時間：2023-01-23 18:49:56
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇社會保險基金，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
(一)績效審計是完善社會保險制度的基礎(chǔ)依據(jù)隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷完善，我國保險制度也從不完善逐漸深入。當(dāng)前我國社會保險制度逐步完善，在提高我國社會保障水平方面發(fā)揮了重要的作用，隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，養(yǎng)老、醫(yī)療等社會保險制度也處于不斷地調(diào)整之中，而如何具體優(yōu)化調(diào)整社會保險制度，需要通過績效審計工作對現(xiàn)有制度的有效性進(jìn)行評價分析，進(jìn)而制定合理的改進(jìn)措施。
(二)績效審計是評價社會保險風(fēng)險問題的關(guān)鍵社會保險的管理關(guān)系到收入分配以及風(fēng)險的回避，社會保險體系的建立和完善，是風(fēng)險規(guī)避的關(guān)鍵，保險體系中，管理不慎極有可能影響社會保險收入分配以及支付功能，為了確保社會保險體系的正常穩(wěn)定運轉(zhuǎn)，就需要通過績效審計工作，評價分析社會保險基金管理中存在的風(fēng)險點，為管理部門進(jìn)行決策提供參考。
二、我國社會保險基金管理存在的問題
(一)對于社會保險基金績效審計工作重視程度不足由于我國審計機關(guān)設(shè)計的領(lǐng)域眾多，并且內(nèi)容較雜，加上當(dāng)前很多審計機關(guān)人力以及財力投入不足，社會保險基金績效審計工作的開展力度不大。再加上重視程度不足，導(dǎo)致我國社會保險基金管理機制上存在的漏洞問題得不到及時的發(fā)現(xiàn)與糾正，而且我國的社會保險基金審計目前主要停留在合法性審計階段，審計工作亟待完善。
(二)社會保險基金的績效審計工作不全面我國傳統(tǒng)的績效審計主要是圍繞著收入和支出這兩個環(huán)節(jié)展開，但是隨著社會的不斷發(fā)展，我國的社會保險基金審計工作還停留在這兩個環(huán)節(jié)中就顯現(xiàn)出了不足，還存在著審計不夠細(xì)致深入，審查不全面的問題，不能充分全面的對社會保險基金投資運營的不足之處進(jìn)行反映。
(三)社會保險基金審計工作缺乏統(tǒng)一的評價標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)前我國社會保險審計工作還缺乏有效的評價機制，評價標(biāo)準(zhǔn)不明確，體系不完善，并且現(xiàn)行的一些社會保險基金審計評價標(biāo)準(zhǔn)非常少，沒有全面的社會保險基金審計準(zhǔn)則等相應(yīng)的可操作性指導(dǎo)文件，導(dǎo)致社會保險基金績效的評價缺乏指導(dǎo)。
三、社會保險基金績效審計完善策略
(一)健全社會保險基金績效審計管理體制對于審計機關(guān)來說，應(yīng)當(dāng)首先認(rèn)識到這個工作對于保護(hù)人民保險基金資金的安全和推動國家保險基金的運營具有重要作用，因此，必須要不斷完善社會保險基金績效審計體系，尤其是提高社會保險基金審計的獨立性和權(quán)威性，確保社會保險基金審計工作的正常開展。其次，為了便于社會保險基金審計工作的開展有指導(dǎo)有遵循，應(yīng)該結(jié)合我國實際情況制定相應(yīng)的績效審計法以及績效審計準(zhǔn)則，可以通過出臺文件的方式明確社會保險基金績效審計工作的目標(biāo)、內(nèi)容、程序以及方法。
(二)確保社會保險審計工作的全面性對于社會保險基金的審計來說，審計工作具體有四個方面，分別是保險基金的籌集、投資運營、支付以及影響。在基金的籌集階段，重點是對社會保險基金征繳是否及時、足額，程序是否合理，征繳比例是否適當(dāng)?shù)葍?nèi)容進(jìn)行審計監(jiān)督。在投資運營審計階段，則重點是對投資運營是否公開透明，是否存在將基金用于貸款抵押等現(xiàn)象進(jìn)行審計，以確保基金的安全與完整為目的。在支付審計階段則主要是對保險金的支付合法性、支出是否符合預(yù)算計劃、領(lǐng)取人員條件以及領(lǐng)取數(shù)額是否符合規(guī)定等內(nèi)容進(jìn)行審計。在基金影響審計上，主要是對社會保險基金的發(fā)放對參保群體以及社會保障制度環(huán)境產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析，進(jìn)而對社會保障水平進(jìn)行評價。
(三)構(gòu)建科學(xué)的社會保險基金審計評價指標(biāo)在進(jìn)行評價指標(biāo)體系的制定標(biāo)準(zhǔn)上，應(yīng)本著適度、使用、科學(xué)、規(guī)范的原則進(jìn)行。在具體的評價指標(biāo)的選擇上，應(yīng)該包括經(jīng)濟型評價標(biāo)準(zhǔn)、效率性評價標(biāo)準(zhǔn)、效果評價標(biāo)準(zhǔn)、公開透明性評價標(biāo)準(zhǔn)以及真實合法性評價標(biāo)準(zhǔn)，通過這些評價指標(biāo)，準(zhǔn)確的反映社會保險基金的管理成本、收益情況、投資運營效果、相關(guān)信息的公開情況以及收支管理等程序規(guī)定的履行情況。
(四)強化社會保險基金績效審計的人才培養(yǎng)社會保險基金績效審計由于審計對象、審計方式的不同，因此審計工作也有著較強的特殊性，對于審計人員的綜合素質(zhì)也提出了較高的要求。審計機關(guān)應(yīng)該在政策、法律法規(guī)、績效審計專業(yè)知識、金融、投資運營管理等方面對審計工作人員進(jìn)行系統(tǒng)全面的培訓(xùn)，提升審計工作人員在社會保險基金審計工作方面的專業(yè)技能水平。
四、結(jié)束語
現(xiàn)收現(xiàn)付模式是用同一時期的所有在職者的繳費支付給其給付對象的財務(wù)模式。即代際轉(zhuǎn)移的財務(wù)模式。其主要特點是以支定收，即給付金的多少決定在職者的繳費率。若給付對象多，繳費少，則費率高；反之，則費率低。
這種模式的優(yōu)點是：首先，不受利率影響，即不存在通貨膨脹，因為基金的積累少，可以保持短期平衡并能依據(jù)每年的經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r調(diào)整費率，基金不會貶值。其次，即體現(xiàn)再分配性質(zhì)，注重公平。以養(yǎng)老保險為例，現(xiàn)收現(xiàn)付可平滑不同群體、代際之間的消費（年輕一代向上一代、富人向窮人、男性向女性再分配），從而使得低收入群體獲得收入保障。再者，由于基金的積累少，管理成本低，能減少社會福利的損失。
這種模式的缺點是：首先，該模式的抗風(fēng)險能力弱，且會受到人口結(jié)構(gòu)影響，打破該種模式的短期平衡，導(dǎo)致基金的缺口加大，增加在職者的負(fù)擔(dān)，從而引發(fā)代際矛盾。再者，該模式會導(dǎo)致給付對象增加消費，并傾向于提前退休，政府財政壓力巨大。
該種模式的代表是美國的老年、遺屬、殘障保險。1935年，美國聯(lián)邦社保基金建立，作為一種待遇確定型現(xiàn)收現(xiàn)付模式，通過工薪稅籌集，雇主和職工分別承擔(dān)職工工資的6.2%，繳費率為12.4%。采取穩(wěn)健的國債投資，利率在5%―7%之間。該基金一直維持收支平衡，略有盈余，并保持連續(xù)盈余能力，規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。美國社保的繳費率低，后來繳費率逐步提高（2%到1990年的12.4%），不到中國目前的一半，有很大的上調(diào)空間，且由于其移民政策，人口結(jié)構(gòu)較為合理，收益率保持穩(wěn)定。美國聯(lián)邦社保基金2014年度報告中指出，截至2013年底，該項社會保險使得0.58億人受益，包括0.41億退休職工及其家屬、0.06億遺屬以及0.11億殘障人士及其家屬。聯(lián)邦社保基金總共持有2.8萬億美元資產(chǎn)，并會持續(xù)增加。目前，該項目能通過資產(chǎn)的盈利支付全部利息，一直持續(xù)到2020年。即使基金中資產(chǎn)耗盡，社會保險項目仍會通過征收工薪稅來維持一定的利息。
二、 完全積累模式
完全積累模式是指勞動者工作期間繳納社保費，并建立個人賬戶，在達(dá)到一定條件時一次性或定期領(lǐng)取的一種財務(wù)模式。以養(yǎng)老保險為例，該種模式是一種長期的平衡機制，是勞動者在其一生中對收入和消費進(jìn)行的再分配。
這種模式的優(yōu)點是：首先，完全積累不受人口老齡化的影響，，職工養(yǎng)老金與自身的繳納水平相掛鉤。其次，能夠增強勞動者的工作積極性，因其重視效率，注重積累，自己承擔(dān)自身養(yǎng)老的負(fù)擔(dān)，從而保障老年生活。
這種模式的缺點是：首先，由于個人賬戶使得風(fēng)險由政府轉(zhuǎn)嫁給個人，勞動者的風(fēng)險加大，可能會產(chǎn)生老年貧困，且由于不具備再分配性質(zhì)，不能體現(xiàn)公平，尤其對低收入者和女性群體較為不利。在完全積累模式下，退休收入取決于已繳納數(shù)額和個人退休后的余命，由于無法平滑不同壽命群體間的退休收入，一部分壽命短者的個人賬戶出現(xiàn)資金富余，而壽命長者可能會出現(xiàn)短缺現(xiàn)象，從而不能保障部分低收入者與女性的老年生活質(zhì)量。其三，由于相應(yīng)的管理成本增加，如何抵御基金的風(fēng)險，需要耗費大量的資金。其四，由于積累多，因而基金會受通貨膨脹影響，有保值增值的風(fēng)險。
相關(guān)代表國家是新加坡。新加坡的公積金制度則是典型的完全積累模式，其實質(zhì)就是一種強制性的個人儲蓄養(yǎng)老，無再分配功能。個人的養(yǎng)老金完全來自個人賬戶中的積累，屬于個人所有，在其死亡后由子女繼承。在該制度中，個人和家庭對自身進(jìn)行保障，政府在其中的作用較小，只負(fù)責(zé)保證最低收益率和提供稅收優(yōu)惠。最高供款為工資的40%，其中4%進(jìn)入養(yǎng)老賬戶。與美國類似，新加坡的基金大多用來投資國債，具有規(guī)模效應(yīng)，管理成本較低，但是該制度所提供的保障功能有限，社會平均工資替代率大約為7%―8%，不能起到好的保護(hù)作用。
三、 部分積累模式
部分積累制是將現(xiàn)收現(xiàn)付與完全積累相結(jié)合的財務(wù)模式。給付金一部分來自于現(xiàn)收現(xiàn)付的籌集，另一部分則來自完全積累，從而既能體現(xiàn)再分配功能，同時注重效率。部分積累分為兩種，一種是結(jié)余型，以現(xiàn)收現(xiàn)付為基礎(chǔ)，保險費率高于現(xiàn)收現(xiàn)付模式，并在10―20年保持穩(wěn)定，收支穩(wěn)定，略有結(jié)余。第二種是社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的模式。保險費一部分進(jìn)入統(tǒng)籌部分用來支付當(dāng)年的養(yǎng)老金，另一部分進(jìn)入個人賬戶進(jìn)行積累。
這種模式的特點是：這是一個長期的平衡，初期費率不高，之后漸趨穩(wěn)定，國家調(diào)節(jié)繳費比例。其次，部分積累緩解了現(xiàn)收現(xiàn)付模式給政府帶來的財政壓力，進(jìn)行儲蓄積累，并抵御人口老齡化帶來的風(fēng)險，也減輕了完全積累模式下基金保值增值的壓力，減少通貨膨脹對其影響。其三，部分積累既能體現(xiàn)現(xiàn)收現(xiàn)付的再分配功能，即公平，又能達(dá)到提高勞動者的儲蓄積極性、工作動力的目的，且能相對節(jié)約管理成本。但其實際操作的難度很大。部分積累制要考慮到兩種模式的平衡，現(xiàn)收現(xiàn)付與完全積累的比例、短期長期的運營的平衡，撫養(yǎng)比與自我負(fù)擔(dān)率，都是需要考慮的問題，因此，實際的制度設(shè)計難度較大。
瑞典的名義賬戶制度值得一提。瑞典的名義賬戶是建立強制性的第二支柱，即收入關(guān)聯(lián)養(yǎng)老金，其不需要轉(zhuǎn)制成本就能達(dá)到私有化的目標(biāo)，是一種將現(xiàn)收現(xiàn)付與既定供款相結(jié)合的創(chuàng)新制度。雇主職工的繳費用于支付當(dāng)期退休人員的養(yǎng)老金，繳費記錄則保留于名義賬戶中，并以一定的利息率進(jìn)行積累，用于決定該職工退休后的養(yǎng)老金。名義賬戶模式由名義賬戶和積累賬戶組成，雇主雇員分別承擔(dān)工資的9.25%，職工工資的16%進(jìn)入名義賬戶，2.5%進(jìn)入積累賬戶，名義賬戶中的基金與工資同步增長，由公共投資基金進(jìn)行管理，財務(wù)模式為現(xiàn)收現(xiàn)付，而積累賬戶則由個人自行選擇基金管理機構(gòu)進(jìn)行投資，實賬運行，從而不存在轉(zhuǎn)制成本的問題。達(dá)到退休年齡，個人賬戶上的積累額轉(zhuǎn)為年金發(fā)放。
另外一個部分積累模式是中國的個人賬戶與社會統(tǒng)籌相結(jié)合的模式。在計劃經(jīng)濟時期，中國實行的是純稅制，養(yǎng)老保險制度與工作掛鉤，企業(yè)承擔(dān)了社會責(zé)任，包攬員工的養(yǎng)老問題。而80年經(jīng)過國有企業(yè)改革，養(yǎng)老保險實施現(xiàn)收現(xiàn)付模式。而到90年代后期，受人口老齡化影響，1997年我國建立社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的部分積累制的財務(wù)模式，與名義賬戶不同的是，個人賬戶實行基金積累制。由于社保轉(zhuǎn)制成本大，個人賬戶空賬運轉(zhuǎn)嚴(yán)重，職工的繳費用于當(dāng)期退休人員的給付，并沒有實際積累起來。中國的五險繳費比例很高，養(yǎng)老保險繳費原則是以支定收，略有結(jié)余，部分積累。職工繳納工資總額的8%，進(jìn)入個人賬戶，雇主繳費進(jìn)入社會統(tǒng)籌。醫(yī)療保險社會統(tǒng)籌與個人賬戶結(jié)合。個人繳納本人工資的2%，進(jìn)入個人賬戶，雇主繳納職工工資總額的6%，其中30%進(jìn)入個人賬戶。失業(yè)保險是全市統(tǒng)籌。工傷保險和生育保險是社會統(tǒng)籌。 2015年全國社保基金預(yù)算數(shù)據(jù)顯示，社保基金收入提出財政補貼，“虧空”將達(dá)到5117.65億元。
四、理論闡述
在理論層面上，供給學(xué)派代表人物費爾德斯坦指出，在現(xiàn)收現(xiàn)付制下，由于人們預(yù)期到退休后能從基金中得到養(yǎng)老金，所以在職期間傾向于多消費而少儲蓄，養(yǎng)老金替代了儲蓄資產(chǎn)，即“資產(chǎn)替代效應(yīng)”。這會使得個人的儲蓄率下降。他強調(diào)了儲蓄的重要性，認(rèn)為美國的老年、遺屬、殘障保險由于存在資產(chǎn)替代效應(yīng)從而對儲蓄起到了“擠出效應(yīng)”。同時，他發(fā)現(xiàn)在提前退休問題上，若人們對未來養(yǎng)老金有著較好的預(yù)期，為了提前退休，人們會增加儲蓄，從而產(chǎn)生“引致退休效應(yīng)”，從而對儲蓄有“擠進(jìn)效應(yīng)”。由于美國的“資產(chǎn)替代效應(yīng)”大于其“引致退休效應(yīng)”，其私人儲蓄下降了30%―50%，從而會影響資本的積累，導(dǎo)致產(chǎn)出降低。因此，費爾德斯坦指出，要使得個人儲蓄率有所上升，需采取基金積累制。
五、建議
1、關(guān)于籌集模式，在過渡階段，可以適當(dāng)做大統(tǒng)籌，做小個人賬戶。之后在逐步縮小統(tǒng)籌，做大個人賬戶
以養(yǎng)老保險為例，起步階段，統(tǒng)籌部分需得到加強，需占一定份額，從而增強基本養(yǎng)老保險的互助共濟和再分配功能，中國目前的經(jīng)濟發(fā)展水平低，資本市場不完善，管理缺乏經(jīng)驗，實行積累制的條件不具備，個人賬戶中的積累儲蓄被調(diào)用，無法做實，從本質(zhì)上說仍是現(xiàn)收現(xiàn)付模式。因此，應(yīng)明確個人賬戶的產(chǎn)權(quán)歸屬，使得養(yǎng)老保險金權(quán)益凸顯，社會統(tǒng)籌若要調(diào)用個人賬戶中資金，需經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序，且需政府作出承諾以承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。建議個人賬戶的資金可由個人自行選擇投資機構(gòu)，個人承擔(dān)投入市場的風(fēng)險。經(jīng)過一段時間，通過多種渠道籌資逐步減小基金缺口，增加個人賬戶，減少社會統(tǒng)籌。為體現(xiàn)再分配，社會統(tǒng)籌應(yīng)始終存在，隨著經(jīng)濟發(fā)展的不同狀況，調(diào)整兩者間的比例。當(dāng)個人賬戶中資金逐漸增多，養(yǎng)老保險基金穩(wěn)定，可提高醫(yī)療保險個人賬戶的比例。
2、發(fā)展企業(yè)年金
此外，以養(yǎng)老保險為例，中國實行多層次的養(yǎng)老保障制度。中國的養(yǎng)老保險體系有三支柱：基本社會養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、個人儲蓄性商業(yè)養(yǎng)老保險。在第一支柱方面，已經(jīng)進(jìn)行了很多改革，且第一支柱的繳費比例很高。建議將更多的份額放入第二支柱。企業(yè)年金是企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)濟承擔(dān)能力和經(jīng)濟狀況自愿為本企業(yè)職工繳納的補充養(yǎng)老保險。由于企業(yè)年金是完全積累模式，因此繳費完全進(jìn)入個人賬戶。勞動和社會保障部2004年頒布了《企業(yè)年金試行辦法》，通過多方面的養(yǎng)老渠道，保障退休職工的老年生活，企業(yè)年金可按國家規(guī)定投資運營，獲得收益。但目前企業(yè)年金實施不力，因為不是強制性的養(yǎng)老保險，企業(yè)傾向于選擇不繳費。相較于國外企業(yè)年金享受的稅收優(yōu)惠，即企業(yè)為職工繳納企業(yè)年金不需繳稅，而職工繳納的部分以及投資運營的收益直到退休是才領(lǐng)取，中國的企業(yè)年金沒有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠，所以進(jìn)程緩慢，且多見于壟斷性行業(yè)，不具有公平性。
建議將第一支柱的模式設(shè)為社會統(tǒng)籌，而將個人賬戶部分放到第二支柱實行，促進(jìn)第二支柱即企業(yè)年金的發(fā)展，并給予適當(dāng)稅收優(yōu)惠，從而提高雇主繳納企業(yè)年金的積極性，真正意義上的實行養(yǎng)老保險的多層次、多方面發(fā)展。
3、加大政府財政投入
中國養(yǎng)老保險巨大基金缺口的形成原因，即政府沒有承擔(dān)保險從現(xiàn)收現(xiàn)付轉(zhuǎn)賬積累制的轉(zhuǎn)制成本，因此個人賬戶中的養(yǎng)老金被用來支付當(dāng)期退休職工的養(yǎng)老金，由此缺口不斷擴大，個人賬戶空賬運轉(zhuǎn)，實際是一種現(xiàn)收現(xiàn)付模式。政府應(yīng)適當(dāng)承擔(dān)基金的缺口，并加大財政投入，從而保障養(yǎng)老基金的平穩(wěn)運行。
4、名義賬戶制
（一）從法律層面上保障社會保險基金的監(jiān)管如果過多的使用行政干預(yù)社會保險基金的監(jiān)管，會喪失監(jiān)管的規(guī)范性和權(quán)威性，弱化監(jiān)管力度。因此必須建立操作性強、權(quán)威性強的監(jiān)管法律法規(guī)。因此，要從法律層面上保障社會保險監(jiān)管，建立起完善的社會保險基金監(jiān)管體系。
（二）強化內(nèi)部監(jiān)控，對社會保險基金財務(wù)制度進(jìn)行完善要實施社會保險基金監(jiān)管，就必須對社會保險基金的財務(wù)制度進(jìn)行完善。因此我國必須對生育保險、工傷保險、醫(yī)療保險、失業(yè)基金和養(yǎng)老基金的財務(wù)會計制度進(jìn)行完善。首先，要做到收支分離、各負(fù)其責(zé)。其次，要實行社會保險基金的專戶管理，要設(shè)立社會保險基金財政的專戶，并對用款計劃進(jìn)行審核。
（三）建立健全社會保險基金的中介服務(wù)制度和精算制度要建立起完善的社會保險基金的精算制度，將社會保險基金維系在一個合理的規(guī)模，同時也能夠保證社會保險基金合理的流動性、效益性和安全性。精算對于社會保險基金的運行有著非常重要的微觀監(jiān)督價值，因此要建立健全社會保險基金的中介服務(wù)制度和精算制度。
（四）拓寬監(jiān)督渠道，對社會監(jiān)督制度進(jìn)行完善為了減少和杜絕社會保險基金的流失，做好社會保險基金的管理，必須發(fā)揮社會輿論、企業(yè)團(tuán)體和工會對社會保險基金的批評監(jiān)督權(quán)，并且將批評監(jiān)督權(quán)賦予廣大的參保勞動者。當(dāng)前我國的社會監(jiān)督機構(gòu)沒有發(fā)揮出有效的監(jiān)督功能，因此必須首先在法律層面上保障社會團(tuán)體對社會保障基金的經(jīng)辦機構(gòu)享有批評監(jiān)督權(quán)。而且還要具體的規(guī)定社會團(tuán)體參與監(jiān)督的途徑和方式。其次還要規(guī)定參保勞動者和用人單位對于社會保險基金的投資、管理和征繳也享有控告、檢舉、批評、調(diào)查、查詢的權(quán)利。與此同時，還要充分發(fā)揮新聞媒體的監(jiān)督作用。
二、加強社會保險基金管理與銀行業(yè)務(wù)的協(xié)作
通過對社會保險性質(zhì)進(jìn)行分析，政策性金融和社會保險基金有很多相似之處。因此應(yīng)該加強社會保險基金與銀行業(yè)務(wù)的協(xié)作。
（一）政策性銀行與社會保險有著相同的性質(zhì)社會保險和政策銀行都是由國家發(fā)起的，其基礎(chǔ)是國家信用。社會保險和政策性銀行都由財政來負(fù)擔(dān)無償撥付資金的責(zé)任，社會保險的資本金是由國家定期補充的。政府對財政赤字進(jìn)行彌補的，首選對象就是社會保險基金，國家可以通過預(yù)算撥款、稅收優(yōu)惠的方式來復(fù)負(fù)擔(dān)社會保險。企業(yè)的社會保險費用納入成本之中，在稅收方面對其進(jìn)行減免。
（二）由國家立法，來保障社會保險運作由國家立法來規(guī)定社會保險的發(fā)放和收繳方式，并且進(jìn)行強制實施。社會保險與普通商業(yè)性保險最大的不同在于其具有強制性，其目的在于保障喪失勞動能力或者暫時失業(yè)的勞動者能夠獲得基本的生活保障。
（三）社會保險的社會福利社會保險的目的并不是盈利，而是解決社會保障問題，是一種社會福利。因此個人自身繳費的數(shù)量遠(yuǎn)低于享受的社會保險，因此其本質(zhì)上屬于政策性金融的范疇，是一種非商業(yè)性的保險制度，是個人從社會和國家所獲得的物質(zhì)幫助。因此在政策性金融中融入社會保險基金是可以實現(xiàn)的。政策性銀行無需融資手段，缺乏穩(wěn)定和低成本的資金來源。與此同時，社會保險具有規(guī)模巨大、穩(wěn)定性高、期限較長、不斷滾存的特點，為了保障社會保險的穩(wěn)定運行，也需要穩(wěn)定的增值渠道。當(dāng)前主要的社會保險基金運用渠道是證券投資基金、國債或者商業(yè)銀行。然而這些投資渠道一定的問題，因此社會保險基金管理銀行與銀行業(yè)務(wù)協(xié)作是完全可行的。可以采取兩種社會保險基金進(jìn)入政策性銀行的途徑。第一，在政策性銀行中開設(shè)的社會保險基金賬戶，實行直接存入。第二，政策性銀行制定專門針對社會保險的政策性金融債券。這兩種方法各有利弊，總體而言第一種方法的安全性更高。
三、結(jié)語
關(guān)鍵詞：社會保險基金 監(jiān)管 對策
一、我國社會保險基金監(jiān)管存在的問題
社會保險作為我國社會保障體系的核心部分，包括養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、工傷保險、醫(yī)療保險和生育保險。近年來我國各地社保部門雖然在監(jiān)督方面做了很多工作，基金安全情況也有所好轉(zhuǎn)，但是仍存在一些問題，具體表現(xiàn)為：
（一）監(jiān)管部門協(xié)調(diào)機制不健全
我國社會保險事業(yè)建立于上世紀(jì)50年代，形成了一套包括勞動、社會保障、財政、稅務(wù)及監(jiān)察機關(guān)的社會保險基金監(jiān)管體系。這樣的情況使社會保險的管理出現(xiàn)了部門分割的多元化管理局面，由于各部門的地位不同及利益的驅(qū)動，組織結(jié)構(gòu)不同，在實際執(zhí)行過程中經(jīng)常會發(fā)生摩擦，難以統(tǒng)一協(xié)調(diào)。在管理決策上，各部門都自己制定部門規(guī)章、政策，導(dǎo)致政策、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，管理混亂。在資金管理方面，資金比較分散，沒有統(tǒng)一的部門協(xié)調(diào)融通，無法產(chǎn)生資金規(guī)模效應(yīng)，資金使用率低。由于機構(gòu)設(shè)置重復(fù)、多頭管理，反而增加了管理成本，加重了公眾的負(fù)擔(dān)。另外，當(dāng)前我國也沒有建立有效的社會保險基金風(fēng)險評估、預(yù)警體系，缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管模式，導(dǎo)致時間和人員的浪費。
（二）社會保險基金監(jiān)管內(nèi)控機制有待加強
一方面，社會保險基金的內(nèi)部控制制度還不健全。社會保險基金的收入、支出都是通過機構(gòu)的各項業(yè)務(wù)實現(xiàn)的，加強社會保險基金的管理，離不開有效的內(nèi)部運行制度和財務(wù)管理制度。雖然我國政府和相關(guān)部門也頒布了一些規(guī)章制度，但是有些社會保險機構(gòu)并沒有結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點，制定符合實際的內(nèi)控制度。另一方面，機構(gòu)里缺少編制，人少事多，有些業(yè)務(wù)上財務(wù)人員素質(zhì)不夠。隨著生活水平的提高，人們越來越注重社會保險，參保人數(shù)直線上升，而受編制影響，一些機構(gòu)人員嚴(yán)重缺乏。另外，一部分工作人員的水平已經(jīng)不能滿足工作的需要，無法準(zhǔn)確的分析會計信息，影響了社會保險工作的持續(xù)開展。
（三）監(jiān)管人員的素質(zhì)難以滿足監(jiān)管要求
當(dāng)前我國社會保險基金的監(jiān)管人員比較少，有一部分監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)匱乏，這不但影響了監(jiān)管的質(zhì)量和效率，還嚴(yán)重影響了監(jiān)管的權(quán)威性。我國社會保險行政監(jiān)督的監(jiān)督工作往往由政府人員兼任，而政府管理部門的工作比較繁瑣，行政人員缺乏社會保險基金監(jiān)管的專業(yè)知識，再加上社會保險工作具有涉及范圍廣、數(shù)據(jù)信息量大的特點，很容易導(dǎo)致監(jiān)管失誤。另外，監(jiān)督工作有很強的實踐性，審計人員沒有時間學(xué)習(xí)社會保險基金的相關(guān)知識，只是進(jìn)行一些常規(guī)的審計，很難深入研究。
二、完善社會保險基金監(jiān)管體系的對策
（一）完善社會保險基金監(jiān)管部門協(xié)調(diào)機制
為了加強各部門的協(xié)調(diào)合作，應(yīng)該盡快建立一套以勞動社會保障廳為主，財政廳、審計廳、監(jiān)察廳共同參與的監(jiān)督系統(tǒng)，形成行政監(jiān)督、社會監(jiān)督及社會保險機構(gòu)共同監(jiān)督的格局，各部門合理分工。加強對社會保險基金收支、運營及結(jié)余的監(jiān)督檢查，將結(jié)果向社會公眾公開，提高基金管理的公開、透明化。建立責(zé)任追究和問責(zé)制，各級社會保險監(jiān)管機構(gòu)、運營機構(gòu)、征收及發(fā)放機構(gòu)要認(rèn)真履行職責(zé)，自我約束，權(quán)責(zé)分明，嚴(yán)格懲處挪用、擠占社會保險基金的不法行為，認(rèn)真處理群眾舉報、投訴問題，嚴(yán)厲打擊貪污、腐敗現(xiàn)象，切實維護(hù)基金的安全，保護(hù)社會公眾的利益。
（二）加強社會保險基金內(nèi)部監(jiān)管體系
內(nèi)部控制是指各級社會保險機構(gòu)里內(nèi)部職能部門及工作人員對社會保險基金進(jìn)行管理、監(jiān)督和評價的方法、措施和程序的總稱。我們必須要強化社會保險機構(gòu)的內(nèi)部監(jiān)管，將會計監(jiān)督與內(nèi)部審計有效結(jié)合起來，不斷規(guī)范、完善社會保險基金業(yè)務(wù)流程，相互約束、相互監(jiān)督，為加強基金管理營造良好的環(huán)境。建立健全內(nèi)部控制機制，各社保機構(gòu)要嚴(yán)格監(jiān)控各個環(huán)節(jié)，明確崗位分工，不相容職務(wù)相分離，形成相互制約的機制。社會保險機構(gòu)要建立嚴(yán)格的授權(quán)審批制度，規(guī)范業(yè)務(wù)流程，使信息數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)流程相互制衡，避免權(quán)限過大凌駕于內(nèi)部控制。
（三）提升監(jiān)管人員的素質(zhì)和水平
隨著經(jīng)濟全球化和信息時代的到來，社會保險基金管理的風(fēng)險越來越高，這就對監(jiān)管人員的綜合素質(zhì)提出了要求。由于社保基金監(jiān)管是一項復(fù)雜、龐大的工作，涉及范圍廣，專業(yè)性強，要求監(jiān)管人員具備財務(wù)、稅務(wù)、法律等多方面的知識。目前，針對勞動保障工作面臨的新形勢，我們應(yīng)當(dāng)加強對工作人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，組織定期學(xué)習(xí)，參加培訓(xùn)、考試，采取學(xué)習(xí)理論知識與實踐相結(jié)合的方式學(xué)習(xí)法律、業(yè)務(wù)知識，提高業(yè)務(wù)水平。另外，還要注重對監(jiān)管人員人生觀、世界觀的正確引導(dǎo)，提高其思想道德素質(zhì)，增強抗腐防變的能力，打造一支素質(zhì)高、業(yè)務(wù)強的團(tuán)隊。
（四）完善信息披露制度
政府要不斷完善社會保險披露制度，通過媒體、報刊等方式定期披露社保信息，確保公開、透明，使社會保險基金的管理、運營、征納都置于公眾的監(jiān)督之下。我國可以針對社會基金管理制定專門的法律制定，明確規(guī)定監(jiān)管機構(gòu)、監(jiān)管方式，采用何種周期、何種標(biāo)準(zhǔn)。同時，我們可以將監(jiān)管信息與信息管理系統(tǒng)相結(jié)合，及時、準(zhǔn)確記錄資金的繳納、支出及個人賬戶管理，實現(xiàn)全國各地監(jiān)管信息的共享，提高基金管理的科學(xué)化。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：農(nóng)村；社會保險；基金籌集
隨著社會經(jīng)濟和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村保險結(jié)構(gòu)體系的進(jìn)一步完善和優(yōu)化，并對農(nóng)村社會保險基金籌集途徑提出新的要求。一般而言，農(nóng)村社會保險是國家通過立法方式讓農(nóng)業(yè)勞動者由于年老、疾病、死亡等因素而失去勞動能力，可以從國家獲取一定的物質(zhì)幫助。在法律保證下，農(nóng)村社會保險基金籌集具備國家法定性，農(nóng)村社會保險基金是對農(nóng)村社會成員物質(zhì)生活的有效保障，并通過立法建立，明確基金來源和管理，以保證保險制度的落實。對此，在這樣的環(huán)境背景下，探究農(nóng)村社會保險基金籌集途徑及相關(guān)問題研究具有非常重要的現(xiàn)實意義。
1現(xiàn)階段農(nóng)村社會保險基金籌集中存在的問題
（1）農(nóng)村社會保險體制社會性較弱。社會保險基金的充足性是影響我國農(nóng)村社會保險效果的主要因素，在進(jìn)行保險資金籌集的過程中，當(dāng)?shù)卣掳l(fā)保險資金籌集文件，并明確規(guī)定個人交納的核心地位，形成以個人交納為主、集體補助為輔的農(nóng)村社會保險基金籌集模式，在此過程中，國家會給予一定的政策扶持。但是在實際執(zhí)行中，地方政府常常將“個人交納為主”替換成“個人全部交納”，社會保險性質(zhì)主要由資金來源主體決定，這種“個人全部交納”方式弱化了農(nóng)村社會保險體制的社會性，無法發(fā)揮出農(nóng)村社會保險的保障作用，解決不了實際問題。（2）政府預(yù)算無法填補社保基金缺口。社會保險基金中的政府與集體財政撥款數(shù)額比例較低，對農(nóng)村農(nóng)民而言簡直是杯水車薪，無法解決實際上的物質(zhì)保障問題。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國農(nóng)村人口占總?cè)丝诘?0%，這就表示我國無法完全依靠政府投入資金成為農(nóng)村社會保險基金主要來源，無法為農(nóng)村農(nóng)民提供完善的物質(zhì)保障。現(xiàn)行醫(yī)療保險若面向患大病農(nóng)村從業(yè)者，使得農(nóng)村從業(yè)者享受城市醫(yī)療保險待遇，以2014年農(nóng)村從業(yè)人口782415萬計算，排除領(lǐng)養(yǎng)老金退休息人員之外，均住院人數(shù)是4%，每次費用則為3000元，則需要588億左右的保險資金。其中，若70%由農(nóng)村社會保險基金提供，則需要411億元。由此可見，僅僅兩項保險，每年就需要2356億元的保險基金，完全依靠政府開支，無法承擔(dān)這筆巨額的保險費用，進(jìn)而降低農(nóng)村社會保險的公平性與效率性。
2農(nóng)村社會保險基金籌集途徑的優(yōu)化方式
結(jié)合上述問題，遵循我國憲法與社會政治經(jīng)濟發(fā)展需求，為農(nóng)村人口提供基礎(chǔ)保障，針對政府資金不充足的情況下，借助合理的籌資途徑實現(xiàn)農(nóng)村社會保險制度的執(zhí)行，并借鑒發(fā)達(dá)國家成功經(jīng)驗，構(gòu)建多渠道社會保險基金籌集模式，進(jìn)而保證農(nóng)村社會保險基金的充裕性。（1）實行國債政策，緩解基金不足。從長遠(yuǎn)角度上看，國家發(fā)行國債是未來社會保險基金的主要來源之一，農(nóng)民屬于社會弱勢群體，為了保證社會穩(wěn)定和諧發(fā)展，政府要給予一定的支持，而國家財政也要為農(nóng)村社會保險提供資金支持，這是一種較為成熟的農(nóng)村社會保險基金籌集途徑，國際上很多國家都在應(yīng)用這一辦法，并得到較為顯著的效果。結(jié)合現(xiàn)階段國家財政實際情況，要加大中央財政支出比例，建立完善的撥款制度，每年劃撥一定額度的資金投入到農(nóng)村社會保險建設(shè)中，緩解農(nóng)村社會保險基金不足的問題。結(jié)合實際情況，每年國債發(fā)行額度要控制比例，使其處于合理范圍內(nèi)，使得農(nóng)村社會保險有接近500億的固定籌集基金，進(jìn)而保證農(nóng)村社會保險制度的進(jìn)一步推行。（2）設(shè)立福利彩票，補充保險基金。為了補充農(nóng)村社會保險基金，相關(guān)政府部門可以設(shè)立專項福利彩票，其融資大、融資迅速的特點可以有效環(huán)節(jié)當(dāng)?shù)卣畽C構(gòu)的財政負(fù)擔(dān)，補充農(nóng)村社會保險基金，進(jìn)而實現(xiàn)農(nóng)村社會保險基金的籌集效率。隨著中國彩票事業(yè)發(fā)展空間的拓展，使得彩票事業(yè)在福利彩票或是體育彩票等各個類別彩票之上，還凸顯著發(fā)行趨勢逐漸增長的勢頭，并成為社會福利事業(yè)核心經(jīng)濟支柱。對此，相關(guān)政府部門可以設(shè)立專項福利彩票，借鑒其他彩票發(fā)行過程，加大對該專項福利彩票的宣傳，并引導(dǎo)群眾以健康心態(tài)進(jìn)行娛樂消費，為農(nóng)村社會保險基金的建立提供資金支持，使得福利彩票成為農(nóng)村社會保險基金的重要籌集來源。（3）實行繳物策略，豐富保險基金。在進(jìn)行農(nóng)村社會保險基金籌集的過程中，為了減輕政府財政負(fù)擔(dān)，補充農(nóng)村社會保險基金，相關(guān)政府部門可以實行繳物策略，以產(chǎn)品換取保險，以產(chǎn)品換取保險服務(wù)機構(gòu)為中介，讓農(nóng)民用指定農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行繳納保費，創(chuàng)新農(nóng)村社會保險制度體系，拓展農(nóng)村社會保險基金籌集途徑，進(jìn)而補充農(nóng)村社會保險基金，推行農(nóng)村社會保險制度。各個地區(qū)可以結(jié)合實際情況和主要農(nóng)產(chǎn)品，明確繳物換保險的主要農(nóng)產(chǎn)品，針對征地農(nóng)村實行土地?fù)Q保險政策，通過這一方式籌集農(nóng)村社會保險基金，進(jìn)而緩解基金不足的問題。這就需要“中介”服務(wù)機構(gòu)，將具體農(nóng)產(chǎn)品換成貨幣，成為農(nóng)村社會保險費用。綜上所述，為了落實農(nóng)村社會保險制度，當(dāng)?shù)卣彤?dāng)?shù)仄髽I(yè)聯(lián)合起來，成立農(nóng)產(chǎn)品換保險服務(wù)中介，落實繳物策略，拓展農(nóng)村社會保險基金籌集途徑，進(jìn)而推進(jìn)農(nóng)村社會保險制度的實行。
參考文獻(xiàn)：
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根據(jù)呂祖善省長對省審計廳報送信息“養(yǎng)老保險和醫(yī)療保險基金存入當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行少計利息問題值得重視”的批示（祖善第1234號）要求，為加強社會保險基金監(jiān)管，使我省的社會保險基金不受損失，經(jīng)研究，省勞動保障廳、省財政廳決定聯(lián)合對社會保險基金存款優(yōu)惠利率執(zhí)行情況實施專項檢查。現(xiàn)將有關(guān)事項通知如下：
一、檢查內(nèi)容
1.養(yǎng)老保險基金存款優(yōu)惠利率從年1月1日至今的執(zhí)行情況。
2.醫(yī)療保險基金存款優(yōu)惠利率從年1月1日至今的執(zhí)行情況。
3.**年度社會保險基金存儲及利息收入情況。
4.社會保險結(jié)余基金安排情況。
5.收入戶（包括國庫收入過渡戶）、支出戶、財政專戶社會保險基金會計核算情況。
二、檢查方式
本次檢查采取自查與抽查相結(jié)合的辦法，先由各級勞動保障、財政部門進(jìn)行自查，各市負(fù)責(zé)對所屬縣（市、區(qū)）的抽查及檢查表的匯總上報工作，省里負(fù)責(zé)對全省的抽查工作。
三、檢查要求
1.**年1月31日前，各級勞動保障部門、財政部門對照《中國人民銀行關(guān)于對養(yǎng)老保險基金活期存款實行優(yōu)惠利率的通知》（銀發(fā)〔**〕567號）（見附件3）、《國務(wù)院關(guān)于建立城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險制度的決定》（國發(fā)〔**〕44號）、《浙江省城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險基金管理暫行辦法》（浙財社字〔**〕8號）（見附件4）、《浙江省社會保險基金財務(wù)制度實施細(xì)則》（浙財社字〔**〕86號）及“浙江省財政廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部關(guān)于印發(fā)《社會保險基金會計制度》的通知”（浙財會〔**〕256號）等有關(guān)文件規(guī)定進(jìn)行自查，并將自查報告（包括整改意見）及《社會保險基金存款優(yōu)惠利率執(zhí)行情況專項檢查表》（表格附后）分別上報各市勞動保障部門、財政部門。
2.各市勞動保障部門、財政部門在**年2月底前，完成對所屬各縣（市、區(qū)）的抽查工作，并將市本級及所屬各縣（市、區(qū)）調(diào)查表匯總后連同各縣（市、區(qū)）的自查報告及基層表分別報省勞動保障廳社會保險基金監(jiān)督處、省財政廳社會保障處。
3.**年3月底前，各市勞動保障部門、財政部門將市本級及所屬縣（市、區(qū)）《社會保險基金存款補息情況表》匯總后連同基層表分別報省勞動保障廳社會保險基金監(jiān)督處、省財政廳社會保障處。
關(guān)鍵詞：社會保險 基金監(jiān)管 體制
近年來，社會保險基金規(guī)模以較快速度逐年增長，據(jù)我國人力資源與社會保障部報告，2013年末，我國社會保險基金資產(chǎn)總額47727億元。①社會保險基金的快速增長，對社會保險基金的運營管理和風(fēng)險控制提出了更高的要求。
但是，在社會保險運行過程中，出現(xiàn)了社會保險基金被擠占挪用、瞞報少繳和欺詐冒領(lǐng)的諸多案件，而且社會保險基金的保值增值也沒收到很好的效果。這些對社會保險基金的安全和社會保險制度的運行構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。因此，加強社會保險基金的監(jiān)管意義重大。
1 社會保險基金監(jiān)管的現(xiàn)狀
我國現(xiàn)行社會保險監(jiān)管制度是以行政監(jiān)督為核心、以審計監(jiān)督和社會監(jiān)督為補充的三位一體的社保基金監(jiān)督模式。現(xiàn)階段，由勞動和社會保障部社會保險基金監(jiān)督管理司專司行政監(jiān)督工作，地方社保基金的征收、投資運營和支付由地方勞動和社會保障部的社會保險監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)。審計監(jiān)督是國家審計機關(guān)和社會保障管理機構(gòu)內(nèi)部的審計部門負(fù)責(zé)監(jiān)督社保基金的財務(wù)收支狀況。社會監(jiān)督一般包括工會組織、企業(yè)團(tuán)體和社會輿論監(jiān)督等對社會保險基的收支情況和管理運作等進(jìn)行有效地監(jiān)督。
2 社會保險基金監(jiān)管體制存在的問題
2.1 立法滯后、法律框架不完善
近年來，社保基金的整體安全水平不斷提升，基金違規(guī)現(xiàn)象和涉案金額逐漸減少；相應(yīng)的監(jiān)管機制還有待完善，法律法規(guī)也不規(guī)范。比如，公務(wù)員及參公人員的養(yǎng)老保險問題，社保基金運營的管理監(jiān)督機構(gòu)，社保費統(tǒng)一征收的執(zhí)行機構(gòu)至今未達(dá)成共識，造成了處理問題的無規(guī)可循，對社會保險的監(jiān)督缺乏法律的效力。
2.2 監(jiān)管機制不健全
目前，國內(nèi)社會保險費的征繳主要由勞動保障行政部門監(jiān)管，地方行政區(qū)域內(nèi)的社會保險費的征繳由縣級以上地方政府的勞動保障行政部門監(jiān)管。在現(xiàn)階段的社保基金監(jiān)管領(lǐng)域，這種管理者與監(jiān)督者合二為一的現(xiàn)象極為普遍。其后果是使得各級政府勞動保障行政部門同時扮演行政監(jiān)督的“裁判員”和負(fù)責(zé)基金運營的“運動員”，兩種角色之間不存在相互監(jiān)督、相互制約的關(guān)系。
2.3 社會保險基金保值增值難
2013年，各級政府財政專戶存款40311億元，各級社會保險經(jīng)辦機構(gòu)支出戶2427億元，暫付款2993億元，債券投資116億元，委托運營595億元，協(xié)議存款1285億元。②從投資模式來分析，社會保險基金大都按規(guī)定存入銀行或購買國債，而由于近年來銀行的低利率，使社會保險基金面臨空前的保值增值壓力。而要放松投資限制，擴大增值空間，勢必難以對基金投資行為進(jìn)行有效地監(jiān)管和治理。同時，地方政府對社會結(jié)余基金的盲目投資，造成了社保基金的挪用和浪費。
2.4 信息披露制度不健全
在政府主導(dǎo)的社會保險基金監(jiān)管體制下，缺乏透明化的信息披露，人們無法通過其他渠道了解社會保險基金的運用和投資情況。這種缺乏市場化的監(jiān)督制衡，造成了社保基金的擠占挪用、違規(guī)投資，效率低下。由于信息披露制度不健全，社會監(jiān)督缺乏應(yīng)有作為，嚴(yán)重缺位。
3 完善我國社會保險基金監(jiān)管體制的對策
3.1 構(gòu)建社保基金監(jiān)管法律體系
社會保險基金監(jiān)管法律體系是規(guī)范基金監(jiān)管行為的基本依據(jù)。一方面，從立法角度提升社會保險基金監(jiān)管的規(guī)范性，基于《社會保險法》和基金運營流程，構(gòu)建轉(zhuǎn)向社會保險基金監(jiān)管的專業(yè)法律體系。另一方面，逐步深化對單項法規(guī)的研究，以制度形式確定社會保險基金的工作模式，嚴(yán)格監(jiān)管制度，構(gòu)建全過程監(jiān)管的流程和工作機制，旨在為社會基金監(jiān)管活動有效運行提供法律依據(jù)，增強監(jiān)管能力，從而提高社會基金監(jiān)管活動的規(guī)范性，提高監(jiān)管效率，保障社保基金的合法化運行。
3.2 選擇適合我國國情的基金監(jiān)管模式
政府主導(dǎo)下的社會保險基金監(jiān)管主要問題就是行政部門權(quán)責(zé)不清，關(guān)系不明。可在社保基金監(jiān)管體系中引入競爭機制，運營和投資由市場化的民營機構(gòu)負(fù)責(zé)，使行政性管理和投資運營管理相分離，防止基金盲目投資，政府制定政策，明確規(guī)則，對基金運作實行有效地監(jiān)督。
3.3 提高社保基金的保值增值能力
現(xiàn)階段，國內(nèi)人口老齡化程度不斷加劇，社保基金應(yīng)該提升投資收益和保值增值能力，否則將難以應(yīng)對未來的老齡化問題。隨著基金規(guī)模的擴大，應(yīng)選擇更能保證增值的渠道，基金入市稱為大勢所趨。這就要求監(jiān)管模式也應(yīng)該按照社保基金發(fā)展方向做出優(yōu)化調(diào)整。
3.4 完善信息披露制度
在國內(nèi)，社保基金運作一直由社保部門封閉管理，人們無從知曉社保基金的來源、運作、增值等狀況。政府應(yīng)不斷完善信息披露制度，通過媒體、報刊等方式定期披露社保信息，確保社保基金的征繳、管理、運營置于公眾的監(jiān)督之下，使老百姓了解社保基金的發(fā)放、收支結(jié)余情況，增強社會監(jiān)督的有效性。
注釋：
①②參見http：///SYrlzyhshbzb/dongtaixinwen/shizhengyaowen/201406/t20140624_132597.htm。
參考文獻(xiàn)：
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[4]黃莉.我國社保基金監(jiān)管體制的研究[D].江西財經(jīng)大學(xué)，2009.
課題項目：河北省人力資源社會保障科研合作課題（課題編號：JRSHZ-2014-02020）。
目前有兩種對立的觀點：一是社會保險計劃應(yīng)由勞動保障部門“封閉式”管理，社會保險基金由勞動保障部門一家自收、自支、自管；二是社會保險計劃應(yīng)由多部門協(xié)同共管，實行“稅務(wù)收、財政管、勞動支、審計查”的管理模式。上述第一種觀點的主要依據(jù)是《勞動法》第七十四條，即“社會保險基金經(jīng)辦機構(gòu)依照法律規(guī)定收支、管理和運營社會保險基金，并負(fù)有使社會保險基金保值增值的責(zé)任”。而第二種觀點主要是基于社會保險基金的安全性和有效性考慮，主張通過多部門的相互監(jiān)督和制約以確保社會保險基金這筆“養(yǎng)命錢”萬無一失。權(quán)衡兩種方案利弊得失，筆者更傾向于第二種觀點，理由是：
一、社會保險基金多部門共管有利于確保社會保險基金的安全性
現(xiàn)代政府組織理論和規(guī)制經(jīng)濟學(xué)理論都主張對一種經(jīng)濟活動要由多個政府部門進(jìn)行管理，認(rèn)為這種管理模式有利于抑制腐敗行為的發(fā)生。法國著名經(jīng)濟學(xué)家拉豐（Jean-JacquesLaffont）在他的“分散規(guī)制者以對付共謀行為”一文中就指出：“我們認(rèn)為，分散規(guī)制者可以起到防范規(guī)制俘獲（regulatorycapture）威脅的作用”。這里所謂的“規(guī)制俘獲”，通俗地講就是管理者被拉下水，成為金錢和誘惑的俘虜。拉豐還說，防止規(guī)制者和被規(guī)制的利益集團(tuán)結(jié)成聯(lián)盟，這是分權(quán)理論的基礎(chǔ)。分權(quán)理論的假設(shè)前提是政府的管理部門中存在著一些不能潔身自好者，他們可能會利用手中的權(quán)力來追求個人利益，從而損壞公眾的利益；而如果將一項事業(yè)的管理部門分散化，不同的部門或不同的規(guī)制者只能獲得其中的部分信息，那么就會減小各個部門或規(guī)制者的權(quán)力，從而有利于抑制，使社會福利最大化。
筆者認(rèn)為上述分權(quán)理論對制定我國社會保險基金的管理模式是有啟發(fā)意義的。2006年11月22日國務(wù)院就社保基金安全性問題召開了常務(wù)會議，會議指出，“社會保障制度是社會的安全網(wǎng)和穩(wěn)定器，是建設(shè)社會主義和諧社會的重要內(nèi)容。社會保險基金必須切實管好用好，確保安全完整、保值增值，這是政府的重要責(zé)任。社會保險基金是‘高壓線’，任何人都不得侵占挪用”。可見，黨和國家對社會保險基金的安全性問題是十分重視的。但如何才能保證社保基金不被侵占挪用？顯然，根據(jù)現(xiàn)代管理的分權(quán)理論，社會保險基金還是應(yīng)當(dāng)由多部門共管，形成一個相互監(jiān)督、相互制約的制度模式。由于社會保險基金的管理涉及社會保險繳費的征收、社保資金的使用以及社保基金的保值增值等問題，所以社保基金多部門共管就是要讓社會保險的經(jīng)辦機構(gòu)（勞動保障部門）與財政、稅務(wù)、審計等部門各司其職，相互配合，形成“稅務(wù)收、財政管、勞動支、審計查”的部門分工格局。這是當(dāng)前提高社保基金安全性的一個比較好的制度選擇。
二、社會保險費由稅務(wù)部門征收有其內(nèi)在的合理性
從世界各國的情況來看，社會保險費的征收機構(gòu)不盡一致。在大國中，美、英等國由稅務(wù)部門征收，而法、德等國則由社會保障主管部門或獨立機構(gòu)負(fù)責(zé)征收。各國的選擇都是基于本國的國情和歷史因素所做出的，所以我國在這個問題上也必須結(jié)合自己的國情來進(jìn)行抉擇。筆者認(rèn)為，我國在考慮社會保險費的征收機構(gòu)時應(yīng)當(dāng)有兩個出發(fā)點：一是要有利于確保征收；二是要有利于節(jié)約征收費用，提高征收管理的效率。而由稅務(wù)部門征收社會保險費恰恰有這兩個方面的優(yōu)勢。
首先，稅務(wù)部門負(fù)責(zé)征收社會保險費在制度和技術(shù)上是有絕對優(yōu)勢的。因為社會保險費是對企業(yè)工資總額按一定比例課征的，而稅務(wù)部門在課征企業(yè)所得稅和個人所得稅的過程中都需要掌握企業(yè)的工資發(fā)放情況，這樣由稅務(wù)部門負(fù)責(zé)征收社會保險費就具有一定的比較優(yōu)勢。例如：企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)發(fā)放的工資、薪金可以在稅前扣除，這樣，企業(yè)在納稅申報時就要向稅務(wù)機關(guān)如實申報當(dāng)年的工資發(fā)放情況，如果企業(yè)為少繳社會保險費而瞞報職工工資總額，那么這種行為就很容易被稅務(wù)部門所發(fā)現(xiàn)。另外，個人所得稅法也要求企業(yè)、單位在向職工發(fā)放工資時為其代扣代繳個人所得稅，并負(fù)有向稅務(wù)機關(guān)全員、全額申報職工收入的義務(wù)，這也要求稅務(wù)部門全面、準(zhǔn)確地掌握企業(yè)和單位的工資、薪金發(fā)放情況，從而有利于稅務(wù)部門征收社會保險費。
其次，稅務(wù)機關(guān)擁有一支專業(yè)的征收隊伍（包括征收和稽查人員），其規(guī)模和素質(zhì)足以勝任社會保險費的征收任務(wù)。特別是近年來國家實施了金稅工程，大大提高了稅務(wù)部門的信息化水平。而如果將社會保險費全部交給社保經(jīng)辦機構(gòu)負(fù)責(zé)征收，后者勢必要“另起爐灶”，再去組建一支龐大的征收隊伍，從國家的角度看這顯然會加大社保費的征收成本。而且，許多地區(qū)的社保經(jīng)辦機構(gòu)目前并沒有先進(jìn)的信息化征收管理系統(tǒng)，如果它承擔(dān)了征收社保費的重任，必然要再建一套信息化的征管系統(tǒng)，這種重復(fù)建設(shè)必然會造成巨大的浪費。事實上，一些國家政府所有稅費都交給一個部門負(fù)責(zé)征收的不在少數(shù)。在這些國家，稅務(wù)局都不叫“稅務(wù)局”，而是叫“收入局”。如美國叫“國內(nèi)收入局”（InternalRevenueService），加拿大叫“加拿大收入局”（CanadaRevenueAgency），英國叫“皇家收入與關(guān)稅局”（HMRevenue&Customs）。這種制度安排完全是從機構(gòu)設(shè)置和征收效率角度考慮的。筆者認(rèn)為這種制度安排值得我們借鑒。實際上，目前我國的稅務(wù)部門也承擔(dān)著一定的收費職能，如教育費附加、城市建設(shè)費、文化事業(yè)費等都是由稅務(wù)部門征收的。這種安排是十分合理的，因為沒有必要教育費附加由教育部門負(fù)責(zé)征收，文化事業(yè)費由文化部門負(fù)責(zé)征收。從長遠(yuǎn)看，我國的稅務(wù)局也應(yīng)當(dāng)向國家收入局的方向發(fā)展。如果這樣考慮問題，將社會保險費交給稅務(wù)部門征收也是順理成章的。
三、社會保險與財政關(guān)系決定財政必須參與社會保險費制度設(shè)計
社會保險是政府按保險原則舉辦的一種社會保障計劃，雖然它有獨立的收入來源（社會保險繳費），但它與政府財政密不可分。實質(zhì)上，社會保險計劃的收支應(yīng)納入政府財政的視野通盤考慮，原因是：
第一，社會保險計劃的收支缺口往往要由政府一般財政預(yù)算收入彌補。由于社會保險計劃由政府承擔(dān)，所以一旦出現(xiàn)收不抵支，政府都要用一般預(yù)算收入（如增值稅、所得稅收入）對其進(jìn)行補貼，以保證社會保險津貼的按時足額發(fā)放。可以說，財政是社會保險計劃最終的資金擔(dān)保人。從發(fā)達(dá)國家的實踐來看，除了美國的社會保險計劃財務(wù)收支是完全的自求平衡外，其他國家要么財政給予社會保險計劃一定比例或定額補貼（如日本、德國、英國、意大利等），要么財政用一般預(yù)算收入彌補社會保險計劃赤字（如法國、丹麥、荷蘭、盧森堡、比利時等）。我國情況也是如此，絕大多數(shù)地區(qū)社會保險基金（主要是其中的基本養(yǎng)老保險基金）需要財政（包括中央財政和地方財政）給予補助。2006年各級財政對基本養(yǎng)老保險計劃的補助為1035.12億元，其中中央財政的補助多達(dá)774億元。從這個角度看，如果社會保險費的征收完全由社會保險經(jīng)辦機構(gòu)負(fù)責(zé)，財政只充當(dāng)“補窟窿”角色，那么財政的權(quán)利和義務(wù)就不對稱，而且在這種“不可控”的局面下，今后這種“補窟窿”的義務(wù)很可能成為財政的沉重負(fù)擔(dān)。
關(guān)鍵詞：河北省；社會保險基金；監(jiān)管
本文為2013年度河北省人力資源和社會保障廳《河北省加強社會保險基金監(jiān)管的對策研究》研究課題（課題編號：JRS-2013-2021）研究成果
中圖分類號：F84 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
原標(biāo)題：河北省加強社會保險基金監(jiān)管問題分析及對策研究
收錄日期：2013年10月23日
一、社會保險基金監(jiān)管制度存在的問題
（一）社保基金監(jiān)管立法嚴(yán)重滯后，監(jiān)督系統(tǒng)的權(quán)責(zé)安排過于籠統(tǒng)。從國家層面看，我國現(xiàn)有的社會保險制度建立時間不長。雖然我國在2010年出臺了《社會保險法》，但是配套的法律法規(guī)還沒有建立健全，無法為社會保險基金的監(jiān)管提供有力的法律保障。也沒有從國家層面對社保基金的收支、管理和運營作出統(tǒng)一的制度性安排。這就造成了社保基金在制度建設(shè)方面嚴(yán)重滯后于我國目前高速發(fā)展的社會經(jīng)濟。從機構(gòu)從屬性上來看，社會保險基金監(jiān)督委員會辦公室一般都會設(shè)立在各地的勞動和社會保障部門。而社保基金監(jiān)管權(quán)責(zé)不分，這往往導(dǎo)致行政權(quán)缺乏制約，出現(xiàn)左手管右手的情況。政府既是社會保險制度和規(guī)則的制定者，又是社會保險制度和規(guī)則的執(zhí)行者，政府承攬了社會保險的一切管理事務(wù)，社會保險體制運行的一切后果也完全由國家承擔(dān)，如果出現(xiàn)管理問題，會給國家?guī)砭薮蠼?jīng)濟損失。“從總體上看，在中央、地方政府的各個層次上，還沒有普遍建立起社會保障的社會監(jiān)督機構(gòu)，已有的社會監(jiān)督機構(gòu)所能發(fā)揮的監(jiān)督功能十分薄弱，形同虛設(shè)”。由于政府監(jiān)管的局限性，例如利益集團(tuán)的尋租行為，公共管理的高成本等原因，往往導(dǎo)致政府干預(yù)的低效。
（二）過分偏好和倚重行政監(jiān)督，專門監(jiān)督機制欠缺。從具體制度安排看，我國社會保險基金監(jiān)管制度過分偏重行政監(jiān)督。在外部監(jiān)督機制中，無法將公民的監(jiān)督、社會的監(jiān)督更加充分有效地融入到監(jiān)督體系之中。而對于我國社會保險基金的內(nèi)部監(jiān)督機制，我國現(xiàn)行制度中存在著政監(jiān)不分的弊端。盡管有關(guān)社會保險的幾乎所有法律法規(guī)都是以市場經(jīng)濟體制為設(shè)計背景和邏輯基礎(chǔ)的，但由于制度慣性的原因，這些規(guī)定中均存在明顯的計劃體制烙印。一個重要的表現(xiàn)就是，在社會保險基金監(jiān)管制度的安排上過度注重行政監(jiān)督。過分倚重行政監(jiān)管力量是我國社會保險基金監(jiān)管制度的重要缺陷。行政監(jiān)督是社會保險基金監(jiān)督體系的核心和關(guān)鍵，但過分倚重行政監(jiān)督顯然是不行的。與此同時，從基金管理部門內(nèi)部控制的制度上來看，缺乏必要的監(jiān)督程序以及監(jiān)督實施措施，導(dǎo)致了監(jiān)督過程中隨機性和隨意性的增大，基金被挪用、貪污案件頻發(fā)。各個監(jiān)管部門出于自身利益的考慮，在監(jiān)管方面出現(xiàn)條塊分割，使國家制定的法律法規(guī)很難在具體監(jiān)管工作充分落實到位，從而可能導(dǎo)致出現(xiàn)行政監(jiān)管的低效率、無效率甚至負(fù)效率。在2011年財政部對河北等10個省區(qū)的社保基金金所實施的績效考評中，顯示河北省社保基金運作的整個過程缺乏媒體的監(jiān)督，而且對于績效考評的信息也沒有公開，這些都反映出河北省基金監(jiān)管機構(gòu)能力的有限性。
二、加強社會保險基金監(jiān)管的對策
（一）構(gòu)建適合河北省情況的社保基金監(jiān)管模式。河北省現(xiàn)在所要建立的社會保險基金監(jiān)管模式，其背景既不同于西部省份落后的經(jīng)濟環(huán)境，也不同于東部沿海省份發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟環(huán)境，所以在建立社保基金監(jiān)管模式時不可照搬其他省份的式，而應(yīng)該立足河北省自身情況。河北省是中部崛起的省份之一，目前正處于經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌時期。一方面市場失靈的現(xiàn)象大量出現(xiàn)，監(jiān)管力度勢必要加強；另一方面河北省的金融市場尤其是資本市場還不發(fā)達(dá)，市場主體還不夠成熟，政府中管理經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)自身的經(jīng)驗和技術(shù)與監(jiān)管社保基金的要求之間還有差距，這就決定了河北省社會保障制度的供給要滿足社會經(jīng)濟發(fā)展的多樣化需求：一是防范基金風(fēng)險，保證基金安全，對生活保障的需求；二是滿足促進(jìn)經(jīng)濟增長、促進(jìn)經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型等方面的需求。
（二）進(jìn)一步完善河北省社保基金法規(guī)。努力改善執(zhí)法環(huán)境，加快社會保險工作的立法。推動擴面征繳工作順利開展。針對企業(yè)欠繳社會保險費的實際情況，建立明確的目標(biāo)責(zé)任制。制定出臺包括所有險種在內(nèi)的舉報獎勵制度。為切實規(guī)范全省社保基金的征繳、管理和使用，有必要加快社會保險工作的立法步伐，健全社保基金監(jiān)管法制體系。規(guī)范基金征收、管理、支付、運營等行為，明確法律責(zé)任，確立監(jiān)管主體，設(shè)定處罰權(quán)，增強執(zhí)法效率。以對社保基金實施有效監(jiān)管，確保基金監(jiān)管朝著法制化、規(guī)范化軌道發(fā)展。
關(guān)鍵詞：養(yǎng)老社會保險基金，指數(shù)化策略，問題，中國
根據(jù)有效市場假設(shè)，在定價有效率的市場中，“市場組合”(即那些由整個市場的全部金融資產(chǎn)組成的投資組合)對每單位風(fēng)險提供了最高的收益水平，因而在特性上與市場組合相似的資產(chǎn)組合能夠捕獲市場的定價效率，而如果采取那些試圖取得優(yōu)于市場表現(xiàn)的策略，除了幸運之外，不可能取得徹底成功。指數(shù)化策略是以這樣一種理論為基礎(chǔ)通過復(fù)制特定的市場指數(shù)而實施的一種消極的投資組合策略。雖然評價指數(shù)化策略的好壞并不是一個簡單的問題，國外學(xué)者在這方面也存在著很大的分歧，但是，指數(shù)基金在西方發(fā)達(dá)國家的盛行已是不爭的事實。所以，我們應(yīng)該考慮如下問題：既然我們一直強調(diào)養(yǎng)老社會保險基金投資應(yīng)該多元化，應(yīng)該利用適合養(yǎng)老社會保險基金特點的一切投資工具和投資策略，以確保其保值增值，那么，中國養(yǎng)老社會保險基金是否可以運用指數(shù)化策略呢?中國的金融市場還不成熟，指數(shù)化策略基本上還沒有在中國的基金運作實踐中起到真正的運用，中國養(yǎng)老社會保險基金的人市也還處于醞釀和試驗階段，這些因素又會對指數(shù)化策略的運用產(chǎn)生什么樣的影響呢?本文通過分析養(yǎng)老基金指數(shù)化策略的依據(jù)、可能存在的問題及其在中國的適用性，回答了這些問題。
1、指數(shù)化策略適用子養(yǎng)老社會保險基金投資的理論依據(jù)
1.1指數(shù)化策略的優(yōu)點
一般來說，實行指數(shù)化策略的養(yǎng)老基金管理者并不試圖用基本分析方法來區(qū)分價值高估或低估的股票，也不試圖利用技術(shù)分析方法預(yù)測股市的變化并由此來構(gòu)造投資組合，在預(yù)測投資回報方面也不做任何努力，他們唯一的目標(biāo)是根據(jù)基準(zhǔn)指數(shù)來設(shè)計投資組合并獲得該指數(shù)的投資回報率。與積極的投資策略相比，指數(shù)化策略至少具有以下優(yōu)點：
(1)可能獲得更高更穩(wěn)定的投資回報。從理論上講，如果市場是相當(dāng)有效的，那么，對于積極的管理者來說獲得額外回報將是很困難的，而且他們得因此支付更高的費用和成本。因為，與積極管理的養(yǎng)老基金相比，運用指數(shù)化策略的養(yǎng)老基金一般傾向于進(jìn)行更小的交易量，傭金、手續(xù)費(含保管費和轉(zhuǎn)讓費)、執(zhí)行成本(含市場沖擊成本和市場同步成本)和機會成本都可能較低，這使得其交易成本大幅度降低，繳納的有關(guān)稅收也少得多，因而投資回報可能更高。有研究表明，指數(shù)基金的成本費用與積極管理的基金相比，每年約低0.83到2.72個百分點。在控制了影響支出的一些因素后，也有研究發(fā)現(xiàn)，指數(shù)基金的成本每年大約低30-40個基點：”。如果把指數(shù)基金與積極管理的基金的投資業(yè)績歷史記錄相比較，同樣可以發(fā)現(xiàn)積極管理的基金并不占優(yōu)勢。例如，盡管美國的指數(shù)基金落后于市場指數(shù)回報率近40個基點，但大多數(shù)積極管理的基金同樣被證實落后于與他們標(biāo)準(zhǔn)相同的市場指數(shù)，而且平均水平比市場指數(shù)回報率落后得更多，達(dá)110個基點。而且，運用指數(shù)化策略的養(yǎng)老基金傾向于追求長期收益，投資回報相對來說也比較穩(wěn)定。
(2)更好地解決委托—問題。由于信息不對稱等原因，基金管理者的能力、職業(yè)道德和努力程度很難準(zhǔn)確把握，投資者很難確定基金管理者是否在全心全意為自己的利益最大化服務(wù)，特別棘手的委托—問題就凸現(xiàn)出來。而且，無論什么樣的行為評估程序，其統(tǒng)計有效性都可能由于過低的訊雜比(SignaltoNoiseRatio)而降低，基金管理者的真實能力也可能被市場波動的干擾因素所掩蓋。在發(fā)展中國家，證券市場的回報率可能更反復(fù)無常，訊雜比將會極差。在這種情況下，在養(yǎng)老基金委員會選擇基金經(jīng)理時，政治上的游說及門弟、學(xué)歷、工作經(jīng)歷等因素將起很大的作用，這就在一定程度上降低于基金管理服務(wù)業(yè)的競爭性及效率。因此，養(yǎng)老基金投資者在判斷基金經(jīng)理能力和忠誠度從而選擇基金經(jīng)理上遇到了困難。這種困難使得養(yǎng)老基金投資者更喜歡指數(shù)化策略，因為，與積極管理的基金相比，指數(shù)基金經(jīng)理的能力更容易判斷——主要是把他們獲取的回報率與相關(guān)指數(shù)回報率相比較，也更容易比較——主要是比較各基金經(jīng)理的跟蹤誤差(指數(shù)化策略組合的回報率與基準(zhǔn)指數(shù)的回報率之差)。基金經(jīng)理的經(jīng)營活動更容易得到監(jiān)督或控制，因為，基準(zhǔn)指數(shù)一般由投資者選定或批準(zhǔn)，基金經(jīng)理的工作只是復(fù)制或模擬基準(zhǔn)指數(shù)來設(shè)計投資組合并獲得該指數(shù)的投資回報率，基金經(jīng)理利用投資決策權(quán)為自己謀利的現(xiàn)象將受到一定的限制，例如：基金經(jīng)理一般不能購買對自己有利但不包含在基準(zhǔn)指數(shù)中的股票。這樣，棘手的委托—問題就迎刃而解了。
1.2養(yǎng)老社會保險基金基本特征決定了指數(shù)化策略的適用性
指數(shù)化策略是否適合于養(yǎng)老社會保險基金不僅取決于其本身的優(yōu)點，更要取決于養(yǎng)老社會保險基金的基本特征。從養(yǎng)老社會保險基金的本質(zhì)來看，它是國家為解決養(yǎng)老問題而運用法律手段籌集的專款專用的資金，是對養(yǎng)老社會保險計劃的參與者的一種負(fù)債，是退休人口的基本生活來源。一般來講，養(yǎng)老社會保險基金具有法律強制性、社會政策目的性、政府干預(yù)性、社會化精算測定、數(shù)額龐大和從收到支時間間隔長等幾個基本特征。
前3個基本特征決定了養(yǎng)老社會保險基金在強調(diào)安全性、流動性、收益性、多元化和社會效益相統(tǒng)一的同時，把安全性作為首要的最基本的原則，并更強調(diào)社會效益性。后3個基本特征表明，養(yǎng)老社會保險基金不僅有數(shù)額龐大的穩(wěn)定的可用于長期投資的資金，而且這些資金的投資目標(biāo)應(yīng)該是獲取比較穩(wěn)定的收益以支付養(yǎng)老金。這就使得養(yǎng)老社會保險基金對流動性的要求主要局限于滿足支付養(yǎng)老金的需要，而一定時期內(nèi)的養(yǎng)老金支付又是可以大致測定的(包括支付時間和支付金額)，因而養(yǎng)老社會保險基金對流動性的要求比一般的投資公司要低。在這種情況下，養(yǎng)老社會保險基金當(dāng)然會把提高長期總投資收益率作為投資的核心目標(biāo)，而使短期收益率的重要性大大降低。
我們知道，指數(shù)化策略需要大額資金，因為，市場指數(shù)為了反映市場的定價效率與整體走勢必須包括大量證券，資金數(shù)額太小根本就無法復(fù)制市場指數(shù)；指數(shù)化策略需要可用于長期投資的資金，因為，指數(shù)化策略傾向于較少的交易，傾向于避免市場的短期波動而追求比較穩(wěn)定的可觀的長期收益。此外，指數(shù)化策略有利于抑制市場過分投機帶來的波動，促進(jìn)金融市場的穩(wěn)定，促進(jìn)社會經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，這有利于國家宏觀政策目標(biāo)的實現(xiàn)。因此，我們不難發(fā)現(xiàn)，養(yǎng)老社會保險基金的基本特征決定了指數(shù)化策略比較適合于養(yǎng)老社會保險基金。這就為指數(shù)化策略成為養(yǎng)老社會保險基金的投資策略之一提供了重要依據(jù)。
2、指數(shù)化策略可能存在的問題
最近十幾年來，世界范圍內(nèi)指數(shù)基金的發(fā)展引起了人們對指數(shù)化策略可能對經(jīng)濟產(chǎn)生的負(fù)面影響的關(guān)注。
2.1扭曲基準(zhǔn)指數(shù)中所包含的證券的價格
許多研究者十分擔(dān)心運用指數(shù)化策略的養(yǎng)老基金會盲目購買基準(zhǔn)指數(shù)中所包含的證券。因為，養(yǎng)老基金的資本數(shù)額十分龐大，如果1只運用指數(shù)化策略的養(yǎng)老基金在1個既定指數(shù)上投入了100億元，而一種證券以0.5%的權(quán)重進(jìn)入了這一指數(shù)，那么該養(yǎng)老基金就必須購買0.5億元的這種證券。反之，若一種公司證券被從指數(shù)中剔除，該養(yǎng)老基金將不得不出售該公司證券。有人認(rèn)為，養(yǎng)老基金的這種行為可能會導(dǎo)致基準(zhǔn)指數(shù)中所包含的證券的價格被明顯扭曲，或者基準(zhǔn)指數(shù)所包含證券的價值被人為提高或貶低，因而會降低證券市場的資源配置效率。
這些顧慮乍一看好像是正確的，但它們應(yīng)該以證券市場的其余部分作為背景來加以解釋。若運用指數(shù)化策略的養(yǎng)老基金購買了0.5億元的某一股票，且這一股票的價格上漲超過了某一“公正的價值”，許多了解情況的投資者將選擇出售該股票。如果市場是有效的話，我們將會發(fā)現(xiàn)，隨著許多股票從投機者手中轉(zhuǎn)至該養(yǎng)老基金，發(fā)行此股票的公司的所有權(quán)結(jié)構(gòu)會被改組。在理想的有效的市場上，這種變化對價格的影響應(yīng)該是零。對標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)等指數(shù)的研究表明，在一個擁有大量的指數(shù)和運用指數(shù)化策略的機構(gòu)投資者的地方，上市公司證券被選人指數(shù)或被從中剔除通常會導(dǎo)致證券價格及其資本成本的扭曲。然而，這種影響看上去并不是很大田。我們認(rèn)為，如果規(guī)模過于龐大(相對于所在的金融市場規(guī)模而言)，養(yǎng)老社會保險基金大規(guī)模運用指數(shù)化策略及其帶來的羊群效應(yīng)(HerdingEffect)有可能扭曲證券價格，降低證券市場的資源分配效率。在這種情況下，如果把養(yǎng)老社會保險基金交由多個不同的投資經(jīng)理運作，控制單個投資經(jīng)理運作的基金規(guī)模，并引導(dǎo)他們相互競爭，投資經(jīng)理之間將在投資策略上產(chǎn)生分化，即：一部分采取積極策略，一部分采取消極策略；采取消極策略的投資經(jīng)理又以不同的市場指數(shù)為基準(zhǔn)，那么，上述問題應(yīng)該可以得到比較有效的解決。
2.2惡化公司治理
一些研究者批評運用指數(shù)化策略的養(yǎng)老基金經(jīng)理不關(guān)心上市公司股東和經(jīng)理之間的委托—問題，稱這些養(yǎng)老基金是公司治理的搭便車者，因為其他人在這方面付出了努力。他們認(rèn)為，如果一家企業(yè)因為對經(jīng)理的不恰當(dāng)激勵而導(dǎo)致了現(xiàn)金流的減少，一個積極的投資組合經(jīng)理還有機會奪取公司的控制權(quán)，改變公司的經(jīng)營管理活動以獲取更多的現(xiàn)金流，并在一定程度上從由此帶來的股票價格上漲中受益。我們認(rèn)為，這些情況的存在以及參與此類活動的投機者的重要性是不可否認(rèn)的。然而，雖然我們可以將公司治理的失敗看作是對市場有效性的破壞，但是，有限責(zé)任公司的正常邏輯是給予股東投票的權(quán)利而不是投票的義務(wù)，所以任何投資者都有參與公司治理的權(quán)利，也有不參與公司治理的權(quán)利。此外，積極的基金管理者對公司治理的過分參與也有可能會影響有限責(zé)任公司管理者的決策，從而使原有的問題進(jìn)一步惡化。
2.3降低市場有效性
運用指數(shù)化策略曲養(yǎng)老基金還因為不參與證券投機，不預(yù)測未來的投資回報，不購買“貶值”證券等行為而受到批評。從理論上講，如果整個經(jīng)濟轉(zhuǎn)向了指數(shù)基金，市場有效性毫無疑問會急劇惡化，問題也將會惡化。然而，在一個無數(shù)經(jīng)濟人競爭市場投機利潤的世界里，接近市場有效性的狀態(tài)是存在的。在這種情況下，指數(shù)基金是有益的。指數(shù)基金的優(yōu)點是與投機者之間的競爭程度有關(guān)的，這種競爭將使得通過積極管理很難獲得超額回報。如果在一個國家里有“太少”的投機者和太多的指數(shù)投資者，那么，通過積極管理獲得的投資回報率將大大超過指數(shù)的回報率。然而，實際情況是，在任何國家里都是投機者遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于指數(shù)投資者。
2.4強化基金產(chǎn)業(yè)的集中
由于運用指數(shù)化策略本身是一個固定成本的行為。一個管理小規(guī)模指數(shù)基金的計算機系統(tǒng)一旦建立，同樣的系統(tǒng)就可以適用于規(guī)模更大的資產(chǎn)。對更大規(guī)模的基金而言，每單位資產(chǎn)的銷售成本和分配成本也會更低。這就使得大投資者的費用十分低，較大的指數(shù)基金因此也可能獲得豐厚的壟斷收入。而且，這種情況可能會使那些尋求管理指數(shù)基金的新公司面臨進(jìn)入障礙，從而導(dǎo)致指數(shù)基金行業(yè)的顯著集中。這是指數(shù)基金發(fā)展的不利影響之一。與之相比，積極管理的基金沒有這么大程度的伴隨基金規(guī)模增長的回報增長。相反，許多積極管理的經(jīng)理把大規(guī)模資產(chǎn)管理當(dāng)作妨礙他們獲取超額利潤的障礙。有證據(jù)表明，在美國增長型基金的“最優(yōu)”規(guī)模是15億美元左右，價值型基金的“最優(yōu)”規(guī)模是5億美元左右，混合基金的“最優(yōu)”規(guī)模是20億美元左右。這種適度規(guī)模與美國指數(shù)基金業(yè)的現(xiàn)狀形成了鮮明對比，美國指數(shù)基金業(yè)已經(jīng)被特大型基金所控制。我們認(rèn)為，養(yǎng)老社會保險基金由于規(guī)模龐大很容易產(chǎn)生這樣的不利后果，這就需要政府通過立法等手段加以調(diào)控，例如，把養(yǎng)老社會保險基金交給多個基金管理人運作，以降低每個基金管理人所控制的資金數(shù)額；建立養(yǎng)老基金管理人之間的恰當(dāng)?shù)母偁帣C制，抑制羊群效應(yīng)；禁止壟斷或操縱市場等。
3、中國養(yǎng)老社會保險基金運用指數(shù)化策略
作為發(fā)展中國家，中國養(yǎng)老社會保險基金運用指數(shù)化策略將面臨4個主要問題：第一，較低的市場有效性使得人們懷疑指數(shù)化策略在中國運用的理論基礎(chǔ)；第二，養(yǎng)老社會保險基金應(yīng)該采取什么樣的指數(shù)化策略才符合我國的實際情況?第三，乏流動性的證券市場導(dǎo)致的較大的運行錯誤，將影響?zhàn)B老社會保險基金運用指數(shù)化策略獲得預(yù)期回報；第四，政府能夠做些什么來幫助養(yǎng)老社會保險基金運用指數(shù)化策略?
（1)較低的市場有效性的影響。最近幾年的有些研究表明：與OECD國家的基金狀況相比，剛出現(xiàn)基金的國家的基金價格演變存在著顯著差異。新興市場被認(rèn)為有更高的違規(guī)性，更高的長期回報，更高的交易成本和更大的可預(yù)測性mo因此，一般來說，如果中國的市場有效性整體上比較差，對積極管理的經(jīng)理來說就很有可能在基金管理過程中獲取額外收益。
關(guān)于這個問題，認(rèn)為，要看市場缺乏有效性的原因。理論上認(rèn)為，在中國，可能導(dǎo)致較低的市場有效性的因素主要有：第一，信息的取得。較差的信息披露法律制度、不發(fā)達(dá)的信息產(chǎn)業(yè)潛在地說明了中國的信息可獲得性較差。第二，人力資本。較差的人力資本暗示了只有很少的資金人能夠在可觀察到的價格水平上果斷避免錯誤。第三，交易成本。不完善的市場機制常常會產(chǎn)生高額交易成本，因此，看起來某一統(tǒng)計水平上的市場有效性被打破，實際并不是一個獲利機會。然而，如果這些因素在導(dǎo)致較低的市場有效性方面起作用，它并不一定說明積極的管理就一定是較好的選擇。積極管理同樣將因信息不充分、金融工具缺乏而受損。如果由于高交易成本而形成市場無效率，這種無效率對積極管理者也不是獲利機會。關(guān)鍵是，在中國，投資者與基金經(jīng)理之間的委托—問題更為嚴(yán)重，金融法律制度還很不成熟，對金融部門的監(jiān)管受到很大的限制，這只會使指數(shù)化策略更有吸引力。
(2)如何運用指數(shù)化策略。信奉指數(shù)化策略的投資者認(rèn)為，金融市場處于不斷的發(fā)展變化之中，人們很難提前預(yù)測，通過積極預(yù)測單個證券的回報來獲取額外收益只不過是一種幻想，最好的選擇是被動地模擬市場變化。為了最好地模擬市場、分散風(fēng)險，就應(yīng)該選取特定的市場指數(shù)，建立指數(shù)化資產(chǎn)組合。由于指數(shù)化策略的運用者更注重長期的盈利目標(biāo)，一般不過多地考慮市場的短期波動，交易僅僅在股票發(fā)行、合并等情況發(fā)生時才進(jìn)行。此外，與積極管理的基金經(jīng)理對未來回報不做任何許諾不同，指數(shù)化策略的運用者一般允諾獲取公眾可觀察得到的市場指數(shù)回報率。可見，指數(shù)化的投資組合也就是一個被動地獲取等同于市場指數(shù)的回報的資產(chǎn)組合。然而指數(shù)化策略的運作并不像一般人想像得那么簡單。只有高明的基金經(jīng)理才能很好地運用指數(shù)化策略獲取近似于市場指數(shù)的回報。
指數(shù)化策略的第一步就是基準(zhǔn)指數(shù)的選擇。在選取市場指數(shù)時，一般認(rèn)為，最有用的一種市場指數(shù)是那種使每種證券的權(quán)重同其市場資本總額成比例的市場指數(shù)。對于這種指數(shù)容易建立指數(shù)化資產(chǎn)組合，而這樣的資產(chǎn)組合不需要針對市場價格波動做出反應(yīng)。事實上，每一種證券市場指數(shù)都是對分散化與流動性進(jìn)行權(quán)衡的結(jié)果。大的市場指數(shù)傾向于高度分散化和缺乏流動性；較小的市場指數(shù)有時在分散化上似乎顯得不夠充分，但相比較而言一般更具流動性。而且，如果在某一金融市場內(nèi)選擇的資產(chǎn)組合是高度分散化的，這些資產(chǎn)組合之間多數(shù)被證實是高度相關(guān)的。只要能夠充分分散化，在考慮指數(shù)的風(fēng)險二回報特性時，指數(shù)定證券的作用并不太重要。一般認(rèn)為，選擇高流動證券以形成良好分散的指數(shù)將是一個比較好的策略。當(dāng)然，要考慮市場流動性，應(yīng)注意2方面因素：市場影響成本(當(dāng)發(fā)出市場交易指令時遇到的價格降低)和市場恢復(fù)能力(市場在一次交易后恢復(fù)到最初狀態(tài)所需的時間)。在進(jìn)行指數(shù)的程序化交易時降低市場影響成本，可以降低指數(shù)化基金的跟蹤誤差，而市場恢復(fù)能力的大小也會對跟蹤誤差產(chǎn)生影響。
在確定基準(zhǔn)指數(shù)后，接著要考慮的問題是用何種方法來復(fù)制該指數(shù)。很顯然，最簡單的方法是“全復(fù)制法”，即按照權(quán)重比例購買基準(zhǔn)指數(shù)中的全部證券，構(gòu)造復(fù)制性投資組合(RepeatingPortfolio，使得基金持有的資產(chǎn)組合與基準(zhǔn)指數(shù)完全一致，因而將獲得與基準(zhǔn)指數(shù)相同的回報率，同時面臨支付交易成本的風(fēng)險。“全復(fù)制法”的優(yōu)勢在于：因為包含了基準(zhǔn)指數(shù)中的全部證券而顯得比較容易操作，也減少了不斷更新組合以尋求再平衡的需要。但是，由于兼并、破產(chǎn)、股票分割、發(fā)放股利、新股上市、股票回購等事件的發(fā)生會使所使用的權(quán)重發(fā)生變化，因而在這些情況下還是需要進(jìn)行調(diào)整以避免投資組合價值的不連續(xù)變化。然而，許多國家的市場指數(shù)都有設(shè)計缺陷，其中最常見的一個問題是市場指數(shù)中包含高度不流動的證券(這一點在中國十分明顯)。當(dāng)一個市場指數(shù)包含有過多的非流動性證券時，這一市場指數(shù)通常將面臨較高的交易成本。此時，“全復(fù)制”的投資組合將由于對整個指數(shù)進(jìn)行交易時面臨的較大的交易成本而導(dǎo)致較大的運行錯誤(與市場影響成本和跟蹤誤差有關(guān))。
為了克服這種缺陷，有人主張運用另一種指數(shù)化：持有一個與基準(zhǔn)指數(shù)資產(chǎn)組合P不同的資產(chǎn)組合P，，并且使與P，相連的交易成本比真實指數(shù)P的交易成本更低，P和P，仍然保持高度相關(guān)，目的是通過解決交易成本問題來使運行錯誤最小化。一般情況下，就是用少于基準(zhǔn)指數(shù)中證券數(shù)量的證券構(gòu)造有代表性的復(fù)制性投資組合。
運用指數(shù)化策略的第3個方法是運用指數(shù)期貨。由于與構(gòu)造并維持分散的投資組合相比，運用指數(shù)期貨可以降低交易成本和托管費用，降低市場沖擊成本，所以，指數(shù)期貨在養(yǎng)老基金投資中可以得到比較廣泛的運用：養(yǎng)老保險基金經(jīng)理可以通過購買或出售指數(shù)期貨修改投資組合的B值(購買指數(shù)期貨會提高投資組合的B值，出售會降低e值)從而控制投資組合的風(fēng)險；可以利用套頭交易防止不利的股價波動；可以構(gòu)造指數(shù)化投資組合；還可以創(chuàng)造投資組合保險。
當(dāng)然，適當(dāng)?shù)臅r候也可以運用指數(shù)期權(quán)。一般來說，投資者可以通過購買股票看跌期權(quán)來保護(hù)投資組合中的該股票，防止股價下跌帶來的損失。但是，養(yǎng)老基金持有的投資組合一般是由大量的股票構(gòu)成的；如果購買股票中每種股票的看跌期權(quán)，交易費用將相當(dāng)昂貴。在這種情況下，養(yǎng)老基金如果通過在一個合適的股票指數(shù)期權(quán)中取得適當(dāng)?shù)念^寸，就可以在投資組合分散化的同時抵御不利的價格變動。但是，運用指數(shù)期貨存在2個缺點：(1)指數(shù)期貨合約到期，養(yǎng)老基金將需要應(yīng)用下一個可得到的合約來重新建立這種關(guān)系，這稱為“滾動”(Rollover)的過程。在進(jìn)行這種滾動時，大規(guī)模的指數(shù)化養(yǎng)老社會保險基金將損失數(shù)額相當(dāng)大的交易成本。(2)在經(jīng)濟水平上，當(dāng)指數(shù)期貨是“凈零供應(yīng)”(NetZeroSupply)時，指數(shù)期貨的運用有一個基本的缺陷：因為每當(dāng)有一個期貨購買者時，就必須有一個等規(guī)模且方向相反的出售者。假設(shè)一國GDP的50%投資于應(yīng)用指數(shù)期貨的指數(shù)化基金，很難找到處于交易另—端的銷售者。運用指數(shù)期權(quán)也存在著市場規(guī)模約束問題。如果指數(shù)期貨期權(quán)被特大規(guī)模的養(yǎng)老社會保險基金所運用，指數(shù)期貨棚權(quán)市場的有效性可能會被破壞，運行錯誤將增加。這些正是規(guī)模巨大的養(yǎng)老社會保險基金所面臨的難題，它也決定了指數(shù)期貨期權(quán)在養(yǎng)老社會保險基金投資中的運用將是比較有限的。
概括以上分析，我們認(rèn)為：
第一，當(dāng)組成基準(zhǔn)指數(shù)的證券的流動性滿足在整個指數(shù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行低成本程序化交易的要求時，“全復(fù)制”是可行的。對于養(yǎng)老社會保險基金來說，“全復(fù)制”對分析和計算能力的要求也是最低的。
第二，當(dāng)基準(zhǔn)指數(shù)中含有較多的非流動性證券時，有代表性的復(fù)制性投資組合策略能夠起作用；然而，它在分析和計算方面的要求相當(dāng)復(fù)雜。
第三，當(dāng)流動性指數(shù)期貨市場存在時，合成指數(shù)基金常常是比較好的選擇。在成熟的市場上，其交易成本比較低，監(jiān)管和行政成本也都比較低。另一方面，運用指數(shù)期貨將放棄運用“全復(fù)制法”可享有的某些權(quán)利，如貸出證券收入。
第四，當(dāng)基準(zhǔn)指數(shù)含有不成比例的非流動性成份時，指數(shù)期貨和指數(shù)期權(quán)尤其具有吸引力。但由于養(yǎng)老社會保險基金的巨大規(guī)模，應(yīng)用將受到限制。
在中國，由于證券市場缺乏流動性，現(xiàn)代金融經(jīng)濟方面的技術(shù)還比較落后，衍生金融工具市場十分不發(fā)達(dá)，運用指數(shù)化策略的最簡單的辦法就是全復(fù)制，指數(shù)基金與指數(shù)構(gòu)成相同。但如果能從指數(shù)構(gòu)成中有效地剔除不成比例的非流動性證券，效果可能更好。如果適當(dāng)?shù)匕l(fā)展流動性高的指數(shù)期貨期權(quán)市場，實施全復(fù)制策略的養(yǎng)老基金運用指數(shù)期貨／期權(quán)還可以獲取高額邊際收益。當(dāng)然，指數(shù)化策略還可以用來構(gòu)造一種可以保證投資回報率的金融產(chǎn)品變體，而這正是中國養(yǎng)老社會保險基金的統(tǒng)籌部分(具有確定收益的特性)所需要的。
(3)中國養(yǎng)老社會保險基金運用指數(shù)化策略是否可以獲得預(yù)期回報。有些專家擔(dān)心，在發(fā)展中國家，較差的證券市場流動性以及證券市場指數(shù)的缺陷會使得指數(shù)化策略產(chǎn)生嚴(yán)重的跟蹤誤差。在中國，由于金融市場還不完善，運用證券市場指數(shù)進(jìn)行指數(shù)化策略同樣存在著一些困難：一是，現(xiàn)有的市場指數(shù)中的大量證券不是充分流動的，降低了市場指數(shù)所代表的信息的真實性，使得應(yīng)用這些指數(shù)進(jìn)行指數(shù)化策略變得十分困難。因為，缺乏流動性的證券市場會通過“陳舊價格”(在時間t2時的指數(shù)計算被迫應(yīng)用時間t1時的非流動證券交易的信息)使指數(shù)的信息內(nèi)容受損，指數(shù)將因此無法準(zhǔn)確反映金融市場的變化。二是，證券市場指數(shù)的管理程序有待改進(jìn)。指數(shù)的組成應(yīng)當(dāng)隨著時間的推移而改進(jìn)，并反映經(jīng)濟形勢的變化，并且這一程序應(yīng)當(dāng)獨立于各種特殊利益。三是，指數(shù)的種類和數(shù)量都不豐富，特別缺乏特殊指數(shù)和次級指數(shù)，使得基金在選擇指數(shù)時顯得捉襟見肘。但是，有研究表明，在發(fā)展中國家實行某些證券市場指數(shù)的交易計劃是可行的。盡管在一天之內(nèi)能夠達(dá)到的一籃子規(guī)模(BasketSize)顯然比美國要小得多，但是，發(fā)展中國家的基金可能比美國的指數(shù)基金資產(chǎn)規(guī)模小得多，因而，這并非一個關(guān)鍵性的制約因素。而且，有研究表明，發(fā)展中國家的養(yǎng)老基金運用指數(shù)化策略可以獲得理想的回報。在印度，IDBI共同基金以NSE50指數(shù)為基準(zhǔn)進(jìn)行指數(shù)化策略，它每年的運行錯誤僅為0.35%。
我們對我國目前的指數(shù)型基金進(jìn)行了考察，發(fā)現(xiàn)指數(shù)型基金天元1999年9月20日至2000年11月24日之間的平均周收益率為0.6721%，而同期上市綜合指數(shù)的平均周收益率為0.4782%；優(yōu)化指數(shù)型基金興和、普豐1999年8月2日至2000年11月24日的平均周收益率分別為0.4879%和0.5389%，同期上市綜合指數(shù)的平均周收益率為0.4769%。而且，無論是根據(jù)夏普指數(shù)，還是根據(jù)特雷納指數(shù)和詹森指數(shù)；這3只基金的表現(xiàn)都不錯(見表1)。此外，我們還對安順、天元等10只基金的表現(xiàn)進(jìn)行了研究，我們發(fā)現(xiàn)(如表2和圖1所示)，基金的超額收益率與貝塔系數(shù)(***)基本上是負(fù)相關(guān)的，這就是說，在不考慮其他因素的作用下，基金的風(fēng)險偏好越高，則其回報率越低。這也進(jìn)一步證明了消極的投資組合策略的優(yōu)勢。可見，只要操作正確，中國養(yǎng)老社會保險基金運用指數(shù)化策略是有可能獲得預(yù)期回報的。但是，隨著養(yǎng)老社會保險基金可投資資金的規(guī)模逐漸膨脹，大規(guī)模的指數(shù)化策略有可能影響金融市場的競爭和有效性，因此，中國的金融市場必須不斷得到發(fā)展和完善，才能為養(yǎng)老社會保險基金指數(shù)化策略提供市場基礎(chǔ)。
基金每周收益率根據(jù)《中國證券報》各基金每周一的凈值公告計算而來，并根據(jù)《中國證券報》上同期刊登的新股配售公告采用以下方法對新股配售的影響進(jìn)行剔除：根據(jù)新股發(fā)行配售和上市的實際日期，在發(fā)行日到上市日之間的配售成本按銀行存款利息計算，將上市日當(dāng)日的成交均價與資金成本之間的差作為新股配售帶來的超額收益。在各基金的當(dāng)期收益率計算中從期末凈資產(chǎn)值中扣除這一部分添加的資產(chǎn)。在下一個時期的期初，這一部分新增的資產(chǎn)看成是基金中新添加的份額，因為這一部分資產(chǎn)價值實際上已經(jīng)加入到了基金的凈資產(chǎn)值中，它是一筆暫時不可流動的資產(chǎn)。本文每一時期的分析結(jié)果都使用這一扣除新股配售影響之后的收益率序列。
由于各基金的設(shè)立時間有一定的差異，本文針對不同的基金采用了不同的考察期，分別為：基金普惠、安信、裕陽、興華的考察期為1999年3月29日至2000年11月24日；基金安順、裕隆的考察期為1999年6月21日至2000年11月24日；基金興和、普豐的考察期為1999年8月2日至''''2000年11月24日；基金天元的考察期為1999年9月20日至2000年11月24日；基金裕元的考察期為1999年11月29日至2000年11月24日。
第二條勞動保障行政部門受理和辦理社會保險基金監(jiān)督舉報適用本辦法。
第三條公民、法人和其他社會組織有權(quán)對養(yǎng)老保險基金、醫(yī)療保險基金、失業(yè)保險基金、工傷保險基金、生育保險基金收支、管理方面的違法違紀(jì)行為進(jìn)行檢舉、控告。
公民、法人和其他社會組織就本條前款所列行為進(jìn)行的檢舉、控告，勞動保障行政部門應(yīng)當(dāng)受理。
第四條縣級以上各級人民政府勞動保障行政部門負(fù)責(zé)社會保險基金監(jiān)督的機構(gòu)（以下簡稱監(jiān)督機構(gòu)）具體承辦舉報受理和辦理工作。
負(fù)責(zé)受理、辦理舉報案件的工作人員必須忠于職守、廉潔奉公、保守秘密。
第五條社會保險基金監(jiān)督舉報應(yīng)當(dāng)接受社會監(jiān)督。舉報人的合法權(quán)益依法受到保護(hù)。
任何單位和個人不得以任何借口阻攔、壓制或打擊報復(fù)舉報人。
第六條勞動保障行政部門應(yīng)當(dāng)開設(shè)社會保險基金監(jiān)督電話，向社會公布監(jiān)督電話號碼、傳真號碼、通訊地址、郵政編碼和受理舉報的范圍，并為舉報人提供其他便利條件。
第七條監(jiān)督機構(gòu)受理當(dāng)面舉報，應(yīng)當(dāng)指定專人接待，做好筆錄，必要時可以錄音。筆錄應(yīng)由舉報人簽名或者蓋章，但舉報人可以不留姓名或拒絕錄音。
受理電話舉報，應(yīng)當(dāng)如實記錄，在征得舉報人同意后，可以錄音。
受理電報、傳真、信函和其他書面方式的舉報，應(yīng)當(dāng)指定專人拆閱、登記。對內(nèi)容不詳?shù)氖鹈e報，應(yīng)當(dāng)及時約請舉報人面談或通過其他方式索取補充材料。
第八條對涉及重大問題和緊急事項的舉報，監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)當(dāng)立即向有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)報告，并在職責(zé)范圍內(nèi)依法采取必要措施。
第九條對不屬于本辦法受理范圍的舉報，監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知舉報人向有處理權(quán)的單位反映，或者將舉報材料及時移送有處理權(quán)的單位。
第十條凡符合本辦法受理范圍的舉報，監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理之日起30日內(nèi)辦結(jié)。情況復(fù)雜的可以適當(dāng)延長，但最長不得超過60日。
第十一條下級勞動保障行政部門對上級勞動保障行政部門交辦的舉報案件，應(yīng)當(dāng)及時辦理，并向交辦單位書面報告調(diào)查處理意見。
第十二條上級勞動保障行政部門發(fā)現(xiàn)下級勞動保障行政部門對舉報案件的處理確有錯誤的，應(yīng)當(dāng)責(zé)成下級勞動保障行政部門重新處理，必要時也可以直接處理。
第十三條舉報人要求答復(fù)本人所舉報案件辦理結(jié)果的，監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)將辦理結(jié)果告知舉報人。
第十四條監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格管理直接辦理的舉報材料和交辦處理的舉報材料，逐件登記舉報人和被舉報人、舉報案件的主要內(nèi)容和辦理結(jié)果。
第十五條舉報材料和記錄應(yīng)當(dāng)按國家保密規(guī)定列入密件管理。辦結(jié)的舉報案件，應(yīng)當(dāng)立卷歸檔。
第十六條監(jiān)督機構(gòu)對舉報案件應(yīng)當(dāng)每季度進(jìn)行一次匯總分析，并于每季度結(jié)束后15日內(nèi)將匯總情況報告上級監(jiān)督機構(gòu)。上級監(jiān)督機構(gòu)要求專門報告的，下級監(jiān)督機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時按照要求報告有關(guān)情況。
第十七條監(jiān)督機構(gòu)及其工作人員受理、辦理舉報案件時，應(yīng)當(dāng)遵守以下保密規(guī)定：
（一）不得私自摘抄、復(fù)制、扣押、銷毀舉報材料；
（二）嚴(yán)禁泄露舉報人的姓名、單位、住址等情況；
（三）不得向被調(diào)查單位和被調(diào)查人出示舉報材料；
（四）對匿名的舉報材料不得鑒定筆跡；
（五）宣傳報道和獎勵舉報有功人員，除征得舉報人的同意外，不得公開舉報人的姓名和單位等內(nèi)容。
第十八條舉報受理、辦理工作人員及其負(fù)責(zé)人，推諉、敷衍、拖延舉報處理或的，由勞動保障行政部門給予批評教育；情節(jié)嚴(yán)重的，依法給予行政處分；構(gòu)成犯罪的，由司法機關(guān)依法追究刑事責(zé)任。
編者按：本文從中國人民大學(xué)鄭功成教授認(rèn)為社會保險基金監(jiān)管是整個社會保障制度建設(shè)的核心問題，其監(jiān)管模式取決于制度的模式、制度的定性。社會保險制度應(yīng)該始終堅持勞資分責(zé)、權(quán)利義務(wù)相結(jié)合，因此，在社保基金監(jiān)管機制中應(yīng)該奉行“誰負(fù)責(zé)、誰管理”的原則。鄭功成教授傾向于集中管理、集權(quán)監(jiān)督，實現(xiàn)制度的自我平衡和可持續(xù)發(fā)展。首先，基金的安全性和管理的集中性正相關(guān)，而所有的基金都由中央的一個機構(gòu)來管理是最安全的。無論從國家認(rèn)同的角度，還是從統(tǒng)一勞動力市場的要求、從國民權(quán)益和社會公平的制度本質(zhì)出發(fā)，都應(yīng)該實行集中管理，這是實現(xiàn)制度良性運行、持續(xù)發(fā)展的前提。此外，基金監(jiān)管模式應(yīng)該是集權(quán)式的，因為監(jiān)督的權(quán)力不集中就沒有辦法問責(zé)。當(dāng)然，集權(quán)監(jiān)督還要講求公開，只有公開運行才能矯治集權(quán)監(jiān)督的某些缺陷。鄭功成教授還認(rèn)為，在強化監(jiān)管的過程中，可以考慮地方利益和部門利益，但前提條件是不能損害國家利益，應(yīng)整合資源、完善權(quán)責(zé)，強化科學(xué)的監(jiān)管機制。科學(xué)監(jiān)管就是要尊重制度的系統(tǒng)性、完整性，要尊重制度自身發(fā)展的規(guī)律。
中國社會科學(xué)院拉美研究所鄭秉文研究員認(rèn)為，目前，我國基本社保財務(wù)可持續(xù)性已由過去的籌資困難轉(zhuǎn)到了如何投資增值上。為了提高效率，防止隱性損失，對于個人賬戶，應(yīng)在基金投資辦法出臺前放緩做實步伐，并且應(yīng)該由中央統(tǒng)一管理資金投資；關(guān)于社會統(tǒng)籌基金，其增值責(zé)任應(yīng)當(dāng)由中央政府承擔(dān)，投資于國債，為體現(xiàn)地區(qū)差異，也可發(fā)行省級特種社保定向債券。鄭秉文研究員還認(rèn)為，目前基金監(jiān)管體制的問題在于統(tǒng)籌層次低，管理分散，中央監(jiān)管機構(gòu)沒有真正的管轄權(quán)而指導(dǎo)力度又有限，監(jiān)管隊伍規(guī)模太小等。社保基金監(jiān)管體制的改革應(yīng)遵循以下三個原則：一是先確立投資體制再確立監(jiān)管體制，因為投資體制決定監(jiān)管體制；二是先明確責(zé)任主體再確定協(xié)同單位，即先強調(diào)集中再強調(diào)制衡；三是先明確監(jiān)管模式再確定監(jiān)管框架。監(jiān)管模式有兩種，一種是參照證監(jiān)會、保監(jiān)會、銀監(jiān)會“三會模式”，設(shè)立國家社保基金監(jiān)督管理委員會；一種是總局模式，建立國家社保基金監(jiān)督局。但，不論選擇哪一個模式，都要把握三個要點：一是采取“兩實一虛”的架構(gòu)，即中央和省級是實的、市以下設(shè)立虛的督察員制度；二是內(nèi)部采取有分有合的框架，即基本保險和企業(yè)年金分開、個人賬戶資金和統(tǒng)籌資金分開；三是根據(jù)監(jiān)管負(fù)荷配備監(jiān)管人員。
國家發(fā)改委就業(yè)和收入分配司王小卓副司長認(rèn)為，目前在社保基金的保值增值問題上，相關(guān)政策不太明確，缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃和必要的投資組合，投資收益率低，保值增值壓力大，是必須解決的問題。首先，應(yīng)正確認(rèn)識統(tǒng)籌基金和個人賬戶資金的不同特點，合理劃分層次；其次，加快政策研究，為完善社會保險法律體系提供理論基礎(chǔ)；再次完善社保基金運行機制，使金融機構(gòu)成為社保基金運營主體。
中國人民大學(xué)李紹光教授認(rèn)為，目前社保基金面臨的困境一是投資嚴(yán)格規(guī)定只能存銀行、買國債，二是在通貨膨脹較高的情況下基金結(jié)余的實際價值在貶值。應(yīng)從戰(zhàn)略層面上考慮如何走出這個困境：第一，統(tǒng)一運營，實現(xiàn)統(tǒng)一的資產(chǎn)托管，可以利用商業(yè)銀行的授權(quán)管理和內(nèi)控機制對社保基金的資金往來進(jìn)行監(jiān)控；第二，分級管理，無論是哪一級統(tǒng)籌，都有一個各級政府社會保障事權(quán)的分配問題；第三，集中交易，中國投資公司總經(jīng)理高西慶曾建議建立一個集中的“社保金產(chǎn)品交易所”，有關(guān)社會保險基金的所有交易都通過這個平臺進(jìn)行。構(gòu)建這樣的管理體制和運營機制就可以實現(xiàn)社會保險基金良好治理的目標(biāo)，實現(xiàn)保值增值的要求。
武漢大學(xué)社會保障研究中心鄧大松主任認(rèn)為，目前大多數(shù)國家的基本社會保障都是采取中央政府集中統(tǒng)籌的方式進(jìn)行管理和運作的，在這種單一制模式下，中央政府統(tǒng)一制定全國性社會保障政策，具體事務(wù)絕大多數(shù)都由中央政府在各地的派出機構(gòu)承擔(dān)；地方政府則根據(jù)財力大小提供一些補充性的社會服務(wù)，中央政府對其中許多項目提供資金支持。這種做法的好處是可以有效分散或化解社會保障風(fēng)險。從我國的現(xiàn)狀來看，無論是從防范和化解風(fēng)險的角度，還是從加強監(jiān)管的角度來看，提高統(tǒng)籌層次、加強垂直管理，都是今后中國社保基金監(jiān)管改革的重要內(nèi)容之一。
中國人民大學(xué)法學(xué)院林嘉教授認(rèn)為，社會保險基金中諸多弊端與立法欠缺有密切關(guān)系，因此需要盡快制定一部社會保險基金監(jiān)管法。其中，社會保險基金監(jiān)管的法律關(guān)系是立法需要考慮的問題之一。首先是社保費征繳中的法律關(guān)系。誰是征繳的主體，需要在法律中明確，目前社保費的征繳和管理由兩個部門分別承擔(dān)的現(xiàn)狀可能會導(dǎo)致權(quán)力、職責(zé)的不明確，應(yīng)該在法律上統(tǒng)一到一個部門上來。其次是行政管理的法律關(guān)系。要規(guī)范行政主管部門和經(jīng)辦機構(gòu)在征繳和監(jiān)管中的基本職責(zé)，對行政不作為導(dǎo)致的后果，法律應(yīng)該明確規(guī)定應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任。再次是基金管理運營的法律關(guān)系。在征收與運營管理方面，應(yīng)該設(shè)立管理與運營相分離的原則。在投資方面，應(yīng)對投資主體的資格、投資比例、投資主體的法律地位、財產(chǎn)所有權(quán)的歸屬，以及法人治理結(jié)構(gòu)、信息披露制度等等作出明確規(guī)定，規(guī)范從業(yè)行為。此外，在法律關(guān)系中還涉及獨立的監(jiān)管機構(gòu)地位問題，完全有必要建立獨立的監(jiān)管機構(gòu)來承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)。本文出自:
國家審計署社會保障審計司的李偉處長認(rèn)為，制度設(shè)計缺陷和運行中的漏洞是產(chǎn)生問題的根源，所以審計監(jiān)督的重點要從以往的查錯糾弊轉(zhuǎn)到檢討和糾正制度設(shè)計和運行中的缺陷上來。將來社會保障審計的總體思路是：以效能審計為總攬，以社保管理和制度運行為主線，以社保資金的真實、安全為切入點，以檢討社會保障制度和運行機制的缺陷為落腳點，全面促進(jìn)社會保障體系完善，維護(hù)社會保障制度的公平性。根據(jù)這個思路，以后社會保障審計的重點主要體現(xiàn)在以下方面：第一，維護(hù)基金安全；第二，開展社會保障公平性審計，包括社會保障總體框架設(shè)計的公平性和制度運行或執(zhí)行層面的公平性；第三，發(fā)揮社會保障審計對完善社會保障制度的建設(shè)性作用，促進(jìn)社會保險統(tǒng)一經(jīng)辦、統(tǒng)籌層次提高，統(tǒng)一社會保障基金的運作與監(jiān)督模式；第四，從開源、運營和節(jié)流三個方面促進(jìn)社會保障資金規(guī)模的壯大，包括加強基金來源審計、規(guī)范社保費征繳責(zé)任、促使多渠道籌集的資金及時到位，監(jiān)督基金運營、在確保安全前提下實現(xiàn)合理增值，檢查基金使用、防止各種降低標(biāo)準(zhǔn)和擴大范圍問題的發(fā)生；第五，加強基金運營審計，促進(jìn)建立良性的社會保險基金運營管理體制，按照基金運營的內(nèi)在規(guī)律構(gòu)造監(jiān)管框架實行全方位監(jiān)管，客觀評價基金運營業(yè)績，建立社保基金業(yè)績評價體系，實現(xiàn)基金收益最大化。
