開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

【關(guān)鍵詞】 供應(yīng)鏈金融 汽車產(chǎn)業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融（Supply-Chain-Finance，簡稱SCF）是指金融機(jī)構(gòu)通過審查整條供應(yīng)鏈、基于對(duì)供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)信用實(shí)力的掌握，憑借核心企業(yè)信用或單筆交易的自償程度與貨物流通價(jià)值，對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上單個(gè)或多個(gè)企業(yè)提供的全方位的金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融模式的創(chuàng)新打破了傳統(tǒng)融資模式對(duì)中小企業(yè)貸款資質(zhì)考察的局限，將核心企業(yè)的信用引入到中小企業(yè)的信用中去，把中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度降低到銀行的信貸準(zhǔn)入門檻內(nèi)。簡而言之，供應(yīng)鏈融資的本質(zhì)是對(duì)“核心企業(yè)”的信用捆綁，開展的是類似于“團(tuán)購”的一種集體授信模式。表1給出了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的常見分類。

二、汽車產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈金融

1、汽車產(chǎn)業(yè)融資現(xiàn)狀

目前，在汽車行業(yè)的整條供應(yīng)鏈中，零部件供應(yīng)商和經(jīng)銷商等中小企業(yè)融資困難。這主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，企業(yè)資金短缺，除了個(gè)別企業(yè)外，大多數(shù)的資金狀況都不好，處處捉襟見肘，基礎(chǔ)建設(shè)、產(chǎn)品開發(fā)、營銷體系、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、品牌傳播往往很難兼顧。另一方面，在中國銀行幾次提高存款準(zhǔn)備金率、民間借貸率居高不下的大背景下，信息透明度差、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高、道德風(fēng)險(xiǎn)較高、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力、平均融資規(guī)模小等諸多因素使企業(yè)的融資渠道和貸款額度十分有限。

2、供應(yīng)鏈金融應(yīng)用于汽車產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)

汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融是汽車供應(yīng)鏈上一個(gè)全方位的資金融通過程，包括了汽車的生產(chǎn)、流通等環(huán)節(jié)中的資金融通。

汽車產(chǎn)業(yè)是資本密集型工業(yè)，與國民經(jīng)濟(jì)各部門密切相關(guān)，在中國的工業(yè)總產(chǎn)值中占有相當(dāng)大的比重。伴隨汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，將供應(yīng)鏈金融引入汽車產(chǎn)業(yè)勢(shì)在必行。不管是作為供應(yīng)鏈核心的汽車制造企業(yè)，還是取得融資的上游零部件供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商，或是為供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，又或是為供應(yīng)鏈提供物流監(jiān)管服務(wù)的第三方物流企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中增強(qiáng)了各自的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，獲得了巨大的利潤，實(shí)現(xiàn)了多方共贏。

（1）金融機(jī)構(gòu)視角。供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)融資最大的區(qū)別在于，在決定融資授信金額和期限時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性、貿(mào)易背景的真實(shí)性及其核心企業(yè)之間的交易進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而不再是僅僅針對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估。有了這三方面的技術(shù)保障，再考慮到汽車產(chǎn)品自身突出的自償性特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)能夠有效地降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（2）核心企業(yè)視角。作為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，汽車制造企業(yè)在供應(yīng)鏈管理過程中常常會(huì)遇到來自上下游中小企業(yè)的雙重資金問題。借助供應(yīng)鏈金融的信用捆綁技術(shù)，能夠有效增強(qiáng)核心企業(yè)同中小企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易交易的穩(wěn)定性，推動(dòng)核心企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融給予上下游中小企業(yè)的信貸支持，使得中小企業(yè)資金流狀況得到改善，進(jìn)而促進(jìn)汽車供應(yīng)鏈整體的平滑有序運(yùn)行。

（3）鏈上中小企業(yè)視角。汽車供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)包括上游零部件供應(yīng)商以及下游經(jīng)銷商。在傳統(tǒng)融資模式中，這些企業(yè)往往由于資本規(guī)模小、信息透明度差、道德風(fēng)險(xiǎn)高、管理規(guī)范性差等原因，在銀行信貸評(píng)級(jí)中被歸入較低級(jí)別，難以獲得銀行的信貸支持。而供應(yīng)鏈金融的全方位信用評(píng)價(jià)視角以及核心企業(yè)的信用擔(dān)保，大大緩解了因中小企業(yè)自身的特點(diǎn)所帶來的融資局限，突破了長久以來制約中小企業(yè)發(fā)展的融資瓶頸。

（4）物流監(jiān)管企業(yè)視角。物流監(jiān)管企業(yè)是供應(yīng)鏈金融得以順利展開的重要參與者，它不僅提供傳統(tǒng)的倉儲(chǔ)、運(yùn)輸服務(wù)，更能夠發(fā)揮對(duì)質(zhì)押物品的監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、流轉(zhuǎn)動(dòng)態(tài)跟蹤、信用擔(dān)保等作用。物流企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融在很大程度上彌補(bǔ)了銀行對(duì)質(zhì)押物品控制薄弱的缺陷，從而架起銀企間資金融通的橋梁，降低了企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱。同時(shí)，物流企業(yè)借助商業(yè)銀行的資金實(shí)力、客戶資源和融資渠道，拓展服務(wù)范圍，爭(zhēng)取客戶資源，提升自身服務(wù)質(zhì)量和效率，獲得了業(yè)務(wù)增值利潤，增強(qiáng)了自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、汽車供應(yīng)鏈金融模式及其運(yùn)作機(jī)理

在汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，不同階段運(yùn)用的融資模式有所不同。本文從供應(yīng)、采購、經(jīng)營三個(gè)階段對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行了分析。

1、供應(yīng)階段的供應(yīng)鏈金融

在這一階段中，汽車零部件供應(yīng)商作為融資企業(yè)，向汽車制造企業(yè)供貨采取的是應(yīng)收賬款（保理）融資模式，具體的運(yùn)作流程如圖1所示。

即金融機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，與汽車制造企業(yè)達(dá)成協(xié)議，生成用于鏈上中小企業(yè)融資的信用額度；零部件供應(yīng)商向制造企業(yè)發(fā)貨，取得應(yīng)收賬款憑證，并向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款。如果金融接受轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)，就與零部件供應(yīng)商一起通知應(yīng)收賬款的債務(wù)人――汽車制造企業(yè)。在取得債務(wù)人的確認(rèn)和付款承諾后，金融機(jī)構(gòu)向零部件供應(yīng)商發(fā)放保理融資貸款。最后，在應(yīng)收賬款到期日，制造企業(yè)將款項(xiàng)匯入指定的還款賬戶。

2、采購階段的供應(yīng)鏈金融

以中小企業(yè)為主的汽車經(jīng)銷商處于汽車產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，然而這些企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、資源匱乏以及信息不對(duì)稱等原因，難以獲得銀行信貸支持。在實(shí)際的運(yùn)營中，處于供應(yīng)鏈下游經(jīng)銷商往往需要通過資產(chǎn)質(zhì)押來獲得融資。這種融資方式成本高、效率低，且經(jīng)銷商能夠進(jìn)行質(zhì)押的資產(chǎn)非常有限。因此，解決經(jīng)銷商融資難問題是汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融的重中之重。

在采購階段大多運(yùn)用預(yù)付賬款融資模式，來解決經(jīng)銷商商品采購的資金短缺問題，具體運(yùn)作流程如圖2所示。

即經(jīng)銷商和汽車制造廠商簽訂采購合同，形成貿(mào)易關(guān)系，金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)達(dá)成倉儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議；經(jīng)銷商與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成質(zhì)押協(xié)議，同時(shí)繳納一定比例的保證金（通常為10%～20%）；金融機(jī)構(gòu)在審核制造廠商資質(zhì)合格后，開出承兌匯票；制造廠商確認(rèn)收到匯票后，根據(jù)銀行指令將貨物運(yùn)輸?shù)街付ǖ谋O(jiān)管倉庫，此時(shí)貨物的產(chǎn)權(quán)由金融機(jī)構(gòu)控制；經(jīng)銷商通過銷售收入回籠資金，逐批向金融機(jī)構(gòu)補(bǔ)交保證金，并從倉庫提取貨物，當(dāng)經(jīng)銷商的保證金賬戶或監(jiān)管賬戶中的資金足額時(shí)可以提前或按期解付信貸資金，這樣就可以完成信貸資金的一個(gè)循環(huán)運(yùn)轉(zhuǎn)。如果經(jīng)銷商未能出售倉庫內(nèi)的全部貨物，制造廠商要根據(jù)《回購協(xié)議》回購未出售的全數(shù)庫存貨物。

3、經(jīng)營階段的供應(yīng)鏈金融

由于汽車產(chǎn)品的高成本性、管理的靈活性以及銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的復(fù)雜性，汽車經(jīng)銷商開展經(jīng)營管理活動(dòng)常常面臨著巨大的資金壓力。同時(shí)，作為中小企業(yè)的經(jīng)銷商能夠質(zhì)押的資產(chǎn)非常有限，因此在這一階段，通常采用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押供應(yīng)鏈金融模式。即經(jīng)銷商可以將其合法擁有的，不存在所有權(quán)、貨款、稅收等方面糾紛和爭(zhēng)議的汽車作質(zhì)押，交由銀行認(rèn)可的倉儲(chǔ)公司保管，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資。具體運(yùn)作流程如圖3所示。

即在金融機(jī)構(gòu)、汽車經(jīng)銷商、物流監(jiān)管企業(yè)達(dá)成倉儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議的前提下，物流企業(yè)對(duì)經(jīng)銷商質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)展開價(jià)值評(píng)估，并向金融機(jī)構(gòu)出具評(píng)估證明文件；動(dòng)產(chǎn)的實(shí)際狀況符合質(zhì)押條件的，金融機(jī)構(gòu)據(jù)此核定貸款的額度，與經(jīng)銷商簽訂相關(guān)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同；物流監(jiān)管企業(yè)收到經(jīng)銷商移交的動(dòng)產(chǎn)后，通知金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款；經(jīng)銷商運(yùn)用銷售收入及時(shí)補(bǔ)足貸款；最后，金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貸款償還情況和經(jīng)銷商提供的提貨單，釋放相應(yīng)比例的提貨權(quán)，并通知物流監(jiān)管企業(yè)發(fā)放貨物。

四、汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)

1、道德風(fēng)險(xiǎn)

（1）核心企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)因其規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)，是供應(yīng)鏈金融中決定風(fēng)險(xiǎn)的特異性變量。一般說來，核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)互利互惠，通過信用捆綁，能夠?qū)⒅行∑髽I(yè)的邊際信用提高到與自己同等的水平。但是，如果核心企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，利用其在談判中的優(yōu)勢(shì)地位，在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件上對(duì)上下游企業(yè)施加壓力，采取有利于自己的行徑，以牟取短期收益最大化，就會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的資金緊張，迫使中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資以維持其基本運(yùn)作。一旦中小企業(yè)獲得貸款，供應(yīng)鏈資金緊張狀況得以緩解，核心企業(yè)就可能進(jìn)一步擠占中小企業(yè)資金，如此循環(huán)最終會(huì)破壞供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，帶來相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）物流企業(yè)與經(jīng)銷商的道德風(fēng)險(xiǎn)。物流公司和經(jīng)銷商的聯(lián)合騙貸情況時(shí)有發(fā)生，例如在進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資時(shí)，質(zhì)物的基本條件是出質(zhì)人對(duì)出質(zhì)物擁有完整、合法、有效的所有權(quán)，并在法律權(quán)所屬上沒有任何瑕疵。然而，有些經(jīng)銷商將已經(jīng)出質(zhì)的汽車進(jìn)行“二次抵押”，并賄賂物流監(jiān)管企業(yè)開出合格的質(zhì)物評(píng)估證明，騙取銀行貸款。由于出質(zhì)物的多次抵押，必然會(huì)使銀行貸款回收得不到保障。

2、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

（1）應(yīng)收賬款有效性風(fēng)險(xiǎn)。零部件加工商與汽車生產(chǎn)企業(yè)是否有真實(shí)的貿(mào)易發(fā)生，是應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的分析重點(diǎn)。供應(yīng)商向銀行轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款的期限、合法性、可實(shí)現(xiàn)性、可轉(zhuǎn)讓性和是否已經(jīng)轉(zhuǎn)讓都影響著該應(yīng)收賬款的有效性。如果應(yīng)收賬款的有效性出現(xiàn)了問題，會(huì)導(dǎo)致銀行在融資過程中獲得的質(zhì)押物的價(jià)值減損，帶來風(fēng)險(xiǎn)。

（2）應(yīng)收賬款的回款控制風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款融資模式下，商業(yè)銀行要求汽車制造商必須回款到指定賬戶，然而，零部件供應(yīng)商通常沒有將回款資金用于歸還應(yīng)收賬款融資，而是用新的應(yīng)收賬款替代質(zhì)押。這種做法破壞了利用自償性貿(mào)易回款償還貸款的良好循環(huán)。如若零部件供應(yīng)商沒有及時(shí)補(bǔ)充新的應(yīng)收賬款或融資手續(xù)未辦妥，出現(xiàn)了資金鏈斷裂，必然會(huì)加大銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

3、預(yù)付賬款融資中的貨物風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)前文介紹的預(yù)付賬款融資模式運(yùn)作流程，經(jīng)銷商與金融機(jī)構(gòu)簽訂質(zhì)押合同上繳一定保證金后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)開出承兌匯票給汽車制造商，要求其將貨物發(fā)送到指定的第三方物流的監(jiān)管倉庫。一旦貨物在運(yùn)輸途中出現(xiàn)貨損等問題，究竟由誰來承擔(dān)責(zé)任？是金融機(jī)構(gòu)還是汽車制造商或是經(jīng)銷商？這其中的糾紛必然會(huì)有損三方的合作關(guān)系，進(jìn)而降低融資活動(dòng)的效率。

4、汽車銷售的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

國內(nèi)汽車市場(chǎng)未知影響因素眾多，如限購、限行問題，收交通擁堵費(fèi)問題，都會(huì)對(duì)汽車銷售市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響，引起汽車銷售量和銷售價(jià)格的波動(dòng)。一旦汽車市場(chǎng)價(jià)格下跌，銷售狀況欠佳，在供應(yīng)鏈融資環(huán)節(jié)中承擔(dān)著回購義務(wù)的汽車制造廠商將會(huì)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，把銷售收入作為唯一還款來源的經(jīng)銷商，也會(huì)面臨較大的還款壓力，從而加大銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

5、物流監(jiān)管企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)

（1）經(jīng)銷商資信風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)銷商的經(jīng)營業(yè)績及產(chǎn)品來源的合法性，對(duì)物流監(jiān)管企業(yè)來說都是潛在的風(fēng)險(xiǎn)。例如，在滾動(dòng)提貨時(shí)提好補(bǔ)壞、以次充好等等。這些行為都會(huì)給物流監(jiān)管企業(yè)帶來質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。

（2）倉單風(fēng)險(xiǎn)。倉單是質(zhì)押融資和提取貨物的有效憑證，是有價(jià)證券也是物權(quán)證券。然而，目前我國大多數(shù)物流監(jiān)管企業(yè)所開具的倉單還不夠規(guī)范，例如有的倉庫直接以入庫單作為質(zhì)押憑證，以提貨單作為提貨憑證。

（3）商品監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面，由于倉庫同金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱，信息失真或者信息滯后都會(huì)導(dǎo)致一方?jīng)Q策的失誤，造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

6、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)

汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融牽涉到對(duì)倉單和物流過程的定價(jià)評(píng)估問題。首先，質(zhì)押對(duì)象的價(jià)值會(huì)受市場(chǎng)價(jià)格影響發(fā)生升值或者貶值，從而引起一定的抵押風(fēng)險(xiǎn)；其次，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部來說，在對(duì)質(zhì)押品進(jìn)行估值和評(píng)價(jià)的過程中可能存在內(nèi)部人員作弊和工作失誤，給銀行帶來操作風(fēng)險(xiǎn)。

五、汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范與發(fā)展對(duì)策

汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范僅靠單一主體的力量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需要金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈上各參與企業(yè)以及政府等有機(jī)配合、通力合作。因此，本文從五個(gè)層面出發(fā)提出汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與發(fā)展對(duì)策。

1、金融機(jī)構(gòu)層面

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷完善融資信用風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制：第一，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合自身管理需要，建立信用模型和數(shù)據(jù)庫，對(duì)融資活動(dòng)參與各方之間的相互關(guān)系進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，運(yùn)用授信、物流資質(zhì)考評(píng)以及關(guān)聯(lián)客戶相互監(jiān)管等管理方法，將傳統(tǒng)的靜態(tài)評(píng)估轉(zhuǎn)換為動(dòng)態(tài)評(píng)估；第二，要構(gòu)建一整套風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，當(dāng)上述指標(biāo)偏離正常水平并超過臨界值時(shí)必須發(fā)出預(yù)警，減少意外并維系資金周轉(zhuǎn)的連續(xù)性，提升資金運(yùn)作的彈性，確保目標(biāo)供應(yīng)鏈平滑穩(wěn)定的運(yùn)行；第三，完善網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)的建設(shè)，借助現(xiàn)代電子信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，記錄、獲取更多借款人過往信用記錄，加強(qiáng)銀行間、銀企間的信息共享。

2、核心企業(yè)層面

汽車制造廠商作為核心企業(yè)，在供應(yīng)鏈融金融中承擔(dān)著擔(dān)保和回購的責(zé)任。因此，汽車制造廠商應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注國家相關(guān)政策的調(diào)整，以便及時(shí)分析預(yù)測(cè)該政策會(huì)對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響，從而在制定計(jì)劃、組織生產(chǎn)時(shí)能夠針對(duì)性地作出有效調(diào)整，避免由于政策調(diào)整所引起的庫存價(jià)值下降、變現(xiàn)困難所帶來的損失。

3、中小企業(yè)層面

經(jīng)銷商以及零部件供應(yīng)商應(yīng)當(dāng)積極構(gòu)建穩(wěn)定的真實(shí)供應(yīng)鏈交易關(guān)系，并力求獲得核心企業(yè)的幫助，借以提升自身信用水平。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)注重自身交易記錄和信用記錄的建設(shè)，使自身始終保持良好的信用水平。除此之外，經(jīng)銷商以及零部件供應(yīng)商應(yīng)積極推動(dòng)電子化信息平臺(tái)在融資環(huán)節(jié)中的應(yīng)用。通過平臺(tái)，上游零部件供應(yīng)商可以共享到下游經(jīng)銷商的銷售市場(chǎng)信息，從而能夠及時(shí)了解市場(chǎng)需求，并以此為導(dǎo)向組織生產(chǎn)。同樣，下游經(jīng)銷商也能夠及時(shí)了解上游供應(yīng)商的庫存情況、生產(chǎn)能力以及相應(yīng)的配送信息，從而合理地安排自身庫存量，減少因?yàn)閹齑鎯?chǔ)備不當(dāng)引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，構(gòu)建信息共享平臺(tái)有利于促進(jìn)供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的交流，增進(jìn)彼此的信任度，構(gòu)建長期的合作伙伴關(guān)系，降低惡意違約的概率，進(jìn)而有效地防范供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

4、物流監(jiān)管企業(yè)層面

第一，物流監(jiān)管企業(yè)應(yīng)注重質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)合同的談判、簽署、回收和存檔，避免不必要的法律糾紛。第二，應(yīng)加強(qiáng)市場(chǎng)信息的收集和反饋，了解質(zhì)押物的市場(chǎng)狀況、價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品的升級(jí)等情況，為準(zhǔn)確判斷質(zhì)押物的市場(chǎng)價(jià)值、防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造良好的條件。第三，物流企業(yè)應(yīng)對(duì)質(zhì)押監(jiān)管業(yè)務(wù)流程、操作標(biāo)準(zhǔn)等作出詳細(xì)規(guī)定，嚴(yán)防操作失誤。除了上述三點(diǎn)，物流企業(yè)還可以采取一定的措施轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。如要求貨主為貨物購買保險(xiǎn)，規(guī)避貨損風(fēng)險(xiǎn)，或要求金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)質(zhì)押物的評(píng)估和選擇，規(guī)避價(jià)值評(píng)估不合理造成的損失。

5、宏觀層面

供應(yīng)鏈金融在國內(nèi)方興未艾，在發(fā)展過程中仍存在法律缺失或者相關(guān)法律法規(guī)矛盾的情況。有鑒于此，政府相關(guān)部門必須根據(jù)實(shí)際情況、結(jié)合現(xiàn)實(shí)制定相關(guān)的法律法規(guī)以彌補(bǔ)法律空白，并及時(shí)修訂、更新原有法律法規(guī)中出現(xiàn)的問題，從而為供應(yīng)鏈金融過程中的糾紛提供有效的法律依據(jù)和解決機(jī)制。

六、結(jié)論

汽車產(chǎn)業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，其快速發(fā)展離不開金融的支持。無論是汽車制造廠商，還是經(jīng)銷商、零部件供應(yīng)商，又或是金融機(jī)構(gòu)和物流監(jiān)管企業(yè)都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中增強(qiáng)了各自的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，獲得了巨大的利潤，實(shí)現(xiàn)了多方共贏。然而，任何事物都是一把雙刃劍，供應(yīng)鏈金融在我國興起不久，在流程設(shè)計(jì)和實(shí)際操作方面尚不成熟，因此供應(yīng)鏈金融的參與各方都應(yīng)當(dāng)注重風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。只有不斷地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)，汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融方案才會(huì)更加完善，才能更好地為汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 黃斯瑤：供應(yīng)鏈金融在汽車經(jīng)銷商融資信貸中的應(yīng)用研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，2010（6）.

[2] 楊磊、譚新康、陳沖：汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)研究[J].物流科技，2012（7）.

第2篇

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施

一、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式及其作用

供應(yīng)鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務(wù)定價(jià)與市場(chǎng)交易活動(dòng)。是銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理，本質(zhì)上，供應(yīng)鏈融資是貿(mào)易融資的延伸和深化。同傳統(tǒng)貿(mào)易融資相同，銀行在供應(yīng)鏈融資服務(wù)體系上最重要的作用就是提供資金。但是，供應(yīng)鏈融資突破了買賣雙方由于貿(mào)易形成的貿(mào)易關(guān)系的局限，使融資活動(dòng)形成一條貫穿供貨商、核心企業(yè)、經(jīng)銷商、物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的資金高速公路，從而使供應(yīng)鏈上各成員之間的關(guān)系更加融洽，提高供應(yīng)鏈中資金的利用效率，供應(yīng)鏈金融的目的就是為供應(yīng)鏈各方提供一種多贏的高效融資解決方案。物流企業(yè)參與了供應(yīng)鏈交易的整個(gè)過程，掌握較多供應(yīng)鏈內(nèi)部各相關(guān)利益主體的信息。供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)閰⑴c主體帶來多贏的局面。首先，商業(yè)銀行可以拓展業(yè)務(wù)范圍，為銀行帶來更多的客戶集群;其次，供應(yīng)鏈中的上下游中小微企業(yè)可以借助核心企業(yè)的信用來獲取融資，緩解流動(dòng)資金壓力，繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)，節(jié)省了信息成本和交易成本;而核心企業(yè)只要提供信用擔(dān)保，不需要提供額外的成本，就可以吸引更多的中小微企業(yè)加入這條供應(yīng)鏈。

當(dāng)前商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理模式主要有一點(diǎn)對(duì)全國、屬地化辦理和集中處理模式?！耙稽c(diǎn)”是指以某一核心主體為中心，“全國”是指位于核心主體核心企業(yè)供應(yīng)鏈上小游的中小企業(yè)。這種模式主要是核心企業(yè)提供其供應(yīng)鏈企業(yè)名單，并為這些企業(yè)提供信用支持，然后以核心企業(yè)為起點(diǎn)，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)擴(kuò)展到核心企業(yè)上下游的眾多中小企業(yè)。屬地化辦理模式強(qiáng)調(diào)供應(yīng)鏈企業(yè)營銷的營銷主體是是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的屬地行。其特點(diǎn)是總行統(tǒng)籌，屬地行辦理，核心企業(yè)所在地行配合營銷。集中辦理模式是由屬地行發(fā)起，核心企業(yè)所在行配合，有統(tǒng)一的中心部門處理。這一模式的前提是必須建立統(tǒng)一的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)部門，如民生銀行的貿(mào)易金融部，統(tǒng)籌供應(yīng)鏈融資和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運(yùn)營和拓展。

二、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)

由于供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品中一種特殊的產(chǎn)品，因此供應(yīng)鏈金融同樣具有傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)特征，仍然具有信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管方的管理風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)，從某種程度上來看，供應(yīng)鏈金融本身就是一種有效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段，供應(yīng)鏈金融是以貿(mào)易的自償性和交易背景的真實(shí)性為基礎(chǔ)進(jìn)行授信的，能夠有效降低中小微企業(yè)的信用違約風(fēng)險(xiǎn)，但是仍然有其他風(fēng)險(xiǎn)因素可能造成借款企業(yè)違約，給提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)帶來損失。由于中小微企業(yè)經(jīng)營管理水平低，對(duì)于市場(chǎng)預(yù)測(cè)缺乏一定的分析，受外在環(huán)境影響較大，有時(shí)候會(huì)出現(xiàn)盲目生產(chǎn)、盲目投資的現(xiàn)象。一旦市場(chǎng)風(fēng)向發(fā)生轉(zhuǎn)變，那么中小微企業(yè)可能會(huì)出現(xiàn)破產(chǎn)的狀況，有些中小微企業(yè)主會(huì)選擇逃債，留給銀行的是空殼的公司。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生逾期未還貸款的情況時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)格就可能和當(dāng)初作為抵押、擔(dān)保時(shí)的價(jià)格不等，若是此時(shí)價(jià)格處于低谷期，就無法彌補(bǔ)銀行的損失了，這就是供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，可能引發(fā)動(dòng)產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值的縮水，無法足額償還或者不能償還債務(wù)，形成壞賬。而對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈融資的過程包括：產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信用調(diào)查、授信審批、出賬、貸后管理和貸款回收等，每一個(gè)操作環(huán)節(jié)上發(fā)生偏差，都有可能給銀行帶來損失。供應(yīng)鏈融資的核心部分就是有效控制授信支持型資產(chǎn)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。實(shí)質(zhì)上這一做法造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，降低了信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，增大了操作風(fēng)險(xiǎn)的概率，所以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融中的法律風(fēng)險(xiǎn)主要是供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)支持型信貸業(yè)務(wù)，因此在供應(yīng)鏈金融的融資過程中，動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的歸屬直接影響金融機(jī)構(gòu)開展這類業(yè)務(wù)的安全性，但我國國內(nèi)相關(guān)法律制度關(guān)于動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的方面內(nèi)容模糊，可操作性差，由此帶來了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的不確定性。而對(duì)于監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，我國物流業(yè)的蓬勃發(fā)展也只有近二十年，物流市場(chǎng)上以民營企業(yè)居多，存在著公司規(guī)模小、操作不規(guī)范、監(jiān)管人員素質(zhì)低的問題。監(jiān)管公司對(duì)抵質(zhì)押物的審核不嚴(yán)、管理不善等行為，易導(dǎo)致存貨價(jià)值低于融資金額，一旦發(fā)生貸款企業(yè)逾期不還的狀況，存貨價(jià)值難以彌補(bǔ)銀行的損失。因此，監(jiān)管公司的管理也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的來源之一。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施

對(duì)于供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，首先應(yīng)當(dāng)營造適宜供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范的金融生態(tài)環(huán)境，改善供應(yīng)鏈金融的制度環(huán)境：完善關(guān)于動(dòng)產(chǎn)的保護(hù)法律，我國應(yīng)盡快修訂原有法律中不適宜實(shí)際操作的條款，根據(jù)供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)制定詳細(xì)具體的法律法規(guī);建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)行業(yè)規(guī)范，建立供應(yīng)鏈金融的準(zhǔn)入系統(tǒng)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈和第三方物流企業(yè)建立行業(yè)規(guī)范，這樣使得商業(yè)銀行可以有效地杜絕一些商業(yè)銀行采用供應(yīng)鏈金融的概念;加快供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中電子信息技術(shù)應(yīng)用的建設(shè)，提升供應(yīng)鏈金融信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的服務(wù)水平。其次應(yīng)當(dāng)優(yōu)化供應(yīng)鏈金融行為主體的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，核心企業(yè)加強(qiáng)供應(yīng)鏈的管理：。一方面，核心企業(yè)不應(yīng)該憑借自己在供應(yīng)鏈上的強(qiáng)勢(shì)地位，在交易價(jià)格、付款方式、銷售指標(biāo)等方面擠壓上下游的中小微企業(yè)，將中小微企業(yè)的流動(dòng)資金轉(zhuǎn)移到自己企業(yè)中來。并且核心企業(yè)還應(yīng)該積極發(fā)揮供應(yīng)鏈中核心地位的作用，可以給與供應(yīng)鏈成員一定的優(yōu)惠政策，如漲跌價(jià)補(bǔ)償、品牌支持、訂單保證等等，來增強(qiáng)供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)一步降低供應(yīng)鏈融資的授信風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，核心企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格管理供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)，并建立供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)的準(zhǔn)入和退出制度，為商業(yè)銀行篩選出良好的合作對(duì)象，并在貸款定期向商業(yè)銀行有關(guān)授信人的相關(guān)信息。最后應(yīng)當(dāng)選擇良好的合作監(jiān)管方式，應(yīng)建立物流合作監(jiān)管方的評(píng)估體系，嚴(yán)格篩選第三方物流企業(yè)，選擇那些經(jīng)營管理能力強(qiáng)、合作意愿強(qiáng)、具有一定償付能力的合作監(jiān)管方，商業(yè)銀行可以將固定經(jīng)營場(chǎng)所、經(jīng)營規(guī)模、商譽(yù)、責(zé)任意識(shí)、硬件設(shè)施等因素納入合作監(jiān)管方的評(píng)估體系，以降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

第3篇

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn) 控制對(duì)策

近幾年來，商業(yè)銀行根據(jù)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)形勢(shì)和特點(diǎn)，逐漸形成了基于企業(yè)的金融供應(yīng)鏈和金融鏈體系，這不僅向供應(yīng)鏈成員提供了系統(tǒng)方案，還為企業(yè)技術(shù)突破瓶頸找到了合適的解決方案，有利于在供應(yīng)鏈管理的背景下實(shí)現(xiàn)企業(yè)與銀行的互利共贏。商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制情況，直接關(guān)系到供應(yīng)鏈的整體運(yùn)作和實(shí)施情況。因此，建立一個(gè)完整的供應(yīng)鏈控制體系有利于供應(yīng)鏈健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

一、供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概念及業(yè)務(wù)模式

供應(yīng)鏈金融是指以核心企業(yè)為中心，通過對(duì)物流、資金流、信息流進(jìn)行有效的控制，無論是從原材料的采購到產(chǎn)品的制成，還是最后將產(chǎn)品銷售到消費(fèi)者的手里，這一系列過程中，將供應(yīng)商、產(chǎn)品制造商、分銷商、零售商和最終的用戶連接成一個(gè)完整的功能鏈條結(jié)構(gòu)。也可以說，供應(yīng)鏈金融不僅是一條從供應(yīng)商到用戶的物流、資金、信息鏈，還是一條增值鏈。因?yàn)樵牧辖?jīng)過加工、包裝和運(yùn)輸?shù)冗^程后，在供應(yīng)鏈中，提升了它的附加值，為相關(guān)的企業(yè)帶來了龐大的利益。但是如果部分核心企業(yè)在商品銷售階段，強(qiáng)制性的長期貸款卻不能及時(shí)回收，就容易導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)短暫的資金周轉(zhuǎn)困難問題。由此，根據(jù)借款人在不同貿(mào)易環(huán)節(jié)中融資需求風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的差異以及中小企業(yè)運(yùn)營過程中資金缺口的特點(diǎn)，形成了三種基本供應(yīng)鏈金融融資模式即應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資。

二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融本身是一種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)的模式多樣化，且不斷有新的產(chǎn)品推出。但是與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，它的標(biāo)準(zhǔn)化程度卻比較低，而且在諸多方面也涉及到了一系列的法律問題，如信用捆綁、交易文本、貨物監(jiān)管和資產(chǎn)處置等，目前關(guān)于供應(yīng)鏈金融相關(guān)的法律還并不十分完善，難以將這些方面完全進(jìn)行覆蓋，就容易給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來法律風(fēng)險(xiǎn)，法律環(huán)境是不斷變化的，由于它的變化也容易導(dǎo)致供應(yīng)鏈發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因此給商業(yè)銀行帶來了危機(jī)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融的特征之一參與主題的多樣性，決定了其風(fēng)險(xiǎn)的來源也會(huì)由單一化轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣蛷?fù)雜化。近年，我國中小企業(yè)取得了相當(dāng)大的進(jìn)展，但與國外相比，信息透明度差、資信評(píng)級(jí)不高、財(cái)務(wù)管理不完善等問題仍然普遍存在著。而這些不利的融資因素就容易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，中小企業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模比較小，技術(shù)力量相對(duì)薄弱，如果在管理上出現(xiàn)不規(guī)范，缺乏自身信用管理。長此以往缺乏信用，將成為限制商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)在發(fā)展中所面臨的障礙。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中，銀行通過封閉控制物流和資金流，將借款人信用狀況和信貸資金安全進(jìn)行了有效的隔離，這種做法不僅增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理鏈，還增加了其他諸多風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)控制的細(xì)節(jié)，將會(huì)導(dǎo)致操作的復(fù)雜性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，使供應(yīng)鏈上下游的規(guī)模越來越龐大，呈現(xiàn)出更為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)變化，而隨著日趨增多的參與主體的，虛假信息傳播也相對(duì)增加，信息傳遞出錯(cuò)就不可避免了，這也是導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要原因。

（四）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也可稱為償還風(fēng)險(xiǎn)，主要是市場(chǎng)的變化，讓企業(yè)無法按照原定的計(jì)劃來銷售產(chǎn)品，而這種現(xiàn)象的出現(xiàn)主要是企業(yè)估測(cè)的錯(cuò)誤，也可能是出現(xiàn)了新的替代品，使其產(chǎn)品被淘汰，導(dǎo)致企業(yè)銷售計(jì)劃的失敗，出現(xiàn)資金缺口，無法如期償還銀行貸款，從而給商業(yè)銀行帶來了還款風(fēng)險(xiǎn)。

三、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融存在的問題

（一）法律法規(guī)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的不健全

健全的法律體系對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展具有重要的意義，而完善法律制度不僅能有效的保護(hù)信貸人的合法權(quán)利，還能有效地促進(jìn)金融業(yè)務(wù)健康長久的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融主要是以流動(dòng)資產(chǎn)作為擔(dān)保物進(jìn)行信貸的一種形式，比如存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款等。因此，當(dāng)涉及到動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)這方面時(shí)，相關(guān)的法律是否完善，就直接關(guān)系到了商業(yè)銀行開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的積極性和安全性。

（二）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)理念不與時(shí)俱進(jìn)

供應(yīng)鏈金融，可以看作是一種創(chuàng)新的銀行業(yè)務(wù)，它的業(yè)務(wù)開展必須要與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管要求相適應(yīng)。供應(yīng)鏈金融無論是在客戶構(gòu)成和風(fēng)險(xiǎn)控制上，還是在擔(dān)保資產(chǎn)的選擇和盈利模式上都與傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)有巨大的區(qū)別，因此，金融監(jiān)管部門的理念也要隨著變化與變化，以求對(duì)其進(jìn)行更好的監(jiān)管。銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的生力軍即是創(chuàng)新業(yè)務(wù)，從本質(zhì)上看，也是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制手段和理念的一種創(chuàng)新，監(jiān)管部門對(duì)其的監(jiān)管理念直接關(guān)系著銀行對(duì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的積極性，如果監(jiān)管部門仍舊固守傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)，控制銀行對(duì)創(chuàng)新的開發(fā)和運(yùn)用，很容易導(dǎo)致更多風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。因此，在面對(duì)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管方面，監(jiān)管當(dāng)局者應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，更靈活的進(jìn)行監(jiān)管。

（三）金融信息技術(shù)和電子技術(shù)發(fā)展滯后

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)成本較高的業(yè)務(wù)，信息技術(shù)運(yùn)用的廣泛度和深度直接與運(yùn)營成本的節(jié)約高度相關(guān)聯(lián)。但目前我國商業(yè)銀行絕大多數(shù)部門并沒有將此類業(yè)務(wù)有機(jī)的整合到經(jīng)營平臺(tái)中，這就造成供應(yīng)鏈金融與貿(mào)易的巨額分流成本的增加。在這幾十年中，雖然我國銀行的金融技術(shù)得到了快速的發(fā)展，但這只能滿足企業(yè)對(duì)資金流的基本監(jiān)管，卻沒實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中資金流與信息流有效的進(jìn)行對(duì)接。

四、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的控制及對(duì)策

（一）對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革

商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度以及內(nèi)部控制機(jī)制的超越與構(gòu)建，是一種自我約束的行為，是對(duì)各職能部門和人員從事的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行制度管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的一種方式，以期能完成既定的工作目標(biāo)。要加強(qiáng)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，就必須要做好“三行”的建設(shè)，嚴(yán)厲禁止執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)、有章不循等行為的發(fā)生，與此同時(shí)，要遵守內(nèi)控的全面性、有效性等原則，任何人都沒有違反規(guī)則和制度的權(quán)力。

（二）建立和完善貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

應(yīng)急預(yù)案的設(shè)置和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立，能有效的對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，可以根據(jù)分門別類的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，對(duì)供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行針對(duì)性的檢查和監(jiān)督，這不僅有效加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)分析的技術(shù)含量和風(fēng)險(xiǎn)搜索的有效性以及針對(duì)性，從而提高了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。然而整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)是能夠相互傳染的，這比一般的信貸風(fēng)險(xiǎn)大，因此，建立和的完善貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制對(duì)于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制是及其重要的。

（三）合理運(yùn)用操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移手段

在國外金融業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈的實(shí)踐中，許多操作風(fēng)險(xiǎn)是通過保險(xiǎn)公司的方式來進(jìn)行的，但目前我國并沒有大規(guī)模推廣風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)的基礎(chǔ)。但是，在第三方物流監(jiān)管中，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)作的一部分風(fēng)險(xiǎn)是可以通過相應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行轉(zhuǎn)移，這是目前已知的轉(zhuǎn)移操作風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，我們稱為風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)。還有一種與風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)相似的手段操作環(huán)節(jié)外包，操作環(huán)節(jié)外包也是有第三方物流的監(jiān)管環(huán)節(jié)。目前，不少商業(yè)銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過物流協(xié)議，將操作風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到合作監(jiān)管方的身上，這樣不僅提高了第三方物流企業(yè)對(duì)監(jiān)管的積極性，同時(shí)也降低了銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)管理成本。

（四）加大加快信息中心的建設(shè)

加大加快建設(shè)信息中心，將所有的操作流程都集于中心的系統(tǒng)中，這樣能夠?qū)⒉僮鬟^程信息化和制度化，操作步驟透明化，從而有效的減少對(duì)操作人員的依賴。在信息中心中建設(shè)中，操作指導(dǎo)功能，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能和錯(cuò)誤糾正功能，都能極大的降低操作人員在操作過程中出現(xiàn)差錯(cuò)的幾率。

（五）創(chuàng)新對(duì)供應(yīng)鏈金融的現(xiàn)金流控制手段

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的特殊性決定了只要控制好現(xiàn)金流在整個(gè)供應(yīng)鏈圈內(nèi)的循環(huán)，就能有效的降低違約的風(fēng)險(xiǎn)。而控制現(xiàn)金流的具體手段可以從這幾個(gè)方面予以實(shí)踐。首先，可以根據(jù)產(chǎn)品本身的特點(diǎn)和資金的安排和資金的回收進(jìn)行金融產(chǎn)品的組合安排，控制現(xiàn)金流周期；其次，制約和控制信息文件；再次，進(jìn)行業(yè)務(wù)流程模式和商務(wù)條款控制，通過多方業(yè)務(wù)協(xié)議和合同條款，保證現(xiàn)金返還的途徑；最后，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)報(bào)表在現(xiàn)金流控制中的作用。對(duì)企業(yè)各種賬款以及銷售收入進(jìn)行監(jiān)控和管理，能有效的控制和檢視現(xiàn)金流。

五、結(jié)論

商業(yè)銀行與對(duì)方競(jìng)爭(zhēng)的主要優(yōu)勢(shì)在于創(chuàng)新，在進(jìn)行創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，也伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)創(chuàng)新所帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)，就必須實(shí)行有效的控制和即使的防范。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理作為一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要建立一個(gè)更全面、更系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，能覆蓋整個(gè)商業(yè)銀行的方方面面。這樣有利于將商業(yè)銀行面臨的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度，從而提高商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)

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第4篇

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理控制

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融及其風(fēng)險(xiǎn)

(一)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式概述

根據(jù)主導(dǎo)主體的不同可以將現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融分為以電商企業(yè)為主導(dǎo)、以傳統(tǒng)銀行為主導(dǎo)以及銀行與電商企業(yè)合作的三大模式。電商企業(yè)、商業(yè)銀行、物流企業(yè)、中小企業(yè)以及個(gè)人用戶都是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與者。B2B、B2C、C2C是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式主要的業(yè)務(wù)類型。其中B2B即企業(yè)對(duì)企業(yè)，指的是以互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)用戶提供的訂單融資金融業(yè)務(wù)；B2C即企業(yè)對(duì)個(gè)人，是專門針對(duì)個(gè)人用戶提供的應(yīng)收賬款等融資業(yè)務(wù)；C2C即個(gè)人對(duì)個(gè)人，在該業(yè)務(wù)模式中互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)只是作為個(gè)人間投融資的中介平臺(tái)。

(二)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分析

從金融機(jī)構(gòu)的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)的分析如下：首先是信用風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以借助電商平臺(tái)對(duì)客戶的交易付款等信息進(jìn)行收集和分析，降低信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，但是僅僅依靠電子訂單以及互聯(lián)網(wǎng)上的身份信息可靠性較低，進(jìn)而產(chǎn)生新的信用風(fēng)險(xiǎn)；此外操作風(fēng)險(xiǎn)也是常見的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)類型，互聯(lián)網(wǎng)和金融復(fù)合型人才的缺乏使得金融業(yè)務(wù)操作過程中的風(fēng)險(xiǎn)增加，由于融資請(qǐng)求較之傳統(tǒng)的金融模式難度降低，在一定程度上增加了資金回收的監(jiān)控復(fù)雜性；其次是安全風(fēng)險(xiǎn)，金融平臺(tái)的穩(wěn)定性、金融產(chǎn)品以及申請(qǐng)流程的科學(xué)性以及軟件問題都是安全風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素；最后是環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融下貸款抵押物的類型更多樣化，投資者與貸款者的數(shù)量以及資金規(guī)模都比較大，當(dāng)?shù)盅何锏氖袌?chǎng)價(jià)值發(fā)生較大的波動(dòng)時(shí)加之相關(guān)法律法規(guī)的不完善，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率就會(huì)增大。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的管理控制

(一)完善互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)

金融平臺(tái)穩(wěn)定性會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的實(shí)施產(chǎn)生直接的影響，為了避免由于硬件或者軟件問題導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)必須要加快互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的建設(shè)和完善，提高金融平臺(tái)的硬件質(zhì)量和配套軟件適應(yīng)性。為了提高金融平臺(tái)的規(guī)范性，相關(guān)部門要對(duì)云平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)中心的建設(shè)進(jìn)行規(guī)劃，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的參與主體要遵循相關(guān)法律法規(guī)的要求，在國家規(guī)劃的范圍內(nèi)提高自身信息平臺(tái)建設(shè)質(zhì)量。

(二)加強(qiáng)線上和線下業(yè)務(wù)的對(duì)接

電商企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的核心，對(duì)貸款者征信評(píng)估的輸主要來自于線上交易平臺(tái)，相較于傳統(tǒng)的征信數(shù)據(jù)電子訂單造假的難度更低，為了確保數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，要加快線上線下業(yè)務(wù)的對(duì)接，將線下物流與線上信息流進(jìn)行對(duì)比，全部核實(shí)無誤后方可放款，避免虛假訂單信息騙取貸款的情況。電商服務(wù)平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)以及交易監(jiān)控體系的完善是線上線下業(yè)務(wù)對(duì)接的接觸，從業(yè)人員的個(gè)人能力和綜合素質(zhì)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制中具有重要的影響，為了推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的健康發(fā)展，要加快培養(yǎng)精通互聯(lián)網(wǎng)知識(shí)和金融知識(shí)的綜合性人才。

(三)加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融激勵(lì)和信任機(jī)制

信息共享的程度對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融影響巨大，為了規(guī)避融資過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，要加快信用評(píng)估機(jī)制的建立，使金融機(jī)構(gòu)可以獲取的全面準(zhǔn)確的貸款人信息，深化信息共享，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。在此過程中政府要扮演好自身的角色，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)和市場(chǎng)環(huán)境加快相關(guān)法律法規(guī)的完善，并推動(dòng)建立起線上線下金融服務(wù)都適用的征信體系，通過企業(yè)和個(gè)人信用檔案的建立提高金融市場(chǎng)中信息公開和共享的程度，避免互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中業(yè)務(wù)雙方信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語

目前我國正處于社會(huì)改革深化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)和發(fā)展有利于中小企業(yè)融資問題的解決，也為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供了新的發(fā)展模式，但是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融正處于起步階段，因而也面臨諸多的風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下要通過技術(shù)手段的創(chuàng)新、相關(guān)法規(guī)和征信體系的完善來對(duì)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理和控制，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的可持續(xù)發(fā)展。

第5篇

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)的重要途徑之一，近幾年隨著國內(nèi)市場(chǎng)和法律體制不斷健全、商業(yè)信用環(huán)境不斷改善，從國際貿(mào)易業(yè)務(wù)衍化而來的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)逐漸得到青睞，業(yè)務(wù)量增長迅猛，在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了積極作用。

一、何為供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)

所謂供應(yīng)鏈融資是指從整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的角度展開綜合授信的貿(mào)易融資，銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系起來提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。此模式中，銀行從核心企業(yè)入手分析整個(gè)供應(yīng)鏈情況，通過倉單質(zhì)押、存貨質(zhì)押、票據(jù)貼現(xiàn)等融資形式，為相對(duì)弱勢(shì)的上下游企業(yè)提供資金支持，保障整個(gè)供應(yīng)鏈順暢運(yùn)轉(zhuǎn)。

在這種模式下，商業(yè)銀行作為資金注入者，更多地將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估放在整個(gè)供應(yīng)鏈及該企業(yè)與核心企業(yè)的交易關(guān)系上，很好地實(shí)現(xiàn)了“物流”、“資金流”、“信息流”的三流合一。一方面相對(duì)處于弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)得到融資支持，另一方面將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

二、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)特色

供應(yīng)鏈融是以供應(yīng)鏈中核心企業(yè)為主體，聯(lián)系其上下游企業(yè)形成可封閉運(yùn)轉(zhuǎn)的商品流通鏈條，銀行為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供金融支持。通過供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)合作，銀行為核心企業(yè)及其鏈屬企業(yè)提供結(jié)算、融資等各方面金融服務(wù)，可在鞏固與核心企業(yè)關(guān)系的同時(shí)，獲取結(jié)算資金沉淀、實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入、培育優(yōu)質(zhì)中小客戶資源，在供應(yīng)鏈整體不斷增值的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。

與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)相比，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)具有以下優(yōu)勢(shì)：第一，可降低銀行信息調(diào)查成本。供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)相互交易，形成鏈條，容易產(chǎn)生信息聚集，銀行可通過參與供應(yīng)鏈融資獲取相關(guān)信息，降低信息調(diào)查成本，提高業(yè)務(wù)辦理效率。第二，可彌補(bǔ)單個(gè)企業(yè)資信較低的不足。在供應(yīng)鏈融資中，銀行可跳出對(duì)單個(gè)授信主體的財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)規(guī)模的審查，從分析整個(gè)供應(yīng)鏈的真實(shí)性、穩(wěn)定性和可操作性的角度，向原本資信不足的中小企業(yè)提供金融支持，促進(jìn)中小企業(yè)成長。

三、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)類型

供應(yīng)鏈融資的主要業(yè)務(wù)模式有上游融資和下游融資兩種：上游融資是針對(duì)上游供應(yīng)商的供應(yīng)鏈融資，銀行向上游供應(yīng)商提供資金支持，供應(yīng)商利用銀行資金開展業(yè)務(wù)，向位于供應(yīng)鏈下游的核心企業(yè)供貨，核心企業(yè)銷貨后把相應(yīng)款項(xiàng)支付至供貨商在銀行開立的指定賬戶，用于歸還上游供應(yīng)商的相應(yīng)融資。下游融資是針對(duì)下游經(jīng)銷商的供應(yīng)鏈融資，銀行向下游經(jīng)銷商提供資金支持，由位于供應(yīng)鏈上游的核心企業(yè)向下游經(jīng)銷商供貨，經(jīng)銷商利用銀行的資金采購貨物進(jìn)行銷售，獲得收入后向銀行償還本金和利息。在核心企業(yè)承諾回購的情況下，如果經(jīng)銷商不能還款時(shí)，將由核心企業(yè)通過回購向銀行還款。

根據(jù)申請(qǐng)融資的中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的位置，供應(yīng)鏈融資品種主要分為兩大類，具體來說：

（一）適用核心企業(yè)上游的中小企業(yè)供貨商的供應(yīng)鏈融資品種

1.應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。基于供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資是指供應(yīng)鏈中的上游中小企業(yè)將未到期的應(yīng)收賬款質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)而獲得資金的融資方式。核心企業(yè)為供貨商的融資提供增信作用，一旦融資企業(yè)還款出現(xiàn)問題，核心企業(yè)以其應(yīng)付供貨商款項(xiàng)作為補(bǔ)充還款來源。金融機(jī)構(gòu)審核時(shí)，主要考慮核心企業(yè)的還款能力及整條供應(yīng)鏈的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定程度，而不是中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。這種融資模式要求核心企業(yè)需配合銀行對(duì)上游供應(yīng)商的相應(yīng)應(yīng)收賬款進(jìn)行確認(rèn)，應(yīng)收賬款到期后核心企業(yè)需按照合同規(guī)定到期付款。金融機(jī)構(gòu)審核對(duì)象的轉(zhuǎn)移，讓供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)有更多的融資機(jī)會(huì)，解決其短期融資需求；與此同時(shí)，也使核心企業(yè)可以在不過分影響中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)的情況下，適度延長付款期限。

2.保理業(yè)務(wù)。保理業(yè)務(wù)即應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，是指位于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)將應(yīng)收賬款賣給金融機(jī)構(gòu)以獲得資金的融資方式，根據(jù)會(huì)計(jì)處理方式的不同又可分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)（買斷型）保理。與應(yīng)收賬款質(zhì)押融資模式相同，金融機(jī)構(gòu)在審核時(shí)，考慮更多的是核心企業(yè)的還款能力以及整條供應(yīng)鏈的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定程度。當(dāng)然，金融機(jī)構(gòu)也可通過由核心企業(yè)承諾付款或由融資企業(yè)投保履約信用險(xiǎn)等方式，降低授信風(fēng)險(xiǎn)。

3.訂單融資。訂單融資模式是指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)供貨商取得的核心企業(yè)訂單向其提供融資的業(yè)務(wù)。上游中小企業(yè)可憑借擁有的核心企業(yè)的訂單，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)融資，核心企業(yè)對(duì)上游供應(yīng)商有明確的付款期限且能按合同執(zhí)行，未付貨款成為供應(yīng)鏈融資的主要還款來源。

此外，還有基于國內(nèi)信用證項(xiàng)下的相關(guān)融資、銀行承兌匯票貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)形式，均可作為處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)的融資方式。

（二）適用核心企業(yè)下游的中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資品種

1.保兌倉融資。保兌倉融資業(yè)務(wù)是供貨商、采購商和銀行三方互相合作，以銀行信用為載體，銀行承兌匯票、貸款等為工具，物流和資金流相結(jié)合的業(yè)務(wù)品種，適用于位于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)。由于供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)處于弱勢(shì)地位，往往需要預(yù)付賬款才能得到原材料，通過保兌倉融資，中小企業(yè)可分批得到所需貨物。這樣，不僅供應(yīng)商可快速得到貨款，而且分銷商也可通過分批取得貨物，即確保貨源穩(wěn)定供應(yīng)，又減少預(yù)付賬款等資金占?jí)簡栴}。

2.存貨質(zhì)押融資。存貨質(zhì)押融資是指中小企業(yè)將原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品等交由金融機(jī)構(gòu)指定的倉儲(chǔ)物流企業(yè)保管并設(shè)置質(zhì)押，并由金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)和物流倉儲(chǔ)公司三方簽署相關(guān)協(xié)議，向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)信貸支持的融資模式。在這種融資方式中，需要第三方倉儲(chǔ)物流公司的代金融機(jī)構(gòu)行使質(zhì)押職責(zé)。存貨是企業(yè)資金占?jí)旱闹匾蛩?，存貨的大量閑置導(dǎo)致現(xiàn)金流的流動(dòng)不暢，金融機(jī)構(gòu)在授信審查時(shí)重點(diǎn)考察中小企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨及長期合作的交易對(duì)象，通過對(duì)供應(yīng)鏈現(xiàn)金流整體評(píng)估，了解供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況。實(shí)際操作中，由于質(zhì)押手續(xù)相對(duì)繁瑣且操作風(fēng)險(xiǎn)較高，在汽車經(jīng)銷商供應(yīng)鏈融資中經(jīng)常采取由整車廠承擔(dān)調(diào)劑銷售責(zé)任，整車廠、金融機(jī)構(gòu)和物流公司簽訂三方協(xié)議，由物流公司代金融機(jī)構(gòu)對(duì)車輛進(jìn)行監(jiān)管的方式操作。

3.倉單質(zhì)押融資。倉單質(zhì)押融資是指中小企業(yè)以金融機(jī)構(gòu)合作物流公司出具的貨物倉單為質(zhì)押，獲得金融機(jī)構(gòu)提供的短期流動(dòng)資金貸款、銀行承兌匯票、信用證以及保函等融資。倉單質(zhì)押融資重點(diǎn)是質(zhì)押貨物需易于保管、易于變現(xiàn)等，通過多方合作模式將金融機(jī)構(gòu)不易接受的資產(chǎn)變?yōu)檩^易處置的質(zhì)押物。

需注意的是，存貨質(zhì)押融資和倉單質(zhì)押融資實(shí)際既可用于處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)，也適用于位于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)。如果從核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中承擔(dān)的責(zé)任來看，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)可分為核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)配合型和核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)型等多種方式，對(duì)于核心企業(yè)承擔(dān)擔(dān)保、付款承諾、差額退款或債權(quán)回購等實(shí)際擔(dān)保責(zé)任的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，由于核心企業(yè)對(duì)中小企業(yè)控制力更強(qiáng)，承擔(dān)的責(zé)任更明確，因此也是金融機(jī)構(gòu)更易于接受的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)形式。

四、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)特色案例

隨著小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、典當(dāng)行、第三方支付公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，供應(yīng)鏈融資由原來的銀行、核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)、物流公司等四方參與，逐漸呈現(xiàn)出非銀行金融機(jī)構(gòu)直接參與、銀行與第三方物流和第三方支付公司合作、第三方支付公司直接參與等多種合作形式。其中尤以淘寶網(wǎng)和阿里金融、建行自建“善融商務(wù)”及建行與“金銀島”合作等業(yè)務(wù)模式獨(dú)具特色。

（一）阿里金融的“小貸+平臺(tái)”模式

淘寶網(wǎng)作為阿里巴巴集團(tuán)旗下的B2C、B2B電子商務(wù)平臺(tái)，已吸納大量小微企業(yè)和個(gè)人通過其平臺(tái)進(jìn)行交易，隨著這些商戶業(yè)務(wù)發(fā)展，存在一定短期融資需求。由于阿里巴巴集團(tuán)通過淘寶網(wǎng)交易平臺(tái)數(shù)據(jù)可充分了解商戶的信用記錄、履約情況、回款周期、交易量等信息，對(duì)其資金流、物流、信息流有較為全面的分析判斷，通過數(shù)據(jù)挖掘能夠很大程度上解決小微企業(yè)信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)控制問題，因此阿里巴巴集團(tuán)通過旗下的阿里巴巴金融給予這些商戶一定額度的短期融資支持，既實(shí)現(xiàn)了利息收入，又扶持了商戶業(yè)務(wù)發(fā)展，繼而又增加了淘寶網(wǎng)和支付寶第三方支付的交易量，實(shí)現(xiàn)了互相促進(jìn)的多贏局面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年6月末，阿里金融從2010年開展自營小貸業(yè)務(wù)以來，累計(jì)投放280億元，為超過13萬家小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供融資服務(wù)，阿里金融日均利息收入近百萬，在一段時(shí)間內(nèi)曾創(chuàng)造日均完成貸款接近10000筆的業(yè)績。

（二）建行與“金銀島”業(yè)務(wù)合作模式

傳統(tǒng)大宗商品交易模式是下游廠家現(xiàn)場(chǎng)看貨并議價(jià)、交易，外地廠家電話詢價(jià)，付款后由貿(mào)易商發(fā)貨。由于信息不對(duì)稱，買賣雙方缺乏信任，存在賣家需占?jí)捍罅抠Y金提前備貨、買方現(xiàn)場(chǎng)看貨并需付款后方可提貨的問題。但通過網(wǎng)上B2B交易即可有效降低“看貨”成本及信用風(fēng)險(xiǎn)。北京金銀島網(wǎng)絡(luò)科技有限公司構(gòu)建了一套集現(xiàn)貨交易平臺(tái)、倉單交易平臺(tái)、專業(yè)內(nèi)參資訊、供應(yīng)鏈融資為一體的全方位現(xiàn)貨貿(mào)易解決方案，通過網(wǎng)上“現(xiàn)貨吞吐平臺(tái)”，金銀島作為第三方，一方面通過倉庫監(jiān)管方式，保證賣家提供現(xiàn)貨，另一方面設(shè)計(jì)交易資金銀行監(jiān)管系統(tǒng)，保證資金安全。這種交易機(jī)制能自動(dòng)篩選企業(yè)質(zhì)量，把具有合法資質(zhì)的優(yōu)質(zhì)貿(mào)易商“選拔”到金銀島網(wǎng)交所掛牌交易，避免魚龍混雜給買方帶來的可能損害。在貨物核驗(yàn)方面，金銀島與中遠(yuǎn)等大型物流合作，租用倉庫存儲(chǔ)大宗商品。通過這種模式，金銀島將信息流、資金流、物流“三流合一”，封閉運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)安全交易。

針對(duì)買賣雙方交易時(shí)形成的短期融資、結(jié)算等需求，建行與金銀島、物流公司建立了1+1+1>3的業(yè)務(wù)合作關(guān)系：在物流方面，金銀島與中遠(yuǎn)、中儲(chǔ)等大型物流企業(yè)簽約，確保貨物安全交割；倉庫監(jiān)管方負(fù)責(zé)將貨物變成提單或倉單，由銀行進(jìn)行資金監(jiān)管，同時(shí)交換物流和資金流，保障貨款雙向安全；銀行針對(duì)賣方備貨需求給予短期融資支持，通過為買賣雙方提供結(jié)算服務(wù)獲得中間業(yè)務(wù)收入和存款沉淀。“金銀島”模式通過供應(yīng)鏈融資平臺(tái)，聯(lián)合銀行和物流公司為中小企業(yè)提供從事大宗產(chǎn)品貿(mào)易時(shí)形成的融資和結(jié)算等服務(wù)，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

五、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈融資作為一種金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，本質(zhì)上是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的融資模式，可對(duì)局部單一客戶風(fēng)險(xiǎn)起到防范、轉(zhuǎn)移和規(guī)避作用，但并不能從根本上消除風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行還面臨著信息風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，可通過以下方式管理供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：

（一）建立信用評(píng)價(jià)體系，有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)

建立一套對(duì)核心企業(yè)、上下游企業(yè)和供應(yīng)鏈整體進(jìn)行評(píng)估的有效信用評(píng)價(jià)體系。核心企業(yè)是供應(yīng)鏈的主體，往往資金雄厚、信用等級(jí)高、經(jīng)營規(guī)模大，在很大程度上影響著供應(yīng)鏈的整體實(shí)力。針對(duì)核心企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系需考慮企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營水平、償債能力、盈利能力和發(fā)展前景等多方面因素。上下游企業(yè)往往規(guī)模較小，信用水平較低，對(duì)其信用評(píng)價(jià)并不完全基于其自身的資信狀況，而更多地基于其與核心企業(yè)之間的貿(mào)易情況，側(cè)重考慮其履行合同的能力、經(jīng)營穩(wěn)定性、內(nèi)部管理水平和與核心企業(yè)的合作歷史等因素。另外，供應(yīng)鏈的整體穩(wěn)定性也是控制信用風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)之一。處于供應(yīng)鏈某個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)會(huì)深受供應(yīng)鏈整體的影響，如果供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的概率將增大，需密切關(guān)注供應(yīng)鏈的運(yùn)營情況、企業(yè)間合作的順暢程度、供應(yīng)鏈信息化程度及供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)力等指標(biāo)。

（二）掌握供應(yīng)鏈整體交易情況，關(guān)注企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈融資中，需高度重視供應(yīng)鏈中企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，如果供應(yīng)鏈出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，資金償還將陷入困境。因此，應(yīng)充分掌握供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的整體運(yùn)營模式，嚴(yán)格監(jiān)管供應(yīng)鏈融資中的物流與現(xiàn)金流情況，并匹配貨物流與現(xiàn)金流，保證融資金額和可控貨物相對(duì)應(yīng)。

（三）綜合運(yùn)用金融產(chǎn)品，有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

為規(guī)避市場(chǎng)變動(dòng)對(duì)抵押品和質(zhì)押物的價(jià)值造成不利影響，可引入價(jià)格調(diào)整機(jī)制，根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格變化及時(shí)調(diào)整對(duì)抵押品和質(zhì)押物的估值，同時(shí)可設(shè)定抵質(zhì)押貨物庫存警戒線，較好地控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。此外，還可綜合利用遠(yuǎn)期交易、期貨、期權(quán)等金融工具達(dá)到保值目的，有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，為避免人為因素或不可抗力對(duì)抵質(zhì)押貨物所造成的缺損與滅失，也可通過購買保險(xiǎn)的方式加以規(guī)避。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，減少發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)涉及大量中小企業(yè)客戶，其經(jīng)營穩(wěn)定性、抵御風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力與大型企業(yè)相比存在明顯差異，建立起及時(shí)的預(yù)警機(jī)制尤為重要。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可設(shè)定若干需要監(jiān)測(cè)的指標(biāo)，當(dāng)一定數(shù)量的指標(biāo)超出正常范圍時(shí)，系統(tǒng)需發(fā)出預(yù)警信號(hào)。對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，除監(jiān)測(cè)和預(yù)警財(cái)務(wù)報(bào)表情況外，更要充分關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的異常情況和突發(fā)事件，以達(dá)到有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警目的。

第6篇

Abstract： In recent years， supply chain finance developed rapidly in our country as an innovative financial business， which has already become an important field for commercial banks and supply chain enterprises to expand their business space， enhance the enterprise competitiveness， and optimize the industrial structure. Starting from the core enterprises， this paper make systematic classification of the risks existed in supply chain finance， and point out the corresponding risk control options， according to several major financing models during the process of supply chain finance， in order to realize the optimization of the supply chain fiance process.

Key words： supply chain finance； financing model； risk management

“供應(yīng)鏈金融”是指銀行圍繞某一核心企業(yè)的信用實(shí)力，為供應(yīng)鏈上單個(gè)企業(yè)或者上下游多家企業(yè)提供全面而靈活的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以促進(jìn)整條生產(chǎn)供應(yīng)鏈“產(chǎn)―供―銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，并通過金融資本與實(shí)力經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的一種新型融資模式。

供應(yīng)鏈金融從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的角度出發(fā)，在掌握供應(yīng)鏈管理程度與核心企業(yè)信用實(shí)力的基礎(chǔ)上，開展綜合授信，將針對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)化為整條產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理，在推進(jìn)整條產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的同時(shí)，為眾多中小型企業(yè)謀求了一條有別于舊的融資模式的融資新途徑。

1 供應(yīng)鏈金融模式分析

一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈條的有序運(yùn)作依靠于這條供應(yīng)鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的物料流、資金流和信息流的有效鏈接。商業(yè)銀行針對(duì)核心企業(yè)的配套企業(yè)在運(yùn)營過程中容易出現(xiàn)資金缺口彌補(bǔ)困難的問題，從核心企業(yè)出發(fā)，將供應(yīng)鏈上的金融服務(wù)模式大致分為三類：核心企業(yè)在采購環(huán)節(jié)的保兌倉業(yè)務(wù)和訂單融資模式，核心企業(yè)在銷售階段的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，以及配套企業(yè)運(yùn)營過程的存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)。

1.1 采購階段的供應(yīng)鏈融資――保兌倉業(yè)務(wù)和訂單融資模式

在采購階段，處于供應(yīng)鏈下游的中小型企業(yè)從上游大型企業(yè)獲得的貨款付款期往往很短，有時(shí)還需向上游企業(yè)預(yù)付賬款以獲得所需產(chǎn)成品、原材料等維持經(jīng)營運(yùn)作。這個(gè)階段的融資難問題可通過保兌倉業(yè)務(wù)和訂單融資服務(wù)來有效解決。

1.1.1 保兌倉業(yè)務(wù)

保兌倉業(yè)務(wù)又稱買方信貸業(yè)務(wù)，是指在供貨商即賣方承諾回購的前提下，由銀行控制貨權(quán)，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，以貿(mào)易中的物權(quán)控制包括貨物監(jiān)管、回購擔(dān)保等作為保障措施，而開展的即繳保證金、即提貨物的一種特定票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)模式。該項(xiàng)業(yè)務(wù)牽涉到供應(yīng)商、核心企業(yè)、銀行和第三方物流企業(yè)四方，參與主體之間通過簽署《保兌倉協(xié)議書》明確各自權(quán)利和義務(wù)。保兌倉業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購與供應(yīng)商的批量銷售，不僅降低了銀行的融資風(fēng)險(xiǎn)，增加了客戶資源，也有效解決了供應(yīng)鏈上非核心企業(yè)和處于節(jié)點(diǎn)上的中小型企業(yè)的融資便利，有效解決了其全額購貨的資金困難。另外，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，保兌倉融資業(yè)務(wù)以供應(yīng)鏈上游核心企業(yè)承諾回購作為前提條件，由核心企業(yè)為供應(yīng)鏈上的中小型企業(yè)承擔(dān)連帶責(zé)任，并以金融機(jī)構(gòu)制定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，很大程度上降低了金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為其獲得不小的收益。

1.1.2 訂單融資模式

核心企業(yè)由于在供應(yīng)鏈上占據(jù)優(yōu)勢(shì)的主導(dǎo)地位，往往會(huì)通過不平等條約擠壓中下游的中小型企業(yè)，不會(huì)提前支付全額的訂單貨款，相反卻會(huì)在中小型企業(yè)完成訂單后延期付款。由此一來，就要求中小型企業(yè)自身具備大量流動(dòng)資金購買原材料，支付生產(chǎn)和人工費(fèi)用，而此時(shí)的中小型企業(yè)又往往面臨著向銀行獲取貸款難的問題，所以其流動(dòng)資金缺口就越來越大。訂單融資模式，是指金融機(jī)構(gòu)以企業(yè)所簽訂的有效銷售訂單為依據(jù)，實(shí)行“一單一貸、回款結(jié)算”的風(fēng)險(xiǎn)控制辦法，發(fā)放針對(duì)該訂單的全封閉式貸款業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)模式下，供應(yīng)商企業(yè)可以憑借擁有的核心企業(yè)訂單資源向銀行進(jìn)行融資，解決生產(chǎn)過程中的資金周轉(zhuǎn)問題。此外，核心企業(yè)對(duì)物流企業(yè)和整個(gè)運(yùn)作流程全程監(jiān)控，較高的支付信用又可以很好地保證銀行資金安全。

1.2 銷售階段的供應(yīng)鏈融資――應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)

當(dāng)核心企業(yè)向供應(yīng)鏈上的下游企業(yè)分銷產(chǎn)品時(shí)，下游的中小型企業(yè)由于資金周轉(zhuǎn)問題很難將貨款一次性支付給核心企業(yè)，此時(shí)核心企業(yè)便會(huì)有無法收回貨款的擔(dān)憂。銀行為核心企業(yè)提供的應(yīng)收賬款融資模式，有效地完成了核心企業(yè)的分銷行為，保證了其應(yīng)收賬款的安全。供應(yīng)鏈上，第三方企業(yè)為核心企業(yè)承運(yùn)貨物時(shí)需事先預(yù)付一定比例的貨款，并取得貨物的運(yùn)輸權(quán)收取貨款，下游企業(yè)在提貨時(shí)將貨款分期支付給第三方物流企業(yè)提取貨物。因此，該模式下核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)鏈運(yùn)作情況得到銀行更多的關(guān)注，借助供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的信用優(yōu)勢(shì)，為中小型企業(yè)和供應(yīng)鏈整體運(yùn)作提供融資途徑，同時(shí)使銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

1.3 運(yùn)營階段的供應(yīng)鏈融資――存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)

所謂存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)是指銀行等金融機(jī)構(gòu)接收動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押，并借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管，向中小型企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務(wù)模式。該模式下，金融機(jī)構(gòu)和核心企業(yè)之間會(huì)簽訂擔(dān)保合同或質(zhì)物回購協(xié)議，協(xié)定在中小型企業(yè)違約時(shí)，由核心企業(yè)負(fù)責(zé)償還或者回購質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)。核心企業(yè)的配套企業(yè)在正常經(jīng)營過程中往往會(huì)遇到資金周轉(zhuǎn)問題，但本身擁有的可質(zhì)押的固定資產(chǎn)較少，而供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)往往規(guī)模較大，實(shí)力較強(qiáng)，能夠通過協(xié)議擔(dān)保的方式，有效地為中小型企業(yè)解決融資擔(dān)保難的問題，并與融資企業(yè)保持良好的合作關(guān)系和穩(wěn)定的供貨來源或分銷渠道。在此過程中，第三方物流企業(yè)充當(dāng)著銀行和企業(yè)間的橋梁，為其提供著質(zhì)押物的保管、價(jià)值評(píng)估和去向監(jiān)督等服務(wù)。

以上幾種融資模式雖然在適用條件和具體運(yùn)作方面存在差異，但都集中體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的核心理念和特點(diǎn)。一方面，借助核心企業(yè)的信用優(yōu)勢(shì)有效解決了供應(yīng)鏈上中小型企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)難的問題，進(jìn)而提升整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率。另一方面，打破了銀行等金融機(jī)構(gòu)以往只評(píng)估單個(gè)企業(yè)的局限，并通過大型核心企業(yè)作為信用擔(dān)保，從而降低了金融風(fēng)險(xiǎn)，從靜態(tài)關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)企業(yè)經(jīng)營的動(dòng)態(tài)跟蹤，實(shí)現(xiàn)了模式上的根本轉(zhuǎn)變，還極大地發(fā)揮和體現(xiàn)了第三方物流的中間紐帶作用。

2 供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制

在審視供應(yīng)鏈金融這個(gè)方興未艾的企業(yè)金融服務(wù)領(lǐng)域時(shí)，供應(yīng)鏈金融雖然在結(jié)構(gòu)上具有較強(qiáng)的科學(xué)性和可行性，但我們?cè)谡{(diào)控資金流時(shí)，往往將流動(dòng)性的優(yōu)先性排序置于安全性之前，加之過程參與主體較多、融資模式靈活、契約設(shè)計(jì)復(fù)雜，供應(yīng)鏈金融存在著一些不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)分類

2.1.1 政策和法律風(fēng)險(xiǎn)

國家政策的變化會(huì)影響相關(guān)行業(yè)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，當(dāng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，國家會(huì)出臺(tái)一系列政策，支持或限制某個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。出臺(tái)政策限制一個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈從源頭到末端的零售商都會(huì)受到影響，或生產(chǎn)規(guī)模縮小，或價(jià)格被迫上抬。如果銀行選取了這條產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，那么相關(guān)信貸業(yè)務(wù)都會(huì)被波及。同時(shí)，國家政策和法律的出臺(tái)都是一個(gè)逐漸完善的過程，供應(yīng)鏈金融相關(guān)法律的許多環(huán)節(jié)上存在著種種漏洞和相互矛盾之處，如物權(quán)法規(guī)定質(zhì)權(quán)人不僅限于金融機(jī)構(gòu)，而銀行法卻規(guī)定企業(yè)間不許從事融資業(yè)務(wù)，核心企業(yè)作為信用擔(dān)保開展金融業(yè)務(wù)就無法受到法律保護(hù)。

2.1.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，動(dòng)產(chǎn)多作為貸款收回的最后防線的授信支持性資產(chǎn)，其劃分由于供應(yīng)鏈所屬的行業(yè)領(lǐng)域不同所產(chǎn)生的種類也很多。這些動(dòng)產(chǎn)的價(jià)格隨著市場(chǎng)供需變化在不斷波動(dòng)，而貸款回收時(shí)需要將這些資產(chǎn)變現(xiàn)，一旦資產(chǎn)價(jià)格正處于低谷，就給銀行經(jīng)營的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，這種以動(dòng)產(chǎn)為保障的信貸模式所具有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在整體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中所占比例也相對(duì)較高。

2.1.3 操作風(fēng)險(xiǎn)

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的正式定義是：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資憑借物流、資金流和信息流的控制，以及操作模式上的自償性結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，構(gòu)筑起用于隔離中小型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)大“防火墻”。而制度流程的嚴(yán)密性和操作運(yùn)行的執(zhí)行力直接關(guān)系到“防火墻”的效力，并決定信用風(fēng)險(xiǎn)最終是否被有效屏蔽。此種模式在解決供應(yīng)鏈上中小型企業(yè)融資困境的同時(shí)，帶來了大量的貸后操作環(huán)節(jié)，在實(shí)質(zhì)上造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，對(duì)貸后操作的規(guī)范性、合法性以及嚴(yán)密性對(duì)貸款能否收回提出了很高的要求。由此可見，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

2.1.4 監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈實(shí)質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟，當(dāng)供應(yīng)鏈的規(guī)模日益擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)也趨于復(fù)雜，這就需要強(qiáng)有力的科學(xué)監(jiān)管來保障供應(yīng)鏈金融過程中的各方利益。同時(shí)，結(jié)構(gòu)復(fù)雜化將導(dǎo)致信息傳遞延遲使上下游企業(yè)間溝通不充分，對(duì)客戶需求理解產(chǎn)生分歧。就目前的情況看，供應(yīng)鏈中的運(yùn)輸和倉儲(chǔ)等環(huán)節(jié)缺乏標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，流通過程中物權(quán)也很難得到保證，銀行和核心企業(yè)在流程的監(jiān)管和控制上存在很大難度。

2.2 供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制流程

供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理必須與商業(yè)銀行原有的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)保持一致，即在銀行資本實(shí)力、人力資源管理、風(fēng)險(xiǎn)管理能力等銀行自身可以承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)開展銀行業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。其風(fēng)險(xiǎn)管理可依照風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和信息反饋的操作流程層層推進(jìn)。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，作為風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，是指對(duì)供應(yīng)鏈金融過程中不同風(fēng)險(xiǎn)因素可能帶來的損失進(jìn)行預(yù)判和系統(tǒng)化分類。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，關(guān)鍵在于找到風(fēng)險(xiǎn)的成因以便從源頭處予以杜絕?，F(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)類型可分為：法律風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融廣泛采用的各種授信服務(wù)，因而我們?cè)诖_保授信資產(chǎn)與授信主體間實(shí)現(xiàn)有效的隔離，擔(dān)保過程不受其他外界因素干擾上應(yīng)投入較大關(guān)注；信用風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融雖然有著核心企業(yè)信用作為強(qiáng)大依托，但其金融服務(wù)主要還是面向中小型企業(yè)展開，因而信用風(fēng)險(xiǎn)就成為了首要的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注類型；操作風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理需要經(jīng)過大量的審核、監(jiān)管和控制工作，這就給風(fēng)險(xiǎn)管理人員帶來了更大的工作量和后臺(tái)操作，如何保證每一筆操作都能夠做到準(zhǔn)確無誤，成為供應(yīng)鏈金融服務(wù)銀行面臨的又一新課題。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，就是通過對(duì)識(shí)別后的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析和數(shù)據(jù)描述，判斷銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，進(jìn)而得出所需采取風(fēng)險(xiǎn)控制的最優(yōu)應(yīng)對(duì)措施。但由于供應(yīng)鏈金融還是一個(gè)新興金融服務(wù)，能夠提供的數(shù)據(jù)積累尚不完備，與此同時(shí)，我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，企業(yè)發(fā)展具有極大的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)的量化處理有一定難度。因此，供應(yīng)鏈金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制要求銀行注重?cái)?shù)據(jù)的積累，不斷提高定量分析的能力和系統(tǒng)優(yōu)化的水平。

風(fēng)險(xiǎn)控制，就是以風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果作為參照依據(jù)，采取相應(yīng)的措施將風(fēng)險(xiǎn)控制在允許的波動(dòng)范圍內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)抑制、風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确椒ǘ伎勺鳛殂y行風(fēng)險(xiǎn)控制的有效選擇，例如：供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的貨押融資引入第三方監(jiān)管就是一種風(fēng)險(xiǎn)分散方式。

信息反饋，指的是在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程中，從供應(yīng)鏈金融牽涉的多方那里實(shí)時(shí)獲取信息和評(píng)價(jià)，并注意信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)的逐步積累，以便將遇到的新生風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)防范體系，并對(duì)已有風(fēng)險(xiǎn)控制措施不斷進(jìn)行完善和改進(jìn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的系統(tǒng)優(yōu)化，這也將有利于實(shí)現(xiàn)各參與主體間的信息交換與互通。當(dāng)今銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展趨勢(shì)是數(shù)量化和模型化，動(dòng)態(tài)的、實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的建立更是不可或缺，加大供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型開發(fā)的人力和資金投入，可提高其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率并使其成本大幅減少。

2.3 供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

2.3.1 完善供應(yīng)鏈金融的相關(guān)法律制度

法律是社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活規(guī)律的滯后反映，但是有秩序的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)卻需要完善的系統(tǒng)的法律制度作為強(qiáng)大支撐。供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)新生業(yè)務(wù)，發(fā)展時(shí)間尚短，相關(guān)法律還需經(jīng)歷一個(gè)由不完善到完善的過程。國家的立法部門應(yīng)盡快完善關(guān)于供應(yīng)鏈金融的相關(guān)法律，進(jìn)一步完善動(dòng)產(chǎn)抵押物和動(dòng)產(chǎn)抵押查詢制度；此外，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)押物所有權(quán)也在主體間流動(dòng)，需訂立各項(xiàng)契約，維系平等有序的主體間合作關(guān)系，為供應(yīng)鏈經(jīng)營提供強(qiáng)制性規(guī)則。

2.3.2 推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融體制改革

政府經(jīng)濟(jì)主管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭綜合金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，包括工商、稅務(wù)等政府相關(guān)機(jī)構(gòu)，以及銀行同業(yè)、保險(xiǎn)、投行、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)的參與，并借助此平臺(tái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的線上化，為供應(yīng)鏈企業(yè)提供包括授信、結(jié)算、理財(cái)、資金管理在內(nèi)的全面綜合服務(wù)。加速推進(jìn)經(jīng)濟(jì)和金融體制的改革進(jìn)程，引導(dǎo)充裕的流動(dòng)性從單一的資本市場(chǎng)回流到有真正融資需求的實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。政府應(yīng)打破原有市場(chǎng)壟斷，不斷鼓勵(lì)和刺激民間投資，加快金融市場(chǎng)的開放，多渠道促進(jìn)國內(nèi)充裕流動(dòng)性輸出，以緩解現(xiàn)階段資產(chǎn)價(jià)格膨脹的巨大壓力。

2.3.3 嚴(yán)把授信群體市場(chǎng)準(zhǔn)入

供應(yīng)鏈金融信貸業(yè)務(wù)以供應(yīng)鏈群體企業(yè)之間良好的合作關(guān)系為信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，優(yōu)勢(shì)行業(yè)與暢銷產(chǎn)品是維護(hù)供應(yīng)鏈金融良好運(yùn)作的保證，也是銀行有效控制供應(yīng)鏈信貸業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要前提。銀行應(yīng)事先嚴(yán)格篩選開展供應(yīng)鏈融資的行業(yè)和產(chǎn)品，將貸前的市場(chǎng)準(zhǔn)入作為抵御供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。

2.3.4 建立流動(dòng)市場(chǎng)評(píng)估體系

買方市場(chǎng)時(shí)代，產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負(fù)面信息的披露等，都直接影響著質(zhì)押商品的銷售和變現(xiàn)價(jià)值。中小型企業(yè)從供應(yīng)鏈融資主要依靠存貨和應(yīng)收款等流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押，而存貨易受目標(biāo)市場(chǎng)的供需情況、需求變動(dòng)和市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定性，以及時(shí)間、氣候等自然因素影響，因而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的評(píng)估不是一勞永逸的，而應(yīng)適時(shí)定期地進(jìn)行信息搜集和價(jià)值評(píng)估，以確保信息的價(jià)值性。

2.3.5 強(qiáng)化內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)控制

內(nèi)部控制的時(shí)效往往成為商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的一個(gè)重要原因，大量的后續(xù)操作環(huán)節(jié)致使供應(yīng)鏈金融面臨著高出傳統(tǒng)業(yè)務(wù)很多的操作風(fēng)險(xiǎn)，這就要求銀行成立專門部門負(fù)責(zé)貸后跟蹤與對(duì)質(zhì)押物的管理。質(zhì)押物管理環(huán)節(jié)多由物流公司或倉儲(chǔ)公司負(fù)責(zé)，銀行需加強(qiáng)與合作方的聯(lián)系，注意其資格審查和質(zhì)量抽查。即督促物流企業(yè)不斷提高倉庫監(jiān)管能力和倉管信息化水平，制定完善的辦理質(zhì)押物入庫、發(fā)貨的風(fēng)險(xiǎn)控制方案，加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押物的監(jiān)管能力，避免因管理疏漏和操作不規(guī)范而產(chǎn)生的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

第7篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；信用風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散；防控機(jī)制

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2017）02-0063-05

一、引言

作為解決中小企業(yè)信貸困難的有效方式之一，供應(yīng)鏈金融在國內(nèi)的發(fā)展十分迅速。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到2020年，國內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到14.98萬億元。而風(fēng)險(xiǎn)問題一直是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主要障礙，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理受到越來越多的關(guān)注。近年來，國內(nèi)學(xué)者對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的研究越來越多，如李毅學(xué)（2011）利用層次分析法展示了其評(píng)估過程，并將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類，信用風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)成為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容。實(shí)際上，信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類別，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的研究已經(jīng)成為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)研究的重點(diǎn)。目前，國內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的研究集中于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)兩個(gè)方面。在信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面，劉遠(yuǎn)亮、高書麗（2013）利用主成分分析法和Logistic回歸方法構(gòu)建信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型對(duì)供應(yīng)鏈金融中的小企業(yè)信用進(jìn)行識(shí)別；在信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面，熊熊、馬佳、趙文杰等人（2009）為了避免供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中主觀評(píng)價(jià)因素的影響，將主體評(píng)級(jí)和債券評(píng)級(jí)納入到信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，有效地保障了信用評(píng)價(jià)體系的客觀性；而陳長彬、盛鑫（2013）在構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系時(shí)將定性指標(biāo)和定量指標(biāo)有機(jī)地結(jié)合起來，保證了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的完整性。

通過上述已有研究發(fā)現(xiàn)，學(xué)術(shù)界對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的研究涉及很少，而信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中具有很強(qiáng)的擴(kuò)散效應(yīng)，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行具有很大影響。因此，對(duì)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的研究不但能夠保障供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究體系的完整性，而且能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供借鑒。

二、研究背景

（一）供應(yīng)鏈金融發(fā)展不斷生態(tài)化

隨著生產(chǎn)分工的日益加劇和供應(yīng)鏈管理的不斷演進(jìn)，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展經(jīng)歷了由供應(yīng)鏈單一環(huán)節(jié)的金融服務(wù)到供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的金融生態(tài)優(yōu)化、再到供應(yīng)鏈金融生態(tài)的過程。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式從原本單一的動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)向上游采購應(yīng)收款業(yè)務(wù)和下游銷售預(yù)付款業(yè)務(wù)延伸，產(chǎn)生了基于債權(quán)的應(yīng)收賬款融資、基于貨權(quán)的存貨融資和預(yù)付賬款融資三種模式。供應(yīng)鏈金融服務(wù)功能也從融資服務(wù)向集合融資、支付、結(jié)算、保險(xiǎn)和信息服務(wù)于一體的綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變。

我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展起源于原深圳發(fā)展銀行進(jìn)行的“動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”試點(diǎn)，并在2003年率先提出“1+N”的中小企業(yè)融資模式。其中，“1”是指供應(yīng)鏈核心企業(yè)，“N”是指供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上下游成員，實(shí)質(zhì)上是將核心企業(yè)的信用引入其上下游企I的授信服務(wù)中，有效地保障了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控問題。此時(shí)的供應(yīng)鏈金融存在的目的是滿足供應(yīng)鏈上部分中小企業(yè)的融資需求，供應(yīng)鏈金融服務(wù)具有單一性。而隨著企業(yè)競(jìng)合模式逐漸向供應(yīng)鏈間競(jìng)爭(zhēng)合作模式轉(zhuǎn)變，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)治理與供應(yīng)鏈金融的關(guān)系不斷深化，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)治理成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的信息獲取、資源控制及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等功能不斷得到發(fā)揮，金融授信模式將實(shí)現(xiàn)從不動(dòng)產(chǎn)授信到動(dòng)產(chǎn)授信、靜態(tài)授信到動(dòng)態(tài)授信、單一授信到整體授信模式的轉(zhuǎn)變。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)沿著供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)模式進(jìn)行非線性延伸與擴(kuò)散，供應(yīng)鏈金融服務(wù)不斷多元化和集成化。供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的集成運(yùn)動(dòng)不斷加劇，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中組成元素之間相互作用加強(qiáng)，更多的商業(yè)生態(tài)元素被納入供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)中，形成了供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)的集成動(dòng)力機(jī)制。

在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)集成動(dòng)力機(jī)制的作用下，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的高級(jí)商業(yè)形態(tài)（見圖1）。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)以供應(yīng)鏈管理理論為基礎(chǔ)，在對(duì)整條供應(yīng)鏈進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化與協(xié)同管理的同時(shí)，嚴(yán)格把控真實(shí)貿(mào)易的交易環(huán)境，改變資金在供應(yīng)鏈上的流通方式和存在形式，實(shí)現(xiàn)閉合式資金流通。實(shí)質(zhì)上，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)包含供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的全部功能，并將投資、財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)和金融風(fēng)控納入其中，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)交易的高效性。具體地說，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)成包括外部環(huán)境和參與主體兩大類。外部環(huán)境涵蓋制度環(huán)境和技術(shù)環(huán)境兩部分：制度環(huán)境包括管制因素、規(guī)范因素和認(rèn)知因素，管制因素涵蓋法律、政策、規(guī)定等相關(guān)內(nèi)容，屬于工具性質(zhì)的制度系統(tǒng)；規(guī)范因素與社會(huì)責(zé)任相關(guān)；認(rèn)知因素屬于群體對(duì)外部世界真實(shí)的理解。技術(shù)環(huán)境包括供應(yīng)鏈金融技術(shù)和電子信息技術(shù)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)參與主體包括金融服務(wù)需求方、金融服務(wù)供應(yīng)方、服務(wù)外包主體和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

（二）供應(yīng)鏈金融本質(zhì)：信用創(chuàng)造與信用擴(kuò)張

為了解決銀企間的信貸隔閡，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，一方面能夠解決中小企業(yè)“融資難”、“融資貴”的困境，另一方面為金融機(jī)構(gòu)增加新的業(yè)務(wù)點(diǎn)和利潤來源。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展離不開信用的功能，兩者存在緊密的聯(lián)系。金融機(jī)構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)將真實(shí)貿(mào)易作為核心指標(biāo)，以防控供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。真實(shí)貿(mào)易存在于供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)中的交易主體之間，從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，在控制真實(shí)貿(mào)易基礎(chǔ)上進(jìn)行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，實(shí)質(zhì)上是將具有強(qiáng)流動(dòng)性的金融資產(chǎn)與弱流動(dòng)性的實(shí)物資產(chǎn)有機(jī)地結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)資金在供應(yīng)鏈上的優(yōu)化配置，增強(qiáng)金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)的流動(dòng)性，即實(shí)現(xiàn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互促進(jìn)發(fā)展。信用是解釋銀行、貨幣及實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間內(nèi)在聯(lián)系機(jī)制的核心概念。信用與供應(yīng)鏈金融在促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相互發(fā)展方面具有一致。此外，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中交易主體間存在的商業(yè)信用是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)生態(tài)化的基礎(chǔ)，也是供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)增量反應(yīng)的前提，在銀行信用和商業(yè)信用不斷融合下，供應(yīng)鏈金融發(fā)展的進(jìn)程才會(huì)加速。因此，供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是信用創(chuàng)造與信用擴(kuò)張。

信用創(chuàng)造是金融機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供融資支持的過程，傳統(tǒng)的信用創(chuàng)造是以商業(yè)銀行為基礎(chǔ)進(jìn)行的，而現(xiàn)代信用創(chuàng)造的主體則突破了商業(yè)銀行的局限性，各類非金融機(jī)構(gòu)參與到信用創(chuàng)造中來。供應(yīng)鏈金融的信用創(chuàng)造以商業(yè)銀行為主體而受到金融體系的制約，非金融機(jī)構(gòu)作為信用創(chuàng)造的輔助部分在我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。信用擴(kuò)張是在信用創(chuàng)造活動(dòng)完成后進(jìn)行的信用在供應(yīng)鏈交易主體間的傳遞活動(dòng)。信用擴(kuò)張方向與供應(yīng)鏈中商流方向具有一致性，原因在于信用擴(kuò)張起始于交易雙方的合同簽署（訂單），終結(jié)于下游貿(mào)易的回款。因此，在貿(mào)易中產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)（包括應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付賬款）成為信用擴(kuò)張的載體。

（三）供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散問題顯著

在傳統(tǒng)融資活動(dòng)中，銀行信用度量的對(duì)象是單個(gè)借款企業(yè)的信用資質(zhì)，而在供應(yīng)鏈金融中則變成了整條供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行狀況。在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，交易主體間關(guān)系緊密，連接性較強(qiáng)，任何一方出現(xiàn)問題都會(huì)影響供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。基于金融機(jī)構(gòu)的角度，“新巴塞爾協(xié)議”將風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三類。信用風(fēng)險(xiǎn)指借款人和市場(chǎng)交易對(duì)象違約而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指銀行的資產(chǎn)組合由于市場(chǎng)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期影響等因素導(dǎo)致的可能損失；操作風(fēng)險(xiǎn)指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

國內(nèi)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要來源于信用風(fēng)險(xiǎn)。有數(shù)據(jù)表明，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)90%以上來自于信用風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為客戶欺詐，包括控股權(quán)的爭(zhēng)議、資本的抽離、隱性負(fù)債、非相關(guān)多元化投資、實(shí)際控股人的不良嗜好。其中，控股權(quán)的爭(zhēng)議指供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)所有權(quán)在法律上出現(xiàn)爭(zhēng)議，重復(fù)質(zhì)押就是在存貨融資業(yè)務(wù)中因存貨所有權(quán)歸屬問題導(dǎo)致的典型控股權(quán)爭(zhēng)議問題；資本的抽離指?jìng)鶆?wù)人通過關(guān)聯(lián)交易將企業(yè)資本轉(zhuǎn)移的行為；隱性負(fù)債指沒有記錄在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)并隨著時(shí)間的推移逐漸顯性化的債務(wù)；非相關(guān)多元化投資指?jìng)鶆?wù)人獲得資金后將資金用于其他途徑，而非將資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)貿(mào)易；實(shí)際控股人的不良嗜好屬于個(gè)人道德問題，同樣會(huì)帶來信用風(fēng)險(xiǎn)問題。信用風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)性是信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的前提，供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)則為信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散提供了媒介條件。供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散后果將對(duì)特定產(chǎn)業(yè)形成強(qiáng)烈沖擊，其影響深度和廣度都是其他風(fēng)險(xiǎn)難以企及的。影響至今的鋼貿(mào)危機(jī)事件是供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的典型案例。鋼貿(mào)危機(jī)事件的核心在于質(zhì)押物的重復(fù)質(zhì)押，屬于信用風(fēng)險(xiǎn)的控股權(quán)爭(zhēng)議，之后發(fā)生的鋼材質(zhì)押物擠兌事件則是因?yàn)闆]能有效處理信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散而產(chǎn)生的嚴(yán)重后果。

三、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散機(jī)理

供應(yīng)鏈?zhǔn)枪?yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈金融交易主體是市場(chǎng)中獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體，交易主體間存在的信息不對(duì)稱和利益矛盾決定了供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)仍是個(gè)不穩(wěn)定的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的環(huán)境處于動(dòng)態(tài)變化的狀態(tài)，部分交易主體的行為將對(duì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生影響。風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈中的傳遞是通過交易主體間的相互作用進(jìn)行的。信用風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散同樣是通過關(guān)聯(lián)企業(yè)的相互作用進(jìn)行的，在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，單個(gè)交易主體的界限逐漸動(dòng)態(tài)化和模糊化，交易主體間具有高度關(guān)聯(lián)性，也就是具有傳染性。因此可以發(fā)現(xiàn)，信用風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中呈現(xiàn)出客觀性、可控性、周期性和傳染性的特征?？陀^性是所有風(fēng)險(xiǎn)種類的共同特征，即風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不以人的意志為轉(zhuǎn)移；可控性是可以通過人為控制將信用風(fēng)險(xiǎn)降到最低；周期性表現(xiàn)為信用擴(kuò)張和信用收縮活動(dòng)在供應(yīng)鏈金融中交替出現(xiàn)；而信用風(fēng)險(xiǎn)的傳染性表現(xiàn)為部分交易主體的失信行為將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的紊亂和信用傳遞鏈條的中斷。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的表現(xiàn)形式

風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的表現(xiàn)形式可以從方向?qū)用?、線性層面和連續(xù)性層面進(jìn)行劃分。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的方向?qū)用?，可分為單方向擴(kuò)散、雙方向擴(kuò)散、多方向擴(kuò)散和混合擴(kuò)散四種。單方向擴(kuò)散是指沿著一個(gè)特定渠道進(jìn)行擴(kuò)散，其擴(kuò)散具有區(qū)域特定性、直接性和單調(diào)遞減性的特征；雙方向擴(kuò)散是指風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散沿著兩個(gè)相反的渠道進(jìn)行，其擴(kuò)散具有方向相反性、α饜院透叢有裕歡嚳較蚶┥⑹欠塹ヒ恍遠(yuǎn)嚳較虻母叢永┥，其擴(kuò)散沿著多維度展開，擴(kuò)散路徑和擴(kuò)散強(qiáng)度呈現(xiàn)非均衡性；混合擴(kuò)散的方向是不確定的，且無法判別擴(kuò)散的方向，擴(kuò)散的可控性較差。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的線性層面，可分為線性擴(kuò)散和非線性擴(kuò)散，線性擴(kuò)散表示交易主體的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散損失和風(fēng)險(xiǎn)概率與擴(kuò)散的時(shí)間或其所在的位置是線性關(guān)系，非線性擴(kuò)散則呈現(xiàn)非線性關(guān)系。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的連續(xù)性層面，可分為連續(xù)式擴(kuò)散和跳躍式擴(kuò)散，跳躍式擴(kuò)散又包括可去間斷式擴(kuò)散和純跳躍式擴(kuò)散兩種形式。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度

風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度表示風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中的動(dòng)態(tài)過程，受到風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散時(shí)間、交易主置和風(fēng)險(xiǎn)損失的影響。在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的時(shí)間進(jìn)程中，可分為三個(gè)階段：初期的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度較慢；中期會(huì)迎來風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的爆發(fā)階段，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度瞬間加快；后期風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散會(huì)處于動(dòng)態(tài)穩(wěn)定的時(shí)段，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度平穩(wěn)。供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度遵循同樣的發(fā)展規(guī)律。

第8篇

［關(guān)鍵詞］供應(yīng)鏈；融資；中小企業(yè)

［中圖分類號(hào)］F275［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2011）41-0064-01

1 出口型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)分析

1.1 應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款融資模式是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上游中小企業(yè)以未到期的應(yīng)收賬款向銀行辦理融資模式,核心企業(yè)起著反擔(dān)保作用,一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題,核心企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任。由于應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資的特殊性,其風(fēng)險(xiǎn)主要有：第一，可轉(zhuǎn)性不確定,即應(yīng)收賬款是否是依照法律和當(dāng)事人約定允許轉(zhuǎn)讓的,只要其中的任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題,都會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn),造成貸款額的回收障礙；第二,特定化信息的明確性,即應(yīng)收賬款的有關(guān)要素,包括金額、期限、支付方式、債務(wù)人名稱,產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同是否明確,具體和固定；第三,應(yīng)收賬款的時(shí)效性,即應(yīng)收賬款債權(quán)必須尚未超過訴訟時(shí)效,這一點(diǎn)是銀行在選擇供應(yīng)鏈出口應(yīng)收賬款融資中容易忽略的問題；第四,轉(zhuǎn)讓人的資格是否具備,即提供應(yīng)收賬款的民事主體必須具備法律所承認(rèn)的提供擔(dān)保的資格。銀行對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí),更多應(yīng)該關(guān)注核心企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況。這些都是應(yīng)收賬款融資模式面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 票據(jù)貼現(xiàn)融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)中小企業(yè)辦理的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù),既是中小企業(yè)資金融通的需要,同時(shí)又是銀行增強(qiáng)服務(wù)功能、進(jìn)行金融創(chuàng)新的內(nèi)在要求。在支持中小企業(yè)融資票據(jù)化,破解中小企業(yè)融資難的業(yè)務(wù)進(jìn)程中,雖然采取票據(jù)貼現(xiàn)的方式開辟了中小企業(yè)融資的新途徑,但我們也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所存在的問題及潛在風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)已流通的票據(jù)結(jié)構(gòu)失衡,缺乏金融創(chuàng)新。目前票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中所涉及的票據(jù)基本上都是銀行承兌匯票。一些地方商業(yè)銀行目前尚不具備簽發(fā)銀行承兌匯票資格,即使開戶企業(yè)符合簽發(fā)銀行承兌匯票條件也無法辦理。

1.3 訂單融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

訂單融資的主要風(fēng)險(xiǎn)為訂單實(shí)現(xiàn)過程風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、下游廠商違約風(fēng)險(xiǎn)和物流企業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。由于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和物流企業(yè)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)一般不會(huì)因?yàn)橄掠纹髽I(yè)是否是核心企業(yè)而改變,因此,當(dāng)下游采購企業(yè)為資信水平一般的中小型企業(yè)時(shí),需重點(diǎn)控制好訂單實(shí)現(xiàn)過程風(fēng)險(xiǎn)及下游廠商的違約風(fēng)險(xiǎn)。訂單融資以貸款企業(yè)獲得資金開始,以銀行收回本息結(jié)束。從資金和貨物流轉(zhuǎn)的角度來看該業(yè)務(wù)過程包括采購、生產(chǎn)及貨款交付三個(gè)環(huán)節(jié)。因此銀行和物流企業(yè)只需在這些環(huán)節(jié)對(duì)資金和貨物進(jìn)行全程動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)控和管理,就能夠控制訂單實(shí)現(xiàn)過程的風(fēng)險(xiǎn)。

2 商業(yè)銀行出口型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施21 規(guī)范競(jìng)爭(zhēng),嚴(yán)格核心企業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件

強(qiáng)化準(zhǔn)入體系的建立，首先要關(guān)注供應(yīng)鏈的準(zhǔn)入問題。供應(yīng)鏈準(zhǔn)入的必要條件至少有三：一是核心企業(yè)有明確的供應(yīng)商分銷商的準(zhǔn)入和退出制度；二是供應(yīng)鏈成員可以享受核心企業(yè)提供的排他性的特殊優(yōu)惠政策,比如訂單保障、漲價(jià)跌價(jià)補(bǔ)償、銷售返點(diǎn)、排產(chǎn)優(yōu)先、宣傳支持等,這將增強(qiáng)供應(yīng)鏈成員的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；三是核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈成員應(yīng)有獎(jiǎng)勵(lì)和懲罰措施,這有利于銀行利用核心企業(yè)的談判地位加大授信客戶的違約成本。其次要關(guān)注具體授信客戶的準(zhǔn)入?！肮?yīng)鏈”業(yè)務(wù)產(chǎn)品的基礎(chǔ)是商品貿(mào)易融資,而商品貿(mào)易融資最大特點(diǎn)是強(qiáng)調(diào)授信的自償性,即通過對(duì)物流、資金流控制技術(shù)的結(jié)構(gòu)化運(yùn)用,規(guī)避因授信主體資信、實(shí)力的欠缺所蘊(yùn)涵的主體信用風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此“供應(yīng)鏈”業(yè)務(wù)的客戶準(zhǔn)入評(píng)價(jià)應(yīng)強(qiáng)化債項(xiàng)評(píng)價(jià)的權(quán)重,而相應(yīng)弱化主體評(píng)價(jià)的權(quán)重。

2.2 建立出口型中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)客戶信用等級(jí)評(píng)定體系根據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特征和需求特點(diǎn),建立起適合中小企業(yè)的授信評(píng)分體系。以往國內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)大中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)都采用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),小企業(yè)受規(guī)模實(shí)力等因素的限制,符合貸款標(biāo)準(zhǔn)的“微乎其微”。這就需要商業(yè)銀行適當(dāng)調(diào)整對(duì)中小企業(yè)的信貸標(biāo)準(zhǔn),研究制定一套符合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)定、評(píng)級(jí)辦法。銀行評(píng)級(jí)不能再單純依靠企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等硬信息,應(yīng)當(dāng)從注重企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模變?yōu)楦匾暺髽I(yè)的實(shí)際經(jīng)營效益,注重針對(duì)中小企業(yè)某一個(gè)項(xiàng)目或某一交易活動(dòng)的評(píng)級(jí),同時(shí)綜合考慮企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)前景、發(fā)展?jié)摿推髽I(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈條穩(wěn)定運(yùn)營等因素,客觀地評(píng)價(jià)中小企業(yè)的信用級(jí)別,為中小企業(yè)平等地獲得銀行貸款創(chuàng)造良好的條件。

2.3 實(shí)施差異化中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

建立專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理體制,是貿(mào)易融資發(fā)展戰(zhàn)略的組織保障。各家商業(yè)銀行總行應(yīng)明確供應(yīng)鏈金融主管部門,負(fù)責(zé)全行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)籌規(guī)劃,制定發(fā)展目標(biāo)、營銷計(jì)劃、政策制度、產(chǎn)品創(chuàng)新和推廣以及相關(guān)的考核評(píng)價(jià)體系。建議在一級(jí)和二級(jí)分行設(shè)立供應(yīng)鏈金融部,專門負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷支持、業(yè)務(wù)審查和貸后管理等。推行產(chǎn)品經(jīng)理制,強(qiáng)化產(chǎn)品專業(yè)化管理和運(yùn)作,在總分行產(chǎn)品管理部門設(shè)立產(chǎn)品經(jīng)理,具體承擔(dān)產(chǎn)品經(jīng)營責(zé)任,對(duì)產(chǎn)品經(jīng)營的市場(chǎng)目標(biāo)負(fù)責(zé),產(chǎn)品經(jīng)理主要承擔(dān)產(chǎn)品的日常管理工作、產(chǎn)品的營銷策劃和組織實(shí)施、產(chǎn)品分銷渠道管理、產(chǎn)品的市場(chǎng)調(diào)研、組織產(chǎn)品的優(yōu)化完善、支持產(chǎn)品的銷售工作(包括對(duì)客戶的產(chǎn)品推介、服務(wù)方案設(shè)計(jì)、售后服務(wù)支持)。對(duì)產(chǎn)品經(jīng)理進(jìn)行產(chǎn)品市場(chǎng)目標(biāo)的考核和產(chǎn)品資源投入與產(chǎn)出的考核?？傂挟a(chǎn)品經(jīng)理主要側(cè)重產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、優(yōu)化維護(hù)以及全國統(tǒng)一的營銷活動(dòng)策劃,分行的產(chǎn)品經(jīng)理主要承擔(dān)產(chǎn)品的市場(chǎng)營銷、銷售工作支持、售后服務(wù)支持等。

第9篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、供應(yīng)鏈融資的概念和特點(diǎn)

所謂供應(yīng)鏈融資，是指對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)—供—銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)的協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)相比較，供應(yīng)鏈融資的最大特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

從操作上看，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)可總結(jié)為“封閉運(yùn)行，單筆操作”。銀行圍繞貿(mào)易本身進(jìn)行程序設(shè)置和尋求還款保證，提供信貸時(shí)，著重關(guān)注的是融資鏈流程是否符合“封閉性、自償性和可控性”三原則。銀行對(duì)資金流向和物流信息進(jìn)行監(jiān)控，跟蹤融資的使用和進(jìn)出口結(jié)算情況從而能夠有效的控制資金流向，大大降低融資的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行對(duì)于授信企業(yè)的考量不再強(qiáng)調(diào)企業(yè)所處的行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、固定資產(chǎn)價(jià)值、財(cái)務(wù)指標(biāo)、擔(dān)保方式等的考量，而是強(qiáng)調(diào)企業(yè)的單筆貿(mào)易真實(shí)背景和供應(yīng)鏈主導(dǎo)企業(yè)的實(shí)力和信用水平，從而使一些難以獲得信貸的中小企業(yè)可以通過貿(mào)易融資或的銀行的支持。將物流、資金流和信息流三者統(tǒng)一起來控制管理，這就是商業(yè)銀行貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的新階段。

二、我國供應(yīng)鏈融資市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

在國際上，不管是作為供應(yīng)鏈核心的大型制造企業(yè)，或是承擔(dān)供應(yīng)鏈整體物流業(yè)務(wù)的大型物流企業(yè)以及承擔(dān)供應(yīng)鏈資金流服務(wù)的金融企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)，全球供應(yīng)鏈融資理念已經(jīng)形成。而我國供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的發(fā)展起步較晚。

（一）國內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的主要模式

國內(nèi)商業(yè)銀行基于中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資模式主要包括三種方式：（1）應(yīng)收賬款融資。這種模式一般是為處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資，下游的債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)行中起著反擔(dān)保作用。即一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任；（2）存貨融資。當(dāng)企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間時(shí)，可以以存貨作為質(zhì)押向金融企業(yè)辦理融資。銀行重點(diǎn)考察企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨以及長期合作的交易對(duì)象和整合供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況作為授信決策的依據(jù)。（3）預(yù)付賬款融資。這種模式一般是銀行為下游企業(yè)提供短期信貸支持。供應(yīng)鏈中的下游企業(yè)往往需要向上游供應(yīng)商預(yù)付貨款，才能獲得所需的原材料、產(chǎn)成品等，這種業(yè)務(wù)適用于供應(yīng)商承諾回購條件下的采購融資。

（二）國內(nèi)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資的開展?fàn)顩r

與歐美企業(yè)相比，供應(yīng)鏈融資在我國的發(fā)展處于起步階段，但其發(fā)展非常迅速。

2005年，深圳發(fā)展銀行先后與國內(nèi)三大物流巨頭——中外運(yùn)、中儲(chǔ)和中遠(yuǎn)簽署了“總對(duì)總”戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式拉開了我國供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的序幕，短短一年多時(shí)間，已經(jīng)有數(shù)百家企業(yè)分享到了供應(yīng)鏈融資平臺(tái)帶來的便利。

中國工商銀行的供應(yīng)鏈融資主要體現(xiàn)在“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”中，利用沃爾瑪公司的優(yōu)良信用，對(duì)其供貨商提供從原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)到銷售的全過程融資支持。

上海浦東發(fā)展銀行推出的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”中，根據(jù)不同的服務(wù)對(duì)象和服務(wù)范圍創(chuàng)新推出了在線賬款管理方案、采購商支持方案、供應(yīng)商支持方案、區(qū)內(nèi)企業(yè)貿(mào)易融資方案、船舶出口服務(wù)方案和工程承包信用支持方案的六大業(yè)務(wù)方案，針對(duì)企業(yè)供應(yīng)鏈管理的各環(huán)節(jié)需求精心設(shè)計(jì)而成，為企業(yè)的供應(yīng)鏈管理提供了一整套全面、專業(yè)的銀行支持服務(wù)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)銀企雙贏。

中國銀行于2007年7月也推出了其供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品“融易達(dá)”通過利用“核心企業(yè)”授信資源向作為供應(yīng)商的中小企業(yè)服務(wù)提供資金融通，幫助其加速資金周轉(zhuǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、降低單位成本，強(qiáng)化上游鏈條的力度，提升供應(yīng)鏈整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

在外貿(mào)政策導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)橐胺e極擴(kuò)大進(jìn)口”的新形勢(shì)下，2007年7月，深發(fā)展供應(yīng)鏈金融再創(chuàng)新品，推出名為“進(jìn)口全程貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”，該行基于進(jìn)口貿(mào)易過程中的“在途貨物”以及到港“倉儲(chǔ)貨物”設(shè)定質(zhì)押，給予大宗商品進(jìn)口企業(yè)授信。與傳統(tǒng)“貨押”業(yè)務(wù)不同的是，該業(yè)務(wù)既可以現(xiàn)貨質(zhì)押融資，還可以“未來貨權(quán)”質(zhì)押融資。

三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的意義

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的推出在一定程度上為中小企業(yè)開辟了新渠道，促進(jìn)了整個(gè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展。在商業(yè)銀行紛紛思考并推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的大背景下，供應(yīng)鏈融資也同樣具有積極意義，表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)可以增加商業(yè)銀行交叉銷售機(jī)會(huì)，有效帶動(dòng)中間業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)和低成本結(jié)算性業(yè)務(wù)的發(fā)展，有助于優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，與我國商業(yè)銀行向先進(jìn)的交易性銀行轉(zhuǎn)型的目標(biāo)相適應(yīng)。（2）可以調(diào)整商業(yè)銀行以大客戶為主的客戶結(jié)構(gòu)，分散客戶集中度的風(fēng)險(xiǎn)。為上下游企業(yè)提供資金支持還可以對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行挖掘和開發(fā)，使得生產(chǎn)商、物流企業(yè)、零售商或最終消費(fèi)者的資金流在銀行體系內(nèi)部實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。（3）根據(jù)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的要求，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的大小直接關(guān)系到銀行的成本和收益。由于貿(mào)易融資比一般貸款風(fēng)險(xiǎn)低且該業(yè)務(wù)有自償性的特點(diǎn)，所以開展此業(yè)務(wù)有利于突破資本約束的限制，改變中國商業(yè)銀行一直以來在傳統(tǒng)發(fā)展模式下，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過快、信貸結(jié)構(gòu)不盡合理和不良資產(chǎn)比率較高的現(xiàn)狀，改善商業(yè)銀行的盈利模式，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入，增加收益。

四、商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)應(yīng)注意的問題

（一）突出特色、提升功能，加快產(chǎn)品線再造

國際貿(mào)易融資競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在金融產(chǎn)品和服務(wù)功能的競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)前國內(nèi)商業(yè)銀行貿(mào)易融資類新產(chǎn)品雖不斷推出，但整體缺乏特色，引進(jìn)的復(fù)制品較多，同外資銀行相比還有一定的差距。另外當(dāng)前國內(nèi)多家銀行都推出了供應(yīng)鏈解決的整體方案，但在實(shí)踐中仍然只針對(duì)供應(yīng)鏈單一環(huán)節(jié)進(jìn)行融資，因此服務(wù)能力還有待于進(jìn)一步提升。針對(duì)這些問題，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的金融需求及風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，大力研發(fā)給予存貨即應(yīng)收賬款的融資產(chǎn)品，尤其要積極關(guān)注匯款結(jié)算的融資需求。另一方面，要結(jié)合供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，簡化業(yè)務(wù)流程，提高業(yè)務(wù)處理效率。

（二）建立科學(xué)的管理模式，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

在商業(yè)銀行對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資的過程中，伴隨著資金、商品、單證的流動(dòng)，涉及到客戶、銀行及物流企業(yè)等多方面的利益，也必然存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)形式有：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律政策風(fēng)險(xiǎn)、行為風(fēng)險(xiǎn)等，因此供應(yīng)鏈上的參與各方應(yīng)結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)來源加強(qiáng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)此提出的建議是：（1）商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與物流企業(yè)的充分合作，并加快建立信息技術(shù)平臺(tái)，管理客戶信息及時(shí)跟蹤評(píng)估核心企業(yè)的經(jīng)營狀況，進(jìn)行貸后管理的動(dòng)態(tài)分析。（2）加快建立快速靈活的市場(chǎng)商品收集信息和反饋機(jī)制。物流企業(yè)和銀行應(yīng)及時(shí)收集商品的價(jià)格信息，監(jiān)控產(chǎn)品的銷售狀況和價(jià)格變化趨勢(shì)，根據(jù)市場(chǎng)行情選擇質(zhì)押物，設(shè)置合理的質(zhì)押率，避免因信息不對(duì)稱引起對(duì)質(zhì)押貨物的評(píng)估失真，控制并規(guī)避產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）商業(yè)銀行應(yīng)建立完善內(nèi)控機(jī)制。要建立嚴(yán)密有效的組織結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)自律，嚴(yán)禁有章不循、執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)等失控行為發(fā)生；其次要遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時(shí)性和獨(dú)立性原則，任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力。（4）積極呼吁立法部門在這方面盡快建立與國際接軌的法律法規(guī)，同時(shí)盡可能完善合同文本，明確各方的權(quán)利義務(wù)，降低法律風(fēng)險(xiǎn)。（5）加快培養(yǎng)建立一支高素質(zhì)，覆蓋前、中、后臺(tái)的專業(yè)化隊(duì)伍。通過引進(jìn)人才，在職培訓(xùn)等方式開展針對(duì)性的學(xué)習(xí)，提升從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)。另外要注意在實(shí)際工作中不斷總結(jié)積累經(jīng)驗(yàn)，密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，完善對(duì)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

（三）建立應(yīng)急處理機(jī)制

由于供應(yīng)鏈融資是多環(huán)節(jié)、多通道的一種復(fù)雜系統(tǒng)，很容易發(fā)生一些突發(fā)事件。因此，必須建立相應(yīng)的預(yù)警應(yīng)急系統(tǒng)，通過信息平臺(tái)、流程制定、人員配備等對(duì)突發(fā)事件的發(fā)生要有充分的準(zhǔn)備。一旦發(fā)生意外事件，能夠不慌不亂，按照相應(yīng)的措施快速處理。同時(shí)，商業(yè)銀行要加快建立一整套預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，當(dāng)其中一項(xiàng)以上的指標(biāo)偏離正常水平并超過某一臨界值時(shí)，預(yù)警系統(tǒng)必須發(fā)出預(yù)警信號(hào)，以便應(yīng)急系統(tǒng)處理緊急、突發(fā)的事件，避免整體業(yè)務(wù)或組織帶來嚴(yán)重后果。

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第10篇

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈融資作為解決中小企業(yè)融資難的一種新的融資方式，引入核心企業(yè)和物流監(jiān)管合作方，充分利用供應(yīng)鏈中的交易信息等彌補(bǔ)中小企業(yè)信息不充分、信息成本高的問題，為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了一定的解決方案，受到人們?cè)絹碓蕉嗟年P(guān)注。

但供應(yīng)鏈融資作為一種較新的業(yè)務(wù)，除了一般的風(fēng)險(xiǎn)外，供應(yīng)鏈融資有其特殊的風(fēng)險(xiǎn)。如何識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，是銀行等參與者面臨的重要問題。本文主要研究供應(yīng)鏈融資特殊的風(fēng)險(xiǎn)及管理。

一、供應(yīng)鏈融資的概念

供應(yīng)鏈融資是指供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)通過對(duì)供應(yīng)鏈成員間的信息流、資金流、物流的有效整合，運(yùn)用各種金融產(chǎn)品向供應(yīng)鏈中所有企業(yè)（尤其是中小企業(yè)）提供的組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中貨幣資金的運(yùn)作，從而提高資金運(yùn)行效率的一種新型融資模式。

“供應(yīng)鏈融資”最大的特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈提供金融支持。供應(yīng)鏈融資將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}。從風(fēng)險(xiǎn)控制體系的差別以及解決方案的角度，將供應(yīng)鏈融資分為預(yù)付款融資、存貨融資和應(yīng)收賬款融資三類。

二、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)主要集中于銀行，除了一般的風(fēng)險(xiǎn)外，供應(yīng)鏈融資有其特殊的風(fēng)險(xiǎn)。

（1）供應(yīng)鏈融資是多種金融產(chǎn)品的組合是新生事物，而且這個(gè)組合還處在不斷的擴(kuò)充之中，信貸產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮。新產(chǎn)品在貸前、貸中和貸后的契約設(shè)計(jì)上可能存在流程漏洞或者法律真空，如果在業(yè)務(wù)操作中發(fā)生法律風(fēng)險(xiǎn)，銀行權(quán)益將不能得到保護(hù)。例如存貨類融資中質(zhì)物的所有權(quán)問題，因?yàn)闃I(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛，而目前我國擔(dān)保法等相關(guān)法律法規(guī)中與供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)相關(guān)的條款尚不完善，也沒有行業(yè)指導(dǎo)性文件可以依據(jù)。

（2）供應(yīng)鏈運(yùn)作狀況。由于我國信用體系不健全，供應(yīng)鏈成員相互之間以及與銀行之間并沒有相對(duì)可靠的信用保證。同時(shí)整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)行業(yè)跨度大，銀行對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平的分析、行業(yè)發(fā)展前景的判斷除了財(cái)務(wù)方面的知識(shí)外，還需要許多專業(yè)知識(shí)，這使得銀行不能準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈的整體情況。供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)通過內(nèi)部交易等手段，不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或利潤等情況，可能導(dǎo)致銀行不能按時(shí)回收由于授信產(chǎn)生的貸款本金及利息。需要特別注意的是供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，如果核心企業(yè)出現(xiàn)問題，會(huì)引發(fā)較多問題。

（3）中小企業(yè)自身狀況。供應(yīng)鏈融資雖然能夠提升中小企業(yè)的信用狀況，給企業(yè)帶來融資優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)使中小企業(yè)所面臨的環(huán)境更加的復(fù)雜多變，影響因素也更多。供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)是環(huán)環(huán)相扣，彼此依賴，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能涉及其他環(huán)節(jié)，影響整個(gè)供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。對(duì)于中小企業(yè)，由于本身經(jīng)濟(jì)能力的限制，面對(duì)危機(jī)的自我反應(yīng)和調(diào)節(jié)能力較低，因而受到供應(yīng)鏈的影響就顯得更加明顯和難以克服，這會(huì)增加銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)許多要涉及到物流企業(yè)和銀行之間的相互協(xié)作配合，業(yè)務(wù)流程相對(duì)復(fù)雜，其中的操作風(fēng)險(xiǎn)包括物流企業(yè)或者銀行內(nèi)部操作失誤的風(fēng)險(xiǎn)以及物流企業(yè)與銀行之間業(yè)務(wù)銜接操作失誤的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）選擇第三方物流的風(fēng)險(xiǎn)。銀行在與第三方物流合作時(shí)，選擇合適的合作方非常重要。如果第三方物流評(píng)估能力不足、故意隱瞞事實(shí)、出具虛假的評(píng)估報(bào)告、偽造倉單質(zhì)押甚至同質(zhì)押物的提供方一起欺詐銀行一方，都很有可能導(dǎo)致銀行的巨大損失。

三、供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理

針對(duì)以上幾個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該從以下幾個(gè)方面做好防范工作。

（1）產(chǎn)品設(shè)計(jì)合理和合同簽訂規(guī)范等。供應(yīng)鏈融資作為銀行新的業(yè)務(wù)，要求銀行在設(shè)計(jì)產(chǎn)品是要盡可能考慮到可能出現(xiàn)的各種問題，保證授信支持資產(chǎn)同企業(yè)主體信用隔離，提前防范可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于一些缺乏明確法律規(guī)定的事項(xiàng)，在簽訂合同時(shí)要避免合同不完善、合同條款對(duì)銀行的不利或合同條款不受法律保護(hù)，明確各方的責(zé)任和義務(wù)，一旦出現(xiàn)問題，銀行有相關(guān)方面的依據(jù)保護(hù)自己的權(quán)益。

（2）評(píng)估整條供應(yīng)鏈的行業(yè)狀況、市場(chǎng)份額、市場(chǎng)容量、產(chǎn)業(yè)流程、交易關(guān)系、管理效率等，判斷供應(yīng)鏈在產(chǎn)業(yè)中的盈利能力、供應(yīng)鏈的穩(wěn)固性、經(jīng)營計(jì)劃完成的可能性等方面，了解資金流和物流的流向、資金流和物流循環(huán)是否完整。鑒于供應(yīng)鏈融資的特點(diǎn)對(duì)于上下游企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)也需要根據(jù)實(shí)際的貿(mào)易背景進(jìn)行評(píng)估。這里要特別注意核心企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和行業(yè)地位等，如果核心企業(yè)的信用都不夠好的話，銀行將會(huì)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。此外銀行要防止各種關(guān)聯(lián)交易和其它不真實(shí)的貿(mào)易背景。

（3）分析借款企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈交易的依賴程度、借款企業(yè)與核心企業(yè)的關(guān)系例如交易往來時(shí)間、交易穩(wěn)定性、所占份額等，了解借款人在供應(yīng)鏈中的位置和作用、經(jīng)營狀況、談判地位、資金實(shí)力等，如果中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈的依賴程度較低（主要從違約成本和供應(yīng)鏈成員資格這一無形資產(chǎn)價(jià)值方面判斷），則銀行應(yīng)該認(rèn)真考慮其所面臨的較大風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資除強(qiáng)調(diào)貿(mào)易的自償性和資產(chǎn)支持外，主體的資質(zhì)及企業(yè)主的財(cái)產(chǎn)特征在某些情況下也需要進(jìn)行考察。畢竟業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險(xiǎn)與主體資質(zhì)之間存在一定的替換關(guān)系，如果主體風(fēng)險(xiǎn)較低的話能夠減小銀行開展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）物流企業(yè)和銀行都需要根據(jù)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的功能設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，合理劃分崗位，使得各崗位之間能夠做到即相互銜接配合又相互監(jiān)督檢查。各種產(chǎn)品和流程設(shè)計(jì)要盡量標(biāo)準(zhǔn)化減少人員出錯(cuò)的概率，要有合理的規(guī)章制度，對(duì)產(chǎn)品實(shí)行專業(yè)化的全程控制管理，特別是融資環(huán)節(jié)的關(guān)鍵點(diǎn)，要制定有針對(duì)性的措施，防止各種不完善的內(nèi)部控制、人為失誤、系統(tǒng)失靈等帶來的損失。

（5）選擇合適的第三方物流等合作方。首先要保證合作方有較好的資信，其次合作方要有較強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力。銀行要定期深入物流企業(yè)開展調(diào)查研究，及時(shí)掌握其經(jīng)營狀況，設(shè)置物流企業(yè)檔案，還應(yīng)針對(duì)物流企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，建立與物流企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的信貸評(píng)估、審批和貸款制度；選擇具有較高的倉庫管理水平和信息化水平、資產(chǎn)規(guī)模、具有在較大范圍內(nèi)對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的能力、并具有一定償付能力的專業(yè)物流公司合作。

（6）結(jié)合具體業(yè)務(wù)，對(duì)于預(yù)付款類融資要注意上游供應(yīng)商的資信和實(shí)力、在途風(fēng)險(xiǎn)、上游的責(zé)任承擔(dān)條款、入庫和交接環(huán)節(jié)的無縫性等因素；存貨類要注意貨物的權(quán)屬、貨物品質(zhì)的鑒定、貨物變現(xiàn)的能力、貨物的價(jià)格波動(dòng)特征及貨物監(jiān)管的可操作性；應(yīng)收賬款類要注意應(yīng)收賬款的存在性和合法性、應(yīng)收賬款回收期的預(yù)測(cè)、交易對(duì)手的自信和實(shí)力、應(yīng)收賬款回款的封閉手段等。

綜上，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)時(shí)，要充分考慮的可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并采取積極有效的措施以降低這些風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失。（作者單位：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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第11篇

一、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)

就客戶數(shù)量而言，通過供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)能夠拉長銀行對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的服務(wù)，獲取更多的客戶信息與資源，延伸、擴(kuò)大服務(wù)客戶的群體；就客戶質(zhì)量而言，通過圍繞在產(chǎn)業(yè)鏈中具有話語權(quán)的核心企業(yè)或者核心產(chǎn)品，能夠進(jìn)一步增加對(duì)上下游客戶的產(chǎn)品覆蓋，提高客戶依存度，有利于培育忠誠度較高的客戶群體。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)主要有以下幾個(gè)方面：

1.結(jié)構(gòu)融資理論：融資申請(qǐng)人以其擁有特定的資產(chǎn)讓渡為前提進(jìn)行融資的行為即為結(jié)構(gòu)融資，其中“特定”是指未來能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的資金流；

2.交易成本理論：即在人們之間進(jìn)行融資及其它交易活動(dòng)時(shí)是擁有成本的；

3.委托理論：金融市場(chǎng)參與者有居于劣勢(shì)和優(yōu)勢(shì)之分，他們之間相互形成的關(guān)系就是委托關(guān)系，換言之，即但凡參與市場(chǎng)行為的兩方掌握著不對(duì)稱的信息即可成為這種關(guān)系；

4.風(fēng)險(xiǎn)管理理論（ERM）：商業(yè)銀行內(nèi)部有著各自為政的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，其實(shí)一個(gè)綜合的管理框架，其按照組織機(jī)構(gòu)劃分管理職能，例如信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，實(shí)現(xiàn)企業(yè)最大化價(jià)值；

二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新途徑

（一）商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的大方向

首先要堅(jiān)持金融思想的持續(xù)創(chuàng)新，堅(jiān)持充實(shí)與現(xiàn)代信息時(shí)代相應(yīng)的現(xiàn)代新型金融理念，將個(gè)性化金融產(chǎn)品和綜合結(jié)合；

其次，追求服務(wù)方面的不斷創(chuàng)新，要深度發(fā)掘融資業(yè)務(wù)的服務(wù)新內(nèi)涵；

再次，對(duì)于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)管理控制方法要不斷創(chuàng)新，將國內(nèi)外先進(jìn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念引入；

最后，要對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中使用的科學(xué)技術(shù)進(jìn)行創(chuàng)新，構(gòu)建一個(gè)全面的、完善的、兼容性較強(qiáng)的電子金融體系。

同時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行而言，存款是亙古不變的主題，而存款業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)其實(shí)質(zhì)是客戶的競(jìng)爭(zhēng)，包括數(shù)量與質(zhì)量，而供應(yīng)鏈融資能否有效地促進(jìn)商業(yè)銀行客戶戰(zhàn)略的有效實(shí)施。

（二）商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的路徑選取

1.要將傳統(tǒng)的產(chǎn)品推向模式轉(zhuǎn)變?yōu)樾滦偷男枨鬆I銷方式。構(gòu)建一個(gè)“需求倒推”的新型運(yùn)營機(jī)制，并且建立自有的客戶需求分析系統(tǒng)，及時(shí)捕捉客戶的多元化、個(gè)性化的需求信息；既要發(fā)現(xiàn)客戶需求，更要通過創(chuàng)新，引領(lǐng)客戶需求。

2.要將產(chǎn)品線向著深度和廣度深入擴(kuò)展。不斷的改變金融產(chǎn)品以適應(yīng)客戶的需求；移植國內(nèi)外先進(jìn)的理念，并結(jié)合自身的特點(diǎn)加以改進(jìn)和完善；對(duì)日益豐富的產(chǎn)品線進(jìn)行結(jié)構(gòu)化管理，通過創(chuàng)新設(shè)計(jì)，為節(jié)點(diǎn)企業(yè)等設(shè)計(jì)出適合它們的融資方案?！傲可矶ㄗ觥?，突出個(gè)性。

3.對(duì)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)流程進(jìn)行創(chuàng)新。建立“以客戶為中心”的營銷理念進(jìn)行流程重組，堅(jiān)持“先流程后部門”的觀念；積極實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)流程，并且推行差異化的業(yè)務(wù)流程，同時(shí)引進(jìn)節(jié)點(diǎn)企業(yè)回訪機(jī)制。打造流程銀行，切實(shí)以客戶為中心，提高服務(wù)效率，提升客戶體驗(yàn)。

4.要積極加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新所需要的人才儲(chǔ)備和培養(yǎng)。商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新歸根結(jié)底就是該行業(yè)人才創(chuàng)新素質(zhì)的體系，要重視人才儲(chǔ)備和培養(yǎng)。加強(qiáng)融資理論、業(yè)務(wù)的學(xué)習(xí)，提高員工的創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新能力，適應(yīng)新金融環(huán)境下的融資行業(yè)服務(wù)。打造一支更具備專業(yè)知識(shí)和能力的對(duì)公客戶經(jīng)理隊(duì)伍，專業(yè)素質(zhì)、綜合能力等。

三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新的設(shè)計(jì)（適當(dāng)涉及“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”）

（一）主要核心企業(yè)客戶模式設(shè)計(jì)變化：從1+N模式到1+1+1

目前我國商業(yè)銀行使用的是1+N的融資業(yè)務(wù)模式，即以一個(gè)主要核心企業(yè)為中心，為其他相關(guān)的供應(yīng)商提供一定的信貸業(yè)務(wù)。其缺點(diǎn)也很明顯，不能夠延展相對(duì)蔽塞。經(jīng)過對(duì)這種模式有效拓展為1+1+1三核心模式，三核心為商品核心銷售商、原材料核心供應(yīng)商、產(chǎn)品核心制造商。這個(gè)模式使得三個(gè)核心在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中互補(bǔ)互助。

（二）質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)的創(chuàng)新設(shè)計(jì)：從靜態(tài)到動(dòng)態(tài)

傳統(tǒng)使用的質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)，都是規(guī)定借款人質(zhì)押的物品在融資業(yè)務(wù)未完結(jié)前沒有繳納保證金或者未還清貸款的情況下不允許變更，即為靜態(tài)質(zhì)押。動(dòng)態(tài)質(zhì)押就要允許客戶將其最低限額以上的質(zhì)押物釋放出庫，以其他的動(dòng)產(chǎn)代替。

（三）設(shè)計(jì)技術(shù)創(chuàng)新：從人工到科技

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的技術(shù)已經(jīng)從以前的人工手段變?yōu)楝F(xiàn)在的依靠現(xiàn)代科技手段，通過互聯(lián)網(wǎng)等搭建相關(guān)行業(yè)間的業(yè)務(wù)平臺(tái)，提高業(yè)務(wù)效率。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制創(chuàng)新：從被動(dòng)到主動(dòng)

以往的風(fēng)險(xiǎn)管理僅強(qiáng)調(diào)申請(qǐng)單位的信用狀況等單一方面，供應(yīng)鏈融資要加強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈的全方面風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范。積極發(fā)展全方面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，重視所有的交易環(huán)節(jié)，要科學(xué)的發(fā)展，可持續(xù)的發(fā)展。主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理與全流程風(fēng)險(xiǎn)控制的概念：由傳統(tǒng)事后的風(fēng)險(xiǎn)管理、信貸資產(chǎn)管理向全流程風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)變，風(fēng)險(xiǎn)、審批等銀行工作環(huán)節(jié)應(yīng)進(jìn)一步提前介入，在核心企業(yè)選擇、上下游客戶選擇、授信金融方案設(shè)計(jì)等就全程參與。在全社會(huì)進(jìn)行銀行不規(guī)范經(jīng)營專項(xiàng)整治活動(dòng)的同時(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)誠信建設(shè)．建立相應(yīng)的懲罰機(jī)制，營造良好的社會(huì)信用環(huán)境，為金融穩(wěn)定運(yùn)行創(chuàng)造良好外部條件。同時(shí)各地政府、銀監(jiān)局協(xié)調(diào)執(zhí)法、宣傳、文明建設(shè)等部門，加大對(duì)逃廢銀行債務(wù)行為的打擊力度，依法落實(shí)和保傘金融債權(quán)，維護(hù)正常金融運(yùn)行秩序和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益，推動(dòng)金融業(yè)健康發(fā)展。

總結(jié)：通過本文對(duì)于商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新簡單闡述，商業(yè)銀行能夠盡快的實(shí)現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展，為其未來的健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的客戶基礎(chǔ)，它以低風(fēng)險(xiǎn)的方法占據(jù)了高風(fēng)險(xiǎn)的信貸市場(chǎng)，很大程度上緩解了中小企業(yè)融資難題，能夠有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效的將融資業(yè)務(wù)深入發(fā)展，為商業(yè)銀行帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)效益。

參考文獻(xiàn)：

第12篇

2017年7月全國金融工作會(huì)議召開以來，金融監(jiān)管步步趨緊，中央再三明確：金融要回歸本源，要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。而在2017年10月份國務(wù)院辦公廳頒布的84號(hào)文中，積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融被列為六項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)之一，文件鼓勵(lì)商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)。這在金融監(jiān)管趨嚴(yán)的政策大背景下殊為難得。供應(yīng)鏈金融在中國不溫不火已經(jīng)發(fā)展了十多年，卻偏偏在近年來逐漸站上政策風(fēng)口，這與當(dāng)前在國內(nèi)產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)亟需轉(zhuǎn)型的大背景下，供應(yīng)鏈金融逐漸成為產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)破解融資困境、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的有力工具不無關(guān)系。

二、供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融本質(zhì)是金融機(jī)構(gòu)提供的一種金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)依托發(fā)生在某個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈或者供應(yīng)鏈上下游商業(yè)交易的真實(shí)背景，為鏈條中的部分甚至全部商業(yè)交易參與方提供融資服務(wù)，并借助交易中產(chǎn)生的交易信息、物流信息以及資金流轉(zhuǎn)情況，監(jiān)測(cè)并把控融資方信用風(fēng)險(xiǎn)。這種金融服務(wù)主要以商業(yè)鏈條中的核心企業(yè)的上下游企業(yè)為服務(wù)對(duì)象，圍繞采購、生產(chǎn)、銷售等多個(gè)環(huán)節(jié)展開。

三、供應(yīng)鏈金融特點(diǎn)

（一）核心企業(yè)作用

核心企業(yè)通常來說在一條供應(yīng)鏈中享有最大的話語權(quán)，其往往能夠掌握整個(gè)鏈條中的信息流、物流以及現(xiàn)金流。核心企業(yè)在日常生產(chǎn)中會(huì)通過一系列選擇標(biāo)準(zhǔn)去主動(dòng)選擇供應(yīng)商與經(jīng)銷商或下游生產(chǎn)客戶，對(duì)供應(yīng)鏈的組成通常具有決定權(quán)。在供應(yīng)鏈的環(huán)節(jié)中，由于核心企業(yè)對(duì)上下游掌控能力較強(qiáng)，往往會(huì)對(duì)其上下游有比較多的資金占用。

例如，核心企業(yè)向供應(yīng)商購買原料進(jìn)行商務(wù)條件談判時(shí)，會(huì)要求較長的賬期，而供應(yīng)商基于獲得大訂單的急迫以及??核心企業(yè)還款能力的信任，往往會(huì)同意對(duì)向核心企業(yè)的供貨款附加一個(gè)較長的還款周期，這樣就降低了其日常的流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)率，在生產(chǎn)與采購的生產(chǎn)活動(dòng)中它就需要?jiǎng)佑昧鲃?dòng)資金進(jìn)行支撐。此時(shí)，供應(yīng)商對(duì)核心企業(yè)享有的應(yīng)收賬款可以被轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)從而為企業(yè)融得資金，可以是應(yīng)收賬款保理的形式，也可以是應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)的形式。

又例如，經(jīng)銷商向核心企業(yè)進(jìn)貨，核心企業(yè)往往會(huì)要求經(jīng)銷商預(yù)付較大一部分訂金，以加速其自身的資金周轉(zhuǎn)。這就要求經(jīng)銷商先行墊付進(jìn)貨訂金，如果經(jīng)銷商是中小型企業(yè)，其資金實(shí)力有限，金融機(jī)構(gòu)授信額度也較小，即使支付了進(jìn)貨款也有可能造成整個(gè)企業(yè)資金鏈斷裂。這時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)向經(jīng)銷商提供資金時(shí)，可以要求核心企業(yè)為經(jīng)銷商向其采購的貨物提供回購承諾，即倘若經(jīng)銷商無力償還金融機(jī)構(gòu)借款時(shí)，核心企業(yè)將經(jīng)銷商所進(jìn)貨物進(jìn)行回購。在實(shí)際操作中，也有金融機(jī)構(gòu)通過占用核心企業(yè)的授信額度向經(jīng)銷商提供資金。

（二）供應(yīng)鏈金融實(shí)質(zhì)：高主體風(fēng)險(xiǎn)與低償債風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)配

根據(jù)上文所述，金融機(jī)構(gòu)在通過供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品向核心企業(yè)的上下游提供融資服務(wù)時(shí)，其實(shí)是基于對(duì)核心企業(yè)資信狀況的判斷，也就是說金融機(jī)構(gòu)看重的是核心企業(yè)的還款能力。有的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品甚至?xí)加煤诵钠髽I(yè)的授信額度。而核心企業(yè)由于其上下游享受供應(yīng)鏈金融服務(wù)后，能夠進(jìn)一步延長期賬期，提高其資金周轉(zhuǎn)率，變相達(dá)到了融資目的，因此往往樂于為金融機(jī)構(gòu)向融資人提供的資金或信用提供信用兜底。這樣，償債風(fēng)險(xiǎn)就從融資人單獨(dú)承擔(dān)轉(zhuǎn)移為融資人與核心企業(yè)共同承擔(dān)，金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了“1+N”的業(yè)務(wù)拓展，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍。

然而，供應(yīng)鏈金融不能僅僅理解為金融機(jī)構(gòu)圍繞著核心企業(yè)的上下游開拓業(yè)務(wù)并鞏固核心企業(yè)授信的一種產(chǎn)品。金融機(jī)構(gòu)單單按照“1+N”的模式對(duì)核心企業(yè)授信去開展業(yè)務(wù)，將會(huì)帶來過度授信的集中風(fēng)險(xiǎn)、核心企業(yè)行業(yè)周期風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及道德風(fēng)險(xiǎn)等一系列風(fēng)險(xiǎn)。如果僅僅把供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)理解為轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，則其與銀行等金融機(jī)構(gòu)開展的主體授信流貸的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)沒有本質(zhì)上的區(qū)別。

供應(yīng)鏈金融的核心目的是選取企業(yè)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)設(shè)計(jì)融資方案，幫助企業(yè)盤活“資產(chǎn)”。這里的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不單單局限于會(huì)計(jì)意義上的資產(chǎn)（例如對(duì)核心企業(yè)的債權(quán)），也包括融資人在未來大概率能夠收取穩(wěn)定現(xiàn)金流的一種業(yè)務(wù)（例如融資人與核心企業(yè)簽署了長期的供銷合同）。即使是主體風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)，如果其與核心企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，則其就很有可能擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。因?yàn)槠鋵?duì)于核心企業(yè)的債權(quán)或業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入通常取決于核心企業(yè)。換句話說，一個(gè)中小企業(yè)不太可能是一個(gè)實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)，但是其可能會(huì)有一些現(xiàn)金流入較為穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品就是要為中小企業(yè)的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)提供資金或信用。因此，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)利用核心企業(yè)掌握的“三流”――信息流、資金流以及物流，通過“三流合一”來進(jìn)行優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)的識(shí)別以及貿(mào)易真實(shí)性的判斷，并實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與現(xiàn)金流的監(jiān)管。

因此，供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就在中小企業(yè)的高主體風(fēng)險(xiǎn)與其低償債風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)配。也就是說，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)擁有高主體風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)融資人，通過介入其業(yè)務(wù)流程識(shí)別選取出低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)（取決于融資人與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)穩(wěn)定性以及核心企業(yè)的資信狀況）設(shè)計(jì)融資方案，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的核心其實(shí)在于有效鎖定融資企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流入，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，達(dá)到現(xiàn)金流特定化的目的，有效降低融資人資金混同風(fēng)險(xiǎn)。

四、供應(yīng)鏈金融模式

按照現(xiàn)有供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的特點(diǎn)，供應(yīng)鏈金融模式主要被分為三類：預(yù)付款融資、應(yīng)收款融資和存貨融資。在業(yè)務(wù)開展的過程中，核心企業(yè)往往會(huì)配合提供其上下游歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)、物流信息以及財(cái)務(wù)信息，金融機(jī)構(gòu)以此來進(jìn)行貸前審批以及貸后管理，并與核心企業(yè)配合進(jìn)行受托支付等資金流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。

（一）預(yù)付款融資

前文提到，經(jīng)銷商或生產(chǎn)商向核心企業(yè)采購原材料或者產(chǎn)成品時(shí)，核心企業(yè)往往會(huì)要求經(jīng)銷商預(yù)付較大一部分訂金，以加速其自身的資金周轉(zhuǎn)。因此，經(jīng)銷商或生產(chǎn)商往往需要融資以支付預(yù)付款。此類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品普遍的做法是由金融機(jī)構(gòu)以受托支付的形式向核心企業(yè)支付采購款，而后核心企業(yè)發(fā)貨。按照核心企業(yè)履行的職責(zé)不同，又可以分為兩種不同模式，一種是核心企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)指定的倉儲(chǔ)管理企業(yè)發(fā)貨，而后倉儲(chǔ)管理企業(yè)按照金融機(jī)構(gòu)的指令逐步向融資人發(fā)貨；另一種模式是核心企業(yè)自身承擔(dān)倉儲(chǔ)管理職能，按照金融機(jī)構(gòu)的指令逐步向融資人發(fā)貨。無論何種模式，預(yù)付賬款融資模式下，核心企業(yè)發(fā)送貨物到達(dá)指定地點(diǎn)后，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)將貨物設(shè)定質(zhì)押或抵押擔(dān)保，作為一種償債風(fēng)險(xiǎn)控制措施。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)在這種業(yè)務(wù)模式下的核心是控制提貨權(quán)，一旦融資人出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)能夠立即控制倉庫中待發(fā)貨的貨物，并要求核心企業(yè)回購，以降低損失。在預(yù)付款融資模式下，核心企業(yè)的配合至關(guān)重要，如果其因生產(chǎn)等原因出現(xiàn)發(fā)貨不足的情況，核心企業(yè)需要就不足部分退還收到的采購款。

預(yù)付款融資模式下，核心企業(yè)、其下游以及金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)多方共贏。對(duì)于經(jīng)銷商或者原材料采購商來說，大批量的采購可以獲得更高的價(jià)格優(yōu)惠，同時(shí)淡季打款、旺季提貨能夠鎖定價(jià)格、規(guī)避提價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于核心企業(yè)來說，大量的預(yù)收款及有助于增加其流動(dòng)資金，也有助于其鎖定未來銷售、提前安排生產(chǎn)、降低產(chǎn)能閑置風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，核心企業(yè)提供回購承諾實(shí)際上解決了貨物抵押變現(xiàn)的問題，降低其自身信貸風(fēng)險(xiǎn)，另一方面由于此種模式下核心企業(yè)介入較深，金融機(jī)構(gòu)能夠藉此進(jìn)一步挖掘核心企業(yè)的業(yè)務(wù)資源。

（二）存貨抵質(zhì)押融資

生產(chǎn)型企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中往往擁有大量的存貨，經(jīng)營資金被大幅占用。存貨抵質(zhì)押可以盤活存貨所占用的資金，緩解企業(yè)資金壓力。存貨抵質(zhì)押融資主要包括現(xiàn)貨融資和倉單融資兩大類。兩種業(yè)務(wù)模式下，融資企業(yè)皆將貨物交由金融機(jī)構(gòu)指定的第三方物流倉儲(chǔ)監(jiān)管。按照接觸質(zhì)押的方式，現(xiàn)貨質(zhì)押又可分為靜態(tài)抵質(zhì)押和動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押。靜態(tài)抵質(zhì)押通常適合分批進(jìn)貨、分批銷售的企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)收取企業(yè)上一批產(chǎn)品的銷售回款后會(huì)解除下一批產(chǎn)品的抵質(zhì)押，企業(yè)得以將下一批產(chǎn)品進(jìn)行銷售，并將另一批產(chǎn)品進(jìn)行抵質(zhì)押，以此企業(yè)能?蚴迪只?壓存貨的滾動(dòng)抵質(zhì)押，從而盤活資金。動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押適合庫存穩(wěn)定、貨值穩(wěn)定且產(chǎn)品品類較為單一的企業(yè)，此種模式下企業(yè)能夠以新生產(chǎn)的存貨替代擬銷售的存貨，以解除擬銷售存貨的抵質(zhì)押，實(shí)現(xiàn)以貨易貨。

（三）應(yīng)收款融資

應(yīng)收款模融資常見于核心企業(yè)的上游企業(yè)，即核心企業(yè)的供應(yīng)商。前文提到，核心企業(yè)向供應(yīng)商購買原料進(jìn)行商務(wù)條件談判時(shí)，往往會(huì)要求賒賬，并會(huì)要求較長的賬期。在該種模式下，供應(yīng)商通常會(huì)以其對(duì)核心企業(yè)的債權(quán)進(jìn)行融資，通常以保理的形式或者是票據(jù)貼現(xiàn)的形式進(jìn)行融資，按照金融機(jī)構(gòu)是否享有追索權(quán)又可以分為附追索權(quán)的貼現(xiàn)或保理與不附追索權(quán)的貼現(xiàn)或保理。

（四）各模式比較

2012年發(fā)生的上海鋼貿(mào)事件對(duì)國內(nèi)供應(yīng)鏈金融行業(yè)震動(dòng)極大，由于存貨監(jiān)管專業(yè)化需求較高、難度較大，倉儲(chǔ)監(jiān)管企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)又往往與預(yù)期收益不匹配，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)心有余悸。

應(yīng)收款融資由于金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小，且不需承擔(dān)企業(yè)的銷售風(fēng)險(xiǎn)，往往受到金融機(jī)構(gòu)的青睞。然而根據(jù)目前國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展情況來看，預(yù)付款融資模式更為火熱，這主要是因?yàn)閲鴥?nèi)產(chǎn)能過剩的背景下，核心企業(yè)對(duì)銷售的關(guān)心和支持遠(yuǎn)高于采購，而供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展又離不開核心企業(yè)的支持，因此預(yù)付類業(yè)務(wù)更容易開展。從財(cái)務(wù)角度來看，預(yù)付款融資能夠加速核心企業(yè)資金回籠，提升經(jīng)營性現(xiàn)金流質(zhì)量，因此預(yù)付款融資對(duì)核心企業(yè)的吸引力更大。