時(shí)間：2023-06-27 17:58:47
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇流動(dòng)資金測算的方法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 流動(dòng)資金 貸款 需求量 測算
一、影響流動(dòng)資金貸款需求測算的因素
（一）銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的流動(dòng)資金貸款需求量測算參考公式，完全是建立在理想企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上的。按《辦法》規(guī)定，測算流動(dòng)資金需求的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)包括流動(dòng)資產(chǎn)科目下的現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付賬款等，流動(dòng)負(fù)債科目下的應(yīng)付費(fèi)用、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等八項(xiàng)指標(biāo)，并沒有考慮到貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、短期投資、其他應(yīng)收款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅金等其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目。而在實(shí)際的報(bào)表中往往這些不予考慮的科目對流動(dòng)資金需求的測算影響較大，因此完全按照《辦法》測算出的需求量與實(shí)際需求量存在差距。
（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度很多不健全，按照《辦法》測算出的營運(yùn)資金量、自有資金量大多不準(zhǔn)確，造成最終測算得出的可授信額度實(shí)際參考價(jià)值較小。如，很多中小企業(yè)都是民營企業(yè)，以家族式經(jīng)營為主，往往通過隱藏銷售收入和利潤來減少交稅；同時(shí)，企業(yè)利潤多被出資人用于私人支出或?qū)ν馔顿Y，再以個(gè)人名義反映至“其他應(yīng)付款”內(nèi)，造成企業(yè)財(cái)務(wù)“公私不分”；另外，還有些中小企業(yè)為把報(bào)表做得好看，把本應(yīng)屬于“長期負(fù)債”的資金擺在“資本公積”中核算，造成測算時(shí)企業(yè)自有資金較多的假象，與實(shí)際相去甚遠(yuǎn)，進(jìn)而造成測算結(jié)果與實(shí)際結(jié)果偏差較大。
（三）由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)核算不規(guī)范，部分中小企業(yè)存量流動(dòng)資金貸款被固定資產(chǎn)投資所占用，造成測算的銀行可授流動(dòng)資金貸款額度與企業(yè)實(shí)際所需存在較大偏差。例如，很多中小企業(yè)購買二手機(jī)器設(shè)備或自制設(shè)備，為節(jié)省開支不要求交易對手開立發(fā)票；有的投資建造廠房未按規(guī)定程序進(jìn)行，這些投資都無法提供項(xiàng)目立項(xiàng)、可行性研究報(bào)告等資料，缺乏辦理固定資產(chǎn)貸款所需要件，導(dǎo)致出現(xiàn)了“短貸長用”的情況。
（四）很多中小企業(yè)通過年初集中儲(chǔ)備原材料的方式鎖定原材料價(jià)格，以此來規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)帶來的不利影響。這將導(dǎo)致企業(yè)對貸款集中性需求特別大，進(jìn)而導(dǎo)致測算出的可授信額度與企業(yè)所需貸款額度偏差。
（五）此外，還有部分中小企業(yè)為了能達(dá)到招投標(biāo)資質(zhì)等級，通過虛增注冊資本的方式予以滿足需要；有些企業(yè)為征地等方面需要虛增實(shí)收資本。這些都對測算企業(yè)實(shí)際貸款需求產(chǎn)生影響。
二、準(zhǔn)確計(jì)算流動(dòng)資金需求量應(yīng)掌握的要點(diǎn)
（一）理解《辦法》所提營運(yùn)資金的范圍，充分考慮參考公式的局限，合理估算企業(yè)營運(yùn)資金量
廣義的營運(yùn)資金是一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。狹義的營運(yùn)資金是指某時(shí)點(diǎn)上企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。《辦法》給出了實(shí)際測算中，借款人營運(yùn)資金需求量的參考公式：
營運(yùn)資金量＝上年度銷售收入×（1-上年度銷售利潤率）×（1＋預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)
其中：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）
該測算方法認(rèn)為，影響借款人營運(yùn)資金量的主要因素包括：現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等，借款人流動(dòng)資金貸款需求量主要是基于借款人日常生產(chǎn)經(jīng)營所需營運(yùn)資金與現(xiàn)有流動(dòng)資金的差額確定。在企業(yè)理想的最佳運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)下，企業(yè)營運(yùn)資金應(yīng)為企業(yè)存貨，加上應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款與預(yù)付賬款和預(yù)收賬款的之間差額。理論上該測算方法是合理的，能有效估算借款人主營業(yè)務(wù)的營運(yùn)資金需求量。
但在企業(yè)實(shí)際運(yùn)營過程中企業(yè)很難做到如此規(guī)范高效，“應(yīng)收賬款”的收款期不會(huì)恰好與“應(yīng)付賬款”的付款期完全一致，企業(yè)必須在銀行賬戶保留一定的貨幣資金用于日常周轉(zhuǎn)。另外，許多企業(yè)在“其他應(yīng)收賬款”中核算了企業(yè)部分主營業(yè)務(wù)交易事項(xiàng)，企業(yè)合理的“待攤費(fèi)用”等也是測算方法沒有考慮到的。
在實(shí)際使用中，要根據(jù)借款人的實(shí)際經(jīng)營情況，預(yù)測各項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)變化時(shí)間，合理地分析和使用數(shù)據(jù)，而不能僅僅局限于財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，要根據(jù)實(shí)際調(diào)查情況，合理確定數(shù)據(jù)取值。如，對承兌匯票占用余額較大的企業(yè)，可以考慮在計(jì)算周轉(zhuǎn)次數(shù)的公式中增加應(yīng)收、應(yīng)付票據(jù)的周轉(zhuǎn)天數(shù)。
（二）預(yù)測企業(yè)銷售前景，客觀確定“預(yù)計(jì)銷售收入年增長率”數(shù)據(jù)
從計(jì)算公式可以看出：在利潤率不變的情況下，企業(yè)預(yù)計(jì)銷售收入的增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)資金增加，同時(shí)也可引起流動(dòng)資金貸款需求增加。該比率的預(yù)定要有理有據(jù)，既要符合企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展規(guī)律和趨勢，又要根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展階段、規(guī)劃及可實(shí)現(xiàn)性進(jìn)行確定。最重要的是預(yù)測的增長水平要與企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力以及市場承受能力匹配，如果僅僅是為了達(dá)到需求量的測算而確定很高的增長率是非常不合理的。比如對于成立時(shí)間不長的企業(yè)，預(yù)計(jì)其銷售收入增長率達(dá)到100%以上，與處于新生階段的企業(yè)需要采取拓展策略的情況相吻合，但伴之而來的是高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營；對于經(jīng)營已進(jìn)入穩(wěn)健期的企業(yè)，其增長率能達(dá)到20%已經(jīng)是不錯(cuò)的業(yè)績，再預(yù)計(jì)更高的增長率可以說只是為了達(dá)到更高的流動(dòng)資金需求測算量而已。預(yù)測時(shí)要對數(shù)據(jù)的合理性和可實(shí)現(xiàn)性充分驗(yàn)證。
（三）加深關(guān)鍵指標(biāo)理解，分清不同算法下取值范圍，靈活使用測算工具
《辦法》指出，將估算出的借款人營運(yùn)資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款以及其他渠道融資，即可估算出新增流動(dòng)資金貸款額度。即：
新增流動(dòng)資金貸款額度=營運(yùn)資金量－借款人自有資金－現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款－其他渠道提供的營運(yùn)資金
實(shí)際工作中變數(shù)較多最難確認(rèn)的部分就是借款人自有資金。掌握計(jì)算公式中自有資金的幾種計(jì)算方法，是流動(dòng)資金貸款額度測算的核心，針對不同的企業(yè)選擇不同的自有資金的計(jì)算方法是準(zhǔn)確測算流動(dòng)資金貸款額度的關(guān)鍵。
三、對不同測算結(jié)果的分析
實(shí)際上不管采用哪種測算方法，幾乎都不可能與企業(yè)實(shí)際申請的流動(dòng)資金貸款額度完全一致。對同一個(gè)企業(yè)，采用不同的測算方法，流動(dòng)資金貸款的需求額度也可能不同。針對不同企業(yè)的情況，選擇適合該企業(yè)的測算方法，可以使測算更準(zhǔn)確，也更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)真正存在的問題。計(jì)算結(jié)果基本有以下幾種情況：
一是測算結(jié)果大于企業(yè)申請額度。這種情況雖然企業(yè)申請額度在測算結(jié)果范圍之內(nèi)，也符合銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求，但這種情況也說明企業(yè)可能極度缺乏流動(dòng)資金，需要籌借大量外部借款。但實(shí)際上存在能申請貸款的銀行由于信貸額度不足，或者銀行也不可能按照測算的結(jié)果足額給予貸款，借款人還需要通過增加自有資金的投入，如增加股東投入、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者或到其他銀行再融資等途徑。如果企業(yè)在其他渠道不能借到足額的資金，企業(yè)很可能面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。
二是測算結(jié)果與企業(yè)申請額度基本吻合。這種情況完全符合監(jiān)管要求，信貸人員也都在朝這一目標(biāo)努力，但實(shí)際企業(yè)完全符合這種情況的較少。
三是測算額度小于申請額度但結(jié)果為正值。表明借款人保持日常生產(chǎn)經(jīng)營所需資金量沒有申請的那么大，需要考慮貸款的實(shí)際用途是否全部是投入生產(chǎn)經(jīng)營，是否存在挪用至固定資產(chǎn)投資（結(jié)合報(bào)表中的固定資產(chǎn)科目和在建工程科目進(jìn)行分析），甚至投入房市、股市的可能，這是管理辦法明確禁止的貸款用途。資金挪用的具體去向，可以通過分析企業(yè)現(xiàn)金流量表，或從資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他項(xiàng)目如短期投資、不合理的待攤費(fèi)用，非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目如長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等項(xiàng)目中找原因。
四是借款人的流動(dòng)資金貸款缺口計(jì)算結(jié)果為負(fù)值。則說明企業(yè)日常經(jīng)營根本不需要貸款。按照監(jiān)管要求，為了抑制過度授信情況，防止企業(yè)擅自改變貸款用途或者挪用信貸資金，不能給這樣的企業(yè)貸款。但實(shí)際業(yè)務(wù)中，存在經(jīng)營情況較好的企業(yè)，企業(yè)本身現(xiàn)金流較為充足，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于較強(qiáng)勢地位，是各家商業(yè)銀行爭搶的優(yōu)質(zhì)客戶，對這樣的企業(yè)貸款，風(fēng)險(xiǎn)相對是較小的。
關(guān)鍵詞：銀行信貸；定性分析；定量分析
中圖分類號：F830文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1006-1428（2007）03-0075-02
針對傳統(tǒng)信貸運(yùn)行分析方法存在的上述不足，本文認(rèn)為，要進(jìn)一步完善基層央行信貸運(yùn)行分析體系，應(yīng)重點(diǎn)從定量分析和需求分析著手，研究新的分析手段和方法。鑒于工業(yè)制造業(yè)貸款在總貸款中占有較大比重，本文以浙江省500戶工業(yè)監(jiān)測企業(yè)為樣本，建立了企業(yè)外部融資需求規(guī)模測度的一個(gè)理論框架，在此基礎(chǔ)上對樣本企業(yè)貸款增長的適度性進(jìn)行了量化分析。
一、貸款增長適度性“定量分析”的基本思路
銀行貸款作為一種間接融資，其基本用途是為滿足微觀主體在生產(chǎn)、投資和消費(fèi)過程中產(chǎn)生的融資需求。就此而言，貸款增長是否偏快，應(yīng)主要考慮這種增長是否與實(shí)體經(jīng)濟(jì)正常合理的融資需求相適應(yīng)。以工業(yè)企業(yè)為例，作為生產(chǎn)性部門，工業(yè)企業(yè)籌資的主要目的應(yīng)是為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要；換言之，工業(yè)企業(yè)正常合理的融資需求應(yīng)與企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模基本匹配。如果工業(yè)企業(yè)融資量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其產(chǎn)銷規(guī)模，表明工業(yè)貸款投入不足，企業(yè)正常合理的融資需求難以得到滿足；反之，如果工業(yè)企業(yè)融資量大大超越其產(chǎn)銷規(guī)模，則表明貸款增長與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相脫離，部分企業(yè)貸款可能未進(jìn)入實(shí)質(zhì)生產(chǎn)領(lǐng)域或被移用他處。
因此，如果以企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模為參照指標(biāo)，并借助一定的計(jì)量方法，就可以測算出樣本企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)與產(chǎn)銷相匹配的融資需求規(guī)模，再與企業(yè)同期實(shí)際融資量相比較，就可以對企業(yè)融資規(guī)模的適度性作出“量化”的判斷，進(jìn)而為貸款增勢判斷提供更為有力的支撐，這是本文的基本切入點(diǎn)。
二、企業(yè)融資需求規(guī)模測算的基本框架
如前所述，以工業(yè)企業(yè)為例，要對企業(yè)貸款增長的適度性進(jìn)行定量分析，首先要對企業(yè)與產(chǎn)銷相匹配的融資需求進(jìn)行測算。具體而言，影響工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)性融資需求的因素主要包括三個(gè)方面：（1）投資性資金需求。主要表現(xiàn)為固定資產(chǎn)的增加，如：企業(yè)為擴(kuò)大再生產(chǎn)、更新設(shè)備、擴(kuò)建廠房等形成的資金需求。（2）流動(dòng)資金需求。主要表現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)的增加，如：企業(yè)增加原材料庫存、應(yīng)收賬款上升等，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金需求上升。（3）流動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)。流動(dòng)負(fù)債的增加，如企業(yè)應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等上升，會(huì)相應(yīng)減少企業(yè)外部融資需求，反之亦然。因此，如果用簡化的公式表示，則有：
企業(yè)生產(chǎn)性資金需求=投資性資金需求+流動(dòng)資金需求-流動(dòng)負(fù)債增加額
由于以上計(jì)算結(jié)果為企業(yè)生產(chǎn)性資金需求的總規(guī)模，要確定企業(yè)的外部融資需求規(guī)模，還應(yīng)剔除企業(yè)內(nèi)部籌資額。事實(shí)上，在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中企業(yè)內(nèi)部籌資渠道較為復(fù)雜，在報(bào)表中難以全面反映，本文使用了企業(yè)上年留存利潤作為替代指標(biāo)，則有：
企業(yè)外部融資需求=企業(yè)生產(chǎn)性資金需求-上年留存利潤
根據(jù)以上框架，首先選定企業(yè)與產(chǎn)銷變動(dòng)密切相關(guān)的一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)作為“指標(biāo)庫”，運(yùn)用一定的計(jì)量分析方法，觀察較長時(shí)期內(nèi)各個(gè)指標(biāo)與企業(yè)產(chǎn)銷變動(dòng)的相關(guān)程度，就可以大致測算出企業(yè)與產(chǎn)銷相匹配的生產(chǎn)性資金需求，然后剔除內(nèi)部籌資因素（即上年留存利潤），就可以得出一定時(shí)期內(nèi)的外部融資需求規(guī)模，從而為企業(yè)貸款增長的適度性分析提供判斷依據(jù)。這里值得注意的是，企業(yè)產(chǎn)銷變動(dòng)具體反映在多項(xiàng)指標(biāo)當(dāng)中，但也有一些指標(biāo)的變動(dòng)盡管形成資金需求，但卻與企業(yè)產(chǎn)銷關(guān)聯(lián)度不大，比如：某企業(yè)大量投資股票，會(huì)導(dǎo)致“短期投資”增加，但這種資金需求與企業(yè)產(chǎn)銷沒有直接關(guān)系，而是屬于企業(yè)的一種投資或投機(jī)行為。因此，從外部融資需求與產(chǎn)銷相匹配的角度分析，本文在測算中選擇性地使用了資產(chǎn)負(fù)債表中與產(chǎn)銷關(guān)聯(lián)度較高的部分指標(biāo)。
三、工業(yè)企業(yè)融資需求規(guī)模的測算過程
1．測算方法的選擇。
目前，測算企業(yè)資金需求量的方法主要有趨勢分析法、銷售收入資金率法以及資金習(xí)性法等。
趨勢分析法是利用企業(yè)資金需求量的歷史趨勢來進(jìn)行推算，其應(yīng)用有兩個(gè)前提：一是假定事物發(fā)展變化的趨勢已掌握，并將持續(xù)到預(yù)測期；第二是假定相關(guān)財(cái)務(wù)變量雖有變化，但不會(huì)改變總體趨勢。這種方法較為簡便，但在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境千變?nèi)f化的情況下，準(zhǔn)確性欠佳。
銷售收入資金率法是假定資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)不同階段的銷售額來確定企業(yè)的資金需求量。其局限性主要是假設(shè)資產(chǎn)、負(fù)債、收入、成本與銷售額的比例關(guān)系相對固定，但這一假定經(jīng)常不符合普遍存在的事實(shí)，難以動(dòng)態(tài)反映企業(yè)資金需求的變化趨勢。
資金習(xí)性法則是按企業(yè)資金變動(dòng)與產(chǎn)銷量變動(dòng)之間的依存關(guān)系，根據(jù)資金數(shù)量與產(chǎn)銷量關(guān)系的規(guī)律測算資金需要量。將企業(yè)資金分為不變資金和變動(dòng)資金，其中不變資金是企業(yè)維持正常運(yùn)作和經(jīng)營管理所產(chǎn)生的基本的資金需求，變動(dòng)資金則是隨著企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模的擴(kuò)大而新增的資金需求，其數(shù)學(xué)模型為線性關(guān)系，即y=a+bx，其中Y為資金需求量、a為不變資金、b為變動(dòng)資金、x為銷售收入，運(yùn)用回歸模型，利用歷史資料即可確定a、b參數(shù)。該方法既對企業(yè)資金各項(xiàng)目之間的歷史變化關(guān)系進(jìn)行了量化，又可以利用模型同時(shí)考慮不變資金和可變資金兩個(gè)方面，實(shí)用性較好，它也是目前運(yùn)用較為普遍的資金需求測算方法。本文采用的即資金習(xí)性法。
2．工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)性資金需求的測算。
（1）樣本數(shù)據(jù)的采集。由于測算的質(zhì)量和效果在很大程度上取決于企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的歷史延續(xù)性、真實(shí)性和及時(shí)性，因此對數(shù)據(jù)的收集要求較高。本文采用了中國人民銀行工業(yè)景氣監(jiān)測浙江省500戶監(jiān)測企業(yè)數(shù)據(jù)作為樣本，在時(shí)間序列數(shù)據(jù)的質(zhì)量和跨度等方面都有較好的保證。
（2）測算指標(biāo)的選擇。如前所述，從企業(yè)融資需求與產(chǎn)銷規(guī)模相匹配的角度出發(fā)，并綜合考慮工業(yè)景氣監(jiān)測數(shù)據(jù)的可得性以及連續(xù)性，除“銷售收入”作為模型估計(jì)的參照指標(biāo)外，本文選擇了以下9項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行模型測算：①影響流動(dòng)資金需求的指標(biāo)。選擇了流動(dòng)資產(chǎn)科目下的“貨幣資金”、“應(yīng)收賬款”、“存貨”、“預(yù)付賬款”等四項(xiàng)指標(biāo)。②影響投資性資金需求的指標(biāo)。選擇了固定資產(chǎn)科目下的“在建工程”指標(biāo)。③流動(dòng)負(fù)債類指標(biāo)，選擇了“應(yīng)付費(fèi)用”、“應(yīng)付賬款”、“應(yīng)付票據(jù)”、“預(yù)收賬款”等四項(xiàng)指標(biāo)。這些指標(biāo)均與企業(yè)產(chǎn)銷密切相關(guān)。
（3）模型的估計(jì)及參數(shù)計(jì)算。
本文使用了1996―2006年浙江省500戶工業(yè)監(jiān)測企業(yè)的月度數(shù)據(jù)，并將上述指標(biāo)值分別與企業(yè)產(chǎn)品銷售收入進(jìn)行模型估計(jì)（具體過程略），具體參數(shù)見表一。
表一：企業(yè)生產(chǎn)資金需求量回歸直線方程（Y=a+bx）模型參數(shù)表
由此得出企業(yè)生產(chǎn)性資金需求量的測算方程為：
Y=a+bx=231．0596+0．136598×x，其中x為企業(yè)當(dāng)年銷售收入。
（4）企業(yè)外部融資需求規(guī)模的測算結(jié)果。
利用上述模型參數(shù)的估計(jì)結(jié)果，本文對2001―2006年浙江省500戶工業(yè)監(jiān)測企業(yè)外部融資需求規(guī)模進(jìn)行了測算，具體結(jié)果見表二。
表二：2001-2006年500戶工業(yè)監(jiān)測企業(yè)外部融資需求測算表
四、結(jié)論
通過以上分析，可以得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：
1．本文測算的企業(yè)外部融資需求與產(chǎn)銷變動(dòng)相關(guān)性較強(qiáng)。從表二數(shù)據(jù)看，隨著產(chǎn)品銷售收入的逐年遞增，樣本企業(yè)外部融資需求規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢，表明兩者的相關(guān)性較強(qiáng)。
2．以2003年為拐點(diǎn)，樣本企業(yè)實(shí)際銀行借款與外部融資需求測算值的差額逐年擴(kuò)大。2001、2002年，樣本企業(yè)銀行借款反而要低于外部融資需求規(guī)模。由此也可看出，2001、2002年樣本企業(yè)貸款供給相對不足，而2003年貸款增長盡管同樣存在偏快現(xiàn)象，但企業(yè)貸款規(guī)模與融資需求規(guī)模測算值卻是最為接近的一個(gè)年度。
3．2006年樣本企業(yè)銀行借款與外部融資需求的差額達(dá)到近年來的最高點(diǎn)。從存量看，當(dāng)年樣本企業(yè)外部融資需求的理論測算值為595．8億元，而同期企業(yè)銀行借款余額為702．2億元，兩者差額為106．4億元，占企業(yè)銀行借款的15%；從增量看，當(dāng)年樣本企業(yè)外部融資需求測算值比上年增加了57．9億元，而當(dāng)年銀行借款新增108．1億元，兩者差額為50．2億元，占當(dāng)年銀行借款新增額的46．4%。換言之，從2006年度測算情況看，樣本企業(yè)銀行借款存量中的15%、增量中的46%超越了其正常合理的融資需求，與企業(yè)產(chǎn)銷增長趨勢不相匹配。
一、籌資管理實(shí)論
籌資活動(dòng)是公司根據(jù)發(fā)展和生產(chǎn)經(jīng)營的需要,在自有資金不能滿足和保證公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)及項(xiàng)目投資等特定用途時(shí),從公司內(nèi)、外部獲取資金以實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營目標(biāo)。籌資必須充分考慮公司實(shí)際情況,制定和掌握好籌資策略和方法,確保融資成本和風(fēng)險(xiǎn)最低,資金運(yùn)用效益最佳。下面僅就債權(quán)籌資方式作以論述。
1、理智的籌資決策。我公司是國有大型企業(yè),籌資業(yè)務(wù)最高決策機(jī)構(gòu)為集團(tuán)公司董事會(huì),每筆融資業(yè)務(wù)規(guī)模及運(yùn)用必須經(jīng)董事會(huì)授權(quán),控制了決策風(fēng)險(xiǎn)。
2、綜合的效益測算。新增資運(yùn)用效益測算和對原有資金占用項(xiàng)目影響雙關(guān)測評,以評定籌資規(guī)模和投放方式。煉治行業(yè)庫存準(zhǔn)備資金和材料預(yù)付款以及存貨占用資金合理度因原料和成品市場因素很難介定,但我公司通過安全生產(chǎn)儲(chǔ)備、效益儲(chǔ)備、風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備測算,來確定合理的資金占用量和借款額以及恰當(dāng)?shù)慕枞霑r(shí)機(jī)。
3、安全的資金鏈和還款預(yù)案。我公司從流動(dòng)資金占用或項(xiàng)目建設(shè)投入相對講屬資金密集形企業(yè),資金占用和需求量很大,幾乎每月都有到期借貸資金,如何保證資金鏈安全呢?首先,確保專項(xiàng)籌資專款專用,嚴(yán)格區(qū)分固定資產(chǎn)借貸和流動(dòng)資金借貸的使用,避免短貸長投造成資金的風(fēng)險(xiǎn)。其次,根據(jù)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和項(xiàng)目預(yù)算制定全年借款和還款計(jì)劃,按月分解和落實(shí)。項(xiàng)目建設(shè)必須采用固貸,固貸不到位不開工,到位不挪用;每月初根據(jù)供、產(chǎn)、銷計(jì)劃編制月份資金調(diào)度計(jì)劃,月底編制本月資金來源運(yùn)用表,評定資金運(yùn)用效率。有預(yù)有立、遠(yuǎn)近結(jié)合,既維護(hù)了企業(yè)商業(yè)信譽(yù),又保證了公司資金動(dòng)作安全性和效益性。
4、科學(xué)的籌資策略。籌資策略本著全局性、必要性、效益性和長期性目標(biāo),作好籌資的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、籌資時(shí)機(jī)、籌資規(guī)模和籌資組合等工作。必須全面地衡量收益情況和償還能力,做到量力而行,避免風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部融資本著風(fēng)險(xiǎn)小、期限短,外部融資本著以四大銀行為主、小規(guī)模商業(yè)銀行為輔的策略。同時(shí),嚴(yán)格控制相關(guān)指標(biāo):
1)嚴(yán)格控制產(chǎn)權(quán)比例和負(fù)責(zé)比率。股權(quán)籌資前提確保國有控股,股權(quán)明確;負(fù)債籌資確保投資項(xiàng)目或投資經(jīng)營活動(dòng)的回報(bào)絕對大于資金成本。產(chǎn)權(quán)、負(fù)責(zé)比率基于控制力下的最佳效益的臨點(diǎn)。
2)充分論證各種擔(dān)保方式。特別是基本生產(chǎn)經(jīng)營設(shè)備和不動(dòng)產(chǎn)用于債務(wù)抵押的安全性,抵押方式的成本和限制條款,質(zhì)押方式物權(quán)監(jiān)管對公司正常運(yùn)營的影響;評價(jià)互相擔(dān)保人的資信和持續(xù)經(jīng)營能力來控制或有損失。
3)籌資適度,合理安排籌資時(shí)間和金額,避免因資金閑置浪費(fèi)增加資金成本,也要防止資金滯后錯(cuò)過資金投放時(shí)機(jī)。
4)采用多種籌資方式及籌資組合,分散籌資風(fēng)險(xiǎn);長短期籌資確定合理比例。
5)在充分利用商業(yè)信用籌資時(shí),保證合理占用期限,避免信用危機(jī)。
5、嚴(yán)格控制二級公司對外融資。二級公司向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款及內(nèi)部集資,其擔(dān)保采取抵押或與外單位間相互擔(dān)保,一次貸款在一定規(guī)模以上的或年利率超過同期銀行利率一定比率以上的,須報(bào)集團(tuán)公司審批。貸款擔(dān)保是公司的潛在負(fù)債,給公司經(jīng)營帶來一定風(fēng)險(xiǎn)。原則上各二級單位不準(zhǔn)為外系統(tǒng)單位(含合資、合作企業(yè))或個(gè)人擔(dān)保貸款。子公司之間的貸款擔(dān)保,也須報(bào)請集團(tuán)公司批準(zhǔn),確保上下利益一致,行動(dòng)統(tǒng)一。
籌資管理并不是獨(dú)立的,而是公司經(jīng)營管理的不可缺失的重要環(huán)節(jié),籌資給公司帶來經(jīng)營資本,也帶來一定的風(fēng)險(xiǎn),籌資管理作為財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn),最終目標(biāo)實(shí)現(xiàn)資金成本最低,風(fēng)險(xiǎn)最小,資金充實(shí)及時(shí)而又避免閑置或滯后。
二、投資管理實(shí)論
廣義的投資活動(dòng)除債券投資、股權(quán)投資、其他投資外,還包括流動(dòng)資產(chǎn)投資和固定資產(chǎn)投資。我公司將投資管理分為內(nèi)部投資管理和對外投資管理。
1、內(nèi)部投資管理。內(nèi)部投資管理可分為流動(dòng)資產(chǎn)投資管理和固定資產(chǎn)投資管理。
在流動(dòng)資產(chǎn)投資管理中,我公司根據(jù)年度財(cái)務(wù)預(yù)算和經(jīng)營計(jì)劃,按季、月分解,安排流動(dòng)資金投放數(shù)量和時(shí)間。存貨投資本著保證生產(chǎn)的安全儲(chǔ)備、根據(jù)市場預(yù)測的效益儲(chǔ)備,根據(jù)對客戶信用評價(jià)和適應(yīng)市場競爭的應(yīng)收款投資。
固定資產(chǎn)投資管理,首先確定公司中、長期規(guī)劃,慎重評價(jià)新建、改、擴(kuò)建項(xiàng)目,安評、環(huán)評、政策評價(jià)、市場份額等,重大項(xiàng)目征得股東會(huì)通過。對已確定項(xiàng)目,根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃,采取招標(biāo)方式,以最小的資金投入,保質(zhì)保量,確保項(xiàng)目及時(shí)投產(chǎn)。其次,在立項(xiàng)前充分論證項(xiàng)目投入資金保證,投產(chǎn)后配套工程和追加流動(dòng)資金保證,投產(chǎn)后對原有項(xiàng)目影響,投產(chǎn)后全公司物料平衡,公司中長期發(fā)展,上下游產(chǎn)品鏈,增容開口,綜合效益測算等。
2、對外投資管理。
1)決策保證。我公司對外投資管理最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為集團(tuán)公司董事會(huì),對外投資經(jīng)相關(guān)部門會(huì)專家組論證后,提交公司董事會(huì),必須取得全體董事一致通過才可實(shí)施,對部分董事提出異議的必須重新論證或解決后再形成決議。
2)投資原則:風(fēng)險(xiǎn)小、收益高、變現(xiàn)快、符合主體戰(zhàn)略。具體如下:
①投資增值程度:實(shí)現(xiàn)最大限度的投資增值是分析投資方案最重要的尺度。
②投資保本能力:必須遵循投資后原有價(jià)值不下跌的原則。
③投資風(fēng)險(xiǎn)性:投資有風(fēng)險(xiǎn),事先必須考慮政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等。
④納稅優(yōu)惠方針,在投資時(shí)應(yīng)充分考慮到盡量享受納稅的優(yōu)惠條件。
⑤全面、科學(xué)、準(zhǔn)確預(yù)算投資的預(yù)期成本。
⑥正確估計(jì)公司的籌資能力,嚴(yán)格控制投資額度。
⑦投資是否符合公司的發(fā)展方向及經(jīng)營思想。
⑧充分考慮實(shí)際資產(chǎn)和經(jīng)營控制能力,對投資項(xiàng)目管得住,控制有力。
3)加強(qiáng)控股公司管理。集團(tuán)公司對二級控股公司日常監(jiān)管理方式主要體現(xiàn)在制度管理,通過下發(fā)各項(xiàng)管理制度定性、定量指標(biāo)管理;人員組織管理,依法履行出資人管理職責(zé),明確公司負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人職責(zé);加強(qiáng)統(tǒng)一核算制度,核算辦法,核算原則;加強(qiáng)資金結(jié)算監(jiān)管,保證結(jié)算安全和效益性;加強(qiáng)資產(chǎn)、存貨管理,實(shí)行采購定額招標(biāo)制度,轉(zhuǎn)發(fā)存收、發(fā)、存制度;加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息報(bào)告管理;加強(qiáng)事中、事后檢查、監(jiān)督。
此外,二級單位對外設(shè)立分支機(jī)構(gòu),設(shè)立聯(lián)營企業(yè)等,必須事先進(jìn)行可行性研究,對可行性報(bào)告、立項(xiàng)、審批、注資額、注資方式都要慎重研究,并注意上述原則,經(jīng)集團(tuán)公司董事會(huì)通過后,報(bào)有關(guān)部門審查。
二級單位在用專有技術(shù)、商譽(yù)、實(shí)物等對外投資,要確保主業(yè)安全,其計(jì)價(jià)必須經(jīng)集團(tuán)公司有關(guān)部門核定,報(bào)董事會(huì)通過。對連續(xù)三年虧損或虧損嚴(yán)重,沒有發(fā)展前途的投資項(xiàng)目,及時(shí)退出股份或采取其它補(bǔ)救措施。
財(cái)務(wù)上對控股的單位按權(quán)益法進(jìn)行核算,其他單位按成本法核算。加強(qiáng)日常監(jiān)管和審計(jì)工作,在收益分配上集團(tuán)公司與其他投資人在分配方式和次序平等,各公司利潤分配預(yù)案需報(bào)集團(tuán)公司批準(zhǔn),嚴(yán)禁對集團(tuán)公司不分配或分配掛帳。正確計(jì)算投資收益和損失,并實(shí)現(xiàn)收益的安全完整。
一、 總論
二、 市場分析
三、 經(jīng)營范圍及生產(chǎn)規(guī)模
四、 原輔料及能源供應(yīng)
五、 產(chǎn)品銷售
六、 產(chǎn)品方案、技術(shù)、設(shè)備及工藝流程
七、 生產(chǎn)組織安排
八、 廠址方案及條件
九、 環(huán)保和安全措施
十、 資金概算及籌措方式
十一、 經(jīng)濟(jì)效益分析
十二、 項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃及進(jìn)度要求
十三、 結(jié)論
附件一：企業(yè)固定資產(chǎn)明細(xì)表
附件二：企業(yè)進(jìn)口設(shè)備、設(shè)施清單
第一章 總論
1.1項(xiàng)目名稱：
項(xiàng)目性質(zhì)：
項(xiàng)目承辦者：
項(xiàng)目主管部門：余姚市對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局
項(xiàng)目負(fù)責(zé)人姓名： 職務(wù)：
1.2外資企業(yè)名稱：
外文名稱：
法定地址：
法定代表：
1.3項(xiàng)目承辦者基本情況：
名稱(或姓名)：
法定地址：
法定代表：
職務(wù)：
國籍：
概況：
1.4外資企業(yè)宗旨：
1.5經(jīng)營期限：
1.6生產(chǎn)規(guī)模：
1.7產(chǎn)品銷售：
1.8投資總額：
1.9注冊資本：
1.10占地面積：
1.11廠房面積：
1.12年正常銷售額：
年銷售利潤：
年創(chuàng)匯：
投資回收期：
第二章 市 場 分 析
2.1國際市場分析：
2.2國內(nèi)市場分析：
2.3結(jié)論：
第三章 經(jīng)營范圍及生產(chǎn)規(guī)模
3.1經(jīng)營范圍：
的制造。
3.2生產(chǎn)規(guī)模：
第四章 原輔料及能源供應(yīng)
4.1企業(yè)生產(chǎn)所需主要原輔材料：
國內(nèi)采購的有：
國內(nèi)外協(xié)加工的有：
境外采購的有：
4.2供電：裝機(jī)容量： KW，年用電量：萬度。
解決方法：
4.3供水：工業(yè)用水： 萬度，生活用水：萬度。
解決方法：
4.4其他能源：
第五章 產(chǎn) 品 銷 售
前三年內(nèi)外銷比例：
銷售市場：
第六章 產(chǎn)品方案、技術(shù)、設(shè)備及工藝流程
6.1產(chǎn)品方案：(說明產(chǎn)品的用途、性能、特點(diǎn)、檔次、市場需求情況等)。
6.2采用的主要技術(shù)：(說明技術(shù)的先進(jìn)程度、來源、主要技術(shù)參數(shù)等)。
6.3采用的主要設(shè)備：(說明主要設(shè)備選型、先進(jìn)性、產(chǎn)地、制造時(shí)間、新舊程度、價(jià)格等)。
6.4生產(chǎn)工藝流程：(圖示，從進(jìn)料→產(chǎn)成品出廠的生產(chǎn)工藝過程)。
第七章 生 產(chǎn) 組 織 安 排
7.1.1董事會(huì)(或法定代表)人員安排
7.1.2正副總經(jīng)理等高級職員安排
7.1.3機(jī)構(gòu)設(shè)置圖：
7.1.4勞動(dòng)定員安排(可附勞動(dòng)定員安排表)
總員工數(shù)人，高級管理人員人，管理人員人，生產(chǎn)工人人，后勤服務(wù)人員人，正副總經(jīng)理等高級職員由董事會(huì)(或法定代表)聘請，其他職員由總經(jīng)理任命。
其中外籍職工人。
7.2職工聘用、培訓(xùn)、工資、福利、保險(xiǎn)、勞動(dòng)保護(hù)：
7.2.1聘用方法：
7.2.2培訓(xùn)計(jì)劃：
7.2.3工資安排：
7.2.4福利安排：
7.2.5勞動(dòng)保護(hù)安排：
7.2.6勞動(dòng)保險(xiǎn)安排：
第八章 廠 址 方 案 及 條 件
8.1廠址設(shè)在：
8.2交通、通訊、環(huán)境條件：
8.3廠區(qū)平面示意圖(附圖)
第九章 環(huán) 保 和 安 全 措 施
9.1環(huán)境污染情況：
環(huán)保處理措施：
9.2消防措施：
9.3勞動(dòng)安全措施：
第十章 資金概算和籌措方式
10.1本項(xiàng)目投資總額 元，其中：固定資產(chǎn) 元(詳見附件一)，流動(dòng)資金 元。
進(jìn)口設(shè)備設(shè)施清單詳見附件二。
10.2注冊資本 元。
出資方式：
現(xiàn)匯： 元。
設(shè)備： 元。
技術(shù)： 元。
其它： 元。
出資期限：
10.3投資總額與注冊資本之差 元流動(dòng)資金解決方法：
第十一章 經(jīng) 濟(jì) 效 益 分 析
11.1量、本、利綜合分析(前五年測算，投資回收期超過五年的除外)
11.2投產(chǎn)后五年產(chǎn)銷量、銷售額測算表(表一)
11.1.2總成本分析：
(1)原輔材料、外加工件及其他物料成本表(表二)
金額單位：
(2) 總 成 本 表 (表三)
金額單位：
11.1.3產(chǎn)品銷售、成本、利潤分析表(表四)
金額單位：
11.1.4達(dá)產(chǎn)期量本利各項(xiàng)指標(biāo)
(1)產(chǎn) 銷 量：
(2)總銷售額：
(3)總 成 本：
(4)可變成本：
(5)固定成本：
(6)銷售總利潤：
(7)銷售利潤率：
(8)投資資金利潤率：
總投資資金利潤率= ×100%=
股本資金利潤率= ×100%=
11.2盈虧平衡點(diǎn)(達(dá)產(chǎn)期)：
盈虧平衡點(diǎn)= ×100%
0 平衡點(diǎn)產(chǎn)量 達(dá)產(chǎn)期產(chǎn)量
銷售收入
總成本
固定成本
產(chǎn)量
盈虧平衡圖
11.3投資回收期測算
11.3.1投資回收期測算表(表五)
11.3.2投資回收期= (年)
11.4外匯平衡分析(達(dá)產(chǎn)期)
年 創(chuàng) 匯萬美元
年凈創(chuàng)匯萬美元
外匯平衡表(表六)
單位：萬美元
第十二章 項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃及進(jìn)度要求
20 年 前：向市人民政府提交興辦外資企業(yè)的報(bào)告書
20 年 前：向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)申請成立公司，領(lǐng)取批準(zhǔn)證書
20 年 前：向工商機(jī)關(guān)申請領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照
20 年 前：開始籌建廠房、引進(jìn)設(shè)備
20 年 前：設(shè)備安裝調(diào)試
20 年 前：試生產(chǎn)
20 年 前：達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)規(guī)模
第十三條 結(jié) 論
項(xiàng)目承辦者：
法定代表(簽字)：
宏觀背景
監(jiān)管層適應(yīng)行業(yè)面變化的需要。2015年4月，人民幣貸款占社會(huì)融資總額的比重達(dá)到78%，2014年12月為60%，由此，貸款增長將提速。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)、利率市場化推進(jìn)，存款增速將持續(xù)下降，目前存款增速為9%，而貸款增速為14%，從銀行業(yè)的內(nèi)在層面來看，存貸比提高是行業(yè)的趨勢。監(jiān)管層需要適應(yīng)這種變化趨勢，取消存貸比監(jiān)管。
監(jiān)管層面也需要增加信貸投放來適應(yīng)基礎(chǔ)貨幣投放機(jī)制。隨著外匯占款減少，基礎(chǔ)貨幣投放機(jī)制在發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，央行借助抵押補(bǔ)充貸款（PSL）、中期借貸便利（MLF）等工具來投放基礎(chǔ)貨幣，同時(shí)借助加大降準(zhǔn)力度看來投放基礎(chǔ)貨幣。但是只有在商業(yè)銀行增加信貸投放的情況下，貨幣政策才能見效，從而央行需要增加銀行信貸投放規(guī)模，信貸增長成為貨幣政策有效的前提條件。要增加信貸投放，而表外融資、借道理財(cái)?shù)惹酪呀?jīng)不再奏效，取消存貸比監(jiān)管是必要的。
政策上的一致性。在利率沒有完全市場化的情況下，存貸比作為流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)有其必然性，但隨著利率市場化已經(jīng)完成，存貸比監(jiān)管就不再有必要性，需要取消存貸比監(jiān)管。從國外的經(jīng)驗(yàn)來看，國外的銀行并不將存貸比納入流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，美國目前銀行業(yè)當(dāng)前存貸比在75%～77%之間，以美國銀行業(yè)較低的存款準(zhǔn)備金水平來看，銀行業(yè)并未將貸款擴(kuò)張到較為激進(jìn)的水平，信貸擴(kuò)張自有其邊界。而反觀國內(nèi)的情況，銀行信貸收益率高于同業(yè)、債券等其他資產(chǎn)，銀行通過提升信貸在生息資產(chǎn)中的比重可以做到提升整體資產(chǎn)收益率。
存貸比取消后的影響
每年釋放信貸極限值6.6萬億
存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消后，商業(yè)銀行存貸比最高只能達(dá)到約80%。商業(yè)銀行需要繳納法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金，目前大約在20%左右，因此一般而言，存貸比最高也就80%。存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消后，極端情況下（按照80%存貸比測算），16家上市銀行將新增人民幣貸款約6.6萬億，釋放出6.6萬億的信貸。其中，存貸比較低銀行，比如：南京銀行、興業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等，能夠釋放出的新增貸款較多（表1）。
提升生息資產(chǎn)收益率10個(gè)bp
基于2014年年報(bào)制作的存貸比上升后對生息資產(chǎn)收益率的影響分析簡表，選取的數(shù)據(jù)均為銀行日均存款、信貸及其他生息資產(chǎn)數(shù)據(jù)，表中假定銀行一次性將信貸規(guī)模提升至表1情形下最高存貸比水平，同比例替代除存放央行以外的其他生息資產(chǎn)，新增貸款收益率水平與前期平均持平。
通過計(jì)算可以看出，由于新增貸款收益率高于其他生息資產(chǎn)（指除存放央行之外的生息資產(chǎn)），替代后銀行在存貸比達(dá)到準(zhǔn)備金約束上限的情況下，生息資產(chǎn)收益率算術(shù)平均約提升10bp。不同的銀行生息資產(chǎn)收益率提升幅度不同，主要基于2個(gè)指標(biāo)：1、貸款于其他生息資產(chǎn)收益率差;2、當(dāng)前存貸比水平。農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行、寧波銀行、南京銀行的收益率提升水平相對較高，另外工商銀行的收益率提升也較可觀（表2）。
改善利潤表，增加凈利潤約2.6%
存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消后，銀行信貸投放規(guī)模提高，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)將調(diào)整，高息的信貸資產(chǎn)替代其他低息的資產(chǎn)，凈息差回升，從而影響到銀行利潤表，提高盈利能力，提高其ROE。
我們采用以下的簡化測算方法來測算存貸比取消對銀行利潤的影響。
銀行資產(chǎn)的收益率=信貸資產(chǎn)占比x信貸資產(chǎn)收益率
+非信貸資產(chǎn)占比x非信貸資產(chǎn)收益率
存貸比取消后，銀行信貸資產(chǎn)占比提高，而非信貸資產(chǎn)占比下降。按照如上的測算方法可以測算調(diào)整后的銀行資產(chǎn)的收益，即，
對銀行凈利潤的影響=（調(diào)整后的銀行資產(chǎn)收益率-調(diào)整前的銀行資產(chǎn)收益率）/調(diào)整前銀行資產(chǎn)收益率
按照以上的方法，我們可以得出測算結(jié)果（表3、表4、表5），其中，有兩點(diǎn)值得一提，第一，行業(yè)凈利潤提高2.55%;第二，存貸比相對較低的銀行收益較大，主要包括農(nóng)業(yè)銀行、南京銀行、平安銀行、工商銀行、寧波銀行。此外，需要說明的是，測算結(jié)果假設(shè)信貸業(yè)務(wù)收益率、非信貸業(yè)務(wù)收益率保持不變，且不考慮撥備政策。
降低資本充足率1%
存貸比取消后，銀行增加信貸規(guī)模，必然消耗資本，我們按照以下的方法測算了在極限情況下，信貸規(guī)模擴(kuò)張對資本充足率的消耗。
如果各家銀行都將存貸比達(dá)到臨界值，從行業(yè)平均來看，資本充足率下降大約下降1%左右。其中：南京銀行、農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行、寧波銀行、工商銀行的資本充足率下降程度最為明顯（表6）。
新的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)
如果存貸比取消，未來的銀行流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)大概率將由巴塞爾協(xié)議III中的流動(dòng)資金覆蓋率（LCR，Liqudity Covered Ratio）與凈穩(wěn)定資金比率（NSFR，Net Steady Finance Ratio）來勝任。相較于簡單的存貸比監(jiān)管，LCR與NSFR更加接近流動(dòng)性監(jiān)管的實(shí)質(zhì)。在今年這個(gè)時(shí)點(diǎn)放松甚至取消存貸比監(jiān)管也與今年開始實(shí)施LCR最低標(biāo)準(zhǔn)有一定的關(guān)系。
流動(dòng)性覆蓋率（LCR，Liqudity Covered Ratio）= 優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備/未來30日的資金凈流出量
公式的意義：確保單個(gè)銀行在監(jiān)管當(dāng)局設(shè)定的流動(dòng)性嚴(yán)重壓力情景下，能夠?qū)⒆儸F(xiàn)無障礙且優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)保持在一個(gè)合理的水平，這些資產(chǎn)可以通過變現(xiàn)來滿足其30天期限的流動(dòng)性需求，其標(biāo)準(zhǔn)是不低于100%。
凈穩(wěn)定資金比率（NSFR，Net Steady Finance Ratio） = 可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金
公式的意義： 用于度量銀行較長期限內(nèi)可使用的穩(wěn)定資金來源對其表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持能力。該比率的分子是銀行可用的各項(xiàng)穩(wěn)定資金來源，分母是銀行發(fā)展各類資產(chǎn)業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金來源。分子分母中各類負(fù)債和資產(chǎn)項(xiàng)目的系數(shù)由監(jiān)管當(dāng)局確定，為該比率設(shè)定最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有助于推動(dòng)銀行使用穩(wěn)定的資金來源支持其資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，降低資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配，凈穩(wěn)定資金比率的標(biāo)準(zhǔn)是大于100%。
其他效應(yīng)
除了以上分析對于貸款增長對生息資產(chǎn)收益率的影響之外，放松存貸比還具有以下效應(yīng)：
銀行經(jīng)營管理從負(fù)債端轉(zhuǎn)為資產(chǎn)端。作為一項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)，存貸比一直是銀行不敢逾越的雷區(qū)，由此也催生了存款沖時(shí)點(diǎn)、違規(guī)攬儲(chǔ)、金融掮客等亂象。尤其在互聯(lián)網(wǎng)金融、股市火爆的背景下，存款逃離銀行的趨勢已難以逆轉(zhuǎn)，銀行的對存款的追逐成本上升較快，放松存貸比，替代為實(shí)質(zhì)性的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，使銀行可以更加純粹的根據(jù)自身業(yè)務(wù)開展的需要進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，避免特定監(jiān)管指標(biāo)對業(yè)務(wù)的干擾。
表內(nèi)擴(kuò)張和表外擴(kuò)張同步。過去通過銀信、銀證合作將信貸轉(zhuǎn)為表外的現(xiàn)象隨著存貸比的放開以及監(jiān)管的日趨嚴(yán)厲而有所下降，總體上看目前銀行理財(cái)中融資類占比已經(jīng)在持續(xù)下滑，未來占比可能更低，銀行理財(cái)將更大程度上擺脫融資功能，成為實(shí)質(zhì)的資產(chǎn)管理者。但從短期來看，信貸資產(chǎn)出表的節(jié)約資本消耗、無需計(jì)提準(zhǔn)備等優(yōu)勢仍然存在（融資類理財(cái)實(shí)質(zhì)就是一個(gè)簡版的資產(chǎn)證券化），即便放開存貸比限制，其需求仍然存在。
結(jié)語
存貸比限制取消放松了銀行信貸規(guī)模的限制，銀行可以通過將投資、同業(yè)等生息資產(chǎn)替換為收益率更高的信貸資產(chǎn)從而提升整體收益率水平。但在當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)與銀行經(jīng)營條件下，銀行的信貸擴(kuò)張受制于一些因素，首先，經(jīng)濟(jì)下行條件下社會(huì)信貸需求不足，信貸的邊際風(fēng)險(xiǎn)收益比提升較快。其次，信貸與非信貸生息資產(chǎn)的收益率提升在綜合考量不良率、撥貸比之后，利潤增厚效應(yīng)并不明顯。再次，銀行業(yè)實(shí)際存貸比已經(jīng)達(dá)到較高的水準(zhǔn)，加上影子銀行，主要融資需求實(shí)質(zhì)上已經(jīng)得到滿足，信貸增長空間主要在零售、新興產(chǎn)業(yè)、中小產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，銀行進(jìn)入需要一個(gè)過程。最后，銀行業(yè)的信貸擴(kuò)張仍受制于資本充足水平。我們判斷銀行業(yè)在存貸比限制取消后信貸規(guī)模不會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)式的增長，將進(jìn)入一個(gè)緩慢提升的過程。
在宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境好轉(zhuǎn)的情況下，以上制約銀行信貸擴(kuò)張的情形將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，新增信貸的邊際風(fēng)險(xiǎn)收益水平下降，銀行可以實(shí)現(xiàn)通過信貸擴(kuò)張?zhí)嵘龢I(yè)績彈性與凈資產(chǎn)收益率水平。未來替代存貸比作為流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)的流動(dòng)資金覆蓋率與凈穩(wěn)定資金比率相較存貸比更加重視對流動(dòng)性實(shí)質(zhì)的監(jiān)管，有助于降低銀行業(yè)的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。
[關(guān)鍵詞]可行性；控制；概算；招標(biāo)
近年來，不少建設(shè)單位項(xiàng)目考察不到位，盲目立項(xiàng)；立項(xiàng)后。在施工過程又缺乏控制，施工成本超概算，投資失控。這些問題導(dǎo)致項(xiàng)目建成后資產(chǎn)折舊額過大，投資回收期無限延長，甚至成本無法收回。使得一些原本效益很好的項(xiàng)目，建成后面臨困境，步履維艱，甚至成了虧損企業(yè)，給投資者和股東造成了巨大的損失。這種現(xiàn)象在國有或國有控股企業(yè)中表現(xiàn)得尤為明顯，重點(diǎn)是從項(xiàng)目的立項(xiàng)和招標(biāo)兩個(gè)階段加強(qiáng)控制。
一、項(xiàng)目立項(xiàng)、投資決策階段的控制
(一)項(xiàng)目立項(xiàng)的可行性分析
項(xiàng)目的可行性分析是立項(xiàng)的最基本要求。加強(qiáng)可行性研究，對不同建設(shè)和方案進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)的比較和選擇，作出判斷和決定。項(xiàng)目決策正確與否，直接關(guān)系到工程造價(jià)的高低及投資效果的好壞。正確決策是合理確定與控制工程造價(jià)的前提，正確的項(xiàng)目投資行動(dòng)來源于正確的項(xiàng)目投資決策。做好項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，根據(jù)市場需求及發(fā)展前景，合理確定工程的規(guī)模及建筑標(biāo)準(zhǔn)，并從客觀和微觀兩個(gè)方面對投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行認(rèn)真分析。
客觀分析主要是從宏觀上評價(jià)社會(huì)政治形勢、國家政策法規(guī)、市場需求和資源情況，從而正確選擇投資機(jī)會(huì)；微觀分析是根據(jù)單位發(fā)展戰(zhàn)略和項(xiàng)目開發(fā)的需要，組織專家或委托咨詢機(jī)構(gòu)，從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境保護(hù)等方面，全面地、系統(tǒng)地論證擬建項(xiàng)目的必要性和可行性，對擬建項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、資源條件、市場預(yù)測、工程技術(shù)和財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)評價(jià)等的真實(shí)性、客觀性、可靠性進(jìn)行全面評價(jià)，作出投資決策。運(yùn)用科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)投資決策分析方法，如差量分析法、量本利分析法、凈現(xiàn)值法、回收期法、銷售無差別點(diǎn)等測算不同方案的凈現(xiàn)金流量、期望收益率等，從而正確選擇投資方案，避免因決策失誤而造成損失。
(二)投資估算控制
投資估算對立項(xiàng)具有決定意義。項(xiàng)目立項(xiàng)前。除進(jìn)行可行性分析外，還要科學(xué)地進(jìn)行工程項(xiàng)目的效益分析、編制工程投資估算。
項(xiàng)目投資估算是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書的依據(jù)之一，并對項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用；是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件，并對工程設(shè)計(jì)概算起控制作用。投資估算是項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。項(xiàng)目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金估算兩部分。
固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按照費(fèi)用的性質(zhì)劃分為：建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用(此時(shí)不含流動(dòng)資金)、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等。其中，建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)形成固定資產(chǎn)；工程建設(shè)其他費(fèi)用可分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息，在可行性研究階段為簡化計(jì)算，一并計(jì)入固定資產(chǎn)。
固定資產(chǎn)投資可分為靜態(tài)部分和動(dòng)態(tài)部分。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成動(dòng)態(tài)投資部分；其余部分為靜態(tài)投資部分。
流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的長期占用的流動(dòng)資產(chǎn)投資，流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。其中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨；流動(dòng)負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。因此，流動(dòng)資金的概念實(shí)際上就是財(cái)務(wù)中的營運(yùn)資金。
投資估算編制盡可能細(xì)致、全面，從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，充分考慮到施工過程中可能出現(xiàn)的各種情況及不利因素對工程造價(jià)的影響。考慮市場情況及建設(shè)期間預(yù)留價(jià)格浮動(dòng)系數(shù)。使投資基本上符合實(shí)際并留有余地。在規(guī)劃階段的投資估算誤差允許大于±30％；建議書階段的投資估算控制在±30％以內(nèi)；初步可行性研究階段的投資估算控制在±20％以內(nèi)；詳細(xì)可行性研究階段的投資估算控制在±10％以內(nèi)。使投資估算真正起到控制項(xiàng)目總投資的作用。
二、招標(biāo)過程控制
在招標(biāo)階段，一定要嚴(yán)格執(zhí)行國家規(guī)定的有關(guān)招標(biāo)投標(biāo)制度，擇優(yōu)選擇施工隊(duì)伍。招標(biāo)成功的關(guān)鍵取決于建設(shè)單位對市場價(jià)的掌握程度。在建筑市場上。各施工單位在管理水平、施工工藝、組織方案及工效等方面存在著差異，對于同一個(gè)工程項(xiàng)目，其造價(jià)離散性很大。項(xiàng)目管理者在招標(biāo)中可采取的辦法：一是設(shè)定標(biāo)底但不唯標(biāo)底，評標(biāo)時(shí)，對商務(wù)標(biāo)上下封頂，低于底線的。必須有可行的降價(jià)措施；二是推行國際通行的工程量潔單報(bào)價(jià)，可使真實(shí)的價(jià)格更加明朗化；三是用獎(jiǎng)勵(lì)的辦法鼓勵(lì)承包商使用新技術(shù)來降低工程造價(jià)；四是引導(dǎo)承包商在費(fèi)率上進(jìn)行競爭，對有些主材料占比例大的項(xiàng)目，大幅度進(jìn)行總價(jià)降點(diǎn)對承包商顯失公平，可采用綜合費(fèi)率降點(diǎn)招標(biāo)。
在目前不很規(guī)范的市場機(jī)制下，工程招、投標(biāo)管理沒有完全法制化、規(guī)范化，不正當(dāng)?shù)母偁幰廊淮嬖冢こ掏稑?biāo)依然采取各種手段進(jìn)行競爭。施工企業(yè)為了爭取施工項(xiàng)目，通常是以降低標(biāo)價(jià)、提高標(biāo)準(zhǔn)、縮短工期或減少應(yīng)有的費(fèi)用項(xiàng)目等為代價(jià)，造成施工項(xiàng)目到手后降低施工質(zhì)量，或者盲目超概，造成投資損失。因此，在招標(biāo)過程中要進(jìn)行嚴(yán)格評標(biāo)。
在評標(biāo)中，要認(rèn)真審查施工單位編制的經(jīng)優(yōu)化的網(wǎng)絡(luò)圖，認(rèn)真做好施工隊(duì)伍設(shè)計(jì)方案的論證工作。審查投標(biāo)單位報(bào)價(jià)應(yīng)該做到總報(bào)價(jià)和單項(xiàng)報(bào)價(jià)的綜合評審。總價(jià)符合要求并不能說明單項(xiàng)報(bào)價(jià)符合要求，總報(bào)價(jià)最低并不能說明單項(xiàng)報(bào)價(jià)最低。投標(biāo)人往往可能在保持總造價(jià)不變的情況下。將工程量可能變化較小的項(xiàng)目的單價(jià)降低，將可能變化較大的項(xiàng)目單價(jià)增大，以期達(dá)到在竣工結(jié)算時(shí)追加工程款的目的。另外也要做到單價(jià)和相應(yīng)工程數(shù)量的綜合評審，工程數(shù)量大的單價(jià)要重點(diǎn)分析。還要做到單價(jià)與工作內(nèi)容、施工方案、技術(shù)工藝的綜合評審。從中選出最能合理利用人力、物力、財(cái)力資源的方案。從而擇優(yōu)選擇合適的施工單位。
關(guān)鍵詞：CNG 煤層氣 可行性 項(xiàng)目投資 財(cái)務(wù)評價(jià)
天然氣作為一種清潔高效的能源，可以實(shí)現(xiàn)綜合碳排放量降低約95%左右，因此積極發(fā)展以天然氣為主體的清潔燃料汽車既是積極應(yīng)對全球氣候變暖的現(xiàn)實(shí)選擇，也是維護(hù)國家能源安全和提高我國在能源領(lǐng)域的國際競爭力的重大戰(zhàn)略，同時(shí)也是提高我國國際形象的重要舉措。
一、市場及市場預(yù)測分析
開發(fā)煤層氣可以減少礦道內(nèi)的瓦斯含量，有效預(yù)防事故發(fā)生，保障煤礦安全，改善礦工的生產(chǎn)工作條件，同時(shí)可以使煤炭建井費(fèi)用至少降低1/4，極大地提高煤礦經(jīng)濟(jì)效益。天然氣作為汽車燃料不僅燃燒完全，而且發(fā)動(dòng)機(jī)積碳少、噪音小、燃燒運(yùn)轉(zhuǎn)平穩(wěn)，從而減少了氣阻和爆震，達(dá)到了延長發(fā)動(dòng)機(jī)壽命和大幅減少維修費(fèi)用的效果。預(yù)計(jì)全國在2011-2030年期間，天然氣需求量年均增長率將超過8%，年均增長量在100×108～150×108m3。今后天然氣利用方向?qū)⒃诂F(xiàn)有基礎(chǔ)上繼續(xù)優(yōu)化并趨于穩(wěn)定，主要仍以“城市氣化、以氣代油、適當(dāng)代煤和燃料置換”為主。隨著車用常規(guī)燃料市場價(jià)格的不斷攀升，使用CNG車用燃料的用戶將會(huì)不斷增多，CNG壓縮站的生存空間將會(huì)不斷擴(kuò)大。
二、建設(shè)規(guī)模及產(chǎn)品方案分析
綜合考慮，建設(shè)規(guī)模應(yīng)為10×104m3/d 壓縮煤層氣，并且采取壓縮處理方案，從而達(dá)到提高投產(chǎn)比以及實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)煤層氣的全部銷售的目的。
該產(chǎn)品市場的主要特征首先為季節(jié)特征，CNG市場季節(jié)性變化較強(qiáng)，存在旺季和淡季。在一般情況下，從3月15日開始，天氣逐漸變暖，冬季采暖期結(jié)束，直到11月15日，這段時(shí)間用氣量回落，市場為淡季。從11月15日開始，長江以北地區(qū)正式進(jìn)入冬季采暖期，直到第二年3月15日，這段時(shí)間用氣量大幅度回升，不少地區(qū)出現(xiàn)“氣荒”，此段時(shí)間為旺季。鄉(xiāng)寧縣周邊有CNG加氣子站32座，而且數(shù)量還在不斷增加，加之天然氣汽車的劇增，CNG消耗也會(huì)快速增加。而且由于加氣子站用氣量相對穩(wěn)定，利潤空間較大，接受母站氣價(jià)較為容易，因此有一定的價(jià)格上揚(yáng)空間。對子站用戶的銷售量應(yīng)占生產(chǎn)量的30%為宜，大約為2.4×104Nm3/d。營銷策劃方案應(yīng)為主動(dòng)上門聯(lián)系，建立新用戶回訪以及鞏固老用戶的策略，發(fā)展?jié)撛谟脩簦岣弋a(chǎn)品質(zhì)量，提供方便服務(wù)。工業(yè)用戶一般用氣量較大，且相對穩(wěn)定，雖然接收較高的價(jià)格存在一定困難，但需要重點(diǎn)發(fā)展和培養(yǎng)。可以發(fā)展和培育一些優(yōu)質(zhì)客戶，比如效益好，產(chǎn)品優(yōu)、市場潛力大、競爭能力強(qiáng)的終端用戶，像玻璃廠、鋁廠、電纜廠、陶瓷廠等企業(yè)均屬于這類用戶。對工業(yè)用戶的銷售量應(yīng)占生產(chǎn)量的40%為宜，大約為3.2×104Nm3/d。營銷策劃方案為送氣上門，提高服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量，適當(dāng)降低出廠價(jià)格，擴(kuò)大運(yùn)輸能力，壓縮運(yùn)輸成本，穩(wěn)定終端價(jià)格，可以通過車輛改裝、推出新車、發(fā)放“加氣金卡”等措施發(fā)展這一類用戶。營銷策略應(yīng)為主動(dòng)上門，建立聯(lián)系，價(jià)格優(yōu)惠，發(fā)放“金卡”，貼近服務(wù)。
三、成產(chǎn)工藝分析
本項(xiàng)目開采生產(chǎn)的煤層氣到站壓力0.05-0.15MPa。通過對氣田內(nèi)氣體取樣分析，組分結(jié)果顯示氣體主要組分為甲烷，且甲烷含量在90%以上，其次為少量乙烷，重?zé)N含量很低，非烴含量少，其中含有少量氮?dú)夂投趸迹缓蚧瘹洌瑲怏w品質(zhì)較好。CNG與汽油、柴油有著較高的性價(jià)比，根據(jù)國家相關(guān)政策要求，它與汽油、柴油的性價(jià)比大約在1/0.65～1/0.75。
四、項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度分析
根據(jù)工程規(guī)模，參考《全國統(tǒng)一建筑安裝工程工期定額》，預(yù)計(jì)項(xiàng)目從開工到竣工工期為5個(gè)月。項(xiàng)目進(jìn)度分為四個(gè)階段，分別是科研立項(xiàng)等第一階段、工程設(shè)計(jì)第二階段、工程施工第三階段、工程竣工驗(yàn)收以及試運(yùn)行第四階段。
五、項(xiàng)目投資估算與資金籌措
本項(xiàng)目資金全部由建設(shè)方負(fù)責(zé)籌集，其中建設(shè)投資的65%以上為建設(shè)方自有資金，不足部分?jǐn)M向國內(nèi)銀行貸款938.53萬元，流動(dòng)資金30%為自有資金，其余由流動(dòng)資金貸款籌措。項(xiàng)目建設(shè)方自有資金投入比例達(dá)到65%以上，項(xiàng)目資本金滿足《國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》（國發(fā)[1996]35號文）的要求。項(xiàng)目建設(shè)投資債務(wù)資金938.53萬元由銀行貸款，流動(dòng)資金總額的70%從銀行貸款。
六、財(cái)務(wù)評價(jià)分析
本項(xiàng)目評價(jià)方法遵照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》第三版（發(fā)改投資[2006]1325號文）規(guī)定要求，同時(shí)結(jié)合《市政公用設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》（2008），以及行業(yè)相關(guān)具體評價(jià)方法和參考《中石油建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)》（2010）。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定結(jié)合當(dāng)?shù)厥袌鰧?shí)際情況天然氣進(jìn)價(jià)為1.4元/m3，經(jīng)測算運(yùn)輸成本為0.3元/m3，本項(xiàng)目天然氣的成本價(jià)擬定為1.7元/m3（含稅）（綜合考慮成本利潤、相關(guān)規(guī)定、當(dāng)?shù)貙?shí)際情況等因素）。清償能力分析中還款方式采用最大額償還方式（償還借款本金的資金來源為未分配利潤、折舊、攤銷費(fèi)）。該項(xiàng)目估算總投資1946.01萬元，項(xiàng)目運(yùn)營達(dá)產(chǎn)后，年銷售收入5264.16萬元，年可向臨汾市上繳銷售稅金及附加（含增值稅）215.07萬元，其投資收益率、投資利潤率、投資回收期均優(yōu)于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。通過初步測算，貸款償還期為3.02年，從而說明該項(xiàng)目清償能力較強(qiáng)。
盈虧平衡分析表明該項(xiàng)目的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。項(xiàng)目建成后將提高進(jìn)一步改善環(huán)境，減輕大氣污染，而且對項(xiàng)目地區(qū)天然氣調(diào)配的靈活性和可靠性起到重要的促進(jìn)作用，同時(shí)，本工程項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有利于國家可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略部署。
七、結(jié)論
CNG清潔能源有著非常好的發(fā)展前景，它不僅可以作為企業(yè)燃料、生活燃料，同時(shí)還可以作為汽車燃料。CNG的主要成分為甲烷，分子式為CH4。CNG與汽油、柴油有著較高的性價(jià)比，根據(jù)國家相關(guān)政策要求，它與汽油、柴油的性價(jià)比大約在1/0.65～1/0.75。
該項(xiàng)目估算總投資1946.01萬元，項(xiàng)目運(yùn)營達(dá)產(chǎn)后，年銷售收入5264.16萬元，年可向臨汾市上繳銷售稅金及附加（含增值稅）215.07萬元，其投資收益率、投資利潤率、投資回收期均優(yōu)于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。因此，該項(xiàng)目有著良好的投資和建設(shè)的可行性。
參考文獻(xiàn)
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[2] 《固定式壓力容器安全技術(shù)監(jiān)察規(guī)程》TSG R0004-2009
[3] 《中石油建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)》（2010）
關(guān)鍵詞:高校 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 評價(jià)
中圖分類號：G647 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1004-4914（2011）08-088-02
1999年以來，隨著我國高等教育事業(yè)的改革與發(fā)展，高校進(jìn)入了一個(gè)超常規(guī)發(fā)展、大規(guī)模舉債辦學(xué)的階段，其擴(kuò)張速度之快也是前所未有的。在此期間，全國普通高校全日制在校生人數(shù)由1998年的340萬人猛增至2009年的2100萬人，高等教育的毛入學(xué)率由1998年的7.9%迅速提高到2009年的24.2%，實(shí)現(xiàn)了由“精英”教育到“大眾”教育的轉(zhuǎn)變。同時(shí)，隨著高等教育改革的不斷深入，高校獲得了更大的辦學(xué)自，籌資渠道呈現(xiàn)出日益多元化的趨勢，其財(cái)務(wù)也面臨著更加復(fù)雜的局面。在激烈的市場競爭中，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況一旦出現(xiàn)惡化，就會(huì)面臨嚴(yán)重的生存危機(jī)，高校也不例外，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，雖不至于破產(chǎn)，但同樣會(huì)對其正常運(yùn)行和長期發(fā)展造成不利影響。在這樣的背景下，我們有必要全面考核和評價(jià)高校的財(cái)務(wù)發(fā)展?jié)摿Γ饬扛咝Ｔ谪?fù)債和風(fēng)險(xiǎn)方面的承受能力。因此，在高校現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)上，建立一套可以量化的指標(biāo)體系，分析和評價(jià)高校辦學(xué)資金使用的合理程度、財(cái)務(wù)管理水平和真實(shí)財(cái)力情況，通過對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)找出高校之間存在的差距，進(jìn)而為高校管理層宏觀決策提供客觀的依據(jù)，并對高校財(cái)務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)起到預(yù)警作用是非常有必要的。
一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)上的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象，學(xué)術(shù)界對其理解有狹義和廣義之分，其中廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成損失的機(jī)會(huì)和可能，是風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)；而狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性，一是由于負(fù)債要支付利息，從而帶來盈利能力的可變性和不確定性，二是由于負(fù)債意味著企業(yè)要還本付息，從而帶來償債能力的不確定性。高等院校作為非營利組織，其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從其性質(zhì)看，更接近于狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念，即高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指其在運(yùn)營過程中因資金運(yùn)動(dòng)所導(dǎo)致的某種不利事件或損失發(fā)生的可能性及其后果。
二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型
企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)按其主要內(nèi)容一般可分為籌資、投資、資本運(yùn)營和收益分配四個(gè)方面，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)地表現(xiàn)為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資本運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四方面。高校的資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)雖然與企業(yè)類似，但因其是非營利組織而不存在收益分配環(huán)節(jié)，因此，高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有其自身的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)。高校的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是指高校向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行過度舉債或不良舉債而產(chǎn)生的嚴(yán)重影響教學(xué)、科研和學(xué)校穩(wěn)定等不良后果的可能性。過度舉債是指借款金額超過實(shí)際還款能力的舉債行為，不良舉債是指以借款維持日常運(yùn)轉(zhuǎn)的舉債行為。近年來，隨著招生規(guī)模的擴(kuò)大，各高校都在大規(guī)模的舉債建設(shè)，在自有資金不能滿足建設(shè)需要的情況下，只能通過銀行貸款來解決資金困難。高等學(xué)校在利用銀行貸款，加快發(fā)展的同時(shí)，也出現(xiàn)了一些不容忽視的問題。部分高校對貸款的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識不夠，還貸責(zé)任意識不強(qiáng)，對建設(shè)規(guī)模缺乏科學(xué)論證，盲目求大求洋，過度舉債，造成了巨大的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于一些高校日常資金周轉(zhuǎn)困難，只能通過短期流動(dòng)資金貸款來解決，導(dǎo)致負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)的短期集聚，甚至借新債還舊債，稍有不慎，就會(huì)發(fā)生資金鏈斷裂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)。高校的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是指高校因舉辦校辦企業(yè)而可能產(chǎn)生的連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。我國高校舉辦校辦企業(yè)的初衷是為促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化，彌補(bǔ)事業(yè)經(jīng)費(fèi)的不足。但是，由于多數(shù)校辦企業(yè)校辦產(chǎn)業(yè)沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，其經(jīng)營管理水平、技術(shù)力量以及人員素質(zhì)都無法與社會(huì)上完全市場化運(yùn)作的企業(yè)相比。所以，在市場競爭中顯得力不從心，普遍存在著產(chǎn)權(quán)不明、責(zé)任不清、效益低下的現(xiàn)象，不能獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任，一旦因經(jīng)營不善而出現(xiàn)虧損或者破產(chǎn)清算，學(xué)校將承擔(dān)連帶責(zé)任，給學(xué)校財(cái)務(wù)造成潛在風(fēng)險(xiǎn)。
3.失衡風(fēng)險(xiǎn)。高校財(cái)務(wù)失衡風(fēng)險(xiǎn)主要是指一所高校的財(cái)務(wù)狀況在進(jìn)行中長期平衡的過程中出現(xiàn)的失衡現(xiàn)象，主要表現(xiàn)為高校經(jīng)費(fèi)收入與支出不平衡，出現(xiàn)收不抵支、流動(dòng)資金短缺、凈資產(chǎn)潛虧等情況。通常情況下，高校經(jīng)費(fèi)收入往往是當(dāng)年現(xiàn)金的流入，但經(jīng)費(fèi)支出卻不一定是當(dāng)年現(xiàn)金的流出。由于暫付款項(xiàng)的存在，有些上年付出的款項(xiàng)在本年報(bào)賬時(shí)也形成支出，本年期末發(fā)生的現(xiàn)金流出則不一定在本年形成費(fèi)用。因此，在高校現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出與經(jīng)費(fèi)收入、支出之間形成了一種非對稱關(guān)系。目前，在高校經(jīng)費(fèi)收入總量不足的情況下，財(cái)務(wù)既要保證重點(diǎn)開支，又要保證日常運(yùn)轉(zhuǎn)，如果不能統(tǒng)籌規(guī)劃，綜合平衡，合理安排各項(xiàng)支出，就會(huì)導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，從而出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況失衡的風(fēng)險(xiǎn)。雖然高校因財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生而破產(chǎn)的可能性很小，但因?yàn)榱鲃?dòng)資金短缺，導(dǎo)致出現(xiàn)發(fā)不出工資、日常開支困難等情況，同樣會(huì)給學(xué)校的安全和穩(wěn)定造成重大影響。
三、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系
為有效地識別和衡量高校在一定時(shí)期面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要構(gòu)建一套科學(xué)、可行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系，筆者認(rèn)為，在設(shè)計(jì)指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)遵循如下原則：一是總體性原則，應(yīng)當(dāng)將高校事業(yè)發(fā)展、基本建設(shè)、校辦企業(yè)等作為一個(gè)整體來全面評價(jià)；二是科學(xué)性原則，即選取的指標(biāo)應(yīng)是影響高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的主要因素,能夠客觀反映高校財(cái)務(wù)狀況的實(shí)際和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)。三是可比性原則，建立指標(biāo)體系必須考慮指標(biāo)之間的可比性和通用性，即要求指標(biāo)建立在統(tǒng)一的核算范圍之內(nèi)和相同的可比基準(zhǔn)點(diǎn)之上；四是可行性原則，即建立指標(biāo)既要從理論上注意其科學(xué)性和完整性，又要考慮其在實(shí)際操作中的可行性。本文擬根據(jù)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，選取以下三方面的指標(biāo)，構(gòu)建一套評價(jià)指標(biāo)體系，以全面評價(jià)高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。
1.債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。
（1）資產(chǎn)負(fù)債率。本指標(biāo)是指負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，體現(xiàn)了學(xué)校的負(fù)債情況和長期償債能力，學(xué)校的資產(chǎn)負(fù)債率越低，說明學(xué)校的凈資產(chǎn)越多,償債能力也越強(qiáng)。
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%
（2）流動(dòng)比率。本指標(biāo)是指流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變現(xiàn)用于償還負(fù)債的能力。該指標(biāo)值越高，說明學(xué)校的短期償債能力越強(qiáng)，反之則越弱。但是流動(dòng)比率過高又會(huì)占用過多的流動(dòng)資產(chǎn)，影響資金使用效率。
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%
（3）累計(jì)借款占總收入的比率。本指標(biāo)是指累計(jì)借款占當(dāng)年總收入的比率，反映學(xué)校以年收入承受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度。公式中分母選擇的是當(dāng)年總收入而不是總資產(chǎn)，原因是學(xué)校的固定資產(chǎn)屬于國有資產(chǎn)，不能用于還債，學(xué)校用于還本付息完全要靠學(xué)校的收入，靠流動(dòng)資金而不是靠固定資產(chǎn)。該指標(biāo)值越高，則說明風(fēng)險(xiǎn)越大，將對學(xué)校的發(fā)展形成威脅。
累計(jì)借款占總收入的比率＝累計(jì)借款總額/總收入×100%
（4）累計(jì)借款占總支出的比率。本指標(biāo)是指年末累計(jì)借入款項(xiàng)占當(dāng)年學(xué)校總支出的比率，反映當(dāng)年財(cái)務(wù)支出對當(dāng)年舉債的依賴程度。
累計(jì)借款占總支出的比率=學(xué)校借入款項(xiàng)/總支出×100%
（5）借入款項(xiàng)占貨幣資金的比率。本指標(biāo)是指年末借入款項(xiàng)與年末貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款加債券投資的總額）對比，說明了學(xué)校的還款儲(chǔ)備率。因?qū)W校借入款項(xiàng)分不同渠道與不同還款期限，無法準(zhǔn)確測算其年度償還額，只能以其總額與貨幣資金的比率來測算到期的還款壓力。該比值越高，說明學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，到期還款壓力越大。
借入款項(xiàng)占貨幣資金的比率=借入款項(xiàng)/（現(xiàn)金+銀行存款+有價(jià)證券）×100%
2.投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。
（1）校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率。本指標(biāo)是校辦產(chǎn)業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，它反映校辦產(chǎn)業(yè)的長期償債能力。適度的資產(chǎn)負(fù)債比率是校辦產(chǎn)業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的需要，但該比率過高，在現(xiàn)有校辦產(chǎn)業(yè)產(chǎn)權(quán)不夠明晰的情況下，給學(xué)校帶來的連帶風(fēng)險(xiǎn)也越大。
校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率=校辦產(chǎn)業(yè)負(fù)債總額/校辦產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)總額×100%
（2）校辦產(chǎn)業(yè)速動(dòng)比率。本指標(biāo)主要反映校辦產(chǎn)業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)（指幾乎立即可變?yōu)楝F(xiàn)金用以償付流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)）對于流動(dòng)負(fù)債的比率。通常該比率為1時(shí)被認(rèn)為正常，因?yàn)榇藭r(shí)的速動(dòng)比率表示：即使不處理存貨，僅出售有價(jià)證券，收回應(yīng)收賬款加上貨幣資金，也能償付到期短期債務(wù)，低于1則被認(rèn)為其短期償債能力偏低。
校辦產(chǎn)業(yè)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/短期負(fù)債×100%
3.財(cái)務(wù)失衡風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。
（1）總收入支出比率。本指標(biāo)是指年度經(jīng)費(fèi)總支出與經(jīng)費(fèi)總收入的比值，若年度總支出大于總收入，比值超過1，反映學(xué)校該年度出現(xiàn)赤字，或已動(dòng)用歷年財(cái)務(wù)結(jié)余，或已向銀行貸款。該指標(biāo)數(shù)值越大，說明學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)越困難，若這個(gè)指標(biāo)值長期大于1，說明學(xué)校就會(huì)面臨長期的財(cái)務(wù)赤字，面臨較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。但在運(yùn)用這個(gè)指標(biāo)的時(shí)候，還應(yīng)該考慮到學(xué)校的基本建設(shè)和發(fā)展周期，因?yàn)閷W(xué)校經(jīng)費(fèi)支出增長和經(jīng)費(fèi)收入增長在不同時(shí)期具有不同步性。
總收入支出比率＝年度經(jīng)費(fèi)總支出額／年度經(jīng)費(fèi)總收入額
（2）應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資金比率。本指標(biāo)是指年末應(yīng)收及暫付款總額占年末全部流動(dòng)資產(chǎn)的比重，它反映高校資金使用效益和財(cái)務(wù)管理水平，這一指標(biāo)數(shù)值越大，說明學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。
應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資產(chǎn)比率＝應(yīng)收及暫付款年末數(shù)/年末流動(dòng)資產(chǎn)總額×100%
（3）現(xiàn)實(shí)支付力比率。本指標(biāo)是指年末貨幣資金結(jié)存數(shù)與月均支出額的比值, 是學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況的重要考核指標(biāo)，它用來評價(jià)高校近期正常的支付能力，反映期末貨幣資金可供正常支付的月周轉(zhuǎn)數(shù)。該指標(biāo)值越大，說明學(xué)校現(xiàn)實(shí)支付能力越強(qiáng)，反之則越弱。
貨幣資金支付率=（(現(xiàn)金+銀行存款+有價(jià)證券）/（支出總額/12）×100%
（4）潛在支付力比率。本指標(biāo)分析是指年末速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差,是現(xiàn)實(shí)支付能力指標(biāo)的補(bǔ)充。它反映了高校貨幣資金與所有短期可變現(xiàn)資產(chǎn)扣除短期應(yīng)付款后，滿足正常運(yùn)行管理所需的周轉(zhuǎn)月份數(shù)。該指標(biāo)值越大，表明潛在的支付能力越強(qiáng)，反之則越弱。
潛在支付能力=（年末貨幣資金+年末應(yīng)收票據(jù)+年末借出款+年末債券投資-年末借入款-年末應(yīng)繳財(cái)政專戶-年末應(yīng)繳稅金）/月均支出額
（5）事業(yè)基金可用率。本指標(biāo)是指年末學(xué)校可動(dòng)用的事業(yè)基金占事業(yè)基金總數(shù)的比例，用于衡量學(xué)校事業(yè)基金可動(dòng)用程度。該比值越高，說明學(xué)校調(diào)劑彌補(bǔ)預(yù)算缺口的能力越強(qiáng)。
事業(yè)基金可用率=（事業(yè)基金-借出款-對外投資）/事業(yè)基金×100%
四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)
構(gòu)建高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系的最終目的是通過對各項(xiàng)指標(biāo)的指數(shù)化處理和綜合運(yùn)算，從多個(gè)方面對高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出一個(gè)較為科學(xué)、全面的量化評價(jià)，為學(xué)校管理層進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理提供決策依據(jù)，從而有效的防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在利用財(cái)務(wù)指標(biāo)體系對高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)時(shí)，如何運(yùn)用科學(xué)的評價(jià)方法，合理確定各項(xiàng)指標(biāo)在整個(gè)指標(biāo)體系中的權(quán)重是一個(gè)難點(diǎn)。目前，根據(jù)指標(biāo)賦權(quán)方式的不同，可以把常用的評價(jià)方法分為主觀賦權(quán)法和客觀賦權(quán)法，其中：主觀賦權(quán)法是根據(jù)各指標(biāo)對整個(gè)綜合評價(jià)值的重要性賦權(quán)，即根據(jù)各指標(biāo)自身價(jià)值的重要性來確定指標(biāo)的權(quán)重，主要有：綜合評分法、層次分析法（AHP）、模糊綜合評價(jià)法等，其中，層次分析法較好地體現(xiàn)了人們思維的過程，考慮了分析時(shí)對各項(xiàng)指標(biāo)的重要性判斷，是一種系統(tǒng)的合理性的過程，由此而得出的結(jié)論具有相對的穩(wěn)定性和可信性。但層次分析法也具有較大的隨意性，有時(shí)可能會(huì)偏離財(cái)務(wù)綜合評價(jià)的客觀性和公正性。客觀賦權(quán)法是根據(jù)各指標(biāo)的實(shí)際觀察值所提供的信息量的大小來確定各指標(biāo)的權(quán)重，適用于各指標(biāo)間存在較強(qiáng)的相關(guān)性，比較常用的是因子分析法，即通過在多個(gè)指標(biāo)中尋找因子，用因子來充分反映原來的信息，并通過因子來確定權(quán)數(shù)，所得的結(jié)果客觀性較強(qiáng)。當(dāng)然用因子分析法也有其缺點(diǎn)：一是不能體現(xiàn)各指標(biāo)自身價(jià)值的重要性；二是只適用于指標(biāo)間存在較強(qiáng)相關(guān)性的情況，而對于相關(guān)性較弱的多項(xiàng)指標(biāo)則很難用一個(gè)綜合指標(biāo)來反映。
由于各個(gè)高校所處的時(shí)期和環(huán)境不同，其財(cái)務(wù)狀況也存在著很大的個(gè)體差異，加上在構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系過程中，對各項(xiàng)具體指標(biāo)的選取和權(quán)重的確定都難免受到主觀因素的影響，因此，任何一種評價(jià)體系和方法都有其局限性，很難有一種方法能夠全面、客觀地評價(jià)所有高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此，在采用數(shù)量方法對高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行量化分析的同時(shí),也要注重對其進(jìn)行定性分析，具體問題具體分析，只有定量分析和定性分析相結(jié)合，才能準(zhǔn)確的反映高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)狀況。
[本文為浙江省科技廳重點(diǎn)軟科學(xué)研究項(xiàng)目《高校辦學(xué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)研究》（編號：2009C25058）的階段性研究成果]
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關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款；風(fēng)險(xiǎn)；防范控制
中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）04-0-01
當(dāng)前，我國市場經(jīng)濟(jì)競爭越來越激烈，企業(yè)除了依靠產(chǎn)品質(zhì)量、價(jià)格、售后服務(wù)擴(kuò)大銷售外，賒銷也成為擴(kuò)大銷售的主要手段。應(yīng)收賬款是企業(yè)營運(yùn)資金管理的重要環(huán)節(jié)，也是財(cái)務(wù)管理的重要項(xiàng)目之一，然而，賒銷必然形成應(yīng)收賬款，賒銷越多，應(yīng)收賬款占用的資金越多，給企業(yè)正常經(jīng)營帶來的風(fēng)險(xiǎn)越大。與貨幣資金相比較，應(yīng)收賬款具有流動(dòng)性差、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，是公司財(cái)務(wù)分析與評價(jià)的重要數(shù)據(jù)。強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理，完善應(yīng)收賬款的管理機(jī)制，對降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義。本文針對我國企業(yè)應(yīng)收賬款的現(xiàn)狀，對其存在的風(fēng)險(xiǎn)、形成原因進(jìn)行簡要分析，并提出幾點(diǎn)防范與控制的措施。
一、應(yīng)收賬款產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)
1.降低了企業(yè)的資金使用效率，使企業(yè)的綜合效率下降
由于企業(yè)賒銷商品產(chǎn)生了一些沒有現(xiàn)金流入的銷售業(yè)務(wù)。因此會(huì)占用大量的流動(dòng)資金，企業(yè)因 大量的流動(dòng)資金沉淀在非生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，必將影響資金的周轉(zhuǎn)，致使企業(yè)現(xiàn)金短缺，進(jìn)而影響企業(yè)正常經(jīng)營，無法實(shí)現(xiàn)既定效益目標(biāo)。如果企業(yè)無法及時(shí)將盈利轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒┲涞默F(xiàn)金流，就會(huì)因無法把握投資機(jī)會(huì)而降低資金的使用效率，限制了企業(yè)的發(fā)展，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)的生存。為了維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)不得不利用向銀行貸款等手段來補(bǔ)充流動(dòng)資金，導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，融資風(fēng)險(xiǎn)加大，加重企業(yè)負(fù)擔(dān)。例如，2001年，長虹公司為實(shí)現(xiàn)海外戰(zhàn)略，提高銷售額，迫不及待地想打開美國市場，在數(shù)度赴美考察之后，長虹與當(dāng)時(shí)在美國市場有一定影響力的APEX公司在美國直接提貨。奇怪的是，一車車的彩電運(yùn)出去卻沒能為長虹換回大把的美元。長虹2003年年報(bào)，2004年半年報(bào)都顯示，APEX公司拖欠長虹應(yīng)收賬款近40億元。正是由于這些應(yīng)收賬款長期不能回收，導(dǎo)致長虹流動(dòng)資金出現(xiàn)緊張，最終影響長虹的股票價(jià)格降低，利潤減少。
2.應(yīng)收賬款夸大了企業(yè)經(jīng)營成果，使企業(yè)存在著潛虧或損失
我國的企業(yè)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為記賬基礎(chǔ)，發(fā)生的賒銷全部記入當(dāng)期收入，使得企業(yè)的賬面利潤增加。因此，企業(yè)應(yīng)收賬款的大量存在，在一定程度上是虛增了賬面銷售收入，夸大了企業(yè)經(jīng)營成果。較高數(shù)額的應(yīng)收賬款將直接導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流的減少，出現(xiàn)有利潤而無資金，財(cái)務(wù)狀況不錯(cuò)卻資金匱乏的局面。賒銷雖然可以增加利潤，但因?yàn)楸酒诘默F(xiàn)金收入并未實(shí)現(xiàn)，反而會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流出。企業(yè)不得不墊付資金來繳納各種稅金和支付費(fèi)用。例如：假定某企業(yè)采用現(xiàn)金銷售方式實(shí)現(xiàn)銷售收入100萬元，銷售毛利率為10%，則企業(yè)當(dāng)前的賒銷量以變動(dòng)成本計(jì)算最多只能是10萬元。依據(jù)上述原理，企業(yè)可以采取賒銷總量控制，也可以對某一客戶的賒銷量單獨(dú)控制。
3.產(chǎn)生壞賬損失
企業(yè)有了應(yīng)收賬款，就有了壞賬損失的可能。企業(yè)的應(yīng)收賬款發(fā)生以后，只要是經(jīng)過了對客戶正常的信用評估，履行了嚴(yán)格的賒銷審批程序，應(yīng)收賬款就應(yīng)該能按時(shí)收回。但 由于市場競爭激烈，市場情況有時(shí)難以預(yù)料，應(yīng)收賬款形成的銷售收入并未給企業(yè)帶來實(shí)際的現(xiàn)金流入，如果不能及時(shí)催收與清理，就會(huì)出現(xiàn)賬齡老化，形成呆賬、壞賬，使企業(yè)蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。例如商品的數(shù)量和質(zhì)量，檢驗(yàn)或驗(yàn)收方式，交貨的時(shí)間和地點(diǎn)，付款金額、付款期限和付款方式等合同要素，一定要明確規(guī)定，避免客戶用種種理由或借口拒絕或拖延付款。最后要發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用，盡量減少應(yīng)收賬款的發(fā)生。
二、企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制
1.加強(qiáng)認(rèn)識，及時(shí)走出應(yīng)收賬款管理的誤區(qū)
應(yīng)收賬款管理關(guān)系到企業(yè)的最根本利益，涉及到銷售部門、財(cái)務(wù)部門和信息部門等多個(gè)部門，因此，企業(yè)負(fù)責(zé)人、銷售人員和財(cái)務(wù)人員必須重視應(yīng)收賬款收不回的風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)識其危害性。在確定賒銷政策時(shí)，一定要謹(jǐn)慎、科學(xué)地測算各種賒銷政策將給企業(yè)增加的收益和由此付出的代價(jià)。由于應(yīng)收賬款管理是一個(gè)自上而下的過程，所以企業(yè)的重視程度是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的首要條件。
2.建立科學(xué)的信用評價(jià)體系，制訂合理的信用政策
信用政策是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的重要組成部分，是企業(yè)對應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃與管理而指定的基本原則和行為規(guī)范。信用政策制定之后，一定要全面、有效地貫徹實(shí)施。(1)對客戶的信用狀況進(jìn)行科學(xué)的分析和評估。在明確客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)后，企業(yè)必須對客戶的信用進(jìn)行評價(jià)，并考慮發(fā)生壞賬和延期付款的可能性。(2)為客戶確定適當(dāng)?shù)男庞妙~度。通過設(shè)定信用等級評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，利用既有或潛在客戶的報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自的指標(biāo)值，并與標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較分析，然后詳盡地對客戶的拒付風(fēng)險(xiǎn)做 出準(zhǔn)確的判斷，確定客戶信用額度，有利于企業(yè)提高應(yīng)收賬款投資決策的效果。(3)采取有效的收賬策略。制定收賬政策時(shí)要針對具體問題具體分析，對不同時(shí)期不同客戶的應(yīng)收賬款制定不用的催收策略，應(yīng)采用靈活多樣的方法，并與客戶保持業(yè)務(wù)關(guān)系。如對方不予以配合，為保護(hù)企業(yè)的利益，盡力降低應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，必要時(shí)運(yùn)用法律手段維護(hù)企業(yè)的合法權(quán)益。
3.建立企業(yè)應(yīng)收賬款信息管理系統(tǒng)
建立企業(yè)應(yīng)收賬款信息管理系統(tǒng)，對客戶進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，確保客戶能正常支付貨款，最大限度地降低逾期賬款發(fā)生率。通過應(yīng)收賬款信息管理系統(tǒng)，銷售部門業(yè)務(wù)員掌握的客戶資料、管理人員的實(shí)地考察、客戶的其他供應(yīng)商調(diào)查的情況、網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)和其他公開的信息渠道，可以與客戶經(jīng)常保持聯(lián)系，提醒其付款到期日；可以發(fā)現(xiàn)貨物質(zhì)量、包裝、運(yùn)輸、貨運(yùn)期以及結(jié)算上存在的問題與糾紛，及時(shí)作出相應(yīng)決策；可以維持與客戶的良好關(guān)系，同時(shí)也使客戶感受到債權(quán)人施加的壓力，極大地提高應(yīng)收賬款回收率。
三、結(jié)語
總之，隨著商業(yè)信用的不斷發(fā)展，企業(yè)之間由于賒銷業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款問題也日益嚴(yán)峻。加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該作為企業(yè)的一項(xiàng)重要的管理工作，企業(yè)必須充分重視應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的分析和掌控，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，以便提高企業(yè)管理水平，增大企業(yè)效益，最大限度地將應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：煤制氣；煤價(jià)；SNG價(jià)格；稅后內(nèi)部收益率
一、煤制氣項(xiàng)目投資的概況
我國是富煤缺油少氣的國家，發(fā)展煤化工是解決國家能源危機(jī)的重要途徑，也是國內(nèi)煤炭行業(yè)發(fā)展的趨勢。隨著煤化工多年的發(fā)展，傳統(tǒng)的煤化工行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，市場萎縮的景象，在此大環(huán)境下，能源消耗及能源供給方式也將發(fā)生重大變化，以煤制氣為代表的新型能源產(chǎn)業(yè)成為煤炭產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要方式，是國內(nèi)煤化工行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。投資大、建設(shè)周期長、技術(shù)含量高、是煤制氣項(xiàng)目的特點(diǎn)。深入研究煤炭價(jià)格、天然氣價(jià)格對內(nèi)部收益率的影響對煤制氣項(xiàng)目的投資管理及經(jīng)濟(jì)預(yù)測有重要意義。
二、利用EXCEL建立項(xiàng)目評價(jià)模型的程序
項(xiàng)目可行性報(bào)告和初步設(shè)計(jì)對該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)前景作了詳盡的預(yù)測分析，隨著外部環(huán)境的變化，經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)果也會(huì)發(fā)生微妙的變化，依據(jù)項(xiàng)目相關(guān)資料及《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)》分析變化了的經(jīng)濟(jì)要素對內(nèi)部收益率的影響對項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評價(jià)有著重要的意義，以下就天然氣價(jià)格的變動(dòng)對內(nèi)部收益率的影響程度作如下分析：
建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法包括財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算、資金來源與融資方案、財(cái)務(wù)分析、經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析、費(fèi)用效果分析、不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析、區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析、方案經(jīng)濟(jì)必選、改擴(kuò)建項(xiàng)目與并購項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)特點(diǎn)、部分行業(yè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的特點(diǎn)。根據(jù)上述要求利用計(jì)算機(jī)建立經(jīng)濟(jì)評價(jià)模型步驟如下：
1.計(jì)算投資總額編制資金籌措表。建設(shè)項(xiàng)目投資包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動(dòng)資金的投資，在確定建設(shè)資金總額后根據(jù)建設(shè)期內(nèi)每期投資比例、流動(dòng)資金投入方式、自有資金和借入資金比例、借款利率后編制投資總額與資金籌措表、貸款平衡表、流動(dòng)資金表。
2.編制項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的各類基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表格。根據(jù)初步設(shè)計(jì)或項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中相關(guān)資料編制原材料耗用表、固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷表、成本費(fèi)用明細(xì)表、年總成本費(fèi)用表、營業(yè)收入及稅金表、利潤及利潤分配表、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表等。
3.表內(nèi)表間相關(guān)數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)。各表表內(nèi)數(shù)據(jù)利用EXCEL公式進(jìn)行數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)，包括成本費(fèi)用類數(shù)據(jù)表、產(chǎn)品收入數(shù)據(jù)表、及利潤分配表、現(xiàn)金流量表的表內(nèi)數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)。
成本費(fèi)用類表內(nèi)數(shù)據(jù)利用E C X E L公式實(shí)現(xiàn)自動(dòng)計(jì)算關(guān)聯(lián)步驟：（1）按照“材料單價(jià)X消耗量=材料成本”公式完成材料成本表的關(guān)聯(lián)。（2）按照輔助材料與主要材料的消耗量比例關(guān)系完成輔助材料與主要材料的關(guān)聯(lián)。（3）按照變動(dòng)制造費(fèi)用與主要材料的消耗量比例關(guān)系完成費(fèi)用表的關(guān)聯(lián)。
產(chǎn)品收入類的表內(nèi)數(shù)據(jù)聯(lián)采用成本費(fèi)用類關(guān)聯(lián)同樣的方法。
總成本費(fèi)用表、利潤及利潤分配表、現(xiàn)金流量表與上述成本費(fèi)用類及產(chǎn)品收入類表利用E X C E L鏈接實(shí)現(xiàn)表間關(guān)聯(lián)。在現(xiàn)金流量表中計(jì)算現(xiàn)金流量現(xiàn)值時(shí)可以利用EXCEL內(nèi)置的POWER函數(shù)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值自動(dòng)計(jì)算，如第N年的現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值計(jì)算公式為：第N年的現(xiàn)金流量凈現(xiàn)值=第N年的凈現(xiàn)金流量/ P O W E R （1+折現(xiàn)率，N ）。將各表內(nèi)表間數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)后測試驗(yàn)證無誤后便可以用來測算了。
結(jié)合項(xiàng)目所處的經(jīng)濟(jì)形勢認(rèn)真分析確定各成本費(fèi)用要素及預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售情況，以材料市場價(jià)格及較為準(zhǔn)確的費(fèi)用預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)作為測算的依據(jù)。
4.計(jì)算分析項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。利用相互關(guān)聯(lián)的表格，不斷變動(dòng)相關(guān)成本要素及天然氣價(jià)格計(jì)算得出不同的內(nèi)部收益率；設(shè)定固定值內(nèi)部收益率和相關(guān)成本價(jià)格（或天然氣價(jià)格）計(jì)算天然氣價(jià)格（或相關(guān)成本價(jià)格）。
項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是反映工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的一項(xiàng)基本指標(biāo)。指投資項(xiàng)目在建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)期內(nèi)，各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的貼現(xiàn)率。這種分析方法考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值，可以測算各方案的獲利能力，因此它是投資預(yù)測分析的重要方法之一。
計(jì)算公式：
n
∑ （CI-CO）祎ai =0
i=1
式中：
CI 為第i年的現(xiàn)金流入
CO 為第i年的現(xiàn)金流出
ai 為第i年的貼現(xiàn)系數(shù)
n 為建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限的總和
n
∑ 為自建設(shè)開始年至幾年的總和
i=1
i 為內(nèi)部收益率
三、以伊犁新天煤化工年產(chǎn)20億煤制氣項(xiàng)目為例，分析煤炭價(jià)格、SNG價(jià)格與項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率的影響關(guān)系：
多次測試后得出如下結(jié)果：
1.設(shè)定每標(biāo)準(zhǔn)立方天然氣含稅價(jià)格為1.8元，煤炭價(jià)格與內(nèi)部收益率的關(guān)系如下：
從以上圖表可以看出，煤炭價(jià)格每變動(dòng)5元（含稅），煤制氣項(xiàng)目的稅后內(nèi)部收益率將變動(dòng)0.17%。煤炭成本是煤制氣企業(yè)生產(chǎn)的主要成本，取得合理的煤炭價(jià)格對煤制氣企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益起著關(guān)鍵作用。在稅后內(nèi)部收益率達(dá)到10%時(shí)的煤價(jià)是煤制氣企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。我國的能源政策大方向是“提高能源使用效率，同時(shí)減少煤炭使用”。煤炭價(jià)格下降，有利于國家長期能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，符合整體宏觀調(diào)控的方向。目前煤炭行業(yè)總體產(chǎn)能過剩接近10億噸，煤炭價(jià)格長期走跌的趨勢就不可能改變。目前國內(nèi)煤價(jià)高于進(jìn)口煤，主要是因?yàn)檫\(yùn)費(fèi)過高，對于火電企業(yè)采購煤炭來講，從產(chǎn)地到電廠的公路運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸、海運(yùn)運(yùn)費(fèi)加在一起甚至占到煤炭采購成本的一半。煤制氣是未來淘汰落后產(chǎn)能、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的重要方式，但煤價(jià)的高低直接決定著煤制氣企業(yè)的盈虧。
2.天然氣價(jià)格與煤制氣項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率的關(guān)系如下：
從以上圖表可以看出，SNG價(jià)格每變動(dòng)0.01元（含稅），煤制氣項(xiàng)目的稅后內(nèi)部收益率將變動(dòng)0.11%。按照《國家發(fā)展改革委關(guān)于調(diào)整天然氣價(jià)格的通知》（發(fā)改價(jià)格[2013]1246號）規(guī)定，天然氣價(jià)格管理由出廠環(huán)節(jié)調(diào)整為門站環(huán)節(jié)，門站價(jià)格為政府指導(dǎo)價(jià)，實(shí)行最高上限價(jià)格管理，供需雙方可在國家規(guī)定的最高上限價(jià)格范圍內(nèi)協(xié)商確定具體價(jià)格。門站價(jià)格適用于煤制氣出廠價(jià)格由供需雙方協(xié)商確定，需進(jìn)入長輸管道混合輸送并一起銷售的（即運(yùn)輸企業(yè)和銷售企業(yè)為同一市場主體），執(zhí)行統(tǒng)一門站價(jià)格；進(jìn)入長輸管道混合輸送但單獨(dú)銷售的，氣源價(jià)格由供需雙方協(xié)商確定，并按國家規(guī)定的管道運(yùn)輸價(jià)格向管道運(yùn)輸企業(yè)支付運(yùn)輸費(fèi)用。2013年7月10日以后的新疆地區(qū)增量氣最高價(jià)格為2.29元/方（含增值稅）。天然氣價(jià)格雖然由政府限定價(jià)格范圍，但天然氣需求量不斷增加、價(jià)格持續(xù)上漲是未來幾年天然氣市場的行情趨勢，對煤制氣企業(yè)也是利好。
四、利用電子模型測算價(jià)格與稅后內(nèi)部收益率的意義
1.為投資決策者的投資決策提供科學(xué)的決策依據(jù)。稅后內(nèi)部收益率是反映項(xiàng)目未來盈利能力的重要指標(biāo)，它綜合了項(xiàng)目的全部經(jīng)濟(jì)要素，考慮了當(dāng)前市場行情及未來產(chǎn)品銷售預(yù)期情況，是實(shí)施企業(yè)并購、決定是否投資的主要參考依據(jù)。由于目前國內(nèi)煤化工行業(yè)尚處于建設(shè)投資期，沒有實(shí)際的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作參考，加強(qiáng)價(jià)格與收益率關(guān)系的研究可以為能源轉(zhuǎn)化的投資前景提供科學(xué)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作參考，對煤炭產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級有著重要的意義。
2.由于考慮了資金的時(shí)間價(jià)值，有利于管理者按照投資計(jì)劃合理籌劃建設(shè)資金，控制資金成本及建設(shè)管理費(fèi)用。
3.由于有明確的對未來市場價(jià)格預(yù)期作參考，可以為項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的全面預(yù)算、財(cái)務(wù)成本核算提供理論數(shù)據(jù)支持，為財(cái)務(wù)管理控制要點(diǎn)指明方向。
參考文獻(xiàn)：
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【關(guān)鍵詞】海外工程承包項(xiàng)目 項(xiàng)目資金管理
伴隨國家“一帶一路”等重大戰(zhàn)略決策的逐步展開和落實(shí)，我國海外工程承包行業(yè)繼續(xù)保持較高增速。同時(shí)近年來海外工程承包領(lǐng)域市場競爭日益激烈，項(xiàng)目利潤空間不斷壓縮，承包商承擔(dān)的資金風(fēng)險(xiǎn)逐步提高，項(xiàng)目資金管理越來越受到承包商的關(guān)注。
一、海外工程承包項(xiàng)目資金管理的主要內(nèi)容
承包商對海外工程承包項(xiàng)目的資金管理主要涉及項(xiàng)目資金的融通、使用和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。本文中的承包商項(xiàng)目資金融通主要指項(xiàng)目流動(dòng)資金或承包商初始股本金的融通。項(xiàng)目資金使用是指日常項(xiàng)目流動(dòng)資金的劃撥與使用。項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)管理是指通過降低資金風(fēng)險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)資金管理目標(biāo)的過程。
（一）項(xiàng)目資金融通
海外工程承包項(xiàng)目資金融通主要用于補(bǔ)充項(xiàng)目流動(dòng)資金或承包商初始股本金，其核心是資金需求計(jì)劃和融資渠道的管理。
1.資金需求計(jì)劃管理。資金需求計(jì)劃是資金融通的前提。從股本金需求來看，自上世紀(jì)90年代以來，我國的對外承包工程公司開始以帶資承包的方式更多地參與國際承包工程市場的競爭。近幾年，隨著項(xiàng)目融資的快速發(fā)展，越來越多的項(xiàng)目要求組建項(xiàng)目公司，承包商往往也需要投入一定比例的股本金。在自有資金存在缺口的情況下，承包商需要向外部融資。從項(xiàng)目流動(dòng)資金需求來看，項(xiàng)目流動(dòng)資金計(jì)劃是確定融資需求的基礎(chǔ)，流動(dòng)資金計(jì)劃與工期及采購計(jì)劃、進(jìn)度控制、計(jì)量與結(jié)算進(jìn)度等大量項(xiàng)目工作密切相關(guān)，其有效性主要在于是否準(zhǔn)確的提出了資金需求的時(shí)間和規(guī)模。由于項(xiàng)目執(zhí)行中各方面因素錯(cuò)綜復(fù)雜，且大多變動(dòng)與項(xiàng)目資金相關(guān)，資金計(jì)劃需要隨時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整，這也是海外工程承包項(xiàng)目資金管理的薄弱環(huán)節(jié)。
2.融資渠道管理。保持通暢的資金融通渠道是確保項(xiàng)目資金鏈穩(wěn)固的重要環(huán)節(jié)，項(xiàng)目資金來源主要包括業(yè)主結(jié)算款、母公司支持資金和借入外部資金，業(yè)主結(jié)算款是項(xiàng)目所有并可隨時(shí)支配的資金，母公司支持資金也可能以借款的方式提供給項(xiàng)目使用，借入外部資金是從銀行或非銀行機(jī)構(gòu)獲得的貸款及發(fā)行債券的收入等。加快回收業(yè)主結(jié)算款、充分利用母公司支持資金，減少外部融資是降低項(xiàng)目流動(dòng)資金融通成本的關(guān)鍵。
（二）項(xiàng)目資金使用
項(xiàng)目資金使用包括資金劃撥和資金使用兩方面，是海外工程承包項(xiàng)目資金管理的核心工作，與企業(yè)整體的管理體制及項(xiàng)目實(shí)施的特點(diǎn)等密切相關(guān)。
1.資金劃撥。項(xiàng)目資金一般集中于境內(nèi)母公司存放，并向境外項(xiàng)目執(zhí)行地劃撥。一般而言，項(xiàng)目當(dāng)?shù)夭少彵容^頻繁，支付習(xí)慣也多與境內(nèi)存在較大差異，且涉及多幣種之間的兌換，因此確保境外項(xiàng)目資金及時(shí)得以補(bǔ)充并安全存放至關(guān)重要。承包商需要了解我國和項(xiàng)目所在國的外匯管理體制、稅收政策，并及時(shí)跟蹤國際金融環(huán)境變化、匯率和利率走勢變化，按照項(xiàng)目執(zhí)行進(jìn)展和資金使用計(jì)劃，科學(xué)有序的兌換、劃撥和存放資金。
2.資金使用。資金使用需要配套完善的規(guī)章制度，并對制度流程的執(zhí)行實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)控，主要涉及項(xiàng)目預(yù)算制度、資金計(jì)息政策、內(nèi)控體系與職責(zé)權(quán)限等，體現(xiàn)責(zé)權(quán)匹配、程序完善、有償使用、厲行節(jié)約的原則。
（三）資金風(fēng)險(xiǎn)管理
海外工程承包項(xiàng)目金額大、建設(shè)周期長、不可預(yù)見因素多，提高項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力、避免受到不利因素的影響才可能實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目預(yù)期的收益。項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)控制主要涉及風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)控制兩項(xiàng)重要內(nèi)容。
1.風(fēng)險(xiǎn)識別。近年海外工程承包項(xiàng)目普遍面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等引發(fā)的資金風(fēng)險(xiǎn)，大多給項(xiàng)目造成了較大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至發(fā)生巨額虧損。為了提高項(xiàng)目資金的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，首先應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)識別能力，針對項(xiàng)目特點(diǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)影響的程度，才能為降低風(fēng)險(xiǎn)損失提供有力的支持。
2.風(fēng)險(xiǎn)控制。在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)主要從轉(zhuǎn)移、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)方面著手，通過分包、轉(zhuǎn)包以及充分利用各種金融工具和保險(xiǎn)產(chǎn)品等方式，將資金方面的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。
二、海外工程承包項(xiàng)目資金管理存在的問題
相對項(xiàng)目管理的其他領(lǐng)域，針對海外工程承包項(xiàng)目資金管理的研究較少，承包商對海外項(xiàng)目資金管理的認(rèn)識及經(jīng)驗(yàn)普遍不足，項(xiàng)目實(shí)施過程中的資金管理工作往往不受重視，管理效果很難保證。
（一）管理理念落后
隨著我國外匯體制改革、人民幣國際化、利率市場化等方面的不斷深化，項(xiàng)目資金管理已然打破了現(xiàn)金流管理、賬戶管理等傳統(tǒng)的資金管理理念和視角，需要著眼于全球市場，不斷拓寬資金融通渠道、建立安全高效的資金池、確保項(xiàng)目資金充裕、提高資金收益。
（二）管理人才不足
承包商資金管理人員大多是長期從事國內(nèi)財(cái)務(wù)工作的人員，對項(xiàng)目所在國的外匯管理政策和財(cái)稅政策不熟悉，對項(xiàng)目的執(zhí)行進(jìn)展掌握不全面、不及時(shí)，資金管理工作與項(xiàng)目需求脫節(jié)。
（三）政策限制較多
受到政策環(huán)境、金融產(chǎn)品等方面的局限，海外工程承包項(xiàng)目資金管理的手段仍顯不足。在境外實(shí)施項(xiàng)目資金管理離不開國家外匯政策的規(guī)范與支持，也離不開銀行相關(guān)金融產(chǎn)品的配合和引導(dǎo)，企業(yè)的資金管理需求日益多樣化、個(gè)性化，政策的滯后或缺乏可操作性，以及傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)都難以滿足新的需求。
三、海外工程承包項(xiàng)目資金管理的建議
結(jié)合企業(yè)海外工程承包項(xiàng)目實(shí)踐，從項(xiàng)目資金融通、資金使用以及資金風(fēng)險(xiǎn)管理方面，談?wù)労Ｍ夤こ坛邪?xiàng)目資金管理的做法和建議。
（一）合理融通項(xiàng)目資金
1.強(qiáng)化資金需求計(jì)劃管理。準(zhǔn)確的項(xiàng)目資金流預(yù)測是合理安排資金頭寸的基礎(chǔ)。股本金需求主要取決于承包商參與項(xiàng)目投資的股本金規(guī)模及自有資金缺口。流動(dòng)資金預(yù)測通常以月或季度為周期計(jì)算，包括資金流入預(yù)測和資金流出預(yù)測兩個(gè)方面。資金流入預(yù)測主要是針對項(xiàng)目工程款收入，應(yīng)根據(jù)工程進(jìn)度計(jì)劃并結(jié)合合同價(jià)格和支付條款按月進(jìn)行，按照款項(xiàng)支付進(jìn)度主要分為預(yù)收款、中期支付款及尾款收入，按照工程內(nèi)容主要分為勘察設(shè)計(jì)款、設(shè)備材料款、土建安裝款、技術(shù)服務(wù)費(fèi)、培訓(xùn)及運(yùn)營、索賠及獎(jiǎng)勵(lì)等；資金流出預(yù)測主要針對項(xiàng)目的各項(xiàng)成本費(fèi)用開支，應(yīng)根據(jù)工程進(jìn)度估算，按費(fèi)用類別主要分為設(shè)計(jì)費(fèi)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)、設(shè)備費(fèi)、材料費(fèi)、土建安裝費(fèi)、項(xiàng)目管理費(fèi)等；資金流入不足以支付流出的缺口即產(chǎn)生流動(dòng)資金需求。承包商應(yīng)強(qiáng)化項(xiàng)目的資金計(jì)劃管理，項(xiàng)目實(shí)施伊始即編制資金需求計(jì)劃并在項(xiàng)目實(shí)施過程中隨時(shí)調(diào)整。
2.控制外部融資規(guī)模。一般而言，企業(yè)外部融資成本較高，為降低資金成本，企業(yè)應(yīng)提高業(yè)主結(jié)算資金和母公司支持資金使用效率。由于海外工程承包項(xiàng)目規(guī)模較大，前期工程設(shè)計(jì)、采購工作需要墊付大額的資金，項(xiàng)目業(yè)主一般會(huì)提供20%左右的預(yù)付款作為啟動(dòng)資金，同時(shí)承包商要通過建立業(yè)主付款約束條款、加快計(jì)量結(jié)算等保證海外項(xiàng)目安全及時(shí)收回結(jié)算款。在項(xiàng)目執(zhí)行中，承包商通過推遲支付分包商進(jìn)度款、利用銀行保函代替保證金、開立遠(yuǎn)期信用證或銀行承兌匯票等方式延遲資金流出，使企業(yè)獲得一定的緩沖時(shí)間。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)將項(xiàng)目資金納入企業(yè)資金池集中管理，完善資金集中管理的各項(xiàng)制度，包括資金計(jì)劃、內(nèi)部銀行等政策，鼓勵(lì)各項(xiàng)目部積極歸集項(xiàng)目資金，并通過資金池使項(xiàng)目獲得資金收益及資金支持，提高資金使用效率。
3.拓寬資金融通渠道。在內(nèi)部資金不足的情況下，企業(yè)也可以選擇借入外部資金，選擇何種融資方式需綜合考慮資金需求的規(guī)模及期限、資金的成本和籌資時(shí)間等。為籌集組建項(xiàng)目公司的股本金，除自有資金外，承包商大多采取中長期銀行貸款、發(fā)行債券、融資租賃等方式融資。中長期銀行貸款多以國家政策性銀行提供的貸款為主，也包括相關(guān)部門或機(jī)構(gòu)通過資金政策性平臺(tái)公司支持“走出去”企業(yè)的貸款或投資以及以中非基金、絲路基金、“一帶一路”專項(xiàng)基金等為代表的各類基金貸款。承包商還可以選擇在境內(nèi)或者境外發(fā)行公司債券或項(xiàng)目債券。融資租賃一般是通過與國內(nèi)外的租賃公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)合作融通資金，購置工程項(xiàng)目所需的大型設(shè)備等。與股本金相比，項(xiàng)目流動(dòng)資金需求一般期限不長，融資方式也更加靈活多樣，除銀行貸款外，也可以選擇信用證、保理、福費(fèi)廷、打包貸款、押匯等貿(mào)易融資方式或票據(jù)貼現(xiàn)等。
（二）完善項(xiàng)目資金使用管控體系
資金的使用應(yīng)以健全的資金管理制度為基礎(chǔ)，規(guī)范項(xiàng)目的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，控制資金流動(dòng)方向，提高資金運(yùn)用效率。
1.健全項(xiàng)目預(yù)算管理。項(xiàng)目資金使用計(jì)劃的編制應(yīng)按時(shí)按量并合理適當(dāng)，嚴(yán)格控制在項(xiàng)目預(yù)算范圍內(nèi)，并按項(xiàng)目的職責(zé)權(quán)限嚴(yán)格審批。為確保境外用款及時(shí)，可以按照批準(zhǔn)的用款計(jì)劃撥付一定數(shù)量的工程款到當(dāng)?shù)氐馁~戶，境外實(shí)際支付時(shí)再按照權(quán)限審批支付，確保重點(diǎn)支出的需要，并可通過銀行的全球資金管理工具實(shí)施集中監(jiān)控，杜絕資金失控和浪費(fèi)現(xiàn)象的發(fā)生。
2.建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制流程。海外工程承包項(xiàng)目實(shí)施過程中，由于當(dāng)?shù)厥袌霏h(huán)境與國內(nèi)不同，且項(xiàng)目施工環(huán)節(jié)復(fù)雜、采購頻繁、意外事件時(shí)有發(fā)生，項(xiàng)目實(shí)施嚴(yán)格的資金集中使用并不現(xiàn)實(shí)，因此應(yīng)建立一套相互制衡的內(nèi)部控制程序，既滿足項(xiàng)目各方的合理付款要求，又能將主要事項(xiàng)及大額資金的支付環(huán)節(jié)控制住。
3.合理籌劃合同商務(wù)條款。合同條款中對投資和結(jié)算條件的規(guī)定是項(xiàng)目資金管理的基礎(chǔ)和前提，項(xiàng)目實(shí)施的各個(gè)環(huán)節(jié)都涉及資金的安排。如按照收益風(fēng)險(xiǎn)匹配原則合理安排股本金投入規(guī)模、在資金融通的過程中爭取有利的貸款條件，在辦理投標(biāo)保函、履約保函和信用證的過程中減少保證金比例，壓縮日常周轉(zhuǎn)資金，推遲采購款支付，加快對業(yè)主單位結(jié)算并收回資金等。
（三）資金風(fēng)險(xiǎn)管理
海外工程承包項(xiàng)目的資金風(fēng)險(xiǎn)涵蓋項(xiàng)目質(zhì)量、工期、人員管理等各個(gè)方面，貫穿于項(xiàng)目開發(fā)、建設(shè)、移交和質(zhì)保的全過程。
1.密切跟蹤資金風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。一般而言，海外工程承包項(xiàng)目的資金風(fēng)險(xiǎn)主要來源于業(yè)主資金未落實(shí)或支付延遲、承包商墊資、匯率波動(dòng)、國別或業(yè)主信用風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目所在國政策風(fēng)險(xiǎn)等。密切跟蹤項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提。項(xiàng)目應(yīng)健全資金風(fēng)險(xiǎn)識別和監(jiān)控機(jī)制，通過對風(fēng)險(xiǎn)影響程度的測算識別重要風(fēng)險(xiǎn)并根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展適時(shí)調(diào)整，為風(fēng)險(xiǎn)控制提供可靠的依據(jù)，在此基礎(chǔ)上動(dòng)態(tài)監(jiān)測項(xiàng)目的現(xiàn)金流，保持資金收支的動(dòng)態(tài)平衡，確保資金鏈安全穩(wěn)固。
2.有效落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。在風(fēng)險(xiǎn)識別的基礎(chǔ)上，承包商應(yīng)逐一提出風(fēng)險(xiǎn)控制措施。項(xiàng)目簽約前，針對投入股本金的項(xiàng)目，承包商應(yīng)在做好項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)評估的基礎(chǔ)上，策劃好融資方案，將項(xiàng)目融資成本鎖定在可承受的范圍內(nèi)。項(xiàng)目開工前，承包商應(yīng)關(guān)注業(yè)主資金落實(shí)情況，確保獲得足額的預(yù)付款后再開工，如需投入股本金還應(yīng)關(guān)注其他股東方資金的落實(shí)情況。項(xiàng)目開工后，項(xiàng)目資金應(yīng)進(jìn)行集中調(diào)配和動(dòng)態(tài)監(jiān)控。在收款過程中，承包商應(yīng)敦促業(yè)主和監(jiān)理方及時(shí)進(jìn)行計(jì)量和驗(yàn)收，為加快結(jié)算打好基礎(chǔ)；結(jié)算過程中，盡可能選擇有利于承包商的國際結(jié)算方式和條款，避免單據(jù)中存在軟條款，采用保函置換保證金以減少現(xiàn)金流支出等；針對匯率波動(dòng)，合理籌劃多幣種資金分布，減少兌換頻次，并適時(shí)利用金融工具鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)等。對分包商結(jié)算過程中，應(yīng)關(guān)注收支單項(xiàng)價(jià)的對比和工程量計(jì)量方法，選擇有利的計(jì)價(jià)貨幣和支付條款，合理匹配收付匯幣種和進(jìn)度，減少貨幣兌換損失，力爭以收定支、先收后支。
綜上，為完善海外工程承包項(xiàng)目資金管理，承包商應(yīng)拓寬資金管理視野，及時(shí)掌握金融及外匯相關(guān)政策與市場變化，培養(yǎng)專業(yè)資金管理人才，充分借鑒同行業(yè)及金融機(jī)構(gòu)資金管理的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)品，并著眼項(xiàng)目策劃、實(shí)施的全過程，以及項(xiàng)目設(shè)計(jì)、采購及施工各環(huán)節(jié)，與項(xiàng)目的運(yùn)營模式、財(cái)務(wù)管理相匹配，進(jìn)行系統(tǒng)安排。
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[2]張翠芬.《對外承包企業(yè)的資金管理》.《國際商務(wù)財(cái)會(huì)》，2008（9）.
關(guān)鍵詞：個(gè)人貸款；存在問題；措施方法
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的逐步建立和完善，金融體系的深化改革，個(gè)人貸款在金融機(jī)構(gòu)貸款中所占比例逐步增加，為各金融機(jī)構(gòu)獲得了比較好的收益。同時(shí)，個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)也逐步暴露出來，使各金融機(jī)構(gòu)的壞賬增加，貸款回收率降低。所以，在進(jìn)一步做好個(gè)人貸款，滿足不同人群個(gè)人貸款需要的同時(shí)，要研究和防范個(gè)人貸款潛在風(fēng)險(xiǎn)，保證各金融機(jī)構(gòu)資金的安全。
一、個(gè)人貸款定義
根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《個(gè)人貸款管理暫行辦法》，個(gè)人貸款是指貸款人向符合條件的自然人發(fā)放的用于個(gè)人消費(fèi)、生產(chǎn)經(jīng)營等用途的本外幣貸款。個(gè)人貸款根據(jù)有無抵押物分為個(gè)人抵押貸款和個(gè)人信用貸款，個(gè)人貸款根據(jù)用途又可分為個(gè)人消費(fèi)貸款和個(gè)人生產(chǎn)經(jīng)營貸款。
個(gè)人消費(fèi)貸款指的是銀行向符合條件的個(gè)人發(fā)放的用于其本人及家庭，具有明確消費(fèi)用途的人民幣貸款，包括普通貸款和額度貸款。個(gè)人經(jīng)營性貸款（個(gè)人助業(yè)貸款）指的是銀行向個(gè)人發(fā)放用于滿足其生產(chǎn)經(jīng)營需求的人民幣貸款。
由于信用貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，目前各銀行個(gè)人貸款中采用最多的是個(gè)人抵押貸款。由于住宅變現(xiàn)較容易，銀行比較愿意接受住宅作為抵押物。因此，目前我國個(gè)人抵押貸款中抵押物以住宅為主。抵押物以住宅為主的個(gè)人貸款在房地產(chǎn)高漲時(shí)看不出風(fēng)險(xiǎn)，一旦遇到國民經(jīng)濟(jì)下滑，國家宏觀調(diào)控改革的出臺(tái)，房地產(chǎn)業(yè)漲勢大降，就存在比較大的風(fēng)險(xiǎn)。2010年“國五條”限購政策出臺(tái)后，房地產(chǎn)市場快速降溫，市場趨冷，出現(xiàn)房產(chǎn)有價(jià)無市的狀況，以房產(chǎn)作為抵押物的個(gè)人貸款首當(dāng)其沖風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。為此深入分析個(gè)人抵押貸款中存在的風(fēng)險(xiǎn)非常重要。一方面，我們要順應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，促進(jìn)金融體制深化改革，改革銀行業(yè)的貸款結(jié)構(gòu)，提高個(gè)人貸款的比例，滿足人們?nèi)罕妼Y金的需求，促進(jìn)個(gè)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，我們要防范金融風(fēng)險(xiǎn)，降低不良貸款率，分析個(gè)人貸款存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，提出防范措施，保證個(gè)人貸款的安全。所以，本文探討的個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)是指有抵押物的個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)和防范措施。
二、個(gè)人貸款流程
要揭示個(gè)人貸款的風(fēng)險(xiǎn)，首先要了解個(gè)人貸款的流程，在了解個(gè)人貸款流程后，才能分析出哪個(gè)階段最容易出問題，只有找出問題，才能制定措施加以防范。
個(gè)人貸款的操作流程主要包括幾個(gè)階段：貸前調(diào)查―信貸審批―發(fā)放貸款過程―貸后管理。
個(gè)人貸款的具體流程：客戶申請―材料收集―信用評級―信貸審批―客戶授信―落實(shí)條件―授信支用―貸后管理―貸款回收。
以上個(gè)人貸款階段和具體流程，是目前國內(nèi)各銀行在受理個(gè)人貸款過程中必須遵守的程序和流程，不允許隨意增減，落實(shí)到具體個(gè)人貸款，大致可以分為六個(gè)具體步驟和內(nèi)容。
第一步，客戶向各金融機(jī)構(gòu)提出個(gè)人貸款需求申請，并按要求提供各種證明材料，如身份證，工作證，收入證明，結(jié)婚證，戶口本等材料。
第二步，銀行客戶經(jīng)理做貸前調(diào)查，客戶經(jīng)理要核實(shí)客戶所提供的材料的真實(shí)性，對抵押物進(jìn)行評估核實(shí)，對根據(jù)客戶提供的資料進(jìn)行評級評分，對客戶情況進(jìn)行審核，綜合考慮授信金額并形成貸前調(diào)查報(bào)告。
第三步，合規(guī)審批，根據(jù)客戶經(jīng)理提供的貸前調(diào)查報(bào)告和審批意見書，合規(guī)人員對照銀行政策進(jìn)行初步審批，貸款金額較大的貸款，需要平行作業(yè)經(jīng)理協(xié)同審核。
第四步，貸款審批人員根據(jù)客戶經(jīng)理提供的材料對照銀行的政策進(jìn)行審批。
第五步，完成審批后，客戶經(jīng)理陪同借款人辦理他項(xiàng)權(quán)證，他項(xiàng)權(quán)證辦理完成后由銀行工作人員領(lǐng)取權(quán)證，落實(shí)抵押物并發(fā)放貸款。
第六步，貸后管理，根據(jù)銀行制度對客戶貸款資金流向使用情況等進(jìn)行調(diào)查，定期回訪客戶，了解其還款情況，如果客戶發(fā)生拖欠貸款情況，負(fù)責(zé)進(jìn)行催收。
從個(gè)人貸款六個(gè)具體步驟來看，防范個(gè)人貸款潛在風(fēng)險(xiǎn)，第一步是前提，也就是說，提出個(gè)人貸款需求的公民，一定要誠實(shí)，所提供的資料一定要真實(shí)可靠，沒有任何的虛假成分。第二步是關(guān)鍵，也就是說，我們的客戶經(jīng)理要有敬業(yè)精神和職業(yè)道德，要認(rèn)真做好貸前調(diào)查，保證銀行掌握的信息是真實(shí)可信的。第六步是保證，貸后管理和服務(wù)做好了，才能保證銀行個(gè)人貸款資金不損失。
三、個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)分析
任何貸款在放貸過程中都存在風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人貸款也同樣。根據(jù)還款來源分類，個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)分為第一還款來源風(fēng)險(xiǎn)和第二還款來源風(fēng)險(xiǎn)。以下進(jìn)行具體分析。
（一）第一還款來源的潛在風(fēng)險(xiǎn)
個(gè)人貸款就是銀行暫時(shí)借給自然人的有一定期限，有一定的利息，到期要?dú)w還的資金，所以借款人有無還款能力是銀行能否放貸的前提。
1.還款能力認(rèn)定困難帶來的風(fēng)險(xiǎn)。貸款到期必須歸還，這是鐵定的規(guī)定。所以，銀行在放貸前要考慮放貸對象的收入情況，借款人收入就是個(gè)人貸款的第一還款來源，對借款人收入確定的準(zhǔn)確性直接影響貸款資金的安全。所以，銀行對個(gè)人消費(fèi)貸款的審核主要審核貸款人的收入狀況，目前我國居民日常收入主要來源于工資性收入和資產(chǎn)性收入，對于大部分居民來說，工資性收入是主要的收入來源。
因此，銀行個(gè)人貸款要求借款人提供工資收入證明、租賃合同等真實(shí)可靠的證明。個(gè)人消費(fèi)貸款第一還款來源主要考量借款人家庭收入，銀行還要求貸款人提供家庭主要成員的收入證明，來綜合衡量貸款人的還款能力。相對于個(gè)人消費(fèi)貸款，個(gè)人助業(yè)貸款除要考慮借款人家庭收入，還要考慮借款人企業(yè)的收入，來綜合評價(jià)借款人還款能力，以保證貸款資金的安全。由于各種主客觀的原因，現(xiàn)在要明確確定借款人收入還比較困難，借款人收入確定主要風(fēng)險(xiǎn)在于：
（1）工資性收入不實(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)。我國目前還處于市場經(jīng)濟(jì)建立過程中，多種所有制經(jīng)濟(jì)并存，借款人所在單位良莠不齊。一般來講大中型國有企業(yè)比較規(guī)范，他們提供的收入證明可信度較高，而合資企業(yè)、民營企業(yè)提供的收入證明可信度較低，往往實(shí)際收入與收入證明相差一倍多，使客戶經(jīng)理無法根據(jù)其開具的收入證明來判斷借款人收入。在具體業(yè)務(wù)操作中往往會(huì)發(fā)現(xiàn)，某些合資企業(yè)、民營企業(yè)所開具的收入證明的單位，經(jīng)工商行政局網(wǎng)上查詢已停業(yè)，這給這些個(gè)人貸款資金帶來了很大的潛在損失風(fēng)險(xiǎn)。由于有些企業(yè)在認(rèn)識上不重視，在開具個(gè)人收入證明把關(guān)不嚴(yán)，為了方便本單位職工，在銀行能順利貸到款，把收入證明開高，這就給銀行帶來非常大的麻煩，使銀行無法確定貸款人的真實(shí)收入情況，也就無法確定貸款人的還款能力，給個(gè)人貸款帶來了潛在風(fēng)險(xiǎn)。
（2）借款人經(jīng)營性收入不實(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)。我國金融機(jī)構(gòu)開展的個(gè)人助業(yè)貸款，主要是針對中、小個(gè)體企業(yè)、民營企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營戶而制定的個(gè)人貸款產(chǎn)品，對第一還款來源的判斷采取個(gè)人收入，企業(yè)收入和借款人其他收入合并加以考慮。但對企業(yè)收入判斷也存在以下幾個(gè)方面的困難。
首先，財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性不足。個(gè)人助業(yè)貸款相對公司類貸款利率相對較低，貸款金額也相對較小，加上有抵押物作為擔(dān)保，故銀行為了加快貸款速度，支持創(chuàng)業(yè)，簡化了貸款程序，只要求企業(yè)提供《資產(chǎn)負(fù)債表》，《利潤表》等，沒有要求提供的報(bào)表必須經(jīng)過專業(yè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審核，這樣報(bào)表的真實(shí)性就大打折扣。現(xiàn)在一些民營個(gè)體小企業(yè)有二本帳或多本帳已是公開的秘密，我們在實(shí)際工作中發(fā)現(xiàn)，不光是未經(jīng)審計(jì)的報(bào)表真實(shí)性不足，就是經(jīng)過審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表也存在刻意粉飾財(cái)務(wù)指標(biāo)的情況。比如，某地企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)付票據(jù)記賬金額為票據(jù)金額扣除保證金金額，保證金不計(jì)入銀行存款，雖然資產(chǎn)負(fù)債表平衡，也未虛增利潤，但美化了流動(dòng)比率，速動(dòng)比率等償債能力指標(biāo)。
其次，第三方材料不充分。在財(cái)務(wù)報(bào)表無法確認(rèn)真實(shí)性時(shí)，我們在審計(jì)實(shí)踐中，往往采取第三方材料來佐證企業(yè)的收入。第三方材料一般采用企業(yè)稅單，企業(yè)水電費(fèi)等，但小企業(yè)流轉(zhuǎn)稅往往是包稅的，所得稅也可以通過零報(bào)稅來規(guī)避稅費(fèi)。水電費(fèi)是判斷企業(yè)規(guī)模最可靠的證據(jù)，但企業(yè)性質(zhì)不同，從事行業(yè)不同，水電費(fèi)的消費(fèi)量也不同，由于我們的客戶經(jīng)理對企業(yè)所處行業(yè)了解不足，無法通過水電費(fèi)對企業(yè)做出正確判斷。
最后，提供的資料不實(shí)。個(gè)人助業(yè)貸款的對象是小企業(yè)主，小企業(yè)主自有資金比較少，但流動(dòng)非常快，借款人往往愿意通過提供個(gè)人交易流水，公司交易流水來證明其公司規(guī)模。當(dāng)然資金周轉(zhuǎn)的越快帶來的效率越高，同時(shí)也可能帶來虧損，使資產(chǎn)不斷縮水，這樣帶來兩個(gè)方面的變化。一方面，企業(yè)經(jīng)營良好，資金周轉(zhuǎn)較快，帶來良好的效益，促使企業(yè)主擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，提出新的資金需求，從而給銀行帶來新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。另一方面，市場不對路，經(jīng)營不善，致使企業(yè)倒閉，還本付息發(fā)生困難，形成不良貸款甚至壞賬。
2.個(gè)人貸款資金需求難以測算帶來的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)貸款人提交貸款申請，并提交了相應(yīng)的證明材料后，貸款受理銀行的客戶經(jīng)理，就要對貸款做貸前調(diào)查，以確定證明材料和資金用途的真實(shí)性，而往往銀行對借款人實(shí)際的資金需求測試測定存在一定困難。目前我國居民的個(gè)人貸款資金用途主要是購買汽車和房產(chǎn)裝修，購買汽車，各種合同比較規(guī)范，購買汽車的資金比較能確定，但房產(chǎn)裝修資金就比較難確定，借款人為了順利得到足額貸款，往往會(huì)偽造合同或擴(kuò)大合同金額，特別是裝修好壞相差非常大，需要的資金也相差較大，由于客戶經(jīng)理缺乏裝修的專業(yè)知識，無法準(zhǔn)確判斷裝修費(fèi)用進(jìn)而確定授信額度，這就給貸款留下潛在風(fēng)險(xiǎn)。
個(gè)人經(jīng)營性貸款用于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，在用途期限方面與流動(dòng)資金貸款相類似，筆者認(rèn)為可以借鑒流動(dòng)資金貸款測算辦法來核定個(gè)人經(jīng)營性貸款的貸款額度，但個(gè)人經(jīng)營性貸款額度測算中也存在以下幾個(gè)問題：第一，財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)不完整，影響資金需求測算。個(gè)人助業(yè)貸款資金額度，是根據(jù)存貸周轉(zhuǎn)天數(shù)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)等指標(biāo)推算出來。財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)是應(yīng)收賬款等數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)，而且必須連續(xù)3年完整報(bào)表數(shù)據(jù)。個(gè)人助業(yè)貸款對象是小企業(yè)，個(gè)體業(yè)主，這類企業(yè)的財(cái)務(wù)制度往往不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)不足，影響到貸款額度測算。第二，借款人關(guān)聯(lián)人信息難以查詢。在審計(jì)貸款審核過程中，銀行必須認(rèn)真審核借款人關(guān)聯(lián)人員的信息資料。比如，借款人配偶身份證和征信信息，已成年未婚子女的身份信息和征信信息。借款人往往不愿意提供關(guān)聯(lián)人真實(shí)的詳細(xì)收入和所控制企業(yè)情況，使銀行無法查證，給銀行的統(tǒng)一授信管理帶來困難。第三，資金需求測試的工具不足。根據(jù)測算公式，新增貸款額度為營運(yùn)資金量減借款人自有資金再減現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款。個(gè)人客戶經(jīng)理接觸對公業(yè)務(wù)不多，沒有權(quán)限進(jìn)入對公信貸系統(tǒng)。對人行企業(yè)征信系統(tǒng)了解不夠，不能熟練應(yīng)用各種對公業(yè)務(wù)系統(tǒng)查詢企業(yè)信息，無法通過人行征信系統(tǒng)了解企業(yè)現(xiàn)有借款情況，影響貸款額度測算。由于在測算貸款額度方面存在以上困難，銀行在業(yè)績指標(biāo)的壓力下，為了留住客戶，銀行往往不進(jìn)行貸款需求測算，直接按抵押物價(jià)值乘以相應(yīng)的抵押率授予其相應(yīng)貸款額度。
3.貸款后資金監(jiān)管難帶來的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)的規(guī)定，小額個(gè)人消費(fèi)性貸款（貸款金額30萬元以下）和個(gè)人經(jīng)營性貸款（貸款金額50萬元以下）的貸款支付方式可以為自主支付，即貸款放款入借款人賬戶，由借款人根據(jù)實(shí)際用款計(jì)劃自行支付。實(shí)際操作中，借款人為了使用方便，貸款到賬后就一次性提取現(xiàn)金或開本票轉(zhuǎn)至它行，銀行對借款人實(shí)際用款情況控制和監(jiān)管造成困難。
個(gè)人助業(yè)貸款貸后資金監(jiān)管也存在一定的問題，由于社會(huì)信用體系不健全，小企業(yè)及個(gè)體工商戶為了有效回流資金，習(xí)慣于現(xiàn)金結(jié)算。同時(shí)，企業(yè)為了避稅，往往不開具正規(guī)發(fā)票，僅開具收據(jù)或者出庫單據(jù)等不正規(guī)的憑證，使銀行難以把握貸款資金真實(shí)用途。各家銀行結(jié)算系統(tǒng)各自獨(dú)立，小企業(yè)主會(huì)計(jì)制度又不完備，銀行跨行追蹤資金走向難度較大，在實(shí)際操作中，即便貸款采取受托支付方式，資金轉(zhuǎn)入交易對手賬戶后，一旦交易對方將資金轉(zhuǎn)至其他行賬戶，貸款銀行就很難掌握貸款資金使用情況，從而出現(xiàn)貸款資金流入民間融資領(lǐng)域，被挪用于投資股市、股權(quán)、期貨等違規(guī)行為。
（二）第二還款來源的潛在風(fēng)險(xiǎn)
第二還款來源，我們一般是指貸款人用來貸款的抵押物。住房抵押貸款是目前銀行貸款中比較常見的融資模式，占有比較大的貸款份額。在信用體制尚未健全的情況下，抵押物在貸款中就顯得極為重要，抵押物的變現(xiàn)能力直接關(guān)乎貸款資金的安全。
1.抵押物合法性的潛在風(fēng)險(xiǎn)。抵押物要成為有效物，必須是真實(shí)合法，這樣銀行在發(fā)現(xiàn)第一還款來源無法按合同按期歸還貸款，根據(jù)法律，法院才會(huì)支持銀行對抵押物享有優(yōu)先受償權(quán)。所以，抵押物是否合法是銀行放貸款的先決條件，也是保證貸款資金安全的前提。
（1）抵押物合法性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《婚姻法》的有關(guān)規(guī)定，除夫妻雙方另有約定外，夫妻關(guān)系存續(xù)期間取得的財(cái)產(chǎn)為夫妻共有財(cái)產(chǎn)，根據(jù)《民法通則》的司法解釋，對于共同財(cái)產(chǎn)的出發(fā)應(yīng)征得所有共有權(quán)人的統(tǒng)一，否則無效。在個(gè)人貸款中大多數(shù)是以房產(chǎn)為抵押物，由于房產(chǎn)抵押本身屬于對房產(chǎn)的一種處分行為，如果未能征得抵押人配偶的同意，就有可能被認(rèn)為無效。由于人民銀行征信系統(tǒng)升級，系統(tǒng)中可以顯示出公安局備案的身份證照片，現(xiàn)在單純找人冒充配偶簽署抵押合同的情況現(xiàn)在已較少出現(xiàn)，實(shí)際操作中出現(xiàn)較多的是①抵押人為造假。借款人為了造假，找人冒充為其配偶，并攜帶假身份證假結(jié)婚證等假證件，簽署抵押合同，在征信系統(tǒng)中配偶照片與實(shí)際來簽約的人不一致時(shí)，借款人往往會(huì)辯稱系統(tǒng)中為老照片。個(gè)人貸款客戶經(jīng)理不配備二代身份證鑒別儀，僅憑征信系統(tǒng)照片很難辨別簽約人真?zhèn)危M(jìn)而影響抵押合同合法性的鑒別，有可能導(dǎo)致抵押權(quán)落空。②公正造假。借款人出具的公證書，證明配偶委托其全權(quán)辦理抵押事宜是偽造的，借款人為了造假往往采取：第一，選擇離貸款行比較遠(yuǎn)的比較小的公證機(jī)構(gòu)。第二，在公證機(jī)構(gòu)中，民營公證機(jī)構(gòu)就占比較大的份額，借款人就專找小的民營公證就采取金錢打通關(guān)系出具假公證書，有的利用小的民營公證就的公證人員業(yè)務(wù)不熟悉，操作部嚴(yán)使公證書存在瑕疵，導(dǎo)致公證書無效，如果銀行根據(jù)該類公證書辦理抵押手續(xù)，則抵押合同無效，抵押權(quán)也會(huì)落空。
（2）抵押物優(yōu)先權(quán)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。我國《物權(quán)法》第179條規(guī)定：“為擔(dān)保債務(wù)的履行，債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的占有，將財(cái)產(chǎn)抵押給債權(quán)人的，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情況。債權(quán)人有權(quán)就該財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償。”可見，抵押權(quán)的優(yōu)先受償?shù)臈l件是，不能有其他法定優(yōu)先權(quán)優(yōu)先于抵押權(quán)，也就是優(yōu)先權(quán)優(yōu)于抵押權(quán)。法定優(yōu)先權(quán)包括：①稅收②部分破產(chǎn)債權(quán)③土地使用權(quán)出讓金④建設(shè)工程價(jià)款⑤浮動(dòng)抵押權(quán)⑥動(dòng)產(chǎn)留置權(quán)⑦其他優(yōu)先權(quán)。
在個(gè)人貸款中我們經(jīng)常會(huì)遇到的情況：①土地使用權(quán)出讓金。個(gè)人貸款的抵押物是個(gè)人住房或者個(gè)人商業(yè)用房，由于歷史原因，一部分個(gè)人住房或個(gè)人商業(yè)用房土地性質(zhì)是劃撥土地，這些房屋在出讓時(shí)需要補(bǔ)交土地出讓金。這部分房產(chǎn)作為抵押物時(shí)需要考慮扣減土地出讓金后的價(jià)值。一般普通住宅的土地出讓金較少，還有抵押價(jià)值。但商業(yè)用房的土地出讓金往往較高，有些甚至達(dá)到房價(jià)的一半，如果銀行因工作疏忽未注意土地性質(zhì)，以該類抵押物的現(xiàn)價(jià)進(jìn)行評估，一旦進(jìn)入資產(chǎn)處置環(huán)境，該類抵押物將大打折扣，出現(xiàn)資不抵債，使銀行資金受損。②租賃權(quán)，借款人在將房屋抵押之前已經(jīng)將房產(chǎn)出租，承租人在租約期限內(nèi)對房產(chǎn)有優(yōu)先權(quán)。銀行在辦理貸款前沒有盡職調(diào)查，使借款人將已出租的房屋用于抵押物，根據(jù)買賣不變租賃的原則，在租賃期間，承組人可以繼續(xù)使用房產(chǎn)，這就勢必影響抵押物拍賣的價(jià)格。③債權(quán)。我國《企業(yè)破產(chǎn)法》第132條規(guī)定：“破產(chǎn)人在本法公布之日前所欠職工的工資和醫(yī)療、傷殘補(bǔ)助，撫恤費(fèi)用，所欠的應(yīng)當(dāng)劃入職工個(gè)人賬戶的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)支付給職工的補(bǔ)償金，依照本法第113條的規(guī)定清償后不足以清償?shù)牟糠郑员痉ǖ?09條規(guī)定的特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的權(quán)利人受償”這就是說，抵押物為企業(yè)資產(chǎn)的話，一旦此企業(yè)破產(chǎn)或債權(quán)人無法償還所欠銀行債務(wù)，需要拿抵押物來償還時(shí)，必須首先償還破產(chǎn)人所欠職工工資、醫(yī)療和傷殘補(bǔ)助等《企業(yè)破產(chǎn)法》所規(guī)定部分。這就告訴我們銀行在貸前一定要全面盡職地對抵押物進(jìn)行調(diào)查。優(yōu)質(zhì)企業(yè)才能作為抵押物，才能保證銀行資金的安全。反之，抵押企業(yè)可能一文不值，無法保證銀行資金的安全性。
（3）抵押物評估存在的風(fēng)險(xiǎn)。銀行在辦理貸款前，要對抵押物進(jìn)行第三方評估，并根據(jù)抵押物評估金額來核定貸款金額，因此評估金額的準(zhǔn)確與否直接影響貸款風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力的高低。
①缺少技術(shù)量化指標(biāo)。影響評估準(zhǔn)確性。目前，我們在評估體系中，由于缺少技術(shù)量化指標(biāo)，對一些抵押價(jià)值的關(guān)鍵性因素難以準(zhǔn)確量化。例如，容積率，環(huán)境因素、土地和地上建筑物的協(xié)調(diào)性等。這些因素對不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值的影響如何量化，在我國的大部分不動(dòng)產(chǎn)估價(jià)報(bào)告修改很少。如何確定地下容積率對地價(jià)的影響，環(huán)境影響和污染程度評估也僅在估價(jià)報(bào)告中有籠統(tǒng)的描述，目前我國也沒有這一方面的技術(shù)規(guī)程，無疑對評估的準(zhǔn)確帶來影響。
②評估方法選擇影響評估金額。對同一抵押物由于采取市場比較法、成本法、收益法等不同方法進(jìn)行評估，其評估結(jié)果差異較大，銀行在資產(chǎn)評估中選擇何種評估方法，最大程度規(guī)避評估風(fēng)險(xiǎn)，是銀行要重點(diǎn)考慮的問題。
③評估有效期過短。評估機(jī)構(gòu)的評估報(bào)告有效期一般最長為1年，而銀行給予借款人額度一般為2-3年。評估報(bào)告有效期過期后，銀行貸款額度還未到期，借款人不愿意為了再次支用貸款而再次評估，如果房地產(chǎn)市場波動(dòng)較大，銀行資金就存在風(fēng)險(xiǎn)，銀行只能自行評估借款人每項(xiàng)貸款支用的風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力。
四、建議和措施
銀行的個(gè)人貸款特別是個(gè)人助業(yè)貸款，幫助了個(gè)人創(chuàng)業(yè)，促進(jìn)了民營企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營戶的發(fā)展，擴(kuò)大了就業(yè)渠道，維護(hù)了和諧社會(huì)發(fā)展。但是我們必須清醒地認(rèn)識到，由于我們處在市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)和完善階段，社會(huì)環(huán)境，個(gè)人誠信，銀行貸款程序和規(guī)章等存在的問題，使銀行貸款資金存在風(fēng)險(xiǎn)。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，我們必須對存在的問題加以防范和改進(jìn)。
（一）完善制度，防范操作風(fēng)險(xiǎn)
完善制度，是銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的最有力的措施。針對個(gè)人貸款存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，銀行要從制度層面找問題，針對問題制定和完善制度，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低程度。比如單靠人行征信系統(tǒng)上的照片無法辨別借款人及抵押人的真?zhèn)危y行可以為個(gè)貸經(jīng)理配置二代身份證鑒別儀。2013年開始新一代身份證就不能使用了，二代身份證采取數(shù)字防偽，數(shù)字防偽用于機(jī)讀信息的防偽，是將持證人的照片圖像和身份項(xiàng)目內(nèi)容等數(shù)字化后存入芯片，可以有效起到證件防偽的作用，防止偽造證件后篡改證件嫉妒信息內(nèi)容。由于二代身份證內(nèi)置芯片，現(xiàn)今偽造二代身份證可能性較小，從實(shí)踐看，目前銀行柜面使用二代身份證鑒別儀的發(fā)生利用假身份證開戶的案件大大減少，所以銀行要完善制度，規(guī)范開戶，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)的身份證均需要通過二代身份證鑒別進(jìn)行驗(yàn)證，沒有通過驗(yàn)證的不給開戶和辦理個(gè)人貸款，這樣可以防止利用假身份證騙取銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）嚴(yán)格審核，掌握真實(shí)情況
銀行一般不要求借款人提供經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)過近3年的財(cái)務(wù)報(bào)表，使一些別有用心的人，利用假財(cái)務(wù)報(bào)表，騙取銀行貸款，所以，筆者認(rèn)為，對于小企業(yè)，由于其會(huì)計(jì)制度較為完善，應(yīng)該要求其提供經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，這樣肯定要增加貸款者的成本，但從資金安全考慮考慮這樣做是必須的。對于個(gè)體工商戶，由于其規(guī)模較小，采取的是定額稅，缺少規(guī)范的會(huì)計(jì)制度，可以不要求其提供經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的近3年完整財(cái)務(wù)報(bào)表，但必須提供完整的財(cái)務(wù)報(bào)表，客戶經(jīng)理要做盡職調(diào)查和核實(shí)，以保證所提供的財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，防范利用虛假財(cái)務(wù)報(bào)表騙取銀行貸款，保證資金的安全。
（三）運(yùn)用工具，防范授信風(fēng)險(xiǎn)
1.運(yùn)用系統(tǒng)，防控真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。一些對公信貸核查系統(tǒng)，個(gè)人客戶經(jīng)理沒有權(quán)限查詢，有的個(gè)人客戶經(jīng)理不了解也不會(huì)使用。實(shí)際上，通過公私聯(lián)動(dòng)，個(gè)人客戶經(jīng)理可以有更多的工具防范個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)。比如個(gè)人客戶經(jīng)理可以通過工商行政管理局網(wǎng)站查詢企業(yè)注冊信息，查看企業(yè)是否已經(jīng)注銷以及企業(yè)法人代表是否為借款人，查證借款人所提供的營業(yè)執(zhí)照的真實(shí)性。因此，如果個(gè)人客戶經(jīng)理能熟練運(yùn)用對公信貸系統(tǒng)工具，一些常出現(xiàn)在個(gè)人貸款中的漏洞就能堵住，資金安全就有保障。
2.運(yùn)用系統(tǒng)，防范多頭授信。在人民銀行征信系統(tǒng)上，個(gè)人客戶經(jīng)理可以通過借款人提供的企業(yè)組織代碼證查詢貸款卡號。通過貸款卡號可以查詢到該企業(yè)在其他金融機(jī)構(gòu)的借款情況。個(gè)人客戶經(jīng)理可以根據(jù)人民銀行系統(tǒng)上查詢到的信息核定借款人及其控制企業(yè)的授信額度，防范多頭授信。
3.運(yùn)用系統(tǒng)，合理測算資金需求。對貸款企業(yè)額度審批時(shí)，客戶經(jīng)理要根據(jù)其財(cái)務(wù)報(bào)表認(rèn)真測算營運(yùn)資金量，營運(yùn)資金量減借款人自由資金減現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款再減其他渠道提供的營運(yùn)資金，就是該企業(yè)需要新增的流動(dòng)資金貸款額度。個(gè)人客戶經(jīng)理也可以利用該公式測算個(gè)人經(jīng)營性貸款客戶實(shí)際需要的貸款額度，防范超額授信的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）盡職調(diào)查，堵住漏洞
每個(gè)銀行職工都要忠于職守，努力做好本職工作，客戶經(jīng)理不能坐在辦公室中等著客戶上門，看看個(gè)人貸款申報(bào)材料，而要勤動(dòng)口，勤動(dòng)腳，要問清情況，要到實(shí)地調(diào)查，才能掌握實(shí)際情況，實(shí)事求是地按政策為客戶辦理個(gè)人貸款。借款人提供的材料是死板的，也容易偽造，但是古話說得好“要使人不知，除非己莫為”。人生活在社會(huì)中，真實(shí)地情況，周圍的人最為了解，因此銀行貸款經(jīng)辦人員除了要從正常渠道獲取信息外，還需要走辦公室下去調(diào)查，從借款人企業(yè)的員工、朋友、鄰居處了解貸款人的情況，確實(shí)掌握貸款人的收入、住房、企業(yè)和其他資產(chǎn)情況，實(shí)事求是地幫助解決貸款人急需資金的需要，堵住和防范騙貸的現(xiàn)象。同樣，客戶經(jīng)理還需要對抵押物進(jìn)行盡職調(diào)查，特別需要確定抵押物是否存在優(yōu)先權(quán)，比如對抵押物是否出租等情況要到現(xiàn)場做實(shí)地調(diào)查，如果抵押物已出租，需要明確真實(shí)承租人，并讓承租人簽訂放棄優(yōu)先承租權(quán)的承諾，這樣才能防止優(yōu)先權(quán)導(dǎo)致抵押物處置風(fēng)險(xiǎn)。所以，客戶經(jīng)理的盡職調(diào)查非常重要，只有深入調(diào)查，才能掌握實(shí)際情況，發(fā)現(xiàn)虛假情況，防范風(fēng)險(xiǎn)。
（五）加強(qiáng)培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)
