時(shí)間：2023-08-02 17:15:33
開(kāi)篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇常用理財(cái)方法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
[關(guān)鍵詞]個(gè)人理財(cái)財(cái)務(wù)比率
在個(gè)人理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)中，理財(cái)規(guī)劃師為了保證客觀、專業(yè)的制定理財(cái)方案，首先需要了解客戶及其家庭的實(shí)際情況，關(guān)鍵在于其能否對(duì)客戶的財(cái)務(wù)信息和財(cái)務(wù)目標(biāo)的充分掌握，通過(guò)相關(guān)比率分析客戶現(xiàn)行的財(cái)務(wù)狀況并預(yù)測(cè)客戶未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況。
一、個(gè)人理財(cái)與公司理財(cái)財(cái)務(wù)分析的區(qū)別
公司理財(cái)與個(gè)人理財(cái)中的財(cái)務(wù)分析都是通過(guò)編制財(cái)務(wù)報(bào)表，按照一定的程序和方法計(jì)算系列評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行總結(jié)性分析和評(píng)價(jià)、對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)整、對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行預(yù)測(cè)，找出存在的問(wèn)題并擬定發(fā)展的方向。但由于其財(cái)務(wù)分析復(fù)雜性不同，與公司理財(cái)相比，個(gè)人理財(cái)?shù)呢?cái)務(wù)分析有其獨(dú)到的特點(diǎn)。
(一)財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)不同
企業(yè)財(cái)務(wù)分析的主要目標(biāo)是向外部投資者、債權(quán)人、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理者和政府部門以及監(jiān)管當(dāng)局提供有關(guān)企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源、外部要求、各類交易的發(fā)生和變動(dòng)，以及利潤(rùn)及其構(gòu)成等各方面的信息，以便各方了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，并以此作為投資、信貸、決策的信息依據(jù)。而個(gè)人理財(cái)財(cái)務(wù)分析的主要目標(biāo)是讓客戶了解他本身及家庭的財(cái)務(wù)健康狀況，并為理財(cái)規(guī)劃師對(duì)其進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃提供準(zhǔn)確信息。因此公司理財(cái)和個(gè)人理財(cái)都以資產(chǎn)負(fù)債表和損益表為基礎(chǔ)，但使用的財(cái)務(wù)比率、計(jì)算方式、參照指標(biāo)等是不同的。
(二)沒(méi)有嚴(yán)格的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求
個(gè)人和家庭的財(cái)務(wù)報(bào)表可以根據(jù)自己的需要和特點(diǎn)來(lái)進(jìn)行編制。資產(chǎn)負(fù)債表和損益表也不需要像企業(yè)會(huì)計(jì)中嚴(yán)格對(duì)應(yīng)。在企業(yè)的財(cái)務(wù)分析中，根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的需要，需要對(duì)應(yīng)收債款、證券投資、無(wú)形資產(chǎn)等各種資產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)提減值準(zhǔn)備，而在個(gè)人理財(cái)中一般沒(méi)有體現(xiàn)。因此個(gè)人理財(cái)?shù)呢?cái)務(wù)分析一般不嚴(yán)格依照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行，往往需要理財(cái)規(guī)劃師根據(jù)客戶的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。
(三)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)不同
企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表一般都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的。而個(gè)人理財(cái)中個(gè)人及家庭財(cái)務(wù)狀況大多以收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算。
(四)準(zhǔn)確性依賴于客戶
公司理財(cái)中有專業(yè)和獨(dú)立的會(huì)計(jì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行記錄和分析，依照嚴(yán)格的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和處理方法，財(cái)務(wù)報(bào)表勾稽平衡，能夠較為準(zhǔn)確全面的反應(yīng)企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況。而個(gè)人理財(cái)中能否提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息完全依賴于客戶是否有記錄收支狀況的習(xí)慣，是否能夠提供準(zhǔn)確的資產(chǎn)負(fù)債信息，是否對(duì)相關(guān)的非財(cái)務(wù)信息有足夠的估計(jì)。
二、個(gè)人理財(cái)財(cái)務(wù)比率的應(yīng)用
國(guó)內(nèi)外對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的財(cái)務(wù)比率研究較少，也沒(méi)有達(dá)成共識(shí)的財(cái)務(wù)分析體系，目前比較常用的是勞動(dòng)和社會(huì)保障部的CHFP和中國(guó)注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師協(xié)會(huì)CFP提出的財(cái)務(wù)比率體系。
(一)CHFP對(duì)個(gè)人理財(cái)中財(cái)務(wù)比率的研究
CHFP主要要求理財(cái)規(guī)劃師對(duì)客戶的6項(xiàng)主要財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析，并依據(jù)財(cái)務(wù)分析的結(jié)果對(duì)客戶現(xiàn)行財(cái)務(wù)健康狀況進(jìn)行分析，結(jié)合對(duì)客戶及其家庭未來(lái)的收入和負(fù)債情況的預(yù)測(cè)，提出理財(cái)規(guī)劃建議。
1 結(jié)余比率=結(jié)余／稅后收入
結(jié)余比率反映客戶提高其凈資產(chǎn)水平的能力。其中結(jié)余和稅后收入均來(lái)自客戶收入支出表，一般認(rèn)為該比率保持在0.3左右較為適宜。
2 投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)／凈資產(chǎn)
投資與凈資產(chǎn)比率反映客戶通過(guò)投資提高資產(chǎn)規(guī)模的能力。其中投資資產(chǎn)和凈資產(chǎn)均來(lái)自客戶資產(chǎn)負(fù)債表，投資資產(chǎn)包括“其他金融資產(chǎn)”的全部項(xiàng)目和“實(shí)務(wù)資產(chǎn)”中房地產(chǎn)方面的投資及以投資為目的的收藏品。一般認(rèn)為該比率保持在0.5或稍高較為適宜。
3 清償比率=凈資產(chǎn)／總資產(chǎn)
清償比率反映客戶綜合償債能力的高低。其中凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)均來(lái)自客戶資產(chǎn)負(fù)債表，凈資產(chǎn)等于總資產(chǎn)減去負(fù)債。一般認(rèn)為該比率應(yīng)該高于0.5，保持在0.6～0.7較為合適。
4 負(fù)債比率=負(fù)債總額／總資產(chǎn)
負(fù)債比率與清償比率相加等于1，同樣反映客戶的綜合償債能力，其中負(fù)債比率和總資產(chǎn)均來(lái)自客戶資產(chǎn)負(fù)債表。一般認(rèn)為該比率應(yīng)控制在0.5以下，但也不應(yīng)低至接近0的程度。
5 負(fù)債收入比率=負(fù)債／稅后收入
負(fù)債收入比率反映客戶在一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況良好程度的指標(biāo)，其中負(fù)債來(lái)自客戶資產(chǎn)負(fù)債表，稅后收入來(lái)自客戶收入支出表。一般認(rèn)為該比率控制在0.4以下較為合適。
6.流動(dòng)性比率=流動(dòng)資產(chǎn)／每月支出
流動(dòng)性比率反映客戶支出能力的強(qiáng)弱，其中流動(dòng)資產(chǎn)為客戶資產(chǎn)負(fù)債表中“現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物”項(xiàng)目，每月支出來(lái)自于客戶收入支出表中年支出除以12個(gè)月。一般認(rèn)為該比率保持在3左右較為合適。
(二)CFP對(duì)個(gè)人理財(cái)中財(cái)務(wù)比率的研究
CFP要求理財(cái)規(guī)劃師根據(jù)客戶的家庭資產(chǎn)負(fù)債表和收支儲(chǔ)蓄表分別進(jìn)行負(fù)債比率、支出比率、儲(chǔ)蓄比率分析，還需要對(duì)家庭綜合財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行理財(cái)成就率、資產(chǎn)成長(zhǎng)率、財(cái)務(wù)自由度進(jìn)行分析，并建立了致富公式，對(duì)凈資產(chǎn)成長(zhǎng)率進(jìn)行分析。
1 負(fù)債比率=總負(fù)債／總資產(chǎn)
其中負(fù)債包括自用資產(chǎn)、投資性資產(chǎn)和信貸消費(fèi)，負(fù)債比率越高，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)越大，如果收入不穩(wěn)定，無(wú)法還本付息的風(fēng)險(xiǎn)較大。
2 支出比率=總支出／總收入
影響家庭支出比率的因素有兩個(gè)：消費(fèi)負(fù)擔(dān)率和財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率，其中消費(fèi)支出與總收入之比為消費(fèi)負(fù)擔(dān)率，通常情況下邊際消費(fèi)負(fù)擔(dān)率會(huì)隨著總收入的增加減小。理財(cái)支出與總收入之比為財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率，包括利息支出、保費(fèi)支出、投資交易成本等，一般不超過(guò)總收入的30％。
3 儲(chǔ)蓄比率=自由儲(chǔ)蓄額／總收入
自由儲(chǔ)蓄額為總收入減去總支出和已經(jīng)安排的本金還款或投資，可以用來(lái)實(shí)現(xiàn)一些短期目標(biāo)、或用于提前還款以降低貸款的利息負(fù)擔(dān)，或用于增加投資以其凈資產(chǎn)的迅速增長(zhǎng)，可以設(shè)定自由儲(chǔ)蓄率10％為目標(biāo)。
4 綜合財(cái)務(wù)比率
綜合財(cái)務(wù)比率包括理財(cái)成就率、資產(chǎn)成長(zhǎng)率和財(cái)務(wù)自由度。
(1)理財(cái)成就率=目前的凈資產(chǎn)／(目前的年儲(chǔ)蓄×已工作年數(shù))
理財(cái)成就率計(jì)算的前提是儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)率和投資回報(bào)率相等，標(biāo)準(zhǔn)值為1，該比率越大表示過(guò)去的理財(cái)成績(jī)?cè)胶茫瑑?chǔ)蓄運(yùn)用的投資回報(bào)率是影響理財(cái)成就率的重要原因。
(2)資產(chǎn)成長(zhǎng)率=資產(chǎn)變動(dòng)額／期初資產(chǎn)=(年儲(chǔ)蓄+年投資收入)／期初總資產(chǎn)
資產(chǎn)成長(zhǎng)率表示家庭財(cái)富增加的速度，通常情況下年輕人的資產(chǎn)數(shù)量較少，資產(chǎn)成長(zhǎng)率也會(huì)稍高，若不考慮以上因素，則積極儲(chǔ)蓄并將其轉(zhuǎn)化為投資的人，資產(chǎn)成長(zhǎng)率較高。
(3)財(cái)務(wù)自由度=(目前的凈資產(chǎn)×投資報(bào)酬
率)／目前的年支出
財(cái)務(wù)自由度的目標(biāo)值是退休時(shí)等于或大于1，即包括退休金在內(nèi)的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較低的投資所獲得的利息就可以維持家庭基本的生活水平。如果更早達(dá)到1的水平，則可以更早選擇退休或從事自己喜歡的職業(yè)。
5 致富公式=凈儲(chǔ)蓄／凈資產(chǎn)
致富公式也稱為凈資產(chǎn)成長(zhǎng)率公式，代表個(gè)人累積凈資產(chǎn)的速度，可以根據(jù)不同時(shí)期和狀況，通過(guò)提高儲(chǔ)蓄率、提高投資報(bào)酬率、提高生息資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重、積極增加理財(cái)收入、有效利用財(cái)務(wù)杠桿等方式提高凈資產(chǎn)成長(zhǎng)率。
三、對(duì)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)中財(cái)務(wù)比率應(yīng)用的建議
(一)重視財(cái)務(wù)信息的收集和財(cái)務(wù)比率的使用
分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的最為廣泛使用的方法就是財(cái)務(wù)比率分析，財(cái)務(wù)比率分析可以幫助我們了解企業(yè)在管理、市場(chǎng)營(yíng)銷、生產(chǎn)、研究和發(fā)展等方面的長(zhǎng)處和短處。而在目前中國(guó)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，由于專業(yè)理財(cái)人員的缺乏和廣大客戶對(duì)理財(cái)規(guī)劃業(yè)務(wù)認(rèn)同感不足，各大銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的工作重點(diǎn)更多的放在了客戶當(dāng)前富余資產(chǎn)的保值與增值，而對(duì)客戶本身的財(cái)務(wù)健康狀況的分析僅作為參考指標(biāo)或根本不進(jìn)行。伴隨經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的高速發(fā)展，越來(lái)越多的人開(kāi)始重視自身金融資產(chǎn)的分配和家庭財(cái)務(wù)狀況的整體情況。為此，各金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)更多的從客戶利益出發(fā)，以詳細(xì)、認(rèn)真的記錄客戶的財(cái)務(wù)信息基本情況并對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率進(jìn)行系統(tǒng)分析為基礎(chǔ)，實(shí)事求是的幫助客戶配置金融資產(chǎn)。
(二)根據(jù)客戶所處的生命周期設(shè)定適合的財(cái)務(wù)比率體系和參考值
目前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中尚無(wú)廣為認(rèn)可的財(cái)務(wù)比率體系，較為常用的是負(fù)債比率、流動(dòng)性比率、投資凈資產(chǎn)比率和財(cái)務(wù)自由度指標(biāo)。對(duì)于處于不同生命周期的客戶，因其資產(chǎn)狀況、家庭狀況和理財(cái)重點(diǎn)的不同，使用的財(cái)務(wù)比率體系和參考值都應(yīng)有所調(diào)整。例如對(duì)于單身期青年人，重點(diǎn)應(yīng)保證儲(chǔ)蓄比率和結(jié)余比率，積累投資用的第一桶金；而對(duì)于已有子女的中年家庭，應(yīng)增加教育支出比率和保險(xiǎn)比率的考慮；對(duì)于即將退休的中老年家庭，應(yīng)調(diào)整退休前后的生活費(fèi)用提高財(cái)務(wù)自由度。同時(shí)針對(duì)不同的家庭情況和客戶職業(yè)特點(diǎn)，財(cái)務(wù)比率的參考值也應(yīng)有所不同，不能照搬國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)結(jié)合中國(guó)國(guó)情，根據(jù)職業(yè)、年齡、家庭狀況、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、城市地區(qū)等指標(biāo)進(jìn)行較大規(guī)模的數(shù)據(jù)調(diào)研，得出實(shí)用的財(cái)務(wù)比率參考值。
(三)通過(guò)財(cái)務(wù)比率的橫縱向比較發(fā)現(xiàn)和解決客戶的財(cái)務(wù)問(wèn)題
對(duì)于企業(yè)理財(cái)而言，單純計(jì)算企業(yè)的財(cái)務(wù)比率只能反映企業(yè)在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的情況，只有把計(jì)算出來(lái)的財(cái)務(wù)比率與以前的、與其他企業(yè)的、和整個(gè)行業(yè)的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較，財(cái)務(wù)比率分析才有意義。但目前的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中基本只分析客戶目前或當(dāng)年的財(cái)務(wù)比率，而很少就客戶往年的財(cái)務(wù)比率或與客戶類似家庭的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行橫向和縱向的比較，這一方面是由于對(duì)于財(cái)務(wù)信息分析的不重視，另一方面是客戶歷史財(cái)務(wù)信息不完整，無(wú)法進(jìn)行比較。這樣導(dǎo)致的直接問(wèn)題是突發(fā)事件或短期財(cái)務(wù)信息變化可能掩蓋客戶家庭財(cái)務(wù)健康狀況的本來(lái)面目，導(dǎo)致所進(jìn)行的理財(cái)規(guī)劃產(chǎn)生偏差。因此要建立客戶的財(cái)務(wù)信息檔案，積累客戶財(cái)務(wù)信息，跟蹤客戶財(cái)務(wù)比率，對(duì)突然變化的財(cái)務(wù)比率要幫助客戶認(rèn)真分析原因，剔除財(cái)務(wù)分析中的偶然因素，提升財(cái)務(wù)分析質(zhì)量，為理財(cái)規(guī)劃提供更準(zhǔn)確的工作基礎(chǔ)。
(四)開(kāi)發(fā)更為簡(jiǎn)便、全面的財(cái)務(wù)記錄和分析軟件
盡管伴隨個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的逐漸興起，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)如金蝶的友商網(wǎng)、用友的偉庫(kù)網(wǎng)、網(wǎng)大賬本等已經(jīng)開(kāi)始提供個(gè)人理財(cái)?shù)呢?cái)務(wù)記錄平臺(tái)，但相較Mint、Quicken、Yodlle和Microsoft Money國(guó)外比較成熟的理財(cái)軟件，國(guó)內(nèi)的相關(guān)軟件和平臺(tái)尚缺乏客戶數(shù)據(jù)與金融機(jī)構(gòu)的連接，所進(jìn)行的記錄也只能為客戶本身提供簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)表，不完全適用于理財(cái)規(guī)劃師的要求。因此各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)為自己的客戶免費(fèi)提供好用、易用、功能適當(dāng)?shù)膫€(gè)人理財(cái)軟件，用于客戶全面記錄財(cái)務(wù)信息并進(jìn)行簡(jiǎn)單分析，并能夠在客戶授權(quán)下自動(dòng)從金融機(jī)構(gòu)獲取財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，即時(shí)更新財(cái)務(wù)信息，同時(shí)在保證客戶信息安全的基礎(chǔ)上進(jìn)行財(cái)務(wù)健康狀況分析。
主要參考文獻(xiàn)：
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[2]FPSCC.金融理財(cái)原理(上)[M].北京:中信出版社,2007(2).
A：要解決這個(gè)問(wèn)題，只需要安裝一款名為“新浪微博之我要看大圖”的擴(kuò)展或者功能腳本即可。安裝完成以后打開(kāi)新浪微博的時(shí)候，將鼠標(biāo)移動(dòng)到要查看的微博圖片上，就會(huì)在圖片的左側(cè)顯示出一排功能按鈕，點(diǎn)擊相應(yīng)的按鈕就可以快速地進(jìn)行圖片操作了。
訪問(wèn)時(shí)間一到就提醒用戶注意
Q：有的時(shí)候打開(kāi)一個(gè)網(wǎng)頁(yè)后，很長(zhǎng)時(shí)間我們都沉溺在其中，這樣時(shí)間就被遺忘在了腦后。而有的r候?yàn)榱瞬樵円患虑椋瑥乃阉鹘Y(jié)果中又跳轉(zhuǎn)到不知道哪里去了。那么有什么方法可以在設(shè)定的時(shí)間內(nèi)提醒用戶嗎？
A：首先打開(kāi)自己常用的瀏覽器，登錄到https：//bato.life/這個(gè)網(wǎng)站服務(wù)頁(yè)面中，根據(jù)提示在頁(yè)面中設(shè)置一個(gè)限定的時(shí)間并點(diǎn)擊下面的確認(rèn)按鈕，接下來(lái)設(shè)置自己需要訪問(wèn)的網(wǎng)頁(yè)鏈接并確認(rèn)。這樣該服務(wù)就會(huì)自動(dòng)打開(kāi)這個(gè)網(wǎng)頁(yè)并進(jìn)行倒計(jì)時(shí)，時(shí)間一到就會(huì)用聲音提醒用戶注意。
清理類似于淘寶那樣冗長(zhǎng)的鏈接
Q：在訪問(wèn)淘寶或者微博的時(shí)候，想將一些有意思的內(nèi)容轉(zhuǎn)發(fā)給自己的親朋好友，可是復(fù)制粘貼后發(fā)現(xiàn)轉(zhuǎn)發(fā)的鏈接非常的冗長(zhǎng)。那么有沒(méi)有什么方法將這些冗長(zhǎng)信息進(jìn)行縮短呢？
A：首先通過(guò)瀏覽器訪問(wèn)https：// /t/topic/3130這個(gè)網(wǎng)頁(yè)鏈接，根據(jù)頁(yè)面中的介紹將其中的代碼制作成一個(gè)小書簽。以后登錄淘寶或者微博的時(shí)候，只需要點(diǎn)擊這個(gè)小書簽就可以將當(dāng)前的網(wǎng)頁(yè)鏈接轉(zhuǎn)換成簡(jiǎn)潔的形式了。
瀏覽器狀態(tài)欄會(huì)提示某個(gè)網(wǎng)址
Q：明明打開(kāi)的是《電腦愛(ài)好者》的官方網(wǎng)址，但是瀏覽器狀態(tài)欄提示的卻是其他的網(wǎng)站鏈接，比如ruyi. 等等。請(qǐng)問(wèn)為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的情況？應(yīng)該如何進(jìn)行解決才好啊？
A：出現(xiàn)這樣的情況應(yīng)該是用戶的瀏覽器安裝了某些功能擴(kuò)展引起的。比如安裝了“如意淘”這個(gè)擴(kuò)展，那么這個(gè)擴(kuò)展自然就會(huì)訪問(wèn)它的官方網(wǎng)站，這樣就出現(xiàn)了上面所說(shuō)的這種情況。用戶可以將這個(gè)擴(kuò)展進(jìn)行刪除或者禁用，看看還會(huì)不會(huì)有類似的網(wǎng)頁(yè)鏈接出現(xiàn)。
銀行理財(cái)收益的計(jì)算方法
就書的編著者而言，他們不僅大多是我本人熟悉的天津市社科界的朋友，更是在各自領(lǐng)域卓有建樹的專家學(xué)者。專家學(xué)者撰寫科普著作，是一件值得十分提倡的大好事。在近現(xiàn)代科技和社會(huì)發(fā)展的進(jìn)程中，大學(xué)問(wèn)家中熱衷于科學(xué)普及工作，撰寫科普書籍的，有過(guò)不少。其中，讓我印象很深刻的，當(dāng)數(shù)美國(guó)現(xiàn)代行為主義心理學(xué)大師斯金納（B. F. Skinner）。他曾經(jīng)寫了一本小說(shuō)《沃爾頓第二》，宣揚(yáng)自己的學(xué)術(shù)觀點(diǎn)。這部小說(shuō)當(dāng)時(shí)成了美國(guó)的暢銷書。學(xué)術(shù)研究專家撰寫科普讀物，可以最為科學(xué)地傳播科學(xué)知識(shí)，也能反映出作者本身的功力。天津市社聯(lián)組織了這么多的專家參與到社會(huì)科學(xué)知識(shí)的普及工作中，出版了9本科普書籍，學(xué)者們?nèi)绱苏J(rèn)真撰寫科普著作，都令人贊佩。
就這套書本身而言，也讓我覺(jué)得親切。看后收益良多、打動(dòng)我的心靈的，有三個(gè)方面。也可以說(shuō)，這三個(gè)方面就是這套書的三個(gè)特點(diǎn)。
第一，這套書的選題具有廣泛的社會(huì)生活針對(duì)性。為使這套系列科普?qǐng)D書更加符合當(dāng)前科學(xué)與人文、科學(xué)與社會(huì)、科學(xué)與文化相互融合、協(xié)調(diào)發(fā)展態(tài)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的時(shí)代要求，滿足人民群眾不斷增長(zhǎng)的文化生活需要，編寫組選取了法治社會(huì)建設(shè)、城市環(huán)境美化、未來(lái)城市發(fā)展、科技文化知識(shí)、家庭財(cái)產(chǎn)管理、社會(huì)保障法律法規(guī)、食品安全以及人們關(guān)心的社會(huì)生活與心理健康等方面的題材。這些選題本身，就從基本內(nèi)容上保證了這套系列科普?qǐng)D書貼近實(shí)際、貼近生活、貼近群眾，能充分體現(xiàn)引領(lǐng)性、通俗性、時(shí)代性、針對(duì)性等特點(diǎn)，讓廣大市民更多領(lǐng)略科學(xué)精神的力量和科學(xué)知識(shí)的魅力，發(fā)揮引領(lǐng)風(fēng)尚、教育人民、服務(wù)社會(huì)、推動(dòng)發(fā)展的作用。
第二，這套系列社會(huì)科學(xué)普及圖書，每本書選取社會(huì)生活的一個(gè)方面，內(nèi)容頗為豐富精彩。
《心理疏導(dǎo)》一書順應(yīng)人們對(duì)心理保健與日俱增的需求，對(duì)民眾生活中常見(jiàn)的心理問(wèn)題進(jìn)行了分門別類的介紹，并提供了頗具自學(xué)價(jià)值和可操作性的解決辦法。該書內(nèi)容豐富，適用對(duì)象廣泛，涵蓋青少年、大學(xué)生、工作職業(yè)、婚姻家庭、老年人，以及其他人群等六個(gè)方面，列舉了不同群體中最具代表性的心理問(wèn)題，很適合讀者根據(jù)自己的情況有選擇地閱讀。
《食品安全》一書的內(nèi)容不僅包括安全食品的分類與等級(jí)、食品添加劑與食品安全、動(dòng)物源食品的衛(wèi)生安全、植物源食品的衛(wèi)生安全、動(dòng)植物中的天然有毒物質(zhì)及控制、食品安全可追溯系統(tǒng)的相關(guān)技術(shù)在加強(qiáng)食品安全管理中的應(yīng)用、消費(fèi)者如何利用產(chǎn)品溯源選擇安全食品等一些食品安全技術(shù)方面的知識(shí)，也包括食品安全的社會(huì)影響及其治理、我國(guó)關(guān)于食品安全的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)及職責(zé)以及我國(guó)政府的食品安全監(jiān)管制度建設(shè)、消費(fèi)者監(jiān)督維權(quán)、公民的食品安全教育等方面知識(shí)的介紹。在廣大市民特別關(guān)注食品安全問(wèn)題的今天，該書內(nèi)容的實(shí)用價(jià)值十分明顯。
《家庭理財(cái)》一書以推廣現(xiàn)財(cái)思想，普及科學(xué)理財(cái)方法，培養(yǎng)健康理財(cái)心態(tài)為主旨，對(duì)家庭理財(cái)進(jìn)行了“科普性和系統(tǒng)性”的介紹。全書以“泛理財(cái)”思想為主線，對(duì)家庭理財(cái)?shù)幕緝?nèi)容，包括儲(chǔ)蓄理財(cái)、債券理財(cái)、股票理財(cái)、股指期貨理財(cái)、房產(chǎn)投資理財(cái)、黃金與藝術(shù)品理財(cái)、教育投資理財(cái)、個(gè)人保險(xiǎn)理財(cái)、納稅理財(cái)?shù)葍?nèi)容的進(jìn)行了全面的介紹。該書主張“君子愛(ài)財(cái)，取之有道”的理財(cái)理念，針對(duì)家庭理財(cái)過(guò)程中存在的諸多誤區(qū)，側(cè)重對(duì)家庭理財(cái)?shù)闹饕椒ā⒓彝ダ碡?cái)風(fēng)險(xiǎn)及防范等進(jìn)行了探討。并指出家庭理財(cái)?shù)囊c(diǎn)也在于：兼顧理財(cái)?shù)氖找嫘浴踩浴⒘鲃?dòng)性三大原則，使理財(cái)能夠長(zhǎng)期并持續(xù)地為家庭和自己生活服務(wù)。
《網(wǎng)絡(luò)生活》一書立足于社會(huì)各層面人群的不同需求，從認(rèn)識(shí)網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)文明與安全等不同角度，向社會(huì)大眾介紹當(dāng)前流行的“網(wǎng)絡(luò)生活”。從內(nèi)容上看，該書區(qū)別于同類書籍的重要特色在于，在如何落實(shí)網(wǎng)絡(luò)安全，如何踐行網(wǎng)絡(luò)文明等方面均有專門章節(jié)進(jìn)行介紹，積極引導(dǎo)社會(huì)大眾在學(xué)好網(wǎng)絡(luò)、用好網(wǎng)絡(luò)的同時(shí)，文明上網(wǎng)，安全用網(wǎng)。
《環(huán)境美化》一書把環(huán)境美化的知識(shí)和技術(shù)融合在一起，圍繞環(huán)境美化，介紹了環(huán)境審美知識(shí)和環(huán)境健康常識(shí)、傳授了環(huán)境美化技術(shù)，并專門敘述了如何培養(yǎng)居民的環(huán)境保護(hù)意識(shí)和環(huán)境保護(hù)行為。該書采用宏觀微觀結(jié)合、軟件硬件并重的寫作方法，涵蓋了區(qū)域、城市、社區(qū)、建筑組團(tuán)、單體建筑、居室等不同層次的環(huán)境美化問(wèn)題。每一個(gè)層次則是既涉及規(guī)劃、建筑、基礎(chǔ)設(shè)施、景觀等硬環(huán)境，也涉及了生態(tài)、衛(wèi)生、文化等軟環(huán)境。
《智慧城市》一書從城市發(fā)展和信息技術(shù)發(fā)展兩個(gè)視角引出“智慧城市”建設(shè)理念，既有“智慧城市”緣起的分析，又有“智慧城市”理念內(nèi)涵的詳細(xì)介紹；既有國(guó)內(nèi)外典型智慧項(xiàng)目和智慧城市建設(shè)案例介紹，又有未來(lái)城市發(fā)展趨勢(shì)，即“智慧地球”的展望，是一本較為全面介紹“智慧城市”這個(gè)全新概念的科普書籍。
《法治社會(huì)》一書在呼喚法治、信仰法治、恪守法治的同時(shí)，通過(guò)盤點(diǎn)近年來(lái)的法治事件，讓公眾感覺(jué)到我國(guó)在構(gòu)建和諧社會(huì)的進(jìn)程中，法律的身影越來(lái)越活躍，法治的力量越來(lái)越彰顯。該書在對(duì)近年來(lái)中國(guó)的法治生活進(jìn)行觀察的基礎(chǔ)上精選了一些標(biāo)志性的事件，分析了這些事件本身及其背后揭示的法治意義。這些內(nèi)容有助于讀者提高法治意識(shí)，努力做到既遵守法律又能運(yùn)用法律捍衛(wèi)自己的權(quán)益。
《科技文化》一書從社會(huì)文化的角度探討了科學(xué)、技術(shù)產(chǎn)生和發(fā)展的歷史文化語(yǔ)境；分析了科學(xué)技術(shù)的文化與價(jià)值內(nèi)涵問(wèn)題；介紹了科學(xué)文化與人文文化的關(guān)系；還分析了科學(xué)、技術(shù)與社會(huì)問(wèn)題的關(guān)系，包括了科學(xué)教育問(wèn)題，科技發(fā)展中的倫理和生態(tài)問(wèn)題等，對(duì)科技的文化含義做了實(shí)際解讀。近年來(lái)有關(guān)科學(xué)技術(shù)哲學(xué)的研究有一種“人文化的轉(zhuǎn)向”，《科技文化》一書對(duì)于宣傳科學(xué)文化、從而實(shí)現(xiàn)“公眾理解科學(xué)”具有現(xiàn)實(shí)意義。
《社會(huì)保障》一書從社會(huì)保障制度的由來(lái)與模式、社保基金監(jiān)管、社保立法和社保運(yùn)作方式等方面介紹了制度的運(yùn)行，并重點(diǎn)從養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育、住房保障等方面介紹了社會(huì)保障的核心內(nèi)容。該書把民生熱點(diǎn)問(wèn)題與權(quán)益保障相結(jié)合，針對(duì)當(dāng)前與個(gè)人權(quán)益緊密相關(guān)的諸如“社會(huì)保障基金的保值增值”、“新《工傷保險(xiǎn)條例》的實(shí)施”、“樹立正確的住房消費(fèi)觀”、“深化醫(yī)療保險(xiǎn)改革”等熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了分析，凸顯了該書的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。
第三，作為社會(huì)科學(xué)知識(shí)普及讀物，“科學(xué)與文化”系列科普?qǐng)D書在寫作上也特別符合知識(shí)普及的要求。雖然作者都是專門領(lǐng)域的研究專家，但是他們能夠站在讀者的角度去進(jìn)行寫作。例如，《心理疏導(dǎo)》一書語(yǔ)言通俗，所提供的心理自助方法切實(shí)可行，充分考慮到了讀者的閱讀習(xí)慣和需求。同時(shí)在文中穿插趣味閱讀、心理測(cè)試等內(nèi)容，增強(qiáng)了可讀性和趣味性。《網(wǎng)絡(luò)生活》一書圖文并茂地介紹了常見(jiàn)且最新的網(wǎng)上娛樂(lè)與生活的各種知識(shí)：從初級(jí)網(wǎng)絡(luò)入門講起，內(nèi)容涵蓋對(duì)網(wǎng)絡(luò)知識(shí)的基礎(chǔ)介紹，搜索引擎等上網(wǎng)沖浪知識(shí)，利用QQ、E-mail等工具進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)通訊，博客、微博等網(wǎng)絡(luò)社區(qū)交友，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、休閑娛樂(lè)等網(wǎng)絡(luò)時(shí)尚行為等等，給廣大民眾更好地利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行娛樂(lè)和生活提供了可行的幫助與參考。《智慧城市》一書文筆優(yōu)美，用大量的排比句和夢(mèng)幻般的語(yǔ)言向人們描述的 “智慧城市”非常令人神往。智慧技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等等都是一些非常專業(yè)的信息技術(shù)術(shù)語(yǔ)，一般讀者看來(lái)會(huì)有天然的距離感，而作者另辟蹊徑，用清晰簡(jiǎn)單的圖形示例把這些術(shù)語(yǔ)的內(nèi)涵演示出來(lái)，既滿足了大多數(shù)讀者的閱讀偏好，又不容易有理解偏差。《家庭理財(cái)》一書采用了不少家庭理財(cái)?shù)慕?jīng)典案例，對(duì)理財(cái)?shù)氖侄巍?nèi)容、時(shí)機(jī)把握等進(jìn)行了分析。書中附錄對(duì)投資與理財(cái)格言、警句，家庭理財(cái)小常識(shí)，經(jīng)濟(jì)學(xué)小常識(shí)，家庭理財(cái)常用公式，現(xiàn)代主要經(jīng)濟(jì)（財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、金融等）詞匯及縮略詞進(jìn)行了介紹，有利于廣大讀者理財(cái)時(shí)使用。
【關(guān)鍵詞】大學(xué)生；消費(fèi)；理財(cái)觀
大學(xué)生是民族的未來(lái)。在通貨膨脹日益嚴(yán)重的今日，大學(xué)生能否形成理財(cái)觀念、應(yīng)對(duì)日益競(jìng)爭(zhēng)的社會(huì)形勢(shì)，已成為大學(xué)生重要素質(zhì)教育課題之一。大學(xué)是步入社會(huì)的起步階段，培育理財(cái)觀則尤為重要，大學(xué)階段掌握必要的理財(cái)知識(shí)，可受益終生，對(duì)未來(lái)的發(fā)展起著不可替代的作用。
一、大學(xué)生培育理財(cái)?shù)谋匾?/p>
1、形成良好的社會(huì)示范作用
大學(xué)生是特殊的消費(fèi)群體，他們的消費(fèi)現(xiàn)狀和消費(fèi)觀，既表現(xiàn)出年輕人消費(fèi)現(xiàn)狀和消費(fèi)觀的新變化，又表現(xiàn)出不同于同齡人的消費(fèi)現(xiàn)狀及消費(fèi)觀。由于大學(xué)生在同齡人中是文化水平較高，思想道德素質(zhì)相對(duì)較好的群體，因而在同齡人中具有表率和示范作用。正確引導(dǎo)大學(xué)生的消費(fèi)心理和消費(fèi)行為，不僅有益于大學(xué)生的健康成長(zhǎng)，而且對(duì)社會(huì)消費(fèi)行為及理財(cái)觀的正確引導(dǎo)，也必將起到良好的示范作用。
2、提升個(gè)人素質(zhì)為未來(lái)生活打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)
在經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的現(xiàn)代社會(huì)中，全面發(fā)展，是時(shí)代賦予大學(xué)生的新任務(wù)。培育正確的理財(cái)觀念，可促進(jìn)個(gè)人素質(zhì)的提升，鍛煉個(gè)人的理財(cái)能力。使大學(xué)生能夠更快的適應(yīng)社會(huì)，承擔(dān)起建設(shè)社會(huì)主義的責(zé)任。
3、開(kāi)源節(jié)流解決大學(xué)生財(cái)務(wù)需求
許多入不敷出的大學(xué)生認(rèn)為，沒(méi)有充足的生活費(fèi)是他們財(cái)務(wù)困境的主要原因。只要能夠增加收入來(lái)源，就能解決所有的問(wèn)題。但事實(shí)卻遠(yuǎn)非如此。對(duì)于大多數(shù)大學(xué)生來(lái)說(shuō)，收入只能靠家庭提供、兼職等渠道來(lái)增加，想在短期內(nèi)大幅度增加收入是不可能的。合理的理財(cái)方案，能幫助大學(xué)生做到收支平衡，并適度理財(cái)。
二、大學(xué)生消費(fèi)現(xiàn)狀調(diào)研
大學(xué)生已成為我國(guó)強(qiáng)大的消費(fèi)群體。然而，“月初富翁，月底負(fù)翁”已成普遍現(xiàn)象。大學(xué)生錯(cuò)誤消費(fèi)觀導(dǎo)致消費(fèi)攀比風(fēng)不斷增長(zhǎng)，家庭經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)不斷加重，更為嚴(yán)重的是導(dǎo)致個(gè)別學(xué)生走上犯罪道路。可見(jiàn)，樹立大學(xué)生正確消費(fèi)理財(cái)觀念，是當(dāng)前高校最值得探討課題之一。
為了更好展開(kāi)大學(xué)生消費(fèi)現(xiàn)狀分析，通過(guò)對(duì)東北大學(xué)、遼寧大學(xué)、沈陽(yáng)化工大學(xué)、沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué)等十幾家遼寧省內(nèi)大學(xué)采用了問(wèn)卷調(diào)查（見(jiàn)表1）。
通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查，得出以下結(jié)論：
1、以理性消費(fèi)為主，存在消費(fèi)兩極化現(xiàn)象。根據(jù)調(diào)查結(jié)果，月消費(fèi)小于500元、1500元以上的人數(shù)較少，500-1500元的人數(shù)占絕大多數(shù)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局有關(guān)數(shù)據(jù)：
2012年1-7月城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)性支出10563元，平均每月消費(fèi)性支出1509元，可以看出，大學(xué)生每月的消費(fèi)總額普遍與家庭經(jīng)濟(jì)情況相匹配。只有42.6%的大學(xué)生認(rèn)為生活費(fèi)剛好合適，說(shuō)明大部分學(xué)生，存在消費(fèi)不合理現(xiàn)象。
2、基本消費(fèi)（日常伙食費(fèi)）占大學(xué)生的生活消費(fèi)的40%-50%，為主要部分。
3、消費(fèi)來(lái)源單一而集中：大部分大學(xué)生的消費(fèi)來(lái)源是由父母提供，另有少部分來(lái)源為獎(jiǎng)學(xué)金、助學(xué)金以及勤工儉學(xué)等。
4、理財(cái)習(xí)慣不良：調(diào)查顯示，僅有34.6%的大學(xué)生有記賬的習(xí)慣，這顯示了多數(shù)大學(xué)生理財(cái)習(xí)慣的紊亂。目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，能夠產(chǎn)生暴利的投資領(lǐng)域幾乎不存在了。理財(cái)猶如馬拉松比賽，貴在堅(jiān)持。而十年如一日的理財(cái)行為只有靠養(yǎng)成一種習(xí)慣來(lái)保障。
5、儲(chǔ)蓄觀念淡薄：多數(shù)大學(xué)生因?yàn)槿狈侠眍A(yù)算，生活上的支出較隨意，結(jié)果經(jīng)常是前松后緊，多數(shù)同學(xué)加入“月光族”，月末需要向別人借錢度日。這些現(xiàn)象都表現(xiàn)出大學(xué)生儲(chǔ)蓄觀念的淡薄。
6、理財(cái)知識(shí)儲(chǔ)備不夠，導(dǎo)致理財(cái)方法單一：根據(jù)調(diào)查可知，只有32.9%的學(xué)生對(duì)銀行的理財(cái)產(chǎn)品有所了解，其中對(duì)股票了解居多，但大部分人根本不懂股票的運(yùn)籌原理，而且大學(xué)生也沒(méi)有閑置的資金去投資股票，承擔(dān)股票的損失風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，要想解決現(xiàn)階段大學(xué)生的“入不敷出”的現(xiàn)狀，就有必要學(xué)習(xí)科學(xué)的理財(cái)知識(shí)和理財(cái)方法，養(yǎng)成良好的理財(cái)習(xí)慣。
三、大學(xué)生理財(cái)規(guī)劃觀培育措施
根據(jù)我們的調(diào)研和分析，大學(xué)生的理財(cái)現(xiàn)狀突出表現(xiàn)為理財(cái)意識(shí)薄弱，理財(cái)能力有限，理財(cái)規(guī)劃不科學(xué)。很多的大學(xué)生尚未明確理財(cái)?shù)恼嬲x，片面認(rèn)為理財(cái)只是投資，而對(duì)投資知識(shí)掌握較少，有學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)的興趣，但覺(jué)得目前投資尚早。因此，理財(cái)觀念的培育尤為重要。
1、養(yǎng)成記賬習(xí)慣
合理利用資金，避免盲目消費(fèi)。理財(cái)最有效的方法是記賬。通過(guò)記賬，能了解自己的花銷和結(jié)余狀況，可總結(jié)出各項(xiàng)開(kāi)支的比例和不必要的花銷，對(duì)不合理的花費(fèi)逐漸減少，做到開(kāi)支有計(jì)劃，節(jié)省費(fèi)用。
2、正確協(xié)調(diào)好開(kāi)源節(jié)流
大學(xué)生應(yīng)當(dāng)在自身能力范圍內(nèi)，盡可能“開(kāi)源”，比如促銷，家教等各種兼職；通過(guò)努力學(xué)習(xí)，獲得獎(jiǎng)學(xué)金等都是擴(kuò)大收入的來(lái)源。并且，養(yǎng)成節(jié)約習(xí)慣，以最低的消費(fèi)獲得最大的回報(bào)，把握恰當(dāng)?shù)南M(fèi)時(shí)機(jī)，例如日常用品的購(gòu)買，可在商場(chǎng)促銷時(shí)段多儲(chǔ)備一些，做到“節(jié)流”
3、每月留存固定資金用于突發(fā)狀況
大學(xué)生在校期間，作為一個(gè)獨(dú)立的個(gè)體，在正常消費(fèi)基礎(chǔ)上必須留有盈余的資金以備不時(shí)之需。例如生病等偶然因素導(dǎo)致的情況不得不花錢。對(duì)此，必須要合理規(guī)劃。
4、正確區(qū)分必需品和非必需品
在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈多層次和多元化。商品的品牌效應(yīng)已被許多年輕人所推崇。由于大學(xué)生受到消費(fèi)思潮的影響，其消費(fèi)具有從眾性、攀比性、個(gè)性化等特點(diǎn)，他們對(duì)必需品和非必需品的區(qū)分相當(dāng)模糊。有資料顯示，女生喜愛(ài)逛街，消費(fèi)的沖動(dòng)性較大。而男生消費(fèi)沖動(dòng)低，喜歡交友，沒(méi)有金錢觀，花費(fèi)較大。因此，大學(xué)生要明確生活必需品的范疇，抵制各種誘惑，消費(fèi)時(shí)保持清醒的頭腦。
5、要合理使用信用卡，避免當(dāng)“負(fù)翁”
隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，信用卡的使用儼然成為一種時(shí)尚和趨勢(shì)。這種“先消費(fèi)，再支付”的消費(fèi)方式被很多人所推崇。大學(xué)生控制自己消費(fèi)的能力較差，在刷卡支付過(guò)程中沒(méi)有現(xiàn)金支付的感受，容易引起過(guò)度消費(fèi)，造成個(gè)人的財(cái)務(wù)危機(jī)。
6、根據(jù)資金狀況及承受風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)行合理投資
大學(xué)生對(duì)投資方面理解較少，片面理解為炒股，存款。事實(shí)上，投資還有債券、保險(xiǎn)、基金等多種渠道。我們認(rèn)為，基金在收益上高于存款債券；同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)又低于股票，沒(méi)有股票對(duì)專業(yè)知識(shí)要求程度高，是適合大學(xué)生投資的金融工具。
7、消費(fèi)可適當(dāng)選擇網(wǎng)購(gòu)、團(tuán)購(gòu)等方式
銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)延，電子銀行日趨大眾化。網(wǎng)購(gòu)、團(tuán)購(gòu)等新型消費(fèi)方式，不僅可節(jié)省時(shí)間，更是節(jié)省資金、避免盲目消費(fèi)的主要途徑之一。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】宅男剩女 理財(cái)規(guī)劃 必要性
一、引言
隨著社會(huì)轉(zhuǎn)型和價(jià)值取向的變化，繼前三次因政策影響掀起的單身浪潮后，第四次主動(dòng)單身潮來(lái)襲。中國(guó)第一代的獨(dú)生子女接近30歲，正好成為了這輪單身潮的主流。在讓更多父母憂心忡忡的同時(shí)，也誤打誤撞地激蕩出“單身經(jīng)濟(jì)”的繁榮。
“單身經(jīng)濟(jì)”概念，源自西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家F.T. McCarthy 2001年在《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》上最早提出的“單身女性經(jīng)濟(jì)”概念。脫掉女性的帽子，“單身經(jīng)濟(jì)”在廣告業(yè)、娛樂(lè)業(yè)和媒體業(yè)等高消費(fèi)市場(chǎng)上表現(xiàn)出了充分的活力。
目前，單身群體主要集中在高學(xué)歷、高收入的階層，面對(duì)具有風(fēng)險(xiǎn)的婚姻時(shí)，他們選擇成為一個(gè)穩(wěn)健的投資者，轉(zhuǎn)而追求物質(zhì)和生活的享受。在這樣的情況下，各類借助“單身商機(jī)”的消費(fèi)品也應(yīng)運(yùn)而生，使得剩女宅男更加盲目地進(jìn)行消費(fèi)。
剩女宅男們對(duì)于婚姻風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和對(duì)物質(zhì)生活的追崇，使得他們前途不明。正因?yàn)榇耍Ｅ袀兏鼞?yīng)該早早地規(guī)劃自己的未來(lái)，其中最重要的就是要進(jìn)行合理理財(cái)。這不在于能否開(kāi)辟財(cái)源，而在于計(jì)劃和控制消費(fèi)，即不“開(kāi)源”但一定要學(xué)會(huì)“節(jié)流”，適度、合理儲(chǔ)蓄才是正道。
二、剩女宅男理財(cái)需盡早
（一）降低“單身”風(fēng)險(xiǎn)
婚姻問(wèn)題是人生中一項(xiàng)重要的投資，包含著復(fù)雜的博弈。有的人，特別是新時(shí)代的女性，尋求的是高額的投資收益率。在社會(huì)界普遍認(rèn)同按財(cái)富和地位把人分為四等：A，B，C，D。這就彰顯了以經(jīng)濟(jì)實(shí)力為基礎(chǔ)的現(xiàn)實(shí)社會(huì)。因此社會(huì)上普遍認(rèn)為新時(shí)代女性非常勢(shì)力，其實(shí)不盡然。
假定兩類單身男性：一類單身男性地位相對(duì)較低，月收入還不錯(cuò)，擅長(zhǎng)理財(cái)；另一類單身男性月收入和地位都不錯(cuò)，但是不會(huì)理財(cái)。單純從經(jīng)濟(jì)角度上考量，這兩類單身男性可能并無(wú)差異，都能給予女性一定程度的生活保障。這就說(shuō)明合理理財(cái)可以在一定程度上彌補(bǔ)自己在收入和地位上的不足，降低“單身”風(fēng)險(xiǎn)。
（二）緩解養(yǎng)老壓力
這里的養(yǎng)老壓力主要有兩個(gè)方面：一是剩女宅男自身的養(yǎng)老壓力，二是剩女宅男們的父母的養(yǎng)老壓力。根據(jù)第六次人口普查，2010年我國(guó)60歲及以上人口占總?cè)丝?3.26%，其中65歲以上的占總?cè)丝诘?.87%，中國(guó)已經(jīng)從老齡化社會(huì)邁步進(jìn)入高齡化社會(huì)。個(gè)人賬戶實(shí)現(xiàn)積累并與社會(huì)統(tǒng)籌基金分開(kāi)管理之后，據(jù)世界銀行人類發(fā)展部測(cè)算，從2001年到2075年，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收支缺口將累計(jì)高達(dá)9.15萬(wàn)元人民幣。考慮到養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的支付能力，許多學(xué)者提出了降低中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率。
養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率降低的風(fēng)險(xiǎn)，剩女宅男們更應(yīng)為自己和父母購(gòu)買企業(yè)年金等補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，這就是投資中常用的方法，不讓雞蛋裝在一個(gè)籃子里，以此來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。照現(xiàn)在剩女宅男們的花錢方式，沒(méi)有任何的積蓄，到年紀(jì)稍長(zhǎng)成家之后，購(gòu)房和撫養(yǎng)下一代就會(huì)顯得更加艱難。由于中國(guó)“人口紅利”時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，人才市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也越發(fā)激烈，隨時(shí)都可能發(fā)生失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，剩男宅女們的壓力就更重。這就意味著剩男宅女們得盡早理財(cái)規(guī)避養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)。
三、“剩女宅男”變“財(cái)女財(cái)男”攻略
（一）合理利用賬戶里的閑錢
剩女宅男們大多都是高級(jí)白領(lǐng)，往往具有比較遠(yuǎn)大的志向，傾向于“開(kāi)源”，而“不屑于節(jié)流”，因此在銀行的賬戶里都有大量的閑錢。從現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看，未來(lái)的通貨膨脹率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行利率，換句話說(shuō)，就是銀行賬戶里面的錢其實(shí)是在縮水。因此剩女宅男們要合理利用賬戶里面的閑錢，可以購(gòu)買保險(xiǎn)和投資產(chǎn)品等。
（二）有規(guī)劃的記賬
剩女宅男們目前的消費(fèi)比較盲目，直接導(dǎo)致了過(guò)度的支出。解決這個(gè)問(wèn)題的最好的方式就是學(xué)會(huì)記賬，將支出分為衣、食、住、行、娛樂(lè)等五大費(fèi)用，按月對(duì)自己的支出進(jìn)行分析，特別是對(duì)超支的部分認(rèn)真分析原因，并設(shè)計(jì)解決方案，方案可略帶懲罰性。
（三）適當(dāng)?shù)陌才畔M(fèi)
現(xiàn)在的剩女宅男們?yōu)榕沤饧拍幌ЩㄙM(fèi)大量的金錢尋求娛樂(lè)，甚至砸重金相親。與此同時(shí)，他們還培養(yǎng)了抽煙、喝酒、泡吧等無(wú)益的癖好。雖然，單身時(shí)期的精力和體力都處于巔峰時(shí)期，有資本娛樂(lè)，但是在可持續(xù)發(fā)展精神下，他們更應(yīng)該提倡旅游、跳舞、唱k等活動(dòng)，甚至在閑時(shí)可以考慮提升自己各方面的能力等，保持一種終身學(xué)習(xí)的態(tài)度。一方面以比較經(jīng)濟(jì)合理的方式打發(fā)時(shí)間，排解寂寞；另一方面，可以提升自己的綜合素質(zhì)，在更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)之中立于不敗之地。
（四）偶爾參與高風(fēng)險(xiǎn)投資
高風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)。剩女宅男們都比較年輕，有足夠的心理承受能力去面對(duì)任何的挫折和失敗，因此，單身期間是利用財(cái)務(wù)杠桿投資最好時(shí)期。大部分年輕人比較喜歡冒險(xiǎn)，偶爾適當(dāng)?shù)貐⑴c高風(fēng)險(xiǎn)投資，可以讓這類人得到滿足，加上剩女宅男們的積蓄一般不會(huì)太多，即使失敗也容易東山再起，在失敗之后，他們以后的投資行為就會(huì)變得更加謹(jǐn)慎，利于未來(lái)的理財(cái)規(guī)劃。
（五）購(gòu)買打折商品
專賣柜的新品一般都比較貴，因此要盡量少去。平時(shí)可以多逛街，關(guān)注商場(chǎng)的打折信息，等到打折時(shí)候的再進(jìn)行購(gòu)買。家里的家具電器也可以到舊貨市場(chǎng)上購(gòu)買稍老一點(diǎn)的款式，日積月累，也有利于理財(cái)。
（六）選擇合適的機(jī)構(gòu)，尋找優(yōu)秀的理財(cái)師
剩女宅男們雖然有著高學(xué)歷，但是不精于理財(cái)。繁忙的工作也讓他們對(duì)投資感到頭痛，往往都是比較簡(jiǎn)單地進(jìn)行投資的決策。因此他們更應(yīng)該尋找專業(yè)的理財(cái)人員給予他們指導(dǎo)或者直接幫助他們理財(cái)。
參考文獻(xiàn)
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前不久，我看了美國(guó)作家大衛(wèi)•歐文寫的一本書，叫做《第一家爸爸銀行》，書上講述了歐文如何在家里開(kāi)“爸爸銀行”教會(huì)孩子儲(chǔ)蓄和投資的故事。雖然這家銀行只是一個(gè)名副其實(shí)的“家庭企業(yè)”，但在管理上卻相當(dāng)專業(yè)，它使用了現(xiàn)實(shí)銀行常用的Quicken軟件，對(duì)一切賬目及運(yùn)作都進(jìn)行了透明化的管理。歐文這家獨(dú)特的銀行所面對(duì)的客戶當(dāng)然就是自己的兩個(gè)年幼的孩子――10歲兒子和6歲女兒。銀行規(guī)定每個(gè)孩子如果能每月存入25美元的話，就可獲得5%的高額月利息，這樣年復(fù)利（即利滾利）就可高達(dá)77%。當(dāng)時(shí)，很多人對(duì)他的這種做法都疑惑不解，但歐文卻解釋說(shuō)：“爸爸銀行”之所以定這么高的利率是有原因的，因?yàn)榇蠖鄶?shù)孩子手里的零用錢和勞動(dòng)后所賺取的錢只是很少的一筆數(shù)目，而現(xiàn)實(shí)世界的銀行利息太低，以致他們對(duì)把錢存到那里一點(diǎn)都不感興趣，而自己這個(gè)高利率的“爸爸銀行”對(duì)孩子們卻有很大的吸引力，這樣才能激勵(lì)孩子們養(yǎng)成儲(chǔ)蓄的好習(xí)慣。
當(dāng)孩子把“私房錢”存到銀行里的時(shí)候，歐文就告訴孩子，只要他們想要錢，可以隨時(shí)取走去買自己喜歡的東西，但是復(fù)利就沒(méi)有了。結(jié)果孩子受到復(fù)利的誘惑，取錢之前總會(huì)好好算計(jì)一下，不到不得已的情況下，他們都不會(huì)隨隨便便地把錢取出來(lái)。嘗到利滾利“甜頭”的孩子，總是想方設(shè)法去多掙錢、少支出、多存錢。隨著年歲的增大，孩子們的存款也就越來(lái)越多了。
見(jiàn)到子女滿腔熱情的儲(chǔ)蓄行為，歐文欣喜之余又意識(shí)到了單單讓孩子明白存錢的道理是不行的，還要讓他們知道除了儲(chǔ)蓄以外還有其他更多可以讓錢“生”錢的好方法。于是到了時(shí)機(jī)成熟的時(shí)候，歐文便“狡猾”地把銀行的每月利率陡降至3%，與此同時(shí)，開(kāi)始在孩子面前經(jīng)營(yíng)起他的“爸爸股票交易市場(chǎng)”。他耐心地向孩子灌輸金融、經(jīng)濟(jì)知識(shí)，并發(fā)動(dòng)孩子在他的“股市”里交易真正公司的股票，如英特爾、微軟、諾基亞、美國(guó)在線、麥當(dāng)勞和Gap等6個(gè)公司的股票，不過(guò)價(jià)值只有真實(shí)股價(jià)的1／100。結(jié)果這個(gè)方法相當(dāng)不錯(cuò)，兩個(gè)孩子在父親的指導(dǎo)下學(xué)會(huì)了如何確定股票公司的價(jià)值，如何買入、賣出股票的投資技巧。一段時(shí)間后，孩子們?cè)凇鞍职止善笔袌?chǎng)”上賺得第一筆“大財(cái)”，都興奮得難以入眠……
久而久之，兩個(gè)孩子的投資意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)烈，每當(dāng)手里的現(xiàn)金達(dá)到一定數(shù)額時(shí)，就會(huì)立即將它們轉(zhuǎn)入股票賬戶以獲得更多的回報(bào)。隨著投資資金的日益膨脹，這兩個(gè)精明的“小客戶”向歐文提出了新的理財(cái)“點(diǎn)子”――要求爸爸再開(kāi)辦債券基金、共同基金和股票指數(shù)基金交易……
就這樣，在歐文的引導(dǎo)下，兩個(gè)孩子知道了買東西要量力而為的道理，也學(xué)會(huì)了如何將錢花到“刀刃”的精明理財(cái)方法。更重要的是，兩個(gè)孩子在投資股票的失敗和成功中懂得了如何根據(jù)各個(gè)股票的上漲和下跌信息，去建立盈利的投資組合的理財(cái)技巧。
相比之下，中國(guó)的父母極其忽略培養(yǎng)孩子的理財(cái)意識(shí)和能力。他們總是想方設(shè)法滿足“獨(dú)苗”的要求，毫無(wú)節(jié)制地發(fā)放零用錢給子女，成為孩子有求必應(yīng)的“財(cái)神爺”，有的甚至把金錢作為對(duì)孩子讀書、干家務(wù)的激勵(lì)手段，乃至我們的孩子從小缺乏勤儉、理財(cái)?shù)母拍睢Ｔ偌由显谙矚庋笱蟮拇汗?jié)里，孩子們的嘴巴只要揩上“蜜糖”，對(duì)大人賣上一兩句吉祥的話語(yǔ)，便可撈得一筆數(shù)目可觀的壓歲錢。對(duì)于這些如此輕易得來(lái)的金錢，如果家長(zhǎng)對(duì)其缺乏正確的教育和引導(dǎo)，孩子們難免會(huì)出現(xiàn)拿壓歲錢請(qǐng)同學(xué)洗桑拿、泡網(wǎng)吧、買高檔游戲機(jī)等種種肆意揮霍的不當(dāng)行為。有的孩子甚至上了大學(xué)及工作后，理財(cái)能力仍是一塌糊涂，實(shí)在讓人憂心忡忡。
為了培養(yǎng)孩子的儲(chǔ)蓄意識(shí)和投資頭腦，家長(zhǎng)們也不妨像美國(guó)作家歐文那樣，在家里為孩子“度身定開(kāi)”一家“家庭銀行”，這樣一來(lái)，你可以根據(jù)孩子的年齡、性格特點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)情況而靈活制定儲(chǔ)蓄的利率，讓孩子感受到“高利率”和“復(fù)利”的好處，達(dá)到激勵(lì)孩子多儲(chǔ)蓄的目的。另外，你也可以在“家庭銀行”里開(kāi)辦別具一格的教育基金、家庭債券等等投資類型，或者引導(dǎo)孩子用儲(chǔ)蓄去購(gòu)買市面上流通的真正的股票、基金及保險(xiǎn)，讓孩子嘗嘗做一個(gè)“富孩子”投資盈利的感覺(jué)，從分紅報(bào)表中了解投資與收益的關(guān)系，從而學(xué)會(huì)精打細(xì)算，為將來(lái)踏足社會(huì)、管家養(yǎng)兒做好扎實(shí)的能力準(zhǔn)備。
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[關(guān)鍵詞]個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)成因
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國(guó)居民個(gè)人財(cái)富急劇累積，個(gè)人理財(cái)意識(shí)也逐步增強(qiáng)。居民個(gè)人的理財(cái)服務(wù)需求呈現(xiàn)不斷上升的趨勢(shì)。面對(duì)這樣強(qiáng)大的市場(chǎng)，證券公司、基金管理公司、信托投資公司、保險(xiǎn)公司等都已開(kāi)展相關(guān)理財(cái)業(yè)務(wù)，而各家商業(yè)銀行更是利用自己得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)紛紛進(jìn)入這塊領(lǐng)域，推出各自的個(gè)人理財(cái)品牌。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為我國(guó)商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。然而，巨大的市場(chǎng)潛力給商業(yè)銀行帶來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也必然伴隨一定的風(fēng)險(xiǎn)，而其中法律風(fēng)險(xiǎn)是制約商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要瓶頸。因此認(rèn)清法律風(fēng)險(xiǎn)并且采取有效措施加以控制，是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的關(guān)鍵問(wèn)題。
一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律界定
我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，在實(shí)際操作中出現(xiàn)諸多不規(guī)范的現(xiàn)象，有些銀行甚至以個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)之名行高息攬儲(chǔ)之實(shí)。有鑒于此，2005年11月1日我國(guó)正式施行由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱辦法）和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡(jiǎn)稱指引）。辦法和指引秉著“規(guī)范與發(fā)展并重，創(chuàng)新與完善并舉”的監(jiān)管原則，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行了系統(tǒng)的界定和規(guī)范。此外，2006年4月18日中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和國(guó)家外匯管理局聯(lián)合了《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，該暫行辦法對(duì)商業(yè)銀行代居民個(gè)人進(jìn)行境外理財(cái)?shù)幕顒?dòng)給予了規(guī)范。至此，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有了比較清晰的規(guī)范依據(jù)和保障。
（一）商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵和分類。根據(jù)《辦法》，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化的服務(wù)活動(dòng)。按照管理運(yùn)作方式的不同，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。前者指商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)管理和運(yùn)用資金，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。后者指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)與收益由客戶或客戶與銀行按照約定的方式承擔(dān)。而按照客戶獲取收益方式的不同，理財(cái)計(jì)劃分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃，后者又可進(jìn)一步分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。
（二）保證收益理財(cái)計(jì)劃的嚴(yán)格限定。在《辦法》出臺(tái)之前，關(guān)于是否允許商業(yè)銀行提供保證收益理財(cái)計(jì)劃一直是爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。很多人擔(dān)心商業(yè)銀行會(huì)利用保證收益理財(cái)計(jì)劃，把它作為一種高息攬儲(chǔ)和規(guī)模擴(kuò)張的工具，變相突破國(guó)家利率管制，進(jìn)行不公平競(jìng)爭(zhēng)。《辦法》對(duì)保證收益理財(cái)計(jì)劃給予了承認(rèn)，但為防止利用保證收益理財(cái)計(jì)劃變相高息攬儲(chǔ)，《辦法》明確規(guī)定保證收益理財(cái)計(jì)劃或相關(guān)產(chǎn)品中高于同期儲(chǔ)蓄存款利率的保證收益應(yīng)當(dāng)是對(duì)客戶有附加條件的保證收益；商業(yè)銀行不得承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得利益；商業(yè)銀行使用保證收益理財(cái)計(jì)劃附加條件所產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)。此外，銀監(jiān)會(huì)對(duì)保證收益理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行嚴(yán)格的審批制。
（三）綜合理財(cái)服務(wù)的準(zhǔn)入起點(diǎn)。為保證投資者的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，《指引》規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)綜合分析所銷售的投資產(chǎn)品可能對(duì)客戶產(chǎn)生的影響，確定不同投資產(chǎn)品或理財(cái)計(jì)劃的銷售起點(diǎn)。保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，人民幣應(yīng)在5萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5千美元（或等值外幣）以上；其他理財(cái)計(jì)劃和投資產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額應(yīng)不低于保證收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，并依據(jù)潛在客戶群的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和承受能力確定。由此可知，《指引》提高了理財(cái)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的門檻，這將使很大一部分中小投資者退出該市場(chǎng)，而擁有大量閑置資金的投資者將會(huì)成為購(gòu)買個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的主力軍。由此，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也就隨之發(fā)生了變化。
二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)面臨多重風(fēng)險(xiǎn)，而其中法律風(fēng)險(xiǎn)造成的損失很可能是無(wú)法估量的，因此新巴塞爾資本協(xié)議把法律風(fēng)險(xiǎn)單獨(dú)列為銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一。對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的防范，我國(guó)《辦法》和《指引》也給予了高度重視，將其列為我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容之一。如《辦法》三十六條規(guī)定“商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的合規(guī)性審查，準(zhǔn)確界定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)所包含的各種法律關(guān)系，明確可能涉及的法律和政策問(wèn)題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實(shí)防范法律風(fēng)險(xiǎn)。”
具體來(lái)說(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行在開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)程中可能會(huì)面臨如下的法律風(fēng)險(xiǎn)：
1未按規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露的法律風(fēng)險(xiǎn)。為了保護(hù)投資者的合法權(quán)益，《辦法》和《指引》分別規(guī)定了商業(yè)銀行在開(kāi)展個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)時(shí)必須履行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露義務(wù)，否則將可能會(huì)遭到客戶的索賠請(qǐng)求并受到銀監(jiān)會(huì)的處罰。如商業(yè)銀行利用理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)向客戶推介投資產(chǎn)品時(shí)，理財(cái)計(jì)劃的宣傳和介紹材料應(yīng)包含對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的揭示，用通俗易懂的語(yǔ)言向客戶揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明最不利的投資情形和投資結(jié)果；按照要求對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，如個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)提示應(yīng)設(shè)計(jì)客戶確認(rèn)欄和簽字欄，由客戶抄錄確認(rèn)欄的語(yǔ)句進(jìn)而簽名；保證收益理財(cái)計(jì)劃和保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)提示的內(nèi)容至少包括語(yǔ)句“本理財(cái)計(jì)劃有投資風(fēng)險(xiǎn)，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資。”非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃，風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容至少包括語(yǔ)句“本理財(cái)計(jì)劃是高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，您的本金可能會(huì)因市場(chǎng)變動(dòng)而蒙受重大損失，您應(yīng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資。”
2宣傳和銷售中的法律風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行宣傳和銷售理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品的活動(dòng)提出了一定要求，商業(yè)銀行必須予以遵守，否則將承擔(dān)相應(yīng)的后果和責(zé)任。如商業(yè)銀行不得銷售未經(jīng)批準(zhǔn)的理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品，也不得將一般儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品單獨(dú)當(dāng)作理財(cái)計(jì)劃銷售或者將理財(cái)計(jì)劃與本行儲(chǔ)蓄存款進(jìn)行強(qiáng)制性搭配銷售；理財(cái)業(yè)務(wù)人員和一般產(chǎn)品的銷售和服務(wù)人員的工作范圍應(yīng)有明確的界限；對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的投資產(chǎn)品，特別是與衍生交易相關(guān)的投資產(chǎn)品，商業(yè)銀行不得主動(dòng)向無(wú)相關(guān)交易經(jīng)驗(yàn)或經(jīng)評(píng)估不宜購(gòu)買該產(chǎn)品的客戶推介或銷售。
3證據(jù)保留的法律風(fēng)險(xiǎn)。《辦法》第十五條規(guī)定：“商業(yè)銀行未保存有關(guān)客戶評(píng)估記錄和相關(guān)資料的，不能證明理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品的銷售符合客戶利益原則，給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失的，應(yīng)按法律規(guī)定或合同的約定承擔(dān)責(zé)任”，從中我們可以看出一旦出現(xiàn)訴訟情形，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)承擔(dān)舉證的責(zé)任來(lái)證明自身理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品銷售的正確性。因此，商業(yè)銀行應(yīng)妥善保存完備的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)記錄，為以后可能產(chǎn)生的訴訟提供全面有力的證據(jù)。此外，商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂書面合同，明確雙方的權(quán)利義務(wù)或根據(jù)業(yè)務(wù)需要簽署客戶授權(quán)委托書和其他必須的法律文件，并妥善保管相關(guān)合同和各類授權(quán)文件，使合同文本能夠齊全。
4金融分業(yè)格局下的法律風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國(guó)現(xiàn)行法律對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)已顯現(xiàn)出認(rèn)可的趨向，但實(shí)際上仍然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的政策，商業(yè)銀行不得開(kāi)展證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。由此，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)往往也只能將客戶的資金投向國(guó)債、金融債、央行票據(jù)等融資工具。然而，成熟的理財(cái)產(chǎn)品無(wú)一不和資本市場(chǎng)相連，隨著我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行為了能夠獲得比較優(yōu)勢(shì)，必然會(huì)積極為客戶的資金尋找更多利于保值增值的投資渠道，這會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行在現(xiàn)行分業(yè)格局下面臨一定的法律風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)。
5代客境外理財(cái)違反投資所在地法律法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。取得代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行，受境內(nèi)居民個(gè)人的委托可以以客戶的資金在境外進(jìn)行規(guī)定的金融產(chǎn)品投資的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這要求商業(yè)銀行在開(kāi)展境外理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)不僅應(yīng)該遵守我國(guó)的法律法規(guī)、國(guó)家外匯管理及行業(yè)規(guī)定，而且還必須知曉且嚴(yán)格依照投資所在地的法律法規(guī)來(lái)開(kāi)展投資活動(dòng)，否則將會(huì)面臨違反投資所在地規(guī)范的法律風(fēng)險(xiǎn)。
三、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為我國(guó)商業(yè)銀行的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，其法律風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生必然會(huì)有一定的端由，只有認(rèn)清成因，追根溯源，才能真正找到解決此問(wèn)題的良策。
（一）相關(guān)法律法規(guī)不健全。我國(guó)針對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)有規(guī)定雖然出臺(tái)的比較及時(shí)，但隨著商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，勢(shì)必將涌現(xiàn)許多新的問(wèn)題需要法律法規(guī)來(lái)加以明確。且僅就我國(guó)目前的規(guī)定來(lái)看，還存在許多不完善之處，有些問(wèn)題仍處于法律規(guī)制的空白狀態(tài)。例如我國(guó)現(xiàn)將個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)界定為委托關(guān)系，但這種界定十分牽強(qiáng)，模糊和回避了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)屬于信托范疇的實(shí)質(zhì)，這種法律界定和現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)運(yùn)作的沖突必將難免法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。再有，我國(guó)雖然對(duì)保證收益理財(cái)計(jì)劃給予了認(rèn)可，但商業(yè)銀行一旦破產(chǎn)，在破產(chǎn)清算中個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品將處于何種清償順序，《辦法》和《指引》都沒(méi)有予以提及。另外，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行獲得資格的情況下可以涉及金融衍生品交易，且實(shí)際中復(fù)雜的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)一般也都會(huì)涉及該類交易，而金融衍生品往往具備“理財(cái)”的內(nèi)涵，因?yàn)樗渤袚?dān)類似規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和保值增值的功能，由此導(dǎo)致的情形是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)和金融衍生品交易出現(xiàn)監(jiān)管法規(guī)上的“交集”，商業(yè)銀行對(duì)在判斷適用何種法規(guī)及相應(yīng)程序上存在困難。
（二）金融分業(yè)體制滯后于金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的整體趨勢(shì)。國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的繁榮是以其本國(guó)金融混業(yè)的現(xiàn)實(shí)背景作為支撐的。由于西方國(guó)家放寬金融管制、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，他們?cè)趥€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中推出的理財(cái)產(chǎn)品可謂花樣繁多，無(wú)論是證券交易、外匯交易、黃金交易還是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)，只要客戶有需求，銀行統(tǒng)統(tǒng)可以代為，可以說(shuō)西方國(guó)家商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資領(lǐng)域多元化和服務(wù)全能化，體現(xiàn)出“理財(cái)”的真正要旨。相比之下，我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)一直實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的基本原則，這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局使金融機(jī)構(gòu)之間缺乏足夠的競(jìng)爭(zhēng)和效率，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的拓展也因此受到一定限制，許多與資本市場(chǎng)相結(jié)合的理財(cái)品種無(wú)法開(kāi)辦，最終導(dǎo)致銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)理財(cái)品種和服務(wù)手段的創(chuàng)新受到制約和束縛。
（三）銀行法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制不夠完善。銀行內(nèi)部控制機(jī)制的完善對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的防范可以說(shuō)是起到根本性的作用，由于我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)興起較晚，商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以說(shuō)是在摸索中前進(jìn)，所以其相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制機(jī)制尚沒(méi)有得到系統(tǒng)完善的建立。例如商業(yè)銀行制定的業(yè)務(wù)制度、管理規(guī)章、操作依據(jù)等不夠完備、存在疏漏，有些甚至與國(guó)家現(xiàn)行的法律、法規(guī)相沖突和矛盾；銀行法律部門的工作職責(zé)沒(méi)有得到充分發(fā)揮，其地位和功能往往被定位于事后風(fēng)險(xiǎn)化解上，事前防范風(fēng)險(xiǎn)的作用被忽視；銀行高層領(lǐng)導(dǎo)的法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)比較淡薄，對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生將造成的嚴(yán)重后果沒(méi)有給予重視；業(yè)務(wù)人員的法律素質(zhì)低下，為了穩(wěn)住客戶，有些業(yè)務(wù)人員往往明知道應(yīng)該辦理哪些法律手續(xù)，卻為了行客戶“方便”而使銀行承擔(dān)法律手續(xù)不健全的危險(xiǎn)等等。
四、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的防控對(duì)策
關(guān)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的防控，我們認(rèn)為可以從其外部法制環(huán)境和銀行內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)兩個(gè)方面予以解決：
（一）完善相關(guān)法律法規(guī)，改善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)外部法制環(huán)境
完善個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)法律規(guī)定、填補(bǔ)其存在的法律空白是商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)控制的基本前提。一方面，對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律關(guān)系的定位問(wèn)題，法律法規(guī)需要進(jìn)一步明確；在注重對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管的基礎(chǔ)上重視商業(yè)銀行與客戶之間關(guān)系的調(diào)整，明確雙方的權(quán)利義務(wù)。另一方面，面對(duì)商業(yè)銀行競(jìng)相開(kāi)展個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和積極拓寬投資渠道的現(xiàn)實(shí)發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)應(yīng)加緊立法，掃清“灰色區(qū)域”，進(jìn)而構(gòu)建出個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)完整的外部法制框架。
（二）加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)
內(nèi)控機(jī)制的完善與否對(duì)于商業(yè)銀行的發(fā)展來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，倘若商業(yè)銀行不自我約束，那么再完善的法律都將失去應(yīng)有之意，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)防范更是無(wú)從談起。
1制定和完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部規(guī)章制度。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)針對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)制定詳細(xì)的規(guī)章和制度，尤其是對(duì)容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)重點(diǎn)防范。并且，針對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際還要不斷完善業(yè)務(wù)規(guī)章、健全操作程序。當(dāng)然，一個(gè)重要的前提是銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)制度、管理規(guī)章等首先應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定，并且結(jié)合國(guó)家法律的調(diào)整對(duì)已有的業(yè)務(wù)制度、管理規(guī)章等進(jìn)行必要的修改。
2提高工作人員的法律意識(shí)。首先從銀行高層管理者就要樹立把法律風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位的管理態(tài)度，將依法經(jīng)營(yíng)、依法管理放在第一位，堅(jiān)持“標(biāo)本兼治，重在治本”的原則，確保個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的安全性和效益性。對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員定期法律培訓(xùn)，并且以一定的考核機(jī)制和懲戒機(jī)制來(lái)加以保障，使其樹立起“法律至上”“依法操作”的工作理念。
3重視銀行法律部門“事前防范”職能的發(fā)揮。應(yīng)正視法律部門在銀行經(jīng)營(yíng)中的重要性，將法律部門的工作重心由風(fēng)險(xiǎn)的“事后救濟(jì)”向“事前防范”過(guò)渡，使法律部門的工作與業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營(yíng)緊密結(jié)合，從而為管理者的經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)，為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部門的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)提供支持和保障。具體到法律部門應(yīng)著力開(kāi)展以下幾方面的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)防范工作：首先，訂立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)合同、文書范本。合同和文書范本可以使業(yè)務(wù)操作規(guī)范進(jìn)行，從而最大限度的降低風(fēng)險(xiǎn)，提高工作效率。商業(yè)銀行要建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的合同文本管理制度，其法律部門應(yīng)在遵守國(guó)家法律和本行規(guī)章的前提下，通過(guò)梳理和研究個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的常用合同，訂立、完善并推廣使用標(biāo)準(zhǔn)的合同文本，同時(shí)適應(yīng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展和相關(guān)法律法規(guī)的更新來(lái)進(jìn)行調(diào)整和修訂。其次，加大審查力度。法律部門應(yīng)嚴(yán)格根據(jù)已有的法律事務(wù)審查制度，認(rèn)真完成行內(nèi)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律事務(wù)審查工作。法律部門在審查中如果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行研究，有針對(duì)性地為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)部門提供內(nèi)容具體、操作性強(qiáng)的法律指導(dǎo)意見(jiàn)。第三，建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律檔案。建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)防范檔案庫(kù)，積累業(yè)務(wù)開(kāi)展中遇到的問(wèn)題和解決方法，為今后類似問(wèn)題的解決提供范例，同時(shí)也可以從中梳理出一些今后需要個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)人員加強(qiáng)關(guān)注的問(wèn)題。
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【關(guān)鍵詞】信托利益 同業(yè) 模式
一、引言
2011開(kāi)始，銀行信貸額度和杠桿作用，通過(guò)自有資金，以規(guī)避限制，財(cái)富管理買等，在積累了大量的信托受益的資產(chǎn)的結(jié)束。有兩種風(fēng)險(xiǎn)：超越杠桿限制物質(zhì)的資產(chǎn)負(fù)債表，沒(méi)有足夠的資金占用和減值準(zhǔn)備，這是很難承受的損失，兩個(gè)加劇期限錯(cuò)配，一旦流動(dòng)性緊張，即使資產(chǎn)的良好意愿麻煩了。因此在8號(hào)文對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)限制越來(lái)越近的背景下，發(fā)掘信托受益權(quán)對(duì)銀行會(huì)計(jì)處理及對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出的挑戰(zhàn)的探索便成為了非常有意義的課題。
二、信托相關(guān)研究
信托應(yīng)在信托財(cái)產(chǎn)享有權(quán)利之間或通過(guò)管理費(fèi)收入在合同關(guān)系中指定。在實(shí)踐中信托利益轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)本質(zhì)上是一種短期銀行間的銀行將資金借給需要借貸和放貸時(shí)間基本上都是一年以上的長(zhǎng)期貸款，這也成為主力六月流動(dòng)性的緊張的重要原因之一。8號(hào)雖然來(lái)勢(shì)洶洶，但仍然留下了“缺口”，其主要集中在標(biāo)準(zhǔn)化的銀行金融資本，但銀行的同業(yè)資產(chǎn)或者自籌資金，但沒(méi)有嚴(yán)格的限制。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，同業(yè)資產(chǎn)配置更多的信任受益人可以增量，而銀行可以借此實(shí)現(xiàn)變相貸款。值得一提的是，這些名義上“自籌資金”，其實(shí)，有相當(dāng)一部分金融資本也以某種方式轉(zhuǎn)化而來(lái)。
三、信托的主要模式
信托利益輸送主要分為零售銀行的財(cái)務(wù)規(guī)劃模式和投資模式，后者的投資模式，操作更靈活。在實(shí)際操作中，除了提供資金，融資公司股權(quán)投資方式的信任，最常用的方法是使用信托貸款的資產(chǎn)。
（一）買入返售模式
后通過(guò)中間橋梁公司和信托轉(zhuǎn)售的方法來(lái)完成相關(guān)的法律文件，它了信托基金的性質(zhì)，資金面，橋梁公司中享有信托受益權(quán)。同時(shí)企業(yè)的過(guò)橋和BANK1，BANK2完成“三方合作協(xié)議”，該協(xié)議明確表示，權(quán)利轉(zhuǎn)讓，理應(yīng)清除相應(yīng)的BANK1，BANK2到模型購(gòu)買BANK1信托受益權(quán)，最終完成BANK1運(yùn)行相應(yīng)的受益人回購(gòu)之前承諾的無(wú)條件批準(zhǔn)。
（二）銀行理財(cái)計(jì)劃投資模式
原理為受限于監(jiān)管部門規(guī)定銀行理財(cái)池資金不能借橋信托直接方法信托貸款，因此銀行自營(yíng)資金模式為，bank1通過(guò)某trust公司發(fā)行信貸計(jì)劃，過(guò)程中必須借橋于某企業(yè)，bank1將信托受益權(quán)給該企業(yè)，而后該企業(yè)將受益權(quán)給證券公司證券集合定向資管計(jì)劃或bank2發(fā)行的理財(cái)池（監(jiān)管套利），bank1以自營(yíng)資金接收證券公司或bank2的受益權(quán)，從而完成整個(gè)流程。下圖為某銀行、國(guó)信證券與TT信托合作，通過(guò)運(yùn)作信托受益權(quán)，資管計(jì)劃完成授信業(yè)務(wù)的案例流程圖。
四、限制該影子銀行業(yè)務(wù)方法
這些案件和其他交易模式的分析后表明，該業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)讓，信托受益人跨市場(chǎng)，金融產(chǎn)品的交叉性，打破了信貸市場(chǎng)，資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)，甚至債券市場(chǎng)的邊界在使經(jīng)濟(jì)向當(dāng)事人效率，提高資源配置效率，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，也給宏觀調(diào)控不利影響。
（一）落實(shí)“107號(hào)”文
將是同業(yè)資產(chǎn)及提供信貸業(yè)務(wù)的一部分，雖然短期內(nèi)或?qū)⒂胸?fù)面影響，但公司面臨這樣的情況，靈活應(yīng)對(duì)，業(yè)內(nèi)已經(jīng)放緩了舉措的規(guī)模有望悲觀情緒在行業(yè)調(diào)控政策消化后，公司將繼續(xù)以優(yōu)良的投資標(biāo)的。銀行中如興業(yè)，該公司加大了應(yīng)收賬款的投資（主要為信托受益人，與金融部門和其他非標(biāo)產(chǎn)品），預(yù)計(jì)會(huì)受到影響，“8號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品的影響將去表，標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的一部分，公司不良貸款率的第三季度末分別約為0.63%，與上半年提高0.06個(gè)百分點(diǎn)，從而使該行業(yè)仍處于較低的水平。
（二）引導(dǎo)理財(cái)資金流入標(biāo)準(zhǔn)化投資渠道
1家庭投資理財(cái)?shù)姆绞?/p>
所謂家庭投資理財(cái),就是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效投資,從而達(dá)到家庭資產(chǎn)保值增值的目的。當(dāng)前,各種新興的投資理財(cái)工具層出不窮,投資理財(cái)品種越來(lái)越多樣化。對(duì)于普通家庭來(lái)說(shuō),主要的投資理財(cái)方式有以下幾種:
儲(chǔ)蓄。銀行存款是最傳統(tǒng)、最常用的的投資方式。與其它投資方式比較,存款最大的好處在于增值的穩(wěn)定性和安全性,以及操作的簡(jiǎn)單性。儲(chǔ)蓄是適用于所有的家庭的理財(cái)方式。
國(guó)債。國(guó)債收益介于儲(chǔ)蓄和股票之間,風(fēng)險(xiǎn)小于股票。適合于理財(cái)態(tài)度比較保守的家庭。
股票。在所有的投資工具中,特別是從長(zhǎng)期投資的角度看,股票可以說(shuō)是收益率最高的投資工具之一。但是投資股票,伴隨著高收益的是高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于普通家庭來(lái)說(shuō),可以用于投資股票的資金數(shù)量不足以降低股市的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。所以,股票投資適用于那些能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),并且具有相關(guān)專業(yè)知識(shí)的家庭。
基金。基金將眾多的社會(huì)閑散資金募集起來(lái),形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn),交由專門機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資,取得收益后按出資比例分享收益。與其它投資工具相比,投資基金的優(yōu)勢(shì)是專家管理、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買投資基金風(fēng)險(xiǎn)小,省時(shí)省事,是缺少時(shí)間和專業(yè)知識(shí)的家庭合適的投資工具。
房地產(chǎn)。購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資,投資房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃,合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化。同時(shí),房地產(chǎn)可以用作抵押,從銀行取得貸款。從這個(gè)角度講,投資房地產(chǎn)不僅能夠保值,若用于抵押貸款,還能獲得一大筆流動(dòng)資金。
保險(xiǎn)。保險(xiǎn)是對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法,它不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段,也是一種投資行為。一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要,可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中是很必要的。
期貨。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類,投資期貨風(fēng)險(xiǎn)高,收益大,需要足夠的專業(yè)知識(shí)。家庭投資期貨要謹(jǐn)慎行事。
實(shí)物投資。如黃金、藝術(shù)品等。黃金在通貨膨脹時(shí)是最穩(wěn)定的資產(chǎn)保值手段。藝術(shù)品投資方式具有風(fēng)險(xiǎn)小,保值功能強(qiáng),收益率高的優(yōu)點(diǎn),但是缺乏流動(dòng)性,其鑒別需要較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí),不具有鑒定能力的家庭慎重投資藝術(shù)品。
2通脹下家庭投資理財(cái)?shù)牟呗?/p>
當(dāng)面臨通貨膨脹時(shí),投資理財(cái)?shù)闹饕繕?biāo),就是對(duì)抗通脹,即在保證生活水平不降低的同時(shí),盡可能的分散投資風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)的保值增值。在通脹下若要保持生活水平不下降,就需要更多的現(xiàn)金,這就要求家庭必須留有機(jī)動(dòng)資金;從保值增值的角度來(lái)看,黃金、房產(chǎn)、外匯和股票,這些資產(chǎn)的保證增值能力要強(qiáng)于傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄和國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)低收益的資產(chǎn)。從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度看,不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里,組合投資可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)。因此,通脹下家庭的投資理財(cái)方式是:持有部分現(xiàn)金,組合投資黃金、房產(chǎn)、外匯和股票。
2.1投資黃金的可行性分析
黃金的商品與貨幣的雙重屬性決定了它是一種特殊的投資品,也是民眾對(duì)抗通脹的有力武器。通貨膨脹時(shí),投資黃金是家庭最穩(wěn)定的資產(chǎn)保值手段。美元的持續(xù)走軟和全球性通貨膨脹更激發(fā)了人們投資黃金的熱情。目前來(lái)看,國(guó)際金價(jià)已接近歷史高位,但一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及官方機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)皆顯示,本次金融危機(jī)的影響還沒(méi)有結(jié)束,如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟,那么弱勢(shì)美元必將推動(dòng)進(jìn)金價(jià)上漲。
當(dāng)然,黃金投資在我國(guó)也面臨著不少風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。首先,黃金市場(chǎng)不完善。由于中國(guó)黃金投資市場(chǎng)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)50年的嚴(yán)格管制期,長(zhǎng)期的市場(chǎng)封閉狀態(tài)使國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的相關(guān)法律法規(guī)政策成為薄弱環(huán)節(jié),而管理機(jī)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)又缺乏市場(chǎng)化運(yùn)作的歷史經(jīng)驗(yàn)。黃金的存儲(chǔ)、運(yùn)輸、檢驗(yàn)、交割等環(huán)節(jié)非常繁瑣,缺乏一個(gè)可執(zhí)行的完整體系和標(biāo)準(zhǔn)。其次,人們對(duì)黃金投資的認(rèn)識(shí)不足。直到1982年,中國(guó)老百姓才被允許合法持有黃金。目前黃金主要作為消費(fèi)品在市場(chǎng)上流通,黃金投資對(duì)于大部分人來(lái)說(shuō)才剛剛開(kāi)始,流通渠道還很有限,這大大削弱了黃金作為一個(gè)投資工具的角色,使得普通家庭投資黃金的知識(shí)技巧缺乏。
最后需要注意的是,除了實(shí)物黃金和紙黃金外,家庭投資黃金期貨時(shí)需要謹(jǐn)慎。由于目前個(gè)人投資者不允許參與到期黃金合約的實(shí)物交割,而移倉(cāng)又會(huì)損失一些手續(xù)費(fèi),參與者主要是對(duì)黃金價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行投機(jī)交易,這需要有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和很高的投資技巧,因此,投資黃金期貨并不適用于所有家庭。
2.2房地產(chǎn)、股票、外匯投資組合方式及具體操作
組合投資能夠降低風(fēng)險(xiǎn),除了購(gòu)買黃金之外,家庭還可以購(gòu)買一些其他資產(chǎn),如房產(chǎn)、外匯和股票。不同的投資品種所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同,投資方法也很難完全掌握,每一個(gè)家庭要根據(jù)可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)能力、實(shí)際情況作出不同的選擇、組合和調(diào)整。
目前來(lái)說(shuō),家庭需要重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)的變動(dòng)。房地產(chǎn)市場(chǎng)的變動(dòng)會(huì)引起一系列的連鎖反應(yīng),使得股市、外匯市場(chǎng)等產(chǎn)生震蕩,從而影響投資者的投資行為。如果房?jī)r(jià)下跌,就會(huì)出現(xiàn)投機(jī)者平倉(cāng),跟風(fēng)者套牢,銀行產(chǎn)生大量壞賬,地方財(cái)政破產(chǎn),導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)緊縮。在這種情況下,國(guó)家可以采取的措施有以下幾種:增加放貸,政府收買銀行壞賬,央行通過(guò)增發(fā)貨幣的方式,補(bǔ)貼地方財(cái)政。這些措施必然導(dǎo)致流通中的貨幣增加,極有可能引發(fā)通貨膨脹。可以預(yù)測(cè)的有兩點(diǎn):第一,政府會(huì)用行政和金融手段努力支撐樓市,樓市一旦,地方財(cái)政極有可能面臨危險(xiǎn),隨后的挽救計(jì)劃,又可能會(huì)刺激通貨膨脹。第二,國(guó)內(nèi)熱錢的外逃很難控制。如果外匯儲(chǔ)備迅速減少,那么人民幣的下跌的風(fēng)險(xiǎn)極大。家庭在做組合投資時(shí)要考慮到這些因素。
房地產(chǎn)是每個(gè)家庭的剛性重大投資,購(gòu)置房地產(chǎn)時(shí),應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃,合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化。
對(duì)于已經(jīng)有住房,但是現(xiàn)金不太多的家庭來(lái)說(shuō),如果理財(cái)態(tài)度比較穩(wěn)健的話,適當(dāng)?shù)臅r(shí)候換取一些外匯。投資的具體時(shí)間的選擇和幣種的選擇,可以相機(jī)而行。當(dāng)房地產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí)購(gòu)入外匯,看具體匯率選擇合適的幣種,歐元或美元都是不錯(cuò)的選擇。如果選擇激進(jìn)的投資方式,那么可以增加股票投資。但是股票投資的風(fēng)險(xiǎn)很大。假如國(guó)家繼續(xù)保持較高的貸款和財(cái)政開(kāi)支,通貨膨脹以后,樓市以及股價(jià)均會(huì)上升,中央會(huì)壓制樓市多余的資金進(jìn)入股市。這個(gè)情況下,投資股票的的收益率會(huì)非常驚人。但是假如國(guó)家為了壓制通脹而采取了緊縮的貨幣政策和財(cái)政政策,會(huì)對(duì)股市產(chǎn)生不利的影響,這種情況下,投資股市可能損失慘重。
對(duì)于沒(méi)有自住房的家庭來(lái)說(shuō),可以考慮買一套房子作為房產(chǎn)投資。戶型最好選擇比較小的,首付盡可能少,貸款竟可能多貸,貸款期限盡量長(zhǎng)。家庭中留有相對(duì)豐裕的資金。例如兩套房子中,一套的價(jià)值是100元,另一套價(jià)值為200萬(wàn)元,那么,盡量選擇價(jià)格100萬(wàn)。假設(shè)家庭和個(gè)人的可支配資金為40萬(wàn)元,可以拿出其中的20萬(wàn)元來(lái)支付首付20萬(wàn)即可,而不要把大部分甚至所有的資金用來(lái)繳納首付款,剩下的房款全部向銀行貸款貸款,并且盡可能選擇較長(zhǎng)的貸款期限。比如說(shuō)能貸款30年,決不貸款20年。
接下來(lái)的問(wèn)題就是如何還款。第一種情況,經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)重的通貨緊縮,銀行利率會(huì)迅速上升。在這種情況下,提前還款是合理的還款方式。第二種情況,經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重的通貨膨脹,如果收入的上漲速度沒(méi)有跟上通脹的速度(實(shí)際上大多數(shù)人工資上漲速度都跟不上通脹的速度),那么當(dāng)時(shí)購(gòu)房支付首付后,剩下的20萬(wàn)可支配資金就能夠用于補(bǔ)貼生活,以防萬(wàn)一。另一方面手中的這一部分機(jī)動(dòng)資金,還可以伺機(jī)收購(gòu)便宜的資產(chǎn)。如果人民幣下跌,這部分資金立刻用于購(gòu)買美元或者歐元等合適的外匯資產(chǎn)。
從理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)說(shuō),手中持有流動(dòng)資金是非常重要的。從上面的購(gòu)房決策來(lái)看,盡管向銀行多貸款,會(huì)增加利息的負(fù)擔(dān)。但是,作為靈活機(jī)動(dòng)資金的這20萬(wàn),想用同樣的代價(jià)是無(wú)法從銀行獲得的。換一個(gè)角度來(lái)看,購(gòu)買較大的住房,除了支付更多的貨幣及成本,從而造成家庭或個(gè)人資金鏈緊張之外,未來(lái)還會(huì)有一個(gè)很大的隱患,就可能會(huì)出臺(tái)的物業(yè)稅。當(dāng)物價(jià)上漲,而工資水平保持不變,利率上升,加上物業(yè)稅,購(gòu)買大房子的家庭必然會(huì)面臨沉重的財(cái)政壓力。
3通脹下家庭投資理財(cái)?shù)幕驹瓌t
第一,保留靈活機(jī)動(dòng)資金。面臨通貨膨脹時(shí),家庭的收入水平可能趕不上通脹速度,這個(gè)時(shí)候,手邊留有機(jī)動(dòng)資金,就能補(bǔ)貼生活,備不時(shí)之需。或者相機(jī)而動(dòng),選擇合適的投資機(jī)會(huì)。
中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3198（2007）08-0134-02
1 醫(yī)院籌資管理
醫(yī)院籌資是指醫(yī)院向外部單位、個(gè)人或在醫(yī)院內(nèi)部籌措和集中資金的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)，它是通過(guò)一定的資金渠道，采取適當(dāng)?shù)幕I資方式，獲取所需資金的一種行為。
(1)醫(yī)院籌資的內(nèi)容。按照資金的來(lái)源不同，可劃分為自有資金和負(fù)債資金兩大類。自有資金，又稱資本，是指醫(yī)院依法籌集并長(zhǎng)期擁有、自主支配的資金。負(fù)債資金，又稱借入資金或債務(wù)資金，是醫(yī)院依法籌措并依約使用，按期償還的資金。
(2)醫(yī)院籌資的原則。堅(jiān)持方式合法、風(fēng)險(xiǎn)最小、成本最低、規(guī)模適當(dāng)、方式簡(jiǎn)便及時(shí)、確保償還的原則。
(3)醫(yī)院籌資的方式。非營(yíng)利性醫(yī)院籌資按醫(yī)院是否對(duì)籌入資金享有所有權(quán)資本籌資和舉債籌資，按籌入資金限期的長(zhǎng)短分為長(zhǎng)期籌資和短期籌資。非營(yíng)利性醫(yī)院長(zhǎng)期籌資方式一般包括：政府財(cái)政補(bǔ)助、醫(yī)療項(xiàng)目合作、接受慈善捐款、融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、吸收投資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、外國(guó)政府及組織借款、政府財(cái)政貼息借款、固定資產(chǎn)借款、發(fā)行債券等。非營(yíng)利性醫(yī)院短期籌資方式一般包括：商業(yè)信用、應(yīng)付票據(jù)、短期借款等。
(4)醫(yī)院籌資規(guī)模的確定。
①醫(yī)院確定籌資規(guī)模的依據(jù)。一是法律依據(jù)，指醫(yī)院在確定籌資規(guī)模時(shí)，在一定程度上受到法律約束，從各方面對(duì)醫(yī)院的籌資做出規(guī)定；二是投資規(guī)模依據(jù)，在確定籌資規(guī)模時(shí)，會(huì)受到許多經(jīng)濟(jì)條件的制約，如投資需求、償債能力等，在制約籌資規(guī)模的所有經(jīng)濟(jì)因素中，投資規(guī)模是決定籌資規(guī)模的最主要依據(jù)，籌資規(guī)模的大小是由投資規(guī)模及其效益決定的。醫(yī)院籌資不能盲目進(jìn)行，必須以“投”定“籌”。
②醫(yī)院籌資規(guī)模的特征。首先，醫(yī)院籌資規(guī)模具有層次性；其次，在確定醫(yī)院籌資規(guī)模時(shí)，還必須搞清總體投資需要和每個(gè)項(xiàng)目的籌資額或每一年度的籌資額。
③醫(yī)院籌資規(guī)模的確定方法。通常采用項(xiàng)目預(yù)算法，就是在項(xiàng)目投資額基本確定的情況下，根據(jù)所需的實(shí)際投資額來(lái)確定籌資規(guī)模的一種方法，具體分為：確定投資需要額；確定需要籌集的資金總額；計(jì)算內(nèi)部籌資額；確定醫(yī)院對(duì)外籌資額。
(5)醫(yī)院籌資成本與最佳資本結(jié)構(gòu)。
①醫(yī)院籌資成本。醫(yī)院在籌資過(guò)程中，必須考慮籌資成本（也稱資金成本）。由于籌資方式不同，籌資成本也存在高低差異，因此，為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，提高籌資效益，必須選擇那些籌資成本相對(duì)較低的籌資方式。
②最佳資本結(jié)構(gòu)。確定最佳資本結(jié)構(gòu)，是醫(yī)院籌資管理的主要任務(wù)之一。資本結(jié)構(gòu)是醫(yī)院籌資決策的核心問(wèn)題，在籌資活動(dòng)中，應(yīng)綜合考慮有關(guān)影響因素，運(yùn)用恰當(dāng)?shù)姆椒ǎ_定最佳資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌資中繼續(xù)保持。
(6)醫(yī)院籌資風(fēng)險(xiǎn)。籌資風(fēng)險(xiǎn)，又稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指醫(yī)院在負(fù)債籌資的方式下由于各種原因而引起的債務(wù)到期不能還本付息的風(fēng)險(xiǎn)和壓力。對(duì)于醫(yī)院籌資管理來(lái)說(shuō)，合理的管理原則是：在籌資風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下使籌資成本最低，或者在籌資成本一定的情況下，使籌資風(fēng)險(xiǎn)最小。
2 醫(yī)院投資管理
醫(yī)院投資是指醫(yī)院為獲得預(yù)期效益，投入貨幣或其他資源，進(jìn)而形成資產(chǎn)（資金）從事醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
(1)影響醫(yī)院項(xiàng)目投資的因素。這是評(píng)價(jià)醫(yī)院項(xiàng)目投資的依據(jù)，主要影響因素有：投資的增值程度、投資的風(fēng)險(xiǎn)性、投資的預(yù)期成本、籌資的能力；此外，投資的政策、法律和社會(huì)約束等，也是重要因素。
(2)項(xiàng)目投資的可行性研究。可行性研究（或可行性論證）是醫(yī)院投資決策的最主要依據(jù)，一般分為三個(gè)階段：一是機(jī)會(huì)研究；二是初步可行性研究；三是可行性研究，最后選出最佳方案。
(3)醫(yī)院投資決策的評(píng)價(jià)方法。根據(jù)是否考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素，可分為靜態(tài)法和動(dòng)態(tài)法兩類。靜態(tài)法常用的評(píng)價(jià)指標(biāo)有投資回收期和平均報(bào)酬率，動(dòng)態(tài)法常用的評(píng)價(jià)指標(biāo)有凈現(xiàn)值和內(nèi)部報(bào)酬率。
(4)非營(yíng)利性醫(yī)院對(duì)外投資的報(bào)批和評(píng)估。由于對(duì)外投資是醫(yī)院資金使用的組成部分，其投資規(guī)模的大小、期限的長(zhǎng)短及風(fēng)險(xiǎn)的程度，對(duì)單位日常的資金周轉(zhuǎn)和正常的業(yè)務(wù)活動(dòng)有一定的影響，因此，對(duì)外投資必須按照規(guī)定程序，報(bào)經(jīng)財(cái)政部門和醫(yī)院主管部門或主辦單位批準(zhǔn)。對(duì)外投資屬于將非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)轉(zhuǎn)為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的，還應(yīng)按國(guó)家規(guī)定的審批程序，報(bào)經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)。醫(yī)院的實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)，必須按照《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，核定其價(jià)值量，作為醫(yī)院投入的資本金，并以此作為該部門占有、使用國(guó)有資產(chǎn)的保值、增值的考核基礎(chǔ)。
3 醫(yī)院分配管理
非營(yíng)利性醫(yī)院分配管理的主要內(nèi)容是結(jié)余分配管理；營(yíng)利性醫(yī)院分配管理的主要內(nèi)容是利潤(rùn)管理；股份制醫(yī)院分配管理的主要內(nèi)容是如何確定股利政策。
3.1 結(jié)余分配管理
(1)正確計(jì)算結(jié)余。凡屬本年的各項(xiàng)收入，都要及時(shí)入賬；凡屬本年的各項(xiàng)支出，都要按規(guī)定的支出渠道列報(bào)，正確計(jì)算、如實(shí)反映全年收支結(jié)余情況。
(2)按規(guī)定分配結(jié)余。非營(yíng)利性醫(yī)院結(jié)余的分配，包括業(yè)務(wù)收支結(jié)余的處理、專項(xiàng)資金結(jié)存的處理、職工福利基金的提取等。①結(jié)余分配前的扣除：應(yīng)扣除藥品超收上繳款和財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助結(jié)余，藥品超收款必須上繳主管部門，即使收支結(jié)余是負(fù)數(shù)；財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助結(jié)余不應(yīng)進(jìn)行結(jié)余分配，而應(yīng)按照規(guī)定結(jié)轉(zhuǎn)下一年度繼續(xù)使用。②結(jié)余分配方法：醫(yī)院收支結(jié)余在扣除藥品超收上繳款和財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助結(jié)余后，為正數(shù)的，可按一定比例提取職工福利基金,提取職工福利基金以后，剩余部分作為事業(yè)基金，用于彌補(bǔ)以后年度單位收支差額。醫(yī)院收支結(jié)余在扣除藥品超收上繳款和財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助結(jié)余后，為負(fù)數(shù)的，用事業(yè)基金彌補(bǔ)，事業(yè)基金不足的，保留待分配結(jié)余（即負(fù)結(jié)余）。③注意的問(wèn)題：返還醫(yī)院的藥品超收上繳款直接增加事業(yè)基金，不能重復(fù)做收入，不應(yīng)進(jìn)行結(jié)余分配，但可以用于彌補(bǔ)虧損；捐贈(zèng)資金不得進(jìn)行分配；專項(xiàng)資金結(jié)余的處理，可以轉(zhuǎn)入事業(yè)基金，但不得進(jìn)行結(jié)余分配。
3.2 利潤(rùn)管理
我國(guó)營(yíng)利性醫(yī)院利潤(rùn)是由主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額所組成。
(1)正確計(jì)算利潤(rùn)。醫(yī)院應(yīng)按照收支配比原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，正確計(jì)算各項(xiàng)收益。
(2)利潤(rùn)管理的內(nèi)容。營(yíng)利性醫(yī)院利潤(rùn)管理的主要內(nèi)容包括：正確確定利潤(rùn)分配原則和實(shí)行目標(biāo)利潤(rùn)管理辦法。
(3)確定利潤(rùn)分配的原則主要有：遵守國(guó)家政策的原則；積累優(yōu)先的原則；考慮職工利益的原則；堅(jiān)持以豐補(bǔ)歉、保持穩(wěn)定的分紅比例的原則。
3.3 股利政策
主要是權(quán)衡醫(yī)院與投資者之間、股東財(cái)富最大化與提供足夠的資金以保證醫(yī)院擴(kuò)大再生產(chǎn)之間、醫(yī)院股票在市場(chǎng)上的吸引力與醫(yī)院財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)之間的各種利弊，然后尋求股利與留存利潤(rùn)之間的比例關(guān)系。
(1)制定股利政策的主要目的有：一是保障股東權(quán)益，平衡股東間的利益關(guān)系；二是促進(jìn)醫(yī)院的長(zhǎng)期發(fā)展；三是穩(wěn)定股票價(jià)格。
(2)影響股利政策的因素主要有：①法律方面的規(guī)定。一般來(lái)說(shuō)，醫(yī)院在制定股利分配的政策規(guī)定時(shí)，除遵守《公司法》、《證券法》和《稅法》外，還必須遵守三個(gè)原則：一是保護(hù)資本完整，即不能因支付股利而減少資本總額；二是股利出自盈利，稅后凈收益是醫(yī)院支付股利的前提；三是債務(wù)契約，如果醫(yī)院已經(jīng)無(wú)力償還債務(wù)或因發(fā)放股利將極大地影響醫(yī)院的償債能力，則不準(zhǔn)發(fā)放股利；②籌資能力和償債需要。如醫(yī)院籌款能力較強(qiáng)，短時(shí)間內(nèi)可籌措到所需的貨幣資金，就可以按較高的比率支付股利；③資產(chǎn)的流動(dòng)性。如醫(yī)院資產(chǎn)的流動(dòng)性較高，變現(xiàn)能力強(qiáng)，就可以采取較高的股利率分配股利；④投資機(jī)會(huì)。醫(yī)院股利政策在較大程度上要受投資機(jī)會(huì)的制約，如醫(yī)院選擇到有利的投資機(jī)會(huì)，需要大量資金，則宜采用較緊的股利政策；反之，股利政策就可以偏松。
(3)股利政策的基本類型。股份制醫(yī)院按照股利發(fā)放占醫(yī)院凈收益的比率分類，可以分為四種基本類型：全額發(fā)放政策、高股利政策、低股利政策和無(wú)股利政策。
4 醫(yī)院理財(cái)手段
(1)醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算。是指醫(yī)院根據(jù)事業(yè)發(fā)展和工作任務(wù)編制的，以貨幣為主要計(jì)量單位，通過(guò)一系列預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表及附表展示財(cái)務(wù)收支狀況及其成果的說(shuō)明。
①醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算的編制程序。第一，由預(yù)算委員會(huì)擬定醫(yī)院預(yù)算總方針，包括經(jīng)營(yíng)方針、各項(xiàng)政策以及醫(yī)院總目標(biāo)和分目標(biāo)，如收入目標(biāo)、成本目標(biāo)和利潤(rùn)目標(biāo)等，并下發(fā)到各有關(guān)部門；第二，組織各部門按具體目標(biāo)要求編制本部門預(yù)算草案；第三，由預(yù)算委員會(huì)平衡和協(xié)調(diào)調(diào)整各部門的預(yù)算草案，并進(jìn)行預(yù)算的匯總與分析；第四，審議預(yù)算并上報(bào)院長(zhǎng)辦公會(huì)（如是營(yíng)利性醫(yī)院，還必須上報(bào)醫(yī)院最高當(dāng)局，即董事會(huì)）通過(guò)；第五，將批準(zhǔn)后的預(yù)算，下達(dá)給各部門執(zhí)行。
②醫(yī)院財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行。主要包括：合理分解年度預(yù)算，落實(shí)管理責(zé)任；依法組織收入，保證收入任務(wù)的完成；維護(hù)預(yù)算的權(quán)威性，嚴(yán)格控制支出預(yù)算；按照法定程序，調(diào)整單位預(yù)算；適時(shí)檢查、分析預(yù)算執(zhí)行情況，確保年度預(yù)算的順利完成。
(2)醫(yī)院財(cái)務(wù)控制。
①醫(yī)院財(cái)務(wù)控制的內(nèi)容主要包括：完善和健全醫(yī)院的基礎(chǔ)工作；按責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的原則，分解財(cái)務(wù)管理總目標(biāo)，制定出具體的控制標(biāo)準(zhǔn)；采用一定的方法，執(zhí)行控制標(biāo)準(zhǔn)；確定和分析差異，并設(shè)法消除差異，以及考核執(zhí)行結(jié)果，并與獎(jiǎng)懲掛鉤等等。
②醫(yī)院財(cái)務(wù)控制的方式主要有：政策制度控制；授權(quán)控制；預(yù)算控制；實(shí)物控制。
(3)醫(yī)院財(cái)務(wù)分析。
①醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。根據(jù)《醫(yī)院財(cái)務(wù)制度》規(guī)定主要包括：財(cái)務(wù)狀況分析，增收節(jié)支、提高資金使用效益分析和財(cái)務(wù)管理情況分析三類。
②醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的原則。主要有：整體優(yōu)化原則、披露性原則、定量分析與定性分析相結(jié)合原則、時(shí)效性原則。
③醫(yī)院財(cái)務(wù)分析的方法。主要有：比較分析法、因素分析法、比率分析法、本量利分析法。
④建立財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)指標(biāo)。一般可以從財(cái)務(wù)綜合實(shí)力、財(cái)務(wù)運(yùn)行績(jī)效、財(cái)務(wù)發(fā)展?jié)摿蜕鐣?huì)貢獻(xiàn)水平等四個(gè)方面建立。
參考文獻(xiàn)
［1］張進(jìn)，吳壽潛.淺談非營(yíng)利性醫(yī)院的籌資管理［J］.中華現(xiàn)代醫(yī)院管理雜志，2006，(4).
但是需要分清楚的是，外國(guó)家長(zhǎng)要教孩子的是“價(jià)值”，不是“利益”；是“人格、品格”，不是“記賬、算錢”。不必用錢來(lái)教孩子懂錢，而是要養(yǎng)成正確的價(jià)值觀，否則，只會(huì)教出一群斤斤計(jì)較的小氣財(cái)神。
一位美國(guó)母親分享如何幫孩子樹立金錢觀
這是一位美國(guó)媽媽教育她10歲的女兒莎蒂如何樹立金錢意識(shí)過(guò)程中的一些體會(huì)：
2～4歲：數(shù)錢幣
這個(gè)年齡段的孩子已經(jīng)可以分清硬幣和紙幣之間的區(qū)別了，當(dāng)孩子把一枚一枚的硬幣放進(jìn)存錢罐的時(shí)候，計(jì)數(shù)能力（這里指的是計(jì)算硬幣的個(gè)數(shù)，而不是計(jì)算價(jià)值）也會(huì)得到一定的鍛煉。
4～6歲：開(kāi)設(shè)儲(chǔ)蓄賬戶、帶孩子去買東西
選擇在這個(gè)時(shí)候給孩子開(kāi)設(shè)一個(gè)儲(chǔ)蓄賬戶，這樣她就可以把一些零用錢和收到的禮金存到這個(gè)賬戶里。當(dāng)孩子看到賬戶里面的錢在增長(zhǎng)時(shí)，自己也會(huì)覺(jué)得很有成就感。
雖然很多時(shí)候父母外出購(gòu)買日常用品時(shí)習(xí)慣把孩子留在家里，不過(guò)帶著孩子去買東西，讓他可以看到買東西過(guò)程中父母如何對(duì)比價(jià)格也是讓她樹立金錢意識(shí)的一種方法。
6～10歲：分配家務(wù)
在這個(gè)年齡段，讓孩子通過(guò)做一些日常的家務(wù)來(lái)賺取零用錢是最受父母歡迎的教育方法。與此同時(shí)，在各種節(jié)日里，孩子從親戚那里收到的禮金也變得越來(lái)越多。所以除了日常給孩子的開(kāi)銷，給她更多的自由支配自己的零用錢也很重要。
10～14歲：開(kāi)設(shè)個(gè)人借記卡
美國(guó)的很多孩子會(huì)在這個(gè)時(shí)候打一些零工，當(dāng)保姆或幫人遛狗都是比較常見(jiàn)的臨時(shí)工類型。因此在這個(gè)時(shí)候幫他們開(kāi)設(shè)個(gè)人借記卡，讓他們學(xué)會(huì)如何平衡收支是最適合的。如果孩子想要買一部手機(jī)，父母可以預(yù)先支付，隨后再讓他們用打工的錢分期償還給父母。
14歲以上：使用信用卡
如果可以順利完成以上幾步，這個(gè)年齡段的孩子應(yīng)該已經(jīng)有了一些自己的儲(chǔ)蓄，也會(huì)更加容易學(xué)會(huì)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，因此這個(gè)時(shí)候也可以給他辦一張信用卡，讓她慢慢學(xué)會(huì)如何在日常消費(fèi)中維持個(gè)人信用。而當(dāng)孩子長(zhǎng)到16、17歲的時(shí)候，父母就該開(kāi)始考慮和他們探討上大學(xué)的費(fèi)用問(wèn)題了。
日本式財(cái)商教育：自立更生、勤儉持家
日本人講究家庭教育，他們主張孩子自力更生，不能隨便向別人借錢，主張孩子自己管理自己的零用錢。日本人教育孩子有一句名言：“除了陽(yáng)光和空氣是大自然賜予的，其他一切都要通過(guò)勞動(dòng)獲得。”因此，許多日本學(xué)生在課余時(shí)間都要在校外打工掙錢。
在日本，很多家庭每個(gè)月給孩子一定數(shù)量的零用錢，家長(zhǎng)會(huì)教育孩子如何有節(jié)制地使用零用錢，以及儲(chǔ)蓄壓歲錢。而在給孩子買玩具時(shí)，無(wú)論高收入的家庭還是低收入的家庭，都會(huì)告訴孩子，玩具只能買一個(gè)，如果想要另一個(gè)的話就要等到下個(gè)月。在孩子漸漸長(zhǎng)大后，一些家長(zhǎng)會(huì)要求孩子準(zhǔn)備一本記錄每個(gè)月零用錢收支情況的賬本。
讓孩子學(xué)會(huì)賺錢、花錢、存錢，與人分享錢財(cái)，借錢和讓錢增值為主要內(nèi)容的理財(cái)知識(shí)，已經(jīng)融入少年兒童整個(gè)教育之中，使孩子生活在一種具有強(qiáng)烈理財(cái)意識(shí)的環(huán)境氛圍之中，讓他們逐漸形成善于理財(cái)?shù)钠焚|(zhì)和能力。這也為培養(yǎng)造就大批的優(yōu)秀經(jīng)濟(jì)管理人才提供了雄厚的人力資源基礎(chǔ)。
猶太式財(cái)商教育：3歲識(shí)硬幣、9歲懂貨比三家
全球經(jīng)濟(jì)圈中的很多精英，如前美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘、投資家索羅斯、紐約市市長(zhǎng)、彭博通訊社創(chuàng)辦人布隆伯格等，都是在小時(shí)候接受了“猶太式”的財(cái)商教育：“如果你喜歡玩，就需要去賺取你的自由時(shí)間，這需要良好的教育和學(xué)習(xí)成績(jī)；然后你可以找到很好的工作，賺到很多錢，等賺到錢以后，你可以玩更長(zhǎng)的時(shí)間，玩更昂貴的玩具。”
兒童財(cái)商教育是一項(xiàng)極為細(xì)致和龐大的系統(tǒng)工程，社會(huì)、學(xué)校和家庭在其中都扮演著不可或缺的角色。在教育方式上，要強(qiáng)調(diào)內(nèi)容的實(shí)用性和故事性，從和生活密切相關(guān)的感性方面入手，引導(dǎo)兒童親身體驗(yàn)、觀察和認(rèn)識(shí)金錢在日常生活中發(fā)揮的各種作用，喚起兒童的好奇心，以激發(fā)他們對(duì)理財(cái)?shù)呐d趣和熱情，以小見(jiàn)大、由淺及深。同時(shí)也要大膽放手，讓他們?nèi)L試，讓他們?cè)诩彝ヘ?cái)務(wù)中擁有自己的角色，逐步學(xué)會(huì)解決一些簡(jiǎn)單的日常生活中的實(shí)際問(wèn)題。開(kāi)發(fā)兒童的理財(cái)能力，可以以如何打理壓歲錢和零用錢為切入點(diǎn)，逐步在實(shí)踐中擴(kuò)充理財(cái)知識(shí)。
英國(guó)式財(cái)商教育：能省的錢不省很愚蠢
理財(cái)教育在英國(guó)中小學(xué)的不同階段有不同的要求：5歲至7歲的兒童要懂得錢的不同來(lái)源；7歲至11歲的兒童要學(xué)習(xí)管理自己的錢，認(rèn)識(shí)到儲(chǔ)蓄對(duì)于滿足未來(lái)需求的重要性；11歲至14歲的學(xué)生要懂得人們的花費(fèi)和儲(chǔ)蓄受哪些因素影響，懂得如何提高個(gè)人理財(cái)能力；14歲至16歲的學(xué)生要學(xué)習(xí)使用一些金融工具和相關(guān)服務(wù)，包括如何進(jìn)行預(yù)算和儲(chǔ)蓄。在英國(guó)，兒童儲(chǔ)蓄賬戶越來(lái)越流行，大多數(shù)銀行都為16歲以下的孩子開(kāi)設(shè)了特別賬戶。有三分之一的英國(guó)兒童將他們的零用錢和打工收入存入銀行和儲(chǔ)蓄借貸的金融機(jī)構(gòu)。
法國(guó)：給孩子開(kāi)設(shè)賬戶
法國(guó)的家長(zhǎng)們認(rèn)為應(yīng)該給自己的孩子發(fā)放零用錢，他們認(rèn)為，即便是小學(xué)生，都會(huì)有各自特殊的消費(fèi)需要，同樣需要一筆開(kāi)銷，對(duì)此，家長(zhǎng)應(yīng)予以尊重和支持。法國(guó)的父母還鼓勵(lì)孩子將這筆看似不起眼的小錢消費(fèi)掉，然后和孩子交流感受，幫他們分析消費(fèi)是否合理，讓孩子從中獲取經(jīng)驗(yàn)，汲取教訓(xùn)。
法國(guó)家長(zhǎng)大多在孩子10歲左右時(shí)，就給他們?cè)O(shè)立一個(gè)個(gè)人的獨(dú)立銀行賬戶，并劃入一筆錢，而且這筆錢是不少的，有的會(huì)有上千甚至數(shù)千法郎。之所以這樣做，是想讓孩子從小就學(xué)會(huì)明智、科學(xué)而不是機(jī)械、盲目地理財(cái)。
德國(guó)：打開(kāi)金錢之門
一向以嚴(yán)謹(jǐn)著稱的德國(guó)，面對(duì)孩子卻有生動(dòng)的一面。向孩子講述理財(cái)童話故事的書籍――《小狗錢錢》風(fēng)靡一時(shí)。讓我們看看這本書講了些什么：如果你只是帶著試試看的心態(tài)，因?yàn)槟敲茨阕詈笾粫?huì)以失敗告終，你會(huì)一事無(wú)成。不能用做試驗(yàn)的心態(tài)，你只有兩種選擇，做或者不做。你能否掙到錢，最關(guān)鍵的因素并不在于你是不是有個(gè)好點(diǎn)子。你有多聰明也不是主要原因，決定因素是你的自信程度。這些生動(dòng)有趣的話語(yǔ)，相信能讓孩子們?cè)跇淞⒔疱X觀念的同時(shí)，學(xué)到更多的人生道理。
如何理好自己的錢財(cái)
理財(cái)?shù)谝徊剑B(yǎng)成一個(gè)良好的財(cái)務(wù)管理的習(xí)慣。這其實(shí)很簡(jiǎn)單，可以先從記賬開(kāi)始，把每天的吃穿用度詳細(xì)地記錄下來(lái)，這樣就可以很清晰地知道自己的錢都用在了什么地方。
有了記賬的習(xí)慣，就要認(rèn)真地做總結(jié)了，比如哪些錢其實(shí)是沒(méi)必要花的，以后可以拿來(lái)借鑒。不是十分必要的花費(fèi)，就可以省下來(lái)，這樣就可以保證月月有盈余，不至于加入“月光”一族。
手里有閑錢，接下來(lái)就可以做點(diǎn)投資了。現(xiàn)在“寶寶”類的貨幣基金挺多，有些很不錯(cuò)，要求的起始資金也不多，很適合資金不是很多的人理財(cái)；再有就是基金定投，強(qiáng)制自己每個(gè)月存一點(diǎn)，也是一個(gè)不錯(cuò)的理財(cái)方式。
資金積累到一定程度時(shí)，就會(huì)顯得游刃有余了。可以去做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，比如股票之類的投資，不過(guò)也不能盲目地投資，要做足夠的功課，并且也要有一定的承受能力。如果你適合這些投資，就可以繼續(xù)賺取你的財(cái)富；如果不適合，就要及時(shí)收手，千萬(wàn)不可有賭徒心理。
在“網(wǎng)店”里買過(guò)理財(cái)產(chǎn)品，已經(jīng)成了新的理財(cái)風(fēng)尚。
余額寶規(guī)模破1000億
在今年的“雙十一”網(wǎng)購(gòu)狂歡節(jié)上，余額寶憑借天弘基金新型云直銷系統(tǒng)，以支付速度最快，支付成功率最高，基金萬(wàn)份收益不降反升，順利通過(guò)大考。就在天弘基金感恩一日贖回61億元，余額寶一天支付1679萬(wàn)筆的心跳數(shù)據(jù)后，最近又爆出一更讓人心跳的數(shù)據(jù)。
根據(jù)天弘基金官方數(shù)據(jù)，截至2013年11月14日15：00，天弘增利寶貨幣基金規(guī)模突破1000億元，開(kāi)戶數(shù)超過(guò)2900萬(wàn)戶。其中，支付寶錢包每天的開(kāi)戶數(shù)是PC上的2.5倍，轉(zhuǎn)入筆數(shù)是PC上的1.5倍。自成立日到11月13日，天弘增利寶貨幣基金累計(jì)為寶粉們實(shí)現(xiàn)收益7.88億元。
天弘增利寶貨幣基金已成為國(guó)內(nèi)基金史上首只突破千億關(guān)口的基金，也是目前國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的基金。1000億元人民幣按1：6.14的匯率計(jì)算相當(dāng)于162.87億美元，站在世界共同基金的視角看，根據(jù)晨星資訊統(tǒng)計(jì)的截止10月底最新的全球基金規(guī)模數(shù)據(jù)，天弘增利寶基金的規(guī)模排在全球貨幣基金的第51位，全球全部共同基金的185位。
天弘基金與支付寶合力打造的網(wǎng)購(gòu)理財(cái)神器余額寶一經(jīng)推出，便引起了理財(cái)市場(chǎng)廣泛關(guān)注，但其爆發(fā)的速度還是大大超出了市場(chǎng)預(yù)料。三季末余額寶規(guī)模達(dá)556.53億元的消息還余音繞梁，剛過(guò)1個(gè)半月，余額寶規(guī)模已飆升至1000億元，從上線到今天剛剛5個(gè)月。
雙十一讓更多人認(rèn)識(shí)到了余額寶的便捷性，自雙十一運(yùn)營(yíng)活動(dòng)準(zhǔn)備開(kāi)始到現(xiàn)在，很多新客戶接觸到了余額寶，并在這段時(shí)間享受到了余額寶的收益，體會(huì)到了收益天天看得見(jiàn)的小增值大快樂(lè)，對(duì)余額寶的理財(cái)功能有所體會(huì)，成為新寶粉。在雙十一當(dāng)天，寶粉們又體驗(yàn)了一把余額寶流暢的支付，秒殺神器的功能，對(duì)其支付功能又有了新了解。雙十一之后，余額寶的轉(zhuǎn)入和活躍客戶比例都有較大幅度提升。
余額寶在給客戶完美的支付體驗(yàn)的同時(shí)，收益率保持穩(wěn)定，也是寶粉們對(duì)其喜愛(ài)的原因之一。自成立以來(lái)，天弘增利寶的七日年化收益率一直穩(wěn)定在4.5%-5%之間。截至2013年11月13日，天弘增利寶萬(wàn)份收益1.4097元，七日年化收益率5.093%。
余額寶面對(duì)“大促”的“得心應(yīng)手”，不難看出借助大數(shù)據(jù)，增利寶較傳統(tǒng)貨幣基金在現(xiàn)金頭寸管理以及大額申贖預(yù)估方面有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)，“雙十一”大考過(guò)后，寶粉們對(duì)余額寶的信心又進(jìn)一步提升，其轉(zhuǎn)入和活躍度的迅速增加即是實(shí)證。
互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)金融的改變，除了量級(jí)的迅猛增加，更有人們對(duì)傳統(tǒng)意識(shí)的改變。雙十一的巨量贖回，此時(shí)來(lái)看，相信很多人明白了天弘基金為什么要感恩的原因，巨量贖回不再是負(fù)面的代名詞，相反，這正是體現(xiàn)了余額寶的生命力，體現(xiàn)了用戶對(duì)于余額寶的喜愛(ài)。寶粉們喜歡用、經(jīng)常用，是構(gòu)建寶粉生態(tài)圈的重要一環(huán)。
高利率助推聚盈分級(jí)搶灘淘寶“雙11”
天弘基金與阿里巴巴的的成功合作，展現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的威力。在其示范作用下，基金公司開(kāi)始放棄高高在上的態(tài)度，不但在淘寶上開(kāi)設(shè)網(wǎng)店銷售基金，有的甚至加入了“雙11” 的促銷大軍。其中，易方達(dá)基金淘寶店于“雙11”開(kāi)始銷售的易方達(dá)聚盈分級(jí)A，并因6%的約定收益受到投資者追捧。截至11月11日24時(shí)，易方達(dá)聚盈分級(jí)A已售出了超過(guò)20000件，累計(jì)金額達(dá)2.11億元。
易方達(dá)聚盈分級(jí)A是分級(jí)債基易方達(dá)聚盈分級(jí)的優(yōu)先份額。易方達(dá)聚盈分級(jí)的優(yōu)先份額和進(jìn)取份額分別限額4.67億和2億，二者比例為7：3，和大多數(shù)分級(jí)債基一致。易方達(dá)聚盈分級(jí)管理費(fèi)率0.2%，托管費(fèi)率0.1%，較同類基金有較大優(yōu)勢(shì)。不過(guò)這些因素都不足以支撐易方達(dá)聚盈分級(jí)A熱賣，此次其受到投資者青睞，主要還是源于兩方面：一方面，其6%的約定收益遠(yuǎn)高于大多數(shù)分級(jí)債基優(yōu)先份額4%-4.5%的約定收益率；另一方面，易方達(dá)基金認(rèn)購(gòu)了全部2億的進(jìn)取份額，等于為易方達(dá)聚盈分級(jí)A的收益提供擔(dān)保。
此次易方達(dá)聚盈分級(jí)A能給出6%的約定收益，也有其內(nèi)在原因。今年以來(lái)，資金面始終較為緊張，市場(chǎng)利率水平較往年有較大提升。貨幣基金的年化收益率已普遍在4%左右，而有一定封閉期的分級(jí)債基優(yōu)先份額，約定收益率大多只有4%～4.5%，沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)。如果易方達(dá)聚盈分級(jí)A也采用4%～4.5%的約定收益，很可能面臨無(wú)人問(wèn)津的窘境，因此提高約定收益是其唯一的選擇。
與之相應(yīng)的是，大部分分級(jí)債基優(yōu)先份額的約定收益，仍維持在4%-4.5%的低水平。這是因?yàn)椋话惴旨?jí)債基確定優(yōu)先份額約定收益的方法是，基準(zhǔn)利率加固定點(diǎn)數(shù)或乘以固定倍數(shù)，基準(zhǔn)利率通常采用一年期定存利率。由于官方的定存利率長(zhǎng)時(shí)間不做調(diào)整，使得以此確定的約定收益難以變更，進(jìn)而與實(shí)際利率水平脫節(jié)。近期開(kāi)放贖回的分級(jí)債基優(yōu)先份額，很多都遭遇了大額贖回，亦是對(duì)此的反映。反觀易方達(dá)聚盈分級(jí)采用的確定方法是，基準(zhǔn)利率加可變利差，這使得即便基準(zhǔn)利率不做調(diào)整，通過(guò)調(diào)節(jié)利差亦令約定收益跟上市場(chǎng)利率水平。
易方達(dá)聚盈分級(jí)A確定較高的約定收益，保障了優(yōu)先份額的募集，但優(yōu)先成本的上升，令人擔(dān)憂其進(jìn)取份額易方達(dá)聚盈分級(jí)B的收益狀況。
目前看來(lái)，無(wú)需對(duì)其收益過(guò)于擔(dān)心。目前，銀行間市場(chǎng)上，一年期AAA級(jí)企業(yè)債到期收益率為5.43%，一年期AA級(jí)企業(yè)債到期收益率為6.15%，AAA級(jí)短期融資券到期收益率為5.55%。這些高評(píng)級(jí)的短期券種，到期收益率已經(jīng)接近或達(dá)到6%，只要適當(dāng)優(yōu)化券種配置，并進(jìn)行適量的質(zhì)押式回購(gòu)增加杠桿，易方達(dá)聚盈分級(jí)的到期收益，完全可以覆蓋6%的優(yōu)先級(jí)成本。而目前利率水平繼續(xù)大幅上升的可能已經(jīng)不大，如未來(lái)利率水平有所下降，債券的資本利得可令易方達(dá)聚盈分級(jí)B收益頗豐，可謂攻守兼?zhèn)洹?/p>
10月28日，華夏基金與百度攜手在其理財(cái)平臺(tái)上推出首款理財(cái)產(chǎn)品，首日全部售罄，當(dāng)日銷售額突破10億元，創(chuàng)造了基金市場(chǎng)的新紀(jì)錄。此前，它就以高收益吸引了諸多關(guān)注，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這場(chǎng)網(wǎng)友“搶錢”大戰(zhàn)的背后實(shí)際上是開(kāi)啟了全民互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)氖⒀纭?/p>
對(duì)于這種現(xiàn)象，國(guó)家信息中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家祝寶良認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)剛剛起步，而金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型也是大勢(shì)所趨，不可逆轉(zhuǎn)。
