時間：2023-06-08 11:19:01
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務風險評價體系，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
在新形勢下，市場競爭越來越激烈，企業(yè)經(jīng)營面臨的破產(chǎn)風險越來越大，很多企業(yè)由于營運資金不足導致經(jīng)營風險，進而演化為破產(chǎn)風險。造成企業(yè)經(jīng)營失敗的原因有很多，其中重要的原因是企業(yè)的抵抗財務風險的能力不足。企業(yè)的財務風險主要是指當經(jīng)營活動的不確定性造成企業(yè)無法實現(xiàn)財務目標，以至于引發(fā)企業(yè)經(jīng)濟利益損失的可能性。在企業(yè)經(jīng)營的過程中，財務風險伴隨于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和公司治理的每一個環(huán)節(jié)，財務風險的防控對于企業(yè)的發(fā)展具有非常重要的作用。防范企業(yè)的財務風險需要得到企業(yè)管理人員或者財務人員的認同和實施。目前，企業(yè)的財務風險還沒有得到有效的管控，企業(yè)財務風險的控制工作中還存在很多問題需要解決，比如財務風險評價體系的構建。因此，綜上所述，企業(yè)應當逐漸完善相關財務指標，構建科學的企業(yè)財務風險評價體系，從而增強控制企業(yè)財務風險的水平，強化企業(yè)財務風險防范意識，從而有利于管理者做出正確的戰(zhàn)略決策。
二、企業(yè)財務風險評價體系構建中出現(xiàn)的問題
（一）缺乏對現(xiàn)金流量的重視
企業(yè)財務風險評價指標中主要包括盈利能力、償債能力、營運能力等方面的財務指標，而這些財務指標主要來自于企業(yè)資產(chǎn)負債表和利潤表等財務報表。代表企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的財務報表由于權責發(fā)生制以及會計政策選擇的原因，其相關的財務數(shù)據(jù)存在被粉飾或修改的風險，以至于相對應的財務風險評價指標的可靠性值得懷疑。財務報告中關于現(xiàn)金流量表的內(nèi)容則由于收付實現(xiàn)制的原因具有更高的可靠性，不易遭受修改或調(diào)整。現(xiàn)金流量反映了企業(yè)現(xiàn)金流量變化的狀況，企業(yè)的盈利能力的水平最終也要反映在現(xiàn)金流量的金額上，總之，合理的現(xiàn)金流量對于維持企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營具有非常重要的影響。為了應對越來越復雜的經(jīng)營環(huán)境，從而使得財務風險評價指標反映企業(yè)經(jīng)營的真實情況，企業(yè)必須引入以現(xiàn)金流量為代表的財務風險評價指標，然后嚴格監(jiān)督和審查以現(xiàn)金流量為基礎的指標的變化狀況，從而及時的防范財務風險。
（二）對非財務風險指標的重視不足
企業(yè)財務風險評價體系的構建應當遵守全面性、科學性和合理性的要求，其中不應該僅僅包含財務指標，也應當引入非財務指標，從而有利于實現(xiàn)全面財務風險控制的目的。但是，很多企業(yè)重視財務風險指標的設置，對于非財務指標缺乏足夠的重視。根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，只有財務指標來控制防范財務風險是不夠全面的，企業(yè)應當結合自身的業(yè)務特點，在綜合分析的基礎上，對企業(yè)的人力資源能力、創(chuàng)新水平、研發(fā)能力、市場地位等非財務因素設計指標，從而實現(xiàn)企業(yè)財務風險評價體系中包含財務指標和非財務指標，使兩者相輔相成，互相照應，從而提高防范企業(yè)財務風險的工作效率。
（三）企業(yè)財務管理人員素質(zhì)不高
企業(yè)財務管理人員的職業(yè)素質(zhì)是保證會計信息真實性和可靠性的前提和基礎。企業(yè)財務風險評價體系的構建與實施需要具備綜合素質(zhì)和豐富經(jīng)驗的財務管理人員。但是，有很多企業(yè)的財務管理人員不滿足標準要求。有些財務管理人員的專業(yè)水平不足，其不具備持續(xù)的學習能力，不重視對最新的財經(jīng)法規(guī)的學習，也不能適應電算化會計的工作步驟。也有一些企業(yè)財務管理人員的經(jīng)驗不足，缺乏對相關業(yè)務的職業(yè)判斷能力，對內(nèi)部控制制度工作不熟悉不了解，阻礙了財務管理工作的進度。企業(yè)財務管理人員的專業(yè)水準決定了企業(yè)財務風險評價體系的可靠性和可行性。因此，企業(yè)管理者應當加強對財務管理人員的職能培訓。
三、完善企業(yè)財務風險評價體系的措施
（一）加強對現(xiàn)金流量指標的重視
以往的財務風險指標比較重視有關財務狀況和經(jīng)營成果的財務風險評價指標，而缺乏對以現(xiàn)金流量指標為基礎的重視，合理的現(xiàn)金流量能夠保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力以及償付債款的能力，企業(yè)應當逐漸引入以現(xiàn)金流量為基礎的財務風險評價指標，實現(xiàn)其企業(yè)財務風險評價體系的全面性。在財務風險評價體系的構建中，企業(yè)應當結合自身的現(xiàn)金流量特點，適當引入現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)等指標，綜合分析多種因素，設置恰當?shù)默F(xiàn)金流量參考指標以及浮動范圍，以便于及時的發(fā)現(xiàn)和防控財務風險。現(xiàn)金流量是企業(yè)持續(xù)運營的血液，沒有充足的現(xiàn)金流量作保障，企業(yè)無法實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的長遠發(fā)展。在實際的企業(yè)經(jīng)營中能夠償還企業(yè)債務的不是企業(yè)的資產(chǎn)，而是銀行存款、現(xiàn)金等現(xiàn)金形式的貨幣資金，因此，引入現(xiàn)金流量指標更能反映企業(yè)的償債能力和財務風險水平。另外，在綜合評定企業(yè)的盈利能力時，企業(yè)可以依據(jù)利潤指標和經(jīng)營活動現(xiàn)金流量比率，來反映凈利潤為企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，從而使得盈利能力的反映更加的真實可靠。
（二）加強對非財務風險指標運用
根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前的財務風險評價指標主要依賴于財務指標的運用，而缺乏對非財務類指標的使用。企業(yè)的非財務指標對財務風險的評價同樣重要，企業(yè)的非財務因素的發(fā)生不僅會影響經(jīng)營狀況，甚至會引發(fā)財務風險和破產(chǎn)風險。不同的企業(yè)面臨不同的經(jīng)營環(huán)境和行業(yè)競爭，因此，非財務指標的選取應當因地制宜，結合自身企業(yè)的發(fā)展狀況和職業(yè)特點，來設計、選取非財務指標。在非財務指標的選取過程中應當重點關注對企業(yè)經(jīng)營影響較大的因素，比如研發(fā)企業(yè)的人力資源因素、高科技企業(yè)的創(chuàng)新因素等，從而使得企業(yè)財務風險評價更加高效、科學。
（三）提升財務管理人員的綜合素質(zhì)
企業(yè)財務風險評價體系的發(fā)展需要合格的財務管理人員。財務管理人員不是會計核算人員，財務管理人員應當具備更高的職業(yè)素質(zhì)和專業(yè)水準。隨著外部經(jīng)濟環(huán)境的瞬息萬變，企業(yè)的財務管理工作對財務管理人員要求更高。首先，企業(yè)的財務管理應當是具備核算能力、管理能力和經(jīng)營能力的綜合型人才，也就是財務管理人員應當具備扎實的財務專業(yè)知識以及工作技能，同時也應當了解計算機基本知識以及財務管理理論的相關內(nèi)容，另外財務管理人員也應該知道組織的戰(zhàn)略目標以及市場定位并及時關注組織的經(jīng)營狀況。財務管理人員只有具備綜合性的技能，才能更有利于實行財務管理工作，全方位監(jiān)督和管理經(jīng)濟業(yè)務的整個過程。因此，企業(yè)不斷提高財務管理人員的職業(yè)素質(zhì)是做好財務管理工作的重點環(huán)節(jié)。企業(yè)應當定期組織人員學習最新的財經(jīng)政策以及會計和財務管理理論知識，及時交流學習經(jīng)驗和培訓心得，監(jiān)督會計人員認真學習崗位管理制度，提高其業(yè)務工作能力。企業(yè)的財務管理人員的執(zhí)業(yè)能力決定了財務風險評價體系的實施水平。因此，企業(yè)在具備合格的財務管理人員的基礎上才能逐漸的推動財務風險評價體系的發(fā)展，進而更好的控制企業(yè)的財務風險。
四、結語
企業(yè)財務風險，實際上就是在企業(yè)日常財務活動中，因為受到內(nèi)、外部多種不確定、多邊性因素的影響，導致企業(yè)財務實際收益與預期收益，產(chǎn)生了一定的差距，使得企業(yè)的經(jīng)濟效益沒有達到預期的效益，實際利潤低于預期利潤。一般來說，企業(yè)財務活動主要分為如下四種：籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配，因此，其對應的財務風險就有籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險等四種。投資風險，就是指企業(yè)因為貸款等借入資金行為，而導致的喪失償債能力的可能；投資風險，就是指企業(yè)在投資過程中，因為很多不確定的因素，導致投資的回報率沒有達到預期的回報率，甚至導致投資失敗等引發(fā)的財務風險；資金回收風險，就是在產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，產(chǎn)品實際銷量達不到預期的銷量，導致產(chǎn)品變現(xiàn)能力、資金回收金額存在不確定性；收益分配風險，就是指因為對收益進行分配后，企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的資金和成本變得相對薄弱，影響了企業(yè)以后的生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利進行。
二、財務風險的形成的主要原因
1.財務管理外部環(huán)境復雜多變。
對于企業(yè)來說，財務管理的外部環(huán)境，主要包括國家經(jīng)濟發(fā)展情況、宏觀調(diào)控政策、相關的法律法規(guī)、市場環(huán)境、資源環(huán)境及社會文化、理念等。這些外部環(huán)境因素雖然是存在于企業(yè)之外，但是對企業(yè)財務管理，卻會帶來非常重大的影響。由于這些外部環(huán)境因素是企業(yè)無法控制的，也是難以準確預見和改變的，所以，如果其發(fā)生了不利的變化，那么，也會無可避免地影響到企業(yè)的財務管理活動，給企業(yè)帶來財務風險。
2.企業(yè)財務風險意識淡薄，財務管理決策缺少科學性。
財務風險是伴隨著財務活動客觀存在的。但是，在實際工作中，很多企業(yè)沒有重視企業(yè)財務風險管理工作，其財務風險管理意識也比較單薄，這給企業(yè)財務管理帶來了很大的隱患。一些企業(yè)的財務管理人員，專業(yè)素質(zhì)比較低，缺少現(xiàn)代化的財務風險管理意識與管理能力，使得企業(yè)財務管理抗風險能力比較低。盡管許多企業(yè)已經(jīng)建立起比較完善的財務管理系統(tǒng)，但由于企業(yè)內(nèi)部機構、財務管理制度設置缺少科學性，而導致財務管理的效率與質(zhì)量比較低，無法為企業(yè)的經(jīng)營決策提供科學的數(shù)據(jù)信息支持。
3.應收賬款、存貨缺乏控制，企業(yè)資金周轉緩慢。
有的企業(yè)為了擴大產(chǎn)品銷量，提高市場占有率，在產(chǎn)品銷售過程中，大量采用賒銷方式，使得企業(yè)產(chǎn)生了大量的應收賬款。在進行賒銷的時候，由于缺少對客戶的資信和信用狀況的了解，存在很多的盲目賒銷，造成應收賬款失控，導致企業(yè)無法正常回收款項，甚至成為壞賬。這不僅嚴重影響了企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性，也降低了企業(yè)的償債能力，增加了企業(yè)財務的風險。
三、企業(yè)財務風險評價的一般方法
1.財務風險評價一般方法。
1.1單變量判定模型。此種風險評價方法，主要是利用單一的財務比率，來對企業(yè)財務風險進行評價。其評價的重要依據(jù)是：如果企業(yè)財務出現(xiàn)問題，或者企業(yè)財務陷入困境時，其財務比率和正常企業(yè)的財務比率差別明顯。在單變量判定模型中，財務指標被用于財務風險評價，這是非常重要的一大突破。它不僅使評價指標變得單一，而且也使企業(yè)財務風險評價變得簡單易行。不過，凡事都有兩面性，這種單一的評價方式，不可避免地會出現(xiàn)評價的片面性。隨著經(jīng)營環(huán)境的日益復雜多變，這種單一的評價指標，已經(jīng)無法全面、有效地反映現(xiàn)代企業(yè)的綜合財務狀況。
1.2多元線性評價模型。它的形式是：Z=1.2x1+1.4x2+3.3x3+0.6x4+0.999x5。在式中，Z表示的是判別函數(shù)值，x1表示的是營運資金/資產(chǎn)總額，x2表示的是留存收益/資產(chǎn)總額，x3表示的是息稅前利潤/資產(chǎn)總額，x4表示的是普通股和優(yōu)先股市場價值總額/負債賬面價值總額，x5表示的是銷售收入/資產(chǎn)總額。在這種多元線性評價模型中，Z值應當界定在1.81～2.99區(qū)間，如果Z=2.675時，其結果表示企業(yè)財務狀況居中；如果Z＞2.675時，說明企業(yè)財務狀況發(fā)展良好，企業(yè)盈利能力與償債能力較強；如果Z＜1.81時，表示企業(yè)財務存在很大的風險，甚至會產(chǎn)生破產(chǎn)的風險；如果Z值處于1.81～2.99之間，此時，稱之為為灰色地帶，企業(yè)財務在這個灰色地帶區(qū)間，是非常不穩(wěn)定的，波動也是非常大的。多元線性模型，進一步發(fā)展了單變量模型的范圍與內(nèi)容，能對企業(yè)財務狀況進行綜合反映，且把財務風險概括在某一范圍內(nèi)。但其不足之處，是缺少對企業(yè)成長能力的考慮，同時，其假設條件沒有解決變量之間的相關性問題，只是一種變量服從多元正態(tài)分布。
1.3財務杠桿分析。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)資金的構成是多樣的，除了普通股股東的投入之外，還包括那些從債權人借入和優(yōu)先股股東投入的資金。因為債權人的利息和優(yōu)先股股利，通常都是固定費用，是按約定的利率和股息率計算而來的，因此，如果息稅前利潤增大時，那么，每1元息稅前利潤所負擔的利息和優(yōu)先股股息就會相對地減少，在這種情況下，普通股每股收益就會相應地提高。反之，如果利潤減少時，也會極大地降低普通股每股的收益。這種現(xiàn)象，便是財務活動中的杠桿效應。財務杠桿效應可用財務杠桿系數(shù)進行表示：DFL=(ΔEPS/EPS)÷(ΔEBIT/EBIT)=EBIT÷(EBIT-I)在式中：I表示的是利息；ΔEPS表示的是普通股每股收益變動額；EPS表示的是變動前的普通股每股收益；ΔEBIT表示的是息稅前利潤變動額；EBIT表示的是變動前的息稅前利潤。1.4自有資金利潤率的標準離差率分析。期望自有資金利潤率=【期望的息稅前資金利潤率+借入資金/自有資金*（期望資金利潤率-借入資金利息率）】*（1-所得稅稅率）。這種計算方法，充分說明合理的舉債，將能夠給股東帶來額外的財務收益，也同時證明了財務杠桿是有正負效應的。如果借入資金利息率遠遠低于期望的息稅前資金利潤率，基于此種情況，公司提高舉債規(guī)模，能夠提高自有資金的利潤率。與之相反的是，如果借入資金利息率高于期望的息稅前資金利潤率，就會降低企業(yè)的負債規(guī)模，同時減少自有資金的利潤率。
2.財務風險評價一般方法的不足。
2.1企業(yè)財務風險評價體系設計，缺少科學性、全面性與合理性。財務評價體系設計過于簡單，相關的評價指標，沒有覆蓋企業(yè)財務的各個方面，只涉及到企業(yè)的某一方面，而且，以現(xiàn)金流量為基礎的評價指標很少。企業(yè)的盈利能力、償債能力、營運能力及成長能力，對企業(yè)的財務，都具有重要的影響，決定著企業(yè)的生存與發(fā)展。以權責發(fā)生制為基礎的資產(chǎn)負債表和損益表計算的財務指標，在反映企業(yè)的經(jīng)濟活動和經(jīng)濟狀況方面，缺少全面性和合理性。而以收付實現(xiàn)制為基礎的現(xiàn)金流量分析，能夠比較準確地展現(xiàn)企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金流的情況，能夠在企業(yè)營運能力、收益質(zhì)量和償債風險等方面，提供有益的補充。
關鍵詞：現(xiàn)金流；財務風險；評價指標體系；云南省；高等學校
中圖分類號：G475；G40-058文獻標志碼：A文章編號：1671-1254（2017）01-0066-07
The Construction ofUniversityFinancial Risk Evaluation
System based on Cash Flow：
Take Universities and Colleges in Yunnan Province as an Example
YANG Yanyan
（Financial Department， Kunming University of Science and Technology， Kunming 650500， Yunnan，China）Abstract：University capital operationmanagement is the core of risk management， and the capital management quality determines the proficiency of financial management at colleges and universities. Studying from the angle of cash flow at universities and colleges and building the evaluation indexcan help to evaluate their status and financial ability to pay more objectively.By combing the characteristic and content of the cash flow of the universities and colleges， the paper first made a risk assessment from the aspects of capital structure， operating activities， financing activities and investing activities， and made a financial risk evaluationthrough the construction of index system. The paper then selectsthe financial data of colleges and universitiesinYunnan provinceas the research object， to prove the effectiveness of the risk evaluation system， thus providing effective money management approaches for colleges and universities to improve the capital management proficiency， promote the sustainable development of colleges and universities.
Keywords：cash flow，financial risk，evaluation index system， Yunnan province， colleges and universities
橥平我國高等教育事業(yè)的發(fā)展，財政部不斷增加對高校的資金投資，大部分高校在資金使用問題上已引起全社會的關注，特別是在資金內(nèi)控、經(jīng)費預算、經(jīng)費使用和經(jīng)費決算等方面。我國實行高校擴招政策后，高校采取積極建設和擴大招生規(guī)模等舉措，由此帶來的高額負債現(xiàn)象嚴重影響了高校的正常運行，現(xiàn)金流面臨著斷裂風險；另外，最近幾年高校在運營過程中的預算編制、執(zhí)行、監(jiān)督缺乏系統(tǒng)的管理制度和全面的評價體系，造成資金流向與控制脫節(jié)、資金監(jiān)管不力，高校資金違規(guī)現(xiàn)象頻頻發(fā)生。上述情況反映出我國高校雖然取得了快速發(fā)展，但在資金管理方面卻暴露出各種問題，已嚴重影響了高校的全面發(fā)展。因此，高校應重視資金管理問題，優(yōu)化資金管理方式，建立財務風險評價體系，防范風險，提高財務管理水平。
目前，我國高校的財務報告一般包括資產(chǎn)負債表、收入支出決算總表、收入支出明細表等附表，在高校資金來源渠道與使用結構多元化的情況下，現(xiàn)有的財務報表已經(jīng)無法適應高校資金管理的要求，不能滿足資金籌措方的要求，不能嚴格控制資金使用額度。因此，高校應同時編制現(xiàn)金流量表，從現(xiàn)金流的角度對高校財務風險進行評價，以對高校收入支出情況進行監(jiān)控，整體把握高校資金運行情況，是高校降低財務風險發(fā)生的一種有效方法，為高校財務風險的日常規(guī)范化管理提供診斷及防范的工具。
一、高校財務風險研究綜述（一）對高校財務風險的研究
王德春、張樹慶從投資貸款、金融創(chuàng)新、總體失衡等角度探討了高校財務風險。熊筱燕和孫萍（2005）從財務指標體現(xiàn)出來的風險和運營質(zhì)量風險進行論述。沈瑩結合高校財務管理工作現(xiàn)狀及問題，采用層次分析法確定評價指標權重，并形成了一套綜合性評價指標體系。凌立勤和倪燕運用功效系數(shù)的方法建立了一套高校財務風險預警模型，并用實證分析法驗證模型的實用性。張楠從高校財務的投資風險、償債風險和總體失衡風險三個方面著手，分析并設立了12個指標進行評價。
（二）對現(xiàn)金流的研究
現(xiàn)金流管理的重要性已受到越來越多學者的關注，并已經(jīng)提出編報高校現(xiàn)金流量表的設想。丁紹凡和王麗潔雖已經(jīng)提出編報高校現(xiàn)金流量表的設想，但針對現(xiàn)金流量表的基本內(nèi)容、結構與編制方法等卻并未做深入研究。黨江艷對高校現(xiàn)金流量表的編制問題進行研究，通過分析運用現(xiàn)金流量表所顯示的財務信息，分析了高校現(xiàn)金流情況，預測相關的財務風險。高新亮在分析高校現(xiàn)金流的基礎上，按高校財務風險發(fā)生的概率進行分等級研究，將其分為高、中、低三等。
昆明理工大學學報（社會科學版）第17卷第1期楊艷艷：基于現(xiàn)金流的高校財務風險評價體系構建――以云南省高校為例 綜上所述，國內(nèi)學者對高校財務狀況的研究，主要從財務風險角度進行，對評價模型的構建也是從高校可能發(fā)生的投資風險、融資風險角度進行，很少從現(xiàn)金流角度進行研究。但是，從現(xiàn)金流角度對高校財務風險進行研究，構建評價指標，更能客觀地評價高校的風險狀況及財務支付能力。本文正是基于這個角度，提出以現(xiàn)金流的視角構建高校財務風險評價體系，然后選取12所高校2011-2015年的財務數(shù)據(jù)作為研究算例來例證風險評價體系的有效性，探求一種操作性強且高效的財務風險診斷和防范體系。
二、高校現(xiàn)金流的特點與內(nèi)容
（一）高校現(xiàn)金流的特點
高校屬于公益性事業(yè)單位，主要依靠財政撥款進行運營，財政對高校的撥款主要用于高校的日常運營活動，包括教學、科研及輔助活動支出，屬于專款專用[1]。另外，科研經(jīng)費是按項目進行審批，實行課題負責人負責制，也屬于專項經(jīng)費，所以高校運營活動的現(xiàn)金流應分為“非限定性運行經(jīng)費”和“限定性運行經(jīng)費”。其中，專項經(jīng)費、縱向科研經(jīng)費和橫向科研經(jīng)費屬于“限定性運行經(jīng)費”。所以，高校現(xiàn)金流不僅要實現(xiàn)總收支的平衡，還要保證非限定性運行經(jīng)費和限定性運行經(jīng)費各自的現(xiàn)金流平衡[2]。例如某高校期末有學生獎助學金等專項經(jīng)費03億元，橫縱向科研經(jīng)費08億元，現(xiàn)金流量凈額總額2億元。該高校可以自由支配用于日常運行的經(jīng)費只有09億元，而不是2億元。因此，對高校現(xiàn)金流的研究應區(qū)別“限定性運行經(jīng)費”和“非限定性運行經(jīng)費”，這樣，使用者才能分辨出高校日常運營活動中真正可以自由支配的現(xiàn)金流，才能有效地防范現(xiàn)金流短缺的風險。
（二）高校現(xiàn)金流的內(nèi)容
高校的運行活動主要包括日常運營活動、籌資活動和投資活動，對現(xiàn)金流的研究應結合高校的運行活動，主要包括\營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流和投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。
1.運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流主要是日常教學、科研及相關輔助活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，包括“非限定性運行經(jīng)費產(chǎn)生的現(xiàn)金流”和“限定性運行經(jīng)費產(chǎn)生的現(xiàn)金流”。“非限定性運行經(jīng)費產(chǎn)生的現(xiàn)金流”包括財政撥款收入、上級補助收入、教育事業(yè)收入等的現(xiàn)金流入和職工工資福利支出、商品和服務支出、對個人和家庭補助支出等的現(xiàn)金流出[3]。“限定性運行經(jīng)費產(chǎn)生的現(xiàn)金流”包括專項經(jīng)費、縱橫向科研經(jīng)費的現(xiàn)金流入和專項經(jīng)費、縱橫向科研經(jīng)費的現(xiàn)金流出。
2.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是高校向外界借入款項以及支付利息所發(fā)生的現(xiàn)金流量，包括短期流動資金貸款、基建投資貸款、其他籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和償還短期貸款、償還基建投資貸款等方式產(chǎn)生的現(xiàn)金流出[4]。
3.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是指投資于高校基建項目和固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、對外投資等活動的現(xiàn)金流，包括收回投資、投資收益、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和投資固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他投資活動發(fā)生的現(xiàn)金流出[5]。
三、基于現(xiàn)金流的高校財務風險評價體系構建
（一） 構建思路
高校的日常運行活動伴隨著資金收入支出的發(fā)生，所以及時發(fā)現(xiàn)高校資金運行過程的各項風險顯得尤為重要。建立高校財務風險評價體系，提高資金使用效率，防止資金流斷裂，可達到風險預警與監(jiān)管的目的。其構建思路如下：一是構建高校財務評價指標體系時應考慮高校現(xiàn)金流的特點和內(nèi)容，將高校財務風險分類為資金結構、運營活動、籌資活動、投資活動產(chǎn)生的風險；二是選取一定的評價指標反映高校資金結構、運營活動、籌資活動、投資活動產(chǎn)生的各類風險的大小；三是按照科學統(tǒng)計方法和理論找出對風險進行等級劃分的閾值[6]；四是建立判斷流程，得出高校風險評價結果。總體來說，高校對基于現(xiàn)金流的財務風險評價分為以下步驟：風險分類建立閾值與確定判斷流程風險等級劃分。其構建過程見圖1所示。
（二）選取分類評價指標
高校的資金活動包括運營活動、籌資活動和投資活動，高校的財務風險因素主要包括資金結構、運營風險、籌資風險和投資風險。對高校運行過程存在的現(xiàn)金流量風險，構建相應指標進行評價見表1。
1.資金結構評價指標。資金結構可以綜合反映高校的財務風險，對高校現(xiàn)金流的研究應考慮資金結構。我們選取貨幣資金支出比率、金融機構借款比率、應收及暫付款占流動資金比率、其他應付款占流動負債比重對財務風險進行評價。
2. 運營活動評價指標。根據(jù)高校現(xiàn)金流的特點可知，其涉及的現(xiàn)金流有著不同的性質(zhì)。為了充分考慮高校間運營風險可比性，選擇非限定性收支凈額、非限定收支凈額與本期運營收支結余的比率、現(xiàn)金流量比率進行評價。
3.籌資活動評價指標。高校籌資風險是多方面導致的，因此不能只根據(jù)貸款情況獲得最真實的風險影響因素，而貸款利息能反映貸款的情況，且與運營結余有密切的關系。因此，選擇利息支出占運營支出的比例、貸款金額占貨幣資金的比重進行評價。
4.投資活動評價指標。高校在進行投資基礎建設時需要考慮貨幣資金情況。因此，在評估投資風險時，選擇投資于長期資產(chǎn)占流動資金的比重，以相對值進行比較才有可比性。
表1分類評價指標
項目資金分類評價指標基于現(xiàn)金
流的高校
財務風險評價資金結構貨幣資金支出比率=貨幣資金/本期運營支出金融機構借款比率=金融機構借款/負債總額應收及暫付款占流動資金比率其他應付款占流動負債比重運營活動非限定性收支凈額非限定性收支凈額占本期運營結余的比重現(xiàn)金流量比率=本期運營結余/流動負債籌資活動利息支出占本期運營支出比重貸款金額占貨幣資金比重投資活動投資于長期資產(chǎn)占流動資金的比重
（三）設計風險等級
對高校財務風險進行評估時，按照理論和科學統(tǒng)計方法得出的閾值將風險從低到高劃分為A級、B級、C級及D級。A級風險，說明高校的現(xiàn)金流比較充足，能滿足財務管理的需要，有較強的風險應對能力；B級風險，說明高校財務基本上可實現(xiàn)收支平衡，能支付貸款利息、基本基建支出，但進行其他管理活動時資金比較緊張；C級風險，說明高校面臨著較大的財務風險，資金收入不能滿足日常運營的需要，需通過銀行貸款來彌補較大的資金缺口；D級風險，說明高校面臨巨大的財務風險，現(xiàn)金流不能滿足日常運營的需要，非限定性收支凈額、限定性收支凈額都出現(xiàn)了赤字，自籌基建支出遠遠超過運營收支結余，高校陷入舉新債還舊債的惡性循環(huán)中，嚴重影響高校的日常運行。
（四）選取劃分等級的閾值及判別流程
對高校財務風險的分類，按照經(jīng)驗估計和統(tǒng)計分析方法確定的閾值進行分類[7]。本文構建的評價體系按確定的閾值將高校財務風險劃分為四類等級，每項評價標準確定四個臨界值。對高校財務風險的分析按照從整體到局部的順序，分為資金結構、運營活動、籌資活動和投資活動來進行研究，分析原因，提出對策。
四、云南省高校財務風險評價
本文應用前文構建的風險評價體系進行分析研究，選取云南省規(guī)模較大的12所高校2011-2015年的財務報表數(shù)據(jù)為依據(jù)資料來源：云南省教育廳各高校的財務報表數(shù)據(jù)，由于財務數(shù)據(jù)的保密性，這里未列出各高校的名稱。，按照所構建的財務風險評價指標進行統(tǒng)計計算，得到如下閾值見表2。
根據(jù)所構建的財務風險評價指標體系，經(jīng)過計算分析，最終12所高校的風險狀況如下見表3。表2風險等級閾值表
風險類別評價指標風險等級ABCD資金結構貨幣資金支出比率x≥107≤x
占本期運營結余的比重x≥0-05≤x
表3風險等級分布表
風險等級高校分布所占比重A21667%B21667%C325%D54166%
上述數(shù)據(jù)表明，處于C、D等級的高校占到統(tǒng)計數(shù)據(jù)的6666%，說明高校的現(xiàn)金流在日常運營、籌資活動或投資活動中面臨著較大的風險，并且筆者在數(shù)據(jù)統(tǒng)計中發(fā)現(xiàn)，處于較高風險的高校，往往是由多種因素引起的。換句話說，云南省高校在2010年的校區(qū)搬遷建設中，大量向金融機構貸款，造成較大的債務壓力，但是隨著這幾年政府化債政策和高校的應對措施，貸款產(chǎn)生的債務影響已經(jīng)逐步擴散到高校的日常運營活動及投資活動中，日常運營管理及投資管理水平的高低決定高校所面臨的財務風險。其影響因素分析如下：
（一）資金結構分析
本文選取貨幣資金支出比率、金融機構借款比率、應收及暫付款占流動資金比重、其他應付款占流動負債比重四個指標進行評價，通過數(shù)據(jù)分析得出，2/3高校存在貨幣資金支出比率低、金融機構借款比率過高、應收款占流動資金比重高等問題。這說明高校資金結構不合理，資金管理不規(guī)范。究其原因：從管理體制看，高校的產(chǎn)權不明晰，教育資源所有權缺失，導致資金成本觀念淡薄、財務風險意識缺失、財務預算約束機制不夠[8]；從內(nèi)部管理制度看，高校資金管理缺乏強有力的監(jiān)督機制，資金使用效率低下。
（二）運營能力分析
對高校運營活動現(xiàn)金流的分析，應著重考慮非限定收支凈額、本期運營結余等因素。通過分析，高校運營活動現(xiàn)金流量存在著一定的問題。高校專項項目收支和科研經(jīng)費收支占據(jù)高校運營收支較大比例，并且高校專項項目、科研項目是分階段進行的。目前專項項目、科研項目撥款是全額撥款或分兩次撥款，預算也是申項目時一次填報，項目執(zhí)行過程中對現(xiàn)金流的預測造成較大的難度，所以出現(xiàn)一部分高校本期運營結余為負數(shù)、上期結余和結轉金額較大等現(xiàn)象，不利于現(xiàn)金流的風險管理。
（三）償債能力分析
2010年，在云南省高校搬遷校區(qū)建設中，政府撥付一部分資金，其余部分高校通過銀行貸款籌集資金，給高校帶來了較大的債務壓力，以至于在近幾年的日常運行中，高校還受到較大的影響。從分析數(shù)據(jù)來看，部分高校的利息支出比例較大，貸款金額占流動資金的比重較大，給高校資金流帶來較大的風險。而高校的債務償還主要依靠政府買單，中央財政投入不足，地方政府債務過大；另外，高校的籌資能力有限，還貸資金來源比較單一，主要依靠學費、住宿費等各種收費以及各部門、學院的少量創(chuàng)收收入，給高校帶來了巨大的債務壓力[9]。
（四）投資能力分析
高校擁有較多的教育資源，土地、教室、圖書館、無形資產(chǎn)等各種資產(chǎn)。所以，對投資活動的現(xiàn)金流情況進行分析，顯得尤為重要。本文結合云南省高校校區(qū)建設的背景，選取長期資產(chǎn)占流動資金的比例進行分析，發(fā)現(xiàn)部分高校的投資比例達到3倍以上，甚至5倍以上，高校的投資活動面臨較大的風險，而固定資產(chǎn)變現(xiàn)能力差，現(xiàn)金支付能力弱，容易導致現(xiàn)金流斷裂[10]。政府應加強固定資產(chǎn)投資審批程序，嚴控資產(chǎn)項目的必要性和可行性論證和審核，控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模。
五、高校財務風險評價建議（一）增強財務風險意識
高校的資金量運行較大，高校“報賬記賬算賬”的“核算型”財務已不適應高校的快速發(fā)展[11]。在教育環(huán)境的轉變下，高校的財務管理環(huán)境發(fā)生了較大的變化，由原來完全依賴國家財政撥款轉變?yōu)轱L險管理模式。在多種因素的影響下，高校財務管理面臨著較大的風險，且這種財務風險存在于資金活動的各個環(huán)節(jié)。所以，高校應加強財務管理，加強資金管理內(nèi)部控制建設，重視財務的預算、控制、分析、決策能力，提高資金管理水平，及時規(guī)避和防范風險。
（二）優(yōu)化資金結構，加快資金周轉速度
資金關乎高校的生存和發(fā)展。增強高校的資金支付能力，不僅要增加資金供給量，更重要的是要提高資金質(zhì)量。而高校一直以來應收及暫付款所占比例過大，長期掛賬現(xiàn)象嚴重，影響了資金的使用效益。為此，特提出如下對策：第一，高校應完善制度建設，明確應收及暫付款各方工作職責，將清賬進行制度化管理，補充壞賬的確認及資產(chǎn)損失經(jīng)濟責任追究制度；第二，高校應建立內(nèi)部控制，規(guī)范審核報銷人員對應收及暫付款的報銷流程，加強會計核算和監(jiān)督職能，把好拒絕壞賬的第一關；第三，創(chuàng)新應收及暫付款管理手段，推行公務卡結算方式，降低借款頻率，減少應收及暫付款發(fā)生額；第四，做好應收及暫付款的催報清賬工作，加快資金周轉速度，提高資金使用效益。
另外，高校的其他應付款也存在長期掛賬的現(xiàn)象，影響高校收入及時入賬，造成收入核算不真實、不完整，容易導致單位違規(guī)操作，甚至造成資金流失。高校不能只重視單位經(jīng)費撥入和支出管理，還應加強對“暫存款”賬戶的管理工作，做好“暫存款”的及時清理工作，聯(lián)系經(jīng)辦人及時辦理收入入賬工作，及時確認收入。此外，還應加強高校財務審計，重視對“暫存款”賬戶的審計工作，應細查每筆業(yè)務的來龍去脈，加強其他應付款的監(jiān)督管理工作。
（三）按成本效益原則選擇借貸資金
隨著高校辦學規(guī)模的擴大和基本建設的需要，高校面臨著巨大的債務壓力，已經(jīng)影響了高校的日常工作的正常運行。高校不僅要控制貸款規(guī)模，還要考慮籌資成本和資金使用效益。另外，高校必須提高自身的資本運營能力。各高校應根據(jù)自身的教育特點和學科優(yōu)勢，發(fā)展核心競爭力，以在激烈的教育市場上處于有利位置，保證生源的穩(wěn)定，確保學費收入穩(wěn)步增長；高校還應利用自身的資源優(yōu)勢，多渠道籌措資金，可以與大型企業(yè)合作，改善教學質(zhì)量、提高就業(yè)率的同時增加自主創(chuàng)收收入；加大科研開發(fā)力度，盡快將科研成果進行轉化，在為社會提供高科技產(chǎn)品或知識服務的同時也為學校增加一定的經(jīng)費收入。
（四）編制貨幣資金預算，加強資金預算管理
高校應加強資金預算管理，量入為出，將財務預算做到“細”“全”“深”，嚴格控制資金支出，提高資金使用效益。對于經(jīng)常性支出預算，按需支出，對于建設性預算支出，要進行審批，對可行性進行評價、嚴格進行論證，設立償債基金預算，以保證按時還本付息，防止資金鏈斷裂；同時，高校應重視貨幣資金的管理，在編制年度收支預算的同時，應編制貨幣資金預算，每月編制資金預算表，對下期資金收付事項提前安排，以對現(xiàn)金流進行嚴格控制，保持資金平衡。高校應根據(jù)專項項目和科研項目周期比較長的特點，分階段編制預算，將項目管理和資金管理結合起來，既能保證高校日常運營資金需求，又能合理持有貨幣資金，提高資金使用效率。
（五）完善資金管理的監(jiān)督機制，健全高校質(zhì)量評估機制
高校內(nèi)部審計部門應加強預算審計、績效審計、經(jīng)濟責任審計、專項審計等工作，建立完善的風險導向內(nèi)部審計制度，特別是對于高校的投資建設項目，要加強對貸款資金使用和管理的全程監(jiān)管，對項目績效進行評價；政府部門應加強對高校的財務監(jiān)督職能，對高校資金的日常運行、籌資活動、投資活動加強審計和監(jiān)督職能，及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題、降低資金風險；盡快建立健全高校質(zhì)量評估機制，優(yōu)化質(zhì)量評估方法，將高校的績效與撥款掛鉤，對高校撥款的使用效益、效率和質(zhì)量進行評估，加強資金管理。
六、結論
隨著高校教育事業(yè)的快速發(fā)展，高校資金投入、專項項目、科研項目撥款急劇增長，高校財務工作越來越繁瑣，而目前的財務工作主要集中在財務核算上，財務的分析、預測、決策職能并未體現(xiàn)出來。本文以現(xiàn)金流的角度對財務風險進行評價，通過代表性的指標構建評價體系，并以云南省12所高校2011-2015年的數(shù)據(jù)進行驗證。統(tǒng)計結果表明，所構造的風險評價指標體系能夠較全面地反映高校的財務狀況，為高校資金管理提供了行之有效的方法。
根據(jù)分析研究，本文認為高校應建立一套完善的風險管理體系，預測現(xiàn)金流的狀況，并形成對財務風險的總體評估，及時采取措施應對財務風險，從源頭上控制風險。隨著行業(yè)競爭環(huán)境的變化，高校財務職能發(fā)生了較大的變化，應從事后核算職能轉變?yōu)槭虑暗姆治觥㈩A測、決策職能，加強高校財務管理的控制環(huán)境，提高資金管理水平，防范財務風險，促進高校教育事業(yè)的全面發(fā)展。
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1企業(yè)財務管理能力評價體系的作用
（1）建立企業(yè)財務管理能力評價體系，能夠加強企業(yè)風險控制能力。企業(yè)風險是市場經(jīng)濟發(fā)展過程中不可避免的現(xiàn)象，企業(yè)在發(fā)展中面對突發(fā)風險，這是對企業(yè)綜合能力和企業(yè)底蘊的考驗。因此，企業(yè)在應對突發(fā)的市場風險時，其運用的重要力量之一就包括企業(yè)財務管理能力。（2）建立企業(yè)財務管理能力評價體系，能夠增強企業(yè)的社會認可度。我國市場經(jīng)濟下的企業(yè)數(shù)不勝數(shù)，所以企業(yè)的財務管理能力也就參差不齊，各有千秋。但是，財務管理能力水平較高的企業(yè)對投資者和相關利益者的吸引力更大。因此，為了吸引更多投資者和實現(xiàn)企業(yè)長效發(fā)展，建立企業(yè)財務管理能力評價體系十分關鍵，因為通過建立評價體系，就可以做出真實反映自身企業(yè)財務管理水平的文件，這在社會上能形成較好影響，從而有助于企業(yè)樹立良好形象和提高社會可信度。
2構建企業(yè)財務管理能力評價體系的有效措施
2.1建設財務管理能力評價體系的構建原則（1）在企業(yè)財務管理能力評價體系的構建中，首先要堅持可操作性原則。堅持可操作性原則主要是為了保證企業(yè)財務管理能力評價體系具有實用型、實踐性和可行性。還要求選取的評價指標要具有代表性和典型性，盡量使用簡潔的評價指標，這樣做的目的在于可以容易獲取相關信息。（2）還要堅持動態(tài)性原則。堅持動態(tài)性的原則是指為了能給企業(yè)內(nèi)部財務管理能力評價提供參考依據(jù)，為了使企業(yè)對財務管理能力方面的欠缺進行深入了解，因此，要對企業(yè)財務管理能力進行實時的動態(tài)反映，這要求所選指標，不僅要包含企業(yè)過去管理信息，還要包括企業(yè)未來管理信息。（3）要堅持系統(tǒng)性原則，堅持系統(tǒng)性原則主要是指，保證完整全面的構建企業(yè)財務管理能力評價體系，要對企業(yè)財務管理能力的各個方面進行全面的評價，然后是其各個方面和各項功能可以有效結合，從而對企業(yè)財務管理能力進行系統(tǒng)全面的真實反映。2.2財務管理信息化水平在對企業(yè)財務管理能力進行評價時，應對企業(yè)財務管理信息化水平進行評價。而且，企業(yè)管理信息化水平，是企業(yè)財務管理能力評價體系的重要組成。在財務管理能力評價體系中要實現(xiàn)財務管理的信息化水平，這是指企業(yè)在財務管理過程中以會計信息系統(tǒng)為基礎的表現(xiàn)，就是財務管理信息化，它注重的是先進信息技術在管理中發(fā)揮的作用，然后運用現(xiàn)代化的管理措施，從而有效加深企業(yè)電算化水平，促進企業(yè)財務管理能力向數(shù)字化的方向改變，其最終目標就是實現(xiàn)財務管理信息化。在時代和科技不斷發(fā)展的今天，財務管理信息化可以幫助企業(yè)提高財務管理水平，幫助企業(yè)提升市場競爭力和核心競爭力。要想達到財務管理信息化，就必須滿足兩個二級指標，即信息化各個模塊的覆蓋、信息化的實現(xiàn)效果、2.3財務管理效果企業(yè)財務管理能力評價體系，還用包括對企業(yè)財務管理效果的評價。企業(yè)財務管理效果是企業(yè)管理水平的全面反應，是評價體系重要組成之一、能夠?qū)ζ髽I(yè)財務管理能力進行真實反映，就是企業(yè)管理效果。企業(yè)財務管理效果主要通過一些財務數(shù)據(jù)和財務報告的形式表現(xiàn)出來，因此，企業(yè)財務管理效果作為評價體系中的一個評價指標，具有全面性、實用性和真實性。財務管理效果具有三個評價指標，即盈利能力，營運能力和成長能力三個評價指標。2.4財務風險管控能力在企業(yè)財務管理能力評價體系中，財務風險管控能力占據(jù)著重要地位。財務風險管理者采用各種方法應對市場風險，以求盡量減少財務風險發(fā)生的可能性，最大程度降低財務風險發(fā)生對企業(yè)造成的傷害。因此，把財務風險管控能力放入評價體系中具有重要戰(zhàn)略意義，它是企業(yè)財務管理重要環(huán)節(jié)。2.5產(chǎn)融結合能力。產(chǎn)融結合能力在財務管理能力評價體系也是重要評價指標，它能夠為企業(yè)發(fā)展，提供足夠的資金做后盾，而且產(chǎn)融結合能力更是對企業(yè)財務活動的運用和效果有緊密聯(lián)系。因此，在評價企業(yè)財務管理能力時，對企業(yè)產(chǎn)融結合能力做出評價，是構建企業(yè)財務管理能力評價體系的有效方法。
3結語
文章對企業(yè)財務管理能力評價系統(tǒng)現(xiàn)狀做出了主要分析，探討了構建企業(yè)財務管理能力評價體系應該堅持的原則，最后重點介紹了構建財務管理能力評價體系的評價內(nèi)容，得出企業(yè)財務管理能力評價體系，能夠加強企業(yè)財務管理水平，能夠提升企業(yè)核心競爭力，能夠使企業(yè)在激烈的市場競爭占據(jù)主動地位。
作者：裴智聰 單位：內(nèi)蒙古東烏珠穆沁旗農(nóng)村信用合作聯(lián)社
關鍵詞：財務風險管控 財務風險傳導機理 財務風險預警
隨著我國經(jīng)濟市場化的加強，央企或者整體上市或者聚集優(yōu)質(zhì)資源上市，無論哪種方式，上市部分占據(jù)了央企集團公司的大部或者全部資源。上市公司逐步成為央企直接融資的重要渠道，這降低了企業(yè)集團發(fā)展對銀行的過度依賴和金融風險，為集團的快速發(fā)展起到了重要的推動作用。然而，激烈的市場競爭也使上市央企在其發(fā)展中需要面臨各種類型的財務風險。
一、目前企業(yè)集團面臨的財務風險分析
（一）國內(nèi)企業(yè)集團面臨的財務風險
1.財務風險釋義。企業(yè)集團面臨的財務風險是指因為集團內(nèi)部財務管理不當、資金結構不平衡等引起的無法按期支付負債融資所應負的利息而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是由于企業(yè)經(jīng)營活動中各個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的經(jīng)營風險引發(fā)的，例如原材料采購中存在的風險、生產(chǎn)過程中材料消耗產(chǎn)生的風險、銷售過程中客戶群維護存在的風險、原材料及產(chǎn)品運輸中產(chǎn)生的風險、產(chǎn)品定價決策產(chǎn)生的風險、外匯市場的匯率變化產(chǎn)生的風險等，這些經(jīng)營風險充斥于并影響著企業(yè)經(jīng)營活動的每一個部分。企業(yè)集團面臨的財務風險是所有上市公司在迅速發(fā)展的過程中都必須面對的一個客觀存在的現(xiàn)實問題，雖然不可能完全消除風險，但可以采取有效措施來降低風險。
2.融資風險、投資風險和經(jīng)營風險。目前，上市央企集團面臨的財務風險主要為融資風險、投資風險和經(jīng)營風險。
融資風險，是指在融資即籌資過程中由于決策、規(guī)劃等原因帶來的企業(yè)集團收益變動的風險。例如，長期融資必然存在利息費用穩(wěn)定但缺乏靈活性的特點，而短期融資雖具有靈活性，又必然存在上下波動而帶來的不穩(wěn)定性。又例如，如果企業(yè)過度負債，使債務在資本結構中所占比例超過安全合理的比例，將產(chǎn)生財務風險。
投資風險，是指將資金投入企業(yè)經(jīng)營中，在經(jīng)營及銷售過程中，市場份額波動、市場本身風險等原因，導致投資收益與目標收益率不一致，影響企業(yè)集團整體經(jīng)濟效益而產(chǎn)生的風險。現(xiàn)有企業(yè)集團投資大概劃分為直接投資和間接投資兩類。直接投資中，可能存在投資項目由于各種原因無法達到目標投資收益率等產(chǎn)生直接投資風險；間接投資中，可能由于股價下跌、被投資者破產(chǎn)等原因?qū)е聜鶛酂o法收回而產(chǎn)生的間接投資風險。
經(jīng)營風險，是指集團企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售等各個運營環(huán)節(jié)產(chǎn)生的，由于經(jīng)營的不確定性因素造成的現(xiàn)金流不暢通而導致企業(yè)整體經(jīng)濟效益下降的風險。主要表現(xiàn)在，采購方面有可能產(chǎn)生原材料供應市場價格上升、貨品短缺等風險，生產(chǎn)方面有可能產(chǎn)生生產(chǎn)工藝不佳導致無法順利生產(chǎn)合格產(chǎn)品，銷售方面有可能產(chǎn)生銷售不暢、貨款無法收回等風險。
3.系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險。目前央企面臨的財務風險又可劃分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險是指由于多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。隨著市場經(jīng)濟的日益激烈、政治因素及匯率變動的發(fā)生，上市集團公司在經(jīng)營過程中面臨大量風險。非系統(tǒng)風險主要存在于投資風險，由于投資項目利潤沒有達到預期目標甚至虧損，影響整個集團公司盈利水平以及償債能力。
（二）財務風險的成因
基于上述企業(yè)集團風險類型的分析，我們從外部原因和企業(yè)自身原因兩個方面分析財務風險的成因。
1.外部原因。外部原因主要包括自然原因、社會原因、經(jīng)濟原因、政治原因四個方面。其中，自然原因是指由于天災人禍和物理原因等導致企業(yè)財務的風險；社會原因是指由于社會制度、歷史文化、價值觀念、消費習慣等不一致性的因素導致企業(yè)財務的風險；經(jīng)濟原因主要為社會資源配置情況、社會總供求、國家宏觀經(jīng)濟政策等導致的人財物和產(chǎn)供銷方面出現(xiàn)偏差；政治原因是指由于國家政策和法律法規(guī)的變化，導致企業(yè)集團產(chǎn)生財務風險。
2.集團企業(yè)自身原因。集團企業(yè)自身原因是造成集團面臨各種財務風險的最本質(zhì)的原因。具體包括：
（1）企業(yè)內(nèi)部資本結構欠佳。在企業(yè)集團資本構成中，根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)、經(jīng)營狀況，存在一個較為合理的資本結構，即合理的負債和權益資本的比例。負債是一把“雙刃劍”，負債融資由于利息可以抵稅等原因，存在杠桿效應，優(yōu)點是不影響企業(yè)股權、降低企業(yè)資金成本。但是負債經(jīng)營如果比例不合理，將會產(chǎn)生無法償還債款的財務風險。如果集團企業(yè)為了杠桿效應，使企業(yè)集團過度負債，勢必會導致企業(yè)集團財務風險加大。
（2）投資管理不慎。多數(shù)企業(yè)集團會跨行業(yè)經(jīng)營，但如果進入某個行業(yè)時缺乏行業(yè)信息收集和分析，憑主觀感受進行投資，將會導致決策失誤，產(chǎn)生財務風險，不但不能給企業(yè)帶來收益，而且會導致企業(yè)產(chǎn)生巨額的損失，讓企業(yè)陷入財務危機。
（3）資金管理不善。由于經(jīng)濟形勢下行的因素，導致現(xiàn)有企業(yè)銷售普遍受到影響，一些企業(yè)為了擴大市場份額，保證銷售量，就采用賒銷的方式進行銷售，應收賬款激增。實際財務管理中，由于缺乏應收賬款管理的機制、措施，再加上管理體系的不完善，導致應收賬款無法收回或壞賬增多，更進一步加劇了企業(yè)資金的不安全性，產(chǎn)生流動性較差的現(xiàn)象，使企業(yè)面臨巨大的財務風險。
（4）企業(yè)集團內(nèi)部財務關系不明晰。集團企業(yè)內(nèi)部各控股公司之間財務關系不明晰，資金使用不規(guī)范、利益分配不規(guī)范等，容易導致資金使用得不到有效的監(jiān)督和控制。
（5）連帶擔保。由于集團公司內(nèi)部的各子分公司大多是獨立的會計主體和法律主體，如果某個公司需要貸款，其母公司或者其他公司替該公司提供擔保，由于信息不對稱等因素，擔保公司無法及時發(fā)現(xiàn)該擔保可能產(chǎn)生的債務風險，如果多個公司互相提供擔保，在連環(huán)擔保的情況下，容易引發(fā)集中的財務危機。
（6）內(nèi)部控制不健全。內(nèi)部控制不健全，就無法從管理體制和機制上防范財務風險點的產(chǎn)生，控制風險的發(fā)生和傳導，將會引發(fā)企業(yè)集團的財務風險。
二、企業(yè)風險傳導機理研究
企業(yè)財務風險不僅客觀存在，而且具有很強的動態(tài)傳導性，由于風險源和風險傳導載體的存在，企業(yè)財務風險不僅在企業(yè)內(nèi)部進行傳導，而且還會隨著傳導的加熱、加快而擴散到企業(yè)外部進行傳導，從而導致企業(yè)風險的破壞面不斷擴散，而且傳導載體往往與利益相關。
（一）財務風險傳導的原因及特性
國家信用體系及法制方面的缺失導致的企業(yè)集團信用體制的不健全，會給風險傳到機制提供發(fā)展的環(huán)境。財務風險傳導具有復雜性、路徑依賴性、方向性、突發(fā)性及不可逆性等特性。企業(yè)財務風險傳導系統(tǒng)復雜，而導致其財務風險傳導系統(tǒng)的構成因素也很多，在財務風險出現(xiàn)過程中總會有某一路徑使風險得以實施，財務風險模式分為單向風險傳導與雙向風險傳導以及多向風險傳導，財務風險具有很強的隱蔽性，財務風險雖可提前預知，避免其發(fā)生，然而一旦發(fā)生的話就不可逆轉，只能盡可能的減少企業(yè)損失。
（二）風險傳導要素及機理
1.財務風險傳導要素。企業(yè)風險傳導四大要素包括財務風險源、財務風險傳導載體、內(nèi)外部供應鏈，以及風險闕值。分析企業(yè)財務風險傳導的各個環(huán)節(jié)和部分，風險源、傳導載體和中介體、風險結果等，任何部分涉及到的任何一個元素都可以稱為是財務風險傳導要素。上述四大要素相互作用、相互影響，環(huán)環(huán)相扣，帶有一定的邏輯性，導致了財務風險的不可逆性。無論哪個要素發(fā)生問題，都可能導致財務風險的發(fā)生。從另一方面來說，上述四個要素也成為我們進行集團財務風險控制的突破口所在。
2.財務風險傳導機理。財務風險傳導在傳遞鏈條節(jié)點間具有傳遞效應，體現(xiàn)在具體的采購、生產(chǎn)、銷售等企業(yè)管理的環(huán)節(jié)中，上述四大要素之間形成動態(tài)效應的傳遞，并且財務風險在發(fā)生過程中具有起伏性和繼起性。通常，財務風險在傳遞的過程中會形成一股推動力，作用到風險傳導媒介鏈條節(jié)點上，在企業(yè)內(nèi)部由此及彼的進行傳遞，并通過一定的傳遞時間、傳遞載體進行風險的傳遞。風險的運動方式在時間和空間上都呈現(xiàn)出多種復雜的、復合的狀態(tài)，表現(xiàn)形式也分為多種，例如籌資方面產(chǎn)生的財務風險，有可能因為過度債務產(chǎn)生，也有可能企業(yè)集團財務管控方面的缺陷導致，還有可能因為企業(yè)集團外部環(huán)境因素的變化產(chǎn)生。而且，風險傳導的結果也是一個鏈條動態(tài)的集成。
三、基于風險傳導機理，多方面健全財務風險管控體系
將問題產(chǎn)生的原因及內(nèi)在機理分析透徹，從根源上和從內(nèi)在機理上有針對性地找出防范關鍵點，將有效地達到防范和管控的目的。財務風險傳導的四個要素及傳導機理所在，也就是防范的關鍵點所在。從財務風險傳導的四個要素分析，找出控制企業(yè)財務風險傳導的關鍵點，將財務風險控制到位，就可以將財務風險傳導進行終止，從而最大化降低財務風險。企業(yè)財務集團要注重從根源上控制財務風險源、阻滯財務風險傳導路徑等相應的傳導控制策略，力爭將財務風險降到最低。具體如下：
（一）完善內(nèi)控及風險管理制度
企業(yè)集團應建立健全內(nèi)控制度及財務風險管控制度規(guī)范，建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度和法人治理結構，在此基礎上，形成明晰的企業(yè)內(nèi)部分工和責任落實，保證會計核算的準確和數(shù)據(jù)真實，讓管理者及時掌握真實的財務活動信息，將財務預警落到實處，使其發(fā)揮最大的功效。企業(yè)應建立健全風險管理制度，并將風險各環(huán)節(jié)進行分解落實，做到企業(yè)內(nèi)部管理的風險判別、風險預警及評估等方面的協(xié)調(diào)一致。
（二）健全產(chǎn)權管理體制和資金管理機制
通過資金統(tǒng)一管理等方法，使得母公司能整體把握資金的投向，操控資金的運作過程和效果，建立產(chǎn)權關系順暢的企業(yè)集團組織架構和以市場為導向、以資本為連接紐帶的治理模式；建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，母公司作為子公司的股東，行使相應權力，承擔出資人職責，促使集團內(nèi)部風險管控規(guī)范進行。
（三）加強投資決策的科學性
在正式投資之前，加強對投資項目的預測、評估，搜集投資外部環(huán)境和投資項目本身現(xiàn)金流量、經(jīng)濟效益、環(huán)境作用等方面的信息，并對以上信息深度挖掘和分析，如果發(fā)現(xiàn)該項目各方面均具有可行性，再去實施投資，這將大大降低投資風險的發(fā)生概率。
（四）密切關注資金流動性，加強應收款項管理
由于經(jīng)濟形勢的下滑，部分煤炭企業(yè)為了搶占市場份額，提高銷售量，紛紛使用賒銷等方式促進銷售，然而，如果不顧資金風險，盲目賒銷，則會使款項滯后收回甚至無法收回，不僅不能提高經(jīng)濟效益，而且降低企業(yè)整體價值。煤炭企業(yè)集團應根據(jù)市場行情及企業(yè)自身狀況，建立適合自身發(fā)展的信用政策體系，確定本企業(yè)應收款項收回平衡率，在對客戶進行賒銷時，要對該客戶的信用狀況進行詳細的評價，降低應收款項收回風險。在日常工作中，要注重應收款項管理，實時監(jiān)控款項的收回狀況，并適當?shù)南蚩蛻籼峁┈F(xiàn)金折扣吸引，促進款項的盡快收回，增加資金的流動性。
四、煤炭企業(yè)財務風險防控工作的兩項有效提升點
煤炭企業(yè)在建立健全風險防控體系的同時，如能加強財務風險評價和預警的準確性，將從前提上和源頭上提高風險防控的針對性和有效性，大大增強風險防控的力度和效果，將企業(yè)集團財務風險切實降到最小化。
（一）加強財務風險評價體系的合理性和適用性
企業(yè)的財務風險評價是通過設置并觀察一些敏感性的評價指標，采用統(tǒng)計學或數(shù)學上的研究方法來實現(xiàn)，只有篩選出最具有代表性的企業(yè)經(jīng)營狀況的觀測指標，才能更好實現(xiàn)風險評價的功效。財務風險的發(fā)生，究其根源，與企業(yè)內(nèi)部控制狀況、公司治理結構和風險管理能力有著密切的關系，同時也會受到股權結構和利益相關者一定程度影響，因此，構建財務風險評價體系應注重考慮風險管理、公司治理、內(nèi)部控制、股權結構、利益相關者等因素。
建立一個適用于煤炭企業(yè)的財務風險評價模型，才能對財務風險發(fā)生概率進行準確的預測。其中，評價主體、評價客體、評價方式方法和評價的標準等因素是指標體系構建的重要因素。
1.評價主體。財務風險的評價主體，是由受財務狀況影響的相關對象構成，即對企業(yè)財務狀況進行診斷的利益相關者，包括企業(yè)內(nèi)部利益相關者和外部利益相關者。因此，建立風險評價體系時，評價主體應該既有內(nèi)部主體，又有外部主體。內(nèi)部主體主要是煤炭企業(yè)內(nèi)部的各級管理人員，各級管理人員通過該模型和體系的構建和評價，能夠盡早地了解企業(yè)經(jīng)營和財務的現(xiàn)狀，提前發(fā)現(xiàn)財務風險容易發(fā)生的環(huán)節(jié)，在風險發(fā)生之前就采取有針對性的措施進行解決，達到提前防范和化解的功效。外部主體包括投資者、債權人、業(yè)務活動相關者和監(jiān)管部門，外部投資者等外部主體可以通過該模型和評價體系，更好的對公司經(jīng)營和財務現(xiàn)狀進行評價，從而進行更加科學的投資決策。
2.評價客體。風險評價指標體系的評價客體應界定為企業(yè)和環(huán)境兩個層面。其中，在企業(yè)層面，主要通過償債能力、籌資能力、盈利能力等財務指標及股權結構、管理層管理水平等方面，對煤炭企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀、資金結構、公司治理等因素進行評價。在環(huán)境層面，主要是指對煤炭企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境進行評價，包括行業(yè)經(jīng)濟、國家行業(yè)政策等方面。環(huán)境層面是因為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展離不開外部環(huán)境的支持，外部環(huán)境通過改變企業(yè)所觸及方面將自身的影響滲透于其中，因此評價財務風險，不能忽視企業(yè)外部環(huán)境的作用。
3.評價目標。財務風險評價的目標應為通過該評價模型和系統(tǒng)，清晰地了解煤炭企業(yè)經(jīng)營和財務管控現(xiàn)狀，進而準確地了解財務風險發(fā)生的概率及易于發(fā)生財務風險的環(huán)節(jié)所在，為內(nèi)部主體和外部主體采取措施降低風險提供依據(jù)。
4.評價指標。評價指標可分為管理型、財務型和經(jīng)濟型指標。管理型指標是從公司治理的角度來分析影響財務狀況的因素，包括財務指標與非財務指標。其中，財務指標主要來源于煤炭企業(yè)的財務報表，包括煤炭企業(yè)財務結構指標、盈利能力指標、償債能力指標、經(jīng)營效率指標等。非財務指標只能由企業(yè)信息披露或某些外在特征體現(xiàn)，非財務指標對企業(yè)發(fā)展具有重要意義，也是不可忽視的重要因素。經(jīng)濟型指標存在于企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境中，如市場競爭風險，稅收、匯率變動等。
5.判定標準。煤炭企業(yè)應在國際、國內(nèi)先進理論的指導下，參考行業(yè)內(nèi)部標準、企業(yè)經(jīng)營情況等因素，建立適合煤炭企業(yè)的評判標準，對于常見的用來評價的財務指標已經(jīng)形成了一定共識，一些新興的用來評價的財務指標和不可以量化的非財務指標可以行業(yè)內(nèi)部對比得到判斷標準。
6.評價方法。企業(yè)財務風險的評價方法是對財務指標數(shù)據(jù)進行分析、處理，獲取評價結果的具體手段。現(xiàn)有評價主要包括統(tǒng)計類的方法，例如多元線性判別法等。
從以上核心要素出發(fā)，通過對核心要素的正確選取和評判，加強財務風險評價體系的合理性，更有效地評價企業(yè)面臨的財務風險，從而有的放矢地進行風險防范工作，大大提高風險管理的有效性。
（二）將現(xiàn)金流量分析思想融入風險預警模型中
現(xiàn)行的多種實證性預警模型主要有財務比率分析模型、單變量模型、多變量函數(shù)模型及CBR（case-base reasoning）模型。這些模型在評判現(xiàn)有企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務管控狀況，進而加大財務風險防范的針對性等方面，發(fā)揮了很大的作用。但以上方法歸根結底屬于靜態(tài)分析，即都是根據(jù)企業(yè)的財務報表數(shù)據(jù)進行計算和分析。財務報表的時點性，使得上述風險預警模型普遍缺乏時間上的發(fā)展觀、空間上的立體觀，具有一定的片面性，缺乏立體的預警能力，從而降低了預警模型的準確度。
由于企業(yè)理財?shù)哪繕耸瞧髽I(yè)價值最大化，企業(yè)價值的最核心的表現(xiàn)為現(xiàn)金流量，因此，企業(yè)理財?shù)慕K極目標是現(xiàn)金流量的數(shù)量和質(zhì)量的最優(yōu)化。企業(yè)的財務報表只能反映企業(yè)的盈虧狀況，單盈虧狀況不一定能準確地反映財務風險所在，只有現(xiàn)金流量才能從本質(zhì)上反映出企業(yè)是否存在財務風險和危機。因此，應把現(xiàn)金流量分析融入到風險預警模型中，才能提高預警的準確性，同時，融入的過程中，應把握超前性、敏感性、監(jiān)控性及適用性原則。
將現(xiàn)金流量分析思想融入到財務風險預警之后，風險預警模型應分為動態(tài)的現(xiàn)金流量預算分析模塊和動態(tài)的現(xiàn)金流量指標分析模塊兩個部分。其中，在現(xiàn)金流量預算分析模塊中，進行現(xiàn)金流量預算的編制、預算的執(zhí)行性評價、煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量的經(jīng)營效益反饋等有關現(xiàn)金流量預算的業(yè)務分析，該分析結果側重于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營者使用，突出顯示預警模型的超前性和監(jiān)控性。動態(tài)的現(xiàn)金流量指標分析模塊主要進行煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量運營效益方面的相關指標收集和分析，該分析結果主要給外部利益相關者使用，使其更加簡便地得到煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量經(jīng)營效益的評價結果。將上述兩個模塊的分析結果綜合分析，從現(xiàn)金流量運營效益方面，將清晰地反映出煤炭企業(yè)經(jīng)營和財務管理的現(xiàn)狀，發(fā)生財務風險的概率及環(huán)節(jié)，大大提高財務風險預警的準確性。
融入了現(xiàn)金流量分析思想的財務風險預警模型，與上述所提到的靜態(tài)分析模型相比，具有多項優(yōu)勢。一方面，該模型是引入了現(xiàn)金流量的流入、流出、凈額、預算等方面的概念，使得評價模型具有動態(tài)性、立體性，而且，現(xiàn)金流量的運營狀況和企業(yè)獲取現(xiàn)金流量的能力是真正反映企業(yè)財務風險發(fā)生概率的本質(zhì)指標，這樣就能大大增加財務風險的預警能力，另一方面，相比于企業(yè)利潤指標，現(xiàn)金流量相關指標因為受外部金融機構的監(jiān)管，其數(shù)量和質(zhì)量更具有準確性和客觀性。
當然，將現(xiàn)金流量分析思想融入財務風險預警模型，獲得更大的預警能力，關鍵點在于編制現(xiàn)金流量動態(tài)預算，煤炭企業(yè)應加大現(xiàn)金流量預算的投入和管控力度，才能編制出合理和切實有效的現(xiàn)金流量動態(tài)預算，提高財務風險預警的準確性。
五、結束語
財務風險管理是煤炭企業(yè)管理和財務管理的重要組成部分。本文在分析了風險傳導機理的基礎上，有針對性地提出了建立風險管理體系的建議，并提供了兩項風險評價及預警的模型，希望對企業(yè)集團風險管理有所裨益。J
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(一)投資風險
隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，事業(yè)單位投資規(guī)模不斷擴大，投資環(huán)境也日趨復雜，這給當前事業(yè)單位投資增加了很多的風險。在實際的投資過程中，受到內(nèi)外因素的影響，缺乏必要的監(jiān)督和管理，可能出現(xiàn)投資失誤的情況。就目前而言，事業(yè)單位的對內(nèi)投資，主要用來基礎設施建設、購置設備等方面，如果出現(xiàn)較大投資，就可能增加投資的風險，超出企業(yè)的承受范圍，同時也會增加單位資金周轉的困難，帶來很大的債務風險。
(二)支付風險
雖然事業(yè)單位財政管理體制不斷改革，但是在實際的支付過程中，有的事業(yè)單位發(fā)展為了獲得快速發(fā)展，就會挪用專項的經(jīng)費。因此，為了保證收支平衡，不斷彌補資金出現(xiàn)的缺口，事業(yè)單位就要承擔相應的違規(guī)支付風險。同時，有的單位在進行擴建準備過程中，就會存在賒銷或者欠款情況，在很大程度上增加企業(yè)的支付風險。
(三)隱蔽風險
隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，事業(yè)單位不斷改革財會管理制度，這給當前財會人員的綜合素質(zhì)提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。在實際工作過程中，很多的財會人員由于自身素質(zhì)的影響，很難接受新知識和新技術，很難跟的上當前經(jīng)濟快速發(fā)展的需要，使得他們在工作中，經(jīng)常出現(xiàn)偏差，降低了工作質(zhì)量，這寫都是事業(yè)單位面臨的隱蔽風險，而且不易被察覺出來。
二、影響企業(yè)財務風險的原因
影響企業(yè)財務風險的原因有很多，主要包括內(nèi)部原因和外部原因。
(一)外部原因
第一，相關法律法規(guī)不健全。就目前而言，我國事業(yè)單位的資產(chǎn)管理法律法規(guī)制度不健全，很容易出現(xiàn)盲目投資或者被侵占的情況，導致國有資產(chǎn)的流失。第二，改革步伐相對緩慢。雖然國家對事業(yè)單位財政改革提出了不少針對性的措施，但是缺乏針對性、有效性和規(guī)范性，只是對事業(yè)單位財政進行局部的調(diào)整和改革，沒有從根本上解決問題。第三，評價體系不完善。就目前而言，企業(yè)財務活動越來越多，同時社會信用評價體系卻存在很多缺失的地方，失信行為不斷增加，增加企業(yè)對外投資的風險，出現(xiàn)投資失敗的情況。
(二)內(nèi)部原因
第一，事業(yè)單位領導不重視。在實際的工作過程中，有的事業(yè)單位領導片面的認為財務管理由財會人員負責。同時事業(yè)單位內(nèi)部財務會計對財務的開支情況管理的比較嚴格，有著非常具體和明確的規(guī)定，但是事業(yè)單位內(nèi)部相關的資產(chǎn)管理制度不完善，非法挪用的情況時有發(fā)生，責任不明確，導致事業(yè)單位資產(chǎn)存在浪費的情況，增加了單位的財務風險。第二，預算管理存在問題。隨著事業(yè)單位體制的改革深入進行，雖然預算管理得到進一步加強，但是在實際工作過程中，財務管理人員意識不強，管理力度不到。同時事業(yè)單位的很多預算在很大程度上只是反映了事業(yè)單位年度的收入和支出。主要因為預算編制方法不夠科學合理，內(nèi)容不完善，對內(nèi)部缺乏必要的約束機制，很難掌握事業(yè)單位的經(jīng)濟活動。另外，財務部門不能通過對渠道的管理真正了解財務管理過程中潛在的風險。第三，財務監(jiān)管力度不夠。在通常情況下，事業(yè)單位的資產(chǎn)都有國家扶持。但是在實際財務活動過程中，事業(yè)單位內(nèi)部監(jiān)控力度不夠，沒有形成良好的責任心意識，導致賬面不符合實際情況，國有資產(chǎn)出現(xiàn)流失，存在暗箱操作的行為。
三、預防事業(yè)單位財務風險的措施
為了保證事業(yè)單位能夠又好又快的發(fā)展，事業(yè)單位要采取有效措施，建立相應的財務風險防范制度和體系，提高事業(yè)單位風險防范意識。
(一)提高財會人員的風險意識
隨著社會的迅速發(fā)展，人們的價值觀出現(xiàn)了新的變化，因此，要加強財務人員的道德素養(yǎng)，提高他們的財務風險意識；事業(yè)單位要加強對他們的培訓，讓他們更好的理解實際工作過程中遇到的風險，保證在實際工作中，樹立科學的風險觀念，能夠認識到多種風險，提高事業(yè)單位抵抗財務風險的能力。
(二)建立有效的防范風險體系
事業(yè)單位為了可持續(xù)發(fā)展，要進行有效的改革，建立完善的事業(yè)單位財務風險制度和風險體系。可以完善財會核算機制，增強對資金的管理；同時要加強財產(chǎn)審批力度，控制好財產(chǎn)的審批權，制定科學合理的財務管理計劃，合理籌集和應用財政資金，保證預算編制的合理性和針對性，還要加強對預算編制、執(zhí)行等環(huán)節(jié)進行管理和監(jiān)督，保證財會信息的透明化，提高工作效率，保證真實客觀反映出事業(yè)單位財務基本情況。
(三)要建立完善的內(nèi)部控制和評價體系
關鍵詞：中小企業(yè)；財務管理
中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）012-000-01
一、引言
改革開放后，我國中小企業(yè)已經(jīng)逐步成為促進國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要因素，在帶動經(jīng)濟、解決就業(yè)和提供服務等方面發(fā)揮著不可替代的作用。中小企業(yè)的財務管理能力是其維持生存的關鍵，面對加入WTO后的發(fā)展機遇和嚴峻挑戰(zhàn)，我國中小企業(yè)在把握機遇快速發(fā)展的同時應不斷自我完善以在迎接挑戰(zhàn)時維持生存，因而提高財務管理能力對中小企業(yè)至關重要。但是由于多方面原因特別是企業(yè)本身對其財務管理能力的疏忽，使得中小企業(yè)的財務資源無法得到合理的規(guī)劃與配置，嚴重降低了其生存能力和抵御風險的能力。因此，幫助中小企業(yè)有效衡量自身財務管理能力，對財務管理能力進行目標性的改善，對其長遠發(fā)展意義重大。
此前國內(nèi)外相關領域的學者已經(jīng)對財務管理能力評價進行了大量的探討，但大都關注大型企業(yè)的財務管理狀況，而且主要是依據(jù)來自于企業(yè)的財務統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行量化評價，測評系統(tǒng)在內(nèi)容與結構上的普適性仍有待驗證。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的發(fā)展具有動態(tài)性、非線性與不平衡性的特點，而且財務管理能力對財務績效的影響具有延后性，所以現(xiàn)有的研究結果并不能真實有效地評價中小企業(yè)財務管理能力。從已有的研究來看，國外的研究未形成綜合性的財務管理評價體系，研究內(nèi)容過于集中，但是其領先的探索為國內(nèi)的學者提供了有價值的參考理論；國內(nèi)大多數(shù)研究強調(diào)企業(yè)財務管理能力內(nèi)涵的界定，沒有形成標準的企業(yè)財務管理能力評價體系，主要依靠國外的評價體系對其進行評價。所以該領域的后續(xù)研究需要進一步探討以構建出合理可行的企業(yè)財務管理評價模型。
二、研究過程
（一）數(shù)據(jù)來源與問卷編制
本研究以問卷形式在西南地區(qū)中小企業(yè)進行樣本數(shù)據(jù)采集，為確保問卷構成的合理性，我們首先在重慶市工業(yè)園區(qū)選取18家中小企業(yè)進行預調(diào)研，根據(jù)預調(diào)研數(shù)據(jù)對問卷題項進行了完善修正。研究針對該地區(qū)的180家中小企業(yè)高層管理者發(fā)放500份問卷，其中收回328份有效問卷，有效回收率達到65.6%。理論界認為科學調(diào)研對高層管理者的調(diào)查中，有效問卷回收率可接受度為20%以上，因此，本研究的問卷有效回收率是可靠的。
（二）中小企業(yè)財務管理能力評級體系的構建
本文參照已有理論和中小企業(yè)財務管理能力的發(fā)展現(xiàn)狀，構建了中小企業(yè)財務管理能力的評價模型。欲從財務績效管理能力、風險管理能力、預算管理能力和信息化管理能力4個要素著手評價中小企業(yè)的財務管理能力 ：1、財務績效管理能力，具體包括財務營運能力 、財務盈利能力與財務成長能力，指企業(yè)對財務資源的管理能力，通過相關財務報表顯露出來的中小企業(yè)財務管理效果。2、財務風險管理能力，具體包括財務預警能力 、財務內(nèi)控能力與財務風險應對能力，主要指對內(nèi)部財務構成不當、融資方式不合理等原因而致使企業(yè)缺乏債務償還能力的風險的管理能力。3、 財務預算管理能力，具體包括科學預算能力、預算考核體系以及預算戰(zhàn)略的執(zhí)行力，是指企業(yè)對未來的投資活動、融資活動以及經(jīng)營等計劃預算的管理能力。4、財務信息化管理能力，包括信息處理效率、企業(yè)經(jīng)濟效益與業(yè)務流程效率，主要是指在進行財務管理的過程中，對先進信息技術的應用程度以及管理的現(xiàn)代化程度。
上述內(nèi)容從4個維度對中小企業(yè)財務管理能力進行了12 個測量指標體系的構建，本文借助于 SPSS17.0對這些指標體系的可信性進行了進一步驗證，結果表明量表具有較高的可信度。
（三）中小企業(yè)財務管理能力結構分析
中小企業(yè)財務管理能力的構成要素分析的結果顯示財務績效管理能力、財務預算管理能力、財務風險管理能力以及財務信息化管理能力分別擬合了 3 個指標。綜合多種分析方法，本文構建的中小企業(yè)財務管理能力評價模型包括財務績效管理能力、財務預算管理能力、財務風險管理能力以及財務信息化管理能力等不同維度。從該評價模型來看，對中小企業(yè)財務管理力的評價不僅要在整體上分析中小企業(yè)財務管理的能力，而且要分析財務管理能力的不同維度，從而保證科學合理地評價其財務管理能力。
三、相應優(yōu)化措施
根據(jù)研究構建的評價模型，本文提出以下財務管理優(yōu)化建議：首先要加強企業(yè)財務績效管理，建立高層管理者和企業(yè)全員共同參與的管理機制，并在企業(yè)內(nèi)部落實，從而深入到財務管理的各項工作中。同時財務部門在對企業(yè)內(nèi)部財務信息進行分析處理外，還應強化對整個行業(yè)信息的對比分析。此外企業(yè)也需要完善資金管理體制，利用外部資源促進企業(yè)財務績效管理和資金流轉方向的把握，關注投資、籌資、生產(chǎn)、銷售等活動，走可持續(xù)發(fā)展道路。其次企業(yè)各部門人員要相互監(jiān)督配合，嚴懲、受賂等不良行為，防范應收賬款不明確，信息不準確，財務狀況混亂的現(xiàn)象，有效地降低中小企業(yè)的財務風險水平。此外企業(yè)應該制定相關的政策法律規(guī)范民間融資等多種形式的中小企業(yè)融資方式，從而建立多元化的融資體系。最后還要加強財務信息化管理能力，更新業(yè)務流程，轉變管理觀念，重視技術性人才的培養(yǎng)，確保財務信息的及時性和準確性。隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化，傳統(tǒng)的成本管理也應向戰(zhàn)略成本管理轉換，對企業(yè)及其關聯(lián)企業(yè)的成本行為和結構進行戰(zhàn)略高度的分析，使管理者全面了解公司的發(fā)展狀況和資金運轉情況以便及時調(diào)整經(jīng)營決策，尋求發(fā)展性的競爭策略，促進經(jīng)營目標的實現(xiàn)。
參考文獻：
一、創(chuàng)新供電企業(yè)財務管理的意義
供電企業(yè)進行財務管理創(chuàng)新是機遇和風險并存的，但企業(yè)害怕創(chuàng)新、無視創(chuàng)新，那么企業(yè)只能面對失敗。隨著我國市場經(jīng)濟體制逐漸完善，多元化的企業(yè)和多渠道的資金進入中國市場，在企業(yè)不斷交流的過程中往往會出現(xiàn)很多新問題、新困難。這就需要企業(yè)創(chuàng)新、完善現(xiàn)有的財務管理模式。
新模式有助于企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)有資金結構、合理分配企業(yè)利潤、有效防范商業(yè)風險，同時還有助于企業(yè)培養(yǎng)自身的核心競爭力，發(fā)揮我國供電企業(yè)的優(yōu)勢。
二、目前我國供電企業(yè)財務管理現(xiàn)狀
（一）財務管理理念單薄
很多供電企業(yè)在日常工作中，財務管理意識淡薄，忽視了財務管理的重要性。經(jīng)過筆者研究，某些供電企業(yè)將復雜的財務管理工作簡化為核算工作，并沒有將財務管理工作擺在重要的位置。員工從思想上忽視了企業(yè)的財務管理工作，致使企業(yè)的財務管理制度不健全，供電企業(yè)的財務管理制度不健全就會影響企業(yè)的日常運行。
（二）尚未建立比較完善的綜合財務分析評價指標體系與激勵機制
國際上通常根據(jù)綜合財務評價指標體系來進行企業(yè)業(yè)績評價，作為一項有效的企業(yè)監(jiān)管制度，是市場經(jīng)濟國家監(jiān)督約束企業(yè)的重要手段。而我國電力企業(yè)在實踐中常常將財務分析評價體系與激勵機制評價體系相分離，缺乏完整性、關聯(lián)性和協(xié)同性，因此財務管理對企業(yè)決策的作用尚難以很好地發(fā)揮。
（三）缺乏財務支持決策的有效手段
財務會計流程的缺陷、時空局限性等問題普遍存在，特別是電力企業(yè)，大量決策信息需從十幾至幾十家成員中獲取，按照集團組織架構，通過層層報表匯總得到，使得決策支持手段落后，導致了財務決策信息的缺乏與滯后，實效性和準確性極低。即便是企業(yè)建立了良好的分析與評價體系，也會因沒有有效的信息化支持決策，導致企業(yè)無法比競爭對手作出更快、更好、更準、更精的決策。
三、供電企業(yè)財務管理創(chuàng)新途徑思考
（一）注重日常財務管理工作
供電企業(yè)在創(chuàng)新現(xiàn)有財務管理模式時，先要重視財務日常管理工作，加強財務管理工作地認識，保證財務管理工作能夠滲透到企業(yè)的各個部門、各個環(huán)節(jié)。因此，為了讓供電企業(yè)的財務管理員工更加重視日常工作。企業(yè)的領導者應結合市場的發(fā)展形勢以及國家政策，制定完善、科學、合理的財務管理模式。要求財務管理員工樹立企業(yè)系統(tǒng)觀念、質(zhì)量觀念等等，將更為先進的財務管理模式融入日常財務管理工作中，提高工作效率。
（二）完善風險管理機制，合理規(guī)避企業(yè)運營風險
市場經(jīng)濟體制下，風險和機遇并存。隨著投資風險、政策風險、成本風險等各種因素地影響，供電企業(yè)如何完善風險管理機制，規(guī)避企業(yè)運營風險呢？筆者認為應該從以下兩點出發(fā)：一是要幫助財務管理員工樹立風險意識和規(guī)避風險的意識，要求員工能夠建立科學、合理的財務預警體系，全力降低財務風險，將企業(yè)運營的各個環(huán)節(jié)中加入財務風險評估環(huán)節(jié)，幫助企業(yè)合理規(guī)避運營風險；二是供電企業(yè)要完善現(xiàn)有的財務風險管理機制，不能僅僅依靠財務管理人員，還需要整個企業(yè)的部門負責人做好相關工作，能夠發(fā)現(xiàn)自己部門的潛在財務風險，并采取適當措施控制風險。
（三）加快信息化建設步伐
加強信息化建設主要涉及兩方面：一是要引進高素質(zhì)、專業(yè)化的人才，保證財務管理信息化順利實施；二是要建立完善、科學的財務信息化管理系統(tǒng)，信息系統(tǒng)既要保證共享財務信息還要保證信息安全。唯有這樣，供電企業(yè)才能蓬勃發(fā)展。
（四）加強對供電企業(yè)的財務控制工作
供電企業(yè)應該加強財務控制工作：一是要完善現(xiàn)有的財務決策機制，明確各個財務管理員工的工作責任，將企業(yè)的核算過程、核算信息透明化、公開化，以此建立嚴格的財務控制制度；二是企業(yè)要樹立起成本控制的意識，雖然供電企業(yè)在國家享有某些權利，但是隨著市場經(jīng)濟制度改革過程不斷深入，生產(chǎn)成本也是供電企業(yè)需要考慮的問題。控制生產(chǎn)成本，提高工作效率，有助于企業(yè)發(fā)展。
企業(yè)的財務狀況與許多因素有關,按照導致財務風險產(chǎn)生的主題不同,把影響企業(yè)財務風險的因素分為主觀因素和客觀因素。
(一)主觀因素企業(yè)內(nèi)部財務人員自身專業(yè)素質(zhì)低,對財務風險沒有一個具體的、客觀的認識,經(jīng)驗主義、主觀主義盛行將致使財務決策失誤,不可避免地產(chǎn)生財務風險。另外,企業(yè)財務風險意識淡薄、缺乏健全的財務風險預測和評價體系、對高層監(jiān)督力度不足、產(chǎn)權結構不明晰等都將導致財務風險的產(chǎn)生。
(二)客觀因素合理的負債對企業(yè)財務的正常運行有一定的幫助,但若負債過多,企業(yè)因負債而支付的利息增加,企業(yè)所得利潤大部分用于償還利息,將導致企業(yè)利潤減少、負擔過重、競爭力下降,嚴重時會導致企業(yè)因資不抵債而破產(chǎn)。外部條件變化對企業(yè)的財務狀況有著很大的影響,尤其是建筑企業(yè),其財務指標對外部條件的變化更為敏感,建筑材料價格水平、人工成本及市場利率的變化都會對工程的施工成本產(chǎn)生重大的影響,進而對企業(yè)的財務指標產(chǎn)生影響。
二、加強財務風險管理與控制的措施
防范財務風險的形成,及時發(fā)現(xiàn)財務風險并能夠可靠地預測未來發(fā)生財務風險的可能性,內(nèi)部與外部相結合,應是企業(yè)財務風險管理與控制工作的重中之重。
(一)加強企業(yè)內(nèi)部的財務風險管理在社會主義市場經(jīng)濟條件下,建立科學合理的公司制度是實現(xiàn)企業(yè)科學、獨立、高效運行的前提條件。堅強企業(yè)的財務風險管理與控制,首先必須制度上建立一套企業(yè)財務風險管理體系,建立相關的財務風險分析、評價和預測機構,明確機構在企業(yè)財務風險管理與控制中所處的地位、作用和職責,分工負責,各司其職,使之能夠根據(jù)企業(yè)現(xiàn)今的財務狀況,分析、評價和預測企業(yè)近期及長期內(nèi)可能發(fā)生的財務風險,并能夠可靠、及時地化解財務風險。
(二)強化企業(yè)管理者及財務人員的風險意識與計劃經(jīng)濟時代不同,社會主義市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)之間有著非常激烈的競爭,企業(yè)的管理者和財務人員在財務風險管理方面,要強化風險意識,提高自身專業(yè)素質(zhì),提升應變能力,針對外部環(huán)境變化和企業(yè)內(nèi)部財務狀況,做出正確、合理的決策。
(三)組織行之有效投標的策略有效的投標策略是建筑企業(yè)獲得工程建設合同的可靠保證,只有獲得工程建設合同企業(yè)才能夠正常的運營并取得客觀、穩(wěn)定的利潤,保障企業(yè)財務的正常運行。因此企業(yè)在投標前,必須進行建設工程招標項目進行可靠、細致地調(diào)查研究,參加標前會議和現(xiàn)場勘查,對工程量進行復核,并對分包和生產(chǎn)要素進行詢價,在這些工作的基礎上,進行建設工程項目的投標。
(四)加強建設工程項目合同管理建設工程實踐證明,加強建設工程項目合同管理是保證工程質(zhì)量和工期、有效處理索賠及降低施工成本,增加財務收入的有效措施。
(五)建立科學的評價與激勵機制科學合理的評價與激勵機制是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要組成部分,很多領域已經(jīng)建立并運用了激勵機制。在建筑企業(yè)中,引入了價值工程的模式,以最終要實現(xiàn)的功能即目標為目的,建立評價與激勵機制,管理從事財務風險管理與控制人員,激勵他們努力工作,降低企業(yè)的財務風險,提高企業(yè)效益。
三、結束語
關鍵詞：中小企業(yè)財務風險預測風險應對
中小企業(yè)無論是每年給國家繳納稅收、創(chuàng)匯，還是提供大量的就業(yè)崗位，都為我國經(jīng)濟社會發(fā)展做出了巨大貢獻，是我國國民經(jīng)濟體系中的重要構成部分。中小企業(yè)的健康發(fā)展關乎經(jīng)濟和社會的穩(wěn)定，研究如何預測與防范我國中小企業(yè)的財務風險對提高其市場競爭力以及保持中小企業(yè)的健康發(fā)展有重要的理論和現(xiàn)實意義。
一、引言
（一）對中小企業(yè)的界定
合理界定中小企業(yè)，是研究中小企業(yè)的財務風險的基礎性理論問題。根據(jù)《中國中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》，我國采用定量方法對中小企業(yè)概念和規(guī)模進行了統(tǒng)一的量化界定。本文主要依據(jù)該規(guī)定將中小企業(yè)界定為資產(chǎn)總額在4000萬到4億之間的企業(yè)。
（二）中小企業(yè)的性質(zhì)與作用
我國正處于經(jīng)濟高速發(fā)展時期，企業(yè)形式多種多樣，生產(chǎn)規(guī)模千差萬別，中小企業(yè)的性質(zhì)主要表現(xiàn)為：數(shù)量繁多，涉及國民經(jīng)濟的各個領域，構成我國市場經(jīng)濟體制的微觀基礎；規(guī)模相對較小，資產(chǎn)總額比較低，企業(yè)的核心競爭力較弱；企業(yè)管理機制不夠完善，管理層素質(zhì)有待提升；政府扶持力度不夠，自身抵御風險能力較差。
中小企業(yè)的發(fā)展對我國經(jīng)濟和社會的發(fā)展有重要作用。首先，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分。目前，全國工商注冊登記的中小企業(yè)占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99％。近年來的出口總額中，有60％以上是中小企業(yè)提供的。其次，中小企業(yè)可以有效的緩解就業(yè)壓力，有利于社會穩(wěn)定。據(jù)統(tǒng)計，中小企業(yè)大約提供了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機會[ 數(shù)據(jù)引自：baike.省略/view/58855.htm。]。再者，中小企業(yè)有助于提升人們的生活質(zhì)量。中小企業(yè)大多數(shù)從事第三產(chǎn)業(yè)，貼近市場，貼近用戶，方便人們生活。
二、研究中小企業(yè)財務問題的必要性
財務風險是指因企業(yè)財務結構不合理、融資不當或資金經(jīng)營不利等各種財務原因給企業(yè)各項利益帶來損害的可能性。中小企業(yè)的良好發(fā)展對我國國民經(jīng)濟和社會的發(fā)展以及老百姓生活水平的提高有重要作用。企業(yè)的健康發(fā)展需要有一個完善的內(nèi)部控制制度體系，而內(nèi)部控制的核心又是對企業(yè)財務的控制。
我國中小企業(yè)的發(fā)展在財務風險方面，存在先天和后天發(fā)展的不足，這主要表現(xiàn)在：規(guī)模小且資產(chǎn)總額少，政府扶持力度弱，容易產(chǎn)生資金斷鏈的危險；企業(yè)管理層素質(zhì)相對較低，對企業(yè)投資決策比較盲目，易產(chǎn)生投資風險；企業(yè)制度不完善，日常經(jīng)營管理不具規(guī)范性和科學性，特別是體現(xiàn)在有效運作企業(yè)資本方面等。
三、如何預測中小企業(yè)的財務風險
本文采用企業(yè)綜合績效評價指標體系，同時結合中小企業(yè)的普遍現(xiàn)狀，對中小企業(yè)的財務風險進行預測分析。綜合績效評價體系采用定量和定性分析相結合的方法[ 定量的方法就是采用比率分析法，定性方法就是運用專家對定性指標進行打分來評價財務風險。]，分別從償債風險、盈利能力、經(jīng)營發(fā)展和資產(chǎn)質(zhì)量狀況對企業(yè)的融資活動、投資活動以及日常經(jīng)營活動的風險進行評價。
（一）確定財務指標
定量指標：
1、償債風險狀況：資產(chǎn)負債率、利息支付率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比率。
2、盈利能力狀況：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、銷售利潤率、成本費用利用率。
3、經(jīng)營發(fā)展狀況：銷售增長率、銷售利潤增長率、資本保值增值率。
4、資產(chǎn)質(zhì)量狀況：總資產(chǎn)周轉率、應收賬款周轉率、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。
定性指標：戰(zhàn)略管理水平、企業(yè)信用狀況、技術創(chuàng)新水平、財務人員素質(zhì)、市場份額及員工薪酬。
（二）指標權數(shù)確定
指標權數(shù)是評價計分的基本依據(jù)。企業(yè)績效指標體系的總權數(shù)為100，按照國內(nèi)外較為通用的指標權重確定規(guī)范，在本套指標體系設計中，對各項活動由于其引發(fā)財務風險的程度，分別賦予不同的權重。結合我國的評價實踐，本套指標體系確定為定量部分占70%，定性部分占30%。其它各定量、定性指標的具體權數(shù)如下表2所示。
表2 財務指標權數(shù)分配表單位：％
（三）企業(yè)績效評價指標計算
1、定量指標的計算
企業(yè)績效評價體系把功效系數(shù)評價法確定為最基本的評價方法。具體計算步驟為：將各項指標評價標準值與評價標準值相對照，通過功效函數(shù)轉化為可以同度量的評價分數(shù)，然后依據(jù)各項指標的權數(shù)，對各項指標進行單項計分，再將單項評價分數(shù)進行加權平均，求得最后的綜合評價分數(shù)，據(jù)以評定被評價對象的實際績效水平。
2、定性指標的計算
定性評價指標的計分一般通過專家打分形式完成，聘請的專家應不少于7人；評議專家應當在充分了解企業(yè)財務狀況的基礎上，對企業(yè)的定性指標做出分析評議，評判各指標所處的水平檔次，并直接給出評價分數(shù)。
（四）確定綜合評價等級
企業(yè)綜合績效評價分數(shù)=定量指標評價分數(shù)x70%+定性指標評價分數(shù)x30%。企業(yè)綜合評價結果以85、70、50、40分作為類型判定的分數(shù)線，具體的企業(yè)綜合績效評價類型與評價級別見下表：
表3 企業(yè)綜合業(yè)績評價指標類型與評價級別一覽表
評價類型 評價級別 評價得分
財務狀況良好 因此，企業(yè)要獲得良好的評價結論，就必須協(xié)調(diào)好各項財務活動，任何一項沒有處理好都將影響評價的最終結果。
四、財務風險的防范
事先做好風險防范，不僅能夠減少和控制危機造成的危害，甚至還可以避免危機的產(chǎn)生，把危機消滅在萌芽狀態(tài)。目前，中小企業(yè)往往缺少有效的內(nèi)部控制制度，其財務風險在發(fā)展初期不夠明朗，但是當企業(yè)發(fā)展達到一定規(guī)模時，其內(nèi)部控制制度的缺失會導致企業(yè)財務管理不能得到有效實施，最終產(chǎn)生嚴重的財務風險。財務風險的防范重點在于加強企業(yè)的內(nèi)部控制，盡量減少因人員的變動及管理者個人意愿使企業(yè)的決策嚴重偏離正確的軌道。大企業(yè)能夠取得長足的發(fā)展，得益于其有效的內(nèi)部控制。本文借助大企業(yè)科學決策與制度管理的思想，結合中小企業(yè)實際，在成本和技術可行條件下，加強其財務控制，以有效防止因人為因素造成財務風險。中小企業(yè)應重視如下風險防范措施：
順應國家政策，合理改善企業(yè)內(nèi)部結構
任何一項企業(yè)內(nèi)的改革變動都意味著權利在不同利益者之間的再分配。如果我們盲目采取一系列措施以加強企業(yè)的風險防范，企業(yè)各層特別是高層將難以適應新的企業(yè)制度與環(huán)境，同時也會引起企業(yè)內(nèi)部人員的反對。因此，企業(yè)可以順應國家政策，以政策行政強制性來改善財務部門的內(nèi)部管理，改革不健全的組織結構，減少各組織層級為企業(yè)改革帶來的阻力，同時也可為企業(yè)進行科學調(diào)整奠定一個穩(wěn)定的基礎。
采用先進財務管理技術，降低潛在風險
企業(yè)發(fā)展應與科學技術的進步相適應，先進的技術能夠帶來企業(yè)財務管理質(zhì)的飛躍。特別對中小企業(yè)而言，引進先進的財務管理系統(tǒng)，可以大大減少管理成本，預防與控制財務風險地產(chǎn)生。
中小企業(yè)應該一改原本手工記賬的方法，大力引進ERP系統(tǒng)。在手工記賬形式下，財務部門與采購部門、銷售部門嚴重分離，但是財務部門主管的權利往往延伸到其他部門，致使財務部門不能高度重視企業(yè)財務信息的記錄、計量和報告，不能為管理者提供有用的決策信息。引進ERP信息系統(tǒng)，有效地將各個部門結合起來，利用計算機程序分工使各部門有序工作，既可以監(jiān)督各部門工作執(zhí)行情況，而且還能預防財務部門對潛在危險的忽視，有效降低企業(yè)的財務風險。
規(guī)范企業(yè)制度，改革即存弊端
【關鍵詞】 綜合評價； 管理辦法； 供電企業(yè)
一、引言
2010年12月，廣東電網(wǎng)公司制定下發(fā)了《廣東電網(wǎng)公司財務工作綜合評價管理辦法（征求意見稿）》。該制度的出臺，打破了原來以財務報表編報質(zhì)量為單一衡量標準的年度考評機制，為衡量、評價各分子公司、中心機構及直屬單位財務工作的管理水平提供了制度規(guī)范。本文立足于供電企業(yè)的現(xiàn)狀，探討在“一體化”財務管理背景下如何實現(xiàn)對下屬企業(yè)真實財務管理水平的有效評價，以期對實際工作有所裨益。
二、供電企業(yè)財務工作綜合評價的現(xiàn)狀分析
（一）現(xiàn)行的綜合評價管理辦法
目前，廣東電網(wǎng)公司對下屬單位財務工作綜合評價的內(nèi)容及權重如下：財務基礎工作評價（55%）、財務風險管理評價（5%）、財務重點工作完成情況評價（30%）、創(chuàng)新類（10%）和扣減類。其中，財務基礎工作評價直屬各單位落實財務一體化管理的情況，包括一體化財務組織架構的設置和運作情況，一體化財務管理制度、流程、作業(yè)標準和工作表單的執(zhí)行情況，一體化財務信息系統(tǒng)的應用情況，財務人員的培訓情況等。該評價體系為廣東電網(wǎng)公司量身定做，與南網(wǎng)的中長期發(fā)展戰(zhàn)略息息相關，財務指標和非財務指標、定量分析與定性分析相結合，內(nèi)容豐富、覆蓋面廣、權重合理，為考核、評價直屬各單位的財務管理水平和工作成效提供了一個藍本。
（二）現(xiàn)行財務工作綜合評價體系存在的問題及不足
《廣東電網(wǎng)公司財務工作綜合評價管理辦法（征求意見稿）》的出臺，是省公司職能部門對直屬單位職能部門工作進行考評的大膽嘗試和有益實踐，為夯實財務工作基礎，提高基層單位財務管理水平發(fā)揮了積極作用。但是由于經(jīng)驗不足等原因，該評價體系在實際應用過程中，也存在著一些有待商榷的問題，優(yōu)化完善的空間大。
第一，評價體系偏重于非財務指標，財務指標不足。縱觀目前的綜合評價體系，不論是財務基礎工作評價還是重點工作評價，非財務指標內(nèi)容占據(jù)了較大的幅度，而針對資產(chǎn)經(jīng)營考核、經(jīng)濟技術指標的內(nèi)容寥寥無幾。財務指標作為評價一個單位資產(chǎn)運營效率和盈利能力的重要依據(jù)，在綜合評價體系中沒有得到足夠的重視和體現(xiàn)。
第二，評價體系偏重于定性分析，定量分析不足。綜合評價體系模板在完成情況一欄多數(shù)是以“是否完成”作為“得分”判斷依據(jù)，而在實際工作中，直屬各單位均開展了相關工作，但是對各項工作開展的廣度、深度不一，導致完成的進度、質(zhì)量、效果參差不一。定性分析內(nèi)容過多容易造成主觀隨意性，不利于對直屬單位進行橫向比較。
第三，評價體系內(nèi)容豐富廣泛，但重點不突出。綜合評價體系對直屬單位的財務工作進行了全方位、多層次的考評，內(nèi)容詳細豐富，有利于引導各單位扎實開展各項工作，避免顧此失彼。但是也帶來了面面俱到、重點不突出的問題，加大了考核的工作量。
第四，評價結果的星級標準定義不夠細化。綜合評價體系以“五星級、四星級、三星級和無星級”作為評分結果，對激勵直屬單位爭先創(chuàng)優(yōu)具有極大的鼓舞作用，然而，現(xiàn)有評價體系對星級標準的定義較為粗簡，沒有十分明確的可量化、可衡量的尺度和標準。
三、優(yōu)化供電企業(yè)財務工作綜合評價的建議
（一）借鑒平衡計分卡的原理，引入關鍵財務指標
平衡計分卡理論將企業(yè)的愿景、使命和發(fā)展戰(zhàn)略與企業(yè)的業(yè)績評價系統(tǒng)聯(lián)系在一起，它把企業(yè)的戰(zhàn)略轉變?yōu)榫唧w的目標和測評指標，以實現(xiàn)戰(zhàn)略和績效的有機結合。平衡計分卡以企業(yè)的戰(zhàn)略為基礎，并將各種衡量方法整合為一個有機的整體，它既包含財務指標，也包含顧客角度、內(nèi)部流程、學習與成長的業(yè)務指標，使企業(yè)能夠一方面追蹤利潤結果；另一方面可以關注能使企業(yè)提高能力并獲得未來增長潛力的無形資產(chǎn)的狀況。目前，廣東電網(wǎng)公司對地市供電分公司的績效評價體系主要包括《廣東電網(wǎng)公司目標考核責任書》及《廣東電網(wǎng)公司直屬企業(yè)績效合約》，其設計基本符合平衡計分卡的思路，即包含財務指標、安全生產(chǎn)、營銷服務、行風、廉政建設、企業(yè)穩(wěn)定等多方面因素，對推動供電企業(yè)的發(fā)展起到了積極的作用。財務部作為資產(chǎn)經(jīng)營指標考核的責任部門，在省公司對地市供電分公司的考評中扮演著重要的角色。在綜合評價體系中加入資產(chǎn)經(jīng)營指標、績效考核指標，既符合財務部作為領導的參謀者和重要助手的角色定位，也能夠客觀公正地評價財務部的資產(chǎn)管理水平和工作成效，發(fā)揮財務綜合評價工作的導向，從而促進企業(yè)戰(zhàn)略的有效實施。
財務指標的引入，一方面要堅守戰(zhàn)略相關性原則；另一方面要結合可控性原則，同時還要考慮各單位“先天的條件”和“后天的努力”，既要表彰先進，又要鼓勵落后單位迎難而上。根據(jù)《廣東電網(wǎng)公司經(jīng)營業(yè)績指標評價管理辦法（征求意見稿）》，省公司通過建立《經(jīng)營業(yè)績評價管理綜合指標庫》對各單位（部門）的年度經(jīng)營目標完成情況、經(jīng)營管理情況及專項任務完成情況提供管理指標進行量化評價，為納入績效合約管理及進行其他經(jīng)營管理綜合評價提供數(shù)據(jù)支撐。通過指標庫的建立、指標的選取和動態(tài)維護，達到確立導向、鼓勵先進、合理評價的目的。地市供電局納入績效合約的經(jīng)營業(yè)績評價的可選指標為：總資產(chǎn)內(nèi)部報酬率、萬元固定資產(chǎn)購電量、利潤總額、售電量、主要經(jīng)營指標預算準確率、供電單位成本、可控單位供電成本下降率、收入支出戶余額、應收電費余額、線損率、全面預算管理和資產(chǎn)全生命周期管理創(chuàng)先工作任務，以及財經(jīng)紀律方面的扣減項等評價事項。作為供電企業(yè)財務工作綜合評價的指標，一方面該指標的設置要以支撐公司戰(zhàn)略目標為重點，以衡量公司戰(zhàn)略實施及運營狀況的一級戰(zhàn)略指標為導向，結合當前的管理基礎和管理水平，綜合考慮指標設置的必要性、指標數(shù)據(jù)的可得性和指標管理的經(jīng)濟性；另一方面所選指標應精簡、易測，定義明確清晰，并應在地市供電局財務部職責可控范圍之內(nèi)。
建議在財務重點工作完成情況中增加指標類的考核，具體包括：總資產(chǎn)內(nèi)部報酬率、主要經(jīng)營指標預算準確率、可控供電成本節(jié)約率、收入支出戶余額、竣工決算完成率、資金計劃完成準確率和審計整改完成率。
（二）精簡審核要點、突出重點，整合基礎工作評價模板
1.精選審核要點，刪除旁枝末節(jié)、保留主干，設置分數(shù)權重，理清評價的主次和輕重。一個科學、有效的評價體系體現(xiàn)在是否找準了被評價對象最重要的因素進行評價。過于面面俱到、繁瑣的評價內(nèi)容既增加了工作量，又會使評價目標模糊不清，反而很難達到預期的效果。
以表1為例，該表共有21個要點，其中“是否按時按質(zhì)編制財務快報、月報、季報和年度財務報告？財務報告內(nèi)容是否真實、準確、完整？”與其他要點諸如“是否按規(guī)定開展財務信息化的應用管理？”等比較，顯然，財務報告信息的真實、準確、完整體現(xiàn)了會計基礎工作管理的核心，但其重要性在評價得分上卻與其他要點一致。另外，“是否建立會計監(jiān)督管理制度并有效運行？”、“是否建立內(nèi)部會計管理制度并有效運行？”屬于制度建設范疇，而根據(jù)財務管理一體化的要求，供電局屬于制度執(zhí)行層，將制度建設列入考評內(nèi)容顯然不合理。建議對審核要點進行去粗取精、去偽存真處理，提煉管理精華，設置分數(shù)權重，使《基礎工作評價表》主次分明、簡約務實。
建議整合基礎工作評價模板，重新梳理24張《財務基礎工作評價表》，精簡各評價表中的審核要點，去掉內(nèi)容重疊、繁瑣的審核要點，將審核要點控制在10個項目以內(nèi)，設置要點分數(shù)權重，以便突出考核重點。如表1，控制點5“是否按公司會計核算實施細則進行核算，是否按權限維護會計科目？”與控制點8“是否按時按質(zhì)編制財務快報、月報、季報和年度財務報告？財務報告內(nèi)容是否真實、準確、完整？”是財務基礎工作評價的核心，可在考核過程中提高分數(shù)權重來凸顯其重要性；控制點10“是否按規(guī)定開展財務信息化的應用管理？”與控制點11“財務管理信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量是否超過95分、業(yè)務的同步率是否為100%，財務管理信息系統(tǒng)是否通過省公司驗收？”的表述則不夠清晰，如財務管理信息系統(tǒng)是指新的會計信息化建設項目，那么該任務可在財務重點工作評價中體現(xiàn)，如否，遠光財務核算系統(tǒng)經(jīng)過多年的磨合運用，十分成熟，與控制點的表述存在出入；另外，控制點13“是否建立會計監(jiān)督管理制度并有效運行？”和控制點14“是否建立內(nèi)部會計管理制度并有效運行？”屬于制度建設范疇，超出地市供電局財務部的管理職能，可刪掉。此外，部分關鍵控制點與表單使用之間的內(nèi)容是重合的，如控制點9“是否按規(guī)定辦理會計檔案的立卷、歸檔、保管、移交和銷毀？”與表單使用19“是否編制《會計檔案銷毀清冊》？”之間的內(nèi)容是重合的，那么對表單19的要點考核是否必要？值得深入思索。
2.增加定量指標，減少定性指標，在《基礎工作評價表》中增加“評分依據(jù)”一欄，為評分提供更客觀、可衡量的依據(jù)。“評分依據(jù)”一欄應明確該審核要點的分值和計算方式，包括最高分和最低分，滿足加分和扣分的事項。
以《成本管理》表中要點“直屬各單位是否制定成本均衡開支目標，各類成本在年度預算內(nèi)是否保持均衡支出，是否杜絕人為的成本集中發(fā)生？”為例，該要點屬于定性指標，對“均衡性”并沒有提供一個量化的標準，不利于考評工作的順利開展。建議采用供電成本預算完成率指標來評價各單位成本支出的均衡性，在評分依據(jù)一欄中明確供電成本預算完成率一季度的標準值為18%、二季度為40%、三季度為65%、四季度為97%，假設每季度均達到標準值得5分，低于標準值5%以內(nèi)扣1分，低于5%~10%扣2分，低于10%以上或者年度供電成本超預算則該指標不得分。
以表1中控制要點“是否按時按質(zhì)編制財務快報、月報、季報和年度財務報告？財務報告內(nèi)容是否真實、準確、完整”為例，可在評分依據(jù)一欄明確該要點的分值計算方式，對于沒有及時上報、漏報、重報、錯報財務報表的次數(shù)進行扣分，上報報表數(shù)據(jù)出現(xiàn)重大錯誤（偏差率3%）、疏漏的（運算關系、表內(nèi)與表間稽核關系、邏輯平衡關系錯誤、數(shù)據(jù)漏填）按照次數(shù)進行扣分。
另外，以《工程財務管理》表中要點“竣工決算是否按時完成？”為例，該要點可采用竣工決算完成率指標進行考核，以完成率100%作為滿分的標準，對延遲上報的次數(shù)和延遲的時間進行相應的扣分。
（三）完善財務風險管理評價，增加內(nèi)控體系完善性和有效性指標
綜合評價管理辦法規(guī)定：財務風險管理評價參考《廣東電網(wǎng)公司財務風險管理辦法》中《風險動態(tài)跟蹤表》的評分結果，對財務管理風險庫的各風險點，按照規(guī)定的監(jiān)控辦法、監(jiān)控指標和監(jiān)控周期進行動態(tài)跟蹤分析，主要包括預算管理、資金管理、資產(chǎn)管理、國有產(chǎn)權管理、電價管理、收入管理、工程財務管理、會計核算管理、稅務管理、經(jīng)濟活動分析、內(nèi)部控制共11個領域的環(huán)節(jié)風險。《風險動態(tài)跟蹤表》提供了一個有效監(jiān)控財務風險點的量化考核表，針對性強且實用高效。美中不足的是，該表缺乏對直屬各單位財務風險管控能力的總體評價，即單位內(nèi)控體系的完善性和有效性。建議在財務風險管理評價中增加內(nèi)控體系完善性和有效性指標，其分數(shù)可直接引用各單位年度《內(nèi)控體系審計評價報告》的考評結果。
《內(nèi)控體系審計評價報告》是依據(jù)《廣東電網(wǎng)公司內(nèi)控體系考核評價管理辦法》的規(guī)定，由內(nèi)控體系考評組負責對直屬各單位內(nèi)控體系的完善性和內(nèi)控管理的有效性進行評價。內(nèi)控體系完善性評價按照內(nèi)控體系整體架構，包含內(nèi)控目標、內(nèi)控基礎環(huán)境、內(nèi)控運作機制、績效考評以及內(nèi)控管理信息系統(tǒng)5個維度。內(nèi)控管理有效性情況評價包含14個評分指標，關注內(nèi)控管理工作的質(zhì)量、效率和效果。該評價報告引用會計師事務所等獨立第三方的審計結論，具有客觀、公正和準確等優(yōu)點。
（四）樹立標桿單位、標桿指標，為星級標準設置典范
標桿管理的理論核心就是向業(yè)界或其他行業(yè)的最佳企業(yè)學習，以他們作為標桿和基準，將本企業(yè)的產(chǎn)品服務和管理措施等方面的實際情況與這些基準進行定量化的比較與評價，結合自身實際加以創(chuàng)造性地學習借鑒，從而改進提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢。選擇合適的標桿對象是標桿管理的重要環(huán)節(jié)，很多標桿管理的實施者都把標桿對象鎖定在行業(yè)甚至世界最佳上，然而，過猶不及的標桿對象只會浪費組織的資源和精力，選擇適合自己的標桿對象才是最好的。國家電網(wǎng)公司較早引入了對標管理機制，并形成了比較系統(tǒng)的對標指標體系和工作制度保障體系，通過對標評價、分享學習，將先進單位在經(jīng)營管理中的優(yōu)良措施和方法進行推廣。
廣東電網(wǎng)公司在對直屬各單位進行財務工作的綜合評價中，可綜合運用標桿管理的思想。鑒于廣東省區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的不均衡，各供電分公司資產(chǎn)規(guī)模、質(zhì)量、盈利能力千差萬別，在綜合評價中，可以根據(jù)供售電量的情況對各供電分公司進行一個區(qū)間分類，在各個區(qū)間選擇一至二個財務基礎工作扎實、口碑較好的供電分公司進行試點，確定試點單位的星級標準。通過樹立五星級、四星級、三星級標桿企業(yè)的方式，為綜合評價體系在廣東電網(wǎng)公司系統(tǒng)全面鋪開提供一個可衡量、可比較的標準。
（五）建立PDCA循環(huán)，加強對工作計劃的修訂和后評價工作
PDCA循環(huán)是能使任何一項活動有效進行的一種合乎邏輯的工作程序，特別是在質(zhì)量管理中得到了廣泛的應用。P（Plan），即計劃，包括方針和目標的確定以及活動計劃的制定；D（DO），即執(zhí)行，具體運作，實現(xiàn)計劃中的內(nèi)容；C（Check），即檢查，總結執(zhí)行計劃的結果，分清哪些對了，哪些錯了，明確效果，找出問題；A（Act），即行動或處理，對總結檢查的結果進行處理，成功的經(jīng)驗加以肯定，并予以標準化，便于以后工作時遵循，失敗的教訓也要總結，以免重現(xiàn)。在綜合評價管理中，建立PDCA循環(huán)機制，在執(zhí)行過程中不斷地進行分析、總結、處理、改進至關重要，尤其是財務重點工作完成情況評價。
綜合評價管理辦法規(guī)定：年初省公司財務部下達年度財務工作計劃，直屬各單位據(jù)此制訂本單位財務工作計劃并上報省公司審批。每季度結束后5日內(nèi)，各單位對相關指標類、任務類完成情況進行自評，填寫《年度重點任務考評表》上報省公司。省公司財務部對各單位的完成情況進行考核評價，并《季度財務工作簡報》，對完成情況予以通報。然而，計劃趕不上變化，由于政策環(huán)境、經(jīng)濟形勢和上級工作安排的變化、調(diào)整，年初制定的工作計劃往往存在許多變數(shù)，部分工作計劃目標、內(nèi)容、進度、責任人、完成時間均有變化，需進行滾動修編。建議在省公司《季度財務工作簡報》，總結各單位開展情況、分享優(yōu)秀成果和經(jīng)驗的同時，對各單位的財務工作計劃進行修訂，使《年度重點任務考評表》更貼切、合理，發(fā)揮前瞻性和指導作用。
四、結束語
財務工作綜合評價體系是基于財務管理一體化的背景下提出的，為考核、評價直屬各單位的財務管理工作起到提綱挈領的作用。在實踐中，筆者認為應當通過引入關鍵財務考核指標、精簡審核要點、整合評價模板、增加內(nèi)控體系整體評價指標、樹立標桿企業(yè)、加強工作計劃修訂等方法來加以完善。
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國內(nèi)，伴隨著高校資金與生源擴展，高校也開始重視并認真思考資金使用的效率問題以及教育資源優(yōu)化配置的問題。在高校財務管理目標研究方面，李永寧(2006)提出高校財務管理的目標不應是一個簡單的會計平衡，應該是科研成果；在高校辦學自主權利增加的時機下擴大高校日常活動的范圍，進行產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，確保國有資產(chǎn)增值，增加高校自我創(chuàng)收能力和資金的自我積累能力，擴寬財務管理的范圍陳曉茱(2005)認為高校在財務管理上應該做好本職工作，為社會培養(yǎng)有用的人才，因此高校財務管理的目標不應進行過多的擴展，而應當實現(xiàn)社會效益的最大化。關于財務管理績效評價的研究方面：李曙光(2004)、郭濤(2012)、尹繼北(2006)、尹中曉(2006)分別利用數(shù)理經(jīng)濟理論分別建立評價財務管理績效的模糊數(shù)學評判模型、BP神經(jīng)網(wǎng)絡模型、灰色理論模型、層次分析的改進模型。
綜上，雖然有不少學者都通過建立高校預算績效指標評價體系來分析高校的財務管理目標體系，也對高校財務管理存在的問題的也進行了一定的研究，但這些研究并未全面考慮到高校整體財務管理目標。2地方高校財務管理評價指標體系的設計原則 設計地方高校財務管理評價指標體系應遵循如下原則：(l)科學性與代表性原則。即在建立財務管理目標評價指標體系時應遵循客觀實際，并注重選取指標的完整性和代表性，力爭不重復、不遺漏，可以明確的反映出我們所需要的信息。(2)整體優(yōu)化原則。即在設計中保證高校財務管理目標評價指標體系是一個有機整體，實現(xiàn)整體優(yōu)化，防止以單一指標為標準，使信息披露更全面，才能做出更加全面客觀的分析。(3)動態(tài)完善原則。高校財務管理目標評價指標體系的動態(tài)完善原則是指應根據(jù)教育管理的不斷變化的新要求來更新和完善相應的指標及其權重。面對這些新的環(huán)境變化與新的形勢要求就需要遵循動態(tài)完善的原則，只有這樣才可以在一定程度上減少不確定因素的影響，使指標更具完善性。(4)導向性原則。即建立的財務管理目標評價指標體系將在引導高校實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，規(guī)范高校資源的合理利用有著一定的參考與借鑒。(5)可比性原則。指在構建高校財務管理評價指標體系時要注重評價指標的橫向與縱向雙可比性。而橫向可比性是指在同一時期不同指標相互可比；縱向可比性是指同一指標在不同時期具有可比性。(6)相對性原則。即在選取高校財務管理評價指標時充分考慮各高校之間的差異，盡量選取公允性較強的相對性指標。(7)可操作性原則。可操作性原則則是指在選取高校財務管理評價指標時要確保每一指標解釋的唯一性與數(shù)據(jù)的可靠來源，以實現(xiàn)各個評價指標取得真實的財務管理信息，得出可靠的財務評價結果。3地方高校財務管理評價的內(nèi)容與指標體系3.1預算管理目標
預算管理是高校管理工作的第一要務。實行預算管理評價分析是實現(xiàn)高校教育資源優(yōu)化配置的有力途徑，也是提高高校教育經(jīng)費使用效率，促進高校各項產(chǎn)業(yè)事業(yè)進入良性循環(huán)的必然要求。建立科學合理的預算管理評價體系是實現(xiàn)頂算管理目標的中心環(huán)節(jié)，這不僅對做好預算管理評價分析，也對提高高校教育經(jīng)費使用效率和整體水平具有重要意義。同其他人類活動一樣，高校開展教學、科研和社會服務都需要耗費一定的經(jīng)濟資源。作為非營利性機構，高校不以追求營利為目的，但這并不代表高校不講求效益。相反，高校開展活動所需要的資金大部分來自政府。因此，高校應重視資金的使用效率和明智地使用他們的每一分錢，為社會培養(yǎng)更多的人才，做出更多的科研成果。
因此，考察高校預算管理目標的情況，我們可以通過考察高校預算管理的科學性、組織性、執(zhí)行性這三個方面來具體分析。科學性可以檢驗高校預算安排是否是經(jīng)過認真分析，是否根據(jù)實際情況，是否吸收借鑒以前的經(jīng)驗教訓，它是高效預算管理的前提。具體又可分為全面性、合理性、前瞻性。組織性主要考察的是學校組織活動，是否有一個明確的活動目標與評價表，是預算管理的中心環(huán)節(jié)。這項考察主要通過考察校長親自領導、各部門參與情況來分析。執(zhí)行性主要考慮預算管理的執(zhí)行率，考察實際投入與產(chǎn)出是否符合年初的預算安排，執(zhí)行性是最后一個環(huán)節(jié)也是最重要的一個環(huán)節(jié)，它可以反映出高校實際的經(jīng)費投入、產(chǎn)出情況，對我們評價預算管理提供了一個有力的線索。
預箅收入執(zhí)行率一本期實際收入總額／本期預算收入總額×100%
預算支出執(zhí)行率一本期實際支出總額／本期預算支出總額×100%
財政專項撥款執(zhí)行率一本期財政項目補助實際支出／本期財政項目支出補助收入×100%3.2籌資管理目標
高校籌資是指在一定的社會環(huán)境中，為了實現(xiàn)教育目標和任務，根據(jù)本校的辦學教育水平，通過一定的籌資渠道，適當?shù)倪\用籌資方式，實現(xiàn)籌措資金的行為。財政撥款是高校資金的主要來源。因此，財政撥款占總收入的比重是衡量高校資金來源結構的一個重要指標。自籌也是高校籌資的另一個方式。自籌經(jīng)費主要指學校通過教學活動、科研活動、社會服務活動、校辦產(chǎn)業(yè)活動、接受捐贈等活動籌集的經(jīng)費。籌資管理目標主要考察籌資能力指標，籌資能力又可以細分為自籌經(jīng)費收入占總收入比重和自籌經(jīng)費年增長率兩個指標。
自籌經(jīng)費收入占總收入的比重一（學校總收入財政撥款）／學校收入
自籌經(jīng)費年增率一（本年學校自籌經(jīng)費收入一上年學校自籌經(jīng)費收入）／上年學校自籌經(jīng)費收入
本文指標主要選取了生均教育經(jīng)費，通過此指標，反映出高校在教育經(jīng)費上分配比重，從而分析出高校在生均教育經(jīng)費方面存在的問題以及應達到的目標。3.3財務風險管理目標
2015年12月，《中華人民共和國教育法》規(guī)定“國家建立以財政撥款為主、其他多種渠道籌措教育經(jīng)費為輔的體制，逐步增加對教育的投入，保證國家舉辦的學校教育經(jīng)費的穩(wěn)定來源。”這一政策的出臺，必然影響到各大高校的資金結構與籌資方式，伴隨帶來高校財務風險。為有效管降低財務風險，保證高校資金的安全運營，必然要加強高校財務風險的管理與評價。為保證設計的指標能及時有效地反映高校的財務風險狀況，本文從償債能力目標、或有負債、現(xiàn)金流量目標三個維度選取了敏感性很強的財務風險評價。
償債能力具體表現(xiàn)為已獲利息倍數(shù)和年末借款總額占總收入的比率，現(xiàn)金流量目標包括現(xiàn)金比率和現(xiàn)金負債比。
或有負債是指過去的交易或者事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實；或過去的交易或者事項形成的現(xiàn)時義務，履行該義務不是很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)或該義務的金額不能可靠計量。
已獲利息倍數(shù)是企業(yè)財務風險評價的常用指標，是指企業(yè)所得稅后利潤與利息費用的比率，運用在高校財務風險評價上，比率反映了高校的獲利能力。
已獲利息倍數(shù)一息稅前利潤／利息×100%
年末借款總額占總收入的比率是指高校每收入一塊錢所要承擔的銀行借款或者說高校每當有一元的收入所需要的借款資金保障。公式中的分母沒有采用總資產(chǎn)，因為在高校運行中，高校有國家作后盾沒有破產(chǎn)風險，其資產(chǎn)屬于國有資產(chǎn)不會用于償還到期債務。該指標屬于極小型變量指標，借債比率越低，則風險越小，高校的發(fā)展形勢越來越好。
年末借款總額占總收入的比率一借人款累計數(shù)／總收入×100%
現(xiàn)金比率指標反映了現(xiàn)金類資產(chǎn)對流動負債的比例關系。
現(xiàn)金比率一現(xiàn)金類資產(chǎn)／流動負債×100%，其中現(xiàn)金類資產(chǎn)，即庫存現(xiàn)金，銀行活朔存款，短期有價證券，其他貨幣資金之和。從管理的角度看，現(xiàn)金比率太高太低是一個不合理的現(xiàn)象，為了保證流動負債的及時還款，現(xiàn)金比率必須大于1。3.4財務績效管理目標
隨著國家對高校教育投入與條件保障政策的轉變，高校財務資金來源渠道的多樣化帶來了高校資金結構的變動與財務管理變革。現(xiàn)有財務績效管理難免會出現(xiàn)與高校總體發(fā)展目標不一致的狀況。因此，財務績效評價體系是高校整體財務管理最后一個重要的部分，具體分為資產(chǎn)管理、發(fā)展能力和支出結構三方面。
資產(chǎn)管理包括資產(chǎn)負債率和儀器設備增加值。隨著高等教育的快速發(fā)展，作為原來單靠財政撥款和學費收入解決資金的供給和需求之間的矛盾一樣，貸款已成為一種高校籌集資金的普遍方式。資產(chǎn)負債率是高校的資產(chǎn)負債狀況的基本指標。該指標一方面說明了債權人提供資金的安全保障情況，另一方面反映了高校利用債權人提供的資金進行經(jīng)營管理活動的能力。儀器設備增加值也是高校資產(chǎn)管理的另一項指標，該指標反映出高校儀器設備的增減情況從而可以反映出高校固定資產(chǎn)的一些情況。發(fā)展能力主要表現(xiàn)在總資產(chǎn)增長率以及凈資產(chǎn)增長率。總資產(chǎn)增長率主要從資產(chǎn)總量方面反映高校的發(fā)展能力。凈資產(chǎn)增長率反映高校凈資產(chǎn)的增位情況和發(fā)展?jié)摿ΑＶС鼋Y構包括事業(yè)支出和人均基本支出增長率。事業(yè)支出是指高校開展各項專業(yè)業(yè)務活動及其輔助活動發(fā)生的實際支出。人均基本支出反映高校按照實際在編人數(shù)平均的基本支出水平。
資產(chǎn)負債率一負債總額／資產(chǎn)總額×100%
總資產(chǎn)增長率一（期末總資產(chǎn)期初總資產(chǎn)）／期初總資產(chǎn)×100%
凈資產(chǎn)增長率一（期末凈資產(chǎn)期初凈資產(chǎn)）／期初凈資產(chǎn)×100%
