時(shí)間：2023-09-18 17:33:01
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇融資擔(dān)保制度，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
摘要：本文介紹了國(guó)外中小企業(yè)融資擔(dān)保制度的幾個(gè)典型類別，并在此基礎(chǔ)上簡(jiǎn)單分析了這些融資制度的特點(diǎn)及缺陷。
在各國(guó)扶持中小企業(yè)的措施中，一些國(guó)家出現(xiàn)了政府專為中小企業(yè)設(shè)立的融資擔(dān)保制度。根據(jù)政府做法的不同可分為兩類。一：類是政府建立中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，從而獲得銀行貸款；另一類，由政府出面干預(yù)銀行的信貸方向，并規(guī)定了銀行向中小企業(yè)貸款的比例。
一、政府主辦型的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)
由于中小企業(yè)融資擔(dān)保制度涉及產(chǎn)業(yè)政策、公共利益、就業(yè)水平及技術(shù)創(chuàng)新等各方面，需要多方協(xié)調(diào)合作，非個(gè)別企業(yè)或組織所能設(shè)立，因此，大多數(shù)國(guó)家采取政府出面的方式，為銀行提供向中小企業(yè)貸款的擔(dān)保，以鼓勵(lì)銀行向中小企業(yè)貸款。采用這種方式的以美國(guó)、日本、德國(guó)為代表。
(一)美國(guó)：政府機(jī)構(gòu)性質(zhì)的小企業(yè)管理局提供中小企業(yè)融資擔(dān)保
1．融資擔(dān)保主管機(jī)構(gòu)——小企業(yè)管理局。美國(guó)政府針對(duì)占國(guó)內(nèi)企業(yè)數(shù)量99％的中小企業(yè)，設(shè)立了小企業(yè)管理局(SmallBusine,~Adminstm—tion，下簡(jiǎn)稱sBA)，負(fù)責(zé)管理中小企業(yè)。SBA是聯(lián)邦政府的機(jī)構(gòu)，主要職能是執(zhí)行和管理小企業(yè)擔(dān)保貸款計(jì)劃，并于年終向國(guó)會(huì)聽政會(huì)報(bào)告年度計(jì)劃的執(zhí)行情況和提出下一年度預(yù)算申請(qǐng)。對(duì)于符合貸款資格的中小企業(yè)，SBA可提供高達(dá)90％的貸款擔(dān)保，其貸款額一般在l5．5萬(wàn)美元之內(nèi)，即使貸款超過此數(shù)，也可提供高達(dá)85％的保證。此外SP,k經(jīng)常舉辦各種商務(wù)研討班，為小企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備、計(jì)劃擬定、公司成立、行政管理、商業(yè)理財(cái)?shù)榷喾矫娴淖稍儯ＷC了企業(yè)使用貸款資金的合理性和安全性。
2．融資擔(dān)保方法——美國(guó)小企業(yè)貸款擔(dān)保計(jì)劃。該計(jì)劃1997財(cái)政年度為5萬(wàn)多家小企業(yè)新提供擔(dān)保貸款約llO萬(wàn)美元。該計(jì)劃的特點(diǎn)是：(1)中小企業(yè)信貸保證計(jì)劃的資金由聯(lián)邦政府直接出資，國(guó)會(huì)預(yù)算撥款。具體執(zhí)行和管理是SBA；(2)依法執(zhí)行計(jì)劃。美國(guó)的<小企業(yè)投資法>(Sma~BusinessInvestmentAct)對(duì)該計(jì)劃的四部分貸款(7a計(jì)劃、微型貸款計(jì)劃、注冊(cè)開發(fā)公司貸款計(jì)劃、小企業(yè)投資公司計(jì)劃)的用途、條件、擔(dān)保金額和費(fèi)用、利息標(biāo)準(zhǔn)和政府執(zhí)行機(jī)構(gòu)的職能等，都作了明確和詳細(xì)的規(guī)定。政府主要通過擔(dān)保來(lái)支持金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。除此而外，只對(duì)少數(shù)減災(zāi)項(xiàng)目和貧困地區(qū)的特殊企業(yè)給予少量直接貸款；(3)美國(guó)政府參與的擔(dān)保體系是一級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。
3．SBA與貸款機(jī)構(gòu)的關(guān)系。參加擔(dān)保計(jì)劃的主要是私營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)。這些貸款機(jī)構(gòu)是按照自愿與政府選擇相結(jié)合的原則加以確定的。實(shí)施時(shí)由貸款機(jī)構(gòu)自主決定是否貸款和是否申請(qǐng)政府擔(dān)保。SBA并不干預(yù)貸款機(jī)構(gòu)的貸款決策，但對(duì)貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類，并有權(quán)決定是否為貸款機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。SBA根據(jù)貸款機(jī)構(gòu)的小企業(yè)貸款經(jīng)驗(yàn)和業(yè)績(jī)，將參與貸款計(jì)劃的貸款機(jī)構(gòu)按水平高低依次分為三類：首選、注冊(cè)、普通。
4．融資擔(dān)保計(jì)劃運(yùn)作的特點(diǎn)：(1)嚴(yán)格明確借款企業(yè)資格：必須是符合中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)(按就業(yè)人數(shù)和營(yíng)業(yè)收入分行業(yè)定義)，必須有一定比例的權(quán)益資本，尤其是新建企業(yè)，業(yè)主必須注入一定比例的資本金；要求企業(yè)的現(xiàn)金流量(而非利潤(rùn)水平)不僅能夠償還擔(dān)保貸款，還能夠償還所有債務(wù)；企業(yè)必須有足夠的流動(dòng)資金保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)；要求企業(yè)和業(yè)主提供一定數(shù)量的貸款抵押品。(2)定向分類管理。該計(jì)劃在小企業(yè)的資金應(yīng)用方面限制不能用于投饑性用途，特別不能用于投資房地產(chǎn)，不能用于再貸出，不能用于代銷和傳銷、非贏利和與企業(yè)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的活動(dòng)。(3)政府擔(dān)保程度高。通常情況下，100萬(wàn)美元以內(nèi)的貸款擔(dān)保金額為5o％，最高可達(dá)總額的70％；10萬(wàn)美元以內(nèi)的貸款，擔(dān)保比例最高可達(dá)總額的8O％。
(二)日本：地方擔(dān)保與政府再擔(dān)保的雙重融資擔(dān)保方式
日本的中小企業(yè)貸款擔(dān)保主要依靠全國(guó)的52個(gè)地方信用保證協(xié)會(huì)。這些協(xié)會(huì)根據(jù)1953年頒布的<信用保證協(xié)會(huì)法>成立，其資金的70％由地方公共團(tuán)體出資，30％由地方金融機(jī)構(gòu)出資，凡是符合條件的中小企業(yè)可以提出借款承保申請(qǐng)。信用保證協(xié)會(huì)在承諾保證前進(jìn)行信用調(diào)查，調(diào)查的要點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)者本人的信用、該企業(yè)的前景、償還能力、金融機(jī)構(gòu)的支持度，然后決定是否承諾保證。借款金額大、超過500o萬(wàn)日元的須提供房地產(chǎn)、有價(jià)證券等擔(dān)保物。等到承保后，金融機(jī)構(gòu)向申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)提供貸款，但貸款用途僅限于周轉(zhuǎn)資金和設(shè)備資金所需。信用保證協(xié)會(huì)在承保后，每年要向承保的中小：業(yè)收取0．5％或1％的保證費(fèi)，用于彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)損失和日常經(jīng)營(yíng)開支。當(dāng)借款企業(yè)不能如期還款時(shí)，保證協(xié)會(huì)代為向金融機(jī)構(gòu)支付本息并接收相關(guān)債權(quán)及擔(dān)保物，以后由該中小企業(yè)向保證協(xié)會(huì)償還。
在地方信用保證協(xié)會(huì)之上，全國(guó)范圍還設(shè)有中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)。該公庫(kù)主要由政府出資組建，負(fù)責(zé)向履行還款義務(wù)的信用保證協(xié)會(huì)支付保險(xiǎn)金，保險(xiǎn)金額為信用保證協(xié)會(huì)代替中小企業(yè)還款額的70％一8o％。若信用保證協(xié)會(huì)代償后收到中小企業(yè)的還款時(shí)，還應(yīng)向保險(xiǎn)公庫(kù)按保險(xiǎn)金額返還。
信用保證制度幫助中小企業(yè)以適當(dāng)?shù)某杀净I措資金，同時(shí)促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)貸款資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)化。1997—1998年，利用信用保證協(xié)會(huì)的保證獲得貸款的企業(yè)比例從4．4％上升到8％，被保證的債務(wù)余額達(dá)29000億日元。其中，由信用保證協(xié)會(huì)代替償還率只有1．4％，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展和融資安全的雙重目標(biāo)。
(三)德國(guó)：提高企業(yè)償貸能力并提供必要的備用融資擔(dān)保制
針對(duì)中小企業(yè)凈資產(chǎn)基礎(chǔ)薄弱償還能力不足和抵押不夠的問題，德國(guó)采用以下辦法保證企業(yè)的基本償貸能力，并為中小企業(yè)提供必要的融資擔(dān)保。
1．通過凈資產(chǎn)援助項(xiàng)目加強(qiáng)凈資產(chǎn)基礎(chǔ)。所謂凈資產(chǎn)援助項(xiàng)目是指：新創(chuàng)立企業(yè)獲得的貸款可替代凈資產(chǎn)，不必進(jìn)行擔(dān)保；一旦發(fā)生不能償債情況，該項(xiàng)貸款作為凈資產(chǎn)的替代負(fù)有全部?jī)攤x務(wù)；另外該援助項(xiàng)目還有長(zhǎng)期的(20年)補(bǔ)貼利率和一定的貸款免償?shù)阮~外優(yōu)惠政策。德國(guó)的一些經(jīng)濟(jì)研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這種特殊的凈資產(chǎn)貸款是幫助中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵融資因素，使新企業(yè)失去償債能力的危險(xiǎn)明顯減少，而且在沒有產(chǎn)生長(zhǎng)期補(bǔ)貼的情況下，合格創(chuàng)業(yè)者的數(shù)量也有增長(zhǎng)。這種凈資產(chǎn)貸款做法，已經(jīng)被瑞典、芬蘭和土耳其等國(guó)家效仿。
2．凈資產(chǎn)援助項(xiàng)目增強(qiáng)了企業(yè)的清償能力。在企業(yè)初始階段，清償能力低下是普遍現(xiàn)象。刨業(yè)者沒有足夠的資金儲(chǔ)備，債權(quán)人對(duì)企業(yè)信任感尚未建立，但同時(shí)企業(yè)又必須支付工資薪金和履行供貨合同。因此，貸款能否長(zhǎng)期使用和利息支付能否推遲就成為企業(yè)存亡的關(guān)鍵。凈資產(chǎn)貸款援助項(xiàng)目符合以上兩點(diǎn)要求，：頃目貸款周期長(zhǎng)，同時(shí)貸款前兩年無(wú)息，即使從第三年開始，其利率也要比相關(guān)銀行貸款低得多。
3．凈資產(chǎn)援助項(xiàng)目與地方擔(dān)保銀行提供必要的融資擔(dān)保。在德國(guó)，援助貸款由作為轉(zhuǎn)貸銀行的地方銀行提供，地方銀行獲得低息貸款，并承擔(dān)債務(wù)拖欠的全部風(fēng)險(xiǎn)。為了克服風(fēng)險(xiǎn)，地方銀行可通過凈資產(chǎn)援助項(xiàng)目為貸款申請(qǐng)40％或50％的債務(wù)免除。同時(shí)，如果轉(zhuǎn)貸銀行認(rèn)為債務(wù)免除仍不充分，轉(zhuǎn)貸銀行可以向當(dāng)?shù)氐牡貐^(qū)擔(dān)保銀行申請(qǐng)相當(dāng)于80％債務(wù)金額的擔(dān)保，作為所需貸款的輔助擔(dān)保。這里的擔(dān)保銀行既不保存貨幣，也不實(shí)施貸款，因此，從概念上講，擔(dān)保銀行并不是銀行。擔(dān)保銀行在法律形式上是私人有限責(zé)任公司，其實(shí)際地位如同銀行，原因在于按照德國(guó)銀行法和貸款機(jī)構(gòu)法的規(guī)定，提供擔(dān)保是銀行的義務(wù)。擔(dān)保銀行對(duì)資金的需求量很大，因而，高效的銀行體系是擔(dān)保銀行開展業(yè)務(wù)的前提。
二、政府強(qiáng)制型中小企業(yè)貸款計(jì)劃
亞洲國(guó)家的政府一般具有較強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)能力，借助這種能力對(duì)銀行貸款臼乞方向加以控制，可以直接產(chǎn)生對(duì)中小企業(yè)融資的效果。但這種強(qiáng)制信貸的方式容易干擾正常的銀行信貸活動(dòng)，降低銀行資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，菲律賓于l991年頒布《中小企業(yè)》。該將銀行對(duì)中小企業(yè)的放貸業(yè)務(wù)量強(qiáng)制規(guī)定在5％一10％。從1992年到1997年，共發(fā)放了1l00億比索貸款，這在一定程度上增加了菲律賓中小企業(yè)的融人資金。但是政府強(qiáng)制投入的資金效率低下，中小企業(yè)貸款還貸率還不到50％。在這種情況下，菲律賓成立了中小企業(yè)擔(dān)保基金會(huì)，即從政府強(qiáng)制放貸轉(zhuǎn)向以市場(chǎng)為導(dǎo)向的基金擔(dān)保制度。基金會(huì)的宗旨是鼓勵(lì)私營(yíng)部門尤其是私營(yíng)銀行向中小企業(yè)提供貸款。如今，基金會(huì)已成為業(yè)務(wù)廣泛的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，覆蓋了除住宅建設(shè)和純貿(mào)易活動(dòng)之外的其它行業(yè)。基金會(huì)擔(dān)保有其側(cè)重點(diǎn)，主要放在中小企業(yè)市場(chǎng)的戰(zhàn)略項(xiàng)目上，與其它政府和私營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)互為補(bǔ)充。
除中小企業(yè)擔(dān)保基金會(huì)外，菲律賓還成立了中小企業(yè)發(fā)展委員會(huì)，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)發(fā)展政策的公布與實(shí)施。委員會(huì)制定的基本政策和設(shè)計(jì)方案等信息傳遞到銀行和中小企業(yè)等擔(dān)保機(jī)構(gòu)中去，同時(shí)，通過各類工商會(huì)組織各種論壇和研討會(huì)的宣傳，使中小企業(yè)理解設(shè)計(jì)方案和意圖，從而更容易獲得貸款擔(dān)保。
以上介紹了各國(guó)的中小企業(yè)融資擔(dān)保制度。可以看出：政府參與的中小企業(yè)信用擔(dān)保砥目，都有比較明確的政治目標(biāo)：(1)政府的擔(dān)保計(jì)劃都明確規(guī)定了擔(dān)保對(duì)象的規(guī)模及性質(zhì)，被擔(dān)保企業(yè)都要符合政府規(guī)定的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；(2)明確重點(diǎn)支持那些通過正常融資渠道不能獲得貸款和融資，主要是沒有足夠抵押品，又有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)；(3)各擔(dān)保計(jì)劃都因地制宜地規(guī)定了擔(dān)保重點(diǎn)，明確規(guī)定不給投機(jī)活動(dòng)提供擔(dān)保。此外0還有相應(yīng)的分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)措施(如規(guī)定擔(dān)保比例等)，金融機(jī)構(gòu)廣泛參與其中(雖然是政府參與的擔(dān)保)。
關(guān)鍵詞：農(nóng)地產(chǎn)權(quán)；土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)；土地用益物權(quán)擔(dān)保
中圖分類號(hào)：F830.58
文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1009-9107(2012)04-0018-06
引言
20世紀(jì)80年代以來(lái)，我國(guó)完成了農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度的一次重大變革，不僅重新界定了集體土地的農(nóng)戶使用權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，而且確立了以家庭聯(lián)產(chǎn)承包為核心的經(jīng)濟(jì)體制。在30年的改革進(jìn)程中，農(nóng)地權(quán)利制度建設(shè)始終是農(nóng)村改革及立法變革的核心問題，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及工業(yè)化、城市化進(jìn)程的加快，農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度的缺陷和負(fù)面效應(yīng)逐漸暴露出來(lái)，由于土地產(chǎn)權(quán)不明晰導(dǎo)致的農(nóng)村金融信貸困難重重。如何突破制約農(nóng)村金融發(fā)展的瓶頸是解決“三農(nóng)”問題，也是統(tǒng)籌我國(guó)城鄉(xiāng)發(fā)展的關(guān)鍵。因此本文擬從產(chǎn)權(quán)的視角出發(fā)，運(yùn)用法經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析范式，對(duì)我國(guó)農(nóng)地產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)及信貸擔(dān)保融資制度進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上探索農(nóng)村土地用益物權(quán)擔(dān)保融資制度的改革和創(chuàng)新。
一、我國(guó)農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度的歷史變遷
產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人科斯在其經(jīng)典之作《企業(yè)的性質(zhì)》一文中，首次探究了不同的產(chǎn)權(quán)安排在資源配置中的作用，并將產(chǎn)權(quán)的作用看作是效率問題的中心。
《羅馬法》最早關(guān)于產(chǎn)權(quán)的定義為對(duì)物的使用權(quán)、收益權(quán)和轉(zhuǎn)讓權(quán)在內(nèi)的處置權(quán)。因此，無(wú)論是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家還是現(xiàn)行的法律和經(jīng)濟(jì)研究，都將產(chǎn)權(quán)看作是一系列的權(quán)利束，即并非一項(xiàng)單一的權(quán)利，而是法定主體對(duì)其財(cái)產(chǎn)擁有的各項(xiàng)權(quán)利的總和。自改革開放以來(lái)，就以中國(guó)農(nóng)村基本經(jīng)濟(jì)制度的形式存在，這一產(chǎn)權(quán)制度的基本目的在于提高農(nóng)民收入，改善農(nóng)民生活條件，加快農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為所有權(quán)歸農(nóng)民集體所有，使用權(quán)歸農(nóng)民所有，收益權(quán)為農(nóng)民和集體共有，處置權(quán)為集體和農(nóng)民共有。根據(jù)我國(guó)30年來(lái)對(duì)的調(diào)整內(nèi)容和相關(guān)政策的特點(diǎn)，大致可以將改革分為五個(gè)階段，據(jù)此來(lái)考察我國(guó)現(xiàn)行的農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度的歷史變遷。
第一階段為1978～1983年。在這一時(shí)期，農(nóng)民獲得了農(nóng)地的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，收益權(quán)的配置實(shí)行按照實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)量獲得勞動(dòng)報(bào)酬，同時(shí)國(guó)家提高了農(nóng)產(chǎn)品的收購(gòu)價(jià)格，1978-1983年間農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格提高了53.8％。此時(shí)農(nóng)地的所有權(quán)歸集體所有，處置權(quán)中農(nóng)民對(duì)使用權(quán)的處置有所增加。
第二階段為1984-1989年。在這一階段，所有權(quán)仍舊沒有變化，在農(nóng)民自身使用權(quán)方面，收入中對(duì)土地投資的部分減少，同時(shí)農(nóng)民的收益權(quán)和處置權(quán)也在逐漸降低。
第三階段為1989-1996年。在收益權(quán)方面，國(guó)家于1994年、1996年兩次提高農(nóng)副產(chǎn)品的收購(gòu)價(jià)格，1992-1996年間農(nóng)民收入中約40％來(lái)自于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的提高，農(nóng)民的人均純收入年均實(shí)際增長(zhǎng)5.6％，從1992年的783.90元增加到1996年的1926.07元。
第四階段為1997-2003年。2000年《土地管理法》和2002年《農(nóng)村土地承包法》陸續(xù)頒布實(shí)施，在農(nóng)民使用權(quán)方面，明確作為農(nóng)村基本制度長(zhǎng)期不變，并賦予農(nóng)民穩(wěn)定而有保障的權(quán)益。在所有權(quán)方面，除由法律規(guī)定屬于國(guó)家所有的之外，屬于農(nóng)民集體所有。
第五階段為2004年至今。我國(guó)自2004年起，連續(xù)出臺(tái)了六個(gè)“一號(hào)”文件。在使用權(quán)方面，規(guī)定了通過家庭承包取得的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，可以依法采取轉(zhuǎn)包、出租、互換、轉(zhuǎn)讓或者其他方式的流轉(zhuǎn)。2007年3月16日新頒布的《物權(quán)法》對(duì)我國(guó)集體土地所有權(quán)、土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)做出了相應(yīng)的規(guī)范。確認(rèn)了農(nóng)民集體實(shí)行家庭承包經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)、統(tǒng)分結(jié)合的雙層經(jīng)營(yíng)體制，土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的屬性應(yīng)為用益物權(quán)。
二、我國(guó)現(xiàn)行法律關(guān)于農(nóng)村擔(dān)保物范圍的規(guī)定
關(guān)鍵詞：融資 擔(dān)保 資金管理
一、目前融資擔(dān)保資金分布形態(tài)及風(fēng)險(xiǎn)隱患
融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金來(lái)源主要包括實(shí)收資本、資本公積、未分配利潤(rùn)以及互助擔(dān)保基金、客戶保證金、各類準(zhǔn)備金、政府扶持資金等。由于融資擔(dān)保業(yè)務(wù)費(fèi)率低，一般在同期銀行貸款利率的50%以內(nèi)，擔(dān)保業(yè)務(wù)的盈利能力較弱，多數(shù)機(jī)構(gòu)將擔(dān)保資金運(yùn)作收益作為一項(xiàng)重要的獲利來(lái)源。目前山區(qū)縣融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金主要呈以下分布形態(tài)：
(一)貨幣資金。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的貨幣資金包括活期存款、通知存款、定期存款等。另外，在擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生具體擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí)，銀行往往要求其提交一定比例的保證金，這部分以保證金形式存在的現(xiàn)金的流動(dòng)性弱于一般貨幣資金。
(二)高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的委托貸款。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)民間借貸需求旺盛，近幾年隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資金供需矛盾更加突出，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為獲取高額回報(bào)也參與其中，較規(guī)范的機(jī)構(gòu)通過委托貸款方式操作，以各種名義按遠(yuǎn)高于制度規(guī)定的利率收取利息；一些民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)則往往違規(guī)直接從事更高利率的借貸活動(dòng)，且法律手續(xù)不完善、擔(dān)保措施不到位，甚至拒絕向銀行和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供真實(shí)信息。另外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的部分貸款用于銀行不愿或無(wú)法放貸、風(fēng)險(xiǎn)較大的較劣質(zhì)項(xiàng)目。
(三)關(guān)聯(lián)企業(yè)占用資金。目前，有相當(dāng)一部分融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由集團(tuán)性企業(yè)、跨地區(qū)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民營(yíng)企業(yè)從自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度出發(fā)而設(shè)立的，其股東往往存在一套資本循環(huán)投資的現(xiàn)象，這類擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保資金一般納入集團(tuán)、總部、實(shí)際控制人的資金管理系統(tǒng)，統(tǒng)一調(diào)度，部分資金被關(guān)聯(lián)企業(yè)長(zhǎng)期占用，特別是一些民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其控制人的人脈關(guān)系及經(jīng)營(yíng)和投資實(shí)體龐雜，治理結(jié)構(gòu)不健全，關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)頻繁，擔(dān)保資金管理隨意性大，由此關(guān)聯(lián)企業(yè)乃至集團(tuán)、總部、實(shí)際控制人整體的經(jīng)濟(jì)和資金狀況在較大程度上影響著擔(dān)保資金的安全性和流動(dòng)性。
(四)房產(chǎn)、股權(quán)投資等長(zhǎng)期資產(chǎn)。有的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立后，根據(jù)集團(tuán)或控制人的經(jīng)營(yíng)策略，利用部分擔(dān)保資金購(gòu)置寫字樓等房產(chǎn)，或進(jìn)行股權(quán)投資，這類投資的變現(xiàn)能力和流動(dòng)性相對(duì)較弱。
對(duì)于上述擔(dān)保資金形態(tài)，從其分布結(jié)構(gòu)看，對(duì)外借款及關(guān)聯(lián)企業(yè)占用現(xiàn)象突出，雖然擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本較多，但實(shí)際能隨時(shí)支配的現(xiàn)金往往并不多，由此實(shí)收資本相應(yīng)的擔(dān)保能力和代償能力實(shí)際已打了折扣。
二、融資擔(dān)保資金的行業(yè)管理制度建設(shè)和監(jiān)管現(xiàn)狀
(一)融資擔(dān)保資金的行業(yè)管理制度建設(shè)。自20世紀(jì) 90年代開始進(jìn)行信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)試點(diǎn)以來(lái)，盡管在中央與地方各相關(guān)政府部門的政策引導(dǎo)、推動(dòng)和扶持下，我國(guó)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模不斷擴(kuò)大，投資主體從最初的由政府主導(dǎo)逐漸向多元化方向發(fā)展，然而擔(dān)保行業(yè)管理制度建設(shè)卻明顯滯后。現(xiàn)行與擔(dān)保資金有關(guān)的管理制度僅有兩個(gè)：2001年財(cái)政部制訂的《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》以及2010年4月財(cái)政部、工業(yè)和信息化部制定的《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理暫行辦法》。而這兩個(gè)辦法只適用于政府出資(含政府參股)設(shè)立的以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，且在擔(dān)保資金方面，只對(duì)資金的運(yùn)作作出了以下主要規(guī)定：不得從事貸款業(yè)務(wù)；按照注冊(cè)資本的10%提取保證金，存入主管財(cái)政部門指定的銀行，清算時(shí)用于清償債務(wù)；提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金必須存入銀行專戶；其余貨幣資金，不低于80%的部分可用于銀行存款，以及買賣國(guó)債、金融債券及國(guó)家重點(diǎn)企業(yè)債券；不高于20%的部分，經(jīng)主管財(cái)政部門批準(zhǔn)，可用于買賣證券投資基金等其他形式。2010年的辦法中，擔(dān)保資金采取的支持方式中的業(yè)務(wù)補(bǔ)助、保費(fèi)補(bǔ)助、資本金投入，目前山區(qū)縣擔(dān)保機(jī)構(gòu)均未享受到。另外，2006年銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于銀行金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展合作風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的抽逃、挪用資本金造成資本金不實(shí)或者結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示，并提出了防范風(fēng)險(xiǎn)的要求。
(二)融資擔(dān)保資金的監(jiān)管現(xiàn)狀。由于擔(dān)保行業(yè)制度體系不健全、融資擔(dān)保資金來(lái)源和運(yùn)作缺乏制度規(guī)范，擔(dān)保資金長(zhǎng)期未得到外部監(jiān)管，各銀行考量擔(dān)保資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的尺度不一。目前銀行每年均對(duì)有合作關(guān)系的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)部評(píng)級(jí)，且進(jìn)行日常跟蹤，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)按月報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)信息資料，但在與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作中未事先對(duì)擔(dān)保資金的運(yùn)作作出具體的限制，未要求其對(duì)投資計(jì)劃予以披露，只能根據(jù)擔(dān)保資金現(xiàn)狀見機(jī)調(diào)整業(yè)務(wù)規(guī)模，在防范風(fēng)險(xiǎn)方面存在被動(dòng)性。另外，將外部信用評(píng)級(jí)作為融資擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管、政策扶持的重要參考依據(jù)正逐漸得到相關(guān)各界的共識(shí)，部分地區(qū)已要求對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行外部信用評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)除對(duì)其進(jìn)行年度評(píng)級(jí)外，還進(jìn)行半年一次定期跟蹤和事后不定期跟蹤評(píng)級(jí)，但這還不足以發(fā)揮外部評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)作用。
三、加強(qiáng)融資擔(dān)保資金監(jiān)管的必要性
融資擔(dān)保資金是擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用的基礎(chǔ)和前提，是擔(dān)保能力和代償能力的主要支柱。近幾年，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)呈“井噴式”發(fā)展，但事實(shí)上，目前擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境還很不完善，存在前文提及的擔(dān)保資金運(yùn)作不規(guī)范及行業(yè)監(jiān)管缺位等諸多問題，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作中仍存有很大的顧慮，獲得認(rèn)可而從事中小企業(yè)融資擔(dān)保的機(jī)構(gòu)并不多，市場(chǎng)格局在一定程度上已偏離了政府發(fā)展擔(dān)保行業(yè)的初衷，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的融資擔(dān)保功能未得到充分發(fā)揮，擔(dān)保難導(dǎo)致融資難的“瓶頸”仍未得到有效突破。因此，為防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展；解決中小企業(yè)融資難、擔(dān)保難問題，有必要加強(qiáng)擔(dān)保資金的監(jiān)管。
四、加強(qiáng)融資擔(dān)保資金監(jiān)管的建議
(一)制訂相應(yīng)的配套政策，加大政策扶持力度。多年來(lái)，國(guó)家通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金和免征營(yíng)業(yè)稅等方式對(duì)部分符合條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行了扶持。但是，基于擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)采取保守謹(jǐn)慎的盈利模式，同時(shí)為調(diào)動(dòng)投資主體的積極性，促進(jìn)融資擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，在規(guī)范行業(yè)行為的同時(shí)，應(yīng)制訂相應(yīng)的配套政策，鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)積極探索和創(chuàng)新多種盈利方式，并進(jìn)一步加大風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金和稅收優(yōu)惠等政策的扶持力度，如擴(kuò)大政策惠及面、保持風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金和營(yíng)業(yè)稅優(yōu)惠政策的持續(xù)性等。辦法中規(guī)定的業(yè)務(wù)補(bǔ)助、保費(fèi)補(bǔ)助、資本金投入，應(yīng)督促相關(guān)部門落實(shí)，以充實(shí)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金實(shí)力，促進(jìn)業(yè)務(wù)擴(kuò)大和發(fā)展。
關(guān)鍵詞:融資融券；信托；讓與擔(dān)保；法律構(gòu)建
一、融資融券的基本概念
"融資融券"(securities margin trading)，是一種以信用為基礎(chǔ)的證券交易形式，在西方國(guó)家已很發(fā)達(dá)，也常被視為一國(guó)資本市場(chǎng)成熟與否的標(biāo)志。簡(jiǎn)單地說，融資融券包括融資和融券兩種交易方式，融資是投資者（委托人）看漲而向證券公司借錢買證券，以委托人的部分保證金和買入證券為擔(dān)保，證券公司借款給客戶購(gòu)買證券，客戶到期償還本息，稱為"買空"，即"做多"，融券是投資者看空，借證券來(lái)賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，稱為"賣空"，也即"做空"。①另外，融資融券交易的授信機(jī)構(gòu)并不僅包括證券公司。一般來(lái)講，該授信機(jī)構(gòu)可以是證券公司，或由特定證券金融機(jī)構(gòu)專營(yíng)。
二、融資融券中法律關(guān)系簡(jiǎn)析及擔(dān)保法律關(guān)系重要性
根據(jù)證監(jiān)會(huì)證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱為《試點(diǎn)管理辦法》和國(guó)務(wù)院《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》的規(guī)定，我國(guó)融資融券交易的運(yùn)作流程為：融資融券交易要求投資者在證券公司開立專門帳戶，委托該證券公司買賣證券，證券公司為投資者進(jìn)行交易申報(bào)并以自己的名義替投資者清算、交割，投資者向證券公司支付一定的傭金作為報(bào)酬。由此，投資者與證券公司之間形成委托關(guān)系。投資者按合同約定向證券公司交付一定量的保證金作為擔(dān)保物，形成擔(dān)保關(guān)系。證券公司為投資者墊付買賣證券時(shí)不足的資金和證券，由此雙方形成借貸關(guān)系，并將投資者買入的證券或賣券所得的資金一起作為擔(dān)保物。證券公司作為證券經(jīng)紀(jì)商按照投資者的指令買賣證券，投資者有義務(wù)在約定的時(shí)間內(nèi)賣券還款或買券還券，否則證券公司有權(quán)強(qiáng)制平倉(cāng)，處理投資者的擔(dān)保物以保證債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。由此可知融資融券包含的法律關(guān)系為：投資者委托證券公司進(jìn)行證券買賣產(chǎn)生委托關(guān)系，因借貸資金或證券提供擔(dān)保產(chǎn)生借貸關(guān)系和擔(dān)保關(guān)系。擔(dān)保關(guān)系可以說是融資融券的基礎(chǔ)關(guān)系，信用的實(shí)現(xiàn)則主要依靠擔(dān)保制度的實(shí)施。所以建立、完善我國(guó)融資融券交易擔(dān)保制度，對(duì)于融資融券制度的發(fā)展乃至于整個(gè)資本市場(chǎng)的健康運(yùn)行都有關(guān)鍵作用。
三、有關(guān)現(xiàn)行融資融券擔(dān)保制度及其相關(guān)學(xué)說
在我國(guó)融資融券交易中，保證金分為三部分，分別為初始保證金、基本保證金和追加保證金。學(xué)界產(chǎn)生了信托說與讓與擔(dān)保說兩種觀點(diǎn)，還有人提出了以賬戶質(zhì)押制度或最高額質(zhì)押制度來(lái)完善這一擔(dān)保制度。可以說，各有長(zhǎng)處，也各有弱點(diǎn)，都或多或少地存在一些問題。下面就上述幾種觀點(diǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)略說明和粗淺評(píng)析。
（一）信托說②
跟據(jù)相關(guān)規(guī)定，我國(guó)證監(jiān)會(huì)是按照信托關(guān)系來(lái)定位融資融券中的擔(dān)保關(guān)系的，證券公司投資者信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和投資者信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金是信托財(cái)產(chǎn)，投資者為委托人，證券公司為受托人，投資者和證券公司為共同受益人。③
信托說的觀點(diǎn)看上去比較合理地解釋了融資融券中投資者與證券公司的擔(dān)保關(guān)系，但結(jié)合我國(guó)現(xiàn)行《信托法》加以分析，不難發(fā)現(xiàn)其理論缺陷及與法律規(guī)定的沖突：④首先，證券公司可否作為信托受托人有疑問。我國(guó)實(shí)行"分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管"的模式，證券與信托也是分業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍之內(nèi)，因而證券公司是不能作為信托關(guān)系中受托人的。其次，證券公司的權(quán)利義務(wù)與一般信托中的受托人相距甚遠(yuǎn)。信托中的受托人應(yīng)當(dāng)為了受益人利益最大化而積極管理信托財(cái)產(chǎn)，使其增值。但融資融券業(yè)務(wù)中證券公司并不是積極對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理，而是由投資者進(jìn)行證券買入賣出，只有在投資者不能按期履行義務(wù)并滿足一定條件時(shí)，證券公司才有對(duì)投資人信托財(cái)產(chǎn)的處分權(quán)利。再次，證券公司的角色含混不清。信托中受托人不得利用信托財(cái)產(chǎn)為自己謀取利益。在融資融券業(yè)務(wù)中，證券公司為債權(quán)人，也是交易的受托人，其本應(yīng)是擔(dān)保關(guān)系的擔(dān)保權(quán)人，享有擔(dān)保權(quán)益。
（二）讓與擔(dān)保說
該說認(rèn)為我國(guó)現(xiàn)行的融資融券擔(dān)保制度實(shí)際上是法律未予規(guī)定的非典型擔(dān)保：讓與擔(dān)保。讓與擔(dān)保是指為確保債權(quán)人債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，債務(wù)人或第三人將擔(dān)保標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)移給擔(dān)保權(quán)人，債務(wù)人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)履行債務(wù)后，債務(wù)人或第三人取回標(biāo)的物所有權(quán)，否則擔(dān)保權(quán)人可以就該擔(dān)保物受償。⑤根據(jù)其觀點(diǎn)，投資者將其資金、證券的所有權(quán)讓渡給證券公司作為履約擔(dān)保，當(dāng)投資人未能在約定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)交追加擔(dān)保物或到期沒有清償融資融券所欠債務(wù)時(shí)，證券公司可以強(qiáng)制平倉(cāng)（處分擔(dān)保物）。讓與擔(dān)保具有兩方面的優(yōu)勢(shì)：一是擔(dān)保物不轉(zhuǎn)移占有，擔(dān)保人可以繼續(xù)占有和使用擔(dān)保物；二是設(shè)定及實(shí)現(xiàn)程序簡(jiǎn)便，無(wú)需登記或占有，靈活高效。因而把融資融券中的擔(dān)保關(guān)系解釋為讓與擔(dān)保較為合理。⑥
和信托說一樣，該觀點(diǎn)也確實(shí)存在自身的缺陷：首先，與《物權(quán)法》《擔(dān)保法》相沖突。我國(guó)現(xiàn)行《物權(quán)法》規(guī)定的擔(dān)保方式只有五種：抵押、質(zhì)押、留置、保證和定金，并沒有讓與擔(dān)保。依據(jù)物權(quán)法定原則，物權(quán)種類和內(nèi)容必須由法律規(guī)定而不得由當(dāng)事人任意約定。同時(shí)，根據(jù)《試點(diǎn)管理辦法》相關(guān)規(guī)定，融資融券業(yè)務(wù)中，證券公司受托持有證券，為名義持有人，但股東權(quán)益卻依然應(yīng)屬客戶投資者享有，⑦名義持有人與實(shí)際權(quán)益人的不一致也容易產(chǎn)生一些法律問題。
四、對(duì)于完善我國(guó)融資融券擔(dān)保制度的其他構(gòu)想
（一）賬戶質(zhì)押模式
該學(xué)說認(rèn)為，融資融券擔(dān)保可采取賬戶質(zhì)押的模式，即客戶以其開立的相關(guān)信用交易擔(dān)保賬戶而非賬戶內(nèi)資金、證券作為質(zhì)押標(biāo)的，客戶可以使用資金擔(dān)保賬戶中的資金、處分證券擔(dān)保賬戶中的證券，但其所買入的證券或賣出證券所獲得的資金都必須進(jìn)入信用交易擔(dān)保賬戶作為擔(dān)保物，在未了結(jié)相關(guān)融資融券交易前，不得挪作他用。在客戶未及時(shí)按約追加保證金時(shí)，證券公司有強(qiáng)行平倉(cāng)、優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。
這一學(xué)說具有一定的長(zhǎng)處：以賬戶本身而不是賬戶中的資金證券作為擔(dān)保標(biāo)的，不會(huì)因?yàn)橘~戶中的資金變化造成"脫保"效果。債務(wù)人可繼續(xù)使用賬戶中的擔(dān)保品，債權(quán)人可隨時(shí)監(jiān)控賬戶內(nèi)的變動(dòng)情況，可防止發(fā)生對(duì)債權(quán)人不利的情形。但該學(xué)說也有自己難以克服的弱點(diǎn)：我國(guó)《物權(quán)法》《擔(dān)保法》沒有明確規(guī)定此擔(dān)保類型，在實(shí)踐中，雖然最高人民法院曾在2004年用司法解釋承認(rèn)了兩種類型的的賬戶質(zhì)押，但最高院于2008年12月廢止了關(guān)于出口退稅托管賬戶質(zhì)押的貸款，理由為與物權(quán)法相關(guān)規(guī)定沖突。另外，該種質(zhì)押是動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押還是權(quán)利質(zhì)押而今尚不明確。再次，賬戶質(zhì)押以賬戶為標(biāo)的而進(jìn)行擔(dān)保，但賬戶本身如果不與賬戶的資金、證券相結(jié)合，顯然會(huì)不具備相應(yīng)的價(jià)值性和流轉(zhuǎn)性而不能成為擔(dān)保的標(biāo)的。故而此說也難以自圓。
（二）最高額質(zhì)押模式
該模式也是近幾年來(lái)新提出的觀點(diǎn)。⑧依據(jù)該學(xué)說，在融資融券交易中投資者和證券機(jī)構(gòu)就融資或融券達(dá)成最高額質(zhì)押協(xié)議，利用融資購(gòu)買之券或者融券出賣所得之資金質(zhì)押擔(dān)保證券公司債權(quán)實(shí)現(xiàn)。最高額度指由初始保證金額和保證金比例所決定的證券公司最高授信額度。當(dāng)特定賬戶價(jià)值低于約定或法定最低擔(dān)保維持比例時(shí)，質(zhì)押權(quán)人可要求投資者追繳保證金；若投資者不能按照要求提供，則可以處分擔(dān)保品并從中優(yōu)先受償。
這種觀點(diǎn)也存在一定缺陷：首先，《物權(quán)法》上最高額質(zhì)押的特征是所擔(dān)保的債權(quán)數(shù)額處于變動(dòng)之中，但擔(dān)保物是不變的，而融資融券交易擔(dān)保所擔(dān)保的債權(quán)及擔(dān)保品均處于不斷變動(dòng)之中，不符合最高額質(zhì)押的要求。其次，《物權(quán)法》對(duì)權(quán)利質(zhì)押有登記的要求，⑨而融資融券交易擔(dān)保的最高額質(zhì)押說卻規(guī)避了這一規(guī)定，有違反物權(quán)法的嫌疑。
五、綜合評(píng)價(jià)及本人觀點(diǎn)
從分析可知，信托說雖然有官方規(guī)章作為論據(jù)，但與信托原理相去甚遠(yuǎn)，破壞了信托法律體系的整體性，難以自圓其說，本人認(rèn)為，信托的規(guī)定在官方規(guī)章中應(yīng)作刪除，而采用其他觀點(diǎn)加以構(gòu)建。最高額質(zhì)押模式雖與我國(guó)目前法律制度相符，能夠解決融資融券中擔(dān)保制度上出現(xiàn)的法律問題和障礙，但終究不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)，要對(duì)融資融券擔(dān)保制度加以有效建設(shè)，應(yīng)當(dāng)考慮讓與擔(dān)保制度的建立。
對(duì)于讓與擔(dān)保，制度優(yōu)勢(shì)前已有所述及，此處不贅。但各界不乏質(zhì)疑之聲，其中最大的質(zhì)疑莫過于其為變相承認(rèn)流質(zhì)條款，有違法律精神：投資者未能按期交足擔(dān)保物或到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施，處分客戶擔(dān)保物。但我們應(yīng)該看到，法律禁止流質(zhì)條款的初衷在于防止債權(quán)人乘人之危損害債務(wù)人權(quán)益。而融資融券交易中，客戶系自愿將自有的資金證券做擔(dān)保進(jìn)行交易，自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，且證券公司的強(qiáng)行平倉(cāng)權(quán)產(chǎn)生已久，已為證券市場(chǎng)所必需之制度，難道可以說證券公司在乘客戶之危侵犯客戶權(quán)益嗎？很明顯這樣認(rèn)為是不合理的。雖然融資融券中引入讓與擔(dān)保制確實(shí)需要移轉(zhuǎn)所有權(quán)作為擔(dān)保，但這僅僅是一種形式，到期債務(wù)人無(wú)法追加保證金，債權(quán)人仍須與債務(wù)人協(xié)商變價(jià)償還，這與其他擔(dān)保物權(quán)實(shí)現(xiàn)方式并無(wú)本質(zhì)區(qū)別。另外，若引入讓與擔(dān)保制度，不僅可以解決融資融券擔(dān)保問題，也可以解決其他一些問題，比如我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)中的按揭貸款也可得到有效調(diào)整，篇幅所限，在此不予論述。就我國(guó)是否應(yīng)將讓與擔(dān)保納入物權(quán)法體系，在學(xué)術(shù)界存在兩種代表性的爭(zhēng)議：肯定說與否定說。肯定說以梁慧星為代表，主張將讓與擔(dān)保作為一種典型擔(dān)保物權(quán)納入物權(quán)法，用以規(guī)范我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)中購(gòu)房者與銀行間的按揭貸款交易，不能不說是有遠(yuǎn)見，作者也贊同其觀點(diǎn)。⑩
六、結(jié)論
綜上，本人認(rèn)為，法律是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的保證，即使不能對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展立即作出回應(yīng)，但也應(yīng)與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展保持適應(yīng)性，所以我們有必要對(duì)法律制度加以完善，在我國(guó)引入讓與擔(dān)保制度，將讓與擔(dān)保增加為擔(dān)保的種類之一。在肯定讓與擔(dān)保存在的同時(shí)，需要在讓與擔(dān)保制度中對(duì)權(quán)利歸屬變化的公示做出具體規(guī)定，如及時(shí)辦理交付或登記、變更登記等程序，從而更好地解決融資融券業(yè)務(wù)中擔(dān)保的相關(guān)問題。
注釋：
①參見李東方主編：《證券法學(xué)》中國(guó)政法大學(xué)出版社，2007年版。
②參見李憲惠：《信托制度可為融資融券保駕護(hù)航》，載《證券時(shí)報(bào)》2006年7月20日第5版。
③參見《試點(diǎn)管理辦法》第14條、《融資融券合同必備條款》(以下簡(jiǎn)稱《合同必備條款》)第6條規(guī)定。
④參見《信托法》第20~23條、第25條規(guī)定。
⑤王闖著：《讓與擔(dān)保法律制度研究》，法律出版社2000年版，第20頁(yè)。
⑥陳紅："我國(guó)證券信用交易風(fēng)險(xiǎn)控制的幾個(gè)法律問題研究"，載《法商研究》2008年第5期，第24-25頁(yè)。
⑦參見《試點(diǎn)管理辦法》第31、32條規(guī)定。
⑧參見廖煥國(guó)：《論我國(guó)融資融券交易擔(dān)保機(jī)制的法律構(gòu)造-以最高額質(zhì)押為視點(diǎn)的框架分析》，載《西北政法大學(xué)學(xué)報(bào)》2009年第5期。
⑨參見《物權(quán)法》第226條規(guī)定。
【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 商業(yè)銀行 擔(dān)保公司 合作
近年來(lái)，在次貸危機(jī)誘發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退影響下，我國(guó)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)日益困難。2011年，央行多次加息及提高商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金，直接推動(dòng)企業(yè)融資成本的不斷上升。隨著我國(guó)貨幣、信貸政策的逐步趨緊，中小企業(yè)融資難問題突出。央行貨幣政策在有效抑制流動(dòng)性過剩的同時(shí)，也加大了企業(yè)資金壓力，小企業(yè)獲取銀行貸款難度加大。
中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，融資難成為普遍存在的問題，商業(yè)銀行之所以對(duì)中小企業(yè)“惜貸”基于對(duì)貸款成本、風(fēng)險(xiǎn)等方面的考慮，信用缺失是關(guān)鍵。然而，通過與中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制，銀行在提供中小企業(yè)貸款中可實(shí)現(xiàn)與融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，必將提高商業(yè)銀行貸款的積極性。所以，作為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要金融扶持力量的商業(yè)銀行與中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，能架起商業(yè)銀行和地方中小企業(yè)之間的融資橋梁，彌補(bǔ)中小企業(yè)信用不足的缺陷，增加其獲得商業(yè)銀行貸款的機(jī)率和額度，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行、中小企業(yè)、融資擔(dān)保公司三者共贏。
一、商業(yè)銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作危機(jī)
深化商業(yè)銀行和融資擔(dān)保公司合作成為了促進(jìn)銀擔(dān)雙方互利共贏，進(jìn)一步緩解中小企業(yè)融資難問題的重要途徑。但在信貸趨緊的情況下，加上融資擔(dān)保公司資本逐利的特性，機(jī)構(gòu)自有資金投資去向會(huì)出現(xiàn)異化，偏離融資擔(dān)保主業(yè)，去追逐高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的投資，從而引發(fā)系列的合規(guī)性問題，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。商業(yè)性的融資擔(dān)保公司以獨(dú)立法人、商業(yè)化運(yùn)作、盈利為目的和兼營(yíng)投資等商業(yè)業(yè)務(wù)為特征，純粹的市場(chǎng)化運(yùn)作的信用擔(dān)保合作行為，融資擔(dān)保公司在為商業(yè)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款提供第三方擔(dān)保的過程中，與商業(yè)銀行共同分擔(dān)貸款的代償風(fēng)險(xiǎn)，沒有任何外在的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)者。因此，融資擔(dān)保公司一方面想方設(shè)法彌補(bǔ)代償風(fēng)險(xiǎn)所引致的損失，另一方面面對(duì)市場(chǎng)對(duì)資金需求旺盛的利誘，融資擔(dān)保公司會(huì)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)去獲得比主營(yíng)業(yè)務(wù)擔(dān)保費(fèi)更高的收益。融資擔(dān)保公司一旦投資失利，資金鏈斷裂，將導(dǎo)致各種風(fēng)險(xiǎn)直接轉(zhuǎn)嫁至商業(yè)銀行。為降低銀擔(dān)合作可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，迫切需要研究的是如何發(fā)展商業(yè)銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間健康的合作關(guān)系，真正實(shí)現(xiàn)銀擔(dān)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。
二、商業(yè)銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作困境
1、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在的問題
（1）擔(dān)保能力不足引發(fā)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力不足主要體現(xiàn)在承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的資金量不足，我國(guó)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍存在注冊(cè)資本較低或是注冊(cè)資本不實(shí)的情況，部分擔(dān)保公司通過虛假出資或抽逃資本夸大其擔(dān)保能力，由于缺乏最低注冊(cè)資本，沒有充足的現(xiàn)金貨幣彌補(bǔ)擔(dān)保公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，也就是說擔(dān)保公司不具備充足的擔(dān)保或償債能力。
（2）違規(guī)操作資金引發(fā)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。由于擔(dān)保公司需在商業(yè)銀行長(zhǎng)期存入保證金，僅僅依賴較低的擔(dān)保費(fèi)收入無(wú)法彌補(bǔ)代償損失，擔(dān)保公司基于盈利目的，往往會(huì)尋求其他的投資途徑去突破生存困境，如從事風(fēng)險(xiǎn)投資、融資租賃、典當(dāng)?shù)葮I(yè)務(wù)，甚至為民間資本提供非法借貸途徑，更為嚴(yán)重的是部分擔(dān)保公司挪用貸款資金用于境外風(fēng)險(xiǎn)投資，這種種行為都直接削弱擔(dān)保公司的擔(dān)保能力和代償能力。一旦受國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，借款企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善無(wú)力償還貸款，擔(dān)保公司投資經(jīng)營(yíng)失誤導(dǎo)致資金鏈斷裂，引發(fā)全面的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行成為最終的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。
（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制缺失。擔(dān)保機(jī)構(gòu)在為借款企業(yè)提供擔(dān)保責(zé)任的同時(shí)，要求企業(yè)提供財(cái)產(chǎn)抵押、質(zhì)押或是第三人擔(dān)保等反擔(dān)保措施以降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，但擔(dān)保機(jī)構(gòu)面對(duì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)壓力，往往會(huì)降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及對(duì)反擔(dān)保措施的需求以爭(zhēng)攬客戶資源，事實(shí)上提供給擔(dān)保公司的反擔(dān)保措施如專利權(quán)質(zhì)押、機(jī)器設(shè)備抵押等變現(xiàn)能力低難以彌補(bǔ)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償損失。同時(shí)，再擔(dān)保體制不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也不愿意與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)分享利益，擔(dān)保公司無(wú)法轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，減弱擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。正由于擔(dān)保公司缺乏風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，需承擔(dān)全額擔(dān)保的責(zé)任，一旦發(fā)生代償就有財(cái)務(wù)虧損或破產(chǎn)的危險(xiǎn)。
（4）擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理制度缺失。擔(dān)保公司普遍存在缺乏補(bǔ)償機(jī)制，內(nèi)部管理不規(guī)范，人員專業(yè)水平低，財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)等現(xiàn)象，而多數(shù)擔(dān)保公司缺乏規(guī)范的擔(dān)保保證金制度、集體審核制度、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度、代償制度和債務(wù)追償制度等，使得商業(yè)銀行與擔(dān)保公司合作帶來(lái)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
2、商業(yè)銀行與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作存在的問題
（1）操作風(fēng)險(xiǎn)普遍存在。商業(yè)銀行與融資擔(dān)保公司的合作過程中，由于擔(dān)保公司在其中承擔(dān)了全額連帶責(zé)任保證擔(dān)保，也就是即使借款企業(yè)違約，商業(yè)銀行也會(huì)因擔(dān)保公司全額代償而不會(huì)遭受損失，于是引發(fā)了商業(yè)銀行系列的操作風(fēng)險(xiǎn)，貸前調(diào)查流于形式，貸后管理不全面深入，資金監(jiān)控不嚴(yán)格細(xì)致，以致忽視借款人企業(yè)的第一還款來(lái)源，缺乏有效押品作為抵押擔(dān)保，在一定程度上也助長(zhǎng)了某些借款企業(yè)與擔(dān)保公司合謀騙取銀行貸款，將貸款資金挪用于擔(dān)保公司的高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，擔(dān)保公司投資失利，借款企業(yè)無(wú)力償還，貸款資金難以收回，借款企業(yè)無(wú)抵押資產(chǎn)可供處置回收，最終商業(yè)銀行承擔(dān)所有損失。
（2）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)普遍存在。商業(yè)銀行對(duì)融資擔(dān)保公司管理機(jī)制和約束體系不健全，對(duì)擔(dān)保公司缺少系統(tǒng)的評(píng)估體系，僅僅依賴于擔(dān)保公司存入商業(yè)銀行的基礎(chǔ)保證金及擔(dān)保貸款發(fā)放本金10%至15%的業(yè)務(wù)保證金，一旦擔(dān)保公司發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或是多家借款企業(yè)同時(shí)出現(xiàn)代償需求時(shí)，僅靠擔(dān)保公司的保證金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以償還借款企業(yè)拖欠的銀行貸款本息。
（3）缺乏有效監(jiān)控手段。商業(yè)銀行缺乏對(duì)擔(dān)保公司規(guī)范的管理制度，未建立對(duì)擔(dān)保公司的評(píng)級(jí)制度，無(wú)有效的手段對(duì)其資質(zhì)、誠(chéng)信情況、經(jīng)營(yíng)情況等方面進(jìn)行監(jiān)控。商業(yè)銀行間缺少對(duì)擔(dān)保公司信息共享機(jī)制與違約通報(bào)機(jī)制，即使擔(dān)保公司在一家銀行出現(xiàn)代償或是違約行為，其他銀行也無(wú)法得知。另外，商業(yè)銀行對(duì)發(fā)放的貸款資金流向也無(wú)法進(jìn)行有效監(jiān)控，商業(yè)銀行無(wú)法對(duì)跨行匯款進(jìn)行后續(xù)監(jiān)控，以致商業(yè)銀行不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)貸款資金流向異常情況從而宣布貸款提前到期。
（4）缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范意思薄弱，主要體現(xiàn)于過分依賴擔(dān)保公司，忽視借款企業(yè)資信情況、債務(wù)承受能力及交易背景的真實(shí)性等，弱化銀行本身內(nèi)控管理執(zhí)行能力，導(dǎo)致引發(fā)系列的操作風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。如對(duì)貸款逾期不還的借款客戶，過分依賴于擔(dān)保公司的代償行為，忽視對(duì)借款人及時(shí)啟動(dòng)法律訴訟程序和申請(qǐng)財(cái)產(chǎn)保全的最佳時(shí)機(jī)，以致喪失優(yōu)先受償權(quán)，也給借款企業(yè)留下轉(zhuǎn)移資產(chǎn)逃廢債務(wù)的機(jī)會(huì)。
3、融資擔(dān)保信用體系存在的問題
（1）擔(dān)保法律法規(guī)不完善。我國(guó)當(dāng)前融資擔(dān)保依據(jù)的法律僅僅有《擔(dān)保法》、《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》等，由于擔(dān)保行業(yè)本身屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，需要大量強(qiáng)制性法律法規(guī)規(guī)范擔(dān)保行為，而在風(fēng)險(xiǎn)控制方面法律存在嚴(yán)重缺失;商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)法律地位不平等，商業(yè)銀行相關(guān)的格式合同須擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)條件執(zhí)行，所有條款都是維護(hù)銀行利益。我國(guó)有關(guān)信用擔(dān)保的法律法規(guī)在立法層次與效力，法規(guī)內(nèi)容與形式等多方面存在欠缺，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的權(quán)益保護(hù)不足，防范信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)約束力不強(qiáng)等方面都制約我國(guó)信用擔(dān)保體系的發(fā)展。
（2）信用管理體系不健全。我國(guó)缺乏權(quán)威的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，商業(yè)銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)各自的評(píng)級(jí)系統(tǒng)信息不共享，不僅無(wú)法有效防范風(fēng)險(xiǎn)，而且影響合作效率;人民銀行的征信系統(tǒng)不對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開放，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)缺乏對(duì)企業(yè)審查的信息支持;銀行同業(yè)之間缺乏黑名單系統(tǒng)使違規(guī)操作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)法進(jìn)入擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營(yíng);中小企業(yè)信用缺失，提供虛假財(cái)務(wù)信息、逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象普遍存在，但我國(guó)無(wú)嚴(yán)格的失信嚴(yán)懲機(jī)制，使商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)無(wú)從把握企業(yè)的信用程度，做到有效控制風(fēng)險(xiǎn)。
（3）外部監(jiān)管手段不足。在我國(guó)未建立系統(tǒng)的外部監(jiān)管手段，對(duì)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)整個(gè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)過程進(jìn)行全面監(jiān)督，外部監(jiān)管不足是造成擔(dān)保行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)難以控制的主要原因。如擔(dān)保機(jī)構(gòu)在為企業(yè)提供擔(dān)保時(shí)，大多數(shù)會(huì)違規(guī)向企業(yè)客戶收取10%甚至更高的反擔(dān)保資金，由于缺乏有效的監(jiān)督手段，這些資金往往被擔(dān)保公司挪用為擔(dān)保公司存放在銀行的保證金，用于擔(dān)保機(jī)構(gòu)不斷擴(kuò)大在保總額，最終超過其風(fēng)險(xiǎn)承受能力;又如未有系統(tǒng)的監(jiān)管工具對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的日常資金進(jìn)行監(jiān)控以防止違規(guī)挪用資金行為的出現(xiàn)等。
三、商業(yè)銀行和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展對(duì)策
1、加強(qiáng)法制建設(shè)及政府監(jiān)督力度
建立關(guān)于規(guī)范中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)專門的法律法規(guī)，明確融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律地位、服務(wù)對(duì)象、支撐體系以及運(yùn)作規(guī)則，建立規(guī)范的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和程序。出臺(tái)扶持商業(yè)銀行與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的相關(guān)法規(guī)，明確商業(yè)銀行對(duì)信用擔(dān)保體系的支持作用和雙方分擔(dān)信貸風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任和義務(wù)。
政府部門應(yīng)明確擔(dān)保行業(yè)的主管和監(jiān)管部門，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻、規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為，嚴(yán)格監(jiān)管擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金、擔(dān)保保證金及風(fēng)險(xiǎn)撥備情況，實(shí)時(shí)監(jiān)控?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的合作風(fēng)險(xiǎn)，定期對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，嚴(yán)厲打擊擔(dān)保機(jī)構(gòu)虛假注資、抽逃資本、挪用貸款資金等違法違規(guī)行為。
2、建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和資金補(bǔ)償機(jī)制
構(gòu)建銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，貸款銀行分擔(dān)一定比例的擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)使商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的義務(wù)得到均衡，強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)約束，有利于雙方共同發(fā)展。
建立多層次再擔(dān)保體系，設(shè)立全國(guó)性的信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以政府為主體對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展強(qiáng)制再擔(dān)保業(yè)務(wù)，分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，充分發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保杠桿能力。
建立財(cái)政資金補(bǔ)償機(jī)制，政府每年在財(cái)政預(yù)算內(nèi)劃撥一定資金作為經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的補(bǔ)償資金，對(duì)符合條件的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予稅收政策扶持，這對(duì)調(diào)動(dòng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可持續(xù)健康發(fā)展起到一定積極作用。
3、建立信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制
信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因擔(dān)保企業(yè)不能償還銀行貸款而發(fā)生代償所造成損失的可能性，建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金機(jī)制就是將未來(lái)的償付風(fēng)險(xiǎn)分散到現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)的各個(gè)階段，通過計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的方式可以提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)也可以降低因擔(dān)保機(jī)構(gòu)破產(chǎn)后轉(zhuǎn)嫁給商業(yè)銀行的貸款損失風(fēng)險(xiǎn)。
商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度、風(fēng)險(xiǎn)審查制度以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，根據(jù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的在保業(yè)務(wù)不良率以及對(duì)中小企業(yè)的融資規(guī)模，嚴(yán)格控制擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款的投放比例;擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)建立科學(xué)的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度，全面評(píng)估被擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，及時(shí)采取防范風(fēng)險(xiǎn)措施。
4、完善信用擔(dān)保和行業(yè)監(jiān)管體系
建立權(quán)威、專業(yè)和規(guī)范的中小企業(yè)資信調(diào)查及信用評(píng)估體系，發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)信用狀況的激勵(lì)和約束作用，建立中小企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，以便商業(yè)銀行與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)及時(shí)全面了解企業(yè)情況，幫助其有效識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)。
建立全國(guó)性的擔(dān)保行業(yè)自律組織，完善融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)作與管理機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)建立各項(xiàng)內(nèi)部制度，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，健全財(cái)務(wù)管理制度和提高從業(yè)人員素質(zhì)培訓(xùn)力度。行業(yè)自律組織定期聘請(qǐng)專業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)情況、內(nèi)控管理、績(jī)效考核、合規(guī)經(jīng)營(yíng)等方面進(jìn)行全面評(píng)估，為政府扶持提供依據(jù)。
【參考文獻(xiàn)】
【關(guān)鍵詞】融資擔(dān)保公司 財(cái)務(wù)管理 規(guī)范化
一、引言
近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列的政策支持中小企業(yè)的發(fā)展，特別是在財(cái)稅和資金支持方面，惠扶政策接連出臺(tái)，這同時(shí)也為融資性擔(dān)保公司的發(fā)展提供了良好的機(jī)遇。目前我國(guó)融資擔(dān)保公司數(shù)量不斷增加，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，貸款業(yè)務(wù)穩(wěn)步上升，對(duì)于扶持中小企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要的作用。但是融資擔(dān)保公司的行業(yè)業(yè)務(wù)特殊性也決定了融資擔(dān)保公司具有較高的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性，經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的外部市場(chǎng)壓力與風(fēng)險(xiǎn)隱患非常大。促進(jìn)融資擔(dān)保公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，就必須強(qiáng)化對(duì)融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理，尤其是理順財(cái)務(wù)管理體系，完善財(cái)務(wù)管理制度，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理流程，進(jìn)而為融資擔(dān)保公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的開展提供良好支撐。
二、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理存在的問題分析
（一）對(duì)受保企業(yè)缺乏全面的審查
目前在融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理中存在的最突出的問題就是缺乏對(duì)受保企業(yè)公司的全面嚴(yán)格審查，特別是一些存在嚴(yán)重資金問題的企業(yè)，為了維持自身的經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)迫切需要快速獲得資金，因而在向銀行申請(qǐng)融資并尋求擔(dān)保時(shí)，有時(shí)會(huì)刻意粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，編造一些虛假的會(huì)計(jì)材料作為擔(dān)保材料，如果擔(dān)保企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門不能對(duì)這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面的審查分析或者是對(duì)于擔(dān)保抵押物價(jià)值不夠熟悉，容易為擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理工作埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。此外，一些擔(dān)保企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作的開展過程中，存在著短視的問題，只是片面的注重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效，對(duì)擔(dān)保企業(yè)的一些問題視而不見，也很容易導(dǎo)致各類問題的發(fā)生。
（二）融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理制度體系建設(shè)不完善
一些融資擔(dān)保公司在財(cái)務(wù)管理工作中制度化、系統(tǒng)化與標(biāo)準(zhǔn)化程度不高，尤其是對(duì)于融資擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)流程缺乏有效的跟蹤管理。在財(cái)務(wù)監(jiān)管工作上力度較弱，財(cái)務(wù)預(yù)算監(jiān)管體系不夠完善，甚至在業(yè)務(wù)開展過程中，為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的快速提升，在沒有進(jìn)行必要的可行性分析的基礎(chǔ)上就開展一些短期的資金融通、流動(dòng)資金借款、對(duì)外投資或者是票據(jù)貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)活動(dòng)，而且對(duì)這些業(yè)務(wù)管理不到位，很容易造成融資擔(dān)保公司陷入到財(cái)務(wù)困境之中。
（三）融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理工作人員能力有待提升
融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理與普通企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作有著很大的區(qū)別，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的要求更高，因而對(duì)于財(cái)務(wù)管理工作人員的能力素質(zhì)也有著更高的要求，財(cái)務(wù)管理工作人員除了必須具有相應(yīng)的財(cái)務(wù)金融知識(shí)、政策法律法規(guī)知識(shí)以外，還必須有著較強(qiáng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管控經(jīng)驗(yàn)。但是目前我國(guó)融資擔(dān)保公司在財(cái)務(wù)管理工作人員在教育培訓(xùn)上投入不足，一些新的基于風(fēng)險(xiǎn)控制的財(cái)務(wù)管理理念與財(cái)務(wù)管理方法未能應(yīng)用于融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)工作之中，不利于提升融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理工作質(zhì)效。
三、融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理工作改進(jìn)策略
（一）完善融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理體系的建設(shè)
對(duì)于融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理體系的設(shè)置，首先應(yīng)該按照融資擔(dān)保公司的規(guī)模以及業(yè)務(wù)開展情況，合理的設(shè)置財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)以及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員，并對(duì)融資擔(dān)保公司的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算；其次，應(yīng)該進(jìn)一步的健全融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理工作制度，重點(diǎn)是健全完善資產(chǎn)管理、資金管理、投資管理、成本和費(fèi)用管理、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)管理、財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等制度體系。第三，應(yīng)該對(duì)融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理工作任務(wù)進(jìn)行明確，即合理的籌措資金、科學(xué)進(jìn)行資金投資、收支與成本費(fèi)用核算、債務(wù)債權(quán)關(guān)系的處理等工作內(nèi)容，并將財(cái)務(wù)管理工作內(nèi)容進(jìn)行層層分解，落實(shí)到責(zé)任管理部門以及責(zé)任崗位，實(shí)施責(zé)任化管理的措施。此外，在財(cái)務(wù)管理體系的建設(shè)中，應(yīng)該將對(duì)受保企業(yè)的財(cái)務(wù)審核作為關(guān)鍵管理控制內(nèi)容，尤其是提高對(duì)其財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的審核分析與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，以免由于受保企業(yè)影響融資擔(dān)保公司的發(fā)展。
（二）加強(qiáng)融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理
預(yù)算對(duì)于財(cái)務(wù)管理具有整體的規(guī)劃與指導(dǎo)作用。在融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管理上，應(yīng)該根據(jù)融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)完成財(cái)務(wù)預(yù)算編制，在預(yù)算編制程序上盡可能采取上下結(jié)合的財(cái)務(wù)預(yù)算編制模式，將融資擔(dān)保公司的年度財(cái)務(wù)目標(biāo)分解落實(shí)到各個(gè)業(yè)務(wù)部門及分支機(jī)構(gòu)，并結(jié)合其提報(bào)的收支預(yù)算實(shí)際需求形成整體預(yù)算計(jì)劃方案，在經(jīng)過董事會(huì)討論批準(zhǔn)以后作為財(cái)務(wù)預(yù)算方案執(zhí)行。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行的控制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算執(zhí)行的差異分析，確保財(cái)務(wù)預(yù)算真正起到規(guī)范約束財(cái)務(wù)管理的作用。
（三）提高融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析能力
通過財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析，可以全面的總結(jié)融資擔(dān)保公司的整體經(jīng)營(yíng)狀況，并且可以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)工作中的風(fēng)險(xiǎn)問題。在具體的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析指標(biāo)上，應(yīng)該結(jié)合融資擔(dān)保公司的實(shí)際情況合理的選擇。對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)，重點(diǎn)是選擇流動(dòng)比率、負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、固定資本比率等指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析；對(duì)于經(jīng)營(yíng)成果，則主要是采用利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率、成本率、費(fèi)用率、社會(huì)貢獻(xiàn)率、上交積累率等指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析；風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)主要是選擇擔(dān)保放大倍數(shù)、逾期擔(dān)保率、擔(dān)保代償率、資本風(fēng)險(xiǎn)比率、擔(dān)保損失率等指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。
（四）加強(qiáng)對(duì)融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)的建設(shè)
提高融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理工作質(zhì)量效率，必須加強(qiáng)對(duì)融資擔(dān)保公司財(cái)務(wù)管理工作人員的教育培訓(xùn)。首先，在財(cái)務(wù)管理工作人員的管理上，可以定期組織財(cái)務(wù)管理工作人員到不同的業(yè)務(wù)工作崗位進(jìn)行輪崗培訓(xùn)，確保財(cái)務(wù)管理工作人員能夠全面的了解公司財(cái)務(wù)管理工作的內(nèi)容，提高財(cái)務(wù)工作業(yè)務(wù)處理的針對(duì)性。其次，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)工作人員各項(xiàng)專業(yè)理論知識(shí)與技能的教育培訓(xùn)，提高其專業(yè)勝任能力與職業(yè)素質(zhì)，促進(jìn)公司財(cái)務(wù)管理水平的提高。
四、結(jié)語(yǔ)
財(cái)務(wù)管理對(duì)于整個(gè)融資擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展都有著至關(guān)重要的影響，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理工作也是融資擔(dān)保公司穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)前提。這就要求融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理部門必須充分的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理工作的重要性，重點(diǎn)在規(guī)范化的財(cái)務(wù)管理體系建設(shè)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制、資金成本管理、內(nèi)部控制監(jiān)督等幾方面采取強(qiáng)有力的措施，進(jìn)而提高融資擔(dān)保公司的財(cái)務(wù)管理水平，提升融資擔(dān)保公司的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
參考文獻(xiàn)
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近年來(lái)，為緩解中小企業(yè)融資難、擔(dān)保難等問題，國(guó)臺(tái)辦出臺(tái)了一系列關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見，隨之融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)如雨后春筍，迅猛發(fā)展，一度為緩解中小企業(yè)融資難，推動(dòng)了中小企業(yè)發(fā)展做了巨大貢獻(xiàn)。然而伴隨融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)的不斷增長(zhǎng)，融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日漸顯露，個(gè)別融資性擔(dān)保公司出現(xiàn)問題，拖延代償，影響銀行信貸資產(chǎn)安全。如何有效化解農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又有效地推動(dòng)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保職能，筆者認(rèn)為：應(yīng)該將融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)納入銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理，切實(shí)做好融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控工作，有效提升融資擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)質(zhì)量。
一、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
（一）監(jiān)管主體不明晰，致使擔(dān)保公司違規(guī)操作。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理目前還未有明確的法律認(rèn)可的部門，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)處于一種“多頭監(jiān)管”狀態(tài),財(cái)政部門、發(fā)改委、經(jīng)貿(mào)委、人民銀行、勞動(dòng)部等都有權(quán)管理?yè)?dān)保機(jī)構(gòu),分頭監(jiān)管導(dǎo)致缺乏統(tǒng)一規(guī)范的制度規(guī)定,存在監(jiān)管真空。一旦和中小金融企業(yè)簽約成功，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)就開始違規(guī)經(jīng)營(yíng)，超額擔(dān)保，更有甚者惡意抽逃保證金，給中小金融企業(yè)擔(dān)保貸款帶來(lái)巨大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系建設(shè)不規(guī)范，擔(dān)保機(jī)構(gòu)良莠不齊。由于擔(dān)保體系尚待完善，缺少擔(dān)保機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)幾年來(lái)有增無(wú)減，特別是營(yíng)銷能力較小農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)，更把開拓市場(chǎng)的主要任務(wù)交給了融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，致使擔(dān)保機(jī)構(gòu)過度擔(dān)保，加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)管理，人才匱乏，導(dǎo)致大量到期貸款逾期，風(fēng)險(xiǎn)暴露。
（三）過度依賴擔(dān)保機(jī)構(gòu)，貸后管理缺失。由于農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)缺少信貸人員，一定程度上依賴融資性擔(dān)保公司的信貸管理，把自己的命運(yùn)系在擔(dān)保機(jī)構(gòu)的褲腰帶上，對(duì)于經(jīng)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)調(diào)查的貸款很少進(jìn)行貸后管理，致使一些客戶改變貸款用途，資金流向國(guó)家限制性行業(yè)，更有甚者一些擔(dān)保公司和貸款戶存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，合伙騙取信用社貸款，如果沒有進(jìn)行貸后檢查很難發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，隨著貸款到期風(fēng)險(xiǎn)才逐漸暴露。
（四）融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)法律體系建設(shè)不完善，監(jiān)管問責(zé)制度缺失。融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)相關(guān)的地方性法規(guī)和規(guī)范性文件較多，但是法律性文件較少，由于法律層次較低，效力有限，難以對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面的調(diào)整和規(guī)范，同時(shí)由于行業(yè)的多頭管理，現(xiàn)實(shí)中的無(wú)人監(jiān)管，導(dǎo)致中小金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的業(yè)務(wù)快速膨脹及風(fēng)險(xiǎn)的聚集和暴露，同時(shí)對(duì)于融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的人員準(zhǔn)入、日常經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)退出都缺乏有效的法律條文，致使部分問題擔(dān)保機(jī)構(gòu)得不到及時(shí)退出和有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，給與之合作的農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)不必要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
二、融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控
（一）要規(guī)范融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理，合規(guī)操作。農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格按照《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)合作部關(guān)于中小金融機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（銀監(jiān)合【2012】20號(hào)）文件要求，做好融資擔(dān)保貸款公司資質(zhì)考核，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、合作及后續(xù)管理上持續(xù)評(píng)價(jià)融資擔(dān)保公司的資質(zhì)、擔(dān)保能力與信貸管理水平。做到：第一，堅(jiān)決摒棄對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償“兜底”的依賴心理，嚴(yán)格把好信貸準(zhǔn)入關(guān)，要嚴(yán)格審查借款人的第一還款來(lái)源，嚴(yán)禁在借款人第一還款來(lái)源不足的情況下以融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保方式覆蓋風(fēng)險(xiǎn)敞口。第二，嚴(yán)控單戶比例及總量，嚴(yán)格執(zhí)行貸款集中度管理，合理分散風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保貸款要發(fā)放流動(dòng)資金，期限控制在1年（含）以內(nèi)，嚴(yán)禁發(fā)放中長(zhǎng)期貸款。第三，加強(qiáng)保證金管理，建立動(dòng)態(tài)保證金管理制度，放款前擔(dān)保機(jī)構(gòu)必須在貸款機(jī)構(gòu)存入足額保證金，不得在保證金不足的情況下發(fā)放貸款，特別是要對(duì)保證金專戶管理，簽好有權(quán)代扣協(xié)議，以保證扣劃無(wú)爭(zhēng)議。
（二）加強(qiáng)融資性擔(dān)保公司的動(dòng)態(tài)管理，建立退出機(jī)制。一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)擔(dān)保逾期后，要立即停止新增貸款業(yè)務(wù)，逾期超過1個(gè)月還存在不能代償?shù)牧⒓慈∠麚?dān)保機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入資格。二是擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在抽逃和挪用資本金、經(jīng)營(yíng)許可證被取消、資信等級(jí)下降、保證金余額不足且不能即刻補(bǔ)足、超比例進(jìn)行擔(dān)保及出現(xiàn)重大法律糾紛的，要立即取消準(zhǔn)入資格。三是對(duì)取消準(zhǔn)入資格的擔(dān)保機(jī)構(gòu)要立即停止合作，凍結(jié)擔(dān)保額度，進(jìn)行清收整頓直至全部收回。凡是存在上述現(xiàn)象的要通報(bào)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門，并在全轄其他中小金融機(jī)構(gòu)通報(bào)，讓不符合條件的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)徹底退出。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；扶持；擔(dān)保公司；監(jiān)管體系
中小企業(yè)在推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、吸納勞動(dòng)就業(yè)、增加財(cái)政收入、構(gòu)建和諧社會(huì)等方面發(fā)揮著重要的作用。去年我市工業(yè)經(jīng)濟(jì)總體保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，全市完成規(guī)模工業(yè)增加值139億元，比增16.4%；工業(yè)經(jīng)濟(jì)效益綜合指數(shù)194.32%，比上年提高 11.31個(gè)百分點(diǎn)。但自去年下半年以來(lái)，由于受工業(yè)品市場(chǎng)需求下滑、原燃材料價(jià)格上漲、PPI高位等不利因素影響，我市工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)面臨較大的困難，特別是資金緊張問題一直是中小企業(yè)生存與發(fā)展的“瓶頸”，破解中小企業(yè)融資難問題迫在眉睫。為切實(shí)解決中小企業(yè)融資問題，近年來(lái)我市加大融資性擔(dān)保公司和小額貸款公司組建力度，去年底全市共有融資性擔(dān)保公司12家、小額貸款公司2家，融資性擔(dān)保公司擔(dān)保總額22.5億元、小額貸款公司累計(jì)發(fā)放貸款3.5億元，為中小企業(yè)發(fā)展提供融資平臺(tái)，極大緩解中小企業(yè)資金緊張狀況，有力推動(dòng)我市工業(yè)經(jīng)濟(jì)健康快速發(fā)展。主要做好以下工作：
一、加大融資性擔(dān)保公司扶持力度
加大融資性擔(dān)保公司扶持力度主要做如下工作：建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，落實(shí)稅收優(yōu)惠政策以及加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理培訓(xùn)。
1.建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。政府根據(jù)擔(dān)保企業(yè)擔(dān)保金額安照排專項(xiàng)補(bǔ)助資金，用于中小企業(yè)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，重點(diǎn)支持法人治理結(jié)構(gòu)完備、融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)開展好、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)、社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益高的中小企業(yè)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。
2.落實(shí)稅收優(yōu)惠政策。對(duì)符合免稅條件的中小企業(yè)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸款公司，按照有關(guān)規(guī)定，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)后免征營(yíng)業(yè)稅，以補(bǔ)充公司資本金，增強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
3.加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理培訓(xùn)。適時(shí)對(duì)融資性擔(dān)保公司和小額貸款公司進(jìn)行財(cái)務(wù)制度業(yè)務(wù)培訓(xùn)，督促企業(yè)建立并執(zhí)行財(cái)務(wù)制度；強(qiáng)化日常財(cái)務(wù)監(jiān)督，及時(shí)對(duì)融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。同時(shí)，建立績(jī)效考核指標(biāo)體系，對(duì)融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)。
二、為融資性擔(dān)保公司開展業(yè)務(wù)創(chuàng)造條件
1.公開各種信息資源。有關(guān)部門依法公開政府信息和掌握的企業(yè)、個(gè)人信用信息，方便中小企業(yè)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸款公司查詢和利用。中小企業(yè)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)向有關(guān)部門申請(qǐng)查詢服務(wù)時(shí)，應(yīng)提交營(yíng)業(yè)執(zhí)照和擔(dān)保客戶的擔(dān)保申請(qǐng)書或與客戶簽訂的委托擔(dān)保合同。
2.規(guī)范抵質(zhì)押物登記。融資性擔(dān)保公司和小額貸款公司開展擔(dān)保業(yè)務(wù)或?qū)嵤┓磽?dān)保措施涉及土地使用權(quán)、房屋、機(jī)器、設(shè)備、林木和林地使用權(quán)及其他標(biāo)的物評(píng)估登記的，按照有關(guān)規(guī)定，給予辦理相關(guān)手續(xù)。
3.積極推進(jìn)金融合作。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸款公司開展合作。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照平等、自愿、公平及等價(jià)有償、誠(chéng)實(shí)守信的原則，積極與信用良好、運(yùn)作規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制好的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作，簽訂業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議，促進(jìn)融資業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。
三、健全完善融資性擔(dān)保公司監(jiān)管體系
健全完善融資性擔(dān)保公司監(jiān)管體系主要從以下四個(gè)方面進(jìn)行：建立定期報(bào)告制度，加強(qiáng)定期督促檢查，加大執(zhí)法查處力度，倡導(dǎo)鼓勵(lì)加強(qiáng)行業(yè)自律。
1.建立定期報(bào)告制度。融資性擔(dān)保公司和小額貸款公司按有關(guān)規(guī)定按時(shí)報(bào)送業(yè)務(wù)月報(bào)表、年度統(tǒng)計(jì)報(bào)表、經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的上年度審計(jì)報(bào)告、上年度經(jīng)營(yíng)情況報(bào)告、合法合規(guī)報(bào)告等文件和資料。同時(shí)，要求融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司向經(jīng)貿(mào)部門報(bào)告股東大會(huì)或股東會(huì)、董事會(huì)等會(huì)議的重要決議，以加強(qiáng)監(jiān)管部門的監(jiān)督。
2.加強(qiáng)定期督促檢查。定期召開轄區(qū)內(nèi)融資性擔(dān)保公司和小額貸款公司法人代表會(huì)議，督促企業(yè)對(duì)照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行自查自糾；定期或不定期開展聯(lián)合執(zhí)法檢查，同時(shí)依托群眾舉報(bào)、媒體監(jiān)督等信息采集渠道，強(qiáng)化融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司日常運(yùn)營(yíng)監(jiān)管。
3.加大執(zhí)法查處力度。對(duì)于執(zhí)法檢查中發(fā)現(xiàn)或公眾舉報(bào)融資性擔(dān)保公司和小額貸款公司涉嫌從事非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款等行為，交由處置非法集資聯(lián)席會(huì)議認(rèn)定和處置；涉嫌超范圍經(jīng)營(yíng)、非法從事金融業(yè)務(wù)活動(dòng)等，依照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定查處。
4.倡導(dǎo)鼓勵(lì)加強(qiáng)行業(yè)自律。引導(dǎo)信用良好、資本實(shí)力強(qiáng)且管理規(guī)范的融資性擔(dān)保公司牽頭建立擔(dān)保業(yè)自律性組織，制定行業(yè)自律公約和業(yè)務(wù)操作規(guī)范，組織業(yè)務(wù)培訓(xùn)和信息交流，探索加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部職業(yè)資格制度建設(shè)，切實(shí)加強(qiáng)和健全融資性擔(dān)保行業(yè)自律機(jī)制。
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【關(guān)鍵詞】微型企業(yè) 間接融資 法律困境 對(duì)策
一、微型企業(yè)融資困境分析
（一）微型企業(yè)融資擔(dān)保制度阻礙
（1）抵押擔(dān)保制度阻礙。抵押一直是融資的基礎(chǔ)性條件，不管是銀行性金融機(jī)構(gòu)還是非銀行性金融機(jī)構(gòu)在極少數(shù)信用擔(dān)保的情況下，一般都要求相應(yīng)的抵押作為貸款的前提。但是微型企業(yè)都是出于初創(chuàng)期，不僅資金困難也缺乏相應(yīng)的不動(dòng)資產(chǎn)，就算微型企業(yè)有一定的不動(dòng)產(chǎn)等資產(chǎn)也在前期抵押貸款或者其上面有其他物權(quán)的限制，而微型企業(yè)融資是一個(gè)長(zhǎng)期的需要，抵押后很難也不能多次同一價(jià)值抵押。
銀行作為目前我國(guó)企業(yè)最主要的融資渠道，小貸公司也起到了補(bǔ)充作用。根據(jù)我國(guó)《擔(dān)保法》以及《物權(quán)法》的規(guī)定，設(shè)備和交通運(yùn)輸工具等動(dòng)產(chǎn)也是可以作為抵押物，但是銀行和小貸公司都為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和操作方便，一般都比較愿意考慮不動(dòng)產(chǎn)抵押，對(duì)于設(shè)備和運(yùn)輸工具大多不愿接受抵押。一方面是因?yàn)槟壳拔覈?guó)對(duì)于動(dòng)產(chǎn)的抵押采用正面列舉和反面禁止相結(jié)合的原則，舉例難以窮盡，又與物權(quán)法定相悖，這就造成了金融機(jī)構(gòu)不大愿意接受動(dòng)產(chǎn)抵押。另一方面是動(dòng)產(chǎn)抵押公示不完善，給抵押的效力帶來(lái)影響，增加銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
（2）信用擔(dān)保制度阻礙。信用擔(dān)保是指企業(yè)在向銀行融通資金過程中，根據(jù)合同約定，由依法設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以保證的方式為債務(wù)人提供擔(dān)保，在債務(wù)人不能依約履行債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)合同約定的償還責(zé)任，從而保障銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)的一種金融支持方式。信用擔(dān)保給企業(yè)貸款多了一種選擇的方式，緩解了微型企業(yè)的貸款壓力，但也仍然有一些制度阻礙。
第一、擔(dān)保機(jī)構(gòu)良莠不齊，風(fēng)險(xiǎn)較大。信用擔(dān)保是在原本企業(yè)和銀行之間的關(guān)系上介入構(gòu)建了擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行、企業(yè)三者之間的一種關(guān)系，其本質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分散，但是由于介入的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)和信用等級(jí)上都不一樣就造成了風(fēng)險(xiǎn)的增加，在銀行評(píng)估的時(shí)候就給貸款帶來(lái)了困難。
第二、擔(dān)保費(fèi)用較高，手續(xù)繁瑣。微型企業(yè)在申請(qǐng)擔(dān)保公司擔(dān)保時(shí)要向擔(dān)保機(jī)構(gòu)繳納3%左右的擔(dān)保費(fèi)用，而且還要提供一定的實(shí)物進(jìn)行抵押，雖然在一定程度上減輕了微型企業(yè)的壓力，但依然阻礙了微型企業(yè)的正常融資。另外，申請(qǐng)信用擔(dān)保的程序也相對(duì)繁瑣，整體上要經(jīng)過四個(gè)大的步驟：申請(qǐng)、審查、簽訂擔(dān)保函、協(xié)會(huì)備案等等。
（二）微型企業(yè)征信制度缺失
企業(yè)的征信信息是銀行等經(jīng)融機(jī)構(gòu)房貸考察的重要考量依據(jù)，一旦征信出現(xiàn)問題或者企業(yè)征信缺失，企業(yè)基本無(wú)緣銀行貸款。目前微型企業(yè)征信體系的缺失增加了貸款難度。究其原因一是因?yàn)檎餍欧ㄒ?guī)的缺失，尤其是針對(duì)微型企業(yè)的具體配套法規(guī)缺失，沒有具體針對(duì)微型企業(yè)的征信細(xì)則，統(tǒng)一沿用同一征信要求，加之企業(yè)在征信透明化的制度下，為了提升企業(yè)信譽(yù)度有所造假，最終導(dǎo)致銀行不愿意采納微型企業(yè)的信譽(yù)度。二是《中華人民共和國(guó)征信管理?xiàng)l例》僅僅明確了個(gè)人不良信息的保存時(shí)間，對(duì)于企業(yè)尤其是微型企業(yè)沒有做出具體的規(guī)定。這就導(dǎo)致企業(yè)不良信息一直顯示，嚴(yán)重銀行銀行貸款。三是微型企業(yè)信用信息管理雜亂，很多職能部門都涉及其中，對(duì)于微型企業(yè)的客觀評(píng)價(jià)有所影響。
（三）微型企業(yè)融資資金性質(zhì)困擾
這一點(diǎn)主要涉及非銀行性金融機(jī)構(gòu)，一般多指小貸公司等放貸主體。分析原因有以下幾個(gè)方面：
第一、小貸公司放貸資金來(lái)源嚴(yán)格受到法律約束。依照《小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》的規(guī)定，小貸公司不能從銀行貸款作為放貸的資金，也不能通過吸收公眾存款作為放貸的資金來(lái)源，這就制約了小額貸款公司的放貸資金量，間接的影響到了微型企業(yè)融資的難度。同時(shí)，隨著微型企業(yè)規(guī)模的壯大和后續(xù)的可持續(xù)發(fā)展，微型企業(yè)的資金需求量越來(lái)越大，據(jù)統(tǒng)計(jì)重慶2015年度小貸公司的貸款需求量比例與上年同期比較增加了75%，在政府鼓勵(lì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)和農(nóng)民工回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)等政策下，在大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的鼓勵(lì)下，同時(shí)期微型企業(yè)的增長(zhǎng)率為82%，在這種雙增長(zhǎng)的情況下，又加之放貸資金來(lái)源嚴(yán)格受限，微型企業(yè)的融資環(huán)境就愈加困難。
第二、典當(dāng)業(yè)資金渠道的限制。根據(jù)《中華人民共和國(guó)典當(dāng)管理辦法》的規(guī)定，典當(dāng)不能對(duì)外投資；不能同行業(yè)拆借和變相拆借。除了其自有資金外，只能向本地區(qū)的銀行貸款，而且嚴(yán)禁分支機(jī)構(gòu)貸款。2013年在中國(guó)銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管，《關(guān)于防范外部風(fēng)險(xiǎn)傳染的通知》，規(guī)定典當(dāng)業(yè)不能受信，這就阻斷了其從銀行獲得貸款的資格，讓典當(dāng)業(yè)舉步維艱，苦苦掙扎，只能用自有資金運(yùn)轉(zhuǎn)，這也就基本斷送了微型企業(yè)本就不多的融資渠道。
（四）微型企業(yè)融資缺乏保險(xiǎn)介入
保險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展起到了非常重要的作用，提供了財(cái)產(chǎn)、人身等多種形式的保障。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)體國(guó)家，保險(xiǎn)不僅僅為居民的財(cái)產(chǎn)和人身體重保障，更是在金融和商業(yè)往來(lái)中扮演越來(lái)越突出的角色。例如保險(xiǎn)存款制度就為銀行和儲(chǔ)戶提供了最低的保障，對(duì)于化解銀行風(fēng)險(xiǎn)，保障儲(chǔ)戶利益提供了一種可能。微型企業(yè)面對(duì)融資難的問題，究其更本就是缺乏保證，銀行不愿增加貸款的風(fēng)險(xiǎn)。如果有保險(xiǎn)能夠介入微型企業(yè)的貸款，既能給企業(yè)提供貸款幫助，又能在一定程度緩解銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。但是目前我國(guó)在微型企業(yè)融資方面還沒有保險(xiǎn)的介入。
二、完善微型企業(yè)融資的對(duì)策
（一）完善微型企業(yè)融資抵押擔(dān)保
抵押擔(dān)保既包括不動(dòng)產(chǎn)的抵押擔(dān)保又包括動(dòng)產(chǎn)的抵押擔(dān)保，在完善微型企業(yè)融資擔(dān)保難得問題上，最主要的就是要完善微型企業(yè)動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保。鑒于目前我國(guó)在動(dòng)產(chǎn)抵押范圍采用正面列舉和反面禁止相結(jié)合的方法，正面列舉實(shí)難窮盡范圍，同時(shí)加之物權(quán)法定的原則，要在這一塊有所突破就得在列舉方法上想辦法。在實(shí)際操作中可以采用反向列舉法來(lái)解決這個(gè)問題，具體性和概括性相結(jié)合。概括性主要說明價(jià)值過低、生活常見用品等不得用于抵押；具體性就是列舉出法律嚴(yán)禁不得抵押或者抵押價(jià)值已滿的方面。例如：學(xué)校等公共資產(chǎn)不得抵押、非法來(lái)源財(cái)務(wù)不得抵押等等。
（二）完善微型企業(yè)貸款保險(xiǎn)制度
微型企業(yè)貸款保險(xiǎn)是指微型企業(yè)和保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同，以微型企業(yè)貸款為保險(xiǎn)標(biāo)的制度。把貸款保險(xiǎn)引入微型企業(yè)融資，有以下幾個(gè)方面的好處：首先，貸款保險(xiǎn)的引入有助于微型企業(yè)向銀行貸款。銀行決定是否發(fā)放貸款，其中一個(gè)重要的衡量原則就是風(fēng)險(xiǎn)，貸款保險(xiǎn)制度的引入有助于分散風(fēng)險(xiǎn)，提高微型企業(yè)的貸款成功率。其次，貸款保險(xiǎn)的引入有利于分散銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新金融模式。保險(xiǎn)在我國(guó)還是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，不能只是局限于傳統(tǒng)的財(cái)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)，通過保險(xiǎn)的創(chuàng)新既能幫助銀行分散貸款風(fēng)險(xiǎn)，降低整個(gè)金融市場(chǎng)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)，還能有助于保險(xiǎn)業(yè)的拓展，豐富完善我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)。最后，貸款保險(xiǎn)的引入有助于激活銀行對(duì)企業(yè)的貸款熱情，尤其是面對(duì)微型企業(yè)的貸款，完善整個(gè)借貸制度都有非常大的意義。
（三）拓展資金來(lái)源渠道
在上文分析我國(guó)微型企業(yè)融資困難的原因的部分，闡述了在微型企業(yè)貸款途徑中提到了除銀行之外還有小額貸款公司和典當(dāng)行，拓展資金來(lái)源渠道主要就是小額貸款公司和典當(dāng)行。
（1）拓展小貸公司資金來(lái)源渠道。根據(jù)《小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》的規(guī)定，小貸公司不能從銀行貸款作為放貸的資金，也不能通過吸收公眾存款作為放貸的資金來(lái)源，這就制約了小額貸款公司的放貸資金量，間接的影響到了微型企業(yè)融資的難度。為了解決微型企業(yè)融資難得問題，拓展小貸公司貸款資金來(lái)源渠道也是可行的辦法之一。要拓寬小額貸款公司的貸款資金來(lái)源渠道，可以從兩個(gè)方面著手：
第一、準(zhǔn)許小額貸款公司適度從銀行貸款作為微型企業(yè)的專項(xiàng)貸款資金，這樣既可以緩解微型企業(yè)融資難的問題、又可以不觸犯國(guó)家政策法規(guī)、不影響國(guó)家金融穩(wěn)定和我國(guó)金融運(yùn)行次序。小額貸款公司的資金來(lái)源有限，如果能獲得銀行的貸款支持，小額貸款公司就可以設(shè)立專門的扶持微型企業(yè)融資的專項(xiàng)資金用于微型企業(yè)的發(fā)展。這就需要專門的行業(yè)規(guī)定具體的操作程序和資金量和相關(guān)的監(jiān)督手段。第二、鼓勵(lì)小額貸款公司上市融資，通過市場(chǎng)資本的力量壯大發(fā)展，提供更多的資金來(lái)源。
（2）適當(dāng)發(fā)展典當(dāng)業(yè)，讓其在微型企業(yè)融資中發(fā)揮補(bǔ)充作用。典當(dāng)業(yè)是我國(guó)一種古老的行業(yè)部門，曾經(jīng)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中貢獻(xiàn)了力量。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下典當(dāng)業(yè)面臨著市場(chǎng)的抉擇，在解決微型企業(yè)融資問題中我們可以從典當(dāng)業(yè)入手，鼓勵(lì)典當(dāng)門開展面向微型企業(yè)的典當(dāng)業(yè)務(wù)，積極爭(zhēng)取相關(guān)政策和牌照。微型企業(yè)可以用自己的資產(chǎn)或者有價(jià)證券等向典當(dāng)行典當(dāng)，獲得融資的可能。
（四）構(gòu)建完善的微型企業(yè)征信體系
征信是銀行是否給申請(qǐng)發(fā)放貸款的重要參考信息之一，微型企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款難得重要原因之一便是企業(yè)缺乏信用評(píng)級(jí)。構(gòu)建完善的微型企業(yè)信用體系，有助于解決融資問題的解決。
首先，要構(gòu)建完備的微型企業(yè)的征信體系需要法律法規(guī)現(xiàn)行。構(gòu)建完善的微型企業(yè)的征信體系就需要相應(yīng)的征信法規(guī)。目前我國(guó)涉及征信法律法規(guī)主要有兩部，《征信管理暫行條例》和《中國(guó)企業(yè)信息公示暫行條例》，相比美國(guó)聯(lián)邦政府16部征信法規(guī)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。我國(guó)應(yīng)該在兩部暫行條例的基礎(chǔ)上頒布級(jí)別更高、內(nèi)容更加詳盡的法律，同時(shí)用專門的章節(jié)規(guī)定微型企業(yè)征信體系。以及適當(dāng)根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況調(diào)整企業(yè)不良信息保存期限，不能讓企業(yè)一朝信息不良永不翻身。
其次，構(gòu)建完善的微型企業(yè)征信體系需要擁有充分的信息量，以便于及時(shí)高效、客觀的反應(yīng)企業(yè)的征信水平。那么就需要利用大數(shù)據(jù)來(lái)構(gòu)建微型企業(yè)征信的評(píng)價(jià)模型，從政府監(jiān)管信息、銀行信貸信息、行業(yè)評(píng)價(jià)信息、媒體評(píng)價(jià)信息、企業(yè)運(yùn)營(yíng)信息、市場(chǎng)反饋信息等五個(gè)方向入手。具體來(lái)說微型企業(yè)的征信數(shù)據(jù)一般體現(xiàn)在：管信息包括企業(yè)基本資質(zhì)、質(zhì)量檢查信息、行政許可/認(rèn)定、行政獎(jiǎng)罰信息、商標(biāo)/專利/著作權(quán)信息、人民法院判決；信貸信息包括中國(guó)人民銀行信貸評(píng)價(jià)信息、商業(yè)銀行信貸評(píng)價(jià)信息、小額貸款公司及民間借貸評(píng)價(jià)信息；評(píng)價(jià)信息包括行業(yè)協(xié)會(huì)（社團(tuán)組織）評(píng)價(jià)信息、水、電、氣、通訊等公共事業(yè)單位評(píng)價(jià)信息；運(yùn)營(yíng)信息包括企業(yè)財(cái)務(wù)信息、企業(yè)管理體系評(píng)估信息；反饋信息（包括消費(fèi)者、交易對(duì)方、合作伙伴、員工等不同身份的實(shí)名評(píng)價(jià)信息）。據(jù)統(tǒng)計(jì)，金電聯(lián)行開發(fā)的大數(shù)據(jù)征信模式為1000多家小微企業(yè)提供了40多億元的無(wú)抵押擔(dān)保的純信用貸款征信服務(wù)，有效解決小微企業(yè)擔(dān)保難的問題。
三、結(jié)語(yǔ)
微型企業(yè)融資難是一直困擾其發(fā)展的攔路虎，究其原因有體制機(jī)制的問題也有企業(yè)自身方面的缺陷，其中擔(dān)保制度、信用制度、資金來(lái)源等是融資的三座大山。要解決微型企業(yè)融資難的問題就需要從完善擔(dān)保制度、信用制度、資金來(lái)源、保險(xiǎn)制度、征信大數(shù)據(jù)模式等方面著手。
參考文獻(xiàn)：
[1]解紅，王軍富，田英.充分發(fā)揮典當(dāng)行金融服務(wù)功能幫扶小微企業(yè)解決融資難問題―基于對(duì)江蘇鎮(zhèn)江典當(dāng)業(yè)發(fā)展情況的調(diào)查[J].華北金融，2014.
【摘要】解決企業(yè)融資對(duì)策建議
一、加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力
內(nèi)因是事物變化發(fā)展的根源，中小企業(yè)融資困境與其自身存在的諸多問題密切相關(guān)。公司管理制度健全與否不僅對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)效率產(chǎn)生影響，而且還在一定程度上左右著企業(yè)內(nèi)部凝聚力；企業(yè)資產(chǎn)管理的好壞直接關(guān)系到企業(yè)固定資產(chǎn)交付抵押的能力，對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生間接的重要影響；企業(yè)優(yōu)秀的管理制度能夠充分利用企業(yè)資金對(duì)企業(yè)所掌握的資源進(jìn)行有效地整合、分配和調(diào)配，對(duì)企業(yè)資源的充分、合理、有效利用具有非常意義；人員管理制度同樣也能對(duì)中小企業(yè)融資產(chǎn)生影響，比如說人員管理制度會(huì)對(duì)企業(yè)人員的綜合素質(zhì)產(chǎn)生明顯影響，而企業(yè)人員的素質(zhì)與企業(yè)作用水平是息息相關(guān)的，最終會(huì)對(duì)企業(yè)融資的水平和能力產(chǎn)生一定程度的影響。
企業(yè)信用作為企業(yè)的立身之本，是企業(yè)得以存在的最重要的無(wú)形資產(chǎn)之一。俗話說，人無(wú)信不立，沒有信用，事業(yè)同樣不能興旺發(fā)達(dá)。因此，我國(guó)中小企業(yè)必須把提高信用作為一項(xiàng)企業(yè)基本素質(zhì)來(lái)加以提升，不斷提高企業(yè)信用水平，不斷加強(qiáng)信用第一的理念。而企業(yè)也應(yīng)當(dāng)在管理制度中加以明確，即把企業(yè)信用建設(shè)作為提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)能力的一項(xiàng)重要工作，增強(qiáng)重信守諾意識(shí)。能夠在紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，堅(jiān)持誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)工作持積極歡迎的態(tài)度，并以此為契機(jī)加強(qiáng)與銀行和大型企業(yè)的合作，為融資環(huán)境的改善做好信用基礎(chǔ)。在企業(yè)在管理制度中，不僅要加強(qiáng)資產(chǎn)管理力度，建立健全資產(chǎn)管理制度，還要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，建立健全財(cái)務(wù)管理制度。
二、加大商業(yè)銀行融資支持，加強(qiáng)銀企合作
國(guó)有商業(yè)銀行作為我國(guó)金融市場(chǎng)資金的主要持有者，在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，也是作為國(guó)內(nèi)企業(yè)的主要融資來(lái)源而存在的。尤其是四大行，是國(guó)內(nèi)企業(yè)主要的融資來(lái)源，但鑒于所有制形式和國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略所限，國(guó)有大型商業(yè)銀行主要把融資力量投入到國(guó)有企業(yè)的融資服務(wù)中。一直沒有成為我國(guó)中小企業(yè)融資的主要貢獻(xiàn)力量。因此，中小企業(yè)在國(guó)有大型商業(yè)銀行很難得到融資服務(wù)，針對(duì)這種情況，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)該盡快擺脫傳統(tǒng)的陳舊的融資觀念，實(shí)現(xiàn)融資理念突破性轉(zhuǎn)變，重視并滿足中小企業(yè)融資需求。
三、建立健全融資金融機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)金融監(jiān)管
融資金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)發(fā)展的資金源動(dòng)力，任何企業(yè)的發(fā)展都離不融資金融機(jī)構(gòu)的支持。無(wú)論是國(guó)有大型企業(yè)還是中小企業(yè)，而目前我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展取得長(zhǎng)足進(jìn)步，但與之不相匹配的是我國(guó)融資金融機(jī)構(gòu)的單一性長(zhǎng)期存在。國(guó)有大型商業(yè)銀行作為資本市場(chǎng)的壟斷者長(zhǎng)久地占據(jù)著主導(dǎo)融資機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)地位，中小企業(yè)融資金融機(jī)構(gòu)亟待建立，建立一些適合于我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的中小型融資金融機(jī)構(gòu)的呼聲近年來(lái)日漸高漲，而中小企業(yè)的發(fā)展也普遍存在對(duì)等型金融機(jī)構(gòu)需求。因此，以中小型銀行為代表的中小型金融機(jī)構(gòu)的建立將有利于中小型企業(yè)的順利融資，也能進(jìn)一步保障融資服務(wù)的質(zhì)量，為未來(lái)中小型企業(yè)融資開辟新的平臺(tái)，對(duì)于中小企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)整體發(fā)展裨益極大。也可以通過建立健全中小型金融機(jī)構(gòu)來(lái)增補(bǔ)因制度缺失和中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不善出現(xiàn)的銀企雙方信息鴻溝，有利于解決信息非對(duì)稱狀況，加強(qiáng)雙方互信合作。應(yīng)當(dāng)立足中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和融資特點(diǎn)，設(shè)立專項(xiàng)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，形成覆蓋全國(guó)的以大型國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)，中小型、地方型銀行共同發(fā)展的格局，不僅把國(guó)有大型企業(yè)的融資服務(wù)擺在融資首要地位，還要加強(qiáng)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的中小型金融機(jī)構(gòu)的建立，為中小企業(yè)提供專項(xiàng)投資融資服務(wù)設(shè)立金融機(jī)構(gòu)。在這一過程中，不僅要注重自身實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也要注意借鑒發(fā)達(dá)國(guó)經(jīng)驗(yàn)，尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)中的有益成份。在此過程中，也要特點(diǎn)注重國(guó)外經(jīng)驗(yàn)與本土特點(diǎn)的有機(jī)結(jié)合，努力做到洋為中用，考察國(guó)外在處理中小企業(yè)融資問題中是如何作為的，以及如何促進(jìn)國(guó)內(nèi)融資市場(chǎng)調(diào)整和融資環(huán)境改善。
四、完善企業(yè)擔(dān)保體系，建立健全征信機(jī)制
擔(dān)保體系的不完善是我國(guó)中小企業(yè)面臨融資瓶頸的重要原因。銀行信用擔(dān)保，也是金融機(jī)構(gòu)融資所必備的條件之一，而融資服務(wù)的提供必須以雙方的信用的依據(jù)，這就要求基于具有權(quán)威性和可行性的信用系統(tǒng)，必須建立完備的信用擔(dān)保體系，而這一體系的主體就是信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。通過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，可以以中介身份促進(jìn)中小企業(yè)融資的順利進(jìn)行。雖然目前我國(guó)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量不少，擔(dān)保總額較多，但仍然存在如缺乏規(guī)范、資源單一、信用不足等特點(diǎn)。
加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)應(yīng)該作為促進(jìn)中小企業(yè)融資和發(fā)展的重要組成部分。首先、要加強(qiáng)融資擔(dān)保立法，通過程度公正性和實(shí)質(zhì)公正性兩方面的努力，打好完善擔(dān)保體系的法律基礎(chǔ)，進(jìn)而明確資格準(zhǔn)入制度，對(duì)于融資擔(dān)保市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行嚴(yán)格審查，對(duì)有關(guān)各方面進(jìn)行嚴(yán)格界定，促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)制度化長(zhǎng)久發(fā)展。其次、完善信用監(jiān)管系統(tǒng)。國(guó)際上信用監(jiān)管職能一般都是由國(guó)家銀行監(jiān)督管理委員會(huì)來(lái)負(fù)責(zé)的，在我國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)揮作用的同時(shí)，必須建立統(tǒng)一、權(quán)威的信用評(píng)級(jí)機(jī)制，對(duì)中小企業(yè)的信用進(jìn)行客觀公正、準(zhǔn)確適時(shí)的評(píng)定。以此作為金融機(jī)構(gòu)投資判斷的重要依據(jù)，這不僅對(duì)于中小企業(yè)融資困境的解決至為重要，對(duì)于保障我國(guó)金融系統(tǒng)保持穩(wěn)定，良性運(yùn)行都具有重要的意義。再次，應(yīng)當(dāng)立足外源內(nèi)源兩個(gè)方向，對(duì)中小企業(yè)融資渠道進(jìn)行深度拓展，把鞏固原有渠道和發(fā)展新渠道有機(jī)結(jié)合起來(lái)。目前，我國(guó)中小企業(yè)融資主要是通過內(nèi)源性融資和外源性融資兩個(gè)渠道來(lái)進(jìn)行的，內(nèi)源性融資由于受到企業(yè)自身規(guī)模和資本實(shí)力的限制，屬于原有渠道需要必須鞏固。而外源性融資可以作為新融資渠道加以拓展，尤其是通過相對(duì)等的銀行和其它中小金融機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)。因此，政府不僅可以通過對(duì)外源性融資渠道加以拓展，而且可以通過建立相應(yīng)的制度保障促進(jìn)中小企業(yè)融資困境解決。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)
一、擔(dān)保公司發(fā)展現(xiàn)狀
（一）擔(dān)保公司從面向中小企業(yè)的融資擔(dān)保開始起步并快速發(fā)展
擔(dān)保行業(yè)魚龍混雜。目前擔(dān)保公司主要分三類，一類是納入監(jiān)管體系的融資性擔(dān)保公司，第二類是非融資性擔(dān)保公司，第三類則是以擔(dān)保公司名義開展擔(dān)保和非擔(dān)保業(yè)務(wù)的中小型金融機(jī)構(gòu)。融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)由于高風(fēng)險(xiǎn)、高資本要求的業(yè)務(wù)屬性，監(jiān)管部門對(duì)其監(jiān)管力度較非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)更為嚴(yán)格。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至 2011 年底，擔(dān)保公司已經(jīng)為超過 130 萬(wàn)的企業(yè)用戶服務(wù)，在保余額總計(jì) 19120 億元。隨著擔(dān)保公司對(duì)中小企業(yè)的作用不斷增強(qiáng)，擔(dān)保公司在我國(guó)也迎來(lái)了快速發(fā)展時(shí)期。
（二）擔(dān)保業(yè)已經(jīng)初步建立了擔(dān)保法律體系
社會(huì)信用的缺失是制約中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的嚴(yán)重問題。至此，我國(guó)已初步形成以《合同法》、《民法》和《物權(quán)法》為基礎(chǔ)，以《擔(dān)保法》為核心，以《司法解釋》為補(bǔ)充的擔(dān)保法律體系。此外，相關(guān)部門也相繼出臺(tái)了與擔(dān)保法律體系配套的一系列監(jiān)管法律法規(guī)，包括《關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營(yíng)業(yè)稅的通知》（2001）、《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》（2001）等，這些與擔(dān)保公司法律、法規(guī)相關(guān)的規(guī)范性文件，對(duì)擔(dān)保公司的發(fā)展起到積極作用，一定程度上推動(dòng)了擔(dān)保公司的合法合規(guī)發(fā)展。
二、擔(dān)保公司發(fā)展存在的問題
隨著我國(guó)擔(dān)保業(yè)的快速發(fā)展，擔(dān)保公司自身存在的問題也逐漸暴露出來(lái)。其中，2011 年中擔(dān)事件、創(chuàng)富事件等事件的曝光，不僅損害了擔(dān)保公司的整體形象，也對(duì)我國(guó)正常的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序造成了很大影響。現(xiàn)階段，從內(nèi)部控制角度來(lái)看，我國(guó)擔(dān)保公司自身發(fā)展的問題主要體現(xiàn)在以下幾方面：
（一）制度建設(shè)不健全，執(zhí)行力度不到位。
雖然我國(guó)已初步建立了信用擔(dān)保的法律體系，但是專門針對(duì)擔(dān)保公司的規(guī)范性文件還很少，公司內(nèi)部也缺少相配套的管理制度或操作規(guī)范，如內(nèi)部控制制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、內(nèi)審制度、決策程序規(guī)范和議事規(guī)則等，導(dǎo)致部分擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)操作缺乏相關(guān)的監(jiān)管和規(guī)范，容易滋生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于缺少健全制度規(guī)范和有效的監(jiān)管，容易造成擔(dān)保公司片面短期盈利，忽視了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展。此外，在已有的規(guī)章制度基礎(chǔ)上，缺乏嚴(yán)格的執(zhí)行和評(píng)估制度。
（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管與隸屬主體為一體，缺乏有效監(jiān)管。
《辦法》明確擔(dān)保公司的監(jiān)管部門由省、自治區(qū)、直轄市人民政府確定，同時(shí)要求監(jiān)管部門建立健全擔(dān)保公司監(jiān)控體系和重大風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)。但目前縣域政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)多由政府全額出資，隸屬財(cái)政部門，導(dǎo)致縣域擔(dān)保公司的監(jiān)管與隸屬主體為一體，難以對(duì)其實(shí)施有效監(jiān)管。
（三）風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在缺陷。
擔(dān)保公司作為一種高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，其自身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、防范、控制、分散對(duì)其發(fā)展有著重要意義。目前，我國(guó)許多擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，還未形成風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析系統(tǒng)，具體表現(xiàn)在：首先，很多擔(dān)保公司還未建立起風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，實(shí)際業(yè)務(wù)操作中也未嚴(yán)格按照《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》執(zhí)行。其次，對(duì)于擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的量化測(cè)算不科學(xué)，補(bǔ)償方式不規(guī)范，多是依賴缺乏專業(yè)任職資格的從業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)和主觀判斷。
（四）中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理缺乏透明度。
目前，中小企業(yè)普遍資金實(shí)力弱，缺乏抵質(zhì)押資產(chǎn)，且賬務(wù)管理缺乏透明度，使銀行業(yè)機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸前調(diào)查難以深入，給企業(yè)融資擔(dān)保帶來(lái)較大困難，也影響了銀行業(yè)的業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新。
三、擔(dān)保公司內(nèi)部控制框架的構(gòu)建與實(shí)施
擔(dān)保公司內(nèi)部控制的研究，不僅要對(duì)各框架要素進(jìn)行全面地分析與協(xié)調(diào)搭配，還必須結(jié)合內(nèi)部控制所涉及的各種擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng)范疇，在措施有效、監(jiān)控對(duì)路的前提下，提出完善擔(dān)保公司內(nèi)部控制的措施與建議，促進(jìn)擔(dān)保公司的長(zhǎng)效發(fā)展。
（一）健全管理機(jī)構(gòu)，厘清管理權(quán)責(zé)
健全的審、保、償、監(jiān)相分離制度，應(yīng)該在擔(dān)保公司內(nèi)部形成既相互制約，又職責(zé)明確的制衡機(jī)制。具體流程如下：申保企業(yè)向擔(dān)保公司提出《委托擔(dān)保申請(qǐng)書》，由資信評(píng)估部受理并對(duì)申保企業(yè)進(jìn)行資信調(diào)查與評(píng)估并承擔(dān)責(zé)任；依據(jù)資信評(píng)估部的評(píng)估結(jié)果，擔(dān)保業(yè)務(wù)部的審批人員進(jìn)一步對(duì)結(jié)果的準(zhǔn)確性以及擔(dān)保項(xiàng)目的真實(shí)性、有效性、合法性、安全性、盈利性，反擔(dān)保人情況或抵押物、質(zhì)物等內(nèi)容進(jìn)行核實(shí)和審查，審查通過后按照擔(dān)保公司內(nèi)部控制程序逐級(jí)簽署審批意見；最后由風(fēng)險(xiǎn)管理部的有關(guān)人員負(fù)責(zé)擔(dān)保項(xiàng)目的代償、追償和保后監(jiān)測(cè)工作，對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的代償失誤和追償不力承擔(dān)責(zé)任，實(shí)現(xiàn)對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目的持續(xù)監(jiān)控。需要注意的是，在審、保、償、監(jiān)等業(yè)務(wù)過程中，總經(jīng)理可在授權(quán)范圍內(nèi)對(duì)其負(fù)全部責(zé)任，各層級(jí)的授權(quán)負(fù)責(zé)人對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)。
（二）建立有效的限額擔(dān)保審批制度和集體審批制度
完善的擔(dān)保內(nèi)部控制體系還必須建立有效的限額擔(dān)保審批制度和集體審批制度。授權(quán)審批制度應(yīng)該明確限額標(biāo)準(zhǔn)和審批程序，對(duì)于符合擔(dān)保條件的申保企業(yè)，需要擔(dān)保公司在總量控制的前提下，依據(jù)一定的限制擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)劃分審批權(quán)限，從而保證貸款的安全性。
（三）建立內(nèi)部稽核制度、實(shí)行離職審計(jì)制度
擔(dān)保公司應(yīng)該建立內(nèi)部稽核制度，交由監(jiān)控部負(fù)責(zé)。作為擔(dān)保公司常設(shè)的專門機(jī)構(gòu)，監(jiān)控部門應(yīng)該獨(dú)立于其他職能部門，并定期（如每個(gè)季度）對(duì)其他各部門人員和擔(dān)保業(yè)務(wù)流程進(jìn)行稽核。其中，擔(dān)保公司稽核的范圍應(yīng)該包括：申保企業(yè)提供資料的真實(shí)性、可靠性，擔(dān)保合同訂立的規(guī)范性、完整性，擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)的合法性、規(guī)范性等。
（四）確立董事會(huì)在內(nèi)部控制框架構(gòu)建中的核心地位
不同的公司治理模式下，董事會(huì)在公司治理和公司管理中的地位是不同的。從我國(guó)《公司法》規(guī)定的董事會(huì)、股東大會(huì)、總經(jīng)理之間的權(quán)責(zé)劃分看，董事會(huì)在公司管理中居于核心地位。董事會(huì)應(yīng)該對(duì)公司內(nèi)部控制的建立、完善和有效運(yùn)行負(fù)責(zé)。
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關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；民間融資；金融法律監(jiān)管
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷深入的進(jìn)程中，小微企業(yè)越來(lái)越成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量。小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢與否，成為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要因素。因此，助推小微企業(yè)發(fā)展，必須解決其資金短缺問題。雖然國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于小微企業(yè)融資問題的研究成果很多，但大多研究成果是從企業(yè)自身發(fā)展的視角入手進(jìn)行研究，而基于制度供給視角研究小微企業(yè)民間融資問題的較少，缺乏對(duì)小微企業(yè)民間融資制度監(jiān)管的系統(tǒng)性研究。解決小微企業(yè)資金不足的問題主要有兩種方式：一是以商業(yè)銀行為中介機(jī)構(gòu)的間接融資；二是發(fā)揮民間金融的作用，通過民間金融進(jìn)行的資金借貸，也稱民間融資。本文的研究對(duì)象主要是基于制度供給視角的民間融資，以及由此帶來(lái)的金融監(jiān)管體系的完善。民間融資是相對(duì)于間接融資而言，存在于國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外，在出資人與受資人之間形成的以還本付息為條件的借貸關(guān)系。通常采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì)集資等形式，通過暫時(shí)改變資金的使用權(quán)方式，實(shí)現(xiàn)貨幣價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移[1]。
一、小微企業(yè)民間融資模式與內(nèi)涵
（一）企業(yè)內(nèi)部集資。企業(yè)內(nèi)部集資是指在遵守自愿原則下，在本單位內(nèi)部職工中以企業(yè)內(nèi)部股票、債券等形式籌集資金的融資行為。申請(qǐng)內(nèi)部集資的小微企業(yè)要有工商行政管理部門頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，資產(chǎn)負(fù)債表顯示其具有一定的自由流動(dòng)資金，并在商業(yè)銀行開立賬戶。小微企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部集資流程為：企業(yè)在申請(qǐng)內(nèi)部集資之初，要填寫《集資申請(qǐng)書》，并由具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的法人單位對(duì)該企業(yè)承擔(dān)保付責(zé)任，《集資申請(qǐng)書》經(jīng)企業(yè)主管部門及開戶銀行簽署意見，人民銀行對(duì)該申請(qǐng)書審核后發(fā)給《企業(yè)內(nèi)部集資批準(zhǔn)書》。小微企業(yè)內(nèi)部集資方案要明確集資目的、范圍、金額、期限、利率、預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)效益、方式、購(gòu)券人的權(quán)利和義務(wù)、企業(yè)償還集資款的資金來(lái)源等內(nèi)容。企業(yè)內(nèi)部集資利率可高于同期居民儲(chǔ)蓄存款利率，上浮利率的幅度依據(jù)人民銀行有關(guān)規(guī)定確定[2]。（二）社會(huì)民間多元融資。社會(huì)民間多元融資是指小微企業(yè)通過商業(yè)銀行信用以外的融資渠道，向社會(huì)有償募集資金的行為。社會(huì)民間多元融資主要包括以下幾種形式：一是股份集資，即通過發(fā)行股票籌集自有資金用以擴(kuò)充資金實(shí)力，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)；二是集資聯(lián)營(yíng)，即企業(yè)之間進(jìn)行聯(lián)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大多采取分紅制的分配原則；三是合伙經(jīng)營(yíng)集資，即共同出資、共同經(jīng)營(yíng)，也稱合伙人制；四是以資帶勞集資，即以出資入股作為進(jìn)入企業(yè)就業(yè)參工的條件，鄉(xiāng)鎮(zhèn)小微企業(yè)采用此種集資方式的較多；五是利用賒銷、預(yù)付等商業(yè)信用進(jìn)行集資；六是直接發(fā)行債券進(jìn)行集資，即企業(yè)發(fā)行債券，并同時(shí)約定還款期限、利率等相關(guān)要素[3]。（三）民間典當(dāng)融資。民間典當(dāng)融資是指小微企業(yè)在短期流動(dòng)資金短缺的情況下，以實(shí)物質(zhì)押或抵押的方式取得臨時(shí)性貸款，快速?gòu)牡洚?dāng)行獲得資金融資方式。典當(dāng)融資符合小微企業(yè)融資額度小、周期短、辦理便捷等特點(diǎn)，發(fā)揮融資市場(chǎng)上的輔助作用，為小微企業(yè)解決燃眉之急。與銀行貸款相比，雖然辦理手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，但是需要繳納較高的綜合費(fèi)用，如保管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、典當(dāng)交易成本等，融資成本高于銀行貸款，增加了小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。（四）互聯(lián)網(wǎng)P2P融資互聯(lián)網(wǎng)P2P融資也稱互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)，是英文peertopeerlending（或peer-to-peer）的縮寫，它是將小額資金吸收過來(lái)，并以放貸的形式將資金借貸給那些資金需求者，也就是民間說的小額借貸模式。該模式在運(yùn)營(yíng)過程中，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)、金融服務(wù)的功能[4]。目前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的定價(jià)模式處在探索之中，其中風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、成本加成、競(jìng)標(biāo)定價(jià)等模式共存。對(duì)此種融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管有必要強(qiáng)化。
二、監(jiān)管小微企業(yè)民間融資的法律制度供給
（一）監(jiān)管小微企業(yè)民間融資法律制度供給的必要性。民間融資作為一種有效的資金配置手段，在優(yōu)化資源配置、完善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充市場(chǎng)資金需求和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。但是，通過研究民間融資的案例發(fā)現(xiàn)，民間融資容易游走于金融監(jiān)管的灰色地帶，并由此產(chǎn)生了一系列負(fù)面的影響，從宏觀角度上干擾了金融秩序的正常運(yùn)行，造成小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金短缺的惡性循環(huán)，導(dǎo)致誠(chéng)信體系缺失，影響社會(huì)穩(wěn)定，甚至誘發(fā)經(jīng)濟(jì)類犯罪率上升等。這一切的發(fā)生給金融監(jiān)管帶來(lái)了一定的難度，因此，制定行之有效的金融監(jiān)管法律制度非常重要[5]。（二）相關(guān)法律法規(guī)的頒布。金融監(jiān)管法律是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)通過立法為有效實(shí)施金融監(jiān)管而制定的金融法律制度。一個(gè)國(guó)家或地區(qū)是否具備健全的金融監(jiān)管法律，是國(guó)際上衡量其金融監(jiān)管水準(zhǔn)高低的一個(gè)基本依據(jù)。我國(guó)關(guān)于民間融資方面的法律法規(guī)有待完善，還未形成完整的體系，但是就目前民間融資監(jiān)管問題看，已經(jīng)出臺(tái)了一些金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)，為民間融資的合法操作指明了方向。1995年，《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》明確規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位、個(gè)人不得設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，或者從事銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。1998年，頒布《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》，旨在取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，維護(hù)金融秩序，保護(hù)社會(huì)公眾利益。2015年，最高人民法院頒布《關(guān)于私募股權(quán)貸款的若干規(guī)定》，承認(rèn)私募貸款的合法性，并標(biāo)志著官方對(duì)企業(yè)之間相互借貸有效性的認(rèn)可，這打破了該領(lǐng)域最初的系統(tǒng)設(shè)計(jì)。2016年，國(guó)家又出臺(tái)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》。《方案》對(duì)P2P平臺(tái)提出重點(diǎn)整治，同時(shí)強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì),不得依托互聯(lián)網(wǎng)開展相應(yīng)業(yè)務(wù)。對(duì)于未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)或備案從事金融活動(dòng)的，由067金融管理部門會(huì)同工商部門予以認(rèn)定和查處，情節(jié)嚴(yán)重的，予以取締。2021年1月，證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》。主要內(nèi)容如下：一是規(guī)范私募基金管理人名稱、經(jīng)營(yíng)范圍，并實(shí)行新老劃斷；二是優(yōu)化對(duì)集團(tuán)化私募基金管理人監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)扶優(yōu)限劣；三是重申私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者非公開募集；四是明確私募基金財(cái)產(chǎn)投資要求；五是強(qiáng)化私募基金管理人及從業(yè)人員等主體規(guī)范要求，規(guī)范開展關(guān)聯(lián)交易；六是明確法律責(zé)任和過渡期安排。
三、小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中存在的問題
（一）民間融資監(jiān)管法律法規(guī)有待完善。首先，我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行貸款監(jiān)管力度較強(qiáng)，而對(duì)民間融資監(jiān)管則較弱，沒有形成系統(tǒng)的監(jiān)管體系。目前，我國(guó)民間融資監(jiān)管力度不足的主要原因是現(xiàn)行法律法規(guī)供給不足。民間融資監(jiān)管法律法規(guī)不完善，是后續(xù)監(jiān)督及實(shí)施不到位的重要因素。其次，立法不足表現(xiàn)在缺乏對(duì)近幾年我國(guó)新型融資方式的監(jiān)管,同時(shí)也未對(duì)小微企業(yè)民間融資作出具體規(guī)定。近年來(lái),我國(guó)針對(duì)小微企業(yè)融資難的問題，大力發(fā)展普惠金融,將融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸、網(wǎng)貸等納入小微企業(yè)的融資范疇，并在一定程度上解決了小微企業(yè)的資金需求，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)融資的力量不可小覷。但是，隨著網(wǎng)絡(luò)融資額度的加大，小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的風(fēng)險(xiǎn)也凸顯出來(lái)，各種投融資理財(cái)公司、非融資性擔(dān)保公司也紛紛倒閉，金融經(jīng)濟(jì)案件量持續(xù)上升，相關(guān)監(jiān)管法規(guī)供給沒有及時(shí)跟上，小微企業(yè)融資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)提高。因此，對(duì)于這方面監(jiān)管的法律法規(guī)亟待完善。最后，立法不足還表現(xiàn)在缺乏對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，想要民間融資市場(chǎng)蓬勃健康發(fā)展，明確的準(zhǔn)入條件與完善的退出機(jī)制缺一不可。法律法規(guī)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度進(jìn)行嚴(yán)格明確的規(guī)定，對(duì)于指導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)規(guī)范其組織結(jié)構(gòu)、建立完善的財(cái)務(wù)制度及健康良好的公司治理環(huán)境具有重要意義。反之，如果缺乏相關(guān)監(jiān)管的法律法規(guī)，將導(dǎo)致民間融資隨意發(fā)展和隱蔽發(fā)展趨勢(shì)增強(qiáng)，造成金融市場(chǎng)混亂，甚至出現(xiàn)利用小微企業(yè)融資而進(jìn)行非法洗錢的行為。（二）立法層級(jí)過低。總體上看，立法層級(jí)過低是小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中存在的一個(gè)主要問題。近幾年來(lái)，國(guó)家越來(lái)越關(guān)注小微企業(yè)發(fā)展，頒布了一系列政策和規(guī)制文件。2013年，中國(guó)銀行監(jiān)管委員會(huì)《深化小微企業(yè)服務(wù)意見》；2014年，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于小微企業(yè)健康發(fā)展的意見》。這些支持小微企業(yè)融資發(fā)展的若干意見在小微企業(yè)發(fā)展中起到了一定的作用。但是，也有一些文件立法標(biāo)準(zhǔn)太低，強(qiáng)制力非常有限，只是在形式上做了一些規(guī)范，可操作性不強(qiáng)，沒有在實(shí)質(zhì)上滿足小微企業(yè)的融資需求，特別是沒有很好地監(jiān)管小微企業(yè)融資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。（三）小微企業(yè)貸款缺乏法律支持。首先，相關(guān)的金融法律不完善，在實(shí)際執(zhí)法中存在職責(zé)交叉現(xiàn)象。如《取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)辦法》規(guī)定，我國(guó)對(duì)民間借貸的監(jiān)管主體是中央銀行，地方政府負(fù)責(zé)輔助監(jiān)管。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》有關(guān)內(nèi)容顯示，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)也負(fù)責(zé)這方面的監(jiān)管。這就形成了多部門管理，必然導(dǎo)致沖突和摩擦。其次，在我國(guó)現(xiàn)行金融法律體系中，對(duì)小微企業(yè)融資支持力度存在一定的不足。如《貸款通則》《商業(yè)銀行法》等法律規(guī)定了企業(yè)申請(qǐng)貸款的操作細(xì)則，而小微企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況無(wú)法滿足較高的融資條件。因此，小微企業(yè)在金融市場(chǎng)間接融資的準(zhǔn)入門檻高，商業(yè)銀行更傾向于向大企業(yè)發(fā)放貸款，而向小微企業(yè)提供的貸款資金供給，無(wú)法滿足小微企業(yè)實(shí)際的資金需求。最后，《商業(yè)銀行法》具有很強(qiáng)的排他性，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資源共享。《貸款通則》規(guī)定，貸款人的信用、貸款事項(xiàng)的審批及貸款合同的條款，都要求公司具備相當(dāng)?shù)哪芰唾Y質(zhì)來(lái)實(shí)現(xiàn)。由于與《貸款通則》規(guī)定的貸款法律要求不符，多數(shù)小微企業(yè)無(wú)法獲得資金支持。（四）對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不足。首先，中國(guó)民間金融市場(chǎng)限制機(jī)制不完善。在監(jiān)管初期階段，金融產(chǎn)業(yè)限制模式被“一家銀行和三個(gè)委員會(huì)”垂直管理。該管理模式導(dǎo)致了多種金融機(jī)構(gòu)共同管理、相互調(diào)整的監(jiān)督機(jī)制不足、信息不能按時(shí)共享和有效溝通，直接影響個(gè)人貸款的效率性。隨著金融市場(chǎng)的不斷繁榮，這些缺點(diǎn)越來(lái)越明顯，在一定程度上影響了金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。其次，針對(duì)現(xiàn)階段出現(xiàn)的新型非金融機(jī)構(gòu)存在一定程度上的監(jiān)管缺失問題。隨著網(wǎng)絡(luò)融資、中介機(jī)構(gòu)、小額貸款公司的出現(xiàn)，金融監(jiān)管的難度隨之加大，對(duì)金融監(jiān)管也提出了新的要求，一些監(jiān)管責(zé)任落到了地方政府的職責(zé)上，而有些地方政府為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)，監(jiān)管意識(shí)不強(qiáng)，金融監(jiān)管措施明顯滯后，而且監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。最后，對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入及退出監(jiān)管的力度不足，導(dǎo)致集資詐騙等刑事案件量顯著增多。（五）民間融資擔(dān)保缺少風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。當(dāng)前，我國(guó)小微企業(yè)融資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制尚不健全。小微企業(yè)的融資擔(dān)保機(jī)制主要有兩種：一是單一擔(dān)保，二是反擔(dān)保。在實(shí)踐研究中發(fā)現(xiàn)，單一擔(dān)保和反擔(dān)保體系還不能適應(yīng)我國(guó)金融市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，并在一定程度上抑制了新興小微企業(yè)的融資需求。因此，迫切需要引入適用于小微企業(yè)的信用擔(dān)保法。該法律不僅要規(guī)范擔(dān)保人的擔(dān)保行為，還要在融資中保護(hù)小微企業(yè)的合法利益。另外，我國(guó)還缺少大型商業(yè)銀行和地方性銀行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的新?lián)ｓw系。現(xiàn)階段小微企業(yè)的融資擔(dān)保多與地方性商業(yè)銀行合作，但地方性商業(yè)銀行具有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力差、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力弱、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力弱等特性，一旦地方銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力超過了上限，小微企業(yè)從地方商業(yè)銀行融資的可能性幾乎為零。
四、解決小微企業(yè)民間融資監(jiān)管問題的對(duì)策
（一）完善小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的法律法規(guī)。鑒于小微企業(yè)民間融資法律法規(guī)有待完善問題，迫切需要建立一個(gè)專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即民間融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)。對(duì)于如何選擇民間融資監(jiān)管主體，學(xué)者們有不同的看法。一些學(xué)者建議，在銀監(jiān)會(huì)下設(shè)立一個(gè)民間非正規(guī)金融監(jiān)管部門，負(fù)責(zé)監(jiān)督非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)；另一些學(xué)者認(rèn)為，中央銀行的監(jiān)管職責(zé)應(yīng)包括對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。根據(jù)我國(guó)目前的情況，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融監(jiān)督的職能部門，可以由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)設(shè)立下屬的民間金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。但是，根據(jù)民間非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)本身的特點(diǎn)，僅依靠某個(gè)部門的力量很難實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)管。因此，提出以下幾點(diǎn)建議：首先，可以將監(jiān)管權(quán)交給地方政府，使得地方政府在負(fù)責(zé)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),能在一定程度上監(jiān)控地方金融市場(chǎng)。其次，考慮到民間融資市場(chǎng)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，地方政府應(yīng)與金融監(jiān)管部門聯(lián)合，對(duì)民間融資進(jìn)行信息共享和有效監(jiān)測(cè)[6]。最后,在監(jiān)管中要明確區(qū)分民間融資監(jiān)管的主體，對(duì)于不合法的民間融資行為，必須按照法律法規(guī)調(diào)查和處理。對(duì)于合法的民間融資，應(yīng)使其透明化并納入金融監(jiān)督系統(tǒng)。（二）提高小微企業(yè)融資的法律效力。小微企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中仍處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，盡管從中央到地方各級(jí)政府和有關(guān)部門已經(jīng)制定了各種政策來(lái)支持小微企業(yè)發(fā)展，但是這些法律文件缺乏強(qiáng)制性，導(dǎo)致了小微企業(yè)融資中合法權(quán)益得不到很好的保護(hù)。因此，可以通過提高針對(duì)小微企業(yè)立法的法律效力并制定目標(biāo)性支持條款，小微企業(yè)才能擺脫在金融市場(chǎng)融資的不利地位。（三）加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的法律力度。目前，我國(guó)還沒有一部完整的民間金融法，這使得民間金融的法律地位相對(duì)模糊，民間金融法律法規(guī)比較零散，缺乏內(nèi)部協(xié)調(diào)性。因此，立法機(jī)關(guān)需要結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，及時(shí)整合現(xiàn)行法律法規(guī)，明確引導(dǎo)方向，滿足民間金融市場(chǎng)的發(fā)展需要，特別是小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的需要。一是要加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資立法。雖然最高人民法院在2015年出臺(tái)了《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，在司法層面明確了民間借貸的相關(guān)問題，但單靠司法解釋還不能很好地規(guī)范民間金融市場(chǎng)。二是要從立法層面尋求突破，出臺(tái)相關(guān)民間融資監(jiān)管的法律法規(guī)，為民間金融市場(chǎng)搭建法律活動(dòng)平臺(tái)。此外，在制定相關(guān)法律時(shí)，要充分考慮小微企業(yè)的民間融資需求，從適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的角度規(guī)定民間融資的范圍，鼓勵(lì)各類民間融資主體發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，以滿足小微企業(yè)的融資需求。（四）加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。1.掌握民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行情況。要加大對(duì)地方民間融資的重視，及時(shí)準(zhǔn)確掌握民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行情況，結(jié)合其交易特點(diǎn)、覆蓋面等，分類管理和監(jiān)管，同時(shí)也要給予合理鼓勵(lì)，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防止非法集資或金融詐騙的發(fā)生[7]。為保證交易的公平、公正，還可以探索中介機(jī)構(gòu)推介等形式，為小微企業(yè)和眾多民間融資機(jī)構(gòu)搭建規(guī)范的交易平臺(tái)，引入第三方機(jī)構(gòu)對(duì)中介平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管。從另一個(gè)角度看，政府和各部門還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)民間融資的引導(dǎo)與服務(wù)，培育和增強(qiáng)小微企業(yè)識(shí)別民間融資風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，幫助其更安全有效地融資。2.履行融資平臺(tái)的實(shí)際審查義務(wù)。首先，在互聯(lián)網(wǎng)融資的實(shí)際運(yùn)作中，要切實(shí)履行融資平臺(tái)的實(shí)際審查義務(wù)，其目的是幫助投資者進(jìn)行初次篩選，解決信息不對(duì)稱問題。融資后，需要繼續(xù)進(jìn)行資金監(jiān)控，如果資金使用有問題，必須及時(shí)向執(zhí)法部門報(bào)告，并通知投資者，以便可以收回資金。其次，闡明平臺(tái)記錄信息的義務(wù)。為了降低投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者權(quán)益，信息的記錄和存儲(chǔ)應(yīng)該是平臺(tái)的必然義務(wù)。最后，有必要建立一種金融機(jī)構(gòu)信息披露機(jī)制。投資者的信息披露機(jī)制應(yīng)基于自己的信用歷史、投資歷史及融資記錄。同時(shí)，對(duì)于信息管理公司等機(jī)構(gòu)也要進(jìn)行規(guī)范，使融資公司可以提供及時(shí)、客觀的數(shù)據(jù)，進(jìn)一步提高融資流程的透明度，對(duì)投資者進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，加強(qiáng)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和平臺(tái)的外部監(jiān)管[8]。3.明確民間融資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出機(jī)制。對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)作為公司法人進(jìn)入民間融資市場(chǎng)，必須設(shè)置明確的準(zhǔn)入審批條件和完善的退出機(jī)制。建立嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入，就是要明確民間融資標(biāo)準(zhǔn)的制定，規(guī)范其組織形式、金融體制和業(yè)務(wù)范圍，將民間金融組織納入正規(guī)的金融監(jiān)管體系。由于民間融資風(fēng)險(xiǎn)高，因此要建立健全民間融資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制和民間金融組織的破產(chǎn)清算制度。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)有重大違法違規(guī)行為的非金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制合并、重組、破產(chǎn)退出。只有建立健全市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)退出監(jiān)管機(jī)制，才能促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展，改善民間融資環(huán)境。（五）完善融資擔(dān)保機(jī)制。1.推進(jìn)信用擔(dān)保體系的相關(guān)法律制度建設(shè)。近年來(lái)，我國(guó)信用擔(dān)保體系建設(shè)與相關(guān)法律制度的發(fā)展基本同步，但是信用擔(dān)保法律制度建設(shè)相對(duì)更薄弱。從《擔(dān)保法》的角度看，我國(guó)現(xiàn)行擔(dān)保法在制定和適用上已經(jīng)存在滯后性和局限性。制定之初的規(guī)定大多是對(duì)普通擔(dān)保進(jìn)行規(guī)范，沒有對(duì)專門從事小微企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范。因此，針對(duì)目前的法律漏洞，可以結(jié)合我國(guó)國(guó)情修訂完善《擔(dān)保法》，規(guī)范擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出監(jiān)管和從業(yè)人員資格，明確經(jīng)營(yíng)范圍，并在此基礎(chǔ)上規(guī)范各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作、資金投入和補(bǔ)充，培養(yǎng)專業(yè)的擔(dān)保人才，發(fā)展多元化的擔(dān)保產(chǎn)品，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供法律保障[9]。2.完善小微企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散和再擔(dān)保制度。擔(dān)保工作屬于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，彌補(bǔ)擔(dān)保帶來(lái)的成本和風(fēng)險(xiǎn)損失，僅靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)賺取擔(dān)保費(fèi)用是不夠的。因此，必須建立起完善的中小企業(yè)貸款監(jiān)管制度，積極促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)良性發(fā)展。首先，促進(jìn)商業(yè)銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的合作，建立共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。這種方式不僅可以減輕擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，還可以督促銀行加強(qiáng)對(duì)貸款的跟蹤和管理。其次，實(shí)施補(bǔ)充再抵押制度，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抵押風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償時(shí)，政府有權(quán)要求賠償機(jī)構(gòu)賠償，不能按時(shí)還款的公司可以列入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警名單，以后公司和關(guān)聯(lián)公司將得不到資金支持。
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