時(shí)間：2023-05-30 08:55:54
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇趨勢(shì)投資，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的日益提升以及市場(chǎng)開放程度的不斷擴(kuò)大，人們的生活水平飛速提升，在面臨財(cái)產(chǎn)管理的問題上，理財(cái)觀念逐漸進(jìn)入中國(guó)的大眾家庭。從現(xiàn)階段中國(guó)家庭的金融投資理財(cái)發(fā)展情況看來，其已經(jīng)成為了人們生活的一部分。如何認(rèn)識(shí)我國(guó)現(xiàn)階段的家庭金融投資行為，并從中進(jìn)行總結(jié)與發(fā)展，成為相關(guān)領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)。對(duì)此，本文主要通過對(duì)當(dāng)前我國(guó)家庭投資理財(cái)?shù)谋匾耘c現(xiàn)狀進(jìn)行探討，從中總結(jié)出發(fā)展趨勢(shì)規(guī)律，希望結(jié)合家庭理財(cái)為分析我國(guó)資本市場(chǎng)的行情提供可參考依據(jù)。
【關(guān)鍵詞】
中國(guó)家庭；金融投資；現(xiàn)狀及趨勢(shì)
從當(dāng)今中國(guó)金融市場(chǎng)看來，市面上出現(xiàn)著各類豐富的投資理財(cái)產(chǎn)品，為具有投資需求的家庭提供了廣闊平臺(tái)。而對(duì)于中國(guó)家庭而言，只有在長(zhǎng)期穩(wěn)定的溫寶基礎(chǔ)上才會(huì)考慮將閑置資金與金融投資理財(cái)相聯(lián)系。但從中國(guó)家庭的投資現(xiàn)狀看來，由于家庭金融投資理財(cái)認(rèn)知不足，市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品眾多，在選擇投資渠道方面容易產(chǎn)生困惑或不理智行為。對(duì)此，筆者通過查閱文獻(xiàn)以及總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，從中國(guó)家庭投資理財(cái)重要性入手進(jìn)行分析，對(duì)其發(fā)展的現(xiàn)狀與趨勢(shì)展開詳細(xì)論述。
一、中國(guó)家庭投資理財(cái)?shù)闹匾苑治?/p>
二十世紀(jì)，中國(guó)絕大多數(shù)家庭認(rèn)為銀行是安全性水平最高的存放財(cái)務(wù)的渠道，人們對(duì)銀行的依賴程度一度達(dá)到最高點(diǎn)，而投資理財(cái)作為一種“錢的游戲”，只屬于富人圈。直到二十一世紀(jì)始，隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力不斷增強(qiáng)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平飛速提升，越來越多的家庭意識(shí)到錢的貶值與升值概念，銀行逐漸成為金錢貶值的代言體；人們逐漸認(rèn)為，只有通過投資理財(cái)渠道，才有可能在有限的資金基礎(chǔ)上獲得最大效益。從投資理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)上看，家庭利用閑置資金進(jìn)行投資理財(cái)，有助于平衡家庭的收支情況。對(duì)于我國(guó)大多數(shù)家庭而言，在溫飽基礎(chǔ)上的投資理財(cái)行為十分必要。另外，投資理財(cái)渠道可幫助家庭實(shí)現(xiàn)更好的生活目標(biāo)；平衡家庭現(xiàn)在和未來的收支情況現(xiàn)代人投資理財(cái)?shù)淖罨镜哪康?，通過理財(cái)獲得資源配置的優(yōu)勢(shì)則是對(duì)社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)的更高要求。
二、我國(guó)家庭金融投資的現(xiàn)狀分析
從上文簡(jiǎn)述中可知，中國(guó)的家庭金融投資正呈逐漸熱化的程度發(fā)展，就現(xiàn)階段的家庭金融投資情況來說，家庭投資需求程度強(qiáng)。一般來說，家庭投資理財(cái)具有較高的投資理財(cái)需要，首先，其在一定程度上表明了銀行儲(chǔ)蓄出現(xiàn)大規(guī)模轉(zhuǎn)移的情況，據(jù)有關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)可知，近年來，我國(guó)居民對(duì)于儲(chǔ)蓄的欲望連續(xù)降低，在該現(xiàn)象產(chǎn)生同期，我國(guó)股市行情持續(xù)走高，具有較大比例的股民存在將自己的家庭存款從銀行轉(zhuǎn)移到股市的意愿。其主要由于小部分股民投資獲益的選創(chuàng)效益引起，某種程度上屬于跟風(fēng)行為；跟風(fēng)作為中國(guó)公民思維習(xí)慣特點(diǎn)，也容易造成巨大虧損，因此，家庭在投資理財(cái)方面仍需慎重。除股票外，債券、基金，與股市齊頭并進(jìn)，獲得大多數(shù)具有金融投資傾向家庭的青睞，其規(guī)模同樣呈不斷擴(kuò)大趨勢(shì)。
其次，我國(guó)現(xiàn)階段的金融投資市場(chǎng)具有種類豐富的理財(cái)產(chǎn)品，為家庭投資提供廣泛平臺(tái)。與股票、基金、期貨、理財(cái)保險(xiǎn)同步，為了獲取資金優(yōu)勢(shì)，銀行也衍生出大批理財(cái)產(chǎn)品，筆者認(rèn)為，該現(xiàn)象符合金融市場(chǎng)規(guī)律，當(dāng)社會(huì)對(duì)于儲(chǔ)蓄不再偏好時(shí)，為了維持住自己的資金源，銀行必須改革，投其所好，將大眾關(guān)注的投資理財(cái)引進(jìn)來，如此才能取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另外，金融投資作為當(dāng)今中國(guó)大眾家庭的偏好渠道，同時(shí)也發(fā)生了從投資有形到投資無形的轉(zhuǎn)變。二十世紀(jì)初，房地產(chǎn)市場(chǎng)白熱化，在部分房地產(chǎn)商的壓盤控制下，房地產(chǎn)產(chǎn)品的剛性需求刺激了房?jī)r(jià)，在房?jī)r(jià)暴增的情況下，國(guó)家的管制政策及時(shí)有效地控制了局面，房地產(chǎn)市場(chǎng)投資熱情急速下降。自房地產(chǎn)市場(chǎng)熱度下降以后，大批投資者又從有形投資市場(chǎng)走向了無形投資市場(chǎng)，股票、基金、期貨以及現(xiàn)貨黃金白銀成為了投資者的新寵，這些類型的投資項(xiàng)目存在網(wǎng)上操作、收益速度快等特點(diǎn)，交易可在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)上輕松完成，許多白領(lǐng)利用午間休息時(shí)間就可以完成交易，非常方便。總之，中國(guó)家庭金融投資已經(jīng)成為現(xiàn)代社會(huì)的主流金融行為，只有真正從調(diào)查入手、結(jié)合實(shí)踐與分析，才能真正促進(jìn)金融投資市場(chǎng)的完善，為家庭投資帶來更真實(shí)、公平、廣闊、安全、高效的獲益體系。
三、我國(guó)現(xiàn)階段家庭金融投資的趨勢(shì)分析
在金融投資發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，越來越多的中國(guó)家庭加入投資理財(cái)行為已經(jīng)成為無可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)；尤其在人口規(guī)模龐大的中國(guó)，高容積的財(cái)富生產(chǎn)體系刺激了世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，同時(shí)也促進(jìn)了社會(huì)財(cái)富的快速累積。但是，社會(huì)財(cái)富總量從來不具備平均分配的職能與責(zé)任，財(cái)富的運(yùn)作以市場(chǎng)規(guī)律為基礎(chǔ)，根據(jù)勞動(dòng)者的參與度與所作的貢獻(xiàn)來進(jìn)行分配；因此，普通家庭的財(cái)富增益途徑在很大程度上依賴資本投資。就金融投資本身而言，其具有不同水平的風(fēng)險(xiǎn)，即并沒有必然獲益保障，但杠桿效應(yīng)大，投資者也容易在此過程中獲得大量收益。且在可觀資本增值的條件下，若個(gè)人或家庭不參與投資，則極易發(fā)生被財(cái)富邊緣化的情況。我國(guó)證券股票及基金開戶數(shù)量較多，但是真正投入運(yùn)作的不到一半。
在家庭金融投資行為中，投資者可把市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的方向分為基本運(yùn)動(dòng)、中期趨勢(shì)和日常波動(dòng)。股市中遵循市場(chǎng)規(guī)律，有漲有跌處于正常發(fā)展態(tài)勢(shì)。對(duì)于普通民眾而言，投資的關(guān)鍵在于抓住中期趨勢(shì)，中期趨勢(shì)在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)發(fā)生大幅變動(dòng)，安全性高。對(duì)于一個(gè)投資者來說，要學(xué)會(huì)掌握基本運(yùn)動(dòng)以及中期趨勢(shì)，忽略日常波動(dòng)；在此基礎(chǔ)上，投資者還應(yīng)始終保持樂觀的投資心態(tài)，否則投資的獲利虧損的大幅起落容易對(duì)其造成極大的消極影響。在相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，憋著認(rèn)為，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展態(tài)勢(shì)下，人民幣幣值處于相對(duì)穩(wěn)定狀態(tài)，且依賴于占比超過80%的現(xiàn)有投資者，中國(guó)金融投資市場(chǎng)將會(huì)引來更多的投資者。然而，由于普通大眾缺乏對(duì)資本投資的專業(yè)技能和資金限制，中國(guó)的大部分家庭會(huì)選擇投入門檻較低、投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小、獲益穩(wěn)定、變現(xiàn)能力強(qiáng)的金融投資產(chǎn)品，包括基金、股票以及保險(xiǎn)等，該發(fā)展趨勢(shì)對(duì)于專業(yè)知識(shí)要求較高的購(gòu)房及黃金、期貨投資對(duì)家庭投資者而言不具備顯著的刺激作用。
四、結(jié)束語(yǔ)
據(jù)青島市外經(jīng)貿(mào)局外資處副處長(zhǎng)沙紅介紹，這是青島改革開放以來吸引外商投資最大的生產(chǎn)性項(xiàng)目。這個(gè)項(xiàng)目今年3月開工建設(shè)，計(jì)劃2006年上半年建成投產(chǎn)，屆時(shí)將生產(chǎn)國(guó)內(nèi)需求量很大的芳烴類產(chǎn)品，包括苯、甲苯等。
以京津地區(qū)為中心的環(huán)渤海灣地區(qū)正成為外商在華投資的重地。商務(wù)部的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，2003年韓國(guó)對(duì)外投資大幅度下降，對(duì)華投資卻增加了65％，資金大部分投向包括東北三省在內(nèi)的環(huán)渤海灣地區(qū)。目前，僅青島一地的韓資企業(yè)已達(dá)5300多家，今年一季度實(shí)際利用外資9.47億美元，比去年同期增長(zhǎng)了73.4％。
“中國(guó)加入世貿(mào)組織兩年多來，外商在華直接投資出現(xiàn)了‘北上’或‘北進(jìn)’趨勢(shì)，即由以珠江三角洲為核心的南部沿海地區(qū)逐步向以長(zhǎng)江三角洲、環(huán)渤海灣地區(qū)為核心的中部和北部沿海地區(qū)轉(zhuǎn)移擴(kuò)散?！敝袊?guó)社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究室主任魏后凱說。
根據(jù)商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，包括東北三省在內(nèi)的環(huán)渤海灣地區(qū)2003年吸收外商直接投資140.43億美元，比上年增長(zhǎng)了9.41％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全國(guó)1.44％的平均增長(zhǎng)水平。而這一地區(qū)實(shí)際利用外資占全國(guó)的比重也上升到26.2％，比上年提高了1.9個(gè)百分點(diǎn)。
“珠江三角洲所擁有的優(yōu)勢(shì)，如優(yōu)良港口、較好產(chǎn)業(yè)配套條件、完善的基礎(chǔ)設(shè)施以及與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的制度環(huán)境等，環(huán)渤海灣地區(qū)基本具備?！蔽汉髣P說，“但這一地區(qū)相對(duì)較低的地價(jià)、較好的重化工基礎(chǔ)以及豐富的石油資源，特別是擁有大批高素質(zhì)的產(chǎn)業(yè)工人，卻是珠江三角洲地區(qū)所不及的?！?/p>
商務(wù)部外資司副司長(zhǎng)孫鵬認(rèn)為，歷年來吸收外商投資最多的珠江三角洲地區(qū)的優(yōu)勢(shì)正在減弱，外資加快“北上”，以上海為中心的長(zhǎng)江三角洲吸收外商投資迅猛。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年珠江三角洲地區(qū)實(shí)際利用外商直接投資113.33億美元，比上年下降5.01％；而長(zhǎng)江三角洲地區(qū)實(shí)際利用外商直接投資175.4億美元，比上年增長(zhǎng)30.7％。2002年江浙滬兩省一市實(shí)際利用外資總額184.8億美元，占全國(guó)的比重超過三分之一。
據(jù)魏后凱分析，雖然珠江三角洲臨近港澳，對(duì)外交通方便，但其對(duì)內(nèi)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和經(jīng)濟(jì)腹地范圍遠(yuǎn)不如長(zhǎng)江三角洲。外商在長(zhǎng)江三角洲地區(qū)投資設(shè)廠，不僅可以充分利用上海的金融服務(wù)、現(xiàn)代物流、科技人才以及港口等條件，更可以接近中國(guó)內(nèi)地尤其是長(zhǎng)江流域廣大消費(fèi)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品低成本出口和內(nèi)銷。
隨著中國(guó)對(duì)外開放的不斷推進(jìn)，過去珠江三角洲一些地區(qū)所享有的政策優(yōu)勢(shì)正逐步消失。與此同時(shí)，這一地區(qū)能源短缺、環(huán)境污染加劇、土地和勞動(dòng)力成本上升、人才供應(yīng)緊張等問題卻越來越突出。
中國(guó)加入世貿(mào)組織后，外商在華投資目標(biāo)發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，由單純的加工貿(mào)易型轉(zhuǎn)向“生產(chǎn)基地＋銷售市場(chǎng)”型。外商不僅把中國(guó)作為出口基地，更是作為重要的銷售市場(chǎng)和利潤(rùn)來源，投資動(dòng)機(jī)從尋求資源轉(zhuǎn)向?qū)で笫袌?chǎng)。
孫鵬認(rèn)為，在這一轉(zhuǎn)變下，以跨國(guó)公司為主要載體的國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移速度加快，許多跨國(guó)公司紛紛計(jì)劃將地區(qū)總部遷往中國(guó)，諾基亞、愛立信、松下電器等跨國(guó)企業(yè)甚至計(jì)劃將在華企業(yè)升級(jí)為全球生產(chǎn)基地。而環(huán)渤海灣地區(qū)的中心北京以及長(zhǎng)江三角洲地區(qū)的中心上海，則成為這些跨國(guó)公司設(shè)立總部的首選。
據(jù)介紹，目前已有30多家跨國(guó)公司總部遷往北京和上海。其中最具代表性的是，韓國(guó)LG集團(tuán)計(jì)劃投資4億美元在北京最繁華的商務(wù)中心地帶――建國(guó)門外大街建造“北京LG雙塔大廈”，以總攬LG中國(guó)業(yè)務(wù)，統(tǒng)帥以LG電子為首的包括LG化學(xué)、LG生活健康、LG商社等在內(nèi)的龐大的LG軍團(tuán)。
指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)正在為越來越多的投資者所認(rèn)識(shí)并接受，已成為一種投資的趨勢(shì)。2009年，中國(guó)發(fā)行的指數(shù)基金達(dá)到27只之多，超過歷年指數(shù)基金發(fā)行數(shù)目總和，被稱為“指數(shù)基金年”。指數(shù)基金的創(chuàng)始人約翰?博格堅(jiān)信，如果數(shù)據(jù)不能證實(shí)指數(shù)基金更勝一籌，那么，是數(shù)據(jù)出了問題。
指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)正在為越來越多的投資者所認(rèn)識(shí)并接受，已成為一種投資的趨勢(shì)。2009年，中國(guó)發(fā)行的指數(shù)基金達(dá)到27只之多，超過歷年指數(shù)基金發(fā)行數(shù)目總和，被稱為“指數(shù)基金年”。
“如果數(shù)據(jù)不能證實(shí)指數(shù)基金更勝一籌，那么，是數(shù)據(jù)出了問題?！奔s翰?博格是指數(shù)基金的創(chuàng)始人，被動(dòng)投資的堅(jiān)實(shí)擁護(hù)者。博格為什么這么確信自己的投資理念?在指數(shù)基金的發(fā)展歷史中，越來越繁榮的指數(shù)基金市場(chǎng)、越來越大的資產(chǎn)規(guī)模、無數(shù)知名大投資家和金融泰斗的推薦、個(gè)人投資者的逐漸認(rèn)可，再加上眾多基金長(zhǎng)期表現(xiàn)數(shù)據(jù)的支撐，讓博格的定論更有信服力。
指數(shù)基金起源于美國(guó)，亦在美國(guó)發(fā)展壯大。世界上第一只指數(shù)基金于1971年出現(xiàn)，是威弗銀行向機(jī)構(gòu)投資者推出的指數(shù)基金產(chǎn)品。1975年末，博格在他領(lǐng)導(dǎo)的先鋒公司創(chuàng)立了第一個(gè)為個(gè)人投資者服務(wù)的指數(shù)共同基金。指數(shù)基金以其低費(fèi)率和長(zhǎng)期優(yōu)秀的業(yè)績(jī)得到廣大投資者的青睞，全球指數(shù)基金的規(guī)模以平均每年20％的速度遞增。據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者持有的指數(shù)基金資產(chǎn)在1980年為100億美元，到了1996年底達(dá)到了10000億美元。個(gè)人投資者持有的指數(shù)基金資產(chǎn)，也從1990年的40億美元增加到了1996年的580億美元。1990年，著名的主動(dòng)型投資大師彼得?林奇在《巴倫斯》雜志上建議普通投資者參與被動(dòng)投資：“大多數(shù)投資者會(huì)從指數(shù)基金投資中獲益。”現(xiàn)資學(xué)的奠基人威廉?夏普也坦誠(chéng)表明：“我的大部分投資都是指數(shù)基金?！?/p>
除了自身的規(guī)模增長(zhǎng)，指數(shù)基金在基金總資產(chǎn)中的比重也越來越大。指數(shù)基金在權(quán)益類基金中的比重逐年增加，截至2008年達(dá)到了27％。美國(guó)波士頓金融研究公司(Financial Research Carp，of Boston)的一項(xiàng)研究表明，指數(shù)基金占基金總資產(chǎn)的比例逐年上升：在每100美元的基金投資資產(chǎn)中，2001年主動(dòng)型共同基金占90美元，指數(shù)基金占8美元；2008年末，主動(dòng)型共同基金所占投資額下降到81.5美元左右，而指數(shù)基金則吸引了9.5美元的投資。特別值得指出的是，在2008年全球金融風(fēng)暴中，美國(guó)投資者贖回了2260億美元主動(dòng)管理型基金，而指數(shù)基金的凈申購(gòu)為340億美元。指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)正在為越來越多的投資者所認(rèn)識(shí)并接受，已成為一種投資的趨勢(shì)。
2009年，指數(shù)基金在中國(guó)的發(fā)展迎來了快速增長(zhǎng)的一年。2009年發(fā)行的指數(shù)基金達(dá)到27只之多，超過歷年指數(shù)基金發(fā)行數(shù)目總和，被稱為“指數(shù)基金年”。指數(shù)基金在全球的發(fā)展趨勢(shì)火熱，它值得成為投資者資產(chǎn)配置中的一員，華夏基金旗下的華夏滬深300基金、華夏上證50ETF基金、華夏中小板ETF基金組成了以中國(guó)證券市場(chǎng)3只極具代表性的優(yōu)秀指數(shù)為投資標(biāo)的的“華夏指數(shù)基金家族”，也成為投資者長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的重要投資工具。
【關(guān)鍵詞】外商 投資 獨(dú)資
外商在華投資已有30余年的時(shí)間，隨著我國(guó)改革開放的日益深入，在外商投資數(shù)額增長(zhǎng)的同時(shí)，投資方式也發(fā)生了變化，呈現(xiàn)出獨(dú)資化趨勢(shì)。具體說來，外商投資獨(dú)資化趨勢(shì)主要表現(xiàn)在：新設(shè)外資企業(yè)中外商獨(dú)資全面超過中外合資和合作；原有的合資、合作企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)化外商獨(dú)資或控股企業(yè)。毋庸置疑，外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)已成為外商進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)的主流方式。
一、外商在華直接投資獨(dú)資化的動(dòng)因
（一）為“協(xié)調(diào)成本”松綁
合資企業(yè)在三十幾年的發(fā)展中，盡管有不少成功的案例，但是由于文化差異或管理理念不合等原因以失敗告終的更占多數(shù)。如果是一家獨(dú)資公司，可以完全按照母公司的策略來進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但有了合資方后，由于來自不同國(guó)家的企業(yè)管理者在工作方式、思維方法等方面均有很大差異，需要花費(fèi)更多的精力進(jìn)行協(xié)調(diào)。為了降低協(xié)調(diào)成本，合資企業(yè)中的外方通常會(huì)采取措施實(shí)現(xiàn)獨(dú)資或者控股經(jīng)營(yíng)。
（二）避免核心技術(shù)外溢
先進(jìn)的核心技術(shù)是跨國(guó)公司最重要的壟斷優(yōu)勢(shì)。而東道國(guó)企業(yè)可以通過“干中學(xué)”獲得這些先進(jìn)技術(shù)，成為跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，這是跨國(guó)公司極不情愿見到的事。為了保護(hù)核心技術(shù)，鞏固其壟斷優(yōu)勢(shì)，跨國(guó)公司勢(shì)必會(huì)對(duì)掌握的先進(jìn)技術(shù)采取嚴(yán)格的保密措施。當(dāng)取得的收益不足以彌補(bǔ)企業(yè)為防范其“技術(shù)外溢”所花費(fèi)的成本時(shí)，跨國(guó)公司寧愿選擇具有較高控制程度的形式――外資控股或者獨(dú)資企業(yè)。
（三） 跨國(guó)公司母公司實(shí)現(xiàn)全球化戰(zhàn)略的需要
跨國(guó)公司是一個(gè)自成體系的獨(dú)立經(jīng)濟(jì)實(shí)體，具有全球擴(kuò)張的內(nèi)在沖動(dòng)，有著自己明確的全球戰(zhàn)略?？鐕?guó)公司全球戰(zhàn)略有效實(shí)施的前提，就是要保證對(duì)其所有分支機(jī)構(gòu)或子公司、特別是合資企業(yè)子公司的絕對(duì)控制權(quán)。跨國(guó)公司剛進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)時(shí)，資源獲取與控制權(quán)相比，顯得更為重要，因此選擇合資是理性的選擇。隨著我國(guó)投資環(huán)境的改善，跨國(guó)公司為追求全球經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以及控制權(quán)的占有，傾向于通過增資擴(kuò)股或收購(gòu)股權(quán)，將海外合資企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楠?dú)資企業(yè)；或者通過收購(gòu)或兼并國(guó)內(nèi)其它企業(yè)，直接成立獨(dú)資企業(yè)。
二、 獨(dú)資化趨勢(shì)對(duì)我國(guó)的影響
（一）加劇外資對(duì)我國(guó)市場(chǎng)的壟斷
在華外商獨(dú)資企業(yè)的數(shù)量日益增多，不可避免地會(huì)與國(guó)內(nèi)企業(yè)爭(zhēng)奪產(chǎn)品市場(chǎng)。它們憑借其先進(jìn)的技術(shù)、高超的營(yíng)銷戰(zhàn)略和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大國(guó)內(nèi)產(chǎn)品與其產(chǎn)品的差距，擠占了我國(guó)許多產(chǎn)品的市場(chǎng)。在某些行業(yè)中，外資控股企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品占據(jù)了絕大部分的市場(chǎng)份額，加劇了外資對(duì)我國(guó)市場(chǎng)的壟斷。以物流業(yè)為例，目前在我國(guó)物流業(yè)三個(gè)領(lǐng)域中的國(guó)際快遞領(lǐng)域已經(jīng)被我們熟知的國(guó)際四大快遞巨頭FedEx、UPS、DHI、TNT控制了我國(guó)國(guó)際快遞市場(chǎng)8O%的份額。
（二）加大我國(guó)對(duì)外商的監(jiān)管難度
轉(zhuǎn)移價(jià)格是跨國(guó)公司建立內(nèi)部市場(chǎng)的主要手段和內(nèi)部貿(mào)易的有力支撐點(diǎn)，跨國(guó)公司在華企業(yè)實(shí)現(xiàn)控股或獨(dú)資后，出于全球競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的需要，就會(huì)強(qiáng)化對(duì)內(nèi)部貿(mào)易和轉(zhuǎn)移價(jià)格手段的應(yīng)用。在我國(guó)目前的監(jiān)管力度下，這方面的問題可能會(huì)更加突出，使我國(guó)承受著稅收損失、國(guó)有資產(chǎn)外流等問題，對(duì)我國(guó)政府相關(guān)部門尤其是稅務(wù)部門提出新的挑戰(zhàn)。來自國(guó)家稅務(wù)總局的數(shù)據(jù)顯示，在華外企通過轉(zhuǎn)嫁成本來轉(zhuǎn)移利潤(rùn)每年在賬面上的虧損額達(dá)到1200億元， 通過這種方式跨國(guó)公司每年避稅超過300億元，造成我國(guó)巨額稅收流失。
（三） 弱化跨國(guó)公司的技術(shù)外溢效應(yīng)
隨著獨(dú)資化趨勢(shì)加劇，中外合資、合作的機(jī)會(huì)減少，中方學(xué)習(xí)模仿外方先進(jìn)技術(shù)的途徑也被大大地限制。盡管外商獨(dú)資企業(yè)會(huì)在我國(guó)使用更先進(jìn)的技術(shù)，但因其相對(duì)獨(dú)立性及其對(duì)技術(shù)的嚴(yán)格保密，使得技術(shù)擴(kuò)散渠道被堵塞，弱化了跨國(guó)公司先進(jìn)技術(shù)的溢出效應(yīng)，限制了我國(guó)先進(jìn)技術(shù)的獲得。
（四）導(dǎo)致國(guó)有品牌流失速度加快
在華跨國(guó)公司非常重視品牌策略，所以其合資對(duì)象通常來說都是該行業(yè)中較為有實(shí)力的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商。跨國(guó)公司在取得合資企業(yè)控制權(quán)后，通常利用國(guó)內(nèi)企業(yè)品牌意識(shí)薄弱的特點(diǎn)， 逐漸將中方品牌“冷凍”起來，然后充分利用中方原有的營(yíng)銷渠道，將其品牌產(chǎn)品打人我國(guó)市場(chǎng)，逐步擠出中方競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，直至占領(lǐng)市場(chǎng)。眾多國(guó)內(nèi)知名品牌因此被侵蝕，甚至消失。
（五）導(dǎo)致我國(guó)高級(jí)人才的流失
跨國(guó)獨(dú)資公司憑借優(yōu)厚的薪水待遇、完善的培訓(xùn)體系、規(guī)范的管理制度，吸引了我國(guó)大批科研人才，加劇了國(guó)內(nèi)人才市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)大多數(shù)內(nèi)資企業(yè)在激勵(lì)機(jī)制上存在誤區(qū)，往往更注重物質(zhì)激勵(lì)，并且由于各種因素的制約這種激勵(lì)有失公平。美國(guó)社會(huì)心理學(xué)家亞當(dāng)斯的公平理論認(rèn)為，當(dāng)人將自己對(duì)工作的投入與獲得的獎(jiǎng)酬與他人進(jìn)行比較而感到不公平時(shí)，他就要尋求心理平衡，一是設(shè)法增加獎(jiǎng)酬，二是降低工作投入；而當(dāng)他在內(nèi)資企業(yè)中增加獎(jiǎng)酬無望時(shí)，就會(huì)跳槽另謀高就。因此，我國(guó)的優(yōu)秀人才從地域上流出國(guó)門的“明流”變?yōu)樵趪?guó)內(nèi)流入外商獨(dú)資企業(yè)的“暗流”。
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投資增速下降趨勢(shì)得到扭轉(zhuǎn)
在投資領(lǐng)域，國(guó)家發(fā)展改革委2月份共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目15個(gè)，總投資341億元。趙辰昕表示，上述項(xiàng)目主要集中在水利、能源和高技術(shù)領(lǐng)域。廣受關(guān)注的11大類國(guó)家重點(diǎn)工程包進(jìn)展顯著，截至1月底，11大類重點(diǎn)工程包累計(jì)完成投資53096億元，比去年底增加2532億元，已開工項(xiàng)目增加了13個(gè)。
數(shù)據(jù)顯示，今年1月至2月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）38008億元，同比增長(zhǎng)10.2%，比2015年全年投資增速提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，改變了去年以來投資增速不斷下降的態(tài)勢(shì)，為擴(kuò)大合理有效投資、促進(jìn)全年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定了好的基礎(chǔ)、好的開局。
“固定資產(chǎn)投資雖然穩(wěn)中有升，但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然很大，合理有效投資增長(zhǎng)的基礎(chǔ)并不穩(wěn)固。”趙辰昕表示，下一步，要按照中央部署，進(jìn)一步加快推進(jìn)投資領(lǐng)域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高投資有效性，保持有效投資力度，特別要著力補(bǔ)短板、調(diào)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)培育發(fā)展新動(dòng)能，起到“一石三鳥”的作用。
鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)明確
2月1日，國(guó)家發(fā)展改革委連續(xù)印發(fā)《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》、《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》兩大文件，對(duì)鋼鐵、煤炭?jī)纱笮袠I(yè)去產(chǎn)能進(jìn)行了部署。
按照《意見》，從2016年開始，在近年來淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，用5年時(shí)間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億噸至1.5億噸，實(shí)現(xiàn)行業(yè)兼并重組取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，資源利用效率明顯提高，產(chǎn)能利用率趨于合理；對(duì)于煤炭業(yè)，則用3至5年時(shí)間，在近年來淘汰落后煤炭產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右。
趙辰昕表示，鋼鐵、煤炭產(chǎn)能過剩的具體情況不同，《意見》提出了不同的解決路徑。前者著眼于推動(dòng)鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，綜合應(yīng)用市場(chǎng)機(jī)制、經(jīng)濟(jì)手段和法治辦法，因地制宜、分類施策、標(biāo)本兼治，積極穩(wěn)妥化解過剩產(chǎn)能，建立市場(chǎng)化調(diào)節(jié)產(chǎn)能的長(zhǎng)效機(jī)制，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、脫困升級(jí)、提質(zhì)增效；后者則堅(jiān)持市場(chǎng)倒逼、企業(yè)主體、地方組織、中央支持，綜合施策、標(biāo)本兼治，因地制宜、分類處置，將積極穩(wěn)妥化解過剩產(chǎn)能與結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)煤炭行業(yè)扭虧脫困升級(jí)和健康發(fā)展。
據(jù)悉，鋼鐵行業(yè)當(dāng)前將重點(diǎn)推進(jìn)化解過剩產(chǎn)能、嚴(yán)禁新增產(chǎn)能、嚴(yán)格執(zhí)法監(jiān)管、推動(dòng)行業(yè)升級(jí)4方面任務(wù)，煤炭行業(yè)則在嚴(yán)控新增產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，提出加快淘汰落后產(chǎn)能、有序退出過剩產(chǎn)能、推進(jìn)企業(yè)改革重組、促進(jìn)行業(yè)調(diào)整轉(zhuǎn)型、嚴(yán)限劣質(zhì)煤使用、嚴(yán)格治理不安全生產(chǎn)等任務(wù)。
從源頭治理少數(shù)藥價(jià)虛高
“藥品定價(jià)放開之后，從市場(chǎng)監(jiān)測(cè)和社會(huì)反映的情況看，總體情況是好的，但確實(shí)存在少數(shù)藥品價(jià)格不合理的問題，有的還比較突出?！壁w辰昕在回應(yīng)“藥價(jià)虛高”時(shí)表示，當(dāng)前藥品市場(chǎng)的問題主要表現(xiàn)在價(jià)格虛低和虛高并存，價(jià)格虛低影響了藥品正常生產(chǎn)供應(yīng)，價(jià)格虛高會(huì)加重患者負(fù)擔(dān)?！敖鉀Q這個(gè)問題，既要采取切實(shí)可行的措施，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，更要進(jìn)一步深化醫(yī)藥衛(wèi)生相關(guān)體制改革，從源頭上抓好工作，多措并舉，整體推進(jìn)?！?/p>
趙辰昕指出，國(guó)家發(fā)展改革委將會(huì)同有關(guān)部門從以下五方面入手，從根源上解決上述問題：一是破除以藥補(bǔ)醫(yī)，建立醫(yī)療機(jī)構(gòu)成本自我約束機(jī)制。從機(jī)制上將藥品由醫(yī)療機(jī)構(gòu)盈利的手段轉(zhuǎn)化為醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的成本，引導(dǎo)醫(yī)療機(jī)構(gòu)主動(dòng)規(guī)范診療行為，從依靠銷售藥品轉(zhuǎn)為依靠提高服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量增加收入。二是發(fā)揮醫(yī)?？刭M(fèi)作用，引導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格合理形成。加快推進(jìn)支付方式改革，實(shí)行按病種、按人頭、按服務(wù)單元、按疾病診斷相關(guān)組付費(fèi)等復(fù)合型支付方式，加快實(shí)施醫(yī)保支付標(biāo)準(zhǔn)政策，建立醫(yī)療機(jī)構(gòu)合理用藥、合理診療的內(nèi)在激勵(lì)機(jī)制，減輕患者費(fèi)用負(fù)擔(dān)。三是改革招標(biāo)采購(gòu)機(jī)制，調(diào)動(dòng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)主動(dòng)降低價(jià)格的積極性。要允許公立醫(yī)院?jiǎn)为?dú)或組團(tuán)采購(gòu)，建立醫(yī)院與生產(chǎn)企業(yè)直接交易的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，并按照招采合一、量?jī)r(jià)掛鉤等原則開展采購(gòu)工作。要采取定點(diǎn)生產(chǎn)、掛網(wǎng)采購(gòu)等方式，保障常用廉價(jià)藥品和臨床急需藥品的生產(chǎn)供應(yīng)。四是加強(qiáng)藥品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管，整頓生產(chǎn)流通秩序。進(jìn)一步完善監(jiān)管體系，提高監(jiān)管能力，強(qiáng)化藥品全過程質(zhì)量管理。加快推進(jìn)落實(shí)質(zhì)量一致性評(píng)價(jià)工作，提高仿制藥整體質(zhì)量水平，提高流通企業(yè)集約化程度，嚴(yán)厲打擊不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，營(yíng)造公平有序的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。五是強(qiáng)化價(jià)格行為監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)價(jià)格秩序。建立全方位、多層次的價(jià)格監(jiān)管機(jī)制，健全價(jià)格監(jiān)測(cè)體系，防止市場(chǎng)價(jià)格異常波動(dòng)，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)不充分的品種，必要時(shí)開展成本價(jià)格專項(xiàng)調(diào)查和反壟斷執(zhí)法，對(duì)價(jià)格欺詐、價(jià)格串通等價(jià)格違法行為，依法嚴(yán)肅查處。
多措并舉扭轉(zhuǎn)“消費(fèi)外流”
2015年，我國(guó)全社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)了10.7%，最終消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到66.4%，同比提高了15.4個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，2015年我國(guó)游客在境外消費(fèi)達(dá)1.2萬(wàn)億元。
調(diào)查對(duì)象
2011年3月5日至11日，主要在當(dāng)?shù)仉S機(jī)抽取銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)放調(diào)查問卷，包括建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、興業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等，主要對(duì)象是來銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)的客戶，并且在街上隨機(jī)抽取路人來回答問卷，使得調(diào)查結(jié)果能夠真實(shí)反應(yīng)當(dāng)?shù)鼐用裢顿Y理財(cái)?shù)那闆r。在300名受訪者中，男性有124，占總體比例的41.3%，女性有176人，占總體比例的58.7%。
調(diào)查方法
本次調(diào)查采用隨機(jī)發(fā)放無記名調(diào)查問卷的方式，客戶自愿填寫問卷，并及時(shí)回收問卷。其中發(fā)出問卷307份，回收問卷300份，問卷回收率達(dá)到97.72%，通過比較客觀的方式獲得了一定的較為有效的問卷調(diào)查的原始數(shù)據(jù)，有助于接下來的分析研究。
調(diào)查結(jié)果與分析
1.受訪者個(gè)人信息。一共有300名受訪者，其中男性有124，占總體比例的41.3%，其中女性有176人，占總體比例的58.7%，分布年齡段主要在于21-40歲之間，學(xué)歷主要是本科學(xué)歷，占了44%。2.受訪者投資理財(cái)基本信息。第一，居民投資理財(cái)意識(shí)有所增強(qiáng)。這個(gè)時(shí)代是個(gè)“你不理財(cái)，財(cái)不理你”的年代，隨著我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)市場(chǎng)的不斷發(fā)展，各項(xiàng)政策的完善，各金融機(jī)構(gòu)以銀行為主題，推出各種投資理財(cái)產(chǎn)品，營(yíng)造了良好的投資環(huán)境，激發(fā)了福鼎市居民的投資理財(cái)熱情，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在全部300名被訪者者中，有81%的居民對(duì)投資理財(cái)感興趣，并且有19%的居民表示對(duì)投資理財(cái)很感興趣，只有4.7%的居民表示對(duì)投資理財(cái)不感興趣；第二，投資理財(cái)知識(shí)匱乏。雖然居民的投資理財(cái)熱情高昂，但實(shí)際上對(duì)于投資理財(cái)?shù)膶I(yè)知識(shí)還是了解甚少，調(diào)查中發(fā)現(xiàn)只有19.3%的居民對(duì)于投資理財(cái)表示了解或者很了解，大部分居民對(duì)于投資理財(cái)?shù)牧私獬潭炔桓撸_(dá)到了80.7%。而且，調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，居民在投資理財(cái)過程中，遇到的困難主要集中在投資理財(cái)知識(shí)匱乏和資金不足方面，前者有172人，占到了57.3%，后者則有80人；第三，投資理財(cái)?shù)馁Y金占收入比例低。居民投資理財(cái)支出占收入比例在15%以下，有94人，占到31.3%；支出比例在15%到25%之間的人數(shù)有194人，占64.7%；支出比例在26%到50%之間的有10人，占3.3%；支出比例在50%以上的有2人，占0.7%?？傮w來看，福鼎市城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)支出占收入的比例較低，都在30%以下，大部分居民出于現(xiàn)在股票市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)不景氣，打擊了居民投資理財(cái)?shù)男判模瑢?duì)未來的市場(chǎng)不看好，降低了對(duì)于投資理財(cái)?shù)馁Y金支出；第四，當(dāng)前，福鼎市居民投資理財(cái)產(chǎn)品的選擇，還是以儲(chǔ)蓄為主，占到80.7%，超過八成的居民都回去選擇在銀行存款，接下來是購(gòu)買股票，有37.7%的居民有選擇購(gòu)買股票，有31.7%的居民有購(gòu)買基金，由于福鼎市在加速發(fā)展，房地產(chǎn)市場(chǎng)比較看好，也有一定比例的居民選擇購(gòu)買房地產(chǎn)，占到28.7%，可以看出福鼎市居民選擇信托、期貨、收藏品這些方式，還是占到比較小的比例。福鼎市居民的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，有83%的人只能承受輕微損失，只有13.3%的人能夠承受較大或者全部損失；第五，福鼎市城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)方式呈現(xiàn)多元化。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展，我國(guó)政策的不斷支持，居民可選擇的投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品種類日益豐富。目前，人們主要了解或者選擇的理財(cái)產(chǎn)品，有儲(chǔ)蓄、國(guó)債、股票、基金、房產(chǎn)、彩票、保險(xiǎn)、外匯、期貨、黃金、收藏等，而對(duì)于這些投資理財(cái)產(chǎn)品，福鼎市居民或多或少都有所涉及，根據(jù)調(diào)查問卷顯示，有10.7%的人購(gòu)買了國(guó)債，有37.7%的人購(gòu)買了股票，有31.7%的人購(gòu)買基金，有28.7%的人選擇投資房地產(chǎn)，有11.3%的人購(gòu)買了彩票，有24.7%的人購(gòu)買了保險(xiǎn)，有10%的人進(jìn)行了外匯投資，有4.3%的人有進(jìn)行過期貨的交易，有14.3%的人購(gòu)買了貴金屬，有8.3%的人有進(jìn)行購(gòu)買收藏品作為自己的投資方式；第六，福鼎市居民對(duì)現(xiàn)有投資理財(cái)?shù)恼w評(píng)價(jià)不是很高。調(diào)查結(jié)果表明，有63.7%的居民對(duì)自己的投資回報(bào)感覺一般，有31.7%居民對(duì)此感到比較滿意，感到非常滿意的只有2.8%。另外，還有一部分居民認(rèn)為比較差或是非常差。可見，居民的投資結(jié)構(gòu)有待于進(jìn)一步優(yōu)化。在調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，由于目前股市不景氣，很多投資者虧損累累，在所有的投資品種中，股票的滿意度最差。
福鼎市居民投資理財(cái)趨勢(shì)分析
1.從一般儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向組合投資。福鼎市城鎮(zhèn)居民進(jìn)行投資理財(cái)?shù)闹饕绞饺允且詢?chǔ)蓄為主。受全球金融危機(jī)影響，福鼎市2011年的CPI指數(shù)達(dá)到5.4%，此時(shí)居民的儲(chǔ)蓄存款，事實(shí)上沒有實(shí)現(xiàn)保值與增值。所以居民考慮調(diào)整自己的投資理財(cái)策略，以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)縮水。同時(shí)，這也說明了福鼎市城鎮(zhèn)居民對(duì)于投資理財(cái)方式選擇的范圍還比較窄，投資理財(cái)?shù)挠^念和能力，還需要繼續(xù)培養(yǎng)。2.實(shí)業(yè)投資成為熱點(diǎn)。福鼎市經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，政府制定“東擴(kuò)南移面?！钡某鞘邪l(fā)展戰(zhàn)略，建立福鼎市潮音島新區(qū)，為廣大投資者提供了一個(gè)很好的投資契機(jī)，包括房地產(chǎn)、娛樂、飲食行業(yè)等。并且，福鼎市旅游資源豐富，溫福鐵路線的開通，使得福鼎市的交通更加便利，來自上海、南京、北京一帶的游客前來觀光旅游，這就調(diào)動(dòng)了福鼎市居民投資旅游行業(yè)的熱情。3.年齡較大的居民投資理財(cái)依賴銀行。福鼎市居民對(duì)于投資理財(cái)知識(shí)比較匱乏，較少人能夠進(jìn)行獨(dú)立操作，大部分人投資理財(cái)存在賭博心理，盡量分散投資資金，“廣撒網(wǎng)”式的盲目投資，以最大程度的分散風(fēng)險(xiǎn)。居民投資理財(cái)?shù)男畔碓辞廓M窄，不能夠及時(shí)獲得理財(cái)方面的信息，造成錯(cuò)誤最佳的投資時(shí)機(jī)。近年來，各商業(yè)銀行的投資理財(cái)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，業(yè)務(wù)水平不斷提高，更多大齡的居民選擇到銀行咨詢專業(yè)的投資理財(cái)分析師尋求幫助，為子女積累一些未來的資本。
居民投資理財(cái)?shù)牟呗赃x擇
股票投資除了儲(chǔ)蓄，股票是福鼎市居民選擇最多的投資理財(cái)方式，股票市場(chǎng)是一個(gè)充滿不確定性的市場(chǎng)，“股市又風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎”，股市的風(fēng)險(xiǎn)是難以避免的。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，至2008年9月，我國(guó)的個(gè)人股票投資者開戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到一億戶，占總?cè)丝诘谋戎匾呀?jīng)超過7%。據(jù)統(tǒng)計(jì)上指從6124點(diǎn)跌至1800點(diǎn)時(shí)，中國(guó)股票市場(chǎng)的個(gè)人投資者中，大約又95%的人虧損，大約有4%的人持平，只有大約1%的人盈利?，F(xiàn)在很多人對(duì)于炒股的幾種錯(cuò)誤投資：亂槍打鳥型，很多投資者道聽途說，廣撒網(wǎng)式的投資，沒有目的性；相信高回報(bào)計(jì)劃型，忽視高回報(bào)都伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，無法做到理性投資；相信長(zhǎng)線型，投資者認(rèn)為做長(zhǎng)線一定能賺錢，盲目持有。
基金投資
做基金投資，首先要認(rèn)識(shí)自己，明確自己意向選擇哪種類型的基金，是要高風(fēng)險(xiǎn)高收益的基金還是能夠穩(wěn)健保本收益的基金。前一種，可以購(gòu)買股票型基金，后一種可以購(gòu)買債券型或貨幣型基金。確定了基金種類后，選擇基金可以根據(jù)基金業(yè)績(jī)、基金經(jīng)理、基金規(guī)模、基金投資方向偏好、基金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等來選擇。穩(wěn)健一點(diǎn)的股票型基金可以選擇交易型開放式指數(shù)基金，如果做定投最好選擇后端付費(fèi)，同樣標(biāo)的的指數(shù)基金就要選擇管理費(fèi)、托管費(fèi)低的。在調(diào)查過程中，有些投資者選擇做定投，但是很多投資者做了大概幾個(gè)月就放棄了，投資者比較在意短期收益，稍有虧損就選擇拋出，完全按短線思路來操作，基金是屬于長(zhǎng)期投資理財(cái)產(chǎn)品，不應(yīng)太關(guān)注基金短期的波動(dòng)。
黃金投資
黃金是所有貴重金屬中最受歡迎的投資理財(cái)工具，在全球貨幣市場(chǎng)占有非常重要的地位。近年來，黃金市場(chǎng)持續(xù)升溫，金價(jià)不斷上漲。尤其隨著人們投資理財(cái)意識(shí)不斷增強(qiáng)，特別是在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)持續(xù)低迷、通貨膨脹預(yù)期增長(zhǎng)、樓市宏觀調(diào)控力度加大的背景下，個(gè)人投資者對(duì)黃金投資的熱情與日俱增。但黃金投資存在問題，就是投資門檻比較高，要求投資者具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，因此使得一部分投資者對(duì)黃金投資望而卻步。
實(shí)業(yè)投資
關(guān)鍵詞:固定資產(chǎn)投資;變化趨勢(shì);波動(dòng)性;結(jié)構(gòu)變動(dòng)
一、工業(yè)固定資產(chǎn)投資的變化
(一)數(shù)據(jù)的獲得途徑及計(jì)算方法
1990全社會(huì)工業(yè)固定資產(chǎn)投資的數(shù)據(jù)引自張世賢2000年發(fā)表在《管理世界》第5期的論文《工業(yè)投資效率與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的實(shí)證研究》一文。在《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)固定資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)年鑒》并沒有關(guān)于工業(yè)固定資產(chǎn)的直接統(tǒng)計(jì)值,對(duì)于1996年之后的工業(yè)固定資產(chǎn)投資,本文通過全社會(huì)采礦業(yè)、制造業(yè)與電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)三個(gè)大類行業(yè)固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)加總的方式獲得。1991年至1995年期間無法從統(tǒng)計(jì)年鑒和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)中獲取能直接準(zhǔn)確計(jì)算出工業(yè)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的數(shù)據(jù),只能采用估算的方式。將基本建設(shè)和更新改造中工業(yè)項(xiàng)的投資額加總,并根據(jù)固定資產(chǎn)投資價(jià)格系數(shù)進(jìn)行調(diào)整換算成1990年不變價(jià)格值,計(jì)算出相應(yīng)的增長(zhǎng)率,根據(jù)1991-1996年期間6年年均增長(zhǎng)率值對(duì)計(jì)算出的各年份增長(zhǎng)率進(jìn)行調(diào)整,得出1991-1995年這五年的工業(yè)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資實(shí)際增長(zhǎng)率的估算值,并以此計(jì)算出這五年全社會(huì)工業(yè)固定資產(chǎn)投資實(shí)際額(1990年不變價(jià))的估算額。由于統(tǒng)計(jì)年鑒中統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的缺失,不能計(jì)算或者相對(duì)科學(xué)地估算1990年之前工業(yè)固定資產(chǎn)。
(二)工業(yè)固定資產(chǎn)投資的變動(dòng)分析
1990年以來的18年里,考慮價(jià)格變動(dòng)的因素,工業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)了14.46倍,年均增長(zhǎng)率為16%。同期,全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)了15.28倍,年均增率為16.35%,高于工業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率。分階段工業(yè)投資增長(zhǎng)情況如下:1991-1996年期間的6年里,工業(yè)固定資產(chǎn)投資率年均增長(zhǎng)率為13.62%,同期全社會(huì)固定資產(chǎn)投資年均增長(zhǎng)率為17.33%;1997-2002年期間,工業(yè)固定資產(chǎn)投資年均增長(zhǎng)率為7.31%,同期全社會(huì)固定資產(chǎn)年均增長(zhǎng)率為10.91%;2003-2008年期間,工業(yè)固定資產(chǎn)投資年均增長(zhǎng)率為28.0%,同期全社會(huì)固定資產(chǎn)投資年均增長(zhǎng)率為21.04%。從分階段的情況來看:2003-2008年期間,工業(yè)投資增速顯著加快,比1997-2002年期間的工業(yè)投資年均增速高了近17個(gè)百分點(diǎn),比1991-1996年期間的年均增速高了近14個(gè)百分點(diǎn);2003-2008年期間,工業(yè)固定資產(chǎn)投資還有一個(gè)顯著的特點(diǎn),那就是其年均增速高于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資年均增速7個(gè)百分點(diǎn),在這之前的12年里,工業(yè)固定資產(chǎn)投資年均增長(zhǎng)率一直低于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資年均增長(zhǎng)率3.6個(gè)百分點(diǎn)左右。2002年以來,工業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)顯著提速,其增速遠(yuǎn)高于此前各年份,工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)高于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增速,而在此前的多數(shù)年份,工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速小于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資。近年來工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速顯著提高有兩個(gè)重要的原因:一是2000年以來城市化和重化工業(yè)化進(jìn)程顯著加速,帶動(dòng)了重工業(yè)投資的高速增長(zhǎng);二是工業(yè)品出口的高速增長(zhǎng)與工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的升級(jí),帶動(dòng)了輕工業(yè)投資的高速增長(zhǎng)。
二、工業(yè)固定資產(chǎn)投資的波動(dòng)情況
2001年之前,工業(yè)固定資產(chǎn)投資波動(dòng)與全社會(huì)固定資產(chǎn)投資波動(dòng)趨勢(shì)大體上同步,2002年以來兩者波動(dòng)則體現(xiàn)出高度的同步性。為了進(jìn)一步分析工業(yè)固定資產(chǎn)投資的波動(dòng)性,我們采用HP濾波的方法。
(一)數(shù)據(jù)說明與研究方法
本文用工業(yè)固定資產(chǎn)投資年度數(shù)據(jù)(1990年不變價(jià))和全社會(huì)固定資產(chǎn)投資年度數(shù)據(jù)(1990年不變價(jià))這兩組數(shù)據(jù)作為基本數(shù)據(jù),使用HP濾波方法分析工業(yè)投資波動(dòng)情況。Hodrick-Prescott(HP)濾波方法是測(cè)定序列長(zhǎng)期趨勢(shì)的一種方法,其優(yōu)勢(shì)在于可以將趨勢(shì)要素和循環(huán)要素進(jìn)行分解而又不會(huì)損失序列首尾的數(shù)據(jù),通過對(duì)懲罰因子的調(diào)整,HP濾波法更為靈活。
其基本原理是:設(shè){Yt}是包含趨勢(shì)成分和波動(dòng)成分的經(jīng)濟(jì)時(shí)間序列,{YtT}是其中含有的趨勢(shì)成分(Trend),{YtC}是其中包含的波動(dòng)成分(Cycle)。則
Yt=YtT+Ytc,t=1,2,3,…,T①
HP濾波的思想就是從{Yt}中將YtT分離出來。一般的,時(shí)間序列{Yt}中的可觀測(cè)趨勢(shì){YtC}被定義為以下最小化問題的解。
min(Yt-YtT)2+λc(L)Ytt2②
c(L)=(L-1-1)-(1-L)③
其中c(L)是延遲算子多項(xiàng)式。將式③代入式②,則HP濾波的問題就歸結(jié)為損失函數(shù)的最小化問題,即要使得下式最小化。min{(Yt-YtT)2+λ[(YTt+1-YtT)-(YTt-YTt-1)]2}最小化問題由c(L)YtT2來調(diào)整趨勢(shì)的變化,并隨著λ的增大而增大。HP濾波依賴于控制平滑程度的懲罰因子λ的設(shè)定。當(dāng)λ=0時(shí),滿足最小化條件的趨勢(shì)序列即為{Yt}本身;隨著λ的增加,估計(jì)的趨勢(shì)逐漸變得光滑;當(dāng)λ趨近無窮大時(shí),估計(jì)的趨勢(shì)將接近線性函數(shù),HP濾波就退化為最小二乘法。對(duì)λ取值存在一個(gè)權(quán)衡的問題,即要在趨勢(shì)序列對(duì)實(shí)際序列的跟蹤程度和趨勢(shì)的光滑程度之間做一個(gè)選擇。對(duì)于年度數(shù)據(jù),本文使用經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)建議的λ=100。
(二)工業(yè)固定資產(chǎn)投資的波動(dòng)性分析
用HP濾波的方法,將工業(yè)固定資產(chǎn)投資額(II)序列,分解為工業(yè)固定資產(chǎn)趨勢(shì)序列(II_TREND)與工業(yè)固定資產(chǎn)投資波動(dòng)序列(II_CYCLE),并得出趨勢(shì)圖,根據(jù)序列的變化,2002年以來趨勢(shì)線變得更為陡峭,表明工業(yè)固定資產(chǎn)投資顯著提速。從波動(dòng)序列看,1998年至2005年期間,存在一個(gè)跨時(shí)7年的投資缺口。這樣還不能直觀評(píng)價(jià)工業(yè)固定資產(chǎn)投資的波動(dòng)幅度,通過進(jìn)一步測(cè)算工業(yè)固定資產(chǎn)投資和全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的偏離率指標(biāo)(偏離率=Cycle/Trend),可以清晰地得出其波動(dòng)情況。在圖1中給出了工業(yè)固定資產(chǎn)投資(II_Cycle/Trend)和全社會(huì)固定資產(chǎn)投資偏離率(NI_Cycle/Trend)指標(biāo)序列圖。從圖1中可以看出,全社會(huì)固定資產(chǎn)投資偏離率序列的波峰、波谷絕對(duì)值均顯著小于工業(yè)固定資產(chǎn)投資序列,這表明工業(yè)固定資產(chǎn)投資相對(duì)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資而言更為劇烈。工業(yè)固定資產(chǎn)投資偏離序列波峰值為33.81%、波谷值為-31.17%,峰值與谷值之間的時(shí)間跨度為8年(半周期),表明工業(yè)固定資產(chǎn)投資波動(dòng)周期較長(zhǎng)但波動(dòng)幅度劇烈的特征。
三、工業(yè)投資的結(jié)構(gòu)變動(dòng)
(一)數(shù)據(jù)來源及輕重工業(yè)分類根據(jù)
在中國(guó),傳統(tǒng)上會(huì)將工業(yè)分成輕工業(yè)和重工業(yè)兩大類,輕工業(yè)主要是由生產(chǎn)消費(fèi)品及其中間產(chǎn)品的工業(yè)行業(yè)組成,而重工業(yè)主要由生產(chǎn)生產(chǎn)資料品及其中間產(chǎn)品的工業(yè)行業(yè)組成。本文研究工業(yè)投資的結(jié)構(gòu)變動(dòng)主要探討,工業(yè)投資在輕工業(yè)與重工業(yè)之間的分配比例的變化,這種變化可以反映再生產(chǎn)資源在消費(fèi)品生產(chǎn)和資料品生產(chǎn)的分配情況。由于在《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》與《中國(guó)固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)年鑒》中并沒有輕、重工業(yè)固定資產(chǎn)投資的數(shù)據(jù),1990-2003年的輕重工業(yè)投資占比主要根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中給出的各行業(yè)基本建設(shè)、更新改造數(shù)據(jù)計(jì)算,2004年以來的占比則根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中城鎮(zhèn)各行業(yè)固定資產(chǎn)投資計(jì)算。輕工業(yè)包括:農(nóng)副食品加工業(yè)、飲料制造業(yè)、煙草制品業(yè)、紡織業(yè)、紡織服裝鞋帽制造業(yè)、皮革毛皮羽毛及其制品業(yè)、木材加工及木竹藤棕草制品業(yè)、家具制造業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、印刷業(yè)及記錄媒介的復(fù)制、文教體育用品制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、化學(xué)纖維制造業(yè)、儀器儀表文化辦公用機(jī)械制造業(yè)、工藝品及其他制造業(yè)、廢舊資源和廢舊材料回收加工業(yè)。重工業(yè)則包括:采礦業(yè)、電力燃?xì)馑纳a(chǎn)與供應(yīng)業(yè)以及除輕工業(yè)行業(yè)外的制造業(yè)各行業(yè)。
(二)工業(yè)投資結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)
通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,得出以下輕工業(yè)固定資產(chǎn)投資與工業(yè)增加值在工業(yè)中份額的變化:1993-1999年期間,輕工業(yè)投資占比20.63%逐漸下降到12.06%;2000年以來輕工業(yè)投資占比逐漸上升,2005年輕工業(yè)投資占比重新回到20%以上,2006年、2007年該值分別為26.69%和26.65%,2008年輕工業(yè)投資占比下降至24.80%。近十年來我國(guó)城市化顯著加快、重化工業(yè)化的趨勢(shì)十分顯著,輕工業(yè)工業(yè)增加值占比迅速下降,同期輕工業(yè)投資占比卻穩(wěn)步提高,這一現(xiàn)象似乎令人覺得不解。但是通過對(duì)輕工業(yè)的考察我們不難發(fā)現(xiàn),近十年來我國(guó)輕工業(yè)的產(chǎn)品升級(jí)換代十分迅速,出口量的快速增長(zhǎng)也帶動(dòng)了許多輕工業(yè)產(chǎn)品的升級(jí)換代,輕工業(yè)裝備的更新改造和升級(jí)換代也非?？?這在很大程度上可以解釋輕工業(yè)投資占比上升和工業(yè)增加值占比下降同時(shí)出現(xiàn)的矛盾。
參考文獻(xiàn):
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【關(guān)鍵詞】大眾家庭；金融投資理財(cái)；理財(cái)工具；現(xiàn)狀與趨勢(shì)
一、家庭金融投資理財(cái)?shù)闹匾?/p>
1.家庭金融投資理財(cái)能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡
利用投資理財(cái)，保證個(gè)人或家庭在當(dāng)前與未來之間實(shí)現(xiàn)收支平衡，保證金融資金的持續(xù)利用，維護(hù)個(gè)人或家庭生活的穩(wěn)定，是越來越多人進(jìn)行金融投資理財(cái)?shù)母緞?dòng)力。人的價(jià)值創(chuàng)造是有時(shí)間限制的，以正常人活到80歲為例，在前18年甚至是20幾年的時(shí)間里，屬于學(xué)習(xí)階段，完全或大部分生活所需費(fèi)用由父母支付，屬于無收入階段。而在60歲以后，多數(shù)人退休或失去經(jīng)濟(jì)來源，屬于低收入或無收入階段。在這兩個(gè)階段內(nèi)，多數(shù)人群靠什么來生活呢？就是在20-60歲之間，利用可支配的工作收入進(jìn)行投資理財(cái)。
2.家庭金融投資理財(cái)能夠有效防范風(fēng)險(xiǎn)災(zāi)害
在日常工作和生活中，人們常常面對(duì)突如其來的各種危害性事故，例如疾病、車禍、火災(zāi)等，使得家庭財(cái)產(chǎn)或人身安全受到嚴(yán)重的損失和危害，對(duì)于一些普通收入家庭來說，往往出現(xiàn)生活困難、資金周轉(zhuǎn)不暢等困境。而通過金融投資理財(cái)，可以將家庭財(cái)產(chǎn)進(jìn)行合理規(guī)劃與科學(xué)收支，當(dāng)遭受到不可抗拒的災(zāi)害事故時(shí)，也能夠有較為充裕的資金進(jìn)行災(zāi)害應(yīng)對(duì)。除此之外，即便是投資理財(cái)期間不發(fā)生意外事故，也能是理財(cái)資金進(jìn)行有效增值，獲得一定數(shù)量的收益。
二、家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀
1.投資理財(cái)需求旺盛，股民基民數(shù)量激增
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近年來我國(guó)股民和基民的數(shù)量呈持續(xù)上漲趨勢(shì)，尤其是在2014年呈現(xiàn)出指數(shù)型上漲趨勢(shì)，與此同時(shí)，基民的數(shù)量規(guī)模也出現(xiàn)了相應(yīng)的增加。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因有：首先，現(xiàn)代人群的理財(cái)管理發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。當(dāng)前社會(huì)主流人群以“80后”為主，他們對(duì)待家庭金融理財(cái)?shù)膽B(tài)度決定了社會(huì)金融理財(cái)投資的總趨勢(shì)。在老一輩人看來，節(jié)儉生活花費(fèi)，盡量降低家庭支出是理財(cái)?shù)淖詈檬侄危虼死弦惠吶巳捍蠖嗖捎勉y行儲(chǔ)蓄的低風(fēng)險(xiǎn)手段。而當(dāng)代的青年人群，生活質(zhì)量顯著提高，面對(duì)豐富的市場(chǎng)投資與消費(fèi)環(huán)境，力求在消費(fèi)與收入、理想與現(xiàn)實(shí)之間尋找平衡指點(diǎn)，因此，投資理財(cái)成為了他們的最佳選擇。同時(shí)，現(xiàn)代各大金融市場(chǎng)的金融投資內(nèi)容不斷豐富，各種理財(cái)產(chǎn)品層出不窮，滿足了不同人群的理財(cái)需要，例如商業(yè)銀行在原有的銀行存貸款功能上，相繼推出了外匯業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄增值業(yè)務(wù)等。
2.個(gè)人持有的理財(cái)品種相對(duì)豐富
家庭理財(cái)觀念的變化與人民群眾的生活水平直接掛鉤，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，人民的收入普遍較低，只能維持基本的溫飽狀態(tài)，沒有多余的資金進(jìn)行額外投資，對(duì)于家庭投資理財(cái)?shù)母拍罨緸榱?。而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的提升，人民群眾可供自由支配的財(cái)產(chǎn)數(shù)額越來越多，為了滿足人們資金安全和資金增值的現(xiàn)實(shí)需求，各大銀行、金融機(jī)構(gòu)紛紛推出不同品種的理財(cái)產(chǎn)品，在滿足人民群眾的理財(cái)需求的同時(shí)，也促進(jìn)了我國(guó)金融理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展。根據(jù)2014年中國(guó)城鎮(zhèn)理財(cái)用戶調(diào)查顯示，鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民投資理財(cái)?shù)娜巳好黠@增加，并且金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了不同程度的變化。調(diào)查結(jié)果顯示，鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民選擇“購(gòu)買基金和股票”的人身占到了總?cè)藬?shù)的29%左右，選擇銀行儲(chǔ)蓄存款的人身占42%左右，另外還有其他各種理財(cái)產(chǎn)品，充分說明了當(dāng)前我國(guó)家庭金融投資理財(cái)向著多元化、理性化方向發(fā)展。
三、家庭金融投資理財(cái)?shù)奈磥戆l(fā)展趨勢(shì)
1.多元化投資和分散風(fēng)險(xiǎn)成為大眾投資主流
首先，多元化投資的出現(xiàn)與當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品種類的豐富有直接關(guān)系，一方面是我國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持中高速增長(zhǎng)，人們的生活水平和可供支配資金也會(huì)逐漸增多，在理財(cái)產(chǎn)品的選擇上也會(huì)更加多樣化；另一方面，從目前的金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀看，根據(jù)人們理財(cái)需求的不斷增加，理財(cái)產(chǎn)品會(huì)更進(jìn)一步細(xì)化，從而使得多元化投資成為了可能。其次，“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”一直是我國(guó)居民投資理財(cái)?shù)墓沧R(shí)，即分散投資風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮的同時(shí)，也給投資理財(cái)帶來了不可知的風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)不規(guī)律的市場(chǎng)變化，選擇分散投資無疑是廣大群眾安全理財(cái)?shù)氖滓獦?biāo)準(zhǔn)。
2.順應(yīng)投資理財(cái)趨勢(shì)，緊跟市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)主流
過去，很多人在理財(cái)中都存有從眾心理，認(rèn)為這樣可以減少理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，如見大家都炒股，也不管自己對(duì)股票是否了解，也就跟著炒了起來，如果股市行情和走勢(shì)良好，尚能獲取部分利潤(rùn)，而一旦股市走低，這部分人群不能合理規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)變得血本無歸。而現(xiàn)在的情況則不盡相同，大多數(shù)人都會(huì)結(jié)合自身的實(shí)際情況進(jìn)行科學(xué)理財(cái)，理性決策，如當(dāng)別人一陣風(fēng)地炒股時(shí)，則會(huì)理智地投向風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的基金或其他項(xiàng)目，以求達(dá)到事半功倍之成效。穩(wěn)健理財(cái)成主流?，F(xiàn)在多數(shù)人在理財(cái)時(shí)，都會(huì)注意考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，從過去的投機(jī)冒險(xiǎn)走向相對(duì)穩(wěn)健，盡可能地在保本理財(cái)?shù)幕A(chǔ)上，一再適當(dāng)進(jìn)行一些有風(fēng)險(xiǎn)但收益相對(duì)較高的投資理財(cái)，而不是完全置安全穩(wěn)妥于不顧，一味地追求那些高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)品種，進(jìn)行不適當(dāng)?shù)耐稒C(jī)冒險(xiǎn)，甚至孤注一擲，盲目地涉入連自己都沒有把握的高風(fēng)險(xiǎn)投資理財(cái)領(lǐng)域。
參考文獻(xiàn)：
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摘要：中國(guó)在改革開放之后作為經(jīng)濟(jì)騰飛的后起之秀，成為跨國(guó)公司拓展全球市場(chǎng)的必爭(zhēng)之地?？鐕?guó)公司在完成了在中國(guó)的投資初始階段之后，其進(jìn)攻中國(guó)市場(chǎng)的戰(zhàn)略有了新變化，呈現(xiàn)出獨(dú)資化、本土化、方式多樣化等特征。
關(guān)鍵詞： 跨國(guó)公司 中國(guó) 新趨勢(shì) 策略
一、跨國(guó)公司在華投資的新趨勢(shì)
相比入世前后，跨國(guó)公司在華的投資出現(xiàn)一些新的趨勢(shì)和特點(diǎn)，主要集中以下三個(gè)方面：
（一）投資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化
在外商投資最集中的加工制造業(yè)中，資金技術(shù)密集型項(xiàng)目明顯增加。如石油及石化行業(yè)中，西氣東輸、上海聯(lián)合異氰酸酯、福建煉油乙烯一體化等，均為著名跨國(guó)公司投資的數(shù)十億美元的特大型項(xiàng)目。這些大項(xiàng)目彌補(bǔ)了我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈中的空白，并吸引了大量國(guó)內(nèi)外企業(yè)為其配套，形成產(chǎn)業(yè)聚集的區(qū)域，極大地增加了我國(guó)制造業(yè)的技術(shù)水平、產(chǎn)品附加值和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。
2010年以來，金融、商業(yè)領(lǐng)域吸引跨國(guó)公司投資取得了積極進(jìn)展，隨著服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域?qū)ν忾_放的進(jìn)一步擴(kuò)大，將吸引更多的跨國(guó)公司進(jìn)入該領(lǐng)域，將對(duì)我國(guó)服務(wù)業(yè)的發(fā)展起到積極促進(jìn)作用，并可以為制造業(yè)的發(fā)展提供有力的支持。
（二）跨國(guó)公司更加注重本地化營(yíng)
經(jīng)濟(jì)全球化和激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)了國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，跨國(guó)公司為提高全球競(jìng)爭(zhēng)力和開拓中國(guó)市場(chǎng)，紛紛來華投資，而中國(guó)的綜合優(yōu)勢(shì)使眾多跨國(guó)公司增強(qiáng)了“扎根”中國(guó)的信心，跨國(guó)公司開始在中國(guó)推行全面的本地化經(jīng)營(yíng)策略。他們不僅利用中國(guó)豐富的勞動(dòng)力資源，在中國(guó)生產(chǎn)其產(chǎn)品，而且將全球經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)中幾個(gè)核心部分都向中國(guó)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，在生產(chǎn)、研發(fā)、管理、采購(gòu)、品牌各個(gè)方面都加強(qiáng)了本地化的進(jìn)程。
（三）投資的方式更加多樣化
1、外商獨(dú)資方式發(fā)展迅速
外商獨(dú)資方式目前已經(jīng)成為我國(guó)利用外商直接投資的主要方式，并呈上升趨勢(shì)。 這反映出我國(guó)的投資環(huán)境不斷完善，外商對(duì)華投資信心進(jìn)一步增強(qiáng)。
2、跨國(guó)并購(gòu)已成為國(guó)際直接投資的主要方式
跨國(guó)并購(gòu)?fù)顿Y在我國(guó)發(fā)展迅速。 我國(guó)政府明確提出了鼓勵(lì)跨國(guó)公司采取并購(gòu)方式，參與國(guó)有企業(yè)改組改造，使跨國(guó)并購(gòu)在中國(guó)逐漸形成一股新浪潮。
此外，BOT方式、經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓、項(xiàng)目融資、境外上市、外資收購(gòu)國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置的不良資產(chǎn)、中外合資的產(chǎn)業(yè)投資基金、引進(jìn)“QFII”（合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資）等方面的工作都取得了積極成果。使跨國(guó)公司在華投資逐漸向多渠道、多方式轉(zhuǎn)變，有利于更多更好地利用跨國(guó)公司投資。
二、應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司在華投資新戰(zhàn)略的對(duì)策
（一）繼續(xù)建設(shè)良好的投資壞境
加入WTO以后，中國(guó)在改善投資環(huán)境取得了積極的成效，特別是在減少審批環(huán)節(jié)、簡(jiǎn)化行政程序、提高辦事效率等方面取得了顯著的成效。但目前中國(guó)的投資環(huán)境，特別是軟環(huán)境還不能完全適應(yīng)跨國(guó)公司投資的新形勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷加快，跨國(guó)公司更加重視受資國(guó)的法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境和人才、物流、基礎(chǔ)設(shè)施等配套環(huán)境，這對(duì)中國(guó)投資環(huán)境的建設(shè)提出了更高的要求。為此，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)改革和優(yōu)化投資環(huán)境，努力建立穩(wěn)定、透明、可預(yù)見的法制環(huán)境；誠(chéng)信、規(guī)范、統(tǒng)一的市場(chǎng)環(huán)境；物流通暢、中介服務(wù)體系健全、便于配套生產(chǎn)的企業(yè)發(fā)展環(huán)境；有利于人才聚集和可持續(xù)發(fā)展的人文和自然環(huán)境，從而加快解決外資企業(yè)發(fā)展中遇到的突出矛盾，進(jìn)一步增強(qiáng)中國(guó)吸引跨國(guó)公司公司投資的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
2.利用反壟斷法，對(duì)外商獨(dú)資企業(yè)可能造成的壟斷進(jìn)行規(guī)制
由于跨國(guó)公司在技術(shù)、資金、品牌以及營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等方面占據(jù)優(yōu)勢(shì)，某些行業(yè)可能出現(xiàn)跨國(guó)公司憑借其所有權(quán)優(yōu)勢(shì)形成壟斷，從而對(duì)民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形成毀滅性沖擊的情況 。政府應(yīng)利用相關(guān)法律，以限制跨國(guó)公司的壟斷和跨國(guó)公司之間的合謀行為。政府還可以通過多方引進(jìn)，實(shí)現(xiàn)在引進(jìn)外資來源上的多元化，來引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，讓外資之間展開合理競(jìng)爭(zhēng)，通過現(xiàn)有的投資政策來限制外資的市場(chǎng)份額。
3.正確引導(dǎo)投資，提高外資的質(zhì)量
應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求，鼓勵(lì)跨國(guó)公司投資于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，促進(jìn)中國(guó)農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化；鼓勵(lì)跨國(guó)公司投資于資金和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)，鼓勵(lì)其在中國(guó)設(shè)立生產(chǎn)基地和制造中心；鼓勵(lì)跨國(guó)公司和戰(zhàn)略投資者積極參與國(guó)有企業(yè)、國(guó)有商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行的改組改造；鼓勵(lì)跨國(guó)公司在中國(guó)設(shè)立采購(gòu)中心、研發(fā)中心和地區(qū)性總部。與此同時(shí)，應(yīng)適當(dāng)放寬中西部地區(qū)吸收外商直接投資的條件，鼓勵(lì)跨國(guó)公司投資中西部地區(qū)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，加快中西部地區(qū)對(duì)外開放的步伐，積極引導(dǎo)跨國(guó)公司與中國(guó)的西部開發(fā)和中部崛起的戰(zhàn)略相結(jié)合。
4.加大科研開發(fā)力度，提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力
當(dāng)今世界市場(chǎng)中，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)主要是科學(xué)技術(shù)之間的較量。在合資企業(yè)時(shí)代，由于合資的關(guān)系，國(guó)內(nèi)企業(yè)能夠通過與跨國(guó)公司的合作獲得比較先進(jìn)的技術(shù)和管理方法，外資企業(yè)的技術(shù)“溢出”效應(yīng)相對(duì)較強(qiáng)。目前，跨國(guó)公司則采取獨(dú)資或控股的形式，就容易造成技術(shù)的壟斷，使技術(shù)的“溢出”效應(yīng)大大減少。因此，面對(duì)跨國(guó)公司在中國(guó)的獨(dú)資化浪潮和對(duì)技術(shù)的壟斷，中國(guó)企業(yè)必須加大科研開發(fā)力度，建立自己的研發(fā)中心，吸引大批優(yōu)秀科技人才，形成企業(yè)自己的產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)體系，創(chuàng)立擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的新產(chǎn)品，不斷滿足市場(chǎng)的變化和要求，有效抵制跨國(guó)公司的技術(shù)壟斷。
5.培育實(shí)力強(qiáng)的國(guó)內(nèi)名牌企業(yè)，讓外商有更具實(shí)力的伙伴
雖然跨國(guó)公司在華投資的獨(dú)資化是一種整體趨勢(shì)，但這并不意味著跨國(guó)公司不再需要中國(guó)企業(yè)做“伙伴”，而是意味著跨國(guó)公司將會(huì)趨向于尋找實(shí)力更加強(qiáng)大的、更有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)企業(yè)做其合資伙伴，并以更加靈活的方式來與中國(guó)企業(yè)建立“非束縛性”的伙伴關(guān)系。因此，國(guó)內(nèi)企業(yè)要盡快增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，進(jìn)一步完善現(xiàn)代企業(yè)制度，加強(qiáng)中國(guó)企業(yè)跨國(guó)化經(jīng)營(yíng)和品牌輸出，并注重培養(yǎng)優(yōu)秀的企業(yè)家隊(duì)伍。合資企業(yè)的中方要增強(qiáng)自身的實(shí)力，增加自己在合作中的砝碼。
跨國(guó)公司在我國(guó)的投資加大會(huì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但也會(huì)沖擊我國(guó)本土企業(yè)，政府應(yīng)合理地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，制定明確的產(chǎn)業(yè)政策；本土企業(yè)則應(yīng)主動(dòng)加強(qiáng)與外資企業(yè)的聯(lián)系，利用外資企業(yè)人才流動(dòng)，信息擴(kuò)散等機(jī)會(huì)，學(xué)習(xí)其先進(jìn)技術(shù)和管理知識(shí)等，以增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
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關(guān)鍵詞：家庭金融投資；家庭理財(cái)；現(xiàn)狀；趨勢(shì)
隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，市面上投資理財(cái)產(chǎn)品種類繁多，能夠?yàn)橛兄顿Y需求的家庭提供有效平臺(tái).而在中國(guó)家庭中通常只有在溫飽基礎(chǔ)上才可能對(duì)投資理財(cái)進(jìn)行相應(yīng)考慮，但是由目前家庭投資的狀況可以看出，由于沒有對(duì)家庭金融投資進(jìn)行充分認(rèn)識(shí)，所以對(duì)市場(chǎng)中眾多產(chǎn)品進(jìn)行選擇時(shí)十分容易出現(xiàn)不理智行為.所以中國(guó)家庭在開展金融投資理財(cái)?shù)倪^程中，需要對(duì)相應(yīng)內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)了解，從而做出更加正確的決定.
1中國(guó)家庭金融投資的作用
1.1對(duì)家庭的收支情況進(jìn)行平衡
對(duì)于中國(guó)家庭而言，對(duì)溫飽問題進(jìn)行有效解決之后，金融投資就顯得十分必要了.人的一生中能夠有效創(chuàng)造價(jià)值、掙取薪酬的時(shí)間有限，而在無法掙取薪酬以后，不可能靠國(guó)家來養(yǎng)老，同時(shí)只是依靠后代來養(yǎng)老，也是一種很不負(fù)責(zé)的行為.所以中國(guó)家庭可以通過有效的金融投資，為自己增添財(cái)富，并為今后的生活提供一份保障.
1.2對(duì)更好生活進(jìn)行有效追求
在中國(guó)家庭金融投資過程中，對(duì)家庭收支進(jìn)行有效平衡是金融投資的最根本目的，同時(shí)也可以說能夠?qū)ΜF(xiàn)在與未來的溫飽問題進(jìn)行有效解決，以確保自己可以生存下去.但是每個(gè)人都希望自己可以生活的更好，收入一年比一年高，家里的經(jīng)濟(jì)狀況一年比一年好.所以只有有效增強(qiáng)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，才能夠顯著提升自身的生活質(zhì)量.
1.3對(duì)風(fēng)險(xiǎn)災(zāi)害進(jìn)行有效防范
在生活與工作過程中，人們時(shí)常會(huì)經(jīng)歷一些具有危害性的事故，例如：疾病、火災(zāi)、地震等，會(huì)對(duì)人們的人身、財(cái)產(chǎn)安全造成嚴(yán)重?fù)p害，這對(duì)只擁有普通收入的家庭而言，往往會(huì)導(dǎo)致家庭出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難、生活困難等問題.但是通過金融投資能夠?qū)彝ヘ?cái)產(chǎn)實(shí)施有效規(guī)劃，并進(jìn)行合理收支，即使在面對(duì)不可抗拒的災(zāi)害事故過程中，也可以擁有相應(yīng)資金來應(yīng)對(duì)災(zāi)害.同時(shí)在金融投資期間即使沒有出現(xiàn)意外事故，也可以使投資資金得到增值，以獲取相應(yīng)收益.
2中國(guó)家庭金融投資現(xiàn)狀
2.1家庭投資具備較強(qiáng)的需求力度
隨著中國(guó)家庭金融投資的不斷發(fā)展，就目前家庭金融投資狀況而言，家庭金融投資擁有較高的需求力度.而家庭金融投資有著較高的投資需求，可以在相應(yīng)程度上說明銀行儲(chǔ)蓄存在著大量轉(zhuǎn)移的狀況，根據(jù)相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，近年來我國(guó)家庭對(duì)進(jìn)行銀行儲(chǔ)存的欲望越來越小，與此同時(shí)，我國(guó)股市的行情一路走高，并且很大一部分股民有著將家庭存款由銀行轉(zhuǎn)入股市的意愿.其中小部分股民因?yàn)橥顿Y獲益而選擇利用家庭存款創(chuàng)造效益，但是在這一過程中十分容易出現(xiàn)跟風(fēng)行為，而跟風(fēng)行為是中國(guó)公民最為常見的思維習(xí)慣，十分容易為自身帶來巨大虧損.所以在家庭金融投資過程中必須要十分慎重，在股票之外，還有債券與基金與股市并同發(fā)展，得到了許多有著金融投資意愿家庭的青睞，并獲得了很大程度的發(fā)展.
2.2金融投資理財(cái)產(chǎn)品種類豐富
從中央降息開始，中國(guó)更多家庭對(duì)銀行儲(chǔ)蓄的熱情越來越低，通常都會(huì)將家庭理財(cái)重點(diǎn)放在金融投資中，所以在很短的時(shí)間里出現(xiàn)了大量的金融投資工作人員.正如我們看到的一樣，股票、期貨、基金、銀行理財(cái)?shù)榷喾N理財(cái)產(chǎn)品的蜂擁而來，讓人們眼花繚亂.而幾年之前從來沒有想過銀行會(huì)引入與發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品，并且也認(rèn)為保險(xiǎn)只包含著壽險(xiǎn)以及車險(xiǎn).但是在目前看來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，許多思維界限都會(huì)被打破，隨著股票、期貨、基金等理財(cái)產(chǎn)品的不斷發(fā)展，為了能夠得到顯著的資金優(yōu)勢(shì)，銀行也發(fā)展出了大量的理財(cái)產(chǎn)品.如果社會(huì)對(duì)儲(chǔ)蓄不再青睞時(shí)，為了有效保持自身的資金來源，銀行就需要做出相應(yīng)改革，投大眾所好，引進(jìn)關(guān)注度較高的理財(cái)產(chǎn)品，從而顯著提升自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，才能夠確保自身的正常運(yùn)營(yíng).而對(duì)于保險(xiǎn)公司而言也是如此，如果依舊只是堅(jiān)持只做壽險(xiǎn)以及車險(xiǎn)，通常不會(huì)有效吸引消費(fèi)者的注意力以及購(gòu)買欲望，而對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行有效引入后，會(huì)顯著增強(qiáng)大眾的關(guān)注力度，從而可以促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)的良好發(fā)展，而在國(guó)外金融投資理財(cái)本來就是由保險(xiǎn)中劃分得來的，只是目前國(guó)內(nèi)缺乏對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的充分認(rèn)識(shí)，不利于保險(xiǎn)行業(yè)的快速發(fā)展.
2.3家庭金融投資由有形轉(zhuǎn)變?yōu)闊o形
金融投資作為目前中國(guó)家庭普遍應(yīng)用的理財(cái)方式，也在由有形向著無形進(jìn)行轉(zhuǎn)變.20世紀(jì)初期，房地產(chǎn)市場(chǎng)得到了白熱化發(fā)展，當(dāng)時(shí)利用資金進(jìn)行炒房的人獲得了巨大收益，并且在相應(yīng)地產(chǎn)商故意壓盤的情況下，房地產(chǎn)相關(guān)的剛性需求不斷提升，同時(shí)由于很多因素對(duì)國(guó)內(nèi)房?jī)r(jià)造成了相應(yīng)刺激，所以一時(shí)間全國(guó)各地開始大興土木，對(duì)相應(yīng)樓盤進(jìn)行有效開發(fā)，從而讓投資者進(jìn)行購(gòu)買.從2000年到2008年短短幾年之間許多地方的房?jī)r(jià)都翻了一倍以上，而隨著房?jī)r(jià)的快速上漲，以及房產(chǎn)利益的暴力增長(zhǎng)，國(guó)家利用相應(yīng)的有效政策對(duì)局面進(jìn)行了及時(shí)掌控，有效降低了投資者對(duì)房地產(chǎn)進(jìn)行投資的熱情.由2010年開始，大量投資者由有形投資轉(zhuǎn)變成為無形投資，股票、期貨、現(xiàn)貨、基金成為投資者們重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，這些投資項(xiàng)目可以在網(wǎng)上進(jìn)行直接操作，并且其收益速度非?？?，很多白領(lǐng)可以運(yùn)用休息時(shí)間來進(jìn)行有效交易，方便快捷.總而言之，中國(guó)家庭金融投資目前已經(jīng)成為金融中的主流行為，所以只有進(jìn)行有效調(diào)查，與實(shí)踐進(jìn)行有效結(jié)合，從而對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面分析，才能夠構(gòu)建一個(gè)更加完善的金融投資市場(chǎng)，從而為家庭金融投資創(chuàng)建一個(gè)更加公平、安全、有效的收益體系.
3中國(guó)家庭金融投資的發(fā)展趨勢(shì)
3.1未來家庭理財(cái)?shù)闹饕绞?/p>
隨著我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流，所以為了滿足高質(zhì)量的生活需求，就需要家庭采用有效的理財(cái)方式，對(duì)自身資源進(jìn)行合理分配.同時(shí)隨著人們收入的不斷提升以及金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，金融理財(cái)所具備的優(yōu)勢(shì)顯而易見，所金融投資會(huì)成為家庭理財(cái)方式的重要選擇.此外，金融投資有著收益靈活、收益所需周期較短的優(yōu)點(diǎn)，并且能夠?qū)ο鄳?yīng)的不良影響進(jìn)行有效規(guī)避，這樣可以為金融投資成為中國(guó)家庭理財(cái)?shù)闹饕绞降於己没A(chǔ).
3.2金融投資的多元化發(fā)展
隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，家庭金融投資向著多元化發(fā)展，而多元化投資的開展與目前投資理財(cái)產(chǎn)品的多樣性有著較為直接的關(guān)系.首先，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、快速增長(zhǎng)，人們的生活水平不斷提升，同時(shí)人們所擁有的可以進(jìn)行任意支配的資金明顯增多，所以對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行選擇的過程中，也會(huì)變得越來越多樣化；其次，由金融市場(chǎng)現(xiàn)在的發(fā)展?fàn)顩r可以看出，隨著人們對(duì)金融投資需求的不斷提升，理財(cái)產(chǎn)品會(huì)變得更加細(xì)化，進(jìn)而可以有效促進(jìn)金融投資的多元化發(fā)展.同時(shí)在我國(guó)家庭金融投資過程中，不將雞蛋放在同一個(gè)籃子里是人們進(jìn)行投資理財(cái)?shù)囊粋€(gè)共識(shí)，這樣能夠?qū)ν顿Y風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分散.隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，不只是增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)繁榮，也為金融投資帶來了相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，所以面對(duì)目前缺乏規(guī)律性變化的金融市場(chǎng)，開展分散投資是提升家庭金融投資安全力度的重要選擇.
3.3抗金融風(fēng)險(xiǎn)能力提升
人們?cè)诮鹑谕顿Y理財(cái)過程中，通常都會(huì)存有跟風(fēng)心理，認(rèn)為隨大眾走能夠降低理財(cái)過程中的風(fēng)險(xiǎn).例如：看見人們都在炒股，然后不管自己對(duì)股票有多少了解，就跟風(fēng)進(jìn)行相應(yīng)炒股，如果當(dāng)時(shí)股市行情比較好，還可以獲得相應(yīng)利益，但是如果股市行情不好，跟風(fēng)的人們不能夠?qū)墒酗L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避，最終就只會(huì)是血本無歸.目前人們都會(huì)以自身的實(shí)際情況為依據(jù)，科學(xué)合理的選擇與開展投資理財(cái)，并理性的進(jìn)行決策.例如：當(dāng)人們跟風(fēng)炒股時(shí)，可以較為理智的選擇有著較小風(fēng)險(xiǎn)的其他理財(cái)項(xiàng)目，從而追求事半功倍的效果.同時(shí)現(xiàn)在穩(wěn)健理財(cái)是金融投資的主流，所以大部分家庭在投資理財(cái)過程中，都會(huì)對(duì)自身承受風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)能力進(jìn)行充分考慮，由之前的冒險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的穩(wěn)健投資.盡量在確保投入本金的基礎(chǔ)上，恰當(dāng)?shù)剡x擇一些具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，但是有著較高收益的理財(cái)項(xiàng)目，而不是只追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益，完全不對(duì)理財(cái)項(xiàng)目的安全性、穩(wěn)妥性進(jìn)行考慮，孤注一擲，開展不合理的投機(jī)冒險(xiǎn)行為.對(duì)金融知識(shí)進(jìn)行儲(chǔ)備，是一個(gè)十分細(xì)致與漫長(zhǎng)的過程，并且需要做到及時(shí)更新、與時(shí)俱進(jìn)，在這一過程中，投資者能夠由根本上對(duì)自身的投資意識(shí)進(jìn)行有效提升，摒棄之前在投資過程中的盲目性以及隨意性，增強(qiáng)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷能力，從而顯著提升家庭金融投資的質(zhì)量，為家庭金融投資的安全性提供確切保障，有效提升其抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力.
4結(jié)束語(yǔ)
中國(guó)家庭在金融投資過程中，其理財(cái)理念與認(rèn)知發(fā)生了重大改變，并且投資理財(cái)越來越平民化，人們能夠通過多種多樣的方式進(jìn)行投資理財(cái)，以獲得良好收益.未來家庭金融投資會(huì)更加符合家庭的理財(cái)要求，并且隨著金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，家庭金融理財(cái)所具備的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越來越強(qiáng).但是在家庭金融投資過程中，人們依然需要對(duì)投資理財(cái)項(xiàng)目進(jìn)行慎重選擇.此外，目前金融投資已經(jīng)成為我國(guó)現(xiàn)代化發(fā)展的社會(huì)主流，對(duì)人們的生活有著非常重要的影響.
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跨國(guó)公司在華直接投資的發(fā)展趨勢(shì)
當(dāng)前跨國(guó)公司投資已經(jīng)成為我國(guó)利用外商直接投資的重要組成部分。世界500強(qiáng)的跨國(guó)公司中已有約400家在華投資了2000多個(gè)項(xiàng)目。中國(guó)加入世貿(mào)組織后，國(guó)家先后施行了新的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，外商投資電信、民航、銀行、保險(xiǎn)、以及外商參與國(guó)有企業(yè)改組改造、上市公司公司國(guó)有股、法人股向外商轉(zhuǎn)讓、QFII等多項(xiàng)法規(guī)，進(jìn)一步增強(qiáng)了跨國(guó)公司來華投資的信心。
國(guó)際聞名跨國(guó)公司紛紛加快在中國(guó)的投資步伐，跨國(guó)公司新投資和增資項(xiàng)目大量增多，去年1-11月，經(jīng)國(guó)家計(jì)委（或報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院）審批的大中型外商投資項(xiàng)目38個(gè)，總投資逾120億美元。一批由大型跨國(guó)公司投資的重化工、能源、汽車、電子等資金、技術(shù)密集型大項(xiàng)目相繼簽約和開工建設(shè)，銀行、保險(xiǎn)、商業(yè)流通等服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的投資日趨活躍，新來華投資的跨國(guó)公司不斷增加，我國(guó)吸引跨國(guó)公司投資呈現(xiàn)良性發(fā)展勢(shì)頭。
一、新的趨勢(shì)和特點(diǎn)
相比入世前后，跨國(guó)公司在華的投資出現(xiàn)一些新的趨勢(shì)和特點(diǎn)，主要集中以下三個(gè)方面：
（一）投資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化
1、在外商投資最集中的加工制造業(yè)中，資金技術(shù)密集型項(xiàng)目明顯增加。
如電子通信制造業(yè)，2001年實(shí)際利用外資金額為70.9億美元，占全國(guó)吸收外商直接投資總額的比重達(dá)15.1%，比1997年提高了9.2個(gè)百分點(diǎn)，2002年1-10月，這一比重進(jìn)一步上升到17.1%.該行業(yè)國(guó)際前10位的跨國(guó)公司中，已有8家在華投資設(shè)立了130多個(gè)合資或獨(dú)資企業(yè)，這些企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上占據(jù)了相當(dāng)?shù)姆蓊~。
汽車行業(yè)中，上海大眾、南京依維柯在原有基礎(chǔ)上進(jìn)行了增資，寶馬、現(xiàn)代設(shè)立了新的合資項(xiàng)目，豐田、日產(chǎn)分別與一汽、二汽簽署了全面的合資合作協(xié)議，本田計(jì)劃在廣州合資建立出口轎車基地。
石油及石化行業(yè)中，西氣東輸、上海聯(lián)合異氰酸酯、福建煉油乙烯一體化等，均為聞名跨國(guó)公司投資的數(shù)十億美元的特大型項(xiàng)目。
這些資金技術(shù)密集型的大項(xiàng)目彌補(bǔ)了我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈中的空白，并吸引了大量國(guó)內(nèi)外企業(yè)為其配套，形成產(chǎn)業(yè)聚集的區(qū)域，極大地增加了我國(guó)制造業(yè)的技術(shù)水平、產(chǎn)品附加值和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。
2、隨著入世后我國(guó)擴(kuò)大服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的對(duì)外開放，服務(wù)業(yè)利用外資發(fā)展迅速。
2002年1-9月，我國(guó)服務(wù)業(yè)吸收外資合同額161億美元，同比增長(zhǎng)36%；實(shí)際外資金額95億美元，同比增長(zhǎng)49%，約占我國(guó)同期實(shí)際利用外資的1/4.部分地區(qū)外商投資服務(wù)業(yè)的勢(shì)頭更加強(qiáng)勁，上海1-10月服務(wù)業(yè)吸收外資合同金額增長(zhǎng)了97%.表明入世后境外投資者，非凡是跨國(guó)公司對(duì)我國(guó)服務(wù)業(yè)的投資日益活躍，服務(wù)業(yè)吸收外商投資的巨大潛力初步顯現(xiàn)。
2002年以來，金融、商業(yè)領(lǐng)域吸引跨國(guó)公司投資取得了積極進(jìn)展，其中，商業(yè)分銷領(lǐng)域，新批外商投資商業(yè)企業(yè)17家，其中連鎖企業(yè)16家，原有外商投資商業(yè)企業(yè)新設(shè)分店7家；銀行領(lǐng)域，至9月底國(guó)內(nèi)已設(shè)立外資銀行分行147家，其中45家獲準(zhǔn)開展人民幣業(yè)務(wù)，最近美國(guó)新僑投資參股深發(fā)展銀行超過18%的股份；保險(xiǎn)領(lǐng)域，繼去年11月英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)人壽等3家外國(guó)保險(xiǎn)公司獲準(zhǔn)進(jìn)入中國(guó)后，在華外資保險(xiǎn)公司已達(dá)34家，設(shè)立的營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)約50家，近期匯豐集團(tuán)出資6億美元參股平安保險(xiǎn)10%的股份；證券領(lǐng)域，德國(guó)安聯(lián)公司己獲批準(zhǔn)，率先在北京組建了合資證券治理公司。
服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域一直是跨國(guó)公司投資的目標(biāo)，一些跨國(guó)公司已預(yù)備多年，隨著服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域?qū)ν忾_放的進(jìn)一步擴(kuò)大，將吸引更多的跨國(guó)公司進(jìn)入該領(lǐng)域，也是今后跨國(guó)公司投資的熱點(diǎn)之一?？鐕?guó)公司投資服務(wù)業(yè)，對(duì)我國(guó)服務(wù)業(yè)的發(fā)展起到積極促進(jìn)作用，并可以為制造業(yè)的發(fā)展提供有力的支持。
（二）跨國(guó)公司更加注重本地化經(jīng)營(yíng)
經(jīng)濟(jì)全球化和激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)了國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，跨國(guó)公司為提高全球競(jìng)爭(zhēng)力和開拓中國(guó)市場(chǎng)，紛紛來華投資，而中國(guó)的綜合優(yōu)勢(shì)使眾多跨國(guó)公司增強(qiáng)了“扎根”中國(guó)的信心，跨國(guó)公司開始在中國(guó)推行全面的本地化經(jīng)營(yíng)策略。他們不僅利用中國(guó)豐富的勞動(dòng)力資源，在中國(guó)生產(chǎn)其產(chǎn)品，而且將全球經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)中幾個(gè)核心部分都向中國(guó)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，在生產(chǎn)、研發(fā)、治理、采購(gòu)、品牌各個(gè)方面都加強(qiáng)了本地化的進(jìn)程。
1、跨國(guó)公司將生產(chǎn)制造中心向中國(guó)轉(zhuǎn)移的速度加快。
雖然我國(guó)加入世貿(mào)組織后，大幅降低了進(jìn)口關(guān)稅，但是，從降低成本、增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和確保市場(chǎng)份額等長(zhǎng)期戰(zhàn)略考慮，跨國(guó)公司仍紛紛將制造業(yè)的生產(chǎn)重心向我國(guó)轉(zhuǎn)移，將中國(guó)作為跨國(guó)公司重要的制造基地。
如拜耳公司、巴斯夫公司、Bp公司等都已經(jīng)開始實(shí)施幾十億美元的大規(guī)模投資計(jì)劃，在華建立一體化的生產(chǎn)基地。這也為中國(guó)由制造業(yè)大國(guó)向制造業(yè)強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變提供了難得的機(jī)遇。
2、在轉(zhuǎn)移制造業(yè)的基礎(chǔ)上，跨國(guó)公司加快了研發(fā)本土化的戰(zhàn)略調(diào)整，在華設(shè)立研究開發(fā)中心。
目前我國(guó)外商投資設(shè)立的研發(fā)中心已近400家。摩托羅拉公司在華已有18家研發(fā)中心，去年9月又公布，將在未來5年增加10億美元研發(fā)資金，并在北京建立全球研發(fā)基地。愛立信公司在已有6個(gè)研發(fā)中心基礎(chǔ)上，去年5月在北京成立了中國(guó)研發(fā)總院。這些研發(fā)活動(dòng)已經(jīng)不僅僅局限于簡(jiǎn)單的技術(shù)開發(fā)，而更關(guān)注于如何在中國(guó)特定的環(huán)境下面向全球進(jìn)行最有優(yōu)勢(shì)的生產(chǎn)活動(dòng)，將進(jìn)一步提升中國(guó)在跨國(guó)公司全球經(jīng)營(yíng)中的地位。
3、隨著跨國(guó)公司投資規(guī)模的擴(kuò)大和投資水平的提升，原先分散投資、分散治理的模式已不適應(yīng)其發(fā)展戰(zhàn)略的需要，跨國(guó)公司客觀要求將運(yùn)營(yíng)治理中心轉(zhuǎn)移到中國(guó)。
目前跨國(guó)公司在華設(shè)立的投資性公司已有約220家，大部分承擔(dān)著統(tǒng)籌治理在華業(yè)務(wù)的職能，其中世界500強(qiáng)公司設(shè)立的投資性公司已超過120家，有很多將逐步向中國(guó)甚至亞洲地區(qū)的總部過渡。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，北京和上海兩地設(shè)立的跨國(guó)公司地區(qū)性總部已達(dá)28家，近期即將設(shè)立的還有4家。
4、為了增強(qiáng)在全球范圍內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力，降低采購(gòu)成本，許多跨國(guó)公司開始在華設(shè)立全球采購(gòu)中心。
將中國(guó)質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的商品和原材料、零部件同跨國(guó)公司強(qiáng)大的全球銷售網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合，既擴(kuò)大了中國(guó)的出口，也為跨國(guó)公司實(shí)現(xiàn)全球配置資源，不斷發(fā)展壯大提供了動(dòng)力。如沃爾瑪公司，以深圳為基地，開始在全國(guó)布點(diǎn)，2001年在中國(guó)直接和間接采購(gòu)的金額達(dá)103億美元；GE公司明確表示，中國(guó)生產(chǎn)能力強(qiáng)的領(lǐng)域他們不預(yù)備投資建新廠，而將進(jìn)行大規(guī)模的采購(gòu)，2001年GE的醫(yī)療部門在華采購(gòu)達(dá)3億美元，聯(lián)合利華也公布將在上海建立全球采購(gòu)中心，未來5年內(nèi)采購(gòu)原材料和商品超過5億美元。
跨國(guó)公司在品牌、人才等方面也加大了本地化的力度，將“中國(guó)化”作為實(shí)現(xiàn)全球化的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略，這將在很大程度上拓展中國(guó)經(jīng)濟(jì)的外部空間，同時(shí)也給中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和宏觀治理帶來了巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
（三）投資的方式更加多樣化
入世后，跨國(guó)公司加快進(jìn)入中國(guó)的同時(shí)，投資方式逐步突破了傳統(tǒng)的“三資”模式，呈現(xiàn)出更加多樣化的新局面。
1、外商獨(dú)資方式發(fā)展迅速
外商獨(dú)資方式目前已經(jīng)成為我國(guó)利用外商直接投資的主要方式，并呈上升趨勢(shì)。2002年1-10月新批外商獨(dú)資企業(yè)18049家，占新批外商投資企業(yè)總數(shù)的65.3%，同比提高了6.3個(gè)百分點(diǎn)。新批外商獨(dú)資項(xiàng)目合同外資金額為512.7億美元，比重達(dá)68.4%，比2001年同期上升7.5個(gè)百分點(diǎn)。反映出我國(guó)的投資環(huán)境不斷完善，外商對(duì)華投資信心進(jìn)一步增強(qiáng)。
2、跨國(guó)并購(gòu)已成為國(guó)際直接投資的主要方式
跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)?fù)瑯討延芯薮蟮膼酆?。但跨?guó)并購(gòu)?fù)顿Y在我國(guó)發(fā)展比較緩慢。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議的數(shù)據(jù)，1991-2001年年平均金額只有12億多美元，占全國(guó)吸收外商直接投資的平均比重僅為3.4%.對(duì)此，我國(guó)政府明確提出鼓勵(lì)跨國(guó)公司采取并購(gòu)方式，參與國(guó)有企業(yè)改組改造，國(guó)家有關(guān)部門也在職權(quán)范圍內(nèi)制定了一些政策措施，使跨國(guó)并購(gòu)在中國(guó)逐漸進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。
2002年以來，跨國(guó)公司采取并購(gòu)方式的投資項(xiàng)目明顯增多，如法國(guó)通用水務(wù)公司收購(gòu)上海浦東水廠和管網(wǎng)項(xiàng)目。
此外，BOT方式、經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓、項(xiàng)目融資、境外上市、外資收購(gòu)國(guó)有金融資產(chǎn)治理公司處置的不良資產(chǎn)、中外合資的產(chǎn)業(yè)投資基金、引進(jìn)“QFII”（合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資）等方面的工作都取得了積極成果。使跨國(guó)公司在華投資逐漸向多渠道、多方式轉(zhuǎn)變，有利于更多更好地利用跨國(guó)公司投資。
二、抓住機(jī)遇，積極吸引跨國(guó)公司來華投資
跨國(guó)公司擁有資金、技術(shù)、治理、人才和全球營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等巨大優(yōu)勢(shì)。吸引跨國(guó)公司投資，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、加快國(guó)有企業(yè)的改組改造、提高利用外資的質(zhì)量和水平都將發(fā)揮積極的促進(jìn)作用。
黨的十六大提出了21世紀(jì)前20年翻兩番的宏偉目標(biāo)，快速增長(zhǎng)的投資需求和日益擴(kuò)大的巨大市場(chǎng)，為跨國(guó)公司提供了廣闊的投資空間，我國(guó)面臨利用跨國(guó)公司投資的良好機(jī)遇。抓住機(jī)遇，大力吸引并積極引導(dǎo)跨國(guó)公司投資，是今后我國(guó)利用外資工作的重要任務(wù)。
（一）積極營(yíng)造有利于跨國(guó)公司投資的良好軟硬環(huán)境
適應(yīng)投資者結(jié)構(gòu)改變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式變革等新情況，努力改進(jìn)投資環(huán)境非凡是投資軟環(huán)境，將成為中國(guó)提高利用外資質(zhì)量的要害因素?？鐕?guó)公司更加重視受資國(guó)的法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、人才、融資、物流、零部件等配套環(huán)境，對(duì)我國(guó)投資環(huán)境提出了更高的要求。
經(jīng)過多年的努力，我國(guó)改善投資環(huán)境已取得了積極的成效。比如，在減少審批環(huán)節(jié)、簡(jiǎn)化程序、提高辦事效率方面，鼓勵(lì)類不需要國(guó)家綜合平衡的外商投資項(xiàng)目，由地方政府自行審批，在西部地區(qū)，鼓勵(lì)類外商投資項(xiàng)目和西部地區(qū)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告合并一道審批；國(guó)務(wù)院第一批取消的行政審批項(xiàng)目中，涉及外資的就有16個(gè)部門的35項(xiàng)等。但目前的投資環(huán)境還不能完全適應(yīng)跨國(guó)公司投資的新形勢(shì)。
必須全面繼續(xù)改善和優(yōu)化投資環(huán)境。要努力建立穩(wěn)定、透明、可預(yù)見的法制環(huán)境，誠(chéng)信、規(guī)范、統(tǒng)一的市場(chǎng)環(huán)境，物流通暢、中介服務(wù)體系健全、便于配套生產(chǎn)的企業(yè)發(fā)展環(huán)境，有利于人才聚集和可持續(xù)發(fā)展的人文和自然環(huán)境，加快解決外資企業(yè)發(fā)展中碰到的突出矛盾，使投資環(huán)境再上一個(gè)新臺(tái)階。進(jìn)一步增強(qiáng)吸引跨國(guó)公司投資的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
（二）積極吸引和引導(dǎo)跨國(guó)公司投資，提高利用外資質(zhì)量
按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求，鼓勵(lì)跨國(guó)公司投資現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；鼓勵(lì)跨國(guó)公司投資資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)，鼓勵(lì)在華設(shè)立生產(chǎn)基地和制造中心；鼓勵(lì)跨國(guó)公司和戰(zhàn)略投資者參與國(guó)有企業(yè)的改組改造。
要按照我國(guó)加入世貿(mào)組織承諾的地域、數(shù)量和時(shí)間表，積極擴(kuò)大商業(yè)、外貿(mào)、銀行、保險(xiǎn)、旅游、會(huì)計(jì)、審計(jì)、律師等服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的對(duì)外開放，使之成為我國(guó)吸引跨國(guó)公司投資新的增長(zhǎng)點(diǎn)，并促進(jìn)投資環(huán)境的進(jìn)一步改善。
鼓勵(lì)跨國(guó)公司在華設(shè)立采購(gòu)中心、研發(fā)中心和地區(qū)性總部。適當(dāng)放寬中西部地區(qū)吸收外商投資的條件，積極引導(dǎo)跨國(guó)公司參與中國(guó)的西部開發(fā)。抓緊修訂《中西部地區(qū)吸收外商投資優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)目錄》，鼓勵(lì)跨國(guó)公司投資西部地區(qū)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，加快西部地區(qū)對(duì)外開放的步伐。
（三）多方式吸收跨國(guó)公司投資
近期國(guó)際投資協(xié)議的發(fā)展趨勢(shì)
首先，國(guó)際投資協(xié)議在數(shù)量上持續(xù)大幅度增加。近年來以平均每星期三個(gè)協(xié)定的速度增長(zhǎng)。世界上幾乎所有的國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體都是國(guó)際投資協(xié)議的成員國(guó)，大多數(shù)國(guó)家簽署了多個(gè)國(guó)際投資協(xié)議。
第二，發(fā)展中國(guó)家在制定國(guó)際投資規(guī)則方面的作用不斷提升。例如，目前至少有665個(gè)雙邊投資協(xié)定和90多個(gè)與投資相關(guān)的其他協(xié)定是發(fā)展中國(guó)家間簽訂的。這一領(lǐng)域的南南合作繼續(xù)擴(kuò)大，越來越多的發(fā)展中國(guó)家正在成為對(duì)外投資的來源地。在發(fā)揮新的作用方面，這些發(fā)展中國(guó)家有必要對(duì)傳統(tǒng)的目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，從爭(zhēng)取寬泛的規(guī)制方面的靈活性來促進(jìn)發(fā)展，轉(zhuǎn)變?yōu)橐愿浞值乇Ｕ媳緡?guó)對(duì)外投資者的利益為目標(biāo)。
第三，國(guó)際投資協(xié)定變得更加復(fù)雜，也更加成熟。一部分國(guó)際投資協(xié)定對(duì)各種實(shí)質(zhì)性的約定義務(wù)的表述方式進(jìn)行了重要修改，而且數(shù)量在不斷增加。例如，“公平公正待遇”的含義以及間接征用的概念。在投資者―國(guó)家爭(zhēng)端解決程序方面也有重要的創(chuàng)新。新近簽署的一些雙邊投資協(xié)定還通過例外條款特別突出了對(duì)外國(guó)投資方面的政策性關(guān)注，這些條款包括諸如國(guó)家安全和社會(huì)治安、健康和環(huán)境保護(hù)、尊重勞工核心權(quán)利和文化多樣性以及在金融服務(wù)領(lǐng)域的謹(jǐn)慎措施等。另外，投資協(xié)議條款常常還被作為包括眾多問題的協(xié)議的一個(gè)部分加以規(guī)定，例如，比較突出的是貨物和服務(wù)貿(mào)易，這種情況越來越多。
第四，投資者―國(guó)家爭(zhēng)端繼續(xù)增加。到2006年底，已經(jīng)統(tǒng)計(jì)到的爭(zhēng)端訴訟達(dá)255個(gè)。國(guó)際仲裁是加強(qiáng)法律的作用和保證法律穩(wěn)定性的重要手段，但是，還是有一些相互沖突的判例導(dǎo)致在闡釋投資保護(hù)核心條款方面存在著不確定性，例如最惠國(guó)待遇條款。
當(dāng)前國(guó)際投資協(xié)定體系的主要特點(diǎn)
首先，國(guó)際投資協(xié)定體系高度“分散化”。換而言之，這個(gè)體系包括了成千個(gè)單獨(dú)的協(xié)議，而且這些協(xié)議沒有任何體系范圍內(nèi)的協(xié)調(diào)。在缺乏全球投資規(guī)則的情況下，各國(guó)別無選擇，只能繼續(xù)商簽雙邊或者區(qū)域間的協(xié)定，這樣，又進(jìn)一步加劇了國(guó)際投資協(xié)定在數(shù)量上的膨脹。
其次，國(guó)際投資協(xié)定體系“多層化”，包括了各種不同層面的協(xié)議，例如，雙邊的、次區(qū)域的、區(qū)域間的、部門的、諸邊的和多邊的，這些協(xié)議相互交迭在一起。
第三，國(guó)際投資協(xié)定體系是“多面性”的，它不僅包括投資問題，而且還包括了貿(mào)易、服務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)業(yè)政策、就業(yè)政策、人員流動(dòng)等方方面面的內(nèi)容。
第四，國(guó)際投資協(xié)定是高度動(dòng)態(tài)的，這個(gè)體系不斷推陳出新。一方面，它表明了國(guó)際投資協(xié)定規(guī)則制定的靈活性，對(duì)新的形勢(shì)及時(shí)作出反應(yīng)，例如，公眾對(duì)外國(guó)投資方面新表示出的顧慮。另一方面，在一個(gè)高度“分散化”的國(guó)際投資協(xié)定網(wǎng)絡(luò)中，各個(gè)國(guó)家在處理各自的關(guān)注時(shí)，都在尋求各種解決辦法，這是無可置疑的。
第五，國(guó)際投資協(xié)定體系的特點(diǎn)的二元化趨勢(shì)，即核心問題上的趨同性與邊緣問題的多樣性。也就是說，在一些核心問題上，協(xié)定的主要內(nèi)容顯現(xiàn)出了高度的統(tǒng)一性，而在細(xì)節(jié)和非實(shí)質(zhì)性條款方面出現(xiàn)了諸多不同。在國(guó)民待遇和最惠國(guó)待遇、公平和公正待遇，被征用時(shí)迅速、充分及有效補(bǔ)償，自由轉(zhuǎn)讓的保證，以及付諸投資者―國(guó)家以及國(guó)家―國(guó)家爭(zhēng)端解決機(jī)制等等，以上這些方面的條款在絕大多數(shù)協(xié)定中雷同。然而，其他方面的條款，例如外國(guó)投資者準(zhǔn)入方面的非歧視規(guī)定，禁止提出某些業(yè)績(jī)的要求等問題，只出現(xiàn)在很少一部分協(xié)定中，有時(shí)，各個(gè)協(xié)議之間還出現(xiàn)了明顯的不一致之處。
國(guó)際投資協(xié)定條款的主要特點(diǎn)
國(guó)際投資協(xié)定首先是“保護(hù)性的”。也就是說，大多數(shù)承諾是以保護(hù)現(xiàn)有的投資為目的的，然而，也有一小部分國(guó)際投資協(xié)定包括了對(duì)投資自由化的承諾。
第二，國(guó)際投資協(xié)定對(duì)投資的管理是“間接性的”，即東道國(guó)可以通過國(guó)內(nèi)立法管理外國(guó)投資，而不必直接以國(guó)際投資協(xié)定對(duì)投資者施加影響。
第三，國(guó)際投資協(xié)定涉及的主要是“被動(dòng)義務(wù)”，簽約方恪守承諾不去做明顯不利于其投資的某種行為。它們通常不需要東道國(guó)采取任何具體的行動(dòng)。
第四，國(guó)際投資協(xié)定是典型的“間促進(jìn)性”的協(xié)定。即這些協(xié)定通過提供投資保護(hù)措施，而不僅僅是通過母國(guó)和東道國(guó)的具體促進(jìn)措施來達(dá)到吸引外國(guó)投資的目的。
第五，大部分國(guó)際投資協(xié)定只是“自身透明”。它們對(duì)透明度的貢獻(xiàn)目前僅限于協(xié)議條款本身是透明的，但是并未強(qiáng)調(diào)東道國(guó)使其本國(guó)的法律透明化。
對(duì)外國(guó)投資者而言，加強(qiáng)投資保護(hù)核心原則有利于形成一個(gè)明晰和穩(wěn)定的國(guó)際投資環(huán)境。此外，國(guó)際投資協(xié)定不斷增多的變化和復(fù)雜性給各國(guó)在協(xié)定談判以及在運(yùn)用國(guó)際投資協(xié)定完善其發(fā)展政策方面提供了眾多的選擇。
