，那些需要借貸的小微企業(yè)如何吸引金融機(jī)構(gòu)愿意貸款是個(gè)難題。代表政府背景的擔(dān)保公司很難看上小微企業(yè)，相反，對(duì)于大額貸款倒是趨之若鶩。工業(yè)和信息化部中小企業(yè)司的數(shù)據(jù)顯示，過(guò)億元擔(dān)保機(jī)構(gòu)2010年新增擔(dān)保企業(yè)戶(hù)數(shù)達(dá)13萬(wàn)戶(hù)，占新增擔(dān)保企業(yè)總戶(hù)數(shù)的59%，新增擔(dān)保業(yè)務(wù)額達(dá)7453億元，占當(dāng)年新增擔(dān)?？傤~的76.09％，比2009年提高3.14個(gè)百分點(diǎn)。
非制造業(yè)企業(yè)拿什么做抵押，這又是另外一個(gè)難題。與此同時(shí)，就算是一些制造業(yè)企業(yè)，因?yàn)閲?guó)有企業(yè)長(zhǎng)期占據(jù)“天時(shí)地利”以至于讓“民企不行”的思想在很多人中已經(jīng)根深蒂固，一些高精尖技術(shù)就不能讓民營(yíng)企業(yè)來(lái)做的思想更是妨礙了小微企業(yè)的貸款難度。
小微企業(yè)貸款的第二個(gè)難題就是貸款利息高。阿里巴巴集團(tuán)與北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院今年初的一份《小企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資困境調(diào)查報(bào)告》顯示，（浙江）民間借貸利率較高的已達(dá)年息48%至60%。也就是說(shuō)，今天借你100萬(wàn)，明年的今天就得還你至少148萬(wàn)，最多還160萬(wàn)。俗話說(shuō)，創(chuàng)業(yè)難。小微企業(yè)的發(fā)展本身就處于一個(gè)艱難時(shí)期，一旦效益不好借貸了就得背負(fù)上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，要想健康發(fā)展談何容易。
民間借貸作為一種由親戚朋友借錢(qián)延伸出來(lái)的一種商業(yè)行為，在溫州已經(jīng)盛行。只是因?yàn)楦呃缀醭蔀榱烁呃J，在金融秩序有些混亂的當(dāng)下，高利貸無(wú)非就是把金融這潭水?dāng)嚨酶鼫喍眩虼?，?guī)范和正確引導(dǎo)民間借貸的行動(dòng)都是當(dāng)下小微企業(yè)這塊受旱已久的“土地”的甘霖雨露。
要做到滋潤(rùn)小微企業(yè)這塊土地，民間借貸需要勇于嘗試各種方法。這就是說(shuō)，任何能夠解決上述難題的方法都應(yīng)該，也必須允許嘗試。哪怕是有爭(zhēng)議的方法，也許經(jīng)歷挫折才能讓民間借貸離正確的道路更近。這也就需要政府創(chuàng)造更多條件，放權(quán)于民間，讓市場(chǎng)的問(wèn)題歸市場(chǎng)管。
【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資難 建議 對(duì)策
一、河北省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
河北省2010年擁有中小企業(yè)共16.6萬(wàn)個(gè)，經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，小微企業(yè)數(shù)量增幅達(dá)到12.9%。隨著小微企業(yè)數(shù)量的增長(zhǎng)，納從業(yè)人員由2008年的490萬(wàn)人發(fā)展到2011年的1450萬(wàn)人，占全省二、三產(chǎn)業(yè)人員的58% ，年均吸納就業(yè)88萬(wàn)人。2012年全省小型和微型企業(yè)達(dá)到10621家，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入614.9億元，上繳稅金41億元，安置就業(yè)33.4萬(wàn)人。
二、小微企業(yè)融資難的原因
我們對(duì)保定市、廊坊市兩地中徐水鎮(zhèn)中線材有限公司、冀中獸藥廠、永亮紡織有限公司、廊坊市全振汽車(chē)配件有限公司、河北華航旅鋁業(yè)有限公司以及宏達(dá)鋁業(yè)等16家小微企業(yè)以及當(dāng)?shù)剜]政儲(chǔ)蓄、農(nóng)村信用社和農(nóng)業(yè)銀行和小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)調(diào)研的基礎(chǔ)上，分析了兩地區(qū)小微企業(yè)融資難的原因。
（一）小微企業(yè)自身信用度低、管理制度不健全
小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)和實(shí)現(xiàn)利稅等方面做出了很多的貢獻(xiàn)。但由于自身局限和金融支持的相對(duì)滯后，融資難成了制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。解決融資難的當(dāng)務(wù)之急是提高小微企業(yè)對(duì)信用度的重視程度。
由表1可以看出，微型企業(yè)大多對(duì)信用評(píng)價(jià)認(rèn)識(shí)不完全，只有80%的企業(yè)認(rèn)為信用對(duì)企業(yè)影響很大。而20%的企業(yè)沒(méi)有認(rèn)識(shí)到信用對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性。建立較高的信用度有利于提高相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的支持力度。
圖1顯示：在企業(yè)難獲得銀行貸款支持的原因中，有37.5%的企業(yè)認(rèn)為是自身有效抵押資產(chǎn)不足，50%的企業(yè)認(rèn)為金融、擔(dān)保機(jī)構(gòu)門(mén)檻過(guò)高，22.5%的企業(yè)認(rèn)為是自身銷(xiāo)路不好，12.5%的企業(yè)認(rèn)為企業(yè)信用不夠，27.5%的企業(yè)認(rèn)為管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理方面不夠完善，20%認(rèn)為所在產(chǎn)業(yè)不是支持重點(diǎn)。小微企業(yè)由于自身結(jié)構(gòu)、內(nèi)部規(guī)劃等因素造成的融資瓶頸，再加上金融機(jī)構(gòu)較高的“門(mén)檻”，使得小微企業(yè)得到相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的支持無(wú)法滿足需求。
（二）小微企業(yè)融資的成本過(guò)高
企業(yè)沒(méi)有融資需求的原因是由于融資成本太高。根據(jù)走訪調(diào)查的情況看，銀行小額信用貸款的年化利率普遍在10%—15%之間；小額貸款公司的貸款年化利率在20%以上，而典當(dāng)行30天的融資費(fèi)用普遍在4%以上。同時(shí)，企業(yè)在融資過(guò)程中除利息外，還可能需要繳納大小不等的其他費(fèi)用，如咨詢(xún)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、資產(chǎn)（動(dòng)產(chǎn)）評(píng)估費(fèi)、律師見(jiàn)證費(fèi)以及環(huán)評(píng)報(bào)告等等。
（三） 小微企業(yè)的融資渠道狹窄
小微企業(yè)的資金來(lái)源主要來(lái)自自有資金、銀行貸款及民間借貸。而其中的銀行貸款及民間借貸占小微企業(yè)融資的比例較小。
由表22可以看出，只有大概四分之一的企業(yè)認(rèn)為銀行貸款較為容易。有32.5%的小微企業(yè)認(rèn)為獲得貸款很難，40%的小微企業(yè)認(rèn)為獲得貸款的難度一般，有27.5%的小微企業(yè)認(rèn)為貸款容易。
圖2顯示：小微企業(yè)資金來(lái)源大多為自有資金，只有少量來(lái)自銀行貸款和民間借貸，有近80%的企業(yè)從未參與過(guò)銀行貸款。有過(guò)銀行貸款的企業(yè)僅占15%，2.5%的小微企業(yè)的資金來(lái)源以民間借貸為主，82.5%的小微企業(yè)的資金來(lái)源以自有資金為主。由此，小微企業(yè)的發(fā)展規(guī)模受到了很大的限制，進(jìn)而使融資渠道變窄，不利于整個(gè)社會(huì)的信貸業(yè)的發(fā)展和資金的流通。
（四）小微企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善
目前在已成立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，注冊(cè)資本到位率低，大部分行政色彩濃厚，運(yùn)轉(zhuǎn)不規(guī)范，同時(shí)又存在擔(dān)?；鹆啃?，協(xié)作銀行選擇的困難等問(wèn)題。其次，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供擔(dān)保的同時(shí)，一般要求提供反擔(dān)保的措施來(lái)保證擔(dān)保業(yè)務(wù)的安全。對(duì)大量的小微企業(yè)調(diào)研中，發(fā)現(xiàn)反擔(dān)保品的許多可變現(xiàn)方式方法實(shí)際上無(wú)法操作，或者是操作的成本過(guò)高，小微企業(yè)往往缺少實(shí)物來(lái)充當(dāng)反擔(dān)保品。
三、河北省小微企業(yè)融資難的對(duì)策
（一）政府機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)的扶持力度
1.立法規(guī)范民間的借貸市場(chǎng)。民間關(guān)系型融資在一定范圍內(nèi)規(guī)避了資金供求雙方信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，較好地適應(yīng)了小微企業(yè)資金需求“急、快、頻”的特點(diǎn)。所以政府應(yīng)在法律中明確民間借貸的合法地位，制定相關(guān)民間借貸的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出、組織機(jī)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)行為、風(fēng)險(xiǎn)防范和信息披露等方面專(zhuān)項(xiàng)的法律法規(guī)，由指定的對(duì)民間借貸進(jìn)行管理、監(jiān)督、綜合運(yùn)用的各種監(jiān)管手段來(lái)加強(qiáng)監(jiān)督管理，保證民間借貸合理的生存。
2.建立健全的小微企業(yè)融資信用的擔(dān)保體系，幫助小微企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達(dá)國(guó)家政府部門(mén)雖然也為小微企業(yè)提供了資金，但對(duì)小微企業(yè)融資的最主要形式還是提供擔(dān)保支持，信用保證的制度是發(fā)達(dá)國(guó)家小微企業(yè)使用率最高并且效果最佳的一種金融性支持制度。小微企業(yè)由于自身的信用程度不高，缺乏可抵押的資產(chǎn)，很難直接從銀行獲取貸款。鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供低費(fèi)率的擔(dān)保服務(wù)。
3.建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)臋C(jī)制。盡快地建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，政府直接給予商業(yè)銀行提供小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼。另外，要保證擔(dān)?；鹩虚L(zhǎng)期并且穩(wěn)定的補(bǔ)充資金來(lái)源。扶持小微企業(yè)是政府長(zhǎng)期的任務(wù)，小微企業(yè)的信用擔(dān)保應(yīng)作為一項(xiàng)長(zhǎng)期政策。
（二）加大金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的支持力度
在推動(dòng)中小銀行與小微企業(yè)更好地實(shí)現(xiàn)“無(wú)縫對(duì)接”方面，銀行需要更好地滿足小微企業(yè)的需求，根據(jù)不同層次客戶(hù)的需求設(shè)計(jì)信貸產(chǎn)品，為不同客戶(hù)群體提供量身定制、差異化的金融服務(wù)。在審核小微企業(yè)提出的貸款申請(qǐng)流程上，針對(duì)小微企業(yè)“短、頻、急”的客觀需求，對(duì)小企業(yè)業(yè)務(wù)，要“批量化”處理，有效降低成本，從而解決小微企業(yè)提出的融資貴問(wèn)題。
（三）企業(yè)提高自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力
1.加強(qiáng)自身信用建設(shè)，樹(shù)立良好形象。小微企業(yè)信用不佳是造成銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)“惜貸”和“拒貸”的重要原因。隨著社會(huì)信用系統(tǒng)的不斷完善，信用不佳者通過(guò)銀行貸款融資更是難上加難。小微企業(yè)必須立足企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，不斷加強(qiáng)誠(chéng)信教育，只有這樣，小微企業(yè)才能拓展融資渠道，從而實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。
2.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，規(guī)范小企業(yè)會(huì)計(jì)行為。由于小微企業(yè)基礎(chǔ)管理薄弱、財(cái)務(wù)制度不夠健全。在財(cái)務(wù)管理方面，企業(yè)需要統(tǒng)一規(guī)范企業(yè)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告要求，提升企業(yè)管理水平、如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果、提高企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。
3.加快企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)調(diào)整。技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)不斷進(jìn)步的源泉，合理的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的保證。所以小微企業(yè)需要做到提高技術(shù)創(chuàng)新能力和產(chǎn)品質(zhì)量；采用新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備、新材料從而加快技術(shù)改造；推進(jìn)小微企業(yè)節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸 小微企業(yè)
中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
隨著小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展中的地位愈受重視，黨的十報(bào)告專(zhuān)門(mén)提出要支持小微企業(yè)發(fā)展。2011年10月，國(guó)務(wù)院下發(fā)支持小微企業(yè)發(fā)展的九項(xiàng)金融財(cái)稅政，2012年2月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究確定四項(xiàng)進(jìn)一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的政策措施，2012年4月，國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》，這些政策措施的實(shí)施一定程度上改善了小微企業(yè)的融資環(huán)境，但由于我國(guó)金融市場(chǎng)機(jī)制體制及小微企業(yè)自身的原因，融資難仍是制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。小微企業(yè)要持續(xù)發(fā)展，必須拓寬其融資渠道。而正在興起的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸憑借其自身獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越受到小微企業(yè)的歡迎。
一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起與發(fā)展
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（ peer to peer lending ） ，又稱(chēng)人人貸，是指借貸雙方直接通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行借貸 ，不通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的一種直接融資 模式。它是網(wǎng)絡(luò)時(shí)代微金融的新發(fā)展，本質(zhì)上民間借貸的一種網(wǎng)絡(luò)化形式。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最早出現(xiàn)在英國(guó)，網(wǎng)站Zopa于2005年3月在英國(guó)開(kāi)始運(yùn)營(yíng)，是全球最早 的P2 P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái) ，現(xiàn)已在意大利、日本、美國(guó)建立分站，通過(guò)此平臺(tái)為借貸雙方提供金融中介服務(wù)。由于具有成本低、便捷、自主等傳統(tǒng)借貸模式無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì) ，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式很快席卷全球。2 0 0 7年起我國(guó)也出現(xiàn)了許多借貸網(wǎng)站，例如拍拍貸、 人人貸 、 齊放網(wǎng)等。2012年，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)入爆發(fā)期，網(wǎng)貸平臺(tái)在全國(guó)各地如雨后春筍般成立。據(jù)宜信公司首個(gè)《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年度白皮書(shū)》中顯示，2012年年末，P2P貸款服務(wù)平臺(tái)超過(guò)200家，可統(tǒng)計(jì)的P2P平臺(tái)線上業(yè)務(wù)借款余額將近100億元，投資人超過(guò)5萬(wàn)人。若是加上尚未統(tǒng)計(jì)的P2P平臺(tái)線下業(yè)務(wù)，其借貸余額和投資人數(shù)還將倍增。
二、小微企業(yè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的原因分析
小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)的統(tǒng)稱(chēng)，具體標(biāo)準(zhǔn)需結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)確定。小微企業(yè)具有機(jī)制活、效率高、潛力大、就業(yè)效應(yīng)明顯等特點(diǎn)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。
但由于受到信息不對(duì)稱(chēng)以及缺乏抵押的制約，小微企業(yè)很難從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，融資難仍然是制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。小微企業(yè)要持續(xù)發(fā)展，必須拓寬其融資渠道。而正在興起的以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸越來(lái)越受到小微企業(yè)主的歡迎，究其原因主要有以下幾方面：
（一）手續(xù)簡(jiǎn)單。
金融機(jī)構(gòu)信貸門(mén)檻高，表現(xiàn)在貸款手續(xù)復(fù)雜，一筆貸款需要經(jīng)過(guò)調(diào)查、擔(dān)保抵押、審批等多個(gè)環(huán)節(jié)，所需時(shí)間長(zhǎng)。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸無(wú)需苛刻的貸款申請(qǐng)，小微企業(yè)主只要在P2P借貸網(wǎng)站注冊(cè)一個(gè)賬號(hào)，進(jìn)行必要的身份認(rèn)證等流程，即使缺乏擔(dān)保抵押也可以獲得貸款，省去了繁瑣的材料準(zhǔn)備階段，充分滿足了小微企業(yè)“短、頻、急”的融資需求。
（二）方便快捷。
互聯(lián)網(wǎng)金融可以跨時(shí)間、跨空間運(yùn)作，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上，借款人和投資人甚至可以足不出戶(hù)，只要在電腦上操作就可以輕松借貸，輕松投資。鼠標(biāo)點(diǎn)一點(diǎn)，款項(xiàng)就會(huì)劃入借款者賬戶(hù)，同樣的，借款人還款，也只需將銀行里的錢(qián)充值到平臺(tái)，再打入投資者賬戶(hù)即可。省卻了小微企業(yè)主跑網(wǎng)點(diǎn)的麻煩，消除了向親朋好友借錢(qián)時(shí)的尷尬境地，改善了客戶(hù)體驗(yàn)。
（三）利率靈活。
小微企業(yè)通過(guò)銀行借貸，不論是利率還是借款時(shí)間都有條條杠杠的政策作為約束，基本上貸款利率是銀行說(shuō)了算。但在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上，借款者和投資人雙方都有自主選擇的權(quán)利，這也讓利率浮動(dòng)更加合理。抵押標(biāo)、擔(dān)保標(biāo)或短期借款則可以適當(dāng)放低利率，而信用等級(jí)較低、借款周期過(guò)長(zhǎng)的借款可以用高息吸引投資人。這既可以保證借款人能在自己承受范圍內(nèi)借到款項(xiàng)又能保證投資人自主選擇使其利益最大化。
（四）融資成本低。
融資成本包括搜尋成本、信息成本、議價(jià)成本、決策成本，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)憑借其獨(dú)特的中介性操作模式，無(wú)論是從信息的獲取維護(hù)，還是從交易的競(jìng)標(biāo)管理來(lái)看，都大幅度降低了小微企業(yè)的融資成本。
三、小微企業(yè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問(wèn)題
據(jù)拍拍貸CEO張俊說(shuō)：“自成立以來(lái)，超過(guò)4萬(wàn)個(gè)個(gè)體通過(guò)拍拍貸進(jìn)行借款，超過(guò)八成都是小微企業(yè)主”。隨著網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的迅猛發(fā)展，越來(lái)越多的小微企業(yè)參與到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中去。但由于網(wǎng)絡(luò)借貸目前還處于不完善的階段，小微企業(yè)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸需注意以下幾方面的問(wèn)題：
（一）高利率問(wèn)題。
由于網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站身份模糊，央行與銀監(jiān)會(huì)等相關(guān)機(jī)構(gòu)都沒(méi)有對(duì)其監(jiān)管的法定職責(zé) ，加上我國(guó)相關(guān)的金融政策法律法不完備， 對(duì) P2P借貸網(wǎng)站的性質(zhì) 、治理 、運(yùn)作方式?jīng)]有明確的規(guī)定，一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉及高利貸等問(wèn)題。根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，借款利率不得超過(guò)銀行同期貸款基準(zhǔn)利率的4倍。但在實(shí)際操作中，小微企業(yè)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的貸款利息加上服務(wù)費(fèi)等，一般都在20%左右，幾乎達(dá)到了4倍基準(zhǔn)利率的上限。小微企業(yè)在支付高額利息的同時(shí)將無(wú)法獲得法律的保護(hù)。
（二）信息泄露和濫用問(wèn)題。
小微企業(yè)需要在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上注冊(cè)賬號(hào)和必要的身份認(rèn)證才能獲得借款人的信息，這樣企業(yè)的信息便留存于網(wǎng)站資料庫(kù)，一旦網(wǎng)絡(luò)技術(shù)存在安全隱患或管理漏洞，企業(yè)的信息將會(huì)被泄露，如果落入同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的手中，必將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)重大的損失。
（三）虛假平臺(tái)和平臺(tái)倒閉問(wèn)題。
由于監(jiān)管部門(mén)不明確，網(wǎng)貸平臺(tái)公布的營(yíng)業(yè)執(zhí)照五花八門(mén)，有電子商務(wù)公司、擔(dān)保公司、投資管理公司等。最為關(guān)鍵的是不少網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)屬于民間機(jī)構(gòu)，信息不公開(kāi)透明，讓人看不到真實(shí)的壞賬率。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)遇上資金斷鏈、壞賬過(guò)高難題時(shí)就有可能“跑路”，甚至有些本身就是詐騙平臺(tái)、釣魚(yú)平臺(tái)。比如一夜之間倒閉的“哈哈貸”，就曾標(biāo)榜自己是國(guó)內(nèi)最謹(jǐn)慎的P2P平臺(tái)。自2013年10月份以來(lái)，在全國(guó)范圍內(nèi)出現(xiàn)了P2P網(wǎng)貸倒閉潮，包括東方創(chuàng)投、家家貸、力合創(chuàng)投、浙商365等15家P2P網(wǎng)貸公司相繼倒閉。小微企業(yè)一旦選擇這樣的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，不僅不能籌集到急需的資金，還可能陷入“非法集資”等法律問(wèn)題。
（四）企業(yè)聲譽(yù)問(wèn)題。
如果小微企業(yè)無(wú)法及時(shí)還款且超過(guò)一定期限，企業(yè)的信用額度和資金賬戶(hù)就會(huì)凍結(jié)，網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)將欠款企業(yè)列入黑名單并在網(wǎng)上公布。隨著網(wǎng)貸平臺(tái)間聯(lián)盟的拓展和整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，各平臺(tái)間共享黑名單信息，違約的小微企業(yè)將無(wú)法在這個(gè)新興市場(chǎng)中繼續(xù)借貸，嚴(yán)重影響小微企業(yè)在某一行業(yè)中的聲譽(yù)。
四、小微企業(yè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的對(duì)策建議
對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，歲末“錢(qián)緊”已經(jīng)成為了一種習(xí)慣。在面臨找銀行不好貸、民間借貸成本高昂的情況下，日漸火爆的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸受到小微企業(yè)的青睞。然而網(wǎng)絡(luò)民間借貸是一把雙刃劍，小微企業(yè)要想利用好這一融資渠道，充分發(fā)揮P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的功能，必須從以下幾方面著手：
（一）謹(jǐn)慎選擇網(wǎng)貸平臺(tái)。
首先要通過(guò)成立時(shí)間、注冊(cè)規(guī)模、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局、模式等方面進(jìn)行初步分析選擇。其次看平臺(tái)的創(chuàng)始人和股東實(shí)力。查詢(xún)ICP注冊(cè)備案，除了看是否有第三方支付平臺(tái)的公司審核，還要確認(rèn)平臺(tái)宣傳備案的股東和P2P平臺(tái)之間的準(zhǔn)確關(guān)系。最后還要看平臺(tái)的擔(dān)保形式、風(fēng)險(xiǎn)保障程度及P2P平臺(tái)的壞賬率?？傊?，小微企業(yè)選擇網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，不僅充分考慮平臺(tái)的安全專(zhuān)業(yè)性，也要考慮融資的可得性與總的融資成本。
（二）提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的出現(xiàn)和發(fā)展為小微企業(yè)主提供了貸款和投資理財(cái)?shù)男枨?，是互?lián)網(wǎng)金融的一項(xiàng)重要?jiǎng)?chuàng)新。然而，隨著近期一些網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)負(fù)責(zé)人“跑路”和平臺(tái)倒閉以及詐騙事件，也使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的安全性備受關(guān)注。在實(shí)際操作中，有不少借貸平臺(tái)設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品以吸收資金，存在借貸信息不透明、期限錯(cuò)配的隱患，甚至還有的動(dòng)用放款人的資金。此前，眾貸網(wǎng)僅上線一個(gè)月就夭折，也一度引發(fā)了公眾對(duì)這種借貸模式安全性的擔(dān)憂。
雖然無(wú)抵押貸款對(duì)小微企業(yè)融資利好顯著，但并非任何條件皆可便捷獲貸。小微企業(yè)一定要增進(jìn)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的了解，識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)，切勿相信隨處可見(jiàn)的“有身份證即可貸款”、“當(dāng)日放款”等騙局誘餌信息，一定要通過(guò)銀行、專(zhuān)業(yè)大型的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)進(jìn)行貸款申請(qǐng)?zhí)峤??？傊∥⑵髽I(yè)主在貸款時(shí)一定要提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，有效杜絕騙局信息，這在融資渠道多元化的當(dāng)下尤為關(guān)鍵。
（三）合理控制還款壓力。
小微企業(yè)在選擇正確的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之后，就要合理地控制還款壓力。在宏觀經(jīng)濟(jì)下行、國(guó)內(nèi)需求降低、人工成本提高、人民幣匯率上升的嚴(yán)峻形勢(shì)下，小微企業(yè)的還貸壓力更大。因此小微企業(yè)在選擇網(wǎng)絡(luò)借貸時(shí)一定要合理估計(jì)企業(yè)自身的還款能力，要多考慮那些能提供靈活還貸方式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，不可僅憑一時(shí)之急而加大融資成本，讓企業(yè)再次陷入經(jīng)營(yíng)困境。
（四）樹(shù)立良好社會(huì)信用。
與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資相比，無(wú)需擔(dān)保、無(wú)需抵押的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)質(zhì)上是一種完全的信用交易機(jī)制。在我國(guó)信用評(píng)價(jià)和監(jiān)管機(jī)制不健全的環(huán)境下，人們?cè)诮灰走^(guò)程中守信意識(shí)還很淡薄，由于人們的失信成本很低或者不存在失信成本，人們就會(huì)變得越來(lái)越不守信，那么就無(wú)法繼續(xù)開(kāi)展這種借貸模式，也就無(wú)法更好地發(fā)揮電子商務(wù)的作用。因此要促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展，就離不開(kāi)誠(chéng)信的支撐，小微企業(yè)一定要樹(shù)立良好的社會(huì)信用，建立并完善企業(yè)自身的社會(huì)信用體系。
五、結(jié)束語(yǔ)
作為民間借貸與網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合體，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是一個(gè)極具潛力的市場(chǎng)。伴隨著我國(guó)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步、服務(wù)模式的完善以及征信系統(tǒng)的日趨成熟， P2 P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將會(huì)成為破解小微企業(yè)融資難問(wèn)題的一種不可或缺的融資渠道。
（作者：山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院在讀碩士，惠州經(jīng)濟(jì)職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師、經(jīng)濟(jì)師，主要研究方向：電子商務(wù)與金融、高職教育實(shí)踐教學(xué)）
參考文獻(xiàn)：
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一、影子銀行是什么
影子銀行是游離于監(jiān)管之外，作為金融中介而非機(jī)構(gòu)支持資金儲(chǔ)備的非正規(guī)金融體系。中國(guó)的影子銀行系統(tǒng)較為復(fù)雜，商業(yè)銀行自身也包含影子銀行元素，如與信托公司的銀信理財(cái)產(chǎn)品，將存款轉(zhuǎn)化基金投資者短期項(xiàng)目貸款?？傮w上，可將影子銀行系統(tǒng)設(shè)想為三層的金字塔結(jié)構(gòu)：第一部分是商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，包括銀信合作理財(cái)產(chǎn)品、投資銀行、融資租賃公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司和它們的產(chǎn)品。第二部分是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，如小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行、私募股權(quán)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金等。第三部分是非正式的金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)，包括通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸、互助組織、非法錢(qián)莊和替代性匯款系統(tǒng)。
影子銀行是企業(yè)融資需求所孕育出來(lái)的必然產(chǎn)物，為滿足多元化需求，借貸模式不斷變化，正成為正規(guī)金融的融資替代。
二、影響因素分析
影子銀行自有資金規(guī)模是影響融資的首要因素。借貸市場(chǎng)一直是正規(guī)和非正規(guī)的“二元”金融結(jié)構(gòu)并存。大中型企業(yè)擁有雄厚的資本，具有風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)，融資需求大，受到商業(yè)銀行的青睞，而小微企業(yè)在各方面相比都受到較大的局限，融資對(duì)借貸條件寬松的影子銀行有很大程度的依賴(lài)性。影子銀行的可借貸資本能否滿足融資所需成為了小微企業(yè)的關(guān)鍵影響因素。
資金的流動(dòng)性。影子銀行大多沒(méi)有傳統(tǒng)商業(yè)銀行嚴(yán)格的金融監(jiān)管甚至不受監(jiān)管約束，尤其是小型投資公司，這就大大提高了存儲(chǔ)資金轉(zhuǎn)換為投資貸款的效率，通過(guò)“借短放長(zhǎng)”的模式，高效利用閑散資金，以期限錯(cuò)配的方式，滿足小微企業(yè)資金流動(dòng)的多元化需求。影子銀行拓寬了小微企業(yè)的信用融資通道，更加方便獲取流動(dòng)資金，對(duì)加速資金的流動(dòng)發(fā)揮著重要作用。
借貸活動(dòng)中的利率是不能忽略的因素。影子金融系統(tǒng)中，民間借貸機(jī)構(gòu)眾多，且不受央行指導(dǎo)利率的限制，貸款利率一般是由組織的議價(jià)能力和需求狀況決定，總體上從影子銀行借貸的利率普遍偏高，這無(wú)疑加重了企業(yè)的還款負(fù)擔(dān)，尤其小微企業(yè)本身各方面的抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，極易造成經(jīng)營(yíng)困難和借貸違約。但轉(zhuǎn)換角度看，影子銀行對(duì)借貸利率靈活掌控，同樣能對(duì)小微企業(yè)的項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)進(jìn)行篩選，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效率。目前我國(guó)銀行間資本市場(chǎng)還未能正真實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，而影子銀行正扮演者“先行軍”的角色，通過(guò)市場(chǎng)化的不斷調(diào)整，影響并繁榮民間小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。
三、影響機(jī)制分析
目前影子銀行系統(tǒng)的融資影響機(jī)制主要有三種：
資產(chǎn)證券化。影子銀行通過(guò)對(duì)將流動(dòng)性較差的資產(chǎn)或者未來(lái)的現(xiàn)金流作為進(jìn)行證券化打包，將其出售給投資者形成“資金池”，并作為供需雙方的交易對(duì)手，從中獲取利差。這是目前影子銀行較為普遍的借貸模式。從正面講，通過(guò)資產(chǎn)證券化操作，融通投資者的閑置資金，并以一種證券的形式在借貸雙方之間流通，滿足了借貸雙方和金融中介的利益需求；但從負(fù)面見(jiàn)，資產(chǎn)證券化規(guī)避了金融監(jiān)管，增加了違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，提高了融資杠桿率，增大了信貸風(fēng)險(xiǎn)。
融資表外化。融資表外化多是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)影子銀行的業(yè)務(wù)模式，表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表之外的一種形式。具體操作是投資者先購(gòu)買(mǎi)券商、信托公司、基金公司等機(jī)構(gòu)投資者的股份，機(jī)構(gòu)投資者吸收匯總投資者資金，作為表外資金的載體，購(gòu)買(mǎi)在特殊目的機(jī)構(gòu)（簡(jiǎn)稱(chēng)SPV）進(jìn)行資產(chǎn)證券化的理財(cái)產(chǎn)品獲并取投資收益，SPV則將募集到的資金發(fā)放給借貸銀行或資產(chǎn)證券化的借貸人，即融資企業(yè)。這樣做的好處是，利用發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，不僅可以獲取大量投資資金，還可以通過(guò)SPV的資產(chǎn)證券化將銀行借貸涵蓋進(jìn)融資領(lǐng)域，同時(shí)有利于擴(kuò)大融資產(chǎn)品銷(xiāo)售，提升借貸資金的運(yùn)轉(zhuǎn)。融資表外化機(jī)制一方面賺取資金的存貸利差，另一方面通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品的分銷(xiāo)收取大量傭金，增加凈資產(chǎn)收益。
民間融資。民間融資是影子銀行最具代表性的一種表現(xiàn)形式。由于小微企業(yè)一般處于發(fā)展的起步階段，內(nèi)部融資較難滿足發(fā)展所需，亟需外部資金的注入，然而資金、人員匱乏，競(jìng)爭(zhēng)力低下，企業(yè)外部籌資主體便成為了身邊的親戚朋友和小額貸款公司。這種融資方式的優(yōu)點(diǎn)是自由度高、自主性強(qiáng)，雙方之間的信任成為影響融資活動(dòng)的重要因素。但此類(lèi)融資一般根據(jù)借貸數(shù)額和期限劃分不同的利率等級(jí)為小微企業(yè)提供融資服務(wù)，所以缺點(diǎn)是容易導(dǎo)致借方迫于資金需求壓力，接受貸方惡意提高的借貸利率，增大企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)，損害資本市場(chǎng)秩序。在我國(guó)江浙一帶，各類(lèi)中小微企業(yè)快速發(fā)展，出現(xiàn)了許多專(zhuān)門(mén)提供民間融資服務(wù)的金融中介，溫州地區(qū)更是形成了借貸信息登記中心，使得借貸活動(dòng)更加的制度化、透明化和集成化，為融資的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避提供了良好的借鑒經(jīng)驗(yàn)。此外，隨著信息網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，融資實(shí)體也拓展至網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，形成各類(lèi)特色的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，助推小微企業(yè)的繁榮發(fā)展。
關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；民間融資；金融法律監(jiān)管
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷深入的進(jìn)程中，小微企業(yè)越來(lái)越成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量。小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢與否，成為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要因素。因此，助推小微企業(yè)發(fā)展，必須解決其資金短缺問(wèn)題。雖然國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于小微企業(yè)融資問(wèn)題的研究成果很多，但大多研究成果是從企業(yè)自身發(fā)展的視角入手進(jìn)行研究，而基于制度供給視角研究小微企業(yè)民間融資問(wèn)題的較少，缺乏對(duì)小微企業(yè)民間融資制度監(jiān)管的系統(tǒng)性研究。解決小微企業(yè)資金不足的問(wèn)題主要有兩種方式：一是以商業(yè)銀行為中介機(jī)構(gòu)的間接融資；二是發(fā)揮民間金融的作用，通過(guò)民間金融進(jìn)行的資金借貸，也稱(chēng)民間融資。本文的研究對(duì)象主要是基于制度供給視角的民間融資，以及由此帶來(lái)的金融監(jiān)管體系的完善。民間融資是相對(duì)于間接融資而言，存在于國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外，在出資人與受資人之間形成的以還本付息為條件的借貸關(guān)系。通常采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì)集資等形式，通過(guò)暫時(shí)改變資金的使用權(quán)方式，實(shí)現(xiàn)貨幣價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移[1]。
一、小微企業(yè)民間融資模式與內(nèi)涵
（一）企業(yè)內(nèi)部集資。企業(yè)內(nèi)部集資是指在遵守自愿原則下，在本單位內(nèi)部職工中以企業(yè)內(nèi)部股票、債券等形式籌集資金的融資行為。申請(qǐng)內(nèi)部集資的小微企業(yè)要有工商行政管理部門(mén)頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，資產(chǎn)負(fù)債表顯示其具有一定的自由流動(dòng)資金，并在商業(yè)銀行開(kāi)立賬戶(hù)。小微企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部集資流程為：企業(yè)在申請(qǐng)內(nèi)部集資之初，要填寫(xiě)《集資申請(qǐng)書(shū)》，并由具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的法人單位對(duì)該企業(yè)承擔(dān)保付責(zé)任，《集資申請(qǐng)書(shū)》經(jīng)企業(yè)主管部門(mén)及開(kāi)戶(hù)銀行簽署意見(jiàn)，人民銀行對(duì)該申請(qǐng)書(shū)審核后發(fā)給《企業(yè)內(nèi)部集資批準(zhǔn)書(shū)》。小微企業(yè)內(nèi)部集資方案要明確集資目的、范圍、金額、期限、利率、預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)效益、方式、購(gòu)券人的權(quán)利和義務(wù)、企業(yè)償還集資款的資金來(lái)源等內(nèi)容。企業(yè)內(nèi)部集資利率可高于同期居民儲(chǔ)蓄存款利率，上浮利率的幅度依據(jù)人民銀行有關(guān)規(guī)定確定[2]。（二）社會(huì)民間多元融資。社會(huì)民間多元融資是指小微企業(yè)通過(guò)商業(yè)銀行信用以外的融資渠道，向社會(huì)有償募集資金的行為。社會(huì)民間多元融資主要包括以下幾種形式：一是股份集資，即通過(guò)發(fā)行股票籌集自有資金用以擴(kuò)充資金實(shí)力，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)；二是集資聯(lián)營(yíng)，即企業(yè)之間進(jìn)行聯(lián)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大多采取分紅制的分配原則；三是合伙經(jīng)營(yíng)集資，即共同出資、共同經(jīng)營(yíng)，也稱(chēng)合伙人制；四是以資帶勞集資，即以出資入股作為進(jìn)入企業(yè)就業(yè)參工的條件，鄉(xiāng)鎮(zhèn)小微企業(yè)采用此種集資方式的較多；五是利用賒銷(xiāo)、預(yù)付等商業(yè)信用進(jìn)行集資；六是直接發(fā)行債券進(jìn)行集資，即企業(yè)發(fā)行債券，并同時(shí)約定還款期限、利率等相關(guān)要素[3]。（三）民間典當(dāng)融資。民間典當(dāng)融資是指小微企業(yè)在短期流動(dòng)資金短缺的情況下，以實(shí)物質(zhì)押或抵押的方式取得臨時(shí)性貸款，快速?gòu)牡洚?dāng)行獲得資金融資方式。典當(dāng)融資符合小微企業(yè)融資額度小、周期短、辦理便捷等特點(diǎn)，發(fā)揮融資市場(chǎng)上的輔助作用，為小微企業(yè)解決燃眉之急。與銀行貸款相比，雖然辦理手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，但是需要繳納較高的綜合費(fèi)用，如保管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、典當(dāng)交易成本等，融資成本高于銀行貸款，增加了小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。（四）互聯(lián)網(wǎng)P2P融資互聯(lián)網(wǎng)P2P融資也稱(chēng)互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)，是英文peertopeerlending（或peer-to-peer）的縮寫(xiě)，它是將小額資金吸收過(guò)來(lái)，并以放貸的形式將資金借貸給那些資金需求者，也就是民間說(shuō)的小額借貸模式。該模式在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)、金融服務(wù)的功能[4]。目前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的定價(jià)模式處在探索之中，其中風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、成本加成、競(jìng)標(biāo)定價(jià)等模式共存。對(duì)此種融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管有必要強(qiáng)化。
二、監(jiān)管小微企業(yè)民間融資的法律制度供給
（一）監(jiān)管小微企業(yè)民間融資法律制度供給的必要性。民間融資作為一種有效的資金配置手段，在優(yōu)化資源配置、完善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充市場(chǎng)資金需求和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。但是，通過(guò)研究民間融資的案例發(fā)現(xiàn)，民間融資容易游走于金融監(jiān)管的灰色地帶，并由此產(chǎn)生了一系列負(fù)面的影響，從宏觀角度上干擾了金融秩序的正常運(yùn)行，造成小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金短缺的惡性循環(huán)，導(dǎo)致誠(chéng)信體系缺失，影響社會(huì)穩(wěn)定，甚至誘發(fā)經(jīng)濟(jì)類(lèi)犯罪率上升等。這一切的發(fā)生給金融監(jiān)管帶來(lái)了一定的難度，因此，制定行之有效的金融監(jiān)管法律制度非常重要[5]。（二）相關(guān)法律法規(guī)的頒布。金融監(jiān)管法律是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)通過(guò)立法為有效實(shí)施金融監(jiān)管而制定的金融法律制度。一個(gè)國(guó)家或地區(qū)是否具備健全的金融監(jiān)管法律，是國(guó)際上衡量其金融監(jiān)管水準(zhǔn)高低的一個(gè)基本依據(jù)。我國(guó)關(guān)于民間融資方面的法律法規(guī)有待完善，還未形成完整的體系，但是就目前民間融資監(jiān)管問(wèn)題看，已經(jīng)出臺(tái)了一些金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)，為民間融資的合法操作指明了方向。1995年，《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》明確規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位、個(gè)人不得設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，或者從事銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。1998年，頒布《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》，旨在取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，維護(hù)金融秩序，保護(hù)社會(huì)公眾利益。2015年，最高人民法院頒布《關(guān)于私募股權(quán)貸款的若干規(guī)定》，承認(rèn)私募貸款的合法性，并標(biāo)志著官方對(duì)企業(yè)之間相互借貸有效性的認(rèn)可，這打破了該領(lǐng)域最初的系統(tǒng)設(shè)計(jì)。2016年，國(guó)家又出臺(tái)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》?！斗桨浮穼?duì)P2P平臺(tái)提出重點(diǎn)整治，同時(shí)強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì),不得依托互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展相應(yīng)業(yè)務(wù)。對(duì)于未經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)或備案從事金融活動(dòng)的，由067金融管理部門(mén)會(huì)同工商部門(mén)予以認(rèn)定和查處，情節(jié)嚴(yán)重的，予以取締。2021年1月，證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》。主要內(nèi)容如下：一是規(guī)范私募基金管理人名稱(chēng)、經(jīng)營(yíng)范圍，并實(shí)行新老劃斷；二是優(yōu)化對(duì)集團(tuán)化私募基金管理人監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)扶優(yōu)限劣；三是重申私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者非公開(kāi)募集；四是明確私募基金財(cái)產(chǎn)投資要求；五是強(qiáng)化私募基金管理人及從業(yè)人員等主體規(guī)范要求，規(guī)范開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易；六是明確法律責(zé)任和過(guò)渡期安排。
三、小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中存在的問(wèn)題
（一）民間融資監(jiān)管法律法規(guī)有待完善。首先，我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行貸款監(jiān)管力度較強(qiáng)，而對(duì)民間融資監(jiān)管則較弱，沒(méi)有形成系統(tǒng)的監(jiān)管體系。目前，我國(guó)民間融資監(jiān)管力度不足的主要原因是現(xiàn)行法律法規(guī)供給不足。民間融資監(jiān)管法律法規(guī)不完善，是后續(xù)監(jiān)督及實(shí)施不到位的重要因素。其次，立法不足表現(xiàn)在缺乏對(duì)近幾年我國(guó)新型融資方式的監(jiān)管,同時(shí)也未對(duì)小微企業(yè)民間融資作出具體規(guī)定。近年來(lái),我國(guó)針對(duì)小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，大力發(fā)展普惠金融,將融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸、網(wǎng)貸等納入小微企業(yè)的融資范疇，并在一定程度上解決了小微企業(yè)的資金需求，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)融資的力量不可小覷。但是，隨著網(wǎng)絡(luò)融資額度的加大，小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的風(fēng)險(xiǎn)也凸顯出來(lái)，各種投融資理財(cái)公司、非融資性擔(dān)保公司也紛紛倒閉，金融經(jīng)濟(jì)案件量持續(xù)上升，相關(guān)監(jiān)管法規(guī)供給沒(méi)有及時(shí)跟上，小微企業(yè)融資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)提高。因此，對(duì)于這方面監(jiān)管的法律法規(guī)亟待完善。最后，立法不足還表現(xiàn)在缺乏對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，想要民間融資市場(chǎng)蓬勃健康發(fā)展，明確的準(zhǔn)入條件與完善的退出機(jī)制缺一不可。法律法規(guī)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度進(jìn)行嚴(yán)格明確的規(guī)定，對(duì)于指導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)規(guī)范其組織結(jié)構(gòu)、建立完善的財(cái)務(wù)制度及健康良好的公司治理環(huán)境具有重要意義。反之，如果缺乏相關(guān)監(jiān)管的法律法規(guī)，將導(dǎo)致民間融資隨意發(fā)展和隱蔽發(fā)展趨勢(shì)增強(qiáng)，造成金融市場(chǎng)混亂，甚至出現(xiàn)利用小微企業(yè)融資而進(jìn)行非法洗錢(qián)的行為。（二）立法層級(jí)過(guò)低?？傮w上看，立法層級(jí)過(guò)低是小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中存在的一個(gè)主要問(wèn)題。近幾年來(lái)，國(guó)家越來(lái)越關(guān)注小微企業(yè)發(fā)展，頒布了一系列政策和規(guī)制文件。2013年，中國(guó)銀行監(jiān)管委員會(huì)《深化小微企業(yè)服務(wù)意見(jiàn)》；2014年，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于小微企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》。這些支持小微企業(yè)融資發(fā)展的若干意見(jiàn)在小微企業(yè)發(fā)展中起到了一定的作用。但是，也有一些文件立法標(biāo)準(zhǔn)太低，強(qiáng)制力非常有限，只是在形式上做了一些規(guī)范，可操作性不強(qiáng)，沒(méi)有在實(shí)質(zhì)上滿足小微企業(yè)的融資需求，特別是沒(méi)有很好地監(jiān)管小微企業(yè)融資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。（三）小微企業(yè)貸款缺乏法律支持。首先，相關(guān)的金融法律不完善，在實(shí)際執(zhí)法中存在職責(zé)交叉現(xiàn)象。如《取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)辦法》規(guī)定，我國(guó)對(duì)民間借貸的監(jiān)管主體是中央銀行，地方政府負(fù)責(zé)輔助監(jiān)管?！躲y行業(yè)監(jiān)督管理法》有關(guān)內(nèi)容顯示，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)也負(fù)責(zé)這方面的監(jiān)管。這就形成了多部門(mén)管理，必然導(dǎo)致沖突和摩擦。其次，在我國(guó)現(xiàn)行金融法律體系中，對(duì)小微企業(yè)融資支持力度存在一定的不足。如《貸款通則》《商業(yè)銀行法》等法律規(guī)定了企業(yè)申請(qǐng)貸款的操作細(xì)則，而小微企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況無(wú)法滿足較高的融資條件。因此，小微企業(yè)在金融市場(chǎng)間接融資的準(zhǔn)入門(mén)檻高，商業(yè)銀行更傾向于向大企業(yè)發(fā)放貸款，而向小微企業(yè)提供的貸款資金供給，無(wú)法滿足小微企業(yè)實(shí)際的資金需求。最后，《商業(yè)銀行法》具有很強(qiáng)的排他性，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資源共享?！顿J款通則》規(guī)定，貸款人的信用、貸款事項(xiàng)的審批及貸款合同的條款，都要求公司具備相當(dāng)?shù)哪芰唾Y質(zhì)來(lái)實(shí)現(xiàn)。由于與《貸款通則》規(guī)定的貸款法律要求不符，多數(shù)小微企業(yè)無(wú)法獲得資金支持。（四）對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不足。首先，中國(guó)民間金融市場(chǎng)限制機(jī)制不完善。在監(jiān)管初期階段，金融產(chǎn)業(yè)限制模式被“一家銀行和三個(gè)委員會(huì)”垂直管理。該管理模式導(dǎo)致了多種金融機(jī)構(gòu)共同管理、相互調(diào)整的監(jiān)督機(jī)制不足、信息不能按時(shí)共享和有效溝通，直接影響個(gè)人貸款的效率性。隨著金融市場(chǎng)的不斷繁榮，這些缺點(diǎn)越來(lái)越明顯，在一定程度上影響了金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。其次，針對(duì)現(xiàn)階段出現(xiàn)的新型非金融機(jī)構(gòu)存在一定程度上的監(jiān)管缺失問(wèn)題。隨著網(wǎng)絡(luò)融資、中介機(jī)構(gòu)、小額貸款公司的出現(xiàn)，金融監(jiān)管的難度隨之加大，對(duì)金融監(jiān)管也提出了新的要求，一些監(jiān)管責(zé)任落到了地方政府的職責(zé)上，而有些地方政府為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)，監(jiān)管意識(shí)不強(qiáng)，金融監(jiān)管措施明顯滯后，而且監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。最后，對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入及退出監(jiān)管的力度不足，導(dǎo)致集資詐騙等刑事案件量顯著增多。（五）民間融資擔(dān)保缺少風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。當(dāng)前，我國(guó)小微企業(yè)融資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制尚不健全。小微企業(yè)的融資擔(dān)保機(jī)制主要有兩種：一是單一擔(dān)保，二是反擔(dān)保。在實(shí)踐研究中發(fā)現(xiàn)，單一擔(dān)保和反擔(dān)保體系還不能適應(yīng)我國(guó)金融市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，并在一定程度上抑制了新興小微企業(yè)的融資需求。因此，迫切需要引入適用于小微企業(yè)的信用擔(dān)保法。該法律不僅要規(guī)范擔(dān)保人的擔(dān)保行為，還要在融資中保護(hù)小微企業(yè)的合法利益。另外，我國(guó)還缺少大型商業(yè)銀行和地方性銀行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的新?lián)ｓw系。現(xiàn)階段小微企業(yè)的融資擔(dān)保多與地方性商業(yè)銀行合作，但地方性商業(yè)銀行具有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力差、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力弱、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力弱等特性，一旦地方銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力超過(guò)了上限，小微企業(yè)從地方商業(yè)銀行融資的可能性幾乎為零。
四、解決小微企業(yè)民間融資監(jiān)管問(wèn)題的對(duì)策
（一）完善小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的法律法規(guī)。鑒于小微企業(yè)民間融資法律法規(guī)有待完善問(wèn)題，迫切需要建立一個(gè)專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即民間融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)。對(duì)于如何選擇民間融資監(jiān)管主體，學(xué)者們有不同的看法。一些學(xué)者建議，在銀監(jiān)會(huì)下設(shè)立一個(gè)民間非正規(guī)金融監(jiān)管部門(mén)，負(fù)責(zé)監(jiān)督非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)；另一些學(xué)者認(rèn)為，中央銀行的監(jiān)管職責(zé)應(yīng)包括對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。根據(jù)我國(guó)目前的情況，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融監(jiān)督的職能部門(mén)，可以由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)設(shè)立下屬的民間金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。但是，根據(jù)民間非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)本身的特點(diǎn)，僅依靠某個(gè)部門(mén)的力量很難實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)管。因此，提出以下幾點(diǎn)建議：首先，可以將監(jiān)管權(quán)交給地方政府，使得地方政府在負(fù)責(zé)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),能在一定程度上監(jiān)控地方金融市場(chǎng)。其次，考慮到民間融資市場(chǎng)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，地方政府應(yīng)與金融監(jiān)管部門(mén)聯(lián)合，對(duì)民間融資進(jìn)行信息共享和有效監(jiān)測(cè)[6]。最后,在監(jiān)管中要明確區(qū)分民間融資監(jiān)管的主體，對(duì)于不合法的民間融資行為，必須按照法律法規(guī)調(diào)查和處理。對(duì)于合法的民間融資，應(yīng)使其透明化并納入金融監(jiān)督系統(tǒng)。（二）提高小微企業(yè)融資的法律效力。小微企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中仍處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，盡管從中央到地方各級(jí)政府和有關(guān)部門(mén)已經(jīng)制定了各種政策來(lái)支持小微企業(yè)發(fā)展，但是這些法律文件缺乏強(qiáng)制性，導(dǎo)致了小微企業(yè)融資中合法權(quán)益得不到很好的保護(hù)。因此，可以通過(guò)提高針對(duì)小微企業(yè)立法的法律效力并制定目標(biāo)性支持條款，小微企業(yè)才能擺脫在金融市場(chǎng)融資的不利地位。（三）加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的法律力度。目前，我國(guó)還沒(méi)有一部完整的民間金融法，這使得民間金融的法律地位相對(duì)模糊，民間金融法律法規(guī)比較零散，缺乏內(nèi)部協(xié)調(diào)性。因此，立法機(jī)關(guān)需要結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，及時(shí)整合現(xiàn)行法律法規(guī)，明確引導(dǎo)方向，滿足民間金融市場(chǎng)的發(fā)展需要，特別是小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的需要。一是要加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資立法。雖然最高人民法院在2015年出臺(tái)了《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，在司法層面明確了民間借貸的相關(guān)問(wèn)題，但單靠司法解釋還不能很好地規(guī)范民間金融市場(chǎng)。二是要從立法層面尋求突破，出臺(tái)相關(guān)民間融資監(jiān)管的法律法規(guī)，為民間金融市場(chǎng)搭建法律活動(dòng)平臺(tái)。此外，在制定相關(guān)法律時(shí)，要充分考慮小微企業(yè)的民間融資需求，從適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的角度規(guī)定民間融資的范圍，鼓勵(lì)各類(lèi)民間融資主體發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)，以滿足小微企業(yè)的融資需求。（四）加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。1.掌握民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行情況。要加大對(duì)地方民間融資的重視，及時(shí)準(zhǔn)確掌握民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行情況，結(jié)合其交易特點(diǎn)、覆蓋面等，分類(lèi)管理和監(jiān)管，同時(shí)也要給予合理鼓勵(lì)，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防止非法集資或金融詐騙的發(fā)生[7]。為保證交易的公平、公正，還可以探索中介機(jī)構(gòu)推介等形式，為小微企業(yè)和眾多民間融資機(jī)構(gòu)搭建規(guī)范的交易平臺(tái)，引入第三方機(jī)構(gòu)對(duì)中介平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管。從另一個(gè)角度看，政府和各部門(mén)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)民間融資的引導(dǎo)與服務(wù)，培育和增強(qiáng)小微企業(yè)識(shí)別民間融資風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，幫助其更安全有效地融資。2.履行融資平臺(tái)的實(shí)際審查義務(wù)。首先，在互聯(lián)網(wǎng)融資的實(shí)際運(yùn)作中，要切實(shí)履行融資平臺(tái)的實(shí)際審查義務(wù)，其目的是幫助投資者進(jìn)行初次篩選，解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。融資后，需要繼續(xù)進(jìn)行資金監(jiān)控，如果資金使用有問(wèn)題，必須及時(shí)向執(zhí)法部門(mén)報(bào)告，并通知投資者，以便可以收回資金。其次，闡明平臺(tái)記錄信息的義務(wù)。為了降低投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者權(quán)益，信息的記錄和存儲(chǔ)應(yīng)該是平臺(tái)的必然義務(wù)。最后，有必要建立一種金融機(jī)構(gòu)信息披露機(jī)制。投資者的信息披露機(jī)制應(yīng)基于自己的信用歷史、投資歷史及融資記錄。同時(shí)，對(duì)于信息管理公司等機(jī)構(gòu)也要進(jìn)行規(guī)范，使融資公司可以提供及時(shí)、客觀的數(shù)據(jù)，進(jìn)一步提高融資流程的透明度，對(duì)投資者進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，加強(qiáng)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和平臺(tái)的外部監(jiān)管[8]。3.明確民間融資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出機(jī)制。對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)作為公司法人進(jìn)入民間融資市場(chǎng)，必須設(shè)置明確的準(zhǔn)入審批條件和完善的退出機(jī)制。建立嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入，就是要明確民間融資標(biāo)準(zhǔn)的制定，規(guī)范其組織形式、金融體制和業(yè)務(wù)范圍，將民間金融組織納入正規(guī)的金融監(jiān)管體系。由于民間融資風(fēng)險(xiǎn)高，因此要建立健全民間融資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制和民間金融組織的破產(chǎn)清算制度。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)有重大違法違規(guī)行為的非金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制合并、重組、破產(chǎn)退出。只有建立健全市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)退出監(jiān)管機(jī)制，才能促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展，改善民間融資環(huán)境。（五）完善融資擔(dān)保機(jī)制。1.推進(jìn)信用擔(dān)保體系的相關(guān)法律制度建設(shè)。近年來(lái)，我國(guó)信用擔(dān)保體系建設(shè)與相關(guān)法律制度的發(fā)展基本同步，但是信用擔(dān)保法律制度建設(shè)相對(duì)更薄弱。從《擔(dān)保法》的角度看，我國(guó)現(xiàn)行擔(dān)保法在制定和適用上已經(jīng)存在滯后性和局限性。制定之初的規(guī)定大多是對(duì)普通擔(dān)保進(jìn)行規(guī)范，沒(méi)有對(duì)專(zhuān)門(mén)從事小微企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范。因此，針對(duì)目前的法律漏洞，可以結(jié)合我國(guó)國(guó)情修訂完善《擔(dān)保法》，規(guī)范擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出監(jiān)管和從業(yè)人員資格，明確經(jīng)營(yíng)范圍，并在此基礎(chǔ)上規(guī)范各類(lèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作、資金投入和補(bǔ)充，培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)的擔(dān)保人才，發(fā)展多元化的擔(dān)保產(chǎn)品，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供法律保障[9]。2.完善小微企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散和再擔(dān)保。制度擔(dān)保工作屬于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，彌補(bǔ)擔(dān)保帶來(lái)的成本和風(fēng)險(xiǎn)損失，僅靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)賺取擔(dān)保費(fèi)用是不夠的。因此，必須建立起完善的中小企業(yè)貸款監(jiān)管制度，積極促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)良性發(fā)展。首先，促進(jìn)商業(yè)銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的合作，建立共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。這種方式不僅可以減輕擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，還可以督促銀行加強(qiáng)對(duì)貸款的跟蹤和管理。其次，實(shí)施補(bǔ)充再抵押制度，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抵押風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償時(shí)，政府有權(quán)要求賠償機(jī)構(gòu)賠償，不能按時(shí)還款的公司可以列入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警名單，以后公司和關(guān)聯(lián)公司將得不到資金支持。
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一、民間金融的概念及其發(fā)展現(xiàn)狀
(一)民間金融的定義
民間金融是指在政府批準(zhǔn)并進(jìn)行監(jiān)管的正規(guī)金融活動(dòng)之外所存在的游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣的金融行為。民間金融中最重要的表現(xiàn)形式是民間借貸。廣義的民間借貸是各種民間金融的總稱(chēng),狹義的民間借貸指民間個(gè)人之間的借貸活動(dòng)。
(二)民間金融發(fā)展現(xiàn)狀
民間金融作為我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分,因其具有手續(xù)簡(jiǎn)便、放款快捷、利率靈活等特點(diǎn)廣受中小微企業(yè)的青睞。近些年來(lái),隨著民間金融的快速發(fā)展,出現(xiàn)了一系列問(wèn)題,引起了大家的廣泛關(guān)注。1、民間金融市場(chǎng)缺少監(jiān)管機(jī)制。民間金融由于其形式多樣,缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行約束,造成政府監(jiān)管出現(xiàn)很多空隙。不能與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展公平競(jìng)爭(zhēng),在金融業(yè)務(wù)運(yùn)行中會(huì)影響正常的金融秩序。同時(shí),民間金融得不到法律法規(guī)的保護(hù),導(dǎo)致其發(fā)展不規(guī)范、業(yè)務(wù)單一化,影響其健康快速發(fā)展。2、民間金融機(jī)構(gòu)缺少抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。民間金融機(jī)構(gòu)大部分是吸收社會(huì)上閑散資金,投資給需要的中小微企業(yè)。由于其經(jīng)營(yíng)時(shí)間短,規(guī)模小、資產(chǎn)少,不具備抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)、民間金融由于其擔(dān)保物少、利率高,在遇到金融危機(jī)時(shí)容易出現(xiàn)收不回投資額和利息,使民間金融機(jī)構(gòu)瀕臨倒閉。3、民間金融影響正常的金融秩序民間金融機(jī)構(gòu)由于其投資利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)投資利率,導(dǎo)致金融市場(chǎng)中存在非正常競(jìng)爭(zhēng)、容易出現(xiàn)非法集資,對(duì)整個(gè)金融秩序產(chǎn)生不良影響。同時(shí)容易引發(fā)社會(huì)問(wèn)題,造成社會(huì)不安,影響金融秩序正常運(yùn)行。
二、分析中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
(一)中小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,中小微企業(yè)發(fā)揮著不可忽視的作用,是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,中小微企業(yè)的數(shù)量大幅度增加。他們?cè)谌f(wàn)眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)、活躍市場(chǎng)、解決就業(yè)、創(chuàng)造價(jià)值方面發(fā)揮著重要作用。因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、資產(chǎn)少、發(fā)展迅速、相當(dāng)一部分集中于高科技產(chǎn)業(yè)。他們擁有高學(xué)歷、高技能的優(yōu)秀人才,這些企業(yè)的特點(diǎn)是工作效率高、科技創(chuàng)新能力強(qiáng)、創(chuàng)造利潤(rùn)高。中小微企業(yè)由于自身的優(yōu)勢(shì)在快速發(fā)展中,缺乏大量的資金支持,嚴(yán)重影響了他們的發(fā)展速度。因?yàn)槠滟Y產(chǎn)規(guī)模小、抵押質(zhì)押金額少、信用等級(jí)低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等特點(diǎn),導(dǎo)致他們?cè)谡?guī)的金融機(jī)構(gòu)融資低、貸款難等困境。
(二)中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
中小微企業(yè)融資少、貸款難一直是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的一個(gè)突出問(wèn)題。因?yàn)槠涑闪r(shí)間短、資本少、信用度低、可提供的抵押物少等特點(diǎn),無(wú)法在大型的商業(yè)銀行獲得貸款,導(dǎo)致其發(fā)展出現(xiàn)瓶頸,阻礙中小微企業(yè)的快速發(fā)展。存在問(wèn)題既有外部原因,也有企業(yè)自身原因。外部原因是與我國(guó)國(guó)情和金融體制有關(guān),內(nèi)部原因和中小微企業(yè)自身的特點(diǎn)分不開(kāi)。正是由于這些因素,才導(dǎo)致我國(guó)中小微企業(yè)貸款少、融資難的困境。1、我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)及實(shí)施的金融政策。我國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)體制,使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制既有一般市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的共性,又有與社會(huì)主義基本制度相結(jié)合的制度性特征。自從我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái),國(guó)家大力發(fā)展國(guó)有企業(yè),政府提供各種優(yōu)惠條件。國(guó)有商業(yè)銀行由于有各種政策支持對(duì)國(guó)有企業(yè)貸款也積極配合,提供豐富的資金資源。2、中小微企業(yè)自身存在的問(wèn)題。中小微企業(yè)雖然在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位,但是他們數(shù)量多、規(guī)模小,能夠用于抵押質(zhì)押的資產(chǎn)少、信用等級(jí)低、財(cái)務(wù)不健全等特點(diǎn),從商業(yè)銀行融資相當(dāng)困難。商業(yè)銀行有各自的審貸系統(tǒng),中小微企業(yè)的申貸資料在銀行系統(tǒng)中評(píng)分較低,能夠獲得貸款數(shù)額很難滿足企業(yè)的發(fā)展需要。3、中小微企業(yè)融資路徑有限。盡管中小微企業(yè)盈利水平高,但是由于其資本少,風(fēng)險(xiǎn)承受能力低,不具備上市籌資的條件。這樣導(dǎo)致這些企業(yè)不能在資本市場(chǎng)上融資,限制了中小微企業(yè)的融資渠道,阻礙其發(fā)展和壯大。
三、民間金融與中小微企業(yè)的相互作用
(一)民間金融對(duì)中小微企業(yè)融資的積極作用
民間融資與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資相比具有期限靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便、融資快等特點(diǎn),深受中小微企業(yè)的信賴(lài)。具體作用有以下幾點(diǎn):1、手續(xù)簡(jiǎn)便、融資快成為中小微企業(yè)快速發(fā)展的有利條件。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)成立時(shí)間短、貸款綜合評(píng)分低、財(cái)務(wù)信息不健全,抵押質(zhì)押物價(jià)值不高等,審核貸款程序繁瑣,放貸時(shí)間長(zhǎng),有可能延誤中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但是民間金融可以克服這些問(wèn)題,及時(shí)為中小微企業(yè)融資,滿足其發(fā)展的需要。2、融資費(fèi)用低,能降低中小微企業(yè)的融資成本。雖然正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款利率低于民間金融機(jī)構(gòu)的貸款利率,但是高抵押質(zhì)押也需要一定的成本,相應(yīng)的其他融資費(fèi)用也會(huì)增加。最后導(dǎo)致實(shí)際利率高于民間金融機(jī)構(gòu)的利率,同時(shí)、還可能審核通過(guò)的貸款金額少于申請(qǐng)數(shù)額,誤失投資商機(jī),影響中小微企業(yè)的發(fā)展。
(二)中小微企業(yè)對(duì)民間金融的促進(jìn)作用
1、中小微企業(yè)的快速發(fā)展有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)向民間金融機(jī)構(gòu)融資后發(fā)展迅速,可以及時(shí)還清貸款,從而促進(jìn)了民間金融機(jī)構(gòu)的再投資,有助于資金的高效利用,對(duì)民間金融的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生積極的推動(dòng)作用。2、中小微企業(yè)的特點(diǎn)也有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)具有地域性特點(diǎn),大多是實(shí)體經(jīng)營(yíng),風(fēng)險(xiǎn)可控。民間金融機(jī)構(gòu)將資金投向這些企業(yè),大大降低了投資風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)了民間金融的快速發(fā)展。
四、如何完善金融體制使中小微企業(yè)走出融資困境
在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以滿足中小微企業(yè)融資需求時(shí),民間金融作為正規(guī)金融的補(bǔ)充力量,將會(huì)有效滿足中小微企業(yè)融資需求,解決其融資難的問(wèn)題。發(fā)展民間金融,不僅可以有效調(diào)節(jié)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的資金配置,讓中小微企業(yè)走出融資困境,幫助其發(fā)展壯大;而且能促進(jìn)金融體制更加健全,從而使我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)更好地快速健康發(fā)展。
(一)完善我國(guó)金融體制,建立健全相應(yīng)的法律法規(guī),使民間金融有法可依、健康發(fā)展
我國(guó)現(xiàn)有的金融體制中缺少對(duì)民間金融的有關(guān)規(guī)章制度,國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)盡快建立健全民間金融法律法規(guī)。明確規(guī)定金融市場(chǎng)合法與非法的區(qū)別,讓借貸雙方清楚明了地進(jìn)行投資,保護(hù)各自的經(jīng)濟(jì)利益。從而使民間金融機(jī)構(gòu)和正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)有公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,更好地體現(xiàn)出社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的特點(diǎn)--以公有制為主體,多種所有制并存的所有制結(jié)構(gòu)。
(二)引導(dǎo)民間金融投資方向,避免和降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生
現(xiàn)階段我國(guó)民間金融市場(chǎng)發(fā)展比較混亂,近些年來(lái)出現(xiàn)很多投資擔(dān)保公司,用吸引人的高利率借入資金開(kāi)辟市場(chǎng)。但是時(shí)過(guò)不久這些投資擔(dān)保公司紛紛倒閉,老板跑路造成投資者損失慘重,不僅沒(méi)有得到高的投資回報(bào)率,就連本金也收不回來(lái)。所以國(guó)家在制定規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)相關(guān)法律法規(guī)的同時(shí),也要引導(dǎo)其選擇投資的合理方向,防范投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)讓民間金融機(jī)構(gòu)參與大型項(xiàng)目的融資,使民間金融機(jī)構(gòu)的投資更加多元化,達(dá)到分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn),降低損失的目的。
(三)發(fā)揮宏觀調(diào)控作用,使利率逐漸走向市場(chǎng)化
現(xiàn)在我國(guó)央行已經(jīng)設(shè)定正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存、貸款基準(zhǔn)利率,并設(shè)定最高上浮比例。這為我國(guó)利率實(shí)施市場(chǎng)化已經(jīng)邁出了一大步,對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展起到了宏觀調(diào)控作用。民間金融存貸款利率在國(guó)家規(guī)定范圍內(nèi),也應(yīng)根據(jù)央行利率變動(dòng)實(shí)施上下浮動(dòng)。使民間金融和正規(guī)金融平等競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)金融市場(chǎng)的繁榮。
(四)建議中小微企業(yè)完善自身,建立多元化的融資渠道
關(guān)鍵詞：民間借貸；危機(jī)頻發(fā)；行業(yè)規(guī)范
中圖分類(lèi)號(hào)：F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）03-0-02＼
民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間產(chǎn)生的借貸。有效的民間借貸需建立在雙方當(dāng)事人意見(jiàn)的真實(shí)表示上，且其利率必須低于中國(guó)人民銀行的法定利率，民間借貸以民間金融的形式為民間資本提供了一個(gè)投資渠道。我國(guó)小額的民間借貸合法化始于2003年，相關(guān)扶植政策促進(jìn)了民間借貸的快速發(fā)展，民間資本的快速流動(dòng)對(duì)微小企業(yè)的發(fā)展起到了正面影響。不過(guò)近年來(lái)，在國(guó)家從緊的貨幣政策環(huán)境下，民間借貸呈現(xiàn)出愈發(fā)活躍和大規(guī)模擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)，其利率更是高的離譜。這種偏離正常軌道的發(fā)展方式嚴(yán)重?cái)_亂了經(jīng)濟(jì)秩序，從2011年開(kāi)始，發(fā)生在溫州和鄂爾多斯等地的多起惡性民間借貸事件引起了社會(huì)范圍內(nèi)的廣泛關(guān)注，說(shuō)明民間借貸已經(jīng)到了不得不整的地步。
一、我國(guó)民間借貸的現(xiàn)狀
(一)民間借貸的規(guī)模越來(lái)越大
中金公司對(duì)民間借貸的研究顯示：中國(guó)民間借貸的規(guī)模正在逐年上升，2009、2010和2011年分別為2.1萬(wàn)億、3.2萬(wàn)億和3.8萬(wàn)億。這大概占據(jù)了我國(guó)影子銀行三分之一的貸款規(guī)模，且相當(dāng)于銀行貸款規(guī)模的7%。交投最為活躍的溫州民間借貸市場(chǎng)已有1100億元之多的民間借貸資本，這相當(dāng)于1/5的溫州銀行貸款規(guī)模，有將近60%的企業(yè)和89%的個(gè)人都參與其中。
(二)民間借貸的利率不斷攀升
2008年至今，央行幾次下調(diào)了存準(zhǔn)率，這顯示適當(dāng)從緊的貨幣政策正在逐步兌現(xiàn)。其直接后果就是銀行貸款規(guī)模下降，企業(yè)陷入融資難的困境。求大于供的資本市場(chǎng)成了民間借貸規(guī)模不斷攀升的溫床，其利息也隨之一路走高。歷史數(shù)據(jù)顯示我國(guó)民間借貸的利率在2008年時(shí)處于7%到15%之間，不到三年的時(shí)間，此利率已經(jīng)飆升至一般企業(yè)難以接受的水平了。就拿溫州市場(chǎng)為例，其民間借貸的長(zhǎng)期利率一般是35%左右，而一個(gè)月的短期借貸利率則超過(guò)了80%，甚至有達(dá)到150%的情況出現(xiàn)。上述情況嚴(yán)重違背了央行有關(guān)“民間個(gè)人借貸利率應(yīng)該控制在金融機(jī)構(gòu)同期、同檔貸款利率四倍內(nèi)”的規(guī)定，這說(shuō)明我國(guó)很多地方的民間借貸已逐步淪為“高利貸”。
(三)民間借貸的形式更加多樣
近些年來(lái)，更多的借貸形式伴隨著活躍的民間借貸而產(chǎn)生，這些借貸形式主要分為兩類(lèi)：
一是直接借貸形式的多樣化。由于金融知識(shí)的普及，人們的金融思想更加開(kāi)放，由此產(chǎn)生了一系列大膽的直接借貸方式。例如，曾經(jīng)廣泛流行的“打白條”就是一種直接借貸方式，現(xiàn)在它又逐漸衍生出了“白條”或“貸款”轉(zhuǎn)借貸等方式，這在很大程度上提升了借貸的靈活性，但風(fēng)險(xiǎn)也隨之加大。
二是間接借貸方式的多樣化。中介機(jī)構(gòu)的活躍在民間借貸的繁榮中扮演著很重要的角色，它們改變了傳統(tǒng)民間借貸的分散性和不透明性，使其變成有組織且公開(kāi)操作的活動(dòng)。中介機(jī)構(gòu)的主要功能是為互不相識(shí)的兩方進(jìn)行融資活動(dòng)，這在擴(kuò)大民間借貸規(guī)模的同時(shí)也增加了借貸雙方身份和信用的不確定性，使借貸風(fēng)險(xiǎn)得以擴(kuò)大。
(四)民間借貸的監(jiān)管失利
民間借貸是一種建立在雙方互信基礎(chǔ)上的借貸活動(dòng)，這種活動(dòng)尚處于游離于監(jiān)管體制之外的狀態(tài)，正是這種監(jiān)管的匱乏使其在“方便借貸”的外衣下包含了很大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。實(shí)際上民間借貸的資金來(lái)源不僅有個(gè)人和企業(yè)，還有很多銀行資金，這種現(xiàn)象產(chǎn)生的根本原因是銀行對(duì)貸給各大企業(yè)的資金未做好受托支付的工作。一方面，具有隱蔽性的民間借貸給人員少、任務(wù)重的基層監(jiān)管帶來(lái)了很大的困難；另一方面，相關(guān)法律條例的缺乏致使相關(guān)人員在進(jìn)行監(jiān)管時(shí)無(wú)據(jù)可循。
二、民間借貸對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響
(一)民間借貸為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的正面影響
我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，使得資金的供求矛盾日益顯現(xiàn)，民間借貸的適時(shí)繁榮為解決這一矛盾提供了很大的幫助。其主要作用表現(xiàn)在以下兩方面：
一方面，解決了中小微企業(yè)的融資難問(wèn)題。我國(guó)特殊的金融環(huán)境，使中小微企業(yè)一直在夾縫中求生存：第一，出于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)和還款能力的考慮，銀行一般都會(huì)把資金貸給國(guó)有大型企業(yè)，而非中小微型企業(yè)；第二，資本市場(chǎng)的高門(mén)檻將中小微企業(yè)拒之門(mén)外，使其無(wú)法通過(guò)舉債和發(fā)股來(lái)籌集資金；第三，從緊的貨幣政策加劇了中小微企業(yè)獲取資金的難度。上述種種因素導(dǎo)致了中小微企業(yè)對(duì)資金的強(qiáng)烈需求，而民間資本的出現(xiàn)很好地緩解了資金緊張的局面，有利于我國(guó)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
另一方面，解決了居民投資渠道匱乏的問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的一大成果是居民手中聚集了大量的閑散資金，面對(duì)高通脹，這些資金急需要一個(gè)保值增值的渠道。民間借貸的出現(xiàn)很好地應(yīng)允了這一需求，成為相關(guān)地區(qū)資金的投資法寶。
(二)民間借貸為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的負(fù)面影響
寬松的政策給予了民間借貸發(fā)展的方便，同時(shí)也帶來(lái)了發(fā)展的不規(guī)范化、畸形化，這給我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定帶來(lái)了很多負(fù)面影響：
首先，破壞了地方金融穩(wěn)定。銀行放貸都會(huì)遵循國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)國(guó)家扶植的產(chǎn)業(yè)實(shí)行積極放貸政策，而對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的企業(yè)限制貸款。民間借貸的介入會(huì)使得本該淘汰的企業(yè)重新得到資金支持，不利于國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。此外，民間借貸中高息攬存的現(xiàn)象嚴(yán)重影響了銀行存款的穩(wěn)定性，不利于地方金融的長(zhǎng)期發(fā)展。
其次，給企業(yè)帶來(lái)了嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)危機(jī)。高額的資金成本對(duì)于緩解企業(yè)資金匱乏的現(xiàn)象來(lái)說(shuō)無(wú)異于“飲鴆止渴”。在企業(yè)的資金循環(huán)周期中，如果投入的資金成本大于資金產(chǎn)生的最終受益，必然會(huì)將企業(yè)置于難以避免的風(fēng)險(xiǎn)敞口中；在民間借貸的資金到期時(shí)，企業(yè)很難通過(guò)正規(guī)的渠道籌到償還債務(wù)的資金，于是只得再次轉(zhuǎn)向高息資本。如此惡性循環(huán)下去，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)一步步加劇，直至資金鏈的斷裂，走投無(wú)路的企業(yè)主只得選擇“跑路”來(lái)了結(jié)欠款。另外，民間借貸中高額的回報(bào)率吸引了一大批曾經(jīng)從事實(shí)業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)，致使這些企業(yè)發(fā)生“空心化”的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
最后，激發(fā)嚴(yán)重的債務(wù)糾紛。民間借貸的特殊性使得很多借貸關(guān)系實(shí)際上是發(fā)生在親朋好友之間的，這種關(guān)系的當(dāng)事人經(jīng)常會(huì)忽視其中的利害關(guān)系，進(jìn)行盲目和不正確的借貸活動(dòng)；加之對(duì)很多法律知識(shí)的不了解，輕視簽訂合同等保護(hù)措施的作用，一旦債務(wù)人違約，則債權(quán)人很難追回資金，造成債務(wù)糾紛升級(jí)，這些都會(huì)擾亂社會(huì)的安定和諧。
三、規(guī)范民間借貸，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展
1.盡快完備民間借貸的有關(guān)法律。我國(guó)應(yīng)該盡快設(shè)立專(zhuān)門(mén)的法律規(guī)章，為國(guó)家的金融秩序提供法律保障，在保證民間借貸活動(dòng)自由性的同時(shí)防止其游離在國(guó)家監(jiān)管體系之外?？梢栽诂F(xiàn)有的各種法律框架上增加有關(guān)規(guī)范民間借貸的法律條款，或者為民間借貸出臺(tái)專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)，通過(guò)立法確立民間借貸的活動(dòng)范圍、利率范圍以及資金投向等內(nèi)容，這有利于確立民間借貸資本及其機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)的地位，防止地下錢(qián)莊及其衍生的黑惡勢(shì)力的出現(xiàn)，從制度上抑制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，引領(lǐng)民間借貸走上規(guī)范化的道路。
2.加大力度建設(shè)規(guī)范化的民間借貸機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)階段活躍的民間借貸顯示了該市場(chǎng)的巨大需求和發(fā)展?jié)摿?；但長(zhǎng)期以來(lái)人們都對(duì)民間借貸存在著嚴(yán)重的觀念誤區(qū)，將其與非法集資、高利貸等活動(dòng)劃上等號(hào)，從制度和觀念上扭曲了正規(guī)民間借貸應(yīng)有的地位和功能，抹滅了民間借貸的合法“身份”，最終導(dǎo)致我國(guó)借貸市場(chǎng)出現(xiàn)銀行業(yè)壟斷的現(xiàn)象。而這種壟斷對(duì)中小企業(yè)借貸提出的高門(mén)檻必然會(huì)加劇非法高利貸的出現(xiàn)，由此產(chǎn)生的惡性循環(huán)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展極為不利?，F(xiàn)在要想從根本上治理高利貸亂象，最好的方法不是取締，而是改革現(xiàn)有的帶有壟斷性質(zhì)的金融體制，合理界定正規(guī)民間借貸和非法集資的界限，從真正意義上開(kāi)放民間金融市場(chǎng)。例如將現(xiàn)有的民間借貸機(jī)構(gòu)改造為專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的銀行，能夠改變現(xiàn)有的金融格局，使銀行體系和民間金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展成為我國(guó)資本市場(chǎng)不可或缺的左右手。
3.將投機(jī)的民間資本轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y的民間資本。我國(guó)蘊(yùn)藏的巨額民間資本，以保值增值為目的而出現(xiàn)逐利行為是可以理解的；但是近些年，“一夜暴富”心理引起了嚴(yán)重的市場(chǎng)投機(jī)風(fēng)氣，這種不良風(fēng)氣帶來(lái)的直接后果是民間資本淪為高利貸。因此，要想遏制非法民間借貸，必須引導(dǎo)市場(chǎng)行為從投機(jī)轉(zhuǎn)向投資，這可以通過(guò)拓寬我國(guó)民間資本的投資渠道來(lái)實(shí)現(xiàn)。國(guó)務(wù)院頒發(fā)的“新36條”放寬了民間資本的投資領(lǐng)域，顯示了中央對(duì)此問(wèn)題的重視程度，但光有政策是不夠的，資本由投機(jī)轉(zhuǎn)向投資還需靠各級(jí)地方政府的共同努力，根據(jù)地方特色改善投資環(huán)境、落實(shí)政策。民間資本與國(guó)有資本的共同競(jìng)爭(zhēng)，不僅能夠提高市場(chǎng)的運(yùn)作效率，使利潤(rùn)分配均等化，還能還民間資本一個(gè)自由的天空。
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關(guān)鍵詞:影子銀行;監(jiān)管;建議
一、影子銀行體系的定義
影子銀行指那些有銀行之實(shí)但卻無(wú)銀行之名的種類(lèi)繁雜的非銀行機(jī)構(gòu)。目前,我國(guó)影子銀行主要包括三類(lèi):一是不持有金融牌照、完全無(wú)監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu),包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等;二是不持有金融牌照、存在監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu),包括融資性擔(dān)保公司、小貸公司等;三是機(jī)構(gòu)持有金融牌照、但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù),包括貨幣市場(chǎng)基金、部分理財(cái)業(yè)務(wù)等。
二、鄉(xiāng)寧縣影子銀行主要類(lèi)型及特點(diǎn)
(一)小貸公司和融資性擔(dān)保公司
目前在鄉(xiāng)寧縣依法登記的小貸公司共有3家,分別為鄉(xiāng)寧縣信德小額貸款有限公司,鄉(xiāng)寧縣鑫海小額貸款有限公司,鄉(xiāng)寧縣惠順小額貸款有限公司。融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)1家,為鄉(xiāng)寧縣中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司。小貸公司和融資性擔(dān)保公司的出現(xiàn),有效緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有:1、法律風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)當(dāng)前的法律框架下,沒(méi)有正式的法律、行政法規(guī)在較高的法律層面上明確小貸公司這類(lèi)非金融機(jī)構(gòu)發(fā)展方向和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng),一旦與上位法沖突,相關(guān)參與主體的權(quán)益無(wú)法得到有效保護(hù)。2、違規(guī)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一是部分具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)公司治理不完善、內(nèi)控不嚴(yán)、風(fēng)險(xiǎn)管理不力等問(wèn)題普遍存在。據(jù)調(diào)查,鄉(xiāng)寧縣某小貸公司,截止2014年12月底發(fā)放貸款21筆1850萬(wàn)元,全部為擔(dān)保貸款。二是是資金運(yùn)用不合理。小額貸款公司在逐利本性的驅(qū)使下提高單筆放貸額度,有的把大部分資金投向高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),以獲得高額回報(bào),背離了“小額、分散”和面向農(nóng)戶(hù)、微小企業(yè)的初衷,形成小貸公司信貸品種單一、客戶(hù)集中度高、額度大的狀況。3、資金渠道風(fēng)險(xiǎn)。具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行中普遍存在資本金規(guī)模偏小、資金來(lái)源單一的問(wèn)題,缺乏穩(wěn)定的后續(xù)融資來(lái)源渠道,造成可持續(xù)發(fā)展能力不強(qiáng)。理論上這類(lèi)非金融機(jī)構(gòu)可以從商業(yè)銀行融入資金,但由于缺乏必要抵押物等原因?qū)嶋H獲得支持的非常有限。小額貸款公司不得吸收公眾存款,但可以從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得不超過(guò)資本金凈額的50%的資金融入。但實(shí)際上全縣3家小額貸款公司無(wú)1家從銀行機(jī)構(gòu)融入資金。受經(jīng)營(yíng)收益及維持持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的驅(qū)動(dòng),部分機(jī)構(gòu)意圖通過(guò)非正規(guī)渠道籌集資金,一旦出現(xiàn)通過(guò)變相吸收存款或非法集資獲得資金的情況,就會(huì)形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。4、行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)在重準(zhǔn)入審核、輕經(jīng)營(yíng)監(jiān)管,重發(fā)展機(jī)構(gòu)、輕業(yè)務(wù)規(guī)范,重行業(yè)自律、輕日常監(jiān)管等方面。人民銀行只對(duì)小額貸款公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等進(jìn)行金融統(tǒng)計(jì),而銀監(jiān)部門(mén)對(duì)小額貸款公司基本沒(méi)有行使監(jiān)管職能。在監(jiān)管不力的條件下,非金融機(jī)構(gòu)為獲得高利潤(rùn)從事非法民間借貸的沖動(dòng)就可能變成現(xiàn)實(shí)。5、傳染性風(fēng)險(xiǎn)。在機(jī)構(gòu)規(guī)模不斷擴(kuò)張的趨勢(shì)下,具有融資功能非金融機(jī)構(gòu)對(duì)地區(qū)金融運(yùn)行的影響力不斷擴(kuò)大,由于缺乏規(guī)范而嚴(yán)格的監(jiān)管,風(fēng)險(xiǎn)傳染性明顯增強(qiáng)。小貸公司的客戶(hù)多為中小企業(yè),由于發(fā)展規(guī)模較小存在自身質(zhì)量不高、抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力低的問(wèn)題。這些貸款客戶(hù)相互之間還可能存在擔(dān)保關(guān)系,一家資金鏈出現(xiàn)斷裂,資金風(fēng)險(xiǎn)可能就會(huì)蔓延。
(二)經(jīng)工商登記的各類(lèi)投資公司、投資咨詢(xún)公司和投資管理
公司等第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)近年來(lái),受居民理財(cái)意識(shí)提高及社會(huì)資金融通需求旺盛等因素影響,轄內(nèi)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)快速興起。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前全縣經(jīng)工商登記在冊(cè)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)共有70余家,經(jīng)調(diào)查,造成第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)爆增的原因主要有:一是社會(huì)流動(dòng)性充足。2014年末,鄉(xiāng)寧縣各項(xiàng)存款余額99.76億元。二是社會(huì)投資渠道較窄。三是銀行信貸資源稀缺。四是正規(guī)融資公司難以獲批。隨著小貸公司、融資擔(dān)保公司等的規(guī)范,類(lèi)金融機(jī)構(gòu)門(mén)檻提高,導(dǎo)致民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的資金積累較難通過(guò)設(shè)立類(lèi)金融機(jī)構(gòu)來(lái)投放,因而成立投資公司成為最為合適的選擇。五是煤炭資源整合后,全縣近百億的資金尋求出路,也催生了這類(lèi)公司成立的沖動(dòng)。其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)隱患主要有:1、設(shè)立門(mén)檻較低。目前,第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的設(shè)立沒(méi)有前置許可,設(shè)立人只需要按照要求向工商登記部門(mén)提交股東設(shè)立公司會(huì)議記錄、章程、驗(yàn)資證明、營(yíng)業(yè)場(chǎng)所證明等資料即可。在注冊(cè)資本上,對(duì)投資咨詢(xún)和投資管理類(lèi)公司最低只要求10萬(wàn)元,一般公司只需要50萬(wàn)元。2、經(jīng)營(yíng)范圍復(fù)雜。第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)經(jīng)工商登記部門(mén)核準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)范圍較為復(fù)雜。投資咨詢(xún)類(lèi)公司主要經(jīng)營(yíng)范圍為企業(yè)投資管理咨詢(xún)服務(wù)、民間借貸信息咨詢(xún)服務(wù)、抵押貸款信息咨詢(xún)服務(wù)等;投資類(lèi)公司除了項(xiàng)目投資外還有直接從事的各種實(shí)體經(jīng)濟(jì),也包括商貿(mào)等。3、行業(yè)監(jiān)管缺失。第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)作為沒(méi)有前置許可成立的一般性公司,目前,工商管理部門(mén)只承擔(dān)對(duì)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的登記注冊(cè)工作,不對(duì)其日常經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)管。4、存在違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象。調(diào)查發(fā)現(xiàn),轄區(qū)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍較為松散和凌亂,部分第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)通過(guò)公開(kāi)或者不公開(kāi)的方式提供民間借貸、資金過(guò)橋、以及保證金等服務(wù)項(xiàng)目,甚至私下從事高息放貸或非法吸儲(chǔ)活動(dòng)。
(三)民間借貸
目前民間借貸覆蓋面廣,形式多樣,償還率高,并逐步為廣大居民所接受,已經(jīng)成為正規(guī)金融重要補(bǔ)充。而長(zhǎng)期以來(lái),民間借貸等同于高利貸、地下錢(qián)莊、非法集資,游離于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外,合法化問(wèn)題已成為民間借貸健康發(fā)展的最大障礙。在50家企業(yè)中,38家企業(yè)存在民間借貸行為,占76%,借入總金額3454.5萬(wàn)元,平均余額為69萬(wàn)元。民間借貸具有手續(xù)簡(jiǎn)便的特點(diǎn):一是民間借貸滿足了民間資金需求的季節(jié)性特點(diǎn)。二是民間借貸滿足了一些高風(fēng)險(xiǎn)和受限制行業(yè)的資金需求。同時(shí),民間借貸感情投資成份較多,雙方在借貸活動(dòng)中比較注重親情、個(gè)人品質(zhì)和自身信用,一般遵循“不熟不借”的規(guī)則,違約者往往會(huì)被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰,因而大多數(shù)借款都能夠及時(shí)還本付息,形成了民間借貸的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。
三、對(duì)鄉(xiāng)寧縣影子銀行的認(rèn)識(shí)
(一)影子銀行是中小微企業(yè)融資渠道狹窄的產(chǎn)物。近年來(lái),影子銀行的迅速發(fā)展,其實(shí)是當(dāng)前金融環(huán)境下資金供求關(guān)系作用的產(chǎn)物。從資金供給方看,居民將儲(chǔ)蓄資金用來(lái)購(gòu)買(mǎi)高利率產(chǎn)品的意愿明顯增強(qiáng)。。從資金需求方看,中小微企業(yè)融資渠道狹窄,影子銀行成為滿足其融資需求的重要組成部分。當(dāng)前,除貸款外中小微企業(yè)很難再有其它渠道可以融到資金,因此,中小微企業(yè)不得不以高利率成本通過(guò)小貸公司、擔(dān)保公司甚至民間借貸來(lái)滿足正常的融資需求。
(二)當(dāng)前條件下,影子銀行有存在的必要性和合理性。因?yàn)殂y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在支持中小微企業(yè)中的一些制約因素,影子銀行能夠彌補(bǔ)銀行支持中小微企業(yè)的不足。如銀行對(duì)小微企業(yè)貸款審批時(shí)間較長(zhǎng),難以滿足小微企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的時(shí)間要求。另外,對(duì)于中小微企業(yè)自身而言,信息披露不夠、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等也限制了銀行支持中小微企業(yè)發(fā)展。而影子銀行在一定程度上填補(bǔ)了銀行支持中小微企業(yè)的空白,并且影子銀行辦理流程較快,過(guò)程簡(jiǎn)單,門(mén)檻較低,更適合中小微企業(yè)對(duì)融資的要求。(三)站在監(jiān)管角度看,影子銀行處于多頭或無(wú)頭管理、監(jiān)管難或監(jiān)管缺失的狀態(tài),其潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患的可控性較差。以鄉(xiāng)寧縣為例,理財(cái)業(yè)務(wù)歸銀監(jiān)辦管理,小額貸款公司歸市金融辦審批和管理,投資公司和資產(chǎn)管理公司則是在工商局注冊(cè),與民間金融一樣處于無(wú)頭管理狀態(tài)。
四、加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管的建議
(一)健全影子銀行監(jiān)管相關(guān)立法。在法律層面上對(duì)影子銀行的監(jiān)管進(jìn)行明確,逐一落實(shí)各類(lèi)影子銀行主體的監(jiān)督管理責(zé)任,制定監(jiān)督管理辦法、經(jīng)營(yíng)管理規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)管理制度,建立職責(zé)明晰、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的監(jiān)督管理體系,為其發(fā)展提供公平、良好的法制環(huán)境。
(二)穩(wěn)健發(fā)展具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu),引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展。按照代償能力與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配的原則,指導(dǎo)具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)。如建立小額貸款業(yè)務(wù)規(guī)范,嚴(yán)禁吸收存款和發(fā)放高利貸;融資性擔(dān)保公司要明確界定其融資擔(dān)保責(zé)任余額與凈資產(chǎn)的比例上限;對(duì)民間借貸要積極穩(wěn)妥地合理引導(dǎo),讓其走向公開(kāi)化和正規(guī)化。
關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 問(wèn)題 對(duì)策
1 小微企業(yè)融資難的原因分析
近幾年來(lái)，國(guó)務(wù)院、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小微企業(yè)的扶持力度。金融機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)，有的還專(zhuān)門(mén)成立了為中小微企業(yè)提供支持的部門(mén)，可以說(shuō)小微企業(yè)的融資情況得到了一定的改善，但是并未從根本上解決這一問(wèn)題，仍有多重因素制約著其發(fā)展。
1.1 企業(yè)自身存在這樣或那樣的問(wèn)題。由于小微企業(yè)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，無(wú)法提供能夠準(zhǔn)確反映其經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表，這樣銀行利用財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)小微企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估顯然是行不通的。小微企業(yè)獲得銀行貸款的機(jī)會(huì)相對(duì)較少，為了取得銀行貸款，小微企業(yè)有可能向銀行提供虛假信息，或者向商業(yè)銀行隱瞞自身負(fù)面信息。小微企業(yè)一般都處于創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期，管理方式、經(jīng)營(yíng)理念、財(cái)務(wù)制度等方面不同程度地存在這樣或那樣的問(wèn)題。其中最大的問(wèn)題就是小微企業(yè)信息不對(duì)稱(chēng)這一問(wèn)題，從而導(dǎo)致各家商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)授信面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。
1.2 金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的力度有待加強(qiáng)。一是銀行對(duì)小微企業(yè)貸款品種有限，對(duì)小微企業(yè)融資覆蓋面有限。商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)融資服務(wù)以抵押、票據(jù)質(zhì)押貸款居多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足其融資需求，對(duì)個(gè)體工商戶(hù)這部分群體服務(wù)更是有限。二是信用評(píng)級(jí)體系不健全，影響小微企業(yè)融資。現(xiàn)各銀行執(zhí)行的評(píng)級(jí)體系，從評(píng)級(jí)方法的選擇到評(píng)級(jí)指標(biāo)、權(quán)重及其參考值的設(shè)定多基于大中型企業(yè)的特點(diǎn)，很難全面反映小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)際和發(fā)展前景，而其評(píng)價(jià)結(jié)果又是銀行決定是否向其提供貸款的重要依據(jù)之一。因此，信用評(píng)級(jí)體系的不適用、不合理在很大程度上對(duì)小微企業(yè)融資造成影響。三是信貸管理體制無(wú)法適應(yīng)小微企業(yè)資金需求特點(diǎn)。小微企業(yè)資金需求有“短、小、頻、急”的特點(diǎn)，但目前有的金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款的審批流程較長(zhǎng)，貸款手續(xù)復(fù)雜且環(huán)節(jié)多，貸款費(fèi)用高，期限短，不能及時(shí)滿足其小微企業(yè)資金需求特點(diǎn)，影響其融資。四是小微企業(yè)貸款數(shù)額一般偏小，頻率高，銀行小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)成本較高。因此部分金融機(jī)構(gòu)不愿參與其中，縮小了服務(wù)面。
2 破解小微企業(yè)融資難的對(duì)策建議
盡管小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)存在上述諸多問(wèn)題，支持小微企業(yè)仍然是現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的對(duì)象，只是在支持的過(guò)程中注意如何防范和控制小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。為此，筆者以為應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行防控。
2.1 強(qiáng)化自我管理，提高發(fā)展質(zhì)量。一是小微企業(yè)要想從根本上解決融資難問(wèn)題，必須積極適應(yīng)市場(chǎng)的形勢(shì)變化，加強(qiáng)技術(shù)改造和服務(wù)創(chuàng)新，依法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)。二是強(qiáng)化內(nèi)控，增加財(cái)務(wù)透明度，減少企業(yè)與銀行的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，贏得銀行的信任和支持，為融資創(chuàng)造條件。三是小微企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)誠(chéng)信意識(shí)，樹(shù)立良好的企業(yè)信用形象。每一個(gè)小微企業(yè)都要像經(jīng)營(yíng)自己的產(chǎn)品一樣維護(hù)和提高自身信譽(yù)，與銀行打交道要做到“講規(guī)則、講信譽(yù)、講效益”，杜絕各種惡意逃廢銀行債務(wù)和惡意欠息的行為。四是改變家族式管理模式，大膽啟用管理型人才，降低小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，增強(qiáng)其融資能力。
2.2 開(kāi)展金融創(chuàng)新，助推小微發(fā)展。無(wú)論是從促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、履行社會(huì)責(zé)任的角度，還是從自身業(yè)務(wù)發(fā)展、應(yīng)對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的角度來(lái)看，開(kāi)展小微企業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)都是必要的。
①結(jié)合實(shí)際、創(chuàng)新產(chǎn)品。一是各大銀行推出的產(chǎn)品雖不盡相同，但大都側(cè)重于抵質(zhì)押方式，但小微企業(yè)難以提供足值的抵質(zhì)押物，這就要求金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，通過(guò)各種產(chǎn)品的創(chuàng)新及良好的服務(wù)，對(duì)緩解企業(yè)融資難問(wèn)題起到一定重要作用。二是各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極開(kāi)展制度創(chuàng)新，建立符合中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制、人力資源管理和內(nèi)部控制等制度；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)中小微企業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行必要的細(xì)分，制定符合中小微企業(yè)特點(diǎn)的市場(chǎng)策略，積極開(kāi)展產(chǎn)品創(chuàng)新，推出滿足中小微企業(yè)不同需求的貸款產(chǎn)品和金融服務(wù)。②設(shè)立專(zhuān)門(mén)服務(wù)于小微企業(yè)的專(zhuān)業(yè)部門(mén)，為小微企業(yè)提供專(zhuān)業(yè)的服務(wù)。通過(guò)專(zhuān)業(yè)的信貸技術(shù)和服務(wù)有利于識(shí)別企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，提高辦貸效率，并在長(zhǎng)期為小微企業(yè)服務(wù)的過(guò)程中，有利于總結(jié)當(dāng)中出現(xiàn)的問(wèn)題并提出解決方案，進(jìn)而更好的服務(wù)于小微企業(yè)。③建立科學(xué)的信用評(píng)級(jí)體系及監(jiān)督體系。鑒于現(xiàn)有的評(píng)級(jí)體系側(cè)重于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，而企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性有待提高，故造成企業(yè)信用評(píng)級(jí)與實(shí)際的有所差異，不能真實(shí)反映企業(yè)的信用狀況及信貸風(fēng)險(xiǎn)。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合科學(xué)的小微企業(yè)信貸調(diào)查分析技術(shù)，看重企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)資料及軟信息，調(diào)查分析企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別及程度，綜合各方面情況對(duì)小微企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，匹配相應(yīng)的貸款額度，有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，政府、金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)各界應(yīng)建立起完善的監(jiān)督體系，增加融資客戶(hù)的違約成本，進(jìn)而減小貸款風(fēng)險(xiǎn)。④減少融資成本，真正惠及小微企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，應(yīng)盡量減少部分產(chǎn)生融資費(fèi)用的環(huán)節(jié)，如評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)的產(chǎn)生。各金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)實(shí)際情況采取協(xié)議評(píng)估的方式確定抵押物價(jià)值，省去公證環(huán)節(jié)，只針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)等措施，減少融資企業(yè)的費(fèi)用支出，降低融資成本，助力小微企業(yè)發(fā)展。⑤建立完善的利率定價(jià)機(jī)制，提高小微企業(yè)融資能力。對(duì)小微企業(yè)貸款可在利率上實(shí)行差別利率，對(duì)信用、擔(dān)保類(lèi)貸款實(shí)行高利率，抵、質(zhì)押類(lèi)貸款實(shí)行低利率，優(yōu)質(zhì)客戶(hù)實(shí)行低利率等，充分運(yùn)用利率杠桿，在實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控的同時(shí)，惠及小微企業(yè)發(fā)展，也有利于小微企業(yè)樹(shù)立誠(chéng)信意識(shí)獲得更多優(yōu)惠。
2.3 優(yōu)化政策環(huán)境，暢通發(fā)展通道。①提供稅費(fèi)優(yōu)惠，提高辦事效率。解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題僅憑銀行的力量還是有限的，還應(yīng)積極拓寬小微企業(yè)融資渠道、協(xié)調(diào)各部門(mén)進(jìn)一步落實(shí)和完善相關(guān)財(cái)稅支持及服務(wù)政策，完善社會(huì)信用體系，調(diào)整稅負(fù)，提高工作效率，以利于小微企業(yè)做大做強(qiáng)。在此過(guò)程中，對(duì)符合條件的小微企業(yè)實(shí)行減稅減費(fèi)、免稅免費(fèi)減輕企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)；通過(guò)政策力量，對(duì)部分融資過(guò)程中必須產(chǎn)生的費(fèi)用進(jìn)行規(guī)范、降低。②規(guī)范民間融資及專(zhuān)業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。民間借貸是小微企業(yè)融資的一個(gè)重要渠道，對(duì)緩解企業(yè)融資壓力、解決融資難起到了一定作用。但目前民間融資體系復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)巨大，近年全國(guó)各地不斷出現(xiàn)非法集資案及企業(yè)老總出逃躲債事件，均由于民間借貸泛濫所致。對(duì)于此類(lèi)融資行為，政策及各級(jí)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)積極引導(dǎo)規(guī)范民間借貸發(fā)展，進(jìn)一步發(fā)揮好民間借貸在支持和服務(wù)小微企業(yè)方面的積極作用，有效防范民間借貸潛在風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)區(qū)域性的金融風(fēng)波，影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí)，專(zhuān)業(yè)的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前管理也有待規(guī)范，因目前融資難導(dǎo)致融資企業(yè)處于劣勢(shì)地位，有的商業(yè)性融資擔(dān)保公司在為企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保時(shí)，除了必要的擔(dān)保費(fèi)外還需企業(yè)客戶(hù)繳納擔(dān)保金額相應(yīng)比例的保證金，從而減少本就“缺血”的小微企業(yè)資金使用額度，增大企業(yè)負(fù)擔(dān)。③加大對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的支持力度。小微企業(yè)成本最低的金融服務(wù)一般來(lái)自當(dāng)?shù)胤ㄈ酥行〗鹑跈C(jī)構(gòu)。地方中小金融機(jī)構(gòu)熟悉當(dāng)?shù)厍闆r，容易了解到地方企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目前景和信用水平，因而得以克服信息不對(duì)稱(chēng)而導(dǎo)致的交易成本較高的障礙，降低服務(wù)價(jià)格，滿足資金供求雙方的需求。④盡快完善相關(guān)立法，在此基礎(chǔ)上建立和完善社會(huì)信用體系。政府的中小微企業(yè)局可先建立各地統(tǒng)一的企業(yè)信用信息中心，收集、匯總稅務(wù)、海關(guān)、金融、社保、治安、司法等系統(tǒng)的企業(yè)信用信息，記錄企業(yè)納稅情況、信貸記錄、合同履約率、遵守法律等情況，供社會(huì)查詢(xún)，以增加企業(yè)信用信息的透明度，為小微企業(yè)融資提供信息服務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸切入點(diǎn)提供基礎(chǔ)支持。⑤加強(qiáng)跨部門(mén)合作，進(jìn)一步做好支持中小微企業(yè)發(fā)展的政策制度落實(shí)工作。金融部門(mén)、各級(jí)監(jiān)管及政府部門(mén)要密切配合，在工作持續(xù)推進(jìn)上下功夫，在政策落實(shí)上下功夫，在完善激勵(lì)約束機(jī)制上下功夫，在金融創(chuàng)新上下功夫，將支持小微企業(yè)發(fā)展真正落實(shí)到實(shí)處。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 金融支持 融資
根據(jù)我國(guó)全國(guó)工商聯(lián)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)占到了我國(guó)企業(yè)總數(shù)的百分之八十多，在我國(guó)工商聯(lián)登記了的小微工商企業(yè)占據(jù)了目前我國(guó)社會(huì)的百分之五十多的利稅、百分之八十多的就業(yè)、百分之六十多的經(jīng)濟(jì)總量。所以小微企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最為活躍的群體之一，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎和動(dòng)力。但是，不少小微企業(yè)受正規(guī)金融機(jī)構(gòu)門(mén)檻的限制，很多不得不求助于民間借貸，甚至高利貸來(lái)尋求自身發(fā)展。隨著近幾年來(lái)國(guó)家號(hào)召大力拓展小微企業(yè)的信貸市場(chǎng)，為地位重要的小微企業(yè)提供金融支持以來(lái)。加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)金融支持的研究和探索，已經(jīng)成為當(dāng)前和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的必然，具有十分重要的意義。
一、目前小微企業(yè)面臨的問(wèn)題及產(chǎn)生原因
（一）部分大銀行不愿意貸款給小微企業(yè)
因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)分布比較散亂，而且可以提供的抵押物較少，很難進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注視野和服務(wù)半徑，加之在貸款款業(yè)務(wù)中具有比大企業(yè)會(huì)增加更大的風(fēng)險(xiǎn)性以及不確定性，從而使得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和數(shù)量極其有限的大銀行貸款更多的傾向于優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，而不愿意放貸于小微企業(yè)。另外，銀行相應(yīng)責(zé)任人如果受到企業(yè)不良貸款記錄的影響也都將會(huì)被追究責(zé)任，這種現(xiàn)象會(huì)使得銀行更不愿意對(duì)小微企業(yè)放貸。
（二）小微企業(yè)自身缺陷
小微企業(yè)大多是由個(gè)體戶(hù)演化而來(lái)，絕大部分都是家庭型企業(yè)，在它自身成長(zhǎng)過(guò)程中就存在先天不足，很容易缺少對(duì)金融宏觀政策額關(guān)注，對(duì)于各種優(yōu)惠政策和金融扶持政策大都也知之甚少，運(yùn)用不到位。
（三）缺乏能夠?yàn)槠涮峁﹥?yōu)惠信貸支持的中小金融機(jī)構(gòu)
中小型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該是小微企業(yè)貸款融資的主力軍，而目前很多地方性中小金融機(jī)構(gòu)缺失，大型金融機(jī)構(gòu)只是關(guān)注支持重點(diǎn)項(xiàng)目和大型企業(yè)，這就使得為小微企業(yè)扶持政策的相關(guān)影響力和提供融資服務(wù)載體較小。從調(diào)查城市鄭州市來(lái)說(shuō)，可以提供小微企業(yè)的貸款額少，而且只有信用聯(lián)社等機(jī)構(gòu)提供，這些對(duì)于社會(huì)上大部分分散的小微企業(yè)融資來(lái)說(shuō)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。
（四）企業(yè)自身管理缺失
一些小微企業(yè)法人的法規(guī)觀念淡薄，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)不高，加之許多小微企業(yè)從管理人員到一般員工的素質(zhì)不高，很容易造成管理混亂，在工作中就會(huì)忽視基礎(chǔ)財(cái)務(wù)制度的重要性，從而給其融資造成困難。
（五）小微企業(yè)融資成本高
為了滿足生產(chǎn)資金的需求，部分小微企業(yè)不得不求助于民間借貸，從而抑制了小微企業(yè)的發(fā)展，還使得民間借貸利率一再上升。另一方面銀行也會(huì)暗中推高中小企業(yè)的融資成本，他們不僅會(huì)精挑細(xì)選小型企業(yè)信貸申請(qǐng)，還會(huì)附帶一些貸款條件。
（六）當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境大條件下的制約
在當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，高成本擠壓了小微企業(yè)生存空間，受到生存環(huán)境諸多因素的制約，供應(yīng)商的供應(yīng)貨物價(jià)格受物價(jià)上漲等一系列連鎖反應(yīng)也會(huì)相應(yīng)變動(dòng)，這樣就降低了小微企業(yè)的利潤(rùn)空間；另一方面，為了幫助小微企業(yè)，國(guó)家制定了一系列經(jīng)濟(jì)扶持政策，但是由于銀行關(guān)注、宣傳力度不夠，造成這些政策在具體落實(shí)中收效甚微，很難實(shí)際到位。這些制約使得小微企業(yè)更加處境艱難。
二、促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展相關(guān)政策建議
（一）強(qiáng)化公共服務(wù)，及時(shí)宣傳最新扶持政策
一是逐步建立服務(wù)監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制，建立小微企業(yè)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制，加大對(duì)小微企業(yè)公共服務(wù)體系建設(shè)的投資力度。二是深化行政審批制度改革，實(shí)現(xiàn)審批內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)和程序的公開(kāi)化、規(guī)范化，全面清理、合并行政審批事項(xiàng)。三是及時(shí)向小微企業(yè)主動(dòng)上門(mén)服務(wù)，簡(jiǎn)化執(zhí)行流程，或者相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行政策宣傳。
（二）發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)
對(duì)于小微企業(yè)融資來(lái)說(shuō)，中小金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模決定了它是小微企業(yè)理性的融資伙伴，其具有信息、成本等多方面的優(yōu)勢(shì)，一般銀行規(guī)模越大，銀行與企業(yè)的關(guān)系的持續(xù)時(shí)間可能就越少，銀行規(guī)模與持續(xù)時(shí)間之間存在一定的聯(lián)系。對(duì)于重點(diǎn)支持小微企業(yè)的銀行機(jī)構(gòu)，在與小微企業(yè)相匹配中要向?qū)I(yè)化方向發(fā)展，并開(kāi)辦支持小微企業(yè)再貸款的業(yè)務(wù)。
（三）創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，增強(qiáng)金融服務(wù)的針對(duì)性
銀行對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)及優(yōu)質(zhì)客戶(hù)信貸審批權(quán)限要進(jìn)一步擴(kuò)大權(quán)限，完善小微企業(yè)服務(wù)的組織體系和考核機(jī)制，推動(dòng)相關(guān)信貸管理的模式創(chuàng)新。二是幫助小微企業(yè)建立規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，進(jìn)行服務(wù)品種創(chuàng)新，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)辦融資租賃公司理財(cái)和賬戶(hù)托管等業(yè)務(wù)，探索開(kāi)發(fā)產(chǎn)權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)押貸款等新型融資方式，建立針對(duì)小微企業(yè)特點(diǎn)的貸款保險(xiǎn)制度。三是允許小微企業(yè)在有效期內(nèi)循環(huán)使用，進(jìn)行激勵(lì)與約束機(jī)制創(chuàng)新。
（四）解決自身存在的缺陷
小微企業(yè)也要加強(qiáng)自身管理，因?yàn)樽陨碓谔幱凇皟?nèi)憂”之中的同時(shí)，也面臨著“外患”。 如完善小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理以及財(cái)務(wù)培訓(xùn)，使小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更加規(guī)范化，從而提升企業(yè)管理水平。還能對(duì)企業(yè)自身管理所帶來(lái)的一系列不必要的問(wèn)題起到預(yù)防作用。
（五）從多方入手解決融資成本高的問(wèn)題
小微企業(yè)融資難、融資成本高，其問(wèn)題逐步得到解決，政府要起到主導(dǎo)作用，從政府、銀行、小額貸款公司等多方入手，逐步向前推進(jìn)。第一責(zé)任人就是政府，小微企業(yè)是弱勢(shì)群體，政府要關(guān)注弱勢(shì)群體、照顧弱勢(shì)群體。政府要要在中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償問(wèn)題上起到引導(dǎo)作用。
（六）積極改善小微企業(yè)的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境
建議國(guó)家鼓勵(lì)民間資本直接進(jìn)入小微企業(yè)，規(guī)范引導(dǎo)民間資本，盡快制定相關(guān)法律，有效發(fā)揮民間資本融資靈活的資金配置功能。通過(guò)行業(yè)內(nèi)的自給互助形式進(jìn)行資金融通，從而使民間融資機(jī)構(gòu)吸引社會(huì)資金，增強(qiáng)小微企業(yè)的發(fā)展后勁。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資困境；對(duì)策研究
中圖分類(lèi)號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）03-0-01
小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是地方財(cái)政收入的重要來(lái)源，在解決就業(yè)、帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力、增加城鄉(xiāng)居民收入等方面做出了突出的貢獻(xiàn)。然而，由于各種原因的約束，現(xiàn)實(shí)中小微企業(yè)的發(fā)展一直面臨著種種困難，而融資難問(wèn)題成為制約其發(fā)展的最大“瓶頸”。特別是在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊下，我國(guó)穩(wěn)健的貨幣政策，對(duì)流動(dòng)性控制加強(qiáng)的情況下，這一問(wèn)題變得更為嚴(yán)峻，對(duì)大多處于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈末端和融資邊緣的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)面臨著更大的壓力。
一、我國(guó)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
1.金融體制不建全，直接融資渠道不暢。我國(guó)金融體制不健全，資本市場(chǎng)發(fā)育不全，直接融資渠道狹窄。就小微企業(yè)的實(shí)力和自身狀況來(lái)說(shuō)，不能滿足證券市場(chǎng)的要求，因而不能上市通過(guò)股票籌集資金。就債券而言，目前我國(guó)發(fā)行債券控制嚴(yán)格、要求的條件比較高，而且債券品種單一，債券市場(chǎng)極不發(fā)達(dá)。目前無(wú)論股票市場(chǎng)還是債券市場(chǎng)主要都是大型企業(yè)的融資場(chǎng)所，尚且不是中小企業(yè)融資的理想渠道。
2.銀行貸款門(mén)檻高，審批周期長(zhǎng)。銀行貸款是企業(yè)最常見(jiàn)的融資渠道，但是對(duì)貸款單位的要求和限制也是比較多的，商業(yè)銀行對(duì)大型企業(yè)比較青睞，對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，能獲得貸款的少之又少。由于商業(yè)銀行加強(qiáng)貸款額度及投放節(jié)奏管理理企業(yè)貸款審批周期較以往明顯延長(zhǎng)，何時(shí)獲批的不確定性增加，即便是有良好信用的小微企業(yè)在授信期內(nèi)，從還貸、解除擔(dān)保、重新簽訂擔(dān)保協(xié)議、申請(qǐng)銀行貸款到貸款到帳至少需要1個(gè)多月的時(shí)間，如果是超出授信期或新增貸款，其過(guò)程更長(zhǎng)。
3.一般通過(guò)民間借貸獲得融資。小微企業(yè)對(duì)資金的需求一般是要求比較快，時(shí)間短，別的融資渠道不能滿足其要求，迫使小微企業(yè)更多地求助于手續(xù)簡(jiǎn)便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。正是因?yàn)槊耖g借貸能夠在短時(shí)間內(nèi)能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)提供資金，民間借貸等各種非正規(guī)金融活動(dòng)成為小微企業(yè)融資的重要補(bǔ)充。
二、我國(guó)小微企業(yè)融資難的原因分析
1.宏觀政策方面。宏觀政策累積效應(yīng)顯現(xiàn)。自今年以來(lái)，央行先后6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、3次加息，穩(wěn)健貨幣政策累積的效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。在流動(dòng)性控制加強(qiáng)的情況下，企業(yè)融資環(huán)境總體偏緊。相對(duì)于企業(yè)數(shù)量快速增多、融資需求快速增長(zhǎng)、融資渠道又較少的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，“融資難”的狀況更為突出。
2.銀行方面。銀行針對(duì)小微企業(yè)的貸款方式和貸款品種偏少。小微企業(yè)往往分布領(lǐng)域廣泛，企業(yè)差異性較大，這需要銀行的信貸產(chǎn)品更加注重差異化。目前銀行信貸品種設(shè)計(jì)單一，手續(xù)繁雜，審查周期較長(zhǎng)，使小微企業(yè)難以適應(yīng)；金融機(jī)構(gòu)普遍缺乏對(duì)小微企業(yè)的評(píng)估模型。小微企業(yè)雖然經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，但其成長(zhǎng)性非常強(qiáng)，在對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，金融機(jī)構(gòu)往往容易從單純的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，而忽略對(duì)企業(yè)發(fā)展能力的評(píng)估，導(dǎo)致了企業(yè)貸款額度普遍難以滿足企業(yè)發(fā)展的需要。
3.企業(yè)自身方面。小微企業(yè)自身不足，導(dǎo)致銀行放貸積極性不高。一是小微企業(yè)大多規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、投資周期短、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力弱。在各商業(yè)銀行對(duì)貸款普遍實(shí)行嚴(yán)格責(zé)任追究制度的情況下，制約了信貸人員的積極性，在一定程度上降低了小微企業(yè)獲得貸款的機(jī)會(huì)。二是產(chǎn)權(quán)不明晰，信用基礎(chǔ)不穩(wěn)定。大部分小微企業(yè)以家族式經(jīng)營(yíng)管理模式為主，未建立現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)界定不明晰，財(cái)務(wù)信息不透明，銀行對(duì)企業(yè)的信用、產(chǎn)權(quán)的歸屬以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況掌握難度大，不易對(duì)小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和抵押資產(chǎn)進(jìn)行有效監(jiān)督，部分小企業(yè)雖然有一定的履約能力，但不排除少數(shù)企業(yè)抱有投機(jī)套利的心理，從控制風(fēng)險(xiǎn)角度考慮，銀行對(duì)小微企業(yè)放貸采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。三是小微企業(yè)規(guī)模小，相應(yīng)地，其資金需求規(guī)模也偏小，金融機(jī)構(gòu)的放貸成本相應(yīng)提高。在商業(yè)銀行追求節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本和管理費(fèi)用的要求下，制約了銀行放貸積極性。
三、破解我國(guó)中小企業(yè)融資困境的對(duì)策研究
1.實(shí)行小銀行戰(zhàn)略。“小銀行戰(zhàn)略”就是要通過(guò)發(fā)展小銀行，使民間資本能夠有序地、成規(guī)模地進(jìn)入到銀行業(yè)。 “小銀行戰(zhàn)略”有利于化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，緩解小微企業(yè)融資難的問(wèn)題；有利于引導(dǎo)民間過(guò)剩的流動(dòng)性流向生產(chǎn)領(lǐng)域，尋找合理的健康的出口，增加中國(guó)微觀經(jīng)濟(jì)的活力。對(duì)于民間資本進(jìn)入小銀行業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，可從準(zhǔn)入、監(jiān)管和懲罰等方面來(lái)嚴(yán)加管控。
2.拓寬小微企業(yè)融資渠道。積極推進(jìn)小微企業(yè)集合票據(jù)、集合債券、短期融資券發(fā)行，穩(wěn)步發(fā)展私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資等融資工具。加快推進(jìn)“新三板”試點(diǎn)工作。積極支持小微企業(yè)上市融資，對(duì)企業(yè)前期改制費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)貼和獎(jiǎng)勵(lì)，解決企業(yè)因重組改制造成未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本稅收緩繳問(wèn)題，減免資產(chǎn)整合過(guò)程中涉及的土地、房產(chǎn)等相關(guān)稅費(fèi)，有效降低企業(yè)上市成本。
3.認(rèn)真落實(shí)國(guó)家對(duì)小微企業(yè)支持政策。落實(shí)小微企業(yè)貸款的差異化金融監(jiān)管政策，提高對(duì)小微企業(yè)不良貸款比率的容忍度。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)落實(shí)“有扶有控”信貸政策，確保小微企業(yè)貸款增速高于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平。認(rèn)真清理糾正金融服務(wù)不合理收費(fèi)，切實(shí)降低企業(yè)融資的實(shí)際成本。積極鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)到縣區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)增設(shè)機(jī)構(gòu)。強(qiáng)化政策扶持，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)保障小微企業(yè)的有效融資需求。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、稅收獎(jiǎng)勵(lì)、考核獎(jiǎng)勵(lì)等多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，優(yōu)化小微企業(yè)貸款審批程序，提高審批效率。加快小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)，完善貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制和信用評(píng)級(jí)辦法。支持銀行機(jī)構(gòu)組建專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行集中化經(jīng)營(yíng)和管理，改善服務(wù)質(zhì)量。創(chuàng)新小微企業(yè)信用擔(dān)保體系，探索建立互利互保的信用擔(dān)保機(jī)制。廣泛開(kāi)展銀企對(duì)接活動(dòng)，提高對(duì)接成效。探索設(shè)立小微企業(yè)發(fā)展促進(jìn)基金，為小微企業(yè)有效融資需求提供補(bǔ)貼。
4.提高小微企業(yè)的自身融資能力。小微企業(yè)要想徹底擺脫融資困境，根本在于提高自身的素質(zhì)，重修煉內(nèi)功，強(qiáng)壯企業(yè)體質(zhì)，一方面注意規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，加速外部資金流動(dòng)；另一方面要提高現(xiàn)金使用效率，加速內(nèi)部資金流動(dòng)，提高閑置資金使用。只有自身的發(fā)展壯大才能改變中小企業(yè)目前所處的劣勢(shì)地位。改善經(jīng)營(yíng)機(jī)制，加強(qiáng)科學(xué)管理，建立健全良好的內(nèi)部管理制度。小微企業(yè)要樹(shù)立信用觀念、信用意識(shí)，尤其是管理者的信用意識(shí)，努力做到貸款資金及時(shí)償還，在銀行留下較好信用記錄。
參考文獻(xiàn)：
[1]張淑芳.我國(guó)中小企業(yè)貸款難的原因分析[J].中國(guó)證券期貨,2008(20).
