時間：2023-09-13 17:14:47
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇融資擔保業(yè)務種類，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
河北融投控股集團有限公司（簡稱“融投控股”）是河北省最大的國有擔保集團，河北省國資委持有其100%股權(quán)。融投控股的子公司河北融投擔保集團有限公司（簡稱“融投擔保”）是河北省最大的擔保公司，按其營收和在保余額來看，在全國擔保公司中也位居前列。融投擔保是融投控股最主要的子公司，2013年年末，融投擔保總資產(chǎn)64億元，營收13億元，分別占融投控股總資產(chǎn)和營收的50.2%和59.1%。
2015年3月，河北省國資委決定委托河北建設(shè)投資集團有限公司（簡稱“河北建投”）托管河北融投控股集團。據(jù)媒體報道，融投擔保目前已暫停了全部業(yè)務，包括代償、履約或釋放抵押物等，雖然融投擔保隨后于4月10日在其官網(wǎng)稱將對正常經(jīng)營的客戶繼續(xù)開展正常業(yè)務，但不管如何，該事件至此已經(jīng)影響到了其擔保業(yè)務的正常開展，涉及銀行、信托、P2P網(wǎng)貸平臺等多家金融機構(gòu)。由于托管后融投控股立即對融投擔保業(yè)務進行調(diào)查分析，由此可推測融投擔保業(yè)務出現(xiàn)問題是導致該項國資重組的主要原因，而其陷入困境則是內(nèi)外兩方面共同作用的結(jié)果。
內(nèi)部原因
從融投擔保內(nèi)部來說，其業(yè)務開展較為激進，并可能存在違規(guī)經(jīng)營。
規(guī)模盲目擴張，超越監(jiān)管紅線。截至2013年年底，融投擔保凈資產(chǎn)約43.6億元，累計擔保余額約311億元，用擔保余額/凈資產(chǎn)衡量的放大倍數(shù)約7.1；目前的擔保總額約500億元，凈資產(chǎn)假設(shè)不變，則放大倍數(shù)已大幅提高至11.5，超過10倍的監(jiān)管紅線。另外，在其官網(wǎng)上的《銀行貸款擔保業(yè)務指南》中規(guī)定，“申請企業(yè)（含其關(guān)聯(lián)企業(yè)）累計申請的擔保額不超過我公司凈資產(chǎn)的20%”，而根據(jù)國家《融資性擔保公司管理暫行辦法》，融資性擔保公司對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的10%，對單個被擔保人及其關(guān)聯(lián)方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產(chǎn)的15%。公司的經(jīng)營制度設(shè)計明顯對國家相關(guān)制度規(guī)定視而不見。
存在違法違規(guī)經(jīng)營的可能性。據(jù)公司公告，其根據(jù)2014年7月國家融資性擔保業(yè)務監(jiān)管部際聯(lián)席會辦公室下發(fā)的《關(guān)于融資性擔保機構(gòu)違規(guī)關(guān)聯(lián)擔保有關(guān)風險的提示函》和河北省工信廳下發(fā)的《河北省工業(yè)和信息化廳關(guān)于組織對融資性擔保機構(gòu)業(yè)務風險排查治理的通知》，已經(jīng)暫停了相關(guān)民間融資擔保業(yè)務并對現(xiàn)存風險較大的客戶采取了措施。上述兩份文件旨在對關(guān)聯(lián)擔保、違反擔保集中度、賬外經(jīng)營等行為進行規(guī)范，因而不排除公司存在上述違法違規(guī)經(jīng)營的可能性。
外部原因
從外部來看，宏觀經(jīng)濟持續(xù)萎靡，房地產(chǎn)企業(yè)和中小微企業(yè)經(jīng)營狀況不佳致公司代償壓力增大。擔保公司的主要客戶是依靠自身資質(zhì)難以獲得融資的中小企業(yè)，如河北省負責監(jiān)管融資性擔保行業(yè)的便是省工業(yè)與信息化廳下設(shè)的中小企業(yè)局。經(jīng)濟環(huán)境持續(xù)惡化，中小微企業(yè)經(jīng)營狀況承壓，銀行風險偏好下降，融資難融資貴的問題一直未得到有效解決，而這又進一步加劇了這類企業(yè)的經(jīng)營壓力，形成負反饋。公司亦涉及金融擔保業(yè)務，主要擔保對象為信托等理財產(chǎn)品，主要對接地產(chǎn)項目，而房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)走弱也加劇了公司的代償壓力。
影響
事件見諸報道后，市場關(guān)注度迅速上升，甚至擔心該事件可能會引發(fā)債務危機等系統(tǒng)性風險。但我們認為，事件本身對資本市場的影響程度仍處于可控范圍內(nèi)。
流動性風險而非兌付風險，事件更多是技術(shù)性危機。事件是因國資重組而引發(fā)，無論是融投控股還是融投擔保都未明確拒絕承擔擔保責任，而只是由于重組尚在進行且風險排查尚未完成而暫時無法開展業(yè)務，且融投擔保已經(jīng)于4月10日在其官網(wǎng)澄清稱將“積極推進依法合規(guī)擔保業(yè)務開展”。
區(qū)域性事件，市場已有預期，傳染性和擴散性不強。融投控股和融投擔保的經(jīng)營范圍主要在河北省內(nèi)，融投擔保因業(yè)務擴張而在深圳、海南等地開拓了一些金融擔保業(yè)務，但其占比仍然較低。且融投擔保在2014年因涉海滄資本創(chuàng)始人姜濤跑路事件，其經(jīng)營風險已經(jīng)被金融機構(gòu)所警覺，銀行已采取追加擔保等措施防范風險。
相關(guān)債券影響可控。融投控股曾于2014年8月發(fā)行跨市場企業(yè)債“14冀融投債”，而由融投擔保進行增信的債券僅有中科招商于2014年發(fā)行的兩期企業(yè)債14中科招商債。由于國有企業(yè)托管往往意味著受托管方對托管企業(yè)全面的接收，包括其全部財產(chǎn)、全部職員和債務，而受托管方河北建投是河北最大的國有投資公司主體評級AAA，因此14冀融投債的信用資質(zhì)一定程度上還將有所增強。至于14中科招商債，由于距下一行權(quán)日時間還較長，暫時也不存在代償風險。
擔保行業(yè)整體風險可控，且暫時不會傳染至銀行體系。2013年以來，行業(yè)代償明顯上升，但目前來看，風險仍處于可控范圍。我國擔保行業(yè)放大倍數(shù)不足3倍，低于監(jiān)管標準10倍，遠低于國際水平（美國和日本監(jiān)管上限分別為50和60倍），融資性擔保貸款占總貸款比重僅約2.3%（圖1），且銀行對擔保公司授信較為謹慎，中小擔保公司業(yè)務占比較低。
我國擔保行業(yè)現(xiàn)狀分析
擔保行業(yè)魚龍混雜
目前中國的“擔保公司”主要分三類，一類是納入監(jiān)管體系的融資性擔保公司，第二類是非融資性擔保公司，第三類則是以擔保公司名義開展擔保和非擔保業(yè)務的中小型金融機構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計，截至2012年年末，全國約有1.6萬多家不經(jīng)營擔保業(yè)務的擔保公司。其中不少公司從事民間借貸、非法吸儲及集資等違規(guī)操作（圖2）。
融資性擔保業(yè)務由于高風險、高資本要求的業(yè)務屬性，監(jiān)管部門對其監(jiān)管力度較非融資性擔保業(yè)務更為嚴格。開展融資性擔保業(yè)務的公司需取得經(jīng)營許可證，準入門檻較高，在經(jīng)營的過程中也受到持續(xù)監(jiān)管。而非融資性擔保公司則只需要進行工商注冊登記即可成立，準入門檻低，經(jīng)營過程中也沒有有效監(jiān)管。
擔保公司亂象叢生
傳統(tǒng)的融資性擔保業(yè)務主要是擔保公司為中小企業(yè)增信，助其獲得銀行貸款。而在銀擔合作業(yè)務中，銀行處于絕對強勢地位，銀行將信用風險全部轉(zhuǎn)移給擔保公司，且出于風控的需要，要求擔保公司保持較低的擔保放大倍數(shù)。經(jīng)驗表明擔保公司的擔保放大倍數(shù)達到3左右才能達到盈虧平衡點，而我國擔保行業(yè)整體放大倍數(shù)不足3，制約了擔保業(yè)務的盈利能力。
傳統(tǒng)擔保業(yè)務高風險、低收益的特性令擔保公司從事主業(yè)積極性不高。而民間借貸的高收益和理財業(yè)務的崛起誘使擔保公司鋌而走險，非法集資、違規(guī)放貸、非法理財、自擔自用、關(guān)聯(lián)擔保等亂象叢生。違規(guī)經(jīng)營的主體是非融資性擔保公司和中小民營擔保企業(yè)，這些企業(yè)幾乎沒有準入門檻，打著擔保公司的旗號從事各項高風險違規(guī)金融業(yè)務，積聚了較大的風險。
行業(yè)監(jiān)管執(zhí)行力有待加強
擔保業(yè)務種類繁多，涉及金融、工程、司法等多個領(lǐng)域，曾有多個政府部門對該行業(yè)共同進行監(jiān)管，卻缺乏明確的監(jiān)管主體。2010年3月，國務院成立融資性擔保行業(yè)部際聯(lián)席會議，試圖對融資性擔保行業(yè)進行統(tǒng)一監(jiān)管，并在中國銀監(jiān)會牽頭下由七部委聯(lián)合下發(fā)《融資性擔保公司管理暫行辦法》，確定了由部級聯(lián)席會議指導，省人民政府屬地管理的擔保監(jiān)管體系。然而，目前監(jiān)管仍面臨諸多問題。第一，監(jiān)管主體分割，部際聯(lián)合會議（中央監(jiān)管部門）對地方政府部門（地方監(jiān)管部門）的約束力不足；第二，法律法規(guī)尚不健全，《暫行辦法》僅為部門規(guī)章，修訂工作始自2012年，至今仍未出臺；第三，存在監(jiān)管真空，對于非融資性擔保公司完全沒有監(jiān)管，而這類企業(yè)正是違規(guī)經(jīng)營的主力。
行業(yè)集中度高，分化加劇
融資性擔保行業(yè)屬于高資本占用的行業(yè)，經(jīng)營擴張需要資本的支撐，監(jiān)管層面也以凈資產(chǎn)為基準設(shè)定風險標準，因而凈資產(chǎn)高低很大程度上決定了擔保企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的大小。
從債券擔保的市場份額來看，在所有涉足債券擔保的66家擔保企業(yè)中，中投保、重慶三峽和中合中小三家公司擔保債券余額分別占經(jīng)擔保公司擔保債券余額的43.5%、15.4%、7.3%，擔保債券數(shù)量占比分別為19.7%、9.9%、4.2%。行業(yè)份額前15大企業(yè)擔保債權(quán)余額占比高達92.0%（圖3）。
從行業(yè)發(fā)展趨勢來看，擔保行業(yè)集中度仍在進一步提高。2010年以來，融資性擔保機構(gòu)實收資本不斷提升，2013年末實收資本總額達8793億元，較上年增長6.2%，但法人機構(gòu)家數(shù)卻首度出現(xiàn)下降，由2012年的8590家降低至8185家，這意味著行業(yè)集中度進一步提高，大的擔保公司普遍擴張的同時，許多規(guī)模小或經(jīng)營不善的公司退出了市場（圖4）。
隨著經(jīng)濟增速放緩，商業(yè)銀行不良貸款率持續(xù)提高，當前融資性擔保的主體仍是銀行貸款，且利用擔保增信的企業(yè)相對整體來說資質(zhì)更低，產(chǎn)生不良貸款的幾率更高，擔保行業(yè)代償率目前已高于銀行業(yè)不良貸款率，兩者間的差距或?qū)⑦M一步拉大，資本實力弱、風險管理不到位的擔保企業(yè)將受到進一步?jīng)_擊，擔保行業(yè)分化將進一步加劇。總體來說，擔保行業(yè)集中度的提高對于債券市場來說影響偏正面，大的擔保公司風險管理能力較強，能通過多元化投資分散風險，即使發(fā)生代償事件，對公司經(jīng)營也不會造成大的影響，而小的擔保公司一旦代償增多，可能使公司代償能力嚴重受損，從而殃及其他被擔保債券。
代償明顯上升，風險漸顯
2011年以來，隨融資性擔保行業(yè)規(guī)模擴大，在保余額上升的同時，行業(yè)整體代償率亦呈不斷上升趨勢，2013年年底行業(yè)整體代償率為1.6%，較上年上升0.3個百分點（圖5）。
而從行業(yè)微觀個體來看，我們統(tǒng)計了在債券擔保領(lǐng)域市場份額較大且披露了財務報表的擔保公司，披露了應收代位追償款的9家擔保企業(yè)中，有7家在2013年應收代償有所增加，其中中投保較上年增長6.37億元，漲幅達到113%；在6家披露了代償現(xiàn)金流出的企業(yè)中，4家這一科目較上一年增長，其中中投保、東北再擔保等漲幅超100%。
結(jié)語
關(guān)鍵詞：信用服務市場；信用擔保；行業(yè)建設(shè)
中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031(2008)06-0083-03
信用擔保機構(gòu)是促進全民創(chuàng)業(yè)和民營經(jīng)濟發(fā)展的重要保障，是引導和融通民間資金的重要載體，是增強中小企業(yè)信用、降低融資風險的重要手段，對于現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展條件下緩解中小企業(yè)和個人融資難、擔保難起著十分重要的作用。為了更好地引導、規(guī)范、促進擔保機構(gòu)的發(fā)展，筆者最近對鹽城市信用擔保業(yè)發(fā)展情況進行了調(diào)查(注：本文所有數(shù)據(jù)均來源于2008年2月中國人民銀行鹽城市中心支行開展的鹽城市信用擔保業(yè)調(diào)查資料。)。
一、鹽城市信用擔保業(yè)發(fā)展的主要特點
近年來，鹽城市擔保機構(gòu)數(shù)量快速增長，信用擔保行業(yè)發(fā)展迅速。至2007年末，全市共成立擔保公司167家，注冊資本金總額達15.88億元，其中：注冊資本金在3000萬-9980萬元(含3000萬元)的18家；1000萬-3000萬元(含1000萬元)的39家；500萬-1000萬元(含500萬元)的20家；500萬元以下的90家。
1.擔保實力迅速增強。2007年末，全市擔保公司數(shù)、注冊資本總額分別比上年末增加66家、8.68億元，分別增長65.35%、120.56%。其中，與金融機構(gòu)合作的擔保機構(gòu)有36家，比上年增加18家，增長100%。
2.擔保體系日趨完善。2007年末，有政府出資的擔保公司為17家，注冊資本金總額3.99億元，分別占擔保公司數(shù)、注冊資本金總額的10.18%、25.13%；民間出資的公司150家、注冊資本金總額為11.89億元，分別占擔保公司數(shù)、注冊資本金總額的89.82%、74.87%。
3.擔保業(yè)務快速增長。2007年，全市各擔保機構(gòu)信用擔保總額21.65億元，實現(xiàn)擔保業(yè)務收入2200.34萬元，分別比上年增加18.91億元、717.79萬元，分別增長690.15%、48.42%。
4.業(yè)務運作逐步規(guī)范。鹽城市政府積極推進擔保機構(gòu)資本金補充、風險補償、稅費減費、考核獎勵機制建設(shè)，各擔保機構(gòu)紛紛建立健全審保制度和風險補償機制，擔保代償率、損失率都控制在較低水平。據(jù)抽樣調(diào)查，2007年某擔保公司曾發(fā)生2筆擔保代償，代償率為1.98%，因有反擔保措施，未造成代償損失。
二、擔保業(yè)發(fā)展中存在的主要問題
由于擔保業(yè)處于發(fā)展的初始階段，擔保運作規(guī)則缺乏，擔保公司管理粗放，擔保機構(gòu)發(fā)展中面臨一些困難和問題。
1.業(yè)務空置率較高。2007年末，鹽城市已領(lǐng)取工商營業(yè)執(zhí)照的167家擔保公司中，僅有21.56%的擔保機構(gòu)與金融機構(gòu)建立合作關(guān)系，67.06%的擔保公司未開展信用擔保業(yè)務。有少數(shù)擔保公司注冊后轉(zhuǎn)移資本金，涉嫌虛假注資。個別擔保公司將資本金和從社會籌集的擔保資金用于房地產(chǎn)等項目投資。
2.銀保合作不充分。一是缺乏風險比例分擔機制。大多數(shù)銀行把貸款風險全部轉(zhuǎn)嫁給擔保機構(gòu)，很多擔保機構(gòu)承擔了100%的信貸風險，一旦貸款發(fā)生風險，銀行一般先從擔保公司存在銀行的擔保基金中扣收貸款本息。二是單筆擔保額度太小。部分金融機構(gòu)核定了擔保公司擔保的單筆貸款限額，如某農(nóng)村合作銀行規(guī)定擔保公司擔保的貸款單筆不得超過20萬元，限制了規(guī)模較大、資本充足的擔保公司的健康發(fā)展。
3.超范圍經(jīng)營現(xiàn)象嚴重。國家經(jīng)貿(mào)委《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》(1999年6月1日印發(fā))指出：“中小企業(yè)信用擔保屬《擔保法》規(guī)定的保證行為，各類中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)均屬非金融機構(gòu)，一律不得從事財政信用業(yè)務和金融業(yè)務”。由于金融機構(gòu)擔保貸款業(yè)務增長不快，擔保業(yè)務利潤率較低，部分擔保公司轉(zhuǎn)而經(jīng)營利潤率較高的融資業(yè)務，進入民間借貸領(lǐng)域，加大了中小企業(yè)和社會公眾對擔保公司的誤解。
4.擔保機構(gòu)管理粗放。擔保公司一般規(guī)模較小，獲取申保企業(yè)和個人信息難度較大，擔保決策依賴性較強，容易出現(xiàn)“行政指令擔保、人情擔保、拍腦袋擔保”現(xiàn)象，加大經(jīng)營風險。部分地區(qū)擔保公司擔保費率過高，向客戶收取的綜合費率平均在年12%左右，最高的達年18%，增加了受保企業(yè)融資成本，加大了擔保業(yè)務風險。部分擔保公司在采取反擔保措施后，向受保企業(yè)和個人收取貸款金額10%-25%的無利息的風險保證金，加重受保企業(yè)和個人的負擔，限制擔保業(yè)務發(fā)展空間。部分擔保公司不向擔保業(yè)監(jiān)管部門披露經(jīng)營信息，資金流量與流向比較隱蔽，業(yè)務透明度較低，甚至有擔保公司以未開辦擔保業(yè)務為由，故意隱瞞財務資料，逃避監(jiān)管。
5.擔保行業(yè)風險較大。一是擔保業(yè)務集中度較高。個別擔保公司擔保責任余額超過其注冊資本金的10倍，少數(shù)擔保公司對單個受保企業(yè)、個人提供的擔保等各項責任金總額超過其注冊資本金的10%，風險未得到有效分散。二是自融自貸容易引發(fā)社會問題。擔保公司的信用基礎(chǔ)比較薄弱，一旦無法償還所借資金，或攜款潛逃，勢必引發(fā)其它社會案件。
三、當前影響擔保業(yè)發(fā)展的因素分析
近年來，大量社會資本進入新興的擔保業(yè)，擠壓了擔保公司的生存和發(fā)展空間，加劇了擔保市場競爭激烈程度，導致?lián)Ｐ袠I(yè)風險加大。
1.設(shè)立門檻較低，機構(gòu)數(shù)量驟增。目前擔保行業(yè)還沒有統(tǒng)一的準入標準，僅對注冊資本在1億元以上或跨地區(qū)開展擔保業(yè)務的擔保公司要求有關(guān)部門審批。民營擔保公司的設(shè)立，適用《公司法》、《中小企業(yè)促進法》，由工商部門核發(fā)營業(yè)執(zhí)照。2007年鹽城市新設(shè)立擔保公司72家，是2006年末擔保公司數(shù)的71.29%。
2.法律法規(guī)滯后，監(jiān)督管理乏力。一是擔保法律法規(guī)不健全。我國1995年頒布了《擔保法》，但是該法只規(guī)范擔保行為，而沒有規(guī)范擔保機構(gòu)設(shè)立與退出。目前對民營擔保公司的市場準入和退出還沒有統(tǒng)一適用的標準，對擔保監(jiān)管的標準和程序沒有具體的規(guī)定，對擔保機構(gòu)從業(yè)人員也沒有明確的要求，擔保機構(gòu)運作規(guī)則缺乏。二是對擔保公司監(jiān)管乏力。目前擔保業(yè)監(jiān)管涉及幾個政府職能部門，對擔保公司的監(jiān)管處于軟弱無力狀態(tài)，擔保公司基本上是誰出資誰管理，自行設(shè)計制度，業(yè)務透明度極低。
3.經(jīng)營基礎(chǔ)薄弱，業(yè)務運作不規(guī)范。一是客戶資源質(zhì)量不高。隨著銀行業(yè)務創(chuàng)新力度的日益加大，貸款門檻大幅降低，申請擔保公司擔保的企業(yè)和個人信用水平相對較低，擔保公司承擔的信用風險較大。部分擔保公司受利益驅(qū)動，往往選擇提高擔保費率、收取風險保證金規(guī)避風險；熱衷于大項目和高盈利、高回報的投資項目，逐步轉(zhuǎn)向利潤率較高的非擔保業(yè)務。二是從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊。近年來許多缺乏擔保及相關(guān)業(yè)務知識和經(jīng)驗的人員進入擔保行業(yè)，擔保工作人員在知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)結(jié)構(gòu)和業(yè)務能力等方面存在較大差異，導致部分擔保機構(gòu)業(yè)務運作不規(guī)范。據(jù)調(diào)查，鹽城市擔保業(yè)從業(yè)人員中，有3年以上從業(yè)經(jīng)驗的人員、本科以上學歷人員分別為173人、82人，分別占從業(yè)人員總數(shù)的29.17%、13.83%。
四、引導擔保業(yè)健康發(fā)展的對策建議
從中小企業(yè)和個人對融資的需求看，發(fā)展擔保業(yè)對增強地方經(jīng)濟發(fā)展后勁、促進和諧社會建設(shè)具有重要意義。應從規(guī)范市場經(jīng)濟秩序、建立社會信用體系、緩解中小企業(yè)擔保難的實際出發(fā)，加強擔保體系建設(shè)。
1.審慎規(guī)劃擔保體系建設(shè)方向。信用擔保體系建設(shè)應以緩解中小企業(yè)、個人擔保難為核心，實行市場化運作與政府引導相結(jié)合，堅持法制化、市場化、規(guī)模化、規(guī)范化的發(fā)展方向，形成以中小企業(yè)、“三農(nóng)”為主要服務對象，以擔保服務為主業(yè)的信用擔保體系。
胡蘭波 江西省新余市國資委副調(diào)研員，新余市國信擔保有限公司董事長。
融資擔保機構(gòu)亟待重塑發(fā)展模式
信用擔保從本質(zhì)上講屬于金融中介服務，但鑒于擔保機構(gòu)收費受限于政府定價、投資約束、銀擔合作處于劣勢、行業(yè)管理滯后、復合型人才匱乏以及社會信用體系建設(shè)處于起步階段等諸多原因，其商業(yè)模式的可持續(xù)性受到嚴重制約。同時，作為社會信用管理和服務鏈條的重要環(huán)節(jié)，信用擔保市場空間巨大，做大做強融資擔保機構(gòu)具有強大的現(xiàn)實需求。起步于20世紀末的我國融資擔保業(yè)，運營時間很短，其業(yè)務經(jīng)營和發(fā)展模式尚未成熟。
需要擔保的客戶大多是銀行拋棄的“骨頭”，其經(jīng)營存在很大的不確定性，風險較大，且缺乏有效的抵押資產(chǎn)。融資擔保機構(gòu)收取擔保費的比率由政府定價，且上限是銀行同期貸款利率的50%，為支持地方經(jīng)濟發(fā)展，一般擔保收費都在2%以下，但它們承擔了企業(yè)貸款風險的100%。事實上，銀行對擔保公司的風險容忍度為零，一旦客戶出現(xiàn)逾期要求擔保公司100%資金代償，擔保業(yè)務收益與風險極不對稱，導致?lián)I(yè)模式可持續(xù)性發(fā)展出現(xiàn)重大缺陷。
根據(jù)調(diào)研，深圳、北京以及浙江等地的政府性融資擔保機構(gòu)，其擔保行業(yè)類別比較均衡，單戶擔保金額也在控制范圍內(nèi)，有利于分散風險。據(jù)了解，很多運行穩(wěn)健和發(fā)展良好的擔保機構(gòu)，在保企業(yè)平均擔保額度主要集中在500萬～800萬元之間。而在實際工作中，許多地方政策性擔保機構(gòu)為承擔扶持當?shù)刂е椭鲗Мa(chǎn)業(yè)貸款企業(yè)的擔保業(yè)務，導致可能違背擔保風險控制意識，行業(yè)和單個企業(yè)風險過大，甚至可能出現(xiàn)部分違規(guī)擔保等現(xiàn)象。一旦一方出現(xiàn)問題，尤其對擔保額超過凈資產(chǎn)的企業(yè)來說，容易對擔保公司的財務有重大影響，甚至出現(xiàn)“多米諾骨牌效應”。
此外，因企業(yè)缺乏有效抵押資產(chǎn)、其余反擔保措施不足以覆蓋風險以及工業(yè)資產(chǎn)長期維持在低位，抵押資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，原有企業(yè)抵押資產(chǎn)也嚴重貶值，都將造成擔保機構(gòu)不良資產(chǎn)處置弱勢。特別是訴訟周期較長，執(zhí)行難度較大，導致風險項目訴訟追償效果極不理想。
重塑發(fā)展模式，國信擔保的新嘗試
隨著經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，國內(nèi)新經(jīng)濟形勢錯綜復雜，新余國信擔保公司緊密圍繞推動項目建設(shè)和企業(yè)發(fā)展、培育壯大實體經(jīng)濟的經(jīng)營宗旨，按照安全性、流動性、收益性原則，堅持以融資擔保業(yè)務為核心主業(yè)，以服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”為立身之本，圍繞重塑發(fā)展模式做了幾點嘗試：
根據(jù)全市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局，針對光電信息輕資產(chǎn)、重產(chǎn)出的特點，新余國信擔保公司推出了信用證擔保、出口退稅質(zhì)押等擔保方式，為一大批創(chuàng)新型企業(yè)提供了擔保服務;推出不動產(chǎn)、動產(chǎn)抵押，應收賬款、倉單、股權(quán)質(zhì)押，個人信用、第三方擔保以及財務監(jiān)管等對資產(chǎn)要求低的方式，增強企業(yè)融資能力，提高擔保覆蓋面。
在拓市場方面，遵循存量業(yè)務優(yōu)化做、潛力業(yè)務突出做、優(yōu)勢業(yè)務積極做、創(chuàng)新業(yè)務穩(wěn)健做的原則。根據(jù)國務院《關(guān)于促進融資擔保行業(yè)加快發(fā)展的意見》（國發(fā)〔2015〕43號）文件精神，結(jié)合當?shù)貙嶋H情況，以市政府重點扶持的鋼鐵、新能源、光電信息和裝備制造四大產(chǎn)業(yè)為核心，以實體經(jīng)濟、“三農(nóng)”、小微企業(yè)為主要對象，調(diào)整受保企業(yè)結(jié)構(gòu)，有效擴大擔保的覆蓋面和受益面。
擔保企業(yè)信用評級體系是破解企業(yè)融資難抵押難和防患擔保風險的有力抓手。新余國信擔保公司制定了實施方案，從現(xiàn)場盡職調(diào)查、信用履約、財務管理、企業(yè)發(fā)展、償債能力、經(jīng)營能力以及成長能力等7個模塊入手，制定了征信指標權(quán)重和評分標準，構(gòu)建一套適應自身發(fā)展的擔保企業(yè)信用評級體系;按照確定的時間節(jié)點，抓好企業(yè)評級協(xié)議的簽訂、信用數(shù)據(jù)的采集和認證、信息數(shù)據(jù)導入、信用評級和平臺管理等配套服務。
按擔保貸款無風險解除責任的可能性，參照金融機構(gòu)的劃分標準，新余國信擔保公司針對目前不同類型不同層次的客戶，將在保戶風險分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，加強對這些客戶的差異化管理，通過“逐戶排隊，分類管理”，明確公司目前在保企業(yè)各屬于哪個類別，對號入座、有的放矢，為保后管理提供參考依據(jù)，做到“清理困難戶，盯死到期戶，關(guān)注運行戶，跟蹤重點戶”。根據(jù)客戶的不同類別，采取“重點支持、謹慎發(fā)展、維持現(xiàn)狀、逐步退出”四種措施，為更好地實施“有進有退、有保有壓”的擔保業(yè)務計劃。五級分類是評價在保項目風險狀況的一種方法，也是防范擔保資產(chǎn)經(jīng)營風險的重要手段。
同時，新余國信擔保公司打算擺脫主營業(yè)務過度依賴銀行的被動局面，對符合國家、省和當?shù)刂鲗Мa(chǎn)業(yè)和發(fā)展方向的項目，遴選具有較高盈利水平和較大發(fā)展?jié)摿Φ捻椖恐苯舆M行股權(quán)投資。同時利用政府性融資擔保機構(gòu)的平臺、資金、信息和管理優(yōu)勢，依托服務鏈，走集團化發(fā)展之路，拓展小額貸款、典當、還貸周轉(zhuǎn)、資產(chǎn)評估、會計以及資產(chǎn)監(jiān)管等業(yè)務，增加收益來源，強化造血功能。
進一步支持融資性擔保機構(gòu)業(yè)務轉(zhuǎn)型
“融資擔保”是金融服務鏈上重要一環(huán)。融資擔保業(yè)陷于困境，既有國家宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，特別是大放急收的貨幣政策的影響;又有銀擔合作不對等、風險分擔機制缺失、擔保機構(gòu)需要獨立承擔代償風險的因素;也有擔保公司自身管理失范，偏離主業(yè)、過度擔保、涉足高利貸等違規(guī)經(jīng)營導致?lián)ｆ湐嗔训膯栴}。因此，破解擔保業(yè)的困局，需要政府、銀行、擔保機構(gòu)、企業(yè)各方加強合作，多措并舉，聯(lián)手應對。
加大政策扶持力度，破除制約擔保機構(gòu)業(yè)務創(chuàng)新的因素。明確擔保機構(gòu)的市場準入與退出、業(yè)務范圍與種類、擔保各方的權(quán)利義務、人員從業(yè)資格、財務及內(nèi)控制度等要求;制定擔保行業(yè)人力資源、業(yè)務風險和財務會計等技術(shù)規(guī)范標準，提升融資擔保機構(gòu)核心競爭力。積極推動融資擔保機構(gòu)與金融機構(gòu)之間的信息資源共享，讓融資擔保機構(gòu)盡可能地獲取充分的信息資源。
建立政銀擔風險分擔機制。推動擔保機構(gòu)擴大擔保范圍、創(chuàng)新?lián)７绞剑凑詹煌瑢ο蟆a(chǎn)品，實行差別化的政銀擔風險分擔比例。推動建立公平公正、可持續(xù)發(fā)展的銀擔商業(yè)合作模式。為防范擔保機構(gòu)的經(jīng)營風險，需要財政、工商、國土、公安、稅務、法院等各部門的通力配合。尤其是望盡快推動市、縣級財政反擔保和連帶責任的落實，以及公安、檢察、法院依法從快立案追償，以保證公司的正常經(jīng)營和合法權(quán)益。
為進一步加快我市中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)，切實解決中小企業(yè)融資難問題，根據(jù)《中小企業(yè)促進法》、《擔保法》和《國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委等部門關(guān)于加強中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)的通知》（[2*]90號）等文件精神，結(jié)合我市實際，提出如下實施意見：
一、指導思想、基本原則和目標任務
（一）指導思想：堅持科學發(fā)展觀，以促進中小企業(yè)發(fā)展為宗旨，以緩解中小企業(yè)融資難為核心；堅持“政府引導、市場運作”，實行加快發(fā)展和規(guī)范管理并重的方針，積極培育和發(fā)展各類信用擔保機構(gòu)，完善擔保機構(gòu)的資本金補充和風險補償機制,加強擔保行業(yè)的監(jiān)管自律，強化擔保機構(gòu)的誠信意識，建立和健全社會信用體系,促進我市中小企業(yè)信用擔保體系健康有序發(fā)展，為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。
（二）基本原則：實行政企分開和市場化運作，嚴格按市場規(guī)律辦事，實現(xiàn)擔保機構(gòu)的市場化運作、法人化管理、科學化運營；充分發(fā)揮政府資金的引導作用，積極拓寬擔保資金來源，逐步形成以政府投入為引導、企業(yè)投入為主體、民間資本和外商投資共同參與的多元化投資格局；大力發(fā)展各種類型的擔保機構(gòu)，積極開拓擔保市場，創(chuàng)新?lián)I(yè)務，完善擔保服務。嚴格規(guī)范操作，防范、控制與化解風險,確保信用擔保機構(gòu)安全、穩(wěn)健運行；引導中小企業(yè)強化誠信意識，建立信用檔案和信用評級制度，提高信用水平，增強融資能力。
（三）目標任務：到2009年底，市、縣（區(qū)）兩級都要建立一個政策性擔保機構(gòu)，全市政策性擔保機構(gòu)注冊資本金達到5億元（貨幣資本不低于30%），擔保總額達到15億元。到20*年，全市信用擔保機構(gòu)資本金達到15億元以上，擔保總額達到80億元以上。在全市構(gòu)建起以中小企業(yè)、工業(yè)園區(qū)為主要服務對象的“一體”（政策性擔保機構(gòu)為主體）“兩翼”（互、商業(yè)性擔保機構(gòu)為補充），市、縣擔保機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)體系健全，擔保機構(gòu)和再擔保機構(gòu)配套協(xié)作，功能完善，運作規(guī)范，能夠充分發(fā)揮擔保效能，有效分散、控制和化解風險的信用擔保體系。
二、建立和完善多元化、多模式的中小企業(yè)信用擔保體系
目前，我市中小企業(yè)信用擔保體系覆蓋面較小，組織架構(gòu)還不完善，信用擔保主體還不夠健全。因此，必須采取超常舉措，創(chuàng)新融資擔保模式，建立和完善多元化、多渠道、多層次，集“政、民、銀、園、保、外資”“六位一體”的立體式中小企業(yè)信用擔保體系。
（一）積極參與全省信用擔保體系的對接與融合。省政府已決定拿出20億元建立中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)，扶持中小企業(yè)、工業(yè)園區(qū)發(fā)展。市、縣（區(qū)）要積極跟進，參與全省中小企業(yè)信用擔保體系的對接與融合。要按照省中小企業(yè)擔保機構(gòu)的章程與文件要求，確保會員單位配套資金的足額到位，增強本地信用擔保能力。
（二）建立政策性信用擔保機構(gòu)。市、縣（區(qū)）都要建立以政府財政資金為主體的信用擔保機構(gòu)，市級信用擔保機構(gòu)注冊資本金要達到1億元以上（貨幣資本金不低于30%，下同），一類縣、區(qū)（臨川、崇仁、東鄉(xiāng)）信用擔保機構(gòu)注冊資本金要達到5000萬元以上，二類縣、區(qū)（南城、南豐、黎川、廣昌、金溪、宜黃）信用擔保機構(gòu)注冊資本金要達到3000萬元以上，三類縣、區(qū)（樂安、資溪）信用擔保機構(gòu)注冊資本金要達到1000萬元以上。要建立長效的資本金擴充機制，前三年按年遞增50%以上的增幅擴大信用擔保機構(gòu)的資本金，列入財政預算，并通過整合政府和部門有效經(jīng)營性資產(chǎn)，不斷擴充擔保機構(gòu)注冊資本，增強擔保實力和抗風險能力。形成具有幅射、帶動作用的信用擔保龍頭骨干，促進全市信用擔保體系的建設(shè)和發(fā)展。
（三）建立工業(yè)園區(qū)融資擔保平臺。2009年，每個工業(yè)園區(qū)都要爭取建立一個為園區(qū)企業(yè)信貸、擔保、服務于一體的功能齊備的實體性融資平臺，并找準金融機構(gòu)對接目標。通過搭建融資平臺，了解企業(yè)融資需求、向金融機構(gòu)推薦融資項目，對園區(qū)企業(yè)融資需求，也可實行統(tǒng)借統(tǒng)還。同時，關(guān)注貸款企業(yè)經(jīng)營情況，幫助金融機構(gòu)做好貸后服務，使之成為銀行放心、企業(yè)滿意的融資中介和園區(qū)企業(yè)融資服務的重要載體。
（四）建立“企業(yè)互助型”擔保機構(gòu)。2009年，每個工業(yè)園區(qū)至少要建立一個“企業(yè)互助型”擔保機構(gòu)，按照“會員制、同行業(yè)、社區(qū)化、封閉式、非盈利”和“自愿入股、自我管理、自擔風險、互助擔保”的原則，采取企業(yè)出資入股，組建股東制擔保機構(gòu)，為股東企業(yè)融資提供聯(lián)保。
（五）建立“外資民資型”擔保機構(gòu)。利用各種招商平臺和招商活動，通過優(yōu)化投資環(huán)境，提供高效優(yōu)質(zhì)服務，制訂優(yōu)惠政策和獎勵措施，吸引外來資金建立信用擔保機構(gòu)；充分重視和挖掘民間資本潛力，引導社會資金資源投入擔保行業(yè)，發(fā)展擔保機構(gòu)。2009年，原則上每個縣（區(qū)）都要建立一個注冊資本金在1000萬元以上的外資型或民資型信用擔保機構(gòu)。
三、加強銀保互利合作，建立銀保間良性互動機制
（一）加強銀企對接，創(chuàng)建新的金融格局。要建立政銀企融資對接機制，經(jīng)貿(mào)委要定期向金融部門通報企業(yè)融資情況,每半年以市政府名義召開一次政銀企融資對接會，各相關(guān)部門要建立企業(yè)和項目庫，積極主動向金融部門通報和推介重點企業(yè)和項目情況，組織金融部門走訪企業(yè)，增進銀企間的互動交流，改善銀企信息不對稱狀況，當好銀企間的“紅娘”；要積極引進埠外金融機構(gòu)到本地落戶或開展金融信貸業(yè)務，引入金融“競爭”機制，從根本上改變金融渠道單一的現(xiàn)狀，創(chuàng)建新的金融格局。
（二）加強互利合作。各金融機構(gòu)要積極支持中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)開展貸款擔保業(yè)務，進一步擴大合作范圍，加強信息溝通，建立合理分擔風險、分享利益的協(xié)作機制。要結(jié)合本地實際，適當降低信用擔保準入門檻，合理確定擔保資金放大倍數(shù)并給予集中授信，根據(jù)擔保機構(gòu)的規(guī)模大小、資信程度、抗風險能力等因素，在5—10倍的范圍內(nèi)放大擔保倍數(shù)，通過雙方協(xié)商，合理確定擔保余額。
（三）創(chuàng)新合作方式，拓展合作領(lǐng)域。各金融機構(gòu)要創(chuàng)新與中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的合作方式，拓寬合作領(lǐng)域，積極開展金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。針對中小企業(yè)規(guī)模小、有效抵（質(zhì)）押資產(chǎn)少等現(xiàn)實情況，研究制定更多適合中小企業(yè)融資需求的多樣化金融產(chǎn)品和服務項目,開展以中小企業(yè)、工業(yè)園區(qū)為主要服務對象的轉(zhuǎn)貸款、擔保貸款等業(yè)務。
（四）簡化審批程序，提高審批效率。各金融機構(gòu)對擔保貸款要實行工作日制審批制度，或者按雙方書面合作協(xié)議高效便捷地辦理審批手續(xù)，合理下放貸款審批權(quán)限，減少審批環(huán)節(jié)，縮短審批時間。
（五）實行優(yōu)惠利率，降低企業(yè)融資成本。對擔保機構(gòu)擔保的貸款，尤其是對各類擔保機構(gòu)承保的優(yōu)質(zhì)項目，協(xié)作金融機構(gòu)應盡量執(zhí)行基準利率，或在基準利率的基礎(chǔ)上從低、從優(yōu)浮動，并在貸款指標上予以傾斜，降低企業(yè)融資成本。
（六）建立代償機制。金融機構(gòu)與信用擔保機構(gòu)要建立“利益共沾，風險共擔”的利益補償機制。在通過充分協(xié)商、達到共識的基礎(chǔ)上，由協(xié)作金融機構(gòu)承擔20％左右的風險代償責任。一方面減少信用擔保機構(gòu)的經(jīng)營風險，另一方面增加協(xié)作金融機構(gòu)風險意識及貸款監(jiān)管責任，保障信貸資產(chǎn)安全。
四、政策扶持，建立激勵機制
（一）建立風險補償機制。市、縣（區(qū)）都要按照《中小企業(yè)促進法》的要求，建立中小企業(yè)發(fā)展專項資金，市政府每年拿出300萬元，各縣（區(qū)）每年要安排100萬元，列入財政預算，并將其50%用于設(shè)立中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)風險補償專項資金，用于建立中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)開展擔保業(yè)務的風險補償、補助和獎勵機制。對政策性擔保機構(gòu)的運作費用，由財政予以補助，列入財政預算，具體補償、補助和獎勵辦法由市信用擔保指導協(xié)調(diào)領(lǐng)導小組辦公室會同財政部門共同協(xié)商制定。
（二）落實稅收扶持政策。對符合條件的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)，免征3年營業(yè)稅，對開展貸款擔保業(yè)務的擔保機構(gòu)，可按照不超過當年年末責任余額1%的比例以及稅后利潤的一定比例提取風險準備金。風險準備金累計達到其注冊資本金30%以上的，超出部分可轉(zhuǎn)增資本金。符合財產(chǎn)損失稅前列支條件的代償損失，經(jīng)稅務機關(guān)批準后，可在企業(yè)所得稅稅前列支。在一定的時間內(nèi)（可在三年內(nèi)），對擔保機構(gòu)繳納的各項稅收地方留存部分，實行先征收后返還，對中小企業(yè)擔保機構(gòu)提供風險補償，既減少信用擔保機構(gòu)經(jīng)營風險，也減少因信用擔保機構(gòu)經(jīng)營風險而應由政府補償?shù)呢斦毫Α?/p>
（三）實行規(guī)費減免。為降低中小企業(yè)融資成本，在擔保業(yè)務開展過程中，擔保和反擔保涉及到的房屋、土地、設(shè)備、車輛、船舶等資產(chǎn)及其他權(quán)利的抵（質(zhì)）押登記、檢測、公證等行政性收費，原則上只收取工本費，涉及評估等中介費用，按有關(guān)收費標準最低限收取。
（四）擔保費率與運營風險成本掛鉤。基準擔保費率政策性擔保機構(gòu)要按照“保本經(jīng)營，滾動發(fā)展”的原則，按照不高于銀行同期貸款利率的30%執(zhí)行，其它民間商業(yè)性擔保機構(gòu)擔保費率可按照不高于銀行同期貸款利率的50%執(zhí)行。鼓勵擔保機構(gòu)降低擔保費率，對民間商業(yè)性擔保機構(gòu)為中小企業(yè)提供信用擔保服務，且年擔保費率在2%以下的擔保機構(gòu)，由所轄地財政按2%的費率標準予以補差。擔保機構(gòu)在開展擔保業(yè)務時，可依項目風險程度在基準費率基礎(chǔ)上上下浮動30%－50%。也可經(jīng)監(jiān)管部門同意后由擔保雙方自主商定。
（五）建立金融機構(gòu)和擔保機構(gòu)激勵機制。每年對金融機構(gòu)扶持信用擔保，擔保機構(gòu)開展信用擔保工作進行考核評比：對扶持擔保機構(gòu)開展擔保業(yè)務前三名的金融機構(gòu)，按當年擔保貸款額的2%0給予獎勵，獎勵額最高不超過50萬元；對擔保機構(gòu)開展擔保業(yè)務好，扶持企業(yè)發(fā)展有功的，按當年累計擔保額8‰的比例給予獎勵，獎勵額最高不超過20萬元（政府出資的擔保機構(gòu)除外），以上獎金由所轄地財政予以支付。
五、加強風險防范，提高信用擔保整體水平
（一）加強貸款擔保項目評估，嚴把審核關(guān)。強化對擔保風險的全面調(diào)查、系統(tǒng)分析、仔細研究、專家論證、科學評估，全面分析和系統(tǒng)研究企業(yè)貸款時的（金融、財政、產(chǎn)業(yè)等）政策、社會環(huán)境、市場趨勢及發(fā)展方向、企業(yè)信用等級等，優(yōu)先扶持有市場、有訂單合同、有信譽、有效益的利稅型、成長型、就業(yè)型及環(huán)保型的企業(yè)和項目，嚴格控制“三高”（高危、高污染、高能耗）企業(yè)和項目的審批。建立健全項目責任人、部門負責人、擔保機構(gòu)負責人分別獨立評審制度，實行分級審核、審批制度及項目責任到人的激勵約束機制。
（二）建立信用擔保機構(gòu)信用評價機制。要委托專業(yè)資信評級機構(gòu)對擔保機構(gòu)營運風險、擔保資產(chǎn)運營質(zhì)量、資本充足性、管理狀況、償付能力和持續(xù)發(fā)展水平等方面進行分析和評價，以促進信用擔保行業(yè)的健康發(fā)展。對業(yè)務開展不好、虧損金額較大、償付能力弱的信用擔保機構(gòu)應責令其限期整改。
（三）建立現(xiàn)代企業(yè)制度。要按照《公司法》要求，完善信用擔保機構(gòu)的法人治理結(jié)構(gòu)及信用擔保機構(gòu)產(chǎn)權(quán)制度，落實公司產(chǎn)權(quán)歸屬，實行董事會領(lǐng)導下的經(jīng)理負責制，合理劃分所有者與經(jīng)營者的責任范圍，并制定規(guī)范章程，建立和健全企業(yè)的管理、財務、會計等各項規(guī)章制度，使之成為“自主經(jīng)營、自擔風險、自負盈虧、自我約束、自我發(fā)展”的經(jīng)濟實體，獨立開展信用擔保業(yè)務，并承擔經(jīng)營風險和民事責任。
（四）建立風險準備金制度。擔保機構(gòu)要按當年保費收入的50%提取未到期責任準備金；按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例以及稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付。提取的風險準備金累計達到其擔保責任余額的10%后，實行差額提取。風險準備金累計達到注冊資本金30%以上的，超出部分可轉(zhuǎn)增資本金。
六、加強領(lǐng)導，優(yōu)化環(huán)境，建立健全科學考核機制
（一）加強組織領(lǐng)導。成立由市委、市政府分管領(lǐng)導擔任組長，市中小企業(yè)局、發(fā)改委、財政局、人民銀行、國稅局、地稅局、工商局和銀監(jiān)分局等為成員單位的市中小企業(yè)信用擔保工作指導協(xié)調(diào)小組，辦公室設(shè)在市中小企業(yè)局，各縣（區(qū)）也要相應建立信用擔保工作指導協(xié)調(diào)機構(gòu)，具體負責對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)行業(yè)的管理，市、縣（區(qū)）中小企業(yè)局要對全市以中小企業(yè)為主要服務對象的各類信用擔保機構(gòu)，進行一次全面摸底排查，摸清基本情況，分析存在問題，提出對策建議，為加強和完善全市中小企業(yè)信用擔保體系提供重要依據(jù)。要加大行政監(jiān)管力度、發(fā)揮指導規(guī)劃作用、引導其公平競爭、規(guī)范管理，提升風險控制能力，促進我市擔保行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。
（二）建立中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)備案制度。各類中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)，按相關(guān)程序報批并辦理工商登記或變更登記后，報市中小企業(yè)信用擔保指導協(xié)調(diào)小組辦公室備案；企業(yè)或民間出資設(shè)立的商業(yè)性擔保機構(gòu)、互擔保機構(gòu)由當?shù)毓ど滩块T進行工商登記，報市中小企業(yè)信用擔保指導協(xié)調(diào)小組辦公室備案。各信用擔保機構(gòu)要建立財務、統(tǒng)計信息報告制度，向同級中小企業(yè)信用擔保指導協(xié)調(diào)小組辦公室報送有關(guān)統(tǒng)計、財務報表。既不備案，又不報送有關(guān)統(tǒng)計、財務報表的擔保機構(gòu)不享受政府對擔保機構(gòu)的各項優(yōu)惠政策。
河南省擔保業(yè)發(fā)展狀況及存在的不足
據(jù)統(tǒng)計,河南全省目前已設(shè)立各類擔保機構(gòu)549家,各類擔保機構(gòu)充分發(fā)揮出資本的巨大作用,目前已形成500億元到1000億元的年融資擔保能力,為緩解中小企業(yè)擔保難問題,促進中小企業(yè)又快又好發(fā)展做出了積極貢獻。河南省擔保機構(gòu)當前的發(fā)展具有以下三個特點。
發(fā)展速度明顯加快。各地政府認真貫徹落實加速發(fā)展的文件精神,民間資本積極響應政府號召,將部分閑置資金投入到擔保機構(gòu)當中,幫助中小企業(yè)解決融資難問題,使得全省擔保機構(gòu)呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢。
擔保業(yè)務不斷增加。隨著擔保機構(gòu)和注冊資本金的大幅增加,在擔保信用乘數(shù)的作用下,各類擔保機構(gòu)最高在保貸款余額有了大幅度的增長,極大緩解了中小企業(yè)融資難、擔保難的問題,有力地推動了地方經(jīng)濟發(fā)展。
擔保體系正在完善。為健全擔保體系,河南省2009年新出臺了《河南省人民政府關(guān)于以財政為依托建立健全融資性中小企業(yè)擔保體系的若干意見》、《河南省人民政府關(guān)于建立健全中小企業(yè)信用擔保體系的若干意見》兩個指導意見,很大程度上解決了擔保業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)的制度缺位問題。到目前,全省已經(jīng)初步形成以政策性、商業(yè)性擔保機構(gòu)為主體,互擔保機構(gòu)為補充,覆蓋省、市、縣三級較為完整的擔保體系。
盡管河南擔保業(yè)目前發(fā)展態(tài)勢良好,但由于各方面的原因,各家擔保機構(gòu)在發(fā)展過程中還存在一些不可忽視的問題。
資本金規(guī)模比較小,社會認可程度有待提高。目前,河南省549家擔保機構(gòu)當中注冊資本不足5000萬元的有474家,平均注冊資本僅為1416萬元,既達不到稅務部門規(guī)定注冊資金超過2000萬元享受三年營業(yè)稅減免政策的要求,也無法達到商業(yè)銀行內(nèi)部制定的合作標準。此外一些擔保機構(gòu)的注冊資金還大部分是以固定資產(chǎn)或者國有土地使用權(quán)出資,注冊資本金不足且資金流動性比較差,導致?lián)９倦y以獲得銀行的認可,無法正常開展融資擔保業(yè)務。
業(yè)務收益比較低,主營業(yè)務發(fā)展有待強化。目前各家銀行均要求擔保公司以在本行的實存資金作為基數(shù),乘以信用放大倍數(shù),得出最高在保貸款余額。目前,全省擔保機構(gòu)平均的放大倍數(shù)不高,主營業(yè)務收益率比較低。在扣除成本和提取的風險準備金后,擔保業(yè)務利潤所剩無幾,擔保公司靠擔保貸款的手續(xù)費支撐已經(jīng)難以為繼。為保證擔保機構(gòu)的正常運營,相當一部分擔保公司將注冊資金用于房地產(chǎn)、股票、長期股權(quán)等投資,沒有把有限的資金用于幫助中小企業(yè)融資貸款。
獲得政府風險補償比較少,運作機制有待完善。雖然各級政府針對擔保機構(gòu)相繼出臺了風險補償措施,如有的市政府2005年出臺了關(guān)于扶持中小企業(yè)信用擔保公司的指導意見,對政府出資或出資參股的擔保機構(gòu)原則上按5%進行補償,擔保費用低于國家規(guī)定標準的,政府予以差額補貼。但實際操作中,當?shù)卣皇菍€別政府出資的擔保機構(gòu)按擔保金額進行了很少的獎勵,其他擔保機構(gòu)均未獲得必要的資金補償,只能依靠保費收入補充資金。但是各民營擔保公司保費收入有限,既與承擔的風險不對稱,更難以實現(xiàn)健康發(fā)展。
抗風險能力比較弱,風險控制能力有待加強。首先,缺乏專業(yè)人才。由于尚未建立從業(yè)人員資格準入制度,造成擔保公司從業(yè)人員比較繁雜,缺少具有擔保專業(yè)知識和信貸管理知識的復合型人才,而且大部分擔保機構(gòu)沒有建立科學的風險甄別與分析評估系統(tǒng),對企業(yè)風險的評估主要依賴業(yè)務員的主觀判斷,導致?lián)９镜娘L險管控能力不足。其次,客戶集中度過高。《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》規(guī)定“對單個企業(yè)提供的擔保責任金額不超過擔保機構(gòu)實收資本的10%”,但在實際操作中,絕大部分機構(gòu)都遠遠超過這一指標,存在較大的客戶和行業(yè)集中風險。其三,抵御風險能力不足。財政部在《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》中規(guī)定:“擔保機構(gòu)應按照當年擔保費的50%提取未到期責任準備金;按不超過當年年末擔保責任余額1%比例以及稅后利潤的一定比例提取風險準備金,用于擔保賠付”,但在實際操作中,大部分擔保公司沒有遵循相關(guān)規(guī)定,風險撥備不足,影響了擔保機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。
信息不共享,溝通與協(xié)作程度有待提高。首先,各擔保機構(gòu)間信息共享機制不健全,常常出現(xiàn)互相封鎖信息進行競爭的現(xiàn)象。由于擔保公司之間、銀保之間各存戒心,導致?lián)C構(gòu)難以形成“合力”。其次,銀保之間溝通不夠。目前很多擔保公司均有交叉入股的現(xiàn)象,企業(yè)能借助在多家擔保機構(gòu)參股來獲得銀行信貸資金,這既加大銀行信貸資金風險,也使擔保行業(yè)在自身可持續(xù)發(fā)展上遇到了挑戰(zhàn)。其三,銀保信息不對稱,銀行無法掌握擔保機構(gòu)真實的凈資本情況、對外擔保情況、或有負債等情況,影響了與擔保機構(gòu)的合作。
促進融資性擔保機構(gòu)規(guī)范發(fā)展的幾點思考
當前,我國擔保行業(yè)的發(fā)展缺乏總體性、根本性的制度規(guī)范。除基本法律外,目前規(guī)范發(fā)展的政策規(guī)定集中在國家各部委出臺的規(guī)章和地方政府制定的地方性法規(guī)方面,如1999年6月國家經(jīng)貿(mào)委下發(fā)的《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》、2001年財政部的《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》、2006年11月發(fā)改委和銀監(jiān)會等六部委聯(lián)合的《關(guān)于加強中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)的意見》等,立法層次較低,制度設(shè)計不健全,同樣作為管理信用和經(jīng)營風險的機構(gòu),擔保機構(gòu)可以借鑒商業(yè)銀行的經(jīng)驗,切實做到“四個強化”,逐步實現(xiàn)穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。
要強化明確功能定位。
明確目標定位。地方政策性融資擔保機構(gòu)應當把扶植中小企業(yè)發(fā)展、改善融資環(huán)境作為首要任務,把服務對象定位于各類中小企業(yè)。這是政府出資扶植擔保行業(yè)發(fā)展的初衷和本意。多種經(jīng)營、分散風險應當適度,非中小企業(yè)信用擔保占用資金要控制在一定的比例之內(nèi),否則經(jīng)濟杠桿的目的就不能實現(xiàn)。
明確業(yè)務范圍。目前擔保機構(gòu)專業(yè)化經(jīng)營程度不斷提高,呈現(xiàn)出業(yè)務領(lǐng)域多元化、擔保品種多樣化的局面。但是,擔保機構(gòu)畢竟不同于金融機構(gòu)特別是銀行業(yè)金融機構(gòu),不具有開放性和公眾性,不能以擔保業(yè)務為平臺違規(guī)辦理其他金融業(yè)務,如吸收存款、發(fā)放貸款、從事財政信用業(yè)務等,嚴禁超越范圍經(jīng)營。
要強化內(nèi)部控制
建立良好的內(nèi)部控制環(huán)境。建立良好的公司治理以及分工合理、職責明確、相互制衡、報告關(guān)系清晰的組織結(jié)構(gòu),完善風險管理架構(gòu);明確各類崗位職責,實施部門崗位職責的適當分離,實現(xiàn)前臺交易與后臺結(jié)算相分離、資金交易業(yè)務授權(quán)審批與具體經(jīng)辦相分離、信用的受理發(fā)放與審查管理相分離、損失確認與核銷相分離;建立有效的內(nèi)部稽核制度,確保內(nèi)部稽核制度的權(quán)威性和獨立性。
建立良好的內(nèi)部控制制度。對各項業(yè)務制定全面、系統(tǒng)、成文的政策、制度和程序,在法人機構(gòu)范圍內(nèi)保持統(tǒng)一的業(yè)務標準和操作要求,保證連續(xù)性和穩(wěn)定性。建立定期的評價制度,對內(nèi)部控制的制度建設(shè)、執(zhí)行情況定期進行回顧和檢討,根據(jù)國家法律規(guī)定、經(jīng)營情況、市場環(huán)境的變化進行修訂和完善。
建立良好的風險決策和預警機制。完善擔保項目評估和決策制度,進一步完善經(jīng)營、審批、監(jiān)管“三權(quán)分立”的管理模式,建立內(nèi)部平衡制約機制,提高風險決策的透明度;建立相應的風險控制指標體系,包括資產(chǎn)的安全性、流動性和盈利性等指標,并根據(jù)這些風險指標提供的預警信號采取相應對策減低風險。
培育良好的內(nèi)控文化。建立科學有效的激勵約束機制,培育良好的企業(yè)精神和內(nèi)部控制文化,督促員工把內(nèi)控制度和風險管理的職責要求轉(zhuǎn)化為工作標準和工作程序的要求,并自覺貫徹到各項工作中去。
要強化風險管理
嚴格實行全面的風險管理。擴大風險管理的范圍,對所有層次的業(yè)務單位、全部種類的風險進行綜合管理。綜合運用多種風險管理策略,如通過聯(lián)合擔保實現(xiàn)風險分散、通過反擔保實現(xiàn)風險轉(zhuǎn)移、通過合理的保費定價實現(xiàn)風險補償,應對可能出現(xiàn)的各種風險。
嚴格控制操作風險。在業(yè)務開展過程中要遵循“了解你的客戶、了解你的客戶業(yè)務、了解你的客戶業(yè)務單據(jù)”的原則,落實各項內(nèi)控制度,對擔保項目堅持實行雙人調(diào)查、審保分離、專家審查、集體決策、定期跟蹤的制度,實行全程風險管理。
嚴格控制擔保放大比例。經(jīng)貿(mào)委《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導意見》第七條規(guī)定:“擔保放大倍數(shù)是指擔保資金與擔保貸款的放大比例,一般在10倍以內(nèi)。”財政部《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》規(guī)定:“擔保機構(gòu)擔保責任余額一般不超過擔保機構(gòu)自身實收資本的5倍,最高不得超過10倍。”這些都屬于強制性法律規(guī)范必須遵守。要根據(jù)自身的風險管理水平和資本充足狀況合理確定擔保放大倍率和擔保總額,防止出現(xiàn)流動性風險。
嚴格實行單筆貸款擔保最高額限制。要防止將自身信用集中投入到某個中小企業(yè)中,降低客戶集中度,實現(xiàn)風險分散化;切實落實財政部《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》中“擔保機構(gòu)對單個企業(yè)提供的擔保責任金額不超過擔保機構(gòu)實收資本的10%”的規(guī)定。
嚴格運用各種法律手段維護合法權(quán)益。一方面要重視擔保合同的作用,在合同中設(shè)定完善的限制性條款,限定資金用途,把握監(jiān)控權(quán),防止債務人亂用濫用資金。另一方面要重視反擔保制度的應用,掌控潛在的還款來源。
嚴格堅持風險準備制度。要建立風險準備金制度,提高抵御覆蓋風險的能力。要嚴格按照財政部《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》的規(guī)定提取、管理、使用各項準備金:擔保機構(gòu)要按照注冊資本的10%提取保證金存入主管財政部門指定的銀行,除清算時用于清償債務外,任何機構(gòu)一律不得動用;要按當年擔保費的50%提取未到期責任準備金,按不超過當年年末擔保責任余額1%的比例以及所得稅稅后利潤的一定比例提取風險準備金用于擔保賠付,風險準備金累計達到擔保責任余額的10%后實行差額提取。
要強化銀保合作
建立風險聯(lián)動機制。按照公平有償和誠實信用的原則,以市場化的方式建立銀保雙方利益共享、風險共擔的合作關(guān)系。對資信良好、風險控制力強的信用擔保機構(gòu),鼓勵支持金融機構(gòu)與其建立風險比例分擔機制。
共同加強對貸款項目的監(jiān)管。把銀行的信貸“三查”與擔保公司的調(diào)查審核制度結(jié)合起來,建立信息交流共享機制。銀保雙方可采取分工協(xié)作的方式,商業(yè)銀行著重事中控制,擔保機構(gòu)著重事前調(diào)查和事后追償與處置,雙方相互協(xié)調(diào),共同防范和化解信貸風險。
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 融資 原因 對策
中小企業(yè)在我國經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的“強位”作用，卻處于融資弱勢的不對稱地位，融資約束已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。解決中小企業(yè)融資難的問題，需要政府政策制定部門大膽借鑒外國經(jīng)驗，盡快完善并落實各項針對中小企業(yè)的融資支持措施，建立中小企業(yè)信用擔保體系，完善信用擔保制度及相關(guān)配套體系，使之與商業(yè)性金融協(xié)調(diào)配合，共同支持中小企業(yè)發(fā)展。
一、我國中小企業(yè)融資難的主要原因分析
1.企業(yè)本身存在的缺陷
與國有企業(yè)與大企業(yè)的規(guī)模和成熟的管理機制不同，以民營為主的中小企業(yè)大都存在著資金規(guī)模較小，經(jīng)營管理水平低下，企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理等問題。而這些問題直接導致的結(jié)果便是中小企業(yè)很高的信用風險。信用的風險隱患是中小企業(yè)融資難的根源所在，對于放款者而言，融資給信用風險高的企業(yè)是需要高收益作為支撐的，但是大多數(shù)中小企業(yè)是不具備這樣的條件的，這種尖銳的矛盾使得中小企業(yè)很難通過常用的渠道獲得發(fā)展所需的資金。
2.銀行信貸管理體制的制約
資金的安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)存在過高的經(jīng)營風險，使得銀行加強對企業(yè)的貸款支持存在天然的困難。商業(yè)銀行從自身利益出發(fā)，在貸款方面力求效益最大化。國有商業(yè)銀行長期為國有企業(yè)服務的市場定位近年來雖然有所轉(zhuǎn)變，但是經(jīng)營戰(zhàn)略定位仍然是面向大城市、大企業(yè)的"雙大"戰(zhàn)略和面向"重點客戶、重點行業(yè)、重點地區(qū)、重點產(chǎn)品"的"四重"戰(zhàn)略，中小企業(yè)尚未成為信貸支持重點。我國眾多的銀行機構(gòu)中至今尚未有專門服務中小企業(yè)的銀行。
3.缺乏為中小企業(yè)服務的資本市場
中小企業(yè)成長到一定階段的時候，就需要在更廣泛的范圍內(nèi)吸收資金以充實自己的力量。在國外，風險投資與資本市場的股權(quán)交易成為其必然的選擇，在市場化融資上提供風險投資渠道，方便中小企業(yè)面向市場融資，但這需要健全的資本市場。從我國資本市場來看，它的發(fā)展是被動的、滯后的和非市場化的。在金融抑制政策和銀行主導型融資機制的作用下，我國資本市場的發(fā)展相對于經(jīng)濟的高速增長顯得十分緩慢和滯后，它的發(fā)展結(jié)構(gòu)失衡，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，導致企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的不合理，融資結(jié)構(gòu)單一、機制不健全和功能缺陷。
4.銀行信貸的不恰當收縮和不到位服務加大了矛盾
去年以來的宏觀金融調(diào)控主要是為了控制銀行信貸流向過熱行業(yè)，加大對中小企業(yè)信貸支持仍然是銀行機構(gòu)的重點之一。但是，在實際操作中，受新增貸款計劃、既定的經(jīng)營戰(zhàn)略以及項目貸款發(fā)放連續(xù)性等諸多因素的約束，商業(yè)銀行壓縮中小企業(yè)貸款存量、提高新增貸款條件、上收基層機構(gòu)的信貸審批權(quán)限的做法較為普遍，人為制約了中小企業(yè)貸款的增加。這就使本來存在的中小企業(yè)貸款難上加難。盡管中央銀行近幾年發(fā)出過多個支持中小企業(yè)發(fā)展的窗口指導文件，并制定了風險溢價的利率政策，實際效果并不明顯。
5.缺乏必要的金融服務中介機構(gòu)
我國融資市場可謂是過剩與短缺并存，一方面金融機構(gòu)和投資公司有大量資金沒有投向；另一方面中小企業(yè)卻又無法獲得這部分資金。許多中小企業(yè)由于沒有足夠的自由資本進行抵押貸款，只能依賴擔保性貸款，這就更需要建立相應的服務中介機構(gòu)來“平衡”雙方的供需。但從目前的情況來看，專門為中小企業(yè)提供這種擔保服務的擔保機構(gòu)不多，即便有的地區(qū)建立了這種機構(gòu)，也因擔保機構(gòu)資金來源不足、擔保基金不能規(guī)避自身風險等方面的問題而難以有效運作。
6.缺乏政府對中小企業(yè)融資應有的政策扶持
目前，國際上發(fā)達國家和部分發(fā)展中國家都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，許多國家都建立了中小企業(yè)特殊融資機制，如日本中小企業(yè)金融公庫、泰國小企業(yè)金融局、韓國中小企業(yè)銀行等。這些金融機構(gòu)均由政府設(shè)立，并且程度不同地依靠政府資金來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。我國政府在這方面的政策就較傾向于大企業(yè)，在搞活中小企業(yè)，提供資金便利上卻沒有像其他國家一樣，提供許多優(yōu)惠政策。
二、完善我國中小企業(yè)融資體系的政策建議
1.提高中小企業(yè)自身素質(zhì)
中小企業(yè)獲得金融支持的前提是自身有較高的信用度。一般來說中小企業(yè)經(jīng)營歷史都比較短，沒有形成自身的企業(yè)文化。能夠直接傳達企業(yè)信息的經(jīng)營者的管理風格及行為特征尚未確定，間接傳遞信息的品牌及信用歷史還很缺乏，信息不對稱問題比較嚴重。因此，必須逐步按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求建立科學的管理體系，形成完整的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)，尤其要規(guī)范企業(yè)的財務管理與監(jiān)督制度保證相關(guān)信息的真實性、準確性，提高企業(yè)有關(guān)信息的透明度，使企業(yè)合法經(jīng)營。在保證真實傳達信息的基礎(chǔ)上，通過企業(yè)再造、激活企業(yè)競爭機制、提升企業(yè)競爭力，這是企業(yè)信用的本質(zhì)體現(xiàn)。
2.充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)中的特殊作用
我國目前已在部分地區(qū)建立了多層次的政府擔保機構(gòu)。擔保基金和擔保機構(gòu)的建立，可以排除中小企業(yè)向金融機構(gòu)申請融資時擔保品欠缺或不足的障礙，可以使銀行降低風險，中小企業(yè)也能較容易地獲得貸款，從而較好地解決我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的“惜貸”問題。可以建立和完善以國家產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)政策為導向，以各級政府為支持，以中小企業(yè)和高新技術(shù)成果為主要服務對象的專業(yè)擔保公司，建立以基金管理機構(gòu)為運用主體的信用擔保體系。基金以地方財政投入為主，中央適當參與，企業(yè)互助為輔等多種渠道。可以會員形式為企業(yè)擔保，吸收符合條件的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)作為會員單位，建立中小企業(yè)信用擔保體系，同時政府要制定一些特殊的扶持政策。
3.建立完善的融資風險控制機制
對于銀行而言首先要培育優(yōu)質(zhì)的客戶群，在避免融資業(yè)務風險的管理上可以制定一個企業(yè)評價機制，以確定企業(yè)是否可以取得貸款的資格。可通過考察客戶的結(jié)算量、客戶業(yè)務能力、交易對手資源及客戶履約的信用記錄等，因地制宜地建立科學、客觀的評級標準。其次，建立產(chǎn)品評價系統(tǒng)。不同種類的貿(mào)易融資業(yè)務提供的擔保、質(zhì)押或抵押品不同，所帶來的風險也不同，因此對每一業(yè)務種類的融資業(yè)務，需研究其各自系統(tǒng)內(nèi)的風險因素，盡量使用定量分析與定性分析相結(jié)合的辦法。最后，要完善內(nèi)控機制。制定覆蓋所有國際結(jié)算、貿(mào)易融資業(yè)務崗位和業(yè)務環(huán)節(jié)的內(nèi)控制度體系，全方位加強風險防范。
4.建立健全的針對中小企業(yè)融資的金融體系
中小企業(yè)的融資行為需要金融支持體系的支撐。在直接融資市場，要構(gòu)建一個多層次的資本市場，拓寬直接融資的渠道，建立一個以為中小企業(yè)融資為主體的資本市場，為中小企業(yè)提供長期的穩(wěn)定的，能承受高風險的資金來源，比如我國今年來發(fā)展的“創(chuàng)業(yè)板”。更重要的是要完善銀行支持體系，建立將服務定位于中小企業(yè)的專業(yè)銀行對于緩解中小企業(yè)融資難問題無疑是一個很好的途徑。金融市場應該為這類的銀行提供生存的空間，并在一定程度上提供政策支持和優(yōu)惠。另外，完善和規(guī)范民間借貸，以及建立中小投資公司，鼓勵企業(yè)間發(fā)展商業(yè)信用等合作方式也可以幫助中小企業(yè)擺脫融資難的困境。
5.健全中小企業(yè)信用擔保法律體系
目前，關(guān)于專業(yè)信用擔保機構(gòu)的市場準入與退出，擔保人員從業(yè)資格，信用擔保機構(gòu)財務及內(nèi)控制度，擔保業(yè)務范圍和種類等問題尚無明確的法律規(guī)定，不利于擔保業(yè)的規(guī)范發(fā)展。為此，應當抓緊制定《中小企業(yè)信用擔保管理辦法》，規(guī)范信用擔保機構(gòu)的準入、退出及內(nèi)控制度，明確信用擔保機構(gòu)的行業(yè)定位及職能，進一步促進全國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的規(guī)范化發(fā)展。
我國由于缺少明確的制度規(guī)范，中小企業(yè)的貸款風險多數(shù)被轉(zhuǎn)嫁給了擔保機構(gòu)，因此要建立健全風險補償機制和銀行風險聯(lián)動機制，制定規(guī)范以明確協(xié)作銀行與擔保機構(gòu)的風險分攤比例，強化商業(yè)銀行考察評估中小企業(yè)貸款項目的責任及對不良貸款的追索義務。要嘗試企業(yè)法人代表和財務負責人貸款連帶責任制，以防范內(nèi)部控制和道德風險。在擔保資金的使用上，應以市場機制運行，各級政府部門不可直接操作具體擔保業(yè)務。要完善中小企業(yè)信用評級體系為貸款發(fā)放提供便于操作的可靠依據(jù)。
參考文獻：
[1]師艷.我國中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀及對策[J].經(jīng)濟管理，2009（12）
近兩年來，北京首創(chuàng)信保投資管理有限責任公司在擔保行業(yè)進行了積極而有效的探索。其中，他們開創(chuàng)的“政策性資金、法人化管理、市場化運做”的首創(chuàng)模式可謂獨樹一幟，通過兩年多來的運作，顯示出了其強大的生命力。僅2001年一年中，首創(chuàng)信保公司就順利實現(xiàn)了5億元擔保規(guī)模，比2000年的3.5億元增加了1.54億元，增幅44%。在擴大了中小企業(yè)扶持面的同時，自身也收到了良好的經(jīng)濟效益。
廣籌政策性資金
北京首創(chuàng)信保投資管理有限責任公司成立于1997年12月，成立之初，擔保金總規(guī)模為2.5億元人民幣。當時的擔保資金主要來自兩個方面：“北京市中小企業(yè)擔保資金”和“北京市出口和旅游企業(yè)擔保金”。此兩項基金由北京市紀計委出資。北京市出口和旅游企業(yè)擔保資金是為解決北京市出口旅游企業(yè)融資擔保問題，支持企業(yè)出口創(chuàng)匯和旅游景點建設(shè)，開發(fā)北京特色旅游產(chǎn)品，促進北京市外貿(mào)、旅游行業(yè)的發(fā)展，由北京市計委出資1億元人民幣成立的。北京市所有出口創(chuàng)匯和旅游企業(yè)，不分所有制類型均可申請擔保。擔保種類可以是包括借款擔保、履行擔保在內(nèi)的各種擔保。
盡管從政府方面也已經(jīng)盡其所能了，但對首都那么大的擔保市場而言，這2.5億元也是捉襟見肘。于是，首創(chuàng)擔保公司積極尋找其他的合作方式來拓寬融資渠道。1999年與北京市豐臺區(qū)科委合作取得顯著成效是他們在此方面的一次大膽嘗試。1999年科委實際入資為1000萬元參與擔保，與此同時，新增擔保企業(yè)48家、金額4252萬元。繼而，去年6月，擔保公司又與門頭溝區(qū)財政局建立了聯(lián)合開展擔保業(yè)務的合作關(guān)系，由門頭溝區(qū)財政局聯(lián)合個私協(xié)共同設(shè)立擔保金1000萬元用于本區(qū)中小企業(yè)和個體私營企業(yè)貸款擔保風險支撐。擔保公司通過與區(qū)縣這種聯(lián)合擔保，實行擇權(quán)利相結(jié)合的合作機制，既調(diào)動了區(qū)縣的積極性，加快了擔保速度，又擴大了擔保規(guī)模，有效分散了風險。截止去年底，與擔保公司合作的5家區(qū)縣分支機構(gòu)的擔保項目為61個，總額達6097萬元。由于公司采取了不同授權(quán)額度評審和承擔比例風險的方式，代償風險也得到了有效控制。
巧做市場化運作
北京首創(chuàng)公司的市場化運作首創(chuàng)模式始自1999年。該公司在1999年成立了第一家區(qū)縣擔保合作機構(gòu)大興縣分支機構(gòu)，后來又先后建立了5家擔保合作機構(gòu)（大興、二輕工業(yè)總公司、豐臺區(qū)科委、門頭溝區(qū)、石景山），擔保公司受托管理的擔保金達6500萬元。三年來，擔保公司將建設(shè)擔保網(wǎng)絡(luò)支撐體系作為公司發(fā)展戰(zhàn)略之一，并結(jié)合各縣區(qū)的自身特點和優(yōu)勢，創(chuàng)造出了不同的合作模式。
在積極創(chuàng)建擔保網(wǎng)絡(luò)體系的同時，他們還積極發(fā)展與銀行的有效合作，建立“共擔風險、共同負責”的合作機制。繼1999年擔保公司與中國民生銀行簽定貸款擔保合作協(xié)議后，去年他們經(jīng)過多方努力，又與北京市商業(yè)銀行總行于4月簽定了貸款擔保合作協(xié)議，實現(xiàn)了“銀―擔”第二次合作，11月份修訂的保證合同已經(jīng)正式實施。此外，擔保公司還與建行北京分行、農(nóng)行北京分行、工商銀行總行、交通銀行、華夏銀行等均進行了業(yè)務交流和合作談判，有望在今年簽定合作協(xié)議。
靈活多樣的合作方式，使公司在很短的時間內(nèi)得到了各銀行的大力支持。在與銀行的雙向了解過程中，更加堅定了銀行與他們合作的信心。為了尋找適合自己的合作對象，公司主動走訪銀行，向銀行介紹擔保公司的性質(zhì)和經(jīng)營理念，請銀行實地到擔保公司了解公司基本情況，經(jīng)過雙方溝通交流達到深入合作的目的；對于與公司有“共擔風險”的實質(zhì)性合作的銀行（如民生銀行）在比例承擔風險、保本不保利、寬限期延長等方面也有了重大突破，一般來說，銀行承擔10%―20%的比例風險；對于一些雙方推薦的優(yōu)質(zhì)項目源，公司以確保經(jīng)嚴格篩選的項目質(zhì)量，使擔保成功率大大提高；同時還與銀行合作共同對中小企業(yè)進行貸款擔保業(yè)務宣傳和培訓服務。
此外，擔保公司在與商業(yè)銀行對在保企業(yè)加強矢時監(jiān)控和代償追償方面也逐步開展了合作和配合，實現(xiàn)“銀―擔”雙方共同對企業(yè)實行財務監(jiān)管，即由銀行、擔保公司、企業(yè)三方簽定《財務監(jiān)管協(xié)議》，這在擔保公司與銀行共享信息和共同控制風險方面又向前邁進了一步。
在發(fā)展現(xiàn)有擔保品種的基礎(chǔ)上，公司積極探索和開發(fā)新的擔保品種，進一步深化對中小企業(yè)的服務。去年公司在開展貸款擔保業(yè)務的基礎(chǔ)上，將承兌匯票擔保進一步推廣，探索注冊資本擔保市場化的可行性，并開展投標擔保和付款履約擔保試點，累計出具保函金額近3000萬元。
這些擔保品種的開發(fā)，在一定程度上改變了一手錢一手貨的傳統(tǒng)交易方式，促進了高新技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化，維護了市場交易秩序。特別是付款履約擔保的探索更是成了公司本年度工作中的一個亮點。如公司曾受理了北京阿爾卑斯滑雪草滑水度假村有限公司項目，向北京威崗滑道輸送設(shè)備有限公司出具了延期會款保函，金額200萬元，在改變傳統(tǒng)交易方式的同時，推出了一般保證責任擔保，這是擔保業(yè)務中的一大突破，這樣做的結(jié)果是使公司的代償責任大大減少，從而減低了擔保風險。此外，公司還在出口退稅擔保、房地產(chǎn)轉(zhuǎn)換擔保及個人消費系列擔保方面進行了方案設(shè)計和嘗試，為中小企業(yè)經(jīng)營活動提供全方位的擔保服務。
首創(chuàng)公司在市場化運做中認識到民營企業(yè)是最具活力的、需要政府的大力扶持。他們?nèi)谫Y難的問題更為迫切。因此他們看到了這是一個潛力非常巨大的市場，積極發(fā)展同民營企業(yè)的合作。幾年來，他們?yōu)槊駹I企業(yè)融資項目的個數(shù)和金額分別占90%、92%；從行業(yè)領(lǐng)域來看，這些項目涉及商貿(mào)、軟件開發(fā)、通訊、電子商務、生物肥料（新型農(nóng)業(yè)）、商貿(mào)、機械、物業(yè)管理、醫(yī)藥、汽車及其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)13個領(lǐng)域；所有批準項目中，金額最大為2500萬元，金額最小為5萬元，項目平均金額為270萬元。
嚴抓法人化管理
法人化管理就是出資人和具體管理人達成協(xié)議，必須保證擔保資金的安全，在此基礎(chǔ)上尋求其保值增值。政府對擔保公司在擔保規(guī)模、監(jiān)管體制、代償率、賠付率等方面都有明確要求。擔保資金的法人化管理是效率比較的一種結(jié)果。
這些年來，公司始終積極探索建立科學規(guī)范的擔保業(yè)務管理體系，降低擔保整體風險，進一步完善制度建設(shè)。在業(yè)務制度方面，經(jīng)過幾年的擔保運行實踐，為進一步提高服務質(zhì)量和工作效率，建立和完善適合中小企業(yè)特點的擔保服務業(yè)務流程，加強員工的責任感和調(diào)動各方面的積極性，經(jīng)過反復調(diào)研、研討和論證，公司于2001年4月開始實施《項目經(jīng)理負責制暫行辦法》，使原來業(yè)務流程的各個環(huán)節(jié)更加嚴密，評審時間得到相對有效保證，各部門有序銜接，增加了項目評審的透明度，增強了項目經(jīng)理對項目全過程的責任，加大了對在保項目進行監(jiān)控的力度，以及法律把關(guān)及出現(xiàn)代償追償、訴訟各個環(huán)節(jié)的完整、協(xié)調(diào)；在此基礎(chǔ)上，各業(yè)務部門又相應制定了《評審工作考核暫行辦法》、《擔后檢查工作管理辦法》、《代償項目追償管理辦法》、《法律審查工作操作規(guī)范》等，并已在工作中開始實施，使各個環(huán)節(jié)控制在嚴密監(jiān)督管理中，公司的各項規(guī)章制度逐步做到更加科學、規(guī)范，《項目經(jīng)理負責制》在實踐中不斷完善。
在公司管理方面，為提高管理水平，引入先進的人力資源管理經(jīng)驗，2001年7月，公司聘請了人大人力資源管理中心的專家，經(jīng)大量調(diào)研，歷時5個月，為公司制定了一整套薪酬管理、績效考核體系方案，設(shè)定了16個崗位，使其責權(quán)利明，各司其職、各負其責，這一方案已經(jīng)過多次模擬測試。此管理方案的推出，將有力地推動公司的整體管理水平的提高。隨著擔保規(guī)模的擴大和代償?shù)闹饾u發(fā)生，公司多次召開專門會議逐一剖析。通過分析案例，總結(jié)經(jīng)驗教訓，公司制定了相應的嚴控風險的制度以更有效地加以防范，規(guī)定了“五不擔”下政策，即對經(jīng)營歷史在一年以下的企業(yè)；項目投資類貸款企業(yè)；弄虛作假、惡意隱瞞真實情況的企業(yè)；涉嫌訴訟法律案件、管理層人員有拘、審、逮情況的企業(yè)；有逾期還貸現(xiàn)象或其他單位有經(jīng)濟糾紛的企業(yè)，一律不予擔保，并對某些惡意拖欠貸款的企業(yè)衽代償公示制度，增加威懾力，降低整體代償風險。
【關(guān)鍵詞】 上市公司; 關(guān)聯(lián)方交易; 每股收益
為了揭示關(guān)聯(lián)方交易對上市公司業(yè)績的影響,筆者對2008年深滬兩市(A股)股本在5―10億元的25家不同規(guī)模的制造業(yè)上市公司的關(guān)聯(lián)方交易進行了統(tǒng)計,從其交易類型與交易貨幣量方面進行了分析、比較了不同規(guī)模關(guān)聯(lián)方交易對公司業(yè)績的影響。選擇股本為5―10億元的制造業(yè)上市公司,是因為這些制造業(yè)上市公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)方交易相對較多,對公司業(yè)績影響比較顯著,選擇同行業(yè)公司是為了盡可能地排除因行業(yè)因素和股本規(guī)模對研究結(jié)果的影響。
一、2008年制造業(yè)上市公司關(guān)聯(lián)方交易的發(fā)展
按照已發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易規(guī)模的大小將25家上市公司分為3組,以更好地比較與分析關(guān)聯(lián)方交易與上市公司業(yè)績之間的關(guān)系。一組是關(guān)聯(lián)方交易量大且交易總額達10億元以上的公司;一組是關(guān)聯(lián)方交易量相對小,交易總額為1千萬元到2億元的公司;另一組是交易總額在上述兩組之間的公司,其交易總額為2億元至10億元。
在樣本中有10家上市公司的交易總額在10億元以上,這些公司2008年的業(yè)績以及關(guān)聯(lián)方交易的情況如表1。
由表1可以看出,在關(guān)聯(lián)方交易總額為10億元以上的上市公司中,高盈利公司(EPS≥0.3)占到2家,微利公司(0≤EPS≤0.09)有3家,虧損公司(EPS≤0)有2家,其余的3家為正常盈利水平的公司。對這10家公司的每股收益和關(guān)聯(lián)方交易總額進行加權(quán)平均,其加權(quán)平均每股收益為0.38。這10家公司關(guān)聯(lián)方交易發(fā)生的主要業(yè)務為購買商品、銷售商品、支付勞務、關(guān)聯(lián)擔保業(yè)務、關(guān)聯(lián)融資業(yè)務。其中關(guān)聯(lián)方購銷業(yè)務的交易金額最大;其次是關(guān)聯(lián)擔保業(yè)務。
另外樣本中有9家上市公司,其關(guān)聯(lián)方交易總額在2億元到10億元,這些公司2008年的業(yè)績以及關(guān)聯(lián)方交易的情況如表2。
由表2可以看出,關(guān)聯(lián)方交易總額為2億元到10億元的上市公司中,高盈利公司(EPS≥0.3)占到1家,微利公司(0≤EPS≤0.09)有3家,虧損公司(EPS≤0)有1家,其余的4家為正常盈利水平的公司。同樣對這9家公司的每股收益和關(guān)聯(lián)方交易總額進行加權(quán)平均,其加權(quán)平均每股收益為0.16。在這9家公司中,關(guān)聯(lián)方交易發(fā)生的主要形式為購買商品、銷售商品、收回租金、關(guān)聯(lián)擔保業(yè)務、關(guān)聯(lián)融資業(yè)務。其中關(guān)聯(lián)方購銷是交易金額最大的;其次是關(guān)聯(lián)擔保業(yè)務。
此外,樣本中還有6家上市公司,其關(guān)聯(lián)方交易總額在2億元以下,這些公司2008年的業(yè)績以及關(guān)聯(lián)方交易的情況如表3。
由表3可以看出,關(guān)聯(lián)方交易總額為2億元以下的上市公司中,高盈利公司(EPS≥0.3)1家,微利公司(0≤EPS
≤0.09)有3家,虧損公司(EPS≤0)有1家,還有1家為正常盈利水平的公司。對這6家公司的每股收益和關(guān)聯(lián)方交易總額進行加權(quán)平均,其加權(quán)平均每股收益為0.11。在這6家公司中,關(guān)聯(lián)方交易發(fā)生的主要形式為購買商品、銷售商品、關(guān)聯(lián)融資業(yè)務。其中關(guān)聯(lián)方購銷是交易金額最大的;其次是關(guān)聯(lián)融資業(yè)務。另外,還看到這6家公司均沒有發(fā)生接受勞務、提供擔保與接受擔保等關(guān)聯(lián)方交易。
二、不同規(guī)模關(guān)聯(lián)方交易的特征分析
上述數(shù)據(jù)體現(xiàn)了三組上市公司2008年的關(guān)聯(lián)方交易及業(yè)績,從中可以看到三組上市公司關(guān)聯(lián)交易的特征。
首先,資料顯示,制造業(yè)公司的關(guān)聯(lián)方交易復雜程度加深,如2006年、2007年、2008年關(guān)聯(lián)購銷、關(guān)聯(lián)擔保、關(guān)聯(lián)融資、接受勞務與提供勞務、資產(chǎn)租賃等關(guān)聯(lián)方交易種類變化不大,但關(guān)聯(lián)擔保、關(guān)聯(lián)融資、資產(chǎn)租賃交易金額大增。這些業(yè)務額增長的交易類型,也是違規(guī)行為多發(fā)點。2006年至2009年6月有33家上市公司在40項關(guān)聯(lián)交易中因未及時披露和未履行審批程序被滬、深兩交易所通報,其中資金占用交易22項、擔保交易13項。另外,在所研究的上市公司中,關(guān)聯(lián)方交易總金額也越來越大,以北汽福田股份有限公司為例,其關(guān)聯(lián)方交易總額2006年為39億元多人民幣,2007年為58億元多人民幣,2008年則為84億元多人民幣。可見關(guān)聯(lián)方交易已經(jīng)成為上市公司經(jīng)營活動中的重要部分,甚至有些鋼鐵行業(yè)的制造業(yè)公司其日常經(jīng)營交易幾乎是關(guān)聯(lián)方交易。所以要關(guān)注一個上市公司,就必須充分正確認識關(guān)聯(lián)方交易。
其次,無論上市公司關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)模大小,他們最主要的關(guān)聯(lián)方交易業(yè)務是與日常經(jīng)營活動相關(guān)的購銷業(yè)務和關(guān)聯(lián)融資業(yè)務,并且在這些業(yè)務中經(jīng)常采用協(xié)議價,以樣本公司為例,2006年有9家公司關(guān)聯(lián)交易采用協(xié)議價,2007年10家公司在關(guān)聯(lián)交易中使用非市價,2008年有7家公司應用非市價進行關(guān)聯(lián)交易。北汽福田股份有限公司2006年全部關(guān)聯(lián)采購交易均為協(xié)議價,2008年關(guān)聯(lián)銷售業(yè)務中三分之二是協(xié)議價。雖然交易的協(xié)議價是上市公司在追求自身利益的過程中被允許進行的,但是上市公司可能通過這種價格來操縱利潤。比如商品購銷業(yè)務,關(guān)聯(lián)方往往會以低于市場的價格為上市公司提供原料和勞務,以高于市場的價格采購甚至是完全買斷上市公司的產(chǎn)品。所以,在了解上市公司關(guān)聯(lián)方商品購銷交易情況時,要注意其是否采用的是市場價格,以及運用的定價方式及其對利潤造成的影響。
最后,雖然這三組上市公司都發(fā)生了關(guān)聯(lián)方商品購銷業(yè)務,但三組公司關(guān)聯(lián)方交易業(yè)務的類型不同。比如在關(guān)聯(lián)方交易總額10億元以上的公司組中,發(fā)生的關(guān)聯(lián)方交易業(yè)務類型呈多樣化,如有關(guān)聯(lián)方商品購銷、接受勞務、關(guān)聯(lián)租賃業(yè)務、關(guān)聯(lián)擔保、關(guān)聯(lián)融資等業(yè)務;而關(guān)聯(lián)方交易總額在2億元到10億元之間的公司組中,主要是關(guān)聯(lián)方商品購銷、關(guān)聯(lián)租賃業(yè)務、關(guān)聯(lián)擔保與融資業(yè)務發(fā)生較多;關(guān)聯(lián)方交易總額在2億元以下的公司組中,除關(guān)聯(lián)方商品購銷業(yè)務外,幾乎沒有什么其它類型的交易。關(guān)聯(lián)方交易類型越復雜,交易越頻繁,其存在利潤操縱的可能性與風險也就越大。比如在關(guān)聯(lián)方交易總額為10億元以上的公司組中,其發(fā)生的資產(chǎn)租賃業(yè)務就存在著操縱利潤的可能。上市公司為利益驅(qū)動,可能會調(diào)低關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)租賃的價格,或者是象征性地收費。另外,上市公司還可能將資產(chǎn)高價租給其他關(guān)聯(lián)方,雖然這樣的交易沒有增加任何的社會財富,卻使上市公司制造出虛假的利潤。對于關(guān)聯(lián)方交易總額為2億元到10億元的上市公司,其提供擔保的業(yè)務也會對上市公司的財務狀況產(chǎn)生一定的影響,這種交易增加了上市公司的或有負債,也就增加了上市公司的財務風險,其實質(zhì)是關(guān)聯(lián)方對上市公司利益的侵占。比如截至2007年6月30日,北海市北海港股份有限公司大股東及關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金達到12 781萬元。同時,為大股東提供貸款擔保7 100萬元;①嚴重地侵占了廣大中小投資者的利益,直接威脅到上市公司的資產(chǎn)安全。所以,尤其要關(guān)注對關(guān)聯(lián)方交易金額較大的企業(yè),分析其關(guān)聯(lián)方交易中是否存在操縱利潤以及侵吞上市公司利益的情況。
三、不同規(guī)模公司的關(guān)聯(lián)方交易與其業(yè)績相關(guān)分析
2008年樣本公司的數(shù)據(jù)統(tǒng)計表明上市公司關(guān)聯(lián)方的交易規(guī)模與其業(yè)績正相關(guān)。據(jù)前表數(shù)據(jù)計算,關(guān)聯(lián)方交易總額為2億元到10億元的上市公司其加權(quán)平均每股收益為0.38;關(guān)聯(lián)方交易總額為2億元到10億元的上市公司其加權(quán)平均每股收益為0.16;關(guān)聯(lián)方交易總額為2億元以下的上市公司其加權(quán)平均每股收益為0.11。可見,關(guān)聯(lián)方交易規(guī)模不同的上市公司,其每股收益與關(guān)聯(lián)方交易的規(guī)模是成正比的。所以,考核上市公司的業(yè)績時,應關(guān)注其關(guān)聯(lián)方交易發(fā)生的規(guī)模,充分認知關(guān)聯(lián)方交易對于上市公司的業(yè)績產(chǎn)生的重大影響。
對于高業(yè)績指標每股收益考核時,首先要判斷其中是否有非公允的關(guān)聯(lián)方交易形成的利潤,如果剔除了非公允的關(guān)聯(lián)方交易后,企業(yè)的業(yè)績形成虧損或微利時,那么該上市公司就很可能存在利用關(guān)聯(lián)方交易來粉飾業(yè)績的可能。比如錦龍股份,2007年初錦龍股份大股東東莞市新世紀科教拓展有限公司將其所持東莞市金舜房地產(chǎn)公司51%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給錦龍股份二股東東莞市榮富實業(yè)有限公司,同年3月份,榮富實業(yè)有限公司又將這部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給錦龍股份,而2008年底,錦龍股份又決定將這部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新世紀科教拓展有限公司。這相當于經(jīng)過不到兩年時間,錦龍股份大股東又將這部分股權(quán)買回來,而這次的股權(quán)轉(zhuǎn)讓卻給錦龍股份帶來了1 314.99萬元的利潤,直接使錦龍股份避免了ST的命運。所以在關(guān)注上市公司業(yè)績時還要關(guān)注其關(guān)聯(lián)方交易發(fā)生的合理性,以鑒別其業(yè)績的真實性。
上市公司的業(yè)績牽動著無數(shù)社會公眾的利益,特別是那些中小投資者,為了更好地保護自身的利益,應當更加關(guān)注上市公司的業(yè)績情況。上市公司有時可能會為了避免“ST”或“PT”而利用關(guān)聯(lián)方交易對利潤進行粉飾,這不但掠奪了中小投資者的利益,同時也是對法律的漠視,所以應加強對上市公司的監(jiān)管力度,尤其是對其關(guān)聯(lián)方交易的監(jiān)管,防止其通過關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)擔保公司；風險；管理；控制
中圖分類號：F832.38
文獻標識碼：A
文章編號：1672―3309(2010)04―0050―03
商業(yè)性擔保公司是按照市場機制運作的、自擔風險、自我約束、自主經(jīng)營、自負盈虧的機構(gòu)。商業(yè)性擔保公司與政策性擔保機構(gòu)完全不同：政策性擔保機構(gòu)要執(zhí)行國家的有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，引導和扶持對一些產(chǎn)業(yè)的投資，而且政府財政對其虧損給予適當?shù)难a貼：商業(yè)性擔保公司則是自負盈虧、自擔風險，完全以利潤最大化和風險控制的原則運行，發(fā)生虧損需要用自有資金來彌補。因此，風險控制是商業(yè)性擔保機構(gòu)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素和決定性因素。
一、商業(yè)擔保公司的擔保風險
擔保風險，是指擔保機構(gòu)在擔保業(yè)務的運作過程中，由于各種不確定性因素的影響而遭受損失的可能性。擔保風險按照引發(fā)風險的層次性分類，可以分為系統(tǒng)性擔保風險和非系統(tǒng)性擔保風險。由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化和政策、法律的變化等引發(fā)的風險屬于系統(tǒng)性風險：由于擔保機構(gòu)決策失誤、企業(yè)信用變化、違規(guī)操作等引起的風險為非系統(tǒng)性風險。以國內(nèi)擔保公司普遍開展的貸款擔保業(yè)務為例，擔保公司承保的項目都是不能直接從銀行取得貸款的項目，如果項目的抵押、保證等條件很好，就可以直接從銀行獲得貸款，沒有必要找擔保公司擔保，擔保公司所做的項目基本都是銀行不愿意做的。因此，擔保公司所承擔的風險要大于銀行所承擔的風險。擔保行業(yè)是一個高風險的行業(yè)。
(一)擔保公司風險來源
商業(yè)性擔保公司面臨的風險與銀行、保險公司、風險投資公司面臨的風險有很大不同。保險公司面對的是數(shù)額巨大的保險客戶，用向每個客戶的少量收費米彌補個別的大額損失，是根據(jù)大數(shù)定理計算后確定損失發(fā)生的概率和收取保費的比率，從而用保費可以彌補風險損失及經(jīng)營成本，并獲得利潤：風險投資公司是通過少數(shù)項目的高額回報來彌補對多個項目的投入，是在小數(shù)定理的基礎(chǔ)上通過對項目的嚴格審查來控制風險的，擔保公司通過對多數(shù)項目的低收費來彌補少數(shù)項目發(fā)生的大額損失，南于擔保公司承保的項目數(shù)量有限，擔保項目的金額、期限各異，反擔保措施的落實程度差別較大，擔保項目的離散性很大，無法精確計算擔保費率。
(二)擔保公司風險影響因素
1、缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)制
我國的擔保行業(yè)發(fā)展迅速，相火立法卻十分缺位，在擔保體系的建設(shè)及擔保行業(yè)的運作上，目前周內(nèi)還沒有統(tǒng)一的法律法規(guī)加以規(guī)范和保障。雖然我國已出臺了一些有關(guān)擔保方面的規(guī)范性文件，但立法層次較低，多以地方性法規(guī)、部門規(guī)章為主，“試行辦法”、“暫行規(guī)定”居多，對擔保行業(yè)的健康、持續(xù)發(fā)展極為不利。此外，已出臺的信用擔保配套法律法規(guī)還存住著矛盾與沖突的問題，使得擔保公司的運作無章可循、無所適從。缺乏統(tǒng)一的法律規(guī)制，直接影響到擔保公司的健康發(fā)展。
2、風險控制與管理能力差，潛在風險大
從目前的情況來看，擔保公司普遍以風險很大的貸款擔保為主營業(yè)務，且大多還未建立起有效的風險控制與分散機制，擔保風險主要還是靠經(jīng)驗管理來控制，經(jīng)營風險很大。此外，我國擔保公司普遍規(guī)模小，而且缺乏資金補償渠道。如果規(guī)模上不去，那么因杠桿倍數(shù)的限制，業(yè)務量也會受到限制，一旦發(fā)生代償，擔保公司的經(jīng)營就有可能難以為繼，潛在風險非常大。
3、缺乏與銀行的協(xié)作
我國擔保公司與銀行之間沒有形成一種協(xié)作關(guān)系。擔保公司與金融機構(gòu)的合作十分有限，目前，全國與國有銀行有協(xié)作關(guān)系并與其保持長期合作關(guān)系的擔保機構(gòu)不足擔保機構(gòu)總數(shù)的60％。擔保公司與商業(yè)銀行雖然同樣都是經(jīng)營風險的機構(gòu)，然而它們所處的地位卻極為不平等，在貸款擔保風險的分擔上，大多數(shù)擔保公司與協(xié)作銀行在擔保關(guān)系上普遍存在著權(quán)利與義務不對等的現(xiàn)象，協(xié)作銀行往往只享受權(quán)利而不愿承擔義務或承擔較少義務，擔保公司幾乎承擔著全部風險。
4、社會信用環(huán)境差
完善的社會征信服務體系和整體信用水平良好的信用環(huán)境，是擔保公司健康發(fā)展的重要保障。由于長期計劃經(jīng)濟中國家信用代替了個人信用和企業(yè)信用的歷史原因，我國個人和企業(yè)信用觀念普遍比較淡薄，整體信用水平較低，中小企業(yè)的信用水平尤其低，企業(yè)貸款的違約率達百分之十幾，這使得經(jīng)營商業(yè)銀行所不愿或無力涉及的高風險業(yè)務的擔保公司承擔著很大的風險。由于整個社會征信服務體系尚未建立起來，擔保公司和被擔保人之間存在嚴重的信息不對稱，被擔保人的信用問題和道德風險問題很突出，而且，由于信息的不對稱及銀行不參與風險分擔，擔保公司可能面臨的“逆向選擇”和“道德風險”不只是來自被擔保人，還來自商業(yè)銀行。
二、商業(yè)擔保公司風險管理與控制策略
(一)完善商業(yè)擔保公司風險內(nèi)控機制
風險內(nèi)控機制是要求擔保公司自身要建立起風險防范與控制的制度。一是擔保條件控制。擔保公司應制定信用擔保的受理標準，嚴格要求被擔保對象應具備一定的條件。二是擔保評估制度。擔保公司應建立嚴格的擔保評估制度，加強對擔保項目的風險評估審查，保證信用擔保的安全性。三是擔保業(yè)務流程控制。對此可借鑒日本的立法，日本通過專門的信用擔保立法，規(guī)范擔保機構(gòu)自身的內(nèi)部管理制度，對擔保機構(gòu)實行分級負責制，實行嚴格的審、保、償分離制度，使擔保的操作程序規(guī)范化、制度化、公開化。
(二)建立風險分散機制
鑒于風險是客觀存在的，要杜絕是不可能的，只有盡可能地降低風險、分散風險。因此，擔保公司必須建立一系列風險分散的制度，制定責任分擔原則，將風險分散。具體包括以下3項制度：
1、比例擔保制度。為了分散擔保公司的融資擔保風險，我國應該借鑒國外立法經(jīng)驗，確立比例擔保制度。所謂比例擔保制度就是擔保公司并不提供全額擔保，而是按照“利益共享，風險共擔”的原則與貸款金融機構(gòu)建立業(yè)務合作關(guān)系，對貸款實行比例擔保。擔保公司應根據(jù)貸款規(guī)模和期限與商業(yè)銀行確定一個合理的比例，在擔保公司和銀行之間分散風險。關(guān)于擔保比例，各國有所不同，美國的中小企業(yè)信貸保證計劃的擔保金額一般不超過75％―80％，英國是70％―85％，德國是50％―80％。Ⅲ根據(jù)國際經(jīng)驗，擔保機構(gòu)承擔責任的比例一般為70％―80％，其余部分由協(xié)作銀行承擔。我同可以考慮在中小企業(yè)融資擔保中，確定70％―80％的擔保比例，即擔保公司為商業(yè)銀行貸款的70％―80％提供擔保，而銀行承擔20％―30％的剩余風險。
2、反擔保制度。反擔保制度是在擔保公司與被擔
保人之間分散風險的一種方式。擔保公司為減輕自身風險，應該根據(jù)擔保額度及被擔保人的資信狀況要求被擔保人提供反擔保，以加強被擔保人的風險意識與責任。反擔保措施主要有抵押反擔保、質(zhì)押反擔保與保證反擔保等，為了解決被擔保人抵押、質(zhì)押物不足的問題，減輕被擔保人的壓力，擴大擔保公司的擔保業(yè)務空間，擔保公司應該建立靈活多樣的反擔保制度，逐步開發(fā)諸如機器設(shè)備抵押、倉鋪存貨抵押、倉單質(zhì)押、提單質(zhì)押等反擔保品種。
3、再擔保制度。再擔保簡單地說就是對信用擔保的擔保，再擔保機制是分散和轉(zhuǎn)移擔保風險的重要方式。信用擔保業(yè)屬于高風險行業(yè)，僅依靠擔保公司自身的風險控制是難以穩(wěn)健運行的，仍然需要政府的扶持。因此世界上信用擔保體系健全的國家都建立了完善的再擔保制度，政府組成信用再擔保機構(gòu)為本國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)提供再擔保，作為政府扶持中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的政策性手段。我國也在積極籌備與探索建立全國性再擔保機構(gòu)。據(jù)了解、國務院在2000年初就討論通過了關(guān)于探索組建全國再擔保機構(gòu)和加快信用擔保體系建設(shè)的意見。目前，在國家有關(guān)部委的大力支持下，政府正在積極籌建中國信用再擔保公司。
(三)建立風險補償機制
風險補償是指擔保公司應建立準備金制度。為了應付未來可能發(fā)生的損失或虧損，擔保公司應及時足額提取風險準備金，用于代位補償?shù)闹С鰷蕚洹⒁蜃穬斒《l(fā)生的損失以及沖抵擔保機構(gòu)未來可能發(fā)生的經(jīng)營虧損。《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》第十二三條規(guī)定：“擔保機構(gòu)應按當年擔保費的50％提取未到期責任準備金：按不超過當年年末擔保責任余額1％的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付。”第十四條規(guī)定：“擔保機構(gòu)必須遵循安全性、流動性、效益性原則運用資金。擔保機構(gòu)設(shè)立后應當按照其注冊資本的10％提取保證金，存入主管財政部門指定的銀行，除擔保機構(gòu)清算時用于清償債務外，任何機構(gòu)一律不得動用。”這兩條的規(guī)定立法可以借鑒或采納。
(四)在戰(zhàn)略上回避和轉(zhuǎn)移風險的策略
加強對國家宏觀經(jīng)濟政策和業(yè)內(nèi)法律法規(guī)的關(guān)注和前瞻性研究，這樣可以增強擔保機構(gòu)對國家宏觀經(jīng)濟政策變化和相關(guān)法規(guī)變化的洞察力，及早做好應對準備。
造就一支高素質(zhì)的職業(yè)隊伍。擔保風險的高發(fā)性、離散性與不確定性，要求擔保機構(gòu)管理層和員工應具有很高的業(yè)務素質(zhì)。管理層人員應具有一定的風險管理經(jīng)驗，對擔保風險和經(jīng)營環(huán)境應有充分的認知和判斷能力。因此，在擔保公司建立之初，就要建立一支具有高度責任心，并具備財務、管理、法律、投資等專業(yè)知識的員工隊伍。這樣就可以從戰(zhàn)略上規(guī)避掉一些由于員工素質(zhì)不高而引發(fā)的風險。
參加省級和全國的再擔保體系，通過再擔保來分散風險。目前，全國已經(jīng)成立了中小企業(yè)信用再擔保體系，參加再擔保體系可以在代償風險轉(zhuǎn)變?yōu)閷嶋H損失時，由再擔保機構(gòu)來分擔一部分損失，這樣就將風險分散掉了。
盡量避免法律風險，不去涉及違法違規(guī)的業(yè)務。有些業(yè)務種類是違法或違規(guī)的，但是在高額利潤的誘惑下，有許多機構(gòu)都或多或少的開展了這些業(yè)務，這其中就存在著很大的潛在風險，一旦國家查處此類違規(guī)業(yè)務，開展此業(yè)務的機構(gòu)就有可能面臨災難。
一、我國出口信用保險的現(xiàn)狀
出口信用保險具有防范收匯風險的作用,同時具有融資條件寬松、手續(xù)簡便易行的特點，日益成為中小企業(yè)貿(mào)易融資模式的首選。隨著出口信用保險制度的建立和專業(yè)化發(fā)展，我國的出口信用保險和出口貿(mào)易也產(chǎn)生了巨大的變化。
從出口保險的發(fā)展速度來看，根據(jù)中國信用出口保險公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中國信保在2002年的承保額僅為275億美元。而2009年，中國信用保險及擔保的承保金額達到1166億美元，同比增長858%。其中，中長期出口信用保險保額806億美元，增長2053%;投資和租賃保險保額543億美元;國內(nèi)貿(mào)易信用保險保額8413億元，新增擔保金額9億元。2009年，出口信用保險承保規(guī)模達到987億美元，是過去七年(2002-2008年)出口信用保險承保總額的69%。到了2010年中國信保累計實現(xiàn)保險及擔保業(yè)務保額為19643億美元。
從保險產(chǎn)品的種類來看，最初主要承保短期出口信用險、中長期出口信用險，而后擴大為國內(nèi)貿(mào)易信用保險、投資保險、信用保險貿(mào)易融資業(yè)務、資信評估服務、賬款追收服務、擔保業(yè)務等。
從出口保險的滲透率來看，2002年我國出口信用保險的滲透率(即支持的出口信用保險額占同期全國一般貿(mào)易出口額的比重)僅為22%，而截止到2009年，我國出口保險的蓋滲透率已達到179%，較2002年增長了813倍，并且滲透率179%也已超過了近幾年國際平均滲透率15%左右的水平。
二、當前我國出口信用保險發(fā)展中存在的問題
1、監(jiān)督機制不完善
出口信用保險并不屬于商業(yè)保險的范疇，出口信用保險機構(gòu)及其業(yè)務活動也不受針對商業(yè)保險的一般保險法的限制。各國出口信用保險的經(jīng)營都有專門的法律作指導，如美國的《美國進出口銀行法》、英國的《出口擔保和投資法》、日本的《貿(mào)易和投資保險法》等。各國政府通過單獨制定法律或法規(guī)對出口信用保險的性質(zhì)和宗旨、地位和作用、經(jīng)營目標、財務核算等進行規(guī)范。在中國，不但在中國人保公司和中國進出口銀行經(jīng)營出口信用保險時沒有專門的法律法規(guī)規(guī)范與保障，而且新成立的中國出口信用保險公司迄今仍然沒有相應的專門法可依。現(xiàn)行的《保險法》只是一部商業(yè)保險法，其中第156條規(guī)定：本法規(guī)定的保險公司以外的其他性質(zhì)的保險組織，由法律、行政法規(guī)另行規(guī)定。2004年7月實施的《對外貿(mào)易法》也僅僅是在第53條中對出口信用保險作了簡單的一般性規(guī)定，即國家通過進出口信貸、出口信用保險、出口退稅及其他促進對外貿(mào)易的方式，發(fā)展對外貿(mào)易。因此，出口信用保險立法的滯后，導致了難以有效保障和規(guī)范中國信用保險的業(yè)務運作，從而嚴重影響了中國出口信用保險制度的可持續(xù)發(fā)展。
2、出口信用保險預算問題
(1)出口信用保險費率偏高
我國出口信用保險平均費率基本上在08%~1%之間，對東歐、南美、非洲等風險較大的國家和地區(qū)，平均費率高達2%。如此高的信用險費率使得大部分外貿(mào)企業(yè)望而卻步。尤其是不少外貿(mào)公司認為，出口信用保險作為國家政策性保險業(yè)務，是國家出錢辦保險，本來就應該堅持盈虧基本持平的經(jīng)營原則。我國現(xiàn)行一年期的短期出口信用保險費率平均為15%左右，而發(fā)達國家的平均費率在1%以下。再考慮到出口信用保險規(guī)定的一旦出現(xiàn)保險責任事故，保險公司只負責賠償承保額的80%~90%左右，外貿(mào)公司得自己承擔10%~20%左右這一實際。在當前整個世界市場都處于買方市場、外貿(mào)出口只有微利的情況下，出口信用保險的保險費用實在太高。
(2)風險基金不足導致承保能力有限
一、中小企業(yè)信用擔保的含義
信用作為經(jīng)濟學名詞，必須建立在信任基礎(chǔ)上，在獲取資金、物資以及服務時無需支付現(xiàn)金。中小企業(yè)信用擔保的含義主要體現(xiàn)在以下兩個方面：第一，信用擔保。信用擔保是由專門機構(gòu)提供的一種制度化的保證，是一種保證和金融中介行為。信用擔保的涵義包含三個要點：1）由專門機構(gòu)提供的擔保，法人、自然人不能提供；2）擔保存在于政策、法規(guī)、制度框架安排體系中；3）只對社會提供擔保，并不對內(nèi)提供。第二，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)與債權(quán)人必須依法登記注冊，經(jīng)過政府及其指定部門審核批準的就是中小企業(yè)的信用擔保。通過信用擔保，中小企業(yè)不但滿足了融資要求，降低了融資風險，而且提高了企業(yè)信用意識。這就使中小企業(yè)對信用意識更加的重視，間接推動現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展。
二、全面風險管理的內(nèi)涵
全面風險管理就是在整個企業(yè)內(nèi)，將承擔不同風險類型，客戶種類，性質(zhì)業(yè)務等風險的各業(yè)務單位納入統(tǒng)一的管理體系并通過全部業(yè)務的相關(guān)性和對各個風險統(tǒng)一標準測量的加總將風險進行控制和管理。
全面風險管理的內(nèi)涵主要表現(xiàn)在以下幾點：第一，風險管理體系全球化。在當前的企業(yè)的國際化發(fā)展趨勢下，企業(yè)必須根據(jù)業(yè)務和利潤建立與之相適應的風險管理中心，對國外風險的轉(zhuǎn)化和轉(zhuǎn)移進行預警評估，對國內(nèi)風險管理體系相互銜接和配合，實現(xiàn)全球化。第二，風險管理全程化。現(xiàn)代的風險管理必須對風險的各個環(huán)節(jié)劃清職責，分別把關(guān)，從宏觀到微觀覆蓋每個環(huán)節(jié)，把合理的風險管理架構(gòu)涵蓋到業(yè)務發(fā)展的全過程中去，并落實與管理到位。每個環(huán)節(jié)和部門都要滲透風險管理的責任。第三，風險管理全員化。風險管理全員化是風險管理有效運作的前提，也是企業(yè)文化的重要組成部分。對于風險管理和識別分析工作，必須由風險管理人員和各部門共同合作完成。只有員工的風險管理文化增強了，他們對風險管理工作的主觀能動性和積極性才能增強。第四，管理方法全新化。國際上使用各種數(shù)理統(tǒng)計模型來體現(xiàn)風險管理的客觀性和科學性的特征，企業(yè)也呈現(xiàn)出對定量分析重視的新趨勢。它的關(guān)鍵在于準確地找到每個業(yè)務暴露的風險點，通過風險計量模型加以度量，然后進行相應的風險管理，分配資產(chǎn)、配置資本等。
三、全面風險管理的原則
對于發(fā)展中的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)來說，要提高風險管理的水平，應從構(gòu)建操作風險的管理的基本框架著手，并按照以下原則推行全面風險管理體系。
全面風險管理的原則主要體現(xiàn)在：第一，獨立性與開放性的統(tǒng)一。風險管理的獨立性原則是風險管理制約性的關(guān)鍵。風險管理的獨立性主要表現(xiàn)在必須有獨立的機構(gòu)和人員，以獨立的視角對業(yè)務發(fā)展中存在的風險進行客觀識別、度量和控制。在保證獨立性的前提下，同時保持風險管理的開放性，并時刻注意風險管理方法的創(chuàng)新。這樣，企業(yè)才能與時俱進、順勢而為、不斷發(fā)展。第二，統(tǒng)一性和差別化的統(tǒng)一。企業(yè)承擔風險的大小、多少及風險收益配比等都是企業(yè)經(jīng)營管理中任何部門和業(yè)務必須貫徹的基本原則。可以說，一個企業(yè)風險管理的理念、戰(zhàn)略、發(fā)展方向是統(tǒng)一的。另外，企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域的廣泛性、客戶需求的復雜性、業(yè)務和產(chǎn)品的多樣性等要求企業(yè)需要實行差別化的風險管理原則。因此，企業(yè)要根據(jù)不同業(yè)務的特點、各類風險的特征采取不同的風險管理政策。第三，控制性和服務性的統(tǒng)一。企業(yè)風險管理還具有雙重性的特點，一方面，企業(yè)要想使收益和風險相匹配，必須要合理控制自身業(yè)務的發(fā)展；另一方面，風險管理從根本上說又服務于企業(yè)的業(yè)務發(fā)展、服務于客戶。因此，只有實現(xiàn)企業(yè)風險管理的控制性和服務性的統(tǒng)一，才能真正實現(xiàn)企業(yè)風險管理價值的最大化。第四，矩陣式和扁平化的統(tǒng)一。企業(yè)只有在風險管理涵蓋所有業(yè)務領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，對不同業(yè)務部門實現(xiàn)矩陣式管理，并在原有的企業(yè)垂直化管理模式的基礎(chǔ)上進行管理的層次的壓縮，也就是進行扁平化管理，繼而時刻強調(diào)風險管理應講求效率。才能實現(xiàn)對企業(yè)整體的風險監(jiān)控，從而保證業(yè)務的準確性和及時性，提高有效性。
四、我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的實踐模式
目前，我國的信用擔保機構(gòu)呈現(xiàn)出多元化的趨勢。既有政府出資組建的政策性的信用擔保機構(gòu)，也有商業(yè)銀行和個人出資組建的商業(yè)性的擔保機構(gòu)，還有為中小企業(yè)緩解自身融資困難而組建的擔保機構(gòu)。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的實踐模式大概有以下四種:
4.1社會化組建，市場化運作
“社會化組建，市場化運作”模式是由企業(yè)或個人出資組建的商業(yè)性信用擔保機構(gòu)，它是以贏利為目的的商業(yè)化運作模式，具有獨立的法人、產(chǎn)權(quán)明晰、同時兼營其他業(yè)務等特征。這種模式針對中小企業(yè)擔保機構(gòu)起步早、發(fā)展緩慢的劣勢，完全按市場機制運作，易于提高效率。但由于當前我國總體的信用狀況較差，使得信用擔保機構(gòu)面臨的強大的外部風險，加上投資者的積極性不高，難以形成規(guī)模效應。
4.2政府組建、政策性運作
“政府組建、政策性運作”模式是由政府組建的信用擔保機構(gòu)，是中小企業(yè)走向社會化的服務體系重要組成之一。其特點是信用擔保機構(gòu)應充分遵循政府政策，它排斥市場機制的作用，不以盈利為目的，接受政府機構(gòu)的監(jiān)管。雖然有政府作后盾，但它違背了政府職能轉(zhuǎn)變的總體要求。政策性擔保主體單一、作風險分散、形式僵硬，且財政投入比例過高，經(jīng)營水平多依賴于經(jīng)理人的道德水平。
4.3政府組建，市場化運作
“政府組建，市場化運作”模式是以“政府出資為主，市場籌資為輔”為原則組建的信用擔保機構(gòu)。它突出的反映了國家或政府產(chǎn)業(yè)政策的結(jié)構(gòu)導向，具有獨立法人，主要按照市場化原則進行運作，不以贏利為主要目標，貫徹保本微利的經(jīng)營理念。但是，由于市政府組建，難免會受到政府政策法規(guī)的制約和影響。
4.4自我出資，互助擔保
中小企業(yè)為緩解融資困難而自發(fā)組建的信用擔保機構(gòu)就是互助擔保。主要特征是自我出資、自我服務、自擔風險、獨立法人、不以盈利為主要目的；單個機構(gòu)規(guī)模較小；大多分布在城鄉(xiāng)社區(qū)，服務對象主要是中小企業(yè)；通過申請再擔保來分散風險；擔保機構(gòu)與區(qū)縣級同業(yè)公會密切結(jié)合。政府應鼓勵、支持、倡導中小企業(yè)自愿加入互助擔保機構(gòu)，使之健康發(fā)展。
五、我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)所面臨的主要問題
目前，我國各地中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)發(fā)展較快，因此，緩解了中小企業(yè)融資難的問題。但由于我國中小企業(yè)發(fā)展時間較短，缺乏經(jīng)驗，從而制約了信用擔保職能的有效發(fā)揮。
信用擔保在發(fā)展的過程中暴露的問題主要表現(xiàn)在:第一，資金規(guī)模較小，來源單一。大部分地區(qū)的中小企業(yè)其它渠道資金來源相對過少，主要以政府的財政資金為主，而且缺少補償機制。這便與信用擔保機構(gòu)資金來源的多元化背道而馳。再加上政府撥給各地擔保機構(gòu)的資金有限，導致?lián)；鹨?guī)模偏小，遠遠不能滿足中小企業(yè)對擔保資金的需求，并且從而導致了擔保機構(gòu)放款規(guī)模小、融資成本高、抗風險能力差等一系列問題。第二，管理水平低，專業(yè)人才短缺。目前，許多擔保機構(gòu)仍未建立完善的管理制度，缺乏透明度和相互制衡的機制，且擔保機構(gòu)專業(yè)的人才相對匱乏，嚴重阻礙了擔保行業(yè)的發(fā)展。從擔保前的調(diào)查到擔保后檢查的各環(huán)節(jié)，都僅僅集中在個別操作人身上，加上操作人員缺少相關(guān)專業(yè)知識和實踐經(jīng)驗，因此不能適應擔保機構(gòu)的需要，這些都阻礙了擔保機構(gòu)的健康發(fā)展。第二，風險管理機制缺乏有效性。有效的風險管理機制作為中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)得以健康發(fā)展的重要保證。在信用擔保機構(gòu)發(fā)展的過程中起到不可忽視的作用。我國中小企業(yè)在擔保項目風險的預警系統(tǒng)上，普遍缺乏科學、明確的風險識別與評估體系。導致在風險發(fā)生后，對受保企業(yè)的資信狀況缺乏真實的調(diào)查與準確的評判。第四，政府干預，擔保機構(gòu)控制少。目前，在我國的擔保決策中往往會出現(xiàn)“行政指令擔保”和“人情擔保”等不良現(xiàn)象。主要是因為我國的擔保機構(gòu)大多是由政府出資或以政府為最大出資者建立的。在這一特殊性的基礎(chǔ)性上，政府可對擔保機構(gòu)施加壓力，甚至改變決策意向，這便給擔保機構(gòu)的運作和發(fā)展帶來很大風險，甚至拖垮擔保機構(gòu)。
六、中小企業(yè)信用擔保公司全面風險管理的主要對策
中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)想要繼續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展必須制定相應的管理政策，主要有：
6.1提高對外部風險的抵抗能力
中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)應提高對外部風險的抵抗力。信用擔保機構(gòu)應從以下兩個方面應對擔保外部風險:
(l)建立受保企業(yè)資信評估系統(tǒng)。目前，信用擔保機構(gòu)對我國中小企業(yè)的資信評估正處于探索階段。因此，在對受保企業(yè)進行資信評估時應考慮：1受保企業(yè)的還款能力；2資信評估應定量分析和定性分析相結(jié)合。(2)自主建立擔保行業(yè)聯(lián)盟。主要是針對當前擔保資金規(guī)模小、擔保實力弱的弱點。能有效地防范擔保信用風險、避免惡性競爭，達到行業(yè)自律、合作共贏，實現(xiàn)擔保行業(yè)的有序發(fā)展。
6.2優(yōu)化擔保業(yè)務風險的內(nèi)控機制
中小企業(yè)在信用擔保機構(gòu)在防范擔保風險時，還應注意內(nèi)部風險的發(fā)生。在擔保業(yè)務流程的設(shè)置上應體現(xiàn)明確各業(yè)務環(huán)節(jié)的職責，避免出現(xiàn)權(quán)力失衡的內(nèi)部控制的基本原則。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的業(yè)務流程中，應當考慮以下的內(nèi)控機制:（1）項目調(diào)查階段的項且經(jīng)理實行A、B角制度。（2）項目審批階段實行委員會評議制度。（3）項目辦理階段實行手續(xù)落實制度，等等。
6.3設(shè)置靈活的反擔保措施
反擔保措施是中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)有效控制擔保風險的重要手段。因此，在反擔保措施的設(shè)計實施上，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)應著眼于靈活設(shè)置的原則，積極探索，努力發(fā)掘業(yè)務空間，從而創(chuàng)造人無我有的附加值。反擔保的設(shè)置原則應體現(xiàn)幾點： (l)反擔保措施的設(shè)計要突出中小企業(yè)關(guān)鍵資源的控制。 (2)反擔保措施要充分挖掘企業(yè)內(nèi)部資源，避免出現(xiàn)第三方反擔保。(3)要根據(jù)企業(yè)還款能力的來掌握反擔保措施的實施，實現(xiàn)反擔保措施的質(zhì)量、數(shù)量和反擔保措施組合。
6.4建立高素的專業(yè)管理團隊
中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的運作規(guī)律與基金管理公司類似，它管理的主要是特殊的、高風險的業(yè)務。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)業(yè)務具有高風險的特點要求擔保機構(gòu)的員工應具有很高的業(yè)務素質(zhì)和道德素質(zhì)。可以說，優(yōu)秀的人力資源是信用擔保機構(gòu)的核心資源。因此，建立良好的鼓勵和約束機制，組織一支具有高度責任心并具備管理、投資、技術(shù)等專業(yè)知識與從業(yè)經(jīng)驗豐富的復合型人才隊伍才是中小企業(yè)的必由之路。
6.5加強中小企業(yè)信用擔保的政策支持
政府及有關(guān)部門應從中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的管理的可持續(xù)經(jīng)營方面入手，通過政策和制度的創(chuàng)新，為自身的可持續(xù)經(jīng)營創(chuàng)造條件。例如，改善政府對中小企業(yè)信用擔保資金的投入方式；建立科學合理地中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)特定業(yè)務風險的補償機制。目前，在中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的運行中，政府干預過多、擔保機構(gòu)自主經(jīng)營權(quán)少。因此，防止信用擔保機構(gòu)日趨“政府化”傾向成為中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)面臨的重要問題。另外，中小企業(yè)擔保機構(gòu)的風險補償是保證其可持續(xù)經(jīng)營的主要做法。政府的風險補償政策應當針對中小企業(yè)信用擔保業(yè)務本身，并限定風險補償?shù)姆秶?/p>
6.6完善擔保機構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營的監(jiān)督和管理體系
如今，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的管理機構(gòu)較混亂，資本實力與風險管理能力以及可持續(xù)經(jīng)營能力密切相關(guān)。因此，明確信用擔保機構(gòu)的監(jiān)管主體和建立完善的市場準入制度是中小企業(yè)完善擔保機構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營的監(jiān)督和管理體系的重要策略。由于中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的組織形式多且政出多門，可由金融監(jiān)管部門行使其監(jiān)督管理職能，對擔保機構(gòu)的風險評價、業(yè)務經(jīng)營、市場準入等方面加以明確規(guī)范，建立以資本與技術(shù)能力為標準的市場準入制度，促進中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的可持續(xù)健康發(fā)展。
中小企業(yè)/信用擔保/商業(yè)銀行/合作
一、我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)與商業(yè)銀行合作的重要性
銀行與信用擔保機構(gòu)實現(xiàn)長期合作不僅可以有效的節(jié)省對于中小企業(yè)資信評估方面的成本，在風險方面也可以得到更為有效的控制，避免那些有潛力的中小企業(yè)因為融資困難而倒閉。同時，處于長期協(xié)作關(guān)系下的擔保機構(gòu)與銀行，在信息互通互補、資源整合、風險評估、運營監(jiān)控等方面都具有較大的優(yōu)勢，這樣將能大幅的降低成本和風險，對于信用擔保機構(gòu)、銀行以及中小企業(yè)三方都非常有利。
二、中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)與商業(yè)銀行合作中存在的問 題
（一）中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)難以贏得商業(yè)銀行的信任
中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)難以贏得商業(yè)銀行的信任，究其根源是因為中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)自身實力的不足。
一是現(xiàn)如今我國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)很少有資本金1億以上的，資金規(guī)模小，也就意味著這類擔保機構(gòu)抵御風險的能力根本達不到應有的水平。二是綜合運營能力低下。信用擔保機構(gòu)是一個對技術(shù)性、專業(yè)性要求都非常高的企業(yè)，但是，目前大部分的信用擔保機構(gòu)業(yè)務運作不規(guī)范、內(nèi)部管理不符合要求、識別風險的能力不足，擔保業(yè)務種類過于單一，從業(yè)人員少，現(xiàn)有從業(yè)人員能力和素質(zhì)偏低，擔保業(yè)務定位不清晰，對專業(yè)領(lǐng)域的研究不夠深入，破壞雙方的長效合作。
（二）商業(yè)銀行對信用擔保機構(gòu)的要求嚴苛，缺乏合作主動性
在我國，商業(yè)銀行對信用擔保機構(gòu)的要求十分嚴苛，這主要表現(xiàn)在以下幾點：
一是目前的銀行信貸擔保合同基本上都要求擔保公司承擔連帶責任保證。在我國，大部分銀行在選擇合作時，為了保證安全，減少商業(yè)銀行自身的損失，銀行往往都會堅持有利于自己的連帶責任保證方式，也增加了合作的風險。
二是擔保放大倍數(shù)過低，導致銀擔合作難以建立。按照規(guī)定，國內(nèi)擔保機構(gòu)的擔保放大倍數(shù)的上限為10倍。而實際情況是協(xié)作銀行為了最大限度的降低風險會降低擔保放倍數(shù)，1億元的擔保資本金只能獲得不到3億元的銀行貸款，也就阻礙了雙方合作。
三是銀行過分依賴于信用擔保機構(gòu)去調(diào)查貸款企業(yè)，使得信用擔保機構(gòu)的壓力太大。
四是銀行對信用擔保機構(gòu)存入保證金的管理欠規(guī)范。銀行在保證金賬戶的設(shè)置上沒有將保證金納入保證金專戶管理，并且雙方合作協(xié)議里沒有對保證金做出明確的規(guī)定。
（三）雙方的合作缺乏風險分擔機制
按照國際社會一般擔保標準，銀擔合作業(yè)務中，銀行承擔風險的25%左右，剩下的75%左右的風險由擔保機構(gòu)承擔。但在我國，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)承擔的風險往往更多，甚至達到100%，這樣一旦出現(xiàn)風險，商業(yè)銀行往往要求全額代償，合作受阻。
三、促進銀行與中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)合作關(guān)系的建議
（一）中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)要提高自身實力
中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)必須提高自己的實力，增強抵御風險的能力，逐步獲得銀行的信任，深化雙方合作。這主要表現(xiàn)在以下幾點：
一是中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)可以采取兼并，重組或聯(lián)合的方式，努力提高自身的資金規(guī)模。二是中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)必須要不斷完善自己的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，吸納經(jīng)濟、法律、技術(shù)等多方面的專業(yè)人才，擴大擔保業(yè)務的種類，拓展專業(yè)市場，同時建立專門的培訓機構(gòu)和培訓體系，建立一個擔保行業(yè)的從業(yè)資格審核制度，更好地贏得銀行的信任。
（二）銀行要增強合作的主動性
銀行在銀擔合作的過程中要增強主動性，自覺為促進銀擔合作創(chuàng)造有利條件。
一是在合作時，銀行要認識到在采取一般保證的方式時，銀行在中小企業(yè)債務人不能履行債務時才能要求擔保公司代償，從而自覺地改變監(jiān)控重點，進行貸后管理與監(jiān)控。
二是在合作時，銀行應該適當調(diào)整擔保放大倍數(shù)，根據(jù)中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的具體情況適當?shù)恼{(diào)整提高擔保放大倍數(shù)，來更好的發(fā)揮保證金額的杠桿作用。
三是推動信貸利率的市場化，商業(yè)銀行根據(jù)所貸企業(yè)的信用等級和信貸項目的風險大小調(diào)整信貸利率，改變風險與收益的非對稱狀況，進而與不同的擔保機構(gòu)開展各種相關(guān)的合作。
四是商業(yè)銀行也要對貸款企業(yè)進行調(diào)查，在貸前就應該對要求貸款企業(yè)的信用狀況，財務狀況等進行調(diào)查和資料整理，在貸中要認真監(jiān)督中小企業(yè)的貸款使用情況，保證資金的安全，貸后也要及時進行分析總結(jié)，進行信用評價與管理。
五是對保證金做出明確的管理規(guī)定。關(guān)于保證金的使用應該在協(xié)議中做出明確規(guī)定，做到保證金專戶管理，同時，在客觀經(jīng)濟條件允許的情況下，協(xié)作銀行應該允許擔保機構(gòu)對部分擔保金進行安全性投資，促進雙方的合作。
（三）建立合理的風險分擔機制
建立合理的風險分擔機制是促進銀擔合作的有效方式，可以表現(xiàn)為以下幾點：
一是中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)和協(xié)作銀行應該就保障信用審核，貸款規(guī)模，風險的可控性，資本的負債率，索賠方式建立長效的的協(xié)商洽談機制。一些學者提出的“一票否決”、“二八分擔”、“三月代償”的風險機制基本原則有一定的實踐意義，“一票否決”即銀行、擔保機構(gòu)對項目各自擁有一票否決權(quán)，審查獨立；“二八分擔”即風險損失出現(xiàn)時，雙方需按照確定的比例來分擔風險，即協(xié)作銀行承擔20%，擔保機構(gòu)承擔80%；“三月代償”指貸款超過約定期限后，前三個月由銀行為主，履行追償責任，三個月屆滿后，擔保機構(gòu)對事先約定好的剩余部分進行代償。
二是必須要建立有效的風險轉(zhuǎn)移機制，在全國范圍內(nèi)成立再擔保多層風險補償機制。再擔保機構(gòu)建立的初始資金可以由擔保機構(gòu)承擔70%以上比例，隨著再擔保體制的完善將比例調(diào)至均衡狀態(tài)。保障雙方合作的安全。
三是加強信用體系和信用評級機制建設(shè)。建立一個能夠向擔保機構(gòu)以及商業(yè)銀行提供中小企業(yè)資信情況的征信系統(tǒng)，同時，應引入信用評級和外部審計制度，做好信用記錄，為銀擔合作雙方的選擇一個可靠的平臺。
四是銀行與擔保機構(gòu)建立起風險責任磋商機制，在分擔風險和責任的問題上進行協(xié)商，達成共識，加強在約束銀擔合作風險方面的合作。
（四）建立銀行與信用擔保機構(gòu)信息共享機制，違約通報機制
一是建立銀行與融資擔保機構(gòu)信息共享機制，在中小企業(yè)融資信用擔保體系中，銀行更能優(yōu)先了解企業(yè)的融資需求和掌握比擔保機構(gòu)的更詳細的信息，擔保機構(gòu)同時與多家銀行合作，其信息優(yōu)勢會更明顯。因此，建立信息共享機制，能更好的實現(xiàn)共贏，保障金融安全。
二是建立銀行與信用擔保機構(gòu)違約通報機制，通過建立違約通報機制，明確擔保行業(yè)的退出機制，使出現(xiàn)違約的中小企業(yè)不能再獲得貸款，提高合作中的安全性。
四、結(jié)論
雖然中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)與銀行之間的合作存在著諸多問題，但是從長遠利益出發(fā)，雙方更應該在平等的基礎(chǔ)上相互協(xié)商，建立穩(wěn)定健康的合作關(guān)系。同時我國政府應在中小企業(yè)信用擔保制度建設(shè)中發(fā)揮更多的力量，促進銀擔合作，防范化解金融風險，使我國經(jīng)濟發(fā)展變得更有活力。
參考文獻：
[1]于洪波，武志；中小企業(yè)信用擔保體系的國際比較與借鑒[J]；財經(jīng)問題研究；2005年01期
