時間：2023-08-01 17:40:47
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇個人投資理財的原則，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、個人選擇投資理財的釋義
個人選擇投資理財是指通過合理的安排將個人資金進行儲蓄、基金、保險、股票等個人業務的科學規劃，使得個人資產獲得合理的增長，進而達到保值增值的目的。儲蓄是將個人現在用不到的貨幣暫時交給銀行或者其他的金融機構，進而從中獲取利息的投資方式，是銀行經營業務的主要方面，主要有活期存款、定期存款以及外匯儲蓄，相對于其他的理財方式來說比較安全，但是收益較小。債券是政府、金融機構或者企業，通過社會募集資金的一種金融契約，并在規定的時間內向用戶支付一定的本金和利息，是一種有效的債券憑證，在債券投資中，政府最可靠但是收益比較低，企業債券收益相對較高，但是保障度低。基金是為了達到某種目的而設立的轉向資金，主要有退休金，公積金等。保險是通過合同的方式，保險人與保險機構形成的一種財務賠償關系。股票是股份企業為了從社會中募集資金而發出的股份證券，股東可以以此為憑證并獲得相應的收益。理財產品是金融機構通過向社會募集資金而的一種產品，并將獲得的收入相應的回饋給用戶，保證用戶的理財收入，主要包括理財收益和非理財收益。
二、個人選擇投資理財的現狀
個人投資理財就是通常所說的管理錢財，根據個人的自身經濟情況以及可以承受風險的能力，將自己的資金財產選擇合適的理財方式，實現自己財富的積累和資產的增加。由于我國金融領域的不斷發展和個人財富的增加，個人選擇投資理財也得到了人們的廣泛關注，但是傳統的理財觀念和現在理財觀念產生了沖突，影響著個人選擇投資理財的發展。個人選擇投資理財受中國傳統家庭生活模式的影響。我國自古的傳統孝道文化理念深入人心，應用到理財生命周期中，由于每個人的收入支出的情況不盡相同，要做到個人的收入支出和生命周期相匹配，對自己的投資理財方式進行合理的規劃，傳統的財務觀念影響了個人投資理財的選擇，對個人理財的發展有一定的制約作用。西方的理財觀念是保持資產和生活水平的穩定發展，這與中國傳統的理財觀念有很大的差別，但是中國人對個人財富有著很強烈的需求，容易造成個人選擇投資理財的畸形發展。理財和儲蓄的投資理念是不相同的，理財在高收益的同時伴隨著高風險，但是很多人在投資理財方面往往忽略了這一點，在個人選擇投資理財時盲目投資，同時也缺乏應對投資風險的意識，嚴重影響了個人投資理財的理性選擇，對投資失利也是盲羊補牢并不是未雨綢繆。我們都知道投資理財可以帶來高收益，投資理財方式的多樣性也在一定程度上分散了金融風險，我國在金融政策方面主要還是實行的分業經營，也就是銀行、保險和證券分開經營，對個人投資理財來說，增加了選擇方面的困難，不利于個人選擇投資理財的發展。
三、個人選擇投資理財的原則
（一）規避風險
投資理財都會伴有不同程度上面的投資風險，但是這種高風險也會帶來高收益，因此，在個人選擇投資理財時要把握好機遇和挑戰，學習一些投資理財方面的知識，在投資的過程中注意規避風險，在把握投資理財機會的同時，降低個人選擇投資理財的風險，從而獲得高收益的增值服務。
（二）量入為出
堅持量入為出的投資理財原則，就是要注意結合自身的經濟水平條件，合理規劃自己的投資理財方式，將有效增值的銀行儲蓄和有風險的金融投資相結合，保證風險投資在自己可以承受的范圍之內，盡可能的減少風險增加收益。
（三）注重整體效益
在個人選擇投資理財中堅持注重整體效益的原則，最主要的是將個人的投資理財做好整體規劃和階段性規劃，保證投資理財都有增值服務，所有的投資也更有意義，促進個人選擇投資理財收益的增加。
四、個人選擇投資理財的策略
（一）明確個人投資風險和預期收益之間的關系
投資風險是個人選擇投資理財時有可能帶來的資金損失，投資收益是在除去風險投資的本金和損失之后得到的資金收入，在進行個人選擇投資理財時要知道高風險會有高收益，低收益的同時相應的投資風險也會很低，因此，投資風險和收益是成正比例關系的，在進行投資理財時，一定要根據自身的經濟狀況和需求做出合理的選擇，明確各種理財方式之間的風險和收益，將風險控制在可以接受的范圍之內，確保最大的收益。
（二）注意個人選擇投資理財資金的流動性和投資周期
投資周期指的是個人投資理財將資金投入到回收的所用全部時間，現金和資金的轉換率是由資金流動性決定的，一般情況下，投資的周期越短，資金的流動性就越強，資金的周轉速度也就越快，相反的，投資周期越長，資金流動性就越差，資金的周轉速度也就越慢，銀行的活期儲蓄可以實現隨時隨取，提取現金的速度比較快，但是相應的收益就會很低，定期儲蓄時間較長，取現不靈活，但是會有較高的收益，承擔的風險越大，收益也會越高，在進行個人選擇投資理財一定要明確資金的流動性和投資周期，對個人投資理財進行合適的選擇。
（三）進行投資理財的金額不同，選擇投資理財的方式也會不同
大額的投資會有更多的產品投資理財方案，小額的投資理財方案相對就會少一些，要根據自己資金的不同選擇合適的投資方式。金融行業的發展具有很大的不穩定性，個人投資理財是增加人們收益的一種重要渠道，具有廣闊的發展前景，金融行業為迎合不同人群的投資方式，推出了多種多樣的理財產品，居民在進行個人投資理財選擇時，一定要根據自己的實際情況，將風險控制在可接受的范圍之內，獲取更大的經濟收益。
參考文獻
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[2]申天天.探討個人選擇投資理財的策略[J].山東紡織經濟，2014，05（18）:13-14.
一、金融工程及其基本組成
從金融工程的研究范圍來看，可以劃分為狹義上金融工程以及廣義上的金融工程。具體來說，狹義上的金融工程是借助數學以及通訊工具，在現有金融產品基礎上，實施組合分解，從而設計出能夠滿足客戶需求以及特定屬性的產品。廣義金融工程主要是采用一切工程化手段對技術開發問題進行解決，具體包括產品設計、產品定價、風險管理以及交易策略的科學化設計等。總體來說，金融工程則是將“金融”以及“工程”進行創造性結合，采用工程技術實現金融產品與金融技術的大膽創新，對相應的金融產品進行重新組合，創造性解決常見的金融問題。就技術角度而言，不管是廣義層面還是狹義層面的金融工程，關鍵內容在于風險管理工具以及金融技術。現有金融工具屬于金融工程組成部分之一。現階段，成熟的理財產品大致能夠劃分為股權產品、債務產品、衍生產品以及綜合產品四種，比較常見的是衍生證券。具體來說，衍生品又可以包括期貨以及期權等。現金、股票以及債券等形式的基礎性金融工具與金融衍生工具屬于基本材料設計過程中的材料。此外，金融工程能夠創造大量全新金融產品與金融工具，進而極大豐富投資人員的選擇。
二、我國個人投資理財現狀
投資理財不等于簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不等于簡單的買賣股票。個人投資理財，簡單的說，就是“既會掙錢，又會管錢”。它是是根據個人、家庭的需要和目的，將所擁有的全部資產進行積極主動的策劃、安排、置換、重組等，使其達到保值、增值的全面性、系統性綜合經濟活動。投資理財的核心，是把資產以及資產收支情況根據價值評估實施結構性量化預測，然后再在能夠涉及到的投資工具當中將大量有效工具科學篩選出來。之后把擁有資產有效轉化為一定形態，并搭載到相應投資工具上，充分考慮投資工具所具有的流動性、風險性以及效率性，對其形態與價值實施科學評估，從而以此進行取舍以及調整，實現個人資產、家庭資產始終維持在相對高效安全的狀態之下。隨著我國金融市場的蓬勃發展，人們對儲蓄、保險、基金、債券、股票、黃金、房地產等的投資理財意識越來越強。中國大媽們壕置黃金的行為，雖然有些盲目投資的感覺，但也充分說明了我國個人投資理財的發展空間。而由于投資者投資動機的趨利性，加上投資所需的專業知識和專業方法較難在一定時間內完全掌握，使得我國個人投資理財普遍缺乏長期規劃與整體安排，尤其是對理財工具的全面了解和把握明顯不足，金融工具的應用不容樂觀，這種情況也和目前國內市場用于個人投資理財的工具種類比較單一有關系。
三、金融工程技術在個人投資理財中的應用
(一)套期保值的分析套期保值從某種程度上講，是風險暴露實體憑借與風險頭寸情況具有相反意義上的套期工具對風險進行防范。從某種程度上講，一套良好的套期保值工具能夠與原始風險進行高度契合，從而最終達到規避風險的目的。然而，完美往往是難以實現的，通常情況下，套期保值工具的規范化與科學化將會起到非常重要的作用，僅僅是作用程度存在差異。不過，值得注意的是，部分不科學的套期保值方式將會帶來更大風險。
(二)投機分析投機主要是借助對市場信息變化的敏感度以及發展趨勢來對具體的未來走勢進行預測。從某種程度上講，當對不確定因素進行投資的時候，通常會暴露出一些新的風險。此外，投機還會體現到相應的杠桿原理上，即衍生工具可以利用低資本來獲得高頭寸，如大多數衍生工具都因為保證金交易而產生巨大的杠桿效應。這種情況下，收益雖然高出了很多，但風險也相應很高。
(三)套利套利的含義是借助多個市場的共同行為，不需要支付相應的成本就可以賺取大量利潤。無風險套利技術是金融工程的主要定價技術。具體來說，金融工程重要目的在于套利，相應的金融工程師將會采用無風險套利的方法實施金融資產的科學定價，之后再尋找合理化的套利機會實施套利。當市場上存在套利機會時，就意味著資產定價存在有高有低的特點。這種情況下，相對理性的市場參與人員就會遵循“低進高出”原則實現利潤的套取。從某種程度上講，相關人員對于利潤追求的過于狂熱將會引發對過低定價資產的搶購以及對過高定價相關資產的不理智拋售，從根本上導致市場始終處在非均衡的不良狀態。因此，具有套利機會也就意味著定價方面的不科學化，一般情況下這種問題不會維持太長時間。
四、金融工程技術在個人投資理財方面的重要性
(一)金融工程技術往往能夠為個人投資理財以及風險的規避提供借鑒以及解決方案。借助金融衍生工具，能夠更好的實現風險的分散以及對沖，與傳統方式相比較，因衍生工具存在較強的高杠桿性，可以大大降低管理成本，還會在定價合理的前提下，使風險管理工作存在較高的靈活性以及準確性。
(二)金融工程技術可以在個人投資理財業務中發揮決策性作用。現財觀念和技術離不開以現代金融理論為支撐、代表先進金融思想的金融工程技術。在未來中國進一步放開金融市場的趨勢下，利用金融工程技術進行市場前瞻分析及后市研判，可以幫助投資者搶占先機。
(三)金融工程技術能夠擴大個人投資者在金融市場的選擇范圍。利用金融工程技術構造的衍生產品能夠輔助投資者在復雜的經濟環境中控制風險水平，有利于投資者大膽決策，在一定程度上有效擴大其選擇范圍。
作者:單位:武漢大學經濟與管理學院
參考文獻：
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“‘掙錢（earn money）’是人們憑自己的努力工作來獲取收入的簡稱，而‘賺錢（make money）’則大多指人們憑自己的資本來獲取收入。“梅孝生在采訪中說，”人們常說的‘錢生錢容易’在美國的體現就是進行合理投資的致富。”
華人投資行為的特點―短線、逐利
對于普遍的美國家庭來講，投資是將近期內用不著的余錢進行長、短期的合理規劃。長期投資中著名的“72法則”是沒有接受過金融專業培訓的老百姓的黃金法則。它的秘密是：一筆錢能夠在72除以年回報率的百分數內的年數內翻一番。例如如果投資回報率為9%，則今天的1萬美元大約在8年的長期投資之后變成2萬美元。
梅孝生認為，由于其獨特的歷史、文化，亞洲人的儲蓄率在世界各族裔中一向普遍較高。當他們移民到美國以后，在理財方面仍保留了這一特點。同時，新移民安家置業的需求也使房地產成為人們投資的一大部分。新移民普遍具有持有較多現金―包括銀行存款―的特點，這是由于其長期養成的儲蓄習慣，另一方面也是由于他們對新的環境的小心與謹慎。
“與從小就對投資理財耳濡目染的土生土長的美國人相比，華人移民在理財方面還不是非常成熟。”梅孝生對《華盛頓觀察》周刊表示，“精打細算的習慣和重視儲蓄的傳統一方面使他們具有良好的理財能力，但是不熟悉的市場規則與投資理念卻妨礙了他們最大限度地利用投資來為自己和家人獲得最大的利益。缺乏長期投資觀念，過于重視投資的短期收益是他們投資理財方面不成熟的最大表現。人們在金融市場投資的重點過于集中于股票產品。”
梅孝生繼續分析說，“華人新移民投資的另一特點是未能充分利用專業人員對市場和規則的了解。一般美國家庭在投資時大多會向專業的投資顧問進行咨詢，以在法律允許的范圍內，根據自己的實際情況，合理地規劃長、短斯投資的比例，平衡愿承受的風險和希望獲得的收益。而華人新移民一方面對金融服務市場不了解，一方面可能不愿花額外的錢來進行咨詢，大多自己在股市上進行交易。”
投資的最重要原則―多樣化
在談到華人在投資理財中最應注意的問題時，他說：“任何投資行為的首要原則就是要選擇多樣化的投資產品以控制風險”。
他說，雖然這是人人皆知的基本原則，但是在實際操作中卻不是每個人都能夠做到。華人大多投資于股市，在股票選擇中也以一些熱門的股票為主，投資的主要目的是獲得短期收益。這種行為與其說是“投資（investing）”，不如說是“交易（trading）”。
梅孝生認為，投資者應該向他們的顧問們提供自己家庭的金融實力以及目前和未來對錢的需求情況合理地分配長、短期投資的比例。同時，對于時間和精力有限的個人投資者來說，可以考慮投資股票基金，以達到更充分的多樣化與安全性。與個人投資者相比，基金具有專業人士管理，并且對市場走勢和個股情況有詳盡的分析，在所投資股票的選擇方面也充分進行了多樣化和風險與收益的平衡。
當前的投資方向―“防御性”投資
“近來，美國的金融市場由于對油價上漲、通貨膨脹、巨額貿易和預算赤字及經濟走勢的擔心，而具有很大的不確定性，”在談到美國的投資狀況時，梅孝生說，“在這種情況下，對風險承受能力不強的投資者要小心謹慎，尤其是對股票投資。當前，可以考慮投資一些'防御性'的投資產品，如一些能夠在熊市下表現不俗，同時在牛市中也能獲得相當收益的投資產品，例如那些經營業績良好，無論宏觀經濟走勢如何都能盈利的大公司。”
“如果個人投資者沒有足夠的時間和精力來跟蹤、分析公司的表現，那么可以考慮投資一些專門投資與這類股票的'防御性'基金產品。”他說，“當前，能為投資者帶來穩定現金收入，且每年都派發股息的大公司股票，其增長余地并不大，但經營情況穩定，并按時發放紅利的電力、石油等公司的股票的收益型基金卻值得投資者留意”。
關鍵詞：投資；理財；收益
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）01-0-01
中國改革開放以來，在經濟和社會發展方面，一個很重要的結果就是中等收入人群在不斷發展，形成了一個富有的階層。中等收入階層，支援我國消費結構影響，消費格局的信貸主導力量，這將產生一個可能會造成人身金融需要和實際情況的需求。今年以來融資的繁榮正在崛起，商業銀行紛紛推出多種金融產品，在國家財政資源日益增長的需求，中國進入了個人理財的時代。
一、個人投資理財應遵循原則
以財務管理為一個長期的過程，需要時間和耐性，您不能指望它能一夜暴富。資產信貸的盈利能力信貸應該第一信貸地方應該是在第二位。為了確保較好的資產流動性，維持盈余信貸的支付能力，而不是資金鏈出現繃得緊緊的。增強信貸保險意識。由于保護力的重要手段之一，保險不僅是一個家庭的關懷，也是居民資產信貸的重要組成部分。價值投資的是一個長期的信貸行為，在將來更高品質的生活，但而不是因為投資額和過度的減少當前生活質量。投資基金應該在首都以外的正常人的生活消費，這個“多余的現金”投資。投資者為了保持良好的態度。
二、我國居民個人投資理財的現狀
由于起步較晚，不完善的發展，導致根據目前的財務市場的規模小，規模優勢困難才能充分地發揮，這已成為制約其發展的信貸一個重要的因素。近年來，越來越多地的個人理財市場的規模一直拓展，但市場自身信貸增長的規模，但是及其開發前提條件。
居民本身的財政管理級別低，財務管理的技能稀缺性，隨著國家積極支持低收入人士和中等收入人群之信貸政策，一定會帶給顯著信貸信貸信用的個人的財富增加，越來越多的人們開始金融信用，意識和信貸做法的財務管理策略，在中國居民的投資額是非常保守，有很多居民依然堅持節約僅的理財方式。
服務的促銷缺乏敬業精神。高收入的信貸的年輕人，誰接納外資金融機構的個人的金融服務，發達國家和地區的在金融部門，銀行實施區別地實施服務，已經成為一種常態的經濟意義，在中國對商業銀行的財務管理工作主要側重于增益的宣傳，他們信貸的大部分的沒有任何嚴格履行義務，導致居民購買銀行業務產品的是財政。
居民需要設計出個性化的理財產品。超過百家商業銀行及金融的產品，推出了只有幾十大型商業銀行，在中國內地的個人理財產品，差距非常龐大。它就是在這個階段個人金融工具，主要在銀行的業務線，主要包括保證金，借款，個人理財，銀行轉讓或其他金融產品，商品，包括保險，政府公債型開放式基金后銀證通，銀證轉賬渠道的實現客戶賬戶基金，在銀行和股市的流通，金融產品創新有必要加強的服務的水平不高。
個人金融服務，一種新的商業，有很多人都熟悉了某一特定市場，但是在同一時間掌握各種市場化運作的有關律法和盈利的為數不多的全能選手。個人金融服務的商業銀行，現有員工超過的原有職工從事傳統的銀行業務，只能處理簡單的業務，以滿足較低級別的消費品金融服務，融市場資金，投資額，交易買賣的需要與在其他方面的投資額，了解甚少更不用提產品開發和投資組合設計。
三、投資理財如何獲取收益
相關的領域和學科的了解和認識，會涉及居民的金融和投資過程中，投資組合的財政投入，房地產投資，保險計劃，有針對性地選擇不同尺寸的風險儲蓄債券，股票，保險，房地產投資，基礎上的個人喜好和居民的資產頭寸投資額儀器儀表，發展有效投資程序，最大限度的避免的風險，減少損失。有關趨勢在目前的國家事務的理解，及時掌握的宏觀經濟政策，法律和法規。
居民的金融和投資一定是理性的，周密的計劃，及在任何時候都保持清醒的頭腦。流動資金合理的投資渠道，應該是傳統的銀行儲蓄存款余額，短期融資券和其它資產的變現。有一個顯著上升的趨勢，達到這些目標擁有一個長期的資產蓄積，并以保證該資產從通貨膨脹受到侵蝕。按照固定投資的公積金，只有增長潛力的股票或偏股型基金透過時間買進同等數量每月定期，分散風險。
創建退休基金，處于早期階段就開始為退休保障做準備，投資策略應強調的盈利能力相對于必須承擔較高的危險，以及接近退休年齡，保險業應進一步提高退休金型的保險投資額。
參考文獻：
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【關鍵詞】個人理財 理財途徑 理財誤區 對策建議
改革開放以來，中國經濟持續快速發展，國民收入水平不斷提高，國民的投資理財意識逐漸增強，但由于風險意識不足以及理財知識缺乏，造成收益不高或賠了本金。如何投資理財就成為擺在中國人面前的一大問題，因此本文試對當前個人理財途徑及其誤區進行簡要分析并提出對策性建議。
一、個人的主要理財方式
隨著人民收入的逐漸提高和投資理財觀念也逐漸增強，各種金融機構紛紛進軍國內投資理財市場，開疆拓土。當前投資理財的主要方式有：
（一）房地產投資
在現在的房控政策出臺之前，我國的房地產市場處于一個由個體消費為輔，集團或機構消費為主的情況。但是自從當前的房控政策出臺后，個人投資買房在房產消費市場所占比例逐漸增大，一些居民在住房條件改善的同時把儲存房產作為一種投資理財的方式。
（二）國債
國債是國家信用的主要形式。由于國債以中央政府的稅收作為還本付息的保證，因此流動性強，風險小，利率也較其他債券低。這樣國債便成為我國居民的一個重要投資渠道。在計劃經濟時期，國債要靠政府的行政攤派手段來發行，對于居民來說這是一種被動投資。但隨著改革的不斷深入，國債的發行方式慢慢有了變化，其運作方式有原來的政府行政攤派轉變到了靠市場來發行的方式，成為居民投資理財的熱門方式。
（三）股票
股票投資也是當今我國居民非常重要的投資渠道之一，且是發展相對較晚但是發展之迅速的金融市場。但是由于我國的股票交易市場還不完善以及股民的投資缺乏理性，股民對股市的駕馭還有很多路要走。自2004年至今，8年的時間里，我們經歷了“3牛5熊”的行情。以上證綜指為例，上證綜指從2004年的1492點起步，達到2262點位，其間最高至2007年的6124.04點，最低回落至2005年的988.23點，上演了一輪輪的悲喜行情。股民們完整感知了過山車般地刺激。
（四）保險
保險業是我國金融體系中市場化程度最高的行業。我國的保費收入已從2003年底的0.4萬億元發展到目前的1.2萬億元。將保險作為一種理財渠道，主要是看中的是保險的財務安全保障功能。一個不考慮財務安全的家庭，如何奢望財務自由？我們目前要做的，還是如何屏蔽不當銷售對“保險”這個圣潔產品的玷污。
（五）基金
基金是收益和風險比較均衡的一種金融理財工具，適合有資金且敢于承受一定風險，但又沒有閑暇時間進行分析或沒有證券投資經驗的投資者。由于基金的收益和風險比較均衡，因此成為個人投資者理想的投資工具。
（六）銀行理財產品
2004年9月，以光大銀行推出的“陽光理財B計劃”為標志無論短期是是非非，銀行理財產品事實上實現了幾何級增長：從2004年的年發行量76只，發展到2011年的1.6萬只。同時銀行積極發揮理財超市職能，在自身開發理財產品的基礎上，不斷打出理財服務牌吸引投資。
上述的投資渠道是人們最常見和最常接觸到的投資理財方式，可是由于當前整體理財環境的不完善、不穩定、不健全，這導致居民的資金由儲蓄向投資理財轉化變得無比艱難。
二、個人在理財過程中陷入的主要理財誤區
個人理財應該建立在合理的基礎上，不少投資者認為自己的理財投資很合理，并沒有出現投資虧損，其實一些投資誤區正悄然吞吃著你的資金。接下來和大家主要分析一下投資理財的四個主要誤區。
（一）股市投資盲目追漲殺跌
追漲殺跌作為一種操作手法，是在第一時間抓住趨勢起點進行趨勢投資的方法之一。但凡事皆有度，過猶不及，如果陷于盲目、頻繁操作，則可能存在一定投資風險，屬于異常交易的，還將被監管部門重點監控。股市上有種典型的“羊群效應”，那便是跟風炒股，不僅會增加資本市場風險，而且極易出現投資失誤從而導致資金被套牢。許多投資專家認為投資無所收益最大的根源在于盲目追漲殺跌。“買在高位賣在低位”，股票漲了跟風補倉，股票回調便清倉，這樣不僅錯過了獲益機會，還付出了不少的交易成本，想獲取收益只能是難上加難。
（二）投資基金只看排名
許多基民在購買基金時一味的跟著排名走，卻沒有意識到排行榜表現的是過去的基金投資業績，而基民所購買的基金屬于未來。殊不知，去年“前十強”就可能淪為今年的“后十弱”，從而導致基金投資遭遇失敗，難以取得投資收益。2011年的基金走勢便是一個真實的例證。根據好買基金統計，2011年，股票型基金無一獲得正收益，平均跌幅為25.02%，跑輸大盤3.3個百分點；指數型基金略好于股票型基金，下跌22.35%；混合型基金下跌21.95%。
（三）對保險認識不足
人們對保險的不正確認識有很多種，其中最普遍的一種是將保險單純當作一種投資的渠道來看待。保險有許多功能，比如：獲得保障、規避風險、體現關愛和責任、合理避稅、資產保全等等，當然也具有投資和儲蓄的功能。但投資和儲蓄的功能并不是保險的主要功能。保險只適合于長期的投資，如果是要投資，特別是中短期的投資，選擇其他的方式會效率更高一些。另一個較普遍的保險誤區是：許多收入較低的人買了許多甚至是過量的保險，另一方面許多有良好收入的家庭卻只是安排了很少的保險。實際上，越是收入高的人群，應當將其收入越高的比例用于保險的安排。
（四）投資銀行理財產品只關注預期收益
很多人在進行銀行理財產品選擇時，把收益率作為唯一的一個“剛性指標”，只選預期收益率高的產品，根本不在意產品的風險大小，根本不在意產品的預期收益率有沒有可能實現，使得理財糾紛頻發。預期收益率，只是理財產品設計部門以相關數據為依據做出的一種“預測”，且最高預期收益率也只有在最理想情況下才可達到。當趨勢判斷錯誤時，投資者實際獲得的收益就可能遠遠低于理想的水平。因此，預期收益率僅僅是一種“預期”，不一定是它實際能獲得的收益，投資者不應把預期收益作為挑選理財產品的唯一指標，應綜合的考慮理財產品的設計、投資方向等再做選擇才是理性的。
三、促進個人理性理財的對策建議
根據上述分析，想要做好理性理財，得有一個從準備計劃到實際行動，最后到經驗總結的過程。
（一）準備階段
準備階段是一個自我了解過程。因為從理財的角度來看，“適我”最為重要，不存在一個“普適”的方案。首先，從市場上存在的理財產品來看，市場上充斥著各種各樣的理財產品，風險大小，期限長短，收益大小等等都不同；其次，我們每一個人也各不相同，從宏觀方面來說，地域不同，經濟發展水平不同等。從微觀來說，個人性格不同，擁有的資金不同，風險愛好不同等。所以在進行投資之前，要對自己的財力、能力、精力，一定的知識以及對市場的現狀和發展趨勢，有一個全面詳細的了解是非常必要的。
（二）策劃階段
一份周全的投資策劃是成功的開始。這一計劃要為將來的投資定出基本的目標、策略和預算，準備投入多少？預期收益多少？遇到緊急事件的處理原則和方法是什么？這三方面是投資計劃的關鍵之處，有了對自身財力和信貸能力的分析和了解，就可以確定出投資的規模。通常投資的風險性以信貸占總投資的比例來衡量，成正比關系，對于年輕人來說可以適當承擔較大的風險。而對于中老年人來說，保守投資足以滿足他們的需要。切合實際是建立投資預期的關鍵。最好有明確的目標、原則、策略和措施。
（三）投資實施階段
一般來說投資實施過程是不可能一帆風順的，總會遇到一些風險，而且大多數問題是你從未遇到過的和根本沒辦法從書本上學到的。所以，投資前的準備和策劃固然重要，但也不要認為做了這些準備工作就可以高枕無憂。這些可以成為實際決策的工具和指導，但也需要具備冷靜處事、靈活應變的能力。
第一，勇敢探索，獲得有用的實踐經驗。
第二，計劃縝密，考慮到變化多端的環境。
第三，應變靈活，對付有可能出現的任何緊急情況。
（四）總結
總結是人們最容易忘記的一點，卻是投資理財必不可少的步驟。要開始下一個階段投資行動對上一階段的總結是必要的。與其不斷對過去的損失感嘆惋惜，倒不如總結經驗，吸取教訓，避免錯誤再次上演。
參考文獻
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[2]張九齡.對拓展個人理財業務的思考[J].甘肅金融，20011，（1）：24-25.
中國人民銀行決定，從2005年3月17日起調整商業銀行自營性個人住房貸款政策；同時金融機構在人民銀行的超額準備金存款利率由現行年利率1.62%下調到0.99%,法定準備金存款利率維持1.89%不變。
據了解，此次個人住房貸款政策的變化有兩點，一是將現行的住房貸款優惠利率回歸到同期貸款利率水平，實行下限管理，下限利率水平為相應期限檔次貸款基準利率的0.9倍，商業銀行法人可根據具體情況自主確定利率水平和內部定價規則。以5年期以上個人住房貸款為例，其利率下限為貸款基準利率6.12%的0.9倍(即5.51%),比現行優惠利率5.31%高0.2個百分點。二是對房地產價格上漲過快的城市或地區，個人住房貸款最低首付款比例可由現行的20%提高到30%；具體調整的城市或地區，可由商業銀行法人根據國家有關部門公布的各地房地產價格漲幅自行確定。
《卓越理財》舉辦首期個人投資理財沙龍活動
本月16日，本刊將聯合太平人壽保險公司舉辦首期個人投資理財活動沙龍，屆時將有獲得清華大學CFP認證的理財專家作主題演講，并就參加沙龍活動的讀者朋友們在個人理財投資過程遇到的疑難問題作精彩解答。時間：4月16日 14:00-16:00， 地點：西直門北大街42號華星大廈A座8層。
工行北分：本外幣個人存款突破3000億大關
據悉，截至3月12日，工行北京分行本、外幣儲蓄存款余額（本外幣個人存款）突破3000億大關，這是工行北京分行繼資產突破8000億元，經營利潤突破120億元后的又一佳績。該行在面臨激烈的市場競爭環境下，始終堅持“以客戶為中心，以市場為導向，以效益為目標”，大力開拓個人金融市場，增強個人金融服務能力，繼續保持了該行在北京地區個人金融業務的領軍者地位。
保險理賠服務標準即將公布
據悉，中國保險行業協會正在研究制定行業服務標準。目前，已經初步制定出了車險、健康險、意外險等一些社會普遍關注的理賠服務標準，正在廣泛征求各保險公司、客戶的意見，擬在近期向社會公布。
證監會緊急調查基金贖回
在近期行情變熱、基金凈值連連拔升的情況下，個人贖回基金的跡象已經非常明顯。業內人士介紹，這種贖回也不能忽視，因為保險資金贖回基金后，在均衡資產配置的原則下，一定還會回流到基金。但個人投資者的贖回就很難說了，這種贖回也將強烈形成對基金操作的制約。據了解，很多基金經理看好2005年市場，但是，在贖回壓力之下，這些基金有可能不得不拋出手中的重倉股，從而形成了對行情的制約。
德國銀團來華推銷歐洲債券
德國抵押債券銀行協會在北京召開“潘德布雷夫抵押債券”介紹會上稱，這種債券的市場存量已達到110億歐元，由德國專業的抵押債券銀行發行，擁有AAA的最高信用評級，以充足的抵押資產為后盾。據悉，目前我國能投資潘德布雷夫抵押債券的機構除國家外管局外，只有部分商業銀行和保險公司，并且事先須得到批準。而基金和信托公司暫時與該債券無緣。
中意200億元“內部單”引爆團險地震
近日，中意人壽保險公司與其中方股東中石油集團簽訂了保費高達200億元人民幣的團險保單，這份堪稱“目前全世界最大的單筆保險”使得中意人壽躍居中國外資保險公司之首，并且超越新華、泰康成為國內第四大壽險公司。
商業銀行開展個人投資顧問服務的必要性
創新個人投資產品銷售和管理模式，是促進商業銀行零售業務持續發展的需要
近年來，商業銀行個人投資類產品零售業務快速發展，直接推動了中間業務收入的穩步增長。銀行理財產品、代銷基金、貴金屬產品銷售增速均保持了穩定增長，同時實現了中間業務收入的大幅增長。但長期以來，商業銀行個人投資產品的銷售與服務模式較為單一，科學提高客戶服務質量效率的方法和工具相對缺失。具體而言，各家銀行目前普遍的工作模式是：總行確定產品銷售計劃后，下級行將計劃任務進行層層分解，并通過制訂一定的推進措施，督促支行網點完成銷售任務。在實踐中，前臺銷售人員往往以單個產品為中心，單純以完成銷售任務為主要工作目標，難以為客戶提供持續性和專業性兼顧的跟蹤服務，產品的售后服務相對不足。
在目前的銷售和管理模式下，由于商業銀行專業、統一的投資研究支持相對不足，缺乏個人投資顧問服務支持，致使客戶經理服務客戶的能力受到極大限制，個人投資產品“一錘子買賣”的特點較為突出。隨著零售業務的發展，根據不同客戶的特點為其提供投資顧問支持服務已經勢在必行。目前商業銀行在總分行層面尚難以根據客戶特點進行資產配置，為客戶提供科學的投資組合管理服務。為此，商業銀行需要創新現行個人投資產品的銷售和管理模式，引入個人投資顧問理念，為客戶提供專業化和精細化的服務，改善客戶體驗效果，以促進全行零售業務的大發展。
應對第三方銷售、支付和理財機構興起等外部環境變化，是繼續保持核心競爭力的需要
目前，有關部門正在深入推進個人投資產品銷售渠道的多元化工作，同時第三方銷售、支付和理財機構已經逐漸興起，銀行合作機構依托第三方平臺進行代銷和網上直銷的模式成為一個新的現象。如中國證監會2011年10月1日正式實施的《證券投資基金銷售管理辦法（修訂稿）》，通過降低第三方銷售的門檻，放寬了基金銷售機構準入資格，允許并鼓勵第三方機構進入基金代銷市場，拓展了基金銷售渠道。此前，證監會對基金代銷有資質上的審核，目前只有銀行、基金、券商和天相投資顧問公司等機構可以代銷基金。在新的政策推動下，一些基金管理公司專門以其市場營銷部門為基礎成立基金銷售子公司，希望擺脫對于銀行渠道的依賴。同時其他一些第三方機構也在不斷進入，希望分食基金銷售市場這一蛋糕。2010年5月，中國人民銀行頒發了首批第三方支付牌照，包括支付寶、財付通在內的27家企業順利獲得牌照。截至2011年8月1日，央行已公示支付企業102家，甚至包括中國移動、中國聯通和中國電信三家運營商也成立了支付公司，積極進行第三方支付牌照的申請工作。這些第三方支付機構積極介入金融產品銷售領域，發展迅速。如第三方機構匯付天下的基金支付結算產品“天天盈”，瞄準基金直銷和代銷中的網上支付市場，目前已經接入20多家基金公司，400多只基金產品和20來家國內主要銀行，客戶通過其支付平臺購買基金的手續費甚至低至四折，大大低于各家商業銀行網銀通常的七折。可以想象，未來第三方銷售機構和支付機構將形成與銀行體系同臺競爭的局面，商業銀行的競爭壓力將逐漸增大。
此外，市場上的第三方理財機構也呈現出蓬勃發展的勢頭。第三方理財機構是獨立于正規金融機構之外，能為客戶提供一攬子、綜合性理財規劃服務的金融類顧問公司和咨詢公司，這類機構大部分從理財產品代銷機構或專業金融機構理財部門轉型而來。與傳統銀行金融理財服務相比，第三方理財機構一般提供專業理財規劃建議咨詢、會員制服務、代銷產品和進行委托理財四種服務。目前，國內較為著名的機構包括已經在紐約證交所上市的諾亞財富，以及好買基金等。許多第三方理財機構廣泛跟銀行、券商、基金、保險、信托、私募等金融機構合作，依托于其高質量的投研力量支持，為高端客戶提供高質量的家庭資產配置方案、家庭金融投資以及不動產投資顧問，并能夠根據理財市場的風向變化為客戶推薦不同的產品和組合，提供完整的個人金融投資解決方案。目前這些工作正是銀行渠道的一個弱點。
總之，隨著第三方銷售、支付和理財機構的興起，銀行零售業務特別是個人投資理財業務面臨的外部環境發生了很大變化，未來商業銀行個人投資產品零售業務必將面臨激烈的市場競爭局面，現行的個人投資產品銷售服務模式已難以適應競爭環境的變化和客戶需求。鑒于此，商業銀行需要不斷進行業務創新，及早引入個人投資顧問服務，以繼續保持核心競爭力。
真正落實“以客戶為中心”的理念，是提高個人投資客戶專業化服務水平的需要
隨著居民財富的不斷增長，個人客戶對于銀行服務的要求越來越高，專業化、綜合化、個性化的要求也越來越強烈。目前，各家商業銀行個人金融條線紛紛推動零售網點轉型，客戶服務中更多的是強調標準化服務和差異化服務相結合，通過設立理財中心和客戶經理，并借助于多項流程和工具，為個人富裕客戶提供包括投資理財在內的專業化服務。中國銀監會在《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》中規定，個人理財業務為“商業銀行為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動”，投資顧問服務被放在一個更高的位置。實際工作中，不可否認，部分客戶經理對個人理財的理解還處于簡單的產品銷售搭配上，難以適應客戶的投資理財需求。在新的歷史時期，切實貫徹落實“以客戶為中心”的理念，豐富網點轉型的內涵，提高客戶專業化服務的水平，提升服務的層次，迫切需要引入個人投資顧問服務。
目前，商業銀行把代銷基金作為一項重要業務，由于證監會2011年以來對基金產品實施多通道審批制，獲批的新基金顯著增加，銀行的個人投資產品發行和銷售工作也越來越繁忙。但同時需要關注的是，目前各家銀行對這些基金產品的投資研究并沒有同步銜接，對于各類基金的收益特征、風險屬性和未來走勢缺乏整體統一的概念。這導致即便是同一只基金產品，商業銀行的不同分行和網點的客戶經理也可能給出不同的評價和投資建議，直接影響了客戶的體驗效果。發展個人投資顧問服務，通過在商業銀行全行層面統一對個人投資產品進行專業化的研究，揭示各類產品的投資屬性，能夠支持產品銷售后的持續后續服務，一致化客戶的體驗。
總之，商業銀行通過引入個人投資顧問服務，建立配套的產品和市場投資研究支持體系，實施個人投資產品業務的精細化營銷與科學化管理，能夠為客戶提供專業化的資產配置和投資組合管理服務，增強客戶的忠誠度，形成銀行與客戶的雙贏局面。
國內外金融機構開展個人投資顧問服務的情況
目前銀行銷售的個人投資類產品涵蓋公募基金、私募基金、理財產品、信托計劃和投連險等，雖然由不同的機構實施管理，但實質上這些集合理財產品都是個人投資者資產的集合，客戶有必要也應該得到相應的投資顧問服務。目前，對于個人投資者的顧問服務，國內外金融機構處于一個相對不同的狀態。
證券機構缺乏針對個人投資者服務的動力，未提供專門個人投資顧問服務。在國內金融業，證券公司和基金公司等證券機構的研究能力相對較強。對于券商而言，經紀業務和自營業務是主要的業務板塊，尤其是目前經紀業務基本是券商的主要收入來源，這決定了券商的研究報告主要服務于機構投資者，為其提供賣方研究報告。例如為基金公司提供研究報告服務，以換取基金的分倉收入。在純傭金經紀業務模式下，鑒于基金公司內部對基金業績表現的短期排名考核較為頻繁，基金經理的通常做法是定期對賣方研究報告進行考核，以此決定分倉情況，從而間接將壓力轉嫁至證券賣方分析師。在這一生態食物鏈下，券商的賣方研究基本上定位于向基金等機構投資者挖掘題材、推薦牛股和提供擇時交易策略，難以顧及向普通個人投資者提供服務，相應針對個人投資需求、投資策略和投資組合等方面的研究就更為稀少。目前，證券公司具有銷售基金和集合計劃等個人投資產品的渠道權利，但現實是券商并未借助于其強大的研究實力推薦并擴大渠道產品的銷售。相反，在以分倉傭金為主要收入來源的盈利模式下，券商的內部研究部門缺乏為個人投資者服務的動力，并未針對個人投資者提供專門的投資顧問服務。中國證監會2011年1月起施行了《證券研究報告暫行規定》和《證券投資顧問業務暫行規定》，這兩個規章將券商研究部門的賣方研究和為投資者提供具體投資意見的投資顧問相對獨立開來，為券商指明了新的業務模式。但可以預計，國內證券機構研究服務的對象從機構投資者延伸到個人投資者，并以后者為服務對象的重要一極，短期內仍缺乏明確的商業模式給予支撐，需要假以時日不斷摸索。
商業銀行的零售業務發展迅速，但針對個人客戶的投資顧問服務體系未完整建立。目前，國內商業銀行的客戶群體中，個人客戶占據了很大的一塊。各家銀行有資產個人客戶規模龐大，并正在不斷遞增。國內銀行業已經建立了服務于普通大眾客戶和大眾富裕客戶的個人金融部門，并陸續開設了專為私人銀行客戶服務的私人銀行部門。各家銀行也陸續開設了財富中心、貴賓理財中心、普通理財中心、金融超市等多層次渠道，配備了各類客戶經理，個人客戶可以借助于網點、自助終端、網上銀行、電子銀行等渠道進行業務交易。但在渠道建設成果較為明顯的同時，商業銀行針對個人投資客戶產品投資研究、市場分析、金融咨詢、投資規劃等仍較為缺乏，相應的服務規劃、服務體系和后臺支撐等并未完全建立起來，個人投資顧問服務還處于探討之中。在中國個人財富管理需求不斷提升的大背景下，這一現狀迫切需要改變。切實履行以客戶為中心的服務理念，拓展個人客戶服務的層次和空間，為個人投資者提供投資顧問服務，將是順應市場潮流的選擇。
商業銀行個人投資顧問服務體系的構建
建立個人投資顧問服務的研究框架
為購買基金、貴金屬、理財產品和信托計劃等產品的個人客戶提供投資顧問服務，無論是分析和了解客戶的投資需求和目標，還是為客戶推薦投資產品和建立投資組合，都需要強大的后臺研究資源的保障。推出個人投資顧問服務，使之貫穿于對客戶售前、售中和售后服務的全過程，商業銀行需要建立自上而下的研究體系給以支持。
針對個人客戶投資管理的特點，建立以“自上而下”為主的投資研究模式
一般而言，投資研究具有“自上而下”和“自下而上”兩種模式。“自上而下”模式根據宏觀經濟和資本市場形勢，分析判斷具體行業的特點及風格走向，得出投資策略和投資組合，然后進行具體產品的挑選。“自下而上”模式則直接從分析具體券種著手，總結產品的行業或風格特點，再根據宏觀經濟特點和資本市場形勢，確定投資策略和投資組合。總的來說，這兩種模式各有其內在特點，難有伯仲之分，目前證券公司和基金公司在研究工作中也多采用這兩種方法相結合的模式。
從個人客戶財富管理的角度，鑒于其個體性和分散性，相應的投資研究和投資管理分析應該強調以“自上而下”模式為主。即首先應在判斷宏觀經濟和資本市場走勢、研究跟蹤國內外主要資本市場的廣義指數，分析大類資產的長期收益和風險特征的基礎上，確定戰略性資產配置比例范圍。其次，結合行業特征、投資風格分析、具體券種的研究，確定戰術性資產配置比例以及具體的組合配置。最后，結合個人客戶的投資需求、投資目標、財務狀況和風險承受能力等因素，為投資者構建投資組合，并進行持續的再平衡跟蹤管理。需要注意的是，為投資者構建投資組合后，還應定期進行再平衡管理。即按照預先設立的組合偏離預警機制，根據市場的波動輔以回溯研究，定期進行配置調整，以便使建立的投資組合能夠遵循預先定下的配置規則，滿足投資者的投資需求和投資目標。
根據商業銀行個人客戶的特點，搭建個人投資顧問服務的研究架構
目前在金融界，幾乎沒有專屬和個性化性的研究幫助個人投資者進行投資決策，商業銀行內部對主要經濟指標的分析和預測，也主要考慮服務于銀行發展戰略和公司機構經營，較少將針對個人投資者資產負債表的影響納入分析范疇。商業銀行根據風險偏好，將個人客戶分為保守型、穩健型、平衡型、成長型、進取型幾類，尚沒有建立并運行與不同風險偏好和投資目標的個人投資者匹配的資產配置模型，進一步為投資者建立多樣化投資組合的工作也不充分。鑒于商業銀行對于個人投資顧問尚未完全達成共識，許多基礎性的研究工作沒有開展起來，難以形成一個相對固定的業務模式。面對這一現狀，可以先從建立并明確個人投資顧問服務研究的基本架構入手。
個人投資產品及其基礎市場的研究。針對目前商業銀行個人業務條線個人投資產品的銷售情況，開展基金、集合計劃、黃金、國債、理財產品和保險產品等的投資研究工作，分析產品的投資價值、投資風險和未來表現。同時，開展這些產品所涉及基礎市場，尤其是資本市場的綜合研究分析，定期向全行統一的投資研究報告，為客戶經理的客戶服務提供后臺資源支持。此外，應建立涵蓋基金、集合計劃、貴金屬、國債、理財產品和保險產品在內的“個人投資產品池”，定期進行跟蹤維護，持續研究入池產品的業績表現，供客戶經理向客戶進行銷售推薦，提高營銷的針對性和科學性。
個人投資產品評級和評價的研究。目前商業銀行在售的個人投資產品種類眾多，數量也較為巨大，個人客戶限于專業能力的缺乏，往往難以判斷這些產品的績效和風險，投資決策活動缺乏科學的指導。例如就基金產品而言，實踐中個人客戶往往依據一些公司（如晨星、銀河證券、天相等）的星級評級結果“數星星”，哪種產品的“星星”多就選擇該只產品。商業銀行一些客戶經理向客戶推薦產品時，由于缺乏資源支持，也基本沿用該方法。但是，國內基金評級機構對于基金的分類不同，一只基金在不同機構歸屬于不同類別，導致得出的結果借鑒性值得斟酌。基于此，商業銀行有必要建立自身的產品評級體系，統一產品在行內的分類體系。并通過分析不同基金管理人的投資資產、投資范圍、投資比例、投資策略、投資風格和投資方式，準確劃分類別，并進行歸因分析和同類對比評價，對產品進行評級，以便合理判斷不同集合類產品中投資經理所創造的真實價值。
個人投資組合構建和再平衡策略的研究。一般而言，個人投資者的專業能力有限，難以構建既能符合自身投資偏好，又能將非系統風險控制在一定范圍的投資組合。因此，根據不同投資者的特點，合理定義其當前資產配置，并設計多樣化的投資組合方案，是個人投資顧問服務需要解決的事情。商業銀行在研究具體產品的業績表現，在進行評價評級的基礎上，進一步將為客戶提供投資組合構建納入研究范圍。此外，鑒于客戶的投資組合會隨著時間和形勢的變化而波動，投資組合的再平衡也是需要面對的問題。如何根據宏觀經濟和資本市場形勢的變化，考慮客戶投資目標和財務狀況的變化，確定投資組合的再平衡策略，合理進行動態資產配置，并確定產品買賣的時機和數量，均是個人投資顧問服務研究需要解決的問題。
個人投資者風險計量和風險管理方案的研究。目前，商業銀行在銷售基金和理財產品等個人投資產品時，面臨監管部門強調的銷售適用性原則――“合適的產品賣給合適的客戶”的要求。即銀行必須評估投資者的風險狀況，并保證與所購買的產品風險屬性相匹配。例如對于基金產品，按照監管部門的要求，基金銷售必須考慮銷售適用性，銀行渠道銷售的產品風險必須與投資者的風險特征匹配。中國證監會2007年公布的《證券投資基金銷售適用性指導意見》規定，基金銷售機構應根據投資人的風險承受能力銷售不同風險等級的產品。證監會2011年10月份實行的《證券投資基金銷售管理辦法》也對此做了明確要求。同時，中國銀監會也針對銀行理財產品等制定了一系列細化的監管指引和《商業銀行理財產品銷售管理辦法》等規章制度，明確了產品銷售適用性的要求，中國銀行業協會還統一制定了評估個人客戶風險情況的標準化問卷。但在商業銀行實際工作中，為推動產品銷售，普遍存在處理問題過于簡單化的傾向，客戶風險測評“走過場”的現象時有發生，從長期來看這并利于銀行的持續發展。商業銀行開展個人投資顧問服務，必須全面精準地搜集個人客戶的信息，了解其投資需求、投資目標、風險偏好和流動性要求，精確測量出個人客戶的風險承受能力，并定期更新，然后立足于此設計、開發和運行個人資產配置模型。否則，個人客戶的服務工作只能是南轅北轍，客戶滿意度也難以提高。這要求研究架構應將個人投資者的風險計量研究放在一個重要的位置。
此外，個人投資者在投資活動中，往往很重視風險控制問題。這方面機構投資者和個人投資者有不同的衡量標準。一般而言，機構投資者用持有投資組合的方差和標準差來衡量風險程度，并以此為出發點制定風險控制措施，調整組合內資產的配比。而個人投資者一般表現為風險厭惡型，通常在投資決策中強調絕對收益而不是相對收益，更關注控制本金絕對損失的概率和幅度。在現實中，個人投資者在投資遭受損失的情況下，總是傾向于希望銀行幫助其規劃實施一定的時間長度和風險控制方法來挽回最大跌幅。商業銀行提供個人投資顧問服務，需要在考慮個人投資者情緒、認知水平和理解力的前提下，為其研究制定清晰、準確、專業化、個性化、跨時期控制風險的方案，這要求投資顧問服務的研究架構中納入這方面的內容。
個人投資顧問服務的支持體系建設與渠道部署
建立總行級專業投資研究團隊，負責個人投資顧問服務的后臺研究保障工作。鑒于個人投資顧問服務需要強大的后臺研究資源給予保障，同時銀行分行對于總行層面提品投資研究后臺支持的需求十分強烈，建議商業銀行在總行層面組建專門團隊人員進行個人投資產品的研究工作。投研團隊的工作職責可定位為：主要負責基金、集合計劃、貴金屬、信托、理財產品和保險產品等個人投資類產品的研究工作；負責根據不同層次客戶的風險承受能力和投資偏好，制定個人客戶資產配置和投資組合方案；負責進行有關IT系統的功能研發和運營維護；負責對前臺服務推出進行銷售指導；負責對分行個人產品投資研究的管理和支持工作等。
商業銀行通過建立投研團隊，提供全行專業性、權威性、系統性和統一性兼備的個人投資研究報告，既能夠為前臺投資顧問服務提供精細化、科學性的支持保障，也有助于培養客戶對銀行個人投資顧問服務的信賴度和忠誠度，促進商業銀行個人零售業務的深入發展。
建立產品經理和客戶經理分工協作的有效機制，保證個人投資顧問服務的順利運營。個人投資顧問服務的推出，在商業銀行分行層面需要明確人員分工和職責界定。按照目前許多銀行的崗位職責分工，客戶經理主要負責產品銷售，同時承擔客戶服務工作，產品經理為客戶經理提供支持，負責產品創新、產品研發和產品管理。目前許多銀行的產品經理隊伍建設正在深入推進，未來商業銀行產品經理所從事的工作有望涵蓋產品創新研發、產品營銷支持和產品管理三類。目前一些銀行所面臨的問題是，產品經理和客戶經理的職責職能劃分不清，產品經理崗位標準模糊、難以實施考核等，工作積極性得不到有效發揮。個人投資顧問服務的引入，需要將客戶經理和產品經理雙方的職責定位進一步明晰化，形成各司其職、分工合作的局面。
商業銀行推出個人投資顧問服務，建議明確客戶經理從事產品銷售和客戶的服務，產品經理則承擔產品的管理和投資研究工作。產品經理負責將研究成果經過適當轉化后傳輸到客戶經理端，并適當參與銷售過程和客戶維護，客戶經理和產品經理共同為產品的業績負責。通過建立兩類主體各司其責、有機配合的良好機制和工作流程，有效服務于各類個人客戶，可以保證個人投資顧問服務的順利運行，促進商業銀行零售業務競爭力的提升。
根據商業銀行個人客戶的屬性特點，明確個人投資顧問服務的工作內容。開展個人投資者顧問服務，需要明確服務的內容。根據目前國內商業銀行實際，初期可以先進行以下工作：首先是個人投資產品研究分析。主要是由經驗豐富的客戶經理針對基金、集合計劃、理財、信托等產品開展咨詢服務，提供個人投資產品信息和研究分析報告。這可以幫助客戶認清具體產品的本質特征，形成投資決策思路。其次是個人投資組合管理。主要是根據客戶的財務狀況、投資風險承受能力、投資目標、投資經驗和投資偏好，建立最適合的產品組合，獲取穩定的最大化收益。再次是定期金融咨詢。這項工作旨在建立與客戶的長期合作關系，該服務最主要的特點是具有高度靈活性。客戶經理定期與個人客戶見面，幫助客戶了解和分析投資信息，針對不同時期的不同業務類型，制定最新的投資計劃，并輔助客戶實施執行。最后是個人投資規劃，主要針對AUM達到一定數額的個人客戶開展投資顧問服務，客戶經理根據客戶的資產狀況進行風險分析，制定投資規劃，規劃客戶家庭財產在保險、存款、投資等的投資比例，并推薦一些個人投資產品或其他金融產品，協助客戶進行投資決策，明確投資目標，梳理投資思路，從而實現預期的目標。
[關鍵詞] 個體投資 理財 動態規劃
一、序言
隨著經濟體制特別是投資體制的深化，我國的投資主體結構發生了重大變化，其主要表現之一就是個人投資的崛起。隨著個人收入的不斷增長以及社會各種不確定因素的不斷增多，如何合理的處理和運用錢財，讓自己的投資發揮最大的效用，獲得最大收益，成為擺在我們面前的現實問題。本文中，根據股票、基金、儲蓄三種理財方式的收益和風險的關系，對收入的可支配部分進行投資理財優化。
二、模型假設
1.投資市場在一定程度上是有效的，即投資者對投資的預期收益和風險可以進行估量。
2.投資者的目的是實現風險與收益的最佳組合。
3.在風險投資決策中，不同的項目可以用預期的獲利g和需要承擔的風險q來表示，
則投資者可以對這些不同的項目賦以一個相應的效用值Z，這就構成效用函數。
4.假設這n個投資項目用表示。
三、模型建立
假定個人總投資額為a萬元，擬投資于n個項目上，已知對第i個項目投資萬元，收益函數為,風險系數為。問應如何分配資金才可以使總效益最大而風險較小？
按問題的變量個數劃分階段，k=1,2,3,4,5.設狀態變量為并記，取問題中的變量,為決策變量。狀態轉移方程為。
其動態規劃基本方程為
四、實例分析
根據2006年開放式基金年度收益調查表，儲蓄投資收益公式以及兩只股票的理論收益表作出表：
表 五個項目的預期收益 單位:萬元
則投資收益為:
根據以上數據，假設個人可支配資金為6萬元，現投資理財方式有儲蓄E,購買股票B,C,開放式基金A,D,分別用表示，對于理財來說最終目的是收入增加而風險較小。試找出一種最佳投資方案。
1.用連續型動態規劃求解
把表中的數據通過matlab軟件將以上數據擬合，得到投資資金與投資收益的關系：
對于基金A、股票B、股票C、基金D來說，、
、
、
狀態轉移方程為
允許決策集合為
各階段指標函數為
其動態規劃基本方程為
狀態轉移方程為
用逆序算法求解得：
所以最優解為:
2.用離散型動態規劃求解
設限定在6萬元的有限集合里，將它離散成有限個點，單位是萬元。
設狀態變量為并記，取問題中的變量為決策變量。
狀態轉移方程為
其動態規劃基本方程為：
求得結果為：如果向這五種項目投資6萬元，則應向基金A投資2萬元，不向股票B與儲蓄E投資，向股票C投資2萬元，向基金D投資2萬元，這樣才能以相對較小的風險獲得較大的收益9.7136萬元。
參考文獻:
[1]沈繼江主編:數學建模[M].哈爾濱:哈爾濱工程大學出版社,2000,3:136～140
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[4]方運生:多目標規劃最優投資組合方法[J].文章編號:1008～7710（2003）03～0004～03
關鍵詞：個人理財業務 理財產品 發展模式
所謂個人理財，是在綜合分析客戶的投資目的、資產狀況、風險承受能力以及個人偏好的情況下，對個人（家庭）的財產進行科學的、有計劃的、系統的全方位管理，以實現個人（家庭）財產的合理安排、消費和使用。
國內銀行近幾年相繼推出了自己的理財產品，但是目前國內個人理財服務層次還較低，受金融機構分業經營的限制，產品創新受到限制，技術含量低，基本上只是傳統銀行業務的堆砌和整合；為客戶設計理財方案，給客戶提供理財建議實際上是變相地吸引儲蓄，實質性內容少。
理財產品的需求分析
限于政策和各種現實困境，我國商業銀行提供的投資理財服務無論從規模還是內容上，都不能與發達國家相提并論，然而存在廣泛的社會需求。本文從需求主體的角度進行分析。
個人投資者的需求。隨著經濟的發展，個人可支配收入不斷增長，個人資產的增加必然產生對資產保值和增值的需要。根據國家經濟景氣監測中心公布的一項調查結果表明，就全國范圍而言，約有70％的居民希望自己的金融消費有個好的理財顧問。因此，個人理財業務有巨大的潛在市場需求。此外，我國住房、醫療、教育、養老等體制改革也激發了居民的理財需求。個人為了防范風險，需要通過一定的投資理財手段化解不確定性對生活產生的危害。
金融機構的需求。雖然現在國內貸款需求十分旺盛，但不良貸款居高難下，優良客戶的貸款營銷空間已顯現相對不足，金融企業之間的激烈競爭使得利潤空間越來越小。發展個人理財業務不但可以增加盈利而且還可以分散、降低運營風險，有利于改善銀行的資產、客戶和收益結構，轉變銀行的經濟增長方式。
國民經濟穩定發展的需要。個人理財業務的發展可以促進社會儲蓄向投資的轉化，促進經濟發展。個人理財業務的發展如住房信貸、汽車信貸等消費信貸的發展，化解了個人收入和消費的時間不對稱性，既增加了個人消費效用又促進了房地產和汽車等產業的發展。同時，個人理財業務可以有效改變個人金融資產的結構，防范金融風險的發生，促進宏觀經濟的穩定發展。
個人理財業務盡管有潛在需求，但由于政策或是各種現實困境，我國現有的理財產品品種少、技術含量低。銀行業的理財基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設計等層面上，理財服務實質性內容少。因此對客戶的吸引力小。而且理財產品多定位于少數高端優質客戶，這就使得多數人望而卻步。還有一些好的理財產品卻因為金融機構營銷不力，而不能為大多數投資者了解。再加上多數人理財意識淡薄，導致了理財業務的實際需求微乎其微。
理財業務未來發展思路
面對如此巨大的市場需求，雖然我國的個人理財業務發展滯后，但是國內各家銀行拓展個人理財業務的腳步一直未曾停滯。根據我國的具體情況，筆者認為，個人理財業務應按以下模式發展：
克服體制約束，加快產品創新
實現理財業務的發展首先要克服制度約束。應該逐步放寬理財機構的業務范圍，鼓勵各機構間的業務交叉和良性競爭，商業銀行與證券、基金、保險、信托等金融機構之間加強跨行業的合作，國內金融機構與外資金融機構之間加強跨國界的合作。在當前條件下，加強現有金融產品的整合力度，并隨著金融管理體制由分業經營向混業經營的轉變，在充分研究并不斷挖掘客戶需求的基礎上，不斷創新出更多更好的金融產品。
揭示投資風險，提高企業誠信
目前，多數理財產品給出了一個較高的固定收益來吸引投資者注意，對資金的投向則諱莫如深，這些做法違背了誠信原則。銀監會關于個人理財業務的管理辦法和風險指引中明確規定，商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率。 因此各銀行應本著誠信原則，向客戶充分地揭示投資風險，不做無條件的收益承諾，避免出現理財業務信用危機。
進行市場細分，提高營銷力度
國內商業銀行應借鑒國外商業銀行的經驗，對客戶實行分類，明確目標客戶，針對客戶的不同特點，提供差異化的理財服務。同時要加大營銷力度，拓寬營銷渠道，利用現有的網點和員工以及媒體和中介機構加強宣傳和引導。還要充分利用互聯網技術進行理財產品的銷售。
選拔理財人才，提供專業服務
理財業務的發展需要綜合型的高素質人才，這些理財人才不僅要通曉保險、股票、債券、基金、稅收等金融經濟專業知識，還要具備良好的服務意識，擅長市場銷售。同時要大力發展國內的理財人員資格認證體系，以規范我國金融理財業的發展，全面提升理財師的服務素質，從而為不同職業、不同消費習慣、不同文化背景的各類人士提供專業的理財服務。
參考文獻：
1.李瑜.個人理財金融業務創新的探析.商業研究，2004.17
一、建立個人基本帳戶系統的必要性
個人基本賬戶是居民個人在銀行開立的以實名制為基礎的綜合性信用賬戶，是充分利用商業銀行現有的城市綜合等先進的信息傳導手段，統一管理個人客戶的資產、負債等業務，并能為客戶提供存取款、匯款、個人貸款、轉帳結算、投資理財等一體化、多功能的服務系統。建立個人基本賬戶，實際上是要建立居民的“金融戶口”，個人的一切資金往來，都以這一基本帳戶為基礎，并為銀行開展活動提供快捷便利的通道。
第一、有利于客戶投資理財。改革開放以來特別是近幾年，我國國民收入的分配結構和資金的分配格局發生了較大變化，收入逐步向個人傾斜。據有關資料，城鄉居民儲蓄存款到達到6萬多億元，個人金融資產總額達到8萬多億元，廣大客戶對投資理財的呼聲越來越高。在這樣的情況下，建立個人基本賬戶，既可以方便地運用個人資產進行投資理財，更重要的是有利于客戶在銀行建立真實可靠的個人信用，據以充分享用銀行提供的全面金融服務，特別是對一些中高收入階層和個體經營者尤為重要。諸如對個人購房消費貸款、購車消費貸款、助學貸款以及質押擔保管方面的需求不斷增加，而建立個人基本賬戶系統，就可滿足他們的需求。
第二、有利于實行存款實名制。推行存款實名制的主要目的，一方面是要實施金融制度的改革，強化金融秩序，保護存款人合法權益；另一方面可以明晰單位和個人的經濟關系，大幅度減少向社會的現金投放量；同時可以增加個人收入的透明度，強化國家稅收，有效地防范隱形收入和腐敗現象的滋生。由于建立個人基本賬戶是以實名制為基礎的，因此對國家實施金融制度的改革和促進社會的穩定發展，無疑是一個行之有效的舉措。
第三、有利于銀行金融創新和規范化管理。目前市場競爭非常激烈，其焦點主要是金融產品的競爭，而金融產品的競爭主要是服務方式和服務手段的競爭。從銀行的服務方式看，必須運用網絡優勢，打破原有的核算體制，實現生產力資源的合理配置和規范化的管理。我國銀行長期以來沿用的是計劃經濟體制下的核算辦法，實行的是以科目為中心的帳務核算體系，即一個科目下面設若干個帳戶，這樣只能核算銀行的資產、負債等情況，而不能核算客戶的資產、負債等情況，限制了業務的發展，也沒有與國際通行的（既核銀行，又核算客戶）的辦法接軌。同時，資源沒能充分利用，推出的產品既單一又不聯系。建立個人基本帳戶系統，正是為了解決這個，變以科目為中心的帳戶組織體系為以客戶管理為中心的帳務組織體系，連續、系統、完整地記錄和監督個人金融業務的全部活動，通過評定客戶服務等級，確定信用額度，提供差別化服務，幫助客戶更好地管理其資產和負債，實現銀行的商業化管理，推進金融創新的更大發展和綜合經營效益的提高，以適應瞬息萬變的市場形勢發展需要。
第四、有利于向國際銀行慣例靠攏。國外許多商業銀行都有建立個人基本帳戶的做法。比如美國的花旗銀行、美洲銀行，新加坡的華聯銀行，香港匯豐銀行和韓國的銀行，都實行了個人金融實名制，提供了面向個人的儲蓄、信貸、外匯、活期轉帳、投資理財等金融服務。特別對開立個人金融帳戶的不同信譽標準的客戶，實行等級服務，受到客戶的青睞。
二、個人基本帳戶系統基本架構
（一）指導思想和基本原則
建立個人基本帳戶，首先必須樹立以客戶為中心，以市場為導向，整體聯動，分戶核算，集約經營，保證安全的指導思想。同時，應堅持以下四個主要原則：一是先進性。要發揮新技術的優勢，利用機和網絡通訊等化手段，不僅快速、準確地處理現有業務交易和信息服務的所有，而且要擴大電話銀行、ATM、自助銀行、網上銀行等新工具的轉帳和查詢業務。二是便利性。一方面，要與現有業務體系并軌運行，處理好與現有業務的關系，為銀行零售業務的整體發展提供支持和促進，以適應不同客戶群體的多樣化需求；另一方面，利用電子技術，簡化業務流程，方便客戶操作，減少柜臺人員的操作環節，提高工作效率。三是可擴充性。設計個人基本帳戶，一定要具備良好的擴充能力，要能為未來的發展留有足夠的空間和接口。四是安全性。設計個人基本帳戶，要貫徹強化基礎管理，嚴格業務操作，規范流程和控制，切實防范風險方針，確保帳戶系統的穩定運行和業務的順利推展。
（二）系統結構及目標
開發個人基本帳戶，必須充分利用現有的城市綜合網絡系統。通過城市綜合網絡系統，建立以客戶為中心的業務交易、客戶服務和信息管理三個互為關聯的系統。
從業務交易系統看，它應是個人基本帳戶的主體功能系統，要實現對客戶的綜合性金融服務，同時為客戶服務系統和信息管理系統提供基礎信息。
從客戶服務系統看，它是以業務交易系統為基礎的后臺服務管理系統，對系統內的有關信息加工，評定客戶服務等級，確定客戶信用狀況，為客戶提供差別化服務，并為前臺交易提供服務與支持。
從信息管理系統看，它是以業務交易系統、客戶服務系統為基礎，為銀行提供客戶信息管理、資金管理、零售業務效益管理服務，同時為銀行的資金、成本、效益管理提供基礎數據的系統。
上述三個系統一方面滿足客戶的賬戶管理，一方面滿足銀行的帳務管理，從而實現對個人基本帳戶業務信息的最大利用，將客戶和銀行的資產、負債、權益、成本和損益增減變化的情況和結果都反映出來。
（三）賬務核算體系
個人基本賬戶系統，應按客戶設置戶頭，以個人基本賬戶為核算基點，分類連續記錄個人客戶的業務活動。從賬戶組織體系看，一方面，銀行應按照客戶的要求，將其資產、負債業務歸集在個人基本賬戶下統一管理。客戶憑個人基本賬戶和款項代碼，即可處理各類個人存取款業務、個人貸款業務、個人投資理財業務等。同時，銀行也要根據客戶需要，為其提供信息加、統計報表和特惠服務。另一方面，銀行要按照現行核算的要求，對個人基本帳戶發生的業務進行帳務管理。在此基礎上采集、加工、維護相關信息，建立信息資料庫，形成銀行和客戶的有關會計報表。然后分析客戶信息，評定為客戶服務的等級，根據客戶對銀行貢獻大小提供差別化服務。不僅如此，要按安全性、流動性和效益性原則，管理好銀行自身的資產、負債和所有者權益，實現商業化管理。
（四）系統的功能定位
通過建立個人基本賬戶系統，最終應實現為客戶服務的多項功能。當前至少要有三大功能：一是業務交易系統功能。包括在網點柜臺實現存、貸、匯、結、理等服務，在ATM、商戶POS、電話銀行、網上銀行實現存、取、查、轉等一般性業務和特殊業務。二是客戶服務系統功能。包括客戶信息管理，評定客戶服務等級，確定客戶信用額度，授權授信管理等。三是信息管理系統功能。包括客戶的資產負債和貢獻評價，業務成本效益分析，信息維護等。以滿足客戶對自身資產的管理及投資理財業務需求，同時滿足銀行培植優秀客戶群體、提高經營效益的要求。
三、開發個人基本賬戶系統的主要措施
第一、更新觀念，齊心協力做好開發工作。建立個人基本帳戶系統，雖針是銀行零售業務部門和部門的一項任務，但它涉及到全行各個部門；不僅是賬戶核算上的一場改革，更是零售業務今后帶有方向性的思路；不僅是各家銀行邁向商業化道路上的一個舉措，而且是一場大的信息技術革命。可以說，這個系統的建立，是銀行對原有核算體系的一大突破，意味著我們的經營思路，服務方式和操作手段等都要有一個大的改變。作為各級行的主管人員，特別是相關部門的領導同志，必須從戰略的高度認識這個項目的開發，并把此列入重要的議事日程。要抽調精兵強將，組成專門項目組和工作組，有計劃有步驟地開發，才能把這項工作抓緊、抓實，抓出成效。
一酒廠物流部經理愁眉不展。幾經詢問讓他大吃一驚，經銷商備貨之所以不如往年積極，之所以貨款遲遲不打，是他們把很大一部分資金投向了股市。為了撈取年底旺銷提紅股市的利益，一遲一疑之間，大雪撲面而來。
顯然，都是股票惹的禍。
一手拿產品，一手拿股票
但是從更深層面上我們看到了經銷商財富觀念的變革和渠道拓展。單純的酒水生意作為發家致富的原始商業形態，幫助很多經銷商從零售店、批發點、二批商成長起來，他們有的成為超級經銷商，有的從二批成為總，經營范圍不斷擴大，產品線也越來越豐富。但是成長之后面臨對擁有財富的管理和有效增長，于是不少經銷商進入到了經營性理財層面，在與酒類上市企業取得合作的同時，期望通過股票的形式分享財富。還有的經銷商進入到投資性理財領域，特別是2007年以來，中國股市的瘋狂，一夜之間暴富的奇跡，深深打動著以前有錢只存銀行的國人，投資理財意識空前爆棚。投資自己熟悉的領域，經銷商一手拿產品，一手拿著這些產品的股票，成為時下比較理想的狀態。
瀘州老窖的經銷商定向增發股票，造就了億萬富翁的成功案例，給很多區域強勢經銷商一個財富夢想。成都武侯酒行總經理康嘵藝在投資理財方面就有自己獨到的做法。在公司做大之前，平時個人投資股票證券，在自己熟悉的領域涉及了五糧液、茅臺、瀘州老窖等股票；公司做大后，康嘵藝通過與云南紅酒業合資，一方面經營云南紅四川市場獲取產品利潤，另一方面準備獲取云南紅2009香港上市后的股票盈利。
在公司經營上康嘵藝也充分應用了自己的理財手段。俗話說，不能將雞蛋放在一個籃子里，這是每一個投資者的原則。2006年康嘵藝將武侯酒行業務拆分為三個獨立運營的公司，一方面保證企業資本的高效利用和高速增長，另一方面也保證企業資本的安全。東方不亮西方亮，就是這個道理。
一邊是資源，一邊是頭腦
要想分享上市企業的財富，對于酒類經銷商來說，必須要有足夠的砝碼——資源。團隊資源、財物資源、網絡資源、以及終端資源等，而且這些資源必須是足夠成為大客戶的資源，這是能夠成為股東的首要因素。近年來名優酒對大客戶異常重視，他們意圖通過對資源的占有，達到壟斷市場、穩固地盤、打壓競爭對手、維護既得利益的目的。瀘州老窖用資本捆綁了的不是經銷商，而是經銷商的資源。
但是，有了資源還要有智慧。據說當初瀘州老窖定向增發的時候，有很多人坐以觀望，并沒有認識到這是一個千載難逢的好機會，結果后悔不迭。據了解有些當事經銷商錯過機會之后，千方百計補救，但已經為時已晚。還是一位股評家說得好，日常生活當中，隨時隨地都可以尋找到賺錢的機會，但重要的是看你有沒有這個賺錢的腦子和發現機會的眼光。
澳大利亞是世界上最早開展理財業務的國家。在1909年澳大利亞就成為了提供政府退休金的國家之一，但個人理財業務真正發展是在20世紀80年代早期。在20世紀80年代初澳大利亞的退休人員開始大量增加，人們將豐厚的退休金投向金融市場，使澳大利亞的投資者大量增加，理財師和財務咨詢機構也隨即應運而生。 最早的理財師被視作投資顧問，來自于澳大利亞投資計劃者協會AIPA （Australian Investment Planners Association）。后來隨著規模的擴大和組織的發展，協會更名為澳大利亞投資和財務顧問者學會ASIFA （Australian Society for Investment and Financial Advisers）。ASIFA于1992年1月與80年代成立的另外一個理財組織——澳大利亞國際理財協會（IAFP）合并成為澳大利亞理財協會（FPA）。由于FPA對理財業務的大力推廣，公眾理財意識不斷增強，理財業務逐漸被公眾接受。進入21世紀，面對越來越復雜的退休金規則和股票投資組合，許多投資者開始在生命周期的所有階段尋求投資顧問幫助——而不僅是在接近退休時，由此推動了商業銀行理財業務的持續增長。
（一）戰略定位 近年來，因市場需求加大，澳大利亞各商業銀行對個人理財業務不斷重視，在覆蓋規模以及網點重視程度上都有很大的提高。在布里斯班，基本所有商業銀行的網點都配置了理財服務專柜，所有主要銀行網點的專柜都配有獲得CFP（Certified Financial Planner，注冊理財規劃師）認證或其他有理財培訓背景的工作人員，作為專職理財經理負責個人理財業務。澳大利亞商業銀行已經把個人理財業務作為新的戰略發展重點。由于市場需求的不斷增大，澳大利亞各商業銀行個人理財業務（Personal Banking）得到持續穩定的發展。通過連年增長，個人理財業務的收入開始不斷接近零售存款收入。以澳洲聯邦銀行（Commonwealth Bank of Australia）為例，2010年個人理財業務收入較之前一年增長8%。2011年個人理財業務收入（包含信用卡以及個人投資管理及個人貸款收入等）同比增長9%。在這些增長中個人投資管理業務占有很大比重。相比之下，銀行零售存款（Retail Banking）收入持續下降。澳洲聯邦銀行2011年的零售存款收入分別下降了7%和9%。從數據不難看出，個人理財業務已經成為澳大利亞商業銀行業務最重要的增長點。
（二）經營理念 澳大利亞商業銀行的個人理財業務理念是以客戶為中心，對客戶的資產進行管理，使資產達到保值、增值的目的。澳大利亞銀行十分注重將銀行業務與客戶的生活緊密結合，將理財看作是對客戶個人及家庭生活的綜合金融服務。其服務內容大到長期財務目標的建立，小到具體理財產品的選擇，為不同的客戶制定個性化的理財服務。通過將個人貸款、個人理財投資、保險購買、退休金管理等服務進行“一站式”管理，將銀行業務與客戶生活各方面結合起來。表1是澳洲聯邦銀行理財業務的主要內容：
上述這種“一條龍”式的服務形式，立體而完整地貫徹了澳大利亞商業銀行理財服務的概念：以客戶為中心。理財服務不只是設計和推銷不同的個人理財產品，更多的是為客戶提供資產管理服務。包括從財務目標的制定、儲蓄計劃的實施、投資風險偏好的評價、投資目標的選擇到投資組合評價、投資組合的管理等系列內容。這樣不僅保證了理財業務的合理性，還更好地保障了客戶的利益。
（三）組織形式與理財人才 澳大利亞商業銀行的理財業務是由專門設置的獨立的業務系統進行管理。從市場調查、產品設計到產品營銷都由專門的部門進行統一管理。該部門同時負責銷售其他個人理財產品以及處理客戶的委托，并負責對客戶反饋的追蹤以及客戶長期關系的維持。這種組織形式的優點是：一線營銷團隊對產品及對客戶需求都有相當程度的了解，銷售團隊能合理地以客戶為中心進行金融服務。澳大利亞商業銀行很注重高素質專業理財人才的培養，重視個人理財業務崗位人員的專業知識背景。所有主要銀行網點的專柜都配有獲得CFP認證或其他有理財培訓背景的工作人員，作為專職理財經理領導該網點的個人理財業務。如此，個人理財服務團隊可以通過分析每個客戶的財務狀況及風險偏好，遵循個人財務策劃職業操作規范流程，制定不同的服務策略及收益目標，并根據市場變化及時修改，為客戶提供專業化、個性化和標準化的理財服務。專業服務團隊可以增加給客戶對銀行的信任度，提高客戶對銀行的認同程度。這對提升銀行品牌形象，增加客戶對銀行的情感附加值有極大的幫助。
（四）技術支持 20世紀90年代，互聯網帶來的信息技術革命使得自動化技術飛速發展，在金融服務領域的信息技術也得到廣泛應用。澳大利亞商業銀行十分重視信息技術應用，而自動化技術帶來的最大優勢就是豐富并加強了與客戶的溝通。首先是用戶操作方式的豐富，各種操作方式幾乎覆蓋了人們生活的各個方面。通過互聯網、電子郵件、手機、電話和自助設備等方式，客戶可以很容易的辦理查詢、轉賬、繳費、證券交易等業務。這樣多元化的操作手段使業務辦理不受時間及地理條件限制，完全實現了銀行的全天候服務。其次是商業銀行借助信息技術管理客戶信息，及時獲得客戶的意見反饋，掌握并分析客戶的需求，從而根據客戶的需求設計產品，改進和完善服務策略。另外，通過客戶管理技術，銀行可以對客戶信息進行深入的比較和分析，對客戶進行分類管理。在充分了解不同客戶群體甚至個體的投資、理財偏好后，銀行可以開展有針對性的個性化服務策略，更好地為客戶進行金融服務。值得注意的是，澳大利亞商業銀行網站的建設十分專業、細致。業務類別直觀清晰，整體界面簡潔大方，網站品牌特色明顯。每個銀行的網站都具有明確的品牌風格，同時銀行理財業務的品牌形象又與其整體形象相一致，這樣銀行的理財業務品牌形象就有了很強的辨析度。隨著互聯網的普及，銀行的網站逐漸成為銀行與客戶接觸的首要媒介。因此，清晰并且有區別度的網站對樹立銀行品牌形象、增加客戶認同感有著至關重要的作用。
（五）理財產品與營銷策略 澳大利亞商業銀行的個人理財產品主要有儲蓄類、債券類、信托類、結構型理財產品等。每一類投資產品都有著不同的風險和收益屬性，不同的投資產品可以很好地滿足不同類別的投資者的需求。如希望在一定時間內得到固定收益的客戶可以選擇儲蓄類理財產品；希望投向更復雜的投資品種或資產類別以期待更高收益的客戶可以選擇信托類或結構型理財產品；期望較高收益卻不喜歡太大風險的客戶可以選擇債券類理財產品等。營銷策略方面，澳大利亞銀行有以下特點：
（1）注重復合式銷售，將投資型理財產品與保險業務及金融規劃業務相結合，更細致地為客戶提供有針對性的服務。復合式營銷是澳大利亞銀行理財業務最大特點之一，理財經理通過了解客戶的財務目標和財務現狀，可以為客戶制定完整的理財投資方案。方案充分地覆蓋了客戶生活的各個方面，迎合了客戶多種理財需求，將被動單一的產品推銷轉變成主動立體的為顧客解決問題、滿足顧客的需求，充分顯示了“以顧客為中心”的經營理念。
（2）注重差別化、個性化，對不同客戶需求提供不同的產品組合及備選方案。澳大利亞商業銀行理財產品種類豐富，且同一項理財產品中也有著多種規格供客戶挑選。如澳大利亞聯邦銀行僅“子女學業儲蓄產品”一項，就針對產品的不同到期時間和不同的投資金額推出了多種收益利率。
（3）注重以客戶為中心細分市場。澳大利亞銀行很注重將理財業務與日常生活相結合。銀行將客戶以年齡、職業、財務目的等方式分類，在每一類別下結合該類別客戶群體主要生活活動（如搬家、購房、購車、旅游、升學等）推出貼近客戶日常生活的理財業務。這樣做的優勢在于通過將理財業務與日常生活的結合，銀行可以充分挖掘潛在客戶或已有客戶的潛在需求，對提升業務銷售有很大作用。同時保持與客戶進行交流，及時獲得客戶關于“現有業務”以及“希望增加業務”的意見與反饋，從而繼續深化市場的細分，開拓業務與市場新的結合點。
（4）注重品牌推廣，加強與社區聯系，培養客戶對品牌的忠誠度，提升品牌的情感附加值。澳大利亞的銀行每周都會開展不同主體的社區活動，活動內容包含社區理財理念講座、社區理財規劃咨詢、社區集體活動、社區答謝活動等。通過開展一系列的活動銀行將自身的品牌形象及品牌理念很好的傳達給了社區的居民，加大了潛在客戶群對品牌的認知度及已有客戶對品牌的忠誠度。值得注意的是，在這一系列的活動中基本不涉及銀行對自己產品的推介，更多的只是為居民提供金融方面的建議。這就降低了居民因對商業活動反感而拒絕銀行品牌的可能性，同時也增進了與社區居民的親切度。
二、我國商業銀行個人理財業務概況
隨著我國金融市場發展不斷完善，個人財富的不斷積累，人們對個人理財需求也越來越旺盛。為了適應投資者需求，同時也因理財業務具有的市場容量大、風險低、業務范圍廣、經營收入穩定等優勢，近年我國商業銀行也開始加大開展其個人理財業務。據西南財經大學信托與理財研究所的《中國理財市場發展報告（2011-2012）》顯示，2011 年我國全年共發行銀行個人理財產品 比2010 年增長均超過 100%。個人理財業務已經成為國內很多大型商業銀行重要的收益來源及利潤增長點。
（一）業務定位 在對理財業務的定位上，我國商業銀行存在著認知上的滯后。如有觀點簡單的認為，商業銀行理財業務等于商業銀行推出并銷售的本外幣理財產品。這種認識代表著國內大部分居民以及銀行從業人員對商業銀行理財業務的認識。目前市場上的各種本外幣理財產品基本都是要求客戶把一定數量以上的資金購買理財產品，然后一定時期之后獲得相應的收益。很多銀行為了吸引客戶購買理財產品或明或暗地向客戶擔保一定的收益率。這樣一來，這種理財產品便成為以比同期定存更高的收益率來吸引存款的一種形式。而“以理財業務帶動存款增長”更是成為很多國內商業銀行開展理財業務的一大動力。
（二）經營理念 我國商業銀行也基本建立了“以客戶為中心”的服務理念，然而具體落實時，銀行仍普遍將理財業務的重點放在設計和銷售理財產品，而缺乏開設綜合性的理財服務的意識。個人層面上，許多銀行內部工作人員都簡單地認為個人理財業務就是銷售理財產品，基本沒有為客戶提供全方位個人理財服務的意識，而且許多工作人員也缺乏專業投資理財的知識和能力。銀行層面上，為了顯示業務的綜合性，近年來國內商業銀行紛紛推出了包括了活期、定期存款、銀證通、銀基通等功能的綜合理財賬戶，如招商銀行“一卡通”等。這種方武的確為居民管理自己各種形式的金融資產提供了方便，但是僅憑一個簡單綜合理財賬戶的設立并不等同于商業銀行的綜合理財業務。綜合理財賬戶應該作為一種把客戶各種形式的資產集中到一個賬戶上來方便管理的理財渠道和工具。如何管理賬戶，如何使客戶資產實現增值才是體現理財業務價值的重點。
（三）組織形式與人才培養 我國商業銀行在理財業務組織形式上，主要實行的是管理經營基本分離的方法。理財業務管理部門與經營網點相分離，理財產品的開發與銷售相分離。這樣一來經營網點以及銷售部門往往不能對所的產品有很好的了解，對產品所承擔的風險認識模糊。因此多數理財經理只是簡單根據客戶的資金量而為客戶推薦不同年限的理財產品。這種服務更多的是為了完成業績要求的銷售行為而非真正意義上的以客戶需求為中心的、為客戶量身定做的理財服務。人才培養方面，我國發展個人理財時間比較短，尚未形成完整配套的人才培訓機制。我國于2006年正式成為CFP組織成員國，對專業理財規劃師的培養基本處于起步階段。大部分銀行理財服務網點的工作人員的職能還停留在指導客戶填寫單據、為客戶的理財想法提出一些原則性的建議，對資產投資、保險、養老等個人理財的核心業務缺乏系統的專業知識，難以從客戶的需求出發為客戶提供合理的理財規劃及建議。
（四）技術支持 我國商業銀行在加強技術應用的方面近些年來取得很大進步。網上銀行、電話銀行等業務的功能基本得到完善，客戶已經開始能很大程度上感覺到電子化個人理財工具的快捷、方便。在完善網絡基礎設施建設、金融電子化集成、客戶數據管理系統等方面，發展路徑較為清晰正確。但由于國內銀行在終端機覆蓋面及客戶接受應用程度等方面的限制，與國外商業銀行的技術應用相比仍有差距。
（五）理財產品與營銷策略 在嚴格分業經營的前提下，我國商業銀行理財業務開展受到限制，如對證券類、保險產品只能銷售，這樣銀行無論是對產品的熟知程度還是銷售的積極性都會受到影響，這也對銀行在推出自己的全面覆蓋客戶生活的理財計劃方面造成了制約。另外國內銀行的理財服務產品以結算類為主，品種比較少，而且產品間比較類似，差異往往只存在期限及初始投資資金數額，更多的只是在儲蓄新品上進行功能擴張。 我國銀行在對客戶引導方面也需要加強。投資者是銀行理財市場的重要主體，投資者的投資觀念和方式決定著理財市場的發展水平和發展方向，關系理財市場的健康持續發展。我國銀行理財市場雖然業務規模在短時期內得到急速發展，但是投資者卻遠遠沒有形成成熟的投資觀念和方式。國內不少投資者畏懼“風險”，在面對產品的時候一旦聽到“風險”就會望而卻步。更有不少投資者將銀行理財產品看作銀行儲蓄的替代品，潛意識就認為銀行理財產品等同于銀行儲蓄，是“穩賺不賠”的，基本沒有意識到銀行理財產品是有風險的投資產品。這些客戶的這些需求特點在一定程度上使得銀行在宣傳和營銷理財產品的時候刻意回避提及有關風險的問題，過度渲染產品收益，從而埋下了糾紛的隱患。
三、澳大利亞商業銀行個人理財對我國的啟示
通過對上述中澳兩國商業銀行個人理財業務發展比較可以發現，澳大利亞商業銀行在進行理財業務的過程中處處體現以“客戶為中心”的核心思想，注重將銀行業務與人們的日常生活相聯系。而這也正是銀行在開展個人理財業務時所應秉承的理念，將生活的每個細節作為著眼點，以充分滿足人們生活各方面理財需求為目標為人們提供高品質的綜合型理財服務。從澳大利亞商業銀行理財業務對我國可以得到如下啟示。
（一）明確業務定位 我國商業銀行個人理財業務應找準定位。隨著社會經濟的快速發展及人們理財意識的提高，商業銀行個人理財業務的地位也越來越高。為了應對不斷加劇的市場競爭，商業銀行需繼續加強發展以個人理財業務為首的中間業務，在戰略上要重視個人理財業務，讓個人理財業務成為拉動商業銀行發展的新重點。銀行還要努力致力于將個人理財業務發展成綜合型理財服務，將業務重點從“營銷理財產品”轉移到真正的以客戶為中心，為客戶提供與生活緊密相關的綜合性理財服務。當前在尚未實現混業經營的前提下，開拓理財業務需要的不僅是創新、豐富投資范圍與產品結構，更重要的是尋找與其他機構所開發產品（如保險、證券）的結合點。將各種投資產品結合起來，不斷發現與客戶生活相關的理財需求點，并針對各種理財需求為客戶提供全方位的理財服務。
（二）注重人才培養 現階段我國商業銀行要在個人業務上形成特色，必須著重在選拔和培養人才方面下功夫。在發展個人理財服務的過程中，銀行應當將人才放在首位。可以從以下方面著手：（1）重視吸引高素質人才，選拔上堅持高標準，組成具有金融專業知識、有客戶服務營銷意識的專業個人理財隊伍。（2）對現有個人理財業務從業人員開展專業知識系統培訓，鼓勵員工學習進修，加強員工的客戶營銷技巧，提高員工的專業素質。（3）建立相應的個人理財業務人員資格考核與認定、繼續培訓、跟蹤評價等管理制度。專業人才是將銀行業務帶入人們生活的前提，只有組建了具備專業化投資理財知識并了解客戶需求的服務隊伍，才能為不同的客戶群體提供個性化、差異化的理財服務。
（三）完善技術支持 繼續完善技術手段，加強技術應用，提升客戶使用體驗，促進業務創新，為客戶提供更加安全、快捷、高效的理財服務。尤其針對國內市場“業務網點多，但客戶更多”的現象，增加新技術的應用、提高服務效率更是成為了提升客戶滿意度的重要途徑。具體包括：（1）繼續增加ATM、POS機服務終端的覆蓋面，讓銀行與人們日常生活鏈接更緊密。（2）繼續加強“網上銀行”、“電話銀行”等用戶自助系統的開發，完善自助服務系統功能，讓客戶越來越多的體驗到更快捷的銀行服務。（3）加強開發“客戶資料庫分析系統”，增強與客戶各方面互動渠道反饋信息的收集，有效地將客戶分類，進行分層次服務提高客戶的滿意度，以實現企業的盈利目的。完善的技術支持是將銀行業務帶入人們日常生活的保障，只有不斷的大力加強新技術的應用才能保證客戶感受到快捷、舒適的理財服務。
（四）豐富理財產品 在理財產品方面，國內銀行應加強金融機構之間的合作，豐富理財業務的內涵。目前在國內分業經營格局沒有明顯變化的情況下，銀行應當爭取在現有的體制下積極拓展業務。在對現有產品進行有效整合的同時，商業銀行還需要與發行其他金融產品的機構進行合作，如與證券、期貨、基金、保險等金融機構之間開展廣泛的跨行業業務聯系。將業務從現階段的互相進行業務發展到更密切行業間業務合作，更好的將彼此的產品進行融合，不斷的進行產品和業務的創新，挖掘新的理財服務形式。更多、更豐富的理財服務自然可以更好的為客戶提供更多更貼近生活的綜合性理財服務。
（五）強化產品營銷，樹立品牌意識 在產品營銷方面，銀行應加強對理財風險的提示，避免客戶對理財盲目樂觀的心理，讓投資者樹立正確的投資理財觀念遠比讓客戶看懂晦澀的產品說明書更重要。同時積極建立服務網點與社區的聯系，開展理財知識推廣工作。作為銀行理財市場的主體之一，銀行應承擔起更多的投資者教育工作。從業者應該明白，對投資者進行理財知識、觀念的普及不是一種負擔，而是培育銀行理財市場、促進理財市場健康持續發展的助推劑。理財知識的推廣將有助于形成一個更加規范成熟的市場，而從中獲利的將是所有市場中的參與者。另外，在與社區合作互動的過程中銀行還可加深社區居民對銀行的品牌印象。我國商業銀行應加強銀行自身與其理財服務的品牌建設，一個好的品牌具有很強的準確辨別度，將品牌與其他銀行區別開來。客戶對金融產品的概念往往是從對產品及服務期望中得出的，而在當前國內理財服務市場產品同質化嚴重的前提下，如果能通過營銷手段構建出迎合客戶心理，體現自身競爭優勢的獨特金融品牌，自然將成為銀行參與競爭，聯系客戶的重要籌碼。
參考文獻：
[1]Banister， P.M.（2004）， Australia Financial Planning Handbook 2004.
