時(shí)間：2023-07-21 17:28:30
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期理論，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
引言
經(jīng)濟(jì)周期（business cycle）：指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭、循環(huán)往復(fù)的一種現(xiàn)象，好像周期性發(fā)生一樣，故稱之為經(jīng)濟(jì)周期。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期主要強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上升與下降的交替變動(dòng)。正如1977 年盧卡斯在《對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的理解》中對(duì)經(jīng)濟(jì)周期描述為“經(jīng)濟(jì)周期是經(jīng)濟(jì)變量對(duì)長(zhǎng)期平穩(wěn)增長(zhǎng)趨勢(shì)的偏離”。
經(jīng)濟(jì)周期與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系之密切，下面就經(jīng)濟(jì)周期的原因進(jìn)行探討，其中不少也是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因，可以一起分析以往中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的原因，并探討未來中國(guó)可能需要關(guān)注的一些因素。
原因
1.科學(xué)技術(shù)沖擊。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論認(rèn)為，技術(shù)進(jìn)步才是長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉。古代科學(xué)技術(shù)發(fā)展緩慢，由此導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的緩慢。隨著第一次和第二次科技革命，世界經(jīng)濟(jì)得到極大發(fā)展。一戰(zhàn)二戰(zhàn)的爆發(fā)積累了大量的科學(xué)技術(shù)，特別是戰(zhàn)后科技革命，大大刺激了世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。戰(zhàn)后美國(guó)利用二戰(zhàn)所積累和德國(guó)獲得的科學(xué)技術(shù)，長(zhǎng)期增長(zhǎng)了一段時(shí)間，到20世紀(jì)70年代初的時(shí)候放緩。中國(guó)建國(guó)后同蘇聯(lián)密切合作，大大提升了科學(xué)技術(shù)，后來趨于平緩。改革開放后利用全世界科學(xué)技術(shù)，經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，但隨著與世界科學(xué)技術(shù)的接近，經(jīng)濟(jì)也漸漸的開始進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)。可見科技周期對(duì)長(zhǎng)期和超長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)的巨大影響，往往是長(zhǎng)期和超長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)周期的主因。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家f.e.kydland、c.i.plosser 提出了實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論（ real business cycle theory），認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的根源是實(shí)際因素（如技術(shù)、政策、自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)等） ，其中尤為重要的是技術(shù)沖擊，而不是名義因素（如貨幣量等），使一般均衡分析、實(shí)際因素和微觀基礎(chǔ)在經(jīng)濟(jì)周期的分析中得以復(fù)興，并以此獲得了2004年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。 供給沖擊。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為本文由收集整理，供給沖擊才影響產(chǎn)出，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。實(shí)際上古代產(chǎn)出往往不能滿足需求，總供給往往占主導(dǎo)。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論以之為基礎(chǔ)，繼承了供給沖擊巨大作用的觀點(diǎn)，認(rèn)為導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的實(shí)際因素，包括技術(shù)進(jìn)步帶來的生產(chǎn)率變動(dòng)、生產(chǎn)要素供給變動(dòng)等供給方面的沖擊。1973年、1979年兩次石油危機(jī)，重創(chuàng)了以石油為工業(yè)基礎(chǔ)的西方國(guó)家，引發(fā)了20世紀(jì)70年代末西方經(jīng)濟(jì)全面衰退與滯脹。中國(guó)改革開放錯(cuò)過了這兩次石油危機(jī)，但是，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，國(guó)際原材料價(jià)格的波動(dòng)對(duì)中國(guó)的影響越來越大，比如石油和鐵礦石等價(jià)格的劇烈波動(dòng)必然會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成影響。供給不但包括原材料供給，還包括勞動(dòng)力供給。20世紀(jì)最后二十年，中國(guó)印度等國(guó)家打開國(guó)門，據(jù)哈佛大學(xué)一位教授計(jì)算，全世界突然多出了5 億多個(gè)便宜勞動(dòng)力，巨大的勞動(dòng)力供給沖擊降低了成本，促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。陳昆亭、龔六堂、鄒恒甫（2004）用rbc分析中國(guó)經(jīng)濟(jì)后認(rèn)為，引入供給沖擊改善了模型對(duì)消費(fèi)的預(yù)測(cè)能力；引入供給沖擊優(yōu)于引入需求沖擊。 需求沖擊。凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，總需求是短期中經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的主要決定因素。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論也把需求納入導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的實(shí)際變量中，不但把供給方面的沖擊納入，還把個(gè)人需求偏好變化、政府需求變化等需求方面的沖擊也納入到導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的實(shí)際變量中。改革開放和全球化為中國(guó)帶來全球市場(chǎng)，以前特別是巨大的美國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)需求，極大的刺激了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。正因?yàn)樾枨蟮木薮笞饔茫C(jī)時(shí)政府加大政府投入，擴(kuò)大總需求，減少了衰退，平緩了經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)。上次世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)中中國(guó)4萬(wàn)億投資，有效的拉動(dòng)了內(nèi)需，維持了經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)。在中國(guó)，投資很大一塊是由政府進(jìn)行的。因此，這方面的投資的波動(dòng)可以計(jì)入總需求。丁從明、陳仲常（2009） 指出了頻繁調(diào)整的中央與地方財(cái)政關(guān)系是經(jīng)濟(jì)波動(dòng)大起大落 的重要因素。付一平、劉金全等（ 2005） 發(fā)現(xiàn)，中國(guó)財(cái)政規(guī)模與實(shí)際波動(dòng)性之間存在顯著的負(fù)相關(guān)性。 制度沖擊。改革開放后中國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，改革這種積極的制度沖擊已經(jīng)明顯極大的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)制度能反作用于經(jīng)濟(jì)，制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要原因在于組織制度本身。龐東、楊燦（2006）結(jié)論證明： 在中國(guó)受政治背景的影響而出臺(tái)的重大的經(jīng)濟(jì)制度改革對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響巨大而深遠(yuǎn)，制度變動(dòng)沖擊對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)的方向及程度起到了較大的決定作用。 貨幣沖擊。凱恩斯主義認(rèn)為，貨幣沖擊可以引起名義支出及總需求的變化。苗文龍、陳衛(wèi)東（2010）研究發(fā)現(xiàn)： 技術(shù)沖擊和財(cái)政政策、貨幣政策沖擊可以解釋80%以上的中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)周期特征；財(cái)政政策、貨幣政策存在顯著的區(qū)域周期沖擊效應(yīng)。
2.情緒，非理性和信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的偏差。經(jīng)濟(jì)學(xué)往往假設(shè)人是理性的，但實(shí)際上人往往是非理性的。由于人的非理性，往往人的選擇不是經(jīng)濟(jì)學(xué)上論述的最優(yōu)選擇，比如羊群效應(yīng)或從眾心理。行為科學(xué)和行為金融學(xué)都研究了人的非理性行為。另外，由于信息不對(duì)稱或信息不完全，往往導(dǎo)致選擇不是最優(yōu)，比如投資過度等，也引發(fā)或加劇了經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。
3.金融沖擊。金融在經(jīng)濟(jì)中的地位與日俱增，與經(jīng)濟(jì)中其他部分的聯(lián)系越來越密切，而金融市場(chǎng)往往是極具波動(dòng)性。金融市場(chǎng)的大幅波動(dòng)往往引起經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，如1929年金融危機(jī)和2007年次貸危機(jī)都引發(fā)了經(jīng)濟(jì)的下滑，損害了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
4.政治周期。由于政府往往對(duì)經(jīng)濟(jì)有影響，因此，當(dāng)不同經(jīng)濟(jì)政策的集團(tuán)輪流執(zhí)政時(shí)，交替的對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不同影響。
5.其他原因。目前，還有些其他理論解釋經(jīng)濟(jì)周期的原因，如創(chuàng)新理論、太陽(yáng)黑子理論、國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期理論、信息周期理論、混沌周期理論等。
結(jié)論
關(guān)鍵詞：中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期；對(duì)外貿(mào)易周期；關(guān)系
經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展進(jìn)程逐漸加快，各國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)不斷加劇，為適應(yīng)當(dāng)今時(shí)展潮流，對(duì)外貿(mào)易已成為重要的經(jīng)濟(jì)手段，我國(guó)必須重視對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的具體情況。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期在一定程度上可推動(dòng)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)的發(fā)展，另外，所進(jìn)行的對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)也有助于提升我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。通過本文對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期和對(duì)外貿(mào)易周期彼此相互聯(lián)系的分析和研究，從而促進(jìn)二者協(xié)調(diào)發(fā)展，為我國(guó)未來良好的發(fā)展進(jìn)程創(chuàng)造條件。
一、經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)概述
經(jīng)濟(jì)周期又可稱為商業(yè)周期或者景氣循環(huán)，是指經(jīng)濟(jì)物質(zhì)在其發(fā)展過程中所出現(xiàn)的周期性經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)緊縮相互交替、循環(huán)往復(fù)的一種經(jīng)濟(jì)情況。經(jīng)濟(jì)周期預(yù)示著國(guó)民經(jīng)濟(jì)資金狀況的波動(dòng)變化，是一段時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)象的反映。經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展階段一般可劃分為四個(gè)部分，這四個(gè)階段分別為繁榮時(shí)期、衰退時(shí)期、蕭條時(shí)期以及復(fù)蘇時(shí)期。經(jīng)濟(jì)周期所呈現(xiàn)的是國(guó)民總資產(chǎn)的波動(dòng)情況，其數(shù)據(jù)的積累以及信息的來源主要依靠的是經(jīng)濟(jì)部門的擴(kuò)張與收縮狀況。
產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)周期原因可分為外因論、內(nèi)因論以及綜合論等三個(gè)方面，具體表現(xiàn)如下：
1.外因論：周期主要源自經(jīng)濟(jì)體系之外的一些因素，其內(nèi)容包括太陽(yáng)黑子理論、創(chuàng)新理論以及政治性理論等等理論研究。太陽(yáng)黑子理論認(rèn)為由于太陽(yáng)黑子的周期性不斷變化，繼而導(dǎo)致農(nóng)業(yè)收成有所下降，影響經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。另外，太陽(yáng)黑子存在一定的規(guī)律性，出現(xiàn)的時(shí)間可通過預(yù)測(cè)進(jìn)行一定的防御。創(chuàng)新理論認(rèn)為生產(chǎn)要素新組合與經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為密切，新組合的出現(xiàn)使其與舊生產(chǎn)要素在市場(chǎng)上得以共存，有利于一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不過，如果新組合的使用范圍不斷擴(kuò)散，必然動(dòng)搖舊生產(chǎn)要素的市場(chǎng)地位，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條的情況。政治性理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期之所以出現(xiàn)循環(huán)往復(fù)的情況，主要原因在于政府在不同時(shí)期內(nèi)的決策內(nèi)容。
2.內(nèi)因論：經(jīng)濟(jì)周期來源于經(jīng)濟(jì)體系的內(nèi)容結(jié)構(gòu)，其包括收入、資金、成本以及投資等多方面內(nèi)容。純貨幣理論認(rèn)為貨幣的供應(yīng)情況以及貨幣的流通形式對(duì)名義上的國(guó)民收入有著十分密切的聯(lián)系，經(jīng)濟(jì)所呈現(xiàn)的波動(dòng)情況的主要原因來自于銀行系統(tǒng)內(nèi)部存在交替性擴(kuò)張或緊縮的狀態(tài)，其中短期利率起著決定性的作用。另外，其中的消費(fèi)不足理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)之所以出現(xiàn)衰退的情況，主要是因?yàn)橄M(fèi)品需求所帶來的問題，無(wú)法與時(shí)代相互作用，進(jìn)而造成我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)生問題。
3.綜合論：經(jīng)濟(jì)周期的出現(xiàn)，原因來自于多個(gè)方面，是由諸多因素而形成的，各個(gè)因素之間彼此相互聯(lián)系、相互作用，形成了較為系統(tǒng)的構(gòu)架形式。根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期存在的主次作用來劃分，可將經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)生的原因分為基本因素和影響因素兩個(gè)方面。基本因素是指經(jīng)濟(jì)周期形成時(shí)所具備的根本性的條件和作用。而影響因素則是指經(jīng)濟(jì)周期形成過程中具有一定影響力的作用和條件。基本因素在經(jīng)濟(jì)周期形成過程中具有不可替代的根本意義，其他的形成因素對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的形成具有重要的影響作用。
二、對(duì)外貿(mào)易
對(duì)外貿(mào)易又可稱為國(guó)外貿(mào)易或者進(jìn)出口貿(mào)易，主要是指一個(gè)國(guó)家根據(jù)自身?xiàng)l件與另一個(gè)國(guó)家進(jìn)行的商品或勞務(wù)的交換活動(dòng)。對(duì)外貿(mào)易可分為進(jìn)口和出口兩部分，從而實(shí)現(xiàn)各國(guó)之間的交流和溝通，有利于增強(qiáng)社會(huì)穩(wěn)定，促進(jìn)和諧共處。對(duì)外貿(mào)易周期則是指我國(guó)在進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)所呈現(xiàn)的周期性變化，是當(dāng)今我國(guó)對(duì)外貿(mào)易較為顯著的特征之一。
對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)的出現(xiàn)，在一定程度上可促進(jìn)我國(guó)資源的協(xié)調(diào)配置，促進(jìn)資源的合理運(yùn)用，進(jìn)一步節(jié)約社會(huì)上的勞動(dòng)成本，提高我國(guó)的經(jīng)濟(jì)收益，借鑒國(guó)外一些優(yōu)秀的技術(shù)成果，將其進(jìn)入到我國(guó)現(xiàn)代化發(fā)展之中，增強(qiáng)我國(guó)的技術(shù)含量和經(jīng)濟(jì)實(shí)力。對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)是我國(guó)為應(yīng)對(duì)國(guó)外局勢(shì)而展開的項(xiàng)目?jī)?nèi)容，可極大提高我國(guó)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和總體水平，是促進(jìn)我國(guó)各個(gè)企業(yè)發(fā)展的重要力量。
三、中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期與對(duì)外貿(mào)易周期
1.中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期與進(jìn)口周期
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度情況與實(shí)際的對(duì)外貿(mào)易有著十分密切的聯(lián)系，如果我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)著經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，那么我國(guó)與各國(guó)之間的貿(mào)易往來也會(huì)越加緊密，與之相反，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展速度也會(huì)逐漸減慢。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)進(jìn)口發(fā)展情況與GDP實(shí)際增長(zhǎng)情況二者具有一定的聯(lián)系，當(dāng)GDP出現(xiàn)上升的情況時(shí)，進(jìn)口增長(zhǎng)率也會(huì)隨之發(fā)生一定的上升，比如1985年開始，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況呈現(xiàn)著緊縮的發(fā)展趨勢(shì)，1990年進(jìn)入到第二次低潮時(shí)期，在這段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)GDP的實(shí)際增長(zhǎng)率僅有3.8%，而在這同一時(shí)期，進(jìn)口貿(mào)易情況也大幅度下滑，出現(xiàn)了負(fù)值的現(xiàn)象，為-9.8%，由此數(shù)據(jù)分析可得知因?yàn)檫M(jìn)口貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間的聯(lián)系，使得我國(guó)與外國(guó)進(jìn)行進(jìn)口貿(mào)易時(shí)會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況發(fā)生一定的變化，從而造成進(jìn)口貿(mào)易出現(xiàn)一個(gè)相對(duì)不穩(wěn)定的形勢(shì)之下。
對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的實(shí)際波長(zhǎng)，可按照波谷的形式對(duì)其進(jìn)行較為準(zhǔn)確地描述，通過波谷計(jì)算周期的波長(zhǎng)，并根據(jù)時(shí)間安排進(jìn)行詳細(xì)劃分，結(jié)果清晰可見。根據(jù)調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)1982年到2009年，這段時(shí)間可分為三個(gè)周期，第一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期為1982年到1990年，第二個(gè)經(jīng)濟(jì)周期為1990年到1998年，第三個(gè)經(jīng)濟(jì)周期為1998年到2009年。從這段時(shí)間可以得知，我國(guó)共經(jīng)歷了三次經(jīng)濟(jì)貿(mào)易周期，每段貿(mào)易周期的平均時(shí)間長(zhǎng)度為9年，這段時(shí)間屬于一個(gè)階段的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易周期情況。到2010年，將開始下一階段的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)。
2.對(duì)外貿(mào)易進(jìn)口情況與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)二者存在的不一致性
雖然經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與進(jìn)口貿(mào)易情況二者存在著較為密切的聯(lián)系，但部分時(shí)間之內(nèi)，二者卻存在不一致，具體可體現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一進(jìn)口對(duì)外貿(mào)易所呈現(xiàn)的波峰和波谷有時(shí)會(huì)滯后或者超前于我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的實(shí)際發(fā)展速度；其二是在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率還沒出現(xiàn)波峰的情況時(shí)，已經(jīng)存在一些年份的進(jìn)口對(duì)外貿(mào)易發(fā)展到極致的現(xiàn)象。
對(duì)于上述所產(chǎn)生的情況，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中屬于較為常見的一種情形，由于不同國(guó)家自身實(shí)際因素導(dǎo)致與實(shí)際預(yù)測(cè)發(fā)生了一定的偏差，這些因素是隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展而延伸出來的主要因素，這是一種不可避免的常態(tài)現(xiàn)象。比如，2000年和2003年這兩年之間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別為8.4%和10%，而與此同一年份，我國(guó)的對(duì)外進(jìn)出口貿(mào)易卻創(chuàng)下歷史新高，分別到達(dá)了35.8%和39.9%。
1999年是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的波谷時(shí)期，2000年開始，我國(guó)開始逐漸恢復(fù)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，走向下一環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)周期擴(kuò)張計(jì)劃，另外，我國(guó)在這一時(shí)期加入了世界貿(mào)易組織，與之相互配合的是我國(guó)2000年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率極大提高的未來，我國(guó)在這一時(shí)期經(jīng)濟(jì)水平得以空前提高可以說是早已預(yù)料之中的事情，但實(shí)際情況表明，2001年我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的情況遠(yuǎn)沒有達(dá)到預(yù)想的那樣，甚至在擴(kuò)張過程中出現(xiàn)了停滯不前的現(xiàn)象，進(jìn)口增長(zhǎng)率大幅度下降，與2001年相比，下降到了8.2%。直至2002年之后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)開始逐漸恢復(fù)，進(jìn)入較為繁榮的發(fā)展時(shí)期，出現(xiàn)了年增長(zhǎng)率為20%的較高記錄。進(jìn)口貿(mào)易增長(zhǎng)率往往在有時(shí)會(huì)與經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生一定的誤差，會(huì)在經(jīng)濟(jì)周期達(dá)到高度時(shí)期產(chǎn)生一定的延遲，在還沒出現(xiàn)最高點(diǎn)時(shí)就會(huì)出現(xiàn)進(jìn)口貿(mào)易的巔峰階段。
四、結(jié)語(yǔ)
綜上所述，我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的實(shí)際情況決定著我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的具體活動(dòng)，是我國(guó)進(jìn)行國(guó)外交流的關(guān)鍵，為促進(jìn)我國(guó)走向世界，提高我國(guó)整體實(shí)力和水平，必須加大力度發(fā)揮我國(guó)的有利因素，創(chuàng)造有效的發(fā)展對(duì)策，提高我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，促進(jìn)我國(guó)現(xiàn)代化進(jìn)程的健康發(fā)展，為我國(guó)未來的經(jīng)濟(jì)進(jìn)步創(chuàng)造條件。
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【關(guān)鍵詞】外國(guó)直接投資周期波動(dòng)HP濾波
一、有關(guān)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)理論的相關(guān)研究概述
1、經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)理論研究
經(jīng)濟(jì)周期是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中出現(xiàn)的循環(huán)往復(fù)性的擴(kuò)張和收縮，它是超越經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段而普遍存在于世界范圍內(nèi)的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的核心問題，即經(jīng)濟(jì)周期的誘因和傳導(dǎo)機(jī)制問題，不同的經(jīng)濟(jì)周期理論有著不同的理解和回答。例如，貨幣主義的經(jīng)濟(jì)周期理論認(rèn)為主要是貨幣的擾動(dòng)形成了經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)，實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期(RealBusinessCycle)理論認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)源于生產(chǎn)率的沖擊，而現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)周期理論的新發(fā)展則認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)并不只是由單一某種因素來決定，他們往往在同一周期模型中同時(shí)考慮多種因素的影響。
2、周期波動(dòng)的測(cè)量
無(wú)論是哪種經(jīng)濟(jì)周期理論，都離不開對(duì)經(jīng)濟(jì)變量周期波動(dòng)形態(tài)的具體測(cè)量。這是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)周期無(wú)法被直接觀測(cè)，其信息只能從可觀測(cè)到的宏觀經(jīng)濟(jì)變量的數(shù)據(jù)圖中粗略地看出。由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)雜性以及影響因素的多樣性，如何測(cè)量經(jīng)濟(jì)變量的周期性波動(dòng)是一項(xiàng)非常復(fù)雜的工作。
目前，基本上存在兩種測(cè)量經(jīng)濟(jì)周期的方法。第一種是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)研究所提出的經(jīng)濟(jì)周期指標(biāo)法，或者稱為景氣分析法。這種方法是按照一定的標(biāo)準(zhǔn)選擇一組能夠反映和標(biāo)志周期波動(dòng)的代表性指標(biāo)并加以適當(dāng)分類，然后再按一定的方法將各類指標(biāo)合成為若干綜合指數(shù)來描述和分析經(jīng)濟(jì)周期。由于本文只分析FDI這一個(gè)指標(biāo)，所以這種方法不適用。第二種是經(jīng)典統(tǒng)計(jì)時(shí)間序列方法。這種方法每一個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變量視為一個(gè)時(shí)間序列，按照計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的時(shí)間序列方法加以分析。
一般來說，經(jīng)濟(jì)變量的時(shí)間序列主要包含長(zhǎng)期趨勢(shì)（T）和周期波動(dòng)（C）的成分，即Yt=YTt+YCt。其中Yt表示某個(gè)經(jīng)濟(jì)變量。時(shí)間序列分析方法測(cè)量周期波動(dòng)的主要任務(wù)就是把經(jīng)濟(jì)變量中的確定性趨勢(shì)YTt從變量中分離出來，從而得到真正的周期性波動(dòng)因素YCt。
二、北京市外國(guó)直接投資呈現(xiàn)周期波動(dòng)的特征
從1987年至2005年，外國(guó)直接投資（FDI）作為北京市吸引外資的主要形式大量涌入。外國(guó)直接投資為促進(jìn)北京市經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)以及北京地區(qū)的技術(shù)進(jìn)步起到了非常重要的作用。因此，研究外國(guó)直接投資數(shù)量增長(zhǎng)的特點(diǎn)對(duì)于北京制定和實(shí)施吸引外資的政策有重大的參考價(jià)值。
外國(guó)直接投資涌入北京的這個(gè)增長(zhǎng)過程呈現(xiàn)出周期波動(dòng)的特征。從圖1中可以大致看出，北京市外國(guó)直接投資大致呈現(xiàn)出三個(gè)周期。第一個(gè)周期，從1990年至1994年，北京地區(qū)FDI平均每年增長(zhǎng)高達(dá)59.6%，是中國(guó)正式向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變，建立現(xiàn)代企業(yè)制度之前的高速增長(zhǎng)期；第二個(gè)階段，從1995年到2000年，北京地區(qū)FDI平均每年增長(zhǎng)率僅為4.3%，是FDI在中國(guó)加入WTO之前的猶豫徘徊期；第三個(gè)階段，從2001年到2005年，北京地區(qū)FDI平均每年增長(zhǎng)19.8%，是中國(guó)加入WTO之后的穩(wěn)定增長(zhǎng)期。然而，這種周期的階段劃分是非常粗略的，更為科學(xué)的周期波動(dòng)研究需要我們運(yùn)用更為嚴(yán)謹(jǐn)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法來加以測(cè)量。
三、北京市外國(guó)直接投資周期波動(dòng)的特點(diǎn)分析
1、周期波動(dòng)的HP濾波結(jié)果
HodrickandPrescott(1980)首次使用H-P濾波法分析戰(zhàn)后美國(guó)經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)情況。這種方法的主要原理就是使下式最小化（見高鐵梅的《計(jì)量經(jīng)濟(jì)分析方法與建模--EViews應(yīng)用及實(shí)例》）：
本文利用HP濾波方法，求出北京市外國(guó)直接投資的長(zhǎng)期趨勢(shì)和周期波動(dòng)項(xiàng)結(jié)果分別如下圖所示：
北京市外國(guó)直接投資經(jīng)過HP濾波進(jìn)行趨勢(shì)分解以后的數(shù)據(jù)表如下：
2、北京市外國(guó)直接投資周期波動(dòng)的特點(diǎn)分析
結(jié)合圖2和表1的內(nèi)容，可以清楚的看出，在1987－2005年的19年間，北京市外國(guó)直接投資經(jīng)歷了三個(gè)半的周期波動(dòng)過程，每個(gè)周期持續(xù)時(shí)間為5－7年。
第一個(gè)周期，從1987年至1993年持續(xù)7年時(shí)間。其中波峰在1988年，達(dá)到34403萬(wàn)美元；波谷在1992年，低至-38427.9萬(wàn)美元。這一輪周期從波峰到波谷的時(shí)期是一個(gè)相對(duì)緩慢下降的過程。
第二個(gè)周期，從1994年至1998年持續(xù)5年時(shí)間。其中波峰在1994年，達(dá)到36235.5萬(wàn)美元；波谷在1997年，低至-1643.4萬(wàn)美元。這個(gè)周期的特征是波動(dòng)幅度不大，波幅很窄。
第三個(gè)周期，從1999年至2003年持續(xù)5年時(shí)間。其中波峰在2000年，達(dá)到35771.2萬(wàn)美元；波谷在2002年，低至-64525.4萬(wàn)美元。
第四個(gè)周期只出現(xiàn)了一半，從2004年開始至今，可以預(yù)測(cè)其波峰將出現(xiàn)在2005年或者是2006年。
北京市外國(guó)直接投資規(guī)模的周期波動(dòng)與北京乃至全國(guó)當(dāng)時(shí)的宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)形勢(shì)有一定的關(guān)系。從1993年開始，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入了一個(gè)較快的加速期。這是導(dǎo)致在1994年北京外國(guó)直接投資快速達(dá)到波峰的重要原因，而直接原因是1992年以后中國(guó)提出了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論，確立了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的改革目標(biāo)。
由于經(jīng)濟(jì)的過快增長(zhǎng)以及比較嚴(yán)重的通貨膨脹，中國(guó)政府實(shí)施了以治理通貨膨脹為首要任務(wù)的宏觀調(diào)控，即所謂的“軟著陸”。經(jīng)過近兩年的努力，宏觀調(diào)控的措施開始發(fā)揮作用，經(jīng)濟(jì)“過熱”的局面得到控制，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率逐漸回落，通貨膨脹得到有效控制，到1995年9月中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退跡象。由于此次宏觀調(diào)控沒有采取以往“急剎車”式的大動(dòng)作，而是采取適度從緊的財(cái)政貨幣政策，以保證經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)回落到適度增長(zhǎng)區(qū)間，因此本輪周期的收縮相對(duì)溫和，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度沒有出現(xiàn)前幾輪周期衰退階段那樣的急劇下降，即大起后的大落，而是平穩(wěn)回落。這是導(dǎo)致1994年到1997年間外國(guó)直接投資逐步下滑但是下滑幅度不大的主要原因。
1997年7月首先爆發(fā)于泰國(guó)的金融危機(jī)迅速在東亞各國(guó)之間傳播，各國(guó)經(jīng)濟(jì)普遍出現(xiàn)衰退，一些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)甚至到了崩潰的邊緣，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也受到了不利影響。面對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下滑的嚴(yán)峻形勢(shì)，中央決定采取積極的財(cái)政政策，并在11月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上以“適當(dāng)?shù)呢泿耪摺贝媪恕斑m度從緊的貨幣政策”，1999年初又改為“穩(wěn)健的貨幣政策”。到2000年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步開始回升，這是影響2000年北京市外國(guó)直接投資達(dá)到波峰的主要原因。
2001年12月11日，中國(guó)正式加入世界貿(mào)易組織（WTO）。由于很多跨國(guó)公司在中國(guó)入世之初并不看好中國(guó)的發(fā)展前景，造成了2002年外國(guó)直接投資的低迷。隨著對(duì)中國(guó)市場(chǎng)信心的不斷增強(qiáng)，外國(guó)直接投資又開始逐步升溫。
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關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)周期 產(chǎn)業(yè)生命周期 產(chǎn)業(yè)發(fā)展 產(chǎn)業(yè)收縮
經(jīng)濟(jì)周期概念
經(jīng)濟(jì)周期這一概念來描述長(zhǎng)期實(shí)踐中所觀察到的多少帶有一定規(guī)律性的上升和下降構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)過程，一般反映在GDP。20世紀(jì)中葉，美國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究局（NBER）伯恩斯和米歇爾（Burns and Michell）對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的定義為：“經(jīng)濟(jì)周期是在主要通過商業(yè)公司運(yùn)作的國(guó)家中見到的一種總量行為波動(dòng)，接著就是類似的一般性衰退、收縮和消失于下一個(gè)周期擴(kuò)張階段的復(fù)蘇構(gòu)成；這種序列重復(fù)發(fā)生但不簡(jiǎn)單循環(huán)；經(jīng)濟(jì)周期的持續(xù)時(shí)間從1年以上到10年或12年不等；他們不能被分成振幅與其相近、性質(zhì)相似的更短周期。”傳統(tǒng)上通常將經(jīng)濟(jì)周期類型劃分如下：基欽周期（Kitchin Cycles）。英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家基欽提出了持續(xù)時(shí)間為2-4年的短周期。朱格拉周期（Juglar Cycles）。法國(guó)的朱格拉通認(rèn)為固定資本的大規(guī)模更新會(huì)引起國(guó)民生產(chǎn)總值、物價(jià)和就業(yè)的波動(dòng)。提出了與投資品生命期相對(duì)應(yīng)的持續(xù)時(shí)間為7-11年的中波周期。第二次世界大戰(zhàn)以后，由于資本折舊與更新速度的加快，西方發(fā)達(dá)國(guó)家中波周期的持續(xù)時(shí)間大約縮短到了5-7年。庫(kù)茲涅茨周期（Kuznets Cycles）。俄裔美籍經(jīng)濟(jì)學(xué)家?guī)炱澞奶岢隽酥饕Y本主義國(guó)家平均存在時(shí)間為15-25年的周期。康德拉季耶夫周期（Kondratiev Cycles）。前蘇聯(lián)經(jīng)濟(jì)學(xué)家康德拉季耶夫根據(jù)美、英、法100多年批發(fā)物價(jià)指數(shù)、利率、對(duì)外貿(mào)易和煤炭產(chǎn)量與消費(fèi)量等的變動(dòng)，提出了持續(xù)時(shí)間為40-60年的長(zhǎng)波周期。
根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期起源的分析，以及這些理論與當(dāng)前現(xiàn)實(shí)的相關(guān)性，把主要的周期理論如：消費(fèi)（需求）不足危機(jī)理論，貨幣周期理論， 創(chuàng)新周期理論，真實(shí)經(jīng)濟(jì)周期理論，與內(nèi)生性經(jīng)濟(jì)周期理論。
的經(jīng)濟(jì)危機(jī)論
馬克思在《資本論》指出了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源在于資本主義制度本身的理論矛盾性所造成，這是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家回避的問題。在繁榮期時(shí)，達(dá)到充分就業(yè)，生產(chǎn)單位每天生產(chǎn)越來越多的貨品，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，當(dāng)然工資的增長(zhǎng)亦不例外。但生產(chǎn)商為了維持利潤(rùn)引進(jìn)機(jī)器代替人力資本，女性與童工進(jìn)入勞務(wù)市場(chǎng)，固定資本投資過度，使供應(yīng)超過需求，以致存貨堆積，工廠只有減少生產(chǎn)、辭退工人、工會(huì)被迫定立減薪協(xié)議等。利潤(rùn)方面，它是受主觀壓力與客觀壓力所影響。主觀壓力是“生產(chǎn)力遠(yuǎn)超于購(gòu)買力”，而客觀壓力是指資本主義所造成的社會(huì)矛盾，此矛盾是抗拒資本主義的根源。換句話說，主觀壓力是對(duì)生產(chǎn)資料的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。這些是不可避免的資本主義生產(chǎn)與社會(huì)關(guān)系矛盾。階級(jí)斗爭(zhēng)是引起經(jīng)濟(jì)周期的基本因素之一。資本家要控制工人就一定要先壓迫他們，一旦有壓迫，就會(huì)有反抗。因此，資本主義是一個(gè)資本家與工人階級(jí)的永久性斗爭(zhēng)。
顧德云（Goodwin）根據(jù)傳統(tǒng)觀點(diǎn)建立了非直線階級(jí)斗爭(zhēng)模型（non-linear class struggle model）。顧德云把兩個(gè)收入階級(jí)分為工人與資本家，產(chǎn)出（Y）被分為工資（wL）與總利潤(rùn)（P），所以P=Y-wL。因此，wL/Y是工資部分而P/Y是利潤(rùn)部分，而wL/Y+P/Y=1。假設(shè)λ=Y/L，工資部分可改寫為w/λ而利潤(rùn)部分可以改寫為1-w/λ。由卡列茨基理論所得可以假設(shè)資本家儲(chǔ)蓄所有收入，而工人則花光所有收入，因此，儲(chǔ)蓄S=P=(1-w/λ)Y。如所有儲(chǔ)蓄都投資，則dK/dt=S=(1-w/λ)Y，而資本的增長(zhǎng)率則是gK=(dK/dt)/K=(1-w/λ)(Y/K)。假如工資是零，就業(yè)會(huì)無(wú)限地增加。就業(yè)率是基于工資的多少而定。這是所謂的餌誘覓食（predator-prey），就業(yè)是餌而工資是覓食；如果餌（就業(yè)）消失，覓食(工資)亦會(huì)消失，如果覓食消失，則餌會(huì)無(wú)限增長(zhǎng)。這是很直觀的資本家與勞動(dòng)者對(duì)立的觀點(diǎn)。在現(xiàn)實(shí)世界里，工資低并不能保證全民就業(yè)。但在經(jīng)濟(jì)周期，削減工資是可以確保暫時(shí)不裁員是可行的，但并不能保證長(zhǎng)遠(yuǎn)不裁員。職工的就業(yè)問題始終是決定在工種與工作的基礎(chǔ)上。
西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家所研究的經(jīng)濟(jì)周期理論與解決的方法只是延長(zhǎng)或降低了經(jīng)濟(jì)周期對(duì)國(guó)民的影響，但并不能解決資本主義的理論矛盾。
長(zhǎng)周期理論與產(chǎn)業(yè)發(fā)展
根據(jù)康德拉耶夫和熊彼特的觀點(diǎn)，從1787年到1920年，世界經(jīng)濟(jì)可以分為2.5個(gè)大的周期，其中最后一個(gè)是第三個(gè)周期的前半部分。因此，可將1920年之后的世界經(jīng)濟(jì)再繼續(xù)劃分下去，也可劃分出2.5個(gè)大周期，這樣整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的歷史可以劃分為五個(gè)大周期。從這五個(gè)周期的發(fā)展，可以看出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展在世界經(jīng)濟(jì)大周期中的作用。當(dāng)然，康德拉耶夫和熊彼特是沒可能預(yù)見新經(jīng)濟(jì)為首的科技-傳媒-通訊的所謂T-M-T(Technology-Media-Telecommunication)產(chǎn)業(yè)革命。NBER不記錄長(zhǎng)周期，因?yàn)椴糠纸?jīng)濟(jì)學(xué)家，并不相信長(zhǎng)周期的出現(xiàn)。無(wú)論如何，以下四個(gè)長(zhǎng)周期被分別確定，其確定方法是四階段，即繁榮―衰退―蕭條―復(fù)蘇。以下日期與名稱是按庫(kù)茲涅茨（1942年）劃分：產(chǎn)業(yè)革命周期（1787-1842年），資產(chǎn)階級(jí)周期（1843-1897年），新商業(yè)周期（1898-1950年），第四個(gè)大周期（1950-2010年）。
20世紀(jì)50年代初到80年代末、90年代初的大周期是最短的一個(gè)大周期。特別在70-80年代，西方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有了重大的變化，一是石油危機(jī)，二是科技革命。周期中對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出最大貢獻(xiàn)的是民航及航空業(yè)。這個(gè)大周期以1973年和1979年的兩次危機(jī)為分界線，但是它己經(jīng)不再有以往三次大周期中那么多的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，發(fā)展強(qiáng)勁有力與發(fā)展緩慢成了現(xiàn)在的描述用語(yǔ)。第四個(gè)大周期以美國(guó)為主的發(fā)達(dá)國(guó)家的民航及航空航天業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，成為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群。但是到了70年代中期，這種高速發(fā)展隨著發(fā)達(dá)國(guó)家民航市場(chǎng)瓜分完畢而告一段落。能源危機(jī)促成了總體衰退期的形成。從1990年左右剛剛開始的周期展示了新經(jīng)濟(jì)(new economy)與金融產(chǎn)業(yè)對(duì)全球的影響。以美國(guó)為主的發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)入了以信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為主要?jiǎng)恿Φ男陆?jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)時(shí)代。
世界經(jīng)濟(jì)大周期的形成是世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展過程中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)處于平穩(wěn)發(fā)展階段與處于轉(zhuǎn)換階段交互更替形成的。同時(shí)，在這些經(jīng)濟(jì)周期的形成過程中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)受各種因素的影響按自己的規(guī)律進(jìn)行主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群的轉(zhuǎn)換，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的過程進(jìn)行的規(guī)則而有序，使各大周期的長(zhǎng)度基本一致。金融產(chǎn)業(yè)的不健全，國(guó)家與跨國(guó)企業(yè)(MNC)的過度借外債，引發(fā)了區(qū)域性的金融危機(jī)。1997年7月泰銖貶值而發(fā)生前所未有的東南亞金融危機(jī)，時(shí)隔幾年，東南亞經(jīng)濟(jì)還未完全復(fù)蘇。這次經(jīng)濟(jì)震蕩并非只是周期性的，而是在金融系統(tǒng)與貨幣上失控。東南亞是屬于高儲(chǔ)蓄，高投資，正增長(zhǎng)與可接受通帳的地區(qū)，自1980年代后，快速增長(zhǎng)與快速資產(chǎn)增值，特別是股票與房產(chǎn)價(jià)格。
亞洲金融危機(jī)自1997年開始，按朱格拉周期的劃分，最遲會(huì)在2010年前完結(jié)。
產(chǎn)業(yè)生命周期與產(chǎn)業(yè)發(fā)展
產(chǎn)業(yè)生命周期理論
和其他任何事物一樣，每一個(gè)產(chǎn)業(yè)都有一個(gè)產(chǎn)生、發(fā)展和衰退的過程，即具有自己的生命周期。企業(yè)，尤其是產(chǎn)品，其生命周期，一般可劃分為四個(gè)階段，即投入期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。對(duì)某單個(gè)產(chǎn)業(yè)而言，從本質(zhì)上看它無(wú)非是一些具有某種相同生產(chǎn)技術(shù)或產(chǎn)品特性的企業(yè)的集合。因此，可以說該產(chǎn)業(yè)存在的基礎(chǔ)是這些企業(yè)及其產(chǎn)品。在產(chǎn)品的整修生命周期中，其銷售額和利潤(rùn)額的變化表現(xiàn)為U型曲線。對(duì)于單個(gè)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生、成長(zhǎng)和進(jìn)化過程，我們可以用產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生命周期理論來描述，如圖1所示。
既然某一產(chǎn)業(yè)是以其具有代表性的產(chǎn)品為基礎(chǔ)的，可以借用產(chǎn)品生命周期的階段劃分方法，同樣把一個(gè)產(chǎn)業(yè)的生命周期也劃分為四個(gè)階段，即形成期、成長(zhǎng)期、成熟期與衰退期。主要依據(jù)是按照該產(chǎn)業(yè)在全部產(chǎn)業(yè)中所占比重的大小及其增長(zhǎng)速度的變化而進(jìn)行的。相對(duì)于產(chǎn)品生命周期，產(chǎn)業(yè)生命周期具有以下特征：緩升慢降：一個(gè)產(chǎn)業(yè)往往集中了眾多相似的產(chǎn)品，因此，從某種意義上說，其生命周期是所有這些眾多相似產(chǎn)品各自生命周期的疊加，但各產(chǎn)品生命周期存在相位差異，加上分散化的影響，故反映其生命周期變化的曲線比單個(gè)產(chǎn)品的生合周期曲線會(huì)顯得更加平緩而漫長(zhǎng)。衰而不亡：一個(gè)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入衰退期，意味著該產(chǎn)業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)中的比重將不斷下降，但對(duì)該產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求不會(huì)完全消失。起死回生：有些產(chǎn)業(yè)雖已進(jìn)入了衰退期，但由于技術(shù)進(jìn)步或市場(chǎng)需求變化等原因，再次顯示出成長(zhǎng)期甚至成熟期的一些特征。因此，有經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出，只有“夕陽(yáng)技術(shù)”，沒有“夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”。
主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期
從產(chǎn)業(yè)發(fā)展生命周期的角度，我們可以把主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)看作是正處于成長(zhǎng)期階段的產(chǎn)業(yè)。1960年，羅斯托發(fā)表了《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的階段》一書。羅斯托認(rèn)為“起飛階段”，是指一種產(chǎn)業(yè)革命。從經(jīng)濟(jì)角度講，起飛意味著工業(yè)化的開始或經(jīng)濟(jì)發(fā)展的開端，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)從停滯落后向增長(zhǎng)發(fā)達(dá)過渡的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。判斷經(jīng)濟(jì)是否起飛的主要標(biāo)志，是技術(shù)的“創(chuàng)新”和應(yīng)用程度；而起飛階段的重要特征，是一國(guó)開始實(shí)行工業(yè)化發(fā)展戰(zhàn)略，走上了工業(yè)化的道路。產(chǎn)業(yè)群（industrial clusters）是一組可以相互補(bǔ)給，競(jìng)爭(zhēng)，與相互依賴的產(chǎn)業(yè)，某目標(biāo)是為某一區(qū)域透過出口產(chǎn)品與服務(wù)從而創(chuàng)造財(cái)富。產(chǎn)業(yè)群與古典工業(yè)劃分的定義有明顯的分別，其原因在于它代表了整個(gè)價(jià)值鏈，例如；產(chǎn)品，供應(yīng)服務(wù)，專業(yè)基建等。產(chǎn)業(yè)群是串聯(lián)起產(chǎn)品與服務(wù)的流動(dòng)，這流動(dòng)比經(jīng)濟(jì)體系中的流動(dòng)更強(qiáng)，而相關(guān)性產(chǎn)業(yè)將在某區(qū)域上集中。主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)都全傾向在某區(qū)域集中而形成產(chǎn)業(yè)群。這些地區(qū)集中在產(chǎn)業(yè)的未來成功是很有關(guān)系的，如：經(jīng)濟(jì)規(guī)模本地化。在某區(qū)域集中后，容易吸引有關(guān)人材與培訓(xùn)人材（pool of specialized labour），這確保了人材在某區(qū)域里只有增加而不會(huì)減少或流失到其他產(chǎn)業(yè)上，加強(qiáng)某產(chǎn)業(yè)整體上對(duì)招聘與保留人材。產(chǎn)業(yè)專業(yè)化（industry specific）將會(huì)出現(xiàn)，因?yàn)槟承┗窘ㄔO(shè)會(huì)在某地區(qū)上出現(xiàn)，所有有關(guān)產(chǎn)業(yè)都可共用。專業(yè)化知識(shí)（specialized knowledge interactions）的交流將進(jìn)一步推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)與生產(chǎn)方法等。社區(qū)經(jīng)濟(jì)。城鄉(xiāng)小鎮(zhèn)一切配套設(shè)施將會(huì)在政府支持下形成。
主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群是否成功，很大程度上是取自于社會(huì)深藏（social embeddedness），單個(gè)產(chǎn)業(yè)是否有共同的系統(tǒng)，與經(jīng)濟(jì)價(jià)值觀；地區(qū)性的靠近，如經(jīng)濟(jì)規(guī)模本地化，有專業(yè)職工，非貿(mào)易的投入與知識(shí)交換；經(jīng)濟(jì)串聯(lián)如共同顧客，供應(yīng)商，人材，基建，等。現(xiàn)在西方國(guó)家，確實(shí)有不少的成功產(chǎn)業(yè)群例子。舉例，墨西哥的造鞋業(yè)產(chǎn)業(yè)群是相對(duì)本地化而經(jīng)濟(jì)效率低，反之，矽谷的電腦產(chǎn)業(yè)群卻是全球性而經(jīng)濟(jì)效率高。產(chǎn)業(yè)群可發(fā)揮產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)，使整個(gè)產(chǎn)業(yè)的利益，技術(shù)，人材流動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，無(wú)論在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)或世界競(jìng)爭(zhēng)都比較處于有利位置，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供優(yōu)良的環(huán)境。
衰退產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)衰退周期
邁克爾?波特在《競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略》一書中將衰退產(chǎn)業(yè)定義為“在持續(xù)的一段時(shí)間里產(chǎn)品的銷售量絕對(duì)下降的產(chǎn)業(yè)。”產(chǎn)業(yè)衰退的特征是增長(zhǎng)率的持續(xù)下降，其原因包括出現(xiàn)了新興替代產(chǎn)業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新停滯、消費(fèi)者偏好的改變、政策與制度的限制，以及人口變化包括人口數(shù)量和人口結(jié)構(gòu)的變化。衰退產(chǎn)業(yè)的危害主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：使經(jīng)濟(jì)可持續(xù)出現(xiàn)斷層。當(dāng)大量產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退時(shí)，勢(shì)必從根本上影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。加劇地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不均衡。由于產(chǎn)業(yè)生命周期的變化，當(dāng)某一產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退時(shí)，整個(gè)地區(qū)將被迫進(jìn)行產(chǎn)業(yè)調(diào)整，將使這些地區(qū)陷入長(zhǎng)期的困境之中。造成失業(yè)問題，危害社會(huì)福利。衰退產(chǎn)業(yè)必然分離出大量的多余勞動(dòng)力，增加失業(yè)者。另一方面，富余勞動(dòng)力的素質(zhì)和技能不符合新興產(chǎn)業(yè)的需求，再就業(yè)困難。危害企業(yè)生存。產(chǎn)業(yè)是企業(yè)最基本的生存環(huán)境，產(chǎn)業(yè)的興衰直接決定了企業(yè)的興衰。
衰退產(chǎn)業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展新陳代謝的一種機(jī)制。衰退產(chǎn)業(yè)如果處理不當(dāng)，將會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)產(chǎn)生很大的危害，嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和社會(huì)福利。不但資本主義國(guó)家普遍實(shí)施了對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整援助，就連一向奉行不干預(yù)政策的美國(guó)政府也很關(guān)注衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整問題，而且衰退產(chǎn)業(yè)歷來是國(guó)際貿(mào)易中各國(guó)的主要保護(hù)對(duì)象，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于本國(guó)已失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的衰退產(chǎn)業(yè)，如紡織業(yè)、服裝業(yè)、鋼鐵業(yè)、農(nóng)業(yè)等實(shí)施各種關(guān)稅和非關(guān)稅貿(mào)易保護(hù)措施。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)周期的相互影響
產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)質(zhì)上是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不同產(chǎn)業(yè)相對(duì)重要程度的改變，在4.3提出的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群發(fā)展為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供動(dòng)力。在經(jīng)濟(jì)處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定期，原有的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群因技術(shù)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，具有快速擴(kuò)張的能力，成為一個(gè)有利可圖的行業(yè)，吸引大量資金和勞動(dòng)力。轉(zhuǎn)換期在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與經(jīng)濟(jì)周期里的關(guān)系很值得留意，判斷產(chǎn)值（或GDP）能否繼續(xù)增長(zhǎng)，前提是必須確定該主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群是否能為未來提供一定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。否則，轉(zhuǎn)換期后，產(chǎn)值就會(huì)持續(xù)下降。對(duì)此可以參考香港的實(shí)例，當(dāng)香港經(jīng)濟(jì)從上世紀(jì)50到60年代以制造事業(yè)為主要支撐經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)，到上世紀(jì)70到80年代轉(zhuǎn)為服務(wù)為主要主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，從80年代中期到上世紀(jì)末，以地產(chǎn)業(yè)作為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。顯而易見，每個(gè)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)與衰退期必須是受主導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的主宰。上世紀(jì)末，美國(guó)的資訊科技產(chǎn)業(yè)亦支持了90年代的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
以上產(chǎn)業(yè)群的增長(zhǎng)與衰退，假定對(duì)外環(huán)境沒有改變，可以運(yùn)用內(nèi)在性經(jīng)濟(jì)周期理論去解釋周期現(xiàn)象，假定產(chǎn)業(yè)處于上升階段，資本家投入一個(gè)單位的資本（I），必然會(huì)得到比較理想的回報(bào)，在這情況下資本家很樂意投資或借貸投資，這時(shí)出現(xiàn)的情況是增加投資，減低儲(chǔ)蓄（S）。如表1，X點(diǎn)與Z點(diǎn)是交叉點(diǎn)，亦是均衡點(diǎn)，I>S時(shí)，增加投資將有增加國(guó)民收入（Y）。Y點(diǎn)并非是均衡點(diǎn)，相反，Y點(diǎn)是不穩(wěn)定的，由于S>I，所以Y點(diǎn)存在壓力推向X與Z。卡列茨基亦有差不多的看法，但出發(fā)點(diǎn)并不在儲(chǔ)備而在于投資決策。假設(shè)國(guó)民收入曲線為Y(t)=f[D(t-1)]，而投資決策曲線為D(t)=Φ[sY(t),K(1)]，隨著投資決策的改變，而使國(guó)民收入變動(dòng)，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期，如圖2所示。
當(dāng)某主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群到達(dá)一個(gè)中成熟期或已經(jīng)到達(dá)衰退期，資本家會(huì)把資金抽離該國(guó)，或該市場(chǎng)。在這種情況下，經(jīng)濟(jì)衰退便會(huì)出現(xiàn)。并等候下一個(gè)新主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的來臨。
主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群的發(fā)展帶動(dòng)了其它相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，為整個(gè)經(jīng)濟(jì)提供了強(qiáng)勁動(dòng)力，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)期。同時(shí)，這個(gè)產(chǎn)業(yè)占用了大量資金、勞動(dòng)力、資源，從而抑制了其它產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，包括新主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群。但是原主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群的發(fā)展是總有限度的，一旦市場(chǎng)達(dá)到或接近飽和，原主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群龐大的生產(chǎn)力就面臨著產(chǎn)品積壓的問題，出現(xiàn)盈利下降，投資進(jìn)入將減少或停止。同時(shí)，新主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群的發(fā)展由擴(kuò)張期進(jìn)入了繁榮期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展就逐漸由平穩(wěn)發(fā)展期進(jìn)入到轉(zhuǎn)換期。由于原主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群對(duì)其它產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)下降，而新主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)群的力量還很薄弱，整個(gè)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)總體衰退。產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的理解有獨(dú)特的理論。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)流派對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的解釋忽略了支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)是產(chǎn)業(yè)，而產(chǎn)業(yè)是實(shí)質(zhì)有形體的單個(gè)企業(yè)組合而成。產(chǎn)業(yè)在于主導(dǎo)或支柱位置，投資者為追求利潤(rùn)而增加投資，國(guó)家給予政策扶持，設(shè)立產(chǎn)業(yè)群，加大區(qū)域經(jīng)濟(jì)，出口競(jìng)爭(zhēng)等。主導(dǎo)與支柱產(chǎn)業(yè)蓬來，增加勞動(dòng)力，降低失業(yè)率，維持消費(fèi)帶動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)，這才是經(jīng)濟(jì)周期與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的相互影響。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞] 經(jīng)濟(jì)周期 波動(dòng)特征 波動(dòng)原因
改革開放以來,我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不斷上新臺(tái)階,綜合國(guó)力和國(guó)際影響力實(shí)現(xiàn)了由弱到強(qiáng)的舉世矚目的巨大轉(zhuǎn)變。我國(guó)在改革開放的30多年來已經(jīng)經(jīng)歷了數(shù)次周期,相應(yīng)的有著政府的宏觀政策調(diào)控。研究改革開放以來我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的內(nèi)在規(guī)律,對(duì)于把握我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的階段性特點(diǎn)及難點(diǎn)問題是大有裨益的。
一、我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期分析
改革開放以來,伴隨著經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)軌和發(fā)展模式的轉(zhuǎn)換,我國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)進(jìn)入了一個(gè)新階段。根據(jù)傳統(tǒng)“谷一谷”劃分法,參考各種文獻(xiàn)和歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》 、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)摘要2008》、中經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)及世界發(fā)展銀行數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù),對(duì)我國(guó)改革開放三十年來的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行分析,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率(GDP增長(zhǎng)率)的波動(dòng)共經(jīng)歷了5個(gè)周期,具體的周期劃分及GDP增長(zhǎng)率波動(dòng)情況見表1和圖1。
表1 改革開放以來中國(guó)歷次經(jīng)濟(jì)周期
周期序號(hào) 起止年份 峰值增長(zhǎng)率(%) 谷值增長(zhǎng)率(%) 峰谷落差(%) 持續(xù)年數(shù) 上升階段年數(shù)
1 1977―1981 1978年11.7 1981年5.2 6.5 4 2
2 1982―1986 1984年15.2 1986年8.8 6.4 4 2
3 1987―1990 1987年11.6 1990年3.8 7.8 3 1
4 1991―2001 1992年14.2 1999年7.6 6.6 10 2
5 2002―今 2007年13.0 2002年8.3 4.7 8 6
從表1和圖1可以看出,我國(guó)經(jīng)濟(jì)在改革開放后經(jīng)歷了5個(gè)周期,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行時(shí)段劃分為1977―1981年、1982―1986年、1987―1990年、1991―2001年、2002―今。
二、我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的特征
經(jīng)濟(jì)周期在運(yùn)行過程當(dāng)中,自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、政局動(dòng)蕩、政策轉(zhuǎn)變、技術(shù)革新等各種外部因素對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重要的影響。從改革以來的宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)來看,中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期波動(dòng)特征首先呈現(xiàn)出周期的不規(guī)則性,周期發(fā)生頻率高,從表1可以看出,經(jīng)濟(jì)周期的波長(zhǎng)、峰(谷)值差異、峰谷落差,5輪周期都極不均衡;其次,從圖1可以清晰得出結(jié)論,經(jīng)濟(jì)周期波長(zhǎng)拉大,上升階段延長(zhǎng);再次,波動(dòng)幅度減小,呈現(xiàn)微波化。通過圖1看出, 20世紀(jì)90年代后的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)比90年代前的更加緩和,特別是進(jìn)人21世紀(jì)以來經(jīng)濟(jì)波動(dòng)呈現(xiàn)出微波化特征,宏觀經(jīng)濟(jì)更趨于平緩增長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)周期也更加平穩(wěn) 。
三、我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的原因
改革開放以來的我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng),是內(nèi)外因共同作用的結(jié)果,其中內(nèi)因是主要的。首先,我們從內(nèi)因入手分析,最重要的原因是所有制的轉(zhuǎn)變。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和周期的變動(dòng)是在一定的經(jīng)濟(jì)體制下實(shí)現(xiàn)的,制度是經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行的基礎(chǔ),并決定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本特征 。在改革開放以后,我國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)所有制,分配制度都發(fā)生了變化,轉(zhuǎn)變成為以公有制經(jīng)濟(jì)為主體,多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的社會(huì)主體市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。由于非公有制經(jīng)濟(jì)體能夠以市場(chǎng)為導(dǎo)向,對(duì)市場(chǎng)供求能夠較快做出反應(yīng),對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張和收縮階段具有較強(qiáng)的增長(zhǎng)型和抗跌性,而使經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的幅度大大減小。其次在于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。改革后我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)的比重快速提升,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及其各產(chǎn)業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)趨向協(xié)調(diào)合理發(fā)展。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的均衡協(xié)調(diào)發(fā)展,使國(guó)民經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的幅度縮小,穩(wěn)定性不斷提高。第三是由于消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化。在改革深入的過程中,居民消費(fèi)模式開始適應(yīng)現(xiàn)代信貸制度,消費(fèi)結(jié)構(gòu)向著享受型消費(fèi)發(fā)展,購(gòu)買力增強(qiáng) 。完善的體制改革和理性的消費(fèi)模式可以有效地減緩經(jīng)濟(jì)波動(dòng),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。還有就是宏觀政策的轉(zhuǎn)變。我國(guó)的宏觀調(diào)控經(jīng)歷了從以計(jì)劃和財(cái)政調(diào)控為主,向以金融貨幣調(diào)控為主的轉(zhuǎn)變,計(jì)劃的直接調(diào)控功能已轉(zhuǎn)向以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的指導(dǎo)性調(diào)控功能 。我國(guó)的宏觀政策的這種轉(zhuǎn)變也使經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)更平穩(wěn)健康。而從外因上看,我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的變化主要是由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)。比如1990年的谷底(谷值)與“八波”后西方對(duì)我國(guó)的制裁不無(wú)關(guān)系;1999年的谷底(谷值)與1998年的東南亞金融危機(jī)密不可分。同樣,2008年以來我國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)拐點(diǎn)甚至快速下滑,也是深受美國(guó)金融危機(jī)的影響。
縱觀我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)律可以看出,我國(guó)在改革開放之后,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度處于高速上升狀態(tài),并且經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)越來越呈現(xiàn)微波化。這是受我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整與國(guó)際經(jīng)濟(jì)影響的雙重結(jié)果。掌握規(guī)律使經(jīng)濟(jì)發(fā)展向著快速穩(wěn)健的方向發(fā)展是未來宏觀經(jīng)濟(jì)的重要舉措。
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對(duì)癥下藥才能藥到病除，所以對(duì)2010年到現(xiàn)在六年的經(jīng)濟(jì)增速下滑的原因是什么，必須判斷清楚。
國(guó)內(nèi)普遍的看法（國(guó)際上也有很多人持這種看法）認(rèn)為，中國(guó)持續(xù)這么長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)濟(jì)增速下滑，是中國(guó)自身的經(jīng)濟(jì)體制、機(jī)制、增長(zhǎng)方式的問題與2008年國(guó)際金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)后采取的4萬(wàn)億反周期措施的后遺癥共同造成的。
那么這種判斷是否正確，或者是否完全正確呢？
剛剛召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議總的調(diào)子是在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革。又該怎么理解這一總的政策取向呢？
外部性、周期性因素造成下滑
我個(gè)人的看法是，作為一個(gè)發(fā)展中、轉(zhuǎn)型中國(guó)家，中國(guó)肯定有很多體制機(jī)制、發(fā)展模式的問題需要解決，這點(diǎn)必須承認(rèn)，勇于面對(duì)。2008年的4萬(wàn)億財(cái)政刺激措施，由于應(yīng)對(duì)的是一個(gè)突發(fā)的危機(jī)，在政策推行時(shí)肯定也有不少疏忽和可以改進(jìn)的地方。
但是我認(rèn)為，從2010年以后的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下滑更多是外部性、周期性的原因造成的。
這并不難證明，可以比較在同一時(shí)期發(fā)展程度相當(dāng)?shù)膰?guó)家的總體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。
中國(guó)2010年的增長(zhǎng)速度是10.6%，2014年是7.3%。跟中國(guó)同樣發(fā)展程度的巴西，2010年的增長(zhǎng)速度是7.5%，2014年的增長(zhǎng)速度只有0.4%，一樣是下滑，而且下滑幅度更大。
金磚國(guó)家之一、人口超過10億人的印度，2010年增長(zhǎng)速度是10.3%，2014年是7.3%，和中國(guó)大致一樣，但是印度實(shí)際的增長(zhǎng)表現(xiàn)更差些。有兩個(gè)原因：一是2012年印度的增長(zhǎng)速度只有5%，中國(guó)是7.7%。也就是印度從2010年的10.3%下滑到2012年的5%，下滑更猛，2013年后觸底反彈。二是2014年印度改變了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度的核算方法，讓印度當(dāng)年的增長(zhǎng)速度增加了將近兩個(gè)百分點(diǎn)，若把這兩個(gè)百分點(diǎn)去掉，印度2014年增長(zhǎng)速度達(dá)不到6%，所以印度經(jīng)濟(jì)增速下滑比中國(guó)更猛。
最能證明上述觀點(diǎn)的是同一個(gè)時(shí)期一些高收入、表現(xiàn)一向比較好、出口比重比較大的經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)：韓國(guó)2010年的增長(zhǎng)速度是6.5%，2014年的增長(zhǎng)速度只有3.3%。中國(guó)臺(tái)灣2010年的增長(zhǎng)速度是10.8%，2014年的增長(zhǎng)速度是3.5%。新加坡2010年的增長(zhǎng)速度是15.2%，2014年的增長(zhǎng)速度只有2.9%。
照理說，這些經(jīng)濟(jì)體的體制、機(jī)制、增長(zhǎng)模式應(yīng)該沒有太大的問題。但是在同一個(gè)時(shí)期，這些國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度都跟中國(guó)一樣下滑，而且下滑幅度比中國(guó)還大。
因此，從這些跨國(guó)、跨地區(qū)的比較來看，不難證明中國(guó)從2010年以來增長(zhǎng)速度的持續(xù)下滑更多是外部性、周期性因素造成的。
供給側(cè)、需求側(cè)同時(shí)發(fā)力
作為一個(gè)發(fā)展中、轉(zhuǎn)型中國(guó)家，中國(guó)的體制機(jī)制問題不能回避，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)工作當(dāng)中，確實(shí)要堅(jiān)定信心，推動(dòng)各種改革。
但是，當(dāng)外部性、周期性因素是增長(zhǎng)速度下滑的主要原因時(shí)，在推動(dòng)一些必要的體制機(jī)制結(jié)構(gòu)性改革的時(shí)候，也要有一定的穩(wěn)增長(zhǎng)、反周期措施。
如果沒有穩(wěn)增長(zhǎng)、反周期措施，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度下滑太厲害，可能會(huì)造成就業(yè)和銀行呆壞賬急劇增加的問題。如果就業(yè)出現(xiàn)問題，可能會(huì)影響社會(huì)穩(wěn)定。銀行呆壞賬急劇增加則可能產(chǎn)生系統(tǒng)性金融問題，影響到整個(gè)金融安全。
當(dāng)這些問題發(fā)生時(shí)，其實(shí)是不利于中國(guó)推動(dòng)應(yīng)該有的體制性、機(jī)制性和結(jié)構(gòu)性改革。因?yàn)楫?dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)，政府采取的很多應(yīng)急措施可能會(huì)跟中國(guó)所需要的改革不一致。
所以，在當(dāng)前狀況下，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)2016年經(jīng)濟(jì)工作定的總的調(diào)子是，在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，加強(qiáng)供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革。這句話一定要理解。
在外部性周期性下滑壓力巨大的情況下，擴(kuò)大總需求的穩(wěn)增長(zhǎng)、反周期的措施是必要的，并且在推動(dòng)結(jié)構(gòu)性改革時(shí)，也要把結(jié)構(gòu)性改革的各種措施理一理。
供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革長(zhǎng)期來看對(duì)提高增長(zhǎng)的質(zhì)量和可持續(xù)性肯定是好的。需要考慮的是在短期推行時(shí)，有些措施可能會(huì)抑制消費(fèi)需求或投資需求，因此要有輕重緩急，要審時(shí)度勢(shì)。對(duì)那些短期能增加消費(fèi)需求或投資需求的改革措施，應(yīng)該優(yōu)先推行。對(duì)那些短期可能抑制消費(fèi)或是投資需求的改革措施，就需要審時(shí)度勢(shì)。并不是說不應(yīng)該推行，但是推行的時(shí)間點(diǎn)要掌握好。
擴(kuò)大總需求應(yīng)以投資為主
在穩(wěn)增長(zhǎng)、適度擴(kuò)大總需求的措施當(dāng)中，到底應(yīng)該以消費(fèi)為主，還是應(yīng)該側(cè)重投資，前段時(shí)間國(guó)內(nèi)有很多爭(zhēng)論。
國(guó)內(nèi)外學(xué)界有一種看法，把中國(guó)過去的增長(zhǎng)方式稱為投資拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，并認(rèn)為這種增長(zhǎng)方式是不可持續(xù)的。也有不少學(xué)者把中國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)困難歸結(jié)為2008年的4萬(wàn)億財(cái)政刺激的后遺癥，認(rèn)為以投資作為反周期的措施是不可行的。這些學(xué)者建議中國(guó)應(yīng)該改變以投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式為消費(fèi)拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。
我認(rèn)為消費(fèi)很重要，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)，但是消費(fèi)能持續(xù)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前提是，收入必須要不斷增加。收入怎樣才能不斷增加呢？就要?jiǎng)趧?dòng)生產(chǎn)率水平不斷提高。如果為了刺激消費(fèi)，用國(guó)民收入分配的方式或是用減稅的方式來增加居民收入，都只是一次性作用，居民收入不能持續(xù)增加。
要持續(xù)提高收入，必須提高勞動(dòng)生產(chǎn)率水平，或者降低交易費(fèi)用。提高勞動(dòng)生產(chǎn)率水平的前提是技術(shù)不斷創(chuàng)新，產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí)。生產(chǎn)率水平提高后，生產(chǎn)的產(chǎn)品和服務(wù)就多了，附加價(jià)值也提高了。但是在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，能夠?qū)崿F(xiàn)多少價(jià)值取決于交易費(fèi)用。生產(chǎn)者到消費(fèi)者之間的交易費(fèi)用越高，實(shí)現(xiàn)的價(jià)值就越少，所以還要減少交易費(fèi)用。
提高勞動(dòng)率水平的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)需要投資，減低交易費(fèi)用的軟硬基礎(chǔ)設(shè)施的完善也需要投資，所以政府?dāng)U張需求的措施當(dāng)中，應(yīng)該以投資為主。
當(dāng)然投資必須是能提高勞動(dòng)生產(chǎn)率水平，或者能降低交易費(fèi)用的投資。
中國(guó)的政策與西方不同
國(guó)內(nèi)學(xué)界、輿論界一般都是拿國(guó)外的理論來看中國(guó)的政策。比如，大家說過去中國(guó)的政策是需求管理，是凱恩斯主義的政策。去年11月10日，中央提出要在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力加強(qiáng)供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革，國(guó)內(nèi)學(xué)界、輿論界馬上又說，中國(guó)拋棄了凱恩斯主義，中國(guó)現(xiàn)在擁抱供給學(xué)派的政策了。
這兩種看法其實(shí)都不正確。
凱恩斯主義的措施是“挖個(gè)洞、補(bǔ)個(gè)洞”或發(fā)失業(yè)救濟(jì)的短期提高需求，但長(zhǎng)期不增加勞動(dòng)生產(chǎn)率的措施。供給學(xué)派的政策是在1980年代新自由主義盛行時(shí)，美國(guó)總統(tǒng)里根推行的政策，這個(gè)學(xué)派主張用普遍降稅的方式來提高投資的積極性，反對(duì)使用產(chǎn)業(yè)政策。
但是，中國(guó)過去推行的積極財(cái)政政策就是凱恩斯主義的嗎？實(shí)際上，中國(guó)過去以及2008年的4萬(wàn)億財(cái)政刺激投資主要用于改善基礎(chǔ)設(shè)施，消除增長(zhǎng)瓶頸，這種財(cái)政政策在短期提高了需求，長(zhǎng)期也降低了中國(guó)的交易費(fèi)用，提高中國(guó)的生產(chǎn)率、競(jìng)爭(zhēng)力。
這一點(diǎn)在發(fā)達(dá)國(guó)家可能做不到，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施普遍完善，頂多老舊，政府再投資基礎(chǔ)設(shè)施只能是把現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施挖開，再補(bǔ)上，這種投資對(duì)生產(chǎn)率的提高作用有限。但是中國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是用于消除增長(zhǎng)瓶頸的新建項(xiàng)目，是可以提高生產(chǎn)率水平的。
所以，這不是傳統(tǒng)的凱恩斯主義，而是超越凱恩斯主義，把需求和供給的增加結(jié)合起來的措施。
2016年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出著力加強(qiáng)供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革，這是因?yàn)橹袊?guó)確實(shí)有稅收過高的方面要降低，也有過剩產(chǎn)能應(yīng)該退出，同時(shí)中國(guó)也有很多短板需要補(bǔ)。這些都是供給側(cè)的改革。
但是中國(guó)跟發(fā)達(dá)國(guó)家不一樣，發(fā)達(dá)國(guó)家推行供給學(xué)派的政策時(shí)是反對(duì)產(chǎn)業(yè)政策的。中國(guó)現(xiàn)在推行的是宏觀政策要穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)政策要準(zhǔn)，既要有反周期的穩(wěn)增長(zhǎng)措施，也要有針對(duì)個(gè)別產(chǎn)業(yè)的政策。這跟供給學(xué)派的主張完全不一樣。
實(shí)際上，中國(guó)過去的政策既不是凱恩斯主義的政策，現(xiàn)在的政策也不是供給學(xué)派的政策。中國(guó)應(yīng)該有自己的理論創(chuàng)新，結(jié)合中國(guó)的實(shí)際狀況，分析清楚中國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的實(shí)際問題和機(jī)會(huì)在什么地方，中國(guó)的政策該怎么做比較好。
超越凱恩斯主義和供給學(xué)派
每一個(gè)國(guó)家確實(shí)都會(huì)遭遇到周期性的沖擊，在受到?jīng)_擊的時(shí)候應(yīng)該有反周期的措施。可是發(fā)達(dá)國(guó)家的反周期措施，很難跟促進(jìn)增長(zhǎng)的措施結(jié)合在一起，而發(fā)展中國(guó)家是可以跟促進(jìn)增長(zhǎng)的措施結(jié)合在一起的。
發(fā)展中國(guó)家面臨國(guó)際沖擊，或者是周期性下滑的時(shí)候，政府同樣應(yīng)該做些積極的穩(wěn)增長(zhǎng)的措施，比如主要在基礎(chǔ)設(shè)施。中國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施不是發(fā)達(dá)國(guó)家那樣的挖個(gè)洞、補(bǔ)個(gè)洞，中國(guó)是消除增長(zhǎng)瓶頸的基礎(chǔ)設(shè)施投資，所以是需求側(cè)的管理，同時(shí)也是供給側(cè)的補(bǔ)短板的措施。
另外，發(fā)達(dá)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)跟技術(shù)都是在全世界最前沿的，自己必須發(fā)明新的技術(shù)、新的產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)大，充滿不確定性。而中國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，有相當(dāng)多產(chǎn)業(yè)的升級(jí)屬于補(bǔ)短板的產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)在發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)有了，政府在因勢(shì)利導(dǎo)這種短板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展時(shí)，中國(guó)可以根據(jù)短板產(chǎn)業(yè)的需要，支持發(fā)展相關(guān)人力資本、金融、基礎(chǔ)設(shè)施等等。所能用的信息、政策手段比發(fā)達(dá)國(guó)家多，產(chǎn)業(yè)政策有可能也應(yīng)該能做到精準(zhǔn)。不能因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家推行供給學(xué)派的政策時(shí)，反對(duì)產(chǎn)業(yè)政策，中國(guó)也就不能推產(chǎn)業(yè)政策。實(shí)際上中央也是說宏觀政策要穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)政策要準(zhǔn)。
發(fā)達(dá)國(guó)家的理論是根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)特性、生產(chǎn)特性提出的，他們的宏觀政策、發(fā)展政策有他們的特性。但是中國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)不要用發(fā)達(dá)國(guó)家的理論來套中國(guó)當(dāng)前的問題，或者用來理解中國(guó)當(dāng)前的宏觀政策。因?yàn)檎者@樣理解，很可能會(huì)給中國(guó)的政策造成很大的誤解和不當(dāng)?shù)纳鐣?huì)壓力。
例如，2008年的4萬(wàn)億，現(xiàn)在有些學(xué)者認(rèn)為這是凱恩斯主義的措施，而發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)拋棄了凱恩斯主義，所以，中國(guó)也不應(yīng)該采用凱恩斯主義的政策。可是中國(guó)做的并不是凱恩斯主義的“挖個(gè)洞、補(bǔ)個(gè)洞”，而是超越凱恩斯主義的消除增長(zhǎng)瓶頸的措施。
中國(guó)推行供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革，也不是推行供給學(xué)派的政策，而是要在適度增加總需求的前提下進(jìn)行，并且要應(yīng)用產(chǎn)業(yè)政策，而不是只有減稅。
過去4萬(wàn)億積極財(cái)政政策的投資既增加短期的需求，也增加長(zhǎng)期的供給；現(xiàn)在供給側(cè)改革的許多措施既增加中國(guó)長(zhǎng)期的生產(chǎn)力，也需要短期的投資才能實(shí)現(xiàn)。
所以，中國(guó)不管過去還是現(xiàn)在的宏觀政策一直是需求側(cè)和供給側(cè)結(jié)合在一起的，既不是發(fā)達(dá)國(guó)家的凱恩斯主義政策，也不是發(fā)達(dá)國(guó)家的供給學(xué)派的政策。
實(shí)際上，中國(guó)理論界的認(rèn)識(shí)是落在中國(guó)的政策實(shí)踐之后的。
按照美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家米契爾對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的定義，每一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)歷四個(gè)階段，即經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張階段、緊縮階段、危機(jī)階段和復(fù)蘇階段。體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)曲線上就是一輪波谷到波峰的循環(huán)過程。
從圖型上看我國(guó)改革開放以來，已經(jīng)經(jīng)歷了四次明顯的經(jīng)濟(jì)短周期，時(shí)長(zhǎng)為4-6年。這四次周期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)曲線變化明顯，跌蕩起伏清晰。進(jìn)入1998年后我國(guó)進(jìn)入第五次經(jīng)濟(jì)周期區(qū)間，該區(qū)間由于宏觀經(jīng)濟(jì)政策的作用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)曲線相對(duì)平穩(wěn)，但周期自身的階段性特點(diǎn)依然存在。
第一次經(jīng)濟(jì)周期是改革開放后1978年到1983年，周期時(shí)間為6年，最高通貨膨脹率為6.7%，年度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快達(dá)到10.9%，經(jīng)濟(jì)周期的波幅為5%;
第二次經(jīng)濟(jì)周期是1984年-1987年，這次周期持續(xù)4年時(shí)間，最高通貨膨脹率8.8%，年度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快達(dá)15.2%，周期波幅為6.4%；
第三次經(jīng)濟(jì)周期是1988年到1992年，周期時(shí)間為5年，最高通貨膨脹率為17.9%，該周期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快為14.2%，周期波幅為10.1%；
1993年到1998年的第四次周期發(fā)生在黨的十四大后，該周期通貨膨脹率創(chuàng)紀(jì)錄的達(dá)到的21.7%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也高達(dá)14%，周期波幅為6.2%；這次周期我國(guó)政府第一次成功運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)軟著陸。正是基于這個(gè)原因在第五次經(jīng)濟(jì)周期來臨時(shí)，經(jīng)濟(jì)沒有再出現(xiàn)大起大落；
第五次周期是尚未結(jié)束的經(jīng)濟(jì)周期，從1999年到現(xiàn)在，這次周期在政府宏觀調(diào)控手段運(yùn)用日趨成熟的情況下區(qū)間變長(zhǎng)，增長(zhǎng)曲線的波幅較小，最大波幅僅為3.8%。2007年經(jīng)濟(jì)周期達(dá)到波峰，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為11.4%。2008年后經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入周期下行區(qū)間。
為便于更好的說明物價(jià)與經(jīng)濟(jì)周期之間的相關(guān)關(guān)系，我們分兩個(gè)層次對(duì)五次經(jīng)濟(jì)周期展開分析。
21978年-1992年經(jīng)濟(jì)波動(dòng)為價(jià)格改革買單
1978年到1992年間我國(guó)經(jīng)歷了三次經(jīng)濟(jì)周期，物價(jià)與GDP的相關(guān)系數(shù)為-0.175343371，從上表來看，三次經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)程度并不一致，但都存在同樣的負(fù)相關(guān)關(guān)系，按照相關(guān)系數(shù)理論，負(fù)相關(guān)意味GDP和物價(jià)呈反方向變化趨勢(shì)，即物價(jià)高漲時(shí)，GDP增長(zhǎng)緩慢；當(dāng)物價(jià)穩(wěn)定后，GDP增速加快；這說明在這三次周期中物價(jià)成了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的絆腳石，而導(dǎo)致這一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象與我國(guó)長(zhǎng)達(dá)15年的價(jià)格改革有關(guān)。
我國(guó)的價(jià)格改革采取的漸進(jìn)模式，從放開消費(fèi)品價(jià)格到采取價(jià)格雙軌制和調(diào)放相結(jié)合的辦法逐步放開大部分投資品的價(jià)格，這個(gè)艱難的過程歷經(jīng)了15年。價(jià)格改革取得的成果就是1979年的在市場(chǎng)上有98%的商品由國(guó)家定價(jià)，到了1992年國(guó)家定價(jià)的比例下降到2%。同時(shí)，價(jià)格改革還導(dǎo)致了我國(guó)長(zhǎng)期短缺的計(jì)劃商品價(jià)格在改革后迅速上漲，尤其是消費(fèi)品價(jià)格上漲幅度更大，膨脹的價(jià)格嚴(yán)重打壓著市場(chǎng)需求。
消費(fèi)品價(jià)格上漲遏制了消費(fèi)需求，根據(jù)供需原理物價(jià)上漲一方面會(huì)刺激供給，另一方面也遏制了需求。從需求來看，盡管改革初期大部分生活必需品的消費(fèi)是缺乏彈性的，但受制于人們有限的收入水平價(jià)格上漲還是導(dǎo)致了需求的整體下滑。從消費(fèi)結(jié)構(gòu)來看，耐用消費(fèi)品需求回落的幅度更大，但對(duì)低端商品需求的遏制效果相對(duì)有限。這里派生了另一種“吉芬商品”現(xiàn)象，由于收入原因價(jià)格上漲反而使人們對(duì)低端商品的需求進(jìn)一步增加，致使通貨膨脹進(jìn)一步加劇，這一點(diǎn)在1978年到1987年的兩次經(jīng)濟(jì)周期體現(xiàn)的比較明顯。
另一方面消費(fèi)品價(jià)格上漲不僅沒有刺激供給，一定程度還遏制投資需求。原因在于消費(fèi)品價(jià)格和投資品價(jià)格的改革進(jìn)程并不一致，由于國(guó)家防止投資品價(jià)格上漲過快會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成沖擊采取了相對(duì)緩慢和曲折的改革步驟，消費(fèi)品價(jià)格放開的步伐快于投資品價(jià)格。消費(fèi)品的價(jià)格上漲使消費(fèi)品供給部門增加投入帶動(dòng)了整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的膨脹，但這種繁榮卻十分短暫，因?yàn)橄M(fèi)品價(jià)格上漲并沒有讓投資品生產(chǎn)廠商得到實(shí)惠，仍然受制于國(guó)家計(jì)劃價(jià)格調(diào)配的投資品部門積極性難以調(diào)動(dòng)，他們單方面成了消費(fèi)品生產(chǎn)部門廉價(jià)原料提供者，于是消費(fèi)品價(jià)格上漲反而導(dǎo)致生產(chǎn)部門的投資需求萎縮。
國(guó)內(nèi)物價(jià)快速上漲導(dǎo)致國(guó)內(nèi)產(chǎn)品成本居高不下，一定程度遏制了出口需求。同時(shí)由于我國(guó)處于原始積累階段大量商品依賴進(jìn)口，進(jìn)出口需求極不平衡。從數(shù)據(jù)上看1978年貿(mào)易出口額為97億美元，進(jìn)口額108億美元，貿(mào)易逆差為11億美元，到了1985年出口額273億美元，進(jìn)口額423億美元，貿(mào)易逆差高達(dá)150美元，直到上世紀(jì)90年代初價(jià)格改革基本完成，貿(mào)易逆差才大幅下滑。90年代中期開始出現(xiàn)貿(mào)易順差。
基于以上分析，1978年到1992年發(fā)生的三次經(jīng)濟(jì)周期，物價(jià)上漲事實(shí)上阻礙了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，當(dāng)國(guó)家通過行政指令控制物價(jià)后，市場(chǎng)需求重新得到釋放使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)得以恢復(fù)，這就是為什么前三次經(jīng)濟(jì)周期與物價(jià)負(fù)相關(guān)的主要原因。當(dāng)然從相關(guān)系數(shù)值來看二者之間的相關(guān)程度十分有限，這說明價(jià)格改革只是導(dǎo)致1992年以前我國(guó)經(jīng)濟(jì)大起大落的原因之一而不是全部原因，那么我們換一個(gè)角度理解，這十五年我國(guó)的經(jīng)濟(jì)劇烈波動(dòng)其實(shí)是在為經(jīng)濟(jì)改革也包括價(jià)格改革的成本買單。
31992年后物價(jià)和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)存在顯見的正相關(guān)關(guān)系
第四次經(jīng)濟(jì)周期從1993年開始就表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。根本原因在于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)雛形的形成和人們極度膨脹的預(yù)期。從政治層面來看，十四大的召開明確了我國(guó)經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的方向，這如同給經(jīng)濟(jì)預(yù)期注入的一劑強(qiáng)心針；從經(jīng)濟(jì)層面來看，首先是由于我國(guó)價(jià)格改革在1992年基本完成，90%以上的商品由市場(chǎng)定價(jià)，價(jià)格已經(jīng)成為調(diào)配社會(huì)資源的核心和基本的杠桿；價(jià)格放開后真實(shí)的需求釋放出來，供需嚴(yán)重失衡導(dǎo)致價(jià)格快速上漲有力的刺激了市場(chǎng)供給；其次是由于改革的深化，市場(chǎng)體系基本得以建立，尤其是市場(chǎng)主體隨著改革自由度得到很大提高，這大大增長(zhǎng)了市場(chǎng)主體的積極性；最后是政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的方式有了很大轉(zhuǎn)變，對(duì)經(jīng)濟(jì)的行政干預(yù)和指令性計(jì)劃逐漸減少取而代之的是廣泛使用的經(jīng)濟(jì)手段和間接調(diào)控，盡管調(diào)控方式的轉(zhuǎn)變不能使市場(chǎng)產(chǎn)生立竿見影的效果，但卻讓物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的變化和起落更加平穩(wěn)，因此這次經(jīng)濟(jì)周期一開始就表現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)過熱的狀況。
同時(shí)這次經(jīng)濟(jì)快速膨脹也是以物價(jià)上漲為信號(hào)的。物價(jià)警示從1992年就強(qiáng)烈的顯現(xiàn)出來，1992年我國(guó)物價(jià)增幅從3.4%快速躥升到6.2%，增速快了近一倍。在物價(jià)的刺激下1992年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比1991年也快了5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到14.2；進(jìn)入1993年后物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然高溫不退，繼續(xù)顯現(xiàn)雙膨脹。到了1994年CPI增長(zhǎng)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的21.4%，經(jīng)濟(jì)也以兩位數(shù)的幅度狂奔。高物價(jià)伴隨高增長(zhǎng)，宏觀經(jīng)濟(jì)的溫度到了沸點(diǎn)。1994年國(guó)家開始給高速前行的經(jīng)濟(jì)踩剎車，采取緊縮的財(cái)政貨幣政策，到了1997年取得了明顯的效果，物價(jià)回落，增長(zhǎng)放緩，第四次經(jīng)濟(jì)周期以經(jīng)濟(jì)軟著陸結(jié)束。第四次經(jīng)濟(jì)周期歷經(jīng)5年時(shí)間，5年的高速發(fā)展徹底掃清了“殘余”的短缺商品，結(jié)束了短期經(jīng)濟(jì)時(shí)代，5年時(shí)間也讓宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變，商品從供不應(yīng)求到供過于求，物價(jià)開始出現(xiàn)下滑，加之1998年亞洲金融風(fēng)暴對(duì)出口的沖擊使我國(guó)經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)衰退跡象。物價(jià)低迷、增長(zhǎng)乏力是第五次經(jīng)濟(jì)周期開始的標(biāo)準(zhǔn)。
1998年到2002年我國(guó)的物價(jià)增長(zhǎng)幾乎為零，但經(jīng)濟(jì)仍然保持8%左右的增長(zhǎng)幅度，表面上看我們實(shí)現(xiàn)了低通脹高增長(zhǎng)的理想狀況，但事實(shí)上低迷的物價(jià)已經(jīng)使經(jīng)濟(jì)失去了基本的動(dòng)力。真正經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推手卻是政府的赤字政策，98年到2002年我國(guó)財(cái)政赤字累計(jì)達(dá)13000億元，這還不算地方政府的赤字，五年間政府為彌補(bǔ)投資需求不足共投入長(zhǎng)期建設(shè)國(guó)債8000多億元，而僅國(guó)債對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率平均每年都保持兩個(gè)百分點(diǎn)，占了GDP增長(zhǎng)的25%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)嚴(yán)重依賴政府投入。5年持續(xù)的低物價(jià)再次讓宏觀經(jīng)濟(jì)供需結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)變，2003年糧食價(jià)格上漲終結(jié)了我國(guó)疲軟的經(jīng)濟(jì)，能源價(jià)格、原材料價(jià)格在其后幾年相繼上漲，并有力的刺激了投資需求。2003年到2007年間我國(guó)經(jīng)濟(jì)在生產(chǎn)價(jià)格的驅(qū)動(dòng)下增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。
第四次和當(dāng)前的第五次經(jīng)濟(jì)周期，物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正相關(guān)關(guān)系是顯性的和明確的。
4結(jié)論和啟示
（1）在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革未完成之前，物價(jià)的過度上漲會(huì)嚴(yán)重制約經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
1978年到1992年的十五年我國(guó)歷經(jīng)三次經(jīng)濟(jì)周期，這15年是我國(guó)全面實(shí)施市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的15年，同時(shí)也是推進(jìn)價(jià)格改革的15年，15年的價(jià)格改革導(dǎo)致物價(jià)大起大落牽制著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的跌宕起伏，周期曲線清晰的反映出這一事實(shí)。其間每一次價(jià)格放開都會(huì)導(dǎo)致物價(jià)大幅上漲，上漲的物價(jià)拖累了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，行政指令控制物價(jià)后經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)恢復(fù)，這一周期變化的循環(huán)模式體現(xiàn)在價(jià)格與增長(zhǎng)之間的負(fù)相關(guān)系數(shù)中。通過第二章節(jié)的分析可以看出這是由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革尚未完成，價(jià)格無(wú)法成為社會(huì)資源配置的基礎(chǔ)性杠桿，物價(jià)上漲只能帶來成本的上升，而不能讓生產(chǎn)者享受物價(jià)上漲帶來的收益，因此物價(jià)上漲制約著投資、消費(fèi)和出口需求。
（2）市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)中“托賓效應(yīng)”明顯。
1992年我國(guó)價(jià)格改革基本完成后，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的雛形顯現(xiàn)出來，價(jià)格成為了調(diào)配社會(huì)資源的基礎(chǔ)性工具。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在價(jià)格的指揮棒下收縮和膨脹，正相關(guān)關(guān)系表現(xiàn)突出。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家托賓為這種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象做出了解釋。
托賓認(rèn)為當(dāng)貨幣供給增長(zhǎng)率增加引起溫和通貨膨脹時(shí)，持有貨幣成本上升，增加了資本作為價(jià)值儲(chǔ)藏的相對(duì)吸引力，人們將調(diào)整自己的資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)——資產(chǎn)相對(duì)構(gòu)成會(huì)轉(zhuǎn)向資本——進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這種通貨膨脹率對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用效果被稱為“托賓效應(yīng)”(TobinEffect)。
“托賓效應(yīng)”很清晰的說明了物價(jià)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在促進(jìn)作用。盡管這種論證缺乏階段性的深入，而且“托賓效應(yīng)”也不能全然說明我國(guó)的物價(jià)與經(jīng)濟(jì)周期的情況。但“托賓效應(yīng)”從一定程度給物價(jià)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了理論支持。
從1992年到1997年的第三次經(jīng)濟(jì)周期來看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于賣方市場(chǎng)下的總需求驅(qū)動(dòng)階段，此時(shí)出現(xiàn)價(jià)格膨脹，將形成供給沖擊，并且形成投資和獲利預(yù)期，名義利率、工資和價(jià)格等名義變量的活性增強(qiáng)，刺激投資需求和消費(fèi)需求的擴(kuò)張，從而加速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；另一方面該階段也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于資本快速積累、社會(huì)消費(fèi)受到壓抑的發(fā)展階段，通貨膨脹也是長(zhǎng)期實(shí)行高積累政策的結(jié)果。當(dāng)高積累轉(zhuǎn)化為投資需求，必須通過適度價(jià)格膨脹，才能完成積累轉(zhuǎn)化為投資需求這一過程；
1998年后我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)供大于求的買方市場(chǎng)階段，價(jià)格的持續(xù)低迷直接作用一方面是大幅降低供給，但對(duì)需求的刺激卻十分有限，特別是消費(fèi)缺乏彈性的低端商品，低價(jià)格并沒有帶來高需求，而彈性較大的大宗商品的降價(jià)預(yù)期導(dǎo)致持幣待購(gòu)現(xiàn)象嚴(yán)重，嚴(yán)重打擊價(jià)格走勢(shì)。供給減少，需求增長(zhǎng)緩慢牽制著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。此時(shí)擴(kuò)張性財(cái)政政策的作用效果明顯。
2003年后連續(xù)幾年的低水平供給和低物價(jià)使宏觀經(jīng)濟(jì)供需結(jié)構(gòu)再次被打破，財(cái)政政策的持續(xù)性進(jìn)一步加劇投資品的相對(duì)短缺，加之收入分配結(jié)構(gòu)和消費(fèi)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)和變化，新一輪的投資熱情被激活，投資品價(jià)格上漲使供給快速增加從而帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。“托賓效應(yīng)”以新的形式發(fā)揮其作用。
（3）“托賓效應(yīng)”發(fā)揮的必要條件：溫和的通貨膨脹。
在探索物價(jià)與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)關(guān)系的過程中，特別是對(duì)第四次和第五次經(jīng)濟(jì)周期的分析，我們看到了物價(jià)上漲對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，但同時(shí)我們也看到物價(jià)的上漲對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用受一定范圍限制，也就是說溫和和輕微的物價(jià)上漲明顯的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但當(dāng)物價(jià)上漲超出一定程度后反過來會(huì)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的障礙。
以我國(guó)第四次經(jīng)濟(jì)周期的實(shí)例來看，1992年物價(jià)上漲到6.4%，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的促進(jìn)作用最大，當(dāng)年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)到14.1%，但到了1993后物價(jià)繼續(xù)大幅上漲，但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)卻開始回落，到了1995年在物價(jià)上漲近一倍的情況下經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)卻回落了近2個(gè)百分點(diǎn)，物價(jià)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“托賓效應(yīng)”開始失效。當(dāng)前第五次經(jīng)濟(jì)周期同樣如此，當(dāng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)在2003年擺脫通貨緊縮困擾后，生產(chǎn)資料價(jià)格上漲有力的促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，2004年物價(jià)上漲到3.9%，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也連續(xù)兩年達(dá)到10%以上。這種良性的促進(jìn)關(guān)系到了2007年達(dá)到最高峰，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)到10年來創(chuàng)紀(jì)錄的11.4%，但到了2008年上半年物價(jià)上漲超過一定幅度后其對(duì)經(jīng)濟(jì)的牽制作用顯現(xiàn)出來，2008年2月物價(jià)上漲近8%但經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同比卻下滑了近一個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)滯漲若隱若現(xiàn)。
宏觀經(jīng)濟(jì)理論包括：國(guó)民收入決定理論、消費(fèi)函數(shù)理論、投資理論、貨幣理論、失業(yè)與通貨膨脹理論、經(jīng)濟(jì)周期理論、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論、開發(fā)經(jīng)濟(jì)理論宏觀經(jīng)濟(jì)政策包括經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策工具、經(jīng)濟(jì)政策機(jī)制即經(jīng)濟(jì)政策工具如何達(dá)到既定的目標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策效應(yīng)與運(yùn)用。
目的：戰(zhàn)后凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)政策在西方各國(guó)得到廣泛的運(yùn)用，相當(dāng)大程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是，國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)也引起了各種問題，其具體內(nèi)容主要包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、失業(yè)、通貨膨脹、國(guó)家財(cái)政、國(guó)際貿(mào)易等方面涉及國(guó)民收入及全社會(huì)消費(fèi)、儲(chǔ)
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一、國(guó)內(nèi)財(cái)政赤字研究的若干重要問題
科學(xué)的財(cái)政赤字理論體系，建立在一系列基礎(chǔ)理論之上。要構(gòu)建適合中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的財(cái)政赤字理論體系，首先要對(duì)一些重要的理論問題進(jìn)行充分的研究。從學(xué)術(shù)界對(duì)理論問題研究的目的看，主要是為國(guó)家制定正確的政策提供理論依據(jù)。財(cái)政赤字作為一國(guó)擴(kuò)張性財(cái)政政策的手段也好，結(jié)果也好，歸根到底是政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要方面。所以，對(duì)財(cái)政赤字基本理論問題的研究，是建立科學(xué)、完善的赤字理論體系的關(guān)鍵。近年來，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界主要就是圍繞著財(cái)政赤字的一些基本理論問題，如財(cái)政赤字的內(nèi)涵、產(chǎn)生的原因；財(cái)政赤字與一些宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的關(guān)系，如財(cái)政赤字與通貨膨脹及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系；國(guó)外財(cái)政赤字研究的成果及啟示等方面來進(jìn)行研究的。
1.關(guān)于財(cái)政赤字的基本理論問題。主要包括財(cái)政赤字內(nèi)涵、構(gòu)成及赤字產(chǎn)生原因等方面。
目前關(guān)于財(cái)政赤字的內(nèi)涵國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界基本上達(dá)成了一致意見：即財(cái)政赤字是一國(guó)經(jīng)常性支出大于經(jīng)常性收入的差額。
從中國(guó)財(cái)政赤字的構(gòu)成來看，有學(xué)者認(rèn)為：在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中，按照赤字產(chǎn)生的基本原因和經(jīng)濟(jì)背景，可將財(cái)政赤字劃分為結(jié)構(gòu)性赤字和周期性赤字。中國(guó)是處于改革和發(fā)展中的國(guó)家，因此中國(guó)的財(cái)政赤字在某種程度上可以被視為經(jīng)濟(jì)改革和社會(huì)發(fā)展政策的機(jī)會(huì)成本，或者說是發(fā)展的代價(jià)。這種赤字有很強(qiáng)的過渡性特征，據(jù)此，把發(fā)展中國(guó)家的財(cái)政赤字劃分為發(fā)展政策性赤字、結(jié)構(gòu)性赤字和周期性赤字。這里的發(fā)展政策性赤字是發(fā)展中國(guó)家政府在執(zhí)行其經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)劃過程中，為根除不發(fā)達(dá)和貧困，按國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體和長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行改革和建設(shè)而直接或間接引起的預(yù)算收支逆差。如果說發(fā)展政策性赤字是改革和發(fā)展政策調(diào)整引起的赤字，結(jié)構(gòu)性赤字則是指那些非政策性或常規(guī)的稅收調(diào)整和支出變動(dòng)引起的赤字，周期性赤字是發(fā)生在結(jié)構(gòu)性赤字之上的赤字，即在給定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平之外發(fā)生的赤字。①
此外，國(guó)內(nèi)也有學(xué)者將財(cái)政赤字分為主動(dòng)性赤字和被動(dòng)性赤字、人為赤字和不可抗赤字、少收性赤字和多支性赤字、軟赤字和硬赤字。②
筆者認(rèn)為，為研究問題方便，也為了更好地結(jié)合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)研究財(cái)政赤字問題，將財(cái)政赤字劃分為結(jié)構(gòu)性赤字和周期性赤字是比較合適的。因?yàn)椋瑹o(wú)論從哪個(gè)角度對(duì)財(cái)政赤字進(jìn)行研究，其目的主要是為了政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制訂和考察政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的效果。而一國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策往往與一國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，而且政府的政策在一定程度上是為了調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。所以，周期性財(cái)政赤字是指由于經(jīng)濟(jì)周期引起的財(cái)政赤字；而其他非周期性因素引起的赤字統(tǒng)稱為結(jié)構(gòu)性赤字。
要建立適合國(guó)情的財(cái)政赤字理論體系，還有一個(gè)基本理論問題也不能忽視，即財(cái)政赤字的產(chǎn)生原因。國(guó)內(nèi)有學(xué)者概括出三個(gè)方面的因素：一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展指導(dǎo)思想方面的因素，二是財(cái)政技術(shù)方面的因素，三是體制方面的因素。③
筆者認(rèn)為，這種概括是為了研究特定的問題而進(jìn)行的。針對(duì)中國(guó)建立財(cái)政赤字理論體系，赤字產(chǎn)生的原因不外乎是兩個(gè)力量對(duì)比的結(jié)果：一是財(cái)政支出，二是財(cái)政收入。作為財(cái)政收支的差額，財(cái)政赤字是財(cái)政收入不足以抵補(bǔ)財(cái)政支出的結(jié)果。所以，財(cái)政赤字產(chǎn)生的原因是政府的收入相對(duì)于支出的不足，這又可以分為兩種情況：一種是政府主動(dòng)地?cái)U(kuò)大支出而使政府收入不足以抵補(bǔ)過多的支出引起的赤字；另一種是政府并沒有主動(dòng)擴(kuò)大支出，而由于政府收入本身不足以抵補(bǔ)支出引起的赤字。概括地說，赤字產(chǎn)生的原因，一是由于政府的預(yù)算造成的，二是因?yàn)檎呢?cái)力收入不足形成的。
此外，財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式問題是赤字理論體系的又一重要的內(nèi)容。無(wú)論從中國(guó)1994年開始實(shí)施的《預(yù)算法》，還是從其他發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐，以及中國(guó)近幾年的政策操作，都是以發(fā)行公債作為財(cái)政赤字的主要彌補(bǔ)方式，在這一點(diǎn)上國(guó)內(nèi)存在的爭(zhēng)議并不大。
2.關(guān)于財(cái)政赤字與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的關(guān)系問題。這是財(cái)政赤字理論體系的主體內(nèi)容，也是近幾年國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界研究的重點(diǎn)和難點(diǎn)。在這一點(diǎn)上，國(guó)際上也存在較大爭(zhēng)議。在這方面的研究，主要集中在以下幾點(diǎn)：
首先，財(cái)政赤字與通貨膨脹之間的關(guān)系。一般而言，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)這個(gè)問題的認(rèn)識(shí)有一點(diǎn)是統(tǒng)一的，即通過貨幣融資方式進(jìn)行彌補(bǔ)的財(cái)政赤字會(huì)造成通貨膨脹，而通過債務(wù)融資方式彌補(bǔ)的財(cái)政赤字能否造成通貨膨脹要具體分析。中國(guó)在傳統(tǒng)體制下，財(cái)政赤字的彌補(bǔ)主要是通過向銀行透支的方式來完成的。這種赤字彌補(bǔ)方式，會(huì)直接增加流通領(lǐng)域的貨幣供給量，造成通貨膨脹。近年來，中國(guó)的財(cái)政赤字大都通過發(fā)行國(guó)債來彌補(bǔ)，其對(duì)通貨膨脹的影響并不確定。用舉借外債來彌補(bǔ)赤字，雖然對(duì)國(guó)際收支會(huì)產(chǎn)生有利的補(bǔ)償性影響，但對(duì)總需求一般具有擴(kuò)張性影響。如果彌補(bǔ)赤字的資金來源于非銀行部門（如居民個(gè)人）借款，則對(duì)總需求具有抑制性作用，此時(shí)不會(huì)造成通貨膨脹。當(dāng)彌補(bǔ)赤字的資金來源于商業(yè)銀行，而商業(yè)銀行以增加信用的方式參與對(duì)中央銀行的承購(gòu)時(shí)，對(duì)通貨膨脹會(huì)產(chǎn)生擴(kuò)張性影響。由中央銀行直接以發(fā)行貨幣方式來彌補(bǔ)赤字，會(huì)對(duì)總需求產(chǎn)生擴(kuò)張性影響并加劇通貨膨脹。④
筆者認(rèn)為，財(cái)政赤字能否造成通貨膨脹，要具體情況具體分析。如果一國(guó)的赤字主要是通過發(fā)行國(guó)債的方式來彌補(bǔ)，而國(guó)債又主要來源于非銀行機(jī)構(gòu)即居民的儲(chǔ)蓄存款，這時(shí)的赤字就未必一定造成通貨膨脹。歸根到底，赤字造成通貨膨脹的前提是赤字使流通中的貨幣數(shù)量增加，并進(jìn)而帶來物價(jià)水平的持續(xù)上升。所以，各國(guó)在運(yùn)用赤字財(cái)政政策干預(yù)經(jīng)濟(jì)時(shí)，要充分考慮通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，但不必?fù)?dān)心赤字一定會(huì)帶來通貨膨脹，而是必須結(jié)合當(dāng)時(shí)的國(guó)情、當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來具體分析和做出政策決定。
財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，主要是通過它對(duì)總供求關(guān)系的作用來實(shí)現(xiàn)的。國(guó)內(nèi)有學(xué)者從財(cái)政赤字對(duì)總供給的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)影響角度分析了財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的影響。在封閉條件下，從靜態(tài)要素看，財(cái)政赤字是政府的投資行為，因而可以由于政府的投資形成有形的資本、政府還可以直接對(duì)勞動(dòng)力和對(duì)科學(xué)技術(shù)進(jìn)行投資。通過這些投資，會(huì)增加全社會(huì)" 的總供給，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。從動(dòng)態(tài)的角度，財(cái)政赤字主要是通過對(duì)社會(huì)總儲(chǔ)蓄率和社會(huì)平均資本產(chǎn)出率的影響來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。一般而言，財(cái)政赤字會(huì)降低社會(huì)的總儲(chǔ)蓄率和社會(huì)平均資本產(chǎn)出率，因而財(cái)政赤字會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。⑥
但國(guó)內(nèi)的主流觀點(diǎn)還是認(rèn)為財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有促進(jìn)作用。“如果赤字和國(guó)債用于公共投資，則凈效應(yīng)是促進(jìn)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。”⑦有學(xué)者從理論上論證了財(cái)政赤字對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)效應(yīng)：財(cái)政支出如果是生產(chǎn)性支出，財(cái)政赤字就會(huì)在一定程度上具有拉動(dòng)效應(yīng)；由于中國(guó)民間投資對(duì)利率缺乏彈性，在經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)的情況下，則赤字支出通過國(guó)民收入增加而產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)；公債發(fā)行融資的赤字支出會(huì)產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)；赤字支出在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生拉動(dòng)效應(yīng)。⑧
筆者認(rèn)為，財(cái)政赤字能否促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，一個(gè)很重要的條件是社會(huì)上是否存在閑置資源。當(dāng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)處于衰退階段，社會(huì)上存在大量閑置資源，而私人投資又相對(duì)不足的情形下，政府的赤字支出會(huì)激活社會(huì)上的閑置資源，形成新的生產(chǎn)能力，進(jìn)而帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。反之，則可能帶來通貨膨脹。
此外，有學(xué)者從財(cái)政政策的角度提出通過擴(kuò)大政策支出以增加就業(yè)，“擴(kuò)大政府支出，實(shí)行‘以工代賑’，增加社會(huì)總需求。”A013
筆者認(rèn)為，從當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的總體形勢(shì)看，經(jīng)濟(jì)處于衰退這樣一種判斷是準(zhǔn)確的。那么，各國(guó)政府都在尋求積極、有效地措施來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。從目前形勢(shì)看，以降低利率來刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貨幣政策已顯力度不足。同時(shí)，各國(guó)又都存在著一定的閑置資源，私人投資不旺盛，在這樣一種情況下，運(yùn)用凱恩斯主義的財(cái)政赤字政策是會(huì)發(fā)揮一定的積極作用的。這也是各國(guó)政府在積極采取的政策措施的一個(gè)重要方面。比如，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)宣布第11次降息。“9.11”事件后，美聯(lián)儲(chǔ)向金融系統(tǒng)注入了1180億美元。與此同時(shí)，美國(guó)國(guó)會(huì)已經(jīng)承諾投入5500億美元用于紐約市的重建和重振航空業(yè)。這都是赤字政策的重要表現(xiàn)。
財(cái)政赤字與國(guó)債之間的關(guān)系、以及財(cái)政赤字和國(guó)債規(guī)模的國(guó)際比較等問題都是構(gòu)建中國(guó)赤字理論體系不可缺少的內(nèi)容。在這些方面，自1996年以來，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界也進(jìn)行了一定的探討，限于篇幅，這里就不一一涉及。
二、國(guó)內(nèi)財(cái)政赤字研究亟待解決的實(shí)際問題
隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的順利進(jìn)行，近年來中國(guó)的財(cái)政赤字已經(jīng)出現(xiàn)了一些新的特征，分析這些特征對(duì)我們制定正確的政策具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
首先，財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式由過去的貨幣融資法改革為現(xiàn)在的債務(wù)融資法。在傳統(tǒng)體制下，中國(guó)財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式主要是通過利用往年財(cái)政結(jié)余，或向銀行透支來解決的。自1994年以來，中國(guó)財(cái)政赤字的彌補(bǔ)方式主要是通過政府發(fā)行公債來完成，這也是以法律的形式固定下來的、適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的赤字彌補(bǔ)方式。
再次，財(cái)政赤字由決算赤字變?yōu)轭A(yù)算赤字。改革開放前，我國(guó)財(cái)政赤字是在政府年終決算時(shí)，由于收不抵支而出現(xiàn)的。改革開放以來，政府已經(jīng)開始在制定預(yù)算時(shí)就留出赤字缺口。赤字已經(jīng)由被動(dòng)出現(xiàn)變?yōu)楝F(xiàn)在的主動(dòng)用來干預(yù)經(jīng)濟(jì)。這一點(diǎn)在1998年以后表現(xiàn)得尤其明顯。
最后，原來政府的政策目的是消除財(cái)政赤字，現(xiàn)在已經(jīng)把財(cái)政赤字作為手段來干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活，財(cái)政赤字已經(jīng)變成了國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的主要手段之一。從消除財(cái)政赤字為目的到以赤字財(cái)政作為政策手段的變化，既是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的必然結(jié)果，也是當(dāng)今世界各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一種普遍趨勢(shì)。
財(cái)政赤字發(fā)生以上變化，是和中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革分不開的，也是世界經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的必然結(jié)果。在當(dāng)前形勢(shì)下，充分運(yùn)用財(cái)政赤字政策，來刺激國(guó)內(nèi)外的有效需求，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)走出衰退是最關(guān)鍵的。
與財(cái)政赤字特征相適應(yīng)，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)財(cái)政赤字問題的研究取得了一定的成果，也為政策的制定提供了一定的理論依據(jù)，但也存在一些不盡如人意之處。因?yàn)椋⑼晟频呢?cái)政赤字理論體系，在以下幾個(gè)方面還存在亟待解決的問題。
首先，理論上的研究比較薄弱。這幾年國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界在研究財(cái)政赤字問題時(shí)，很多情況下，是把它與財(cái)政政策聯(lián)系在一起的，對(duì)財(cái)政赤字政策研究得比較充分。這是對(duì)的，因?yàn)樨?cái)政赤字既是政府政策的手段，也是政府政策的結(jié)果。但如果只注重對(duì)策研究，忽視了理論的深入探討，政策也就缺乏堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從近幾年國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)赤字問題的研究看，雖有個(gè)別學(xué)者對(duì)赤字的一些理論問題進(jìn)行了一定的探討。比如，研究財(cái)政赤字與通貨膨脹及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，但從總體看，在這方面還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展對(duì)理論的需要。
其次，缺乏完善的系統(tǒng)性。對(duì)財(cái)政赤字的研究與國(guó)家的政策有關(guān)，而政策不是一成不變的。所以，政策有時(shí)間性，這種時(shí)間性也表現(xiàn)在財(cái)政赤字的研究方面。從國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)政赤字問題的研究看，表現(xiàn)很明顯的一點(diǎn)是當(dāng)政策制定出來以后，學(xué)術(shù)界就會(huì)出現(xiàn)一些學(xué)者，對(duì)國(guó)家的政策進(jìn)行解析和尋找理論依據(jù)。這固然重要，但筆者認(rèn)為更為重要的是應(yīng)該重視基礎(chǔ)理論研究，形成科學(xué)完整的理論體系，以便為政策的制定提供充足的理論依據(jù)。如果只是對(duì)政策進(jìn)行注腳，理論的發(fā)展就必然滯后，未來政府政策的制定也就缺乏堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
再次，缺乏可操作性。國(guó)內(nèi)理論界在對(duì)財(cái)政赤字問題進(jìn)行研究時(shí)，往往借鑒西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一些理論，這是應(yīng)該肯定的。但同時(shí)也帶來了一定的問題，那就是由于介紹西方的理論和政策比較多，相對(duì)而言，結(jié)合中國(guó)的實(shí)際就略顯不足，使這種研究成果缺乏可操作性。正確的態(tài)度應(yīng)該是在充分借鑒西方成熟理論的同時(shí)，結(jié)合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況，建立起適合中國(guó)國(guó)情的財(cái)政赤字理論體系。
最后，定量研究不足。定性研究與定量研究相比，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)財(cái)政赤字的定量研究相對(duì)而言還是比較弱的。這一方面是由于中國(guó)正處于體制轉(zhuǎn)型期，有一些政策和數(shù)據(jù)與成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家比缺乏連續(xù)性和可比較性，限制了定量研究的基礎(chǔ)；另一方面則由于對(duì)財(cái)政赤字的作用，人們一直存在爭(zhēng)議，所以對(duì)赤字的定量研究也就顯得有所不足。而從比較發(fā)達(dá)、完善的理論體系來看，既要注重定性研究，同時(shí)又要重視定量研究。適度、合理的定量研究，可以為政策制定提供確切、良好的理論依據(jù)。
此外，從近幾年的研究成果看，對(duì)財(cái)政赤字問題的研究雖然也結(jié)" 合國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，尤其是宏觀經(jīng)濟(jì)政策，比如與貨幣政策的關(guān)系，但既然財(cái)政赤字是國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一個(gè)現(xiàn)象，同時(shí)又是各國(guó)政府經(jīng)常運(yùn)用的一種手段，那么就不能單純地就赤字研究赤字，而必須與其他經(jīng)濟(jì)范疇、甚至是社會(huì)范疇聯(lián)系起來，形成一個(gè)完整的體系。
所以，對(duì)中國(guó)而言，在財(cái)政赤字問題的研究上，必須從理論的角度，構(gòu)建一個(gè)完整的宏觀體系，這個(gè)體系既應(yīng)該包括與財(cái)政赤字有關(guān)的基本理論問題（比如赤字的規(guī)模）、影響財(cái)政赤字的變量、財(cái)政赤字對(duì)其他變量的影響，還應(yīng)該包括國(guó)外在赤字方面的研究對(duì)中國(guó)有借鑒意義的成果，同時(shí)最重要的是提出一個(gè)完整的政策操作系統(tǒng)：即在什么條件下要運(yùn)用赤字財(cái)政來干預(yù)經(jīng)濟(jì)，什么條件下要縮減赤字；在運(yùn)用赤字財(cái)政政策時(shí)，應(yīng)該運(yùn)用什么樣的貨幣政策與之配合等。
三、中國(guó)財(cái)政赤字理論體系的初步設(shè)想
要解決中國(guó)財(cái)政赤字研究中存在的問題，就要建立一個(gè)科學(xué)的、完整的、適合中國(guó)國(guó)情的財(cái)政赤字理論體系。這一理論體系不僅要包括一些基本的理論問題，而且要包括一些在特定情形下的可供選擇的政策體系。筆者認(rèn)為，這一理論體系至少應(yīng)包括以下六個(gè)方面的內(nèi)容：
1.財(cái)政赤字的基本理論問題。財(cái)政赤字的內(nèi)涵、分類、產(chǎn)生原因及其總體影響，這些都應(yīng)該包括在這一部分中。這是整個(gè)理論體系的基礎(chǔ)和出發(fā)點(diǎn)，這也是基礎(chǔ)理論部分。這一部分的內(nèi)容既應(yīng)包括學(xué)術(shù)界已經(jīng)取得共識(shí)的一些基本內(nèi)容，也要深化對(duì)其中某些內(nèi)容的研究和探討。比如，關(guān)于財(cái)政赤字的概念，可以結(jié)合實(shí)際提出一些新的提法：彈性赤字，界定赤字的變化率與GDP變化率的比率關(guān)系；膨脹-緊縮赤字，根據(jù)經(jīng)濟(jì)的周期變化來采取不同的赤字政策；局部定向赤字，特定時(shí)期、特定領(lǐng)域?qū)嵭刑囟ǖ某嘧种С痔囟ㄐ袠I(yè)、特定產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；等等。
2.財(cái)政赤字與資源配置的關(guān)系。資源配置的手段主要包括兩個(gè)方面，一是政府，二是市場(chǎng)。而市場(chǎng)是當(dāng)今世界各國(guó)資源配置的主要手段，在此基礎(chǔ)上，各國(guó)都運(yùn)用政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策來影響和調(diào)整資源配置。財(cái)政赤字對(duì)資源配置具有重要的影響，這種影響主要是通過政府的宏觀手段來完成的，其目的是為了調(diào)整資源配置、提高資源使用效率，進(jìn)而調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化。
3.財(cái)政赤字與通貨膨脹的關(guān)系。這既是各國(guó)政府關(guān)注的重點(diǎn)，也是各國(guó)理論界關(guān)注的焦點(diǎn)。對(duì)這個(gè)問題的研究，國(guó)內(nèi)外存在很大的爭(zhēng)議，爭(zhēng)議的核心在于財(cái)政赤字是否會(huì)造成通貨膨脹。目前理論界普遍接受的觀點(diǎn)是要根據(jù)赤字的不同彌補(bǔ)方式和不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來判斷。
4.財(cái)政赤字與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。這是各國(guó)在運(yùn)用財(cái)政赤字干預(yù)經(jīng)濟(jì)時(shí)的出發(fā)點(diǎn)和目的。任何一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的首要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而實(shí)踐已經(jīng)證明在一定的條件下，財(cái)政赤字可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這里研究的關(guān)鍵問題是究竟在怎樣的條件下，政府可以采取赤字財(cái)政政策來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
5.財(cái)政赤字與就業(yè)的關(guān)系。實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)也是各國(guó)政府在宏觀經(jīng)濟(jì)中關(guān)注的一個(gè)重要目標(biāo)。凱恩斯主義的理論核心也是運(yùn)用財(cái)政赤字解決失業(yè)問題。實(shí)踐證明，赤字與就業(yè)具有相關(guān)性，當(dāng)財(cái)政赤字投資于生產(chǎn)領(lǐng)域，這種相關(guān)性表現(xiàn)得愈加明顯。我們要研究在社會(huì)經(jīng)濟(jì)處于什么樣的狀態(tài)下，財(cái)政赤字會(huì)促進(jìn)就業(yè)擴(kuò)大；在什么條件下，赤字對(duì)就業(yè)不會(huì)產(chǎn)生促進(jìn)作用。
6.財(cái)政赤字與國(guó)際收支之間的關(guān)系。國(guó)際收支與財(cái)政收支一樣，也存在三種不同狀況：收大于支，即順差；收小于支，即逆差；收支平衡。追求收支平衡是各國(guó)的目標(biāo)，但平衡是相對(duì)的，不平衡是絕對(duì)的。當(dāng)國(guó)際收支出現(xiàn)逆差時(shí)，我們說，這個(gè)國(guó)家的國(guó)際收支出現(xiàn)了赤字。財(cái)政赤字對(duì)一國(guó)的國(guó)際收支有重要的影響。比如，斯蒂格里茨（Joseph E. Stiglitz）的雙赤字理論認(rèn)為，進(jìn)出口貿(mào)易赤字恒等于資本凈流入，高額的財(cái)政赤字將導(dǎo)致一國(guó)政府借款增加，利率隨之上升，本國(guó)貨幣匯率升值，由此使得進(jìn)口增加，出口減少，貿(mào)易赤字進(jìn)一步增加，即財(cái)政赤字增強(qiáng)了貿(mào)易赤字的增加趨勢(shì)。我們要借鑒這方面已經(jīng)取得的成果，來建立適合中國(guó)的財(cái)政赤字與國(guó)際收支關(guān)系的理論。
以上幾個(gè)方面應(yīng)該是中國(guó)財(cái)政赤字理論體系的主體內(nèi)容。此外，一國(guó)赤字的規(guī)模、赤字規(guī)模的衡量指標(biāo)等內(nèi)容，國(guó)內(nèi)外已經(jīng)取得了一定的研究成果，這應(yīng)該包括在中國(guó)的赤字理論體系內(nèi)。
總之，只要國(guó)家存在，財(cái)政赤字就是國(guó)家發(fā)揮職能作用一種不可避免的現(xiàn)象，所以，雖然財(cái)政赤字的研究取得了一定的成就，但實(shí)質(zhì)上還有許多領(lǐng)域是空白的。我們必須深化對(duì)財(cái)政赤字理論的研究，構(gòu)建適合中國(guó)的財(cái)政赤字理論體系，為中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策制訂提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和政策依據(jù)，這對(duì)中國(guó)乃至世界來說，都有著重要的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。
注釋：
①參見陳來：《財(cái)政赤字的形成機(jī)理及治理》，《安徽大學(xué)學(xué)報(bào)》（哲社版），1997年第1期。
⑤叢明：《關(guān)于積極財(cái)政政策若干問題討論述評(píng)》，《經(jīng)濟(jì)縱橫》，2001年第4期。
⑥彭睿：《赤字對(duì)總供給及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的簡(jiǎn)要分析》，《經(jīng)濟(jì)問題》（太原），1997年第3期。
⑧郭慶旺、趙志耘：《論我國(guó)財(cái)政赤字的拉動(dòng)效應(yīng)》，《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》，1999年第6期。
⑨陳寶森：《克林頓經(jīng)濟(jì)政策六年回眸──1999年美國(guó)總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)報(bào)告解析》，《世界經(jīng)濟(jì)》，1999年第7期。
A012陳景耀：《論中國(guó)通貨緊縮形勢(shì)下的財(cái)政赤字政策》，《世界經(jīng)濟(jì)》，1999年第11期。
A013顧曉慧：《財(cái)政政策與就業(yè)問題研究》，《北京商學(xué)院學(xué)報(bào)》，1999年第5期。
參考文獻(xiàn)：
名詞解釋：結(jié)構(gòu)性減稅既區(qū)別于全面的、大規(guī)模減稅，又不同于以往的有增有減的稅負(fù)調(diào)整。結(jié)構(gòu)性減稅更強(qiáng)調(diào)有選擇的減稅，是為了達(dá)到特定目標(biāo)而針對(duì)特定群體、特定稅種來削減稅負(fù)水平。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院財(cái)貿(mào)所副所長(zhǎng)高培勇認(rèn)為，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中明確提出“結(jié)構(gòu)性減稅”，這體現(xiàn)了財(cái)政宏觀調(diào)控的新內(nèi)涵。
高培勇認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性減稅強(qiáng)調(diào)稅制結(jié)構(gòu)內(nèi)部的優(yōu)化，強(qiáng)調(diào)貼近現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的步伐，相對(duì)更為科學(xué)。有增有減的稅負(fù)調(diào)整，意味著稅收的基數(shù)和總量基本不變；而結(jié)構(gòu)性減稅則著眼于減稅，稅負(fù)總體水平是減少的。
從結(jié)構(gòu)性減稅的目的看，顯然是為了“保增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”。在當(dāng)前外部需求明顯減弱的情況下，保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重點(diǎn)就是擴(kuò)大內(nèi)需，就是要拉動(dòng)投資和消費(fèi)。2009年1月1日起全國(guó)實(shí)行增值稅轉(zhuǎn)型改革，就是一種結(jié)構(gòu)性減稅。增值稅由生產(chǎn)型轉(zhuǎn)為消費(fèi)型，企業(yè)用于設(shè)備購(gòu)置等投入可抵扣增值稅，有利于鼓勵(lì)企業(yè)投資，加快技術(shù)改造和優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要以提高居民收入水平和擴(kuò)大最終消費(fèi)需求為重點(diǎn)，調(diào)整國(guó)民收入分配格局。高培勇認(rèn)為，稅收政策在這方面也可發(fā)揮更大作用。比如個(gè)人所得稅改革，不能簡(jiǎn)單地認(rèn)為個(gè)人所得稅減稅就是調(diào)整扣除標(biāo)準(zhǔn)，而是應(yīng)當(dāng)在稅制改革的既定框架下，實(shí)行分類征收與綜合征收相結(jié)合的個(gè)人所得稅制，使廣大居民的稅負(fù)水平更加公平合理，從而進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)。
貨幣政策反周期調(diào)節(jié)
重在熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)
名詞解釋：貨幣政策反周期調(diào)節(jié)指貨幣政策“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向行事”，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過快、通脹壓力加大時(shí)，就實(shí)行從緊的貨幣政策；反之，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下滑，或者有衰退風(fēng)險(xiǎn)之時(shí)，貨幣政策則要適度寬松。
對(duì)于中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出的“要發(fā)揮貨幣政策反周期調(diào)節(jié)和保障流動(dòng)性供給的重要作用”，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所貨幣理論與貨幣政策室主任彭興韻解釋說，所謂貨幣政策反周期調(diào)節(jié)，實(shí)際上就是指“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向行事”，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過快尤其是高于潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通脹壓力加大時(shí)，就實(shí)行從緊的貨幣政策，提高利率或者法定存款準(zhǔn)備金率，緊縮貨幣供給與信貸，給過熱的經(jīng)濟(jì)降溫，抑制過高的通脹率。反之，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下滑，或者有衰退風(fēng)險(xiǎn)之時(shí)，貨幣政策則要降低利率，增加貨幣供應(yīng)量和信貸總量，刺激投資和消費(fèi)。
上世紀(jì)90年代以來，中國(guó)的貨幣政策實(shí)際上一直在進(jìn)行反經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)的操作。爆發(fā)于美國(guó)的次貸危機(jī)現(xiàn)已演變成了全球性的金融危機(jī)，這給中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來了諸多的不確定性。在此背景下，中國(guó)宏觀調(diào)控的首要任務(wù)就是保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，自2008年9月中旬，貨幣政策就出現(xiàn)了方向性的轉(zhuǎn)變，將原來從緊的貨幣政策轉(zhuǎn)變成了不斷下調(diào)利率、下調(diào)存款準(zhǔn)備金比率并放棄對(duì)商業(yè)銀行擴(kuò)大信貸規(guī)模控制的寬松貨幣政策。
過去十余年來，中國(guó)貨幣政策在反周期的調(diào)節(jié)方面，已經(jīng)歷了兩次寬松的貨幣政策，主要任務(wù)就是為了保持適度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和擴(kuò)大就業(yè)；經(jīng)歷了一次從緊的貨幣政策周期，主要任務(wù)是防止經(jīng)濟(jì)過熱和通貨膨脹。
彭興韻認(rèn)為，反經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)節(jié)與保障流動(dòng)性供給兩者并不是截然分離的。保障流動(dòng)性的措施是多方面的，例如，直接降低中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款的利率、降低法定存款準(zhǔn)備金率等。2008年9月以來，中國(guó)人民銀行幾次降息并調(diào)低存款準(zhǔn)備金率，既是為了保增長(zhǎng)的需要，也是為了支持金融體系流動(dòng)性的需要。
最終消費(fèi)需求與中間需求
細(xì)分需求，治標(biāo)更要治本
名詞解釋：最終消費(fèi)需求指全社會(huì)的消費(fèi)者對(duì)社會(huì)總產(chǎn)品的最終使用或消費(fèi)。中間需求指生產(chǎn)者和商家為了轉(zhuǎn)售、為了進(jìn)一步加工或制造而進(jìn)行的購(gòu)買需求。
中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授楊志表示，無(wú)論從拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度看，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的“擴(kuò)大最終消費(fèi)需求，帶動(dòng)中間需求”都是既治標(biāo)又治本的手段。
一、研究理論
所謂的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性，其實(shí)就是各個(gè)國(guó)家在特定時(shí)期內(nèi)在經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)階段呈現(xiàn)出的經(jīng)濟(jì)方向和波幅的趨同性。通常的情況下，可用國(guó)家之間的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的雙邊相關(guān)性進(jìn)行二者之間的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性的反映。而二者的相關(guān)系數(shù)越大，說明兩國(guó)之間的周期協(xié)動(dòng)性程度越高。從傳遞機(jī)制角度來看，國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)應(yīng)該是通過國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際資本和國(guó)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化進(jìn)行傳導(dǎo)的。而除此之外，國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性傳遞對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響不僅與國(guó)家經(jīng)濟(jì)和資本的開放程度有關(guān)，還和國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)控有關(guān)。
1.國(guó)際貿(mào)易傳導(dǎo)渠道國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)將受到來自于國(guó)際貿(mào)易流量和流向變化引起的國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，而這一傳遞機(jī)制則被稱之為國(guó)際貿(mào)易傳遞機(jī)制。具體來講，就是在國(guó)際貿(mào)易的流量和流向發(fā)生變化時(shí)，容易導(dǎo)致一國(guó)的消費(fèi)和投資發(fā)生變化。而這種變化將引起這個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，并影響到其貿(mào)易伙伴國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。同時(shí)，與這個(gè)國(guó)家的貿(mào)易關(guān)系越密切的貿(mào)易伙伴國(guó)家受到的影響較大，并且兩個(gè)國(guó)家將呈現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)相關(guān)性。在國(guó)際市場(chǎng)的產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生變化時(shí)，國(guó)內(nèi)進(jìn)出口貿(mào)易商品的價(jià)格也會(huì)發(fā)生變化。而這樣一來，相關(guān)的非進(jìn)出口貿(mào)易部門的產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)發(fā)生改變，繼而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)就業(yè)、產(chǎn)出和其他一些經(jīng)濟(jì)變量的改變。在不同的貿(mào)易模式下，貿(mào)易伙伴國(guó)家的需求和供給也會(huì)發(fā)生變化，而其引發(fā)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)則會(huì)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)造成不同的影響[2]。因此，作為比較復(fù)雜的傳遞效應(yīng)，通過國(guó)際貿(mào)易傳導(dǎo)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性的研究需要以不同貿(mào)易伙伴類型作為樣本。
2.國(guó)際資本傳導(dǎo)渠道在國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)利用國(guó)際資本流動(dòng)傳遞機(jī)制進(jìn)行傳導(dǎo)時(shí)，主要的傳導(dǎo)方式分為短期資金流動(dòng)和長(zhǎng)期直接投資傳導(dǎo)。其中，短期資金流動(dòng)需要依靠國(guó)際金融市場(chǎng)，并使用商業(yè)票據(jù)和短期國(guó)庫(kù)券等金融工具。同時(shí)，短期資金的流動(dòng)還將涉及期貨、期權(quán)等金融衍生工具，并最終通過匯率和利率的變化影響國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)。而長(zhǎng)期直接投資傳導(dǎo)則可以借助跨國(guó)公司，在FDI流量和流向發(fā)生變化的情況下，各國(guó)家的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的關(guān)聯(lián)程度自然會(huì)受到影響。而在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)下，外商直接投資成為了資本流動(dòng)的重要方式，所以也成為了影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要因素。首先，F(xiàn)DI進(jìn)入到一個(gè)國(guó)家后，跨國(guó)公司會(huì)在當(dāng)?shù)毓蛡虼罅康墓芾砣瞬藕图夹g(shù)人才，以便使投資成本得到有效降低。所以從就業(yè)的角度來看，外商直接投資將導(dǎo)致一個(gè)國(guó)家的就業(yè)量在短期內(nèi)提高，繼而影響國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其次，作為國(guó)際資金流動(dòng)形式之一，F(xiàn)DI可以為國(guó)家?guī)砀嗟耐顿Y，繼而使國(guó)內(nèi)的投資增長(zhǎng)受到拉動(dòng)作用，并使國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)總量增加[3]。再者，跨國(guó)企業(yè)往往是出口導(dǎo)向型的企業(yè)，所以可以使國(guó)家的出口量直接增加，繼而促進(jìn)國(guó)家貿(mào)易經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。但是，不同的FDI對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著不同的影響，所以其對(duì)經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性的影響也不盡相同。
3.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)傳導(dǎo)渠道在利用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化進(jìn)行國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)傳導(dǎo)時(shí)，主要需要借助國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和國(guó)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異化程度。其中，國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移將引起國(guó)際分工格局的變化，而國(guó)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異化發(fā)展則將導(dǎo)致國(guó)際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和增長(zhǎng)的變化。而各國(guó)之間之所以具有國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性，主要是因?yàn)楦鲊?guó)之間有相似的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。根據(jù)比較優(yōu)勢(shì)理論，各國(guó)在生產(chǎn)貿(mào)易產(chǎn)品時(shí)，會(huì)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)選擇需要生產(chǎn)的貿(mào)易產(chǎn)品。所以，在一個(gè)產(chǎn)品的生產(chǎn)制造周期內(nèi)，大多數(shù)產(chǎn)品都是在同一國(guó)家生產(chǎn)制造。而兩個(gè)國(guó)家進(jìn)行不同產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)則可以形成一種水平專業(yè)化分工，繼而使國(guó)家之間出現(xiàn)相似產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的幾率變小。在某一產(chǎn)業(yè)受到國(guó)際經(jīng)濟(jì)影響時(shí)，由于國(guó)家之間的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，所以受到的影響將不同。而這樣一來，國(guó)家之間的國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性也將隨之減弱。因此，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，將對(duì)國(guó)家之間的國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性產(chǎn)生一定的影響。
二、FDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性分析
1.分析樣本及指標(biāo)的確定在進(jìn)行FDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性的定量分析時(shí)，可以對(duì)中國(guó)和其貿(mào)易伙伴之間的雙邊經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性的傳遞效應(yīng)進(jìn)行研究。具體來講，就是將經(jīng)濟(jì)活動(dòng)雙邊相關(guān)性當(dāng)做是協(xié)動(dòng)性變量，而將雙邊貿(mào)易強(qiáng)度、直接投資強(qiáng)度和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似度當(dāng)做是協(xié)動(dòng)性的傳遞因素。在選取樣本國(guó)家時(shí)，則可以按照各國(guó)家與中國(guó)雙邊貿(mào)易額的多少完成所有國(guó)家年度均值的計(jì)算。在此基礎(chǔ)上，則可以選取雙邊貿(mào)易額比重較高，并且貿(mào)易時(shí)間超過5年度國(guó)家為研究樣本。而在指標(biāo)的確定方面，則需要分別完成經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性指標(biāo)、雙邊貿(mào)易強(qiáng)度指標(biāo)、雙邊直接投資強(qiáng)度指標(biāo)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似度指標(biāo)的選用，以便更好的完成各個(gè)因素的衡量[5]。首先，經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性往往利用國(guó)家經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的雙邊相關(guān)性衡量，而活動(dòng)需要是國(guó)家之間的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，相關(guān)性也要完成趨勢(shì)的剔除。但實(shí)際上，利用該種方衡量需要完成若干子階段的交叉相關(guān)的計(jì)算，并且無(wú)法將經(jīng)濟(jì)周期變化完成的反映出來。而根據(jù)同步化指數(shù)構(gòu)建方法，則可以將國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和就業(yè)指標(biāo)當(dāng)做是衡量指標(biāo)，并利用該兩項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相關(guān)性。而計(jì)算出的指數(shù)值越大，則證明國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性越強(qiáng)。其次，可以利用雙邊貿(mào)易強(qiáng)度計(jì)算公式計(jì)算雙邊貿(mào)易額，而需要帶入計(jì)算的參量則為兩個(gè)國(guó)家的貿(mào)易總額和名義產(chǎn)出。同樣的，計(jì)算出的貿(mào)易額的指數(shù)值越大，雙邊貿(mào)易強(qiáng)度就越高。再者，在進(jìn)行中國(guó)雙邊直接投資強(qiáng)度的指標(biāo)的確定時(shí)，可以利用中國(guó)實(shí)際利用各國(guó)直接投資的金額反映雙邊直接投資強(qiáng)度。在計(jì)算時(shí)，則利用進(jìn)口強(qiáng)度計(jì)算公式計(jì)算中國(guó)在一個(gè)時(shí)期內(nèi)實(shí)際利用的其他國(guó)家的FDI量。而FDI強(qiáng)度的計(jì)算與雙邊貿(mào)易強(qiáng)度的計(jì)算方式類似，得出的數(shù)值的指數(shù)值越大,雙邊直接投資的強(qiáng)度就越大。但需要注意的是，一個(gè)國(guó)家從另一國(guó)家獲得的FDI并非是另一國(guó)家流出的所有FDI。所以在計(jì)算時(shí)，可用投資國(guó)報(bào)告的FDI進(jìn)行流出計(jì)算。此外，可以利用絕對(duì)值指數(shù)完成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異指數(shù)的構(gòu)建，以便利用該指數(shù)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似度的衡量[6]。因此，在指數(shù)值較小的情況下，兩個(gè)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異就越小，而國(guó)家之間的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似度就越高。
2.分析模型的建立在建立FDI、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性影響的分析模型時(shí)，可以分別完成中國(guó)與發(fā)達(dá)貿(mào)易伙伴和發(fā)展中貿(mào)易伙伴之間的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性的研究。而在此基礎(chǔ)上，則要分別建立貿(mào)易強(qiáng)度、FDI和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性影響的分析模型。而相較于發(fā)展中貿(mào)易伙伴，發(fā)達(dá)貿(mào)易伙伴與國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系更加密切，所以研究其經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性的傳遞因素可以更好的了解經(jīng)濟(jì)的一體化效應(yīng)。根據(jù)從世界銀行獲得的數(shù)據(jù)，可以分別完成兩組研究對(duì)象的觀測(cè)值面板數(shù)據(jù)模型的構(gòu)建。而常用的面板數(shù)據(jù)模型有變截距模型、變系數(shù)模型和混合回歸模型，研究不同的樣本組則需要構(gòu)建不同的模型。具體來講，就是研究發(fā)達(dá)貿(mào)易伙伴則要建立混合面板數(shù)據(jù)模型，而研究發(fā)展中的的貿(mào)易伙伴要建立橫截面系數(shù)特定的固定效應(yīng)模型[7]。但需要注意的是，混合回歸模型和變截距模型的解釋變量系數(shù)相同，所以變系數(shù)模型的系數(shù)不同的問題需要得到忽略處理。利用EViews6.0軟件，則可以完成相關(guān)值的計(jì)算，繼而分析中國(guó)與貿(mào)易伙伴的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性程度。
3.分析結(jié)果分析中國(guó)與發(fā)達(dá)貿(mào)易伙伴的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性可以發(fā)現(xiàn)，在雙邊貿(mào)易強(qiáng)度系數(shù)為正時(shí)，國(guó)家之間的貿(mào)易強(qiáng)度較大，并且經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)動(dòng)性較強(qiáng)。但是，在雙邊貿(mào)易強(qiáng)度得到總額標(biāo)準(zhǔn)化后，無(wú)論是GDP周期協(xié)動(dòng)性還是就業(yè)周期協(xié)動(dòng)性的投資強(qiáng)度系數(shù)均為正。在貿(mào)易強(qiáng)度得到產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化后，投資強(qiáng)度則為負(fù)。而FDI的系數(shù)為負(fù)，則意味著中國(guó)對(duì)外商直接投資的利用強(qiáng)度較大，與發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性越弱。此外，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異為正時(shí)，國(guó)家之間的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)就越相似，而經(jīng)濟(jì)周期的協(xié)動(dòng)性程度卻較低。同時(shí)，相較于雙邊投資強(qiáng)度，貿(mào)易強(qiáng)度對(duì)經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性的影響較大。而這是因?yàn)椋現(xiàn)DI具有一定的時(shí)滯性，在短期內(nèi)無(wú)法對(duì)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)產(chǎn)生較大的影響。分析中國(guó)與發(fā)展中貿(mào)易伙伴的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性可以發(fā)現(xiàn)，在雙邊貿(mào)易強(qiáng)度較高的情況下，GDP協(xié)動(dòng)性較強(qiáng)。同時(shí)，F(xiàn)DI的系數(shù)為正時(shí)，中國(guó)實(shí)際利用的FDI強(qiáng)度就越大，而GDP協(xié)動(dòng)性越強(qiáng)。此外，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異指數(shù)的系數(shù)為負(fù)，GDP協(xié)動(dòng)性程度將與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似度呈正相關(guān)關(guān)系。而從總體上來看，中國(guó)與發(fā)展中貿(mào)易伙伴的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性較強(qiáng)，并且貿(mào)易強(qiáng)度、外商直接投資和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等因素都會(huì)對(duì)協(xié)動(dòng)性產(chǎn)生明顯的影響[8]。另外，相較于實(shí)際利用的直接投資強(qiáng)度，雙邊貿(mào)易強(qiáng)度對(duì)中國(guó)與發(fā)展中貿(mào)易伙伴的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性的影響不大。通過分析可以發(fā)現(xiàn)，由于中國(guó)從發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家得到的FDI的性質(zhì)并不相同，所以將產(chǎn)生不同的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性作用。實(shí)際上，發(fā)達(dá)國(guó)家的FDI是貿(mào)易替代型，因此FDI的增加將導(dǎo)致國(guó)內(nèi)部分貿(mào)易被替代，繼而不利于短期經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的傳導(dǎo)。同時(shí)，由于這些FDI在國(guó)內(nèi)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)聚集，繼而導(dǎo)致了中國(guó)的廉價(jià)勞動(dòng)力被發(fā)達(dá)國(guó)家利用。而在這種情況下，國(guó)內(nèi)的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)得到了發(fā)展，繼而造成了中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異變大，繼而不利于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的傳導(dǎo)。此外，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)角度來看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相似度越高，GDP周期協(xié)動(dòng)性越強(qiáng)，但是就業(yè)周期協(xié)動(dòng)性越弱。因此，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的衡量方面，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異無(wú)法將產(chǎn)業(yè)內(nèi)部關(guān)系揭示出來。而無(wú)論是GDP協(xié)動(dòng)性還是FDI強(qiáng)度，后一階段都比前一階段的要高，所以中國(guó)和貿(mào)易伙伴的經(jīng)濟(jì)周期協(xié)動(dòng)性程度也在不斷提高。
三、貿(mào)易強(qiáng)度、FDI對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響
【關(guān)鍵詞】適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；Hodrick-Prescot濾波法；河南
我國(guó)改革開放以來的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行表明，一旦實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率過高，就容易受到資源、環(huán)境等條件的制約，引起物價(jià)水平全面上漲；反之，則會(huì)造成生產(chǎn)能力過剩和資源閑置，給城鄉(xiāng)就業(yè)帶來巨大壓力。現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高度復(fù)雜性，導(dǎo)致適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率不可能是固定的常數(shù)，而只能是一個(gè)“帶狀區(qū)間”，其上、下限則構(gòu)成了宏觀調(diào)控的警戒線。事實(shí)證明，實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率只有處于適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間內(nèi)平穩(wěn)運(yùn)行，才能充分保證各種資源正常限度地得以充分利用。
一、估算方法
適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間估算的傳統(tǒng)方法，主要分兩步：首先，估算區(qū)域國(guó)民經(jīng)濟(jì)在的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)，以此作為適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間的中位值；其次，利用最近經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的增速波峰值和波谷值，并結(jié)合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)際特征，求出適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間的上、下限值。目前，單變量法的應(yīng)用最為普遍，尤其是Hodrick-Prescott（HP）濾波法，因其對(duì)非平穩(wěn)時(shí)序具備較強(qiáng)的適應(yīng)性，本研究就采用HP濾波法，以河南為例，估算適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間。
二、數(shù)據(jù)來源
按照以往研究慣例，采用區(qū)域生產(chǎn)總值（GDP）作為河南經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的變量。由歷年《河南統(tǒng)計(jì)年鑒》，可得到以當(dāng)年價(jià)格表示的名義GDP時(shí)間序列（單位：億元）。為方便不同年份的數(shù)值直接進(jìn)行對(duì)比分析，使用定基生產(chǎn)總值指數(shù)進(jìn)行折減換算，得到以2005為基期的歷年實(shí)際GDP時(shí)序。由于改革開放前后存在著巨大的制度和體制差異，因此樣本時(shí)期范圍限定為1978至2009年。總體上看，改革開放以來，河南GDP時(shí)序呈現(xiàn)出明顯的非線性長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì)，但在不同的歷史時(shí)期具有明顯不同的階段性變化特征。上世紀(jì)80年代初期之前，增長(zhǎng)相對(duì)較快，隨后數(shù)年近乎陷入停滯；而后直至80年代中后期重新實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，增速不斷加快并于90年代中期達(dá)到階段性頂峰；但此后受亞洲金融危機(jī)影響在長(zhǎng)達(dá)6年的時(shí)間內(nèi)徘徊不前，甚至一度出現(xiàn)了輕微絕對(duì)下降的現(xiàn)象；自2003年之后增速又一次顯著加快，不過在2009年受到全球性金融危機(jī)的負(fù)面沖擊，出現(xiàn)小幅回落。
三、HP濾波法趨勢(shì)分解
HP濾波把波動(dòng)周期看成是指標(biāo)變量對(duì)某一緩慢路徑的偏離，該路徑在整個(gè)樣本期間非線性單調(diào)增長(zhǎng)，所以稱為長(zhǎng)期趨勢(shì)。趨勢(shì)成分可以通過最小化時(shí)序和樣本點(diǎn)的趨勢(shì)值估計(jì)出來，即：■■（Y■-X■）■+λX■-X■-X■-X■■，（1）。其中，Y是時(shí)間序列x中的趨勢(shì)成分，λ是對(duì)趨勢(shì)成分波動(dòng)的懲罰因子。λ濾波參數(shù)決定了趨勢(shì)成分的光滑程度以及其對(duì)實(shí)際序列的跟蹤程度，目前學(xué)術(shù)界對(duì)濾波參數(shù)λ的取值存在一定的分歧。本研究選定中國(guó)社科院經(jīng)濟(jì)所宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控課題組的建議取值6.25。
河南改革開放以來GDP時(shí)間序列經(jīng)HP濾波后得到的趨勢(shì)成分，序列的平滑程度明顯增強(qiáng)，不過其在不同歷史階段的增速變化依然大。上世紀(jì)80年代末期之前增長(zhǎng)較為緩慢，在90年代中期顯著加快，隨后陷入停滯，直至近年增速再次顯著加快，且快于30年來歷史平均水平。在經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期理論中，將GDP的長(zhǎng)期趨勢(shì)成分稱為潛在產(chǎn)出，而將實(shí)際GDP與潛在產(chǎn)出之間的差值，稱為產(chǎn)出缺口。產(chǎn)出缺口的正負(fù)及其數(shù)值大小，即是判斷經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期位勢(shì)的依據(jù)。為便于觀察經(jīng)濟(jì)周期的具體態(tài)勢(shì)，需要消除量綱的影響，將產(chǎn)出缺口的絕對(duì)數(shù)值統(tǒng)一轉(zhuǎn)化為相對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)值的偏離百分比。最終分解得到的周期成分如圖1所示。
圖1顯示的短期波動(dòng)成分，呈現(xiàn)出不規(guī)則變動(dòng)特征。可以看到，改革開放以來以來，河南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的總體波峰和波谷分別出現(xiàn)在1996和1992年。此外，在1980、1988、2005和2008年均出現(xiàn)了局部波峰，而在1984等5個(gè)年份年則分別出現(xiàn)了局部波谷。還可以看出，2009年河南經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)明顯下滑。
四、適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間估計(jì)
為求出適度經(jīng)濟(jì)區(qū)間的中位值，可采用對(duì)數(shù)線性模型估計(jì)潛在產(chǎn)出增長(zhǎng)率。為此可先對(duì)河南歷年潛在產(chǎn)出時(shí)序取對(duì)數(shù)，然后建立如式（2）所示線性模型。LXt=8.015+0.089t，（2）；s.e.=。（0.029）。（0.003）；t=[167.23] [20.15]；F=523.81，R2=0.979，DW=1.60 AIC=-1.12。式中解釋變量t為時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)，其取值依次為t=1，2，…，32，分別對(duì)應(yīng)年份1978，1979，…，2009。根據(jù)半對(duì)數(shù)模型的經(jīng)濟(jì)意義與估計(jì)結(jié)果，可計(jì)算得到河南GDP在1978至2009年間的年度復(fù)合增長(zhǎng)率為9.01％。此即為河南省改革開放30余年來的潛在產(chǎn)出增長(zhǎng)率，可作為適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間中位值的估計(jì)結(jié)果。界定適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間的上下界限，可初步在觀察HP濾波所得到的波動(dòng)成分時(shí)間序列的基礎(chǔ)上得到。由圖1不難發(fā)現(xiàn)，絕大多數(shù)年份的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)都圍繞在潛在產(chǎn)出增長(zhǎng)率的[-3％，+4％]之間，即為河南省的適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間。為了更加準(zhǔn)確地界定適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間，就需要在HP濾波所得到的波動(dòng)成分時(shí)間序列基礎(chǔ)上，采用二次濾波法進(jìn)行進(jìn)一步平滑處理。二次HP濾波后得到的趨勢(shì)成分如圖2所示。
至此，可以清晰地發(fā)現(xiàn)河南省適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間的上下界限，分別為圍繞潛在產(chǎn)出增長(zhǎng)率的±2％波動(dòng)范圍，此范圍涵蓋了超過90％的年份。
綜合以上結(jié)論，很容易得出河南省穩(wěn)健的適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間為：[潛在產(chǎn)出增長(zhǎng)率-2％，潛在產(chǎn)出增長(zhǎng)率+2％]，也即實(shí)際GDP年度增長(zhǎng)率位于[+7％，+11％]區(qū)間，此時(shí)上下限波動(dòng)范圍為4％；同時(shí)，還可確定河南省可行的適度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間為：[潛在產(chǎn)出增長(zhǎng)率-3％，潛在產(chǎn)出增長(zhǎng)率+4％]，也即實(shí)際GDP年度增長(zhǎng)率位于[+6％，+13％]區(qū)間，此時(shí)，年度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率上下限波動(dòng)范圍加大為7％，歷年波動(dòng)差異性增大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)定性稍微變差，但其優(yōu)點(diǎn)是政府可調(diào)控區(qū)間增大，留有充分的政策回旋余地，只要控制得當(dāng)，并事先設(shè)置好有效的預(yù)警措施，同樣可以到達(dá)保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)的目的。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]中國(guó)社會(huì)科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控課題組．宏觀調(diào)控目標(biāo)的“十一五”分析與“十二五”展望[J]．經(jīng)濟(jì)研究．2010（2）：4～17
[2]劉榮利．河南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期分析[J]．安徽農(nóng)業(yè)科學(xué)．2011（10）
