時間：2023-08-29 16:42:32
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇信用風險管理模式，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、貸款利率市場化對商業銀行信用風險的影響
由于貸款利率的全面放開，商業銀行貸款定價自主，但由于多年來的管制，其貸款定價能力較差，容易盲目定價，增大商業銀行的信貸風險。貸款利率市場化將會使商業銀行存貸利差收窄，銀行利潤下降，不得不拓展新領域，增加商業銀行的投資風險。貸款利率市場化導致銀行間以及銀行與非銀行金融機構的競爭加劇，商業銀行產生逆向選擇行為，增加道德風險。
二、商業銀行信用風險管理模式的改進
1.模型選擇
本文運用RAROC模型對商業銀行信用風險管理現狀進行實證研究。RAROC模型是將未來可預計的風險損失量化為當期成本，對當期收益進行調整，衡量經過風險調整后的收益大小。模型明確了風險控制對商業銀行經營效率的重大影響，強調以經過風險調整的收益來判斷經營管理效率，已成為當今銀行業用于績效評價、資本配置和貸款風險定價的核心技術手段。[1]其計算公式如下：
RAROC=（凈收益-預期損失）/經濟資本
=（凈收益-風險敞口*不良資產率*違約損失率）/經濟資本
當RAROC值越大，說明商業銀行信用風險越低，收益率越高；反之亦然。
（1）凈收益的測量。選取指標為凈利潤，根據年報中財務報表所列的收入、成本及利潤進行計算。
（2）預期損失的測量。由于信用風險主要為信貸風險，本文研究數據均用信貸風險數據為指標。風險敞口指標為信貸風險敞口，不良資產率指標為不良貸款率，違約損失率為貸款違約處置不良資產后的損失比率。
（3）經濟資本的測量。經濟資本指在一定的置信水平內，商業銀行用于抵御非預期損失的資本，本文選取指標為信用風險加權金額。
2.數據處理
本文選取已上市的商業銀行作為樣本進行研究，數據來源于商業銀行各年年報。由于部分銀行數據搜集不全，則將其從樣本中剔除。將數據進行處理，計算RAROC值，數據依次從2010-2013年，結果如下：
農業銀行：0.215969，0.191375，0.135156，0.124066；
工商銀行：0.275836，0.285988，0.251593，0.231782；
中國銀行：0.143051，0.162317，0.145473，0.124659；
民生銀行：0.128504，0.105838，0.095464，0.088001；
南京銀行：0.036363，0.050407，0.039774，0.040522；
寧波銀行：0.142506，0.15695，0.144817，0.1337；
光大銀行：0.077787，0.073622，0.070422，0.063838；
上海銀行：0.147901，0.139808，0.123703，0.103723
3.結果分析
（1）不良貸款增加，貸款質量下降。通過對以上八家商業銀行2010年―2013年數據分析，發現除農業銀行和上海銀行外，其它銀行在2013年前不良貸款率均呈逐年下降趨勢，卻在2013年上升。如中國銀行2010-2013年不良貸款率分別為1.27%、1.17%、1.13%、1.16%，工商銀行2010-2013年不良貸款率分別為1.08%、0.94%、0.85%、0.94%。這說明2013年貸款利率市場化的完全放開對商業銀行貸款質量有所影響，使得不良貸款普遍增加，貸款質量下降。
（2）信貸風險加大。從以上RAROC數值計算結果可以看出，民生銀行和上海銀行的RAROC數值逐年上升，其余六家RAROC數值在逐年上升的基礎上，在2013年有所下降或者上升減緩。這說明2013年貸款利率市場化的完全放開使得商業銀行信貸風險有所增加，導致商業銀行經營效率降低。
4.改進建議
本文基于RAROC模型，選取已上市的部分商業銀行作為樣本進行實證研究。結果分析，在近年來商業銀行利率市場化對商業銀行信用風險產生一定影響，尤其是2013年7月商業銀行貸款利率市場化的完全放開，在一定程度上使商業銀行的信貸風險增加，貸款質量下降。因此，面對金融市場改革，商業銀行應對現有信用風險管理模式進行改進，以確保其穩定發展。
信用風險（Credit Risk）又稱違約風險，是指債權人由于債務人或交易對手違約造成損失的風險，它是金融風險的主要類型。對于商業銀行而言，這種風險主要源自借款人或者交易對手違約或資信狀況惡化而使債權人遭受損失的可能性。商業銀行信用風險管理是指商業銀行在對面臨的信用風險進行識別、計量的基礎上，采取相應的措施去控制風險。工商銀行面臨的主要風險就是信用風險，其信用風險主要來源于貸款，債券投資、資金業務、表外業務等也可能帶來信用風險。信用風險是導致銀行資產質量下降、出現流動性危機的主要根源，也是導致區域性乃至全球性金融危機的根本原因之一。因此，加強信用風險管理是關系到商業銀行乃至全球經濟長期、穩健發展的關鍵，提高信用風險管理水平、防范和化解信用風險也成為商業銀行增強核心競爭力的重要手段。
二、《巴塞爾新資本協議》與商業銀行信用風險管理
2004年6月26日，巴塞爾委員會公布了《巴塞爾新資本協議》，該協議的推出，標志著現代商業銀行風險管理由以前單純的信貸風險管理模式轉向信用風險、操作風險、市場風險并舉，信貸資產與非信貸資產并舉，加強銀行監管透明度，組織流程再造與技術手段創新并舉的全面風險管理模式。
三、工商銀行信用風險管理的現狀及存在的問題
工行行長楊凱生在總結2010年度報表的時候，指出“工行信用風險管理等取得十足進步，特別是新巴塞爾資本協議在全行的實施，目前已達到內部評級初級法要求。房地產貸款很平穩，2006年至今，房地產開發貸款占所有貸款的比重只上升了1.6個百分點，成長穩定、質量可靠。而按揭貸款的平均成數只有0.52，平均貸款額是21萬元。另外，本行不良貸款連續五年實現雙降，余額和比率分別比年初下降259.71億元和1.05個百分點，降至1,117.74億元和2.74%。信用風險管理水平不斷提高，”但是，由于該行信用風險管理體制改革還未達到全面發展階段，信用風險管理機制尚不完善，不良貸款數額仍然較多，因此工行在實際管理中仍然存在著一些問題。如下：
（一）資產質量較低，不良貸款比率高
主要表現在逾期、呆滯和呆賬的不良貸款較多，銀行信用風險大，尤其是1998――1999年是國家實施國有企業整體改造，進行破產重組的關鍵事件，同時也是國家不良貸款上升的主要階段。隨著近年來的經濟發展，工商銀行在03年全面啟動了內部評級系統的建設，以及一些信貸政策的指導，從06年到2010年資產質量情況呈現好轉，2010年工行不良貸款率為1.08%，較2009年年末下降0.46個百分點，但是仍然比率過高。
（二）信用風險管理觀念和意識較為淡薄
由于我國工行脫胎于計劃經濟體制，業務運作的行政色彩較濃，市場化運作機制未能完全建立，在業務運作過程中，信用風險管理的觀念和意識長期以來一貫較弱，對業務運作具體的信用風險研究認識不夠，因而造成信用風險管理長期滯后于業務發展的被動局面，且有高比率的不良資產，這極大影響了我國銀行體系的穩健發展。
（三）信息不對稱導致銀行貸款質量的下降
對于工行從事的信貸業務，由于市場信息的不對稱，資金供求方無法達到完全共享，但企業更占優勢，為了獲取銀行資金，隱瞞不利信息。而其信貸活動的收益取決于企業的獲利與償債能力，事實上，銀行每筆貸款都會面臨到期不能收回的風險，為此，銀行通過提高利率來調節資金市場的供求平衡。結果往往是，更多愿意冒風險的人向銀行貸款，由于貸款風險水平提高，如此循環，最終導致銀行貸款的質量下降。
（四）信用風險管理缺乏完善的社會信用體系的支持
由于社會信用文化的缺乏，和基層信貸人員對信用風險管理重要性的認識不足，沒有積極核準企業財務數據，從而不能真實反映企業的信用管理情況。
此外，對信用風險缺乏全過程的監控，許多工商銀行一旦放出貸款，就是坐等借款者上門還款，沒有進行貸后的審查和監督，監控不到位，這也使得信用風險加大。
四、改進工商銀行信用風險管理幾點建議
（一）信用風險需要靈活管理
越來越多的銀行界人士認識到，信用風險與我國工商銀行貸款及各種投資業務、表外業務共存的金融風險，銀行無法回避，再加上最近幾年的金融危機以及央行連續幾次的法定存款準備金率的加息，風險無法回避，放棄風險同時也放棄了可能獲得的高收益，隨著我國工行業務經營范圍的逐漸拓展，其面臨的信用風險廣度和深度均發生了深刻變化。從長期看，重視信用風險的靈活管理，工商銀行將在長期內獲得越來越多的收益。
（二）建立良好的授信程序
銀行必須在良好的、定義明確的信貸發放標準下經營。這些標準應該包括對借款人的全面了解、信貸目的和結構、借款人的償債來源等因素。銀行還應當對單個借款人、借款單位、某行業的借款設定信貸發放的上限。此外，銀行還應當就批準新的貸款以及對已有貸款擴大授信額度建立標準的程序。
（三）優化信貸管理支持系統
進一步優化系統使用環境，做好信貸系統流程和顯示界面梳理優化工作。規范信貸系統數據錄入，做好信貸數據積累，逐步建立客戶信息數據庫，加快完成信貸報表系統優化升級和推廣應用，提高信貸系統統計分析能力。
（五）加強信用風險管理人員培訓
關鍵詞：商業銀行；信用風險；問題；對策
中圖分類號：{DF433} 文獻標識碼：A 文章編號：
商業銀行是我國金融體系的主體，在我國的國民經濟中發揮著舉足輕重的作用，隨著金融改革和金融市場的不斷發展，商業銀行的各種風險也在逐漸加大，信用風險是主要風險中之一。因此，分析商業銀行在信用風險管理中存在的問題并找出解決途徑和方法，對促進商業銀行健康持續發展具有重要的現實意義。
一、信用風險的內涵及主要形式
信用風險是指交易對手或債務人不能正常履行合約或信用品質發生變化而導致交易另一方或債務人遭受損失的可能性。狹義的信用風險是指交易對手或債務人到期不能履行合約義務的違約風險；廣義的信用風險是指交易對手或債務人信用品質變化的不確定性所引起的信用差價風險。
信用風險一般可分為違約風險和結算風險。違約風險是指借款人、證劵發行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合約的條件而構成的違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。結算風險是指交易雙方在結算過程中，一方支付了合同資金，但另一方卻違約的風險。
二、我國商業銀行風險管理存在的問題
1.商業銀行公司治理結構落后
我國商業銀行的現代企業制度還未真正確立，公司治理結構還不健全，尤其是在國內處于壟斷地位的國有商業銀行這一根本性問題未能解決，沒能有效的實行所有權和經營權的分離，商業化程度不高，政策性任務和行政干預還很多，風險承擔的邊界并不明確。董事會的組成和運作缺乏獨立性，風險的管理層次多，但效率差，對市場信號反應慢，部門行使職能過程中易受到各種外界因素的限制和干擾，造成決策的效果不佳。長期以來，國有商業銀行在半計劃、半市場的環境中經營，制約了商業銀行在經濟發展中的作用。
2.風險管理機制不健全
風險管理是整個銀行經營管理中的重要一環，需要建立長效的風險管理機制。由于我國商業銀行風險管理起步比較晚，造成目前風險管理體系不健全。一是信貸管理機制不完善。目前我國商業銀行內部的貸款審查制度還不夠完善，信貸管理機制設計仍然存有諸多不合理之處。信貸人員進行貸款審查時仍然以主觀經驗判斷為主，隨意性較大，不論是貸前調查、貸時審查還是貸后檢查都缺少科學而完整的客觀評價。并且在貸款發放以后，銀行就很少檢查、監督企業對貸款資金的使用狀況。由于缺乏有效的監督檢查，資金的安全性很難得到保障，這種只“放”不“問”的做法必然導致逾期、呆滯、呆帳貸款的增多。二是風險管理模式分散，規劃上各自為政，缺乏對行業、地區風險進行集中統一管理，抵御行業、地區等系統性風險能力弱。商業銀行未形成標準化的風險管理報告體系，對跨境、跨區集團與關聯客戶的風險控制以及產業風險集中的監測與控制不到位。同時，不同機構對同一客戶的準入退出策略相互沖突。信用系統分散，為一體化經營、集中管理造成了很大障礙。
3.信用風險的內控制度不完善
信用制度的建立是信用風險控制和管理的重要基礎。但商業銀行更加注重業務擴張，而忽視風險的控制；缺乏全面、客觀評估各類風險的機制，對于偶有發生的風險重視程度不夠；未能充分發揮總行、支行的運行系統作用，控制系統的更新發展相對滯后，并且總行對分支行的管理和把控力度有限；垂直管理的模式使得交流渠道較為狹窄，信息傳遞過程中很容易發生漏損、偏差；內部稽核機構缺乏獨立性和權威性，其評價和監督的作用有待進一步提升，而且部門之間，崗位之間，界定不清，職責不明的現象較為突出。
4.信用風險管理方法落后
隨著信息技術的不斷發展，商業銀行的信用風險管理技術也越來越復雜，計量準確、結構復雜的模型被大量運用到信用風險的管理中。然而，目前我國商業銀行的風險管理還只是停留在定性管理階段，主要采取的是將專家方法和單變量方法相結合的傳統的信用風險度量方法。隨著風險日益多元化，這種度量方法顯然無法適應高度風險管理水平的要求。與國際先進銀行的大量運用數理統計模型等方法，我國商業銀行還存在很大的差距。
三、提高我國商業銀行信用風險管理的對策
1.加強金融法制建設
金融法制建設是改善金融環境的保證，金融環境的好壞決定了商業銀行能否健康發展，甚至影響整個國家的信用質量。首先，應通過立法規范銀行業、信托業、證券業的業務。其次，要通過立法使銀行業的經營業績披露透明，完善銀行保險體系，保護存款者的利益。最后，通過立法建立銀行的準備金制度，并且建立一套統一的外部監管體系并規定監管者的權利和義務。
2.建立健全內部控制制度
完善的商業銀行的內部控制應全面覆蓋業務的各個操作環節，做到各種控制制度和獎罰辦法公開透明，保證各項制度在總行和各分行、支行之間順暢實施，確保工作人員有章必循、違章必懲、不徇私、不舞弊。要轉變過去的垂直管理模式，重新構建內部控制組織結構，遵循決策、執行、監督反饋相互制衡的原則建立合理規范的管理制度和制衡機制。加強對高層管理人員和業務的控制，建立高層管理人員信息檔案系統，并進行動態監控；對銀行的表內、外業務要有完善的內部監督和風險防范制度，嚴格禁止超越權限和違反程序的放款行為。強化銀行內部風險管理文化建設，培養員工的信用風險管理理念，強化風險管理意識，有效抵御信用風險的發生。
3.建立科學的信用風險管理體系
首先要建立起全面的風險管理的模式。商業銀行應將信用風險和其他風險以及各種金融資產與金融資產組合中包含的這些風險都納入到風險管理體系中，依照統一的標準進行核算并根據全部業務的相關性進行控制和管理。其次要構建完善獨立的、縱向式的信用風險管理體系。應逐步建立董事會管理下的風險管理縱向架構，來適應商業銀行股權結構變化和新環境下發展的需要。再次，建立健全科學的信用評級體系。建立銀行內部信用評級體系應堅持“三結合”：一是國際標準與我國國情相結合；二是定性方法與定量方法相結合；三是傳統研究方法與現代先進評級技術，特別是與互聯網技術相結合。就評級方法而言，內部評級法是《新巴塞爾協定》的核心內容之一，它體現了國際上現代商業銀行信用風險管理的先進成果。我國商業銀行要學習其模型及其信用風險管理的理念，逐步建立起符合國際銀行業標準的內部評級系統。
4.加大人力資源培養力度
提高風險管理水平是建立健全我國銀行風險管理制度的重要環節。為了有效規避和抵御風險，銀行可以選拔優秀人才出國進修現代風險管理技術，將國外銀行的先進管理技術和經驗引入我國銀行的實際操作中；加強對現有風險管理人員的培訓力度，讓他們不斷學習和更新風險管理知識，提高他們的風險管理水平，把握風險管理的發展趨勢，有利于促進我國商業銀行的健康持續發展。
參考文獻：
[1]朱劍峰,卜素.西方銀行業的風險管理經驗及對我們的啟示[J].現代商業銀行，2004，（9）.
[2]單新磊.論我國商業銀行的信用風險管理[D].首都經濟貿易大學，2008.
關鍵詞：商業銀行；信用風險；信用風險管理
一、我國商業銀行信用風險的現狀
（一）不良貸款率略呈上升趨勢
據中國銀監會的數據統計得知，到2013年年底，按照貸款的五級分類，我國不良貸款的余額高達22217億元，與2012年比，增加了3554億元，不良貸款率為0.38%，與2012年相比上升了1.4%，不良貸款雖略有上升，但總體保持平穩。從機構的角度來看，各商業銀行的不良貸款余額為78%。
（二）信用風險過于集中
目前我國商業銀行的貸款集中度很高，主要表現在“貸大”、“貸長”、“貸壟斷”等方面上。“貸大”是指商業銀行都偏好于向大城市、大項目、大企業放款；“貸長”即商業銀行都傾向于發放中長期貸款，即通過一次調查研究，確認客戶質量，之后便通過增加授信額度、延長貸款期限等方式直接向顧客發放貸款，不再審查客戶信用狀況是否變化，是否符合繼續放款的條件。“貸壟斷”指貸給壟斷性行業，如：公路、鐵路、電信、電力等。
二、我國商業銀行信用風險管理存在的問題
（一）商業銀行外部存在的問題
1、社會信用制度體系欠發達。主要表現在以下方面：（1）中介性的信用評級機構少。能夠獲得中國銀監會認可的評級機構可謂是鳳毛麟角。（2）社會信用文化缺乏。這一點普遍存在的，銀行向企業發放貸款時，企業為獲得銀行貸款通常會對其財務報表進行一定的粉飾。
2、監管部門監管存在滯后性。監管部門沒有改變傳統的監管理念，在實踐中依然秉承著事后監管的理念。監管部門采取的監管方式缺乏主動性、超前性，同時目前仍未形成全面的監管體系，且監管部門現代化的監管方式很少，無法對商業銀行進行全面、有效、及時的監管，對其出現的問題及面臨的風險無法采取有效的解決措施。
（二）商業銀行內部存在的問題
首先，商業銀行信用風險管理量化水平相對落后。我國商業銀行對信用風險的度量大多數主要是定性分析、輔助著是定量分析。單純依賴這種傳統的定性方法當再次面臨全球性的金融危機時，我們必將再次遭受重大損失。其次，商業銀行缺乏信用風險管理專業人才。商業銀行工作人員的業務素質相對落后，缺乏對企業經營管理方面的分析能力。
三、加強我國商業銀行信用風險管理的建議
（一）加快我國信用環境建設完善信用評級體系
1、加快信用環境及體制的建設。我國要加快對立法的完善速度，加大違約處罰力度，對信貸風險的預防進行有效的社會保障，從而建立和完善起屬于適合中國國情的宏觀信用管理體系以及社會征信體系；更好地共享信息資源，有利于對客戶資信的檢查和網絡的傳播系統的建立；向公眾定期的公布信用黑名單，有助于幫助企業認識并重視信用關系，維護好良好的聲譽。
2、完善商業銀行信用評級體系，建立信用數據庫。要進一步加強對第三方信用評級機構的完善。同時，我們要要對企業大量的數據信息進行全面的掌握，進而可以更好地利用模型來監管企業的信用風險，才能做出準確、恰當的分析，加大信息的披露力度，在企業之間也建立有效的信用評級溝通機制。
（二）改進監管模式監管當局
首先要加強對商業銀行的安全性監管，然后在此基礎上，要強化對合規性的監管。由商業銀行上報的數據推測評估其風險的準確性和合理性，進而達到科學的管理商業銀行的風險。從以前只注重合規性的管理上升到合規性、安全性管理并行的雙軌管理模式，健全非現場監督體系，保持監督的及時性、有效性。
（三）建立信用的度量管理工具
要善于學習國際方面進步的的信用風險度量和管理工具，并結合中國國情考慮，盡早研究分析出適合中國商業銀行的工具。先要數據全面而準確地建設企業的信息數據庫，用精準的數據計算信用風險。然后，我們要學會與時俱進，不斷創新對商業銀行的信用風險管理的工具要不斷地進行創新，改進，從而形成屬于具有中國特色的數據庫系統，進而不斷完善我國的信用管理系統。
（四）培育商業銀行優秀的風險管理文化
要使商業銀行的信用風險管理能夠得到有效的實施，更為積極有效的方法就是將信用風險管理的理念種植于商業銀行的組織文化中，深入其靈魂。
1、提高銀行內部工作人員的素質。首先，要在道德方面上提高員工的素質，讓員工牢牢記住自己的執業準則；其次，提高員工在技能方面的素質，提高辦理業務的水平，加強對新知識的學習，不至于在日新月異的金融創新中被時代所淘汰。
2、推進信用風險管理的文化建議。商業銀行應確定一個風險承擔的范圍，把這個范圍傳達給每一個工作人員，并且要做到是組織中的每一個成員樹立牢固的銀行信用風險管理防范價值觀，認真學習合規操作。在這個過程中，商業銀行應該不斷將信貸經營管理中的新理念、新工具等滲透到貸款前、貸款中和貸款后的各個環節，確保信貸人員自覺地將風險意識融入信貸業務的操作中。
參考文獻：
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關鍵詞：信用風險；花旗銀行；風險管理
一、花旗銀行信用風險管理模式
（一）花旗信用風險管理的政策措施
科學合理的風險組織架構、完一善且行之有效的政策措施、嚴格的操作程序、高素質的風險管理隊伍是花旗銀行控制信用風險的四個要素，四者相互作用，相互促進，共同保證了花旗銀行良好的風險控制能力，并推動了銀行各項活動的順利開展。
1、風險管理架構
花旗銀行在董事會層面設有由8位獨立董事組成的風險、資本及子公司委員會，負責公司整體的治理及風險管理問題，監督、復核公司所承受的風險。管理層的風險管理委員會，主要負責對全行風險管理工作執行情況的檢查和復核。下設有信貸政策委員會和市場風險管理委員會，對各業務部門的具體風險管理工作進行分層、分級管理。
2、信用風險管理政策措施
（1）基本政策。業務部門和風險管理部門共同負責管理風險，風險管理部門負責建立風險限額和風險管理程序；對每個信貸關系都存在一個單一的控制點；貸款延期必須經過至少兩個授權審批人，一個必須是發起人，另一個必須是獨立的信用風險管理部分的人員；按照已建立起來的標準，對每個債務人和債務項都給出風險評級；信貸發起、度量、文件記錄、維護以及問題確認、分類和補救行動都有一致的標準。
（2）信貸審批管理。根據考試結果、工作經驗和工作上績，花旗銀行授予信貸員不同的貸款審批權限。在審批貸款時信貸員根據頂目情況要組成一個臨時貸款小組，一般至少有三人組成。對于風險評級較差的貸款，經有權審批人審批后，花旗銀行的信貸政策委員會往往進行一些復查。
（3）內部稽核制度。花旗的稽核部門設在總部，分行一律不設。根據分行稽核業務的大小分地區派出若干稽核主任，分別領導一個稽核分部或稽核小組，負責區域分行的稽核工作，與駐地分行沒有任何關系；首席審計官即是高級副總裁，直接向董事會負責，不必向總裁匯報工作；稽核人員從各業務部門優先選擇，派駐稽核也可在當地選聘，但必須由總行稽核部門直接選聘。稽核部門均有獨立的財務預算，稽核的待遇從優，不低于業務部門；稽核部門的內部機構根據任務大小及其經營業務品種的不同按業務種類、區域劃分，花旗總部設首席審計官。
3、嚴格的業務操作程序
在質量管理上，花旗引進"Sigma"概念，使服務的品質得以量化考核。"Sigma"是一種量化指導，主要是用來顯示作業流程能毫無錯誤地生產產品、服務的一種程度。在經營理念上將服務產品化、標準化、工廠一化、集中化處理，把服務當成產品來經營。每項業務基本上像生產車間一樣進行標準化、程序化生產，最終取得ISO認證。這樣既可提高工作效率和服務質量，又能避免服務中許多人為的隨意性，達到規范化管理的要求。
4、高素質的風險控制人員
花旗擁有一整套完善的員工招聘和晉升制度。按照規定，員工的招聘一般均按一定程序在學校和市場上招聘。對新員工經過培訓后進行初次分配，每年都進行考試，工作滿兩年的員工要更換崗位。同時，銀行非常重視對員工的后續培訓，根據不同崗位設置不同的培訓課程，根據培訓情況決定員工的崗位安排和是否提升。同時，花旗銀行還定期了解同行業工資水平，根據本行贏利情況，及時調整員工報酬，對員工按照不同的產出效率和貢獻進行提升、加薪或者辭退。
（二）花旗的信用評級體系
花旗銀行風險評級體系由客戶評級、債項評級、國別風險管理構成。客戶評級是由債務評級模型、外部評級機構、打分模型或主觀判斷方法得出的。債項評級以客戶評級結果為起點，再考慮其他一些影響貸款損失的因素，如母公司支持、抵押品或貸款結構狀況（優先償還的次序）等確定最終評級結果。風險評級體系的目標是建立準確的、前后一致的、與外部標準對應的評級體系。為此，花旗銀行要求所有的風險評級必須按照風險評級政策進行，為了討借款人和債項進行風險評級，所有業務必須有一個定義好的、事先得到批準的風險評級過程，所有的借款人評級、債項評級都要得到信用風險管理部門的批準。花旗銀行的國別風險管理基本是通過建立國別風險評級模型，據此按照國家、產品和期限建立跨境交易限額，按照國別和事件進行情景分析，對資產組合進行壓力測試，以及國別復議實現的。
（三）花旗金融創新
花旗銀行的創新可以分為：運營模式創新、產品服務創新、銀行業技術與服務渠道創新。
1、運營模式的創新。目前，銀行與銀行之間、銀行與保險證券之間、銀行與非金融機構之間不斷加強戰略合作，花旗也在全球尋找合作伙伴，它與許多銀行、證券公司或其他機構建立了廣泛的合作。例如，在美國國內，花旗與美國運通合作，由花旗銀行發行美國運通信用卡丁；在中國，花旗與許多家銀行有合作關系，與浦東發展銀行合作發行信用卡；與招商銀行合作開展福費廷業務；與農業銀行合作發行國際旅行現金卡；與銀河證券開展全面合作"等等。
2、產品服務創新。花旗在產品、服務領域的創新也走在世界金融業的前列。如1897年，花旗銀行在美國銀行業率先設立外匯部，開始從事外匯買賣業務。1936年，花旗銀行在紐約市率先開辦無需最低存款要求的支票賬戶業務。1977年，花旗銀行設立花旗卡業務中心，通過便捷而多功能的自動柜員機和花旗卡，使其頗受歡迎的"花旗提供24小時服務"廣告宣傳成為現實，一舉改變了美國消費者銀行業務的面貌。
3、銀行業技術與服務渠道創新。花旗銀行實施電子化風險控制系統，可以有效地化解道德風險，并將銀行內控制度引入規范化的軌道。它投入巨資建立健全了銀行風險電子管理系統。不僅將本行經營方針、政策、業務操作規程及銀行經營活動，而且將信貸管理、國際結算及衍生交易風險的識別、防范控制與化解制度措施納入系統管理。同時，實行計算機管理系統的設計人員與操作人員及業務管理人員分離制度。為此，花旗銀行每年在信息化上的投入為50億美元，運行的業務軟件60%自行開發，40%外購。
二、花旗信用風險管理模式對我國銀行的啟示
1、完善信用評級體系。目前我國銀行對企業的判斷的依據大多是通過企業所提供的財務報表來做出的，而對企業的發展前景、企業所在行業的走勢缺乏動態的分析。并且往往在貸款以后沒有及時對貸款企業進行跟蹤管理，無法確知貸款是否真如貸款申請所述用于既定項目。再者，企業在申請貸款時所提交的財務報表本身就是假的，在這種情況下，銀行沒有相應的風險控制措施，沒有辨別財務真假的軟件輔助管理，那么源頭上就已經出現了風險。因此，要控制風險，就必須有一套嚴格的風險評價體系，對風險進行嚴格評級。我國信用風險評級的發展趨勢就是從以定性分析為主，到定量與定性相結合，最終達到以定量分析為主。當銀行的數據積累達到一定程度，定量分析就會成為現實的選擇。
2、運用金融創新分散風險。我國銀行業的創新很多還是在層面上的創新，但是它充分表明金融創新是銀行發展的必由之路，是提高銀行綜合競爭力的有效手段。然而，我國金融創新在深度上還是不夠的，最主要的是創新人才的缺乏，必須注意培養和引進高級金融人才，這樣才能真正使金融創新在更深的層面得到發展。
3、加強銀行信息化管理。銀行內控和業務開展引入信息化管理是一場革命。如果沒有有效的管理信息系統，資產組合分析、限額管理、風險量化分析評價都不可能實現。它不僅減輕了信貸人員的負擔，方便了客戶，節省了費用，而且還提高了效率。因此，信息化是銀行發展的必由之路。
參考文獻：
[1]王炯，朱莉.花旗與浦發合作發行信用卡，不自行發卡耐人尋味.中新網，2004-2-6
【關鍵詞】信用風險；KMV模型；經營管理模式
1.引言
此次金融危機的發生給世界的經濟帶來的巨大影響，讓人們漸漸從中思考得出教訓，那就是高速發展的金融創新是把雙刃劍，人們從中嘗到甜頭的同時也在面臨著風險，那如何規避這些風險就是后金融危機的人們應該關心的。
2.文獻綜述
2.1 國外研究現狀
1972年布萊克（Black）和斯科爾斯（Scholes）關于期權定價理論的研究為KMV模型的建立創造了理論基礎。默頓提出了將期權定價理論運用于風險貸款和證券估價的思想，這就提供了一種可以用于衡量公司違約風險的實用高效的分析方法。隨著默頓理論向各個方面的擴展，開始有學者嘗試在信用風險度量領域應用默頓的結構化模型，KMV模型就是其中一個成功的例子.2000年，Seane.Keenan，RogerM.stein和Jorge R.Sobehart首次公布了一套技術方法，用以驗證KMV模型有效性，證明了KMV模型是具有最高的風險預測準確性的方法。2002年，Matthew Kurbat和Irina Korablev對KMV模型的影響因素進行了研究，他們使用水平確認和校準方法進行驗證，證實KMV模型的預測結果EDF值是呈偏態分布的，而樣本規模情況，樣本公司資產相關性的大小和自身的偏態分布對EDF的預測結果有很大影響。2007年，Dwyer和woo運用KMV模型對210家公開交易的房地產信托和抵押貸款機構進行研究，表明有一部分機構在未來的違約概率超過了10%，由此表明KMV模型能夠有效甄別出有問題的次級貸款機構。國外學術界的研究結果顯示KMV模型是有效的信用風險量化技術
2.2 國內研究現狀
2003年，薛峰、關偉和喬卓將KMV與標普公司對安然的信用評級相比較，指出可以根據我國資本市場的情況建立起KMV信用風險計量模型和歷史違約數據庫。2004年楊星、張義強以KMV模型為基礎，研究了我國上市公司的信用情況。結果表明，上市公司的股票價格波動與其預期違約率EDF顯著負相關，并且EDF值與其信用水平實際變化相吻合，能夠為公司未來的信用前景提供預警信號。2005年，鄭茂將樣本進行分類，探討了KMV模型的有效性，結果表明對于業績好的公司，EDF值雖然偏低，但能夠正確反映出其信用狀況。由于我國資本市場機制不夠完善，企業的資產價值被假設圍繞企業資產的預期值呈正態分布，導致上市公司的股權市值和公司資產市值在計算中存在著高估的情況。2008年，謝邦昌運用KMV模型20家深交所上市公司的信用風險水平進行度量。結果表明KMV模型可以較為有效地甄別出不同行業的信用風險，可以在我國上市公司信用風險度量中做出有效的評估分析。
我國學者對KMV模型的另一類研究思路是對KMV模型進行修正改進，使用國內的樣本數據進行實證分析，來檢驗模型在我國是否具備適用性。2005年以來，國內對于KMV模型的研究重心大多集中在對模型的修正上，這種修正主要圍繞在預期公司資產價值、違約點的設定和公司股權波動率三個參數上面，通過設定不同的參數獲得不同的預測效果。李任和朱衛兵在2009年指出應該在行業上加以區分，根據不同行業具有差異化的參數設置，建立起符合該行業特征的行業KMV模型。2010年，唐振鵬在基于EGARCH一M波動模型的基礎上，計算了所選擇的上市公司三年間每半年的EDF，基于EGARCH一M波動模型的KMV模型所得的結果，能夠更為有效地進行信用風險的識別。
3.上市公司信用風險成因及其影響
公司的信用風險是指債務人由于各種原因未能按時、足額地償還債務而發生違約，從而導致債權人經濟受到損失的風險。信用風險的產生主要來自于兩方面原因。
一方面，公司受到經濟運行的周期性影響。當經濟處于上升時期，企業具備較強的盈利能力和償債能力，違約的可能性較低，風險比較小。當經濟處于衰退時期，公司受大環境的影響導致經營情況惡化，信用狀況較差，風險較大。
另一方面，受到公司自身經營狀況及特殊事件的影響。當企業自身的生產經營狀況出現問題，或者發生影響企業盈利的特殊事件時，都會使企業面臨債務危機從而導致違約。
信用風險造成了銀行產生大量的呆賬、壞賬，容易引起銀行的周轉不靈，使銀行蒙受損失，更有甚者，造成銀行的破產。
4.實證分析
4.1 KMV模型的說明
KMV模型是由KMV公司開發出來的計算預期違約率的方法，模型以經典的默頓結構化模型為理論依托，融合了Black--Scholes的標準歐式期權定價方法和企業的財務報表信息來進行計算。KMV公司利用長期歷史違約數據庫，建立了企業違約距離和經驗違約率EDF之間的函數關系，被廣泛應用于對能夠得到市場價格信息的上市公司進行評級。
4.2 樣本的選取
考慮到我國股票市場的特殊性，選42家上市公司進行分析，其中21家為ST類公司，21家為非ST類公司。
4.3 參數設定
（l）假設債務到期期限T=l，計算一年期的違約距離和違約概率。無風險利率采用人民銀行2009年公布的一年期定期存款平均利率，r=2.25%.
（2）根據KMV模型的設定，我們將違約點定位為：DP二短期負債+l/2長期負債。
4.6 實證檢驗結果及結論
在理論上，違約距離應該是度量公司違約可能性較好的指標。違約距離值越大，公司違約的可能性越低，信用狀況越好，反之，公司的信用風險越大。大部分ST類公司的違約距離比較小，而非ST類公司的違約距離比較大，計算其平均違約距離，ST類公司為9.52，非ST類公司為10.20，二者表現出一定的差異。由于違約距離越小，公司產生信用風險的可能性越高，實際上，ST類公司由于業績下滑，有可能出現拖欠賬款、資不抵債等情況而產生信用風險。因此，根據實證結果得出的違約距離能夠提示出ST類公司的信用能力較低，存在較大的信用風險，這個結果與公司的實際情況是相符的。
5.完善我國商業銀行信用風險管理的政策建議
擁有一套先進的信用風險管理技術對商業銀行提高信用風險管理水平至關重要，但僅依靠信用風險管理模型是不可能完全有效地控制和降低信用風險的。商業銀行本身在制度等方面的一些缺陷和不足也會制約商業銀行在信用風險方面的管理。因此商業銀行自身還需要在培育信用風險文化、完善銀行的內部評級體系以及健全商業銀行的內控制度等方面做出努力。只有這樣，才能從整體上提高我國商業銀行信用風險管理水平。
（1）在信用風險管理體系中，信用文化處于核心的地位，是信用風險管理的基礎。培育信用風險管理文化，就是倡導和強化信用風險意識，樹立涉及到各部門、各項業務的全方位的風險管理理念，從而拓展信用風險管理文化。只有全體人員樹立信用風險文化意識，以風險管理為最高準則，商業銀行才能真正實現穩健經營和可持續發展。
（2）完善的內部評級體系是商業銀行對信用風險實施有效管理的基礎。目前我國商業銀行雖然普遍實行了貸款五級分類法，初步建立了內部評級體系。但與國際銀行相比，我國商業銀行的內部評級體系在評級方法、評級結果的檢驗以及評級工作的組織等方面還存在著一定的差距。因此，我國商業銀行有必要對內部評級體系進行完善，實現與國際銀行的接軌。
（3）內部控制是銀行風險控制和量化管理的基礎。一個規范有效的信用風險內部控制體系應包括控制環境、風險評估、控制活動、信息與交流以及監督管理五個相互關聯的因素。而我國商業銀行在這五個方面都不是很完善，需要建立一個全面性、可操作性、權威性和監督獨立性的內部控制機制。
參考文獻
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[7]都紅雯，楊威.我國對KMV模型實證研究中存在的若干問題及對策思考[J].國際金融研究2004（l）.
（一）商業銀行全面風險管理內涵
隨著中國銀行業的全面對外開放。盡快強化風險管理能力，已成為國有商業銀行在激烈競爭中建立并保持核心競爭優勢的關鍵。全面風險管理作為被國際銀行業廣泛接受的風險管理模式，正逐漸成為國內監管機構和國有商業銀行的關注焦點。
1、全面風險管理
按照2003年7月美國COSO公布的《全面風險管理框架》(草案)，全面風險管理實質是一個從企業戰略目標制定到目標實現的管理過程，可用“348”框架來表述，即三個維度（企業目標、全面風險管理要素、企業各層級），四個目標（戰略目標、經營目標、報告目標和合規目標）和八項要素（內部環境、目標設定、事件識別、風險評估、風險對策、控制活動、信息和交流、監控）。
2、商業銀行的風險管理演進
按照實際發展脈絡，商業銀行風險管理主要包括四種模式：一是資產風險管理。20世紀中期以前，一筆大額信貸資產損失，常會導致一家銀行出現流動性困難。因此，商業銀行極為重視資產風險管理，并通過加強資信評估和項目調查、嚴格審批制度、減少信用放款等措施和手段，努力防范和控制資產風險。二是負債風險管理。20世紀60-70年代，西方經濟發展進入高速期，商業銀行為擴大資金來源，規避金融監管，變被動負債為主動負債，開始使用金融創新工具，如大額存單、回購協議、同業拆借等，風險管理重點轉向負債風險。三是資產負債風險管理。20世紀70年代末，西方通脹率不斷上升，國際市場利率劇烈波動。單一的資產或負債風險管理均無法實現銀行安全性、流動性和盈利性的均衡。在這種背景下，突出資產和負債結構的共同調整、償還期對稱、經營目標互相替代以及資產分散實現總量平衡和風險控制的資產負債風險管理成為熱點。四是全面風險管理。20世紀80年代后，隨著金融自由化、全球化浪潮和金融創新的迅猛發展，商業銀行面臨風險呈現多樣化、復雜化、全球化趨勢，商業銀行風險管理被普遍定義為信用風險、市場風險、操作風險并舉，組織流程再造與技術手段創新并舉的全面風險管理。
3、商業銀行全面風險管理內涵
商業銀行的全面風險管理是以全球的風險管理體系、全面的風險管理范圍、全新的風險管理方法、全景的風險管理流程、全員的風險管理文化為核心的管理模式，且已成為當今國際活躍銀行核心競爭優勢的重要源泉。簡單的說，就是對整個商業銀行機構內各個層次的業務單位，各個種類風險的一種系統化管理，這種管理要求將信用風險、市場風險、操作風險等各類風險，包含這些風險的金融資產與負債組合，以及承擔這些風險的各個業務單位都納入到統一的管理體系之中，并對各類風險依據統一標準進行測量和加總，再依據各項業務的相關性實施全面風險管理。
（二）國有商業銀行面臨的外部形勢
1、股份制改造的推進需要
2004年，國務院決定對中國銀行、建設銀行注資進行股份制改造試點，并要求它們建立和完善包括信用風險、市場風險、操作風險等在內的全面風險管理體系，以有效地識別、計量、監測和控制風險。
2、巴塞爾新資本協議的示范效應
巴塞爾新資本協議是國際活躍銀行風險管理實踐的總結，它的為中國銀行業推行全面風險管理提供了契機。雖然中國銀監會聲明近期不準備以新資本協議為標準，但以協議為指導構建全面風險管理模式，對國有商業銀行增強國際競爭力具有重要意義，這不僅有助于其提升自身風險管理水平，更能夠通過新資本協議的示范效應，獲得國際資本市場和社會公眾的廣泛認可。
3、應對多元化世界的積極反應
國有商業銀行必須面對紛繁復雜的客戶群體和業務類型，必須適應與國際活躍銀行和國內中小銀行的分類競爭，必須改進長期形成的思維定式和管理習慣，必須經受股改上市的種種誘惑和考驗，這些均無法通過單一的風險管理選擇或模式得以實現。
4、利益相關者的目標驅動
任何管理都有目標，國有商業銀行的風險管理也不例外，它必須滿足所有者、經營者、債權人、員工、客戶以及社會等各利益相關者的不同需要，雖然其滿足程度會在不同階段有所側重。正是這種目標的多樣化需求，決定了國有商業銀行必須采用全面風險管理模式，以便從中尋求一種動態平衡。
5、外部監管機構的監管要求
中國銀監會對中國銀行和建設銀行的考核指標為：總資產凈回報率、股本凈回報率、成本收入比、不良資產比率、大額風險集中度和不良貸款撥備覆蓋率等。這些指標的完成，取決于國有商業銀行在全面風險管理中的均衡協調能力，而不可能在任何一種單一的風險管理模式中獲得令人滿意的結果。
（三）國有商業銀行內部的迫切需要
1、配合工作重心轉移的需要
計劃經濟體制的指令性管理和經濟轉軌時期信用體系的缺陷，導致國有商業銀行形成了巨額不良資產，其風險管理工作近幾年來一直集中致力于通過清收、核銷、重組、剝離等多種手段處置不良。但隨著國有商業銀行股改進程的加快，其工作重心開始從信用風險占絕對比例，逐步向信用風險、市場風險、操作風險并重轉移，因此，全面風險管理顯得勢在必行。
2、營造自身核心競爭力的需要
國有商業銀行能否具備與國際活躍銀行同臺競技的水平和能力，并不是單純依靠成功上市或引進戰略投資者就能夠立即解決的問題。無論是股東或者是戰略伙伴，其利益歸根結底仍是排他的。國有商業銀行只有具備了珍貴的、稀少的、無法替代的、難以模仿的核心競爭力，才能夠確保持續獲得股東和戰略伙伴的支持和投入，才能夠獲得高于市場平均利潤的超額回報。實踐證明，全面風險管理水平正是營造商業銀行核心競爭力的關鍵。
3、明確風險管理戰略定位的需要
業務戰略與風險戰略不匹配是國有商業銀行目前存在的普遍問題，其至今尚未完全克服風險管理與業務發展的思維瓶頸。經濟發展時期，業務戰略受到重視，風險管理處于次要位置，導致盲目擴張的業務存在諸多風險隱患；經濟緊縮時期，前期形成的業務隱患成為現實風險，這時銀行再集中全力進行風險處置，風險損失往往不可避免。全面風險管理倡導的全方位、全過程和全員的風險管理思路，將是明確風險管理戰略定位的一劑良方。
4、提升風險管理水平的需要
商業銀行風險往往存在一個由隱性的潛在風險逐漸轉變為可識別的現實風險的過程。如果能夠及時發現潛在危險并將其控制在萌芽階段，往往會比控制、化解現實風險付出較少成本。由于風險管理技術、手段的相對落后，目前國有商業銀行風險防范和預警機制尚不完善，事前識別并控制風險的能力較差。全面風險管理的內涵與實質，將使其成為促進國有商業銀行不斷提升自身風險管理水平的推進器和催化劑。
二、國有商業銀行的全面風險管理不能一蹴而就
（一）對機制因素的考慮
國有商業銀行風險管理體系尚不健全，管理基礎仍較薄弱。
1、完善的、垂直的風險管理體制還沒有完全形成，全過程、全方位、全員的風險管理框架目前仍只是一個努力的方向。
2、風險管理體系的獨立性有待增強，銀行內外部多指標考核因素使外界干擾無法規避，風險管理的獨立性特征尚不明顯。
3、還沒有真正形成完整、科學、有效的崗位職責體系，部門間、崗位間仍存在界面不清、職責不明、接口懸空等問題；反應式、應付式行動較多，主動性、預見性活動較少，內部控制所要求的持續監控和改進機制尚未真正形成。
（二）對環境因素的考慮
國有商業銀行風險管理的外部環境尚不完善。
1、我國針對企業和個人征信的中介服務還未普及，這不僅使商業銀行進行客戶信用審查的成本很高，而且也造成社會普遍缺乏信用意識和道德規范，直接給銀行風險管理帶來難度。
2、外部監管和市場約束作用未能充分發揮，盡管巴塞爾新資本協議強調了信息披露的重要性，以加強投資者和市場對銀行經營管理的監督和約束。但目前信息披露還不規范，外部監管措施相對簡單，市場對銀行的外部約束作用有待加強。
（三）對技術因素的考慮
國有商業銀行風險管理技術及其信息系統應用相對滯后。
1、注重定性分析，主觀性較強，常運用經驗分析方法。如在信用風險控制中重視貸款投向合規性、貸款運行安全性分析，但在風險識別、度量、監測等方面的客觀性、科學性不夠突出。
2、與國際活躍銀行大量運用數理統計模型、金融工程等先進方法相比，在風險管理信息系統建設和信息技術運用上相對滯后，不僅使風險管理所需要的大量業務信息、市場信息缺失，而且無法建立相應的資產組合管理和各種風險管理模型，難以準確掌握風險敞口。
3、國有商業銀行在風險管理方面普遍缺少可靠的數據。雖然與自身相比，其電子化水平已經有了很大提高和改進，但按照全面風險管理的需求，由IT系統從業務線上“摘取”的數據在數量和質量上還遠遠不夠。風險管理信息失真，直接影響了風險管理的決策科學性，為風險管理技術的量化增加了困難。
（四）對文化因素的考慮
國有商業銀行尚未形成良好的風險管理文化，全面風險管理意識普遍缺乏。
風險管理文化是商業銀行內部控制體系的“軟黃金”，在經營管理中占有重要地位。實踐證明，一些金融機構正是因為風險管理文化的落后，導致在風險管理上屢遭失敗。由于歷史和體制的原因，國有商業銀行風險管理起步較晚，風險管理意識薄弱，在實際工作中，偏面強調業務發展，忽視風險管理；重市場開拓，輕制度建設；有些管理人員甚至至今仍將風險管理與業務發展相對立，無法理解風險管理在業務拓展、經營管理過程中的重要作用，單純將風險管理定位于風險控制甚至是資產保全部門，致使風險管理停留表面，疲于應付。
三、國有商業銀行實施全面風險管理的努力方向
（一）處理好內部與外部的關系
國有商業銀行實施全面風險管理首先必須從造成風險管理缺位與虛位的信用失范、治理失當入手，努力促進外部為主的信用體系和內部為主的公司治理建設，形成風險管理的內外部機制。所謂內部機制，就是通過治理結構與機制，形成對風險管理的制度需求與安排；所謂外部機制，就是通過信用體系與誠信責任，形成對風險管理的系統支持與懲戒約束。完善的公司治理與健全的信用體系可以確保風險管理與信用體系、公司治理的良性互動，但必須有法制化制度加以保障。人民銀行推動建立的企業與個人信用信息系統，既有政府政務信息系統的特點，也有行業征信的特點，既可以滿足金融監管需要，也可以服務于銀行同業。
在目前國內尚未建立起內外部機制互動的全面風險管理體制的背景下，國有商業銀行要實施全面風險管理，一要在全行業加大風險管理基本概念以及市場風險、操作風險、信用風險理論的宣傳普及；二要在加快自身股改進程的基礎上，強化社會誠信責任，重點防范信譽風險；三要大力提高經營與管理的透明度，發揮社會各界特別是新聞媒體的監督作用；四要推動監管機構從監管角度出發，強化商業銀行對外部信用信息和信用增級服務的制度需求。
（二）處理好宏觀與微觀的關系
從宏觀層面看，首先，要制定明確的風險管理戰略，包括風險管理目標、風險可承受區間、風險管理原則；估算發展目標、預測經濟資本與監管資本的缺口，規劃資本最佳結構并提出籌資方案，確定資本金在經濟區域、業務主線及不同行業間的配置；對銀行風險管理的長期投入進行規劃。其次，要建立科學的風險管理模型。國有商業銀行目前的當務之急是盡快收集、整理分散在各部門、各機構的歷史數據，實現全行業務數據和管理信息在物理和邏輯上的同步集中，建立綜合數據庫；由專業人員以綜合數據庫為基礎，采用歷史數據和結果對風險管理模型進行檢測，適時調試參數，形成適應我國國情的風險管理模型；通過上述模型分析銀行經營管理中的風險敞口，確定資產組合和風險管理產品建議，逐步實現風險管理模式由以往的靜態、滯后控制向動態、實時管理的重大轉變。
為保證宏觀策略能夠落到微觀層面，同時必須充分體現風險管理工作在部門、落實在基層、行動在員工的基本原則。為保證風險控制的連續性、有效性，要確定所有部門和崗位的職責、權限，要從人力資源配置的高度對每一個部門進行定崗、定責、定職、定編、定人，將風險控制責任落實到每一個崗位和人員。在此基礎上，注意加強部門間的協調與合作。在對風險管理和業務經營實施“決策分離、平行作業”的前提下，加大業務、產品、客戶等信息的跨部門橫向流動，既保證風險管理部門的獨立性，又強化風險與前后臺部門間的溝通與交流，建立起密切的橫向協調機制和縱向報告制度，加快業務、產品、客戶、政策等風險管理信息的傳遞，避免相互推諉而延誤風險監測與處理的時機，通過部門相互配合提高全面風險管理效率并促進業務發展。
（三）處理好共性與個性的關系
全面風險管理首先要符合規則，體現共性：要制定完善的風險管理流程，確定新的產品分類方法，體現全方位、全過程的風險管理，實現業務發展和風險管理同步：逐步做到按產品、地區、業務、主線識別風險；從管理角度，將風險劃分為可控和不可控兩大類，并確定相應產品、地區、業務、主線的風險管理授權；分支機構應在授權范圍內，對信用、市場、操作等風險進行管理。對那些已經不再適用的業務流程，應及時修改或廢除。
為保證共性的規范運作，要注重培養專業化的風險管理隊伍。加大風險管理人員的選拔和培養，強化內部分工與協作意識；隨著國有商業銀行綜合化經營趨勢的增強，有重點地招聘或培養具有證券、保險、信托等從業經驗的人才，建立高素質、復合型的風險管理隊伍，加強對金融交叉產品風險識別、度量和控制的研究，致力于精干、高效、全面的風險管理。
依照全面風險管理的系統化思路，在充分體現共性要求的同時，還應關注個性化管理特征：改變以往條條塊塊的管理模式，實現以業務流程為中心的管理體制，從業務風險產生的源頭進行有效控制。從轉變職能入手，將風險管理貫穿于銀行不同業務的各個環節，及事前監測、事中管理和事后處置的整個過程，做到從現實風險的管理向潛在風險的管理轉變，從風險的事后處置向風險的前期控制轉變，從而實現風險管理關口的前移。在推進全面風險管理方面，要將視野分步從僅僅重視信用風險、市場風險擴大到操作風險和流動性風險，并針對每種不同的風險、風險點，找出風險動因(RISK DRIVER)，制定不同的管理措施。
（四）處理好規章與文化的關系
關鍵詞：商業銀行；貸款；信用風險
銀行貸款信用風險管理主要是以投資為目的，根據客戶詳細資料，對客戶進行評估，并在整個貸款期間對客戶的信用進行監控、管理，從而盡量防范客戶出現信用風險的活動。對商業銀行而言，其貸款收益是發生在未來，在貸款過程中本身具備一定風險，如利率風險、市場風險等。在實際中，銀行為了獲取更多貸款利潤，就需要積極進行貸款信用風險控制。
一、商業銀行貸款信用風險的類型
對于商業銀行貸款信用風險，其主要包括以下幾種情況：①個人貸款信用風險，其主要包括投資貸款、汽車貸款、助學貸款、房屋貸款等類型，個體客戶的實際情況有所不同，加上其經濟收入問題，很有可能由于某些突況而出現變化，甚至有的個體會因為突況而喪失獲取經濟的能力，這就會出現還款風險，在實際中個人貸款違約率要高于企業貸款違約率。②結算信用風險，其主要是銀行在為客戶提供貿易、轉賬等結算等服務時，付款人在交易回購債券、金融衍生品時，受到損失。③信用價差風險，有的資產對于信用等級十分敏感，當信用等級下來以后，這些資產與沒有風險的資產相比較，會出現比較大的信用價差，導致資產價格逐步下降，在此過程中銀行很有可能因此遭受損失。④企業貸款信用風險，這種貸款信用風險是商業銀行最為重要的控制類型，當企業向銀行提出貸款申請時，銀行必須對申請貸款的企業進行樣的審核，同時還需要保證銀行內部的審貸崗位相互分離，全面掌握申請貸款企業的真實情況。如果銀行對申請貸款企業的相關信息不了解，就急于放款，當企業出現經營不當，或者是信用不佳等情況時，就會出現還款不及時的情況，甚至會出現不還款的行為，對銀行利益造成損害。
二、商業銀行貸款信用產生原因分析
在實際中，引起商業銀行貸款信用風險的勻速有很多，如銀行本身因素、客戶因素、市場因素等，下面對此進行詳細分析。
（一）銀行貸款定價錯誤引起風險在我國，商業銀行實施的是存款利率確定上限、貸款利率決定下限政策，而在實際中，商業銀行進行浮動貸款利率管理時，采取的方法過于簡單，并且很多銀行的商業貸款利率處于穩定狀態，這種方法對于銀行擴大資金、將資金看作是長期使用是很有幫助的，但是對于貸款這種相對短期的行為，貸款使用期限和執行利率之間不匹配，與風險收益不相互對應的貸款定價方式，導致在出現信貸風險后，難以獲取更加有效的補償，或者是資金準備不充足，這就會引起貸款信用風險。
（二）信息不對稱從當前銀行發展情況看，還存在信息不對稱的情況，其在銀行信貸市場中，主要體現在銀行和企業之間的信息不對稱，銀行在為企業放款之前，會通過各種途徑來獲取企業的盈利水平、經營能力、發展戰略等信息，但是對企業而言，其為了成功獲得銀行貸款，就會出現隱藏對自身不利信息的行為，在這種情況下，銀行與企業之間就會出現信息不對稱的現象。而信息不對稱下，一方要想獲得最大利益，就會對另一方的利益帶來損害，這就會引起貸款信用風險。對銀行來說，由于信息不對稱的存在，其難以把握貸款人今后的發展情況，為了保證自身利益，就會將款項劃撥給市場信用比較好的客戶。
（三）信用體系不完善就目前而言，我國個人財產申報制度還不完善，個人及家庭收入情況不對外公開，同時個體收入中，有很多貨幣收入及額外收入，其在向銀行申請貸款時，提供的收入證明有一部分屬于未驗證內容，銀行難以徹底把握貸款人的真實經濟收入情況。加上我國當前關于個人信用體系管理還不完善，使得銀行難以公平、客觀、理性的態度對個體信用情況進行評估，這就會對銀行貸款信用風險管理帶來影響。
（四）經濟環境及宏觀政策的影響近幾年我國資本市場發展相對比較快，在市場上企業、個體通過銀行機構獲取貸款融資的方式要遠遠超過其他融資方式，并且銀行貸款呈現逐年上升的發展態勢，而這也造成能力企業、個體在融資上過于依賴銀行。在經濟穩定下，這種模式下風險不容易顯現，但是在復雜的市場經濟環境下，影響經濟發展穩定性的因素卻不斷增加，這就會造成了銀行會大量集中經濟風險。另外，隨著信貸規模的擴大，國家難免會實施從緊宏觀政策，這也會進一步加大銀行風險，對銀行貸款信用風險管理帶來影響。
三、提高商業銀行貸款信用風險管理力度的策略
（一）創新銀行風險管理觀念風險管理觀念屬于現代化的管理思想，應該徹底融入商業銀行的整個發展環節，銀行必須對風險管理有全方位的認知，充分把握影響風險管理的要素。在實際中，企業提出貸款申請以后，銀行必須通過各種渠道，盡可能獲取企業的全面信息，減少信息不對稱引起的不良貸款風險。銀行必須對申請貸款的個體、企業還款能力、資產情況進行嚴格審查，在其信譽程度良好的基礎上，根據其經濟實力，確定其貸款額度，同時銀行還應該對貸款人抵押、質押的物品及其價值進行審查，如果遇到特殊情況，還需要安排專人進行實地考察，以此確定是否可以為申請人放款。為了實現貸款信用風險的轉移，銀行還可以加強與市場上的第三方擔保企業進行合作，當貸款人出現還款不利的情況后，由擔保企業代替其還款，從而降低銀行的損失。此外，商業銀行在進行信貸審批時，必須嚴格地按照相關程序進行，要明確審批信貸人員的職責，設計合理的貸款申請流程，完善定價體系，在信用貸款的每一個環節都要融入風險管理觀念，從而提高銀行貸款信用風險管理效果。
（二）完善風險管理流程及技術在實際中，商業銀行還應該進一步完善自身的風險管理流程，在銀行內部應該加強內部監督審計，并落實崗位職責、審核放貸分離管控、授信授權管控等是有段，打造一個系統化風險管理模式，實現風險識別、風險評估、風險決策、風險監控、風險處置等規范化的聯動體系，并將其涵蓋于整個貸款業務中。商業銀行需要結合自身的發展戰略，制定相對應的貸款信用風險管理戰略，對風險進行量化分析，并強化風險控制反饋，做到從源頭上進行風險管理。商業銀行在優化風險管理技術時，可以采取以下方法：①實施內部評級法，要將內部模型、操作風險高級計量方法等應用帶銀行貸款信用風險測量中，對申請貸款方所從事的行業風險情況進行分析、估算，并計提科學的資本，降低銀行貸款信用風險。②關于貸款信用風險，銀行可以對其進行等級劃分，并綜合判斷貸款對象的各項財務指標，如貸款形態、貸款期限、貸款方式等，判斷貸款方風險發生概率實施針對性監控。
（三）完善貸款人管理制度對商業銀行而言，需要構建完善的信息系統，并加強與其他銀行的合作、信息共享，全面調查貸款人的信用、經濟水平。銀行要制定系統規范的信用評級體系，針對不同等級的貸款人，設置不同的貸款金額上限，并在放款以后，要對貸款人的資金使用情況進行監督，在還款期限內，需要對貸款人信用水平、經濟狀況進行全面評估，并監督、引導貸款人主動還款。銀行需要在實施放款措施之前，對貸款申請企業的生產能力、財務情況、經營狀態進行全方位的調查分析，并對每筆貸款信用風險進行評估，判斷出企業違約率、違約損失率、經濟資本等，以此制定高價策略，這樣一方面可以將質量低、信譽差的企業拒絕在貸款門檻以外，另一方面也能借助高利率還彌補銀行存在的貸款信用風險。此外，在實際中，為了確保銀行內部評級工作的順利開展，銀行還應該構建更加完善的內部評級制度，銀行需要成立專門的客戶信用檔案，做好客戶信用調查、征信等活動，結合客戶信用等級進行放款。
（四）優化不良資產處置在商業銀行發展中，做好不良資產處置工作，可以在極大程度上降低貸款信用風險，彌補銀行因無法及時收回貸款本息而出現的損失情況。①加強與工商、審計、會計師事務所等其他部門之間的合作，在市場經濟下，企業的資本關系比較復雜，而市場也千變萬化，單純依靠銀行來處理不良資產是比較困難的，所以銀行需要加強與這些部門之間的合作，共同處理不良資產，以此更好的處理企業債權債務關系不清楚的情況。②采取科學的手段進行不良資產處置，商業銀行要改變以往呆賬核銷、壞賬、資金清收等處理不良貸款的手段，可以利用產品工具轉移風險、提升產品流動性、創造價值等，提升銀行的財務水平。銀行還可以借助市場中的中介機構，對自身無法管理的抵押品進行保養、維修，提高其抵押價值。而這也需要銀行在放貸時，要減少信用貸款，盡量收取抵押、質押品，這樣如果貸款人難以及時還清貸款，銀行可以處置抵押品，以此減少自身損失。
一、培育統一的風險管理理念
商業銀行作為“自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束”的金融企業，在業務經營過程中，追求利潤最大化的沖動不斷增強。由于受到內在動力和外在壓力等諸多因素的影響，勢必會存在很大的經營風險。因此，盡快培育統一的風險管理理念是商業銀行提高風險管理水平首先要解決的問題。根據巴塞爾委員會和全球風險專業人員協會的相關規定，健全的風險管理理念要包括以下幾方面內容:
1一致性理念。即銀行應確保其風險管理目標與業務發展目標相一致。從長遠的角度來看，銀行發展的最終目標就是提高股東的效益，而進行風險管理則是為了減少失敗的概率，降低經營活動中的不確定性，從而確保銀行實現更多的利潤。由此可見，銀行的風險管理目標與業務發展目標在本質上是一致的。
2.全面性理念。即銀行首先應確保其風險管理能夠涵蓋所有業務和所有環節中的一切風險，即所有風險都有專門的、對應的崗位來負責。在全面性理念中，非常重要的一條就是“對于新產品、新業務，銀行應確保這些產品、業務在被引進之前就已經制定出適應的風險管理程序和控制方法”。即人們常說的“制度先行”。
3.獨立性理念。即風險管理戰略的制定與實施之間、專門負責風險管理的部門和風險管理評估監督部門要相對獨立。獨立性理念的實質就是要在銀行內部建立起一個職責清晰、權責明確的風險管理機制。因為清晰的職責劃分是確保風險管理體系有效運作的前提。
4.權威性理念。即銀行應確保風險管理部門和風險管理評估監督部門具有高度權威性，盡可能不受外部因素的干擾，以確保其客觀性和公正性。銀行的風險管理勢必要滲透到業務部門的運作中，因而很容易受到抵觸。如果風險管理部門沒有強于業務部門的權威性，風險管理工作將難以順利執行下去，必要的監督可以確保各個崗位職責的充分實現。
5.互通性理念。要求銀行建立一個完善的信息系統，進而在銀行內部形成一個有效的信息溝通渠道，即風險管理部門與風險管理評估監督部門直接向董事會、監事會和高級管理層報告的渠道，各相關部門之間要保持信息的互通渠道。風險戰略的出臺很大程度上依賴于其所能獲得的信息是否充分。而風險戰略能否被正確執行則受制于銀行內部是否有一個充分的信息溝通渠道。因而，信息系統是有效風險管理的基礎和前提。
6.分散與集中相統一理念。為了提高風險管理的效率和水平，不同類型的金融風險應有不同的部門來負責，即風險的分散管理。與此同時，不同的風險管理部門最終都應直接向高層負責，由管理層統籌規劃，即實現風險的集中管理。風險的分散管理有利于各相關部門及最終力量將各類風險控制好。風險的集中管理則有利于從整體上把握銀行面臨的全部風險，從而將風險策略與商業策略統一起來。風險管理過于集中往往使該部門力不從心，不能專心于某類風險;風險管理過于分散則往往容易造成管理真空，甚至違背銀行的發展策略。
二、發揮信用評價在風險管理中的作用
隨著信用風險管理在銀行風險管理中的地位越來越重要，更好地發揮信用評價在風險管理中的作用，至關重要。
1.利用信用評價的結果進行信用風險的度量。信用風險是銀行面對的最基本的風險之一，而且是最重要的風險。如何度量和管理信用風險一直是銀行業面臨的主要難題。信用風險主要表現為客戶的違約率和貸款的損失率。一般來說，有著較好信用等級的客戶，其違約率較低，而信用等級較低的客戶其違約率較高，貸款的損失率也較高。為獲得不可缺少的大規模的樣本，商業銀行之間的合作努力就是必不可少的。
2.根據貸款的信用風險程度，確定相應的資本金水平。做好信用風險管理，預防意外損失，降低破產概率的重要方法是持有足夠的資本金，但并不是資本金越大越好，而是要根據信貸資產的風險狀況來合理確定。在信貸資產的內部評級走向更精細的趨勢下，銀行可以根據信貸資產的風險度確定合理的資本金要求。
3.根據客戶信用等級做好貸款風險分類。實行銀行貸款分類主要是為了加強對貸款的風險管理。因此有必要根據客戶的信用狀況完善貸款五級分類的方法，通過分析掌握客戶的經營周轉情況和發展趨勢，真實地將貸款按照風險程度分層管理，隨時掌握客戶的信用等級變化及貸款風險變化情況，對處于風險程度上升的貸款及時采取補救措施，避免風險積累、積重難返，有效保證信貸資產的安全。
4.根據信用風險狀況，計提呆賬準備金。現行制度規定將準備金計提的自交給銀行，這是符合國際慣例的，規定了“金融企業應當根據提取呆賬準備金的資產的風險大小確定呆賬準備金的計提比例”，同時規定“呆賬準備必須根據資產的風險足額提取”。由銀行自主決定，一個重要的前提是建立健全信貸資產質量分類評估體系。
三、建立有效的風險防范和管理機制
首先應尋找業務過程的風險點，衡量業務的風險度，在克服風險的同時，從風險管理中創造收益。其次，要建立全面風險管理方法，將信用風險、市場風險及各種其他風險以及包含這些風險的各種金融資產與其他資產組合，承擔這些風險的各個業務單位納入到統一的體系中，對各類風險依據統一的標準進行測量并加總，且依據全部業務的相關性對風險進行控制和管理。第三，健全風險管理體系。從以下三方面著手:一是適應商業銀行的股權結構變化，逐步建立董事會管理下的風險管理組織架構。二是在風險管理的執行層面，改變行政管理模式，逐步實行風險管理橫向延伸、縱向管理，在矩陣式管理的基礎上實現管理過程的扁平化。三是改變以往商業銀行內部條框的管理模式，實現以業務流程為中心的管理體制，并不斷摸索以業務主體為中心的管理體制。要逐步實現在業務部門設立單獨的風險管理部門，通過它在各部門之間傳遞和執行風險管理政策，從業務風險產生的源頭進行有效控制。最后，要提高風險管理技術。使用內部評級法和資產組合管理等先進的風險度量和管理重要技術。
摘要：隨著金融市場上各種異常現象的累積，模型和實際的背離使得傳統金融理論的理性分析范式陷入了尷尬境地，行為金融理論悄然興起。闡述了行為金融學的產生，研究了行為金融對信用風險管理的影響，最后探討了行為金融學視角下對金融租賃公司信用風險研究的啟示。
關鍵詞：行為金融；信用風險；金融租賃
信用風險又稱違約風險，是指借款人、證券發行人或交易對方由于種種原因，不愿或無力履行合同條款而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。基于傳統金融學理論許多金融機構和研究者對信用風險管理作出積極探索并取得了卓有成效的計量模型和支持工具，但也存在明顯缺陷。隨著行為金融學的興起和發展，為我們提供了新的視角來研究信用風險管理。
1行為金融學的產生
20世紀50年代，馮·紐曼和摩根斯坦(VonNeumannMorgenstem)在公理化假設的基礎上建立了不確定條件下對理性人(rationalactor)選擇進行分析的框架，即期望效用函數理論。阿羅和德布魯(Arrow，Debreu)后來發展并完善了一般均衡理論，成為經濟學分析的基礎，從而建立了經濟學統一的分析范式。這個范式也成為金融學分析理性人決策的基礎。1952年馬克威茨(Markowi)發表了著名的論文“portfoliosdeefion”，建立了現代資產組合理論，標志著現代金融學的誕生。此后，莫迪戈里安尼和米勒(Modigliani－Miller)建立了MM定理，開創了公司金融學，成為現代金融學的一個重要分支。自上個世紀60年代夏普和林特納等(Sharp－Limner)，建立并擴展了資本資產定價模型(CAPM)至布萊克、斯科爾斯和莫頓(Black－Scholes－Merton)建立了期權定價模型(OPM)，至此，現代金融學，已經成為一門邏輯嚴密的具有統一分析框架的學科。
隨著金融市場上各種異常現象的累積，模型和實際的背離使得傳統金融理論的理性分析范式陷入了尷尬境地。20世紀80年代，通過對傳統金融學的反思和修正，行為金融理論悄然興起，并開始動搖了CAMP和EMH的權威地位。行為金融理論在博弈論和實驗經濟學被主流經濟學接納之際，對人類個體和群體行為研究的日益重視，促成了傳統的力學研究范式向以生命為中心的非線性復雜范式的轉換，使得我們看到了金融理論與實際的溝壑有了彌合的可能。1999年克拉克獎得主馬修(MatthewRabin)和2002年諾貝爾獎得主丹尼爾·卡尼曼(DanielKahneman)和弗農·史密斯(VemonSmith)，都是這個領域的代表人物，為這個領域的基礎理論作出了重要貢獻。國外將這一領域稱之為behaviorfinance，國內大多數的文獻和專著將其稱為“行為金融學”。
行為金融學發現，人在不確定條件下的決策過程中并不是完全理性的，會受到過度自信、代表性、可得性、錨定和調整、損失規避等信念影響，出現系統性認知偏差。而傳統金融學是基于理性人假設，認為理性人在不確定條件下的決策是嚴格依照貝葉斯法則計算的期望效用函數進行決策的。即使有些人非理性，這種非理性也是非系統性的，會彼此抵消，從而在總體上是理性的；如果這種錯誤不能完全相互抵消，套利者的套利也會淘汰這些犯錯誤的決策者，使市場恢復到均衡狀態，達到總體理性。
2行為金融對信用風險管理的影響
2．1風險偏好
根據行為金融學的基本理論，投資者的風險偏好不同于傳統金融學理論下風險偏好是不變的，而是變化的，是會隨著絕對財富等一些其他因素的改變而發生改變的。因此，我們就沒有理由相信借款人是特殊的群體，他們借款的目的大多都是為了投資，也是眾多投資者中的一部分，他們的風險偏好也會發生改變。風險偏好的改變就會直接影響到他們面臨的風險，最終會影響貸款方面臨的信用風險。
2．2過度自信
過度自信或許是人類最為穩固的心理特征，人們在作決策時，對不確定性事件發生的概率的估計過于自信。投資者可能對自己駕馭市場的能力過于自信，在投資決策中過高估計自己的技能和預測成功的趨勢，或者過分依賴自己的信息而忽視公司基本面狀況從而造成決策失誤的可能性。這種過度自信完全有可能導致大量盲目投資的產生，盲目的多元化和貪大求全。
2．3羊群行為
企業決策由于存在較大的不確定性并涉及較多的技術環節，其決策往往由決策團體共同協商作出，主要屬于群體決策，而群體決策有可能導致羊群行為(HerdBehaviors)的發生。羊群行為主要是指投資者在掌握信息不充分情況下，行為受到其他投資者的影響而模仿他人決策的行為。在企業決策中，羊群行為的表現可能是決策團體中多數人對團體中領導者的遵從，也可能是領導者對決策團體中多數人的遵從，而且是一種盲目的遵從。決策中的羊群行為可能造成決策失誤。
2．4資本結構與公司價值
1958年，美國經濟學家費朗哥·莫迪格里安尼(FraneoModigliani)和默頓·米勒(MertonMiller)在《美國經濟評論》發表了題為《資本成本、公司財務和投資理論》的論文，提出了著名的MM定理，主要內容是：在市場完全的前提下，企業的資本結構與企業的市場價值無關。即企業價值與企業是否負債無關，不存在最佳資本結構問題。如果證券價格準確地反映了公司未來現金收入流量的值，那么不管發行的是什么類型的證券，只要把公司發行的所有證券的市場價值加在一起，一定等于這個公司未來利潤的現值。無風險套利活動也使得資本結構無關緊要，如果兩個本質完全相同的公司因資本結構不同在市場上賣出的價格不一樣的話，套利者就可以將更便宜的公司的證券全部買下，然后在價格相對較高的市場上賣出。因此，公司的資本結構就不再是不相干的問題。不同的現金收入流量對不同的投資者的吸引力也會各不相同，這些投資者對于他們感興趣的現金收入流量愿意付出高價。特別是由于噪聲交易者的存在，套利仍充滿風險。所以，不同的資本結構，其公司價值顯然是不同的，其信用風險必然不同。
3行為金融對金融租賃公司信用風險管理的啟示
【關鍵詞】新型農村金融機構；風險管理；風險模式
引言
隨著我國經濟的高速發展，在廣大農村地區，實現農民增收、農業發展和農村繁榮，同時“三農”問題也成為構建社會主義和諧社會的關鍵所在。為了徹底解決“三農”問題，我國已建立了村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型農村金融機構，雖然這是解決農村金融供給不足、提高農村金融服務的創新之舉，但作為新生事物的新型農村金融機構仍面臨著各種制約因素，如政策支持力度、運作機制、風險防范能力、金融監管等，這些方面都需要進一步完善和改進。
一、我國新型農村金融機構的風險管理模式
由于新型農村金融機構自身沒有建立起較為規范的經營管理和財務管理系統，而且其貸款對象主要集中于農戶和農村中小企業，數量眾多并且無差異。因此，傳統的風險管理方法對于新型農村金融機構并不是很適用。但在實踐中，新型農村金融機構已通過不斷地探索，開發出了一些適用于農村貸款對象的風險管理模式。
1.發展農戶聯保貸款，構建聯保小組內部監督機制，降低信用風險
農戶聯保貸款，是新型農村金融機構將有貸款需求且相互熟悉的農戶組成聯保小組，由小組成員共同貸款，并且出現問題時，所有成員均會因為懲罰而受到損失。由于聯保小組內部互相了解，通過互相監督、分擔違約風險從而降低了信用風險。因此這種方法取得了良好的效果，在農村金融機構中廣泛采用。
2.拓寬資金來源渠道，加強內部管理控制，降低流動風險
村鎮銀行為了進一步拓寬資金來源渠道，增強其流動性，不僅積極開發農戶和農村中小企業存儲資金的來源，同時還加強與人民銀行和同業之間的聯系。農村資金互助社在處理流動性風險時，主要是加強內部管理制度的控制。此外，還有一些農村資金互助社采取了提高存款準備金比率等措施來加強內部管理，防止出現流動性風險。
3.加強內部治理機制建設，健全民主監督機制，降低操作風險
為了控制經營過程中由于人為因素產生的操作風險，新型農村金融機構建立了內部人員的相互監督機制，設置調查崗、審查崗、貸款跟蹤檢查崗，并規定每個崗位承擔貸款的連帶責任。同時，新型農村金融機構也制定了獎懲制度，旨在調動信貸員的工作積極性，防止出現“道德風險”。此外，其股民大會有權罷免和重新選舉理事會成員，大力發揚民主監督的積極性。
二、新型農村金融機構風險管理存在的問題
由于我國農村建設的主體薄弱，農村金融市場的開發前景不容樂觀。雖然當前的風險管理模式在一定程度上取得了良好的效果，但在新農村金融機構的構建中仍存在諸多問題，阻礙的了農村金融市場前進的步伐。
1.服務對象較特殊，信用風險較高
新型農村金融機構服務對象主要是大量的農戶和中小型企業，他們既沒有以往的信用記錄，也沒有完善的財務及產業發展系統可供評估，更沒有相關的專業評估機構對其進行評估。因此，信用風險亦是其面臨的主要風險之一。在經濟欠發達的農村地區，金融生態環境較差，一些貸款戶的信用意識、法律意識淡薄，逃、廢、賴債等情況不同程度地存在，信貸資金安全面臨較大風險。
2.經營成本較高，盈利風險大
新型農村金融機構的客戶多數是農民，他們以傳統的種養業為主，貸款較多，利潤率低且風險較高。同時，農民居住具有偏、散、遠的特點，導致新型農村金融機構業務經營成本比較高，影響金融機構的經濟效益。然而新型農村金融機構的微型化、分散化，在應對儲戶提現和其他日常運營等問題上，所需的高流動性資產與總資產的比例相對較高，導致資金成本相對較高，無疑增加了新型農村金融機構的盈利風險。
3.監管壓力加大，監管風險增高
當前，銀行監管部門對新型農村金融機構采取“低門檻、嚴監管”的管理模式，適當降低金融機構和開展業務的市場準入條件，增加農村地區正規金融機構的覆蓋面。同時，由于新型農村金融機構成立時間短、經營壓力重，在人員素質和內控建設等各個方面還有待提高，貫徹監管政策和落實監管要求的意識和能力還有待提升，導致逃避監管的現象時有發生，給監管工作帶來一定的阻力。
三、防范新型農村金融機構風險的對策建議
由于我國新型農村金融機構面臨著較多的風險問題，這對金融體制的完善存在較大的阻礙。因此，完善新型農村金融機構，切實做好相關工作，服務好“三農”，仍需深入建設。
1.強化農民的主體地位，打造良好的群眾基礎
在新型農村金融市場的建設中，關于農民的主體地位不能動搖，要基于相關的扶持政策，引導農民積極參與。政府也應該在信貸方面，放寬擔保方式，普遍農戶的小額信貸和聯合擔保的信貸機制，為被動中的農民獲取更多信貸的機會。這對于全面發展農村金融市場具有良好的作用，也是打好群眾基礎的有效途徑。
2.健全農村社會信用體系，建立科學、有效的風險防范機制
信用風險是新型農村金融機構發展過程中最重要的風險之一。因此，必須健全農村社會信用體系，建立科學、有效的風險防范機制。首先，建立信用評級機構，盡快完善對農戶和農村中小企業的信用等級評級，以此來決定對農戶和農村中小企業的授信額度。其次，推動建立全國農村統一的鄉鎮企業和農戶信用代碼、信用征集、信用評級、信用擔保、失信懲戒制度。再次，制定嚴格的貸款管理制度，可以要求農戶或農村中小企業提供可靠的擔保人，解決信息不對稱導致的逆向選擇問題。最后，探索農村土地產權和宅基地使用權的抵押和擔保模式。
3.創新農村金融服務模式，加強信貸風險管理
目前我國農村金融市場擔保體系和信用制度尚未建立，加之新型金融機構服務對象主要是一些收入較低的低端客戶，受經濟狀況限制，這類客戶很難擁有傳統的抵押擔保品，使得機構開展業務時面臨較高的信貸風險。因此，新型金融機構應該創新農村金融服務模式，在放貸過程中采用比其他機構更靈活的擔保形式，贏得服務群體的同時降低自身經營風險。如在農業產業化程度較高的地區，可采用“龍頭企業+金融機構+農戶”模式，通過農戶與企業簽訂合同，由農業企業作為農戶與金融機構之間的擔保中介，金融機構向農戶提供貸款以從事農業生產，而農業企業可以優先以協議價格收購農產品，最終農戶利用作物銷售收入償還貸款。
參考文獻
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[3]曹冀彬.新型農村金融機構發展問題研究[D].山東經濟學院，2011-06-06.
[4]王建英.我國新型農村金融機構風險防范研究[D].河北農業大學，2010-06-09.
作者簡介：
關鍵詞：行為金融；信用風險；金融租賃
信用風險又稱違約風險，是指借款人、證券發行人或交易對方由于種種原因，不愿或無力履行合同條款而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。基于傳統金融學理論許多金融機構和研究者對信用風險管理作出積極探索并取得了卓有成效的計量模型和支持工具，但也存在明顯缺陷。隨著行為金融學的興起和發展，為我們提供了新的視角來研究信用風險管理。
1行為金融學的產生
20世紀50年代，馮·紐曼和摩根斯坦(VonNeumannMorgenstem)在公理化假設的基礎上建立了不確定條件下對理性人(rationalactor)選擇進行分析的框架，即期望效用函數理論。阿羅和德布魯(Arrow，Debreu)后來發展并完善了一般均衡理論，成為經濟學分析的基礎，從而建立了經濟學統一的分析范式。這個范式也成為金融學分析理性人決策的基礎。1952年馬克威茨(Markowi)發表了著名的論文“portfoliosdeefion”，建立了現代資產組合理論，標志著現代金融學的誕生。此后，莫迪戈里安尼和米勒(Modigliani－Miller)建立了MM定理，開創了公司金融學，成為現代金融學的一個重要分支。自上個世紀60年代夏普和林特納等(Sharp－Limner)，建立并擴展了資本資產定價模型(CAPM)至布萊克、斯科爾斯和莫頓(Black－Scholes－Merton)建立了期權定價模型(OPM)，至此，現代金融學，已經成為一門邏輯嚴密的具有統一分析框架的學科。
隨著金融市場上各種異常現象的累積，模型和實際的背離使得傳統金融理論的理性分析范式陷入了尷尬境地。20世紀80年代，通過對傳統金融學的反思和修正，行為金融理論悄然興起，并開始動搖了CAMP和EMH的權威地位。行為金融理論在博弈論和實驗經濟學被主流經濟學接納之際，對人類個體和群體行為研究的日益重視，促成了傳統的力學研究范式向以生命為中心的非線性復雜范式的轉換，使得我們看到了金融理論與實際的溝壑有了彌合的可能。1999年克拉克獎得主馬修(MatthewRabin)和2002年諾貝爾獎得主丹尼爾·卡尼曼(DanielKahneman)和弗農·史密斯(VemonSmith)，都是這個領域的代表人物，為這個領域的基礎理論作出了重要貢獻。國外將這一領域稱之為behaviorfinance，國內大多數的文獻和專著將其稱為“行為金融學”。
行為金融學發現，人在不確定條件下的決策過程中并不是完全理性的，會受到過度自信、代表性、可得性、錨定和調整、損失規避等信念影響，出現系統性認知偏差。而傳統金融學是基于理性人假設，認為理性人在不確定條件下的決策是嚴格依照貝葉斯法則計算的期望效用函數進行決策的。即使有些人非理性，這種非理性也是非系統性的，會彼此抵消，從而在總體上是理性的；如果這種錯誤不能完全相互抵消，套利者的套利也會淘汰這些犯錯誤的決策者，使市場恢復到均衡狀態，達到總體理性。2行為金融對信用風險管理的影響
2．1風險偏好
根據行為金融學的基本理論，投資者的風險偏好不同于傳統金融學理論下風險偏好是不變的，而是變化的，是會隨著絕對財富等一些其他因素的改變而發生改變的。因此，我們就沒有理由相信借款人是特殊的群體，他們借款的目的大多都是為了投資，也是眾多投資者中的一部分，他們的風險偏好也會發生改變。風險偏好的改變就會直接影響到他們面臨的風險，最終會影響貸款方面臨的信用風險。
2．2過度自信
過度自信或許是人類最為穩固的心理特征，人們在作決策時，對不確定性事件發生的概率的估計過于自信。投資者可能對自己駕馭市場的能力過于自信，在投資決策中過高估計自己的技能和預測成功的趨勢，或者過分依賴自己的信息而忽視公司基本面狀況從而造成決策失誤的可能性。這種過度自信完全有可能導致大量盲目投資的產生，盲目的多元化和貪大求全。
2．3羊群行為
企業決策由于存在較大的不確定性并涉及較多的技術環節，其決策往往由決策團體共同協商作出，主要屬于群體決策，而群體決策有可能導致羊群行為(HerdBehaviors)的發生。羊群行為主要是指投資者在掌握信息不充分情況下，行為受到其他投資者的影響而模仿他人決策的行為。在企業決策中，羊群行為的表現可能是決策團體中多數人對團體中領導者的遵從，也可能是領導者對決策團體中多數人的遵從，而且是一種盲目的遵從。決策中的羊群行為可能造成決策失誤。
2．4資本結構與公司價值
1958年，美國經濟學家費朗哥·莫迪格里安尼(FraneoModigliani)和默頓·米勒(MertonMiller)在《美國經濟評論》發表了題為《資本成本、公司財務和投資理論》的論文，提出了著名的MM定理，主要內容是：在市場完全的前提下，企業的資本結構與企業的市場價值無關。即企業價值與企業是否負債無關，不存在最佳資本結構問題。如果證券價格準確地反映了公司未來現金收入流量的值，那么不管發行的是什么類型的證券，只要把公司發行的所有證券的市場價值加在一起，一定等于這個公司未來利潤的現值。無風險套利活動也使得資本結構無關緊要，如果兩個本質完全相同的公司因資本結構不同在市場上賣出的價格不一樣的話，套利者就可以將更便宜的公司的證券全部買下，然后在價格相對較高的市場上賣出。因此，公司的資本結構就不再是不相干的問題。不同的現金收入流量對不同的投資者的吸引力也會各不相同，這些投資者對于他們感興趣的現金收入流量愿意付出高價。特別是由于噪聲交易者的存在，套利仍充滿風險。所以，不同的資本結構，其公司價值顯然是不同的，其信用風險必然不同。
3行為金融對金融租賃公司信用風險管理的啟示
