時(shí)間：2023-06-05 10:17:34
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇公司制改革，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
二十世紀(jì)九十年代年代以來(lái)，中國(guó)國(guó)有企業(yè)改革最重大的舉措是實(shí)施公司制改造。然而時(shí)至今日，當(dāng)我們回顧國(guó)有企業(yè)公司制改革的歷程，卻發(fā)現(xiàn)結(jié)果是令人失望的：國(guó)有企業(yè)并沒因?yàn)楦慕M為公司而轉(zhuǎn)換其經(jīng)營(yíng)機(jī)制，其管理和效益并未象預(yù)想的那樣得到改進(jìn)，同時(shí)，原有的政企關(guān)系也并未由于企業(yè)的公司制改革而發(fā)生根本性的改變。一句話：公司制改造沒有使國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)從根本上改變“無(wú)人負(fù)責(zé)”的狀況。原因何在？
筆者認(rèn)為，作為一種微觀企業(yè)形態(tài)或是一種法律制度，公司制僅僅是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資本的所有者運(yùn)用其財(cái)產(chǎn)的工具，它既不會(huì)改變社會(huì)制度，也不會(huì)根本改變其所運(yùn)作的財(cái)產(chǎn)的歸屬。但是，考察這一制度產(chǎn)生的背景及其完善的過程，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，公司制作用的正常發(fā)揮，在很大程度上要依賴于其所生存的經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境。正是基于這一點(diǎn)，筆者認(rèn)為，造成我國(guó)公司制目前尷尬狀況的原因不能僅從公司制本身去尋找，對(duì)這一問題的分析和認(rèn)識(shí)應(yīng)當(dāng)放在公司制賴以生存的我國(guó)改革現(xiàn)實(shí)的大背景之下進(jìn)行。因此筆者的結(jié)論是：目前國(guó)有企業(yè)公司制改造中的問題首先是由于公司制的運(yùn)行缺乏相應(yīng)的體制環(huán)境，其次才是公司法律制度自身的不完善。僅就公司制生存的體制環(huán)境及相關(guān)的法律問題，筆者認(rèn)為尚有以下關(guān)鍵問題值得探討：
一、國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革與國(guó)有股權(quán)主體問題
第一，盡管我們?cè)诓煌瑘?chǎng)合，甚至在公司法中再三強(qiáng)調(diào)公司中國(guó)有資產(chǎn)的所有權(quán)屬于國(guó)家，但是，既然用公司的形式對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行改造，就意味著國(guó)家對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的所有權(quán)只能以股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)；第二，以股權(quán)的方式對(duì)企業(yè)行使權(quán)利，就必須建立相應(yīng)的國(guó)有股權(quán)行使機(jī)制；第三，對(duì)于在公司中持大股的國(guó)家股份而言，其股份保值增殖的基本前提是，國(guó)家股東能象私人股東那樣真正關(guān)心其資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)；第四，為了使國(guó)家股東真正對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的保值增值負(fù)責(zé)，就必須建立適合公司制運(yùn)行國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)機(jī)制，這個(gè)機(jī)制的核心就是：國(guó)有股權(quán)主體（包括機(jī)構(gòu)和個(gè)人）在享有對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)權(quán)的同時(shí)，承擔(dān)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)保值增殖的義務(wù)，不履行義務(wù)，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，包括賠償、行政處分，構(gòu)成經(jīng)濟(jì)犯罪的，應(yīng)當(dāng)被追究相應(yīng)的刑事責(zé)任。
上述幾點(diǎn)決定了，建立國(guó)有股權(quán)行使機(jī)制應(yīng)當(dāng)解決的問題至少包括：1、哪些機(jī)構(gòu)可以通過授權(quán)成為國(guó)有股權(quán)主體？2、具備哪些條件、通過什么程序可以被授權(quán)或?qū)⑷∠跈?quán)？3、股權(quán)主體與授權(quán)主體之間關(guān)系如何？與其所投資的公司的關(guān)系如何？4、股權(quán)主體享有何種法律地位？與其國(guó)有資產(chǎn)保值增值的經(jīng)營(yíng)宗旨相適應(yīng)，其經(jīng)營(yíng)管理權(quán)有哪些內(nèi)容？5、當(dāng)國(guó)有股份由于股權(quán)主體的行為遭受損失時(shí)，應(yīng)當(dāng)由誰(shuí)承擔(dān)責(zé)任？
上述問題所涉及的內(nèi)容在法律形式上表現(xiàn)為國(guó)有資產(chǎn)法的制定和出臺(tái)，但制定國(guó)有資產(chǎn)法的前提是對(duì)現(xiàn)有的國(guó)有資產(chǎn)管理體制和國(guó)有企業(yè)管理體制的徹底改革。也就是說，對(duì)于由國(guó)有企業(yè)改造而來(lái)的公司，國(guó)家不但必須徹底放棄由上級(jí)主管部門以行政方式管理它們的傳統(tǒng)做法，而且還要確定一個(gè)具體的股權(quán)主體體系，由其代表國(guó)家行使股權(quán)。實(shí)際上，這一工作在上個(gè)世紀(jì)八十年代末九十年代初已經(jīng)開始進(jìn)行。如設(shè)立國(guó)家各級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門作為國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)的授權(quán)主體，對(duì)一些大的企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行授權(quán)經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)等。但是，由于政府機(jī)構(gòu)體制改革進(jìn)展緩慢，沒有解決政府在國(guó)有資產(chǎn)管理中的職能定位問題，尤其是遲遲沒有解決被授權(quán)主體與授權(quán)主體之間關(guān)系、授權(quán)條件、程序、被授權(quán)的股權(quán)主體對(duì)國(guó)有資產(chǎn)保值增殖應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的具體責(zé)任等關(guān)鍵性的問題，因此改革沒有取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。對(duì)大多數(shù)公司而言，原來(lái)的上級(jí)主管部門或變相的上級(jí)主管部門仍然存在，這就產(chǎn)生了企業(yè)形式與企業(yè)管理體制的矛盾，結(jié)果不僅使企業(yè)公司制改革“換湯不換藥”，而且由于國(guó)有資產(chǎn)管理部門不能控制公司，改制后的公司效益仍然低下，國(guó)有資產(chǎn)大量流失，中央又建立企業(yè)工委，并取消國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理部門（將其并為財(cái)政部下屬的司），同時(shí)，派輯查特派員監(jiān)督企業(yè)。上述做法，特別是取消國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理部門實(shí)際上使已經(jīng)開始的國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革又退回到原有的體制上。
事實(shí)表明，國(guó)有企業(yè)的公司制改革必然自下而上地要求對(duì)國(guó)家對(duì)企業(yè)的控制體系做出實(shí)質(zhì)性變革。這要求改革的研究者、決策者在觀念上有一個(gè)根本的改變：政府機(jī)構(gòu)及政府對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的管理體制改革不能只停留在簡(jiǎn)單設(shè)立一個(gè)機(jī)構(gòu)或?qū)C(jī)構(gòu)改換名稱的形式主義階段；提高企業(yè)效益是實(shí)實(shí)在在的東西，來(lái)不得半點(diǎn)的虛假，否則，政府國(guó)有資產(chǎn)管理改革的形式主義必然帶來(lái)國(guó)有企業(yè)公司制改革的“換湯不換藥”。同時(shí)應(yīng)當(dāng)指出，如果要采用公司制經(jīng)營(yíng)國(guó)有企業(yè)，政府體制改革就不能走回頭路，否則，已經(jīng)改革的公司要么會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的內(nèi)部人控制，要么會(huì)走回國(guó)家直接控制的老路上去。而無(wú)論哪種情況，最終都將斷送改革的前程。
二、國(guó)有股權(quán)主體中高級(jí)管理人員的激勵(lì)和約束機(jī)制
以公司的形式經(jīng)營(yíng)國(guó)有企業(yè)，就意味著國(guó)家對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理方式由直接轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接，這不僅會(huì)產(chǎn)生“人問題”，而且由于資產(chǎn)的國(guó)有性，人問題會(huì)更加復(fù)雜：一方面是由股東到公司、由公司董事會(huì)到公司經(jīng)理；另一方面是由全體公民到政府、由國(guó)有資產(chǎn)管理和運(yùn)營(yíng)部門到基層企業(yè)，直至這些機(jī)構(gòu)和企業(yè)的高級(jí)管理人員。因此必須及時(shí)建立對(duì)國(guó)有股權(quán)主體及其所投資的公司的高級(jí)管理人員的激勵(lì)和約束機(jī)制，解決國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理無(wú)人負(fù)責(zé)以及由此產(chǎn)生的管理層對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的侵害問題。其內(nèi)容涉及：1、建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)者的選擇機(jī)制。將市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制引入國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)（國(guó)有控股公司）高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員的委任、選派、活動(dòng)的全過程；2、建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制、按照權(quán)、義、責(zé)一致的原則，在權(quán)利和責(zé)任到位的前提下，對(duì)其實(shí)行年薪制；3、建立的加強(qiáng)對(duì)人的監(jiān)督機(jī)制。包括建立經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，及考核和監(jiān)督制度、實(shí)行瀆職追究制度。
由于涉及到對(duì)現(xiàn)有的國(guó)家人事制度改革，上述問題在近10年的改革中，遲遲沒有進(jìn)展。一方面，改革者天天高喊要培育企業(yè)家階層，但卻不肯承認(rèn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)家勞動(dòng)的價(jià)值；另一方面，改革者對(duì)企業(yè)家應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(經(jīng)營(yíng)失敗應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任)沒有清楚的認(rèn)識(shí)，至今仍然對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者套用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的工資制度和人事任免制度，不愿將競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制真正引入到國(guó)有公司高級(jí)管理人員的聘任之中。以至當(dāng)公司盈利時(shí)，“58歲”現(xiàn)象不斷出現(xiàn)；當(dāng)國(guó)有資產(chǎn)流失時(shí)，又無(wú)法追究經(jīng)營(yíng)者的責(zé)任，其結(jié)果必然造成國(guó)有資產(chǎn)的流失和公司效益的低下，國(guó)有企業(yè)公司制改革中“窮廟富方丈”現(xiàn)象也就不足為奇了?？梢?，公司運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制和現(xiàn)行人事制度的矛盾，是制約國(guó)有企業(yè)改革的另一個(gè)瓶頸。
鐵總確定今年四項(xiàng)改革 混改或引入互聯(lián)網(wǎng)巨頭
“改革”將是今年中國(guó)鐵路總公司(下稱鐵總)工作的關(guān)鍵詞之一。昨天召開的鐵總工作會(huì)議確定，今年將圍繞建立現(xiàn)代企業(yè)制度，深入推進(jìn)鐵路企業(yè)公司制改革，積極推進(jìn)混合所有制改革。
記者了解到，鐵總在混改方面的思路是“專業(yè)化”和“科技化”，即研究各專業(yè)優(yōu)勢(shì)公司和科技型企業(yè)實(shí)施混改方案。
改革路線圖敲定
鐵總相關(guān)人士告訴記者，在新的一年里，“鐵總將持續(xù)深化鐵路改革，根本目的是增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力和活力?！?/p>
據(jù)介紹，鐵總確定的2018年改革路線圖包括四個(gè)方面。
一是加快構(gòu)建公司制運(yùn)行機(jī)制。落實(shí)總公司公司制改革“三步走”目標(biāo)，進(jìn)一步厘清總公司和鐵路局集團(tuán)公司的管理關(guān)系，明確權(quán)責(zé)，全面確立鐵路局集團(tuán)公司市場(chǎng)主體地位。按照“兩個(gè)一以貫之”的要求，推進(jìn)公司制改革后企業(yè)治理工作創(chuàng)新，健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運(yùn)作形式。推進(jìn)以公司章程為核心的管理制度體系建設(shè)，完善企業(yè)內(nèi)部治理體系和國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體系，加快構(gòu)建新的運(yùn)行機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司治理高效運(yùn)行。
二是深化非運(yùn)輸企業(yè)改革。按照專業(yè)化、規(guī)?；?、網(wǎng)絡(luò)化的原則，深入推進(jìn)非運(yùn)輸企業(yè)公司制改革和重組整合工作，建立科學(xué)合理的考核評(píng)價(jià)體系和經(jīng)營(yíng)激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)非運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)資源配置優(yōu)化、經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范化。以骨干非運(yùn)輸企業(yè)為重點(diǎn)，整合相關(guān)資源，開展資本運(yùn)營(yíng)，提高非運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展水平。
三是積極推進(jìn)混合所有制改革。研究各專業(yè)優(yōu)勢(shì)公司和科技型企業(yè)實(shí)施混改方案，引入社會(huì)優(yōu)質(zhì)資源，推進(jìn)Wi-Fi運(yùn)營(yíng)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，構(gòu)建市場(chǎng)化運(yùn)行機(jī)制，促進(jìn)鐵路資本與社會(huì)資本融合發(fā)展。加強(qiáng)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、引入外部投資者等事項(xiàng)的分析論證，依法推動(dòng)合資合作。
四是穩(wěn)妥推進(jìn)干部人事制度、用工和收入分配制度等三項(xiàng)制度改革。
一、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的前提
企業(yè)制度是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為核心和基礎(chǔ)的企業(yè)組織和管理的制度，其中企業(yè)制度的核心是資本組合形式，即產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度決定企業(yè)的組織形式、管理制度和分配制度。世界各國(guó)的公司法，一般都按照企業(yè)的資本組合方式，將企業(yè)類型劃分為：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)、合作制企業(yè)?？梢?，公司是企業(yè)類型的一種形式。現(xiàn)代公司制企業(yè)，是現(xiàn)代企業(yè)制度中主流的企業(yè)形式，主要包括股份有限公司和有限責(zé)任公司，其中股份公司制度更是典型的現(xiàn)代公司制度，是迄今為止現(xiàn)代企業(yè)最優(yōu)的資本組織形式。現(xiàn)代股份公司具有企業(yè)法人；有限責(zé)任；出資人所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分離；股份采取股票形式；運(yùn)作規(guī)范和法制化；遵循公平、公開和公正的運(yùn)行原則；財(cái)務(wù)實(shí)行公開等特征。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)按照企業(yè)的所有制形式將企業(yè)劃分為國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、個(gè)人企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和外商投資企業(yè)等企業(yè)類型。這種方式只適合投資主體是單一所有制的情況，與現(xiàn)代市場(chǎng)發(fā)展和化大生產(chǎn)，以及資本社會(huì)化，尤其與我國(guó)提倡的堅(jiān)持公有制為主體，多種所有制并存的經(jīng)濟(jì)體制模式不相適應(yīng)。我國(guó)按照資本組合方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行分類，有利于企業(yè)明晰產(chǎn)權(quán)，有利于與國(guó)際通行做法接軌，有利于現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。
中資保險(xiǎn)公司是一種公司制企業(yè)，是企業(yè)的一種形式。它包括國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股和中外合資等多種形式。這樣，中資保險(xiǎn)公司股份制改造與改革，包括較為廣泛的議題，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份制改革問題僅為其中的重要組成部分和內(nèi)容。由于中資或國(guó)有保險(xiǎn)公司股份制改革問題，涉及公司制度建設(shè)問題和公司的產(chǎn)權(quán)與治理結(jié)構(gòu)問題，是一個(gè)需要綜合全面改革與治理的問題。因此，對(duì)其進(jìn)行分析的前提和立論，須放在整個(gè)一般中資（國(guó)有）公司改革的背景和環(huán)境層面；須聯(lián)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程；須面向現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的目標(biāo)和政策。
二、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境和制度保證
（一）國(guó)際環(huán)境：世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球非國(guó)有化浪潮
世界經(jīng)濟(jì)的一體化趨勢(shì)，業(yè)已使國(guó)家與國(guó)家之間在生產(chǎn)、貿(mào)易、資本等方面聯(lián)系日益密切，形成了你中有我，我中有你的相依關(guān)系。世界經(jīng)濟(jì)一體化得以形成和發(fā)展，得益于世界范圍內(nèi)和社會(huì)的總體穩(wěn)定、世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和發(fā)展、市場(chǎng)的不斷開放、現(xiàn)代信息技術(shù)的突飛猛進(jìn)的發(fā)展等因素的推動(dòng)；世界經(jīng)濟(jì)一體化還順應(yīng)了世界各國(guó)追求發(fā)展、共求進(jìn)步的良好愿望。作為世界經(jīng)濟(jì)一體化驅(qū)動(dòng)載體的跨國(guó)公司，正是世界經(jīng)濟(jì)一體化的產(chǎn)物，其近年來(lái)不斷進(jìn)行的兼并收購(gòu)，以提高效率、節(jié)約交易成本，提升其市場(chǎng)勢(shì)力的態(tài)勢(shì)，使得企業(yè)更加需要發(fā)展壯大，改革已經(jīng)成為推動(dòng)包括保險(xiǎn)公司在內(nèi)的企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力和必然趨勢(shì)。向著有核心競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展，成為企業(yè)改革追求的目標(biāo)。伴隨世界經(jīng)濟(jì)一體化態(tài)勢(shì)的出現(xiàn)，20世紀(jì) 70年代，很多西方發(fā)達(dá)國(guó)家便開始了非國(guó)有化或私有化改革，以試圖擺脫“滯賬”、縮小財(cái)政赤字、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、滿足私人壟斷資本增長(zhǎng)的需要。非國(guó)有化，有時(shí)稱私有化，即便在發(fā)達(dá)國(guó)家，也不是簡(jiǎn)單指將國(guó)有企業(yè)完全出讓給私人資本家或居民個(gè)人。廣義上講，非國(guó)有化可以有多種形式：如國(guó)家所有，特許經(jīng)營(yíng)或承包經(jīng)營(yíng)；國(guó)家控股，其它股份轉(zhuǎn)讓；鼓勵(lì)內(nèi)部職工持股，股票公開上市；劃小企業(yè)核算單位，將一些附屬單位出讓地方或個(gè)人經(jīng)營(yíng)等。一般說來(lái)，非國(guó)有化或者私有化過程，便是向著民營(yíng)化、商業(yè)化和社會(huì)化方向的發(fā)展。
發(fā)達(dá)國(guó)家非國(guó)有化已經(jīng)為這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及企業(yè)效率提高帶來(lái)了十分積極的效應(yīng)。但是，我們需要看到非國(guó)有化有代價(jià)、有成本。揚(yáng)棄國(guó)外非國(guó)有化或私有化改革的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，是我國(guó)企業(yè)股份制改造和改革應(yīng)當(dāng)充分重視的。從國(guó)外非國(guó)有化改革中我們應(yīng)當(dāng)吸取：不要談非國(guó)有化色變，簡(jiǎn)單粗暴地阻止非國(guó)有化；更要防止不切實(shí)際、脫離國(guó)情，過高地估計(jì)非國(guó)有化的作用；避免、防止和減少國(guó)有資產(chǎn)在非國(guó)有化過程中的流失和貶值；循序漸進(jìn)推進(jìn)改革，堅(jiān)持所有制的多種形式，注重國(guó)有企業(yè)性質(zhì)和職能的轉(zhuǎn)化對(duì)宏觀調(diào)控可能產(chǎn)生的不利；關(guān)注非國(guó)有化后企業(yè)的效率及其組織管理等問題。
（二）國(guó)內(nèi)環(huán)境：中資保險(xiǎn)公司面對(duì)的改革政策與環(huán)境
自黨的確立改革開放的基本國(guó)策以來(lái)，企業(yè)尤其是國(guó)有企業(yè)的改革逐漸成為社會(huì)進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要內(nèi)容，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)。
我國(guó)企業(yè)股份制改革的實(shí)踐活動(dòng)始于1985年。黨的十三大提出的國(guó)有企業(yè)可以搞股份制改革試點(diǎn)，拉開了具有政策和指導(dǎo)意義的我國(guó)企業(yè)尤其國(guó)有企業(yè)股份制改革的帷幕。十四屆三中全會(huì)進(jìn)一步指出，我國(guó)實(shí)行公司制是國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有益探索；十五屆四中全會(huì)對(duì)公司管理模式提出：形成各負(fù)其責(zé)，協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)，為我國(guó)企業(yè)改革的不斷深入提供了制度保證。在不斷改革經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)以及改革可接受性的基礎(chǔ)上，黨的十四大又提出，企業(yè)尤其國(guó)有企業(yè)改革應(yīng)當(dāng)遵循“產(chǎn)權(quán)明晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開，管理”十六字方針。黨的十五大明確指出，國(guó)有大中型企業(yè)改革的方向是“進(jìn)行規(guī)范的股份制改革”。黨的十六大報(bào)告明確提出，必須毫不動(dòng)搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，同時(shí)必須毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。進(jìn)一步探索公有制特別是國(guó)有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式。除必須由國(guó)家獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)外，積極推行股份制，發(fā)展混合所有制。實(shí)行投資主體多元化，重要的企業(yè)由國(guó)家控股。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，國(guó)有大中型企業(yè)繼續(xù)實(shí)行規(guī)范的公司制改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)。
上述政策和理論的闡述，為我國(guó)國(guó)有企業(yè)股份制改革指明了方向。公有制實(shí)現(xiàn)形式可以而且應(yīng)當(dāng)多樣化。如通過公有財(cái)產(chǎn)和私有財(cái)產(chǎn)在內(nèi)的企業(yè)資本組合等形式表現(xiàn)出來(lái)。尋求能夠極大促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的公有制實(shí)現(xiàn)形式。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的一種資本組織形式，資本主義可以用，社會(huì)主義也可以用。股份制是公有還是私有，關(guān)鍵看控股掌握在誰(shuí)手中。推行股份制改革，有利于籌集社會(huì)資本，改變企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；有利于兩權(quán)分離，政企分開；在降低交易成本，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)流動(dòng)等方面均具有積極的意義。
三、中資保險(xiǎn)公司的功績(jī)與及其根源簡(jiǎn)析
在經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的停滯和中斷后，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)于1980年全面恢復(fù)業(yè)務(wù)。二十多年來(lái)，保險(xiǎn)費(fèi)以30％左右的速度增長(zhǎng)。到2002年，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到6494億元；實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)費(fèi)收入3 054億元，其中人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入2 274億元，占比74.5％，財(cái)產(chǎn)保費(fèi)收入778億元，占比25.5％。在人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，2002年投資型產(chǎn)品業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，其保費(fèi)收入占人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入的54％，分紅產(chǎn)品成為人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。近五年，保險(xiǎn)密度由101.12元升至237.64元，保險(xiǎn)深度由1.6％升至2.98％。2002年保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額5799億元，較 2001年增長(zhǎng)56.6％，保險(xiǎn)業(yè)與貨幣與資本市場(chǎng)的聯(lián)系開始密切；此外，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)損失的賠款與給付，業(yè)已使得保險(xiǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器功效正在發(fā)揮。在這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，中資保險(xiǎn)公司的地位和作用舉足輕重，對(duì)國(guó)家安全、社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定及人民生活安寧所發(fā)揮的功績(jī)，已經(jīng)得到了肯定和認(rèn)同，伴隨我國(guó)人世后市場(chǎng)的開放，保險(xiǎn)業(yè)必將有大的，已經(jīng)成為不爭(zhēng)的事實(shí)。但是，我們必須看到，在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的進(jìn)程中，中資保險(xiǎn)公司存在一些來(lái)自遺留、制度固有缺陷、經(jīng)營(yíng)管理不力等問題。主要表現(xiàn)在：重發(fā)展速度，輕發(fā)展質(zhì)量；行為短期化，經(jīng)營(yíng)粗放，忽視長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)穩(wěn)??；產(chǎn)品缺乏差異化，雷同度高，特色不顯著；服務(wù)質(zhì)量不到位，忽視品牌服務(wù)，延伸服務(wù)；誤導(dǎo)消費(fèi)，保險(xiǎn)信用有待增強(qiáng)，公司的公眾形象有待改進(jìn)；保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率低；經(jīng)營(yíng)管理者和專業(yè)人才的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理理念和水平需要更新和提高；內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)的重疊和不合理；違規(guī)支付無(wú)賠款優(yōu)待，退費(fèi)或提供其他形式的回扣；以“回傭”方式招攬顧客，或迎合投保人不合理要求從事業(yè)務(wù)活動(dòng)；公開或變相超標(biāo)準(zhǔn)支付人傭金；投連和分紅產(chǎn)品存在誤導(dǎo)消費(fèi)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)需要調(diào)整等方面。
中資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中出現(xiàn)的問題，有多方面的原因和基礎(chǔ)。從公司結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)安排角度來(lái)，現(xiàn)代公司制度與其他制度根本的區(qū)別，在于其特有的產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)問題是現(xiàn)代公司制度運(yùn)行與國(guó)有企業(yè)改革的核心問題。就中資保險(xiǎn)公司總的情況來(lái)看，尤其是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的產(chǎn)權(quán)不十分明晰。主要表現(xiàn)在有所有權(quán)，而難以形成所有者權(quán)力；所有者缺位；所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)交融度大；所有者與經(jīng)營(yíng)者責(zé)權(quán)利關(guān)系不明晰，委托關(guān)系扭曲；法人治理結(jié)構(gòu)不夠完善。隨之而來(lái)的，便是績(jī)效考核、分配制度缺乏系統(tǒng)和穩(wěn)定性，尤其對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者和員工的有效的激勵(lì)，還缺乏制度的保證以及可操作性；經(jīng)理層的包括經(jīng)營(yíng)管理水平、現(xiàn)代管理意識(shí)等在內(nèi)的職業(yè)素質(zhì)總的還不高。進(jìn)一步看，隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)主體的增加，近十余年來(lái)中資保險(xiǎn)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)不斷升溫，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司過去與仍然是我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的主力軍，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)安寧的貢獻(xiàn)功不可沒。但從一些結(jié)果來(lái)看，盡管國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司與股份制保險(xiǎn)公司各有優(yōu)劣，但是，國(guó)有獨(dú)資和部分產(chǎn)權(quán)和治理結(jié)構(gòu)不順的中資保險(xiǎn)公司，存在體制不能適應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展壯大的需要，機(jī)制不靈活，經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)龐大與冗重，管理信息傳遞不暢，上下管理層信息不對(duì)稱，分支機(jī)構(gòu)不能更好地反映和體現(xiàn)總公司法人的意志，從而常常出現(xiàn)管理者與經(jīng)營(yíng)者甚至員工行為目標(biāo)不一致；管理成本高，保費(fèi)利潤(rùn)率和資產(chǎn)利潤(rùn)不高，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)張，但效益增幅不大等問題。這些由于產(chǎn)權(quán)問題引出的體制和機(jī)制弊端，在一定程度上制約了中資保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展能力。改革的動(dòng)因由此而生。
四、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向
鑒于我國(guó)國(guó)有獨(dú)資和部分中資保險(xiǎn)公司的狀況，通過中資保險(xiǎn)公司股份制改革，建立現(xiàn)代保險(xiǎn)體制和轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高保險(xiǎn)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，向著現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)制度方向發(fā)展，已經(jīng)得到了廣泛的肯定和認(rèn)同。目前，我國(guó)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份制改革已獲國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)，正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。改革創(chuàng)新是強(qiáng)司之路，保險(xiǎn)公司要不要改革已經(jīng)不再是爭(zhēng)議的問題，相反我們需要考慮和關(guān)注的是：怎樣改革；改革的成本和代價(jià)；改革和建設(shè)的持續(xù)性，以及需要處理和協(xié)調(diào)的關(guān)系等問題。
我國(guó)中資保險(xiǎn)公司的改革總的原則應(yīng)從我國(guó)國(guó)情和保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際出發(fā)，整體進(jìn)行推進(jìn)，重點(diǎn)突破，循序漸進(jìn)，注重制度建設(shè)和創(chuàng)新；國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司實(shí)行規(guī)范的公司制改革，堅(jiān)持國(guó)家控股，實(shí)現(xiàn)投資主體和股權(quán)的多元化，完善保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)。為此，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司和中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向應(yīng)是：
1.全面實(shí)現(xiàn)多元化改革，逐步向保險(xiǎn)集團(tuán)控股或?qū)I(yè)公司控股條件下發(fā)展，走控股公司的發(fā)展模式。在多元化架構(gòu)下實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)和多元化效益，既符合國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，又是我國(guó)保險(xiǎn)公司在人世后保險(xiǎn)市場(chǎng)逐步開放，提高競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展壯大的需要。
2.積極整體推進(jìn)中資保險(xiǎn)公司股份制改革，實(shí)現(xiàn)公司股權(quán)多元化，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)。隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的擴(kuò)張和業(yè)務(wù)的膨脹，保險(xiǎn)公司資本金顯得不足，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，籌集壯大保險(xiǎn)資金，擴(kuò)充資本，是我國(guó)保險(xiǎn)公司目前需要著力解決的問題；同時(shí)推進(jìn)股份制改革，可以逐步克服目前國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司中存在的所有者、經(jīng)營(yíng)者和公司內(nèi)部職工之間存在的責(zé)權(quán)利扭曲和不合理的關(guān)系，有利于保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善。
一、農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織改革的一個(gè)案例
當(dāng)前，我國(guó)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織改革的模式主要有合作制、公司制和社區(qū)股份合作制，這三種改革模式各有其優(yōu)勢(shì)和不足，改革的關(guān)鍵問題是要把握好這三種改革模式各自的特點(diǎn)并結(jié)合當(dāng)?shù)氐木唧w情況進(jìn)而選擇恰當(dāng)?shù)募w經(jīng)濟(jì)組織改革模式。我們知道，合作制是以勞動(dòng)結(jié)合也就是人與人的結(jié)合為特征的非營(yíng)利性組織，因此即使合作社有盈利，也不是按股金的份額分配，而是用于公共事業(yè)或積累，或社員按交易額和貢獻(xiàn)比例返還。合作制實(shí)行的是民主管理，對(duì)合作社重大事務(wù)的決策，采用一人一票制的平等表決權(quán)，股份的多少與投票權(quán)無(wú)關(guān)；合作制采取自愿參加的原則，社員有入社和退社的自由，社員退出時(shí)，可以領(lǐng)回自己的股金。而公司制是以資本結(jié)合為特征的營(yíng)利性組織，公司制實(shí)行的是股份民主，股份額的多少?zèng)Q定投票權(quán)的大小，從而決定對(duì)公司的控制權(quán)。公司制一般不允許退股，但可以轉(zhuǎn)讓和流通。社區(qū)股份合作制介于合作制和公司制之間，是一種按股分紅和按勞分配相結(jié)合的財(cái)產(chǎn)管理制度。它將集體資產(chǎn)折股量化到人，并在此基礎(chǔ)上通過重新確定農(nóng)民對(duì)集體財(cái)產(chǎn)的個(gè)人占有權(quán)、利益分配權(quán)、民主決策權(quán)和民主管理權(quán)，將原村集體經(jīng)濟(jì)組織改造成為股份合作社，實(shí)行企業(yè)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)明確分開的企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)制度和以企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)職能機(jī)構(gòu)分離的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理制度。一般而言，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)業(yè)一體化程度較高、市場(chǎng)潛力大、政府引導(dǎo)扶持力度大的地區(qū)，可以考慮合作制，加大“農(nóng)民+合作社+公司”這一產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)模式的發(fā)展力度，鼓勵(lì)農(nóng)民進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品的加工和銷售，有利于增加農(nóng)村居民的收入；而在那些比較富裕，經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，因?yàn)楣蓶|比較多且資產(chǎn)的數(shù)額比較大，所以比較適合推行公司制，而且能夠完全打破區(qū)域的封閉狀態(tài)，促使人們積極參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；在城市化進(jìn)程中，已列入城市建設(shè)規(guī)范范圍之內(nèi)的農(nóng)村可以考慮社區(qū)股份合作制，將集體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)營(yíng)和公共管理逐步分離，社區(qū)的社會(huì)管理和公共服務(wù)由股份合作社轉(zhuǎn)向社區(qū)委員會(huì)承擔(dān)。上述案例中的李家莊村選擇了社區(qū)股份合作制這一改革模式的原因有兩點(diǎn)：首先，由于李家莊村臨近濰坊市市中心，而村中的土地在城市化的擴(kuò)張中不斷升值，村集體資產(chǎn)也迅速增加，這實(shí)際上為農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織的發(fā)展提供了難得的機(jī)遇，可以采用公司制改革中資本結(jié)合的方式來(lái)明晰產(chǎn)權(quán)，這樣一來(lái)也就可以合理而又充分地利用農(nóng)村閑散資本，發(fā)揮了公司制的優(yōu)點(diǎn)。其次，由于李家莊的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)并不牢固，農(nóng)村居民缺乏市場(chǎng)意識(shí)，而且很多經(jīng)濟(jì)建設(shè)的方案要獲得當(dāng)?shù)卣闹С郑@些因素對(duì)完全采取公司制改革模式造成一定的障礙。而此時(shí)可以采取合作制中勞動(dòng)結(jié)合的方式來(lái)利用農(nóng)村地區(qū)閑散而沒有組織的勞動(dòng)力，充分發(fā)揮合作制的優(yōu)點(diǎn)。正是出于對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展速度以及三種集體經(jīng)濟(jì)組織改革模式各自特點(diǎn)的把握，李家莊村才最終選擇了社區(qū)股份合作制這一改革模式。這樣一來(lái)，李家莊村的選擇既考慮了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平和村民的市場(chǎng)意識(shí)，又利用了閑散資金，最終提高了村民在市場(chǎng)中參與競(jìng)爭(zhēng)的能力，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村與大中城市的對(duì)接。
二、案例調(diào)查設(shè)計(jì)與績(jī)效評(píng)價(jià)
為了評(píng)價(jià)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織改革的成效及存在的問題，本文專門對(duì)李家莊村的改革進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研。調(diào)查采用現(xiàn)場(chǎng)訪談、填寫問卷的形式，得到有效問卷80份。1.受訪者的具體情況就業(yè)”是極為寬泛的概念，其中包括非正規(guī)就業(yè)。具體的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)如表1所示。2.受訪者對(duì)村集體經(jīng)濟(jì)組織改革的關(guān)注度被調(diào)查的80人中，多數(shù)村民對(duì)本村的集體資產(chǎn)改制持支持態(tài)度并較為關(guān)注，占82%；73%的村民認(rèn)為發(fā)展村集體經(jīng)濟(jì)非常有必要；76%的村民對(duì)村集體經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策措施給予肯定；85%的人對(duì)本村集體經(jīng)濟(jì)組織改革后集體經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景抱有比較樂觀的態(tài)度。3.受訪者對(duì)村集體經(jīng)濟(jì)組織改革的滿意度本村集體經(jīng)濟(jì)組織改革后，在集體經(jīng)濟(jì)的監(jiān)督和管理、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金使用、改制后對(duì)社會(huì)保障和福利水平滿意度、目前的家庭生活水平狀況等方面的問卷調(diào)查統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示大多數(shù)村民較為滿意。4.改革成效李家莊村集體經(jīng)濟(jì)組織改革優(yōu)先選擇了股份合作制，保證了組織建設(shè)的穩(wěn)定，克服了產(chǎn)權(quán)不明晰等弊端，在保障公平、效率的同時(shí)實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)增值。（1）最大限度地維護(hù)了農(nóng)民利益。李家莊村實(shí)現(xiàn)了村民共享集體資產(chǎn)以及收益的增值，改革后該村居民持續(xù)增收，形成農(nóng)民真正所有、人人按份享有的良好局面，保證了集體經(jīng)濟(jì)組織成員對(duì)集體資產(chǎn)的占有權(quán)、管理權(quán)、監(jiān)督權(quán)和收益權(quán)，實(shí)現(xiàn)了集體資產(chǎn)由共同共有到按股共有的轉(zhuǎn)變，既維護(hù)了農(nóng)民的民利和經(jīng)濟(jì)利益，又有利于集體資產(chǎn)的保值增值。（2）強(qiáng)化了集體資產(chǎn)的管理。改革后該村成立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)，從而建立了更為科學(xué)、更為規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，避免了集體資產(chǎn)被侵占、挪用、浪費(fèi)，從體制源頭上預(yù)防和杜絕了農(nóng)村干部違法違紀(jì)行為。此外，通過清產(chǎn)核資，使農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織的資產(chǎn)及債權(quán)、債務(wù)情況一目了然，百姓心底有了數(shù)，有利于實(shí)現(xiàn)農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織的可持續(xù)發(fā)展。（3）保障了社會(huì)的和諧與穩(wěn)定。改革明確界定了村集體經(jīng)濟(jì)組織成員資格，使農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員有了穩(wěn)定的生活來(lái)源，減少了農(nóng)村閑散人員，初步解決了農(nóng)民生活保障問題。改革從根本上改變了李家莊村由“兩委”班子直接支配人、財(cái)、物的領(lǐng)導(dǎo)方式，理順了農(nóng)村各種關(guān)系，權(quán)衡了各方面的利益，有效地緩解了長(zhǎng)期以來(lái)因土地征占、資產(chǎn)處置、收益分配等引發(fā)的干群矛盾。（4）轉(zhuǎn)變了當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的觀念。農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)制度改革不僅是一場(chǎng)制度改革，更是一個(gè)不斷解放農(nóng)民思想的過程，該村村民在改革中開闊了視野，解放了思想，轉(zhuǎn)變了觀念，逐步提高了產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的意識(shí)和能力，提高了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力，逐漸成為懂市場(chǎng)、會(huì)管理、能經(jīng)營(yíng)的新型農(nóng)民。
總之，李家莊村集體經(jīng)濟(jì)組織改革是較為成功的，達(dá)到了大多數(shù)村民的期盼和要求。李家莊村的改革實(shí)現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置，壯大了集體經(jīng)濟(jì)實(shí)力，實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村居民收入的增長(zhǎng)，在保障農(nóng)民權(quán)益、維護(hù)社會(huì)和諧等方面也發(fā)揮了積極的作用。當(dāng)然，李家莊村集體經(jīng)濟(jì)組織改革同樣也存在著部分股份經(jīng)濟(jì)合作社發(fā)展后勁不足、集體資產(chǎn)保值增值任務(wù)艱巨、缺乏懂經(jīng)濟(jì)、會(huì)經(jīng)營(yíng)、善理財(cái)?shù)膶ｉT人才等問題，還有待進(jìn)一步深化改革，提高管理水平。
三、結(jié)論與政策建議
李家莊村集體經(jīng)濟(jì)組織創(chuàng)新實(shí)踐表明：（1）改革要堅(jiān)持民主決策，尊重民眾意愿。案例中的李家莊村在推行改革的具體進(jìn)程當(dāng)中，廣泛聽取各方面的意見和建議，最大限度地調(diào)動(dòng)農(nóng)民的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，充分尊重農(nóng)民的想法，以此減輕改革的阻力。該村在組織實(shí)施改革的各個(gè)環(huán)節(jié)也都遵循公開、公平、公正的原則，從而使農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織成員的合法權(quán)益得到保護(hù)。（2）因地制益，合理選擇改革模式。農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織改革的三種模式各有優(yōu)勢(shì)，合作制適用于專業(yè)化程度較高的地區(qū)，公司制適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)，社區(qū)股份合作制作為合作制和股份制之間的一種組織形式使用范圍廣，容易操作，也更容易為廣大群眾所接受，有利于組織建設(shè)過程中的穩(wěn)定過渡，但不具備法人資格，因此政府需給予社區(qū)股份合作制法人資格。（3）理清產(chǎn)權(quán)關(guān)系，促進(jìn)和諧穩(wěn)定。在改革過程中，無(wú)論是采用哪種模式的改革，都要將集體資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系梳理清楚，明確村民對(duì)集體資產(chǎn)的所有權(quán)和決策權(quán)等各項(xiàng)權(quán)利，把村集體經(jīng)濟(jì)組織的資產(chǎn)合理地分配給村民。同時(shí)，通過合理地設(shè)置股權(quán)以解決因人口流動(dòng)、變動(dòng)而引發(fā)的分配不公等問題。隨著城市化進(jìn)程的加快，在統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展、加快城鄉(xiāng)一體化建設(shè)的關(guān)鍵時(shí)期，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化空間布局的任務(wù)十分艱巨。結(jié)合李家莊村的具體實(shí)踐提出以下建議：首先，要進(jìn)一步加強(qiáng)后續(xù)管理，鞏固改革取得的成效。切實(shí)加強(qiáng)對(duì)新組織的指導(dǎo)，對(duì)新組織的實(shí)際運(yùn)作情況、章程執(zhí)行情況進(jìn)行跟蹤督查，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)股權(quán)流轉(zhuǎn)、增人擴(kuò)股等問題的深入研究。其次，要積極探討集體經(jīng)濟(jì)組織改革后的資產(chǎn)保值增值問題，有效整合各村閑置資金，選擇好的項(xiàng)目和地區(qū)進(jìn)行投資，使大量的閑置資金發(fā)揮作用，確保集體資產(chǎn)的保值增值，保障農(nóng)民股東的穩(wěn)定分紅。第三，要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)新建組織的管理人員的培訓(xùn)，提升管理人員的法律意識(shí)和經(jīng)營(yíng)水平；通過引進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人和相關(guān)專業(yè)人才，為農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織的發(fā)展增添后勁，把集體資產(chǎn)做大做強(qiáng)。
作者：王志剛樊林峰丁孟單位：中國(guó)人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院教授中國(guó)人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院
關(guān)鍵詞證券交易所;組織形式;公司化
自1993年瑞典斯德哥爾摩證券交易所成為世界上第一家股份公司形式的證券交易所,全球范圍內(nèi)掀起了一陣陣證券交易所公司化的浪潮。荷蘭阿姆斯特丹證券交易所、澳大利亞證券交易所、新加坡證券交易所、倫敦證券交易所、NASDAK等都先后進(jìn)行了公司化改革。2005至2006年間,印度證交委就批復(fù)了19家證交所的公司化和非互利化改組計(jì)劃。美國(guó)東部時(shí)間2006年3月8日上午,紐交所也結(jié)束了其213年非營(yíng)利會(huì)員制的歷史,開始成為以營(yíng)利為目的的股份制公司。在我國(guó)2009年兩會(huì)期間,民革中央委員會(huì)在《關(guān)于滬深證券交易所公司制改革的建議》的提案里面也呼吁對(duì)滬深證券交易所改制,認(rèn)為證券交易所實(shí)行公司制并且互相參股是其整合資源、做大做強(qiáng)的有效途徑。因此,對(duì)我國(guó)證券交易所公司制改革問題的探究具有重大實(shí)踐意義。
一、目前交易所的組織形式和我國(guó)現(xiàn)狀
證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施,組織和監(jiān)督證券交易,實(shí)行自律管理的法人。目前,證券交易所有會(huì)員制和公司制兩種形式。會(huì)員制證券交易所是以會(huì)員形式成立的不以盈利為目的的法人組織,歸納起來(lái)會(huì)員制具有以下幾個(gè)特點(diǎn):①組織不以營(yíng)利為目的;②由會(huì)員組成的理事會(huì)是交易所的決策機(jī)構(gòu);③只有會(huì)員才有資格進(jìn)行交易,規(guī)定會(huì)員資格和加入、退出程序;④交易中責(zé)任由買賣雙方自負(fù),交易所不負(fù)連帶賠償責(zé)任。
公司制證券交易所是以盈利為目的的公司法人,相對(duì)于會(huì)員制交易所,它的特點(diǎn)是:①贏利性是其存續(xù)的主要目標(biāo)之一;②利潤(rùn)不必留存于企業(yè)之內(nèi),可以分配給股東;③決策機(jī)構(gòu)是董事會(huì),權(quán)力機(jī)構(gòu)在于股東大會(huì);④交易所對(duì)本所內(nèi)證券交易擔(dān)保責(zé)任,為投資者提供保障。
我國(guó)《證券法》第九十五條規(guī)定“證券交易所是提供證券集中競(jìng)價(jià)交易場(chǎng)所的不以營(yíng)利為目的的法人”,《證券交易所管理辦法》第三條規(guī)定“證券交易所是指依本辦法規(guī)定條件設(shè)立的,不以營(yíng)利為目的,為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施,履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé),實(shí)行自律性管理的法人”。因此,我國(guó)的證券交易所應(yīng)視為會(huì)員制組織1 。
二、國(guó)際上證券交易所公司化浪潮的動(dòng)因
目前,交易所公司化浪潮表現(xiàn)在兩個(gè)方面:①許多會(huì)員制的交易所逐步采取了公司制;②一些交易服務(wù)機(jī)構(gòu)采取營(yíng)利性的股份公司結(jié)構(gòu)。可以說,這兩大表現(xiàn)是基于全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)全球化的影響而呈現(xiàn)的,適應(yīng)這些趨勢(shì)并積極應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)是交易所轉(zhuǎn)型的直接動(dòng)因。推動(dòng)這一浪潮的因素主要有:
(一) 全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展引起的技術(shù)革新形成了對(duì)傳統(tǒng)交易所的沖擊
最初是“電子通訊系統(tǒng)”(ECN),繼而是以互聯(lián)網(wǎng)為載體的“另類交易系統(tǒng)”(ATS)對(duì)傳統(tǒng)交易方式形成了一波又一波的沖擊,這些沖擊表現(xiàn)在:①無(wú)的直接交易制度,即實(shí)行“自助交易”,投資者直接開戶并交易,從而質(zhì)疑了經(jīng)紀(jì)人制度的必要性;②不需要有形的、固定的場(chǎng)所,以網(wǎng)站為交易平成遠(yuǎn)程交易指令;③股票可以在網(wǎng)上自助發(fā)行,不需承銷商介入。
傳統(tǒng)的會(huì)員制交易所形成原因主要有兩個(gè):①在交易所經(jīng)營(yíng)之初,數(shù)量少,多數(shù)處于壟斷地位下,會(huì)員制的組織方式對(duì)市場(chǎng)參與者的交易成本最小,會(huì)員組織可控制服務(wù)價(jià)格;②由于交易非自動(dòng)化,交易大廳空間有限,不可能將交易權(quán)給予所有投資者,分配交易資格給固定的會(huì)員或席位有利于維護(hù)市場(chǎng)秩序。的確,在技術(shù)不發(fā)達(dá)的情況下采取會(huì)員制適應(yīng)了交易的需要。而現(xiàn)在,自助交易使得市場(chǎng)進(jìn)入沒有技術(shù)障礙,投資者在任何地方買賣股票成為現(xiàn)實(shí),這減少了對(duì)金融中介的需求。交易自助化使得交易所的產(chǎn)權(quán)同會(huì)員資格分離,那么會(huì)員制也就不是交易所形式的必然選擇。
(二) 經(jīng)濟(jì)全球化使得交易所之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈
現(xiàn)在,經(jīng)濟(jì)全球化使得海外上市成為不少公司的選擇,對(duì)于制度不完善的交易所而言,跨境上市意味著部分潛在上市公司客戶資源的流失。交易所從全球范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)上市資源,證券交易所的自然壟斷局面逐漸撼動(dòng)。為了應(yīng)對(duì)這種競(jìng)爭(zhēng),公司化改造成為了交易所的應(yīng)對(duì)舉措之一,這一方式有利于促進(jìn)交易所之間的合作、并購(gòu)。比如,斯德哥爾摩證券交易就稱其公司化是為了應(yīng)付交易指令和上市資源的流失。
(三)交易所投入增大以及交易所上市愿望的驅(qū)使,迅速籌集擴(kuò)張發(fā)展所需資金
隨著技術(shù)的發(fā)展,特別是對(duì)抗另類交易系統(tǒng)的競(jìng)爭(zhēng),交易所對(duì)技術(shù)裝備的投入越來(lái)越大。據(jù)統(tǒng)計(jì),紐約交易所每年用于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)技術(shù)更新的費(fèi)用就達(dá)4億美元。而對(duì)交易所進(jìn)行公司化改造進(jìn)而實(shí)現(xiàn)上市能夠?yàn)榻灰姿掷m(xù)發(fā)展籌集大量低成本資金。研究表明,上市的交易所平均資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)較低,有的幾乎是零負(fù)債,這與有些會(huì)員制交易所負(fù)債累累、經(jīng)費(fèi)拮據(jù)的格局形成強(qiáng)烈反差?？梢?公司制改造后上市的交易所首次上市時(shí)的股權(quán)融資能緩解交易所的資金壓力,改善其盈利能力,這使得許多交易所毫不猶豫地選擇了公司制形式。
(四)會(huì)員多元化導(dǎo)致利益摩擦和決策低效率,傳統(tǒng)的交易所組織形式存在弊端
會(huì)員制證券交易所是由會(huì)員組成的理事會(huì)來(lái)控制,更多地是服務(wù)于會(huì)員利益而非投資者利益,而當(dāng)會(huì)員利益不一致時(shí),則決策遲緩,效率低下,這使得交易所對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)遲鈍,競(jìng)爭(zhēng)能力下降。
三、證券交易所公司化的利弊剖析
通過二十年的理論研究和實(shí)踐,一般認(rèn)為交易所進(jìn)行公司化改造后具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì):
(一)減少新格局下會(huì)員利益的非一致性
保證交易所在不斷變化的市場(chǎng)中更為迅速地作出決策,降低運(yùn)行成本。趙靜梅(2008)認(rèn)為,交易所公司化實(shí)現(xiàn)了從內(nèi)部控制到精英管理的轉(zhuǎn)變,“傳統(tǒng)證券交易所是券商們的俱樂部,是內(nèi)部人控制的壟斷機(jī)構(gòu)”,公司化后則有助于防范證交所以會(huì)員利益為主導(dǎo)從而抵制符合市場(chǎng)整體利益但損害會(huì)員利益措施的可能。
(二)激發(fā)了交易所服務(wù)改革創(chuàng)新的動(dòng)機(jī)和能力
交易所只有提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù),提供公正、透明、有效的市場(chǎng)環(huán)境,才能吸引更多的上市企業(yè)和投資者,否則,其將面臨被吞并和破產(chǎn)的命運(yùn)。作為營(yíng)利性企業(yè),公司制交易所愿意也能夠投入更大的財(cái)力和人力更新監(jiān)管的硬件設(shè)備,如計(jì)算機(jī)系統(tǒng),從而能夠提高監(jiān)管和服務(wù)水平,并設(shè)法平衡監(jiān)管成本和收益,避免不必要的浪費(fèi)。交易所股東出于自身利益也將維護(hù)交易所聲譽(yù),對(duì)不利于市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的行為將形成有力的約束。同時(shí),對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行貨幣處罰可構(gòu)成交易所的收入來(lái)源,這將強(qiáng)化以利潤(rùn)為導(dǎo)向的交易所對(duì)違規(guī)行為從嚴(yán)處理的動(dòng)機(jī),使監(jiān)管落到實(shí)處。
(三)有利于交易所壯大并走向國(guó)際化
如前所述,公司要想在競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展壯大,籌集自身發(fā)展所需資金必不可少,公司化能為交易所上市募集資金,為改善技術(shù)設(shè)施、提高盈利能力以及戰(zhàn)略并購(gòu)提供資金支持。比如紐交所在結(jié)束會(huì)員制歷史后迅速發(fā)展壯大,2007年1月紐交所以1.15億美元價(jià)格收購(gòu)印度國(guó)交所5%的股份;2007年4月4日,紐約證券交易所集團(tuán)與泛歐交易所實(shí)現(xiàn)合并,打造出世界上第一家真正意義的全球化市場(chǎng);2007年10月紐約證交所獲得美國(guó)證券交易委員會(huì)的批準(zhǔn)完成其對(duì)美國(guó)證券交易所的收購(gòu),成為美國(guó)第三大期權(quán)交易市場(chǎng)。合并后的紐約-泛歐交易所集團(tuán)是全球規(guī)模最大、最具流動(dòng)性的證券交易集團(tuán),在公司上市、現(xiàn)金股票、金融期權(quán)與期貨、債券、金融衍生品和市場(chǎng)數(shù)據(jù)等方面處于世界領(lǐng)先地位2 。
總之,公司制交易所反應(yīng)更迅速,服務(wù)成本更低,技術(shù)更先進(jìn),且在決策時(shí)不必?fù)?dān)心有利益沖突的會(huì)員的抵制,不拘于現(xiàn)狀,并能有效化解監(jiān)管沖突,是交易所未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。此外,實(shí)證分析也表明:交易所公司化改造并上市后其業(yè)績(jī)都有不同程度的改善,營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。Reena Aggarwal,Sandeep Dahiya(2006)對(duì)全球21家上市型交易所數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)這21家交易所平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率高達(dá)19%,營(yíng)業(yè)創(chuàng)利率平均為33.8%,凈資產(chǎn)收益率平均為17.6%,累計(jì)分紅率達(dá)到42.3% 3。
同時(shí),要注意到,公司化改革并非完美,它同時(shí)也可能帶來(lái)一些新的問題:
(一)有可能引發(fā)新的利益沖突
耿志民(2007)認(rèn)為,公司化改革后,雙重身份會(huì)扭曲客戶型股東的利益權(quán)衡機(jī)制,客戶型股東可能以犧牲證券交易所利潤(rùn)為代價(jià),以較低費(fèi)用使用證券交易所提供的服務(wù),從而損害公司利益。
(二)影響交易所的公益性質(zhì)
公司制證交所可能受制于不合適的股東,這使得交易所在對(duì)交易活動(dòng)的價(jià)值判斷上有時(shí)會(huì)有失公允,從而損害公眾利益。
(三)公司制交易所存在著商業(yè)目標(biāo)與監(jiān)管職能的潛在沖突
交易所有可能受商業(yè)利益驅(qū)使,挪用監(jiān)管資金投資到商業(yè)活動(dòng)中,從而削弱了監(jiān)管力量4 。在當(dāng)一些客戶對(duì)交易所的收入貢獻(xiàn)很大時(shí),或當(dāng)應(yīng)暫停并調(diào)查一些交易活躍的證券的交易時(shí),考慮到自身交易費(fèi)收入影響,交易所不情愿對(duì)這些客戶或異常交易行為采取封停措施,造成執(zhí)法不嚴(yán)。
而要解決這些新的問題,我們可以通過對(duì)調(diào)整公司治理結(jié)構(gòu)、增加交易所信息透明度、限制持股比例、交叉監(jiān)管或設(shè)立專門證券管理機(jī)構(gòu)來(lái)克服上述弊端。在國(guó)外的實(shí)踐中,這些問題得到了很好的解決。
四、我國(guó)滬深交易所現(xiàn)階段策略及理由
以上論述可以看出,交易所公司化改造是國(guó)際上證券交易所發(fā)展的必然趨勢(shì),要想將上交所、深交所做強(qiáng)做大,建設(shè)成為一個(gè)國(guó)際化的交易所,公司化改造是其必然要邁出的一步。不過,由于現(xiàn)階段我國(guó)證券市場(chǎng)與一般成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家在體制、環(huán)境、發(fā)展程度都不相同,還存在一系列因素制約著兩所的公司化改造進(jìn)程,這些因素主要有:①我國(guó)的資本市場(chǎng)還沒有完全放開,目前為止還沒有一家外國(guó)的上市公司在滬深交易所跨境上市,滬深兩所目前仍是一個(gè)封閉的地區(qū)易場(chǎng)所。這一點(diǎn)制約著上交所、深交所進(jìn)行公司化改造,向國(guó)際易所靠攏。②滬深交易所目前在國(guó)內(nèi)處于壟斷地位,國(guó)內(nèi)企業(yè)仍是排隊(duì)上市,交易所不需要為爭(zhēng)奪上市資源而改進(jìn)自己,因此即便是完成公司化改造后也未必能增加其外在壓力和革新動(dòng)力,從而使公司化效果大打折扣。③會(huì)員制的控制權(quán)結(jié)構(gòu),滬深交易所沒有被海外證交所兼并和收購(gòu)的可能,使其亦缺乏做強(qiáng)做大的內(nèi)在動(dòng)力,這也使得他們自身進(jìn)行改革的愿望并不迫切。④我國(guó)證券交易所運(yùn)行仍具有較多行政色彩,證券交易所的設(shè)立、合并,甚至證交所理事長(zhǎng)、總經(jīng)理的任命都要由中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定,行政的過多干預(yù)妨礙了證券交易所公司化進(jìn)程。
只有在解決以上問題的基礎(chǔ)上,證券交易所公司制改革才能起到實(shí)效。因此我們不能盲目推進(jìn),而是審時(shí)度勢(shì),打好基礎(chǔ),理清交易所的職責(zé)范圍和治理機(jī)制,漸次推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際化,最后再選擇恰當(dāng)時(shí)機(jī)進(jìn)行公司化改造。
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內(nèi)容提要:目前，中資保險(xiǎn)公司，尤其是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份改革問題，已經(jīng)提到議事日程。股份制改革的目的是實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司股權(quán)的多元化，完善法人治理結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)，提高公司效率，改革體制、轉(zhuǎn)變機(jī)制，建立現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)制度。中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向是：全面實(shí)現(xiàn)多元化改革，逐步向保險(xiǎn)集團(tuán)控股或?qū)I(yè)控股條件下發(fā)展，走控股公司的發(fā)展模式；積極整體推進(jìn)保險(xiǎn)公司股份制改革，解決保險(xiǎn)公司股權(quán)多元化，完善保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)；全面整合和改革保險(xiǎn)公司組織和人員結(jié)構(gòu)，明確保險(xiǎn)公司職業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人和職工的責(zé)權(quán)利，解決人和職工的缺位問題。
一、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的分析前提
企業(yè)制度是以企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度為核心和基礎(chǔ)的企業(yè)組織和管理的制度，其中企業(yè)制度的核心是資本組合形式，即產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度決定企業(yè)的組織形式、管理制度和分配制度。世界各國(guó)的公司法，一般都按照企業(yè)的資本組合方式，將企業(yè)類型劃分為：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、公司制企業(yè)、合作制企業(yè)?？梢?，公司是企業(yè)類型的一種形式。現(xiàn)代公司制企業(yè)，是現(xiàn)代企業(yè)制度中主流的企業(yè)形式，主要包括股份有限公司和有限責(zé)任公司，其中股份公司制度更是典型的現(xiàn)代公司制度，是迄今為止現(xiàn)代企業(yè)最優(yōu)的資本組織形式。現(xiàn)代股份公司具有企業(yè)法人；有限責(zé)任；出資人所有權(quán)與法人財(cái)產(chǎn)權(quán)分離；股份采取股票形式；運(yùn)作規(guī)范和法制化；遵循公平、公開和公正的運(yùn)行原則；財(cái)務(wù)實(shí)行公開等特征。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)按照企業(yè)的所有制形式將企業(yè)劃分為國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、個(gè)人企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)和外商投資企業(yè)等企業(yè)類型。這種方式只適合投資主體是單一所有制的情況，與現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)化大生產(chǎn)，以及資本社會(huì)化，尤其與我國(guó)提倡的堅(jiān)持公有制為主體，多種所有制并存的經(jīng)濟(jì)體制模式不相適應(yīng)。我國(guó)按照資本組合方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行分類，有利于企業(yè)明晰產(chǎn)權(quán)，有利于與國(guó)際通行做法接軌，有利于現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。
中資保險(xiǎn)公司是一種公司制企業(yè)，是企業(yè)的一種形式。它包括國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有控股和中外合資等多種形式。這樣，中資保險(xiǎn)公司股份制改造與改革，包括較為廣泛的議題，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份制改革問題僅為其中的重要組成部分和內(nèi)容。由于中資或國(guó)有保險(xiǎn)公司股份制改革問題，涉及公司制度建設(shè)問題和公司的產(chǎn)權(quán)與治理結(jié)構(gòu)問題，是一個(gè)需要綜合全面改革與治理的問題。因此，對(duì)其進(jìn)行分析的前提和立論，須放在整個(gè)一般中資（國(guó)有）公司改革的背景和環(huán)境層面；須聯(lián)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程；須面向現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的目標(biāo)和政策。
二、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境和制度保證
（一）國(guó)際環(huán)境：世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球非國(guó)有化浪潮
世界經(jīng)濟(jì)的一體化趨勢(shì)，業(yè)已使國(guó)家與國(guó)家之間在生產(chǎn)、貿(mào)易、資本等方面聯(lián)系日益密切，形成了你中有我，我中有你的相依關(guān)系。世界經(jīng)濟(jì)一體化得以形成和發(fā)展，得益于世界范圍內(nèi)政治和社會(huì)的總體穩(wěn)定、世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和發(fā)展、市場(chǎng)的不斷開放、現(xiàn)代信息技術(shù)的突飛猛進(jìn)的發(fā)展等因素的推動(dòng)；世界經(jīng)濟(jì)一體化還順應(yīng)了世界各國(guó)追求發(fā)展、共求進(jìn)步的良好愿望。作為世界經(jīng)濟(jì)一體化驅(qū)動(dòng)載體的跨國(guó)公司，正是世界經(jīng)濟(jì)一體化的產(chǎn)物，其近年來(lái)不斷進(jìn)行的兼并收購(gòu)，以提高效率、節(jié)約交易成本，提升其市場(chǎng)勢(shì)力的態(tài)勢(shì)，使得企業(yè)更加需要發(fā)展壯大，改革已經(jīng)成為推動(dòng)包括保險(xiǎn)公司在內(nèi)的企業(yè)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力和必然趨勢(shì)。向著有核心競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展，成為企業(yè)改革追求的目標(biāo)。伴隨世界經(jīng)濟(jì)一體化態(tài)勢(shì)的出現(xiàn)，20世紀(jì)70年代，很多西方發(fā)達(dá)國(guó)家便開始了非國(guó)有化或私有化改革，以試圖擺脫“滯賬”、縮小財(cái)政赤字、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、滿足私人壟斷資本增長(zhǎng)的需要。非國(guó)有化，有時(shí)稱私有化，即便在發(fā)達(dá)國(guó)家，也不是簡(jiǎn)單指將國(guó)有企業(yè)完全出讓給私人資本家或居民個(gè)人。廣義上講，非國(guó)有化可以有多種形式：如國(guó)家所有，特許經(jīng)營(yíng)或承包經(jīng)營(yíng)；國(guó)家控股，其它股份轉(zhuǎn)讓；鼓勵(lì)內(nèi)部職工持股，股票公開上市；劃小企業(yè)核算單位，將一些附屬單位出讓地方或個(gè)人經(jīng)營(yíng)等。一般說來(lái)，非國(guó)有化或者私有化過程，便是向著民營(yíng)化、商業(yè)化和社會(huì)化方向的發(fā)展。
發(fā)達(dá)國(guó)家非國(guó)有化已經(jīng)為這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及企業(yè)效率提高帶來(lái)了十分積極的效應(yīng)。但是，我們需要看到非國(guó)有化有代價(jià)、有成本。揚(yáng)棄國(guó)外非國(guó)有化或私有化改革的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，是我國(guó)企業(yè)股份制改造和改革應(yīng)當(dāng)充分重視的。從國(guó)外非國(guó)有化改革中我們應(yīng)當(dāng)吸?。翰灰劮菄?guó)有化色變，簡(jiǎn)單粗暴地阻止非國(guó)有化；更要防止不切實(shí)際、脫離國(guó)情，過高地估計(jì)非國(guó)有化的作用；避免、防止和減少國(guó)有資產(chǎn)在非國(guó)有化過程中的流失和貶值；循序漸進(jìn)推進(jìn)改革，堅(jiān)持所有制的多種形式，注重國(guó)有企業(yè)性質(zhì)和職能的轉(zhuǎn)化對(duì)宏觀調(diào)控可能產(chǎn)生的不利影響；關(guān)注非國(guó)有化后企業(yè)的效率及其組織管理等問題。
（二）國(guó)內(nèi)環(huán)境：中資保險(xiǎn)公司面對(duì)的改革政策與環(huán)境
自黨的確立改革開放的基本國(guó)策以來(lái)，企業(yè)尤其是國(guó)有企業(yè)的改革逐漸成為社會(huì)進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要內(nèi)容，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié)。
我國(guó)企業(yè)股份制改革的實(shí)踐活動(dòng)始于1985年。黨的十三大提出的國(guó)有企業(yè)可以搞股份制改革試點(diǎn)，拉開了具有政策和理論指導(dǎo)意義的我國(guó)企業(yè)尤其國(guó)有企業(yè)股份制改革的帷幕。十四屆三中全會(huì)進(jìn)一步指出，我國(guó)實(shí)行公司制是國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有益探索；十五屆四中全會(huì)對(duì)公司管理模式提出：形成各負(fù)其責(zé)，協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)，有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)，為我國(guó)企業(yè)改革的不斷深入提供了制度保證。在不斷總結(jié)改革經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)以及改革可接受性的基礎(chǔ)上，黨的十四大又提出，企業(yè)尤其國(guó)有企業(yè)改革應(yīng)當(dāng)遵循“產(chǎn)權(quán)明晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開，管理科學(xué)”十六字方針。黨的十五大明確指出，國(guó)有大中型企業(yè)改革的方向是“進(jìn)行規(guī)范的股份制改革”。黨的十六大報(bào)告明確提出，必須毫不動(dòng)搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，同時(shí)必須毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。進(jìn)一步探索公有制特別是國(guó)有制的多種有效實(shí)現(xiàn)形式。除必須由國(guó)家獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的企業(yè)外，積極推行股份制，發(fā)展混合所有制。實(shí)行投資主體多元化，重要的企業(yè)由國(guó)家控股。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，國(guó)有大中型企業(yè)繼續(xù)實(shí)行規(guī)范的公司制改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)。
上述政策和理論的闡述，為我國(guó)國(guó)有企業(yè)股份制改革指明了方向。公有制實(shí)現(xiàn)形式可以而且應(yīng)當(dāng)多樣化。如通過公有財(cái)產(chǎn)和私有財(cái)產(chǎn)在內(nèi)的企業(yè)資本組合等形式表現(xiàn)出來(lái)。尋求能夠極大促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的公有制實(shí)現(xiàn)形式。股份制是現(xiàn)代企業(yè)的一種資本組織形式，資本主義可以用，社會(huì)主義也可以用。股份制是公有還是私有，關(guān)鍵看控股掌握在誰(shuí)手中。推行股份制改革，有利于籌集社會(huì)資本，改變企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；有利于兩權(quán)分離，政企分開；在降低交易成本，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)流動(dòng)等方面均具有積極的意義。
三、中資保險(xiǎn)公司的功績(jī)與問題及其根源簡(jiǎn)析
在經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的停滯和中斷后，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)于1980年全面恢復(fù)業(yè)務(wù)。二十多年來(lái)，保險(xiǎn)費(fèi)以30％左右的速度增長(zhǎng)。到2002年，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到6494億元；實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)費(fèi)收入3054億元，其中人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入2274億元，占比74.5％，財(cái)產(chǎn)保費(fèi)收入778億元，占比25.5％。在人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，2002年投資型產(chǎn)品業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，其保費(fèi)收入占人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入的54％，分紅產(chǎn)品成為人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。近五年，保險(xiǎn)密度由101.12元升至237.64元，保險(xiǎn)深度由1.6％升至2.98％。2002年保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額5799億元，較2001年增長(zhǎng)56.6％，保險(xiǎn)業(yè)與貨幣與資本市場(chǎng)的聯(lián)系開始密切；此外，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)損失的賠款與給付，業(yè)已使得保險(xiǎn)業(yè)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器功效正在發(fā)揮。在這些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，中資保險(xiǎn)公司的地位和作用舉足輕重，對(duì)國(guó)家安全、社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定及人民生活安寧所發(fā)揮的功績(jī)，已經(jīng)得到了肯定和認(rèn)同，伴隨我國(guó)人世后市場(chǎng)的開放，保險(xiǎn)業(yè)必將有大的發(fā)展，已經(jīng)成為不爭(zhēng)的事實(shí)。但是，我們必須看到，在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的進(jìn)程中，中資保險(xiǎn)公司存在一些來(lái)自歷史遺留、制度固有缺陷、經(jīng)營(yíng)管理不力等問題。主要表現(xiàn)在：重發(fā)展速度，輕發(fā)展質(zhì)量；行為短期化，經(jīng)營(yíng)粗放，忽視長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健；產(chǎn)品缺乏差異化，雷同度高，特色不顯著；服務(wù)質(zhì)量不到位，忽視品牌服務(wù)，延伸服務(wù)；誤導(dǎo)消費(fèi)，保險(xiǎn)信用有待增強(qiáng)，公司的公眾形象有待改進(jìn)；保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率低；經(jīng)營(yíng)管理者和專業(yè)人才的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理理念和水平需要更新和提高；內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理結(jié)構(gòu)的重疊和不合理；違規(guī)支付無(wú)賠款優(yōu)待，退費(fèi)或提供其他形式的回扣；以“回傭”方式招攬顧客，或迎合投保人不合理要求從事業(yè)務(wù)活動(dòng)；公開或變相超標(biāo)準(zhǔn)支付人傭金；投連和分紅產(chǎn)品存在誤導(dǎo)消費(fèi)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)需要調(diào)整等方面。
中資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中出現(xiàn)的問題，有多方面的原因和基礎(chǔ)。從現(xiàn)代公司結(jié)構(gòu)理論和產(chǎn)權(quán)安排角度來(lái)分析，現(xiàn)代公司制度與其他企業(yè)制度根本的區(qū)別，在于其特有的產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)問題是現(xiàn)代公司制度運(yùn)行與國(guó)有企業(yè)改革的核心問題。就中資保險(xiǎn)公司總的情況來(lái)看，尤其是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的產(chǎn)權(quán)不十分明晰。主要表現(xiàn)在有所有權(quán)，而難以形成所有者權(quán)力；所有者缺位；所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)交融度大；所有者與經(jīng)營(yíng)者責(zé)權(quán)利關(guān)系不明晰，委托關(guān)系扭曲；法人治理結(jié)構(gòu)不夠完善。隨之而來(lái)的，便是績(jī)效考核、分配制度缺乏系統(tǒng)和穩(wěn)定性，尤其對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者和員工的有效的激勵(lì)，還缺乏制度的保證以及可操作性；經(jīng)理層的包括經(jīng)營(yíng)管理水平、現(xiàn)代管理意識(shí)等在內(nèi)的職業(yè)素質(zhì)總的還不高。進(jìn)一步看，隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)主體的增加，近十余年來(lái)中資保險(xiǎn)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)不斷升溫，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司過去與目前仍然是我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的主力軍，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)安寧的貢獻(xiàn)功不可沒。但從一些結(jié)果來(lái)看，盡管國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司與股份制保險(xiǎn)公司各有優(yōu)劣，但是，國(guó)有獨(dú)資和部分產(chǎn)權(quán)和治理結(jié)構(gòu)不順的中資保險(xiǎn)公司，存在體制不能適應(yīng)進(jìn)一步發(fā)展壯大的需要，機(jī)制不靈活，經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)龐大與冗重，管理信息傳遞不暢，上下管理層信息不對(duì)稱，分支機(jī)構(gòu)不能更好地反映和體現(xiàn)總公司法人的意志，從而常常出現(xiàn)管理者與經(jīng)營(yíng)者甚至員工行為目標(biāo)不一致；管理成本高，保費(fèi)利潤(rùn)率和資產(chǎn)利潤(rùn)不高，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)張，但效益增幅不大等問題。這些由于產(chǎn)權(quán)問題引出的體制和機(jī)制弊端，在一定程度上制約了中資保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展能力。改革的動(dòng)因由此而生。
四、中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向
鑒于我國(guó)國(guó)有獨(dú)資和部分中資保險(xiǎn)公司的狀況，通過中資保險(xiǎn)公司股份制改革，建立現(xiàn)代保險(xiǎn)體制和轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高保險(xiǎn)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，向著現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)制度方向發(fā)展，已經(jīng)得到了廣泛的肯定和認(rèn)同。目前，我國(guó)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的股份制改革已獲國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)，正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。改革創(chuàng)新是強(qiáng)司之路，保險(xiǎn)公司要不要改革已經(jīng)不再是爭(zhēng)議的問題，相反我們需要考慮和關(guān)注的是：怎樣改革；改革的成本和代價(jià)；改革和建設(shè)的持續(xù)性，以及需要處理和協(xié)調(diào)的關(guān)系等問題。
我國(guó)中資保險(xiǎn)公司的改革總的原則應(yīng)從我國(guó)國(guó)情和保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際出發(fā)，整體進(jìn)行推進(jìn)，重點(diǎn)突破，循序漸進(jìn)，注重制度建設(shè)和創(chuàng)新；國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司實(shí)行規(guī)范的公司制改革，堅(jiān)持國(guó)家控股，實(shí)現(xiàn)投資主體和股權(quán)的多元化，完善保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)。為此，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司和中資保險(xiǎn)公司股份制改革的價(jià)值取向應(yīng)是：
1.全面實(shí)現(xiàn)多元化改革，逐步向保險(xiǎn)集團(tuán)控股或?qū)I(yè)公司控股條件下發(fā)展，走控股公司的發(fā)展模式。在多元化架構(gòu)下實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)和多元化效益，既符合國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，又是我國(guó)保險(xiǎn)公司在人世后保險(xiǎn)市場(chǎng)逐步開放，提高競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展壯大的需要。
2.積極整體推進(jìn)中資保險(xiǎn)公司股份制改革，實(shí)現(xiàn)公司股權(quán)多元化，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)。隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的擴(kuò)張和業(yè)務(wù)的膨脹，保險(xiǎn)公司資本金顯得不足，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，籌集壯大保險(xiǎn)資金，擴(kuò)充資本，是我國(guó)保險(xiǎn)公司目前需要著力解決的問題；同時(shí)推進(jìn)股份制改革，可以逐步克服目前國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司中存在的所有者、經(jīng)營(yíng)者和公司內(nèi)部職工之間存在的責(zé)權(quán)利扭曲和不合理的關(guān)系，有利于保險(xiǎn)公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善。
20世紀(jì)90年代末以來(lái),軍工企業(yè)體制機(jī)制發(fā)生重大轉(zhuǎn)變,大部分軍工企業(yè)完成公司制轉(zhuǎn)型,不少企業(yè)改造為股份制。2007年國(guó)防科工委出臺(tái)多項(xiàng)政策,尤其是《軍工企業(yè)股份制改造實(shí)施暫行辦法》,為軍工企業(yè)改革創(chuàng)新現(xiàn)行產(chǎn)權(quán)制度掃清了障礙。到2007年底,軍工集團(tuán)所屬的一級(jí)單位,近70%的軍工企業(yè)已經(jīng)進(jìn)行公司制改造,其中,國(guó)有獨(dú)資公司占公司制改造企業(yè)總數(shù)的62.3%,股份制企業(yè)(包括有限責(zé)任公司和股份有限公司)占公司制改造企業(yè)總數(shù)的37.7%。而在股份制改革的進(jìn)程中,民間資本注入比重仍然十分有限。從軍工集團(tuán)公司所屬的一級(jí)單位已進(jìn)行股份制改造的情況看,70%以上是通過債轉(zhuǎn)股方式實(shí)現(xiàn),集團(tuán)公司成員單位參股的股份制企業(yè)約占25%以上,軍工系統(tǒng)以外的非金融社會(huì)資本參與軍工企業(yè)股份制改造的不足5%。近年來(lái),隨著軍工企業(yè)資產(chǎn)證券化的呼聲愈來(lái)愈強(qiáng)烈,通過上市公司通過定向增發(fā)等方式收購(gòu)軍工資產(chǎn)和軍工企業(yè)通過發(fā)行新股上市等方式,軍工企業(yè)股份制改革將進(jìn)入一個(gè)高速發(fā)展期。
二、我國(guó)軍工企業(yè)股份制面臨的問題
(一)路徑依賴問題
“路徑依賴”的理論由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家道格拉斯?諾思提出。路徑依賴類似于物理學(xué)中的“慣性”,一旦進(jìn)入某一路徑(無(wú)論是“好”的還是“壞”的)就可能對(duì)這種路徑產(chǎn)生依賴。受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響,改革之前軍工企業(yè)主要以國(guó)有獨(dú)資形式存在。因此,軍工企業(yè)股份制改革必然受到所有權(quán)結(jié)構(gòu)形式路徑依賴的制約。進(jìn)一步,軍工企業(yè)的原有管理體制亦存在路徑依賴,如治理公司與投資者、利益相關(guān)者、勞工關(guān)系不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)結(jié)構(gòu)的要求。
(二)政府規(guī)制與市場(chǎng)化問題
軍工產(chǎn)業(yè)進(jìn)行股份制改革,由單一國(guó)有制轉(zhuǎn)變?yōu)槎喾N所有制,實(shí)際上是進(jìn)行市場(chǎng)化改革。市場(chǎng)化是指用市場(chǎng)作為解決社會(huì)、政治和經(jīng)濟(jì)問題等基礎(chǔ)手段的一種狀態(tài),意味著對(duì)經(jīng)濟(jì)的放松管制。由此政府也必然要進(jìn)行一系列配套改革,改變?cè)瓉?lái)的干預(yù)方式,并重新界定政府規(guī)制的邊界。然而,與一般的壟斷行業(yè)不同,軍工企業(yè)股份制改革中政府仍然保持控股地位,同時(shí)充當(dāng)監(jiān)督者和所有者的角色。由此,政府的職能定位和微觀企業(yè)運(yùn)行要求可能出現(xiàn)矛盾。
(三)配套支持政策問題
在國(guó)外,不少國(guó)家的軍工行業(yè)都有針對(duì)性法律法規(guī)體系。如《1998―2000年重組國(guó)防工業(yè)法》、《2002―2006年俄羅斯國(guó)防工業(yè)改革與發(fā)展規(guī)劃》等方案的簽署和實(shí)施,為軍工企業(yè)股份制改革鋪平了道路。同時(shí),俄羅斯政府還成立了國(guó)防工業(yè)組織金融改革委員會(huì),為振興軍工產(chǎn)業(yè)提供強(qiáng)大的資金支持。而在我國(guó),軍工企業(yè)改制雖然具有一些指導(dǎo)性文件,但是其可操作性有待進(jìn)一步提高。而且,在指出股份制改革之大方向的同時(shí),如何解決相應(yīng)的歷史包袱、企業(yè)社會(huì)責(zé)任、資金配套和考核制度等等問題仍然懸而未解。由此,大大延緩了股份制改革的進(jìn)程。
三、我國(guó)軍工企業(yè)股份制的對(duì)策
軍工企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,是國(guó)家安全的重要物質(zhì)保證。因此進(jìn)行軍工企業(yè)股份制改革對(duì)重振軍工行業(yè)乃至宏觀經(jīng)濟(jì)均具有重要意義。但是由于受路徑依賴、政府與企業(yè)關(guān)系和制度缺失等因素的影響,我國(guó)軍工企業(yè)股份制改革過程中存在著諸多困難,嚴(yán)重地影響了這一進(jìn)程。為此,一方面需要政府的指導(dǎo)和有效推動(dòng);另一方面需要企業(yè)獨(dú)辟蹊徑。
(一)厘清政府與企業(yè)關(guān)系
目前,我國(guó)軍工企業(yè)與政府關(guān)系基本屬于一種隸屬關(guān)系,這與市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)要求不吻合,也直接導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展動(dòng)力不足。而縱觀發(fā)達(dá)國(guó)家,無(wú)論是美國(guó)的還是英國(guó)、法國(guó),軍工企業(yè)雖與政府部門更多屬于合作關(guān)系,政府一般不干預(yù)軍工企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。僅對(duì)于戰(zhàn)略性的軍工企業(yè)或者軍工產(chǎn)品,政府對(duì)其在涉及國(guó)家安全、戰(zhàn)略利益等重大關(guān)鍵問題上有控制措施,在研發(fā)和研制生產(chǎn)的投入方面有支持措施,在貸款、稅收等方面有優(yōu)惠措施。由此得到啟示,在軍工企業(yè)股份制改革過程中的股權(quán)分配問題,可根據(jù)企業(yè)的重要性分為國(guó)家所有制、國(guó)有制與股份制相結(jié)合(部分私有化)、股份制(完全私有化)三種形式。完全或部分私有化的企業(yè)可以向政府或外國(guó)企業(yè)及公民全部出售或出售股份,允許外國(guó)公民或企業(yè)進(jìn)行投資。對(duì)于不能實(shí)行股份制改革的軍工企業(yè)則由國(guó)家撥款和定貨;股份制改革企業(yè)必須與政府簽訂合同,保證國(guó)防定貨的完成,其他方面則擁有經(jīng)營(yíng)的自由決策權(quán)。
(二)軍工企業(yè)交叉持股
軍工企業(yè)交叉持股是指兩個(gè)以上的軍工企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)特定目的(如建立企業(yè)聯(lián)盟、穩(wěn)定公司經(jīng)營(yíng)權(quán)、降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等),通過投資和股權(quán)交換等方式持有對(duì)方一定比例的股份,從而形成企業(yè)法人之間相互持股的情形。在軍工企業(yè)股份制改造過程中,應(yīng)鼓勵(lì)軍工集團(tuán)公司之間交叉持股,允許其主營(yíng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)整體重組改制。軍工企業(yè)交叉持股對(duì)推動(dòng)當(dāng)前的股份制改革不失為一條好路徑:首先,軍工集團(tuán)公司之間交叉持股在實(shí)現(xiàn)投資主體多元化的同時(shí),可繼續(xù)保持國(guó)家對(duì)軍工企業(yè)的控制地位,保證國(guó)防安全。其次,當(dāng)前軍工企業(yè)股份制改革中最為困難的一環(huán)是如何分離軍用和民用資產(chǎn)以及私有化程度等問題,在無(wú)系統(tǒng)的解決方案之前,軍工企業(yè)交叉持股可謂是一個(gè)穩(wěn)妥的選擇,它將為未來(lái)的改革留足空間。再次,目前我國(guó)十大軍工集團(tuán),每個(gè)集團(tuán)都有自己完整的配套體系,每個(gè)子系統(tǒng)/零部件都有自己的定點(diǎn)單位。定點(diǎn)生產(chǎn)盡管有利于軍工生產(chǎn)體系的穩(wěn)定,但本質(zhì)上造成資源浪費(fèi)。軍工企業(yè)交叉持股將有望改變這一局面,加強(qiáng)軍工集團(tuán)公司之間的聯(lián)合與協(xié)作,實(shí)現(xiàn)國(guó)防科技工業(yè)資源的優(yōu)化配置,有利于軍工行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)水平的提高。
(三)股份期權(quán)計(jì)劃
關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資基金；合伙制；公司制；稅收；政策
私募股權(quán)投資基金的主要形式有合伙制和公司制，合伙制和公司制的私募股權(quán)投資基金在稅收方面存在著一定的差異。對(duì)合伙制私募基金稅收和公司制私募基金稅收進(jìn)行解析是為了更加清楚私募基金在稅收方面的問題，通過對(duì)現(xiàn)有稅收政策的了解和分析更好地實(shí)現(xiàn)政策方面的推進(jìn)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展促進(jìn)資本市場(chǎng)條件逐漸成熟，投資基金的改善有利于更好地推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展。
一、私募股權(quán)投資基金收益帶來(lái)的稅收影響
作為重要的投資工具，私募股權(quán)投資基金在誕生以后推動(dòng)了國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資和科技進(jìn)步。私募股權(quán)投資基金實(shí)施非公開的銷售方式，主要是向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或者個(gè)人投資者募集資金，用于為企業(yè)提供增值服務(wù)。在實(shí)施操作的過程中，主要是關(guān)注權(quán)益性投資，而最終通過被投資企業(yè)上市、并購(gòu)或者管理層回購(gòu)等方式退出獲得收益的一類投資。投資主體主要是個(gè)人，投資方法和投資模式比較靈活，投資的范圍更加廣泛，對(duì)于私募股權(quán)投資基金的投資監(jiān)管相對(duì)較少，對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資和開展并購(gòu)業(yè)務(wù)能夠起到積極的作用。私募股權(quán)投資基金形式有公司制和合伙制。公司制形式的出資人是具有共同投資目標(biāo)的股東，這種形式需要設(shè)立專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)對(duì)資金進(jìn)行規(guī)?；耐顿Y運(yùn)作。合伙制的基金主要采用的是有限合伙制，這種合伙制由有限合伙人與普通合伙人組成。前者是出資人提供資金，是投資者不是管理人，其按照基金募資總額的比例出資，根據(jù)出資比例確定了利益關(guān)系，后者只提供專業(yè)技能對(duì)投資進(jìn)行管理。在獲得回報(bào)分成上，二者之間存在著一定差異。
二、合伙制與公司制私募投資基金稅收內(nèi)容解讀
（一）合伙制私募基金稅收的內(nèi)容解讀關(guān)于合伙制私募投資基金的稅收需要從基金層面、管理層面和投資層面進(jìn)行分析。合伙制私募股權(quán)投資基金的稅收，需要按照利息征收5%的營(yíng)業(yè)稅。合伙制的私募投資基金沒有法人的主體地位，按照稅法的要求不必上交所得稅，產(chǎn)生的損失或者是所得需要向合伙人傳遞。合伙人私募投資基金是遵循著先分后稅的原則，無(wú)須上交企業(yè)所得稅，進(jìn)行自行納稅的方式，防止了公司制私募股權(quán)基金的雙重征稅的情況。從管理人層面進(jìn)行分析就是在管理人在繳納所得稅的過程中需要進(jìn)行有效的區(qū)分。稅率和稅目存在一定的差異，管理費(fèi)等收入情況在納稅上有一定差別。合伙人為公司的需要繳納25%的企業(yè)所得稅，采用先分后稅的原則來(lái)進(jìn)行繳納，如果合伙人是個(gè)人就需要按照勞務(wù)所得繳納所得稅，按照勞務(wù)收入的20%—40%進(jìn)行征收，最高可以征收40%的所得稅。按照投資層面進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)合伙類型的差異，導(dǎo)致納稅上存在一定的區(qū)別，收入人繳納的企業(yè)所得稅需要按照規(guī)定進(jìn)行執(zhí)行。如果合伙人是合伙企業(yè)就可以免征所得稅，如果是個(gè)人投資行為需要按照規(guī)定執(zhí)行20%的稅率，而公司制的企業(yè)就要繳納所得稅。從其他投資者的層面進(jìn)行分析，被投資公司獲得的權(quán)益性投資收益，該類型的收入就要根據(jù)合伙人的類型差異進(jìn)行操作。如果機(jī)構(gòu)是投資者就需要對(duì)收入繳納企業(yè)所得稅，如果個(gè)人投資者要按照公司對(duì)外投資所得的權(quán)益性投資收益確認(rèn)后，屬于個(gè)人投資的要根據(jù)權(quán)益性投資收益稅目確定個(gè)人上繳的所得，無(wú)論是利息、股息、紅利都要執(zhí)行20%的稅率；如果合伙企業(yè)的，就要遵循先分后稅的基本原則，在轉(zhuǎn)讓被投資公司股權(quán)收益方面，需要明確合伙人類型之間的差異和納稅上存在的區(qū)別，要對(duì)收入繳納的企業(yè)所得稅從整體上進(jìn)行控制，如果是個(gè)人一般適用于20%的稅率計(jì)算，實(shí)施先分后稅原則。
（二）公司制私募基金投資稅收的內(nèi)容解讀公司制私募投資基金稅收需要從基金層面、管理人層面和其他投資者層面進(jìn)行解讀。在基金層面按照中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法來(lái)要求，所得的各種權(quán)益性投資收益，這一部分人不需要上交?；饛谋煌顿Y公司獲得的各種股權(quán)投資收益，無(wú)須上繳所得稅，稅收問題比較頻繁就需要按照稅法的要求執(zhí)行所得稅的收取方法，一般是按照25%的稅率繳納。在利息收入方面征收5%的營(yíng)業(yè)稅需要征收教育附加稅城建稅等，總體的稅收比例為25%。對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)有明顯的優(yōu)點(diǎn)，如果是回報(bào)率高前景廣闊的企業(yè)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)就會(huì)成為焦點(diǎn)。在國(guó)家推行結(jié)構(gòu)改革的過程中高新企業(yè)屬于國(guó)家支柱型產(chǎn)業(yè)，在稅收方面就需要加大對(duì)該類型企業(yè)的扶持制度，在一系列優(yōu)惠政策上，需要按照15%的稅率進(jìn)行征收，上市的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資，一旦滿足稅收的標(biāo)準(zhǔn)要根據(jù)投資額抵扣應(yīng)納稅，企業(yè)的所得稅法相關(guān)內(nèi)容需要從各個(gè)類型的投資收益進(jìn)行確認(rèn)。根據(jù)投資雙方使用的稅率差補(bǔ)稅的條款。從基金管理人層面進(jìn)行稅收管理就要求管理咨詢收入根據(jù)管理人的類型進(jìn)行不同的規(guī)定。公司制的投資基金按照5%的營(yíng)業(yè)稅和25%的企業(yè)所得稅繳納。如果是合伙企業(yè)需要上繳營(yíng)業(yè)稅，部分按照先分后稅的原則，如果是個(gè)人要根據(jù)勞務(wù)所得征繳40%，如果是股息分成就按照管理人的類別進(jìn)行規(guī)定。公司制的按照居民企業(yè)所得稅實(shí)施利潤(rùn)分配免稅的原則，如果是合伙企業(yè)就要免征企業(yè)所得稅，如果是個(gè)人需要繳納20%，關(guān)于其他投資收益要根據(jù)管理人的類別進(jìn)行不同的規(guī)定。公司制私募股權(quán)投資基金繳納25%的企業(yè)所得稅，如果是合伙企業(yè)就免征所得稅。個(gè)人需要繳納20%個(gè)人所得稅，其他投資者的稅收股息紅利收入可以分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者按照稅后利潤(rùn)分配免征所得稅，個(gè)人投資者需繳納20%的個(gè)人所得稅，股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益?zhèn)€人投資者繳納20%，機(jī)構(gòu)投資者繳納25%的企業(yè)所得稅。
三、合伙制與公司制私募股權(quán)投資基金的對(duì)比分析
基金的組織形式和制度對(duì)于私募股權(quán)投資具有至關(guān)重要的作用，基金的稅收政策是由國(guó)家進(jìn)行宏觀調(diào)控，各個(gè)國(guó)家采用的稅收政策都不同，在稅收優(yōu)惠政策方面比其他渠道擁有更多的優(yōu)勢(shì)，在良好的政策預(yù)期方面可以調(diào)動(dòng)投資者的積極性，讓更多的資金納入到私募股權(quán)投資市場(chǎng)中，投資的一般都是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)容易迅速產(chǎn)生市場(chǎng)效益。在稅收優(yōu)惠政策方面進(jìn)行減免就可以使私募股權(quán)投資基金的項(xiàng)目獲得更高的成功。稅收方面的控制就是為了使資本市場(chǎng)獲得高風(fēng)險(xiǎn)的高回報(bào)，資金方面可以有效地應(yīng)對(duì)投資者提供的風(fēng)險(xiǎn)，引進(jìn)更多的資金活躍市場(chǎng)。在投資的征稅比例方面，資本稅率越高投資額就越小。在私募股權(quán)投資基金方面稅收政策能夠?qū)λ侥脊蓹?quán)投資基金的整體運(yùn)行產(chǎn)生重要影響。合伙制和公司制私募股權(quán)投資基金在發(fā)展建設(shè)的過程中，需要以現(xiàn)實(shí)性發(fā)展為基礎(chǔ)，更要?jiǎng)?chuàng)新模式，構(gòu)建起在我國(guó)經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展過程中的新形勢(shì)。合伙制和公司制私募股權(quán)投資基金在對(duì)比上可以發(fā)現(xiàn)二者之間存在著基礎(chǔ)上的差異和形式內(nèi)容上的不同。在實(shí)施管理的過程中，根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和各個(gè)時(shí)期的動(dòng)態(tài)變化制定和調(diào)整策略。在資本市場(chǎng)不斷變化的時(shí)代，私募股權(quán)投資基金更要符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新形勢(shì)，探索未來(lái)發(fā)展的道路過程中，不斷地根據(jù)經(jīng)濟(jì)變化而豐富機(jī)體制和機(jī)制方面的建構(gòu)。
關(guān)鍵詞：模擬公司制；網(wǎng)絡(luò)；課堂
中圖分類號(hào)：G712 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1671-0568（2013）26-0092-04
中國(guó)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展速度之迅猛令世界矚目，但計(jì)算機(jī)教育卻沒有跟上。因此，在各個(gè)學(xué)校擴(kuò)招的同時(shí)，IT培訓(xùn)機(jī)構(gòu)亦如雨后春筍般發(fā)展起來(lái)。在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心CNNIC的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告（2013年1月）》中顯示，截至2012年12月底，我國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到5.64億，全年共計(jì)新增網(wǎng)民5090萬(wàn)人。互聯(lián)網(wǎng)普及率為42.1%，較2011年底提升3.8%。與此同時(shí)，我國(guó)手機(jī)網(wǎng)民數(shù)量快速增長(zhǎng)，2012年我國(guó)手機(jī)網(wǎng)民數(shù)量為4.2億，年增長(zhǎng)率達(dá)18.1%，遠(yuǎn)超網(wǎng)民整體增幅。由此可見，網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展前景是光明的，那么與網(wǎng)絡(luò)息息相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)工程師也應(yīng)有無(wú)比光明的就業(yè)前景。
一、基于模擬公司制教學(xué)模式下的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)課堂教學(xué)目的
絕大部分中職學(xué)校都開設(shè)有計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)專業(yè)，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展培養(yǎng)人才，而使學(xué)生能成為網(wǎng)絡(luò)工程師，正是諸多中職學(xué)校網(wǎng)絡(luò)專業(yè)的人才培養(yǎng)目標(biāo)。那么，如何成為網(wǎng)絡(luò)工程師呢？這正是本文研究的目的所在。①利用模擬公司制課堂教學(xué)方式，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，使學(xué)生變被動(dòng)學(xué)習(xí)為主動(dòng)學(xué)習(xí)，對(duì)學(xué)習(xí)程度進(jìn)行量化考核記錄，增強(qiáng)學(xué)生的集體榮譽(yù)感；②改變網(wǎng)絡(luò)專業(yè)的課程教學(xué)體系，將以前的網(wǎng)絡(luò)專業(yè)核心課程解構(gòu)，使用工作過程系統(tǒng)化的思路進(jìn)行重構(gòu)，形成新的核心課程；③新的評(píng)價(jià)機(jī)制形成后，使用量化的方式持續(xù)性記錄學(xué)生在每門專業(yè)課中的學(xué)習(xí)過程，并根據(jù)學(xué)生獲得的積分總額確定等級(jí)，使學(xué)生離校時(shí)能獲得量化評(píng)價(jià)。
二、模擬公司之教學(xué)模式設(shè)計(jì)
模擬公司制項(xiàng)目教學(xué)將“情景模擬”有機(jī)地結(jié)合到項(xiàng)目教學(xué)中，構(gòu)成一種新的增強(qiáng)型教學(xué)模式，有望適合大多數(shù)工科類學(xué)科，尤其是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)類專業(yè)的項(xiàng)目教學(xué)。
基于模擬公司競(jìng)爭(zhēng)的項(xiàng)目教學(xué)模式，初步描述為：通過學(xué)生組建的若干模擬公司之間的準(zhǔn)項(xiàng)目招投標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)過程，在綜合實(shí)訓(xùn)環(huán)境下實(shí)施項(xiàng)目，創(chuàng)設(shè)若干個(gè)虛擬的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司并參與虛擬經(jīng)營(yíng)，以項(xiàng)目教學(xué)法為核心，融合其他以行動(dòng)為導(dǎo)向的優(yōu)秀教學(xué)法，采用項(xiàng)目成果貨幣化及學(xué)生綜合素質(zhì)積分制等考核激勵(lì)方式，配合強(qiáng)化的德育教育于一體，在富有職業(yè)經(jīng)驗(yàn)的雙師型教師指導(dǎo)下，將內(nèi)在激勵(lì)與外部壓力機(jī)制有機(jī)配合，達(dá)到既讓學(xué)生獲得項(xiàng)目技術(shù)實(shí)施能力（即專業(yè)能力）的目標(biāo)，又能讓學(xué)生獲得方法能力及社會(huì)能力（即關(guān)鍵能力），與企業(yè)用人需求接軌，最終實(shí)現(xiàn)學(xué)生未來(lái)的良好發(fā)展，成就職教師生共同的幸福人生。
模擬公司項(xiàng)目教學(xué)模式構(gòu)想簡(jiǎn)要描述：企業(yè)化的學(xué)習(xí)組織+行動(dòng)導(dǎo)向的教學(xué)體系+學(xué)生為主的學(xué)習(xí)方法+一體化的實(shí)訓(xùn)環(huán)境+面向行動(dòng)的貨幣化考核體系+成功學(xué)激勵(lì)。
我們的研究目前主要停留在實(shí)踐層面，理論探索還處于初級(jí)階段，理論總結(jié)還有待完善，實(shí)踐驗(yàn)證范圍還有待于拓寬，網(wǎng)絡(luò)類課程的模擬公司制教學(xué)模式還需不斷探索和完善，以便達(dá)到更好的教學(xué)效果。
三、課堂教學(xué)組織模型設(shè)計(jì)
筆者通過研究，設(shè)計(jì)了如圖1的課堂教學(xué)組織模型。
四、模擬公司制教學(xué)研究效果指標(biāo)及考核、分析方法設(shè)計(jì)
進(jìn)行模擬公司教學(xué)改革評(píng)價(jià)必須有比較統(tǒng)一的指標(biāo)。網(wǎng)絡(luò)類課程的教學(xué)設(shè)計(jì)成果較多地體現(xiàn)在實(shí)施教學(xué)設(shè)計(jì)的過程中，而與此相關(guān)的基本因素大致包括教學(xué)方法、教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)資源、評(píng)價(jià)方案等因素。
1.教學(xué)方法
模擬公司制下的網(wǎng)絡(luò)類課程全程采用基于工作過程系統(tǒng)化的教學(xué)模式，將教學(xué)過程按照工作流程進(jìn)行分解，以子任務(wù)的形式形成教學(xué)目標(biāo)。工作過程系統(tǒng)化課程是在吸收模塊課程靈活性、項(xiàng)目課程一體化的基礎(chǔ)上，力圖從經(jīng)驗(yàn)層面向策略層面的能力發(fā)展，以學(xué)生在完成工作任務(wù)過程中形成直接經(jīng)驗(yàn)的形式來(lái)掌握融合于各項(xiàng)實(shí)踐行動(dòng)中的知識(shí)、技能和技巧。這樣，學(xué)生在完成工作任務(wù)的同時(shí)學(xué)習(xí)知識(shí)，提高自主學(xué)習(xí)能力，強(qiáng)化獨(dú)立分析問題、解決問題的能力。
2.教學(xué)目標(biāo)
在整個(gè)專業(yè)學(xué)習(xí)過程中，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)專業(yè)的教學(xué)內(nèi)容將從“家庭網(wǎng)絡(luò)建設(shè)”逐步提升到“園區(qū)網(wǎng)”，整個(gè)教學(xué)目標(biāo)的層次性較強(qiáng)，每門課程都將設(shè)置三個(gè)左右的網(wǎng)絡(luò)工程項(xiàng)目，使學(xué)生在不同環(huán)境下都能鍛煉工作能力。
3.教學(xué)資源
教學(xué)資源的收集和積累是非常重要的，網(wǎng)絡(luò)骨干課程內(nèi)容、教學(xué)指導(dǎo)方案、工作頁(yè)、評(píng)價(jià)方案等教學(xué)資源是教師組織課堂教學(xué)的重要工具，所有教材都以項(xiàng)目導(dǎo)向的方式編寫，配上相應(yīng)的情景教學(xué)方案和教學(xué)工作頁(yè)。
4.評(píng)價(jià)方案
模擬公司制項(xiàng)目教學(xué)設(shè)計(jì)成果評(píng)價(jià)實(shí)行學(xué)生自我評(píng)價(jià)、小組之間評(píng)價(jià)、主講教師評(píng)價(jià)、專家教師評(píng)價(jià)、企業(yè)專家評(píng)價(jià)、家長(zhǎng)評(píng)價(jià)、相關(guān)技能考證評(píng)價(jià)等多主體結(jié)合的評(píng)價(jià)系統(tǒng)，采用“學(xué)生成長(zhǎng)記錄袋”評(píng)價(jià)方法，構(gòu)建診斷性評(píng)價(jià)、形成性評(píng)價(jià)、過程性評(píng)價(jià)、全面評(píng)價(jià)、發(fā)展性評(píng)價(jià)的科學(xué)評(píng)價(jià)體系。
五、模擬公司制教學(xué)模式研究策略
1.理論研究：博采眾長(zhǎng)，力求創(chuàng)新
2003年，惠州商貿(mào)旅游高級(jí)職業(yè)技術(shù)學(xué)校（以下簡(jiǎn)稱“我校”）開始實(shí)施計(jì)算機(jī)專業(yè)課程改革，當(dāng)時(shí)主要是針對(duì)目標(biāo)行為導(dǎo)向教學(xué)模式的探索。2007年起，本課題成員陸續(xù)參加包括國(guó)家級(jí)骨干教師培訓(xùn)在內(nèi)的多個(gè)培訓(xùn)項(xiàng)目，開始有關(guān)工作過程與專業(yè)課程教學(xué)法的學(xué)習(xí)與研究，并派出教師到德國(guó)學(xué)習(xí)教學(xué)法的相關(guān)課程。
在課題推進(jìn)過程中，課題組成員十分注重職業(yè)教育課程建設(shè)理論的學(xué)習(xí)，關(guān)注職業(yè)教育課程理論的最新進(jìn)展，以多種形式組織課程理論學(xué)習(xí)：課題組教師參加各級(jí)職業(yè)教育課程建設(shè)理論培訓(xùn)；外請(qǐng)市內(nèi)專家，內(nèi)選校內(nèi)課改骨干等，舉辦系列講座；承辦市課程改革現(xiàn)場(chǎng)觀摩活動(dòng)；特別是在總課題組的領(lǐng)導(dǎo)下，從各課題組、知名專家的講座中汲取大量經(jīng)驗(yàn)。多渠道的理論學(xué)習(xí)，使我們的視野不斷拓寬，保障了實(shí)踐探索的質(zhì)量。
2.現(xiàn)狀研究：校企合作，立足實(shí)際工作過程，確保成果質(zhì)量
課題組深刻領(lǐng)會(huì)模擬公司制教學(xué)模式，并把這個(gè)策略貫徹教材的開發(fā)與課堂教學(xué)的過程當(dāng)中。把能力本位作為目標(biāo)、把職業(yè)實(shí)踐作為課程建設(shè)線索，在行業(yè)企業(yè)中廣泛尋找同盟，支撐課程的開發(fā)探索。在課題研究與教材開發(fā)的過程中，不僅受到學(xué)校的重視，還有行業(yè)專家和企業(yè)的參與，國(guó)內(nèi)知名的電子工業(yè)出版社也積極參與教材選題和體例設(shè)計(jì)。
課題組主要成員遵照先赴企業(yè)調(diào)研，后開發(fā)實(shí)施課程的行動(dòng)準(zhǔn)則，到企業(yè)蹲點(diǎn)進(jìn)修，了解該企業(yè)的具體情況，撰寫調(diào)研報(bào)告，并將生產(chǎn)方法、生產(chǎn)工藝、業(yè)務(wù)流程融入課程。
3.行動(dòng)研究：加快實(shí)踐，及時(shí)總結(jié)，邊研究邊推廣
2011年底，課題組確立課程開發(fā)與實(shí)施的總體方案，并按課程開發(fā)與實(shí)施推進(jìn)要點(diǎn)、進(jìn)度安排等文件規(guī)范項(xiàng)目課程建設(shè)行動(dòng)，及時(shí)將理論研究向課改行動(dòng)轉(zhuǎn)化。我校從2012年秋進(jìn)行教學(xué)模式改革，針對(duì)2012級(jí)網(wǎng)絡(luò)班學(xué)生推出改革后的課程《soho網(wǎng)絡(luò)建設(shè)》；2013年春推出《小型企業(yè)網(wǎng)絡(luò)》等網(wǎng)絡(luò)課程，針對(duì)2011級(jí)學(xué)生推出《中型網(wǎng)絡(luò)建設(shè)》、《園區(qū)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)》。我們及時(shí)通過教師培訓(xùn)會(huì)和網(wǎng)絡(luò)向師生介紹網(wǎng)絡(luò)類課程的改革模式，并推薦使用模擬公司項(xiàng)目教學(xué)模式。
4.團(tuán)隊(duì)構(gòu)建：教學(xué)理論與專業(yè)培訓(xùn)并重，打造一流研究隊(duì)伍
在課程實(shí)施中，課題組成員注重課程理論及開發(fā)實(shí)務(wù)、專業(yè)技能等方面的培訓(xùn)。有5位教師接受了國(guó)家級(jí)骨干教師培訓(xùn)，2位教師被派駐到企業(yè)進(jìn)修，到生產(chǎn)一線了解企業(yè)生產(chǎn)任務(wù)，進(jìn)行體驗(yàn)式培訓(xùn)。由行業(yè)、企業(yè)代表及專業(yè)技術(shù)指導(dǎo)委員會(huì)也適時(shí)對(duì)專業(yè)教師開展新技術(shù)、新工藝方面的講座。
5.課程升華：適時(shí)總結(jié)、系統(tǒng)積累，力求打造精品課程
從學(xué)校國(guó)家示范校建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)過程中，可以清晰地看到課題向前推動(dòng)的運(yùn)行軌跡。從原來(lái)的課程設(shè)置的理念架構(gòu)到課程內(nèi)容的改革創(chuàng)新、教學(xué)實(shí)踐中項(xiàng)目教學(xué)深入人心，再到教材建設(shè)與教學(xué)法的相互融合。每個(gè)環(huán)節(jié)都有較多的過程性資料和相應(yīng)成果，我們都能注重積累，不斷總結(jié)。
六、研究效果
截至2013年春，模擬公司項(xiàng)目教學(xué)模式已進(jìn)行一個(gè)半學(xué)期，分別對(duì)我校計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)專業(yè)的218名學(xué)生就學(xué)習(xí)情況進(jìn)行專項(xiàng)問卷調(diào)查，收回有效問卷187份，并進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。
1.您希望老師主要采用哪種方式進(jìn)行教學(xué)
a.改革后的模式 b.改革前的模式 c.效果差不多 d.無(wú)所謂
問卷統(tǒng)計(jì)結(jié)果中，選a的有157人，選b的有11人，12人覺得效果差不多，7人感覺無(wú)所謂。
從表1可以看出，84%以上的學(xué)生支持用改革后的課程模式學(xué)習(xí)，學(xué)生肯定教師講解通俗易懂，課堂氣氛活躍。說明該教學(xué)模式改革成效顯著。
2.針對(duì)已經(jīng)和正在學(xué)習(xí)的課程，您對(duì)哪門課程的興趣最大（可多選）
a.中型企業(yè)網(wǎng)絡(luò) b.數(shù)學(xué) c.計(jì)算機(jī)維修 d.平面設(shè)計(jì) e.美術(shù)繪畫 f.都有興趣 g.都沒興趣 h.都一樣
從表2可以看出，學(xué)生對(duì)改革后的課程興趣有較大提高，并且?guī)?dòng)了其他課程的學(xué)習(xí)積極性。
3.學(xué)生評(píng)教對(duì)網(wǎng)絡(luò)類課程的教師滿意度
從表3可以看出，學(xué)生對(duì)教師的滿意度有所提高。改革之前，非常滿意和基本滿意的人數(shù)共占總?cè)藬?shù)的61%；改革之后，二者之和為85%，提高了24個(gè)百分點(diǎn)。選擇一般和不滿意的人數(shù)比例下降了23個(gè)百分點(diǎn)。
4.針對(duì)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)班的18位授課教師也進(jìn)行專項(xiàng)問卷調(diào)查，收回有效問卷18份。您希望使用模擬公司項(xiàng)目教學(xué)模式進(jìn)行教學(xué)嗎
a.希望 b.不希望
從表4可以看出，所有教師都希望進(jìn)行教學(xué)模式改革，并一致認(rèn)為運(yùn)用模擬公司項(xiàng)目教學(xué)模式進(jìn)行教學(xué)，既能使教師教得輕松，又能讓學(xué)生學(xué)得帶勁。師生都得到解放，特別是學(xué)生能找到前所未有的歸屬感和責(zé)任感。
模擬公司項(xiàng)目教學(xué)模式可為學(xué)生提供向上流動(dòng)的渠道和能力，讓學(xué)生明白為什么學(xué)、怎樣學(xué)，提高學(xué)習(xí)的興趣，由“要我學(xué)”變?yōu)椤拔乙獙W(xué)”，學(xué)會(huì)學(xué)習(xí)（甚至終身學(xué)習(xí)）、學(xué)會(huì)做事、學(xué)會(huì)做人，達(dá)到有效教學(xué)的目的。對(duì)學(xué)生的專業(yè)知識(shí)、能力及綜合素質(zhì)進(jìn)行考核評(píng)價(jià)時(shí)，要采用活動(dòng)表現(xiàn)評(píng)價(jià)（即形成性評(píng)價(jià)）和發(fā)展性評(píng)價(jià)，構(gòu)建以能力為本位、以學(xué)生發(fā)展為目標(biāo)、以評(píng)學(xué)為先的考核評(píng)價(jià)體系。
激勵(lì)機(jī)制及學(xué)習(xí)興趣、潛力的研究：通過在教學(xué)中引進(jìn)激勵(lì)機(jī)制，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，增強(qiáng)合作和競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，調(diào)動(dòng)潛能開發(fā)，培養(yǎng)、提高學(xué)生多方面的職業(yè)能力。
通過一個(gè)半學(xué)期的教學(xué)實(shí)踐，模擬公司項(xiàng)目教學(xué)模式得到了很多親身參與本課題的教師的認(rèn)可和支持，這種創(chuàng)新也符合職業(yè)教育改革的規(guī)律。
參考文獻(xiàn)：
完善法人治理結(jié)構(gòu)是公司制運(yùn)作機(jī)制的核心，是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。近年來(lái)，鐵路企業(yè)在推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革、建立法人治理結(jié)構(gòu)方面進(jìn)行了有益的探索，取得了重大的進(jìn)展，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。但受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式的制約，仍有不少改制后的鐵路企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全、不完善，極大影響了企業(yè)制度創(chuàng)新的深入開展。
一、鐵路企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀
長(zhǎng)期以來(lái)，鐵路企業(yè)實(shí)行的是一種缺乏制衡、效率低下的治理結(jié)構(gòu)。在公司化改制進(jìn)程中，由于股東的特殊性，使公司制在鐵路企業(yè)中發(fā)生了異化，遠(yuǎn)未取得預(yù)期效果。
1.企業(yè)內(nèi)部缺乏多元利益主體的制衡。鐵路企業(yè)的公司制改建是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上進(jìn)行的，多數(shù)企業(yè)沒有吸收路內(nèi)外更多的投資者參與，鐵路股“一股獨(dú)大”現(xiàn)象嚴(yán)重。企業(yè)雖然建立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，但仍由路局絕對(duì)控股，長(zhǎng)此以往，鐵路企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革難以真正到位，企業(yè)內(nèi)部缺乏多元利益主體的制衡，由此建立的法人治理結(jié)構(gòu)自然難以規(guī)范。
2.國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督機(jī)制不夠完善。鐵路企業(yè)改制以后，國(guó)有鐵路股多占絕對(duì)控股或獨(dú)資地位，企業(yè)最大的股東還是路局。股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的組成，一般是由路局授權(quán)企業(yè)作為國(guó)有股權(quán)的代表。這樣企業(yè)的“內(nèi)部人”既要代表國(guó)家，又要代表職工，同時(shí)還是企業(yè)的一員。鐵路企業(yè)所有者應(yīng)該行使的所有權(quán)沒有充分行使，也沒有真正按照“權(quán)、責(zé)、利”統(tǒng)一的要求，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管人員實(shí)施有效的激勵(lì)、監(jiān)督和約束，出現(xiàn)了“所有者缺位”的現(xiàn)象。
3.權(quán)力制衡機(jī)制難以充分發(fā)揮作用。一是董事會(huì)決策職能受到影響。部分鐵路企業(yè)的控股股東將企業(yè)看作下屬的未改制企業(yè)，使用計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理模式管理企業(yè)，在討論企業(yè)重大問題時(shí)與上級(jí)股東保持一致，股東會(huì)變成了大股東會(huì)。行政級(jí)別的差異導(dǎo)致董事會(huì)集體決策功能嚴(yán)重變形，使法人治理的權(quán)力制衡難以形成。如有些企業(yè)在現(xiàn)任董事離職后，不召集臨時(shí)股東會(huì)議，由控股股東直接提名，直接選舉新的董事，導(dǎo)致股東大會(huì)權(quán)力的弱化；二是監(jiān)事會(huì)監(jiān)督職能被弱化。監(jiān)事會(huì)成員多為董事長(zhǎng)或總經(jīng)理的下屬，不僅不能有效發(fā)揮監(jiān)督功能，而且為董事會(huì)和經(jīng)理層所控制和制約，難以高質(zhì)量的行使監(jiān)督職能。
4.缺乏高效的激勵(lì)與約束機(jī)制。一是鐵路企業(yè)高層管理人員選拔機(jī)制缺失，多采用行政任命的形式；二是高層管理人員激勵(lì)機(jī)制缺失，高管人員的獲得收益與付出勞動(dòng)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等掛鉤較少，人力資源價(jià)值未能得正確體現(xiàn)；三是高層管理人員約束機(jī)制缺失，高層管理者在收入分配、運(yùn)用權(quán)力等方面有越位和越軌的現(xiàn)象。
二、對(duì)鐵路公司制企業(yè)完善法人治理結(jié)構(gòu)的幾點(diǎn)建議要從根本上解決鐵路企業(yè)在公司制改建中存在的問題，就必須建立有效制衡的現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。
1.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。股權(quán)結(jié)構(gòu)是法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)有效運(yùn)作的源頭。由于鐵路企業(yè)的特殊性質(zhì)，實(shí)現(xiàn)鐵路企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)關(guān)系的全面突破和深層次改革仍有很大的難度，但仍可以探索鐵路企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革實(shí)現(xiàn)局部突破。如在鐵路國(guó)有資產(chǎn)分級(jí)監(jiān)督和管理的前提下，充分吸收路外、局外的國(guó)有或非國(guó)有企業(yè)、自然人投資入股；與建立高層管理者的激勵(lì)約束機(jī)制相結(jié)合，實(shí)行高管持股；在設(shè)計(jì)改制方案時(shí)應(yīng)避免股權(quán)過度集中，明確要求最大股東所持股份不超過50%，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于建立權(quán)力制衡機(jī)制。
2.強(qiáng)化股東會(huì)功能，維護(hù)鐵路資產(chǎn)權(quán)益。在公司章程中嚴(yán)格介定股東會(huì)和董事會(huì)權(quán)責(zé)，按照公司法規(guī)定進(jìn)行運(yùn)作。股東會(huì)明確議事規(guī)則，設(shè)立常設(shè)機(jī)構(gòu)，保證股東會(huì)正常運(yùn)作和行使權(quán)利，董事會(huì)不能越俎代皰，代替股東會(huì)行使權(quán)利。國(guó)有法人股東應(yīng)有強(qiáng)烈的維權(quán)意識(shí)，認(rèn)真行使重大決策、資產(chǎn)受益、選擇高管人員的權(quán)利，切實(shí)維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)的權(quán)益。
3.完善鐵路集團(tuán)公司多層治理結(jié)構(gòu)。一是明確鐵路企業(yè)集團(tuán)公司和子公司平等的主體地位，合法界定集團(tuán)公司與子公司的管理權(quán)限；二是采取“雙向進(jìn)入”原則，構(gòu)建鐵路集團(tuán)公司的全資子公司和控股子公司黨委會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，妥善處理黨委會(huì)與法人治理結(jié)構(gòu)的關(guān)系；三是依法界定股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層各方職責(zé)，建立各負(fù)其責(zé)、有效制衡的機(jī)制，嘗試建立規(guī)范的獨(dú)立董事制度；四是認(rèn)真履行國(guó)有資產(chǎn)所有者代表的職責(zé)，向子公司派出的董事和監(jiān)事，要合法行使職權(quán)，規(guī)范對(duì)子公司的管理。
【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)投資 有限合伙制 公司制
一、有限合伙制與公司制的對(duì)比分析
有限合伙制和公司制由于契約的安排不同，顯示出不同的效率特征，表1簡(jiǎn)單的列舉出兩者的區(qū)別。
風(fēng)險(xiǎn)投資家承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，投資者承擔(dān)有限責(zé)任，投資者可以通過約定保留一定的權(quán)利對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家進(jìn)行監(jiān)督?？梢酝ㄟ^約定企業(yè)的存續(xù)期限分期交納承諾投資額、強(qiáng)制分配利潤(rùn)等來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資家可以靈活自主地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)權(quán)不受干涉。
風(fēng)險(xiǎn)投資家負(fù)有善意管理的義務(wù)，承擔(dān)過錯(cuò)管理的責(zé)任；投資者承擔(dān)有限責(zé)任。
投資者作為股東對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家進(jìn)行監(jiān)督權(quán)利很大，但同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家的獨(dú)立性和穩(wěn)定性構(gòu)成威脅。
1、運(yùn)作成本方面
有限合伙制通過契約的形式規(guī)定普通合伙人收取1%-3%的管理費(fèi)，有效地限制了風(fēng)險(xiǎn)投資家在日常管理中的開銷，而公司制并沒有這方面的規(guī)定。在稅負(fù)方面，美國(guó)的有限合伙制避免了雙重征稅，而公司制風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立實(shí)體要繳納企業(yè)所得稅，然后才能進(jìn)行利潤(rùn)分配，不能有效地克服雙重征稅，除非政府有特殊的政策扶持。
2、在成本方面
公司制主要利用董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督和權(quán)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制來(lái)更換和約束人。這樣的安排對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家的獨(dú)立性和穩(wěn)定性構(gòu)成威脅。
有限合伙制在契約安排上有限合伙制通過四個(gè)方面降低風(fēng)險(xiǎn)。首先，有限合伙制的合同是由期限限制的，只要形成了一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)投資家的市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)投資家為了能夠獲得后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)投資，他必須在合同期限內(nèi)選擇對(duì)投資者利益最大化的行為，以獲得投資者的信任，獲得更多的資金。其次，投資者的資金并不是一次到位的，而是采用“承諾制”。一旦投資者對(duì)項(xiàng)目失去信心，無(wú)論普通合伙人有無(wú)管理過錯(cuò)，投資者都可以中斷后續(xù)投資，即“無(wú)過離婚”條約。再次，有限合伙制的強(qiáng)制性分配政策消除了對(duì)出售投資組合資產(chǎn)所取得的收入出現(xiàn)不向處理意見的可能。最后，有效合伙制的合伙協(xié)議中對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家和投資者之間發(fā)生利益沖突做出了明確的規(guī)定。同時(shí)，有限合伙制的報(bào)酬體系也激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資家采取與投資者利益相一致的投資決策。與公司制不同，普通投資者的報(bào)酬分為兩個(gè)部分：固定報(bào)酬和變動(dòng)報(bào)酬。相比之下，固定報(bào)酬比變動(dòng)報(bào)酬的激勵(lì)要小得多，風(fēng)險(xiǎn)投資家更愿意獲得更多的風(fēng)險(xiǎn)投資收益而不是管理費(fèi)。從而風(fēng)險(xiǎn)投資家和投資者的目標(biāo)函數(shù)達(dá)成了一致，即獲得更高的投資利潤(rùn)。有限合伙制比公司制更有效率，鑒于這個(gè)原因，很多學(xué)者紛紛主張把美國(guó)的有限合伙制引入到中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)當(dāng)中。但是，中國(guó)的國(guó)情與美國(guó)不一致，有限合伙制的引入是否能夠引入，還需要分析其可行性。
二、在我國(guó)推行有限合伙制的可行性分析
1、法律角度
（1）有限合伙制的合法性。我國(guó)現(xiàn)行《合伙企業(yè)法》不但沒有對(duì)有限合伙加以明確規(guī)定，反而在第5條明確規(guī)定：“合伙企業(yè)在其名稱中不得使用‘有限’或者‘有限責(zé)任’字樣”，使得有限合伙這個(gè)稱謂不具備法律效應(yīng)；第8條規(guī)定所有合伙人“都是依法承擔(dān)無(wú)限責(zé)任者”，這就排除了有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任的合法性；第19條規(guī)定“合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)由全體合伙人依照本法共同管理和使用”使得資金只由普通合伙人進(jìn)行管理和使用不合法。第32條規(guī)定“合伙協(xié)議不得約定將全部利潤(rùn)分配給部分合伙人或者部分合伙人承擔(dān)全部損失”使得有限合伙制當(dāng)中的報(bào)酬機(jī)制失去法律效力。由此可見，有限合伙制從名稱到制度設(shè)計(jì)的精髓都不符合我國(guó)的相關(guān)法律。
（2）稅法上雙重征稅問題。我國(guó)不給予風(fēng)險(xiǎn)投資組織任何的稅收優(yōu)惠。在我國(guó)，合伙企業(yè)雖然不能作為法人，但仍然要繳納企業(yè)所得稅，現(xiàn)行的《合伙企業(yè)法》第37條規(guī)定“合伙企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法履行納稅義務(wù)”；同時(shí)，作為投資者的個(gè)人還要繳納個(gè)人所得稅。雙重征稅大大的加重了企業(yè)的運(yùn)行成本，減少了投資者的熱情。
（3）金融立法的障礙。我國(guó)的《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行法》和《企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理規(guī)定》等相關(guān)的法律使得我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)資本的來(lái)源大大減少，尤其將養(yǎng)老基金、商業(yè)保險(xiǎn)基金和銀行等金融機(jī)構(gòu)資金這些發(fā)達(dá)國(guó)家主要的風(fēng)險(xiǎn)資本籌集方式排除在外。其結(jié)果將是有限合伙制反而沒有公司制容易籌集到風(fēng)險(xiǎn)資本。
2、資金來(lái)源
由于我國(guó)的金融立法上的障礙，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源十分有限。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)基本主要的來(lái)源依然是財(cái)政撥款和國(guó)有獨(dú)資企業(yè)資金兩類，其中政府資金在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)中占主導(dǎo)地位。根據(jù)2001年科技部對(duì)全國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的調(diào)查，風(fēng)險(xiǎn)資本中政府投資占56%、外資占18%、民營(yíng)資本占14%以及其他（包括金融機(jī)構(gòu)及上市公司）占12%。這種以政府資金為主的資金來(lái)源確定我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)必定是政府導(dǎo)向的組織模式，因此，我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司必然是公司制或者子公司制。
3、人才基礎(chǔ)
我國(guó)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)間不長(zhǎng)，目前還沒有完善的風(fēng)險(xiǎn)投資家培養(yǎng)體系，暫時(shí)還沒有一大批能夠勝任普通合伙人的風(fēng)險(xiǎn)投資家。而且，我國(guó)的市場(chǎng)信用體系還沒有建立起來(lái)，投資者無(wú)法辨別風(fēng)險(xiǎn)投資家的個(gè)人信譽(yù)，即使風(fēng)險(xiǎn)投資家在第一期投資失敗或做出了有害于投資者的行為，但是因?yàn)闆]有完善的個(gè)人信譽(yù)體系，其他投資者無(wú)法獲得相關(guān)信息，它依然可以在后續(xù)時(shí)期中獲得其他投資者的風(fēng)險(xiǎn)資金。
鑒于我國(guó)暫時(shí)還不具備相關(guān)的人才基礎(chǔ)，因此，目前大范圍推行有限合伙制還不能體現(xiàn)有限合伙制的優(yōu)勢(shì)，相反，可能由于風(fēng)險(xiǎn)投資家的不成熟導(dǎo)致更大的風(fēng)險(xiǎn)。目前，無(wú)論是從法律角度、資金來(lái)源還是人才基礎(chǔ)方面分析，我國(guó)暫時(shí)還不具備全面推行有限合伙制的條件。
三、有限合伙制本土化的模式和策略
1、短期模式和策略
（1）繼續(xù)發(fā)揮公司制風(fēng)險(xiǎn)投資組織的優(yōu)勢(shì)。首先，公司制的風(fēng)險(xiǎn)投資組織在我國(guó)是合法的。其次，大部分的風(fēng)險(xiǎn)投資公司都是政府導(dǎo)向的，比有限合伙制以協(xié)議的方式來(lái)吸引投資者要容易得多。再次，公司制的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)完善，可以充分的監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)資本的應(yīng)用。最后，公司制的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)中無(wú)論是投資者還是風(fēng)險(xiǎn)投資家都只承擔(dān)有限責(zé)任，這對(duì)于我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資家個(gè)人來(lái)說，減輕了他們的壓力。
（2）在公司制中融入有限合伙制的特點(diǎn)。第一，可以學(xué)習(xí)臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家采用聘任制，并賦予風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)公司重大投資項(xiàng)目的決策權(quán)。采用聘任制的目的在于可以利用有限合伙制中合作期限對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家的激勵(lì)作用，促使風(fēng)險(xiǎn)投資家將更多的精力放在如何提升被投資公司的價(jià)值上，使得他盡最大的努力實(shí)現(xiàn)和投資者一致的最大效用。第二，投資者采取階段化的投資機(jī)制。聘任風(fēng)險(xiǎn)投資家的時(shí)候，并不給與其所有的資金支配權(quán)，只有當(dāng)他找到投資項(xiàng)目后，才按需要將資金逐步投入。并且，在投資的每個(gè)階段都要求風(fēng)險(xiǎn)投資家對(duì)前一階段的資金應(yīng)用做出相應(yīng)的報(bào)告，一旦投資者對(duì)該項(xiàng)目失去信心，也可以利用“無(wú)過離婚”的條約及時(shí)地終止后續(xù)投資。第三，在風(fēng)險(xiǎn)投資家的報(bào)酬體系中，可以采用固定報(bào)酬和變動(dòng)報(bào)酬的結(jié)合的方式。固定報(bào)酬作為風(fēng)險(xiǎn)投資家管理資金的管理費(fèi)，而變動(dòng)報(bào)酬可以與風(fēng)險(xiǎn)投資家的工作績(jī)效相關(guān)。變動(dòng)報(bào)酬既可以采用現(xiàn)金的形式，也可以采用給與認(rèn)股選擇權(quán)的方式。其中給與認(rèn)股選擇權(quán)的方式可以使得風(fēng)險(xiǎn)投資家和投資者的利益更加一致，更加激勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資家努力尋找更有價(jià)值的投資項(xiàng)目以期獲得風(fēng)險(xiǎn)資本的更大收益；同時(shí)，這種方式還可以盡可能的留住人才。
2、長(zhǎng)期模式和策略
當(dāng)然從長(zhǎng)期來(lái)看，有限合伙制依然是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)發(fā)展的趨勢(shì)。為了能夠最終實(shí)現(xiàn)有限合伙制，我國(guó)必須從現(xiàn)在開始從下面幾個(gè)方面入手進(jìn)行改革：
（1）完善相關(guān)法律體系。阻礙我國(guó)現(xiàn)在實(shí)施有限合伙制的最大的一個(gè)障礙就是我國(guó)的相關(guān)法律體系，這將嚴(yán)重的影響我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展。首先，應(yīng)該確定有限合伙制的合法地位?？梢钥紤]修改《合伙企業(yè)法》或者建立《有限合伙法》。其次，在稅法上給與風(fēng)險(xiǎn)投資公司相關(guān)的優(yōu)惠，比如公司制的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)給與企業(yè)所得稅的減免，對(duì)有限合伙制免交企業(yè)所得稅等。最后，修改《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行法》、《企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)基金管理規(guī)定》的相關(guān)規(guī)定，允許保險(xiǎn)公司的資金、商業(yè)銀行的資金以及養(yǎng)老保險(xiǎn)基金能進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)。
（2）建立風(fēng)險(xiǎn)投資家培養(yǎng)體系和信用體系。首先，應(yīng)該建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資家培養(yǎng)體系，培養(yǎng)具備一定的科技和管理知識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)投資家，能夠準(zhǔn)確的選擇發(fā)展?jié)摿Υ蟮捻?xiàng)目，并能對(duì)資金進(jìn)行有效的管理。其次，要建立風(fēng)險(xiǎn)投資家個(gè)人信用體系。只有一個(gè)信息完全的風(fēng)險(xiǎn)投資家市場(chǎng)才不會(huì)產(chǎn)生投資者無(wú)法辨別風(fēng)險(xiǎn)投資家的信譽(yù)。
（3）小范圍試行有限合伙制。目前在全國(guó)范圍推行有限合伙制條件還不成熟，但是可以在某些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)試行有限合伙制。國(guó)家給予相關(guān)的政策支持，承認(rèn)這些地區(qū)有限合伙制風(fēng)險(xiǎn)投資公司的合法性，給予稅收和融資等方面的優(yōu)惠。
目前，深圳、北京和浙江等地已經(jīng)開始進(jìn)行有限合伙制的探索。深圳1994年實(shí)施的《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)合伙條例》，北京2001年1月實(shí)施的北京市《中關(guān)村科技園區(qū)條例》和2001年2月《有限合伙管理辦法》，以及浙江的《浙江省鼓勵(lì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資的若干意見》中都允許風(fēng)險(xiǎn)投資組織采用有限合伙制形式，并對(duì)合作方式做出相關(guān)規(guī)定。
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中國(guó)企業(yè)的強(qiáng)大與崛起有著前所未有的龐大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)遇，但是沒有良好的公司治理，或者說公司治理環(huán)境的不足、系統(tǒng)的虛弱和機(jī)制的缺乏，中國(guó)公司就不可能真正強(qiáng)大
中國(guó)為什么沒有出現(xiàn)偉大的公司――持續(xù)發(fā)展、長(zhǎng)期強(qiáng)盛的企業(yè)組織，這是一個(gè)大題目。并且在我看來(lái)，這個(gè)題目和中國(guó)為什么沒有發(fā)展出真正具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)，沒有真正崛起、成為真正的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，只是同一個(gè)問題的兩個(gè)問法。但是這個(gè)問法本身卻是蘊(yùn)涵了很深的含義，正是所謂正確地提出問題等于解決了問題的一半。
能不能成為偉大公司，與一個(gè)國(guó)家或區(qū)域統(tǒng)計(jì)上的企業(yè)平均壽命較短之間沒有多少內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)平均壽命短可以是沒有偉大公司的一個(gè)結(jié)果，而不是原因。而且另一方面，產(chǎn)生了偉大公司的國(guó)家，總體上的企業(yè)平均壽命也并沒有長(zhǎng)到哪里去。公司一方面如同人一樣，“偉大”永遠(yuǎn)屬于少之又少的少數(shù)，絕大多數(shù)只能是平平凡凡地降生與死去。另一方面又與人不一樣，偉大公司的長(zhǎng)生不老與平凡公司的壽命縮短，產(chǎn)生于同樣一組條件:變革的環(huán)境和激烈的競(jìng)爭(zhēng)。
那么中國(guó)沒有出現(xiàn)偉大公司的根本原因在哪里？偉大公司是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中自然成長(zhǎng)起來(lái)的，但是公司制度本身卻是一套人為設(shè)計(jì)的事物,不是自然事物。公司是法人,是法律上的居民，法律既是給予公司生命的父母,又是護(hù)佑公司成長(zhǎng)的關(guān)鍵社會(huì)環(huán)境。中國(guó)幾千年歷史中，最發(fā)達(dá)的是行政權(quán)力和管束人們行為的各種律條，但真正的法、法制和法治都十分欠缺，這是沒有出現(xiàn)偉大公司的首要原因。
法律史大師梅因說:“一個(gè)國(guó)家文化的高低，看它的民法和刑法的比例就能知道。大凡落后的國(guó)家刑法多而民法少，發(fā)達(dá)的國(guó)家民法多而刑法少。”公司正是現(xiàn)代民法體系建立起來(lái)之后才發(fā)展起來(lái)的一種新型企業(yè)組織形式。股東有限責(zé)任和董事會(huì)集中管理等基本治理規(guī)則，為公司制企業(yè)提供了無(wú)限的成長(zhǎng)邊界和吸納資源及管理能力的空間。日本明治維新全盤引進(jìn)了德國(guó)民法典之后，三井、住友等傳統(tǒng)的家族企業(yè)紛紛改制為公司制企業(yè)，通過公司制組織形式引進(jìn)人才和上市融資（1936年日本的股票市值與GDP之比是1.36∶1）進(jìn)而成長(zhǎng)為二戰(zhàn)前統(tǒng)治日本經(jīng)濟(jì)的巨型企業(yè)集團(tuán)。
如果把視線收回來(lái)看，中國(guó)改革開放30年，但是稍微正式一點(diǎn)的公司制企業(yè)發(fā)展歷程（以《中國(guó)人民共和國(guó)公司法》頒布算起），才十幾年的時(shí)間。還沒有出現(xiàn)稱得上“偉大”二字的公司，也不足為奇。不過，看一下這幾年印度大企業(yè)的崛起，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先的中國(guó)應(yīng)該深刻認(rèn)識(shí)到自身的不足之處了。改革早年因?yàn)橐庾R(shí)形態(tài)問題的一些無(wú)謂爭(zhēng)論影響了我們的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和公司制企業(yè)發(fā)展，我們不可能不慢慢地一步一步摸索。今天，已經(jīng)加入世貿(mào)多年，并要舉辦奧運(yùn)會(huì)了，我們已經(jīng)沒有理由不勇往直前地全力構(gòu)造有利于公司發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境和公平的法律環(huán)境了。
偉大公司一定是要通過市場(chǎng)機(jī)制和契約手段有機(jī)地組合和成長(zhǎng)起來(lái)。在現(xiàn)代全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)歷程中，我們還沒有看到哪個(gè)政府直接地一手創(chuàng)建出了一個(gè)真正稱得上偉大的公司。政府可以創(chuàng)建“龐大公司”，但不會(huì)是“偉大公司”。因?yàn)檎畡?chuàng)建國(guó)有企業(yè)的錢，來(lái)自稅收，而稅收是強(qiáng)制征收起來(lái)后才能集中管理和使用的。而現(xiàn)代公司發(fā)展的資金來(lái)自創(chuàng)業(yè)者的原始投資，產(chǎn)品創(chuàng)新帶來(lái)的利潤(rùn)留成，和資本市場(chǎng)上的廣大投資者投入。這是一套由千萬(wàn)投資者分散決策、自愿投資到公司集中管理和使用資金的機(jī)制，是從產(chǎn)品市場(chǎng)、勞動(dòng)市場(chǎng)到資本市場(chǎng)，從股東、董事會(huì)到經(jīng)理人員，從法律支撐保障到管理能力整合，一整套的公司治理系統(tǒng)。
中國(guó)產(chǎn)品“質(zhì)次價(jià)廉”，如“洪水猛獸”一般令世界恐懼，招致焚燒、封殺等，背后的原因是什么？ 中國(guó)企業(yè)憑借行政壟斷，數(shù)量上的龐大，進(jìn)入了世界500強(qiáng)，但是，哪家在國(guó)際市場(chǎng)上能夠憑借技術(shù)或市場(chǎng)實(shí)力稱雄，除了財(cái)大氣粗的采購(gòu)之外，還有什么能夠令人懼怕的行為？沒有企業(yè)的強(qiáng)大與崛起，中國(guó)的強(qiáng)大與崛起是不可能的，或者說是虛假和表面的;中國(guó)企業(yè)的強(qiáng)大與崛起有著前所未有的龐大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)機(jī)遇，但是沒有良好的公司治理，或者說公司治理環(huán)境的不足、系統(tǒng)的虛弱和機(jī)制的缺乏，中國(guó)公司就不可能真正強(qiáng)大，即成為一些行業(yè)的全球市場(chǎng)、技術(shù)和發(fā)展方向的主導(dǎo)者。
改進(jìn)公司治理系統(tǒng)，沒有法律是不行的，僅有法律是不夠的。亟待改進(jìn)和加強(qiáng)的事項(xiàng)很多，董事信托責(zé)任的有效落實(shí)，投資者權(quán)利的保護(hù)，資本市場(chǎng)和公司控制權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展與成熟，管理者素質(zhì)和公司治理水平的提升等等。
另外一個(gè)重要的問題就是有效地促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)和強(qiáng)力地反壟斷?！褒嫶蟆辈皇莻ゴ螅瑒?chuàng)生中國(guó)偉大公司的正確方式不是扶持現(xiàn)有大公司或是組建大公司，更不是“資產(chǎn)重組”和“拉郎配”，那是在復(fù)制“恐龍”。創(chuàng)生中國(guó)偉大公司的正確方式恰恰是促進(jìn)創(chuàng)業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。平等的市場(chǎng)進(jìn)入機(jī)會(huì)、公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和公正、公開、透明和確定并可預(yù)期的法律規(guī)則。破除樹立典型、政策傾斜等傳統(tǒng)做法，英雄不問出處，讓“國(guó)有”、“民營(yíng)”等等企業(yè)出身成份標(biāo)簽盡快退出歷史舞臺(tái)。政府的角色是維護(hù)規(guī)則，讓市場(chǎng)――消費(fèi)者和投資者，用他們的貨幣選票篩選出偉大的中國(guó)公司。
中國(guó)可以在2000多年前就創(chuàng)造出世界上最有效率和最強(qiáng)大的政治組織，不能在2000年之后創(chuàng)生出偉大的公司――企業(yè)組織嗎？看上去似乎山重水復(fù)、障礙很多，但實(shí)際上障礙只有一個(gè):就是體制和思想觀念上的作繭自縛！
