時間：2023-09-21 17:35:59
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇企業資產風險管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：不良資產 重組風險 管理
據《網易財經》、《中金在線》等多家媒體報道稱：2016年中國不良資產總規模將超過10萬億元人民幣。而《人民網》在2016年7月6日報道稱：不良資產處置市場規模超萬億。這些多充分說明目前企業不良資產處置已經成為企業經營發展中的重要環節，盤活不良資產是企業應對市場競爭的必由之路，企業可以通過多種途徑進行不良資產的處置，其中資產重組是較為合理的不良資產處置方式，而且不少企業在重組中又獲得了新生。但是，企業在不良資產處置中往往會遇到重組風險，一旦不能夠及時有效的防控重組風險的發生，那就會影響不良資產處置，造成資產損失，嚴重的還會影響到企業的正常經營與發展。
一、不良資產處置的重組風險分析
（一）價值風險
在企業不良資產處置的重組過程中，被重組的不良資產往往存在著價值上的風險，被重組方不良資產的實際價值符合甚至超過賬面價格，即“物有所值或物超所值”，那么對于不良資產處置而言既不會造成資產損失，還能夠獲得一定的收益收益，如果不良資產通過債務重組后的實際價值低于其賬面價值，就會產生一定的財務風險。之所以出現這種價值風險，主要是由于財務制度體系還不夠完善，一些被重組企業的財務信息不夠真實、充分，甚至被重組方故意做假賬，來增加資產和收益，而人為的降低負債和虧損，如果不能夠準確把握不良資產處置重組的價值風險，盲目的定價，造成溢價收購，那就是價值風險的出現。
（二）經營風險
不少企業在運用重組處置不良資產上采取了債權轉股權的做法，通過資產管理公司的評審以及有關部門批準，將不良資產所形成的債權轉為公司的股權，同時對所持股權的企業參與其經營管理，從而使不良資產得到處置。不過在債權轉股權的不良資產處置過程中，不僅存在著債權與股權轉換的比例問題，更存在著經營風險，不少企業在不良資產處置的重組中通過債轉股直接參與原債務企業的經營管理，但是，由于不少是跨行業經營管理，往往會出現對該行業市場不了解，人才缺失以及市場把握不準確等多方面原因，造成經營不善，甚至出現虧損，嚴重的不僅沒有盤活不良資產，甚至還會承擔更多的債務，因此，這種經營風險是隨著不良資產重組而存在的。如何有效防控和降低重組經營風險尤為重要。
二、企業不良資產處置的重組風險管理策略
（一）加強信息調查，消除價值風險
企業在處置不良資產中物流是采取兼并重組還是債務重組還是破產重整都要對被重組企業進行詳細的信息調查。首先是對被重組企業的財務報告進行詳細的分析研究，對財務報表中出現的一些問題進行調查研究，并依靠第三方評估機構進行科學的權威的全面的財務調查，不要過分地依賴被重組企業的財務報表所提供的財務信息，從而減少財務信息的不對稱性，同時通過對被重組企業進行市場調查、走訪座談，能夠充分地、及時地獲知被重組企業比較廣泛的財務信息，如：走訪企業的管理人員和職工，傾聽他們對近年來企業經營的情況的介紹，走訪被重組企業相關的債權債務關聯企業，核實被重組企業債務情況等，不僅要從被重組企業的近三年來的財務報表中來分析企業經營狀況，存在的財務風險，還要對所反映的應付賬款、流動負債等進行詳細的調查分析，全面了解被重組企業的債務情況，確定合理的重組價格，從而使重組能夠做到“物有所值”，甚至能夠“物超所值”。
（二）加強債轉股后的經營管理
企業通過債轉股的重組方式處置不良資產后，要及時的聘請專業的管理團隊對被重組企業進行管理，完善被重組企業的各項管理制度，合理制定績效考核，特別是在人力資源管理上，要留住技術、管理及營銷人才，留住核心員工，這樣才能夠保證債轉股后企業能夠按部就班的經營發展，在此基礎上，不良資產處置企業還要加大對被重組企業的技術投入以及工藝、設備改造等，從而使 被重組企業煥發出新的活力。
在加強債轉股后的經營管理上，還要從財務管理出發，構建起來被重組企業的風險預警體系，財務風險預警體系是有效防控重組風險的有效手段，通過企業財務部門對不良資產處置的重組風險進行日常風險監測和定期綜合預警，能夠及時發現并并有效防范風險，將重組風險始終控制在合理的范圍內，從而促進企業持續健康發展。完善的財務風險預警系統，能夠對企業重組出現的財務風險進行識別，而且風險預警系統能夠針對不良資產重組的財務危機狀況進行針對性控制，避免由于控制不利造成的企業財務損失，縮短風險的處理時間，保證企業財務運行步入正軌，這樣才能夠確保企業進行債轉股后不良資產處置后的正常經營與發展。
三、結束語
企業不良資產處置的方式很多，在采用重組方式處置不良資產上，一定要有效的進行風險防控，特別是在價值風險和經營風險的防范管理上，要對被重組企業進行全方面的信息調查和了解，真實掌握企業的經營與發展情況，做到知彼知己；而對于采用債轉股重組的風險管理就要從對被重組企業的經營管理上入手，強化企業內部管理，注入資金，盤活企業產能，大力進行科技投入與創新，從而使被重組企業煥發出新的生機。
參考文獻：
[1]趙小紅.淺談國有企業不良資產處置[J].現代經濟信息. 2010（09）
[2]田翠紅.企業不良資產會計管理與處置的探討[J].商場現代化. 2012（23）
關鍵詞：縣級供電企業 財務管理 財務風險
電力改革的不斷推進使得縣級供電企業管理方面取得了顯著的進步，也促使了財務管理水平和效率的顯著提高。然而，由于縣級供電企業在風險管理意識層面比較薄弱和缺乏相關的財務管理人才，造成了縣級供電企業在財務風險方面存在一些不足的地方，需要我們解決。增強縣級供電企業財務風險管理是提升企業管理質量的主要地方，還可以保障企業未來的發展。所以，怎樣增強財務風險管理是目前縣級供電企業遇到的主要問題。
一、縣級供電企業財務風險管理作用
由于在縣級供電企業的日常經營管理工作中，財務的風險管理是其中十分關鍵的環節。財務風險管理涵蓋了對于財務風險的定義、識別、測量、評估、應對等一系列的重要活動。這些活動環環相扣，缺一不可。只有完善了財務風險管理，縣級供電企業才能夠成為一個安全穩定的發展環境。經過成功的實行對企業財務的風險管理，可以有效的降低企業成本，同時使得企業可以更加適應不斷變化的業務與經營環境，為企業的良好經營績效提供保證，也為企業的經營決策者提供決策的重要參考依據。
顯然，供電企業的財務風險管理，也可以為企業的文化供給良好的指導理論，提高員工的財務風險的認知，對供電企業正常運行的有力保障。基于上述的幾個方面，縣級供電企業必須對財務風險管理進行完備，是存在非常重要的作用。
二、縣級供電公司財務風險管理現狀
財務風險管理是一個連續、循環、動態的過程，涵蓋了對于財務風險的定義、識別、測量、評估、對等一系列的重要活動。目前縣級供電企業在財務風險管理工作中重點有下面幾個地方的不足：
（一）財務風險管理認知淺，思想落后
由于中國的電力行業不停革新，所以縣級供電企業在管理方面取得了顯著的進步，也促使了財務管理水平和效率的顯著提高。然而，許多縣級供電企業存在經營與管理思想落后，還是以往落后的管理理念。因為供電企業在中國市場屬于壟斷的企業，造成了供電企業的大部分負責人沒有所謂的風險意識，對企業的財務管理風險也沒有能夠給予足夠的重視。企業內外部環境的不確定性，決定財務風險是客觀存在的，必須予以重視。
（二）企業內部財務混亂，責任不明了
目前，縣級供電企業的財務管理風險難以掌控的制度的阻礙是供電企業的內部財務存在混亂不清楚，職能分工不清、資金管理與運用、利益分配等地方，主業與關聯單位之間在管理方面，基層站所和縣級公司之間，縣級供電企業內部各個職能部門之間都在管理和責任方面不清楚。這就影響資金運用效益非常低，資產方面損失十分嚴重，特別是主業與多經的管理方面不清楚最為嚴重。
（三）財務風險管理政策缺乏
長久以來，縣級供電企業財務的管理政策不正規，沒有實質表現，造成了財務風險管理制度和措施的缺乏。這就形成企業在編制和執行工程預計時不夠精準，形成實行不到位存在很大的差別，尤其出現只報不執行的現象。更有企業在不顧及所轄電網未來的發展，盲目地增大投資金額，導致企業經營成本不斷提高，財務風險也就不斷增加。
（四）資產負債結構不良，債務包袱沉重
因為企業資金缺乏與管理滯后等多個方面的原因的影響，縣公司的資產負債結構大多數都不理想。主要有3方面；一方面由于原材料、備品備件等存貨積得太多，沒有轉換成錢，那么對先進的電力技術不能使用，已經淘汰存貨沒有辦法應用；二方面是不顧及用戶存在欠費的狀況，企業外部債務必須要比對外債權小，如果負債經營壓力大，資金周轉就不靈；三方面是由于各地經濟發展和市場信用條件的約束，存在非常嚴重電費拖欠情況，所以企業的呆壞賬損失風險就會變大。
三、增強縣級供電企業財務風險管理的辦法
關于上面分析縣級供電企業具有的財務風險管理方面存在的問題，我們具體提出了以下幾點加強縣級供電企業財務風險管理的措施，來進一步提高和完善當下縣級供電企業的財務風險管理。
（一）加強管理人員隊伍的風險意識建設
在企業日常開展的文化教育與宣傳活動中，應當把風險意識的教育作為其中的一項重要內容。定期對供電企業內部財務人員開展學習和培訓活動，使得風險意識深入財務人員內心之中。與此同時，還要對財務人員進行財務知識和市場經濟知識的相關培訓，并且定期考核他們的學習成效，使他們可以充分意識到財務風險管理對于企業運營與管理的重要作用，明白企業在生產與經營的工作中有可能碰到的風險，但是必須對風險的防范存在自覺性。
（二）理清供電企業內部關系和權責
宏觀上認清主業和多經企業的相互聯系，對于業務管理實行正規化，第一要分清主業和多經在資產、機構、人員、業務區域的界線，對“你中有我，我中有你”的現象進行改革。第二調整主業與多經企業的業務聯系，主要調整主業和多經企業的相關交易，形成良好的體制， 達到資源互通的效果、平等交易、優勢互用。在購買設施、委托承包工程、咨詢服務等項目中，必須嚴格遵照我國相關制度實行關聯交易，讓多經企業的能夠健康發展，與此同時對財務風險的防范工作也有保障。
（三）建立健全財務風險管理制度
縣級供電企業應當建立和健全本企業內部財務部門，制定和完善各項財務風險管理制度。因為只有理順財務管理制度，建立完善的財務風險管理制度才能夠保證實現對于經濟活動的全方位和全過程的控制。其中就包括基本業務程序控制制度、預算控制制度、授權控制制度、崗位責任制度。這將使得財務人員面對可預知的風險時有自己足夠的應變和反應能力。
關鍵詞：商業銀行風險管理新《巴塞爾協議》
一、商業銀行風險管理的歷史
商業銀行風險管理是銀行業務發展和人們對金融風險認識不斷加深的產物。最初，商業銀行的風險管理主要偏重于資產風險管理，強調保持銀行資產的流動性和盈利性，這主要與當時商業銀行業務以貸款等資產業務為主有關。20世紀6O年代以后，隨著銀行業的迅速發展和擴張，商業銀行風險管理的重點轉向負債風險管理，強調通過使用借入資金來增加資產規模和收益，既為銀行擴大業務創造了條件，但也加大了銀行經營的不確定性。
20世紀7O年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產風險管理或負債風險管理已不再適用，資產負債風險管理理論應運而生，突出強調對資產業務、負債業務的協調管理，通過償還期對稱、經營目標互相替代和資產分散實現總量平衡和風險控制。
8O年代之后，銀行風險管理理念和技術有了新的提升，人們對風險的認識更加深入。特別是銀行業競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環境的這些變化都顯現出原有資產負債風險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風險管理理論、資產組合管理理論、金融工程學等一系列思想、技術逐漸應用于商業銀行風險管理，深化了商業銀行風險管理的內涵。1988年，《巴塞爾資本協議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業銀行風險管理和金融監管理論的進一步完善和統一，也意味著國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成。
二、商業銀行風險管理與新《巴塞爾協議》
8O年代至今的2O多年，是國際銀行業風險管理模式和內容獲得巨大發展的時期，回顧2O多年來銀行風險管理理論和實踐的發展歷程，商業銀行風險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結在《巴塞爾資本協議》當中。因此，對于商業銀行風險管理來講，《巴塞爾協議》的誕生和完善，是國際銀行界風險管理革命性的成果。
巴塞爾銀行監管委員會誕生于1975年，設立的初衷是為了加強銀行監管的國際合作。委員會制定的《巴塞爾協議》，標志著國際銀行業協調管理的正式開始。之后，《巴塞爾協議》經多次修改，并推出了多項文件和準則，其中最為重要的是1988年7月通過的《關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的報告》(簡稱《巴塞爾報告》)，該報告對銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規定，核心思想有兩項：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據資產類別、性質以及債務主體的不同，確定了風險權重的計算標準，并確定資本對風險資產的標準比率為8％。報告的產生標志著資產負債管理時代向風險管理時代的過渡。
此后，隨著金融領域競爭的加劇，金融創新使銀行業務趨于多樣化和復雜化，對于銀行風險管理和金融監管提出了新的要求。亞洲金融危機、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機都進一步使人們認識到，損失不再是由單一風險造成，而是由信用風險和市場風險等多種風險因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協議》征求意見稿。新巴塞爾協議全面繼承以1988年巴塞爾協議為代表的一系列監管原則，繼續延續以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉向突出強調銀行風險監管從最低資本金的要求、監管部門的監督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。新巴塞爾協議的基本原則體現以下幾個方面：
第一，風險范疇進一步拓展。盡管信用風險仍然是銀行經營中面臨的主要風險，但新協議開始重視市場風險和操作風險的影響及其產生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風險的加權資產加上了反映市場風險和操作風險的內容。
第二，堅持以資本充足率為核心的監管思路，但風險衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風險的基礎，1988年的巴塞爾協議提出了銀行業最低資本金的要求，協議對銀行資本的構成進行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據銀行承受損失的能力確定資本構成，并依其承擔風險的程度規定最低資本充足率。在新協議中，保留了對資本的定義以及相對風險加權資產資本充足率為8％的最低要求。與此同時，新協議放棄了1988年協議單一化的監管框架，銀行和監管當局可以根據業務的復雜程度、自身的風險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評級和內部評級，促使銀行不斷改進自身的風險管理水平。
第三，強化信息披露和市場約束。在新資本協議中，委員會對銀行的資本結構、風險狀況、資本充足狀況等關鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風險的作用。
新巴塞爾協議充分體現了國際銀行業風險管理理念的發展方向，在巴塞爾資本協議規范下的銀行競爭將是以風險識別、度量、評價、控制和風險文化為內容的銀行風險管理能力的競爭。
三、我國商業銀行風險管理的發展方向
按照國際銀行風險管理的理念和經驗，結合我國商業銀行的特點和要求，我國商業銀行風險管理發展方向將體現為五個方面的轉變：
第一，風險管理內容由信用風險向信用、市場、操作性風險轉變。隨著銀行業務的不斷復雜化，銀行的風險南原來的信用風險為主發展到多種類型風險共同作用，從發現風險到形成損失的時間大大縮短。與此同時，國際銀行業對各種類型風險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風險的管理由管理單一風險到管理多種風險、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現了現代銀行風險管理的發展方向。未來我國商業銀行風險管理不僅要對信用風險進行管理，而且應更加重視市場、操作性、法律等各類風險的管理；不僅強調對市場風險因素的控制，而且應更加重視對人為風險因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風險，而且還將銀行自身的聲譽損失也視為風險。
第二，風險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結合轉變。目前，我國商業銀行的風險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產等。但從未來風險管理的發展趨勢看，要進一步發揮間接風險管理的作用，特別是針對一些時效要求短、批量化處理的銀行業務，如資金業務、零售業務，要進行間接管理，運用模型用定量分析工具、進行國別風險、地區風險、行業風險、企業風險等分析，結合信貸審查等直接管理形式，有效控制業務風險。
第三，風險管理對象由單筆貸款向企業整體風險轉變，由單一行業向資產組合管理轉變。目前，隨著經濟活動的變化，企業經營特征、資本運作的形態發生了深刻的變化，以審核企業的資產負債表為主要內容的信用風險管理方法已經不能適應防范風險的要求，子公司、關聯公司、跨國公司等復雜的資本運營模式使風險的表現形式更為復雜和隱蔽，這就要求風險管理要由對單筆貸款的管理向對企業的整體風險轉變，不僅要對財務情況進行審查。還要關注企業的經營管理、股權結構、對外投資以及全部現金流。同時，要把風險管理的視角從一個企業擴大到整個行業、市場的變化，在微觀分析的基礎卜強調系統性風險的研究。在這些工作的基礎上，最終過渡到資產組合的風險管理和資本制約下的組合模型的管理。
第四，風險管理重點由強調審貸分離向構建風險管理體系轉變。以往，商業銀行風險管理往往單純強調“審貸分離”而忽視了商業銀行內整個風險管理體系的建設。但英國巴林銀行、日本大和銀行、法國興業銀行等一系列事件說明，目前銀行業的風險管理已經不單單是授信審批的控制，而且更強調銀行整介風險管理體系的健全。從先進銀行風險管理的經驗看，健全風險管理體系應是風險管理戰略、偏好、構架、過程和文化的統一，通過建立清晰的風險管理戰略和偏好、完善的管理架構、全面的風險管理過程和良好的信貸文化，最終實現風險管理效率和價值的最大化。
【關鍵詞】競爭加?。黄髽I；財務風險；管理方法；完善；監督
一、企業財務風險的特征和辨識
企業財務風險的特征主要在于：
1.不以人的意志為轉移，即客觀存在性；
2.不確定性，即財務風險具有可變性，企業難以或不能準確對財務風險的程度進行確定，從而使企業有遭受損失的可能；
3.全面性，即財務風險存在于企業財務管理的整個過程中，包括資金的籌集、積累、運用和分配等，體現于多種財務關系中；
4.共存性，即風險和收益成正比，高風險項目收益高；
5.激勵性，即財務風險的存在將會刺激企業加強對財務風險的管理，制定并研究防范風險的相應措施，提高企業的經濟效益和應變能力；
6.與負債經營有關，即財務風險是籌資決策帶來的，是因借款而附增的風險。負債經營可以在企業生產經營較好的條件下提高企業的自有資金盈利率，但是它同時會讓企業在經營狀況惡化時損失更加嚴重，所以財務風險一定與負債相關，如果企業的經營資本全部來源于股東資本的話，就不會存在財務風險；
7.與流動資產有關，即由于企業的現金主要來源于應收賬款收回、存貨變現、銷售實現和投資收回等，這些都已流動資產的形式表現出來，企業在償還債務時又必須使用現金，所以財務風險與流動資產密切相關。
二、企業財務風險的產生原因
1.企業財務管理人員對財務風險存在的客觀性缺乏認識
目前，我國很多企業的財務管理人員普遍缺乏財務風險意識，并且很多都認為只要管理好企業的資金就不會有財務風險產生。然而，在現實生活中，只要企業進行經營活動和財務活動，就一定會存在財務風險。
2.財務決策不嚴謹，科學性差，導致決策失誤
財務決策失誤是財務風險的又一大誘因。當前，我國很多企業在財務決策過程中都存在主觀決策、經驗決策的傾向，這不僅會導致嚴重的決策失誤，還會強化財務風險。
3.企業資本結構不合理
一般來講，企業的資本結構主要有三種類型：正常的資本機構類型，即用流動負債進行流動資產的購置，用自有資本來購置固定資產；資產負債表中累計結余出現紅字，說明自有資本在總資本中的比重減少，財務危機出現；自有資本均虧損，同時負債也虧損一些等情況，即資不抵債，此時必須采取有效措施加以防范。
4.企業財務管理系統與外部環境變化不配套
企業所處的外部環境包括市場環境、經濟環境、社會人文環境、法律環境、世界經濟形勢和政治環境的變化等，眾多的外部因素影響下，企業將會獲得更多的發展機會，但也會對企業形成某種巨大的、潛在威脅。在這種情況下，如果企業的財務風險管理系統不能跟上企業的外部環境的變化，這一定會給企業帶來巨大的危險。就目前而言，我國的很多企業在財務管理方面均存在財務管理基礎工作不完善、財務機構設置上不合理、專業的業務人員不足或素質不高等問題。
5.存貨結構不健全，周轉率低
在企業的流動資產中，存貨占有相對大的比重，如果企業的存貨周轉率低，這一定會導致資金積壓于存貨，使資金無法正常運轉，在這種情況下，企業不得不為此付出大量保管支出，同時還會使存貨跌價，導致財務風險產生。
三、企業財務風險管理的改進措施
1.強化企業的風險管理意識
只有大力宣傳財務風險管理的重要性，使企業上下均樹立起風險管理的理念，增強全體的風險管理意識，才能激勵企業提高自身的財務風險管理水平，促使企業風險管理目標的實現。
2.明確財務風險管理的側重點
首先，要對資金的流動性風險、對外投資風險、融資風險和收益風險及職業道德風險等進行分配。由于個人可能會因道德素質較低而造成職業犯罪，使企業蒙受損失，因此，企業必須建立相應的制約機制，防范職業道德風險，重大事項必須集體決議，相容的崗位必須分離，稽核制度和崗位輪換，貨幣支付要多層次審批等，其次，要加強職業素質的教育和培訓，以各種渠道和方式開展經常性教育，提高全體員工尤其是財會人員的職業道德素質。
3.優化財務結構
首先，必須優化企業的資本結構。企業應當在債務資本和權益資本之間明確一個較為合適的結構比例，將負債水平始終保持于合理的水平，不會超過負債自身的承受能力，其次，要優化資產的結構。關于資產結構的優化主要是明確一個既能夠降低風險又能夠維持企業的正常經營，并且可以為企業提供更多利潤的資產水平；最后，要優化投資結構，確定投資回報和降低投資風險的角度，合理化投資布局。
4.結合實際制定適當風險策略
風險預警指標體系建立以后，企業應對產品質量下降、產品積壓、應收賬款增大、成本上升等風險信號形成的原因進行具體分析后，制定相應的風險管理策略，以降低風險的危害程度。對此，一般可以采用控制風險、接受風險、回避風險、分散風險等措施。
四、小結
加強企業財務風險管理的目標就在于降低企業經營管理中的經營損失，衡量并及時防范控制企業可能面臨的財務風險。隨著市場經濟的發展，企業的財務風險管理水平將成為影響我國經濟穩定發展的重要因素。
參考資料：
1、商業銀行信貸管理水平近年有較大提高
（1）健全了信貸風險管理組織體系，實施審貸分離制度。特別是商業銀行改制上市后，按照審、貸分離的要求將信貸調查與信貸審批、信貸業務與風險管理分設，使信貸業務的貸前調查、貸時審查和貸后檢查的前、中、后臺分開，職責明確，貸款審批實現了集體審批，初步建立垂直風險管理的組織框架。
（2）建立了信貸授權制度。按照監管部門的要求和內部管理的目標，在信貸業務過程中普遍建立了一級法人信貸授權管理體制，在法定經營范圍內對信貸業務職能部門和分支機構實行“分級管理、逐級有限授權”。
（3）實現了對客戶的評級授信、統一授信制度。根據客戶的經營狀況、財務指標、管理水平、經營團隊及綜合還款能力等進行綜合評定，確定客戶信用等級和最高綜合授信額度。同時，依照有效控制風險的原則進行集中統一管理，授信業務風險條線框架日趨規范。
2、商業銀行信貸風險管理存在的問題
（1）在貸前調查中存在的問題。貸前調查不全面、資料收集不全；輕易采用企業提供的報表數據，欠核實，缺乏對假信息、報表的防范；存在由社會上不正?，F象引發的道德風險問題，對企業信譽調視程度不夠，未能及時發現借款人注冊資金未到位或抽逃公司注冊資金。有可能導致貸前調查報告流于形式，失去保證貸款安全性的意義。
（2）在貸時審查中存在的問題。貸款審批機制尚不完善，輕信信貸調查結論，對貸款主體的資質、信用、財產狀況缺乏全面系統的審查，讓不符合貸款條件的企業輕易獲得貸款資格。
（3）在貸后檢查中存在的問題。重貸前把關、輕貸后跟蹤管理，重貸款營銷、輕貸后檢查；貸后檢查時間、頻率不規范，內容不適用，檢查不到位；缺乏靈敏的風險預警處理機制。
（4）在客戶評級授信制度中存在的問題。客戶分組不細，針對性不強；客戶的評級授信額度與客戶的實際需求或風險承受能力存在差距；客戶評級授信的范圍有待擴展；信息采集手段落后，難以從整體把握借款企業生產經營的動態情況，對授信資產的風險預警反應遲鈍。
（5）在信貸風險管理理念中存在的問題。對銀行發展與信貸風險管理的關系認識不夠充分，過分片面地追求業務的發展壯大，不注重資產的質量與贏利水平。同時風險管理部門和營銷部門存在職責交叉和管理盲區，在信貸業務授信工作方面實行換手操作，雖然使業務審批更趨審慎但效率明顯降低，部分優質客戶流失。
（6）人力資源配置與風險管理需求不匹配。集中表現為基層行的信貸風險管理人員數量偏少、素質偏低，工作效率不高，團隊作用發揮不充分。這導致基層行在個貸業務管理上力不從心。
（7）在信息管理技術手段中存在的問題。信貸風險信息采集準確性、客觀性亟待提升，電子化水平不高。目前基層行貸后管理仍停留于對要件是否齊備、要素是否齊全等形式檢查，缺乏電子信息系統的數據分析支持，對信貸資金的使用、客戶財務狀況變化等無法做到有效分析、全面跟蹤監督和及時預警。
二、商業銀行信貸風險管理的對策建議
1、培育統一的風險管理理念
根據巴塞爾委員會和全球風險專業人員協會的相關規定，健全的風險管理理念要包括以下幾方面內容。
（1）一致性理念。即銀行應確保其風險管理目標與業務發展目標相一致。從長遠的角度來看，銀行發展的最終目標就是利潤最大化，而進行風險管理則是為了降低失敗的概率及經營活動中的不確定性，從而確保銀行實現更多的利潤。
（2）全面性理念。即銀行首先應確保其風險管理能夠涵蓋所有業務和所有環節中的一切風險，即所有風險都有專門的、對應的崗位來負責。非常重要的一條就是“對于新產品、新業務，銀行應確保這些產品、業務在被引進之前就已經制定出適應的風險管理程序和控制方法”。
（3）獨立性理念。即風險管理戰略的制定與實施、專門負責風險管理的部門和風險管理評估監督部門之間要相對獨立。獨立性理念的實質就是要在銀行內部建立起一個職責清晰、權責明確的風險管理機制，因為清晰的職責劃分是確保風險管理體系有效運作的前提。
（4）權威性理念。即銀行應確保風險管理部門和風險管理評估監督部門具有高度權威性，盡可能不受外部因素的干擾，以確保其客觀性和公正性。銀行的風險管理勢必要滲透到業務部門的運作中，因而很容易受到抵觸，如果風險管理部門沒有強于業務部門的權威性，風險管理工作將難以順利執行下去。必要的監督可以確保各個崗位職責的充分履行。
（5）互通性理念。銀行應建立一個完善的信息系統，在銀行內部形成一個有效的信息溝通渠道，即風險管理部門與風險管理評估監督部門直接向董事會、監事會和高級管理層報告的渠道，各相關部門之間要保持信息的互通渠道。
2、建立有效的風險管理體系，提高風險管理水平
（1）強化信貸風險內控管理機制。一是營造信貸風險管理的內控環境，在建立現代商業銀行法人產權制度的基礎上，加快建立健全真正法人治理機制的步伐，健全法人責任和利益之間的制衡關系，為商業銀行信貸風險內控機制的建立提供基本條件。二是完善信貸風險控制體系，優化信貸風險管理流程，加快配套制度的跟進。應根據上級行要求，結合實際細化和明確信貸風險管理各環節的工作職責，加強各部門各環節間的銜接與合作，不斷提高信貸業務程序的流轉效率和服務水平。應科學有效地整合業務流程，實現對風險管理流程的全面優化，加強前、中、后臺管理配合，對信貸業務流程實現全面的風險管理。三是健全客戶統一綜合授信制度。對客戶的授信要做到表內業務與表外業務統一管理，本幣業務與外幣業務統一管理。要注意控制整體風險，同時加強授信知識培訓，提高授信人員業務水平。
（2）綜合治理不良資產，化解存量信貸風險。一是降低不良資產占比。從實際出發，繼續通過以資抵貸、債務重組、法律訴訟、呆（壞）賬核銷及資產剝離等辦法盤活不良資產存量，把已經形成的不良資產逐步壓縮至可控的限度內。二是創新不良資產處置方式。在目前情況下，不良資產的處置仍顯復雜，必須在觀念、機制及手段上追求創新，以便高效化解不良資產處置的難題。此外，可以借助社會中介機構，可在結合投資銀行機構、充分利用二級市場吸引社會資本甚至外資收購不良資產方面開展更為廣闊的嘗試。三是積極推進企業改制，促進銀行經濟效益的提高。加強對企業財務的監督，積極參與企業的資產清查盤點工作，協助有關部門對企業原有財產進行徹底清查評估。對暫時困難但前景看好的企業，應適時幫助其擺脫資金困境，盡快實現扭虧為盈；對一些產品結構老化、資金利稅率低下的企業則要控制信貸投入。
（3）調整信貸結構，優化信貸投入。一是圍繞重點企業及項目優化投向。根據國家宏觀經濟政策走向，加強對相關產業和行業政策的研究，在有效控制風險的前提下，對信用等級高、經營效益好、履約能力強和所屬行業持續景氣的客戶找準投入點，加大投入力度。積極支持風險低、可持續發展的重點企業，穩妥支持特色產業和行業，對農業產業化龍頭企業加大貸款投放力度。二是關注行業風險，做好客戶結構調整。目前國家仍把解決部分行業產能過剩問題作為宏觀調控和產業結構調整的一項重要任務，因此要加強行業調查研究，緊跟國家宏觀調控政策的走向，做到反應靈敏、分析全面和預測準確。
（4）強化對信貸風險管理環節的人力資源配置。一是要將人力資源向信貸風險管理部門傾斜，為信貸風險管理部門配備專業工作人員。注重員工的培訓制度，不斷提升其業務水平，并且形成良好的團隊精神。二是在業務拓展過程中要加強對專業型人才的培養和儲備。要積極引進高素質人才，帶動新業務的發展，激發新的競爭活力，推動業務創新。要理順條線管理部門間的工作協調機制，充分調動信貸人員積極參與到風險管理中，提高信貸風險管控的有效性。
（5）利用信息技術提高信貸風險管理技術水平。一是加快風險數據庫建設，建立內部評級的數據基礎。商業銀行實施內部評級法，數據是最重要的環節。加快風險數據庫建設，建立內部評級的數據基礎，是現階段提高商業銀行風險管理技術水平的首要基礎。二是加快建設信貸風險管理系統。商業銀行進行信貸風險管理最重要的兩個因素是高質量的風險管理信息系統和高素質的風險分析人員。要運用先進的管理工具和手段，采用統一的信息化技術，對貸款實行全過程科學化、規范化的管理，對信貸資產質量實施有力監測，降低信貸資產風險。
（6）建立以風險控制為核心的信貸文化。美國、日本和韓國的經驗表明，當文化與其他產業形成共棲、融合和衍生的良性互動關系時，將形成強大的經濟競爭力，因此構建優良的信貸文化成為商業銀行在未來發展和競爭中的現實抉擇。一是應突出體現責任意識、質量意識、風險意識和團隊精神以及對信貸風險的敏感性，將風險意識貫穿于所有信貸人員的自覺行動中。二是培育團隊精神要把其宗旨、內容、形式、載體等具體化。要在員工中樹立敬業精神與大局觀念，營造互信、協作的氛圍，消除各自為戰、缺乏溝通或配合所帶來的弊端。三是建設信貸管理文化要著重建立與信貸文化的內涵與要求相統一的、科學的規章制度。要把文化中的道德標準、價值取向等“軟約束”融入硬性的規章制度中，增強全員防范信貸風險工作的自覺性和主動性。
關鍵詞：商業銀行；風險管理；思考
一、商業銀行風險管理的發展趨勢
商業銀行風險管理是銀行業務發展和人們對金融風險認識不斷加深的產物。最初，商業銀行的風險管理主要偏重于資產業務的風險管理，強調保持銀行資產的流動性，這主要是與當時商業銀行業務以資產業務，如貸款等為主有關。20世紀60年代以后，商業銀行風險管理的重點轉向負債風險管理方面，強調通過使用借入資金來保持或增加資產規模和收益，既為銀行擴大業務創造了條件，但也加大了銀行經營的不確定性。20世紀70年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產風險管理或負債風險管理已不再適用，資產負債風險管理理論應運而生，突出強調對資產業務、負債業務的協調管理，通過償還期對稱、經營目標互相替代和資產分散實現總量平衡和風險控制。80年代之后，銀行風險管理理念和技術有了新的提升，人們對風險的認識更加深入。特別是銀行業競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環境的這些變化都顯現出原有資產負債風險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風險管理理論、金融工程學等一系列思想、技術逐漸應用于商業銀行風險管理，進一步擴大了商業銀行業務的范圍，在風險管理方法上更多地應用數學、信息學、工程學等方法，深化了風險管理作為一門管理科學的內涵。1988年，《巴塞爾資本協議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業銀行風險管理和金融監管理論的進一步完善和統一，也意味著國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成。
80年代至今的20多年，是國際銀行業風險管理模式和內容獲得巨大發展的時期，回顧20多年來銀行風險管理理論和實踐的發展歷程，商業銀行風險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結在《巴塞爾資本協議》當中。因此，對于商業銀行風險管理來講，《巴塞爾協議》的誕生和完善，是國際銀行界風險管理革命性的成果。尤其是巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年公布了《新巴塞爾資本協議》征求意見稿(第一稿)和(第二稿)。新巴塞爾協議全面繼承以1988年巴塞爾協議為代表的一系列監管原則，繼續延續以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉向突出強調銀行風險監管從最低資本金的要求、監管部門的監督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。
可以說，新巴塞爾協議充分體現了國際銀行業風險管理理念的發展方向，如果說在巴塞爾資本協議誕生前的銀行競爭還屬于無序競爭的話，那么在巴塞爾資本協議規范下的銀行競爭將是以風險識別、度量、評價、控制和風險文化為內容的銀行風險管理能力的競爭。這對于我國商業銀行風險管理具有重要的指導意義，是我國商業銀行參與國際競爭的基礎和標準。
二、目前我國商業銀行風險管理存在的不足
與國外銀行相比，我國商業銀行風險管理在內部管理和外部環境等方面都存在著較大的差距：從外部來看，銀行風險管理所需要的外部環境還不成熟。原因是多方面的，其中信用體系尚未健全是重要的原因。此外，外部監管和市場約束的作用還遠遠沒能充分發揮，在我國，銀行業信息披露還很不規范和不完備，外部監管部門的監管措施還相對簡單，市場對銀行的外部約束作用還有待加強。
從銀行內部來看，我國商業銀行風險管理在觀念、技術、方法等方面也與國外先進銀行存在著較大的差距。主要體現在：第一，在風險管理認識上存在差距。在國外銀行，十分重視風險——收益匹配的原則，把控制風險和創造利潤看做同等重要的事情。但在我國商業銀行中，對風險管理和業務發展的關系認識還有差距。第二，風險管理理念上的差距。具體體現在兩個方面：一是全面風險管理的理念還不到位，仍以信用風險管理為主，對市場風險、操作性風險等重視不夠。二是在風險管理的過程中缺乏差別化的理念，忽略了不同業務、不同風險、不同地區之間存在的差異，不僅不能管理好業務風險，反而容易產生新的風險。第三，風險管理方法上的差距。與國外風險管理方法相比，風險管理量化分析手段欠缺，在風險識別、度量等方面還很不精確。第四，風險管理體系上的差距。體系的健全和獨立是確保風險管理具有超前和客觀的分析能力的關鍵。但在我國，一些銀行的風險管理體系往往還不健全，風險管理受外界因素干擾較多，獨立性原則體現不夠。第五，信息技術上的差距。目前，我國商業銀行改善風險管理方法最大的障礙是風險管理信息系統建設嚴重滯后，風險管理所需要的大量業務信息缺失，無法準確掌握風險敞口，直接影響到風險管理的決策科學性。
三、我國商業銀行風險管理的任務及要求
現階段，我國商業銀行風險管理的基本任務可以分為兩部分，從商業銀行內部看，風險管理的基本任務是通過建立嚴格的內控制度和良好的公司治理機制，最大限度的防范風險和確保銀行業務的健康發展，從而實現銀行股東價值的最大化。從商業銀行外部看，風險管理的基本任務就是通過加強商業銀行監管，進行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風險。
為了實現風險管理的基本任務，盡快提高我國商業銀行的風險管理水平，必須滿足三個方面的要求：
第一，要適應業務發展要求。商業銀行是以盈利和股東價值最大化為核心的企業，業務發展是商業銀行的根本任務，沒有發展本身就是風險。不顧風險的發展和不顧發展的“零風險”都是不對的，風險管理并不是杜絕風險，而是在資本配比的范圍內實現風險和收益的合理匹配。
轉貼于
第二，要適應外部監管要求。隨著銀行業的不斷發展，外部監管越來越嚴，巴塞爾新資本協議將監管部門的監管作為三大支柱之一。外部監管對商業銀行來說，是合規經營的外在力量，也是加強風險控制的內在需求。監管法規是金融競爭中的“游戲規則”，銀行風險管理只有與外部監管相適應，才有機會在平等的市場競爭中取勝。
第三，要適應國際先進銀行風險管理發展趨向的要求。隨著國際銀行業的不斷變化，風險管理的方法發生了巨大的變化，而且這種變化仍將繼續。我國商業銀行風險管理產生時間還很短，與國際先進銀行還有很大差距。因此，我國商業銀行必須緊跟國際風險管理的發展趨勢，及時掌握銀行風險管理的先進技術和理念，以適應日益激烈的競爭需要。
四、深入貫徹落實科學發展觀，提高商業銀行風險管理能力
按照國際先進銀行風險管理的理念和經驗，結合我國商業銀行的特點和要求，筆者認為，我國商業銀行風險管理發展方向應努力做好五個方面的轉變，以提高風險管理能力。
第一，風險管理內容由信用風險向信用、市場、操作性風險轉變。隨著銀行業務的不斷復雜化，銀行的風險由原來的信用風險為主發展到多種類型風險共同作用。與此同時，國際銀行業對各種類型風險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風險的管理由管理單一風險到管理多種風險，體現了現代銀行風險管理的發展方向。我國商業銀行風險管理不僅要對信用風險進行管理，而且應更加重視市場、操作性、法律等各類風險的管理。
第二，風險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結合轉變。目前，我國商業銀行的風險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產等。但從未來風險管理的發展趨勢看，要進一步發揮間接風險管理的作用。
第三，風險管理對象由單筆貸款向企業整體風險轉變，由單一行業向資產組合管理轉變。目前，隨著經濟活動的變化，企業經營特征、資本運作的形態發生了深刻的變化，以審核企業的資產負債表為主要內容的信用風險管理方法已經不能適應防范風險的要求，子公司、關聯公司、跨國公司等復雜的資本運營模式使風險的表現形式更為復雜和隱蔽，這就要求風險管理要由對單筆貸款的管理向對企業的整體風險轉變，不僅要對財務情況進行審查，還要關注企業的經營管理、股權結構、對外投資以及全部現金流。同時，要把風險管理的視角從一個企業擴大到整個行業、市場的變化，在微觀分析的基礎上強調系統性風險的研究。在這些工作的基礎上，最終過渡到資產組合的風險管理和資本制約下的組合模型的管理。
【關鍵詞】財務風險；財務風險識別；財務風險防范
改革開放30多年來，我國企業從發展到壯大，已取得了輝煌的成績，在國民經濟中占有舉足輕重的地位。但是，不容忽視的是，目前市場中存在不少企業舉步維艱的現象。企業要生存、發展和盈利就必須建立現代企業制度，科學地進行資本運營，而這一切都需要強化財務管理，財務管理是企業管理的中心環節。做好企業的財務風險控制工作，才能使企業在激流中站穩腳跟。
一、企業財務風險的內涵
企業財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。財務風險來源包括：因短期內不能履行財務義務而產生的流動性風險、因未獲得貨款而產生的信用風險、利率風險、匯率風險、投資項目在項目期內的現金流和折現率的通貨膨脹風險、因在市場上投機或套期產生的衍生工具風險等。幾種風險的相互作用可能增強對企業的潛在影響。財務風險具有三個顯著特征：不確定性、可轉移性和可預期性。其中不確定性是企業財務風險的基本特性，包括發生與否不確定；發生的時間不確定；發生的狀況不確定；發生的后果嚴重性程度不確定。
誘發企業財務風險的原因很多，歸結起來主要包括以下三點：第一，企業風險管理文化疲軟，風險意識淡薄。風險管理文化屬于企業價值觀層面，風險管理應被企業視為戰略中一個不可分割的組成部分，然而疲軟的風險管理文化下，員工沒有意識到風險管理的重要性以及風險管理的作用，為財務風險的產生埋下伏筆。第二，財務決策缺乏科學性導致決策失誤。目前，我國企業的財務決策多是根據經驗或是個人主觀判斷做出的，企業主的獨斷專權、剛愎自用，湮滅了不同人的意見，因而常常導致決策失誤，從而產生財務風險。第三，外部宏觀化境復雜多變，企業適應力不夠。宏觀環境主要包括經濟環境、政治環境、法律環境、市場環境、社會和文化環境、資源環境等因素。財務管理的環境具有復雜性和多變性，有利的變化能為企業帶來機遇，不利的變化會給企業帶來財務風險，使企業陷入威脅。
二、企業財務風險的識別
企業的管理層需要充分了解企業所面臨的風險，找出損失的來源。企業應通過正式的檢查程序來全面分析風險和損失，以減少高風險的損失事件。評估企業財務風險有兩個組成部分：第一部分是了解由于某個特定的財務風險項目的變化引起的潛在損失；第二部分是估計此類事件發生的概率。現代企業應該建立財務評價體系，來合理規避風險。杜邦分析體系是現在很多企業常用的一種財務評價方法，但其存在一定的局限性，比如計算總資產凈利率的“總資產”與“凈利潤”不匹配，沒有區分金融負債與經營負債。
此外，實施財務風險管理存在以下障礙：一、企業財務風險管理的目標有時和企業目標并不一致，在這種情況下就會產生集體或個人之間的摩擦；二、企業高管的承諾并不充分。企業財務風險管理的實施需要來自高級管理層的支持，管理層的參與不足影響風險管理具體措施的有效下達；三、文化有時是不匹配的。財務風險管理面臨改變過時的管理風格，這項動搖根基的改革可能招致巨大的阻力；四、統計分析的決策支持、工具和系統不太充分。在一個整體風險管理環境中，實施企業財務風險管理的最終產品要求有效的統計和分析工具來支持，以便進行明智的決策。如果沒有這些工具，就可能無法得到最優決策。
據上所述，財務風險評價體系的建立需結合以下兩點建議。首先，企業應當注意財務風險與經營風險的搭配。經營風險與財務風險的結合方式從邏輯上可以分為四類：高經營風險與高財務風險搭配；高經營風險與低財務風險搭配；低經營風險與高財務風險搭配；低經營風險與低財務風險搭配。其中高經營風險與高財務風險的搭配不符合債權人的要求。高經營風險和低財務風險的搭配、低經營風險和高財務風險的搭配方法是一種可以同時滿足股東和債權人期望的現實搭配。綜上所述，我們可以得知企業制定資本結構的戰略性原則是經營風險與財務風險反向搭配。產品或企業的不同發展階段有不同的經營風險，因此企業應結合實際情況選用不同的戰略。其次，企業應采用定性分析和定量計算的預測相結合的方法?，F有財務風險評價方法大都是利用一些財務敏感指標值來進行分析，企業需要注意辨別財物數據真偽。在信息時代，市場的復雜性使得企業面臨的未來越來越具有不確定性，因此很多信息難以量化。企業對財務風險進行評價應堅持定量分析和定性分析相結合，這是因為量化分析并不能完全替代定性判斷，通過經驗判斷和理性判斷科學評價企業財務風險?，F在常用定性分析方法有風險評估系圖，常用的定量分析方法有情景設計、敏感性分析、決策樹法、計算機模擬等等。
三、企業財務風險的防范
1.建立財務風險自動預警體系，對風險進行實時監控
企業應建立財務風險預警系統，對事態的發展形勢進行監測，定量的測量財務風險臨界點，及時對可能發生的或已經發生的與預期不符的變化進行反映。企業為防止現金過度使用可以通過定期編制現金流量預算，當可用度超過警戒線則應向高層管理者發出預警信號。企業的財務預警系統可以通過建立財務分析指標體系來對一些財務敏感指標進行測量。一旦出現財務風險信號時，為防止風險損失的發生或盡量降低風險損失，應采取預防性控制或抑制性控制。
2.加強制度建設，樹立風險管理意識
企業應構建起健全、有效的財務風險控制機制。管理層在對某一方案進行決策之前，就應該考慮獲得的收益和承擔的風險。為了保證意外風險發生時能有效地應對，通過對財務風險的成因進行客觀分析，制定出應急的管理措施。對于已發生的風險，要統計分析結果，建立風險檔案，及時總結風險管理的經驗教訓，避免同類風險再次發生。形成有風險管理意識的經營文化和問責制。風險意識的提高有助于增強管理層的前瞻性從而改善決策和形成更好的競爭姿態。
3.完善內部控制在財務風險防范中的作用
內部控制是指為確保實現企業目標而實施的程序和政策。內部控制的主要作用是識別可能阻礙實現企業目標的風險因素并采取預防措施。它是市場經濟高度發展的產物，產生于加強企業管理與監督的需要。內部控制可以應用于企業的方方面面，如貨幣資金的控制、銷售與收款的控制、采購與付款的控制、成本費用的控制等。內部控制系統涉及企業財務、運營、遵守法律法規及其他方面。完善內部控制是任何企業管理當局的責任。內部控制保護單位各項資產的安全和完整，防止資產流失。還可以保證業務經營信息和財務會計資料的真實性和完整性。公司要完善內部控制就應對內部控制系統進行持續復核和管理。但內部控制的成本不得超過因風險降低而可能帶來的收益。因此，具體的內部控制是否合適，會因企業的不同而有所差異。
4.加強資產管理，提高企業營運能力
關鍵詞：資產組合理論；信貸組合；風險管理
一、引言
加入世貿組織以來，我國經濟發展迅速，綜合國力不斷增強，尤其是我國金融業得到了迅猛發展。但是，發展的同時我們也遇到了重重挑戰。我國商業銀行正面臨著越來越高的風險，如不良貸款數額巨大、違約率增加、資產負債比例不理想等問題。因此，銀行需要積極尋找降低風險和提高收益的方法。與證券經理人一樣，銀行必須通過積極買入和賣出可能的信用風險敞口，或者通過管理新業務和現有業務的更新來最大化貸款組合的風險調整回報。這就直接導致這一個現實：已被成功應用于證券投資組合管理中的現資組合理論（modernportfolio theory，MPT）必定要被應用到信貸風險管理之中。范磊（2003）分析了現資組合理論在貸款風險管理中的應用，指出了現資理論能在風險管理中應用的原因，并指出了運用過程中遇到的挑戰，最后提出了MPT對我國商業銀行信用風險管理的啟示。胡利琴等（2009）基于組合理論研究了中國商業銀行的風險整合和資本配置問題，在考慮風險相關性的基礎上，構建了現階段我國商業銀行風險整合和資本配置的一致性模型。
銀行對不同信貸資產進行組合管理已經受到越來越多的關注，但是在將MPT應用到銀行信貸組合風險管理的過程中又有很多障礙。本文將分析證券投資組合管理與銀行信貸組合風險管理的異同，“同”是MPT應用于銀行信貸組合風險管理的理論基礎，“異”就是將MPT應用于銀行信貸組合風險管理遇到的挑戰。
二、證券投資組合管理與銀行信貸組合風險管理的異同
（一）證券投資組合管理與銀行信貸組合管理的相同點
首先，資產性質相同。證券投資組合管理研究的資產是證券，它是一種風險資產，投資組合的過程就是將證券組合，從而將單個證券的風險通過組合分散化。銀行信貸組合風險管理的資產是貸款，它也是一種風險資產，信貸組合風險管理的過程就是將不同種類的貸款進行組合，進而減小系統風險。兩者管理的資產性質都是風險資產，管理的過程就是將風險分散化。
其次，目的相同。依據證券投資組合管理，投資者無非是想尋找一個有效的資產組合使得自己的收益最大。一個有效的資產組合是指在預期收益率給定的情況下能使資產組合的風險最小或在風險水平給定的情況下使資產組合的收益最大。銀行信貸組合風險管理中，銀行的目的也是使自身的收益最大化。如何選擇信貸資產從而使其收益最大化就類似于建立一個“有效”的資產組合，分散持有風險資產無疑是在給定的預期收益率的情況下降低組合風險的有效途徑。因此，銀行管理者為了降低貸款的違約風險，傾向于持有分散的信貸組合。
（二）證券投資組合管理與銀行信貸組合風險管理的不同點
第一，研究對象不同。早在1952年，美國經濟學家馬克維茨就已經開始研究投資組合理論，而后又有很多學者對投資組合理論進行了擴充。夏普（1963）利用單指數模型衡量證券的風險特征，提出了單指數模型（又稱為Sharp模型或市場模型），使馬克維茨繁瑣的計算大為簡化。夏普、林特納、莫辛及法瑪進而提出了資本資產定價模型（CapitalAssetPricingModel），對證券價格、風險-收益關系和風險衡量做出了明晰的描述。托賓則進一步把投資組合理論推廣運用于所有實際資產和金融資產的分析上，形成了“資產選擇理論”?？梢钥闯?，他們的研究對象都是證券。但是，銀行信貸組合風險管理研究的對象是信貸資產，即貸款和其他信用資產。
第二，收益分布不同。證券投資組合管理中，證券的收益是對稱的，而且分布曲線也是服從正態分布，因而我們可以用收益的均值和標準差就可以刻畫出分布函數。但是，在信貸組合中，貸款作為一種特殊的風險資產，它的收益和損失是不對稱的，而且偏離程度也比較高，分布曲線的一端向下傾斜拉長形成扁平的“尾巴”（longtailed）（見圖1）。信貸收益分布曲線具有這種特征是由于信用風險造成的。因為信貸組合的到期收益是固定并且有上限的（貸款利率一定），但是損失是變化的和沒有下限的，甚至可能損失全部資產。這樣，信貸組合的預期收益就由貸款的預期損失決定，而預期損失是由借款企業的預期違約概率和貸款的違約賠付率決定的。一般來說，具有較高信用級別的企業絕大部分是不會違約的，因此銀行貸款的預期收益傾向于合同約定的到期收益。但是，一旦企業違約銀行就會遭受巨大的損失，違約的小概率事件以及收益和損失的不對稱造成了信貸組合收益分布的偏離。
1企業風險管理的內部控制整合框架
所謂內部控制，是指企業為了保證各項業務活動的有效進行，確保資產的安全完整，防止欺詐和舞弊行為，實現經營管理目標而制定和實施的一系列具有控制職能的方法、措施和程序。2004年COSO了《企業風險管理——整合框架》(ERM)，拓展了內部控制，更有力、更廣泛地關注于企業風險管理這一更加寬泛的領域。它將內部控制框架納人其中，公司不僅可以借助這個企業風險管理框架來滿足他們內部控制的需要，還可以借此轉向一個更加全面的風險管理過程。
在企業風險管理整合框架中，風險管理的定義是：企業風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰略制訂并貫穿于企業之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項、管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理保證。
風險管理的內涵是：風險管理是一個包括風險識別、風險衡量、風險控制、效果評價等，能夠不斷自我完善的過程，是實現結果的一種方式；它是由不同部門不同層次人員共同參與的過程，是一個滲透在風險管理組織日?；顒又械倪^程，因此，風險管理過程應用于單位內部每個層次和部門，管理者不能僅僅從某項業務、某個部門的角度去考慮風險，必須根據風險組合的觀點。從貫穿整個運行過程的角度看風險。
2我國民營企業內部控制和風險管理現狀
我國民營企業包括國有和私營兩大部分。據統計，截止2006年，我國民營企業已超過380萬家，他們創造了59.6％的國內生產總值，上繳利稅及出口供貨額分別占全國的48.2％和66.3％，提供了78％以上的城鎮就業機會，已成為中國經濟增長、市場繁榮和擴大就業的重要基礎}它的經營發展狀況，經濟效益的高低，將直接影響到國民經濟的發展水平。因此，探討民營企業的內部控制問題，就是要研究、分析、解決效益和發展中的層層障礙。
2.1企業管理人員對內部控制和風險管理的認識和理解存在偏差
一般企業都建立了內部規章制度，有的企業管理者認為內部控制就是各項工作制度和業務規章的匯總，建立了企業規章制度就等于做好了內部控制。顯然有些企業的內部控制制度的建立缺少科學的指導，而且在各項規章制度實施中存在種種問題。一些管理人員風險管理觀念淡薄、重經營輕管理。有的甚至認為風險管理僅僅足公司高層的事情，與自己無關。所以要建立一套科學有效內部控制制度及風險管理機制，應提高企業管理者對這方面的認識。
2.2企業管理不規范，內部控制難以發揮作用，風險管理缺位
有些企業缺乏明確的經營目標和發展戰略，在管理上存在著許多漏洞；一些企業機構設置不斷變化，對分支機構的管理授權不清，責任不明；企業的內部審計機構形同虛設；內部審計部門和監事會的內部核查流于形式，根本無法發揮應有的作用，許多企業的會計管理十分薄弱，無法提供詳細真實的會計信息；缺乏有效的資源調配和資金成本核算機制，各部門管理責任劃分不明確。沒有建立相應的風險管理機制，一旦發生風險，發生損失，則各部門或人員之間相互推諉，責任難以查明。
3民營企業內部控制的風險管理機制
風險控制，是提高企業內部控制效率和效果的關鍵。當今社會經濟環境的風云變化，企業間競爭越來越激烈，企業經營風險不斷提高，其內部控制的執行也深受影響。對于內部控制的研究不可能脫離其賴以存在的環境及企業內外部各種風險因素，而須從環境及其風險的分析人手。
我國民營企業的投資決策、經營決定、銷售策略、財務決策等都帶有很強的主觀臆斷和盲目性。沒有建立起規范的風險分析和風險控制機制。這給企業經營和發展帶來很大的風險，我們經?？梢钥吹皆谖覈鱾€行業，特別是生物醫藥、地產、電子科技等高風險高收益的行業不斷涌現出很多出色的民營企業名嗓一時，然而經過幾年之后又銷聲匿跡，不是破產就是被收購，這些企業都是缺乏風險控制意識和風險控制機制。若巨人集團考慮到生物工程可能會遭受的風險，就不會將巨人大廈的資金來源孤注一擲于生物工程：若考慮了財務風險，“標王”秦池就不會將自己的身家都投人廣告活動。大企業尚且如此，民營企業更經不起這樣的投資風險。
國外對風險評估早已非常重視。戰略管理中常用的“SWOT”分析法，就是風險分析的一種。企業應該對內分析自身的優勢與劣勢，長處與短處，對外分析外界的機會和威脅，考慮自己的生存機遇。不僅企業在戰略目標的制定過程中要進行“SWOT”分析，而且在企業日常的內部控制過程中也應該時時這樣做，才能將內部控制目標達不成的風險降至最低。企業進行風險評估一般須經歷風險辨別、分析、管理、控制等過程。特別要注意的是，當企業內外部環境發生變化時，風險最容易發生，因此企業應加強對環境改變時的事務管理。一個企業的風險防范和管理的內控體系應該由三部分構成，即風險測評系統、風險控制系統和風險監管系統。
3.1風險測評系統
(1)崗位或環節風險測評。崗位或環節風險測評是對企業的日常經營管理中，每一項業務或每一個工作流程中可能產生風險的可能性的預測。
(2)企業整體風險測評。資產是企業運行的載體。企業的整體風險最終可能通過資產體現出來，因此，對企業整體風險的測評，主要是對資產風險進行測評。資產風險測評的主要指標有；安全性指標；流動性指標；贏利性指標；包括資產收益率、資本收益率等。通過對以上指標的分析，確定企業風險的發生概率，進而采取相應的防范應對措施。
3.2風險控制系統
(1)經營業務風險控制系統。在企業內部形成以專家評審委員會為核心的業務管理體制。其主要職責是；負責制定企業經營業務的操作流程；負責項目立項、策劃、創新業務的咨詢和評審：負責擬上報項目材料的評審。規范運作、嚴格自律、提高經營水平。
(2)決策風險控制系統。完善一級法人制度為核心的授權分責制度，加強決策的集中性、統一性和權威性；實行與個人責任密切聯系的集體決策制度。防止個人獨斷專行；建立高級管理人員崗位定期輪換和重點崗位定期輪換的制度，保持決策體系的新鮮和活力。
(3)財務風險控制體系。實行統一的財務制度控制，統一核算準則和核算口徑，防止“賬外賬”的存在；實行嚴格的權責發生制度，對會計賬務處理，要實行明確的授權、收支審批制度；實行賬務核對的安全控制。
3.3風險監控系統
一個企業的風險監控系統應由循序遞進的四道防線構成。第一道防線為一線崗位監督管理防線。由各項業務工作人員自查自糾。第二道防線為專業監督管理防線。第三道防線是事后監督管理防線。第四道防線是稽核系統的監管防線。
民營企業要完善企業風險防范與管理的措施。首先企業應設立獨立的風險管理部門。風險管理部門的業務活動主要有：制定風險管理政策、分析風險管理限額、評估新產品的風險、提供風險教育、與管理機構交涉等。具體來說，風險管理部門的負責人必須具備相應的專業知識。風險管理部門應對公司所涉及的信貸風險、市場風險、流動性風險、運作風險和法律風險認真分析、評估、并制定相應的防范措施。
風險管理部門要確定每一項業務的風險控制標準，這種標準要能夠反映該項業務的風險程度-并以此確定管理者可以承受的風險水平。風險管理部門應根據情況的變化不斷重新計算、調整各業務盈虧情況，并與會計記錄核對。具體而言，企業應做到：
(1)要強化風險意識。企業內所有崗位特別是直接業務崗位，隨時都可能發生風險。應經常開展風險教育，讓風險因索和風險環節深入人心，消除風險盲點。
(2)建立健全規章制度。制度建設要覆蓋所有風險因素和風險環節，消除制度盲區。
(3)強化決策的科學性，提高管理的現代化水平。
(4)適時調整資產結構，加強資產流動性管理。降低交易費用，加強成本控制。加快公司自身積累，增強公司實力，逐步形成規模效益。
（一）資金結構不合理資本結構是指企業長期資本構成及其比例關系。我國企業大部分生產經營資金的來源為自有資金和借入資金。從國有企業財務結構來看，普遍存在著資產負債率較高、銀行貸款過多的問題。一旦市場銷售縮減，很難靠借新債還舊債的方式維持資金運轉。從企業負債結構來看，長期負債較少，短期負債過多，企業對銀行的依賴很大。企業過分依賴銀行，當出現支付危機時，一方面使自己失去信任而加大其財務風險，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大?？梢?，我國企業資本結構存在比較大的問題。
（二）投資缺乏科學性 企業投資包括對內投資和對外投資。在對外投資上，很多企業投資決策者對投資風險的認識不足，盲目投資，導致企業投資損失巨大，從而財務風險不斷。企業對內投資主要是固定資產投資。在固定資產投資決策過程中，很多企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發生，投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，這也給企業帶來了巨大的財務風險。
（三）資金回收策略不當一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品。從會計核算的角度看，這可以增加企業利潤，但相當多的企業在信用銷售過程中對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成大量應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。另外，在我國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨，資產長期被債務人和存貨占用，使得企業缺少足夠的流動資金進行再投資或歸還到期債務，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。
（四）收益分配政策不規范與國際上廣泛采用的股利政策相比，中國企業較少分配現金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面有意無意間助長了證券市場上的投機氣氛，另一方面無助于投資者形成正確的投資理念。
二、企業財務風險形成原因分析
（一）企業財務管理宏觀環境復雜多變企業財務管理的宏觀環境復雜多變，而企業的財務管理不能與之相適應。財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的。其不利變化必然給企業帶來財務風險。財務管理如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業理財帶來困難。
（二）風險意識淡薄財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，我國許多企業的財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。財務管理人員缺乏風險意識，是產生財務風險的一個重要原因。
（三）財務決策失誤 財務決策缺乏科學性導致決策失誤。在投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生，從而為企業帶來巨大的財務風險。
（四）企業內部財務關系混亂企業內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理、使用及利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。
（五）賒銷比重大，應收賬款缺乏控制一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，由此產生財務風險。
（六）存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高目前我國企業流動資產中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動性差，一方面占用了企業大量資金，另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。
三、企業財務風險應對措施
（一）常規性策略具體如下：
（1）風險回避策略。這是考慮到風險事故存在的可能性較大時，主動放棄或改變某項可能引起風險損失的方法。通過回避風險，可以在風險事故發生之前完全徹底地消除某種風險可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。然而，回避風險終究是一種消極控制風險的方法。采取風險回避的方法，最好在某一項經濟活動尚未進行之前。為此，要放棄或改變正在進行的經濟活動，需付出巨大的代價，所以它具有一定的局限性。
（2）風險接受策略。也稱風險自留，它是一種由企業自己承擔風險事故所致損失的一種財務風險管理技術。其實質是將企業自身承受的風險以及生產經營過程中不可避免的財務風險承受下來，并采用必要的措施加以控制。企業可在風險分析的基礎上確定特定財務風險的關鍵變量并加以控制，以減少風險程度或減少不利事項的發生，使財務活動朝有利于企業的方向發展。在一定條件下，它是一種積極、有效、合理的風險管理技術。
（3）風險防范策略。風險防范是在損失發生前消除或減少可能引起損失的各項因素，避免損失的產生。它是風險管理中最積極、最主動的風險處置方法。防范策略的實施，應從以下幾方面入手:一是制定適當的防范措施。防范措施得當，可以減少損失發生的概率。二是分析事故成因。對于同行企業所發生的風險損失進行分析研究，探尋事故成因，從起到戒鑒和警示作用。三是素質培訓。教育與培訓目的在于樹立風險意識。
（4）風險轉嫁策略。它是指企業將風險損失通過一定方式有意識地轉移給與其有利益關系的另一方承擔，自己不承擔。風險轉嫁的方式有以下幾種：一是財產轉嫁策略。這是將存在風險的財產轉嫁給他人或其他群體，完全避開風險。即使有風險，也可以通過合同得到合理處理，避開責任及造成聲譽上的損失。二是財務成果轉嫁。這是將存在風險及其損失的財務成果進行轉嫁的方式。
（二）創新性策略雖然傳統的常規性財務風險管理策略能有效地處理風險，防范財務危機的出現。但有時還出現了傳統的風險管理方式無法解決現行風險的問題。很明顯，現代企業財務風險管理也在呼喚新的管理策略。
（1）風險管理中整合風險管理理念的運用。企業的整合風險管理主要是從整個組織所有的業務范圍出發，積極、超前和系統地理解、管理及交流風險，從整個組織的目標出發制定風險管理策略。它首先需要將組織在所有層面上的風險評估出來，然后集合所有這些層面上的結果以優化風險管理措施，并確定這些措施的優先次序。首先，風險是一個層級的概念。不同的風險具有不同的來源和不同的性質，對企業的影響也不同。其二，風險是一個整體的概念。這些剝離至每一層的風險并不是獨立的，而是可能會相互影響。因此，如果僅就一個因素而論風險，不能從一個綜合、全面的角度來思考問題，就無法正確認識風險的全貌，也就無法從更本上有效控制風險。企業所面臨的許多風險，是相互聯系、相互影響的、只有整體地、綜合地、全面地認識風險和實施企業的風險管理，才能從根本上有效控制風險。
（2）總風險項目分割法與來源分割法。企業總風險按資產項目分割，可以使資產項目成為獨立的風險評價主體，從而把與該資產項目有關的財務風險、經營風險等予以捆綁和鎖定，并進行破產隔離處理，為企業進行融資創新奠定基礎。因此，這些附著特定風險和特定收益的資產項目可以成為企業融資的依托，從而產生了項目融資和資產證券化融資。為項目投資者做出的以投資項目為導向、具有有限追索權或不具有追索權的融資安排稱為項目融資。在項目融資方式下，貸款本息的償還是以項目本身的凈資產價值和未來現金流入作為保障的。它實際上把項目本身的經營風險和財務風險進行組合捆綁，從企業整體風險中分割開來。企業總風險按照風險來源，可以分割為項目建設中的工程風險、經營中的原材料供應風險、產品的銷售風險等。按照風險與收益對等的原則，可以把這些風險轉嫁給不同的風險主體進行分擔，這是項目融資在實施過程中出現的財務風險管理創新。
（3）新的金融衍生產品在企業財務風險管理中的運用――以期權為例。期權之所以能夠成為一種有效的風險管理工具或手段，是因為期權頭寸與企業需要套期保值的標的資產的損失可從期權頭寸的收益中得到彌補，而標的資產的收益可以通過不執行期權而得到保留。風險與收益的非對稱性使企業只承擔有限的損失，而有可能獲得無限的收益。但由于期權價格與標的資產價格并非線性相關，期權的價格除了受到標的資產價格的影響之外，還受到許多其他因素的影響，為套期保值所建立的組合頭寸只是暫時處于無風險狀態。因此套期保值頭寸建立以后，還需要根據市場情況的變化不斷地對其進行動態的調整。
關鍵詞 商業銀行 信貸風險 問題 改進建議
隨著我國銀行業的逐步放開，銀行間的競爭更加激烈，但銀行間差異化經營尚不明顯，經營同質化較為嚴重。為爭奪有限的“優質”客戶資源和市場份額，銀行間不規范、不公平競爭時有發生，增大了銀行自身的信貸風險。相比于國際成熟商業銀行，我國商業銀行的信貸風險防控水平還有待進一步提高，控制風險手段和措施還有待完善。
一、商業銀行信貸風險管理概述
風險是現代市場經濟的重要元素，是可能發生的損失和未來結果與預期期望的偏離。從風險的概念來闡釋信貸風險，可以理解為商業銀行在信貸業務開展過程中，由于內外部各種不確定因素影響而引起的信貸資產損失或超額信貸收益的各種可能性。商業銀行信貸風險管理的目標在于承擔適度風險的情況下實現信貸收益的最大化，并將風險始終控制在可承受范圍內。
商業銀行信貸風險管理是一種在信息不對稱環境下進行有效決策的制度安排，依據其可能掌握的信息，通過一系列有效的管理決策來管理信貸風險，實現預期經營目標，達到風險與收益相匹配。不同的商業銀行因其風險承受能力、價值判斷、組織體系的不同而對同一潛在風險因素有著不同的應對，即所謂的“風險偏好”。這決定著商業銀行進行信貸風險管理的方式、方法、風險定性和風險規避措施，也是設計信貸產品和確定信貸產品價格的重要依據。
二、商業銀行信貸風險管理中存在的主要問題
（一）信息不對稱問題
信貸風險更多發生在信息非對稱情況下，主要表現在以下三個方面：一是企業對自身經營、現金回流、償債能力等情況十分清楚，而銀行不能完全獲取企業資料，對企業信用狀況不十分了解，使銀行處于信息不利地位。二是銀行內部風險管理與客戶營銷部門人員信息不對稱，客戶營銷人員經常與企業進行接觸，更了解企業實際經營情況，但有時出于績效考核和自身利益原因，營銷人員會掩蓋企業某些風險信息，而銀行風險管理人員僅進行短期主觀風險判斷，后者明顯處于信息不利地位。三是銀行與民間借貸債權人、企業股東、前手貸款人相比，由于上述當事人各方出于利益考慮存在主觀隱瞞、隱藏的動機，使得銀行貸款的實際風險往往要大于在貸前審查階段所洞悉到的風險。
（二）商業銀行績效考核體制存在欠缺
商業銀行為實現日常競爭戰略目標，往往會制定較為激進的績效考核指標。一方面，銀行管理人員和業務人員為完成存貸款、貸款質量指標，實現自身利益最大化，不惜違規操作，利用手中職權采取借新還舊、以貸還息等手段壓縮不良貸款規模，掩蓋貸款真實風險；另一方面，某些銀行在制定績效考核指標時，重存貸款規模、利潤考核指標，而未對不良貸款責任處罰和追究做出明確規定。2005年，銀監會就通過了《不良金融資產處置盡職指引》，要求商業銀行采取措施從根本上解決不良資產處置過程中的不盡職行為及違法違規問題。但在不良貸款發生時，銀行部門、員工間相互推諉，無法明確歸咎責任，往往僅對某一當事人進行問責，無法對不良貸款的所有當事人進行責任認定，且因客戶營銷人員對問題貸款有著信息優勢，當企業出現風險苗頭時，客戶營銷人員往往會跳槽，規避處罰。
（三）銀行信貸資產投放行業、單一客戶集中度較高
一般來說，當銀行將信貸資產集中在單一行業或客戶時，信貸風險會很大。近年來，雖然房地產市場受宏觀調控和供需下降影響，在部分二、三線城市房地產價格出現了大幅波動，但相比于制造業、批發零售業，一線城市的房地產、基礎設施建設類信貸業務得到大多數商業銀行的偏好，信貸及類信貸業務金額大幅增長。單一平臺融資類項目、單一地產項目、單一客戶集團融資金額大、期限長，合計金額占銀行信貸資產占比較高，區域、行業信貸風險突顯，信貸資產投向較為集中。如果在將房地產、土地、基礎設施在建工程等商業爭行認為風險可控的涉房、涉地抵押類信貸業務考慮其中，則行業集中度會更高，潛在風險會更大。此外，由于各銀行間信息流轉渠道不暢通，銀行對單一企業對外擔保情況了解不夠，多家銀行貸款的擔保方集中于單一集團公司，也同樣存在著較大業務集中風險。
（四）信貸管理理念和業務操作需加強
商業銀行通常是以存貸款規模、利潤為考核導向的，但在信貸管理卻存在責權利不對等、重貸輕管理等問題，使貸款“三查”工作流于形式。在貸前調查階段，銀行風險審批和業務營銷人員往往能夠進行認真的貸前調查，要求企業提供詳盡的授信資料。而在貸中、貸后管理環節，基層銀行存在貸款發放條件滿足不到位、貸后管理要求未嚴格落實的情況，如未落實抵押登記手續先行全額放款、未根據項目建設進度發放貸款、未及時歸集貸款用途證明發票、未定期對借款企業進行現場檢查等現象，增大了銀行潛在的信貸風險。此外，貸款檔案未及時歸檔歸集信貸重要檔案，如借據、合同、貸款通知函等，也給銀行在貸款依法催收制造了困難。
三、改進商業銀行信貸風險管理的建議
（一）進一步提高企業非財務因素分析在貸款決策中的作用
銀行應重視對貸款決策中非財務因素調查分析的力度，進行企業非財務因素的動態考察。財務指標分析主要是對借款人過往還款能力的定量分析，且企業向銀行申請授信時，財務報表數據真實性還需考量。判斷一個企業好壞，關鍵要看企業的領導水平、管理能力、技術水平等非財務因素。一方面，銀行要在貸前調查、審批過程中提高對于企業政治法律環境、經濟環境、社會文化環境、技術環境、行業環境、地理環境等外部環境的分析，了解企業持續經營能力。同時，銀行還需對企業組織形式、戰略形態、核心競爭力、管理者能力、經營思想和作風、業界信譽等企業內部條件進行分析，判斷企業的還款意愿。另一方面，銀行在貸后管理中也要持續關注非財務因素釋放的風險預警信息，注重收集、分析、監測非財務因素，掌握企業實際還貸能力和意愿。
（二）完善和強化銀行不良資產績效考核問責機制
一是全面推行信貸管理人員工資績效延期支付制度，按照貸款發放、貸后風險預警、貸款收回的三個階段分期發放，實行可變薪酬支付期限與風險持續時期相掛鉤的有效機制，如果在規定期限內發生員工職責范圍內的風險損失，銀行有權按規定比例收回已發放的績效薪酬，并止付未支付部分。二是采取切實有效的信貸風險問責機制，問責意見明確到人，問責范圍明確到貸前調查、審批、放款、貸后管理、資產保全等各個環節，結合考慮貸款發放的背景、員工盡職程度、不良資產清收及最終損失情況等進行問責。三是加強員工離職管理，對離職員工進行信貸資產質量、工作履職等方面的離任稽核檢查工作，要求離職員工簽訂協助進行信貸資管理承諾書，實行不良資產終身追究制。四是建議由監管部門倡導成立銀行業的不良資產員工問責溝通平臺，杜絕對不良資產負有責任的員工在銀行業間相互跳槽，逃避責任。
（三）進一步完善信貸風險管理體系，形成防風險三道防線
第一道防線是業務風險管理線。它是對應銀行業務產品條線設置的，負責管理銀行客戶信用評級、授信額度核定、信貸業務審批、貸款條件落實與發放、組織和監督條線貸后管理、信貸資產質量分類、不良資產處置等工作，由總行垂直管理，向區域負責人和上級風險管理部門雙線報告。
第二道防線是內控合規管理線。它負責信貸業務產品設計、流程設置、人員操作、合同簽署等工作的合規性、合理性、完整性進行審核，并對業務操作風險進行持續監督檢查，由總行垂直管理，向區域負責人和上級合規部門雙線報告。
第三道防線是內部審計線。它負責對銀行所有業務線、業務風險管理線的部門進行監督和檢查，負責對信貸風險各個環節的工作人員進行盡職檢查，并對內控合規線的工作質量進行考核，內部審計線直接向監事會下屬的內部審計委員會報告。內審部門線還可按需要設立區域審計中心，負責對區域內信貸業務進行適時的檢查和監督。
此外，銀行還可根據自身實際信貸風險特征，聘請行外會計事務所、風險評估機構對行內信貸風險體系、風險管理狀況、信貸資產質量進行咨詢類審計，以求更加客觀地了解當前銀行的自身信貸風險管理水平。
（四）進一步開展信貸業務流程再造，優化信貸業務管理流程
一是實行大型企業和集團客戶集中管理與營銷，由總行按名單制統一錄入信貸風險管理系統，既可以避免分支機構間相互無效競爭、防范客戶多頭授信，也可以縮短客戶信息傳遞環節，提升風險管理專業度，提高業務審批效率。二是開展信貸審批人定期不定期資格認證制度，制定嚴格的準入條件和動態的資格考評機制，以提高信貸決策工作質量，逐步建立專業化強、經驗豐富、客戶獨立的風險管理隊伍。三是合理設置信貸審批權力制衡，實行信貸審批人與業務簽批人雙簽模式，前者負責信貸業務專業性的審查和簽批，后者負責業務的最終簽批，只有兩者都同意的情況下信貸業務才可辦理，對超過一定額度的授信，必須經相應層級的信貸審計委員會討論通過，實現個人審批與集體審議的有效結合。
（五）夯實信貸風險多維度管理，提升信貸集中度管理水平
一是完善信貸政策管理體系，形成以行業、區域、客戶、產品風險管理政策四個基本維度的信貸政策，分別確定準入退出標準、信貸資源分配、風險管理內容和方法、信貸融資規模，四個維度相互聯系、相互配合。二是夯實信貸集中度風險數據管理基礎，在客戶準入階段就按客戶、關聯企業、集團來識別行業、區域等敏感因素，并及時準確錄入信貸管理系統，為識別、監測、度量信貸集中風險奠定基礎。三是根據銀行資本限額和信貸風險偏好，實行信貸集中限額管理，分別在產品、客戶、行業、區域四個維度制定信貸規模限額，并按產品風險限額、客戶風險限額、行業風險限額、區域風險限額遞進管理。四是綜合運用銀團貸款、信貸資產轉讓、資產證券化、增設分支機構、新興行業產品創新等業務產品降低信貸集中風險。
（六）拓寬信貸風險信息來源渠道，建立風險預警觸發機制
一是信貸風險審批人員、客戶部門營銷人員應定期、不定期深入企業了解和掌握企業的相關信息，并對企業生產經營狀況、營業現金流、市場發展前景、財務管理狀況等做出全面及時分析評價，發現異常情況，及時采取有效風險防范措施，防范信貸風險。二是加強銀行業協會、金融同業協會間的相互交流，及時溝通風險信息，共同防范企業利用銀行間的激烈競爭，大量套取銀行信貸資金。三是加強與財政、工商、稅務、法院、紀檢監察審計等政府職能部門的聯系，及時了解和掌握政府職能部門對企業、高管、實際控制人的監督檢查信息和相關資料，綜合分析和判斷，發現其中可能威脅到信貸資產安全的信息，及時采取風險防范措施。四是將上述收集到企業信息及銀行在日常信貸管理中歸集的資料信息，及時進行整理，按客戶、關聯企業建立銀行客戶綜合信息數據庫，為日后授信企業準入、審批、發放、貸后管理工作提供信息支持，提升信貸管理工作效率和質量。
（七）加強信貸風險文化建設，培育良好信貸風險文化
信貸風險管理文化是銀行員工在長期工作實踐中，遵守銀行各項規章制度而自然形成的風險管理思維和行事方式，對員工行為具有強大約束作用，先進的信貸風險管理文化建設是商業銀行核心競爭力的關鍵因素。借鑒國外商業銀行經驗和教訓，培育良好的信貸風險文化可從以下幾個方面入手：一是對風險管理工具和信貸產品進行持續創新，建立集中風險管理體系，保持信貸審批、風險監督、稽核審計人員的獨立性，激勵優秀的風險人員。二是銀行高管要始終高度重視風險管理，將把控風險與創造利潤視為同等重要，制定全行信貸風險偏好，要求分支機構不能夠偏離，提高執行力，推行問責制。三是規范員工行為和道德準則，制定嚴謹而詳盡的規章制度，如“銀行員工行為基本準則與規范”“員工違規違紀管理辦法”“風險管理員工禁止行為規定”等，用制度約束人。四是堅持合規經營，維護信用秩序，強調對員工忠誠度和歸屬感的培養，加強內控控制措施以防范道德風險，用規范的制度和流程保護員工。
四、結束語
進入21世紀以來，我國經濟改革市場化和全球化進程明顯加快，金融業衍生產品創新日益加速，加之國際經濟金融形勢復雜多變，這些都給銀行業信貸風險管理帶來了新的難題和考驗，必須予以面對。銀行要不斷拓展信貸風險預防范圍，將所有信貸風險源納入銀行信貸風險管理體系當中，并結合自身信貸結構和經營特點，合理選取科學的內、外部風險指標和變量，建立一套行之有效的信貸風險監督管理體系，切實提高銀行應對各類信貸風險的能力，保證銀行信貸業務的正常順利開展。
（作者單位為渤海銀行）
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一、風險管理內涵
企業通過對外投資可以提高資金使用效率，實現產業結構調整，不斷擴大企業規模，增強盈利水平和提高市場競爭力。但是，企業通過不斷對外投資、不斷擴大企業規模，提高經濟效率的同時也面臨著巨大的投資風險。無數案例說明，對外投資的成敗關系企業的生死存亡，對外投資風險管理是企業在風險管理中的重中之重。我國內部審計協會2005年的《內部審計具體準則16號――企業風險管理審計》中指出“風險管理，是對影響組織目標實現的各種不確定性事件進行識別與評估，并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內的過程。風險管理旨在為組織目標的實現提供合理保證?！逼髽I內部審計的目標在于幫助企業實現目標。企業內部審計的目標決定了企業風險管理審計的目的在于：通過內部審計機構和人員對企業風險管理過程的了解，審查并評價其適當性和有效性，提出改進建議，促進企業目標的實現。企業內部審計在企業中擔當著重要的角色，他們更了解企業面臨的風險因素，具有豐富的管理經驗，有利于將內部審計的資源和成果與企業風險控制相結合。參與風險管理已成為內部審計人員義不容辭的責任。
二、企業對外投資風險分析
企業對外投資的主要風險從風險來源上可以分為“外部風險和內部風險”；從企業控制能力方面分可以分為“系統性風險和非系統性風險”；從資金要素分可分為“技術風險與財務風險”；從市場因素上可分為“資金市場風險與商品市場風險”等。
（一）外部風險與內部風險
外部風險是指外部環境中對企業對外投資目標的實現產生影響的不確定性，其主要來源于以下因素：國家法律、法規及政策的變化；經濟環境的變化；科技的快速發展；行業競爭、資源及市場變化；自然災害及意外損失等。內部風險是指內部環境中對企業對外投資目標的實現產生影響的不確定性，其主要來源于以下因素：組織治理結構的缺陷；組織經營活動的特點；組織資產的性質以及資產管理的局限性；組織信息系統的故障或中斷；組織人員的道德品質、業務素質未達到要求等。
（二）技術風險與財務風險
科技的進步，推動了生產技術和生產工藝的不動更新，各種新產品新技術不斷涌現，企業對外投資的技術風險就是企業投資技術更新的風險。而企業的財務風險就是當企業對外投資項目的效益達不到預計要求、現金流動性差，從而影響企業的盈利能力、資產運營能力和償債能力，使企業面臨財務上的風險。
（三）資金市場風險與商品市場風險
資金市場風險包括匯率、利率變化的影響。產品市場風險主要有消費者與用戶消費嗜好或使用形式的變化、市場容量和市場環境的變化、新產品新技術的產生與發展對原產品市場的影響等。
三、對外投資風險管理審計的內容
（一）對外投資風險管理機制的審查與評價
企業的對外投資風險管理機制是企業進行對外投資風險管理的基礎，良好的風險管理機制是企業對外投資風險管理是否有效的前提。因此，內部審計部門或人員需要審查以下方面，以確定企業對外投資風險管理機制的健全性及有效性。
1.審查對外投資風險管理組織機構的健全性。企業必須根據規模大小、管理水平、風險程度以及生產經營的性質等方面的特點，在全體員工參與合作和專業管理相結合的基礎上，建立一個包括風險管理負責人、一般專業管理人、非專業風險管理人和外部風險管理服務等規范化的風險管理組織體系。該體系應根據風險產生的原因和階段不斷地進行動態調整，并通過健全的制度來明確相互之間的責、權、利，使企業的風險管理體系成為一個有機整體。
2.審查對外投資風險管理程序的合理性。企業風險管理機構應當采用適當的對外投資風險管理程序，以確保對外投資風險管理的有效性。
3.審查對外投資風險預警系統的存在及有效性。企業進行對外投資風險管理的目的是避免對外投資風險、減少對外投資風險，因此，風險管理的首要工作是建立對外投資風險預警系統，即通過對對外投資項目風險進行科學的預測分析，預計可能發生的風險，并提醒有關部門采取有力的措施。企業的風險管理機構和人員應密切注意與對外投資項目相關的各種內外因素的變化發展趨勢，從對各因素變化的動態中分析、預測對外投資發生的風險，進行對外投資風險預警。
（二）對外投資風險識別的適當性及有效性的審查
對外投資風險識別是指對企業面臨的以及潛在的對外投資風險加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。內部審計人員應當實施必要的審計程序，對對外投資風險識別過程進行審查與評價，重點關注組織面臨的內、外部風險是否已得到充分、適當的確認。筆者認為應當包括以下內容：
1.審查對外投資風險識別原則的合理性。企業進行對外投資風險評估乃至風險控制的前提是進行對外投資風險識別和分析，對外投資風險識別是關鍵性的第一步。
2.審查對外投資風險識別方法的適當性。識別風險是風險管理的基礎。風險管理人員應在進行實地調查研究之后，運用各種方法對尚未發生的、潛在的及存在的各種風險進行系統的歸類，并總結出對外投資項目面臨的各種風險。風險識別方法所要解決的主要問題是：采取一定的方法分析對外投資風險因素、風險的性質以及潛在后果。
（三）對外投資風險評估方法的適當性及有效性的審查
內部審計人員應當實施必要的審計程序，對對外投資風險評估過程進行審查與評價，并重點關注對外投資風險發生的可能性和風險對對外投資項目目標的實現產生影響的嚴重程度兩個要素。同時，內部審計人員應當充分了解風險評估的方法，并對管理層所采用的風險評估方法的適當性和有效性進行審查。
內部審計人員應當對管理層所采用的風險評估方法進行審查，并重點考慮以下因素：已識別的對外投資風險的特征；相關歷史數據的充分性與可靠性；管理層進行對外投資風險評估的技術能力；成本效益的考核與衡量等。
內部審計人員在評價對外投資風險評估方法的適當性和有效性時，應當遵循以下原則：定性方法的采用需要充分考慮相關部門或人員的意見，以提高評估結果的客觀性；在風險難以量化、定量評價所需數據難以獲取時，一般應采用定性方法，定量方法一般情況下會比定性方法提供更為客觀的評估結果。
（四）對外投資風險應對措施適當性和有效性的審查
內部審計人員應當實施適當的審計程序，對對外投資風險應對措施進行審查。內部審計人員在評價風險應對措施的適當性和有效性時，應當考慮以下因素：采取風險應對措施之后的剩余風險水平是否在組織可以接受的范圍之內；采取的風險應對措施是否適合本組織的經營、管理特點；成本效益的考核與衡量等。
四、內部審計人員實施對外投資風險管理審計的具體實務
（一）審閱企業有關文件資料，判斷企業是否成立對外投資相關的風險管理機構，是否制訂對外投資風險管理制度，審閱有關對外投資的會議記錄和相關的會計資料，判斷風險管理機構運行效果和對外投資風險管理制度落實執行情況。
（二）對對外投資內部會計控制執行力的審計
通過審閱對外投資相關的規章制度、會計資料、現場詢問有關人員、實地觀察等，調查、了解對外投資內部控制制度執行的詳細情況，并作出初步評價。
1.審查企業是否建立對外投資業務的崗位責任制，對外投資預算的編制與審批、對外投資項目的分析與評價、對外投資的決策與執行、對外投資處置的審批與執行、對外投資業務的執行與相關會計記錄等不相容職務是否分離。
2.審查企業對外投資授權批準的適當性。審批人是否按照授權批準的方式、權限、程序辦理對外投資業務，是否存在未經授權的部門或人員辦理對外投資業務。
3.審查企業對外投資決策控制的合規性和有效性。合規性審查，重點審查對外投資預算是否符合國家產業政策、單位發展戰略要求和社會需要，對外投資建議書有無可行性研究報告以及承擔可行性研究的單位是否具備相應的資格、研究人員的構成是否滿足需要，重大對外投資項目決策是否實行集體審議聯簽等；合理性審查，重點審查可研報告內容和深度是否滿足對外投資建議書的要求，是否能夠滿足項目審批機關投資決策及編制設計任務書的要求，是否明確回答對外投資項目在經濟和技術上的可行性，以及確定的對外投資項目所需資金、預期現金流量、投資效益、投資的安全性是否達到合理的精確度。
4.審查企業資產投出控制的有效性。重點審查：是否與合作單位簽訂合同，合同談判我方是否兩人以上參加；是否嚴格按照投資計劃確定的項目進度、時間、金額和方式投出資產；提前或延遲投出資產、變更投資額、改變投資方式、中止投資等是否經決策機構審批。
