時間:2022-04-04 12:47:18
開篇:寫作不僅是一種記錄,更是一種創(chuàng)造,它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感,將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇資本管理論文,希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友,陪伴您不斷探索和進步。
一、風險項目的資本成本估計方法
公司資本預算決策中一個重要的變量是新投資的應得收益率或基準率。決定應得收益率并從而決定一個項目資本成本的主要因素是該項目的系統(tǒng)性商業(yè)風險,也就是項目營運現(xiàn)金流的系統(tǒng)性風險。下面筆者介紹國際上大公司所普遍使用的資本成本估計方法。
1.用加權平均資本成本進行項目評估。
現(xiàn)代財務理論的一個中心原則是,一項投資的應得收益率應該依賴于其產(chǎn)生的現(xiàn)金流的風險。國外的多數(shù)大公司都采用具有風險調(diào)整的加權平均資本成本進行項目評估。在這種方法中,對于債權和股權的稅后現(xiàn)金流用貼現(xiàn)率iWACC進行貼現(xiàn),以反映債權和股權資本的稅后應得收益率。這樣就得到了凈現(xiàn)值(NPV),它反映的是投資的未來期望現(xiàn)金流的現(xiàn)值(E[CFt])減去初始投資后的部分。即:
加權平均資本成本(WACC)是根據(jù)iWACC=[(VB/VL)iB(1-TC)]+[(VS/VL)iS]得到的。其中,公司的市場價值(VL)等于公司債券的價值(VB)加上公司股票的價值(VS),iB和iS分別是公司債券和普通股的應得收益率,TC是公司的邊際稅率。債券的應得收益率通常接近于公司的借款成本,普通股的應得收益率則是一個難以估計的變量。
加,投資組合的收益率的方差將越來越多地依賴于不同證券之間的(N-N)個協(xié)方差,而這N種證券各自方差的影響將越來越小。因此,決定投資組合風險的是資產(chǎn)之間的協(xié)方差,而不是單個資產(chǎn)的方差。
單個資產(chǎn)的風險中不能通過在一個大的投資組合中持有它來分散掉的部分被稱為系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險是不能分散的,它由整個市場范圍內(nèi)的事件引起,例如經(jīng)濟增長、政府支出的增加、投資者對于資產(chǎn)價值認識的改變等。單個資產(chǎn)的風險中能夠通過在一個大的投資組合中持有它來分散掉的部分稱為非系統(tǒng)性風險。非系統(tǒng)性風險包括所有只對單個公司產(chǎn)生影響的事件,如罷工、高層管理的變更、公司銷售情況的波動等。非系統(tǒng)性風險可以在一個大的投資組合中分散掉,因此它不會得到風險補償。投資組合理論的核心在于,投資者關心的是資產(chǎn)組合的期望收益和風險,而不是獨立資產(chǎn)的期望收益和風險。
3.應得收益率與資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)。
基于上述分析以及一些附加的假設,威廉·夏普(WilliamSharpe)提出了資本資產(chǎn)定價模型。在這個模型中,股權的應得收益率是通過投資收益率Rj對市場收益率RM的回歸,即Rj=αj+βjRM+ej來確定的。其中,αj和βj是回歸系數(shù),ej表示圍繞回歸線的隨機誤差。一種資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險或者beta值(βj)由ρjM(σj/σM)來測量,其中,σj和σM分別表示投資收益率和市場收益率的標準差,ρjM是投資收益率與市場收益率的相關系數(shù)。
這樣,由上述回歸估計出的股權beta系數(shù)就可以用到證券市場上,以估計股權的應得收益率Rj。即:Rj=RF+βi(E[RM]-RF)。其中,RF是無風險利率,E[RM]-RF是市場在RF基礎之上的風險補償。beta系數(shù)表示股權價值對市場組合變化的敏感性。無風險利率反映的是資金在無風險投資中的時間價值,它構(gòu)成了風險調(diào)整貼現(xiàn)率的基礎。由該方程所描述的直線將一種資產(chǎn)的應得收益率表示成無風險利率、市場風險補償和該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險或beta的函數(shù)。
4.資本市場的一體化——分割與相應的市場組合。
如果各個國家對于相同風險的資產(chǎn)的實際應得收益率都相同,就可以認為國際金融市場是一體化的。由于存在跨國資本流動的限制,我國的資本市場與其他國際市場仍然是分割的。對資本自由流動的限制包括市場摩擦(如政府控制、跨國交易的稅收和交易成本)、獲取市場價格和信息上的不平等。由于這些資本流動存在著限制,我國的資產(chǎn)應得收益率有可能低于其他國際市場對具有可比風險的資產(chǎn)所要求的收益率。
在一個一體化的金融市場中,CAPM中的市場組合應該是在全球范圍內(nèi)、以市值為權重來構(gòu)造的分散化的證券組合。在決定項目貼現(xiàn)率時,相關的風險是該項目相對于世界市場組合而言的beta系數(shù)。但是大多數(shù)國家的資本市場并沒有完全與世界經(jīng)濟融為一體,因此,世界上大部分公司仍然采用本國的市場指數(shù)來代表市場組合。美國的公司通常選取美國的市場指數(shù),例如紐約股票交易所綜合指數(shù);而日本的公司則選取日本的市場指數(shù),例如日經(jīng)225指數(shù)。隨著經(jīng)濟和貨幣的一體化以及歐元的引入,歐洲的公司已經(jīng)在很大程度上從采用本國的市場指數(shù)轉(zhuǎn)為采用歐洲的市場指數(shù)。隨著金融市場全球一體化的逐步推進,資本成本的估計也日益傾向以世界市場組合或者世界與本國因素的綜合為基準。
二、選擇無風險基準率的基本推理
盡管資本資產(chǎn)定價模型已經(jīng)給出了建議,我國許多的公司(特別是國有企業(yè))使用無風險利率或銀行存單利率作為所有新投資的基準率而不計風險。使用無風險利率或銀行存單利率作為基準率的一個理由是,政府可以按此利率借款并為新的投資項目籌資。因此,一些公司經(jīng)理們認為,新投資的應得收益率應該達到這個基準率以向政府提供回報。
這一推理忽視了財務理論的一個中心原則。從股東的角度來看,基準率是由資金的使用而不是資金的來源所決定的。公司對特定的資產(chǎn)應該采用特定的貼現(xiàn)率,以反映特定投資的機會成本。這就需要將項目的應得收益率與金融市場中具有可比風險的其他資產(chǎn)的應得收益率進行比較,并且要求該項目至少能夠提供和資本市場中其他可行項目一樣高的應得收益率。政府的借款成本與資金如何使用幾乎沒有什么聯(lián)系,擁有較高系統(tǒng)性風險的項目應該要求較高的應得收益率,以補償其增加的風險。
三、使用無風險基準率的影響
1.對股東的影響。
假設我國一個公司的經(jīng)理正在考慮投資一個煤礦,該項目的投入為1500000元,投產(chǎn)以后每年將得到100000元的期望現(xiàn)金流,并且將延續(xù)下去。政府的借款利率是5%。該項目的beta系數(shù)是1.0,風險調(diào)整后的應得收益率是10%。在政府5%的基準率之下,該投資項目將得到一個“顯然的”凈現(xiàn)值500000元(100000÷0.05-1500000)。但是,這個凈現(xiàn)值沒有將投資的系統(tǒng)性風險考慮在內(nèi)。在10%的市場應得收益率下,這個投資項目將以1500000元的成本產(chǎn)生一個現(xiàn)值為1000000元(100000÷0.1)的資產(chǎn),風險調(diào)整后的凈現(xiàn)值為-500000元。顯然,這個在政府的借款利率之下被視為正凈現(xiàn)值的投資項目,是不會被資本市場的投資者所采用的。
如果對于低風險和高風險項目都使用5%的基準率,將會誤導投資者偏好具有高期望收益率的項目。長此以往,使用銀行存單利率作為基準率的我國公司的資產(chǎn)組合將會傾向于高期望收益率的項目。這些資產(chǎn)組合中的很多項目也可能具有較高的風險。從資本市場觀點來看,其中的一些高收益、高風險的項目將是有損公司價值的。
2.對其他利益主體的影響。
關鍵詞資本市場壽險業(yè)互動
近年來,保險業(yè)資金進入股票市場的各項內(nèi)部和外部條件已初步具備。我國壽險業(yè)和資本市場應該借鑒發(fā)達國家成熟的經(jīng)驗,加快解決現(xiàn)存的問題,利用我國壽險業(yè)巨大發(fā)展?jié)摿Γ瑢崿F(xiàn)壽險業(yè)與資本市場的良性互動發(fā)展。下面具體分析一下壽險業(yè)及資本市場良性互動的條件、外部環(huán)境和對策。
1壽險業(yè)及資本市場良性互動的條件分析
1.1壽險業(yè)資金規(guī)模不斷擴大,在資本市場的地位日益提升
近年來,隨著我國保險市場的快速發(fā)展,保險資金規(guī)模不斷擴大。截止2004年底,保險資金運用余額已達11249.8億元,比前一年同期增長34.27%。這為保險資金直接投資股票市場創(chuàng)造了條件。根據(jù)保監(jiān)會規(guī)定估算,目前保險資金直接入市的最大規(guī)模為550億元左右。
從國際上的經(jīng)驗看,我國保險資金投資股市的資金比率還有很大的擴展空間,預計在3~5年內(nèi)可望達到10%以上,即有2000多億元資金可以投資股市。
1.2保險資金通過證券投資基金投資練兵積累了一定經(jīng)驗
保險業(yè)對基金的投資始于1999年底,初始投資額為14.79億元。經(jīng)過近5年的發(fā)展,2004年,保險業(yè)對證券投資基金的投資已達到575億元,占當年基金總規(guī)模的18%左右。
經(jīng)過6年的實踐探索,保險資金投資股票市場方面積累了一定的經(jīng)驗:首先,證券投資、資金投資為保險資金直接投資股票市場做了人力資源方面的準備;其次,壽險公司積累了投資管理經(jīng)驗、提高了投資管理水平。資金投資組合能力也得到了很大的提高;最后,壽險公司的投資機構(gòu)設置也在不斷完善之中。
1.3保險資金管理機制取得了長足進步
隨著保險資金運用體制改革的深入,保險業(yè)在建立保險資金集中化管理和專業(yè)化運作機制,建立資金運用風險內(nèi)控機制等方面也取得了長足進步:一是《保險資產(chǎn)公司管理暫行規(guī)定》提出保險業(yè)務與投資業(yè)務相分離,實行保險資金的專業(yè)化管理;二是《保險資金運用風險控制指引(試行)》(以下簡稱《指引》)明確了保險資金運用風險控制的內(nèi)容、原則和組織控制。
《指引》規(guī)定了包括資產(chǎn)負債管理、投資決策管理、投資交易管理、風險技術系統(tǒng)管理等七大風險控制內(nèi)容,明確了保險資金運用風險控制體系應遵循獨立制衡、全面控制、適時適用、責任追究等原則。另外在組織環(huán)境控制方面建立了較為嚴格的“防火墻”制度。
2壽險業(yè)及資本市場良性互動的外部環(huán)境分析
2.1法律和政策環(huán)境
(1)保險業(yè)法律不斷完善、法制化環(huán)境日益成熟。《保險法》、《公司法》是我國保險業(yè)最重要的法律基礎。《保險公估機構(gòu)管理規(guī)定》和《保險機構(gòu)管理規(guī)定》、《保險經(jīng)紀機構(gòu)管理規(guī)定》等法規(guī)對保險業(yè)非保險公司運營主體的經(jīng)營規(guī)范做出了規(guī)定。
由此可知,保險業(yè)已經(jīng)進入了各方面有法可依的法制化階段。另外,保監(jiān)辦作為國務院授權的常設性機構(gòu)對保險業(yè)有長期監(jiān)管的權力。
(2)保險業(yè)資金運用政策有逐漸放開的趨勢。1999年,保險業(yè)資金被允許投資于政權投資基金的比例為總資產(chǎn)的5%~15%。2003年6月起保險業(yè)投資企業(yè)債券的品種,擴大到可以自主選擇經(jīng)國家有關部門批準發(fā)行的企業(yè)債券。2004年7月,保險公司被允許投資可轉(zhuǎn)換公司債券。2004年8月首次允許保險公司在接受嚴格監(jiān)管的前提下在境外運用外匯資金,從一定程度上拓寬了我國保險業(yè)資金運用渠道。2004年10月中國保證會同中國證監(jiān)會制定并頒布了《保險機構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》,允許保險機構(gòu)投資者直接投資股票市場。2005年2月,隨著一系列配套規(guī)定的出臺,保險資金進入了直接投資于證券市場合法渠道。
(3)我國信守入世承諾,保險行業(yè)競爭日益加劇。2004年出臺的《外資保險公司管理條例實施細則》,對外資保險公司在華設立分支機構(gòu)進行了明確規(guī)定,此舉也意味著外資保險公司享受與中資公司同等的國民待遇。
2.2證券市場建設得到了較快的發(fā)展
中國資本市場尤其是證券市場經(jīng)過10年的發(fā)展,成績顯著。
(1)基金、可轉(zhuǎn)換債券等新的金融品種不斷出現(xiàn),為證券市場投資者提供了更多的選擇機會和分散風險的途徑。
(2)證券市場自身建設成效顯著,市場規(guī)模和水平實現(xiàn)了質(zhì)的跨越。到2004年底,我國已有上市公司1377家,證券公司130多家。投資者開戶7211萬戶。我國股市市價總值37055.57億元、流通市場值11688.64億元與GDP比率分別為27.14%和8.56%。
(3)投資者結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,市場運行規(guī)范化和防范風險水平提高明顯。截止2004年底,機構(gòu)投資者的數(shù)量增長較快,已批設50多家基金管理公司,發(fā)行165只證券投資基金,發(fā)行總規(guī)模超過3200億元;證券經(jīng)營機構(gòu)經(jīng)過整頓和分類管理,一批規(guī)模較大、實力較強、運作規(guī)范的證券公司正在崛起。
境外機構(gòu)投資者(QFII)獲準投資國內(nèi)證券市場,成為又一支機構(gòu)投資者群體。而1999年以來,通過證券投資基金間接投資證券市場的保險資金也構(gòu)成機構(gòu)投資者的一部分。另外,社保基金經(jīng)國務院批準,也被允許投資于證券市場。
(4)集中統(tǒng)一的證券監(jiān)管體系已初步建立并開始有效運行。《證券法》的誕生和施行,確立了證券市場的法律地位和基本規(guī)則,隨著各項法規(guī)規(guī)章的補充和修訂,中國證券市場的法律法規(guī)體系更趨完備。一支素質(zhì)較高的證券稽查隊伍在實踐鍛煉中正在成長壯大,成為維護證券市場秩序的中堅力量。
3壽險業(yè)及資本市場良性互動的對策
3.1建立健全的保險資金運用體系
保險資金運用體系要求有一套科學的投資決策體系、業(yè)務運作體系、風險控制體系、分配激勵體系和人才隊伍體系,其中風險控制體系是保險資金運用體系的核心。在建立風險控制體系方面,保險公司可以借鑒基金管理公司目前通行的做法。
在保險資金運用過程的各個環(huán)節(jié)均需要專門人才。在投資決策階段,就需要投資專家、會計師、精算師和資產(chǎn)評估師等各類專家組成投資決策委員會進行決策。在投資操作階段,投資專家要根據(jù)資產(chǎn)負債匹配原理進行資產(chǎn)分配,根據(jù)市場平均回報率來決策投資品種和份額,以實現(xiàn)投資收益最大化。在投資績效考核階段,需要由專家制定出考核各類專業(yè)人員的合理指標,建立嚴格的考核體系,不斷地對工作人員進行業(yè)績測評。
3.2積極探索保險市場與資本市場有效對接的管理模式
比較國外保險投資的組織模式,保險投資的組織模式一般有專業(yè)化控股、集中統(tǒng)一、內(nèi)設投資部和外部委托等四種投資模式。這些管理模式不能一概而論地評價其優(yōu)劣。國外壽險業(yè)發(fā)達的國家或地區(qū)多選擇專業(yè)化管理模式。而我國壽險公司要根據(jù)自己處于不同歷史時期的發(fā)展需要,來選擇適合自己的資金運用模式。但隨著保險公司資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴大和競爭程度的提高,選擇多樣化的管理方式和主體已成為一種趨勢。
3.3擴大資本市場規(guī)模
一是大力發(fā)展我國的企業(yè)債市場,允許業(yè)績優(yōu)良的上市公司和非上市公司發(fā)行優(yōu)質(zhì)的企業(yè)債券或可轉(zhuǎn)換債券;二是股票市場也要充分發(fā)揮為國民經(jīng)濟發(fā)展造血的功能。有規(guī)模有步驟地讓一些促進國民經(jīng)濟發(fā)展的企業(yè)在股票市場融資;三是大力發(fā)展基金市場。根據(jù)保險公司不同的投資需求和風險承受能力,設計不同的基金品種,比如風險水平較低的貨幣市場基金、債券型基金、平衡型基金及傘型基金。
3.4加強證券市場機構(gòu)投資者投資比例
證券市場上機構(gòu)投資者數(shù)量的多少及投資比例的占比,已成衡量一國證券市場發(fā)展程度的標志之一。證券市場投資機構(gòu)化已成為一大國際趨勢。我國要盡量培育更多的機構(gòu)投資者之市,以利于證券市場向更加成熟、理性的方向發(fā)展。減少過多的投機氣氛對證券市場的負面影響,一定程度上也有賴于更多的機構(gòu)投資者參與證券市場。
3.5加大我國證券市場金融創(chuàng)新的力度
一要大力開發(fā)我國的金融衍生品種,包括存托憑證、認股權證、備兌憑證、交易所交易基金等等;二要在完善現(xiàn)貨市場的基礎上,不失時機地推出期貨市場,包括國債期貨交易、股票指數(shù)期貨交易;三是引入證券市場的做空機制。通過交易品種的創(chuàng)新、交易手段的創(chuàng)新為保險資金大規(guī)模進入資本市場提供更多的可選擇的投資品種,并通過金融衍生工具和期貨、做空交易為保險資金提供可以適當分散風險的對沖工具。
3.6建立健全上市公司法人治理結(jié)構(gòu)
保險資金進入股票市場,不僅是大型的機構(gòu)投資者,而且是長期的戰(zhàn)略投資者,這就要求我國的上市公司確實存在長期投資價值。而目前我國可長期投資的上市公司確實不多,要解決這些問題,必須加大上市公司的資產(chǎn)重組力度,讓優(yōu)勢企業(yè)兼并劣勢企業(yè),必須解決目前上市公司存在的一股獨大,股權分割,內(nèi)部人控制,小股東權利難以有效保證等等法人治理結(jié)構(gòu)問題。
3.7對我國證券市場監(jiān)管制度進行改革
逐漸改變我國政策市的現(xiàn)狀,減少政策因素引起的系統(tǒng)性風險給證券市場造成的負面影響。這是要隨著我國證券市場逐漸走向成熟、規(guī)范,以及國際化來逐步改變監(jiān)管部門角色來實現(xiàn)的。
一、我國公司法禁止人力資本出資
新公司法即將于2006年1月1日正式實施,與舊公司法里保留較多計劃經(jīng)濟痕跡相比,新公司法更多地還原了公司法作為商法部門的特色,充分地體現(xiàn)了私法自治的理念,減少了強制性規(guī)范,增加了任意性規(guī)范,把公司法的一些強制性規(guī)范變?yōu)槿我庑砸?guī)范,減少法律的強制性干預。在公司的設立和出資方式的規(guī)定中,新公司法為鼓勵投資企業(yè),大大降低了公司設立門檻,使設立公司更加簡便。但是,在新公司法對股東(發(fā)起人)出資方式的規(guī)定上,之前各方呼聲很高的“人力資本出資”卻仍然未被寫入新法,甚至我們在一定程度上可以認為,新公司法其實禁止公司股東(發(fā)起人)以人力資本這種方式出資。
根據(jù)新公司法第二十七條規(guī)定:“股東可以用貨幣出資,也可以用實物、知識產(chǎn)權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)出資:但是,法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。”第八十三條規(guī)定:“股份有限公司發(fā)起人的出資方式,適用本法第二十七條的規(guī)定。”從新公司法的規(guī)定中我們可以看出,相比舊公司法嚴格限制出資方式為貨幣、實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術或者土地使用權這五種類型,新公司法大大放寬了出資方式的范圍,代之以“可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)”這樣的表述。然而,從新公司法的這一規(guī)定來看,它實質(zhì)上禁止了股東采用人力資本這種出資方式。
根據(jù)法律規(guī)定,作為出資方式的非貨幣財產(chǎn),必須是可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓,人力資本即使可以通過種種復雜繁瑣的手段來進行評估作價,但是,它是否能夠轉(zhuǎn)讓,在法律上和實踐中仍然存在著非常大的問題。
人力資本與知識產(chǎn)權不同,知識產(chǎn)權作為人特殊的智力成果的表現(xiàn)形式,它可以在物化后脫離產(chǎn)權人的控制和占有,成為一項與權利人人身相分離的財產(chǎn)性權利。人力資本卻不限于特殊的智力成果,諸如人的普通的知識、經(jīng)驗、技能、勞務都可能成為人力資本,但是前提是它們要和具體的特定的人相聯(lián)系。可以說,人力資本具有極強的人身依附性,離開了特定的人,人力資本毫無疑問將一文不值或者貶值。既然這樣,那么具有極強的人身的人力資本是否可作為純粹的物力意義上的財產(chǎn)權進行轉(zhuǎn)讓?如果轉(zhuǎn)讓,是否會影響到出資人的人身權?轉(zhuǎn)讓的真正標的是什么?歸根到底,人力資本是因為人才成為資本,而人,在我國法律上是不能成為物權的標的。這樣的話,即使轉(zhuǎn)讓人力資本,用只能轉(zhuǎn)讓與人所脫離的知識、經(jīng)驗、技能。離開了人,這些內(nèi)容的貶值,肯定會為公司、股東、轉(zhuǎn)讓人和受讓人帶來一系列法律上的難題。因此,從這些方面考慮,新公司法規(guī)定的出資方式中為人力資本出資設立了禁止性規(guī)定,無疑是為了避免由此可能產(chǎn)生的法律風險。
不管在舊的公司法還是新公司法中,都未給人力資本出資留下絲毫空間,然而在知識經(jīng)濟時代,經(jīng)濟運行已從對貨幣、土地、廠房、機器、設備等物質(zhì)資本要素的倚重轉(zhuǎn)向?qū)萍贾R、管理技能等人力資本要素的倚重。對新公司法而言,硬性禁止以人力資本出資終非長遠之策。
二、人力資本內(nèi)涵界定及引入的必要性與合理性
人力資本是指凝結(jié)在人身的知識、體力、技能的總合早在1676年英國古典政治經(jīng)濟學創(chuàng)始人威廉•配第在分析生產(chǎn)要素創(chuàng)造勞動價值的過程中,曾把人的“技藝”列為除了土地,物力資本和勞動以外的第四個特別重要的要素。其后,著名的古典政治經(jīng)濟學家亞當•斯密明確提出了人力資本的概念,他在《國富論》中指出:“工人增進的熟練程度,可和便利勞動,節(jié)省勞動的機器和工具同樣看作社會上的資本。”到20世紀的知識經(jīng)濟時代,由于物資資本的供給日益充裕,不在是“稀缺的”資源,而人的智力因素逐漸成為生產(chǎn)中起決定作用的因素,人力資本的重要性得到了前所未有的彰顯。1960年,美國著名經(jīng)濟學家、諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者西奧多•舒爾茨在美國經(jīng)濟年會上以主席的身份發(fā)表了題為《論人力資本投資》的演講,轟動了西方經(jīng)濟學界。西奧多•舒爾茨認為,“資本”有兩種存在形式:其一是物質(zhì)資本形態(tài),即通常所使用的主要體現(xiàn)在物資資料上的那些能夠帶來剩余價值的價值;其二是人力資本形態(tài),即凝結(jié)在人體中的能夠使價值迅速增值的知識、體力和價值的總和。
人力資本是指人力資本主體以其自身的知識、體力和技能等進行出資的行為。承認人力資本出資的合法性是順應時展之潮流的措施,是非常必要和合理的。
(一)促進人力資本所有者的積極性。與傳統(tǒng)企業(yè)相比,
高科技企業(yè)是一種知識、技術和人力密集性的企業(yè)群體,以追求創(chuàng)新為其核心經(jīng)營內(nèi)容。隨著高新技術企業(yè)的成長、發(fā)展和重租,人力資本產(chǎn)權等一系列問題也逐漸浮現(xiàn)。雖然由于人力資本與其載體的不可分割性,而使之不能轉(zhuǎn)讓其所有權,但追求利益最大化的動機,會促使人力資本所有者通過交易主動出讓其部分權利,如人力資本的使用權、支配權等。高新技術企業(yè)的物資所有者(如股東)往往不是企業(yè)的經(jīng)營者,所以他們往往擁有企業(yè)的所有權卻沒有直接的控制權,而另一方面,人力資本所有者(如經(jīng)理)將其知識、技術、才能等投入企業(yè),卻沒有像企業(yè)其他生產(chǎn)要素所有者一樣獲得企業(yè)的所有權。人力資本所有者為追求利益最大化而通過交易將部分產(chǎn)權讓渡給企業(yè)所有者(股東),股東擁有對經(jīng)營者人力資本的占有權、所有權、支配權甚至收益權。這對人力資本所有者是不公平的,會挫傷他們的積極性。
為扭轉(zhuǎn)這一局面,讓人力資本所有者擁有企業(yè)所有權,創(chuàng)建有效的激勵機制能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營發(fā)展起到極大的作用。況且高新技術企業(yè)是以人力資本為主要支撐的企業(yè),其人力資本效益的提高,對企業(yè)的自下而上發(fā)展有著舉足輕重的意義。如果讓人力資本所有者擁有企業(yè)的所有權,使得人力資本的收益與企業(yè)的收益與企業(yè)的經(jīng)營績效掛鉤,對人力資本所有者的激勵作用將是十分顯著的。
(二)人力資本具有資本性,可量化折股。公司法意義上的資本,通常是指公司的注冊資本,其特征是:第一,它是股東對公司的投資;第二,它是公司法人對外承擔民事責任的財產(chǎn)擔保。由此可見,公司法意義上的資本主要有兩大功能。具體表現(xiàn)在:其一,它是股東對公司的投資;第二,它是公司法人對外承擔民事責任的財產(chǎn)擔保。由此可見,公司法意義上的資本主要有兩大功能。具體表現(xiàn)在:其一,對公司而言,它既是公司獲得獨立人格的必要條件,又是公司得以營運和發(fā)展的物資基礎,即營運功能;其二,對債權人而言,它是公司債務的總擔保,是債權人實現(xiàn)其債權的重要障礙,即擔保功能。1.從功能角度而言,人力資本的營運功能早已為經(jīng)濟學界的學者們多次以理論和經(jīng)驗的證據(jù)所證實,如西奧多﹒舒爾茨認為:“人力資本是資本,因為它是未來滿足或未來收入的源泉或者是兩者的源泉”,尤其是在知識經(jīng)濟時代,人力資本在高新技術行業(yè)已反映出比傳統(tǒng)的物力資本更強的營運增值能力。2.擔保功能和信用功能。根據(jù)現(xiàn)行公司法的規(guī)定,公司在設立時的資本總額必須達到法定資本最低限額,并制定了“資本三原則”(即資本確定、維持、不變?nèi)瓌t),以作為公司對債權人履約的信用擔保。然而,在很大程度上公司資本的這種擔保功能是虛構(gòu)出來的,因為公司成立后,公司實有資本的數(shù)量將隨著經(jīng)營狀況的好壞而不斷變化,公司的履約能力也不斷變化。從法律角度來看,它也并不能完全起到立法時的預期目的。實際上,人力資本出資的這些功能“虛擬化”現(xiàn)象并非人力資本
所獨有,在非現(xiàn)金的物力資本出資中也同樣存在,如技術等無形資產(chǎn)而形成的“摻水股”。鑒于此,許多學者認為應該放寬對公司資本限制,并允許人力資本拆股作為資本出資。
三、人力資本出資中出現(xiàn)的法律問題
人力資本具有無形性和人身依附性特質(zhì)。無形性使人力資本很難通過物質(zhì)載體加以外化,因而難以評估。人身依附性決定了人力資本與其所有者人身不可分離,不能作為抵押的標的,也不能變現(xiàn)用于清償債務。但是,無形性和人身依附性并未抹殺掉人力資本具有與物質(zhì)資本同質(zhì)的經(jīng)營功能即營利性,人力資本使用權不僅可以通過勞動表現(xiàn)出來,也可以轉(zhuǎn)讓并可被其他主體支配。人力資本作為公司出資方式的最大缺陷在于其評估困難和擔保能力的欠缺,而這完全可以通過一系列的制度設計加以克服。
人力資本出資立法主要應解決以下四個問題。
(一)人力資本出資價值的評估。人力資本與物力資本有本質(zhì)的區(qū)別,即人力資本與其所有者具有不可分性。離開了人這個載體,人力資本就不能存在。其實,人力資本的價值仍然可以確定,因為人力資本作為資本的一種,它與物力資本具有相通之處,它們都是由過去的投資形成的。西奧多•舒而茨進一步分析到影響人力資本的五大要素:一是醫(yī)療和保健;二是在職人員培訓;三是正規(guī)的初等,中等和高等教育;四是成人繼續(xù)教育;五是個人和家庭適應于變換就業(yè)機會的遷移。對這些投資加以計算。再將其融入人力資本的市場動態(tài)供求關系中考察,就可以正確評估人力資本的價值的。由此,人力資本出資就具有了現(xiàn)實的可操作性。
人力資本的價值體現(xiàn)具有兩種特性:即:其一,人力資本的專業(yè)性使得同樣的人力資本在不同的環(huán)境中可以有完全不同的價值判斷;其二,人力資本的價值無法在事先完全確定下來,而需要在使用過程中或使用后加以確定。總之,人力資本的價值評估受許多非所有者所控制的外部因素的影響。實際上,人力資本出資所面臨的以上問題在以工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術出資時亦同樣存在,但這并不妨礙工業(yè)產(chǎn)權和非專利技術資本化的過程。因此,我們也沒有理由以此排斥以人力資本作為出資。但是人力資本評估問題得不到解決,則會影響人力資本作為出資的可能性,歸根結(jié)底該問題時立法技術所要解決的問題。
針對人力資本的評估規(guī)則,我們可以借鑒知識產(chǎn)權的評估辦法,并結(jié)合人力資本的特殊性予以制定:第一,強制性評估原則。即如果以人力資本出資,則必須由法定評估機構(gòu)以法定規(guī)則對此進行評估,杜絕以自制契約的形式自行評估。第二,評估因素法定原則。即必須以立法形式確定評估人力資本所依據(jù)的各種因素。當然確定該因素,其難度要遠遠大于工業(yè)產(chǎn)權,非專利技術的評估因素。畢竟人力資本基本上表現(xiàn)為一種無形的管理資源或生產(chǎn)。鑒于此,我們可以借鑒已經(jīng)以立法形式允許人力資本出資的國家或者地區(qū)的現(xiàn)行法律規(guī)范,并結(jié)合我國的具體情況,經(jīng)濟的需求而制定法律規(guī)范。
另外,就人力資本的特殊性,在評估制度中還必須注意以下問題。基于人力資本是凝聚在人身上的知識、體力和技能的總合,并且人力資本在各個公司企業(yè)的不同階段,不同時期所體現(xiàn)的價值亦會發(fā)生變化。因此,如果以人力資本出資,其價值的穩(wěn)定性更為重要,對此我們需要建立一個定期的評估機構(gòu),每經(jīng)過一定年限,經(jīng)出資人請求,對人力資本進行重新評估,重新確定其價值,并且由此造成的評估結(jié)果變化,以公司法的有關規(guī)定予以處理解決。
(二)人力資本出資對交易安全的威脅及對策。以人力資本出資組建從事交易可能對債權人權利產(chǎn)生威脅,因此以人力資本出資而獲得股權(份),實質(zhì)上是一種“攙水股”,與這種公司從事交易,產(chǎn)生不安時正常的。然而法律功效的發(fā)揮取決于合理的責任機制的構(gòu)建,這已經(jīng)是一個制度公理。由于人力資本出資者并未以實有財產(chǎn)向企業(yè)出資,可能難以產(chǎn)生對公司經(jīng)營的關切,并且人力資本存在主觀性貶值的可能性,人力資本所有者可能會利用其對人力資本的使用環(huán)境,使用績效的天然控制優(yōu)勢,而產(chǎn)生消極怠工。為防止這種經(jīng)營惰怠和道德危險的發(fā)生,應對人力資本出資者可能造成交易威脅進行檢討。資本股東出資填補責任或強制減少或注銷其股份的責任。二是針對在公司清算時人力資本不能變現(xiàn)要求人力資本股東承擔相當于剩余年限人力資本使用價值的債務清償責任。三是針對人力資本與其所有者人身不可分離而受到健康、意外風險等因素的影響較大,要求人力資本股東承擔強制人身保險責任,該保險以其人力資本折股價值為投保額,以公司為受益人。
(三)關于人力資本股份的轉(zhuǎn)讓。從股東平等和營業(yè)自由筆者以為,一是對人力資本出資縮水或因自身原因貶值的人力的角度講,榮立資本股份的轉(zhuǎn)讓與物資資本股份一樣,是股東權內(nèi)容之一,只要其他股東同意,可自行轉(zhuǎn)讓。但是,榮立資本出資設立的公司的信用往往更多地建立在人力資本股東的個人能力之上,一旦其在公司成立后迅速退出公司,可能會有損公司外部人尤其是債權人的利益。因此,有必要要求人力資本股份轉(zhuǎn)讓時不僅應獲得一定比例的其他股東的同意,還應獲得一定比例的債權人的同意。也可以仿照股份公司關于發(fā)起人轉(zhuǎn)讓所持股份限額的規(guī)定,要求人力資本在持有股份后一定時期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
(四)關于人力資本股東的多次出資與競業(yè)禁止。人力資本出資折股可能與其全部人力資本并不完全等價,就像某人可以將其資產(chǎn)分成兩份向兩個公司投資一樣,法律不宜禁止人力資本的多次出資。但是,人力資本股東兼具公司者和公司股東身份,公司利益與其人力資本的使用密切相關,因此人力資本股東應承擔竟業(yè)禁止義務,即不得以其人力資本向與其所出資公司的業(yè)務相競爭的企業(yè)出資。
參考文獻
〔1〕朱慈蘊:《職工持股立法應注重人力資本理念的導入》法學評論,2001,(5)
〔2〕將大興:《人力資本出資觀念障礙檢討及其立法政策》法學,2001,(3)
人力資本與人力資源是兩個非常容易混淆的概念,其實二者是有區(qū)別的。后者通常指是企業(yè)員工整體的勞動素質(zhì)、生產(chǎn)技能和知識水平等,培養(yǎng)手段是不斷招募優(yōu)秀員工并對現(xiàn)有員工進行職業(yè)技能的教育和培訓;而人力資本指的是勞動者投入到企業(yè)中的知識、技術、創(chuàng)新概念和管理方法的總稱。具體來說,它僅包括企業(yè)中的兩類人,一類是掌握核心技術的技術人員,另一類是具有企業(yè)家素質(zhì)的經(jīng)營者。這兩類人的共同特點是作用突出且不可替代,也有學者認為他們的素質(zhì)具有某種天生的特性,并非靠培養(yǎng)和培訓而能得到。在現(xiàn)代經(jīng)濟中,人力資本對企業(yè)的影響越來越重要,甚至有時是決定性的。
在資本市場日益成熟的今天,企業(yè)的不斷發(fā)展、壯大,甚至最終取得壟斷的市場地位,唯有依靠先進的技術。我們可以看到,世界知名的制造業(yè)企業(yè)無不擁有自己的核心技術,這些核心技術既是使自己獲取超額利潤的重要來源,也是阻止競爭對手進入該領域的有效手段。只有不斷進行技術創(chuàng)新的企業(yè)才能領導市場的潮流,產(chǎn)品老化、技術落后的企業(yè)則只能被市場所淘汰,這已成為企業(yè)界和學術界所公認的道理。而在現(xiàn)代經(jīng)濟中,技術越來越多地體現(xiàn)出“屬人”的特性,即技術不再像以前那樣僅僅凝結(jié)在企業(yè)物質(zhì)資本(如生產(chǎn)設備)中,而是更多地儲存在企業(yè)技術人員的頭腦中。這時的技術人員已不僅僅是企業(yè)雇傭的高素質(zhì)勞動者,更是一個資本的載體,我們稱之為人力資本。這種形式的人力資本已越來越為社會所重視,近年來我國已經(jīng)出臺相關法律,允許技術成果擁有者將技術折價入股,成為公司的股東。
但是,對于一個企業(yè)來講,僅有先進的技術是不夠的,還必須要有高素質(zhì)的經(jīng)營者來經(jīng)營。企業(yè)的目的是為了向客戶提品和服務,因此它的行為必然是市場導向的,只有市場需要的產(chǎn)品才是好產(chǎn)品。美國銥星公司的破產(chǎn)為我們提供了很好的反例。銥星公司的全球衛(wèi)星通訊系統(tǒng)是公認的最先進的通訊技術,但由于它在市場分析、營銷策略方面的失誤,最終陷于破產(chǎn)的困境。銥星公司的遭遇再一次說明技術的先進并不能保證商業(yè)上的必然戰(zhàn)功,經(jīng)營水平同樣是必不可少的。每個企業(yè)的經(jīng)營者都有一定的營銷和管理方面的經(jīng)驗和常識,也同樣遵循趨利避害、量力而行等行為法則,但只有那些眼光銳利,分析計算準確的經(jīng)營者才能作出正確的決策,我們稱這種高素質(zhì)的經(jīng)營者為企業(yè)家。
企業(yè)家的作用雖然看不見摸不著,但無疑是十分巨大的。改革開放以來我國很多企業(yè)乃至一個地區(qū)的發(fā)展可能就靠一兩個人的帶領,人們通常冠之以“能人經(jīng)濟”。假如有同行業(yè)同區(qū)域同規(guī)模的兩個廠,派兩個能力差異很大的人分別擔任廠長,其收益肯定是不一樣的。那么對于多出來的那一部分收益,我們既不能歸之于資本,也不能歸之于勞動,而只能歸之于企業(yè)家的個人才能,我們同樣稱之為人力資本。
由核心技術人員和企業(yè)家構(gòu)成的人力資本不僅成為企業(yè)的一種新的生產(chǎn)要素而對企業(yè)的產(chǎn)出增長起到了明顯的作用,而且,由于它是一種人格化的資本形式,也給企業(yè)的制度安排帶來了巨大的沖擊和影響。我們在下文將分三個方面對之進行分析。
一、人力資本對企業(yè)產(chǎn)權制度構(gòu)造的影響
在傳統(tǒng)企業(yè)形式中,企業(yè)的產(chǎn)權是以企業(yè)成立時法定貨幣資產(chǎn)的出資為標志和起點的,即出資方依各自出資多少擁有企業(yè)產(chǎn)權,而經(jīng)理、技術人員等只是資方的雇傭勞動者。勞動者按工作量取得相應的報酬,并沒有企業(yè)的產(chǎn)權,也就沒有對企業(yè)的收益權和處分權。在這種產(chǎn)權構(gòu)造中,貨幣資本是主動方,而勞動力處于一種被動的、受支配的地位。但在人力資本出現(xiàn)并且作用日益凸顯以后,企業(yè)中已不再是貨幣資本一統(tǒng)天下,人力資本開始擁有了部分產(chǎn)權。而且,二者的關系發(fā)生了某種逆轉(zhuǎn),貨幣資本逐漸變?yōu)楸粍淤Y本,而人力資本逐漸變?yōu)橹鲃淤Y本。企業(yè)的產(chǎn)權構(gòu)造發(fā)生了悄然的變化。
相較西方發(fā)達國家而言,我國人力資本擁有產(chǎn)權的進程要慢得多。依前文所述,技術入股剛剛開始嘗試,而且有很多的限制條件;而企業(yè)家以其經(jīng)營才能折價入股還沒有起步。這也是傳統(tǒng)觀念的偏見所致,我國傳統(tǒng)的政治經(jīng)濟學理論向來重視具體勞動,輕視抽象勞動;重視體力勞動,輕視腦力勞動;重視生產(chǎn)性勞動,輕視經(jīng)營性勞動。這些偏見在很大程度上左右了相關政策的制定,阻礙了人力資本取得產(chǎn)權的進程。
人力資本價值得不到承認的后果是擁有人力資本的人缺乏動力為企業(yè)工作,企業(yè)凝聚力下降,甚至造成人力資本流失。國有企業(yè)受傳統(tǒng)觀念影響最深,因此人力資本流失問題也最為嚴重。流失的人員絕大多數(shù)是管理、技術骨干,據(jù)相關統(tǒng)計,有的國有企業(yè)流失人員多達60%,而外資企業(yè)和私營企業(yè)中,高級管理,技術人員和技工70%以上來自國有企業(yè),我們經(jīng)常聽到這樣的事例:某個國有企業(yè)搞一個大型研發(fā)項目,就在項目即將大功告成之際,該項目的負責人帶著成型的項目到其它企業(yè)入股去了。國有企業(yè)的經(jīng)營者帶著管理經(jīng)驗、營銷網(wǎng)絡倒向其它企業(yè)或是另起爐灶的事例也屢見不鮮。因此,國有企業(yè)產(chǎn)權結(jié)構(gòu)調(diào)整的關鍵是處理好貨幣資本和人力資本的關系,要改變以往那些只有實物資產(chǎn)才能擁有產(chǎn)權的條規(guī)限制,允許運用資產(chǎn)的人尤其是企業(yè)家和高級技術人員以其自身的人力資本折作股份,擁有一部分的產(chǎn)權。
二、人力資本對企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的影響
公司的法人治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)特有的運行機制,其特點是權力的分立與制衡、決策的科學與民主,它是與企業(yè)的產(chǎn)權結(jié)構(gòu)緊密相連的。既然人力資本的形成對企業(yè)產(chǎn)權結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了沖擊,這一影響就必然延及企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)。公司治理的基本要義是解決經(jīng)營者與所有者的關系問題,按照簡單的理解,就是董事長與總經(jīng)理的分離,總經(jīng)理負責企業(yè)的經(jīng)營運作,董事長對總經(jīng)理進行監(jiān)督并決定公司的重大戰(zhàn)略決策。人力資本形成以后,這一點逐漸發(fā)生了變化。無論是理論還是實踐上,都不再強調(diào)董事長與總經(jīng)理職能的截然分離。西方國家出現(xiàn)了CEO(首席執(zhí)行官),CEO除對企業(yè)的經(jīng)營管理直接負責外,還具有提名內(nèi)部董事的資格,因此一般認為CEO擁有50%~60%的董事長權力。CEO受企業(yè)戰(zhàn)略決策委員會的領導,而這一委員會的成員不一定是財產(chǎn)所有者,非財產(chǎn)人士占據(jù)了相當?shù)南弧_@說明在現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)中已開始重視人力資本,而不再強調(diào)所有者對企業(yè)的控制。
獨立董事(又稱外部董事)制度也是一個新興的事物。獨立董事既不代表出資人,也不代表經(jīng)理層,其成員往往是經(jīng)濟或法律方面的專家,職責是對企業(yè)進行監(jiān)督并對公司的戰(zhàn)略、運作等重大問題作出自己獨立的判斷。在西方國家,企業(yè)聘請獨立董事已成為一個趨勢,“1999年世界主要企業(yè)統(tǒng)計指標的國際比較”報告中列出了董事會中獨立董事所占比例的國際比較,其中美國是62%,英國34%,法國29%。獨立董事們能利用其專業(yè)知識和經(jīng)驗為公司的發(fā)展提供各種建議,為董事會的決策提供參考意見,從而有利于公司提高決策水平,改善經(jīng)營績效。獨立董事的另一個作用是監(jiān)督,對董事會和CEO的權力進行制衡,避免企業(yè)被大股東和內(nèi)部人控制。獨立董事本身也是人力資本參與公司治理的一種形式。實證研究表明具有積極的獨立董事的公司比不設獨立董事的公司的運作更為成功。(世界銀行,1999)
三、人力資本對企業(yè)文化的影響
人力資本對企業(yè)的產(chǎn)權結(jié)構(gòu)和法人治理結(jié)構(gòu)都產(chǎn)生了巨大的影響,那么,企業(yè)文化也必然發(fā)生相應的變化。企業(yè)的整體價值觀念必須進行調(diào)整,以維系人力資本在企業(yè)中舉足輕重的地位。具體而言,人力資本對企業(yè)文化的影響包括以下五個方面:
(一)強調(diào)協(xié)作和團隊精神。科學技術的不斷發(fā)展,經(jīng)營才能的專業(yè)化,以及市場環(huán)境的日益復雜化,使得管理者往往領導的是比自己更專業(yè)的下屬,管理的是自己并不熟悉的領域,不同的崗位人員具有很強的不可替代性,因此,傳統(tǒng)的“胡蘿卜加大棒”式的命令與控制手段已經(jīng)落伍,必須充分尊重雇員的個人價值,給他們創(chuàng)造一個相對寬松的工作環(huán)境。企業(yè)管理目標的實現(xiàn),也不再主要依靠指派和命令,而更多地依賴于成員間的配合和協(xié)作。由于人力資本具有較多的“屬人”的特性,雇員的情緒和精神狀態(tài)對人力資本的生產(chǎn)率影響很大,因此企業(yè)必須致力于培養(yǎng)“團隊精神”,使每個成員找到自己的歸屬感、使命感,相互理解,相互協(xié)作。
(二)強調(diào)個人之間的能力差異很大。新的企業(yè)理論認為,人與人之間不僅存在能力上的差異,而且這種差異的幅度可能很大,正是能力的差異導致了人們分工的不同,進而導致對企業(yè)貢獻的不同。一個公司的清潔工大概不會比其老總具有更高的素質(zhì),因此老總就是老總,清潔工就是清潔工,他們的崗位差別已由其能力差別而決定。摩托羅拉公司的雇員每個季度都要交一個總結(jié),其中第一條就是:你覺得目前的工作與自己的能力是否相符?這與我們傳統(tǒng)的觀念恰好相反,我們一直認為人與人之間不存在能力差異,每個人的貢獻大小僅是由分工決定的。因此,把個人視為螺絲釘,擰到哪里就在哪里出力。與之相應的,是崗位與能力的不相匹配,經(jīng)營能力較差的人可能成了廠長,經(jīng)理,而真正的企業(yè)家可能只有很低的職位,這樣的安排是缺乏效率的,也導致了高級人才的大量流失。這種狀況不扭轉(zhuǎn),企業(yè)的效益就很難提高。
(三)強調(diào)人們收益方式的不同。由于員工間的能力差異很大,由此導致他們對企業(yè)的貢獻大小、貢獻方式都是不同的,因此其收益方式也是不同的。對于一般雇員來說,僅根據(jù)其勞動量和契約獲得勞動收益,而人力資本不僅要獲得勞動收益,而且還要獲得相應的產(chǎn)權收益,產(chǎn)權收益的大小以其自身價值折價入股來計算。這也是我們國有企業(yè)中長期存在的一個問題。國有企業(yè)中奉行嚴格的“按勞分配”原則,對于技術人員的特殊技術才能,對于企業(yè)家的經(jīng)營才能始終視而不見,只承認他們的勞動收益,而不承認他們的產(chǎn)權收益,后果是企業(yè)的經(jīng)營者往往想方設法擴大“在職消費”,鋪張浪費、吃回扣、出賣企業(yè)技術機密等現(xiàn)象十分普遍,這些行為給企業(yè)帶來的損失,遠比承認人力資本價值而分配給他們的產(chǎn)權收益的部分為大。
(四)強調(diào)個人之間收益差距很大。個人能力的不同,收益方式的不同,都會導致收益大小的不同。差距之大,有時可能超出了我們的想象。亞洲的工資差別(最高工資與最低工資的比值)是700倍,美國是1300倍,我們國家則只有5~6倍。即便是這個5~6倍,也是對以前的“大鍋飯”、“平均主義”進行了長期矯正的結(jié)果。人力資本必須得到相應的報酬,如果報酬不足以補償它的損耗,或是不足以體現(xiàn)它的價值,那么,技術人員就沒有動力去進行技術創(chuàng)新,企業(yè)家也沒有動力去全身心地投入經(jīng)營活動。當然,報酬的方式是多種多樣的,美國收入最高的經(jīng)理拿到的并不是現(xiàn)金,其中很大部分是公司的股權價值,這一點很值得我們借鑒。
隨著知識經(jīng)濟的發(fā)展,人力資本越來越成為企業(yè)中最有價值的資源,并受到人們的普遍重視。尤其是掌握現(xiàn)代科技知識和管理知識、具有經(jīng)營能力和創(chuàng)新能力的企業(yè)家人力資本,更是決定著股東的價值和公司的命運。因此,正確認識企業(yè)家人力資本的價值,建立企業(yè)家人力資本激勵機制,對于深化勞動價值論的認識,培育大批優(yōu)秀企業(yè)家,具有十分重要的意義。
人力資本是與貨幣資本相對而言的,是指通過教育、培訓、衛(wèi)生保健等投資形成的體現(xiàn)在人身上的健康、知識、經(jīng)驗、技能、智力的總和。舒爾茨指出:人力資本是“體現(xiàn)于勞動者身上,通過投資形式并由勞動者的知識、技能和體力所構(gòu)成的資本”。按照西方經(jīng)濟學的理解,所謂資本就是能夠創(chuàng)造利潤的財富。在經(jīng)濟學中,資本是指能夠帶來剩余價值的價值。從本質(zhì)上講,人力資本的自然根源在于勞動力,但人力資本又不同于勞動力,正像資本根源于貨幣但又不同于貨幣一樣。根據(jù)馬克思的理論,貨幣就是貨幣,只有當貨幣能夠帶來剩余價值時,貨幣才轉(zhuǎn)化為資本。同樣道理,勞動力就是勞動力,只有在市場經(jīng)濟條件下,知識、技術、信息等與勞動力分離而成為獨立的商品,通過交換或使用給所有者帶來超過勞動力投入價值,并使其產(chǎn)權主體有權參與企業(yè)剩余分享時,勞動力才成為人力資本。20世紀60年代,著名經(jīng)濟學家舒爾茨、貝克爾等用人力資本解釋美國經(jīng)濟增長的原因,得出人力資本對經(jīng)濟增長具有重,全國公務員共同天地要推動作用的結(jié)論,從而掀起了人力資本革命。
人力資本是財產(chǎn)的一種形式,與物質(zhì)資本一樣具有所有權和產(chǎn)權。按照經(jīng)濟學的觀點,所有權是法律賦予的財產(chǎn)歸屬的法權關系,而產(chǎn)權則是這種所有權在其實現(xiàn)過程中表現(xiàn)出來的各種權利界定。按照產(chǎn)權經(jīng)濟學,產(chǎn)權是產(chǎn)權所有者擁有的、在一定條件下其他經(jīng)濟行為主體允許他以產(chǎn)權確定的方式行事的一組權利。人力資本所有權是人力資本的歸屬標志,即人力資本與其擁有者具有“不可分性”,人力資本天然地永遠屬于擁有者個人,并且是“獨一無二的所有權”。人力資本產(chǎn)權是人力資本所有者擁有的一種特殊產(chǎn)權,即人力資本所有者在一定契約關系條件下的行為權。從本質(zhì)上講,人力資本產(chǎn)權體現(xiàn)的是一種現(xiàn)實的經(jīng)濟關系,即人力資本產(chǎn)權關系。從企業(yè)所有權的角度看,人力資本產(chǎn)權可以界定為三個部分:一是人力資本產(chǎn)權權能,即人力資本所有者對其所擁有的人力資本的權力或權能。包括人力資本所有者對其所擁有的人力資本的支配權和占有權、人力資本所有者對經(jīng)濟資源的配置職能。二是人力資本產(chǎn)權權益,即人力資本所有者對其產(chǎn)權主體的效用或帶來的好處,即人力資本產(chǎn)權主體應取得的企業(yè)控制權和剩余索取權。三是人力資本產(chǎn)權權責,即人力資本所有者必須遵守與他人的契約,并承擔不遵守這種契約關系的成本。
企業(yè)家人力資本是一種異質(zhì)型人力資本,即具有邊際報酬遞增生產(chǎn)力形態(tài)的人力資本。這種人力資本具有以下的產(chǎn)權特征:一是私有性,即企業(yè)家人力資本只屬于企業(yè)家個人所有,是企業(yè)家長期投資的結(jié)果,其他任何人不能分享;二是人身依附性,企業(yè)家異質(zhì)型人力資本突出地表現(xiàn)為企業(yè)家特有的經(jīng)營能力和創(chuàng)新能力,這種能力作為企業(yè)家的精神特質(zhì),不可分割地依附在所有者身上,企業(yè)家對其自身的人力資本具有不可分離的所有權和控制權。三是企業(yè)家人力資本的使用過程即是企業(yè)家人力資本對企業(yè)的投資過程。企業(yè)家人力資本的使用過程就是企業(yè)家從事決策、經(jīng)營、管理的過程,即企業(yè)家的決策勞動、管理勞動、創(chuàng)新勞動和科技勞動過程。這一過程既是企業(yè)家人力資本價值的追加和增值過程,又是企業(yè)家以自己的人力資本投資于企業(yè)而成為企業(yè)利益相關者的“抵押”的過程。由于企業(yè)家人力資本的“專有通用性”和團隊化趨勢,企業(yè)家人力資本正在日益成為企業(yè)風險的真正承擔者,這是企業(yè)家人力資本特殊的產(chǎn)權責任;四是由于企業(yè)家人力資本產(chǎn)權“天然地屬于個人”,其人力資本的開發(fā)與利用完全決定于產(chǎn)權主體的主觀愿望。因而對企業(yè)家人力資本必須給予激勵,而有效激勵制度安排的基礎只能是“以剩余索取權來激勵企業(yè)監(jiān)管者”,或者以“利潤”來回報企業(yè)家;五是由于企業(yè)家人力資本本身的隱蔽性、創(chuàng)造利潤的潛在性、無限性、動態(tài)性和跳躍性,因而他的產(chǎn)權報酬計量具有復雜性特點。
企業(yè)家人力資本的產(chǎn)權特征使其所有者成為企業(yè)中的“關鍵角色”,成為企業(yè)經(jīng)濟資源中最有價值的資源。大量經(jīng)濟事實說明,不是貨幣資本的存在才使人力資本所有者“有碗飯吃”。恰恰相反,是企業(yè)家人力資本保證了企業(yè)貨幣資本的保值、增值。一個企業(yè)的興旺發(fā)達,越來越取決于人力資本。企業(yè)家人力資本決定著現(xiàn)代企業(yè)尤其是現(xiàn)代知識型企業(yè)的命運,這已經(jīng)成為一個不爭的事實。正是企業(yè)家人力資本的主動性、創(chuàng)新性和開拓性勞動,才使企業(yè)價值呈幾何級數(shù)遞增,社會生產(chǎn)力呈倍數(shù)發(fā)展。由于企業(yè)家人力資本的稀缺性、巨大的增值空間和高回報率,使貨幣資本瘋狂追逐人力資本成為一股世界潮流。在高新科技企業(yè),人力資本產(chǎn)權主體正在成為企業(yè)事實上的控制者和所有者。隨著新經(jīng)濟,全國公務員共同天地的發(fā)展,以企業(yè)經(jīng)營者和技術創(chuàng)新者為代表的人力資本登上歷史舞臺。人力資本激勵機制與約束機制的建立和完善,成為公司治理的核心。特別是在軟件、生物醫(yī)藥、電子信息等高科技企業(yè),人力資本的“經(jīng)濟價值”不斷上升。人力資本所有者持股、技術控股、經(jīng)營者股票期權等制度安排與創(chuàng)新,使人力資本治理結(jié)構(gòu)得到強化并成為新經(jīng)濟條件下國際公司治理結(jié)構(gòu)的新趨勢。而人力資本的競爭,已成為加入WTO后外國企業(yè)與中國企業(yè)的第一場戰(zhàn)役。對此,我們必須有清醒的認識和高度的警覺
論文關鍵詞:企業(yè)并購財務風險分析
隨著我國改革開放的深入和市場經(jīng)濟的逐步建立,企業(yè)并購也已成為我國社會主義市場經(jīng)濟中較為鮮明的主題。企業(yè)并購作為一項實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略、促進企業(yè)資源優(yōu)化配置的方法在中國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著積極作用。由于各種原因,在并購過程中存在著大量風險,其中又以財務風險最為突出.財務風險貫穿于整個并購活動的始終,是決定并購是否成功的重要影響因素。
1 企業(yè)并購財務風險概述
1.1 企業(yè)并購的概念
企業(yè)并購是企業(yè)兼并或收購的統(tǒng)稱,是并購企業(yè)實現(xiàn)自身擴張和增長的一種方式,一般以企業(yè)產(chǎn)權作為交易對象,并以取得被并購企業(yè)的控制權作為目的。以現(xiàn)金、有價證券或者其他形式購買被并購企業(yè)的全部或者部分產(chǎn)權或者資產(chǎn)作為實現(xiàn)方式。
1.2 企業(yè)并購的財務風險的概念
企業(yè)并購的財務風險是指在并購活動的過程中所存在的各種不確定因素,導致企業(yè)發(fā)生財務狀況惡化或財務成果損失的可能性,是并購價值預期與價值實際嚴重負偏離而導致企業(yè)財務困境和財務危機。
在某種意義上,企業(yè)并購財務風險是一種價值風險,是各種并購風險在價值量上的綜合反映,是貫穿企業(yè)并購全過程的不確定因素對預期價值產(chǎn)生的負面作用和影響。
2 企業(yè)并購財務風險的分類
2.1 目標企業(yè)價值評估風險
所謂目標企業(yè)價值評估風險是指在并購過程中,由于對目標企業(yè)價值的評估而導致并購企業(yè)財務狀況出現(xiàn)損失的可能性。目標企業(yè)的價值評估是并購交易的精髓,目標企業(yè)的估價取決于并購企業(yè)對目標企業(yè)未來收益的大小和時間預期。
導致目標企業(yè)價值評估風險的因素主要包括:
第一,財務報表風險。財務報表是企業(yè)價值評估的重要依據(jù),如果目標企業(yè)的財務報表本身不夠真實或者經(jīng)過粉飾美化,那么計算出來的目標企業(yè)的價值就沒有太大的參考價值。
第二企業(yè)管理論文,利潤預測風險。目標企業(yè)以前年度的財務數(shù)據(jù)對了解該企業(yè)的經(jīng)營狀況有很重要的借鑒作用,但是,并購企業(yè)真正關注的是目標企業(yè)的未來收益能力,并以此為主來對目標企業(yè)進行價值評估。
第三,貼現(xiàn)系數(shù)風險。通過預測企業(yè)未來價值增值的方法來評估企業(yè)價值,貼現(xiàn)率的估計就是一個關鍵問題,而這種估計由于存在很強的主觀性,往往會造成結(jié)果的不正確。
2.2 流動性風險
并購占用并購企業(yè)大量的流動性資源,將導致并購企業(yè)資產(chǎn)的流動性降低。并購后,并購企業(yè)可能由于債務負擔過重,缺乏短期融資,導致出現(xiàn)支付困難。當并購企業(yè)采取現(xiàn)金收購時,首先考慮的是資產(chǎn)的流動性。流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)的質(zhì)量越高,變現(xiàn)能力越強,并購企業(yè)越能順利、迅速地獲取收購資金論文開題報告范例。這同時也說明,并購活動占用了企業(yè)大量的流動性資源,從而降低了并購企業(yè)對外部環(huán)境變化的快速反應和調(diào)節(jié)能力,增加了企業(yè)的經(jīng)營風險。
2.3 融資風險
并購的融資風險主要是指能否按時足額地籌集到資金,保證并購的順利進行,如何利用企業(yè)內(nèi)部和外部的資金渠道在短期內(nèi)籌集到所需的資金是關系到并購活動能否成功的關鍵。并購對資金的需要決定了企業(yè)必須綜合考慮各種融資渠道。
如果企業(yè)進行并購只是暫時持有,待適當改造后重新出售,這就需要投入相當數(shù)量的短期資金才能達到此目的。這時可以選擇資本成本相對較低的短期借款方式,但還本付息的負擔較重,可能會陷入財務危機。如果買方是為了長期持有目標公司,就要根據(jù)目標企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其持續(xù)經(jīng)營的資金需求,來確定收購資金的具體籌集方式。并購企業(yè)應針對目標企業(yè)負債償還期限的長短,維持正常的營運資金,使投資回收期與借款種類相配合,合理安排資本結(jié)構(gòu)。
2.4 整合風險
在整合期間,財務風險的形成是各種因素綜合作用的結(jié)果。根據(jù)其表現(xiàn)形式可分為:
第一,企業(yè)財務組織機制風險。是指并購企業(yè)在整合期內(nèi)由于相關的企業(yè)財務機構(gòu)設置、財務職能、財務管理制度、財務組織更新、財務協(xié)力效應等因素的影響,使并購企業(yè)實現(xiàn)的財務收益與預期財務收益發(fā)生背離,因而有遭受損失的可能性。
第二,資本運營風險。并購完成后企業(yè)在進行資產(chǎn)經(jīng)營過程中,要對企業(yè)的資產(chǎn)、成本、財務運作、負債、盈利等財務職能按照協(xié)同效益最大化的原則實施財務整合和科學監(jiān)控,以實現(xiàn)企業(yè)的并購目的。但由于宏觀環(huán)境和具體環(huán)境的不可確定性,以及企業(yè)內(nèi)部財務行為的管理失誤企業(yè)管理論文,而使企業(yè)并購后未能實現(xiàn)預期的并購目的,會導致財務風險和財務危機。
第三,盈利能力風險。實施并購后企業(yè)資本是否能實現(xiàn)保值增值、能否帶來預期的投資回報是并購企業(yè)最為關心的問題。企業(yè)并購后的盈利能力風險,不僅關系到企業(yè)的持續(xù)生存問題,同時也關系到管理者和其他股東的未來收益與債權人長期債權的風險程度。
3 企業(yè)并購中財務風險的控制與防范
3.1 盡量獲取目標企業(yè)全面準確的信息,降低企業(yè)估價風險
中小企業(yè)對并購前財務風險的防范,應采取以下對策:
3.1.1 對目標企業(yè)的財務報表進行審查。
目標企業(yè)的財務報表是并購過程中首要信息來源與重要價值評估依據(jù)。其數(shù)據(jù)的真實性對評估結(jié)果有著重要作用。因此,為了防范價值評估風險,首先就要對目標企業(yè)的財務報表審查。對目標企業(yè)的各項資產(chǎn)、負債進行清理。評價目標企業(yè)的會計計量和確認及會計處理方法是否符合相關準則和規(guī)定,財務狀況、財務比率是否恰當,是否有人為操縱利潤的情況。
3.1.2 采用恰當?shù)墓纼r方法合理確定目標企業(yè)的價值。
目標企業(yè)的估值定價是非常復雜的.一般需要各種估價方法進行綜合運用,采用不同的價值評估方法對同一目標企業(yè)進行評估,可能會得到不同的并購價格。并購企業(yè)可根據(jù)并購動機、并購后目標企業(yè)掌握資料信息的充分與否等因素來決定采用合適的評估方法。常用的方法有清算價值法、市場價值法、現(xiàn)金流量法。總之,對目標企業(yè)的價值評估應當根據(jù)并購的特點,選擇較為恰當?shù)牟①徆纼r模型。
3.2 合理確定融資結(jié)構(gòu)
在企業(yè)并購中,合理確定融資結(jié)構(gòu),應當將風險控制放在首位,然后考慮成本最小化。因為一旦融資失敗,將會導致企業(yè)并購的財務危機,這樣成本最小化也就失去了意義。并購融資結(jié)構(gòu)中的自有資本、債務資本和權益資本要保持適當?shù)谋壤谶x擇融資方式時要考慮擇優(yōu)順序。
具體而言:(1)測算企業(yè)可利用自有資金的數(shù)量和時間。準確預測企業(yè)可以利用的自有資金的數(shù)量和時間,對于合理使用自有資金,優(yōu)化企業(yè)并購融資結(jié)構(gòu)至關重要。(2)推算企業(yè)償債的能力和負債融資的風險臨界規(guī)模。準確測算企業(yè)的償債能力,并根據(jù)償債能力確定融資的風險臨界規(guī)模,對于合理確定負債融資規(guī)模和避免財務風險具有重要作用。(3)確定并購的股權融資規(guī)模。
3.3 增強杠桿收購中目標企業(yè)未來現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性杠桿
收購的特征決定了償還債務的主要來源是整合后目標企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。首先,目標企業(yè)必須是經(jīng)營風險小,產(chǎn)品有較為穩(wěn)固的需求和市場,發(fā)展前景較好,才能保證收購以后有穩(wěn)定的現(xiàn)金流來源。其次,收購前并購企業(yè)與目標企業(yè)的長期債務都不宜過多,這樣才能保證預期較穩(wěn)定的現(xiàn)金流量能夠支付經(jīng)常性的利息支出論文開題報告范例。最后,并購企業(yè)最好在日常經(jīng)營中能提取一定的現(xiàn)金作為償債基金以應付債務高峰的現(xiàn)金需要,避免出現(xiàn)技術性破產(chǎn)而導致杠桿收購的失敗。
3.4.整合期財務風險的防范
企業(yè)實施并購后,財務必須實施一體化管理。目標企業(yè)必須按并購企業(yè)的財務管理模式進行整合。中小企業(yè)并購后財務整合的必要性體現(xiàn)在以下方面:
首先,財務整合的必要性來自于財務管理在公司運營中的重要作用。任何企業(yè)如果沒有一套健全高效的財務管理體系,就不可能健康成長。許多中小企業(yè)之所以被并購,正是由于財務管理不善企業(yè)管理論文,成本費用居高不下,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理,反映到產(chǎn)品成本上便是無競爭優(yōu)勢。
其次,財務整合是發(fā)揮企業(yè)并購所具有的財務協(xié)同效應保證。財務協(xié)同效應主要是指并購給企業(yè)財務方面帶來的各種效益。一般表現(xiàn)在:通過并購實現(xiàn)合理避稅,預期效應對并購的巨大刺激作用。這些都需要在財務整合的基礎上得以實現(xiàn)。
最后,財務整合是實現(xiàn)并購企業(yè)對目標企業(yè)有效控制的途徑,更是實現(xiàn)并購戰(zhàn)略的重要保障。并購企業(yè)對目標企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實施有效控制,并做出及時、準確的決策,重要的前提是具有充分的信息。一般而言,并購雙方的會計核算體系、定額體系、考核體系、財務制度等并不完全一致.因此并購企業(yè)客觀要求統(tǒng)一會計口徑,才能實施有效控制。
4 結(jié)論
并購是市場經(jīng)濟條件下企業(yè)擴張的一個重要工具。對大多數(shù)企業(yè)來說,并購比內(nèi)部擴張更能有效地促進企業(yè)成長。在并購中,企業(yè)財務管理是整個并購過程中重要且關鍵的一環(huán)。在并購中,企業(yè)應該重視財務管理環(huán)節(jié),要意識到財務風險,并采取相應措施來盡量減少風險。這樣,才能為成功的并購打下良好的基礎。同時,政府與企業(yè)都應樹立憂患意識,通過促進優(yōu)勢企業(yè)并購快速提高我國的整體競爭能力,并在未來開放的市場中占有一席之地。
參考文獻
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論文關鍵詞:現(xiàn)代企業(yè)制度國有企業(yè)負責人,業(yè)績評價
一、建立國有企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績評價制度的背景
黨的十四屆三中全會上提出了建立現(xiàn)代企業(yè)制度的國有企業(yè)改革總體思路,并將其明確為國有企業(yè)改革的基本目標。現(xiàn)代企業(yè)制度的一個重要特征就是所有權與經(jīng)營權的相互分離。然而,所有權與經(jīng)營權的分離最終也導致了委托問題的產(chǎn)生。國有企業(yè)作為現(xiàn)代企業(yè)制度的組成部分,也同樣存在上述問題。那么,在如今的這種情況下,作為國有資產(chǎn)出資者代表即“大股東”定位的國資委應該如何正確的評價與考核國有企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績以實現(xiàn)出資人財富的最大化和國有資產(chǎn)的保值增值成了我們重點關注的問題。
對于經(jīng)營性國有資產(chǎn)而言,沒有國企負責人經(jīng)營業(yè)績的考核,也就無所謂國有資產(chǎn)的監(jiān)督管理。作為國有資產(chǎn)出資者代表的國資委,必須通過考核國企負責人的經(jīng)營業(yè)績來掌握國有資產(chǎn)的收益和保值增值狀況,實現(xiàn)對國有資產(chǎn)的監(jiān)督管理,避免國有資產(chǎn)的流失。國資委對國有企業(yè)負責人進行的業(yè)績考核,是為了提高國有企業(yè)負責人的責任心和積極性,從而促進國有資產(chǎn)運營質(zhì)量和效率。其目的是要把國有資產(chǎn)經(jīng)營的責任落實到企業(yè)負責人,對國有出資企業(yè)實現(xiàn)的國有資產(chǎn)經(jīng)營目標進行考核。
二、相關的理論依據(jù)
(一)委托理論
信息經(jīng)濟學在很大程度上把整個社會經(jīng)濟關系歸結(jié)為委托—關系。即在執(zhí)行契約的過程中人獲得某種私有信息企業(yè)管理論文,而委托人無法獲得這些信息,導致人的行為對委托人的利益造成損害。國有企業(yè)出資者并不直接支配資本的運用,而是委托專門的管理人員在滿足自身利益的前提下決定其資本營運。在道德風險和逆向選擇現(xiàn)象普遍存在的情況下,經(jīng)營者的財務目標會偏離出資者的目標。為了充分調(diào)動經(jīng)營者的積極性,實現(xiàn)股東財富的最大化,需要構(gòu)建一套完整的經(jīng)營者激勵機制,而激勵機制的基礎問題就是業(yè)績評價。
(二)超產(chǎn)權理論
泰騰郎(1996)、馬丁和帕克(1997)等學者,以競爭理論為基礎提出超產(chǎn)權論(BeyondProperty-Right Argument)。超產(chǎn)權理論認為企業(yè)效益主要與市場結(jié)構(gòu)有關,即與市場競爭程度有關。在競爭比較充分的市場上,企業(yè)私有化后的平均效益有顯著提高;在壟斷市場上,企業(yè)私有化后的平均效益改善不明顯。國有企業(yè)是一種適應適應市場經(jīng)濟制度的產(chǎn)權安排,效率的決定與產(chǎn)權形態(tài)、組織形式無關,只與信息的充分程度有關,而信息是否充分,不是由產(chǎn)權決定的,而是由競爭決定的。競爭可以讓企業(yè)經(jīng)營者的努力與努力程度更加充分公開,從而做到更有效的監(jiān)督經(jīng)營者。
因此,根據(jù)超產(chǎn)權理論的觀點,只有對國有企業(yè)負責人進行公開、公平、公正的經(jīng)營業(yè)績評價,將其置于一個相互競爭的環(huán)境之中,做到透明考核,明確國有企業(yè)負責人的責任,使國有企業(yè)負責人的努力成果和最終的考核結(jié)果相符,才能真正的將國有企業(yè)處于一個競爭的環(huán)境當中。如果沒有競爭,高效率企業(yè)的負責人和低效率企業(yè)的負責人都不會被淘汰,最終只會導致國有企業(yè)的停滯不前以及國有資產(chǎn)的流失,也無法實現(xiàn)所有者利益的最大化。
(三)激勵理論
哈羅德·孔茨認為,激勵是指揮與領導工作的一項重要摘要把企業(yè)負責人的報酬和公司的經(jīng)營目標聯(lián)系起來企業(yè)管理論文,建立合理的激勵機制,降低委托成本,最大可能的為股東創(chuàng)造財富。
三、我國國有企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績評價的現(xiàn)狀
2004年1月1日,國資委頒布實施了《中央企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》(國資委令第二號)國資委按照此《暫行辦法》以出資人的身份對中央企業(yè)負責人進行業(yè)績考核。這一業(yè)績考核制度體現(xiàn)了:明確了評價主體是國資委———它行使國有資產(chǎn)出資人角色;考核對象是企業(yè)負責人;確定了“年度考核與任期考核相結(jié)合、結(jié)果考核與過程評價相統(tǒng)一、考核結(jié)果與獎懲相掛鉤”的制度規(guī)范;考核內(nèi)容為年度經(jīng)營業(yè)績與任期業(yè)績相結(jié)合。其中,年度業(yè)績核心指標為利潤總額、凈資產(chǎn)收益率;任期業(yè)績核心指標包括國有資產(chǎn)保值增值率、三年主營業(yè)務收入平均增長率等。中央企業(yè)經(jīng)營業(yè)績考核制度的全面推行,結(jié)束了中央企業(yè)負責人“有任命沒有明確任期,有職務沒有嚴格考核,薪酬同業(yè)績不掛鉤”的歷史,使業(yè)績考核有法可依、有章可循,走上了規(guī)范化和良性發(fā)展的道路。部分地方國資委也建立了相似的國有資產(chǎn)經(jīng)營責任制度,從而擴大了國有資產(chǎn)經(jīng)營責任制的發(fā)那位,促進了地方國有企業(yè)的發(fā)展。2007年1月1日正式實施新修訂的《中央企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》(國資委第17號令)。該辦法中年度經(jīng)營業(yè)績考核指標和任期經(jīng)營業(yè)績考核指標中的基本指標都沒有變化,分類指標由國資委根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)特點,綜合考慮反映企業(yè)經(jīng)營管理水平、技術創(chuàng)新投入及風險控制能力等因素確定。值得注意的是:經(jīng)濟增加值將被引入業(yè)績考核。新的《暫行辦法》更加突出發(fā)揮業(yè)績考核在國有資產(chǎn)監(jiān)管中的導向功能,注重把考核導向的重點放到提高目標管理水平、推動戰(zhàn)略管理、引入價值創(chuàng)造理念、提升可持續(xù)發(fā)展等能力方面。2010年1月1日又頒布實施了新的《中央企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》(國資委第22號令)。年度經(jīng)營業(yè)績指標仍然包括基本指標和分類指標,但基本指標有所變化,包括利潤總額和經(jīng)濟增加值,正式將經(jīng)濟增加值作為一項業(yè)績考核的指標。分類指標由國資委根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)特點,針對企業(yè)管理“短板”,綜合考慮企業(yè)經(jīng)營管理水平、技術創(chuàng)新投入及風險控制能力等因素確定。
四、我國國有企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績評價存在的問題
(一)偏重財務指標,忽視非財務指標
一般情況下,財務指標無法涵蓋影響企業(yè)業(yè)績的所以因素,尤其不能涵蓋那些對企業(yè)業(yè)績具有重要影響卻又難以量化的因素。我國目前會計信息披露制度尚不完善,企業(yè)財務報表存在著信息不對稱等問題,在企業(yè)會計信息發(fā)生嚴重異常的情況(如數(shù)據(jù)失真等)或受外部環(huán)境因素影響程度提高的情況下,如果只偏重財務指標,所得的結(jié)果必然有很大的片面性。此外,目前對國有企業(yè)負責人的考核多以盈利能力指標為主企業(yè)管理論文,這會刺激管理者操縱盈利指標,比如凈資產(chǎn)收益率指標,在利潤總額不變的情況下,管理者有動機操縱分母,通過發(fā)行更多的債券和回購股票等方式,大幅提高凈資產(chǎn)收益率。財務指標過分依賴會計數(shù)據(jù),容易引起國有企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績的不實。而采用非財務指標進行評價,可以從外部環(huán)境和非財務角度對財務指標評價結(jié)果進行修正和補充。
(二)考核程序不夠完善
考核指標確定后,如何科學地確定目標值是考核能否達到效果的關鍵環(huán)節(jié)。實際工作中,考核目標確定主要依據(jù)企業(yè)歷史數(shù)據(jù),進行環(huán)比,并沒有真正與企業(yè)戰(zhàn)略、年度預算相掛鉤,更不用說向行業(yè)標準、國際標準靠攏。為確保完成業(yè)績指標,企業(yè)存在“雪藏”部分業(yè)績的可能性很大。此外,還缺乏嚴格的動態(tài)監(jiān)管機制,對企業(yè)經(jīng)營的具體過程缺少關注。企業(yè)經(jīng)營業(yè)績考核不是目的,而是出資人履行權利,落實資產(chǎn)經(jīng)營責任的一個重要手段。所以,考核不僅是對考核期經(jīng)營情況算總賬,更要加強日常的動態(tài)監(jiān)控,及時發(fā)現(xiàn)問題,解決問題。做好企業(yè)經(jīng)營業(yè)績動態(tài)監(jiān)控,對于促進企業(yè)完成和超額完成目標,具有重要作用。
(三)考核體系不夠科學化
各地國資委對其管轄地區(qū)的國有企業(yè)都采取了統(tǒng)一辦法,統(tǒng)一考核的方式,但由于企業(yè)所處行業(yè)不同,規(guī)模不一,發(fā)展階段千差萬別企業(yè)管理論文,所有企業(yè)共同運用一個考核辦法,按照統(tǒng)一的考核體系和標準進行業(yè)績評價,很難做到合理科學的考核。處于不同環(huán)境的國有企業(yè)業(yè)績其結(jié)果的差異可能來自于行業(yè)差異,而不是管理者的經(jīng)營能力和努力程度差異。如果國資委不區(qū)別所轄企業(yè)在壟斷性領城與充分競爭性領城的巨大不同,而以‘一刀切’的考核指標來獎懲,科學公正的目標肯定會打折扣。現(xiàn)有考核指標容易出現(xiàn)“鞭打快牛”的問題,各個企業(yè)行業(yè)、規(guī)模、現(xiàn)實條件、市場環(huán)境和業(yè)務起點等都不一樣,但面臨的基本考核指標都是一樣的。實際考核的結(jié)果,往往出現(xiàn)效益好的企業(yè)因起點高而達到的績效得分不高、起點低的企業(yè)績效得分反而高的現(xiàn)象。
五、對國有企業(yè)負責人業(yè)績評價的改進建議
(一)對國有企業(yè)負責人業(yè)績評價改進的必要性
效用是指對消費者通過消費或者享受閑暇等使自己的需求、欲望等得到滿足的一個度量,可以解釋一種經(jīng)濟行為是否帶來了好處。國資委所轄的各個國有企業(yè)有其自身性質(zhì)、所處行業(yè)以及競爭狀態(tài)等的差異,同時目前對國有企業(yè)負責人的業(yè)績評價基本上都采用了統(tǒng)一的考評辦法,缺乏差異化的評價,很多國有企業(yè)的負責人出于自身利益的考慮往往會有一些就職的偏向,導致一些沒有壟斷地位的國有企業(yè)出現(xiàn)了人才缺乏的現(xiàn)象。因此,國資委只有對當前的業(yè)績評價體系做進一步的改進,才能夠讓在不同國有企業(yè)中任職的負責人獲得的效用在同一條無差異線上,使其無論在何種情況下都能獲得相同的效用,以遏制有的國有企業(yè)人才缺乏的現(xiàn)象,促進國有企業(yè)全面健康持續(xù)的發(fā)展。
(二)改進的建議
1、重視對非財務指標的運用
非財務指標可以彌補財務效績評價導致的短期行為,有利于實現(xiàn)企業(yè)長遠利益最大化。非財務指標的設定考慮了創(chuàng)新能力、競爭能力等與企業(yè)戰(zhàn)略密切相關的因素。同時,非財務指標受會計政策的干擾較少,也能夠更加順應現(xiàn)代經(jīng)營環(huán)境的需要。非財務指標的外延比較寬,但大致可分為客戶、員工、市場、內(nèi)部業(yè)務流程、創(chuàng)新、社會責任等方面。在對國有企業(yè)負責人進行業(yè)績評價時可以引入一些諸如市場占有率、客戶滿意度、員工滿意度、技術創(chuàng)新、社會生態(tài)環(huán)保等的指標,將其與財務指標相結(jié)合,才能對國有企業(yè)負責人的經(jīng)營業(yè)績給出綜合全面、科學嚴謹?shù)脑u價,克服國有企業(yè)短期行為。
2、完善對國有企業(yè)負責人的考核程序
國資委應對國有企業(yè)負責人報送的年度經(jīng)營業(yè)績考核目標建議值嚴格把關,了解是否存在低報目標值的現(xiàn)象。國資委在核定年度經(jīng)營業(yè)績考核目標值的過程中,應根據(jù)“相同行業(yè)、相同尺度”的原則企業(yè)管理論文,結(jié)合當前的宏觀經(jīng)濟形勢、企業(yè)所處的行業(yè)發(fā)展周期、企業(yè)實際經(jīng)營狀況等,對其目標建議值進行嚴格審核。此外,應加強對考核具體過程的監(jiān)督與控制,建立相應的動態(tài)監(jiān)控機制,及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題,以激勵被考核者超額完成目標。
3、促進考核體系的科學化
了解各個行業(yè)以及企業(yè)各個發(fā)展階段的情況是國資委對國有企業(yè)進行業(yè)績評價的前提,國資委在制定國有企業(yè)業(yè)績評價體系的過程中應引入差異化業(yè)績評價的策略。在制定具體的考核方式時應當考慮被考核企業(yè)的特點、發(fā)展階段、戰(zhàn)略目標等因素,并結(jié)合行業(yè)的差異,建立能夠滿足不同需求主體、體現(xiàn)行業(yè)差異的多重權重的評價體系。與此同時,應明確規(guī)定每種具體權重指標體系的適用范圍及適用情況,并要求評價者在公布企業(yè)績效評價結(jié)果時,充分披露所采用的權重體系。
4、構(gòu)建基于EVA的企業(yè)業(yè)績評價體系
現(xiàn)代企業(yè)制度下,要求建立一種符合資本效率有效發(fā)揮的新型激勵機制。即要在保證所有者財富增加的前提下,將價值創(chuàng)造的部分獎勵于經(jīng)營者。EVA是經(jīng)濟增加值的英文縮寫。它是公司稅后凈營業(yè)利潤與全部投入資本成本之間的差額,是所有成本被扣除后的剩余收入。它可以全面地衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,反應管理價值的所有方面,是為股東創(chuàng)造財富的關鍵驅(qū)動因素。目前新出臺的《中央企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法》已在年底考核的基本指標中引進了EVA指標,使對國有企業(yè)的業(yè)績評價進一步的客觀化、合理化。各地國資委也應根據(jù)當?shù)氐那闆r積極的引入EVA指標,在對其經(jīng)營業(yè)績做客觀、公平評價的基礎上進一步完善公司治理機制,以促進國有資產(chǎn)的保值增值。
參考文獻
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論文關鍵詞:審計風險,成因,控制
審計風險是隨著審計應運而生的,有審計就有審計風險。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展,人們對審計的期望越來越高,審計職業(yè)的責任也越來越大。社會經(jīng)濟生活的復雜性和不確定性增加了審計的難度,審計風險也隨之增大。為此,審計人員應正確認識審計風險,增強審計風險意識,積極有效地預防和控制審計風險,使審計在維護市場經(jīng)濟秩序方面起到應有的作用。
一、審計風險含義及其成因
審計風險是指被審計單位的財政財務收支存在重大錯弊而審計人員沒有發(fā)現(xiàn),做出不恰當?shù)膶徲嬕庖姷目赡苄浴徲嬶L險是由經(jīng)濟業(yè)務本身的復雜性和審計手段的局限性所決定的。具體來說,審計風險的產(chǎn)生主要有以下幾個原因:
(一)由于審計主體的因素所產(chǎn)生的審計風險,主要是由于審計人員自身的原因所形成的一種審計風險
首先,審計人員個人綜合素質(zhì)參差不齊,審計經(jīng)驗有高有低,
駕馭審計方法的能力有強有弱,加之當前審計力量的不足,審計任務的繁重,致使審計難以達到社會全部期望,有時甚至被卷入不愉快的責任訴訟糾紛之中。具體表現(xiàn)在:審計人員素質(zhì)、能力的差別會造成同類審計業(yè)務結(jié)論不同;審計人員職業(yè)道德品質(zhì)的高低決定審計行為的偏差,導致審計結(jié)論的偏差;審計人員在取證和選用證據(jù)上,都存在很多不確定因素,如果取證不充分財務管理論文,其結(jié)論也就不一定合理;審計操作不規(guī)范、審計程序脫節(jié)、主觀臆斷、憑經(jīng)驗辦事,就增加了審計的失誤率;審計方法選擇不當,也將影響審計結(jié)論是否正確等。
其次,審計人員勝任能力跟不上各單位業(yè)務活動發(fā)展的需求。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的迅速發(fā)展,現(xiàn)代經(jīng)營單位的經(jīng)營規(guī)模越來越大,經(jīng)營活動越來越復雜,各種高新技術的產(chǎn)業(yè)化,經(jīng)營結(jié)構(gòu)組織的多元化,各種金融創(chuàng)新工具的被廣泛運用,使得被審計對象經(jīng)營活動和財務報表編報和披露的復雜程度遠遠超出了審計人員傳統(tǒng)的審計方法和知識結(jié)構(gòu)。這些發(fā)展,大大提高了審計人員審計的難度,而對傳統(tǒng)滯后的審計方法和審計人員的勝任能力提出了新的挑戰(zhàn)。審計人員如果不能及時提高自身的業(yè)務素質(zhì),包括知識結(jié)構(gòu)和行業(yè)經(jīng)驗,將不能滿足新形勢的需要,從而無法勝任審計工作,審計風險隨之產(chǎn)生。
(二) 由于被審計單位的因素所形成的審計風險
1、被審計單位內(nèi)部控制制度不健全導致的審計風險。主要包
括兩種情況:第一,根據(jù)有關管理規(guī)定,單位應建立而未建立經(jīng)濟管理和財務管理內(nèi)控制度所形成的審計風險雜志網(wǎng)。如:錢賬物應設置3個崗位,而單位只設置了2個崗位,但單位現(xiàn)金業(yè)務又相當頻繁。因此,在貨幣資金管理上可能存在一定的審計風險。第二,因被審計單位尚未嚴格執(zhí)行內(nèi)控制度所帶來的一種審計風險。單位雖然根據(jù)有關規(guī)定建立了許多內(nèi)控制度,但是存在部分內(nèi)控制度執(zhí)行不力,一些內(nèi)控制度形同虛設。
2、被審計單位人為因素的影響而客觀存在的一些不確定
性,例如:會計行為和經(jīng)濟錯弊,會計人員本身或單位負責人從主觀愿望上要求會計人員違規(guī)違紀;因被審計單位無意識存在所帶來的一種審計風險,
3、被審計單位提供會計資料不真實、不完整。一些被審計單位對收入、成本支出的會計資料提供得較為完整,執(zhí)行財經(jīng)紀律的情況也比較好。而實際上,這些單位的一些其他的收入、下屬單位上繳的管理費等并沒有納入財務賬,而是入了私設的“小金庫”,而這些會計資料通常是不會向?qū)徲嬋藛T提供的。會計資料的不全面,留下了審計風險的隱患。一些部門、單位為掩蓋經(jīng)營中存在的問題,在會計資料上大做文章,記假賬、報假賬的事時有發(fā)生,其中個別支出原始憑證的填制存在明顯的不真實性問題,例如使用普通收支憑證而無正式的發(fā)票、無填制單位或填制人簽章,審查起來無從下手,嚴重影響到審計成果的真?zhèn)危@無形中也給審計部門帶來了審計風險。 (三)社會環(huán)境影響產(chǎn)生的審計風險。 從審計發(fā)展來看,人們對審計意見的依賴程度及其影響范圍亦是一個不斷擴大的過程。當審計產(chǎn)生之初,單位最關心的是誠實性,也就是說早期審計是檢查單位的正直性,而不是檢查他們會計賬簿的質(zhì)量。然而當社會步入19世紀下半葉財務管理論文,審計人員的職責是審查單位的經(jīng)濟運行以及會計報表管理者編制的正確性,而不僅僅是檢查算術上的正確性,對資產(chǎn)負債表質(zhì)量的重視,表明審計人員的影響開始擴大。到本世紀初期,隨著世界資本市場的迅猛發(fā)展,證券市場的涌現(xiàn),廣大投資者對企業(yè)財務狀況的關心,使人們更加關注已審的財務報表,而且對此感興趣的人也越來越多,不僅政府、投資者表示了極大的關注,而且潛在投資者也表示了極大的關注,人們對單位財務報表提供的信息的可靠性也日益重視,依賴審計意見的人越來越多。現(xiàn)代審計發(fā)展到今天,已經(jīng)成為市場經(jīng)濟不可或缺的有機組成部分,它在建立和維護資本市場的完整性方面扮演著一個最重要的角色,社會各界都在關心審計、關注審計、依賴審計,從另一個層面上講,這種依賴性也給審計部門帶來較大的審計風險。/
三、審計風險的防范與控制
審計風險的存在并不可懼,關鍵是如何防范和控制審計風險,將審計風險降至可接受的范圍。筆者通過學習審計理論,結(jié)合平時審計實踐,認為防范審計風險應做到以下幾點:
(一)增強審計人員的職業(yè)道德,提高自身綜合素質(zhì)。包括:
轉(zhuǎn)變觀念,強化風險意識。隨著人們對審計期望值的越來越高,審計人員的責任和風險也越來越大,會計職業(yè)界將會更加關心如何采取有效的審計方法和程序,在降低審計成木的同時,高質(zhì)量地完成審計任務,并有效地避免審計風險及其損失。因此,審計人員要從思想上、觀念上深入理解審計風險,并在執(zhí)行審計過程中,尋求積極有效的方法控制風險。 嚴格遵守職業(yè)道德。審計人員的職業(yè)道德是在從事審計工作中應遵循的行為規(guī)范,包括在職業(yè)品德,職業(yè)紀律,專業(yè)勝任能力及職業(yè)責任等方面應達到的職業(yè)標準。審計人員一定要理解和掌握這些標準,并在實際工作中嚴格遵守,這樣才有可能提高審計質(zhì)量,一般不會發(fā)生過失,至少不會發(fā)生重大審計風險損失。 加強學習,不斷提高審計人員的業(yè)務水平。我們處在經(jīng)濟變革時代,我們的業(yè)務知識,審計工作、審計范圍都受到社會環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境的影響。因此,每一個審計人員除具有良好的職業(yè)道德外財務管理論文,還要更多地學習專業(yè)知識,包括學習審計基本準則,嚴格按照審計程序工作。首先要在審計程序上合法規(guī)避審計風險。其次要學習好專業(yè)知識,隨著市場經(jīng)濟的不斷完善和發(fā)展,多元化經(jīng)濟成分日益增加,國家宏觀調(diào)控的法律、法規(guī)、規(guī)章不斷出臺,我們要隨時學習和掌握這些知識,以不斷提高自己的業(yè)務水平雜志網(wǎng)。
選擇適當?shù)膶徲嫹椒ǎ矣诟倪M方法,創(chuàng)新手段。審計人員可以根據(jù)被審計單位的會計系統(tǒng)會計處理的特點及審計目的等合理配置審計力量,選擇適當?shù)膶徲嫹椒ê图夹g,獲取充分的審計證據(jù)。在取證時,審計人員絕不能滿足于被審計單位自行提供的資料,要獲取強有力的外部證據(jù),多角度地取證、印證。在選用適當?shù)膶徲嫹椒ǖ幕A上,還應該敢于改進方法,創(chuàng)新手段。特別是面對市場經(jīng)濟發(fā)展的新形勢,社會各界對審計工作的要求越來越高,審計對象的經(jīng)濟活動越來越復雜,審計工作的任務越來越重。與時俱進,開拓創(chuàng)新,積極探索和應用適應新形勢發(fā)展要求的審計技術與方法,是提高審計質(zhì)量,圓滿完成審計工作任務的重要舉措。
(二)審計單位應采取各項有效措施建立科學的內(nèi)部運行機制,完善內(nèi)部質(zhì)量控制制度。這包括采取措施督促全體專業(yè)人員遵守職業(yè)道德規(guī)范,恪守獨立、客觀、公正的原則;確保審計人員達到并保持履行其職責所需要的專業(yè)勝任能力,以應有的職業(yè)謹慎態(tài)度執(zhí)行審計業(yè)務,為此,審計單位應嚴格人事管理,并不斷創(chuàng)造條件,開展各種形式的業(yè)務培訓,增加審計人員執(zhí)行各種類型審計業(yè)務的經(jīng)驗,提高其分析問題、處理問題的能力;建立分級督導制度,并要求各級督導人員對各層次的審計工作給予充分的指導、監(jiān)督和復核,必要時應當聘請相關的專家進行協(xié)助;對全面質(zhì)量控制政策和相應程序的執(zhí)行情況及其結(jié)果適時進行監(jiān)督和檢查,及時發(fā)現(xiàn)問題,不斷完善質(zhì)量控制方針,建立、健全各項質(zhì)量控制程序,保證審計工作按照國家有關規(guī)定進行,把審計風險水平降低到可接受的程度。(三)做好內(nèi)部控制調(diào)查,將審計風險降至可接受的水平。審計組及其審計人員在實施審計項目時,應當先對被審計單位的基本情況和內(nèi)部控制進行問卷調(diào)查和進行符合性測試,對被審計單位固有風險和控制風險的高低做出評估財務管理論文,看其內(nèi)控是否嚴密,并找出弱項,以作為實質(zhì)性測試時的重點。 內(nèi)部控制問卷調(diào)查可以由被審計單位管理部門自我評價,主要評價內(nèi)部控制的健全性和有效性。內(nèi)部控制問卷調(diào)查,只能對被審計單位的內(nèi)部控制做出初步評價,要真正評價企業(yè)內(nèi)部控制的質(zhì)量,必須通過符合性測試。在對被審計單位的內(nèi)部控制進行問卷調(diào)查和符合性測試后,根據(jù)其評價以及對內(nèi)部控制松弛部分和匯總的弱項,確定實質(zhì)性測試的性質(zhì)、時間和范圍,并應當實施詳盡的實質(zhì)性測試程序,以便將檢查風險以及總體審計風險降至可接受的水平。
審計風險并不可怕,重要的是提高風險意識,采取切實有效的措施控制審計風險,這樣審計工作才有可能取得長足的進步。
(備注:增刊)
主要引用文獻:
中國注冊會計師協(xié)會,2005年度注冊會計師全國統(tǒng)一考試輔導教材(審計),北京海淀區(qū)阜成路甲28號,經(jīng)濟科學出版社,2005年,115-137頁
李金華,《審計理論研究》,北京市東城區(qū)四十條24號青藍大廈,中國時代經(jīng)濟出版社,2001年,121-142頁
論文摘要:知識管理是當前一種新的管理理念和管理方法,成為學術界和企業(yè)界研究的重要課題。文章對國內(nèi)外學術界和企業(yè)界關于知識管理的理論研究和實踐研究進行了綜述和對比分析,發(fā)現(xiàn)國外對知識管理的研究已趨于和成熟,而國內(nèi)對知識管理的認識和研究起步較晚,還處于起步和發(fā)展階段。
從人類社會開始,知識就隨著人類社會的演進而不斷積累。因此廣義地說,人類社會的發(fā)展史就是一部知識發(fā)展的歷史,一部知識管理的歷史。但是作為一種正規(guī)的商務實踐,知識從上世紀50~60年代才開始植根于受過教育的勞動力中。知識管理的本源可以追溯到上世紀50~60年代北美洲的商務實踐中。而中國對知識管理的認識和研究起步較晚。中國知識管理理論研究始于1998年。
一、國內(nèi)外知識管理理論的演進
1.國外知識管理的發(fā)展狀況。知識管理作為人類的一個活動,早已存在,但是正式用“知識管理”這個詞來形容企業(yè)的知識活動過程,還得始于美國的管理大師彼得·F·德魯克。1959年,彼得·F·德魯克在其《明日的里程碑》(LandmarksofTomorrow)一書中創(chuàng)造了“知識工人”(knowledgeworker)這個新詞匯,他認為產(chǎn)業(yè)工人中出現(xiàn)了一種新型的勞動力階層,這些工人接受了大量的正規(guī)教育,具備獲得與應用理論和分析知識的能力。同時,德魯克在上世紀60年代還提出了知識經(jīng)濟的萌芽階段。彼得·F·德魯克是公認的當代最偉大的管理宗師,也是最早提出知識社會和知識管理的人。
盡管上世紀50~60年代國外學者就已經(jīng)提出“知識經(jīng)濟”、“知識工人”等概念。但是國外對知識管理的深入研究和實踐,始于20世紀80年代后期。1989年美國成立了知識資產(chǎn)管理研究會,對知識管理專項進行深入研究;20世紀90年代初期,美國的一些咨詢公司知識非常密集,開展了卓有成效的內(nèi)部知識管理活動。這一時期,國外學者寫了許多關于知識管理的論著。比如:日本的野中郁次郎(Nonaki,Ikujiro)發(fā)表了《知識創(chuàng)新型企業(yè)》。在該著作中,他指出:在一個“不確定”是唯一可確定之因素的經(jīng)濟環(huán)境中,知識無疑是企業(yè)獲得持續(xù)競爭優(yōu)勢的源泉。那個時期出現(xiàn)了世界上第一位知識主管(CKO),他就是雷夫·埃德文森(LeifEdvinsson),成為了總部在瑞典的Skandia公司的知識主管。雷夫·埃德文森成立了知識資本研究課題的權威領導,代表作有《發(fā)掘隱藏的智力,實現(xiàn)公司的真實價值》。
20世紀90年代中后期,管理界的精英們開始認識到知識是一個企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵因素。創(chuàng)新很快被當作企業(yè)的一種核心競爭力。
2.國內(nèi)知識管理的發(fā)展狀況。20世紀90年代末期,知識管理理念開始在中國傳播。從那時起國內(nèi)對知識管理的研究和實踐發(fā)展迅速,知識管理成為國內(nèi)企業(yè)家和學者關注的焦點。
樸素的知識管理階段:1997年兩會召開之前,兩會代表的桌前都收到了科技部的一個報告《知識經(jīng)濟與中關村》。這份報告在當時引起了很大反響。從1995年開始,經(jīng)過兩年的關于知識經(jīng)濟的討論,在1997年的兩會上,關于知識經(jīng)濟的探討直接引申到中關村關于風險投資、知識型企業(yè)、知識資產(chǎn)等中國實際問題的探討。在這些探討中,知識管理是其中的一個重要的內(nèi)容,當時還是一種非常樸素的思想。
進入1999年,關于知識經(jīng)濟的研究和實踐逐漸從宏觀層次轉(zhuǎn)向了微觀領域,學術界開始研究知識經(jīng)濟的微觀基礎——企業(yè)知識管理等問題,企業(yè)界也在積極探索如何進行知識管理以面對知識經(jīng)濟時代的挑戰(zhàn)和大好機遇。1999年,許多國外知識管理研究的著作被翻譯出版,國內(nèi)不少學者也敏捷地投入該領域的研究,發(fā)表了一系列的學術文章。以國家自然科學基金管理科學部將“企業(yè)知識管理問題研究”作為2000年鼓勵研究領域為標志,國內(nèi)學術界關于知識管理的研究掀起一個,并將波及到企業(yè)界,引發(fā)一個企業(yè)知識管理實踐的。
長城企業(yè)戰(zhàn)略研究所所長王德祿在2003年中國知識管理理論與實踐專家研討會上提出了樸素的知識管理思想。其主要的含義是:在企業(yè)中,認為企業(yè)業(yè)務運作所發(fā)生的一切事情都是在處理、創(chuàng)造新的知識,知識無處不在。第二,知識能夠不斷的重用,而且在重用中創(chuàng)造新的知識。企業(yè)要不斷地提煉自己的知識,要不斷地推導積累的知識之間的關系,不斷地整理已有的知識,使得知識在重用中創(chuàng)新。樸素知識管理主要強調(diào)三個方面:組織分析、信息技術、人。
《IT經(jīng)理世界》、計算機世界、《首席財務官》雜志、計算機世界網(wǎng)等媒體與國內(nèi)知識管理領域的領頭羊深圳藍凌公司在京共同舉辦了“2005知識管理&創(chuàng)新高峰論壇”。本次論壇獨家推出了“2005中國知識管理調(diào)查報告”。該報告重點調(diào)查研究了中國企業(yè)知識管理的成熟度現(xiàn)狀分析以及中國知識管理調(diào)查趨勢的分析。報告顯示,從整體上來看,中國企業(yè)知識管理水平并不樂觀。“2005知識管理&創(chuàng)新高峰論壇”的召開成為中國知識管理發(fā)展歷史中一個里程碑,對知識管理應用和實踐將帶來巨大的推動作用。
在改革開放30年和中國知識管理10年的節(jié)點上,在全球面臨金融危機威脅的情況下,2008年中國知識管理論壇年度盛會的召開,將為中國企業(yè)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型提供動力支持。會議探討了知識管理實施和戰(zhàn)略層面上的問題,并探討了知識管理的評估問題。
知識管理方面的論著大部分是國內(nèi)學者翻譯國外知識管理研究學者的著作。國內(nèi)學者比較有代表性的著作有:烏家培的《信息管理與知識管理》、王德襪的《知識管理:競爭力之源》以及王方華的《知識管理論》等。
二、國內(nèi)外對知識管理的定義
1.國外關于知識管理含義的解釋。國外關于知識管理的含義有多種解釋。如:美國生產(chǎn)力與質(zhì)量中心(APQC)認為:知識管理是以增強競爭力為目標的識別、獲取和利用知識的戰(zhàn)略和過程,這個動態(tài)過程的第一階段主要是創(chuàng)造、發(fā)現(xiàn)和收集公司內(nèi)部的知識與技能,第二階段主要是共享和理解收集來的知識與技能以便利用,第三階段主要是修正這些知識和技能并將其運用于新的環(huán)境中。
Wiig認為:知識管理是有計劃地、詳盡地、慎重地對知識進行架構(gòu)、更新以及應用,以將組織內(nèi)部知識相關的效率以及知識資產(chǎn)的獲利最大化的過程。CarlFrappaolo認為:知識管理就是通過集體智慧的杠桿效益達到增強響應能力與創(chuàng)新能力的學科。
2.國內(nèi)關于知識管理含義的解釋。國內(nèi)關于知識管理的內(nèi)涵有多種表述。王方華認為:企業(yè)知識管理是把知識作為最重要的資源,把知識和知識活動作為企業(yè)的財富和核心,對信息的獲取和傳播、知識的學習和運用、知識的創(chuàng)新和傳播、知識交換及企業(yè)內(nèi)部知識的分享和共享的結(jié)構(gòu)、知識水平的提高進行管理,發(fā)揮企業(yè)員工和集體的智慧,在知識創(chuàng)新中謀求生存和發(fā)展。江文年,楊建梅等認為:企業(yè)知識管理是企業(yè)管理中的一個系統(tǒng)體系,具體地說就是管理者通過創(chuàng)造一種協(xié)作和學習的環(huán)境,使得企業(yè)中的每位員工能夠方便和快速地獲取、共享、重復使用企業(yè)中的顯性和隱性知識,以形成個人知識和組織知識,并由此推動企業(yè)中知識的創(chuàng)造和傳播,在充分肯定知識對企業(yè)價值的基礎上,通過支持、激勵個人將知識應用、整合到企業(yè)產(chǎn)品和服務中去,最終提高企業(yè)的知識創(chuàng)新能力和核心競爭力。陳銳認為:知識管理是一種綜合了多學科知識與方法的,通過系統(tǒng)管理組織的知識資源來提高組織效率、反應能力、競爭能力、創(chuàng)新能力和資本價值的信息管理理論與方法,是人類信息管理活動迄今為止最高級的形式和最新的發(fā)展階段。
三、國內(nèi)外知識管理會議
1.世界知識管理會議。20世紀90年代末,知識管理成為信息學家和管理學家共同關注的焦點。第一、二、三屆世界知識管理會議分別于1997年、1998年、1999年召開。第一次會議主要集中于技術問題;第二次會議則主要重視和強調(diào)管理問題;第三次年會的主題是:利用最佳的技術和管理使企業(yè)價值最大化,評估知識管理對組織的影響。
2.國內(nèi)知識管理會議。在1997年的兩會上,國內(nèi)學者和專家首次對知識經(jīng)濟和知識管理進行了探討,當時還是一種非常樸素的思想。2003年中國知識管理理論與實踐專家研討會勝利召開。研討會上專家們主要研討了知識管理的發(fā)展、知識管理的實踐及信息化等幾個方面的問題。“2005知識管理&創(chuàng)新高峰論壇”學者和企業(yè)家對國內(nèi)企業(yè)知識管理的應用水平進行了探討。此次高峰論壇側(cè)重于研究國內(nèi)知識管理在企業(yè)和經(jīng)濟實體中的應用和實踐。
“2008知識管理實施論壇”于2008年5月23日在北京順利舉辦。論壇總結(jié)了中國知識管理十年的成敗得失。就知識管理實施的經(jīng)驗、問題和未來的發(fā)展進行總結(jié)、展望,推動中國知識管理的實施。知識管理中心(KnowledgeManagementCenter)和中國人民大學信息資源管理學院主辦的“2008中國知識管理論壇”于2008年12月27日順利舉辦。會議主要探討中國知識管理的未來路徑和發(fā)展軌跡,涉及到知識管理戰(zhàn)略、知識管理實施、知識管理案例、知識管理評估等多個方面。
四、國內(nèi)外知識管理研究述評
通過以上分析不難發(fā)現(xiàn),國外的知識管理研究主要是在基于企業(yè)的生產(chǎn)實踐中不斷提煉出的。而國內(nèi)的知識管理研究則更多的是在基于引進國外知識管理的相關研究。國外知識管理始于20世紀50~60年代,在20世紀80~90年代達到高峰,而中國則是在20世紀90年代末才開始關注和探索知識管理的理論與實踐。國外不僅學者非常重視知識管理的研究,而且很多企業(yè)已經(jīng)付諸行動,并取得良好的效果。一些知名的大學和研究所都成立了知識管理研究機構(gòu)。而中國的知識管理還停留在學術研究上,企業(yè)對知識管理的實踐少之又少。
在知識經(jīng)濟時代,知識將取代傳統(tǒng)的土地、資本、勞動力等資源成為重要的生產(chǎn)資源,知識已經(jīng)成為企業(yè)競爭力的主要源泉。從管理緯度來看,知識管理已經(jīng)成為優(yōu)化和提升企業(yè)管理的新的管理思想、管理工具。不論對知識經(jīng)濟持何種態(tài)度,在管理領域中,知識已經(jīng)成為企業(yè)競爭力的源泉。知識管理成為現(xiàn)代管理的主題,越來越多的人開始介入對知識和知識管理的研究,包括學者、專家、企業(yè)家等,為知識管理理論的發(fā)展和促進知識管理的具體實施作出積極的貢獻。
參考文獻:
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4.[美]卡爾·弗萊保羅.徐國強譯.知識管理[M].北京:華夏出版社,2004
財務關系的內(nèi)容
1.企業(yè)與國家之間的財務關系
國家作為社會管理者,擔負著維護社會正常秩序、保衛(wèi)國家安全、組織和管理社會活動等任務,為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動提供公平競爭的經(jīng)營環(huán)境和公共設施等條件,為此所發(fā)揮的“社會費用”,須從受益企業(yè)的生產(chǎn)費用中扣除,從而形成具有強制性的納稅義務。
因此,國家以收繳各種稅費的形式,與企業(yè)之間產(chǎn)生財務關系,企業(yè)應照章納稅。是一種強制性分配關系
2.企業(yè)與出資者之間的財務關系
是指投資者向企業(yè)投入資金,企業(yè)向其支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關系。
企業(yè)的所有者要按照投資合同、協(xié)議、章程的約定履行出資義務以便及時形成企業(yè)的資本,同時,擁有參與或監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營、參與企業(yè)剩余權益分配,并承擔一定的風險;管理企業(yè)利用資本進行營運,對出資者有承擔資本保值、增值的責任,實現(xiàn)利潤后,應該按照出資比例或合同、章程的規(guī)定,向其所有者支付報酬。一般而言,所有者的出資不同,他們各自對企業(yè)承擔的責任也不同,相應對企業(yè)享有的權利和利益也不相同。
因此,企業(yè)與所有者之間的關系是風險與共和以資本保值、增值為核心的剩余權益分配關系,體現(xiàn)著一種經(jīng)營權與所有權關系。
3.企業(yè)與債權人之間的財務關系
是指企業(yè)向債權人借人資金,并按借款合同的規(guī)定按時支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟關系。
企業(yè)除利用資本進行經(jīng)營活動外,還要借入一定數(shù)量的資金,以便降低企業(yè)資金成本,擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模。企業(yè)利用債權人的資金,要按約定的利息率,及時向債權人支付利息;債務到期時,要合理調(diào)度資金,按時向債權人歸還本金。
因此,企業(yè)與債權人之間的關系是建立在契約之上的債務----債權關系。
4.企業(yè)與受資者之間的財務關系
是企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資形成的經(jīng)濟利益關系.
是體現(xiàn)所有權性質(zhì)的投資與受資的關系。
5.企業(yè)與債務人之間的財務關系
是指企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟關系。企業(yè)將資金借出后,有權要求其債務人按約定的條件支付利息和歸還本金。
企業(yè)與債務人之間的關系也就是債權----債務關系。
6.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關系
是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中相互提品或勞務所形成的經(jīng)濟利益關系。
企業(yè)在實行廠內(nèi)經(jīng)濟核算制和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營責任制的條件下,企業(yè)供、產(chǎn)、銷各個部門以及各個生產(chǎn)單位之間,相互提供勞務和產(chǎn)品要計價結(jié)算。
這種在企業(yè)內(nèi)部資金使用中的權責關系、利益分配關系與內(nèi)部結(jié)算關系,體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟利益關系。
7.企業(yè)與職工之間的財務關系
是指企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟關系。
職工是企業(yè)的勞動者,他們以自身提供的勞動作為參加企業(yè)分配的依據(jù)。企業(yè)根據(jù)經(jīng)營者的職務能力和經(jīng)營能力高低,根據(jù)一般職工業(yè)務能力和勞動業(yè)績大小,用其收入向職工支付工薪、津貼和獎金,并按規(guī)定提取公益金等。
企業(yè)與職工之間是以權、責、勞、績?yōu)橐罁?jù)的在勞動成果上的分配關系。
8.企業(yè)與董事會、監(jiān)事會的財務關系
董事會決定企業(yè)經(jīng)營計劃和投資方案,制定企業(yè)年度財務預決算、利潤分配、彌補虧損和增減注冊資本等方案,企業(yè)要為董事會支付董事會經(jīng)費,因此,企業(yè)與董事會之間發(fā)生經(jīng)濟利益關系。監(jiān)事會負責檢查企業(yè)財務,企業(yè)執(zhí)行董事會決議的一切財務收支,都要接受監(jiān)事會的檢查監(jiān)督,同時企業(yè)也要支付一部分監(jiān)事會經(jīng)費,因此,也與企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟利益關系。
財務關系的發(fā)展規(guī)律
1.財務關系的基本規(guī)律
在財務活動運行過程中,有諸多規(guī)律在其中發(fā)生作用,推動著財務活動和財務關系的發(fā)展。其中必有一種規(guī)律是基本規(guī)律,它的存在和發(fā)展決定和影響著其他規(guī)律發(fā)生作用程度。財務關系發(fā)展規(guī)律的基本內(nèi)容是:在充分協(xié)調(diào)和發(fā)揮廣大投資者、債權人及相關財務關系,主體積極性和創(chuàng)造性的基礎上,構(gòu)建科學有效的財務管理體制,努力實現(xiàn)資本的保值增值,在堅持客觀公正的前提下,切實維護各方主體的利益,不斷增加企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益。這個規(guī)律主要包括以下幾層含義。一是構(gòu)建科學的財務管理體制。二是確定效益最大化的目標。三是堅持公開、公平、公正的原則。
2.財務關系發(fā)展的具體規(guī)律
財務關系的形成、運作、發(fā)展有其特定的具體規(guī)律,這些具體規(guī)律反映財務關系的基本規(guī)律。
(1)財務關系發(fā)展促進生產(chǎn)關系完善規(guī)律。財務關系的發(fā)展變化通過經(jīng)濟體制反映生產(chǎn)關系的特定內(nèi)容和要求。財務關系的處理為經(jīng)濟體制和生產(chǎn)關系的健全和完善起著積極的作用。隨著我國國有企業(yè)資產(chǎn)所有權與法人財產(chǎn)權的分離,國家與企業(yè)的財權結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化,國家作為財務主體建立新的財務體制和運行機制,作為財務權利的代表承擔監(jiān)督管理宏觀和微觀財務活動,推動我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展。
(2)財務關系發(fā)展適應理財環(huán)境變化規(guī)律。財務關系的發(fā)展要與特定的理財環(huán)境相適應,理財環(huán)境是財務活動賴以生存和發(fā)展的客觀條件。宏觀環(huán)境對財務關系影響是廣泛的、間接的,而微觀環(huán)境尤其是企業(yè)內(nèi)部理財環(huán)境對財務關系的影響則是直接的、具體的。不同理財環(huán)境因素對財務關系影響的程度、范圍、方式和方向各不相同。
(3)財務關系的發(fā)展一定要適應財務活動變化規(guī)律。財務關系是資本金運動過程中形成的特定的經(jīng)濟關系,財務活動的價值形成、實現(xiàn)、增值的活動是借助于籌資、耗資、收入、分配等具體環(huán)節(jié)實現(xiàn)的。
財務關系與財務活動的有機結(jié)合,緊密相連,構(gòu)成現(xiàn)代財務的基本內(nèi)涵。財務關系受制于財務活動。財務關系對財務活動的變化具有反作用。
(4)財權與物權的統(tǒng)一與背離規(guī)律。財權與物權是從兩個方面對財務實行管理,即實物形態(tài)上的財產(chǎn)管理和價值形態(tài)上的財產(chǎn)管理,而財務管理側(cè)重于對價值形態(tài)上的財產(chǎn)管理。財權與物權既統(tǒng)一、又分離,獨立財權是現(xiàn)代企業(yè)財務區(qū)別于傳統(tǒng)財務的根本標志。財權是前導,物權是基礎,財權與物權適當背離的現(xiàn)象有利于協(xié)調(diào)財務關系,促進財務運行的良性循環(huán)與周轉(zhuǎn)。
(5)財務責權利相統(tǒng)一的規(guī)律。投資者、經(jīng)營者等各方主體要求企業(yè)財責、財權、財利相統(tǒng)一,在責權利中責是核心,利是動力,權是保證。這一規(guī)律要求建立科學的財務體制,對于各個財務主體的責權利關系給出明確而合理的規(guī)范;適應財務體制制定具體的財務制度,使各方責權利關系的處理具有詳細,具有可操作性;適應經(jīng)濟發(fā)展及財務關系的變化調(diào)整,改革財務體制使財務責權利關系協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn);要建設適合市場經(jīng)濟發(fā)展要求的財務法律、法規(guī)制度。
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論文關鍵詞 行政法 理論基礎 利益論
一、行政法理論基礎成就條件
行政法學界的許多學者對行政法理論基礎問題進行了深入的研究和探討,行政法理論基礎的涵義是什么或者說作為行政法理論基礎的理論應當具備什么樣的條件,是進行行政法理論基礎研究所首先要解決的問題,筆者以為,行政法理論基礎至少應具備以下三個條件:
(一)能夠揭示行政法終極意義和行政法賴以存在的基礎
行政法的理論基礎作為一種理論,屬于意識形態(tài)領域的范疇,歸根結(jié)底是由其賴以存在的客觀的社會基礎即行政法賴以存在的利益所決定,并建立在這一客觀基礎之上。因此,作為行政法的理論基礎必須是能夠深刻地揭示這一客觀的社會基礎的理論,并建筑于其上。
(二)能夠全面闡釋各種行政法現(xiàn)象
所謂行政法現(xiàn)象乃是行政法本身所具有的各個方面的內(nèi)容和特色,包括行政法的產(chǎn)生和、發(fā)展及行政法的目標和宗旨等方面的現(xiàn)象。行政法的理論基礎作為行政法最基本的理論,作為整個行政法理論體系的基點,應該在橫向上具有廣度、縱向上具有深度,使行政法現(xiàn)象都能以其為邏輯起點,并由此得以全面地闡釋。
(三)能夠具有對行政法學研究和行政法制建設的指導性
行政法的理論基礎也應該能作為行政法學的理論基礎,必須能夠指導行政法學的研究,尤其是行政法學體系的合理建構(gòu)。還必須能夠作為行政法制建設的指導,使行政法制建設沿著正確軌道前進。
二、主流行政法理論基礎概括
(一)管理論
該理論認為行政法就是管理行政機關和人員的法律,也是行政機關對社會進行管理的法律。該理論實際上從分配實證主義出發(fā),以權力為本位,認為行政機關是權力主體,相對方是義務主體,二者之間的關系是權力義務關系,權力義務不對等是行政法的基本特征,并且以命令和服從為基本模式。這種理論在早期大陸法系國家及前蘇聯(lián)和改革開放之前的我國曾較為流行。管理論在特定條件下對社會的穩(wěn)定和發(fā)展曾起過作用。
(二)控權論
該理論源于英、美國家傳統(tǒng)的政府法治理論,在上世紀80年代被引入,并為一些學者所倡導,該理論強調(diào)行政機關享有權力進行管理是一個事實而非法律問題,行政法所能規(guī)范的是權力行使的后果,是由于享有權力、運用權力所帶來的法律問題。行政法是對行政權力進行控制而非保障的法律。控權論揭示了近代行政法產(chǎn)生的重要動因,具有重要的現(xiàn)實意義。
(三)平衡論
該理論是羅豪才教授于上世紀90年代首先提出,該理論主張,為了維護公共利益,必須賦予行政機關必要的權力,并維護這些權力有效的形式,以達到行政的目的;同時必須維護公民的合法權益,強調(diào)公民的參與和權力補救,以及對行政的監(jiān)督,兩個方面都不能偏廢。行政機關與相對方權利和義務的關系中權利義務在總體上應當是平衡的,平衡論作為行政法基礎理論的重要意義在于準確把握法制環(huán)節(jié)平衡及制約。
三、主流行政法理論基礎的缺陷及根源
(一)主流行政法理論基礎的缺陷
行政法理論基礎的幾種主流觀點從不同的角度揭示和概括了行政法基本理論問題的若干重要方面,但存在缺陷:管理論在市場經(jīng)濟體制中顯得與整個社會的需要不相適應,政府對社會生活的過分干預,不禁可能使人民無所適從,對市場經(jīng)濟體制也產(chǎn)生了嚴重的制肘。管理論視行政法為管理工具,不重視保障行政相對方的權利,從根本上不符合民主與法治發(fā)展的趨勢;控權論強調(diào)的是對行政權利運用的控制,不能起到從根本上改善行政權各種弊端的作用,另一方面控權論在行政權運用中進行制約,過分強調(diào)司法審查和行政程序的作用,不重視行政效率,忽視了現(xiàn)代國家中積極行政對行政法的現(xiàn)實要求,脫離了具體的行政法實踐,對行政實踐有一定負面影響;平衡論則一直沒有完全解決行政法的適用范圍問題,因而作為行政法的理論基礎適用性是有限的。
(二)主流行政法理論基礎缺陷的根源
從最根本上來說法學學科的理論基礎必須是學科的觀念前提,三大理論只解答了行政法某一方面的特征或現(xiàn)象,卻沒有從總體上全面回答行政法的各種特征和現(xiàn)象:控權論提出行政法的主要功能在于控制行政權力;管理論提出行政法的作用在于保障國家行政權的有效行使;平衡論提出行政法融控權與保權于一體,具有雙重作用。但這些只屬于解釋作用的范疇,作為行政法的理論基礎應該是整個行政法理論的基礎,應該能夠用以科學地解釋行政法所具有的各種現(xiàn)象,全面反映行政法各個方面的征,而不能僅僅是用以解答行政法的作用、或范圍、或宗旨等某一方面問題的理論。
四、行政法理論基礎之利益論選擇
(一)利益論相關的幾個概念
利益:好處,一切個人行為,集團行為的動因。利益的形式:有形的,無形的,長遠的,眼前的。利益的范疇:圍繞達到個人或集團的欲求或目的而展開的一切政治的經(jīng)濟的文化的活動。利益促成了人與人、人與社會、人與自然的種種關系,推動著人類社會朝著利益追求的方向不斷發(fā)展。利益作為一切個人、集團行為的動因,行政法的立法、行政法的實施以及行政法的遵守和執(zhí)行這一系列活動的動因當然也不例外。為了行政法所能帶來的有形的,無形的,長遠的,眼前的利益,統(tǒng)治階級和利益主體積極地通過各種途徑推動行政法的發(fā)展,并最終促成了人與人、人與社會、人與自然的種種關系,推動著人類社會朝著利益追求的方向不斷發(fā)展。
關鍵詞 電力企業(yè) 資金 集中管理
電力企業(yè)的公共性使得其經(jīng)營的目標不單單是實現(xiàn)經(jīng)濟利益最大化,同時還包括為人們基本的生產(chǎn)和生活提供必要的基礎能源支持,對于社會經(jīng)濟發(fā)展意義重大。因此,在進行資金管理與使用中,如何科學地對資金進行精細化的管理,將資金進行更加科學合理的使用是需要關注的問題,需要在經(jīng)濟發(fā)展中來分析這些問題。
一、資金管理中存在的問題
(一)資金管理制度不清晰
在進行資金管理的過程中,傳統(tǒng)的資金管理在內(nèi)部沒有形成統(tǒng)一的標準,資金管理平臺和管理制度不完善,造成資金總體出現(xiàn)缺口,貸款拖欠現(xiàn)象較為嚴重,造成企業(yè)在資金使用方面出現(xiàn)嚴重的浪費情況,這對于企業(yè)的管理是不利的。同時,有一些子公司出現(xiàn)資金沉淀的情況,造成資金整體分配不合理,資金周轉(zhuǎn)不能良性運行。一方面,在這個過程中,企業(yè)出現(xiàn)了較大規(guī)模的欠款;另一方面,資金沉積,資金整體規(guī)劃布局不合理,讓企業(yè)承擔了較多的還款壓力,影響了資金的合理布局。
(二)資金管理方式不健全
電力企業(yè)進行資金管理的過程中,缺乏統(tǒng)一的資金管理系統(tǒng),普遍存在企業(yè)出現(xiàn)多個賬戶的現(xiàn)象,造成資金在管理中出現(xiàn)較大的隨意性,相互之間進行“走賬”,增加了資金管理的風險,造成企業(yè)資金虛增,企業(yè)在進行投資決策的過程中受到接收的信息完整度不高的影響,造成盲目投資,對于財務信息的把握程度不足,搞不清楚企業(yè)具體的資金情況,對于企業(yè)科學決策造成影響,制約了企業(yè)的發(fā)展。
(三)資金監(jiān)督力度不足
一些電力企業(yè)對資金的監(jiān)控力度不到位,導致擅自挪用和轉(zhuǎn)移資金的情況時有發(fā)生。盡管在企業(yè)內(nèi)部制定了相應的資金管理流程,也制定了相應的資金監(jiān)管制度,但是對于現(xiàn)金這項流動性較大的資產(chǎn),在監(jiān)督過程中并沒有充分地掌握企業(yè)財務資金的全部情況,造成監(jiān)督力度不足。而且,企業(yè)在內(nèi)部沒有形成長效的制約機制,導致資金流向與控制脫節(jié),造成監(jiān)督管理不健全,增加了企業(yè)的經(jīng)營風險。
二、提升電力企業(yè)資金管理的方法分析
(一)加強資金的內(nèi)部控制
要想不斷完善企業(yè)的資金管理體系,加強對資金的控制,就需要進一步完善現(xiàn)階段較為松散的資金管理體系,構(gòu)建完善的資金結(jié)算制度,將公司名下多個賬戶進行注銷,統(tǒng)一由基本戶進行結(jié)算,并通過資金結(jié)算系統(tǒng)進行資金的日盤日結(jié),加強對資金的掌控。同時,加強結(jié)算部門的職能建設,結(jié)算部門需要清晰地了解資金的流向,對于資金的管理和控制進行監(jiān)督,從源頭上建立資金的管理和控制機制,理論上杜絕出現(xiàn)挪用資金的情況,從而實現(xiàn)資金的集中管理。
(二)重視預算的作用
預算是對資金進行控制的重要途徑,加強預算管理可以提升資金管理的有效性,企業(yè)可以清晰地了解資金的流向。如果出現(xiàn)實際資金與預算偏差太大的情況,需要及時查找原因,便于對資金流向進行更加清晰的認識,明確企業(yè)資金使用情況,對生產(chǎn)、經(jīng)營和投資作出更加科學的規(guī)劃。構(gòu)建完善的預算管理體系,將電力企業(yè)生產(chǎn)各環(huán)節(jié)中的資金收入與支出納入預算管理中,提升電力企業(yè)科學決策水平。
(三)提升資金管理信息化水平
在進行資金管理的過程中,需要進一步提升資金的信息化管理水平,使用網(wǎng)絡信息化的資金管理方法,引進財務軟件,進一步規(guī)范資金管理流程,簡化工作步驟,促使企業(yè)不斷轉(zhuǎn)變管理思想、提高管理水平,將科學化的財務軟件應用到資金管理中,將各個子公司的日常資金情況進行匯總,方便監(jiān)督部門的檢查核對。加強對資金的管理力度,提升管理效果,為企業(yè)的發(fā)展提供必要的監(jiān)督手段,實現(xiàn)企業(yè)資金的集中管理,推動現(xiàn)代企業(yè)資金管理工作的發(fā)展與進步。
三、結(jié)語
對電力企業(yè)的資金進行集中管理是實現(xiàn)企業(yè)收益的重要途徑,推動企業(yè)管理工作的展開,提升企業(yè)的管理水平,是企業(yè)財務科學化建設的重要方面。對資金進行科學合理的監(jiān)督和控制,可以實現(xiàn)資金的有效運行,調(diào)劑余缺、盤活沉淀,最大限度地提升資本運營效能和資金使用效率,實現(xiàn)企業(yè)又好又快地發(fā)展。
(作者單位為國網(wǎng)安徽省電力公司宿州供電公司)
參考文獻
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