時間：2023-03-27 16:37:46
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯網消費金融論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞 網絡金融消費者 權益保護 制度構想
中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：A
1相關概念界定
1.1網絡金融
當前，業界和學術界對網絡金融尚無明確的、獲得廣泛認可的定義，但對互聯網支付、P2P網貸、眾籌融資等典型業態分類有比較統一的認識。一般來說，網絡金融是互聯網與金融的結合，是借助互聯網和移動通信技術實現資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。廣義的網絡金融既包括作為非金融機構的互聯網企業從事的金融業務，也包括金融機構通過互聯網開展的業務。狹義的網絡金融僅指互聯網企業開展的、基于互聯網技術的金融業務。本文中主要討論廣義的網絡金融。
1.2網絡金融消費者
目前為止，我國尚未對網絡金融消費者的概念作出明確的規定和解釋。《消費者保護法》第二條認為消費者的消費行為以“生活消費”為界定。可見，其對于消費行為的定義具有局限性。
筆者認為，網絡金融消費者可以認為是傳統消費者在原有概念上的延伸，其既包括使用網絡金融平臺進行消費的消費人群，又包括投資網絡金融產品的理財人群。
2現階段我國網絡金融消費者權益保護所面臨的問題
S著網絡金融產業爆炸式發展，我國相關監管表現出了明顯的滯后性，總結起來，表現在一下幾個方面：
2.1法律缺位
從我國網絡金融的大環境來看，個人互聯網金融信用體系、互聯網個人金融安全等相關的一系列提供基礎的法律法規尚未出臺。
而現有的法律法規尚不具體，缺乏具體的互聯網金融監控規則。已有的條款多以指導發展方向的宣示條款為主，不具備可操作性，執行起來容易形成模棱兩可、模糊不清的局面。
2.2網絡金融活動監管缺失
例如網絡眾籌、P2P融資的網絡金融行為極易演變成非法行為，或被非法行為當成幌子和偽裝；另一方面，網絡虛擬貨幣多種多樣，極易被不法分子所利用。這些活動時效性強，覆蓋范圍廣，不及時發現很容易造成極為惡劣的影響。所以網絡金融活動的實時監控就顯得十分重要。
2.3互聯網信用體系建設的缺失
我國對金融信用信息的管理一般是由人民銀行來負責，人民銀行作為我國貨幣發行管理機構，互聯網金融行業規則制定機構，其在金融市場起著至關重要的作用。而其征信系統是人民銀行建立的評估金融企業或者組織信用信息以及個人信用信息，為金融機構對金融企業如或個人的金融信用提供評估依據。
然而，目前我國網絡金融業的金融信息尚未納入此征信系統之中。因此，絕大部分網絡金融商游離于現有的信用體系之內，而基于金融信用的某些網絡金融就難以得到保障，網絡金融消費者難以獲得對網絡金融商的客觀評價標準，進而增加了金融風險。
雖然，在互聯網內部已有一些網絡金融機構和企業自發形成的網絡金融信用系統。但其人具有很大的局限性，難以推動網絡金融產業的快速有序發展。
3完善金融消費者權益保護的初步構想
3.1法律的完善
首先，加強基礎法律建設，針對新興網絡金融產品和服務修訂相關法律，如虛擬貨幣、網絡眾籌等，系統規定準入資格、交易方式、經營范圍等相關細則。
其次針對特定網絡金融行業和產品落實和出臺監管辦法。明確監管主體、劃分監管范圍。
最后，對現有的與互聯網金融相關的金融法規進行進一步的修改與完善，一方面根據對空白法律進行修改補充；另一方面，根據實際情況，將原有的規章、條例提升為更高位階的法律法規。
3.2制度的完善
3.2.1網絡金融監管制度的完善
建立以“一行三會”為核心的監管體系。即充分發揮人民銀行、銀監會、證監會、保監會的職能，明確監管責任的劃分，并配合其他政府職能部門，形成權責清晰、監管有力的網絡金融監管體系。
建立網絡金融實時監控制度，對金融風險行為早發現早處理，盡可能保護消費者權益，降低消費者的權損風險。
3.2.2網絡金融產業制度的完善
一方面，建立網絡金融信息公示機制，將網絡金融商家的基本活動向消費者開放，實現管理的透明化、權利保護的可見化。
同時，網絡金融商家對消費者個人信息等涉及消費者權益的因素，實時專門的管理和審查，形成企業內部的限制機制。并進一步形成行業內部的限制和監督機制。
另一方面，將互聯網信用體系納入現有的征信系統之中，并針對其特殊性做出相關特殊調整，實現兩者的有機融合。保障金融信用體系在互聯網金融中充分發揮作用。
3.2.3救濟制度的完善
針對網絡金融消費者的不同權損，建立不同救濟機制，完善非訴制度，降低消費者的維權成本。
具有針對性的重新合理劃分舉證責任和取證責任，提高網絡技術部門的能力，對侵權行為的調查提供技術支持，降低消費者取證難度。
參考文獻
[1] 陰越.互聯網金融消費者的法律保護[D].云南大學碩士研究生學位論文，2015：5-7.
[2] 馬國泉.金融消費者保護研究[M].法律出版社，2011：20-21.
有關國民經濟的論文范文一：現代服務業對國民經濟的貢獻探析
前言:
在經濟全球化、全球一體化逐漸深化的過程中，國家要想在國際上占有優勢，必須通過各種途徑提升自身的經濟水平，而生產過程的同化導致服務水平的差異直接決定其產品在市場競爭中的占有份額，所以服務業對國民經濟的增長具有不可忽視的貢獻。
一、現代服務業分析
現代服務業是在信息技術、知識經濟發展的過程中產生的新型服務業，其利用現代化新技術、新服務方式和管理理念，使傳統服務業的業態發生了明顯的變化，能夠向其他行業釋放較強外溢效應，是對整體經濟競爭力具有提升作用的服務行業的集合體，其需要去引導消費、向社會提供高附加值、高層次、知識型的生產及生活服務，由此可見其具有現代性、高新技術性、知識密集性、動態性、生產性等特點，其是信息化、現代化經營理念的發展成果，公共服務職能愈加突出，所以現代服務業不同于第三產業，其廣泛分布于三大產業之中[1]。
二、現代服務業對國民經濟的貢獻
(一)現代服務業的產業波及效應
首先市場上對現代服務業產品需求量的增加，將直接推動其產品生產中所需要的相關產品行業的發展，形成相互消耗式的波及效應，例如現代服務業中的物流業發展會帶動汽車生產企業的壯大，現代服務業中的房地產業發展會帶動鋼筋、水泥等企業的生產等，由此可見現代服務業的發展因消耗會波及相關產業，而相關產業的消耗又會形成現代服務業的間接消耗波及，以此推動國民經濟整體的增長;其次，受消費者以此購齊消費心理的影響，現代服務業會形成配套需求式波及效應，例如消費者最初購買智能手機的目的是觀看直播球賽，但其在業余時間可能會利用智能手機撥打電話、觀看付費電子小說、付費視頻，玩付費游戲等，為滿足這種配套消費需求，現代服務業的產品會自覺與相關產品形成互補關系，這在一定程度上也拉動了國民經濟的增長;除此之外，由于現代服務業是在信息科技和現代管理理念的基礎上產生的，屬于新興產物，所以其具有示范作用，形成示范波及效應，例如其自身的特色決定會出現咨詢、管理等新的行業形式，會在信息傳播交流速度逐漸加快中影響人的消費觀念，以此引領居民消費，拉動經濟增長。
(二)現代服務業激發生產者新的投資需求
首先，隨著現代物流業、信息傳輸服務、管理咨詢服務等現代服務業的出現和發展，生產者舍去了建造倉庫、配置車隊、信息交流、尋找市場等環節的成本開支，使其生產成本相比過去得到明顯的提升，為生產者隊伍壯大和生產規模的擴大提供了可能;其次，金融業的發展、技術服務、管理咨詢服務等現代服務業的發展，使生產者的融資渠道擴寬，例如民間小額貸款，為中小型生產者的發展提供經濟支持，使生產者產品升級、提升自身管理水平等方面更有保證，這不僅有利于生產者開拓產品相關產業，也有利于其在原有產品的基礎上結合市場需求擴大規模，以此拉動市場經濟的發展;再次，現代服務業中的市場調查服務、會展服務、媒體宣傳服務等可以使生產者及時、全面的了解消費者的消費需求，從而針對市場需求進行產品的開發和改進，為生產者提供展示自身產品、服務優勢的平臺，使其在市場中的影響力得到加強，從而為生產者創造更多的經濟利潤;除此之外，現代服務業中的調研、策劃、咨詢服務及保險業使生產者的投資風險在事前事后都得到有效的控制，由此可見現代服務業可以使生產者的生產難度降低，而生產利潤增加，由此推動生產規模的擴大，推動國民經濟的增長。
(三)現代服務業激發消費者消費需求
首先，現代服務業重視產品的研究開發，而隨著居民生活水平的提升，人們對個性化、品牌化的追求愈加旺盛，生產者為追求經濟利潤，積極與現代服務業相關服務相結合，使其產品供應相比過去更加具有吸引力，以此激發消費者消費;其次，隨著現代服務業分期付款等服務形式的出現，使消費者的消費觀念由傳統的先賺錢后消費向先消費，后付款轉變，而且使消費者的消費需求更加旺盛，使房地產、汽車行業等一次性消費成本較多的產業在消費模式發生變化后得到了快速的發展，以此推動了國民經濟的增長;再次，隨著現代服務業中的各種保險服務的出現，使消費者對工作、健康等方面有可能出現的風險的恐懼心理得到緩解，這在一定程度上也激發了消費者的消費熱情;最后，現代服務業中為消費者提供的多種支付方式，如信用卡、網上交易等，使消費過程的安全性、便利性等更有保證，也激發了消費者的消費行為，而消費需求的增加將直接推動工業生產規模的擴大，推動國名經濟增長。
(四)現代服務業的就業機制
現代服務業的顯性就業機制和隱形就業機制都非常明顯，顯性就業機制是現代服務業自身發展中創造了龐大數量的就業機會，例如淘寶行業作為現代服務業中電子商務的重要組成部分，其截止2014年向社會提供近20萬的就業崗位，而且仍以每月5000個新店鋪開張的速度持續增長，而隱形就業機制是現代服務業發展對其相關產業就業機制的影響，其主要表現在對就業收入產生的乘數效應、因推動技術進步而創造就業機會、對供需結構的調整，從而使就業結構發生變化等方面，例如人才結構不合理的狀況、勞動力市場運行不穩定等，以此擴大就業的空間，在現代服務業刺激消費者需求，推動產業規模擴大，的同時可以提供更多的就業機會，由此推動國民經濟增長。
結論:
通過上述分析可以發現，國民經濟的增長對于國家綜合實力的提升具有重要作用，而現代服務業對國民經濟增長的具有重要作用，所以對現代服務業充分認識，并結合實際情況不斷強化具有重要意義，這是一項長期伴隨國民經濟發展的任務，應以發展的眼光看待現代服務業。
有關國民經濟的論文范文二：互聯網金融對國民經濟的影響
一、互聯網金融的出現對國民經濟的主要影響
(一)衍生出依托互聯網的新經濟形態
由于互聯網自身具備的高效便捷的通信能力和快速準確的運算能力，產生了一批依托互聯網龐大的消費群體而形成的全新的經濟形態，這一類經濟形態被稱為互聯網經濟。狹義的互聯網經濟主要由搜索引擎、電子商務、即時通訊、網絡游戲四大核心產業構成。其中以電子商務產業中的阿里巴巴集團發展態勢最為迅猛，其創立初時資產總規模僅為1億元人民幣，此后依靠電子商務迅速擴張，2014年在美國上市時凈資產總額估值已超2300億美元。
(二)傳統產業的營銷模式得到了革新
美國著名學者波拉特早在1977年就準確的預見傳統產業在遭遇互聯網經濟所產生的變革，并創造性的將社會產業部門劃分為第一信息部門和第二信息部門。果不其然，當下互聯網的廣泛普及使得信息服務業迅速與其他傳統產業實現融合和滲透，傳統的第一、第二、第三產業間的邊界已變得越來越模糊，這也是互聯網經濟另一個重要特征信息高度滲透性。以汽車電子產業、光學電子產業為例，兩大產業充分融合了信息服務和基礎制造，實難再以單一的產業結構學說來進行清晰劃分。
二、國民經濟立足于互聯網金融下的發展前景
創新不僅是技術成長的動力，也是一個國家經濟發展的基本方向。過去，為了提高國家的技術水平，我們采取的是以市場換技術的戰略，但效果并不理想。所以，當前必須清楚地認識到，沒有自主創新為支撐，即使用市場也換不到核心技術，一個國家的創新能力也難提高。須知，單純地依靠技術引進、技術模仿和技術移植絕不會成長為一個有強大競爭力的國家。所以，借助互聯網金融的發展態勢推動國民經濟增長，共同促進創新型國家的建設和發展。
(一)將重點推動產業結構優化升級
互聯網經濟帶領我國走進以網絡信息技術為先導、以農業為基礎、制造業為支撐、服務業為重點的全面產業格局。在此環境下，國民經濟發展不僅要堅持市場調節和政府引導相結合，比如，積極改造傳統產業，對信息程度大、財務狀況良好的企業予以政策扶植和資金鼓勵，對于產能相對落后的僵尸企業提供兼并和信息化改造指導。加快推進第三代移動通訊和下一代互聯網技術的研究和運用，充分發揮互聯網技術在提高資源配置效率和市場競爭水平上的重要作用，為政府政策制定提供科學的依據;堅持走新型工業化道路，比如新型工業化與工業化、信息化的融合，充分運用互聯網技術帶動工業化，運用工業化提升互聯網技術水平，推動傳統工業走上科技含量高、資源耗費少、環境污染小的道路。
(二)將直線提高企業生產經營能力
伴隨著人口紅利的消失，我國產品的出口能力正逐步被削弱。經濟學家認為，提升經濟增長速度的第三駕馬車就是凈出口，因此，依托互聯網技術為代表的信息技術，成為了提高國內企業生產經營能力的突破口之一。由此，企業可利用自動化設計和生產系統(CAD、CAM)來提高企業勞動生存率和產品質量;或借助管理信息系統(MIS)來綜合分析經營管理水平，為管理者提供科學的決策建議;或采取業務處理系統(TPS、EDP)來提高員工工作效率和產品質量;又或是運用經理信息系統(EIS)向企業所有者及最高層管理者提供全面的企業管理信息，集合多元信息技術合力共同推進國民經濟的蓬勃發展。
(三)將加快市場經濟活動釋放速度
互聯網經濟下的社會消費需求被直觀的反映到了網絡之中，但民間投資和國外投資卻仍然沒有出現較大幅度的增長，這正是市場活力被壓抑的結果。可見，政府仍需繼續深化行政體制的改革，擴大對外開放力度。比如，逐步試行取消行政審批流程，下放行政審批權力，穩步推進工商登記制度改革;重點修訂政府核準投資項目目錄，積極擴大營改增試點，為民間創業和企業發展松綁;放寬存貸款利率管制，在全國范圍內進行民間融資機構和中小企業股份轉讓試點，為企業發展增添動力;進一步加快各自貿區金融自由化改革步伐，深入探索準入前國民待遇和負面清單管理模式，努力提高國內投資吸引力。
互聯網金融已經融入和貫穿人們生活的方方面面，互聯網金融的便捷性以及其他特性引起了各方面的重視，尤其是傳統商業銀行的關注。互聯網金融的迅速崛起，尤其以微信、支付寶等第三方支付平臺的快速發展，無疑從各個方面對傳統的商業銀行帶來了巨大的沖擊，作為傳統的商業銀行，如何在這種不利于自身發展的趨勢下做好自己，已經成為現在傳統的商業銀行需要思考和面對的問題。另外，從另一個角度來說，互聯網金融帶給傳統商業銀行的或許不僅僅是沖擊和威脅，這或許更是傳統商業銀行轉型的絕佳時機。
一、互聯網金融概念與內涵
謝平和鄒傳偉（2012）是較早分析互聯網金融模式的人，他們首先提出以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等，將對人類金融模式產生顛覆性影響，可能出現既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三金融融資模式，稱為互聯網金融模式。他們認為以互聯網為代表的現代信息技術對人類經濟社會的金融模式產生根本性的影響。宮曉林（2013）則認為，互聯網金融將為中小銀行與大銀行競爭帶來機會，能有效解決中小企業及小微企業融資難的問題等等。
二、互聯網金融對傳統商業銀行的沖擊和影響
近兩年，互聯網金融的模式日漸成熟，尤其是成型的六大互聯網金融模式，隨著六大互聯網金融模式的發展，對于傳統的商業銀行的影響也是很大的。我們查閱了大量的文獻資料，主要總結出互聯網金融對傳統商業銀行的三大沖?簟?
（一）對銀行支付業務的沖擊
支付業務是商業銀行的傳統業務，尤其是近幾年以支付寶、微信等的第三方支付平臺的迅猛發展。傳統的商業銀行的支付業務往往是需要通過支付人員到銀行柜臺進行支付，是支付雙方的前端支付；互聯網金融的發展使支付業務由前端向幕后轉移，支付人員只需要通過手機客戶端就可以完成網上平臺的各項支付，這對商業銀行的傳統支付業務帶來了很大的沖擊。雖然我國的互聯網金融對比國外起步較晚，但是我國互聯網金融每年的增長率卻是十分驚人的。2013年，我國的互聯網支付規模已經達到了5.37萬億元，第三方的支付數量已經超過了美歐日等主要經濟體的總和。在短短的這幾年的發展中，雖然互聯網支付在全社會支付的總額中還未占到千分之二，但是每年正在以180%的年復合增長率飛速增長。由此可以預見，互聯網支付今后的發展力量是不容小覷的。
（二）對銀行大數據的沖擊
現代商業競爭的本質就是對信息資源的爭奪。可以說，誰掌握了客戶最有用的信息，誰就站在了最有利的位置。互聯網金融是大數據和云計算迅猛發展下的產物，客戶通過網上搜索引擎會留下大量的消費痕跡，如果對這些數據進行整理和分析，就是能夠創造巨大商業價值的大數據。雖然互聯網金融近兩年發展迅速，但是還是無法和傳統的商業銀行的海量數據相企及的，傳統商業銀行的數據都是零散的，沒有針對性的數據，而對于互聯網金融來說，大數據和云計算技術的應用正通過這些信息深入挖掘顧客的消費偏好、消費能力等方面的經驗規律，互聯網金融擁有敏銳的“嗅覺”，能夠迅速并且準確的捕捉到用戶的習慣和需求，這也是傳統商業銀行雖然擁有足夠的數據，但是仍然處于劣勢的原因。
（三）對小微信貸的影響
一般的小微企業很難從傳統的商業銀行獲得借款，而互聯網金融天生就是解決長尾問題的最好辦法。前幾年，阿里巴巴推出了阿里小貸，這對于剛剛起步的很多小微企業而言是很大的福音。小微企業很難滿足銀行的貸款要求，但是阿里小貸對于貸款沒有特別多的要求，企業是否具有良好的資質是知否獲得貸款的條件。小微企業的發展是現在中國不能忽視的經濟力量。
通過對比分析，我們可以知道，互聯網金融進入支付領域影響的是商業銀行的現在，而互聯網金融進入小微信貸影響的就是商業銀行的未來。
三、互聯網金融對商業銀行的啟示
筆者通過研讀互聯網金融與傳統商業銀行的相關論文和文獻資料，總結出傳統商業銀行面對互聯網金融發展的威脅可以采取的幾點措施。
（一）互聯網金融和商業銀行合作彌補相互間的劣勢
互聯網金融雖然在我國發展的比較迅速而且發展勢頭良好，但是它也存在一定的缺點，比如互聯網金融存在一定的道德風險。會有人利用互聯網金融籌集大量的資金，然后帶著這些資金跑路，我國法律對于互聯網金融這一方面尚且處于起步階段，所以沒有明確的相關法律進行保護。由此可以構建互聯網金融和傳統商業銀行合作的平臺，將用戶在互聯網上的相關賬號和傳統的商業銀行綁定，依靠傳統商業銀行的信譽措施對互聯網上的用戶進行約束。互聯網金融可以利用云計算等相關技術整理分析商業銀行的海量數據，以供雙方使用，以達到互利共贏的目的。
（二）互聯網金融和商業銀行合作提升用戶體驗
任何事物都不可能是一成不變的，尤其是對于電子信息技術，更是飛速發展，傳統商業銀行應該與時俱進，積極的學習互聯網金融在用戶體驗方面的成功之處，并能靈活的運用于自身，我國的商業銀行應該怎么做，可以參考Facebook和花旗銀行的完美聯姻。
2013年，隨著“余額寶”金融服務的開啟，各大銀行也紛紛抓住機會，審時度勢的推出各類基金和各種“寶”類產品，所以說傳統的商業銀行也在一步步的學習互聯網金融，加強自身對用戶體驗方面的努力。
【關鍵詞】網上支付 沉淀資金 監管
一、引言
2000年以來，互聯網在中國呈現出爆發性發展的趨勢，不僅網民規模不斷擴大，達到4.57億，而且網絡消費總量也快速增長。據中國互聯網數據中(DCCI)2010年11月23日的中國互聯網市場調查數據顯示：2010上半年網絡消費總量達4734億，預計2010年全年增幅為48.8%左右，中國網民網絡消費總量將首次突破1萬億人民幣大關，人均月度網絡消費額達到206元。據中國互聯網絡中心《第27次中國互聯網絡發展狀況統計報告》顯示：2010年是網上支付的快速發展期。截至2010年12月，網上支付用戶規模達到1.37億人，使用率為30%。這一規模比2009年底增加了4313萬，年增長率高達45.9%。網上支付用戶規模三年之間增長了3倍，比2007年底增加了1.04億用戶。由此，隨著網上購物等電子商務的快速發展，新興電子支付工具不斷出現，電子支付交易量不斷提高，網上支付不斷發展，與此相伴的網上支付中沉淀資金的問題自然也就浮出水面。
二、國內網上支付平臺及其發展
網上支付，是指通過互聯網實現的用戶與商戶、商戶與商戶之間的在線貨幣支付、資金清算、查詢統計的過程。網上支付包括直接使用網上銀行進行的支付以及通過第三方支付平臺間接使用網上銀行進行的支付。根據Enfodesk易觀智庫2011年2月21日數據顯示，2010年中國第三方支付市場（包括互聯網支付、手機支付和電話支付）交易額達到11324億元。第三方支付市場依然保持較高的市場集中率。支付寶以49%的份額占據半壁江山，排名前五的支付寶、財付通、快錢、Chinapay、易寶支付占據近90%市場。
來自支付寶公司的官方數據顯示，截至2011年，支付寶日交易總額達到5662億元人民幣，日交易筆數超過500萬筆。顯而易見：以支付寶目前日交易量15．5億元、7天收款期計，平均每天賬戶上吸納的客戶保證金就是108.5億元；按銀行活期存款利率0.5%計算，一年的利息收入可以達到5000多萬。扣除必要地實繳資本，日均沉淀資金可達80多億。
三、網上支付沉淀資金存在的問題
網上支付所產生的沉淀資金主要是針對平臺賬戶模式的第三方支付平臺而言。沉淀資金主要包括兩部分：交易過程中產生的資金和交易前后暫存在平臺虛擬賬戶里的資金。其中，交易過程所產生的資金是指支付系統中正處于支付過程中的資金。為了保證交易雙方的安全以及建立信任，第三方支付平臺一般規定只有當買家收到商品并確認付款后，系統才能把貨款劃到賣家賬戶。交易過程中的資金就這樣產生了，這也是沉淀資金的主要構成部分。
網上支付所產生的沉淀資金主要存在以下幾個方面的問題：
（一）第三方電子支付監管體系不完善
在電子商務網上支付中，第三方支付商提供的網絡虛擬賬戶是連接買家與賣家的重要紐帶。通過第三方支付商提供的擔保，買家賣家之間建立信任并完成交易。在這一過程中，沉淀資金的管理就會出現巨大的漏洞，那就是買家存放在第三方支付商賬戶里的錢由誰來監管。根據2010年6月21日《非金融機構支付服務管理辦法》的規定，已經明確將第三方支付平臺作為支付清算組織進行管理，并且規定由銀行設立專戶存放，提取備付金，第三方支付平臺不得擅自挪用備付金。但是并沒有對沉淀在其賬戶里的資金做出規定。再者，第三方支付平臺在商業銀行的賬戶，銀行無權過問賬上資金的流向。即使有一定的法律規定，如第三方支付平臺不得擅自挪用客戶金額，但實際上交易都是在第三方支付商的虛擬賬戶里進行的，銀行對實際的交易數據并不知曉，第三方支付商調動虛擬賬戶里的資金銀行根本難以監管。
（二）管理風險與支付風險
由于第三方電子支付監管體系的不完善，法律在第三方支付商在資金調動方面缺乏有效的監管手段，因此，沉淀資金往往是由第三方支付平臺自己進行管理。
在這樣的背景下，如果第三方支付平臺想要把賬戶里的資金挪作他用或者進行某些違法行為譬如洗錢，是輕而易舉的一件事。比如前不久，江蘇蘇州偵破的一起賭場案中,抓獲第三方支付平臺“快錢”公司的高級管理人員,經查,其與境外賭博集團勾結,協助境外賭博集團流轉資金30余億元,并從中獲利1700余萬。
其次，在資金的流動性管理中，可能存在資金安全問題，進而引發支付風險和道德風險。目前在第三方支付平臺中，基本都可以直接支配交易資金，這就容易造成資金不受監管、越權使用，甚至進行風險投資的問題。早在前些年，這種資金管理辦法就在證券業使用過，可想而知，券商挪用股民資金的案件數不勝數，局面難以控制，最終出現巨大的風險。同理，目前第三方支付平臺的沉淀資金，如果管理運用不當，也可能導致各種各樣的償付風險和金融風險。
（三）存款利息分配問題
巨額的沉淀資金必然可以獲得巨額的存款利息。然而，存款利息究竟歸屬于哪方？產生的存款利息在合同中即用戶協議當中并未明確其歸屬，又由于第三方支付平臺只是對資金進行代管，那么根據的性質以及合同內容，作為的第三方支付平臺是不能享有這筆利息的所有權。然而，在具體的實務中，這筆利息往往作為第三方支付平臺免費提供服務的補償。事實上，這筆錢在銀行賬戶上的利息歸客戶、銀行還是屬于第三方支付平臺的服務性收益都沒有一個準確的定論。
四、關于網上支付產生的資金沉淀的監管建議
（一）提高行業準入標準，建立完善的第三方電子支付監管體系
在《非金融機構支付服務管理方法》頒布之前，我國第三方電子支付行業的準入標準相對較低，第三方電子支付機構的規模差別很大,良莠不齊。許多小的第三方支付平臺缺乏穩定的客戶群體，容易通過一些違法手段譬如洗錢來牟利。一般來說規模小的支付機構比規模大的更容易引發金融風險，因此，有必要明確規定第三方電子支付機構的注冊資金規模，并將其規定為重要的準入標準之一。與此同時，應該從對內控制度和公司治理結構等方面出發制定相應的標準并建立完善的監管體系，以發放牌照的形式對第三方電子支付機構進行有效的約束。
根據最新頒布的《非金融機構支付服務管理方法》的規定，非金融機構提供支付服務應具備的資本實力為申請人申請在全國范圍內從事支付業務的，其注冊資本至少為1億元；申請在同一省（自治區、直轄市）范圍內從事支付業務的，其注冊資本至少為3000萬元人民幣，且均須為實繳貨幣資本。同時確立中央銀行為監管主體，第三方支付平臺開戶銀行輔助中央銀行進行監控。
然而，截止至目前為止，原先幾百家的第三方支付平臺中獲得牌照的有10多家，而根據《非金融機構支付服務管理方法》中的規定，這些獲得第三方支付平臺的服務機構應該進行用戶的實名制注冊，反洗錢的監控系統的構建。但是，如今用戶仍然能夠不通過實名制注冊而通過第三方支付平臺進行結算與轉賬服務。
（二）向監管部門繳納保證金，防止沉淀資金被非法使用
根據《非金融機構支付服務管理方法》中的規定，第三方支付機構接受客戶備付金的，應當在商業銀行開立備付金專用存款賬戶存放備付金，并且只能選擇一家商業銀行作為備付金存管銀行，在該商業銀行的一個分支機構只能開立一個備付金專用存款賬戶。備付金存管銀行應當對存放在本機構的客戶備付金的使用情況進行監督。第三方支付機構不得以自己的名義開立備付金專用存款賬戶，只能將接受的備付金存放在支付機構開立的備付金專用存款賬戶。支付機構的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%。
然而，我們必須看到，第三方支付企業的資金沉淀問題，其實并沒有比較好的解決。《非金融機構支付服務管理方法》中規定了支付機構只能選擇一家商業銀行作為備付金的存管銀行，但是，付款者肯定會使用多家銀行的資金賬戶，這就要求支付機構在不同的銀行賬戶之間進行結賬，這會增加支付機構的成本，并且會影響效率。而且，在支付平臺使用沉淀資金的方面上，也沒有出臺具體的管理細則。在這兩個方面，監管部門仍然需要出臺更加詳細地監管方法，譬如支持支付機構在不同商業銀行開立備付金專業存款賬戶以及轉賬使用細則，提高保證金比例等等。
（三）明確利息歸屬，合理分配利息
沉淀資金的規模巨大，每年產生的利息更是一筆巨大的財富。然而，沉淀資金的利息歸屬一直是個比較大的問題。在《非金融機構支付服務管理辦法》中，并沒有對這筆利息的歸屬作出明確的解釋，只是要求托管銀行進行利息的核查。
從法律上講，沉淀資金相當于客戶交給第三方支付平臺管的保管物，本身還是歸客戶所有，因此按理說利息也應全額退還客戶。或者可將備付金資金賬戶產生的利息作為保險金為客戶提供保險。
也可以采取事前協商的方法，將利息在客戶和第三方支付公司間進行比例分配。支付公司所得利息可以當作為客戶備付資金保管費或者手續費。關鍵在于，不管是通過哪種方式所獲取利息，支付機構必須事先向客戶說明清楚，讓客戶有充分的知情權和選擇權。至于支付公司利息收入的使用，可以建議其自愿用于自身安全或服務設施的提升，或者直接為客戶提供更多更好的增值服務。
參考文獻
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【關鍵詞】金融經濟學 貨幣經濟學 互聯網金融 金融風險管理 監管體系【中圖分類號】F83 【文獻標識碼】A
近年來，以互聯網為代表的新技術，特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等，已經開始對既有金融模式產生巨大沖擊。2013年被許多人冠以“互聯網金融元年”的稱號。目前，互聯網金融已經成為最“時髦”的詞匯之一，不僅有許多基于互聯網的新融資模式開始涌現，而且傳統金融機構也在壓力下試圖探索轉型道路。但迄今為止，許多令人眼花繚亂的所謂互聯網金融創新，實際上只是把線下傳統金融模式披上了“互聯網外衣”。無論是“互聯網金融是個筐，什么都能往里裝”的現實，還是刻意炒作互聯網金融與現有金融體系的對抗，都無助于厘清思路，無法為新技術條件下的金融演進創造健康環境。
由于概念思路的混亂，使得人們對于互聯網金融的內涵、功能、業態往往有完全不同的看法。正是由于缺乏理論支撐，也使得互聯網金融的產業形態、盈利模式、風險收益特征都難以明晰，使互聯網金融相關的投資熱潮充滿了泡沫，更使得監管機制建設和制度完善無從著手。
互聯網金融的理論內涵
互聯網金融的概念，主要是用來描述互聯網技術在金融活動中的運用與創新，其中需要注意的是，技術革命是“觸發”條件，而不是主導，更重要的是這一概念體現了金融體系功能與理念的轉變。雖然人們對互聯網金融有著令人眼花繚亂的解釋和定義，每個參與者腦海中也都有一個自己認知的互聯網金融，但是我們堅持認為，要真正認清其背后的創新價值和風險特征，就必須從金融理論研究的角度著手加以分析。
與金融要素研究相關的學科體系，可以大致分為貨幣經濟學與金融經濟學，前者研究的是貨幣的功能、形式、貨幣制度、貨幣供給與需求，后者則研究經濟主體的跨期資源配置、金融資產特性、金融資產的供給與需求等。隨著現代金融業的縱深發展，在組織機構、產品等方面的創新不斷突破，但背后總是依托于一種或幾種金融功能或要素。只看表面，往往使人看不清觀察對象的實質，無法把握其內在的金融特性。基于貨幣經濟學與金融經濟學兩大視角，我們認為當前值得研究和關注的互聯網金融形式，包括五個方面重要內容：互聯網貨幣、互聯網支付、互聯網資金配置、互聯網金融風險管理和互聯網金融信息管理。只有明確了這些概念基礎，才能夠進一步探討相應的產業形態和盈利模式，以及政策和監管的應對環境。
由此我們看到，在談到互聯網金融的時候，首先應當根據金融研究的對象要素進行適當的對號入座，才能更好地把握主線。無論從貨幣經濟學還是金融經濟學角度來看，相關金融領域的變化并非一蹴而就。自從上世紀末信息革命的突飛猛進式發展對社會經濟結構產生巨大影響以來，金融運行、金融組織、金融產品就更加緊密地與信息技術結合在一起。可以說，無論是電子銀行的發展，還是資本市場的高頻交易，都是互聯網金融帶來的革命性變化。具體而言，可以從如下兩方面來剖析互聯網金融的概念內涵。
第一，從貨幣經濟學角度看互聯網金融。就貨幣經濟學來看，互聯網使電子貨幣逐漸演變出虛擬貨幣形式，進而深刻影響貨幣的概念及流通。通常認為，電子貨幣是指以計算機或其他存儲設備為存在介質、以數據或卡片形式履行貨幣支付流通職能的“貨幣符號”，其具體形式包括卡基、數基存款貨幣、電子票據等。以我國為例，證券期貨保證金、第三方支付企業的備付金、單用途預付卡等都具有初級電子貨幣的特征，但直到各類虛擬貨幣出現，才在某種程度上影響了央行的貨幣發行權。比特幣是迄今為止最為高級的虛擬貨幣形態，目前其金融屬性或許要高于貨幣屬性，因此對于整個貨幣體系的沖擊還非常有限。
客觀地說，比特幣及其各類山寨模仿者，雖然在現實中遇到多國監管者的“狙擊”，并且淪為投機者獵食炒作的對象，但在某種程度上，確實體現了虛擬時代的貨幣“去央行化”嘗試。就此來看，2013年國內互聯網金融發展中不可缺少的一環，就是比特幣造富狂熱在國人中的蔓延，以及被央行突然嚴格叫停而“黯然離場”的戲劇性變化。
第二，從金融經濟學角度看互聯網金融。就金融經濟學而言，互聯網使傳統金融體系的功能實現出現了更多新的模式、承載主體和路徑。根據羅伯特?默頓在教科書中所言，金融體系的主要功能包括：資金供求的配置（融通資金和股權細化、為在時空上實現經濟資源轉移提供渠道、解決金融交易中的激勵問題）、風險的管理與分散、提供支付清算服務、發現與提供信息等。此外，還應加上傳遞金融政策效應、改善公司的治理和控制。可以看到，互聯網代表的新技術發展，使得這些傳統金融功能發生了深刻變革，這也構成了互聯網金融的具體內涵和類型。
一則，從資金配置來看，基于互聯網的低成本金融創新和應用，抵消了主流金融機構在資金規模和網點上的優勢，促使傳統金融組織不斷采用新技術來改善服務渠道，這就是所謂的電子銀行、電子證券、電子保險等，還使得直接金融與間接融資的邊界更加模糊，出現更加自由化、民主化、分散化的投融資模式。互聯網不僅使得金融子行業間的混業經營加速，而且出現了金融企業與非金融企業間的融合趨勢。在互聯網金融模式下，金融功能從“求大做強”，轉向重視“以小為美”，即更關注居民和小企業的金融訴求。
二則，互聯網技術的發展，使得現代支付清算體系的效率不斷提高，以非金融機構支付為代表的零售支付融入人們的生活。我們通過研究發現，支付體系的變化與GDP和CPI之間有密切的相關性，而且能夠通過大額資金流動，對于區域經濟與金融格局產生影響，還可以對貨幣流通速度、貨幣政策工具、貨幣政策中介目標等有所影響，成為央行追求金融穩定過程中不可忽視的要素。
三則，從風險角度來看，互聯網金融模式下的風險對沖需求下降，對信用風險的控制加強，單個主體的風險更易被分散，復雜的衍生品不再成為主流。但是也要看到，互聯網同樣帶給金融市場以新的系統性風險，如康奈爾大學教授Hara和Easley近期指出，大數據時代的信息給整個金融市場帶來了巨大威脅，尤其以高頻交易最為明顯。再如，在缺乏制度環境保障的新興經濟體中，互聯網金融更容易引發市場風險失控或投資者保護缺失。
四則，互聯網環境下的電子商務、社交網絡等，能夠發掘和集聚全新的信息資訊，而在搜索引擎和云計算的保障下，又可以低成本地建設金融交易信息基礎。實際上，基于互聯網數據挖掘而產生的征信手段創新，能夠培育新的信貸客戶。從此意義上講，互聯網有助于以信息支撐新型信用體系的建設。例如，互聯網金融企業之所以能夠做好小微企業貸款，是因為對于小企業來說，由于缺乏信用評估和抵押物，往往難以從傳統金融機構獲得融資支持，而在電子商務環境下，通過互聯網的數據發掘，可以充分展現小企業的“虛擬”行為軌跡，從中找出評估其信用的基礎數據及模式，由此為小微企業信用融資創造條件。
五則，作為補充性的功能，從政策傳遞和公司治理看，一方面，互聯網改變了宏觀政策的實施條件，如在新型、高效的支付技術支撐下，許多國家在貨幣政策中引入了“利率走廊”模式，即在全額實時支付系統中，設置參與者在中央銀行存款和向中央銀行貸款的兩個不同利率，從而將同業拆借利率限定在兩個利率之間。另一方面，互聯網技術的普及化，不僅有助于從新的層面促進產業與金融的結合，而且通過促進傳統金融、傳統企業與新型技術的結合，從而改善對公司管理機制的外部約束，達到更廣泛意義上的金融市場“用腳投票”。
互聯網金融的實踐考察
實際上，雖然國內的互聯網金融炒得火爆，但是在大家慣用的借鑒國外經驗方面，相關的素材卻非常乏善可陳。無論是大家耳熟能詳的歐美P2P網絡借貸企業，還是在美國日益興盛的眾籌融資，以及讓人捉摸不透的比特幣，或者曇花一現的直銷銀行、PAYPAL版“余額寶”等，都只是金融發展中的朵朵“浪花”，并未呈現出所謂的浪潮。
可以說，在多數金融發展與競爭相對完全的經濟體中，所謂的互聯網金融模式，或者是傳統金融體系演變的結果――如金融電子化，或者只是多元化金融體系中的補充而已――如P2P網貸等。可以預期，互聯網對金融體系的顛覆性改變，還只是一個夢想。當然，我們不否認將來的可能性，但其前提是整個經濟與社會組織模式的進一步虛擬化、網絡化，以及政府及央行地位的普遍削弱。按照我們前述的概念范疇，可以進一步簡要分析國內互聯網金融的主要形態。
國內發展過程。早在本世紀初以來，關于“網絡金融”的研究就已經初具規模，但更多地停留在電子銀行等技術性分析，雖然在許多院校成為專門課程，但并沒有產生廣泛的市場影響力。
作為互聯網金融這一概念的前身，網絡金融更多是指基于金融電子化建設成果在互聯網上實現的金融活動。所謂網絡金融，又稱電子金融，從狹義上講是指在國際互聯網上開展的金融業務，包括網絡銀行、網絡證券、網絡保險等金融服務及相關內容；從廣義上講，網絡金融就是以網絡技術為支撐，在全球范圍內的所有金融活動的總稱，它不僅包括狹義的內容，還包括網絡金融安全、網絡金融監管等諸多方面。它不同于傳統的以物理形態存在的金融活動，是存在于電子空間中的金融活動，其存在形態是虛擬化的、運行方式是網絡化的。它是信息技術特別是互聯網技術飛速發展的產物，是適應電子商務發展需要而產生的網絡時代的金融運行模式。
此后，隨著國外互聯網金融新模式的出現，國內也迅速出現相關創新案例。2007年，國內首批P2P網絡借貸平臺上線以來，P2P網絡借貸服務業在中國迅猛發展，呈現勃勃生機。2011年，隨著對金融體系改革與創新加快、民間資本激活等的關注，互聯網金融開始出現在人們眼前，直到2012年終于發酵成一場“狂歡”，使人們更傾向于認為，互聯網金融是技術所引領的全新金融模式，將深刻改變社會生產與生活方式。到2013年6月，支付寶推出余額寶，這一舉動更是點燃了包括P2P網絡借貸在內的互聯網金融的激情。
國內發展現狀。從本質上看，國內的互聯網金融熱潮根源在于：其一，對傳統金融體系的不滿對互聯網金融熱潮起到支撐作用；其二，民間資本的積累與投資熱點缺乏，共同為互聯網金融推波助瀾；其三，實體部門的金融熱情不斷提升，傳統金融部門的邊界逐漸變得模糊。具體可以從如下方面進行分析。
第一，關于互聯網貨幣。比特幣在進入我國之后，到2013年出現井噴式發展。雖然它的出現是一種草根服務創新，適應了互聯網時代的貨幣需求。但如果其規模達到一定程度，并積累了系統性風險，那么自然會受到監管部門的關注。2013年12月5日，中國央行等五部委《關于防范比特幣風險的通知》規定：比特幣不是真正意義的貨幣；各金融機構和支付機構不得開展與比特幣相關的業務；作為比特幣主要交易平臺的比特幣互聯網站應依法在電信管理機構備案。
比特幣在中國似乎比國外更加火爆，無非是基于兩方面的原因：其一，國人的投機性要遠高于西方人，這在股市、房市、大宗商品、農產品乃至藝術品的炒作案例中可見一斑。面對比特幣的誘惑，自然會有更多的投機者奔赴其中，所有的人都相信，自己不會是“擊鼓傳花”的最后一環。其二，近年來國內的民間資本與財富迅速積累，與此同時，可投資的金融資產和非金融資產很有限，股市和房市的現狀，使個人財富可配置資產更加有限。比特幣為民間投資提供了一個跨國界的交易對象，因此也吸收了大量的民間資本。
第二，關于互聯網資金配置。與資金及金融資源配置相關的互聯網金融，是公眾最為關注的，也是最為活躍且潛在問題最多的。
其一，各式各樣的P2P網絡借貸是聚焦的熱點。據網貸之家的《2013年中國網絡借貸行業年報》顯示，2013年P2P網貸行業成交額高達1058億元，單個平臺從年初的日均兩三百人投標，到年底時猛增為每天逾1000人投標，2013年投資群體的數量增長了2到3倍。
當然，作為多年前歐美的舶來品，國內的P2P網貸企業已經衍生出五花八門的模式，大部分與互聯網金融精神與實質根本風馬牛不相及，屬于披著互聯網金融“馬甲”的本土模式。無論是P2P網貸還是眾籌，其本質都是試圖運用互聯網的渠道與信息對接，實現對傳統金融體系的“脫媒”，由資金供給和需求者直接進行資金轉移。主要區別在于，前者主要是債權交易，強調“點對點”，通常需要有網貸平臺來梳理和甄別信息，后者則是股權交易，強調“一對多”，由創業者通過網絡來籌資信息。從本質上看，源于歐美的這些模式，都屬于充分運用市場自發動力的新型直接融資模式。反過來看國內的情況，大多數的P2P網貸平臺都不是作為信息中介，而是或多或少介入到資金供求的債權債務關系之中，體現出間接融資的特點。除了早期刻意模仿歐美模式的企業，后期有大量的小額貸款公司、融資擔保公司、私募基金和民間融資組織直接或間接地參與其中，甚至還有許多基于非法集資、乃至詐騙的組織也來趟渾水。
其二，國內的眾籌融資發展，也遇到了制度方面的障礙。例如：按照證券法，向不特定對象發行證券，或者向特定對象發行證券累計超過200人的，都屬于公開發行，都需要經過證券監管部門的核準。在監管把握中，很多眾籌平臺都刻意規避紅線約束，而平臺項目的回報內容不能是股權、債券、分紅、利息形式等。雖然有少數眾籌項目仍然試圖突破股權融資的障礙，但是多數卻由于政策不明朗，越來越像是推廣平臺。當然，隨著對歐美制度的借鑒和突破，以及我國股票發行注冊制改革帶來的證券法修改可能，這類模式的前景依然可期。
其三，除了上述兩種典型基于互聯網的資金配置模式，其余多數是原有的資金配置模式的進一步延伸。例如，阿里巴巴推出的余額寶。實際上，多數其他各類金融產品與互聯網企業的結合模式，都屬于渠道的網絡化，加上服務功能的整合、投資者門檻的降低，實現了商業服務與金融服務功能的融合。然而，就提供高回報的投資收益率來說，其可持續性令人質疑。
第三，關于互聯網支付。可以看到，第三方支付企業及其支付產品的發展，使得居民在支付環節能夠享受更加便利的服務，甚至與更復雜的金融服務打包體驗。隨著技術的演進，零售支付的變化會進一步突破互聯網的傳統范疇，而向移動終端、移動網絡支付逐漸靠攏，這也使得零售支付更加轉向客戶需求導向創新的時代。同時，在大額資金支付方面，技術發展在于推動整體支付清算體系的統一性和順暢性，并且能夠服務于貨幣政策操作、滿足金融國際化的要求。
第四，關于互聯網金融風險管理。互聯網使得金融風險管理面臨新的挑戰，目前國內最關注的是互聯網對于傳統保險業的沖擊。進一步來看，互聯網增加了金融風險管理的復雜性。一則，對于系統性風險控制來說，互聯網時代產生了更多不確定性，尤其是資本市場的高頻交易融資帶來風險的迅速爆發，這在包括“光大事件”在內的各種股市烏龍事件中可以得到印證。二則，從個別金融產品交易的視角來看，互聯網雖然使得風險對沖需求下降，但是并沒有從根本上改變各類資金配置型金融活動的風險要素，只是重組了風險與收益的結構特點。同時，在某種程度上，很多互聯網金融創新反而是以承受更高的風險來換取服務便利及資金的可得性。三則，互聯網還沒有改變現有保險、擔保等風險分散機制的內在特質，只是增加了新渠道、新產品以及更多信息組織或業務組織形式。
第五，關于互聯網金融信息管理。應該說，國內的互聯網金融信息企業發展還處于起步階段。一方面，金融信息企業發展、金融信用平臺建設還非常滯后。另一方面，也出現了部分積極的探索。如在阿里巴巴集團的小額貸款公司發展中，充分運用了其電商平臺的信息支撐。而商業銀行也在積極成立電商平臺，試圖把信息、信用與業務充分結合起來。
需要注意的是，互聯網的大數據信息，短期內無法突破社會制度“軟”環境的約束，如果普遍產生的都是存在虛假質疑的數據，那么“大數據”只能帶來更大的信用風險扭曲。對此，除了長期內推動信用體系建設外，短期內推動信息“公開透明”是唯一可選的辦法。
互聯網金融展望：新的“金融神話”？
明確整體思路。就互聯網貨幣、互聯網金融風險管理、互聯網金融信息管理來看，可以預見，由于受到各種基礎條件的約束，互聯網金融未來在我國的發展空間仍然有限。而作為P2P網貸、眾籌融資等互聯網資金配置模式，當前發展的主要前提是存在利率“雙軌”及監管的空白地帶，未來的利率市場化改革步伐及政府監管思路的變化，將在很大程度上影響其發展路徑。
必須承認，面對互聯網技術對傳統金融體系的沖擊，各國監管部門都感到難以把握其中日新月異的變化，都在通過“補課”來完善法律和監管機制。監管者最為關注的問題是，游離于傳統金融之外的這些新型金融活動是否會危及金融體系的穩定，能否大幅削弱金融調控能力。無論在發達國家還是中國，未來政府和監管者的認識和思路，都將是影響各類互聯網金融業務發展前景的核心因素。
互聯網金融時代，既不能安于“野蠻生長”的市場現狀，也不應該由政府簡單地進行行政干預或實施“父愛主義”式的產業促進。應該說，理論基礎、概念范疇的模糊和混亂，制約了人們的認識，也使得政府難以推動政策和制度保障機制建設。作為起點，最為重要的是跳出原有純粹基于金融或技術的單一分析視角，從信息與金融學科融合的角度，努力構建足以支撐互聯網金融的基礎理論體系和政策研究框架。另外，一方面，考慮到我國的金融創新最終都會體現為自上而下的政府主導型特征，因此加強金融與信息部門的監管協調、金融與信息企業的跨行業協調，都顯得非常重要。另一方面，在全球互聯網金融模式都尚未形成定式之時，政府部門的工作切入點，應是重視基礎設施建設，包括硬件設施――如安全和保障、技術標準規范統一等，以及軟件設施――如政策和支持、金融生態環境、系統性風險防范機制等。
歸根結底，互聯網金融不是顛覆傳統金融，而是提升和優化了現有金融體系的功能展現，并且以新型互聯網金融思想為主導，以新型的互聯網金融技術為支撐，帶來了一個更注重客戶需求及個人體驗的金融時代。對于發達經濟體來說，互聯網金融昭示了“打擊”傳統金融權威的自由化夢想，而對中國來說，更表現為加快利率與機構市場化改革、提升民營資本的“金融話語權”、扭轉“資金雙軌制”的重要契機。為了迎接這一新金融時代的到來，需要推動培養全新的互聯網金融文化，如更關注小微及個體企業、強化信用與安全意識、鼓勵和支持自下而上的創新等。
面對互聯網金融的挑戰，不同市場主體理應調整自己的思路和對策。例如，對于傳統金融企業，需要加快理念變化，運用信息技術，促進業務渠道模式變革；對于非金融企業，應該在新技術條件下考慮推動產融結合；對于各類“互聯網新興金融組織”，應跳出短視，不沉溺于用互聯網面紗來掩蓋線下金融的實質，而應真正引領技術推動的草根金融創新與消費金融服務；對于支付企業、技術后臺企業，則應利用比較優勢，加快向金融中前臺的延伸，并且探索與現有金融機構的合作共贏模式。
對于“大而不強”、創新緩慢、缺乏服務導向的中國金融體系來說，互聯網金融浪潮的最大意義，是使得金融“走下神壇”，回歸市場經濟的常態，并強調開放、民主與透明，且以新技術來激發現代金融功能的“新氣象”。在此過程中，既要抑制對互聯網金融的無序狂熱，也不應過于貶低現有金融體系，刻意追求營造非此即彼的新“金融神話”。
完善監管模式。對互聯網金融創新采取相對寬松而友好的態度，并不意味著監管部門可以無所作為。將來的改革重點，一是要深入研究互聯網金融的理論基礎、體系框架、風險所在等，否則就會出現“瞎子摸象”現象；二是由于在互聯網金融時代，金融混業經營更加突出，這就需要監管理念的轉變，從過去的機構監管逐漸轉向功能監管，而且加強監管部門的協調配合，來適應這些新興金融模式監管跨市場、跨時空、跨種類的特點；三是盡快加強金融消費者保護。
當然，對于監管規則的完善來說，也可從幾方面著手。一是對某些新型的具體互聯網金融模式，逐漸出臺有針對性的規則，如P2P網貸、眾籌等；二是使得線下已有的規則進一步在線上落實，而不是任其成為“飛地”，如互聯網理財市場；三是真正加快民間融資法律制度的完善，為互聯網融資的健康發展奠定根本性基礎。
從監管者角度來看，對眾多互聯網金融活動尚未有明確的思路，而移動金融活動的演進，則使得監管完善的迫切性更加提升。從大致思路來看，首先，針對傳統金融產品與網絡渠道的結合，應落實線下已有規則，同時結合線上特點適當完善標準和細則；其次，對于P2P網絡借貸、眾籌等新興模式，盡快出臺專門的新規則；再次，對互聯網金融中的非法投融資活動，則需從根本上真正加快民間融資法律制度的完善，如制定“放貸人條例”等，從而為網絡投融資的健康發展奠定基礎；最后，金融消費者保護原本就是薄弱環節，互聯網金融時代的消費者面臨更多風險和挑戰，因此，針對網絡時代的技術特點，應該盡快制定面向互聯網和移動支付、投融資產品、風險管理產品等的消費者保護規則。
關鍵詞：移動互聯網；個人電子支付；發展影響研究
一、我國移動互聯網的發展
2009年1月7日，工業和信息化部為中國移動、中國聯通和中國電信三家通訊運營商發放3張第三代移動通信（3G）牌照，標志著我國正式開始邁入3G時代。雖然移動通訊技術仍會不斷進步，但是3G技術是我國移動數據通訊技術實現由量變到質變的里程碑，移動通訊不再只局限于通話、短信并附加簡單低速的數據通信的功能，進入了高速數據通訊時代，3G技術是移動互聯網的技術基礎。隨著三大運營商3G牌照的發放，我國相關通訊基礎設施建設和3G、4G用戶推廣同步展開，2010年-2015年我國3G、4G用戶數量快速攀升，根據工信部公布的數據顯示，截至2015年11月，我國3G與4G用戶占全部移動電話用戶的58.61%，考慮到部分用戶一人具有2張甚至多張sim卡的使用習慣，我國3G/4G用戶的普及率實際要高于58.61%這一數字，另外，根據中國互聯網絡信息中心的統計，截至2015年年末我國手機上網用戶使用3G、4G進行手機上網的比例已經達到88.8%。結合我國目前WiFi的普及，我國已經建設出了固定場所通過WiFi接入、動態時通過3G、4G網絡接入的移動互聯網環境，我國網民已經更加習慣于使用移動終端接入互聯網，移動互聯網與互聯網已經高度融合，截至2015年年末，我國已經有我國手機網民數量達到6.2億左右，使用手機上網的比例達到90.1%，近年數據見圖1①。通過數據顯示，十二五期間是我國移動互聯網加速建設普及的階段，這為我國移動支付的迅速發展提供了基礎的技術環境。
圖1 我國手機網民規模及占所有網民比例（2015.12，網民規模單位萬人）
通過十二五期間的發展，移動互聯網已經成為我國互聯網接入的主要方式，同時隨著智能移動終端的普及，我國電子支付行業的服務商不得不面對個人電子支付由PC端向智能移動終端前移的趨勢，根據中國互聯網絡信息中心的統計，截至2015年末，我國網民當中手機支付的使用率已經達到了57.7%，用戶規模3.58億左右。根據艾瑞咨詢的統計，2014年我國手機銀行交易規模已達到32.8萬億，第三方支付的移動支付規模達到6萬億。移動互聯網的發展使移動支付成為電子支付發展的主要方向。
二、移動支付對我國商業銀行中間業務的影響
移動支付是指人們通過移動終端（主要是移動電話）發出數字化指令為其消費的商品或服務進行賬單支付的行為。移動支付按照實現方式不同又可分為短信支付、網絡遠程支付與近場支付。
在PC接入互聯網的時代，我國商業銀行個人電子支付架構分為線上與線下，線上商業銀行主要通過構建網上銀行系統，讓客戶通過PC接入互聯網完成電子支付業務，而在線下則通過銀行卡收單業務為客戶提供非現金支付解決方案，這一時期商業銀行支付業務的主要競爭來自于線上的第三方支付。然而移動支付并不是將支付行為簡單的遷移至移動終端，或是接入網絡簡單的由有線互聯網變為移動互聯網，移動支付較傳統的網上支付有三個劇變：
第一，支付環節方式的轉變。移動支付時代的支付不再僅僅是一個頁面跳轉的環節，而是將電子支付工具轉化為一個APP（Application，應用程序的縮寫）植入手機軟件平臺之中，這使得電子支付工具功能有了更大的擴展性，同時又對提供同質服務的類似APP產生了排他性，因為用戶可能不會在乎一個他常用的APP提供的功能是否太多，而是會考慮我的智能手機是否已經有了太多功能類似的支付APP。這種支付工具賬戶性向平臺性的轉化使得移動客戶端在滿足用戶支付的需求的同時可以為用戶其它增值服務，這成為互聯網金融發展的一個有利條件，典型的案例有支付寶的“余額寶”業務，很多第三方支付和商業銀行紛紛效仿“余額寶”推出自己的貨幣基金產品。
第二，移動支付對商業銀行線下銀行卡收單業務的沖擊。PC接入互聯網的時代，你無法想象一個人搬著一臺PC去商場進行支付，但是你不會覺得一個帶著手機去購物的人有什么不妥。移動互聯網與智能手機的普及使得用戶帶到商場的不僅是一部手機了，一同攜帶的還有他的第三方支付賬戶或是綁定了信用卡賬戶的Apple pay。根據謝平（2013）等人的研究：“移動支付是電子貨幣形態的主要表現形式，電子貨幣是移動支付存在的基礎，二者具有網絡規模效應。”這種網絡規模效應的體現在于使用某種移動支付的用戶數達到某一值時，移動支付的邊際成本變得非常低。
較傳統支付模式，移動支付的場景參與方更多。移動支付場景內除了商業銀行與第三分支付機構在加速布局，其它的通訊運營商與手機軟件、硬件提供商都具有規模龐大的用戶基礎，這些非傳統支付機構都希望利用自身的用戶群基礎創造這種網絡規模效應，通過不同的模式加入到移動支付市場的競爭中，這無疑加劇了移動支付市場的競爭，例如騰訊作為傳統即時通訊軟件服務商利用微信龐大客戶群的影響力推出微信支付（財付通）在短時間內獲得一定市場份額。在我國移動支付市場模式尚未徹底固定的時期，競爭的焦點聚集于對于市場份額的競爭，這種加劇的競爭迫使代表商業銀行利益的中國銀聯不得不與蘋果公司的Apple pay合作，以抗衡第三方支付巨頭的挑戰，這種利用NFC近場支付技術的模式可以看做是將銀行卡的虛擬化，強調銀行卡的賬戶功能，使得銀行卡脫離卡片本身而進一步與手機融合，是銀行卡通過另一種形態與第三方支付的競爭。 第三，移動互聯網拉近了互聯網產業與銀行業的距離。移動互聯網的發展，不僅僅影響的是電子支付產業的形態，其對多個互聯網商業模式產生了深遠的影響，互聯網企業也不甘于僅為金融業或其他產業提供簡單的技術支持與服務，移動互聯網時代催生的多種商業模式，如團購、網絡約車、在線外賣等背后都是互聯網行業的資本在運作，在這些互聯網新行業的支付方式接入上，具有互聯網背景的第三方支付有著傳統金融機構不能比擬的優勢，例如團購大眾點評與微信支付都是騰訊旗下的企業。同時移動支付的過程中伴隨著用戶消費的核心數據所產生的價值也日益突顯，在這些大數據的挖掘、處理、利用上能力上，傳統金融機構與互聯網企業也存在一定的差距。
三、移動互聯網對我國電子支付的影響
移動互聯網與互聯網的加速融合，弱化了傳統電子支付線上與線下的區別，也縮小了互聯網與IT產業與金融產業之間的行業跨度，使得在支付領域金融機構不得不面對眾多資本大鱷的競爭，在我國放開卡組織的境外資本準入后，境外的國際卡組織巨頭等企業也必將加入我國支付市場的產業分羹中。總體來講，移動互聯網是我國電子支付向移動支付發展的基礎，同時這種互聯網接入方式的轉變也在多個層次影響著互聯網產業與支付圈商業生態環境，移動互聯網時代我國電子支付領域競爭將更加激烈，與移動互聯網商業模式的兼容性、對支付數據的挖掘利用、線下模式的整合重組都成為競爭的焦點，僅專注于支付的金融屬性已經難以面對這種新形勢下的競爭，難免失去既有的市場份額。網絡規模效應使得移動電子支付的競爭的集中表現是對市場占有率的競爭，我國由中國銀聯和商業銀行壟斷的電子支付行業的壟斷已經打破，電子支付行業將逐步向寡頭壟斷甚至是不完全競爭市場發展，支付體系服務定價體系重構的可能性極大。（作者單位：1.首都經濟貿易大學；2. 東北農業大學經濟管理學院）
本論文是黑龍江省博士后科研啟動基金《新生代農民工市民化與黑龍江省產業結構升級相互作用機理研究》、黑龍江省教育廳人文社科項目《城鎮化進程中的新生代農民工金融服務體系研究》（項目編號為：12542017）和黑龍江省哲學社會科學研究規劃項目（項目批號為：15SHB05）的階段性成果。
參考文獻：
[1] 謝平，劉海二，2013，《ICT、移動支付與電子貨幣》，《金融研究》第400期5-6頁；
[2] 中國互聯網絡信息中心，2016，《第37次中國互聯網絡發展情況統計狀況報告》；
一、引言
2013年開啟了我國互聯網金融的新時代，其模式包括第三方支付、P2P網絡借貸、大數據、眾籌、金融機構互聯網化等，這對傳統金融沖擊很大。第三方支付的牌照更加規范第三方市場。大數據模式下的阿里金融設立小額貸款公司以及民營銀行發放貸款，更是采用電商模式開啟貸款時代。供應鏈金融利用核心企業的信用鏈接上下游企業為其提供便利，眾籌平臺的騰空出世讓創業者看到了希望。互聯網化的金融機構不斷創新自己的產品，利用互聯網積極實現O2O模式經營。而P2P網絡借貸是一種新型的針對中小企業的互聯網小額貸款模式。究竟P2P網絡借貸給中小企業甚至是國家經濟帶來什么影響，是我們關注的重點。本文就P2P網絡借貸現狀和存在的問題進行分析，探究P2P網絡借貸的發展。
二、我國P2P網絡借貸現狀
世界第一家Zopa網貸平臺的出現開始了互聯網化的小額貸款歷程，我國P2P網絡借貸借鑒國外P2P平臺模式應運而生。我國P2P網絡借貸經歷了試水到蓬勃發展的階段。
(1)P2P網絡借貸業務模式。我國從2007年正式開啟了P2P網絡借貸時代，主要的業務模式有純中介、債權轉讓和擔保三大模式。純中介模式是真正的互聯網化借貸，也是未來的發展趨勢。目前拍拍貸出借的資金主要是用于個人消費和企業經營，占比達到80%以上。拍拍貸的發展受網絡借貸信用的限制，因而拍拍貸不再是純粹的線上模式。在經營過程中引入社會因素審核客戶，也會采用與一些機構合作發放貸款。人人貸的線上線下結合模式中實地認證標高達80%以上，比信用認證標多近75%的比例。債權轉讓的宜信模式讓P2P網絡借貸走上一個新的臺階。債權期限和金額的拆分給予投資者更多的選擇，分散風險。同時P2P網絡借貸平臺也吸引更多的客戶，銷售難度降低許多。然而投資者的風險有所減少，但平臺跑路事件的頻發，讓投資者心慌。第三方擔保和平臺擔保模式的出現實現了P2P網絡借貸的3.0時代。陸金所屬于平安集團旗下的P2P網絡借貸平臺，平安集團旗下擔保公司給予投資者全額或部分擔保。紅嶺創投則利用自身的平臺資金為投資者擔保。
(2)P2P網絡借貸發展現狀。截至2014年底，我國P2P網絡借貸平臺高達1，575家。廣東因地區優勢以349家平臺位居榜首。其貸款余額更是比2013年增長了287%，其中陸金所以貸款額95.1億元排名第一。2014年全年P2P網絡借貸平臺的總成交量2，528億元，相比總成交量3，829億元來說，2014年P2P網絡借貸平臺呈現爆發式增長的局面。據統計，P2P網絡借貸的人均借款金額是40.12萬元，借款金額最少3，000元。且大多數借款人集中在20～40歲之間。這可看出我國P2P網絡借款主要服務人員是中低收入者。網絡平臺受歡迎在于低門檻、高效率、利率自定、平臺中介、風險分散等特點。如2015年我國銀行存款利率幾度下調，活期存款利率為0.35%，兩年期定期存款也只有2.35%。如某投資者擁有10萬元，銀行一年期定期投資回報額為1，750元，而P2P網絡借貸年化收益率按10%算，投資回報額可達10，000元。通常此類平臺的年化收益率基本都在12%～18%之間，可見P2P網絡借貸市場的前景巨大。
三、我國P2P網絡借貸存在的問題
P2P網絡借貸讓中小企業看到了光明，融資難得到很大的改善。但2014年的野蠻式增長也暴露出很多問題，讓人深思P2P網絡平臺是否是資金池，資金能否有保障。
(1)法律法規制度的缺失。最初P2P網絡借貸平臺歸屬中國小額信貸聯盟管理，可該部門有自己需要管制的小額信貸機構。小額信貸機構填補了農村金融機構的空白，對其的合理管制十分重要。小額信貸機構與P2P網絡借貸都是小額貸款，但平臺發展模式完全不一樣。中國小額信貸聯盟對P2P網絡借貸平臺的管理有所欠缺。國家相繼出臺政策規范P2P的發展，更是在2015年明確規定其歸屬銀監會管理。銀監會規定P2P網絡借貸平臺的中介性，明確不得擔保和做資金池以及非法吸收公眾存款。更有人提議P2P網絡借貸平臺應該和第三方支付平臺一樣頒發牌照經營。各地方政府也紛紛出臺相關政策規范P2P網絡借貸平臺的發展。2015年政府又相繼出臺了兩項意見，可見政府對P2P網絡借貸發展的重視，但同時也可發現P2P的問題數量仍不少。且監管細則并未出臺，行業協會的自律性也不強，政府亟須出臺具體規定。
(2)貸款利率高。借款人和出借人均可通過P2P網站平臺相關消息滿足自身需求。很多人會認為線上的推廣可節省相當大一部分成本，貸款利率相比線下的銀行或是小額貸款公司應該要低。實際上，P2P網貸平臺的利率高。平臺的貸款利率平均在10%左右，但線上活動需承擔擔保，會收取管理費和擔保費用。借款人的綜合成本高達24%～30%，信用類貸款更是可能達到48%。2015年司法對民間借貸利率規定了24%和36%兩個分界點。不超過24%利率，出借人有權要求借款人支付利率，超過36%的年化利率部分的利息屬于無效，中間部分法院不做判決。這也無疑可以看出政府對P2P網絡借貸高利率的認可。但中小微企業不能出現經營任何的不善，否則易有違約現象。目前部分P2P網貸平臺的信用貸款的逾期率高達20%左右，小微信用貸款逾期率可能達到15%以上。
【論文關鍵詞】網絡金融；傳統金融
【論文摘要】網絡金融是傳統金融與現代信息網絡技術緊密結合而形成的一種新的金融形態，是網絡技術革命推動下所發生的最重要的經濟變革之一。
一、網絡金融的含義與特性
網絡金融是指在因特網上實現的金融活動，它不同于傳統的依賴于物質形態存在的金融活動，是存在于虛擬空間的金融活動，其存在形態是虛擬化的、運行方式是網絡化。它是信息技術，特別是因特網技術與金融理論、金融管理和金融實務相結合的產物，是適應網絡經濟和電子商務發展需要而產生的網絡時代的金融運行模式。網絡金融的內容不僅包括網絡銀行、網絡證券、網絡保險、網絡支付與結算等網絡金融實務，還包括網絡金融理論、網絡金融管理和網絡金融監管等。
網絡金融的經濟性是指網絡金融活動效益顯著，投入少而產出高，這是網絡經濟本身的特點決定的。網絡技術應用于金融業后，采用了開放技術而共享軟件，極大地降低了金融產品的開發費用和金融系統的維護費用，經營成本較傳統金融企業降低許多。網絡金融的科技性是指現代信息技術的快速、廣泛運用于金融業的實踐，并對現代金融業產生深遠的影響。信息技術革命帶來的信息傳遞和資源共享突破了原有的時間概念和空間界限，將原來的二維市場變為沒有地理約束和空間限制的三維市場。金融電子化、網絡化既是現代科技發展的結果，也是金融業“e”化的象征。網絡金融的信息性是指網絡金融是金融信息收集、整理、加工、傳輸、反饋的載體，同時也是金融信息化的產物。貨幣流通、資金清算、股市行情、保險、投資信托等金融信息的產生和變化都直接影響國民經濟的發展。網絡金融的人為性是指網絡金融以人為本。在網絡金融活動中，盡管強調網絡信息技術的作用，但歸根到底起關鍵作用的還是人。網絡技術的制造發明、網絡金融的應用、效果的實現都是靠人來完成的，所以，必須強調人在網絡金融中的決定性作用。網絡金融的創新性，為了滿足網絡經濟條件下客戶新的需求，增強其競爭實力，網絡金融必須進行業務創新。網絡機構的內部管理也必然實行管理創新，走向網絡化管理，網絡金融機構必須調整其戰略管理思想，重視與其它金融機構、信息技術服務站、資訊服務提供商、電子商務網站等的業務合作，以實現多贏的目的。網絡金融條件下，金融監管必然走自由化和國際合作與協調的道路。
二、網絡金融與傳統金融的比較
網絡金融是傳統金融與現代信息網絡技術緊密結合而形成的一種新的金融形態，是網絡技術革命推動下所發生的最重要的經濟變革之一。傳統金融市場的發展及金融理論的成熟是網絡金融產生和發展的基礎，而網絡金融在推動了金融創新的同時，也顛覆了傳統金融的運作模式，對傳統金融服務提出了挑戰。
1、網絡金融比傳統金融更能吸引客戶。首先，互聯網打破了金融服務的時間和空間的局限，改變了交易的方式，使在任何時間、任何地點、以任何方式提供全方位的金融服務的成為可能。通過互聯網，金融機構還可以聯系到更多的交易對象，找到更多的交易機會。網絡金融拉近了金融機構與客戶的距離。其次互聯網動態雙向溝通的特性，使動態的交易互動成為可能。一方面，金融機構可以自動即時生成客戶信息數據庫，通過及時的客戶需求分析，有效的細分客戶，為顧客提供個性化的服務，同時根據目標客戶群的特點制定自身的發展戰略；另一方面，客戶可以一改在傳統金融下被動接受服務的模式，按照自己的需求在互聯網上輕松地貨比三家，尋找到合適的金融機構和金融服務，而且還可以隨時向金融機構反饋意見和建議。再次，互聯網加劇了資本和信息的流動速度，為尋找資源最優化配置及動態均衡提供有效途徑。通過互聯網快速的、分布式的處理，人們能在最短的時間內搜索、傳遞金融信息，在最短的時間內實現遠距離資金的劃撥。最后，網絡金融發揮信息技術的同時，提供了比傳統金融更方便、更快捷、更廉價的服務。
2、網絡金融更能滿足金融服務提供者的逐利原則。第一，如前面所述，網絡金融更能吸引客戶，因此可獲得更多的銷售收入。第二，金融企業利用信息網絡技術實現網絡金融，可大大降低其經營成本。在網絡金融條件下，金融企業無論自有資本是否雄厚，在互聯網都是平等的，因此龐大物理網點的優勢將消失，金融企業的經營成本將大大降低。利用信息網絡技術，金融企業可以改善企業的內部管理，促進企業建立更合理科學的組織機構。另外，信息網絡技術促使金融企業重組傳統的工作流程，從而進一步提高效率，降低經營成本。
總之，網絡金融創新了金融企業的管理模式和組織結構模式，降低了運營成本，提高了金融服務的質量，提高了收入。任何一個以營利為目的的金融服務企業都將被潛在的高額利潤驅動，融入并推動網絡金融。長遠來看，網絡金融的重要性將超過傳統金融。
三、國內外網絡金融發展概況
美國于1971年創立的Nasdap系統，標志著網絡金融這一全新的經營方式從構想進入到實際運營。1995年10月18日美國3家銀行聯合在互聯網上成立了全球第一家網絡銀行“安全第一網上銀行”，預示著網絡金融已進入迅速發展的新階段。2000年7月3日，西班牙Uno-E公司同愛爾蘭互聯網銀行第一集團正式簽約，組建業務范圍覆蓋全球的第一家互聯網金融服務企業UnoFirstGroup。兩家公司跨洋重組的最終目標是建立全球最大的網絡金融服務體系。90年代以來，發達國家和地區的網絡金融發展非常迅速，出現了從網絡銀行到網絡保險，從網絡個人理財到網絡企業理財，從網絡證券交易到網絡金融信息服務的全方位、多元化的網絡金融服務。網絡銀行走向成熟，網絡證券和網絡保險獲得了長足的發展，電子貨幣和網絡支付開始受到青睞。網絡金融已相對成熟、完善、并初具規模；網絡金融的服務多元化、全能化、綜合化，內容集成度相當高而且創新頻繁；網絡金融業之間競爭激烈，消費者可自由選擇適合自己的服務；網絡金融業的參與主體多樣化，除了傳統的商業銀行外，還有信用卡公司、純網絡銀行等。20世紀80年代，中國銀行業開始全面使用計算機，金融電子化時代來臨。90年代初，我國金融專用網絡體系建設獲得了較大發展。1993年，中國政府宣布將金卡等一系列“金”字工程作為重要的國民經濟信息化工程后，我國金融電子化建設進程加快，并取得了巨大的成就。我國建成了金融衛星通訊網絡和中國國家金融數據通信網等金融骨干網絡。基于這些主干網，中國人民銀行和各個商業銀行先后建立起中國國家現代化支付系統和網絡聯行系統。國內大部分城市中，本地清算系統、儲蓄通存通兌系統、對公業務系統、銀行卡自動處理系統等應用系統也先后投入運行。一個集國家宏觀金融管理和監控、金融機構內部經營管理和對外提供金融服務等功能于一體的網絡金融體系已經初步形成。90年代中期以來，隨著網絡信息技術的發展和普及，我國正逐步跨入網絡金融時代。目前，工、農、中、建四大商業銀行都建立了較完善的通信網絡系統。中國銀行于1996年10月率先開始網絡銀行服務。2000年6月29日，由中國人民銀行牽頭，組織國內12家商業銀行聯合共建的中國金融認證中心全面開通，正式開始對外提供發證服務。我國的網絡保險業還處于起步階段。總體而言，網絡硬件條件不錯，軟件開發方面也有一定發展，但是由于大多數公司經營管理的標準化程度不高，隨意性較大，使得應用效率偏低。但少數公司對網絡化建設和應用的比較好。1997年11月“中國保險信息網”開始運行，成為中國網絡保險發展的里程碑。自1997年以來，網絡交易方式在我國券商中得到迅速的推廣。1997年3月，“中國華融信托投資公司”湛江營業部推出多媒體公眾信息網網上交易系統，揭開了我國網絡證券的帷幕。網上銀行、網上證券、網上保險、網上理財等網絡金融業務滲透到了社會經濟生活的各個方面。網絡金融的發展逐步成為我國金融業務的主流形態，對我國金融產業的發展方向、現代化水平以及國際競爭力的提高起著決定性作用。
網絡金融改變了傳統金融機構的結構和運作模式，極大地降低了金融交易成本，提高了金融服務的效率，使金融非中介化加劇，使金融機構的信息獲取和傳遞能力的重要性日益突出。
【參考文獻】
［1］黃孝武.網絡銀行.武漢出版社.
關鍵詞：電子商務，客戶關系管理，口碑營銷，網絡品牌
2008年是中國年，機遇與挑戰并存。面對物價上漲、雪災、地震、次貸危機等嚴峻的挑戰，我國電子商務卻始終艱難但踴躍的保持著向前的發展勢頭。根據艾瑞咨詢統計數據，今年上半年網購市場交易規模達531.5 億元，接近去年全年561 億元的規模。論文格式。而2007年中國的B2B貿易總額達到24.5萬億元，較2006年增長17.8%，其中69.3%來自國際貿易。根據艾瑞咨詢的預測，2008-2012年，但由于中國經濟將繼續保持上升的態勢，未來5年中國的B2B貿易總額仍然將保持12%以上的年增長率，2012年將突破52.4萬億元。
即使在全球金融風暴的浪潮下電子商務依然得到快速的發展，電子商務使企業在世界各地廣泛地開展業務，但是電子商務在為企業創造大量商機的同時，也改變了企業傳統商務活動的方式，企業面臨著新的生存環境，為了適應新的生存環境，企業管理受到很多新思想的挑戰，管理機制必須更加完善，管理手段也必須更加先進。
1.創新是企業在網絡下生存的根本
在網絡市場中“只有第一、沒有第二”，“The Winner Take All”(贏者通吃)的理論是電子商務業界的法則，互聯網永遠是第一的市場。
在互聯網下，通訊技術使人與人之間的溝通更方便，范圍更加廣泛，網絡技術也極大地提高了信息傳遞速度，任何新的產品、信息、服務都將非常容易地傳播給競爭者，一旦新事物出現后，很快就將成為過去，很快被競爭者模仿，電子商務使經營活動更直接、更頻繁，優勝劣汰的速度之快超出人們的想象，企業的競爭模式需要不斷創新。所以在互聯網下任何一個企業只有時時刻刻不斷地創新，才能樹立與競爭者之間的差異，提高自己的核心競爭力。因此在電子商務時代，創新永遠是根本，沒有創新就會被淘汰。
Google、EBay、Amazon、Yahoo、Facebook、阿里巴巴都是互聯網上的先驅，他們創新了互聯網的應用，改變了人們的使用習慣，同時也成為互聯網上的贏家。google全球最大的搜索引擎公司，從創立至今創新產品層出不窮，比如GoogleAdwords、Google-Adsense、Google Earth、Google Blogger、Google Frooger、Google Reader、Google Suggest、Google Toolber、Google Sites等。
由此可見，創新是企業在電子商務環境下立足的根本。在電子商務環境下，誰創新了新的商業模式，創新了消費者的需求，誰改變了消費者的使用習慣，誰快速地強占了市場，誰就是互聯網中的贏家。
2.電子商務環境下企業組織將扁平化、網絡化、信息化
電子商務借助通信技術、網絡技術以及計算機技術的支撐，網上交易取代了傳統的信息傳遞和貿易方式。網上營銷使企業與顧客之間的距離越來越近，企業與顧客的溝通更為方便，企業更易于收集顧客的喜好，對顧客提供個性化的服務。所以電子商務使得企業在面對顧客的需求時，必須保持敏銳、快速的反應，能迅速組織企業資源進行生產。
傳統企業組織結構由于中間管理層次較多，信息道路不暢，很難適應電子商務所要求的快速相應要求，而電子商務系統借助于信息技術，通過實現信息共享、規則共享、方法共享和經驗共享，以及操作自動化和控制智能化程度的提高，實現了信息流的自動暢通 ，并大大減少了組織層次，實現了信息的快速相應。
在電子商務時代，企業組織結構要有利于信息的高速傳輸與交流，要能實現企業內部資源的整合和信息化，并能充分利用企業外部資源，實現企業組織的網絡化。總之，企業組織傳統的金字塔式的管理體制不可能再合理存在了，扁平化、網絡化、網絡化的快速相應的組織更有利于企業電子商務的實施。
3.加強對物流服務的管理
電子商務使信息流、資金流、物流三流相互協調整合，保證交易方便快捷的實現。物流作為商務過程中的重要環節，擔負著原材料提供商與產品生產商之間，商家與顧客之間的實物配送服務，高效的物流體系是使電子商務優勢得以充分發揮的保證。然而，與物流重要作用形成鮮明對比的卻是其自身管理的滯后，以至于成為制約電子商務發展的“瓶頸”。缺乏相應程度的物流體系支持，電子商務的運作效率將大大降低。論文格式。物流管理已成為除支付認證、安全保密之外電子商務發展亟待解決的問題。
另外，在電子商務下，企業與顧客之間的交流都是虛擬的，只有在顧客得到產品之后，與公司物流人員接觸之后才會有真實的感受，所以物流的好壞直接影響公司的聲譽。企業物流的服務出了先進的管理方法之外，還要大力提高物流服務人員的素質，保證產品在運輸途中的質量，妥善解決“最后一英里問題”，同時保證物流服務的質量與速度。
4.加強eCRM管理思想和方法的運用
互聯網和電子商務的發展，將客戶關系管理的功能和價值都提高到了一個新的水平。企業借助互聯網各種先進的手段與工具，創造和充實動態的客戶交呼喚環境，產生覆蓋全面渠道的自動客戶回應機制，整合全線的業務能力并實時協調運營，拓展和提高客戶交戶水平。eCRM既能夠有內外地為客戶提供自助服務系統，又可主動地處理客戶的服務要求，不僅節省了人力，降低了運營成本，同時也滿足了客戶的實時性需要。
互聯網的優勢最顯著的就是實現顧客的“個人化”和“交互性”，所以在電子商務環境下，企業應充分利用各種先進的互聯網溝通技術與方法，充分了解和獲取顧客喜好和個性，滿足顧客需求。
5.做好企業網絡公關
在W eb2.0這樣一個“體驗經濟”時代，口碑營銷網絡上顯得更有用武之地。網絡的普及以及Web2.0思想的應用，使消費者獲得“口碑”的范圍大大拓寬，從身邊的小圈子擴展到無數網民。買東西之前，不但可以先上網查詢用戶對商品的評價，還可主動去一些論壇發帖，征集更多網友的意見，大眾掌握話語權。正如美國著名學者拉扎斯菲爾德的“多極傳播理論”：在網絡經濟的影響下，受眾彼此間的影響往往大于傳統媒體對受眾的影響。“網絡口碑營銷”已成了最時髦的商業概念和機會。
然而網絡口碑營銷是把雙刃劍，好的口碑宣傳可以得到網名的認可，而任何負面消息也可以像病毒一樣迅速蔓延，長期積累的品牌形象頃刻變付諸東流。所以在口碑營銷盛行的網絡下，企業更需要樹立自己的正面形象，做好網絡公關，同時也需要對網絡環境給予關注，加以監控，創建一個好的網絡平臺，規范口碑營銷的行為。
6.加強網絡品牌建設
與傳統市場類似，網上品牌對網上市場也有著非常大的影響力。論文格式。網民對網絡的信任度較低，尤其在電子商務過程中，對網上商品的質量，網上支付交易的安全性都持懷疑態度，而網上品牌形象是唯一的保證，網上銷售受品牌影響頗大。
還需要值得注意的是，網上品牌與傳統品牌有著很大不同，傳統品牌不一定是網上優勢品牌，知名品牌與網站訪問量之間沒有必然的聯系，因此網上優勢品牌的創立需要重新進行規劃與投資，所以公司要在網上取得成功，決不能指望依賴傳統的品牌優勢。
電子商務為企業開辟了一條新的途徑，改變了企業的傳統營銷方式，改變了企業傳統銷售渠道，以及企業傳統管理理念，電子商務使企業面臨著全球化、標準化、高效化的挑戰。電子商務給與了企業機遇與挑戰，這就需要企業正確審視電子商務環境，快速調整企業管理重心，制定適合電子商務發展的管理機制。
參考文獻
[1]鄭淑蓉.試論電子商務時代的企業管理變革[N].福建師范大學學報，2000，(2).
[2]何苗.網絡口碑營銷是把雙刃劍[N].中華工商時報，2007 -9-12 ，(008).
作者簡介
段云峰
承擔了國內最大電信運營商的數據倉庫和大數據中心的設計和建設、運營工作(截止到2015年該系統達到18000TB存儲容量，累計投資120億元)，積累了15年的大數據領域的實際工作經驗。帶領相關的團隊，從系統創建到系統運營，開發了很多大數據領域的各種應用。積累了國內唯一的大數據在大企業建設、運營方面的經驗。其前后主持設計的文檔，有150余冊、1200多萬字，涉及大數據系統的數據模型、數據接口、系統架構、質量管控、業務應用、系統安全等各個領域。
秦曉飛
具有理學學士、工學學士和管理學碩士學位。最近十幾年先后從事BI系統的運維、開發、項目管理以及應用推廣等工作，參與并見證了中國移動BI系統從TB級別數據倉庫向PB級別大數據平臺跨越的整個過程。先后獲得高級工程師、信息系統項目管理師、高級電信業務師、國際信息系統審計師等專業資格認證，并且被評為2012年山西省青年崗位能手。在《移動通信》《中國新通信》《電子世界》《信息與電腦》等雜志發表多篇專業論文，并且申報了多項國家發明專利。
目錄
01大數據現狀／1
1.1大數據的概念和特點／2
1.2互聯網思維的故事／4
羊毛出在豬身上／4
圈客戶／圈眼球／4
1.3“天變了”／5
用戶變了／6
平臺變了／8
金融變了／9
營銷變了／9
思維變了／10
1.4大數據為什么需要互聯網思維／12
大數據項目不同于傳統IT項目／12
大數據產業是咨詢服務產業／13
互聯網思維是咨詢服務產業的法寶／14
大數據“變現”需要互聯網思維／15
大數據中“群眾的智慧是無窮的”／15
1.5小結／16
02堪比“文藝復興”的互聯網思維／17
2.1文藝復興的意義類比／18
藝術解放思想，思想解放生產力／19
引導了第一次工業革命／19
互聯網引導新的工業4.0／20
改寫金融業，改寫社會／21
2.2互聯網企業的發展／21
BAT的造夢／22
IT技術成為企業的核心競爭力／22
2.3互聯網思維的概念／24
2.4互聯網思維的特點／24
2.5互聯網思維改寫了手機產業／26
2.6互聯網思維改變大數據／29
大數據的客戶體驗／29
大數據的產品化思維／30
大數據的平臺思維／37
大數據的迭代思維／42
2.7大數據的新生／44
從配角到主角／44
產業化成為可能／45
大數據的春天／45
2.8小結／46
03大數據的發展／47
3.1大數據產業的發展／48
互聯網改寫了歷史，大數據改寫了互聯網／48
第三次浪潮中的新興產業／49
數據成為最大的資產／50
促進“理性社會”／51
3.2從網絡運營到大數據運營／52
互聯網平臺如何使用用戶數據／53
建立數據分析保障管理體制／55
從基礎設施到產品提供／57
從網絡產品到數據產品／59
3.3如何運營大數據／60
互聯網基因／60
對內服務／63
對外服務／66
大數據營銷／68
3.4大數據發展的瓶頸／69
與傳統IT不同／70
機構和機制不同／71
新理論和新思維／71
轉型更難／72
3.5小結／72
04大數據的客戶體驗／74
4.1客戶是誰／75
內部客戶／外部客戶／77
個人客戶／集團客戶／78
校園客戶／80
4.2客戶的大數據需求是什么／80
取數——“取柴火”／82
取知識——“將柴火燒成炭”／83
取專業建議——“集體供暖”／84
4.3客戶體驗是什么／85
什么是體驗／85
數據如何可讀／90
“啤酒和尿布”的另一個角度解讀／95
4.4客戶體驗如何提升／96
服務不同角色／96
娛樂思維／98
管家式服務／98
4.5小結／99
05大數據產品設計／100
5.1大數據產品背景／101
產品長什么樣／101
谷歌是搜索門戶還是數據門戶／102
提品還是平臺／103
賣咨詢服務／104
智慧產品／104
5.2大數據產品內容／105
工具類／106
中間類／107
像棋譜一樣的知識庫／108
數據分析手機／109
互聯網聯通了人，數聯網聯通了大腦／110
5.3產品的“客戶流量”／110
吸引客戶／110
運營客戶／111
5.4大數據產品類比／113
大數據的搜索門戶／113
大數據的社交平臺／113
大數據的電商平臺／115
大數據的云化——在云里找數據／115
5.5大數據產品特點／115
目的決定產品特點／116
通過對比顯示價值／116
更多的群眾參與／116
5.6產品的界面優化／117
從蘋果App中學習什么／117
結果的可視化／117
5.7產品的用戶定位／117
如何讓孩子看懂／118
數據的消費者／118
DIY發燒友／118
產品的商業模式／118
5.8小結／119
06大數據的極致思維／120
6.1產品的極致／121
傻瓜化的App／121
新的觸摸屏在哪里／123
服務的極致／124
專家的極致／125
棋手的極致／126
智能改造之后的極致產品／127
智慧產品的極致／132
6.2思維的極致／134
兵書的知識提煉／134
參謀的極致／134
知識庫和運維／135
思維的“眾籌”／135
6.3營銷的極致／136
點對點的精準營銷／136
成本控制的極致／137
6.4“講故事”的極致／137
吸引人的標題／138
吸引人的敘事方法／139
吸引人的數據證據選擇／140
6.5小結／140
07大數據的快速迭代／142
7.1怎么“快”／143
標準零件的拼接／143
分析過程簡單／143
不要追求完美，但求不斷完善／144
7.2數據的標準／144
大數據是否還有邏輯模型／144
口徑的管理／145
業務元數據和技術元數據／145
7.3平臺的標準／146
云計算平臺的標準化／146
PaaS還是SaaS／147
7.4環境的標準／148
編程規范和標準／148
軟件結算的標準等／149
7.5迭代的知識積累／149
農業知識積累出的農歷／149
何時更新、如何更新／150
7.6小結／150
08大數據的平臺思維／151
8.1大數據的平臺定義／152
數據得到豐富，取得規模效益／153
運營能夠細分，拓展發展前景／153
8.2大數據平臺思維的特點／153
平臺越來越通用，應用越來越專業／153
孤立的數據是金，共享的數據是鉆／154
數據的多維決定著平臺價值的多樣／154
8.3大數據的平臺實體——“數聯網”／154
數據交換的高效網絡／155
數聯網的內容／155
訪問工具／160
數據管控／161
8.4大數據平臺的生態環境／180
誰會購買大數據產品／181
各方獲利的互聯網模式／182
速度彌補精度／184
8.5平臺SDK的開放性／185
平臺的可編程API接口／186
數據的標準／186
數據的可讀性／187
加工的簡化性／188
容易參與／190
人人參與／192
8.6互聯網企業的數據開放平臺／192
阿里巴巴的御膳房／192
騰訊的微信開放平臺／199
百度的阿拉丁／202
8.7人人的“數據”到數據的“人人”／204
8.8互聯網平臺升級到大數據平臺／205
互聯網平臺是新時代的農業文明／205
大數據平臺的價值最大化／205
電信運營商，新的電力公司or大數據公司／206
8.9小結／207
09大數據的跨界思維／208
9.1大數據跨界的背景／209
Hadoop的興起，去了IOE／209
大數據的滲透——大數據×／210
9.2大數據跨界的定義／211
大數據跨界的特點／211
大數據跨界的展望／213
大數據跨界的案例／215
9.3大數據的業務多維／216
橫看成嶺側成峰／216
數據的行業解讀／216
9.4大數據的行業交叉／216
電信數據與金融數據的交叉／217
電商數據與醫藥數據的交叉／219
9.5小結／220
10大數據實踐案例探索／222
10.1大數據提升客戶體驗／223
基于角色的應用／223
解決問題的應用／226
用戶的GUI界面／234
10.2大數據實現產品化／238
BI Store案例／238
自助分析工具／242
用戶的知識庫／251
10.3大數據的極致思維／254
思維導圖案例／255
大數據分析報告劇本／256
10.4大數據的跨界思維／258
大數據在交通行業的應用／258
大數據在金融行業的應用／259
大數據在制造業的應用／261
10.5大數據的平臺思維／261
淘寶的API開放平臺／261
某電信運營商的對外開放平臺／265
10.6大數據的快速迭代／267
多波次灰度營銷／267
數據字典的迭代／268
10.7小結／269
2013年12月14日，信息社會50人論壇2013年會暨“邊緣革命2.0與治理創新”研討會在京召開，論壇成員、來自相關機構的專家學者和媒體代表約120人參加了會議。
會議了信息社會50人論壇的首份年度報告——《邊緣革命2.0：中國信息社會發展報告》，集中展示了論壇成員最新研究成果，對中國信息社會發展現狀和未來進行了分析預測，提供了大量關于信息社會發展的新思維、新方法。
報告的主旨主線為用信息社會的眼光看世界。分為“我們在哪里”、“我們往哪里去”和“未來思考”三個篇章，從中國信息社會的現狀、趨勢和哲學本質進行了探討。報告共收錄了15篇獨立成章又緊密聯系的研究報告和論文，以邊緣革命2.0、信息社會、信息文明、信息生產力、信息哲學、中國特色信息化道路、農村轉基因工程、互聯網經濟體、網絡文化、大數據、智慧城市、復雜思維及復雜治理等不同視角對中國信息社會進行了審視，提供了大量的數據、方法和思考結論。
報告認為，在中國的改革與發展進程中，邊緣力量一直發揮著重要的推動作用。如果說1980年代由邊緣力量發起的經濟改革可以稱之為“邊緣革命1.0”，那么2000年前后由草根網民推動的社會全面變革就可以稱之為“邊緣革命2.0”。與“邊緣革命1.0”相比，“邊緣革命2.0”在行為主體、行為方式、變革對象、影響的范圍廣度深度等多個方面都具有非常不同的特點。當今的中國改革與發展進程中紛繁復雜的現實問題需要用復雜科學的思維從文明發展的高度去尋找出路，充分尊重和不斷激發人民大眾的創新活力。
報告援引國家信息中心測算結果顯示，2001-2012年，中國信息社會指數（ISI）從0.232提升到0.439，正處在從工業社會走向信息社會的加速轉型期。北京、上海、深圳、廈門等17個城市率先進入信息社會初級階段。預計2020年全國信息社會指數將達到0.6，整體上完成向信息社會的轉型。
會議還了由信息社會50人論壇成員評選出的“2013年度中國信息社會發展十件大事”，分別為：互聯網金融成為熱點、大數據熱潮興起、“棱鏡”事件波及國際社會、《電信和互聯網用戶個人信息保護規定》、《“寬帶中國”戰略及實施方案出臺》、《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》出臺、微信用戶超過6億、“雙11”全天支付寶成交額超過350億元、“3Q大戰”走向最高法院、4G牌照發放。
會議圍繞“邊緣革命2.0”、“大變革與新思維”、“挑戰與治理創新”等議題展開了深入研討和交流，具體議題包括網絡對權力結構的沖擊、新農人、蟻族、新物種起源、復雜性與信息社會、意義互聯網、信息哲學、信息社會的老年人、大數據與社會治理、復雜治理、治理創新、信息經濟、打工群體網絡應用。
“信息社會50人論壇”是由中國信息經濟學會、中國社會科學院信息化研究中心、國家信息中心信息化研究部、工信部電信研究院政策與經濟研究所、阿里研究中心等五家單位共同倡議并發起，由信息社會研究領域的有識之士組成的學術群體。論壇的宗旨是聚集國內致力于中國信息社會問題研究的一批著名學者及領域內專家，以“開放分享、相互學習、百家爭鳴、文責自負”為原則、共同研討中國信息社會的發展問題，為中國信息社會的發展提出建議。
隨著人類生產水平的日益提高和互聯網的不斷發展，電子貨幣逐漸興起并成為繼商品貨幣和紙質貨幣之后的另一種新型貨幣形式，并且其在貿易、消費、貨幣政策等領域的使用范圍越來越廣泛，作用越來越明顯。中國電子貨幣發展迅速，但應用還不廣泛。作為傳統貨幣的替代品，本文聚焦于電子貨幣作為傳統貨幣的替代品有哪些特點以及對我國的經濟可能產生的影響。
一、 電子貨幣的特點
（一）電子貨幣的便捷性
到目前為止，貨幣在發展過程中經歷了三個階段：商品交換、金屬鑄造的錢幣、紙質貨幣和電子貨幣。在人類發展的初期，人們通過以物易物來完成交易。隨著人類的發展，形式復雜繁瑣的以物易物難以滿足人類逐漸擴大的交易需求，于是人們將某一固定物品充當一般等價物，隨后出現了體積小、易攜帶的金屬貨幣，但當交易數額偏大時，金屬貨幣的重量過大而使交易難以完成。而紙幣的產生使交易更加便捷，人們賦予紙幣不同的面額以解決難以攜帶的問題，但紙幣的面額有限，所以對于許多數額較大的交易，紙幣仍難以應對。
隨著互聯網的出現和普及，電子貨幣開始步入人們的視野。電子貨幣不同于傳統的貨幣形式，電子貨幣不以實物形式存在而是虛擬的電子信息，相較于傳統的紙質貨幣，其占用空間極小，甚至可以忽略。在交易時，使用傳統貨幣不僅不便于攜帶，而且對于貨幣數量統計花費時間較長。電子貨幣不同于傳統貨幣，可以通過計算機和互聯網完成，與傳統貨幣相比，其便捷性有很大提升，可以極大地節省時間，提高交易效率。
（二）電子貨幣的使用范圍問題
由于電子貨幣通過互聯網進行支付，使得交易不像傳統貨幣，需面對面完成，而可以在極遠的距離完成，這一方面極大地節省了人力物力以及時間成本，極大地提升了貨幣流通的效率。但另一方面，因為電子貨幣都是由商業銀行和企業發行的，加之在我國法律中，電子貨幣本身不屬于法定貨幣，不具備法律效應，所以如今我國電子貨幣的使用范圍尚存在一些問題和不便性。各電子貨幣發行者可能不承認其他發行者發行的電子貨幣，不提供其他電子貨幣的兌換服務，這使得電子貨幣在各發行者之間的流通存在障礙，使得交易不便進行。比如Q幣，一旦充值兌換Q幣，發行者就不提供回兌服務，只能轉賬或者用于支付。而反觀現在支付寶流行的原因，主要便是因為支付寶在絕大多數網站如淘寶、天貓都可以支付，同時支持回兌，其使用范圍遠超其他支付軟件。因此不難發現，電子貨幣的使用范圍極廣，但若發行者不承認其他發行者的電子貨幣，亦會使得電子貨幣的使用范圍受到限制，貨幣難以周轉。要進一步提高電子貨幣的流通效率和便捷性，重點在于使電子貨幣的得到其他企業的承認，擴大電子貨幣使用范圍。
（三）電子貨幣的風險性
對于電子貨幣發行者來說，因為電子貨幣是虛擬的電子數據，若電子貨幣發行存在技術漏洞，黑客可能利用技術漏洞，攻擊系統，修改電子數據直接盜取電子貨幣，并回兌成紙質貨幣，造成難以彌補的財產損失。對于電子貨幣持有者來說，電子貨幣的使用仍存在風險。如當今流行的網購，用戶需注冊賬號以進行購買，因此有技術手段的人可以通過詐騙和盜號等手段盜取他人財產。如惡意網站偽裝成某常用網站的登錄界面，要求用戶輸入賬號密碼，并將輸入的賬號密碼發送至盜號者。還有黑客使用木馬病毒，遠程操控他人電腦，盜取賬號密碼。網絡詐騙手段層出不窮，而一般的消費者往往對電子技術知之甚少，對于詐騙和盜號等往往缺乏了解和防范，這使得電子貨幣相較于傳統貨幣，被盜的風險更加難以控制。而對于網購本身而言，仍然有造成經濟損失的風險。如商家發貨缺斤短兩、以次充好，甚至賣假貨。這是因為電子貨幣通過互聯網使用，買家與賣家并不是在現實中進行交易，買家也不能對商品優劣進行鑒定，這使得以次充好的商家有機可乘。而就算商家同意退貨或者換貨，亦費時費力，對消費者造成時間成本的損失。而電子貨幣具有極強的流動性，這決定了電子貨幣必然是合適的洗錢中介。不法分子可以通過電子貨幣的虛擬性、隱蔽性，將非法途徑獲得的資金兌換成電子貨幣，再回兌為紙質貨幣，以達到洗錢的目的。利用電子貨幣洗錢，使得洗錢更加難以偵查，為不法分子洗錢提供了可乘之機，增加了反洗錢的監管難度。
二 電子貨幣的影響
（一）電子貨幣對貨幣供給的影響
電子貨幣不由中央銀行發行，但可以替代通貨，這改變了中央銀行壟斷通貨發行的格局。而如今用于小額支付的現金完全可以由電子貨幣替代，而大額支付通常需使用銀行卡和支票等工具，因此電子貨幣主要會取代一部分流通中的現金，使得人們對現金的需求量減少。假設某人向商業銀行購買了一單位的電子貨幣，則流通中現金減少了一單位，商業銀行持有現金增加一單位，這個過程可以看作此人將現金存入商業銀行。而電子貨幣是存款憑證，商業銀行為了獲得收益會將這一單位現金存入中央銀行。因此，電子貨幣的使用會使得商業銀行在中央銀行的存款儲備金增加。同時，隨著人們通過電子貨幣更多地替代傳統貨幣，電子貨幣的總量會不斷上升，而傳統貨幣的創造過程則會減緩或停止，因此商業銀行的傳統貨幣存款量相應減少，這會使得存款準備金量減少。而若中央銀行不對商業銀行的電子貨幣存款提取存款準備金，則隨著人們不斷購買電子貨幣，商業銀行可以把持有的現金更多地借貸出去，這無疑會使貨幣乘數變大，使得貨幣供給量上升。
（二）電子貨幣對貨幣政策的影響
隨著電子貨幣的進一步發展，在將來若電子貨幣的使用比例大幅度上升，這會導致中央銀行負債減少，而削弱中央銀行公開市場業務操作的能力。因此，中央銀行需要其他通過公開市場操作來調控短期利率的方法，如發行購買政府債券的帶息票據或對商業銀行發行的電子貨幣提取存款準備金。根據前文的分析，電子貨幣亦會使得存款準備金減少。而事實上，對于銀行的存款提取準備金可以看作對銀行征收稅款，這使得銀行與其他中介機構相比，競爭力會有所下降，而法定準備金也無法為儲戶提供完全的保障。因此，中央銀行為確保商業銀行的競爭力，應當適當地降低法定準備金率。另一方面，電子貨幣取代通貨會使得中央銀行發行的貨幣量減少，這會使得中央銀行的鑄幣稅收入下降。這使得中央銀行的重要收入來源受到影響，因為鑄幣稅減少而缺失的收入依賴于政府提供，從而削弱了中央銀行的獨立性。
三、電子貨幣的風險防范
首先，電子貨幣發行機構通常不會儲備與電子貨幣相同數量的傳統貨幣用于贖回，因此，若發行機構陷入財務危機或破產，沒有充足的傳統貨幣準備，將會導致無法贖回電子貨幣，造成支付危機。對此，中央銀行有必要對商業銀行的電子貨幣提取一定的準備金，用來保障商業銀行對電子貨幣的贖回能力，或者采用保險制度，為電子貨幣持有者的電子貨幣提供一定限額的擔保。
其次，電子貨幣由于其依托信息技術和互聯網而流通，容易受到黑客病毒和網絡詐騙等犯罪活動的影響，電子貨幣持有者容易受到網絡虛假信息的欺騙。另外，其強大的流動性、隱蔽性，也為洗錢活動提供了可乘之機。因此，其發行機構需加強系統漏洞的檢查和排除，同時需要相關的法律法規來確認電子貨幣發行機構反洗錢的義務和責任，發行機構亦可通過賬號實名注冊等手段增強電子貨幣的真實性，讓洗錢贓款來源有處可尋。
最后，對于個人來說，更需要提高鑒別能力和防范意識，鑒別黑客制作的惡意網站，防止密碼泄露，及時更新病毒庫，謹防木馬病毒，防止電腦內的賬戶數據泄露，并應選擇具有良好信譽的電子貨幣發行機構。
參考文獻：
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