時間：2022-11-22 09:12:46
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民營企業財務風險，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：財務風險；中小企業；民營企業
民營企業是市場經濟的重要組成部分，是經濟發展的重要推動力量。從近幾年統計數據觀察，民營企業占國內生產總值的60%以上，為國內就業、經濟、社會發展等起到了關鍵作用。隨著市場的縱深發展，國際化程度的加深，中小民營企業必須樹立危機意識，加強風險管理。財務風險管理是企業管理的核心，企業財務風險水平是衡量企業經營狀況的指標，是管理者、債權債務人等關注的焦點。大數據時代下，中小民營企業在塑造核心競爭力的同時，提高財務風險管理水平以對應當今的不確定性競爭環境。
一、中小民營企業常見的財務風險
(一)資金短缺，投資盲目、融資有限中小民營企業規模相對趨于微小化，資金短缺是常見問題，而無論是啟動資金還是流動資金都是企業發展的核心動力，一旦資金短缺，就會對企業的資金和財務埋下安全隱患。如果此時企業再盲目擴大規模，很容易產生流動資金鏈中斷，不僅降低了企業的經濟收益，也影響了企業的正常發展。當企業發展到一定階段，獲得了一定的原始資金積累后，有的會急于擴張，盲目尋求項目，分散投資；或為了分散和降低風險，選擇多元化經營，沒有充分分析企業擴張與其資金實力、技術開發、市場開拓、內部管理等方面的矛盾。盲目擴張、多元化經營促使了中小企業潛在的財務風險存在，甚至給企業造成致命打擊。中小民營企業常用的融資渠道包括：銀行貸款、其他借款、股權投資等，但源于自身的局限性其融資能力比較有限，這會成為中小民營企業發展中的潛在財務風險。
(二)財務管理水平不高，財務風險意識薄弱在我國中小民營企業多以獨資、合伙或股份合作制等形式存在，部分還是家族式企業，經營者就是所有者，采用集權式的管理。中小民營企業管理水平相對落后，機構設置欠健全。這就造成了部分民營企業缺乏健全的財務管理機制，財務內部控制程序和審核流程等都不規范，影響了財務管理水平。還有部分民營企業財務核算制度不完善，缺乏財務工作的分析研究，在實際管理中未能及時處理應收賬款、呆壞賬等問題。
(三)財務人員專業水平欠佳由于中小民營企業財會體系不完善，財會人才的引進、培訓等方面存在漏洞，導致企業財會人員工作中存在不足，不能有效適應多元化的商業需求，缺乏分析、判斷財務風險的能力。不同業務素質的財會人員對財會事項評估、判斷不同，可能使財會信息與財會業務的實際不相符。財會人員素質水平偏低，導致財會基礎工作薄弱，或導致企業會計信息失真等等，其所提供的信息失去可預測性、可防范財務風險性，從而影響企業做出最優的經營決策。
二、民營企業財務風險防范策略
(一)加強企業資金科學管理力度，提高企業信譽度，合理投資融資中小民營企業在發展中，應科學合理的安排生產和進程，全方位的加強自身實力，充實自身發展資金和流動資金。對資金管理嚴格審批、收支清晰、快速周轉、提升效率，在此基礎上科學謹慎的投資擴大再生產或多元投資。中小民營企業在結合不斷變化的內、外部環境做出投資決策時，應進行科學的投資可行性分析，重視投資風險，實施嚴格的審核和管理，并定期進行投資分析，設置必要的投資退出機制，從而達到降低和防范企業投資風險，提高投資項目收益。中小民營企業根據企業發展，采取多種企業內部、外部融資創新。在中小民營企業增加內部實力的同時，外部信譽度、征信度便會自然提高，從而獲得跟高的融資貸款條件，并認真履行自身的償還責任，繼續贏得更加的信譽度。
(二)財務管理體系標準化我國中小民營企業總量雖然很多，但是規模企業不多，除了資源、技術等問題外，企業管理成熟度，尤其是財務管理成熟度是中小民營企業的硬傷。有研究表明，當企業發展到一定規模財務管理占到企業管理的50%。建立標準財務管理體系，增加數字化管理意識，減少以人治為主，跟著感覺走的管理。財務人員做好標準賬本，對內準確：財務核算數據準確、會計計量科學、核算細化；對外安全：以會計準則處理賬務，熟悉會計制度、財稅審計標準，確保信息安全。從而形成財務管理體系標準化，提高中小民營企業經營管理水平及財務風險防范能力。
(三)提升財務管理意識，加強預算管理在企業管理中，財務管理是最直接、最有效影響企業經濟效益的管理環節。在市場經濟高速發展的今天，中小民營企業管理者要加強并重視財務風險管理的重要性、綜合性，提升財務管理人員的素質，提高規避財務風險能力。一方面，認真嚴格的編寫財務預算計劃書，落實科學的預算管理實施方案，建立健全的預算管理制度；另一方面，積極推進財務管理信息化，通過信息技術平臺，實現信息共享、數據共享，從而在全民收集市場信息的同時，隨時根據市場變化調整發展決策、或改變業務發展方向。
(四)建立健全財務風險控制機制中小民營企業完善財務風險控制，可充分的分散財務風險并降低風險的影響。及時、準確的發現企業財務風險是企業進行風險防范的先決條件。常用企業財務風險指標有：流動比率、資產負債率、資產凈利率等指標，通過識別和評價之后，采取必要的風險處理機制，如風險轉移機制、簽訂保險合同等，必要時放棄或改變方案，都可以降低甚至回避企業財務風險。最后通過資本的逐漸積累，擴大企業的規模和經濟實力，提升企業抵抗財務風險的能力。
關鍵詞：中小民營企業；財務困境；財務風險
任何事物都會面對風險，任何企業的成長都會經歷風險，只有在風險中歷練過的企業才是成熟的。對于大企業而言，它們已然從風險中成長起來，對待風險有自己成熟的經驗可以把握；對于國有企業而言，它們具有相對強大的資金力量，在遇到風險時會得到更多的支持；但是相對于中小民營企業而言，正處在成長過程中，風險會讓它們措手不及，加上勢單力薄，損失將是毀滅性的。所以，中小民營企業要認真地對待風險，積極制定切實的防范措施，保證企業穩步發展。企業的風險包括：戰略風險、財務風險、市場風險、經營風險、產品風險、政策風險、外匯風險、人事風險、體制風險、自然災害風險、公關風險等等。本文主要關注企業尤其是中小民營的財務風險。
一、中小民營企業的界定
所謂“中小民營企業”，是一個相對模糊的概念，就目前我國的經濟形式分析，中小民營企業包括規定標準（《中小企業的劃分標準暫行規定》）規模以下的各類企業，具體有：（1）個體工商戶；（2）個人、家庭或家族所有的企業；（3）個人、家庭或家族所有制的企業改制而形成的股份制企業；（4）通過國有資產重組而形成的，既有國家投資，又有個人、家庭或家族投資的企業；（5）合伙制企業；（6）由公眾集資而建立的企業。
中小企業的定義及標準，是由各國視其發展情況不同而定，是一個相對概念，不單是各國不同，就是在同一國家內部，不同行業、地區及不同的發展階段中也不盡相同。一般來說，中小企業是一個規模的概念，是相對與大企業，從資產規模、人員規模與經營規模都比較小的經濟單位。就我國目前而言，對于中小企業的劃分標準為2003年國家經貿委、國家計委、財政部、國家統計局研究制定的《中小企業的劃分標準暫行規定》。該標準是根據企業職工人數、銷售額、資產總額等，并結合行業特點制定的。
二、中小民營企業的財務困境
（一）融資難
融資難是長期困擾中小民營企業的難題。中小民營企業融資方式比較單一，采用發行債券和股票上市融資的情況比例很小，主要是通過向商業銀行貸款和向民間借貸。當前，銀行對中小民營企業的貸款幾乎都是抵押貸款，必須提供土地、房產等做抵押才能給予放貸；民間借貸機構的逐利性以及不規范性，導致中小民營企業在融資問題上很難與國有企業公平競爭。著名經濟學家厲以寧在談到民營企業融資難的問題時也指出，專門以民營企業為貸款對象的銀行太少，應增設中小銀行。大銀行從事中小企業的貸款業務，成本過大，這是事實。民間貸款則利率太高，中小企業難以承受。良性發展的中小民營企業都具有一定的生產能力，經營能力比較強，盈利能力也比較好，但多處在成長階段，內部資金需求大，如果不能及時增加現金流，會造成財務風險，從而進一步影響市場運作，面臨經營風險。
（二）資金回收難
在2009年8月29日召開的“2009年中國中小企業多元化融資對洽會”上，厲以寧表示，政協經濟委員會派調研組在廣州、珠海、深圳、大連、鞍山、沈陽等城市調研時發現企業欠債問題比較突出。但是，當前企業的欠債問題與以往的“三角債”不同，現在欠債問題的特點是國有企業欠民營企業的錢，大企業欠小企業的錢。這對中小民營企業的生存又提出了一道難題。當前國有企業和大企業普遍提倡零庫存管理模式，這成為中小民營企業的發展契機。作為供貨單位，這些中小民營企業為了爭相給國有企業和大企業配送原料及零部件，必須增加儲備，當然還要修建庫房，一方面增加了內部資金的需求，另外一方面，這些國有企業和大企業在得到原料和零部件供應后，往往不能立即付款，要等到3個月甚至半年之后才能結賬，因而又造成了中小民營企業應收賬款回收難，再一次對中小民營企業的現金流產生負面影響，從而面臨財務風險。
（三）人工成本增加
中小民營企業多數屬于勞動密集型產業，就業方式具有靈活性，為穩定社會就業發揮著積極作用。但是，在用工制度上也存在一定的不合理性。2008年1月1日我國《勞動合同法》的實施，嚴格規范了社會用工制度。這對中小民營企業的用工成本會造成一定影響。嚴格上說，不是《勞動合同法》使中小民營企業的用工成本增加，而是《勞動合同法》提高了違法成本，中小民營企業不得不嚴格遵守《勞動合同法》，主動承擔雇主責任。例如，為了合法用工，中小民營企業將拖欠或克扣的工資給予補足、繳納足額的社會保險、支付加班工資等。還有一些特殊的行業，為了達到相關的勞動保護與勞動條件方面的標準，要增加人手的配備、設備的投入、工作環境的改良等。與以往相比，中小民營企業的靈活且廉價的用工狀況得以規范，但是，增加了企業內部資金需求，對企業的財務管理造成了一定的壓力。
（四）政策優勢少
出臺政策往往比較多地按照企業規模和所有制設計，相對來說對大企業優勢多，中小企業考慮的比較少；對公有制企業優勢多，對非公有制企業考慮的比較少。比如，在稅收政策方面，國有企業可以享受先繳后退，而非國有企業卻無法享受這種待遇；中小民營企業特別是小企業往往是增值稅小規模納稅人，增值稅發票不能抵扣，實際承擔的稅負重、采購成本增加；從所得稅角度看，民營企業要先按利潤總額繳納企業所得稅，凈利潤分配給投資者，投資者即股東再繳納個人所得稅，對于民營企業投資者而言，兩者同出一轍，實屬重復。再者，在銀行的呆賬壞賬準備金核銷制度方面，國有大企業可以被列入國家計劃進行及時的優化資產負債結構，而中小民營企業卻無此待遇。此外，在土地政策方面，國有企業可以土地使用權出讓金參與改組，而民營企業卻沒有這樣的待遇。這些政策上的劣勢，對于中小民營企業的經營無形中增加了現金流，擴大了財務的風險性。
三、中小民營企業財務風險成因分析
（一）外部環境的復雜多變，是中小民營企業財務風險產生的重要外因
企業經營總是置身于一定的社會、經濟環境之中，企業的資金價值除了受到投資、籌資和營運管理等決策影響外，還不可避免地受到外部環境的影響，即受到財務管理環境的影響。財務管理環境涉及的范圍很廣，包括法律環境、金融環境、經濟環境、人文環境和資源環境等。企業的財務決策是難以改變財務管理環境的，更多的是適應其要求和變化，但是這些要求和變化具有不確定性，它可能為企業帶來某種機會，也可能為企業帶來某種威脅，也就是會產生財務風險。因此，企業的財務管理系統必須具備適應和應對這種復雜多變的外部環境的能力，可是目前我國中小民營企業的財務管理系統中，機構設置不合理、規章制度不健全、人員素質偏低等現狀，導致其缺乏適應和應變能力。
（二）融資難和資金周轉慢，是中小民營企業財務風險產生的重要內因
1.融資難。長期以來，中小民營企業在組織形式上不受政府控股，在經營管理上能夠有較為完整的自，這種獨特的優勢使其發展具有更好的靈活性，而且在國民經濟發展中也發揮著越來越重要的作用。可是快速發展的中小民營企業卻面臨著許多自身難以克服的問題，其中融資問題首當其沖，資金短缺成為嚴重抑制中小民營企業活力，并制約其持續穩定和健康增長的“瓶頸”。通常，中小民營企業的融資渠道有間接和直接兩種。首先從間接融資方面看，渠道主要是向金融機構貸款，包括商業銀行貸款、政策性銀行貸款、信用社貸款和非金融機構貸款幾種。由于政策性銀行貸款多面向政府扶持性項目和國有大企業，信用社和非金融機構貸款所提供的資金多為小額貸款，因此商業銀行貸款就成為中小民營企業融資的重要選擇；但是商業銀行的信貸管理中的運作成本和資信評價等方面的條件標準，又將許多中小民營企業排除在外，就是符合條件的部分，貸款期限一般也較短（不超過半年），只能用于填補流動資金的缺口，如果中小民營企業想有更大的作為很難獲取所需的資金支持。其次從直接融資方面看，渠道主要有發行債券和股票，中小民營企業想要從資本市場籌集資金也是相當困難的。我國資本市場的準入門檻高，加上管理日趨規范，只有那些大型重點企業和重大基礎設施建設才有可能獲批發行債券，中小民營企業也很難像資本市場建立初期時靠“捆綁上市”獲得上市資格，單個中小民營企業又由于法人治理結構不完善、規模小、信用等級低等達不到上市的硬性標準，因此，阻滯了中小民營企業直接融資的渠道。融資渠道的不暢通使得中小民營企業始終面臨資金短缺的風險。
2.資金周轉慢。首先，中小民營企業資金投放無計劃，對長期資金和短期資金的投放比例主觀性強。很多中小民營企業為了提高競爭力，在缺乏投資分析和論證的基礎上，低水平重復建設，造成投資的嚴重失誤，以致無法應付經營所需的周轉資金。其次，中小民營企業在生產經營過程中資金的利用率低。很多中小民營企業生產經營過程中存在：固定資產操作不規范、損耗嚴重；原材料消耗無定額、浪費嚴重；產品廢品率高、成本高；沒有嚴格的規章制度，責任不明確、效率低等問題。總的來說就是管理混亂，資金占用多、成本費用高。再者，中小民營企業在市場經濟運行中，處于劣勢地位。許多中小民營企業迫于形勢在爭奪市場份額的競爭中，較多地采用賒銷，致使企業資金較多地占用在應收賬款上，大量的應收賬款妨礙了資金的有效周轉，從而影響企業的正常生產經營。中小民營企業資金周轉慢，直接導致現金流量少，從而進一步影響了企業的償債能力，因此產生的財務風險嚴重時會加速企業的破產。
（三）財務決策的失誤，是中小民營企業財務風險產生的催化劑
改革開放以來，民營企業成為中國經濟一道靚麗的風景線，構成了中國特色重要部分，然而，中國民營企業始終做不大，而且經常出現“曇花一現”的怪現象。中小民營企業的財產組織形式中單個業主制形式突出，財務決策普遍存在經驗決策和主管決策現象，決策項目的可行性缺乏分析論證，再加上決策依據信息不全面、不真實，由此導致的決策失誤經常發生，從而不能獲得預期收益，在一定程度上促使企業財務風險的產生。
（四）內部財務控制不合理，使中小民營企業缺少隔離財務風險的“防火墻”
企業的內部財務控制貫穿了企業的各類會計事項和業務流程。在中小民營企業的經營中，往往存在管理層重經營、輕內控，甚至把財務內部控制僅僅看成財務部門的事，沒有將財務控制放在整個企業的經營管理的層面加以重視；企業的內部規章制度也只是紙上談兵，流于形式，未得到貫徹執行，甚至有的根本就未形成制度；在日常的財務人員任用上，偏重“能人效應”，且重使用、輕培養；忽視內部稽核和審計等問題。這些內部財務控制不合理的問題都使中小民營企業存在事故隱患且長期得不到發現，資金管理的安全性、完整性得不到必要的防護，加劇了中小民營企業的財務風險。
根據以上對中小民營企業財務風險成因的分析，中小民營企業應積極地做好以下應對工作，把財務風險控制在一個合理的范圍之內。第一，摒棄家族式經營僅憑經驗管理的模式，建立規范的法人治理結構和有效的企業制度；第二，樹立企業管理的核心是財務管理，財務管理的核心是資金管理的理念；第三，增強企業風險意識，加強資金管理，完善企業的風險防控機制；第四，提高企業財務決策水平，建立適用的財務預警系統。
參考文獻：
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關鍵詞:民營企業;財務風險;財務管理;對策研究
我國民營企業在近三十多年里異軍突起、發展迅猛，資料統計顯示，民營經濟已經成為我國經濟社會發展的一支主力軍。據統計，截止2015年底，全國工商系統共登記民營企業967．68萬戶，注冊資本25．79萬億，民營企業對我國國民經濟的貢獻率已超過60%，民營企業從業人數已達1．04億，民營企業科技創新成果約占全國總量的70%，對國民經濟和社會發展做出了巨大貢獻，在推動我國經濟發展、增加就業、改善民生等方面發揮著舉足輕重的作用。但是，據有關資料表明，民營企業平均壽命只有5．9年，很多民營企業從創立到輝煌、再到關閉或衰落只有10年左右時間，如二株、巨人、德隆等一些著名企業都是威風一時就一撅不振或銷聲匿跡。這些尷尬事實背后的原因可能是多方面的，而在這些因素中最為突出的就是財務風險問題了。一方面由于缺乏風險意識、風險管理薄弱，另一方面在企業創立發展的過程中，忽視理財能力的培訓，財務運作缺乏科學有序的管理，以致財務缺乏彈性、企業缺乏應變能力，嚴重危及企業生存。
一、財務風險管理相關理論綜述
(一)財務風險理論概述。
1、財務風險的基本含義。財務風險是指企業進行財務管理過程中，由于各種不確定因素的影響導致企業的預期收益偏離實際收益而使企業蒙受損失的可能性。也就是說，企業財務風險產生的本質就來源于各種不確定的影響因素，因此企業生存發展所處的內外環境的不確定性引發了企業財務運行結果的不確定性，從而產生財務風險。企業財務風險有狹義和廣義之分，狹義的財務風險是指企業不同融資方式引起的企業普通股股東凈收益的不確定性。因為狹義的財務風險是由籌資決策引起的，所以也叫籌資風險，其大小取決于企業的資本結構。而廣義的財務風險是指包括籌資風險在內的所有由于不確定事項給企業帶來的可能損失或收益，它在企業財務活動過程中是客觀存在的。
2、財務風險的分類。財務風險在不同的理財環境、理財階段，針對不同的經營主體和理財項目有不同的表現形式，有不同的風險類型。關于財務風險的劃分標準也很多，如以可控程度劃分，以研究對象劃分等。企業財務風險貫穿于生產經營的整個過程中，可將其劃分為:籌資風險、投資風險、資金營運風險和資金分配風險四個方面。這里，我們主要以風險的成因為標志，將財務風險分為利率風險、匯率風險、購買力風險、投資風險、籌資風險、流動性風險、政治風險、違約風險、道德風險等九種風險。
(二)財務風險管理理論概述。財務風險管理是指企業因多種因素的影響而不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。由于財務風險管理客觀存在于民營企業財務管理工作的各個環節，所以財務風險管理的存在無疑會對民營企業生產經營產生重大影響。民營企業是由諸多因素組成的綜合體，但其主要是一個經濟組織，其主要目標是經濟目標，表現在財務上就是業財務目標。因此，民營企業財務風險管理可以定義為:民營企業經營過程中由于內部不確定風險因素的影響，而產生實際財務狀況與財務目標發生負面偏離的可能性。
二、民營企業財務風險的表現與成因分析
(一)民營企業財務風險的表現。
1、缺乏籌資渠道。當前，籌資難問題已經成為了我國民營企業生產經營過程中的瓶頸，由于受到了自身規模的限制，根木無法通過發行證券、股票等方式從資木市場籌集所需資金，還有就是多數民營企業由于自身規模小、資產小、信用度低以及沒有相應的擔保和抵押作為依據等諸多因素的存在，商業銀行通常不會向民營企業提供貸款。由于缺乏籌資渠道，致使民營企業難以及時籌集到資金，對其規模的進一步擴大造成了嚴重的影響。
2、籌資成本相對較高。目前，銀行信貸依舊是民營企業籌集資金的主要渠道，可是，在銀行的信貸中，所增設的貸款一般都集中在中小企業中具有較大規模的企業。由于民營企業的規模較小，所以，銀行貸款機率不高。就算是民營企業在銀行中獲取了所需的貸款，但還是會因貸款程序復雜繁瑣，手續辦理時間太長，且收費高，最終導致民營企業需要支付過高的籌資成本。
3、財務風險控制缺失。財務控制在企業則務管理工作中屬于核心部分，但大多數民營企業尚未構建一套完善的則務風險控制機制，沒有充分認識到則務風險控制管理工作具有的重要性。多數民營企業還未建立起新型的現代企業管理模式，大多存在著權責不明、職責不清的情況，并且資金管理不嚴，資金流失現象屢見不鮮，致使企業資金結構缺乏科學合理性，大大降低了資金實際使用效率。
(二)民營企業財務風險成因分析。
1、內部原因。(1)不完善的公司治理結構。民營企業在初創期往往采取簡單的家庭式治理結構，向成長期發展的過程中必然要經歷公司治理結構的轉變，而在現代企業制度建立過程中，勢必凸顯其原有公司治理結構的固有問題，并產生一系列新的矛盾。隨著民營企業成長和擴張，這種簡單原始的公司治理結構勢必無法滿足需要，而其管理環境的先天不足導致其在向現代企業制度轉變的過程中，所有權與經營權的分離將導致更多問題的產生，造成所有者、經營者和債權人之間更多的利益沖突，產生更多的成本。(2)缺乏內部控制與 風險管理。目前我國民營企業普遍缺乏系統的內部控制與科學的風險管理手段，而成長型民營企業財務風險的成因很多都應歸咎于其內部控制制度的缺失。對于仍在摸索中建立健全公司治理結構的民營企業，其管理者往往缺乏內部控制和風險管理的意識，不具備正確的風險觀念，很多民營企業由于人員、機構和管理成本所限，不愿或者暫時難以專設內部控制機構，全面的風險管理體系也很難建立。(3)民營企業財務人員素質較低。我國的民營企業是在國有企業、集體企業的夾縫中產生的。大多數民營企業的財務人員都是業主自己的家人或是親戚。這些人要么沒有文化，要么沒有財務知識。這種狀況一方面造成財務人員聽命于管理者的意志，不能客觀反映企業真實的財務狀況，另一方面這些人員不能針對企業實際情況并結合外部環境制定財務戰略，即使是日常的財務決策也缺乏科學性。而業主又不敢放手引進外來專業人員，這種模式制約了企業財務人員的開發培養和更廣范圍的擇優選聘，隨著企業的發展壯大，將嚴重影響企業財務管理的健全和發展。
2、外部原因。宏觀環境的復雜性是企業產生財務風險的外部原因。具體分析是金融市場不完善。民營企業的發展離不開資金的支持，向金融機構貸款是民營企業融資的主要渠道，而目前我國國有商業銀行處于轉軌過程中，為民營企業服務的金融體系并不完備，民營企業的融資投資環境不佳，融資渠道、融資規模和投資領域都受到限制。但是引發民營企業財務風險的外部原因還包括經濟因素、自然因素、法律因素和科學技術因素。
三、民營企業財務風險管理的防范措施
(一)建立科學的防范制度。企業內部體制的健全還要和企業的實際發展情況以及現代化的企業制度有機的結合起來。要綜合企業的長遠利益與眼前利益，不能只考慮眼前的利益還要顧及到企業的長期可持續發展。在籌資的時候，就應該考慮到長期資金與短期資金的有效結合，對于資金的額度以及期限都要有一個計劃，這樣才能夠正確的估算出成本，對成本進行控制，管好資金，將資金用在正道上。另外，還要制定出一個還款的計劃。財務要做到嚴格的事前控制，做好預算工作;做好資金的事中控制，這樣才可以確保資金的有序流動;事后還要構建一個資金審核體制。
(二)選擇正確的風險管理策略。
1、籌資風險的管理策略。資金結構具體指借入的資金和自有資金兩者間的比例。最優的資金機構指在企業可以接受的最大的風險范圍之內，在總的資金成本最少且企業的價值最大的時候的資金結構。可以用負債的比例去表示最大的籌資風險。一個只具備自有資金而沒有借入資金的企業盡管實現了無籌資風險的愿望，但是它的總成本是比較高的，也不能夠實現收益的最大化;但是在債務成本比較高的情況下，企業的資金總額降低了，進而收益也可以增多，但是籌資的風險會愈加的大。
2、投資風險的管理策略。作為企業的重大經營決策重要內容組成部分的投資決策可以直接左右到企業在長時間內的經營效益以及資金結構，投資決策一旦失誤了就會影響到企業的效益，令企業遭遇困難險境甚至破產。在選定投資項目之前一定要對可行性分析與論證進行縝密的研究，要秉承投資決策的規范化以及科學化，對投資資金必須合理配置，處理好專業化和多元化經營之間的關系，將企業的投資風險分散開來。
3、資金回收風險的管理策略。中小企業在對客戶的賒銷行為進行選擇的時候，必須要制定出一套嚴格的標準，對于那些經濟效益不好、信譽不高、來歷不明確的、負債比例高的，上一次的賒銷還沒有結賬的企業都不應該再次給予賒銷，這樣做的目的是為了確保企業的資金不外流，避免給企業帶來虧損。同時，企業還可以通過貨款的回收考核制度去強化收款、企業可以將貨款的回收程度作為銷售人員的重要考核標準，還要和企業的內部經營責任聯系起來，共同促進貨款的及時收回。
(三)加強日常資金管理以保證資金合理分配。一定要做好信用調查和評價任務，要采用科學有效的方式強化存貨監控，預防信用風險的產生，進而盤活存量資產。另外，要配置好資金占用和資金來源的比例，要對短、中、長期的負債進行均勻的安排，還要對期間的結構進行合理的調試，在保證支付能力的基礎上，盡力將資金的使用率用到最高。(四)建立風險預警機制。財務風險預警機制是一種成本低廉的診斷工具，它通過財務風險指標體系來預知財務風險，分析企業的實際財務運行數據，及時地向管理層匯報相關的風險，以做出預防風險的決策。中小企業應通過建立財務風險預警機制，對企業財務狀況進行監測、信息反饋，促使管理者及時改善經營管理，防止陷人財務危機。首先，編制現金流量預算，預警短期風險。為此，要通過編制現金流量預算，科學規劃現金的流向與流量，合理調度資金，加強現金管理來實現短期財務預警;其次，建立財務風險預警指標體系，預警企業籌資風險。根據我國中小企業發展特點和財務風險現狀，可以從償債能力、盈利能力、營運能力、企業發展潛力和財務結構等五個方面的財務指標來建立風險預警指標體系，并結合企業的實際狀況設立預警指標的臨界值。綜上所述，民營企業抗風險能力弱，內部制度不完善，缺乏風險意識，容易因為財務危機而破產，本文雖然對于民營企業目前財務風險成因及其財務風險進行防范提出了小的建議，根據民營企業的特點目前的狀況，制定以風險管理為中心的財務管理機制，重視事前事中控制，科學地解決民營企業面臨的風險才是當務之急。風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，中小企業的經營者、管理者、財務人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。及時了解企業財務運營的真實情況，優化財務結構，從而規避風險，改善不良經營狀況，實現企業目標，確保企業的生存和發展壯大。
作者:于春曉 單位:遼寧師范大學海華學院
參考文獻:
［1］秦占榮．我國中小企業財務風險問題研究［J］．企業改革與管理，2016(02)
［2］丁潔．民營中小企業財務風險管理研究［J］．商場現代化，2015(76)
一、導致中小型民營企業財務風險的主要原因
(一)資本結構失衡
我國中小民營企業初期資本匱乏,資本組成單一,致使許多企業資金結構不合理,負債資金比例過高。經濟學原理指出現代經營中要多運用負債才能更好地發展企業。但是,具體就我國而言,經濟體制由計劃向市場進行轉變,這一過程中存在許多不確定因素,對于負債的運用必須謹慎、適度。目前我國中小企業資金結構不合理的現象普遍存在,大多表現為負債資金占全部資金的比例過高。企業過度籌資舉債,大大增加了財務負擔,很多企業資產負債率是30%以上,有的高達80%以上。資金結構失衡導致企業財務負擔上升,償付能力嚴重不足,一旦再生產過程發生中斷,企業資金周轉困難,若不能按時償債,企業還將面臨喪失信用、違約賠償,甚至導致破產的局面。
(二)融資困難
我國企業主要通過銀行貸款、資本市場募集資金以及非正規融資渠道進行融資。但是在上述融資渠道中,中小民營企業都遇到了種種障礙。首先,中小民營企業在各大商業銀行貸款困難,對大多數民營企業來說,從各大商業銀行獲得貸款極其困難,各家商業銀行發放的短期貸款中,民營企業只占21%,中小民營企業獲得貸款的比率更低。其次,中小民營企業在資本市場融資受限,難以通過股票市場募集資金。我國目前的股票市場是優先服務于國有大中型企業的。
我國尚未建立健全信用制度體系,無法從企業前景、信用調查等方面為企業進行信用評級,同時銀行貸款往往帶有經濟政策導向性,手續繁瑣,融資成本較高,最終能夠取得貸款的企業數量也是很有限的。
(三)資金流動性差
1、各業務部門主動性不夠
各業務部門只是為了滿足財務部門流動性風險管理的要求而進行管理,沒有對本業務部門資金收支進行準確度量和預測,尤其是對資金收入的預測相對忽視,且缺乏科學的預測方法,準確性重視不夠。
2、商業信用風險
在經濟疲軟或市場競爭加劇的時候,商業信用具有較為明顯的促銷作用,對企業銷售商品、開拓市場具有重要的意義。但是大量賒銷,為客戶墊付相當數量的債權性資金,貨款不能及時回收或超過預期還不能確認回收金額,形成壞賬風險。同時產生債權資金的機會成本,增加了企業應收賬款管理費用。
3、存貨管理水平落后
由于中小企業人員較少,缺乏對銷關鍵環節的市場預測和監控。易造成企業存貨積壓使資金周轉速度減緩。同時,存貨管理不規范,容易造成賬實不符。
4、管理模式落后、內部控制體系缺失
受到自身文化水平的限制,大部分中小企業老板不了解現代化的經營管理理念。企業的管理者也是經營者,決策權高度集中,運作程序簡單,管理行為缺乏獨立性。往往采用家族化管理,聘用的財務管理人員多為親屬。絕大多數文化水平不高,甚至沒有專業的財務管理知識。這就造成了中小企業財務管理的漏洞,內部控制制度形同虛設。
二、規避和分散財務風險,提升中小民營企業的市場競爭力
(一)完善組織結構、健全內部控制制度
首先是要完善企業管理結構,從家族傳統管理模式向現代企業管理模式轉變,加強企業內部管理,調整資金及資產結構,減少和降低不合理的資金占用,提高資金的使用效率和周轉速度。要合理確定債務資金與自有資金、短期資金與長期資金的比例關系,并隨著企業生產的變化而變化,使之始終處于一種動態的管理過程中。要加強應收賬款的風險防范與控制,建立一套科學、系統的應收賬款體系,注重評估客戶的財務狀況和資信狀況,謹慎簽訂合同,定期分析賬齡,緊密跟蹤應收賬款的還款情況,合理制定收款政策,控制風險,減少壞賬損失。對于存貨,在保證生產和銷售順利進行的同時使存貨總成本達到最低水平。在實際工作中,可以調查、總結已有的經驗,運用存貨管理中的最佳訂貨批量模型來確定存貨量,以減少損失。同時,要理順企業內部財務關系,做到責、權、利相統一,明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及應承擔的職責,并賦予相應的權力,真正做到權責分明,各負其責。
(二)強化風險意識觀念
現代企業必須樹立正確的財務風險觀念,遵守風險收益均衡的原則,不能只顧收益而不考慮發生損失的可能性。企業各部門、各級人員,特別是企業的決策管理部門和財務管理人員必須增強風險防范意識,并將其風險防范意識滲透于財務管理工作的各個環節。財務管理人員要掌握扎實的財會專業知識,具備財務信息的收集、整理和分析能力;要具有對財務風險的敏感的、準確的職業判斷能力,及時、準確地估計和發現潛在的財務風險,并能對具體環境下的風險做出判斷和提出解決方案。
(三)選擇資本結構、降低融資風險
企業融資的目的是發展生產,提高市場競爭力,取得最佳的經濟效益。科學融資要求企業財務人員事先要做好財務預測與計劃。要根據企業長期發展規劃及短期生產經營活動,預測出對資金的需求量。同時,要認真分析、評價融資的各種因素,制定好融資規劃,合理安排自有資本與借入資本的比例。企業銷售收入的規模決定了企業的負債臨界點。負債臨界點=銷售收入×息稅前利潤率/借款年利率。若超過這個臨界點,可能導致企業虧損或破產。因此,要促使企業在融資后保持一個良好、合理的財務結構和資本結構。
(四)適當采用防范風險的技術方法
一般來講,長期投資的風險大于短期投資風險,股權投資風險大于債權投資風險,所以,企業在理財投資時,要盡可能采用風險低的債權投資和短期投資,通過回避法減少風險;對于風險較大的投資項目,可以與其它企業共同投資,以實現收益共享、風險共擔,通過分散法避免企業獨家承擔投資而產生的財務風險;充分利用日漸成熟的保險市場,在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎上,通過購買財務保險將財產損失的風險轉移給保險公司承擔,或者將企業閑置的資產,采用出租或立即售出的處理方式,將資產損失的風險轉移給承租方或購買方,也就是使用轉移法來降低企業自身的財務風險。
關鍵詞：民營企業 財務風險 制度設計
1 民營企業財務風險概述
1.1 民營企業財務風險的概念
民營企業，簡稱民企，公司或企業類別的名稱，是指所有的非公有制企業。除“國有獨資”、“國有控股”外，其他類型的企業只要沒有國有資本，均屬民營企業。
民營企業財務風險是指民營企業的各項財務活動過程中，由于各種難以或無法預料、控制的因素作用，使企業的實際財務收益與預計財務收益發生背離，因而存在的蒙受經濟損失或獲取超額利潤的機會或可能性。
1.2 民營企業財務風險產生的原因
民營企業財務風險產生的根本原因是負債經營和資金周轉慢，外部環境的復雜多變是企業財務風險產生的重要外因。源于主觀決策和經驗決策的財務決策失誤成了企業財務風險的催化劑，而內部財務控制不合理又加劇了企業財務風險。
1.3 民營企業防范財務風險的重要性
2008年以來的全球范圍的金融危機讓我們看到世界經濟動蕩不定,危機四伏。縱觀歐美很多“巨人”企業如英國的巴林銀行、韓國的大宇集團、美國的安然公司、美國雷曼兄弟集團等企業相繼破產。我國數家上市公司也淪為ST行列直到退市，有的在瀕臨破產邊緣徘徊。這一切讓我們意識到民營企業自身潛伏的財務風險與危機遇到外界環境因素的推動就會爆發。前車之鑒，使我們對企業財務風險防范的研究顯得更加緊迫與必要。
2 民營企業財務風險的具體表現形式
2.1 籌資風險
籌資風險是因企業籌集資金而給企業財務成果帶來的不確定性。目前企業所籌集的資金主要有所有者權益和債權人權益兩類。所有者權益是股東對企業凈資產的要求權，包括企業的實收資本、資本公積和留存收益。這部分資金屬于企業的自有資金不用還本。負債是企業的借入資金，包括企業從金融機構和非金融機構借入的短期借款和長期借款。這部分借款需要在一定時期還本付息。無論是企業的股東還是債權人等把資金投放于企業都是為了獲得滿意的報酬。企業有償使用這些資金，必須從其經營收益中拿出一定數量的資金支付給投資者，還必須在財務支出中拿出一定數量的資金償還到期的債務。如果企業籌資活動組織不當，企業財務狀況惡化，經濟效益下降，就會引起不能及時向投資者支付報酬或不能按期償還債務的風險。
2.2 投資風險
投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中是為獲得不確定的預期效益，會可能有收益受損甚至蝕本的風險。它也是一種經營風險，通常指企業投資的預期收益率的不確定性。只有風險和效益相統一的條件下，投資行為才能得到有效的調節。目前我國民營企業的投資類型主要是相關固定資產、流動資產和無形資產的投資，這些投資有共同的特點就是金額大、變現能力差和投資風險系數高。所以民營企業在投資過程中投資決策失誤、投資會形成不合理的資產結構，預期的投資效益就會達不到，從而影響民營企業的運營，這種影響可以讓企業發展倒退幾年或者幾十年，嚴重的會使企業瀕臨倒閉。
2.3 資金回收風險
資金回收風險是指在結算資金向貨幣資金轉化過程中，由于時間和金額的不確定，致使應收賬款無法全部收回而蒙受的經濟損失。資金回收風險由客戶超過規定信用期限付款而產生的拖欠風險和應收賬款無法收回而產生的壞賬風險。資金回收風險的產生將嚴重影響企業的財務狀況，不僅使企業再生產資金相對不足而且使應收賬款成本增加，更會使企業的稅收負擔和現金支出增加。當然，風險和收益同在，應收賬款在給企業帶來風險損失的同時，也會擴大銷售和增加盈利，從而帶來風險收益。因此，民營企業應權衡風險損失與風險收益，在利用應收賬款擴大銷售增加利潤的同時，注重對資金回收風險的控制，以實現企業價值最大化目標。
2.4 收益分配風險
收益分配風險是收益分配不當導致的財務風險。收益分配風險包括虛盈實虧、過度分配的風險，降低企業償債能力的風險和股東、員工積極性降低的風險三種。虛盈實虧、過度分配的風險是指民營企業由于會計政策選擇的不當或處于通貨膨脹時期，企業雖然賬面盈利，但由于會計政策的選擇不當或通貨膨脹的影響，企業的現金流實際上是不能夠維持企業的簡單再生產。降低企業償債能力的風險是指民營企業過度發放盈余或選擇以現金形式發放盈余，會影響企業的流動資金，加大不能到期償還債務的風險，降低企業的償債能力。股東、員工積極性降低的風險是指過度保留留存收益，會引起股東及員工短期利益與長期利益的沖突，當企業保留盈余時，其假設前提是能夠獲得更多的未來收益，但由于企業規模的擴大，市場競爭的激烈，其投資報酬率長期是逐漸下降的趨勢，當企業的投資報酬率無法滿足股東和員工的最低要求時會挫傷他們的積極性。
3 民營企業防范財務風險的制度設計
3.1 針對籌資風險的制度設計
避免籌資風險需要考慮的方面是。一是提高企業信用。企業的信用等級越高，越為社會公眾所信任，發行債券籌集資金也就越容易反之，若企業的信用等級較低，社會公眾對該企業的還本付息能力表示懷疑，則企業通過發行債券來籌集資金就比較困難。企業只有積極參加信譽等級評估，提高信用等級，才能增強投資者的投資信心，及時有效地籌集到所需資金。二是合理確定借款額度和還款期限。對一個企業來講，資金不足固然要影響企業生產的順利進行，但資金過剩也會影響資金的使用效果，因此，企業籌集資金的數額必須根據企業實際需要來確定。對于還款期限，企業應盡量使之分散化，這樣，就可能用實現的利潤逐期償還債務，避免還債高峰，從而降低企業籌資風險。
3.2 針對投資風險的制度設計
從預防角度來考慮，企業應在投資項目開始以前，通過加強可行性研究對企業投資項目進行分析。主要分析國家經濟政策，社會政治經濟形勢，資源供給情況等內容，從而正確選擇投資的最好時機并通過各種分析方法，測算各種投資的預期收益率和現金流量，來選擇正確的投資方案。從分散的角度來考慮，由于風險是未來經濟活動中不確定性因素引起的，可以通過多元化的投資組合來控制財務風險的發生。另外，要合理選擇各種投資工具和應用金融工具和手段來防范財務風險。投資于外幣資金時，應盡量選擇硬貨幣，減少外匯匯率變動帶來的經濟損失，還可以應用金融工具和手段，將外匯匯率變動帶來的風險轉移給銀行或其他金融機構。
3.3 針對資金回收風險的制度設計
企業財務活動的第三個環節是資金回收。應收賬款是造成資金回收風險的重要方面，企業必須注意以下幾個方面：應注意評估對方企業的財務狀況，尤其是對大宗購買的客戶，要預防壞帳損失的發生。對財務狀況不佳的企業，要慎重選擇結算的方式，最好選擇即期結算方式。注意評估對方的資信狀況。資信狀況是指一個企業在經濟交往中，貸款的結算與支付是否足額及時，遵守合同，格守信譽。一般來說，資信狀況良好的企業，資金收回的風險較小，資信狀況不好的企業，資金收回的風險較大。加強銷售貨款的催收。企業財務部門應定期編制應收賬款賬齡分析表，對于超過期限的應收賬款，應區別超期的長短，采取相應的催收措施。
3.4 針對收益分配風險的制度設計
要避免收益分配風險，關鍵在于民營企業能否制定合理的分配方案，不能過分強調民營企業的利益，而損害投資者的利益，也不能忽視企業的長遠利益，既要控制資金成本，又要調動投資者的積極性。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面，留存收益是擴大規模來源，分配股息是股東財產擴大的要求，二者既相互聯系又相互矛盾。企業如果擴展速度快，銷售與生產規模的高速發展，需要添置大量資產，稅后利潤大部分留用。但如果利潤率很高，而股息分配低于相當水平，就可能影響企業股票價值，由此形成了企業收益分配上的風險。
總之，對于任何一個民營企業，財務風險的防范是其經濟活動中一個重要的方面。我們應及早采取措施，防范財務風險于未然，以保證企業財產的安全和完整。
參考文獻：
[1]朱勇.探析企業財務風險管理與控制[J].北京：北京郵電大學出版社，2009，09.
【關鍵詞】民營企業；財務管理；現狀；改進方法
我國的民營企業經濟隨著改革開放的不斷深入而得到了迅猛發展，并成為了國民經濟的重要組成因子。但我國的民營企業在財務管理方面仍然存在一系列亟待解決的問題，比如，管理制度不完善，核算不規范以及缺乏先進的管理理念等。民營企業在財務管理中存在的問題嚴重制約了民營企業的發展，因此，必須要重視其財務管理改進辦法的探索。
一、民營企業財務管理現狀分析
（一）家族式財務管理現象普遍存在
在民營企業中，其很多都是家族式企業，家族成員在整個企業的經營管理中占據著絕對地位，財務管理方面的人員也大多是家族成員。在部分民營企業中，居于財務管理崗位中的家族成員并不具備全面的財務管理技能，又加上精細化分工機制的缺乏和越權行為，使得民營企業的財務管理極為混亂，內部控制制度也流于形式，財務數據信息存在失真問題。這極大的影響了民營企業的發展。
（二）管理理念落后
部分財務工作人員認為，在民營企業中，其主要工作內容是登記企業中的出賬、入賬并按照年度、季度和月度編寫反應企業經營狀況的財務報表。而財務報表中的所有數據主要來源于稅務發票，并且此項工作是財務部門的主要工作。在此種認知的影響下，財務工作人員的工作責任心不強，對于相關數據中的問題不會認真思考，使得會計信息質量極低。這主要是因為民營企業財務管理中缺乏先進的管理理念，工作人員不重視企業的資金流向，對每一階段的的財務信息也沒有進行嚴格把控。因此沒能夠為決策者提供真實可靠的決策數據，增加了財務風險，弱化了財務管理對企業發展的作用。
（三）內部控制力有待提升
財務人員的工作行為和工作態度，都需要內部控制制度來進行規范，只有這樣才能夠保證財務信息的真實性和會計信息質量。然而在民用企業中，其存在較大的財務內部控制漏洞，各崗位人員的職責不明，會計、出納以及審計之間沒有形成相互牽制的機制，內部監督處于失控狀態。再加上部分民營企業的內部審計部門流于形式，審計與財務職責混淆，嚴重制約了內部控制制度作用的發揮，使得民營企業存在較多的爛帳和壞賬問題，降低了企業財務資源的利用效率。長此以往，民營企業很容易在經營過程中出現資金周轉緩慢和資金受困難等問題。
（四）財務人員綜合素質有待提升
從民營企業財務管理人員來看，其工作人員的素質還有待提升，部分會計工作過人員的思想品質、職業道德以及敬業精神都還需要強化。在民營企業中，財務人員的專業知識不夠，工作能力不高，在工作中缺乏先進管理理念的指引，降低了財務管理效率。再加上，很多中小型民營管理企業的投資者和管理者都是同一個人，其財務部門工作人員在開展工作時主要是聽從管理者的安排，使得企業所獲得的財務信息真實度有待考證。財務人員的日常工作是登記相關信息和編寫報表，由于其認知的缺乏，財務人員通常不會主動分析數據信息，也不能夠發現會計信息中所存在的問題，不能夠為管理者的決策提供數據支撐。
（五）財務風險管理意識有待強化
隨著市場機制的日益成熟，民營企業在發展過程中面臨的市場風險增加，財務管理的主要職責是幫助民營企業規避風險。但在民營企業現有的財務管理中，其缺乏風險評估部門，不能夠幫助民營企業做好金融風險評估工作。其次，民營企業自身的規模一般較小，其財務管理制度不完善，財務管理程序不透明，信用等級也比較低，這些固有缺陷進一步增加了民營企業的財務風險。再者，在生產經營上，民營企業對風險的關注力度不夠，對風險控制的投入力度也不夠，不能夠較好的防控風險。
二、原因分析
（一）規章制度不完善
我國現有的民營企業規模都不大，企業規章制度、內部控制機制、會計基礎以及職權分配制度都還不完善，企業運行的秩序相對比較混亂。再加上管理人員過渡重視生產和銷售，對理財的關注不夠，使得民營企業在運營中出現了財物資源的浪費問題，制約了財務管理作用的發揮。
（二）缺乏危機意識
由于民營企業存在嚴重的家族式成員問題，在財務管理中，這些人員不僅缺乏工作經驗而且也缺乏必要的危機意識。再加上各項決策都是由經營者自行決定，但并不是所有的經營者都具備專業的財務知識和較高的財務素養，這極大的降低了決策的效率和質量，制約了民營企業的進一步發展。
（三）管理技能較差
在民營企業財務管理中，其財務管理人員主要是家族內部成員，由這些人員所組成的財務管理體系缺乏完善的管理技能和雄厚的財務知識背景。這在一定程度上降低了民營企業財務管理水平，降低了財務管理質量。其次，民營企業中的財務人員存在盲目接受經營者命令的情況，財務數據失真問題存在，并且工作人員不會在自己的職責范圍內系統的分析其已經掌握了的財務數據信息。再者，大部分民營企業都不會在財務人員入職前進行培訓，不僅使得財務人員流動頻繁，而且還會降低財務核算質量。在上述因素的影響下，民營企業的財務管理存在比較嚴重的問題，極大的阻礙了企業的健康、持續發展。
三、改進方法分析
（一）采用先進的管理理念
在現代民營企業管理中，先進的管理理念是其財務管理的重要組成因子，其對整個企業的發展起著重要作用。從某種意義上來說，先進的管理理念在民營企業財務管理中居于戰略地位，民營企業要想提高自身的管理水平，獲得自身的長遠發展，就必須要在財務管理工作中采用先進的、現代化的管理理念。具體而言，財務管理人員必須要摒棄之前的傳統認知，不能將對財務管理工作的認知僅僅停留在財務信息的記錄上而必須要與時俱進，學習先進的財務管理知識和操作技能，準確記錄并分析處理企業中的財務數據，強化對財務預算項目的管理，做好財務結算工作。其次，財務管理人員還要利用己有的財務數據對民營企業中的資金資源進行調整，優化資金資源的利用結構，以保證其財務資源處于最優化狀態。
(二)進一步提升財務人員素質
在民營企業中，其財務管理水平的高低主要是由財務人員的素質決定的。財務人員不僅要具備會計工作技能和財務知識，還必須要具備較好的職業道德和良好的綜合素養，以便在自己的崗位上發光發熱。在民營企業的運營中，需要做好財務人員的培訓工作，提升其會計技能，全而提升財務人員的工作能力。并做好財務人員的激勵工作，讓他們都完全按照國家會計法律法規和企業的規章制度辦事，進一步提升財務人員的職業素養。具體而高，民營企業可以采取思想與法制相結合的教育體制，引導工作人員的思想，并深化其對稅法和會計法的認知。其次，民營企業要重視對財務人員的繼續教育，幫助他們與時俱進，獲取先進的管理理念和技能，提高其業務技能。再者，民營企業要強化對財務人員的職業道德教育，幫助他們樹立愛崗敬業、實事求是的職業操守，并嚴格持證上崗制度。此外，民營企業還要建立健全內部懲罰制度，嚴格打擊違法亂紀行為和假賬壞賬行為，加大財務工作人員犯錯成木，以此全而提升其素質。
(三)加大內部控制力度
民營企業的發展離不開會計信息質量，而會計信息質量的保證又離不開內部審計制度和財務監督制度，因此，為了改善民營企業財務管理現狀，必須要加大對財務的內部控制制度，強化內部審計和財務監督人員的工作。具體而高，在內部控制中，要依據崗位選擇管理人員，并將會計、出納與審計等財務職能部門分開，讓其處于獨立辦公狀態，形成三足鼎立，讓其相互監督。這三大部門要形成獨立體系，并讓審計部門為財務的核實檢驗提供切實數據，強化審計部「〕與其他兩個部門之間的聯系，讓其共同發揮保護民營企業財產安全的作用。在民營企業中，加大財務內部控制力度需要建立內部控制制度，以便為企業中的財務管理打造良好環境，進一步提升企業的財務管理水平
(四)強化財務風險管理
一般而高，民營企業的規模都比較小，其在財務管理方而的重視度相對缺乏，風險預測控制體系也還不完善，使得其不能夠很好的地域財務風險。為了提升民營企業的財務管理水平，需要進一步強化其對財務風險的管理，提高工作人員的風險意識，提高其運用財務信息的能力，發揮其對財務風險預警方而的作用_具體而高，財務工作人員要對各類會計信息進行深入分析，及時了解民營企業的生產運營狀祝，利用科學的方法預測民營企業財務管理中可能存在的風險，并分清主次風險，事先做好風險防控工作，減小財務管理風險給企業帶來的損失c提高營運資金的利用效率在民營企業營運過程中，周轉時間短、形態變化大的營運資金是其財務管理的重要內容。為了有效提高營運資金的利用效率，首先需要做好生產環節的經營管理工作，依據民營企業生產的實際情，控制好營運資金的使用量，并烙守勤檢節約傳統美德，挖掘資金潛力，有計劃的使用資金，進一步提升營運資金的使用效率。在現金和}存款管理中，需要遵循國家規定的使用范圍，定期核定民營企業中的現金限額，將管賬和管錢的財務人員分開，讓其相互牽制。同時，民營企業要做好銀行存款的結算和清查工作，以保障存款的安全性和完整性。在存貨管理方而，需要健全內部控制制度并規范物質采購、領用程序，強化對樣品的管理，做好存貨的盤點工作，避免其在財務管理中出現漏洞。在應收賬款管理方而，要嚴格調研評價賒銷客戶的信用，做好征信工作，按照規定日期及時收取相關賬款并妥善處理死賬和呆賬
四、結束語
【關鍵詞】新形勢 民營企業 財務管理 新思路
隨著社會經濟和科學技術的不斷發展，促進民營企業經營管理體系的進一步完善和優化，并在新形勢背景下對民營企業財務管理提出新的要求。從實際情況出發，我國大部分民營企業由小微企業或是手工作坊等家族企業發展壯大而來，在發展中創造顯著業績，還有一些民營企業雖然成立時間短，但通過激烈的市場競爭洗禮，迅速構建系統化管理框架，順應市場規律，實現快速發展。尤其是財務管理方面，為了規避企業在經濟活動中的資金風險，民營企業必須加大財務控制力度，強調財務管理的獨立性。但就目前而言，民營企業財務管理工作中還存在一些不足之處，制約民營企業發展，這就賦予本文對民營企業財務管理的研究一定現實意義。
一、新形名營企業財務管理創新意義
在現代化技術不斷革新形勢下，市場競爭更為激烈，并受“一帶一路”宏觀環境影響，要求民營企業朝著國際化方向發展，這就需要民營企業要提高自身實力和競爭力，重視財務管理和風險控制，保證企業經營管理效益的最大化實現，實現新形勢下的發展任務。具體可表現為以下幾方面：
（一）合理配置資源
在新形勢下進行民營企業財務管理創新可以合理配置資源，構建規范化管理制度，約束財務行為，提高財務信息數據的真實性，為民營企業各項決策提供依據。而這一舉措幫助民營企業制定發展戰略，結合民營企業實際發展情況進行財務規劃，在科學配置資源的基礎上，加強企業資源流動監管，進而維持良好的財務情況，促進民營企業穩定發展。
（二）集中財務力量
在新形勢下進行民營企業財務管理創新可以集中企業財務力量，通過財務目標引導企業資源朝著戰略目標發展，以利益最大化為基礎，對民營企業財務資源進行集中化管理，加大投資獲取大收益，并與企業戰略融合在一起，形成戰略經營中心，進而構建財務管理目標實現紐帶，提高財務管理效益。
（三）加大成本控制
在新形勢下進行民營企業財務管理創新可以加大企業經營成本控制，明確企業盈利空間因素，降低企業經營成本，提高利潤空間，將其內化為民營企業核心競爭力，進而拓展經濟市場所占份額，促進民營企業的可持續健康發展。從這一層面上看，立足于民營企業財務管理的創新，通過科學完善的管理體制和管理流程，加大對資金流向跟蹤，控制民營企業在生產、流通、儲存、銷售等經營環節成本，規避資金風險，以達到民營企業穩定長久發展的目的。
二、民營企業財務管理現存問題
（一）產權模糊
從根本上而言，民營企I財務管理現存問題很大部分源于產權模糊，產權制度的不明確使得民營企業無法正確區分家庭財產與企業財產，對企業產權隨意分配，卻沒有按照資產流程進賬，進而存在財務管理漏洞。這種原始產權界定模糊除了源于家庭成員產權界定模糊，還源于民營企業和外界產權的模糊，使得民營企業財務管理主體界定不分。
（二）模式僵硬
民營企業管理模式以家庭式管理為主，所有權和經營權幾乎一致，投資者即是經營者，這種模式會增加財務管理難度，領導者集權現象過于突出，很容易出現越權行為，無法開展企業內部控制工作，進而使得民營企業管理管理模式過于僵硬。
三、新形勢下民營企業財務管理新思路
（一）構建科學化財務管理體系
相比于大型國有企業而言，民營企業由于自身屬性和運行管理特點，使得財務管理方面存在一定劣勢，為了促進民營企業的快速發展，結合企業現有資源，構建科學化財務管理體系，完善財務會計制度，遵循操作原則和強制原則，使得財務管理機制符合民營企業發展要求。對此，民營企業要設立獨立財務管理機構，賦予財務管理機構足夠的財務監管權力，負責資金融通、工資核算、現金出納、預算編制等一系列財務工作，規劃現金制度和報銷制度方案，提高考核力度和監督力度，以保證各項財務管理制度的落實。
（二）構建財務管理信息系統
在新形勢環境背景下，民營企業要合理利用現代化信息技術，滿足民營企業財務管理活動日漸復雜的需求，構建財務管理信息系統，對企業財務控制系統形成有利支持，進而促進民營企業財務控制系統的正常運行。同時，借助網絡技術，將民營企業各個部門經濟活動信息有機結合在一起，提高財務信息的直觀性，有利于管理者的監督和調控。在此基礎上，將財務控制滲透到各個組織管理階級中，實現企業生產經營的全過程控制，形成信息對比，降低信息不對稱情況的出現，對經營者財務行為進行約束，設立財務審計機構，與財務管理機構相分離，提高財務信息的準確性和可靠性，進而提高民營企業財務管理的綜合質量水平。
（三）構建日常經營活動管理機制
在進行民營企業財務管理工作中，財務部門要結合財務信息和企業經營現狀，制定財務戰略，加大財務風險控制，并找出衍生財務風險的主要因素，制定相應的應急措施，做好風險預防和應急預案，提高財務管理的規范化和信息化。基于此，財務管理人員要構建日常經營活動管理機制，從日常財務控制入手，保證日常現金流量的合理流通，明確現金流入方式與流入實現，并做好未來資金需求的預測，及時為企業經營活動提供充足資金，進而保證民營企業資金的有效利用，規避資金風險。除此之外，管理人員要加大庫存管理力度，防止庫存量過大而造成資金流動危機，合理監控銷售資金和倉儲情況，合理控制存貨，進而提高民營企業財務管理的綜合質量水平。
四、結束語
本文通過對新形勢下民營企業財務管理新思路的研究，得出：
（1）結合新形勢，民營企業財務管理創新可以合理分配資源、集中資金力量、加大成本控制，是民營企業自身發展的客觀需求。
改革開放以來，我國經濟體制改革不斷深入，多元化經濟格局逐步形成。民營企業作為其重要組成部分，對我國的經濟發展和社會穩定起著重要作用。而民營企業的健康發展離不開高效的財務管理。本文從創新財務管理理念、創新財務管理目標、創新財務管理內容、健全財務管理體系等幾個方面提出了民營企業財務管理創新的建議，以期對提高民營企業財務管理能力有所參考。
一、民營企業財務管理現狀
財務管理是民營企業經營管理的核心，在提升民營企業核心競爭力、促進民營企業快速發展方面發揮著重要的作用，可以說，民營企業財務管理的好壞、財務管理制度是否健全對其戰略發展目標的實現有著決定性的影響。但是受到民營企業內外環境等諸多因素的影響，民營企業財務管理現狀不容樂觀。
（一）外部環境制約民營企業財務管理
1.觀念歧視仍不能消除。改革開放30年，民營企業得到了長足發展，已超過國有經濟成為國民經濟的重要組成部分。但是由于根深蒂固的偏見，要想完全消除“防私”觀念仍需很長一段時間。
2.市場準入仍受到限制。我國社會主義初級階段仍存在行政性壟斷，公平競爭在部分產業中未能完全形成，民營企業發展緩慢。受國家產業政策的限制，目前民營企業所進入的產業范圍仍然狹窄，盡管一些行業和領域已無公開限制或表面上雖已開禁，但仍主要局限在傳統低技術含量的勞動密集型產業。
3.政府支持力度不足。我國政府部門仍然存在“重管理、輕服務”傾向，對民營經濟提供公共服務明顯不足。盡管近年來各級政府在完善民營企業融資環境方面下了很大力氣，但是仍沒有形成比較完善的投融資體系等。
4.法制環境仍不健全。社會主義初級階段我國公有和非公有產權實際地位并不完全平等，民營經濟財產權利的保護水平較低，市場經營環境不佳。
（二）內部制度影響民營企業財務管理
1.企業內部財務管理模式僵化。民營企業的管理模式是典型的所有權和經營權的高度統一，領導者集權現象相當嚴重，觀念陳舊、管理模式僵化，造成財務管理混亂，會計信息失真等。
2.企業內部未建立規范的管理制度。民營企業內部管理不嚴，在實際財務管理中表現出更多的隨意性，未達到制度化、規范化、程序化管理。
3.投資決策缺乏科學可行性分析。目前我國民營企業投資缺乏整體戰略意識以及科學可行性分析，表現為財務預測簡單，容易盲目投資及投資者一人拍板，極易引起決策失誤。
4.財務管理人員素質偏低。民營企業的會計人員素質較低，高級財務管理人才更是少之又少。在實際工作中缺乏經驗和有力措施，不能為決策者提供有用財務信息。
上述民營企業內外不利因素制約著民營企業發展，而財務管理理念落后、財務管理目標不明確、財務管理內容不全面、財務管理缺乏創新意識、財務內控體系不健全問題成為其中重要的障礙性因素。完善民營企業財務管理體系、創新民營企業財務管理是促進民營企業健康、快速發展的必要保障。
二、民營企業財務管理創新分析
（一）創新財務管理理念
民營企業財務管理模式的創新首要地就是創新財務管理的理念。樹立現代化的財務管理理念，轉變傳統的集約型財務管理模式，樹立成本管理理念、貨幣時間價值理念、財務風險管理理念、信息化管理理念等，運用現代化、國際化的財務管理思想來“統領”民營企業的財務管理，運用現代財務會計數量分析方法、管理方法來管理企業，全面、快速、精確地搜集企業內外部信息，確保企業的財務管理符合企業發展、行業競爭的需要，促進企業戰略發展目標的順利實現。
（二）創新財務管理目標
創新民營企業財務管理目標，是規范民營企業管理、提高民營企業財務管理能力的必然要求。
1.財務利益主體多元化，隨著企業規模的不斷擴大，民營企業的財富、價值不再僅僅歸“家族”所有，債權人、員工以及其它利益相關者也是企業財富的擁有者，尤其是對于民營上市公司來說，企業的財富還歸廣大的投資者所有，這就要求民營企業必須樹立財務管理要滿足眾多相關利益者需求的財務管理目標。
2.注重成本管理與費用核算。對于民營企業來說，要提高定價的主動權就必須要降低企業的運營成本，這樣才能夠提高企業產品（或者服務）的價格競爭力，從源頭上加強費用與成本核算的控制，從戰略發展的高度來分析企業必要成本與費用的構成，將企業財務管理的目標由傳統的財務會計現代化的管理會計轉變，充分發揮財務管理在企業決策方面的重要作用，以達到提高企業勞動生產率、增強企業盈利能力的目的。
（三）創新財務管理內容
民營企業所處的發展階段不同企業的財務管理目標也會有所不同，比如，創業初期，財務管理的重點是籌資，而隨著企業規模的不斷的擴大，財務管理內容會變得更為復雜。
1.注重預算管理，針對民營企業財務預算管理環節薄弱的特點，在企業內部實施全面的財務預算管理，將企業的發展計劃、戰略發展目標與企業的盈利目標結合在一起，設置階段性的財務管理目標，落實、分解、調整、優化以及嚴格執行全面財務預算管理的決策。
2.提升財務資產投資管理能力，盤活企業資產、提升企業資產的運營能力，比如，科學地選擇財務杠桿，優化利潤分配，制定與企業發展階段相適應的財務投資方案，盡量不用短期債務進行投資，盡量降低財務銷售成本等等，這對提升企業盈利能力具有重要的意義。
（四）健全財務管理體系
1.完善民營企業財務分析評價機制，企業財務分析是企業評價其經營業績、財務狀況和發展趨勢的十分重要的方法和手段。因此，公司在評價其經營績效時，不僅需要采用傳統的指標，還要進一步完善其財務分析機制，利用市場附加值、自由現金流、經濟附加值等。在分析企業財務的時候，將知識資本作為重要內容進行分析。通過對知識資本價值的評估，企業可以向信息使用者披露其在人力資本和技術創新等方面發生的變化以及相應的投資收益信息，從而提高信息使用者對企業核心競爭力的了解。同時，企業利用知識資本的利潤率、利用率和創新力等指標，充實財務分析內容，從而實現企業的財務評價目標。
2.健全民營企業內部控制體系，以財務風險控制導向為原則，針對企業發展經營過程中遇到的、潛存的各種財務風險，提高企業內部財務控制的實效性、針對性，將財務風險防控作為企業內部控制的核心，建立與企業發展相匹配的財務管理制度，從源頭上解決民營企業財務控制“不力”的問題。
一、我國民營企業財務管理現狀
在我國多數民營企業財務管理的現狀卻是：一方面，由于民營企業受到融資困難和投資領域限制，降低了財務管理在整個企業管理中的作用；另一方面，在民營企業財務管理存在著目標不明確，缺少應有的財務管理規章制度，企業財務管理工作中職責不清的問題。
二、制約民營企業財務管理的因素分析
（一）融資難是制約民營企業發展的一個突出問題
民營企業發展資金來源主要是依靠個人儲蓄和民間借貸；而造成民營企業融資難得的原因主要有以下幾個方面：
1、商業銀行和其他金融機構對民營企業貸款的積極性不高。一是民營企業高速發展通常伴隨著高風險，這讓銀行等金融機構在發放貸款時很顧慮。其次，在經營戰略上，國有商業銀行實施的是“重點地區、重點行業、重點產品、重點客戶”的“四重”戰略，而民營企業大多數規模較小，信用等級低，銀行出于風險考慮無法提供支持。再有，商業銀行貸款審批環節多，手續雜，與民營企業資金需求高頻率、小金額、快周轉、強時效之間的矛盾。這些都影響了商業銀行的貸款積極性。
2、信息不對稱。一方面民營企業的有關信息分散，銀行不易收集，貸前調查成本較高；另一方面，企業不熟悉金融政策、信貸政策，一些擁有償債能力的企業，實質要件已具備，形式上卻不具備貸款的條件，例如房產證、土地證等產權證不齊全等。這往往造成兩難的局面：一邊是企業抱怨很難從銀行貸到款；另一邊則是銀行顧慮重重，感覺很難找到合適的企業把款貸出去。
3、抵押和擔保是制約民營企業獲取貸款的瓶頸。民營企業多數規模小，缺少有效抵押物，而且抵押、擔保手續雜，費用高，企業無力承受。雖有部份中小企業貸款擔保機構，但被擔保的貸款品種單一，主要是個人消費貸款和企業貼現、銀行承兌匯票等，民營企業固定資產貸款幾乎沒有，流動資金貸款擔保也很少；難以滿足民營企業發展的需要。
4、誠信缺失加劇了民企的融資困難。部分民營企業缺乏誠信，騙取銀行信用進行企業的擴張，致使銀行面臨巨大的信貸風險。雖然，這只是個別民營企業的做法，但卻會產生“一粒老鼠屎，壞了一鍋湯”的不良影響；此外，偷稅漏稅，制假售假的負面影響更加劇了民企的融資困難。
（二）投資領域受限制，投資成本高、風險大
1、民營投資領域仍受限。盡管國家強調要逐步放寬投資領域，但壟斷行業仍存在歧視性的準入政策，民間資本難以進入。二是有些領域雖然放開，但仍存明顯的不公平競爭。三是審批環節多，準入條件苛刻。在參與國際競爭上，民營企業也存在許多限制。如進出口方面，獲得經營配額許可證的商品較為困難；對民營企業在對外投資權以及工程勞務承包權方面還沒有放開，致使其“走出去”沒有合法的渠道等等。即使在允許進入的領域，民間資本的審批程序也要復雜、困難得多。
2、資金成本高，對投資風險缺少認識。融資難造成民營企業的資金緊張，投資所需的資金缺口多靠民間借貸，即使能夠得到銀行的貸款，所負擔的利率基本也都是上浮的利率，融資成本都比較高。高的融資成本必然要求要有高的投資回報率來收回投資成本，增大了投資風險，限制了民營企業的投資范圍。其次由于財務管理落后，缺乏科學的財務預測、決策、預算、分析，不考慮自身的具體情況，盲目跟風投資，稍有不慎就可能給企業帶來滅頂之災。
（三）管理粗放，忽視企業財務管理
1、缺乏健全有效的內部控制。一是民營企業的所有權與經營權高度集中，管理者對內部控制的作用認識不足，對內部控制的制度建設不夠重視，管理人員知識水平不足，對內部控制制度的理解和實際實施出現了問題，二是家族式企業成員有特權思想，不遵守規章制度，不愿意下放權力，使內部控制制度無法得到有效執行。
2、對財務管理的作用不夠重視。管理者認為財務管理只是記記賬報報稅，不會帶來經濟效益；不重視企業資產的利用效率；只對貨幣資金的收付及費用控制比較嚴格，而對于非貨幣性資產的管理不夠重視；檔案文件資料的管理不到位，尤其是原始資料記錄對實物資產的控制缺乏效力；會計人員素質較低，企業資產使用效率低。
三、改善制約民營企業財務管理的因素，加快民營企業發展
（一）完善和調整民營經濟融資體系，改善民營企業的融資環境
具體可以采取以下措施：
1、政府引導，通過建立一系列制度來拓寬民營經濟融資渠道；如江西在推進個體工商戶小額貸款政策時，就采用了存貸掛鉤的辦法，哪家銀行愿意做，社保資金就往哪家存，在實施的當年全省落實小額貸款3個多億。
2、加強銀企合作。金融機構加強對企業的了解，根據企業需求開發金融產品，簡化手續；企業應當熟悉信貸政策；加強財務管理和核算水平，準確提供企業信息資料。通過銀企溝通合作，降低雙方在資金借貸方面的成本。
3、建立民營企業信用評估體系。加強對失信行為的懲戒。嚴格失信懲戒可以發揮兩個機制的作用，一是政府部門要依法行使對失信行為的行政處罰，二是運用市場機制發揮商務懲戒作用，增加失信企業的失信成本，改善誠信經營的民營企業的融資環境。
4、拓寬民營企業直接融資渠道。鼓勵民營企業通過股份制改造直接融資。通過吸收員工入股，一方面可以優化企業的財務結構，降低財務風險；另一方面可以增強員工對企業的歸宿感，提高員工的責任心和工作的積極性。
（二）改善民營企業的投資環境、提高民營企業的投資管理水平
1、改善民營企業投資的環境。民營經濟是從資金、技術門坎低的競爭性產業領域生存并發展起來的。目前民營經濟在經濟和技術實力等方面都大為增強，已經具備了進入資金密集和技術密集產業的能力，進入的門坎只剩下政策壁壘。市場準入的限制制約了民營企業競爭力的進一步提高，是影響民營經濟發展的一個突出因素。各級政府應當按照“公開、公平、公正”的原則，完善民營經濟投資法律環境，放寬市場準入限制，允許非公有資本進入法律法規未禁入的基礎設施、公用事業及其他行業和領域。解放對非公有資本的束縛，在經濟領域全面對外開放的基礎上，全面實行對內開放。
2、民營企業應當建立長遠的經營目標，根據企業的不同發展階段正確制定投資決策。充分考慮自身的融資能力，企業的管理能力合理選擇投資項目；提高企業的財務管理水平，重視投資項目的財務預測、決策、預算、分析，正確認識和對待投資項目所面臨的經營風險和財務風險。
（三）強化民營企業的制度化建設，充分發揮財務管理的作用
1、建立現代企業制度。明晰企業的產權關系，理清股東與企業法人的區別；提高管理水平，建立健全企業的內部控制制度；企業的管理者應起帶頭作用以確保內部控制制度得到有效的執行。經營管理人員應當在日常工作中監督評審企業內控的總體效果和主要風險；內審部門應對內控系統定期進行獨立、有效和全面的評價，并及時將結果特別時所發現的內控缺陷向企業領導層直接報告，加強監事會對內控制度系統的監督作用。
2、重視企業的財務管理，充分發揮財務管理的作用。認識財務管理的重要性和作用，轉變思想觀念，建立企業財務管理體制，完善定額管理、財產清查及盤點、財務預算編制、各項資產控制、成本費用利潤分析等財務管理基礎工作。提高財務管理人員的素質，正確運用財務預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析等財務管理的方法，評價和選擇投融資方案，降低企業的經營風險和財務風險，提高企業資產運營的效率。
結論
關鍵詞：國有企業 并購重組 財務風險
一、國有企業并購重組中存在的財務風險因素
（一）并購重組的動因風險
目前我國國有企業并購重組的動因風險是在并購重組過程中的動因不明確導致并購重組過程困難重重，效績不明顯。國有企業的并購重組存在一定的政治干預，政府為了發展劣勢企業減輕財政負擔，強制性指導劣勢和優勢企業進行合并重組，這不僅不能創造出更高的利益，反而會降低企業資源流動性。企業雙方在并購重組前的財務管理目標不明確，只關心對方的資源和優惠政策，并購動因不明確，這實質上并沒有改變兩個企業的產權，并購融合效率低，因引發企業財務風險。
（二）企業價值評估風險
在確定目標并購企業時，雙方企業應對自身資產負債進行評估，供雙方參考，作為成交底價。但是在實踐中發現，部分國有企業不能客觀公正自我評價，甚至出現故意隱瞞負債狀況，導致后期合并重組時出現或有資產和或有負債。大多數國有企業在并購重組前采用的是重置成本法，將目標價值企業等同于企業價值評估，忽略并購重組后企業整體價值，不能對比并購價值，這種并購行為增加了企業的財務風險。
（三）并購企業稅收風險
國有企業的并購重組對象可能是國企，也可能是民營企業或外企。眾所周知，國企和外企管理相對規范，而中國的民營企業尤其是小型民營企業在管理上存在許多需要完善、提升的地方。無法否認，眾多民營企業存在“兩本賬”的情況，其大多采取隱匿收入、現金交易等手段偷逃稅收；國有企業在并購該類企業成功后，可能面臨被補繳稅收的風險。
（四）融資支付風險
國有企業在并購的過程中會涉及大量資金，而資金的支付存在一定風險，表現為兩方面。一是融資風險，并購資金通常包含內部融資和外部融資兩方面，內部融資不需要企業償還，但因占用企業大量資金，會降低企業資金周轉率，無法應對企業突發的財務風險。外部融資可能會分散企業所有者權益，造成企業對外負債累累、內部資本結構混亂，其造成的財務風險不容忽視。二是支付風險，這種風險表現在因支付現金而產生資金流動性、匯率、稅務等的償債，所造成支付方式、結構不合理造成企業發生財務風險。
（五）整合期的財務風險
企業并購的整合期在整個并購的過程中起著決定性作用，當前我國企業對企業并購重組后的整合期缺乏足夠的重視，導致國有企業并購的成功率較低。企業并購整合期包括戰略整合、人力和組織整合、財務整合等，涉及面較廣，若沒有強大的專業人才隊伍和先進的技術設備很容易造成企業財務運作不當，造成企業發生財務風險。
二、國有企業并購重組中財務風險的防范與控制研究
（一）明確并購重組目標動因
國有企業并購重組的根本動因是為了追求更高的利益和市場占有率。所以國有企業在并購時應時刻關注這兩個目標，規范政府行為，適當干預并購企業，關注劣勢企業的優勢企業合并的關鍵點，關注合并后的國有企業發展方向，能夠有效緩解政府負擔，增強合并企業的發展能力。注重合并企業的產權變化，保障企業并購重組的實質性，才能夠有效推展國有企業并購重組工作，促進社會資源整合，創造更多價值。
（二）合理評估企業價值
完善企業價值評估體系，建立企業評估法律政策，保障企業并購重組自我評估的真實性、合理性。國有企業應嚴格遵守法律法規，根據實際情況，認真做好并購價值評估、杠桿融資等方面工作。價值評估體系是以企業并購戰略為思想目標，定性、定量的分析企業所處的外部環境、行業競爭力和產業發展趨勢，結合企業營運情況，確定目標企業范圍。同時國有企業應認真做好自我評估工作，根據自身資產、負債狀況，客觀公正自我評價，為并購重組后的價值計量做基礎，避免企業財務風險。
（三）稅收風險防范
認真履行并購盡職調查職責，充分發揮審計和評估等中介機構在盡職調查和并購過程中的作用，在資料數據完整的情況下，評估稅收風險，提出并購實施的具體方式。為徹底防范并購后的稅收風險，可建議被并購企業補繳稅收或采取收購資產的方式來完成并購，避免股權收購完成后的稅收風險。
（四）融資風險防范措施
防范企業融資支付風險是一項系統性工程，需要企業結合自身情況，科學構建融資方式，降低融資支付成本。首先國有企業優化企業融資管理，企業在制定融資決策時，應采用多元化融資方式，合理運用企業內部資本和外部債券，能夠提高融資彈性，切實提高企業對外部環境的應變能力。注重融資工具的重要性，在會計評估、工商注冊促進人民幣股權投資基金的發展。
（五）重視并購后的財務整合
首先應提高領導對企業并購重組的整合期的財務風險重視，重點關注并購期后的財務整合，提高工作人員綜合素質，招聘專業財務人才或實施委派財務負責人制度，配備專業設施，為合并后的企業做好債權、債務等財務整合。加強國有企業財務監督管理，促進企業財務管理工作進度，改善國企存量資金、資金流失等問題。同時對不良資產、獲利能力弱的產業進行合理處置，明確并購重組后的國有企業發展方向。完善企業風險防控體系，企業經營風險和管理風險進行實時動態監控，建立獎懲機制，規范企業工作人員的工作行為，減少企業財務風險發生概率。
三、結束語
當前我國國有企業的并購重組行為在國內愈演愈烈，為擴大企業經濟規模、優化資源配置、提高行業競爭力做出不可估量的貢獻。財務風險在企業的并購過程中是不可避免的，因此國有企業在并購的過程中應合理分析可能發生的原因，及時提出防范措施，才能使國企并購能夠安全進行。
參考文獻：
（一）高素質財務管理人員缺乏
高素質財務管理人員缺乏是影響企業財務核心作用難以很好發揮的主要問題。民營企業普遍注重對科研技術人員的培養，而對財務管理素質的提高重視不夠。家族式管理是民營企業的一個顯著特征。民營企業財務人員尤其是出納人員一般由其親屬擔任，這些人大多沒有系統地學習過會計知識，這些人員對財經法規制度了解，更難以對企業進行有效的財務管理。
（二）企業管理者財務管理理念落后
由于長期以來在思想上受到舊的財務制度的約束，企業管理人員的觀念比較滯后。多數民營企業家只注重生產和技術尚未建立起諸如時間價值、風險價值、機會成本等科學管理的概念。這一切反映在財務管理目標上，就是未能確立起成本控制與資源優化配置的思想；反映在財務管理實踐中，便是滋生了許多不科學的做法。許多管理者缺乏管理經驗，只注重眼前利益，經常會決策錯誤，造成盲目投資。
（三）財務管理制度欠缺
多數民營企業沒有建立嚴格的財務核算制度，會計資料的真實和完整性值得懷疑，賬實核對、賬證核對、賬賬核對在內的會計核算程序并不能得到保證，從而嚴重影響到會計資料的真實性和可靠性，進而使財務信息失去應有的經濟價值；企業賬面存在大量應收賬款；內部控制和監督機制不完善。據有關調查顯示，民營企業財務上的內部控制要么形同虛設，要么就根本沒有設置。對會計職責的分工不明確，沒有嚴格的內部控制和審核程序，就容易造成資產的內部盜用和流失。
（四）稅收籌劃意識淡薄
無論是管理者，還是會計人員不能很好地領會國家的各種稅收政策，從而不利于稅收政策的貫徹執行。更有少數企業領導者授意、指使、強令會計機構、會計人員偽造、變造會計資料，以達其自身利益的最大化，而沒有考慮從稅收籌劃角度進行合理避稅。
二、完善民營企業財務管理問題的對策
（一）改善融資環境
（1）借助于城市商業銀行、城市信用社、地方性中小企業產權交易市場、中小企業債券市場和地方性風險投資公司等地方性的金融機構擁有為民營企業融資提供服務。同時，積極發展非國有和中小金融機構，還可以進一步深化金融體制改革，打破國有銀行的壟斷地位，促進建立銀行之間的良性競爭機制。
（2）對民營企業在資本市場上市與國有企業一視同仁，分步推進創業板市場，為民營企業利用資本市場創造條件，同時運行負荷條件的民營企業發行企業債券。
（二）提高財務人員管理水平
企業財務管理的關鍵崗位要積極從采取優厚的條件吸引人才，并加強對現有財務人員的培訓，鼓勵他們不斷更新知識，提高能力。實施預算管理制度，明確劃分收入、成本及費用中心，同時企業要實行會計電算化，把重復的、繁雜的計算交給計算機來處理，讓財務人員從繁重的核算中解脫出來，進而參與企業的經營管理。
（三）企業管理者更新財務管理觀念
伴隨新經濟時代的到來，民營企業財務管理正在發生著深刻的變化，客觀上要求民營企業財務管理人員樹立全新的理財觀念，這是民營企業順利而有效地開展財務活動，實現財務管理目標的根本保證。
（1）以人為本觀念企業財務活動的成效如何最終取決于人的知識和智慧以及人的努力程度.因此，重視人的作用與人的發展，是現代企業管理的基本要求，更是新經濟時代的必然要求。民營企業財務管理只有以人為本，將各項財務活動“人格化”，建立責、權、利相結合的財務運行機制，強化對人的激勵，實行民主式和參與式財務管理，充分調動員工的積極性、主動性和創造性，促進企業員工在不斷的學習與知識積累中，實現個人潛力的外化，才可能使個人、企業和社會都獲得自我實現和發展。
（2）現金流量觀念現代企業財務管理應從獲利性經營中獲取現金的可能性、企業內部產生現金能力的大小和企業外部獲取現金的相對可靠性等方面來評價企業的生存能力。如果沒有現金流量，企業的資金周轉必然受阻，企業就難以生存下去。不管企業的盈利能力如何，會計賬面利潤有多大，企業要生存下去，就必須從生產經營活動中獲取現金，保持財務生存能力，這也是民營企業賴以生存和發展的必要前提。
（四）建立嚴密的財務管理制度
（1）加強庫存管理，實行定期盤點和對賬制度。規定各項財產物資的購入、收發、銷售、盤盈、盤虧、毀損的有關手續和管理制度及定期財產盤存制度。
（2）強化公司應收賬款的回收工作。除加強收賬的日常管理外，將工作細化，針對不同賬齡應收賬款采用不同的收賬方法，制定可行的收賬政策，對可能發生的壞賬損失，提前準備，充分估計其對損益可能產生的影響。為課后建立信用檔案，憑此檔案給不同的信用待遇。
（3）建立健全財務風險防范機制民營企業在資金、人才和管理方面都相對薄弱，七財務風險防范難度較大，要從技術和制度方面采取有效的防范和開展措施，用制度來規范限制企業個人行為，防止企業管理者個人說了算的弊端，來達到防范財務風險的目的。
（五）利用稅收籌劃行駛合法權益
（1）選擇恰當的經營組織形式減少納稅次數。我國稅法對公司制企業和合伙企業作了不同的納稅規定，如對公司制企業需要征納兩次所得稅．一次為企業所得稅，另一次為個人投資者的個人所得稅．而對合伙企業只需就各合伙人分得的收益征納一次個人所得稅。不同的經營組織方式帶來的企業稅后凈收益亦不同，對其選擇是民營企業稅收籌劃不可忽視的方面。
（2）選擇合適的會計核算方法，合法減少計稅基數。稅收與會計是緊密相連的，企業在處理同一經濟業務時有時有幾種會計核算方法，不同的核算方法涉及到的稅收是不同的。目前，我國企業會計準則對如成本核算、費用分攤、利潤分配等都規定了具有一定彈性和靈活性的核算方法，如固定資產計提折舊就有不同的選擇方法，企業可根據公司實際情況利用選擇性條款，將費用充分列支但不要超過限額，通過對成本內容的計算和組合，使得企業當期組合成本最大，計稅基數合法減少，以達到稅收籌劃的目的。
三、結語
關鍵詞：財務風險：成因：防范對策
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1672－3309(2009)03－0049－03
近年來，特別是2008年下半年由美國引發的金融危機，使得國際上一批大型企業集團出現了財務危機。例如，美國安然公司(Enron)超過12億美元的假賬；美國世界通信(Wofldeom)一年中虛增38億美元收入和16億美元利潤：意大利帕瑪拉特近40億歐元的財務黑洞等令人觸目驚心。在我國，國有企業資產負債率仍居高不下，據國資委公布的數據，2006年平均為56.8％。民營企業短命現象仍較普遍，據資料顯示。我國民營企業平均壽命不到10年，不少名聲顯赫的企業。如巨人集團、三株實業、德隆集團、格林科爾等都似曇花一現，還有更多的民營企業則負債運行，勉強維持。導致這些企業經營失敗的原因較多，但最根本的原因是企業缺乏科學有效的財務風險管理意識和防范機制。
一、企業財務風險的內涵與特征
(一)企業財務風險的內涵
國內外學者有關財務風險的認識可歸納為三類：一是“危害損失觀”，認為企業財務風險是未來可能發生的危害和損失；二是“收益差異觀”，認為企業財務風險是未來實際收益與預期收益之間的差異：三是“不確定性觀”，認為企業財務風險是未來經營的不確定性因素。經過系統對比分析。本文將企業財務風險定義為：企業在運營過程中因資金運動受難以預測的不確定因素影響，而出現與初衷利益相悖的潛在損失。它反映了企業財務風險的三層管理屬性：一是由資金運動而引起的風險；二是風險的貨幣化表現；三是受不確定因素影響而形成的財務收益偏離預期收益的潛在損失。
(二)企業財務風險的基本特征
企業財務風險源于諸多不確定因素，主要來自經營環境。企業經營環境既包括外部環境因素。又包括內部管理因素。內、外部因素的變化都會產生或改變企業的各類風險，而各類風險最終表現為財務風險。企業財務風險既反映了各類風險的一般性規律，又蘊涵著自己的特性：
1、客觀性。財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術手段來應對風險。從而避免費用、損失與損害的產生。企業財務活動存在著兩種可能結果，即實現預期目標和無法實現預期目標。這就意味著無法實現預期目標的風險客觀存在。
2、全面性。財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，均會產生財務風險。
3、不確定性。財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。這就意味著企業的財務狀況具有不確定性，從而使企業具有蒙受損失的可能性。
4、隨機性。影響企業財務活動的因素是復雜的、多變的，既有國家政治經濟環境變化、國家和地區性經濟政策調整、金融市場波動、科學技術進步、競爭對手成長等因素的影響。又有企業內控制度、人員素質、管理水平等因素的影響。因此，事先對企業財務活動的最終結果難以準確把握，即企業財務風險的大小事先難以準確預測。
5、收益性。風險與收益是成正比的。即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理。提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。對我國企業而言。由于種種因素的作用和條件限制，財務風險也會影響企業生產經營活動的連續性、經濟效益的穩定性和生存的安全性，最終可能會影響企業的收益。
二、企業財務風險的成因分析
影響企業財務風險的因素很多，既有企業外部的因素。也有企業內部的原因，且不同的財務風險形成的原因也不盡相同。企業財務風險的內部原因主要包括籌資規模策略不科學、資金來源結構不合理、籌資方式及時間選擇不恰當、信用交易策略和籌資順序安排與企業的發展不相稱。外部因素主要有市場風險、利率變動、物價風險。具體來說表現為以下幾個方面：
(一)企業財務決策缺乏科學性
目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策等現象，由此而導致的決策失誤經常發生。從而產生財務風險。特別是在固定資產投資和對外投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究。此外，決策所依據的經濟信息不全面、不真實。以及決策者決策能力低下等原因導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回。為企業帶來巨大的財務風險。
(二)企業財務管理人員風險意識不強
企業只要有財務活動。就必然存在著財務風險。我國許多企業財務管理人員風險意識淡薄，是財務風險產生的重要原因之一。一些企業為了增加銷量。擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品。企業應收賬款大量增加；同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不全面，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控；大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性。給企業帶來巨大的財務風險。
(三)企業財務會計因素
首先。企業會計信息質量普遍較低。會計信息是企業決策者進行決策的主要依據，會計信息的質量對經營決策的影響程度很高。虛假的會計信息使決策者對企業以往經營成果做出錯誤的評價，形成企業巨大的財務風險隱患。其次。會計制度約束性。會計信息對社會資源的配置有重要的調節作用，虛假的會計信息使資源配置缺乏效率。不利于經濟社會的發展。造成社會資源的浪費。加大市場風險。而企業作為市場中的一個經濟主體，其財務風險水平受市場風險的影響，創造一個穩定的市場環境對企業穩定財務運行、降低財務風險顯得十分重要。
(四)外部法律的不健全
企業財務管理是在國家的法律和企業內部制度下進行的。隨著我國經濟全球化步伐越來越快，外國企業紛紛進入我國，我國內部企業面臨的競爭壓力進一步增大。國家對于外來企業的種種優惠政策。使得國內企業在某種程度上存在著競爭不平等的現象，加大了企業的財務風險。這就需要國家制定應對全球市場的健全法律，以保障企業的平等競爭，降低企業的風險。
(五)缺乏有效的監管機制
我國企業的監管和考核機制還很不健全，雖然各級政府部門都已經建立了資產監管機構，但管理活動中的政府作風依然十分嚴重。直接干預企業運作、以管理代考核的現象依然存在，企業的正常經營行為受到很大干擾。進而加大了企業的財務風險。
三、企業財務風險防范的對策
(一)構建科學的財務決策體系
建立科學的財務決策體制的核心是建立科學的決策機制和決策程序，在認真進行調查研究的基礎上。以系統分析方法為手段。采用科學的方式、方法和手段。使決策者的主觀意志與客觀實際達到了統一。為了保證投資決策的正確性。必須建立一個由專家、技術人員、管理者和職工代表參加的決策領導機構，這是企業進行正確投資決策的關鍵。必須有一支作風好、技術強、懂管理、會經營、有創新能力的決策者隊伍。決策者對風險的自控是指決策者充分調動主觀能動性，努力克服自身缺陷，提高自身認知水平，充分掌握所需信息，嚴格按照科學決策的標準與程序來實施決策。決策者的自控，其核心是提高自身決策水平，其中的關鍵環節是根據決策的特點來改善自身的思維方式，只有這樣，才能盡量減少自身的失誤。就群體決策而言，除了每個參與決策者做好上述工作外，還應針對群體決策的特點。合理確定決策群體的規模，加強決策者之間的信息交流。并明確各自應承擔的責任。
(二)不斷提高財務人員的素質和風險意識
隨著市場經濟體制的建立和市場體系的不斷完善。對財務人員的素質提出了更高的要求，財務人員其專業素質應從傳統的“作賬型”轉向“多面型”，除具備財務信息的收集、過濾和分析的能力外。還要具有對財務風險的敏感的、準確的職業判斷能力。能在自己職業范圍內準確發現和估計潛在的財務風險：在利用理論方法進行分析的同時。能對具體環境下的風險做出判斷，提出解決方法；要成為企業決策中的重要一員。與生產、市場、人事等部門廣泛聯系。把企業的資金合理配置到最需要的地方，從而使資金得到充分利用。減少風險。通過會計政策和會計策略來解決現階段和未來的企業財務風險問題。財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
(三)完善企業內部控制制度
按照財政部《內部會計控制規范》的要求，建立健全內部控制制度。包括貨幣資金、實物資產、對外投資、工程項目、采購與付款、籌資、銷售與收款、成本費用、擔保等經濟業務的會計控制；同時，聘請中介機構對本單位內部控制的建立、健全及有效實施進行評價，接受中介機構對內部控制中的重大缺陷提出的書面建議并及時加以整改，確保內部控制的有效性。
