開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式；差異；國(guó)內(nèi)外比較；對(duì)策與建議

一、引言

在網(wǎng)上支付發(fā)展的帶動(dòng)下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)在網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用上越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品也日益受到人們關(guān)注，余額寶等理財(cái)產(chǎn)品漸漸融入人們的生活。互聯(lián)網(wǎng)金融由傳統(tǒng)的金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)共同組成。作為一種創(chuàng)新金融，存在著互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸等新型模式，這些模式對(duì)聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管及傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生了重要影響。本文比較了國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式，并且試圖找到異同點(diǎn)，希望能不斷完善我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式。

二、國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的分析

1.國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、工信部等相關(guān)部門頻頻頒布相關(guān)法律法規(guī)。對(duì)于我國(guó)的第三方支付平臺(tái)，人民銀行是其主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，總體看來，我國(guó)的第三方支付已經(jīng)形成較為系統(tǒng)的監(jiān)管體系。我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管模式還處于真空狀態(tài)，有很多方面需要健全，應(yīng)對(duì)單筆融資額度、債權(quán)轉(zhuǎn)讓的范圍等方面進(jìn)行規(guī)范，另外P2P行業(yè)協(xié)會(huì)也將在銀監(jiān)會(huì)相關(guān)指導(dǎo)下開展自律管理工作。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)投資者的范圍進(jìn)行了嚴(yán)格限定，規(guī)定合格投資者是凈資產(chǎn)不得低于1000萬人民幣，金融資產(chǎn)不得低于三百萬人民幣，最近三年個(gè)人平均收入不低于五十萬等。但是嚴(yán)格滿足這一規(guī)定的人是少數(shù)的，對(duì)于一些網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，我國(guó)的監(jiān)管也在加強(qiáng)，逐步推出一些輔助服務(wù)。

2.國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的案例分析

美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管基本上較為寬松，主要是在原有法律框架的基礎(chǔ)上,補(bǔ)充新的法律法規(guī)，使原來的監(jiān)管法律體系能夠?qū)π碌木W(wǎng)絡(luò)電子環(huán)境適用，表明了現(xiàn)有的法律體系對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性。國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實(shí)行注冊(cè)登記制，多個(gè)監(jiān)管主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施監(jiān)管。美國(guó)并沒有單獨(dú)的設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而是由已有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)法律規(guī)定的職責(zé)各自開展監(jiān)管，規(guī)范信息的披露，對(duì)業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行警示，對(duì)消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)行有效的保護(hù)等。英國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信貸的規(guī)模和發(fā)展速度都較弱于美國(guó)，但其行業(yè)的自律性卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)強(qiáng)于美國(guó)。英國(guó)政府實(shí)行較為寬松的監(jiān)管政策。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入方面，在英國(guó)建立P2P網(wǎng)貸公司需要遞交申請(qǐng)，并須要取得P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的營(yíng)業(yè)牌照，但沒有規(guī)定和限制最低資本金。英國(guó)法律制定了嚴(yán)格的信息披露的體系，要求借貸雙方都需要在借貸過程中明確利率、期限等重要的要素，并且對(duì)相關(guān)合同的簽訂、履行和終止以及債務(wù)追償、行政制裁、司法介入等各個(gè)方面做出了細(xì)致的規(guī)范。在日本，政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)管體制，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系則是由日本政府直接負(fù)責(zé)構(gòu)建，并且在特殊情況下會(huì)采用行政干預(yù)手段。在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律建設(shè)方面，自網(wǎng)絡(luò)銀行出現(xiàn)在日本，日本政府就開始制定一系列的針對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的法律法規(guī)，同時(shí)將網(wǎng)絡(luò)銀行逐步納入到金融監(jiān)管法律體系之中。這些法律法規(guī)不只是維護(hù)了網(wǎng)絡(luò)交易的安全性，而且有效的懲戒了欺詐，逃稅，洗錢等各類危害金融消費(fèi)者權(quán)益的行為。日本嚴(yán)格的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管從互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全、行業(yè)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理、法律法規(guī)建設(shè)等方面，多層面的推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

三、國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的比較

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸門檻上，美國(guó)規(guī)定首先借貸平臺(tái)需注冊(cè)為證券經(jīng)紀(jì)商；其次，在監(jiān)管主體上，美國(guó)將P2P借貸實(shí)行二級(jí)監(jiān)管，界定為證券交易，而中國(guó)沒有明確的監(jiān)管主體，僅進(jìn)行合規(guī)性監(jiān)管；再次，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管目標(biāo)上，歐盟、美國(guó)、英國(guó)注重消費(fèi)者的權(quán)益，均將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)視為最重要的目標(biāo)，采取各種措施保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。在眾籌融資監(jiān)管措施上，美國(guó)的眾籌融資平臺(tái)需在證券交易委員會(huì)與行業(yè)自律組織注冊(cè)，美國(guó)規(guī)定籌資人需充分披露信息、需充分揭示風(fēng)險(xiǎn)；歐盟在眾籌監(jiān)管中，根據(jù)現(xiàn)有法律條文進(jìn)行監(jiān)管，不斷防范各種風(fēng)險(xiǎn)；中國(guó)證監(jiān)會(huì)沒有出臺(tái)監(jiān)管措施，只能依照現(xiàn)有相關(guān)法律進(jìn)行金融管理。在監(jiān)管主體上，美國(guó)實(shí)行二級(jí)監(jiān)管，由聯(lián)邦和州共同進(jìn)行管理；中國(guó)準(zhǔn)備將眾籌劃歸為證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在監(jiān)管主體上，中國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)牌照的監(jiān)管由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)，小額信貸的監(jiān)管由人民銀行和金融辦公室負(fù)責(zé)，美國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)監(jiān)管主體包括美聯(lián)儲(chǔ)、貨幣監(jiān)管局、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管局、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。在監(jiān)管原則上，歐盟采用機(jī)構(gòu)監(jiān)管原則，美國(guó)采取審慎監(jiān)管原則來促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的發(fā)展。這是對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的監(jiān)管差異分析。

四、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題

隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，金融業(yè)也受到了巨大的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使金融業(yè)注入新鮮的血液，但是，金融監(jiān)管的考驗(yàn)也日益加劇。目前，就我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來看，主要存在以下一些問題：

1.缺乏明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)

我國(guó)的金融監(jiān)管體制采用的仍然是分業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的模式。對(duì)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，我國(guó)缺乏明確具體的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這樣就造成在監(jiān)管過程中的監(jiān)管信息比較分散，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍比較模糊，易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)。

2.缺乏制度監(jiān)管

目前我國(guó)的監(jiān)管體制仍然只是傳統(tǒng)的監(jiān)管體制模式，缺乏法律法規(guī)制度的約束，我國(guó)現(xiàn)有金融業(yè)的法律法規(guī)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融主要體現(xiàn)在以下方面：一是與互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的法律法規(guī)；二是為鼓勵(lì)扶持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展而制訂的規(guī)范；三是保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的相關(guān)法律法規(guī)。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管方面，我國(guó)仍然沒有專門的法律法規(guī)進(jìn)行明確監(jiān)管。沒有專門的法律法規(guī)，監(jiān)管執(zhí)法中就會(huì)缺少合法的依據(jù)，就不能進(jìn)行有效的監(jiān)管。

3.缺乏有效的監(jiān)管手段

我國(guó)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)采取的監(jiān)管手段不能滿足監(jiān)管要求，采用的手段和組織形式有待進(jìn)一步完善。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展比較迅速，屬技術(shù)密集性行業(yè)，因此我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管人員提出了更高的要求來適應(yīng)金融監(jiān)管模式，以提高監(jiān)管效率。

五、國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的啟示

1.加快完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)法律體系的建設(shè)

對(duì)于國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的建設(shè)，首先可以進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融法律立法，其次可以進(jìn)一步完善和修正互聯(lián)網(wǎng)金融配套的法律體系。這加快了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管發(fā)展的框架性和原則性內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化立法，能夠系統(tǒng)地建立起與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管更為適宜的法律制度。最后，制定相關(guān)的部門規(guī)章和國(guó)家統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行為指引以及標(biāo)準(zhǔn)。

2.完善征信體系

應(yīng)著力建立由政府主導(dǎo)的社會(huì)征信體系，并且向全社會(huì)開放，保證征信體系的權(quán)威性和完備性。權(quán)威的社會(huì)征信體系的建立有助于構(gòu)筑一個(gè)誠(chéng)實(shí)守信的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境，為相關(guān)協(xié)會(huì)發(fā)揮對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范和自律作用提供了保障。建設(shè)征信體系可以實(shí)現(xiàn)信用監(jiān)管，通過加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定，提高金融監(jiān)管的效率，通過提高透明度和效率，從而促使經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。因此，完善征信體系有助于防范風(fēng)險(xiǎn)以及提高監(jiān)管效率。

3.建立動(dòng)態(tài)的、全面的監(jiān)管機(jī)制

作為一個(gè)新型的業(yè)態(tài)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融固定化的監(jiān)管模式不能夠長(zhǎng)久地保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，只有建立其動(dòng)態(tài)的全面的監(jiān)管機(jī)制，才能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)久且穩(wěn)健的發(fā)展。動(dòng)態(tài)的監(jiān)管機(jī)制應(yīng)該定期以補(bǔ)充更新的形式將新產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)歸納入已有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架之下，明確監(jiān)管責(zé)任，保持監(jiān)管的完整性。相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)要隨時(shí)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動(dòng)態(tài)，了解最新的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行情，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)和識(shí)別其中存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，做好問題解決的預(yù)案和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警，如定期將互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)予以公布，時(shí)時(shí)確保其行為的安全合法。

4.完善互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開展和交易過程，進(jìn)行長(zhǎng)期的監(jiān)督管理和不定期的審查，應(yīng)要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)信息披露和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的提示。同時(shí)可借助權(quán)威的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，定期對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)進(jìn)行披露，可以要求信貸業(yè)務(wù)提供者公開信息，使得消費(fèi)者可在不同平臺(tái)和機(jī)構(gòu)的相似的信貸條款中做出選擇。由于投資者的金融知識(shí)和辨別風(fēng)險(xiǎn)的能力與專業(yè)機(jī)構(gòu)相差較大，造成金融投資者在金融消費(fèi)中處于弱勢(shì)地位，消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中就顯得尤為重要。在相關(guān)的法規(guī)中增加互聯(lián)網(wǎng)金融安全方面的法律法規(guī)，對(duì)損害消費(fèi)者權(quán)益的行為制定處罰措施，制定互聯(lián)網(wǎng)金融行為過程中對(duì)于消費(fèi)者個(gè)人信息安全的法律法規(guī)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中投資者的資金托管進(jìn)行實(shí)時(shí)保護(hù)，確保投資者的資金安全。

5.推動(dòng)建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律機(jī)制

市場(chǎng)作用在互聯(lián)網(wǎng)金融的形成和發(fā)展過程中起到重要作用，推動(dòng)行業(yè)自律監(jiān)管，迫使政府直接的監(jiān)管方式更加靈活，效果更為明顯，自覺性更強(qiáng)。在市場(chǎng)的作用下，國(guó)家應(yīng)該擬定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定行業(yè)行為準(zhǔn)則，引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展、規(guī)范行業(yè)發(fā)展；同時(shí)需要積極地推動(dòng)行業(yè)的同業(yè)監(jiān)督，使各類互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)得到發(fā)展。因此行政化的監(jiān)管應(yīng)該僅僅在互聯(lián)網(wǎng)金融形成的初期適用，是臨時(shí)性的措施，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成型后，就應(yīng)該退出，讓權(quán)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織。

作者:胡靜 單位:河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)

參考文獻(xiàn)：

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[2]鄧舒仁．互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管的文獻(xiàn)研究[J]．金融縱橫，2014(11)．

第2篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管體系；大數(shù)據(jù)

互聯(lián)網(wǎng)金融指的是傳統(tǒng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)和信息通訊技術(shù)相結(jié)合來實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新形式金融業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融并非金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的簡(jiǎn)單累加，而是在實(shí)現(xiàn)安全與互聯(lián)互通技術(shù)水平上的適應(yīng)新需求而產(chǎn)生的新模式、新業(yè)務(wù)，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不僅和傳統(tǒng)的交易所模式相結(jié)合，更興起了個(gè)人化金融的模式。在便利投資者的同時(shí)，也加大了監(jiān)管的難度。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅存在傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，在結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之后，新的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。本文將從互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種模式及其特征分析出發(fā)，探討其存在的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制的不足，結(jié)合大數(shù)據(jù)理論提出監(jiān)管體系的構(gòu)造建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式和風(fēng)險(xiǎn)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種模式分析

按照互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融影響程度的大小，主要可以將互聯(lián)網(wǎng)金融分成三種模式（如表一示），傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化，網(wǎng)絡(luò)改進(jìn)型金融工具和新型互聯(lián)網(wǎng)金融工具。

（1）傳統(tǒng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化，這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表是網(wǎng)絡(luò)銀行。其主要特征是僅僅利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的便捷性，并沒有改變金融的雙方主體。并且靈活性較弱，安全性較高。該模式中的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)僅僅是一種工具，主要的特征與傳統(tǒng)金融差別不大。因此對(duì)于該種模式的監(jiān)管，主要還是以傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式為主，其主體清晰，主要是大型的銀行，券商，保險(xiǎn)公司等。內(nèi)涵的風(fēng)險(xiǎn)較小。

（2）網(wǎng)絡(luò)改進(jìn)型金融工具，這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表是余額寶。其主要特征是不僅僅利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的便捷性，也應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融通性，將多種功能融為一體，金融的雙方主體初步發(fā)生了變化。靈活性加強(qiáng)，存在有一定的風(fēng)險(xiǎn)，較之簡(jiǎn)單的互聯(lián)網(wǎng)加金融模式，詐騙，違規(guī)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)頻現(xiàn)。該模式中的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)和傳統(tǒng)金融有機(jī)融合，將多種功能融為一體，比如余額寶，就同時(shí)實(shí)現(xiàn)了投資增值的功能和消費(fèi)的功能，將傳統(tǒng)的借記卡業(yè)務(wù)和基金投資業(yè)務(wù)合二而一。監(jiān)管的主體不僅包括大中型的金融機(jī)構(gòu)，還需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)行控制。

（3）新型互聯(lián)網(wǎng)工具，這一類別的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的代表主要是眾籌平臺(tái)和P2P平臺(tái)。其主要特征在于利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，產(chǎn)生了傳統(tǒng)金融所無法形成的效應(yīng)。比如眾籌平臺(tái)，就是一種集合小規(guī)模資金進(jìn)行投Y的金融模式，而P2P，更是將傳統(tǒng)金融的主體擴(kuò)張到兩個(gè)自然人之間，大大強(qiáng)化了金融的靈活性，此時(shí)的金融主體相對(duì)于傳統(tǒng)的金融主體發(fā)生了本質(zhì)性的改變。大中型金融機(jī)構(gòu)退居幕后，小型金融機(jī)構(gòu)甚至普通的互聯(lián)網(wǎng)公司都可以成為金融雙方。靈活性極強(qiáng)，但是風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步增加。E租寶、中信公司、美微傳媒等欺詐事件頻傳，其原因在于國(guó)家的立法監(jiān)管總是存在滯后的，難以應(yīng)對(duì)日新月異的金融變局。其深層次原因則在于主體的繁多和復(fù)雜，難以完成風(fēng)險(xiǎn)控制。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)主要存在于制度層面，技術(shù)層面和商業(yè)層面，對(duì)此我們進(jìn)行如下的分類討論。

（1）法律和制度風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要還是以證券法，合同法等作為監(jiān)管的基礎(chǔ)的。但是作為對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)適應(yīng)性很強(qiáng)的法律，其針對(duì)性就存在問題。無法針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的固有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和控制，造成P2P平臺(tái)可能涉嫌刑事犯罪的風(fēng)險(xiǎn)。由于金融監(jiān)管當(dāng)局尚未出臺(tái)文件界定p2p平臺(tái)定位和業(yè)務(wù)范圍，我國(guó)的P2P借貸很容易在監(jiān)管不完善的層面上出現(xiàn)違規(guī)行為，甚至觸及刑事犯罪，按照當(dāng)前我國(guó)刑法經(jīng)濟(jì)類犯罪的規(guī)定，P2P的職業(yè)放貸人功能可能觸犯非法集資類犯罪，貸款證券化很有違反證券法不得違規(guī)發(fā)行證券的相關(guān)規(guī)定。與此同時(shí)，P2P平臺(tái)的分散性和隱秘性使得洗錢犯罪在P2P平臺(tái)上頻繁發(fā)生，由于目前反洗錢機(jī)構(gòu)對(duì)P2P平臺(tái)不進(jìn)行監(jiān)督，非法收入可以的出借給不同的出借人，最終實(shí)現(xiàn)洗錢的目的。

（2）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，在技術(shù)的開發(fā)上，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)本身就存在不完善的特征，由于設(shè)計(jì)構(gòu)思的片面性以及安全性不足等問題，將會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)存在技術(shù)漏洞。極易出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)黑客非法入侵系統(tǒng)后盜取客戶信息而造成客戶損失，一旦客戶信息被黑客或病毒利用，不僅僅會(huì)對(duì)顧客造成騷擾信息等問題，更為嚴(yán)重的是利用這些信息進(jìn)行的對(duì)金融機(jī)構(gòu)的詐騙問題。云計(jì)算平臺(tái)承載了大量的金融業(yè)務(wù)和用戶信息，但就平臺(tái)本身而言，其極易成為黑客攻擊的目標(biāo)，一旦攻擊成功，將造成重大損失。另外互聯(lián)網(wǎng)金融計(jì)算和數(shù)據(jù)歸屬地分布的廣泛性、欠均衡性及不確定性也會(huì)直接導(dǎo)致諸多不良信息源難以分辨。一般來說對(duì)于金融體系的宏觀整合將會(huì)造成微觀層面監(jiān)管的不力。

（3）流動(dòng)性和信用風(fēng)險(xiǎn)，這是幾乎所有的金融模式都存在的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融也不外如是。所謂流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，就是指的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無法滿足投資人體現(xiàn)需求的風(fēng)險(xiǎn)，該種風(fēng)險(xiǎn)存在有兩種產(chǎn)生機(jī)制，其一就是龐氏騙局，或者叫意大利香腸問題。也就是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將后投入的資金作為先期投入資金的利息，以此吸引大量的資金，但是最終總會(huì)產(chǎn)生資金鏈斷裂的問題，這是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)都無法應(yīng)對(duì)大量的提現(xiàn)需求而瓦解。其二是挪用資金的問題，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的監(jiān)管不足會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將資金挪用到其他高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的項(xiàng)目上去，一旦投資失敗，最終也將無法面對(duì)投資者的提現(xiàn)需求。信用風(fēng)險(xiǎn)是與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相伴生的，借款方的違約將影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金問題，從而帶來投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必要性的分析

金融服務(wù)業(yè)在一個(gè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)科學(xué)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系中有著非常重要的地位，因此對(duì)于金融服務(wù)業(yè)的監(jiān)管對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展有著極其重要的意義。而互聯(lián)網(wǎng)金融是金融發(fā)展的新形態(tài)，也是現(xiàn)代金融未來發(fā)展的大方向，對(duì)于其存在的固有風(fēng)險(xiǎn)，只有進(jìn)行合理的監(jiān)管和控制，才能保證投資者的資金安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。如表2示，筆者總結(jié)了近年來的幾起有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的代表性案例。

從上表可見，涉案金額從最初的35萬到430億元，短短三年時(shí)間，涉案金額擴(kuò)大了上百倍，并且可以發(fā)現(xiàn)，2015年隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，代表性案例和涉案金額飛速擴(kuò)大，據(jù)統(tǒng)計(jì)示，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙的案件高達(dá)929件，因此加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是極其必要的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及其不足

1.立法滯后，行政管理缺乏依據(jù)

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展缺乏健全法律法規(guī)體系的規(guī)范。在我國(guó)當(dāng)前的法律體制之下，不存在專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律文件，更不可能存在一整套的準(zhǔn)入，監(jiān)管，處罰的法律體系。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律約束主要散見于一些基本的法律法規(guī)，部門規(guī)章和地方政府的規(guī)范性文件。一般而言在廣義法律規(guī)范上，互聯(lián)網(wǎng)主要受《中華人民共和國(guó)民法通則》和《合同法》調(diào)整。征信，擔(dān)保功能則受到《擔(dān)保法》和《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》的約束；而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的利率問題，則見于最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件的司法解釋當(dāng)中。這樣分散的立法體系，無疑使得互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管出現(xiàn)了很大的問題，法律的體系解釋和法律的整體協(xié)調(diào)都存在問題，

另外由于法律法規(guī)體系的不健全，較多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只能采取行業(yè)公約的形式來進(jìn)行限制，比如P2P行業(yè)出臺(tái)了有關(guān)P2P的行業(yè)公約，但是這種公約的約束力僅僅相當(dāng)于法人之間簽訂的民事合同，不存在強(qiáng)制執(zhí)行力，很難起到真正的監(jiān)管作用。

2.監(jiān)管主體多元化，責(zé)任形態(tài)不清

2016年8月17日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室制定并《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）《辦法》明確了銀監(jiān)會(huì)作為主要監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定監(jiān)管細(xì)則，各省級(jí)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)轄區(qū)內(nèi)協(xié)調(diào)，工業(yè)信息化部負(fù)責(zé)信息活動(dòng)監(jiān)管，公安部負(fù)責(zé)對(duì)犯罪問題進(jìn)行監(jiān)管，處罰其中違反安全監(jiān)管的活動(dòng)。由此可見，《辦法》對(duì)監(jiān)管主體間的職責(zé)范圍是明確的，但其配合機(jī)制、領(lǐng)導(dǎo)與報(bào)告關(guān)系卻沒能做出詳細(xì)的規(guī)定。僅靠各部門在各自責(zé)權(quán)范圍內(nèi)的工作，可能會(huì)引起各行其是的局面。另外，各部門間的溝通機(jī)制、報(bào)告關(guān)系不明，在致力于消除互聯(lián)網(wǎng)金融的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，本身可能會(huì)陷入監(jiān)管信息不對(duì)稱的困局中，部門間的溝通效果難以預(yù)計(jì)。同時(shí)，該監(jiān)管機(jī)制的設(shè)立，在層級(jí)的設(shè)計(jì)上存在問題，中央各個(gè)機(jī)構(gòu)的相互協(xié)同存在問題，同時(shí)地方各級(jí)執(zhí)法機(jī)構(gòu)，存在雙重管理的問題，也就是一方面付出省級(jí)政府的領(lǐng)導(dǎo)，一方面服從國(guó)務(wù)院部門的領(lǐng)導(dǎo)，容易產(chǎn)生行政效率的低下。此外對(duì)于投資人而言，政府機(jī)構(gòu)的保護(hù)并不直接，而只是間接限制和控制了風(fēng)險(xiǎn)從而保護(hù)了投資人的利益。

3.規(guī)則管理過于嚴(yán)格，阻礙市場(chǎng)活力

在《辦法》中，對(duì)同一借款人的借款限額也做出了明確規(guī)定：自然人或者法人在單一平臺(tái)和不同平臺(tái)的借款數(shù)額都有明確的規(guī)定。其中，單一法人在不同互聯(lián)網(wǎng)金融借款平臺(tái)的最大借款數(shù)額不超過500萬元。對(duì)借款設(shè)置最高限額這一做法屬于是一種規(guī)則導(dǎo)向的監(jiān)管體制，規(guī)則導(dǎo)向的金融監(jiān)管體系是指在該體系下由一整套金融監(jiān)管法律和規(guī)定來約束，這種規(guī)則導(dǎo)向的行為存在兩種特征，第一是全面性，這種金融監(jiān)管的控制，將會(huì)對(duì)整個(gè)體制中的大部分業(yè)務(wù)進(jìn)行控制，但是這種看似全面性的管理存在兩種問題，首先管理體制的滯后性會(huì)使金融監(jiān)管無法跟上體制更新的步伐，其次全面化的管理也將限制新金融模式的誕生。第二是形而上的模式，對(duì)于數(shù)額的限制會(huì)使得管理體制的僵化，對(duì)于金融而言，供給和需求本就會(huì)確定某項(xiàng)目的籌資數(shù)額，市場(chǎng)對(duì)于籌資情況的反映才是最真實(shí)的，如果控制資金額度，不僅造成市場(chǎng)機(jī)制扭曲，更無法考慮到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和通貨膨脹的動(dòng)態(tài)問題。

4.未體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

《辦法》是當(dāng)前國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的指向性文件，但是其確定的方向卻存在問題，在該文件中，最首要意義就在于明確了P2P借貸平臺(tái)的性質(zhì)--信息中介，而非資金中介，由此展開的一些辦法也相一致地致力于避免平臺(tái)成為資金池、甚至出現(xiàn)“龐氏騙局”的可能。但是，如前文所述，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形態(tài)而言，最終必然還是會(huì)出現(xiàn)一個(gè)真正的網(wǎng)絡(luò)資金平臺(tái)，如果為了控制互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，就將P2P平臺(tái)限定為信息平臺(tái)，這與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向是相違背的。其次，《辦法》對(duì)平臺(tái)的信息披露提出了嚴(yán)格的要求，有力地回應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)金融中由信息不對(duì)稱引起的風(fēng)險(xiǎn)。但是，不得不指出，這種金融監(jiān)管的形式和傳統(tǒng)的金融并沒有任何本質(zhì)性的區(qū)別。不能針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征，制定監(jiān)管政策，形成監(jiān)管體系，不僅無法對(duì)癥下藥，解決互聯(lián)網(wǎng)金融獨(dú)特的問題，更加麻煩的是也會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展受到遏制。這才是真正的危害之處。

三、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系建設(shè)的建議

根據(jù)我們上文分析的互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)狀，我們可以按如下思路分析，如圖一所示，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的時(shí)候需要對(duì)癥下藥，針對(duì)存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合分析和考察。

1.加強(qiáng)立法和行政法規(guī)的制定

目前我國(guó)大量的互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)定散見于民商法體系當(dāng)中，筆者認(rèn)為，在法律制定的過程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)適時(shí)充實(shí)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律。國(guó)家對(duì)于任何一種制度的建設(shè)，立法應(yīng)當(dāng)先行。完善的立法，不僅有利于互聯(lián)網(wǎng)金融體系的運(yùn)作，還可以將監(jiān)管主體確定下來，統(tǒng)一監(jiān)管模式。在法律體系中，互聯(lián)網(wǎng)金融存在于最高位階的部門法是有必要的，互聯(lián)網(wǎng)金融靈活，跨界。不同地區(qū)的規(guī)范性文件和不同部門之間的規(guī)章，都難以全面覆蓋。只有像證券法那樣的法律，才能夠覆蓋其各方各面。另外也可以提出有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基本原則，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重要方向。

2.完善監(jiān)管主體的制度設(shè)計(jì)

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度設(shè)計(jì)，筆者認(rèn)為可以從三個(gè)角度來設(shè)計(jì)。也就是政府監(jiān)管角度，行業(yè)自律協(xié)會(huì)角度和投資者權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)三個(gè)方向。

首先是政府監(jiān)管，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，筆者認(rèn)為應(yīng)該采取類似反壟斷執(zhí)法的監(jiān)管體系，國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家工商行政管理總局、國(guó)家發(fā)改委三家機(jī)構(gòu)分頭執(zhí)行反壟斷法，然后以國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)統(tǒng)籌相關(guān)事宜。在目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置而言，可以設(shè)立一個(gè)國(guó)務(wù)院的互聯(lián)網(wǎng)金融管理辦公室作為統(tǒng)籌管理的部門，以此提高行政效率，然后將銀監(jiān)會(huì)，中國(guó)人民銀行和工業(yè)與信息化部納入其統(tǒng)籌之下，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行全面統(tǒng)籌監(jiān)管。另外省級(jí)監(jiān)管部門以只對(duì)中央機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，防止地方政府與中央部門交叉管理的情況出現(xiàn)。

行業(yè)自律協(xié)會(huì)與政府監(jiān)管相比，作為一種自我約束形式，對(duì)于規(guī)范行業(yè)發(fā)展作用效果更顯著。事實(shí)上對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，互聯(lián)網(wǎng)金融的管理嚴(yán)格程度更大程度上是著落與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律程度。行業(yè)的自律監(jiān)管應(yīng)該在這樣三個(gè)角度入手，首先對(duì)于所有從業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記管理，明確責(zé)任人，另外應(yīng)該要求各機(jī)構(gòu)向行業(yè)自律協(xié)會(huì)披露其財(cái)務(wù)信息，這樣既可以保護(hù)商業(yè)秘密，也能夠完善對(duì)于行業(yè)成員的監(jiān)管，最后還應(yīng)該建立行業(yè)信息共享平臺(tái)，完善各方信息的溝通和交流，為大數(shù)據(jù)的充分應(yīng)用打下基礎(chǔ)。

最后，投資者的保護(hù)應(yīng)該更加直接化，可以考慮建立直接的投資者權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)，對(duì)于在投資者投資過程中遭遇的各種違規(guī)行為進(jìn)行直接保護(hù)，也將有利于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域公益訴訟的提起。

3.原則性監(jiān)管為主，市場(chǎng)動(dòng)態(tài)化管理

如前文所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管現(xiàn)狀是以規(guī)則監(jiān)管為主，而規(guī)則監(jiān)管過于僵化，難以應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的當(dāng)下情況，筆者認(rèn)為，在監(jiān)管的過程中，不應(yīng)該以規(guī)則監(jiān)管作為主導(dǎo)，而應(yīng)該使用原則監(jiān)管，擴(kuò)大市場(chǎng)的主觀能動(dòng)性。原則監(jiān)管具有靈活性和動(dòng)態(tài)性，但是也存在監(jiān)管人員任意解釋監(jiān)管細(xì)則從而出現(xiàn)監(jiān)管無效的問題。在這種情況下，最佳的選擇就是建立市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)管理機(jī)制，首先應(yīng)該登記注冊(cè)，審查互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，建立完善的責(zé)任人系統(tǒng)，強(qiáng)化行業(yè)準(zhǔn)入規(guī)則和高級(jí)管理人員資質(zhì)的審核。另外應(yīng)該完善資金的托管，模仿基金的運(yùn)作模式，投資者，管理者，控制者三方制衡，建立完善的第三方資金管理機(jī)制。最后應(yīng)該進(jìn)行動(dòng)態(tài)定期審查，完善市場(chǎng)退出的格局。對(duì)于市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)性自主性，充分發(fā)揮。

4.大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用和風(fēng)險(xiǎn)控制

大數(shù)據(jù)（bigdata），指無法在一定時(shí)間范圍內(nèi)用常規(guī)軟件工具進(jìn)行捕捉、管理和處理的數(shù)據(jù)集合，是需要新處理模式才能具有更強(qiáng)的決策力、洞察發(fā)現(xiàn)力和流程優(yōu)化能力來適應(yīng)海量、高增長(zhǎng)率和多樣化的信息資產(chǎn)。其中一個(gè)核心的概念就是“海量數(shù)據(jù)”，它將不僅包括結(jié)構(gòu)化和半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，還將包括非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)以及海量交互數(shù)據(jù)。這一變化給互聯(lián)網(wǎng)金融雙邊市場(chǎng)的資源“自”配置帶來了可能，同時(shí)，也給監(jiān)管部門對(duì)于海量交易信息的掌握、彼此之間監(jiān)管信息的交換增加了更多可能性。因而筆者認(rèn)為，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算將會(huì)對(duì)解決信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)起到重要作用。

大數(shù)據(jù)給監(jiān)管帶來的變化還將包括以下兩點(diǎn)。首先，監(jiān)管從精確數(shù)據(jù)走向趨勢(shì)分析。在非大數(shù)據(jù)時(shí)代，對(duì)數(shù)據(jù)的處理一般關(guān)注的是精確性，而在大數(shù)據(jù)時(shí)代，由于對(duì)海量數(shù)據(jù)的獲取、計(jì)算都變得更加便捷，且數(shù)據(jù)量將非常大，所以關(guān)注的對(duì)象將不再是細(xì)微差別，而將會(huì)是海量數(shù)據(jù)體現(xiàn)出的趨勢(shì)，抽樣的風(fēng)險(xiǎn)將不復(fù)存在，對(duì)于整體數(shù)據(jù)的分析，將會(huì)有效的完成對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的分析和監(jiān)控，完成數(shù)據(jù)流加現(xiàn)金流雙流的同時(shí)控制。

其次，大數(shù)據(jù)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的雙方均可以達(dá)到較好的風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管作用，大數(shù)據(jù)對(duì)于顧客的征信，將直接預(yù)測(cè)投資者的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)可能，比如，根據(jù)投資者在其他消費(fèi)購(gòu)買高三學(xué)生的復(fù)習(xí)資料，可以預(yù)期出該投資者很有可能在一年之后需要支出大學(xué)的學(xué)費(fèi)。或者通過對(duì)該消費(fèi)者的微博信息的統(tǒng)計(jì)，分析出該消費(fèi)者是否具有旅游傾向等。這種人工智能的應(yīng)用將幫助平臺(tái)分析出投資者的資金流動(dòng)可能性，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，另外對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的O管，也可以應(yīng)用大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)出其投資，放貸習(xí)慣，甚至是其法人主體的消費(fèi)投資特征，預(yù)防“跑路”現(xiàn)象的發(fā)生。

四、總結(jié)

本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的種類出發(fā)，探討了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)問題，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性。同時(shí)分析了當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制的格局，對(duì)其僵化，管理效率低下以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)特征應(yīng)用不充分的問題進(jìn)行了分析。最后筆者提出，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)該完善立法，重視監(jiān)管格局的建立，充分發(fā)揮市場(chǎng)的有效性，動(dòng)態(tài)而持久的市場(chǎng)體系，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，以期達(dá)到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管。

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第3篇

一、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的問題

互聯(lián)網(wǎng)金融顧名思義是互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合，但卻不是互聯(lián)網(wǎng)和金融的簡(jiǎn)單相加，而是二者的有機(jī)結(jié)合，它是既不同于商業(yè)銀行的間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資方式。互聯(lián)網(wǎng)金融的類型不斷擴(kuò)展，由于其不僅包含傳統(tǒng)金融的特性，也有新型金融的特征，從不同的視角可以對(duì)其進(jìn)行不同的分類，一般而言應(yīng)該包括：互聯(lián)網(wǎng)支付類、P2P借貸類、眾籌融資類、虛擬貨幣類、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)類及其他傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興事物，發(fā)展并不成熟，發(fā)展中也面臨很多問題：

1.互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合法性問題。虛擬的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)入金融領(lǐng)域時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融隨即產(chǎn)生，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融剛出現(xiàn)時(shí)并沒有有效的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范。而今，第三方支付、P2P借貸、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式層出不窮，然而仍然缺乏法律的規(guī)制，也沒有政府機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)督，使得互聯(lián)網(wǎng)金融游離于法律之外，雖然對(duì)第三方支付設(shè)置了行政許可制度，但其他金融機(jī)構(gòu)的成立并不需要許可，仍處于野蠻生長(zhǎng)的狀態(tài)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融法律關(guān)系的規(guī)范問題。互聯(lián)網(wǎng)金融下的法律關(guān)系有和現(xiàn)存法律關(guān)系交叉的地方，但是由于其依賴于虛擬技術(shù)，又有特殊的地方。互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有創(chuàng)設(shè)新的法律關(guān)系，只是利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對(duì)多種法律關(guān)系進(jìn)行串聯(lián)，形成了新形態(tài)的綜合法律關(guān)系。比如在P2P借貸關(guān)系中，它包含了一般意義的借貸關(guān)系，也有借貸雙方，但是它是借助于第三方借貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)，借貸雙方并不需要見面，因而具有匿名性。對(duì)諸如此類的涉及法律關(guān)系的新問題要進(jìn)行有效規(guī)制。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制問題。我國(guó)對(duì)傳統(tǒng)金融實(shí)行“一行三會(huì)”的監(jiān)管模式，進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，這一模式并不能容納互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合性。互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)混業(yè)化和多元化現(xiàn)象，要對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管必然對(duì)我國(guó)的金融監(jiān)管體制實(shí)施改革創(chuàng)新。另外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融沒有時(shí)空性，客戶分布廣泛，對(duì)其監(jiān)管的難度也隨之加大。

4.金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制問題。1994年的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法因?yàn)閷⒔鹑谙M(fèi)者納入保護(hù)范圍，也沒有法律法規(guī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)和責(zé)任進(jìn)行規(guī)制，消費(fèi)者在金融消費(fèi)過程中的權(quán)益難以得到保障，權(quán)益受損后的救濟(jì)更是無從談起。金融消費(fèi)者可能面臨售后服務(wù)不完善、平臺(tái)退出時(shí)資金保全得不到維護(hù)等問題。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管現(xiàn)狀

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，雖然我國(guó)尚未出現(xiàn)專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律，也沒有成立專門的機(jī)構(gòu)，但是由于其本身仍然是屬于金融領(lǐng)域，因而，在原有的框架內(nèi)也可以對(duì)其進(jìn)行一些規(guī)制。金融監(jiān)管依賴于強(qiáng)有力的主體，在我國(guó)金融監(jiān)管的主體包括：官方的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融行業(yè)自律組織、金融市場(chǎng)特殊主體金融交易所。互聯(lián)網(wǎng)金融的勃興帶動(dòng)了我國(guó)金融監(jiān)管架構(gòu)的改革，在證券領(lǐng)域，行業(yè)協(xié)會(huì)被賦予了一些重要角色，如證券協(xié)會(huì)擬出臺(tái)規(guī)定對(duì)私募股權(quán)眾籌進(jìn)行規(guī)范；銀監(jiān)會(huì)的組織架構(gòu)也在2015年進(jìn)行了調(diào)整，監(jiān)管部門由11個(gè)增加到17個(gè)，其中有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的專門機(jī)構(gòu)，如網(wǎng)貸歸惠普金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；保監(jiān)會(huì)也在著力健全行業(yè)的保險(xiǎn)資產(chǎn)交易平臺(tái)和資產(chǎn)托管中心。金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融架構(gòu)的改革和完善，但是其仍處于起步和探索階段仍需要進(jìn)一步的強(qiáng)化改革，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管仍存在真空。

金融監(jiān)管的規(guī)則體系主要是指立法體系，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)則體系包括法律法規(guī)、部門規(guī)章、地方性法規(guī)、地方政府規(guī)章等，但廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)則體系還包括行業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)辦法和指引。互聯(lián)網(wǎng)金融的生長(zhǎng)帶動(dòng)了金融監(jiān)管規(guī)則的變化，呈現(xiàn)了“放開前端，管住后端”的改革趨勢(shì)，即逐步放低準(zhǔn)入門檻，完善平臺(tái)退出時(shí)的后續(xù)管理工作。

互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是處于法律的灰色地帶，也是在法律的縫隙中生存，由于法律固有的滯后性，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種迅速革新的事物總是在尋找利于自己生存的空間企圖逃離法律的束縛，不可避免的會(huì)有原有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能涵蓋的新的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。而我國(guó)又實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的金融監(jiān)管模式，對(duì)于跨行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)出現(xiàn)相互推諉直至無人監(jiān)管的現(xiàn)象。

法律并不能預(yù)測(cè)到?jīng)]有發(fā)生過的現(xiàn)象，只能是對(duì)已出現(xiàn)過的現(xiàn)象進(jìn)行規(guī)制，因而不可避免的存在滯后性。而互聯(lián)網(wǎng)金融卻依托信息技術(shù)處速變革之中，因而，法律很難對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的新現(xiàn)象和新問題及時(shí)做出反應(yīng)，這就需要制定開放式和總括式的法律，以便在適用法律時(shí)有解釋的空間。例如，我國(guó)證券法上沒有對(duì)證券進(jìn)行抽象定義，現(xiàn)實(shí)生活中出現(xiàn)一些新形式的融資和集資活動(dòng)時(shí)，證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)無法依法監(jiān)管，或者一概歸為非法集資。這樣使得結(jié)果呈現(xiàn)兩種極端，一種是放任其自由發(fā)展，那這中間就存在很多的風(fēng)險(xiǎn)和隱患；另一種是把創(chuàng)新扼殺在搖籃，那么無疑是不利于社會(huì)進(jìn)步的。要做到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的有法可依就要對(duì)相應(yīng)的法律規(guī)定進(jìn)行完善。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的改革措施

1.加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，明確法律地位。

互聯(lián)網(wǎng)金融往往沒有準(zhǔn)入門檻，只要具備一定的技術(shù)支持就可以進(jìn)入該領(lǐng)域，又由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，真假很難鑒別，因而，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中魚龍混雜，個(gè)別貪圖利益的人混入其中借機(jī)騙取財(cái)物。因而有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)置一個(gè)合理的準(zhǔn)入門檻，對(duì)金融主體的法律資格進(jìn)行審核，對(duì)其法律地位進(jìn)行確認(rèn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融主體的法律地位確定了之后可以方便有關(guān)部門進(jìn)行監(jiān)管；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融主體的法律地位確定之后，有利于金融消費(fèi)者進(jìn)行識(shí)別，減少不必要的損失。

2.改革監(jiān)管主體職能，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)。

在現(xiàn)有立法中存在我國(guó)金融監(jiān)管主體職權(quán)授權(quán)不明甚至與法律相沖突的現(xiàn)象，一些監(jiān)管部門在行使職權(quán)時(shí)并沒有直接的甚至是間接的法律依據(jù)，導(dǎo)致了監(jiān)管效率低下甚至監(jiān)管不到位的現(xiàn)象。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的非常規(guī)性，時(shí)常出現(xiàn)新情況和新問題，建議授予金融監(jiān)管較大的自由裁量權(quán)，讓其根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行發(fā)揮和調(diào)整。

另外，如前所述，我國(guó)實(shí)行的金融管理模式為“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”模式，而互聯(lián)網(wǎng)金融的突出特點(diǎn)就是混業(yè)性和多元化，因而，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面時(shí)常出現(xiàn)監(jiān)管真空。為了改善這一局面，借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的業(yè)務(wù)性監(jiān)管模式，建議我國(guó)逐步推行功能監(jiān)管模式，即按業(yè)務(wù)功能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管。按照業(yè)務(wù)功能進(jìn)行監(jiān)管可以加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織和協(xié)調(diào)，避免監(jiān)管真空的出現(xiàn)。

3.修改相關(guān)金融法律，引入包容性概念。

如前所述，法律本身滯后于社會(huì)現(xiàn)象，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展又有突變性，所以，具體性的法律規(guī)范很難跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展變化的速度，這時(shí)就需要增加法律條文中的抽象性概念以期在出現(xiàn)問題時(shí)有關(guān)行政監(jiān)管部門可以擴(kuò)大條文的適用范圍，避免出現(xiàn)無法可依現(xiàn)象。當(dāng)然對(duì)于包容性概念的引入要把握好限度，如果超過必要限度，就會(huì)導(dǎo)致法律的形骸化，法律形同虛設(shè)，而實(shí)際操作則完全有行政部門自己把握，這無疑也是與依法治國(guó)的理念相沖突的。在開放性法律規(guī)范的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)法律的解釋，也是應(yīng)對(duì)實(shí)勢(shì)變遷的良好選擇，既不損害法治原則，又能有效實(shí)施監(jiān)管。

4.建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制，實(shí)現(xiàn)雙重監(jiān)督。

為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融突變性和速變性的特點(diǎn)，有必要適當(dāng)放寬金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)的自由裁量權(quán)，然而權(quán)力總是和腐敗如影隨形，權(quán)力放寬后，如果不加以適當(dāng)?shù)南拗疲瑒t會(huì)出現(xiàn)濫用權(quán)力的現(xiàn)象，越來越多的政治和法律問題也會(huì)涌現(xiàn)。所以，為了防止金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)濫用權(quán)力，有必要對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠依法行政。這相當(dāng)于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行兩級(jí)管理制度，一級(jí)是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)管，另一級(jí)是通過對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)間接監(jiān)管。這種雙重監(jiān)督，既有利于及時(shí)有效的應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的新問題，同時(shí)也可以規(guī)范行政權(quán)力的行使，避免權(quán)力的濫用。

5.完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，衡平利益沖突。

我國(guó)現(xiàn)行的法律中沒有針對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)的專門立法，甚至都沒有金融消費(fèi)者這一概念，只是在《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》中有保護(hù)儲(chǔ)戶、投保人、被保險(xiǎn)人等的條款，在《民法通則》、《合同法》等一般的民商事法律中有可以適用金融消費(fèi)者保護(hù)的條款，但是這些條款散落在不同的金融法和民商事法律中，概念界定不明晰，針對(duì)性不強(qiáng)，可能出現(xiàn)適用混亂的現(xiàn)象。為了促進(jìn)中國(guó)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，有必要制定專門的《金融消費(fèi)者保護(hù)法》加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)，還可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的特殊性，在《金融消費(fèi)者保護(hù)法》中設(shè)專章對(duì)其權(quán)利義務(wù)進(jìn)行規(guī)范，強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的保護(hù)。

結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然面臨很多問題，但是其發(fā)展的總趨勢(shì)卻是不可逆的，因而要通過改革互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制來促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，明確其法律地位；改革監(jiān)管主體職能，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)；修改相關(guān)金融法律，引入包容性概念；建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制，實(shí)現(xiàn)雙重監(jiān)督；完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，衡平利益沖突。完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展的可行之策。

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第4篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管原則

一、引言

隨著科技的發(fā)展，以互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)為基礎(chǔ)的新興金融得到迅速發(fā)展，就其本質(zhì)而言互聯(lián)網(wǎng)金融仍然屬于金融范疇，它的快速發(fā)展使我國(guó)的金融體系得以完善擴(kuò)寬，為更多地金融消費(fèi)者提供了便利的金融渠道，然而在其快速發(fā)展的道路上，也暴露出了些自身所存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題，阻礙著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。基于這樣的

個(gè)背景下，探討其監(jiān)管核心原則，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是十分必要的。

二、當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生對(duì)我們的生活所帶來的影響是巨大的，截至目前為止，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融也呈現(xiàn)出一片繁榮的景象，在貨幣支付領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融形成了以支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)支付、百度支付等為主體的第三方支付，給人們提供了便利的支付手段。在貨幣融通領(lǐng)域，當(dāng)前備受追捧的人人貸和拍拍貸等P2P網(wǎng)貸以及許多眾籌融資也是當(dāng)前主要的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)類型，為許多有貸款需求的個(gè)人或者企業(yè)提供了更寬廣的融資渠道。除此以外，還有互聯(lián)網(wǎng)貨幣以及像阿里巴巴集團(tuán)那樣基于大數(shù)據(jù)的征信網(wǎng)絡(luò)貸款類型，這五種類型的金融業(yè)務(wù)構(gòu)成了當(dāng)前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融。然而在各種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)如雨后春筍般爆發(fā)的同時(shí)，用戶信息泄露、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、網(wǎng)貸公司卷款跑路等問題也隨之而增加，給大眾以及企業(yè)造成了重大的損失，同時(shí)也擾亂了我國(guó)的金融秩序。總的來說，當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在蓬勃發(fā)展的同時(shí)也隱藏著系列的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)其健康發(fā)展是個(gè)尤為迫切的任務(wù)。

三、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性

（一）風(fēng)險(xiǎn)管控角度分析

互聯(lián)網(wǎng)金融最主要也是最顯著的一個(gè)問題便是風(fēng)險(xiǎn)隱患，也可以說控制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是加強(qiáng)監(jiān)管的

個(gè)直接目的。其所存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患，主要包括互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)保障資金風(fēng)險(xiǎn)等。首先，互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)作為開展互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，例如遭到黑客攻擊以及網(wǎng)絡(luò)病毒侵害都是經(jīng)常發(fā)生的事情，由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及人群面廣泛，如果安全技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制不到位沒有相應(yīng)的監(jiān)管措施，必然會(huì)影響網(wǎng)絡(luò)金融交易的安全性。其次，由于征信體系尚未完全得到完善，致使些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在毫無資金保障的情況便展開相關(guān)業(yè)務(wù)，擅自將客戶擔(dān)保金挪為它用，一旦發(fā)生壞賬等情況，公司無法償付客戶的資金，不是跑路便是倒閉，嚴(yán)重侵害廣大投資者的利益，從風(fēng)險(xiǎn)管控角度來看，加強(qiáng)監(jiān)管是尤為必要的。

（二）經(jīng)濟(jì)發(fā)展角度分析

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融的創(chuàng)新，其發(fā)展打破了以往的金融壟斷格局，促進(jìn)了資本融通的渠道，尤其是在助力小微企業(yè)的發(fā)展上更是發(fā)揮出了傳統(tǒng)金融所無法替代的優(yōu)勢(shì)，為市場(chǎng)增加了前所未有的活力，使得資源得到進(jìn)步的優(yōu)化配置，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展的同時(shí)也推動(dòng)著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融使得交易的成本降低，能夠進(jìn)步提高市場(chǎng)的運(yùn)行效率促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是我們也看到了互聯(lián)網(wǎng)金融所暴露的問題，一些投資者遭受欺詐蒙受損失，嚴(yán)重?fù)p害了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的秩序以及聲譽(yù)，為了更好的維護(hù)金融市場(chǎng)秩序促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管也是十分必要的，同時(shí)，這也是可以保障各方利益、維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定和促進(jìn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要措施。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心原則

互聯(lián)網(wǎng)金融自誕生以來，便以其開放、共享以及平等的特點(diǎn)得到快速發(fā)展，有效彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的短板，促進(jìn)了我國(guó)整體金融水平的發(fā)展。但是在其發(fā)展至今的過程里，各方雖然已意識(shí)到加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管的重要性，但是對(duì)于如何對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，卻莫衷是，也沒有形成個(gè)有效的監(jiān)管機(jī)制。我們可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融的目的、屬性以及與消費(fèi)者的關(guān)系進(jìn)行整體分析。

首先互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生是為一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來服務(wù)的，這是其產(chǎn)生的基本目的，同時(shí)也是在監(jiān)管中需要遵循的一個(gè)原則；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融從其功能屬性上來看，其自身本身就存在金融的些屬性，屬于金融體系中的

部分，因此對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要符合國(guó)家金融調(diào)控和市場(chǎng)穩(wěn)定的要求；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融，其涉眾面范圍廣，一旦出現(xiàn)問題，廣大消費(fèi)者的權(quán)益無法得到保障，因而對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管應(yīng)該切實(shí)以保障消費(fèi)者權(quán)益為原則；第四，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)主要特點(diǎn)是公平，金融作為服務(wù)經(jīng)濟(jì)的主要內(nèi)容，不論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)線下金融，也都要遵守我國(guó)的金融法規(guī)，保證市場(chǎng)的正常秩序；最后是發(fā)揮行業(yè)自律的原則，通過行業(yè)自律，成立相關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì)，建立統(tǒng)一有效的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)其健康發(fā)展。可以說上述幾項(xiàng)內(nèi)容是構(gòu)成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要原則，這點(diǎn)也在中央銀行《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》對(duì)金融市場(chǎng)的評(píng)估內(nèi)容中得以體現(xiàn)。同時(shí)這也為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提供了指導(dǎo)原則，對(duì)于進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系的建設(shè)和發(fā)展將發(fā)揮出重要的作用。

第5篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；金融創(chuàng)新監(jiān)管；P2P網(wǎng)貸

伴隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等技術(shù)的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)名詞逐漸變得家喻戶曉，自從誕生以來由于其業(yè)務(wù)的創(chuàng)新性、靈活性、風(fēng)險(xiǎn)性以及對(duì)于金融市場(chǎng)產(chǎn)生了巨大影響。然而，發(fā)生在2015年的多起互聯(lián)網(wǎng)金融欺詐事件給我國(guó)的社會(huì)安全與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定帶來了巨大的影響和破壞，特別是目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的第三方支付、P2P網(wǎng)貸等方面，其金融監(jiān)管體制存在的一系列突出問題。因此，創(chuàng)造一個(gè)寬松的成長(zhǎng)環(huán)境，制定適度的行業(yè)監(jiān)管，有利于一個(gè)創(chuàng)新型行業(yè)的興起和興盛。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管關(guān)系辨析

1.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新使得網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)攫取了資本市場(chǎng)的超額利潤(rùn)，也為我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展注入了新的活力，但金融創(chuàng)新又會(huì)對(duì)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性產(chǎn)生不良的影響，而金融監(jiān)管的存在就是為了更好地規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，維護(hù)金融市場(chǎng)的長(zhǎng)效穩(wěn)定，二者之間的矛盾，也使得雙方不斷地在動(dòng)態(tài)博弈中尋找平衡。分析互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系，對(duì)于以“余額寶”、“P2P網(wǎng)貸”“網(wǎng)絡(luò)眾籌”等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新如何更好地發(fā)展而避免金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，如何更好地兼顧效率與公平，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的活力與創(chuàng)造力，從而促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融參與雙方之間的關(guān)系

由于目前我國(guó)金融體系尚不完善，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中企業(yè)的融資需求還不能得到有效滿足，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)憑借其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)在我國(guó)得到迅速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于金融行業(yè)，創(chuàng)新的服務(wù)模式，優(yōu)厚的投資回報(bào)，這些都為網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的發(fā)展提供了良好條件，然而由于網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的發(fā)展良莠不齊，再加上監(jiān)管的缺失，這就造成部分信譽(yù)水平低下的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)不能按預(yù)定的收益回報(bào)給投資者，從而產(chǎn)生違約。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2016年1月P2P問題平臺(tái)數(shù)量為88家，2月為74家，3月前3天就有14家問題平臺(tái)，這些問題平臺(tái)跑路和關(guān)閉，使廣大投資者蒙受了巨大損失。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新品種和交易的創(chuàng)新形式不斷涌現(xiàn)，政府的金融監(jiān)管部門如中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)也在不斷出臺(tái)相對(duì)應(yīng)的監(jiān)督管理措施來規(guī)范市場(chǎng)上金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活動(dòng)。它們互相影響、互相作用，構(gòu)成辯證統(tǒng)一的關(guān)系。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管既相互矛盾，又相互促進(jìn)――“創(chuàng)新―監(jiān)管―再創(chuàng)新―再監(jiān)管”，不斷推動(dòng)著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

1.互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管法規(guī)

2015 年7月，央行了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確了銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)，將其納入法治化和依法監(jiān)管的軌道，為未來的監(jiān)管細(xì)則落地鋪平了道路。政府主張鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，所以目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)也多是試圖指導(dǎo)行業(yè)發(fā)展的大方向，保持行業(yè)的創(chuàng)新活力。而在 2015 年發(fā)生的大多數(shù)網(wǎng)貸欺詐案，大都是和準(zhǔn)入門檻過低或者業(yè)務(wù)審查不嚴(yán)等方面規(guī)定的缺失有關(guān)。一些劣質(zhì)平臺(tái)充斥其中，以虛假標(biāo)的誘騙投資者而后出現(xiàn)跑路、提現(xiàn)困難以及終止運(yùn)營(yíng)。

2.傳統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)模式不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

P2P網(wǎng)貸的跨界發(fā)展有效地?cái)U(kuò)大了網(wǎng)貸平臺(tái)的營(yíng)銷范圍，讓更多潛在的客戶能夠獲取相關(guān)的信息。并且，目前 P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展趨勢(shì)呈現(xiàn)出多元化特色，正在向綜合性理財(cái)平臺(tái)轉(zhuǎn)型。同時(shí)，隨著針對(duì) P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管的力度漸強(qiáng)，平臺(tái)盈利空間受到擠壓，為了能夠持續(xù)發(fā)展也不得不考慮多元化運(yùn)營(yíng)。

鑒于P2P網(wǎng)貸未來跨界、跨行、跨地區(qū)的發(fā)展特征和趨勢(shì)，現(xiàn)有的協(xié)同監(jiān)管的模式是否能夠覆蓋未來網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，也是值得商榷。在我國(guó)網(wǎng)貸金融領(lǐng)域，傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管的模式己經(jīng)不能適應(yīng)目前快速發(fā)展的金融形態(tài)。今后應(yīng)該考慮建立混業(yè)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)來統(tǒng)一規(guī)劃、指導(dǎo)、監(jiān)督和管理P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品、公司和市場(chǎng)，承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，也沒有改變金融的本質(zhì)和功能，因此在對(duì)其監(jiān)管上，功能監(jiān)管的重要性變得更為突出。

3.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)能力不足

在國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)有多家從事網(wǎng)貸評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)，主要有三類：一般對(duì)外網(wǎng)貸平臺(tái)預(yù)警名單的傳統(tǒng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，以大公國(guó)際為首；一般做網(wǎng)貸平臺(tái)排行榜評(píng)比的行業(yè)門戶網(wǎng)站，以網(wǎng)貸之家為例；以及以融360為代表的金融產(chǎn)品智能搜索平臺(tái)，一般對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)從A到C進(jìn)行打分評(píng)級(jí)。雖然目前評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)數(shù)量多，但各種類型的評(píng)級(jí)榜單還是很難令人信服。一方面，因?yàn)榫W(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展不成熟，行業(yè)內(nèi)缺乏有效數(shù)據(jù)的長(zhǎng)期積累，也沒有公認(rèn)一致的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的口徑，因而各家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都難以獲得準(zhǔn)確完整的數(shù)據(jù)；另一方面，對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)據(jù)的分析也沒有相應(yīng)的學(xué)術(shù)理論的基礎(chǔ)和支撐，短期無法建立合理的數(shù)據(jù)分析模型。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中我國(guó)金融創(chuàng)新監(jiān)管的建議

1.以金融監(jiān)管的創(chuàng)新應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新的洶涌來襲給金融監(jiān)管制造了很大的困難，而在面對(duì)種種難題時(shí)，如果監(jiān)管當(dāng)局固步自封、一成不變，對(duì)于金融創(chuàng)新的發(fā)展和金融體系的穩(wěn)定都將是一個(gè)災(zāi)難。所以面對(duì)金融產(chǎn)品與理念的創(chuàng)新，對(duì)其監(jiān)管的方式與手段也要相應(yīng)進(jìn)行改革與創(chuàng)新。針對(duì)當(dāng)前階段的金融創(chuàng)新，監(jiān)管層需要做到以下3個(gè)方面：

（1）對(duì)不同的金融創(chuàng)新適時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的專門法律法規(guī)，以完善金融監(jiān)管的法律法規(guī)體系，盡量避免強(qiáng)行將金融創(chuàng)新適用于已有法律法規(guī)，造成對(duì)金融創(chuàng)新監(jiān)管的無效或低效。

（2）為金融創(chuàng)新建立獨(dú)有的指標(biāo)體系。經(jīng)過多年監(jiān)管體系的發(fā)展，銀行、證券、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管指標(biāo)體系都已逐步完善，但是這些指標(biāo)對(duì)新金融往往并不適用，這就需要監(jiān)管層通過深入研究、廣泛調(diào)研，建立適當(dāng)?shù)闹笜?biāo)體系來衡量新金融的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)水平。

（3）采用新技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新型監(jiān)管。具體來說，目前在技術(shù)革新領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)與云計(jì)算如日中天，廣泛應(yīng)用在各個(gè)產(chǎn)業(yè)中。總理雖然只提出了國(guó)家發(fā)展的“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略，但是實(shí)際在技術(shù)領(lǐng)域，應(yīng)該創(chuàng)立“大數(shù)據(jù)+”的概念和產(chǎn)業(yè)：大數(shù)據(jù)+金融、大數(shù)據(jù)+醫(yī)療、大數(shù)據(jù)+征信等等，大數(shù)據(jù)+監(jiān)管也應(yīng)該受到重視。通過大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，提升監(jiān)管效率，降低監(jiān)管成本，準(zhǔn)確預(yù)知金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，使創(chuàng)新型金融在外松內(nèi)緊的環(huán)境中健康成長(zhǎng)。

2.提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度、包容度

互聯(lián)網(wǎng)金融的每一個(gè)業(yè)態(tài)，不管是第三方支付、P2P網(wǎng)貸，還是“寶寶”類理財(cái)產(chǎn)品，自問世以來就不斷暴露出各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，但是它們并沒有因此而被監(jiān)管層直接扼殺，反而是在這樣的風(fēng)險(xiǎn)中不斷成長(zhǎng)壯大，這說明提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的容忍度和包容度，對(duì)于金融創(chuàng)新的發(fā)展至關(guān)重要。

實(shí)事求是地講，金融行業(yè)本身就無處不存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，更不要提針對(duì)于新的需求、新的供給而產(chǎn)生的金融創(chuàng)新了，其中所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)或許更大。提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的容忍度與包容度包括兩層含義，一是允許金融創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)存在，不能因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)而完全制止金融創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；更為重要的是第二點(diǎn)，容忍個(gè)別金融機(jī)構(gòu)或金融創(chuàng)新產(chǎn)品由于這些風(fēng)險(xiǎn)而發(fā)生經(jīng)營(yíng)問題，甚至破產(chǎn)倒閉，不能因?yàn)閭€(gè)別機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品的失敗而否定金融創(chuàng)新全局的合理性。

包容金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，要求監(jiān)管層建立底線思維，為金融創(chuàng)新劃定一些不能觸碰的底線，這些底線往往是關(guān)乎金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵點(diǎn)，同時(shí)監(jiān)管層也要不遺余力地防范、控制、化解這些金融創(chuàng)新中存在的風(fēng)險(xiǎn)，這當(dāng)然對(duì)于我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管能力提出了更高的要求。所以，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)于金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)有更加清晰、深刻的認(rèn)識(shí)，提高預(yù)見金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的能力，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)演化的控制，堅(jiān)決杜絕系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3.完善法律法規(guī)及監(jiān)管體系建設(shè)

首先，完善相關(guān)法律法規(guī)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該通過實(shí)地考察、認(rèn)真調(diào)研、抽樣分析等方式，清楚明確地定義和區(qū)別資金池、假標(biāo)的、自融等概念，制定符合投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和有效監(jiān)管平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的一系列制度。例如，關(guān)于擔(dān)保的規(guī)定，在制定規(guī)定時(shí)應(yīng)該充分考慮投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的特征，如果一味強(qiáng)調(diào)凡是設(shè)有擔(dān)保的平臺(tái)都不符合規(guī)定，那么最終可能造成無人敢投的局面。

其次，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管以機(jī)構(gòu)的監(jiān)管為導(dǎo)向，將機(jī)構(gòu)整體作為監(jiān)管對(duì)象，分為銀行、保險(xiǎn)、證券等，是一種僵化死板低效的模式。近年來由于金融創(chuàng)新使得交易技術(shù)日漸復(fù)雜、交易成本逐漸降低、業(yè)務(wù)壁壘不斷下降，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出多元化的趨勢(shì)，相互間的業(yè)務(wù)界限愈發(fā)模糊。如果繼續(xù)按照以往金融機(jī)構(gòu)的形式類別進(jìn)行監(jiān)管已經(jīng)很難奏效，應(yīng)該開始考慮從機(jī)構(gòu)監(jiān)管過渡到功能監(jiān)管，即要透過金融產(chǎn)品的表面形式認(rèn)清其業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)性質(zhì)，將資金來源、中間環(huán)節(jié)和最終投向穿透結(jié)合，根據(jù)其業(yè)務(wù)功能和法律屬性再明確監(jiān)管規(guī)則。

再次，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管也需要證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和央行的協(xié)作配合，另外還需要同工信部、公安部等部門聯(lián)手。因此必須明確各個(gè)監(jiān)管部門的職責(zé)分工，制訂相應(yīng)的監(jiān)管措施，打破各個(gè)部門各自為政的壁壘，形成一張相互協(xié)調(diào)相互完善的金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，這是實(shí)際監(jiān)管工作中最核心也是最重要的。考慮到金融監(jiān)管的滯后性、分業(yè)監(jiān)管負(fù)擔(dān)的成本以及存在的監(jiān)管空白和可能造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，建議未來考慮成立一個(gè)專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一管理。

最后，從事監(jiān)管制度制定和執(zhí)行的部門以及人員必須要加強(qiáng)自身的專業(yè)學(xué)習(xí)、職業(yè)素養(yǎng)，嚴(yán)格做到依法監(jiān)督，文明執(zhí)法，防止行為的發(fā)生。

4.加強(qiáng)監(jiān)管能力建設(shè)

正所謂監(jiān)管能力決定金融創(chuàng)新，之前我國(guó)政府一直強(qiáng)調(diào)金融創(chuàng)新一定要和監(jiān)管能力相匹配。筆者認(rèn)為，金融監(jiān)管能力也要和金融創(chuàng)新相匹配。之所以我們一直壓抑金融創(chuàng)新，是因?yàn)榕鹿懿缓谩⒐懿蛔。灾挥刑岣弑O(jiān)管能力，心中有底氣，不擔(dān)心管不好、管不住，才能真正敢于讓金融創(chuàng)新發(fā)展。從我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管步伐來看，監(jiān)管能力較之以往提升了許多，對(duì)于金融創(chuàng)新的持續(xù)學(xué)習(xí)、認(rèn)識(shí)的不斷進(jìn)步，使得監(jiān)管人員能夠跟上金融創(chuàng)新的腳步，認(rèn)識(shí)到金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，能夠找到讓金融創(chuàng)新在更適宜的外部監(jiān)管環(huán)境中發(fā)展的監(jiān)管道路。

但是，作為監(jiān)管當(dāng)局，仍不能掉以輕心，仍應(yīng)不斷加強(qiáng)監(jiān)管能力建設(shè)，適應(yīng)金融創(chuàng)新的不同發(fā)展階段，著力打造一支專業(yè)的專家團(tuán)隊(duì)、建立有效的監(jiān)管制度，并且建立健全市場(chǎng)自律監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度，建立以市場(chǎng)機(jī)制為主的監(jiān)管體系，這樣才能避免金融機(jī)構(gòu)“人人自危”的情況，真正讓金融創(chuàng)新能夠沐浴陽(yáng)光雨露、健康發(fā)展。

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第6篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新；監(jiān)管；影響

中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（12）-0034-04

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融在近年得到了迅猛發(fā)展，特別是從2012 年下半年以來，形式多樣、功能全面的互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)呈現(xiàn)“井噴”式發(fā)展，2013年更是呈現(xiàn)出一種超預(yù)期的發(fā)展勢(shì)頭，被稱為“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展越來越快，將來一定會(huì)成為促進(jìn)我國(guó)金融自由化、利率市場(chǎng)化的一股強(qiáng)大力量。并且，總理在兩次政府工作報(bào)告中都提到要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康成長(zhǎng)，在現(xiàn)有監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，健立健全金融監(jiān)管體制，這足以表明我國(guó)格外關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型金融模式。當(dāng)然，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展期間必然有許多問題相繼而來，例如對(duì)傳統(tǒng)金融的影響，以及對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)等等。本文在整理和分析相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了綜述，希望能為我國(guó)下一步互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及監(jiān)管創(chuàng)新提供借鑒。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及模式

目前，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念尚不清晰，而且也沒有取得廣泛認(rèn)同，對(duì)此，各專家學(xué)者眾說紛紜。自從謝平和鄒傳偉（2012）初次提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，許多學(xué)者就從去中介化、普惠性等多個(gè)角度對(duì)其進(jìn)行界定。互聯(lián)網(wǎng)金融根本上是一種新的金融業(yè)態(tài)或者說金融運(yùn)行方式，而非傳統(tǒng)金融技術(shù)的升級(jí)（趙南岳，2013）。互聯(lián)網(wǎng)金融把計(jì)算機(jī)技術(shù)和資金融通業(yè)務(wù)聯(lián)系起來，形成了一種不依靠中介機(jī)構(gòu)的新的金融業(yè)態(tài)（劉力臻，2015）；它的業(yè)務(wù)效率不斷提高，節(jié)省了人們的時(shí)間，逐漸向金融的民主性靠攏，并逐步形成普惠金融，它可以利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)讓社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的所有人都有機(jī)會(huì)在信息對(duì)稱的情況下參與到金融活動(dòng)中并享受金融服務(wù)（李耀東、李軍，2014）。也有學(xué)者把互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、思維和精神相結(jié)合，通過分析其對(duì)金融業(yè)的影響來界說互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。鄧舒仁（2014）覺得互聯(lián)網(wǎng)金融是在（移動(dòng)）互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技不斷發(fā)展的時(shí)代背景下，金融行業(yè)運(yùn)用嫻熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，以互聯(lián)網(wǎng)思維為依附，讓互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)主動(dòng)融合金融實(shí)體產(chǎn)業(yè)，開發(fā)許許多多金融創(chuàng)新，從而產(chǎn)生新的金融產(chǎn)品、模式和機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型的金融業(yè)務(wù)模式，主要憑借計(jì)算機(jī)、移動(dòng)通訊等現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與金融行業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)融資、支付、財(cái)富管理等功能，有效降低交易成本、提高資源配置效率（牛強(qiáng)、胡藝，2015；蘇穎、芮正云，2015）。綜合這一方面各學(xué)者的觀點(diǎn)，可以概括地認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是具有互聯(lián)網(wǎng)精神，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)、云數(shù)據(jù)整合為基礎(chǔ)，從互聯(lián)網(wǎng)的思考方式對(duì)整個(gè)商業(yè)生態(tài)重新審視，從而形成的新型的擁有相應(yīng)金融功能鏈的金融業(yè)態(tài)（吳曉求，2015）。還有學(xué)者通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融與金融的互聯(lián)網(wǎng)化并在兩者的對(duì)比中來界說，認(rèn)為它是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，在金融組織體系、市場(chǎng)體系、服務(wù)體系以及監(jiān)管體系等方面與將網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)應(yīng)用到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中是有所不同的（楊東，2014）。總結(jié)各學(xué)者關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的界定，互聯(lián)網(wǎng)金融可定義為以互聯(lián)網(wǎng)（技術(shù)、精神以及思維）為基礎(chǔ)，通過將互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)結(jié)合來實(shí)現(xiàn)資金供給的具有去中介性、普惠性的新型金融運(yùn)作模式。

文獻(xiàn)中關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)分類，大家也莫衷一是，同樣沒有達(dá)成一致的標(biāo)準(zhǔn)。許藝瓊（2014）將其分為第三方支付、P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、阿里小貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、互聯(lián)網(wǎng)貨幣六種類型。謝平、鄒傳偉、⒑6（2014）則認(rèn)為不包括阿里小貸和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶而包括金融互聯(lián)網(wǎng)化和基于大數(shù)據(jù)的征信。王曙光、張春霞（ 2014） 從業(yè)務(wù)功能角度將其分為支付平臺(tái)型、融資平臺(tái)型、理財(cái)平臺(tái)型和服務(wù)平臺(tái)型。周雷（2015）從發(fā)展階段的角度提出互聯(lián)網(wǎng)金融的四種主要業(yè)態(tài)：第一，基礎(chǔ)業(yè)態(tài)，即將現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)應(yīng)用到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中；第二，整合業(yè)態(tài)，就是電商與金融的結(jié)合模式；第三，創(chuàng)新業(yè)態(tài)，主要以P2P和眾籌為代表；第四，支持業(yè)態(tài)，即互聯(lián)網(wǎng)為傳統(tǒng)金融提供的信息平臺(tái)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新研究，國(guó)內(nèi)專家學(xué)者對(duì)此已經(jīng)基本達(dá)成共識(shí)。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在支付方式創(chuàng)新（以第三方支付為代表）、渠道創(chuàng)新（利用互聯(lián)網(wǎng)來銷售傳統(tǒng)金融產(chǎn)品）、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新（互聯(lián)網(wǎng)公司通過一些方式探索新的金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式）、投融資方式創(chuàng)新（去中介化、降低借貸雙方的信息不對(duì)稱和交易成本）等四個(gè)方面（郭文超，2015）。互聯(lián)網(wǎng)金融利用計(jì)算機(jī)交易，其虛擬性可以使資金流向從“一對(duì)一”轉(zhuǎn)變?yōu)椤岸鄬?duì)多”，實(shí)現(xiàn)自主化的業(yè)務(wù)匹配，而且其動(dòng)態(tài)互動(dòng)的溝通方式更加注重客戶體驗(yàn)，最終實(shí)現(xiàn)雙向溝通（董微微，2015）；這種以客戶為中心，為客戶提供24小時(shí)跨市場(chǎng)、跨地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，滿足了客戶的差異化需求（宗良，2015）；同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融拓展了市場(chǎng)交易邊界，可以節(jié)省人的勞動(dòng)時(shí)間（何龍，2015）。通過總結(jié)文獻(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融最首要的創(chuàng)新當(dāng)屬融資方式的創(chuàng)新即去中介化，也就是互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒（李瑞雪，2015）。綜上所述，各專家學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新研究是從不同方面、運(yùn)用不同的語(yǔ)言進(jìn)行分析，但其實(shí)異曲同工。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中必然伴隨著各種問題的出現(xiàn)，其風(fēng)險(xiǎn)不能忽視，它不僅面臨著跟傳統(tǒng)金融同樣的風(fēng)險(xiǎn)，還面臨著傳統(tǒng)金融不存在的特殊風(fēng)險(xiǎn)。整合文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，主要是從宏觀和微觀兩個(gè)角度探討。宏觀上，從目前互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展現(xiàn)狀來分析其面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)失靈導(dǎo)致的金融泡沫風(fēng)險(xiǎn)、利率即將下降的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)法律空缺和監(jiān)管滯后的風(fēng)險(xiǎn)（劉力臻，2014）。張麗娟（2014）同意以上說法，并且補(bǔ)充到：由于互聯(lián)網(wǎng)金融不能進(jìn)行銀行間同業(yè)拆借，所以無法應(yīng)對(duì)大規(guī)模資金提取的風(fēng)險(xiǎn)。葛亮（2016）則將互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類：基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和基于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特質(zhì)帶來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。微觀上，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融擁有多種多樣的業(yè)態(tài)，而且風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的差別比較大，所以有些作者是從互聯(lián)網(wǎng)金融某個(gè)單獨(dú)業(yè)態(tài)來研究其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的。P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)操作不規(guī)范，具有政策和市場(chǎng)雙重風(fēng)險(xiǎn)，而且缺乏法律約束，存在法律真空，致使其有卷款跑路行為，具有法律風(fēng)險(xiǎn)；近年來P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量瘋長(zhǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)劣幣驅(qū)除良幣的現(xiàn)象，具有連鎖風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)基金理財(cái)銷售行為不規(guī)范，商家看在民眾不懂金融片面強(qiáng)調(diào)基金產(chǎn)品的高收益而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)揭示一帶而過。互聯(lián)網(wǎng)金融中網(wǎng)絡(luò)支付的詐騙風(fēng)險(xiǎn)將大大增加（趙曉英，2015）。總體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展存在以下風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家缺少與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的法律體制，存在真空狀態(tài)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，新型經(jīng)營(yíng)模式可能經(jīng)驗(yàn)不足而無法適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境而被淘汰；信息技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，由于計(jì)算機(jī)具有虛擬性，存在信息不對(duì)稱、信息泄露、病毒入侵、數(shù)據(jù)毀損等本身存在的相應(yīng)問題；職業(yè)操守風(fēng)險(xiǎn)，立法和監(jiān)管不當(dāng)導(dǎo)致職員的道德風(fēng)險(xiǎn)（鐘伊慧，2015）；集體非理性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融動(dòng)蕩時(shí)，其所具有的“長(zhǎng)尾效應(yīng)”很容易引發(fā)集體非理（石松、孫謙，2015）。

其次，監(jiān)管路徑的選擇也很重要。第一，監(jiān)管主體的界定。明確中國(guó)人民銀行在宏觀監(jiān)管中的主體地位，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中的相關(guān)業(yè)務(wù)具體負(fù)責(zé)、相互協(xié)調(diào)，輔助央行加強(qiáng)整體監(jiān)管；成立網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的管理委員會(huì)進(jìn)行統(tǒng)一管理；加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融民間自律組織的設(shè)立，有效控制行業(yè)有序發(fā)展（王施詩(shī)、陳夢(mèng)喬，2015）。第二，監(jiān)管邊界的確定。完善法律，畫出紅線，在現(xiàn)有法律法規(guī)框架內(nèi)“打補(bǔ)丁”，明確其法律定位和業(yè)務(wù)邊界（賀靖貽，2014）。

六、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融業(yè)態(tài)，近些年成為社會(huì)各行各業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，各個(gè)領(lǐng)域的專家學(xué)者紛紛對(duì)其進(jìn)行研究，但在它快速發(fā)展的道路上存在的各種風(fēng)險(xiǎn)層次不齊，各種良莠不齊的參與者也開始涌現(xiàn)，如果只重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，忽略監(jiān)管創(chuàng)新的發(fā)展，那么傳統(tǒng)金融的監(jiān)管就很難應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)行發(fā)展的局面。但是如果加強(qiáng)金融監(jiān)管，可能會(huì)阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，扼制創(chuàng)新的積極性，所以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要以逐步放松管制、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新為前提，借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的成功發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，建立在我國(guó)時(shí)代背景下符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

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The Innovation， Influence and Regulation of China’s Internet Finance

――The Reflection Based on the Literature

WEI Hua WANG Xueqing

（School of Finance， Qilu University of Technology， Jinan Shandong 250100）

第7篇

在全面改革開放時(shí)代，作為一個(gè)新興、年輕產(chǎn)業(yè)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來迅猛發(fā)展、成績(jī)斐然，成為構(gòu)建包括實(shí)體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。2013 年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。余額寶誕生，并且在短短半年內(nèi)突破一千億元。據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，到2014 年底中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已經(jīng)突破10 萬億元。截至2014 年12 月底，P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1 575 家，累計(jì)成交額超過3000 億元，幾乎是2013 年的3 倍。目前P2P 市場(chǎng)規(guī)模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國(guó)的宜信已經(jīng)是美國(guó)最大的P2P 平臺(tái)LendingClub規(guī)模的數(shù)倍。與此同時(shí)，相關(guān)行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到39 萬人，服務(wù)的企業(yè)超過200 萬家，帶動(dòng)的相關(guān)行業(yè)就業(yè)人數(shù)有6 000 萬人。

但不可否認(rèn)，當(dāng)市場(chǎng)狀況好、氣勢(shì)如虹時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)利潤(rùn)豐厚，掩蓋了一系列問題。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2014 年全國(guó)累計(jì)已有119家P2P 平臺(tái)倒閉或跑路，涉及資金共計(jì)約21億元。今年P(guān)2P 平臺(tái)倒閉或跑路的也不在少數(shù)。例如：今年3 月份，山東煙臺(tái)理財(cái)公司老板非法集資涉案7 億元，因兌付問題跑路。上述支付、網(wǎng)貸詐騙案件和兌付困難事件頻發(fā)的現(xiàn)象說明：一是現(xiàn)行法律法規(guī)缺位、監(jiān)管主體不明確與監(jiān)管不力;二是業(yè)內(nèi)法律定位不明，可能越界觸碰法律底線三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患;四是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);五是民間征信體系有待進(jìn)一步完善;六是少部分從業(yè)人員職業(yè)道德缺失。由于上述風(fēng)險(xiǎn)的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展景象也難以掩蓋行業(yè)內(nèi)部的非理性行為。所以，在政府健全監(jiān)管法律法規(guī)的同時(shí)，行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何加強(qiáng)自律成為當(dāng)前亟待解決的熱點(diǎn)問題。本文擬在評(píng)述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與自律研究現(xiàn)狀基礎(chǔ)上分析中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，闡述SCP 框架與行業(yè)自律的關(guān)系，展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展前景;進(jìn)一步，基于風(fēng)險(xiǎn)控制視角，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的非理性行為，探討互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如何監(jiān)管與自律，并提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路，為國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)理性發(fā)展與有效監(jiān)管提出建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律的研究現(xiàn)狀

客觀上我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有發(fā)展迅猛、擴(kuò)散效應(yīng)快但監(jiān)管滯后等特征。國(guó)內(nèi)學(xué)者從監(jiān)管的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的研究還很有限，如我國(guó)較早研究互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)者謝平等(2012)提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式：移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌式融資，并進(jìn)行了案例分析。陳林(2013)闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及特點(diǎn)，從金融消費(fèi)方式、金融競(jìng)爭(zhēng)模式、金融服務(wù)供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個(gè)方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管的影響，并借鑒了歐美等國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提出了完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議。

相對(duì)國(guó)內(nèi)而言，發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較早，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的法律法規(guī)相對(duì)健全。

(1)第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展與監(jiān)管。美國(guó)對(duì)第三方支付的監(jiān)管主要包括：一是對(duì)機(jī)構(gòu)性質(zhì)認(rèn)定上，將第三方支付機(jī)構(gòu)與其他類型的銀行業(yè)存款機(jī)構(gòu)區(qū)別對(duì)待，其本質(zhì)仍是傳統(tǒng)支付服務(wù)的延伸，無需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證，二是對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)以發(fā)放牌照的方式管理和規(guī)范，三是第三方支付機(jī)構(gòu)接受聯(lián)邦政府和州政府的共同監(jiān)督等。

(2)P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展與監(jiān)管。美國(guó)并未制定專門針對(duì)P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管的法律，主要是通過查找現(xiàn)有與P2P 相關(guān)的法律。《美國(guó)政府責(zé)任辦公室(GAO)呈交給國(guó)會(huì)的P2P 行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管報(bào)告》為美國(guó)政府對(duì)P2P 行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現(xiàn)在多部門分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦政府共同管理的監(jiān)督架構(gòu);第二種方案是將各部門、聯(lián)邦和州的職責(zé)集中在一個(gè)單獨(dú)的部門，由該部門統(tǒng)一承擔(dān)保護(hù)放款人與借款人的責(zé)任。英國(guó)是P2P 網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)源地，英國(guó)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管主要包括：一是以《消費(fèi)者信用貸款法》為依據(jù)，將P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸界定為消費(fèi)信貸，具體劃入債務(wù)管理類消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，二是實(shí)行政府監(jiān)管和行業(yè)自律。

(3)眾籌融資監(jiān)管。2012 年4 月，美國(guó)通過《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，成為第一個(gè)改變相關(guān)監(jiān)管章程而讓公民自由參與眾籌融資的國(guó)家，監(jiān)管方案具體包括：一是適當(dāng)開放眾籌股權(quán)融資;二是保護(hù)投資者利益，出臺(tái)相應(yīng)的法案，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、行業(yè)自律、資金轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)揭示、預(yù)防詐騙、消費(fèi)者保護(hù)等方面對(duì)融資平臺(tái)進(jìn)行約束。

另一方面，行業(yè)自律日益受到國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局和國(guó)際金融學(xué)術(shù)界的關(guān)注。國(guó)外學(xué)者主要對(duì)行業(yè)自律的含義、作用進(jìn)行了闡釋，分析了體現(xiàn)行業(yè)自律原則的金融監(jiān)管改革方案。例如英國(guó)除了將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補(bǔ)充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還設(shè)立行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能。Lawrence et al(2009)為行業(yè)自律做出明確的定義，認(rèn)為行業(yè)自律是某種產(chǎn)業(yè)性組織(如貿(mào)易協(xié)會(huì)或?qū)I(yè)化社團(tuán))，針對(duì)企業(yè)及個(gè)人行為而制定、實(shí)施并監(jiān)督一定規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制化的過程。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業(yè)內(nèi)長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進(jìn)行解決的問題，因此很多政府機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始鼓勵(lì)推動(dòng)行業(yè)自律。在我國(guó)，行業(yè)自律的相關(guān)制度設(shè)計(jì)還不完善。巴曙松(2003)對(duì)市場(chǎng)自律原則的運(yùn)行機(jī)理、不同金融產(chǎn)品持有者的市場(chǎng)自律作用、信息披露和市場(chǎng)約束的國(guó)際比較等，進(jìn)行了比較詳細(xì)的介紹。傾志貴(2007)針對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境、金融監(jiān)管的特點(diǎn)，提出從自律原則方面建立符合我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)際的市場(chǎng)自律機(jī)制。黃澤民(2013)指出政府監(jiān)管并不是維持金融市場(chǎng)規(guī)范的唯一辦法，監(jiān)管當(dāng)局有可能因?yàn)橹\求自身利益而無意中破壞了金融市場(chǎng)的正常秩序，因此，行業(yè)自律機(jī)制的引入有利于金融監(jiān)管的效率和運(yùn)行。

三、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)分析

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的靜態(tài)分析

影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定性因素有市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘;互聯(lián)網(wǎng)金融理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等;市場(chǎng)績(jī)效主要包括資源配置效率、生產(chǎn)相對(duì)效率、銷售費(fèi)用和技術(shù)進(jìn)步等;政府政策包括管制、反托拉斯、進(jìn)入壁壘、稅收補(bǔ)貼、投資鼓勵(lì)、就業(yè)支持、宏觀政策等。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定市場(chǎng)行為，市場(chǎng)行為影響市場(chǎng)績(jī)效。

1. 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。根據(jù)綜合企業(yè)及專家訪談和艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算的數(shù)據(jù)(截至2014 年底)，我們對(duì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的決定性因素：市場(chǎng)集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。

(1)市場(chǎng)集中度。按照P2P 企業(yè)數(shù)和2014 年度市場(chǎng)交易規(guī)模繪制的洛倫茲曲線，得出P2P 行業(yè)基尼系數(shù)為0.36;按照2014 年度中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)基尼系數(shù)為0.816;按照2014 年度中國(guó)第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額繪制的洛倫茲曲線，得出第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)基尼系數(shù)為0.917。

初步判斷：從靜態(tài)上，說明P2P 企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最高，其產(chǎn)業(yè)集中度最低，其次是互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，移動(dòng)支付企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最低;從動(dòng)態(tài)上，說明P2P 企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和移動(dòng)支付企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度都有所上升。

(2)產(chǎn)品差異化。目前我國(guó)P2P 信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價(jià)格彈性較大，產(chǎn)品差異化較低，呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)性特征;然而第三方互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)需求彈性較小，產(chǎn)品同質(zhì)化較低，移動(dòng)支付市場(chǎng)更甚。

(3)企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘。從進(jìn)入P2P 信貸市場(chǎng)的壁壘源(規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品歧異、資本需求、轉(zhuǎn)換成本、分銷渠道及政府政策)來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很低;從退出P2P 信貸市場(chǎng)的壁壘源(專用性資產(chǎn)、退出固定成本、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)聯(lián)系、政府及社會(huì)約束)來判斷，企業(yè)退出壁壘也低。可見，目前中國(guó)P2P 信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。

從進(jìn)入第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘高;從退出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)。可見，目前中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)處于壟斷競(jìng)爭(zhēng)階段。

從進(jìn)入第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很高;從退出第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)。可見，目前中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)接近于寡頭壟斷。

2. 市場(chǎng)行為。互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等;非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等。

從細(xì)分市場(chǎng)來看，由于P2P 信貸市場(chǎng)接近于完全競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)會(huì)根據(jù)利潤(rùn)最大化的原則決定是擴(kuò)大規(guī)模還是縮小規(guī)模，是進(jìn)入市場(chǎng)還是退出市場(chǎng)。我國(guó)P2P 平臺(tái)傾向短期行為，成熟的商業(yè)模式尚需培育，主要表現(xiàn)為以高利為目的迅速做大貸款規(guī)模，引入第三方擔(dān)保降低投資人風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)融資大額化傾向，采用線下認(rèn)證模式對(duì)借款人信息進(jìn)行審核。雖然我國(guó)P2P 平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)出跨越式增長(zhǎng)，但還沒有從根本上解決P2P 平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商業(yè)模式的可持續(xù)問題，目前，部分P2P 平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本高昂，專業(yè)人士欠缺，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)存在脆弱性，且少數(shù)平臺(tái)已經(jīng)完全背離P2P 平臺(tái)信息中介本質(zhì)，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會(huì)負(fù)面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場(chǎng)結(jié)構(gòu)下，支付平臺(tái)可以對(duì)消費(fèi)者實(shí)行低于邊際成本、甚至為負(fù)或零的定價(jià)，對(duì)商戶、第三方支付服務(wù)定價(jià)與成交額呈負(fù)相關(guān)，如果商戶交易次數(shù)增多到一定程度，支付平臺(tái)可以對(duì)商戶按照低注冊(cè)費(fèi)、高交易費(fèi)的策略定價(jià)。如果支付平臺(tái)匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺(tái)對(duì)商戶可以按照低注冊(cè)費(fèi)、高交易費(fèi)的策略定價(jià)。

3. 市場(chǎng)績(jī)效。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)繞過了傳統(tǒng)的龐大實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)費(fèi)用和雇用眾多員工的人力資源費(fèi)用，減少了投資成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理成本，依靠強(qiáng)大的信用積累和挖掘優(yōu)勢(shì)，以及互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段，突破了時(shí)空限制，減少了中間環(huán)節(jié)，便捷了支付方式，參與者通過互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融活動(dòng)有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場(chǎng)信息不對(duì)稱，有效提高了資金融通效率。通過實(shí)時(shí)交互、大規(guī)模協(xié)作實(shí)現(xiàn)組織扁平化，客戶群信息平臺(tái)化，并可以提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求。

上述非理性行為反過來影響市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，兩者的互動(dòng)作用最終導(dǎo)致市場(chǎng)績(jī)效的低下甚至無效率，使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)出混亂無序與低效的狀態(tài);政府在互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)失靈情況下會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策加以規(guī)制。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要從遵守法律法規(guī)、行業(yè)內(nèi)交易規(guī)則的制定、風(fēng)險(xiǎn)管理、社會(huì)責(zé)任、職業(yè)道德等方面加強(qiáng)自律。

(二)動(dòng)態(tài)展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)

借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在十大趨勢(shì)。

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)范化。隨著金融體系改革的深化，互聯(lián)網(wǎng)金融目前野蠻的發(fā)展趨勢(shì)將或主動(dòng)或被動(dòng)地得到緩解。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在需求，傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來的競(jìng)爭(zhēng)壓力以及國(guó)家規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展的決心和客觀要求，都促使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著規(guī)范化運(yùn)營(yíng)的方向轉(zhuǎn)變。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管常態(tài)化。從國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來看，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展起著不可替代的作用。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)普遍存在的監(jiān)管缺失或監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，將隨著國(guó)家監(jiān)管體系建設(shè)、相關(guān)法律法規(guī)的完善而得到緩解，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將會(huì)實(shí)現(xiàn)常態(tài)化。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)風(fēng)控機(jī)制長(zhǎng)效化。金融業(yè)本身就是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，加之互聯(lián)網(wǎng)的安全和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)林立的行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)對(duì)能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面對(duì)的眾多風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身健康長(zhǎng)久的發(fā)展，建立一個(gè)長(zhǎng)效的風(fēng)控機(jī)制可謂是立身之命。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完備化。信用是金融行業(yè)的立身之本。相較傳統(tǒng)金融行業(yè)高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數(shù)據(jù)不完備的背景下，效果較差，往往會(huì)造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯(lián)網(wǎng)金融立足自身優(yōu)勢(shì)，吸收傳統(tǒng)資信審核的長(zhǎng)處，建立完備的征信體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然要求。

5. 跨界融合深化。互聯(lián)網(wǎng)金融起初就是一個(gè)金融與互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的產(chǎn)物，依托開放、平等、協(xié)作、共享的互聯(lián)網(wǎng)精神和便捷可達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)通道，來發(fā)揮金融在國(guó)計(jì)民生中的重大作用。兩利融合很快顯現(xiàn)了強(qiáng)大的增長(zhǎng)能力，因此隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)會(huì)在更多的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行跨界融合。

6. 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的移動(dòng)化、個(gè)性化。手機(jī)、平板等移動(dòng)設(shè)備的普及，互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)通信技術(shù)的加速發(fā)展使我們正闊步進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融服務(wù)正在從傳統(tǒng)的柜臺(tái)、電腦等交互終端走向消費(fèi)者的手中，隨時(shí)隨地、便捷可得的金融服務(wù)需求將促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)走向移動(dòng)化。目前以支付寶、財(cái)付通為代表的第三方支付已經(jīng)在往支付寶錢包和微信支付轉(zhuǎn)移，在理財(cái)方面?zhèn)鹘y(tǒng)的理財(cái)頁(yè)面也開始向APP 轉(zhuǎn)化，如果不重視移動(dòng)化趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會(huì)被移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融推入危機(jī)。

在未來，客戶的體驗(yàn)以及業(yè)務(wù)的便捷性和個(gè)性化的需求越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)、產(chǎn)品、功能等個(gè)性化趨勢(shì)會(huì)越來越明顯。面對(duì)不同的人群、不同的需求，將會(huì)開發(fā)出更多個(gè)性化的金融產(chǎn)品、服務(wù)來滿足用戶的需求，用戶為導(dǎo)向的服務(wù)理念會(huì)越來越突出。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)長(zhǎng)尾市場(chǎng)用戶群的個(gè)性化需求的能力將會(huì)越來越強(qiáng)。

7. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)市場(chǎng)的拉動(dòng)效應(yīng)將超越以往的任何產(chǎn)業(yè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、迅速化的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供的服務(wù)、產(chǎn)品也將更加豐富，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)化是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢(shì)。產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也會(huì)增強(qiáng)整個(gè)行業(yè)應(yīng)對(duì)內(nèi)部混亂發(fā)展和外來風(fēng)險(xiǎn)的能力。

8. 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價(jià)市場(chǎng)化。近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融成為全民關(guān)注的話題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因?yàn)槲覈?guó)的金融市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)，人們的投資渠道受限;另一方面是我國(guó)的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國(guó)改革開放30 年的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，市場(chǎng)化越深入的領(lǐng)域透明度就越高，也更易于監(jiān)管。我們應(yīng)該看到隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統(tǒng)金融行業(yè)憑借強(qiáng)大的資本優(yōu)勢(shì)以及安全性，對(duì)廣大投資者的吸引力會(huì)大大增加，互聯(lián)網(wǎng)金融熱必然回歸平靜。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必定要順應(yīng)國(guó)家的發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)品定價(jià)的市場(chǎng)化。產(chǎn)品定價(jià)的市場(chǎng)化可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)更加規(guī)范成熟，消費(fèi)者能夠從競(jìng)爭(zhēng)中受益，國(guó)家也能降低監(jiān)管成本，事半功倍、可謂三贏。

9. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)國(guó)際化。在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國(guó)外一些優(yōu)勢(shì)的金融公司紛紛進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，這會(huì)對(duì)我國(guó)的金融企業(yè)帶來很大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。例如，近期國(guó)家要提出銀行卡清算業(yè)務(wù)放開，國(guó)外卡組織可以進(jìn)入中國(guó)結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付也可以進(jìn)入，這對(duì)第三方支付來說是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。如何把握這次機(jī)遇迎接挑戰(zhàn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融提出了新的要求，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該放眼國(guó)際市場(chǎng)，發(fā)展壯大自己。所以走出去，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然之路。

10. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式多元化。從最初的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付與P2P 信貸，到眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，再到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)證券。互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新融合能力不斷增強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務(wù)、產(chǎn)品也越來越全面。互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)注重創(chuàng)新的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融必須不斷增強(qiáng)自身的創(chuàng)新能力，發(fā)掘更多的金融發(fā)展模式，提供更多、更好的服務(wù)，才能夠?qū)崿F(xiàn)自身健康可持續(xù)的發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模急劇擴(kuò)大，現(xiàn)已成為中國(guó)大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經(jīng)成為阻礙自身發(fā)展，乃至影響中國(guó)金融系統(tǒng)健康運(yùn)行的絆腳石。因此，需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制。本文試圖構(gòu)建我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系：將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的參與主體與機(jī)構(gòu)劃分為監(jiān)管體系、自律體系等兩個(gè)子體系。具體來說，以互聯(lián)網(wǎng)金融自律為核心，以監(jiān)管來促進(jìn)，涉及各個(gè)主體的全流程的風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)。自律體系、監(jiān)管體系在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的參與方式和所發(fā)揮的功能與作用如下文所論述。

(一)以行業(yè)自律為核心的內(nèi)控架構(gòu)

1. 建立一個(gè)權(quán)威公正的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性組織。該組織通過對(duì)行業(yè)的觀察，嚴(yán)格審核成員的資質(zhì)，對(duì)成員進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管，并制定權(quán)威公正的獎(jiǎng)懲措施。

2. 以行業(yè)交流溝通促進(jìn)平臺(tái)信息安全建設(shè)，保護(hù)平臺(tái)信息數(shù)據(jù)安全，保障投資者的利益。

3. 緊隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展潮流，積極引進(jìn)新技術(shù)，提升平臺(tái)獲取、利用數(shù)據(jù)的能力，并建立完整的信息存管保護(hù)機(jī)制。

4. 以一個(gè)金融體系新人的身份，積極主動(dòng)吸取傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，并與自身技術(shù)相結(jié)合，積極探索更加高質(zhì)高效的風(fēng)控機(jī)制，增強(qiáng)平臺(tái)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(二) 以監(jiān)管來促進(jìn)的全流程風(fēng)控體系

1. 主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。第一，對(duì)已有平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，對(duì)于存在違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)已存在違規(guī)行為的平臺(tái)大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴(yán)格的平臺(tái)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。第二，制定契合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管辦法。第三，制定嚴(yán)格的信息披露機(jī)制，提高平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的透明度，降低信息不對(duì)稱程度。第四，聯(lián)合工信部，運(yùn)用信息化手段，加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的信息監(jiān)管。第五，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性有序競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

2. 第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一方面通過引入第三方托管機(jī)構(gòu)來保障平臺(tái)資金在打入借款人之前的安全，并對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)保證金進(jìn)行單獨(dú)賬戶管理;另一方面通過平臺(tái)資金的管理來監(jiān)督平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)。

第8篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)治理

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

目前，“互聯(lián)金融”還沒有統(tǒng)一的概念。從狹義上來看，市場(chǎng)人士把互聯(lián)網(wǎng)金融公司從事金融交易的行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，而我國(guó)將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開展的的業(yè)務(wù)稱作為金融互聯(lián)網(wǎng)。但是這一概念正隨著金融與互聯(lián)網(wǎng)的相互促進(jìn)、逐漸融合而變得模糊。從廣義上來看，互聯(lián)網(wǎng)金融指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)的一切資金融通的行為。

（二）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶基礎(chǔ)。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在互聯(lián)網(wǎng)用戶的數(shù)量、金融產(chǎn)品、人才儲(chǔ)備、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模、法律法規(guī)等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定的差距。但是互聯(lián)網(wǎng)金融模式比傳統(tǒng)金融模式更容易被公眾接受，這使得網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)量不斷增加，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展提供了大量的潛在客戶。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)結(jié)合的產(chǎn)物，因而具有明顯的時(shí)代特征。一方面，由于其便于攜帶和操作方便的特點(diǎn)，大大提高了操作效率。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有產(chǎn)品種類更多、服務(wù)更加周到、交易成本低等特點(diǎn)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融的模式創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融模式在不斷地創(chuàng)新，現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融模式多種多樣。根據(jù)參與主體與金融業(yè)務(wù)類型的不同主要分為四種，即P2P網(wǎng)貸模式、眾籌平臺(tái)模式、大數(shù)據(jù)金融模式和第三方支付模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的原因及其影響剖析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

首先互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體缺乏一定的經(jīng)驗(yàn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是新興行業(yè)，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司也是魚龍混雜，缺乏一定的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，而且管理意識(shí)薄弱，這成為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的硬傷。加之社會(huì)的信用體系有待健全。第三方支付平臺(tái)潛在大量的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，要想保證幾千萬個(gè)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者簡(jiǎn)直是困難重重。再有網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的采集以及保護(hù)機(jī)制需要完善。最后，違法犯罪的現(xiàn)象逐年突增。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要影響

1.風(fēng)險(xiǎn)的快速擴(kuò)張?jiān)斐杀O(jiān)管困難。由于高科技網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展，使得風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度加快，同時(shí)也加大了風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散面積。交易的虛擬性使得金融服務(wù)失去了空間以及時(shí)間的限制，交易過程變得模糊，交易雙方的身份也難以確定，因此，金融機(jī)構(gòu)很難對(duì)可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)采取有效的金融監(jiān)管手段，進(jìn)而使金融監(jiān)管更加困難。

2.潛在的個(gè)人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融在迅速發(fā)展的同時(shí)，可能會(huì)帶來信息的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而會(huì)使客戶個(gè)人的保密信息泄露，最終會(huì)導(dǎo)致泄露風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。影響我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信息安全的因素主要有四方面：第一，互聯(lián)網(wǎng)的開放性。第二，軟件自身的原因?qū)е戮W(wǎng)絡(luò)的脆弱性。第三，公司為保證名譽(yù)忽視黑客的不法行為。第四，關(guān)于懲罰互聯(lián)網(wǎng)犯罪行為的法律尚未健全。

3.缺乏相關(guān)的法律法規(guī)使投資者風(fēng)險(xiǎn)增加。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融我國(guó)缺乏對(duì)其的外部監(jiān)管，有關(guān)的規(guī)章制度和法律法規(guī)還需要進(jìn)一步完善。首先我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)沒有制定明確的法律法規(guī)，其次互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的提供方主要扮演借貸中介的角色，但其自身又不具備資金監(jiān)管的資格。以上兩點(diǎn)可能引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而也加大了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的治理

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的治理對(duì)策與措施：

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)給金融管理部門的調(diào)控和監(jiān)管增加了難度，也給我國(guó)政府機(jī)構(gòu)提出了更大的挑戰(zhàn)。因此，提出以下幾點(diǎn)方法來加快互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的治理進(jìn)程，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在我國(guó)健康發(fā)展。

1.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的立法進(jìn)程。只有加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法進(jìn)程，才能更好地完善互聯(lián)網(wǎng)金融體系。另外還需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律進(jìn)行補(bǔ)充，[10]最后應(yīng)當(dāng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融公平交易平臺(tái)制度，制定互聯(lián)網(wǎng)金融交易的規(guī)則，確保用戶個(gè)人信息不被盜取，明確規(guī)定交易雙方的權(quán)利和義務(wù)，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易安全有序地進(jìn)行。

2.構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的安全體系。首要任務(wù)是加強(qiáng)安全建設(shè)、構(gòu)建安全按體系。首先是硬件，能夠?yàn)樾畔⑻幚硖峁?qiáng)大的保證；然后是高科技與人員，企業(yè)應(yīng)當(dāng)招募大量具有先進(jìn)技術(shù)的專業(yè)安全人員，這樣可以更好地加強(qiáng)安全建設(shè)。因此，互聯(lián)網(wǎng)安全不僅僅是技術(shù)人員和安全研究者的事，也是個(gè)人，尤其是企業(yè)更應(yīng)該予以重視的，及時(shí)發(fā)現(xiàn)漏洞的存在并加以修補(bǔ)是我們義不容辭的責(zé)任。

3.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管合作。首要任務(wù)應(yīng)當(dāng)建立專門的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，履行監(jiān)督管理互聯(lián)網(wǎng)金融的職責(zé)。其次還應(yīng)當(dāng)在各監(jiān)督管理部門設(shè)立專門監(jiān)控金融風(fēng)險(xiǎn)的部門，能夠及時(shí)地預(yù)測(cè)和發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，從而采取有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施。最后還要加強(qiáng)與國(guó)際監(jiān)管之間的合作。建立國(guó)際監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)各國(guó)金融監(jiān)管部門之間的交流與合作。互聯(lián)網(wǎng)金融具有跨行業(yè)、跨國(guó)界的特點(diǎn)，這樣做能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享、經(jīng)驗(yàn)共享，從而達(dá)到監(jiān)管目的。

4.加強(qiáng)信息披露來保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。為了保障消費(fèi)者的知悉權(quán)，可以建立一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)咨詢平臺(tái)，通過這個(gè)平臺(tái)，消費(fèi)者可以了解到關(guān)于產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)、操作等一系列信息。消費(fèi)者也可以在這個(gè)平臺(tái)上發(fā)表反饋，提出產(chǎn)品與服務(wù)的不足之處，只有消費(fèi)者的權(quán)益得到一定的保障，才能增強(qiáng)其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信心，更加放心地購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，從而間接得加快互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

四、結(jié)論

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)也面臨著更大的挑戰(zhàn)。雖然在成長(zhǎng)和發(fā)展的過程中會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)和問題，但是只要我們正視風(fēng)險(xiǎn)的存在，把握好風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的客觀規(guī)律，及時(shí)采取有效的措施進(jìn)行監(jiān)管和治理，就可以降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率并且將風(fēng)險(xiǎn)造成的損失降低到最小，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展掃除障礙。我們要在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，不斷地挖掘互聯(lián)網(wǎng)金融的新型發(fā)展模式，推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更進(jìn)一步發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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第9篇

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模不斷壯大。互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，給金融業(yè)帶來革命性變革。基于web2.0，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，逐漸滲透到支付、存貸、理財(cái)?shù)葌鹘y(tǒng)金融核心業(yè)務(wù)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)逐漸形成。在支付領(lǐng)域，2010年至今，利用支付寶支付的金額已超過了2萬億，以支付寶、財(cái)富通為代表的第三方支付占到市場(chǎng)份額的八成，已經(jīng)超過銀聯(lián)和銀行等金融類企業(yè)網(wǎng)銀支付的總量。在借貸領(lǐng)域，截至2012年12月底，中國(guó)“人人貸”式（P2P）公司超過了300家，行業(yè)交易額高達(dá)200多億元。在第三方電子支付領(lǐng)域，截至到2012年12月中國(guó)使用網(wǎng)上支付的用戶規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了2.21億人。

2.互聯(lián)網(wǎng)巨頭迅速搶占金融市場(chǎng)。目前，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融業(yè)已呈“全面開花”之勢(shì)。中國(guó)人民銀行資料顯示，截至今年7月，已有250家企業(yè)獲得第三方支付牌照，其中包括阿里巴巴、騰訊、網(wǎng)易、百度、新浪等互聯(lián)網(wǎng)巨頭。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也不斷加強(qiáng)創(chuàng)新，不斷推出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，阿里巴巴的“余額寶”，新浪的“微銀行”，騰訊的微信5.0與“財(cái)付通”的互聯(lián)等更是全面進(jìn)軍金融市場(chǎng)。今年9月份，騰訊宣布要成立銀行，也成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融行業(yè)的標(biāo)志性事件。京東商城和蘇寧電器也先后宣布成立小額貸款公司，進(jìn)軍供應(yīng)鏈金融。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)軍金融領(lǐng)域，具有快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。例如，支付寶旗下余額寶，上線18天累積用戶數(shù)就超過250萬，存量轉(zhuǎn)入資金規(guī)模達(dá)到57億元。

3.傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加快金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。為了有效應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起的挑戰(zhàn)，也為了更好地滿足消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下多樣化需求，傳統(tǒng)金融企業(yè)加快了金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。一方面，金融企業(yè)加快了金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)程，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)把銀行產(chǎn)品線上化，通過網(wǎng)絡(luò)向客戶提供金融服務(wù)。目前所有商業(yè)銀行都開通了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，向客戶提供網(wǎng)上服務(wù)。另一方面，傳統(tǒng)金融企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。例如，華夏銀行推出了“平臺(tái)金融”業(yè)務(wù)模式，為平臺(tái)客戶及其體系內(nèi)小企業(yè)提供在線融資、現(xiàn)金管理、資金監(jiān)管等全方位、全流程服務(wù)。中國(guó)工商銀行與阿里巴巴今年5月份在杭州簽署了整體合作框架協(xié)議，雙方將就電子商務(wù)以及相關(guān)的安全認(rèn)證、資金托管、市場(chǎng)營(yíng)銷、產(chǎn)品創(chuàng)新等多個(gè)領(lǐng)域開展廣泛合作。招商銀行聯(lián)手中國(guó)聯(lián)通于2012年11月推出首個(gè)移動(dòng)支付產(chǎn)品――招商銀行手機(jī)錢包。近期，30多家基金公司的淘寶直營(yíng)店也陸續(xù)開業(yè)，各大銀行、保險(xiǎn)公司紛紛成立電子互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。

4.通信運(yùn)營(yíng)商也開始涉足互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域創(chuàng)新變革的大環(huán)境下，通信運(yùn)營(yíng)商利用其管道優(yōu)勢(shì)，也開始積極探索金融業(yè)務(wù)。2010年3月，中國(guó)移動(dòng)以398億人民幣收購(gòu)浦發(fā)銀行20%股權(quán)，成為其第二大股東。2013年6月，中國(guó)移動(dòng)與中國(guó)銀聯(lián)共同推出了移動(dòng)支付聯(lián)合產(chǎn)品――手機(jī)錢包。2011年9月，中國(guó)電信與光大銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，進(jìn)一步加強(qiáng)雙方在網(wǎng)絡(luò)繳費(fèi)、手機(jī)支付、第三方支付等領(lǐng)域合作。2013年6月，中國(guó)電信與中國(guó)銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，確立了雙方在存貸款、現(xiàn)金管理、直接融資等領(lǐng)域的全面合作。2013年，中國(guó)聯(lián)通與中信銀行合作，布局移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)意義

1.有利于破解小微企業(yè)融資難問題。互聯(lián)網(wǎng)金融類企業(yè)利用數(shù)據(jù)分析優(yōu)勢(shì)，可以幫助優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)破解融資困境。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年二季度末，阿里小貸已經(jīng)累計(jì)為超過32萬家小微企業(yè)解決融資需求，累計(jì)投放貸款超過1000億元，不良率僅0.87%。

2.有利于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管。目前中國(guó)影子銀行的規(guī)模大約在15-30萬億元人民幣間。影子銀行最大風(fēng)險(xiǎn)主要來源于信息不對(duì)稱，巨大的影子銀行規(guī)模由于監(jiān)管缺失給中國(guó)金融系統(tǒng)帶來了潛在風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)就是利用互聯(lián)網(wǎng)來減少信息不對(duì)稱，降低金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融將線下民間金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到線上操作，有利于相關(guān)監(jiān)管部門準(zhǔn)確掌握互聯(lián)網(wǎng)金融即時(shí)數(shù)據(jù)，能有效促進(jìn)民間金融的陽(yáng)光化、便利化。

3.倒逼金融機(jī)構(gòu)及監(jiān)管部門改革。信息技術(shù)的發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，使得更多的企業(yè)有能力進(jìn)入金融領(lǐng)域。很多電子商務(wù)企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)企業(yè)不斷推出創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改變了銀行獨(dú)占資金支付格局，改變了銀行傳統(tǒng)信貸單一供給格局，打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮正倒逼金融機(jī)構(gòu)加快改革，比如利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，放寬民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域等。金融領(lǐng)域創(chuàng)新加速，不斷涌現(xiàn)新的金融產(chǎn)品、服務(wù)模式及商業(yè)模式，也要求金融監(jiān)管部門，創(chuàng)新金融監(jiān)管手段、模式，防范新的金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.不斷催生新業(yè)態(tài)、新服務(wù)與新模式。隨著信息技術(shù)與金融的不斷深入融合，互聯(lián)網(wǎng)金融加速創(chuàng)新，從最初的網(wǎng)上銀行、第三方支付，到最近的手機(jī)銀行、移動(dòng)支付，無不體現(xiàn)了金融與互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新應(yīng)用。此外，民間借貸也開始合法化、線上各類融資平臺(tái)不斷涌現(xiàn)、“智慧金融”也由概念開始走向市場(chǎng)。目前很多基金公司、保險(xiǎn)公司也開始嘗試通過電商網(wǎng)銷、社交網(wǎng)絡(luò)，甚至是微信平臺(tái)等推廣自己的品牌或是銷售產(chǎn)品，基于社交網(wǎng)絡(luò)的金融產(chǎn)品與服務(wù)不斷涌現(xiàn)。

5.有利于吸引廣大民眾參與金融。由于專業(yè)壁壘，民眾參與金融的進(jìn)程一直比較緩慢。互聯(lián)網(wǎng)金融加快了金融產(chǎn)品模塊化和標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程，同時(shí)也拓寬了金融市場(chǎng)參與主體范圍，市場(chǎng)參與者更為大眾化。企業(yè)家、普通百姓都可以通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行各種金融交易，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、期限匹配等復(fù)雜交易都會(huì)大大簡(jiǎn)化、易于操作。互聯(lián)網(wǎng)金融也正在改變金融產(chǎn)品傳統(tǒng)由少數(shù)精英控制的模式，轉(zhuǎn)而由更多網(wǎng)民參與共同決定金融產(chǎn)品的模式，使得金融產(chǎn)品能更好地滿足市場(chǎng)需求。

存在的突出問題

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融還存在一些突出問題，主要表現(xiàn)在：

1.總體經(jīng)營(yíng)規(guī)模不大。由于中國(guó)金融管制等方面的原因，對(duì)于新進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)公司、通信運(yùn)營(yíng)商和新型網(wǎng)絡(luò)信貸公司，擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模還受到較多限制。一方面，金融牌照許可限制了很多具有資金實(shí)力的互聯(lián)網(wǎng)公司擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)；另一方面，很多新型的網(wǎng)絡(luò)信貸公司，由于自身規(guī)模和資金限制，擴(kuò)大規(guī)模也舉步維艱。此外，擁有金融許可和資金實(shí)力的傳統(tǒng)金融企業(yè)，由于缺乏互聯(lián)網(wǎng)基因，發(fā)展新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也比較謹(jǐn)慎。

2.監(jiān)管模式和手段滯后。由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)公司、通信運(yùn)營(yíng)商等非金融類企業(yè)紛紛進(jìn)入金融領(lǐng)域，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品加快了創(chuàng)新步伐，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)與新模式不斷涌現(xiàn)，而中國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還相當(dāng)滯后。主要表現(xiàn)在：尚未形成完善的跨部門協(xié)調(diào)機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的監(jiān)管體系還未形成，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段比較落后。

3.社會(huì)信用環(huán)境缺失。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展初期階段，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境還有待進(jìn)步完善。主要表現(xiàn)在：有的公司利用互聯(lián)網(wǎng)非法吸收存款或非法集資，損害投資者利益；以個(gè)人信息牟利現(xiàn)象比較嚴(yán)重，個(gè)人信息安全得不到保護(hù)；社會(huì)民眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)還比較缺乏，影響了新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步拓展；政府對(duì)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的相關(guān)優(yōu)惠政策和有關(guān)公共服務(wù)未能及時(shí)配套。

對(duì)策建議

1.創(chuàng)新金融監(jiān)管模式。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展之勢(shì)和互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)融合發(fā)展的特點(diǎn)，吸收工信部加入由中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局等跨部門組成的工作協(xié)調(diào)小組，通過部際聯(lián)系會(huì)議制度，聯(lián)合研究制定互聯(lián)網(wǎng)金融政策。加強(qiáng)與貨幣政策的協(xié)調(diào)，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，跨市場(chǎng)金融創(chuàng)新的協(xié)調(diào)監(jiān)管，建立全覆蓋的統(tǒng)計(jì)體系以加強(qiáng)信息共享。創(chuàng)新監(jiān)管模式，監(jiān)管部門需要改變對(duì)傳統(tǒng)金融企業(yè)監(jiān)管模式，由事前監(jiān)管改為備案監(jiān)管，由對(duì)企業(yè)的前端監(jiān)管改為加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)。既可以充分發(fā)揮市場(chǎng)活力，保證企業(yè)持續(xù)不斷創(chuàng)新；又可以充分保證消費(fèi)者利益，有效防止金融欺詐。

2.強(qiáng)化政府公共服務(wù)及管理職能。出臺(tái)相關(guān)制度規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，開展非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)設(shè)施認(rèn)證，建設(shè)移動(dòng)金融安全可信公共服務(wù)平臺(tái)，構(gòu)建金融監(jiān)管體系和互聯(lián)網(wǎng)安全防護(hù)網(wǎng)絡(luò)與信息安全體系，加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)用戶的信息保護(hù)，通過制度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為監(jiān)管提供好的基礎(chǔ)。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新情況，重新梳理各類金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，構(gòu)建科學(xué)有序的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，明確相應(yīng)企業(yè)、相應(yīng)業(yè)務(wù)的監(jiān)管部門，取締未經(jīng)監(jiān)管許可的金融平臺(tái)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺(tái)。加強(qiáng)金融業(yè)信息安全管理，進(jìn)一步制定出臺(tái)關(guān)于電子交易及電子證書、加密等方面的法律和制度規(guī)定，積極推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付的發(fā)展。

3.打造互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。整合互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展資源，加強(qiáng)傳統(tǒng)金融企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、通信運(yùn)營(yíng)商等企業(yè)間的溝通交流，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、合作共贏、協(xié)同創(chuàng)新，營(yíng)造良好的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)境。具體而言，金融機(jī)構(gòu)擁有客戶、研究和資本優(yōu)勢(shì)，而互聯(lián)網(wǎng)公司擁有技術(shù)、數(shù)據(jù)和創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，通信運(yùn)營(yíng)商擁有管道優(yōu)勢(shì)、掌握了大量的移動(dòng)終端。通過組合產(chǎn)業(yè)鏈上下游不同優(yōu)勢(shì)資源，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融融合創(chuàng)新發(fā)展。

第10篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 意見建議

截至2013年9月底，中國(guó)網(wǎng)民數(shù)量達(dá)到6.08億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.4%。互聯(lián)網(wǎng)與金融“雙向融合”而成的互聯(lián)網(wǎng)金融，作為一種新的金融業(yè)態(tài)，將沖擊現(xiàn)行金融體系，深化金融行業(yè)變革，促進(jìn)傳統(tǒng)金融向信息化金融快步邁進(jìn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展也給監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)，如何建立健全適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管體系，是當(dāng)前面臨的一個(gè)重大課題。

一、國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管

美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較早，目前已形成了涵蓋互聯(lián)網(wǎng)銀行（SFNB）、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)（INSWEB）、互聯(lián)網(wǎng)基金（Pay-pal）、電子券商（E-TRADE）和網(wǎng)絡(luò)貸款公司（包括P2P、眾籌）等類別齊全且成熟的網(wǎng)絡(luò)金融體系，并且形成了比較系統(tǒng)和完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度。1995年，全球第一家無任何分支機(jī)構(gòu)的純網(wǎng)絡(luò)銀行在美國(guó)誕生，開啟了網(wǎng)絡(luò)金融時(shí)代。截至目前，成立于2007年的P2P借貸機(jī)構(gòu)Lending Club擁有投資者4.5萬名，美國(guó)P2P借貸規(guī)模2013年預(yù)計(jì)將達(dá)到50億美元；eBay旗下公司PayPal已成為全球最大的網(wǎng)上支付公司；嘉信理財(cái)（Charles Schwab）活躍賬戶總數(shù)超過700萬，管理資產(chǎn)總額超過10000億美元；最大的眾籌公司Kickstarter已為超過10萬個(gè)項(xiàng)目成功融資5億多美元。美國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融采取了謹(jǐn)慎寬松的政策，發(fā)展初期不過分干預(yù)，只是通過補(bǔ)充新法律法規(guī)，與傳統(tǒng)的監(jiān)管規(guī)則結(jié)合，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行必要的法律約束，以保證其安全穩(wěn)健發(fā)展。同時(shí)，數(shù)量龐大的以營(yíng)利為目的、市場(chǎng)化運(yùn)作、第三方獨(dú)立運(yùn)行的征信機(jī)構(gòu)為美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了良好的信用基礎(chǔ)。美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)監(jiān)管法律制度的基礎(chǔ)上，制定了一系列具體的專門針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)的管制規(guī)則，逐步建立起以立法為核心的監(jiān)管模式。美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲(chǔ)備局、聯(lián)邦保險(xiǎn)公司、互濟(jì)貸款監(jiān)管署、國(guó)民信貸聯(lián)盟協(xié)會(huì)及聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)等，這些部門單獨(dú)或聯(lián)合頒布的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管文件制度共同構(gòu)成了美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律框架，美國(guó)聯(lián)邦監(jiān)管法案劃定各自的職責(zé)分工。

（二）歐洲互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管

歐洲監(jiān)管當(dāng)局則致力于提供一個(gè)清晰、透明的法律環(huán)境，堅(jiān)持適度審慎和金融消費(fèi)權(quán)益的保護(hù)。歐盟各成員國(guó)采取一致性的監(jiān)管原則，建立“起始國(guó)”規(guī)則，加強(qiáng)聯(lián)合監(jiān)管和合作，提高監(jiān)管效率。以德國(guó)為例，其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主要依賴于既有的法律法規(guī)，同時(shí)實(shí)行適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)之特別風(fēng)險(xiǎn)的審慎監(jiān)管戰(zhàn)略，設(shè)立最低準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。德國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要集中在四個(gè)方面：一是跨境交易，二是安全問題，三是服務(wù)技術(shù)能力，四是信譽(yù)和法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于第三方支付服務(wù)商，歐盟曾將其定位為“電子貨幣機(jī)構(gòu)”，歐盟各成員國(guó)也可以自主向其頒發(fā)銀行牌照。從2011年4月30日起，歐盟將網(wǎng)上第三方支付服務(wù)認(rèn)定為“信貸機(jī)構(gòu)”，按信貸準(zhǔn)入監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行管理。

（三）英國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管

英國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融最典型的就是P2P模式，全球第一家P2P網(wǎng)貸公司Zopa即誕生于倫敦。英國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融采取“行業(yè)自律先行、監(jiān)管隨后跟進(jìn)”的方針。一是成立行業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)自律。2011年成立了全球首個(gè)人人貸行業(yè)自律協(xié)會(huì)，2012年成立了眾籌協(xié)會(huì)，設(shè)定融資平臺(tái)最低資本額、IT信息安全管理、信用評(píng)級(jí)、反洗錢和反欺詐措施等，有效促進(jìn)了整個(gè)行業(yè)的規(guī)范運(yùn)營(yíng)、良性競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。二是監(jiān)管政策比較寬泛，許多監(jiān)管措施剛起步。初期階段暫未設(shè)立專門政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)或出臺(tái)適用法律，而是以行業(yè)自律規(guī)則為基礎(chǔ)進(jìn)行管理。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速發(fā)展，監(jiān)管也被提上議事日程。三是政府介入扶持。英國(guó)商業(yè)、創(chuàng)新和技能部聯(lián)合出臺(tái)政策，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，并提供一定的資金支持和稅收減免。四是征信體系齊備。建立起了比較完備的互聯(lián)網(wǎng)金融圈征信體系，完全市場(chǎng)化運(yùn)作，其數(shù)據(jù)系統(tǒng)龐大、可靠、專業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以較低成本購(gòu)買客戶信用信息，有效防范了商業(yè)欺詐等風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)以P2P行業(yè)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和監(jiān)管粗放的現(xiàn)象，英國(guó)金融服務(wù)管理局計(jì)劃于明年4月起將P2P納入政府監(jiān)管。

（四）澳洲互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管

澳大利亞擁有目前世界上比較成功的純網(wǎng)絡(luò)銀行UBank和高度發(fā)達(dá)的網(wǎng)上第三方支付體系。早在2000年互聯(lián)網(wǎng)支付剛剛起步的時(shí)候，澳大利亞就開始關(guān)注網(wǎng)上第三方支付服務(wù)的監(jiān)管問題，目前已形成了較成熟的監(jiān)管體系。澳大利亞將第三方支付服務(wù)商視為“授權(quán)存款機(jī)構(gòu)”或“金融服務(wù)機(jī)構(gòu)”，分別由審慎監(jiān)管局和證券與投資委員會(huì)頒發(fā)牌照，例如PayPal獲得了澳大利亞監(jiān)管部門頒發(fā)的“授權(quán)存款機(jī)構(gòu)牌照”和“金融服務(wù)機(jī)構(gòu)牌照”。除機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和日常監(jiān)管外，澳大利亞還借助政府監(jiān)管和行業(yè)自律相結(jié)合的方式最大限度保護(hù)客戶資金安全、維護(hù)客戶權(quán)益，對(duì)各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行為進(jìn)行不斷的規(guī)范。

（五）日本互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管

在金融混業(yè)監(jiān)管和金融自由化模式下，日本互聯(lián)網(wǎng)金融得以快速發(fā)展。樂天公司是日本第一大電商，也是比較典型和成功的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。2003年樂天收購(gòu)了一家證券公司，2005年開始重點(diǎn)打造金融業(yè)務(wù)，目前其金融服務(wù)已涵蓋證券、信用卡、銀行、保險(xiǎn)、預(yù)付卡等眾多領(lǐng)域。日本另一家互聯(lián)網(wǎng)金融綜合集團(tuán)是SBI，其依托互聯(lián)網(wǎng)打造了證券、銀行、保險(xiǎn)、外匯交易、盤后交易等多個(gè)平臺(tái)，形成了獨(dú)有的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)了通過互聯(lián)網(wǎng)提供全方位的金融服務(wù)。早在2008年，日本金融廳就著手研究出臺(tái)電子貨幣支付和代收代付等互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，出臺(tái)了專門法律進(jìn)行規(guī)范，保護(hù)消費(fèi)者利益。此外，日本還出臺(tái)了信用管理和互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展保駕護(hù)航。

通過比較上述發(fā)達(dá)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及監(jiān)管可以發(fā)現(xiàn)幾個(gè)共同特點(diǎn)：一是政府監(jiān)管當(dāng)局對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期給予相對(duì)寬松，積極扶持的政策，但隨著業(yè)務(wù)壯大，風(fēng)險(xiǎn)聚集，監(jiān)管當(dāng)局加大了監(jiān)管力度，拓展監(jiān)管手段，逐漸將監(jiān)管的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不同的具有互聯(lián)網(wǎng)特性的主要服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)形式上來。二是監(jiān)管當(dāng)局將互聯(lián)網(wǎng)金融定性為金融業(yè)務(wù)，對(duì)申請(qǐng)開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)實(shí)行準(zhǔn)入許可證管理。并制定設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入條件和標(biāo)準(zhǔn)，明確了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要求和監(jiān)管規(guī)則。三是建立了規(guī)范、完備的社會(huì)征信體系，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的積極作用，推進(jìn)良好的社會(huì)信用環(huán)境建設(shè)，防控互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。四是高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)時(shí)出臺(tái)專項(xiàng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管控的文件和法規(guī)，加強(qiáng)多部門多層次的合作，消除互聯(lián)網(wǎng)開放性、虛擬性對(duì)金融業(yè)務(wù)的負(fù)面影響。五是監(jiān)管當(dāng)局以維護(hù)投資者和消費(fèi)者權(quán)益為立足點(diǎn)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行和發(fā)展，對(duì)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)要求透明、公平、規(guī)范，并充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的積極作用。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的實(shí)踐

目前，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融從大概念上講可以分為兩大類。第一類是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展的新型業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上應(yīng)為金融電子化業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、超級(jí)網(wǎng)銀等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸，以及證券、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)開設(shè)的網(wǎng)上銷售及服務(wù)平臺(tái)。另外，隨著電子商務(wù)影響力日益擴(kuò)大，各家銀行也紛紛“觸電”，發(fā)起設(shè)立電子商務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)，例如工商銀行的“金融超市”、建設(shè)銀行的“善融商務(wù)”、交通銀行的“交博匯”和平安銀行的“網(wǎng)上商城”等，雖然規(guī)模都不大，但也已成為一種趨勢(shì)。第二類是實(shí)際意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，即互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融業(yè)務(wù)。目前主要有三種模式：一是支付結(jié)算業(yè)務(wù)類，包括“支付寶”、“財(cái)付通”依托自有網(wǎng)上購(gòu)物網(wǎng)站發(fā)展起來的綜合性支付平臺(tái)和“快錢”、“拉卡拉”等獨(dú)立的第三方支付平臺(tái)。2012年全年，我國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)104億筆，交易金額達(dá)6.9萬億元，互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的支付量約占整個(gè)支付總量的0.5%，雖然從金額上看占比很小，但是從交易筆數(shù)上看，互聯(lián)網(wǎng)支付的交易指令已經(jīng)占到整體的40%，互聯(lián)網(wǎng)支付表現(xiàn)出單筆量很小，但海量長(zhǎng)尾的特征明顯，未來發(fā)展空間巨大。二是融資業(yè)務(wù)類，主要包括P2P人人貸、網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司和新出現(xiàn)的眾籌網(wǎng)。P2P人人貸目前主要有單純中介的無擔(dān)保線上型和“網(wǎng)絡(luò)中介+擔(dān)保人+聯(lián)合追款人”的有擔(dān)保線上型兩種，同時(shí)也存在一些債權(quán)轉(zhuǎn)讓和民間借貸性質(zhì)的融資平臺(tái)。截至目前，我國(guó)P2P網(wǎng)貸企業(yè)已經(jīng)超過500家（11月初），而2010年全國(guó)總共只有10家，在不到3年時(shí)間內(nèi)，數(shù)量增長(zhǎng)了50倍左右，貸款總額超過600億元。目前，我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司數(shù)目眾多，比較混亂，比較有影響力的有阿里小貸等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年我國(guó)約有150家在線眾籌金融公司，年交易額約為50億元人民幣，規(guī)模還不大，但大都存在經(jīng)營(yíng)不規(guī)范的問題。三是投資理財(cái)及保險(xiǎn)類，典型代表為金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)相結(jié)合而形成的投資理財(cái)產(chǎn)品或保險(xiǎn)產(chǎn)品。2013年支付寶推出的“余額寶”貨幣基金短短四個(gè)月開戶數(shù)超過2900萬戶，銷售額突破1000億；“百度理財(cái)”也以其低門檻、高收益吸引了大量投資者；“中安在線”等網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司也發(fā)展較快。

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)異軍突起，已成為金融創(chuàng)新和未來發(fā)展的趨勢(shì)，對(duì)推進(jìn)我國(guó)的金融改革，提升金融服務(wù)，起到了非常積極的作用。主要體現(xiàn)在幾個(gè)方面：一是提高了社會(huì)資金運(yùn)用和配置效率。互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了全新的投融資模式，能夠按照市場(chǎng)化規(guī)則，更快速、更準(zhǔn)確地引導(dǎo)資金投向，實(shí)現(xiàn)資金需求和供給之間的有效匹配，一定程度上提高了金融資源運(yùn)用效率，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。二是提升了金融服務(wù)水平。互聯(lián)網(wǎng)金融充分體現(xiàn)了不同于傳統(tǒng)金融的信息透明、低成本、跨區(qū)域、高效率和充分個(gè)性化的特征優(yōu)勢(shì)，規(guī)避了金融機(jī)構(gòu)實(shí)體網(wǎng)絡(luò)柜臺(tái)服務(wù)偏弱和經(jīng)營(yíng)時(shí)間錯(cuò)位的弊端，讓消費(fèi)者享受到互聯(lián)網(wǎng)金融更加便捷、更加豐富、更加人性的金融服務(wù)，同時(shí)也贏得更多的客戶。三是開辟了融資新通道，成為現(xiàn)有金融體系融資的有益補(bǔ)充。互聯(lián)網(wǎng)金融以信息數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，以網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為平臺(tái)，以客戶需求為目標(biāo)，以資金配置為手段，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷助推金融創(chuàng)新，徹底擺脫傳統(tǒng)的以“三查制度”“抵押擔(dān)保”為基礎(chǔ)的借貸模式，順應(yīng)金融發(fā)展的需要，實(shí)現(xiàn)自身的快速發(fā)展和金融體系的完善。四是推動(dòng)了普惠金融的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融打破了地域限制，降低了運(yùn)行成本，解決了門檻低的問題，能夠覆蓋和服務(wù)于偏遠(yuǎn)地區(qū)和低收入人群，同時(shí)也較好地填補(bǔ)小微企業(yè)融資“缺口”，成為解決小微企業(yè)融資難問題的一種有益探索。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題

盡管我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已獲得蓬勃發(fā)展，但仍屬于初級(jí)階段，在業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)種類、用戶數(shù)量等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家相比都還有一定的差距。總體而言，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于粗放式發(fā)展和野蠻生長(zhǎng)的狀態(tài)，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模和影響力不斷擴(kuò)大，也暴露出許多問題和風(fēng)險(xiǎn)隱患，在一定程度上制約了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在五個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

一是外部監(jiān)管及法律規(guī)范缺失，行業(yè)自律不完善。目前，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融沒有形成體系，其金融主體的資格和經(jīng)營(yíng)范圍都不明確，整個(gè)行業(yè)缺乏有效的內(nèi)外部約束。第三方支付法律地位雖得到一定程度的認(rèn)可，基本形成了由央行支付司監(jiān)管和中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)進(jìn)行行業(yè)自律的格局，但依然存在監(jiān)管失之于寬、失之于松的問題，尤其是針對(duì)第三方支付衍生的各種金融業(yè)務(wù)，沒有形成完備的準(zhǔn)則和有效的監(jiān)管。對(duì)于發(fā)展較快的P2P貸款平臺(tái)和各類網(wǎng)絡(luò)貸款公司，由于歸類為網(wǎng)上民間借貸中介而未納入監(jiān)管體系，沒有明確的準(zhǔn)入和運(yùn)營(yíng)規(guī)則，整個(gè)行業(yè)自由發(fā)展、極度混亂，一些P2P機(jī)構(gòu)已經(jīng)嚴(yán)重偏離了金融中介的定位，實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)化成線下違規(guī)甚至非法集資的網(wǎng)上版本，這些所謂的民間融資最終風(fēng)險(xiǎn)將由政府來兜底。以承諾高回報(bào)而推出的理財(cái)產(chǎn)品，由于互聯(lián)網(wǎng)公司與基金公司產(chǎn)品發(fā)行主體不明，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不清，缺乏制度和監(jiān)管，存在較大安全隱患。另外，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的銀行、保險(xiǎn)、證券等方面的法律法規(guī)都是基于傳統(tǒng)金融企業(yè)的監(jiān)管要求，準(zhǔn)備金、存貨比、備付率等乃至巴塞爾協(xié)議Ⅲ關(guān)于資本充足率、杠桿率的規(guī)定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融適用性較弱甚至根本無用。法律缺失和監(jiān)管空白也導(dǎo)致一些發(fā)展較好的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以做大作強(qiáng)，不利于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。

二是資金安全問題較為突出。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的資金使用缺乏有效的監(jiān)管。第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在金融互聯(lián)網(wǎng)中起著資金周轉(zhuǎn)的作用，大量支付清算資金會(huì)形成一定比例的資金沉淀。這些沉淀資金會(huì)滯留一段時(shí)間，由于缺乏有效的規(guī)則和監(jiān)管，會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)挪用，甚至開發(fā)衍生金融產(chǎn)品，如有問題，必將引發(fā)流動(dòng)性不足，導(dǎo)致支付風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)公司通過非標(biāo)準(zhǔn)化或標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品來歸集并使用資金，由于缺乏銀行同業(yè)往來和央行最終貸款人的支持，不可避免地會(huì)出現(xiàn)資金借貸雙方較為嚴(yán)重的期限錯(cuò)配。例如我國(guó)大部分P2P機(jī)構(gòu)都是通過“拆標(biāo)”方式將來自不同投資者不同期限的資金集中借給融資者，一旦融資者違約，造成資金鏈條斷裂，便會(huì)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，網(wǎng)絡(luò)借貸門欄低，利率高，有的利率超過同期銀行貸款利率的4倍。網(wǎng)絡(luò)融資公司在信貸資金管理上缺乏有效的監(jiān)控機(jī)制，導(dǎo)致信貸違約風(fēng)險(xiǎn)增加。近年來，P2P網(wǎng)貸案件頻發(fā)，倒閉不斷，給資金安全和社會(huì)穩(wěn)定帶來了較大的影響。以“余額寶”貨幣基金和“百度理財(cái)”等形式的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品籌集的大量資金，存在著用高額回報(bào)誘導(dǎo)客戶之嫌。在目前我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效益不佳，股市疲軟，債市下跌的情況下，理財(cái)資金的投向、回報(bào)有著諸多不確定性，特別是有游離于規(guī)范和監(jiān)管之外，產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能極高。

三是金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)嚴(yán)重不到位。目前互聯(lián)網(wǎng)金融跨區(qū)域，虛擬化交易行為，使得交易主體無法到現(xiàn)場(chǎng)確認(rèn)交易各方合法身份。交易信息又通過互聯(lián)網(wǎng)傳輸，有可能被非法盜取或篡改，在社會(huì)信用環(huán)境缺失，無有效監(jiān)管的情況下，由信息安全引發(fā)的消費(fèi)者權(quán)益損失將時(shí)有發(fā)生。在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行中，消費(fèi)者在權(quán)益分配方面處于弱勢(shì)地位，面對(duì)我國(guó)征信體系尚不完善，信用信息交換困難，交易違約成本低，且缺乏法治環(huán)境情況下，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)者將率先成為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)濟(jì)增速放緩的當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品高調(diào)推出，有的年化收益率超過20%甚至達(dá)到50%，這種擊鼓傳花式資金募集的最后風(fēng)險(xiǎn)一定程度上也都由消費(fèi)者來埋單。此外，網(wǎng)絡(luò)安全漏洞、個(gè)人隱私泄漏等等事關(guān)消費(fèi)者權(quán)益的問題也大量存在，且日趨嚴(yán)重。

四是同質(zhì)化嚴(yán)重，尚未形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)格局。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較快，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在介入金融途徑多走規(guī)避金融準(zhǔn)入高門檻、嚴(yán)監(jiān)管之路，以非金融做金融，模糊金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)之間的界限；選擇綜合金融業(yè)務(wù)發(fā)展，尋求最大邊際效應(yīng)，使得現(xiàn)行監(jiān)管體系無法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)施有效監(jiān)管；在金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的研發(fā)，推介和提供以及經(jīng)營(yíng)管理模式等方面趨于雷同。關(guān)鍵環(huán)節(jié)同質(zhì)化嚴(yán)重，惡意競(jìng)爭(zhēng)較突出，未能依托自身特點(diǎn)、市場(chǎng)需求和客戶偏好開發(fā)出具有較強(qiáng)功能的特有產(chǎn)品和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)格局。長(zhǎng)此以往，既不利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，也容易導(dǎo)致全局性風(fēng)險(xiǎn)。

五是影響金融調(diào)控政策的實(shí)施效果。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融處于無序發(fā)展、體外發(fā)展階段。由于發(fā)展較快，資金量大，已對(duì)央行貨幣政策實(shí)施、宏觀調(diào)控帶來了一定的影響。如第三方支付平臺(tái)具有較高流動(dòng)性的巨量網(wǎng)絡(luò)貨幣，有著類似商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力，在一定程度上會(huì)改變貨幣乘數(shù)和貨幣流通速度，從而有可能對(duì)金融調(diào)控政策的傳導(dǎo)和結(jié)果產(chǎn)生影響。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸多依賴于客戶的信用數(shù)據(jù)，行為數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等信用狀況，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，客戶經(jīng)營(yíng)狀況良好，信用狀況較為樂觀，融資相對(duì)容易，所獲得資金有可能投向國(guó)家限制的“三高一剩企業(yè)”或夕陽(yáng)行業(yè)，勢(shì)必增大央行宏觀調(diào)控的難度。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡(luò)完成支付交易，資金流動(dòng)大多難以監(jiān)控，為洗錢活動(dòng)提供了可乘之機(jī)。一些交易雙方繞過監(jiān)督，通過第三方支付平臺(tái)，注冊(cè)虛擬賬戶，實(shí)施虛假交易，將非法資金合法轉(zhuǎn)移，加大了國(guó)家反洗錢工作的難度。

四、對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的意見建議

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融還剛剛起步，因此應(yīng)堅(jiān)持原則性監(jiān)管，協(xié)調(diào)好規(guī)范發(fā)展與支持創(chuàng)新之間的關(guān)系。要從防范風(fēng)險(xiǎn)過度聚集、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的角度出發(fā)，既著手完善相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)自律，謹(jǐn)防重大風(fēng)險(xiǎn)，又要掌握好監(jiān)管尺度和重點(diǎn)，避免行政管控過急、過嚴(yán)，制約互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。借鑒美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)驗(yàn)及我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)重點(diǎn)抓好五個(gè)方面。

（一）盡快出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，建立有效的監(jiān)管體系

一是完善現(xiàn)有金融法律法規(guī)，加強(qiáng)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的立法工作。要加快對(duì)現(xiàn)有《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險(xiǎn)法》《票據(jù)法》等金融法律法規(guī)的修訂，以適用互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，要借鑒美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，不失時(shí)機(jī)地出臺(tái)諸如《放貸人條例》，《電子資金劃撥條例》，《網(wǎng)絡(luò)理財(cái)條例》等保障互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的相關(guān)法規(guī)，進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融涉及各方的權(quán)利和義務(wù)，賦予相應(yīng)合法地位，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。二是協(xié)調(diào)相關(guān)部委加快互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門規(guī)章和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制定，出臺(tái)和優(yōu)化類似個(gè)人信息保護(hù)、信用體系、電子簽名以及支付客戶識(shí)別、身份驗(yàn)證等方面的具體準(zhǔn)則和要求，構(gòu)建高效的防火墻，提升互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)防控風(fēng)險(xiǎn)能力。三是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的范圍，建立既有專業(yè)分工，又統(tǒng)一協(xié)調(diào)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。即建立以“一行三會(huì)”監(jiān)管部門為主，商務(wù)部、科技部、工信部、法制辦、稅務(wù)總局等部門為輔的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系實(shí)施監(jiān)管，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，就能達(dá)到規(guī)范在前、有效監(jiān)控、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的效果。

（二）明確金融主體，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入監(jiān)管

依據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)的實(shí)踐，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)屬金融業(yè)務(wù)，從事互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)即為金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)納入金融體系管理。而我國(guó)經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，銀行、保險(xiǎn)、證券等傳統(tǒng)金融行業(yè)建立起了一套較為規(guī)范的監(jiān)管準(zhǔn)入制度。對(duì)于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，要借鑒傳統(tǒng)金融準(zhǔn)入制度，結(jié)合其特殊性，建立相應(yīng)的準(zhǔn)入規(guī)則，加強(qiáng)監(jiān)管工作。一是加強(qiáng)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入監(jiān)管。要根據(jù)不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)特點(diǎn)，進(jìn)行分類管理，明確發(fā)起設(shè)立的標(biāo)準(zhǔn)和條件，可以允許互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)和一般企業(yè)采取獨(dú)資、合資、共同組建等形式設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，為鼓勵(lì)創(chuàng)新設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)和條件不宜過高。二是加強(qiáng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入的監(jiān)管。實(shí)施有限牌照制度，按照風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力限制經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)種類，嚴(yán)格新業(yè)務(wù)開展報(bào)備和資格準(zhǔn)入審查。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品要進(jìn)行登記備案，同時(shí)對(duì)其銷售和后期資金運(yùn)作進(jìn)行規(guī)范，防止隱瞞產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、過度夸大受益、改變資金用途等欺騙消費(fèi)者行為。目前業(yè)務(wù)準(zhǔn)入應(yīng)以備案制為主，審批制為輔，但要實(shí)行負(fù)面清單管理。三是加強(qiáng)平臺(tái)準(zhǔn)入的監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)開展相關(guān)業(yè)務(wù)，因此必須明確平臺(tái)的安全標(biāo)準(zhǔn)，要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前開展的網(wǎng)貸、第三方支付和基金理財(cái)?shù)热髽I(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，制定相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)管理標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)規(guī)范，有效設(shè)置安全防火墻，確保平臺(tái)運(yùn)行安全。四是加強(qiáng)資格準(zhǔn)入的監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融業(yè)務(wù)，其從業(yè)者要有資格要求，尤其是高級(jí)管理人員要實(shí)行資格準(zhǔn)入管理。可借鑒傳統(tǒng)金融高管人員資格準(zhǔn)入管理的有關(guān)規(guī)定，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)要求，制定互聯(lián)網(wǎng)金融高級(jí)管理人員資格管理辦法，加強(qiáng)高管人員任職資格準(zhǔn)入的管理，推行市場(chǎng)化原則，試行公開招聘制度，建立高管人員黑名單數(shù)據(jù)庫(kù)，防范互聯(lián)網(wǎng)金融高管人員的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（三）分合有序，建立全覆蓋常態(tài)化的監(jiān)管機(jī)制

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的日常監(jiān)管對(duì)防控風(fēng)險(xiǎn)意義重大。因此，一是要按照職能監(jiān)管的原則，明確監(jiān)管的主體。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融跨度大、范圍廣、涉及部門多的特點(diǎn)，建立以監(jiān)管部門為主，相關(guān)科技、信息、商務(wù)、法律以及有關(guān)金融機(jī)構(gòu)為輔的監(jiān)管體系，明確相應(yīng)職責(zé)，梳理監(jiān)管范圍，建立運(yùn)行機(jī)制，落實(shí)問責(zé)制度，實(shí)施有效監(jiān)管。同時(shí)充分發(fā)揮各方面的積極性，探索建立和完善以互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)管理、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的行業(yè)準(zhǔn)則、行為約束以及監(jiān)管部門日常監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控“三道防線”。二是在傳統(tǒng)金融監(jiān)管架構(gòu)內(nèi)實(shí)施延伸監(jiān)管。對(duì)于銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，借助互聯(lián)網(wǎng)或與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作而運(yùn)作的各項(xiàng)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，“一行三會(huì)”監(jiān)管部門應(yīng)在堅(jiān)持分類監(jiān)管的總體原則下，通過建立和完善相應(yīng)的制度法規(guī)實(shí)施監(jiān)管，并責(zé)成相關(guān)金融機(jī)構(gòu)作為風(fēng)險(xiǎn)防控的第一責(zé)任人和風(fēng)險(xiǎn)損失的主要承擔(dān)者。三是協(xié)調(diào)銀證保監(jiān)管合作，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合監(jiān)管。對(duì)于以第三方平臺(tái)為主的網(wǎng)絡(luò)支付，人民銀行作為支付系統(tǒng)的主要建設(shè)者、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者和管理部門，應(yīng)承擔(dān)第三方網(wǎng)絡(luò)支付的主要監(jiān)管責(zé)任，而從網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)衍生出來的保險(xiǎn)、理財(cái)、基金等金融產(chǎn)品和服務(wù)的監(jiān)管以人行為主，證監(jiān)、保監(jiān)甚至銀監(jiān)共同履行監(jiān)管職能。對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，由于具有跨地區(qū)、信息模糊、風(fēng)險(xiǎn)隱蔽等特征，有的甚至可能涉及非法集資等行為，應(yīng)以銀監(jiān)部門牽頭監(jiān)管為主，借助人行的支付清算、賬戶管理和征信系統(tǒng)等方面的信息優(yōu)勢(shì)配合。眾籌融資從實(shí)質(zhì)上看應(yīng)歸于股權(quán)融資，可由證監(jiān)部門牽頭監(jiān)管，銀監(jiān)等部門配合。

（四）探索補(bǔ)償渠道，嚴(yán)防互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

為最大限度保護(hù)投資者和消費(fèi)者的合法權(quán)益，支持互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，有必要建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)耐緩胶椭贫取Ｒ皇且?guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)行為，建立制度保障和補(bǔ)償渠道。要借鑒傳統(tǒng)金融制約金融機(jī)構(gòu)粗放擴(kuò)張、投資沖動(dòng)的監(jiān)管要求和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性管理，制定相應(yīng)的流動(dòng)性比率、存貸比、核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率等管理比例和指標(biāo)。實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)提示制度，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和日常風(fēng)險(xiǎn)管理。二是計(jì)提相關(guān)保障資金，建立資金補(bǔ)償機(jī)制。要按金融機(jī)構(gòu)要求，制定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)則，建立存款準(zhǔn)備金制度，接受央行準(zhǔn)備金的管理和調(diào)控。從事第三方支付業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要在央行開戶，并交納一定比例的結(jié)算備付金。P2P網(wǎng)貸等業(yè)務(wù)要按比例提取呆賬準(zhǔn)備，實(shí)行資本充足率管理。如國(guó)家實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)還須按要求購(gòu)置存款保險(xiǎn)。要建立針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的人民銀行再貸款制度，暢通互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)馁Y金渠道。三是多途徑籌資，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。由互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、股東、財(cái)政部門、第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合出資設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可按比例在營(yíng)業(yè)收入中提取補(bǔ)償基金；互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)股東可在年度股金分紅中按一定比例扣劃補(bǔ)償基金；財(cái)政部門可在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)上繳稅收中按比例返回補(bǔ)償基金；第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)則可在保費(fèi)收入中支出一定比例的補(bǔ)償基金。通過多方籌集補(bǔ)償基金，提高互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，防控系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，還可以建立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)程序和賠償機(jī)制，最大限度地減少投資者和消費(fèi)者的權(quán)益損失。

（五）加強(qiáng)信用體系的建設(shè)，增大政府扶持力度

一是加快社會(huì)信用體系和央行征信系統(tǒng)建設(shè)，降低互聯(lián)網(wǎng)金融開放性虛擬性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。要大力發(fā)展信用中介機(jī)構(gòu)，完善企業(yè)和個(gè)人信用記錄和基本資料的收集、整理和規(guī)范工作。建立起按市場(chǎng)化運(yùn)作的信用數(shù)據(jù)平臺(tái)，有償開展信用報(bào)告、網(wǎng)絡(luò)查詢等服務(wù)。加強(qiáng)信用等級(jí)評(píng)估、信用咨信認(rèn)證和信用咨詢服務(wù)等方面的工作，支持互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展。二是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融普惠性特點(diǎn)，財(cái)政部門應(yīng)予積極支持。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的營(yíng)業(yè)稅和所得稅在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)征收的基礎(chǔ)上給予較大幅度的減免和優(yōu)惠。對(duì)小微企業(yè)和三農(nóng)的貸款給予一定比例的財(cái)政補(bǔ)貼，以此引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大力發(fā)展草根金融和普惠金融。三是政府應(yīng)積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展較快，風(fēng)險(xiǎn)大于傳統(tǒng)金融等實(shí)際，進(jìn)一步引導(dǎo)輿論宣傳，加強(qiáng)金融市場(chǎng)環(huán)境和金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)工作，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供良好的外部環(huán)境和輿論氛圍。要加強(qiáng)金融法制和金融知識(shí)的宣傳和教育，進(jìn)一步提高全民的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

參考文獻(xiàn)

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第11篇

【關(guān)鍵詞】金融體制改革 互聯(lián)網(wǎng)金融 挑戰(zhàn) 機(jī)遇

2014年，同志提出“促M(fèi)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”的理念；2015年，同志再次提出“互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起”，“促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”的觀點(diǎn)[1]。互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)兩年被寫入《政府工作報(bào)告》，可見其所帶來的影響巨大。在互聯(lián)網(wǎng)金融所產(chǎn)生的“鯰魚效應(yīng)”中，越來越多的傳統(tǒng)金融企業(yè)開始改革，互聯(lián)網(wǎng)金融也迎來了新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。因此，深入分析金融改革背景下互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇，對(duì)推動(dòng)我國(guó)金融事業(yè)的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)金融改革進(jìn)程分析

互聯(lián)網(wǎng)金融近年來的快速發(fā)展，使得越來越多的傳統(tǒng)金融資金被分流。壟斷狀態(tài)被打破，傳統(tǒng)金融行業(yè)逐漸意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融所造成的沖擊，即互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼傳統(tǒng)金融進(jìn)行改革，其是金融改革的推動(dòng)者。金融市場(chǎng)化首先需要利率市場(chǎng)化，由于我國(guó)一直針對(duì)利率進(jìn)行管制，通過設(shè)置存貸款基準(zhǔn)利率，并設(shè)置一定幅度的浮動(dòng)區(qū)間。利率管制存在多方面弊端，在一定程度上使得金融效率有所下降，導(dǎo)致攬儲(chǔ)機(jī)構(gòu)以利差作為主要盈利模式，金融創(chuàng)新受到極大的制約。利率市場(chǎng)化能夠促進(jìn)資金配置效率提升，使得貨幣政策利率傳到途徑更為流暢。一直以來，我國(guó)都在摸索利率市場(chǎng)化的途徑，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展則使得該途徑得以加速。

打破金融壟斷是金融市場(chǎng)化的重要特征，當(dāng)前我國(guó)主要金融機(jī)構(gòu)基本上都具有國(guó)資背景，民營(yíng)資本往往難以涉足金融領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得越來越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始涉足金融領(lǐng)域，使得傳統(tǒng)金融壟斷局面被打破，其正是金融改革的關(guān)鍵性進(jìn)步。通過多年的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始自主從事金融方面的業(yè)務(wù)，比如京東“白條”、支付寶“花唄”以及蘇寧易購(gòu)“任性付”等信用支付業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)在一定程度上擺脫傳統(tǒng)金融模式，獨(dú)立涉足金融的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)越來越多。互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)火熱，加速了金融改革，同時(shí)也為自己迎來了挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展可以倒逼金融改革，然而互聯(lián)網(wǎng)金融本身作為全新的金融業(yè)態(tài)，有關(guān)監(jiān)管體系本身還不夠成熟，金融改革過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融本身的體系穩(wěn)定與風(fēng)險(xiǎn)管控能力提出了挑戰(zhàn)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)應(yīng)的應(yīng)用技術(shù)還需要標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展。當(dāng)前這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代本身是以銀行為代表的金融服務(wù)行業(yè)在發(fā)展進(jìn)程中的創(chuàng)新時(shí)期，現(xiàn)階段越來越多的金融企業(yè)均在互聯(lián)網(wǎng)中實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)操作，然而相應(yīng)的配套措施顯然無法跟上我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融近年來的發(fā)展態(tài)勢(shì)，暴露出越來越多的安全隱患，尤其是針對(duì)技術(shù)層面來看，安全技術(shù)當(dāng)前仍舊缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。其次，有關(guān)工作人員的專業(yè)技能還需要進(jìn)行更新。互聯(lián)網(wǎng)金融近年來的進(jìn)一步拓展，越來越多的新興技術(shù)被引入到互聯(lián)網(wǎng)金融中，這就需要有關(guān)工作人員進(jìn)一步更新自身的服務(wù)意識(shí)、理論知識(shí)以及操作技能。然而，針對(duì)現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)隊(duì)伍來說，整體水平還有待提升。再者，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，越來越多的傳統(tǒng)金融企業(yè)開始涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系也必須要進(jìn)行相應(yīng)的更新。要想實(shí)現(xiàn)良好的監(jiān)管效果，有關(guān)部門必須要投入巨大的人力、物力、財(cái)力。縱觀我國(guó)當(dāng)前的監(jiān)管體系，還有一段非常漫長(zhǎng)的路要走。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法治有待完善。互聯(lián)網(wǎng)金融價(jià)值創(chuàng)造的形態(tài)本身與傳統(tǒng)金融之間存在巨大的差異性，虛擬化的金融業(yè)務(wù)成為主要形式，因?yàn)楫?dāng)前在立法方面存在的缺失，導(dǎo)致監(jiān)管部門在面對(duì)金融詐騙、金融創(chuàng)新等相關(guān)概念的時(shí)候沒有法律參照，難以進(jìn)行有效執(zhí)法。近年來關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙的事件層出不窮，究其原因，主要在于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法力度不足，使得上述類型的違法犯罪行為無法在早期發(fā)現(xiàn)[2]。因此，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，在鼓勵(lì)的同時(shí)，還必須要注重相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的機(jī)遇

互聯(lián)網(wǎng)金融具有極大的發(fā)展?jié)摿Γ⑶覔碛袕V闊的發(fā)展空間。發(fā)展空間機(jī)遇，融通資金是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)最為基本的功能，供需雙方對(duì)接只能夠通過兩種金融中介，其一是商業(yè)銀行，對(duì)應(yīng)間接融資方式；其二則是債券與股票市場(chǎng)，對(duì)應(yīng)資本市場(chǎng)直接融資方式。上述兩種融資方式對(duì)資源本質(zhì)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都具有一定的促進(jìn)作用，然而交易成本非常高，需要涵蓋金融機(jī)構(gòu)薪酬、利潤(rùn)以及稅收等方面。互聯(lián)網(wǎng)金融則不存在上述問題，其流程更為便捷，融資成本也非常低。獲取客戶能力機(jī)遇，互聯(lián)網(wǎng)金融具有極為顯著的聚集效應(yīng)，“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)投融資平臺(tái)已經(jīng)成為年輕一代更為接受的一種方式，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)能夠進(jìn)一步提升影響力，并且傳播效果更為理念，能夠在第一時(shí)間針對(duì)客戶的需求進(jìn)行響應(yīng)。成本拓展機(jī)遇，正如上文所述，互聯(lián)網(wǎng)金融在具備成本優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，其本身還不會(huì)受到區(qū)域方面的限制，比如當(dāng)前涉獵金融行業(yè)的阿里巴巴、騰訊、百度等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，其在參與互聯(lián)網(wǎng)金融方面要比傳統(tǒng)證券企業(yè)、商業(yè)銀行方面的優(yōu)勢(shì)更為明顯，能夠進(jìn)行更好的成本優(yōu)勢(shì)拓展，比如理財(cái)產(chǎn)品、基金等產(chǎn)品的購(gòu)買，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在流量入口方面的優(yōu)勢(shì)則顯著強(qiáng)于傳統(tǒng)金融企業(yè)[3]。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融近年來的快速發(fā)展促進(jìn)了金融改革的加速，而在金融改革的進(jìn)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融迎來了全新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。這就需要互聯(lián)網(wǎng)金融正確應(yīng)對(duì)金融改革所帶來的挑戰(zhàn)，抓住金融改革進(jìn)程中的各種機(jī)遇，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范、穩(wěn)定發(fā)展，為我國(guó)金融事業(yè)的發(fā)展奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。

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第12篇

1．1互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

我們要想定義互聯(lián)網(wǎng)金融，先來看一下金融的概念。金融簡(jiǎn)單來說就是資金融通，借鑒黃旭的定義，我們把互聯(lián)網(wǎng)金融定義為應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)資金融通的行為。

1．2互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

互聯(lián)網(wǎng)金融有以下幾種發(fā)展模式。第一，互聯(lián)網(wǎng)支付。互聯(lián)網(wǎng)支付又叫第三方支付，是指通過計(jì)算機(jī)設(shè)備、移動(dòng)終端等，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付并轉(zhuǎn)移資金的服務(wù)。典型例子是支付寶和微信支付。第二，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（Peer－to－Peerlending），即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。指?jìng)€(gè)體和個(gè)體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的資金借貸。小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群或小微企業(yè)的一種商業(yè)模型。它的社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)在滿足個(gè)人／小微企業(yè)資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系／發(fā)展小微企業(yè)和提高社會(huì)閑散資金利用率三個(gè)方面。它也可以幫助借款人選擇比較適合的貸款人，典型的例子是晉商貸。第三，眾籌。這是指通過互聯(lián)網(wǎng)方式籌款項(xiàng)目并募集資金。相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是網(wǎng)友喜歡的項(xiàng)目，都可以通過眾籌方式獲得項(xiàng)目啟動(dòng)的第一筆資金，為更多小本經(jīng)營(yíng)或創(chuàng)作的人提供了無限的可能。第四，非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款。這是相對(duì)于P2P而言的，主要是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務(wù)平臺(tái)客戶提供的小額信用貸款，比如阿里金融旗下的阿里小貸。第五，數(shù)字貨幣，典型例子是比特幣。第六，大數(shù)據(jù)金融。大數(shù)據(jù)金融是指依托于海量、非機(jī)構(gòu)化的數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等信息化方式，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化的挖掘和分析，并與傳統(tǒng)金融服務(wù)相結(jié)合，開展相關(guān)資金融通工作。第七，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。這個(gè)模式可以分為兩類，第一類是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)為客戶搭建的電子商務(wù)和金融服務(wù)綜合平臺(tái)，客戶可以在平臺(tái)上進(jìn)行銷售、轉(zhuǎn)賬和融資等活動(dòng)。第二類是不設(shè)實(shí)體分支機(jī)構(gòu)，完全通過互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)的專業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)。

2互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融存在監(jiān)管缺失問題。

在中國(guó)由于互聯(lián)網(wǎng)金融處于起步階段，目前還沒有明確的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管和相關(guān)的法律制度的約束，互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻很低，行業(yè)規(guī)范相對(duì)缺失，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨很多的政策和法律的風(fēng)險(xiǎn)。這使互聯(lián)網(wǎng)的金融監(jiān)管缺乏主體機(jī)構(gòu)和法律監(jiān)管。這一問題亟待解決，否則會(huì)嚴(yán)重影響我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)控弱。

具體有以下幾個(gè)方面。一是內(nèi)部管理體系方面的問題。目前大多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，都缺乏保護(hù)顧客的信息的制度和技術(shù)體系，在日常的運(yùn)營(yíng)和管理中存在很多漏洞，致使客戶的信息被泄露。例如，在2014年爆出淘寶內(nèi)部員工從后臺(tái)下載客戶資料，并出售牟利，致使超過20G的海量用戶信息泄露。而員工之所以能夠盜取如此海量的客戶信息，主要是其內(nèi)部管理出現(xiàn)問題，沒有良好的保密制度與保密技術(shù)等安全管理體系。二是業(yè)務(wù)流程方面的問題。由于目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)大多都是從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展而來的，在金融管理方面缺乏比較專業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)業(yè)務(wù)流程中存在的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，比較缺乏對(duì)資金鏈的管控能力，在資金錯(cuò)期機(jī)制和收益分配機(jī)制等方面缺少經(jīng)驗(yàn)。三是征信體系方面存在問題。現(xiàn)階段中國(guó)信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的違約成本低；另外，互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人行的征信系統(tǒng)，這些因素使得由于在征信過程中承擔(dān)高額的征信成本，部分互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)為了利益最大化，降低成本，在經(jīng)營(yíng)過程中有意的簡(jiǎn)化或放棄征信過程，這樣就增加了投資者的額外風(fēng)險(xiǎn)。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

由于互聯(lián)網(wǎng)的安全問題是個(gè)一直并將長(zhǎng)期存在的問題，在加上網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題突出，互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)很大。它主要有三個(gè)方面的問題。一是計(jì)算機(jī)系統(tǒng)及互聯(lián)網(wǎng)金融的軟件方面存在著漏洞。大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的軟件都購(gòu)買自第三方，再加上公司技術(shù)能力不足的問題，導(dǎo)致技術(shù)漏洞無法修復(fù)，使得其平臺(tái)容易遭遇黑客攻擊，導(dǎo)致系統(tǒng)不能正常運(yùn)行，更重要的是可能危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。二是存在潛在的操作性風(fēng)險(xiǎn)，就是內(nèi)部員工在進(jìn)行業(yè)務(wù)操作時(shí)導(dǎo)致的操作性風(fēng)險(xiǎn)。三是由于互聯(lián)網(wǎng)線上交易的特點(diǎn)，致使客戶身份被冒充，若黑客盜取交易客戶的合法賬戶信息，就可以利用賬戶進(jìn)行違法的金融行為。

3對(duì)策

（1）加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)。

中國(guó)人民銀行正與銀行業(yè)、證券業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)手，試圖落實(shí)相關(guān)的監(jiān)管措施。由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到的范圍比較廣泛，我國(guó)傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式在監(jiān)管時(shí)存在監(jiān)管的真空，不適合互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，所以，需要各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)監(jiān)管。一方面，加強(qiáng)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)的協(xié)調(diào)，使互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管既不存在空白，也不存在重復(fù)。另一方面，有關(guān)部門應(yīng)盡快出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管法規(guī)和條例。目前我國(guó)金融監(jiān)管的法律法規(guī)不在少數(shù)，但是專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)則沒有，所以，在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的時(shí)候，監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往會(huì)陷入無法把握“度”的困境，最終可能限制互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)發(fā)展。所以，急需盡快出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)來強(qiáng)有力的約束互聯(lián)網(wǎng)金融，使其平穩(wěn)運(yùn)行與發(fā)展。

（2）加強(qiáng)信息披露與信息共享，接入人行征信系統(tǒng)。

一是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加強(qiáng)信息披露和信息共享，即互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將其經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)信息、風(fēng)險(xiǎn)信息和管理信息等告知客戶、股東和員工等相關(guān)利益者，加強(qiáng)相關(guān)信息的共享。信息披露和信息共享機(jī)制有助于提升透明度，使相關(guān)的市場(chǎng)參與者能夠得到及時(shí)、可靠的信息，來評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)管理。另外，信息披露和共享有助于推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的誠(chéng)信建設(shè)，這會(huì)為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。二是加緊接入人行的征信系統(tǒng)。加強(qiáng)我國(guó)征信體系建設(shè)，接入人行的征信系統(tǒng)，使互聯(lián)網(wǎng)和客戶可以很容易的獲得和檢索企業(yè)和個(gè)人的信用信息，降低互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和個(gè)人的征信成本，降低額外的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（3）嚴(yán)厲打擊網(wǎng)絡(luò)金融犯罪與加強(qiáng)行業(yè)自律相結(jié)合。