時間：2023-09-20 16:56:59
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇短期投資的優(yōu)缺點，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
阿里巴巴IPO為什么會產(chǎn)生兩種截然不同的聲音？對阿里巴巴及其投資者意味著什么？IPO后的阿里巴巴將面臨什么挑戰(zhàn)？
阿里巴巴IPO為何有不同聲音？
阿里巴巴本次赴美上市并存兩種截然不同的聲音，反映了短期投資者和長期投資者之間投資價值導(dǎo)向的不同。
短期投資者對所投資公司的分析框架是，假設(shè)公司架構(gòu)、治理模式、商業(yè)環(huán)境、行業(yè)發(fā)展等都是既定不變的，通過對股票市場上的資金量變化、市場熱情增減、題材起伏等“市場情緒”因素的提前預(yù)測來獲取短期盈利，因此短期投資者一般不太關(guān)注公司基本面存在的風險。長期投資者則不然，對所投資公司的分析框架需要覆蓋長期盈利和長期風險兩個方面，因為從長期來看什么（好壞）變化都有可能，長期盈利方面，主要關(guān)注點是行業(yè)發(fā)展趨勢、公司競爭地位及核心能力、商業(yè)環(huán)境等；長期風險方面，主要關(guān)注的就是公司架構(gòu)和治理模式。
對阿里巴巴來說，在本次繁榮的IPO認購之下，需要有所警惕，至少需要針對自身公司架構(gòu)和治理模式對公司長期的市場表現(xiàn)有何影響，進行評估。
存在不同聲音的另一個原因，是東西方的公司治理價值導(dǎo)向不同。
縱觀各國公司治理模式，在股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會制度、法律慣例等公司治理“硬件”之內(nèi)，存在不同的治理價值導(dǎo)向，一種是程序重于結(jié)果，認同公司權(quán)力民主化且有制約；一種是結(jié)果重于程序，認同公司權(quán)力集中。這兩種治理價值導(dǎo)向，造就了西方和東方的公司治理文化的本質(zhì)差異。
值得注意的是阿里巴巴的兩大投資人的決策者――軟銀的孫正義和雅虎前CEO楊致遠都是東方面孔，他們對阿里巴巴的合伙人制度以及相關(guān)一致投票協(xié)議的認同，不能排除他們有“結(jié)果重于程序”和“認同公司權(quán)力集中”的治理價值偏好。
不同的治理模式對不同國家的投資者也代表著不同的治理“溢價”或“折價”。比如亞洲公司治理協(xié)會于2014年4月開展的一項機構(gòu)投資者調(diào)查顯示，阿里巴巴的合伙制結(jié)構(gòu)會導(dǎo)致其估值有19%的折價。盡管阿里巴巴的上市地移到了美國，但美國市場上的投資人和香港市場上的投資人有無本質(zhì)區(qū)別？阿里巴巴的合伙制結(jié)構(gòu)會不會導(dǎo)致其在美國市場上出現(xiàn)治理“折價”？值得關(guān)注。
需要阿里巴巴警惕的是，本次IPO引入的投資者可能和軟銀、雅虎的治理價值導(dǎo)向存在不同，加之IPO之后新的投資者可能是成千上萬，這些投資者的治理價值導(dǎo)向，對阿里巴巴以及合伙人制度意味著什么？需要做系統(tǒng)專業(yè)的評估。
阿里巴巴合伙人制度如何理解？
從企業(yè)家的角度看，馬云推動建立“合伙人制度”目的，是避免“大部分公司在失去創(chuàng)始人文化以后，會迅速衰落蛻變成一家平庸的商業(yè)公司”，意在保持阿里巴巴的創(chuàng)業(yè)精神，并避免股東的短期逐利傾向影響公司的長遠發(fā)展。一個典型例子就是蘋果公司，由于其股權(quán)結(jié)構(gòu)沒有保證創(chuàng)始人喬布斯對公司的控制權(quán)，導(dǎo)致喬布斯在1985年被解除職務(wù)。阿里巴巴“合伙人制度”的公司治理安排也保證了控制權(quán)的穩(wěn)定性，可以防止惡意收購的發(fā)生。
將阿里巴巴的合伙人制度與谷歌公司、Facebook以及百度等科技公司的雙層股權(quán)結(jié)構(gòu)相比較，我們發(fā)現(xiàn)阿里巴巴的合伙人制度似乎更加民主。阿里巴巴合伙人制度是集體決策制度，遵循合伙人“一人一票”原則，避免了權(quán)力高度集中于一人，馬云也僅擁有一票。而雙層股權(quán)結(jié)構(gòu)則會將決策權(quán)集中于一人，典型的如Facebook的創(chuàng)始人兼CEO扎克伯格擁有56.9%的投票權(quán)，扎克伯格可以任命一位繼承人在他過世之后繼續(xù)控制這家公司；百度李彥宏擁有52.22%的投票權(quán)，決策權(quán)力也同樣高度集中于一人。
從西方投資者的角度看，這種治理模式仍然是“異類”，他們的擔心也不難理解。在投資人看來，該合伙人制度是近乎永久、牢不可破的。阿里巴巴招股說明書指出，其合伙人制度確保“董事會席位中一半以上由阿里巴巴合伙人提名，且在公司控制權(quán)被轉(zhuǎn)移或者公司被收購的情況下仍然有效”。投資人認為與雙層股權(quán)結(jié)構(gòu)相比，阿里巴巴合伙人制度可能還存在自身的治理問題。
IPO后阿里將面對什么挑戰(zhàn)？
從目前阿里巴巴在美上市的過程和反應(yīng)來看，我們認為阿里巴巴和海外投資人之間的溝通很難打滿分或高分。由于信息披露不全，投資者對阿里巴巴公司架構(gòu)和治理模式的優(yōu)缺點、與其他知名互聯(lián)網(wǎng)公司的異同并不十分明了，反而引發(fā)一些質(zhì)疑。不充分的溝通可能會讓阿里巴巴順利過了IPO這道坎，但也可能會為未來潛在沖突埋下伏筆。
未來阿里巴巴的治理結(jié)構(gòu)和股東關(guān)系可能存在四類風險：第一類是投資者對阿里巴巴治理模式的不信任、不認同，會帶來治理的“折價”，對公司融資、再融資造成“隱形”重大損失。
第二類是未來不排除“股東積極主義”者出現(xiàn)，采用輿論呼應(yīng)、監(jiān)管規(guī)則影響、征集投票權(quán)等手段，對公司的股價和治理體系造成“實質(zhì)性”影響，不利于公司發(fā)展。
第三類是未來存在股東會和董事會“對抗”的可能，因為董事會一半以上成員實質(zhì)上由阿里合伙人來決定，而非股東會。在股東利益和內(nèi)部合伙人發(fā)展方向不一致的情況下，就會存在股東會和董事會“對抗”現(xiàn)象。
關(guān)鍵詞：新會計準則；長期股權(quán)投資；核算方法
一、相關(guān)概念介紹
（一）長期股權(quán)投資
隨著我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的平穩(wěn)進行以及市場經(jīng)濟體制的建立和逐步完善，我國企業(yè)的經(jīng)營方式開始向多元化發(fā)展，長期股權(quán)投資便是在這樣的背景下產(chǎn)生的。首先，生產(chǎn)性企業(yè)利用人力資源和物質(zhì)資源生產(chǎn)產(chǎn)品進行銷售，以獲得經(jīng)濟收益。為了拓寬生產(chǎn)面、增加銷售渠道以增強企業(yè)的盈利能力，企業(yè)就會通過各種資本運營方式來擴大規(guī)模，實現(xiàn)資本增值。由于部分企業(yè)存在資金規(guī)模和運作方式的制約，它們就會通過向被投資單位投放資金的方式來獲取收益。在這種運作模式中產(chǎn)生的投資按照管理層的持有意圖來劃分可以分為三類，即交易性投資、持有至到期投資和長期股權(quán)投資。本文所要論述的主要對象即是企業(yè)的長期股權(quán)投資以及其核算方法。
（二）新舊會計準則
會計工作是一項涉及面廣、精細度高的工作，又因為其涉及到公司較為敏感的經(jīng)濟信息，還要求會計人員具有很好的職業(yè)道德。因此，會計工作的進行需要借助于一定的技術(shù)和方法，同時還要有相關(guān)的準則去約束和規(guī)定會計工作。出于這方面的考慮和現(xiàn)實要求，我國在2001年完成了會計準則具體內(nèi)容的修訂和編制工作，由財政部統(tǒng)一頒發(fā)，并在企業(yè)中廣泛施用。由于經(jīng)濟的快速發(fā)展和經(jīng)濟環(huán)境的變化，舊的會計準則部分條款已不能適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展狀況，于是在2006年2月15日，財政部頒發(fā)了新的《企業(yè)會計準則—基本準則》并予以施行，在舊準則的基礎(chǔ)上做了較大的變動。在長期股權(quán)投資方面，新準則與舊準則相比，投資范圍、初始投資成本計算和核算方法應(yīng)用等都發(fā)生了很大變化，對于會計核算制度的完善意義重大。
二、新舊會計準則下長期股權(quán)投資會計核算方法的差別
（一）規(guī)范的范圍不同
舊的會計準則對會計工作的規(guī)范范圍包括股權(quán)投資和債權(quán)投資，并且把債權(quán)投資劃成了兩部分，分別是長期投資和短期投資。而在新準則中，由于金融工具這一新概念的引進，僅對長期股權(quán)投資做了規(guī)范，把短期投資修改為了交易性證券投資，長期債權(quán)投資修改成了持有至到期投資。總體來說，舊準則把投資劃分為三種。即長期股權(quán)投資、長期債權(quán)投資和短期投資。而新準則劃分成了四種，即交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)和長期股權(quán)投資。
（二）長期股權(quán)投資的初始計量不同
舊準則在長期股權(quán)投資的核算中對投資取得是以初始投資成本進行計價的。初始投資成本的概念是為了取得相應(yīng)的投資而付出的全部價款，這些價款包括稅金和手續(xù)費等費用。而在新會計準則中，則采用了不同的長期股權(quán)投資初始計量，這種計量方式把交易性金融資產(chǎn)取得的價外稅費規(guī)范為當期損益，把初始計量進行了概念和范圍上的區(qū)分，初始計量被劃分成了合并形成和非合并形成兩種模式。并且，合并形成又可以繼續(xù)劃分為同一控制下的合并和非同一控制下的合并。
（三）成本法和權(quán)益法應(yīng)用范圍的不同
舊會計準則對不同形式長期股權(quán)投資的核算方法做了明確規(guī)定，如果企業(yè)取得的長期股權(quán)投資對于被投資單位無控制，或者無共同控制并且沒有產(chǎn)生重大影響時，就應(yīng)該采取成本法進行核算；相對應(yīng)的，如果對被投資單位有控制或共同控制并且產(chǎn)生了重大影響，就應(yīng)該采取權(quán)益法進行核算。但是在新準則中，兩種方法的應(yīng)用范圍有了改變，研究后可以發(fā)現(xiàn)，兩種方法的應(yīng)用范圍都更加嚴格。具體來說，成本法的應(yīng)用在原來基礎(chǔ)上增加了條件，即對投資單位或子公司的投資在活躍市場上沒有報價，公允價值不能可靠計量的采用成本法；對于權(quán)益法，新準則中的應(yīng)用范圍是投資企業(yè)與被投資企業(yè)具有共同控制或重大影響這一情況。從分析中可以看出，新準則對經(jīng)濟實質(zhì)有了更加深入的說明，并且對會計從業(yè)人員提出了更高的要求。
三、新會計準則下長期股權(quán)投資會計核算規(guī)定的優(yōu)缺點
（一）新準則的優(yōu)點
1、體現(xiàn)了實質(zhì)重于形式
新會計準則對長期股權(quán)投資的核算相比舊準則更加注重于實質(zhì)，使會計信息的相關(guān)性大幅度提高。長期股權(quán)投資核算的成本法對投資企業(yè)和被投資企業(yè)的概念做了辨析，使被投資企業(yè)在發(fā)生凈利潤或凈虧損時都不會直接對投資企業(yè)的利潤和虧損產(chǎn)生影響。而在權(quán)益法中，投資收益客觀正確地反映了投資企業(yè)的收益，對長期股權(quán)投資賬面價值做出的隨時調(diào)整也真正體現(xiàn)了投資企業(yè)所具有的實際權(quán)力。此外，新準則中對于成本法和權(quán)益法的選擇也不再僅僅是以投資份額作為標準，而是增大了投資企業(yè)實際權(quán)力在選用哪種方法時所占的比重，公允價值的引進對于反映企業(yè)之間的相互聯(lián)系有著客觀的作用，這些都體現(xiàn)了新準則注重實質(zhì)的原則。
2、細化了相關(guān)科目的規(guī)范對象
新會計準則是舊準則的補充和完善，充分凝聚了財務(wù)界的研究成果。對于準則規(guī)范的對象劃分一直是會計工作的重點內(nèi)容，只有進行精確的定位，才能保證準則在實行時具有針對性和有效性。例如在新準則中引入金融工具這一概念，并進行了細致的劃分，同時對不同的劃分內(nèi)容制定了相應(yīng)的規(guī)范。另外將長期股權(quán)投資從舊準則的三項重新細化成交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)和長期股權(quán)投資，這些細化的相關(guān)科目為會計核算的精確性和實用性提供了有效的幫助。
3、簡化了長期股權(quán)投資的核算
現(xiàn)代的計算技術(shù)和方式應(yīng)該是在保證數(shù)據(jù)準確性的同時向著簡單易操作的方向發(fā)展，新準則正式適應(yīng)了這種要求。通過對長期股權(quán)的核算進行簡化，不但降低了核算的復(fù)雜性，提高了會計人員的工作效率，同時還避免了由于大量繁雜計算引起的失誤。首先，新準則降低了由于長期股權(quán)投資加大引起持股比例增加而進行核算方法的變更造成的復(fù)雜計算。其次，新準則去除了“股權(quán)投資差額”的明細項目，這一改動在很大程度上降低了權(quán)益法核算的復(fù)雜度，并且對股權(quán)投資差額的攤銷和分配進行了有效的規(guī)避。
4、提高了會計信息質(zhì)量
會計信息是企業(yè)進行經(jīng)營管理的重要依據(jù)，保證會計信息的質(zhì)量是會計工作的直接目的。新準則中關(guān)于長期股權(quán)投資核算方法的適用范圍、明細科目等都做了科學(xué)的規(guī)范，基本保證了會計信息的安全可靠，為企業(yè)的投資決策提供了有力的保障。新準則取消了關(guān)于投資差額的規(guī)定，使企業(yè)僅通過股權(quán)差額就實現(xiàn)利潤調(diào)節(jié)的現(xiàn)象不復(fù)存在。這些新的規(guī)范有效地遏制了非法的盈余操作，為利用資產(chǎn)減值進行經(jīng)濟犯罪設(shè)置了障礙，切實保證了企業(yè)會計信息的準確性和可靠性。
（二）新準則的缺點
1、背離了重要性原則
新準則中對清算股利過分重視，從而造成對重要性原則的背離。新會計準則中，成本法適用于投資企業(yè)規(guī)模相對較小，掌握股權(quán)較少的情況。投資企業(yè)進行成本法的核算時，如果被投資企業(yè)由于累積凈利潤超過投資企業(yè)應(yīng)收股利而存在差額，則這部分差額將會作為初始投資成本來沖抵投資賬面價值。在這種情況下，新準則把簡單的問題復(fù)雜化從而造成長期股權(quán)投資核算成本的增加，嚴重背離了核算的重要性原則。
2、促成資產(chǎn)破泡沫的產(chǎn)生
這種資產(chǎn)泡沫的形成主要好是由于企業(yè)交叉持股引起的。我國的資本市場處于不斷的擴大之中，其運行的深度和影響的廣度在逐步提高，使我國的資本市場變得越發(fā)活潑。所謂交叉持股就是企業(yè)之間相互持有股份，這樣的企業(yè)已經(jīng)占到了相當大一部分，使與此相關(guān)的會計工作量也越來越大。交叉持股按持股類型可以分為兩大類，一類是直接交叉持股，指的是兩個企業(yè)相互之間持有彼此的股份；另一類是非直接交叉持股，也就是多個企業(yè)之間相互參股，循環(huán)持股。由于交叉持股引起了會計工作的相互滲入，使得企業(yè)之間的聯(lián)系也更加緊密。但是在新會計準則下，利用權(quán)益法對交叉持股企業(yè)進行長期股權(quán)投資的核算時會出現(xiàn)重復(fù)計算利潤的現(xiàn)象，而且隨著交叉持股程度的加深，這種現(xiàn)象就越嚴重，從而更容易出現(xiàn)資產(chǎn)泡沫。
3、公允價值的引入給會計核算工作帶來挑戰(zhàn)
公允價值的概念是新會計準則的一大亮點，這一新內(nèi)容對于提高會計質(zhì)量有很大作用，但是必須注意的是，新概念有積極的一面，也就會有消極的一面。例如，進行交易的雙方相互之間比較了解，而且其交易是在自愿的基礎(chǔ)上達成的，那么在確定公允價值時就會出現(xiàn)很大的主觀性和無序性。公允價值的確定是由人的主觀判斷來完成的，而不同的人即使在看待同一個現(xiàn)象時也會有不同的評價，因此，新準則中公允價值的使用增加了不確定性因素，使評價尺度難以統(tǒng)一，對會計人員的職業(yè)能力也是較大的挑戰(zhàn)。
4、選擇核算方法時過分注重表決權(quán)比率
新會計準則在選擇長期股權(quán)投資的核算方法時，強調(diào)的是投資企業(yè)與被投資企業(yè)之間的控制關(guān)系，這種控制關(guān)系具體表現(xiàn)在投資企業(yè)擁有多少被投資企業(yè)的表決權(quán)。新準則規(guī)定，投資企業(yè)相對于被投資企業(yè)是影響重大但缺乏控制力的標準是投資企業(yè)擁有被投資企業(yè)20%～50%的投票表決權(quán)。實際上，即使投資公司持有被投資公司的投票表決權(quán)沒有超過50%，仍可以實現(xiàn)對被投資企業(yè)的控制，并且途徑有多種。例如，由于投資公司與被投資公司的相互關(guān)聯(lián)，通過企業(yè)之間的董事會成員協(xié)議或者長期經(jīng)營業(yè)務(wù)上的合同關(guān)系等因素來實現(xiàn)一個企業(yè)對另一個企業(yè)的控制。此外如果一個企業(yè)的股權(quán)較為分散，投資企業(yè)只要持有的投票表決權(quán)遠遠高于其他分散股東的持有份額，則該企業(yè)也具有對被投資企業(yè)的控制權(quán)。因此，以既定的表決權(quán)率來選擇長期股權(quán)投資核算方法存在一定程度的偏差，不能反映企業(yè)實際的會計信息。
四、對新會計準則下長期股權(quán)投資會計核算的建議
新會計標準在我國企業(yè)實行之后對長期股份投資的核算方法產(chǎn)生了較大影響。從企業(yè)發(fā)展方面考慮，在新準則施行后，應(yīng)該以新準則對長期股權(quán)投資的實際規(guī)范為目的，對企業(yè)的原有投資需要進行必要的重新分類和測量，在此基礎(chǔ)上，重新設(shè)置財務(wù)會計系統(tǒng)中的會計科目。如果是初次進行新準則的執(zhí)行，可能會存正投資差額，這種投資差額是由在合并企業(yè)中長期股權(quán)投資中尚未完全攤銷二產(chǎn)生的，對于這種投資差額應(yīng)實行全額沖銷措施，并對留存收益進行調(diào)整。
結(jié)論：
企業(yè)對外投資是實現(xiàn)盈利的重要方式，其中長期股權(quán)投資占據(jù)投資的很大部分。對成本法和權(quán)益法進行長期股權(quán)投資的核算的研究，能夠切實幫助會計工作安全有效地進行。在新會計準則下，充分理解和掌握核算方法對于企業(yè)的會計信息、現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果等都有重要的意義。（作者單位：航天科工深圳（集團）有限公司）
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：ETF資產(chǎn)配置投資策略
一、ETF簡介
作為一位理性的投資者，對于任何一種金融投資產(chǎn)品，都要在看到其優(yōu)點的同時，認識到該產(chǎn)品的缺點和不足，只有這樣，才能合理有效運用這一金融工具，使其充分發(fā)揮應(yīng)有的功能。
1.ETF的概念
中文正式名稱為“交易型開放式指數(shù)證券投資基金”，是一種追蹤標的指數(shù)變化并且在證券交易所上市交易的開放式基金。
2.ETF的特點
ETF是一種復(fù)合型的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，集開放式基金、封閉式基金和股票的優(yōu)勢于一身。
ETF所具有的開放式基金的優(yōu)勢為：可以自有的申購與贖回，不存在在特定時期申購與贖回受限的問題。封閉式基金的優(yōu)勢在ETF產(chǎn)品上的體現(xiàn)為：可以在二級市場上市交易，從而使產(chǎn)品具有高度的流動性，而流動性對于一個金融產(chǎn)品來說，是十分關(guān)鍵的，并且具有極高的價值。ETF產(chǎn)品所體現(xiàn)的股票的優(yōu)勢為：二級市場上的連續(xù)交易價格機制，不但增強了流動性，而且使交易的信息更加透明，再加上ETF獨特的套利機制，使得其價格能夠緊貼凈值，避免了封閉式基金的深度折價現(xiàn)象。
ETF具有雙重交易機制：進行申購和贖回的市場與ETF份額交易的市場分離。前者在一級市場上進行，后者在二級市場上進行。
3.ETF的優(yōu)點
ETF擁有許多其他類型的基金所不可比擬的優(yōu)點，主要體現(xiàn)在：
（1）ETF是指數(shù)化投資的理念與資產(chǎn)證券化實踐相結(jié)合的產(chǎn)物，它的這一本質(zhì)就決定了ETF具有投資運作成本低、費用低廉、交易方便、資金門檻低的特點。
（2）在一級市場進行的ETF份額的申購和贖回，采用的是實物交易機制，這就有效地避免減少了很多基金所面臨的“現(xiàn)金拖累”的現(xiàn)象，提高了資產(chǎn)配置的效率。
（3）運作的機制簡單易懂，容易在投資者中獲得較大的認同度。對于個人投資者，特別是二級市場上的散戶投資者，只要對宏觀經(jīng)濟和行業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展做出判斷，并且投資相應(yīng)的ETF產(chǎn)品就可以了。
（4）ETF可以盡量地延遲納稅甚至規(guī)避納稅。
（5）ETF可以避免由于基金管理人個人的偏好，所造成的投資組合收益和風險的不確定性。同時，當市場上ETF產(chǎn)品細化程度非常高時，ETF甚至可以有效的代替?zhèn)€股，減少基金管理人的道德風險，避免高位接盤、抬轎子等基金黑幕的出現(xiàn)。
（6）ETF的制度設(shè)計富有彈性，可以涵蓋廣泛的證券范疇和各種資產(chǎn)配置方式，可以通過一次性的交易活動便利的實現(xiàn)一籃子證券組合的買賣交易，可以在短期投資方面提供許多便利等等。
4.ETF的缺點
（1）ETF的表現(xiàn)不可能超越大盤，甚至不可能超越其跟蹤的指數(shù)。另外，ETF的管理者不可能把所有的資金按比例分配到所跟蹤指數(shù)的成分股上，這就導(dǎo)致在上漲階段，ETF的凈值增幅低于目標指數(shù)的漲幅。
（2）ETF不能像開放式基金一樣，股息可以用于再投資。
（3）買賣ETF時，需要支付經(jīng)紀人傭金和買賣差價。
（4）ETF為了緊貼指數(shù)走勢，不能像一些積極性的基金一樣，在某些行業(yè)或者股票表現(xiàn)遜色的時候，調(diào)整其投資組合。特別在中國證券市場上缺乏賣空機制的情況下，ETF缺乏有效的對沖機制，容易直接暴露在風險下，損害投資者的利益。
在了解了一個金融產(chǎn)品的特色和優(yōu)缺點之后，研究如何運用該種產(chǎn)品、如何利用該產(chǎn)品構(gòu)造和實現(xiàn)我們的投資目標，便成了重中之重。
二、ETF的投資策略
先要引入一個概念：資產(chǎn)配置。何為資產(chǎn)配置？就是將所要投資的資金在各大類資產(chǎn)中進行配置。它大致可分為三個層面：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、動態(tài)資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是一種長期的資產(chǎn)配置決策，即通過為資產(chǎn)尋找一種長期的在各種可選擇的資產(chǎn)類別上“正常”的分配比例來控制風險和增加收益，以實現(xiàn)投資的目標。動態(tài)資產(chǎn)配置是在確定了戰(zhàn)略資產(chǎn)配置之后，對配置的比例進行動態(tài)的調(diào)整。而戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在較短的時間內(nèi)通過對資產(chǎn)進行快速調(diào)整來獲利的行為。一般來說，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是實現(xiàn)投資目標的最重要的保證。諸多學(xué)者的研究得出的結(jié)論證明了這一點。
1991年，Brinson，Singer和Beebower研究了資產(chǎn)配置對投資組合總收益率的貢獻。他們將總收益率分解為三部分：（1)資產(chǎn)配置策略；（2）市場時機選擇；（3）證券選擇。研究指出，資產(chǎn)配置對投資組合收益率的貢獻率是91.5%，也就是說，投資組合的價值增殖在于資產(chǎn)配置。
GaryP.Brinson在1986年的研究中得出的結(jié)論是：資產(chǎn)配置策略——而不是證券選擇和時機選擇——對投資組合的總收益率和年收益率變化的幅度起著決定性的作用。
隨著ETF作為一種金融產(chǎn)品和投資工具的作用逐漸凸顯，如何有效的利用ETF產(chǎn)品實現(xiàn)有效合理的資產(chǎn)配置策略便成了研究的重點。
1.用ETF進行合理有效的資產(chǎn)配置
從本質(zhì)上說，ETF是一種指數(shù)化投資產(chǎn)品。在指數(shù)化投資為核心思想的資產(chǎn)配置策略中，“核心/衛(wèi)星”（Core-Satellite）方法占據(jù)了重要地位。
“核心/衛(wèi)星”（Core-Satellite）方法，是指將組合中的資產(chǎn)分為兩大類進行配置，組合中的核心資產(chǎn)用來跟蹤復(fù)制所選定的市場指數(shù)進行指數(shù)化投資，以期獲得該指數(shù)所代表的市場組合的收益；組合中的其他資產(chǎn)采用主動性投資策略，以充分利用市場上各種各樣的投資機會獲利。“核心/衛(wèi)星”（Core-Satellite）方法的好處是以相對較低的費用在更大的程度上控制了風險，增加了組合的收益。將組合的核心資產(chǎn)配置于指數(shù)化投資，實際上就是用更精確的手段將組合的整體投資“風險報酬”更多的“支付”給主動性投資的部分，從而實現(xiàn)最佳的組合風險——收益管理。
運用“核心/衛(wèi)星”（Core-Satellite）方法，可以在很大程度上解決“類指數(shù)化投資”的問題。所謂“類指數(shù)化投資”，是指，當在一個市場上使用多個基金經(jīng)理進行投資時，所有主動管理的投資加在一起，會構(gòu)成一個收益和風險都與指數(shù)類似的投資組合，但是仍然面臨高額的主動管理費。通過使用“核心/衛(wèi)星”（Core-Satellite）方法，在任何給定的市場中，投資者可以將資產(chǎn)的一部分投資在一個指數(shù)化投資組合中，剩余的少量資產(chǎn)分配給主動管理者，授權(quán)他們進行更加積極的管理。
從分散化投資的角度，很多實證檢驗的結(jié)果證明，將組合資產(chǎn)同時配置在主動性投資和被動性投資上，可以降低組合集中于一種投資的風險。具體表現(xiàn)在，當主動性投資收益率好于被動性投資的收益率時，或者當被動性投資收益率好于主動性投資收益率時。投資者可以在享受自有資產(chǎn)組合的低波動性帶來的低風險的同時，分享主動性投資與被動性投資帶來好處。
ETF產(chǎn)品本身的特性決定了，它非常適合于用來構(gòu)建組合中的指數(shù)化投資核心，成為組合中指數(shù)化投資的理想工具，特別是綜合指數(shù)類的ETF產(chǎn)品，更適合于作為市場組合的替代，涵蓋整個市場并獲得市場的平均收益。
在擁有以ETF為核心資產(chǎn)，采取“核心/衛(wèi)星”（Core-Satellite）方法進行資產(chǎn)配置的資產(chǎn)組合之后，投資者可以實現(xiàn)多樣化的投資目標。但是ETF的功能有很多不止這一點，運用其他的市場功能，投資者可以利ETF產(chǎn)品構(gòu)建不同的組合，實現(xiàn)多樣化的投資目標。:
2.用ETF構(gòu)建各種市場敞口
（1）可以實現(xiàn)多樣化的海外市場敞口
由于我國對于資本項目的管制，ETF的這項功能對于我國投資者來說，目前只具有理論上的可行性，并無實際操作的可能。故以美國投資者為例進行闡述。對于美國投資者來說，可以通過購買ETF而不用直接投資外國的股票，就可以獲得外國股票市場的敞口，以獲得投資外國股票所帶來的收益。如果投資者不采用投資ETF的方式，而是直接到國際市場上去購買外國股市的股票的話，投資者所要承擔的風險就要大的多。舉個例子來說，由于不同國家的政治經(jīng)濟市場體制以及法律法規(guī)的不同，投資者不一定能夠買得到想要買的股票和想買的數(shù)量。即使想要買的股票全部都能購買的到，想買的數(shù)量也都能得到滿足，在購買之前，還要進行外匯的兌換，投資者要承擔這一部分的匯率波動風險。
（2）可以實現(xiàn)行業(yè)敞口和行業(yè)敞口之間的替換
一般來說，持有股票指數(shù)或者一攬子股票的風險要比持有單支股票的風險小一些。所以，當投資者偏好某一個行業(yè)或者某一個板塊，但是又不知道如何該持有哪支股票時，投資以對應(yīng)行業(yè)或者對應(yīng)的板塊指數(shù)為追蹤指數(shù)的ETF便可解決這個問題。
（3）可以實現(xiàn)敞口之間的對沖組合
因為不同的投資者對市場中某一行業(yè)或者某一板塊的判斷不同，所以持不同觀點的投資者建立的投資組合不同。但是為了避免判斷失誤帶來的投資損失過大，投資者一般都要使用對沖的交易策略將投資的風險降低到可以承受的程度。舉個簡單的例子來說明。投資者A看漲股票a、b、c、d，同時看跌屬于能源板塊的股票e、f、g、h、j，A對自己判斷的會漲的具體股票十分有自信，但是對會跌的具體股票不是十分確定，這個時候，A就可以借助ETF來降低投資組合的風險，實現(xiàn)投資的目標。具體操作如下：A將自己看漲的股票組成多方組合，再以等量的貨幣購買追蹤能源板塊指數(shù)的ETF，以降低風險。
3.可以用ETF來實現(xiàn)投資組合中的現(xiàn)金管理
（1）開放式基金可以用ETF解決投資組合中的現(xiàn)金閑置問題
在開放式基金中，為了應(yīng)對基金持有人可能的贖回，通常都預(yù)留總額為組合資產(chǎn)總值的5%的現(xiàn)金。這會引起“現(xiàn)金拖累”的問題從而影響組合的收益。為了避免這部分現(xiàn)金閑置，基金管理人可以將這部分現(xiàn)金直接投資于普通股票中。但是，由于股票市場的波動性很大，股票的流動性也參差不齊，這樣做除了增加了投資風險和交易成本，還帶來了可能無法應(yīng)對隨時可能出現(xiàn)的贖回的風險。但是，如果用組合中閑置的現(xiàn)金購買ETF產(chǎn)品，不但以更低的交易成本獲得與直接投資普通股票相同的收益，而且，可以隨時便利的在一級市場上將ETF變現(xiàn)，以應(yīng)對贖回。
（2）ETF可以利用其他ETF有效管理組合中的現(xiàn)金流
雖然，ETF的申購與贖回采用的是實物機制，即一攬子股票與ETF份額的交換。但是在申購與贖回發(fā)生時，由于股票市場運行機制的問題，難免會有某只或者某幾只股票暫時無法獲得或者無法獲得想要的數(shù)量，此時便要用現(xiàn)金來填補相應(yīng)的空缺。再加上所追蹤的基準指數(shù)會有定期和非定期的調(diào)整，組合產(chǎn)生現(xiàn)金流會不斷的發(fā)生變動。通過買賣ETF，可以實現(xiàn)對組合中產(chǎn)生的現(xiàn)金流的有效管理。
ETF管理人可以用組合中不斷變動的現(xiàn)金購買其他的ETF，這樣，在該ETF需要現(xiàn)金的時候，可以賣出持有的其他的ETF獲得資金。
參考文獻：
[1]華夏基金管理有限公司.中國上證50ETF投資指引.中國經(jīng)濟出版社.
[2]馬驥.指數(shù)化投資.經(jīng)濟科學(xué)出版社.
關(guān)鍵詞：企業(yè)管理 現(xiàn)金預(yù)算 編制 方法 對策
企業(yè)管理式現(xiàn)金預(yù)算通過對數(shù)據(jù)的合理分析，得出科學(xué)的結(jié)論，以此來為公司決策提供依據(jù)，因此，通過企業(yè)管理式現(xiàn)金預(yù)算，可以從企業(yè)當前的實際經(jīng)營狀況出發(fā)，作出合適的決策，從而達到控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的。做好現(xiàn)金預(yù)算有利于企業(yè)控制日常的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。在企業(yè)的日常經(jīng)營活動中，每天都有大量的現(xiàn)金收入與支出。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的數(shù)量越大，次數(shù)約頻繁，就越需要對其加強控制，此時現(xiàn)金預(yù)算就起來很大作用。通過現(xiàn)金預(yù)算，可以有效控制現(xiàn)金持有規(guī)模。
一、企業(yè)管理式現(xiàn)金預(yù)算編制的方法
（一）基于企業(yè)現(xiàn)金流量的現(xiàn)金預(yù)算編制的方法
這種方法在企業(yè)管理式的現(xiàn)金預(yù)算編制時最為常用，其是以預(yù)算管理期間內(nèi)的現(xiàn)金的流動情況為編制的基礎(chǔ)，將現(xiàn)金的流入與流出進行做差處理，從而得到企業(yè)現(xiàn)金的盈虧情況。如果現(xiàn)金的余額是發(fā)生在期初，則應(yīng)將現(xiàn)金的余額情況與預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金盈虧情況進行相加，從而得到期末的現(xiàn)金余額的值。這一過程中，現(xiàn)金的流動數(shù)據(jù)是根據(jù)企業(yè)所發(fā)生的經(jīng)營活動情況、投資收益以及融資活動的情況來分類進行處理與數(shù)據(jù)加總得到。總體而言，這種方法是目前最為常用，也是具有高效的可操作性的方法。當然，由于這種方法采用了收付實現(xiàn)規(guī)則，很難較好的與企業(yè)經(jīng)營活動的權(quán)責發(fā)生規(guī)則相適應(yīng)（周德孚，1998）。
（二）基于資產(chǎn)負債表的現(xiàn)金預(yù)算編制的方法
這種方法與上一種方法有著十分不同的區(qū)別，其并不嚴格對企業(yè)的現(xiàn)金流動情況進行預(yù)算的編制，而資產(chǎn)負債表在未來時期當中除去與現(xiàn)金及短期投資相關(guān)的具有較高流動性的資產(chǎn)之外的，其他項目的預(yù)算編制。在這一基礎(chǔ)上，進而利用較為科學(xué)的會計等式，對外來企業(yè)所擁有的凈資產(chǎn)的盈虧情況進行現(xiàn)金方面的預(yù)測。這種方法主要被應(yīng)用在企業(yè)的戰(zhàn)略管理層面上，對于企業(yè)所制定的外來發(fā)展戰(zhàn)略所涉及到的現(xiàn)金變動情況及資本結(jié)構(gòu)的整體變化情況進行詳細的反映。然而，由于其關(guān)注戰(zhàn)略層面，使得預(yù)測在時間上具有長期性，因此往往會降低這種預(yù)測的準確性，因此在具體操作實踐上存在一定的不足。
（三）基于利潤的現(xiàn)金預(yù)算編制的方法
通過將息前利潤預(yù)測值（按權(quán)責發(fā)生制基礎(chǔ)編制）加上折舊得到經(jīng)營性現(xiàn)金流量，再將經(jīng)營現(xiàn)金流量扣除利息、股息和資本性支出等非經(jīng)營性現(xiàn)金流量得到現(xiàn)金盈余或赤字。該方法數(shù)據(jù)調(diào)整較為方便，彈性較大，但不能顯示現(xiàn)金流入和流出的明細科目，資金調(diào)度困難，實用性不強（倪真瑩，2009）。
上述三種方法各有優(yōu)缺點，適用于不同的情景。但相對而言，第一種方法最常用也最為靈活可控。在該方法下，現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的計算，以及不足部分的籌措方案和多余部分的利用方案等，實質(zhì)上包括短期現(xiàn)金收支預(yù)算和短期信貸預(yù)算。總的來說，現(xiàn)金預(yù)算的編制是以各項營業(yè)預(yù)算和資本預(yù)算為基礎(chǔ)，它反映各項預(yù)算期的收入款項和支出款項，其目的在于資金不足時籌措資金，資金多余時及時處理現(xiàn)金余額，并且提供現(xiàn)金收支的控制限額，發(fā)揮現(xiàn)金管理的作用。
二、加強企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算管理的建議
第一，從戰(zhàn)略與全局的角度出發(fā)，將企業(yè)管理式現(xiàn)金預(yù)算編制與企業(yè)其他業(yè)務(wù)活動相結(jié)合。企業(yè)是一個整體，所有的活動都必須服從于企業(yè)整體戰(zhàn)略目標。因此，企業(yè)管理式現(xiàn)金預(yù)算的編制并不是獨立進行的，也必須服從于企業(yè)整體戰(zhàn)略目標，而且在進行過程中必須與企業(yè)其他相關(guān)業(yè)務(wù)活動相結(jié)合，從而形成企業(yè)發(fā)展的整體合力。現(xiàn)金預(yù)算與企業(yè)的各個部門都有一定的聯(lián)系，尤其是采購部門、生產(chǎn)部門和銷售部門等，很多數(shù)據(jù)都與現(xiàn)金預(yù)算相關(guān)（李瑛，楊麗娟，2008）。所以，在進行預(yù)算時必須綜合考慮各個部門的相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，不能有遺漏。現(xiàn)金預(yù)算與企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)，是通過直觀的數(shù)據(jù)來反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的一種方式，現(xiàn)金預(yù)算的數(shù)據(jù)必須做到真實、明確、具體，而且必須服從于企業(yè)整體的戰(zhàn)略。由于市場形勢的變化，企業(yè)的戰(zhàn)略目標并不是一成不變的，會時常作出適當?shù)恼{(diào)整，此時現(xiàn)金預(yù)算也要及時跟進，作出相應(yīng)的調(diào)整。
第二，充分利用先進的技術(shù)手段，提高預(yù)算實效。當今社會的技術(shù)手段發(fā)展迅速，現(xiàn)代計算機技術(shù)的發(fā)展，使得會計計算較以前更為方便準確。因此，可以充分利用計算機技術(shù)，以此提高現(xiàn)金預(yù)算的準確度和效率（李蕊愛，2010）。現(xiàn)金預(yù)算必須以準確的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，近年來開放的某些計算機會計軟件，將企業(yè)經(jīng)營的數(shù)據(jù)統(tǒng)一錄入保存，在事后需要使用相關(guān)數(shù)據(jù)時，可以直接搜索調(diào)出，極大地節(jié)省了工作時間，提高了工作效率。為了方便現(xiàn)金預(yù)算，可以在信息系統(tǒng)中對相關(guān)的預(yù)算數(shù)據(jù)進行統(tǒng)一設(shè)計，做成模型，將企業(yè)的日常業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)予以保存，同時對于某些關(guān)鍵節(jié)點上的數(shù)據(jù)也要注意保存。
參考文獻：
[1]周德孚.試論企業(yè)預(yù)算控制的理論與實踐[J].上海經(jīng)濟研究，1998
[2]倪真瑩.淺析企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算編制與管理[J].商業(yè)經(jīng)濟，2009
關(guān)鍵詞：地質(zhì)勘查;財務(wù)管理風險;分析;對策
一、地質(zhì)勘探單位進行財務(wù)風險管理的重要意義
我國社會經(jīng)濟發(fā)展的整個過程中，地質(zhì)勘探單位在資源供給方面發(fā)揮了積極且重要的作用。我國地質(zhì)勘探單位在很多方面與其他行業(yè)單位有所不同，如成立背景、所處環(huán)境、經(jīng)驗?zāi)繕思邦I(lǐng)導(dǎo)層的知識結(jié)構(gòu)等，這部分差異使得我國地質(zhì)勘探單位所需要應(yīng)對的財務(wù)風險也與其他行業(yè)單位有所不同，具有獨特性。我國地質(zhì)勘探單位在改革過程中存在很多問題，比如我國地質(zhì)勘探單位的具體工作，主要是根據(jù)國家統(tǒng)一規(guī)劃的要求進行，相對于其他行業(yè)來講，市場化程度不高，且歷史包袱比較重，而且地質(zhì)勘探單位規(guī)模相對較大，人員結(jié)構(gòu)等相對復(fù)雜，管理難度較大。同時，由于地質(zhì)勘探單位相關(guān)業(yè)務(wù)具有綜合性風險高級投資回報周期長的特性，使得地質(zhì)勘探單位在改革中面臨的財務(wù)風險相對較高，這對于其財務(wù)管理相關(guān)工作的要求將會更加嚴格，在勘探單位改革中，能否對相關(guān)財務(wù)風險進行有效的識別、評估并且進行有效控制，成為了地質(zhì)勘探單位良性運行和發(fā)展的關(guān)鍵，因此，地質(zhì)勘探單位進行財務(wù)風險管理工作意義重大。
二、我國地質(zhì)勘探單位改革過程中的主要財務(wù)風險
（一）發(fā)展戰(zhàn)略不完善，應(yīng)對風險能力較弱
由于地質(zhì)勘探單位的特殊性，受歷史因素影響程度較大，在成立初期一直以事業(yè)單位的體制運行，在一定程度上會受到相應(yīng)的政策保護，使得其在行業(yè)里一直處于壟斷地位，直接造成了內(nèi)部相關(guān)部門及人員缺乏必要的風險意識，市場定位不清，市場經(jīng)營能力偏低及業(yè)務(wù)協(xié)作不適應(yīng)等問題頻發(fā)，影響了地質(zhì)勘探單位的良性發(fā)展和改革。雖然部分地質(zhì)勘探單位能夠根據(jù)自身的實際情況，建立初步的戰(zhàn)略目標，但是目標制定的依據(jù)不夠充分，使得這部分地質(zhì)勘探單位在市場發(fā)生突發(fā)變化后，沒有能力進行有效的應(yīng)對，無法及時有效地調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品戰(zhàn)略、經(jīng)營模式等，最終導(dǎo)致地質(zhì)勘探單位財務(wù)風險隱患較多，不利于其可持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。
（二）盈利能力欠缺或不穩(wěn)定，催生經(jīng)營方面的財務(wù)風險
根據(jù)實際情況分析，由于地質(zhì)勘探單位初期處于行政事業(yè)單位體制的管理模式，其受到的影響較大，盈利能力欠缺或不穩(wěn)定。作為事業(yè)單位性質(zhì)的地質(zhì)勘探單位，主要以差額撥補為主。獲取補貼撥款后，一般來說，離退休人員的經(jīng)費作為第一批支付的對象，剩余部分才會用于具體的地質(zhì)項目進行分配和具體核算，而實際結(jié)余情況采用實際金額與預(yù)算金額的差額部分進行表示。然而，隨著地質(zhì)勘探單位市場化改革的進程逐步推進，政府支付的地質(zhì)勘探費用也在不斷減少，對應(yīng)的結(jié)余額在息稅前利潤中的比例也在不斷降低。雖然市場化的改革進程不斷推進，但目前地質(zhì)勘探單位的實際盈利能力仍然欠缺，處于不穩(wěn)定的狀態(tài)，其真正的自身造血功能還未發(fā)揮實質(zhì)作用，結(jié)余金額尚且不足，可能發(fā)生在息稅前利潤不足的情況下用其償還利息費用、借款本金及利息的情況，使得地質(zhì)勘探單位因經(jīng)營問題催生財務(wù)風險。
（三）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，加劇財務(wù)風險
籌資方式選擇不當以及負債期限結(jié)構(gòu)不當是地質(zhì)勘探單位資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理的主要表現(xiàn)形式。首先，在籌資方面，由于地質(zhì)勘探企業(yè)沒有針對不同籌資方式進行優(yōu)缺點的分析和重點評估，導(dǎo)致選擇了不適合自身單位特點籌資方式，增加了單位自身的違約風險，產(chǎn)生不必要的信用損失，甚至直接導(dǎo)致息稅前利潤減少，給單位造成嚴重的財務(wù)損失。其次，在負債期限管理方面，由于負債期限和機構(gòu)不合理，會發(fā)生地質(zhì)勘探單位將籌集到的短期資金投資到永久性資產(chǎn)，或者將長期資金投資到流動性資產(chǎn)的情況，造成資金使用周期與實際到期期限不適應(yīng)，不僅不利于地質(zhì)勘探單位的發(fā)展，還可能加劇財務(wù)風險發(fā)生的概率。
（四）市場信息不對稱，影響管理層最終決策
地質(zhì)勘探單位管理層進行經(jīng)營決策的基礎(chǔ)信息來自于外部市場，因此管理層對于市場信息的依賴性比較大。一般情況下，市場發(fā)育程度越高，市場信息的透明度也就越高，也就是我們說的有效市場。但從實際情況來看，我國的市場經(jīng)濟發(fā)育仍不健全，相應(yīng)的市場信息透明度不高，同時還受到同行業(yè)競爭、買方市場、及會計信息不實等方面因素的影響，導(dǎo)致市場信息不對稱的情況頻發(fā)且改善困難，在很大程度上增加了單位發(fā)生財務(wù)風險的概率。另外，部分關(guān)鍵信息無法獲得及獲取相關(guān)信息成本過高等情況，也使得相關(guān)地質(zhì)勘探單位的管理層無法獲取有效的信息，甚至有可能因為誤判，做出錯誤的決策，進而導(dǎo)致財務(wù)風險的發(fā)生。
三、地質(zhì)勘探單位財務(wù)管理風險的應(yīng)對建議
（一）地質(zhì)勘探單位應(yīng)建立科學(xué)合理的企業(yè)化戰(zhàn)略
首先，從地質(zhì)勘探單位整體來考慮，應(yīng)當注重員工市場意識的培養(yǎng)，加強員工的市場識別及應(yīng)對能力，提升其整體服務(wù)水平，尤其是對重點大客戶的服務(wù)，如政府部門，以達到應(yīng)對企業(yè)化過程中的種種變化和問題；其次，地質(zhì)勘探單位應(yīng)當在經(jīng)營管理和技術(shù)創(chuàng)新方面進行重點分配資源，提升整個團隊的管理能力，使其更好地適應(yīng)政策的變化并進行應(yīng)對，如經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)型等；再次，地質(zhì)勘探單位應(yīng)當加強財務(wù)監(jiān)管工作，以避免因經(jīng)營不規(guī)范等情況造成的納稅風險，財務(wù)部門應(yīng)當增加稅務(wù)籌劃工作，安排專業(yè)人員進行細致分析和規(guī)劃，合理合法的節(jié)稅避稅；最后，地質(zhì)勘探單位應(yīng)當在地質(zhì)勘查技術(shù)及管理能力方面對員工進行重點培養(yǎng)，提升其適應(yīng)市場變化的能力。在地質(zhì)勘探企業(yè)建立并實施企業(yè)戰(zhàn)略過程中，需要重點關(guān)注該過程具體操作是否存在偏差及發(fā)生偏差后是否能夠及時進行糾正和應(yīng)對。
（二）提升地質(zhì)勘探單位經(jīng)營業(yè)務(wù)的盈利能力
通常情況下，地質(zhì)勘探單位從各項目獲取的費用都是國家統(tǒng)一安排和補貼發(fā)放的，因此，在一定程度上會受到硬約束且結(jié)余額有限，所以地質(zhì)勘探單位一般通過對單位本身性質(zhì)進行改革，來達到穩(wěn)定收益和保障債務(wù)本金及利息償還的目的，進而使其獲取額外的造血能力。地質(zhì)勘探單位的具體經(jīng)營業(yè)務(wù)很多，主要為礦權(quán)經(jīng)營、礦業(yè)開發(fā)、地質(zhì)測繪、工勘施工及其他的經(jīng)營業(yè)務(wù)和投資。地質(zhì)勘探單位應(yīng)當通過做好地質(zhì)勘查技術(shù)工作及相關(guān)專業(yè)技術(shù)服務(wù)工作的方式，發(fā)揮自身的優(yōu)勢。與此同時，應(yīng)進一步面向市場，將地質(zhì)工作的成果商品化、專業(yè)技術(shù)市場化、對外投資項目效益化，從而達到穩(wěn)定盈利能力的目的，進一步降低其造成的財務(wù)風險。比如，在礦權(quán)經(jīng)營管理過程中，需要按照要求轉(zhuǎn)讓程序并進行有效談判，通過高價轉(zhuǎn)讓的方式，獲取高額的收益。
（三）地質(zhì)勘探單位應(yīng)當根據(jù)實際情況進行評估工作，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
地質(zhì)勘探行業(yè)的特點比較明顯，即綜合風險高和投資期限長。因此對于其營運資本投資策略的選擇要求比較高，過于保守或激進的投資策略并不適合地質(zhì)勘探行業(yè)，其應(yīng)當盡最大可能貫徹籌資匹配原則，即短期資金支持短期投資，長期資金支持長期投資。這樣的匹配原則，既適用于籌集長期資本，也適用于籌集流動資金，是一種收益和風險相對均衡的籌資策略，更加適用于地質(zhì)勘探行業(yè)，因此，地質(zhì)勘探單位應(yīng)當根據(jù)實際情況對這部分內(nèi)容進行細致的評估，并且根據(jù)評估結(jié)果調(diào)整單位資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
（四）應(yīng)建立并完善信用評估體系，降低信息不對稱情況的發(fā)生
市場信息不對稱的情況，在實際生產(chǎn)運營過程中發(fā)生的比較多，尤其是在企業(yè)應(yīng)收賬款的管理上，因此地質(zhì)勘探單位應(yīng)當建立并完善應(yīng)收賬款信用評估體系，從而降低信息不對稱產(chǎn)生的財務(wù)風險。同時應(yīng)當建立績效考核機制，將應(yīng)收賬款的具體管理工作落實到部門及相關(guān)業(yè)務(wù)人員，回款情況與績效考核掛鉤。對于預(yù)付占款的管理應(yīng)當更加嚴格，對于需要支付的大額資金，應(yīng)當制定相關(guān)審核流程，在支付前進行必要的審核，不符合要求的申請應(yīng)堅決拒付。與此同時，同樣需要對企業(yè)拖欠款進行清理，保證款項及時f回收，降低企業(yè)資金壓力。
（五）地質(zhì)勘探單位應(yīng)注重財務(wù)人員風險管控能力的提升
由于地質(zhì)勘探行業(yè)的特殊性，使得其對企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員的財務(wù)風險管理能力有了更高的要求，培養(yǎng)相關(guān)人才應(yīng)當成為地質(zhì)勘探單位的重點工作之一。首先，應(yīng)當重點加強財務(wù)人員職業(yè)道德方面的教育，從人員管控的角度降低財務(wù)風險；其次應(yīng)當加強企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員團隊建設(shè)，提升財務(wù)團隊整體人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)、能力和工作水平；最后，在財務(wù)風險管理能力方面應(yīng)當重點培養(yǎng)，即風險識別、檢測、應(yīng)變及決策應(yīng)用等能力的培養(yǎng)。
四、總結(jié)
在目前新的市場環(huán)境下，企業(yè)財務(wù)風險仍然是影響企業(yè)發(fā)展的重要因素之一，因此，地質(zhì)勘探單位應(yīng)當盡快轉(zhuǎn)變觀念，并且加強企業(yè)自身財務(wù)風險的評估，根據(jù)評估結(jié)果制定有效的企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展策略，提升企業(yè)員工風險意識，強化企業(yè)財務(wù)風險管控能力，提升企業(yè)盈利水平，從而減少相關(guān)財務(wù)風險給企業(yè)帶來的損失，提升企業(yè)市場競爭力，保障企業(yè)能夠穩(wěn)定地可持續(xù)發(fā)展。
作者:師紅聰 單位:云南省地質(zhì)調(diào)查院
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：暖通空調(diào)；節(jié)能；設(shè)計；施工管理
一、暖通空調(diào)系統(tǒng)能耗的構(gòu)成及主要特點
隨著我國國民經(jīng)濟不斷發(fā)展，我國城市化建設(shè)水平提升，在經(jīng)濟快速建設(shè)的同時，能源和環(huán)境化問題日益嚴重。城市化飛速發(fā)展過程中，人們的生活方式和生活水平都發(fā)生改變，能源消耗在其中占據(jù)重要的比例，隨著的城市化進程加速，這個比例在快速提升。在一些發(fā)達國家，能耗消耗高達40%，建筑能耗的消耗主要有通風、采暖以及照明燈，這些消耗都是保障人們的生活水平，這些能耗消耗量在逐漸上升。從這個上升的比例上看，整個暖通空調(diào)的能耗占據(jù)建筑消耗的30%～50%，而且這個比例還逐漸上升。為了保障整個建筑物可以獲得舒適的建設(shè)環(huán)境，為了保障環(huán)境建設(shè)水平，在當前建筑物設(shè)計中都會涉及暖通空調(diào)，因為暖通空調(diào)能夠較好地滿足人們生產(chǎn)生活所需。同時，暖通空調(diào)耗能即是指整個暖空空調(diào)系統(tǒng)的耗能。在這部分的能耗消費中，包括消除建筑物冷熱負荷引起的能耗、新風負荷引起的能耗及輸送設(shè)備（風機和水泵）的能耗及系統(tǒng)保溫冷熱耗。影響暖通空調(diào)系統(tǒng)能耗的主要因素有室外氣候條件、室內(nèi)設(shè)計標準、圍護結(jié)構(gòu)特征、室內(nèi)人員及設(shè)備照明的狀況以及新風系統(tǒng)的設(shè)置等。暖通空調(diào)系統(tǒng)的能耗還有幾個特點表現(xiàn)在：第一，系統(tǒng)的設(shè)計、設(shè)備選型、運行管理的不合理都會降低能量使用效率。第二，維持室內(nèi)空氣環(huán)境所需的冷熱能量品位及季節(jié)性。這就使在具備條件的情況下有可能利用天然能源來滿足要求，如太陽能、地熱能、廢熱、淺層土壤蓄熱蓄冷等。第三，暖通空調(diào)系統(tǒng)涉及到的冷熱量的處理通常以冷熱交換的形式處理。這就可以采用冷熱量回收的措施來減少系統(tǒng)的能耗，有效利用能量。
二、當前暖通空調(diào)系統(tǒng)在節(jié)能方面面臨的問題
（一）暖通空調(diào)系統(tǒng)的設(shè)計及施工管理
暖空空調(diào)系統(tǒng)的設(shè)計以及對整體空調(diào)系統(tǒng)的運行調(diào)節(jié)中，能夠產(chǎn)生重大影響。然而，在實際工作過程中，如果設(shè)計不到位或者相關(guān)的設(shè)計人員不重視該設(shè)計需求，這樣會在系統(tǒng)運行時，能耗會逐漸上升。如果有的工程設(shè)計周期比較短，那么就會容易出現(xiàn)設(shè)計收費以及經(jīng)濟效益不掛鉤問題出現(xiàn)，設(shè)計人員為了趕時間，思考不周，一些技術(shù)型問題得不到解決，問題積累越多，越產(chǎn)生更大的能耗。有的設(shè)計單位為了獲得更大的經(jīng)濟利益，他們在進行設(shè)計工作時，時常不注意實際質(zhì)量，他們在乎的是設(shè)計數(shù)量，因此常常導(dǎo)致設(shè)計的系統(tǒng)不符合需求。一些設(shè)計標準甚至都已經(jīng)超出了我國的規(guī)定，有的公共建筑使用的空調(diào)系統(tǒng)，占據(jù)整個建筑能量消耗的百分之六十。當前，建筑行業(yè)從業(yè)的暖通空調(diào)設(shè)計人員，這些人員設(shè)計質(zhì)量高低不一，人員素質(zhì)素質(zhì)水平不一致。很大一部分的人員還是非專業(yè)院校畢業(yè)，有些人員還是專業(yè)不對口。甚至的有的人員沒有經(jīng)過任何的培訓(xùn)就進入工作崗位，他們自身素質(zhì)低，直接影響設(shè)計質(zhì)量。在進行設(shè)計或施工過程中，對一些本專業(yè)出現(xiàn)的問題，他們的解決能力比較差，一般都會沿用傳統(tǒng)的解決方法，問題得不到針對性解決處理，這樣為暖通工程安裝埋下了安全隱患。還有些設(shè)計方案就出現(xiàn)了問題，這些人員雖然知道問題所在，但是無法找到科學(xué)的解決方案。所有的問題最終疊加導(dǎo)致系統(tǒng)能耗放大，甚至導(dǎo)致系統(tǒng)運行得不到保障，為今后系統(tǒng)運行埋下嚴重的隱患，從而也可以清析的看出能耗增加必然導(dǎo)致運行費用的上升。
（二）暖通空調(diào)系統(tǒng)的節(jié)能設(shè)計方案
暖通空調(diào)設(shè)計最大的特點是“條條大道通羅馬”，隨著社會不斷發(fā)展，當前我國出現(xiàn)的環(huán)保問題以及節(jié)能問題更加突出，我國一直強調(diào)建筑要進行節(jié)能設(shè)計以及環(huán)保設(shè)計。于是建筑設(shè)計開始呈現(xiàn)出多樣的設(shè)計方案，每種技術(shù)都存在各自優(yōu)缺點。面對這些設(shè)計方案，每種設(shè)計方案針對的側(cè)重點不同，因此，最終技術(shù)的評價結(jié)果也不盡相同，如有的設(shè)計方案為節(jié)約投資或怕麻煩，對于大量的回風余熱沒有有組織的加以利用，設(shè)計方案缺乏較全面的比較論證。設(shè)計師也沒有給甲方說明短期投資較大和長期運行節(jié)能的關(guān)系，再有，即便設(shè)計考慮了這些因素，甲方因為節(jié)約投資方面的原因而不安裝，使得方案最終的問題雖是角度比較廣，但沒有形成統(tǒng)一規(guī)范要求，方案可操作性得不到保障。如何在眾多的設(shè)計方案中，選擇出一套科學(xué)、有效、合理的設(shè)計方案，這是當前嚴重困擾空調(diào)設(shè)計人員的課題。另一個問題是，缺乏科學(xué)的評價標準，在執(zhí)行工作時，往往會因為設(shè)計不符合需求，而無法開展，最終的設(shè)計質(zhì)量也得不到保障。
（三）暖通空調(diào)系統(tǒng)運行管理
在項目的全生命周期中，運行管理也起到十分重要的作用，在實際運行中有些單位一直錯誤的認為，只要設(shè)計符合需求，只要設(shè)計達標就可以。因此，常常出現(xiàn)管理人員培訓(xùn)不到位，操作人員操作水平低下等問題出現(xiàn)。一般這些人員需要具備一定的暖通空調(diào)管理知識，需要掌握必要的設(shè)備安裝、運營理論知識。這些問題解決的唯一途徑是加強人員自身素質(zhì)建設(shè)，人員素質(zhì)提高可以是由企業(yè)組織進行統(tǒng)一培訓(xùn)，也可以是的人員自身進行學(xué)習(xí)培訓(xùn)。一年四個季節(jié)中，如果只是熟悉開機、關(guān)機以及簡單的冬夏季操作，過渡季節(jié)或平時不對系統(tǒng)進行維護、檢修、保養(yǎng)。這樣的暖通空調(diào)系統(tǒng)是不能滿足經(jīng)濟發(fā)展需求的。
三、解決暖通空調(diào)系統(tǒng)節(jié)能的有效途徑與方法
（一）精心設(shè)計暖通空調(diào)系統(tǒng)
在經(jīng)濟快速發(fā)展的當前，暖通空調(diào)設(shè)計要符合人們消費需求，保障空調(diào)運行可靠、安全性。眾所周知，暖通空調(diào)系統(tǒng)是一個復(fù)雜的而且龐大的系統(tǒng)。系統(tǒng)相關(guān)理論比較復(fù)雜，進行設(shè)計時，如果設(shè)計質(zhì)量得不到保障，直接影響到系統(tǒng)的使用性能。因此，設(shè)計人員需要從設(shè)計角度做好設(shè)計工作，多方案比選，不斷優(yōu)化設(shè)計方案，這樣才能從源頭降低系統(tǒng)運行能耗。
（二）改善建筑維護結(jié)構(gòu)的保溫性能，減少冷熱損失
對于當前既有建筑暖通系統(tǒng)，可以從降低空調(diào)負荷上著手，這樣可以將能耗比例控制在規(guī)定的范圍。在建筑的維護結(jié)構(gòu)中，結(jié)構(gòu)性能直接能夠決定冷熱負荷大小，決定系統(tǒng)能耗，可以對維護結(jié)構(gòu)進行規(guī)范化設(shè)計以及標準化設(shè)計。其中主要包含材料的選擇綜合傳熱系數(shù)大小等，同時還需要從提高維護結(jié)構(gòu)保溫性能角度出發(fā)，做好圍護結(jié)構(gòu)保溫隔熱工作。
（三）采用新型節(jié)能舒適健康的采暖空調(diào)方式
當前影響人體對溫度感應(yīng)的環(huán)境參數(shù)比較多，不同的環(huán)境參數(shù)組成的參數(shù)值也不盡相同。不同的組合能夠獲得不同的效果，雖然這些暖空空調(diào)設(shè)計常識已經(jīng)耳熟能詳，但是在實際運行以及利用過程中便常常出現(xiàn)問題。很多設(shè)計人員他們對環(huán)境參數(shù)組合把握不準確，導(dǎo)致系統(tǒng)能耗也不相同。如在冬季，如果選擇傳統(tǒng)的采暖方式，基于空氣對流換熱方式，將室外的低溫空氣加熱與室內(nèi)的空氣進行融合，將整個室內(nèi)空氣加熱，往往對室內(nèi)空氣溫度需求要高些，才能保障人體能夠獲得較平穩(wěn)的舒適感。當室內(nèi)空氣溫度改變時，會直接影響整個系統(tǒng)的能量。因此，需要改變傳統(tǒng)運行方式，將最新的研究成果運用起來。這樣才能夠降低能耗量，才能實現(xiàn)節(jié)能。如可以適當?shù)脑黾虞椛錈幔瑫r也可以對運行系統(tǒng)加以自動控制，這樣溫度變化會有一個清晰數(shù)值，而且能耗下降的比例也有改變。一般而言，低溫輻射采暖，當室內(nèi)空氣溫度保持在16-17攝氏度時，舒適感與傳統(tǒng)的室溫參數(shù)一般在18到19攝氏度相當，從這個數(shù)據(jù)上看，顯然低溫輻射采暖相對于傳統(tǒng)方式有更多的節(jié)能效果。
（四）采用合同能源管理
合同能源管理是以減少的能源費用來支付節(jié)能項目成本的一種市場化運作的節(jié)能機制。專業(yè)節(jié)能服務(wù)公司與用戶簽訂能源管理合同、約定節(jié)能目標，為用戶提供節(jié)能診斷、融資、改造等服務(wù)，并以節(jié)能效益分享方式回收投資和獲得合理利潤，可以顯著降低用能單位節(jié)能改造的資金和技術(shù)風險，充分調(diào)動用能單位節(jié)能改造的積極性，是行之有效的節(jié)能措施。
合同能源管理是EMC公司通過與客戶簽訂節(jié)能服務(wù)合同，為客戶提供包括：能源審計、項目設(shè)計、項目融資、設(shè)備采購、工程施工、設(shè)備安裝調(diào)試、人員培訓(xùn)、節(jié)能量確認和保證等一整套的節(jié)能服務(wù)，并從客戶進行節(jié)能改造后獲得的節(jié)能效益中收回投資和取得利潤的一種商業(yè)運作模式。在合同期間，EMC與客戶分享節(jié)能效益，在EMC收回投資并獲得合理的利潤后，合同結(jié)束，全部節(jié)能效益和節(jié)能設(shè)備歸客戶所有。采用合同能源管理對于既有建筑的節(jié)能改造尤其適用。
結(jié)束語
隨著社會不斷發(fā)展，城市化進程逐漸加快，我國使用能源消耗率逐漸增多，我國認識到能源消耗問題，現(xiàn)在開始積極的推行新能源，大量使用清潔能源，地熱能、太陽能以及原子能等，這些能源的使用在當今社會發(fā)展中起到關(guān)鍵性作用，它已經(jīng)引起各國的高度重視，能源的使用是解決當前世界出現(xiàn)能源危機有效方式之一，當前我國對地源熱泵系統(tǒng)、太陽能源使用系統(tǒng)的設(shè)計和應(yīng)用也逐漸推廣開來，這些系統(tǒng)不會污染環(huán)境，長期運行費用低，節(jié)能節(jié)資。這對于我國經(jīng)濟建設(shè)，可持續(xù)發(fā)展有著重要意義。當前我國能源消耗不斷提升，我國電力使用十分緊張，暖空空調(diào)設(shè)計及使用需要符合當前發(fā)展需求，從節(jié)能角度入手，這樣才能保障我國經(jīng)濟增長，才能更好的提升我國綜合國力。因此，在進行空調(diào)設(shè)計時，理應(yīng)注意圍護結(jié)構(gòu)性能設(shè)計，理應(yīng)從設(shè)備節(jié)能、系統(tǒng)節(jié)能保溫等入手，這樣才可以更好的節(jié)約能源，從而有效的提升能源利用率。
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一、從領(lǐng)先品牌選起
選購OA要從優(yōu)秀軟件中挑選，來降低項目實施失誤率。目前國內(nèi)OA廠商近400家，但相對成熟穩(wěn)定、有一定規(guī)模的OA廠商不到30家。依據(jù)產(chǎn)品的市場占有率、技術(shù)、功能、操作等方面的綜合評價，目前在國內(nèi)擁有較多的用戶單位、終端用戶人群的OA軟件廠商分別有用友、點擊、金和、通達、合強、協(xié)達、泛微、浪潮、思創(chuàng)、慧點等。這些廠商在最近幾年逐步確立了各自的區(qū)域市場優(yōu)勢，其品牌點擊率和可信度都比較高。
企業(yè)要從符合企業(yè)實際、有一定規(guī)模、在業(yè)界有知名度和可信度、市場占有率較高的OA品牌中認真挑選，就能“選對郎”，項目建設(shè)成功率將大大提高。
二、從優(yōu)異技術(shù)判定
優(yōu)異的技術(shù)決定產(chǎn)品、市場的領(lǐng)先。隨著應(yīng)用內(nèi)容的不斷擴展，OA技術(shù)也在不斷發(fā)展，到目前基本形成了三大主流技術(shù)：一是微軟的.net+關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(RDB)技術(shù)，以其功能強大、易用的Office套件占領(lǐng)桌面應(yīng)用；二是Sun的Java+RDB技術(shù)，Java(J2EE標準)以其開放性、與平臺無關(guān)性引領(lǐng)著技術(shù)發(fā)展方向(當組織規(guī)模比較大、應(yīng)用環(huán)境比較復(fù)雜時采用J2EE技術(shù)更為合適,當組織規(guī)模相對較小、應(yīng)用簡單時選擇 .net則更為合適)；三是IBM Lotus Domino技術(shù)，以電子郵件、協(xié)同、非結(jié)構(gòu)文檔處理、安全機制見長，成為OA的重要標準應(yīng)用與開發(fā)平臺。但三大主流技術(shù)的優(yōu)缺點明顯，很難選擇其中一種主流技術(shù)來滿足用戶需求。通過多年的探索與實踐，基于面向服務(wù)的應(yīng)用(SOA)設(shè)計理念，融合主流技術(shù)才是解決問題的有效路徑。
國內(nèi)主流OA的開發(fā)平臺各有所側(cè)重。大中型企業(yè)可以選擇領(lǐng)先、包融性強的J2EE+Domino構(gòu)建OA平臺，中小型企業(yè)可選IBM Lotus Domin或Java+RDB等技術(shù)為平臺。但企業(yè)在選擇技術(shù)大平臺前提之下必須根據(jù)企業(yè)實際情況，考慮企業(yè)多樣化、個性化的需求構(gòu)建與企業(yè)相適合的OA系統(tǒng)(產(chǎn)品特點、主要功能)，建立起一個彈性、靈活、高效、安全的電子化協(xié)同辦公與知識管理環(huán)境。而從技術(shù)結(jié)構(gòu)而言，B/S(瀏覽器/服務(wù)器結(jié)構(gòu))比C/S(客戶/服務(wù)器結(jié)構(gòu))實用、好用。
國內(nèi)主流OA產(chǎn)品各有特色。企業(yè)應(yīng)量體裁衣,選購適合自己的產(chǎn)品。但不管如何，產(chǎn)品是否具備簡單、實用、快捷的特點應(yīng)是中小企業(yè)OA選購的重要關(guān)注點。
三、以高性價比定產(chǎn)品
在傳統(tǒng)營銷理論中，價格是決定客戶購買行為的首要因素。同樣，協(xié)同OA軟件的銷售價格，也應(yīng)成為用戶選擇產(chǎn)品的重要依據(jù)，同時也是廠商攻占市場的不二手段。近幾年，羽翼漸豐的一批OA廠商開始進入市場，先后有上百家OA廠商發(fā)起價格戰(zhàn)、促銷戰(zhàn)，OA市場競爭變得異常激烈。
縱觀近年國內(nèi)OA項目實施費用，從幾千元到幾十、上百萬元的項目都有，這是其他類型應(yīng)用軟件如ERP、CRM等不可能出現(xiàn)的現(xiàn)象。但大部分OA軟件產(chǎn)品價格區(qū)位主要集中5~15萬元之間。
中小型企業(yè)因其規(guī)模小、資金匱乏、生存不太穩(wěn)定，所以對OA選購的成本控制更為嚴格，更注重短期投資回報率。價格是中小企業(yè)采購OA的主要考慮因素，而那些價廉物美、性價比高的OA產(chǎn)品更應(yīng)成為中小企業(yè)首選產(chǎn)品。
軟件價值在于實用、易用、恰到好處，只要是符合產(chǎn)品價值、符合市場需求的都是實用合理的。目前，有的網(wǎng)絡(luò)版OA僅售幾千元，卻五臟俱全，運行自如，大行其道。這并不奇怪，因為一些OA廠商軟件定位充分考慮國情，通過研發(fā)、營銷與服務(wù)模式的優(yōu)化降低了運營成本，同時堅定走通用型產(chǎn)品化路線，使得軟件價位全面向理性回歸。
四、服務(wù)考驗廠商品質(zhì)
服務(wù)是IT發(fā)展的魂，主導(dǎo)市場的走向，貫穿產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)、銷售、維護、升級等全過程。沒有至善的服務(wù)，就沒有高質(zhì)量的產(chǎn)品。如今困擾國內(nèi)軟件界的不是技術(shù)，而是IT企業(yè)的服務(wù)質(zhì)量。軟件的價值不在于技術(shù)本身，而在于它能推動企業(yè)發(fā)展的服務(wù)能力。
對于實施OA建設(shè)的企業(yè)而言，尤其中小企業(yè)，普遍存在對信息技術(shù)認識不足、資金薄弱、專業(yè)人才缺乏、網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用匱乏以及信息實施過程繁雜等特點。因此，它們需要的OA供應(yīng)商應(yīng)具有專業(yè)性、公益性及遠見性。OA廠商不僅要能提供單一的產(chǎn)品和技術(shù)，能提出最符合中小企業(yè)自身需求的信息化一攬子解決方案，而且還要能夠提供長期、完整、配套的支持服務(wù)，還要求這種服務(wù)價格合理低廉。
目前國內(nèi)OA主流廠商用友、點擊、通達、金和、合強等均啟動了金牌服務(wù)戰(zhàn)略，已開始了以服務(wù)帶動產(chǎn)品的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，提供客戶超值享受，致力在IT服務(wù)市場上成為領(lǐng)跑者。以通達為首的一些新OA廠商甚至高舉終身免費服務(wù)大旗，引起市場強烈反響。一個良好OA供應(yīng)商的整個服務(wù)體系應(yīng)包括各種培訓(xùn)、團隊構(gòu)建、實施指導(dǎo)、網(wǎng)絡(luò)支持服務(wù)、項目管理、二次開發(fā)、租賃、業(yè)務(wù)系統(tǒng)支持服務(wù)、資源外包服務(wù)等。
因此OA供應(yīng)商能否提供24小時不間斷的遠程維護；能否通過即時通訊工具與用戶交流，一對一提供專業(yè)技術(shù)支持；服務(wù)收費標準如何；能否提供最優(yōu)的收費服務(wù)，甚至終身免費服務(wù)……這些都成為檢驗OA供應(yīng)商品質(zhì)的重要標準。
五、選型應(yīng)是重中之重
選型應(yīng)是企業(yè)在選購OA產(chǎn)品時首先要考慮的問題。以下是幾個OA選型的標準。
開發(fā)單位的實力 它成立多少年，企業(yè)大小，有無集團背景，在行業(yè)內(nèi)的地位如何，有無人才優(yōu)勢等。
技術(shù)優(yōu)勢 它是否采用流行的B/S架構(gòu)，有無內(nèi)置Apache服務(wù)器軟件，能否傻瓜安裝，易裝易用嗎？即時通訊、智能表單、文檔在線編輯等是否有獨創(chuàng)性的領(lǐng)先技術(shù)？操作系統(tǒng)平臺是否具備高安全性、高可靠性，可以避免病毒的攻擊和破壞嗎？
較高的軟件成熟度 試用用戶和用戶群是否廣大，目前有多少用戶？軟件可否接受大量用戶的檢驗？軟件從開發(fā)至今歷經(jīng)多少次版本升級？軟件成熟度如何？用戶反映如何？
二次開發(fā) 它是否具有良好的軟件擴展性，完全遵循模塊化設(shè)計思想，用戶可自行添加或鏈接自主開發(fā)的模塊嗎？能否給正式用戶開放全部數(shù)據(jù)庫結(jié)構(gòu)，提供數(shù)據(jù)庫管理工具、相關(guān)開發(fā)接口？甚至提供源碼，以供用戶作為二次開發(fā)參考，并對相關(guān)開發(fā)人員進行細致的開發(fā)指導(dǎo)？這都是檢驗軟件商服務(wù)的重要辦法。
權(quán)威認證 考核產(chǎn)品品質(zhì)的一個重要標準是看產(chǎn)品通過了哪些權(quán)威認證，榮獲了哪些有價值的榮譽，該公司CEO在行業(yè)地位如何，獲得過哪些榮譽等。
成功的應(yīng)用客戶 考核產(chǎn)品品質(zhì)的另一個重要標準是看其有無行業(yè)經(jīng)驗，實際實施效果如何，有無眾多的成功用戶。到其他用戶單位進行實際考察，可看到任何精美資料案例都無法體現(xiàn)的東西。
簡而言之，企業(yè)選購OA有5大標準：理念先進、功能適用、使用方便、服務(wù)到位和價格合理。
鏈接:OA選型十大誤區(qū)
誤區(qū)一：自己開發(fā)
從OA系統(tǒng)的技術(shù)、人才、成本等因素考慮，除了個別特大型企業(yè)和敏感性單位，建議普通企業(yè)不要自己開發(fā)。
誤區(qū)二：功能越全越好
選購OA系統(tǒng)時應(yīng)該考慮自己的實際需求和支付能力，以適用為出發(fā)點，堅決砍掉“雞肋”功能，選功能緊湊，滿足自己核心需求的既便宜又容易二次開發(fā)的系統(tǒng)。
誤區(qū)三：價格越貴越好
判斷一個OA系統(tǒng)好不好的根本原則是看它是否適合自己。軟件價格越高，投入越大，負擔越重，風險越高。
誤區(qū)四：價格越低越好
價格低固然是好事，但是過低的報價往往損失了軟件應(yīng)用的功能和服務(wù)。
誤區(qū)五：越透明、開放、自由越好
為解決開放和保密的矛盾，好的OA系統(tǒng)讓用戶很方便地進行權(quán)限設(shè)置，這樣既方便各種文件在系統(tǒng)內(nèi)的統(tǒng)一管理又保證安全。
誤區(qū)六：完全符合其辦公模式
應(yīng)該選擇那些具有先進的管理思想，能夠產(chǎn)生推動作用的OA產(chǎn)品，要主動地去適應(yīng)軟件。
誤區(qū)七：大企業(yè)開發(fā)的好
中小企業(yè)使用的版本需要具有中小企業(yè)特色，規(guī)模不是很大的公司開發(fā)出來的系統(tǒng)可能更實用，因為他們對中小企業(yè)理解更直接，更深刻。
誤區(qū)八：OA徹底改善管理
過低或過高看待OA的作用都是不正確的，只有提高整個單位的人員素質(zhì)，特別是領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)，才能徹底提高管理水平。
誤區(qū)九：一步到位，一勞永逸
企業(yè)、產(chǎn)品和社會都在不斷發(fā)展，任何軟件都是滿足當前乃至未來一段時間的需要，不可能一步到位，一勞永逸。
