時(shí)間：2022-03-04 14:30:56
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇中小企業(yè)融資論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)海外上市
自1992年金杯汽車作為全國首家規(guī)范改制的企業(yè)上市以來，遼寧省先后有92家企業(yè)在境內(nèi)外資本市場發(fā)行股票并上市，發(fā)行股票84支，累計(jì)融資突破1100億元。截止2007年末，遼寧省上市公司總市值6113億元，占全省GDP比重達(dá)56%。錦州萬得包裝是我國第一家登陸英國AIM市場的企業(yè)，沈陽峻煌生化是我省第一家在新加坡證券交易所主板掛牌上市的企業(yè)，沈陽三生制藥成為我省第一家在美國納斯達(dá)克上市的民營企業(yè)，這些海外上市的民營企業(yè)為自身的發(fā)展解決了后續(xù)發(fā)展的資金問題。
一、中小企業(yè)融資面臨的問題
1.缺乏股權(quán)融資渠道
目前，國內(nèi)中小企業(yè)基本沒有進(jìn)行股權(quán)融資的渠道，二板市場尚在擬議之中，滬深股市的門檻又設(shè)的很高，基本以內(nèi)部融資和銀行貸款為主。這篇論文
2.債務(wù)融資渠道單一
中小企業(yè)的后續(xù)發(fā)展過度依賴銀行信貸擴(kuò)張來實(shí)現(xiàn)投資增長，然而作為商業(yè)銀行其必須要考慮銀行資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和營利性，而當(dāng)銀行在經(jīng)濟(jì)增長乏力時(shí)，必將縮減信貸規(guī)模來規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，從而影響到對企業(yè)的信貸投資，這也勢必影響到對中小企業(yè)的資金投放。再有，目前中小型金融機(jī)構(gòu)特別是非國有中小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)育不足，而國有商業(yè)銀行把大量信貸資源投入到國有部門特別是國有大中型企業(yè)中，減少了中小企業(yè)可獲得的信貸資源。最后，中國貨幣市場發(fā)展還存在缺陷，發(fā)育程度不高，雖然票據(jù)市場建立很早，但是并沒有形成規(guī)模，甚至在1988年～1995年間票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)基本停止。加上中小企業(yè)本身的信用程度不高，通過票據(jù)貼現(xiàn)、承兌等貨幣工具進(jìn)行短期融資在目前情況下也具有難度。
3.信用擔(dān)保體系作用缺失
由于整個(gè)社會的信用度問題，導(dǎo)致中國企業(yè)，特別是中小企業(yè)信用不足。私人產(chǎn)權(quán)缺乏保護(hù)，大量資源通過政府控制和分配，自然難以確保整個(gè)社會的信用程度。中小企業(yè)債務(wù)融資信用普遍不足，由于中小企業(yè)本身股本投資不足，信用擔(dān)保機(jī)制又嚴(yán)重缺乏，而銀行對信貸資金的抵押、擔(dān)保又要求嚴(yán)格，因此中小企業(yè)普遍面臨著債務(wù)融資信用不足的問題。目前，各級政府財(cái)政資金都不充裕，能夠拿出用做設(shè)立擔(dān)保基金的資金非常有限，同時(shí)政府主辦的擔(dān)保基金是一種政策性機(jī)構(gòu)，收益性和營利性并非其首要目標(biāo)，這一限制使得企業(yè)或投資商不愿意拿出資金參與其中。資金來源不足是擔(dān)保基金規(guī)模擴(kuò)大的一個(gè)重大約束，而規(guī)模太小的擔(dān)保基金又難以滿足廣大中小企業(yè)的信貸需求。純粹的商業(yè)性或民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于其對資金的安全性和營利性的考慮，關(guān)注的對象不會是普通的中小企業(yè)。而且目前的擔(dān)保體系無法覆蓋縣及縣以下的90%以上的中小企業(yè)，而中小金融機(jī)構(gòu)缺乏，大型商業(yè)銀行自身資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)控制方式和手段的約束及他們對中小企業(yè)貸款的相對高成本，即使信用擔(dān)保問題得到解決，他們也會對中小企業(yè)的貸款有所顧及。
二、解決中小企業(yè)融資問題的途徑
1.逐步完善信用擔(dān)保體系的建設(shè)
現(xiàn)有信用擔(dān)保體系覆蓋范圍太小。從世界其他國家中小企業(yè)信用擔(dān)保體系實(shí)踐看，通過信用擔(dān)保解決的銀行貸款一般都不超過中小企業(yè)貸款總額的10%，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系最成功的日本也僅為8%。而四大商業(yè)行，他們在考慮其經(jīng)營成本的同時(shí)不會更多地傾向于向中小企業(yè)貸款。而擔(dān)保基金放大的倍數(shù)又會給銀行帶來信貸風(fēng)險(xiǎn)，可能形成新的不良資產(chǎn)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)必然要發(fā)生代償，如何有效控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、如何建立再擔(dān)保體系及信用擔(dān)保的補(bǔ)償機(jī)制都是關(guān)鍵要解決的問題。
2.發(fā)展中小型民營金融機(jī)構(gòu)
中小企業(yè)融資問題的解決還應(yīng)考慮發(fā)展能夠適應(yīng)中小企業(yè)成長特性、融資特性的靈活的中小型非國有金融機(jī)構(gòu)。我國有10億左右人口生活在縣及縣以下地區(qū)，有2000多萬家中小型企業(yè)在這一地域從事經(jīng)營活動(dòng)。然而，縣域內(nèi)的金融體系卻在總體上呈現(xiàn)收縮的態(tài)勢。四大商業(yè)銀行的逐步撤離、分支機(jī)構(gòu)的減少，貸款額度的下降，郵政儲蓄的只存不貸，農(nóng)村信用社又無法真正擔(dān)當(dāng)起支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，因此發(fā)展中小型、地方性的非國有金融機(jī)構(gòu)是有效解決這個(gè)問題的途徑。
3.發(fā)展分級資本市場
中小企業(yè)融資存在兩個(gè)過度，一是過度依賴債務(wù)融資，二是過度依賴銀行貸款，這兩點(diǎn)決定了未來中小企業(yè)不可能再將銀行作為唯一的融資渠道。因而，在中國發(fā)展分級資本市場是解決中小企業(yè)融資難的途徑之一。中國曾出現(xiàn)過地方性股權(quán)交易市場，其中絕大多數(shù)是由地方政府正式或非正式批準(zhǔn)設(shè)立，是國有企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)股份制改革的產(chǎn)物，它的出現(xiàn)為中小企業(yè)開辟了直接股權(quán)融資的渠道。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)和中國過去的經(jīng)驗(yàn)表明，發(fā)展分級資本市場有其內(nèi)在的合理性。在我國曾經(jīng)出現(xiàn)的地方性股權(quán)交易市場“上市”交易的股票，幾乎都是中小企業(yè)的股票，即使在滬深市場急速擴(kuò)張之后，仍然如火如荼地發(fā)展著。這表明，不同“級別”的場內(nèi)交易，各有其適用范圍和服務(wù)功能，難以互相替代，卻可以互相補(bǔ)充。因此，發(fā)展分級資本市場將有助于解決中小企業(yè)融資難的問題。
4.加快創(chuàng)業(yè)板市場的推出
創(chuàng)業(yè)板市場主要服務(wù)于新興產(chǎn)業(yè)尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，在促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步方面起到了至關(guān)重要的作用。美國的NASDAQ是創(chuàng)業(yè)板市場的典型，素有“高科技企業(yè)搖籃”之稱，培育了美國的一大批高科技巨人，如微軟、英特爾、蘋果、思科等等，對美國以電腦信息為代表的高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及美國近年來經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長起到了十分重要的作用。在NASDAQ巨大的示范作用下，世界各大資本市場也開始設(shè)立自己的創(chuàng)業(yè)板市場。1995年6月，倫敦交易所設(shè)立了創(chuàng)業(yè)板市場Aim；1996年2月14日，法國設(shè)立了新市場LeNouveauMarch；1999年11月，香港創(chuàng)業(yè)板正式成立。從國外的情況看，創(chuàng)業(yè)板市場不設(shè)立最低盈利的規(guī)定，提高對公眾最低持股量的要求，設(shè)定主要股東的最低持股量及出售股份的限制等等，這些規(guī)定對我國創(chuàng)業(yè)板市場的推出具有積極的借鑒意義。國家提出了建設(shè)創(chuàng)新型國家的戰(zhàn)略，創(chuàng)新型企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展必須依靠資本市場的支撐；多層次資本市場制度建設(shè)有了很大的進(jìn)步；我國中小企業(yè)的發(fā)展涌現(xiàn)了不少有價(jià)值、高成長性的企業(yè)；在金融體制改革逐步深化的過程里存在流動(dòng)性過剩問題，推出創(chuàng)業(yè)板市場，增加供應(yīng)能夠解決當(dāng)前流動(dòng)性過剩的問題，因此，應(yīng)加快創(chuàng)業(yè)板市場的推出。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；企業(yè)信用；金融危機(jī)
中小企業(yè)融資是指中小企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人，籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。一般來說，企業(yè)融資能力與其資產(chǎn)規(guī)模、信用程度、企業(yè)未來成長的期望等因素成正相關(guān)，與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成負(fù)相關(guān)。我國中小企業(yè)由于資金規(guī)模較小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大、抗沖擊能力較弱等客觀制約因素制約，融資困難。據(jù)2007年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)創(chuàng)造的CDP占到全國的60％，貢獻(xiàn)了50％的稅收，并解決了75％以上的就業(yè)崗位，毫無疑問，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速發(fā)展的重要推動(dòng)力。基于這一現(xiàn)實(shí)，近年來，各級政府部門、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分別從政策環(huán)境、監(jiān)管體系、服務(wù)機(jī)制、金融產(chǎn)品等不同層次，不斷優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，解決中小企業(yè)融資難題。
2007年以來，面對全球金融危機(jī)的新形勢，國家不斷加大宏觀調(diào)控力度，中小企業(yè)發(fā)展面臨融資難的新問題。如果不對這些新問題加以及時(shí)關(guān)注，并采取應(yīng)對措施，中小企業(yè)融資難題將進(jìn)一步惡化，大量中小企業(yè)陷入生存危機(jī)，對經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和發(fā)展產(chǎn)生巨大沖擊。
一、我國中小企業(yè)融資難的原因分析
(一)中小企業(yè)自身原因
1．中小企業(yè)融資渠道狹窄。目前我國中小企業(yè)融資主要渠道是商業(yè)性貸款。信貸資金僅僅是企業(yè)融資渠道的一部分，企業(yè)融資渠道還應(yīng)該包括股權(quán)融資、債券融資、項(xiàng)目融資、融資租賃、并購融資、票據(jù)貼現(xiàn)等…。但這些融資形式門檻高，在我國中小企業(yè)中還沒有得到廣泛的應(yīng)用。
2．中小企業(yè)面臨嚴(yán)重的信用危機(jī)。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，財(cái)務(wù)信用缺失。財(cái)務(wù)信用缺失是我國中小企業(yè)的一個(gè)普遍現(xiàn)象，是信用缺失的一個(gè)突出點(diǎn)。我國多數(shù)中小企業(yè)所有權(quán)歸屬于個(gè)人，很少具備健全的內(nèi)控制度和財(cái)務(wù)制度。而為達(dá)到融資目的，大量中小企業(yè)與社會審計(jì)機(jī)構(gòu)串通，提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告，造成銀行對企業(yè)的信息收集和分析成本加大，使銀行很難對其真實(shí)的資信狀況進(jìn)行考察。這無疑使得銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款。第二，融資信用不足。一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，銀行不愿意放貸。企業(yè)得不到銀行的貸款，無法做大做強(qiáng)，就不能創(chuàng)造更大的效益，另一方面，銀行發(fā)放的貸款少，獲得的收益也就相應(yīng)減少。這樣就嚴(yán)重地?fù)p害了銀企的互利關(guān)系，導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資信用環(huán)境的惡化。第三，商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)中最活躍的部分，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。企業(yè)為了節(jié)約成本和擴(kuò)大銷售，常常使用信用交易方式。但是實(shí)際上，信用交易的背后是大量的違約行為。這就極大地限制了中小企業(yè)的短期商業(yè)性融資。
中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個(gè)社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導(dǎo)致了中小企業(yè)的擔(dān)保難、抵押難、融資難。
(二)銀行方面的原因
1．城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社掀起聯(lián)合重組浪潮，“服務(wù)中小”的市場定位受到?jīng)_擊。在我國的銀行金融機(jī)構(gòu)中，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社是中小企業(yè)金融服務(wù)的主要提供者。特別是城市商業(yè)銀行，自成立伊始就確立了“立足地方、堅(jiān)持中小”的市場定位，在中小企業(yè)服務(wù)方面進(jìn)行了積極探索，并形成特色。但近兩年來，一些省政府出于做大金融以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的考慮，對省內(nèi)具有獨(dú)立法人資格的城市商業(yè)銀行實(shí)施聯(lián)合重組，組建規(guī)模更大的省級地方銀行。而資產(chǎn)規(guī)模和資本規(guī)模的急速放大，進(jìn)一步誘發(fā)了銀行做大項(xiàng)目、大客戶的沖動(dòng)，離中小企業(yè)越來越遠(yuǎn)。此類改革使得專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量逐漸減少，中小企業(yè)融資不可避免因此受到影響。
2．抵押條件過于苛刻，貸款程序復(fù)雜，貸款成本高。銀行雖然實(shí)行抵押擔(dān)保制度，但落實(shí)起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn)，提供一定數(shù)量和質(zhì)量的抵押物用于貸款抵押的難度較大，擁有較大規(guī)模廠房和先進(jìn)設(shè)備的個(gè)體、私營企業(yè)更是微乎其微，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費(fèi)高昂。企業(yè)資產(chǎn)評估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機(jī)動(dòng)車、工商行政及稅務(wù)等眾多管理部門，而且各個(gè)部門都要收費(fèi)、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費(fèi)用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業(yè)難以承受。
3．國有銀行改制，加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)意識，使得銀行“惜貸”。隨著國有商業(yè)銀行股份制改革，銀行信貸體制對貸款責(zé)任人的責(zé)任追究很重，而激勵(lì)機(jī)制不足。“貸款終身責(zé)任制”的實(shí)施，使得國有商業(yè)銀行的信貸員出現(xiàn)恐貸心理，喪失了開展貸款業(yè)務(wù)的動(dòng)力。
(三)政府方面的原因
1．資本市場不完善。自1990年上海證券交易所正式開業(yè)以來，我國股市經(jīng)歷了幾次暴漲暴跌，國家為了維護(hù)金融市場穩(wěn)定，在政策上限制了企業(yè)股權(quán)融資的門檻。中國的中小企業(yè)只有很少部分能越過這個(gè)門檻。
2．政府對民間金融的政策過于簡單，行政干預(yù)過多。20世紀(jì)90年代末期，我國政府曾經(jīng)對農(nóng)村合作基金會和供銷社股金服務(wù)部進(jìn)行了整頓，當(dāng)時(shí)政府出臺這些政策是有其特定歷史背景的，對于穩(wěn)定金融秩序十分重要。但是，多次反復(fù)整頓金融秩序也很容易給公眾造成民間金融就是風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)覺。民間金融對正規(guī)金融有不可替代的補(bǔ)充作用，然而，許多地方政府為了防止?jié)撛诘慕鹑陲L(fēng)險(xiǎn)，對民間借貸加以嚴(yán)格限制，而無視它給中小企業(yè)所帶來的種種便利。雖然，2005年底人民銀行開始為民間融資正名，并選定了4個(gè)省份的農(nóng)村進(jìn)行“只貸不存”的民間金融試點(diǎn)工作，但各方面還不完善。
3．中小企業(yè)服務(wù)體系不健全。我國尚沒有廣泛建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的信息咨詢機(jī)構(gòu)，提供咨詢、教育、信息、技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)和市場開發(fā)等方面的服務(wù)。中小企業(yè)急需各種技術(shù)服務(wù)，以便能更好地進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級做出貢獻(xiàn)；職工和管理層需要積極參加多種形式的教育培訓(xùn)，以提高企業(yè)人才素質(zhì)，進(jìn)一步吸引更多人才。而政府在諸如此類的方面卻沒有能為其提供及時(shí)有效的幫助。雖然部分省市已經(jīng)構(gòu)建了中小企業(yè)服務(wù)體系，但還處于初步探索階段，遠(yuǎn)未成熟。
4．有關(guān)中小企業(yè)融資的相關(guān)法律、政策尚未完善。作為一個(gè)提供公共產(chǎn)品的部門，政府應(yīng)該為中小企業(yè)的融資提供完善的法律和政策支持。而目前我國相關(guān)的法律政策體系還不完善。首先，專門的信用法規(guī)尚未出臺。與信用有關(guān)的法律法規(guī)主要有<民法通則><合同法》<擔(dān)保法><刑法>等，但尚未有專門的規(guī)范信用活動(dòng)的法規(guī)，建立良好的社會信用環(huán)境缺乏相應(yīng)的法律支持。其次，雖然2003年開始實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》
為解決我國中小企業(yè)的融資問題提供了法律依據(jù)，但是，該法對于融資問題僅僅規(guī)定了20個(gè)條文，且都是概括性的規(guī)定，并且尚未出臺有關(guān)的實(shí)施措施和辦法。對于民間融資，該法也只有幾個(gè)抽象性的條文，不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，而且缺乏與之相配套的金融、信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)基金等方面的法律法規(guī)。
二、緩解我國中小企業(yè)融資難的對策
(一)強(qiáng)化自身素質(zhì)建設(shè)，全面提升中小企業(yè)融資能力
1．強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，杜絕造假現(xiàn)象。中小企業(yè)提供給銀行的會計(jì)報(bào)表資料應(yīng)該數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、真實(shí)有效，如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認(rèn)識，建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營，自我約束，確保企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支必須在國家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證會計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟(jì)效益和社會效益所要求的。
2．加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)。對于中小企業(yè)自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資解決資本不足的問題，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，市場競爭是公平競爭。它拒絕欺詐，排斥投機(jī)取巧，鄙視一切不講信譽(yù)的行為。作為中小企業(yè)，要相互信任、恪守信用、以誠為本。3．積極拓寬中小企業(yè)融資渠道。目前，我國中小企業(yè)融資主要是通過銀行機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)的，渠道單一。企業(yè)過度依賴銀行貸款，不僅會產(chǎn)生資金來源不足和資金緊張的后果，而且也不符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。因此，應(yīng)積極發(fā)展資本市場，并鼓勵(lì)和引導(dǎo)中小企業(yè)直接融資，以改變企業(yè)主要依賴銀行獲得資金的現(xiàn)狀。
(二)加大銀行等金融機(jī)構(gòu)的改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)
1．發(fā)展面向中小企業(yè)的中小型金融機(jī)構(gòu)。我國應(yīng)大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社及未來的社區(qū)銀行中擴(kuò)充針對中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，以滿足廣大中小企業(yè)的需要。
2．完善信貸人員考核制度，適當(dāng)下放基層行貸款審批權(quán)限。根據(jù)<銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見》，銀行應(yīng)制定專門的業(yè)績考核和獎(jiǎng)懲機(jī)制，突出對分支機(jī)構(gòu)和授信人員的正向激勵(lì)。并且銀行應(yīng)將小企業(yè)授信情況納入對分支機(jī)構(gòu)的考核范圍。對小企業(yè)授信人員的考核，可采取薪酬與其業(yè)務(wù)、效益和授信質(zhì)量等綜合績效指標(biāo)掛鉤的方式。另外，適當(dāng)下放貸款的審批權(quán)限，確需上收的，上級行要提高審批效率；銀行應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)和金融管理能力、信貸資金占用和使用情況、金融風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素，實(shí)行區(qū)別授信。
3．放寬抵押貸款條件，適當(dāng)擴(kuò)大貸款抵押率。銀行應(yīng)進(jìn)一步放寬抵押品的范圍。根據(jù)《銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見，銀行可接受房產(chǎn)和商鋪抵押，商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，倉單、提單質(zhì)押，基金份額、股權(quán)質(zhì)押，應(yīng)收賬款質(zhì)押，存貨抵押，出口退稅稅單質(zhì)押，資信良好企業(yè)供銷合同質(zhì)押，小企業(yè)業(yè)主或主要股東個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵押、質(zhì)押以及保證擔(dān)保等。還應(yīng)完善抵押物拍賣市場和中介機(jī)構(gòu)，降低抵押成本和減少抵押手續(xù)。
(三)發(fā)揮政府扶持和引導(dǎo)作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境
1．完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制和資本市場，為中小企業(yè)融資提供良好環(huán)境。風(fēng)險(xiǎn)投資vc(venturecapi—ta1)是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略投資。由于我國在政策環(huán)境、退出機(jī)制、企業(yè)制度、個(gè)人信用等方面尚存在諸多問題，VC在投資總量上也只占很小的比例。政府必須有與之配套的有利于風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的政策法規(guī)、經(jīng)濟(jì)體制、金融秩序等外部環(huán)境。政府應(yīng)該培育我國真正的風(fēng)險(xiǎn)投資主體，為風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造良好環(huán)境和出臺優(yōu)惠政策。盡快降低中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資的門檻，拓寬企業(yè)直接融資渠道。
2．要放松金融管制，引導(dǎo)民間資本發(fā)展中小銀行和小額貸款公司，鼓勵(lì)民間融資。中小企業(yè)將持續(xù)發(fā)展，大型商業(yè)銀行肯定不能滿足融資的需要。中國民間資本并不稀缺，稀缺的是民間銀行。國家可在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)試點(diǎn)民間銀行，然后加以推廣。民間融資是利國利民的大好事。簡便、快捷的民間融資是中小型民營企業(yè)融資的最重要渠道。凡是民間融資發(fā)達(dá)地區(qū)，就是民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間融資不發(fā)達(dá)地區(qū)，就一定是民營經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；民間金融；規(guī)范措施
目前中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)已具有一定的多元化特征，各種融資方式共同支持了中小企業(yè)的發(fā)展，但中小企業(yè)的融資難問題并未從根本上得到解決。為解決我國中小企業(yè)的融資難題，我們必須創(chuàng)新融資模式，民間金融就是一種較好的融資新模式。
一、民間金融是中小企業(yè)融資的重要渠道
（一）民間金融概念
不同學(xué)者對于民間金融概念有著不同的看法，但總的來說可以分為兩類。一類是從民營的角度理解民間金融，把民間金融視為以民間資本投入而成立的，產(chǎn)權(quán)屬于民間的各種公開或非公開的金融組織或金融交易活動(dòng)，包括了國有金融以外的正規(guī)金融和在民間廣泛存在的各種民間金融。另一類則強(qiáng)調(diào)了資金融通活動(dòng)并未在公開市場上進(jìn)行，而是在民間較小范圍有時(shí)甚至較為隱秘的條件開展，主要包括了民間借貸、民間集資、農(nóng)村合作基金、地下錢莊以及合會等。本文所指的民間金融主要指后一類。由于民間金融缺乏系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)組織，其活動(dòng)范圍和活動(dòng)空間具有一定局限性，所以民間金融往往具有很強(qiáng)的地域性特點(diǎn)，更多地發(fā)生在熟人之間。
（二）中小企業(yè)融資特點(diǎn)
對中小企業(yè)而言，其經(jīng)營易受外部環(huán)境影響，企業(yè)存續(xù)的變數(shù)大、風(fēng)險(xiǎn)大，資金需求具有明顯的季節(jié)性或臨時(shí)性特點(diǎn)，而且中小企業(yè)的資金需求具有一次性量小、頻率高的特點(diǎn)，這些導(dǎo)致了融資復(fù)雜性加大、成本增加、代價(jià)增高。在不考慮其他因素的情況下，中小企業(yè)少量的資金需求量與上規(guī)模的資金融資相比，利率平均高出2-4個(gè)百分點(diǎn)。從各國的比較來看，美國中小企業(yè)的貸款利率上浮水平最高，可高達(dá)3-6個(gè)百分點(diǎn)，而歐洲一般為1.5-3個(gè)百分點(diǎn)左右。此外，我國中小企業(yè)在融資時(shí)自身也存在不足，股權(quán)融資對我國多數(shù)中小企業(yè)來說不現(xiàn)實(shí)。諸多原因造成了我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實(shí)。
（三）民間金融與中小企業(yè)的共同發(fā)展有其必然性
正規(guī)金融的信貸行為、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)行為和逆向激勵(lì)行為導(dǎo)致信貸市場的部分失靈，這也就為民間金融的發(fā)展提供了機(jī)會。中小企業(yè)的巨大流動(dòng)資金缺口為民間金融創(chuàng)造了市場空間，資金需求帶動(dòng)著民間金融的發(fā)展。隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間金融將為中小企業(yè)融資提供更大的支持，這早已被理論研究和發(fā)達(dá)國家的實(shí)踐所證明。根據(jù)米爾斯的籌資順序理論，中小企業(yè)傾向于那些能將企業(yè)控制權(quán)、干預(yù)程度最小化的融資方式。國有金融機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)不能滿足中小企業(yè)的融資需求。因此，內(nèi)生于中小融資需求的民間金融，特別是非正規(guī)民間金融就成了中小企業(yè)的重要融資來源。發(fā)展民間金融市場，使民間金融成為中小企業(yè)融資的重要渠道是一種必然選擇。
二、中小企業(yè)融資選擇民間金融的原因
調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)60%的融資來源于企業(yè)自身積累，外部融資只占40%。而外源融資中，民間融資所占的比重最高，占外部融資50%以上。和其他融資渠道相比，民間金融具有很大的優(yōu)勢。
（一）信息優(yōu)勢
中小企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作中的一個(gè)重要特點(diǎn)是企業(yè)信息不透明、不真實(shí)，這也被認(rèn)為是影響中小企業(yè)融資效率的一個(gè)重要因素。在放款前，民間金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的資信、收入狀況、還款能力等情況會有更多地了解，避免或減少了信息不對稱而出現(xiàn)的逆向選擇等問題。在對貸款的監(jiān)督過程中，由于地域、職業(yè)和血緣等原因，民間金融機(jī)構(gòu)容易及時(shí)獲得借款人的信息。這種信息上的優(yōu)勢容易促成中小企業(yè)面向民間金融機(jī)構(gòu)的融資活動(dòng)。
（二）成本優(yōu)勢
對于規(guī)模相對較大的國有金融機(jī)構(gòu)而言，民間金融在為中小企業(yè)融資時(shí)，具有如下成本優(yōu)勢：
1、交易成本優(yōu)勢。民間金融機(jī)構(gòu)的操作比較簡便，合同的內(nèi)容簡單而實(shí)用，交易成本較低。通常，民間金融機(jī)構(gòu)局限在一定的地域范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，其在當(dāng)?shù)厣鐣P(guān)系網(wǎng)絡(luò)十分廣泛，對借款人的信息情況比較了解，能夠以較低的搜索成本找到優(yōu)質(zhì)客戶。貸款后對中小企業(yè)的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)的變化情況等信息可通各種靈活的手段獲得，而且比正規(guī)金融所付出的成本要低得多。
2、違約成本優(yōu)勢。民間金融的借貸雙方空間距離很近，為了實(shí)現(xiàn)共同利益，大家傾向于長期的互惠合作。如果借款人違約，其違約成本非常高昂，尤其是社會成本和信用成本損失巨大。這就為低成本的社會監(jiān)督創(chuàng)造了條件，有助于民間金融借貸契約的履約。
3、成本優(yōu)勢。委托關(guān)系產(chǎn)生問題，即人可能從事追求自我利益最大化而與委托人的目標(biāo)利益相背離的非協(xié)作、無效率的活動(dòng)，使委托人的風(fēng)險(xiǎn)成本增加或利益受損。一般來說，成本與企業(yè)的規(guī)模成正比，規(guī)模越大，層級越多，成本就越高。與大型國有金融機(jī)構(gòu)相比，規(guī)模較小的民間金融機(jī)構(gòu)有時(shí)根本就沒有問題，具有明顯的成本優(yōu)勢。
（三）擔(dān)保優(yōu)勢
民間金融借貸雙方充分了解，一些不被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可為擔(dān)保品的財(cái)物仍可作為民間金融活動(dòng)的擔(dān)保品。民間金融市場上的借貸雙方不僅有信用關(guān)系，還處于一定的社會聯(lián)系中。在一定意義上，這種社會聯(lián)系能夠給當(dāng)事人帶來一定的物質(zhì)或精神收益。這種社會聯(lián)系一旦和借款人的還款行為掛鉤，就成為一種無形的擔(dān)保。如果借款人及時(shí)、足額地還款，這種社會聯(lián)系就能夠得到很好地維持。一旦借款人違約，則這種聯(lián)系被破壞，其帶來的損失可能會抵消違約帶來的收益。社會擔(dān)保機(jī)制的存在，對借款人的行為構(gòu)成約束，有助于中小企業(yè)民間融資活動(dòng)的開展。
此外，民間金融還具有社會文化背景方面的優(yōu)勢。一方面，我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難對眾多的中小企業(yè)提供服務(wù)，同時(shí)隨著我國金融業(yè)的對外開放，外國金融機(jī)構(gòu)也不可能馬上為大量的中小企業(yè)提供服務(wù)。在這種情況下，只有中小民間金融機(jī)構(gòu)才能滿足中小企業(yè)的融資需求。
三、促進(jìn)民間金融發(fā)展?jié)M足中小企業(yè)融資
（一）培育合格民間金融主體
1、確定部分民間金融機(jī)構(gòu)的合法地位。我國民間金融對民營經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展起到了極為重要的作用，然而，其合法地位有時(shí)認(rèn)可。從國外的經(jīng)驗(yàn)看，美國等發(fā)達(dá)國家都曾通過使民間金融“合法化”的方式來規(guī)范民間金融，并取得了良好的效果，我們也要積極鼓勵(lì)正常的民間金融活動(dòng)，有條件地允許民間金融合法化，如賦予小額貸款公司合法化的身份。通過制訂法律和完善政策的途徑，支持那些能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供金融服務(wù)的農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)組建村鎮(zhèn)銀行。如果允許具備條件的民間金融組織按照一定法律程序登記注冊成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，將之納入政府監(jiān)管范圍，極大發(fā)揮其在中小企業(yè)融資活動(dòng)中的作用。
2、建立準(zhǔn)入與退出機(jī)制。在準(zhǔn)入方面，民間資本可以發(fā)起組建民營金融機(jī)構(gòu)，只要股東人數(shù)、資本金、經(jīng)營者資格及其他有關(guān)條件達(dá)到法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，就可注冊登記。在退出方面，民營金融機(jī)構(gòu)能不能發(fā)展，該不該退出，應(yīng)該由市場決定，對于不合規(guī)經(jīng)營的民間金融組織，可以依法自行兼并、聯(lián)合及重組。對于風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到一定程度或有重大違規(guī)行為的民營金融機(jī)構(gòu)，金融監(jiān)管當(dāng)局可強(qiáng)制進(jìn)行清理、關(guān)閉。
3、對中小民間金融組織大力宣揚(yáng)誠信守法的現(xiàn)代信用文明。從一定意義上來說，市場經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)，信用已經(jīng)成為市場交易的基本準(zhǔn)則。在發(fā)展民間金融進(jìn)行制度創(chuàng)新中，對民間金融組織進(jìn)行信用文明引導(dǎo)教育，加強(qiáng)信用建設(shè)同樣很重要。
（二）改善民間金融發(fā)展的外部環(huán)境
良好的民間金融發(fā)展的外部環(huán)境能防止金融結(jié)構(gòu)的扭曲失衡，為中小企業(yè)提供資金融通、信息引導(dǎo)等提供有效支持。
1、加快建立健全有關(guān)民間金融的法律法規(guī)。為更好地促進(jìn)民間金融發(fā)展，應(yīng)盡快通過建立健全相關(guān)法律法規(guī)，明確民間金融的管理主體、職責(zé)和內(nèi)容，對民間金融的用途、期限、利率等方面做出指導(dǎo)性的規(guī)定，使其參與到整個(gè)金融產(chǎn)品和服務(wù)的過程中。規(guī)定民間金融組織利益糾紛的法律解決途徑，當(dāng)發(fā)生利益糾紛時(shí)，民間金融組織能通過法律途徑加以解決。國家有關(guān)部門在這方面也做了大量工作，如銀監(jiān)會和央行在2008年5月頒布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，規(guī)范小額貸款公司的行為。本文強(qiáng)調(diào)的是健全有關(guān)民間金融的法律法規(guī)是一項(xiàng)長期的工作。
2、加快信用擔(dān)保體系建設(shè)。多層次的信用擔(dān)保體系能分散民間金融組織的貸款風(fēng)險(xiǎn)，為民營中小企業(yè)創(chuàng)造寬松的融資環(huán)境，也為民間金融發(fā)展提供更好的生存環(huán)境。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)法保證資金來源的穩(wěn)定性和多元化，完善信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的自身積累機(jī)制，完善增資擴(kuò)股機(jī)制。
3、優(yōu)化民間金融發(fā)展的信用環(huán)境。促進(jìn)民間金融健康發(fā)展的關(guān)鍵是優(yōu)化信用環(huán)境。要加快建立健全面向中小企業(yè)和個(gè)人包括信息采集、處理、交流、咨詢等內(nèi)容的信用體系，要注重社會信用信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化、統(tǒng)一化建設(shè)和使用，形成有利于社會共享的信用信息平臺。此外，還要把民營金融機(jī)構(gòu)納入社會征信系統(tǒng)，讓民營金融機(jī)構(gòu)了解中小企業(yè)和經(jīng)營者個(gè)人，也讓社會了解民營金融機(jī)構(gòu)。
（三）加強(qiáng)正規(guī)金融和民間金融之間的合作
正規(guī)金融和民間金融具有各自的比較優(yōu)勢。兩者的合作，可以使正規(guī)金融利用民間金融部門的信息優(yōu)勢降低其信息搜尋成本和監(jiān)督成本；民間金融能夠利用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金優(yōu)勢彌補(bǔ)民間金融機(jī)構(gòu)資金不足，提高整個(gè)市場的金融交易水平。
正規(guī)金融部門通過向民間金融機(jī)構(gòu)增加放款，可以提高民間金融組織的信貸服務(wù)供給能力，并改善那些只能在正規(guī)金融部門借貸的借款人的貸款條件。雖然這樣可能存在篩選和監(jiān)督民間金融部門，甚至有損正規(guī)金融部門的利益的問題，但合作將有助于民間金融組織的壯大和發(fā)展，有利于中小企業(yè)融資難題的破解，重視二者的互補(bǔ)性并加強(qiáng)其合作應(yīng)該作為一條探索思路。
參考文獻(xiàn)：
1、黃玉英,余克艱.中小企業(yè)籌資為何選擇民間金融[J].浙江經(jīng)濟(jì),2007(23).
2、宋麗偉.民間金融在中小企業(yè)融資中的作用及其規(guī)范發(fā)展研究[D].山東大學(xué),2006(11).
[關(guān)鍵詞]金融危機(jī)中小企業(yè)融資
在全球金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)衰退的大背景下,解決中小企業(yè)融資難題,改善中小企業(yè)生存環(huán)境,無疑對拉動(dòng)內(nèi)需,維護(hù)經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定具有舉足輕重的意義。中小企業(yè)如何跨越金融危機(jī)這道坎,關(guān)鍵是緩解或最終解決中小企業(yè)融資的歷史性難題,因此需要對中小企業(yè)融資問題進(jìn)行針對性的分析與思考。
1金融危機(jī)下我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀
中小企業(yè)對市場感知靈敏、機(jī)制靈活,在技術(shù)進(jìn)步、機(jī)制創(chuàng)新、創(chuàng)造就業(yè)和推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮著日益突出的作用。然而,融資問題一直是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙,在當(dāng)前嚴(yán)重的金融危機(jī)沖擊下,中小企業(yè)融資困境更加凸顯,紛紛陷入資金流轉(zhuǎn)的惡性循環(huán)之中。國家發(fā)改委的分析報(bào)告顯示,2008年上半年全國有6.7多萬家中小型企業(yè)倒閉,倒閉的企業(yè)中一是銀行資金依賴度較高的企業(yè),二是勞動(dòng)密集型企業(yè)。中小企業(yè)面臨的生存困境是一系列融資難負(fù)面因素疊加效應(yīng)的結(jié)果。國際方面,美國次貸危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致外部需求萎縮;國內(nèi)方面,從緊的貨幣政策、原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力成本上升,都壓縮了企業(yè)的生存盈利空間,此時(shí),銀行更傾向于支持安全邊際較高的大企業(yè),中小企業(yè)貸款難現(xiàn)象更為突出。
2金融危機(jī)下我國中小企業(yè)融資難的原因
2.1企業(yè)開工普遍不足
受全球金融危機(jī)的影響,海外市場需求大幅下降,很多出口導(dǎo)向型中小企業(yè)的業(yè)績受到影響。與往年同期企業(yè)產(chǎn)銷兩旺的形勢形成較鮮明對比,企業(yè)普遍開工不足,部分中等偏小的企業(yè)幾乎處于半停產(chǎn)狀態(tài)。由于市場總體需求下降,同業(yè)競爭情況越來越激烈,一部分企業(yè)生存狀況堪憂。據(jù)行業(yè)內(nèi)人員預(yù)計(jì),以出口導(dǎo)向?yàn)橹鞯闹行∑髽I(yè),產(chǎn)能不足現(xiàn)狀十分明顯。我國多數(shù)外貿(mào)加工企業(yè)受到較大的影響,主要市場萎縮、價(jià)格下滑、匯兌退稅損失較大。
2.2企業(yè)的盈利能力下滑
中小企業(yè)在夾縫中求生存,受到人民幣不斷升值、原輔材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本攀升等諸多因素的綜合影響,原本利潤空間極其狹小的中小企業(yè)未來的生產(chǎn)效益不容樂觀。當(dāng)前鋼、銅、鋁等原材料價(jià)格出現(xiàn)了不同程度的回落,對部分中小企業(yè)應(yīng)該是利好,但原材料價(jià)格的漲跌無序同樣增加了部分企業(yè)主的擔(dān)憂。如銅價(jià)的下降使一些電纜企業(yè)受損嚴(yán)重,如航天電纜集團(tuán)1個(gè)月的時(shí)間因銅材料庫存而導(dǎo)致直接經(jīng)濟(jì)損失180萬元。華星化工在國際原油價(jià)格為100美元/桶時(shí)購進(jìn)了一批原料,可保證2個(gè)多月的生產(chǎn),但目前國際油價(jià)持續(xù)下跌,造成生產(chǎn)必然產(chǎn)生巨額虧損的尷尬境地。
2.3銀行惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重
金融危機(jī)形勢下,需求下降、成本上升,將同時(shí)誘導(dǎo)經(jīng)濟(jì)、金融資源向壟斷企業(yè)或大型企業(yè)傾斜和配給,通過替代效應(yīng)的形式,相對削減中小企業(yè)的可貸資金渠道。此外,在隨后進(jìn)入的宏觀經(jīng)濟(jì)衰退或緊縮階段,隨著中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)水平的大幅度上升,信貸配給現(xiàn)象將趨于更加嚴(yán)重,可貸資金又可能發(fā)生絕對性的削減。
3我國中小企業(yè)克服融資難關(guān)的對策思考
3.1積極落實(shí)國家支持中小企業(yè)信貸政策
對因金融危機(jī)影響暫時(shí)面臨經(jīng)營困難,但基本面較好、信用記錄較好、有競爭力、有市場、有訂單的中小企業(yè),繼續(xù)給予信貸支持。堅(jiān)持新增存款主要用于當(dāng)?shù)匕l(fā)放貸款。加快調(diào)整中小企業(yè)結(jié)、付匯管理標(biāo)準(zhǔn),從2009年開始,一般企業(yè)預(yù)收貨款結(jié)匯比例要增加,對單筆金額較小出口預(yù)收貨款,不納入結(jié)匯額度管理范圍;調(diào)整企業(yè)延期付款年度發(fā)生額規(guī)模,為涉外中小企業(yè)貿(mào)易融資創(chuàng)造有利條件。
3.2不斷創(chuàng)新中小企業(yè)信貸管理服務(wù)機(jī)制
實(shí)行中小企業(yè)貸款專項(xiàng)考核,國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款增速,應(yīng)高于本行各項(xiàng)貸款平均增速,新增中小企業(yè)貸款同比要實(shí)現(xiàn)多增;城市商業(yè)銀行力爭實(shí)現(xiàn)全年大部分新增貸款用于支持中小企業(yè)發(fā)展;農(nóng)村信用社農(nóng)村中小企業(yè)貸款增速,應(yīng)高于除農(nóng)戶貸款以外其他貸款增速。積極開展中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款,推廣應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉單質(zhì)押、供應(yīng)鏈融資、票據(jù)融資等貸款品種,積極發(fā)展信托融資、租賃融資和有特色的理財(cái)產(chǎn)品。縮短貸款審批周期,中小企業(yè)貸款審批要在規(guī)定期限內(nèi)完成。
3.3大力推動(dòng)中小企業(yè)直接融資
要是符合相關(guān)法規(guī)、政策的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)就可以進(jìn)入資本市場,挑選一批成長性較好、市場競爭力較強(qiáng)的中小企業(yè)作為發(fā)行集合債和公司債的后備資源,及時(shí)做好初審與推薦工作,抓緊組織上報(bào)。這樣不僅給資本市場的發(fā)展帶來新鮮血液,更重要的是資本市場“公正、公平、公開”的原則得到體現(xiàn)。與此同時(shí)國家還應(yīng)該積極為中小企業(yè)在二板市場上市創(chuàng)造條件,為有潛力的中小企業(yè)提供直接融資的舞臺。
3.4努力提升中小企業(yè)市場競爭力解決中小企業(yè)融資難的核心是提升中小企業(yè)自身的競爭力。目前中小企業(yè)的發(fā)展趨勢是走向個(gè)性化、定制化、高附加值化。船小好掉頭,企業(yè)在保持原有市場份額的同時(shí),下一步多針對國內(nèi)市場特別是農(nóng)村市場進(jìn)行一些適銷對路的產(chǎn)品的開發(fā),才是中小企業(yè)在這一時(shí)期內(nèi)戰(zhàn)略發(fā)展的指導(dǎo)思想。企業(yè)要加強(qiáng)研發(fā)投入,加快產(chǎn)品的更新速度,及時(shí)淘汰不適銷的產(chǎn)品、開發(fā)新產(chǎn)品,通過技術(shù)投入,掌握產(chǎn)品核心技術(shù),占據(jù)市場主動(dòng),不斷提高企業(yè)市場競爭力。
參考文獻(xiàn):
[1]陳曉紅,吳小瑾.中小企業(yè)社會資本的構(gòu)成及其與信用水平關(guān)系的實(shí)證研究[J].管理世界,2007,(1):153-154.
[2]丁剛.高度關(guān)注美國金融危機(jī)對我國的影響[J].人民論壇2008,10,(235):30-31.
[3]胡援成.中小企業(yè)融資的調(diào)查與思考[J].管理世界,2004,(4)149-150.
[4]李偉杰.金融危機(jī)理論沿革及新發(fā)展[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理,2008(2):5-9.
[5]林毅夫,李永軍.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究,2001,(1):10-18.
[6]陸挺.“柳暗花明之路”還是“空中樓閣”——就我國中小企業(yè)融資改革方向與湯敏博士商榷[J].經(jīng)濟(jì)社會體制比較,2004,(1):112-125.
[7]喬治·索羅斯.全球面臨60年來最嚴(yán)重的金融危機(jī)[N].中國證券報(bào),2008年1月29日,第T01版.
(一)金融機(jī)構(gòu)存在的問題
1.金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)的貸款發(fā)放成本居高不下。金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款發(fā)放的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)放貸的流程、辦理過程大體相同,而每一個(gè)中小企業(yè)平均獲取的貸款規(guī)模要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于大型企業(yè),所以中小企業(yè)的每筆貸款的運(yùn)營成本對金融機(jī)構(gòu)來說普遍偏高。據(jù)不完整調(diào)查顯示,大型貸款的運(yùn)營費(fèi)用為總額的0.3%-0.5%,而提供給中小企業(yè)的貸款額度較小,但運(yùn)營成本卻達(dá)到2.6%-2.7%。貸款的成本過高,極大地打擊了金融機(jī)構(gòu)貸款發(fā)放的激情。2.金融機(jī)構(gòu)主要放貸給大型企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)為了減少借貸風(fēng)險(xiǎn),訂立了一系列的舉措來降低壞賬發(fā)生的比率。例如:信用授權(quán)就只偏向大型企業(yè)。國有銀行的信用授權(quán)通常都是為大企業(yè)服務(wù)的。對中小企業(yè)來說,無論是規(guī)模還是經(jīng)營管理能力與大型企業(yè)相比都相形見拙,這種情況就是通常說道的信用標(biāo)準(zhǔn)歧視。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)為中小企業(yè)放貸所獲取的利益較低,而擔(dān)負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)又較高,使其利益與放貸風(fēng)險(xiǎn)不成正比,所以金融機(jī)構(gòu)偏向于貸款給大型企業(yè)而不是中小企業(yè)。
(二)中小企業(yè)自身的原因
中小企業(yè)除了因?yàn)樽陨硪?guī)模小、資產(chǎn)數(shù)量較少、提供信貸的抵押和擔(dān)保的難度較大等客觀因素外,其自身的意識和內(nèi)部管控也存在一系列問題,從而形成融資難的局面。中小企業(yè)在融資問題上有著意識偏差,導(dǎo)致其信用狀況不理想,從而形成融資難的局面一部分中小企業(yè)沒有正確預(yù)測其擔(dān)負(fù)風(fēng)險(xiǎn)的能力,并以忽視質(zhì)量的方法求發(fā)展,無目的性地?cái)U(kuò)大規(guī)模,經(jīng)營策略不夠穩(wěn)妥。中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層在過度追求利益的激進(jìn)心理因素的影響下,風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄,策略制定較為冒進(jìn)。同時(shí),在財(cái)務(wù)管理上,一部分中小企業(yè)往往缺乏專業(yè)的管理人員,在資金利用、債務(wù)管理上沒有形成一個(gè)有效的系統(tǒng),致使企業(yè)擔(dān)負(fù)的債務(wù)過多,并使企業(yè)超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。還有一部分中小企業(yè)對承擔(dān)債務(wù)責(zé)任上有錯(cuò)誤的認(rèn)識,認(rèn)為拖欠賬款“天經(jīng)地義”,甚至以破產(chǎn)來逃避債務(wù)。這些都導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不敢貸款給中小企業(yè)。
(三)社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)不夠高效,服務(wù)素質(zhì)參差不齊
唯有高效的社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和高水準(zhǔn)的服務(wù)質(zhì)量,才能破解中小企業(yè)融資難的困局。然而,我國已有的會計(jì)師、審計(jì)師事務(wù)所等社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)的質(zhì)量還有待改善,甚至有的會計(jì)師事務(wù)所或?qū)徲?jì)師事務(wù)所還為了獲得利益,提供虛假訊息。這就使得中小企業(yè)的信息不對等問題、信用問題、與金融機(jī)構(gòu)交流的問題以及財(cái)務(wù)信息披露問題不能獲得妥善解決。所以,中小企業(yè)要走出融資難的困局,提升社會中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量顯得迫在眉睫。
二、針對中小企業(yè)融資難困境的對策
(一)健全以銀行為核心的間接融資系統(tǒng)
1.積極推動(dòng)民營銀行和互助銀行的建設(shè),破解中小企業(yè)融資難的困境。自從我國加入世界貿(mào)易組織后,伴隨我國金融市場的對外開放,政府應(yīng)容許國內(nèi)的民營金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入金融市場。民營金融機(jī)構(gòu)將不會受到國家宏觀調(diào)控政策的影響,其運(yùn)營的目的就是為了獲取利益。如此,新型的民營銀行應(yīng)將注意力放在中小企業(yè),在市場上開辟出一條適合自身發(fā)展的道路。為了減少管理風(fēng)險(xiǎn),在初始階段,政府應(yīng)對民營金融機(jī)構(gòu)實(shí)施嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入制度和審慎的資格核查制度。對于中小民營銀行,政府應(yīng)給與政策上的支持,也可以創(chuàng)辦一些策略性銀行,以破解中小企業(yè)融資難的困局。例如,在中小企業(yè)的融資方面,政府在金融市場準(zhǔn)入體制方面應(yīng)采取寬松政策,容許中小企業(yè)以自我?guī)椭鸀槟康摹⒁匀牍傻男问綖檩o助手段,建立小型的股份制商行。比如說平安銀行的設(shè)立,就為中小企業(yè)的融資帶來了實(shí)質(zhì)性的幫助,它的流程簡便并且其貸款抵押政策對中小企業(yè)有優(yōu)惠,對于解決中小企業(yè)融資難的困境有所幫助。2.積極引導(dǎo)中小金融機(jī)構(gòu),支持中小企業(yè)的發(fā)展。地方性的中小金融機(jī)構(gòu)有如下優(yōu)勢:第一,體制變通性強(qiáng)、運(yùn)營成本低、所需資金少,能與中小企業(yè)共謀發(fā)展,成為推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量;第二,非國有制銀行通常是為中小企業(yè)服務(wù)的,對當(dāng)?shù)氐目蛻舻臓顩r有所了解,進(jìn)而可以極大地減少交易成本;第三,非國有制銀行的運(yùn)營質(zhì)量有所保障,所有成本都能通過價(jià)格呈現(xiàn)出來,不用考慮“尋租”的情況。3.激勵(lì)金融機(jī)構(gòu),提升對其它的融資方式的認(rèn)知程度,開辟融資途徑。從客觀方面來講,金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的發(fā)展起到了至關(guān)重要的推動(dòng)作用。然而因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信用情況不甚理想、競爭環(huán)境沒有秩序、領(lǐng)導(dǎo)層素質(zhì)參差不齊等自身的原因,使金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的放貸風(fēng)險(xiǎn)變得越來越大。針對這種現(xiàn)狀,一部分地方性的金融機(jī)構(gòu)已開始探尋創(chuàng)新性放貸模式來改變中小企業(yè)融資的困境(同時(shí)也是金融機(jī)構(gòu)自身的困境),它們采取的措施包括:保全倉庫質(zhì)押模式、出口退稅質(zhì)押放貸、應(yīng)收款項(xiàng)質(zhì)押或收買、兼并專項(xiàng)信貸賬款等等,這些措施收到了一些效果。同時(shí),鼓勵(lì)典當(dāng)行業(yè)和出租行業(yè)的發(fā)展,為中小企業(yè)提供變通性強(qiáng)、快捷的融資途徑。
(二)中小企業(yè)應(yīng)研發(fā)適銷對路的商品,強(qiáng)化經(jīng)營管理能力,提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和還貸能力
中小企業(yè)應(yīng)牢固塑立有債必還的理念,強(qiáng)化自身的信用理念,建立完整的信用系統(tǒng)。在融資方法上,企業(yè)應(yīng)大膽開拓創(chuàng)新,例如采用典當(dāng)和商品融資兩類新模式。典當(dāng)就是將企業(yè)暫時(shí)用不上的物品提供給資金借貸的銀行或非銀行機(jī)構(gòu),采用團(tuán)體和個(gè)人質(zhì)押、到期贖回的方法進(jìn)行融資創(chuàng)新;商品融資就是給基礎(chǔ)產(chǎn)品的貿(mào)易提供金融服務(wù),以該種方式為生產(chǎn)企業(yè)或消費(fèi)者融通資金,從而破解自身的融資困境。
(三)充分利用政府的職能,建立類似美、日的中小企業(yè)局
中小企業(yè)局的成立對于優(yōu)化中小企業(yè)外部環(huán)境,組織中小企業(yè)出口招商以實(shí)現(xiàn)“走出國門”的策略有著巨大作用。而引導(dǎo)中小企業(yè)多參與國內(nèi)外大型的經(jīng)貿(mào)座談會,實(shí)現(xiàn)銀行與中小企業(yè)的無縫對接,對中小企業(yè)借貸咨詢和服務(wù)兩個(gè)環(huán)節(jié)具有推動(dòng)作用。
(四)在我國設(shè)立社區(qū)銀行
社區(qū)銀行的概念來源于美國等西方國家。其中的社區(qū)并不是嚴(yán)格意義上的地理定義,它可指一個(gè)市或一個(gè)縣,也可指城市或農(nóng)村的居民匯集區(qū)域。凡是資產(chǎn)規(guī)模小、主要為中小企業(yè)服務(wù)的小型銀行都叫做社區(qū)銀行。我國目前還沒有社區(qū)銀行的概念。但是,我國設(shè)立社區(qū)銀行很有必要。這是破解中小企業(yè)融資難困境的一種方法,更是建設(shè)和諧社會的保障。而社區(qū)銀行的建設(shè),要汲取以往農(nóng)村合作基金會和城市信用社的教訓(xùn),做到“先立法、后行事”,“先制定規(guī)則,后游戲”。建議先頒布《社區(qū)銀行管理暫行辦法》,使社區(qū)銀行市場化和法制化。
(五)利用供應(yīng)鏈金融幫助中小企業(yè)走出融資難的困境
供應(yīng)金融鏈?zhǔn)且环N在核心企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)生態(tài)圈中,對資金的可得性和成本進(jìn)行系統(tǒng)性優(yōu)化的過程。這類優(yōu)化主要通過對供應(yīng)鏈中的信息流進(jìn)行搜集、整合、打包和運(yùn)用,嵌入成本解析、成本管理和各類融資手段而達(dá)成的。供應(yīng)鏈金融會依據(jù)中小企業(yè)對資金的需要,將中小企業(yè)、銀行、物流工資三者有機(jī)結(jié)合起來,幫助中小企業(yè)突破傳統(tǒng)融資瓶頸,使銀行進(jìn)行融資創(chuàng)新、使物流公司完善業(yè)務(wù)模式,為中小企業(yè)融資鋪平道路。
三、結(jié)束語
1.1企業(yè)經(jīng)營抗風(fēng)險(xiǎn)能力企業(yè)經(jīng)營抗風(fēng)險(xiǎn)能力主要取決于企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營狀況和企業(yè)產(chǎn)權(quán)是否清晰。武漢市民營中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小，擔(dān)保能力普遍不足。根據(jù)調(diào)查問卷結(jié)果，在選擇能夠提供的貸款擔(dān)保條件時(shí)，38.46%的企業(yè)選擇存貨質(zhì)押，僅19.23%的企業(yè)能夠提供廠房抵押，8.97%的企業(yè)能夠提供機(jī)器設(shè)備質(zhì)押。在融資的過程中，24.36%的企業(yè)遇到的最主要困難是缺乏銀行愿意接受的抵押、質(zhì)押資產(chǎn)。武漢有大量的民營中小企業(yè)還屬于家族式的治理結(jié)構(gòu)，還未形成正規(guī)的管理機(jī)制。企業(yè)主常常任命親戚擔(dān)任企業(yè)的管理人員，企業(yè)的經(jīng)營管理水平難以提高，企業(yè)的發(fā)展受到很大的限制。此外，民營中小企業(yè)設(shè)備普遍較落后，生產(chǎn)經(jīng)營效率低下，直接影響到金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)貸款的評估。股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)模糊是武漢市民營中小企業(yè)面臨的問題之一。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰導(dǎo)致民營中小企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系混亂，資產(chǎn)價(jià)值難以評估。金融機(jī)構(gòu)需要花費(fèi)更多的成本才能獲取企業(yè)的真實(shí)信息，因此產(chǎn)生惜貸心理。
1.2企業(yè)信用狀況與大型企業(yè)相比，民營中小企業(yè)的內(nèi)部信息不公開，會計(jì)報(bào)表也不像上市公司一樣需要經(jīng)過會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)，所以，民營中小企業(yè)很難向金融機(jī)構(gòu)提供讓人信服的信息證明其實(shí)際情況。調(diào)查問卷數(shù)據(jù)顯示，17.95％的武漢市民營中小企業(yè)由于信用評級無法達(dá)到銀行標(biāo)準(zhǔn)而貸款困難。企業(yè)信用評級較低，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行對其貸款審查成本的增加，而信用擔(dān)保體系的不健全和抵押資產(chǎn)的缺乏，導(dǎo)致商業(yè)銀行惜貸。
1.3企業(yè)財(cái)務(wù)信息情況由于缺少有效的監(jiān)督手段，民營中小企業(yè)往往采用非法的手段進(jìn)行避稅，粉飾經(jīng)營業(yè)績，財(cái)務(wù)信息失真的狀況屢見不鮮，這直接導(dǎo)致銀行發(fā)放貸款更加謹(jǐn)慎。據(jù)調(diào)查，武漢市某區(qū)有80%的中小企業(yè)的存在財(cái)務(wù)報(bào)表信息不真實(shí)或者沒有財(cái)務(wù)報(bào)表的情況。企業(yè)設(shè)立兩套帳甚至三套帳，分別給稅務(wù)局、銀行等機(jī)構(gòu)，以此達(dá)到避稅、獲得融資等目的。
1.4企業(yè)自身競爭力和成長性民營中小企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力和經(jīng)營管理能力有限，在產(chǎn)品創(chuàng)新上無法與大型企業(yè)抗衡，在激烈的市場競爭中舉步維艱。被調(diào)查企業(yè)中保持增長的企業(yè)僅占34.62%，且增長緩慢；33.33%的企業(yè)規(guī)模縮小。經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)對中小企業(yè)的沖擊遠(yuǎn)大于大型企業(yè)，這使得中小企業(yè)的壽命偏低。問卷調(diào)查中，經(jīng)營還未到5年的企業(yè)有31家，占總調(diào)查企業(yè)的39.74%；經(jīng)營在5年至10年的有20家，占25.64％；而經(jīng)營在10年以上的27家，僅占34.62％。武漢市民營中小企業(yè)市場競爭能力弱，成長性不強(qiáng)，首先表現(xiàn)在武漢市民營中小企業(yè)產(chǎn)品普遍附加值較低，品牌產(chǎn)品較少，產(chǎn)品很難走出國門；其次，武漢民營中小企業(yè)創(chuàng)新能力欠缺。盡管武漢市高校云集，但民營中小企業(yè)與高校、科研所的合作較少，產(chǎn)品科技含量和創(chuàng)新性有限；再次，武漢市民營中小企業(yè)普遍缺乏長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，許多企業(yè)無法應(yīng)對國家政策調(diào)整和市場環(huán)境變更。
2武漢市民營中小企業(yè)融資環(huán)境的外部影響因素分析
2.1金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)的融資門檻限制了民營中小企業(yè)的信貸融資。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理制度客觀上要求信貸管理權(quán)限進(jìn)行集中上收，許多基層銀行失去貸款權(quán)限，而基層銀行相對而言是比較愿意貸款給中小企業(yè)的；其次，銀行對貸款企業(yè)規(guī)模、盈利水平等方面有較高要求，導(dǎo)致許多中小企業(yè)被排除在外；最后，民營中小企業(yè)貸款存在額度小、頻次高等特點(diǎn)，銀行信貸管理成本高，從節(jié)約成本的角度來說，銀行也不愿意貸款給民營中小企業(yè)。
2.2區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是民營中小企業(yè)融資的一個(gè)重要影響因素。在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的區(qū)域，中小企業(yè)更容易得到外商投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等。比如經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的長三角、珠三角地區(qū)，中小企業(yè)的融資更為順暢，發(fā)展形勢良好，民營中小企業(yè)無論是從數(shù)量還是從質(zhì)量上，都優(yōu)于武漢等內(nèi)陸地區(qū)。
2.3政府的支持力度政府的支持對民營中小企業(yè)發(fā)展是十分重要的。政府出臺的扶持中小企業(yè)的財(cái)稅政策可以在很大程度上促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。武漢市民營中小企業(yè)在融資方面存在困難，有部分原因來自武漢市政府政策扶持力度不夠。各級部門普遍存在“重大不重小，抓大不管小，扶大不扶小”的觀念，對中小企業(yè)的扶持不夠。雖然國家出臺了一系列優(yōu)惠政策，武漢市政府在政策貫徹落實(shí)方面缺乏相關(guān)的操作、實(shí)施細(xì)則。
2.4融資渠道
2.4.1直接融資渠道。在發(fā)達(dá)國家，直接融資占企業(yè)融資的70%，而中國民營中小企業(yè)直接融資占融資的比率還不到5%。因此直接融資渠道的不暢是我國中小企業(yè)融資的主要障礙。盡管目前創(chuàng)業(yè)板上市的財(cái)務(wù)門檻并不高，但一般是規(guī)模更大、盈利能力更強(qiáng)、成長性更好的企業(yè)會相對更容易。私募基金往往也存在這種“價(jià)值導(dǎo)向”：盈利規(guī)模大的企業(yè)更易受到眾多PE的追逐，而盈利規(guī)模相對較小或者虧損的企業(yè)則很少受到關(guān)注。調(diào)查表明，武漢市民營中小企業(yè)大多難以通過發(fā)行股票或債券等方式在資本市場籌集資金。
2.4.2間接融資渠道。中小企業(yè)間接融資的渠道除正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)外，主要有民間金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、基金公司和小額貸款公司。民間金融機(jī)構(gòu)借貸利率偏高也在很大程度上阻礙了民營中小企業(yè)的民間融資。據(jù)調(diào)查，目前武漢民間金融機(jī)構(gòu)的借貸利率，3個(gè)月以上的長期借貸月利率從2012年的2.2分（約合年利率26%）漲到3分（36%），而短期借貸已普遍超過7分（84%）。武漢是為中小企業(yè)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司和基金公司數(shù)量屈指可數(shù)，只有IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金、武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限公司、鼎暉創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司、紅杉資本中國基金等幾家，根本無法滿足武漢市中小企業(yè)的需求。
2.5擔(dān)保體系與企業(yè)征信體系的健全性目前，民營中小企業(yè)無法從金融機(jī)構(gòu)獲得資金的主要原因是抵押和信用不足，因此，健全的擔(dān)保體系與企業(yè)征信體系將大大緩解民營中小企業(yè)融資困境。但目前，武漢市信用擔(dān)保體系與企業(yè)征信體系還處于初級階段，存在一定的問題，尚不能有效地為民營中小企業(yè)融資提供幫助。目前武漢市信用擔(dān)保體系存在的問題主要有：擔(dān)保公司業(yè)務(wù)定位模糊，其業(yè)務(wù)重心放在為個(gè)人消費(fèi)提供貸款擔(dān)保；擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏有效監(jiān)督，沒有針對擔(dān)保公司的具體完善的業(yè)務(wù)規(guī)范準(zhǔn)則，也沒有規(guī)范的行業(yè)自律體系；擔(dān)保、抵押的手段過于單一，缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和再擔(dān)保體系。武漢市企業(yè)征信體系存在的主要問題是征信數(shù)據(jù)庫不健全，評級市場發(fā)展緩慢。
3結(jié)論
中小企業(yè)一般來說企業(yè)規(guī)模小、社會關(guān)系少和融資渠道窄，受制于其自身實(shí)際狀況。我國政府這幾年出臺了不少關(guān)于扶持中小型企業(yè)發(fā)展的政策法規(guī)，銀行也逐漸放松對中小型企業(yè)的借貸，但是針對其自身的特點(diǎn)，還有以下幾個(gè)比較凸顯的問題。
1.融資渠道很窄大多數(shù)的中小型企業(yè)建立的資金來源于個(gè)人或小型的團(tuán)隊(duì)，因?yàn)樽陨戆l(fā)展時(shí)間短所收獲的利潤有限且投資人的資金往往有限，受制于以上兩點(diǎn)，中小型往往需要通過其他方式融資來進(jìn)行企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，所以對于中小型企業(yè)來說內(nèi)部融資是有限的，大多數(shù)中小企業(yè)通過外部融資這單一的方式。企業(yè)的外部融資主要有銀行貸款、股權(quán)融資、租賃融資、商業(yè)信用、開發(fā)銀行貸款和非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)等六種方式。對于我國大多數(shù)的中小型企業(yè)來說，企業(yè)并不能上市來利用發(fā)行股票來籌措資金，即時(shí)上市也在短時(shí)間內(nèi)得不到大眾認(rèn)可。受制于規(guī)模和時(shí)間的影響，中小企業(yè)的商業(yè)信用也無法及時(shí)樹立起來，在商業(yè)博弈中往往處于不利地位。所以，銀行貸款就成為了中小企業(yè)選擇為其主要的外部融資方式。
2.融資效益低一般來說中小型企業(yè)的項(xiàng)目小、周期短、盈利不高。因此，中小型企業(yè)的融資一般存在資金較少、融資收益過低、內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大等問題。因此，作為中小企業(yè)的主要融資渠道之一的銀行往往喜歡借貸給內(nèi)部財(cái)務(wù)管理嚴(yán)格、融資收益率較高且因借貸額度較大的大型企業(yè)。在實(shí)際中，盡管國家一再的出臺鼓勵(lì)政策，但是作為銀行考慮到其資金的安全和效益的最大化往往不愿意借貸給中小企業(yè)，使得很多中小型企業(yè)錯(cuò)過了很多的發(fā)展機(jī)遇。
3.缺乏與融資機(jī)構(gòu)的信息交流中小企業(yè)與融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效地深入的交流也是影響其融資的一個(gè)重要原因。我國的中小型企業(yè)數(shù)量大，導(dǎo)致中小企業(yè)群體參差不齊，融資機(jī)構(gòu)時(shí)間不充裕無法全面了解融資企業(yè)的詳細(xì)信息。還有，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的良莠不齊，總的來說借貸給中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)將面臨著信用、生產(chǎn)、完工、市場等較大風(fēng)險(xiǎn)。
二、通貨膨脹環(huán)境對中小型企業(yè)融資影響
1.融資成本增加在通貨膨脹環(huán)境的影響下，由于通貨膨脹的影響，銀行不僅僅會提高借貸門檻，還會提高借貸利息，使得中小企業(yè)的融資成本增加。隨著銀行的調(diào)整，各種融資機(jī)構(gòu)也紛紛抬高企業(yè)融資的成本，加劇了中小企業(yè)的融資成本。
2.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大通貨膨脹環(huán)境下對企業(yè)帶來成本的增加，使得企業(yè)產(chǎn)品的成本直接增加，此時(shí)無論提高價(jià)格還是價(jià)格不變出售來說都可能會對企業(yè)的利潤造成影響。利潤的減少會造成企業(yè)資金鏈的斷裂，加大企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)霈F(xiàn)倒閉的狀況。在中小企業(yè)的產(chǎn)品出口方面，產(chǎn)品不僅僅會受到匯率波動(dòng)的影響。中小企業(yè)的產(chǎn)品往往附加值較小，競爭力小，導(dǎo)致在出口貿(mào)易中最易遭受金融風(fēng)波的風(fēng)險(xiǎn)。使得通貨膨脹環(huán)境下中小企業(yè)的融資成本增加，惡化了中小企業(yè)的生存環(huán)境。
3.宏觀調(diào)控以及政策限制在通貨膨脹環(huán)境下，國家往往會采取一些手段進(jìn)行經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，政府會大幅度的發(fā)放國債，并減少銀行的可貸資金，以此來增加資金回流。這樣使得中小型企業(yè)獲得融資的機(jī)會大幅度減少。無疑是對中小型企業(yè)融資雪上加霜。
三、中小企業(yè)融資方式改進(jìn)可行性建議
1.國家應(yīng)當(dāng)適當(dāng)調(diào)整對中小型企業(yè)的政策中小型企業(yè)主導(dǎo)著市場的多元化發(fā)展，國家應(yīng)當(dāng)重視中小型企業(yè)的發(fā)展。在現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體制下的狀況下，首先應(yīng)當(dāng)規(guī)范化中小企業(yè)體制建設(shè)和完善，促進(jìn)中小企業(yè)信譽(yù)良好的樹立，建設(shè)適應(yīng)中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)，銀行建立專項(xiàng)的資金針對中小企業(yè)的放貸措施等一系列的扶持措施，促進(jìn)中小企業(yè)的良好發(fā)展。
2.應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)外部環(huán)境只是企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的外因，形象企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)最大的因素還是企業(yè)本身。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從本身出發(fā)，根據(jù)自己企業(yè)特點(diǎn)，逐漸建立多種融資渠道；從內(nèi)部加強(qiáng)企業(yè)管理制度的建設(shè)和完善；提高自己品牌的競爭力；建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。企業(yè)要在產(chǎn)品研發(fā)、建立科學(xué)機(jī)制等自我管理上做好，提高自己企業(yè)在行業(yè)的競爭力，才是企業(yè)需要做好的事情。
四、總結(jié)
我國中小企業(yè)雖然從整體上來看呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，但是在融資方面存在著自有資本金少、資金嚴(yán)重短缺的現(xiàn)實(shí)問題，融資難、融資貴已經(jīng)成為困擾我國中小企業(yè)成長的主要問題。目前，我國多層次的資本市場體系還不夠健全與完善，某些環(huán)節(jié)的發(fā)展還比較滯后，因此，我國中小企業(yè)很難通過發(fā)行股票、發(fā)行債券來吸納社會資金；而通過風(fēng)險(xiǎn)投資與境外投資基金獲得融資資金的中小企業(yè)就更是鳳毛麟角了。目前，我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀如下：
（一）中小企業(yè)的流動(dòng)資金缺口很大據(jù)中國人民銀行對全國的中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀進(jìn)行的一次最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：全國中小企業(yè)的貸款滿足率已經(jīng)基本達(dá)到89%以上，但是，現(xiàn)實(shí)中的中小企業(yè)仍存在融資難的問題。造成這種問題的主要原因就是銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給中小企業(yè)的貸款額度遠(yuǎn)不及中小企業(yè)壯大發(fā)展的速度與需求。大多數(shù)銀行將貸款的70%都借貸給大型企業(yè)或國有企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)的資金嚴(yán)重短缺。目前，我國中小企業(yè)的資金短缺情況越來越嚴(yán)重，有的企業(yè)由于無法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度而選擇破產(chǎn)。
（二）中小企業(yè)的貸款多為短期貸款我國中小企業(yè)控制自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，呆賬、壞賬發(fā)生率比較高，“惜貸”現(xiàn)象極為嚴(yán)重。據(jù)中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析得知：全國商業(yè)銀行的貸款還款期大部分集中在1年之內(nèi)。有的中小企業(yè)的貸款期限還不足半年。另外，我國中小企業(yè)單一的貸款形式也是造成中小企業(yè)融資難的一個(gè)問題。我國將近78%的中小企業(yè)主要采取的是質(zhì)押、抵押貸款這兩種形式，而以信用貸款的中小企業(yè)幾乎沒有。還有的商業(yè)銀行根本就不向中小企業(yè)發(fā)放信用貸款。例如：中國郵政儲蓄銀行根本就不會將貸款以信用的形式發(fā)放給中小企業(yè)，只是將貸款發(fā)放給職位在副科級以上的國家公務(wù)員和事業(yè)單位的工作人員。
（三）我國中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)較為單一我國中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)主要是以外源的形式為主，已經(jīng)占到融資比例的87%左右。在外源融資中又以間接融資為主，占到了外源融資的90%左右。全國中小企業(yè)的間接融資主要依賴于銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。但是，很明顯一旦商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為了控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、收縮銀根時(shí)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)總是喜歡將貸款發(fā)放給那些大客戶、老客戶或者是與全國各級政府部門有著密切關(guān)聯(lián)的企業(yè)，此時(shí)中小企業(yè)只能眼睜睜地看著資金流向其他企業(yè)，而自己成了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)拒貸的對象。雖然，在全國還存在一些地方性小銀行，與那些國有商業(yè)銀行相比它們可以為我國的中小企業(yè)提供貸款，貸款條件也相對比較寬松，但是并不是所有的中小企業(yè)都能從地方銀行貸到款，銀行也未必能夠滿足所有中小企業(yè)的所有資金需求。總之，我國中小企業(yè)融資方式仍以間接融資為主，融資的結(jié)構(gòu)較為單一。
（四）我國中小企業(yè)的融資渠道較為單一近年來，我國中小企業(yè)的融資渠道發(fā)生了很大的改變，正朝著多元化的方向發(fā)展。但是，就目前我國中小企業(yè)融資的渠道來看，還是以銀行信貸、民間借貸、自有資金等形式為主。由于我國資本市場的發(fā)展還存在很多不完善、不規(guī)范的地方，因此，可以預(yù)見，在今后相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)全國中小企業(yè)的融資渠道不會發(fā)生大的改變。隨著國有商業(yè)銀行對全國中小企業(yè)貸款條件要求的提高，全國中小企業(yè)想要從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸到能夠滿足企業(yè)自身發(fā)展需求的資金將越來越困難。從近年來銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)發(fā)放貸款的總額來看，逐漸呈現(xiàn)出下降的趨勢。面對中小企業(yè)貸款難度的不斷提高、銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)不斷出現(xiàn)的“拒貸”現(xiàn)象，民間借貸成為中小企業(yè)迫不得已的一種融資方式。民間信貸與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款發(fā)放相比，貸款將更快捷，貸款利率將更為靈活，在我國某些地區(qū)的中小企業(yè)中對民間信貸的認(rèn)可度已經(jīng)超過了對銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。但是，我們不得不注意的是：民間信貸在為全國中小企業(yè)的發(fā)展注入資金、帶來活力的同時(shí)，也為全國的金融秩序帶來了諸多負(fù)面影響，影響了我國金融市場健康、正常的運(yùn)營。有的民間信貸的利率高達(dá)50%，一旦經(jīng)濟(jì)運(yùn)行并不如中小企業(yè)預(yù)想的那樣繁榮，將會給中小企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，有的中小企業(yè)會因?yàn)闊o錢歸還貸款而倒閉。因此，必須對我國的民間信貸市場予以正確的引導(dǎo)，盡量使其走向合理與合法化。
二、物流金融———解決中小企業(yè)融資難問題的新途徑
（一）物流金融的基本概念在我國的金融業(yè)務(wù)中，物流金融還是一種嶄新的業(yè)務(wù)模式。目前，物流金融還處于起步階段，發(fā)展過程中還存在很多不完善的地方。所謂物流金融主要是指以中小企業(yè)作為主要的服務(wù)對象，以流動(dòng)的商品倉儲作為基礎(chǔ)，其中包含了中小企業(yè)的信用證與再造、電子商務(wù)、物流配送、傳統(tǒng)的商業(yè)綜合平臺。從本質(zhì)上來看，物流金融屬于一種金融衍生工具，它不同于傳統(tǒng)意義上的抵押貸款或質(zhì)押融資，在發(fā)展的過程中，它改變了傳統(tǒng)的金融貸款過程中銀行與貸款申請企業(yè)雙方之間的責(zé)權(quán)關(guān)系。但是，物流金融也不同于目前流行的擔(dān)保貸款中的擔(dān)保方所承擔(dān)的連帶賠償責(zé)任的第三方關(guān)系，而是越來越向著第三方物流企業(yè)的方向發(fā)展，逐漸形成了銀行———物流企業(yè)———貸款企業(yè)之間的親密合作關(guān)系。
（二）我國物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國的物流金融服務(wù)產(chǎn)生較晚，還處在發(fā)展的初始階段。在國外，物流金融的主要推動(dòng)者是金融機(jī)構(gòu)，但是在我國主要的推動(dòng)者是第三方物流公司。其實(shí)，在物流金融這一概念還尚未出現(xiàn)時(shí)，我國實(shí)踐中已經(jīng)存在這種業(yè)務(wù)了，主要是在我國國內(nèi)的企業(yè)之間、民間的流通領(lǐng)域、外貿(mào)運(yùn)輸相關(guān)金融機(jī)構(gòu)之間。但是，由于那時(shí)的發(fā)展條件限制，物流金融業(yè)務(wù)還比較單一，僅僅局限在一些簡單的信貸小品種的業(yè)務(wù)中。隨著中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的不斷增加，在物流運(yùn)營中物流與資金流的銜接問題逐漸凸顯，特別是在物流運(yùn)營中出現(xiàn)的涉及資金結(jié)算與中間遲滯業(yè)務(wù)推進(jìn)環(huán)節(jié)的問題，要求銀行能夠?yàn)槠涮峁└鼮榭旖荨⒏咝А踩馁Y金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，以此來保證物流、資金流、信息流的安全統(tǒng)一與完整。
（三）物流金融的優(yōu)勢物流金融的理念在于：盤活企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，加速商品流通和資金流轉(zhuǎn)周期。中小企業(yè)的資產(chǎn)中60%是應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，因此，應(yīng)收賬款質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式解決了中小企業(yè)融資瓶頸，增加了中小企業(yè)融資的途徑，也有利于商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)。首先，溝通商業(yè)信用與銀行信用，使信用可以在商品市場與金融市場之間充分流動(dòng)。商業(yè)信用（com-mercialcredit）是企業(yè)與企業(yè)之間在商品交易活動(dòng)中產(chǎn)生的信貸關(guān)系，其表現(xiàn)形式有賒銷預(yù)付款和商業(yè)票據(jù)，屬于直接信用；銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展到一定程度以后產(chǎn)生的，屬于間接信用，它的產(chǎn)生對商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著巨大的推動(dòng)作用。物流金融業(yè)務(wù)的作用在于溝通了商業(yè)信用與銀行信用，使商品市場與金融市場之間的信用鏈條相連接，推動(dòng)著信用制度的完善，避免銀行信用過度膨脹。其次，物流金融將銀行網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)合起來，提升整個(gè)鏈條的競爭力。銀行網(wǎng)絡(luò)好比人體的血管，資金就是血管中不停在流動(dòng)的血液。物流金融業(yè)務(wù)把物流、信息流、資金流三流結(jié)合起來，銀行請物流公司作監(jiān)管，實(shí)際看重其物流的通道和對貿(mào)易物品的信息把握，促使傳統(tǒng)物流企業(yè)向現(xiàn)代物流企業(yè)轉(zhuǎn)變。物流企業(yè)在物流金融活動(dòng)中不可替代的優(yōu)勢在于掌握著大量的歷史和實(shí)時(shí)的物流信息和供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，通過分析其在物流金融活動(dòng)中的角色和地位，開展現(xiàn)代物流業(yè)的增值服務(wù)。當(dāng)物流企業(yè)能夠?yàn)檫@個(gè)供應(yīng)鏈提供效率更高、成本更低的物流服務(wù)和供應(yīng)鏈管理時(shí)，標(biāo)志著傳統(tǒng)物流企業(yè)正在向現(xiàn)代物流企業(yè)轉(zhuǎn)變。隨著越來越多的物流企業(yè)加入物流金融業(yè)務(wù)中來，物流企業(yè)自身的成本、供應(yīng)鏈的成本將會降低，我國供應(yīng)鏈運(yùn)作將上升到一個(gè)新的水平。最后，物流金融中幾方合作降低了信息不對稱風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步避免了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。物流金融有利于中小企業(yè)把動(dòng)產(chǎn)交給第三方物流企業(yè)，由其進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測與評估。第三方物流企業(yè)在庫存管理、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管及貨物價(jià)值評估、資產(chǎn)變現(xiàn)等方面都具有很大優(yōu)勢，在作出相應(yīng)貨物評估后為中小企業(yè)開具倉庫存單。銀行作為資金的供給方，借助于大型物流企業(yè)的強(qiáng)大支付能力和評估能力，可以對中小企業(yè)的盈利能力和還款能力進(jìn)行科學(xué)判斷，從而有效解決放貸時(shí)信息不對稱的問題，從而提高了資金的使用效率。第三方物流企業(yè)不僅幫助中小企業(yè)利用動(dòng)產(chǎn)獲得急需的資金支持，而且憑借其較高的信用等級和較優(yōu)的貨物估值能力幫助銀行降低了呆壞賬產(chǎn)生的可能性。同時(shí)，物流企業(yè)本身也找到了新的盈利空間。銀行依靠第三方物流企業(yè)的庫存管理能力，把物流金融監(jiān)管業(yè)務(wù)外包，降低了信息不對稱產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。所以，在物流金融這個(gè)新平臺上，銀行、物流公司和企業(yè)實(shí)現(xiàn)了多贏。
（四）物流金融業(yè)務(wù)模型分析———道德風(fēng)險(xiǎn)模型
1.道德風(fēng)險(xiǎn)模型的產(chǎn)生從本質(zhì)上說道德風(fēng)險(xiǎn)的存在將在很大程度上破壞市場均衡或?qū)е率袌鼍獾牡托剩a(chǎn)生這種風(fēng)險(xiǎn)的原因之一就是由于人擁有一些不公開的信息。在委托人與人簽訂合同時(shí)，雙方所掌握的信息從表面上看至少是相互了解的，但是一旦這種委托關(guān)系確立之后，委托人就再也無法全部或部分觀察到人的某些不公開信息了。在這種情況下，人很可能會利用這種不公開的信息而采取某些傷害委托人利益的行為，可見，這是產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。Diamond于1984年提出道德風(fēng)險(xiǎn)模型，主要分析了在金融中介中存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)。他認(rèn)為，該風(fēng)險(xiǎn)的存在將對企業(yè)產(chǎn)生較大的激勵(lì)作用，在直接最優(yōu)合約中的破產(chǎn)成本將在很大程度上約束企業(yè)的行為。我們可以將該模型運(yùn)用到集物流、資金流、信息流于一身的現(xiàn)代物流企業(yè)。目前，我國的物流企業(yè)所提供的融資服務(wù)基本上存在于信用周期較短的、設(shè)計(jì)生產(chǎn)領(lǐng)域較少的產(chǎn)品流通過程中。
2.道德風(fēng)險(xiǎn)模型的假設(shè)依據(jù)Diamond的模型理論基礎(chǔ)提出了基本的假設(shè)：企業(yè)與貸款人都是風(fēng)險(xiǎn)中性的，存在N個(gè)企業(yè)并且每個(gè)企業(yè)家只能投資一個(gè)項(xiàng)目，生產(chǎn)是在一定周期內(nèi)完成的，每個(gè)貸款人手中持有的可帶出財(cái)富為1/m，合約的設(shè)計(jì)是建立在一個(gè)貸款人可以觀測到的變量的基礎(chǔ)上的。
三、化解物流金融風(fēng)險(xiǎn)的對策
（一）逐漸完善物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系目前，在物流金融服務(wù)中銀行不僅要面對經(jīng)銷商的還款風(fēng)險(xiǎn)，還要面對市場風(fēng)險(xiǎn)，例如質(zhì)押商品的滯銷、物品的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等，還必須防止銀行內(nèi)部管理中出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，建立健全并不斷完善銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系就顯得尤為重要。
（二）不斷完善物流企業(yè)的征信管理不同于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)的審查，物流金融業(yè)務(wù)的主要服務(wù)對象是中小型企業(yè)，這就要求審查中更要強(qiáng)調(diào)企業(yè)的成長性。另外，對物流企業(yè)的經(jīng)營管理、技術(shù)含量、市場運(yùn)行等方面也必須進(jìn)行重點(diǎn)的審查。例如：銀行可以選擇一些在市場上具有較高占有率、比較暢銷的產(chǎn)品或是銷售趨勢較好的產(chǎn)品的生產(chǎn)商進(jìn)行合作。另外，對于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、品牌的知名度等也必須考慮在內(nèi)。銀行還必須對物流公司的專業(yè)程度進(jìn)行考核，那些倉儲管理水平較高、信息化水平較好、資產(chǎn)規(guī)模較大，能夠?qū)崿F(xiàn)在大規(guī)模范圍內(nèi)嚴(yán)格監(jiān)管質(zhì)押物質(zhì)，償付能力較好的物流公司是銀行開展物流金融業(yè)務(wù)的首選對象。（三）大力糾正在銀行貸款過程中存在的歧視與偏見銀行要對不同所有制的企業(yè)表現(xiàn)出一視同仁的態(tài)度。但是，在實(shí)際貸款過程中，非國有的中小企業(yè)的貸款信用度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國有中小企業(yè)。可見，銀行只有拋棄一切歧視與偏見才能真正推動(dòng)我國各類中小企業(yè)全面、健康持續(xù)發(fā)展。
四、總結(jié)
1難點(diǎn)
知己知彼方能百戰(zhàn)不殆，要使我國商業(yè)銀行在拓展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)上游刃有余，就必須深入分析當(dāng)前商業(yè)銀行、中小企業(yè)、政府各自固有的難點(diǎn)和問題。
1.1銀行自身原因
1.1.1缺乏憂患意識受全球性金融危機(jī)的影響，很多商業(yè)銀行出現(xiàn)了嚴(yán)重的流動(dòng)性過剩問題，它不僅降低了商業(yè)銀行的盈利水平，更加大了運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。并且在不久的將來，將會有更多的外國銀行在中國各地開業(yè)。如果我國商業(yè)銀行仍然還是目前的服務(wù)態(tài)度和經(jīng)營理念，那么國內(nèi)的一些優(yōu)質(zhì)和潛在客戶無疑于拱手相送。
1.1.2有些不屑一顧銀行是一個(gè)趨利性的組織，以利潤最大化為目標(biāo)，各個(gè)商業(yè)銀行對中小企業(yè)的重視程度不夠，況且其貸款手續(xù)相對繁瑣、環(huán)節(jié)過多、時(shí)間較長、限制條件頗多，不符合中小企業(yè)資金需求全國公務(wù)員共同的天地－盡在（）
短、頻、快、急等特點(diǎn)。
1.1.3有點(diǎn)力不從心受傳統(tǒng)思維定勢的影響，我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)市場缺乏深入研究。銀行在體制機(jī)制、管理方式、技術(shù)手段、業(yè)務(wù)流程、人員素質(zhì)以及識別中小企業(yè)發(fā)展前景和駕馭能力等方面均存在制約中小企業(yè)發(fā)展的障礙。
1.1.4缺少行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)我國企業(yè)涉及的行業(yè)多達(dá)98類，每個(gè)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)又不同。而商業(yè)銀行目前僅僅涉足了20－30個(gè)行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，更多的是無標(biāo)準(zhǔn)可依。相對于信息、標(biāo)準(zhǔn)與責(zé)任的嚴(yán)重不對稱，基層行和信貸員對中小企業(yè)都存在“恐貸”心理。
1.2中小企業(yè)問題中小企業(yè)融資難不僅僅是銀行的標(biāo)準(zhǔn)稍高，更重要的是中小企業(yè)基礎(chǔ)管理薄弱，大部分的企業(yè)都缺乏良好的管理機(jī)制。
1.2.1故有的融資習(xí)慣調(diào)查顯示，絕大多數(shù)人創(chuàng)業(yè)的初衷是積攢了啟動(dòng)資金、擁有了社會資源、獲得了專利技術(shù)，缺少與銀行打交道的經(jīng)驗(yàn)，缺失可以參照的信用記錄。
1.2.2缺失的財(cái)務(wù)報(bào)表我國中小企業(yè)的管理水平參差不齊，企業(yè)管理極不規(guī)范，財(cái)務(wù)狀況混亂不堪，缺乏透明度、賬物混雜現(xiàn)象司空見慣，有的財(cái)務(wù)報(bào)表就是一個(gè)“流水賬”，根本過不了貸前調(diào)查關(guān)。
1.2.3短命的發(fā)展歷程在客觀上，中小企業(yè)由于規(guī)模較小、人才匱乏、信息不暢、科技含量不高、生命力不強(qiáng)、發(fā)展后勁不足、產(chǎn)品替代率高、市場前景不明朗、制度欠缺、管理水平低、經(jīng)營能力差、抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力弱等各種容易產(chǎn)生不穩(wěn)定的因素制約，注定了中小企業(yè)生命短暫的宿命。轉(zhuǎn)貼于（）
1.2.4較低的信用評價(jià)中小企業(yè)信用度問題曾經(jīng)使商業(yè)銀行出現(xiàn)大量的貸款成為呆賬、壞賬，使商業(yè)銀行不良貸款不斷增加，進(jìn)而引起金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)加劇；企業(yè)之間三角債務(wù)久拖難解，商業(yè)交易中欺詐行騙；資本市場中欺騙瞞報(bào)，偷稅逃稅現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生；使其形象在公眾心目中大打折扣。
1.3其他制約因素
1.3.1政府引導(dǎo)不夠一是缺乏適度傾斜的融資政策。中小企業(yè)受資產(chǎn)規(guī)模、競爭實(shí)力等約束，一般很難獲得銀行信貸支持，外源融資極其有限。二是政府很少能夠從稅收、政府采購等方面向中小企業(yè)傾斜。三是準(zhǔn)入方面任重道遠(yuǎn)。相對于同樣的法律、法規(guī)連外資都能進(jìn)入的行業(yè)，中小企業(yè)卻經(jīng)常遇到一些非法的阻止。
1.3.2機(jī)制創(chuàng)新乏力目前各地金融服務(wù)體系建設(shè)不完善，缺乏多元化、多層次的金融體系，如何建立和完善利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、內(nèi)部獨(dú)立核算、高效審批試驗(yàn)原則、激勵(lì)約束和專業(yè)化人員培訓(xùn)的機(jī)制成為當(dāng)務(wù)之急。
2對策
近年來我國商業(yè)銀行加快了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債和中間業(yè)務(wù)等方面均進(jìn)行了創(chuàng)新，提高了集約化經(jīng)營與管理水平。加快轉(zhuǎn)變觀念和經(jīng)營理念，加強(qiáng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，為中小企業(yè)金融服務(wù)范圍和做精中間業(yè)務(wù)等方面勢在必行。
2.1轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念隨著同業(yè)競爭的加劇，商業(yè)銀行不得不重新進(jìn)行市場定位和細(xì)分，那些資質(zhì)良好、發(fā)展看好的中小企業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)管理難度小，勢必成為商業(yè)銀行爭取的必然趨勢；因此，商業(yè)銀行必須深化從業(yè)人員和高級管理者的思想認(rèn)識，從保增長、保民生、保就業(yè)和促進(jìn)銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的高度，真正的認(rèn)識到做好中小企業(yè)金融服務(wù)工作的重大意義。
;2.2借鑒先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)
2.2.1借鑒國外銀行的經(jīng)驗(yàn)隨著外資銀行的逐步深入，機(jī)構(gòu)越來越多、布點(diǎn)也越來越廣泛，他們在拓展中小企業(yè)業(yè)務(wù)方面已是捷足先登。為此密切關(guān)注外資銀行的創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)和發(fā)展勢態(tài)，以便步步緊跟、力爭超越實(shí)現(xiàn)雙贏。
2.2.2發(fā)揮自身的固有優(yōu)勢商業(yè)銀行首當(dāng)其沖的就是發(fā)揮自身的固有優(yōu)勢。一是發(fā)揮五大銀行擁有巨大人力資源優(yōu)勢，加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)、提高人員素質(zhì)，走進(jìn)中小企業(yè)，提供上門服務(wù)和咨詢。二是充分利用資金雄厚的優(yōu)勢，運(yùn)籌二八法則和馬太效應(yīng)，獲取效益和利潤。三是用好遍布城鄉(xiāng)的66000多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)資源，提供便捷服務(wù)。四是盡快推廣工商銀行以“點(diǎn)e成金網(wǎng)聚財(cái)富”為主題的中小企業(yè)網(wǎng)上銀行專項(xiàng)活動(dòng)進(jìn)行持續(xù)服務(wù)。五是不斷創(chuàng)新中小企業(yè)金融產(chǎn)品和服務(wù)，有針對性的推出中小企業(yè)版網(wǎng)上銀行功能。六是從階段性的為大企業(yè)服務(wù)逐步轉(zhuǎn)移到為中小企業(yè)服務(wù)，在服務(wù)中做到知己知彼。七是傾聽客戶的心聲、研究應(yīng)對策略、提升對中小企業(yè)的服務(wù)水平。八是作為在數(shù)量上占絕大多數(shù)的中小商業(yè)銀行，要明確自己的發(fā)展方向和目標(biāo)地位。
2.3進(jìn)行機(jī)構(gòu)創(chuàng)新各商業(yè)銀行應(yīng)加快進(jìn)度，深化組織機(jī)構(gòu)改革，進(jìn)一步推進(jìn)和完善為中小企業(yè)服務(wù)的專門機(jī)構(gòu)，改善工作流程、改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理、注重隊(duì)伍培養(yǎng)。重點(diǎn)向郊區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)傾斜，擴(kuò)大各自區(qū)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)信貸市場。
2.4推崇機(jī)制創(chuàng)新
①推動(dòng)中小企業(yè)的體制和機(jī)制的創(chuàng)新，鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行開展以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專利技術(shù)和股權(quán)等無形資產(chǎn)的質(zhì)押貸款。②開展融資租賃、公司理財(cái)、賬戶托管等多種為中小企業(yè)服務(wù)的融資業(yè)務(wù)。③大力發(fā)展小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展，鼓勵(lì)發(fā)展民營銀行。④建立適合中小企業(yè)需求的多層次、多功能的金融服務(wù)體系，把對中小企業(yè)貸款傾斜作為優(yōu)化信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的一個(gè)具體舉措。⑤鼓勵(lì)符合條件的中小企業(yè)上市，適度降低其準(zhǔn)入門檻，加大扶持中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期的投資力度。⑥應(yīng)積極籌建信貸擔(dān)保體系，探索建立中小企業(yè)貸款保險(xiǎn)制度，通過設(shè)立貸款保險(xiǎn)機(jī)制，必要時(shí)進(jìn)行再擔(dān)保以分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。
2.5拓展業(yè)務(wù)范圍
2.5.1加大金融產(chǎn)品開發(fā)力度
①根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)確定金融扶持重點(diǎn)、融資的最低比例和融資方式，以滿足中小企業(yè)全方位、多層次的要求。②必須加大金融產(chǎn)品開發(fā)力度，滿足中小企業(yè)需求中“短、平、快、急、頻”等特點(diǎn)。③加強(qiáng)產(chǎn)品宣傳，積極開展內(nèi)容豐富、形式多樣的營銷等宣傳活動(dòng)。④實(shí)施重點(diǎn)產(chǎn)品定位策略，圍繞已有業(yè)務(wù)，優(yōu)先重點(diǎn)發(fā)展關(guān)聯(lián)性、互補(bǔ)性強(qiáng)的業(yè)務(wù)。
2.5.2建立審批機(jī)制改革模式目前商業(yè)銀行的審批機(jī)制是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的瓶頸。一、要提高中小企業(yè)貸款的審批效率，減少中間環(huán)節(jié)、下放審批權(quán)限、縮短審批時(shí)間。二、在綜合分析貸款抵押方式、額度、風(fēng)險(xiǎn)及自身貸款治理等因素的基礎(chǔ)上，探索建立靈活多樣貸款審批程序和治理模式。三、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)治理體制改革，實(shí)行貸款審批人“雙簽”或“單簽”審批機(jī)制，實(shí)行審批服務(wù)期限承諾，嚴(yán)格規(guī)定受理信貸審批業(yè)務(wù)時(shí)間。
2.5.3啟動(dòng)人力資源配置引擎
①加強(qiáng)中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)和隊(duì)伍建設(shè)，積極營造有利于中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的人為環(huán)境。②引入專業(yè)人員，發(fā)揮人才優(yōu)勢，統(tǒng)籌兼顧現(xiàn)實(shí)國情和自身實(shí)際搶占高端、循序漸進(jìn)。③吸引既精通金融又知曉中小企業(yè)的復(fù)合型人才，對中小企業(yè)進(jìn)行個(gè)別化的分類指導(dǎo)。四、通過業(yè)務(wù)錘煉和系統(tǒng)培訓(xùn)提升現(xiàn)有的人才資源，謀求長遠(yuǎn)、穩(wěn)健的發(fā)展。
2.5.4實(shí)行差異化的營銷策略商業(yè)銀行要認(rèn)清同業(yè)競爭形勢以及客戶資源現(xiàn)狀，明確市場定位和經(jīng)營方向，確立重點(diǎn)行業(yè)和高端客戶在市場拓展中的核心地位，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢整合、集中行內(nèi)各項(xiàng)資源，確保既定核心目標(biāo)客戶群在質(zhì)和量上有所突破。
一、論文選題的背景、意義：
(一)背景
改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了根本性變化，從完全依靠國有和集體企業(yè)發(fā)展到民營中小企業(yè)發(fā)揮重要作用的混合性經(jīng)濟(jì)，由于大批國有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組、人員分流和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，國有經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的作用明顯減弱，而此時(shí)我國中小企業(yè)得到了蓬勃發(fā)展，成為保持國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的生力軍。在我國，中小企業(yè)在活躍市場，吸納就業(yè)，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新與出 口創(chuàng)匯等方面發(fā)揮著越來越大的作用。并已成為我國國民經(jīng)濟(jì)中最具活力的新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。
(二)意義
在我國，占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)創(chuàng)造了74%的工業(yè)增加值，63%的gdp，但是其占有的金融資源卻不足20%。中小企業(yè)的融資難問題已經(jīng)嚴(yán)重制約了經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展。杭州的企業(yè)體制一般是以中小企業(yè)為主，這也導(dǎo)致了杭州的中小企業(yè)也存在嚴(yán)重的融資難問題，雖然各個(gè)金融機(jī)構(gòu)采取了一系列的措施，但是并沒有從根本上解決杭州中小企業(yè)的融資難問題。因?yàn)橹行∑髽I(yè)地位的重要性，所以解決中小企業(yè)的融資難問題是刻不容緩的。
二、相關(guān)研究的最新成果及動(dòng)態(tài)(參考文獻(xiàn)綜述的主體與總結(jié)部分)
(一)國外關(guān)于中小企業(yè)融資問題的研究
中小企業(yè)迅猛發(fā)展為世界各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了強(qiáng)有力的推動(dòng)作用，但在中小企業(yè)創(chuàng)建、經(jīng)營發(fā)展過程中，融資困難一直是困擾世界各國中小企業(yè)的大問題，為此，探索可行有效的措施解決中小企業(yè)融資難題，已成為世界各國政府中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策的重要內(nèi)容和工作重點(diǎn)。西方國家如美國、日本、意大利、英國等都制定了相關(guān)的促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策，值得我們借鑒。
國外有關(guān)企業(yè)融資的理論研究主要是資本結(jié)構(gòu)理論。早期的資本結(jié)構(gòu)理論是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)杜蘭特提出的,包括凈收益理論,凈經(jīng)營收益理論和傳統(tǒng)理論。現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論形成于20世紀(jì)五十年代，至七十年代后期，它以mm定理為中心，一部分探討稅收差異對資本結(jié)構(gòu)的影響，被稱為稅差學(xué)派，另一部分研究破產(chǎn)成本與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系，發(fā)展成為財(cái)務(wù)困境成本學(xué)派，形成破產(chǎn)成本主義和財(cái)務(wù)困境主義，最后合并為權(quán)衡理論。七十年代后期，由于信息不對稱和博弈論的引入，使資本結(jié)構(gòu)理論研究發(fā)生了一次質(zhì)的飛躍，新資本結(jié)構(gòu)理論以信息不對稱為中心，大量引入經(jīng)濟(jì)學(xué)各方面的最新分析方法，從新的學(xué)術(shù)視野來分析資本結(jié)構(gòu)問題，提出了不少新的觀點(diǎn)
此外，adolphusj.toby(XX)運(yùn)用 1999至XX年間尼日利亞中小型企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)測試了4個(gè)運(yùn)行現(xiàn)狀不佳的企業(yè)。認(rèn)為對中小企業(yè)來說，持續(xù)的增長，充足的資金流動(dòng)性和必要的盈利能力是與他們的投資和融資決策密切相關(guān)的。盡管財(cái)務(wù)總監(jiān)竭盡全力協(xié)調(diào)流動(dòng)性和營利性這兩個(gè)矛盾的目標(biāo)，但觀察結(jié)果仍然暴露出了其財(cái)務(wù)管理的困境。
alastair metcalf(XX)認(rèn)為一家新興公司需要有足夠的資本運(yùn)用于所有的支出，當(dāng)然還包括用于資金的增長和周轉(zhuǎn)。在公司資金不斷增長的同時(shí)，這一家公司可能需要更加多的股本或者項(xiàng)目融資，從而用來支持合并和收購。當(dāng)它成熟時(shí)，公司可能需要資本重組或證券。如果該公司發(fā)生困難，它可能需要企業(yè)重組或計(jì)劃重組融資。找到一個(gè)貸款人可以配合你的融資需要，從而讓您專注于您的業(yè)務(wù)運(yùn)行。
(二)國內(nèi)對于中小企業(yè)融資問題的研究
1、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
資金是一個(gè)企業(yè)生存和發(fā)展的原動(dòng)力，是必不可少的，自XX年9月份以來，由美國次貸危機(jī)引發(fā)的世界金融風(fēng)暴已席卷全球，隨著金融危機(jī)的蔓延，我國中小企業(yè)受到了不同程度的影響，由于出口訂單驟減、應(yīng)收賬款回收期加長、原材料及人工成本上升、資金支付壓力空前加大，眾多企業(yè)面臨資金鏈斷裂的危險(xiǎn)。融資難成為當(dāng)前全國各地區(qū)中小企業(yè)生存與發(fā)展首先要面臨的難題。
尹丹莉(XX)認(rèn)為，中小企業(yè)融資問題是一個(gè)世界性難題,也是一個(gè)長久性課題。改革開放30年來,中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支重要力量,占全國企業(yè)總量的99.8%。中小企業(yè)在繁榮經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)增長、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，但融資難一直是困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。盡管政府采取了一系列金融措施改善中小企業(yè)的融資環(huán)境,但融資難問題并未得到很好的解決。現(xiàn)有的融資環(huán)境與企業(yè)的希望仍有較大差距,中小企業(yè)信貸滿足率仍待提高。
楊紅梅(XX)指出融資難問題一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，去年以來的國際金融危機(jī)使我國中小企業(yè)面臨更大的融資壓力。在此次全球金融危機(jī)當(dāng)中，我國曾經(jīng)最富活力的沿海外向型中小企業(yè)受到嚴(yán)重影響。到XX年底，全國7.5%
的中小企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)或者倒閉，全國有超過30 萬家企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)，約有2500 萬農(nóng)民工因此返鄉(xiāng)。由于中小企業(yè)是吸納城鎮(zhèn)就業(yè)的主要載體，中小企業(yè)生存狀況惡化對就業(yè)造成巨大壓力。要解決嚴(yán)峻的就業(yè)問題，關(guān)鍵靠中小企業(yè)發(fā)展。從這個(gè)意義上講，支持中小企業(yè)發(fā)展不僅對保增長，而且對保穩(wěn)定、保民生都有極其重要的作用。
2、中小企業(yè)融資難的原因分析
國內(nèi)學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)：在我國，由于中小企業(yè)自身信用基礎(chǔ)較差、銀行結(jié)構(gòu)不均衡、金融市場體系不完善、法律法規(guī)不健全和中小企業(yè)政府扶持體系還未真正建立等諸多原因，使得中小企業(yè)在融資方面，面臨著很大的困難。
紀(jì)杰(XX)指出企業(yè)外部融資的途徑主要有兩種：一是直接融資，即通過資本市場籌集資金;二是間接融資，即主要通過金融機(jī)構(gòu)貸款獲得資金。目前我國中小企業(yè)通過這兩種途徑籌資都十分困難。造成這種局面的原因固然有許多，但其根本原因表現(xiàn)在兩個(gè)方面：中小企業(yè)自身?xiàng)l件和素質(zhì)的限制。這一因素是對其融資造成不利影響的內(nèi)部原因;現(xiàn)行體制和政策的影響。這是造成中小企業(yè)融資困難的外部原因。
謝小梅(XX)分析認(rèn)為：目前融資難已成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的突出問題，形成這一問題的原因是多方面的，既有經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的因素，又有社會的、歷史的因素;既有宏觀層面的原因，又有微觀層面的原因;既有觀念上的原因，又有政策上的原因。這些錯(cuò)綜復(fù)雜的因素歸結(jié)到一點(diǎn)，便是體制和制度的缺陷，尤其是產(chǎn)權(quán)制度和金融制度缺陷。
楊加陸(XX) 指出中小企業(yè)面臨的首要問題是生存，生存先于成功，要生存下來，就必須擁有一定量的資金。但在現(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)與大企業(yè)相比，融資相對比較困難。這主要因?yàn)殂y行的利息很高，中小企業(yè)難以承受，即使中小企業(yè)能夠承擔(dān)，但由于信譽(yù)等原因銀行一般也只愿意向大企業(yè)貸款。
喻占元(XX)指出：中小企業(yè)融資難的原因是多方面的,既與中小企業(yè)自身有關(guān) ,也與我國的金融體制有關(guān) ,還與政府政策有關(guān)。具體有如下方面。中小企業(yè)自身素質(zhì)偏低;銀行貸款給中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、成本和收益不對稱;銀行防范金融風(fēng)險(xiǎn)的意識增強(qiáng);為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量少,實(shí)力弱;中小企業(yè)缺乏有效的抵押物和擔(dān)保人;直接融資渠道不暢。
3、解決中小企業(yè)融資問題的對策
從融資難的原因分析可以看出，中小企業(yè)融資難，既有企業(yè)自身經(jīng)營管理上存在的先天不足，也有金融機(jī)構(gòu)定位偏差、貸款權(quán)上收等不匹配因素。同時(shí)，對中小企業(yè)發(fā)展的配套政策不健全、社會信用環(huán)境差等因素也是制約中小企業(yè)融資難的重要原因。因此，相關(guān)的研究也主要從企業(yè)、銀行、政府、社會各個(gè)角度提出解決對策。
籌資是企業(yè)進(jìn)行一系列活動(dòng)的先決條件，總結(jié)上述研究成果，中小企業(yè)的融資問題普遍存在于各國各地區(qū)，綜述根據(jù)國內(nèi)外各位學(xué)者對于各國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的描述，轉(zhuǎn)述對融資難的原因的看法，使大家對于目前國內(nèi)外在這個(gè)領(lǐng)域的研究及其成果有一個(gè)較為全面的認(rèn)識。
通過對國內(nèi)外有關(guān)中小企業(yè)融資的理論文獻(xiàn)進(jìn)行閱讀，我們可以發(fā)現(xiàn)在該領(lǐng)域的研究還存在以下幾個(gè)方面的問題：(1)基本上都是針對我國中小企業(yè)研究，針對某一省或某一區(qū)域的則比較少，即研究的地域范圍太廣。(2)在中小企業(yè)融資問題的研究中，涉及國際金融危機(jī)大背景下的研究比較少，即結(jié)合當(dāng)下背景不深。正因?yàn)閲鴥?nèi)外專家學(xué)者在中小企業(yè)融資問題研究中還存在上述問題，所以，就有了該篇論文。本文結(jié)合國際金融危機(jī)背景，在全面分析時(shí)下中小企業(yè)更加嚴(yán)峻的融資問題的基礎(chǔ)上，以杭州為例，提出了一些改善中小企業(yè)融資問題的建議。
三、研究的基本內(nèi)容與擬解決的主要問題：
(一)研究的基本內(nèi)容：
1、中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)地位及其特征
2、中小企業(yè)融資體系的各個(gè)方面
3、杭州中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀和案例的分析
4、杭州中小企業(yè)融資困難的各種原因的研究和探討
(二)擬解決的主要問題：
1、對如何解決杭州中小企業(yè)融資困境提出自己的建議。
2、導(dǎo)致杭州中小企業(yè)融資困難的原因，從中找出突破口。
3、以小見大，由杭州中小企業(yè)融資問題剖析中國企業(yè)在融資方面存在的問題。
四、研究的方法與技術(shù)路線：
(一)研究方法：
1、文獻(xiàn)研究法。首先對于國內(nèi)外相關(guān)理論文獻(xiàn)進(jìn)行廣泛閱讀，了解掌握國內(nèi)外相關(guān)理論動(dòng)態(tài)打好理論基礎(chǔ)。
2、問卷調(diào)查法。通過向調(diào)查者發(fā)出簡明扼要的征詢單(表)，請示填寫對有關(guān)問題的意見和建議來間接獲得材料和信息的一種方法。
3、案例分析法。案例分析法是指把實(shí)際工作中出現(xiàn)的問題作為案例，分析并找出相應(yīng)的結(jié)論。
4. 討論法：與老師交流、認(rèn)真聽取意見和建議 (需具體說明研究方法用在什么內(nèi)容中) (二)技術(shù)路線：(需畫圖說明)
五、研究的總體安排與進(jìn)度：
XX.10.14XX.11.14 完成畢業(yè)論文選題
XX.11.15XX.12.30 完成文獻(xiàn)綜述、外文翻譯及開題報(bào)告 XX.01.01XX.03.04 完成畢業(yè)論文初稿 XX.03.05XX.04.23 畢業(yè)實(shí)習(xí)，修改論文 XX.04.24XX.05.02 畢業(yè)論文定稿
六、主要參考文獻(xiàn)：(同文獻(xiàn)綜述)
[1] 李麗霞，徐海俊，孟菲.我國中小企業(yè)融資體系的研究.科學(xué)出版社， XX年8月
[2] 王悅.淺談中小企業(yè)的融資問題. 集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，XX年第9期 [3] 劉向麗.中小企業(yè)融資問題及對策.沿海企業(yè)與科技，XX年第11期 [4]王莎，江輝.探析中國中小企業(yè)融資問題.商業(yè)研究，XX年4月 [5] 程劍鳴，孫曉玲.中小企業(yè)融資.北京：清華大學(xué)出版社，XX [6] 熊云生，程國萍.我國中小企業(yè)融資難的成因與對策.財(cái)貿(mào)研究，XX [7] 周峰.中小企業(yè)融資難的原因分析.南方金融， XX
[8] 林毅夫.中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資.經(jīng)濟(jì)研究，XX年1月 [9] 關(guān)彬洪，關(guān)江.中小企業(yè)融資問題與對策.企業(yè)經(jīng)濟(jì)，XX年1月 [10]李軍.企業(yè)融資.民主與建設(shè)出版社，XX
[11]楊令芝,周艷.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問題與創(chuàng)新[j].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，XX(4). [12] 趙一靜.中小企業(yè)融資問題探究[j].金融教學(xué)與研究,XX,(5). [13] 劉瑛超,陳松紊.中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀與對策[j].平頂山學(xué)院學(xué)報(bào),XX,(5).
[14] 葉林.我國民營中小企業(yè)融資問題分析[j].四川教育學(xué)院學(xué)報(bào) ,XX,(1). [15] 巴曙松，《促進(jìn)中小企業(yè)融資體制創(chuàng)新》，《證券時(shí)報(bào)》，XX年04月 [16]徐振京.淺談出資者對經(jīng)營者的監(jiān)督機(jī)制.中國科技信息，XX年第20期 [17]楊超明.論出資人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制.希望月報(bào)，XX年10月 [18] [美]密西爾詹森、威廉麥克林.企業(yè)理論:管理行為、成本及其所有權(quán)結(jié)構(gòu)[m]1976
我是來自會計(jì)1班的***，我的論文題目是《中小企業(yè)直接融資風(fēng)險(xiǎn)研究》。首先我要感謝在坐的各位老師在百忙中抽空來為我們完成論文答辯。下面我來介紹一下我所寫論文的大概內(nèi)容。
在我國，中小企業(yè)在吸收勞動(dòng)力就業(yè)、新產(chǎn)品開發(fā)和促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了及其重要的作用。已經(jīng)成為推動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一支不可缺少重要力量,但對于占我國企業(yè)數(shù)99%以上、創(chuàng)造的產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占GDP(國內(nèi)生產(chǎn)總值)的50%以上、提供就業(yè)機(jī)會70%以上的中小企業(yè)來說，其資金的供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)
不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要，資金缺口仍然很大。對于小企業(yè)來說，光有投資熱情是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，要找到有價(jià)值的融資規(guī)律，才能夠規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。因此中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)問題探究已迫在眉睫
在寫這篇論文時(shí)，我翻閱了大量的資料，首先從融資及融資風(fēng)險(xiǎn)的概念入手，來認(rèn)識中小企業(yè)遇到的融資風(fēng)險(xiǎn)問題，然后闡述我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀并提出重視其融資風(fēng)險(xiǎn)的重要性，再到分析原因，介紹我國中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的類型，最后研究防范措施來解決中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)問題，從而為我國中小企業(yè)的發(fā)展盡自己一點(diǎn)微薄之力。
經(jīng)過本次論文寫作，我學(xué)到了許多有用的東西，也積累了不少經(jīng)驗(yàn)，但是，由于本人能力有限，在許多內(nèi)容表述上存在著不當(dāng)之處，與老師的期望相差甚遠(yuǎn)，許多問題還有待于進(jìn)一步思考和探索，借此答辯機(jī)會，希望各位老師能夠提出寶貴的意見，多指出本篇論文的錯(cuò)誤和不足之處，我將虛心接受，從而進(jìn)一步深入學(xué)習(xí)研究，使該論文得到完善和提高。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融危機(jī)；融資分析
中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-01
改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，這不僅得益于大型企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高速增長，中小企業(yè)對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出的貢獻(xiàn)也不容忽視。2008年一場由美國次貸危機(jī)所引發(fā)的金融危機(jī)，使得世界各國的經(jīng)濟(jì)制度都有所調(diào)整，同時(shí)也讓各國經(jīng)濟(jì)對其他國家的經(jīng)濟(jì)依賴的程度漸漸降低。在這種經(jīng)濟(jì)背景下，具有強(qiáng)大生命力的中國中小企業(yè)也面臨融資難這一問題，中小企業(yè)發(fā)展前景不容樂觀。由于中小企業(yè)應(yīng)變經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的能力不足，導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績下降，現(xiàn)金短缺，使得我國中小企業(yè)融資困難重重。因此，分析研究中小企業(yè)融資影響因素，采取適當(dāng)有效的應(yīng)對措施，調(diào)整企業(yè)融資方式極有必要。
一、對中小企業(yè)融資的必要性
在我國國民經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)一直處于重要地位，并且有逐漸成為我國社會生產(chǎn)力發(fā)展主力軍的趨勢，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中也占據(jù)著愈加重要的地位。中小企業(yè)資金的投入小、管理模式簡單、規(guī)模較小，促成中小企業(yè)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展主力軍的主要因素。由于大量中小企業(yè)的存在，緩解我國的就業(yè)難問題，這也有利于我國地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和縮短貧富差距，建設(shè)基層民主制度。同時(shí)，中小企業(yè)對促進(jìn)大型企業(yè)的發(fā)展也起到了不容小覷的作用，是大企業(yè)不可或缺的合作伙伴和助手。從“十二五”計(jì)劃中不難看出政府對中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)注，保障我國中小型企業(yè)發(fā)展，解決中小企業(yè)融資問題刻不容緩。
二、中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及分析
在世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的狀態(tài)下，我國中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境有了新的變化，而中國大多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是對外出口，這直接或者間接地導(dǎo)致了中小企業(yè)資金鏈的斷裂。
盡管在應(yīng)對全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的過程中國家政府出臺多項(xiàng)政策措施緩解中小企業(yè)融資困境，但我國中小企業(yè)融資難問題沒有得到根本解決，仍然是影響中小企業(yè)生存的主要因素。唐麗桂（2006）指出“資金不足”始終是中小企業(yè)面臨的第一大問題，90%以上中小企業(yè)的貸款需求得不到滿足或得到部分滿足。更為令人擔(dān)憂的是，隨著中小企業(yè)的擴(kuò)張，使得企業(yè)所面臨的融資困境將進(jìn)一步加劇。中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大，債務(wù)比例重，融資成本高，業(yè)績下滑，應(yīng)收賬款較多等眾多因素，可能導(dǎo)致債權(quán)人對中小企業(yè)的信用下降，這就形成了“資金短缺——業(yè)績下滑——低信用等級——資金短缺”的惡性循環(huán)（陳愛早，2008）。從融資方式來看，我國中小企業(yè)依然以間接融資為主。我國中小企業(yè)主要融資來源于其親戚或朋友；此外，民間貸款也成為中小企業(yè)獲取外部資金的重要渠道，而通過直接融資的數(shù)額極小，僅占融資總額的1.8% （譚瑞華，2009）。我國的金融資源被大型企業(yè)高度壟斷、集中，而大型銀行是我國金融體系的主要組成部分。像我國這樣的金融體系，雖在一定程度上解決企業(yè)融資困難，但無法幫助中小企業(yè)走出融資困境，甚至?xí)觿≈行∑髽I(yè)的融資困擾。 在對我國中小型企業(yè)的調(diào)查中，一半以上的中小企業(yè)都存在資金不足的問題。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，僅15%左右的中小企業(yè)從銀行爭取到新的貸款。
三、中國中小企業(yè)融資的影響因素
貸款難、融資難一直是我國中小企業(yè)發(fā)展障礙。影響中國中小企業(yè)融資困難的主要因素從企業(yè)內(nèi)部和外部進(jìn)行分析。
1.內(nèi)在因素
（1）中小企業(yè)管理制度不完善
中小企業(yè)的業(yè)務(wù)單一，規(guī)模較小，在管理制度上很不健全或完善；企業(yè)的管理層基本是由其投資人或股東組成，并且企業(yè)在經(jīng)營管理上缺乏相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)的相關(guān)財(cái)務(wù)信息可能依據(jù)企業(yè)的管理層主觀意愿提供，導(dǎo)致債權(quán)人對企業(yè)的信用度較低。企業(yè)管理層為了節(jié)約管理成本，一人身兼數(shù)職，導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)部控制混亂。我國中小企業(yè)中家族式企業(yè)比重較高，企業(yè)管理層大多由投資者親屬擔(dān)任，致使中小企業(yè)的管理制度形同虛設(shè)。
（2）寬松的信用政策
中小企業(yè)為了生存或發(fā)展，為下游企業(yè)提供更為寬松的信用政策，這就使中小企業(yè)存在大量的壞賬，現(xiàn)金流入的時(shí)間推遲，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢。
（3）中小企業(yè)人力資源投入不足
中小企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)簡單，由最高管理者對企業(yè)進(jìn)行垂直管理，這就使得對最高領(lǐng)導(dǎo)者在管理知識經(jīng)驗(yàn)要求高，但是為了管理節(jié)約成本，因此中小企業(yè)對人力資源的資金投入較少，這導(dǎo)致企業(yè)在財(cái)務(wù)決策等方面缺乏專業(yè)判斷技能。
2.外在因素
（1）銀行對中小企業(yè)的融資門檻較高
在維持其自身生產(chǎn)和發(fā)展的前提下，銀行不敢隨意向中小企業(yè)發(fā)放貸款，且借貸成本高，這也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的又一原因。我國大部分中小企業(yè)規(guī)模較小，在抵押貸款中不具優(yōu)勢，尤其在受到金融危機(jī)影響，銀行的貸款要求不斷嚴(yán)格，再加上中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行保障自身的穩(wěn)定發(fā)展，常會有“恐貸”的現(xiàn)象出現(xiàn)，中小企業(yè)很難得到銀行的貸款支持。然而，貸款程序的復(fù)雜化、融資成本的增加，貸款審批期較長，也讓大多中小企業(yè)管理者被迫放棄向銀行貸款這條路。
（2）中小企業(yè)的融資方式較為單一
我國中小企業(yè)因其自身?xiàng)l件限制導(dǎo)致融資方式單一，往往是以間接融資為主。導(dǎo)致中小企業(yè)融資方式單一有許多原因，相關(guān)融資制度不夠完善導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款門檻提高；中小企業(yè)缺乏專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，內(nèi)部控制制度缺失或不完善，企業(yè)為獲得貸款粉飾報(bào)表，這就降低企業(yè)信用度；信息不對稱等。
（3）對中小企業(yè)融資的法律保障有待完善
盡管近年來對中小企業(yè)融資困難問題得到政府部門的高度重視，但是針對這一問題我國政府仍沒出臺統(tǒng)一的法律規(guī)章制度。相關(guān)法律法規(guī)對中小企業(yè)融資保障力度有待加強(qiáng)。融資困難仍然是中小企業(yè)的難題。
四、中小企業(yè)融資問題的應(yīng)對措施
中小企業(yè)融資困難這一問題是長期普遍存在的，這問題存在是根本原因是市場失衡，資本結(jié)構(gòu)不合理造成的。而面對這一問題，國家政府和中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取積極的應(yīng)對措施。
1.政府可以借鑒國外對中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)
中小企業(yè)融資困難是世界各個(gè)國家長期普遍存在的問題。各國政府不斷出臺相應(yīng)的法律政策完善和充實(shí)融資制度，對中小企業(yè)融資環(huán)境的優(yōu)化和融資狀況的改善做出很大努力。一方面，在法律完善程度以及對中小企業(yè)的法律保障方面，一些發(fā)達(dá)國家基本制定了一套完整的、有針對性法律體系；另一方面，許多國家政府部門相繼成立了中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，專門為中小企業(yè)提供技術(shù)，人員，資金等。
2.加速發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)融資體系
根據(jù)發(fā)達(dá)國家相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，小金融機(jī)構(gòu)在解決中小企業(yè)融資困難的過程中發(fā)揮重要作用，比如孟加拉國鄉(xiāng)村銀行、西方國家的社區(qū)銀行。我國小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展處于起步階段，相關(guān)法律制度不完善，因此加速發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)融資體系是必要的。
3.融資渠道多元化
中小企業(yè)融資渠道應(yīng)當(dāng)多元化，使得我國中小企業(yè)的融資方式更加靈活，這樣中小企業(yè)在融資方式選擇處于主導(dǎo)地位。一般企業(yè)融資渠道以內(nèi)部融資渠道和外部融資渠道為主。企業(yè)可以引入風(fēng)險(xiǎn)投資拓寬直接融，投資高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的項(xiàng)目群，將其中成功且具有競爭優(yōu)勢項(xiàng)目進(jìn)行分拆出售或上市，實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的變現(xiàn)，使投資者獲得高額回報(bào)；而將不具有競爭優(yōu)勢或失敗的項(xiàng)目進(jìn)行剝離出售或清算，降低企業(yè)的投資損失，直接豐富了企業(yè)的融資渠道。
4.實(shí)現(xiàn)海外上市
進(jìn)行海外上市能擴(kuò)大企業(yè)的國際知名度，提升企業(yè)的國際形象，從而企業(yè)獲得國外資金支持。此外海外上市在程序上比國內(nèi)上市要簡單，辦理的條件相對寬松，海外上市也要求不如國內(nèi)嚴(yán)格。
5.中小企業(yè)完善內(nèi)部管理，提高企業(yè)信用
中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定合理的企業(yè)管理制度，形成良好的企業(yè)文化，并根據(jù)其發(fā)展的需求不斷完善和改進(jìn)。嚴(yán)格按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的要求編制財(cái)務(wù)報(bào)表，不做假賬，保證財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性與準(zhǔn)確性，提高企業(yè)的信用度。充分利用信息網(wǎng)絡(luò)平臺，使企業(yè)信息傳遞及時(shí)，盡量避免信息不對稱對企業(yè)造成損失。
參考文獻(xiàn)：
[1]孫曉媛.金融危機(jī)下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析[J].中國商貿(mào)，2011（6）：122-123.
[2]譚倩嵐.王倩.我國中小企業(yè)融資渠道分析[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2010（8）：127-128.
[3]鄒匪.淺析中小企業(yè)融資方式的創(chuàng)新[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計(jì)，2010（10）：67-68.
[4]王嬋.中小企業(yè)融資方式的現(xiàn)狀及對策研究[D].碩博學(xué)位論文，2007.
[5]陳愛早.中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)控制.研究與探索[J].2008（01）：16-17.
[6]譚瑞華.中小企業(yè)融資管理分析[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2009（10）：56-57.
[7]趙孟鑫.突出特點(diǎn)創(chuàng)新中小企業(yè)融資方式[N].黑龍江日報(bào)，2009-03-16第012版.
[8]呂東，周靜林.新經(jīng)濟(jì)形勢下中小企業(yè)融資問題及對策探究[J].財(cái)會通訊，2010（10）：11-13.
[9]唐麗桂.中小企業(yè)融資存在的問題及對策分析[J].沿海企業(yè)與科技，2006（01）：102-103.
