時(shí)間：2023-06-12 14:45:12
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融借貸服務(wù)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
一、湖南省縣域民間借貸的發(fā)展特點(diǎn)
我們選取120家中小企業(yè)和291位農(nóng)戶作為樣本,對(duì)湖南省14個(gè)市州(其中長(zhǎng)沙市選取轄內(nèi)瀏陽(yáng)市為樣本)縣域農(nóng)村地區(qū)2006年至2009年上半年的民間借貸情況進(jìn)行了調(diào)查,發(fā)現(xiàn)其呈以下特點(diǎn)。
(一)民間借貸規(guī)模逐步擴(kuò)大。從調(diào)查情況看,樣本點(diǎn)民間借貸余額從2006年末的17315萬(wàn)元的增長(zhǎng)到2009年6月末的33331萬(wàn)元,折合年均增長(zhǎng)率約28.72%;借貸頻率從2006年的1592筆增長(zhǎng)到2008年的2026筆,年均增長(zhǎng)約12.81%,且單筆借貸規(guī)模有逐步增大的趨勢(shì)。
(二)資金用途以生產(chǎn)性資金為主。2008年湖南省農(nóng)村居民人均純收入達(dá)到4512.5元,隨著農(nóng)民收入的提高,農(nóng)村家庭消費(fèi)一般不缺資金,民間借貸資金主要投向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域,如農(nóng)村石場(chǎng)、磚廠、養(yǎng)殖場(chǎng)等,據(jù)調(diào)查,2009年6月末樣本點(diǎn)民間借貸的資金用途為:生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金占84.41%,家用消費(fèi)資金占0.99%,投資占13.50%,其他用途占1.10%。
(三)民間借貸期限靈活。民間借貸的期限比正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款期限更靈活,借貸雙方可以協(xié)商確定到某一天還款,不必以月或半年度為貸款期限,如果到期還可以協(xié)商展期。農(nóng)村資金主要為了滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn),借貸期限一般在一年以下,占全部借貸總額的83.62%,其中6-12個(gè)月的占全部借貸金額的比例為31.7%。
(四)民間借貸門檻較低,借貸方式以借據(jù)為主。民間借貸門檻較低,相對(duì)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的抵押、質(zhì)押、擔(dān)保借貸方式,民間借貸更偏好于信用借貸,如2009年6月末樣本點(diǎn)民間借貸中采用信用方式就高達(dá)82.08%,其次才是抵押、質(zhì)押、擔(dān)保借貸方式,占比17.55%。借貸形式主要是以借據(jù)為主:企業(yè)采用合同文本形式的占10.06%,借據(jù)形式占81.83%,口頭協(xié)議占0.91%,其他形式占7.2%;而個(gè)人采用合同文本形式的占4.95%,借據(jù)形式占88.03%,口頭協(xié)議占4.83%,其他形式占2.19%。
(五)民間借貸利率較高,以到期一次支付為主要付息方式。農(nóng)村民間借貸利率與農(nóng)村信用社貸款利率基本持平,從樣本點(diǎn)情況看,企業(yè)借貸年利率最高17.5%,一般在0-12%之間;農(nóng)戶借貸年利率最高20%,一般在0-15%之間。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有很強(qiáng)的季節(jié)性,尤其是在種植業(yè)和畜牧業(yè)等行業(yè)中,所獲利潤(rùn)必須要等到農(nóng)作物豐收或牲畜成年后才能收回,生產(chǎn)過程中幾乎全是資金投入,因而民間借貸利息支付方式主要是到期一次支付。從樣本點(diǎn)的情況看,采用到期一次支付方式的占48.83%,按季、按年付息方式分別占32.47%、13.58%。
(六)中介性質(zhì)的民間借貸行為逐步增多。調(diào)查顯示,各地的典當(dāng)行、擔(dān)保公司等逐步發(fā)展成為民間借貸的中介機(jī)構(gòu),部分地區(qū)還出現(xiàn)了專門的民間借貸經(jīng)紀(jì)人。民間借貸中介的經(jīng)營(yíng)模式比正規(guī)金融機(jī)構(gòu)靈活,并推動(dòng)民間借貸發(fā)生了“四大轉(zhuǎn)變”,即由零散向規(guī)模型轉(zhuǎn)變,由高息向低息型轉(zhuǎn)變,由口頭向契約型轉(zhuǎn)變,由單一向多樣化轉(zhuǎn)變。
二、民間借貸與正規(guī)金融的比較分析
(一)民間借貸相對(duì)于正規(guī)金融的制度優(yōu)勢(shì)
從樣本點(diǎn)民間借貸的發(fā)展特點(diǎn)可以看出,民間借貸相比正規(guī)金融具有一定的制度優(yōu)勢(shì),更容易滿足農(nóng)村資金需求。
1.信息對(duì)稱優(yōu)勢(shì)。民間融資是一種基于血緣、地緣、人緣而發(fā)生的直接融資方式,借貸雙方較固定和熟悉。貸款人可以利用自己的社會(huì)基礎(chǔ),綜合地、深入地對(duì)所借款項(xiàng)的去向、投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小、投資項(xiàng)目的發(fā)展前景和借款人的信用狀況進(jìn)行了解。正規(guī)金融由于信息不完全或監(jiān)督成本太高,傾向于“信貸配給”,有選擇的提供金融服務(wù)(經(jīng)常有業(yè)務(wù)往來的客戶或大客戶),而農(nóng)業(yè)由于不同于工業(yè)的特點(diǎn),一般與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間沒有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系,導(dǎo)致鄉(xiāng)村企業(yè)、農(nóng)戶等經(jīng)濟(jì)主體排除在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)之外。
2.交易成本優(yōu)勢(shì)。在農(nóng)村,大部分農(nóng)戶和鄉(xiāng)村企業(yè)的貸款需求規(guī)模較小,較高的交易成本使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不愿涉足這種農(nóng)村小額信貸。而民間借貸融資前的信息搜尋成本和融資后的跟蹤管理成本很低,甚至可以忽略。在民間借貸中,一般不需要對(duì)融資方的“公關(guān)”而支付尋租成本。農(nóng)村民間借貸所具有信息對(duì)稱優(yōu)勢(shì),降低了調(diào)查、審核、貸后管理等交易成本。
3.經(jīng)營(yíng)成本優(yōu)勢(shì)。農(nóng)村民間金融一般無正式的辦公場(chǎng)所和辦公人員,即使是中介機(jī)構(gòu),其組織機(jī)構(gòu)也很簡(jiǎn)單,幾乎沒有管理成本或管理成本很低。沒有組織機(jī)構(gòu)就沒有固定資產(chǎn)要求,也無需注冊(cè)登記費(fèi)用,進(jìn)一步降低了經(jīng)營(yíng)成本。經(jīng)營(yíng)成本的低廉使降低農(nóng)戶的借貸成本成為可能,與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)利潤(rùn)低的特點(diǎn)相適應(yīng),成為農(nóng)戶融資的理想來源。
4.風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)。發(fā)展初期的農(nóng)戶和鄉(xiāng)村企業(yè)主要依賴民間借貸,其中有相當(dāng)一部分是股權(quán)資本投入,經(jīng)理人員在對(duì)項(xiàng)目的選擇上很謹(jǐn)慎,內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險(xiǎn)明顯降低。據(jù)常德市、衡陽(yáng)市調(diào)查反映,目前該市借入資金的逾期率分別為7.91%、4.34%,均低于當(dāng)?shù)卣?guī)金融機(jī)構(gòu)貸款逾期率。實(shí)踐證明,真正由民間借貸主體從事的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),往往有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和較高的投資經(jīng)營(yíng)效率,對(duì)于經(jīng)濟(jì)主體違約所造成的信用風(fēng)險(xiǎn),能夠依靠熟人社區(qū)約束機(jī)制對(duì)其進(jìn)行全面借貸凍結(jié),反而可以成為金融穩(wěn)定的積極因素。而正規(guī)金融的借款人往往缺乏有效的道德和聲譽(yù)約束機(jī)制,造成了農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的“惜貸”現(xiàn)象。
(二)民間借貸相關(guān)法律法規(guī)滯后于正規(guī)金融
在我國(guó),尚無專門的法律法規(guī)對(duì)民間借貸予以規(guī)范,使得民間借貸活動(dòng)長(zhǎng)期處于一種模糊的狀態(tài),影響了金融宏觀調(diào)控的效果和借貸雙方的權(quán)益的保護(hù):一是民間借貸未納入國(guó)家統(tǒng)計(jì)范圍,影響宏觀調(diào)控政策效果。調(diào)查顯示,民間借貸多屬“地下”運(yùn)行,存在著較大的盲目性和逐利性,在缺乏有效監(jiān)督和引導(dǎo)手段的情況下,民間借貸資金有可能流入小水泥、小紡織、小礦山等受限制行業(yè),從而削弱宏觀政策的調(diào)控效應(yīng)。二是民間借貸操作方式不規(guī)范,容易引起債務(wù)糾紛。來自法院的調(diào)查顯示,當(dāng)前民間融資規(guī)范程度依然不夠,如部分約定利率水平偏高,出現(xiàn)了超過貸款基準(zhǔn)利率4倍以上的高利貸行為;違約金約定不規(guī)范,部分企業(yè)借貸在合約中沒有明確違約金或違約金比例過高,易導(dǎo)致法律糾紛,而法院方面在處理類似案件時(shí)也缺乏明確的指導(dǎo)意見,對(duì)非法融資活動(dòng)的打擊也往往只能以事后結(jié)果下結(jié)論,缺乏最關(guān)鍵的事前預(yù)防。
三、農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新的制度安排
對(duì)比民間借貸和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)可以看出,解決農(nóng)村金融抑制問題,既要吸取民間借貸的優(yōu)點(diǎn),更要在此基礎(chǔ)上加以規(guī)范,找準(zhǔn)正規(guī)金融與民間借貸的最佳結(jié)合點(diǎn),因此,農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新勢(shì)在必行。
1.設(shè)立新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu),合理規(guī)范民間借貸資金。政府應(yīng)盡快出臺(tái)扶持措施,建立風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保基金,引導(dǎo)各類投資者設(shè)立貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要的村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社和農(nóng)村小額貸款公司,鼓勵(lì)境內(nèi)外商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行在農(nóng)村地區(qū)設(shè)立專營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的貸款公司。引導(dǎo)民間借貸資金向此類正規(guī)金融機(jī)構(gòu)集中,使民間借貸在繼續(xù)發(fā)揮融資作用的同時(shí),逐步向有良好監(jiān)督管理的新型正規(guī)金融機(jī)構(gòu)過渡,解決民間資金難以解決的長(zhǎng)期、低息貸款問題。
2.探索農(nóng)地金融制度,拓寬農(nóng)民投融資渠道。農(nóng)地金融是以農(nóng)地作為信用保證(抵押)而獲得的資金融通,農(nóng)戶可用土地使用權(quán)證書交存農(nóng)村信用社作為抵押而獲得貸款,農(nóng)村信用社等機(jī)構(gòu)將全部申請(qǐng)貸款農(nóng)戶的土地債券化,將債券賣給有剩余資金的農(nóng)戶從而籌集資金。農(nóng)地金融方便了農(nóng)地進(jìn)入土地流轉(zhuǎn)市場(chǎng),若農(nóng)戶貸款到期無法償還,信用社可將抵押的土地通過農(nóng)地市場(chǎng)進(jìn)行拍賣,也可自己經(jīng)營(yíng)。國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)表明,土地債券是農(nóng)村金融真正建立的重要標(biāo)志。建立我國(guó)農(nóng)地金融制度,既要發(fā)揮市場(chǎng)流通的作用,也要發(fā)揮政府的政策引導(dǎo)、政策支持和經(jīng)濟(jì)援助等作用,從而擴(kuò)大民間資金投資渠道,緩解農(nóng)戶融資難題。
3.創(chuàng)新抵押擔(dān)保機(jī)制,提高農(nóng)村資金使用效率。一是借鑒日本等國(guó)的經(jīng)驗(yàn),成立農(nóng)業(yè)信用基金協(xié)會(huì)。由農(nóng)民、農(nóng)業(yè)專業(yè)合作組織、政府共同出資組成農(nóng)業(yè)信用基金協(xié)會(huì),基金協(xié)會(huì)接受借款者的債務(wù)保證申請(qǐng),對(duì)融資機(jī)構(gòu)出具債務(wù)擔(dān)保,融資機(jī)構(gòu)據(jù)此發(fā)放貸款。二是開展農(nóng)村集體建設(shè)用地使用權(quán)、林權(quán)、農(nóng)村房屋抵押貸款試點(diǎn)。農(nóng)村集體建設(shè)用地使用權(quán)及附在上面的建筑物、林權(quán)屬于用益物權(quán),完全具有抵押物的特征,隨著城鄉(xiāng)一體化的發(fā)展和農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)制度改革的推進(jìn),應(yīng)逐步允許其可以充作抵押品。三是將大牲畜用作抵押。牛、馬、騾、豬等大牲畜是民間借貸中常用的抵押品,應(yīng)完善金融機(jī)構(gòu)信貸管理機(jī)制,將大牲畜列入抵押品范圍。四是積極推廣應(yīng)收賬款、訂單、質(zhì)押倉(cāng)單、漁權(quán)等權(quán)利質(zhì)押貸款品種,增加農(nóng)村中小企業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的有效抵押物。
四、農(nóng)村金融服務(wù)創(chuàng)新的配套設(shè)施
(一)建立農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。一是建立農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。各級(jí)政府對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)因自然風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)等原因形成的農(nóng)業(yè)貸款損失給予適當(dāng)補(bǔ)償,加大對(duì)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)的不良貸款處置、核銷和剝離的支持力度。二是完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度。不斷完善適合我國(guó)國(guó)情的農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)發(fā)展模式,政府對(duì)政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)給予相應(yīng)的財(cái)政支持,穩(wěn)步提高農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋面和保障程度。要加快建立農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)和巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,建立巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)基金,對(duì)因重大自然災(zāi)害形成的大額賠付,由風(fēng)險(xiǎn)基金給予一定比例的補(bǔ)償,逐步形成農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分擔(dān)機(jī)制。 (二)強(qiáng)化地方政府對(duì)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。當(dāng)前我國(guó)僅
有中央一個(gè)金融監(jiān)管系統(tǒng),在地方中小金融機(jī)構(gòu)增多的趨勢(shì)下,難以真正實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。因此,要建立以中央銀行與金融監(jiān)管部門為主導(dǎo)、以地方政府為主體的農(nóng)村金融監(jiān)管新體系。地方政府要進(jìn)一步加強(qiáng)與中央銀行、金融監(jiān)管部門的溝通協(xié)調(diào),加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村中小法人金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出、風(fēng)險(xiǎn)管理和運(yùn)行規(guī)則的監(jiān)管,引導(dǎo)農(nóng)村中小法人金融機(jī)構(gòu)將資金投向符合國(guó)家信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策的行業(yè),加強(qiáng)防范各種金融風(fēng)險(xiǎn)。
(三)建立健全農(nóng)村民間金融法律法規(guī)體系。一是健全和完善民間借貸的法律法規(guī)依據(jù),盡快出臺(tái)《民間借貸條例》和民間借貸市場(chǎng)的指引性文件,打擊和防范各種高利貸行為。二是出臺(tái)《放債人管理?xiàng)l例》、《社會(huì)集資管理辦法》等,規(guī)范民間非正式金融的經(jīng)營(yíng)行為。建立民間非正式金融行業(yè)協(xié)會(huì),加強(qiáng)民間非正式金融的自律。三是加強(qiáng)對(duì)民間借貸活動(dòng)的監(jiān)測(cè)。要明確民間借貸監(jiān)管部門,完善監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)建設(shè),建立民間融資信息監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)網(wǎng)絡(luò),為宏觀金融管理服務(wù)。
(四)優(yōu)化農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境,切實(shí)保障金融機(jī)構(gòu)債權(quán)。一是加強(qiáng)農(nóng)村征信系統(tǒng)建設(shè)。加強(qiáng)農(nóng)村的誠(chéng)信宣傳教育,推進(jìn)農(nóng)村征信管理系統(tǒng)建設(shè),以農(nóng)信社為主體建立農(nóng)村企業(yè)和農(nóng)戶個(gè)人征信系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)檔案,解決銀企信息不對(duì)稱問題。二是建立和完善守信激勵(lì)機(jī)制和失信懲罰機(jī)制,加大信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)(村、戶)的評(píng)比活動(dòng),對(duì)守信者在財(cái)政、稅收、金融等方面實(shí)行政策傾斜,對(duì)失信者實(shí)施公開曝光、停止貸款、停止開戶、停止結(jié)算等制裁,大力整飭“信用缺失”。三是金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)與執(zhí)法部門的協(xié)調(diào),嚴(yán)厲打擊惡意拖欠和逃廢債行為。法院要加強(qiáng)對(duì)金融案件的審判執(zhí)行力度,為改善區(qū)域金融生態(tài)營(yíng)造良好的司法環(huán)境。
【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè)； 融資； 民間借貸
一、引言
一直以來，我國(guó)中小企業(yè)從正規(guī)金融體系獲取資金支持極為有限，以民間借貸為主的非正規(guī)金融體系在解決中小企業(yè)資金約束問題方面發(fā)揮了很大的作用。中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)日前的2012年一季度千戶企業(yè)經(jīng)營(yíng)調(diào)查報(bào)告顯示，當(dāng)前企業(yè)資金緊張狀況依然突出，小型和非國(guó)有企業(yè)選擇民間借貸的比重相對(duì)較高。客觀上講，民間借貸在運(yùn)用范圍、借貸額度及方便程度等方面以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)拓寬了中小企業(yè)的融資渠道，彌補(bǔ)了正規(guī)金融服務(wù)的不足，幫助社會(huì)閑散資金開辟了廣闊的投資渠道，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出了一定的貢獻(xiàn)，然而，民間借貸是一把“雙刃劍”，脫離法律監(jiān)管的民間借貸自身還存在許多不完善之處，其自發(fā)性、分散性、隱蔽性和不規(guī)范性等滋生了一系列社會(huì)問題，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了負(fù)面影響。因此，找出中小企業(yè)民間借貸存在的問題，積極尋求治理對(duì)策，正確規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸行為，顯得非常重要。
二、中小企業(yè)民間借貸融資規(guī)范治理的迫切性
近年來，民間借貸引發(fā)的經(jīng)濟(jì)訴訟案件呈逐年上升趨勢(shì)，民間借貸涉案數(shù)量和金額越來越高。以江蘇常熟地區(qū)為例，法院2009年受理民間借貸案件705起，2010年受理860起，2011年受理1 054起。再以浙江溫州地區(qū)為例，2011年地方法院共受理民間借貸糾紛案件12 052件，收案標(biāo)的額113.434億元，比2007年增長(zhǎng)了4倍多；2011年平均收案標(biāo)的額為94.12萬(wàn)元，比2008年的20.07萬(wàn)元增長(zhǎng)了3.69倍。除浙江溫州、江蘇常熟外，其他部分地區(qū)（如廣東、河南、內(nèi)蒙古等個(gè)別地區(qū)）也發(fā)生了案件數(shù)量和標(biāo)的額激增的現(xiàn)象。2011年以來，在國(guó)際金融危機(jī)及國(guó)家信貸政策持續(xù)緊縮的宏觀環(huán)境影響下，部分中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)遭遇嚴(yán)重困難，民間借貸危機(jī)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，頻頻出現(xiàn)企業(yè)倒閉、業(yè)主潛逃等事件，不僅使地方經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行受到?jīng)_擊，而且增加了社會(huì)不穩(wěn)定因素。
當(dāng)前，民間借貸糾紛案件呈現(xiàn)涉案數(shù)量多、金額高的特征，意味著民間資本紐帶出現(xiàn)了斷點(diǎn)，在復(fù)雜的民間借貸利益關(guān)系下，勢(shì)必造成一系列連鎖負(fù)面反應(yīng)，加倍放大金融風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人利益得不到保障，民間資本鏈將越收越緊，最終將會(huì)影響到整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，民間借貸引發(fā)的諸多問題雖然發(fā)生在經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域，但是涉及社會(huì)各方面的關(guān)系，主體眾多復(fù)雜，矛盾異常突出。由此，為充分發(fā)揮民間金融的優(yōu)勢(shì)，有效促進(jìn)地方金融秩序與金融市場(chǎng)的規(guī)范，保證中小企業(yè)的良性健康發(fā)展，當(dāng)前形勢(shì)下民間借貸的規(guī)范治理尤為迫切。
三、中小企業(yè)民間借貸融資存在的問題
雖然民間借貸已經(jīng)成為支持中小企業(yè)發(fā)展的重要金融力量，但在其發(fā)展過程中，中小企業(yè)民間借貸存在的問題和弊端逐漸暴露，主要體現(xiàn)在以下方面：
（一）影響正規(guī)金融秩序，干擾財(cái)政決策活動(dòng)
民間借貸的隱蔽性及其相對(duì)較低的信息成本，影響了正規(guī)金融秩序，對(duì)金融機(jī)構(gòu)形成了不公平競(jìng)爭(zhēng)。首先，對(duì)于既有銀行貸款又有民間借貸款的中小企業(yè)而言，由于民間借貸組織與其關(guān)系密切，擁有信息優(yōu)勢(shì)，一旦企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)，民間借貸往往會(huì)得到優(yōu)先償還，這無疑增加了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)金融資產(chǎn)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。其次，民間借貸的隱蔽性決定了其處于灰色地帶，給部分投機(jī)者利用民間借貸的不透明性進(jìn)行金融詐騙活動(dòng)提供了便利。此外，民間借貸未納入國(guó)家統(tǒng)計(jì)范疇，金融監(jiān)管部門、經(jīng)濟(jì)綜合部門不能及時(shí)掌握其動(dòng)向，影響國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的準(zhǔn)確判斷，容易造成決策的偏差，且民間借貸地下運(yùn)作的特點(diǎn)和不規(guī)范性加大了個(gè)人利息收入所得稅和銀行利稅等稅收環(huán)節(jié)的控制難度，一定程度上對(duì)國(guó)家財(cái)政決策活動(dòng)形成了不利干擾。
（二）民間借貸手續(xù)不規(guī)范，法制不健全
民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)便，無需抵押公證，符合中小企業(yè)對(duì)于資金使用少、頻、快的要求，融資非常便利，但是如果出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)，脆弱的信用關(guān)系則難以維系，容易產(chǎn)生債務(wù)糾紛。民間借貸組織不健全，有些機(jī)構(gòu)制度不完備、內(nèi)部管理混亂，易滋生非法集資、經(jīng)營(yíng)者卷款逃跑的情況。目前，中小企業(yè)民間借貸相關(guān)爭(zhēng)議的解決只能依靠《合同法》、《民法通則》中的部分條款，顯然無法適應(yīng)民間借貸的需要。規(guī)范和管理民間借貸的法律法規(guī)缺乏， 加之民間借貸較為隱蔽，使得對(duì)民間借貸的資金規(guī)模缺乏有效的監(jiān)督。民間借貸關(guān)系中利息標(biāo)準(zhǔn)、利息支付等細(xì)節(jié)問題多為口頭約定，一旦債務(wù)糾紛發(fā)生，債權(quán)、債務(wù)人合法的權(quán)益難以得到法律保護(hù)。最為嚴(yán)重的是，高利貸往往伴隨黑社會(huì)勢(shì)力的暴力行為，直接影響到人民群眾生命財(cái)產(chǎn)安全和社會(huì)穩(wěn)定。
（三）容易助長(zhǎng)不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策企業(yè)的發(fā)展
民間借貸具有自發(fā)性特點(diǎn)，往往不受國(guó)家宏觀控制，尤其在投資方向上，容易違背國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。以山西小煤窯為例，國(guó)家明文禁止，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不會(huì)給其貸款，然而在暴利誘惑下民間借貸給其提供了條件。另外，容易造成資源浪費(fèi)的重復(fù)建設(shè)、國(guó)家不提倡的夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)以及高污染化工廠、高能耗企業(yè)，通過改制轉(zhuǎn)變?yōu)橹行∶駹I(yíng)企業(yè)后，得不到正規(guī)金融的支持，而大量的民間借貸者在利益的驅(qū)使下作出與國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相悖的行為，削弱了信貸政策的實(shí)施效果。
（四）民間借貸高利率引發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)
民間借貸的高利率大大增加了中小企業(yè)運(yùn)作的成本和風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)查顯示，當(dāng)前民間借貸的利率水平在15%～60%，遠(yuǎn)高于國(guó)家允許的限定在國(guó)有金融機(jī)構(gòu)利率4倍的水平。據(jù)報(bào)道，江蘇浙江一帶民間借貸利率最高竟達(dá)月息30%，而目前一年期的銀行貸款年利率為6%左右，月息30%高出銀行貸款年利息約五倍，說明這已經(jīng)不是民間借貸，而是高利貸。絕大多數(shù)中小企業(yè)處于產(chǎn)業(yè)鏈的底端，科技含量低，利潤(rùn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到30%的月利率，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)非常高。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)不足以償付高額利息，企業(yè)一定會(huì)關(guān)停倒閉，由此必然導(dǎo)致高利貸操盤者資金鏈斷裂，引發(fā)眾多社會(huì)問題。
四、中小企業(yè)民間借貸融資的治理對(duì)策
（一）制定并執(zhí)行相關(guān)法律，使民間借貸合法化落到實(shí)處
民間借貸合法化在國(guó)外已有先例，如中國(guó)香港制定的《放債人條例》、南非制定的《高利貸豁免法》。2010年5月，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》，意見明確允許民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域、發(fā)起設(shè)立信用擔(dān)保公司，鼓勵(lì)民間資本設(shè)立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。同年7月，國(guó)務(wù)院辦公廳又下發(fā)了《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展重點(diǎn)工作分工的通知》，明確規(guī)定民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的具體工作由人民銀行等八部門負(fù)責(zé)，將民間借貸納入監(jiān)管范疇。理論上講，這些法規(guī)制度的制定和實(shí)施無疑有利于在民間資本和中小企業(yè)之間架起暢通無阻的橋梁。然而，由于起步晚、社會(huì)認(rèn)知度低、民間資本實(shí)力有限以及可信度低等原因，真正由民間借貸機(jī)構(gòu)或個(gè)人申辦的擔(dān)保和小額貸款公司的比例仍然較小，制度實(shí)施效果較差。因此，政府應(yīng)該加大現(xiàn)有法律法規(guī)執(zhí)行力度的同時(shí)，盡快出臺(tái)《民間借貸法》，發(fā)揮民間借貸專門法律的威懾作用，杜絕和防范高利貸和金融詐騙行為，使民間借貸合法化、規(guī)范化落到實(shí)處。
（二）推進(jìn)民間借貸與商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的有效對(duì)接
當(dāng)前，中小企業(yè)融資難題很大程度上是由于我國(guó)現(xiàn)有的金融改革滯后，政策體制跟不上企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求。我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系已經(jīng)高度多樣化、多元化、復(fù)雜化，然而金融體系卻仍然傳統(tǒng)單一，金融創(chuàng)新明顯不足。為切實(shí)解決中小企業(yè)融資問題，大力推進(jìn)民間借貸與商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的有效對(duì)接是一個(gè)很好的途徑。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分吸收民間借貸的優(yōu)勢(shì)，多方位創(chuàng)新金融服務(wù)，積極推動(dòng)商業(yè)銀行開展民間借貸委托貸款業(yè)務(wù)，幫助民間融資主體規(guī)范借貸行為。同時(shí)，鼓勵(lì)民間資金興辦新型中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，嘗試民間資本與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的融合，探索民間資本與典當(dāng)業(yè)的對(duì)接，允許更多民間資本進(jìn)入私募股權(quán)投資行業(yè)。小組聯(lián)保、小額貸款、農(nóng)民合作基金等金融制度在發(fā)展中國(guó)家是有效的，有利于緩解由于信息不對(duì)稱帶來的種種問題。因此，國(guó)家要對(duì)一些民間擔(dān)保公司、小額貸款公司等給予相應(yīng)的優(yōu)惠政策，在條件成熟時(shí)甚至可以將部分優(yōu)秀的信貸公司升級(jí)為社區(qū)銀行，將非法民間集資與高利貸活動(dòng)納入正常的金融渠道，從而吸引更多的民間資金投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系，幫助中小企業(yè)解決融資困難問題。
（三）培育民間金融市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向意識(shí)
表面上看，民間借貸危機(jī)是由民間借貸不規(guī)范行為引起的，然而更深層次的原因應(yīng)該是在高額利息的利益驅(qū)使下，民間借貸市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的篩選機(jī)制不正確，沒有對(duì)技術(shù)進(jìn)步、有發(fā)展前途的制造業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)給予支持，反而助長(zhǎng)了不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)發(fā)展。根據(jù)熊彼特經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論，企業(yè)的創(chuàng)新是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本動(dòng)力，金融資本家的任務(wù)則是通過篩選并支持企業(yè)家擴(kuò)大市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的對(duì)接共生，從而促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)民間金融的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向意識(shí)的培育，加強(qiáng)民間借貸的引導(dǎo)和服務(wù)，選擇具有市場(chǎng)前景、成長(zhǎng)性好的項(xiàng)目為依托，優(yōu)化民間投資結(jié)構(gòu)。對(duì)違反國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和正常金融秩序的信貸資金使用加大管理力度，減少圍繞信貸配給的尋租現(xiàn)象。同時(shí)，通過國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)社會(huì)基金投向以及稅收優(yōu)惠減免等綜合性政策，大力支持地方支柱性制造業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)制造業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)對(duì)民間金融資本的吸引力。由此，實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和民間金融的良性互動(dòng)。
（四）建立科學(xué)的中小企業(yè)民間借貸監(jiān)測(cè)系統(tǒng)
政府應(yīng)該加強(qiáng)建立民間借貸業(yè)務(wù)登記備案制度，特別是對(duì)融資規(guī)模較大的中小企業(yè)要實(shí)行強(qiáng)制性登記備案。在金融活躍地區(qū)，盡快建立科學(xué)的中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，尤其是建立有效的民間借貸信息收集機(jī)制，定期采集相關(guān)數(shù)據(jù)，全面掌握民間借貸的運(yùn)行情況，如資金的交易對(duì)象、資金來源、資金運(yùn)用、利率變動(dòng)水平等，跟蹤民間借貸變化，做好信息披露與風(fēng)險(xiǎn)提示，及時(shí)防范、化解民間借貸的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于部分落后地區(qū)，政府應(yīng)支持建立相應(yīng)的擔(dān)保公司為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，一方面可以分擔(dān)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面確保民間資金有可靠的投資去向。同時(shí)，通過信息技術(shù)和政府法律技術(shù)的結(jié)合，建設(shè)中小企業(yè)民間借貸專業(yè)電子平臺(tái)，建立規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化的民間借貸監(jiān)管系統(tǒng)，提高對(duì)中小企業(yè)民間借貸的監(jiān)管水平。
（五）搭建為中小企業(yè)融資服務(wù)的民間借貸平臺(tái)
專門培育為民間借貸市場(chǎng)服務(wù)的中介組織，提高中小企業(yè)的融資效率。鼓勵(lì)律師事務(wù)所和社會(huì)公證機(jī)構(gòu)積極開展民間借貸合同代擬、民間借貸合同公證等業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)民間借貸提供相應(yīng)的法律中介服務(wù)。積極探索建立會(huì)員制或成立金融咨詢服務(wù)中介機(jī)構(gòu)組織，克服民間借貸市場(chǎng)自發(fā)性和分散性特點(diǎn)，增強(qiáng)中小企業(yè)民間借貸行為的組織性。此外，利用電子網(wǎng)絡(luò)通道搭建民間借貸網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，引導(dǎo)民間借貸主體通過電子平臺(tái)交流借貸供求信息，完成資金借貸交易，這不僅有利于降低民間資本投資者和中小企業(yè)的信息搜尋成本和逆向選擇，促進(jìn)民間金融市場(chǎng)借貸活動(dòng)健康發(fā)展，而且還可以使得民間借貸行為由地下運(yùn)作走向地上運(yùn)行，真正促進(jìn)民間借貸陽(yáng)光化、規(guī)范化，同時(shí)也方便政府監(jiān)管部門的信息獲取和風(fēng)險(xiǎn)管控，促進(jìn)中小企業(yè)民間借貸的安全化。
五、結(jié)語(yǔ)
民間借貸的存在和發(fā)展是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展情形下單一性金融組織體系與多樣化、復(fù)雜化實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系之間巨大反差的適應(yīng)性民間自發(fā)創(chuàng)造，是政府管制下正規(guī)金融體系供給不足的產(chǎn)物。民間借貸融資模式的存在具有一定的合理性，但其存在的問題也是不容忽視的。為此，要制定并執(zhí)行相關(guān)法律，逐步推進(jìn)民間融資的組織化、陽(yáng)光化運(yùn)作，推進(jìn)民間借貸與商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的有效對(duì)接，培育民間金融市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向意識(shí)，正確引導(dǎo)民間金融的未來走向，以便更加充分地釋放民間金融所蘊(yùn)含的能量，建立科學(xué)的中小企業(yè)民間借貸監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，搭建為中小企業(yè)融資服務(wù)的民間借貸平臺(tái)，進(jìn)一步發(fā)揮其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要助推器作用，并有效地促進(jìn)地方金融秩序的規(guī)范。
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【關(guān)鍵詞】溫州指數(shù)；民間借貸；金融改革；網(wǎng)貸平臺(tái)
一、溫州民間借貸的現(xiàn)狀分析
（一）溫州大力舉措金融改革
1.溫州民間借貸登記服務(wù)中心成立
2012年3月28日，國(guó)務(wù)院將溫州設(shè)定為金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。在此背景下，溫州民間借貸登記服務(wù)中心經(jīng)過三個(gè)多月的準(zhǔn)備也于2012年4月26日正式成立了。該中心以公司的形式運(yùn)營(yíng)，其原始注冊(cè)資金為600萬(wàn)元，由14家法人、8個(gè)自然人投資設(shè)立。民間借貸登記服務(wù)中心的成立將解決許多問題，其解決的最大問題便是資金的安全。
2.《溫州民間融資管理?xiàng)l例》實(shí)施
《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》是全國(guó)首部地方性金融法規(guī)、首部專門規(guī)范民間金融的法規(guī)也是溫州金融綜合改革的重要內(nèi)容。管理?xiàng)l例于2014年3月1日起正式實(shí)施。《溫州民間融資管理?xiàng)l例》以及《實(shí)施細(xì)則》的出臺(tái)，使民間融資服務(wù)主體更明確、使民間借貸合法化、使定向債券融資和定向集合資金更規(guī)范、是借貸風(fēng)險(xiǎn)得到了更有效的控制，對(duì)使民間借貸從地下發(fā)展的狀態(tài)變成處于陽(yáng)光之下的合法狀態(tài)具有重要意義。
3.溫州指數(shù)的編制
溫州指數(shù)也稱民間融資綜合利率指數(shù)。溫州指數(shù)能為廣大是投資者提供及時(shí)的市場(chǎng)交易情況，是溫州金融改革的一項(xiàng)創(chuàng)新之舉。溫州指數(shù)將向社會(huì)定期公布溫州民間借貸利率、溫州月度指數(shù)和民間金融資金交易季度指數(shù)。
（二）借貸平臺(tái)的建立與發(fā)展
1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是P2P借貸與網(wǎng)絡(luò)借貸相結(jié)合的金融服務(wù)網(wǎng)站。P2P能將額度非常小的資金集中起來借貸給有資金需求的群體。在這種模式下個(gè)人資金需求能夠得到滿足、個(gè)人信用體系能夠得到良好的發(fā)展同時(shí)還能提高社會(huì)閑散資金利用率。
2.小額貸款公司
小額貸款公司在貸款方式上多采取信用貸款，也可采取擔(dān)保貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。從2008年10月13日溫州市首家小額貸款公司在溫州蒼南縣開業(yè)至今，六年來溫州小貸公司已發(fā)展壯大到45家，總資產(chǎn)達(dá)143.3億元，多項(xiàng)指標(biāo)在全國(guó)處于領(lǐng)先水平。
3.村鎮(zhèn)銀行
目前溫州蒼南農(nóng)村合作銀行、溫州銀行、鹿城農(nóng)村合作銀行、龍灣農(nóng)村合作銀行等多家溫州本土銀行已在浙江、福建、重慶、江西、河南和貴州完成了“五省一市”的戰(zhàn)略布局，獲批準(zhǔn)設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行指標(biāo)超過30個(gè)。
（三）民間投資回暖
隨著政府的關(guān)注和溫州金融改革的進(jìn)展，溫州民間借貸已漸漸走出困境。從2014年第二季度“溫州指數(shù)”可以看出。二季度“溫州指數(shù)”監(jiān)測(cè)的民間融資綜合利率為20.16%，環(huán)比上升0.09個(gè)百分點(diǎn)，相當(dāng)于平均月息1分68。數(shù)據(jù)顯示，由于溫州經(jīng)濟(jì)筑底企穩(wěn)，民間借貸信心逐步恢復(fù)，用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的借貸比重繼續(xù)創(chuàng)新高。
二、溫州民間借貸存在的問題
（一）民間借貸登記制度實(shí)施不順利
在溫州金融改革實(shí)施之后，溫州市范圍內(nèi)，民間借貸登記服務(wù)中心或備案登記中心已擴(kuò)至12個(gè)，分別位于溫州市11個(gè)區(qū)縣和甌海經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)。這些中心目前累計(jì)達(dá)成交易總額為65.50億元。不過，相比溫州實(shí)際的民間借貸規(guī)模，這一數(shù)字僅占相當(dāng)小的部分。2014年3月1日至7月21日，在溫州12個(gè)民間借貸登記服務(wù)中心備案交易金額達(dá)33億元，同期，“溫州指數(shù)”監(jiān)測(cè)點(diǎn)的融資發(fā)生總額為254.36億元，前者僅占后者的不到13%，遠(yuǎn)未發(fā)揮解決小微企業(yè)融資難的作用。
（二）借貸平臺(tái)存在一定風(fēng)險(xiǎn)
1.借貸平臺(tái)良莠不齊、魚龍混雜
P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為一條高收益理財(cái)?shù)男侣窂剑_始越來越多地受到投資者關(guān)注；第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家的2013年P(guān)2P行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，全年行業(yè)總成交量1058億元，較2012年200億元左右的規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，平臺(tái)數(shù)量已達(dá)800家左右。但整個(gè)行業(yè)良莠不齊、魚龍混雜。有些平臺(tái)不關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)控制，一味地最求高利率。例如一些公司以超過30%、40%的高收益大肆圈錢，但錢到手后放貸根本無法實(shí)現(xiàn)如此超高收益，很快導(dǎo)致擠兌甚至停業(yè)關(guān)門。
2.“跑路”現(xiàn)象依舊出現(xiàn)
近年來，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在快速發(fā)展的同時(shí)，跑路、詐騙等問題不斷出現(xiàn)。2014年 10月3日，溫州的融益財(cái)富傳出跑路消息。10月8日，另一家溫州的P2P平臺(tái)――如通金融在其官網(wǎng)公告稱，近期由于大量借款逾期，導(dǎo)致該公司出現(xiàn)大量未收賬款，資金周轉(zhuǎn)困難。
（三）民眾投資缺乏理性
在投資者投資渠道比較少再加上高利誘惑和對(duì)平臺(tái)不了解，投資不理普遍存在。P2P網(wǎng)貸借款的高利率，對(duì)于對(duì)投資者形成“一夜暴富”的巨大誘惑，盡管P2P平臺(tái)“跑路”不斷、投資者仍前赴后繼。有些投資者認(rèn)為，通過正規(guī)渠道的民間借貸其實(shí)也有風(fēng)險(xiǎn)，而相比而言P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，高利息則更吸引人，所以還是會(huì)選擇網(wǎng)貸投融資。
三、促進(jìn)溫州民間借貸發(fā)展的對(duì)策
（一）金融改革政策的完善與宣傳
1.完善金融改革
對(duì)于民眾們關(guān)于民間借貸登記的疑慮，政府應(yīng)該出臺(tái)相應(yīng)的鼓勵(lì)政策。例如對(duì)于登記的資金免交個(gè)人所得稅和營(yíng)業(yè)稅。保護(hù)出借人信息隱私，讓出借人無后顧之憂。應(yīng)從資金匹配等問題做起，但具體如何改進(jìn)還在進(jìn)一步調(diào)研之中。
2.加強(qiáng)金融政策的宣傳力度
對(duì)于公眾加強(qiáng)金融政策的宣傳，讓民眾感受到金融改革給他們帶來的實(shí)惠。讓民眾認(rèn)識(shí)到金融改革使民間金融規(guī)范化、陽(yáng)光化，給他們的投資帶來了保證。鼓勵(lì)民眾自覺到民間借貸登記中心登記備案。
（二）出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)
對(duì)于P2P網(wǎng)貸等相關(guān)領(lǐng)域的法律法規(guī)的欠缺，政府應(yīng)盡快出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)。例如，P2P網(wǎng)貸的準(zhǔn)入門檻的嚴(yán)格限制，政府要規(guī)定嚴(yán)格的審批程序，規(guī)范業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍許可、資金風(fēng)險(xiǎn)控制，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)貸的日常監(jiān)管。
（三）對(duì)民眾加強(qiáng)相關(guān)知識(shí)的教育
1.加強(qiáng)法律知識(shí)教育
給民眾們灌輸法制的觀點(diǎn)，讓民眾認(rèn)識(shí)到民間借貸應(yīng)在法制的范圍內(nèi)運(yùn)行，不能投機(jī)取巧，不能民間集資。
2.加強(qiáng)金融知識(shí)教育
加強(qiáng)對(duì)民眾金融知識(shí)的灌輸，多開展一些金融專業(yè)知識(shí)講座，發(fā)放一些金融知識(shí)宣傳手冊(cè)給民眾，讓民眾了解和掌握基礎(chǔ)的金融知識(shí)，能對(duì)市場(chǎng)做到冷靜的分析與了解，進(jìn)行理性投資。
參考文獻(xiàn)：
[1]周海成.當(dāng)前溫州民間借貸市場(chǎng)的調(diào)查[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2015（18）
關(guān)鍵詞：溫州金融改革；農(nóng)村；民間借貸
一、“溫州金融改革”的背景
溫州經(jīng)濟(jì)模式是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)典型的發(fā)展模式—民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，民間資金充裕，民間金融借貸活躍。在經(jīng)歷了30多年改革開放的快速發(fā)展后，溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了民間資金多、但投資難，小微企業(yè)多但融資難的現(xiàn)象，引發(fā)了民間借貸問題。2011年10月份，國(guó)務(wù)院、浙江省委省政府和溫州市委市政府提出在溫州設(shè)立金融改革試驗(yàn)區(qū)的想法，希望將民間金融納入監(jiān)管軌道、降低風(fēng)險(xiǎn)，使溫州的巨量民間資本合法化、陽(yáng)光化、制度化。2012年3月28日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定了溫州市金融綜合改革的十二項(xiàng)主要任務(wù)，以此為契機(jī)開展金融綜合改革，切實(shí)解決溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的突出問題，引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，為國(guó)家民間借貸找到一條金融改革之路。
二、農(nóng)村民間借貸產(chǎn)生的原因
在農(nóng)村地區(qū)，大家都處在一個(gè)熟人社會(huì)中。因此，彼此之間都對(duì)對(duì)方有一定的了解，民間借貸感情投資成分較多，雙方在借貸活動(dòng)中比較注重親情、個(gè)人品質(zhì)和自身信用，一般遵循“不熟不借”的原則。本文認(rèn)為農(nóng)村民間借貸的主要原因有以下幾點(diǎn)：（1）我國(guó)現(xiàn)行金融體系的局限性。例如，我國(guó)許多商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)貸款動(dòng)力不足、金融機(jī)構(gòu)貸款門檻過高，導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)的貸款申請(qǐng)很難得到批復(fù)，而且現(xiàn)有的金融體系內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置臃腫，辦事效率極低，導(dǎo)致貸款不能及時(shí)辦理。[1]（2）農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展。隨著社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)步伐的加快，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，尤其南方沿海局部區(qū)域，農(nóng)村居民出現(xiàn)資金富余現(xiàn)象，而現(xiàn)有投資理財(cái)渠道相對(duì)狹窄，再加之銀行存款利率不高，而且征收利息所得稅，導(dǎo)致居民存款利息收入進(jìn)一步下降。因此，這部分資金富余的人開始積極尋找投資機(jī)會(huì)，將大量的富余資金轉(zhuǎn)向民間借貸，以保障資本的升值。（3）民間借貸融資方便靈活。民營(yíng)中小企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶資金需求的季節(jié)性、風(fēng)險(xiǎn)性使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能及時(shí)滿足其需求或因風(fēng)險(xiǎn)難以控制望而卻步，而民間借貸的手續(xù)簡(jiǎn)便、期限靈活，一定程度上正好及時(shí)填補(bǔ)正規(guī)金融貸款的“真空”地帶。
三、民間借貸對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的影響
我國(guó)現(xiàn)有的金融體系在一定程度上不能解決農(nóng)村地區(qū)的許多貸款問題，而民間借貸的活躍對(duì)解決農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)的生產(chǎn)所需資金起了非常重要的作用。[2]特別是在經(jīng)濟(jì)比較落后的地區(qū)，民間借貸更為流行，民間借貸可以解決農(nóng)戶、農(nóng)村企業(yè)發(fā)展生產(chǎn)的燃眉之急；同時(shí)，資金在農(nóng)村地區(qū)的內(nèi)部流通，提高了資金的利用效率，解決了農(nóng)民、農(nóng)村企業(yè)的當(dāng)下之需，出借者也獲得了相對(duì)較高的利息回報(bào)，可以說是一種經(jīng)濟(jì)上的“雙贏”。隨著民間借貸的迅速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)的存款總量逐漸被分流，這樣一來，有助于金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念、改善金融服務(wù)以增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。綜上所述，民間借貸的發(fā)展有利于解決農(nóng)民、農(nóng)村企業(yè)發(fā)展的燃眉之急，也有助于提高農(nóng)村資金的利用效率，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
四、完善農(nóng)村民間借貸的建議
（一）完善農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)組織體系
完善農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)組織體系，一個(gè)重要的方面就是要不斷擴(kuò)大農(nóng)村金融發(fā)展空間，培育競(jìng)爭(zhēng)性農(nóng)村金融市場(chǎng)，使其真正擔(dān)負(fù)起支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化、現(xiàn)代化的歷史責(zé)任。第一，規(guī)范發(fā)展多種形式的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。為改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，在切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，允許新設(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)。規(guī)范發(fā)展多種形式的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和以服務(wù)農(nóng)村地區(qū)為主的地區(qū)性中小銀行，特別是要重點(diǎn)引導(dǎo)各類資本到金融發(fā)展嚴(yán)重滯后的地區(qū)投資并設(shè)立相關(guān)機(jī)構(gòu)，積極發(fā)展適合農(nóng)村需要的各種小額信貸及微型金融服務(wù)的村鎮(zhèn)銀行和互助合作金融組織。第二，發(fā)揮國(guó)家政策的激勵(lì)引導(dǎo)作用。現(xiàn)階段我們不能單純依靠市場(chǎng)機(jī)制來解決農(nóng)村資金外流問題，也不能僅靠銀行履行社會(huì)責(zé)任來解決農(nóng)村信貸投入不足問題，必須發(fā)揮國(guó)家政策的激勵(lì)引導(dǎo)作用。要綜合運(yùn)用財(cái)稅杠桿和貨幣政策工具，定向?qū)嵭卸愂諟p免和費(fèi)用補(bǔ)貼，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)村的金融服務(wù)，對(duì)涉農(nóng)貸款比例較高的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)制定更為優(yōu)惠的存款準(zhǔn)備金政策，實(shí)行更為靈活的利率政策，增加主產(chǎn)區(qū)支農(nóng)再貸款額度。
（二）制定相應(yīng)的政策，使民間借貸步入陽(yáng)光化、合法化的軌道，提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平
盡管我國(guó)現(xiàn)在民間金融借貸支撐著大量中小民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，但民間借貸一直處于正式金融法律體系的邊緣。因?yàn)槠錄]有被正式納入法律體系，所以在發(fā)展過程中，一直受到人為的強(qiáng)制干預(yù)，使其偏離了正常的發(fā)展路徑。民間資本應(yīng)通過登記和法律合同樹立契約精神，約束雙方，增加透明度，讓民間借貸的資金鏈不像以前那么脆弱，也使民間資本合法化，在法律的范圍內(nèi)公平地參與競(jìng)爭(zhēng)。[3]本文建議成立民間資本管理公司，嘗試對(duì)民間資本進(jìn)行管理，使之受到法規(guī)的約束；加快發(fā)展小額貸款公司和股權(quán)營(yíng)運(yùn)中心，使農(nóng)村的流動(dòng)資金有合法流動(dòng)的場(chǎng)所；建立地方金融監(jiān)管服務(wù)中心，把民間金融納入監(jiān)管視線，從根本上引導(dǎo)民間金融資本規(guī)范化、陽(yáng)光化，使民間資本在陽(yáng)光下健康發(fā)展。
金融服務(wù)是金融政策發(fā)揮作用的重要支持和保障，服務(wù)水平直接關(guān)系著金融業(yè)務(wù)拓展的寬度和深度，以及人們對(duì)金融產(chǎn)品的認(rèn)知度。提升我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)水平，首先要不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷滿足日益增長(zhǎng)的農(nóng)村金融需求，通過推動(dòng)金融科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，不斷增強(qiáng)其面向“三農(nóng)”的服務(wù)功能。其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)降低門檻，提高服務(wù)水平，以拓寬社會(huì)資金進(jìn)入農(nóng)村的渠道。最后，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)相關(guān)人員的管理和培訓(xùn)，規(guī)范從業(yè)人員的職業(yè)行為，提高從業(yè)人員素質(zhì)，提升金融服務(wù)質(zhì)量。
（三）引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展，促成良好的信用環(huán)境
民間資本其自身具有規(guī)模小、流動(dòng)性大、難以監(jiān)管的特點(diǎn)，因此要制定民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測(cè)體系來規(guī)范民間融資的發(fā)展。例如針對(duì)有些民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、民間資金充裕、民間金融活躍的農(nóng)村地區(qū)，可以出臺(tái)相關(guān)民間金融融資意見，使民間資本從野蠻成長(zhǎng)走向理性發(fā)展。[3]
良好的信用環(huán)境是農(nóng)村金融發(fā)展的必要條件，是提高經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力、做大做強(qiáng)農(nóng)村金融產(chǎn)業(yè)的前提。本文認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)相互合作，逐步完善農(nóng)村信用系統(tǒng)，加大打擊非法金融活動(dòng)的力度，構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)的金融法律基礎(chǔ)，營(yíng)造良好的金融信用環(huán)境。
五、結(jié) 語(yǔ)
“溫州金融改革”使我們反思，我們要做的不僅是解決危機(jī)，更重要的是防止危機(jī)的再度發(fā)生。完善健康的民間金融制度需要政府和市場(chǎng)兩只手來維護(hù)操作，強(qiáng)制干預(yù)或者任意放縱都只會(huì)破壞其自發(fā)演化的過程，最終導(dǎo)致危機(jī)，而改革的過程就是要使之回到合理合法的演化路徑中。希望溫州金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)能真正將政策落實(shí)到實(shí)處，為金融機(jī)構(gòu)提供足夠的發(fā)展空間，成為全國(guó)金融改革成功的典范，為我國(guó)民間借貸開啟新的篇章。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞:民間借貸;金融抑制;國(guó)有銀行回鄉(xiāng)
中圖分類號(hào):F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
一、民間借貸現(xiàn)狀
(一)民間借貸的定義。目前,民間借貸亟待深入研究,關(guān)于民間借貸較為權(quán)威的界定尚無,且各方爭(zhēng)議較大。有的學(xué)者認(rèn)為,民間借貸是不通過法律合法規(guī)定的形式所進(jìn)行的資金融通活動(dòng),包含了民間金融和地下金融;另一種觀點(diǎn)強(qiáng)調(diào),所謂民間借貸,泛指?jìng)€(gè)體、家庭、企業(yè)之間通過繞開官方正式的金融體系直接進(jìn)行金融交易活動(dòng)的行為,它是尚未納入政府監(jiān)管的、未取得合法地位的金融形式。綜合各方的觀點(diǎn),民間借貸是相對(duì)于官方金融而言的,其內(nèi)涵界定應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)以下三點(diǎn):一是產(chǎn)權(quán)屬于民間所有,并由民間借貸組織或個(gè)人獨(dú)立自主開展的資金融通和與其相關(guān)的資金融通活動(dòng);二是參與主體的民間性,即資金的需求者是從官方正式的金融體系中難以得到融資安排的經(jīng)濟(jì)行為人,如無抵押品的中小企業(yè)或農(nóng)戶。同時(shí),資金的供給者多是由民間資本出資組建的民間組織或手中持有閑散資金的個(gè)體;三是融資活動(dòng)的非監(jiān)管性,即民間借貸活動(dòng)游離于金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管范圍之外,未進(jìn)入官方的統(tǒng)計(jì)報(bào)表,未納入到金融監(jiān)管當(dāng)局日常管理系統(tǒng),也難以得到金融法律法規(guī)的規(guī)范和有效保護(hù)的資金融通活動(dòng)。
(二)民間借貸的特點(diǎn)。雖然民間借貸市場(chǎng)目前監(jiān)管缺失、無章混亂,但通觀全局,我們依然可以歸納出如下特點(diǎn):
1、我國(guó)的農(nóng)村民間借貸行為以社會(huì)關(guān)系為基礎(chǔ)。民間借貸行為的發(fā)生人往往生活在一定的地域之內(nèi),他們之間具有一定的社會(huì)關(guān)系,所以借貸關(guān)系不再是簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)契約關(guān)系,而是他們之間社會(huì)關(guān)系的一部分。因此,這種內(nèi)源性本身是具有社會(huì)性的。
2、民間個(gè)人借貸逐漸減少,企業(yè)生產(chǎn)性借貸增加。隨著銀行業(yè)不斷推出面向個(gè)人的服務(wù),如個(gè)人抵押貸款、消費(fèi)貸款等,逐漸完善其服務(wù)水平,扭轉(zhuǎn)了以往人們想向銀行借錢也借不到的局面,樹立了新的借貸觀念。而且由于民間金融的灰色性因素以及前幾年的“抬會(huì)”風(fēng)波使社會(huì)及個(gè)人信用狀況有所下降。而且隨著銀行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)的推出,民間個(gè)人消費(fèi)借貸已經(jīng)開始萎縮,相對(duì)應(yīng)的,企業(yè)生產(chǎn)性借貸則由于民營(yíng)中小型企業(yè)的不斷涌現(xiàn),呈水漲船高之勢(shì)。
3、我國(guó)的農(nóng)村民間借貸存在已久。從歷史的發(fā)展來看,就算在現(xiàn)在這種國(guó)有金融壟斷和金融壓制的條件下,由于其自身的優(yōu)勢(shì),農(nóng)村民間借貸將長(zhǎng)期存在,并有可能衍生出新的形態(tài)。
4、民間借貸操作手續(xù)簡(jiǎn)易。一般對(duì)借款用途不作限定,僅在口頭表明資金使用意向,期限事先基本不確定,可臨時(shí)通知收回,也可要求展期,從提出民間借貸申請(qǐng)到獲得資金一般只需要1～2天,短的則只要幾個(gè)小時(shí),并且普遍以現(xiàn)金方式交接。
5、民間借貸的公開程度逐漸加強(qiáng)。隨著金融改革的推進(jìn),直接融資規(guī)模的逐步擴(kuò)大,利率管制的逐步放松,市場(chǎng)金融資源配置中的作用逐漸增強(qiáng),民間借貸的內(nèi)部和外部環(huán)境有所改善,社會(huì)的接受和認(rèn)可程度逐漸提高,一些民間借貸融資方式已由原來的隱蔽狀態(tài)向半公開化甚至是全公開化方向轉(zhuǎn)變。
民間借貸的上述特征,表明了民間借貸已經(jīng)發(fā)展到一個(gè)新的階段。民間借貸的發(fā)展是經(jīng)濟(jì)體制變革的一個(gè)必然過程。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中,民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量,民間借貸的繁榮和發(fā)展是必然的。
二、民間借貸成因
有一種流行的觀點(diǎn)是麥金農(nóng)和愛德華?肖的金融抑制,即民間借貸是在政府金融管制即金融抑制下取得的。所謂金融抑制,是指一國(guó)的金融體系不健全,金融市場(chǎng)機(jī)制未充分發(fā)揮作用,經(jīng)濟(jì)生活中存在過多的金融管制措施,而受到壓制的金融反過來又阻礙了經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)和發(fā)展。他們認(rèn)為,發(fā)展中國(guó)家的金融市場(chǎng)是“割裂”的,“割裂”了儲(chǔ)蓄與投資之間的關(guān)系,導(dǎo)致了資源配置的扭曲,致使資本與良好的投資機(jī)會(huì)相分離,大量的中小企業(yè)和個(gè)體被排斥在有組織的金融市場(chǎng)之外,資金在特權(quán)階層得到低效率的使用,而急需資金進(jìn)行投資活動(dòng)的個(gè)體和中小企業(yè)卻得不到足夠的資金,其只能通過“內(nèi)源性融資”進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展。正是金融抑制使得部分經(jīng)濟(jì)主體的融資需求無法通過正規(guī)金融渠道獲得滿足,民間借貸由此應(yīng)運(yùn)而生。麥金農(nóng)和肖的金融抑制假說揭示了民間借貸在發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)生的體制性根源,這個(gè)根源是外生的。
體制上,我國(guó)是典型的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家,并且在長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成了國(guó)有金融的壟斷地位。并且,落后農(nóng)業(yè)與現(xiàn)代工業(yè)的二元性經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),導(dǎo)致了我國(guó)農(nóng)村在資源配置方面的不利地位。整個(gè)社會(huì)的閑置資金不但不能流入到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)部門,還導(dǎo)致大量的農(nóng)村資金倒流向非農(nóng)業(yè)部門。而國(guó)家通過有計(jì)劃的銀行信貸的方式投入到農(nóng)村的金融資源,只能起到維持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)部門進(jìn)行一些簡(jiǎn)單的再生產(chǎn),卻無法給農(nóng)村金融帶來成長(zhǎng)的機(jī)會(huì),最終的結(jié)果是農(nóng)村金融發(fā)展更加滯后,農(nóng)業(yè)融資的機(jī)會(huì)有限,嚴(yán)重地制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一方面長(zhǎng)期以來,由于開拓農(nóng)村金融市場(chǎng)成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、收益少,我國(guó)的一些金融機(jī)構(gòu)紛紛視農(nóng)村金融市場(chǎng)為雞肋,認(rèn)為從農(nóng)村建設(shè)銀行網(wǎng)點(diǎn)是吃力不討好的行為,因此十年前,國(guó)有商業(yè)銀行紛紛收縮網(wǎng)點(diǎn),從農(nóng)村撤離機(jī)構(gòu)。導(dǎo)致農(nóng)村金融市場(chǎng)出現(xiàn)了服務(wù)不足和金融缺位的現(xiàn)象,成為了我國(guó)金融市場(chǎng)中最薄弱的一塊;另一方面由于普遍缺乏可抵押資產(chǎn),缺乏正規(guī)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)記錄,中國(guó)的個(gè)體企業(yè)幾乎沒有可能獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu),尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的貸款。“金融壓制”的源頭不僅來自央行及銀監(jiān)會(huì);比如,企業(yè)債和地方企業(yè)債券的融資審批權(quán)集中在國(guó)家發(fā)改委,這一渠道事實(shí)上是被堵死的。正是由于資金供給與需求之間巨大的缺口,民間借貸商民以極其敏銳的逐利本能,在江浙一帶迅速發(fā)展起來。
三、關(guān)于民間借貸發(fā)展的建議
(一)建議進(jìn)行針對(duì)民間商業(yè)借貸的經(jīng)濟(jì)普查。不得不承認(rèn),雖然民間借貸的非正規(guī)性和非合法性,但是卻是非常市場(chǎng)化的一種融資形式,資金規(guī)模與使用去向受到經(jīng)濟(jì)形式以國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的很大影響,敏感性極高。反之亦然,這些資金的流動(dòng),無疑會(huì)對(duì)我國(guó)的宏觀財(cái)政和貨幣政策的實(shí)施造成一定的影響。我國(guó)農(nóng)村地域遼闊,人口眾多,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜,經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度差異很大。民間融資的規(guī)模與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)程度密切相關(guān)。民間資金的使用有很強(qiáng)的地域性與隱蔽性。現(xiàn)在,在正規(guī)金融市場(chǎng)之外,究竟有多少資金流動(dòng),是沒有任何具體數(shù)字可言的。雖然,近年來,民間借貸問題得到相當(dāng)重視,各方的調(diào)研成果不少,但幾乎都是針對(duì)某一典型地區(qū)的調(diào)查,例如溫州,并且所得到的數(shù)據(jù)浮動(dòng)范圍較大,精確數(shù)據(jù)的取得是非常困難的。可以說,沒有任何一個(gè)個(gè)人或組織有能力完成全國(guó)范圍的調(diào)查。為了更好的研究民間借貸這一問題,不通過國(guó)家力量是不現(xiàn)實(shí)的。因?yàn)猷l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)間的借貸是民間借貸占用資金最多,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響最大,也是有據(jù)可尋的資金使用方式,建議國(guó)家盡快展開針對(duì)民間借貸的專項(xiàng)調(diào)查。
(二)加快國(guó)有銀行“回鄉(xiāng)”進(jìn)程。十年前,國(guó)有商業(yè)銀行紛紛從農(nóng)村撤走網(wǎng)點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至2007年底,中國(guó)沒有金融機(jī)構(gòu)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)是2,686個(gè),只有一家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的是8,901個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn),兩項(xiàng)加在一起大約是1.2萬(wàn)個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn),而全國(guó)共有6萬(wàn)個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)。粗略計(jì)算,大約1/5或者1/4地區(qū)的金融服務(wù)是不充分的,這些地方大部分集中于中西部地區(qū)。加快國(guó)有銀行的“回鄉(xiāng)”進(jìn)程,增加正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),對(duì)推進(jìn)農(nóng)村金融服務(wù)、規(guī)范農(nóng)村金融秩序、吸收農(nóng)村閑散資金的作用是不容置疑的。并且,隨著商業(yè)銀行在大城市競(jìng)爭(zhēng)的日益白熱化,農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,農(nóng)村市場(chǎng)無疑是一塊巨大的蛋糕。事實(shí)上,就在數(shù)年前國(guó)有商業(yè)銀行悄然全線撤退的情況下,外資銀行卻逆流而上,乘虛而入,昂首挺進(jìn)中國(guó)鄉(xiāng)村。頗具戰(zhàn)略眼光的外資銀行在拼搶城市高端市場(chǎng)的同時(shí),并不放棄中國(guó)農(nóng)村這個(gè)低端市場(chǎng)。幾年來,為了解決“三農(nóng)”問題,中央政府出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策,支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。相信今后中央政府支持農(nóng)業(yè)的利好政策,包括支持農(nóng)村金融發(fā)展的一系列優(yōu)惠政策將越來越實(shí)惠。這些都給農(nóng)村金融發(fā)展提供了廣闊前景,給農(nóng)村金融的負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù),以及中間業(yè)務(wù)提供了拓展空間,農(nóng)村成為商業(yè)性金融業(yè)務(wù)的潛力點(diǎn)和盈利點(diǎn)。
(三)依法規(guī)范民間借貸行為
1、反思民間借貸立法目標(biāo)。我國(guó)的金融體制與制度設(shè)計(jì)至今都沒有充分考慮民間自由融資的客觀需要,而是以國(guó)有企業(yè)的投融資為中心,通過建立并控制以國(guó)有銀行為主體的金融體系,確保把居民與企業(yè)資金集中在國(guó)有金融體系內(nèi),保持對(duì)金融體系的有效控制機(jī)制來達(dá)到促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)。金融法律的立法目標(biāo)及其制度設(shè)計(jì)首先并不在于實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定,而是阻止市場(chǎng)性的金融活動(dòng)。這種制度安排的結(jié)果使銀行部門實(shí)際上成為私人貸方和國(guó)有借方之間輸送資金的管道,為國(guó)家按照自己的偏好配置金融資產(chǎn)提供了便利。因此,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,政府必須切實(shí)轉(zhuǎn)變政府職能,放棄對(duì)金融活動(dòng)的過多干預(yù),應(yīng)將重點(diǎn)放在保障交易自由、維護(hù)市場(chǎng)秩序、提供公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等公共服務(wù)上來。通過建立與完善相關(guān)金融法律制度,來促進(jìn)民間借貸的規(guī)范化、制度化與法制化,實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法制目標(biāo)。
2、規(guī)范民間借貸市場(chǎng)。加強(qiáng)對(duì)民間借貸活動(dòng)的管理和監(jiān)督。政府、金融部門和司法部門要形成合力,監(jiān)控民間借貸市場(chǎng)利率,使其在不違反國(guó)家有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上由市場(chǎng)自行調(diào)節(jié);監(jiān)督民間借貸等具體市場(chǎng)行為,保護(hù)民間借貸雙方主體的合法財(cái)產(chǎn)和人身權(quán)利不受侵犯,促進(jìn)民間借貸市場(chǎng)有序、規(guī)范發(fā)展。
3、積極建立并完善農(nóng)村金融市場(chǎng)。隨著民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、家庭工業(yè)發(fā)展步伐的加快,土地和資金問題已經(jīng)成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。目前許多中小企業(yè)一定程度上是依賴著民間金融市場(chǎng)的形成而發(fā)展的。對(duì)民間金融市場(chǎng)應(yīng)堅(jiān)持堵疏結(jié)合,既要促進(jìn)其健康發(fā)展,也要進(jìn)行合理引導(dǎo)和規(guī)范。同時(shí),鼓勵(lì)農(nóng)村信用社積極開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新,廣納存款,充分發(fā)揮其支農(nóng)的“主力軍”作用。目前,寶應(yīng)縣有關(guān)部門已經(jīng)出臺(tái)了有關(guān)資金扶持政策,正在探索設(shè)立小額信貸公司和擔(dān)保公司;相關(guān)金融部門也在信貸的面和量上為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助,積極改善企業(yè)融資渠道,杜絕高利貸產(chǎn)生的溫床,維護(hù)正常的金融秩序,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和社會(huì)和諧穩(wěn)定。
(作者單位:首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué))
主要參考文獻(xiàn):
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[3]民間借貸VS銀行信貸.中國(guó)國(guó)情國(guó)力,2005.11.
[4]辦理民間借貸合同公證應(yīng)注意的問題.中國(guó)公證,2006.11.
關(guān)鍵詞：縣域企業(yè)；信貸需求；影響因素；差異性
中圖分類號(hào)：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006－3544（2011）04－0018－05
一、引言
縣域企業(yè)是縣域經(jīng)濟(jì)的重要組成部分， 在促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、 提高農(nóng)民收入和轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動(dòng)生產(chǎn)力方面發(fā)揮著積極作用， 而要實(shí)現(xiàn)縣域企業(yè)的蓬勃發(fā)展，則離不開金融的有效支持。目前，我國(guó)縣域企業(yè)發(fā)展中資金需求與資金供給的矛盾較大，“金融貧血” 仍然是制約縣域企業(yè)生存和發(fā)展的重要因素。在這一背景下， 全面認(rèn)識(shí)和分析縣域企業(yè)的金融需求，對(duì)完善我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)村金融制度，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，解決“三農(nóng)”問題具有重大的理論和實(shí)踐意義。
目前國(guó)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)和學(xué)者已經(jīng)對(duì)縣域企業(yè)的金融需求進(jìn)行了大量調(diào)查研究。例如，銀監(jiān)會(huì)（2006）以全國(guó)946個(gè)縣（市）、2萬(wàn)家農(nóng)村中小企業(yè)為樣本，開展了中國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)與農(nóng)村金融競(jìng)爭(zhēng)充分性調(diào)查。韓俊等（2007）以108個(gè)縣域企業(yè)為樣本，分析了縣域企業(yè)的融資情況。 中國(guó)人民銀行農(nóng)村金融服務(wù)研究小組（2008） 調(diào)查了全國(guó)29個(gè)省、自治區(qū)、直轄市（不含北京、上海）的1975個(gè)行政縣（旗、縣級(jí)市）的縣域金融服務(wù)和金融需求情況。
總的來看， 目前的調(diào)查研究為國(guó)家有關(guān)部門制定相關(guān)政策提供了大量的理論和數(shù)據(jù)支持， 并就大部分縣域企業(yè)在發(fā)展過程中明顯受到資金制約，融資難是制約縣域企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”這一問題達(dá)成了共識(shí)。但已有的調(diào)查研究也存在局限性：一是對(duì)縣域金融需求的差異性分析不夠， 導(dǎo)致針對(duì)性不強(qiáng)，部分研究調(diào)查過于分散，存在系統(tǒng)誤差；二是針對(duì)縣域企業(yè)金融需求的定量分析較少， 缺乏深度的實(shí)證分析研究。
本文主要利用問卷調(diào)查數(shù)據(jù)， 運(yùn)用多分類Logistic回歸模型對(duì)縣域企業(yè)金融需求的差異性進(jìn)行分析和檢驗(yàn)， 以期對(duì)當(dāng)前中國(guó)縣域企業(yè)的金融需求現(xiàn)狀做出更為準(zhǔn)確的描述和恰當(dāng)合理的分析。
二、研究模型設(shè)計(jì)與樣本選取
當(dāng)因變量是分類變量而不是連續(xù)變量時(shí)， 線性回歸模型就不再適用，而Logistic回歸模型可以很好地解決這一問題。本文將“縣域企業(yè)貸款需求”作為因變量，將縣域企業(yè)的貸款需求分為4個(gè)等級(jí)， 用來反映縣域企業(yè)借貸需求的差異和層次。同時(shí)，因變量的不連續(xù)性并沒有限制自變量的類型， 自變量仍可以保持連續(xù)變量的形式，也可以是分類變量，為模型的建立提供了便利。
從數(shù)據(jù)使用和模型的解釋力來看，Logistic回歸對(duì)數(shù)據(jù)的要求比較寬松， 不需要數(shù)據(jù)的正態(tài)性和方差齊性的假設(shè)。 由于本文的數(shù)據(jù)是來自全國(guó)18個(gè)省（市）， 地區(qū)之間的差異性使得數(shù)據(jù)很可能不服從正態(tài)分布且具有異方差的性質(zhì)。因此，選擇Logistic模型來進(jìn)行分析，增強(qiáng)了可靠性和有效性。另外，回歸模型的結(jié)果具有概率含義， 更具解釋力。Logistic回歸模型的因變量反映了“縣域企業(yè)金融需求”這一事件的概率， 由這個(gè)概率可以分析該自變量對(duì)縣域企業(yè)貸款需求的影響情況。 鑒于縣域企業(yè)借貸行為的復(fù)雜性，這種解釋更具合理性。
Logistic回歸模型的基本形式為：
logit（y）=ln（■）=?茁0+?茁1x1+…+?茁kxk
其中l(wèi)ogit（y）表示將y做Logistic變換，表示給定x時(shí)，事件發(fā)生的概率。這一轉(zhuǎn)換的重要性在于，logit（y） 有許多可利用的線性回歸模型的性質(zhì)。logit（y）對(duì)于其參數(shù)而言是線性的， 并且依賴于x的取值，對(duì)于Logistic模型的各個(gè)自變量前的系數(shù)，可以按照一般的回歸系數(shù)那樣來度量和解釋。 一旦擁有觀測(cè)的自變量的樣本值，并擁有其事件能否發(fā)生的觀測(cè)值，就能夠使用這些信息分析和描述在特定條件下事件發(fā)生的概率，并分析其與自變量之間的關(guān)系。
定義一個(gè)新的變量，事件發(fā)生概率與事件不發(fā)生概率之比（odds），可以用來解釋回歸方程的系數(shù)：
odds=■=e■
從上式可以看出，當(dāng)?茁i為正時(shí)，e■將大于1，即事件發(fā)生比odds會(huì)增大， 說明?茁i代表的影響因素對(duì)事件概率有正的作用，會(huì)增大因變量；反之，該影響因素則對(duì)事件概率有負(fù)作用，會(huì)降低因變量。在接下來的分析中將直接根據(jù)這一原理進(jìn)行自變量的參數(shù)分析判斷。
綜合以上的分析， 只要我們擁有各個(gè)事件的觀測(cè)自變量構(gòu)成的樣本， 并同時(shí)擁有其事件發(fā)生與否的觀測(cè)值， 就能夠使用這些信息來分析和描述在特定條件下事件的發(fā)生比及發(fā)生的概率。 至于模型中參數(shù)的估計(jì)，采用了極大似然估計(jì)的方法，與最小二乘法相比， 該方法不僅可以用于線形回歸模型， 也可以用于更復(fù)雜的非線性估計(jì)。Logistic回歸模型作為一種非線性模型， 采用極大似然的估計(jì)方法會(huì)更準(zhǔn)確，并且估計(jì)的性質(zhì)同樣具有一致性、漸進(jìn)有效性和漸進(jìn)正態(tài)性。
本研究所選取的樣本數(shù)據(jù)來源于中國(guó)農(nóng)村金融學(xué)會(huì)縣域企業(yè)金融需求問卷調(diào)查及專項(xiàng)調(diào)查，調(diào)研范圍覆蓋全國(guó)18個(gè)省（市、區(qū)），共發(fā)放問卷400份，收回382份，其中340份有效問卷 ① 。樣本企業(yè)基本信息如表1所示。
三、縣域企業(yè)金融需求的影響因素分析
（一）影響因子的選擇
從理論上講， 影響縣域企業(yè)借貸需求的因素包括企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)情況、貸款成本、流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模、 是否有向外投資或借貸的傾向及獲得貸款的便利性等，但在不同的國(guó)家（地區(qū)）以及不同的發(fā)展階段上，影響縣域企業(yè)借貸需求的因素是不同的，它們之間的數(shù)量關(guān)系也在發(fā)生變化。同時(shí)，由于樣本選擇不同、計(jì)量分析方法不同，計(jì)量分析結(jié)果也會(huì)有較大的差異。
18個(gè)省市縣域企業(yè)金融需求問卷調(diào)查顯示，不同地區(qū)、 不同類型縣域企業(yè)的收入水平存在較大差異，同時(shí)，不同類型的縣域企業(yè)所能承受的貸款利率也表現(xiàn)出較大的差異性， 而這種差異是否顯著影響縣域企業(yè)的借貸需求是有待檢驗(yàn)的。同時(shí)，從已有的問卷調(diào)查來看，企業(yè)收入水平、借款利率、企業(yè)收益率、投資傾向、縣域企業(yè)所在地與金融機(jī)構(gòu)的距離以及借款期限都是影響借貸需求的重要因素。 本文在反復(fù)論證的基礎(chǔ)上， 選擇了9個(gè)變量來進(jìn)行建模（如表2所示），通過計(jì)量模型來檢驗(yàn)這些因子與縣域企業(yè)金融需求的關(guān)系。
從理論上分析， 影響企業(yè)借貸需求的主要因素應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)情況、借貸成本、流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模、借貸期限、投資傾向以及獲得金融服務(wù)的便捷性等。 本文對(duì)影響企業(yè)借貸需求的因素做出以下判斷。
收入假說：企業(yè)的收入狀況對(duì)企業(yè)的借貸需求具有正向影響。企業(yè)的收入狀況反映了企業(yè)對(duì)生產(chǎn)投資、 現(xiàn)金支出的支付能力，因此，收入水平越高，資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模越大，現(xiàn)金流量越大，企業(yè)的借貸需求就越大。
利潤(rùn)率假說：縣域企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益狀況（收益率）與企業(yè)借貸需求應(yīng)負(fù)相關(guān)， 即企業(yè)的利潤(rùn)率越高，對(duì)外的借款需求會(huì)越小；反之，借貸需求會(huì)越大。
利率假說：根據(jù)一般的市場(chǎng)機(jī)制，在自由資本市場(chǎng)中，借貸利率與企業(yè)的借貸需求負(fù)相關(guān)，即在其他條件不變的情況下， 企業(yè)借貸需求隨利率的上升而下降。
流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模假說： 流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)， 直接反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中需要的流動(dòng)性。因此，流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模應(yīng)與企業(yè)金融需求正相關(guān)，即流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模越大，一般相應(yīng)而言企業(yè)金融需求也越大；反之，金融需求越小。
借款期限假說：由于向銀行借貸存在成本，一般對(duì)長(zhǎng)期借貸的需求會(huì)比較小， 而短期借貸需求會(huì)更大，即借款需求與借款期限負(fù)相關(guān)。
投資傾向假說：企業(yè)的生產(chǎn)投資規(guī)模，特別是生產(chǎn)性現(xiàn)金支出的規(guī)模對(duì)企業(yè)借貸需求具有正向影響，即企業(yè)的生產(chǎn)性現(xiàn)金投資規(guī)模越大，企業(yè)對(duì)借貸資金的需求也越大。
金融機(jī)構(gòu)服務(wù)假說： 金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)距離的遠(yuǎn)近、服務(wù)政策、態(tài)度的好壞，都會(huì)對(duì)企業(yè)的貸款需求產(chǎn)生影響。 一般認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的距離與企業(yè)使用服務(wù)正相關(guān)，即距離越近，獲得金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)越便捷，貸款需求就越大。
（二）計(jì)量結(jié)果及分析
對(duì)全樣本進(jìn)行Logistic回歸，模型的檢驗(yàn)結(jié)果及參數(shù)估計(jì)如表3所示。
模型的似然比統(tǒng)計(jì)量為98.99635，Prob>chi2=0，因此在1%的顯著水平下，模型是顯著的。另外，從模型的系數(shù)來看，由卡方檢驗(yàn)（Wald Chi-Square）的P值可以看出，模型中有三個(gè)變量（縣域企業(yè)的2007年收入、10年收入、10年收益率）的P值小于10%，附近有無金融機(jī)構(gòu)的P值接近10%，這表明在10%的顯著水平下， 這4個(gè)變量通過了回歸系數(shù)的檢驗(yàn)，拒絕原假設(shè)。而流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)投資傾向、企業(yè)貸款利率、 貸款期限及是否外借資金這5個(gè)變量不顯著，沒有通過檢驗(yàn)，表明這5個(gè)變量不是影響當(dāng)前縣域企業(yè)借貸需求的主要因子。
由于模型中的自變量有不顯著的因素， 對(duì)其他因素的參數(shù)估計(jì)存在一定的干擾， 因此依次剔除這些不顯著的變量，重新進(jìn)行Logistic回歸，找出最優(yōu)結(jié)果的回歸模型，回歸結(jié)果如表4、表5所示。
由表4的檢驗(yàn)結(jié)果， 得到似然比統(tǒng)計(jì)量的值為
-100.65796，Wald統(tǒng)計(jì)量的值為51.55， 且P值都通過了顯著性檢驗(yàn)，表明在1%的顯著性水平下，模型是顯著的。同時(shí)，由表5可以看出，在10%的顯著性水平下，變量的系數(shù)均通過檢驗(yàn)，這說明縣域企業(yè)10年收入、附近有金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)10年收益率是當(dāng)前影響縣域企業(yè)借貸需求的重要因子。
根據(jù)表5的系數(shù)，可以判斷出變量對(duì)縣域企業(yè)借貸需求的影響。 首先，10年收入變量的系數(shù)為0.0002949，符合初始判斷，即10年收入與企業(yè)金融需求呈現(xiàn)正相關(guān)， 收入水平較高的縣域企業(yè)對(duì)借貸的需求也較高。 這主要是因?yàn)槭杖胍?guī)模顯示縣域企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模， 收入高的縣域企業(yè)一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模大，支出也較多，在流動(dòng)性受到約束時(shí)，借貸的需求量往往也更大。
其次， 附近有無金融機(jī)構(gòu)也是影響縣域企業(yè)借貸需求的重要因素。 系數(shù)為正， 符合初始的經(jīng)驗(yàn)判斷。 說明金融機(jī)構(gòu)的有無和服務(wù)的便捷性是企業(yè)金融需求的重要影響因素。 根據(jù)調(diào)查問卷的相關(guān)問題回答可以看出， 基本上所有企業(yè)都會(huì)選擇服務(wù)質(zhì)量高、態(tài)度好、離得近的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借貸。有無熟人和關(guān)系也是選擇金融機(jī)構(gòu)的重要影響因素。
最后， 企業(yè)近10年利潤(rùn)率的系數(shù)為-3.103144，在5%的水平上顯著， 證實(shí)了此前的利潤(rùn)率假說。縣域企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益狀況（利潤(rùn)率）與企業(yè)借貸需求負(fù)相關(guān)。即企業(yè)收益狀況良好時(shí)，流動(dòng)性較寬松，向金融機(jī)構(gòu)的借款需求會(huì)比較小；收益率較低時(shí)，流動(dòng)性緊張，借貸需求會(huì)變大。
另外要說明的是， 雖然利率并沒有納入方程的影響因素， 但這并不表明利率不影響縣域企業(yè)的金融需求。這是因?yàn)椋覈?guó)的農(nóng)村金融市場(chǎng)的利率是外生的，受到嚴(yán)格的管制，并不是像傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中所講的那樣，金融市場(chǎng)的利率具有內(nèi)生性的特征。我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的利率不能完全反映市場(chǎng)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，不能有效反映市場(chǎng)的真實(shí)信息。而且企業(yè)借款很多時(shí)候取決于是否有關(guān)系和熟人， 在這種情形下利率也是可以私下商定的， 并非完全由市場(chǎng)供需決定。因此，在外生性的條件下，一方面，市場(chǎng)供求不能影響利率，也不能由利率反映；另一方面，利率的外生性和不公正性也使其喪失了調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求、 優(yōu)化資金配置的能力。由于這兩方面的原因，利率與借貸規(guī)模在計(jì)量模型中難以顯示出明確的相關(guān)性。
四、不同地區(qū)縣域企業(yè)金融需求差異性的檢驗(yàn)
隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革的深入， 不同地區(qū)和不同生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類型縣域企業(yè)的生產(chǎn)和消費(fèi)傾向出現(xiàn)分化，縣域企業(yè)借貸需求的差異性也日漸明顯。 為了進(jìn)一步定量分析這種差異性是否顯著， 下面從地區(qū)角度來進(jìn)行研究。本次調(diào)查以東部、中部和西部三個(gè)地帶劃分為依據(jù)， 分析各個(gè)地區(qū)縣域企業(yè)借貸需求的差異性。
東部地區(qū)的樣本包括福建、山東、浙江、江蘇和河北， 是相對(duì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)。 中部地區(qū)樣本涵蓋江西、安徽、湖北、湖南、河南、吉林和黑龍江。西部地區(qū)樣本包括云南、貴州、甘肅、四川、重慶和陜西。首先加入虛擬變量mid、est區(qū)別不同地區(qū)。
由以上加入地區(qū)虛擬變量的回歸方程， 得到似然比統(tǒng)計(jì)量的值為96.704108，Wald統(tǒng)計(jì)量的值為59.46，且P值都通過了顯著性檢驗(yàn)，表明在1%的顯著性水平下，模型是顯著的。同時(shí)，由表6可以看出，除附近有無金融機(jī)構(gòu)以外， 在5%的顯著性水平下，其他所有變量的系數(shù)均通過檢驗(yàn)， 這說明縣域企業(yè)10年收入、10年利潤(rùn)率、地區(qū)變量都是當(dāng)前影響縣域企業(yè)借貸需求的重要因子。可以看到，相對(duì)于沒有加入地區(qū)虛擬變量的回歸方程，加入虛擬變量后，附近有無金融機(jī)構(gòu)的顯著性降低， 顯示出該變量對(duì)西部地區(qū)縣域企業(yè)金融需求的影響較不顯著。 可能是由于中、東部地區(qū)的樣本顯示出該變量的影響更顯著。另外， 地區(qū)虛擬變量也都滿足5%的顯著性水平，說明縣域企業(yè)的貸款需求確實(shí)存在地區(qū)差異。 中部虛擬變量和東部虛擬變量都在5%的顯著性水平下顯示為正， 說明中部和東部縣域企業(yè)的借款需求都大于西部企業(yè)的借款需求，中、東部地區(qū)的縣域企業(yè)金融借貸比西部地區(qū)更為活躍。兩者結(jié)合，證實(shí)西部地區(qū)由于金融抑制，金融機(jī)構(gòu)較少，服務(wù)弱于中東部地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)， 導(dǎo)致本地區(qū)縣域企業(yè)的貸款意識(shí)不強(qiáng)，貸款需求不如同等情況下的中東部企業(yè)。
五、 不同規(guī)模縣域企業(yè)金融需求差異性的檢驗(yàn)
將樣本數(shù)據(jù)分為3個(gè)層次： 小規(guī)模縣域企業(yè)，即企業(yè)年收入少于100萬(wàn)元的，共18家企業(yè)；中等規(guī)模縣域企業(yè)， 即企業(yè)年收入處在100～5000萬(wàn)元之間的，共106家企業(yè)；大規(guī)模縣域企業(yè)，即年收入超過5000萬(wàn)元的， 共17家企業(yè)。 對(duì)于不同規(guī)模的縣域企業(yè)，分別建立相應(yīng)的計(jì)量模型。
（一）小規(guī)模縣域企業(yè)
通過回歸結(jié)果可知， 似然比統(tǒng)計(jì)量的值為7.7266117，Wald統(tǒng)計(jì)量的值為9.70，且P值都通過了顯著性檢驗(yàn)，表明在1%的顯著性水平下，模型是顯著的。同時(shí)，由表7可以看出，在10%的顯著性水平下， 變量的系數(shù)通過檢驗(yàn)， 這說明縣域企業(yè)10年收入、10年利潤(rùn)率是當(dāng)前影響小規(guī)模縣域企業(yè)借貸需求的重要因子。相比于整體樣本，小規(guī)模企業(yè)的回歸結(jié)果顯著性較弱，進(jìn)入回歸方程的影響變量也更少，原因可能是樣本數(shù)量太少，而且數(shù)據(jù)相似度較高。對(duì)小規(guī)模縣域企業(yè)，收入系數(shù)為正，證實(shí)了收入假說；利潤(rùn)率系數(shù)為負(fù)，也驗(yàn)證了利潤(rùn)率假說。只有兩個(gè)變量進(jìn)入方程，若不考慮樣本數(shù)據(jù)的問題，也可能是小規(guī)模縣域企業(yè)本身借貸活動(dòng)的特點(diǎn)。 小規(guī)模縣域企業(yè)借貸需求最重要的影響因素就是當(dāng)年的收入和利潤(rùn)率，其他變量的影響都很小。即縣域企業(yè)是否借貸、借貸規(guī)模，都取決于當(dāng)年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。
（二）中等規(guī)模縣域企業(yè)
通過回歸結(jié)果可知， 似然比統(tǒng)計(jì)量的值為42.223027，Wald統(tǒng)計(jì)量的值為72.95， 且P值都通過了顯著性檢驗(yàn)，表明在1%的顯著性水平下，模型是顯著的。同時(shí)，由表8可以看出，在5%的顯著性水平下， 變量的系數(shù)通過檢驗(yàn)， 這說明縣域企業(yè)10年收入、10年利潤(rùn)率、附近是否有金融機(jī)構(gòu)和流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模是當(dāng)前影響小規(guī)模縣域企業(yè)借貸需求的重要因子。相比于小規(guī)模企業(yè)的回歸結(jié)果，中等規(guī)模企業(yè)回歸結(jié)果顯著性更強(qiáng)， 進(jìn)入回歸方程的影響變量也更多，從技術(shù)角度出發(fā)，原因可能是樣本數(shù)量較大，數(shù)據(jù)更分散。若不考慮樣本數(shù)據(jù)，其他可能的原因則是對(duì)于中等規(guī)模的企業(yè)，流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模和附近有無金融機(jī)構(gòu)確實(shí)是重要的影響因素。 流動(dòng)性緊張時(shí)企業(yè)需要向金融機(jī)構(gòu)借貸，反之則不借貸。金融機(jī)構(gòu)的遠(yuǎn)近、 服務(wù)的便捷性是中等規(guī)模企業(yè)借款時(shí)考慮的因素，若近水樓臺(tái)，則更傾向于增加借貸需求；若距離遠(yuǎn)不方便獲得服務(wù)，則減少借貸需求。
（三）大規(guī)模縣域企業(yè)
通過回歸結(jié)果可知， 似然比統(tǒng)計(jì)量的值為1.9198307，Wald統(tǒng)計(jì)量的值為5.72，且由表9可以看出，變量的系數(shù)未通過10%的顯著性水平的檢驗(yàn)，這說明模型不顯著，回歸結(jié)果的解釋力很弱。這主要是因?yàn)闃颖緮?shù)據(jù)太少，且數(shù)據(jù)高度相似，過于集中，難以回歸出理想的結(jié)果。
本部分的分層次差異分析由于樣本數(shù)量的問題導(dǎo)致回歸結(jié)果質(zhì)量下降。首先，因?yàn)長(zhǎng)ogistic模型使用的最大似然估計(jì)法在大樣本和中等規(guī)模（比如n=100）樣本下性質(zhì)較好，但在小于100的樣本規(guī)模下使用風(fēng)險(xiǎn)較大。而且，樣本數(shù)量也限制了進(jìn)入回歸方程的影響因素，因?yàn)槟Ｐ椭行枰烙?jì)的參數(shù)越多，需要的觀測(cè)案例越多。其次，樣本分層次后數(shù)據(jù)條件不好（如因變量的變化太小）時(shí)，也需要較大的樣本，但由于樣本數(shù)據(jù)有限，分層后雖然因變量趨同，但數(shù)據(jù)減少。最后，模型的因變量分類越多，需要的觀測(cè)案例越多，而本文中雖然因變量分類大于2，但樣本規(guī)模受到限制。以上種種，都影響了對(duì)總體樣本進(jìn)行分類回歸分析的效果。
六、主要結(jié)論與政策建議
縣域企業(yè)在促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、 擴(kuò)大城鄉(xiāng)就業(yè)和活躍城鄉(xiāng)市場(chǎng)等方面具有不可替代的作用。 本文驗(yàn)證了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模（年收入）、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況（利潤(rùn)率）、獲得金融服務(wù)的便捷性（附近是否有金融機(jī)構(gòu)）、流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模等是影響縣域企業(yè)金融需求的重要因素， 并且我國(guó)縣域企業(yè)金融需求存在地區(qū)差異和規(guī)模差異， 欠發(fā)達(dá)地區(qū)縣域企業(yè)和中小規(guī)模縣域企業(yè)金融需求受到嚴(yán)重抑制。
為改善縣域企業(yè)的融資環(huán)境，拓寬融資渠道，發(fā)揮縣域企業(yè)在促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍作用，必須充分考慮縣域企業(yè)金融需求的差異性， 發(fā)揮好金融支持的作用， 為縣域企業(yè)發(fā)展提供多層次的金融服務(wù)。
一方面，西部地區(qū)的金融抑制不容忽視，金融抑制既是西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)落后的結(jié)果，也是原因，兩者相輔相成。金融抑制導(dǎo)致金融需求得不到滿足，有活力的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為難以啟動(dòng)和進(jìn)展。因此，需要充分考慮地區(qū)發(fā)展實(shí)際， 按照區(qū)域金融發(fā)展水平和縣域企業(yè)金融需求特點(diǎn)，有側(cè)重地改善縣域金融服務(wù)，滿足縣域金融需求， 特別要重視加快深化農(nóng)村地區(qū)金融改革，尤其是西部地區(qū)的農(nóng)村金融改革，因地制宜地建立符合西部縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的縣域金融體系，縮小縣域金融服務(wù)的地區(qū)差異， 為西部地區(qū)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的金融支持。
另一方面， 特別需要關(guān)注縣域中小企業(yè)的金融需求，不斷豐富針對(duì)它們的信貸產(chǎn)品，大力試點(diǎn)和推廣中小企業(yè)信用貸款和企業(yè)聯(lián)保貸款，加快存單質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)抵押、存貨抵押等新型質(zhì)押抵押方式的探索和推廣， 提高縣域中小企業(yè)資金需求滿足率。 同時(shí)， 增加縣域中小企業(yè)信貸審批的彈性，增加信貸產(chǎn)品額度、期限等方面的靈活性，優(yōu)化審批程序，提高金融服務(wù)效率。此外，積極開展面向縣域中小企業(yè)的支付、 匯兌、 結(jié)算和承諾類金融服務(wù)，通過提供支付、匯兌和結(jié)算類業(yè)務(wù)，保障資金安全，加速企業(yè)資金流轉(zhuǎn)，并通過提供承兌、保函、信用證等擔(dān)保承諾類業(yè)務(wù)， 消除縣域中小企業(yè)發(fā)展的后顧之憂。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞] P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；發(fā)展對(duì)策；風(fēng)險(xiǎn)防控
[中圖分類號(hào)] F713.36 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] B
近年來，互聯(lián)網(wǎng)以其信息交換不受時(shí)間與空間限制，使用成本低廉，信息量龐大及受眾廣泛等優(yōu)點(diǎn)迅速發(fā)展，這在對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)造成重大沖擊的同時(shí)，也促進(jìn)了金融創(chuàng)新。在傳統(tǒng)金融行業(yè)中，由于市場(chǎng)中資金需求者與資金供給者之間的信息流通不夠順暢，金融機(jī)構(gòu)主要起到金融中介的作用，即充當(dāng)資金供求者之g的橋梁。但當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合后達(dá)到理想狀態(tài)時(shí)，資金供求雙方將不再存在信息不對(duì)稱現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)則直接退出兩者的資金交易。互聯(lián)網(wǎng)金融建立在大數(shù)據(jù)與云計(jì)算的基礎(chǔ)上，能夠針對(duì)不同受眾群體需求推出個(gè)性化金融方案，這種明顯優(yōu)于傳統(tǒng)金融服務(wù)的用戶體驗(yàn)使大眾更傾向于選擇這種服務(wù)方式，而這種客戶需求又進(jìn)一步推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)金融交易模式主要分為三種，即線上交易模式（Onlineto Online）、線下交易模式（Outlineto Outline）與目前最為流行的線上線下綜合交易模式（O2O），而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸則是O2O模式中發(fā)展最為迅猛、應(yīng)用最為廣泛的代表。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)中不再存在傳統(tǒng)金融中介，P2P平臺(tái)本身就起到或信息中介，或信用中介，或信用擔(dān)保的作用。當(dāng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)僅充當(dāng)信息中介時(shí)，該平全不參與資金供給者與資金需求者的資金借貸，而僅僅作為一塊展示借款人借款信息的“告示板”，資金富余者則在“告示板”中搜集貸款項(xiàng)目信息并獨(dú)立做出決策，此時(shí)P2P平臺(tái)的收益主要來自于借貸協(xié)議達(dá)成所產(chǎn)生的服務(wù)費(fèi)。漸漸地，P2P平臺(tái)開始建立簡(jiǎn)單的信用評(píng)級(jí)體系并拓展其業(yè)務(wù)范圍，如分別接受資金供求雙方委托，為其提供專業(yè)咨詢、個(gè)性化方案定制等服務(wù)，此時(shí)P2P平臺(tái)已由最初的信息中介升級(jí)為信用中介。隨著業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大，P2P平臺(tái)發(fā)現(xiàn)單純的線上交易模式有著致命的弱點(diǎn)，即難以保證貸款者的信息真實(shí)和出資者的資金安全，而這種缺點(diǎn)卻可以通過線下交易模式來彌補(bǔ)。由此，P2P平臺(tái)由最初的線上交易模式逐步演變?yōu)榫€上線下綜合交易模式，并借鑒傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)模式，引入第三方擔(dān)保，進(jìn)一步保障出資者的資金安全，其職能從信用中介升級(jí)為信用擔(dān)保。
一、我國(guó)P2P借貸平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自2007年出現(xiàn)起一直呈現(xiàn)高速發(fā)展趨勢(shì)，截止2016年底，我國(guó)P2P平臺(tái)逾幾千家，但平均每天都有平臺(tái)在消亡。目前，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要客戶為中小微型企業(yè)，這類企業(yè)雖然是支撐地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，卻依然由于融資困難而難以發(fā)展甚至無法持續(xù)生存。中小微企業(yè)的資金來源通常分為自身投資收益與向金融機(jī)構(gòu)貸款兩種，前者品種單一，可選范圍有限，而后者則可能加速這類企業(yè)的死亡。因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)金融市場(chǎng)中，銀行等金融機(jī)構(gòu)出于自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)考慮，對(duì)貸款企業(yè)資質(zhì)要求極其嚴(yán)格，這使中小微企業(yè)即使得到暫時(shí)的資金融通，也將背負(fù)較高的資金成本，加重其未來經(jīng)營(yíng)成本與風(fēng)險(xiǎn)，形成惡性循環(huán)。P2P借貸平臺(tái)的出現(xiàn)加快了金融行業(yè)去中介化的速度，一方面有效提高了資金供給者閑散資金的利用率，另一方面成功降低中小微企業(yè)融資成本，沖擊現(xiàn)有銀行體系。但不可否認(rèn)的是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)與繁榮產(chǎn)生了較大的社會(huì)效益，但一個(gè)新興行業(yè)的發(fā)展常常面臨著較多潛在風(fēng)險(xiǎn)。
二、我國(guó)P2P借貸平臺(tái)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)
（一）外部市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)
在宏觀方面，特朗普上臺(tái)與歐洲經(jīng)濟(jì)一體化倒退使世界經(jīng)濟(jì)的不確定性明顯增加，同時(shí)逆全球化潮流的涌現(xiàn)使我國(guó)在未來一段時(shí)間內(nèi)可能面臨出口困難，這無疑增加了我國(guó)企業(yè)負(fù)擔(dān)。我國(guó)經(jīng)濟(jì)政策旨在穩(wěn)中求進(jìn)，這意味著通貨膨脹率將逐步增長(zhǎng)；房產(chǎn)市場(chǎng)中超過75%的購(gòu)買者是出于投資或投機(jī)目的，讓我們不得不重視其中可能存在的泡沫。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不夠穩(wěn)定時(shí)，我們難以保證還處于幼兒時(shí)期的P2P網(wǎng)絡(luò)金融能否健康地生存成長(zhǎng)下去。
（二）行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
近年來P2P網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)模雖不斷擴(kuò)大，但其實(shí)際盈利情況卻不容樂觀。各種P2P借貸平臺(tái)資質(zhì)良莠不齊，能夠持續(xù)運(yùn)營(yíng)的企業(yè)寥寥無幾，根據(jù)各種公開信息估算出具有可持續(xù)盈利能力的平臺(tái)不足1%。由于P2P平臺(tái)初期流量開發(fā)極其重要，而激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)令平臺(tái)不得不削減其他成本以爭(zhēng)取客戶資源，這都導(dǎo)致其推廣成本高居不下，也在一定程度上解釋了為何雖然該行業(yè)規(guī)模不斷發(fā)展，但最終成長(zhǎng)起來的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)屈指可數(shù)。
（三）自身內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)
P2P借貸平臺(tái)的自身風(fēng)險(xiǎn)主要包括信息安全風(fēng)險(xiǎn)、信任機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)和職業(yè)能力風(fēng)險(xiǎn)等。
P2P借貸平臺(tái)起始于線上交易，現(xiàn)今逐漸發(fā)展為線上線下綜合交易模式，這令其建設(shè)極其依賴電子信息技術(shù)，且對(duì)電子信息安全要求較高；P2P平臺(tái)無論作為信用中介還是信用擔(dān)保（市場(chǎng)主流），均需要審核資金供求雙方信息、評(píng)估其資質(zhì)、制定個(gè)性化方案等，它們其中的任何一方出現(xiàn)問題，都會(huì)影響到該平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)，并因此而產(chǎn)生大批壞賬；P2P平臺(tái)在我國(guó)還處于青春期，其所提供的服務(wù)及產(chǎn)品的質(zhì)量是決定該行業(yè)能否獲得資金供求雙方認(rèn)可的關(guān)鍵，因此該行業(yè)的健康良性發(fā)展是吸引資金供求者的不二法寶，而大量資金借貸交易的達(dá)成也促使該行業(yè)走向規(guī)范與繁榮，所以當(dāng)前最重要的是提高該平臺(tái)的服務(wù)質(zhì)量，這就要求行業(yè)從業(yè)人員具有較高的職業(yè)素質(zhì)，而同時(shí)擁有知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才卻集中于傳統(tǒng)金融行業(yè)，這正是本行業(yè)所面臨的尷尬局面。
三、政策建議與意見
（一）建立并完善的監(jiān)管體系，保護(hù)借貸雙方權(quán)益
我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融還未形成體系，而P2P借貸平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融的最新產(chǎn)物，更為缺乏政府以及第三方有效監(jiān)管。“一管就死，一放就亂”的現(xiàn)象在諸多行業(yè)中屢見不鮮，而作為一國(guó)經(jīng)濟(jì)的中流砥柱的金融行業(yè)對(duì)監(jiān)管的反應(yīng)更加敏感，一旦監(jiān)管不當(dāng)所導(dǎo)致的后果難以估量。
西方發(fā)達(dá)國(guó)家此行業(yè)興起較早，目前已形成了相對(duì)成熟的監(jiān)管體系，其中經(jīng)驗(yàn)值得我們借鑒。如在監(jiān)管模式上，采取立法手段，將行業(yè)監(jiān)管與現(xiàn)有法律結(jié)合，同時(shí)強(qiáng)調(diào)行業(yè)自律，獎(jiǎng)勵(lì)合法運(yùn)營(yíng)平臺(tái)以增加企業(yè)運(yùn)營(yíng)合規(guī)積極性；在監(jiān)管手段上，則主要以借貸雙發(fā)權(quán)益保護(hù)為重，要求P2P借貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在相關(guān)部門注冊(cè)并強(qiáng)制此類企業(yè)（無論是否為上市公司）定期進(jìn)行信息披露，以幫助資金供求雙方更好的了解平臺(tái)運(yùn)營(yíng)狀況，降低由于信息不對(duì)稱所帶來的負(fù)面影響，做出更合理的決策；在監(jiān)管機(jī)構(gòu)上則由兩種方式可選：一是采取分業(yè)監(jiān)管方式，即將平臺(tái)業(yè)務(wù)拆分，如屬于證券業(yè)務(wù)便由證監(jiān)會(huì)等部門監(jiān)管等；二是著手建立本行業(yè)監(jiān)管評(píng)估的框架以期在充分發(fā)揮P2P借貸平臺(tái)的靈活性的同時(shí)能夠保障借貸雙發(fā)的權(quán)益。
（二）建立大數(shù)據(jù)評(píng)分體系，完善社會(huì)征信體系
數(shù)據(jù)的價(jià)值已經(jīng)越來越受重視，越來越多的行業(yè)在將自身業(yè)務(wù)與大數(shù)據(jù)相結(jié)合后嘗到了基于大數(shù)據(jù)分析的甜頭并更加樂于在此方面進(jìn)行投資發(fā)展，事實(shí)證明大數(shù)據(jù)的有效應(yīng)能夠顯著提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，特別是在金融企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型時(shí)期。基于大數(shù)據(jù)的P2P借貸平臺(tái)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)借款人或經(jīng)營(yíng)不善，或重復(fù)抵押或惡意欺詐等行為，從而盡量避免因此而產(chǎn)生的壞賬，進(jìn)一步保證整個(gè)平臺(tái)的正常運(yùn)營(yíng)。以美國(guó)為例，美國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展成熟的原因之一是美國(guó)已建立起良好的社會(huì)征信體系，這使P2P平臺(tái)上的違約率基本降到可接受的范圍內(nèi)，從而大大降低了信任機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)。另外，良好的運(yùn)營(yíng)環(huán)境和較低的違約率使P2P平臺(tái)能夠逐漸產(chǎn)生品牌效應(yīng)和口碑效應(yīng)。因此，建立大數(shù)據(jù)評(píng)分體系并以此為基礎(chǔ)一方面完善社會(huì)征信體系，另一方面通過分析評(píng)估提高風(fēng)控決策能力是目前P2P借貸平臺(tái)的當(dāng)務(wù)之急。然而我國(guó)央行征信體系僅服務(wù)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，所以，P2P借貸平臺(tái)面前有兩條路可選，一是與銀行合作，利用銀行已有征信體系，形成兼?zhèn)銹2P和B2P的信貸平臺(tái)；二是和國(guó)內(nèi)外一些權(quán)威信用機(jī)構(gòu)合作，建立屬于自己的大數(shù)據(jù)評(píng)分與征信體系。
（三）加大平臺(tái)的創(chuàng)新力度，打造優(yōu)質(zhì)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)
金融發(fā)展主要依靠金融創(chuàng)新的推動(dòng)，而金融創(chuàng)新背后的根本經(jīng)濟(jì)力量是競(jìng)爭(zhēng)，它通常導(dǎo)致了執(zhí)行金融功能的方式改進(jìn)。P2P借貸平臺(tái)就是金融創(chuàng)新的成果之一，而保持平臺(tái)的在產(chǎn)品方面的創(chuàng)新性是保證該行業(yè)充滿朝氣與活力的前提。隨著監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)，資金供給者更加理性的投資決策，P2P借貸平臺(tái)面臨更大的生存壓力。與傳統(tǒng)金融中介相比，P2P借貸平臺(tái)顯著的優(yōu)勢(shì)在于低廉的運(yùn)營(yíng)成本和較強(qiáng)的客戶粘性，而這兩者均建立在持續(xù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，只有能夠持續(xù)為用戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)的P2P借貸平臺(tái)才能在這個(gè)同質(zhì)化嚴(yán)重的行業(yè)中生存成長(zhǎng)。
另外，鑒于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)盈利困難的現(xiàn)狀，已經(jīng)有部分P2P借貸平臺(tái)開始意識(shí)到優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)控制和評(píng)估體系是保證平臺(tái)能夠持續(xù)盈利的關(guān)鍵。因此，招募高學(xué)歷的專業(yè)人才并努力將其培養(yǎng)成屬于自己的優(yōu)質(zhì)風(fēng)控團(tuán)隊(duì)是P2P借貸平臺(tái)未來發(fā)展重點(diǎn)之一。這些金融專才以為資金供給者提供安全投資產(chǎn)品為使命，結(jié)合平臺(tái)業(yè)務(wù)情況建立多重風(fēng)控體系，引入第三方擔(dān)保模式構(gòu)建多重風(fēng)控系統(tǒng)，通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，以低風(fēng)險(xiǎn)和適中的回報(bào)吸引客戶并將其逐漸培養(yǎng)為忠誠(chéng)客戶。
[參 考 文 獻(xiàn)]
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“剛做了一筆700萬(wàn)元的短期項(xiàng)目投資，這兩天我們還在看其它項(xiàng)目，做盡職調(diào)查什么的。”溫州甌海信通資本管理公司總經(jīng)理助理孫嘯翔對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》說。
“金融特區(qū)”
一周前的3月28日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，并確定了十二項(xiàng)主要任務(wù)。國(guó)務(wù)院“溫州十二條”后，一時(shí)間，這座以創(chuàng)業(yè)和民間借貸聞名的城市被人譽(yù)為“中國(guó)的金融特區(qū)”。
而在此前，溫州走過了一段頗為曲折的路。
1980年，在全國(guó)統(tǒng)一固定利率的年代，溫州市蒼南縣金鄉(xiāng)信用社在全國(guó)率先實(shí)行浮動(dòng)利率改革。這一舉動(dòng)突破了當(dāng)時(shí)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制限制和思維模式，是溫州人創(chuàng)新精神的充分體現(xiàn)。然而此后若干年，溫州地區(qū)的金融創(chuàng)新和民間金融活動(dòng)一直處于被“重典”打壓狀態(tài)。2002年，中國(guó)人民銀行曾批準(zhǔn)在溫州進(jìn)行銀行間金融產(chǎn)品創(chuàng)新試點(diǎn)，這給當(dāng)時(shí)的溫州人帶來希望，但由于當(dāng)時(shí)的政策沒有涉及到體制、金融機(jī)構(gòu)改革，特別是沒有給民間借貸合法出路，試點(diǎn)改革作用有限。
2008年之后，曾經(jīng)的“溫州速度”慢下來了，溫州總體發(fā)展已經(jīng)滯后于浙江其它地市，發(fā)展速度列浙江省倒數(shù)第一位。溫州發(fā)展慢的直接原因是投資少，近十年來溫州平均投資率比全省低十多個(gè)百分點(diǎn)。
2011年8月開始的全球經(jīng)濟(jì)低迷又波及到了溫州。溫州民間金融生態(tài)遭遇到生存危機(jī)，一方面，企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張甚至斷裂，個(gè)別企業(yè)家跑路或自殺；另一方面，溫州市存量的民間資本已達(dá)到6000億元，其中參與民間借貸的就有1200億元。這種情況下，“如何讓這些民間資本規(guī)范化、陽(yáng)光化就成了擺在市委市政府面前的頭等大事。”溫州市金融辦發(fā)展處柯園園告訴本刊記者。
2011年10月4日，總理視察溫州。期間，浙江省和溫州市提出了把溫州作為國(guó)家金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的請(qǐng)求，當(dāng)時(shí)明確表示可以考慮，并責(zé)成國(guó)家發(fā)改委、中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行專題研究。
隨后，溫州市抓住機(jī)遇立即行動(dòng)，10月底即起草了《溫州市人民政府關(guān)于申報(bào)溫州國(guó)家金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的請(qǐng)示》，后經(jīng)浙江省政府修改后，遞交到了央行。
方案的具體內(nèi)容包括：深化小額貸款公司試點(diǎn)；全面啟動(dòng)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股份制改造；鼓勵(lì)和引進(jìn)全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)在溫州設(shè)立服務(wù)于小微企業(yè)的專營(yíng)機(jī)構(gòu)；開展民間資本管理公司試點(diǎn)；組建民間借貸登記服務(wù)中心；建立溫州產(chǎn)權(quán)（資產(chǎn)）交易市場(chǎng)；促進(jìn)股權(quán)投資業(yè)發(fā)展；建立創(chuàng)新類地方金融組織監(jiān)管機(jī)制和推進(jìn)金融集聚區(qū)建設(shè)。同時(shí)還包括籌辦溫州科技投資銀行、試點(diǎn)民間資金境外直投和利率市場(chǎng)化等創(chuàng)新內(nèi)容。
2011年11月8日，在這個(gè)方案基礎(chǔ)上，溫州市提煉出《關(guān)于進(jìn)一步加快溫州地方金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的意見》的一個(gè)主要文件和八個(gè)配套文件，在全市金融工作會(huì)議上予以宣布。不過“1+8”的文件中已沒有籌辦溫州科技投資銀行、民間資金境外直投和利率市場(chǎng)化等內(nèi)容。
2012年3月28日，國(guó)務(wù)院公布了“溫州十二條”。“與2002年那次不同，首先是審批的機(jī)構(gòu)不一樣，上次是央行批準(zhǔn)的，沒有得到國(guó)家層面的認(rèn)可，這一次是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的，具有全局意義。”溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》分析說。
機(jī)構(gòu)路線圖
“溫州十二條”引人注意的是前兩條，即建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測(cè)體系；鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。
溫州民間資本寬裕與實(shí)業(yè)資金鏈緊張的現(xiàn)象，主要是由于供需雙方信息不對(duì)稱，交易缺少法律支持。這時(shí)信息登記備案的作用就很關(guān)鍵。“溫州十二條”公布的第二天，溫州民間借貸登記服務(wù)中心在溫州市鹿城區(qū)正式開業(yè)。
借貸登記中心由溫州開元集團(tuán)牽頭，鹿城區(qū)22家優(yōu)質(zhì)民企作為發(fā)起股東，注冊(cè)資金為500萬(wàn)元。溫州開元集團(tuán)董事長(zhǎng)李躍勝是鹿城區(qū)工商聯(lián)主席，在2011年，李躍勝與其他30多家副會(huì)長(zhǎng)企業(yè)每家出資2000萬(wàn)元，結(jié)合小額貸款公司資金，設(shè)立中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸臨時(shí)周轉(zhuǎn)金，對(duì)困難企業(yè)予以救助。此前，開元集團(tuán)也是溫州第一批小額貸款公司捷信的主發(fā)起人，擁有小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。
民間借貸登記中心一位負(fù)責(zé)人告訴記者，中心將負(fù)責(zé)借貸登記和引入中介機(jī)構(gòu)工作。初期，將有四家借貸中介機(jī)構(gòu)進(jìn)駐登記中心，分別是宜信、速貸幫、人人貸和溫州民間借貸網(wǎng)。這四家機(jī)構(gòu)給登記中心繳納房租，在此開展業(yè)務(wù)。
由于登記中心剛開業(yè)，周德文擔(dān)心借貸雙方前來登記的積極性不夠，因?yàn)榻栀J雙方私下完成借貸即已可以，登記可能會(huì)泄露自己資金富余或短缺的信息。另外，借貸登記后，獲得收益的出借方，存有繳納稅收的可能。另外，由于登記中心要求借款利息不能超過4倍基準(zhǔn)利率，所以年息在4倍基準(zhǔn)利率以上的借款將不能在此登記。
不過，登記中心發(fā)起人開元集團(tuán)的人士告訴記者，他們將按照要求，對(duì)登記信息進(jìn)行保密。至于征稅問題，收益人可以按照年收入超過12萬(wàn)元者的規(guī)定自行申報(bào)稅款。他表示，登記中心可以提供標(biāo)準(zhǔn)借款合同，與銀行合作提供征信查詢，并提供擔(dān)保、法律等方面的服務(wù)支持，有利于安全放貸收貸。此外，四家中介機(jī)構(gòu)將可以提供大量的出借方和貸方信息，形成競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，如此可以降低民間借貸的利率。而一旦有法律問題，登記中心也可以提供登記信息，協(xié)助糾紛解決。
合法途徑、信息匯集、通過競(jìng)爭(zhēng)降低借貸利率，登記中心的設(shè)立，將大大消除溫州民間借貸扭曲發(fā)展的制度阻礙。而關(guān)于民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革的規(guī)定，更是可能將大量的民間資金收集到陽(yáng)光化的機(jī)構(gòu)內(nèi)。
小額貸款公司是溫州“收編”民間資金的一個(gè)重要主體。目前溫州有30家小額貸款公司，2012年準(zhǔn)備再開35家，而到2013年小額貸款公司總數(shù)將達(dá)到100－120家，基本覆蓋中心鄉(xiāng)鎮(zhèn)。據(jù)當(dāng)?shù)亟鹑谵k估計(jì)，屆時(shí)小額貸款公司的注冊(cè)資本也將達(dá)到800億元，甚至更多。
實(shí)現(xiàn)“銀行夢(mèng)”一直是許多溫州商人的愿望，而“溫州十二條”不僅明確了符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行，而且還允許民間資金“發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行”。此前按銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的最大股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，且持股比例不得低于總股本的20%。
除了通往銀行的路被打開外，在投資公司上也有突破，除了上文提到的甌海信通民間資本管理股份有限公司外，溫州目前計(jì)劃在鹿城、樂清、瑞安等地成立三家民間資本管理公司，三家企業(yè)展開運(yùn)營(yíng)后，預(yù)計(jì)能吸納近15億元的民間資本。與銀行不同，投資公司不能吸儲(chǔ)或放貸，主要開展資本投資咨詢、資本管理、項(xiàng)目投資等服務(wù)。
按照上述的政策規(guī)劃，活躍在溫州民間的1200億資金將會(huì)逐步納入這些機(jī)構(gòu)，然而，機(jī)構(gòu)化的路徑，也讓在溫州當(dāng)?shù)刈罨钴S的企業(yè)、自然人為主體的民間借貸行為面臨取舍。
官方化與市場(chǎng)化
“國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)溫州金融綜合改革能做的十二個(gè)事項(xiàng)中，除了開展個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)是最大的亮點(diǎn)外，其它金融種類和制度創(chuàng)新都談不上有很大突破。在高利貸危機(jī)中醞釀出的這個(gè)溫州金融綜合改革方案，不過是民間金融種類的‘集大成者’。”北京市中永律師事務(wù)所劉興成律師對(duì)《中國(guó)企業(yè)家》表示。
劉興成律師曾參與由溫州民間組織起草的“中華人民共和國(guó)民間投資促進(jìn)法（草案）”和“中華人民共和國(guó)民間借貸法（草案）”，熟悉民間金融相關(guān)法律和溫州當(dāng)?shù)孛耖g借貸的實(shí)際情況。據(jù)劉透露，他們?cè)凇懊耖g借貸法（草案）”和“民間投資促進(jìn)法（草案）”中提出，自然人和企業(yè)可以成為放貸人，不一定要成立貸款公司。而且雙方的借貸合同只需要在工商或鄉(xiāng)政府登記，但登記的目的不是監(jiān)督管理，而是為了促使借貸雙方規(guī)范運(yùn)作，便于政府統(tǒng)計(jì)民間借貸數(shù)據(jù)和掌握民間借貸動(dòng)態(tài)。
據(jù)劉興成了解，溫州民間資金對(duì)金融改革的主要需求有：一，打破金融壟斷，給民間資本平等的國(guó)民待遇。現(xiàn)在的政策允許民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)是進(jìn)步了，但民間資金更想?yún)⑴c的是那些國(guó)有資本、國(guó)外資本能辦的全國(guó)性商業(yè)銀行、股份制銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等；二，堅(jiān)持金融改革的市場(chǎng)化方向。“因此，溫州金融綜合改革試驗(yàn)的關(guān)鍵點(diǎn)在于，溫州是否有權(quán)率先實(shí)行利率市場(chǎng)化。”劉興成認(rèn)為。
然而，另有專家認(rèn)為，如果存款利率浮動(dòng)合法化，就必然使各地資金涌入溫州，導(dǎo)致全國(guó)存款市場(chǎng)動(dòng)蕩，溫州試驗(yàn)區(qū)制度創(chuàng)新也就變成了制度套利。所以，“溫州十二條”的變通做法是，把溫州民間資金引向合股村鎮(zhèn)銀行、合股貸款公司、合股投資企業(yè)、企業(yè)債券市場(chǎng)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等。
目前政府的“投資合股模式”不僅繞過了存款利率市場(chǎng)化對(duì)全國(guó)存款市場(chǎng)的沖擊，而且還通過溫州本地“放貸競(jìng)爭(zhēng)的低利息壓力”，繞過貸款利率市場(chǎng)化對(duì)高利貸法規(guī)的沖擊。因此，“投資合股化”是在沒有利率市場(chǎng)化的前提下進(jìn)行的金融主體市場(chǎng)化試驗(yàn)。
而劉興成則認(rèn)為，溫州金融改革要以法律和市場(chǎng)為軸心。與其讓鳥在籠子里飛翔，倒不如天高任鳥飛。溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)應(yīng)當(dāng)營(yíng)造寬松的市場(chǎng)環(huán)境，充分調(diào)動(dòng)民間智慧，挖掘民間資本的創(chuàng)新潛能。“以市場(chǎng)和法律為平臺(tái)將民間資本供給和需求有效地銜接起來，就會(huì)更有效地做強(qiáng)做大溫州的民間金融，引導(dǎo)民間借貸投向有效益的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。在這方面有許多民間金融的創(chuàng)新形式，如私募權(quán)益融資（PPE）就值得推廣。
溫州十二條
(一)
規(guī)范發(fā)展民間融資。制定規(guī)范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監(jiān)測(cè)體系。
(二)
加快發(fā)展新型金融組織。鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。
(三)
發(fā)展專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。引導(dǎo)民間資金依法設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權(quán)投資企業(yè)及相關(guān)投資管理機(jī)構(gòu)。
(四)
研究開展個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)，探索建立規(guī)范便捷的直接投資渠道。
(五)
深化地方金融機(jī)構(gòu)改革。鼓勵(lì)國(guó)有銀行和股份制銀行在符合條件的前提下設(shè)立小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)。支持金融租賃公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。推進(jìn)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股份制改造。
(六)
創(chuàng)新發(fā)展面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的金融產(chǎn)品與服務(wù)，探索建立多層次金融服務(wù)體系。
(七)
培育發(fā)展地方資本市場(chǎng)。依法合規(guī)開展非上市公司股份轉(zhuǎn)讓及技術(shù)、文化等產(chǎn)權(quán)交易。
(八)
積極發(fā)展各類債券產(chǎn)品。推動(dòng)更多企業(yè)尤其是小微企業(yè)通過債券市場(chǎng)融資。建立健全小微企業(yè)再擔(dān)保體系。
(九)
拓寬保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)新發(fā)展服務(wù)于專業(yè)市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)集群的保險(xiǎn)產(chǎn)品，鼓勵(lì)和支持商業(yè)保險(xiǎn)參與社會(huì)保障體系建設(shè)。
(十)
加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)。推進(jìn)政務(wù)誠(chéng)信、商務(wù)誠(chéng)信、社會(huì)誠(chéng)信和司法公信建設(shè)，推動(dòng)小微企業(yè)和農(nóng)村信用體系建設(shè)。加強(qiáng)信用市場(chǎng)監(jiān)管。
(十一)
完善地方金融管理體制，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。建立金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)制度，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警。
一、民間借貸成因分析
(一)民間借貸是一種古老的信用行為
自古以來民間借貸作為一種自發(fā)、內(nèi)生的便利融資方式早已存在。在農(nóng)村存在的因居民建房、結(jié)婚、升學(xué)等,在親友之間的“賑酒”現(xiàn)象,其經(jīng)濟(jì)本質(zhì)并非宴請(qǐng)親友吃喝,而是一種融資,是居民個(gè)人缺錢辦事而向親友求援,在長(zhǎng)期內(nèi)是親友之間的一種集資、借貸行為,可以說這也是一種樸實(shí)的基于親戚、朋友相互信任和幫助的民間借貸。
(二)正規(guī)投資渠道狹窄是民間借貸興起的潛在動(dòng)力
當(dāng)前,由于城鄉(xiāng)居民普遍資金富余,而現(xiàn)有投資渠道狹窄,銀行存款利率不高,加上征收利息所得稅,公眾的利息收入進(jìn)一步下降。多數(shù)具有風(fēng)險(xiǎn)偏好、手頭有較多盈余的居民,在市場(chǎng)供需兩種力量的推動(dòng)下,通過發(fā)放高利率的民間借貸以謀取較高的利息收益,民間資本的趨利性使他們?cè)谝幌盗袟l件制約下,只能選擇具有一定道德約束和信用基礎(chǔ)的民間借貸。
(三)手續(xù)簡(jiǎn)便、期限靈活是民間借貸繁榮的根本原因
民營(yíng)中小企業(yè)、個(gè)體工商戶和農(nóng)戶資金需求的季節(jié)性、風(fēng)險(xiǎn)性使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)或不能及時(shí)滿足、或因風(fēng)險(xiǎn)難以控制望而卻步,而民間借貸一定程度上正好填補(bǔ)了正規(guī)金融的“真空”。一是滿足了民間資金需求的季節(jié)性特點(diǎn);二是滿足了一些高風(fēng)險(xiǎn)和受限制行業(yè)的資金需求。在國(guó)家政策限制或銀行抵押、擔(dān)保等問題難以解決的情況下,只能依靠民間借貸,這是目前其繁榮的最根本原因。
(四)交易成本低與隱性擔(dān)保機(jī)制完善是民間借貸活躍的外在保障
民間借貸感情投資成份較多,雙方在借貸活動(dòng)中比較注重親情、個(gè)人品質(zhì)和自身信用,加之借貸成本低,信息較對(duì)稱,大多數(shù)借款都能夠及時(shí)還本付息,這形成了民間借貸的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。
二、民間借貸的主要特點(diǎn)
(一)民間借貸行為具有一定層次性
民間借貸行為一般分三個(gè)層次。一是“溫和型”:主要用于親友之間、關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資金互助,一般不收利息,期限長(zhǎng)短不一,體現(xiàn)的是一種團(tuán)結(jié)互助關(guān)系;二是“理智型”:一般表現(xiàn)為親戚、朋友合作做生意,卻又缺乏時(shí)間管理,便以長(zhǎng)期借款方式借出資金,收取適當(dāng)利息,利率等于或稍高于市場(chǎng),體現(xiàn)一種長(zhǎng)期投資關(guān)系;三是“沖動(dòng)型”:一般用于短期回報(bào)較高的行業(yè),投機(jī)氛圍濃厚,風(fēng)險(xiǎn)較高。
(二)民間借貸方式靈活
民間借貸為了縮短資金到位的時(shí)間,提高資金的使用效率,多以現(xiàn)金交易為主,交易方式靈活,一般沒有抵押物,近年來企業(yè)單位通過民間融資手段來滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求的行為逐步正規(guī)化,大部分借貸雙方訂立書面借款協(xié)議,且協(xié)議內(nèi)容較為完備。
(三)民間借貸的公開程度逐漸加強(qiáng)
隨著金融改革的推進(jìn),直接融資規(guī)模的逐步擴(kuò)大,利率管制的逐步放松,市場(chǎng)金融資源配置中的作用逐漸增強(qiáng),民間借貸的內(nèi)外部環(huán)境有所改善,社會(huì)的接受和認(rèn)可程度逐漸提高,一些民間借貸融資方式已由原來的隱蔽狀態(tài)向半公開化甚至是全公開化方向轉(zhuǎn)變。
三、民間借貸存在的問題
(一)借貸雙方存在道德缺失
民間借貸常出現(xiàn)的問題是信用缺失。一是當(dāng)事人在借款之前就知道自己沒有償還能力;二是當(dāng)事人沒有按照雙方在借款時(shí)的約定使用借款;三是當(dāng)事人為了騙取出借人的借款,訂立自己無法按期履行歸還義務(wù)的還款期限。這些人在借款后或以種種理由推托,不主動(dòng)償還,或沒有償還能力,根本不打算償還,使以誠(chéng)信為基礎(chǔ)的民間借貸市場(chǎng)秩序混亂。
(二)民間借貸多為短期行為,不利于企業(yè)自身與地方經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展
民間借貸一般只用于彌補(bǔ)短期的資金缺口,資金供給和使用依附于短期的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。在資金需求方,借款人可能只考慮彌補(bǔ)當(dāng)前資金缺口,對(duì)于資金按時(shí)還本付息并沒有作妥善安排。在資金供應(yīng)方,貸款人借出資金,沒有將借款人的債務(wù)償還能力充分考慮。
(三)監(jiān)管制度不到位
我國(guó)沒有關(guān)于民間借貸的市場(chǎng)準(zhǔn)入法規(guī),也沒有明確的法律來規(guī)定民間借貸的合法參與主體,審批條件,程序及相關(guān)法律責(zé)任。目前,雖然也有農(nóng)村資金互助社,村鎮(zhèn)銀行,小額貸款公司等一些特定的金融機(jī)構(gòu)讓民間資本得以合法進(jìn)入,更多的私人錢莊及其他非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等仍不能合法進(jìn)入金融市場(chǎng)。在退出機(jī)制上,我國(guó)缺乏相應(yīng)的規(guī)范市場(chǎng)退出的規(guī)定,沒有一個(gè)事前的完備的援助、退出、清算程序,這非常不利于民間借貸市場(chǎng)的穩(wěn)定。
四、發(fā)展民間借貸的建議
民間借貸是一種復(fù)雜的金融現(xiàn)象,國(guó)家關(guān)于民間借貸的管理應(yīng)該保持足夠的靈活性,不能簡(jiǎn)單的用同樣的辦法應(yīng)對(duì)各種民間借貸行為,應(yīng)視具體情況來采取辦法規(guī)范民間借貸市場(chǎng)。
(一)加強(qiáng)規(guī)范引導(dǎo),正確對(duì)待民間借貸
民間借貸作為一種信用補(bǔ)償形式,有其積極的一方面,應(yīng)該為民間借貸提供一定的生存空間。建議國(guó)家加快金融體制改革步伐,給正常的民間借貸以合法定位,引導(dǎo)其“陽(yáng)光化”,在條件成熟的地區(qū)鼓勵(lì)發(fā)展小額貸款公司,活躍基層經(jīng)濟(jì)體直接融資渠道,依法打擊限制民間“高利貸”行為,引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展。
(二)加快立法,完善民間借貸政策法規(guī),確立民間借貸的合法地位,促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展
相對(duì)銀行信貸而言,民間借貸有較大的隨意性和自發(fā)性,交易方式多樣、交易主體廣泛,隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展日趨活躍,在整個(gè)社會(huì)融資領(lǐng)域地位日益突出。因此,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,政府必須切實(shí)轉(zhuǎn)變政府職能,放棄對(duì)金融活動(dòng)的過多干預(yù),通過建立與完善相關(guān)金融法律制度,來促進(jìn)民間借貸的規(guī)范化、制度化與法制化,實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的法制目標(biāo)。
(三)建立利率定價(jià)機(jī)制,遏止民間借貸中的“高息”投機(jī)行為
民間借貸常被人誤認(rèn)為是“高利貸”,掩蓋了其拓展融資渠道、靈活匯集社會(huì)閑置資金、活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的積極效應(yīng)。高風(fēng)險(xiǎn)意味著高收益,民間借貸的利息回報(bào)要與其承擔(dān)的資金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)等。因此需要通過建立預(yù)警機(jī)制,民間借貸行為指引,規(guī)范民間借貸利率定價(jià),遏止民間借貸中的“高利貸”行為。
(四)完善金融服務(wù)功能,最大限度吸引和運(yùn)用民間資金
關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；民間金融；問題；對(duì)策
民間金融，泛指?jìng)€(gè)體、家庭、企業(yè)之間繞開官方正式的金融體系，直接進(jìn)行金融交易的行為。由于以往這些借貸行為是非法存在的，也被稱為“地下金融”。其具體表現(xiàn)有民間借貸、民間互助會(huì)(有的地方也稱“邀會(huì)”)、地下錢莊等。民間金融已經(jīng)成為農(nóng)村非正規(guī)金融體系的重要部分。在我國(guó)農(nóng)村，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的分散性，“正規(guī)”的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)很難適應(yīng)和滿足“三農(nóng)”多樣化、分散性的金融需求，民間金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起了特殊而又不可替代的作用。同時(shí)由于民間金融的發(fā)展還未規(guī)范化、法制化以及其自身的特點(diǎn)，從而對(duì)農(nóng)村和社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來一些負(fù)面影響。
1我國(guó)農(nóng)村民間金融發(fā)展概況
我國(guó)農(nóng)村民間金融規(guī)模龐大，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著不可替換的作用。民間借貸活動(dòng)自改革開放以來，發(fā)展十分迅速。IFAD(2006)的研究報(bào)告也指出，中國(guó)農(nóng)民來自非正規(guī)金融市場(chǎng)的貸款大約為來自正規(guī)金融市場(chǎng)的4倍。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)農(nóng)村的民間借貸金額高達(dá)1.2萬(wàn)億元左右。從2001到2006年，我國(guó)農(nóng)村民間借貸規(guī)模大約以19％的速度增長(zhǎng)。到2006年，全國(guó)農(nóng)村民間金融借貸高達(dá)8000-14000億元，僅浙江東南溫州地區(qū)就有3000多億。
2農(nóng)村民間金融存在和發(fā)展的原因
民間金融繁榮是金融壓抑的!必然結(jié)果。正規(guī)金融服務(wù)供給的嚴(yán)重不足和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)于金融服務(wù)的日益擴(kuò)人大的需求矛盾成為農(nóng)村民間金融存在的根本原因。
2.1農(nóng)村金融體系不完善，正規(guī)金融服務(wù)供給嚴(yán)重不足。涉農(nóng)機(jī)構(gòu)銳減，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)功能的萎縮。近年來處于自身經(jīng)營(yíng)效益的考慮，縣域內(nèi)的國(guó)有銀行機(jī)構(gòu)大量撤并，尤其是農(nóng)業(yè)銀行的減少最為嚴(yán)重。同時(shí)國(guó)有商業(yè)銀行出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)和追求經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的考慮，對(duì)縣級(jí)機(jī)構(gòu)的中小貸款客戶實(shí)行規(guī)模控制和授權(quán)授信管理，并設(shè)置了較高的貸款門檻，客觀限制了對(duì)中小企業(yè)的貸款發(fā)放，加劇了資金供應(yīng)的緊張程度。此外，隨著農(nóng)村行政管理體制的改革，一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)實(shí)施撒并，這些鄉(xiāng)鎮(zhèn)的信用社及農(nóng)業(yè)銀行營(yíng)業(yè)所也發(fā)生了變動(dòng)。據(jù)資料顯示，2005年，湖南郴州市各金融機(jī)構(gòu)共撤并縣域及農(nóng)村地區(qū)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)35個(gè)，其中國(guó)有商業(yè)銀行撤并26個(gè)，信用社撤并9個(gè)。隨著縣域國(guó)有商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)的收縮，其信貸業(yè)務(wù)開始向中心城市集中，原有的信貸、結(jié)算、代收、代付性業(yè)務(wù)的急劇減少，縣域網(wǎng)點(diǎn)逐漸演變成了“多功能儲(chǔ)蓄所”。久而久之，這些金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)占有率下降，而且，已有的功能日益不復(fù)存在，其最終必將退出縣域這塊土地。
2.2現(xiàn)有的農(nóng)村金融部門實(shí)力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)效率低下，很難滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的需要。現(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中，以支持“三農(nóng)”為己任的農(nóng)村信用社由于產(chǎn)權(quán)不清、管理監(jiān)督機(jī)制不暢，市場(chǎng)地位不斷下降。一定程度上削弱了金融宏觀調(diào)控的力度。民間金融紕織的存在必定會(huì)使一部分資金從正規(guī)金融體系流出，形成一個(gè)體制外的金融市場(chǎng)。從而會(huì)削弱貨幣政策的實(shí)行和宏觀調(diào)控的實(shí)施。如當(dāng)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)過熱實(shí)施以緊縮貨幣政策時(shí)，往往政府作用之外的民間金融反倒會(huì)利用正規(guī)金融力量減弱之機(jī)，對(duì)緊縮的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域給予信貸支持，經(jīng)濟(jì)難以“軟著陸”，從而抵消掉貨幣政策的緊縮效果。
2.3金融自身的缺陷導(dǎo)致其有一定的危害。一是某些民間借貸活動(dòng)在很大程度形成了孕育“地下經(jīng)濟(jì)”的溫床。在一些地方，民間金融機(jī)構(gòu)成為非法外匯交易、洗黑錢和集資詐騙的主要載體。二是高利貸現(xiàn)象的存在，加大了資金使用者的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本。三是民間金融安全性較低，存在著較大的金融風(fēng)險(xiǎn)。除了面對(duì)一般金融機(jī)構(gòu)共同面對(duì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，民間金融機(jī)構(gòu)還要承擔(dān)得不到法律保護(hù)而產(chǎn)生的非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。于是由民間金融引發(fā)的糾紛，往往會(huì)成為影響社會(huì)穩(wěn)定的因素。為了確保資金的回收，不少地下金融組織都雇有專門的追債隊(duì)伍，其追債人員一般都是橫行當(dāng)?shù)氐陌缘勒撸械纳踔潦钱?dāng)?shù)睾趷簞?shì)力的成員。一但發(fā)生債務(wù)拖欠和糾紛，追債人員就會(huì)實(shí)行暴力追債，往往釀成社會(huì)的不穩(wěn)定。
3規(guī)范我國(guó)農(nóng)村民間金融的措施和建議
對(duì)于農(nóng)村民間金融的態(tài)度不能是取締和消除，它的存在是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在資金市場(chǎng)上的表現(xiàn)形式。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展與商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不同步必然導(dǎo)致由個(gè)體和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)來填補(bǔ)這一差距。要從根本上治理農(nóng)村民間金融問題要采取疏導(dǎo)結(jié)合的方式。一方面深化金融改革，打破農(nóng)村金融市場(chǎng)的壟斷局面，有效增加金融資源供給，建立開放、有序、競(jìng)爭(zhēng)的農(nóng)村金融組織體系。另一方面對(duì)于民間金融要加強(qiáng)監(jiān)管，趨利避害。
3.1立法使民間私人借貸走向法制化。要制定相關(guān)的民間借貸管理法律法規(guī)，將民間借貸行為置于政府的監(jiān)督管理之下。只有有法可依、有章可循，對(duì)于民間借貸過程中的違法亂紀(jì)活動(dòng)，尤其是高利貸活動(dòng)，才能有效地加以管制。放開民間的準(zhǔn)入限制，使地下金融合法化和組織化，引導(dǎo)民間借貸走上正常的軌道。
摘 要 民間借貸屬于資金融通的有效方式，其對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著十分積極的意義。但是隨著時(shí)代的發(fā)展，社會(huì)經(jīng)濟(jì)形式的變化，對(duì)于民間借貸規(guī)范性有了較高的要求，其固有的缺陷使之逐漸無法發(fā)揮出應(yīng)有的作用。本文簡(jiǎn)單分析了民間金融中存在的問題，如風(fēng)險(xiǎn)較大、宏觀調(diào)控政策的落實(shí)不到位、利率較高等，提出了幾點(diǎn)規(guī)范發(fā)展的路徑，包括培育和發(fā)展咨詢服務(wù)中介組織、構(gòu)建多層次信貸市場(chǎng)、健全民間金融監(jiān)測(cè)體系、民間資本聯(lián)合擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，為進(jìn)行民間借貸監(jiān)管的人員提供一定的參考與借鑒。
關(guān)鍵詞 民間借貸 規(guī)范 發(fā)展 路徑 分析
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各種金融方式均有一定程度的改革和發(fā)展，民間借貸就是其中較為重要的一部分。其屬于民間在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中較為新型的制度，能夠有效降低金融交易費(fèi)用。民間借貸的正常運(yùn)轉(zhuǎn)在一定程度上方便于部分小企業(yè)或者農(nóng)戶的融資行為。但是其本身的性質(zhì)較為特殊，如風(fēng)險(xiǎn)性、分散性、自發(fā)性、隱蔽性且規(guī)范性較差，對(duì)于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著直接的影響。因此，民間借貸的規(guī)范化發(fā)展是該行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)，也符合時(shí)展的要求，國(guó)家也需要對(duì)該類問題予以足夠的重視，逐步引導(dǎo)和規(guī)范民間融資的運(yùn)轉(zhuǎn)及發(fā)展，使之能夠充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
一、民間借貸中存在的問題
在我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，民間借貸發(fā)揮著極為重要的作用，其在小型企業(yè)或者農(nóng)戶融資方面帶來了較大的便利，其特殊的性質(zhì)及組織形式和運(yùn)轉(zhuǎn)方式為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的改革提供了較為科學(xué)的參考與借鑒，也為公眾的投資提供了多元化的選擇。但是其也存在較多的缺陷，可以分為以下幾個(gè)方面：①風(fēng)險(xiǎn)較高。民間融資的相關(guān)程序及手續(xù)較為簡(jiǎn)單，借貸憑據(jù)不如正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)齊全，法律效力不足，且許多需要融資的企業(yè)或者個(gè)人進(jìn)行各項(xiàng)金融項(xiàng)目時(shí)，基本沒有抵押作為擔(dān)保，因此存在較多的不確定因素及風(fēng)險(xiǎn)隱患性；②利率較高。該項(xiàng)金融方式在監(jiān)管上不如其他金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格，雖然可以在短時(shí)間內(nèi)環(huán)節(jié)中小企業(yè)的資金緊張問題，但是利率高，使得成本提高，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也更大。③監(jiān)管困難。民間借貸在運(yùn)轉(zhuǎn)的過程中，大量民間資金活動(dòng)，其均不屬于銀行體系的借貸，隱蔽性較高，因此央行對(duì)信用規(guī)模和資金總量的監(jiān)控及管理存在一定的困難；④滋生其他問題。民間金融的另一個(gè)特點(diǎn)即是自發(fā)性以及分散性，加上政府管理不力，極易被不法分子做利用，而進(jìn)行詐騙、洗錢等各種犯罪活動(dòng)[1]。
二、民間借貸本身運(yùn)作的規(guī)范化
1.培育和發(fā)展咨詢服務(wù)中介組織
積極扶持發(fā)展咨詢服務(wù)中介組織，針對(duì)民間借貸市場(chǎng)的具體情況開展工作，提高民間借貸的效率。相關(guān)的機(jī)構(gòu)，包括公證機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)等，也需要將業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)大，積極進(jìn)行民間借貸合同的公證，對(duì)各種民事糾紛提供法律咨詢，制定民間借貸合同等，使得民間借貸的各項(xiàng)活動(dòng)有法律中介的支持服務(wù)。西方許多發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于非正式金融的處理方式可以進(jìn)行借鑒，其針對(duì)民間借貸市場(chǎng)突出的缺點(diǎn)，如無組織性、分散性、隱蔽性的等性質(zhì)，要求其在工商部門進(jìn)行注冊(cè)，使之性質(zhì)更加明確，產(chǎn)權(quán)清晰，能夠作為專門的金融咨詢服務(wù)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行各項(xiàng)活動(dòng)[2]。
2.構(gòu)建多層次信貸市場(chǎng)
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)形式的變化，使得信貸市場(chǎng)也需要進(jìn)行改革變化，使信貸市場(chǎng)層次更加明顯，在該條件下，民間借貸即可以更加開放、運(yùn)作更加明了。個(gè)人可以先注冊(cè)，再進(jìn)行各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，如貸款等，便于小企業(yè)和自然人根據(jù)司法途徑，有效的保護(hù)自身的合法權(quán)益，且可以使用金融工具，使資金周轉(zhuǎn)更加快速、靈活，逐漸將民間金融規(guī)范化，作為政府監(jiān)管的一部分，保障期能夠充分發(fā)揮其化的監(jiān)管范圍，使其在促進(jìn)小企業(yè)多元化、多渠道融資方面更多地發(fā)揮出積極作用[3]。
3.健全民間金融監(jiān)測(cè)體系
政府需要建立完善的指標(biāo)體系，對(duì)民間借貸市場(chǎng)進(jìn)行有效的監(jiān)管。現(xiàn)有的監(jiān)測(cè)點(diǎn)需要擴(kuò)張規(guī)模，全面收集其各類信息，包括融資規(guī)模、資金動(dòng)態(tài)、融資狀態(tài)機(jī)對(duì)象、融資期限、實(shí)時(shí)利率，并并積極配合政府經(jīng)濟(jì)部門對(duì)其進(jìn)行分析研究，將其中存在的風(fēng)險(xiǎn)信息及其運(yùn)行情況進(jìn)行公示，提示其存在的不確定因素及風(fēng)險(xiǎn)，并作出正確的引導(dǎo)或者監(jiān)督措施，引導(dǎo)民間融資活動(dòng)及民眾的投資方向，有利于民間融資借貸的逐步規(guī)范及穩(wěn)定的發(fā)展。
4.民間資本聯(lián)合擔(dān)保機(jī)構(gòu)
民間信用作為一種有效的資源，民間資金的融通可以自發(fā)的構(gòu)建擔(dān)保合作組織，其作用在于使金融擔(dān)保更加方便，也為民間資金流通提供了新的思路。該合作組織的運(yùn)行條件下，民間資金聚集的目的從單純的通過擔(dān)保業(yè)務(wù)獲得利益轉(zhuǎn)變?yōu)閷⒏髯哉莆盏男畔⑦M(jìn)行溝通及交流，從而達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的聯(lián)盟，其中的成員單位可以為其他成員單位貸款提供相應(yīng)的擔(dān)保，有利于更加快速的進(jìn)行融資貸款[4]。
三、總結(jié)
民間借貸活動(dòng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，其是一種民間自發(fā)創(chuàng)造的新型金融形勢(shì)，與現(xiàn)代組織單一及多元化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有著本質(zhì)的區(qū)別，其產(chǎn)生的必要條件則是在我國(guó)政府的監(jiān)管下，金融制度安排供給不足或者制度有缺陷。該金融形勢(shì)在一定程度上促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，小型企業(yè)的融資更加方便，但是由于其有著較為明顯的缺陷，包括規(guī)范性不足、自發(fā)性、分散性等，對(duì)于金融競(jìng)爭(zhēng)秩序有一定的干擾作用，需要對(duì)其進(jìn)行正確的引導(dǎo)，使之發(fā)展更加規(guī)范化，健康穩(wěn)定的運(yùn)轉(zhuǎn)，充分發(fā)揮正面的作用，積極推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
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關(guān)鍵詞:農(nóng)村民間金融;監(jiān)管;利率
一、辯證認(rèn)識(shí)當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村民間金融的發(fā)展
與正規(guī)金融的發(fā)展由外生制度來決定其供給路徑相比較,民間金融則是一種內(nèi)生的金融形式,是不可替代的內(nèi)生需求。長(zhǎng)期以來,我國(guó)農(nóng)村金融供給主體的缺位與民間金融所具有的融資優(yōu)勢(shì),決定了民間金融的存在和發(fā)展有其必然性和合理性。
近年來,在我國(guó)廣闊的農(nóng)村地區(qū)尤其是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較快的江浙地帶,民間金融已經(jīng)成為農(nóng)村金融體系中不可或缺的重要構(gòu)成部分。據(jù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》報(bào)道,民間借貸規(guī)模從1978年的400億元左右逐步擴(kuò)大到了2008年的5.4萬(wàn)億元左右,與同期正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模18.4%的年均增長(zhǎng)率水平相比,民間借貸規(guī)模年均增長(zhǎng)率也已達(dá)到17.8%的增速。此外,根據(jù)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行舉辦的2009年中國(guó)農(nóng)村金融論壇年度統(tǒng)計(jì)報(bào)告,在我國(guó)兩億多的農(nóng)戶中,超過40%有資金需求的農(nóng)戶沒有從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。通過分析這些數(shù)據(jù),可以肯定民間金融所發(fā)揮的積極作用。但由于種種原因,當(dāng)前我國(guó)民間金融的深化發(fā)展面臨諸多因素的制約。因此,必須要在清楚地認(rèn)識(shí)民間金融利弊的基礎(chǔ)上,才能更好地引導(dǎo)民間金融健康發(fā)展,服務(wù)于“三農(nóng)”建設(shè)。
(一)民間金融的正面效應(yīng)
1、緩解了農(nóng)村資金供需矛盾
隨著我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,資金供需矛盾日益暴露。一方面由農(nóng)村正規(guī)金融主體功能異化與缺位造成,另一方面由農(nóng)村資金需求日益多樣化所引致。民間金融正是基于潛在巨大的資本規(guī)模以及其他正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法比擬的借貸優(yōu)勢(shì),擴(kuò)大了農(nóng)村金融市場(chǎng)供給,為無法獲得正規(guī)金融貸款的農(nóng)戶和中小企業(yè)開啟了一條融資渠道,有效地緩解了當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村資金供需的矛盾。
2、提高了農(nóng)村金融市場(chǎng)資源配置效率
民間融資由于自身的信息優(yōu)勢(shì)及簡(jiǎn)便的交易程序提高了農(nóng)村市場(chǎng)中資金尋求借貸關(guān)系發(fā)生的機(jī)率,充分調(diào)動(dòng)了民間資金資源配置的積極性。另外,民間金融的市場(chǎng)利率趨同不僅杜絕了農(nóng)村正規(guī)金融市場(chǎng)中存在的轉(zhuǎn)貸現(xiàn)象,而且在借貸雙方同等條件下,資金更多地投入高收益預(yù)期的借款農(nóng)戶或中小企業(yè),從而十分有利于提高民間資本的配置效率。
3、促進(jìn)農(nóng)村金融市場(chǎng)多元化競(jìng)爭(zhēng)格局的形成
長(zhǎng)期以來,我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)由于正規(guī)金融的壟斷經(jīng)營(yíng),在資金供給、金融創(chuàng)新和金融服務(wù)等方面缺乏效率,而民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展恰好打破了正規(guī)金融在農(nóng)村金融市場(chǎng)一家獨(dú)大的壟斷局面,為正規(guī)金融轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略和改善金融服務(wù)等方面施加了競(jìng)爭(zhēng)壓力。
(二)民間金融的缺陷
不可否認(rèn),民間金融對(duì)于改善我國(guó)農(nóng)村融資狀況和提升農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實(shí)力等方面發(fā)揮著不可替代的作用,但我們也應(yīng)該看到,基于民間金融缺乏外在制度的合理安排以及存在先天的內(nèi)在缺陷,當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村民間金融深化發(fā)展面臨種種制約。
1、民間金融活動(dòng)缺乏法律支撐
這是限制當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村民間金融深化發(fā)展的最主要障礙因素。事實(shí)上,目前民間金融市場(chǎng)中暴露的風(fēng)險(xiǎn)和潛在的隱患大多與民間金融缺乏法律支撐相關(guān)。一直以來,民間金融在整個(gè)國(guó)家金融體系中所處地位極其尷尬,它在搞活農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的同時(shí)卻又飽受相關(guān)政府部門和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的打壓甚至排擠,嚴(yán)重制約了民間金融正常化運(yùn)行。
2、民間金融發(fā)展與監(jiān)管的滯后性
在當(dāng)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中,金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)一直處在金融業(yè)的最前沿,金融系統(tǒng)的脆弱性、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的不斷創(chuàng)新迫切需要政府加強(qiáng)對(duì)于金融活動(dòng)的監(jiān)管力度。但由于農(nóng)村民間金融組織多樣化以及民間資金來源多元化、無序化等因素,導(dǎo)致建立我國(guó)民間金融的監(jiān)管體系困難重重。
3、民間金融先天的內(nèi)在缺陷
除了外在制度約束之外,我國(guó)農(nóng)村民間金融具有的先天不足也是抑制其深化發(fā)展的不利因素,這主要體現(xiàn)在:(1)結(jié)構(gòu)性缺陷。民間金融機(jī)構(gòu)形式過于單一,缺少最基本的信用等級(jí)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理、抵押擔(dān)保以及咨詢服務(wù)等機(jī)構(gòu)。(2)規(guī)模困境。民間金融的小規(guī)模特點(diǎn)一方面帶來了融資低成本和高效率的優(yōu)勢(shì),但另一方面卻不利于滿足日益增加的大額貸款以及資金多樣化的需求。(3)民間借貸缺少合同保障。當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村民間借貸早已超出起初的親情、友情借貸關(guān)系,更多地發(fā)生在陌生人之間,因此亟需有效的文本合同規(guī)范其借貸行為,防范因借貸合同缺乏法律效應(yīng)而帶來經(jīng)濟(jì)糾紛。
二、當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村民間金融規(guī)范化發(fā)展的再思考
閉幕不久的全國(guó)“兩會(huì)”明確提出,民間金融不該長(zhǎng)期游離在體制之外,尤其在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)寒冬籠罩全球之時(shí),民間金融從“灰色地帶”走向“陽(yáng)光化”正當(dāng)其時(shí)。我國(guó)應(yīng)當(dāng)借鑒多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn),盡快制訂和出臺(tái)放款人條例或規(guī)范民間借貸行為的專項(xiàng)法律法規(guī),以此深化發(fā)展民間金融,進(jìn)而拉動(dòng)民間投資來促進(jìn)整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在規(guī)范發(fā)展我國(guó)農(nóng)村民間金融的進(jìn)程中,首先要明確如下關(guān)系:
(一)民間金融與政府的關(guān)系
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制尤其是金融體系運(yùn)行機(jī)制要充分體現(xiàn)市場(chǎng)化的優(yōu)勢(shì),政府在金融市場(chǎng)發(fā)展過程中應(yīng)只能充當(dāng)輔助角色。因此對(duì)于民間金融的下一步發(fā)展,政府的主要任務(wù)是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)失靈、實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)進(jìn)而社會(huì)的公平。
(二)民間金融與正規(guī)金融的關(guān)系
盡管當(dāng)前理論界對(duì)于民間金融與正規(guī)金融之間的關(guān)系沒有定論,但是通過分析多年來農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)踐可以看出,民間金融與正規(guī)金融之間并沒有完全替代的關(guān)系。相反,兩者理應(yīng)是合作與競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系。其一,民間金融彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足;其二,在空前競(jìng)爭(zhēng)的壓力面前,金融市場(chǎng)不僅要求正規(guī)金融改善服務(wù)質(zhì)量,加快金融創(chuàng)新,而且也迫使民間金融需要規(guī)范化、合法化發(fā)展。
(三)民間金融與非法金融的關(guān)系
長(zhǎng)期以來,由于民間金融沒有取得合法地位,民間金融與非法金融常被人們混淆。事實(shí)上,非法金融不僅存在于民間金融市場(chǎng)中,而且也同樣廣泛存在于正規(guī)金融市場(chǎng)中。從金融法制和金融監(jiān)管角度來分析,民間金融是指其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)未被納入國(guó)家金融業(yè)監(jiān)管,屬于自發(fā)的民間投融資活動(dòng),而非法金融則純屬于危害國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的違法行為。
針對(duì)當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)中出現(xiàn)的種種問題,務(wù)必要正確處理好上述關(guān)系,以便制定區(qū)別對(duì)待的政策。一方面,對(duì)于具有高利貸性質(zhì)的非法集資、金融詐騙等非法經(jīng)濟(jì)行為,政府部門應(yīng)該堅(jiān)決打擊和取締;另一方面,對(duì)有助于完善我國(guó)民間金融體系和支持“三農(nóng)”建設(shè)的民間金融活動(dòng),要通過制定切實(shí)可行的各種措施對(duì)其加以引導(dǎo)和管理,重在“疏通”而不是“封堵”。這主要從以下幾方面著手:
1、確立民間金融合法地位
民間金融法制化是引導(dǎo)民間金融規(guī)范化發(fā)展的前提保證。(1)結(jié)合相關(guān)金融法律法規(guī),并鑒于我國(guó)民間金融發(fā)展的現(xiàn)狀,及時(shí)出臺(tái)《放貸人條例》、《民間借貸管理?xiàng)l例》將不僅有助于保護(hù)放貸人的利益和約束借貸當(dāng)事人的行為,而且對(duì)于打擊非法集資等違法行為乃至維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全運(yùn)行,都將具有十分積極的作用。(2)根據(jù)我國(guó)各地民間金融活躍程度的差異,在活躍程度較弱的農(nóng)村地區(qū),適當(dāng)采取寬容的態(tài)度,給民間金融一定的發(fā)展空間以便拉動(dòng)當(dāng)?shù)孛耖g資本進(jìn)行投資。而在民間金融活躍程度較強(qiáng)的地區(qū),政府應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的咨詢機(jī)構(gòu),為民間借貸的雙方提供融資方面盡可能詳細(xì)的法律規(guī)定,以此有效防范違約行為等金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
2、構(gòu)建民間金融監(jiān)管框架
基于我國(guó)農(nóng)村民間金融活動(dòng)比較分散、資金流向不固定等特點(diǎn),可以在依托農(nóng)村正規(guī)金融監(jiān)管資源的基礎(chǔ)上,并結(jié)合基層政府以及其他民間借貸中介機(jī)構(gòu),對(duì)民間融資活動(dòng)實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)。設(shè)計(jì)我國(guó)民間金融監(jiān)管框架可遵循以下原則:(1)靈活性原則。即監(jiān)管框架的設(shè)計(jì)必須適應(yīng)我國(guó)民間金融獨(dú)有運(yùn)行機(jī)制的特征,采取比較靈活且富有彈性的措施。(2)成本收益原則。有效的金融監(jiān)管應(yīng)當(dāng)在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),又能激發(fā)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。因此,設(shè)計(jì)監(jiān)管框架必須考慮到監(jiān)管行為和被監(jiān)管行為本身給監(jiān)管者和被監(jiān)管者可能施加的成本以及獲得的收益。(3)自我監(jiān)管原則。采取各種手段鼓勵(lì)與倡導(dǎo)民間金融組織在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上進(jìn)行自我監(jiān)督。另外,在各區(qū)域內(nèi)部,聯(lián)合眾多的民間金融組織,建立行業(yè)自律組織。
3、規(guī)范民間借貸手續(xù),建立民間借貸擔(dān)保機(jī)制
為了有效降低當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村民間金融由于極不規(guī)范的借貸手續(xù)而帶來的違約風(fēng)險(xiǎn),確立一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的借貸合同顯得極其重要。首先,對(duì)于借貸雙方的資信進(jìn)行審查,確定融資的額度、期限及其利率,尤其要評(píng)估歸還借款的可能性大小;其次,參照正規(guī)金融機(jī)構(gòu),簽訂有效合法的借貸合同;再次,及時(shí)掌握資金流向,防范發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn);最后,完善借貸手續(xù)要建立民間借貸擔(dān)保機(jī)制,比如:對(duì)于有充分償還能力的,提供信用貸款;長(zhǎng)期貸款以不動(dòng)產(chǎn)作為抵押;中短期貸款以農(nóng)作物、家畜等作為擔(dān)保品。除此之外,建立農(nóng)村互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)及其他第三方擔(dān)保也極其有用。
(四)合理推進(jìn)民間金融市場(chǎng)利率改革
由于民間金融活動(dòng)的自發(fā)性,各種借貸利率的大小主要決定于民間資金供需的水平,不得不說這有利于利率市場(chǎng)化的進(jìn)程。但更要明確的是,利率完全由市場(chǎng)機(jī)制決定的前提是擁有完全競(jìng)爭(zhēng)能力的金融體系,因此根據(jù)目前我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀,要在市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)的基礎(chǔ)上給予民間借貸利率一定的矯正。一是放寬民間借貸利率浮動(dòng)區(qū)間。為了激活潛在的民間資本來彌補(bǔ)正規(guī)金融供給不足的缺陷以及應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資困難不斷升級(jí)的局面,可以允許民間借貸利率在同類正規(guī)金融借貸利率上下有一定幅度的波動(dòng)。二是實(shí)行地區(qū)間利率差異化管制。根據(jù)不同農(nóng)村地區(qū)的民間金融發(fā)展規(guī)模,在活躍程度強(qiáng)的地區(qū)實(shí)行較為嚴(yán)格的利率管制,而在活躍程度較弱的地區(qū)則適當(dāng)放松對(duì)于利率的管制。
“三農(nóng)”問題的解決和破解中小企業(yè)融資難題,最大的關(guān)鍵在于支農(nóng)資金的充足與否,也就是需要融資體系完善的農(nóng)村金融市場(chǎng)及其合理的制度安排。而作為當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融體系中重要組成部分之一的民間金融,雖然有著農(nóng)村正規(guī)金融無法比擬的優(yōu)勢(shì),但也并不是完美無缺,恰恰相反,從上述分析中可以看出,當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村民間金融存在諸多的外在制度約束和內(nèi)在缺陷。鑒于此,在民間金融要不斷進(jìn)行改革和創(chuàng)新的同時(shí),還需要政府和其他相關(guān)部門對(duì)民間金融進(jìn)行科學(xué)的、法制化的規(guī)范管理,從而才能持續(xù)發(fā)揮民間金融潛在的積極作用。
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