時間：2023-08-28 16:58:50
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇投資公司投資管理制度，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：餐飲投資公司；財務內部控制；對策
古人云“人以食為天”，可見飲食在我國人民心目中的重要地位。近年來，隨著人民收入的不斷提升，人們對飲食的需求也在不斷上漲，餐飲市場得到迅猛增長。但是，就目前餐飲企業的財務管理來看，還存在著一些問題，難以更高效的促進企業運營管理工作的進步及市場競爭水平的提升。為進一步完善餐飲投資企業的財務管理工作，增強企業的競爭實力，本文對目前餐飲投資企業財務內部控制的現狀以及完善對策進行探究，幫助餐飲投資公司構建與自身相適應的財務內部控制體系，促進企業的可持續發展。
一、餐飲投資公司財務內部控制的現狀及問題
（一）公司內控意識不強，風險評估能力不足
財務內控意識的欠缺是目前餐飲投資公司財務內控制度改進與完善的最大阻礙。餐飲投資公司的資金流動性較大，因此需要較為完善的財務內控制度進行控制。但是大多數餐飲投資公司的管理并沒有意識到財務內控制度在公司經營管理中的重要地位，內控意識不強，沒有對公司的財務內部控制工作進行過多的關注與投入，不具備完善的風險評估體系，增加了公司的財務風險，導致應收賬款壞賬風險加大，且在風險發生后也不能及時采取措施來應對，不利于公司的發展。
（二）財務管理制度不完善
目前，許多餐飲投資公司受限于創業者的個人素質以及發展過程中的不規范，往往缺乏完善的治理機制，在組織架構和職責權限分配上存在交叉和模糊地帶，并未建立可行的財務內控體系，內控制度只是流于形式而未能真正的實施。一個公司的財務內控制度體系不僅只是需要財務部門的執行參與，還需要公司最高決策者的重視和各部門的配合協作，共同開展財務內部控制工作。當前餐飲投資公司的財務內部控制制度大多不夠完善，在具體的工作實施責任劃分上只是確定財務部門為財務內控的負責人，沒有將公司各部門納入財務內控工作參與者的角色，沒有制定健全的財務內控問責制度與獎賞制度將財務內控的具體事項落實到人，使得公司財務內控效果不好，阻礙公司的發展。
（三）預算管理不足，預算制度可行性較差
餐飲投資公司的財務管理工作比較復雜，財務預算具有分類細、類目多、行業廣的特點，許多餐飲投資公司在進行資金使用時，沒有?？顚Ｓ玫呢攧疹A算控制意識，將資金隨意調配使用，不進行預算控制，難以將財務預算管理工作細化落實到公司日常經營活動的方方面面，無法對成本進行有效控制。同時，由于缺乏專業的財務管理人才，餐飲投資公司制定的預算制度缺乏對公司實際情況的把握，大多是參考其他公司進行簡單修改就通過實施，沒有經過詳細的研究思考，無法與公司的日常運營活動相匹配，缺乏實際可行性，影響公司的正常運營。
（四）投資規劃較差，缺乏有效的投資管理體系
餐飲投資公司在進行投資活動時缺乏謹慎性，沒有對投資項目進行綜合評估，考慮該投資的控制風險、市場風險、財務風險，而只是為了追求眼前利益進行盲目投資，為公司帶來了極大的資金風險隱患，極易影響公司原有的運營項目，損害公司利益。
（五）信息溝通不暢，協同配合度不理想
餐飲投資公司的管理者往往從基層提撥的比較多，營運經驗較為豐富但缺乏管理經驗，缺乏數字化管理手段，大都看不懂基本的財務報表，對財務部門反映的問題難以形成共識，溝通不暢時常發生，部門間的協同配合度極不理想。
二、新形勢下餐飲投資公司財務內控制度的完善
（一）提高餐飲投資公司財務內控意識，構建完善的風險評估體系
公司的管理者對公司的日常運營事項有著決策權，因此要想進行有效的財務內部控制首先就應該提高餐飲投資公司管理者的財務內控意識，在經濟發展的新形勢下充分吸取先進企業的管理經驗，樹立正確的財務內部控制理念，確定公司財務內部控制工作的具體內容及思路，加大對財務內部控制工作的投入，采取相應的措施保證公司的財務管理工作對公司經濟效益的積極作用，增強公司整體的管理水平。另一方面，公司還應該構建可行的風險評估體系并加以實施，完善公司的財務風險管控系統，強化其對公司運營中財務風險的識別與判斷能力，建立有效的風險預警機制，增強其實際評估財務風險的效用，幫助公司規避風險，減少財務損失。
（二）建立完善的財務管理制度
明確公司財務內部控制工作的具體實施目標與流程，將內控責任落實到公司每一個人的身上，建立有效獎懲管理制度，促進內控制度的有效實施落實，優化內控環境，明確授權分工，提高工作效率。引進專業的財務內控管理人才，在了解公司實際運營環境后有針對性的開展財務內控工作，進行相應的內控制度培訓，強化財務內控意識，提升員工素質，促進公司財務內控活動的順利開展。
（三）強化財務預算管理工作，保證預算的有效執行
綜合參考各部門的實際情況與部門管理人員意見，編制適合餐飲投資公司的財務預算并進行適當的審核修改，完成公司財務預算的制定工作。對財務預算進行事前、事中、事后全面控制，加強對財務預算具體實施過程的監督工作，細化預算執行的責權利，保證財務預算的有效執行。加強內部審計工作，不定期對公司的資金活動、預算制度執行情況、經營目標完成情況進行監督審計，強調審計工作的嚴肅性與獨立性。
（四）加強投資規劃評估工作，規避財務風險
針對公司投資規劃較差的問題，要著力優化公司投資決策工作的具體流程，建立獨立的投資決策控制監管系統，避免投資失敗給公司帶來不利的影響。同時還要加強投資管理，在進行投資決策前調研該投資項目的具體情況，評估其市場風險、財務風險、控制風險，保證公司投資行為的成效性。
（五）加強信息溝通，提高協同配合效率
餐飲企業管理者需要學會數字化管理。比如建立OA信息溝通平臺和ERP企業資源管理系統，增強信息傳遞溝通的效率和質量，確保信息準確及時的傳達和反饋。同時還要參加非財務人員的財務知識培訓，提高與財務部門的信息溝通效果，從而提升部門協同配合效率。
三、結束語
綜上所述，目前餐飲投資公司財務內控方面還存在著公司內控意識不強且風險評估能力不足、財務管理制度不完善、預算管理不足且預算可行性差、投資規劃較差且缺乏有效的投資管理體系等幾方面的問題。針對這些問題，餐飲投資公司應該結合自身的實際情況以及經營目標，充分考慮市場的發展趨勢變化，從提高財務內控意識、完善財務管理質量、強化財務預算、堅強投資規劃評估、加強信息溝通方面著手進行整改，解決公司的財務內控問題，提升公司的整體管理水平，增強其市場核心競爭力。
參考文獻
[1]杜明連.新形勢下餐飲投資公司財務內部控制問題及完善對策思考[J].中國市場,2015,16(22):86-87.
[2]惠世潔.淺談我國企業財務成本內部控制存在的問題及對策[J].科技與企業,2013,11(17):40-40,43.
[3]王智宏.酒店業內部控制淺議[J].經濟師,2015,24(9):153-153.
[4]張鳳麗.我國餐飲企業審計問題研究[J].會計之友,2016,13(23):114-116.
[5]農飛輝.淺談酒店財務管理的內部控制[J].財會學習,2016,15(16):238-238,240.
關鍵詞：投資集團；財務管理；實施方案
據資料表明，投資公司的定義如下“投資公司，是指匯集眾多資金并依據投資目標進行合理組合的一種企業組織，包括信托投資公司、財務公司、投資銀行、基金公司、商業銀行和保險公司的投資部門等金融機構，也包括涉足產權投資和證券投資的各類企業?！奔訌娡顿Y集團的財務管理具有重要作用，原因在于我國對外開放的幾十年中，國民經濟迅速發展，投資企業數量也日益增長，帶動經濟鏈條的持續運行，現如今的投資公司成為了經濟運行中的重要中間體，集團的正常運作與發展對整體經濟總值的增長、市場經濟的活躍以及國家稅收的增長有著重要作用，但由于企業自身的局限性，內部管理體制的不完善和不成熟，導致其在發展壯大的同時，體系上存在許多發展問題。
一、投資公司的資金管理體系中存在的問題
投資公司隨著經濟的高速增長而得到快速發展，但在快速發展的歷程中也遇到了許多現實障礙，提高投資企業的資金管理水平，首先要明確投資公司的性質和職能，從資金管理入手進行制度改良。下文對在投資公司在財務管理方面，存在許多不合理管理現象與制度制定問題進行簡要闡述。
1.1財務信息處理能力弱
目前投資公司對財務信息主要處理方式之一就是進行財務報表的收集，但財務報表的收集需要經過層層部門的上交審批，最后確認后實施，這種程序直接造成了信息的滯后，使公司無法及時了解實時的財務狀況，這種落后的管理模式對投資公司來說，是潛在的發展障礙，因為信息的滯后會造成接受消息的不準確，決策失誤直接造成了財務風險，不僅影響了投資公司的具體決策的實施方案，也降低了被投資公司的監管力度和及時指導。信息是重要的傳遞載體，牢牢把握好這一信息渠道的暢通性，才能使公司的管理得以正常運作，高效發揮信息作用，才能使得公司的財務管理水平高效提升。
1.2財務部門內部管理控制能力不足
企業財務部門的控制力是區分不同投資公司強弱的軟性指標。投資公司如果對投出的資金缺乏監管力度，沒有專門設立的部門進行跟蹤調查，切實落實好任務，就不能全面地反映出項目信息和資金運作的實際狀況，不利于被投資單位的進一步了解和情況的把握，造成投資風險，也不利于投資公司資金高效使用的實現，長期的管理弱化問題必然造成公司的決策失誤，使公司財務管理無法正常運作，明顯不利于投資公司的長遠發展。
1.3管理制度不完善
部分企業不重視管理制度的建立，要知道，一個完善的管理制度體系是一個部門能否高效運作的首要條件之一，管理制度的不合理實施導致資金管理水平落后，直接阻礙了企業的發展。公司的管理部門要具體細化出多個負責人員，使得管理權力相互制約，使內部的任務明確，制度可行。設置合理的管理制度，強化監督管理，制定績效考核制度，完善好企業的財務管理制度，才能使得投資企業高效運作。
二、投資管理的有效方法
2.1財務人員的招聘
進行人員招聘前要明確投資公司的性質和職能，思考好公司的發展前景，再針對必要的工作進行職位分析，比如，財務人員的素質是保障投資公司利益的關鍵，所以對財務人員要嚴格篩選。對品格方面，需要財務人員誠實、有責任心，對專業方面，需要其通過注冊會計師考試，有多年的財務工作經驗。
企業也應當及時培養一些后備的財務管理人員，即通過培養成為財務管理人員，后續可以作為向被投資企業派出的財務經理的后備人選。
提高財務人員的應職要求，確保人才招收的質量，進行專業化人才的吸納，避免招收工作的盲目性。企業也必須重視人才培養，通過對人才規劃能使企業內部結構得以穩定發展，對實現企業資源效益最大化有重要作用，提高公司的決策判斷力，提高投資公司的監管力度和指導力度。
2.2財務培訓作用
定期財務培訓 提高專業素養，具有應變能力的職員能清晰把握企業經營的走向趨勢，當市場發生變化時，提出適宜的執行策略，提高公司運行的穩定性，為企業帶來高效的利益。
2.3建立與完善企業的激勵制度
建立與完善企業的激勵制度，可以起到吸引人才和保留人才的作用，在激勵技巧中考慮到員工的實際需求，通過目標的實踐完成，給予一定的物質激勵或事業激勵，真正落實好實施工作，增加員工的歸屬感，從而使企業人才得到自我滿足，進一步為企業做實事，提高公司運作的高效性。
2.4建立財務評價指標體系
通過建立財務評價指標體系，可以進一步加強對投資公司的績效考評工作。投資公司的經營業績，可以反映了該公司的經營能力與運營前景。確保加強對投資公司的管理工作實在刻不容緩，特別對建立健全對企業的績效考評制度要保持關注。
2.5完善財務管理體系
企業應分劃出會計部門、財務部門和獨立的審計部門，部門之間的權力均衡，相互制約監督，通過對會計和財務的分劃，才可以分清具體職責。財務部門人員合理運作資金運轉，負責公司的融資、資金分配管理，參與公司資金的核算；審計部門人員對行業投資項目進行財務分析，提供財務分析報告，通過審核公司的預算并起到監控的作用，及時發現問題。
三、財務管理能力提高的實踐性措施
經濟發展具有不確定性，投資企業需要及時更新信息，調整政策。
投資公司可以建立企業財務數據庫，利用公司的企業電子財務數據庫實現對財務狀況的動態管理及監控。比如，“投資公司通過建立計算機網絡系統，幫助所投項目企業實現財務與業務的協同及遠程報表、報賬、查賬、審計等工作，實現動態會計核算與在線財務管理。”
由于系統支持電子貨幣，從而改變了財務信息的獲取渠道和利用的方式。將所有被投資企業的財務信息都集中在計算機網絡上，形成財務數據庫，可以盡快并且準確掌握各企業的經營情況，及時發現存在的問題，得到解決，使企業得以正常運作。
而且根據對各被投資企業的控股程度和各企業的實際財務會計管理水平，投資公司可以實行網絡式管理，信息的交叉聯系使接收面擴大化，保證了對投資企業的動態全面了解。在財務管理具體實踐中，分別采用專業化的措施，通過向被投資企業委派財務人員，控制或掌握其財務活動，從而更全面的掌握被投資企業真實的財務狀況，進而杜絕會計作假行為，為投資公司的重大決策提供財務保障，降低財務風險，便于投資公司利益最大化目標的實現。
結語：各種投資公司的管理環境不同，隨著經濟環境的不斷變化，應制定出不同的財務管理方案使企業的管理短處得以改進。用科學發展觀的理念，指導投資公司的財務管理工作，及時獲取必要的被投資公司的財務信息和有效的資料，使企業管理體系中的財務管理能力從根本上得到提高，才能協調好整體的運營模式，并承受住變化莫測的經濟時代沖擊。（作者單位：唐山曹妃甸發展投資集團有限公司）
參考文獻：
[1]張磊. 加強企業財務管理規范化研究[J]. 企業研究. 2011（06）
[2]蔣滿蘭. 加強企業財務管理的幾點思考[J]. 現代經濟信息. 2011（04）
[3]陳海英. 加強企業財務管理的若干建議[J]. 商業文化（下半月）. 2011（04）
關鍵詞:企業；股權投資；股權投資管理
企業股權投資是指企業通過投資獲得被投資單位的股份。企業一般通過購買其他公司的股票或者以貨幣資金、實物資本等方式向其他企業注資從而取得更大的經濟收益。新形勢下，經濟下行壓力嚴峻，企業也面臨著較大的市場競爭壓力，行業內以及行業之間的企業必然需要通過并購重組、破產等方式淘汰落后產能，提高市場競爭效率。股權投資作為新興管理模式，必然會為更多的企業接受和采納，從而保證企業的持續發展。
一、股權投資管理的內涵
(一)股權投資管理原則
股權管理要以《公司法》為依據，企業必須做到合規合法，投資企業的管理應當合理有效，建立相應的組織機構，形成一套規范的規章制度并嚴格遵守執行，企業既要保證充分的管理同時也應適當保證先關機構的獨立性。投資公司對于標的企業應按照責權利對等的原則，建立相應的管理制度，采取相應的監管方式，權責清晰，責任到位。公司在投資過程中，對各項投資進行全面管理，對投資的調研、決策、管理、處置等有明確且易于操作的程序，對其中的重要事項，如被投資企業的經營方針、股權代表委派、資產處置、再投資等，做出合法合規的安排。及時向相關管理機構報告重大投資事項。
(二)股權投資管理體系
所謂股權管理體系，就是股權的管理流程和整體架構。股權管理體系主要包括以下幾個方面內容：第一，要建立完備統一的股權管理模式。對于任何企業來說，完備統一的股權管理模式都是必不可少的。主要是落實股權管理機構，建立嚴格的參股公司股權代表的委派、培訓機制，督促參股企業建立科學、合理的公司法人治理結構。明確企業組織結構，保證企業分工合理完善，提高企業資源配置的效率。同時，企業可以根據自身實際情況成立相關投資決策機構，機構中應包括規劃、財務、審計、法務以及市場等各部門的領導和專業人才，該機構根據企業投資現狀以及國家政策、市場環境、投資標的等因素對公司的股權投資方案進行審核和論證，從而得出相關建議，提高企業的股權投資的準確率和收益率。第二，建立標準化的股權投資管理流程。通過建立標準化的股權投資管理流程，有助于企業提高自身股權投資的正確性。企業進行股權投資時不能因為個人的理解來影響企業投資的過程，企業需要建立一套行之有效管理流程來實施這一過程中的諸多決策。同時企業在制定完相關方案后，應當根據投資項目的內容和特點對投資過程進行動態管理。這就要求企業在前期對相關股權投資的可行性分析，綜合考慮各方面因素，得出企業進行相關投資的風險和收益情況，制定最適合企業發展的投資方案。同時，通過建立標準化的股權投資管理流程加強企業投資過程中的執行力，觀察實時動態，做好監控監督。第三，加強股權投資的財務工作。企業股權投資過程中面臨著沉重的財務方面工作，股權投資的財務核算與分析是股權投資管理的一項重要內容。一方面，企業需要對所投資公司的財務狀況有全面清晰的了解，分析其生產經營情況以及財務狀況，完善股權投資收益的核算與編制。另一方面，企業財務人員應將所投資項目的財務狀況納入本企業財務管理中，對投資前后收益變動進行對比分析，從而對企業是否進行相關投資決策提供依據和參考。第四，完善企業審核監督機制。企業在股權投資過程中面臨著較大的投資風險和不確定性。這就要求企業必須做好參股公司內部風險管理和風險評估，在投資事前對投資項目定期進行檢查，對企業投資的整體過程進行動態監督，及時發現其中的問題。建立參股公司內部的風險監控與預警機制，有條件的話可以聘請專業的審計機構對本公司以及潛在投資公司的財務狀況進行審計與核算從而確保股東權益。
二、股權投資管理方法創新
(一)構建完善的股權管理辦法
一是歸口管理與專業管理相結合。對于股權管理，應實行股權主管部門歸口管理，同時充分發揮專業機構在專業方面的優勢，為主管部門提供相應的決策建議，實現專業部門對主管部門的協助作用?？梢越⑴c專業咨詢機構的長期合作關系，將專業咨詢服務外包，既可以解決管理中的專業難題，也可以降低管理成本。形成股權主管部門全程參與，以專業管理為主的運行機制。二是統一決策與授權管理相結合。對股權投資、股權融資擔保、股權處置等事項，由母公司進行統一決策管理。對其他股權事項，每年組織對各受托股權管理者能力進行評估，根據能力等級授予下年度托管單位的管理權限。三是專職管理與兼職管理相結合。結合母公司實際，母公司股權管理實行專職管理與兼職管理相結合的辦法，并建立外派人員業績考評機制，促進外派人員履職能力和履職水平不斷提高。四是靜態管理與動態管理相結合。靜態管理主要是建立定期分析制度和專項分析制度，動態管理主要是評估所投資企業，要及時發現投資項目企業出現的問題，對于無法合作融洽或者無法為企業更多持續收益的企業，要及時終止其股權投資項目，進而選取預期收益更好的標的公司作為其投資目標。
(二)建立科學的股權投資評價體系
企業在對外進行股權投資的過程中，建立科學有效的股權投資評價體系是十分必要的。首先，企業應根據市場環境、本公司以及所投資公司的實際狀況，科學挑選適合的評價指標，有針對性的對股權投資內容進行評估確定其收益性與可行性。建立完科學的股權投資評價體系后，評估人員應提前搜集相關指標數據，保證數據的真實性與有效性。在分析方法上，盡量采取定量分析，適當采取定性分析。必要時建立多指標評價體系，實現動態指標與靜態指標的結合，避免出現評價體系失靈的狀況。在評價體系執行的過程中，利用信息技術提高管理效率，對股權投資的運行過程進行動態管理。需要注意的是，在構建和運行股權投資評價體系的過程中，一定要注意科學性、收益性以及有效性的有機結合，保證股權投資評價的客觀性與獨立性，避免出現人為干預造成的評價結果的偏差。
(三)選擇科學有效的核算方法
在股權投資管理中，一般有兩種基本的方法：一種是收益法，一種是成本法。成本法往往適用于企業對子公司進行股權投資的情況，而收益法一般適用于企業對合營企業或者聯營企業等進行股權投資時的情況。因此，企業在進行股權投資的過程中，應當根據實際情況選擇適合本次股權投資項目的核算方法。避免造成企業投資過程中的財產損失，提高股權投資的收益率.
(四)構建完善股權投資管理監督體系
企業在對外股權投資的過程中，企業一定要對整個投資項目運行過程中的各個環節進行多角度、全方位的審計監督。企業應構建健全的監督體系，對股權投資的事前、事中以及事后進行監管。在股權投資之前，企業應嚴格調查投資標的公司投資信息，對相關數據進行整理、分析和評價，為管理層決策提供依據；在股權投資事中，要嚴格對投資雙方的財務信息進行監管，對財務信息要實行動態監管，在這一過程中要及時掌握標的公司的現金流、資本存量、資產質量等關鍵的財務信息，運用科學的評價方法，及時發現投資過程中出現的問題以及潛在的威脅，確保管理人員能夠及時獲取相關信息，糾正其中的偏差，保證股權投資的健康運行。同時，企業還應加強事后的監督。對于已經完成的投資項目，企業也應不定期對投資項目的相關信息核對核查，持續優化股權投資，保障投資的安全性，提高投資的效率。對于投資過程中出現的問題，要跟蹤了解并反饋，積極吸取經驗教訓，對于出現問題的人員，將相應的責任予以落實。特別的，企業在投資的過程中，必須設立有效的退出機制。企業應根據實際情況，構建科學的風險預警體系，設立安全的風險預警線。監管人員及時掌握相關信息，一旦發現投資過程中的問題，企業管理人員應及時考慮退出股權投資，降低投資風險，提高資金使用的安全性和有效性。
三、結語
新形勢下，市場競爭壓力日趨增大，淘汰落后產能、提高競爭效率已成為大勢所趨，企業之間的兼并與重組也勢在必行。在這種形勢下，股權投資這一形式必然會更多的出現在企業投資的過程中，股權投資也必然會成為企業日常經營管理的重要組成部分。盡管股權投資會為企業帶來收益，但其中存在的投資風險也不容忽視。企業只有從自身實際出發，構建有效的股權投資體系，完善股權管理辦法，加強股權投資監督，才會有效降低投資風險，從而提高企業的經濟效益和社會效益，實現企業的有序健康發展。
參考文獻
[1]張春虹.關于長期股權投資管理運行機制案例研究[J].經營管理者，2015，02：81.
[2]李志堅.內部控制條件下的長期股權投資跟蹤管理[J].時代金融，2015，29：166.
[3]楊金懿.綜述企業股權投資管理的基本模式[J].現代經濟信息，2011，16：231.
[4]朱宏超.面向項目的企業對外股權投資管理模式[J].時代金融，2011，27：141.
在經濟全球化時代，適量的、結構合理的外匯儲備具有至關重要的作用，它是一國彌補國際收支逆差，維持本幣匯率穩定和償還外債的物質保證。雖然充足的外匯儲備對一國有著非常重要的作用，但外匯儲備也并不是越多越好，高額的外匯儲備也會給國民經濟的運行帶來諸多弊端?？v觀世界，在外匯儲備管理方面擁有成功經驗的國家，都擁有一整套相關法律作為外匯儲備管理的法律支撐。完善外匯儲備管理體制需要一整套健全的法律規范來保障。但由于我國特有的經濟形勢，外匯儲備管理尚未形成一個健全的體系，更不用說用來規范外匯儲備管理行為的配套法律制度。
一、中國外匯儲備管理制度的現狀
外匯儲備管理是一國宏觀經濟管理的重要方面，它與一國貨幣經濟政策息息相關，是一國的外匯儲備在其儲備管理機構的控制下，能夠及時被獲取并用來滿足該國制定的一系列政策目標的過程。外匯儲備管理既包括外匯儲備管理制度的建立和健全，也包括外匯儲備資產的具體管理，既涉及從宏觀上確定和保持外匯儲備適度規模，也涉及微觀上儲備資產進行風險分散的技術性操作。
從以來，國家就對外匯儲備管理體制進行不斷的完善與改革，使其適應經濟體制改革和對外開放的需要，有力地推動了貿易體制改革和對外貿易的發展。但仍存在很大的問題，具體表現在以下幾個方面：
1、外匯儲備幣種結構單一
我國的外匯儲備幣種結構比較單一，以美元居多。據路透社 2009 年 3 月 17 日報道，中國 2009 年1月末持有美國國債 7396 億美元，仍為美國第一大債權國。中國外匯儲備幣種選擇中，美元依然是首選貨幣，約占中國外匯儲備總額的 65%左右。
這種以美元為主要貨幣的格局，非常容易受到匯率風險的影響。當美元貶值和美國國內出現通貨膨脹時，我國外匯儲備都會隨之貶值，造成外匯儲備損失。
2、外匯儲備管理體制單一
長期以來，我國的外匯管理體系是由央行獨立進行戰略決策和操作的，在決策的形成過程中，沒有健全的協商機制，財政部沒有發揮出應有的作用，屬于單一的儲備管理體系。這種體系雖然有一定的優越性，但受央行的貨幣政策和匯率政策的牽連，使得政策的正確性大打折扣。
3、外匯儲備的運營機制保守
目前中國外匯儲備主要投資于外幣存款、外幣票據、特別是美國的高信用等級的政府債券、國際金融組織債券、政府機構債券和公司債券等金融資產，這使我國外匯儲備具有較大的收益風險。無論從安全性、流動性還是盈利性角度來講，過于集中的投資都是不適宜的。
4、外匯儲備管理成本太高
IMF曾提出中國外匯儲備成本太高，其主要有三大根據：第一，雖然中國從不公布外匯儲備的具體資產組合、利息收入等要素，但央行將大部分外匯儲備資于美國國債眾所周知。第二，外匯儲備急劇膨脹到目前的3萬億美元，如果缺乏有效的沖銷手段，貨幣供應被動擴張后，會因此蒙受通脹壓力，勢必要付出慘重代價。第三，為了沖銷外匯占款導致的基礎貨幣快速增長，除了削減對商業銀行的再貸款，央行開始自己創造負債，發行央行票據。央行為此所支付的利息，便以供給更多基礎貨幣的形式予以抵消。如此周而復始，外匯儲備也如滾雪球般龐大起來。
5、外匯儲備管理制度的法律缺失
我國外匯儲備管理運作的不規范，很大程度上來自于外匯儲備法律體系的不健全。我國當時的國情決定了現有的外匯管理體制，那時我國急需大量的外匯向發達國家進口先進技術設備以支持經濟發展，因此政府對其控制相對較強。所以，我國與外匯有關的法規及規范性文件，都集中在外匯管制方面，主要包括《外匯管理條例》這一統領外匯管理的基本法規，配套性規定主要有《結匯、售匯及付匯管理規定》、《境內機構對外擔保管理辦法》、《國際收支統計申報辦法》、《出口收匯核銷管理辦法》、《境外投資外匯管理辦法》等。正是由于我國政府僅對外匯儲備管理的安全性和流動性有較高的要求，而對于營利性的要求相對較弱，從而導致了我國一直實行的外匯儲備消極持有的情形。
二、其他國家外匯儲備管理制度的研究
1、新加坡
1970年，新加坡國會通過《新加坡金融管理局法》，新加坡金融管理局從此依法成立。該法令賦權新加坡金融管理局管理新加坡有關貨幣、銀行業及金融方面的一切事務。新加坡金融管理局持有的外匯儲備主要用于干預外匯市場和作為發行貨幣的保證，以及從事短期貨幣市場操作。
GIC是為了管理新加坡政府的外匯儲備，于 1981年成立的全球性投資管理公司，通過在全球6個海外機構在世界主要資本市場上對股票、房地產、貨幣市場證券、固定資產和特殊的投資項目進行投資。GIC由新加坡政府投資有限責任公司、新加坡政府房地產投資有限責任公司、新加坡政府特殊投資有限責任公司三個公司組成。其目標是對外匯儲備進行長期投資，追求長期的投資回報。其中，新加坡政府投資有限責任公司董事會根據預期的回報率決定資產組合政策，對資產組合中的股票、債券和先進在資產組合中所占的比重做出規定，是公開市場資產的管理基準。
由上可知，新加坡對外匯儲備的功能進行分層定位，并根據儲備管理追求的不同目標針對性地確立不同的管理機構主體，進行外匯儲備管理。
2、日本
日本的外匯儲備規模龐大，多年來的“出口導向”經濟發展模式導致了長期的經常項目順差，這一點與我國目前的經濟政策形勢很相似，因此日本在外匯儲備管理方面的法律制度對我國也有很大的借鑒意義。
日本的儲備管理系統由財務省和日本銀行構成，其中，財務省作為外匯儲備的持有機構，對政策的制定起主導作用，其官方外匯儲備的絕大部分都由財務省持有管理并運用。根據日本《外匯及對外貿易法》，財務省可以采取必要的措施干預外匯市場以維持日元匯率穩定。財務省將外匯儲備存放在日本銀行的“外匯基金特別賬戶”（FEFSA），日本銀行作為政府銀行，根據《日本銀行法》在財務省認為有必要采取行動干預外匯市場時，要按照財務省的指示，實行實際的外匯干預操作。只要開始對外匯市場進行干預，所需資金都是從FEFSA中劃撥。正是通過大量賣出日元及買進外匯的操作所積累起來的外匯資產構成了日本的外匯儲備。理論上，這種非沖銷式的購買外匯，并不會使貨幣供應量發生變動。
三、 我國外匯儲備管理制度的完善
1、實施積極的外匯儲備投資策略
長期以來，我國的外匯儲備管理一直處于相對不公開的狀態，而且缺乏相應的管理法規作為約束和指導。外匯儲備管理模式僵化，面對美元貶值時，外匯儲備被動受到損失，這就是我國面臨的局面。而積極投資策略就是要獲取較高的投資回報，減少持有外匯儲備的機會成本，來保證購買力。因此，我們可以考慮外匯儲備操作機構的多元化，增進各部門的信息溝通，同時優化外匯儲備資產結構，減少美元的外匯儲備份額，增持歐元、日元等外匯儲備份額。中國在未來的管理實踐中應重視外匯儲備的增值，不局限于美歐市場，關注俄羅斯市場、亞洲債券市場等新興國際投資領域，“實行外匯資產投資的多元化，建立不同的外匯儲備投資組合”，提高資源的配置效率，分散美元貶值的風險。
2、統一協調外匯儲備管理體制
我國目前有外匯管理局、社?；稹⒅兴尽议_發銀中資企業等眾多投資主體，擔負不同的管理職能，致使外匯儲備管理分散，大大降低了管理效率。各個部門目標不同且互相政策協調不順暢，使各個機構間無法相互配合并實施投資績效的考核，造成投資效率低下。因此，應統籌規劃各投資機構以形成系統的海外投資戰略，并組建成不同層次和定位、相互配合的中國外匯儲備投資團隊，以避免本國機構內部無謂競爭，實現資源、優勢互補，從而形成強大的協同效應。
3、控制外匯儲備規模的快速增長
外匯儲備管理的難度與規模呈正相關。因此，提高外匯儲備資產的整體效率，應控制外匯儲備規模的增長。中國外匯儲備規模的增長的根本原因在于中國經濟的增長方式。無論從中國提高外匯儲備資產的管理效率，還是中國應對美國經濟的下滑而引發的全球經濟衰退的威脅，中國都有必要實現經濟增長方式的轉變，從依賴出口、投資拉動轉向擴大內需、促進消費，并加快人民幣匯率的形成機制的市場化，改善國際收支狀況，降低外匯儲備累積速度，實現國民經濟的可持續平衡增長。
4、構建我國外匯儲備管理法律體系
從國際經驗看，管理經驗較成熟的國家都十分重視通過法律法規來規范外匯儲備的經營管理。如新加坡的《新加坡金融管理局法》以及韓國制定的專門的《韓國投資公司法》，對外匯儲備的管理及投資公司等都有明確的規定。
目前，我國絕大部分外匯管理法律制度是由外匯管理局以部門規章和規范性文件的形式的，但是這種形式使得外匯管理局既是法律的制定者又是執行者，缺乏必要的監督。我國僅在《中國人民銀行法》第四條和第三十二條對外匯儲備經營有原則性的規定，而《外匯管理條例》對外匯儲備資產的運用卻沒有規定。正是由于我國法律對外匯儲備管理缺乏具體明確的規定，才使我國外匯儲備管理的諸多方面都存在不規范的行為。
我國應當制定《外匯儲備管理法》，從宏觀上解決我國外匯儲備管理體制不健全的問題。筆者認為，除了保留相關法律法規中目前仍然適用的內容之外，在外匯管理法中至少還應當增加：國家外匯資產的定義和分類；官方外匯儲備的管理目標、管理機構、職責、資產構成；其他官方外匯資產的管理目標、管理機構、職責、資產構成；官方外匯儲備及其他官方外匯資產之間的關系及預算處理原則；購買和持有其他官方外匯資產的籌資安排；對官方外匯儲備及其他官方外匯資產的監管等等，明確外匯儲備的管理目標和手段，明確外匯儲備運用的法律性質、程序和有關主體的法律地位，規定外匯儲備注資行為的原則、目標，確立外匯儲備的經營管理原則，建立一個完善的外匯儲備管理體制，為外匯儲備的經營管理提供法律支持和保障。
我國風險投資管理的問題及對策
一、前言
風險投資最初起源于19世紀末的西方工業國家。在理論上有廣義和狹義之分。廣義的風險投資泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資；狹義的風險投資是指以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。風險投資通過社會上的機構或者個人籌集到風險資本，然后將資本投進成長性良好的企業或者具備成長潛力的企業，在企業獲得良好發展的前提下，風險投資機構通過拋售股權獲得高收益的投資行為。這種投資行為曾經在推動西方發達國家在科技發展以及經濟發展起到非常重大的作用。這對處于經濟高速發展的中國同樣適用。當前我國的風險投資正處于起步階段，投資規模比較小，還未建立健全的投資管理制度、運行機制以及缺乏配套的法律規范，尚未形成現代意義上的風險投資產業。本文對我國現階段風險投資管理存在的問題進行深入分析，并提出科學的管理本文由收集整理對策和創新舉措。
二、我股票風險投資管理中表現出的問題
由于我國的風險投資產業開始的時期是20世紀80年代中期，相比于國外起步較晚。上個世紀90年末，我國的風險投資有了新發展，建立起一批超大規模的風險投資機構，總投資資金大約在400億，但是因為發展速度較快，經歷的探索時期短暫，在風險投資管理過程中，仍然存在一些問題有待解決。（1）風險投資中的“風險”意識或文化缺失、淡薄。我國五千年的傳統文化中講究的是一種中庸的、穩進的思想，較缺乏激進、創新精神，1978年之前的中國處于一種閉塞、守舊的階段，經濟的發展中也大多受到計劃經濟體制的束縛，讓人們的思維無法活躍。所以對于風險投資，大部分投資者還是無法解放思想，轉變投資觀念。（2）較偏重資金和技術。很長一段時期，風險投資產業中，大多認為，高投入和高產出是成正比的。所以許多風險投資管理者眼睛都瞄準了高投入項目，卻對那些潛力無限的低投入項目視而不見。這也引得被投資方為了廣泛吸引投資方的關注和進場，盲目地擴大項目的規模。然而根據西方國家的風險投資經驗，大多數風險投資雖然是具備高收益特點，但是不一定需要高投入。例如美國超微公司投資旗下的一家數據設備公司，投資資金僅有7萬美元，但是卻占了77%的股份。9年之后，這個數據設備公司上市，其價值變成3700美元。這每年平均收益率高達100%案例說明，低投入也可以高產出。注重資金還表現在對項目進行評估時，更多關注財務和技術，缺乏關注人員的素質以及忽略管理的成效。（3）風險資本融資規模小、渠道單一?，F階段，我國成立的風險投資機構，都是根據《公司法》的要求，以有限公司的身份成立，大部分機構都瞄準了正在創業階段的科技型中小企業，將資金注入需要扶持的企業，推動其發展后獲益。但是一般企業傳統的融資渠道是通過政府財政獲得，例如銀行等。目前對私營中小企業來說，能夠通過政府渠道獲得的資源非常有限，所以要在市場中尋找新的渠道才能獲得生機。但是真正能夠為私營中小企業服務的政府財政機構并不多，市場中以企業、私人或者基金而設立的獨立風險機構數量較少，這是導致風險機構規模較小、融資渠道單一，缺乏資金優勢，會降低在投資運行中進行組合投資的能力和無法進行平衡投資，投資的風險仍然較高，最終可能導致投資失敗。（4）缺乏健全的風險投資運行機制。高額的投資收益是促使投資機構進行投資的動力，通常獲得回報的直接方式是把資金投入企業，然后通過企業發展或者拋售股權而取得。這個等待回報的過程大概在5～7年。由于目前我國的風險投資產業正處于初步發展階段，要提高獲益的確定性，務必具備很強的項目辨別意識和風險意識，需要大量的高素質、高技術的復合型人才去推動整個市場的健康、平穩發展。然而我國證券市場以及風險投資機制很不完善，加上高素質、高技術的人才十分匱乏，尚未建立一個健全的風險退出機制，表現在：新成立的高科技企業在進入主板市場時，門檻比較高，其次，我國的證券市場尚未建立適合高科技民營企業融資的二板市場。這兩個因素導致目前我國證券市場的投資風險比較高。
三、加強風險投資管理的建議
（1）開拓多元化的籌資渠道。鑒于我國風險投資正處于成長階段，存在諸多的問題，需要借鑒國外經驗幫助建立完善的投資管理系統。在資金方面，政府需要采取一些優惠政策和激勵政策，讓投資機構籌資渠道多樣化。民間是一個能量巨大的資金庫，可以首選引進個人投資資金，其次到保險公司、證券公司或者信托投資公司等投資機構的資本，總的來說，立足于市場，融資渠道多樣，資金來源豐富，加強風險投資資金的管理，能夠將風險投資營運快速推上正軌，獲得一個良好的開端。（2）加強風險資本投資管理。有了良好的開始，務必采取措施將推動投資的發展，這是確保投資成功的關鍵。對風險資本進行高效的管理，比如，正確把握資金投入時機，把握好資金的投入數量，提高資金使用的有效率等，都是加強風險資本投資管理的表現。由于風險投資的特殊性在于其收益高，風險也高，投資運作開始后，當所投資的企業進入高成長期，投資者采取策略利用現有的資金盡快
轉貼于
使得企業占領到最大市場份額，及早做好回收資金的準備工作。等到時機適合，撤回資金，風險投資就告一段落。（3）加強風險資本退出管理。風險投資是為了在企業高成長內撤出資本，以套取高額利潤，不以套取企業紅利作為主要目的。所以長期的持有股份不是風險投資的策略，投資過程中，要適時而且及時地抽出資本，投資機構才能有足夠的資本去進行下一輪的投資，而且能夠保證資金的安全性。目前風險投資市場中，資本退出管理辦法不健全，導致部分投資資本無法及時退出，最后可能導致投資失敗。因此，要提高資本投資意識，加強風險資本退出的管理，實現資本的高效率、高收益。
四、關于風險投資管理的創新思考
（1）在投資戰略的規劃上作管理創新。要在投資戰略的規劃上作管理創新，首先一個方面要在制度上進行創新。因為制度是公司文化的一個重要部分，其設置是否合理，會極大地影響公司領導者以及員工的想法和行動，當前比較提倡根據公司的實際情況建立一個與內外環境均相適應的投資工作、管理制度。這樣的制度具備一定配套性和前瞻性，在滿足當前生產需要的同時，還能符合企業在將來的發展趨勢。另一個方面的戰略創新表現在，以優化產權去降低風險。投資者由于直接投入了資金，能夠直接或者間接參與到企業的生產和受益當中，獲得一定的股份和一定的話語權。這樣制造出來的激勵方式能夠有效地發揮企業經營者的積極性和創新思維。根據所投資企業的發展變化，風險投資機構對風險投資產權制度做出有效率的優化和補充。這種優化和補充直接提高了風險資本的運營效率，降低了其運行的風險。還有一個非常重要的創新手段，就是人才管理創新，這是由企業的競爭就是人才的競爭意識演變而來。盡可能培養并引進高水平的復合型人才，才能使一個企業充滿活力和生機。例如蘋果、英特爾、微軟、通用電氣、海爾、聯想等，他們的成功之處都表現在，他們非常重視人才，并且善于用人才。（2）在戰術上的管理創新。在戰術上的管理創新，主要有：一是進行階段投資和集中投資。階段投資主要根據企業的不同發展階段進行投資，這樣可以選擇最優的收益時機。集中投資則可以幫助投資者與企業建立非常堅固的基礎，幫助投資機構獲得關系網和市場聲譽等；二是擇優控制。把資本分散到多個項目中去，這與不把雞蛋都放在一個籃子的道理是一樣的。即使其中一個項目失敗了，也不會影響到整體的投資態勢。轉貼于
一、人員管理
風險投資做為知識經濟社會中技術創新與金融創新相結合而生成的一種新型事物,其能否成功在很大程度上取決于對人的管理。財務上對人的管理,即對在風險投資這個特定行業做財務管理工作人員的培養和管理。完善的制度都是人制定的,而它的執行與實施效果完全是依賴于人的素質與能力而定。如果沒有適當的財務管理人員,就無法滿足公司對投資企業的財務管理需要。對人員的管理表現在:
1、實行嚴格的選聘標準。應該說公司目前對人員選聘的門檻不低,財務人員的招聘條件一是要求人品好,要誠實、敬業,要有責任心,要有對工作的摯愛和熱情。二是要求大學財會專業本科畢業,有三至五年的工作經驗,CPA(注冊會計師)和碩士研究生優先。這兩年來,BVCC招聘了一批學有專長,業務素質良好,可以獨當一面的財務管理人員,其中CPA和碩士研究生占到一半以上。財務人員良好的素質是公司向投資企業派出財務經理以保障公司利益的關鍵。
2、實行定期匯報制度。風險公司的外派財務經理通常每天工作在投資企業,財務部門每月召開一至兩次部務會議,專門匯報交流投資企業的財務情況及管理心得,其中重要的財務信息匯成文件上報公司領導及相關業務部門,以利于公司對投資企業的管理。
3、實行定期培訓制度。應該說風險投資公司的財務管理有別于一般的財務管理,它要求較高的財務前瞻性及較綜合的財務管理能力。隨著市場經濟體制的不斷完善,會計核算和財務管理發生了重大的變革。為盡快跟上這種變化,公司財務部門需要不斷地培訓。定期培訓制度一是適應會計制度的變革,隨時更新自己的知識結構,二是向國際慣例靠攏,加強對國際會計準則的了解,以適應國際化的步伐,三是加強對科技動態與財會專業的發展等相關業務的了解,比如,已進行過包括新舊會計制度的對比、企業價值評價、內資企業與合資企業稅收政策的比較、網絡與會計、我國會計準則與國際會計準則異同系列專題培訓。
4、注重總結研究成果。風險投資業務在我國是這幾年才發展起來的新興行業,在公司開展風險投資的實踐活動中,遇到過各種各樣的問題,比如:風險投資項目的財務評價問題、投資企業的財務管理問題等,我們把在實踐中對這些問題的思考加以總結,形成了《風險投資財務分析與評價模型》、《企業所得稅稅前扣除項目評述》、《風險投資企業財務管理的探討》、《關于產權交易市場的思考》等研究成果。研究和總結的結果,使大家都有很多收獲,既提高了自己的理論水平,又對下一步的工作有指導意義。
二、制度設計
設計財務管理制度,也就是通過一定的程序和系統、一定的規章制度保證對投資企業管理的有效實施。風險投資的財務管理應該是一個系統,對于投資項目來說,它起始于項目的考察論證階段,結束于項目資本變現退出以后,貫穿于風險投資公司從資金——資本化——資金的長循環之中。
1、投資前期財務評價
項目投資前的財務評價很重要,它關系到投資項目的價值認定問題,沒有較大價值的項目是不值得投資的,但投資的價值點在何處,它是否真實可靠,這不能僅僅根據項目的技術是否先進,有沒有市場來定性判斷,還要做細致的經濟可行性及投資價值的評價。財務評價是其中重要的一部分。缺乏財務評價的經濟可行性是令人懷疑的。在公司的投資決策程序中,其中一個環節就是投資項目的可行性論證由財務部門參與并出具財務審核意見,公司制定了一套標準的《盡職調查-財務可行性分析工作底稿》,從搜集資料的完整程度到資產、負債、權益的個體評價的認定細節做了規范性的描述,使投資評價工作有章可尋,對投資項目的論證過程起到既有提示又有要求的作用。對投資項目的投資前調查與了解是否充分,對其價值的判斷是否準確,定價是否合理,談判條件是否有利,直接決定了投資后管理的難度,也決定了將來退出時獲利空間的大小,因此,投資前的盡職調查和各種評審就顯得非常重要。財務部門對可行性報告出具財務審核意見,可以從不同的角度分析項目的投資價值,規避投資風險,為領導決策提供參考。
2、投資企業動態財務管理
對已投資項目的管理是風險投資實現增值的必然階段。一般在公司與投資企業簽定合同文本時,從財務審核與監督的角度出發,專門設計了財務管理方面的約定,其中包括由風險投資公司委派財務經理的約定,指定會計師事務所審計的約定,對股東定期公布財務信息的約定等等。這些必要的法律文件從制度上保證了風險投資公司對投資企業的管理權和監控權,從而更好地保證了風險投資公司在投資企業的收益權。
三、管理手段
在財務管理具體實踐中,實行縱橫交叉的網絡式管理,可以既保證對投資企業的動態全面了解,又重點掌控一些核心企業。在管理方式上,財務部門進行了一些有益的探討,目前公司對投資企業的財務管理有以下幾種方式:
1、財務經理雙任聯簽制
風險公司從成立以來實行了獨具特色的投資企業財務經理雙任聯簽制,對投資企業的各項資金運轉由公司派駐的財務經理與項目方的財務經理實行聯簽,對企業的經濟活動進行動態跟蹤管理,確保公司的經濟利益。相對比較成熟,有自己比較獨立和完善的財務會計體系的公司比較適合采用這種模式。
2、財務經理單任制
財務經理單任制即由我方派出唯一的財務經理,負責管理投資企業的各項財務活動。優點是控制比較嚴密,管理風險小,缺點是一個企業一個財務經理,管理成本高。新成立的大型公司,我公司在其中占較大股份的投資企業,或者是對我公司有較大影響的企業適合采取這種管理方式。我公司投資的華諾公司即采取了這種財務管理方式。
3、記帳制
對一些比較小型的創投項目,作為公司財務管理的延伸,我們采取記帳的方式,以相應降低管理成本。
4、中介機構審計的方式
還有部分項目是根據公司的需求,采取聘請我們信任的中介機構審計的方式進行管理。
5、數據庫管理方式
關鍵詞：資金 管理 投資 風險
一、央企的投資特點
（一）投資規模不斷擴大
央企通過產業重組擴大經營，突破企業的界限，實現在整個產業范圍內的重組、互動和整合。科研院所并入產業集團，不僅賦予了產業集團更多的技術優勢，更有利于產研一體化的發展，為實現我國產業升級、提高央企的國際競爭力奠定堅實的基礎。央企十分重視在境外農業資源等領域的開拓，為保障國家能源、資源安全發揮了重要作用；投資方式、產品和勞務輸出方式不斷豐富，境外業務實現轉型升級；逐步由貿易和對外承包工程，拓展到設計研發、生產制造、資源開發等領域。
（二）投資區域不斷拓展
央企與地方企業的重組，主要是通過采取項目合作、股權轉讓、增資擴股和發起上市等多種方式，從而將具有優勢互補和戰略協同效應的企業進行聯合重組，增強了國有資本的影響力和控制力。2012年5月國務院副總理兼重慶市委書記張德江同志推動央企與重慶市簽署3，506億投資協議，合作項目包括工業、高新技術等領域，合作方包括國家開發投資公司、中糧集團等多家大型央企。促進了重慶產業機構轉型升級，把央企的人才、技術生產和管理的優勢與重慶的區位、政策和資源優勢相結合，實現優勢互補、互利共贏、共同發展；央企不斷拓寬境外經營覆蓋的區域，除繼續保持對亞洲、非洲等傳統市場的優勢，對歐洲、大洋洲的投資合作規模也日益擴大。
（三）投資社會效益顯著
央企遵循資源優化配置基本原則，增強企業核心競爭力，充分發揮央企在國民經濟中的帶動力和影響力。隨著更多央企的整體上市，以及由此帶來的大量優質資產注入，在很大程度上廣大投資者有機會獲得豐厚的回報；央企通過整合實現其做大做強，有利于提高民眾的財政性收入，進而又大大滿足央企的融資需求；央企整合帶來的是無限的經濟效益，提高了行業的科技水平，減輕了國家資源和環境壓力，也給消費者和民營企業自身帶來了更多地收益。
（四）投資發展限制性強
央企大多是專業化企業，沒有民營企業的自由性，更不能從事投機性業務。國家相繼出臺了一系列政策嚴格規范央企投資，如2012年5月1日起實施的《央企境外投資監督管理暫行辦法》中指出央企應當根據企業國際化經營戰略需要制定境外投資規劃，建立健全企業境外投資管理制度，提高決策質量和風險防范水平；原則上不得在境外從事非主業投資，有特殊原因確需投資的，應當經國資委核準；應當根據境外投資規劃編制年度境外投資計劃，并按照有關要求按時報送國資委。
二、央企資金投資中存在的風險
（一）資金管理，無發展
一些央企由于監控不力，在重大投資上未采取有效的決策約束機制，對其子企業的各種資金活動如資金收支、對外投資等信息掌握不全，使得子企業投資隨意性較大，造成資金浪費，甚至產生投資風險，在沒有集中的資金管理體系的情況下，央企對其子企業資金運作缺乏有效監控手段；子企業資金分散沉淀，整體利用效率低下，資金管理嚴重失控。
（二）投資資金，無后續
有些央企項目投資來源大多依靠貸款，甚至是一些短期債券，資產負債率持續上升，債務風險不斷加大，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜；由于對投資項目前期未做好全面規劃，資金需求超出預期，且在融資決策權尚未集中的狀態下，難以根據整體融資需求統籌安排融資事項，導致資金不能及時到位，造成投資項目停滯、擱淺，徒增成本和違約風險；由于資金集中程度不高，無法將整個集團的資金缺口集中進行統一籌資，子企業在單獨向銀行籌資時，集團如果采用擔?；蛸Y產抵押等方式幫助子企業籌資，很可能會提高整個央企籌資風險。
（三）匯率風險，無防范
有些企業借外債投資基建項目，由于匯率風險，沒有及時采取恰當的規避風險措施，使央企債務包袱越背越重。最典型的案例是大慶30萬噸乙烯工程，建設時借了大量的日元、美元，1986年建成決算時為52億人民幣。由于日元、美元的升值，12年后，大慶還了80億元，還欠70億元。由于當時沒有風險防范意識，未進行有效規避，不僅不能促進企業的發展，相反卻給企業套上了沉重的枷鎖。
（四）金融投資，無保障
目前央企有二十多家在做金融衍生品業務，但虧損居多，遭遇巨虧的原因是企業追逐高額利潤套利投機，由于多數央企主要從事生產經營，只是拿金融業務當作副業，對金融衍生工具的杠桿性、復雜性和風險性認識不足，缺乏專業的金融管理人才，導致違規越權操作、風險控制不力、內控機制不健全等問題。如2008年國資委初步統計23家央企虧損高達數百億元，中招的企業幾乎都脫離了“套期保值”避險的本意。以中信泰富為例，其本意是鎖定購買澳元的成本，但卻購買了一種非套期保值的累積期權工具，對其風險沒有任何約束，以致和投行簽訂合同時就已經虧了1億美元，累計期權損失約147億港元。
摘 要：隨著社會主義市場經濟體制的確立和改革，企業的管理方式也隨之不斷變化。這些因素導致企業的投資融資方式也相應的發生了改變?；仡櫸覈笾行「髌髽I的發展歷程，不難發現，企業的經營管理正在逐步完善，在計劃經濟時期，企業融資主要依賴自身的原始資金積累和銀行貸款[1]，到了市場經濟時期，企業融資轉變到主要依靠股票和債券，這些融資方式在一定程度上使得企業經營自主性得到很大提高。然而，當今社會，我國經濟飛速發展的現狀為企業的投資管理提出新的要求，企業對此所做出的反應將直接影響到企業自身的未來。本文就企業經營管理中的金融投資問題進行探討，并闡述金融投資管理的重要性和意義，為企業的發展貢獻力量。
關鍵詞 ：金融投資管理 企業經營管理 重要性和作用
隨著世界經濟的發展，金融逐漸成為發展的核心，它不但是整體經濟的循環核心，同時也是經濟發展的助推器。金融是指貨幣資金的融通。是指貨幣、銀行、信用以及與之相關的經濟活動，也包括信貸資金吸收，貨幣流通與運用，外匯、證券的買賣，保險、信托、租賃和貨幣支付結算等。而這些活動都涉及到企業經營管理，因此，金融投資管理實際上是企業就經營管理的一個重要的組成部分。
一、企業金融投資管理的概念
何為企業的金融投資管理，如今已有成熟的定義。企業的金融投資管理又稱資產組合管理[2]，主要是指投資公司等企業決定自己怎樣使用資產進行投資并對自己的資產進行合理分配，采用什么樣的投資方式，什么時候進行投資，怎樣管理資產等，然后從投資過程中收取回報。實踐顯示，企業的投資方式有很多種，在企業的發展過程中，可以通過擴大再生產的方式投資，也就是將已經得到的收益再運用到再生產過程中，也可以購買股票和證券，但是無論采取哪種方式，都要經過前期市場調查，根據調查結果以及自身的情況分析投資方式的利弊，這樣才能選取正確的投資方式使企業得到有效的發展。
企業的金融投資管理沒有一個明確的模式，它可以是受控制的，也可以不受控制；可以是主動的，也可以是被動的；可以明確步驟，也可以是隨機的。但是從大方向上看，企業的投資管理方式可以分為傳統的投資管理方式和現代化的投資管理方式。這種劃分方式的依據是企業所投資產的類型有所不同。傳統的企業投資方式是將企業的剩余資金投入到一個相對發展成熟的企業上[3]，現代企業金融投資管理方式是將企業的所投資金劃分成點，再把企業的資金投資到某一固定的資產類型上，甚至會更加細化，投資到某一個資產產品的某一個點上，比如對于小型公司來說，這類型公司處于發展起步階段，投資回報顯得尤為重要，因此，此類公司會細化自身的投資資產，并對投資方式進行嚴格篩選，找到適合的資產產品進行投資。企業的投資方式直接關系到企業未來的發展，影響企業的運轉，所以，企業對自身的金融投資管理相當重視。
二、企業金融投資管理現狀
（一）銀行貸款支持有限
一些新興企業或者小型企業固定資產少，為了公司的發展，這些企業就會向銀行申請貸款，但我國商業銀行的監控成本高，加之這些企業信用等級低[4]，可抵押的資產也少，這就加大了企業獲得貸款的難度。一般企業所具有的信貸資金都是短期的，中長期較少，因此企業發展缺乏足夠的資金。
（二）資金回收困難
資金是企業發展的保障，但一些企業對投資現狀沒有充分的把握，也缺乏對市場狀況的預判能力和所投企業的信用分析，更沒有進行風險分析，導致資金回收困難，影響企業經營。
（三）融資結構不合理
在市場經濟體制下，企業的融資結構受到了一定的影響，企業的流動性貸款常以不正常的方式流失，這使企業不得不承受巨大的經濟損失，由此引發企業破產，嚴重影響了經濟的發展。
三、金融投資管理在企業經營管理中的重要性
（一）正確的投資管理為企業創造可觀的回報
企業采取正確的方式進行合理投資，可以為企業自身帶來可觀的投資回報，從而使企業能夠有效的融資。金融投資可以為企業帶來巨大的利潤，這就保證了公司的正常經營，為公司的發展打下了堅實的基礎。
（二）金融投資管理完善企業的運行機制
企業采取金融投資的方式進行管理，可以從不同層面上提高公司的辦公效益，不僅有利于公司把握市場經濟運行的現狀，同時也利于公司對經濟發展趨勢的把握，這樣就方便企業完善自身的管理機制，加強企業的管理能力，使企業得到長足的發展。當然，想要達到這樣的目標需要企業做出正確的投資決策，投資是具備一定風險的，這些風險會直接關系到公司發展的成敗。企業投資一旦失敗，就有可能使其資產虧損，甚至走向破產。因此，企業一定要具備一定防風險意識，不斷提高企業自身的投資管理能力，在投資前做好充分的準備，選出正確且適合的投資方式，這樣才能實現金融投資管理的作用，促進企業的發展。
（三）企業金融投資管理能夠為企業創造發展空間
有效的金融投資管理需要以企業人才為基礎，從企業資金、投資項目出發，只有綜合各個方面的因素，企業才能從有效的金融投資中獲得豐厚回報。當企業加強各方面工作管理力度時，企業的發展空間也會隨之得到優化，從而促進企業的發展。比如說企業如果對投資管理人才進行培養，就能在競爭如此激烈的市場環境中占據有利因素，所培養的人才能為企業選擇更合理、更有效的方案，提高企業投資的效率，為企業創造良好的發展環境。
四、加強企業金融投資管理的具體措施
（一）完善金融管理體制，增強風險防范意識
企業金融投資管理具體步驟為：首先，企業要明確投資政策[6]，這是企業投資的第一步，也是極其重要的一步，只有針對市場情形做出正確的投資決策，才能進行后面的投資行為，因此，明確投資政策是投資行為的基礎。但是投資決策也決非易事，做不好可能影響到公司的整體發展，所以在決策時，不僅要了解國家整體的經濟政策，還要結合市場發展的具體情況，更要完善自我管理機制，這樣才能做出合理決策；其次，進行完備的投資分析，企業金融投資管理人員需要對市場上存在的投資方式進行綜合分析，并結合企業自身的情況，選取合適企業發展的投資方式；第三、組建投資組合，選取出正確的投資方式后要組建投資組合，并對投資組合進行修正和完善；最后，對資金組合的業績進行評估總結。除此之外，企業還要具備一定的金融風險防范意識，建立風險防范機制，這樣，在風險來臨的時候，才能起到有效的防范作用，降低企業風險，保存企業根基。
（二）加強投資隊伍建設，確定投資方向
企業在選擇投資時，不僅需要充足的資金，還需要專門的人才。人才是企業發展的基礎，在任何行業都是必不可少的一部分[7]。對于金融投資管理人員，企業不僅要盡可能的吸收人才，還要對本公司的人員進行投資方面的業務知識和技能培訓，從而提高企業的競爭實力。這樣才能夠為企業選取正確的投資方式，促進企業穩步發展。
（三）規范企業預算機制
合理的預算會促進企業的運轉并影響企業的經營活動，所以資金預算是企業經營的關鍵所在，因此，在企業的日常經營中一定要注重預算編制工作。合理的預算編制會為企業的金融投資創造更多的有利條件，但應注意一下幾點：
1.在投資之前，企業的預算管理人員應該進行預算編制的調查和取證，這樣，預算編制才會真實有效；
2.企業預算編制一旦確定就不能隨意更改和調整，即使需要更改和調整，也必須依據科學的程序進行，這樣才能加強預算對資產管理的約束能力，促進企業金融投資的合理進行；
3.對于某些部門存在的虛報預算現象，應進行嚴懲，絕不姑息。預算編制的過程也應保證公平、公正，不能被任何不良因素干擾，以免影響預算的效果；
4.預算編制應盡可能的詳細，這樣做是為了方便考核部門對公司的績效進行準確核對，同時，也方便對各個部門的工作進行指導，對下屬部門也具備一定約束力，能夠提高企業資產的管理和使用效率。
規范企業預算機制，可以為企業的發展提供有效的資金使用效率，使企業各個部門的工作能夠有效進行。
五、進一步落實金融投資管理的措施
（一）金融投資管理人員的責任意識
企業領導應充分認識到金融投資管理的重要性，增強廣大職工的投資意識和抗風險意識。企業職工應具備基本的團隊意識，以公司為家，增強責任感。同時，企業員工也要充分認識到市場經濟條件下激烈的競爭環境，并充分了解公司的整體實力和經濟狀況，這樣，才能使員工與企業團結一致，共同發展。
（二）設置資產管理機構
企業應設立專門的金融投資管理部門[8]，該部門主要負責公司的金融投資管理事宜，審定公司大型投資計劃，測評公司經營業績，部門內部人員應具備較高的專業素質，成員之間能夠達到綜合平衡，團結協作，為公司的發展做出貢獻。
（三）建立資產管理制度
企業應把管理權限和責任落實到各個部門和個人，明確個人分工，劃分職責范圍，做到層層負責，各司其職。并建立輔助賬冊，對公司的投資計劃和資產的使用狀況進行核算，這樣就有利于企業明確公司賬目，方便進行合理投資。
結束語：
企業的管理方式隨著經濟的變革而變革，企業的一系列經濟活動如資金的運用吸收、外匯買賣、信托租賃等都牽扯到企業的經營管理。在現代經濟體系里，貨幣資金是商品價值的表現形式，而企業的經營效果同商品價值的實現息息相關，企業獲取貨幣資金就是商品價值實現?？梢?，企業的經營管理就是得到貨幣資金，這也就是金融的本質特征。因此，企業的經營管理過程無不涉及到金融投資管理。金融投資管理是企業經營活動的前提，也是企業正常運作的保障。
參考文獻：
[1]張肇良.新時期企業金融投資的新思考[J].財經界,2014(11):9.
[2]蔣瑋瑋.探討金融投資管理在企業經營管理中的運用[J].科學中國人,2014(19):66-66,67.
[3]陳鋒.淺談我國企業金融投資[J].商場現代化,2013(10):137-138.
[4]王華欽.金融投資管理數據平臺的設計與研究[D].電子科技大學,2014.
[5]萬琳琳,陳旭.試論金融投資的現狀及其發展[J].時代金融（中旬）,2014(5):73-73.
[6]馬晨.簡析金融風險預算理論在投資管理中的實踐[J].中國電子商務,2014(17):198-199.
[7]姜超.淺談我國金融風險投資管理[J].全國商情·理論研究,2013(31):43-44.
關鍵詞:信托;信托公司;信托業務分類
中圖分類號:F830.8文獻標識碼:A文章編號:1006-1428(2006)10-0035-03
一､當前信托公司金融業務分類方法及存在的問題
信托公司是一類金融機構,其從事的金融業務分類目前沒有權威的方法,監管機構､信托公司､社會中介機構各有標準｡傳統的分類方法有按投資人個數不同分單一和集合類;按委托人交付信托財產的形態不同分資金信托､財產信托､財產權信托;按受托人在運用信托財產時行使權利不同分委托人指定類和受托人代定類;按信托財產投資運用的領域分房地產信托､證券投資信托､基礎設施信托等;按信托財產運用的方式分股權信托､貸款信托､受益權購買加回購結構化信托等｡
這幾種分類方法的優點在于比較直觀地反映了信托財產的來源與運用,簡潔明了､易于理解,但也存在著局限性｡對監管層而言,最大的局限在于沒有區分信托業務的金融特性,不同類型信托業務,其服從和滿足的相應市場､監管規則是不同的,而信托投資公司在其中扮演的角色也是不同的｡這些分類方法都沒有從信托產生的原始節點出發高度概括信托業務的金融本質區別,其弊端主要表現在:
1.無法準確描述信托計劃的基本收益風險特征,不利于投資者作出理性的投資決策｡由于受托人在各信托計劃中承擔的角色不同,信托資金運用的性質千差萬別,投資者無法根據標準化分類判斷信托計劃風險基本特征,于是將信托計劃風險和發行信托計劃的信托公司信用等同考慮｡
2.監管機構監管所依據的監管文件和信托公司業務特征不匹配,監管找不到關鍵癥結｡比如指定和代定的邊界在哪里沒有準確定義,信托公司展業時無所適從｡用資產管理類市場與監管規則來衡量約束具有基礎金融產品融資服務特點的行為,顯然會發生監管行為錯位以至無法對信托投資公司在金融服務領域的活動作出正確判斷和監管選擇｡
3.不利于信托業務模式及時總結歸納,信托產品結構､監管､業務模式無法標準化,業務無法規?；?#65377;
因此,有必要從引導信托業務長期穩定發展的角度設計具有本質性､針對性､概況性､前瞻性的分類框架｡
二､信托公司金融業務的分類框架
(一)信托公司金融業務分類的方法論
本文分類方法從信托公司作為金融機構從事業務的金融特征出發,以信托公司展業時在金融服務產業鏈上所處的位置和委托關系為依據,并根據金融機構從事業務時的利益取向不同對信托業務進行粗線條劃分｡
我們可以從社會生產和金融機構服務鏈開始分析,鏈條的左端是資金和財產的所有者,具有未消費完的可投資資產;鏈條的右端是吸收社會資金以進行社會生產的實體經濟｡各類金融機構一般在這個鏈條的某一點､某一段提供金融服務,即使是提供一站式服務的金融控股集團,也是通過不同的子公司或有防火墻隔離的不同部門,以不同的業務規則設計不同的金融產品來完成業務｡在服務鏈的左半部分是財富所有者的人,為財富增值尋找投資標的構建投資組合;服務鏈的右半部分是資金使用方的人,為融資方設計金融產品并出售獲取資金｡在鏈條中還有從事促進競爭提高市場效率的中間人衍生服務(描述如下圖)｡這三類角色由于利益取向適用不同的準入資格､業務規則､風險控制和監管方法｡
(二)信托公司金融業務分類框架和信托公司職能分析
根據業務實踐和思考總結,我們認為我國信托投資公司目前所從事的主要金融業務可分為三大類(見下表):
1.財富/資產管理類信托｡是指以資金(或資產)盈余方的財富管理需求為起點設計信托計劃,主要為尋求信托財產的保值或增值而進行管理,資金信托多以金融產品為投資標的,多采用以分散化投資和資產配置為手段的管理方法｡體現受人之托代人理財的信托宗旨,一般采取集約化經營模式,收取信托報酬｡
2､公司/項目融資類信托｡是指以資金需求方的融資需要為起點設計信托計劃,信托公司募集信托資金投向是信托成立時已經事先指定的特定公司或項目的管理方法｡
3.中間信托｡是指非以財富增值為目的,也非為特定資金需求方提供融資為目的,而是發揮信托制度的平臺優勢,由信托公司作為中間人提供純粹事務管理服務的業務,如職工持股信托､股份代持信托､表決權信托等｡
其他圍繞以上三類業務的咨詢､顧問等服務業務非信托公司可專營,隨業務發展無法以以上三類劃分的新業務可歸為其他類｡以上三類業務的完成需要除信托投資公司以外的其他機構參與｡
金融服務領域專業分工日趨精細,業務外包日趨普遍,除了混業經營環境下的金融控股公司外,各類專業金融機構應當發揮自身比較優勢,方能在競爭激烈的市場中生存發展｡信托投資公司作為一類非銀行金融機構無法完成全部的工作,需要會同社會外部金融服務資源共同參與｡根據信托投資公司在各類業務中承擔的角色不同也可分為三大類:
受托人+投資管理人/日常運營管理人:在財富管理類信托業務中采用,即所謂主動管理模式;
純粹受托人:在三類信托業務中均可采用,即所謂被動管理模式;
受托人+其他角色:在三類信托業務中均可采用｡
此種分類方法是考慮中國經濟發展的特定歷史階段,信托投資公司作為一類金融機構如何發揮直接投融資功能的獨特優勢,以在混業趨勢和全球化趨勢下信托公司可涉足業務領域為立足點進行的分類,有利于從最根本節點把握信托業務實質｡
從目前絕大部分信托產品的特征看,信托公司似乎橫跨整個金融服務鏈通過信托計劃將資金所有者和資金使用者直接聯系起來,是徹底的直接金融服務提供商｡但仔細分析可發現絕大部分信托計劃都是以資金需求方為業務觸發點,基本為融資方設計融資方案,然后通過信托計劃直接私募出售給資金所有者,本質上是創造了一個基礎金融資產―信托計劃并自身作為承銷機構作營銷｡從利益取向上看基本上是融資方的利益人,從事的是公司金融和投資銀行業務｡內部組織架構和項目決策機制基本都是圍繞項目展開｡而監管機構似乎在作為保護資金所有方利益的人,通過嚴厲的監管措施來制衡信托公司,使信托產品盡量在投資者和融資者之間找到平衡點｡可以發現作為投資者人的財富管理業務缺失使信托市場缺乏內生的生態平衡機制｡因此應當將信托公司業務按其承擔角色不同分類,并建立內部的包括防火墻在內的利益平衡機制,財富管理類信托計劃和公司/項目融資類信托計劃應當分別設立,適用完全不同的準入､決策程序和風險措施｡允許財富管理類信托計劃投資于自身和其他信托公司的公司/項目融資類信托計劃,并對外開發其他投資標的｡對公司/項目融資類信托計劃初期應僅限機構投資者,可以在銀行間市場交易流通,個人應通過財富管理類信托計劃投資于此類信托計劃｡
三､分類框架對監管制度建設和行業發展的意義
(一)有利于為有效監管建立參照系
目前所有的行業管理辦法和監管文件都是參照國際慣例來擬訂｡國際上投資信托公司的業務模式主要以投資信托為主,相應的法規都是要求受托人如何勤勉盡責作好受托人和謹慎投資管理人,即分類框架中的財富/資產管理類信托(投資信托)｡但我國信托投資公司的業務類別和國際上不一樣,由于我國的特殊歷史發展階段和獨特的金融體系,信托公司實際上在從事直接金融的所有三類業務,以監管財富/資產管理類信托業務的思路來監管具有以公司/項目融資類信托業務為主的信托業務難免出現藥不對癥的問題｡具體表現在:
1.指定管理方式和代定管理方式是針對財富管理類信托業務的,在公司/項目融資類信托業務中用此類標準區分和制定監管政策邏輯上不順｡例如某一個具體項目通過信托計劃融資,由于項目確定按理應屬指定方式,但項目和融資方式又是受托人推薦和設計的,受托人似乎又有代定的嫌疑,無法按一個統一標準衡量｡
2.私募的定位和公募的要求相矛盾｡公司/項目融資類信托的發行實際是金融產品的創造過程,產品特征不同需要募集手段和信息披露的要求也不同,由于對信托產品沒有科學的分類,雖然目前信托產品是作為私募產品定位,但監管機構卻選擇最穩妥安全的公募監管標準要求信托公司進行信息披露｡
3.分類監管的激勵監管體系無法建立｡對信托投資公司的分類由于沒有從業務角度出發,很難將公司/項目融資類信托規模做得大的公司和財富管理類信托規模不大但收益率高的公司在同一標準下比較｡專注于一類業務的信托公司和綜合經營三類業務的公司也無法在統一標準下比較｡
4.產品無法標準化｡當前各家信托公司發行的信托計劃千差萬別,無基本規律可尋,信托產品開發成本居高不下｡基本分類框架的缺失導致信托產品無法標準化,業務無法集約經營｡
因此,監管層有必要以三大業務分類為座標系,重新梳理監管文件,根據不同的業務類別制定相應的監管辦法,對各類業務中不同的管理方式作明確的定義｡比如可以把出臺的監管證券投資信托業務的文件整合,按監管財富/資產管理類信托的標準出臺“金融產品投資信托業務管理辦法”,對房地產和基礎設施比較成熟的公司/項目融資類信托業務按金融產品發行的監管標準出臺相應的“公司/項目融資類信托業務的風險指引”｡對中間類業務信托公司純粹提供平臺和法律結構服務的業務出臺“保管類信托業務指引”等｡
其次,對各信托公司從事不同類別的信托業務實施市場準入制度,比如以基礎金融產品的投資信托計劃普遍授予資格,但對高風險權益類和衍生證券類投資業務區別準入｡對有銀行擔保的成熟模式項目融資普遍授予資格,但對證券化､動產質押信托融資､證券融資等新業務區別準入｡
最后,對不同類別信托業務建立不同標準的績效評估機制和從業人員專業從業資格標準｡
(二)有利于信托產品的標準化和信托公司走上集約經營之路
將信托業務作如上的基本分類并在監管機構出臺相應的差別管理制度后,信托公司即可以根據其從事的業務類別進行相應的公司治理､組織結構､人員配置､內部制度建設､決策體系､風險管理體系的配套改革｡
在產品線上也可以分三類設計標準化的產品體系｡每一大類產品由于其基礎共性,則可以在法律框架､定價體系､投資者群體､參與機構制衡機制等方面形成標準化框架｡利于項目人員把握風險要點､利于評審決策機構評估決策､利于投資者認識產品收益風險特征作出投資決策,節約信托公司業務開發成本,促使信托公司業務走上規?；s經營道路｡
參考文獻:
[1]金志.國際金融信托概論[M].上海:華東師范大學出版社;1999
[2]烏戈.馬太,沈宗靈譯.比較法律經濟學[M].北京:北京大學出版社;2005
[3]朱利安.沃姆斯利.新金融工具[M].北京:中國人民大學出版社;2001
[4]張天民.失去衡平法的信托[M].北京:中信出版社;2004
[關鍵詞] 資產經營公司 資本經營 企業管理
隨著國有企業集團的戰略轉型和組織架構的調整,結合企業集團的發展戰略規劃要求和實際情況,有必要對下屬的輔業單位資產、對外投資股權、不良資產進行整合,組建資產經營管理公司,以求輔業與主業的同步發展。
一、設立資產經營管理公司的宗旨
1.理順集團公司母子公司管理體系。集團公司下屬輔業單位業務多元化,各種矛盾和遺留問題多。組建資產管理公司后,集團母子公司架構體系更為清晰。企業集團負責企業整體戰略規劃及管理,主業和輔業分業發展,資產管理公司抓好輔業生產經營。
2.有利于輔業的發展和管理。設立資產管理公司,負責輔業資產經營管理和對外投資管理。對輔業的管理,以資產為紐帶,重在引導輔業轉換經營機制,增強自我發展、自我積累能力。在條件成熟時,引入輔業單位職工持股,實現輔業改制分流。
3.可構建新的融資平臺。目前,大部分企業集團資金緊張,對輔業等非經營性單位投入不足,資金缺乏已嚴重制約輔業單位的發展,另一方面輔業單位資產分散,未能形成整體,組建資產管理公司,可開辟銀行借貸融資渠道,而且通過尋求戰略投資者,引進外來資金,加快公司發展。
4.規范輔業與主業的業務往來。長期以來,輔業單位與主體之間存在大量的業務聯系,但其模糊性和不規范性比較突出,通過資產管理公司這個平臺,與主體公司簽訂相互服務項目的協議,為輔業的發展提供業務支持。
二、資產經營管理公司與企業集團的關系
資產管理公司為集團公司下屬全資子公司,集團公司為資產管理公司的唯一出資人,以投入到資產管理公司的財產承擔有限責任,行使所有者的權益,對資產行使占有、使用、處理和收益分配權。資產管理公司作為子公司,力求國有資產的保值增值。
根據《公司法》的有關規定,資產管理公司不設股東會,集團公司作為資產公司的唯一出資人,行使股東權利,股東對資產公司行使下列主要職權:
1.向資產公司派出董事會、監事會成員;
2.決定公司的經營方針和發展規劃;
3.與資產公司簽訂經營性國有資產保值增值責任書;
4.審定資產公司經營性國有資產變動的重大事項,如公司的合并、分立、解散、增減資本和發行公司債券等;
5.審定資產公司重大投資決策和利潤分配方案;
6.對資產公司的經營活動與財務管理進行監督;
7.審議批準修改資產公司章程的決議;
8.授權公司董事會行使公司股東的部分職權。
三、資產經營管理公司運營管理模式
1.把握重點,加強對高管人員的管理
按照公司治理的法定程序,為實現對股權的管理和監督,資產經營管理公司向子公司派出董事和監事,推薦總經理和財務主管,并接受資產經營管理公司的考察和監督。為加強對公司高級管理人員的管理,資產經營管理公司制定包括任職條件、任前考察、任免程序、履職程序、廉潔從業、定期述職、業績考核、獎懲制度等相關工作制度或工作指導意見,使他們切實履行對所投資公司經營管理的職責。
資產經營管理公司對子公司高級管理人員的考核管理實行年度考核與任期考核相結合、結果考核與過程評價相統一、考核結果與獎懲相掛鉤的原則?？己似谀?子公司負責人對經營業績的完成情況進行總結分析,將分析報告報資產經營管理公司。資產經營管理公司依據經審核的公司財務決算報告和經審查的統計數據,聽取監事會對公司負責人的評價意見,對公司負責人經營業績考核目標的完成情況進行綜合考核,形成子公司負責人經營業績考核結果與獎懲意見建議。在公司經營過程中,如出現違反國家法律法規和規章,虛報、瞞報財務狀況和經營成果以及重大決策失誤等問題,造成重大不良影響或造成國有資產流失的,除由有關部門依照有關法律法規規章處理外,還要酌情扣減公司高級管理人員的年薪收入。
2.強化制度建設,規范治理結構
企業的發展要靠制度來保證,資產經營管理公司對所屬企業實施規范化管理,必須建立健全一整套與市場經濟運行規律相適應的基礎規章制度,用制度來指導和監控所投資公司的經營行為。針對過去存在無章可循、有章不循、違章不究的現象,資產經營管理公司須逐步建立并完善涉及所投資企業方方面面的規章,出臺一系列涉及公司投資決策管理、資產管理、財務管理和人力資源管理等制度。同時,所屬子公司、參控股企業又根據上述制度的要求,結合自身行業特點、要求和運作情況,建立起各自的辦事程序和業務操作規程,形成雙層的制度網絡,確保公司的規范化運營。
內部控制制度是企業運營的內部規則。資產經營管理公司對所投資企業的管理和監控,主要是通過股東會、董事會、監事會的會議形式來實施的,因此所投資公司的“三會”的會議制度和議事規則健全與否決定了企業經營決策是否規范和科學,也是防范企業經營風險,實施有效監督的重要措施。子公司要完善對重大事項、重大資產運作、重要的人事任免和大額資金支付的決策程序,健全公司董事會、監事會的會議制度和議事規則。對于重大事項要及時上報資產經營管理公司,使公司及時了解情況,及時做出管理決策。
3.推廣全面預算管理制度,加強對企業監管
下屬企業進行規范化建設,改制為現代化公司,并歸屬于資產經營管理公司,在此階段,推行預算管理是資產經營管理公司作為母公司完善公司治理結構和提升管理水平的有力手段。全面預算管理內容包括業務預算、資本預算以及財務預算等,管理模式是一套由預算編制、執行、內審、評估與激勵組成的可運行、可操作的管理控制系統。全面預算可以作為公司績效考核的標桿,企業資源分配的重要依據以及控制風險、提升收入與節約成本的主要手段。在預算的編制過程中應采取上下結合式。
資產經營管理公司提出發展戰略目標并重點審核各子公司的經營預算、財務預算等,對其進行考核與監控。在預算管理實施過程中,各子公司年度經營計劃和年度財務預算可以根據現實情況進行適當的調整,但要符合程序。資產經營管理公司行使股東的權力,發揮委派董事、監事的作用,對批準的年度經營計劃和年度財務預算方案要進行定期檢查,幫助企業分析經營中的問題,提出完成年度經營計劃的意見和建議。
4.加強財務管理,健全監督制度
資產經營管理公司對子公司的財務管理和審計監督可從四個方面著手,即財務預算控制、重大資本與財務事項控制、財務主管委派、財務報告與審計監督等。
資產經營管理公司每年以綜合經營計劃的形式對子公司進行財務預算管理。凡屬重大資本與財務事項均需經本公司董事會批準后才能辦理,并報資產經營管理公司備案。子公司重大資本與財務事項包括:重大投融資、對外擔保、合并、分立、轉讓、中外合資合作、公司制改建、注冊資本變動、工資制度制定、財務預算及資產損失處理等。
對子公司的財務主管管理實行雙重領導體制,其任職資格條件由資產經營管理公司決定,考核管理亦由資產經營管理公司負責。資產經營管理公司需定期或不定期對子公司進行財務檢查。對于檢查出的財務問題,要求糾正并限期反饋糾正情況。涉及個人責任追究問題,將按規定程序進行處理。
5.制定經營業績指標,進行績效管理
資產經營管理公司制定經營目標體系和管理辦法,對子公司經營業績進行考核,維護投資者權益,并建立有效的激勵和約束機制。企業效績評價指標將由反應企業財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況和發展能力狀況等方面的指標體系構成,能夠較為全面、準確地反映企業效績基本評價結果。以財政部頒布的《國有資本金效績評價規則》和《企業效績評價操作細則》為參考基礎,結合產業特點,資產經營管理公司制定出有各自特色的績效評價和考核制度。在實踐操作中,資產經營管理公司可以通過凈資產報酬率、凈利潤、上繳款項和應收賬款回款率等幾項較為簡潔的經營指標對子公司經營業績進行考核,基于考核結果,提出相對應的獎懲意見和建議,將結果管理與激勵機制相結合,實現國有資產的保值增值。
四、結束語
1．資金問題
（一）海外企業的資金籌集往往不能及時到位。這主要由一下幾方面的原因引起，首先是由于海外分公司的財務預算不到位，對市場情況的變化，如匯率變動等估計不足。其次，海外公司上報母公司的資金計劃精確度不高，缺乏可信度，資金計劃書往往不能成為每次匯款的依據。最后，由于國際金融機構之間的匯款程序較為復雜和繁瑣，而我們對這方面的經驗又比較缺失。
（二）資金的籌集來源較為單一。目前我國海外企業的籌資渠道除了企業內部資金或母公司撥款外，更多的依賴于國內或國外銀行借款。這種方式過于單一。實際上，從信托公司或保險公司等非銀行金融機構籌集資金也是一個不錯的選擇，或者還可以像國家申請專項資金借款或國家財政撥款。
2.投資問題
一方面，由于受到國家金融政策和貨幣政策的限制和影響，目前我國集團在進出口銀行的貸款規模也受到了一定的制約。此外，由于目前我國在海外的開發投資項目還比較單一，在國內銀行外匯貸款的規模也比較小。另一方面，由于缺乏有經驗的海外企業財務管理人員，企業對匯率風險的防范意識不夠，不懂得用多種匯率貨幣來規避風險。
3.稅務問題
就目前的情況來看，我國企業對海外稅務管理的重視和關注程度遠遠不夠，企業內部缺乏有效的海外稅務籌劃體系。母公司往往要求海外辦事處和分支機構建立國內賬務系統，編制內部財務報表，而不考慮建立一套真正有效并與環境相適應的外賬體系和稅務體系，更談不上建立有效的稅務籌劃制度。
二、海外企業財務管理體系的優化措施
結合我國海外投資的實際情況，我國企業海外投資公司的財務管理制度優化主要需從融資管理、投資管理、運營管理、稅務管理等方面入手。海外融資管理方面和國內企業的融資方式少，融資困難不同，我國企業在海外的生產經營活動有著更為廣泛和多樣的融資方式。這有利于海外企業原始資本的積累。但與此同時，海外企業財務管理也將面臨更大的風險，因此，海外企業需嚴格衡量好融資渠道與潛在風險的關系，趨利避害，以最有利的條件為企業融資，構建最佳的資本結構。融資方式的選擇。雖然相比于國內，我國海外企業融資的渠道與方式更加多種多樣，但由于其投資項目所在國多為發展中國家，金融機構體制還不健全，金融市場發展緩慢，缺乏有效的資本市場。因此，我國企業在融資過程中除了依靠國內總公司的資金支持外，還可以通過所在國的國際化銀行或實力較為雄厚的國際金融機構進行融資，以滿足企業發展的資本需求。此外，還可以采取混合融資的方式，由于目前我國“走出去”的海外投資企業多為國有或國有控股企業，由此便可充分利用我國的財政優惠政策，向本國和投資項目所在國以及當地的金融機構申請組合信貸進行融資。融資遵循的基本原則和方法。首先，海外子公司應該根據投資項目的進展狀況制定合理的資金預算計劃，對各個階段的資金需求量做出科學、準確的預算，盡量縮小誤差。因為只有保證較為準確的預算資金需求量，才能保證企業發展過程中資金鏈的銜接安全，同時能較好的控制預定的資金成本。此外，要有高度的戰略管理眼光，要以實現企業的最大價值為基礎和根本，在此基礎上建立最優的資本結構。同時要充分考慮企業承受經營風險的能力及海外企業自身的特點和所在國的具體環境。再次，由于目前我國海外企業開展的項目仍停留在基礎建設方面，工程周期長，對資金需求量較大。因此，只有詳細規劃每個階段所需的資金，才能保證項目的順利進展。最后，在確定了各階段資金的需求量和基本的資金結構后，企業應科學合理的選擇融資渠道，處理好融資資金和自有資金的比率。我國海外子公司的融資經驗還比較欠缺，融資方面也還存在較多困難，但我國金融機構對進行海外投資的企業集團給予巨大的協議信貸支持，因此海外子公司除了依靠自身的資金積累，還可由集團總公司向國內銀行申請貸款，以滿足海外子公司發展的資金需求。
1.海外投資管理方面
(一)直接斥資在海外創建新的企業，相當于在海外成立獨立的子公司，與在國內成立子公司的方法和形式是一致的，就我國海外投資的基本情況來看，這是目前我國在海外投資最主要的形式。從好的方面而言，它可以使總公司對海外子公司掌有絕對的控制權，還可以利用各國之間的稅務差異，在全球范圍內進行稅收籌劃，但另一方面，由于部分國家對某些行業比較重視，禁止外資企業獨立經營，這在一定程度上會限制外資企業的發展。
(二)與投資項目所在國企業合營。由于部分國家對某些行業禁止外資獨立經營，這就要求海外投資企業不得不選擇合營這一投資模式，當然，合資也有其一定的優勢。首先，當地企業對所在國家的法規政策，政府關系都較為熟悉，與其合作能減少許多不必要的麻煩，降低經營風險，以便于快速打開當地市場。其次，合營可以使我國外資企業進入到投資項目所在國禁止或限制外資進入的領域，從而拓寬發展領域。此外，合資企業往往能享受到政府財政政策的優惠。當然，合營在很大程度上會加大因文化和管理理念差異造成的管理難度。
（三）跨國并購。近年來，跨國并購的例子并不少見，聯想收購IMB，吉利收購沃爾沃等，跨國并購主要就是利用資本優勢，直接收購所在國的現行產業。其最大的優勢在于能夠直接利用現行產業實現生產，獲取效益。但其也不得不面對管理理念差異的問題。
2.資金管理方面
科學合理的資金管理不僅能使資金的利用率達最大化，還能有效的防范外匯風險。企業資金管理應從固有資產和流動資金兩個方面入手，一方面，企業要保證有足夠的資金儲備以防范經營風險，另一方面要保證固有資產和流動資產之間的動態平衡，以最大化的獲取利益。在此基礎上，應加強對流動資產和企業應收賬款的管理，在投資過程中要重點關注所在國的商業信譽，以保證資金的安全。
3.海外稅收管理方面
改革開放以來，國家對原有的投資體制進行了一系列改革，打破了傳統計劃經濟體制下高度集中的投資管理模式，初步形成了投資主體多元化、資金來源多渠道、投資方式多樣化、項目建設市場化的新格局。但是，現行的投資體制還存在不少問題，特別是企業的投資決策權沒有完全落實，市場配置資源的基礎性作用尚未得到充分發揮，政府投資決策的科學化、民主化水平需要進一步提高，投資宏觀調控和監管的有效性需要增強。為此，國務院決定進一步深化投資體制改革。
一、深化投資體制改革的指導思想和目標
(一)深化投資體制改革的指導思想是：按照完善社會主義市場經濟體制的要求，在國家宏觀調控下充分發揮市場配置資源的基礎性作用，確立企業在投資活動中的主體地位，規范政府投資行為，保護投資者的合法權益，營造有利于各類投資主體公平、有序競爭的市場環境，促進生產要素的合理流動和有效配置，優化投資結構，提高投資效益，推動經濟協調發展和社會全面進步。
(二)深化投資體制改革的目標是：改革政府對企業投資的管理制度，按照“誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔風險”的原則，落實企業投資自；合理界定政府投資職能，提高投資決策的科學化、民主化水平，建立投資決策責任追究制度；進一步拓寬項目融資渠道，發展多種融資方式；培育規范的投資中介服務組織，加強行業自律，促進公平競爭；健全投資宏觀調控體系，改進調控方式，完善調控手段；加快投資領域的立法進程；加強投資監管，維護規范的投資和建設市場秩序。通過深化改革和擴大開放，最終建立起市場引導投資、企業自主決策、銀行獨立審貸、融資方式多樣、中介服務規范、宏觀調控有效的新型投資體制。
二、轉變政府管理職能，確立企業的投資主體地位
(一)改革項目審批制度，落實企業投資自。徹底改革現行不分投資主體、不分資金來源、不分項目性質，一律按投資規模大小分別由各級政府及有關部門審批的企業投資管理辦法。對于企業不使用政府投資建設的項目，一律不再實行審批制，區別不同情況實行核準制和備案制。其中，政府僅對重大項目和限制類項目從維護社會公共利益角度進行核準，其他項目無論規模大小，均改為備案制，項目的市場前景、經濟效益、資金來源和產品技術方案等均由企業自主決策、自擔風險，并依法辦理環境保護、土地使用、資源利用、安全生產、城市規劃等許可手續和減免稅確認手續。對于企業使用政府補助、轉貸、貼息投資建設的項目，政府只審批資金申請報告。各地區、各部門要相應改進管理辦法，規范管理行為，不得以任何名義截留下放給企業的投資決策權利。
(二)規范政府核準制。要嚴格限定實行政府核準制的范圍，并根據變化的情況適時調整?！墩藴实耐顿Y項目目錄》(以下簡稱《目錄》)由國務院投資主管部門會同有關部門研究提出，報國務院批準后實施。未經國務院批準，各地區、各部門不得擅自增減《目錄》規定的范圍。
企業投資建設實行核準制的項目，僅需向政府提交項目申請報告，不再經過批準項目建議書、可行性研究報告和開工報告的程序。政府對企業提交的項目申請報告，主要從維護經濟安全、合理開發利用資源、保護生態環境、優化重大布局、保障公共利益、防止出現壟斷等方面進行核準。對于外商投資項目，政府還要從市場準入、資本項目管理等方面進行核準。政府有關部門要制定嚴格規范的核準制度，明確核準的范圍、內容、申報程序和辦理時限，并向社會公布，提高辦事效率，增強透明度。
(三)健全備案制。對于《目錄》以外的企業投資項目，實行備案制，除國家另有規定外，由企業按照屬地原則向地方政府投資主管部門備案。備案制的具體實施辦法由省級人民政府自行制定。國務院投資主管部門要對備案工作加強指導和監督，防止以備案的名義變相審批。
(四)擴大大型企業集團的投資決策權?；窘F代企業制度的特大型企業集團，投資建設《目錄》內的項目，可以按項目單獨申報核準，也可編制中長期發展建設規劃，規劃經國務院或國務院投資主管部門批準后，規劃中屬于《目錄》內的項目不再另行申報核準，只須辦理備案手續。企業集團要及時向國務院有關部門報告規劃執行和項目建設情況。
(五)鼓勵社會投資。放寬社會資本的投資領域，允許社會資本進入法律法規未禁入的基礎設施、公用事業及其他行業和領域。逐步理順公共產品價格，通過注入資本金、貸款貼息、稅收優惠等措施，鼓勵和引導社會資本以獨資、合資、合作、聯營、項目融資等方式，參與經營性的公益事業、基礎設施項目建設。對于涉及國家壟斷資源開發利用、需要統一規劃布局的項目，政府在確定建設規劃后，可向社會公開招標選定項目業主。鼓勵和支持有條件的各種所有制企業進行境外投資。
(六)進一步拓寬企業投資項目的融資渠道。允許各類企業以股權融資方式籌集投資資金，逐步建立起多種募集方式相互補充的多層次資本市場。經國務院投資主管部門和證券監管機構批準，選擇一些收益穩定的基礎設施項目進行試點，通過公開發行股票、可轉換債券等方式籌集建設資金。在嚴格防范風險的前提下，改革企業債券發行管理制度，擴大企業債券發行規模，增加企業債券品種。按照市場化原則改進和完善銀行的固定資產貸款審批和相應的風險管理制度，運用銀團貸款、融資租賃、項目融資、財務顧問等多種業務方式，支持項目建設。允許各種所有制企業按照有關規定申請使用國外貸款。制定相關法規，組織建立中小企業融資和信用擔保體系，鼓勵銀行和各類合格擔保機構對項目融資的擔保方式進行研究創新，采取多種形式增強擔保機構資本實力，推動設立中小企業投資公司，建立和完善創業投資機制。規范發展各類投資基金。鼓勵和促進保險資金間接投資基礎設施和重點建設工程項目。
(七)規范企業投資行為。各類企業都應嚴格遵守國土資源、環境保護、安全生產、城市規劃等法律法規，嚴格執行產業政策和行業準入標準，不得投資建設國家禁止發展的項目；應誠信守法，維護公共利益，確保工程質量，提高投資效益。國有和國有控股企業應按照國有資產管理體制改革和現代企業制度的要求，建立和完善國有資產出資人制度、投資風險約束機制、科學民主的投資決策制度和重大投資責任追究制度。嚴格執行投資項目的法人責任制、資本金制、招標投標制、工程監理制和合同管理制。
三、完善政府投資體制，規范政府投資行為
(一)合理界定政府投資范圍。政府投資主要用于關系國家安全和市場不能有效配置資源的經濟和社會領域，包括加強公益性和公共基礎設施建設，保護和改善生態環境，促進欠發達地區的經濟和社會發展，推進科技進步和高新技術產業化。能夠由社會投資建設的項目，盡可能利用社會獎金建設。合理劃分中央政府與地方政府的投資事權。中央政府投資除本級政權等建設外，主要安排跨地區、跨流域以及對經濟和社會發展全局有重大影響的項目。
(二)健全政府投資項目決策機制。進一步完善和堅持科學的決策規則和程序，提高政府投資項目決策的科學化、民主化水平；政府投資項目一般都要經過符合資質要求的咨詢中介機構的評估論證，咨詢評估要引入競爭機制，并制定合理的競爭規則；特別重大的項目還應實行專家評議制度；逐步實行政府投資項目公示制度，廣泛聽取各方面的意見和建議。
(三)規范政府投資資金管理。編制政府投資的中長期規劃和年度計劃，統籌安排、合理使用各類政府投資資金，包括預算內投資、各類專項建設基金、統借國外貸款等。政府投資資金按項目安排，根據資金來源、項目性質和調控需要，可分別采取直接投資、資本金注入、投資補助、轉貸和貸款貼息等方式。以資本金注入方式投入的，要確定出資人代表。要針對不同的資金類型和資金運用方式，確定相應的管理辦法，逐步實現政府投資的決策程序和資金管理的科學化、制度化和規范化。
(四)簡化和規范政府投資項目審批程序，合理劃分審批權限。按照項目性質、資金來源和事權劃分，合理確定中央政府與地方政府之間、國務院投資主管部門與有關部門之間的項目審批權限。對于政府投資項目，采用直接投資和資本金注入方式的，從投資決策角度只審批項目建議書和可行性研究報告，除特殊情況外不再審批開工報告，同時應嚴格政府投資項目的初步設計、概算審批工作；采用投資補助、轉貸和貸款貼息方式的，只審批資金申請報告。具體的權限劃分和審批程序由國務院投資主管部門會同有關方面研究制定，報國務院批準后頒布實施。
(五)加強政府投資項目管理，改進建設實施方式。規范政府投資項目的建設標準，并根據情況變化及時修訂完善。按項目建設進度下達投資資金計劃。加強政府投資項目的中介服務管理，對咨詢評估、招標等中介機構實行資質管理，提高中介服務質量。對非經營性政府投資項目加快推行“代建制”，即通過招標等方式，選擇專業化的項目管理單位負責建設實施，嚴格控制項目投資、質量和工期，竣工驗收后移交給使用單位。增強投資風險意識，建立和完善政府投資項目的風險管理機制。
(六)引入市場機制，充分發揮政府投資的效益。各級政府要創造條件，利用特許經營、投資補助等多種方式，吸引社會資本參與有合理回報和一定投資回收能力的公益事業和公共基礎設施項目建設。對于具有壟斷性的項目，試行特許經營，通過業主招標制度，開展公平競爭，保護公眾利益。已經建成的政府投資項目，具備條件的經過批準可以依法轉讓產權或經營權，以回收的資金滾動投資于社會公益等各類基礎設施建設。
四、加強和改善投資的宏觀調控
(一)完善投資宏觀調控體系。國家發展和改革委員會要在國務院領導下會同有關部門，按照職責分工，密切配合、相互協作、有效運轉、依法監督，調控全社會的投資活動，保持合理投資規模，優化投資結構，提高投資效益，促進國民經濟持續快速協調健康發展和社會全面進步。
(二)改進投資宏觀調控方式。綜合運用經濟的、法律的和必要的行政手段，對全社會投資進行以間接調控方式為主的有效調控。國務院有關部門要依據國民經濟和社會發展中長期規劃，編制教育、科技、衛生、交通、能源、農業、林業、水利、生態建設、環境保護、戰略資源開發等重要領域的發展建設規劃，包括必要的專項發展建設規劃，明確發展的指導思想、戰略目標、總體布局和主要建設項目等。按照規定程序批準的發展建設規劃是投資決策的重要依據。各級政府及其有關部門要努力提高政府投資效益，引導社會投資。制定并適時調整國家固定資產投資指導目錄、外商投資產業指導目錄，明確國家鼓勵、限制和禁止投資的項目。建立投資信息制度，及時政府對投資的調控目標、主要調控政策、重點行業投資狀況和發展趨勢等信息，引導全社會投資活動。建立科學的行業準入制度，規范重點行業的環保標準、安全標準、能耗水耗標準和產品技術、質量標準，防止低水平重復建設。
(三)協調投資宏觀調控手段。根據國民經濟和社會發展要求以及宏觀調控需要，合理確定政府投資規模，保持國家對全社會投資的積極引導和有效調控。靈活運用投資補助、貼息、價格、利率、稅收等多種手段，引導社會投資，優化投資的產業結構和地區結構。適時制定和調整信貸政策，引導中長期貸款的總量和投向。嚴格和規范土地使用制度，充分發揮土地供應對社會投資的調控和引導作用。
(四)加強和改進投資信息、統計工作。加強投資統計工作，改革和完善投資統計制度，進一步及時、準確、全面地反映全社會固定資產存量和投資的運行態勢，并建立各類信息共享機制，為投資宏觀調控提供科學依據。建立投資風險預警和防范體系，加強對宏觀經濟和投資運行的監測分析。
五、加強和改進投資的監督管理
(一)建立和完善政府投資監管體系。建立政府投資責任追究制度，工程咨詢、投資項目決策、設計、施工、監理等部門和單位，都應有相應的責任約束，對不遵守法律法規給國家造成重大損失的，要依法追究有關責任人的行政和法律責任。完善政府投資制衡機制，投資主管部門、財政主管部門以及有關部門，要依據職能分工，對政府投資的管理進行相互監督。審計機關要依法全面履行職責，進一步加強對政府投資項目的審計監督，提高政府投資管理水平和投資效益。完善重大項目稽察制度，建立政府投資項目后評價制度，對政府投資項目進行全過程監管。建立政府投資項目的社會監督機制，鼓勵公眾和新聞媒體對政府投資項目進行監督。
(二)建立健全協同配合的企業投資監管體系。國土資源、環境保護、城市規劃、質量監督、銀行監管、證券監管、外匯管理、工商管理、安全生產監管等部門，要依法加強對企業投資活動的監管，凡不符合法律法規和國家政策規定的，不得辦理相關許可手續。在建設過程中不遵守有關法律法規的，有關部門要責令其及時改正，并依法嚴肅處理。各級政府投資主管部門要加強對企業投資項目的事中和事后監督檢查，對于不符合產業政策和行業準入標準的項目，以及不按規定履行相應核準或許可手續而擅自開工建設的項目，要責令其停止建設，并依法追究有關企業和人員的責任。審計機關依法對國有企業的投資進行審計監督，促進國有資產保值增值。建立企業投資誠信制度，對于在項目申報和建設過程中提供虛假信息、違反法律法規的，要予以懲處，并公開披露，在一定時間內限制其投資建設活動。
