時間：2022-05-12 11:59:13
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清代前期京師是都城，也是全國的金融中心。順治元年，兩個中央直屬的鑄幣局設在京師，“置寶泉局屬于戶部，寶源局屬于工部。”“寶泉局歲鑄錢解交戶部庫，配銀發給兵餉。”“寶源局歲鑄錢解交工部節慎庫，以備給發各工之用。”這是終清一代，一直沿續的格局。1當時，在京城的金融機構也非常多。從康熙年間至道光十年，“掛幌錢鋪共五百一十一家。此外，金店、參店及煙、布等各鋪，帶換銀錢，未掛幌者不在此數。”2乾隆時，“京城內外，官民大小當鋪共六、七百座，錢文出入最多。”3早在康熙初年，蘇州一帶縉紳與旅京蘇州商人之間，撥兌銀錢，就以會票形式。“今人家多有移重貲至京師者，以道路不便，委錢于京師富商之家，取票至京師取值，謂之會票，此即飛錢之遺意。”41982年，在北京發現了康熙二十二年到二十五年，前門外打磨廠日成祥布店遺留下來的23張會票實物。5這說明康熙年間，北京與外地商人之間，辦理匯兌，完成異地款項清算，是一種經常現象。乾隆時期，這里盛行錢票。6道光初年，有山西商人創辦專業匯兌機構的票號，同樣的機構，大約在相同時期也出現在北京，它起著城市之間調撥款項的作用。7中央政府調控貨幣的部分措施，主要通過設在京師的兩個鑄幣局，以及眾多的錢莊、銀號、當鋪來完成，因此，透過京師貨幣供需的變化，也可以看到政府貨幣政策推行的全過程。
一
清政府沿襲前代遺留下來的貨幣制度，即白銀和銅錢（亦稱制錢）兩種貨幣同時在市場上流通，具有同等合法性。“銀與錢相為表里，以錢輔銀，亦以銀權錢，二者不容畸重。”8這兩種貨幣有各自不同的使用范圍，一般情況下，國家財政收入、官員俸祿、兵餉、商人大筆交易多使用白銀，而民間零星交易則使用銅錢。由于中國銀礦藏量很少，政府無法鑄造統一的銀幣，所以白銀只能作為稱量貨幣流通。其成色、重量，各地都不一樣，政府基本上沒有統一標準進行管理，完全由商人自由掌握。白銀數量的變化、流向，直接受到國際和國內市場的影響，政府缺乏調控白銀貨幣的能力。而對于銅錢來說，政府則有較強的控制力，可以不斷發掘銅礦，從外國購買銅材，壟斷鑄幣權力，隨時調整制錢的數量，以及使用范圍，使之發揮實際作用。
白銀和銅錢不僅表示兩種貨幣，而且又是兩種金屬商品。銀和銅自身的商品價格，決定貨幣的價值。由于兩種金屬商品的價格，隨著市場需求的變化而波動，使得兩種貨幣的價值也不能穩定不變。如果其中“一種比過去有了更大的需求，那么數量的增加或減少就會很快改變它們之間的比價。”9因此，白銀和銅錢的貨幣價值，也就與銀和銅本身的價格同時不斷升降，這就形成了白銀和銅錢的市場價格，同時也產生了兩種貨幣的市場比價。為了壟斷貨幣權，控制貨幣價值，清政府繼承前代政府規定銀錢固定比價的方法，順治四年規定錢值，“每十文，準銀一分，永著為令。”10即規定銅錢與白銀的比價為1000：1。一般來說，政府努力維持官定比價的操作，體現在對市場上流通貨幣數量的調控，同時也是政府推行貨幣政策的過程。
政府認識到，“民間錢多則價賤，錢少則價增”，11這個貨幣理論的基本道理。其貨幣政策就是通過對貨幣的生產、流通、管理三個方面來實現的。在生產方面，政府根據市場上銀錢比價的波動，不斷增加或減少鑄幣數量，從而控制流通中總的貨幣量。對于京城二個鑄錢局，政府規定每年生產制錢的數額，采取增減鑄幣數量，和增減鑄爐數量的方法，進行控制。據統計，從順治至嘉慶年間，京局大約增減鑄幣數量十四次，以后因庫存銅材不足，每月逐漸少鑄。12
收購私錢13和官方減重的小制錢，回爐鑄造標準制錢。順治三年，“禁用舊錢，送部者，每斤給價八分。”14十八年，在京師等地方，“收買私錢及舊錢、廢錢，使民間無法攙和使用。”15康熙十年，收購舊錢、廢錢，“每斤照銅價給值六分五厘，解局銷毀改鑄。”16二十八年，下令“民間私錢，在京城限六月交送戶部，照銅價每斤給銀一錢收買改鑄。”17乾隆二十二年，還分別規定了收換廢錢的條例。18
在流通方面，清代前期多數時間里，市場的銀錢比價低。政府運用行政手段，改變原來在稅收和分配中，完全使用白銀的情況，征收或配給一定數量的銅錢，來調整流通中的銅錢數量，起到平衡銀錢比價的作用。政府規定在稅收中，“銀錢兼收，以銀七錢三為準。”但在實際納稅時，多“隨民便”。19在發放八旗兵餉和官員俸祿時，搭放制錢。20政府用平糶米糧的銅錢，減價兌換白銀，調節市場上的銀錢比價。八旗、內務府，在京城共設米局27處，政府一方面發給各局銀兩作為資本，使其收買米谷，另一方面也發給各局米谷，讓其平糶，收買糶賣所得銅錢，在市場上減價兌換白銀。乾隆二十七年統計，戶部庫存平糶錢八萬五千余串，五城各廠存錢一萬三千余串。“京城內外有此十萬余串錢文，以資流通，而每日平糶錢文，又可源源轉運，歲底錢價自可不至加增。”21政府還設立官錢局，并利用錢鋪、當鋪等金融機構，以低于市場比價，易換銀兩，調節市場中的制錢數量，使銀錢比價接近官方的標準。
政府發放生息銀兩，增加了流通中的貨幣數量。順治年間，“為了解決官商周轉資金的困難”，政府向“商人放貸帑銀并收取本息，”形成一種生息銀兩制度。康熙時，繼承這種制度，創設了“恩賞制”、“公庫制”和“廣善庫制”。“恩賞制是把庫帑管理經營所取得的利息賞賜給有關人員，受賞者沒有償還帑銀本息的義務。公庫制和廣善庫制則是將帑本直接貸借給有關人員，”借款者要償還本息。22雍正七年，政府“為京城八旗兵丁人等生計，”“家中紅白之事，經費不敷，”特別撥發“內庫之銀，交付王大臣轉用滋息，以備兵丁不時之需。”23“到乾隆初年更有所發展，公項開支在利息銀中占的比重愈來愈大。遂使生息銀兩收入蛻變成為公項開支的一種固定的財政來源。”24從貨幣流通的角度看，發放生息銀兩就是把放置在國庫中的貨幣，投放到市場中。“最盛時期，戶部庫銀總額有5000萬兩，而八旗公庫生息本銀的撥款前后幾達1500萬兩。”25政府把占庫存的30％白銀，投放到市場，無論是用于旗丁生活消費，地方政府的經費，還是投資或提供其他需求，無疑都增加了流通中的貨幣數量。作為中央政府發放生息銀兩的制度，大概在乾隆時期就結束了。26但是，用公款生息的方法，至道光年間仍然使用，而且已經成為各地方政府、書院、學校、救濟等項經費的主要來源。可見，生息銀兩也是政府調控貨幣的一項很有成效的措施。
在管理方面，政府通過增減每文銅錢的重量，也就是增減每文錢的含銅量，使銅錢增值或貶值，以達到防止私銷和私鑄的目的。政府利用牙行在市場上平衡銀錢比價，康熙六十一年，“于大、宛兩縣設立官牙，將錢價議平買賣。”27防止寶泉、寶源局爐頭、工匠私自鑄造錢幣。對錢商、錢鋪、當鋪加強管理，防止他們販賣、囤積制錢。乾隆九年，政府令京城各當鋪，將所積制錢，“酌錢數送局”，由官錢局在市場上易白銀給還。28當市場上錢票盛行時，政府企圖把錢票控制在京城范圍內流通。但是對私鑄、私銷、囤積、販賣等各種政府認為的非法經營活動，官方的嚴禁則是有限的，常常是禁而不止。但是也不能因為禁而不止，就否定政府對貨幣的管理。
以上三方面的措施，起到了一定的作用。“上冬伊等議得數條，試行于京師。數月以來，錢價漸減，似有微效，民間稱便。”29“前因京師及各省錢價日賤，由于小錢充斥，節經降旨飭禁，并立限收繳，乃自查禁以來，已逾年余，而京城錢價，近又減落”。30臺灣學者鄭永昌研究指出：京師對私錢流通“管理與控制較完善”，31有一定道理。
二
如前所述，政府之所以制訂和實行這些政策措施，主要有以下原因。“今各省開爐太多，鑄造不精，以致奸民乘機盜鑄。錢愈多而愈賤，私錢公行，官錢壅滯，官民兩受其病。”所以“各省鑄爐一概停止，獨令京局鼓鑄。”32“如遇京城錢價高昂，發八旗米局，照市價平減，零星易換，則錢可通流，與民有益。”33“以京城錢價昂貴，復設官錢局。”34以后又因京城“錢價漸減，奸民每以在京賤買之官錢，運至近京錢貴之地，興販射利，議將官局停止。”35嘉慶四年，因為“自增卯以來，錢價仍未甚平，所有戶、工二局，俱著全復舊卯。”36市場上錢少，則增加鑄錢量，錢多則減少鑄錢量，政府根據流通中貨幣的需求量，下達定額。在兵餉、官俸中搭放制錢，是因為“京城錢價昂貴”，“俟錢價稍平，停止。”37“近日京師錢價頗昂，兼值雨水連綿，食物甚貴。”38“此項錢文，兵丁零星使用，自然散布流通，錢價可期漸減。”39“將賣米所收制錢，令五城照市價易銀交庫，俟錢價稍平，即行停止。”40照這種辦法，“將搭放兵餉之錢文，令八旗于五城各設一局，兌換與民，照鋪戶之數，多換數十文，以銀一兩，換錢一千文為率，如此則錢價不待禁約，自然平減，于民用似有裨益。”41設立官錢局，無非也是“京師錢文昂貴，朕不得已，設立官局，以平市價”。42由此可見，市場中流通的銅錢過多，或者銅錢貨幣過少，就會引起物價變化，為了穩定物價，就必需調節錢價，這就是政府增減鑄幣數量的原因。那么，市場上銅錢數量的多少，又是什么原因決定的呢？
在市場上，人們都是追求利益最大化的。如果作為流通手段的貨幣，其實際價值超過了名義價值，也就是當制錢含銅量高，市場銀錢兌換率低（比價低），私人銷毀制錢能牟取更多的利益，就會有人大量熔化銅錢取得銅，到市場上售賣，或者制成銅器出賣。但當制錢含銅量低，市場銀錢兌換率高（比價高），鑄幣費低廉，民間私鑄銅錢比較容易的時候，人們為了獲取更多的貨幣，就私鑄大量銅錢出賣。乾隆時，“銅價每斤直銀一錢四、五分，計銀一兩，僅買銅七斤有余。而毀錢一千，得銅八斤十二兩。即以今日極貴之錢，用銀一兩，換錢八、九百文，毀之為銅，可得七斤七、八兩，尚浮于買銅之所得，何況錢價賤時，用銀一兩，所換之錢，可毀銅至十余斤者乎！”43可見，私銷、私鑄的出現與銅錢本身的輕重有直接關系。而政府原本為防止私銷，減少制錢含銅量的措施，則給私鑄造成機會；為防止私鑄，增加制錢重量的政策，又造成私銷的猖獗。政策、法律之所以無法解決這些實際問題，關鍵因素就是市場在其中起作用。
市場調節的作用反映在私銷私鑄，制錢販賣、囤積等民間的貨幣經營活動中。順治年間銅錢數量少，不能適應流通中的需要。所以，“奸民開鋪市錢，多以前朝廢錢插入，又每千短少六文，作為繩底，以致街市使錢，每銀一錢至一百四十文以外。”44特別在“都城輦轂之下，天威呎尺之地，公然市井之徒，將民間廢錢作銅收買，插和制錢之內，以一廢錢當一制錢，是以廢錢日見其多，錢數日見其增，錢本日見其虧”。45這種情況到雍正時，仍然如故。“京師錢局，每歲鼓鑄，則制錢應日加增。今雖不致缺乏，而各省未得流布，民用不敷。是必有銷毀官錢，以為私鑄者。”46雍正四年，京城步軍統領在“崇文門外，拿獲銷毀制錢之人。”47以后，因“于京城內，屢次拿獲銷毀制錢之奸民”，所以，京城“錢價已覺稍平。”48私鑄、私銷行為不僅在民間有，而且官局也有，爐頭、工匠偷漏減重，假公濟私，非法私鑄。順治十年，“向來官爐夾帶私鑄，尤為病國。”49乾隆時，寶泉、寶源二局，“所鑄錢文尚不能無輕減分兩等情弊。”“不肖官員，將官錢私行減少，額外多鑄小錢，希圖盈余肥橐。該管上司曾不顧問，或且從中分潤”。50通常，私錢流通都是在貨幣相對不足的情況下發生。而京師沒有發現大量私鑄、私銷現象，可能是貨幣數量比較充足，減重制錢的收購，銅材的管理都比較嚴格的原因。與私錢流通同樣違法的是制錢的販運和囤積。雍正九年，有人發現：“京城內有奸民勾通經紀，預發本銀于大小鋪戶，收買制錢，多藏堆積，俟錢貴始行發賣，名為長短錢。”51雍正十三年規定，“儻有不法奸商，專販私錢，運載至數十百串出京貨賣，及在京鋪戶人等，將錢囤積在家，俟價昂始行出售者，查拿究治。”52但到乾隆年間，販運、囤積之事仍不斷。“京城都會之地，各省經營貿易，絡繹往來，奸商將錢裝載出京，于價貴處，興販射利。再閩廣商船，由海洋直達天津，回空時，概用錢文壓載，運至本地買貨。又各省漕糧回空，亦多載錢文，興販獲利。”53同時，“近京直隸所屬各村莊、集鎮，每多富戶，將糧草貨物賣錢去串，堆積一室，以防盜竊。此等鄉愚，只圖一己蓄積，遂致錢文不能流通。”54
從以上私錢流通和私販囤積的現象中可以看出，銀和銅兩種商品的市場價格對私錢流通、制錢販運、囤積起到決定作用。換句話說，是市場的價值規律起到調節作用。私錢流通是“制錢不足導致市場自我調適之現象。”55一些學者肯定了私錢流通的積極作用，“盡管私鑄規模很大，私鑄形質低劣，但并未嚴重影響銀錢比價，形成惡性通貨膨脹，反而在一定程度上彌補了因官錢不足給商民日常貿易帶來的不便。應該說，它對當時的經濟活動有一定的促進作用。”56
市場不僅調節了私錢的流通，而且也決定了錢票的流行。錢票是一種私人信用工具。“由于銀銅本位貨幣無法適應經濟發展之需要，導致私經濟部門采用私人信用工具以利交易。在私人信用工具中，錢莊、當鋪以及有實力的商號紛紛發行錢票、私票和私帖，在地方上通行，這在清代是很普遍的事。”57“錢票的發行自將增加銅錢的供給”，起到補充銅錢供給短缺的作用。58這說明錢票的產生，完全是市場需要信用工具的結果。在錢票流行的過程中，看不到政府的作用，說明市場在其中起主導作用。59
三
政府貨幣政策的目的，是政治性的，為其統治服務。各代銅錢都標有不同的年號，在這里貨幣是一種政治權力的象征，當順治年間，有人看到明代貨幣攙和在清代貨幣中流通，“禁之不止，誅之不勝誅”時，提出“凡市上行使，每廢錢二文，當制錢一文”，由國家收購前代廢錢的方法。戶部大臣反駁稱：“明季廢錢，豈可并行？”60不同意用此辦法，似乎使用明錢，有損清國。
其次是為了財政收入，保證軍事活動的正常進行。政府鑄錢有時可以獲得比較多的鑄息。順治年間，清朝還沒有統一國家，戰爭需要大批經費。瑞士學者傅漢思指出：“政府從鑄錢活動中獲利是比較大的。對于有代表性的那些北京錢局而言，其結果是十分令人驚異的：直到1695年，那些錢局場是獲利的，利潤占鑄錢成本的4—4.2％。然而，1700年以后，那些錢局都沒有利潤，反而受到嚴重虧損，那時北京錢局的虧損達到鑄錢成本的16—63％。只是采辦比較便宜的云南銅以后，北京錢局的形勢又有了改善。但是其利潤卻是微不足道的，還不到錢局成本的5％。隨著國家對云南銅礦補貼的增長，鑄錢成本再次上升，最后再出現鑄錢總經費高于鑄錢收益的情況。”61
再次是為了社會穩定。按照貨幣經濟理論，物價與貨幣有著重要關系。物價高低取決于流通中的貨幣量，當流通中的貨幣量增加時，則物價下跌；反之，貨幣量減少，則物價上漲。如果官方兌換率和市場兌換率的差別過大，就會使物價變動，給百姓生活帶來困難，也可能導致社會沖突，甚至。因此，為了經濟和社會的穩定，政府維持官方銀錢的固定比價，穩定銅錢通貨，就顯得十分重要。
清代前期的政府是專制體制下執行權力的機構，其主要職責是鞏固統治，維護社會秩序與安定，很難說政府是為推動商品流通的發展，而制訂貨幣政策的。但是為了達到政治、軍事目的，政府提出的貨幣政策，也離不開經濟。換句話說，政府的各種職能是相互關聯的，經濟作用離不開政治、社會和軍事作用，而貨幣政策落實的結果，則體現在經濟方面。當然，也并非是一種現代意義上的貨幣政策，只是為了論述方便，這里按照現代貨幣理論，把政府對貨幣的有關措施與管理歸納起來，以期從歷史事實中，客觀評價政府的政策。
政府貨幣政策的特點之一，是因時制宜，隨著市場變化而不斷改變的。例如：對市場作用產生的私錢流通，政府一方面在法律上嚴令禁止，另一方面又采取了相對靈活的政策。“乾隆初期，由于制錢供應不足導致錢荒的壓力下，政府對私錢流通采取的基本方針是一種放任或弛禁的態度。至乾隆中葉以后，當制錢的供應逐漸穩定，各省呈報市場錢價日益平減的時候，處理私錢的政策才正式展開。采用的方式是多面性，但其中與歷代政府的‘嚴刑峻法’政策迥然不同之處，是采用一種較溫和的收買政策。”62又由于政府是根據市場中流通貨幣數量的變化，而推行貨幣政策的，所以，這些管理措施也是審時度勢決定的。有人說，清朝貨幣規章多變，正反映了政府這種隨時應變的能力。
發放生息銀兩是政府貨幣政策的又一大特色。康熙前期，全國經濟不景氣，有效需求不足。63但到后期，經濟復蘇，物價也開始回升。日本學者岸本美緒說：這是因為“康熙二十二年降服了鄭氏，占領了臺灣，再開海外貿易，從而自然地豐富了貨幣。”64理查德（RichardVonGlahn）對此提出了不同意見。65他認為，“康熙朝的蕭條與銀的流向似乎并無簡單的關系，中國國內物價的降低早于日本禁銀出口，而物價回升也未受白銀流入的刺激。”“銅錢價值下降并不能明確的與白銀流入量的變化相關。”66筆者同意理查德的意見。從解除海禁的康熙二十二年到康熙后半期，大概有十年的時間，白銀流入量是否能在這樣短的時期內起到豐富貨幣，影響物價上升的作用，值得懷疑。筆者認為，起到豐富貨幣作用的，主要不是國際白銀流入，而是國內流通中貨幣數量的增加。這就是康熙時期開始的為使官兵擺脫生活困苦，而發放生息銀兩的政策。雍正七年，上諭稱：“為京城八旗兵丁人等生計，朕悉心揆度，若逢家中紅白之事，經費不敷，著實困迫堪憫。特著用內庫之銀，交付王大臣轉用滋息，以備兵丁不時之需。茲念外省駐防之滿洲、漢軍兵丁亦應一體恩賜。”“其他各省督、撫、提督標下兵丁，亦循此例。”67從京城八旗到各地駐防之滿洲、蒙古、漢軍等官兵，都有生息銀兩之利息，作為生活補貼。當然，清代前期的政府不會想到，用這種政策可以擺脫經濟停滯現象，但在客觀上生息銀兩確實使流通中的貨幣數量增加，擴大了需求，促進了消費，使康熙后期的經濟開始復蘇。到乾隆時，發放的生息銀兩本金，已經基本歸還。68可見，貨幣滋息的速度還是比較快的，對拉動內需的確很有成效。
關于在貨幣流通中，政府起主導作用，還是市場起主導作用的問題，理查德認為，“明代主導貨幣事務的是市場而非政府。主控貨幣的是市場，而非國家。”69美國霍普金斯大學羅威廉（WilliamT.Rowe）似乎不同意他的結論。“我關于十八世紀貨幣政策的研究，使我對他的結論持謹慎態度。雖然象理查德表明的那樣，當時的國家對它管理通貨的能力失去了信心，但不管怎樣，清中期官員們使用了廣泛的間接方式――調整銅幣的大小和含量，通過大量的技術手段，在不同的貨幣地區，控制銀錢的相對供應量，高度選擇性的反利用――作為一個市場的參與者來保證貨幣穩定，刺激了與人口同量擴張的經濟生產力的發展。”70理查德的研究止步于康熙時期，羅威廉的研究重點在雍乾時期，雖然他們對于整個清代前期政府的貨幣政策、管理、執行情況，都沒有全面研究，但是他們的結論都是有根據的。
一般來說，清代前期是政府與市場共同控制流通中的貨幣量。政府的貨幣政策確實起到一定作用，特別是在某些時期里，甚至起到主要作用，如前述發放生息銀兩，增加流通中的貨幣數量，就是市場在短時間里不可能解決的問題。但是，政府的貨幣政策是調控流通中的貨幣量。當市場上銅錢數量減少時，政府可以增加銅錢的數量，反之，政府也可以減少銅錢的數量。市場上貨幣流通量，又受到銅材的影響，當市場上銅材短缺時，政府可以增加銅材生產，或向外國購買。由于銅錢貨幣流通量是隨著市場上銅材價格的波動而變化的，所以，貨幣流通量以市場調節為主，政府調控為輔。官方按照市場銀錢比價的變化來調節貨幣數量，政府的貨幣政策總是跟在市場調節的后面起作用。日本學者黑田明伸的研究指出，“私錢跨省性的流通則呈顯傳統中國貨幣流通的另一面貌。”“顯示出‘私’的經濟相對于‘公’的經濟對穿越政治疆界的活力。”71如果把“私”看成市場調節，把“公”看成政府調控，那么，從長時期看，正是“私”錢流通沖破城市之間、省際之間的地域，起到左右整個貨幣流通的主導作用。
從整個清代前期來看，政府貨幣政策的干預能力呈下降趨勢，乾隆時期錢票的盛行，就證明政府并沒有能力決定錢票的流通，完全聽憑市場調節。特別是道光時期，“新舊朝錢幣一起流通及洋錢可用以繳稅，表示當朝所鑄的錢幣不是那么成為王權的象征。”72低色洋銀內流，國內白銀外流，在一些地區洋錢與制錢同樣使用。這時，政府提出了禁止中外貿易使用白銀的反市場規律的政策，難于施行，就更表明貨幣流通越來越被國內和國際兩個市場的價值規律所操縱。
注釋
1《清朝文獻通考》卷十三，錢幣一，考4965。
2咸豐九年九月十六日工部尚書兼管順天府府尹事務張祥河等奏折，見清代鈔擋，錢法，道光朝。藏中國社會科學院經濟所圖書館。
3《清高宗實錄》卷二三二，乾隆十年正月辛巳。
4陸世儀《論錢幣》，見《清朝經世文編》卷五十二，錢幣上。
5汪宗義、劉宣輯錄《清初京師商號會票》，載《文獻》1985年第2期。
6“錢票是一種信用票據，由錢莊、銀號等信用機構簽發。它在一定范圍內流通，起著代替貨幣職能的作用。”張國輝《清代前期的錢莊和票號》，載《中國經濟史研究》1987年第4期。“錢票的起源，也無法考據。當初可能也是一種期票，臨時填寫，其和銀票不同的地方，大概只在于銀與錢的分別。也許銀票的面額大一點，錢票的面額小一點，因此錢票的流通性要更加大一點。”彭信威：《中國貨幣史》上海人民出版社1958年，第557頁。
7張國輝《清代前期的錢莊和票號》，載《中國經濟史研究》1987年第4期。
8《清朝文獻通考》卷十六，錢幣四，考5002。
9約翰·洛克《論降低利息和提高貨幣價值的后果－1691年致一位議員的一封信》商務印書館1962年中譯本，第101頁。
10《清朝文獻通考》卷十三，錢幣一，考4966。先定為七文準銀一分，后改為此比價。
11《清朝文獻通考》卷三十二，市糴一，考5146。
12參閱光緒《欽定大清會典事例》戶部，錢法；《清朝文獻通考》錢幣。
13私錢包括私人非法鑄造的貨幣；官局中爐頭工匠偷工減料，鑄的低于法定重量或成色的錢；前代的貨幣。參閱鄭永昌《清代乾隆年間的私錢流通與官方因應政策之分析――以私錢收買政策為中心》，載《國立臺灣師范大學歷史學報》1997年第25期。
14光緒《欽定大清會典事例》卷二二零，戶部，錢法，錢價。
15《清朝文獻通考》卷十三，錢幣一，考4970。
16《清朝文獻通考》卷十四，錢幣二，考4972。
17《清朝文獻通考》卷十四，錢幣二，考4975。
18《清朝文獻通考》卷十七，錢幣五，考5012。
19《清朝文獻通考》卷十三，錢幣一，考4968。
20光緒《欽定大清會典事例》卷二百十四，戶部，錢法，搭放京餉。
21《清朝文獻通考》卷三十二，市糴一，考5150。
22張建輝《關于康熙對生息銀兩制的初步推廣及其在八旗軍隊中的運用》，載《清史研究》1998年第3期。
23《雍正朝鑲紅旗檔》宿字三十九號，轉引自韋慶遠《雍正時期對“生息銀兩”制度的整頓和政策演變－－對清代“生息銀兩”制度興衰研究之二》，載《明清史辨析》中國社會科學出版社1989年。
24韋慶遠《清代乾隆時期“生息銀兩”制度的衰敗和“收撤”－清代“生息銀兩”制度興衰過程研究之三》，見《明清史辨析》中國社會科學出版1989年。
25張建輝《關于康熙對生息銀兩制的初步推廣及其在八旗軍隊中的運用》，載《清史研究》1998年第3期。
26韋慶遠《清代乾隆時期“生息銀兩”制度的衰敗和“收撤”－清代“生息銀兩”制度興衰過程研究之三》，見《明清史辨析》中國社會科學出版1989年。
27光緒《欽定大清會典事例》卷二二零，戶部，錢法，錢價。
28《清高宗實錄》卷二二六，乾隆九年十月壬子。
29《清高宗實錄》卷二三二，乾隆十年正月辛巳。
30《清朝續文獻通考》卷十九，錢幣一，考7686。
31鄭永昌《清代乾隆年間的私錢流通與官方因應政策之分析――以私錢收買政策為中心》，載《國立臺灣師范大學歷史學報》1997年第25期。
32《清朝文獻通考》卷十三，錢幣一，考4968。
33光緒《欽定大清會典事例》卷二百十四，戶部，錢法。
34《清朝文獻通考》卷十六，錢幣四，考5000－5001。
35《清朝文獻通考》卷十六，錢幣四，考5000－5001。
36光緒《欽定大清會典事例》卷二一四，戶部，錢法。
37光緒《欽定大清會典事例》卷二一四，戶部，錢法，搭放京餉。
38光緒《欽定大清會典事例》卷二一四，戶部，錢法，搭放京餉。
39《清仁宗實錄》卷一六一，嘉慶十一年五月甲子。
40光緒《欽定大清會典事例》卷二二零，戶部，錢法，錢價。
41《清朝文獻通考》卷三十二，市糴一，考5146。
42《清高宗實錄》卷，乾隆三年三月丁巳。
43陳廷敬《杜制錢銷毀之弊疏》，見《清朝經世文編》卷五十三，戶政二十八。
44順治八年正月戶部尚書巴哈納題本，見《清代檔案史料叢編》中華書局1981年，第7輯，第169頁。
45順治九年十月戶部尚書車克題本，見《清代檔案史料叢編》第7輯，第178－179頁。
46《清世宗實錄》卷三二，雍正三年五月癸丑。
47光緒《欽定大清會典事例》卷二二零，戶部，錢法，錢價禁令。
48《清世宗實錄》卷六一，雍正五年九月乙卯。
49《清朝文獻通考》卷十三，錢幣一，考4968。
50《乾隆朝上諭檔》第十七冊，乾隆五十九年六月十二日，頁958、976。轉引鄭永昌《清代乾隆年間的私錢流通與官方因應政策之分析――以私錢收買政策為中心》，載《國立臺灣師范大學歷史學報》1997年第25期。
51《清朝文獻通考》卷三十二，市糴一，考5146－5147。
52光緒《欽定大清會典事例》卷二二零，戶部，錢法，錢價禁令。
53《清高宗實錄》卷二三二，乾隆十年正月辛巳。
54《清高宗實錄》卷二三二，乾隆十年正月辛巳。
55鄭永昌：《清代乾隆年間的私錢流通與官方因應政策之分析――以私錢收買政策為中心》，載《國立臺灣師范大學歷史學報》1997年第25期。
56王光越《試析乾隆時期的私鑄》，載《歷史檔案》1988年第1期。
57潘敏德《中國近代典當業之研究（1644—1973）》國立臺灣師范大學歷史研究所專刊（13）1985年，第292頁。
58林滿紅《嘉道錢賤現象產生原因‘錢多錢劣論’之商榷－海上發展深入影響近代中國之一事例》，載《中國海洋發展史論文集》第五輯，中央研究院中山人文社會科學研究所，1993年，臺北·南港。
59“道光年間，清廷也曾設立政府的信用機關，由內務府在北京設立官錢鋪五家，發行錢票。”彭信威《中國貨幣史》上海人民出版社1958年，第649頁。政府發行官錢票，比民間使用錢票晚得多，而且在前期是否起了作用，待進一步研究。
60順治九年十月戶部尚書車克題本，見《清代檔案史料叢編》第7輯，第178－179頁。
61（瑞士）傅漢思《清代前期的貨幣政策和物價波動》，載《中國錢幣》1995年第3期。
62鄭永昌：《清代乾隆年間的私錢流通與官方因應政策之分析――以私錢收買政策為中心》，載《國立臺灣師范大學歷史學報》1997年第25期。
63（日本）岸本美緒認為，康熙前期禁海和政府的緊縮政策，使流通中的白銀減少，造成全國性的經濟不景氣，有效需求不足，出現康熙前期“全面物價下跌及與之相伴的滯銷、收入下降等不景氣的”情況。岸本美緒《康熙年間的谷賤問題－清初經濟思想的一個側面》，載劉俊文主編《日本中青年學者論中國》上海古籍出版社1995年。康熙前期經濟不景氣，有效需求不足是事實，但形成的原因不一定是政府緊縮政策。據日本學者百瀨弘的研究，“至康熙三十六年皇室開支尚不及明朝一個內廷官署的經費。乾隆朝在清朝財政盛世的時代中，也只不是60萬兩。”百瀨弘《清朝の異民族統治に於おける財政經濟政策》，《東亞研究所報》，第20號，1943年。轉引鄭永昌譯文《清朝的財政經濟政策》，載《財政與近代歷史論文集》中央研究院近代史研究所1999年。可見另有原因。
64岸本美緒《康熙年間的谷賤問題－清初經濟思想的一個側面》，載劉俊文主編《日本中青年學者論中國》上海古籍出版社1995年。
65FountainofFortune:MoneyandMonetaryPolicyinchina,1000-1700.Berkeley:UniversityofCaliforniaPress,1996.338pp.臺北南天書局翻印本1997年。
66轉引劉翠溶書評，載《新史學》一九九八年九卷三期。
67《雍正朝鑲紅旗檔》宿字三十九號，轉引韋慶遠《雍正時期對“生息銀兩”制度的整頓和政策演變－－對清代“生息銀兩”制度興衰研究之二》，載《明清史辨析》中國社會科學出版社1989年。
68參閱韋慶遠《清代乾隆時期“生息銀兩”制度的衰敗和“收撤”－清代“生息銀兩”制度興衰過程研究之三》，見《明清史辨析》中國社會科學出版1989年。
69轉引劉翠溶書評，載《新史學》一九九八年九卷三期。
關鍵詞：融資方式；華誼集團；中影集團；金融貸款
一、電影融資渠道介紹
我國電影業主要使用的電影融資方式有八種：金融貸款、版權預售、政府出資、電影基金、間接贊助、個人融資、廣告投入、風險投資、以及海內外企業投資等。隨著電影投資環境的進一步改善，香港、美國、日本、韓國、英國、荷蘭、加拿大地區的資金也逐步進入中國制片領域。而隨著這些資金的逐步進入，單一的資金制作的影片比例已經越來越小，混合資金運作已經成為目前我國電影融資的主要形式。
二、案例分析
（一）廣告投入的代表——華誼集團。
華誼公司與馮小剛合作的多部電影，如《手機》、《大腕》、《天下無賊》等將廣告投入這一融資渠道的作用發揮到最大。以新片《非誠勿擾》為例，影片5000萬投資里有一大半是來源于廣告收入。（另有招行的獨家貸款。）在過去的幾年中，華誼兄弟保持100%增長率，占據了國內制片市場40%的份額、電影發行市場30%的份額。從2000年至今，華誼兄弟先后獲得來自太合集團、TOM集團、雅虎中國、分眾傳媒等機構的資金總計4億多元，這些資金保證了華誼兄弟能夠持續不斷地投入到擴大再生產中。2009年，華誼兄弟正式上市成為華誼兄弟傳媒股份有限公司。北京電影學院院長張會軍認為，“華誼”兄弟的上市將為國有公司的新一輪發展帶來契機。“
（二）海內外企業投資代表——中影集團。
由韓三平領導的中影集團把我國的國營制片廠的優勢發揮得淋漓盡致。僅08年一年，中影集團發行的影片票房總收入高達27億元，占全國票房總產值67%。中影集團以獨家、聯合、、協助等不同形式發行了國產影片150部，共產出票房19.5億元，比07年狂增10億元，全年8部過億影片中影集團參與。從08年的《赤壁》到09年的《建國大業》，有了中影集團在背后做力盾，影片吸引到許多國內外的影視公司融資。拿《赤壁》為例，總投資額8000萬美元的影片投資方包括中國電影集團、美國獅門山制作公司、北京保利博納電影發行有限公司、北京紫禁城影業有限責任公司、橙天智鴻影視制作有限公司、北大春秋鴻文化投資有限公司、日本AVEX、韓國Show-box等11家單位。該片采取“主打中國文化、集合亞洲資源、全球營銷”的制作模式，涵蓋了國有、民營、社會、境外等多種渠道的資金，影片上映不到一周內地票房即突破1.5億元，創造了新的記錄，同時在中國香港、中國臺灣、韓國等地上映后均位居首周票房榜之首。
此外，以《建國大業》、《長江七號》、《寶葫蘆的秘密》、《投名狀》、《面紗》、《玉戰士》、《風云2》為代表的一批影片，就吸引了美國、芬蘭、日本、韓國、臺灣、香港等國家和地區的一批具有國際聲譽的著名制片公司。中國電影的發展，離不開世界，打好全球營銷的王牌，中影集團自然穩坐我國電影業的龍頭寶座。
（三）銀行金融貸款。
在金融貸款這一融資渠道方面，目前已有招行、交行、北京銀行等多家銀
行介入文化產業融資市場。北京地區文化產業融資氣氛活躍主要與大環境有關，目前北京市對已經形成一定規模、獲得商業銀行文化創意產業項目貸款的企業，按照項目貸款利息總額的50%---100%給予貸款貼息支持，這減輕了企業的負擔。
北京銀行以版權質押方式為華誼兄弟提供一億元的電視劇打包貸款，共14部456集電視劇，包括張紀中的《兵圣》、胡玫的《望族》、康洪雷的《我的團長我的團》等。為控制風險，北京銀行與華誼兄弟約定，銀行貸款不能超過其投資總額50%。08年，北京銀行還為《畫皮》提供了1000萬元版權質押貸款。在這個項目上，北京銀行不僅在貸前對借款人提出嚴格的用款計劃、還款措施，采取了個人無限連帶責任等有效的擔保措施，貸中、貸后還采取了十分嚴格的監管措施。截至2008年9月末，北京銀行累計審批通過文化創意企業貸款46筆，8.53億元。《長江七號》、《赤壁》、《深海尋人》、《白銀帝國》、《愛情呼叫轉移》等影片都獲得了北京銀行的融資支持。
據第一財經日報的消息，一些新的融資模式也正在進入我們的視野。香港國際影視展及HAF（香港亞洲電影投資會）已經成為亞洲最重要的影視展以及電影投資會，以外，亞洲電影節及韓國釜山PPP計劃、東京影展及東京國際映畫節、中國臺北金馬影展等也具有一定的融資功能。
三、發展中國電影投融資體系的建議
客觀上說，我國電影水平與發達國家相比還有很大的距離。國家已經明文提出一定要發展好中國電影。這也給中國電影的良性發展帶來了很好的政治氣候。
因此，在后金融危機時代，我國電影業應繼續在投融資的體系上投入更多的注意力，進一步完善政策，推動我國的電影投融資模式的建立。在借鑒國內外的成功經驗的同時，要對它們的經典案例進行分析，以此來完善我國投融資體系。
隨著數字化時代的到來，成本昂貴的膠片電影已經滿足不了觀眾日益增長的對電影的需求量，發展好數字化電影已經成為必然的趨勢，也是我國電影業要繼續努力的方向之一。此外，我國農村人口占全國人口的百分之六十左右，如果能開發好農村電影市場，吸引7億的農村觀影群，這將大大加速中國電影業的發展。
論文摘要：我國自1994年外匯體制改革以來，貨幣政策與匯率政策先后發生了三次沖突，給我國的國民 經濟 造成了重大影響。正是這些沖突引發了我們對貨幣政策與匯率政策的協調思考。貨幣政策與匯率政策的協調重點在于利率與匯率機制的改革及發揮兩者聯動作用及其他配套措施。本文就我國貨幣政策和匯率政策協調的短中期協調方案以及實現長期協調應采取的措施提出一些建議。
隨著我國進一步履行加入wto的承諾，必將進一步推動我國資本賬戶的放開，目前的政策機制也將面臨國際資本流動帶來的新挑戰。我國的 金融 發展 模式將從現行的“貨幣政策獨立性+匯率穩定+資本管制”向“貨幣政策獨立性+資本自由流動+浮動匯率”轉變。內外部的不平衡矛盾會以各種各樣的形式出現，并將集中表現為匯率政策和貨幣政策的沖突和協調。
一、短期協調方案
（一）穩住匯率
提高匯率是一項長期的政策，它對經濟增長的影響全面而深遠。
1、穩定人民幣升值預期
如果人民幣匯率大幅度波動對金融穩定將會帶來較大的沖擊，不符合我國的根本利益。當前我國貨幣政策的核心目標應在穩定人民幣幣值的前提下緩解升值壓力。如果市場對升值預期過高，大量的投機性熱錢流入，其本身就會導致升值壓力。因此，必須穩定幣值，減少市場遐想空間。如果大幅升值，那么一次升多少合適，這恐怕難以 計算 ，如果一次性升值幅度不夠，就存在進一步升值的必要，這必將在客觀上強化升值預期，投機資金更會大量涌入。如果一次性升值幅度過大，國內經濟形勢就會急轉直下，升值結束之時就是人民幣貶值的開始。因此，在升值問題上動不如靜。
2、著力疏導升值壓力
首先，加快建立戰略性物資儲備制度。近年來，美元持續貶值，黃金、石油、銅等大宗商品的價格一再飄升，我國的外匯儲備正面臨著不斷縮水的風險，可考慮在適當時機適量購入黃金、石油、白銀和銅等戰略性儲備物資，以有效化解外匯儲備縮水風險。如果美元貶值，以美元標價的主要戰略物資的價格會上漲；如果美元升值，主要戰略物資的價格會下降。這樣，把手中的美元花出去以后，本幣升值壓力會相應減小，無論美國的貨幣政策走向如何，我國的外匯儲備不至于成為犧牲品。
其次，小幅適度加息，鼓勵資本流出。從2006—2007年的貨幣政策操作效果來看，市場投資主體對資金運用成本不是很敏感。大幅度加息對有些地方以政府為背景的城市建設投資公司和自有資金實力雄厚的壟斷 企業 的融資成本影響不大。但是，眾多的民營中小企業卻很可能因為資金鏈條的斷裂而被市場淘汰出局，這樣會造成逆向淘汰的結果。因此，對投資的調控應主要著力于能耗、環境、土地和產業政策等方面。不能過高地估計了加息的作用。此外，大幅度加息對吸引國際游資的效果比較明顯，會進一步加大本幣的升值壓力。
（二）全面緊縮國內市場資金的流動性
1、可考慮進一步提高存款準備金率
盡管央行在2007年已連續10次提高存款準備金率累計5.5個百分點，但是下一步仍有提高的空間。提高法定存款準備金率象征意義大于實質意義。流動性較好的銀行只需進行微幅的資產匹配調整，減少1個百分點的超額存款準備金率，增加1個百分點的法定存款準備金率即可。
2、應繼續加大發行央行定向票據的力度
應進一步加大央行定向票據的發行力度，雖然會增加發行成本，但比起直接升值后導致外匯儲備縮水和出口大幅下挫的損失，這個損失是很小的。從上半年的政策執行效果看，發行定向央票不但有總量緊縮功能，還有結構調控的優點。建議適當延長票據發行期限，并照顧商業銀行利潤因素，適度提高票據利率。
（三）進一步加大央行窗口指導的作用
首先，高度重視貸款過快增長可能產生的風險，合理控制貸款投放。其次，要落實國家宏觀調控政策及產業政策，優化貸款結構，合理控制中長期貸款比例。既要嚴格控制對過度投資行業的貸款，又要加強對經濟薄弱環節的信貸支持。此外，要強化資本約束機制，防范票據融資風險，實現穩健經營。
二、中長期協調方案
（一）完善貨幣市場與貨幣政策利率傳導渠道
1、發展貨幣市場
實現通過貨幣市場和利率傳導貨幣政策，對于貨幣調控模式的轉變具有決定性意義。
（1）增加貨幣市場主體，鼓勵貨幣市場創新，建立貨幣市場做市商制度。
一是通過增加貨幣市場主體，擴大傳導貨幣政策的影響力。進一步擴大銀行間債券市場成員，使之包括銀行機構和非銀行機構，逐步增加參加外匯市場的成員。二是鼓勵金融創新，發展新的貨幣市場工具。只有不斷增加貨幣市場工具，才能滿足不同金融機構和經濟主體的需求，增大貨幣市場的影響力和貨幣政策的有效性。三是建立做市商制度，活躍市場交易。做市商在貨幣市場上進行買賣雙邊報價和交易，有利于穩定市場價格，活躍交易活動，滿足中央銀行調控貨幣供應和金融機構調整資產負債結構的需要。
（2）大力發展票據市場，建立全國統一的國債市場，發展貨幣市場基金，形成完善的貨幣市場體系。
一是把票據市場的發展作為我國貨幣市場發展的重點。我國票據市場發展落后，是限制貨幣政策傳導的重要原因。應當從完善票據市場組織體系和運行機制入手，以發展具有貿易背景的票據融資為重點，通過鼓勵商業銀行建立票據專營機構，擴大中央銀行再貼現，整頓票據市場秩序等手段，加快票據市場的發展。二是調整國債發行結構，發展銀行柜臺市場，建立全國統一的國債市場。通過發展銀行柜臺交易，使中小機構和個人投資者形成與貨幣市場的密切聯系，形成統一的國債市場，擴大貨幣市場的覆蓋范圍。三要研究借鑒國外貨幣市場基金的做法，發展我國的貨幣市場基金。基金作為機構投資者，一方面與貨幣市場金融機構直接交易，另一方面與眾多的中小投資者、企業等直接交易，能夠促進貨幣市場交易，并增大對貨幣政策傳導的效力。
2、加快利率市場化進程
（1）發揮貨幣市場利率的引導作用，逐步建立以中央銀行利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率水平的利率體系，完善利率調節機制。
一是要在推動貨幣市場發展的同時，在建立統一的貨幣市場基礎上，形成有機的貨幣市場利率機制。我國貨幣市場相互分割，導致貨幣市場各個子市場利率之間缺乏緊密聯系，同時貨幣市場發育不充分，限制了貨幣市場利率對整個利率體系的引導作用。應當盡快消除各個市場之間的各種障礙，首先形成統一的貨幣市場利率，并確定出中央銀行的基準利率。
二是改革當前對金融機構存貸款利率的管理辦法。
三是 總結 國債、企業債券、金融債券發行利率市場化改革的經驗教訓，加快證券發行的利率市場化。
（2）加快推進國有商業銀行和國有企業改革，調整金融機構、企業、居民個人的資產結構。
一要繼續把我國的國有商業銀行轉變為股份制商業銀行。加強對銀行的約束，建立完善的經營機制，只有這樣，才能使商業銀行內在的約束機制和激勵機制對稱，在資金供求和利率變化時，做出符合市場規則的反應，傳導貨幣政策的意圖，擴大貨幣政策的效應。
二要加快國有 企業 改革，提高投資活動的利率彈性。在國有企業機制不能得到根本改變的情況下，利率難以對國有企業的投資活動產生足夠的影響。因此，必須進一步推進國有企業改革，調整國有 經濟 的比重和結構，使國有企業真正作為市場主體通過競爭獲得資金，使利率發揮出對投資的調節作用。
三要調整企業、 金融 機構特別是居民個人的資產負債結構。通過 發展 對居民個人的信貸業務，擴大居民參與金融活動的深度，鼓勵金融創新，調整居民資產結構，改變居民金融資產過度集中于銀行儲蓄的局面。在這樣的情況下，居民的收支活動也會相應增加利率彈性。
（二）進一步完善人民幣匯率形成機制，適當放寬人民幣匯率的波動幅度
實行有管理浮動匯率制度可以讓匯率動起來，這樣保持匯率在合理、均衡水平上基本穩定的任務就落到匯率政策上。采取靈活的穩定匯率政策是應對復雜的國際形勢和不斷變化的國內經濟狀況。匯率穩定政策不能以扭曲市場機制為代價，要通過更為市場化的干預和管理來實現匯率穩定，同時應在人民幣實現管理浮動的情況下慢慢增強對人民幣的信心，為人民幣的完全可自由兌換打下堅實的基礎。
（三）其他配套措施
1、完善國內金融市場，擴大遠期外匯交易市場，規避匯率風險
銀行間的遠期外匯買賣主要是基于對客戶的遠期外匯買賣，主要起到平倉和補倉作用，遠期匯價以即期匯率加升貼水表示，根據利率平價理論并結合我國利率尚未市場化的現實，遠期匯率可根據即期外匯供求狀況， 參考 央行再貸款利率、再貼現利率來決定，我國央行應視市場實際運作情況，少“托市”干預，適度參與外匯買賣，更多地運用利率杠桿調控外匯市場。
2、調整外匯儲備，改革結售匯制，促進外匯市場發展
必須調整外匯儲備，增強外匯市場供求自我調節能力，加快結售匯制度的改革，由強制結匯過渡到按比例結匯，再過渡到意愿結匯，促進外匯市場發展。中央銀行可以通過提高外匯指定銀行結算周轉外匯余額上下限比例的方法，來發揮其“蓄水池”功能，增強中央銀行進行公開市場操作的自主性。國內企業結匯的比例也可以根據國際收支狀況進行靈活調整。
3、放開貨幣衍生品市場，讓商業銀行成為穩定匯率的第一道蓄水池
匯率體制改革的“漸進性”不在于匯率制度本身在健全和完善上的漸進性，而在于銀行體制（商業銀行是否真正成為風險管理主體，并具備完備的內控機制）、衍生品市場建設等配套制度建設的艱巨性和復雜性，匯率制度改革必然是漸進性的。
結束語
隨著我國進一步履行加入wto的承諾，必將進一步推動我國資本賬戶的放開，目前的政策機制也將面臨國際資本流動帶來的新挑戰。在存在升值預期的時候，單一的貨幣政策或是匯率政策無法實現經濟均衡增長，也沒有辦法使人民幣穩定升值。如何把握二者搭配的方式、順序，以及調整的時機，本文試圖尋找人民幣穩定升值過程中實現經濟均衡增長同時避免流動性過剩引發資產價格泡沫的可行途徑。
關鍵詞：組合保證金；主力合約結算價；保證金可用資產范圍；保證金計算方式
DOI：1013939/jcnkizgsc201613052
一、中美保證金制度的差別
我國和美國的保證金制度有很大區別，主要體現在以下四個方面。
第一，管理理念的差異。對此CME歸納為“保證金的兩種哲學”。美國的保證金管理理念是“效率與風險”并舉，即保證金的設置既要有利于提升市場的效率，又要能夠防范市場風險，其保證金設置與調整的主要依據是期貨價格波動率的大小。我國期貨市場的保證金管理理念側重于風險控制，其總的特征是保證金水平相對固定。
第二，保證金種類的不同。CME的保證金可以分為兩類：初始保證金（Initial Margin）和維持保證金（Maintenance Margin）。初始保證金是市場參與者在其清算公司開啟頭寸時必須支付的保證金；維持保證金，即市場參與者隨著時間推移維持其保證金水平的最低要求。①我國的保證金分為交易保證金和結算保證金，結算保證金是指會員為了交易結算在交易所專用結算賬戶預先準備的資金，是未被合約占用的保證金，其最低余額由交易所確定。交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。
第三，保證金收取方式的不同。美國期貨市場的保證金通常按每個合約收取固定數額的方式，我國是按合約價值的比例收取，同時采用梯度保證金制度。
第四，保證金計算方式的不同。美國CME是直接以期貨合約價格的實際變化（價格波動）為基準建立的，所以保證金水平是以貨幣單位計價。我國期貨市場在設計合約保證金水平時，有“板金配”這樣的傳統。假設我國期貨合約的漲跌停板幅度為6%，那么交易所保證金水平一般就設為合約價值的8%。
另外，CME的保證金計算方式采用“總額保證金”計算方法，具體到應用上，采用標準組合風險分析（SPAN）系統，核心為基于模擬的資產組合，允許頭寸對沖、將具有關聯性的不同商品風險抵消、并且將期權和期貨的收益（損失）進行匯總。最后，現有文獻通常將歐美市場為代表的保證金體系稱為動態保證金體系，原因在于維持保證金的設定根據是過去1個月、3個月、6個月、12個月等樣本區間中的合約價格波動性。另一類是以中國為代表，為使合約風險隔離，針對單個合約設置固定比例的保證金制度，也稱為靜態保證金制度。實際上我國期貨交易所也會根據合約運行情況和節假日來調整保證金設置。動態和靜態保證金的區別主要為樣本的時間窗口，前者基本為程序化的滾動窗口樣本，后者的調整頻率取決于交易所，具有不確定性。
二、組合保證金的優勢
以CBOT 200810―201410主要農業期貨品種價格走勢和收益率的一日波動率為例，大豆收盤價一日波動率均值為116%、小麥為217%、玉米為225%、NYBOT2號棉花為281%。同時間段，我國相關農業期貨合約一日波動率均值，大豆為114%、強麥為073%、玉米為072%、鄭棉為103%。可以看到的是美國期貨合約的波動率均值其實高于我國。
如果依照我國按單個合約收取保證金的方式，理論上對舉例的商品期貨，美國需收取的保證金其實更高。但如果按照商品組合的方式收取，商品間有風險抵消的可能性。理論上，以下幾種情況均可沖抵保證金。
第一，當期貨品種價格顯著正相關時，投資者反向持倉。其中主要包括三種情況：同品種不同時期的合約價格顯著正相關時，投資者反向持倉；不同品種同時期的合約價格顯著正相關時，投資者反向持倉；不同品種不同時期的合約價格顯著正相關時，投資者反向持倉。②
第二，當期貨品種價格顯著負相關時，投資者同向持倉。其中主要包括三種情況：同品種不同時期的合約價格顯著負相關時，投資者同向持倉；不同品種同時期的合約價格顯著負相關時，投資者同向持倉；不同品種不同時期的合約價格顯著負相關時，投資者同向持倉。
三、我國使用組合保證金的實證分析
下邊以上海期貨交易所各品種1個月（見表1）、6個月（見表2）的價格相關性為例，研究保證金抵消，提高投資者資金使用效率的可能性。當不同品種的價格相關度在（05，1）區間時，認為正相關度較強；當不同品種的價格相關度在（-1，-05）區間時，認為負相關度較強。
從短期（1個月）來看，價格相關的情況出現的普遍性要低于長期（6個月）。商品間價格相關度的實際為一個動態的過程。例如會出現銅、黃金2015年9月1日―2015年9月30日時間段為價格負相關，2015年4月1日―2015年9月30日時間段為價格正相關，期間還有價格不顯著相關的情況出現。結合價格相關度的動態特性，允許風險抵消，按商品組合收取保證金的制度出現在以美國為代表，使用動態保證金的國家有其必然性。
表1 主力合約結算價價格相關系數（1個月）
鋅線材錫銅螺紋鋼天然橡膠燃料油鉛鎳鋁石油瀝青熱軋卷板黃金白銀
對于同產品，黃金主力合約到170個交易日時，價格自相關度為05011；白銀主力合約到113個交易日時，價格自相關度為05026；熱軋卷板主力合約到71個交易日時，價格自相關度為05001；石油瀝青主力合約到80個交易日時，價格自相關度為05028；鋁主力合約到213個交易日時，價格自相關度為05019；鉛主力合約到96個交易日時，價格自相關度為05025；燃料油主力合約到216個交易日時，價格自相關度為05000；天然橡膠主力合約到212個交易日時，價格自相關度為05023；螺紋鋼主力合約到222個交易日時，價格自相關度為05000；銅主力合約到166個交易日時，價格自相關度為05018；線材主力合約到210個交易日時，價格自相關度為05007；鋅主力合約到57個交易日時，價格自相關度為05044。同品種的價格自相關性持續的時間較長。
四、美國保證金制度可給我國的借鑒
美國保證金制度給我國的借鑒：一是保證金計算方式上的借鑒；二是保證金可用資產范圍的借鑒。
（一）保證金計算方式上的借鑒
以CME為代表的交易所采用的是SPAN以商品組合為基礎來計算保證金的系統。在我國還沒有期權的情況下，SPAN中的商品組合內的跨月價差風險、商品組間的可對沖風險是可本土化應用的兩個方向。
（二）保證金可用資產范圍的借鑒
根據CME③負責規定履約保證金可接受范圍，一共分為4類：第一類包括Cash現金、T-Bills短期國債（小于或等于1年）、TFRNs（USTreasury Floating Rate Notes）浮動利率國庫券、T-Notes中期國債（1～10年期限）、T-Bonds長期國債（10年以上）；第二類包括IEF5④ （Cash with Interest），Letters of Credit信用證；第三類包括USGovernment Agencies合資格的美國政府結構證券、Mortgage Backed Securities合資格的以房地產抵押做擔保的證券、TSTRIPS（USTreasury Strips （Principal & Coupon）債券現金流包括息票現金流和到期的面值支付、TIPS（Treasury Inflation-Protected Securities）通貨膨脹保值債券；第四類包括IEF2 （Money Funds Program）、Gold黃金、Exchange-Traded Funds交易所買賣基金、Stocks股票、IEF4 （Corporate Bonds）、Foreign Sovereign Debt外國債務、Canadian Provincials（Selected fixed-rate，nominal Canadian Provincials of Ontario and Quebec）加拿大安大略和魁北克地區選定的固定利率債務⑤。可抵扣的比率有具體的規定。可以看到美國可用為保證金的資產范圍遠廣于我國。
美國結算機構擁有保證金的制定權，包括使用具體的壓力測試和風險值計算工具。《多德-弗蘭克法案》對此提出了更具體的定性要求：用于設定保證金標準的模型和參數必須基于風險并定期復核。CFTC只有在認定保證金標準不符合核心原則要求的原則時才會要求結算機構修改。美國的原則性規定與國際證監會組織（IOSCO）和國際支付結算體系委員會（CPSS）的原則要求基本相符。
我國規則制定權集中在監管機構，很多規則都需要監管機構決定、制定或審定。這種情況和臺灣的比較接近，例如保證金水平制定權限由期貨結算機構訂立，經主管機關核定。有價證券占應繳結算保證金總額的比例由主管機關決定，有價證券抵繳的折扣比率，由期貨結算訂立，報請主管機關核定。但臺灣現行的保證金制度也是基于風險的動態保證金體系。
美國采用的賦予監管層管轄權，由交易所提供保證金的可用范圍，實際上給了交易所綜合、全面評估結算會員的途徑，在此基礎上的結算會員信用保證金制度才更有可執行性。加上破產法給予結算機構對保證金的優先處理權這樣的保護措施，對市場的風險管理提供切實的法律支持。
注釋：
①資料來源：CME網站，http：//wwwcmegroupcomcn-sclearing-services/margin-changeshtml
②同品種同時期的合約，投資者反響持倉的情況對單個投資者幾乎不可能出現。
③資料來源：http：//wwwcmegroupcom/clearing/financial-and-collateral-management/
④本文所指IEF均為CME推出的孳息產品（IEF基金系列）。
⑤CME未指明為債務，但在注釋中有Canadian Provincial debt這樣的說明。
參考文獻：
[1] 戴光懿，畢鵬，任潔中美期貨保證金制度差異的探討[N].期貨日報，2014-01-08
[2] 張小軍期貨市場保證金法律制度研究[D].上海：華東政法大學碩士學位論文，2008
知名會計學者，廈門大學會計系副教授 版權歸原作者所有！！
筆者在《讓管理會計成為常態工作》（《財務與會計》理財版2009年第2期）指出“……長期以來，除了零敲碎打的應用以外，管理會計從未整體性地、常態性地介入到管理活動中。”當時并提出兩位一體的會計信息系統設想，此文被讀者評為該刊的年度優秀論文二等獎，似可見讀者的期待心理。但是，隨著現代財務會計造假之風日盛，在同一系統中兼容并包“真假”兩種算法，不但難度極大，也容易迷惑會計信息使用者。筆者的新著《賺錢為王管理會計》（立信會計出版社，2014年8月）提出管理會計另起爐灶，自行設賬核算的新模式。在這種模式下，首先要有得心應手的“管理會計軟件”，有別于傳統的“財務會計軟件”，它能追蹤現金流的各種變動，作常態化的精密核算，不間斷地提供信息。在此基礎上，和汽車的儀表數據提示駕駛員及時反應一樣，它能對生產經營進行實時監控，自動提供預警信號和改進方向，促使生產經營以“賺錢為王”為總目標，在預定的軌道上精準運作，可稱為“基于管理會計軟件的實時監控預警”。
大凡企業的管理行為，無論是促進銷售，提高產量，加速物流，壓縮開支等等，都需要得到關于其效果的及時反饋，以便進一步強化，或修正，或中止。而這些反饋指標是否適當，是要聯系企業的總體目標來看的。舉例來說，如果促銷活動的結果，銷量大大提高了，卻由于降價幅度過大，現金銷售收入總額反而下降了；或者，現金銷售收入總額提高了，卻被銷售人員的過高提成所抵消，公司賺到的錢反而少了。一旦得到諸如此類的結果，就成了單純的“為促銷而促銷”，得不償失。顯而易見，不但要隨時隨地得到關于各類經營管理活動的反饋，這些反饋指標還要服從于企業的總體目標，不能走偏了。
這樣的管理咨詢新模式，是以管理會計軟件作為前提和基礎的。所以完全不同于傳統的管理咨詢業者，他們只能以文本方式提交偏于理想化的咨詢報告，指出改進方向。而客戶由于沒有適用的軟件工具，無力推動改進實施，這些建議最終常流于空談，可行性極其低下。
這樣的管理咨詢新模式，是聚焦于“賺錢為王”總目標，對生產經營過程實施強勢管控的。所以，也完全不同于傳統的財務軟件業者，他們只能提交簡單復制手工系統的軟件，以 “凈利潤”為核心指標，按月度、年度地事后提供兩大財務報表，響應速度跟不上實際生產經營過程。更有甚者，由于凈利潤實際上是個“什么也不是”的人造指標，財務軟件數據的后續利用價值極其低下。
顯而易見，“常態化運作的管理會計軟件”是這一新模式的關鍵，其設計開發的思想基礎，則是嚴謹的“賺錢為王”指標體系。在這個體系中，各種指標相互補充、相互驗證，配套起來監控生產經營全局，并通過預警信號，向管理屋提供改進的努力方向。作為示例，本文圍繞如何提升其中很重要的一個比率即“管理層投入產出比”，自上而下地加以介紹。
管理層投入產出比=常態運營賺錢額/（籌資性負債平均余額+原始業主權益平均余額+未分配賺錢平均余額）
這個比率是與管理層業績考核密切相關的，表明在特定時期內，公司高級管理層運用手中資源的賺錢業績。比率計算式的分子表明，通過經營管理活動，在特定期間賺到了多少“真金白銀”；分母則表明，管理層可支配資源在該期間的平均余額有多少，這些資源是股東和債權人對企業所投入的“真金白銀”。借助于這個比率，未參與具體經營管理的投資者和債權人，可以將公司實際情況看作是個不必打開的“黑箱”，只要從外部觀察“公司現金池”的投入和產出，就可以有效推斷其結構與效能。而因了其分子分母都是真實可靠的現金流數據，有望成為公司的利益相關人士觀察、考核公司的有效手段。
還可以有另一種表達方式，即仿效“經濟增加值”的思路，將“籌資性負債”、“股東原始投資”和“未分配賺錢額”的平均余額之和乘以市場平均投資報酬率，得到按平均報酬率應得的回報金額，如果“常態運營賺錢額”仍高于這一金額，說明管理層的表現不俗，除為公司賺出了平均投資報酬之外，還有高于平均報酬的增量部分，可稱為“管理層貨幣增加值”。
管理層貨幣增加值=常態運營賺錢額-（籌資性負債平均余額+原始業主權益平均余額+未分配賺錢額平均余額）×平均投資報酬率
本文重在展示管理會計新模式是如何借助于軟件系統，由外而內、從上而下地實時監控生產經營過程的，限于篇幅，對各類指標的定義及其計算不作過多的解釋，讀者只要顧名思義地理解即可，更完整詳細的知識，請參見拙著《賺錢為王管理會計》。
首先要設定監控期間。雖然在軟件系統支持下，理論上可以按每天來監控，但生產經營是不斷波動的，有時在一天之中“顆粒無收”，又有時在一天之中有巨款進賬，都是可能的。為避免軟件系統“敏感度”過高，頻繁地發出預警，不妨適當地拉長監控期間以熨平波動。可以將監控期間設為“滾動年度”，即每一天都將當天之前的365天作為完整的監控期間，隨著時間的推移，這個“年度”所覆蓋的起始期間也在不斷地向后滾動，但都保持365天不變的監控視野，所以稱為“滾動年度”，以便和實際的“日歷年度”相區別。這樣，每一天都對應于一個自己的“年度”，可以算出自己的各種年度指標了。
監控期間確定后，作為分子的“本期常態運營賺錢額”就可以從這365天的數據累計得到。作為分母的三種資金來源平均余額之和，也可以根據這（365+1）天的每天余額計算得到。順便說明，這多出來的1天代表該“滾動年度”的前一天的余額，（365+1）天的余額之和除以366天，就可以得到該年度的平均余額。這意味著，每天都可以計算剛過去的滾動年度的“管理層投入產出比”，它可能是每天都會有所變化的。如果它不低于某一預定的下限數值，同時，也不高于另一預定的上限 數值，這一比率就大致處于受控制狀態。此時，根據“例外管理”原則，不必過多的關注。反之，則表明或許出現了應該重視和解決的問題，需要進一步查明原因了。不過，順著時間序列，把每天計算出來的年度比率數據連綴成折線，如果發生比率持續上升（或持續下跌）的帶有趨勢性的現象，也有必要加以關注。
如此，根據比率計算式，由外而內的第一層次監控目標便已確立，作為利益相關人士的聚焦點。當然，這將由管理會計系統自動計算提供。
在公司內部，對于必須受此指標考核的高級管理層來說，就要往下分解了。“管理層投入產出比”是以相對值表現的，只有其分子分母的絕對值才是可操控的。所以，管理層在領命之后，首先需要研究，如何提高分子（常態運營賺錢額）的絕對金額，以及如何降低分母（三種資金來源的平均余額之和）的絕對金額。只有這樣分別進行，才能既瞄準總目標，又能對生產經營過程施加直接的管控。分述于下。
一、常態運營賺錢額
“常態運營賺錢額”既然說的是“賺錢額”，就會受到“貨幣升溢業務”和“貨幣虧絀業務”的雙向影響。所以，要提升分子“常態運營賺錢額”，不外是兩大途徑，一是促進導致“貨幣升溢”的業務，“能賺的錢盡可能賺到”；另一個途徑是限制導致“貨幣虧絀”的業務，“不該花的錢盡可能不花”。這兩類業務如表1所示。
而言，“主營業務”和“其他業務”能產生穩定的現金流，是“常態運營賺錢額”的主要構成部分，可將這兩項視為“生產經營主流程”。為了展示管理會計新模式的基本結構，限于篇幅，本文僅以“主流程”作為進一步監控的討論對象，不再論及上表中的其他業務。
反映生產經營主流程賺錢效率的核心指標，是“主流程流動投資報酬率”，其計算式中的“年”，當然也是“滾動年度”，也是每天的數據都有所變化。所以，也要借助于計算機的自動監控：
主流程流動投資報酬率=主流程年賺錢額/主流程流動投資平均占用
式中：
（1）主流程年賺錢額=（主營業務現金收入-主營業務直接成本）+（其他業務現金收入-其他業務直接成本）
（2）主流程流動投資平均占用=存貨直接成本平均余額+結算性項目凈值平均余額
（3）結算性項目凈值=結算性債權-結算性負債
“結算性項目凈值”有點特殊，在對外結算過程中，是把尚未收到的“人欠我”和尚未支付的“我欠人”合并起來觀察的，凈值大于0時，說明整個結算過程是占用了自己的資金，反之，是短暫性地利用了對方的資金。所以，“凈值”可以反映公司管理結算過程的貨幣資金狀態。
在“主流程年賺錢額”的計算過程中，管理會計軟件可以自動細分商品品種或業務類別，逐一按（現金收入-直接成本）公式，計算其實際賺錢額，如果發現有某種商品或某種業務的“現金收入”低于“直接成本”的，會自動提出預警信號。這些業務就是直接導致“貨幣虧絀”的虧本業務，是使公司持續“出血”的傷口之所在。除非有望立即改觀，管理層應當刻不容緩地關停并轉此類“現金黑洞”業務，只留下導致“貨幣升溢”的賺錢業務。
對“主流程流動投資報酬率”還可以進一步精細分析，在該比率計算式中代入“主流程年直接成本/主流程年直接成本”，整理后可得：
主流程流動投資報酬率=主流程年賺錢額/主流程流動投資平均占用=（主流程年賺錢額/主流程年直接成本）（主流程年直接成本/主流程流動投資平均占用）=直接成本賺錢率×成本驅動流動投資年周轉次數
“直接成本賺錢率”表明：每花出1元的直接成本，能賺回多少錢來，這當然是越高越好。在由于市場競爭難以提高銷售單價時，努力方向就是內部挖潛，設法降低單位直接成本。
“成本驅動流動投資年周轉次數”則表明，一筆流動投資在1年內只到賺一次錢，是不夠的，當然要做到“貨如輪轉”，由直接成本驅動的流動投資周轉次數越多越好，通過加速物流周轉來提高貨幣資金的利用效率。
從直接成本角度，還可以得到一個重要指標，即“主流程流動投資周轉天數”。
主流程流動投資周轉天數=365天/成本驅動流動投資年周轉次數
這個指標表明，用在主流程上的流動投資需要幾天才能完成一次周轉，因為可以用來與實測的理想化生產經營周期對比，就具有很強的實用意義。
基本的想法是：一批產品從付款采購原材料開始，到賣出庫存商品收回貨款為止，是肉眼可以觀察到的過程。將這一過程“理想化”，假設所有小業務流程都是在合理的時間內完成的，例如，不難測算出，正常情況下，從付款到收料要3天，從投產到產出要10天，包裝要1天，從發貨到收款要10天，等等，也不難排出各個小流程之間的先后關系或并行運行關系，如果整個過程中沒有任何阻礙因素發生，從最先開始的小業務流程起算，到最后結束的小業務流程完成為止，就是完成主流程需要的“理想”周轉天數。那么，現實的“流動投資周轉天數”與理想的“流動投資理想周轉天數”之間的差異，就是“現實”與“理想”的差距，盡可能縮小這個差距，是公司長遠的努力方向。從而，為了看清原因，還需要更進一步地細分監控對象，需要引入“現金收支責任中心”的管理機制。
從現金流診斷的角度看，現金收入是要有人去促成的，現金支出也是應有人要求而支付的，“賺錢”總目標可以分解為“現金收入”和“現金支出”兩大類，落實到公司內部各單位上，要求只是“盡可能多收現金，早收現金；盡可能少付現金，盡付現金”；最后又可以不作任何調整地以代數和形式“合成”在一起，回歸為“賺錢”的總目標，這就是“現金收支責任中心”考核所依據的基本哲理。從對賺錢總目標的直接貢獻而言， 公司內部的任何一個部門（或班組，乃至員工個人）只可能屬于下述兩種情況之一：
（一）其活動既產生現金收入，也產生現金支出，例如銷售部門；
（二）其活動不產生現金收入，只產生現金支出，例如行政部門。
在對各部門按管理層級作了劃分之后，可以簡潔地以“現金收支責任中心”來統一描述，將“有收有支”和“無收有支”這兩類情況包括在內，甚至于可以達到最小的底級單元。實際上，錢是從每一條生產線、每一種商品、或每一種業務中分別賺到的。現金收支責任中心所面臨的，不外是各類短期經營決策問題，只需要對癥下藥地制定考核目標，例如為每條生產線制定“流動投資報酬率”，就可以落實到具體的責任人，交由各類“現金收支責任中心”去靈活機動地自主管理了。在此過程中，管理會計軟件同樣能滲透到最底層，發揮監控預警作用。
二、三種資金來源平均余額
先看看《現金池存該表》（表2）的格式，它分為左右兩方，右邊表現公司的資源“該屬何人”，在該欄里，“籌資性負債”是公司因借得貨幣資金而承擔的負債，“原始業主權益”是股東從外部投入企業的貨幣資金，“未分配賺錢額”是公司賺到的錢還留在公司沒有分配的部分，在權益上也屬于股東所有，但由于實際上參與周轉了，也是一種資金來源。左邊表現公司的資源“存于何處”，即表現為什么形式。可分為“貨幣資金”、“存貨直接成本”、“投資項目”和“結算性項目凈值”四大類，其特點表現為，所有項目如果不是“貨幣資金”，就是用貨幣資金購置、并按購置時的價格登記的“非貨幣資產”。這些資金占用表現為多種不同形態，如存貨直接成本、發出商品直接成本、長期股權投資、在建工程、房地產、土地使用權、理財產品等。最重要的，是要處理好“貨幣資金”與“非貨幣資產”的關系，非貨幣資產是用貨幣資金購置的，購置的目的卻是為了經營后得到更多的貨幣資金，絕對不應當為投資而投資，無視“賺不賺錢”，那是本末倒置了。另一方面，貨幣資金多了，也要及時找到新的投資項目，避免閑置。
《現金池存該表》的結構提示我們，要降低“管理層投入產出比”計算式分母（資金來源平均余額之和）的絕對值，應當轉而研究資源如何在公司內部配置，只有資源配置和利用是高效的，所需要的資金來源總量才會降低。所以，報表左邊“存于何處”欄中的各項目的內容，才是關鍵所在，要善于利用管理會計系統，看出其中的門道來。
簡明扼要地說，公司高級管理層有兩個任務，一是“短期賺錢”，二是“長期可持續賺錢”。“短期賺錢”是不言而喻的，公司首先必須生存，為了避免“壯志未酬身先死”，需要盡快賺出錢來。而且，賺到的錢也有助于繼續投資和發展；“長期可持續賺錢”則是希望通過投資項目相繼上馬，促使公司不斷新陳代謝，具備適應外部環境的進化性，從而越來越賺錢。
實際上，公司的錢都是從一個個已經進入運營的投資項目賺到的。上文提及的“生產經營主流程”中，每一條生產線，每一種商品，每一種業務，都是以往為了“長期可持續賺錢”而先后上馬的投資項目。此外還有已經分紅的長期股權投資、已經賣出的房地產項目、以及賣出的金融資產等各種短期投資，等等。要借助于管理會計軟件監控這些正在運營的項目，一旦發現成為虧本業務了，就要立即清盤處理，及時收回貨幣資金。以“生產經營主流程”中已經發現虧本的商品或業務為例，停產后，為其配套服務的各種非貨幣資產就失去實際作用，要及時轉作它用，或變賣處理，以減少資金占用。
論文關鍵詞：會計；素質教育；人才培養
會計學專業是一門專業性、技術性、科學性、風險性很強的專業，任何一個單位都需要在財務管理上有良好的制度，在制度指導下進行嚴謹的作業，財務管理出現大的漏洞，對單位來講是致命的。因此，大學課堂里，學生在學習專業知識時，教師在講授課程時，都需要有正確的態度，學生和教師都應該積極的培養學生的專業素質。
一、培養扎扎實實的學習態度
學生在學習財務會計專業主體課程時，要力求扎扎實實學習基礎理論知識，力求對書本知識進行仔細推敲，熟記所有業務的處理方法，會計分錄的明細科目，有的以及會計科目會根據核算的需要明細到三級、甚至四級科目。學生在學習過程中，容易忽視明細科目的設置，殊不知在實踐中，明細科目的設置以及明細科目的應用對真正在企業中作會計時顯得尤為重要。只有切實理解明細科目的設置意義，明細科目的內容分類明晰，才會對企業具有更為重要的意義。
例如，在應收賬款的科目設置中，一級科目是應收賬款，一級科目對學生來說，往往在于通過設置一級科目就明白了單位的債權是多少，可以主張的權力是多少，但與債權相對應的主張的對象是誰，需要通過設置二級明細科目才能明確。對應的主張對象的客戶屬性不清楚，這就需要設置三級明細對客戶的屬性進行定義。應收賬款何時到期，到期前從財務角度來講需要做出哪些實際的動作不明確，這就需要設計四級明細賬齡（即應收賬款的起始日期）。更進一步說，如果賬齡到期，需要誰來催收賬款，即該應收賬款對應的業務簽訂人員是哪個部門的哪個員工，這就需要設置五級科目。
通過這樣的設置，就可以清楚的表現出來，應收賬款的對象是誰，這個客戶的屬性即新老客戶、信用情況，付款歷史，該筆款項何時到期，到期前應該做哪些提前的工作，如果到期未付，應該由誰來催收這筆貨款等問題就可以很清晰的表達出來，僅以科目明細科目的設置就可以完成應收賬款管理的大部分環節所需要的關鍵信息。
二、培養細致入微的專業作風
細心是會計專業學生應該具備的基本素質，對會計人員來說，賬務以及有關票據上的細節問題非常關鍵，重在細節。在學校就要培養細心、精心、精確、精準的基本素質，對所涉及到的業務做到明察秋毫。細心的培養在于平時養成的良好習慣，關注細節，重視業務的每一個環節，尤其是對賬務處理的每一個關鍵環節進行識別、判斷，對賬務處理的每一項風險點進行識別，引起充分的重視，才能在工作中不出差錯。
例如，有一個單位司機，利用會計人員粗心的弊病，為單位服務的一年期間就利用多開油票、多報修理費、多記公里數等簡單的手段，一年期間多報銷數萬元費用。事發由于總經理在簽署報銷單據時，對一個月就花費多達上千元的礦泉水費產生疑問，責成財務人員徹查該車費用，才最終發現問題。如果財務人員能夠做到從細微之處發現問題，從財務制度上、報銷憑證上發現與正常費用偏差很大的現象，就可以及早發現問題。結果是，公司立即開除該司機，不幸的是，財務人員恰恰在此事又犯了一個低級錯誤，在結清該司機所有費用時，居然遺漏了該司機前期借的一張額度達2萬元的支票，給該司機直接支付了現金，至今該司機仍以種種理由拒絕償還該支票金額。
三、培養勤于實踐的行為方式
會計專業學生在學生時代接觸的會計業務是書本上設定的，為讓學生了解和學習有關的會計業務而設定的理想業務，學生通過相關業務的描述可以進行科目設置、會計分錄的制作、相關賬簿的登記、科目匯總表的編制、直到財務報表的編制，所有這一切的業務都是為學習而設定的。而在實際工作中，沒有人會向你描述業務是什么樣的，涉及到的分錄會有哪些，因此，理論與實踐是脫節的。實踐中，會計人員要根據業務中涉及到的各類票據，就票據本身反映的業務來做會計處理。實踐中涉及到的票據種類繁多，會計人員首先要對票據反映的業務進行判定，根據判定的業務類型、票據的金額進行會計處理。 例如，銀行承兌匯票。會計人員拿到承兌匯票后，首先要拿到開戶銀行進行辨別真偽，然后將匯票復印，將復印件作為進行會計處理的原始憑證。承兌匯票的特殊性在于不像其他原始憑證要求用原件作為記賬憑證附件，而是要求將原件存放于保險柜。不僅如此，對匯票還要專設承兌匯票登記簿，記載匯票的票號、金額、前手、出票日期、到期日、提示日等等，在匯票到期前，要對前手逐個進行填寫，填寫過程中不得出現任何錯誤，否則就必須要求填寫錯誤的前手出具有關證明證實，即使匯票出現了破損，也會要出具一系列的證明。
四、培養善于分析的素養
對會計專業的學生來說，一定要加強財務分析的能力，在做基本賬務處理的基礎上，拔高思維的應變能力，不能僅就做賬而做賬，要從財務報表的構成中，去分析報表反映出的問題，總結、提煉報表反映的各類指標的實際涵義，而不是就報表而去簡單的列出若干已經成型的指標，就指標本身發映出的數值去做簡單的分析。
例如：就盈利能力指標凈資產收益率而言。不僅需要看收益率指標本身的數值，更要分析該指標的分子凈利潤的構成情況。凈利潤的構成是由營業利潤、營業外收支凈額、補貼收入、投資收益等指標構成，在指標構成中首先要進行構成比例的排列，如果營業利潤的構成比例最大，并且超過某個數值，比如80%以上，說明該企業的利潤構成是合理的，相應的凈資產收益率指標是穩定的。因為，其他的利潤構成對企業來說，不是正常穩定的，而是非經常性收益，可以用來救急，但不能用來過日子。
五、培養會計與管理相結合的素質
會計專業學生的職業生涯規劃不應僅僅是一個記賬會計，而是要做到可以為企業的管理層出謀劃策、分解憂愁、排除困難。這就要求，會計專業的學生要加強管理知識的學習，大部分學生將管理課程與會計課程的學習相脫節，認為管理就是管理、會計就是會計，這就會犯頭疼醫頭、腳疼醫腳的錯誤，學生的學習應該將二者有機的結合起來，會計課程的學習是為今后的工作鋪墊專業基礎知識，管理的知識是為今后工作的提升鋪就管理方法，只有將二者結合起來，才能更好的發展自己。
例如：工程項目管理。工程項目管理除了要做好項目的談判、合同簽訂、項目施工入場、項目進度控制、項目質量控制、項目驗收、項目竣工、項目交付使用外，最關鍵的就是項目實施的資金保障。項目的資金一旦斷流，就很有可能形成爛尾工程，前期投入的資金就會付諸東流。會計人員為做好資金保障，就要隨時控制資金的來源與去向，保障工程的資金安全。最實用的就是利用報表的幾個科目，從管理的角度對幾個科目進行深入挖掘。將報表中的貨幣資金、交易性金融資產、應收賬款、應收票據進行合署分析，貨幣資金是現實的支付能力，交易性金融資產是可以隨時變現的資產，應收賬款可以根據賬齡進行分析短期內可以收回的現金，應收票據要時刻關注解付日期的配比，這四個科目能夠反映出來最大的資金能力。根據資金的回流能力，把握項目的資金支付進度，做到資金回流與資金支付相配比，并有一定的資金盈余，才能保障工程項目的正常進行。
六、培養較強的風險防范意識
[摘要]本文較為全面地討論了金融危機及其產生的原因，指出了當前人們對金融危機的幾種片面認識，以及如何用科學的態度辨證地看待金融危機，并根據金融危機產生的原因和發展的形勢，著重探討了金融危機給財務管理和會計工作帶來的思考和啟示。
[關鍵詞]金融危機；財務管理；啟示
引言
如果從2007年底美國發生“次級貸款”危機算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機至今已近兩年了，現在還再探討這個題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來，理由有：
理由之一：有人說，金融危機使我們失去了很多，但不應失去思考；它摧毀了我們許多，但不應摧毀價值。還有人說金融危機百年一遇，但要充分認識到它給我們上了生動而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長的好機會。它給我們多了一種經歷、一種見識、一種歷練、一種本事。不論從哪個角度，都必須通過思考，認真總結經驗，不能輕易地放棄金融危機給人類思考的價值。
理由之二：人們經常說形勢決定任務。當前各國共同面臨的問題是，對世界經濟寒潮何時消退的形勢做出科學的判斷，以便確定當前任務。
就我國而言，在經濟寒潮何時消退中存在多種意見，其中有兩種代表性意見：一種意見認為，我國經濟2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見則認為，這次經濟寒潮2009年才能見底，2010年才能有起色。應當說，這兩種意見都有各自的道理。
主張2009年下半年就能見到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。
信息時代，世界雖大也只不過是個地球村，誰也不能獨善其身。這里先關注世界多數經濟專家的看法。他們認為，這場經濟危機目前仍見不到底，也很難預測什么時候能見底。因為政府救市方案只能緩解，而不能根治；實體經濟深層次矛盾依然在激化，經濟調整還將進一步展開。有的專家還預言會出現第二波金融危機。拿超級大國——美國的經濟來說，經濟危機還在繼續，其經濟仍然在惡化，失業在增加，消費率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因為，美國生產要素已缺乏增長動力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩固的世界地位?諾貝爾經濟學獎得主美國經濟學家克魯格曼(因預測到這次金融危機而得獎)日前表示：到2011年世界經濟將真正進入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無復蘇景象，這種情況還將延續很長時間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬分之一，也就是一百萬存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?
我國的狀況又是如何呢?由于這次金融危機是通過美元和五花八門衍生金融工具向世界各國擴散，并滲透到世界各國經濟中。既要看到我國經濟基本面及發展優勢和潛力，也要看到我國所面對的外部嚴峻環境和自身的困難。而對于后者。主要有四點判斷：
第一。經濟增速繼續下滑。2009年一季度GDP同比只增長61％；全國財政收入1.46萬億元，同比下降8.3％。用電量和運輸量一般是研究宏觀經濟走勢的風向標，而一季度用電量還在下降，說明經濟產出仍是下降趨勢。有人具體指出，2009年我國經濟可能出現投資、消費和出口三大需求同時減速的險情。先說投資。投資增長的原因，是經濟增速的拉動。現在經濟下滑，投資自然就沒有積極性。再說消費，這幾年主要是靠汽車、房地產拉動，而這兩個產業又是靠消費信貸刺激起來的，然而百姓的消費力已經被透支了。
第二，以城市化提高消費率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現在只有4億多。而今又有1000多萬的農民工返鄉，農村的消費很難拉動，目前又很難找出新的經濟增長點。類似于家電下鄉這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說，家電是因為不能出口，才轉銷到農村的，而價格優惠13％，只等于出口的退稅而已。
第三，央行認為，房地產目前仍有回調的危險。商品房開工面積還在下降。其調整時間約需要3年，仍要引起——系列行業的調整。
第四，伴隨著改革開放以及全球化產業的分工，中國經濟的增長對對外貿易的高依存度，短期內難以逆轉。如我國與美國的年貿易額高達3000多億美元。而我國出口卻在下降，2009年一季度進出口總額同比降24.9％。我國經濟面臨美歐經濟衰退及貿易保護主義抬頭的巨大考驗。
綜上所述，金融危機已到盡頭的說法并不可靠，現在僅是進入止穩狀態。因此，如何從認識危機產生原因和怎樣科學認識危機的問題出發，進而總結經驗、豐富知識、提振信心、沉著應對、認真地做好本職工作、共克時艱這些問題，今天仍然嚴肅地擺在面前，需要我們做出響亮的回答。
因此，今天來探討這個題目并沒有過時，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現實的針對性。
基于此，根據有關文獻及筆者學習的體會，這里先講金融危機及其產生的原因，即根源；再講當前人們對金融危機的幾種認識；接著討論一下怎樣科學與辯證地看待金融危機；最后，根據上述金融危機產生的原因和發展的形勢，談一談金融危機給財務管理和會計工作帶來的思考和啟示。
一、經濟危機產生的原因
至今，有些人仍然感到這場危機來得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說一下什么是經濟危機。
一個國家的經濟，由過熱到停滯，再走向衰退，達到一定程度時，就發生經濟危機。從其表面現象來說，就是你所生產的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說，大家需要的東西無人生產，不需要的東西卻還在大量制造。嚴重而又全面的經濟危機，是以下述7種現象為其主要特征的：一是經濟嚴重泡沫化(商品價格嚴重脫離價值)；二是經濟結構失衡，生產相對過剩；三是銀行嚴重虧損，有的倒閉；四是很多企業破產，大量員工失業；五是發生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經濟下滑；七是經濟秩序混亂。當人類被動地接受懲罰后，又會回到價值規律上來，使經濟得以恢復。但以后又會再出現經濟危機，使經濟呈現周期性、螺旋式上升。因此，經濟危機既有始，也會有終，所以稱其為經濟發展的周期性。
那么，產生金融危機的原因是什么?應當說，各個時期產生經濟危機的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機至今還在繼續。此時，要對這場金融危機做出全面的尋根究源還不是時候。下面根據有關資料，講五個主要原因。
(一)過度消費和超前消費
美國人有過度消費和超前消費的習慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個問題，怎樣才能有錢保證過度消費和超前消費?常規的做法是借債和撈錢。
先說借債。美國人在世紀之交，儲蓄率已是0，且敢于借錢花，負債的水平相當高，據說已達10多萬億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來說，10多萬億美元，相當于70萬億人民幣。而我國2008年的財政收入約6萬多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務。從這個意義上說，美國也是世界上最窮的國家。有人說過。美國是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國家都買美國的國債，我國到2008年底總共持有美國的國債7274億美元，占美國國債的23.6％，已經超過日本，是美國國債第一大持有國。現在，我們還在買美國的國債。
再說撈錢。多年來，他們揮舞著美元的大棒，認為經濟的增長已不是依靠主要的生產要素，而是熱心地去制造科技網絡泡沫、房地產泡沫和衍生產品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會存在，就很容易養成投機的心理。投機雖是市場的劑，但漠視風險的過度投機所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價值規律的懲罰，使市場失去穩定的基礎，引發金融危機。例如，近年來，在高利潤的誘惑和激烈競爭的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業務，而是不務正業和本末倒置地大量介入“次級貸款”市場和復雜衍生金融產品投資。而衍生金融產品又具有眾所周知的杠桿效應，可以放大收益和風險，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報的交易。高杠桿率使得投資銀行對融資依賴增強，一旦投資銀行不能通過融資維持流動性時，就容易引起投資銀行的破產。美國五大投資銀行就是教訓。
(二)金融創新過度和不恰當使用
雖然金融創新對金融的發展具有推進器的作用，但又有放大風險的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創新風險置于可控的范圍內。美國是推崇金融創新的國度，現在究竟有多少衍生金融工具，誰也無法搞清楚。它們又是如何創新和使用金融創新工具的呢?如美國的房貸機構——房利美和房地美購買商業銀行和房貸公司流動性差的貸款，通過資產證券化，將其轉換成債券在市場上發售，投資銀行又利用其金融工程技術，通過創新再將“次債”進行分割、打包、組合并在市場上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長。其結果是沒有人去關心這些衍生金融產品的真正基礎價值。從而助長和推動了極度的短期投機趨利化，最終釀成了嚴重的金融市場危機。可以說，美國本輪金融危機就是“次貸”危機所蔓延的結果，“次貸”危機是美國金融機構的金融創新過度和不恰當使用金融衍生品的產物。
總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價的。同時，也使我們想到，我們黨所提出的可持續的發展戰略是何等的正確和有眼光。
(三)對經濟疏于監管
正反的經驗均證明，市場經濟是法制的經濟，必須依法進行監管。建立在法制和監管基礎上的一些市場運行的基本規則和制度，是一個健康和有序的金融體系賴以運行的基石。市場主體如果脫離監管和法制的約束，過度追求盈利，盲目競爭，市場就可能滑向無序，金融危機就極易發生。而美國自由金融主義發展模式已經走到了頂峰，必然導致金融市場的系統性崩潰。總理2009年初在劍橋演講時，一針見血地指出，這場金融危機使我們看到，市場也不是萬能的，一味放任自由，勢必引起經濟秩序的混亂和社會分配不公，最終受到懲罰。總理還說，從上世紀九十年代以來，一些經濟實體疏于監管，一些金融機構受利益驅動，利用數十倍金融杠桿進行超額融資，在獲取高額利潤同時，把巨大的風險留給整個世界。這充分說明，不受管理的市場經濟是行不通的。
(四)不合理的高薪激勵
有關機構的研究資料表明，2007年美國大企業高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國，據媒體的披露，中國銀行董事長是150萬，相當于美國30年前的水平。金融機構對高管激勵措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動下，華爾街的精英們為了追求巨額短期回報，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創新從事金融冒險。如前所說，美國的房貸機構、經紀公司將貸款發放給沒有還貸能力的借款人，商業銀行、投資銀行則將房貸資產打包賣給投資者，重獎之下放棄授信標準。離開合理邊界的高薪激勵，是這場金融危機的始作俑者和罪魁禍首之一。
(五)數學模型的濫用
數學模型本身是科學與嚴密的，但卻是靜止的，而資本市場則是生動活潑和瞬息萬變的。數學模型依賴一些脫離現實市場條件的抽象假設和歷史數據，因而只能在一定范圍內作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據。過分依賴模型進行投資決策是不科學的，必須對模型計算結果給予科學判斷。恰恰是不準確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統性錯誤，并在證券化分析、系統風險估算，甚至違約率計算上出現預測失誤，最終成為這次美國系統性金融危機的一個重要誘因。
存在決定意識。金融危機，既然發生了，人們會有怎樣的認識呢?
二、對這場金融危機現有的幾種認識
下面列舉現有的三種認識。
(一)巴不得一夜之間就能告別經濟危機
據有的媒體披露，1998年東南亞發生了金融危機，泰國人一夜醒來，每個家庭的財富縮水了20％。本次金融危機已造成世界4萬億美元損失，大體上每人平均約3萬元人民幣。這對非洲絕大多數的國家和我國有些地區來說，都是天文數字。對我國來說，尚未見到這樣的指針和數字。盡管我國經濟基本面還是好的，但無論是國家還是個人，都蒙受了損失，其程度估計不會亞于泰國人。根據媒體的披露，給我們留下較深印象的有：
第一，經濟下滑。如2008年國家的GDP和財政收入增幅都比上一年下降。
第二，股市滬A從六千一百多點跌到一千六百多點，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬億元，創證券市場開張侶年以來的記錄。因市值減少，中國經濟證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。
第三，就業面縮小，失業增加。畢業大學生就業難，有一千多萬農民工返鄉，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。
第四，企業的業績下滑，職工的工資和獎金減少。
不難想象，上述的這些情況給生活帶來了壓力，又給精神上帶來煩惱。甚至使人容易產生悲觀失望情緒，對經濟和生活失去應有信心。例如，由于金融危機的發生，美國人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬富翁自殺。4月22日，美國住房抵押貸款的主要來源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬美元獎金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬富翁因金融危機也少了一半。香港的百萬富豪在2008年減少了6.6萬人，平均流動資產(基金、股票、外匯、債券及其它流動資產)減少120萬港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經濟危機。
(二)盼望房價能越低越好
我國房地產的價格時有上漲過快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據這一現象，采取了如運用稅收和利率杠桿等調控的措施，鼓勵買房。有的人希望政府能進一步運用行政手段，打壓房價，價格越低越好，使大家都能買得起房子。
(三)希望天天有便宜貨
為了促進消費，刺激經濟，政府采取了包括發放消費券在內的許多措施，幫助困難群眾。許多企業也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機中取得主動，采取了包括降價在內的許多促銷策略，有許多商品的價格低于成本。這種策略使得部分人認為，經濟危機沒有什么不好，工資一分也沒少，而衣食住行樂都在降價，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。
上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學?
三、必須以科學、辯證的眼光看待這一場金融危機
針對上述三種想法，相應地講三點：
(一)應充分認識到金融危機的客觀性和不可抗拒性
當今，世界絕大多數的國家放棄了計劃經濟的模式，實行市場經濟體制。市場經濟的本質是競爭，價值規律必然要起作用。所謂的價值規律，講的是商品的價值量取決于社會平均必要勞動時間。目前還無法加以直接計算，只能借助于價格(貨幣)加以表現。由于供求關系，價格會隨價值上下波動，但最終決定價格的是價值。市場經濟正是通過價值規律的價格機制進行調節。即通過價格信號知道要生產什么，不生產什么。所以，價值規律是一所偉大的學校。
市場經濟同樣存在著許多問題。最重要的問題是在追逐利潤的競爭中，由于信息不對稱和生產的無政府主義，會使生產具有很大盲目性，進而引發經濟結構失衡，從而出現開頭所講的那些經濟危機現象。這些現象，不是買賣雙方或是某個人特意安排的，而是在價值規律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當發現并要糾正時已經來不及了。因此，經濟危機是無法阻擋也逃脫不了的。換言之，經濟危機不是那種招之即來、揮之即去的東西，而是具有客觀性質和不可抗拒性，并成為市場經濟條件下的另一條經濟規律，叫做經濟周期規律。這也是實行市場經濟這一資源配置形式，在創造高速生產力同時，必須付出的代價，或是不可克服的弊端。正因為如此，認識并深入理解金融危機應成為人生的必修課。
(二)商品房價格并非越低越好
商品房價格問題，是一個比較復雜的問題，思維上往往會出現“剪不斷，理還亂”的狀況。
首先，從理論上看，商品房價格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價值所決定的。也就是價格太高了，背離其價值，很多人買不起，這當然不行，也不可能長久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒有人會做。其價格問題，只能由市場決定，由價值規律進行調節。決不能倒退到商品價格均由政府規定的計劃經濟體制時代。況且，據統計，房地產行業牽涉到五十幾個行業，如鋼鐵和水泥等行業，是國民經濟支柱產業，占到GDP的比重10％，與相關的56個行業加起來占到GDP的40％。這里有個如何照顧到更多人利益的問題。
其次，商品房價格問題，同很多經濟問題一樣，是一個兩難選擇的問題。溫總理2009年2月28日與網友在線交流時說，住房人均不足10平方米的要超過千萬戶以上。但是。筆者認為實際比這要多。因為每年的大學生有600萬人，不久就要結婚，這需要多少房子?總理這里想說的是，商品房目前還存在著很大的需求。可總理沒有講另一方面，也就是現在居民手中有錢，光儲蓄就有25萬億多元，這還沒有包括基金、股票、債券、外匯等。可為什么老百姓手中有錢。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結是開發商與消費方想法不一致，沒有找到合理的價格。從政府的角度來說，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開發商這種兩難選擇的境地。十個行業的振興計劃只有房地產行業可能與此有關。如何解決需要與價格的均沖性問題，這正是企業家和經濟學家的任務。最近中央發表了房地產白皮書，稱由于需求的剛性，再降房價的可能性很少。
最后，關于是不是必須讓每個人都能買得起房子的問題，號稱世界上收入最高的美國，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實，經濟高度商品化后，人力資源也高度地在流動，買個房子會感到很拖累。
總之，商品房價格要降到合理的價位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房價格不能嚴重背離價值。
(三)商品低價促銷問題只能治標不能治本
經濟學中有個基本常識，只有投入小于產出時，社會不僅能生存，而且能發展。因此，任何社會都要節約，力爭以盡可能少的投入來取得盡可能大的產出。這里講的節約，歸根到底是時間節約，時間節約規律被稱為是最高級的經濟規律。社會對節約要求的強制性，也適用于企業。現在用時間節約規律來看促銷的現象，企業能長期用低于成本的價格出售商品嗎?如果是這樣，企業一定不能生存。現在的促銷只是一種戰略，而且他們失去的也希望能在今后得到補償。促銷對于經濟危機來說，只能治標不能治本，更不是長遠之計。
由此可見，上述的三種想法均不大科學，且存在片面性，也不符合辯證法。對于金融危機，科學的態度應是：一方面是要承認和尊重規律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對。也就是說，30年前我們選擇了市場經濟，享受了市場經濟帶來的快速發展；今天我們也要勇敢地面對市場周期性波動。
四、金融危機對財務管理和會計工作的啟示
對財會工作者而言，這次經濟危機，可以暴露和反思以往在財務管理和會計工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財務理念的好機會，把財務管理和會計工作提高到新的水平。當今，每個企業都必須有針對性地加強以下的建設和管理。
(一)必須加強財務管理的戰略研究和建設
財務管理應采取什么戰略?這是財務管理的首要問題。過去，有相當多的企業隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰略，確定經營模式。根據金融危機產生的根源，今后應看重考慮的問題主要有：
1企業的生產經營要著重于實業
當前的危機是危中有機，關鍵看能否抓住機遇。現在政府為應對金融危機所投入的每一分錢，在戰略上都要立足于科學發展，再不能回到傳統發展的老路上去。也就是在保速度、保增長的同時，要做到促進提高自主創新能力、促進傳統產業轉型升級、促進建設現代產業體系。因為只有培育符合科學發展觀要求的經濟增長點，才能保持經濟平穩較快增長的可持續性，才是應對危機的長久及治本之策。在制訂企業經營和財務管理的戰略時，我國的實體經濟應名副其實，生產經營應重在實業。
雖然融資等問題離不開資本市場，但不能把主要精力放在資本市場上，特別是股票投資。
2要慎用各種理財的金融衍生產品
本來，金融創新的根本目的是要規避風險和套期保值，并非危機的根源，但如果濫用或將其視為投資工具，就會成為金融危機的罪魁禍首。2007年全球外匯資金和金融衍生產品全年交易量達3259萬億美元，相當于當年全球GDP總和的67倍，已超過了實體經濟的需求。俗話說“吃一塹長一智”。特別是要慎用各種理財的金融衍生產品的創新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據數據介紹，一般可以遵循以下的原則：
第一，總量適度的原則。要以規避風險和套期保值的需要為標準，而不是要通過投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風險。
第二，程控的原則。對金融衍生產品投資要有內控機制，如果是無法控制，則不能投資。
第三，穩步推行原則。先推行簡單、風險低的產品，等待水平提高以后，再向復雜、風險高的產品過渡。
說到財務戰略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關心居民儲蓄以及貨幣量擴大的問題。可把它比喻為定時炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時候會爆炸和潰堤?估計在未來GDP溫和增長下還可能發生通貨膨脹。對此，在理財戰略上怎么應對?
(二)加強風險導向型內部控制制度的建設
內部控制隨環境變化，處于不斷的演進之中。針對現代企業風險無時不有、無處不存的這一環境，COSO委員會于2004年頒布了企業風險管理框架(ERM)，認為以前的內部控制整體框架，包含在企業風險管理框架之中，足以說明對企業風險管理的重視。從中明白，風險發現就是收益發現的過程。這次金融危機不知有多少企業倒下(20世紀30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個月，美國又有14家銀行倒閉。盡管各個企業倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對風險的管理不到位，資金的風險管理做得不好。根據這次金融危機給我們的教育與啟示。當前資金的風險管理應針對性地做好三個方面：
第一，現在相當多的企業，仍然存在著不是內部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風險管理有名無實的重要原因。在現代企業制度建設中，要建立科學有效的權力制衡機制和有效的授權與監控機制。因為在風險投機收益的誘惑面前，監督往往無效。制衡才是最有效手段。
第二，要加強企業的文化建設，特別是要加強責任感的建設。這是因為：一方面風險管理絕不是管理階層幾個人的事，而是要貫穿企業管理的每一個過程和每一個人；另一方面，制度不是萬能的，新的情況與問題會不斷發生，這就要求做到在授權之內對自己的行為負責任。
第三，大國之間的摩擦或由于某個國家的金融危機，都會對收匯造成致命的打擊。還有不斷創新金融的工具，它們都充滿風險，需要對此高度警惕。
(三)樹立“現金為王”的觀念
資金是企業“血液”。對此，人們在平日里也許不能充分領悟，但在金融危機的環境下，就不再難以理解了。這次的金融危機給我們的啟示之一是現金對于企業的重要性。事實表明。由于現金流動性不足，不能償還到期債務而破產的不在少數，甚至有的企業還是盈利性破產。因此，在預期融資困難時，尤其是在金融危機的背景下，企業就必須儲備盡可能多的現金，以保全企業的生存。盡管金融危機不是經常爆發，但又很難預期。從這個角度看，如果希望企業的基業常青，控制負債水平，保持科學流動性，持有必要的現金儲備，就顯得十分必要。這就是所說的“現金為王”的觀念。同時，在方法上，要重視企業現金流量表的編制、分析和應用，把現金流量表放在首位。
這并不是說持有現金多多益善，而是要注意收益與風險的匹配。從理論上說，資產的盈利性與流動性具有替代關系。企業現金保持量越多，流動性就越強，但極端了會嚴重影響其盈利性；企業現金保持量少，盈利性就強，但極端了會嚴重影響其流動性，這就是利益與風險的匹配。如何做好匹配，宏觀經濟行業環境、國家貨幣政策、公司財務狀況等都是公司現金持有量的影響因素，有很深學問。現有人對1998年世界主要國家或地區現金持有比率[=現金及現金等價物／(總資產－現金及現金等價物)]進行了比較，發現美國企業的現金持有比率為6.4％、英國為6.1％、日本為15.5％、我國臺灣為11.6％。相比而言，國內大陸上市公司現金持有水平比較高：中國上市公司的現金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國上市公司的平均現金持有比率約為24％。各國比率相差的原因是什么?沒有答案。
(四)對企業會計準則進行再認識和提出新的認識
2007年我國上市公司實施了與世界趨同的新會計準則。其最大的特點之一，是引進公允價值這一計量屬性。經本次金融危機實踐的檢驗，其科學性及效果如何呢?
先做簡單的回顧。1990年9月10日，美國證券交易委員會(sEC)時任主席理查德·c·布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務委員會作證時指出，歷史成本財務報告對防范和化解金融風險于事無補。他首次提出應當以公允價值作為金融工具。但是近20年來，公允價值計量屬性一直存在爭論并不斷進行調整、修訂與完善，經歷了風風雨雨。
美國金融危機爆發后，公允價值計量與金融危機的關系問題再次成為金融界與會計界的焦點。對其看法有不同聲音：
據資料證明，歐美政治家曾經把矛頭指向了按市價計算的所謂公允價值的會計準則。他們認為，在金融危機時，公允價值計量會令很多金融機構的資產價值被嚴重低估。為了讓資產負債表好看，又會被迫拋售損失比較大的資產，進一步壓低了這些資產價格，造成惡性循環。因此認為公允價值計量是加劇金融危機的因素之一。
現任財政部會計司司長劉玉廷在參加一次座談會時指出，金融危機與公允價值并沒有直接的、必然的聯系，金融危機產生的根源是美國超前消費及衍生金融產品泛濫。它原則上是經濟問題而非會計問題，公允價值僅是一種計量工具，是一種事后反映，并不是促成危機發生的原因。用公允價值進行計量是沒有問題的，只是計量方法上還需要研究。
對這些意見怎么看?筆者認為，公允價值計量從表面上看來，只是一種計量的方法問題，這沒有錯。但它客觀上會導致利潤表和資產負債表項目發生波動，從而會影響著經營者與投資者行為，是有經濟后果的。問題還在于，所謂的公允價值取得，存在著技術上的困難。同時，公允價值既有如實反映的一面，又會有各人理解不同的一面，很容易縱并運用于盈余管理等。具體到本次金融危機，其主要的表現是：公允價值在反映企業金融資產的價格上過于敏感，很多時候會成為資本市場助漲與助跌的工具。也就是在市場狂熱時，它可以加劇市場狂熱；而當市場陷入恐慌時，則可以加劇市場陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對這些問題，應該通過這次金融危機的實踐進行分析，并得到相應啟示。現總結以下幾點：
第一，要注意流動性管理。流動性可以簡單地理解為現金支付能力，它是企業資產配置和資本結構管理的結果。因此用公允價值計量資產和負債，要以流動性為目標，要能保證企業在持續經營的前提下，有足夠現金頭寸。
第二，提倡交易對象的管理。交易對象使用公允價值計量，在管理上，應運用該法獲得交易對象的情況概要，對各項財務的指標影響進行判斷，包括收益、資本、財務比率是否達到企業內部控制標準。
目前已有不少學者關注甘肅省縣域經濟發展差異的問題，也將空間因素引入到研究當中，但是尚未有研究闡明各縣域經濟之間的空間相互作用。
近兩年，國內學者關注到空間杜賓模型在面板數據空間計量上的獨特優勢，且引進并運用杜賓模型分析我國經濟發展問題。金春雨通過構建制造業產出的空間杜賓模型，對我國制造業產業集聚與地區專業化存在空間溢出效應進行了實證檢驗，李紅和王彥曉基于空間面板杜賓模型研究中國286個城市金融集聚、空間溢出與城市經濟增長之間的關系情況，吳玉鳴選用空間滯后面板模型，檢驗了我國旅游經濟增長過程中的空間溢出效應，等等。空間面板杜賓模型既可以分析出自變量對自身因變量的直接影響，也能分析出其對周圍因變量的空間溢出效應，且能夠通過直接效應和間接效應的對比闡釋清楚自變量對因變量的空間影響程度。因此空間面板杜賓模型的提出，恰好為本研究的從空間視角分析縣域經濟發展差異提供了有力的工具。
二、 甘肅省縣域經濟發展差異趨勢分析
首先，運用泰爾指數及其分解法分析甘肅省2003年～2012年縣域經濟發展差異演化過程及其源泉，研究數據均來源于《甘肅統計年鑒》（2004-2013）。從圖1的泰爾指數變化趨勢可以看出，甘肅省縣域經濟發展的泰爾指數總體呈現緩慢下降的趨勢，從2003年的0.438逐漸上升到2006年的0.455，然后又逐年下降至2012年的0.343，但各年泰爾指數均在0.3以上；區域間的差異雖有下降，但在總體上呈平穩趨勢，特別是近三年來，一直保持在0.06左右；區域內差異呈現出“先上升后下降再平穩”的趨勢，近三年來與區域間差異趨勢相同，同樣趨于平穩，一直保持在0.28左右。這說明甘肅省縣域經濟發展差異總體突出，且呈穩定狀態，區域經濟發展論文間的差異和區域內差異對其影響趨于平穩。
進一步并將甘肅省劃分為隴東南（包括慶陽、平涼、天水、隴南）、中南（蘭州、白銀、定西、臨夏、甘南）、河西（嘉峪關、酒泉、張掖、金昌、武威）三大片區，分析三大片區經濟發展差異變化趨勢，從圖2可以看到隴東南、中南、河西三大片區的經濟發展差異呈現出不同的情況。隴東南片區的經濟發展差異呈現“先上升后下降”的趨勢，且近三年趨于平緩趨勢，一直保持在0.20左右；中南片區的經濟發展差異呈現總體下降的趨勢，由2003年的0.562下降到2012年的0.377；河西片區的經濟發展差異呈現“先上升后下降”的趨勢，最高為2009年的0.362，在2007年～2010年之間的波動比較大，2010年之后趨于平緩；總體來看，三大片區的泰尓指數越來越接近且越趨于平穩，中南片區的經濟發展差異較之隴東南片區和河西片區更大些。
三、 空間面板杜賓模型及其檢驗
1. 空間面板杜賓模型及變量選擇。空間面板杜賓模型統籌考慮了因變量和自變量的空間效應，基本形式為：
yit=r■wijyjt+aXit+q■wijXjt+wi+dt+eit（1）
其中，i表示空間單元（i=1，2，…，N），N為單元總數； t表示時期（t=1，2，…，T），T為時期總數；yit為因變量；r為空間滯后系數；wij為空間權重矩陣，本文選擇基于最小距離的空間權重矩陣；a為待估計的系數；Xit為自變量；wi表示空間（個體）效應；dt表示時間效應；eit是獨立且同分布的隨機誤差項，wijXjt表示鄰近自變量的空間滯后變量，q為待估計的系數。空間面板杜賓模型還可以分析出解釋變量的直接效應、溢出效應和反饋效應，直接效應為某個空間單元解釋變量的變化導致該單元被解釋變量的變化，溢出效應為某個空間單元解釋變量的變化導致相鄰空間單元被解釋變量的改變，而反饋效應為直接效應與空間杜賓模型系數估計值數值之差。
本研究以甘肅省縣級行政單位為研究對象，數據主要來源于《甘肅年鑒》（2004-2013）和《全國地市縣財政統計資料》（2004-2013）。基于新經濟地理視角下的區域經濟發展差異分析框架，選擇變量及其衡量指標說明如下：以縣域人均GDP衡量縣域經濟發展水平，記作Y；以縣域人口密度衡量縣域相對市場規模，記作X1，人口密度越大，市場規模就越大；以第二產業中工業產值占整個GDP的比重衡量縣域工業化程度，記作X2，比重越高工業化程度越高；以交通郵政業產值衡量貿易條件，記作X3；以固定資產投資密度衡量資本投入強度，記作X4；以城鎮戶籍人口占總人口比重衡量城鎮化率，記作X5。
2. 空間面板杜賓模型檢驗。依據Elhorst給出的空間相關性檢驗、空間模型選擇及固定效應與隨機效應選擇方法，首先構建LM和R-LM統計量，進行空間相關性檢驗，從檢驗結果（表1）可以看出存在顯著的空間相關關系，又由于LMLag統計量比LMError統計量更顯著，R-LMLag統計量比R-LMError統計量更顯著，模型應該選擇空間滯后模型。接著用Wald統計量和LR統計量來檢驗空間杜賓模型能否簡化為空間滯后模型或空間誤差模型，從檢驗結果可以看出，應該選擇空間杜賓模型進行分析。然后運用Hausman檢驗進行固定效應和隨機效應選擇，由檢驗結果可以看出，應該選擇固定效應模型。最后，固定效應模型又分為三種模型，用LR檢驗來選擇三種模型，檢驗結果表明應該用空間時間雙固定效應模型。綜合上述檢驗分析，本研究應該選擇的模型為空間時間雙固定的空間面板杜賓模型。
四、 實證分析結果
基于上述模型選擇和檢驗結果，通過空間時間雙固定的空間面板杜賓模型實證分析相對市場規模、工業化程度、貿易條件、投資強度、城鎮化率對經濟發展水平的影響，模型估計結果見表2。
總體來說，各縣域經濟發展水平不僅受本縣域解釋變量的影響，還受到相鄰縣域經濟發展水平和解釋變量的影響，所有解釋變量的系數估計值均通過了10%的顯著性檢驗，除了相對市場規模的系數估計值為負數外，其他四個解釋變量的系數估計值均為正，這也進一步說明傳統不考慮空間效應的分析是有偏差的。具體來分析，縣域經濟發展水平滯后項的估計值為-0.376 1，且在5%的水平下顯著，這表明甘肅省各縣域之間空間競爭性較強，各縣域未能實現協調發展；本地區相對市場規模的估計值為-0.029 9，且在10%的水平下顯著，周邊地區相對市場規模對本縣域經濟發展水平的影響系數為0.410 6，且在l%水平下顯著，這表明本地區的相對市場規模對經濟發展有抑制作用，而周邊地區的相對市場規模卻能促進本地區的經濟發展，這種情況主要是因為在本地區內尚有大量的農村剩余勞動力，他們的邊際勞動產品價值較小，本地市場消費不足，阻礙了地區的經濟發展，而在人口跨區遷移的前提下，周邊地區能為本地區提供更加熟練的勞動力，且擴大了本地的消費市場，有利于本地區的經濟發展；本地區工業化程度的估計值為1.687 5，且在1%的水平下顯著，周邊地區工業化程度對本地區經濟發展水平的影響系數為1.882 6，且在l%水平下顯著，這表明工業化程度具有規模報酬遞增和經濟外部性，周邊地區的工業化程度能為本地區提供市場機會（本縣域可以供給原材料、中間產品、勞動力等），促進區域市場的形成，有利于本地區經濟發展；本地區貿易條件系數的估計值為0.112 9，且在1%的水平下顯著，周邊地區貿易條件對本地區經濟發展水平的影響系數為0.016 9，但沒有通過顯著性檢驗，這表明貿易條件的改善有利于本地區經濟發展，但周邊地區的貿易條件改善對本地區作用不明顯，其主要原因是目前尚未形成完善的縣域交通網絡體系；本地區資本投入系數的估計值為0.030 5，且在1%的水平下顯著，周邊地區資本投入對本地區經濟發展水平的影響系數為0.329 5，也在1%的水平下顯著，這表明本地區的投資會帶動周邊地區的經濟發展，周邊地區的投資也會帶動本地區的經濟發展，縣域內投資和縣域外投資均推動著縣域經濟發展，具有協同空間溢出效應；本地區城鎮化率系數的估計值為0.217 2，且在1%的水平下顯著，周邊地區城鎮化率對本地區經濟發展水平的影響系數為-0.850 1，也在1%的水平下顯著，這表明城鎮化率對縣域經濟發展表現為集聚效應。
計算結果（表2）還給出了各解釋變量對縣域經濟發展的直接效應、間接效益及反饋效應影響。可以看出，相對市場規模對縣域經濟發展存在5%的水平下顯著為負的直接效應和1%的水平下顯著為正的空間溢出效應；工業化程度對縣域經濟發展存在1%的水平下顯著為正的直接效應和空間溢出效應；貿易條件對縣域經濟發展存在1%的水平下顯著為正的直接效應和不顯著的空間溢出效應；資本投入強度對縣域經濟發展存在5%的水平下顯著為正的直接效應和1%的水平下顯著為正的空間溢出效應；城鎮化率對縣域經濟發展存在1%的水平下顯著為正的直接效應和1%的水平下顯著為負的空間溢出效應。這說明工業化程度的推進、貿易條件的改善、資本投入強度的加大和城鎮化率的提高都有益于改善經濟發展水平，但相對市場規模、工業化程度、資本投入強度和城鎮化率會導致經濟發展產生差異，相對市場規模、工業化程度、貿易條件、資本投入的反饋效應均為負，也證明了縣域經濟發展的競爭性。
五、 結論
本文選取甘肅省2003年～2012年縣域面板數據，通過構建空間面板杜賓模型，就相對市場規模、工業化程度、貿易條件、資本投入強度和城鎮化率對縣域經濟發展差異的影響做了實證分析。研究結果表明：（1）甘肅省各縣域之間經濟發展競爭性很強，各縣域未能實現協調發展；（2）工業化程度的推進、貿易條件的改善、資本投入強度的加大和城鎮化率的提高都有益于本地區經濟發展水平的改善，但相對市場規模、工業化程度、資本投入和城鎮化率會導致經濟發展產生差異；（3）相對市場規模對本地區經濟發展有抑制作用，但周邊地區的人口極化卻能促進本地區的經濟發展，城鎮化率對縣域經濟發展表現為集聚效應，工業化程度具有規模報酬遞增和經濟外部性，貿易條件的改善有利于本地區經濟發展，但周邊地區的貿易條件改善對本地區作用不明顯，縣域內投資和縣域外投資均推動著縣域經濟發展，具有協同空間溢出效應。
參考文獻：
[1] 傅德印.甘肅省縣域經濟發展水平空間差異分析[J].統計與信息論壇，2006，（5）：10-14.
中國股市上，股權“分置”與股權“分裂”，一褒一貶，同義反復。在中國過去的股市發展中，股權“分置”功不可沒。但是在中國股市的進一步發展中，股權“分裂”似乎成了中國股市所有問題的根源。為什么國有股估值普遍較低？為什么普通股估值普通較高？為什么“國有股減持并流通”，將導致國有股估值提升，普通股估值卻大幅度下降？筆者試用制度經濟學的產權理論和企業理論，對這幾個問題進行深入剖析。筆者認為，國有股與普通股并不“同權”，自然就不“同股”，也沒有必要“同利”。論文百事通筆者進一步認為，目前國有控股上市公司普遍不高的治理績效本身就反映了“國有股流通決策權”比較“值錢”，這一決策權比較“值錢”也體現了其歸屬國有股東，還是普通股東的重要，盡管事實上國有股和普通股，歷史上是按照普通股東享有“國有股流通決策權”來估值。
由于法人股與國有股性質相近，為了討論的方便，這里只分析國有股。
二、股權及其價值
經濟學上有一個結論，企業產權是狀態依存權。對于一個上市公司來說，在正常經營狀態下，企業產權等同于股權，它包含剩余收益權和剩余控制權。筆者認為，剩余控制權與剩余索取權之間天然存在一一對應關系。業界有人認為，在企業里存在剩余控制權與剩余索取權不對應的情況，中國的國有企業就是一個典型，在中國傳統意義的國有企業里，企業家憑投入人力資本所擁有的剩余索取權較低，但卻有很高的剩余控制權回報（周其仁，《真實世界的經濟學》），如在職消費、關聯交易、惡意擔保、虛假信息等。筆者認為，剩余控制權回報，也是一種剩余，它是事實上的剩余，雖然不按照名義上的剩余——利潤來核算，但是它按照剩余來分配，它符合剩余的定義。剩余是什么？經濟學意義上，剩余是由于企業作為一組合約的不完全性產生的固定回報以外的回報。這么看來，包括在中國傳統意義上的國有企業里的剩余控制權與剩余索取權之間事實上仍然存在一一對應關系。
事實上的這種對應關系動態地表現為，有什么樣的剩余控制權就會有什么樣的剩余索取權，剩余索取權的質量，反映剩余控制權的內容。在企業產權的意義上，剩余控制權的設置是為了保障剩余索取權的實現。從數量看是同樣的剩余收益，但是，剩余索取權的質量卻大不相同。這種不同，表現的是較強的剩余控制權，剩余索取權的質量高，同樣數量的剩余收益暴露在風險中的敞口小，反之則反之。換句話說，剩余索取權，是由剩余收益和風險敞口兩個因素決定的，剩余控制權的存在正是為了規避風險。
進而，筆者認為，股票的定價水平取決于股權中剩余索取權的內容，最終取決于剩余控制權的內容。資產的價值，更準確說是產權的價值，是一系列收益的貼現（費雪）。相應地，企業的價值或企業產權的價值，或者進而說股票的價值或股權的價值，是一系列剩余收益的貼現。由于剩余收益權與剩余控制權從來是一一對應關系，所以，完全可以說就是股權中剩余控制權的內容決定了股票的定價水平。國有股也不例外。這里所說的股權內容是指事實意義上的，而不僅僅是法律意義上的（周其仁）。
三、股權“分裂”下，兩種股權的剩余控制權內容及其價值
股權中的剩余控制權主要包括“用手”投票權——決策權，和“用腳”投票權——流通權，中國股市也決不例外。先看國有控股上市公司的決策權。這是公共物品，它由控股股東來掌握，但由其決策行為產生的治理績效，卻涉及所有的股東。由于公有制的固有缺陷，大部分的國有控股上市公司的治理不力，績效低下，這本身就反映了對于所有股東來說，一般決策權的價值不高。相反，決策權的“廉價”卻凸顯了剩余控制權中流通權價值，但這是私人物品，只有流通權股東才擁有，而且行使的結果涉及的也僅是流通權股東的利益。
在國有控股上市公司中，大致存在兩類主要的股東，即國有股東和普通股東。這兩類股東，基本上分享了上市公司企業產權的所有內容，當然，也分享了股權中剩余控制權的所有內容。對于國有股東來說，國有股權的內容包括較強的決策權和較弱的場外流通權；普通股東享有的股權內容則包括較弱的決策權和較強的場內流通權。由于大部分國有控股上市公司中決策權趨于“廉價”，流通權比較“值錢”，所以國有股權場外轉讓往往估值較低，而普通股權場內轉讓往往估值較高。
盡管如此，仍然有許許多多非常優秀的國有控股上市公司，有著非常理想的治理績效，這時的國有股往往轉讓價格較高。大部分的國有股場外轉讓往往是部分轉讓并保持控股地位，如果是全部轉讓或者部分轉讓同時讓出控股地位，轉讓的價格還會進一步提高。這是根據上市公司良好的業績表現，形成了對國有股東良好的治理績效預期所致。當然，這并不排除存在國有股東轉讓控股地位，但轉讓價格卻更低的情況，因為國家不控股的情況下上市公司可能會喪失許多明的和暗的國家政策優惠，無法形成那么理想的治理績效預期。
四、股權“分裂”的本質是“國有股流通決策權”的歸屬問題
在股權“分裂”下，為什么國有股減持并流通，會引起普通股股價系統性下跌呢？股權內容的變化，會相應改變股票的定價水平。國有股減持并流通會導致國有股權內容的變化，從而導致國有股定價水平的變化，相應地也會導致普通股權內容的變化，從而導致普通股定價水平的變化。國有股減持，可以在流通之前，這是按場外價進行場外轉讓，也可以在流通之后，這是按市價進行場內轉讓。顯然，國有股減持會引起普通股權的變化，但這主要是股權主體的變化而不是股權內容的變化，只會引起普通股股價的個別變化，而且可能是上升也可能是下跌。所以目前由于國有股減持并流通，導致普通股股價系統性下跌的根本原因絕不是國有股減持，而只能是國有股流通。
流通前的國有股享有幾近完全的決策權和幾近為“零”的流通權；流通后的國有股在享有幾近完全的決策權的同時，享有了幾近完全的流通權。在股權內容決定定價水平的意義上，流通后的國有股股價必然比流通前的國有股股價高。國有股流通，普通股股權是否也發生了變化？由于股票的定價水映股權的內容，國有股流通后普通股股價的系統性下跌本身就意味著可流通的普通股股權一定發生了變化。那么，普通股股權到底是發生了什么變化呢？在企業產權的意義上，剩余控制權主要包括決策權和流通權。當流通成為決策的內容時，這里所說的決策權與流通權有重合之處。筆者認為，正是國有股流通決策權的轉移，改變了普通股股權內容。
國有股流通前，事實上處于控股地位的國有股東，并沒有享有國有股本身的流通決策權，雖然法律和合約上這一點沒有明確。如果國有股東享有流通決策權，那等同于國有股本身享有準流通權，即只不過是暫時不予流通而已，這一點上市公司上市之時——事先沒有明確。沒有明確的這一點，事實上相關利益集團又是如何理解呢？一方面是場外國有股按“不流通”的方式發行、申購和轉讓，從國有股場外的定價水平上可以得到證明；另一方面是場內可流通的普通股按國有股“不流通”的方式發行、申購和買賣，從普通股場內的定價水平可以得到證明。也就是說，不管是國有股東還是普通股東，事實上都在按照國有股東并不享有“國有股流通決策權”的方式來理解。既然“國有股流通決策權”并不掌握在國有股東手里，而這一決策權又不會憑空消失，那么，到底是誰事實上擁有著“國有股流通決策權”呢？究其實是可流通的普通股股東。可流通的普通股股東享有“國有股流通決策權”，不僅事實如此，不容置疑，而且合理合法，因為他們是動用了合法的資源，通過合法的渠道，才買來了這一決策權，并得到了各方利益集團的默認。
現在，按照市價減持國有股并流通，其實是在轉移“國有股流通決策權”，由可流通的普通股股東手里轉移到國有股東手里，而這種轉移基本上不創造價值。正是由于“國有股流通決策權”的轉移，國有股定價水平系統性上升了，可流通普通股定價水平卻在系統性下降了。在制度變遷的意義上，“國有股減持并流通”是一個制度變遷的過程。制度變遷有兩種方式，可以是強制性變遷，也可以是誘致性變遷（林毅夫）。不管是強制性變遷，還是誘致性變遷，獲得決策權的一方都存在一個付出合理代價的問題，也就是，一個獲得決策權的一方向失去決策權的一方的補償。只不過強制性變遷下的補償由非市場化的方式來完成，誘致性變遷下的補償由市場化的方式——即合約來完成。這種補償可以是合理的，也可能是不合理的，而不合理補償的后果，最嚴重者以股票市場的萎縮為代價。近年來股票融資額的急劇連年下降就是鐵的事實。
五、股權“分裂”下的國有控股上市公司決策權“廉價”，是中國股市問題的根源
什么情況下未流通國有股的價格會與普通股持平？一類是按明確享有“國有股流通決策權”估值的國有股價格將基本與普通股持平。這一類國有股，所包含的股權內容中，一般決策權比可流通的普通股大，雖然短期內只能在場外轉讓，但由于其享有“國有股流通決策權”，且與可流通的普通股一樣大，加之國有股東處于控股地位，使得國有股價格將基本與普通股持平，甚至超過。另一類是公司治理績效優秀的上市公司，其國有股價格將接近甚至超過普通股。對于上市公司而言，治理績效優秀本身就說明股票一般決策權價值很高。相比之下，不管是國有股還是可流通的普通股，“國有股流通決策權”和流通權的相對價值卻較低，甚至可以忽略不計。這時，國有股的價格將與普通股持平。上述兩類公司，未流通的國有股進入流通狀態，不僅會提升國有股本身的價值，也會提升普通股股東價值。因為獲得了流通權，國有股價值提升，這不言自明。而由于流通盤擴大，提高普通股的流通性，擴大了流通權的質量，這還會引起流通股價值的提升。
如此說來，與股權“分裂”問題相比，上市公司治理績效普遍低下才是中國股市更深層次的問題。這意味著，中國股市日后發展的一個很重要的目標是，明確上市公司國有股東的剩余控制權中決策權的邊界范圍，嚴厲約束國有股東在這個邊界的“紅線”內行事，確保國有股東的剩余控制權，特別是決策權發揮最大的作用，最大限度規避風險，最大程度創造價值，全面提高上市公司治理績效。
六、“國有股減持并流通”方案的評論
為了解決股權“分裂”問題，爭取多贏局面，我國許多專家對國有股減持產問題進行了探討，提出了大約4000多個方案。中國財經大學教授賀強認為，有價值的方案主要有12種（賀強，搜狐網站＞財經頻道＞證券要聞）。其中上市公司回購國有股方式、大型國有投資公司買進國有股方式、股權轉債權方式、協議轉讓方式、國有股權相對退出方式等4種，僅涉及減持并不涉及流通；將國有股轉讓給社會保障基金持有方式、發行可交換債券方式、縮股流通方式等4種，涉及初始統一定價，這不是市場化的方法，所以并不合理；最后，剩下4種方案，即向A股市場配售方式、定向認股證加配售方式、將國有股轉讓給新設立基金持有方式、對B股市場進行配售方式。
先看，將國有股轉讓給新設立基金持有方式。該方案雖然是以國有股東與基金之間競價的方式來進行初始定價，但卻在不知不覺中，轉移了流通決策權，即以基金流通代替股票流通，卻未考慮對流通股東進行補償。
其次，向A、B股市場配售方式，顯然，這兩種方案比上述方案具有明顯的優勢，即不僅解決了競價，而且擴大了競價的參與主體范圍，還考慮了對流通股東進行補償的問題，即流通股東擁有優先配股權，但這種補償并不全面。因為，對于流通股東來說，其“國有股流通決策權”的行使，包括優先認股權，但不限于此。優先認股權體現的是權利的使用，卻沒有涵蓋權利的轉讓。
最后來看定向認股證加配售方式，筆者認為，只有這一種方案體現了最為充分的補償。認股證的價值，體現了“國有股流通決策權”的轉讓價值。
每一個員工在對于過去一年的工作進行工作自我鑒定時，有的是新參加工作的整體鑒定，有的是工作已久的階段性鑒定，每個人都有不同的工作成果和鑒定內容。下面小編給大家分享一些員工對工作的自我鑒定五篇，希望能夠幫助大家，歡迎閱讀!
員工對工作的自我鑒定1按照市統計局《關于開展鄉鎮統計人員崗位知識培訓的通知》要求，為進一步提高市鄉鎮統計人員專業業務水平，市統計局認真做好鄉鎮統計人員崗位知識培訓工作，現鑒定如下。
一、加強組織領導
市統計局充分認識到鄉鎮統計人員崗位培訓的重要性，把鄉鎮崗位知識培訓工作列入年初市統計局教育培訓工作計劃，局主要負責人專門召開會議，成立領導小組，明確分管局長為組長，各科室科長為成員，領導小組下設辦公室，設在局辦公室內，由辦公室主任牽頭負責鄉鎮統計人員崗位知識培訓工作，確保工作按序時推進。
二、制定相應文件
根據市局培訓通知要求，市統計局下發了《關于開展鄉鎮統計人員崗位知識培訓的通知》至各鄉鎮(街道)、園區統計站，文件明確了培訓對象、培訓資料和教材、培訓方式、培訓時間和地點、培訓管理等資料。
三、注重培訓方式
堅持“在職學習，隨崗培訓，自學為主，面授為輔”的原則，在自學的基礎上，市統計局組織集中培訓。10月20日，對全市鄉鎮統計人員進行了為期一天的崗位知識培訓，培訓由市統計局高級統計師及法制業務骨干講授了鄉鎮統計工作職責與規范、統計法案例分析、統計基礎等資料。同時圍繞日常工作中的熱點、難點問題深入地進行交流研討，經過培訓交流，引導基層統計人員相互學習，相互借鑒，取長補短，共同提高，進一步提高實際工作的本事和水平。共計60人參加了培訓。
四、注重培訓考核
為了做好迎考工作，市統計局按照培訓計劃，要求鄉鎮統計人員利用業余時間在網上進行自學，11月12日，市統計局組織了全市鄉鎮統計人員進行了集中考試。《鄉鎮統計工作職責與規范試題》、《基本統計方法綜合性試題》、《基本統計方法專業性試題》三門課程平均得分分別是97.12分、91.47分、95.59分。經過培訓考試，激發了鄉鎮統計人員更新知識的自覺性，進一步提高業務工作本事和水平。
五、嚴格培訓管理
在培訓考核期間嚴格簽到制度，嚴肅課堂紀律，保證培訓紀律學風井然有序，提高了鄉鎮統計人員學習的自覺性和進取性，確保學員學有所獲，取得實效，真正打造一支高效、務實、能干的高素質鄉鎮統計隊伍。
員工對工作的自我鑒定220__年元旦已經過去，20__依然還在我們身邊：20__年是公司正式運轉第5年，是我到公司的第六年，是我擔任總工程師的第六年，是我投入砼技術的第五年，是我近年里身體較好的一年，是公司技術領域鑒定最多的一年，是公司技術經歷嚴峻考驗的一年，是公司技術重點突破的一年，是公司新技術推廣的啟航年。
20__年我能夠用“有任性”三個字概括：有夢想，有計劃，有期望，有拼搏，有成功，有歡樂，但更多的是：有困擾，有怒火，有辛酸，有委屈，有淚水，有失敗，有淚喪，有內疚，有感慨，有遺憾和許多不足，該鑒定的很多，下頭按我看到的三個主要方面進行鑒定與提議。
一、公司硬件與維護
自我任__總工以來，公司場地建設就開始，歷經六年最終能夠畫上一個“句號”，從外觀上讓公司改變“攪拌站”的形象，穿上了公司的“制服”，公司許多員工見證著公司外貌的改變，讓公司社會形象更加完善和提升，用業內人士一句話：原先混凝土攪拌站還能夠建成這樣?也是公司年底順利經過消防.環保.安全評審最基本的條件，從公司建設中也暴露許多問題值得今年改變：
1、硬件缺乏公司層的機制與計劃：硬件是指公司為保證正常生產所必須投入的場地建設，房屋建設，內部設施，生產設備，運輸設備，泵送設備，配套設施以及亮綠工程等，更主要公司設備投入大，消磨大，時間久，維護差，如何根據實際狀況進行有計劃，分批的維護或更換，確保正常生產與使用。
所謂機制是機構和制度的統稱，機構是具體開展工作的部門，制度應包括：項目計劃，討論經過，組織實施，監督管理，驗收結算，資料歸檔等流程，否則避免出問題才修或拖，影響市場，影響生產，成本也高，管理混亂，質量低下，資料缺失等。
2、建設維護中意見不統一：要統一意見應當先把好“論證關”，論證主要研究適用不適用，遵守“不適用不建設“的原則。
然后是投資計劃：投資計劃可進行多方案的比較，從適用性，經濟性，安全性，耐久性等多方面研究。最終是討論經過：也是統一意見的最好時期，過去表現出來的有：會上不說，當面不說，事不關己，應付了事，公報私怨等，公司觀和大局觀欠缺，著眼起點或低或近。
3、建設中缺乏有效控制：因為沒有明確機制和制度，所以現場管理表現為：都在管，都可管，都不管，或不配合，舉手之勞也不作為，或找其片面的理由干擾，讓公司建設與維修成本增高，時間拖長。
監督方面：多年來公司上下員工狀態用三個字“明明病”表述比較適宜，那是公司經營模式構成：一崗低能低效率，不能打破與激勵一崗多能多收益，需要監督與驗收環節參與不進取，或不負職責，或以非工作范圍為由進行推脫。
4、投入使用不規范：新買設備或手機都有使用說明書，公司硬件投入使用后，基本缺乏使用交底與培訓制度。
對新制定使用程序不遵守，甚至公開進行反對;對公司財物與公共場所不愛惜，道德觀與團體觀缺失，異常是對機樓防塵，防燥，防火與衛生的重要意義認識不足;對公司公共場所實驗場.綠化帶等愛護不夠;大門兩側鋼架棚利用率不高，灰塵與污染嚴重。
5、對進取參與員工沒認同：許多員工開始進取參與，義務作事，提提議，經“冷嘲熱諷“或忽略過后就開始變“冷”，“正氣不揚”就會這樣，沒得到應有的表揚和尊重，更不要說獎勵，忘卻了他們對公司的付出。
6，對環境建設認識不足:環境建設任重道遠，非一日之功，非一人所能，經過公司多年的努力，多年的投入，一年比一年好，環境越來越規范，塵土越來越少，綠化越來越多，安全隱患越來越少，功能越來越健全，員工心境越來越舒暢，亂吐亂摔現象越來越少，作為公司員工越來越驕傲，其變化有目共睹。但公司員工對環境保護的認知較淺，對“臟亂差”習以為常，對防塵與治污等重要性重視不夠，甚至在中層干部對此也是“不置可否“，也公司對此宣傳與教育不夠。
7，對公共安全意識不高：詩人余秀華寫得好：有風是危險的，沒有風更危險，更危險的是我們對這樣的危險癡迷。排除不安全的隱患，是公司安全生產與追求效益的重要保障，公司投入資金進行防火，防雷，除塵，治污等，對用電，用油和車輛進行安全例行檢查都是公司對每一位員工健康負責與愛護，同時也是對每個員工生命的尊重，如果我們都認識這點，期望大家：熱愛我們公司，熱愛我們環境，今年自覺去糾正員工不良意識與行為，進取參與或配合各方面不安全隱患的防治。
二、公司經營管理
一)、公司經營：從組建以來公司經營就比較單一，到此刻能夠說有點落后。對“單一“說法，我提出來公司許多員工不會認可，因為董事長把國土公司，商砼公司，砂石廠，廊橋修建，園林園藝，BT工程，靈芝項目等融合一齊，并且項目都不錯，怎樣可能單一。那正好說明董事長整個事業的經營領域做得十分好而下頭公司經營單一，總的經營領域不等于是商砼與園林等分公司的經營領域，分公司應具有自我特色的經營領域。期望公司今年進行砼相關的戰略，決策，市場，資金，人員，設備，技術與公共關系等多方面的經營，做大易做強難，為了做強提議經營方面“必須有”。可是，我并不想來“紙上談兵“與“你懂得”，是作為公司一個員工進行自我的提議;
對于有點“落后”：我理解概括為“三獨”：獨家經營，獨家市場，獨家生產，“四靠”：靠政策，靠融資，靠老總，靠摸索，上述失去怎樣辦?效率要不要?理念不與時俱進，人才又缺乏，市場意識淡薄，單一與落后的經營根源于管理層，問題已經越來越突出，部門各自為政就是市場意識薄弱最好例證，都以“市場效應”為標準肯定能夠統一行動，市場鑒定不能用“方量”這個唯一指標，方向反了時越高越虧，今年應將：占有率+總方量+回款率+成本比+滿意度進行綜合比較。
二)、公司管理：經營靠理念，管理靠制度，制度靠更新，更新靠實踐與學習，當今時代潮流“以法治國”，我們“以法治廠“也是順應歷史潮流，公司已經開始起步，使公司管理更上“一層樓”，法律是紅線必須嚴格遵守，制度的嚴與柔要有“度”，靠公司管理層自我去掌握，學習和制定，生搬硬套不行，人性化更不行，明年公司制度化管理應解決：
1、許多制度需完善。
現公司建設基本完成，軟硬件基本具備，管理體系基本構成，應當補充完善相關制度，比如建立.完善改革制度，經營決策制度，干部考核.聘用與任免制度，環境建設與保護制度，防火.防盜等安全管理制度，安全生產管理制度，生產成本控制制度，技術創新與獎勵制度，監督管理制度等。
2、已有制度要更新。
公司成立以來，有的制度已經不適合，有的已經落后，有的根本沒法執行，“墻上是看的，下頭是亂的”，比如我們的操作流程，衛生制度，食堂管理，保密制度，學習培訓制度等。今年從公司到各部門應當將制度更新的更新，改廢的廢，改添的添，每次上級檢查都說流于形式，抄的多，切合自我少。還有值得大家注意，公司崗位職責范圍不是按崗位分，而是按人設導致，“你行你上”，崗位的職責應當倒過來：該有的必須有，能夠參見我09年編的“公司管理五五工作三字手冊”，該有的基本職能都抹去或轉“嫁”了，崗位門檻越來越低叫員工怎樣上進?
3、有制度應遵守：來年公司要變“有制度可依”為“有制度應依”，沒制度的建立制度也要依，否則公司作事，正確的沒人堅持，錯誤的無法批評;
或把制度作為“拉山頭”的工具，遠己的嚴，近己的松。
4、建立監督機制：公司至今都缺乏專門的有效的監管機制，制度對己有利的執行，不利的不執行，或覺得不方便，太煩鎖或自認為剩余就應付了是，比如：崗位管理制度，機樓管理制度，清潔衛生制度，工作臺帳制度，考勤請假制度，資料校審制度，工地安全管理制度，車輛安全行駛制度，對外資料交接制度，料場技術管理制度，砼生產管理制度等，我聽得最多是“我那么多年都沒問題”，“不學習我照樣能生產”，怎樣就不換角度想：公司無論那個崗位待遇不變，換個有經營管理頭腦的不會比你差，可能更簡便，更有效，更安全，成本更低。
20__機樓事故就是執行“機修管理制度”不嚴，靈新事件就是執行“車輛安全行駛制度”不力造成。所以對公司管理不但有制度，嚴格去執行，還應有監督。此刻國家管理新舉措：“分權與倒查”，所謂分權：就是把決策與執行分離，倒查就是對執行進行監督，把“權力”分散與裝進制度的“籠子”且理解監督并考核，才能讓制度給公司帶來效率降低成本，所以監督機制的健全，是公司各項制度落實的根本保障。再借余秀華寫曬場的麥子：內心的潮濕必須對準陽光，這樣的麥子才配得上一冬不發霉。
三)、經營與管理并行：建筑業黃金時代已經過去，白銀時代已經來臨，今年公司首要任務是搞活經營，經營是獲利的前提，沒經營僅有管理，會因為缺“動力“管成”一潭死水”。同時規范管理，管理是賺錢的保證，沒有管理的經營，將“竹籃打水一場空”，只要二者并行將使公司今年產生勃勃生機，財源廣進。
三、公司技術管理
一)、砼質量控制：20__公司技術是鑒定年與啟航年，五年來，近159萬方砼無一例強度不合格，各種強度統計越來越穩定，近390萬噸砼原材把住了：眼測關，抽測關，檢測關與備樣關，杜絕不合格原料進入生產，防住劣質高價原材侵害公司，控制住原材變化.人員流動.季節變換等對砼工作性的影響，難過也平穩度過汛期骨料對砼質量的沖擊，從技術方面以最低損失成功處理兩次事件停料對砼結構造成的嚴重質量隱患，確保工程順利投入使用。
難控也要控的是砼“缺裂滲”，去年36萬方砼其中有近半以上是用在易裂板類件，還要理解汛期及原材更換，人為操作誤差的影響，主要砼結構件：厚板，梁，柱今年無一例裂縫，板類僅有__與__，人和因為炎熱天又無遮蓋，素砼無筋的轉角裂縫，__為追求施工進度又不愿投入，和往年__工地類似，導致樓板人為產生塑性裂縫.切角裂縫和管線裂縫，不是天災是人患，板裂縫改為人裂痕。鑒定出對外策略就是：雙方的友好合作與依法辦事，是解決問題與裂痕的較好辦法和途徑。
二)、技術改善創新：每當我說到公司技術大家只想到：砼配比與技術部，多么狹隘的認識，公司技術應當是覆蓋公司各個領域與崗位，例如市場分析，經營策略，經營模式，管理辦法，辦公擋案，生產調度，組織供料，泵送設備，耗材指標，成本計算，人機搭配等無一不含智慧與技術。公司技術是公司品牌最佳動力，是質量與成本最好保證，是員工技術提高的最好途徑，是提高效率，工作愉快最好辦法，以技術部為例：許多技術工作以前很累此刻很簡便，以前煩鎖此刻覺得簡單，以前陌生不敢碰此刻我們游刃有余，技術改善與創新能夠讓我們騰出更多的時間與精力，逐一進行更多難與煩領域的技術探討與實踐。提高一個公司技術最好的方式：工作，學習，實踐，鑒定，改善，再實踐，再學習，創新，再鑒定。并且花錢少效果佳，提高快，成就感強導致進取性就高。從培訓與工作中看出：技術部員工學習興趣與實踐活躍度遠高于其它部門，從技術部聽得最多的是“龍工，做什么實驗，教教我吧”，十分欣慰。期望今年建立公司層的技術激勵機制，讓技術改善覆蓋全公司而不只在技術部。
三)、技術鑒定推廣：我用了兩年多時間對砼技術進行全面鑒定，編寫了“五年來公司技術鑒定”一文，已于去年九月上報公司，還寫了“公司未來發展策略”供公司參考。
裂縫控制方面：從設計到原材，砼配制，從砼生產到砼施工編寫“全面控制砼裂縫”技術論文，并在公司內外進行宣講學習，已用于指導現場裂縫判定。新產品方面：干拌砼實驗結束，相關鑒定今年完成;石粉砂砼的鑒定列為今年的任務。新技術方面：從六個方面(砼設計，砼原材，砼配比，砼泵送，砼控制，砼加固)化了三年時間鑒定，去年已全部完成，并將成果編成易使用與易推廣的軟件，現僅在公司和我學生中進行推廣，“每周一授”，將使今年技術工作變得更加簡便，有的成果能夠引領砼行業，提議今年在縣建筑業內經過質量部門進行學習與推廣，讓更多客戶認知我們，對公司掌控市場與回款有用。
解決砼質量糾紛的最好辦法，是把問題原因的”鐵證據”呈此刻面前，讓他無話可說。以促進大家共同控制砼缺裂滲。我們研究砼裂縫原因直觀鑒定法，因設備局限造成數據與圖像沒法收集整理而暫停，已列為今年技術部重點項目。砼抗裂性檢測規范已實施(以前沒有)，進行出廠檢測就可用法律規避職責風險的同時提高產品質量，公司設備與電子資料都準備就緒今年執行。
四)、砼成本控制：橫比(同行)豎比(過去)都處于較高水平，但對我們只能是過去，不等于今年就能控制好，今年砼成本計劃從三方面進行控制：
1、是繼續查明設計圖：報準計劃，掌握重要部位，查特性砼，抓易裂處，從工程出發，安全的同時讓利益最大化，僅此項每年為公司創收都可觀，現僅有我們公司在這樣運作，今年技術部內外從控制施工質量入手，越嚴公司獲利越多。
2、是控制原材穩定：今年兩個料場可提前準備，實踐證明：僅有材料穩定才可降成本，盡量減少定性調整，去年暴露最多的是：配合比沒問題(工作性與強度試配均不錯)，收料員，上料員對骨料變化確定本事與職責心，操作員水平參差不齊，對原料變化的預判本事，對骨料干濕的預測本事，對拌合料優劣(三性兩度：流動性，保水性，粘聚性，塌落度，擴展度)的眼測本事直接影響著成本控制，不要把操作員等于按鍵員使用，造成去年拉出去的料現場調整多，拉回來調也多，油費，時間，外加劑等白白浪費，甚至整車報廢，不疼不癢，遮遮掩掩。
為了降低今年成本，這方面必須有改變。
3、是學習，實踐，創新與推廣新技術：明年培訓進度應加快，同時編寫新實驗操作規程，實踐證明：砼的配置與調整最佳方式是：定量分析與調整，我們正在向此邁進，我早已給公司上報。
要公司重視，員工提議新技術培訓從領導層開始，然后倒逼：從機制，人員與資金等方面進行改變。培訓也是為了今年更多人參與，我今年鑒定與編寫任務依然很重：經過實驗要完成裂縫原因直觀鑒定法，砼原材等檢測新的流程，以及檢測規范的改善等。堅定不移，蝸牛爬樹，不懈努力是當今技術的“精神”與“無奈”。激勵方面去年因為參與人多，時間長，資金少，不能按參與時間或實驗次數獎勵，那樣我會欠員工更多，但為了公證，今年參與人員計劃實行臺帳制管理，欠帳總不認帳好。
四)、砼缺裂滲：經過去年的技術準備，今年裂縫控制啟動“三舉措“：一是聯合建管與質監站，加強重點工程現場檢查，二是推行公司砼裂控技術成果與鑒定方法，貫徹執行砼裂縫防治規范，三是啟動現場砼班組監控：因為我鑒定發現，五年來樓板裂縫最多與影響公司最大的工程，基本都跟那兩三個砼承包人有關，包括__，__與__工地，技術部已落實專人負責，公司其它部門配合，還將聯合業主，監理等現場技術員組成監控網，此辦法已獲質監站經過，將定期上報并對劣質砼班組進行曝光與治理，實現今年全面控制砼裂缺滲的目標。
最終概括為：硬件建設方面，提前計劃，分批實施，合理使用;經營管理與技術方面，很抓經營，規范管理，改革體制，技術創新，監督到位，弘揚正氣。馬云說：改變是痛苦的，不改變的后果是更加更加痛苦的!預祝今年公司技術“洋洋灑灑”，預祝今年公司收益“喜氣洋洋”。
員工對工作的自我鑒定3在縣委、縣政府和局機關的正確領導下，在鎮、村黨委的大力支持下，我們全身心投入駐村幫扶工作，進取做好幫扶指導工作，取得了階段性的成效。
一、村的基本情景
1、人口及耕地情景：全村共12個合作社，農戶467戶(其中：五保戶8戶、低保戶22戶、建檔立卡貧困戶113戶)農村人口1632人(其中：建檔立卡貧困人口294人、殘疾人63人、中職、高職在校學生9人)貧困發生率18.26%，平均每年勞務輸出勞動力人數381人、耕地面積1494.2畝，其中：田面積543畝，土面積951.2畝，20__年人均純收入2763元。
2、組織建設情景：村級活動場所現已建成，電視、書屋配置到位并正常使用，村支部成員3名，其中一名支部書記、兩名支部委員、村委會成員3名，其中村主任、會計各一名，全村黨員共有28人，在家黨員9人，黨員平均年齡為52歲，其中60歲以上3人，培養入黨進取分子3人。
二、工作開展情景
1、20__年起，駐村工作及村黨委日常工作增加簽到制度、會前學習制度、工作制度及請銷假制度。
2、深入基層，走社入戶，摸清家底，制定計劃，我與村干部進取到村走訪，多方面了解民意，結合農戶缺技術的特點，向單位申請，將種養殖技術書籍300余冊送到農戶手中。
20__年新增養殖大戶7戶，其中養豬規模70頭以上的4戶，養羊200只以上的2戶，養牛30頭以上的1戶，帶動農戶50戶，今年計劃脫貧的不低于15戶。
3、結對幫扶，精準脫貧。
20__年，經過我局協調企業，為村113戶貧困戶送化肥20噸，爭取資金24000元，對部分有剩余勞動力的家庭進取聯系進行就業培訓、外出務工等，為多方面脫貧奠定基礎。
4、訪問貧困，雪中送炭，進取開展訪貧問苦活動。
1)20__年2月15日，我局對村里5戶特困戶、2名老黨員、1名離職村干部進行走訪慰問;
2)20__年7月1日，我局慰問特困戶13戶;
3)20__年9月24日，對村上具體情景進行了摸底調查，確立了精準扶貧方向;
5)20__年12月，我局向上爭取到20萬資金用于5、6社堰塘修建。
6)20__年12月，經過書面匯報，我局對村貧困戶、特困戶、留守兒童、空穴老人集中慰問。
5、狠抓“六聯機制”建設，切實加強精神禮貌建設，解決熱點、難點問題，一是協助村兩委鞏固農村垃圾專項治理成果，建立長效機制;
二是扎實推進“六聯機制”建設，強化村民自治，認真開展評比活動，促進社會和諧穩定;三是幫忙解決群眾反映的其他問題，進一步密切黨群、干群關系。
6、改善人居環境，縣投資促進局聯合市安監局等部門進取向上爭取省級污水處理項目，投入資金28萬元，目前主體已基本完工。
為營造整潔良好的村環境打下了良好的基礎。
三、存在的問題
1、全村共12個合作社，除3社道路已建修外，其余11個社道路7000米全部是土泥路。
2、全村無幼兒園及學校。
3、水渠、提灌設施年久失修，全部老化，已多年未使用，飲水困難。
4、以傳統農業生產為主，產業單一，抵御自然災害本事差，農民增收困難。
5、電壓器老化，容量低，用電困難。
四、下步打算
1、加強基礎設施建設，經過進取向上爭取資金、村民自籌、在外成功人士募捐等方式，計劃新建村社道路5.6公里，解決434戶農戶交通運輸問題;
小型農田水利建設將1社堰塘進行擴建整治，更換變壓器兩臺，保證照明用電，解決變壓器老化容量太小等問題，改善旱片死角所涉及的8個社，計劃整治水渠1800米。
2、邀請種養殖專家勘察地形地貌，尋找適合該村的農業生產，經過集中授課培訓的方式，使村民能夠從產業上增收，到達致富目的。
3、開展技能培訓，幫忙貧困家庭剩余勞動力參加技能培訓并轉移就業，發動群眾互帶外出務工。
總之，扶貧開發工作不是一朝一夕就能完成的，“授人以魚不如授人以漁”，讓村民學會了更多的生存技能才能真真正正的對得起領導及村民對我的信任。
員工對工作的自我鑒定420__年駐村工作即將結束，回顧這一年駐村的日子，有喜有優，有得有失，在工作組組長的帶領下，在村干部群眾的大力支持下確保了駐村工作健康有序開展，現將20__年的駐村工作鑒定如下：
一、深入調查摸底，摸清當地實際情景
駐村后，為了及時掌握第一手資料，摸清當地的基本情景，我和工作組成員采取多種形式開展調查研究：
村是省上確定的扶貧開發建檔立卡識別的貧困村，3月9-10日和3月24-25日，分為兩個階段：
第一階段：會同工作組現場考察，摸清了村的基本情景。
第二階段：召開座談會，制定了幫扶策略。
二、落實幫扶措施，工作初見成效
1.引進企業，促進產業發展。
一是會同工作組制定招商引資方案。分析村情，研究招商引資宣傳方案，制定招商引資優惠政策和實施辦法。二是廣泛考察遴選企業。三是成功啟動香桂產業發展。香桂樹屬于名貴樹種，有較好的市場前景。
2.培植大戶，發揮示范作用。
一是廣泛宣傳發動。瞄準農業產業化結構調整和農民增收，以大戶的示范效應帶動農村經濟發展，依托已建成的農戶基礎設施，宣傳產業扶持政策，營造特色農業發展氛圍。二是選準培養對象。組織村干部和有意向的農戶，到外地考察學習先進種植技術。三是探索土地流轉。四是實施政策扶持。在政策上向農業大戶傾斜，局、鎮、村無償為他們供給“保姆式”服務，及時幫忙種植大戶解決生產中遇到的技術難題，實時跟蹤問效，改善服務。
3.硬化道路，改善居住環境。
為了改善群眾生活環境，提高生活質量，縣教體局、縣體育中心把入戶道路的修整、硬化作為使群眾受益的切入點，縣教育體育局、縣體育中心和村兩委對現場多次勘查，何天明局長、胥勛林局長、董文剛主任多次親臨現場規劃，制定了入戶道路的修整和硬化的三年規劃。
4.建體育設施，激發健身熱情。
一是精心選址，方便群眾。縣教育體育局、縣體育中心領導班子多次深入鎮考察、選址，按照“靠公路，便活動”的原則，充分征求鎮黨委、政府意見，確定了在鎮村實施農民健身工程。二是嚴格程序，確保質量。嚴格按照“先建場地后撥器材安裝”的程序執行，先新建場地，縣教體局、縣體育中心再組織相關人員檢驗，檢驗合格后撥付器材與資金，確保器材安裝到位，資金撥付到位。三是設施到位，效果明顯。
5.培訓干部，筑牢發展基礎。
一是召開談心培訓會。二是組織參觀學習。三是加強黨員隊伍建設。
6.技術培訓，讓農民當好農民。
經過深入分析貧困根源，“因戶制宜”地制定脫貧致富辦法，提高農業科技水平和調整農業產業結構。
7.轉移培訓，讓農民不當農民。
按照“培訓一人、就業一人、脫貧一戶、影響一方、帶動一片”的原則，發揮教育行業優勢，把技能培訓與轉移就業結合起來，縣教育體育局向縣職中下達了60名轉移培訓任務。
8、治理“五亂”，打造優美鄉村。
一是就村容村貌整治工作制定了有針對性的計劃。二是督查指導聯系村開展好環境衛生大掃除，重點清理了衛生死角及其它臟、亂、差區域，并堅持好了日常清潔衛生。三是經過實地查看，因地制宜指導做好環衛設施建設。四是利用雙休日、節假日先后組織2次黨員與入黨進取分子幫忙聯系村進行衛生清潔活動，局黨委4個基層黨支部全部參與衛生清潔活動。
三、存在問題
駐村工作在取得必須成績的同時，也存在著一些問題。主要表此刻：一是基層工作經驗缺少，工作新局面還待打開。我基層工作經驗缺少，對農村工作還是按上級部門的安排進行，自身獨創性工作開展不夠，工作新局面有待進一步打開。二是經濟活動本事較弱，發展當地經濟不堪夢想。由于駐村時間短，發展經濟是一項長期的持續性工作，加上村經濟條件所限，在發展當地經濟工作上還有待提高。
員工對工作的自我鑒定520__年，本人在公司領導和部門的領導的大力關懷和正確指導下，圍繞著本職崗位工作職責，立足崗位，兢兢業業，踏實工作，較好的完成各項任務，現將個人工作情景具體匯報鑒定如下：
一、工作總體情景
(一)思想提高，態度端正
參加工作以來，本人在思想上嚴格要求自我，利用業余時間，不斷加強自我的思想理論學習，關注時政，認真學習了黨的十精神，“中國夢”等，經過加強學習，努力提高自我的思想覺悟，提升自我的內涵素養，拓展視野，讓自我更好的與時俱進，適應社會和崗位發展需求;
(二)嚴于律己，真誠待人
本年度，個人能夠認真學習熱力公司的各項規章制度，認真領會公司各項決議，始終與公司黨委堅持一致。在工作中，我嚴格遵守公司的各項規章制度工作，立足本職，團結同事，尊重領導，服從組織工作安排，在工作中能夠嚴格要求自我，同時，與同事相處真誠相待，虛心向同事們學習，學習他們身上的品質和精神，不斷提高自我的綜合素養，更好更快的促進自我快速發展和提升。
(三)立足本職，做好工作
目前，我的工作部門客戶服務部，主要工作資料為做電子版巡檢記錄、統計水電周、月報表，整理檔案、庫房賬目、內務管理等，工作資料較細較雜，所以，在工作中，我不斷培養自我的職責心和耐心，將職責心和耐心的培養放在做好工作首位，要求自我能夠靜下心來，認真處理每項工作中的細節，確保工作不在我的范圍內出錯，不因我耽誤工作。
1、認真做好電子版巡檢記錄：全年共對___塊電子版進行巡檢，記錄各類問題___次。
2、統計水電周、月報表：對水電數據進行認真核查，按時安質做好水電周、月報表工作，確保每張報表數據準確無誤。
3、做好檔案管理工作。
針對負責的檔案多且雜等特點，一方面個人認真學習檔案管理業務知識，參加相關專業知識培訓，不斷提高自我的業務理論水平;另一方面，結合檔案管理的實際情景，完善檔案管理臺帳，定期更新檔案，嚴格遵守檔案管理制度，努力確保檔案不出差錯。此外，進取強化自我運用電子檔案管理的本事，充分發揮電子檔案的作用。
4、完成庫房賬目及各項內務工作。
在庫房賬目方面，堅持財務管理制度，做到賬庫相符，賬庫相實;在內務方面，按時按質完成領導交辦的各項工作任務，尤其是每日定時定期的做好辦公環境的保潔工作，努力營造一個環境衛生，氛圍良好的工作環境。
二、存在問題
(一)學習力度還需要不斷提高
在工作中，常常由于工作忙等各種原因，造成自我對于學習存在放松的現象，在學習上存在著必須的松懈、僥幸等思想意識，尤其是對熱力行業的相關專業知識學習的力度還不夠，了解還不深，此外，對于一些政策性的理論學習存在著重視度不足等現象，所以，在未來的工作實際中，在這些方面自我仍需不斷加強和提高。
(二)專業技術本事仍需提高
在實踐業務操作過程中，個人的業務本事仍需不斷提升，在檔案管理等相關業務實踐過程中，自我還存在著業務素質和本事不強的現實狀況，與公司的要求尚有一段差距。
(三)工作的統籌計劃性需加強
在工作中，個人對工作的安排和計劃性仍需不斷提升，常常會因為工作安排不合理，而造成手忙腳亂的局面，極大的影響了工作的效率，這是本人需要不斷改善的地方。
三、下步工作安排
(一)抓學習，提內涵。在未來的工作中，注重抓學習，重點學習黨的各項理論知識、公司的規章制度及熱力行業專業知識，努力促進自我的全面發展。
