時間:2023-06-08 11:20:03
開篇:寫作不僅是一種記錄,更是一種創造,它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感,將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇供應鏈風險防范,希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友,陪伴您不斷探索和進步。
一、供應鏈合作伙伴關系風險產生的來源
1.信息不對稱風險:供應鏈合作要求各節點企業將私有信息完全共享出來,只有掌握了系統中各個成員的具體信息,才有可能求得供應鏈整體的最優解。但供應鏈成員作為獨立的經濟主體,雖然有長期合作伙伴關系,但相互之間也存在著競爭,供應鏈成員出于自身利益的考慮有時會故意隱瞞或謊報數據,造成信息的不對稱,導致道德風險問題的產生,從而危害供應鏈的整體利益,影響供應鏈的效率最大化。
2.相互依賴性增強所帶來的風險:供應鏈是一個松散的企業聯盟,各節點企業間一般不存在所有權關系。除了合同和協議外,企業間的合作更多的是依靠對方的信譽和彼此間的信任。隨著相互依賴性的增強,企業受合作伙伴決策影響日益增大,風險增加。另外如果供應鏈中個別企業出于某種原因,退出了供應鏈,則原先的合作伙伴關系就會遭到破壞,供應鏈平衡被打破。重新建立供應鏈平衡需要企業投入大量的人力、物力和財力,同時也需要較長的磨合期,不僅供應鏈的效率蒙受損失,在以時間為基礎展開競爭的市場環境中,還極有可能錯失其他良機。
3.合作伙伴同時參與多條供應鏈所帶來的風險:在供應鏈中,一個企業同時為多條供應鏈提供類似的產品或服務,這就產生了兩種風險。一方面,不同的供應鏈聯盟對同一企業提供的產品或服務可能有不同的要求,由于不同的供應鏈對于企業的重要程度也有一定差異,企業在很大程度上面臨著多目標決策問題。在資源有限的情況下,必須考慮優先滿足哪條供應鏈的要求,這就給其他的供應鏈帶來了一些特定的風險。特別是很多上游廠商同時為多條供應鏈服務,傳導下去,該類企業的決策與取舍就會帶來下游供應鏈較大的波動以至商業目標的無法實現。企業同時為多條供應鏈所帶來的另一種風險是競爭信息和核心機密的泄露風險。
二、供應鏈合作伙伴關系中的風險因素
本文將來自于市場及外部環境因素影響的風險成為績效風險,將來自于合作伙伴關系的風險稱為合作風險,將來自于合作伙伴能力的風險稱為能力風險。三種風險運行關系如圖1所示。
三、供應鏈合作伙伴關系的風險防范:
供應鏈合作伙伴風險規避是要在能夠保證供應鏈中的一切活動能夠順利的達到最優的效果,一方面應該考慮風險規避工作不應該對整個供應鏈的運作造成障礙和影響;另一方面還應該考慮風險的有效規避是把風險防范看作是對供應鏈活動中所出現問題的簡單補救,從微觀上看供應鏈合作伙伴風險防范應該包括以下功能:(1)協調供應鏈合作伙伴關系;(2)有針對性的進行風險檢查;(3)風險防范措施以信任為主、控制為輔;(4)體現風險防范的差異性;因此供應鏈合作伙伴關系風險的防范具體如圖2所示。
1.合作風險防范
(1)建立信任機制:培養企業間的信任,將促進企業間的合作,提高生產與服務的柔性,在不可預測事件發生時提高對方的責任感,努力謀求雙方的共同利益,可提高整個供應鏈的快速反應能力。①建立重復博弈的合作原則。對于供應鏈合作雙方來說,應該采取重復博弈的策略,增強合作的長期性,降低風險,在供應鏈企業間,并通過信號傳遞獲取委托人的了解與信任,才能取得這種博弈均衡出現。從未來的長遠利益來看,只有重復博弈中才會產生合作的結果,形成供應鏈企業間的戰略伙伴關系,真正地達到供應鏈管理模式下的“共贏”。②建立廣泛有效的交流機制。建立良好的信息交流機制及時進行信息的交流是防范合作風險的有效措施。供應鏈管理以高度的信息化集成為背景,當信息的非對稱性發生在雙方簽約之后,道德風險就隨之產生,如由于對供應商實際行動的了解不夠及時充分,常常導致制造商在市場需求發生變化時處于被動地位。
(2)有效地沖突管理:供應鏈鏈中企業間雖然是合作關系,但合作的企業都有著各自隱藏的目的,特別是當利益沖突、相互依賴性的變遷、控制權爭奪、管理方式差異等問題發生時,競爭可能進一步激化,產生矛盾沖突。為了有效的解決產生的沖突,提高供應鏈合作關系水平,需要對沖突進行有效的管理。突出現時,雙方的處理沖突的行為意向有五種:競爭、協作、回避、遷就和折衷。這五種行為意向由企業合作程度和肯定程度的不同劃分。供應鏈合作企業在矛盾沖突發生時采用沖突管理技術,可以有效的對沖突進行管理,提高合作關系的穩定性,進而使供應鏈合作關系的得到改善。
(3)動態合同控制: 動態合同體系包括動態性和立體性兩方面內容,從“動態”角度來說,一是指供應鏈企業之間合作的不同階段采用不同的合同形式,以預防風險;二是指設立動態檢查機制,及時發現和規避風險;從“立體”角度來講,不同的合作伙伴類型在不同的階段可以采用不同的動態合同形式,并且風險檢查機制也隨合作階段發展而變化。動態合同體系具體實施方法如下:①簽訂動態合同。②建立動態檢查機制。動態檢查機制就是在企業供應鏈合作的不同階段對企業工作進展情況進行檢查,并根據檢查結果決定是否執行下一階段合同。
(4)建立有效地激勵和利益分配機制:在供應鏈管理環境下,任何一個供應鏈節點企業的運營績效好壞,不僅關系到該企業自身的生存和發展,而且關系到供應鏈其他企業的利益和供應鏈整體競爭力。在供應鏈管理中激勵的效果較好的幾種激勵模式有:①價格激勵;②訂單激勵;③信息激勵;④淘汰激勵;⑤新產品和技術開發激勵;⑥商譽激勵。
(5)構建和諧團隊,深入文化融合:在供應鏈各個節點企業間,為促進供應鏈中企業文化的融合,為消除合作方在信息和認識上的差異,使各企業間的目標趨于一致。對管理過程和管理環節中不合時宜的因素進行重整,從而達到各種文化的融合。各種文化融合采取如下的措施:①建立共同愿景,塑造共同的價值觀和管理模式。②文化培訓,樹立雙贏的合作觀念。③進行經常性信息溝通和交流。④建立和諧的人際關系。⑤重視非正式組織在文化融合中的作用在一些時候,非正式組織對于文化與信息的傳播效率與速度甚至超過正式組織,非正式組織對文化融合的接受程度直接影響著正式組織間的文化融合。
2.績效風險的防范
績效風險是在雙方都能密切合作的情況下而出現的達不到合作目的可能性。合作伙伴關系中績效風險的產生原因主要是由于合作雙方在合作前沒有對各自的需求及市場前景做出客觀、實際的分析。慎重地選擇合作伙伴及進行投資是對有可能出現績效風險有效的防范措施,準備建立合作伙伴關系的企業領導必須對自己公司現有,以及未來所需要的能力有一個清楚的、戰略性的理解和認識。
供應鏈合作伙伴關系所面臨的績效風險,需要提高供應鏈中伙伴各節點企業的市場規劃和預測能力,認真地進行外部環境分析及所面臨的行業環境分析,準確把握消費需求,及時了解市場行情,同時熟悉各項法律法規,企業自我約束,互相監督,不越過供應鏈的法律邊界行事。對于自然風險,可以利用保險市場來達到防御、減輕、化解風險的目的。
3.能力風險的防范
在考慮是否建立起客戶與供應商的戰略伙伴關系時,企業必須慎重權衡自身的條件和環境,最后做出適合于自己的決策。
(1)科學選擇供應鏈合作伙伴:由于各個企業資源、能力的不同,企業在考慮合作伙伴時應建立有效的合作伙伴評估機制,采用科學的定性和定量的方法,對合作伙伴進行選擇,并從中選擇與核心企業業務密切相關且能力較強的企業作為合作伙伴。
(2)增強成員企業抗風險能力:供應鏈是風險傳遞的中樞環節,無論風險來自何方都要通過供應鏈傳遞給成員企業,因此在供應鏈合作關系中必須考慮好如何合理地分配風險傳遞和分擔的比例,有效地抑制和緩解風險傳遞與分擔對成員企業的沖擊。
四、結論
本文通過對供應鏈合作伙伴關系風險來源和風險因素的分析,提出相應的具體風險防范的措施和方案,提高供應鏈合作伙伴作的抗風險能力,要求每一個合作伙伴都要以供應鏈的整體利益出發積極主動地參與風險防范工作,減少自身向外傳遞的風險,增強自身的風險承擔能力,這樣可以為供應鏈的穩定運營打造一個堅實的基礎。
參考文獻:
[1]沈建明著:項目風險管理.北京:機械工業出版社,2006年1月第1版,P33~P164
[2]張青山 曹智安:企業動態聯盟風險的防范與預控研究.管理科學,2004年6月第17卷第3期,P9~P17
關鍵詞:資金約束 供應鏈 商業信用融資 風險防范
中圖分類號:F832.0 文獻標識碼:A
文章編號:1004-4914(2012)05-042-02
隨著市場競爭的加劇,企業與企業之間的競爭逐漸轉化為供應鏈與供應鏈之間的競爭。在供應鏈中往往出現其中一方成員企業面臨資金約束的情況,這些企業由于資金約束不僅會影響到自身的運營,而且也會影響到下游或上游成員企業的運營,最終導致供應鏈各方利潤的減少。因此,如何解決供應鏈中的資金約束問題是擺在企業面前的一道難題。
一、供應鏈商業信用融資模式
供應鏈中的資金約束分為三種:第一種是上游的供應商存在資金約束,而下游的制造商或零售商有充足的資金;第二種是下游的零售商存在資金約束,而上游的供應商有充足的資金;第三種是上下游企業都存在資金約束。一般來說,第三種情況只能通過外部融資模式,即向銀行等金融機構貸款,解決供應鏈資金約束問題;而前兩種情況下供應鏈既可以通過商業信用融資模式,又可以借助銀行等外部融資模式來解決資金約束問題,本文主要提出兩種供應鏈商業信用融資模式。
1.針對供應商的預付款融資模式。當供應商存在資金約束時,下游的制造商或零售往往會面臨著缺貨風險。當供應商無法提供充足的貨源時,下游制造商或零售商通常會更換供應商,然而如果更換供應商的成本很高或者在短期內無法找到合適的替代供應商,那么下游制造商或零售商就會面臨損失。例如在2011年初,受日本震災影響,很多日本汽車零部件廠商面臨資金短缺的情況,汽車制造商的零部件供應狀況惡化,本田、豐田宣布對其北美車廠實行減產或暫停部分品牌零部件供應,據統計由于減停產給日本汽車制造商帶來一天200萬美元的損失。
預付款融資模式,是指當供應商存在資金短缺時,下游制造商或零售商提前支付給供應商一部分貨款幫助供應商解決資金問題的一種融資模式。這種融資方式對于緩解供應商資金壓力,防止零部件短缺,保證產品正常生產和供應起到了很重要的作用。相對于依賴于銀行貸款的外部融資來說,由于下游企業更了解供應商的信息,所以融資風險更小。預付款融資的形式主要有兩種:一種是縮短信用期。當供應商本身就給予下游買方企業一定的信用期時,下游企業可以通過主動縮短信用期,以達到緩解供應商資金壓力的目的,如通用集團2009年9月23日發表聲明表示,為了幫助供應商緩解現金流壓力,同時改善供應商關系,通用將縮短供應商貨款結算周期,將以往按月結支付形式改為按周結支付形式。另一種是提前采購。下游制造商或零售商在收到供應商的貨物之前,提前支付給供應商一部分貨款,這就要求下游買方企業提前作出采購決策。由于越靠近銷售期市場需求越容易預測,因此這種形式的預付款融資相當于下游企業為供應商承擔了部分庫存風險。
2.針對零售商的延期付款融資模式。當零售商存在資金約束時,上游供應商的銷售將會受到影響,而通常情況下尋找新的客戶又是不容易的,因此供應商可以給零售商延期付款融資模式,即供應商先提供零售商一定數量的商品,等到商品銷售出去以后再收取貨款。延期付款融資可以使得資金不足的零售商增加采購量,從而提高供應鏈整體效益。
延期付款融資主要有兩種模式,一種是供應商作為強勢企業,為了增加銷售,以賒銷作為優惠條件,刺激零售商的購買力,從而增加供應商自身的利潤。例如,2008年美國通用汽車表示,其已經與通用汽車金融服務公司(GMAC)就一項由GMAC融資下的汽車銷售商的延期付款事宜達成協議。根據該協議,由GMAC融資的汽車銷售商可以將最多15億美元的款項延期到年底支付。另一種是零售商作為強勢企業,通過占用供應商的資金,實現規模擴張,從而進一步擴大市場份額,增加自己的收益。例如國美、蘇寧等家電零售企業就使用這種類金融模式實現自身發展。然而第二種融資模式在供應鏈中并不是一種良性發展的融資模式,因為受益的一方只有零售商,而隨著零售商占據更高的市場占有率,供應商的議價能力進一步下降,屆時一些規模小的供應商可能不得不退出市場,而零售商最終也將失去一些可占用的資金來源,這并不是一種雙贏的局面。同時,如果零售商面臨強大的競爭對手時,供應商可能會轉而向其他零售商供貨,零售商會面臨既缺乏資金又缺乏貨源的局面。
二、供應鏈商業信用融資的風險分析
供應鏈中由一方成員企業向另一成員企業提供預付款或延期付款的商業融資模式,雖然可以緩解資金約束一方的資金困難,使供應鏈整體受益,但是對于提供融資的一方卻面臨著很多的風險。
1.運營不確定性風險。運營不確定性風險是指由于借款企業運營不確定性造成提供融資一方的損失。由于借款企業存在著運營的不確定性,這些不確定性造成的損失本來應該是由借款企業自己承擔的,然而由于借款企業沒有足夠的資金應對這些不確定性,轉而會用到預付款或延期付款籌集到的資金,致使其最終不能按照合同履行義務,導致提供融資一方的損失。例如,預付款融資中,供應商存在著生產不確定性,如機器設備損壞等情況,一旦出現供應中斷,由于供應商沒有足夠的資金啟動應急預案,因此可能無法提供下游企業合同約定數量的商品。同樣,延期付款融資中,零售商也可能出現庫存損失等情況,從而影響到商品的銷售,使得零售商到期不能支付供應商的貨款。
2.供需不匹配風險。供需不匹配風險,又稱庫存風險是指供應鏈中供大于求引起的超儲風險或供小于求引起的缺貨風險。由于市場需求的不確定性,供應鏈中的生產企業往往需要在市場需求未實現之前確定生產量,這就可能出現生產量高于未來需求量或生產量低于未來需求量的情況。在推式供應鏈中,由于需求風險是由零售商承擔的,如果供應商提供延期付款融資而未來市場需求較小時,零售商可能無法償還供應商的貨款導致破產,從而供應商也會受到損失。在拉式供應鏈中,由于需求風險是由供應商承擔的,如果零售商提供預付款融資而未來市場需求較小時,零售商持有過多的庫存無法銷售,也會受到損失。
3.道德風險。道德風險是指借款企業將預付款融資或延期付款融資得到的資金用于其他用途而使提供融資的企業可能產生損失。當借款企業存在資金約束時,往往會更加偏好風險,即借款企業可能會將從供應鏈商業信用融資得到的資金用于其他風險更高的項目,從而使得提供融資的企業面臨更高的風險。此外,從借款企業利潤最大化角度來說,由于企業是有限責任人,當其自有資金越小時,通過超額生產或超額采購會得到更大的利潤,這是由于超額生產或超額采購會使借款企業在市場環境不好時面臨的損失小,而在市場環境好時獲得的收益會多,因此借款企業會有超額生產或超額采購的傾向,而這一行為會使提供融資的企業面臨損失。
三、供應鏈商業信用融資風險的防范
供應鏈商業信用融資模式,雖然會使供應鏈相關企業受益,但也存在著一定的風險,因此提供融資的企業應該權衡收益與風險,并采取一定的風險防范措施,盡量減少自己的融資風險。一般來說,供應鏈商業融資風險防范措施有以下幾種:
1.要求借款企業購買營業中斷保險。當借款企業存在著運營不確定時,提供融資的企業可以要求借款企業購買營業中斷風險,將運營不確定性風險轉移給保險公司。這種風險防范策略適用于當供應商在生產過程中存在諸如機器損壞、財產損失等風險或零售商在銷售過程中存在庫存損失等風險情況下。在融資合同中加入保險要素,可以降低由于供應中斷導致的供應商違約或庫存損失造成的零售商破產等風險。
由于購買保險必須支付一定的保費,于是更增加了借款企業的資金壓力,因此在預付款融資中,下游的制造商或零售商需要向供應商提供更多的預付款;在延期付款融資中,上游的供應商需要向零售商提供更多的延期付款比例。由于提供融資的企業需要承擔更多的期望收益損失,因此他們必須要權衡其收益與風險,選擇合適的保險水平。
2.設計最優的批發價合同。通過預付款融資或延期付款融資,提供融資的企業承擔了一定的風險,因此可以向借款企業要求更多的價格優惠。在預付款融資中,下游制造商或零售商可以要求供應商給予一定的價格折扣以換取預付款。而在延期付款融資中,上游的供應商可以要求零售商以較高的價格購入商品,以彌補供應商提供賒銷的利息損失。當然企業要求的價格優惠必須在借款企業可接受的范圍之內,如果提供預付款融資的企業要求的價格折扣太低或者提供延期付款的企業要求的批發價太高,借款企業通過融資得到的收益不足以彌補其價格折扣或批發價上漲所帶來的損失,此時借款企業會拒絕預付款或延期付款融資。
3.根據借款企業自有資金狀況設置貸款限額。針對由預付款融資帶來的供應商超額生產問題,下游企業可以根據供應商的自有資金選擇合適的預付款額,當供應商自有資金增加時,可以讓預付款額與自有資金之和也增加,即讓供應商可以生產的產量增加;而當供應商自有資金減少時,可以讓預付款額與自有資金之和也減少,即讓供應商可以生產的產量減少,從而達到使供應商的生產量同供應商自有資金量變化一致的目的,以控制超額生產的風險。針對由延期付款融資帶來的零售商超額采購問題,供應商可以通過設置延期付款的限額,以實現自身利潤的最大化。
4.完善應收賬款和預付款管理手段。對于由借款企業的道德風險引發的違約損失,提供融資的企業應根據自身業務特點完善和豐富應收賬款管理手段,選擇風險分散渠道,進行事前風險控制。比如延期付款融資中,可以要求作為買方的借款企業轉讓對其下家的債權,從而實現直接從最終用戶處收款,避免買方從最終用戶處收款后仍不付款而將款項用于其他風險更高的項目。對于預付款融資,可以效仿通用汽車公司繞過一級零部件供應商,直接向二級供應商付款的做法,以實現向二級供應商融資的目的。這些不同形式的應收賬款和預付款管理手段,也將會大大降低供應鏈商業信用融資的風險。
參考文獻:
1.Buzacott J A,Zhang R Q.Inventory management with asset-Based financing[J].Management Science,2004,50(9):1274-1292.
2.Fabbri D,Menichini A C.Trade credit,collateral liquidation,and borrowing constraints[J].Journal of Financial Economics,2010,96:413432.
3.Lai G M,Debo L G,Sycara K. Sharing inventory risk in supply chain:The implication of financial constraint[J].Omega,2009,37(4):811-825.
4.Luo J W.Buyer-vendor inventory coordination with credit period incentives[J].International Journal of Production Economics,2007,108 (1-2):143-152.
5.陳祥鋒,朱道立,應雯.資金約束與供應鏈中的融資和運營綜合決策研究[J].管理科學學報,2008,11(3):70-77.
6.陳祥鋒.供應鏈金融服務創新論[M].復旦大學出版社,2008
關鍵詞:社會信用;供應鏈;違約風險;防范
在供應鏈環境下,供應鏈企業依然具有相對獨立的經濟利益,它們之間形成的戰略合作伙伴關系,實際上是在供應鏈的各節點企業間形成的一定時期內信息共享、共擔風險、共同獲利的一種協議關系。完整、高效的履約是交易成本降低、供應鏈優勢發揮的前提和保證。它有利于減少環境的不確定性,在使交易的空間范圍、頻率擴大的同時確保交易對象相對穩定,并形成共同的價值觀和文化,從而有利于克服機會主義。交易成本的降低又促進了供應鏈網絡的形成與完善,既克服了大企業等級森嚴的層級組織形式的弊端,又避免了完全通過市場交易的信息搜索成本和履行契約的高額執行成本。
但供應鏈和節點企業的目標沖突、協議設計不當或內容不完善、信息溝通不暢、利益分配不均和機會主義等原因都可以導致違約行為的產生。供應鏈企業違約的危害是極大的,直接的結果是各供應鏈成員的努力投入不高,供應鏈成員企業的士氣不高,每個成員企業都抱有“搭便車”的心理――只要其他企業努力了,自身的收益也會增加。最終將導致供應鏈合作伙伴之間產生合作危機,甚至合作中斷。因此,對契約的履行就成了供應鏈的
“生存保障”,解決了違約風險問題,不僅使成員企業受益,也使整個供應鏈的社會福利得到提高。即信用問題成為制約其正常運作的主要障礙。
一、基于社會信用制度的供應鏈違約風險防范
供應鏈中的供應、采購、承運、產品質量檢驗、資金結算等業務活動既是合作各方履約的過程也是彼此兌現各自信用的過程,因此供應鏈組織中任何契約的執行都需要社會信用制度保駕護航。同時,健全的社會信用制度將影響、改變企業的信用行為選擇,使其確立正確的行為導向,即基于供應鏈合作伙伴的長期戰略目標來調整自身的行為以實現合作競爭的多贏局面和持續的帕累托改進,而不是爾虞我詐的零和博弈。
社會信用制度主要通過激勵懲罰機制影響企業的信用行為選擇。對于目前我國大部分企業都存在信用危機的情形下,利用更廣泛的、具有社會影響力的社會信用制度更顯得迫切。下面分別從微觀層面和宏觀層面對此進行分析。
(一)從微觀層面,基于市場載體的社會信用制度作用分析
現代市場經濟本質是信用經濟,企業信用對企業很重要。企業通過一貫的履約表現,使得社會對其信用形成了共識,就對企業建立起了信任。如果企業擁有很高的信用它將在很多方面獲得“額外收益”;否則,將給企業帶來嚴重的損失。社會信用體系從以下方面影響供應鏈企業的信用行為選擇:
1、生產經營方面。社會信用環境通過對企業的生產經營活動施加影響,促進企業履行承諾,提高自身的信用。如果企業信用缺失,將使信用作為支付手段的功能被削弱,降低資金的使用效率,制約對各類生產要素的有效配置,導致企業經營成本增加,企業經營績效下降。比如,對供應鏈企業商業往來而言,企業的付款記錄不好,供貨商將要求提高現金結算的比例,從而增加企業的資金需求,增大企業大的經營成本。
2、交易成本方面。經濟學家威廉姆形象地把交易成本比喻為經濟世界中的“摩擦力”。與之相比,根據決策理論,企業通過一貫的履約表現,獲得社會對它的信用共識,社會進而能夠增進供應鏈企業間的信任關系,而信用恰如交易活動的“劑”,其在經濟行為中的運用與發揮,可使交易行為更具確定性和周期性,使交易過程順暢,減少風險防范費用,從而,減少交易活動的“摩擦力”,即降低交易成本(康芒斯,1997)。在現代經濟中,交易成本是企業經濟成本中的重要組成部分,只要盡可能降低經濟活動中的交易成本,就能提高企業的經濟效益。從這個意義上講,信用是企業的無形資產。
(二)從宏觀層面,基于監督機構的社會信用制度作用分析
通過市場載體,社會信用制度可以影響供應鏈企業的信用行為選擇。但由于市場的自身局限性,會產生市場失靈,因此還需通過“監管方”來充分發揮社會信用制度對企業信用行為的影響作用。
在存在監管的情況下,如政府機構通過制定法律、法規對交易中的違約行為進行嚴厲的懲罰,推動提高信用信息的質量和傳播速度,增加違約行為的成本,發揮“第三方”的監督、約束作用。在這種情況下,市場交易人將視監管力度的大小而相應的改變其行為選擇模式。在市場博弈中,“監管方”的存在將改變企業行為的約束規則,它們的收益預期也會隨之改變,從而會使追求效用最大化的個體行為選擇發生變化,進而影響它們的信用行為選擇。
在強有力的社會信用制度的“監督”下,交易雙方自我道德約束行為形成的一系列規則就會成為交易雙方相互博弈中的“可置信威脅”,對交易者的機會主義行為形成有效約束。一方面,如果企業在相關監督部門看來信用記錄不好,企業將被當作重點監控對象,從而增加企業的經營成本;如果企業的不良信用記錄進一步被主管部門公開披露,企業的經營環境將大大惡化。另一方面,在多次重復博弈交易過程中,企業可以通過誠實履約來表達自己的誠意,樹立自己的聲譽,減少道德風險,降低交易成本,從而以較低的邊際成本獲得較高的邊際收益。這樣,監督機構的監督不僅增加了企業的違約成本,而且提高了守信的收益。通過上述對企業違約行為的“成本-收益”分析可知,這將促使企業自覺履行契約,拒絕欺詐的信用模式,進而提高供應鏈運作的效率。由此,社會信用制度對企業的信用行為產生了強大的約束作用。
二、強化我國社會信用制度的思考
(一)我國信用制度發展及現狀
雖然我國自古以來就有大量的關于“信用”的古訓和格言,并且很早就出現了合同,但實際上,正如眾多學者所指出:我國是個低信任度的國家,信任結構沒有超越血緣宗法關系,沒有把基本的認同和信任擴展到陌生人。
當前,我國處于經濟轉軌時期,法制不健全、政策具有多變性、社會道德秩序失衡和嚴重的信息不對稱等,加劇了信用缺失的狀況。在商品交易領域,假冒偽劣屢禁不絕,合同履約率低,我國社會普遍存在的信用危機大大增加了社會成本。據專家分析:我國市場交易中由于信用缺失,使得無效成本占國內生產總值的比重至少為10-20%,已成為我國當前經濟發展的一個重要障礙。
(二)我國現有信用制度中存在的突出問題
目前在我國,市場參與者不守規則和無信經營導致社會信用缺失,市場經濟秩序處于混亂狀況;與現代市場經濟相適應的規范的社會信用體系還沒有建立;市場本身對信用的需求十分迫切和強烈,但信用制度的自發供給卻常常低于社會需求的最優水平;致使社會信用制度沒有充分其對信用行為的激勵懲罰功能。
1、信用缺失問題嚴重。人們信用意識淡薄,失信行為普遍存在,主要表現在:企業間信用關系扭曲,相互之間存在大量的、長期不能緩解的債務拖欠。目前,我國每年訂立的經濟合同大約有40億份左右,但合同的履約率僅為60%左右(吳晶妹,2001)。
2、信用制度自發供給低于社會需求的最優水平。信用制度的供給者和需求者不可能像一般產品那樣發生分離,即它的供給方和需求方是不可分離的,表現出顯著的自己需求自己供給的特征。在制度的供給中會碰到外部效果和“搭便車”問題,影響了社會信用的自動供給機制。當信用制度供給不足時,就會出現普遍失信現象,阻滯經濟發展,這時社會就會呼吁信用制度的出臺。
(三)改進社會信用制度的對策
1、健全信用法律制度,規范市場行為。社會信用水平與法律的完善程度是高度相關的,因此人們常將國家信用管理體系運轉良好和市場信用交易健康增長的國家稱為“征信國家”。要形成一個良好的市場信用體系,其關鍵是要建立一套使守信者得益、失信者付出代價的制約機制,保證契約雙方的權利不受侵害。因為信用關系的確立,是建立在信用主體合法、交易內容合法、交易程序合法的基礎上,并使信用關系符合法律的規范性、統一性、穩定性和強制性等特點。借鑒發達國家的成功經驗,構建我國企業信用體系必須立法先行,盡快形成較為完整的信用法律體系。
2、加強市場經濟信用文化的建設,培育社會誠信意識。企業信用水平的提高,固然需要必要的制度安排和法律法規作保障,但是信用的基礎在很大程度上體現為社會主體之間的誠信理念,企業信用關系需靠信用道德規范來維持。誠實守信是信用道德的基本準則。這就需要建立信用道德評價和約束機制,使企業自覺形成一種“守合同、重信用”的社會風氣,造成“誠實守信”、“履約踐諾”的良好氛圍,打造一個良好的信用意識環境。政府要營造公平、公正、公開的市場競爭環境,努力打造信用優勢環境。運用各種輿論工具和宣傳教育方式,有針對性地在全國范圍內開展大規模的、持久的宣傳教育活動,大力弘揚信用文化、健全社會信用教育體系,普及信用知識,強化信用意識,讓全社會都認識到守信的重要性及失信的危害性。應讓所有企業認識到將信用作為一種資源對企業長遠發展的戰略意義。通過樹立良好的商業道德和信用意識,使全民的思想觀念轉變到市場經濟要求的信用準則上來,非常珍惜已有信用,并努力創造新的信用。
3、整合社會資源,建立一個開放的全國性信用信息平臺,增強市場透明度。在市場經濟發達的國家,企業、個人信用屬于公共信息資源,市場交易者可以順利獲取所需資料,為交易決策提供必要參考,以減少交易風險。因此,我國應建立全面、完整的征信信息數據庫資源,使它成為一個高效的信息傳遞機制。這不僅是資信評估機構生存和發展的關鍵,也是發揮社會監督作用,打擊和抵制失信行為,推動信用制度建立的重要保障。從目前信用狀況看,我國應采取政府行為保證信用建設和管理所需的高新技術、資金供給,建立起完整的國家信用制度,以國家的強制性保證其執行。
4、完善企業信用行為獎懲機制。激勵與懲罰制度是企業信用管理體系的重要組成部分,而目前我國企業信用獎懲機制十分薄弱,以主使守信者未得到有效的保護,失信者未得到嚴厲的制裁。因此,建立和健全我國企業信用獎懲機制,就成為當務之急。激勵制度就是對信用良好的企業在銀行授信和商務活動中給予優先和優惠。失信懲罰制度則不僅限一般的行政處罰,更應體現對企業信譽評定的影響、道德的譴責和生存發展的制約等方面。其具體思路是:建立合理的懲罰尺度,以對不同程度的失信行為施以相應的處罰;建立快速收集有關失信行為的信息或舉報機制;根據失信行為的嚴重程度,將企業的不良信用按照時間長短不同記錄于各相關數據庫;建立被懲罰人申訴制度。特別要制定、推行“失信成本”高于“守信成本”的懲治制度,只有增大失信的法律成本和交易成本,讓失信者從失信中不僅無利可圖,而且血本無歸,才是真正解決問題的關鍵。同時要增加市場透明度,讓失信者暴露在陽光之下,可以強化信息披露制,建立信用公示制度,來制止企業造假售假等違規經營行為。
參考文獻:
1、Richard J A..Conditions for Asymmetric Information Solutions when Alliances Provide Acquisition Options and Due Dilegence[J].Journal of Economics,2004(3).
2、羅先進,許艷平.企業信用抉擇分析[J].湖南人文科技學院學報,2006(3).
3、王琴梅.轉型期信用機制斷裂及再造設計[J].西南師范大學學報,2006(1).
4、張維迎.企業失信行為研究[A].產權、政府與信譽[M].上海三聯書店,2001.
[關鍵詞]供應鏈金融;風險管理;因子分析法;飼料企業供應鏈
飼料業作為我國國民經濟中不可缺少的重要產業,銜接著種植業與畜牧水產養殖業,是我國農業經濟的關鍵組成部分。確保飼料業實現穩步健康發展,有利于豐富民眾的菜籃子,進而提高人民生活水平。根據《2021年奧特奇全球飼料調查報告》評估,2020年我國飼料產量達到2.4億t,實現了5%的增長,成為全球最大飼料生產國。盡管我國飼料業取得了不俗的成就,但隨著疫情沖擊、全球經濟“停擺”以及行業特殊性等因素,我國飼料企業仍面臨著諸多嚴峻挑戰,其中融資困難問題在不少飼料企業中較為凸顯。供應鏈金融作為現代物流與供應鏈發展的重要創新,通過將銀行等金融機構引入供應鏈,對鏈條中資金的流動、組織和調配進行優化,可以有效解決飼料企業融資難、融資貴的問題,但風險是開展供應鏈金融業務過程中不可回避的問題。基于此,本文通過對飼料企業供應鏈金融運作模式進行分析,梳理出主要的風險因素,并采用因子分析法構建風險管理分析模型,結合關鍵因子特性給出風險防范對策。
1飼料企業供應鏈金融現狀及其應用意義
1.1飼料企業供應鏈金融現狀
當前,在國家一系列利好政策的推動下,供應鏈金融得到了快速發展,其中存貨質押融資是供應鏈金融的核心業務模式之一,受到了學者持續關注,其理論體系日趨完善,業務實踐日漸成熟,但現有研究多把研究對象局限于“存貨”,鮮有聚焦于飼料企業中的“飼料”,來研究飼料企業供應鏈金融相關問題。飼料企業一般采用存貨質押的方式實現融資[1],將不動產生產原料、飼料及生產設備等抵押給銀行等金融機構,相關金融機構對企業進行資產盤點和價值評估后核算貸款額度[2]。
1.2供應鏈金融對于飼料企業的意義
飼料企業供應鏈以銷售飼料產品為核心環節,連接飼料原材料的采購、運輸、流通加工、儲存、銷售等環節,使資金在各環節涉及的種植戶、飼料加工企業、金融機構、分銷商、零售商和最終用戶間循環流動。不同于傳統融資模式,供應鏈金融在擔保手段、信用評價、風險控制和還款來源等方面都存在著明顯的區別,考慮的影響因素更加全面,有利于銀行等金融機構發現較好的融資項目,也有助于具備資質的飼料企業及時融到資金,擴大產能和規模[3]。
2飼料企業供應鏈金融風險因素挖掘
國內外對供應鏈金融的風險因素盤點進行了相關研究,Barsky,等[4]根據風險過程控制理念建立起供應鏈金融風險分析概念模型,將風險分為融資過程風險、信息技術風險、人力資源風險、環境風險和基本結構風險五大類。孫敏,等[5]認為供應鏈金融活動中存在著市場風險、政策法規風險、委托風險、糾紛風險和災害性風險等。筆者通過分析飼料企業供應鏈金融業務的運作流程,并進一步咨詢相關領域專家意見,在反復斟酌與分析的基礎上,共提煉出10項主要風險因素(見表1)。市場供求變化風險(X1)指所在地區飼料市場供求關系的變化給供應鏈金融帶來的風險[6]。由于自然條件、季節變化、市場競爭等因素,飼料市場上的供給與需求也在不斷變化,而供求關系的變化勢必造成價格的波動。政策法規風險(X2),政策法規是指政府采用的行政或法律手段,國家在不同時期會根據宏觀環境的變化制定或修改相關的政策法規,而政策法規的制定或修訂很可能會影響到企業的生產經營活動[7]。質押物風險(X3)包括流動性風險和價格變動風險[8],指因價格波動、不易變現、流動損耗等因素造成的風險。企業經營管理風險(X4)包括工作人員業務水平不達標、管理環境不合理、管理機制不完善和管理創新不充足等因素帶來的風險??蛻糍Y信風險(X5)包括客戶的誠信度以及貨物的合法性等[9],同時信用風險還與財務風險、運營風險、安全風險和法律風險等聯系密切。不可抗力風險(X6)指天災、疾病、戰爭、罷工等不可預見、不能避免且難以克服的自然事件或客觀情況。技術水平風險(X7)指因技術水平低下所造成的損失,業務開展過程中,質物的價值評估、價格檢測以及存儲條件等業務環節需要依賴技術支撐,若處理技術水平低就會造成一定的損失[10]。供應鏈管理風險(X8)指供應鏈在協作、控制、運行等方面的管理所造成的不確定性。業務模式運營風險(X9)可以理解為企業因商業模式選用、質押方式確定、質押物處置等不當而引起的風險。企業監督監管風險(X10)指因物流監管企業與金融機構的利益不一致,以及物流監管人員的隱藏行為而給供應鏈金融物流監管業務帶來隱患[11]。
3基于因子分析的飼料企業供應鏈金融風險分析
運用因子分析法探究上述10項風險因素的重要性以及各因素間的相關性,并提取公共因子以對供應鏈金融各項風險因素進行降維處理,降低特征間相關性,為飼料企業供應鏈金融風險分析模型的建立奠定基礎。
3.1因子分析
因子分析(FactorAnalysis)是一種利用降維思想,把具有錯綜復雜關系的多個變量歸結為少數幾個綜合因子的多元統計分析方法,其目的在于用較少的相互獨立的因子變量代替原來多個變量的大部分信息,其數學模型如下:(1)式(1)中,x1,x2,…,xp為p個原有變量,是均值為0、標準差為1的標準化變量,F1,F2,…,Fm為m個因子變量(m<p),ε1,ε2,...,εp是僅對所屬變量產生影響的特殊因子,該模型的矩陣表示形式為:X=AF+aε(2)
3.2數據獲取
DELPHI法是一種適用性廣泛的咨詢決策技術,其核心在于通過匿名咨詢專家意見,將所得意見進行匯總與整理,反饋給每位專家,專家進行分析判斷后,再提出相應的建議與意見,通過反復咨詢使意見趨于一致,進而形成結論。該方法在保證了信息反饋溝通的同時,又避免了集體討論時可能出現的盲從與權威專家影響過大等缺陷,被廣泛應用于各個領域[12]。筆者向54名熟悉該領域的專家學者進行咨詢,包括物流企業負責人與物流部門主16人、金融機構主管10人、3所高校物流與供應鏈專業學者共19人以及飼料企業主管9人,最終回收有效樣本數據共計52份。
3.3數據處理與分析
對上述52份樣本數據進行標準化處理,使用SPSS23.0進行Bartlett球型檢驗和KMO適合度檢驗,求得樣本數據的適切性量數為0.572(大于最低標準0.5),適合做因子分析。基于特征值原則,選取前3個特征值大于1的主成分為公共因子,其累計貢獻率超過了70%,為證明所選公共因子的合理性,可以結合碎石圖加以判斷。碎石圖是依照各因子的特征值大小進行排序所形成的散點圖(如圖1所示),由圖1可以看出,前3項因子的特征值較明顯,曲線的斜率較大,因此它們對于整體的解釋程度比較顯著,從第4項因子開始,曲線斜率減小,變得比較平緩,因子的解釋能力開始明顯減弱。由此再次證明前3項因子基本包含了整體數據的大部分信息,其解釋能力是有效的。三個公共因子的特征值、方差貢獻率與累計方差貢獻率見表2。為提高因子變量可解釋性,使提取的公共因子具有實際意義,明確變量及公共因子之間的關系,采用凱撒正態化最大方差法對初始因子載荷矩陣進行方差最大化正交旋轉。因子載荷反映了各因子主要由哪些變量提供信息,計算結果見表3。經過旋轉后,客戶資信風險(X5)、技術水平風險(X7)、供應鏈管理風險(X8)、質押物風險(X3)、業務模式運營風險(X9)在公共因子F1上有較大載荷。市場供求變化風險(X1)、政策法規風險(X2)、不可抗力風險(X6)在公共因子F2上有較大載荷。公共因子F3上對企業經營運作風險(X4)、企業監督監管風險(X10)有支配作用。故將公共因子F1命名為運營管理風險因子,公共因子F2命名為外在環境風險因子,公共因子F3命名為內部管理風險因子。為利用公共因子做進一步的分析,利用表4中的系數計算各公共因子得分,即根據回歸算法計算所得因子得分函數的系數,據此可以將三個公共因子表示成原始變量的線性組合作為其因子得分的回歸函數,即:將樣本數據代入上式計算,可以得到飼料企業開展供應鏈金融業務的風險大小,深入分析后可按照風險大小進行排序,有針對性地制定防范對策。
4飼料企業供應鏈金融風險防范建議
供應鏈金融是供應鏈管理和融資活動的統一,其風險具有復雜性、傳遞性和動態性的特征。結合上文中提取的三個關鍵風險—運營管理風險、外在環境風險和內部管理風險,分別給出相應的防范建議。
4.1運營管理風險防范建議
建立科學、動態的客戶資信管理體系,通過全方位、多渠道地掌握企業規模、發展前景、資信等級等客戶信息,進一步完善客戶資信管理制度建設,將不合格的客戶剔除出去,以預防未來可能發生的風險。建立質押物準入機制,力求質押物具有價值穩定、流通性良好、變現速度快、市場需求大以及易于儲藏等特點,同時要對質押物所有權以及合法性進行嚴格鑒別。加大技術水平投入力度,采用物聯網、大數據、交易征信、區塊鏈、人工智能等在內的金融科技賦能供應鏈金融風險防范,降低具體業務流程中各環節的風險。要發展飼料企業供應鏈金融,離不開飼料供應鏈的壯大,不能局限于一個企業,要關注整個鏈條的高效運轉,上下游做到信息共享,保障物流、信息流、資金流的有效暢通。
4.2外在環境風險防范建議
政府通過制定供應鏈金融發展規劃與指導意見,完善相關法律法規,可以推動供應鏈金融健康持續發展。如《民法典》中物權編、合同編等法條的有效實施為飼料企業供應鏈金融的開展提供了法律保障,確保了業務流程高效運作。此外,結合飼料企業特性,建立有序競爭的行業規范,通過優化供需結構來穩定飼料市場,減少因市場波動帶來的風險。
4.3內部管理風險防范建議
企業應結合自身的經營特點與經營狀況,設計更加合理的內部監管制度及流程,尤其是信用審核、合同與票據審查、物流管理等與供應鏈金融活動密切相關的環節。將管理制度落實并做到獎懲分明。著力提升相關工作人員的專業素質,特別是針對供應鏈金融中的各關鍵環節,要組織學習相關理論與實踐,做到全體人員熟悉業務流程,落實風險管理責任,建立嚴格的追責機制,以此降低內部管理風險發生的概率。
5結語
關鍵詞:供應鏈金融;風險;對策
中圖分類號:F830.5
文獻標志碼:A
文章編號:1673-291X(2010)16-0088-02
一、供應鏈金融現狀
最早從事供應鏈金融業務的是1803年荷蘭一家銀行開辦的倉儲質押融資業務。在國外,世界排名第一的船公司馬士基、快遞公司UPS都是供應鏈金融活動的參與者,該塊業務已經成為其最重要的利潤來源。在金融業,法國巴黎銀行、荷蘭萬貝銀行等都對大宗商品提供融資服務、以銷售收入支付采購貸款等。在國內,深圳發展銀行是供應鏈金融的先驅,民生銀行、光大銀行、招商銀行以及工農中建四大國有銀行也相繼逐步涉及供應鏈金融業務。
二、供應鏈金融存在的風險
供應鏈金融雖是降低融資風險的一種有效工具,但目前仍處于發展初期,管理者對物流業資金監管不力,金融手段落后,導致供應鏈金融不能跟上物流發展需要,存在許多問題。
(一)法律缺失產生的風險
目前,中國的供應鏈金融仍處萌芽階段,雖有《擔保法》和《合同法》等法律進行規范,但針對供應鏈金融相關的條款卻不完善,另外,中國目前還沒有專門的法律法規對整個供應鏈的業務操作進行規范整合,因此,業界利用法律漏洞謀取利益,產生法律風險的幾率不低。同時質押物所有權問題以及合同的條款規定等,由于業務涉及多方主體,質押物所有權在各主體間流動,產生所有權糾紛的可能性很高。
(二)融資企業產生的風險
1.融資企業信用風險。融資企業多為供應鏈上下游的中小企業,信用缺失成為制約其信貸業務發展的重要瓶頸之一??蛻舻臉I務能力,商品質量以及客戶之前的商業信譽等形成了供應鏈金融的潛在風險。同時,中小企業在融資時面臨許多不利因素,如規模小、制度不健全、透明度差、資信不高等。據調查,50%以上中小企業缺乏足夠的經財務審計部門承認的財務報表和良好的連續經營記錄,60%以上信用等級是3B或3B以下。這些都讓中小企業融資的信用風險變高。
2.質押物風險。質押物選擇風險。并非所有的商品都適合做質押物,合適的質押物應具有質量穩定、適用廣泛、價格波幅小、易于變現、保存和監管等特征,比如鋼鐵、有色金屬等。由于質押物市場價格波動,匯率變動造成的變現能力改變等,使企業無法按原計劃銷售產品而產生的質押物產品市場風險;當融資企業無法按時還貸時,銀行有處置質押物,獲得補償的權利。若質押物變現能力差或變現成本高,銀行在處置質押物時,可能出現質押物變現價值低于銀行授信敞口余額或無法變現等而產生質押物變現風險。
(三)金融機構產生的風險
1.操作風險。中國的金融機構開展供應鏈金融業務時間短,風險管理經驗不足,存在著諸多問題,如貸款工具缺乏靈話性,內部監控系統不完善等。同時對質押物的估值是否客觀公正、準確,方法是否科學,直接影響到銀行的損益。因此在供應鏈金融業務中,銀行存在著很大的操作風險。
2.銀行內部管理風險。主要包括銀行管理機制完善程度,監督機制嚴格程度,管理水平,決策正確與否,以及銀行工作人員素質高低、業務操作失誤率而帶來的風險。
(四)物流企業產生的風險
1.質押物監管風險。物流企業開展相關業務時,一般要與銀行簽訂《不可撤銷的協助行使質押權保證書》,對質押物的丟失或損壞負責。而銀行同物流企業之間信息不對稱、信息失真或信息交換不及時等情況都會影響決策的準確性。物流企業管理是否科學,監管過程中對可能發生的風險是否有提前預警機制等都對質押物監管風險產生影響。
2.控制質押物存量下限的風險。由于質押物的流動性,有進有出,因此要求物流企業不僅要對質押物的種類、數量、規格型號進行有效監管,還要使質押物的庫存數量保持規定額度。否則,一旦控制質押物存量不力或質押物進出庫時出現提好補壞、以次充好現象,將給整個業務鏈帶來很大風險,影響供應鏈金融業務的進行。
3.倉單風險。中國《合同法》中雖規定了倉單上必須記載存貨人的名稱(姓名)和住所、倉儲物的品種、數量、質量、包裝和填發時間等內容,但現在企業多以不具有有價證券性質的入庫單作質押,同時中國目前使用的倉單多數仍由各家倉庫自行設計,形式很不統一。從而使操作困難,容易發生失誤和內部人員作案等風險。
三、應對供應鏈金融風險對策
(一)完善法律法規,規范供應鏈金融業務
由于受到諸多限制,且動產質押、權利質押的規定不完善,政府部門應加快修訂和完善中國《擔保法》和《合同法》等法律法規,包括對供應鏈金融業務的準人資格、行業管理辦法以及操作指南等,為供應鏈金融的風險防范奠定法律基礎,促其健康有序發展;另外,從法律角度保護相關人合法權利方面,盡力簡化供應鏈金融業務的操作程序,明確各方的權利義務,降低合同談判成本。
(二)應對融資企業風險措施
1.多方努力,建立信用機制。針對信用風險,商業銀行、物流企業及融資企業應充分合作、信息共享。首先,融資企業應從大局和長遠出發,提升自身能力,提高自身信用度。在供應鏈組建之初,核心企業選擇合作企業時,應對各擬加盟企業嚴格篩選,通過訂立各項契約保證信任,盡量避免摩擦;其次,物流企業應發揮其掌握融資企業及質押物第一手資料的優勢,對融資企業信用進行評估管理;再次,銀行要完善其信用評估和風險控制方法,建立相關制度,如客戶資料收集制度、資信調查核實制度、信用動態分級制度、合同與結算過程中的信用風險防范制度、信用額度稽核制度、財務管理制度等,對客戶進行全方位信用管理。最后,銀行要嚴格審查質押物原始發票、付款憑證、交易合同及權屬證書等憑證,對其權屬進行認真的靜態和動態審查,避免質押物所有權在不同主體間流動引發權屬糾紛。
2.建立信息收集和監控機制。針對質押物市場風險和變現風險,商業銀行應根據市場行情正確選擇質押物,并設定合理的質押率。一般來講,選取銷售趨勢好、需求彈性小、市場占有率高、知名度高的產品作為質押商品,并建立銷售情況、價格變化趨勢的監控機制,及時獲得產品市場資料,避免由信息不對稱引起的市場風險和變現風險。
(三)應對金融機構風險對策
1.優化方案,建立應急機制。對供應鏈金融實施方案進行優化。商業銀行在有約束條件或資源有限的情況下,對供應鏈上下游企業提供供應鏈金融服務時所制定的決策方案,進行局部優化,針對不同的問題采用不同的優化方案。
2.加強素質培養,強化內部控制。加強銀行內部人員素質培養。定期對內部員工進行金融、管理、法律等知識進行培
訓,全面提升員工業務素質;訂閱相應報紙、雜志,使員工對商業銀行的基本架構、業務范圍、經營管理、風險合規等有清晰的認識。
商業銀行的內部控制是一種自律行為,是為完成既定工作目標,對內部各職能部門及其工作人員從事的業務活動進行風險控制、制度管理和相互制約的一種方法。要強化商業銀行供應鏈金融業務處理過程中的內控機制建設,首先要搞好“三道防線”建設,嚴禁有章不循、執紀不嚴等失控行為的發生;其次要遵循內控的有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性原則,任何人不得擁有超越制度或違反規章的權力。
(四)應對物流企業產生風險的對策
1.加強監管,實施物流保險。加強對融資企業抵押貨物的監管,不斷提高倉庫管理水平和信息化,并完善質押物入庫、出庫的風險控制機制,根據服務方式的不同,有針對性地制定操作規范和監管程序,預防因內部管理漏洞和不規范而引發的風險。
隨著供應鏈金融業務規模的擴張,物流公司有必要利用各種風險控制手段,提高自身的風險保障。而尋求專業化的物流保險產品,轉嫁風險損失,是供應鏈金融業務不斷發展的必然要求。目前,國內物流公司廣泛應用的保險險種主要是財產保險和貨物運輸保險,這兩個險種都是針對物流過程中某一特定過程進行的保險,易出現延誤、漏保和不足額投保的情況,難以滿足供應鏈金融業務對物流品種高速周轉的要求,專業化的物流保險產品的創新將成為供應鏈金融業務長遠發展的有力后盾。
2.確定存量下限,嚴格管理。銀行根據所提供的信用額度、融資企業所交保證金及折扣比例來計算確定最低庫存下限,其公式是:最低庫存下限=(銀行提供信用額度一融資企業所交保證金)/折扣比例。同時物流企業要對質押物的存量下限進行嚴格控制,滿足庫存量按確定比例折扣后的價值加上保證金后不能小于銀行提供的信用額度,當質押物的存量達到規定限度時,要采取通知、警告、凍結等有力措施。隨著供應鏈金融業務量不斷增多,僅僅通過人工的手段控制存量下限難度越來越大,因此:企業可以應用具有存量下限控制功能的管理信息系統,輔助操作人員進行倉儲物的管理。
3.統一倉單,專人管理。為避免操作的復雜性和交易的風險性,應對倉單內容、格式等進行統一的規定;同時派專人對創單進行管理,嚴防內部人員作案,減少操作失誤,保證倉單的真實性、唯一性和有效性。
供應鏈金融在中國的發展還處于初級階段,不可避免地會遇到這樣那樣的問題,但這不會阻止供應鏈金融的發展,對供應鏈金融特別是它有可能產生的風險,了解得越多就越有利于我們利用好這個工具,為供應鏈和金融的發展作出貢獻。
參考文獻:
[1]張方立.供應鏈金融――值得關注的金融創新[J].金融縱橫,2007,(20):30-32.
[2]唐少麟.喬婷婷.發展物流金融強化供應鏈整合一物流金融系列研討之一[J].物流技術,2006,(2):99-102.
[3]申風平.劉玉瑩,周燕.物流銀行業務效能及風險防范研究[J].商業銀行實務,2008,(8):30-31.
[4]曹 藝.關于物流銀行業務中風險防范的思考[J].物流科技,2007,(10):126-127.
[關鍵詞] 供應鏈管理 戰略合作 風險
供應鏈是一種優勢互補、風險分擔、利益共享的網絡組織,雖然整個供應鏈是一個利益共同體,但供應鏈上的企業是在行政隸屬關系上相互獨立的經營主體群,有各自的經營戰略、目標市場、技術水平、運作水平,以及企業文化,這些因素使供應鏈上的合作企業面臨不同種類和不同程度的風險。
一、供應鏈管理中戰略合作的定義及內涵
供應鏈合作關系,就是供應商―制造商關系,或者稱為賣主/供應商―買主關系、供應商關系。供應鏈合作關系可以定義為供應商與制造商之間,在一定時期內的共享信息、共擔風險、共同獲利的協議關系。供應鏈上的合作伙伴通過相互之間的戰略合作來實現供應鏈整體產出價值最大化,各戰略合作伙伴可以從中獲益,實現自身效用最大化。
這種戰略合作關系形成于集成化供應鏈關系環境下,形成于供應鏈中為了特定的目標和利益的企業之間。形成的原因通常是為了降低供應鏈總成本、降低庫存水平、增加信息共享、改善相互之間的交流、保持戰略伙伴之間操作的一貫性、產生更大的競爭優勢,以實現供應鏈節點企業的財務狀況、質量、產量、交貨期、用戶滿意度和業績的改善和提高。顯然,戰略合作關系必然強調合作和信任。實施供應鏈合作關系就意味著新產品、技術的共同開發、數據和信息的交換、市場機會共享和風險共擔。
二、供應鏈戰略合作風險分析
近年來,國內外學者對供應鏈中存在的風險及其控制措施進行了大量研究,包括風險的類別、起因及特征等。桑圣舉、王炬香、楊陽對供應鏈風險管理進行全面的分析和系統的總結,將供應鏈面對的風險劃分為合作風險,信息風險,道德風險,契約風險及外部環境風險等。章海峰從供應鏈合作伙伴、企業自身及交易過程三個方面分析了供應鏈企業戰略合作的風險因素。各種分類方法固然有其科學的地方,但是卻容易讓人感到面面俱到,使防范供應鏈戰略合作風險增加難度。因此,本文力求抓住供應鏈戰略合作中的關鍵風險,將我國企業在供應鏈管理模式下面臨的戰略合作風險歸納為能力風險、道德風險、分配風險和外包風險。
1.道德風險
道德風險指的是戰略合作伙伴遵守合作契約的不確定性所造成的風險,供應鏈合約的一方從另一方得到剩余的收益,使合約破裂,導致供應鏈危機。供應鏈是一個企業群體,鏈上的各企業分擔采購、生產、分銷和銷售等職能,通過相互之間的合作成為一個協調發展的有機體。但是供應鏈涉及的是不同的利益實體,供應鏈上的戰略合作伙伴可能會為了自己的利益而損害整個供應鏈的利益。表現在:一是合作伙伴沒有能夠承擔自己的責任和義務,不為整條供應鏈的利益著想。這樣,供應鏈就不能夠通過合作來挖掘機制增值的潛力,失去了其合作的意義;二是合作伙伴退出合作關系。這樣,供應鏈出現段裂,鏈中的物流、信息流和資金流失衡,要彌補斷點、重建秩序會需要大量的人力、物力和資金投入,供應鏈的效率也會受到損害。
2.能力風險
能力風險指的是戰略合作伙伴完成供應鏈上的相應功能的能力的不確定性所造成的風險。能力風險一方面是能力的不匹配,根據“木桶理論”,供應鏈的效率取決于網鏈上效率最低的一環,能力最薄弱的戰略合作伙伴限定了供應鏈整體的能力,成為整個供應鏈的瓶頸。若選擇的合作伙伴沒有足夠強的能力,那么整個供應鏈的效率將受到影響。能力風險的另一方面是能力的過時,供應鏈是動態的、發展的,戰略合作伙伴所擁有的核心能力不會永遠占有優勢,當競爭對手采用了新技術或新方法使效率大大提高時,若企業仍滿足于維持原狀,原來的高效優勢可能不再突出,甚至相比之下呈低效弱勢,從而制約供應鏈的競爭優勢和共同發展。能力風險產生的主要原因有供應鏈管理理念落后,網絡技術和計算機系統應用等信息化相關工作還不深入,供應鏈管理的先進支撐技術,如VMI、CMI沒得到普及等。
3.分配風險
分配風險是指供應鏈上的總產出價值在供應鏈上的戰略合作伙伴之間進行分配時,達到公平分配的不確定性導致的風險。供應鏈整體利潤是以各企業利潤為基礎的,在整個利潤一定的條件下,各企業利潤分配是此消彼長的關系。如果利潤分配不公平,某個或某些合作伙伴覺得參與戰略合作后的利潤率或其他指標比參與前還要低,就會打擊其合作的積極性,導致其要么拒絕合作,要么在合作中消極,不利于供應鏈整體產出價值的最大化。這主要是由于供應鏈上的戰略合作伙伴在合作中所創造的整體利潤難以確定,缺乏統一、明確的計算方法,給分配造成了不確定性;另一方面是由于供應鏈是一個復雜系統,相互之間的業務沒有明確的界限,難以確切地計算供應鏈上的戰略合作伙伴在共同創造的利潤當中的貢獻比例,同時供應鏈分配不均也是由于合作伙伴各自追求利益追大化的結果。
4.業務外包風險
業務外包風險指的是企業將一部分業務外包給供應鏈上的戰略合作伙伴后,繼續保持自身的競爭優勢的不確定性所造成的風險。業務外包是供應鏈形成的關鍵要素,也是供應鏈上的合作伙伴之間合作的橋梁。成功的業務外包策略可以降低供應鏈的總成本、改善產品的質量、提高供應鏈的效率和效益。但是業務外包帶來機會的同時也帶來一些風險。包括:外包企業控制權的分散和喪失導致競爭力的下降,從而導致供應鏈上外包企業的運作效率降低,產出水平下降,進而影響供應鏈整體效率和效益;關鍵技能和交叉職能上的技能的喪失導致競爭優勢的喪失;信息的泄露,戰略合作伙伴建立的一個條件就是要信息共享,這就面臨著對一些有價值的信息失控的風險;成本可能提高,這主要是源自錯誤的外包決策。
三、 供應鏈戰略合作風險防范
1.科學選擇供應鏈合作伙伴
在供應鏈合作關系環境下,制造商選擇供應商不再是只考慮價格,而是更注重選擇能在優質服務、技術革新、產品設計等方面進行良好合作的供應商。所以,企業在考慮合作伙伴時應建立有效的合作伙伴評估機制,采用科學的合作伙伴選擇方法對合作伙伴進行選擇,并從中選擇與核心企業業務密切相關且能力較強的企業作為合作伙伴,這有助于風險的規避,同時也是對合作伙伴能力的評估過程,應對合作關系建立前和合作關系維系期間的整個過程進行全方位評估。
2.構筑供應鏈戰略合作伙伴信任機制
在建立了合作伙伴關系后合作雙方所經常遇到的是合作風險,供應鏈企業要實現預期的戰略目標,客觀上要求供應鏈企業進行合作,形成共享利潤、共擔風險的雙贏局面。因此,與供應鏈中的其他成員企業建立緊密的合作伙伴關系,成為供應鏈成功運作、風險防范的一個非常重要的先決條件。建立長期的戰略合作伙伴關系,首先要求供應鏈的成員加強信任,相互信任既是合作伙伴間互惠互利的需要,更是供應鏈健康成長必不可少的行為路徑。要建立起合作伙伴之間的相互信任關系,首先要建立起能夠促成相互信任的產生機制。相互信任的產生機制有過程型、特征型和機制型等三種形式。究竟選擇哪一種產生機制,應該由供應鏈管理人員根據供應鏈的屬性和特征來確定,其最終目的是要保證所選擇的產生機制與供應鏈的屬性和要求相互吻合、相互適應,并保證合作伙伴關系1+1>2的協同效應。
3.建立供應鏈戰略合作伙伴激勵機制
在供應鏈企業間,制造商為了鼓勵供應商,應該采取一些合理的機制激勵供應商的行為。從理論上講,一個好的的激勵機制要具有激勵兼容(incentive-compatible),或者叫做自動實施(self-enforcing)特征,也就是說,即使在沒有外在強制力的條件下,供應商也愿意自覺實施,因為它能夠符合供應商的利益最大化。在供應鏈管理環境下,可以采取以下激勵方法和手段來降低合作風險和不道德風險。一是價格激勵,供應鏈各個合作伙伴間的利益分配主要體現在價格上,價格包含供應鏈利潤在所有企業間的分配,以及供應鏈優化而產生的額外收益或損失在所有企業間的平衡。價格對合作伙伴的激勵是顯而易見的,高的價格能增強企業的積極性,不合理的低價會挫傷企業的積極性,供應鏈利潤的合理分配有利于供應鏈企業間合作的穩定和運行的順暢。二是淘汰激勵,淘汰激勵是在供應鏈系統內形成一種危機激勵機制,讓所有合作企業都有一種危機感,這樣一來,供應鏈成員企業為了在供應鏈管理體系獲得群體優勢的同時自己也獲得發展,就必須承擔一定的責任和義務,必須對自己承擔的供貨責任,從成本、質量、到交貨期等進行全方位的負責。三是研發激勵,邀請戰略合作伙伴參與企業的新產品新技術的共同開發和共同投資也是一種激勵機制,它可以讓供應商全面掌握產品的開發信息,有利于新技術在供應鏈企業中的推廣和開拓供應商的市場,同時也能增強供應商的責任感。四是信息激勵,雙方在信息共享的基礎上進行合作,能夠促使供需雙方在服務和物質迅速交流,能使合作雙方的滿意度大大增加;另一方面,信息激勵的提出,也在某種程度上克服了由于信息不對稱而在供應鏈合作中產生機會主義行為,一定程度上消除了由此帶來的合作風險。
4.建立供應鏈戰略合作的風險分擔機制
關鍵詞:大規模定制 風險分析 風險防范
大規模定制是在高效率、大規模生產的基礎上,通過對產品結構和制造過程的重組,運用現代信息技術、新材料技術、柔性技術等一系列高新技術,以大規模生產的成本和速度,為單個顧客或小批量、多品種市場定制任意數量產品的一種生產模式。風險是指未來結果的不確定性,由風險因素、風險事故和風險損失等要素組成。風險因素是指引起風險事故發生的機會,是發生損失程度的原因和條件。風險事故的發生將造成人身或財產的損失,是引起損害的直接原因。大規模定制集大規模生產和定制生產這兩種截然不同的生產方式的特點于一身,技術要求高,投資巨大,并且企業的外部環境和內部條件不確定性因素多,如顧客對定制的需求、市場條件、生產技術、物流配送、替代品、產品適合定制和知識共享等,可能導致風險事故的發生。
大規模定制的主要風險分析
(一)市場風險
市場風險是指由于產品不適應市場需求或其變化而未被市場充分有效地接受或被市場淘汰所導致的風險。盡管大規模定制是一種以市場為導向的速度經濟,但隨著現代技術的迅速發展,電子商務的不斷成熟,新技術、新材料、新工藝、新產品日新月異,全球統一市場逐漸形成,并且由低層次向高層次、由數量型向質量型、由群體共同性向個體獨特性轉變,用戶需求變幻莫測。經濟形勢、經濟政策與法規等的不斷變化更增大了市場環境的不確定性。若企業對市場分析不足,市場預測準確度過低,企業為了標新立異,有可能對標準化程度高、絕大部分用戶以同樣方式使用的原本不宜定制的產品給予不恰當的差異化因素,或片面追求多品種與產品個性化,對用戶過度適應而使產品成本大幅度上升。要么產品過于平庸而吸引不了顧客,走向了用戶需求的另一個極端;要么產品平庸無個性,成本卻不低廉;要么在短時間內滿足了用戶的需求,但終因反應過于遲鈍,從而造成用戶需求悄悄轉移后丟掉了市場。
(二)技術與整合風險
先進技術是實現大規模定制的關鍵。大規模定制需要先進的生產組織與管理技術如敏捷制造(AM)、供應鏈管理(SCM)、精益生產(LP)、企業資源計劃(ERP)及先進設計制造技術(AMT)與信息技術如數控機床(NC)、計算機數控(CNC)、柔性制造系統(FMS)、計算機輔助設計(CAD)、計算機輔助制造(CAM)、計算機集成制造(CIM)、電子數據交換(EDI)、網絡技術、地理信息系統(GIS)、全球定位系統(GPS)等技術作支撐。然而開發或引進先進的生產組織與管理系統、高度柔性的生產技術系統難度大、費用高、時間長,失敗的可能性大。如果企業未能合理引進或無力開發這些先進技術,與實施差異化戰略的企業相比則降低了差異化的程度,同時又很難趕上標準化產品生產企業的速度與成本,那么必將喪失競爭能力。
大規模定制所要求的各項技術是一個非常復雜的技術系統,并非孤立使用就能達到效果,必須將這些先進技術有機地整合在一起才能真正實現大規模定制。但有效地集成這些先進技術,不但與各項技術本身的成熟程度有關,而且與綜合應用這些技術的水平有關,整合的不確定性因素多,難度更大。另外技術研究本身具有高度不確定性,技術創新的難易程度、對關鍵技術選擇失誤或對配套技術注意不夠等都會直接導致大規模定制風險的發生。
(三)供應鏈網絡風險
大規模定制要求企業以盡可能低的成本快速響應顧客,既需要快速地從企業外面購買原材料、零部件,又要將個性化產品及時送至顧客手中。而單個企業的資源和能力相對有限,離不開一個由供應商、制造商、分銷商、零售商、顧客以及第三方物流企業等供應鏈合作伙伴組成的高效供應鏈網絡。供應鏈環境持續變化、可預測性低,供應鏈的實體間具有競爭、合作、動態等特征。供應鏈網絡各環節與節點并非企業所能完全有效控制,其成員績效低下以及各節點的延誤均會影響企業物流的時間,降低企業響應顧客的速度。目前我國多數企業不理解供應鏈管理,沒有從整個供應鏈的角度去考慮,更沒有形成供應鏈成員相互協作的文化氛圍。供應鏈中常用技術如條碼技術、電子數據交換、自動識別技術和網絡技術等應用相對落后。同時,物流業不發達,配送成本高,速度慢,嚴重影響了企業快速響應顧客,給大規模定制帶來了較大風險。
(四)財務風險
企業由大規模生產或差異化生產轉向大規模定制,需要企業重組與業務流程再造,重新設計改造生產系統,引進先進生產設備,重構信息網絡與組織結構,配備更多多面手人才。而進行業務流程再造,由高度專業化分工的高聳型組織結構向密切協作型的扁平型組織結構轉變,企業管理及協調難度加大,費用急劇上升。培養多面手的熟練工人和高水平的設計人員需要增加開支。購置高度柔性的生產設備將耗費巨額資金,改變企業的資本結構。如果企業不仔細分析自己的內部條件和外部環境,好高騖遠,盲目決策,一旦達不到大規模定制的效果,企業將失去原有顧客,降低競爭能力,甚至發生財務危機。對于實力弱小的企業,巨額資金的籌集難度更高、風險更大,如果沒有合適的資金籌集方法和資金來源,沒有切實可行的資金使用方案,沒有形成合理的資本結構,將帶來巨大的財務風險。
(五)人員與文化風險
先進生產技術的開發與先進生產裝置的操作使用需要更多復合型技術與管理人才、多面手工人、高技能工人,關鍵員工的缺乏或跳槽將給企業帶來巨大的損失。先進生產方式需要徹底改變原有工作方式、協作關系、觀念、分配機制,沒有營造合適的企業文化將面臨更大的變革阻力。而我國目前人才培養機制和企業用人制度與激勵機制并不完善,不利于復合型高級人才、多面手工人的培養。原來高聳型組織結構形成的嚴密分工的企業文化與大規模定制要求的協作型企業文化相抵觸,而企業文化的建設涉及到企業員工思想、價值觀念等的轉變,不但需要合理的制度平臺,而且需要有良好的人文環境,不可一蹴而就,而應循序漸進,在這個漫長的過程中給企業帶來了較大的不確定性。
對大規模定制風險的防范
(一)防范方法
1.回避法?;乇芊ㄊ侵缚紤]到風險事件的存在和發生的可能性,主動放棄或拒絕實施可能導致風險損失的方案。通過回避風險可以在風險事件發生之前完全消除某一特定風險可能造成的損失?;乇茱L險具有簡單易行、全面徹底的優點,能將風險的概率降至最低。當企業缺乏足夠的人力、財力、物力、技術等資源作保障時,應選用回避法,即不采用大規模定制戰略。即便企業具有足夠的實力采用大規模定制戰略,也要慎重選擇風險相對較小的大規模定制方案。
2.轉移法。轉移法是為避免承擔風險損失,有意識地將損失或與損失有關的財務后果轉嫁給另外的單位或個人去承擔。實施大規模定制的企業可以和保險公司簽訂合同,如購買工程項目險、財產一切險、利潤損失險等,當風險事故發生時,就可以獲得保險公司的補償從而將風險轉移給保險公司。企業也可以采用聯營投資方式,將投資風險部分轉移給參與投資的其他企業。
3.降低法。降低法是指在損失發生前消除損失可能發生的根源,并減少損失事件的頻率與幅度。所以損失控制的基本點在于消除風險因素和減少風險損失。大規模定制企業通過全面而深入地分析企業內、外部環境,識別風險因素,進行風險評估,采取風險應對措施以盡可能地減少風險發生的頻率與損失的幅度。
4.自留法。風險自留又稱承擔風險,它是一種由企業自己承擔風險損失的方法。風險自留可以分為主動自留和被動自留,全部自留和部分自留。高風險意味著高收益,對于一些采取風險控制措施無效的風險因素或采取風險控制措施的成本高于其收益的風險因素可以采取自留法。
(二)防范措施
防范大規模定制風險的措施如表1所示。大規模定制具有系統性和復雜性等特點,投資大,風險高。企業應仔細分析外部環境和內部條件,決定是否采用大規模定制戰略,切不可盲目行事。對于選擇大規模定制戰略的企業必須從市場、技術、供應鏈、財務、人員、文化等各個方面分析其存在的風險并采取風險防范措施,降低風險損失,提高經濟效益。
結語
大規模定制具有系統性和復雜性等特點,投資大,風險高。企業應仔細分析外部環境和內部條件,決定是否采用大規模定制戰略,切不可盲目行事。對于選擇大規模定制戰略的企業必須從市場、技術、供應鏈、財務、人員、文化等各個方面分析其存在的風險并采取風險防范措施,降低風險損失,提高經濟效益。
參考文獻:
1.(美)安德森(Anderson,D.M),派恩(Pine,B.J).21世紀企業競爭前沿:大規模定制模式下的敏捷產品開發.馮涓等譯.北京:機械工業出版社,1999
2.周曉東等.大規模定制研究綜述(J).計算機集成制造系統-CIMS,2003.12
3.張寧.淺析企業財務風險防范(J).會計之友,2006.1
4.詹勝.市場營銷風險的成因分析及對策研究(J).大眾科技,2006.8
5.張建華.現代企業的風險與風險管理(J).企業管理,2006.9
關鍵詞:逆向物流;風險;預警系統;模糊評價
中圖分類號:U294.2 文獻標識碼:A
一、引言
逆向物流是以重新獲得產品的使用價值或正確處置廢棄產品為目的,將原材料、半成品、制成品等從產品消費點一端返回產品的來源點一端的總體過程。供應鏈中的逆向物流流動與傳統物流活動方向完全相反,是沿著消費者――配送商――制造商――供應商的從下而上的路線流動的。
盡管逆向物流能給企業帶來經濟效益和社會效益,但在具體運作逆向物流業務時,風險也是不可忽視的。一般認為,風險是指某一事件出現的實際狀況與預期狀況有所背離時所產生的一種損失,這種損失是以一定的概率隨機發生的,而不是事先能夠準確預計的。逆向物流雖然能使下游客戶減少或規避經營風險,但由于采取寬松的回收策略而加大了自身的風險,即風險由下游往上游轉移。另外,供應鏈也存在需求信息逐級放大效應,即“長鞭”效應,致使上游所獲信息嚴重失真。上述兩方面因素共同作用,導致供應鏈中逆向物流的風險更加明顯。
二、逆向物流風險預警系統指標體系設計
為防范風險的發生,供應鏈上的企業必須建立有效的風險預警系統,以便對逆向物流的各類風險進行辨析和評估,準確估量逆向物流過程中風險產生的可能性及其可能帶來的損失,為后續風險防范處置措施的制定提供決策依據。
1.建立逆向物流風險預警評估指標體系
由分析中可知,供應鏈涵蓋了圍繞核心企業從原材料提供商到最終經銷商在內的所有企業,這些企業整合為一條網鏈。在逆向物流過程中,這條網鏈中的任何一個環節的波動都會給逆向物流的流動帶來巨大的影響,因此,我們需要對供應鏈中企業存在的逆向物流風險進行識別研究,以規避或減少各種風險給供應鏈整體帶來的損失。
2.指標分析
首先是逆向物流的外部風險,分為以下幾種:
(1)環境風險。主要分為自然環境和社會環境,其中自然風險指的是由于天氣等不可抗力因素所造成的供應鏈的延時、中斷或終止等;而社會環境主要指政治、經濟、法律、制度及產業市場等影響逆向物流的外部社會因素。
(2)市場風險。發展逆向物流的市場風險主要指的是合作風險和市場競爭的風險兩類。合作風險[1]的產生,一是源于合作伙伴間的利益沖突,二是源于合作企業間目標的不一致性。主要包括與客戶的合作風險、與分包商的合作風險、與信息系統提供商的合作風險以及物流實施過程中的第三者責任風險。另外,隨著物流業的逐步完善,逆向物流服務的好與壞將決定企業物流的戰略性發展,因此,面對著激烈的市場競爭,供應鏈上的企業還具有相當高的競爭風險。
(3)內部風險。逆向物流內部風險研究并不單純指代單個企業的內部因素,而是基于供應鏈的角度研究網鏈上各個節點中可能產生的內部風險。1.能力風險[2]。2.管理風險。3.信息風險。4.信用風險。
三、設立風險預警線
在設置了逆向物流風險預警指標體系之后,需要合理地制定系統的風險等級評價分值線。當風險評價分值偏離正常水平并超過某一“臨界值”時,就能發出預警信號。本文僅從風險發生的可能性出發,將逆向物流的風險分為高風險e1、較高風險e2、一般風險e3、較低風險e4和低風險e5五個等級,即設E=(e1,e2,…,e5),并將其評價分值及預警閾值列入表2[3]。其中,預警閾值的確定可采用數理統計中的區間估計法,根據各項指標處于不同區域的概率要求(置信度),求出各區域的區間估計值(置信區間),以區間估計值作為各項指標的閾值。
四、運用模糊分析法評價企業逆向物流風險
1.確定企業逆向物流評價指標權重
為方便表示,本文設用Di表示評價主因素層中各指標的權重,用Dij表示子因素層中各指標的權重(注:i=1,2,…,6;j=1,2),則有D=(D1,D2,D3,D4,D5,D6);Di=(Di1,Di2)。由于本文中是擬定的某一零售企業,無法采集歷年數據,故在此采用德爾菲法分別對各及評價指標進行權重分配。則結果如下:
2.采用專家調查法定義評價矩陣
評分時專家應充分進行審核和分析,以衡量逆向物流項目在該指標上的表現及因此而可能引起的相關風險的大小,則構成評價等級集合為E=(e1,e2,e3,e4,e5)。
本例中用Ri=(ri1,ri2,…,rik) (注:i=1,2,3,4,5,6;k=1,2,3,4,5)來表示對子因素層風險指標的評判矩陣。其中,rik表示子因素層中各指標屬于不同風險等級的概率。設有20位專家對參與風險評價的各項指標打分,給出每項指標的評價登記,由此得各子因素級評價矩陣分別為:
3.進行模糊綜合評價
(1)對子因素層進行一次模糊綜合評判
對子因素層應用一次模糊綜合評價模型,可得主因素層各指標的評判矩陣為Bi=DiRi,(其中,i=1,2,3,4,5,6):
具體運算結果如下:
(2)對主因素層進行二次模糊綜合評判
由3.3.1可得主因素層的評判矩陣為R=(B1,B2,B3,B4,B5,B6)T,在此基礎上進行二次模糊綜合評價可得目標層的評判矩陣:
4.評判指標處理
五、結論
構建逆向物流風險預警體系是一項長期、復雜的系統工程,本文通過對企業逆向物流風險進行識別,并據此建立風險指標體系和對其風險進行模糊綜合評估,是建立逆向物流風險防范機制的關鍵,具有十分重要的意義。然而,由于逆向物流的不確定性和分散性的影響,對逆向物流風險的研究還需要進一步的深入研究和檢驗,因此,本文還有待于繼續完善。
作者單位:大慶石油學院經濟管理學院
參考文獻:
[1]黃本笑,成祖好.論物流企業風險防范[J].商業時代.2003(18).16-17
[2]朱倩,李杰.從風險角度看供應鏈企業合作伙伴關系[J].現代管理科學.2002(12).20-21
【關鍵詞】中小企業,融資,供應鏈金融
一、供應鏈金融的概念
供應鏈金融是為中小企業量身定做的一種新型融資模式,它將資金流有效地整合到供應鏈管理中來,既為供應鏈各個環節的企業提供商業貿易資金服務,又為供應鏈弱勢企業提供新型貸款融資服務。供應鏈金融從供應鏈角度對中小企業開展綜合授信,并將針對單個企業的風險管理轉變為供應鏈的風險管理,把與其相關的上下游企業作為整體,根據交易中形成的鏈條關系和行業特點設定有效的融資方案。
二、供應鏈金融的特點
(一)衍生于供應鏈基礎之上。供應鏈金融圍繞核心企業,從原材料采購,到制成中間及最終產品,最后由銷售網絡把產品送到消費者手中,將供應商、制造商、分銷商、零售商,直到最終用戶連成一個整體,通過相關企業的職能分工與合作,實現整個供應鏈的持續運作和不斷增值。
(二)改變金融機構傳統的融資視角。供應鏈金融與傳統銀行融資的區別主要在于三個方面:首先,對供應鏈成員的信貸準入評估不是孤立的。其次,對成員的融資嚴格限定于其與核心企業之間的貿易背景,嚴格控制資金的挪用,并且以針對性的技術措施引入核心企業的資信,作為控制授信風險的輔助手段。另外,供應鏈融資還強調授信還款來源的自償性。
(三)參與方多樣化。在供應鏈金融的融資模式中,參與方不僅僅有金融機構、融資企業,還包括供應鏈上的核心企業、上下游企業、以及物流企業。各個參與主體相互協調、共擔風險、共享收益,從而實現供應鏈金融的高效和多盈模式。
三、供應鏈金融在中小企業融資中的作用
(一)供應鏈金融優于商業銀行傳統授信。供應鏈金融業務是商業銀行站在一個全新的視角去考察中小企業的融資需求,是依托與核心企業的信用關系,是站在整個供應鏈的角度來對整個供應鏈成員進行整體信用評估。
(二)有效緩解中小企業成員流動資金壓力。供應鏈金融業務就是充分利用企業交易過程中產生的應收賬款、存貨以及未來的貨權作為企業的貸款信用支持,為整個供應鏈上所有企業提供信用支持。再者供應鏈上中小企業的應收帳款以及未來貨權都是基于和大企業之間的真實交易為背景,因此其信用風險便得以降低,甚至達到與大企業相似的程度。這樣對中小企業的融資成本和融資難度都有顯著的降低,最終盤活中小企業因存貨和應收賬款占有的流動資金,有效緩解中小企業流動資金不足的壓力。
(三)緩解銀企的信息不對稱,增加對中小企業授信。供應鏈金融中,銀行依托核心企業為供應鏈上整個企業群體提供綜合性的資金管理服務和融資服務。銀行通過引入核心企業和物流監管合作方兩個變量,可以有效的降低由于信息不對稱而造成的道德風險和逆向選擇問題的出現。這有利于銀行更為全面了解目標企業的信用水平,能夠更好地掌握和控制潛在風險,最終決定能否給予目標企業授信。
(四)有利于充分利用大型核心企業信貸資源。在供應鏈金融業務中,商業銀行對企業的授信模式大多根據真實交易為背景,銀行根據供應鏈核心企業的實際生產經營所需的資金,進行對應授信,由于商業銀行利用供應鏈金融業務可以較為全面的掌握供應鏈上下游企業之間具體的業務往來信息,對企業的經營狀況做出具體了解,能夠及時發現潛在的風險因素,這樣不僅有助于減少企業擅自挪用信貸資金的可能性、同時也有助于銀行對企業授信風險加以有效的控制。
(五)有助于提高對中小企業的風險控制能力。供應鏈金融業務中,銀行對企業的授信是以真實的業務交易為背景。供應鏈金融業務使企業之間的單筆交易業務從過去單純的業務流程中的一部分這種觀念跳出,將其轉變為可獲得銀行信貸支持的資產支付手段,且有助于銀行進行實時風險監控。
(六)有利于優化信貸結構。供應鏈金融所采用的融資模式都是和真實交易相匹配,其融資期限大多注重短期,且流動性相對較高,且由于其信貸支持是以抵押物作為保障的,所以資產安全高。商業銀行通過開展供應鏈金融業務,可以逐步增加短期信貸,使短期信貸和長期信貸達到一個合理的比例,使信貸結構得到優化。
四、供應鏈金融存在的問題和風險防范措施
(一)供應鏈金融模式的局限
(1)供應鏈金融不是面向所有中小企業的融資模式,中小企業必須以大型企業為交易對手,必須是處于某產業鏈上核心大企業的上下游配套企業,具有穩定、真實的貿易背景,才可能通過該種模式獲得銀行融資。
(2)供應鏈金融服務的實施,在很大程度上還要依賴于物流業的成熟發展、依靠物流企業的資信實力。
(二)銀行在供應鏈金融中應當采取的風險防范措施
(1)確保擔保的有效性。銀行盡量選擇規模較大、資金實力雄厚、信用狀況良好的物流公司為中小企業作擔保,確保擔保公司的擔保能力和擔保的有效性。這樣即使發生違約風險,也能由第三方物流承擔付款責任。
(2)保證動產的流動性。銀行應當要求和核心企業簽訂質物回購協議,利用核心企業的信用,保證動產的流動性。銀行與核心企業簽訂質物回購協議后,核心企業就在法律上有了回購質押物的義務,這樣就不存在中小企業存貨賣不出去、現金收不回來的風險。
(3)確保核心企業的信用狀況。銀行要對核心企業的經營情況進行跟蹤評價,對其訂單、業績、質量控制、成本控制、技術、用戶滿意度等方面做出調查和評估,從而保證應收賬款的安全。
參考文獻:
[1]郭席四.基于產業集群的中小企業融資優勢分析[J].經濟問題,2006,(4).
[關鍵詞]供應鏈金融;問題;對策
一、供應鏈金融的含義及國內外實踐
1.供應鏈金融指的是指通過引入核心企業、物流監管公司、資金流導引工具等新的控制變量,以真實的交易背景為依托對供應鏈上的中小企業或者核心企業提供融資、結算理財等綜合服務,以此來促進整個供應鏈的健康發展。當今世界的競爭已由傳統的企業間競爭轉變為供應鏈之間的競爭,而供應鏈金融可以有效地把供應商、制造商、分銷商、零售商和物流企業有機的結合起來,實現供應鏈的增值,從而提高供應鏈的競爭力。
2.供應鏈金融的國外實踐。根據Demica公司的調查研究報告。供應鏈金融近年來發展迅速,2007年供應鏈金融使各家商業銀行發放的授信增長了65%,14%的企業開始了供應鏈金融業務,另外有38%的企業積極準備開展供應鏈金融業務。具體表現有墨西哥國家金融開發銀行的“生產力鏈條”計劃,GE和太平洋資產融資公司的存貨代占解決方案,摩根大通銀行的實體供應鏈和金融供應鏈聯姻以及荷蘭銀行信息化技術助推亞洲供應鏈金融。
供應鏈金融的國內實踐。20世紀90年代末中小商業銀行在競爭壓力持續創新,存貨融資業務得到部分恢復。之后,深圳發展銀行在總結貨押和票據質押業務的基礎上提出了“自償性貿易融資”的理念和“1+_N”系列產品?!?”指的是一個核心企業,“N”指的是為這一家核心企業服務的眾多中小企業。并在2005年提升為供應鏈金融服務,2006年在業內率先推出了“供應鏈金融”的品牌。繼深圳發展銀行推出供應鏈金融后廣州發展銀行推出了“物流銀行”概念,上海浦東發展銀行“企業供應鏈融資解決法案”,興業銀行提出了“金芝麻”供應鏈金融服務,華夏銀行“融資供應鏈”,招商銀行“電子供應鏈金融”和民生銀行“特色貿易金融”。供應鏈金融呈現出加速發展的趨勢。
二、供應鏈金融的主要發展模式
1.應收賬款融資模式指的是以未到期的應收賬款向企業進行融資,供應鏈的上游企業以應收賬款來盤活企業的現金流。其中債權企業一般處于供應鏈的上游,而債務企業一般處于供應鏈的下游。
各個步驟含義是:(1)債權企業和債務企業進行貿易,債權企業把貨物賒銷給債務企業;(2)債務企業把相關的單據交給債權企業:(3)債權企業把相關的單據抵押給商業銀行:(4)債務企業承諾付款;(5)商業銀行把信用貸款支付給企業;(6)企業用募集來的錢購買原材料,進行再生產:(7)債務企業通過銷售產品獲得資金:(8)債務企業把獲得的資金用于償還對銀行的欠款;(9)商業銀行與債務企業的合同結束:整個交易完成。
2.保兌倉融資模式指的是在供應商(賣方)承諾回購的前提下,融資企業(買方)向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的為質押,并由銀行控制其提貨權為條件以此來取得銀行的授信額度的融資業務買方可以獲得分批支付貨款和分批提取貨物的權利。其有利于買方取得大規模批量訂貨的優惠,增強買方的議價能力和在貨物價格較低時采購和存儲貨物,可以有效地緩解中小企業(買方)的短期資金壓力。其基本流程如圖二所示
各個步驟的含義是:(1)買賣雙方簽訂以保兌倉模式進行貨物的買賣;(2)買方向商業銀行繳納保證金:(3)商業銀行向賣方開出承兌匯票用于購買貨物:(4)賣方把貨物交給第三方物流企業監管;(5)第三方物流企業把貨物質押的單據交給銀行:(6)買方向銀行續交保證金,以此取得部分貨物的所有權;(7)商業銀行允許物流企業把部分貨物交給買方,并給買方提貨單;(8)第三方物流企業根據提貨單把貨物交給買方:(9)商業銀行承兌商業匯票,把錢支付給供應商。
3.存貨抵押模式(融通倉融資)指的是企業把自己的存貨抵押給銀行以此獲得流動資金的融資模式。該模式中中小企業需要進行融資時需要把自己的存貨交給銀行認可的第三方物流企業進行監管,不轉移所有權,這樣企業就可以進行正常的生產經營。在供應鏈金融的思想下,銀行對企業的考察主要集中在是否有長期的貿易合作伙伴以及整個供應鏈的運營環境。第三方物流企業負責對整個行業負責對貨物進行看管、評估價值和監管,并出示證明,協助銀行進行風險控制,并以此提高銀行放貸的積極性。
三、供應鏈金融的現實意義
(一)對于供應鏈上的企業的意義
一是對中小企業的作用。供應鏈上的中小企業在供應鏈上處于從屬地位,他們經常會遇到資金短缺的現象,但是自身的信用等級不高,不能從銀行借到錢。而供應鏈金融以整個供應鏈作為評價,突破了對單個企業的限制,有利于提高企業的信用等級,增強中小企業的融資能力,促進中小企業的發展。供應鏈金融盤活了再生產流通環節的商品,使中小企業獲得了銀行的貸款但是并沒有增加相應的擔保資源,促進了中小企業正常的生產流通。二是核心企業可以把倉儲、運輸、庫存管理等環節交給物流公司,自己專注于產品的研發、生產與銷售。在銀行資本的幫助下,整條供應鏈得到了健康的發展。
(二)供應鏈金融對銀行的作用
一是供應鏈上大多存在一個核心企業,圍繞這個核心企業有眾多的中小型供應商和經銷商。眾多的中小企業會改變銀行以大客戶為主的客戶結構,降低客戶的集中度,分散風險。=是供應鏈金融以真實的貿易背景為依托。銀行把動產的監管工作外包給物流企業可以轉移風險,降低了成本,增加了利潤。三是可以銀行可以開展多種業務,滿足企業對金融產品多樣話的需求,加快銀行金融創新的步伐,提升銀行的競爭力。四是吸引中小企業到銀行辦理結算業務,實現供應鏈上的資金流動的內部循環,從而帶動相關業務的發展。
(三)供應鏈金融對第三方物流企業的作用
物流企業通過提供供應鏈金融服務一方面可以密切與銀行和中小企業的關系,穩定原來的客戶促進新客戶的開發,增加利潤來源提高企業的競爭力。另一方面物流企業可以以此為契機提高自己的信息化水平和服務水平,更好的為客戶提供服務。
四、供應鏈金融存的主要問題
(一)來自法律和政策方面的風險
法律和風險主要有:一是由于法律自身的模糊性復雜性以及法律體系中本身存在的空白、沖突。如《擔保法》沒有明確規定原材料、半成品和應收賬款等可以質押。《擔保法》沒有對擔保物的清唱順序做明確的規定。一旦發生糾紛銀行和物流企業的合法權益很難得到有效的保護。二是法律的執行和政策的風險。通過法律程序解決法律糾紛,費時費力無形中增加了供應鏈金融的成本?!段餀喾ā穼Ω邮劫|押方式的給予了法律上的肯定但是有些地方政府不接受浮動質押辦理,有的動產擔保物需要多頭登記,而有的動產擔保物沒有規定登記場所。
(二)來自企業的風險
一是來自核心企業的風險,核心企業的信用風險往往會被擴大10%~20%作用,由于供應鏈上的企業存在著利益共享和風險共擔的問題,一旦核心企業出現了問題,整個供應鏈就會面臨很大的問題。由于很多國內企業的供應鏈意識淡薄,大企業沒有開展供應鏈金融的利益驅動,即使很多企業開展了供應鏈金融也大多沒有對供應鏈上的中小企業實行制度化的管理。二是中小企業的風險,中小企業的財務制度不健全,企業的透明度不高,銀行不易監管企業的經營狀況。
(三)來自銀行內部的操作風險
一是銀行是供應鏈金融的主要設計者業務流程設計的不合理是供應鏈金融的主要風險之一,主要的設計漏洞包括:授信額度設計不合理、風險敞口過大、合同不完善、合同條款不合乎法律規定和流程設計過于復雜等;不舍理的業務流程設計可以導致系統風險。二是銀行要防止u內部人員的作弊、欺詐等主觀行為造成的風險和也有銀行從業人員能力不匹配、操縱失誤給銀行造成的風險;其可以導致非系統風險。
(四)來自物流企業的風險
要防范物流企業從業人員,開出無實物抵押的票據或者入庫憑證。此外由于在商品質押的監管上由于存在,由于存在信息的不對稱和信息的滯后導致銀行在質押品的監管上存在風險。
(五)信息傳遞的風險
供應鏈上的上下游企業其實是一個松散的企業聯盟,每個企業在面臨選擇時會首先把自己的利益放在首位而不是把整個供應鏈的利益放在首位??赡軙霈F為了自身利益侵害整個供應鏈上下游企業利益的行為。當供應鏈上的企業越來越多,供應鏈的規模越來越大,系統越來越復雜時,信息傳遞的失誤也隨之增多。信息傳遞的失誤可能使供應鏈上的企業錯誤的估計市場需求的規模,市場需求的變化,不能真正滿足市場需求。這種變化可能影響商業銀行的判斷,從而帶來風險。
五、風險防范措施
1.完善相關的法律。法律制度的完善需要經歷一個由不完善到完善的過程,此外法律是社會經濟生活規律的滯后反映,由于供應鏈金融的發展時間不是很長,相關的法律不是很完善。一方面國家的立法部門應盡快完善關于供應鏈金融的相關法律,對動產抵押物和動產抵押查詢制度加以完善;另一方面以行規、違約成本和綜合措施彌補法律的缺陷。
2.對核心企業的經營狀況進行跟蹤評價。對核心企業的經營狀況如:設備的管理、人力資源的開發、核心競爭力、市場占有率、客戶滿意度和財務狀況進行跟蹤調查。如果發現問題要及時通知企業進行改進,防止情況的惡化。幫助核心企業把供應鏈上的不合格企業及時清除,保證供應鏈的健康發展,也保證銀行自己的資金安全。爭取做到盡可能的防范風險,及早地發現風險,盡可能的降低風險。
3.銀行要加強建設,建立適合中小企業的信用評價制度。一是商業銀行要強化供應鏈金融業務過程中的內控機制建設,嚴格遵守相關的制度建設,防止失控行為的發生。遵循內控的有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性原則,任何人不得違反相關的制度和越權做事。二是銀行要建立適合中小企業的信用評級評定制度。如實揭示中小企業客戶的信用風險,確定合理的中小企業的授信量。把優質的中小企業納入銀行的扶植行列,剔除風險大的中小企業,防止“逆向選擇”現象的發生。此外銀行還要對獲得貸款的企業的資金使用狀況進行跟蹤調查,掌握企業的存貨增減、貨款回收狀況和固定資產的變化,防止“道德風險”的發生。三是加強操作平臺的建設。實行按地區或者城市分層次設置供應鏈金融的集中操作平臺,分層級的集中操作可以保證操作的規范性和供應鏈金融產品的標準化,以及減少重復勞動獲得規模效益。
4.物流企業要加強信息的收集和倉單的規范化建設。建立靈活的市場信息收集機制,掌握市場質押物價值的變化。及時的反映供應鏈上的變化情況,減少因信息不對稱造成的對質押物價值的誤判。目前我國物流企業使用的倉單還是由各個物流企業自己設計的,形式不統一。因此要對倉單進行科學的規范,使用統一的格式進行規范,以此來保證倉單的真實性、唯一性和統一性。
5.加強信息平臺建設。加強信息平臺的建設一方面可以減少信息傳遞中的失誤;另一方面可以減少信息的不對稱。一是由物流企業和銀行共同構建的信息平臺,物流企業可以利用自身的優勢把自已掌握的信息及時的與商業銀行進行溝通,解決雙方之間的不信任問題。二是由政府出面構建統一的供應鏈金融信息平臺,信息平臺應包含了工商、稅務、海關等相關部門登記的企業的商業信用、產品質押等信息,商業銀行可以通過這個信息平臺查詢這些信息,通過信息平臺的建設可以有效的解決雙方的信任問題。
參考文獻
[1]深圳發展銀行一中歐國際工商學院供應鏈金融課題組.供應鏈金融[M].上海遠東出版社,2009(1)
[2]鄒敏.供應鏈金融融資模式的風險分析與防范[J].物流工程與管理.2010(6)
[3]閆俊宏,許祥秦.基于供應鏈金融的中小企業融資模式分析[J].上海金融.2007(2)
國際貿易融資業務風險防御措施相關問題的研究試析
1. 國際貿易融資業務的發展趨勢
近幾年來,隨著高新科學技術的發展,加快了國際貿易供應鏈的形成和電子商務及互聯網技術的發展步伐,促進了國際貿易融資的發展,使得國際貿易融資在方式上和市場組織形式上均發生了一系列的深刻的變化。
1.1 積極參與國際貿易供應鏈的各個環節
為了順應國際貿易供應鏈的新的發展趨勢,一些國際大銀行已不再只是對客戶在國際貿易中的某個環節或階段進行局部的融資,而是更加關注客戶在整個貿易周期的需求,從買賣雙方簽訂合同開始,追蹤整個供應鏈中貨物及資金的走向。
1.2 開展國內信用證業務,創新應收賬款融資
國內貿易的特點和性質上與國際貿易有很多相似之處,因此,我們可將國際貿易融資的操作方式移植到國內貿易融資上,根據我國目前的信用環境和業務風險程度,開展國內信用證業務。銀行可根據自己的條件大力開展保理、福費廷和出口商票等融資業務,在具體的操作過程中可采用第三方買斷、資產證券化、風險參與、再擔保等方式來分擔風險,提高風險的防范和控制能力,進而促進貿易融資和銀行匯票的發展。
1.3 創新管理方式,實施貿易融資電子化
隨著網絡信息技術和計算機的普及,銀行應與時俱進,充分利用高新技術建立電子商務平臺,參與國際電子結算支付系統。電子商務平臺既能為買方提供了貨到付款交易的自由,又可為賣方提供支付的保護,為銀行、保險公司、運輸公司提供業務資源,為客戶獲得業務資源創造有利條件,同時也有效地降低了貿易的風險。 2. 目前我國國際貿易融資中存在的問題
2.1 融資模式落后,融資對象集中
目前,國內各銀行辦理的貿易融資業務仍是以傳統方式為主,約占貿易融資總量的70%,比如出口打包貸款、進出口押匯等。而相對于保理、福費廷等較為復雜的業務則開展十分有限,這在一定程度上制約了貿易融資業務的發展。
2.2 缺少有效的貿易融資風險防范措施,風險控制手段落后
雖然國際貿易融資的風險較為復雜,但也是可以利用科學方法進行有效的預測和防范的。我國各大商業銀行和企業也都建立了國際貿易融資業務操作規程和管理辦法,但仍受傳統管理理念的影響,片面追求業務規模,粗放經營,沒有針對金融危機環境下的國際貿易融資的業務和風險進行周密、詳盡的分析和研究,因而使得國際貿易融資風險隱患較大。
2.3 缺乏精通國際貿易融資業務的高素質復合型的人才
科學技術的飛速發展,促進了社會經濟、文化的多元化發展,對商業銀行和企業內部員工的業務水平和素質提出了更高的要求,就目前而言,我國工作人員的知識結構單一,國際結算、信貸、法律等知識水平不高,因而急需一大批精通國際貿易融資業務的高素質的復合型人才,以滿足國際貿易融資的發展趨勢。
2.4 融資市場秩序混亂,競爭不規范
全球經濟一體化發展雖然為商業銀行的發展提供了更為廣闊的空間,但也加劇了市場的競爭,市場秩序不規范,各家銀行為了爭取更大的市場份額,增加國際結算業務量,競相降低對企業的融資貸款要求,以吸引更多的客戶,放松了對貿易融資風險的控制,加劇了銀行貿易融資業務的風險。 3. 防范國際貿易融資風險的對策
在金融危機的影響下為了促進我國國際貿易融資業務的發展,我國政府、銀行、企業都必須探索出當前國際貿易融資業務中存在的問題的解決措施,強化風險意識,盡快建立和完善風險防范體系,加大高素質人才的培養,不斷提高融資風險的識別能力和防范能力。
3.1 以政府為主導,加快國際貿易融資風險防范體系建設
金融危機使世界政治與經濟環境更趨復雜,加大了國際信用風險,對我國的出口貿易,融資提出了嚴峻考驗,所以我國必須加快建立以政府為主導,建設國際貿易融資風險防范體系,密切跟蹤國際形勢的發展,收集各種風險信息,建立國別風險信息庫和行業風險機制,及時公布不良買家信息,讓銀行和企業能夠采取措施防范收匯風險進一步擴大,為外貿的平衡增長提供保證。
3.2 完善管理制度,規范業務操作,加強監管
國際貿易融資屬高風險業務,因此,對國際貿易融資業務的操作實施全過程監管至關重要。銀行必須做好融資前的貸前調查,全面調查、了解申請企業的資信狀況、企業的經營能力、履約能力以及該單業務的盈利情況,也要嚴格審查開證申請人的品行、開證行的資信及信用證條款,做好貿易融資貸前的把關。
3.3 加強法律和制度建設、完善信貸資產的法律保障機制
目前,我國在貿易融資的相關法律法規無法滿足國際貿易融資業務發展的需求,因此,我國政府應加強對現有的相關立法的研究,結合當前復雜的國際政治環境和未來發展的趨勢,找出與新形勢不相適應的地方和存在的漏洞,分析國際慣例與我國現行法律之間存在的問題,制定出一套切實可行的業務操作方案,依靠法律來為我們順利開展貿易融資業務保駕護航,利用法律武器最大限度地保障銀行和企業的利益,降低融資風險系數。
3.4 建立電子商務平臺,提高風險防范能力
利用電子商務平臺嘗試為貿易商、銷售商、物流公司等搭建一個共享的信息技術平臺,為客戶提供詳盡、及時的收付款信息,方便客戶的管理工作。許多銀行通過大力開發和完善網上銀行功能,增加渠道服務項目及開發銀行與企業間的直聯等方法與客戶之間建立起信息共享平臺,改進業務處理流程,通過單證集中處理實現標準化操作,從而提高單證業務處理的效率,讓客戶及時了解賬戶中的余額變動及重要訊息,幫助客戶降低操作成本,及時規避融資風險。 結束語
從流程管理的角度出發,以風險控制為切入點,對物流金融業務進行研究。首先,梳理相關理論,包括業務流程管理、物流金融的內涵外延及運作模式,總結了物流金融業務的風險形成因素,歸納了物流金融業務的風險類型,從共同設計契約、風險定價、流程管理、以具體運作模式為案例的角度回顧了業務的風險控制研究。結果認為,物流金融業務風險控制方面的系統研究有待加強,較缺乏相關的實證研究。
關鍵詞:
物流金融;流程觀;風險控制
中圖分類號:
F25
文獻標識碼:A
文章編號:1672-3198(2014)04-0056-02
1 引言
中小企業的融資難促進了物流金融業務的蓬勃發展。1999年中國物資儲運與銀行聯手開發了第一筆存貨質押模式的物流金融業務后已經與十幾家金融機構合作;2001年下半年深圳發展銀行試點開展存活融資業務,2006年深發展在國內銀行業率先推出“供應鏈金融”品牌。此后,多家第三方物流企業和金融機構都開展了物流金融業務。
然而,在物流金融業務的開展中,金融機構及第三方物流企業的損失屢屢出現。以中儲為例,僅從其審計報告就可以看出,2012年由于開展物流金融業務而導致賬面上或有損失1.55億,約占凈利潤4.11億的37.71%,2011年的5024萬元,占凈利潤4.09億元的12.28%,2010年的3778萬元,占凈利潤2.88億元的13.12%。由此,物流金融業務的風險可見一斑,風險控制方案亟需完善以降低業務主體的損失。
2 業務流程觀概述
綜合Michael Hammer與James A.Champy,T.H.達文波特,A.L.斯切爾,H.J.約瀚遜等對業務流程的定義,得出業務流程的概念:業務流程是為達到特定的價值目標而由不同的人分別共同完成的一系列活動。活動之間不僅限定有嚴格的先后順序,而且活動的內容、方式、責任等也都必須有明確的安排和界定,以使不同活動在不同崗位角色之間進行轉手交接成為可能。活動與活動之間在時間和空間上的轉移可以有較大的跨度。而狹義的業務流程則認為它僅僅是與客戶價值的滿足相聯系的一系列活動。
業務流程對于企業的意義不僅僅在于對企業關鍵業務的一種描述;更在于對企業的業務運營有著指導意義,這種意義體現在對資源的優化、對企業組織機構的優化以及對管理制度的一系列改變。這種優化的目的實際也是企業所追求的目標:降低企業的運營成本,提高對市場需求的響應速度,爭取企業利潤的最大化。
3 物流金融的理論研究
3.1 內涵外延
鄒小芃最早提出物流金融是面向物流業的運營,通過開發、提供和應用各種金融產品和金融服務,有效地組織和調劑物流領域中資金和信用地運動,達到信息流、物流和資金流的有機統一。物流金融是為物流產業提供資金融通、結算、保險等服務的金融業務,它伴隨著物流產業地發展而產生,屬于物流企業服務的高級階段,此概念的提出基本確立了物流金融的研究對象和方向。
在對金融相關理論的研究總結后發現,目前學術界比較認同對物流金融的理解:物流金融是金融機構利用物流企業的物流信息與物流監管服務,依據供應鏈而開展的旨在降低交易成本與風險的金融活動。廣義指第三方物流企業在其供應鏈活動中,通過開發和應用各種金融產品,有效組織和調劑物流領域中貨幣資金地運動,在物流過程中產生價值增值的融資活動。狹義指第三方物流企業在物流業務過程中利用貸款、承兌匯票等多種信用工具為生產商及其上游經銷商、下游經銷商和最終客戶提供集融資、結算、資金匯劃、信息查詢等為一體的金融產品和服務。
3.2 運作模式
依據金融機構不同的參與程度,物流金融運作模式分為:資本流通模式:第三方物流企業利用與金融機構良好的合作關系,為融資企業與金融機構提供良好的合作平臺,協助中小企業融資,提高企業運作效。此模式包括替代采購、信用證擔保兩種方案;資產流通模式:第三方物流自身擁有較強的綜合實力及良好的信譽的前提下,通過資產經營的方式,直接或間接為客戶提供融資、物流、流通、加工等集成服務。該模式包括倉單質押、買方信貸、授信融資、反向擔保等方案;綜合模式:資本流通模式與資產流通方式的結合,對第三方物流企業有較高的要求,典型的案例如UPS。
按第三方物流企業的參與程度劃分為:中介模式,即商業銀行處于主導地位,物流企業受托提供對質押物的驗收、價值評估、倉儲保管、貨款流向監管及質押物的拍賣等中介服務,只收取物流服務費,不承擔其他的風險及損失;擔保模式,即第三方物流處于核心位置,在中介模式的基礎上增加信用貸款配額的分配、提供信用擔保的職能,同時承擔貸款資金損失的風險,此種模式有效調動物流企業的積極性,簡化了貸款程序,降低了操作成本;自營模式,即第三方物流利用自身強大的資本實力同時提供物流服務和金融服務,節約客戶的存貨持有成本,提高資金周轉效率。
按提供融資服務的主體將供應鏈融資模式分為物流企業以產業主導和商業銀行以金融資本為主導的模式,并以UPS和深發展銀行為例分析了兩個模式的運作特點及在我國國情下開展的限制因素,得出結論兩種模式都需要銀行與物流企業合作才能實現多方共贏。
按金融在現代物流的業務內容,將物流金融分為物流結算金融模式:代收貸款業務、墊付貨款業務承兌匯票業務;物流倉單金融模式:融通倉模式、多物流中心倉單模式及反向擔保模式;物流授信金融模式;綜合運作模式。
4 物流金融業務的風險控制研究
4.1 物流金融業務風險歸類
物流金融業務的風險來源于以下兩方面:物流系統構成要素內部缺乏敏捷性造成的內部脆弱性,來自物流系統構成要素與外部環境包括資源配置、運輸條件、預測準確度和需求的不確定性等多方面之間的互動構成的外部脆弱性。尹海丹在對運作模式進行分類的基礎上,對風險來源進行了細化,認為業務的風險來源包括:擔保的有效性、貨物監管的有效性、貨物信息的準確性、風險轉移、動產的流動性、倉單的真實性、參與主體的信用狀況。Barsky對物流金融與傳統融資業務進行對比,認為還應考慮到業務流程風險、環境風險、組織結構風險、人員風險和信息技術風險。
對物流金融業務風險的歸類大致如下:
以銀行為風險承擔主體,將風險分為三大類:銀行操作風險,包括信息系統及技術的保障、人員專業素質;借貸企業資信風險,包括質押物、借貸企業財務狀況、借貸企業的信譽狀況、借貸企業成長潛力;物流企業監管風險,包括經營實力和技術實力。
按參與業務的主體分類,包耀東和張悟移將物流金融業務風險細化為物流企業風險因素、融資企業資信狀況、質押貨物產生的風險、安全風險、物流金融運營狀況。
根據供應鏈金融風險是否可控,李毅學將其分為系統風險和非系統風險兩大類,將系統風險歸納為宏觀與行業系統風險、供應鏈系統風險;將非系統風險歸納為信用風險、存貨變現風險和操作風險。強調風險評估中應遵守“主體加債項,并側重于債項”的重要原則,注重評估的過程性和動態性。
4.2 風險控制研究
(1)共同設計契約。
周學農引入“雙方共同決定市場”的思想,在分析供應鏈上商業銀行、融資需求方及制造商的基礎上,建立了由制造商作為先行決策者的Stackelberg博弈模型,并運用逆向歸納法求得子博弈精煉納什均衡解。得出結論“雙方共同決定市場”的機制是一種更加合理有效的市場機制。然而作者假設信息對稱,使得該模型只適用于假設的完全信息。
(2)流程管理。
李毅學基于金融系統工程研究了存貨質押融資的風險控制,構建有效的戰略控制系統與日常運營風險控制系統。他將日常運營風險控制按業務流程(圖)進行分別處理。
(3)風險定價。
王勇等將“公平偏好”加入到傳統的委托模型中,并對比是否考慮“公平偏好”因素來研究激勵問題,得出結論金融機構給予第三方物流企業的固定報酬多于傳統模型中最優固定支付時,第三方物流會更加努力,從而給金融機構帶來更高的收益。
袁光珮對第三方物流企業在開展物流金融服務過程中的風險、成本和收益等影響因素進行了分析,在兩種情景下構建了數學模型,提供了物流企業參與該業務程度的最優選擇及所應采取的措施。
李娟等引入存貨質押融資方式解決中小企業的融資難題,并用完全信息動態博弈模型分析業務參與主體之間的博弈,認為試圖減少融資企業的不還款概率,在監督融資企業的同時,更應該加強對第三方物流企業的監督。
李毅學等假定違約外生給定,綜合考慮了銀行的風險偏好,質押商品的預期收益率和價格波動率,貸款周期和盯市頻率等因素的影響,利用VaR方法研究了標準存貨及股票質押(靜態質押)業務的貸款價值比率。
(4)以具體的運作模式為例的風險控制研究。
褚靜騉以倉單質押模式為例,從銀行角度分析物流金融風險,建議銀行應該重視合作的第三方物流企業及融資企業的選擇,并且建立共贏的銀企合作模式、建立一體化的監控系統以減少三方的摩擦、優化三方合作,確定合適的質押率使風險與收益之間達到平衡狀態。
張璟以授信融資模式為例,首次利用可拓學的理論與方法對物流金融可能存在的風險進行分析,提出授信融資模式下參與主體可以共同實施的策略:建立信息共享機制提高信息的準確性,運用各種風險度量方法對主體間的風險控制防范實施智能化的管理,結成利益共同體有效協調主體間的關系。
彎紅地以應收賬款融資模式為例,利用博弈樹建立道德風險模型分析,得出結論銀行可否及時收款取決于供應鏈的穩定性、核心企業的還款意愿、核心企業與貸款企業的合謀、銀行與企業之間的合作關系。
(5)風險防范措施。
從國家和政府層面出發,一方面要完善現有法律體系加大執行力度,一方面要完善貸款政策等各種相關政策完善物流金融風險防范體系;從物流企業的角度來看加強對出質人的信用審查,加強自身的評估監管能力建設,建立合理有效的信用評價體系,加強第三方物流的軟硬件建設;金融機構的角度來看,應該加強信息共享,有效溝通,減少信息不對稱現象。
5 研究局限與展望
5.1 系統研究有待加強
目前關于物流金融業務的研究主要集中在運作模式及風險評價的探討,而對物流金融業務的風險控制研究較少。雖然有不少學者對物流金融業務的風險定價有深入研究,但是模型的獨特適用性不強。另外,目前缺乏以流程管理為視角的風險控制研究。
5.2 缺乏實證研究
關于風險控制的研究多對問題進行假設求解,然后對模型進行仿真驗證,缺乏實際情況的驗證。
參考文獻
[1]http:///link?url=arLxOwndXPCfzlJ6uo0TOK 43U79LQrEpbEdJtqL2L284HyWYSD9yK4aTpOElv9b0I8zkkDA u7bp1bJ_HuVn7iK.
[2]鄒小芃,唐元琦.亟待關注的領域:物流金融學[J].科技進步與對策,2004,(5):63-65.
[3]李蜀湘.第三方物流金融知識共享模型研究[J].統計與決策,2010,(14):180-182.
[4]閆英,葉懷珍等.第三方物流企業存貨質押融資服務定價模型[J].鐵道運輸與經濟,2011,33(10):56-58.
[5]陳祥鋒,朱道立.現代物流金融服務創新[J].物流技術,2005,(3):4-7.
[6]吳昊.基于博弈論的物流金融信用風險管理研究[D].重慶師范大學,2012.
[7]徐欣.解讀供應鏈融資雙重模式[J].物流技術,2007,26(7):69-73.
[8]宋焱.物流金融:出現動因、發展模式與風險防范[J].南方金融,2009,(12):41-46.
[9]Prater E, Biehl M.,Smith M.A.International supply chain agility,Tradeoffs between flexibility and uncertainty[J].International Journal of Operations and Production Management,2001,21(5/6):823-839.〖ZK)〗
[10]尹海丹.基于供應鏈金融各模式下的銀行風險防范[J].經濟師,2009,(5):18-19.
[11]Barsky N P.Evaluating business risks in the commercial lending desicion[J].Commercial Lending Review,2005,20(3):3-10.
[12]李電生,員麗芬.基于物流金融模式的中小型企業融資風險評價研究[J].技術經濟與管理,2010,(1):62-64.
[13]包耀東,張悟移.基于AHP的物流金融風險分析及防范研究[J].中國物流與采購,2010,(5):68-69.
[14]李毅學.供應鏈金融風險評估[J].中央財經大學學報,2011,(10):36-41.
[15]周學農.供應鏈金融管理[J].系統工程,2010,28(8):85-88.
[16]李毅學.物流與供應鏈金融創新:存貨質押融資風險管理[M].北京:科學出版社,2010.
[17]王勇,徐鵬.考慮公平偏好的委托模式融通倉銀行對3PL激勵[J].管理工程學報,2010,1(24):95-100.
[18]袁光珮.第三方物流企業物流金融服務的分析與決策[J].統計與決策,2011,(8):169-171.
[19]李娟,徐渝,馮耕中.基于存貨質押融資業務的博弈分析[J].生產力研究,2007,20:49-50,106.
[20]李毅學,徐渝,馮耕中等.標準存貨質押融資業務貸款價值比率研究[J].運籌與管理,2006,15(6):9-99.
[21]李毅學,徐渝,馮耕中等.重隨機泊松違約概率下庫存商品質押業務貸款價值比率研究[J].中國管理科學,2007,15(1):21-26.
[22]李毅學,馮耕中,徐渝.價格隨機波動下存貨質押融資業務質押率研究[J].系統工程理論與實踐,2007,27(12):42-48.
[23]褚靜騉.基于倉單質押模式的物流金融風險管理研究[J].物流技術,2012,31(2):50-52.
[24]張璟.規避物流金融風險的可拓策劃研究[J].金融理論與實踐,2010,(4):3-8.