時間：2023-06-12 14:47:33
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
另一方面一些優(yōu)秀企業(yè)也在積極探索
市場的生存空間和變革之道
2016年可以說是互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管之年，政府整頓式監(jiān)管，市場唱衰，資本冷卻，以P2P模式為先，開啟了倒閉潮，整個行業(yè)面臨信任危機。然而，依然可以看到，互聯(lián)網(wǎng)金融在壓力之下，一方面走向合規(guī)，另一方面一些優(yōu)秀企業(yè)也在積極探索市場的生存空間和變革之道。
中央財經(jīng)大學教授、金融法研究所所長黃震：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢
關(guān)于未來互聯(lián)網(wǎng)金融走向何方，相信很多人既帶有疑問、困惑，也帶有擔心，更有期待。
近三年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融跌宕起伏，引發(fā)來政策層面的關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)金融是以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動的一場金融變革。黃震表示，“首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在中國，處于一個二元金融格局。”即正規(guī)金融和非正規(guī)金融，二元結(jié)構(gòu)到今天依然沒有被打破，相信未來必然會被打破。這或?qū)⒁蕾囉诩夹g(shù)，即靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打破。原來的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的外在經(jīng)濟特征，因為有了利率統(tǒng)一為市場化后，監(jiān)管套利的空間在減少。
2015年這些熱詞在媒體上非常流行，這也反映了未來的走向。互聯(lián)網(wǎng)金融，未來三年有以下發(fā)展趨勢：
第一，傳統(tǒng)金融機構(gòu)唱主角。為什么？1、原因是我們的金融消費者不成熟。在中國整個金融市場不完備的情況下，能夠信任誰呢？信任由國家信用背書的正規(guī)金融機構(gòu)。
2、錢現(xiàn)在很多，相對安全的還是銀行等金融機構(gòu)。因為過去我們一致認為，大而不倒，是國家做信用背書。
3、傳統(tǒng)金融機構(gòu)也在進行互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)型，而且動作越來越大。移動金融已經(jīng)很方便了。
第二，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨大洗牌。有人說互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將遭血洗，為什么會出現(xiàn)這樣的情況？過去監(jiān)管思維是強政府思維，但是改革開放三十年以后，其實我們已經(jīng)出現(xiàn)了弱能力，想干的事情很多，但能做的事情很少，經(jīng)常出現(xiàn)一放就亂、一管就死的現(xiàn)象，關(guān)于怎么破解這個困局，到現(xiàn)在沒有找到更好的方法。但重要的是我們的這個行業(yè)魚龍混雜良莠不齊，需要進行一個優(yōu)勝劣汰。
第三，產(chǎn)業(yè)巨頭紛紛涉足互聯(lián)網(wǎng)金融。大家都看到了這個大趨勢，像海爾、碧桂園等傳統(tǒng)企業(yè)都來做互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融主要的路徑是什么？產(chǎn)業(yè)鏈金融、供應(yīng)鏈金融、消費金融。
第四，行業(yè)生態(tài)鏈逐漸建設(shè)完整。生態(tài)的發(fā)展要將從政策、為更多的第三方服務(wù)、和整個生態(tài)形成一個相互的關(guān)聯(lián)。
第五，資本追逐創(chuàng)新的平臺。過去互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)這么多問題，很多是同質(zhì)化造成了惡性競爭，所以需要有差異化，有真正獨特技術(shù)的平臺。互聯(lián)網(wǎng)金融是個技術(shù)活，最底層的技術(shù)就是ICT技術(shù)，在這方面如果有獨門絕技才可以。
第六，整個政策環(huán)境會有很大的改變。互聯(lián)網(wǎng)在2015年到2016年，最大的變化是政策環(huán)境的變化，市場環(huán)境沒有太大變化。
第七，監(jiān)管。現(xiàn)在監(jiān)管正在落實中，九龍治水各管一段，這種管法恰恰跟互聯(lián)網(wǎng)金融不太適應(yīng)。互聯(lián)網(wǎng)金融就是跨界，現(xiàn)在回到各管一段很難，但監(jiān)管還是在不斷的改進過程中。
第八，行業(yè)自律更加有力。現(xiàn)在有很多打著互聯(lián)網(wǎng)平臺的名義，做線下金融是偽平臺，很多互聯(lián)網(wǎng)偽金融專家，偽協(xié)會組織，因此迫切需要加強行業(yè)自律。
第九，消費者權(quán)益保護。這一體系會日益成熟，但道路還很漫長。金融消費者現(xiàn)在非常需要教育，更主要的是需要學習，解決糾紛的機制要更多在網(wǎng)上實現(xiàn)。網(wǎng)上仲裁現(xiàn)在已經(jīng)開始探索這些方式，中國互聯(lián)網(wǎng)金融真正發(fā)展的基礎(chǔ)就在金融消費者，要成為理性的負責的，并且具有有意識的風險承受能力的消費者。
第十，國際交流互動更加頻繁。互聯(lián)網(wǎng)是無國界的，現(xiàn)在美國人也到中國進行交流。英國和各地方也在學習中國怎么做互聯(lián)網(wǎng)金融。
易寶支付CEO唐彬：在冬天里尋求機遇
今年，對整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來說，是一個無比寒冷的嚴冬。而2000年初時，是互聯(lián)網(wǎng)的第一波冬天，從那個冬天挺過來的企業(yè)成為了今天非常有影響力的企業(yè)，例如E-bay。
現(xiàn)在正值冬天，時間可能會久一點，到之后的三年、五年都有可能。在這一輪嚴冬中，偉大的企業(yè)正在醞釀，冬天其實是一個最好的時機，是大自然給我們休養(yǎng)生息醞釀未來的時候。
而如何挺過去，唐彬認為重要的有三點：
第一回歸本源，本源是客戶。當企業(yè)認為客戶是投資人，把PPT寫得很棒，表面很光鮮把錢融過來，但是，現(xiàn)在是互聯(lián)網(wǎng)冬天，資本是嫌貧愛富、錦上添花的，大部分投資人暫時不投了，真正能給你錢的不是投資人是客戶，所以要回歸客戶，這是做商業(yè)的根本。
第二回歸金融。有人以為做金融就是靠創(chuàng)新把客戶服務(wù)好就夠了，其實還不行，還需要服務(wù)金融行業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)。
今天互聯(lián)網(wǎng)金融為什么碰到很多困難？
一方面是行業(yè)發(fā)展早期良莠不齊劣幣驅(qū)逐良幣這一問題，制度安排不到位；另一方面是價值鏈沒有成型，比如資金存管，資金存管不好，沒法相信。它的傳統(tǒng)模式是傳統(tǒng)經(jīng)濟，互聯(lián)網(wǎng)長尾原則。這時借鑒第三方支付是怎么成功的，到今天中國零售市場里，80%零售市場，銀行只是后臺的接口而已，今天10張機票里有8-9張是易寶支付的，因為易寶在后臺，整個支付作為基礎(chǔ)金融解決了。P2P作為理財市場，資本市場怎么被引進？現(xiàn)在最大痛點之一，銀行服務(wù)不好，新興的支付行業(yè)有機會。
現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融進入冬天實際上是給我們時間沉下來理性地思考，然后休養(yǎng)生息、醞釀未來的新的生機。冬天里面很多劣幣會被互聯(lián)網(wǎng)金融冬天淘汰掉，真正有技術(shù)實力的、以客戶為中心的也能沉下來的企業(yè)，等待兩三年的時間，到春天一來時就會上大臺階，就像當年的谷歌在2003年上市。相信2018年互聯(lián)網(wǎng)金融會有一波企業(yè)上市。幾十年一放就亂、一改就死，金融是為商業(yè)服務(wù)的，金融是為生活服務(wù)的，金融不能靠抵押要靠技術(shù)，這就是冬天里面希望的改變的。
麥子金服COO楊恒：從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技的進化
互聯(lián)網(wǎng)金融在2009-2014年的七八年間，整個行業(yè)在飛速地發(fā)展，是一個變化與演變的過程。在向垂直細分和縱深分化的過程中，整個產(chǎn)業(yè)鏈非常復(fù)雜，但生態(tài)結(jié)構(gòu)已經(jīng)開始逐步完善起來，從監(jiān)管機構(gòu)到P2P平臺，再到傳統(tǒng)小貸公司，以及有場景的電商平臺的滲透滲入，包括資金監(jiān)管和需求。這幾年的時間里，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)業(yè)開始逐步完善，各個玩家在夯實自己的基礎(chǔ)，在打造產(chǎn)業(yè)鏈的布局。
此時的麥子金服也在做一個轉(zhuǎn)型就是移動化和垂直化。在整個5年的時間，把所有的資源進行了移動化，產(chǎn)品進行移動化、場景進行移動化，垂直化布局。這個其實只是一部分，他們目前的整個資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，包括產(chǎn)業(yè)鏈的布局。
隨著行業(yè)的發(fā)展，整個中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進入到從萌芽到發(fā)育的過程，核心的關(guān)鍵詞是垂直化，向細分領(lǐng)域、向整個行業(yè)的縱深進行延展，開始初步形成原始的叢林，像一個叢林社會一樣，里面的動物包括植物，結(jié)構(gòu)非常多，生物多樣性在這個階段發(fā)展地非常明顯，開始進入野蠻生長的階段。
類似于團購行業(yè)，未來一定是幾家從角逐中優(yōu)勝。資金端的整合，狀態(tài)、產(chǎn)業(yè)程度要比資產(chǎn)端整合程度要大很多。對于資產(chǎn)端來講，每一個資產(chǎn)端面對的是細分的市場、細分的產(chǎn)業(yè)，對于資金端，面對同一個人群，面對整個中國廣大有投資理財需求的用戶，市場同質(zhì)化程度更高，互聯(lián)網(wǎng)金融未來幾年會是這么一個演變的趨勢，向垂直化、長久化的生態(tài)平臺過渡，由此進入繁榮的階段。
在這樣的趨勢下，金融科技就成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的另一個發(fā)展方向。一種是為金融公司提供技術(shù)服務(wù)的公司，包括硬件、軟件及風控體系等科技能力或解決方案，還有一種是采用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等手段開展金融服務(wù)的公司。
戰(zhàn)略方向朝著這個方向走，核心是技術(shù)架構(gòu)怎么搭？
規(guī)劃層核心有四點。第一，未來要做金融資產(chǎn)綜合交易平臺。目前市場上金融資產(chǎn)類型非常多樣，例如通過統(tǒng)一的平臺接入技術(shù)的服務(wù)框架，包含到目前整個中國市場當中，所有類型的金融資產(chǎn)類型；第二，當把這些更多類型的資產(chǎn)對接進來之后，麥子金服的用戶和多賬戶體系是能打通的，包括基金賬戶、理財賬戶，或者類似像保理P2P資產(chǎn)賬戶要全部整合在一起。在基礎(chǔ)平臺上會形成多業(yè)務(wù)線、多產(chǎn)品線、多事業(yè)部，最后希望和業(yè)務(wù)線和合作方做金融技術(shù)服務(wù)輸出。
此外，在《財經(jīng)界》記者會后采訪中，楊恒回應(yīng)外界認為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的國際地位名不副實時表示：“從整個互聯(lián)網(wǎng)大的產(chǎn)業(yè)來看，現(xiàn)在中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)并不比世界上任何一個國家的互聯(lián)網(wǎng)弱，甚至在很多領(lǐng)域中國互聯(lián)網(wǎng)是領(lǐng)先于全球互聯(lián)網(wǎng)的，全球來講美國和中國兩個國家的互聯(lián)網(wǎng)是最強的，但是會發(fā)現(xiàn)一些局部領(lǐng)域，甚至中國開始反超，以前叫做copy to China，現(xiàn)在搞反了，現(xiàn)在中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域包括認知、技術(shù)，尤其商業(yè)模式向美國輸出，中國可能在技術(shù)研發(fā)能力確實跟美國有差距，但是中國最擅長商業(yè)模式創(chuàng)造以及運營效率，現(xiàn)在有這么一個趨勢，這是一個大的產(chǎn)業(yè)背景。”
具體說到互聯(lián)網(wǎng)金融，他在與美國同行交流后得出結(jié)論，我們跟美國同行技術(shù)上基本一致，包括債管體系，甚至包括人工智能，人工智能在整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里面的應(yīng)用，目前來看還是非常早期，目前最深入的切入點在智能投顧，智能投顧可能在人工智能在互聯(lián)網(wǎng)金融里實踐當中的第一步，目前來說，在美國和中國，我們起步時間差不多是一致的，而智能投顧要想真的在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里面，更多是財富管理端要想應(yīng)用好，取決幾個條件：
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 網(wǎng)絡(luò)技術(shù) 金融
1 互聯(lián)網(wǎng)金融的SWOT分析
1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢
1.1.1 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢
互聯(lián)網(wǎng)能夠提供規(guī)模巨大、涉及廣泛、及時有效的信息資源，大幅降低了信息的不對稱程度，有效改進了人們共享信息資源的方式和效率。
1.1.2 先進的企業(yè)文化
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)精神理解最為深刻，在不進則退的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)生存競爭中，其產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級的速度往往快的驚人，而且更能發(fā)揮出互聯(lián)網(wǎng)模式的最大價值，占據(jù)市場主動。
1.1.3 個性化的用戶體驗
互聯(lián)網(wǎng)金融模式真正的生命力在于提升用戶的服務(wù)體驗，并盡可能的滿足用戶的個性化需求，使之可以享受到更多的平臺資源，讓每位用戶都成為互聯(lián)網(wǎng)平臺的服務(wù)中心，使產(chǎn)品的設(shè)計真正以客戶為導(dǎo)向。
1.1.4 高效的信息獲取和處理能力
互聯(lián)網(wǎng)金融這一平臺讓用戶的金融行為變得更有邏輯和更容易辨別，從而提高了信息獲取和處理的能力。
（1）提供了全新的信息獲取方式。
（2）提供了全新的信息處理方式。
1.1.5 平臺經(jīng)濟的壟斷優(yōu)勢
互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟平臺具有天然壟斷性，他是推廣互聯(lián)網(wǎng)支付體系的前提條件，是獲取用戶關(guān)鍵數(shù)據(jù)的可持續(xù)源泉，并且具有規(guī)模門檻的特性，從而形成“贏者通吃”的游戲規(guī)則。
1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的劣勢
1.2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變金融的本質(zhì)和功能
余額寶、P2P等業(yè)務(wù)，實質(zhì)上只是傳統(tǒng)金融在監(jiān)管之外的另一種生存形態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)只是金融的代步工具，金融的本質(zhì)沒有改變。他并不能徹底顛覆現(xiàn)有金融體系，同時還繼承了傳統(tǒng)金融原有的各種缺陷。
1.2.2 受技術(shù)影響較大
互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的技術(shù)選擇風險直接威脅著其金融產(chǎn)品的生存，落后的技術(shù)必然會導(dǎo)致信息傳輸和處理速度的相對降低，從而造成其產(chǎn)品與時代相脫節(jié)，用戶迅速流失直至產(chǎn)品徹底失敗。
1.2.3 互聯(lián)網(wǎng)安全問題
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大量業(yè)務(wù)置于開放式的公用通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中，這就導(dǎo)致其很容易遭受病毒感染以及黑客的攻擊，其主要問題有：①互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)協(xié)議存在缺陷；②數(shù)據(jù)加密技術(shù)不完善；③計算機病毒、木馬與黑客的泛濫；④用戶不嚴謹?shù)氖褂昧晳T。
1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的機遇
1.3.1 政策支持
2014年3月5日，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫入政府工作報告，這說明互聯(lián)網(wǎng)金融已進入決策層視野，體現(xiàn)了政府開放心態(tài)、實現(xiàn)包容性增長的執(zhí)政理念和堅定推進金融改革的決心以及鼓勵創(chuàng)新發(fā)展的總原則，也標志著互聯(lián)網(wǎng)金融將正式進入中國經(jīng)濟金融發(fā)展序列。
1.3.2 互聯(lián)網(wǎng)消費習慣已經(jīng)形成
經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)進入了相對成熟的階段。網(wǎng)上商城產(chǎn)品的豐富、第三方支付平臺的普及和物流的方便快捷都極大地提升了人們網(wǎng)購的意愿，網(wǎng)上支付和網(wǎng)購消費者數(shù)量快速增加。
1.3.3 監(jiān)管盲點
當前很多互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新是利用了當前監(jiān)管上的盲點，秉承著“法無禁止即可為”的原則跨越了傳統(tǒng)金融不可觸碰的各種壁壘，降低了運行成本，開拓了新型市場，獲得了監(jiān)管套利的機會。
1.3.4 互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的威脅
（1）過度競爭。隨著競爭的日益加劇，以及對利潤增長和市場飽和的壓力越來越強，可能會造成對風險控制和內(nèi)部審核的放松，從而使企業(yè)逐步抬高經(jīng)營杠桿，導(dǎo)致產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量逐漸劣化，提高了企業(yè)經(jīng)營風險，對行業(yè)整體造成危害。
（2）社會誠信體系不完善。國內(nèi)整個社會的誠信體系還未真正建立、信用評級發(fā)展歷程短、信用評級指標體系不完備、相關(guān)優(yōu)惠政策和有關(guān)公共服務(wù)跟不上，造成了互聯(lián)網(wǎng)金融的生態(tài)秩序不佳。
（3）法律風險。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的立法還相對模糊，可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交易雙方的權(quán) 利、義務(wù)不明確，增加相關(guān)交易行為和結(jié)果的不確定性，制約了其良性健康發(fā)展。
（4）傳統(tǒng)金融機構(gòu)的比較優(yōu)勢。高度的金融專業(yè)優(yōu)勢：以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)具有高 度的專 業(yè)性，在資金 供給、資產(chǎn)管理、風險 把控和服務(wù)專 業(yè)化等方面目前仍 擁有難以被超越的優(yōu) 勢、能力和認知度。
線下資源的壟斷優(yōu)勢：銀行的營業(yè)廳、ATM機和POS機遍布各個角落，而移動支付還處于探索和推廣階段，在線下的使用范圍和易用性上均存在明顯劣勢。
資本和客戶資源優(yōu)勢：傳統(tǒng)金融機構(gòu)具備雄厚的資本實力、豐富的經(jīng)營渠道和海量的客戶資源。互聯(lián)網(wǎng)金融在體量上仍難望其項背。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢
通過前文的分析，可以總結(jié)出其在各種條件下可能的發(fā)展對策如下：
2.1 SO對策
利用自身優(yōu)勢和外部機會加速創(chuàng)新發(fā)展，盡可能擠壓傳統(tǒng)金融業(yè)、擴大市場并爭取政策和法規(guī)的支持，獲得合法地位。
2.2 WO對策
改善風險控制機制，樹立良好信譽形象，充分利用政策和監(jiān)管優(yōu)勢穩(wěn)步發(fā)展。
2.3 ST對策
強化自身特點，提高競爭力，穩(wěn)固市場規(guī)模優(yōu)勢；與傳統(tǒng)金融業(yè)相關(guān)標準接軌，規(guī)避風險提高社會認知度，或直接與其開展合作。
2.4 WO對策
改善風險控制機制，樹立良好信譽形象，充分利用政策和監(jiān)管優(yōu)勢穩(wěn)步發(fā)展。
因此，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)雖然發(fā)展速度快、發(fā)展前景看好，但還是存在一定的不足與風險的。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的優(yōu)勢在于技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)文化和平臺的聚集效應(yīng)，對于不能通過技術(shù)手段以降低成本而獲得競爭力的領(lǐng)域則不會進入；而傳統(tǒng)金融企業(yè)在其壟斷能力、業(yè) 務(wù)種類、風險控制、號召力和專 業(yè)能力上占據(jù)優(yōu)勢，但其很難冒險采用高新技術(shù)改變已有的成熟運營模式。所以二者在競爭中一時難以在對方優(yōu)勢領(lǐng)域取得勝利，未來雙方將利用各自優(yōu)勢在重疊領(lǐng)域進行激烈競爭，未來互二者將在一定時間內(nèi)保持競合共生的發(fā)展態(tài)勢。
1.1彌補傳統(tǒng)金融模式的空白
在傳統(tǒng)的金融模式當中，商業(yè)銀行是融資的中介者，所以過去的金融模式的融資一般都有三個主體參與者：投資者、商業(yè)銀行和融資者。而互聯(lián)網(wǎng)金融則不需要商業(yè)銀行的中介作用，投資者和融資者可以直接進行融資，直接融資取代了間接融資。這樣，銀行就失去了自己的霸主地位，互聯(lián)網(wǎng)金融降低了融資成本，提高了投融資效率，將迫使銀行向中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，由此將彌補傳統(tǒng)金融模式的空白之處。
1.2互聯(lián)網(wǎng)金融模式多樣化趨勢
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式多樣化，主要包括P2P貸款平臺、網(wǎng)絡(luò)信貸機構(gòu)還有第三方支付，并且現(xiàn)在很多傳統(tǒng)金融機構(gòu)也加入了互聯(lián)網(wǎng)金融的行列，比如：建行的“善融商務(wù)”、招商銀行的“手機錢包”業(yè)務(wù)等。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式呈多樣化的趨勢發(fā)展。
1.3互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擁有很大規(guī)模的用戶數(shù)據(jù)，盡管現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融還難以撼動銀行的壟斷地位，但互聯(lián)網(wǎng)金融所引發(fā)的競爭和金融資本的“脫媒”沖動，必將促使銀行加速與互聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)姻。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新（如P2P借貸出現(xiàn)的借貸方程）、金融業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新（如電子商務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)以及移動支付）和金融創(chuàng)新（如物流體現(xiàn)、電子支付體現(xiàn)等）。由此可以看出，是互聯(lián)網(wǎng)金融會不斷地創(chuàng)新，創(chuàng)新將成為互聯(lián)網(wǎng)金融的最大的一個特點。
2互聯(lián)網(wǎng)金融的問題及對策建議
2.1網(wǎng)絡(luò)安全問題
網(wǎng)絡(luò)安全問題一直都是困擾著互聯(lián)網(wǎng)金融的最大問題。據(jù)調(diào)查，目前80%的網(wǎng)站都有安全問題，很多投資者在互聯(lián)網(wǎng)上投資泄露了自己的很多個人信息，并且在投資支付過程中出現(xiàn)了問題。因此我國的網(wǎng)絡(luò)安全存在很多問題，對投資者來說有很大的風險。建議：加強網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)站的監(jiān)管及修復(fù)，通過提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段解決用戶的網(wǎng)絡(luò)安全問題，保護客戶的私人信息并且提高網(wǎng)絡(luò)支付安全。
2.2社會認同問題
雖然目前的很多互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展都很強勁，比如余額寶、財付通等第三方支付平臺的使用愈演愈烈。但是仍然有很多不太了解互聯(lián)網(wǎng)的投資者對余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融持懷疑態(tài)度，不敢將自己的儲蓄資金投資于互聯(lián)網(wǎng)金融，這在一定程度上也妨礙了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。建議：加大互聯(lián)網(wǎng)金融的宣傳力度，積極向公眾普及金融知識，使互聯(lián)網(wǎng)金融常識在平時的耳濡目染中感染老百姓，讓普通老百姓知曉、了解并且相信互聯(lián)網(wǎng)金融，放心地將自己的資金投資于互聯(lián)網(wǎng)金融，并且了解互聯(lián)網(wǎng)金融的風險和收益問題。
2.3信息共享有困難
目前的互聯(lián)網(wǎng)金融的機構(gòu)和企業(yè)之間的信息是不相互交換的，因此各個機構(gòu)和企業(yè)各自為政，相互競爭，互相的信息不共享，造成了
資源信息的浪費。建議：將各個互聯(lián)網(wǎng)金融的機構(gòu)和企業(yè)掌握得信息錄入人民銀行的征信系統(tǒng)，這樣就能促進信息的使用，提高效率。
2.4法律制度及監(jiān)管處于真空狀態(tài)
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的內(nèi)在機理
1.互聯(lián)網(wǎng)金融并不是最近兩年產(chǎn)生的新現(xiàn)象。
互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于互聯(lián)網(wǎng)而展開的各種金融活動的總稱。在互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)之前，金融活動基本以紙質(zhì)為載體，大致可稱為紙質(zhì)金融。與此相比，互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為載體，突破了紙質(zhì)載體的時空局限性；同時，充分利用互聯(lián)網(wǎng)所具有的信息透明、快速便捷、大數(shù)據(jù)和云計算等技術(shù)手段，有效拓展了金融交易各方的多樣性選擇權(quán)，降低了金融交易成本。金融運作追求降低成本、提高效率。各家金融機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)的特點有著相當高的敏感性。從上世紀90年代互聯(lián)網(wǎng)向公眾開放以后，世界各國和地區(qū)的金融機構(gòu)就開始利用互聯(lián)網(wǎng)展開了一系列金融業(yè)務(wù)。美歐等經(jīng)濟體的各類金融機構(gòu)廣泛運用互聯(lián)網(wǎng)提供的快捷便利，在銀行信用卡上開辟了存款與證券投資相連接的多賬戶管理模式，在金融交易中開辟了網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上交易所、網(wǎng)絡(luò)理財和網(wǎng)絡(luò)保險等多樣性產(chǎn)品。在此背景下，美歐等國有了“網(wǎng)絡(luò)金融”、“在線金融”和“網(wǎng)絡(luò)銀行”等稱呼，但“互聯(lián)網(wǎng)金融”的稱呼并不多見。在中國，從上世紀90年代中期以后，各類金融機構(gòu)（包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托公司和基金公司等）也廣泛利用互聯(lián)網(wǎng)展開了諸多業(yè)務(wù)活動和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，其中既包括證券銷售、私人銀行業(yè)務(wù)和理財產(chǎn)品等，也包括運用互聯(lián)網(wǎng)進行證券交易、繳納各種費用（如水、電、手機費和電話費等等）、查詢相關(guān)金融交易資訊等。不難看出，10多年來，互聯(lián)網(wǎng)金融已滲透到金融活動的各個方面，并不是一個在2013年才突然沖出水面的新奇現(xiàn)象。
2.互聯(lián)網(wǎng)商品交易催生第三方支付方式。
近期人們熱議的互聯(lián)網(wǎng)金融，主要指的是由網(wǎng)商通過互聯(lián)網(wǎng)進行商品交易所延伸的金融活動。網(wǎng)商最初指的是網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商（例如，接入商、ISP、ICP、應(yīng)用平臺提供商等等），后來推展到各種運用電子商務(wù)機制在互聯(lián)網(wǎng)上進行商業(yè)活動的機構(gòu)和個人（如阿里巴巴、騰訊等）。2003年之后，我國的一些網(wǎng)商探索出了第三方支付的網(wǎng)上購物模式，這一模式克服了線上交易中錢貨時空分離的限制，滿足了線上交易各方的需要，有力推進了網(wǎng)上交易規(guī)模的快速發(fā)展。但由于消費者將購物款匯劃給第三方與第三方將這些購物款匯劃給供貨方之間存在著明顯的時間差，在這個時間差內(nèi)，購貨款實際上沉淀于第三方賬戶之中，由此，第三方便可利用這一沉淀資金展開其他各種金融活動。在網(wǎng)上交易規(guī)模突破萬億元之后，第三方所擁有的沉淀資金已不再是一個小數(shù)目。在此背景下，中國人民銀行于2010年6月21日出臺了《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，對從事網(wǎng)商活動的相關(guān)企業(yè)進行了資質(zhì)認證，于2011年5月26日向其中的27家發(fā)放了“支付業(yè)務(wù)許可證”（即“第三方支付牌照”）。從第三方支付的形成和發(fā)展中可以看到，其中貫徹的機理在各種預(yù)付卡（如校園一卡通、購物卡、公交卡和理發(fā)卡等）中都普遍存在。所不同的是，這些預(yù)付卡就單一種類而言，資金規(guī)模較小，同時，它們彼此并未相互連通，難以形成系統(tǒng)性效應(yīng)。
3.第三方支付方式派生出新的理財產(chǎn)品。
從銷售金融產(chǎn)品的機理出發(fā)，2013年6月13日，支付寶與天弘基金合作推出余額寶。從天弘基金角度看，試圖借助支付寶的互聯(lián)網(wǎng)上平臺渠道銷售貨幣市場基金證券，以擴大銷售規(guī)模、降低銷售成本。但未曾想到，余額寶一上線就在金融投資中引起了個人投資者熱捧。到2014年2月底，余額寶的用戶量（即投資者）已突破8100萬戶。利用互聯(lián)網(wǎng)機制銷售證券投資基金早已有之，但以往的效果均不太理想。與此相比，余額寶的特點包括：投資者的支付寶賬戶認購天弘基金的增利寶貨幣基金不需繳納任何手續(xù)費；余額寶與對應(yīng)的天弘基金“增利寶”之間存在著T+0轉(zhuǎn)換機制，客戶可根據(jù)自己在支付寶中的購物需要，將資金從余額寶中調(diào)出或?qū)⒅Ц秾氈械拈e置資金轉(zhuǎn)為增利寶；由此，客戶在支付寶中的閑置資金可以間接獲得較高的收益，其收益水平大大高于活期存款利率（例如，目前活期存款利率為0.35%，但2014年3月2日，余額寶7日年化收益率達到5.9710%）。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺應(yīng)運而生。
互聯(lián)網(wǎng)上既然可以展開商品交易，理所當然地也就可以展開金融交易，由此，在借鑒海外運作模式的基礎(chǔ)上，近年來，P2P網(wǎng)貸、眾籌等金融交易在中國境內(nèi)應(yīng)運而生。P2P網(wǎng)貸，是指個人和機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺相互借貸的金融交易現(xiàn)象。眾籌，是大眾籌資或群眾籌資的簡稱，一般會有特定的項目發(fā)展作為支撐，相當于是為項目發(fā)展向大眾籌資。P2P網(wǎng)貸、眾籌實際上是個人之間以及個人與機構(gòu)之間的資金借貸通過網(wǎng)商平臺和公開機制得以集中實現(xiàn)的一種表現(xiàn)方式。
5.網(wǎng)商金融目前僅局限于輔金融業(yè)務(wù)。
由上不難看出，網(wǎng)商所從事的金融活動只是各類主體（包括金融機構(gòu)）運用互聯(lián)網(wǎng)展開金融活動的一部分，由此，以“網(wǎng)商金融”加以界定可能更為準確，也不容易發(fā)生歧義。另一方面，需要清醒地看到，目前我國網(wǎng)商所從事的金融活動基本還局限于金融體系中的一些輔金融業(yè)務(wù)，如支付清算、小額信貸和協(xié)助基金證券銷售等，就金融的實質(zhì)性業(yè)務(wù)（各種金融產(chǎn)品的開發(fā)和交易）和主體性業(yè)務(wù)（如存貸款、證券交易等）而言，還染指甚少。因此，它能否實質(zhì)性地進入金融體系還取決于進一步的發(fā)展走向。
6.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改變了金融活動的載體。
金融，是建立在資產(chǎn)權(quán)益基礎(chǔ)上，并為了獲得這些權(quán)益的未來收益而進行的權(quán)益交易關(guān)系的總和。既然互聯(lián)網(wǎng)金融只是借助了互聯(lián)網(wǎng)的渠道和技術(shù)所展開的金融活動，它就非但不可能改變金融的實質(zhì)和金融的各項核心功能，反而有利于使金融實質(zhì)和金融功能借助互聯(lián)網(wǎng)而變得更加突出和更加有效。毫無疑問，正如金融活動的載體從貴金屬轉(zhuǎn)變?yōu)榧堎|(zhì)后，金融運作方式和金融產(chǎn)品創(chuàng)新大為增加一樣，隨著金融活動的載體從紙質(zhì)、電子媒體向互聯(lián)網(wǎng)的轉(zhuǎn)換，金融運作方式和金融產(chǎn)品創(chuàng)新也將日新月異。這種變化，既發(fā)生于實體企業(yè)（包括網(wǎng)商）介入的金融領(lǐng)域，也發(fā)生在各種金融機構(gòu)的運作過程中。
二、從互聯(lián)網(wǎng)金融透視我國金融體制的缺陷
1.外植型金融體系對實體經(jīng)濟發(fā)展有較大的限制。
金融源于實體經(jīng)濟部門中城鄉(xiāng)居民與實體企業(yè)之間的資產(chǎn)權(quán)益與資金的交易，其中，城鄉(xiāng)居民是資金的供給者，實體企業(yè)是資金的主要需求者，交易對象是實體企業(yè)的資產(chǎn)權(quán)益。因此，金融內(nèi)生于實體經(jīng)濟。改革開放以來，在借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，我國建立了一套從外部植入實體經(jīng)濟部門的金融體系。這種外植型金融體系，一方面以銀行業(yè)的間接金融為主體，通過銀行存貸款的再創(chuàng)造貨幣機制，保障了經(jīng)濟運行中所需的巨額資金供給，支持了我國經(jīng)濟的高速持續(xù)發(fā)展。另一方面，又以最低廉的利率吸收存款資金，并以相對昂貴的利率貸放資金來保障銀行業(yè)可獲得穩(wěn)定的賣方壟斷利潤。從上世紀90年代初開始，實體經(jīng)濟部門就不斷尋求突破，但成效甚小。
一個突出的現(xiàn)象是，消費金融內(nèi)生于商業(yè)購物活動。在由商業(yè)機構(gòu)展開相關(guān)業(yè)務(wù)的過程中，集資金流、物流和客戶信息流為一體，既給消費者帶來了購物的商家優(yōu)惠，又給商家?guī)砹速Y金和客戶信息，有利于提高商家的市場競爭力和調(diào)整商業(yè)結(jié)構(gòu)。但在中國，消費金融更多體現(xiàn)在銀行卡消費上，出現(xiàn)了銀行管資金流、商業(yè)機構(gòu)管物流，卻無人管客戶信息流的格局。這種格局對經(jīng)濟發(fā)展有一系列不利影響。首先，商家擴展業(yè)務(wù)所需的資金需要向銀行申請，銀行貸款既需要充足的抵押物，又利率偏高，還延時甚多，給商家?guī)碇T多不利。其次，由于缺乏客戶信息和難以向這些客戶提供專門的服務(wù)，使得各個商家迄今難有自己穩(wěn)定的客戶群，也很難根據(jù)特定客戶的特色需求，量身打造商業(yè)服務(wù)和提供特色服務(wù)。第三，它限制了商家之間的服務(wù)競爭。除了在價格上打折銷售外，眾多商家嚴重缺乏提供服務(wù)質(zhì)量的競爭手段，形成了眾家經(jīng)營方略雷同的商家格局，給多層次商業(yè)市場的發(fā)展帶來嚴重影響。
從這個角度看，支付寶等起源于網(wǎng)上交易的需要，有著將資金流、物流和信息流連為一體的功能，是一種從實體經(jīng)濟內(nèi)部產(chǎn)生的金融活動。支付寶的流程與任何商場（或超市）的交易只有一個差別，即由于消費者將貨款劃匯給第三方與第三方將這些購物款劃匯給供貨方之間存在著時間差，因此，有著資金沉淀。這些巨額沉淀資金的存在，意味著第三方有了金融活動的空間及特點。發(fā)放第三方支付牌照，在認同了第三方支付的合法性基礎(chǔ)上，使得相關(guān)網(wǎng)商能夠借此提高消費者和供貨商對其的認同和市場信譽，擴大營業(yè)規(guī)模。余額寶等就是在這一背景下的進一步拓展。但同時，發(fā)放第三方牌照又將第三方支付納入到了金融監(jiān)管視野之中，有利于規(guī)范網(wǎng)商的相關(guān)金融活動。
2.僅靠銀行信用難以滿足實體經(jīng)濟的金融需求。
自第一次產(chǎn)業(yè)革命以來，美歐等經(jīng)濟體的金融信用大致經(jīng)歷了商業(yè)信用、銀行信用和市場信用三個階段。商業(yè)信用建立在城鄉(xiāng)居民與實體企業(yè)、實體企業(yè)彼此間商務(wù)活動的基礎(chǔ)上，以商業(yè)本票、商業(yè)期票和商業(yè)承兌匯票等為主要金融工具。19世紀中葉以后，在商業(yè)信用發(fā)展的基礎(chǔ)上，從實體經(jīng)濟部門分離出了銀行等專門從事金融業(yè)務(wù)活動的金融機構(gòu)，由此發(fā)展出了銀行信用。銀行信用對商業(yè)信用有一定程度的替代性，但它并沒有完全取代商業(yè)信用。銀行信用的一個典型特征是，通過存貸款機制延伸出創(chuàng)造派生貨幣的功能，有利于信用擴張，這對第二次產(chǎn)業(yè)革命有著重要的金融推進作用。20世紀70年代末以后，在美國金融創(chuàng)新的過程中，市場信用異軍突起，它借助債券和資產(chǎn)證券化證券等，推進了金融脫媒和銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，改變了以銀行為主體的金融體系。市場信用雖然對銀行信用有著替代性，同時，舍去了銀行信用中的貨幣創(chuàng)造功能，但它并沒有完全取代銀行信用。如今，在發(fā)達國家金融體系中，這三種金融信用機制同時存在，發(fā)揮著各自的作用，因此，這些國家的城鄉(xiāng)居民和實體企業(yè)有著比較充分的金融選擇權(quán)。
在我國的外植性金融中，銀行信用成為近乎唯一的信用機制，城鄉(xiāng)居民消費剩余的資金除了儲蓄存款很難有其他的金融投資運作路徑，實體企業(yè)所需資金除了銀行貸款也沒有太多選擇余地。2001-2013的13年間，我國債券余額規(guī)模增長了10倍左右，但金融脫媒現(xiàn)象并沒有因此變得突出，實體企業(yè)資金緊缺和資金錯配的狀況也沒有因此緩解。主要成因在于，我國的各類公司債券主要向金融機構(gòu)發(fā)售，由此，直接金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接金融工具。銀行等金融機構(gòu)購買公司債券實際上成為發(fā)放貸款的補充機制。在此背景下，P2P網(wǎng)貸、眾籌和余額寶等的問世，突破了銀行信用的限制，展示了市場信用的魅力，自然受到了眾多個人投資者的熱捧。與此相比，這些金融模式或產(chǎn)品雖然發(fā)端于美歐國家，但由于這些國家主流金融體系對金融需求的滿足程度較高，所以，并沒有展示出趨勢性的發(fā)展態(tài)勢，更沒有眾多個人投資者的熱捧現(xiàn)象。
3.以金融機構(gòu)為主且實行分業(yè)監(jiān)管體制不利于金融機構(gòu)與實體經(jīng)濟的鏈接。
金融監(jiān)管體制是金融體系的重要組成部分。在經(jīng)濟發(fā)展中，各種經(jīng)濟關(guān)系日趨復(fù)雜化，與此對應(yīng)，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)也呈現(xiàn)出復(fù)雜化的發(fā)展趨勢。它既表現(xiàn)為每種新的金融產(chǎn)品都是多種金融機制在性質(zhì)、特征、期限和選擇權(quán)等因素組合的產(chǎn)物，也表現(xiàn)為它與實體經(jīng)濟運行緊密結(jié)合，并僅存在于其中的某個（或某幾個）環(huán)節(jié)中。但我國的金融監(jiān)管以金融機構(gòu)為主且實行分業(yè)監(jiān)管體制，不僅人為地切斷各種金融機制和金融產(chǎn)品之間的內(nèi)在聯(lián)動關(guān)系，而且嚴重限制了金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展與實體經(jīng)濟運行的鏈接程度。但這卻為第三方支付等網(wǎng)商金融的快速發(fā)展提供了條件。網(wǎng)商不屬于金融機構(gòu)范疇，其業(yè)務(wù)活動不受金融監(jiān)管部門的直接監(jiān)管，由此，與網(wǎng)上商品交易對接的金融活動就成為網(wǎng)商可利用的業(yè)務(wù)范疇。
與我國不同，發(fā)達國家實行的是以功能監(jiān)管（或業(yè)務(wù)監(jiān)管）為主的金融監(jiān)管機制，不論哪個主體，只要介入了某項金融業(yè)務(wù)，就由相關(guān)的金融監(jiān)管部門予以監(jiān)管；同時，各類金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍并不由哪家金融監(jiān)管部門嚴格界定，商業(yè)銀行可以股票、債券等的交易，投資銀行可以發(fā)放貸款等等，由此，在網(wǎng)上商品交易的發(fā)展中，相關(guān)金融機構(gòu)自然順勢而為地介入到了網(wǎng)上金融活動之中。在美歐等經(jīng)濟體，網(wǎng)上商品交易中的支付結(jié)算主要由各種信用卡公司（如維薩、萬事達等）實現(xiàn)，它們并沒有發(fā)展出像我國如此多的網(wǎng)上第三方支付機構(gòu)（到2014年2月底，我國第三方支付牌照發(fā)放量已達250多家），更沒有因出現(xiàn)幾家第三方支付現(xiàn)象就引致“顛覆”金融體系的軒然大波。
三、 深化金融改革的取向和路徑選擇
網(wǎng)商金融的沖擊，雖然揭示了我國金融體制機制的某些缺陷，但它依然主要局限于對銀行已有業(yè)務(wù)的部分分享。我們?nèi)孕枰M一步加大我國金融體系改革力度，推進利率市場化，促進市場信用快速發(fā)展。
1.深化金融改革應(yīng)建立發(fā)揮金融市場決定性作用的金融體系。
黨的十八屆三中全會《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》指出，深化經(jīng)濟體制改革要“緊緊圍繞使市場在資源配置中起決定性作用”展開，在金融領(lǐng)域中，應(yīng)以“完善金融市場體系”為重心。在以銀行為主體的金融格局下，實體企業(yè)融資成本不僅沒有降低反而繼續(xù)上升，金融機構(gòu)為自己服務(wù)的比重在持續(xù)提高。面對這樣的狀況，一個值得深省的問題是：在金融配置資源方面，金融體系改革的取向究竟是要發(fā)揮銀行的決定性作用，還是要發(fā)揮金融市場的決定性作用？美國在起步于上世紀70年代末的金融創(chuàng)新過程中，曾提出了金融體系應(yīng)由銀行主導(dǎo)還是市場主導(dǎo)的命題。在金融脫媒的進程中，市場主導(dǎo)的趨勢快速展開，迫使銀行進行了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，形成了由金融市場決定性作用為主導(dǎo)的現(xiàn)代金融體系。建立發(fā)揮金融市場決定性作用的金融體系，應(yīng)是我國金融改革的趨勢。
2.網(wǎng)商金融發(fā)展的可持續(xù)性還有待時間考驗。
在完全競爭的市場中，價格應(yīng)在買方與賣方的充分競爭中形成。如果只有賣方之間的競爭，缺乏買方與賣方的競爭，則市場處于賣方壟斷格局。金融市場也不例外。我國金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，存款所占比重高達90%以上，貸款所占比重高達60%以上。要改變銀行在存貸款市場中的賣方壟斷地位，僅僅依靠互聯(lián)網(wǎng)金融提供的渠道和技術(shù)幾乎是不可能的。網(wǎng)商金融的發(fā)展雖然對銀行經(jīng)營有所沖擊，但依然難以有效擴大城鄉(xiāng)居民和實體企業(yè)的金融選擇權(quán)。盡管建立在P2P基礎(chǔ)上的網(wǎng)貸在2013年成交規(guī)模達到1058億元，比2012年增長了5倍，但從2013年4月到2014年2月的10個月期間，有80多家P2P平臺發(fā)生了關(guān)張倒閉、老板跑路或出現(xiàn)延期兌付等問題。進入2014年2月以后，余額寶的投資者數(shù)量增幅和融資增幅也已明顯放緩。同時，一些銀行等金融機構(gòu)也已推出了各種類型的“銀行寶”，由此，這些網(wǎng)商金融的可持續(xù)性是否可靠還有待時間考驗。另一方面，P2P網(wǎng)貸、余額寶以高利率回報吸引投資者的資金，投資者暫時可以得到高于銀行活期存款數(shù)倍乃至數(shù)十倍的收益，但金融交易并不創(chuàng)造價值，這些高利率最終要由使用資金的實體企業(yè)承擔，無益于降低它們的融資成本。在美國，Paypal通過將貨幣市場基金與互聯(lián)網(wǎng)的電子支付相對接，1999年設(shè)立了全球第一只互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金，曾一度快速增長，到2007年貨幣市場基金規(guī)模達到了近10億美元。但在金融危機的沖擊下，由于可提供的回報率過低，Paypal貨幣市場基金最終難以為繼，在2011年7月29日宣布關(guān)閉。
3.應(yīng)以公司債券為金融改革的主要抓手。
金融根植于實體經(jīng)濟。金融改革應(yīng)以金融回歸實體經(jīng)濟為主要取向，由此，必須充分擴大城鄉(xiāng)居民和實體企業(yè)的金融運作選擇權(quán)利，使他們在存款市場上和貸款市場上能夠作為買方與銀行展開有效競爭。從各種金融產(chǎn)品的對比來看，以公司債券為金融改革的主要抓手是最為合適的。
第一，公司債券屬于基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品，在我國的法律上沒有障礙（《公司法》和《證券法》對此有明確規(guī)定），在理論上有著高度共識，在實踐上已有較為豐富的經(jīng)驗。
第二，公司債券有著一系列獨特的功能：其一，它是存貸款的替代品。公司債券利率對資金供給者和資金需求者是同一的，它既有利于提高資金供給者的收益水平又有利于降低實體企業(yè)的融資成本。其二，改善資金錯配。實體企業(yè)通過發(fā)債獲得中長期資金（在發(fā)達國家中，它的位次遠高于股票），則能夠有效改善資金的期限錯配狀況。其三，推進商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。公司債券的大量發(fā)行，減少了銀行吸收存款的數(shù)量和發(fā)放貸款的數(shù)量，同時，既為銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提供了金融市場條件，又給這種轉(zhuǎn)型以較為充分的時間。其四，緩解小微企業(yè)的融資難。在大中型企業(yè)普遍通過發(fā)債獲得運作資金的條件下，銀行只能將貸款資金集中向小微企業(yè)投放，由此，將緩解小微企業(yè)的融資量小、融資利率高等難題。其五，推進債務(wù)率降低。在以公司債券替代銀行貸款的條件下，由于長期債券具有準資本的功能，所以，短期債務(wù)率將明顯降低（由此引致的風險也將明顯降低）。這有利于推進實體企業(yè)的運行穩(wěn)定。
第三，在金融改革中，公司債券的功能舉足輕重。其一，利率市場化改革。公司債券利率是銀行存貸款利率的替代品。我國要實現(xiàn)存貸款利率市場化改革的目標，如果缺乏公司債券利率的機制作用，是難以完成的。其二，存款保險制度。在存款依然是居民金融運作主要資產(chǎn)和銀行經(jīng)營主要對象的條件下，存款保險制度的實施存在著嚴重風險。在公司債券大量發(fā)展的背景下，銀行存貸款在金融體系中的作用明顯降低，由此，實施存款保險制度就不容易引致大的震蕩。其三，資本賬戶中的金融交易項下開放。在資本賬戶開放中，大多數(shù)金融交易集中在公司債券及其衍生品方面，海外人民幣的回流也主要通過這一渠道而展開。缺乏成熟的公司債券市場，就很難有效推進資本賬戶中金融交易項下的充分開放。
公司債券作為直接金融工具，理應(yīng)直接向?qū)嶓w企業(yè)和城鄉(xiāng)居民銷售，這既有利于使實體企業(yè)擺脫資金來源受限于銀行貸款、暫時閑置的資金只能存入銀行的格局，也有利于提高城鄉(xiāng)居民的財產(chǎn)性收入。為此，需要做好如下幾方面工作：第一，切實將《公司法》和《證券法》的相關(guān)規(guī)定落到實處，有效維護實體企業(yè)在發(fā)行債券中的法定權(quán)利。第二，建立全國統(tǒng)一的公司債券發(fā)行和交易制度，改變“五龍治水”的債券審批格局。第三，取消公司債券發(fā)行環(huán)節(jié)的審批制，實行發(fā)行注冊制，強化信息披露程度。第四，積極推進按照公司債券性質(zhì)和發(fā)行人條件決定公司債券利率的市場機制形成，在此基礎(chǔ)上，逐步推進以公司債券利率為基礎(chǔ)的收益率曲線形成，完善證券市場中各種證券的市場定價機制。第五，積極發(fā)揮資信評級在證券市場中的作用，為多層次多品種的公司債券發(fā)行和交易創(chuàng)造條件。第六，推進債權(quán)收購機制的發(fā)育，改變單純的股權(quán)收購格局，化解因未能履行到期償付本息所引致的風險。與此同時，切實落實公司破產(chǎn)制度，以規(guī)范公司債券市場的發(fā)展，維護投資者權(quán)益。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 銀行理財 產(chǎn)品營銷變革
隨著互聯(lián)網(wǎng)的興盛，帶動了社會經(jīng)濟的發(fā)展，人們除了生活方式發(fā)生變化以外，社會的商業(yè)模式也發(fā)生了改變，而銀行的金融理財產(chǎn)品也從傳統(tǒng)的線下銷售渠道逐漸發(fā)展為線上網(wǎng)點的銷售渠道，基金，保險，證券等金融產(chǎn)品也紛紛建立了線上渠道銷售模式，成功吸引了商業(yè)各界的注意，也進行了效仿[1]。但是線上渠道的銀行金融理財產(chǎn)品又是否能替代傳統(tǒng)的線下網(wǎng)點？本文就對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢作出分析，并對銀行理財產(chǎn)品的營銷發(fā)展方向及發(fā)展前景進行探討。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢下銀行理財產(chǎn)品營銷發(fā)展現(xiàn)狀
銀行的理財產(chǎn)品一般都是在各銀行中進行產(chǎn)品銷售，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢下銀行的銷售渠道主要是各網(wǎng)點，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展浪潮的興盛，使手機銀行，網(wǎng)上銀行等走進了千家萬戶，逐漸線上銷售模式也成功被人們所吸引，銀行也因此加大了線上銷售渠道，擴大銷售規(guī)模，銀行的銷售規(guī)模從理財產(chǎn)品擴大到其他各項金融產(chǎn)品，形成銀行理財產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)代銷狀態(tài)，以下就銀行的銷售模式進行分析：
（一）互聯(lián)網(wǎng)代銷模式
互聯(lián)網(wǎng)銷售模式，從根本上說理財產(chǎn)品還是由銀行發(fā)起，為互聯(lián)網(wǎng)的終端用戶提供理財服務(wù)，客戶可以從銀行發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)平臺上進行金融產(chǎn)品的購買理財產(chǎn)品，直接進入銀行系統(tǒng)，這也是目前由銀行系統(tǒng)唯一符合規(guī)定的代銷模式[2]。這種模式最典型的代表就是興業(yè)銀行所發(fā)起的一種代銷模式“錢大掌柜”，該方法是通過整合各家銀行之間的財富管理業(yè)務(wù)而形成的一種綜合性財富管理網(wǎng)上平臺，這種平臺包括各銀行的理財產(chǎn)品與基金，證券，保險以及貴金屬交易等各種金融服務(wù)管理。該平臺是通過銀行發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)銷售，客戶可以在線上及手機客戶端上進行金融產(chǎn)品的購買，并省去了其他中間環(huán)節(jié)，為客戶的服務(wù)提供了便利。
（二）銀行與互聯(lián)網(wǎng)合作銷售模式
該模式是將銀行與外部的互聯(lián)網(wǎng)平臺進行合作，并通過該平臺將銀行的理財產(chǎn)品進行線上銷售，但這種模式在當前社會形勢下，由于監(jiān)管力度較強，這種方法并沒有進行開展，比如之前廣發(fā)銀行與淘寶網(wǎng)的合作，還有招商銀行和京東金融的合作，都沒有取得成功。該模式的存在僅限于線上銷售，而沒有線下具體的銷售形態(tài)，還需借助第三方的支付平臺進行支付，安全性不高，因此這種模式還需要不斷的發(fā)展與完善[3]。
（三）第三方銷售模式
第三方銷售模式是指由獨立的第三方平臺，也就是互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺進行銀行金融理財產(chǎn)品的銷售，這種模式與銀行之間的聯(lián)系是委托關(guān)系而非合作關(guān)系，也就是說客戶在進行金融理財產(chǎn)品購買時，是通過網(wǎng)站進行購買，與銀行之間并沒有直接的聯(lián)系，而網(wǎng)站以第三方的身份對銀行進行交易，但值得注意的是，客戶購買的理財產(chǎn)品的所有權(quán)還是歸屬于網(wǎng)站所有，而不是客戶本身，因此該模式?jīng)]有較為嚴謹?shù)谋O(jiān)管力度與法律效益，并且這種模式與銀行之間的關(guān)系也并不穩(wěn)定，存在極大的風險。當然這種模式也還是有一定的優(yōu)勢，相比較其他模式而言，這種模式更加便捷，為客戶購買理財產(chǎn)品帶來了便利，并且購買理財產(chǎn)品時門檻較低，為大部分客戶都能對理財產(chǎn)品進行購買。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢下銀行理財產(chǎn)品營銷發(fā)展趨勢
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，也存在一定的困難，并且在法律監(jiān)管下互聯(lián)網(wǎng)代銷模式存在制約性，就社會經(jīng)濟發(fā)展市場總體而言，互聯(lián)網(wǎng)代銷模式將會有廣闊的市場前景。
（一）打破市場渠道壟斷
市場環(huán)境在不斷變化之中，由于在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢下，為保護投資者的合法權(quán)益，國家的監(jiān)管機構(gòu)對銀行的理財產(chǎn)品銷售進行嚴格的監(jiān)管[4]。但現(xiàn)在的金融市場在不斷擴大，規(guī)模和產(chǎn)品都在增加，投資者對這方面的知識缺乏綜合性的認識，而銀行理財產(chǎn)品的銷售，不僅有利于投資者加深對理財產(chǎn)品的認識，還能幫助投資者規(guī)避風險，投資者也對投資能更加獨立，培育風險意識。并且金融市場的改革，讓我國的金融局面打開，對未來金融市場的發(fā)展有非常大的影響力，但我國的金融市場目前還是處于初步階段，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在未來將成為銀行理財產(chǎn)品相對重要的一個銷售渠道。
（二）建立健全監(jiān)管機制
當前金融市場的發(fā)展受監(jiān)管機構(gòu)的制約，對銀行的金融理財產(chǎn)品的營銷方式有一定的影響，不利于金融市場更好的發(fā)展。因此在未來金融市場的發(fā)展趨勢上看，建立健全監(jiān)管機制是必然的，對投資者的權(quán)益在保護的同時也應(yīng)加強投資者的風險意識與規(guī)避風險的辦法，通過健全的管理辦法引導(dǎo)投資者規(guī)避風險，對待金融風險進行防范的意識，在此基礎(chǔ)上對投資者的權(quán)益進行保護，并讓金融市場能夠有序的發(fā)展。
（三）金融市場經(jīng)濟發(fā)展的必然之路
互聯(lián)網(wǎng)隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展不斷進步，金融市場也逐步打開，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展趨勢，銀行的理財產(chǎn)品營銷打破地域的限制，形成線上營銷模式，具有低成本，高效率等特點，對傳統(tǒng)的銷售渠道形成強烈的沖擊，銀行理財產(chǎn)品的I銷渠道終將代替?zhèn)鹘y(tǒng)銀行的銷售渠道，這種智能化，便捷化的服務(wù)方式更適合未來金融市場發(fā)展趨勢，金融產(chǎn)品的銷售和服務(wù)也會向多元化方向發(fā)展，改變金融高門檻的局限，增加投資者的數(shù)量，改變傳統(tǒng)的消費理念與理財觀念[5]。
三、結(jié)語
互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展，讓這個大數(shù)據(jù)時代更加豐富也更加完善，改變了人們傳統(tǒng)的生活方式與理財方式，銀行的理財產(chǎn)品營銷觀念也發(fā)生了變化，銀行的理財產(chǎn)品營銷從傳統(tǒng)的線下銷售拓展為線上銷售與線下銷售結(jié)合的模式，單一的線上銷售模式，還有第三方銷售模式，但是當前社會的監(jiān)管機制仍對這種銷售模式存在一定的制約，在未來金融市場的發(fā)展方向上看，這種新型的銀行理財產(chǎn)品營銷模式將成為金融市場的潮流，為更多的投資愛好者提供便利的服務(wù)，以及高效益的投資回報。
參考文獻
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[4]邱勛.互聯(lián)網(wǎng)基金對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)及其應(yīng)對策略――以余額寶為例[J].上海金融學院學報，2013，04：75-83.
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融 機遇 挑戰(zhàn) 模式
中圖分類號：G4 文獻標識碼：A DOI：10.3969/j.issn.1672-0407.2016.11.046
互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行結(jié)合的新的金融形式，是通過基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的電子支付、云計算、搜索引擎等科技技術(shù)來實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)的一種新的金融形式。計算機時代的到來讓很多現(xiàn)代科技深刻地影響了社會生活各個領(lǐng)域，基于計算機與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用是當今時展的一個整體趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融隨著電子商務(wù)的發(fā)展而興起，隨著第三方支付、P2P貸款、阿里小貸、眾籌融資、余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融形式的蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融越來越成為廣泛影響金融領(lǐng)域，為金融領(lǐng)域帶來深刻變革的新型金融模式，當今時代，人們對互聯(lián)網(wǎng)金融開始給予了越多越多地關(guān)注。本文主要探討當前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展并探究未來我國的互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中所面臨的機遇與挑戰(zhàn)。
一、當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式
目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在兩種模式：第一種是傳統(tǒng)金融在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展與延伸，第二種是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域新興的金融產(chǎn)品與服務(wù)。目前通過互聯(lián)網(wǎng)開展的我國各大銀行的電子銀行、網(wǎng)上銀行以及手機銀行都屬于傳統(tǒng)金融在網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展與延伸。傳統(tǒng)金融行業(yè)通過在互聯(lián)網(wǎng)上開展新的服務(wù)與新型的金融產(chǎn)品，使得金融業(yè)務(wù)的范圍得到延伸，這種模式主要是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域依托于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)而開展的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的服務(wù)與產(chǎn)品的拓展。互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域新興的金融產(chǎn)品與服務(wù)則并無傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)作為基礎(chǔ)，而是直接由網(wǎng)絡(luò)的金融需要而產(chǎn)生的金融產(chǎn)品與服務(wù)，主要為為電子商務(wù)，網(wǎng)上支付等金融服務(wù)需要提供服務(wù)而產(chǎn)生的基于互聯(lián)網(wǎng)的金融模式。多為電商企業(yè)因互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展而向金融行業(yè)的滲透，這種互聯(lián)網(wǎng)金融并不依托于銀行等傳統(tǒng)金融單位而開展，而完全基于互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)，而其產(chǎn)生與發(fā)展依托的更多是由互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)與金融需求。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式，其發(fā)展前景是廣闊的，隨著互聯(lián)網(wǎng)在社會各個領(lǐng)域越來越普及，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間也必將越來越廣闊，金融服務(wù)的基本功能一方面是融通資金，另一方面是滿足支付與流通的等資金流動需求。資金融通方面，傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域主要通過兩種方式實現(xiàn)：一是銀行，一是股票債券等資本市場，兩種方式對金融資源的配置都有著不可替代的作用，不過由于依賴線下交易，要產(chǎn)生一定的交易成本，龐大的金融實體機構(gòu)的日常運行也會產(chǎn)生大量的費用，互聯(lián)網(wǎng)金融相對于傳統(tǒng)融資模式可以省卻實體機構(gòu)的運營成本，采用互聯(lián)網(wǎng)交易所產(chǎn)生的成本也相對于實體交易低得多，因此互聯(lián)網(wǎng)金融相對傳統(tǒng)金融在融資領(lǐng)域具有很大優(yōu)勢。
與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展客戶，其獲取客戶的能力與方式要優(yōu)于傳統(tǒng)金融模式，而線上通過自動化的軟件平臺服務(wù)對客戶的需求可以提供24小時的不間斷服務(wù)與十分迅速的響應(yīng)能力，因此互聯(lián)網(wǎng)金融在融資方面相對于傳統(tǒng)金融模式具有更強的集聚效應(yīng)，其影響力更容易傳播與擴大。在滿足支付與資金流通方面，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然不具備傳統(tǒng)金融的實體機構(gòu)，但所有傳統(tǒng)金融的網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的支付功能與資金流通服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融都可以實現(xiàn)，而傳統(tǒng)金融業(yè)也越來越多地開展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，而產(chǎn)生了與互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)方面的融合趨向，可以說基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)會發(fā)展成為今后金融領(lǐng)域一個重要組成，而無論傳統(tǒng)金融業(yè)還是從互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的金融企業(yè)都要在這個領(lǐng)域謀求發(fā)展。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展當前面臨的挑戰(zhàn)
首先，出于市場分割與競爭的考慮，傳統(tǒng)金融業(yè)必然會抵制互聯(lián)網(wǎng)金融對于金融產(chǎn)業(yè)的占領(lǐng)與發(fā)展。而我國的傳統(tǒng)金融業(yè)主要是國營金融企業(yè)，其所具備的資金實力，政策優(yōu)勢與人力資源等都是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所無法比擬的。而傳統(tǒng)金融業(yè)如果要進軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，其所具備的種種優(yōu)勢反而會擠占原本互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所占據(jù)的網(wǎng)絡(luò)金融市場份額。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展總體而言會競爭越來越激烈，而使得不具備條件與優(yōu)勢的一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐漸被淘汰。
其次，由于我國屬于全民所有制國家，金融企業(yè)普遍帶有國企性質(zhì)，而私營企業(yè)要進入金融領(lǐng)域進行經(jīng)營需要首先具有特定的牌照與符合相關(guān)準入條件，這是歷史沿襲而形成的金融領(lǐng)域的政策限制，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)階段主要推動力是不具備國企背景的股份制企業(yè)或私營企業(yè)，其經(jīng)營自由的特點與金融領(lǐng)域嚴格的政策審批限制存在一定的沖突，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)很難突破法律框架而開展某些領(lǐng)域的金融業(yè)務(wù)。與此同時，金融產(chǎn)業(yè)屬于高風險行業(yè)，因此為了避免投機與金融犯罪，我國國家相關(guān)法律對于金融企業(yè)的審批與管制十分嚴格，金融業(yè)準入門檻較高。新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很多并不具備足夠的條件來跨越資格審批的限制。這將成為很多基于互聯(lián)網(wǎng)而產(chǎn)生的金融企業(yè)發(fā)展方面的重要制約因素。
最后，互聯(lián)網(wǎng)金融由于屬于新興的金融模式，現(xiàn)階段我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融實施管理的相關(guān)立法并不十分完善，而對于互聯(lián)網(wǎng)金融當中出現(xiàn)的一些問題，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以援引相關(guān)的法律條款來保護自身的利益。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展方面尚存在市場保護機制的缺失，容易造成無序競爭與市場混亂。雖然目前我國的立法建設(shè)已經(jīng)越來越注意到這方面的問題，但互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展過快，而相應(yīng)的立法建設(shè)滯后于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的發(fā)展速度，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中存在缺乏相應(yīng)的法律保護與監(jiān)督的問題，這將會成為未來制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個重要因素。
四、結(jié)語
當今時代是一個科技不斷發(fā)展與深入的時代，隨著科技的進步，各行各業(yè)都越來越多地融入到網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展的大潮當中，而金融領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展也必將成為今后發(fā)展的趨勢，由于現(xiàn)代信息技術(shù)的不斷更新和進步，互聯(lián)網(wǎng)金融必將對金融領(lǐng)域與經(jīng)濟領(lǐng)域產(chǎn)生越來越深遠的影響，而怎樣正確面對這一趨勢與在這一趨勢中謀求發(fā)展，是金融領(lǐng)域需要深入研究與關(guān)注的問題，由于科技的不斷發(fā)展，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注與研究將會是一個長期而不斷深入的課題，只有從戰(zhàn)略角（下轉(zhuǎn)第56頁）（上接第46頁）度積極地認識與面對這一趨勢對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展時刻保持高度的關(guān)注，才能讓金融領(lǐng)域與時俱進，跟上時代與科技發(fā)展的步伐。
參考文獻
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；現(xiàn)實意義；未來趨勢
從阿里巴巴與天弘基金通過余額寶推出的互聯(lián)網(wǎng)基金模式開始，僅經(jīng)歷了9個月的時間就積累了5400多億的資金規(guī)模，這與已經(jīng)經(jīng)營十年的浙商銀行資金總數(shù)相當，從而使得天弘基金成為了我國最大的基金公司。這也拉開了互聯(lián)網(wǎng)與金融深度合作的序幕，顛覆了傳統(tǒng)的金融價值理念、產(chǎn)品形態(tài)和服務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融以開放、分享、合作、平等的原則為基礎(chǔ)，打破了傳統(tǒng)金融行業(yè)的高門檻限制，以低成本、靈活的方式為中小客戶群服務(wù)，體現(xiàn)出了普惠金融的價值，從而受到社會各界的廣泛關(guān)注。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀
1.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中政府的態(tài)度
我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，政府一直持積極支持的態(tài)度。在2013年國務(wù)院部署的金融領(lǐng)域19個重點研究課題中就包括了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和監(jiān)管。之后國務(wù)院辦公廳又下達了一系列的重要文件對互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)、工具、服務(wù)模式等進行進一步的強調(diào)。在2013年的第二季度貨幣政策執(zhí)行報告中也對互聯(lián)網(wǎng)金融給予了充分的肯定，認為互聯(lián)網(wǎng)金融具有參與廣、成本低、支付便捷、透明度高、數(shù)據(jù)豐富等多重優(yōu)勢，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融在金融發(fā)展方面的第一份權(quán)威文件。不僅國家將互聯(lián)網(wǎng)金融作為一項重要的新興產(chǎn)業(yè)給予大力的支持，同時各地方政府也紛紛表達出對互聯(lián)網(wǎng)金融的高度熱情，比如北京中關(guān)村、上海黃浦區(qū)等都將金融互聯(lián)網(wǎng)作為一個重要的產(chǎn)業(yè)在大力的發(fā)展，并出臺了一系列的優(yōu)惠政策大力扶持。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中企業(yè)的態(tài)度
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢的凸顯，大部分企業(yè)都開始向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展，商業(yè)銀行也針對互聯(lián)網(wǎng)金融搭建了P2P平臺。比如民生銀行建立了善融商務(wù)、工行建立了支付+融資的綜合性電商平臺等。同時由騰訊馬化騰、阿里巴巴馬云以及中國平安馬明哲三個企業(yè)聯(lián)手建立的眾安在線財產(chǎn)保險公司也建立起來，并得到了保監(jiān)會的執(zhí)照。而太平洋保險以及新華保險等大型的保險企業(yè)也分別設(shè)立了自己的互聯(lián)網(wǎng)保險平臺。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融中IT企業(yè)和移動運營商的態(tài)度
從互聯(lián)網(wǎng)金融開始出現(xiàn)后，主流IT運營商就表現(xiàn)出了積極的參與態(tài)度，比如阿里巴巴推出了阿里小貸以及阿里金融，京東的京東互聯(lián)網(wǎng)金融、京保貝，百度推出了百度百發(fā)，騰訊推出的微信支付，國美的在線金融產(chǎn)品等。同時三大移動運營商移動、聯(lián)通、電信等也獲得了第三方支付執(zhí)照。利用網(wǎng)絡(luò)終端就可以實現(xiàn)支付。此外，學術(shù)界對互聯(lián)網(wǎng)金融的重視度也不斷的提高，研究的方向呈現(xiàn)多元化發(fā)展，很多金融機構(gòu)開展了與互聯(lián)金融研究的合作，比如上海高級金融學院、清華五道口金融學院等。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展展望
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間巨大
互聯(lián)網(wǎng)金融是一個彈性、想象空間巨大的概念和產(chǎn)業(yè)，從當前其發(fā)展的情況來看還存在巨大的發(fā)展空間，新的模式將會不斷的被開發(fā)出來。首先，信息科學技術(shù)在不斷的發(fā)展，人工智能技術(shù)也在不斷的被突破，為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新奠定了技術(shù)基礎(chǔ)。比如人臉識別技術(shù)，有效的改善了金融身份認證中的難題；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的市場將會不斷的被細分。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國大規(guī)模發(fā)展后，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都開始將觸角伸向互聯(lián)網(wǎng)金融市場，并利用自身的優(yōu)勢，對市場進行細分，形成差異化的競爭優(yōu)勢。比如阿里小微的招財寶、團貸網(wǎng)的房寶寶等；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將不斷挖掘客戶的需求，并針對客戶的需求開發(fā)滿足個人或者企業(yè)的個性化服務(wù)。我國傳統(tǒng)的金融體系結(jié)構(gòu)無法實現(xiàn)對個人以及中小企業(yè)的全面覆蓋，而互聯(lián)網(wǎng)卻能夠通過快速的創(chuàng)新滿足不同客戶的需求，這也將促使更多的互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷的研發(fā)。
2.大數(shù)據(jù)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵手段
無論傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融其本質(zhì)都是金融，而金融信用是其根本和生命，互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢主要在于能夠利用大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)對用戶數(shù)據(jù)進行挖掘和分析，進而能夠?qū)π庞迷u估和風險定價進行準確的分析。但是我國的征信體系一直不夠完善，唯一比較完善的央行征信系統(tǒng)也不向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開放。這種缺乏可靠數(shù)據(jù)的情況，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只能通過線下征信獲得更多的數(shù)據(jù)資料，從而導(dǎo)致運營的成本升高，無法發(fā)揮出互聯(lián)金融的優(yōu)勢。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)急需數(shù)據(jù)共享，以此來消除投融資雙方的信息不對稱現(xiàn)象，進而增大投融資雙方的風險，但是由于缺乏數(shù)據(jù)共享的平臺，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)數(shù)據(jù)共享陷入到困境之中。同時，監(jiān)管層面也認識到了互聯(lián)網(wǎng)金融中征信難的發(fā)展障礙，開始積極準備將互聯(lián)網(wǎng)金融信息與央行征信系統(tǒng)進行連接，進而實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的數(shù)據(jù)共享，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠?qū)⒏偁幘劢乖诋a(chǎn)品、用戶體驗、風險控制等方面，從而促進互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)崿F(xiàn)透明化、健全化和完善化的信用數(shù)據(jù)發(fā)展。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融將受到法規(guī)的監(jiān)管
當前互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管法律法規(guī)還不夠完善，在市場準入以及市場的監(jiān)管上都缺乏有效的依據(jù)，監(jiān)管的成本較低。這種情況導(dǎo)致一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)鉆法律政策空子，采用“用戶體驗”的方式來打破傳統(tǒng)的行業(yè)準則，從而實現(xiàn)監(jiān)管套利的目的。缺乏規(guī)則的互聯(lián)網(wǎng)金融過于注重互聯(lián)網(wǎng)精神，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的風險加劇。針對互聯(lián)網(wǎng)金融這些風險問題，我國政府也開始積極的采取了相應(yīng)的應(yīng)對措施。在2014年出臺了《國十條》對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)指導(dǎo)意見和管理辦法等進行強調(diào)。由此可見，當前互聯(lián)網(wǎng)金融中可預(yù)見的金融問題將受到法律法規(guī)的規(guī)范和監(jiān)管，其套利的空間被逐漸縮小，形成線上線下公平競爭的局面。此外，在監(jiān)管方式上，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)監(jiān)管機構(gòu)的數(shù)量在不斷的發(fā)展、業(yè)務(wù)以及風險傳播也在向多元化發(fā)展，因此只有對互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信息進行實時的把握，才能夠?qū)崿F(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管。因此大數(shù)據(jù)的科技化監(jiān)管將成為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管的主要發(fā)展趨勢。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融提升了金融行業(yè)的虛擬化
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不但使傳統(tǒng)的金融行業(yè)的經(jīng)濟損失受到影響，同時也使其精神層面造成嚴重的創(chuàng)傷。傳統(tǒng)金融的小客戶價值意識淡薄以及缺乏人文關(guān)懷等弊端引起了人們的反感，而傳統(tǒng)金融行業(yè)也開始認識到了這方面的問題，并開始打破傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，向互聯(lián)網(wǎng)金融進行發(fā)展，通過與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作實現(xiàn)共享經(jīng)濟。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融在近幾年期間必須要對金融業(yè)的形態(tài)進行重構(gòu)，使金融行業(yè)以新的姿態(tài)展現(xiàn)在大眾的面前。因此我們可以預(yù)見將來商業(yè)銀行的概念會保持下來，但是其為客戶的服務(wù)將逐漸向“云”服務(wù)形式轉(zhuǎn)化，而實體將會逐漸減少或者消失。
三、結(jié)語
綜上所述，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)的金融行業(yè)開始認識到了其發(fā)展中的瓶頸，因此將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引入到金融行業(yè)的運行和經(jīng)營中。同時其他行業(yè)也開始認識到了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，并利用互聯(lián)網(wǎng)涉足到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)得到迅速的發(fā)展。但是當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形式還不夠明朗，存在很多的監(jiān)管漏洞也存在巨大的發(fā)展空間。因此我們在提升監(jiān)管力度的同時，還需要能夠正確認識互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，完善金融業(yè)態(tài)的重構(gòu)。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；在線支付；風險因素；應(yīng)對策略
隨著在線購物現(xiàn)象的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付變得越來越常見，而其存在的風險因素則容易被忽視，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付涉及的金額和人數(shù)眾多，一旦出現(xiàn)風險因素，則會帶來較大的損失，甚至引發(fā)一系列的社會問題。從當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的發(fā)展情況來看，其風險因素主要有網(wǎng)絡(luò)安全風險、信用風險、市場風險、政策變動風險等。這些風險因素的存在將在很大程度上威脅互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的發(fā)展，因此必須要對其進行全面的分析，以事實有效的應(yīng)對策略。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的主要風險因素
1.1網(wǎng)絡(luò)安全風險
網(wǎng)絡(luò)安全是各種在線支付順利運行的重要保障和基礎(chǔ)，隨著我國現(xiàn)代信息技術(shù)的不斷發(fā)展，維護網(wǎng)絡(luò)安全的措施不斷得以完善，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融交易數(shù)量的不斷增多，網(wǎng)絡(luò)安全事故頻發(fā)，對金融在線支付造成了較大的威脅。對互聯(lián)網(wǎng)金融支付而言，一旦出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)安全風險因素，將在極大程度上影響我國整個在線交易環(huán)境，所造成的損失也難以估量。因此，網(wǎng)絡(luò)安全風險將成為互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付所面臨的首要風險。
1.2信用風險
信息不對稱在互聯(lián)網(wǎng)交易中普遍存在，由此產(chǎn)生了道德風險和逆向選擇，使互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付存在著巨大的潛在風險隱患。同時，我國的信用體系建設(shè)相對落后，社會信用水平較低，不管是商家還是消費者都存在違背信用原則的行為，因此使得互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的潛在風險具有不斷擴大的趨勢。同時，在互聯(lián)網(wǎng)雙方進行交易的過程中，缺乏基本的信用等級評價和信息采集工作，現(xiàn)有的資料和政策難以對雙方的信用進行全面有效的評價，因此會在很大程度上損害交易雙方的利益，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付存在的風險不斷加大。
1.3市場風險
在互聯(lián)網(wǎng)交易過程中包含了買賣雙方和網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)，從買賣雙方與支付機構(gòu)之間的相互關(guān)系來看，可以合并為網(wǎng)絡(luò)支付機構(gòu)與網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)兩個部分。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融在線制度服務(wù)商構(gòu)成了賣方的市場，而互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的用戶構(gòu)成了買方市場。因此，在整個互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付市場中，也存在價格、競爭、分銷等諸多方面的風險。這也將成為影響我國互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的重要風險因素。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付風險的主要應(yīng)對策略
2.1加強網(wǎng)絡(luò)安全預(yù)警和防范
在互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付風險控制的過程中，首先要全面加強網(wǎng)絡(luò)安全預(yù)警和防范，一方面，要建立風險預(yù)警機制，對互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付過程及其風險因素進行全面的分析，實現(xiàn)對各項風險的分類和匯總，分析其主要的特點，并對風險因素的未來發(fā)展趨勢進行準確的預(yù)測。另一方面，要不斷完善網(wǎng)絡(luò)安全防范系統(tǒng)，從硬件設(shè)備、軟件設(shè)備等方面出發(fā)，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付環(huán)境，加強對各種安全漏洞的檢查和監(jiān)測，一旦出現(xiàn)風險隱患，將及時對其進行識別和判斷。同時要制定和實施動態(tài)化的網(wǎng)絡(luò)安全預(yù)警和防范機制，為互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付風險防控提供有效的保障。
2.2推進社會信用體系建設(shè)
全面加強信用體系建設(shè)不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付風險控制的重要需求，更是整個經(jīng)濟社會發(fā)展的迫切要求之一。一方面，要依托我國信用體系建設(shè)的政策趨勢，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方之間各項資格審查的力度，對其進行嚴格的身份驗證，有效監(jiān)督各項交易行為，將信息不對稱帶來的不良影響控制在最低水平，通過誠信體系的建設(shè)全面推進互聯(lián)網(wǎng)金融支付的安全性。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)在線交易的過程中必須要充分引入第三方機構(gòu)交易平臺，以委托的形式加強對交易雙方的限制，使其能夠主動踐行信用標準，并對違反互聯(lián)網(wǎng)交易誠信的一方進行嚴格的懲罰，加大違反誠信原則的成本，提升互聯(lián)網(wǎng)金融支付過程中的安全性。
2.3有效預(yù)測和應(yīng)對市場變動
市場的發(fā)展和變動具有不確定性，因此使得互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的發(fā)展存在較大的風險性。因此，提升對市場變動的預(yù)測和應(yīng)對能力是全面強化互聯(lián)網(wǎng)金融在線制度風險控制能力的關(guān)鍵。其一，要對交易市場的歷史數(shù)據(jù)進行全面的分析，在此基礎(chǔ)上對市場發(fā)展變動的趨勢進行準確的預(yù)測，并制定互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付的風險安全防范策略，將各項風險因素扼殺在搖籃中。其二，在市場變動較為頻繁時，要在現(xiàn)有的風險防控策略的基礎(chǔ)上制定和實施后備方案，以降低支付風險損失為原則，甚至要暫停互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付，以便于全面降低各項風險因素及其損失。
總結(jié)
全面加強對各項風險的識別和防控是互聯(lián)網(wǎng)金融在線支付順利發(fā)展的關(guān)鍵性保障。從當前的情況來看，只有從加強網(wǎng)絡(luò)安全預(yù)警和防范、推進社會信用體系建設(shè)、有效預(yù)測和應(yīng)對市場變動、遵守相關(guān)的政策法律等方面出發(fā)，才能夠?qū)ξ覈ヂ?lián)網(wǎng)金融在線支付風險進行全面有效的識別和應(yīng)對，以此實現(xiàn)其健康順利運行。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風險；金融監(jiān)管
2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國異軍突起，以阿里巴巴“余額寶”為代表的新興網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品為我國金融市場注入了新的活力。截至2014年2月，余額寶銷售規(guī)模已達4000億元，用戶達6100萬戶，戶均持有額達6500元。2014年3月，互聯(lián)網(wǎng)金融首次寫入政府工作報告，并提出了要“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。因此，在此背景下，深入探討制約我國互聯(lián)網(wǎng)金融的障礙因素并采取切實有效措施對推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融又好又快發(fā)展具有積極意義。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融在我國得到蓬勃發(fā)展
我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是在各種質(zhì)疑聲中得到蓬勃發(fā)展的，2013年是其發(fā)展史上的重要里程碑：2月，國內(nèi)第一家網(wǎng)絡(luò)財產(chǎn)保險公司眾安在線財產(chǎn)保險股份有限公司得到保監(jiān)會的正式批準；6月，支付寶聯(lián)合天弘基金推出余額寶；7月，中國人民銀行為百度百付寶和新浪支付等27家公司發(fā)放了第三方支付牌照；8月，互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)研小組在中國人民銀行成立并對阿里巴巴公司進行了實地調(diào)研；10月百度強勢進軍互聯(lián)網(wǎng)金融并迅速推出“百度理財B”等網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品；12月，為供應(yīng)商提供的融資服務(wù)的京東商城“京保貝”上線。
從我國互聯(lián)網(wǎng)金融的市場格局來看，當前我國開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機構(gòu)可分為傳統(tǒng)的銀行金融機構(gòu)和非銀行金融機構(gòu)。傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融主要是借助互聯(lián)網(wǎng)渠道提供金融服務(wù)，即網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮著的渠道作用。招商銀行于1997年率先推出中國第一家網(wǎng)上銀行，隨后工農(nóng)中建等銀行均建立了自己的網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)《2010年度中國銀行業(yè)服務(wù)改進情況報告》統(tǒng)計，2010年我國銀行業(yè)共有網(wǎng)上銀行個人客戶27194.11萬戶，企業(yè)客戶574.41萬戶。非金融機構(gòu)主要包括利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行金融運作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺、挖財類的手機理財APP，以及第三方支付平臺等。
從互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)領(lǐng)域來看，主要包括支付結(jié)算和信貸這兩大領(lǐng)域。在支付結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付得到飛速發(fā)展。中國最早的第三方支付企業(yè)是成立于1999年的北京首信股份公司和上海環(huán)迅電子商務(wù)有限公司。截至2013年11月，獲得人民銀行頒發(fā)“支付業(yè)務(wù)許可證”的第三方支付機構(gòu)共有250多家，其整體交易規(guī)模達12.9萬億。從信貸領(lǐng)域來看，在我國主要是創(chuàng)富貸（P2P）模式的各類網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。從2006年開始，國內(nèi)的P2P平臺陸續(xù)出現(xiàn)并快速發(fā)展。根據(jù)《2013中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍皮書》披露，2013年國內(nèi)P2P信貸公司總共超過300家，貸款余額約為268億元，是2012年的4.8倍，預(yù)計到2014年底，將超過1000億元。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的障礙
（一）安全障礙
由于互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具來實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等金融業(yè)務(wù)，因此，能否保證網(wǎng)絡(luò)安全是其生存發(fā)展的基礎(chǔ)。隨著2013年“棱鏡門”事件爆發(fā)、美國銀行等金融機構(gòu)重要資料遭黑客曝光、Apple、Facebook 、Twitter 等科技巨頭相繼被入侵，用戶數(shù)據(jù)泄漏等網(wǎng)絡(luò)安全事件的不斷爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全問題受到廣泛關(guān)注。在我國，網(wǎng)絡(luò)金融安全事件也層出不窮：2013年3月，支付寶轉(zhuǎn)賬信息被谷歌抓取；2013年6月，“超級網(wǎng)銀”授權(quán)漏洞風波爆發(fā)，安徽的陳女士在網(wǎng)購時被騙子誘導(dǎo)進行了“超級網(wǎng)銀”授權(quán)支付操作，短短24秒內(nèi)10萬元被騙；2013年8月，光大烏龍指事件爆發(fā)；8月，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“網(wǎng)贏天下”由于不堪擠兌壓力，宣布永久停止服務(wù)；2014年3月，央行要求暫停二維碼支付、虛擬信用卡等支付業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，稱相關(guān)支付產(chǎn)品安全性還有待完善；2014年3月，國內(nèi)最大、最具影響力的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)門戶網(wǎng)站“網(wǎng)貸之家”遭遇黑客攻擊；2014年3月，攜程泄密門事件爆發(fā)，其安全支付日志可遍歷下載，導(dǎo)致大量用戶銀行卡信息泄露……。在此背景下，2013年10月，由中國銀聯(lián)聯(lián)合多方機構(gòu)共同發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)金融支付安全聯(lián)盟在上海宣布成立；2013年12月，央行等五部委印發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風險的通知》，對比特幣的性質(zhì)、地位、流通等方面做出了明確的規(guī)定與詳細的解讀。雖然我國為應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融安全問題做出了巨大努力，但由于網(wǎng)絡(luò)病毒、黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)犯罪等金融安全防范的艱巨性、長期性、復(fù)雜性和系統(tǒng)性，防范網(wǎng)絡(luò)金融安全的道路依然漫長。
（二）法制障礙
目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已經(jīng)勢不可擋蓬勃發(fā)展起來，但與此相關(guān)的較為完善法律條文卻尚未出臺。互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風險主要表現(xiàn)在兩個方面，一是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主體為了自身的利益進行違規(guī)操作，二是互聯(lián)網(wǎng)金融立法相對滯后，不適應(yīng)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。因此，出現(xiàn)違法亂紀現(xiàn)象，民事糾紛，個人信息泄露等一系列問題。已經(jīng)實施的商業(yè)銀行法、證券法、基金法等法規(guī)缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融的具體規(guī)定。因為互聯(lián)網(wǎng)金融的交易法則是與用戶簽訂網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，一旦出現(xiàn)權(quán)利義務(wù)的糾紛，在進行民事調(diào)解與法律訴訟中，由于互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)滯后，缺乏相關(guān)的具體規(guī)定，用戶的權(quán)利往往得不到切實有效的保護。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異，制定防范和偵破互聯(lián)網(wǎng)金融安全的法律法規(guī)需要漫長的過程，世界各國都不能有效克服互聯(lián)網(wǎng)金融的立法滯后現(xiàn)象。因此出現(xiàn)違法亂紀現(xiàn)象，民事糾紛，個人信息泄露等一系列問題也是屢見不鮮。尤其是我國，現(xiàn)有刑法制度只有六條有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的法律條文，難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融日益發(fā)展的需要。
（三）監(jiān)管障礙
互聯(lián)網(wǎng)的開放性、多樣性和虛擬性使得互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)所提供的服務(wù)逐漸相同，金融混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)象日益突出，導(dǎo)致金融機構(gòu)與非金融機構(gòu)之間的界限日趨模糊。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，尤其是中國加入WTO后，原來的分業(yè)監(jiān)管模式面臨嚴峻的挑戰(zhàn)，我們開始重視混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管。目前尚未有法律明確各部門的權(quán)責，造成互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管真空。許多互聯(lián)網(wǎng)金融公司對互聯(lián)網(wǎng)金融的風險管理意識淡薄，還處于監(jiān)管空白地帶，面對互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營局面，我國目前的分業(yè)監(jiān)管體制無法發(fā)揮作用，這種分業(yè)監(jiān)管體制造成了監(jiān)管真空的存在，監(jiān)管的效率也被大大降低，但監(jiān)管成本卻顯著增加，這不利于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的科學健康發(fā)展。同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是個新生事物，監(jiān)管層對其研究還不夠深入，對隨之涌現(xiàn)出的問題的性質(zhì)認識模糊，對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的新興事物究竟會遭遇怎樣的監(jiān)管環(huán)境造成了困惑，帶來了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在一定程度上存在著真空現(xiàn)象。
（四）技術(shù)障礙
在互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)使用上，缺乏專業(yè)的相配套的技術(shù)規(guī)范與技術(shù)標準。開放的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，不完善的密匙管理及加密技術(shù)，以及計算機病毒、電腦黑客的攻擊，引起交易主體的資金缺失。同時，個別企業(yè)在開發(fā)和使用相關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)平臺時由于急于求成，系統(tǒng)沒有經(jīng)過充分有效的實驗測試，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)往往存在一定的安全漏洞，容易造成“后門”與漏洞的出現(xiàn)，從而引發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融安全事件[1]。技術(shù)風險可能來自于技術(shù)落后，也可能來自于信息傳輸過程。由于目前我國使用的互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施大都需要從國外進口，我們?nèi)狈哂懈呖萍甲灾髦R產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備，互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施方面存在漏洞，這對我國的互聯(lián)網(wǎng)金融安全構(gòu)成了潛在威脅[2]。
（五）價格障礙
由于互聯(lián)網(wǎng)具有虛擬性、特殊性和多樣性，這使得低成本和高效率成為互聯(lián)網(wǎng)金融的兩大優(yōu)點，客戶從中獲得了極大的利益，也是其最吸引人的地方。我國的利率也是官定利率，未能實現(xiàn)利率的市場化，這也使得網(wǎng)上投保的價格優(yōu)勢體現(xiàn)不出來。
三、破解我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展障礙的對策
（一）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范體系
第一，加強互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全保障，實現(xiàn)金融機構(gòu)自身高度信息化。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要強化其互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實現(xiàn)其自身的高度信息化，要加大研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理信息系統(tǒng)尤其是防范網(wǎng)絡(luò)病毒傳播、黑客攻擊等方面的網(wǎng)絡(luò)安全管理系統(tǒng)。互聯(lián)網(wǎng)金融依托于發(fā)達的計算機系統(tǒng)展開，相應(yīng)的風險控制需由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，保證互聯(lián)網(wǎng)金融正常運行所依賴的硬件環(huán)境能夠安全有效地運轉(zhuǎn)，增強計算機系統(tǒng)的防攻擊、防病毒能力。第二，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的管理。提高計算機系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平和關(guān)鍵設(shè)備的監(jiān)測管理能力，保護我國的網(wǎng)絡(luò)金融安全，強化監(jiān)測、預(yù)警、分析和防范互聯(lián)網(wǎng)金融安全風險，推廣數(shù)字證書等網(wǎng)絡(luò)金融交易技術(shù)。第三，加大投入，努力研發(fā)具有自身特色的具有世界一流技術(shù)水準的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)產(chǎn)品。加大人力物力與財力的投入，從多方面構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全防線。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域現(xiàn)行法律法規(guī)，創(chuàng)造公平、公正的市場環(huán)境
互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體雙方應(yīng)履行以下幾方面的義務(wù)：一是風險揭示義務(wù)，保證信息的公開透明；二是格式化的合同對消費者權(quán)益的保護，明確標示重點條款等。對現(xiàn)行的針對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)進行修訂、充實與完善，特別是要及時修訂現(xiàn)有法律法規(guī)中與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不相適應(yīng)的部分，進一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融風險一旦爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和用戶各自應(yīng)承擔的民事與刑事責任，對互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪加大量刑力度。加強互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全保障，就要建立和完善金融機構(gòu)內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，提高計算機系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平和關(guān)鍵設(shè)備的監(jiān)測管理能力，實現(xiàn)金融機構(gòu)自身高度信息化。同時，開展國際合作，共同打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。
（三）建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)
1.創(chuàng)新金融監(jiān)管思路，提升監(jiān)管質(zhì)量和效能
（1）正確處理監(jiān)管與創(chuàng)新的對立統(tǒng)一關(guān)系。加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不是扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新型、靈活性與便利性，而是要著力解決互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型的金融事務(wù)在發(fā)展創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的新情況、新問題、新趨勢，監(jiān)管的重點是及時預(yù)警其面對的各種風險，并及時采取有效措施進行風險防范，積極幫助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)切實解決發(fā)展中遇到的各種難題，及時化解各種潛在的金融風險，一旦發(fā)生相關(guān)金融安全事件，及時采取措施進行干預(yù)，防止金融風險的蔓延。同時，要切實提升金融監(jiān)管的效率，切實克服工作中的推諉、扯皮與不作為等現(xiàn)象，切實將為人民服務(wù)和群眾路線落實到實處[3]。
（2）樹立混業(yè)經(jīng)營趨勢下的統(tǒng)一監(jiān)管新思路。雖然我國目前采用的是分業(yè)監(jiān)管模式，但從我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場的實際運作來看，現(xiàn)代金融業(yè)的分工和專業(yè)化大為淡化，混業(yè)經(jīng)營趨勢愈發(fā)明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融交易的業(yè)務(wù)范圍日益擴大，業(yè)務(wù)種類日趨多樣化。在此背景下，有不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)積極拓展市場業(yè)務(wù)，強化市場營銷，在一定程度上忽視了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理與風險性管理，市場競爭的壓力造成了部分企業(yè)為了應(yīng)對短期業(yè)績的考核走上了違規(guī)經(jīng)營的道路，從而累積了大量的金融風險。
（3）構(gòu)建橫向合作監(jiān)管體制，加強門檻準入。人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會可以形成支付操作衍生機構(gòu)的功能監(jiān)管體系。構(gòu)建橫向合作監(jiān)管體制，加強門檻準入同時，建立資金安全監(jiān)控機制，完善互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計監(jiān)測指標。
2.完善行業(yè)監(jiān)管措施，促進市場健康有序發(fā)展
充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的作用，調(diào)動行業(yè)監(jiān)管積極性，我國應(yīng)著力加強金融監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)和溝通，與時俱進地推動金融監(jiān)管改革，及時預(yù)警[4]。通過督促會員遵守法律法規(guī)和履行自律公約，制定統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范和標準，切實保障會員合法權(quán)益，積極為此公平的市場競爭環(huán)境等途徑，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的自律管理。同時廣泛開展國際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與配合，積極學習國外先進的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展理念、監(jiān)管法律、監(jiān)管方式與方法，積極推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融的科學發(fā)展。
（四）制定互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域統(tǒng)一的技術(shù)標準
積極開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)，通過手機、電話等大量的行為狀態(tài)記錄，存儲到云端服務(wù)器。加大投入，加快建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)統(tǒng)一平臺的建設(shè)。加快建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施、業(yè)務(wù)流程、風險防范等方面的統(tǒng)一技術(shù)標準，督促各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)切實落實行業(yè)技術(shù)標準，切實防范互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風險、市場風險與安全風險。各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加大技術(shù)研發(fā)的投入，加強技術(shù)人員的培訓(xùn)，構(gòu)建規(guī)范嚴密的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)平臺。
（五）取消價格管制，促進互聯(lián)網(wǎng)金融價格市場化
我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的客戶除了要承擔原有的交易費用外，還要承擔網(wǎng)絡(luò)費、電話費甚至會員費，與互聯(lián)網(wǎng)金融理論上所具備的能夠降低交易費用的優(yōu)勢背道而馳[5]。這樣一來，就極大地限制了消費者在網(wǎng)上進行金融交易的熱情。為此，要進一步加快利率市場化的步伐，切實降低互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的各項收費，營造價廉物美的互聯(lián)網(wǎng)金融市場環(huán)境，加快互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
參考文獻：
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[2] 李妍，覃正.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融危機傳導(dǎo)速度影響研究[J].財政問題研究，2011，（9）：34.
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互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向金融行業(yè)滲透
近兩年，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的快速發(fā)展，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)也正在向金融領(lǐng)域不斷延伸和深入。從業(yè)務(wù)類型來看，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足的金融業(yè)務(wù)大致可以分為以下四種：
一是第三方支付，這是最早出現(xiàn)也是最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，其目前規(guī)模巨大，僅2012年一年交易規(guī)模就超過了10萬億元；
二是金融產(chǎn)品銷售渠道業(yè)務(wù)，例如阿里巴巴的余額寶銷售天弘基金的貨幣基金、銅板街網(wǎng)站銷售銀行理財產(chǎn)品等；
三是互聯(lián)網(wǎng)信貸，以P2P貸款為代表，如宜信。在提供P2P貸款服務(wù)的網(wǎng)站中，有的只是作為純粹的信息中介，提供一個平臺；有的以自有資金提供擔保服務(wù)；還有的先籌集信貸資金再尋找客戶和項目提供貸款。可見，不同類型的互聯(lián)網(wǎng)信貸網(wǎng)站對金融業(yè)務(wù)的滲透程度也有深有淺；
四是現(xiàn)在流行的眾籌模式，即通過在互聯(lián)網(wǎng)上展示自己的項目募集公眾資金實現(xiàn)融資。
最近，銀行業(yè)向民營企業(yè)開放的呼聲越來越高，引起了一股開辦民營銀行的熱潮。在此熱潮中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)想“登堂入室”做銀行也有其合理性和可能性。例如最近，阿里巴巴由銷售天弘基金的產(chǎn)品出發(fā)，借助其自身優(yōu)勢收購天弘基金，就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領(lǐng)域的一個里程碑式的事件。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)不滿足于僅從業(yè)務(wù)層面介入金融領(lǐng)域，還要從機構(gòu)層面介入，試圖建立自己的金融機構(gòu)。這是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全面深入金融業(yè)的表現(xiàn)，而且這個趨勢在未來會越來越明顯。
三大優(yōu)勢
推動互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融在短短幾年的時間里發(fā)展如此之快，有一定的必然性。從外在原因來看，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的缺失給予了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一定的生存空間。從內(nèi)在原因來看，其一，中國互聯(lián)網(wǎng)用戶超過5億人，用戶基數(shù)多，客戶基礎(chǔ)大，因此基于互聯(lián)網(wǎng)的金融手段一經(jīng)出現(xiàn)就獲得了巨大的認同，推動了互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展；其二，也是最重要的一點，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展金融業(yè)務(wù)有其固有的優(yōu)勢。
一是交易成本低。商業(yè)銀行目前也在大力發(fā)展網(wǎng)上銀行，辦理一筆同樣的業(yè)務(wù)，網(wǎng)上銀行只有實體網(wǎng)點成本的十分之一，網(wǎng)上銀行對實體網(wǎng)店的替代使得運營成本大幅降低。金融業(yè)的本質(zhì)是服務(wù)業(yè)，在市場經(jīng)濟中，服務(wù)業(yè)發(fā)展的規(guī)律就是不斷向交易成本降低的方向發(fā)展，而互聯(lián)網(wǎng)金融就代表了這種趨勢。
二是客戶服務(wù)口徑擴大，解決了長尾客戶的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融打破了很多時間上和空間上的限制，為消費者大幅度節(jié)約時間成本，可以滿足一直被忽視的“長尾”群體的金融需求，大大提高客戶覆蓋率。
三是應(yīng)用大數(shù)據(jù)，在解決銀行傳統(tǒng)的風險管理上有其內(nèi)在優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融強大的數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析和行為跟蹤能力能夠逾越一般財務(wù)報表，有效地調(diào)查、監(jiān)督客戶的還款意愿和還款能力，有效地甄別異常狀況，這在技術(shù)上解決了市場信息不對稱的難題。互聯(lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)不斷創(chuàng)新征信手段，降低交易成本、提高交易效率，更重要的是能有效控制金融風險。
正是基于上述三個優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得很快，也給傳統(tǒng)銀行帶來了很大壓力。銀行業(yè)內(nèi)人士說，“雖然互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的基因不一樣，一個主體是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，一個主體是金融企業(yè)，但是未來發(fā)展的趨勢是業(yè)務(wù)逐漸相互融合。”
正反兩面
“互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫”
與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融在其如火如荼發(fā)展的背后不容回避地存在一定造勢、炒作、包裝的成分。事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展正處于“一半是海水，一半是火焰”的境地。
一是開展P2P的互聯(lián)網(wǎng)公司。如果其僅僅作為信息平臺是沒有問題的，但是其在放貸前的風險評估工作離不開線下面對面的交流、調(diào)研。這種線下活動與銀行做風險管理沒有差別，尤其是一些P2P公司先籌集資金再貸款給他人，這跟辦銀行的道理幾近相同。
二是眾籌模式。從根本上看，眾籌模式和企業(yè)發(fā)行股票、債券是同一回事，若沒有信息披露的要求和相應(yīng)的監(jiān)管，只是單純籌資，其中蘊含很大的風險。
三是有大數(shù)據(jù)、云計算能力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)數(shù)量有限。從理論上講，大數(shù)據(jù)與商業(yè)銀行做小額貸款時做的一套數(shù)據(jù)庫沒有本質(zhì)性區(qū)別，無非是零售業(yè)務(wù)、小微業(yè)務(wù)、批量化處理，只是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將其搬到網(wǎng)上，把大數(shù)據(jù)的概念做得更深入一些，但是這一定需要以客戶積累的量為基礎(chǔ)。
打開“正門”
將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管框架
互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的原因之一是監(jiān)管的缺失，各式各樣的互聯(lián)網(wǎng)“金融創(chuàng)新”在監(jiān)管空缺的灰色地帶野蠻生長。互聯(lián)網(wǎng)金融長期以來未受到監(jiān)管部門的重視主要有兩個原因：其一，一直以來互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)和業(yè)務(wù)規(guī)模尚小，屬于“小打小鬧”的嘗試階段，因此監(jiān)管部門對此既不夠重視，又難以達成共識；其二，互聯(lián)網(wǎng)金融目前尚屬于“三不管”地帶，監(jiān)管機構(gòu)不愿主動“捅雷”。從業(yè)務(wù)類型來看，銀監(jiān)會、地方金融辦和央行均有一定的監(jiān)管職責，但是銀監(jiān)會不愿意監(jiān)管不吸收存款的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，地方金融辦難以監(jiān)管在全國范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，只有央行目前的主動欲望更強。
從一項金融業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律看，在產(chǎn)生初期，業(yè)務(wù)發(fā)展快、風險較低；而迅速發(fā)展過后，從業(yè)務(wù)和機構(gòu)上都開始變得魚龍混雜，風險隨發(fā)展積聚，從目前互聯(lián)網(wǎng)金融來看，也要進入這個階段。為了防范風險積聚之后的爆發(fā)，合理的監(jiān)管是必要的。如果央行牽頭負責監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融，也需要根據(jù)業(yè)務(wù)類型，協(xié)調(diào)各監(jiān)管機構(gòu)，做好監(jiān)管的分工，明確監(jiān)管職責和監(jiān)管主體。
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已經(jīng)給傳統(tǒng)利益格局帶來沖擊。一方面，對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進入金融，該“登堂入室”的可以“登堂入室”，比如，可以給做得好的企業(yè)發(fā)放牌照、合理準入等等。互聯(lián)網(wǎng)金融確實存在跨界經(jīng)營、違規(guī)等問題，但是為什么會有這類問題呢？正是因為“正門”沒有對其開放。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融有局部性，互聯(lián)網(wǎng)自身存在安全問題和金融業(yè)特有的風險問題可能相互放大，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融易產(chǎn)生系統(tǒng)性的金融風險。因此，如何保證客戶信息和交易信息的安全以及在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下防控金融風險，是互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展的過程中亟待解決的問題。如果說目前的互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)中的“異類”，那么，通過給予其合法身份，并將其納入監(jiān)管的框架中進行規(guī)范將促使互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，使其回歸金融的基本屬性。
今天，互聯(lián)網(wǎng)時代讓信息傳遞的速度不單變得更快，且所傳遞的信息也已經(jīng)從原來單一線條的資訊發(fā)展到了綜合視頻、語音等多元表現(xiàn)方式，能夠記錄下蘊含結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)等的多維度內(nèi)容，金融業(yè)也再度面臨新科技的沖擊與改變。
2015，國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)成功突破萬億大關(guān)，這是我和許澤瑋在2011年創(chuàng)辦91金融時萬萬沒有想到的。2013年，在“互聯(lián)網(wǎng)金融”東風的推動下，我們無意間走到了行業(yè)的前沿。逆水行舟不進則退，快速發(fā)展的行業(yè)讓我們不得不每時每刻去思考互聯(lián)網(wǎng)金融的下一步會怎樣發(fā)展。
在過去兩三年里，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)歷了從野蠻生長，到正名，再到監(jiān)管政策落地的過程。很多人都在講“互聯(lián)網(wǎng)金融會如同鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)一樣，最終演變成一個獨立的行業(yè)。”
但在我看來，當互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)開始融合時，互聯(lián)網(wǎng)開放的屬性就注定了互聯(lián)網(wǎng)金融會成為一種輔助、而并非獨立的行業(yè)。今天，我們所經(jīng)歷的互聯(lián)網(wǎng)金融只是一個時代，當這個時代結(jié)束后，互聯(lián)網(wǎng)金融將會如同水、電一樣，融入到各行各業(yè)，完全融合到人們生活中。到那時候，就不會有所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會消失。
當然，消失并非一蹴而就，它需要一個進化的過程。而我認為，這個進化過程可能會出現(xiàn)以下五個階段：
第一個階段： 2016年80%網(wǎng)貸平臺會倒閉
2015年，我們看到，類似于《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》等監(jiān)管政策相繼出臺，從中我們可以看出，監(jiān)管意圖很明顯：規(guī)范發(fā)展。
目前，從網(wǎng)貸平臺倒閉數(shù)量我們就可以看出，倒閉潮已初見苗頭。我認為，2016年，隨著監(jiān)管逐步細化落地，還會有更大面積的倒閉潮，因為法律法規(guī)的介入會對行業(yè)起到一定的威懾作用，對一些存在非法集資、私設(shè)資金池、或圖謀不軌的“偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺”進行嚴厲的法律制裁。
2015年，總理的“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略引爆了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場。如今，一年過去，市場規(guī)模初見。可以預(yù)見的是，今年兩會上，互聯(lián)網(wǎng)金融勢必會被再次提及，將有更多的提案建議被引入行業(yè)之中。
我估計，互聯(lián)網(wǎng)金融大面積倒閉潮將在兩會后三個月集中爆發(fā)（2016年6月左右）。預(yù)計到2016年年底，全國80%以上網(wǎng)貸平臺會倒閉或轉(zhuǎn)型。
第二個階段： 2017年“一站式”會更火
當下，“對科技改變金融”的理解：一部分是技術(shù)讓既有的產(chǎn)品服務(wù)更好，另一部分是創(chuàng)新過去沒有的金融產(chǎn)品和服務(wù)。而我們看到，幾乎所有人對互聯(lián)網(wǎng)金融的理解都還停留在互聯(lián)網(wǎng)理財、互聯(lián)網(wǎng)貸款方面，致使一大批百姓將P2P等同于互聯(lián)網(wǎng)金融。
在未來，互聯(lián)網(wǎng)金融勢必會深度發(fā)展，大量創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)會誕生，類似于互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)私募、社交眾籌等都將變成一種常態(tài)業(yè)務(wù)。而此時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺會呈現(xiàn)出一種“一站式”金融服務(wù)，金融消費者可以在一家平臺上同時進行理財、保險、貸款等多項業(yè)務(wù)，而不是這家平臺買保險，那家平臺做貸款。
在這個發(fā)展的過程中，類似于互聯(lián)網(wǎng)金融搜索這種垂直業(yè)務(wù)將受到一定擠壓，最終被迫轉(zhuǎn)型或倒閉。
或許，“一站式”互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)會在2017年更加火爆，因為按照目前的發(fā)展速度，假如2016年80%金融平臺倒閉的話，那就意味著剩下的20%需要完成現(xiàn)在的市場需求、甚至更多。在需求不變或增長的前提下，供給方有所減少，而隨著國家“供給側(cè)改革”戰(zhàn)略的推進，最終勢必會倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融平臺趨向多元化以及“一站式”金融服務(wù)。
第三個階段：2018年互聯(lián)網(wǎng)金融被“邊緣化”
雖然在互聯(lián)網(wǎng)金融起步階段沒有真正跟上這種變化。不過在這股信息科技浪潮中，很多行業(yè)已經(jīng)被“裹脅”著前行。外賣、保險、洗車、維修等行業(yè)都開始從互聯(lián)網(wǎng)上尋找新的突破口。在這個過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融的先行者們可以說承擔著一定程度上的傳道授業(yè)的角色，與各行各業(yè)進行著良性互動。
互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式注入的創(chuàng)造力和活力，經(jīng)過時間的推移也逐步開始影響并滲入到各行各業(yè)和渠道中。互聯(lián)網(wǎng)金融會被邊緣化，幾乎所有的行業(yè)都有可能被互聯(lián)網(wǎng)金融所感染。
我認為，互聯(lián)網(wǎng)金融深度感染將在2018年有所呈現(xiàn)。因為此時，不足20%的平臺瓜分著一個萬億級的互聯(lián)網(wǎng)金融市場，巨大的利益會刺激各行各業(yè)“觸網(wǎng)”。到那時候，互聯(lián)網(wǎng)后面可以加上保險、煤炭、鋼材等任何行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融就會慢慢的被邊緣化。
第四個階段：2019年正式進入寡頭時代
在經(jīng)歷了監(jiān)管和行業(yè)大洗盤過后，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)會呈現(xiàn)出一種強者恒強的馬太效應(yīng)。到時候，今天我們所看到的P2P平臺99%的都會面臨死亡。而與此同時，優(yōu)勝劣汰的過程讓少數(shù)的綜合型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺占領(lǐng)了70%以上的市場，并贏得了人們的信任。
從各大商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行、微信銀行陸續(xù)涌現(xiàn)，再到非銀系統(tǒng)中互聯(lián)網(wǎng)券商、互聯(lián)網(wǎng)保險的起勢，我們現(xiàn)在已經(jīng)能夠明顯看到傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融融合趨勢的形成。在這個大融合的過程中，傳統(tǒng)金融機構(gòu)正在向聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)學習一些關(guān)于大數(shù)據(jù)應(yīng)用、關(guān)于用戶體驗，關(guān)于場景營銷方式的知識；而新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，也在向傳統(tǒng)金融機構(gòu)借鑒更多風險控制、資產(chǎn)管理方面的經(jīng)驗。
當傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)融合后，緊接著會出現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)金融+”，人們會像引入“互聯(lián)網(wǎng)+”概念一樣，借鑒銀行互聯(lián)網(wǎng)金融融合機制，將“互聯(lián)網(wǎng)金融+”應(yīng)用到各行各業(yè)，呈現(xiàn)出一種大融合趨勢，煤炭、鋼鐵、汽車等所有行業(yè)都可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融完成交易。
第五個階段：2020年互聯(lián)網(wǎng)金融消失了
關(guān)鍵詞：金融；變革；互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟
這是一個信息的時代，我們呼吸的每一個空氣分子仿佛都散布著互聯(lián)網(wǎng)的味道。互聯(lián)網(wǎng)首次出現(xiàn)在美國，最初應(yīng)用于軍事領(lǐng)域，經(jīng)過半個多世紀的發(fā)展，已滲透到人們?nèi)粘Ｉ畹姆椒矫婷妗；ヂ?lián)網(wǎng)是信息社會的基礎(chǔ)，通過互聯(lián)網(wǎng)，我們可以完成遠距離通訊，達成全球信息共享。而互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟是人們通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生的經(jīng)濟活動的總和，它主要包括以下五大內(nèi)容：（1）互聯(lián)網(wǎng)金融；（2）電子商務(wù)；（3）即時通訊；（4）搜索引擎；（5）網(wǎng)絡(luò)游戲。
其中，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的新事物，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟環(huán)境下使傳統(tǒng)金融發(fā)生了較大的變革，這種變革以及其所帶來的影響得到了國家、社會和企業(yè)多方面的重視。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相比，采用了不同的溝通媒介，如互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)等，這些媒介的使用凸顯了互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，使傳統(tǒng)金融具備更強的透明度、更高的參與度、更好的協(xié)作性、更低的中間成本以及更加便捷的操作系統(tǒng)等多個特征。同時，基于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的市場經(jīng)濟具有更加強大的信息網(wǎng)絡(luò)，因而具有了更大的靈活度，使市場的有效性得以充分發(fā)揮。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起
從20世紀開始，我國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)開始發(fā)展，經(jīng)歷了新技術(shù)革命，隨著時代的變遷逐步演變。我國互聯(lián)網(wǎng)崛起主要分為四大階段：
（1）以運營商為主導(dǎo)的第一階段
2002年到2006年。主要特征是產(chǎn)品先后經(jīng)由內(nèi)容提供商、服務(wù)提供商和電信服務(wù)商最終到達用戶手中，屬于傳統(tǒng)移動增值服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。
（2）以平臺商為主導(dǎo)第二階段
2007年到2009年。該階段相比傳統(tǒng)移動增值服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈，具有較強的革新性，它以平臺整合為基礎(chǔ)，打破了運營商對產(chǎn)品的壟斷經(jīng)營，平臺整體勢頭極強。
（3）以終端商為主導(dǎo)的第三階段
2008年到2012年，主要特征是產(chǎn)品先后經(jīng)由應(yīng)用開發(fā)商、終端廠商、電信或支付提供商最終到達用戶手中。這個階段，終端廠商采用了商店模式的經(jīng)營手法，通過產(chǎn)品多樣化來主導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)市場，初步體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的優(yōu)越性。
（4）以服務(wù)提供商為主導(dǎo)的第四階段
從2012年開始，預(yù)計到2017年，主要特征是產(chǎn)品先后經(jīng)由應(yīng)用開發(fā)或服務(wù)提供商、服務(wù)提供商、電信或支付提供商最終到達用戶手中。該階段各商家開始尋求多元化的合作模式，而服務(wù)提供商作為主導(dǎo)方對資源進行整合，促進各商家的合作。
目前，我國互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)態(tài)主要分為三大類型：一是手機銀行等傳統(tǒng)金融交易方式的電子化、網(wǎng)絡(luò)化業(yè)態(tài)；二是第三方支付、P2P和眾籌等由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)推廣的金融業(yè)務(wù)；三是由電子商務(wù)企業(yè)、金融機構(gòu)等合作推出的新型業(yè)態(tài)，近年來火爆全國獲得巨大成功的余額寶即屬于此。互聯(lián)網(wǎng)金融的強勢崛起給傳統(tǒng)金融帶來了巨大的沖擊，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟環(huán)境下，金融業(yè)發(fā)生了巨大的變革。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融給金融業(yè)帶來的變革
（1） 推動金融業(yè)的快捷、高效、大眾和脫媒化進程
互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特點便是快捷。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、軟件開發(fā)技術(shù)以及智能手機技術(shù)不斷發(fā)展，將傳統(tǒng)金融的線下交易方式轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上交易。典型的案例如支付寶第三方交易，改變了中國幾億人的購物方式，取得了巨大的成功，人們只需要在PC端或手機客戶端輸入支付密碼，便可完成交易。目前還存在部分要求線下交易的開戶業(yè)務(wù)，從當前趨勢來看，其交易方式未來也將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上交易。此外，智能手機技術(shù)的不斷發(fā)展還將使交易方便快捷的手機終端逐漸取代PC端，成為未來線上交易的主要方式。
互聯(lián)網(wǎng)金融還將使金融業(yè)的資源配置更加高效、合理。在當今這個大數(shù)據(jù)時代下，云計算等新興信息技術(shù)得到飛速發(fā)展。這些新興的信息技術(shù)使得市場的供需交易信息及時而準確地出現(xiàn)在企業(yè)人的眼前，人們通過互聯(lián)網(wǎng)相互聯(lián)絡(luò)，處于一種“被透明”的狀態(tài)，信息不對稱問題得到了極大的緩解。此外，這些新興信息技術(shù)還直觀反映了市場的投資與融資需求，使金融業(yè)資源得到高效配置。
不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)金融使投資、融資趨于大眾化，這主要得益于P2P業(yè)務(wù)的廣泛開展。此外，最近較為火熱的眾籌模式使個人風險投資具備了更大的可能性。
互聯(lián)網(wǎng)金融還有使金融交易脫媒的能力。傳統(tǒng)的金融交易過程中，交易雙方需要通過金融媒介進行交易，而互聯(lián)網(wǎng)金融可使交易雙方直接在金融平臺上進行交易，擺脫了對金融媒介的依賴。
（2）促進傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對傳統(tǒng)金融造成了巨大的沖擊，然而專家對此進行了預(yù)測，表示傳統(tǒng)金融將會逐步與互聯(lián)網(wǎng)金融融合，從而緩解和消除互聯(lián)網(wǎng)金融對其產(chǎn)生的不利影響。
確實，互聯(lián)網(wǎng)金融部分業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)存在合作或互補的內(nèi)容。例如第三方支付業(yè)務(wù)，它由第三方企業(yè)與銀行共同參與合作推廣，完美地融合了互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。又如P2P業(yè)務(wù)，它面向的對象是銀行不愿服務(wù)的小微企業(yè)與個人。作為傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，銀行需要承擔借貸所帶來的風險，因此銀行更加愿意與大企業(yè)進行合作，以降低資金回收的風險。而基于云計算等新興信息技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融能夠借助大量交易數(shù)據(jù)來對小微企業(yè)或個人進行資金的風險評估，成本較低且方便快捷，同時鑒于我國小微企業(yè)和個人的基數(shù)較大，故互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是樂意對小微企業(yè)和個人提供幫助的。這樣，P2P業(yè)務(wù)便與銀行方形成了業(yè)務(wù)互補關(guān)系，對于整個金融業(yè)的發(fā)展起到了積極的作用。
然而，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融產(chǎn)生的負面影響并不能全部被轉(zhuǎn)化、消除，例如阿里巴巴集團推出的余額寶理財業(yè)務(wù)，它的年利率高于銀行兩倍以上，對銀行的融資造成了巨大的影響。在這一狀況下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)只能見招拆招，跟隨時代潮流推陳出新，積極應(yīng)戰(zhàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)。例如廣發(fā)銀行與易方達聯(lián)合推出的“智能金賬戶”，該業(yè)務(wù)與余額寶業(yè)務(wù)類似，對銀行資金外流起到了一定的抑制作用。
（3）促進金融業(yè)的市場化改革
最為直觀的市場化改革體現(xiàn)在銀行利率的提高上，由于余額寶、招財寶等金融理財業(yè)務(wù)的推廣，銀行若維持原先利率不變，必將導(dǎo)致銀行的資金外流、融資能力下降，因此，適當提高利率是銀行面對互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)不得不采取的措施，同時，這也將導(dǎo)致金融監(jiān)管部門逐漸放松對銀行利率的管制。
其次，互聯(lián)網(wǎng)虛擬的一體化世界將帶動全球金融市場的一體化趨勢，并推動全球經(jīng)濟一體化進程。因此，傳統(tǒng)的以行政區(qū)域劃分的金融管理體制將逐步消亡，不復(fù)存在。
此外，互聯(lián)網(wǎng)金融還將促進金融業(yè)從分業(yè)體制向混業(yè)體制轉(zhuǎn)變。這是由于互聯(lián)網(wǎng)金融致力于跨行跨業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)融合、轉(zhuǎn)化與無縫銜接的創(chuàng)新突破，傳統(tǒng)分業(yè)體制難以滿足其要求，需要混業(yè)體制的支持。
最后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以民營企業(yè)為主體，民營企業(yè)已在互聯(lián)網(wǎng)金融市場上呼風喚雨，站穩(wěn)了腳跟，打破了國有銀行的壟斷局勢，其在未來將創(chuàng)造出一種更為公平、健全和自由競爭的金融市場。同時，這對于縮小居民收入差距也具有一定意義。
（4）促進金融監(jiān)管體制改革
互聯(lián)網(wǎng)金融首先是建立在遍及世界的互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)之上的，也就是說，互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的安全與正常運營對于互聯(lián)網(wǎng)金融的存在與發(fā)展具有決定意義。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將推廣到對互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)安全和穩(wěn)定的監(jiān)管，監(jiān)督的廣度將有所擴張，各監(jiān)管部門也將采用聯(lián)合監(jiān)管的方式對互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)金融的方方面面進行監(jiān)管，以保證互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟環(huán)境下金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
從服務(wù)對象的角度來看，傳統(tǒng)的金融業(yè)以企業(yè)為主要的服務(wù)對象，而互聯(lián)網(wǎng)主要以消費者為服務(wù)對象。因此，未來的金融監(jiān)管也將更加重視對消費者利益相關(guān)內(nèi)容的監(jiān)管。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢
互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融融合是未來金融業(yè)的發(fā)展趨勢，企業(yè)應(yīng)依托互聯(lián)網(wǎng)開放、平等、協(xié)作、分享的優(yōu)勢，同時要掌握大數(shù)據(jù)信息處理的能力，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的機遇，兼收并蓄、合作共贏，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展做出貢獻。同時，我們應(yīng)清楚，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生巨大的影響，這種影響是具有兩面性的，我們在對其樂觀預(yù)測和享受其發(fā)展成果的同時，也要謹防其帶來的風險。此外，就P2P金融業(yè)務(wù)而言，需要建立更加適用的互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)和信息共享系統(tǒng)。P2P金融業(yè)務(wù)由于難以建立抵押物擔保機制，借款方受約束不足，因而具有一定的風險，目前市場上出現(xiàn)的一些違約事件也反映了問題的嚴重性。因此，監(jiān)管部門應(yīng)盡快著手建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系和信息共享系統(tǒng)，為P2P金融業(yè)務(wù)提供保障。
總結(jié)
在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展的浪潮里，金融業(yè)的現(xiàn)在和未來都在發(fā)生著具有互聯(lián)網(wǎng)精神的變革。對于金融變革，企業(yè)和國家應(yīng)積極參與其中，把握時代變換的節(jié)奏，抓住機遇，為自身和社會的發(fā)展做出貢獻。
參考文獻：
[1]周宇.互聯(lián)網(wǎng)金融：一場劃時代的金融變革[J].探索與爭鳴，2013（09）：67-71.
