時間：2023-06-01 09:09:04
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇對外投資協議，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
論文關鍵詞：事業單位，投資
一、事業單位：
是指主要通過生產精神產品和提供各種勞務的形式直接或間接地為上層建筑、生產建設和人民生活服務的接受國家行政機關領導的單位。如，工業、商業、交通事業單位；農業事業單位；文化、科學、衛生等事業單位；社會福利、社會救濟事業單位等。
二、事業單位會計
是指核算和監督事業單位資金的增減變化及其結果的專業會計。
三、事業單位對外投資
是指事業單位利用閑置的貨幣資金、利用實物、無形資產等方式向其他單位的投資，以獲得經濟利益的行為。按照投資對象分為：
1、債券投資
是指事業單位購入其他單位發行的各種債券（如，國庫券、國家重點建設債券、金融債券和公司債券等）
2、經營投資（相當于企業的其他投資）
是指事業單位與其他單位共同出資，組成合資（或者聯營）實體的對外投資。
需要指出的是，在《事業單位財務規則》中，沒有對事業單位的對外投資按期限劃分為短期投資和長期投資，是因為事業單位經濟活動主要從事的是非盈利性活動。
四、事業單位對外投資的科目設置
1、設置“對外投資”科目
該科目屬于資產類科目論文提綱格式。借方登記對外投資的增加額；貸方登記對外投資的減少額；余額在借方財務管理論文，表示對外投資的期末結存額。
2、設置“事業基金”科目
這個科目的設置體現了事業單位會計在處理投資業務時的自身特點。
該科目屬于凈資產類科目。事業基金是事業單位擁有的、非限定用途、由事業單位自行支配的給余資金。它起著蓄水池的作用，以后年度如果收入大于支出則繼續轉入增加事業基金；如果支出大于收入，則用以前年度的事業基金彌補其差額。
該科目貸方登記事業基金的增加額，借方登記事業基金的減少額；余額在貸方，表示事業基金凈結余額。
“事業基金”科目下設“一般基金”和“投資基金”兩個明細科目。
（1）“事業基金—— 一般基金”明細科目核算歷年滾存結余資金、接受捐贈等。
我個人在工作中的體會是：事業單位在動用資產類的貨幣資金、存貨、無形資產等投資時，也要同時動用凈資產類的“事業基金——一般基金”。
（2）“事業基金—— 投資基金”明細科目核算對外投資部分的基金。
我個人在工作的體會是：事業單位的“對外投資”這項資產，所占用的是“事業基金——投資基金”。
3、設置“固定基金”科目
該科目屬于凈資產類，核算事業單位掌管的固定資產所占用的基金。貸方登記因固定資產增加所形成的固定基金增加額；借方登記因固定資產減少所引起的固定基金減少額；余額在貸方，反映事業單位掌管的固定資產所占用的基金。因事業單位固定資產不計提折舊，所以“固定基金”余額反應的不是固定資產的凈值，而是固定資產原
五、事業單位投資業務賬務處理
（一）債權性投資
【例1】 2007年3月1日，G大學開出轉賬支票203 000元，購入利隆公司發行的3年期債券，債券面值為200 000，年利率為9%，每年年末付息1次。2008年4月1日，將持有利隆公司的債券全部轉讓給其他單位財務管理論文，實際取得價款為205 000元，款項存入銀行論文提綱格式。
⑴C大學購入債券時：
借：對外投資——白云公司債券203 000
貸：銀行存款203 00
同時，調整事業基金明細賬：
借：事業基金——一般基金 203 000
貸：事業基金——投資基金203 000
⑵2007年12月31日收到利息時：
利息額=200000×（9%&pide;12）×10個月=15 000（元）
借：銀行存款15 000
貸：其他收入——債券利息15 000
⑶2008年4月1日將債券轉讓轉讓時：
借：銀行存款205 000
貸：對外投資——白云公司債券203 000
其他收入——投資收益2 000
（二）經營性投資
事業單位的經營投資（即其他投資）一般采用“成本法”核算，即期末對外投資的賬面價值按投資時的原始成本反映。
對外投資時，應區分不同的投資方式進行賬務處理：
1、 以貨幣資金對外投資時：
借：對外投資
貸：銀行存款
同時，
借：事業基金——一般基金
貸：事業基金——投資基金
2、 以固定資產對外投資時：
借：對外投資 （按評估、合同、協議確認的價值）
貸：事業基金——投資基金（按評估、合同、協議確認的價值）
同時，
借：固定基金（按賬面原價）
貸：固定資產（按賬面原價）
【例2】D大學像秀華聯營公司投入1臺舊設備，賬面原價值20 000元（未提折舊）經投資各方協議確認的價值19 000元。
借：對外投資19 000
貸：事業基金——投資基金19 000
同時，
借：固定基金20000
貸：固定資產 20 000
3、 以無形資產對外投資時：
⑴借：對外投資（評估、合同、協議確認的價值）
貸：無形資產（賬面原價值）
事業基金——投資基金（評估、合同、協議確認的價值＞賬面原價值）的差額
同時，
借：事業基金—— 一般基金（無形資產賬面原價值）
貸：事業基金——投資基金（無形資產賬面原價值）
⑵借：對外投資（評估、合同、協議確認的價值）
事業基金——投資基金（評估、合同、協議確認的價值＜賬面原價值）的差額
貸：無形資產（賬面原價值）
同時，
借：事業基金—— 一般基金（無形資產賬面原價值）
貸：事業基金——投資基金（無形資產賬面原價值）
【例3】E大學以場地使用權向宏利聯營公司投資，該土地使用權的賬面價值為80000元，各方協議確認的價值為90000元。
借：對外投資90 000
貸：無形資產——土地使用權80 000
事業基金——投資基金 10 000
同時，
借：事業基金——一般基金 80 000
貸：事業基金——投資基金80 000
4、以材料對外投資時，應區分一般納稅人的事業單位和小規模納稅人的事業單位來處理：
⑴一般納稅人的事業單位對外投出已作增值稅進項稅額處理的材料時：
1）借：對外投資（合同、評估、協議確認的價值）
貸：材料（不含增值稅的賬面金額）
應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）
事業基金——投資基金[對外投資（合同、評估、協議確認的價值）＞材料（不含增值稅的賬面金額）＋應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）]的差額
同時，
借：事業基金—— 一般基金（材料的賬面價值）
貸：事業基金——投資基金（材料的賬面價值）
2）借：對外投資（合同、評估、協議確認的價值）
事業基金——投資基金[對外投資（合同、評估、協議確認的價值）＜材料（不含增值稅的賬面金額）＋應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）]的差額
貸：材料（不含增值稅的賬面金額）
應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）
同時，
借：事業基金—— 一般基金（材料的賬面價值）
貸：事業基金——投資基金（材料的賬面價值）
【例4】F大學向金利聯營公司投入一批多余的經營用材料財務管理論文，賬面成本10 000元，原已入賬的增值稅進項稅額為1 700元。協議確認價值15 000元，增值稅銷項2 179.49元[15 000&pide;(1+17%)×17%]。該大學為一般納稅人。
借：對外投資 15000
貸：材料10 000
應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）2 179.49
事業基金——投資基金2 820.51
同時，
借：事業基金—— 一般基金 10 000
事業基金—— 投資基金 10 000
⑵小規模納稅人的事業單位對外投出材料（已含增值稅）時：
借：對外投資（合同、評估、協議確認的價值）
貸：材料（含增值稅的賬面金額）
應交稅金——應交增值稅
事業基金——投資基金[對外投資（合同、評估、協議確認的價值）＞材料（含增值稅的賬面金額）＋應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）]的差額
同時，
借：事業基金—— 一般基金（材料含增值稅的賬面價值）
貸：事業基金——投資基金（材料含增值稅的賬面價值）
2）借：對外投資（合同、評估、協議確認的價值）
事業基金——投資基金[對外投資（合同、評估、協議確認的價值）＜材料（含增值稅的賬面金額）＋應交稅金——應交增值稅（銷項稅額）]的差額
貸：材料（含增值稅的賬面金額）
應交稅金——應交增值稅
同時，
借：事業基金—— 一般基金（材料含增值稅的賬面價值）
貸：事業基金——投資基金（材料含增值稅的賬面價值）
【例5】G中學（為小規模納稅人）向金鑫聯營公司投入一批多余的經營用材料，賬面成本10 300元（含增值稅）。協議確認價值15 000元。
借：對外投資 15000
貸：材料10 300
應交稅金——應交增值稅4.37 [15 000&pide;(1+3%)×3%]
事業基金——投資基金4695.63
同時，
借：事業基金—— 一般基金 10 300
事業基金——投資基金 10 300
（三）投資期內收到分派來的紅利時，按實際收到的金額
借：銀行存款
貸：其他收入
（四）收回投資的賬務處理
1、借：銀行存款（實際收回額）
貸：對外投資（賬面投資成本）
其他收入（實際收回額＞賬面投資成本）的差額
同時，
借：事業基金——投資基金（賬面投資成本）
貸：事業基金——一般基金（賬面投資成本）
2、借：銀行存款（實際收回額）
其他收入（實際收回額＜賬面投資成本）的差額
貸：對外投資（賬面投資成本）
同時，
借：事業基金——投資基金（賬面投資成本）
貸：事業基金——一般基金（賬面投資成本）
限于篇幅，舉例從略。
關鍵詞:事業單位 會計制度 對外投資
《事業單位會計制度》規定，“屬于一般納稅人的事業單位向其他單位投出材料，按合同協議確定的價值，借記‘對外投資’科目，按材料賬面價值(不含增值稅)，貸記‘材料’科目，貸記‘應交稅金―應交增值稅(銷項稅額)’科目。按合同協議確定的價值扣除材料賬面價值與應交增值稅銷項稅額的差額，借記或貸記‘事業基金――投資基金’科目；同時按材料的賬面價值，借記‘事業基金―一般基金’科目，貸記‘事業基金――投資基金’科目； 屬于小規模納稅人的事業單位對外投出材料，按合同協議確定的價值，借記‘對外投資’科目，按材料賬面價值(含稅)貸記‘材料’科目。按合同協議確定的價值與材料賬面價值的差額，借記或貸記‘事業基金――投資基金’科目；同時，按材料賬面價值，借記‘事業基金――一般基金’科目，貸記‘事業基金――投資基金’科目”。對上述規定，筆者認為：
一是應明確“合同協議確定的價值”是含稅價還是非含稅價。根據增值稅條例及其實施細則的規定，單位或者個體工商戶將自產、委托加工或者購進的貨物作為投資，提供給其他單位或者個體工商戶，應視同銷售貨物，征收增值稅，借記“長期股權投資”科目，貸記“應交稅費――應交增值稅(銷項稅額)”等科目。
二是事業單位對外投出材料，其增值稅的計稅依據應為不含稅的“合同協議確定的價值”，不應是材料賬面價值，因為對外投出材料屬視同銷售貨物行為，需按一般銷售貨物計算增值稅。
三是 “事業基金――投資基金”科目與“對外投資”科目的金額應該相等。在事業單位正常的銷售行為中，由于增值稅是價外稅，購貨方除支付價款之外還要支付相應的增值稅金，事業單位只是代扣代繳，增值稅并不形成單位的實際支出。
四是屬于小規模納稅人的事業單位對外投出材料，也應核算繳納增值稅。屬于小規模納稅人的事業單位對外投出材料，同樣為視同銷售行為，也要根據稅法規定，按3％的征收率計算繳納增值稅.而在上述規定中則沒有提及核算增值稅的問題，應按稅法規定予以補充。補充規定后的小規模納稅人以材料對外投資的核算方法與一般納稅人基本相同。
五是事業單位對外投出材料應以資產評估確認的價值計價。因為事業單位的主要任務是完成國家或政府賦予的某一專業業務活動,其擁有的資產是為完成專業業務活動服務的,其資產所有權歸屬國家，所以事業單位對外投資活動中的實物、無形資產價值必須由法定機構確認，不得隨意估價計列，以維護投資者與受資者雙方的合法利益。此外事業單位應加強對外投資管理與會計核算工作,規范投資立項、決策、審批行為,提高控制投資風險能力,防止國有資產損失。
六是到期收回對外投資時，借記“銀行存款”或其他資產類科目；按投資的實際成本，貸記“對外投資”科目；二者的差額，借記或貸記“其他收入”科目。同時調整事業基金的明細科目，借記“事業基金一投資基金”科目，貸記“事業基金―一般基金”科目。
[例1]甲事業單位為一般納稅人，該事業單位以其原材料向C公司投資，經評估該批原材料的價值為150000元(不含稅價)，該材料賬面價值140000元，增值稅稅率為17%。甲單位會計處理如下：
借：對外投資175500（150000+15000017%）
貸：材料 140000
應交稅費――應交增值稅（銷項稅額）25500（150000×17%）
事業基金――投資基金10000（175500-140000-25500）
同時借：事業基金――一般基金165500（140000+25500）
貸：事業基金――投資基金165500
如150000元為含稅價，則會計分錄為：
借：對外投資150000
事業基金――投資基金11795（140000+21795-150000）
貸：材料140000
應交稅費――應交增值稅（銷項稅額）21795[150000÷（1+17%）×17%]
同時借：事業基金――一般基金161795（140000+21795）
貸：事業基金――投資基金161795
[例2]乙事業單位為小規模納稅人，該事業單位以其原材料向D公司投資，經評估該批原材料的價值為50000元(不含稅)，該材料賬面價值45000元, 增值稅稅率為3%。乙單位會計處理如下：
借：對外投資51500（50000+50000×3%）
貸：材料45000
應交稅費――應交增值稅（銷項稅額）1500（50000×3%）
事業基金――投資基金5000（51500-45000-1500）
同時借：事業基金――一般基金46500（45000+1500）
貸：事業基金――投資基金46500
如50000元為含稅價，則會計分錄為：
借：對外投資50000
貸：材料45000
應交稅費――應交增值稅（銷項稅額）1456.31[50000÷（1+3%）×3%]
事業基金――投資基金3543.69（50000-45000-1456.31）
同時借：事業基金――一般基金46456.31（45000+1456.31）
貸：事業基金――投資基金46456.31
參考文獻:
[1]徐國民.《事業單位對外投資管理與核算問題探討》河南財政稅務高等?？茖W校學報2006（12）
一、會計科目設置方面
現行《制度》把原來的《事業行政單位會計制度》分為《行政單位會計制度》和《事業單位會計制度》，會計科目設置從原來的三大套（全額預算管理、差額預算管理、自收自支管理）改為兩套（行政單位、事業單位）。在會計科目設置上簡化了許多，便于進行會計核算。然而，筆者在《政府與事業單位會計》教學過程中，認為有些科目設置仍然不夠理想。
（一）會計科目名稱要相對統一，相同的經濟業務要使用相同的會計科目
雖然行政單位與事業單位所承擔的任務不盡相同，但其業務活動有許多相同或相似之處。因此，不論是什么性質的單位，在會計科目設置上，都要符合這樣一個基本原則：只要是相同或相似的經濟業務，都應該盡量使用相同的會計科目。如：現行《制度》規定：行政單位收到財政撥來或通過上級轉撥經費時，通過“撥入經費”科目核算；事業單位收到財政或通過上級轉撥的款項時卻通過“財政補助收入”科目核算。同樣是財政預算撥款，卻使用不同的會計科目，筆者認為，此類經濟業務，應該統一使用“撥入經費”科目。或許有人會提出異議：事業單位實行“核定收支，定額（定項）補助，超支不補，結余留用”的預算管理辦法，用“財政補助收入”更能體現財政補助的性質。但筆者認為，使用“撥入經費”科目同樣能體現財政補助的性質。又如，行政單位在開展業務活動過程中發生的暫存（付）應付（收）等待結算款項，通過“暫存（付）款”科目核算；而事業單位業務活動中發生的此類款項，卻在“其他應付（收）款”中核算。筆者認為，不論是行政單位還是事業單位，都應該使用同一會計科目――“暫存（付）款”或“其他應付（收）款”科目，而且用“其他應付（收）款”比較合適，這樣又能與企業會計科目名稱統一起來。同理，行政單位的“庫存材料”與事業單位的“材料”科目也應該通過“材料”科目統一起來。這樣，既有利于不同會計制度間的比較，又易于理解記憶。
（二）會計科目應按業務需要設置
事業單位每月提取的“工作人員福利費”屬于?？顚Ｓ玫膶Ｓ没?，通過“專用基金――職工福利費”科目核算；而行政單位提取的職工福利費，卻由于沒有設置“專用基金”科目，只能通過“暫存款――福利費暫存”進行核算。筆者認為，專用基金作為?？顚Ｓ玫馁Y金，必須單獨核算，因而行政單位同樣應該設置“專用基金”科目，用來核算單位各種具有專門用途的資金的增減變動情況，又能與事業單位同類業務核算口徑一致。
二、會計核算方面
（一）事業單位固定資產的核算
長期以來，事業單位固定資產只核算賬面原值，不計提折舊，通過提取修購基金來保證固定資產的維護與更新?！吨贫取穼潭ㄙY產的計價、增加、轉出和盤盈盤虧等會計事項作出了詳細的規定，單對固定資產在使用過程中的價值損耗如何核實沒有作出明確規定。這種核算方法存在如下弊端：一是價值背離，固定資產賬面價值與固定資產的凈值之間隨著時間的推移差距越來越大；二是虛增凈資產。以賬面原值核算固定基金，使資產負債表中的凈資產指標不能反映凈資產的實際情況，虛增了凈資產。
筆者認為，事業單位固定資產應該提取折舊，通過設置累計折舊科目對事業單位固定資產折舊進行核算。計提固定資產折舊時，借記“固定基金”，貸記“累計折舊”。如：
（1）事業單位購入固定資產價值10000元
借：固定資產10000
貸：固定基金 10000
借：事業支出（專款支出或專用基金支出――修購基金支出）10000
貸：銀行存款 10000
（2）按規定標準計提折舊1000元
借：固定基金1000
貸：累計折舊1000
（3）用上述固定資產對外投資，協議價9500元
借：對外投資 9500
貸：事業基金――投資基金9500
借：固定基金9000
折舊1000
貸：固定資產10000
（二）事業單位材料對外投資的核算
1.一般納稅人非自用材料對外投資的核算
現行《制度》規定：事業單位（一般納稅人）以材料對外投資時，按合同協議價記賬。如果合同協議價與材料賬面價（有銷項稅額的還應加上銷項稅額）有差異時，其差額借記或貸記“事業基金――投資基金”科目。
下面我們通過舉例加以說明：
設某事業單位（一般納稅人）將不需用的材料費1，000元對外投資，雙方協議價為1，200元。按《制度》規定，應作如下會計處理：
（1）借：對外投資 1，200
事業基金――投資基金 4
貸：材料1，000
應交稅金――應交增值稅（銷項稅額）
204
（2）借：事業基金――一般基金 1，000
貸：事業基金――投資基金1，000
從上例中我們可以看出，“對外投資”賬戶的借方余額1200元與“事業基金――投資基金”賬戶的貸方余額996元之間不對等，不符合賬戶之間的對應關系。這是由于材料對外投資按照含稅價計算造成的。按現行稅法規定：單位將自產、委托加工和購買的貨物對外投資應視同銷售繳納增值稅。因此，筆者認為：一般納稅人的事業單位以材料對外投資，應按合同協議價（含增值稅）借記“對外投資”，按材料實際價（不含增值稅）貸記“材料”，按增值稅銷項稅額貸記“應交稅金――應交增值稅（銷項稅額）”，按合同協議價與材料賬面價的差額借記或貸記“事業基金――投資基金” ；同時，按材料賬面價與應交增值稅合計數借記“事業基金――一般基金”，貸記“事業基金――投資基金”。這樣，上例應作如下賬務處理：
銷項稅額=1200×17%=204（元）
（1）借：對外投資 1，404
貸：材料 1，000
應交稅金――應交增值稅
（銷項稅額）204
事業基金――投資基金 200
（2）借：事業基金――一般基金 1，204
貸：事業基金――投資基金 1，204
現行會計制度規定，一般納稅人購入的自用材料按實際支付的含稅價入賬，非自用材料則按不含稅價入賬。因此，在會計核算中應區別對待。
2.一般納稅人自用材料對外投資和小規模納稅人材料對外投資的核算
由于一般納稅人自用材料和小規模納稅人購入材料都是按含稅價入賬的，因此，一般納稅人以自用材料對外投資可以視同小規模納稅人以材料對外投資按6％計算繳納增值稅（而無需核算銷項稅額），這樣上例應作如下會計處理：
應交增值稅＝1200×6％＝72（元）
（1）借：對外投資 1272
貸：材料 1000
應交稅金――應交增值稅 72
事業基金――投資基金200
[關鍵詞]對外直接投資；ODI；對策研究
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2016.22.078
[中圖分類號]F832.6 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2016）22-0-02
由于我國經濟發展的不平衡，我國對外投資也極為復雜。我國對外投資包含了發展中國家與發達國家的眾多特點，因此其并不能僅僅只使用一個理論就能解釋清楚。所以我國對外投資要進行一個更加深入的研究，即以單獨地區為例進行分析。江蘇省對外投資一直處于不斷上升的狀態，從2003-2014年，其對外投資流量已經從之前的0.67億美元上升至21.8億美元，存量則是由2.13億美元提升至52.21億美元，年復合增長率已經達到73.19%與57.92%。但若將其數據同對外貿易與國內生產總值相比，江蘇省投資額仍然還是一種低水平狀態。直至2014年，江蘇省國內生產總值為全國總數的10.28%，進出口額則是全國進出口額的15.67%，外商直接投資為全國總數的26.96%，單江蘇省對外投資卻僅僅只有全國的3.69%。江蘇省對外直接投資流量與國內生產總值之比為0.003 6，改數值遠遠低于國際上的平均標準，該現象則表明江蘇省對外投資還有許多進步的空間。
1 江蘇省對外投資數據分析與因素分析
1.1 數據分析
江蘇省的經濟發展在我國名列前茅，其對外投資自然也不甘落后。至2000年開始只有34個境外投資項目到2014年的505個投資項目，其對外投資數量突飛猛進，甚至已經達到全國的4.82%。在2014年江蘇省對亞洲的總投資額為18.67億美元，占該年對外投資總數的51.85%；在非洲的投資額為3.7億美元，占當前總投資額的10.28%；江蘇省在非洲所投入的資金為4.08億美元，該數據占當前總投資額的11.3%。
江蘇省在改革開放之后發展速不斷上升，逐漸變為發展最快的東部省市之一。江蘇省自身所擁有的優勢為其進行對外投資創造了條件。一方面，其位于東北部沿海地區，發達的對外貿易為其發展外向型經濟創造了有利條件，促進了經濟的全球化；另一方面，由于其工業發展時期更早，產業聚集化更為明顯，強大的產業鏈條也為其在國外進行發展創造了條件。同時，由于產業聚集化的影響，江蘇省各個企業之間基礎設施共享的同時，也促進了企業內部管理水平的提高，沿海地區的地理優勢，更加推進了其對外貿易的發展。僅在2014年，江蘇省的出口額就達到了3 126.2億美元，占全國出口總額的16.47%。
1.2 因素分析
1.2.1 政策條件
我國對外投資所占比例第二大地區即為歐洲。歐洲在這幾年的時間中，都是江蘇省較大的出口地區之一，但對外直接投資的數額確實最近才開始上升。江蘇省對歐洲對外投資數額的上升其最主要的因素即為我國政策條件的變化。我國政策框架的轉變主要由以下三個不同的方面。
其一，我政府頒布“走出去戰略”后，還不斷對相關政策進行促進，進而使許多企業對外投資多面臨的問題得到有效解決。這里所說的政策主要有派考察團進入到東道國中，加強東道國對我國企業的了解與擴大融資途徑等。
其二，我國企業在對外直接投資的過程中，都會將社會環境與政治環境等因素考慮周到。由于我國對外投資的不斷發展，國際社會對我國的敵意也在逐漸增長。中國政府已經清楚了解到該問題，其主要使用多雙邊經濟磋商機制，不斷進行以推動對外直接投資活動為主要目的的外交政策。
其三，外匯管理部門逐漸放寬外匯管理等規定，其根本原因為與企業對外直接投資改革相關。其放寬的具體內容即為頒布了《境內機構境外直接投資外匯管理規定》，使得境外直接投資外匯管理更加簡單，成本也越來越小。
1.2.2 環境因素
江蘇省對非洲的直接投資相對于前兩個地區來說較為復雜，其經常沒有一個固定的規律。從整體上來說，影響江蘇省對非洲直接投資最主要的因素為環境因素。在之前，由于非洲地區較為貧困，所以我國對其投資不多，進而導致非洲國家對我國經濟不夠了解與深入而產生排斥情緒，使得我國在其地區投資極為不穩定。就經濟角度來說，我國沒有與非洲國家建立較為完善的經濟關系。即使有的非洲國家與我國簽訂過戰略協議，但其內容相對其他地區國家來說也不夠完善。
2 江蘇省對外直接投資對策
2.1 強化企業自身形象，淡化國籍
根據現在的情況來說，大多數發達國家評價發展中國家時，會由于其自身的看法對后者在其存在企業內部治理制度與外部社會責任這兩個方面產生一定程度上的偏見，認為當地的相關企業與社區會因此出現利益上的缺失，所以發達國家在評判發展中國家的過程中一直保持著一種嚴謹的態度。當然，除了上述的兩個方面以外，相關企業應在其基礎上對自身的形象進行強化與維持，進一步促使相關的偏見態度有所減輕或是消除。
2.2 明確政府職能，加強政策的科學性
完善清晰政府投資監管。江蘇省政府在對外直接投資過程中需要轉變其之前的所扮演的角色，放寬對微觀行為的監督與控制。但當江蘇省政府遇到與國家相關的重大項目時，又必須要嚴格進行審查把關。若其遇到的是普通投資項目，其更多的是需要考慮投資企業的主觀意見，使企業以可行性作為基礎不斷進行研究，同時自身承擔尤其所帶來的對應風險，在這整個過程中，江蘇省只需要對其資料的合法性與真實性負責。
2.3 為“走出去”營造良好的外部環境
加強與東道國之間的經濟外交。直至2014年底，中國已經和115個國家簽訂雙邊投資保護協議。在這些國家之中大部分都是發達國家與新興工業國家，簽訂協議的主要作用就是促進這些國家在我國的投資，但卻忽略了我國在境外國家的投資。該現象使得雙邊貿易協議僅僅只是我國政府單方面對其他國家進行保障，我國企業沒有得到其應有權益。所以我國政府應該改變其談判的地位，不僅要體現出我國東道國的身份，還要表現出母國身份，同時完善與對外投資有關的所有項目。
3 結 語
江蘇省位于我國東北部沿海地區。一方面，因其獨特的地理海洋位置，增進了同太平洋沿岸其他國家的溝通。又因其自主化的產品產業鏈之間相互聯系，互相依存，形成了良好的循環生產結構框架。再加上其擁有成熟的對外貿易優勢條件和聚集的工業群，這些因素都是有利于江蘇省對外投資的穩健發展。另一方面，江蘇省具有眾多的高等科技院校，為其的科技方面提供大量人力開發資源，加上信息化時代的開展以及江蘇省在貿易政治方面的優勢，大大地方便了江蘇省在招商投資方面資金的流動、有些大企業擺脫政府的管制，走市場化道路，這些都為對外和對內發展有重大的支持作用。通過兩方面有利因素，江蘇省在對外投資上有著得天獨厚的優勢，這使得江蘇省在對外投資方面相較于其他省份成本較低，在完善本文所提到不足之處后，經過一段時間的發展，定能夠為其他省份帶來一些優質的投資渠道。
主要參考文獻
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關鍵詞：事業單位；計量；核算
中圖分類號：F23 文獻標識碼：A
原標題：關于事業單位會計核算的幾點思考
收錄日期：2011年11月14日
現行《事業單位會計準則》、《事業單位會計制度》和事業單位分行業會計制度是財政部于1998年制定并實施的，之后雖然實施了預算管理制度四項改革：編制部門預算、實行政府采購、建立國庫單一賬戶、深化收支兩條線改革，并與2004年8月財政部頒布《民間非盈利組織會計制度》，但2006年為了實現與國際會計準則的接軌，出臺了新的企業會計準則，企業與事業單位許多業務有著相同之處，現行事業單位準則、制度與新企業會計準則相比較而言，事業單位準則、制度有許多不科學之處，下面筆者就幾個方面提出一些意見及建議。
一、關于事業單位固定資產的會計核算
1、提高初始確認標準。現行事業單位會計制度規定事業單位固定資產初始計量標準為：一是事業單位使用年限在一年以上，單位價值在規定的標準（一般設備單位價值在500元，專用設備單位價值800元）以上，并在使用過程中基本保持原來物質形態的資產；二是單位價值雖不足規定標準，但耐用時間在一年以上的大批同類物資。
此標準對于事業單位固定資產的初始確認是不科學的，主要表現在兩個方面：一是隨著物價的普遍提高，這種對固定資產價值的規定標準已經明顯偏低；二是事業單位使用較多的電話機、辦公桌椅、飲水機、電腦組配件等辦公設施易損易壞，具有明顯的低值易耗品特征，要求必須在固定資產中核算，降低了信息質量。因此，建議借鑒企業會計準則的處理原則，適當提高固定資產單位價值標準，同時增設“周轉材料”科目進行核算。
2、完善固定資產后續計量的建議。固定資產的后續計量一般不按照固定資產原值和使用年限計提折舊，而是按照收入的一定比例提取修購基金，修購基金專門用于單位固定資產的維修或購置，實現固定資產的價值補償。這種核算方式存在著弊端，其不科學性主要表現在以下兩個方面：一是固定資產的賬面價值與實際價值背離。由于不計提折舊，固定資產賬面價值與現時凈值會隨著時間的推移差額越來越大；二是計提固定資產修購基金會引起凈資產虛增。固定資產在使用過程中因磨損或技術進步等原因而發生的減值在資產負債表中得不到體現；同時，以賬面原值反映固定基金，使資產負債表中凈資產指標不能反映資產的實際現有生產能力狀況，虛增凈資產。因此，建議固定資產核算方式借鑒現行企業會計制度的規定，取消“專用基金――修購基金”科目，設置“累計折舊”科目。
二、關于事業單位自創無形資產的會計核算
關于事業單位無形資產的會計處理，現行事業單位會計制度主要是對自創無形資產的會計處理不夠科學。自創無形資產是指由公司自己開發研制成功而形成的無形資產。國際上有關此項無形資產的計價方法主要有以下幾種：（1）將研究開發費用在發生時全部計入當期損益，作為期間費用處理；（2）采用謹慎的態度，將研究開發費用在發生時通過有關的賬戶專門記錄下來，當研究開發成功、并能預計產生效益時，將其所有支出全部資本化，計入無形資產的價值；如果研究開發失敗，則將全部支出費用化，通過一定的方法分配計入以后的各期損益中；（3）將研究開發中的調查分析部分的支出，因支出費用相對較少而作為期間費用計入當期損益，將創新和改良部分的支出，因其支出費用相對較大而按第（2）種方法處理。在這幾種方法中都沒有將附帶費用資本化即附帶費用不計入自創無形資產的價值。
我國現行的事業單位會計制度基本采納觀點一，具體規定如下：事業單位發生的研究開發費用全部費用化的會計政策，即研究開發費用在發生時計入當期損益，而向有關部門申請成果登記時發生的一系列費用作為無形資產的成本形成無形資產的價值，這也是原企業會計準則對自創無形資產的計價原則。而實際工作中，一些高科技企事業單位，如軟件開發行業，開發軟件前期投入非常大，按照現行的準則和制度都要求將這些支出費用化，而一旦軟件開發成功，其后期費用非常低，無形資產賬面價值非常低，不利于真實反映財務狀況和財務成果，直接影響事業單位無形資產開發積極性。因此，我們建議事業單位會計也采用新企業會計準則對自創無形資產的處理，即對于研究階段發生的支出進行費用化處理；對于開發階段發生的費用，在符合相關條件的前提下，允許資本化，形成無形資產的成本。
三、關于事業單位自用材料對外投資的核算
現行《制度》規定：事業單位（一般納稅人）以材料對外投資時，按合同協議價記賬。如果合同協議價與材料賬面價（有銷項稅額的還應加上銷項稅額）有差異時，其差額借記或貸記“事業基金―投資基金”科目。
下面通過舉例加以說明：事業單位（一般納稅人）以材料對外進行投資，該材料賬面價值900萬元，合同協議價款1，000萬元，則根據事業單位會計制度作如下分錄（單位萬元）：
借：對外投資 1000
事業基金―投資基金 70
貸：材料 900
應交稅金―應交增值稅（銷項稅額） 170
同時：
借：事業基金―一般基金 900
貸：事業基金―投資基金 900
經過分析，不難發現以上處理有兩個方面不妥：
第一，應區別“合同協議確定的價值”是含稅價還是不含稅價。上例中未明確說明協議價格是否已含增值稅，那么協議價格就應有含稅與不含稅兩種可能。上述“合同協議確定的價值”為不含稅價值，則應以此價值與應交增值稅之和借記“對外投資”科目；上述“合同協議確定的價值”中若已含增值稅，則可按合同協議確定的價值借記“對外投資”科目；本例中直接按合同協議價款確定“對外投資”有待商榷。
第二，“對外投資”的借方余額與“事業基金―投資基金”賬戶的貸方余額不對等，不符合賬戶對應關系。在上例中調整事業基金明細賬的分錄不應按材料的賬面價值來確認，這樣導致“對外投資”余額1，000萬元與“事業基金―投資基金”余額830萬元不相等，這是由于計交的增值稅未計入“事業基金―投資基金”賬戶，使得“事業基金―投資基金”無法真實地反映事業單位對外投資情況。另外，因為交易雙方考慮投資的價值時已考慮計交的增值稅，所以筆者認為確認的投資基金應為賬面價值與增值稅的合計數。這樣才能使“事業基金―投資基金”真實地反映出事業單位對外投資的金額。
我們認為，應分兩種情況處理上述業務，且“對外投資”的借方余額與“事業基金―投資基金”賬戶的貸方余額應保持對等，如下：
若上例中協議價款500萬元為不含稅價格，則處理分錄如下：
借：對外投資 1170
貸：材料 900
應交稅金―應交增值稅（銷項稅額） 170
事業基金―投資基金 100
借：事業基金―一般基金 1070
貸：事業基金―投資基金 1070
若上例中協議價款500萬元為含稅價格，則處理分錄如下：
借：對外投資 1000
事業基金―投資基金 45.3
貸：材料 900
應交稅金―應交增值稅（銷項稅額） 145.3［1000/（1+17%）×17%］
借：事業基金―一般基金 1045.3
貸：事業基金―投資基金 1045.3
四、關于事業單位所得稅的會計核算
關于所得稅的處理，會計理論界有兩種觀點，即利潤分配觀與所得稅費用觀?，F行事業單位會計制度中，所得稅的會計處理作為對事業單位收益的一種分配，按照規定，事業單位通過經營活動取得的收入，應該在年終計算應交所得稅，會計分錄為：
借：結余分配―應交所得稅
貸：應交稅費―應交所得稅
這種處理所得稅作為了利潤分配的內容，是計劃經濟的體現。2006年出臺的新企業會計準則中所得稅是作為一項費用處理的，與國際會計準則實現了接軌，支持所得稅費用觀。由所得稅會計科目名稱由“所得稅”改為“所得稅費用”可見一斑，且其會計分錄為：
借：所得稅費用
貸：應交稅費―應交所得稅
因此，我們認為事業單位交納所得稅也是一種支出而不是對收益的分配，會計處理應該與企業保持一致，即：增設“所得稅費用”科目，年終計算應交所得稅時會計分錄為上述會計分錄即可，不用沖減結余分配賬戶。
主要參考文獻：
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“系統分析”最早出現在二戰后的美國，當時是在研究大規模工程項目等問題時所運用的一種方法。隨著歐、美等12國在1972年成立了國際應用系統分析研究所(IIASA)，使系統分析擴大到社會、經濟、生態等領域，并賦予它新的意義。從廣義上理解，系統分析是系統工程的同義語，它是根據總體協調的需要，把相關思想、理論、方法有機綜合起來，按照問題導向原則，通過方法集成，解決實踐問題所采取的邏輯步驟和基本方法?；魻柸S結構是系統分析中重要的方法，它強調目標明確，核心內容是最優化，該結構具有在研究方法上的整體性(三維)、技術應用上的綜合性(知識維)、組織管理上的科學性(時間維與邏輯維)和系統工程的問題導向性(邏輯維)等突出特點。
二、企業對外投資管理的界定
投資是指投入一定數量的貨幣、資本以及實物，帶來新的生產要素的擴大和外來收益的增加。按投向劃分，企業投資可以分為對內投資和對外投資。對內投資是指企業對原有的固定資產進行更新與改造，擴大生產能力，包括購置設備、房屋等等。對外投資是指企業直接設立新公司或通過一定的手段購買所投資企業的股權，從而對新公司擁有控制權的行為。企業對外投資管理是以投資項目的論證為起點，通過決策控制以及事后管理有限地連接在一起的工作，可以理解為對外投資與管理對外投資的經濟活動組合。對外投資的根本目的是為了實現企業發展戰略，合理利用企業資源，獲取未來收益的行動，形成的對外投資形態包括全資子公司、控股子公司和參股子公司;管理投資就是為了使已有的投資成果(全資子公司與控股子公司)能夠為自身帶來更大的收益而采取的一系列措施。
三、企業對外投資管理體系的設計
按照系統分析中霍爾三維結構的劃分，可以把整個對外投資管理看成由時間維、邏輯維和知識維等三維結構組成。時間維表示對外投資管理的整個過程或壽命周期，分為投資前期管理、過程管理和后期管理三個階段。邏輯維是指在對外投資管理中每個階段應遵循的邏輯順序和工作步驟。知識維是指從事對外投資管理中所需要的各類知識，如各類應用工具、理論依據及管理手段，等等。
1．確立對外投資管理的總體原則
對外投資管理的總體原則是企業進行對外投資管理工作的總體要求，是對外投資管理全過程中所遵循的行為準則，應集中體現“以整體為目標，堅持問題導向”的特點。為此，對外投資管理的總原則為“承接戰略、增加收益”，即“承接戰略”是承接企業的總體發展戰略與規劃，對外投資是實現企業發展戰略的手段之一;“增加收益”是對外投資的目標，企業一切的對外投資都應該圍繞這個目標進行，最終達到增強企業綜合實力的目的。
2．確定時間維的工作內容
按照時間維的劃分，對外投資可以分為投資的對外前期、中期和后期管理。對外投資的前期管理，也可以稱為對外投資的決策過程管理，主要包括認清企業的發展現狀，制定對外投資的戰略，選擇對外投資的目標，做出對外投資的決策。由于對外投資決策是前期管理中最核心的部分，決策的質量將對企業的未來整體效益產生深遠的影響。對外投資的中期管理，也可以稱為對外投資過程管理，是投資策略的實施階段。在實施過程中，對外投資項目必須嚴格按照已決定的方案或協議執行。實施結束后，從項目的發掘、論證、實施到移交(含項目中止)的資料要全部存檔，并撰寫總結報告。對外投資的后期管理，主要是指對投資收益的管理，是企業作為股東為了保證投入的資產給自己帶來收益而采取的一系列管控措施。同時，在后期管理中應跟蹤項目的運營情況，對項目的策略以及投資的效果進行評價。
3．劃分邏輯維的工作步驟
所謂邏輯維是指對外投資管理中每個階段應遵循的邏輯順序和工作步驟。為了規避投資的風險和實現投資的閉環管理，把整個對外投資過程分為立項、論證、決策與實施、運營、后評價等五個階段，并且每個階段是遞進進行的。即投資項目在決策前必須經過立項階段和論證階段，一定要對實施的項目進行運營管理，在項目運營一段時間后一定要實施后評價，總結項目的得失。(1)立項階段。立項階段是投資機會研究階段，主要任務是尋找機會，明確投資方向，提出初步的項目建議。具體而言，在立項階段就是要從一般機會或特定的機會分析中，發現投資的切入點或可能的接口，結合企業的戰略與實力，最終形成確切的投資方向的過程。通過立項后，項目將進入論證階段。(2)論證階段。論證階段可以細分為可行性研究階段與評審兩部分。可行性研究是針對立項后的項目進行可行或不可行的分析，是在投資決策前對擬投資的方案及經濟效益進行詳細的研究，從而確定該項目是否投資、如何投資，是否繼續投資、終止投資等，它是從項目投資的微觀利益角度出發，為決策者進行決策提供可靠的依據。項目的評審是企業通過尋找特定專家或第三方機構對可行性研究結果進行全面審核和再評價，其目的是站在企業戰略的基礎上，結合國家、區域等各方面的政策審查項目可行性分析的可靠性、真實性，并提出結論性的意見，是項目最終審批決策的主要依據。(3)決策與實施階段。當對外投資項目獲得批準后，應進入到實施階段。項目實施必須嚴格按照已批準的方案或協議執行，不得對方案或協議做實質性的更改。項目實施結束后，應收集整理從項目立項起到項目實施、移交(含項目中止)的資料，同時在項目完成后，撰寫總結報告。(4)運營階段。運營階段是對形成的投資成果進行管理的過程，實質上是對子公司的管控過程。該階段是以股東(企業)利益最大化為出發點，通過明確母公司與子公司之間的公司治理關系，強化子公司運營質量的改善，最終實現提升公司對外投資的經濟回報和促進子公司可持續發展的目的。該階段是決定企業能否從投資結果獲取增量資本的關鍵階段。(5)后評價階段。項目后評價是項目監督管理的重要手段，也是投資決策周期性管理的重要組成部分?；灸康氖峭ㄟ^項目的實際情況與預期目標間的比較，考察項目投資決策的正確性和預期目標的實現程度。通過對項目各階段工作的回顧，查明成敗的原因，總結教訓，提出補救和改進的措施，把后評價信息反饋到未來項目中，為宏觀的投資計劃與投資戰略的制定和調整提供依據。
4．整理對外投資管理的知識維
由于對外投資管理工作是一項專業性極強的工作，在各個階段都涉及相關的工具、理論與技法，為此有必要加以確定和固化，為有效地推進工作打下基礎。(1)立項階段的機會表達———項目建議書。所謂項目建議書是闡述通過機會分析提出一個設想來要求實現一項對外投資行為的一種建設性報告，是一種反應機會分析成果的表達方式。其主要作用表現在三個方面:一是在宏觀上說明投資的必要性;二是根據實際情況，初步分析投入的人力、財力、物力的可行性;三是提出初步設計的投資方案。(2)論證階段的成果表達———可行性研究報告。論證階段是對通過立項的項目進行深入分析的階段。由于論證是關于“可行與不可行的分析階段”，其分析結果就必須要通過一定的載體表達出來，可行性研究報告就是這樣一種有效的載體形式。其通常具有兩大作用:一是作為項目論證者向決策者匯報的基本形式。在現實工作中，項目的論證者與決策者是分離的，并且論證者要多次與決策者進行反復溝通。為此，項目論證者可以通過可行性研究報告向決策者進行全面、準確的匯報與交流。在內容上，還應盡可能地讓決策者了解論證的過程、依據和方法。二是作為評價項目及項目論證者的重要依據。由于可行性研究報告提供的是一種全面的終極結果，對于投資決策具有權威性的參照意義，為此，在項目運營之后，以實際數據為基礎聚焦可行性研究報告中的數據，對項目進行后評價。同時可行性研究報告也是評價項目論證者績效的主要依據。(3)運營管理的管理手段。運營階段是對形成的投資成果進行管理的過程，實質上是對子公司的管控過程。在運營過程中，以股東價值最大化思想貫穿整個運營管理過程，在借鑒“委托—理論”的基礎上創造出具體的四種管理手段。經營巡視是指為了加強股東與子公司經營者之間的聯系與溝通，通過定期、不定期的巡視，運用聽匯報、閱資料和看現場等方式，了解子公司經營情況，及時糾正經營的偏差，促使子公司經濟活動與股東確定的經營目標保持一致，減少經營風險。風險預警是股東運用一定的工具作媒介，采用特定的方法對能夠反映子公司經營活動過程的數據進行分析，對照行業標準，獲得風險警示信號，促使股東采取適當的措施把風險扼殺在萌芽狀態的一種方法。業績評價是在價值管理思想的指引下確定對子公司的評價目標。評價目標是以股東利益最大化和兼顧子公司可持續發展為出發點，促進子公司努力完成經營目標，從而提高母公司對外投資的經濟效益。在評價過程中，運用平衡計分卡的理念，把子公司財務、客戶、內部業務流程、學習與創新等四個方面的關鍵指標(KPI)融入定性指標與定量指標集合中。定量指標是可以用經營數據衡量的各種指標，是對子公司過去的總結。定性指標是不便于量化的指標，是對定量指標的補充。兩類指標綜合應用，可以讓股東全面地對所投資的子公司的業績進行綜合的評價。薪酬管理是將子公司的經營業績評價結果與子公司工資總額、子公司經營者的薪酬掛鉤，使子公司在追求業績增長的同時，又能更好地實現股東的目標和利益。(4)后評價的工作方法。后評價的工作方法可以分為:邏輯框架法和成功度評價方法。邏輯框架法的核心是確定事物之間內在的因果關系，即“如果”提供了某種條件，“那么”就會產生某種結果。成功度評價法是指對照項目立項階段確定的目標和計劃，分析實際實現結果與差別，以評價項目目標的實現程度，對項目的總成功度進行評判。它是以邏輯框架法分析的項目目標的實現程度和經濟效益分析的結論為基礎進行的評價。
四、夯實對外投資管理體系的關鍵事項
雖然通過霍爾三維結構建立的對外投資管理體系中明確了對外投資的工作程序、工作方法及管理工具，但是有效地進行對外投資管理還應該夯實以下兩個事項。
1．建立相關制度
為了有效規范對外投資管理工作，把確定的工作程序、方法和工具固化下來，必須建立一套與工作相適應的管理制度。其中，在編寫各項制度過程中應遵循“為什么，是什么，誰來做，怎么做”的邏輯關系，把相應的工作總則、工作機構、工作程序、考核指標及結果應用明確表述出來，讓制度具有可操作性，這樣才能真正確保工作的規范化與制度化。
2．培養專業團隊
《國務院關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》（國發[2014]14號）和《財政部 國家稅務總局關于非貨幣性資產投資企業所得稅政策問題的通知》（財稅[2014]116號，以下簡稱：“116號文”）后，各地陸續反映在非貨幣性資產投資企業所得稅政策執行過程中有些征管問題亟需明確。2015年5月8日，國家稅務總局了《關于非貨幣性資產投資企業所得稅有關征管問題的公告》（國家稅務總局公告2015年第33號，以下簡稱：“33號公告”），對有關問題進行了明確。
33號公告適用于2014年度及以后年度企業所得稅匯算清繳。此前尚未處理的非貨幣性資產投資，符合財稅[2014]116號文件和33號公告規定的可按33號公告執行。
適用非貨幣性資產投資政策的企業類型
116號文第一條規定，“居民企業以非貨幣性資產對外投資確認的非貨幣性資產轉讓所得，可在不超過5年期限內，分期均勻計入相應年度的應納稅所得額，按規定計算繳納企業所得稅?！?/p>
考慮到核定征收企業通常不能準確核算收入或支出情況，33號公告明確只有實行查賬征收的居民企業才能適用上述政策。
明確對116號文所稱的“不超過5年期限”的理解
對于116號文第一條規定所稱的“不超過5年期限”，33號公告明確是指從確認非貨幣性資產轉讓收入年度起不超過連續5個納稅年度的期間。首先要求5年的遞延納稅期間要連續、中間不能中斷；其次明確“年”指的是納稅年度。
關聯企業間非貨幣性資產投資收入的確認時點
116號文第二條第二款規定，“企業以非貨幣性資產對外投資，應于投資協議生效并辦理股權登記手續時，確認非貨幣性資產轉讓收入的實現?！?/p>
非貨幣性資產投資收入的確認是執行遞延納稅政策的前提，但是，關聯企業之間發生非貨幣性資產投資行為，可能由于具有關聯關系而不及時辦理或不辦理股權登記手續，以延遲確認或長期不確認非貨幣性資產轉讓收入，實際上延長了遞延納稅期限，造成對此項政策的濫用。
為防止該情況，33號公告要求關聯企業之間非貨幣性資產投資行為，自投資協議生效后最長12個月內應完成股權變更登記手續。如果投資協議生效后12個月內仍未完成股權變更登記手續，則于投資協議生效時，確認非貨幣性資產轉讓收入的實現。
企業非貨幣性資產投資同時符合多項政策的稅務處理
符合116號文規定的企業非貨幣性資產投資行為，同時又符合《財政部 國家稅務總局關于企業重組業務企業所得稅處理若干問題的通知》（財稅[2009]59號）以及《財政部 國家稅務總局關于促進企業重組有關企業所得稅處理問題的通知》（財稅[2014]109號）等文件規定的特殊性稅務處理條件的，33號公告允許由企業選擇其中一項政策執行，且一經選擇，不得改變。
適用非貨幣性資產投資遞延納稅政策的納稅人申報
記者從第五屆外洽會上獲悉，2012年全球跨國直接投資同比下降17%。在這樣的背景下，中國境外投資實現了逆勢增長，同比增長17.6%。成為繼美國、日本之后世界第三大對外投資國。
“（對外投資）呈現了新的特點，比如，越來越多的企業運用基金投資、股權收購、企業聯合投資等方式開展投資活動。建筑業、科學研究、技術服務、地質勘察業、批發零售業的境外投資同比分別增長了470%、139%和58%?！眹野l改委副主任張曉強說。
根據商務部的統計數據，2013年1-10月，我國非金融類對外直接投資695.2億美元，同比增長19.5%。截至去年10月底，累計非金融類對外直接投資5050億美元。
從投資的國家地區分布看，除對亞洲地區的投資下降5.2%外，對其他地區的投資均實現快速增長，對歐洲和北美洲投資增幅分別高達218.4%和135.2%。從投資的行業構成情況看，近九成的投資流向商務服務業、采礦業、批發和零售業、制造業和建筑業五大門類。
截至去年10月底，我國企業已在13個國家建設16個境外經貿合作區，合作區建設實際投資金額44億美元，協議入區企業390家，累計創造產值129億美元。合作區涉及產業包括輕紡、家電、鋼材、建材、化工、機械等多個領域，已成為我國中小企業在境外集群式發展和我國轉移富余產能的重要平臺。
此外，對外承包工程加快從規模擴張和依靠成本價格優勢向質量效益提升和具有綜合競爭優勢轉型。去年1—10月，我國對外承包工程業務完成營業額973.3億美元、新簽合同額1246.1億美元，分別同比增長11.8%、12.3%。新簽合同額上億美元的項目262個，比去年同期增加61個。截至10月底，累計簽訂合同額1.12萬億美元，完成營業額7529億美元。對外承包工程行業分布廣泛，優勢領域突出，主要集中在交通運輸建設、房屋建筑、通訊工程建設、電力工程建設等領域。此外，我國企業在新能源、高鐵等領域也有不俗表現。
地方企業（合民營企業）對外投資的增幅也高于全國。去年1-10月，地方非金融類對外直接投資243.3億美元，占全國總額的35%，同比增長23.4%，增速高于全國3.9個百分點。地方企業完成對外承包工程營業額699億美元，同比增長13.5%，增速高于全國1.7個百分點：地方企業新簽合同額829.6億美元.同比增長27.7%，增速高于全國15.4個百分點。
“中國對外投資取得了長足的進展，但總體看仍處于初級階段。”副總理在會上作出了如上表示。
張曉強談到，“當前，世界經濟仍處于深度調整期，主要發達經濟體的結構性問題遠未解決，新興市場經濟體增速放緩。受此影響，企業跨國投資的意愿和能力下降，全球投資資金趨緊：國際商品和金融市場投資風險加大；投資和貿易限制性措施明顯增多，保護主義抬頭?！?/p>
在完善對外投資政策方面，副總理表示中國政府要健全金融財稅保險等配套政策。對國家鼓勵的境外項目給予支持，推進本幣互換等合作，發展人民幣跨境融資，支持企業使用人民幣開展對外投資合作。另外，也要支持建設境外經貿合作區，推動企業對外投資集群發展。
〔關鍵詞〕 對外直接投資；對外投資發展階段；直接投資效益
〔中圖分類號〕F125.4 〔文獻標識碼〕A 〔文章編號〕1000-4769（2017）02-0031-08
一、引言
自2013年中央正式提出“一帶一路”戰略，以沿線國家基礎設施投資共建為抓手，打造新型國際合作模式以來，已主導成立了亞洲基礎設施投資銀行和絲路基金等一系列專門的對外投資機構。對外投資作為“一帶一路”戰略的重要切入點獲得了前所未有的重視。
從規模來看，我國企業近年來“走出去”步伐加快。根據商務部公布的數據，2014年對外直接投資流量達1231.2億美元，首次與外商直接投資規?；境制?；另據聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）的《世界投資報告》（2015），2014年中國對外直接投資流量位居全球第三位，僅次于美國和中國香港。然而，從另一組數據中我們也看到了不同的情況。根據外匯管理局公布的國際收支平衡表（BOP），2014年我國直接投資項下資產為804億美元，負債為2891億美元，即直接投資凈流入2087億美元。此外，根據BOP歷史數據，近五年我國直接投資平均每年凈流入高達近2000億美元。這些數據顯示，我國對外直接投資距離流入流出平衡仍有較大差距。
盡管我國以國有企業為主導的大手筆收購投資頻繁見諸報端，但外界就我國對外直接投資的效益情況卻一直持懷疑態度。巨大的反差使我們難以判斷對外直接投資的真實現狀，而投資效益的真實水平將決定我國對外直接投資能否實現健康可持續發展，對這些問題的正確認識則關系到能否以直接投資推動改善對外資產結構并進一步推動“一帶一路”發展戰略的實施。因此，選取恰當的數據深入嚴謹地進行分析研究，正確判斷我國對外直接投資的發展階段和效益水平具有緊迫的現實意義，并且也是一個很有價值的理論課題。
二、文獻綜述
對外投資發展路徑理論（IDP）由英國經濟學家鄧寧（Dunning）提出。他將一國的對外投資同經濟發展階段聯系起來，通過觀察67個國家1967-1975年人均凈對外直接投資流量和人均GNP數據，發現兩者的散點圖呈U型分布，在此基礎上他將一國對外直接投資的發展路徑以經濟發展水平為標準劃分為四個階段：第一階段經濟發展水平低下，既無吸引外資的區位優勢，也沒有具備所有權優勢和內部化優勢的跨國企業，基本沒有對外直接投資流入流出；第二階段隨著經濟發展，有效需求開始形成一定規模，結合自然資源、勞動成本低等區位優勢，直接投資開始流入，但流出仍然很少，對外直接投資凈值為負且加速下滑；第三階段經濟進一步增長，部分行業具備了可與外資競爭的所有權優勢，外資流入減少，但在高新技術行業外資優勢仍然顯著，對外投資具有明顯的結構性特征，雖然整體看對外直接投資仍是凈流入，但流出已開始迅速增長，凈值出現拐點，負值逐漸減小；第四階段經濟發展至發達國家水平，開始全面參與全球競爭，進行全球化的產業和資源配置，對外直接投資流出超過流入，轉為凈流出國?！?〕之后，鄧寧又進一步提出了投資發展路徑的第五階段論，指出對于經濟最發達的部分國家和地區，其對外投資將不再同經濟發展水平直接關聯，而是由經濟政策和周期等因素共同決定，流入和流出均規模巨大，凈流出圍繞零值上下波動?！?〕
IDP理論被提出之后影響斐然，包括鄧寧本人在內的眾多學者通過理論分析、實證研究等方法從不同角度對這一理論進行了不斷的修正、擴展和檢驗。日本經濟學家小澤（Ozawa，1996）在行業層面提出了中觀IDP理論，指出宏觀經濟層面的對外投資U型曲線可視為中觀行業層面U型曲線的包絡線〔3〕；鄧寧等（Dunning、Kim、Lin，2001）將貿易發展路徑理論（TDP）和IDP理論進行比較分析，指出兩種路徑具有相似之處〔4〕；海亞姆等（Kayam、Hisarciklilar，2009）運用非線性波動函數通過OECD國家的數據對IDP理論進行了再檢驗?！?〕在實證檢驗方面，大部分的研究支持了IDP理論的結論，如鄧寧等（Dunning、Kim、Lin，2001）對韓國和我國臺灣地區的研究〔6〕，巴瑞等（Barry、Gorg、Mcdowell，2001）對愛爾蘭的研究〔7〕，卡斯特羅（Castro，2004）對葡萄牙的研究〔8〕，格瑞尼亞等（Gorynia、Nowak、Wolniak，2007）對波蘭的研究?！?〕
國內學者近些年也開始運用對外投資發展路徑理論（IDP）開展研究。江小涓和杜玲（2001、2002）較早對該理論進行了系統介紹?！?0〕高敏雪和李穎?。?004）通過建立發達國家和發展中國家兩種短面板模型對IDP理論進行驗證，并根據結果就我國對外直接投資的發展階段進行了分析?！?1〕邱立成和于李娜（2005）以二次函數模型對中國的數據進行了檢驗，結果顯示中國處于倒U型曲線的右半段。〔12〕李輝（2007）則以二次和五次函數模型分別驗證了IDP理論對我國的適用性，同時建立多國面板模型ξ夜未來對外投資規模進行了預測?！?3〕黃武俊和燕安（2010）通過對存量/流量、二次/五次函數進行分別組合構建了四種模型進行實證分析，結果顯示中國投資發展路徑已經出現拐點，進入第三階段，并將中國同印度、俄羅斯、巴西和墨西哥進行了國際比較?！?4〕薛求知和朱吉慶（2007）、林季紅和胡雯婷（2011）根據鄧寧的劃分標準認為我國對外投資發展階段滯后于經濟發展〔15〕，而朱華（2012）、彭剛和苑生龍（2013）則根據聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）在2006年測算的階段劃分標準判斷我國對外投資階段實際上是超前于經濟發展的?！?6〕
從現有文獻看，國內研究主要通過應用IDP理論，結合我國經濟發展階段和特點進行經驗分析，大部分研究集中于判斷我國對外投資的發展階段，并據此預測發展前景和趨勢。但正如閆實強（2012）所指出的，國內文獻在IDP理論的應用方面普遍存在一些問題，譬如刻板參考鄧寧在1981年劃分的階段標準而沒有考慮時展的影響?！?7〕在研究數據的選取方面，雖然部分學者如高敏雪和李穎俊（2004）、邱立成和于李娜（2005）注意了數據來源不同可能對分析結果造成影響的問題，但迄今沒有文獻對這點進行深入分析和謹慎選擇，大多數文獻只是直接選取UNCTAD數據。鑒于上述缺陷的存在，現有文獻所得結論值得商榷。同時，現有文獻的模型也具有高度的同一性，對創新模型的研究和應用較少。本文將彌補這幾方面的不足。
另一方面，目前針對對外投資收益的研究相對較少，而且大部分論文并沒有將直接投資作為專門研究對象進行分析，僅有的文獻也顯得缺乏較為權威的分析方法和工具。而本文所采用的綜合收益率將考慮存量估值效應因素。這一概念最早由丁志杰和謝峰（2014）提出，指由于貨幣匯率和資產價格變動所造成的對外資產負債存量的價值變化?！?8〕其他學者對這一現象也做了相似定義，如肖立晟和陳思（2013）將其稱為金融調整渠道，認為本質上是一國外部資產和負債隨著匯率和資產價格隨機波動而變化的機制。〔19〕然而，兩者均是在對外資產負債整體層面解釋這一概念，前者側重于美元貨幣特權和美國表外收益，后者主要從我國國際收支和外部失衡角度進行分析。管濤（2015）將其解釋為非交易因素所導致的價值調整，并首次根據IIP分類資產進行了計算?！?0〕王春英和周濟（2015）則對這一現象背后涉及的統計方法和變更等內涵進行了解讀〔21〕，但都沒有對IIP和BOP數據進行更深入的剖析。本文將通過整合過去10年的IIP分類資產數據，就直接投資的效益水平與其他對外投資方式下的效益進行對比分析。
三、我國對外直接投資的發展階段判斷
1.基于BOP數據的經驗分析
由于巨大的數據差異，現有文獻的結論可信度不足，而統計部門一直沒有對相關口徑的差別進行權威解讀，因此需要首先結合實際情況對不同來源的數據進行對比分析。
中國對外投資統計數據的權威來源為商務部和外匯管理局。①這一方面需要首先根據《對外直接投資統計制度》《國際收支平衡表編制原則與指標說明》等相關統計制度和數據詮釋文件，而從數據源看，商務部的數據來自投資企業的報送資料，外匯管理局的數據來源除商務部統計數據之外，還包括對外金融資產負債及交易統計、國際交易報告系統、外國來華直接投資年檢數據等；從統計方法看，商務部主要采用月度和年度報表逐級匯總報送的方式，而外匯管理局還包括了全數調查、抽樣調查等，并對各來源的報送數據進行了系統評估和校驗，核查數據質量；從統計口徑看，商務部數據僅包括資金投資，而外匯管理局數據還包括了固定資產投資和技術投資，口徑更廣。②因此本文認為外匯管理局的數據在質量上更好，并且口徑也更符合對外投資發展路徑理論（IDP）的內涵意義。另一方面，雖然在國際上聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）的數據被眾多文獻認為是最優的對外投資統計數據來源，但在做具體數據對比時發現，在UNCTAD數據庫中我國的數據和商務部的數據是基本相吻合的，因此推斷UNCTAD公布的中國對外直接投資數據來源于中國商務部的報送?；谏鲜鰧ι虅詹繑祿姆治觯覀冋J為直接采用UNCTAD數據分析我國情況并不恰當。進一步的，通過將UNCTAD對外投資數據與國際貨幣基金組織（IMF）公布的各國國際收支平衡表（BOP）中的直接投資項作對比，我們發現除中國外其他大部分國家的數據相差很小，這意味著以BOP數據為準進行研究具有一致性和可行性。因此，我們認為以外匯管理局公布的BOP數據③研究我國對外直接投資應更具有說服力。
我們這里借鑒二次和五次函數實證模型（I和II）進行分析。根據納魯拉（Narula，1996）的觀點，采用對外直接投資凈存量數據可以避免可能的短期沖擊所導致的異常波動，相比流量數據效果會更好。④但考慮到直接采用對外投資頭寸表（IIP）的存量數據會使結果受到匯率和資產價格變動帶來的存量估值效應影響，本文選取UNCTAD公布的1981年我國對外投資凈存量作為基期〔22〕，通過累加外匯管理局公布的1982-2014年BOP數據所代表的對外直接投資凈流量，以獲取1981-2014年對外投資凈存量數據。
模型中PNOI和PGDP分別代表人均對外直接投資凈存量和人均GDP，歷年人口數據取自國家統計局。我們使用STATA軟件分別進行估計，結果如下：
從回歸結果來看，模型I和II中的高次項系數β2均為正，并且各系數均在1%水平上顯著，這說明我國實際情況符合IDP理論模型預測。對比來看，雖然兩者的擬合優度及調整后的擬合優度都比較理想，但模型I略好于模型II，說明我國在樣本區間內初始階段便呈現人均凈對外直接投資存量下降快于人均GDP增長的特征。對此一種可能的解釋是我國自1978年之后才逐漸對外資開放，之前的金融壓抑使得外資在開放伊始便集中涌入，從而跨過了IDP理論所描述的初期外國直接投資緩慢增長階段。圖1是我國PGDP和PNOI的散點圖及模型I擬合的回歸線。以模型I估算，我國人均對外直接投資凈存量將在人均GDP為13647美元時達到最低點，而2014年我國人均GDP達7351美元，因此判斷目前我國正處于對外直接投資的第二階段，與第三階段拐點仍有一定差距。雖然我國人均GDP在近幾十年保持了每五年翻1番的高速增長，但在當前經濟形勢下這一增速不具備可持續性，估計需7-10年才能達到對外直接投資的第三階段。
2.對外投資階段的劃分標準：2014年數據
對外投資發展階段的劃分標準需要及r更新。自鄧寧在1981年的論文中首次提出對外投資發展階段的劃分標準之后，眾多文獻在使用IDP理論進行實證分析時直接套用了這一標準。顯然，這一標準只有在研究樣本的時期相近時才具備參考價值。雖然UNCTAD在2006年對這一標準進行了更新，也有部分文獻加以引用，但距今又過去了10年，繼續用于判斷當前我國對外投資的發展階段欠缺說服力。此外，需要注意的是，鄧寧在劃分標準時使用的是流量數據，而UNCTAD使用的是存量數據，以IDP理論描述五階段曲線，在數據一致情況下使用存量數據劃分的階段標準必然高于流量數據，這也是現有文獻在應用此標準進行分析時容易忽略的問題之一。
本文以UNCTAD數據庫為基礎，利用175個經濟體2014年最新數據就對外投資發展階段的劃分標準進行了重新劃分。如圖2所示①，各階段人均GDP劃分節點大致為6000、15000、30000、50000美元。對比UNCTAD在2006年重新劃分后的標準，此標準已大幅提升。2014年我國人均GDP為7351美元，按這一標準，處于對外投資路徑的第二階段；同時，2014年我國人均NOI為-1501.7美元，從圖中來看也符合第二階段國家的取值范疇。這一結果支持我們通過模型I的判斷，同時根據模型I估算的我國第二、三階段拐點為13647美元的結果也基本符合來自全球數據得出的最新標準。
3.我國對外直接投資階段的再檢驗：波動函數模型
在現有文獻中，傳統線性模型雖然能夠較好地檢驗對外投資發展早期階段的特征，但無法完全反映完整的五階段特點；同時，線性模型所估計的變量系數不具有經濟意義，無法直觀反映各國發展路徑的特異性。為此，海亞姆等（Kayam、Hisarciklilar，2009）創造性地提出了波動函數模型〔23〕，其基本形式為
該非線性方程組含有三個方程、三個未知數，沒有解析解，因此需要通過數值迭代法求解。本文采用Eviews8軟件進行估計，數據樣本同上一節傳統模型，結果如表2。
從回歸結果來看，模型Ⅳ在樣本區間內具有較好擬合優度，并且結論基本同傳統模型一致。h為正、A為負驗證了我國符合對外投資發展路徑理論（IDP）的預測并處于早期階段，而根據相位值2π/v可計算出我國對外投資發展第二階段向第三階段的拐點在11140美元，這一點也同傳統模型基本一致。結合我國2014年人均GDP可以判斷我國仍處于對外投資發展的第二階段，但是，回歸結果顯著性不強，A和v的P值均接近0.1，其可能的原因在于樣本數據容量不足；而h的P值約為0.7，這意味著波動函數的擴散性影響很?。╤趨近于0），指數項趨近于1。
四、我國對外直接投資的效益水平對比
1.存量估值效應視角下的對外投資綜合收益
從整體看，對外直接投資屬于對外投資的一種形式，一國的對外投資活動主要從國際投資頭寸表（IIP）和國際收支平衡表（BOP）得以體現。其中，IIP反映存量，體現在資產方； BOP反映流量，體現在金融賬戶資產項。從表面看，BOP中經常賬戶項下的投資收益貸方直接反映了當期一國對外投資的總收益，因此一般被作為考察國家對外投資收益狀況的直觀指標。但實際上該項指標并未完全反映一國對外投資收益的全部情況。一般而言，投資收益包括兩部分：一部分是投資產生的資產利息，包括股本分紅、債券利息等；一部分是資產的市場公允價格變動所產生的潛在收益，一旦出售即可確認為實際收益，即資本利得。整體看一國對外投資，前者可以通過BOP中的投資收益項反映，后者則無法直接讀取，需要我們自行計算。根據國際收支手冊，BOP僅統計當期發生的投資活動，不記錄存量資產價值變動，但這一變動會在IIP中得到體現。也就是說，IIP中對外資產相鄰兩期存量的差額減去對應當期的BOP流量，即資產價格變動所帶來的損益為存量估值效應。
理論上，對外資產的存量估值效應由貨幣匯率和資產價格變動造成，因此從本質上看，存量估值效應不是簡單的價值調整，而是一國對外資產收益的一部分。但在以往實際分析中，往往被人所忽視：在考察我國對外投資收益時只關注BOP中投資收益的顯性流量，忽視存量估值效應所代表的隱性資本利得。從資產綜合收益率角度看，一國對外資產收益率
其中gt代表資產利息，Gt代表資本利得。如果僅計算利息收益率r，則2014年我國對外資產收益率為2.95%，但從對外資產綜合收益率R看，僅為1.56%。此外，從表3可知，從利息收益率角度看，我國對外資產10年間平均收益率為3.27%，并且相對平穩；但從綜合收益率角度看，10年間平均收益率為4.08%，略高于利息收益率，但波動較大，有的年份甚至為負值。
2.對外直接投資效益比較
從國家外匯管理局公布的IIP來看，根據投資工具和方式不同，對外資產可劃分為直接投資、證券投資、金融衍生工具、其他投資和儲備資產，其中其他投資包括其他股權、貨幣和存款、貸款、保險和養老金、貿易信貸、其他應收款。如果不考慮儲備資產，其余各項可視為我國非政府部門對外投資的主要形式。為計算分類資產的綜合收益率，需要分別計算各類資產利息和存量估值變動，由于我國BOP中投資收益項下并未細分不同資產種類，無法計算各類資產的綜合收益率，只能單獨考察各類資產存量估值效應，即資本利得收益率（見表4）。
由表4可知，如果只考慮資本利得收益，從近10年對外資產分類資本利得的平均收益率看，直接投資平均收益率為7.37%，高于對外總資產的平均綜合收益率，并且最為平穩；其他應收款雖然平均收益率很高，但主要是由于2006年收益率高達115.23%所致，而且波動很大；證券投資、貨幣、存款和貸款的波動不大，但收益率顯著低于直接投資；貿易信貸由于期限較短，基本不受資產價格波動影響，因而資本利得收益為零。由此可見，單從資本利得收益率角度看，在各對外投資方式中直接投資效益最好，不論是收益率還是穩定性均優于其他資產。此外，從對外直接投資的實際運作看，一方面我國在考察期內針對對外直接投資主要實行逐筆審批制度，眾多企業在通過審批將資金投向境外后，傾向于將收益及回收投資所得資金留在境外，從而在繼續投資境外資產時能夠規避海外投資審批環節；另一方面出于避稅考慮，企業也傾向于通過設立海外特殊目的公司等投資架構隱瞞對外直接投資的資產增值情況。這顯然會造成我們對于對外直接投資收益水平的低估，但也從側面印證了對外直接投資相比其他投資方式具有更好效益的判斷。
五、政策建議
綜上所述，我國的對外直接投資當前仍處于發展的第二階段，距離第三階段的拐點尚有一定距離，但直接投資的良好效益為其長期健康發展提供了有力支持。從發展階段看，我國即將迎來對外直接投資的快速增長期，需要重視與發達國家之間仍有較大差距的現實問題，謹慎對待對外直接投資發展中潛在的問題，尊重市場、遵循經濟發展規律，從投資能力、戰略規劃、制度建設、配套體系等多方面加以提高，推動我國對外直接投資健康發展。
1.提高投資能力，注重人才培養
對外直接投資的本質是投資行為，而企業投資最根本的目的是獲取投資收益。我國企業對外直接投資雖然發展很快，但仍處于對外投資發展的第二階段，在面臨復雜多變的外部投資對象、環境、法律、制度時，易于暴露經驗不足的問題，從而導致投資失敗甚至造成重大投資損失。另外，我國對外直接投資主要由大型國有企業發起，國有金融機構在支持“走出去”過程中也扮演了積極角色，這些機構的投資和運作均帶有一定的政治性，有可能會因此導致對市場考量不足。
對此我們應意識到自身在對外直接投資能力方面的差距，通過積極學習、謹慎行動彌補經驗的不足，爭取在發展過程中少走彎路。作為投資主體的跨國企業，應理性投資，減少“拍腦袋”決策，避免跟風和“大干快上”思想；重視投資風險，除了傳統的國內投資所應考慮的因素之外，尤其要注意包括地緣政治、跨境清算、收付匯率等對外投資所特有的風險；尊重投資東道國的利益和文化，加強與投資東道國政府部門的溝通，遵守國際和當地相關的法律法規，樹立良好的投資者形象。此外，企業投資能力的高低取決于是否擁有大量高水平對外投資專業人才，因此企業投資能力提升的關鍵是投資人才的培養?，F階段可以通過從一流國際投行引入外部專業人才、聘請專業顧問等方式，學習投資技術、建立科學的投資模式；同時，應注重從企業內部培養，通過“干中學”逐步積累投資經驗，加快形成企業自己的對外投資專業人才隊伍，切實擴大人才規模，提升人才素質。
2.推動產業轉移，實現互利共贏
對外投資發展路徑理論（IDP）并不只是簡單的對外直接投資凈值同GDP之間的宏觀數據聯系，更重要的是這一理論闡述了一國對外直接投資和經濟發展之間的動態關系，揭示了在這一過程中處于不同發展階段的國家之間將通過投資進行產業轉移的原理。從我國實踐看，龐大的勞動力紅利在改革開放初期使我國勞動密集型產業吸引了大量外資，獲得了巨大的發展動力和空間，這也符合對外投資發展第二階段的特征。然而經過二三十年的發展，以往具備國際比較優勢的勞動密集型產業已逐漸喪失人力成本優勢，不僅外資流出，產業自身也面臨持續發展困境。如果按照IDP理論，在第二階段向第三階段的發展過程中，這些產業可以通過對外投資轉移出去，對國內而言，能減輕供給側過剩產能的壓力，幫助政府輕裝上陣，推動經濟結構性改革、加速產業升級；對產業承接國而言，則可充分利用我國多年積累起來的勞動密集型生產技術和管理經驗，獲取工業化、現代化發展機遇，加速發展歷程。這種產業轉移是國際經濟發展史上的常態，是投資國與承接國雙方互利共贏的良好合作模式，并且我國作為承接國的成功實踐就是最好的案例。然而從目前對外投資實踐看，根據2014年度《中國對外直接投資統計公報》，按國民經濟行業劃分，我國對外直接投資流量和存量排前三位的分別為金融業、采礦業、批發和零售業，三者存量均達千億美元以上。①考慮到行業特點，這三個行業都不是我國具備明顯比較優勢的行業，其投資動因更多是戰略層面的考慮，相比之下，制造業、建筑業等對外投資活動并不充分，說明我國在產業轉移方面仍有巨大投資空間，也是有關部門應當進一步加以政策引導和支持的方向。
3.應對外部挑戰，參與規則制定
雖然從人均水平看，我國對外直接投資仍處于初級A段，但從投資總量看已居各國前列，并且仍在高速增長。這一趨勢引起國際社會普遍關注，在當前全球各國保護主義有所抬頭的大環境下，部分國家甚至發出了不友善信號，有的則直接調整相關政策，加強對外國投資的審查和監管。這其中部分原因與我國以國有企業為主的對外投資者結構有關。根據2014年度《中國對外直接投資統計公報》，我國對外直接投資存量中國有企業占比為53.6%，超過一半，而如果加上國有控股的股份有限公司和有限責任公司等，遠超這一比例。面對這一局面，投資企業在對外投資過程中應積極應對，主動與相關政府部門進行審查溝通，保持信息通暢，并注重輿論引導。同時，我國政府相關部門應更加積極地參與國際投資規則的制定。當前，國際上并不存在統一的跨境投資規則，現有較為公認的規則主要依附于WTO貿易協議中的相關投資條款，缺乏跨境投資方面的專門協議?？紤]到規則制定者的先行優勢，以及我國對外直接投資規模的不斷擴大和經濟綜合實力的日益增長，我國有能力也理應在國際投資規則制定中獲取更多的話語權，在全球投資協議談判中發揮更加積極主動的作用，從規則設計層面保障我國對外投資的權益。
4.加強政策支持，建設配套體系
對外直接投資的發展不僅需要企業努力進取，更需要政府的政策支持和配套體系完善。在對外直接投資實務中，政府政策是重要的影響因素，涉及企業對外投資的各個環節。在管理方面，商務部、外匯管理局等各部門應進一步加強協調，提高工作效率，改變管理觀念，樹立服務意識；在融資方面，應鼓勵金融機構更多地參與企業“走出去”的進程，通過銀團貸款、夾層融資乃至作為財務投資人進行股權出資等多種方式滿足企業對外投資過程中的資金需求；在稅務方面，政府應積極推動與各主要投資東道國進行雙邊稅收協定談判，避免本國企業在對外投資過程中遭受雙重征稅，并爭取更優惠的稅收待遇。同時，對外投資離不開配套體系的支持，包括跨境資金清算、涉外法律審核等。我國對外直接投資起步較晚，雖然規模增長迅速，但法律、審計等配套服務行業的專業性尚未得到國際投資行業廣泛認可，在實踐中有許多環節只能尋求外部服務。這一現狀不利于我國企業降低投資成本，同時在投資過程中也易于受到更多掣肘。因此，相關行業需要加速同國際接軌，提升專業水準，贏取國際承認，并在此基礎上進一步爭取在標準和專業上的話語權，從長遠角度保障我國對外投資持續發展。
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第一條為健全完善高新區國有資產監督管理和營運體系，維護國有資產安全和完整，提高國有資產使用效益，確保國有資產保值增值，根據《中華人民共和國企業國有資產法》、《中華人民共和國公司法》（以下簡稱《公司法》）和財政部《行政單位國有資產管理暫行辦法》、《事業單位國有資產管理暫行辦法》等有關法律法規，結合高新區實際，制定本辦法。
第二條本辦法適用于高新區行政事業單位、國有及國有控股企業（以下簡稱“國有企業”）和對外投資企業中的國有資產監督管理。
第三條本辦法所稱國有資產，是指國家對行政事業單位、企業以撥款或投資等各種形式所形成的權益，以及依法被認定為國家所有的其他權益。
第四條高新區行政事業單位和企業國有資產屬于高新區所有，由高新區管委會代表國家履行出資人職責，享有所有權、收益權和管理權，實行權利、責任和義務相統一，管資產和管人、管事相結合的國有資產管理體制。
第二章國有資產監督管理機構
第五條高新區國有資產監督管理辦公室（以下簡稱“高新區國資辦”）是高新區國有資產監督管理機構，根據高新區管委會授權，代表高新區管委會履行出資人職責，依法對所屬國有資產進行監督管理。
第六條高新區國資辦應當定期向高新區管委會報告國有資產監督管理工作情況、國有資產運營和保值增值狀況，以及其他重大事項。
第七條高新區國資辦要加大國有資本的集聚力度，推動國有資本向高新技術產業、基礎設施、公共服務業等領域集聚，著力構建核心主業突出、財務運行規范、治理結構完善、規模實力強大的企業集團。
第八條高新區國資辦應當依照國家和省、市有關規定，負責對區管國有資產的產權界定和登記、資產統計和評估、資產處置、產權交易、績效評價及經營預算、利潤分配、收益收繳等基礎性管理工作。
第九條高新區國資辦應當制定國有企業經營者年度經營業績考核及薪酬管理辦法，對企業負責人的薪酬和職工工資總額進行管理。
第三章行政事業單位國有資產管理
第十條行政事業單位資產管理的主要任務是：建立和健全各項規章制度；明晰產權關系，實施產權管理；保障資產的安全和完整；推動資產的合理配置和節約、有效使用；對經營性資產實行有償使用和實現保值增值。
第十一條行政事業單位資產配置應當遵循科學合理、優化結構、從嚴控制和與履行職能需要相適應的原則。
第十二條行政事業單位要認真做好資產的日常管理工作，建立健全管理制度，將資產管理責任落實到內設部門和責任人。
第十三條行政事業單位對所占有、使用的國有資產要定期清查，做到賬賬、賬卡、賬實相符，防止國有資產流失。
第十四條行政事業單位處置（包括調撥、轉讓、報損、報廢等）或出租、出借資產的，應向高新區國資辦報告，并履行審批手續。
第四章企業國有資產管理
第十五條國有企業和對外投資企業中的國有資本金由高新區依法核定，主要來源是：高新區注入的資本金；高新區債權或股權的劃轉；國有土地使用權的劃撥；存量國有資產的無償劃撥；國有資產收益的再投資；高新區批準的其他資金和資產。
第十六條國有企業應當接受出資人的監督管理，完成國有資產經營計劃和責任目標，承擔企業國有資產保值增值責任。
第十七條國有企業必須按照《公司法》的規定，建立健全規范的法人治理結構，設立董事會、經理層和監事會。
第十八條高新區國資辦應當向高新區管委會提出國有企業董事、監事和財務總監建議人選，并對企業重大事項的執行情況進行監督。
第十九條國有企業依法設立董事會，行使《公司法》、公司章程和管委會規定的各項職權。
第二十條國有企業依法設置經理層，實行總經理負責制，總經理對董事會負責，行使《公司法》規定的職權及公司章程和董事會授予的其他職權。
第二十一條國有企業依法設立監事會，行使《公司法》規定的職權和公司章程規定的相應職權。
第二十二條國有企業應定期向高新區國資辦報告公司財務、生產經營狀況和國有資產保值增值等情況。
第二十三條國有企業應當健全科學決策機制，完善內控和財務、內審、企業法律顧問、職工民主監督等制度，加強內部監督和風險控制。
第二十四條國有企業的下列重大事項應當由高新區國資辦審核后，報高新區管委會批準：
1、合并、分立、解散、清算、申請破產和股份制改造方案；
2、轉讓國有股權或者因增資擴股致使國有股東不再擁有控股地位；
3、增減注冊資本；
4、企業產權、對外擔保、發行債券等重大事項；
5、國有資產（股權）轉讓、資產置換等事項；
6、公司章程的制定和修改；
7、企業董事、監事的調整；
8、財務預算、預算調整方案和年度財務決算；
9、企業對外投資和對外委派董事、監事；
10、按規定應報高新區管委會審批的其他事項。
第二十五條國有企業調撥、報損、報廢資產的，應報高新區國資辦審批；出租、出借資產的，應報高新區國資辦備案。
第二十六條國有企業的投資項目，必須符合國家產業政策和高新區發展規劃，并堅持集體決策、審慎投資、風險控制、效益優先的原則。
第二十七條嚴格控制對外投資行為，經高新區管委會研究確需對外投資的，對外投資參股比例原則上不超過20%，并約定回收期限、辦法及投資收益。
第二十八條對外投資需在科學論證、集體決策的基礎上，報高新區管委會主任辦公會議研究同意后，再由主管部門填報審批表，辦理對外投資審批手續，并提交下列文件資料：
1、有關決議和會議紀要；
2、投資（合作）協議等情況資料；
3、擬投資經濟實體的公司章程；
4、其它需要提交的文件資料。
第二十九條對外投資由高新區國資辦總扎口，按照“誰引進、誰管理”的原則實行部門歸口管理，具體由主管部門負責對外投資的跟蹤和監督管理。高新區對外委派的董事、監事應切實履行相應的管理職責。
第三十條國有資產（股權）轉讓原則上應按照制定轉讓方案、組織清產核資、委托審計評估、申請掛牌交易、簽訂轉讓協議、辦理產權登記等程序進行（如投資協議有約定的，則按照協議辦理）。
第五章違規責任
第三十一條高新區行政事業單位、國有企業的負責人及工作人員違反本辦法的規定，擅自占有、使用、處置國有資產的，視情節輕重，給予紀律處分；構成犯罪的，依法追究刑事責任。
1•外資占我國固定資本形成總額的比重下降,已低于發展中國家和中東歐國家的平均水平
20世紀90年代,我國吸收外資增加很快。FDI占國內固定資本形成總額的比重,在1991—1997年期間達到了12•3%,高于所有國家的平均水平,也高于各個分類組別的平均水平。①最近幾年,全球FDI繼續保持較大規模,然而我國這個階段實際使用外資的增長速度下降,同時國內投資迅速增長,雖然我們還保持著最大的發展中東道國的地位,但是實際使用外資占國內固定資本形成總額的比重持續下降。2004年,我國這一比重降到了8•2%,已經低于發展中國家10•5%的平均水平和中東歐國家19•1%的平均水平,略高于所有國家平均水平和發達國家的平均水平。見表1和圖1。
2•與發展中大國比較我們排名居中
中國是最大的發展中國家,與其他發展中大國比較更有意義。從表2可以看出,1997年,FDI占我國固定資本形成總額比重為14•8%,明顯高于發展中大國6•1%的平均水平。國別比較,中國僅低于墨西哥,排在發展中大國第二位。但到2004年,中國這一比重降為8•2%,已低于發展中大國9•6%的平均水平。巴西、尼日利亞、墨西哥、俄羅斯、烏克蘭、越南、埃及、埃塞俄比亞等發展中國家,這一比重都要高于中國,我們僅居中間位置。
3•外商直接投資占我國固定資產投資總額的比重持續下降
國內縱向比較,FDI作為資金來源的重要性也在下降。實際使用FDI占我國固定資產投資總額的比重在1994年達到17•1%的峰值,此后持續下降。到2004年已降到6•7%,2005年,我國實際使用外資額為603億美元,占固定資產投資的比重進一步降為5•6%。①見表3。對這種下降趨勢,有觀點指出是受近兩年外資統計更加嚴格的影響。我們選擇另外兩個不依賴于外資管理部門的統計指標,看看是否具有相同變化。一是固定資產投資統計。我國固定資產投資統計中有按資金來源進行的分類,其中利用外資是一類,數據見表4。二是國際收支平衡表。按其中提供的外國直接投資額,計算其占全社會固定資產投資總額的比重,數據見表5。這兩組數據同樣顯示,外資作為資金來源在我國固定資產投資總額中的比重持續下降。圖3是三種口徑計算的FDI在我國固定資產投資總額中比重的變化。上述分析表明,以若干重要指標衡量,FDI在我國固定資產投資總額中的比重持續下降,中國作為FDI東道國的相對地位持續下降。
4•競爭推動FDI提高水平
FDI相對地位的變化受到各國之間吸收FDI競爭加劇和外資企業在我國市場上位勢變化兩大類因素的影響。最近一些年,各個發展中國家和中亞東歐國家都在調整政策鼓勵吸收外資,①使投資者有更多的選擇。這里我們分析國內市場上的一個重要變化。在我國吸收外資的較早時期,FDI及其帶來的技術等是國內的“稀缺”要素,“去中國投資”和“吸收外資”對雙方來說,都有確定的收益預期。這是過去10多年我國吸收FDI持續較大規模增長的市場基礎。隨著大量FDI的進入和國內企業競爭力的提升,國內市場的競爭不斷加劇,使一些行業中外商投資企業的收益發生變化。特別是在汽車、電子和通訊設備、洗滌用品、家用電器、食品飲料等外資較為密集的行業中,由于市場競爭激烈,企業利潤開始下降。以轎車工業為例,自2004年開始,競爭使轎車價格持續較快下降,投資收益已大不如以往。下面圖4是1999—2005年,汽車制造業資產總值、銷售收入、利潤總額的增長速度以及資產利潤率、銷售利潤率的變化情況,可以看出,利潤總額從2004年開始已成負增長。這種情況使得新投資者持更加謹慎的態度。①隨著國內競爭加劇和產業整體水平的提升,外商投資企業要在我國市場上立足和發展,使用有競爭力的技術和產品已經成為起碼的條件。不僅如此,許多跨國公司開始在我國設立研發機構。據聯合國貿發會議的研究,中國已經成為全球跨國公司海外研發活動的首選地,有高達61•8%的跨國公司將中國作為其2005—2009年海外研發地點的首選,美國以41•2%排在第二位,印度以29•4%排在第三位。(聯合國貿發會議,2005,中文簡本)。這個趨勢表明,以FDI為載體,能夠更多地吸收先進技術和研發能力,進一步提升我國產業競爭力。
二、作為跨國投資母國:投資迅速增加和相對地位上升
最近兩年,我國企業對外投資迅速增長。按商務部統計,1999—2004年,我國年對外投資額從6•2億美元上升為55億美元,2005年預計將達到68億美元,據此計算,年均增長49•1%。在未來較長一段時間內,我國對外投資仍將持續較快增長,這是我國經濟發展和對外開放到了一個新階段后必然出現的趨勢。本部分我們分析影響對外投資規模的若干重要因素,并據此推測我國“十一五”期間對外投資的規模。決定一個國家對外投資規模的因素較多。考慮指標的重要性和數據的可得性,我們選擇八項指標為參照。其中四項為可計算指標,四項為參考指標。四項可計算的指標是:對外投資增長率,出口總額,國內固定資產投資總額,國內生產總值。四項參考指標是:國內市場競爭狀況,外匯儲備,匯率變動預期,貿易摩擦狀況。以具有可比性的發展中大國作為參照。②預測1:依據前五年平均增長率預測。前期對外投資增長率在一定程度上可以預示未來投資增長趨勢。1999年到2004年,我國對外投資年均增長率為42•3%。按照這一速度外推,2010年投資額可達301億美元,“十一五”時期對外投資合計838億美元,年均投資168億美元。預測2:依據出口規模預測。對外投資規模與出口能力有明顯的相關性。出口規模大,表明產品已經被海外消費者普遍接受。此時從出口轉向在當地投資生產的條件較好。2001—2004年,發展中大國對外直接投資額與出口額的平均比值為1•15%。①同一時期,我國這個比值為0•91%。2005年1—12月,我國出口達到7620億美元,同比增長28•4%。預計在“十一五”期間,我國出口年均增長15%,到2010年,中國出口額為15327億美元。按照發展中大國對外投資額與出口額的平均比值計算,2010年我國對外投資額可達176億美元,“十一五”時期對外投資合計679億美元,年均投資136億美元。預測3:依據固定資本形成總額預測國內投資能力強的國家,對外投資能力也會相對較強。2001—2003年,發展中大國對外直接投資額占國內固定資本形成總額的比值平均為1•54%。②同一時期,我國這個比值為1•02%?！笆晃濉睍r期,預計我國固定資本形成總額年均增長速度為15%。按照發展中大國對外直接投資額占國內固定資本形成總額的平均比值計算,2010年我國對外投資額可達274億美元,“十一五”時期對外投資合計1058億美元,年均投資212億美元。預測4:依據GDP規模預測GDP總量大,國內外投資規模也會相對較大。2001—2003年,發展中大國對外投資占GDP的比值平均為0•25%。③同一時期,我國這一比值為0•26%。
2005年,我國調整后的GDP折算成美元為22257億美元?！笆晃濉逼陂g預計GDP年均增長為8%,按此計算,到2010年,我國GDP將達到32703億美元(2005年美元,人民幣匯率不變)。按照發展中大國對外投資占GDP的平均比值計算,2010年我國對外投資額將達82億美元?！笆晃濉睍r期對外投資合計353億美元,年均為71億美元。除上述幾項可計算的指標外，還有四項難以計量、但影響突出的因素,使我國今后幾年對外投資的規?？赡芨哂诎l展中大國的平均水平。一是國內市場競爭壓力。市場飽和導致競爭加劇,是推動企業投資海外的重要因素。今后幾年,生產能力過剩行業將加快對外投資步伐。二是外匯儲備數額巨大。2005年末,我國外匯儲備已達到8189億美元,很快將超過日本成為外匯儲備最多的國家,對外投資需要的外匯資金充裕。三是匯率變化預期。匯率變化會影響企業對外投資決策。如果人民幣升值,會使出口成本增加,同時對外投資成本下降,一升一降,企業對外投資的積極性明顯提高。四是貿易摩擦加劇。最近幾年,貿易摩擦使企業出口成本上升,出口前景不穩定,從出口轉向投資是許多企業的必然選擇。綜合上述分析得到如下預測:“十一五”時期,我國年均對外投資額可能達到150億美元以上,到2010年,對外投資額可能達到200億美元以上,5年合計對外投資額可能達到800億美元以上。如果國內經濟增長速度有所放緩,生產能力過剩問題進一步加劇,人民幣繼續升值,對外投資規模可能更大。到2010年,中國將成為全球重要的對外投資母國,對外投資額在發展中國家排名進入前3位。
三、非FDI方式吸收外資和多種途徑引進國外先進技術
在FDI比重下降的同時,我國吸收外資出現了許多新特點。
1•吸收外資方式不斷增加
在FDI流入增長趨緩的同時，非FDI方式吸收外資不斷增加。近幾年,我國企業開始在海外資本市場較大規模地融資。國際收支平衡表中證券投資負債項目差額在2003年和2004年有較大幅度的增長,分別達到84億美元和132億美元(見表7)。另據研究,2004年中國企業在海外市場IPO融資總額為780•6億元,2003年為554•4億元,增長了40•8%,IPO公司的數量增長了75%。①另據證監會消息,截止到2005年底,共有83家紅籌公司(即境外注冊、中資控股的境外上市公司)在香港上市,籌資總額約為497億美元。②綜合這些數據,中國企業海外資本市場融資已有較大規模。此外,在未來幾年,國外投資者進入我國證券市場也會有較快發展。例如,外資可以通過QFII(合格的境外機構投資者,QualifiedForeignInstitutionalInvestors)方式進入我國證券市場。據統計,截至2005年底,共有34家機構獲批QFII資格,累計批準額度56•5億美元,QFII共持有證券資產近347億元人民幣,占其總資產的90%。由于看好中國市場,外資金融機構對QFII的額度競爭激烈。QFII投資額度成為稀缺資源。今后會有更多的國外投資者通過QFII方式進入中國資本市場。
2•組合全球要素有新途徑
過去多年,吸收FDI是我們吸收全球其他要素特別是技術的主要載體,最近幾年出現了許多新的形式。一是組合全球要素在中國創業。最近幾年,我國出現了一些新類型的高科技企業,雖然其資金、技術基礎、人力資源、市場等高度國際化,但企業主體在我國國內,并不是任何國外大跨國公司的子公司。開發出我國第一塊具有中國自主知識產權、世界領先的百萬門級超大規模CMOS數碼圖像處理芯片“星光一號”的中星微電子有限公司,總裁和一批技術骨干均為海歸精英,其中有20多位是來自Intel,SUN,IBM,HP,KODAK等世界知名大公司的資深軟硬件、多媒體及網絡技術專家。建立了中國自己的無線通信標準SCDMA的信威公司的兩位創始人陳衛和徐廣涵,分別來自摩托羅拉公司半導體部和德州大學奧斯汀分校,研究團隊也有多名海外歸國人員。在上海浦東設立的中芯國際公司也是這種類型的企業,已經成為我國芯片制造業中的排頭兵。這類企業中有些還是所謂的外商投資企業,但與傳統意義上的外企已大不相同。二是對外投資獲得技術等要素。國內企業已有實力通過收購兼并國外企業或者在海外建立研發中心,獲得先進技術。據商務部提供的數據,跨國購并已經成為中國企業對外投資的主要方式。目標往往是經營困難但有良好核心資產特別是技術、品牌和客戶資源的國外企業。不少國內企業通過上述方式形成了自身的核心技術能力和全球品牌影響力。生產縫制設備的上工集團收購了在世界工業縫機領域排名第三的德國DA公司,DA的技術涵蓋了縫機高端技術幾乎所有領域,上工集團的技術水平一躍進入全球前列。浙江萬向集團先后在美國、英國、德國、加拿大等國家并購多家擁有核心技術的企業,獲得了這些公司的品牌、技術專利、客戶資源及全球市場網絡。還出現了徒弟收購“師傅”的現象:上海明精公司收購了德國著名數控機床企業沃倫貝爾機床制造公司,獲得多項專利、先進技術和品牌、客戶資源。此前明精公司為沃倫貝爾定牌生產已有20多年。此外,還有許多其他方式。例如聘請國外高水平專家為我國企業工作,直接分享其多年技術開發的經驗。在數控機床行業,目前國內已有10戶以上企業雇用國外專家做數控核心技術的研發。另一種較為普遍的方式,是利用海外制造資源為國內的品牌企業代工,即由海外制造商為我們從事OEM加工。最近幾年,國內企業做品牌由海外企業代工或者國內外資企業代工的情況大量出現。目前國內品牌的筆記本電腦和手機,都在大量利用海外特別是臺灣的著名企業代加工。
3•收購兼并方式增多
過去10多年,我國吸收外資和海外投資主要采取“綠地投資”方式,即新建企業的方式。最近幾年,我們吸收外資和海外投資,使用收購兼并方式的比重都在上升。理論上分析,以購并方式吸收外資需要三個方面的基礎條件:一是東道國國內市場產能過剩競爭激烈,新建方式難度增大;二是東道國產權交易市場有一定程度的發育,存在支持購并活動的法律框架;三是母國企業具備購并海外企業的綜合能力。因此,綠地投資主要發生在發展中國家,發達國家之間的直接投資主要采用購并方式。我國更多地吸收外商購并投資和使用購并方式對外投資,表明我國吸收外資的內部和外部條件開始發生變化。國外投資者購并我國企業,往往著眼于國內企業的分銷網絡、品牌影響力和當地客戶資源,這種資源既不像技術一樣可以從母公司帶來,又不能在短期內開發。因此,一些跨國公司特別是進入我國市場較晚、沒有取得相當市場份額和競爭優勢的企業,傾向于使用這種方法實現在短期內進入中國市場并快速擴張市場份額的目的。此外,由于金融業中服務網絡和客戶資源非常重要,這個領域中跨國投資傾向于采用購并方式?？紤]這些因素,可以預計未來外資購并的案例會繼續增加。我們海外投資也大量采用收購兼并方式。據商務部提供的數據,跨國并購已成為中國企業對外投資的主要方式。2005年前11個月,境外并購類投資占同期對外直接投資總額的54•7%,主要集中在電訊、汽車、資源開發等領域。我國有一定實力的企業海外購并投資,目標往往是經營困難但有良好核心資產特別是技術、品牌和客戶資源的企業。
4•服務外包推動服務業進入全球分工體系
最近一些年,全球跨國投資更多地向服務類部門集中。2001—2002年和1989—1991年相比,投資到服務業領域的FDI從50•56%上升到了65•26%(聯合國貿發會議,2004)。同一時期,中國吸收外資主要集中在制造業領域,服務業吸收外資僅占吸收外資總額的22%,明顯低于全部國家65%和發達國家71%的水平,也明顯低于發展中國家49%的水平。見圖5。近些年,全球服務業跨國轉移中,服務外包發展很快。服務外包是指作為生產經營業的業主將服務流程以商業形式發包給境外服務提供者的經濟活動,是近些年成長最快的服務業跨國轉移方式。聯合國貿發會議估計,2005年全球服務外包市場超過3500億美元。其中發展最為普遍的有商務服務,計算機及相關服務,影視和文化服務,互聯網相關服務,各類專業服務等。服務外包的迅速發展,使服務業這個傳統上的“不可貿易行業”的性質發生變化,是服務業全球分工體系形成的重要載體。2003年以來,大型跨國公司開始加速向我國轉移這些崗位,進展很迅速。在未來幾年內,承接服務外包將成為我們吸收外資的重要新領域。
5•外資流入、權益變動和就業增長等因素之間的相關性發生變化
今后有可能出現外商權益和品牌影響力增加、但沒有外資流入的現象。常見的情況有兩種,一是國內的外商投資企業或海外的跨國公司收購我國企業,但并不是從其母國引入資金,而是在我國國內融資完成收購;二是在服務業中,跨國公司的非權益性參與增加,包括特許權、管理協議、合作協議、承包、BOT和BTO項目等。非權益方式的突出特點,是使用國外品牌但并沒有資金投入。此外,外資數額和就業數量的關系也出現變化:在研發設計、數據處理、后臺支持、客戶服務、咨詢中介等服務業中,外商投資數額并不大,卻往往能吸收大量就業;但在購并投資中,由于只是現有企業權益易手而不是設立新企業,很可能不提供新的就業崗位。這些變化使以往有些判斷吸收外資意義的標準不再適用。
四、適應新形勢提高對外開放的水平
我國吸收外資和對外投資趨勢的上述變化,表明我國參與國際競爭與合作進入新的階段,同時成為跨國投資的重要東道國和重要母國。隨著資金、技術和其他要素大規模雙向跨境流動,我們與外部經濟相互依賴和共同發展的關系進一步深化,原有的利益關系也在變化。面對新形勢,研究開放問題要有新的分析角度和戰略思路。
1•繼續吸收FDI仍然有重要意義
吸收FDI對東道國的意義并不限于獲得資金。隨著資金的流入,人力資本、技術開發與使用能力、國際市場開拓能力和客戶資源、管理能力等等,都會一同進入國內,這“一攬子要素”的引入更為重要。不應從“國內資金已不短缺”的判斷,引出“我們不需要繼續吸收外資”的結論。放寬眼界看,只從資金角度無法解釋全球FDI的流動。發達國家吸收了大部分的FDI。美國是全球資金供給最充分的國家,是對外投資最多的國家,但同時也是全球吸收海外投資最多的國家。每一個細分的產品市場上,各個企業持有的優勢資源是不同的。企業要在激烈的競爭中不斷增強自身優勢,需要借助內部外部各種資源。“引進來”、“走出去”的各種形式,都會在某個階段或某種競爭格局中呈現出其必要性。吸收FDI在過去20多年中國經濟的快速增長中發揮了重要的積極作用?？梢钥吹降内厔菔?全球化正在進一步分解價值璉,信息技術的發展使得愈來愈多的產品、制造和服務環節可以進行全球分工,有更多的生產要素以FDI為載體在全球范圍內配置,這些都使參與全球化各方獲利的機會更多。同時,各國之間吸收外資的競爭在加劇,一些國家大大加快了吸收FDI的速度。①繼續努力吸收FDI,提高利用FDI的水平,是我們要長期堅持的重大戰略。
2•加快完善體制環境,促進有效使用國內資金
國內資金沒有作為股本金得到充分有效利用,是近幾年我國經濟中的一個突出問題,金融體系特別是資本市場發育不足是一個重要原因。股本投資是一種跨時交易,需要較長時期才能獲得回報,需要一種可信的制度基礎,使投資者相信其權益會得到良好保障,直接融資體系才能迅速健康地發展起來。不少研究表明,金融體系不發達的國家傾向于更多地吸收FDI,因為國內融資困難多,成本高。(魏尚進,2006)。隨著國內企業利用外資方式的多樣化,這個問題可能會更加突出。國內優質企業不僅通過“引進來”,而且可以通過“走出去”使用外資;不僅可以吸收FDI,還可以吸收非FDI類型的外資。要加快完善國內金融體制,完善政策環境,使國內資金得到充分有效的使用。
3•加強監管防止資金跨境流動帶來波動和風險
采用綠地投資方式的FDI,著眼于長期回報,撤資的成本較高,對東道國來說是穩定性和安全性較好的外資類型。今后我國吸收外資方式趨向多樣化,對外資的監管面臨新的問題和挑戰。對FDI類型的購并投資,監管的重點是防止產生壟斷,②特別是要對重要戰略性領域中的購并行為有嚴格的審查規定和控制能力。吸收非FDI類型的外資,要高度關注對金融體系穩定性和安全性的影響,特別要對短期資金流動嚴格監控。我國對外投資迅速增長也帶來新的監管難題。國內企業缺乏對外投資的經驗,要防止一哄而起向外走。上世紀70年代到80年代,日本國內國際環境與我國目前有相似之處,許多企業在海外投下巨資搞收購兼并和新建項目,成功的并不多,造成大批資產損失和銀行壞賬,教訓深刻。今后幾年,可以考慮對海外投資申請進行分類管理,特別是對那些內部治理結構不健全的國有企業加強監管,防止出現決策不負責任和國有資產流失等問題。
【關鍵詞】事業單位固定資產計價口徑存量、流量管理
固定資產是事業單位開展業務活動必不可少的基本物質條件,也是事業單位賴以生存和發展的必要資源之一。隨著我國市場經濟的不斷發展和事業單位改革的不斷深入,事業單位的業務和會計核算環境發生了很大的變化,事業單位會計制度中關于固定資產核算越來越不適應會計工作的需要,暴露出的問題愈來愈嚴重。因此,有必要對事業單位固定資產的會計核算體系進行重新構建。
一、固定資產核算體系存在的問題分析
(一)固定資產的范圍界定不科學
根據《事業單位會計準則》的規定:一般設備單位價值在500元以上,專用設備單位價值在800元以上,使用期限在一年以上,并在使用過程中基本保持原有物質形態的資產都作為事業單位的固定資產。單位價值雖末達到規定標準,但是使用時間在一年以上的大批同類物資,也應作為固定資產進行核算管理”。新規則中對固定資產規定的標準有所提高:一般設備單位價值在1000元以上、專用設備單位價值在1500元以上,但此標準仍然偏低。按此標準,單位的辦公桌椅、沙發、茶幾、飲水機等簡易設備均要在固定資產中核算,與目前的經濟發展狀況和物價水平的提高極不相符。另外,這樣的核算標準,使單位固定資產界定范圍過寬,造成固定資產數據統計不準確。
(二)固定資產的價值損耗沒有得以體現
目前,我國事業單位固定資產會計核算是通過“固定資產”和“固定基金”兩個會計科目進行的。固定資產的構建支出一次性列做事業支出,同事增加單位的固定資產價值。固定資產只核算賬面原值,不計提折舊。因此,一經入賬,直到報廢,會計報表上的固定資產凈值一直等于原值,不做任何變動。而對于固定資產的更新和維護,則通過按收入的一定比例提取修購基金的核算方法來解決。但這種做法并不能反應固定資產的折損程度,也無法反映固定資產價值的真實情況。這種價值背離的做法,最終導致虛增凈資產。
(三)固定資產對外投資的計價口徑不合理
事業單位以固定資產對外投資,應按評估或合同、協議確認的價值,借記“對外投資”科目,貸記“事業基金——投資基金”科目,按賬面原價,借記“固定基金”科目,貸記“固定資產”科目。這樣處理存在以下兩方面的問題:一是投出固定資產的“評估價或合同、協議確認的價值”與固定資產賬面價值的差額沒有得到反映;二是同是對外投資業務,但投出固定資產的賬務處理與投出材料、無形資產、貨幣資金等的賬務處理不一致,造成賬目混亂。
(四)固定資產的存量、流量管理存在漏洞
固定資產使用的責任機制和監督機制缺乏,閑置和資源浪費嚴重。在資產購置上存在隨意性和盲目性,在固定資產的使用、維護、處置、出租、出借以及調撥和報廢等方面則存在管理不規范,資產使用效率不高的現象。
二、對事業單位固定資產核算新體系的構建設想
(一)重新界定固定資產的范圍和標準
目前,事業單位固定資產的確定標準仍低于《企業會計制度》制訂的標準。隨著事業單位不斷接近企業化管理,建議按照企業制度的標準規定固定資產,即單位價值在2000元以上,對于專用設備的標準還可以適當提高。針對《事業單位會計準則》中的“單位價值雖然不足規定標準,但耐用時間在一年以上的大批同類資產”,如辦公桌椅、飲水機等設備,作為低值易耗品進行核算和管理,直接在當期事業支出中列支,不再進行固定資產管理。
(二)固定資產的價值損耗應通過“累計折舊”予以反映
事業單位可參照企業的做法,定期對固定資產按照原值和使用年限計提固定資產折舊,取消按收入的一定比例提取修購基金,這樣事業單位的會計信息可以做到真實完整。在會計科目設置上,建議增設“累計折舊”科目,作為“固定資產”的備抵賬戶。事業單位固定資產采取提取折舊的方法后,購置時不再列入當期的“事業支出”。提取折舊時,需要在“事業支出”或“經營支出”下面增設“折舊費”三級科目進行明細核算,借記“事業支出——折舊費”或“經營支出——折舊費”科目,貸記“累計折舊”科目。另外,應在期末或年度終了,對固定資產逐項進行檢查,如果市價持續下跌或技術陳舊、損壞等原因導致可收回金額低于賬面價值的,應將可收回金額低于賬面價值的差額作為固定資產減值準備,計入“事業支出——固定資產減值準備”和“固定資產減值準備”。如已計提減值準備的固定資產價值又得以恢復,應予以轉回。超級秘書網
(三)規范固定資產對外投資的計價口徑
第一,按評估或合同、協議確認的價值與已提折舊,借記“對外投資”和“累計折舊”科目,按固定資產原值,貸記“固定資產”科目,按借貸差額借或貸記“事業基金——投資基金”科目;
第二,按固定資產凈值,借記“事業基金——一般基金”科目,貸記“事業基金——投資基金”科目。這樣,既與事業單位其他情況下的投資處理一致,也與企業會計投資的處理類似,易于理解,同時也清楚地反映了因投資引起的基金之間的相互轉移,充分反映了事業單位會計的特征。
(四)加強固定資產日常管理和問責制度
應規范固定資產日常管理,加強明細核算,對增減的固定資產要及時入賬,徹底消除有賬無物、有物無賬的現象。健全固定資產保管制度,嚴格進出庫制度。落實固定資產登記制度,對各項固定資產的存量、增減變動、分布等情況要及時準確地進行登記,保證事業單位資產的完整、安全。
總之,事業單位在逐步趨于企業化管理的同時,固定資產的核算也應向企業會計制度靠攏,嚴謹核算、強化管理,使事業單位的固定資產合理、節約、高效地配置和使用。
參考文獻:
[1]陳玲,事業單位固定資產核算管理問題及建議[J];交通財會;2009年01期
[2]趙婧,論事業單位固定資產的管理與核算[J];現代農業科技;2009年02期
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