時間：2023-09-14 17:44:26
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇小微企業融資擔保，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
1．1來自合作銀行的風險
按照我國目前的情況來看，如若小微企業違約，小微企業償還一部分貸款，銀行要求擔保機構承擔貸款其余部分的償還責任，這將大大降低銀行審核和監督貸款的積極性。因為即使項目失敗，銀行承擔的損失也微乎其微，于是銀行可能會放松審核要求或后續監督管理，這樣將直接引致銀行放貸人員的操作風險。由于銀行在整個融資擔保貸款過程中只承擔極小責任或“零責任”，將醞釀某些銀行員工的道德風險。貸款項目成功了，銀行獲利；失敗了，銀行也不遭受損失。這樣就激發了謀取私利的動機。如若某些銀行員工違背職業操守，與被擔保的小微企業串謀或勾結，惡意放貸，這將給擔保機構帶來不可估量的損失。
1．2來自融資擔保公司的風險
資金規模小和乘數效應會引發流動性風險。按照國家有關規定，擔保公司對外擔保額可以放大到自有資本的10倍。然而資金倍數的放大也就意味著風險的放大，另外，擔保機構往往資金規模過小，難以抵抗流動性風險。通常擔保公司會制定一套規范的業務流程，并對符合一定條件的客戶才提供擔保。但在現實中，一些擔保機構沒有建立審、保、償分離制度，代償制度，債務追償制度和激勵約束制度等；很多擔保機構的制度流于形式，沒有切實做到系統化和全面化，在實際操作中并未嚴格執行，容易引發財務風險和道德風險。
1．3來自政府的風險
1．3．1相關法律法規和制度不健全潛藏風險隨著擔保行業的迅速發展，我國相應的法律法規也陸續出臺，然而后者的速度卻落后于前者，這使擔保行業面臨著巨大的法律風險。雖然我國在1995年10月就已頒布了《擔保法》，然而其部分條款和相關規定過于寬泛籠統，無法適應多樣化擔保業務活動的需要。隨著2010年銀監局等七部委《融資性擔保公司管理暫行辦法》的頒布，我國擔保機構的準入和管理逐步走向規范化，然而不同擔保機構的業務操作流程存在個體差異，操作標準參差不齊，離整個行業的規范化管理仍有很大差距。
1．3．2政府不當干預或政策不穩定導致政策風險由于體制因素影響，我國擔保行業的區域性質和政府性質明顯，各個地區對擔保行業制定的政策差異較大，并且多較為分散，有些不恰當的干預，包括無視擔保業務條件，挪用擔保基金，進行“指令擔保”等，這在長期內不利于擔保市場的發展。擔保機構的發展離不開政府政策的扶持，尤其是財政支持，因此，政策的不穩定將使擔保機構面臨巨大的風險。當宏觀經濟發生變化或在經濟機構調整期間，政府勢必會調整小微企業及擔保機構的支持政策，增加或減少擔保機構資金的投入，甚至放寬或加緊擔保業務的審核條件等，這必然會影響擔保機構資金的穩定性和經營的安全性，帶來擔保風險。
2．1加強小微企業融資擔保體系建設當前，我國融資擔保行業的實踐已大大超前于國內立法的步伐。盡管政府頒布了《擔保法》、《中小企業融資擔保機構風險管理暫行辦法》、《融資性擔保公司管理暫行辦法》等一系列相關法律、法規，但它們大多缺乏法律剛性約束，對許多具體事項沒有提供實質性安排和考核標準，操作性不強。因此，我國亟需建立一套有效的法律法規體系，在市場準入、行為規范的監督和懲罰、法律責任和風險承擔等方面，制定適用性和操作性都滿足市場要求的法律法規。建立“一體兩翼四層”的信用擔保體系。其中，“一體”指明擔保體系主體為城市、省、國家三級中小企業政策性擔保，資金主要來源于地方和中央預算撥款，強調“多元化資金、市場化操作、績優者扶持”；“兩翼”形象地描繪了為中小微企業服務的互擔保和商業性擔保的輔助地位，以這兩者為補充，完善擔保體系建設；“四層”指的是國家、省（市）、城市、縣（市）四級擔保機構，基層擔保機構直接服務于轄區內被擔保企業，而省級及以上擔保機構負責對下級擔保機構提供再擔保服務，中央相關部門對整個行業實施監管。
2．2提高科技型小微企業融資擔保機構自身風險管理能力完善融資擔保公司法人治理結構，實現現代化經營管理。擔保機構要建立股東會、董事會和監事會，明晰“三會一層”的職責邊界，需實行董事會領導下的總經理負責制，確保經營決策的獨立性。通過制定各種合理有效的規章制度，完善公司的內部控制；實施科學、實用的業務操作流程，規范操作程序等。恰當運用各種風險規避措施。包括：①保證擔保資金的現金流，探索多元化的融資方式，對資產負債比率進行管理，提高風險防御能力；②限制資金放大倍數、擔保金額及單筆業務擔保比率。擔保機構資金的放大倍數即擔保資金與擔保貸款的比例，放大倍數的大小也決定了其代償風險的高低。因此，擔保資金放大倍數的確定在考慮效率的同時必須兼顧風險的控制；③采取反擔保措施。為增強申保企業的責任心，擔保公司應要求主要股東或企業法人提供個人財產抵（質）押，或提供信用保證，采取反擔保措施，保障擔保機構在事后實現追償。應建立一套科學、完備的信用分級評估系統，對申保企業進行信用評價。針對科技型小微企業的特性，將知識產權和創新能力等因素列入參考指標，建立涵蓋申保對象資信、經營、財務、管理、發展前景等各種信息的綜合評價系統。
2．3建立科技型小微企業融資擔保風險轉移和分散機制要采取多種方式形成風險共擔機制。根據我國國情，通過科學的方法計算出銀行和擔保機構各自應承擔的風險比例，并形成成文規定；應加強貸款銀行承擔貸款責任的激勵機制建設，強化其對申保企業的責任感；加強貸款銀行和擔保機構間的協作關系，將授信審查與信用擔保審查有機的結合起來，實現信息資源共享。（1）建立再擔保制度，形成多層次的再擔保機構。省級再擔保機構解決省內各地（市）擔保機構的再擔保問題，而省級再擔保機構的再擔保問題由全國性再擔保機構解決。國家應對再擔保機構的擔保比例、擔保費率等做出規定，制定出合理的再擔保機構管理辦法，對于再擔保機構的放大倍數，可規定大于擔保機構的放大倍數，并可隨擔保業的成長，逐步提高。（2）建立擔保公司與保險公司間的合作機制，以轉移和分散擔保風險。目前，國際上成熟的擔保機構都同保險公司進行了合作，運用大數法則原理來分散風險。（3）建立融資擔保公司的擔保投資機制。擔保投資是融資擔保和風險投資的一種有機結合，是指擔保機構在為有潛力的小微企業，尤其是有潛力的科技型小微企業提供融資擔保的同時，附加以認股權（期權）或轉換權形式的一種對擔保企業的風險投資活動。
2．4建立科技型小微企業融資擔保機構信用補償機制建立政府主導的融資擔保行業外部信用補償機制，這種補償機制主要包括如下三個方面。①建立持續穩定的資金注入機制。對政府設立的擔保機構，政府要有持續穩定的資金注入，并對擔保機構部分業務承擔有限賠償責任，以恰當的風險代償率對其進行風險補償，以保障其代償資金來源；②加強財政補貼和稅收優惠政策力度，制定科技擔保風險補償、知識產權質押貸款補貼、小微企業融資保險財稅補貼等措施，激勵擔保行業服務于科技型小微企業；③建立社會捐助、其他主體投資等多元化的外部資金補償渠道，不斷擴大擔保資金規模。建立完善的風險補償程序，規范風險補償行為；建立懲罰機制，對惡意騙取風險補償金的行為進行嚴厲打擊。
2．5建立科技型小微企業融資擔保機構監管體系（1）建立自律性融資擔保行業協會。行業協會的作用主要在于：作為政府和行業、市場對接的橋梁，及時向政府反映行業的要求，對會員貫徹政府下達的相關法律政策并監督其落實情況。制定擔保業的行業標準和行業規范，實現自我約束，促進自律發展。促進同業的內部交流和信息共享，建立受保企業信用檔案，實現互通有無，共同發展。（2）建立擔保機構內部監督機制。通過建立內控報告、評價和糾錯機制，實現對擔保機構內部風險管理效果的及時檢查和定期評價。擔保機構內部的審計部門和風險管理部門人員應積極參加對各項業務經營狀況的檢查，對擔保機構自身的收支狀況、資產負債狀況和各種風控制度的執行情況進行檢查，及時發現問題，采取應對措施。（3）建立科技型小微企業擔保機構的外部監管機制。各級政府應建立融資擔保監督管理委員會，對融資擔保公司的風險管理制度、經營范圍、擔保資金的放大倍數、擔保基金的保值狀況、擔保機構再擔保情況、從業人員任職資格、風險準備金提取情況等進行監督管理，定期檢查并對相應指標完成情況進行報告、公示，以防范擔保風險。監管部門應對擔保機構的信息披露情況進行嚴格的監督管理，督促擔保機構定期向相關部門報送財務報表，保證信息的真實、及時和全面。
(一)偏向內部融資,內部融資比例過高。從小微企業自身發展情況來看,通過自身積累和留成發展來融資的比例仍然過高。內部融資成了小微企業發展融資的首選方式,無論是在創建企業的初期,還是在穩步上升的發展階段,都過度依賴內部融資渠道。
(二)過度依賴銀行貸款,貸款難,額度有限。大多數商業銀行追求利益最大化,將主要精力放在服務國有企業上,偏愛大城市、大企業,削弱了對小微企業的支持。小微企業則因自身規模小,流動性強的特點,比較依賴銀行貸款。這就構成了供需矛盾:一方面,銀行放貸難,另一方面,小微企業尋貸難,辦理大額貸款和長期貸款更是難上加難。
(三)股票、債券融資比例小。我國絕大部分小微企業很難達到上市發行股票的門檻,通過股票上市來融資的可能性微乎其微。而在我國債券市場,債券品種結構嚴重失衡,國債和金融債券所占的比例較高,企業債券發行比例偏低,再加上國家對企業發行債券的要求過高,對于實力較弱的小微企業來說,很難通過發行債券來融資。
二、小微企業融資問題原因分析
(一)自身規模小、技術創新不足、管理混亂、信用較差。首先,小微企業規模小,整體實力弱,經營風險高,破產倒閉率高。我國小微企業大部分生存期不超過3-5年,只有很少一部分企業能堅持到5年或5年以上,特別是在金融危機的影響下,小微企業的經營風險日益增加,銀行為了規避風險,對小微企業敬而遠之。其次,技術創新不足成為小微企業發展面臨的重大挑戰,大部分小微企業是以傳統技術和低水平技術為依托發展起來的,其生產技術和設備水平都很落后,技術創新嚴重不足。沒有先進技術的小微企業很難得到銀行和社會融資機構的青睞,難以獲得足夠的貸款資金,這加大了小微企業的貸款難度。第三,小微企業大多為私營企業或合伙企業,管理水平落后,財務制度不健全,信息不透明,使得金融機構不能把握小微企業的貸款風險,增加了放貸風險。與大型企業相比,小微企業的社會信譽普遍偏低,有的小微企業還貸意識不足,甚至有惡意拖欠貸款的現象,不僅損害了企業的誠信形象,也使銀行貸款風險程度大幅提高,出現對小微企業拒貸現象。
(二)金融結構不合理,為小微企業提供貸款風險大、成本高。目前我國缺乏專門為小微企業提供貸款的金融機構。而商業銀行為了防范金融風險,追求自身利益最大化,調整了信貸戰略,改為追逐優質客戶,偏重于規模大、效益好、信用好的企業,這不利于數量眾多的小微企業貸款。小微企業都是以小額短期貸款形式融資,金融機構向小微企業貸款的成本加大,風險也被擴大。為了降低成本和風險,金融機構減少了對小微企業的貸款額度,限制了小微企業貸款的機會。
(三)法律、法規、政策不完善,擔保體系不健全。促進小微企業的發展,離不開社會和政府部門的政策支持,我國有關部門為了鼓勵小微企業融資,相繼出臺了一系列支持小微企業融資的法律、法規及政策措施,但還未形成完整的支持小微企業發展的金融政策體系,這些法律、法規及政策措施也只是按照行業和所有制性質分別制定,缺乏統一規范的小微企業立法,造成小微企業融資沒有完整的法律、法規及政策保障。我國的擔保機構少,分布不均,信用擔保體系不健全,現行的銀行貸款抵押擔保和企業信用等級評定標準都是針對大企業制定的,不符合小微企業實際,很多小微企業不能進入銀行信用范疇,不能得到貸款抵押擔保,銀行貸款難度增加。
三、解決小微企業融資問題的對策建議
(一)引導、支持企業加強自身建設,實行產業轉型和結構優化升級。加強自身建設是解決小微企業融資難的首要途徑,一方面應積極發展、擴大規模、不斷積累資本,另一方面通過完善企業內部治理結構,建立適應現代市場經濟要求的內部控制制度、規范財務管理、加大技術投入等方面來樹立自身良好的形象,才能贏得銀行的信任和支持。政府部門應加強引導扶持小微企業的發展,加快推動企業產業化升級,支持小微企業自主創新,向節能環保方向發展;支持小微企業與大企業聯合配套發展,搭建小微企業與大企業交流合作平臺,在大企業的配套支持下,小微企業的發展更加有利。
(二)創造有利于小微企業融資的政策環境。有關部門應加強小微企業融資政策法律體系建設,進一步落實支持小微企業融資的政策措施,建立與小微企業融資配套的法律、法規,規范小微企業融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施。深入改革,擴大政策覆蓋范圍,改善小微企業在融資過程中的不平等現象。擴大金融市場準入范圍,降低門檻,讓更多小微企業享受融資政策優惠。進一步加快融資擔保管理制度的建設,明確對小微企業融資擔保的政策支持。
(三)加大對小微企業的信貸支持力度。政府部門應為小微企業融資提供政策扶持和金融服務,進一步完善為小微企業服務的中小金融機構體系,加大對地方中小金融機構的監督力度,使其更好地為小微企業融資服務。在國有商業銀行設立小微企業融資專營機構,專門負責對小微企業融資提供授信、貸款業務,提高小微企業中長期貸款的規模和比重,加大對小微企業融資的支持力度。此外,鼓勵支持地方性小型商業銀行的發展。地方性小型商業銀行是與小微企業發展相配套的商業銀行,更容易了解地方小微企業的經營狀況,降低了信息不對稱的程度,降低了貸款風險,給小微企業貸款融資增加了可能性。 (四)進一步完善小微企業擔保體系,做小微企業融資堅強后盾。一是建立擔保資金支持體系,設立專門的貸款擔保基金作為小微企業從商業銀行獲得貸款的擔保方,并以法律手段保證基金來源;建立多種組織形式參與、多層次結構的擔保體系,完善再擔保融資功能和財政注資商業擔保體系。二是建立風險補償機制,建立風險準備金的同時,強化擔保投資機制,規范社會信用體系,引導小微企業加強自身信用建設,完善小微企業信用征集機制和評價體系,提高小微企業的融資信用等級,增強小微企業信用意識,達成信用擔保機構和銀行風險共擔的“雙贏”合作局面。
(五)完善證券市場體系,為小微企業直接融資提供可能。證券市場是小微企業獲得發展所需資金的最佳途徑,進一步完善證券市場體系,為小微企業直接融資提供可能。股票市場要向小微企業提供上市條件,完善小微企業上市機制,建立小微企業上市資源庫,每年從資源庫中選擇成長型小微企業重點培育輔導上市;加快創業板市場建設,使越來越多的小微企業能從創業板市場獲得大量的資金支持。支持符合條件的小微企業發行企業債券融資,債券融資風險小,對于實力較弱的小微企業來說,是
其融資的有利方式。
(六)積極拓寬融資渠道,鼓勵企業多元化融資。
首先,發展融資租賃業,鼓勵小微企業融資租賃。融資租賃具有信用要求低、方式快捷、風險小等特點,有其他小微企業融資方式所不具備的優勢,是解決當前小微企業融資難的可行選擇。融資租賃可以減輕由于設備改造帶來的資金周轉壓力,避免支付大量現金,而租金的支付可以在設備的使用壽命內分期攤付而不是一次性償還,使得企業不會因此產生資金周轉困難,同時也可以避免由于價格波動和通貨膨脹而增加的資本成本。
關鍵詞：小微企業；融資；對策
中圖分類號：F127
文獻標識碼：A
原標題：河南省小微企業融資難問題與對策探析
收錄日期：2013年1月31日
2012年10月17日，河南省發表了《河南省人民政府關于進一步促進小型微型企業健康發展的若干意見》，正式確立了今后河南省小微企業的發展方向，為創新型、創業型和勞動密集型。據統計，小微企業占河南省全省企業總數93%以上，這些企業的發展不僅提供了大量的工作崗位，同時逐步發展成為經濟發展的主體力量，促進了中原經濟區的發展。加大對中小企業的支持力度，對于中原經濟區順利發展尤為關鍵。
一、河南省小微企業融資現狀分析
根據我國制定的《中小企業劃型標準規定》，如果是工業企業，從業人員在20人以上，營業收入在300萬元以下的為小型企業；從業人員在20人以下或營業收入300萬元以下的為微型企業。據統計，河南有35萬多家小微企業，占全省企業總數的93%以上，創造了過半GDP、近半的稅收和70%以上的就業崗位。
小微企業是提供新增就業的主要渠道，是促進河南省經濟發展的一個重要群體，滿足了市場需求、增加了人民收入，促進了中原經濟區的發展。但是小微企業融資難的問題是個國際難題，在河南省也不例外。
雖然國家采取措施，要求更多的信貸資源向小微企業傾向，但是大中型企業仍然是資源的主要擁有群體。國家統計局河南調查總隊的調查數據顯示，“有借款需求并全部借到”的企業僅占3.1%。河南銀監局的統計顯示，總體上來看，河南省小微企業的金融環境在持續改善：小企業貸款金額、覆蓋面在2011年實現大幅進步，銀行業機構在河南的小企業授信戶數、貸款余額增速均高于全省各項貸款平均增速和全國小企業貸款增速，但是由于銀行內部經營制度要求貸款保持理想水平，避免有過大風險，有些小微企業沒有實質性資產，小微企業的貸款形式和銀行內部制度不符，因此，如果政府不加以引導，小微企業貸款的成功率依然不高。
二、河南省小微企業融資難原因分析
河南小微企業融資難有很多方面的原因，有企業自身的原因，也有金融制度方面的原因，概括起來有以下幾個方面：
（一）企業自身發展缺陷。一方面河南小微企業在發展的過程中，大多企業的管理經驗不足，經濟效益低，在發展過程中，大多采用傳統的生產方式，較少采用有科技含量的生產方式，并且，小微企業大多為家庭式的或者是個體工商戶，在發展過程中管理落后以及陳舊的生產設備，使小微企業在市場的競爭過程中不占優勢。據統計，小微企業的平均壽命不到3年，抗風險能力弱；另一方面小微企業不重視信用建設，信用等級低。小微企業在生存的過程中，有很大的風險，一旦企業破產，企業的成本就很難收回，這就導致企業無法按期還款，企業的信用便降低，所以商業銀行對于其信用和還款能力的考慮，而選擇不予貸款，這使小微企業的融資環境越來越嚴峻。
（二）金融體制限制。目前，河南省的金融機構有很多，但是在小微企業的支持方面，仍然存在不足。首先，各商業銀行對所有企業的貸款標準是一樣的，由于小微企業擔保物匱乏，抵押難，本身的風險與收益不匹配，多通過租賃得到廠房和資產，不能提供銀行所要求的擔保物，因此很難從商業銀行得到資金支持；其次，由于小微企業的資產較少，不能提供相應的抵押品，所以貸款的利率普遍上升；金融機構中存在貸款的大小與利率的高低成反比，而小微企業由于生產規模較小，經營狀況不穩定，申請的貸款比較小，造成利率加大。據統計，小微企業的存在周期一般只有3年左右，經營情況不穩定，銀行不好對其監管，對小微企業貸款，銀行的利率也會上升。
（三）法律政策方面限制。目前，各級政府陸續出臺了一些扶持企業的政策，但真正針對小微企業的很少，并且實施起來難度很大，主要原因在于政策措施不明確，具體應用到小微企業難度很大。金融機制對小微企業的相關擔保制度不完善，以及小微企業融資的相關法律不完善，導致小微企業融資在一定程度上有困難，缺乏法律的保障。另外，由于小微企業規模的限制，對于銀行，專門對小微企業貸款的核算機制難以建立，重約束、輕激勵，嚴重抑制了小企業貸款人員的積極性。
三、國內外小微企業融資經驗借鑒
（一）國外促進小微企業融資的經驗
1、美國促進小微企業融資的經驗。首先，美國非常重視小微企業立法，建立小微企業法律體系，包括《小企業法》、《機會均等法》、《小企業投資法》、《小企業技術革新促進法》等20多部法律；其次，設立專門政府管理部分和資金援助制度，為小微企業融資提供組織和制度保證。美國專門成立了小企業管理局（SBA），它的職責之一就是為小微企業提供一系列的融資服務，保證小微企業發展，解決小微企業融資不足的問題。SBA經國會授權，可以直接向小微企業貸款，利率都低于市場利率；再次，制定財稅政策和稅收政策，為小微企業融資提供資金資助，主要方式有直接的財政資助，減免稅收，減輕小微企業負擔，增強小微企業的資金積累能力；第四，美國通過實施“微型貸款計劃”等多種資金援助計劃，由SBA和商業銀行合作，建立實施貸款擔保計劃的業務關系，凡小微企業直接申請未果，可以要求政府擔保，向符合條件的小微企業提供擔保幫助；最后，商業銀行也提升管理水平，為小微企業融資提供便利條件，并且美國積極拓展小微企業的融資渠道，設立了小額股票掛牌市場，為小微企業的融資提供了幫助。
2、韓國促進小微企業融資的經驗。首先，建立健全小微企業融資的法律體系，韓國頒布了《小企業支援法》，這些法規在其服務的權限內，為小企業的融資保證、減免稅收等做出了具體而明確的規定；其次，以官方力量為小企業融資提供鋪墊，設立了推動小微企業融資的專門政府機構，成立專門的政策性銀行和擔保機構，為小微企業提供信用擔保；再次，專門建立政策性銀行給中小企業貸款，為中小企業的融資提供了方便，該銀行由政府控股。
（二）國內促進小微企業融資的經驗。溫州、臺州兩地的特點是小微企業多，對于小微企業融資難的問題，2012年溫州和臺州兩地分別出臺了《溫州市金融綜合改革實驗區總體方案》和《臺州金融支持小微企業改革創新試點草案》，在這兩方案的指導下，為小微企業的融資提出了新的措施。一是致力于政府推動。政府進行體制創新，從財政再擔保制度、中小企業優惠等方面建立適合小微企業的程序和政策，并且推進信用體系和擔保體系的建設，建立以政府財政為主體的公益性擔保機構，支持小企業的發展；二是繼續推進小微企業的公司制改造，加強現代企業制度建設。小微企業應加強與事務所、稅務部門聯系，提高財務水平，提高企業的信用，并加強企業的聯合重組，在聯合重組中找到企業的出路；三是創新金融服務。引導大規模的金融機構支持小微企業，對于支持小微企業的金融機構，在政策上要適當的給予傾斜，并且創建小微企業的直接融資平臺，發行聯合小微企業債券。
四、解決河南小微企業融資難的對策
（一）改革相對落后的金融體制，改善小微企業融資的政策法律環境。從國際方面和國內方面都可以看出，小微企業的融資離不開政府的支持，但是目前河南省小微企業眾多，但是針對小微企業的法律政策卻很少，破解小微企業的融資難題，還必須要求政府通過行政和法律的手段，落實企業的稅收優惠政策，加強行政指導。目前，支持小微企業的政策性銀行也很少，河南省政府應該大力發展針對小微企業融資的金融服務機構，金融機構在為小微企業提供貸款的同時，也可以為小微企業提供咨詢服務，幫助小微企業更好地發展。
（二）加強小微企業的信用管理，完善擔保制度。目前，小微企業的信用問題亟待解決，信用貸款是企業的貸款方式之一，但是由于我國的信用體制尚未建立，小微企業的信用信息不明顯，融資困難，靠信用貸款更不可能，因此，我們必須要建立相應的信用體系。完善信用體系必須從企業自身做起，建立相應的規范的財務制度和信用制度，提高信用水平，政府也可以建立相應的小微企業數據庫，對于守信、信用好、資產良好、發展前景好的企業可以給商業銀行予以提示。另外，還需要建立健全擔保制度。信用體系建立，但是由于小微企業資產少，信用貸款利率高，所以為了小微企業能夠順利貸款，還有必要建立和完善小微企業的擔保制度，政府在一定程度上可以提供擔保，同時也可以為小微企業提供制度方面的咨詢服務，為小微企業的轉型提供制度方面的支持。
（三）加強自身管理，加強現代企業制度建設。目前，小微企業大多規模小、沒有核心競爭力、生產設備落后、企業管理觀念缺乏，也沒有規范的財務管理觀念，這樣的企業很難從商業銀行等金融機構籌到款項。在這種情況下，政府要引導小微企業的發展，優化小微企業的管理方式和發展方式，堅持小微企業自主創新，完善經營體制，建立健全科學的管理制度和規范機制，提高小微企業的綜合素質和信用能力，對于不同行業的小微企業，引導其符合市場的發展，重點扶持創新型、高科技型的小微企業，加強現代企業制度建設，加快小微企業向現代企業轉變。
（四）豐富完善小微企業融資渠道。小微企業融資難，原因很多，融資渠道狹窄也是一個主要原因，小微企業融資主要依賴于商業銀行貸款，但商業銀行由于自身以及小微企業的原因，小微企業并不能獲得需求的貸款。為了小微企業能夠更好地發展，政府部門應該對小微企業的融資方面有政策傾斜，對于貸款給小微企業的銀行要予以獎勵。另外，要加強對證券資本市場的融資，引導小微企業股權融資。目前已經有創業板的融資渠道，要建立中小企業板塊，一個完善的、多層次的證券資本市場是中小企業融資的最佳選擇，它能為中小企業提供相應的融資服務，有利于小微企業的發展。
主要參考文獻：
[1]孫金彥，河南小微企業發展問題研究[J]，科技經濟市場，2012，8
[2]賈瓊，韓國小微企業融資及借鑒[J]，金融與經濟，2012，5
一、我市小微企業融資情況
我市小微企業總體上資金需求偏緊，企業融資難度大。我市現有小型微型企業1996家，占全市企業的90%以上。被調查企業中有80%的企業認為流動資金“緊張”，10%的企業認為“有點緊張”，10%的企業認為資金面趨于中性。小微企業融資的主要渠道是銀行貸款，但很大一部分小型、微型企業由于無土地等抵押物，往往很難從銀行等獲得貸款或需要進行繁瑣的貸款手續。小型、微型企業的銀行貸款滿足率比較低。目前我市小微企業為取得銀行貸款，更多采用的是相互擔保貸款的方式，如招遠市樂華齒輪有限公司貸款500萬元，由煙臺珍珠機械有限公司和招遠市興盛機械有限公司為其擔保；煙臺珍珠機械有限公司和招遠市宏昌機械有限公司也為銀行貸款而相互擔保。
小微企業其他融資渠道還有擔保貸款、企業間借款、親戚朋友借款、內部員工集資等，但這些都無法滿足小微企業的融資需求。資金緊張直接影響到小微企業的正常性生產、項目投資和擴大再生產。
二、我市在小微企業融資方面所做工作
（一）建立小微企業融資服務平臺，加強銀企保對接，提升融資功效。
近年來，我市一直致力于建立健全政府、銀行、擔保機構、法律服務機構和企業“五位一體”的小微企業融資服務平臺，打造融資保障體系，破解企業融資難題。發揮好政府在企業與銀行之間的橋梁紐帶作用，組織召開政、銀、擔、企洽談會，建立合作共贏的有效機制。2013年2月份，我市召開了2013年銀企合作推進會，11家商業銀行與52家大中小企業就62個項目達成了簽約意向，簽約金額達83.26億元。小微企業貸款占比達到36.33%，同比增長7.8%。為緩解企業融資難題、助推經濟加快發展做出了突出貢獻。
我市三家融資性擔保機構――山東天健投資擔保集團有限公司、招遠市企業融資擔保有限公司、招遠市山玲擔保投資有限公司全部通過省金融辦規范整頓，注冊資金總額達到3.0957億元。3家擔保公司主要針對中小微企業、個體工商戶以及一般自然人提供融資擔保、票據承兌擔保、貿易融資擔保、項目融資擔保、信用擔保等金融服務，并對新材料、新能源、信息工程、海洋漁業、生物制藥等新興產業進行風險投資。今年以來，三家融資性擔保機構共為企業新發生擔保額近億元。
（二）搭建政策進企的綠色通道，把政策優勢轉化為小微企業、民營經濟的發展優勢。
近年來，我市一直不斷強化對中小微企業的政策性資金扶持力度。2011年，市財政設立“中小企業貸款貼息專項資金”，專門對全市中小企業上、擴、改新發生的銀行貸款進行貼息。 2012年，又新設立了中小企業貸款風險補償專項資金，鼓勵和支持各類金融機構加大對中小企業的資金支持，市財政還拿出專項資金支持建設銀行開展“助保金”業務，全方位、多手段、大力度地對中小微企業進行鼓勵和扶持。目前，中小企業貸款貼息政策、中小企業貸款風險補償資金和助保金三大政策，集合發力，共同推動金融業支持中小微企業發展。
我市組織開展了“下基層、訪千企、送服務、解難題”活動，深入全市中小微企業，做到帶著問題下基層，下到基層解難題。全面收集全市中小微企業生產經營情況，建立起招遠市中小微企業數據庫，系統掌握企業規模、資產、營業收入和稅收等基本情況，為架設銀企合作的橋梁提供了有力保障。
三、我市小微企業“融資難”問題原因分析
通過調查我們了解到，造成我市小微企業融資難的主要原因大致有三個方面：
（一）國家宏觀政策調整的影響。
為抑制某些領域發展過熱，國家采取了經濟和行政調控手段，采取“有保有壓”調控措施的實施，一定程度加大了企業從銀行貸款的難度。
（二）銀行信貸結構調整的影響。
按照國家宏觀調控舉措，金融部門加快了信貸結構和放貸規模的調整。“謹慎放貸”使得大量小微企業因銀行信貸門坎提高和信貸規模的縮減，使貸款成了一大難事。大量想貸款的小微企業因信貸門坎的提高被銀行擋在門外。
（三）企業誠信度問題。
隨著金融程序的不斷嚴格，我市政策性擔保投資公司在重新申報公示后，嚴格了貸款審批程序，提高了對小微企業誠信度的要求。但一大部分小微企業不重視企業誠信度建設，未建立資信等級，想取得銀行的貸款就變得十分困難。
四、緩解小微企業“融資難”的對策與建議
（一）開辟適合小微企業的融資渠道。
資金缺乏是制約我市小微企業發展的最大問題。要想解決這一問題，必須建立專門為小微企業提供服務的金融機構、中介組織和金融政策，為小微企業提供多樣化、專門化的融資服務，并有相應的基金和政策作為保證。如建立小微企業風險基金和風險投融資機制，對新技術企業以及高風險、高收益型小微企業開辦風險擔保貸款；銀行可根據小微企業信用等級，適當浮動利率；建立地方性的資本市場，為一些比較成熟的小微企業直接融資提供渠道。
（二）加大對企業融資擔保力度。
在為企業拓寬融資途徑的同時，加快建立銀保互利合作、融資擔保一體化的市級信用擔保平臺，提高擔保機構的擔保能力、服務質量和風險控制水平，積極促進天健小額貸款公司為小微企業提供便利的小額貸款服務；扎實推進小微企業上市融資、集合發債，鼓勵引導各類創業投資機構加大對小微企業的投資力度，多渠道化解小微企業融資難題，克服“資金短路”難題，確保企業正常的生產經營和資金運轉。
（三）政府部門加強宏觀調控政策的完善與落實。
政府部門應經常深入企業、銀行、投資公司，及時交流經濟運行及發展態勢，傳遞國家有關產業導向政策，了解企業發展動態和資金需求動向，適時掌握信貸政策，及時協調做好銀企融資的協作與監督工作。建立協調制度，為銀投企發展搭建平臺，提供合作商機，實現互利互惠，共同發展。
關鍵詞：經濟轉型；小微企業；融資困境；對策研究
中圖分類號：F83
文獻標識碼：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.18.052
1.引言
2014年10月20日，國務院《關于扶持小型微型企業健康發展的意見》（國發[2014]52號），明確指出小微企業的數量快速增長，為促進經濟發展和社會就業發揮了積極作用。“十三五”以來，以調整和優化產業結為核心的經濟轉型發展已成為我國經濟發展的主旋律，而作為經濟轉型重要推手的小微企業以其靈活的運行機制和市場適應能力，日益受到人們的重視。小微企業是中小企業的主體，是最活躍也是最脆弱的經濟主體，其在發展中受到諸多方面的制約，融資難是其發展過程中的最大難題。
2.轉型期小微企業的融資困境
一是融資方式較為單一。由于小微企業具有資產規模小、信息不透明、存續狀態不穩定等先天性缺陷，在我國現有金融市場體系下，無法獲得股權融資和債權融資等直接融資，因而只能采取間接融資的方式來獲取企業發展的資金，間接融資的最主要方式為銀行貸款。
二是缺乏有效的資產抵押或擔保。由于小微企業普遍經營規模小，自有資產少，符合銀行抵押條件的有效資產更加稀少，導致小微企業無法提供有效資產而無法獲取銀行借款。同時小微企業也往往因為沒有有效資產提供反擔保措施，難以獲取擔保金融機構提供的第三方擔保。
三是融資成本高。與大中型企業相比，小微企業向金融機構融資時難以享受優惠的信貸政策，另外往往需支付額外的浮動利息，而大中型企業往往能享受基準利率下浮的優惠。此外，小微企業在抵押或擔保過程中還會產生手續費、擔保費及抵押資產評估費等，導致小微企業的融資成本高于大中型企業融資成本。
3.我國小微企業融資困境的原因分析
從企業自身的角度來看，主要是由于小微企業的信息不對稱。我國的小微企業由于自身素質不高，存在著嚴重的信息不對稱問題，主要表現在經營透明度低、財務制度不規范、信用意識不高、人企不分等方面。這些信息的不對稱使得金融機構對小微企業實際的經營狀況和將來的盈利前景難以做出準確的判斷，增加了金融機構對小微企業的信貸風險和貸后管理難度。
從金融機構的角度來看，主要是由于規模不經濟導致信貸投向偏好于大中型企業。小微企業單戶的融資規模較小，但金融機構對企業貸款的貸前{查、貸中審查和貸后管理等環節都大致相同，使得小微企業貸款的單位經營成本上升。同時由于小微企業自身的特點，往往存在著信用度低而違約概率較高，單位經濟資本占用要高于規模較大、信用度較高的大中型企業。金融機構從節約經營成本和減少經濟資本占用的角度出發，在信貸投放時將小微企業排除在目標客戶之外。
從制度層面來看，主要是由于我國小微企業融資服務體系不健全。小微企業在自身資質無法滿足金融機構授信審查的時候，應該通過健全的小微企業融資服務體系來補充和完善小微企業自身資信的不足，但是我國目前缺乏完善的法律法規保障和融資擔保機制，使得小微企業難以通過金融機構的風險審查。
4.破解轉型時期小微企業融資困境的對策建議
小微企業融資困境的形成有其客觀原因，破解這一難題需要從企業自身、金融機構和體系制度等多個方面來努力。
首先是加強小微企業自身建設。小微企業只有將不斷加強自身建設，才能逐漸滿足金融機構的信貸準人條件，順利實現融資。一是要建立相對規范、適應市場經濟的現代企業制度，尤其是財務管理制度。小微企業只有積極提供真實、準確、可靠的企業及財務信息，改變以往企業主個人與企業不分家的家族式管理，讓金融機構客觀全面的了解企業，才能與金融機構搭建起良好而穩定的合作關系。二是強化信用意識，信守承諾。小微企業在日常經營中要加強信用意識，信守承諾，依法納稅，不拖欠銀行借款、不逃避債務。小微企業只有將自身信用維護好，才有可能獲得金融機構的認可。三是深化改革，增強技術創新能力，不斷提高小微企業經營能力，切實提高小微企業的經濟效益，使小微企業具備較高的發展潛力，從而增強金融機構信貸投放的信心。小微企業的成長性和發展潛力是金融機構信貸投放的重要條件。
其次是創新和完善金融服務機制，提供符合小微企業融資特征的信貸產品。一是成立專門面向小微企業金融服務的組織機構，制定專門針對小微企業信貸業務的管理辦法和便捷的操作流程，提高工作效率。二是創新信貸產品，結合小微企業資金需求小、頻、急的融資特點，量身定做能滿足小微企業融資需求的信貸品種，如根據小微企業的結算量、納稅情況、信用記錄、工資額、公積金繳存額等情況提供小額貸款，大力發展小微企業隨借隨還、循環支用的額度借款，提高對小微企業服務水平和服務效率。三是創新擔保方式。金融機構要改變歷史形成的單一注重抵質押的模式，將小微企業的融資擔保方式擴大到企業信用保證、企業主信用、第三方增信、應收賬款質押以及未來現金流保證等方式，拓寬了小微企業的融資擔保方式，能有效地解決小微企業抵質押資產不足的融資難題。同時在經濟轉型期，面臨宏觀經濟下行的宏觀環境，金融機構適時加大不良貸款的容忍度也是非常必要的。
第三，要加大政府對小微企業的扶持力度。解決小微企業融資難問題，離不開各級政府的大力支持。一是要進一步建立健全促進小微企業發展的相關法律法規，通過法律制度的建立使小微企業的經營和融資受到法律保護。二是建立以政府為主導的信用擔保體系和比例再擔保體系，通過政府注資的擔保機構提供小微企業融資擔保，促進擔保風險分擔和擴大反擔保范圍，推動小微企業在金融機構獲取融資起到了積極作用。三是要積極解決金融機構的后顧之憂，從法律制度和流程上支持金融機構化解不良貸款，建立有效的違約懲罰機制，對惡意違約，不講信用，逃避銀行債務的小微企業給予嚴厲的懲罰措施。在法律流程上要簡化金融機構的訴訟流程，縮短法律公告時間和增強強制執行力度，只有解決了金融機構的后顧之憂，懲戒和淘汰信用意識薄弱的小微企業，才能建立良好的信用環境，促進優質小微企業的健康發展。
關鍵詞：小微企業；融資困難；內部原因；外部原因
小微企業包括小型企業、微型企業、家庭作坊式企業以及個體工商戶。中國民生銀行的《小微金融發展報告2014》顯示，截至2014年年底，小微企業占我國企業總數量的95%，提供了城鎮80%的就業崗位，貢獻了60%的GDP和50%的稅收，小微企業還是“大眾創業、萬眾創新”的主體力量。然而，小微企業在融資方面處于十分不利的地位，融資困難制約著小微企業進一步發展，超過65％的小微企業面臨著發展資金短缺、融資困難的問題。
一、研究綜述
學術界對小微企業融資困難問題做了大量研究，提出了很多建議。沙勇認為，近年來人力成本增加、原材料上漲以及國際金融危機等諸多市場因素使得小微企業有著很大的融資需求［1］；鋒等在基于生命周期理論的小微企業發展研究中認為，發展初期的小微企業融資需求最大［2］；胡海峰等認為小微企業面臨融資困難之根本原因在于小微企業本身［3］。除此之外，還有學者從金融機構和社會環境角度分析了小微企業融資困難的原因［4］。在對策上，王興娟認為政府及監管部門應放寬對小微企業的信貸政策，大力發展企業債融資市場以緩解小微企業融資困難的問題［5］；李志強從信息化角度提出，政府應該加強信息化建設，提升信息互聯互通的水平［6］；李華民等則從經濟學角度解釋了“誰”在為小微企業融資，與以往不同，大銀行機構對小微企業融資的幫助日益增大［7］。國內學者對小微企業融資困難問題的研究大多集中于問題的對策部分，對于小微企業融資困難的原因缺乏較為系統的研究，本研究則另辟蹊徑，著重分析小微企業融資困難的多重原因，并將之歸為內部原因和外部原因。本研究豐富了小微企業融資理論，為政府制定政策以及小微企業做出決策提供理論依據和借鑒。
二、小微企業融資現狀
1.內源性融資是首選方式。小微企業初期的發展資金主要是股權投資基金，這類基金一般來自企業創辦人的家庭、親戚或者是民間借貸，小微企業很難從商業銀行獲得融資。即使在小微企業發展中期，內源性融資仍是小微企業首選的融資方式。國家統計局抽樣調查顯示，只有15.5％的小微企業可以獲得來自商業銀行的貸款，而小微企業內源性融資可以避免融資市場的信息不對稱。2.銀行業金融機構是外部融資的主渠道。銀行業金融機構是小微企業爭取外部融資的主要渠道。銀監會數據顯示，截至2015年年底，來自銀行業金融機構的小微企業貸款余額為23.46萬億，占整個銀行業金融機構貸款余額的23.9％。同時，由于信貸資金期限結構的不平衡，短期貸款多于長期貸款。3.多層次資本市場融資作用有限。自20世紀90年展至今，我國資本市場已經形成了由中小板和創業板構成的場內資本市場和中小型企業股份轉讓系統（即新三板）、區域性股權交易市場和證券公司主導的柜臺市場構成的場外資本市場兩部分。截至2015年年底，800多家公司在中小板市場上市，超過500家公司在創業板市場上市，融資總額超過5萬億。然而由于資產規模、銷售收入和其他一些因素，許多小微企業很難達到中小板和創業板上市標準，因此多層次資本市場對于小微企業的融資幫助十分有限。4.民間借貸成為重要融資渠道。由于金融市場的信息不對稱以及小微企業資產抵押能力弱，小微企業很難從大型銀行業金融機構獲得融資，民間借貸便成為小微企業的重要融資渠道，如在溫州繁榮的民營經濟中近80%的資金來自民間融資。但民間貸款利率較高，如果選擇民間融資，小微企業就要承擔較高的融資成本。
三、小微企業融資困難的內部原因
1.小微企業經營穩定性差。小微企業員工少、規模小意味著小微企業在經營上存在著更高的風險和更低的穩定性，同時小微企業更容易受到外部環境變化的影響，抗風險能力也比較弱。據統計，歐盟、日本中小型企業的平均壽命為12.5年，美國的中小型企業的平均壽命也達8.2年，而中國的中小型企業平均壽命只有3.7年，其中小微企業平均壽命不足3年［8］。2.小微企業管理模式落后。現代企業制度的典型特征是所有權與經營權分離，而小微企業的所有權與經營權高度統一，投資者同時也是經營者，這給小微企業管理帶來了嚴重的負面效應。大多數小微企業是家族企業，這也導致了企業管理水平低下、監督低效和激勵不足等問題。3.小微企業財務管理制度不健全。小微企業發展初期，財務管理制度不健全，小微企業沒有被權威審計部門認可的財務報表，企業財務狀況不夠透明，甚至部分小微企業將不利于融資的內部信息隱藏，以達到融資目的。有些小微企業提供價值不足的抵押品、虛構財務報表、隱瞞真實經營狀況，誤導銀行發放貸款，亦或挪用貸款資金，這些不誠信行為使銀行貸款給小微企業的意愿降低。4.小微企業信用評級低。近年來，雖然我國逐步建立了更加多元的融資體系，但是對于小微企業來說，由于規模小、融資成本和風險高，企業的信用等級較低，同時又沒有擔保機構或擔保人愿意為小微企業貸款擔保，再加上一些小微企業往往是在承包和租賃下經營的，缺乏合格的抵押品，因而小微企業融資較難。
四、小微企業融資困難的外部原因
融資市場信息的不對稱、金融結構的不平衡以及社會信用體系建設的不完善是造成小微企業融資困難的外部原因。1.市場信息的不對稱。信息不對稱理論由約瑟夫•斯蒂格利茨等提出，是指在市場經濟活動中，一些成員擁有其他成員無法擁有的信息，由此造成信息的不對稱。市場信息不對稱在融資活動中無處不在，直接融資和間接融資活動可能會由于資金供應者和資金需求者之間存在的信息不對稱而受到阻礙。信息不對稱使得小微企業相對于金融機構對自身經營狀況擁有信息優勢。如果小微企業存在投機行為，金融機構的風險就增加，為了彌補信息不對稱帶來的風險，金融機構要么不得不付出更大的成本去盡可能全面地掌握小微企業的財務和經營狀況，要么就選擇拒絕小微企業的貸款申請。2.金融結構的不平衡。一個國家或一個地區的金融結構對融資效率起著至關重要的作用。我國金融結構的不平衡對小微企業融資十分不利，主要表現在以下幾個方面。第一，信貸資源的不平衡。信貸資源的不平衡與目前我國的經濟發展有一定的關系。商業銀行的信貸資金更偏向于大中型成熟企業，大中型企業資金規模大，有可觀的業務量，符合大多數商業銀行的信貸標準。第二，融資市場的不成熟。近年來，資本市場發展十分迅速，主板市場日漸成熟，中小板和創業板市場逐漸形成。但小微企業不符合主板市場的準入條件。同時創業板的目的是為了幫助高新技術型創新企業，尤其是需要從資本市場融資的高科技公司。但大多數小微企業并不是高新技術企業，很難達到上市公司要求的標準，因此，盡管這些小微企業迫切需要資金，卻被資本市場排除在外。雖然小微金融發展迅速，但仍不能滿足數以百萬計小微企業的融資需求。3.信用體系建設的不完善。我國信用體系建設仍處于初級階段。小微企業的信用體系建設隨著互聯網技術的發展正在加速，但不夠完善。第一，信用擔保體系不健全。發達國家諸如歐美國家和日本的信用擔保機構主要目的是支持中小型企業，為中小型企業提供擔保服務。我國尚未建立完善的信用風險補償機制，大多數信用擔保機構的資金實力較弱。與此同時，商業銀行和擔保機構之間的權利與義務不對稱。大多數商業銀行沒有承擔信用風險的義務，在信用擔保過程中整體信用風險幾乎全部由信用擔保機構承擔，這種情況會導致信用擔保業務很難開展。第二，信用調查工作不到位。與發達國家相比，我國信用調查工作仍處于起步階段。由于缺乏專業的信用評級機構，大多數小微企業的信用信息無從考究，只能將它們的信用認定為低等級，因而這些小微企業很難從商業銀行獲得信用貸款。小微企業是“大眾創業、萬眾創新”的主體力量，是經濟轉型的重要推動力量，在未來一段時期內小微企業的融資困難問題將會更為突出。小微企業融資難題亟待破解，推廣現代企業制度，完善小微企業內部治理，尤其要加強財務管理；在全社會范圍內加強信息化建設，改善融資市場的信息不對稱狀況；調整金融結構，大力發展小微金融，促進民間金融健康發展，為小微企業開拓新的融資市場；加快社會信用體系建設，推進市場信用擔保機構發展，利用互聯網推進信用調查工作，有效改善小微企業生存發展環境。
參考文獻
［1］沙勇.我國小微企業的融資困境及應對策略［J］.江海學刊，2013，（3）.
［2］鋒，吳亞萍.基于生命周期理論的小微企業發展［J］.科技進步與對策，2013，（4）.
［3］胡海峰，趙亞明.專業化中小銀行與小微企業融資研究［J］.福建論壇，2012，（8）.
［4］晏妮娜，孫寶文.面向小微企業的互聯網金融模式創新與決策優化［J］.科技進步與對策，2014，（7）.
［5］王興娟.小微企業融資背景、困境及對策［J］.學術交流，2012，（7）.
［6］李志強.小微企業融資難題與信息化對策［J］.當代財經，2012，（10）.
［7］李華民，吳非.誰在為小微企業融資:一個經濟解釋［J］.財貿經濟，2015，（5）.
關鍵詞：小微企業；信貸融資；成本控制；產業集群
中圖分類號：F279.21 文獻標識碼：A
文章編號：1007-7685（2013）04-0103-04
一、小微企業融資成本控制的迫切性
根據國家統計局對3.8萬家小微工業企業銀行貸款的調查數據顯示，2011年僅有15.5%的小微企業能夠獲得銀行貸款（見表1），小微企業銀行融資占比與其對經濟社會發展的巨大貢獻不成比例。
近年來，出于安全性和盈利性的考量，大型國有商業銀行已相繼從小微企業密集的廣大縣域經濟區撤并營業網點3萬余個，大大減少了該地區的金融服務，降低了小微企業的信貸資金融通量。而部分企業由于資金鏈斷裂陷入經營困境，更加突出了解決小微企業融資難問題的迫切性。目前，我國的小微企業在同一行業分布集中、產業集群化發展趨勢越來越明顯，產業集群對控制小微企業信貸融資成本具有明顯優勢，因此，通過發展產業集群以降低小微企業融資成本，破解其信貸融資困局。
二、發展產業集群對小微企業融資成本控制的作用
當前，小微企業融資難問題的重要原因是企業在融資過程中承擔較高的融資成本。小微企業在獲得銀行信貸時，付出成本的最主要部分是利息支出，而影響利息的關鍵是貸款利率。在利率由中國人民銀行決定的前提下，商業銀行等金融機構不具有貸款利率的決定權，但擁有在規定的范圍內上浮或下浮一定利率水平的具體決定權，由此造成銀行對小微企業的放貸會發生以下情況：一是銀行為了保證資金的安全，以貸款的風險性作為重要標準選擇貸款對象，結果是風險高的小微企業必然難以獲得貸款；二是銀行為確保盈利，提高對小微企業的貸款利率，小微企業要獲得資金必須被動地接受銀行的高利率。利率定價尤其在信貸資源緊缺的情況下，銀行對小微企業貸款大幅上浮利率，以價補量應對信貸緊縮。據調查，上海市小微企業銀行貸款名義利率平均為8%，加上擔保等成本超過10%，而大型企業的貸款利率最高也就在6%左右。二者間的利息差反映了小微企業融資成本高的現實。要有效地降低小微企業的貸款利率，重要的就是要解決導致利差擴大的原因，即信息不對稱、信用度低、抵押質押擔保物缺乏、融資額度小頻率高等問題。通過發展產業集群能有效緩解小微企業融資難問題，進而降低銀行對小微企業的貸款利率，控制其融資成本。
（一）產業集群解決銀企信息不對稱問題
由于小微企業規模小、內部管理不健全及發展的不確定性較大，銀企之間存在嚴重的信息不對稱，銀行收集信息的成本加大，很容易出現抬高貸款利率或逆向選擇而放棄貸款的情況。當小微企業形成產業集群后，銀企之間的信息不對稱程度隨之降低。在產業集群內，企業之間存在密切的關系和協作，行業協會或同業公會通過親緣、人緣、地緣等關系形成集群內企業的信息網絡，銀行可以通過這一網絡獲取企業的經營信息，進而節省對小微企業放貸的管理成本、監督成本，最終降低小微企業貸款利率。
（二）產業集群能提高小微企業整體信用和保證資金安全
在產業集群中，小微企業之間、小微企業與其他經濟組織之間的往來頻繁，內部信息流動很快，一旦集群內某家企業有不守信用的行為，影響企業的聲譽，將會大大減少該家企業與其他企業、經濟組織的合作機會，而且可能面臨被切斷核心資源渠道的潛在風險，導致重要客戶和供貨商的流失，在日后的交易中面臨更為嚴峻的信用條件。產業集群內的這種監督機制可以有效約束企業的機會主義行為，提高企業守信的自覺性。而小微企業信用的改善不僅能增加銀行貸款的可得性，而且由于信貸資金的安全性得到保障會使銀行愿意以較低的利率水平給予小微企業信貸融資。
（三）產業集群能解決小微企業抵押擔保物不足問題
目前，銀行大多需要固定資產類擔保物作為貸款抵押，而單個小微企業規模小，可以用來抵押質押的擔保物十分匱乏，甚至有些企業機器設備的價值還不及所需要貸款的資金，加之信用擔保體系不健全，缺乏擔保物的小微企業面臨融資困境。而產業集群可以起到解決小微企業抵押質押擔保物不足的作用。如，福建省泉州市鑒于單個小微企業信貸融資沒有合格的擔保手續、缺乏固定資產的現實，利用產業集群形式，創新金融服務模式，銀行業與區域行業組織、專業市場合作，通過與行業協會或同業公會、商會等簽約合作，組團貸款給小微企業，實現小微企業融資的“批量化”，較好地解決了由于企業抵押質押擔保物不足而引發的銀行貸款難問題。據統計，僅中國民生銀行泉州分行2011年新增小微企業貸款就達13.22億元，小微客戶新增1.3萬余戶，總數達1.7萬戶。截至2011年末，泉州市小企業貸款余額為950.52億元，同比增長20.1%；個人經營性貸款323.45億元，同比增長22.4%。
（四）產業集群能降低小微企業融資評估成本和申請費用
小微企業貸款額度小、頻率高是銀行放貸前必須慎重考慮的因素。產業集群環境下，銀行對小微企業的信息收集成本、談判成本和監督成本都會隨之降低，銀行還可以依托產業集群的優勢，通過貸款模式的創新，向集群內的多家企業批量貸款，這樣既解決了小微企業融資額度小、交易頻繁，銀行不愿意對單個企業放貸的問題，又能減少銀行貸款的評估成本和企業的申請費用，從而降低小微企業的融資成本。
三、具體對策
產業集群在增強小微企業信貸融資能力，控制融資成本方面具有較強的優勢。因此，發展產業集群降低小微企業信貸融資成本，對于破解小微企業融資難題具有重要意義。
（一）建立健全銀行對小微企業集群的風險定價機制
產業集群中的小微企業貸款不再是單個小微企業的貸款，而是集群內的多個企業作為一個整體向銀行貸款，銀行可以運用“大數定律”和“價格覆蓋風險”原則對產業集群小微企業的整體貸款進行定價。在銀行傳統的風險定價模式中，風險成本的計算一般采用“成本加成法”，其中，預計補償違約風險成本率的計算需要給出每一筆小微企業貸款的違約概率和違約損失率的精確估計，這要求很高的人工成本。在產業集群的環境下，資產組合的平均貸款風險趨向于預期的貸款風險，可以用歸類后的產業集群特定環境中小微企業總體的預期損失率代替單筆貸款的預期損失率，這就避免了估算單筆貸款的違約概率和違約損失率的人工成本，從而降低每筆貸款的融資成本。產業集群的小微企業風險定價模型中單個小微企業的預計補償違約風險成本率，可以用產業集群中小微企業資產組合預期損失率來代替。產業集群小微企業資產組合預期損失率的估算，可以通過對產業集群環境下小微企業的整體情況進行評估得到，一次估算即可得到，無需多次對集群內所有企業進行估算。
（二）創新小微企業信貸融資模式
1 互助抵押貸款模式。互助抵押貸款是以產業集群內小微企業互助抵押貸款擔保組織為中介，在企業間相互信任的基礎上，以各自的不動產作為該組織的共同抵押物，以此獲取銀行抵押貸款的互助融資形式。互助抵押貸款是銀行較易接受的一種抵押形式，它是以不動產作為抵押物進行的放貸，屬于抵押貸款，能夠降低小微企業貸款風險；對小微企業而言，則更多是一種信用貸款，其風險主要由互助抵押貸款擔保組織承擔。產業集群內小微企業加入互助抵押貸款擔保組織，有助于突破企業自身規模小、抵押物不足的限制，獲取所需的更高額度的貸款。互助抵押貸款模式可行的關鍵在于互助抵押貸款擔保組織運作的有效性及具有相應的風險控制功能。因此，互助抵押貸款擔保組織必須制定嚴格周密的規章制度，對故意發生違約行為的企業必須及時披露和開除，并保留對違約企業的追償權。
2 互助合作基金模式。互助合作基金指產業集群內小微企業以“自愿互助、風險共擔、利益共享”的原則組建，繳納一定數額資金、委托專門的管理機構為組織內各企業的銀行貸款提供擔保而設立的擔保保證金集合。目前，國際連鎖企業管理協會與中國民生銀行推出的互助合作基金就是把松散的小微企業整合成一個有組織的經濟體，通過該組織幫助小微企業抱團貸款，為企業融資搭建快速便捷的平臺，是銀企合作破解小微企業融資難題的創新舉措。小微企業加入合作基金的優勢為：一方面，無需抵押、擔保，成員企業只要向互助合作基金繳納15%～20%的資金，就可以得到全額貸款，而且在授信期限內，額度可以循環使用。另一方面，責任有限是互助基金的主要特點，以各成員企業認繳的互助保證金、風險準備金等為限承擔企業成員的貸款風險，阻斷了因某一借款人不還款引發其他企業逆向選擇的道德風險。當然，互助合作基金模式運行最大的困難仍然是風險的可控性問題。為了防范風險，合作基金應對成員企業進行嚴格的資格審查，規定企業必須符合規定的條件（如工商登記、合法經營、信用良好、繳納費用等）才能加入互助合作基金，同時基金內成員之間相互監督，企業準入實行一票否決。為保持基金的穩定性，基金存續期內原則上禁止基金成員清退認繳的基金額，但允許成員轉讓基金；銀行嚴格把關成員企業的授信資格，并在授信過程中及時進行風險預估，必要時提前清算，避免貸款惡化。經過多方共同努力，以確保互助合作基金有效、安全、持續地運行。
3 網絡聯保貸款模式。網絡聯保貸款是由銀行和電子商務網站聯手推出，主要針對小微企業的一種基于互聯網電子商務應用和全新風險管理理念的無需抵押質押、低息便捷的新型銀行貸款模式。不符合銀行貸款條件的小微企業聯合起來形成網絡聯保，以聯合體成員（通常是3家或3家以上小微企業）的整體信用作為擔保，共同向銀行申請貸款，同時企業之間實行利益共享、責任共擔，即當聯合體中有一家企業無法還貸時，聯合體內其他企業必須共同代為償還貸款本息。從浙江、上海等地的試點情況看，網絡聯保貸款實現了銀行和網站之間的優勢互補，通過網絡信用審查小微企業的誠信狀況，為不符合銀行貸款條件的小微企業提供了更多的貸款，同時對違反規定的小微企業進行網絡手段封殺、懲治違約。目前，網絡聯保貸款尚未在全國推廣，其原因主要有：第一，銀行和網站之間需要較長時間的磨合。第二，網絡的虛擬性易導致網絡詐騙。第三，數據和網絡系統非常復雜，技術升級困難。鑒于此，必須加快網絡聯保貸款立法，使聯保貸款有法可依，依法追究相關責任；建立網絡聯保貸款用戶自律組織，加強組織內部的自我管理；建立權威、公正的官方網站，加強網絡聯保貸款外部監管；緊密銀行與網絡公司合作，及時掌握企業信息并采取措施化解風險；全面實現數據和網絡系統的技術升級。
（三）完善融資制度與優化融資環境
解決小微企業信貸融資成本高問題，還需要政府的介入，并積極營造良好的信貸融資制度與環境。
1 放寬對民間資本辦銀行的限制，增加金融供給。可以允許民間資本先辦類或準中小銀行，待條件成熟時再轉為銀行。大力發展中小銀行，打破金融壟斷，形成銀行之間有效競爭機制，不僅可以增加銀行對小微企業的信貸資金供給，而且可以降低銀行貸款過程中由于地位不平等產生的機會主義行為，降低小微企業融資交易成本。
2 建立健全信用擔保體系。在構建信用擔保體系中，政府要起“信用錨”的作用，加速推進小微企業信用擔保體系的建設。一是對一些集體建設用地嘗試抵押，由土地所有者抵押給政府出資組建的公司，然后，由這家公司為小微企業擔保，向銀行融資；二是政府參股或控股小微企業擔保公司，擔保公司有政府的信用，銀行給予的擔保額就可能有若干倍數的放大，使擔保公司獲得經濟效益，實現可持續經營；三是建立擔保基金，為成長中的小微企業融資提供支持。
雖然我國對于解決小微企業融資難問題己經采取了很多的措施，并且己經取得了較好的成效，但是，小微企業融資成本相對較高、融資體系不完善的現狀并沒有從根本上得到解決。究其原因，一是小微企業融資渠道單一。據統計，中國小微企業的融資缺口約為30000至50000億元。六成以上小微企業主要依賴內部融資來解決其資金短缺的瓶頸問題，而在外部融資渠道中，商業銀行貸款占其融資總額的20%左右，其他融資形式占其融資總額不足1%。二是小微企業融資供求長期失衡。[1]這同小微企業創造的社會財富和價值嚴重不匹配。小微企業融資難、融資貴現象普遍存在。
一、國內外小微企業融資現狀探析
（一）我國小微企業融資現狀
1.內部融資是我國小微企業融資的首選形式
小微企業在初創期，以自有資金進行創業，通過向銀行籌集資金是十分困難的。相對于外源融資，內源融資可以降低融資成本，減少信息的不對稱。[2]即使進入發展期，內源融資仍然是小微企業融資的首選方式。根據央行統計數據顯示，截至2016年6月末，小微企業貸款余額僅占企業貸款余額的30.7%。
2.融資成本高
由于我國的拍賣市場不健全，有形資產的拍賣不是很理想，金融機構難以將抵押的資產變現。同時，小微企業的信譽度又不高，如果能通過擔保公
司進行貸款，銀行才會考慮為小微企業發放貸款，并且其貸款利率是高于大企業的。然而通過擔保公司需要支付高額的擔保金，因此融資過程中的籌資費用是比較高的。
（二）典型國家和地區小微企業融資管理借鑒
1.德國小微企業融資體系現狀
根據相關數據統計，德國小微企業的數量占企業總數的99.7%，而其中的78%是微型企業。在德國，間接融資是小微企業最主要的融資渠道，因此，德國對小微企業的關注焦點在法律、財政等方面關于融資體系的保護。其融資體系如圖1所示。
（1）完善的法律保障體系
為了對小微企業間接融資實施有效的法律保護，德國制定了一套完善的法律保障體系。多年來，
德國先后頒布了諸如《改革中小企業結構的基本綱領》、《中小企業促進法》、《中小企業減負法》等法律條文，為小微企業能夠順利進行間接融資提供了法律保障。
（2）財稅政策的大力支持
在稅收減負方面，德國是稅收優惠最為典型的國家。為了鼓勵小微企業的大力發展，自1984年開始，德國便制定了大量的稅收減免政策，切實為小微企業的發展提供了有利的條件。此外，為降低企業在初創階段的成本費用，規定了其向某些行業協會需要繳納的具體費用。
（3）大力建設信息與技術服務體系
德國政府為使小微企業得到便利服務，建立了信息技術體系。首先，為小微企業可以隨時向專家咨詢經營問題，設立熱線電話和服務網站渠道；其次，利用行業協會對該領域信息掌握的優勢，發揮其為小微企業提供信息的紐帶作用；再者，為小微企業搭建技術研討交流平臺，提供學習研究成果的機會，實現科研機構與小微企業的友好交接，使小微企業壯大發展。[3]
（4）發揮多層次金融機構的作用
德國中央及各州政府出資創辦政策性融資銀行，同時為金融機構提供2%-3%的利息補貼，金融機構為小微企業提供融資渠道和貸款支持。多層次的金融機構為小微企業融資提供便利。
2.美國小微企業融資體系現狀
美國企業總數中小微企業占98%，小微企業融資模式偏向于資本市場融資，其融資體系包括以下幾方面，如圖2所示。
（1）設立專門的政府管理部門
1953年，美國政府為幫助小企業解決發展過程中遇到的資金不足問題，特意在各州成立了小企業管理局分支機構的辦事處。小微企業可以在各分支機構的辦事處直接進行貸款、擔保等，從而在很大程度上解除了小微企業融資瓶頸問題。
（2）充分利用發達的市場化融資體系
相對于其他國家而言，美國的資本市場十分發達，這為小微企業進行融資提供了有利的外部條件。在美國小微企業可以發行股票債券獲得大量的長期資金，同時也可以通過銀行借貸獲得短期資金。[4]由于小微企業很難符合發行股票債券的資格，銀行則成為其資金供給者。此外，財政得到政府的特許，能為小微企業提供擔保，還能為其產品研發提供經費，這些融資體系不僅能使企業與銀行獲得雙贏，還能促進國家經濟的快速發展。
（3）推動非銀行金融機構的積極參與
在完善的法律體系下，隨著非銀行金融機構參與信貸市場的競爭，可以從一定程度上緩解小微企業的融資困境。在美國，知名的美林證券公司通過電話銀行、網絡銀行等新型形式向小微企業開展信貸業務，在某種程度上緩解了小微企業的融資難題，也在對銀行業產生了巨大的競爭壓力。
3.我國臺灣地區小微企業融資體系現狀
我國臺灣地區對小微企業的發展扶持政策具有鮮明的特點。臺灣地區小微企業融資體系是以中小企業的專業銀行、信用保證制度、財務融通輔導體系為主，并輔之以法律法規體系和財政性專項貸款，其主要構成如圖3所示。
（1）完善的法律法規體系
我國臺灣地區早在1967年便制定了《中小企業輔導準則》，用于扶持小企業的發展，后又在1991年制定了《中小企業發展條例》，進一步規范了中小企業發展的路?膠頭椒ǎ?并于2009年進行了進一步的修訂。
（2）組建中小企業專業銀行
根據我國臺灣地區1975年出臺的“銀行法”，對銀行業的信貸方向做出了明確的規定：中小企業專業銀行對小型企業放款額度不低于信貸總額度的40%，對于中型企業信貸總額度不得低于放款總額的30%。目前，臺灣地區中小企業專業銀行所提供的貸款總額中有30%是定向提供給中小企業的。
（3）信用保證制度
我國臺灣地區已建立一項信用保證制度支持小微企業的發展。這項保證制度由信用保證基金與銀行共同承擔貸款風險，向小微企業提供信用保證，提高銀行貸款機率。通過這項制度，一旦金融機構與信用保證基金簽訂協議，企業可以向最近的金融機構辦理貸款業務，借取基金。
（4）小微企業政策性專項貸款
自20世紀70年代起，臺灣地區向企業提供了項目繁多的政策性專業貸款：如由臺灣地區中小企業發展基金支持的海外營建工程貸款、海外投資貸款，開發支持的購買自動化機器設備優惠貸款，振興傳統產業優惠貸款政策等。
（5）中小企業財務融通輔導體系
由臺灣地區“經濟部”同信用保證、貿易促進、研究服務、金融等機構及工商業和機關團體一起建立了一個最大的臺灣企業輔導中心、為中小企業提供網絡輔導的專門化平臺，即中小企業財務融通輔導體系。建立了相互合作、信息咨詢、指導經營、技術生產、拓寬市場、財務管理、提升品牌等一系列的輔導體系。
（三）典型國家和地區小微企業融資模式借鑒
通過對德國、美國及我國臺灣地區融資現狀的分析，我們可以發現這些國家和地區有著屬于自身特色的小微企業融資模式，其優勢和特點值得我們借鑒。總體來說，我們需要借鑒之處在于以下幾個方面：完善的法律保障體系；設立專門的小微企業輔導機構；多元化融資體系；健全的貸款擔保體系；政策性銀行的支持。[5]
二、我國小微企業融資支持體系的構建
根據調查，可知我國小微企業融資體系存在以下不足之處：
首先，指導原則多，具體措施少。就目前在我國實行的有關小微企業的相關政策，可以看出，大部分政策是從整??行業領域給出政策要求及指導意見，從國家的角度制定政策，并沒有制定出具體的建設性規劃，這樣較容易忽略執行的環節，沒有相應的具體措施和實施細則。這些融資政策雖多但落實不到位，缺乏實施的監管力度，未真正發揮扶持小微企業的作用。
其次，是金融體系的缺陷。在我國的金融體系中，國有大中型金融機構處于絕對的壟斷地位，外資金融機構和小型金融機構的發展嚴重滯后。[6]而國有大中型金融機構偏向于對大型企業和資質較好的企業進行貸款，忽視了小微企業資金需求，從而使得小微企業融資需要無法到滿足。
再次，小微企業服務機構組建嚴重滯后。為小微企業提供資源的中介組織嚴重滯后，且此類組織數量少，范圍小，沒有形成網狀的運行體系，無法滿足全國所有行業的服務需求。同時，在初創期的小微企業，無法支付高額的中介服務費，服務機構提供服務的熱情較低，這些服務機構占有收益性高的競爭優勢，無法滿足小微企業的實際需要，使小微企業不能快速得到融資與發展。[7]因此，應從以下方面構建我國小微企業融資支持體系。
（一）健全政策支持體系
1.加強立法，制定配套執行措施
政府建立健全的法律法規體系，給予小微企業全方位的保障，制定配套的執行措施，解決其融資問題，為小微企業的穩定發展創造了良好的外部條件。
2.建立政策監督機制
建立政策效果反饋監督機制，監督機構制定措施，及時進行控制監督。同時，相關執行部門需要定期反饋政策的執行效果和運行情況。
3.設立專項發展基金
通過設立專項發展基金擴大小微企業的融資渠道，其資金來源可以通過政府預算撥款、企業捐贈款項等方式進行籌集。
（二）完善金融支持體系
1.完善多層次金融服務體系
通過集合票據支持融資，以擴展融資渠道，降低融資成本，實現多方共贏；完善創業板市場及退出機制，保證投資者利益，吸引更多的投資者；積極發展場外交易市場，滿足資本市場建設及企業融資的需要，完善融資環境。
2.發展小型金融機構
建立發展針對小微企業的小型商業銀行，推動社區村鎮銀行的建立，促進小型金融機構的發展與改革；為彌補市場不足，發揮自身特點，利用特有的融資方式，設立專門的政策性小型金融機構扶持小微企業發展。
3.推進民間借貸制度化，規范融資行為
制定民間借貸條例，降低融入金融領域的民間資本；規范民間融資行為，保證民間抵押和擔保行為的規范性；通過規范民間融資行為，提供融資支持，建立融資監管機構，使民間金融運行更加規范化。同時，鼓勵國有商業銀行發揮其融資主渠道的重要作用。
4.建立數據平臺縮小信息不對稱
金融機構與小微企業之間存在信息不對稱現象。[8]在目前互聯網時代，商業銀行可以利用其內部數據倉庫技術平臺收集分析數據，對小微企業的資產情況、信用評價、融資擔保單位等經營活動的信息進行精細化分析，從而正確做出是否為小微企業做出信貸的決策。
（三）建立小微企業融資服務體系
新形勢下，建立完善的小微企業融資服務體系，對提升小微企業融資服務機構的創新能力，提高其對小微企業的融資服務水平，增強小微企業成長的內生動力，促進經濟持續健康發展有著非常重要的意義，可以使小微企業獲得貸款并逐步發展壯大。
1.設立小微企業輔導機構，建立公共服務平臺
由政府部門牽頭，成立專門的輔導機構，實地調研考察小微企業所遇到的實際困難和實際需求，這樣可以有針對性地解決小微企業的實際問題。小微企業輔導機構主要是通過建立公共服務平臺實現其服務功能。在互聯網時代，小微企業輔導機構所提供的服務主要集中在線上進行，而在線下的輔導主要體現在現場指導。小微企業輔導機構服務平臺應該至少包含以下一些具有核心功能的平臺：互聯網融資平臺、企業信息共享平臺、人才培養平臺、企業發展咨詢平臺、政策信息咨詢平臺，具體如圖4所示。
2.健全信用擔保體系
由政府、商業性擔保機構、民間互擔保機構、民間資本及行業協會共同建立健全小微企業的信用擔保體系。形成以“融資性擔保為主，信用及資產評估為輔”相互結合的運行模式。這種模式需要制定一定的安全措施，發揮開展擔保業務的識別防范風險的作用，具體如圖5所示。
（四）加強小微企業自身體制建設
小微企業在融資時需要借助各方的力量，完善自身體制建設，提升自身能力，做好未來整體的規劃。
1.培養企業的信用意識
在小微企業與銀行的合作之中，企業要講求信用、重視合同、遵守合約，杜絕拖欠債務。偷逃稅收。小微企業需強化自身信用意識，提高自身價值及信用等級。
2.規范財務制度，加強財務管理
小微企業應提高財務人員的專業知識能力，強化誠信觀念，使企業信息真實合法，同時加強財務管理，強化資金管理觀念，健全財?罩貧齲?在企業經營管理中將現代化的管理理念貫穿其中，并運用先進的網絡手段，將反映企業財務狀況和經營成果的財務報表做的更加真實準確。[9]
3.建立良好的銀企關系
銀行對企業進行融資貸款，對企業的財務經營狀況進行了解和掌握，并對其發展前景及貸款損失的預防和控制進行正確的判斷、控制和發放融資貸款；[10]企業可以降低與銀行的交易成本，銀行可以節省審核調查費用，兩者都讓成本在一定意義上降低了。良好的關系有利于解決小微企業融資難的問題，為企業的更好發展奠定基礎。
摘要：通過互聯網金融解決農業小微企業融資難、融資成本高問題。文章首先介紹當前中小企業融資現狀，其次從外部環境和內部自身分析農業小微企業融資難原因，最后提出眾籌融資模式、電子商務平臺網絡融資模式、P2P借貸模式、互聯網金融門戶模式等四種融資模式。
關鍵詞：小微企業 互聯網金融 融資
前我國數量最多、最具創新活力的企業群體是中小企業。據國家統計局2015年度報告，我國 50% 以上的稅收收入和60% 以上的就業機會由中小企業提供。中小企業為促進我國經濟增長、提高就業率、推動創新等方面起到了積極和關鍵的作用。中小企業數量超過我國企業總數的二分之一，為農村經濟發展提供了強大的動力支持，其重要程度不容忽視。由于我國中小企業普遍存在資金短缺，資金需求呈現“急、少、頻、快”的現象，農業小微企業由于其本身的弱質性，資金短缺現象更為嚴重。為了推動農村經濟的發展，急需解決農業小微企業融資難的問題。我國互聯網金融發展迅速，互聯網金融被我國學者認為是解決中小企業融資困境的良藥。2015年總理在全國“兩會”所提出的“互聯網+”新概念，把互聯網金融推向了一個新的階段。
一、農業小微企業融資現狀
（一）銀行貸款難
通過數據調查分析，在謀求外部融資時，70%左右的農業小微企業還是首選向銀行融資。當前，銀行對農業小微企業信貸政策雖有所改革，但還是基于農業小微企業的財務報表和抵押財產作為信貸依據。農業小微企業由于較少披露經營信息、財務信息，財務報表披露不規范，企業內部控制制度不健全，銀行與企業間信息不對稱，使銀行無法評估企業財務風險。同時，農業小微企業由于規模小，不能夠達到銀行要求的抵押物額度和有效擔保，從而使銀行無法給農業小微企業貸款。另外，農業小微企業融資需求的時效性極強，對于銀行信貸來講其貸款審批期限大都超過15天，審批時間太長，導致企業貸款的機會成本增大。
（二）民間借貸成本高
由于農業小微企業向銀行貸款融資受門檻限制，銀行辦理程序、手續的復雜和繁瑣，農業小微企業融資轉向擁有豐富民間資本的大公司和其他貸款和擔保的財務公司。我國民間貸款利息通常達到國家基準利息的4倍以上，遠遠超過國際市場的兩到三倍，民間貸款利率超過國際市場，貸款成本負擔過重。2015年農業小微企業融資發展報告指出，百分之四十的農業小微企業融資成本超過10%，通過2015年統計調查數據顯示國內36個城市50%的小微企業月均營業額在10萬元以下，高額的利率水平，較低的利潤獲取，最終阻礙農業小微企業的發展。
（三）資本市場融資不暢
資本市場對農業小微企業的融資門檻仍然較高，農業小微企業資產總額小，管理不規范，難以達到在主板和創業板上市的條件；新三板尚未發展成熟，交易并不十分活躍；發行債券也對企業有著較高的要求，并且審批程序十分嚴格；私募和創投基金又缺乏了解農業小微企業情況的有效通道。總體而言，農業小微企業的融資仍然十分有限。
二、制約農業小微企業融資因素分析
融資問題一直是制約農業小微企業發展的關鍵因素，本文通過對農業小微企業融資難外部因素和其自身因素分析，解決農業小微企業融資難的問題。
（一）外部環境因素
1.政府因素。長期以來，國有企業由于受到國家重視，政府在政策制定和執行上一直向大型企業傾斜，相反對農業小微企業在政策支持和扶持力度上不夠，農業小微企業融資困難成為長期存在的歷史遺留問題。在獲取資金支持上，國有大型企業往往能夠輕而易舉地從資本市場和貨幣市場取得資金，農業小微企業想進入資本市場和貨幣市場，融資門檻較高，資本成本取得成本較高。
2.金融機構因素。（1）農業小微企業融資受銀行金融機構的運作機制約束。2008年金融危機以來，各個國家的銀行都采取慎性原則，來避免金融危機對國家的深層次的影響。在這個宏觀政策背景下，首當其沖的是小微企業貸款受到沖擊和影響。我國銀行在內部清理整頓時，縮小了貸款范圍，尤其收緊了小微企業貸款額度。（2）農業小微企業缺乏相適應的金融機構。城市商業銀行、信用社、地方商業銀行作為支持農業小微銀行的主導銀行，由于其自身規模小，無法滿足農業小微企業對資金需求，從而阻礙了農業小微業的發展。
3.信用擔保體系因素。信用擔保在我國還不夠完善，我國農業小微企業信用擔保體系尚未建立健全，為小微企業提供貸款擔保的機構也較少，并且擔保基金的種類和數量遠遠不能滿足需求。民營擔保機構因其所有制的原因，只能獨自承擔擔保貸款風險，而無法與協作銀行形成風險共擔機制。擔保的風險分散與損失分擔及補償制度尚未形成，使得擔保資金的放大功能和擔保機構的信用能力受到較大制約。
4.直接融資因素。企業通過發行股票和發行債券而獲得的股權融資和債權融資是企業進行直接融資的主要途徑。雖然我國股市開設創業板塊，但對于大多數農業小微企業來講門檻仍然過高，嚴格的運作程序，使企業無法解決其資金需求問題。從債券融資的角度來看，我國債券市場的發展遠遠落后于信貸市場和股票發行市場，債券市場對發行額度的要求，是農業小微企業難以企及的，企業想從債券市場取得資金可能性為零。
（二）中小企業自身因素
1.農業小微企業素質較低，信用記錄不夠良好。我國農業小微企業經營者由于自身素質普遍不高，大部分的企業法人學歷偏低，缺乏一定的創新能力，在市場上競爭力不夠，影響銀行和其他金融機構向其貸款。農業小微企業經營者落后的管理理念，信用意識缺乏，企業財務制度不完善、財務信息不透明，使金融機構無法準確把握企業的經營風險和財務風險，無形增加金融機構的貸款成本。
2.農業小微企業擔保物缺乏。金融機構對于任何的貸款都需要擔保物進行抵押，而農業小微企業能夠抵押的物品也僅有房物和機器設備，其抵押價值遠遠不能滿足向金融機構融資所需的金額。
3.農業小微企業缺乏優秀人才。農業小微企業的領導者大都沒有經過現代管理學習，業務素質普遍不過硬，不具備管理者所必備的遠見卓識，更沒有現代融資理念和長期的融資規劃，不能以低成本融資方案來達到企業長期發展需求。另一方面農業小微企業員工普遍素質不高，無法理解和應用現代企業管理理念和技術，與此同時，受各方面因素影響，優秀人才留不住，造成企業人才造血功能尚失，一定程度上也阻礙了農業小微企業發展。
三、互聯網金融破解中小企業融資難途徑
（一）眾籌融資模式
眾籌融資是指通過網絡平臺為項目發起人籌集從事某項創業或活動的小額資金，并由項目發起人向投資人提供一定回報的融資模式。眾籌的意義在于首先解決了當前由于融資成本過高、融資渠道不暢所阻礙的一大批具有良好創意但苦于沒有資金的農業小微創業者。其次，激發了“草根創新”，拉近了生產者和消費者的距離。眾籌不僅解決了農業小微創業者的資金困難，也提供了農業小微企業市場、人脈等重要資源平臺。最后，項目投資人由于具有不同專業背景，可以對項目提出不同的意見，項目發起人通過投資人的意見，積極完善項目方案，極大降低了項目市場風險。
（二）電子商務平臺網絡融資模式
基于電子商務平臺網絡融資是指企業和個人向電子商務平臺進行融資活動。農業小微企業通過向電子商務平臺申請貸款，電子商務平臺根據企業在平臺上訂單記錄、信用記錄和存款流動量并通過大數據的模型測算來考慮是否給農業小微企業融資。目前國內以阿里小貸為該融資平臺的典型代表。通過中國電子商務研究數據統計，截止到2015年12月30日，國內已經有超過3 000萬的中小企業用戶在電子商務平臺注冊登記，其中大部分用戶在電子商務平臺進行網絡融資，極大地促進了中小企業快速發展。中小企業通過電子商務平臺進行融資主要有以下優勢：
1.貸款程序簡化，無須抵押擔保。農業小微企業貸款的金額一般都在100萬元以下，貸款金額相對于金融機構來講不大，但是其需求時間比較急，貸款的頻率比較高，金融機構由于貸款的手續和程序比較復雜和繁瑣，批準貸款的時間比較長，難以滿足農業小微企業對資金需求量小、時間急的要求。另一方面，電子商務平臺對農業小微企業全程進行網絡貸款操作，從而簡化了貸款的程序并加快了貸款速度，降低了人力和物力成本，最終直接降低了農業小企業融資成本。在抵押貸款上，針對中小企業資產小、達不到抵押額度的狀況，電子商務平臺通過中小企業的信用記錄、交易記錄，數據分析是否貸款，免去抵押、擔保貸款。在時間上全程網絡操作，在三分種內就能貸款下放。電子商務平臺真正滿足農業小企業對融資需求額度小、無抵押、貸款速度快的要求，
2.借貸雙方信息基本對稱。由于農業小微企業財務制度和內部控制制度不健全，商業銀行無法掌握農業小微企業的財務信息和經營信息，從而阻礙了農業小微企業向商業銀行融資的途徑。在電子商務平臺上，由于農業小微企業本身就是電子商務平臺的客戶，在申請成為電子商務平臺客戶時，電子商務平臺根據客戶所填資料已經掌握部分信息，再通過農業小微企業在平臺上的交易記錄和賬戶現金流量、信用等級，電子商務平臺能夠掌握農業小微企業真實的財務信息和經營信息。阿里早期與商業銀行合作，商業銀行就是根據阿里提供的客戶在電子商務平臺數據來決定是否貸款給農業小微企業業主。
3.電子商務平臺公平、公正。電子商務平臺的貸款全程都是在網絡、大數據分析下進行，不存在人為操作貸款的因素。例如，阿里小貸是基于一個波紋數據模型進行，通過數據模型分析企業在同行的排名位置、產品的熱銷程度、產品的盈利程度，農業小微企業的資金流、信息流是電子商務平臺做出是否發方貸款的重要條件，其中不摻雜任何人為主觀因素，從而體現真正的公平、公正。
（三）P2P借貸模式
P2P借貸模式是指有資金并且有理財投資想法的個人，通過第三方網絡平臺牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。P2P網絡借貸有四種模式：（1）傳統模式。搭建網站、線上撮合，投資人與籌資人通過P2P平臺進行溝通。這種模式的典型案例有拍拍貸，其主要優點是利于積累數據、品牌獨立、借貸雙方用戶無地域限制、不觸紅線。（2）債權轉讓。線下購買債權將債權轉售。這種模式的典型案例有億財貸（http：///），其主要優點是平臺交易量迅速提升，適合線下。（3）擔保模式。引入保險公司為交易擔保。這種模式的典型案例有人人貸，其主要優點是保障資金安全，符合我國用戶的投資理念。（4）平臺模式。引入小貸的融資需求。這種模式的典型案例有有利網。P2P主要優勢在于：一是透明便捷，投資人和借款人能夠相互直接了解，并簽署借貸合同。投資人取得對方資金用途信息以及還款信息；二是信用出借，投資人根據借款人的信用等級進行投資，信用級別高的借款人優先得到合適的借款，并且投資人也能給借款人優惠的貸款利率；三是分散風險，投資人將資金分散借給多個借款人，以此來降低投資人投風險；四是門檻低、渠道成本低，P2P借貸每個人都可以成為投資人或借款人，它極大地滿足了小微企業用款對資金需求量小、時間急的特點，同時也充分利用了社會上閑散資金，使資金得到較好的配置。利用每個人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進行，社會閑散資金可以更好地進行配置。
（四）互聯網金融門戶模式
互聯網金融門戶是指利用互聯網進行金融產品的銷售以及為金融產品銷售提供第三方服務的平臺。它的核心就是“搜索+比價”的模式，采用金融產品垂直比價的方式，將各家金融機構的產品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產品。互聯網金融門戶多元化創新發展，形成了提供高端理財投資服務和理財產品的第三方理財機構，提供保險產品咨詢、比價、購買服務的保險門戶網站等。目前在互聯網金融門戶領域針對信貸、理財、保險、P2P等細分行業分布有融360、91金融超市、好貸網、銀率網、格上理財、大童網、網貸之家等。
農業小微企業通過上述的金融門戶網站對網站上金融產品進行垂直比對，找到適合自己融資的金融產品的網絡金融機構，農業小微企業通過多種金融服務方式得到快速的融資，可以極大地解決農業小微企業融資困難問題。
四、Y束語
農業小微企業在我國經濟發展中的地位不容忽視。本文以互聯網金融的思維來拓寬農業小微企業融資渠道，解決其融資難的問題。可以說，互聯網金融對發展農業小微企業具有積極的幫助。J
參考文獻：
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小微企業融資現狀及原因分析
根據巴曙松等于博鰲論壇上所作的《小微企業融資發展報告》可以得知，隨著經濟周期和產業結構的變化，小微企業的金融需求也正在發生著變化，企業主存在著希望得到長期借款、降低融資成本、提高貸款效率等需求。根據調查顯示，小微企業融資融資過程中有以下現象：①約四成企業有借款，微型企業相對于小型企業更傾向于向親戚朋友借款。②小微企業融資滿意度普遍較低。③約三分之一企業希望得到長期資金，短貸長用現象明顯存在④四成企業融資成本超過10%，兩成企業存在還款壓力⑤銀行仍是融資首選渠道，但存在較大改善空間。
小微企業之所以存在融資困難，主要原因有以下幾點：
小微企業與銀行等金融金鉤之間存在著嚴重的信息不對稱。這也是小微企業融資難的首要癥結。金融機構是經營風險的單位，而及時獲得全面、客觀的信息是準確判斷、有效控制風險的前提和基礎。小微企業由于一般尚未建立完善的財務信息制度，所以缺乏合格的“硬信息”，如財務報表、抵押擔保以及信用記錄等；而小微企業的“軟信息”，如與其他客戶的交易狀況、信用狀況等，從小微企業自身也難以直接獲得。這便導致了嚴重的信息不對稱問題，從而很難判斷小微企業的信用風險。
小微企業金融服務風險控制難度大。小微企業資產規模小，進入門檻低，所面臨的市場競爭更為激烈，因此其經營風險較大。所以小微企業金融服務對金融法機構的風險控制能力提出了更高的要求。一方面，小微企業大都集中在勞動密集型行業，所投入的廠房設備極為有限尤其是缺乏具有更高流動性、可以作為金融機構抵押物的不動產；另一方面，由于小微企業信息不透明，金融機構在貸后管理過程中很難及時、全面、準確地掌握其資金投向、經營狀況等，導致金融機構很難控制小微企業的風險。
小微企業金融服務成本控制難度大。由于資金成本、貸款利率主要由金融市場決定，經營成本控制就成為金融機構能否獲得理想利潤的關鍵。但在營銷、調查、審批、放款、貸后管理、不良清收等各個環節，由于小微企業信息不透明、貸款額度小、貸款期限短，完成一定規模的小微企業業務（如貸款）所投入的經營成本，往往是大中企業業務的數倍甚至十幾倍、幾十倍，導致控制小微企業金融業務的經營成本具有相當大的難度。
由以上的分析可以看出，小微企業融資過程中信息的不透明以及信息不對稱是解決小微企業融資難不可回避的問題。
小微企業貸款新模式的探索
該模式涉及到的主體以及流程如下圖所示：
該模式涉及到四個主體，分別是小微企業、銀行等金融機構、評級機構和擔保公司，該模式還融合了抵押機制和擔保機制的創新，同時引進了評估機制，能夠有效地解決小微企業融資時缺少抵押和擔保的問題和緩解信息不對稱的現狀。下面就該模式涉及到的四大主體和運行的流程加以分析說明。
小微企業。該模式下小微企業向銀行等金融機構提出貸款申請而不再需要提供抵押物品，這樣就大大降低了小微企業貸款的門檻。
商業銀行。下表是2012年小微企業貸款以及個人經營性貸款在各個銀行的占比實際數據：
由上面的表格不難看出，越是大型商業銀行，其小微企業的貸款占比越小。這說明越是掌握信貸額度大的商業銀行越是沒有能力給小微企業提供信貸支持。這里我做一個簡單的原因分析，我認為原因有三：①我國存貸利率的官定造成了遠遠領先于世界水平的利差，這也帶來了商業銀行巨大的利差收入；②基于巨大利差的存在，規模越大的銀行越能取得巨大的利潤來源。大型商業銀行有恃無恐，沒有給小微企業提供貸款的動力；③基于風險的考量（也即不良貸款率的控制），大型商業銀行往往將小微企業排除在其放貸對象之外。在該模式下，商業銀行可以根據評級機構對小微企業做出的評級結果而不是有無抵押品作出是否貸款以及貸款額度、利率水平的決定。
評級機構。在小微企業貸款難的問題中最重要的便是銀行與小微企業之間存在的信息嚴重不對稱。評級機構的引入可以大大緩解信息不對稱的局面。評級機構要對小微企業作出信用評級這具有一定的難度，因為對小微企業信息的收集可能較為困難，這里我們可以引入一些具有信息優勢的企業來承擔該工作，譬如阿里巴巴等電子商務企業（電子商務企業憑借運營互聯網的產業經驗，以及積累下的海量企業數據庫，在給出小微企業信用評級方面具有無可比擬的優勢）。評級機構的費用可以向銀行收取同時由政府出資補貼，這樣既可以有效地避免貸款申請者與評級機構的利益相關關系，防止評級機構被小微企業綁架而出現虛假的評級結果，同時可以減輕小微企業的財務負擔。
擔保機構。現有的小微企業擔保成本較高，而且一般都要求提供較為嚴格的反擔保措施。這樣既給小微企業造成了很大的負擔，而且囿于過高的反擔保門檻，小微企業往往因為缺乏反擔保物品而無法取得擔保。筆者認為，在反擔保環節可以進行新的嘗試，例如放棄傳統的以“物”擔保的方式，而轉向以“權”擔保的方式，這里的權指的是諸如林業權、礦業權、海域使用權、土地使用權等企業的收益權。
關鍵字：商業銀行 小微企業融資 路徑和策略
小微企業在我國國民經濟發展中地位舉足輕重，它是發展的生力軍，就業的主渠道，創新的重要源泉，其發展關乎社會經濟整體。據統計，目前我國小微企業數量已過千萬家，約占我國企業總數的90%以上，對GDP貢獻超過60%，對出口收入和財政稅收貢獻超過50%，提供了約85%的城鄉就業崗位。小微企業已經成為推動國民經濟可持續增長、構造市場經濟主體、滿足市場多層需求、推動科技創新與技術進步、促進社會和諧穩定的重要引擎。近年來，我國政府和商業銀行不斷推出改善小微企業融資環境舉措，并取得一定成效。然而，受多重因素影響，小微企業融資環境依然嚴峻，融資渠道和融資方式仍較單一，資金鏈常顯緊張，經營壓力持續加大，并成為長期困擾小微企業健康發展的重要制約因素，迫切需要加以研究解決。
一、小微企業融資難、融資貴的主要表現及成因
（一）小型商業銀行機構和業務發展較為滯后
經過多年的改革和培育，我國金融服務體系逐步完善，但從總體看，金融體系服務對象仍呈現為以國有大中型企業服務為主的局面，專職服務于小微企業的小型商業銀行或基金組織發展較為遲緩，小微企業在信貸資源配置中仍處于弱勢。
（二）對小微企業信貸支持制約因素過多
一些商業銀行或者是受貸款規模制約，或者是其縣市級基層機構無對企業貸款權限，再或是銀企信息不對稱導致供需對接錯位等等，都直接影響著對小微企業的貸款投放。另外，相當部分小微企業資質不足，難以符合授信條件。多數小微企業有效資產少，可供抵押的場房、設備等資產往往不能滿足商業銀行需求，也影響著對小微企業的信貸支持。
（三）小微企業融資成本過高
表現在：隨著利率市場化改革推進，以及互聯網金融等渠道的發展，商業銀行資金成本提高，易導致對小微企業貸款執行較高利率；小微企業經營風險相對較大，需要相應提高貸款價格覆蓋風險，易促成較高利率貸款；小微企業融資過程中各種附加收費（如咨詢費、擔保費、資產評估費、各類鑒證費等）較多，使小微企業融資負擔過重；一些小微企業續貸時通過民間融資“過橋”成本高；部分商業銀行仍存在收費不規范問題等。
（四）某些小微企業經營不規范影響商業銀行對其融資決擇
我國小微企業多數屬于傳統產業和勞動密集型產業，經營成本偏高，產品附加值低，抗風險能力較弱。一些小微企業內部治理結構不合理，監督制衡機制不完善，經營活動信息失真，信用意識缺乏。還有一些小微企業產銷鏈條不夠銜接，上下游企業產品市場交易延期付款、賒購賒銷、欠債不還等現象較多，致使商業銀行對小微企業的融資切入點難以決擇，形成小微企業信貸市場萎縮或小微企業交易成本遞增。
（五）信用擔保體系不健全，銀行貸款受到抑制
目前，商業銀行貸款給小微企業的意愿很大程度上取決于擔保公司的擔保狀況，但擔保公司往往資本金規模較小，擔保勢力弱，一些為小微企業服務的縣區擔保公司，資本金規模多數在3000萬元以下，加之某些擔保公司擔保條件較為嚴苛，其對擔保企業反擔保條件往往與銀行貸款條件相同，使得眾多小微企業融資擔保需求難以滿足。
二、充分發揮商業銀行作用，有效解決小微企業融資困境
改善小微企業融資環境，支持小微企業發展，既是商業銀行提高服務實體經濟水平、履行社會責任的重要表現，也是商業銀行自身戰略轉型，實現可持續發展的必然選擇。商業銀行有必要、也有責任幫助小微企業緩解融資難題，充分發揮其在國民經濟發展中的重要作用。
（一）健全服務小微企業金融機構體系，強化金融生態文明建設
首先，應大力發展與小微企業相匹配的專營機構和特色支行，使其成為小微企業服務的生力軍。主要是發展與小微企業、個體經濟等微觀主體具有信息、貸款供求相對稱的、有序競爭的小型商業銀行、專業支行、特色網點、村鎮銀行、小額貸款公司等新型金融機構，實現其專業化經營，適當放寬準入條件，鼓勵民營資本參股入股小型商業銀行。其次，大中型商業銀行要健全小微企業經營部門，大力拓展對小微企業融資業務，持續積累為小微企業服務經驗。第三，優化小型商業銀行資本結構，完善治理機制，探索建立小型商業銀行信貸資產轉讓模式，量身定制差別化的小型商業銀行信貸政策，及時聚集資金支持小微企業。第四，推進金融生態文明建設。倡導誠信、文明、守規的現代企業文化、風險文化和管理文化建設，維護良好的金融發展秩序；加強金融市場秩序管理，規范抵押、擔保機構行為；建立和完善小企業征信體系，構建小微企業信息服務平臺，緩解信息不對稱矛盾。
（二）搭建綜合平臺，提升融資服務能力
1、實現戰略性轉型，加大資源傾斜力度
商業銀行要實現戰略性轉型，就需調整經營重心，建立符合經濟結構調整愿景的新經營模式，做到既“重大戶”，又“親小微”，全面啟動和強力發展小微企業普惠工程。按照價值最大化原則，在風險、資本邊界約束范圍內著力提升小微企業信貸資產比重，加大向小微企業業務的信貸資源配置、信貸授權、流程簡化等方面的傾斜力度，優先、足額保障小企業信貸規模需求，確保實現小微企業貸款增速和增量“兩個不低于”（貸款增速不低于各項貸款平均增速、增量不低于上年）目標。結構調整信貸增量和存量，釋放信貸存量的回收再貸，優先支持小微企業發展。同時，多維度結合調整客戶結構、產品結構，拓展小微企業客戶群，提高小微企業客戶占比和產品覆蓋率。
2、拓寬融資渠道，多方滿足融資需求
一是發揮票據業務手段作用。商業銀行通過簽發銀行承兌匯票、辦理貼現等票據市場業務，解決小微企業資金需求。在簽發銀行承兌匯票上，應適當降低抵押保證金比例，擬定較低貼現利率，做到既滿足小微企業資金需求，又減輕其利息負擔。二是搭建供應鏈融資平臺。商業銀行在與大中型企業或核心企業打交道時有機會接觸到產業鏈上下游的優質小微企業，這些小微企業是大型核心企業的供應鏈客戶，其在整個供應鏈中完成大量的交易活動并形成交易記錄。商業銀行可借此迅速擴大對小微企業服務范圍，充分挖掘商品交易記錄、訂單數據、應收/應付賬款等信息，運用大數據技術，為核心企業產業鏈或供應鏈上有市場、有效益、有誠信、促就業的優秀小微企業提供信貸、訂單企業貸款等系列金融產品，推進集成批量融資服務。三是推出證券質押融資工具。借助股票質押融資服務系統的支持和保障，將證券質押作為緩釋風險的主要手段，對借款人通過評分卡打分快速選擇客戶，簡化信貸流程，以提高融資效率和便捷度。四是以理財產品為平臺拓展、深化小微企業的金融服務鏈，發行信托貸款集合型理財產品，滿足小微企業融資需求。
3、全面降低融資成本，切實解決融資貴難題
縮短小微企業融資鏈條，整頓不合理收費，取消對小微企業收取貸款承諾費、循環借款額度承諾費、拆借承諾費、資金管理費，嚴格限制或免除對小微企業收取的財務顧問費、咨詢費、部分結算服務收費以及相關類似費用，杜絕只收費不服務的項目。擴大對小微企業結算同業業務覆蓋范圍，加大支付結算免費優惠力度。創新融資方式，減負讓利于小微企業。通過提前續貸審批、開展網銀循環貸、實行年度審核制度等措施減少企業高息“過橋”融資；在擬申請貸款種類不變，貸款額度和期限不增加的情況下，利用行為評分卡進行履約能力評價，達到規定分數審批通過后，客戶可繼續使用貸款額度，以減少利息負擔。合理確定小微企業各種貸款期限，確保貸款期限與經營情況、訂單約定支付期限及資金回流特點相匹配，減輕小微企業資金壓力。
4、精準定位融資服務重心，支持實體經濟發展
以服務實體經濟為核心，密切關注國家城鎮化建設，戰略新興產業、現代涉農產業等帶來的發展機遇，聚焦民生服務以及地方特色產業，選取包括依托專業市場、工業園區等集群化發展的小微企業，圍繞高端裝備制造業等核心企業或重點項目配套產業鏈上下游的小微企業，有品牌、渠道、服務優勢的物流和商貿的小微企業等提供融資服務。
5、構建整體聯動機制，提高融資服務速率
一是構建政企、銀企聯動服務機制。商業銀行應積極與政府主管部門、行業協會、民間社團等多方合作，建立服務小微企業的金融機制。匯聚多方資源推動小微企業產品開發，向小微企業提供授信額度、財務與并購顧問、債務和股權融資、PE主理銀行等在內的全方位金融服務。二是整合各方優勢，積極探索小微企業私募債、融資租賃等金融產品，廣泛開展與創投機構、券商的業務合作，探討投貸聯合、股權質押等創新產品。三是整合商業銀行內部公私條線資源，加強公私業務聯動經營，實現客戶資源共享、產品互補和交叉銷售，發掘小微企業融資需求，提高小微企業產品覆蓋度。
（三）構筑小微企業業務經營新模式，提高融資覆蓋面和可獲得性
在客戶評級方法上，應建立有別于大中型企業、專業服務小微企業的評級模型和標準，改變只注重企業財務數據和可抵押資產的傳統做法，區別不同規模小微企業，分別采用評級授信、評分卡、以交易記錄大數據分析為核心的履約能力判斷等多種評價方式，以減少小微企業融資屏障，降低融資門檻。在服務方式上，可采取通過市場、商會、協會、商圈、產業群、居民區等社區平臺貼近客戶等適合小微企業特點的服務方法，全面征詢和了解企業和企業業主需求，變傳統等客上門為主動營銷，變單一信貸服務為提供集融資、結算、理財、咨詢等為一體的綜合性金融服務。在營銷渠道上，應打造多元化渠道發展模式，實行物理渠道、電子渠道和網點渠道等多渠道并舉。對設立的小微企業業務經營中心進行規范化升級改造；依托電子渠道，為新興的網上客戶群提供在線交易和融資的平臺，特別是提供小微企業貸款申請、支用、還款等全流程、7×24小時網上辦理的“網銀循環貸”業務。同時，將傳統客戶經理操作的評級、授信、支用業務流程合并為評級和授信業務流程，支用環節由客戶按需直接發起，通過商業銀行網上銀行自主支用；全面開通網點柜面渠道受理或辦理小微企業信貸業務，探索網點小微企業信貸業務客戶推薦和銷售的業務新模式。可將小微企業產品覆蓋到所有結算客戶，小微企業業務營銷終端放到所有網點，提高業務輻射能力；把銀行內部的評價、審批、監測等中后臺環節集中放在小微企業經營中心，提高集約經營效率。在營銷模式上，實施“平臺工程”。通過搭建產業集群平臺、供應鏈和產業鏈融資平臺、網絡銀行平臺、擔保增信平臺等營銷平臺，對商圈、供應鏈和產業鏈、平臺類等小微企業客戶進行批量化、集群化營銷。在業務機制建立和考核方式上，要建立營銷、經營、風控多位一體和責權利對等、風險與收益對等、激勵與處罰對等的工作機制。將小微企業貸款新增、客戶凈新增、貸款覆蓋率等重要發展指標納入考核體系，強化對客戶拓展和服務覆蓋面的考核，以提升小微企業申貸獲得率、貸款覆蓋率和綜合服務覆蓋率。完善跨部門、跨條線的利益分配機制、責任共擔機制，促進業務聯動，調動各條線服務小微企業的積極性。在破解“擔保難”上，通過推動銀擔、銀企、銀證合作，搭建融資平臺，把企業和個人不動產和動產抵押、存單質押、商戶聯保、互保、租金貸等擔保方式組合打包提供給小微企業選擇，為其提供第三方擔保渠道。建立和推行由小微企業、小微企業主、商會共同出資的互保基金，為小微企業融資提供擔保。
（四）再造融資業務新流程，提升融資服務效能
圍繞小額化、標準化，實施小微企業融資業務的流程再造。一是實施流程化零售銀行工作模式，快速響應客戶需求。建立行業/產品評審中心，實現標準化批量審批、批量管理，迅速擴大貸款處理能力和信息傳遞效率；科學分解標準化作業流程，采用核心業務由各崗位專業操作、非核心業務外包等形式，較大降低單筆交易成本；引進工廠流水線作業方式，建立小微企業業務“信貸工廠”，實行產品銷售和后臺作業相分離，審批人派駐，評級、授信、支用“三位一體”的流水線標準化流程，做到從小企業客戶申請受理、評級到審批、發放、回收等業務全部在工廠內完成，實現提供現場受理、遠程審批、后臺放款的一站式服務。二是優化信貸業務流程，滿足小微企業融資時效需求。在明確各環節操作標準和要求的前提下，精簡審批程序和環節，縮短審批流程和時間，提高小微企業申貸獲得率；經辦行應成立由客戶經理和風險審批人員參加的工作小組，前臺經營部門與后臺風險審批部門緊密合作，實行“雙人調查，一人審查，雙人簽批”的審批流程。規定貸款項目限時申報和限時審批制度，加快放款效率。在小微企業相對集中的區域或政府服務大廳成立中小企業貸款中心，減少工作環節。三是建立獨立運行、管理高效的小微企業信貸系統。針對小微企業“短、頻、急”的融資需求特征，按照差異化和彈性原則要求，對小微企業的客戶選擇、業務營銷、客戶評級、授信評價、信貸審批、貸款發放、貸后管理等不同業務環節流程進行差異化設計，在審批機制方面實行“差別授權、垂直審批”模式，根據風險管理水平給予不同基層行不同的信貸額度審批權限。
（五）創新融資產品新功能，多面覆蓋融資需求
首先，創新貸款和擔保模式，滿足差異化融資需求。研究創新推出“抵押貸+信用貸”、“擔保貸+信用貸”等組合貸款模式；創新集合銀團貸款、小額無抵押貸款、信貸資產轉讓、債券發行、企業現金管理等業務產品，提高服務附加值含量；探索“集群式”信用貸模式，搭建批量營銷平臺，借助平臺合作優勢，全面掌握小微企業經營規模、稅收等情況，擴展貸前調查維度，增強客觀性，提高業務效率；加大信貸循環類產品開發，實現小微企業貸款期限與生產經營周期對接，為貸款到期后仍有融資需求的小微企業辦理續貸或再融資業務，降低客戶融資成本。研發推出“股貸通”產品，以股票質押融資服務系統作技術保障，將證券質押作為緩釋風險的主要手段，幫助小微企業盤活存量資產，拓寬小微企業融資渠道。針對存量優質結算客戶，可采用無須抵押物，以客戶持續有效的結算量、日均金融資產為依據，創新采用“預授信”方式開展信貸業務。針對某些小微企業抵押資產有限狀況，可推出市場方擔保、產業鏈核心企業擔保、差額回購、銀聯擔保、聯貸聯保、出口退稅質押等多種靈活的擔保方式。同時，運用“大數法則”，實行“無抵押、弱抵押、政府增信”的新型擔保模式，為弱抵押的小微企業客戶提供增加授信的渠道。其次，創新適合新興市場需求產品，提高服務靈活性。在對小微企業客戶需求和市場細分研究的基礎上，開發適合新興產業、新興市場，特別是專業市場需求的個性化融資產品及服務，為重點產業集群、成長型產業集群和基地的上下游客戶提供全方位融資服務。圍繞著名商圈、協會、專業市場等小微企業客戶集中區域，可采用批量授信、循環授信等方式，批量調研后給出授信額度，使小微企業客戶隨到隨借，隨借隨還，節省財務和時間成本。 第三，創新客戶服務模式，提升融資便捷性。營銷人員、風險和審批人員共同對小微企業目標客戶集群整體調研，總體研判，從“市場平臺”、“客戶”、“產品”、“風險緩釋措施”等多維度進行市場準入、客戶選擇和產品配置，實現小企業業務的批量化營銷、集約化運作、標準化服務。第四，充分利用大數據產品，以在時效性、質量和敏感度方面大大優于財務數據的海量客戶實際交易數據，包括訂單數據、交易數據、貨運數據、客戶網絡活躍度數據、客戶交互行為數據等為基礎進行批量化處理，篩選最需要貸款、最有可能獲得貸款的客戶，精準預測判斷客戶融資需求，為解決小微企業提供可靠性強的融資方案。
（六）實施多元化管控方式，建立融資風險管理新機制
一是有效甄別優質客戶。對經嚴格按照國家產業政策和商業銀行信貸政策篩選入庫的目標小微企業引入“信用貸”標準，實行名單制動態管理。要求企業現金流，或企業主家庭金融資產，或企業主家庭凈資產等能夠足夠覆蓋貸款本息，從客戶篩選源頭把控風險。二是加強融資擔保管理和風險管理工具應用，強化預警預控。在運用多種靈活的擔保方式時，避免和防止出現交叉保證、循環保證、互保等圈鏈式擔保現象。強化小微企業貸款全過程管理，加大早期預警、評分卡、評級模型等系統工具的優化和推廣應用力度，采用現場與非現場監測手段并用，預警和化解并行的方法，提高風險監測效率和化解風險的針對性。加強小微企業生命周期管理，確定合理的客戶換手率。三是采用催收、盤活、以物抵債、企業重組、擔保代償、現金回收、核銷等多元化手段化解和處置不良資產，提高不良貸款處置效率。
（七）營造有利的融資生態服務環境
從小微企業自身講，要不斷完善公司治理結構，加快產權改革，明晰產權關系，改變家族式管理方式。持續提升企業效益和市場競爭力，苦練內功，生產質量好、成本低、效益高的產品，提升發展質量。強化信用觀念，培育良好的信譽形象，堅持按期還本付息，保全銀行債權，夯實與銀行長期合作的融資基礎。規范財務管理，確保財務會計信息的真實可信、合法透明、準確有效。從創造有利的融資宏觀環境講，要營造公平的競爭環境，建立支持小微企業發展的長效機制。加強宏觀信貸、監管政策指導，發揮再貸款、差別準備金動態調整、調整存貸比考核辦法等多種貨幣政策工具的導向作用，引導商業銀行加大對小微企業的貸款投放。對專門服務小微企業的銀行實行差別化監管和激勵措施，適當降低商業銀行小微企業貸款風險權重。加快發展銀行間債券市場，鼓勵小微企業運用短期融資券、小微企業集合票據等多種融資工具融資。搭建動產抵押登記、股權出質登記、商標權質權登記融資平臺，提高中小企業融資效率。加快支付系統建設，豐富支付結算工具，提高小微企業的資金清算效率。推進小微企業信用體系建設，完善小微企業融資法律法規體系。
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【關鍵詞】 河南省 金融支持 小微企業
目前，小微企業已經成為我國經濟發展中最活躍的群體之一，在創造就業崗位、增加財稅收入、推動技術進步、促進經濟增長等方面具有十分重要的作用，對國民經濟和社會發展具有重要的戰略意義。支持小微企業的發展，已經成為我國經濟結構調整優化升級的重要內容之一。而支持小微企業的發展，最重要的問題就是要解決小微企業融資難問題。
小微企業融資難是個世界普遍性的難題，對于這一問題，理論界的研究也較多。Stiglitz 和Weiss（1981）認為銀企間信息不對稱使得中小企業融資成本高。潘功勝（2013）提出要從強化金融基礎設施建設、健全金融體系、完善配套政策等方面解決小微企業融資難問題。黎智洪（2013）提出解決小微企業融資困境可以通過拓寬融資渠道、加強融資監管等方面來進行。巴曙松（2013）認為，緩解小微企業融資難的途徑有：抵押品金融創新、擔保機制創新、大力發展小貸公司和互聯網金融等。李伏安（2013）提出，解決河南省小微企業融資難問題必須加強各相關部門合作，進行金融創新，拓寬融資渠道等。
一、河南省小微企業發展情況
截至2013年9月底，河南全省共有小微企業單位數大約249萬戶，占全省企業總數比例超過98%，貢獻了全省約53%的GDP、60%以上的出口、70%以上的科技創新、80%以上的新增就業。近年來，河南省小微企業持續快速發展，在推動全省經濟發展、創造就業崗位、增加財稅收入、促進市場繁榮等方面發揮著重要作用。
河南省小微企業的主要特點：一是總量大，占比高。小微企業單位戶數占全省企業總數比例超過98%，占絕對多數。二是行業集中度較高。全省小微企業主要集中在批發零售業、制造業、租賃和商務服務業三個行業，分別占小微企業總量的37.4%、15.3%、8.8%。三是私營控股企業居于主體地位。私營控股企業占到全部小微企業的78%。
目前，河南省小微企業正處于快速發展期，對金融業服務需求非常旺盛。根據調查結果，發現全省小微企業經營資金主要以自籌資金為主，占比為80%，銀行貸款占比僅為8%，其他形式來源的資金為12%，但全省有超過70%的小微企業有融資需求。
二、金融支持小微企業發展中面臨的主要問題
根據中國銀行業監督管理委員會河南省監管局網站數據顯示，截至2013年12月底，河南全省共有小微企業貸款單位數大約110.93萬戶，較年初增加4.58萬戶，較去年同期增長16.46%，全省銀行業機構小微企業貸款余額6265.15億元，較年初增加1440.46億元，同比多增308.91億元；小微企業貸款增速29.86%，高于全省貸款平均增速14.42%。河南省小微企業貸款在全國排名大幅提升，累計發放戶數在全國排名第三位，中部六省排名第一；較年初增量在全國排名第六位，中部六省排名第一；較年初增幅全國排名第七位，中部六省排名第二。
多年來，河南省金融機構有效貫徹落實穩健的貨幣信貸政策，貸款結構不斷優化，信貸資金向小微企業傾斜十分明顯，有力地支持了小微企業的發展。但相對大中型企業來說，金融機構支持的力度還不大，金融支持小微企業發展中還面臨著許多問題亟待解決。
1、金融支持小微企業力度不大，結構性矛盾突出
截至2013年12月末，河南省各項貸款余額23511.41億元，全省銀行業小微企業貸款（含票據融資、個人工商戶貸款和小微企業主貸款）余額6265.15億元，小微企業貸款余額僅占全省貸款余額的26.65%，但小微企業數量占全省企業總數比例超過98%。由此可見，目前河南省金融機構對小微企業的信貸投放比例仍然不高，支持力度不大，這與小微企業在全省經濟中的重要地位是不匹配的。
2、金融市場不發達，過度依賴銀行信貸
河南省金融市場的發育程度不高，落后于全國平均水平。企業的融資方式主要是銀行貸款，股票融資、企業債券份額較小。2012年，河南省非金融機構通過貸款、債券、股票三種方式共計融資3524.8億元，其中，直接融資占比為24.8%。截止到2012年底，河南省上市公司共有66家，居全國第13位，占我國境內上市公司總家數的2.64%，上市公司總市值4027.69億元，僅占1.75%，證券化率為13.4%。可見，河南省上市公司家數和規模仍然偏小，在資本市場中總體影響力較弱，這與河南人口大省不相適應。
3、小微企業融資成本偏高
小微企業普遍存在著自有資本較少、負債率高、企業管理水平較低、生產經營行為不規范、財務報表失真、缺乏有效的抵押擔保等問題，導致小微企業在通過銀行信貸融資時與銀行議價能力相對較弱，融資成本較高。根據河南銀監局統計的數據顯示，河南省小微企業取得銀行貸款的利率比大型企業平均高出4%～5%，融資利率普遍超過10%，如果企業貸款需要擔保的，再加上擔保手續費，融資實際利率在13% 以上，有的達15%左右。另外，還有名目繁多的評估費、中介費等，使得小微企業融資負擔進一步加重。若是民間借貸，成本會更高，融資成本甚至在20%～50% 以上。另外，小微企業融資成本高的原因還表現在，銀行與小微企業之間的信息不對稱，銀行較難掌握各個小微企業的全面信息，不能有效評估它們的風險狀況。
4、企業自身發展不健全，限制了信貸資金的投入
一是當前國內外經濟形勢嚴峻復雜，國內經濟發展速度緩慢，在這種背景影響下，再加上河南省小微企業產品科技含量低，生產規模小，低檔次產品多，且產品同質化嚴重等問題，使得河南省小微企業抗風險能力弱，淘汰率較高。二是河南省小微企業普遍沒有建立規范完善的財務制度，使得會計賬務、會計報表反映出的會計信息不真實，導致銀行不能合理地、正確地來判斷企業還款來源的可靠性，因此，銀行在給小微企業發放貸款時會更加謹慎。三是難以提供有效的擔保或抵押。相對小微企業的數量而言，河南省的擔保中介機構較少，且不規范，功能不健全，難以為小微企業在貸款擔保、資產評估等方面提供全面的服務。在現行的銀行貸款審批制度下，缺乏有效的抵押物和擔保人的小微企業就難以獲得銀行的信貸支持。
5、風險補償機制不健全
一是政府對小微企業信貸風險補償基金風險分擔機制處于探索階段。盡管各地政府都出臺了建立小微企業貸款風險補償基金的文件，但補償數額較少，難以有效調動商業銀行對小微企業貸款的積極性。二是小微企業信用擔保體系建設等風險分擔機制尚處在探索階段，雖然河南已成立一些擔保機構，但很多擔保機構注冊資金到位率低，運作不規范，導致過多風險集中在銀行本身，影響其開展小微企業金融服務的積極性。
三、完善金融支持小微企業發展的對策建議
1、完善金融組織體系，優化金融結構
一是繼續加快發展面向小微企業的微型金融組織。立足當地，培育和發展特色鮮明的村鎮銀行、農村商業銀行、小額貸款公司等小型金融機構。同時積極發揮民間資本積極性，在嚴格監管、政策扶持基礎上規范發展這些微型金融機構。二是促進大中型商業銀行對小微企業實施重點信貸支持。在監管目標體系方面，銀監局應完善監測考核機制，對商業銀行的考核引入對小微企業的貸款戶數，并將小微企業貸款覆蓋率、金融服務覆蓋率和申貸獲得率等指標納入各大中型商業銀行的年度工作目標；鼓勵大中型商業銀行進行金融產品創新，有針對性地開發適合于小微企業特點的信貸產品種，例如應收賬款質押貸款、知識產權質押貸款、商鋪經營權質押貸款等；放寬小微企業不良貸款容忍度，對小微企業貸款業務實施一些稅收優惠。
2、進一步拓寬小微企業的融資渠道
從美國、日本等發達國家的成功經驗來看，解決小微企業融資難問題除了加大商業銀行的信貸支持之外，還要多渠道的籌措資金，尤其是重點支持小微企業直接融資。對于符合上市條件的小微企業，相關政府部門要幫助其在中小板、創業板等上市融資；繼續支持傳統的小微企業集合債券的發行，并簡化小微企業集合債券審核程序，提高審批速度，放寬募集資金投向；加快發行創新工具小微企業增信集合債券，降低債券的發行條件、融資成本與違約風險。同時，積極鼓勵風險投資、私募股權基金等風險資本對處于初創期的小微企業進行投資，不斷豐富小微企業直接融資模式。
3、提高小微企業自身的經營管理水平
一是加強企業生產經營管理，建立現代企業管理制度。很多小微企業是以家族式運作為主，他們不愿意在財務、人事方面按現代企業管理制度的要求進行管理，金融機構要幫助其規范財務管理制度，完善法人治理，使其適應市場競爭和經濟運行環境。二是小微企業要調整產業結構，優化升級。一方面，要淘汰產能落后，能耗高、污染多的企業。另一方面，要加快和重點開發應用新能源、新技術、新材料，提高產品質量和附加值，走科技創新路。三是加快征信體系的建設。小微企業要用長遠戰略發展的眼光看問題，要積極地到征信平臺進行登記。
4、創建良好的金融生態環境
創造有利于小微企業發展的金融生態環境，實現銀行、企業和經濟社會可持續發展。一是完善中小企業信用擔保體系，大力發展民營擔保公司，為小微企業的融資提供擔保服務。同時，擔保公司要簡化貸款擔保手續，提高效率，并要適當降低貸款擔保收費標準。探討新型互助擔保模式，由政府牽頭，組織信譽好、成長性強的企業形成擔保聯盟，共同出資成立會員制、封閉性、免費服務的擔保公司，和金融機構簽署合作協議，為會員企業提供低息高效、快速便捷的金融服務。二是加大稅費政策支持力度，如金融機構向小微企業貸款合同三年內免征印花稅，降低農村金融機構的營業稅率，暫免征收小微企業的注冊登記費、農機監理費、海關監管手續費等等。三是財政部門要不斷增加對小微企業貸款風險補償基金，對金融機構發放的小微企業貸款給予適當補償，提高商業銀行對小微企業貸款的積極性。四是政府相關部門要嚴厲打擊惡意逃廢銀行債務的行為，營造良好的社會信用環境。五是規范民間借貸行為，推動民間金融規范化、陽光化。
（注：基金項目：2014河南省科技廳項目《河南省農村金融改革試驗區建設研究》（No：142400410665）的階段性成果；2013河南省政府決策招標課題《河南省探索發行市政債券研究》（No：2013B040）的階段性成果。）
【參考文獻】
[1] 黎智洪：小微企業的融資困境與出路[J].經濟與管理，2013（10）.
[2] 胡克難：信陽市金融支持小微企業發展情況調查與思考[J].征信，2013（11）.
