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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇政策風(fēng)險分析及對策，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：如何學(xué)習(xí)；行政事業(yè)；內(nèi)部控制；風(fēng)險評估
中圖分類號：F239 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）04-0-01
2012年11月29日，財政部以財會〔2012〕21號 印發(fā)《行政事業(yè)單位內(nèi)部控制規(guī)范（試行）》。該《規(guī)范》分總則、風(fēng)險評估和控制方法、單位層面內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)層面內(nèi)部控制、評價與監(jiān)督、附則6章65條，自2014年1月1日起施行。筆者結(jié)合自身的工作經(jīng)驗，對行政事業(yè)單位內(nèi)部控制的風(fēng)險評估進(jìn)行解析。
一、風(fēng)險評估的概念
風(fēng)險評估，是指及時識別、科學(xué)分析影響企業(yè)內(nèi)部控制目標(biāo)實現(xiàn)的各種不確定因素，同時采取應(yīng)對策略的過程。要對識別的風(fēng)險進(jìn)行分析，形成風(fēng)險管理的依據(jù)。風(fēng)險與可能被影響的目標(biāo)相關(guān)聯(lián)。既要對固有風(fēng)險進(jìn)行評估，也要對剩余風(fēng)險進(jìn)行評估，評估要考慮到風(fēng)險的可能性和影響。
單位應(yīng)當(dāng)建立經(jīng)濟(jì)活動風(fēng)險定期評估機(jī)制，對經(jīng)濟(jì)活動 存在的風(fēng)險進(jìn)行全面、系統(tǒng)和客觀評估。經(jīng)濟(jì)活動風(fēng)險評估至少每年進(jìn)行一次；外部環(huán)境、經(jīng)濟(jì)活動或管理要求等發(fā)生重大變化的，應(yīng)及時對經(jīng)濟(jì)活動風(fēng)險進(jìn)行重估。單位開展經(jīng)濟(jì)活動風(fēng)險評估應(yīng)當(dāng)成立風(fēng)險評估工作小組，單位領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任組長。經(jīng)濟(jì)活動風(fēng)險評估結(jié)果應(yīng)當(dāng)形成書面報告并及時提交單位領(lǐng)導(dǎo)班子，作為完善內(nèi)部控制的依據(jù)。
二、風(fēng)險評估的程序
風(fēng)險評估由目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險應(yīng)對構(gòu)成。風(fēng)險評估是內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)，在單位經(jīng)營過程中，只有進(jìn)行科學(xué)的風(fēng)險評估，自覺地將風(fēng)險控制在可承受范圍之內(nèi)，才能實現(xiàn)單位的可持續(xù)發(fā)展。所以說單位總是在應(yīng)對各類風(fēng)險和挑戰(zhàn)的過程中去贏得生存和發(fā)展。風(fēng)險并不可怕，而可怕的是沒有風(fēng)險意識，不知曉風(fēng)險，不能準(zhǔn)確地識別風(fēng)險，不能采取有效的風(fēng)險應(yīng)對策略。如果忽視風(fēng)險盲目發(fā)展，必然導(dǎo)致單位處于不利地位。不做事不發(fā)展看似沒有風(fēng)險，然而逆水行舟不進(jìn)則退，不發(fā)展本身也是一種風(fēng)險。風(fēng)險評估貫穿于單位經(jīng)營過程的始終，也貫穿于內(nèi)部控制的始終。
（一）目標(biāo)設(shè)定。單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)設(shè)定的控制目標(biāo)，全面地、系統(tǒng)地、持續(xù)地收集相關(guān)信息，結(jié)合實際情況，及時進(jìn)行風(fēng)險評估。這里所指的設(shè)定的控制目標(biāo)主要是指總則中規(guī)定的內(nèi)部控制五目標(biāo)。如前所述，單位實現(xiàn)了內(nèi)部控制的五個方面的目標(biāo)，就能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就能夠轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，所以風(fēng)險評估首先要設(shè)定目標(biāo)。單位目標(biāo)設(shè)定之后，要根據(jù)既定目標(biāo)有計劃地全面、系統(tǒng)、持續(xù)地收集內(nèi)外部相關(guān)信息。單位可以利用信息化手段，加大信息收集量，提高信息的準(zhǔn)確性和及時性，以便單位結(jié)合實際情況，及時進(jìn)行風(fēng)險評估。
（二）風(fēng)險識別。風(fēng)險識別是在目標(biāo)設(shè)定的基礎(chǔ)上，密切關(guān)注內(nèi)外部主要風(fēng)險因素。單位內(nèi)外部各種風(fēng)險因素，單位至少應(yīng)當(dāng)關(guān)注的主要風(fēng)險，這些風(fēng)險是在單位內(nèi)部控制實施過程中，通過日常或定期的評估程序與方法加以識別。這些風(fēng)險因素具體化為各項應(yīng)用指引中的主要風(fēng)險。在單位經(jīng)營過程中，應(yīng)將各類風(fēng)險進(jìn)行分類整理，形成單位的風(fēng)險清單。
（三）風(fēng)險分析。風(fēng)險分析是指在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，采用定性與定量相結(jié)合的方法，按照風(fēng)險發(fā)生的可能性及其影響程度等，對識別的風(fēng)險進(jìn)行分析和排序，確定關(guān)注重點和優(yōu)先控制的風(fēng)險。單位進(jìn)行風(fēng)險分析，應(yīng)當(dāng)充分吸收專業(yè)人員，組成風(fēng)險分析團(tuán)隊，按照嚴(yán)格規(guī)范的程序開展工作，確保風(fēng)險分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。
風(fēng)險的定性分析，是指通過觀察與分析，借助于經(jīng)驗和判斷對風(fēng)險進(jìn)行分析的方法。定性分析一般不需要運用大量的統(tǒng)計資料，使用起來簡單易行。該方法主要是通過問卷、面談及研討會等形式進(jìn)行風(fēng)險分析，依靠專業(yè)人員的經(jīng)驗和直覺，或者行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及慣例等，對風(fēng)險相關(guān)要素的大小或高低程度進(jìn)行定性分析。在不需要進(jìn)行量化時，或者進(jìn)行定量分析需要的數(shù)據(jù)無法取得，以及出于成本效益原則考慮采用定量分析方法不經(jīng)濟(jì)時，一般應(yīng)采用定性分析。
風(fēng)險的定量分析，是指運用一些數(shù)據(jù)分析模型，將有關(guān)風(fēng)險及其影響予以量化，在此基礎(chǔ)上判斷風(fēng)險重要性程度的方法，如敏感度分析法和盈虧平衡分析法等。定量分析需要對構(gòu)成的各個要素和潛在損失程度賦予數(shù)據(jù)或貨幣金額，使風(fēng)險分析的整個過程和結(jié)果均被量化。定量分析的方法通常能夠提供更高的精確度，往往應(yīng)用在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動分析中，是對定性分析方法的補(bǔ)充。
（四）風(fēng)險應(yīng)對。風(fēng)險應(yīng)對是指風(fēng)險應(yīng)對政策的選擇。單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險分析的結(jié)果，結(jié)合風(fēng)險承受度，確定風(fēng)險應(yīng)對策略。
風(fēng)險應(yīng)對策略包括風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險降低、風(fēng)險分擔(dān)和風(fēng)險承受。風(fēng)險規(guī)避是單位對超出風(fēng)險承受度的風(fēng)險，通過放棄或者停止與該風(fēng)險相關(guān)的業(yè)務(wù)活動以避免和減輕損失的策略。風(fēng)險降低指的是單位在權(quán)衡成本效益之后，準(zhǔn)備采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧┙档惋L(fēng)險或者減輕損失，將風(fēng)險控制在風(fēng)險承受度之內(nèi)的策略。風(fēng)險分擔(dān)是單位準(zhǔn)備借助他人的力量，采取業(yè)務(wù)分包、購買保險等方式和適當(dāng)?shù)目刂拼胧瑢L(fēng)險控制在風(fēng)險承受度之內(nèi)的策略。風(fēng)險承受是單位對風(fēng)險承受度之內(nèi)的風(fēng)險，在權(quán)衡成本效益之后，不準(zhǔn)備采取控制措施降低風(fēng)險或者減輕損失的策略。
單位應(yīng)當(dāng)綜合運用這些風(fēng)險應(yīng)對策略，實現(xiàn)對風(fēng)險的有效控制。
以目標(biāo)設(shè)定為基礎(chǔ)，單位在進(jìn)行風(fēng)險識別、風(fēng)險分析之后，通過風(fēng)險應(yīng)對策略，排除了風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險分擔(dān)和風(fēng)險承受，凸顯了風(fēng)險降低，需要采取相應(yīng)的措施，將風(fēng)險控制在可承受范圍之內(nèi)。配套指引中的系列應(yīng)用指引明確單位至少應(yīng)當(dāng)關(guān)注的風(fēng)險點，并經(jīng)過風(fēng)險識別、分析之后，結(jié)合應(yīng)對策略，重點對風(fēng)險降低作出了規(guī)定，即系列應(yīng)用指導(dǎo)提出的各項控制措施。
三、單位在進(jìn)行風(fēng)險評估時，由于所面對的層面不同，因而重點關(guān)注的方面也不相同
[關(guān)鍵詞] 酒店 產(chǎn)品創(chuàng)新 風(fēng)險預(yù)警
一、問題的提出
服務(wù)業(yè)是一個對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展具有特殊貢獻(xiàn)、關(guān)聯(lián)度極強(qiáng)的行業(yè)，目前服務(wù)經(jīng)濟(jì)時代正在來臨，服務(wù)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重已成為衡量一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要指標(biāo)，甚至可以說服務(wù)業(yè)的競爭力決定了國家競爭力態(tài)勢。
作為第三產(chǎn)業(yè)中較為重要的以勞務(wù)為主的產(chǎn)業(yè)之一的酒店業(yè)，對于我國國民經(jīng)濟(jì)來說，占據(jù)著極其重要的地位，酒店服務(wù)業(yè)是大量商業(yè)交易得以進(jìn)行的重要場所，是解決目前我國就業(yè)問題的重要渠道，也是推動城市化進(jìn)程的重要力量，然而目前隨著酒店數(shù)量急劇增加，我國酒店業(yè)市場出現(xiàn)了過度競爭和同質(zhì)競爭的局面，許多酒店企業(yè)處于低利潤率甚至負(fù)利潤率狀態(tài)，已進(jìn)入微利時代，很多國內(nèi)中小酒店“重硬件、輕軟件”傾向依然明顯，普遍存在著產(chǎn)品創(chuàng)新不足的局面，我國酒店服務(wù)業(yè)要想增強(qiáng)自己的競爭力，在眾多外資酒店進(jìn)入我國的競爭中立于不敗之地，必須加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新的能力，而產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中又會面臨眾多的風(fēng)險，導(dǎo)致酒店企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新失敗，甚至成為企業(yè)經(jīng)營危機(jī)與倒閉的導(dǎo)火索。
本文介紹酒店企業(yè)如何構(gòu)建產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險預(yù)警管理系統(tǒng)，來預(yù)先防范酒店企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)生失敗，以及發(fā)生失敗后使其不良影響造成損失最低的管理系統(tǒng)。
二、酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險分析
酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險分析，指在酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新過程中已經(jīng)存在或即將存在的，有可能引起產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險發(fā)生的因素。對酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險分析是構(gòu)建產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險預(yù)警管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)。
引發(fā)酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的因素主要來自兩個方面：外部風(fēng)險和內(nèi)部風(fēng)險。外部風(fēng)險主要是市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、競爭風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險；內(nèi)部風(fēng)險主要是判斷失誤風(fēng)險、管理風(fēng)險、營銷風(fēng)險、質(zhì)量風(fēng)險等方面。
1.引發(fā)酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的外部因素
引發(fā)酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的外部因素是酒店業(yè)無法避免的，酒店企業(yè)在創(chuàng)新的過程中只能不斷的適應(yīng)，要是適應(yīng)不當(dāng)就會造成創(chuàng)新失敗。外部風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、競爭風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。
(1)市場風(fēng)險
對于酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新，其風(fēng)險最主要的來源是市場，包括市場需求量的變化、市場接受時間的延遲以及市場價格的波動等。酒店業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品，尤其是全新的酒店服務(wù)產(chǎn)品，對于市場需求量、市場接受時間以及市場價格幾乎是沒有經(jīng)驗可循的，缺少了前車之鑒，因此風(fēng)險就相對較大。
（2）政策風(fēng)險
任何企業(yè)都是存在于社會的這個大環(huán)境中，社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好、政局穩(wěn)定，會為企業(yè)帶來安定的發(fā)展環(huán)境以及良好的發(fā)展機(jī)遇。但是對政策理解偏離方向、或者對政策缺乏敏感度等都會為企業(yè)的創(chuàng)新帶來風(fēng)險。首先，對于目標(biāo)顧客，政策會影響人們的各個方面，影響到人們的收入、人們的購買意向、人口的流動等；其次，政策影響到酒店發(fā)展的大環(huán)境，在一定程度上限制了酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的進(jìn)行。
(3)競爭風(fēng)險
競爭是企業(yè)進(jìn)行服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的又一風(fēng)險來源。由于信息的不對稱，我們不可能完全了解競爭對手下一步會怎么做，尤其是對酒店行業(yè)，由于其技術(shù)含量相對較低，服務(wù)產(chǎn)品容易被競爭對手模仿，因此，如果對于創(chuàng)新的時間等把握不好，或是由于其他原因擱置，都可能給競爭對手機(jī)會，使其創(chuàng)新成功，進(jìn)而影響酒店的發(fā)展。
(4)技術(shù)風(fēng)險
隨著酒店業(yè)技術(shù)含量的不斷增加，技術(shù)與酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新也越來越為密切。技術(shù)為酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的風(fēng)險主要表現(xiàn)在技術(shù)的不成熟性為酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新帶來技術(shù)應(yīng)用方面的風(fēng)險、技術(shù)不斷進(jìn)步，較快的技術(shù)更新為酒店服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新帶來的市場變動及成本變動風(fēng)險。
2.引發(fā)酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的內(nèi)部因素
酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的外部因素是內(nèi)生變量，是導(dǎo)致酒店業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新失敗的真正原因。內(nèi)部可能產(chǎn)生的風(fēng)險主要有酒店企業(yè)的判斷失誤風(fēng)險、管理風(fēng)險、營銷風(fēng)險、資金風(fēng)險以及人員風(fēng)險等方面。
（1)判斷失誤風(fēng)險
錯誤判斷風(fēng)險主要是指企業(yè)創(chuàng)新人員對消費者的消費習(xí)慣與傾向判斷失誤導(dǎo)致而成，有可能把個別的消費者行為當(dāng)成消費的傾向，開發(fā)出來的產(chǎn)品沒有市場，沒有消費者購買，導(dǎo)致投入開發(fā)的成本無法回收，而有可能導(dǎo)致市場機(jī)會的失去。
(2)管理風(fēng)險
管理風(fēng)險，是指因?qū)Ψ?wù)產(chǎn)品創(chuàng)新過程管理不善產(chǎn)生的風(fēng)險。企業(yè)組織內(nèi)部的不協(xié)調(diào)，職能部門之間的不配合，領(lǐng)導(dǎo)層決策與意見的不統(tǒng)一和創(chuàng)新業(yè)務(wù)團(tuán)隊主要人員突然離開等引發(fā)的時間拖延、效率和質(zhì)量低下都可能導(dǎo)致創(chuàng)新管理風(fēng)險。
(3)營銷風(fēng)險
酒店創(chuàng)新出來是一個好產(chǎn)品，也有市場，但是由于定價、推廣時機(jī)錯誤、營銷手段不當(dāng)?shù)榷伎赡軐?dǎo)致創(chuàng)新產(chǎn)品失敗。
(4)資金風(fēng)險
創(chuàng)新是有成本的，是需要資源投入的，資金風(fēng)險是指因資金不能適時供應(yīng)而導(dǎo)致服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新失敗的可能性，包括建設(shè)資金、流動資金以及營銷資金。
(5)人員風(fēng)險
人員風(fēng)險指參與該項產(chǎn)品創(chuàng)新項目的人員由于流動等帶來的創(chuàng)新成敗的不確定性或由于人員自身因素引起的與創(chuàng)新有關(guān)的其他風(fēng)險。
三、酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險預(yù)警管理體系的構(gòu)建
1.酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險預(yù)警管理體系的功能
構(gòu)建酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的預(yù)警管理體系，為有效防范產(chǎn)品創(chuàng)新過程的風(fēng)險和有效遏止風(fēng)險的擴(kuò)大，其具有的功能，不但要保證酒店產(chǎn)品創(chuàng)新的順利進(jìn)行，而且還要產(chǎn)生新的管理功能以形成防錯糾錯新機(jī)制來預(yù)防產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的發(fā)生和發(fā)生后產(chǎn)生的不良后果最低。所以其應(yīng)該具有三個方面的功能，即預(yù)警功能、矯正功能和免疫功能。
(1)預(yù)警功能
預(yù)警功能是對各種產(chǎn)品創(chuàng)新的風(fēng)險征兆進(jìn)行監(jiān)測、識別、診斷與報警的一種功能，對可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險征兆和失敗誘因進(jìn)行識別和警告，以保證產(chǎn)品開發(fā)的順利進(jìn)行。
(2)矯正功能
矯正功能是對產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的不良發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)控和糾錯的一種功能，能促成管理過程在非均衡狀態(tài)下的自我均衡。
(3)免疫功能
免疫功能是對同質(zhì)性造成酒店產(chǎn)品創(chuàng)新失敗的誘因進(jìn)行預(yù)測或迅速識別并提出對策的一種功能，當(dāng)產(chǎn)品創(chuàng)新過程中出現(xiàn)同質(zhì)性征兆或誘因時，能準(zhǔn)確預(yù)測并及時采用規(guī)范化手段回避或有效制止。
2.酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的工作內(nèi)容
為有效防范酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新過程中所帶來的風(fēng)險，酒店服務(wù)業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險防范應(yīng)該包括如下的五個方面的工作內(nèi)容。
（1）監(jiān)測
監(jiān)測是酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的基礎(chǔ)，以產(chǎn)品創(chuàng)新活動中的風(fēng)險源為監(jiān)測對象，監(jiān)測在產(chǎn)品創(chuàng)新過程中容易出錯的變動情況。
（2）識別
通過對監(jiān)測信息的分析，識別酒店產(chǎn)品創(chuàng)新活動中可能發(fā)生的風(fēng)險與失敗的主要誘因或致錯因素，判斷創(chuàng)新活動過程的環(huán)節(jié)正在異變及可能導(dǎo)致的不良后果。
（3）診斷
對已被識別的致錯因子，進(jìn)行綜合分析，以明確哪個致錯因素（現(xiàn)象）是主要的風(fēng)險源，在致錯環(huán)境中的諸多問題與現(xiàn)象中，提出危險性最高、危害程度最嚴(yán)重的主要因素，并對其進(jìn)行成因分析和損失評價。
（4）預(yù)控對策
對產(chǎn)生酒店產(chǎn)品創(chuàng)新的致錯因子和可能出錯的環(huán)節(jié)，及時采取預(yù)控措施，及時糾正，避免發(fā)生風(fēng)險和失敗，在失敗發(fā)生前即采取措施。
（5）應(yīng)急管理對策
當(dāng)預(yù)控對策無法有效制止與避防產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的發(fā)生與發(fā)展而將陷入創(chuàng)新危機(jī)或失敗時，企業(yè)應(yīng)采取的特別應(yīng)急管理方式，及應(yīng)急對策。應(yīng)急對策是一種“例外”性質(zhì)的對策，即只有在特殊境況下才采取的特別管理方式，包括特別應(yīng)急計劃、應(yīng)急領(lǐng)導(dǎo)小組、緊急應(yīng)對措施等。一旦產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)急恢復(fù)到正常可控狀態(tài)，應(yīng)急管理對策的任務(wù)便告完成，由日常監(jiān)控環(huán)節(jié)繼續(xù)執(zhí)行預(yù)控對策的任務(wù)。比如開發(fā)的創(chuàng)新產(chǎn)品導(dǎo)致了不良的突發(fā)時間，比如開發(fā)的菜肴對客戶身體有害遭到客戶的投訴等情況，即可采取應(yīng)急管理對策。
3.酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險預(yù)警管理體系的運行模式
酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險預(yù)警管理體系是如何發(fā)揮功效的呢？其運行模式如下圖所示：
圖 酒店服務(wù)業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險預(yù)警管理體系運營模式
由上圖可知，酒店業(yè)服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新的預(yù)警管理體系對創(chuàng)新產(chǎn)品的開發(fā)、管理和實施狀況進(jìn)行監(jiān)測，根據(jù)情況采取相應(yīng)的預(yù)控對策，對監(jiān)測結(jié)果采取的預(yù)控對策會產(chǎn)生兩種結(jié)果：正確有效的管理活動將保證“良性狀況”的維持；失效與錯誤的管理活動使產(chǎn)品創(chuàng)新不良后果升級。如果對創(chuàng)新產(chǎn)品的不良后果預(yù)控對策無效，產(chǎn)品會對企業(yè)造成進(jìn)一步的傷害的可能，這時就需要采取應(yīng)急對策方式，采取緊急對策也會造成兩個后果，有效的話會使酒店的創(chuàng)新產(chǎn)品走向良性發(fā)展方向，無效的話會對企業(yè)造成損失，甚至可能會影響酒店的正常運行，嚴(yán)重的會因此而倒閉破產(chǎn)。對風(fēng)險管理過程的結(jié)果與數(shù)據(jù)，都將反饋到“監(jiān)測信息系統(tǒng)”中，其信息分析結(jié)果將可以合理調(diào)整和優(yōu)化下一循環(huán)過程的風(fēng)險防范管理活動，使整個風(fēng)險管理管理活動形成一個循環(huán)，周而復(fù)始。
四、結(jié)束語
酒店業(yè)作為服務(wù)行業(yè)的重要組成部分，在目前的形式下，必須要進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新才能保持持續(xù)的競爭力，本文在分析造成新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險因素的基礎(chǔ)上,開展了酒店業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的預(yù)警管理體系的研究，探討了酒店業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險的預(yù)警管理體系的功能構(gòu)成、工作內(nèi)容以及運轉(zhuǎn)模式，本文對酒店企業(yè)在開展產(chǎn)品創(chuàng)新時如何預(yù)先防范風(fēng)險以及發(fā)生后如何應(yīng)對提供了有效的參考模式。
參考文獻(xiàn)：
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市場歷來是機(jī)遇和風(fēng)險并存的。低風(fēng)險低收益的謹(jǐn)慎和高風(fēng)險高收益的誘惑，往往使企業(yè)在決策面前進(jìn)退兩難，因此，風(fēng)險管理就顯得尤為重要。充分衡量風(fēng)險的程度，結(jié)合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權(quán)衡得失，選擇最佳方案，以較小風(fēng)險取得較大效益，是現(xiàn)代企業(yè)所共同追求的。但需要注意的是，在作出決定之前要針對不同風(fēng)險制定一系列防范和補(bǔ)償措施，使企業(yè)在風(fēng)險出現(xiàn)時不致驚慌失措，束手無策。
企業(yè)的風(fēng)險主要有經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、制度風(fēng)險、管理風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險，上市公司還有股市風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險是以上風(fēng)險住要是經(jīng)營風(fēng)險和管理風(fēng)險）共同作用的結(jié)果。廣義的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險指財務(wù)方面的風(fēng)險，包括由財務(wù)活動引發(fā)的企業(yè)風(fēng)險和由各方面活動引發(fā)的財務(wù)所面臨的風(fēng)險。狹義的財務(wù)風(fēng)險就是指企業(yè)現(xiàn)金支付風(fēng)險和籌資風(fēng)險。本文分析的是廣義的財務(wù)風(fēng)險。
按照成因財務(wù)風(fēng)險主要有以下幾種類型：
1．資產(chǎn)風(fēng)險，包括資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，如不良資產(chǎn)（三年以上應(yīng)收帳款、長期虧損的對外投資、長期閑置的存貨和固定資產(chǎn)等）比例失調(diào)；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險，如流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比例失調(diào)、速動資產(chǎn)比率失調(diào)等。
2．資本風(fēng)險，包括資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險，如股本構(gòu)成比例不當(dāng)、所有者權(quán)益組成畸形、負(fù)債與權(quán)益比例失調(diào)等；分配風(fēng)險，如是否分配的選擇、派現(xiàn)與送股的選擇、是否資本公積轉(zhuǎn)贈股本的選擇；籌資風(fēng)險，如是否發(fā)行股票或債券及不同發(fā)行方式的選擇、長期借款與短期借款的選擇、股東的選擇及信譽(yù)等級的評定。
3．支付風(fēng)險，現(xiàn)金短缺，不能支付到期債務(wù)的風(fēng)險。
4．投資及投資控制風(fēng)險，如投資方向、投資品種、投資方式的選擇，對投資項目的控制能力及效果。
5．機(jī)會風(fēng)險，即機(jī)會收益或機(jī)會成本，指選擇這一個放棄另一個從而失去一個機(jī)會。
6．納稅風(fēng)險，如納稅品種的選擇、納稅時機(jī)的選擇、稅收政策水平等，也稱納稅籌劃。
7．資產(chǎn)、債務(wù)重組風(fēng)險，如重組類型、重組內(nèi)容、重組方式、重組伙伴的選擇。
8．財務(wù)政策、會計政策與財務(wù)預(yù)測、決策風(fēng)險。指選擇不同的財務(wù)會計政策的風(fēng)險和進(jìn)行近、中、遠(yuǎn)期財務(wù)情況預(yù)測（引導(dǎo)經(jīng)營行為）偏差及財務(wù)決策失誤的風(fēng)險。
9．內(nèi)部控制風(fēng)險，指內(nèi)部控制不到位，制衡機(jī)制不能有效發(fā)揮作用導(dǎo)致的風(fēng)險。
10金融風(fēng)險，主要是來自資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風(fēng)險。
11．對外擔(dān)保風(fēng)險。
不同類型的財務(wù)風(fēng)險對公司經(jīng)營的影響一般不是同時發(fā)生，而是各在公司所處的不同階段產(chǎn)生影響或相對重要的影響。如公司初建期的籌資風(fēng)險、資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險，成熟期的納稅風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、分配風(fēng)險、投資風(fēng)險，衰退期的支付風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、分配風(fēng)險、投資控制風(fēng)險、資產(chǎn)重組風(fēng)險。
財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險密切相關(guān)，財務(wù)活動本身就是經(jīng)營與管理的結(jié)合。經(jīng)營、管理決定財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險伴隨經(jīng)營、管理風(fēng)險，同時又對經(jīng)營風(fēng)險、管理風(fēng)險起抑制或加速作用。
電力企業(yè)（省級電力公司）由于是國有獨資壟斷經(jīng)營，長期作為政府機(jī)關(guān)發(fā)揮職能作用，造成財務(wù)風(fēng)險意識薄弱，風(fēng)險管理體系不健全，因此應(yīng)該加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的研究和管理，認(rèn)真分析、及時防范、化解。目前階段主要是加強(qiáng)籌資風(fēng)險、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險、投資及投資控制風(fēng)險、支付風(fēng)險、資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險的研究和管理。天津市電力公司今年提出了高度重視回避財務(wù)風(fēng)險，加快建立預(yù)算、投資、擔(dān)保、貸款和合同管理的內(nèi)控機(jī)制，強(qiáng)化合同管理，嚴(yán)格控制對外擔(dān)保。
企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險甚至破產(chǎn)清算的現(xiàn)象不斷增加。因此有必要全面分析企業(yè)內(nèi)外資料，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，以財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)、分析報告的形式，將企業(yè)面臨的潛在危險預(yù)先告知決策者、經(jīng)營者，同時，尋找財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因和企業(yè)財務(wù)管理體系中隱藏的問題，以便提出有效的解決措施。這樣企業(yè)可以及時采取對策，制定正確的戰(zhàn)略性的財務(wù)計劃，編制合理的財務(wù)預(yù)算，對生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行控制，進(jìn)行風(fēng)險防范（預(yù)警），化解風(fēng)險；同時利于投資者和債權(quán)人可用來幫助決定是否投資或發(fā)放貸款，使企業(yè)進(jìn)一步獲得融資空間。
二、風(fēng)險預(yù)測
財務(wù)風(fēng)險預(yù)測主要方法是充分認(rèn)識、分析企業(yè)內(nèi)外部的經(jīng)濟(jì)信息，利用財務(wù)比率，建立財務(wù)風(fēng)險評價模型，進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險分析，及時向決策者提交風(fēng)險分析報告，形成財務(wù)風(fēng)險防范（預(yù)警）系統(tǒng)。
財務(wù)風(fēng)險分析報告應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營管理環(huán)境分析、企業(yè)經(jīng)營管理現(xiàn)狀評價、當(dāng)前財務(wù)風(fēng)險分析、未來發(fā)展趨勢預(yù)測、應(yīng)對方案，附必要的發(fā)展計劃、規(guī)劃、財務(wù)、會計、審計資料。企業(yè)可根據(jù)財務(wù)風(fēng)險情況制定報告間隔，如正常情況下可以年度報告，特殊時期可以月度報告或隨時報告。
預(yù)測財務(wù)風(fēng)險首先要設(shè)定財務(wù)安全系數(shù)（或財務(wù)風(fēng)險系數(shù)），由于風(fēng)險的未來不確定性，因此要測定近期、中期、遠(yuǎn)期三個階段的安全系數(shù)。
財務(wù)安全系數(shù)可以分為兩種，一是根據(jù)木桶理論和重要性原則確定的單一因素（比率）安全系數(shù)，二是根據(jù)權(quán)重確定組合因素（比率）安全系數(shù)。
單一因素（比率）安全系數(shù)的設(shè)定，是在某一風(fēng)險因素（比率）比較突出、對公司影響較大，而其他風(fēng)險因素較為正常的情況下，將這一因素的風(fēng)險值作為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系數(shù)。這就要求預(yù)先設(shè)定各項指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，在這個基礎(chǔ)上，設(shè)定風(fēng)險級次，由此測定安全系數(shù)。
假設(shè)：某省級電力公司生產(chǎn)經(jīng)營連續(xù)數(shù)月平穩(wěn)進(jìn)行，預(yù)先設(shè)定支付風(fēng)險的安全系數(shù)如下：貨幣資金余額為5億元，安全系數(shù)為1；4億元時安全系數(shù)為0．8；3億元時06；2億元時為0．4；1億元時為0．3＊億元以下時為0.1。如果貨幣資金到2億元以下，可以說，公司財務(wù)處于高風(fēng)險狀態(tài)，領(lǐng)導(dǎo)層必須高度重視，及時化解。
其他如流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、借款比率、資產(chǎn)變現(xiàn)率、債務(wù)保障率、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量負(fù)債比、資產(chǎn)收益率、應(yīng)收帳款與經(jīng)營活動現(xiàn)金比等比率的安全系數(shù)也是如此。
單一因素（比率）的風(fēng)險分析，優(yōu)點在于簡單明了，但無法全面揭示企業(yè)財務(wù)狀況，所以其有效性會受到一定限制。因此也需要對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)、或有事項、盈利能力、籌資能力、投資控制的歷史、現(xiàn)狀和未來趨勢的綜合分析，要求分析人員有較高專業(yè)水平和判斷能力。
組合因素（比率）系數(shù)，是根據(jù)各個風(fēng)險因素的權(quán)重設(shè)置的數(shù)學(xué)模型，即建立多元線性函數(shù)公式，運用多種財務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別分。需要預(yù)先設(shè)定一些重要因素及其標(biāo)準(zhǔn)值，并確定權(quán)重分布。假設(shè)：
z＝0．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oi
a流動比率（標(biāo)準(zhǔn)值2）、b速動比率（標(biāo)準(zhǔn)值1）、C債務(wù)資本比率（標(biāo)準(zhǔn)值1．0）、d最近三年平均債務(wù)保障率（現(xiàn)金債務(wù)比（標(biāo)準(zhǔn)值0．25）、e利息保障倍數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)值2）、正經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量負(fù)債比（標(biāo)準(zhǔn)值0．2）《資產(chǎn)收益率（標(biāo)準(zhǔn)值0．l）、h投資收益率（標(biāo)準(zhǔn)值0．2）一擔(dān)保與權(quán)益比率（標(biāo)準(zhǔn)值0．5）。
財務(wù)安全系數(shù)Z一般應(yīng)大于5（標(biāo)準(zhǔn)值）、低于5時，財務(wù)風(fēng)險較大；達(dá)到3以下為高風(fēng)險。
另外，從內(nèi)部控制預(yù)測的財務(wù)安全系數(shù)模型可設(shè)置為Z＝RkN
R金額，按影響資金額度預(yù)分5檔次，由大到小代表資金量大到小；N內(nèi)部控制評價，按評價結(jié)果分5檔次，由大到小代表內(nèi)部控制有效程度大到小；財務(wù)安全系數(shù)Z標(biāo)準(zhǔn)值為9、低于9為高風(fēng)險。
組合因素分析的優(yōu)點是比較全面的反映了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險程度，但缺點也很明顯，一是可能掛一漏萬，尤其有些風(fēng)險因素不便于以比率的形式反映，也就不可能建立在模型中，因此可能掩蓋最嚴(yán)重的因素；二是通過歷史數(shù)據(jù)評價過去，不能推測將來；三是要根據(jù)企業(yè)所處的不同性質(zhì)的企業(yè)的不同發(fā)展階段（初建期、發(fā)展期、成熟期、衰退期）修訂因素組成及其權(quán)重。
需要說明的是，無論采用何種方法，都需要借助概率和統(tǒng)計方法進(jìn)行分析，結(jié)合公司的行業(yè)分類、經(jīng)營狀況、分配政策、經(jīng)營環(huán)境，分析重要項目的特性及變動趨勢。另外，各項指標(biāo)應(yīng)建立在合并報表基礎(chǔ)上，充分考慮到母子公司風(fēng)險疊加的影響，如資產(chǎn)負(fù)債率因素，母公司60％，子公司60％，孫公司60％，合并后的資產(chǎn)負(fù)債率一般要超過60％，超過多少要看被投資企業(yè)的資本和負(fù)債規(guī)模。
三、化解風(fēng)險
化解風(fēng)險的途徑：
【關(guān)鍵詞】企業(yè) 投資風(fēng)險 管理策略
在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制下，隨著市場競爭的日趨激烈，投資活動成為企業(yè)管理工作的一項重要內(nèi)容，投資風(fēng)險對企業(yè)生存發(fā)展的影響也越來越大。企業(yè)要想取得投資收益，就要選取正確的投資方案來規(guī)避風(fēng)險。只有對投資風(fēng)險成因進(jìn)行分析，才能有效地從根源上降低投資風(fēng)險，為企業(yè)投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，從而提高收益。
一、投資風(fēng)險的概述
（一）投資風(fēng)險含義
投資風(fēng)險是企業(yè)以現(xiàn)金、實物、無形資產(chǎn)或者以購買股票、債券等有價證券方式向其特定對象進(jìn)行投資，由此遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性，或者說不能獲得預(yù)期投資收益的可能性，是企業(yè)為獲得不確定的預(yù)期效益而承擔(dān)的風(fēng)險。
（二）企業(yè)投資風(fēng)險分類
從企業(yè)投資風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，我們把企業(yè)投資風(fēng)險細(xì)分為：
（1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險。與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的好壞有關(guān)，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢好，會帶動企業(yè)向高利潤發(fā)展，宏觀形勢不好，帶動企業(yè)利潤降低。
（2）政策風(fēng)險。政策對自己有利，利潤會提高；政策對自己不利，利潤會下降。甚至影響到企業(yè)的長期發(fā)展。
（3）企業(yè)內(nèi)部管理風(fēng)險。企業(yè)要明確自己在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位；了解自己產(chǎn)品的種類及在市場中的需求狀況；明確企業(yè)的形態(tài)，提升企業(yè)的競爭力；明確自身內(nèi)部的價值鏈，優(yōu)化價值鏈，使企業(yè)朝精益化發(fā)展；處理好內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)與職工的分配關(guān)系，調(diào)動企業(yè)的積極性，如果上面幾點做得不好，都會帶來投資風(fēng)險。
（4）市場風(fēng)險。供給風(fēng)險。原材料的提價、減價，影響企業(yè)的利潤。盲目生產(chǎn)會出現(xiàn)供不應(yīng)求的風(fēng)險；需求風(fēng)險。國外、國內(nèi)需求市場的變化，產(chǎn)量同比上升與下降同市場的需求成正比；價格風(fēng)險。同質(zhì)量的產(chǎn)品價格與其他競爭者的價格偏差不大，風(fēng)險較小；若比其他競爭者價格偏高很多。風(fēng)險就增大了。
二、企業(yè)投資風(fēng)險的預(yù)測方法分析
企業(yè)要進(jìn)行投資風(fēng)險管理，應(yīng)該從識別和確定風(fēng)險開始，建立完善的企業(yè)投資風(fēng)險管理機(jī)制，將企業(yè)的經(jīng)營管理融入風(fēng)險機(jī)制這個要素，從而實現(xiàn)企業(yè)投資收益的最大化。這就要求掌握投資風(fēng)險分析的預(yù)測方法。下面以2009年鋼材企業(yè)為例進(jìn)行投資風(fēng)險預(yù)測方法分析：
（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險分析
2008年，美國次貸危機(jī)蔓延全世界，我國的經(jīng)濟(jì)也受到了一定程度的危害，其中，粗鋼、鋼材均呈負(fù)增長，導(dǎo)致出口也進(jìn)一步萎縮。2008年9月份的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量為2000年以來首次均呈負(fù)增長；我國鋼材出口雖然同比增加，但環(huán)比下降；國內(nèi)鋼鐵企業(yè)也在加緊限產(chǎn)，國內(nèi)鋼材出口的難度加大、利潤空間變窄。
（二）供給風(fēng)險分析
鋼材的原材料如鐵礦石、焦炭價格下跌。截至2008年底，河北遷安國產(chǎn)66%鐵精粉、天津港63.5%的印度鐵礦石、山西河津二級冶金焦的價格均較年內(nèi)最高價格下跌。目前我國原礦生產(chǎn)的鐵精粉成本價格遠(yuǎn)高于鋼鐵行業(yè)及其他用鋼行業(yè)，鐵礦石難以維持高盈利。而焦炭行業(yè)則陷入全行業(yè)虧損狀態(tài)。
（三）需求風(fēng)險分析
國家采取“出手要快、出拳要重、措施要準(zhǔn)、工作要實”的十六字方針，加強(qiáng)民生工程、重點工程、特別是加快高鐵、鐵路干線、高速鐵路網(wǎng)、城鄉(xiāng)電網(wǎng)建設(shè)改造，以及災(zāi)后重建、經(jīng)濟(jì)房、核電站建設(shè)等，將積極有效地促進(jìn)建筑鋼材、型材、彩涂板等鋼材的有效需求，有利于鋼材價格的回穩(wěn)，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展。具體表現(xiàn)在：農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也和鋼材息息相關(guān)，建設(shè)住房要用到螺紋鋼、公路的橋梁要用到橋梁用鋼、電網(wǎng)建設(shè)要用到鋼筋；加快建設(shè)鐵路、公路和機(jī)場等重大基礎(chǔ)設(shè)施，帶動鋼鐵行業(yè)中的線材、橋梁用鋼及鐵路建設(shè)中軌枕的型材等；加快地震災(zāi)區(qū)災(zāi)后重建等各項工作也可以帶動鋼鐵行業(yè)發(fā)展；房產(chǎn)是鋼材產(chǎn)業(yè)鏈的下游產(chǎn)業(yè)鏈，商品房的需求會帶動建筑鋼材的需求。
（四）價格風(fēng)險分析
受國際金融危機(jī)的影響，鋼材出口銳減。2008年8月建筑鋼材的價格直線下降，同年11月，建筑鋼材市場價格震蕩調(diào)整，上海、杭州等華東地區(qū)價格有上漲態(tài)勢，但很快又進(jìn)入下跌的通道。北方市場在資源陸續(xù)補(bǔ)充后，價格一直在下調(diào)中。據(jù)統(tǒng)計，線材資源價格下降比較明顯，而螺紋鋼市場資源價格壓力也比較大。
（五）企業(yè)競爭風(fēng)險分析
國家2008年1月出臺的國家出口退稅政策，對我國鋼材產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整起到長遠(yuǎn)的作用，利于我國從鋼材大國向鋼材強(qiáng)國發(fā)展。為了占據(jù)有利的競爭地位，獲得高額利潤，企業(yè)應(yīng)該提高鋼材的質(zhì)量，從低端產(chǎn)品向高端產(chǎn)品發(fā)展。在此次鋼材銷售危機(jī)中，普通鋼材產(chǎn)品降價幅度大于優(yōu)質(zhì)型鋼材，大企業(yè)由于產(chǎn)品種類多、資金雄厚、技術(shù)先進(jìn)等優(yōu)勢，其抗沖擊能力明顯強(qiáng)于中小型企業(yè)。如秦皇島首鋼板材有限公司起點高的企業(yè)，由于產(chǎn)品多為高端的板材，產(chǎn)品基本沒有虧損；而宣鋼集團(tuán)由于設(shè)備、技術(shù)落后，其產(chǎn)品均跌破成本線。
以上鋼廠從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險、國家政策風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險、供求和價格風(fēng)險、企業(yè)競爭風(fēng)險分析可知：2009年我國鋼材市場投資機(jī)遇很好、風(fēng)險不大，各個鋼材生產(chǎn)廠家把握自己在鋼材市場中所占的比例進(jìn)行投資，會獲得不小的利潤。2008年底，鋼材價格最低，屬于低成本，低利潤階段，2009年鋼材價格有望回升。鋼材廠家應(yīng)不斷提高自己的技術(shù)含量，增加技術(shù)方面的投資和新項目的開發(fā)，以利于長久發(fā)展，占據(jù)有利的競爭地位。
三、企業(yè)投資風(fēng)險的成因
（一）企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境的復(fù)雜性
企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境涉及范圍很廣，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、政策環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。例如，政策變化或調(diào)整的趨勢很難把握，往往只有事后才能看到，在這種情況下，做企業(yè)如何認(rèn)清形勢就十分必要。我們認(rèn)為就是看清政策，提高對政策的預(yù)見性。但是，不少企業(yè)喜歡鉆政策的空子 “逆勢而為”，就為企業(yè)危機(jī)的產(chǎn)生埋下了隱患。同時，管理體系的缺乏，導(dǎo)致很多企業(yè)危機(jī)的產(chǎn)生，就是因為沒有建立科學(xué)的管理體系。一個企業(yè)要真正能夠抵御風(fēng)險，必須建立一個完整、科學(xué)的管理體系。
（二）企業(yè)財務(wù)管理可控范圍的局限性
企業(yè)財務(wù)管理的過程所依據(jù)的信息是變化且不完整的，同時也會存在大量的主觀意見。企業(yè)進(jìn)行一系列地財務(wù)預(yù)測、計劃、決策和控制，所依據(jù)的財務(wù)分析、會計報表、市場分析、經(jīng)營分析等信息都不能說是完全反映事實，只能是盡可能接近真實情況，因此由于管理依據(jù)的不可靠，從而決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。企業(yè)在財務(wù)管理中常常會遇到采用不同財務(wù)分析方法得出的結(jié)論大相徑庭的情況，這時決策人員就要判斷哪個方法更科學(xué)，哪個方案更可行，大量的判斷也決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。
（三）企業(yè)投資主體多元化策略不合理
我國不少企業(yè)試圖通過多元化經(jīng)營來減輕企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，然而，現(xiàn)實中采用多元化經(jīng)營策略卻使一些行業(yè)的“單項冠軍”企業(yè)發(fā)生了財務(wù)危機(jī)甚至瀕臨破產(chǎn)，究其原因，是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)班子只是簡單地移植或采用原有的經(jīng)驗，沒有及時更換決策理念所致。企業(yè)沒有在合理的時機(jī)進(jìn)行多元化，不具備多元化的資金基礎(chǔ)、團(tuán)隊基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、技術(shù)基礎(chǔ)，不具備了風(fēng)險控制的手段；項目的規(guī)模效益不明顯，形不成規(guī)模效益；企業(yè)的品牌、團(tuán)隊、銷售渠道等多元化的軟件基礎(chǔ)不成熟，競爭成本居高不下，資源儲備不足。
（四）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險意識薄弱
對照企業(yè)危機(jī)管理過程，可以看出企業(yè)所有危機(jī)的產(chǎn)生都直接或間接地歸因于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的管理素質(zhì)，因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險意識需要提高。在企業(yè)出現(xiàn)的各類直接原因中，有的是政策層面的原因，有的是團(tuán)隊缺乏的原因，有的是管理體系不具備的原因，有的是決策層面的原因，這些原因歸根結(jié)底都可以歸因于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的市場風(fēng)險意識薄弱。
四、企業(yè)投資風(fēng)險的防范與控制
投資具有其普遍的規(guī)律，但在不同的投資環(huán)境下，必然會受到不同因素的影響。所以，在發(fā)展我國風(fēng)險投資業(yè)的同時，應(yīng)適當(dāng)借鑒國際經(jīng)驗，并結(jié)合我國企業(yè)的實際情況制定合適的對策，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。
（一）外部環(huán)境的實施對策
（1）加強(qiáng)風(fēng)險投資管理人才的培養(yǎng)。風(fēng)險投資是涉及諸多學(xué)科理論和知識且實踐性較強(qiáng)的一項非常特殊的投資活動。目前我國十分缺乏既通曉企業(yè)經(jīng)營管理又懂得專門科學(xué)技術(shù)的復(fù)合型人才。因此，必須采取各種措施進(jìn)行補(bǔ)救，譬如設(shè)置相關(guān)跨學(xué)科、跨領(lǐng)域的培訓(xùn)課程對風(fēng)險投資家進(jìn)行整體培訓(xùn)，請國外的資深專家進(jìn)行培訓(xùn)，加快國內(nèi)風(fēng)險投資人才的培養(yǎng)和選拔，同時引進(jìn)國外相關(guān)優(yōu)秀人才的大量。
（2）建立健全風(fēng)險投資融資體制。完善投融資體制就是要拓寬融資渠道，使融資市場化，形成有效的風(fēng)險投資運行機(jī)制，擴(kuò)大風(fēng)險投資的資金來源，降低風(fēng)險。隨著我國風(fēng)險投資業(yè)逐步走向成熟，風(fēng)險投資主要來源于民間資本、政府財政資金，此外，我國也應(yīng)適當(dāng)創(chuàng)造條件引入國外的風(fēng)險投資基金，擴(kuò)大我國風(fēng)險投資資金的來源；引進(jìn)保險公司、信托投資公司、養(yǎng)老基金和捐贈基金等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者的投資；增加個人投資基金，由于資本市場金融工具單一，儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的渠道不暢，風(fēng)險投資就是一條轉(zhuǎn)化途徑。
（3）建立和完善法律支持系統(tǒng)。我國的風(fēng)險投資需要加強(qiáng)法制建設(shè)，因此，保證風(fēng)險投資業(yè)健康發(fā)展的必要措施是嚴(yán)格規(guī)范風(fēng)險投資的運營機(jī)制。當(dāng)企業(yè)有可能面臨法律責(zé)任的時候，最好的方式當(dāng)然是積極與有關(guān)當(dāng)事人協(xié)商解決。國家應(yīng)盡快對風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移、創(chuàng)立、運營等方面的管理辦法制定法律法規(guī)。
（二）企業(yè)內(nèi)部的實施對策
（1）提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，增加管理者的風(fēng)險意識。企業(yè)要以市場為主體，不斷開發(fā)新產(chǎn)品，認(rèn)真研究國家的產(chǎn)業(yè)政策。面對不斷變化的市場經(jīng)濟(jì)，企業(yè)應(yīng)配備高素質(zhì)的管理人員，同時設(shè)置高效、合理的財務(wù)管理機(jī)制，以提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營管理水平；設(shè)立相應(yīng)的激勵機(jī)制，激發(fā)企業(yè)員工的積極性；企業(yè)除了加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的防范意識以外，還要加強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營管理，使企業(yè)的經(jīng)營者和管理者充分認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)，培養(yǎng)風(fēng)險為先、負(fù)責(zé)任、共贏、誠信為本、合法經(jīng)營、資源整合等理念，避免企業(yè)因管理不善而造成的財務(wù)風(fēng)險，增強(qiáng)企業(yè)管理者的風(fēng)險意識。
（2）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財務(wù)危機(jī)管理。企業(yè)應(yīng)建立動態(tài)、實時、全面的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。它以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據(jù)，貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。利用金融、財會、市場營銷、企業(yè)管理等理論，采用數(shù)學(xué)模型、比例分析等方法發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險，并向經(jīng)營者示警。對財務(wù)管理實施全過程監(jiān)控，以避免和減少風(fēng)險損失。
（3）開拓投資渠道，轉(zhuǎn)移企業(yè)投資風(fēng)險。企業(yè)通過某種手段將全部或部分財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，包括非保險轉(zhuǎn)移和保險轉(zhuǎn)移。非保險轉(zhuǎn)移是指將某種特定的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給專門機(jī)構(gòu)或部門的行為。如將一些特定的業(yè)務(wù)交給擁有專門人員和設(shè)備、具有豐富經(jīng)驗技能的專業(yè)公司去完成。企業(yè)也可以采用聯(lián)營投資方式進(jìn)行對外投資，將投資風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其他企業(yè)，或者將企業(yè)閑置的資產(chǎn)，采用立即售出或出租的處理方式，把資產(chǎn)損失的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給購買方或承租方的方法來進(jìn)行轉(zhuǎn)移。保險轉(zhuǎn)移，即企業(yè)就某項風(fēng)險向保險公司繳納保險金。總之，企業(yè)采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式將風(fēng)險全部或部分轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的投資風(fēng)險。
（4）進(jìn)行投資產(chǎn)品研發(fā)，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力。產(chǎn)品開發(fā)對于我國企業(yè)有特別重要的意義，長期以來企業(yè)運行的計劃經(jīng)濟(jì)體制下，對于產(chǎn)品開發(fā)，無論是從認(rèn)識上還是開發(fā)能力上都非常薄弱，影響了企業(yè)競爭力。而產(chǎn)品是企業(yè)競爭力的載體，產(chǎn)品開發(fā)對企業(yè)的生存是至關(guān)重要的。產(chǎn)品有其生命周期因不同產(chǎn)品不同市場而定，它與用戶需求的變化速度有關(guān)，也與市場競爭的程度有關(guān)。現(xiàn)代社會的需求呈現(xiàn)出多樣化的趨勢，科學(xué)技術(shù)呈加速發(fā)展，兩者結(jié)合的必然結(jié)果使企業(yè)開發(fā)產(chǎn)品的速度加快，在市場上誰開發(fā)產(chǎn)品塊，誰就掌握市場的主動權(quán)，就能在競爭中處于有利地位，反之，則面臨喪失市場的風(fēng)險，限制企業(yè)的發(fā)展，這就需要企業(yè)通過開發(fā)另一種產(chǎn)品進(jìn)入新的領(lǐng)域，尋求新的發(fā)展空間。
在企業(yè)的經(jīng)營過程中，風(fēng)險無處不在，為了保證企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的連續(xù)性、穩(wěn)定性、高效性和安全性，企業(yè)必須正確選擇投資方案，盡量規(guī)避風(fēng)險，建立起完善、有效的企業(yè)投資風(fēng)險管理機(jī)制，做好投資風(fēng)險成因的分析，不斷提高投資項目的決策水平，提高有效防范各種項目風(fēng)險的管理能力，從根源上降低投資風(fēng)險，為企業(yè)投資決策提供科學(xué)的依據(jù)，提高投資效益，使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)大潮中穩(wěn)定，迅速的發(fā)展壯大。
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股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在對被投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險分析的時候主要考慮兩方面的風(fēng)險，一是企業(yè)經(jīng)營過程中的風(fēng)險，二是股權(quán)如何退出的風(fēng)險。
第一，企業(yè)經(jīng)營中的風(fēng)險又可細(xì)分為：政策風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等。
一是政策風(fēng)險。在國內(nèi)，政策的支持或限制會對整個市場帶來極大的影響，因此風(fēng)險投資在考慮是否投資某個企業(yè)的時候，首先應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)所在的行業(yè)是否獲得國家政策的支持，是否存在政策性限制等政策風(fēng)險。
二是技術(shù)風(fēng)險。技術(shù)風(fēng)險主要可分為兩種。其一，技術(shù)前景的不確定性帶來的風(fēng)險，對于處于研發(fā)階段的技術(shù)來說，能否達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)存在著一定的不確定性；其二，由技術(shù)壽命周期所致風(fēng)險，現(xiàn)代社會由于科學(xué)技術(shù)更新?lián)Q代快，使得產(chǎn)品的生命周期也大大縮短，如果風(fēng)險企業(yè)的技術(shù)不能在預(yù)定的時間內(nèi)開發(fā)完成，那么這項技術(shù)的先進(jìn)性就可能不復(fù)存在，其它新產(chǎn)品的問世將會使這項技術(shù)失去意義。
三是管理風(fēng)險。管理風(fēng)險是指由于企業(yè)家管理不當(dāng)而對風(fēng)險投資家造成損失的風(fēng)險，主要取決于管理者的素質(zhì)和擬投資企業(yè)的激勵約束機(jī)制，優(yōu)秀的管理者應(yīng)具備高超的分析能力、果斷的決策能力和敏銳的洞察力，同時一個有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)更應(yīng)具備合理健全的組織機(jī)構(gòu)和有效的激勵約束機(jī)制，企業(yè)的管理越規(guī)范，股權(quán)投資的風(fēng)險相應(yīng)就越小。
四是財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要來自于資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險。隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，所需現(xiàn)金流日益增加，一旦企業(yè)在正常的經(jīng)營過程中不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流，企業(yè)將面臨一定的財務(wù)風(fēng)險。
第二，股權(quán)如何退出的風(fēng)險分析。股權(quán)投資的傳統(tǒng)退出方式主要有公開上市（IPO）、兼并收購、股權(quán)回購、清算等。私募股權(quán)按投資的目的不是為了長期持有而是在獲利后及時退出，以轉(zhuǎn)入到下一個項目的投資。如果股權(quán)投資基金投放到項目公司后，不能在獲利后適時、順利地撤出，滯留的資本將使股權(quán)投資者陷入資金的死循環(huán)，無法及時地獲得收益，進(jìn)行新的投資。因而退出風(fēng)險是我國股權(quán)投資機(jī)構(gòu)目前面臨的一個重要的問題。
二、私募股權(quán)投資的風(fēng)險解決對策
股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在分析被投資公司風(fēng)險之后，決策是否投資的關(guān)鍵是能否控制風(fēng)險。股權(quán)投資控制風(fēng)險的主要措施有甄選合格的管理者、投資協(xié)議、企業(yè)價值評估、增值服務(wù)、資本退出等。
第一， 選擇合格的管理者。在股權(quán)投資機(jī)構(gòu)所面向的企業(yè)中，相當(dāng)一部分企業(yè)可供投資者參考的資料非常少，沒有經(jīng)營歷史，產(chǎn)品未來的市場存在很大的不確定性，財務(wù)資料也不完善，供股權(quán)投資機(jī)構(gòu)了解最多的就是創(chuàng)業(yè)者本人。
第二， 利用投資協(xié)議來有效控制風(fēng)險。在投資協(xié)議中通過對投資形式、投資工具、退出安排以及對投資企業(yè)的制度要求等條款的設(shè)計，努力降低雙方信息不對稱的程度，并將股權(quán)投資機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移到投資企業(yè)身上。與此同時，該方式還可激勵投資企業(yè)與股權(quán)投資機(jī)構(gòu)同舟共濟(jì)，實現(xiàn)利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。
第三， 合理評估企業(yè)的投資價值。價值評估是根據(jù)企業(yè)的當(dāng)前情況，選擇合適的評估方法對被投資企業(yè)確定合理的投資價值。這既是一個企業(yè)價值的確定過程，也是對企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行分析和控制的過程，因為合理的投資價值能夠幫助企業(yè)獲得適合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的資金，以提高投資成功的可能性，也能夠把投資者的損失限定在可控的范圍內(nèi)。
第四， 增值服務(wù)。股權(quán)投資者在進(jìn)行投資以后應(yīng)通過引入專業(yè)的管理團(tuán)隊及技術(shù)指導(dǎo)，協(xié)助投資企業(yè)制定最優(yōu)的中、長期發(fā)展規(guī)劃和上市計劃；同時，投資以后公司的資金結(jié)構(gòu)將發(fā)生很大的變化，要注意優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高資金的使用效率；最后，必要時也要引入會計師事務(wù)所、專業(yè)律師、券商等第三方機(jī)構(gòu)協(xié)助分析。
第五， 選擇合適的時間、合理的途徑將股權(quán)退出。一般情況下，如果投資項目難以盡快上市還可以通過以下途徑退出：一是通過并購，即被已上市的同行企業(yè)收購或被擬上市的同行企業(yè)收購；二是通過轉(zhuǎn)讓，譬如企業(yè)仍很好，只是各種因素上市期限加長，由于基金存續(xù)期原因轉(zhuǎn)給其他股權(quán)基金。
內(nèi)容摘要:本文闡述了房地產(chǎn)投資風(fēng)險的特點,對房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的七大因素進(jìn)行了分析,并在此基礎(chǔ)上分析了不同房地產(chǎn)項目投資的風(fēng)險,為房地產(chǎn)投資決策提供科學(xué)依據(jù)。
關(guān)鍵詞:房地產(chǎn)投資 風(fēng)險因素 風(fēng)險分析
近年來,房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)增長的支柱產(chǎn)業(yè),房地產(chǎn)業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)日益顯著。房地產(chǎn)投資屬于國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性投資活動,受國家和地區(qū)的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素影響較大。加上需用資金量大,投資回收期長,資金周轉(zhuǎn)速度慢,眾多不確定因素使得房地產(chǎn)投資風(fēng)險增大。所以,房地產(chǎn)開發(fā)決策者絕不能僅憑經(jīng)驗判斷市場,而更需要科學(xué)理論和方法的指導(dǎo)。為了正確地預(yù)測、控制和規(guī)避房地產(chǎn)投資的風(fēng)險,在投資前必須進(jìn)行房地產(chǎn)投資項目的風(fēng)險分析,充分考慮未來可能出現(xiàn)的不確定因素對房地產(chǎn)投資項目的影響。本文對房地產(chǎn)投資的風(fēng)險因素進(jìn)行系統(tǒng)的分析,并在此基礎(chǔ)上分析不同房地產(chǎn)項目投資的風(fēng)險,為房地產(chǎn)投資決策提供科學(xué)依據(jù)。
房地產(chǎn)投資風(fēng)險的含義和特征
(一)風(fēng)險的含義
風(fēng)險是人們熟悉的概念,但是要給它下一個確切的定義并不容易。筆者認(rèn)為,所謂風(fēng)險,是指某一事件發(fā)生的不確定性以及這種不確定性所導(dǎo)致結(jié)果的綜合效應(yīng)。
房地產(chǎn)投資風(fēng)險可以定義為投資者預(yù)期收益不能實現(xiàn)的概率(或可能性)。這一概率越大,意味著風(fēng)險越大(龍勝平、方奕,2006)。
(二)房地產(chǎn)投資風(fēng)險的含義
房地產(chǎn)投資風(fēng)險是指由于投資房地產(chǎn)而造成損失的可能性。這種損失包括投入資金的損失和未達(dá)到預(yù)期收益的損失(陳溥才、郭鎮(zhèn)寧,2004)。
由于在房地產(chǎn)投資中存在著復(fù)雜的不確定因素,因此其風(fēng)險因素也很多。一般來說,可以把房地產(chǎn)投資風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險兩部分。系統(tǒng)風(fēng)險是指由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動,這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響(戴國強(qiáng),1999)。系統(tǒng)風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險、利率風(fēng)險和購買力風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)險是指發(fā)生于個別企業(yè)的特有事件造成的風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的分類表明,系統(tǒng)風(fēng)險應(yīng)盡可能回避,非系統(tǒng)風(fēng)險應(yīng)盡可能消除。
(三)房地產(chǎn)投資風(fēng)險的特征
不確定性。項目風(fēng)險是不可避免的,而房地產(chǎn)開發(fā)更是如此。對于一個特定的項目的一個特定的風(fēng)險來說,它的發(fā)生是諸多因素共同作用的結(jié)果,是一種隨機(jī)現(xiàn)象。
規(guī)律性和可預(yù)測性。風(fēng)險的產(chǎn)生是來自于客觀條件的不斷變化,即風(fēng)險因素是各種不確定因素的伴隨物。但是由于房地產(chǎn)項目的環(huán)境變化和實施總是有一定的規(guī)律性,所以風(fēng)險的發(fā)生和影響也必然有一定的規(guī)律性,風(fēng)險是可以預(yù)測的。
可變性。風(fēng)險活動除了有規(guī)律性,還存在變化的可能性,一旦引起風(fēng)險的因素發(fā)生變化時,風(fēng)險也必然隨之發(fā)生變化。在房地產(chǎn)項目實施的整個過程中各種風(fēng)險在質(zhì)和量上都可能會發(fā)生變化,隨著項目的不斷持續(xù),有些風(fēng)險得到控制變小,有些風(fēng)險會發(fā)生并得到有效處理,但與此同時在每一階段都可能產(chǎn)生新的風(fēng)險。
潛在性。盡管房地產(chǎn)項目風(fēng)險客觀存在可能性,但風(fēng)險的不確定性決定了它僅僅是一種可能,而這種可能要變?yōu)楝F(xiàn)實還需要有必要的條件,這就是風(fēng)險的潛在性。
階段性。風(fēng)險的發(fā)展不是一成不變的,而是分階段的,這就是房地產(chǎn)項目風(fēng)險的階段性。一般認(rèn)為它包括3個階段:潛在風(fēng)險段;風(fēng)險發(fā)生段;造成后果段。
結(jié)果雙重性。風(fēng)險所引發(fā)的結(jié)果可能是損失也可能是收益,這就是房地產(chǎn)項目風(fēng)險的結(jié)果雙重性。傳統(tǒng)上把項目風(fēng)險看成是一種損失,因此項目風(fēng)險的雙重性也就意味著風(fēng)險與收益機(jī)會共存。
房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素系統(tǒng)分析
房地產(chǎn)市場千變?nèi)f化的根本原因是由于一系列不確定因素的存在。這些不確定因素的影響產(chǎn)生的動態(tài)變化會給在房地產(chǎn)市場中交易的商品經(jīng)營者帶來各種不同形式的風(fēng)險。如果完全不考慮這些風(fēng)險因素或遺漏了主要因素,那么風(fēng)險分析就可能有很大的偏差;但要把每個風(fēng)險因素包羅萬象地都加以考慮,則會導(dǎo)致研究模型的過度復(fù)雜化,這是不現(xiàn)實的。經(jīng)過風(fēng)險分析,可以合理地、盡可能地縮小風(fēng)險因素的不確定性,找到影響風(fēng)險的主要因素,從而為投資者提供最科學(xué)的風(fēng)險對策。
要想保證風(fēng)險分析的質(zhì)量,必須科學(xué)地分析房地產(chǎn)投資過程中可能存在的各種風(fēng)險因素,采取相應(yīng)措施或?qū)Σ邅肀M可能地減少風(fēng)險損失。圖1至圖7給出了整個房地產(chǎn)投資風(fēng)險因素的結(jié)構(gòu)系統(tǒng)。
(一)自然風(fēng)險
自然風(fēng)險指的是由于自然因素具有不確定性,導(dǎo)致房地產(chǎn)商品的生產(chǎn)過程和經(jīng)營過程可能受到的影響和直接破壞,由此帶來的對房地產(chǎn)開發(fā)商和經(jīng)營者經(jīng)濟(jì)上的損失,如風(fēng)暴風(fēng)險、火災(zāi)風(fēng)險、洪水風(fēng)險等。
(二)政治風(fēng)險
房地產(chǎn)的不可移動性使房地產(chǎn)投資者要承擔(dān)相當(dāng)程度的政治風(fēng)險。政治風(fēng)險主要由以下因素造成:、戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)制裁、外來侵略、騷亂等。同時,政治風(fēng)險還包括政策風(fēng)險,即由于國家或地方政府有關(guān)房地產(chǎn)投資的政策條件發(fā)生變化而帶來的投資風(fēng)險。房地產(chǎn)投資是一項政策性很強(qiáng)的業(yè)務(wù),它受多種政策的影響和制約,其政策都會對房地產(chǎn)投資者收益目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生巨大影響,從而給房地產(chǎn)開發(fā)投資者帶來投資的風(fēng)險。政治風(fēng)險因素還可以細(xì)分,參見圖2。
(三)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險因素主要是指國家的經(jīng)濟(jì)形勢環(huán)境變化這類不確定因素的出現(xiàn)對房地產(chǎn)市場產(chǎn)生的影響,經(jīng)濟(jì)風(fēng)險因素的分類參見圖3。
(四)技術(shù)風(fēng)險
房地產(chǎn)技術(shù)風(fēng)險是指隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)步,技術(shù)結(jié)構(gòu)及其相關(guān)變量的不斷升級,會給房地產(chǎn)開發(fā)商可能帶來的損失。比如,科技進(jìn)步可能使得房地產(chǎn)商品的適用性受到影響,從而使開發(fā)商不得不追加投資進(jìn)行房地產(chǎn)的翻修和改造。技術(shù)風(fēng)險的主要變量可以分成如圖4所示的類別。
(五)社會風(fēng)險
社會風(fēng)險因素指的是由于社會形勢的變化對房地產(chǎn)市場的影響,有可能給從事房地產(chǎn)商品生產(chǎn)和經(jīng)營的投資者帶來損失。參見圖5。
(六)內(nèi)部決策和管理風(fēng)險
上述風(fēng)險因素都是來自外部環(huán)境,而內(nèi)部決策和管理風(fēng)險指的是由于開發(fā)商決策錯誤、策劃失誤或經(jīng)營管理不善導(dǎo)致低于預(yù)期的收入水平,包括類型選擇風(fēng)險、地點、人、財、物組織管理風(fēng)險和投資方式等,參見圖6。
(七)國際風(fēng)險
國際風(fēng)險是指國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化產(chǎn)生的對地區(qū)性經(jīng)濟(jì)活動的影響,它對一個社會經(jīng)濟(jì)活動的影響是全局性的。投資者如果有意涉足國際房地產(chǎn)項目,那么就要了解項目所在國的環(huán)境,把握好投資政策,并且采用相對穩(wěn)定的貨幣和匯率工具,才能盡可能地避免潛在損失。國際風(fēng)險因素一般可以細(xì)分為如圖7所示的分類。
不同房地產(chǎn)項目投資的風(fēng)險分析
地產(chǎn)投資的風(fēng)險。土地開發(fā)是一種風(fēng)險最大、收益通常也是最高的房地產(chǎn)投資方向。由于土地的市場價格受一系列的風(fēng)險因素的影響而波動很大,土地投資的風(fēng)險也很大。為了減少在地產(chǎn)投資中的風(fēng)險,保證投資收益,把握投資的政治及經(jīng)濟(jì)時機(jī)最為重要。了解和隨時掌握城市規(guī)劃及其變更情況,特別是對土地使用性質(zhì)改變和變化趨勢做出正確的分析和判斷,可以在很大程度上降低投資的風(fēng)險損失。
普通住宅投資的風(fēng)險。除地產(chǎn)之外,住宅也是房地產(chǎn)市場中較為引人關(guān)注的項目之一。一般而言,投資于普通住宅市場,若是房屋能夠很快地銷售出去,那么這種投資便屬于短期投資,資金周轉(zhuǎn)較快,也較容易獲利。如果住宅因為某些原因銷售不出去,則虧損是必然的。
公寓投資的風(fēng)險。評估對公寓市場的投資成功與否的主要標(biāo)準(zhǔn),就是看公寓能否租出去,以及租金的高低。影響公寓生意的主要因素有兩方面:市場需求;管理水平。若是市場需要量大,公寓難度不大;若是管理水平高,條件硬,則租金必然較高,收入也會較多。其主要風(fēng)險是:市場需求量低,公寓租不出去;管理成本高于租金收入。
辦公、寫字樓宇投資的風(fēng)險。由于中國近年來商業(yè)市場的繁榮,便為寫字樓市場的發(fā)展提供了一個契機(jī)。寫字樓是與商務(wù)活動和政府機(jī)關(guān)聯(lián)系在一起的,因此其位置最好是接近于商業(yè)或社會活動的中心,這有利于提高其被利用率和租金價格。另外,其管理水平也是很重要的因素。所以,寫字樓市場的主要風(fēng)險即是:若不能使其保持較好的地理位置,并保證業(yè)務(wù)管理水平,會是很危險的。
商業(yè)樓宇投資的風(fēng)險。投資商業(yè)樓宇一般比投資普通住宅、公寓、寫字樓的風(fēng)險大。商業(yè)樓宇市場的風(fēng)險主要有以下三個方面:投資的收益取決于商店的銷售情況;商業(yè)競爭帶來的不利影響;租方信譽(yù)不佳對投資者的影響。
工業(yè)樓宇投資的風(fēng)險。工業(yè)樓宇通常需要進(jìn)行一定規(guī)模的土地開發(fā),形成一個具有一定規(guī)模的工業(yè)園區(qū)。工業(yè)園區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施,如供電、供水、道路等條件的改變或不充分都會構(gòu)成對工業(yè)樓宇市場的風(fēng)險,從而給投資者帶來風(fēng)險。
以上結(jié)合房地產(chǎn)項目投資的不同類型,對于房地產(chǎn)市場中的風(fēng)險進(jìn)行了分析。通過分析可以看出:不同的房地產(chǎn)項目,其風(fēng)險程度及重心是不同的。對比分析對其有充足的了解,以期在實踐應(yīng)用中降低投資風(fēng)險。
參考文獻(xiàn):
1.龍勝平,方奕.房地產(chǎn)金融與投資概論[M].高等教育出版社,2006
2.陳溥才,郭鎮(zhèn)寧.房地產(chǎn)開發(fā)項目可行性研究與方案優(yōu)化策略[M].中國建筑工業(yè)出版社,2004
【摘要】隨著市場經(jīng)濟(jì)日益激烈的競爭，我國市場很多商品處于供大于求，為了在競爭中贏得主動，捉住商機(jī)，企業(yè)不同程度的運用賒銷方式來擴(kuò)大銷售。賒銷一方面增加了企業(yè)的銷量，另一方面也產(chǎn)生了大量的應(yīng)收賬款，在增加銷量的同時也不可避免的形成了應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險，本文就應(yīng)收賬款的風(fēng)險分析及防范措，通過對應(yīng)收賬款風(fēng)險與防范的分析，提出了加強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險管理的對策建議。
【關(guān)鍵詞】應(yīng)收賬款 風(fēng)險分析 防范措施
一、應(yīng)收賬款的概述
應(yīng)收賬款是每個企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，商品與勞務(wù)賒銷的產(chǎn)物，是企業(yè)以信用方式對外銷售商品、提供勞務(wù)等所形成的尚未收回的被購貨單位、接受勞務(wù)單位所占用的本企業(yè)的資金，屬于商業(yè)信用的一種形式。它是伴隨企業(yè)的銷售行為發(fā)生而形成的一項債權(quán)。在資產(chǎn)負(fù)債表上，應(yīng)收賬款列為流動資產(chǎn)，其范圍是指那些預(yù)計在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)收回的應(yīng)收款項。在激烈的市場競爭中，企業(yè)為擴(kuò)大銷售并及時收回貨款，往往會給購貨單位一些優(yōu)惠條件，這些優(yōu)惠條件通常是以折扣體現(xiàn)的。通用的折扣辦法包括商業(yè)折扣和現(xiàn)金折扣兩種。應(yīng)收賬款是由于企業(yè)賒銷而形成的。賒銷雖然能擴(kuò)大銷售量，給企業(yè)帶來更多的利潤，但同時也存在著一部分貨款不能收回的風(fēng)險。這種無法收回的應(yīng)收賬款稱為壞賬。由于壞賬而產(chǎn)生的損失稱為壞賬損失。因此，應(yīng)收賬款的確認(rèn)與收入的確認(rèn)密切相關(guān)。通常在確認(rèn)收入的同時，確認(rèn)應(yīng)收賬款。
二、應(yīng)收賬款的現(xiàn)狀
根據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，中小企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金居高不下，很多企業(yè)應(yīng)收賬款占流動資金的比重達(dá)50%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家20%的水平。企業(yè)之間相互拖欠貨款現(xiàn)象嚴(yán)重，造成許多企業(yè)應(yīng)收賬款長期掛賬，難以收回，已成為制約企業(yè)資金流動性及可持續(xù)發(fā)展的一個重要問題。
在競爭越來越激烈的狀況下，企業(yè)正確運用賒銷，切實加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理顯得尤其重要。我國企業(yè)應(yīng)收賬款管理存在的問題和原因分析。社會信譽(yù)度差，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險意識淡薄，內(nèi)部控制存在缺陷，商業(yè)競爭，激勵機(jī)制設(shè)計不合理，加劇了應(yīng)收賬款的形成。從應(yīng)收賬款的概念和應(yīng)收賬款形成的原因入手，分析出企業(yè)應(yīng)收賬款存在的問題，以及應(yīng)收賬款風(fēng)險管理的現(xiàn)狀，得出了應(yīng)收賬款影響經(jīng)營管理的結(jié)論；驗證了應(yīng)收賬款管理不僅是企業(yè)的財務(wù)問題，也是企業(yè)管理的核心問題。應(yīng)收賬款管理得好壞將直接影響企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略。
三、分析應(yīng)收賬款的風(fēng)險分析
（一）償付風(fēng)險問題
如果應(yīng)收賬款債務(wù)人資信狀況惡化，到期喪失償付能力，將使債權(quán)人的權(quán)益懸空，債權(quán)難以實現(xiàn)。隨著欠款時間的延長，發(fā)生呆賬、壞賬的機(jī)率也隨之加大，諸如惡意拖欠、欠債不還等惡性事件的發(fā)生，使企業(yè)不良資產(chǎn)增加，嚴(yán)重影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，如果同一時間發(fā)生多起應(yīng)收賬款損失，超出企業(yè)承擔(dān)損失能力的最大限度，企業(yè)就可能陷入嚴(yán)重的財務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)。
（二）時效性風(fēng)險問題
應(yīng)收賬款債權(quán)作為合同債權(quán)，需受訴訟時效約束，過訴訟時效的將成為自然債權(quán)，喪失勝訴權(quán)，得不到法院保護(hù)或支持。在貨款未清償前，如債權(quán)人不行使或怠于行使時效權(quán)利，將可能使合同債權(quán)超過訴訟時效，成為自然債權(quán)，除非應(yīng)收賬款債務(wù)人自愿履行，應(yīng)收賬款債權(quán)人不可能從應(yīng)收賬款債務(wù)人那里獲得清償。因此應(yīng)防范應(yīng)收賬款時效性風(fēng)險。
（三）資金成本高風(fēng)險問題
應(yīng)收賬款收回周期較長，等于公司是自己在墊資，將會形成較高的資金成本。如企業(yè)不得不運用有限的流動資金來墊付產(chǎn)品生產(chǎn)成本、各種稅金和費用，從而加速企業(yè)的現(xiàn)金流出。
四、加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的風(fēng)險分析與防范措施
（一）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)性工作
企業(yè)應(yīng)收集自己的客戶信用信息，并對其信用狀況進(jìn)行http：///class_free/183_1.shtml調(diào)查分析。對老客戶，要建立健全信用檔案，制定一套完整的歷史信用記錄。對新客戶的信用管理應(yīng)包括：進(jìn)行信用調(diào)查、信用評估和制定合理的信用政策。
其次企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的信用情況，采取不同的收賬政策。合理的信用政策應(yīng)當(dāng)將信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件、收賬政策三者結(jié)合起來，并綜合考慮三者的變化對銷售額、應(yīng)收賬款各種成本的影響。
再次針對長期不對賬等管理措施不力現(xiàn)象，企業(yè)要規(guī)范應(yīng)收賬款的日常管理制度、健全客戶信用管理體系。
（二）建立壞賬準(zhǔn)備金制度
無論企業(yè)采取怎樣嚴(yán)格的信用政策，但只要存在著商業(yè)信用行為，壞賬損失則不可避免。企業(yè)的壞賬損失不僅增加了費用，而且減少了可以運用的流動資產(chǎn)。為了遵循謹(jǐn)慎性原則和可比性原則，企業(yè)應(yīng)根據(jù)http：///class_free/7_1.shtml計制度的規(guī)定，對可能發(fā)生的壞賬損失進(jìn)行估計，預(yù)提取建立彌補(bǔ)壞賬損失的準(zhǔn)備金。
許多企業(yè)因為盲目賒銷，其應(yīng)收賬款居高不下，呆賬和壞賬比例逐年升高，利潤下降，甚至連年虧損、經(jīng)營難以為繼，甚至破產(chǎn)或被重組。大量國內(nèi)外案例表明，應(yīng)收賬款風(fēng)險吞噬企業(yè)生命力的能力是難以估量的，其后果觸目驚心。因此，企業(yè)必須充分重視應(yīng)收賬款風(fēng)險的分析和掌控，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，控制應(yīng)收賬款風(fēng)險。對應(yīng)收賬款的管理不能“只重形式，不重實質(zhì)”，而是要加強(qiáng)對其進(jìn)行輔助管理，隨時準(zhǔn)確地分析和控制應(yīng)收賬款的風(fēng)險，從而推進(jìn)企業(yè)提升管理水平、更好地、最大限度地增加投資收益，增強(qiáng)企業(yè)在市場中的競爭力。
結(jié)論
針對以上應(yīng)收賬款形成風(fēng)險的原因，本文提出了"加強(qiáng)銷售與財務(wù)的共同管理，建立完善的信用管理體系、建立賒銷審批制度、采取合理的催款程序及方法、掌握客戶債務(wù)的動態(tài)變化、規(guī)避不合理的財務(wù)制度。從企業(yè)管理的角度看應(yīng)收賬款"等防范措施.通過對應(yīng)收賬款管理中存在的風(fēng)險問題，原因以及防范的研究，說明企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對應(yīng)收帳款的控制和管理的目的是使資金在周轉(zhuǎn)中的耗費及時足額地得到補(bǔ)償。提高資金利潤率，企業(yè)抓住應(yīng)收帳款這塊陣地作文章，盤活存量，促進(jìn)增量，不僅可以避免增貸增息的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險。還可促呆變活，實現(xiàn)資金良性循環(huán)。
參考文獻(xiàn)：
【關(guān)鍵詞】BT模式；長春地鐵；優(yōu)勢；風(fēng)險分析
一、BT模式的簡介
BT（Build-Transfer）即建設(shè)――移交，主要是指政府以某項基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目與投資人簽訂協(xié)議，由投資人負(fù)責(zé)項目的融資和建設(shè)，并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，待項目建成后，政府進(jìn)行回購并按協(xié)議向投資人支付一定的費用的一種投融資建設(shè)模式。BT模式是在20世紀(jì)80年代逐漸興起的一種新型投融資模式，是BOT的一種變通模式。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，BT模式在很多領(lǐng)域得到了很好的推廣和運用。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，它主要用于非經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)項目，如隧道及橋梁工程等；還可用于政府從戰(zhàn)略、安全等多角度考慮需直接運營的經(jīng)營性基礎(chǔ)設(shè)施項目，如高速公路、地鐵建設(shè)工程、鐵路建設(shè)工程等。
二、長春地鐵2號線一期工程概況及運用BT模式的優(yōu)勢
（1）項目概況。長春地鐵2號線一期工程經(jīng)國家發(fā)展和改革委員會批準(zhǔn)建設(shè)（項目可行性研究報告批復(fù)文號：發(fā)改基礎(chǔ)【2012】1121號），本項目采用建設(shè)――移交（BT）融資模式建設(shè)由長春市人民政府批準(zhǔn)，長春市地鐵有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)組織實施。投資128億元的地鐵2號線一期工程全長20.5公里，全部為地下線路，此線路起自長春西湖站，經(jīng)長春西站后沿景陽大路向東經(jīng)解放大路、吉林大路，止于東方廣場站，共設(shè)車站17座，全部為地下站。換乘車站共6座，分別與城市其他軌道交通線路和地鐵換乘。與1號線共用控制中心，設(shè)西湖車輛段。計劃2016年末建成通車，將極大緩解長春南北交通壓力。（2）BT模式在長春地鐵2號線一期工程運用優(yōu)勢。近些年BT模式在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面蓬勃發(fā)展，表現(xiàn)出其特有的優(yōu)勢。北京地鐵奧運支線項目是我國第一次采用BT投融資方式建設(shè)的地鐵建設(shè)項目。它的成功標(biāo)志著BT融資模式在地鐵行業(yè)的發(fā)展趨勢。從政府的角度，地鐵建設(shè)采用BT模式有利于緩解政府財政性資金的暫時短缺，拓寬政府的融資渠道；有利于優(yōu)化社會資源配置，分散金融風(fēng)險。從投資人角度，地鐵建設(shè)采用BT模式有利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，提高競爭力；有利于合法減少稅費支出。
三、長春地鐵2號線一期工程BT融資模式的風(fēng)險分析
（1）金融風(fēng)險。金融風(fēng)險，指任何會給企業(yè)帶來財務(wù)上損失的風(fēng)險。采用BT融資模式的金融風(fēng)險主要表現(xiàn)為匯率波動、利率上漲、通貨膨脹。一是匯率風(fēng)險。是指由于匯率的變化而使投資者和業(yè)主所帶來的損失。二是利率風(fēng)險。是指市場利率變化的不確定性給投資者和項目業(yè)主所帶來的損失。三是通貨膨脹。是指總需要大于總供給，會導(dǎo)致市場物品的價格上漲。（2）項目回購風(fēng)險。項目回購風(fēng)險主要體現(xiàn)在：一是回購人資信風(fēng)險，回購人不按照先前約定的期限和金額回購項目是BT承包商最大的風(fēng)險。二是主要材料價格波動風(fēng)險，作為項目招投標(biāo)方，一般在招標(biāo)之際都已估計到市場價格波動的風(fēng)險。這種風(fēng)險是不能預(yù)見的，轉(zhuǎn)嫁給任何一方是不公平的，為此，回購方和投資方在簽訂合同時常約定主要材料在一定的期間內(nèi)價格上漲或下跌達(dá)到一定的幅度時應(yīng)予以調(diào)整。（3）建設(shè)風(fēng)險。由于技術(shù)，環(huán)境，政策等多方面的原因，BT融資模式運用于地鐵建設(shè)時會存在很大的建設(shè)風(fēng)險。主要包括；一是工期延誤或中途停建；二是原材料價格變動；三是管理風(fēng)險。（4）政治風(fēng)險。政治風(fēng)險是指因政治形勢的變化導(dǎo)致融資方信用等級、債務(wù)償還能力發(fā)生改變等方面的風(fēng)險，主要包括：一是由于某些政治原因，外交政策的原因，會產(chǎn)生征稅風(fēng)險。二是因一些國家產(chǎn)業(yè)政策的影響，會有限制原材料供應(yīng)，項目產(chǎn)品實行禁運等風(fēng)險。（5）法律風(fēng)險。BT融資模式是由BOT模式演變成的一種新型的投融資模式，我國在這方面的法律還不完善。法律風(fēng)險主要表現(xiàn)為：一是法律體系不健全所帶來的風(fēng)險。二是合同不明確風(fēng)險。
BT融資模式屬于新型的投融資模式，但在我國城市軌道交通建設(shè)項目中有很多的成功范例，北京地鐵奧運支線項目就是首次采用BT融資模式并成功的運用。掌握BT模式的適應(yīng)條件、范圍和流程，認(rèn)真學(xué)習(xí)國家對BT投融資模式的規(guī)范性文件和出臺的方針政策，以充分發(fā)揮出BT模式在長春地鐵2號線一期工程建設(shè)中的積極作用。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]李剛，張永強(qiáng)，蘇加峰.BT項目融資模式風(fēng)險對策研究[J].建筑經(jīng)濟(jì).2006（1）：21～24
目前，從總的趨勢看，自然科學(xué)和技術(shù)科學(xué)的很多領(lǐng)域都正在從“決定論”向“選擇論”的方向發(fā)展，使得有些“硬”科學(xué)出現(xiàn)“軟化”的傾向。與此同時，過去無法進(jìn)行運算的“軟”科學(xué)逐漸向程序化發(fā)展，有“硬化”的傾向。這說明某些事物之間的因果關(guān)系的不確定性和某些信息的不確定性正在得到普遍承認(rèn)和逐步得到正確處理，同時也說明了人們認(rèn)識到，在人類社會中，人們對事物的發(fā)展應(yīng)該積極主動地參與，使其更符合人類的需要[1].
工程項目建設(shè)過程是一個周期長、投資多、技術(shù)要求高、系統(tǒng)復(fù)雜的生產(chǎn)消費過程，在該過程中，未確知因素、隨機(jī)因素和模糊因素大量存在，并不斷變化，由此而造成的風(fēng)險直接威脅工程項目的順利實施和成功。現(xiàn)在，我國工程項目普遍存在投資失控現(xiàn)象，產(chǎn)生這種現(xiàn)象的原因有管理不善和手段落后的原因，更主要的是對影響和制約工程項目的風(fēng)險因素估計不足，導(dǎo)致在工程項目建設(shè)中由風(fēng)險引起大量的損失。對工程項目的風(fēng)險加以認(rèn)識、判斷、評價和控制成為一項迫切的任務(wù)。
近些年，我國有些科研人員對風(fēng)險管理方法作過一些探討[2][3][4]，但事物總是不斷發(fā)展變化的，新的方法不斷出現(xiàn)，風(fēng)險管理也日趨完善。對近幾年的國內(nèi)有關(guān)風(fēng)險管理的研究進(jìn)行回顧，有利于我們總結(jié)經(jīng)驗，使我們更好地服務(wù)現(xiàn)代化建設(shè)。
1、工程項目風(fēng)險管理的基本概念、產(chǎn)生和發(fā)展
1.1 工程風(fēng)險的定義、特點及分類
文獻(xiàn)[5]曾對風(fēng)險的定義作過系統(tǒng)的分析，認(rèn)為現(xiàn)在比較一致的看法是：風(fēng)險是一個系統(tǒng)造成失敗的可能性和由這種失敗而導(dǎo)致的損失或后果。用數(shù)學(xué)公式可以表示為[3]：
R=f（P，C）
其中，R表示風(fēng)險，P表示不利事件發(fā)生的概率，C表示該事件發(fā)生的后果。
工程風(fēng)險管理專家對工程項目的風(fēng)險定義為[5]：工程項目風(fēng)險是所有影響工程項目目標(biāo)實現(xiàn)的不確定因素的集合。
工程項目的風(fēng)險有以下特點[2][6]：（1）風(fēng)險存在的客觀性和普遍性。作為損失發(fā)生的不確定性，風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)換的客觀實在，而且在項目的全生命周期內(nèi)，風(fēng)險是無處不在、無時沒有的。只能降低風(fēng)險發(fā)生的概率和減少風(fēng)險造成的損失，而不能從根本上完全消除風(fēng)險；（2）風(fēng)險的影響常常不是局部的，某一段時間或某一個方面的，而是全局的。例如，反常的氣候條件造成工程的停滯，會影響整個后期計劃，影響后期所有參加者的工作；（3）不同的主體對同樣風(fēng)險的承受能力是不同的。人們的承受能力受收益的大小、投入的大小、項目活動的主體的地位和擁有的資源有關(guān)；（4）工程項目的風(fēng)險一般是很大的，其變化是復(fù)雜的。工程項目的設(shè)計與建設(shè)是一個既有確定因素，又含有隨機(jī)因素、模糊因素和未確知因素的復(fù)雜系統(tǒng)，風(fēng)險的性質(zhì)、造成的后果在工程建設(shè)中極有可能發(fā)生變化。
對風(fēng)險進(jìn)行分類的目的，乃是為了分別研究對這些不同類別的風(fēng)險所應(yīng)采取的對策[3].按風(fēng)險發(fā)生的形態(tài)分類可分為靜態(tài)風(fēng)險和動態(tài)風(fēng)險；按風(fēng)險的潛在損失形態(tài)可將風(fēng)險分為財產(chǎn)風(fēng)險、人身風(fēng)險和責(zé)任風(fēng)險；按風(fēng)險事故的后果可將風(fēng)險分為純粹和投機(jī)風(fēng)險；按風(fēng)險波及的范圍可將風(fēng)險分為特定風(fēng)險和基本風(fēng)險；按損失產(chǎn)生的原因分為自然風(fēng)險和人力風(fēng)險；按風(fēng)險能否處理可將風(fēng)險分為可管理風(fēng)險和不可管理風(fēng)險等。
1.2 風(fēng)險管理的定義、產(chǎn)生和發(fā)展
工程項目風(fēng)險管理就是對工程項目活動中涉及到的風(fēng)險進(jìn)行識別、評估并制定相應(yīng)的政策，以最少的成本，最大限度地避免或減少風(fēng)險事件所造成的實際效益與預(yù)期效益的偏離，安全地實現(xiàn)工程項目的總目標(biāo)。
人類歷史上早期風(fēng)險問題的研究可追溯到公元十四世紀(jì)中葉，當(dāng)時歐洲地中海沿岸各港口的海上保險揭開了人類探索風(fēng)險的序幕。十九世紀(jì)，法國的經(jīng)營管理理論創(chuàng)始人法約爾第一次把面臨風(fēng)險的管理列為企業(yè)管理的重要職能之一。
1931年美國管理協(xié)會保險部最先倡導(dǎo)風(fēng)險管理，并開始研究風(fēng)險管理及保險問題。1932年成立的紐約經(jīng)紀(jì)人協(xié)會標(biāo)志著風(fēng)險管理的興起。1953年8月13日的美國通用汽車公司的自動變速裝置發(fā)生大火，導(dǎo)致該公司蒙受了高達(dá)5000萬美元的損失，這場大火震動了美國企業(yè)界和學(xué)術(shù)界，成為風(fēng)險管理科學(xué)發(fā)展的契機(jī)。到了上個世紀(jì)60年代，一門新的管理科學(xué)———風(fēng)險管理在美國正式形成，從此風(fēng)險管理在西方資本主義國家得到了迅猛的發(fā)展。
在各國風(fēng)險管理研究中，美國的風(fēng)險管理起步最早，理論研究與應(yīng)用范圍很廣，擁有這方面大量的人才。與美國相比英國的風(fēng)險管理研究有自己的特色，C。B。Chapman教授在文獻(xiàn)[7]中提出了“風(fēng)險工程”的概念，該框架模型的構(gòu)建彌補(bǔ)了單一過程的風(fēng)險分析技術(shù)的不足，使得在較高層次上大規(guī)模地應(yīng)用風(fēng)險分析領(lǐng)域的研究成果成為可能。英國除了有自己的成熟理論外，許多學(xué)者還注意把風(fēng)險分析的研究成果應(yīng)用到大型的工程項目當(dāng)中。英美兩國在風(fēng)險研究方面各有所長，且具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，代表了該學(xué)科的兩個主流。法國的研究也有自己的特色，其模式是經(jīng)營管理型的風(fēng)險管理研究。而德國是從風(fēng)險管理政策的角度來研究的。
我國的風(fēng)險管理研究是從上個世紀(jì)80年代開始，同時被應(yīng)用到項目管理之中。在過去的計劃經(jīng)濟(jì)體制下，原材料的價格由國家控制，國家是唯一的投資主體，企業(yè)沒有獨立的經(jīng)濟(jì)效益，風(fēng)險由國家承擔(dān)。只是在近幾年來，隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的完善，對風(fēng)險管理的研究已經(jīng)在學(xué)術(shù)界成為了一個熱點，在大型工程項目的實踐中，也取得了較為明顯的效果。
2、項目風(fēng)險管理的內(nèi)容和程序
風(fēng)險管理的全過程如下[3][4][8][9]：
2.1 風(fēng)險識別
對各種風(fēng)險因素和可能發(fā)生的風(fēng)險事件進(jìn)行分析，是風(fēng)險管理的首要步驟。項目風(fēng)險識別要回答下列問題：項目中存在哪些潛在的風(fēng)險因素？這些因素會引起什么風(fēng)險，這些風(fēng)險造成的后果有多大？忽視、縮小或夸大項目風(fēng)險的范圍、種類和造成的后果都會造成不必要的損失。
風(fēng)險識別的常用方法有：
（1）專家調(diào)查法
專家調(diào)查法包括專家個人判斷法、智暴法和德爾菲法等。該類方法主要利用各領(lǐng)域?qū)＜业膶I(yè)理論和豐富的實踐經(jīng)驗，找出各種潛在的風(fēng)險并對后果做出分析和估計。德爾菲法起源于上世紀(jì)40年代末，最初由美國蘭德公司首先使用。使用該方法的程序是：首先選定與該項目有關(guān)的專家，并與這些適當(dāng)數(shù)量的專家建立直接的函詢關(guān)系，通過函詢收集專家意見，然后加以綜合整理，再反饋給各位專家，再次征詢意見。這樣反復(fù)多次，逐步使專家的意見趨于一致，作為最后識別的根據(jù)。德爾菲法應(yīng)用領(lǐng)域很廣，一般用該方法得出的結(jié)果也較好。
（2）故障樹分析法（分解法）[3][10][11]
該方法利用圖解的形式，將大的故障分解成各種小的故障，或?qū)σ鸸收系母鞣N原因進(jìn)行分析。譬如，將項目投資風(fēng)險分為市場風(fēng)險、政策調(diào)險、資源風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等。該方法經(jīng)常用于直接經(jīng)驗較少的風(fēng)險辨識，通過對投資風(fēng)險層層分解，可使項目管理者對投資風(fēng)險因素有全面的認(rèn)識，在此基礎(chǔ)上，對風(fēng)險大的因素進(jìn)行針對性的管理。不足之處是應(yīng)用于大系統(tǒng)時容易產(chǎn)生遺漏和錯誤。
（3）情景分析法
一種能夠分析引起風(fēng)險的關(guān)鍵因素及其影響程度的方法。它可以采用圖表或曲線等形式來描述當(dāng)影響項目的某種因素作各種變化時，整個項目情況的變化及其后果，供人們進(jìn)行比較研究。
風(fēng)險識別中應(yīng)注意以下的問題：識別的風(fēng)險是否全面（可靠性問題）？滿足辨識要求的數(shù)據(jù)、資料和實驗結(jié)果所需多少費用（費用問題）？調(diào)查的結(jié)果有多大的置信度（偏差問題）？
2.2 風(fēng)險評估與分析[2][3][4][12]
風(fēng)險評估與分析就是衡量風(fēng)險對項目實現(xiàn)既定目標(biāo)的影響及其程度。常用的方法有：
（1）調(diào)查和專家打分法
首先將工程項目所有風(fēng)險列出，設(shè)計風(fēng)險調(diào)查表，然后利用專家經(jīng)驗，對各風(fēng)險因素的重要性進(jìn)行評估，再綜合成整個項目風(fēng)險。
（2）蒙特卡洛模擬方法
又稱統(tǒng)計實驗法或隨機(jī)模擬法。該法是一種通過對隨機(jī)變量的統(tǒng)計試驗、隨機(jī)模擬求解數(shù)學(xué)、物理、工程技術(shù)問題近似解的數(shù)學(xué)方法，其特點是用數(shù)學(xué)方法在計算機(jī)上模擬實際概率過程，然后加以統(tǒng)計處理。該方法是西方國家常用的項目風(fēng)險分析方法，也是當(dāng)今風(fēng)險分析的主要工具之一。
（3）決策樹法[13]
做風(fēng)險決策時常采用的一種方法。這種方法通常求出所有變量所有可能變化組合下的NPV或IRR值，再畫出其概率分布圖。這種方法的計算規(guī)模隨變量個數(shù)及變化情況多少成指數(shù)變化，并且要求有足夠有效的數(shù)據(jù)作基礎(chǔ)。現(xiàn)在該方法已有很多改進(jìn)。
楊寧等在文獻(xiàn)[14]中提出了一種隨機(jī)決策樹的概念，將效用函數(shù)理論應(yīng)用于隨機(jī)決策樹，該方法可以處理不但有狀態(tài)轉(zhuǎn)移而且在某種狀態(tài)轉(zhuǎn)移前逗留一段時間的風(fēng)險決策問題。
黃冬梅等在文獻(xiàn)[15]中將決策樹在模糊環(huán)境下進(jìn)行了推廣，提出了模糊決策樹的概念，并對決策樹與模糊決策樹的異同進(jìn)行了比較分析，這種方法為在不確定（模糊）環(huán)境下達(dá)到不精確知識的獲取提供了一種思路。
楊輝在文獻(xiàn)[16]中提出了一種用新的極值，點禁忌搜索構(gòu)造分類問題的全局優(yōu)化決策樹的算法，該算法可用于不可微分的目標(biāo)函數(shù)，用于構(gòu)造具有固定結(jié)構(gòu)的多變量決策樹，將多變量決策樹表示成析取線性不等式集合。全局樹優(yōu)化就是使析取線性不等式中的分類誤差最小化。
（4）影響圖法
該方法由美國Howard教授等人提出的一種表征決策分析的網(wǎng)絡(luò)圖形，它是概率估計和決策分析的圖形表性，是將貝葉斯條件概率定理應(yīng)用于圖論的成果，是復(fù)雜的不確定性決策問題的一種新穎有效的圖形表征語言，數(shù)學(xué)概念完整，關(guān)于概率估計、備選方案、決策者偏好和信息狀態(tài)說明完備，具有決策樹不可比擬的優(yōu)點[17].影響圖的最大優(yōu)點是：①能直觀表示隨機(jī)變量間的相互關(guān)系；②計算規(guī)模隨著不確定因素個數(shù)呈線性增長。
石曉軍等在文獻(xiàn)[18]中提出了一種基于影響圖的分析方法，構(gòu)造了一個較為一般的項目風(fēng)險分析的影響圖模型；提出了項目風(fēng)險超額報酬率的概念；給出了影響圖因果概率推理的一個具體的解析支持算法。
1992年，Shenoy在深入分析影響圖表示及求解方法的基礎(chǔ)上，提出了貝葉斯決策問題表示和求解的一種新方法———評價基礎(chǔ)系統(tǒng)，這一新方法是影響圖決策技術(shù)的推廣。就貝葉斯決策問題，Shenoy的比較分析表明，它比決策樹和影響圖方法更具魅力。馮俊文在對這一方法的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了系統(tǒng)的歸納和整理，并討論了這一方法的優(yōu)缺點和不足，指出了可能的推廣及應(yīng)用[19].
（5）隨機(jī)網(wǎng)絡(luò)法
又稱圖示評審技術(shù)（GraphiealEvaluationandReviewTechnique），簡稱GERT。在GERT中，不僅活動的各參數(shù)（如時間、費用等）具有隨機(jī)性，而且允許活動的實現(xiàn)也具有隨機(jī)性。
宋善德在文獻(xiàn)[20]中分析了使用傳統(tǒng)方法繪制網(wǎng)絡(luò)圖存在的不足，給出了新的結(jié)點布局、連線和交互調(diào)整算法。在輸出方面，給出了箭線圖的自動生成算法、網(wǎng)絡(luò)的布局優(yōu)化與自動繪制算法。
高杰在文獻(xiàn)[21]中和文獻(xiàn)[22]中分別介紹了一種根據(jù)普通緊后工序表和一種普通緊前工序表繪制箭線式網(wǎng)絡(luò)圖的方法。這兩種方法都是根據(jù)工序表繪制工程項目最優(yōu)或較優(yōu)箭線式網(wǎng)絡(luò)圖。
王海超等在文獻(xiàn)[23]中就雙代號施工網(wǎng)絡(luò)計劃優(yōu)化管理問題，研究了次關(guān)鍵路線上非關(guān)鍵工序的尋求方法，給出了圖上計算和解析表達(dá)的求解過程，方便了網(wǎng)絡(luò)計劃的優(yōu)化和管理。
黃德才等在文獻(xiàn)[24]中提出了一種同異反網(wǎng)絡(luò)計劃方法，在推廣同異反聯(lián)系數(shù)概念和給出主關(guān)鍵路線、次關(guān)鍵路線、再次關(guān)鍵路線的基礎(chǔ)上，提出了這種工期預(yù)測方法。
李林等在文獻(xiàn)[25]中借助網(wǎng)絡(luò)圖，提出了一種估算項目工期的方法，該方法可以方便地判斷各風(fēng)險因素所起的作用大小。
吳喚群等在文獻(xiàn)[26]中在假設(shè)已知工程的各種情況下，提出了在要求所增加的總的費用最小的情況下，對網(wǎng)絡(luò)計劃進(jìn)行調(diào)整，將某些工作的持續(xù)時間適當(dāng)?shù)乜s短，使整個工程的工期提前的一種方法。
劉永淞等在文獻(xiàn)[27]中建立了不同連接方式的搭接施工網(wǎng)絡(luò)計劃關(guān)聯(lián)矩陣，闡述了利用關(guān)聯(lián)矩陣中行列與元素間的關(guān)系計算網(wǎng)絡(luò)計劃的方法。
（6）模糊分析法
所謂模糊就是邊界不清晰，外延不明確，以模糊集合代替原來分明的集合。工程中存在著大量的模糊因素，對這些因素進(jìn)行模糊評價，可以增加評價結(jié)果的可靠性和科學(xué)性。
王洪剛等在文獻(xiàn)[28]中基于模糊理論和指數(shù)平滑預(yù)測相結(jié)合的方法，給出了以預(yù)測單方造價為基礎(chǔ)的投標(biāo)工程單方造價快報算法。
常云濤等在文獻(xiàn)[29]中引入具有模糊時間參數(shù)的模糊網(wǎng)絡(luò)，并應(yīng)用模糊數(shù)學(xué)原理進(jìn)行分析，并結(jié)合工程的實際情況，對相應(yīng)理論進(jìn)行了修正。
胡勁松等在文獻(xiàn)[30]中針對模糊網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵路線問題，基于模糊網(wǎng)絡(luò)流模型，提出了確定模糊網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵路線的參數(shù)線性規(guī)劃方法，得到了模糊網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵路線的更全面的結(jié)果。
1.3
風(fēng)險對策的制定[31][32][33][34][35]
風(fēng)險的辨識、評估完成后，要根據(jù)具體的情況采取對策，以減少損失，增加收益。一般來說，風(fēng)險管理技術(shù)分為兩大類：控制性技術(shù)和財務(wù)性技術(shù)。
控制性技術(shù)主要作用是避免、消除和減少風(fēng)險事故發(fā)生的機(jī)會，限制已發(fā)生的損失繼續(xù)擴(kuò)大，包括風(fēng)險回避和損失控制。在工程項目中，風(fēng)險和收益總是并存的，它們是矛盾和對立的統(tǒng)一體，沒有脫離風(fēng)險的純利潤，也不可能存在無利潤的純風(fēng)險，因此風(fēng)險回避是一種消極的辦法，在實踐中應(yīng)盡量少用，只有當(dāng)風(fēng)險發(fā)生機(jī)會的概率很高，并且造成的損失很大時，可以考慮采用風(fēng)險回避。損失控制包括預(yù)防措施與減少風(fēng)險的方法，損失控制是一種積極的做法，其局限性是要么在技術(shù)上難以達(dá)到，要么技術(shù)上可行但不經(jīng)濟(jì)。
財務(wù)技術(shù)包括風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁和風(fēng)險自留。轉(zhuǎn)移風(fēng)險指采取各種方式將風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。保險轉(zhuǎn)嫁是財務(wù)技術(shù)中最核心的部分，風(fēng)險管理技術(shù)起源于保險。將發(fā)生概率不大，但損失卻難以承受的風(fēng)險，轉(zhuǎn)移給保險人是一種最常見、最有效的方式。風(fēng)險自留是一種自行承擔(dān)工程事故損失發(fā)生后的財務(wù)后果的方式。
風(fēng)險防范與控制的方法策略很多，但必須根據(jù)工程項目的具體情況來正確選擇使用，才能取得較好的效果。
2.4 實施與后評估
正確決策之后，具體的實施十分重要。在執(zhí)行過程中，應(yīng)對實施情況進(jìn)行監(jiān)控，及時反饋并在必要時調(diào)險管理對策。最后應(yīng)對實施的效果及差異進(jìn)行評估。
3 實現(xiàn)項目管理的現(xiàn)代化[4][36][37]
隨著計算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展和計算機(jī)的普及，建立管理信息系統(tǒng)，用計算機(jī)來管理工程項目的信息越來越顯示出它的優(yōu)越性。對于具有參與方地域分布廣、專業(yè)分類得雜、信息量大特點的大型工程項目而言，項目的信息溝通和協(xié)調(diào)特別重要，決策者需要提供及時、有效的項目信息，而各參與方也需要迅速地了解各自的進(jìn)度，同時管理信息系統(tǒng)還可以減少項目信息溝通和傳遞的費用。
利用Internet技術(shù)，建立項目風(fēng)險管理計算機(jī)系統(tǒng)，這一系統(tǒng)應(yīng)包括以下系統(tǒng)：
（1）信息管理子系統(tǒng)。在該子系統(tǒng)中儲有項目內(nèi)外部與項目有關(guān)的科技、經(jīng)濟(jì)、市場和社會方面的各種信息；具有對信息進(jìn)行分類、整理、統(tǒng)計和辨?zhèn)蔚墓δ埽到y(tǒng)中的信息可以隨時更新。
（2）風(fēng)險評估子系統(tǒng)。主要對項目風(fēng)險因素發(fā)生概率、發(fā)生時間、持續(xù)優(yōu)化、造成的后果、可控程度做出估計。
（3）風(fēng)險對策子系統(tǒng)。它可以針對項目的實際情況提出相應(yīng)的風(fēng)險處理決策，供決策者參考使用。此外，采用計算機(jī)模擬輔助工程風(fēng)險分析可以有效地解決復(fù)雜工程投資分析所帶來的大規(guī)模信息處理問題，給風(fēng)險分析與投資決策帶來了新的突破。阮連法等提出了計算機(jī)模擬輔助投資風(fēng)險分析的一般原理與方法，建立了投資風(fēng)險分析的模型[38].
4、結(jié)束語
近十幾年來，人們在工程項目管理中提出了全面風(fēng)險管理的概念，全面風(fēng)險管理使用系統(tǒng)的、動態(tài)的方法進(jìn)行風(fēng)險控制，以減少工程項目中的不確定性，不僅是對工程項目全過程的風(fēng)險管理，而且是對全部風(fēng)險的、全方位的管理，采取全面的組織措施的管理。
綜上所述，項目風(fēng)險管理方法已有了較大的發(fā)展，能基本滿足對項目風(fēng)險大致了解的要求。但在以下方面，仍需全面和系統(tǒng)地研究。
為規(guī)避、防范和控制風(fēng)險，需對風(fēng)險進(jìn)行度量，它既是風(fēng)險控制的基礎(chǔ)，也是風(fēng)險控制的重要組成內(nèi)容。風(fēng)險管理定量化是重要的研究方向之一。文獻(xiàn)[39]通過層次解析過程和決策樹分析構(gòu)建了風(fēng)險管理的一種定量方法。文獻(xiàn)[40]中運用層次分析法和模糊數(shù)學(xué)的集值統(tǒng)計原理分別進(jìn)行指標(biāo)權(quán)數(shù)確定和專家打分的數(shù)學(xué)處理建立的定量評估模型也值得借鑒。
風(fēng)險與收益之間存在不可調(diào)和的矛盾，理智決策者對工程項目投資決策的意愿是選取收益相對高，風(fēng)險相對小的項目。也就是要求工程項目投資的經(jīng)濟(jì)效果風(fēng)險收益最好。那么如何在給定的條件下，即收益、風(fēng)險一定的條件下確定工程項目投資的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)效果，以及在最優(yōu)經(jīng)濟(jì)效果的條件下，如何確定工程項目的收益和風(fēng)險也是一種很好的研究思路[41].
目前在工程項目管理領(lǐng)域強(qiáng)調(diào)嚴(yán)格執(zhí)行項目監(jiān)理制、法人負(fù)責(zé)制、招投標(biāo)制、合同管理制和投資風(fēng)險約束機(jī)制等；強(qiáng)調(diào)工程項目必須嚴(yán)格執(zhí)行建設(shè)程序，確保工程質(zhì)量，減少風(fēng)險損失，提高投資效益，以取得令人滿意的結(jié)果。因此，完善工程項目風(fēng)險管理模式，加強(qiáng)政策環(huán)境研究，將會對降低工程項目風(fēng)險，減少損失，增加風(fēng)險控制的有效性具有一定的促進(jìn)作用。
風(fēng)險評價的目的在于為風(fēng)險決策提供依據(jù)；風(fēng)險控制的目的在于借助各種方法，以最小投資謀取最大保障的管理活動，使風(fēng)險減少到最低程度，從而為最佳工程效益服務(wù)，提高工程管理的效率，減少風(fēng)險損失。
近幾年，我國工程項目風(fēng)險管理有了很大的進(jìn)步，但隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，工程建設(shè)也越來越多，市場風(fēng)險也越來越大，對工程項目建設(shè)進(jìn)行風(fēng)險控制和管理，使技術(shù)與經(jīng)濟(jì)相結(jié)合，更有效地控制工程項目投資、工期和質(zhì)量。確保工程項目投資決策的正確性與科學(xué)性，對實現(xiàn)工程投資決策的全局優(yōu)化與總體設(shè)計和總體經(jīng)營思想，對合理利用有限的人力、財力和物力，對保證國民經(jīng)濟(jì)長期、持續(xù)、穩(wěn)定協(xié)調(diào)地發(fā)展，對降低工程成本、提高工程效益具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實意義。
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關(guān)鍵詞：施工項目風(fēng)險；風(fēng)險管理；內(nèi)涵；機(jī)理
中圖分類號： C93 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A
1施工項目風(fēng)險的含義
施工項目風(fēng)險，簡單來說就是建筑項目施工階段發(fā)生事故導(dǎo)致?lián)p失的不確定性。要定義施工風(fēng)險，首先就要了解“風(fēng)險”的含義。“風(fēng)險”這個概念由來已久，但是至今還沒有明確且統(tǒng)一的定義。各個行業(yè)以及各個領(lǐng)域的學(xué)者都有各自的認(rèn)識和理解。總結(jié)起來主要有以下幾種：
第一種說法認(rèn)為，風(fēng)險就是在特定的客觀情況下，在特定的時期內(nèi)，某一事件其預(yù)期結(jié)果與實際結(jié)果之間變動程度的概率分布，變動程度的期望值和方差越大，風(fēng)險越大，反之風(fēng)險越小。
第二種說法認(rèn)為，風(fēng)險是給定情況下的可能結(jié)果的差異性。
第三種說法認(rèn)為，風(fēng)險是未來損失的不確定。
第四種說法認(rèn)為，對風(fēng)險的認(rèn)識可以分為主觀說和客觀說。主觀說認(rèn)為風(fēng)險是損失的不確定性。而客觀說認(rèn)為，風(fēng)險是給定情況下一定時期可能發(fā)生的各種結(jié)果間的差異。諸如此類的對風(fēng)險的定義很多。
雖然風(fēng)險的定義各有不同，但是卻確定了風(fēng)險共同的幾個特征。我國國內(nèi)對風(fēng)險定義明確了三個特征，即：一是風(fēng)險是不確定的。古代的人們常常用“天有不測風(fēng)云，人有旦夕禍福”來形容風(fēng)險的這個特征，而現(xiàn)在人們也常常用“風(fēng)險無處不在”來描述風(fēng)險的不確定性；二是風(fēng)險是會帶來損失的，有一定災(zāi)難性，但是同時會帶來成功；三是風(fēng)險是可以度量的。
綜上，作者認(rèn)為施工風(fēng)險就是指事先不能確定的，會導(dǎo)致施工項目預(yù)期質(zhì)量、進(jìn)度、造價和安全等目標(biāo)不能實現(xiàn)的資金、技術(shù)、管理、組織、人員等方面消極的不確定性的不利因素和事件。施工風(fēng)險的種類是多種多樣的，各種風(fēng)險因素之間也是互相聯(lián)系、互相影響的。總結(jié)起來，施工風(fēng)險主要有以下特征：一是客觀性，即施工風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移；二是不確定性，即發(fā)生的時間、地點、形式以及造成的損失大小等在施工風(fēng)險發(fā)生前難以確定；三是復(fù)雜性，即風(fēng)險種類很多，風(fēng)險的影響因素也很多，并且因素與因素之間往往相互作用和影響，其狀態(tài)并不穩(wěn)定，并且始終在不斷變化著；四是相對規(guī)律性，即風(fēng)險的產(chǎn)生有一定規(guī)律性，人們可以通過對大量資料進(jìn)行統(tǒng)計和分析來預(yù)測風(fēng)險，從而達(dá)到控制和規(guī)避風(fēng)險的目的。
2施工項目風(fēng)險形成機(jī)理
研究施工項目風(fēng)險首先要清楚施工項目的風(fēng)險是如何形成的。對于研究施工項目風(fēng)險的形成機(jī)理，目前學(xué)術(shù)界已經(jīng)形成了比較一致的觀點，即施工項目風(fēng)險是由風(fēng)險因素引起風(fēng)險事件，進(jìn)而產(chǎn)生風(fēng)險損失的過程。
（1）風(fēng)險因素
風(fēng)險因素是指能增加風(fēng)險發(fā)生頻率或增大風(fēng)險損失的因素，它是風(fēng)險事故發(fā)生的潛在原因。在施工項目中存在著各種風(fēng)險因素，對施工項目的實施產(chǎn)生各種各樣的影響，造成各種各樣的風(fēng)險事件，繼而產(chǎn)生風(fēng)險損失。例如，政府政策因素，經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，業(yè)主道德素質(zhì)等不確定因素導(dǎo)致施工項目產(chǎn)生風(fēng)險損失。
（2）風(fēng)險事件
風(fēng)險事件是指風(fēng)險因素引起的各種不確定事件。如氣候惡劣風(fēng)險因素可能導(dǎo)致施工項目過程中發(fā)生長時間下雨，持續(xù)炎熱高溫等風(fēng)險事件。但是，風(fēng)險事件的發(fā)生并不必然導(dǎo)致施工項目風(fēng)險損失的產(chǎn)生，風(fēng)險損失是否產(chǎn)生還由風(fēng)險事件對施工項目影響的途徑、施工承包商風(fēng)險管理水平及采取的風(fēng)險控制措施等決定。
（3）風(fēng)險損失（風(fēng)險后果）
風(fēng)險損失指風(fēng)險事件所帶來的非故意的、非計劃的和非預(yù)期的施工項目建設(shè)目標(biāo)的損失。風(fēng)險事件發(fā)生后，可能會引起風(fēng)險損失，但也有可能不對建設(shè)目標(biāo)產(chǎn)生影響，不導(dǎo)致風(fēng)險損失。
3風(fēng)險管理的內(nèi)涵
風(fēng)險管理 ，它既是工程項目管理的一個基本內(nèi)容，又是工程項目管理必不可少的一個環(huán)節(jié)。“風(fēng)險管理是通過對風(fēng)險的識別、衡量和控制，以最低的成本使風(fēng)險所致的各種損失降到最低限度的管理方法。風(fēng)險管理是承包商或者工程負(fù)責(zé)人對不確定的風(fēng)險進(jìn)行識別和評估，并根據(jù)自身承受風(fēng)險的能力和財務(wù)狀況采取相應(yīng)應(yīng)對措施以避免投資增大、工期延長、設(shè)備淘汰、成本增加、計劃失控等偏離既定目標(biāo)實現(xiàn)的管理手段。如果是可控風(fēng)險，那么在風(fēng)險發(fā)生前就能夠采取措施避免損失發(fā)生；如果是不可控風(fēng)險，那么就在風(fēng)險發(fā)生后采取措施使損失降低到最小。目前，人們通常用到系統(tǒng)理論、概率論、數(shù)理統(tǒng)計和模糊數(shù)學(xué)等理論方法對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測評價，但是，人們還不能利用現(xiàn)在掌握的所有的技術(shù)、方法對風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測。隨著科技的發(fā)展，人們對風(fēng)險的認(rèn)識的加深，相信對風(fēng)險預(yù)測的準(zhǔn)確度也會越來越高。
人們對風(fēng)險管理的意識由來已久，最早的保險雛形―共同海損制度就是風(fēng)險管理意識衍生的產(chǎn)物。然而，風(fēng)險管理直到20世紀(jì)50年代才獨立成為一門學(xué)科。在美國、日本、英國、法國、德國等發(fā)達(dá)國家，風(fēng)險管理受到了極大的重視。在這些國家大都設(shè)了了風(fēng)險管理協(xié)會，負(fù)責(zé)宣傳風(fēng)險管理知識，定期召開風(fēng)險管理年會以及出版風(fēng)險管理論文。并且在這些國家的企業(yè)中普遍也都設(shè)立了風(fēng)險管理部門以及專門從事風(fēng)險管理工作的人員職位。然而，在我國，風(fēng)險管理是一個新興事物，并且并未得到足夠重視。施工企業(yè)和承包商的風(fēng)險管理意識大都比較薄弱。這是由于風(fēng)險管理理論傳入我國的時間比較晚，并且我國人們在長期計劃經(jīng)濟(jì)思想觀念的束縛下難以轉(zhuǎn)變觀念。長期以來由建設(shè)方?jīng)Q定項目投資和工期的方式往往使得項目管理人缺乏發(fā)現(xiàn)工程問題的主動性和積極性，風(fēng)險管理意識淡薄。風(fēng)險管理研究理論目前只在我國一些大型施工企業(yè)得到一定程度的應(yīng)用，而在絕大多數(shù)急需進(jìn)行風(fēng)險管理的小型民營施工企業(yè)卻沒有得到應(yīng)有的重視。
險管理的基本程序
一般的風(fēng)險管理基本程序分為風(fēng)險識別、風(fēng)險分析與評估、風(fēng)險對策、風(fēng)險控制。
風(fēng)險識別是進(jìn)行風(fēng)險管理的前提，也是貫穿于工程施工整個過程中的一項重要活動。風(fēng)險識別是通過之前工程施工中的相關(guān)統(tǒng)計資料，對工程項目實施過程中可能產(chǎn)生的風(fēng)險因素系統(tǒng)分類和了解的過程。風(fēng)險往往具有隱蔽性，不易被人察覺。但是風(fēng)險同樣具有一定規(guī)律性，通過多次工程施工積累下來的經(jīng)驗和統(tǒng)計資料，應(yīng)用科學(xué)的識別方法，也是可以識別風(fēng)險的。目前的風(fēng)險識別比較常用的方法有頭腦風(fēng)暴法、面談法、情景分析法、德爾菲法和核查表法等。
風(fēng)險分析，是指在風(fēng)險識別的前提下，對識別出來的風(fēng)險因素用定性法和定量法綜合分析，評估風(fēng)險可能產(chǎn)生的后果，按風(fēng)險嚴(yán)重程度進(jìn)行排序，最終預(yù)測風(fēng)險發(fā)生時間和影響范圍。目前的風(fēng)險分析比較常用的方法有頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法、查核表法、層級分析法、蒙地卡羅擬、決策樹等。
風(fēng)險評估是通過評估量化工具和手段對風(fēng)險發(fā)生的可能性、風(fēng)險發(fā)生時間、風(fēng)險后果嚴(yán)重程度、風(fēng)險影響范圍等內(nèi)容進(jìn)行研究和量化分析。目前的風(fēng)險評估比較常用的方法有查核表法、層級分析法、蒙地卡羅模擬等。
風(fēng)險對策就是在項目風(fēng)險分析的基礎(chǔ)之上，為避免或減少項目風(fēng)險發(fā)生的可能性以及其潛在損失而采取的各種措施。采用風(fēng)險對策可降低預(yù)期損失或使這種損失更具有可控性。包括風(fēng)險回避、風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險分離、風(fēng)險分散及風(fēng)險轉(zhuǎn)移。
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關(guān)鍵詞：旅游企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險管理；策略；可持續(xù)發(fā)展
一、研究綜述
1.國外財務(wù)風(fēng)險管理研究
19世紀(jì)工業(yè)革命時期，法國的亨瑞?法約爾在《一般管理和工業(yè)管理》一書中把風(fēng)險管理思想正式引入企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域。但長期以來并沒有形成完整的體系和制度，直到20世紀(jì)世紀(jì)50年代美國學(xué)者莫布雷等首次提出并使用“風(fēng)險管理”一詞，人們才開始系統(tǒng)地展開對企業(yè)風(fēng)險管理的研究，并逐步形成一門學(xué)科。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究方面，馬柯威茨、威廉、米勒先后對財務(wù)風(fēng)險理論進(jìn)行了深入研究，這三位學(xué)者的理論一脈相承。他們提出了證券組合的效率邊界風(fēng)險理論、計算股票系統(tǒng)風(fēng)險的方法和通過系統(tǒng)風(fēng)險計算股票預(yù)期收益的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）、公司價值與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的MM理論等，為以后開展企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究奠定了基礎(chǔ)。進(jìn)入20世紀(jì)90年代，美國學(xué)者從狹義的角度，把風(fēng)險管理的對象局限于純粹風(fēng)險，重點放在風(fēng)險處理上。
2.國內(nèi)財務(wù)風(fēng)險管理研究綜述
我國財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)研究是從20世紀(jì)80年代末開始的。1987年清華大學(xué)郭仲偉教授編寫的《風(fēng)險分析與決策》一書，全面系統(tǒng)地研究了風(fēng)險分析與決策的方法。王繼華在《現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及內(nèi)部控制》一文中，從內(nèi)部控制的角度探討企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險。杜芳修在《上市公司財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與危機(jī)預(yù)警研究》中，通過設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標(biāo)的變化，對上市公司的危機(jī)發(fā)揮預(yù)警作用。文章以財務(wù)風(fēng)險監(jiān)測與危機(jī)預(yù)警為切入點，采用規(guī)范和實證理論相結(jié)合的研究方法，緊緊依托財務(wù)危機(jī)的誘發(fā)源，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行探討。郭敏在《我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與防范研究》中，從企業(yè)資本運動過程來劃分和界定企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，即從資金的籌集、使用與耗費、回收與分配三個環(huán)節(jié)分別對企業(yè)融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、股利分配風(fēng)險以及企業(yè)資本運動過程中的“人本風(fēng)險”的防范進(jìn)行了較為詳細(xì)的研究。
二、旅游企業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險分析
1.社會宏觀因素給旅游企業(yè)帶來的融資風(fēng)險
任何資金都是需要成本的，無論采用哪種方式來籌資也都是有風(fēng)險的，再由于國家的宏觀政策和市場競爭的日益，因此或多或少給旅游企業(yè)帶來一定的籌資風(fēng)險。同時，政治是否穩(wěn)定會影響利潤的變化，進(jìn)一步給旅游企業(yè)資金成本的高低帶來嚴(yán)重影響，進(jìn)而為旅游企業(yè)帶來籌資風(fēng)險。可以說，旅游企業(yè)本身的資金回收期較長，對旅游企業(yè)的籌資來說這期間內(nèi)的任何變動都是不利的。
2.社會宏觀因素給旅游企業(yè)帶來的投資風(fēng)險
人們的需求結(jié)構(gòu)、供給數(shù)量，市場供求的變化等都是不能準(zhǔn)確預(yù)測甚至無法預(yù)料的。因此，投資就會給旅游企業(yè)帶來不可預(yù)測的系統(tǒng)風(fēng)險。與此同時，旅游企業(yè)也受到社會各種經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，而這方面是不受人為控制的，各種因素都在不斷變化。
三、旅游企業(yè)的非系統(tǒng)風(fēng)險分析
1.籌資風(fēng)險
旅游企業(yè)籌資風(fēng)險主要指旅游企業(yè)采用負(fù)債籌資而使其到期不能償還債務(wù)的可能性。目前，我國旅游企業(yè)存在現(xiàn)金性風(fēng)險和收支性風(fēng)險。其中，現(xiàn)金性風(fēng)險是由于旅游企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理和理財不當(dāng)而引起的；而收支性風(fēng)險主要表現(xiàn)為市場競爭力低下、管理水平低等。如果不有效加強(qiáng)財務(wù)管理，必定會給旅游企業(yè)在籌資和經(jīng)營上帶來一定困難。
2.投資風(fēng)險
旅游企業(yè)投資風(fēng)險主要是指旅游企業(yè)進(jìn)行投資后不能達(dá)到預(yù)期效益進(jìn)而遭受損失的可能性。旅游企業(yè)進(jìn)行投資就是為了獲取利潤。旅游企業(yè)波動性和季節(jié)性的特征，可以說直接決定了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的波動性和季節(jié)性，從而導(dǎo)致資金回收期長，此時投資風(fēng)險也很大。由于旅游企業(yè)自身的因素，在投資過程中還是面臨投資風(fēng)險的。
3.資金回收風(fēng)險
旅游企業(yè)的資金回收風(fēng)險主要指應(yīng)收賬款風(fēng)險，說的是旅游企業(yè)在經(jīng)營過程中流動資金的投放，其風(fēng)險主要是回收時間及金額的不確定而造成的現(xiàn)金流量風(fēng)險，從而使企業(yè)的收益質(zhì)量和收益能力受到嚴(yán)重影響，甚至?xí)萍s企業(yè)的正常經(jīng)營，使其面臨更大的財務(wù)風(fēng)險。
4.收益分配風(fēng)險
旅游企業(yè)的收益分配風(fēng)險主要指由于收益分配而可能給旅游企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營活動造成不利影響的可能性。概括來說，收益分配風(fēng)險包括收益確認(rèn)的風(fēng)險和對投資者分配收益的時間、形式和金額的把握不當(dāng)而造成的風(fēng)險。其中，收益確認(rèn)的風(fēng)險，是由于會計方法的不合理，從而導(dǎo)致提前納稅，大量資金提前流出企業(yè)而造成的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的資產(chǎn)情況進(jìn)行風(fēng)險分析。
四、旅游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理對策
1.加強(qiáng)行政方面的管理
政府的有關(guān)部門應(yīng)該為旅游企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理創(chuàng)造出良好的環(huán)境。旅游協(xié)會應(yīng)該對旅游業(yè)加強(qiáng)監(jiān)督，并管理其經(jīng)營的行為規(guī)范，杜絕不符合規(guī)則的競爭，從而給旅游企業(yè)的理財與經(jīng)營制造更好的運行環(huán)境，使其盡可能的避免外部風(fēng)險的發(fā)生。政府部門還應(yīng)該從財政上支持并引導(dǎo)旅游行業(yè)風(fēng)險基金的建立。
2.正確識別與估量風(fēng)險
旅游企業(yè)不單要學(xué)會認(rèn)識風(fēng)險，還要會正確識別與處理風(fēng)險。這就要旅游企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)與財務(wù)人員進(jìn)行周密的分析企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及企業(yè)的財務(wù)活動中可能存在的不利因素與對于企業(yè)未來的收益的響。科學(xué)正確的估量風(fēng)險大小，從而掌控風(fēng)險的程度，其包括有各類潛在的風(fēng)險可能會產(chǎn)生的損失、損失程度、發(fā)生的頻數(shù)以及對與旅游企業(yè)的生態(tài)環(huán)境、生產(chǎn)經(jīng)營與社會環(huán)境產(chǎn)生的影響。通過對風(fēng)險的估量，為以后的財務(wù)風(fēng)險做出預(yù)防、決策、控制以及處理等提供有效的依據(jù)。
3.建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
旅游企業(yè)應(yīng)該開設(shè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)，對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)測做出進(jìn)一步加強(qiáng)。風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)是對風(fēng)險做出監(jiān)測、識別、預(yù)測和評價的信息系統(tǒng)，其內(nèi)容主要包含外部環(huán)境與企業(yè)內(nèi)部相關(guān)的信息，可以分做市場信息子系統(tǒng)、內(nèi)部報告子系統(tǒng)、風(fēng)險預(yù)警子系統(tǒng)和風(fēng)險分析子系統(tǒng)。旅游企業(yè)應(yīng)該將財務(wù)制度規(guī)范并完善，以及加強(qiáng)財務(wù)的基礎(chǔ)工作，從而確保會計信息的可靠性。推行全方位的預(yù)算管理，嚴(yán)格的控制事前與事中的資金支出，確保資金有序的流動。并設(shè)立科學(xué)的決策程序，對風(fēng)險財務(wù)活動明確其風(fēng)險責(zé)任者，對財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)風(fēng)險的防范進(jìn)一步加強(qiáng)。
參考文獻(xiàn)：
[1]徐佳.淺談連鎖企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識別與控制[J].中國商貿(mào).2011（28）
隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和全球性金融危機(jī)的影響，企業(yè)生存和發(fā)展的環(huán)境發(fā)生了重大的變化，面臨的風(fēng)險呈現(xiàn)多樣化趨勢，競爭日趨激烈，風(fēng)險管理在企業(yè)中的地位日益重要。企業(yè)的自主創(chuàng)新能力是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在動力。提升自主創(chuàng)新能力是企業(yè)不斷強(qiáng)化自身抗風(fēng)險能力，增強(qiáng)核心競爭力的必然選擇。因此，基于風(fēng)險管理的角度來探討企業(yè)自主創(chuàng)新能力的提升具有重要的現(xiàn)實意義。
所謂企業(yè)自主創(chuàng)新，是指企業(yè)在市場競爭中，通過有效運用企業(yè)內(nèi)外各種創(chuàng)新資源，建立新的技術(shù)平臺或改變核心技術(shù)，取得自主知識產(chǎn)權(quán)，以商業(yè)價值實現(xiàn)為目標(biāo)的創(chuàng)造性的經(jīng)濟(jì)活動。創(chuàng)新不僅指技術(shù)創(chuàng)新，還包括商業(yè)模式創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、市場創(chuàng)新等。企業(yè)自主創(chuàng)新能力是企業(yè)在自主創(chuàng)新過程中所表現(xiàn)出來的各種能力的有機(jī)綜合。
在企業(yè)自主創(chuàng)新的過程中，存在著管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、技術(shù)開發(fā)風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、市場風(fēng)險等各個階段的風(fēng)險。因而自主創(chuàng)新的風(fēng)險管理，需要企業(yè)各個部門員工共同參與，采用科學(xué)的手段，及時、全面、系統(tǒng)地識別企業(yè)自主創(chuàng)新活動可能面臨的各種風(fēng)險，積極采取有效措施在風(fēng)險偏好的范圍內(nèi)分析、應(yīng)對風(fēng)險，從而達(dá)到提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力的目的。我國的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和美國COSO委員會2004年的《企業(yè)風(fēng)險管理框架》是關(guān)于風(fēng)險管理的權(quán)威性文件，以下結(jié)合二者的相關(guān)規(guī)定來探討基于風(fēng)險管理的企業(yè)自主創(chuàng)新活動應(yīng)關(guān)注的問題。
二、正確樹立企業(yè)自主創(chuàng)新的風(fēng)險管理意識
國內(nèi)外的實踐表明，企業(yè)的自主創(chuàng)新活動是一項高技術(shù)風(fēng)險的活動，具有不確定性高、風(fēng)險大的特征。根據(jù)曼斯菲爾德對美國三家大公司自主創(chuàng)新的調(diào)查顯示：60%的項目通過研究開發(fā)可獲得技術(shù)上的成功，但只有30%的項目獲得了商業(yè)上的成功，而真正能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)收益的僅僅只有12%。企業(yè)全體員工，尤其是管理者，需要重視自主創(chuàng)新相關(guān)的風(fēng)險管理，以科學(xué)的方式有效地識別、應(yīng)對自主創(chuàng)新活動中的各種風(fēng)險，從而有利于提高自主創(chuàng)新的效益，有利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。
然而目前，我國很大部分企業(yè)對自主創(chuàng)新問題重視不夠，尤其缺乏自主創(chuàng)新的風(fēng)險管理意識。在自主創(chuàng)新的過程中，缺乏科學(xué)的評估，決策上隨意主觀，關(guān)鍵的技術(shù)、市場、生產(chǎn)三個環(huán)節(jié)銜接不夠緊密，沒有建立完整的風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險識別、風(fēng)險應(yīng)對的自主創(chuàng)新風(fēng)險管理系統(tǒng)，使得本可以控制甚至避免的風(fēng)險，由于缺乏有效的風(fēng)險管理措施而疏于防范或者錯失良機(jī)，從而在一定程度上加大了企業(yè)自主創(chuàng)新的風(fēng)險。相對被動的自主創(chuàng)新理念使得企業(yè)在衡量收入的穩(wěn)定性和自主創(chuàng)新的風(fēng)險性之后，片面追求短期利益，往往進(jìn)行自主創(chuàng)新的積極性不高，在一定程度上扼制了企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的動力和活力，從而易于形成惡性循環(huán)。
企業(yè)管理層應(yīng)明確企業(yè)自身的生存環(huán)境，以長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略性目光來看待自主創(chuàng)新活動的風(fēng)險與收益。針對自主創(chuàng)新活動，企業(yè)應(yīng)樹立積極的風(fēng)險管理意識，將適合本企業(yè)情況的風(fēng)險分析、識別和控制方法引入企業(yè)的自主創(chuàng)新管理中，力求實現(xiàn)不確定性環(huán)境下企業(yè)自主創(chuàng)新價值最大化。
三、客觀設(shè)定企業(yè)自主創(chuàng)新的風(fēng)險管理目標(biāo)
設(shè)定目標(biāo)是風(fēng)險評估的前提條件，只有客觀設(shè)定了企業(yè)自主創(chuàng)新的風(fēng)險管理目標(biāo)，管理層才能對于實現(xiàn)目標(biāo)的風(fēng)險進(jìn)行識別。根據(jù)美國COSO委員會的《企業(yè)風(fēng)險管理框架》，目標(biāo)包括戰(zhàn)略目標(biāo)和相關(guān)目標(biāo)，戰(zhàn)略目標(biāo)是最高層次的目標(biāo)，相關(guān)目標(biāo)則是在戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)上更為具體化的目標(biāo)，貫穿于整個企業(yè)。設(shè)定的目標(biāo)應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實際情況盡可能量化，并能夠細(xì)化為各相關(guān)業(yè)務(wù)活動和各職能部門的具體目標(biāo)。同時，企業(yè)在選擇目標(biāo)時，要確保其目標(biāo)與企業(yè)自身確定的風(fēng)險容量相協(xié)調(diào)。
企業(yè)自主創(chuàng)新活動的風(fēng)險管理目標(biāo)的設(shè)定，也應(yīng)和企業(yè)自身的實際相聯(lián)系，要力求做到切實可行。自主創(chuàng)新具在三種特性：一是技術(shù)突破的內(nèi)生性。研究開發(fā)上并不是每一個技術(shù)環(huán)節(jié)面面俱到，但其中核心技術(shù)或主導(dǎo)技術(shù)必須由企業(yè)依靠自身力量獨立研究開發(fā)而得；二是技術(shù)與市場開發(fā)的率先性，即新技術(shù)成果具有獨占性；三是知識和能力支持的內(nèi)在性，是創(chuàng)新成功的內(nèi)在基礎(chǔ)和必要條件。在技術(shù)創(chuàng)新過程中，從技術(shù)構(gòu)思、研究開發(fā)、工程建設(shè)、生產(chǎn)制造和市場銷售等創(chuàng)新過程的每個環(huán)節(jié)，都需要通過企業(yè)自身知識和能力支持來實現(xiàn)。企業(yè)自主創(chuàng)新的風(fēng)險管理目標(biāo)應(yīng)突出企業(yè)自主創(chuàng)新的特色，根據(jù)市場和環(huán)境的變化，務(wù)實地考慮企業(yè)創(chuàng)新過程中的各相關(guān)職能部門可能達(dá)到的具體目標(biāo)，并進(jìn)行周密的論證，全面系統(tǒng)、持續(xù)地收集相關(guān)信息，為后面的風(fēng)險評估打下良好的基礎(chǔ)。
四、準(zhǔn)確識別企業(yè)自主創(chuàng)新的相關(guān)風(fēng)險
《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估時，應(yīng)準(zhǔn)確識別與實現(xiàn)控制目標(biāo)相關(guān)的內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險，確定相應(yīng)的風(fēng)險承受度。風(fēng)險承受度是企業(yè)能夠承擔(dān)的風(fēng)險限度，包括整體承受能力和業(yè)務(wù)層面的可接受風(fēng)險水平。
對于企業(yè)自主創(chuàng)新的風(fēng)險管理，識別外部風(fēng)險時應(yīng)關(guān)注和考慮的因素包括：一是經(jīng)濟(jì)形勢、產(chǎn)業(yè)政策、融資環(huán)境、市場競爭、資源供給等經(jīng)濟(jì)因素。企業(yè)自主創(chuàng)新活動所在區(qū)域的政治環(huán)境、科學(xué)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)政策的不同，會導(dǎo)致企業(yè)自主創(chuàng)新活動所受到的干預(yù)程度也會有差異，加上市場利率、匯率等的變化，會帶來一定的風(fēng)險。二是法律法規(guī)、監(jiān)管要求等法律因素。由于政府對于專利法、風(fēng)險投資管理法等企業(yè)自主創(chuàng)新相關(guān)法律的調(diào)整，很可能會影響企業(yè)創(chuàng)新相關(guān)的資金的獲取或產(chǎn)品、技術(shù)的推廣，從而影響自主創(chuàng)新收益的實現(xiàn)。三是安全穩(wěn)定、文化傳統(tǒng)、社會信用、教育水平、消費者行為等社會因素。尤其是企業(yè)的創(chuàng)新項目如果難以與相關(guān)區(qū)域的社會文化及消費者行為等相一致，則很難轉(zhuǎn)化為可觀的經(jīng)濟(jì)利益。四是技術(shù)進(jìn)步、工藝改進(jìn)等科學(xué)技術(shù)因素。在自主創(chuàng)新過程中，如果一項新技術(shù)被其他同行所采用，或者一項新技術(shù)很快被其他技術(shù)所取代，都有可能導(dǎo)致企業(yè)所占市場份額發(fā)生變化，從而使該項創(chuàng)新技術(shù)帶來的效益難以達(dá)到預(yù)期效果。
對于企業(yè)自主創(chuàng)新的風(fēng)險管理，識別內(nèi)部風(fēng)險時應(yīng)關(guān)注和考慮的因素包括：一是董事、監(jiān)事、經(jīng)理及其他高級管理人員的職業(yè)操守、員工專業(yè)勝任能力等人力資源因素。企業(yè)管理層的職業(yè)操守、創(chuàng)新意識、決策能力及法制觀念是企業(yè)自主創(chuàng)新能力提升的關(guān)鍵，只有企業(yè)管理層具有戰(zhàn)略性的長遠(yuǎn)規(guī)劃和創(chuàng)新意識，才會重視自主創(chuàng)新的相關(guān)風(fēng)險管理，才會在合理分析風(fēng)險的基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)企業(yè)各方面的力量進(jìn)行創(chuàng)新活動。另外，技術(shù)人員的綜合素質(zhì)，尤其是技術(shù)人員的專業(yè)勝任能力、創(chuàng)新能力及敏銳的風(fēng)險意識，對于自主創(chuàng)新項目的成敗起著相當(dāng)重要的作用。二是組織機(jī)構(gòu)、經(jīng)營方式、資產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)流程等管理因素。對于自主創(chuàng)新項目，無論是管理控制手段和技術(shù)的滯后、前期調(diào)研信息的不全面，還是項目可行性論證和風(fēng)險決策機(jī)制的不健全、項目進(jìn)度管理的不到位等因素，都有可能產(chǎn)生導(dǎo)致創(chuàng)新項目無法如期完成甚至失敗的風(fēng)險。三是研究開發(fā)、技術(shù)投入、市場定位等因素。企業(yè)自主創(chuàng)新中，往往會存在諸如關(guān)鍵技術(shù)的開發(fā)難度大、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力等技術(shù)風(fēng)險，諸如由于設(shè)備及生產(chǎn)環(huán)境不匹配而導(dǎo)致規(guī)模效益差、生產(chǎn)效率低、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定等生產(chǎn)風(fēng)險，諸如創(chuàng)新產(chǎn)品營銷策略效果不佳、市場定位不準(zhǔn)等市場風(fēng)險。四是財務(wù)狀況、經(jīng)營效果、現(xiàn)金流量等財務(wù)因素。企業(yè)自主創(chuàng)新項目應(yīng)自始至終保持項目所需資金的充足性，否則一旦出現(xiàn)融資渠道不暢、信貸資金來源困難，自主創(chuàng)新支出大大高于預(yù)算而創(chuàng)新資金供應(yīng)難以為繼時，就會加大財務(wù)風(fēng)險。
總之，以上各個因素都需要企業(yè)在自主創(chuàng)新的風(fēng)險管理中密切關(guān)注，上述因素的變動往往會誘發(fā)新風(fēng)險的產(chǎn)生。
五、合理分析企業(yè)自主創(chuàng)新的風(fēng)險
《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求企業(yè)采用定性和定量相結(jié)合的方法，按照風(fēng)險發(fā)生的可能性及其影響程度等，對識別的風(fēng)險進(jìn)行分析和排序，確定關(guān)注重點和優(yōu)先控制的風(fēng)險。同時，應(yīng)成立由專業(yè)人員組成的風(fēng)險分析機(jī)構(gòu)，按照嚴(yán)格規(guī)范的程序開展風(fēng)險分析工作，確保風(fēng)險分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。
在企業(yè)自主創(chuàng)新的各個階段，企業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注風(fēng)險的變化，定期進(jìn)行復(fù)核和再評估，增強(qiáng)企業(yè)適應(yīng)環(huán)境變化和應(yīng)對風(fēng)險的能力。一方面，應(yīng)該建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，對于一些可以預(yù)見的風(fēng)險，在現(xiàn)有的風(fēng)險數(shù)據(jù)及專家經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險的發(fā)生概率、時間、持續(xù)狀況、風(fēng)險后果等進(jìn)行評估，預(yù)先估計和分析風(fēng)險，力求將風(fēng)險的影響降至最低；另一方面，應(yīng)針對自主創(chuàng)新各個階段的不同風(fēng)險狀況，按照發(fā)生的概率及程度排序，確定優(yōu)先控制的風(fēng)險，比如在企業(yè)自主創(chuàng)新項目準(zhǔn)備階段，財務(wù)風(fēng)險和管理風(fēng)險相對比較重要，應(yīng)予以重點關(guān)注，而在創(chuàng)新項目實施階段，市場風(fēng)險的分析則成為創(chuàng)新技術(shù)價值實現(xiàn)的重要因素。
六、正確應(yīng)對企業(yè)自主創(chuàng)新的風(fēng)險
《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險分析的結(jié)果，結(jié)合風(fēng)險承受度，權(quán)衡風(fēng)險與收益，確定風(fēng)險應(yīng)對策略，風(fēng)險應(yīng)對策略包括風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險降低、風(fēng)險分擔(dān)和風(fēng)險承受等。
對于自主創(chuàng)新項目，企業(yè)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險分析的結(jié)果和企業(yè)的實際情況，選擇某一個風(fēng)險應(yīng)對策略或者風(fēng)險應(yīng)對策略的組合來綜合使用，從而達(dá)到有效控制風(fēng)險的目的。對于超出企業(yè)風(fēng)險承受度的風(fēng)險，可采取風(fēng)險規(guī)避策略，即放棄或停止該風(fēng)險相關(guān)的創(chuàng)新活動，以避免和減少自主創(chuàng)新的更大損失。對于大多數(shù)自主創(chuàng)新的有關(guān)風(fēng)險，可以采取風(fēng)險降低策略，即在衡量成本與收益之后，采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧┙档惋L(fēng)險或減少損失，將風(fēng)險控制在風(fēng)險承受度之內(nèi)。企業(yè)對于風(fēng)險大、投資期長的自主創(chuàng)新項目，往往可以采取風(fēng)險分擔(dān)策略，即和其他企業(yè)組成技術(shù)開發(fā)聯(lián)合體，優(yōu)勢互補(bǔ)，風(fēng)險共擔(dān)，利益共享，從而有利于將技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等降至風(fēng)險承受度范圍內(nèi)。另外，還可以采用風(fēng)險承受度策略，即企業(yè)對于風(fēng)險承受度之內(nèi)的風(fēng)險，在權(quán)衡成本收益之后，不準(zhǔn)備采取控制措施的策略。
對于企業(yè)自主創(chuàng)新的風(fēng)險管理，還應(yīng)建立評價和持續(xù)改進(jìn)機(jī)制，完善相應(yīng)的獎懲問責(zé)制度，促進(jìn)風(fēng)險管理的規(guī)范化和良好運作，從而保障風(fēng)險管理目標(biāo)的順利實現(xiàn)。
總而言之，企業(yè)自主創(chuàng)新的風(fēng)險管理工作的成效，不僅取決于風(fēng)險管理過程中的理念創(chuàng)新、風(fēng)險評估等各個環(huán)節(jié)的完善，還取決于人才激勵機(jī)制、企業(yè)間技術(shù)的合作機(jī)制、創(chuàng)新氛圍等相關(guān)制度的健全，只有使得觀念創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、制度創(chuàng)新等各組成因素形成一個有機(jī)的整體，相互促進(jìn)，才能形成企業(yè)長期的競爭優(yōu)勢，才能真正提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，才能使企業(yè)在風(fēng)險瞬息萬變的競爭環(huán)境中立于不敗之地。
參考文獻(xiàn)：
