時間：2023-06-27 17:59:10
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇貨幣資金的主要來源，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
（一）醫院內部控制制度審計
1.審查醫院崗位責任制度。會計、出納、收費員、核算員、稽核員的崗位職責要嚴格劃分清楚，以便互相牽制，嚴密手續，堵塞漏洞。
2.審查醫院程序控制制度。經濟業務是否嚴格按照申請、審核、復核、支付的程序辦理貨幣資金業務，重大貨幣資金的支付是否實行集體決策。
3.審查醫院的預算控制制度，通過年度預算對醫院的收支進行總體控制，對預算執行情況定期分析、研究。
4.審查是否加強對銀行予留印鑒的管理。財務專用章由專人保管，個人名章由本人或其授權人員保管，嚴禁一切保管支付款項所需的全部印章。
（二）醫院貨幣資金收入業務的審計
醫院日常的貨幣資金主要來源于門診收入、住院收入、其他收入以及病人預交費、往來款項、財政補助收入及專項資金補助收入。收入業務是否正確，要以收入手續是否嚴密為重點。認真審查原始憑證，從貨幣資金的流入點審查，從中發現收入可能的問題。
1.審查是否嚴格執行國家結算制度的有關規定，通過銀行結算的業務檢查是否收取了現金。
2.審查有無套用結算帳戶現象。如利用醫院的銀行帳戶辦理業務，以現金換取轉帳支票或通過銀行匯款。
3.審查有無挪用現金的現象。每天取得的貨幣資金是否設專人核對其準確性，入帳是否及時。
4.審查有無偷梁換柱的方法，兩次填寫發票，一大一小，從中竊取現金。
5.審查有無銷毀收據進行貪污的現象。清查醫院已使用過的收據是否有缺本缺頁的情況；核對是否如數入賬；有無異常現象，查明原因。
6.審查先進或支票送存銀行情況及銀行收帳情況，防止將收入款不入銀行存款記入往來帳，日后將應收帳款轉為壞帳，或將正常業務收入取得銀行存款記入往來帳，等到時機成熟，貪污挪用。
（三）醫院貨幣資金支出業務的審查
要做到“四審四看”：一審支付申請，看是否有預算、有合同、有理有據、專款專用；二審支付程序，看審批程序、金額、權限是否正確，審批手續是否完備；三審支付稽核，看稽核工作是否到位；四審支付辦理，重點審核藥品、耗材、設備、基建維修等項目支出，看是否按審批意見和規定程序、途徑辦理，是否及時登記現金和銀行存款日記帳。
1.審查有無違反結算規定，將應通過銀行轉帳結算的經濟業務支付了現金。
2.審查有無不按審批程序支付現金現象，如出納人員私自支付現金。
3.審查有無單位和個人套取現金的問題，將不屬于本單位經濟往來的款項轉到本單位帳戶套取現金。
4.審查支付現金的憑證是否符合制度規定，單據是否有涂改、挖補、刮擦等痕跡。
5.審查有無虛報冒領，重復支付的現象，如報銷出差補助天數，可用車票往返時間、住宿天數核對。
6.審查有無虛構偽造單據、竊取現金的貪污行為。審查購物發票時，一定要注意驗收手續是否齊全。
7.審查因公借款是否符合制度規定。
8.對銀行存款支出憑證的審查，主要審查醫院簽發的支票及銀行劃撥的款項情況。每一筆銀行存款的重大支出必須事先提出用款申請并經主管人員的審批，支出只能用于事先核準的用途和目的。付款單位是否和發票出據單位的簽章相吻合。
（四）醫院庫存現金審計
清查庫存現金，一般采用盤查法，由被審單位的主管會計和出納員在審計人員的監督下進行盤點。審計時應注意以下事項：
1.清查庫存現金，應采取突擊盤查法進行，以防臨時抵補湊數，搪塞漏洞。
2.清點庫存現金時，如發現差錯，要立即查明情況和原因。
3.發現白條、不合法憑證抵庫存及帳外“小金庫”時，要認真查明原因及來源和用途；盤點現金時要同時盤點有價證券。
（五）醫院銀行對帳及客戶對帳的審計
審查醫院是否每月至少進行一次單位與銀行的對帳。對于未達款項，要核對銀行調節表，并使未達帳項在下期銀行對賬單中得到證實；對于登帳錯誤，應查明原因，及時予以調整處理。同時單位與客戶之間的對帳，每年至少核對一次，確保貨幣資金支付合理，回收及時、足額。二、貨幣資金的控制制度
（一）制定貨幣資金內部控制目標
1.貨幣資金的安全性。通過良好的內部控制，確保醫院貨幣資金安全，預防被盜竊、欺詐和挪用。
2.貨幣資金的完整性。即檢查醫院收到的貨幣是否已全部入賬，預防私設小金庫等違法行為出現。
3.貨幣資金的合法性。即檢查貨幣資金取得、使用是否符合國家財經法規，手續是否齊備。
4.貨幣資金的效益性。通過報告本期貨幣資金收入、支出、結存情況，對下期貨幣資金的流入、流量進行預測和推算，合理調度貨幣資金，使其發揮最大的效益。
（二）實行貨幣資金的預算控制
貨幣資金預算提供了控制醫院日常大額貨幣資金流動的主要依據，也是評價醫院對貨幣資金管理成績的考核標準和重要手段。目前大部分醫院都實行了部門預算，增加了資金運行的透明度。專款專用，從制度上、管理上防止擠占和挪用現象的發生。
（三）實現不相容職務相互分離控制
理順財務管理關系，建立職務分工控制制度，從組織機構設置上確保資金流通安全。建立內部監督制約機制，資金管理人員要實行不相容職務相互分離制度，合理設置收費員、核算員、出納、會計及相關的工作崗位，職責分明、相互制約，確保資金的安全。對于重要貨幣資金支付義務，應當實行集體決策和審批，并建立責任追究制度，有效防范貨幣資金被貪污、侵占、挪用。
（四）實行統一財務管理，防范資金風險
要嚴格執行一個單位只能設置一個財務機構的管理規定；建立健全醫院內部財務、會計管理制度，根據不同的崗位制定相應的工作職責以及考核辦法；醫院的一切收支一律納入財務統一核算，嚴格禁止帳外帳和“小金庫”現象；樹立風險意識，從源頭上防止貨幣資金被擠占、挪用、盜竊等發生，從制度上對可能出現的財務風險和經營風險加以防范和控制。
【摘要】依據《審計法》第十九條“審計機關對國家的事業組織和使用財政資金的其他事業組織的財務收支，進行審計監督。”之規定，近幾年對十余家市級醫院的財務收支進行了審計。本文針對如何加強醫院貨幣資金的審計與控制進行了分析闡述。
Wind資訊統計數據顯示，截至2012年上半年底，剔除金融類公司后，A股2430家公司手握3.46萬億元貨幣資金。
統計顯示，擁有較多現金的公司通常是那些銷售狀況良好、業績表現穩定的優質公司。中期賬面貨幣資金前30家公司基本上都是有央企背景的行業龍頭。與去年同期中國石油占據首位不同的是，中國建筑（601668）以高達954.96億元貨幣資金成為賬面現金最多的上市公司。中國石油（601857）、中國鐵建（601186）緊隨其后，貨幣現金分別達到928.04億元和802.58億元。
總體來看，企業貨幣資金主要來源于以下幾個方面：一是公司通過經營活動賺取的現金，有一個逐步積累的過程，為巴菲特最為推崇；二是公司通過融資活動籌得的現金，短時期內會增加企業賬面資金，但這只是暫時性的增長；三是公司通過出售資產、獲得補貼等“偶然”行為獲得的現金，盡管賬上資金會有所增加，但卻與公司自身經營狀況的改善無關，尤其當企業被迫大量出售資產而使現金增加時，更是不好的信號。在經濟低迷的環境下，大部分相關企業會保留一定規模的現金，以應對經營周轉所需。因為當經濟運行面臨諸多不確定因素時，手握現金的公司可以為未來發展“留有余地”。
建筑建材公司不差錢
據數據顯示，前10名坐擁巨額現金的公司中5家為建筑建材公司，占據半壁江山。2012年上半年，受投資增速下滑和流動性緊縮的影響，建筑企業的新簽訂單和建筑業產值增速均出現下滑。作為建筑建材中的優質公司則可以憑借充裕的資金繼續擴大建筑規模。中國建筑（601668）作為美國財富100強企業，截止中期擁有貨幣資金954.96億元，公司現金流量為凈流入38.7億元。其中，經營活動現金凈流出111.2億元，下降54.2%；投資活動現金凈流出94.2億元，下降12.0%。但同時公司籌資活動現金凈流入247.3億元，上漲5.8%。除此同為基建行業的中國鐵建、中國中鐵、中國交建、中國中冶同樣保持著現金充裕的情況。
除此在30家坐擁巨額現金的公司中行業分布較為分散，房地產以及煤炭行業分別為3家公司，交通運輸、家電、汽車、釀酒、汽車業、船舶制造、電子信息分別為2家公司，石油行業、商店百貨、機械、鋼鐵、發電行業分別為1家公司。
同時值得一提的是與國外坐擁巨額現金的十大美股公司（分別為微軟、思科、甲骨文、谷歌、蘋果、輝瑞、安進公司、雪佛龍石油公司、維朋公司、埃克森美孚公司）相比，美股前5大公司均為高科技公司，這些高科技公司大多處于行業生命周期的成長期，代表了世界經濟未來的發展方向和趨勢。而與之形成鮮明對比的是，坐擁巨額現金的A股上市公司卻沒有一家高科技公司，這說明在中國高科技公司剛剛處于起步階段，無論資金實力還是抵御市場沖擊能力都不足以與境外成熟市場相比。
關注A股的“現金奶牛”
當經濟環境好轉之后，具備充裕貨幣資金的公司會以分紅或股票回購的形式將現金發放給股東。位列現金榜第四位的國內汽車業龍頭上汽集團（600104），不僅坐擁782.41億元現金，而且分紅也十分慷慨，今年5月以每10股派發現金紅利3.00元，共計派發33.07億元的分配預案引起關注。此前同樣在現金榜上有名的貴州茅臺（600519）曾因每10股派發現金紅利39.97元，共計派發41.5億元，刷新A股現金分紅紀錄。
支撐“現金奶牛”慷慨分紅的主因，就是長期出眾的業績表現。而且，投資這類公司不但能獲得二級市場股票上漲帶來的收益，同時還能長期收到公司派發的“紅包”，獲取實實在在的落袋收益。而統計數據顯示其中分紅最多的也幾乎都集中在這些大盤藍籌股中。投資者不妨重點關注這些不僅現金充裕而且分紅也毫不吝嗇的行業龍頭。
ST公司冰火兩重天
【關鍵詞】 事業單位； 營運資金管理； 外部環境
中圖分類號：F810.6 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）22-0028-03
一、問題的提出
為了進一步規范事業單位的財務行為，加強事業單位財務管理和監督，提高資金使用效率，保障事業單位健康發展，財政部對1998年的《事業單位財務規則》（財政部令第8號）進行了修訂，新修訂的《事業單位財務規則》于2012年4月1日起開始施行。營運資金受到學界和實務界的關注是在20世紀30年代以后，但是對事業單位營運資金管理的研究卻十分薄弱。研究事業單位營運資金管理具有重要意義，主要體現在以下幾個方面。
（一）有助于事業單位重視營運資金的管理
事業單位不以營利為目的且帶有一定的服務性質，它的資金主要來源于財政撥款，主要用于本單位的業務活動，完成其事業計劃。與企業相比，事業單位對營運資金的管理重視不夠。新修訂的《事業單位財務規則》對事業單位財務管理和監督提出了新的、更高的要求，故事業單位必須重視營運資金的管理。
（二）有助于評價事業單位的管理情況
事業單位的類型較多，如何評價事業單位的管理情況也要有一定的標準，營運資金管理可以作為其考核的一部分。如果一個單位資金利用水平較高，周轉能力較強，為本單位或者是社會做了許多有益的事情，并且有充足的營運資金來支配，沒有過多債務，則說明該單位營運資金管理較好。如果一個單位周轉資金甚少，負債甚多，營運資金小于零，則說明該單位營運資金管理不善，其本身的最基本的單位職能都沒有發揮出來，需要進行整改。
（三）有助于事業單位最大限度地利用資金
目前，企業中在推崇一種“零營運資金”的理念，因為企業是以生產經營活動為主，以營利為目的，期望以最小的投入以獲得最大的回報，這是由企業的性質決定的，它在生產經營活動中不希望資金被過多地占用，它希望達到零庫存，不積壓產品，不積壓資金，這樣才會實現利潤最大化。但是，事業單位中沒有必要實行這一理念，因為事業單位不以營利為目的，它的資金來源大都是財政撥款，有些財政撥款是專款專用，如國家專門撥款用于單位的綠化建設，這部分資金如果不用于綠化建設上，是不允許動用的。因此，它不存在資金積壓、占用的問題。相反，如果事業單位有一定的營運資金作為周轉，則對其還是有一定的好處，因為國家撥款會有一定的周期，如果出現一些意外事故，則營運資金就發揮了積極的作用。
加強事業單位營運資金管理，做好預算工作，可以使事業單位最大限度地利用資金，既不會出現因資金不足而舉債的問題，也不會出現因留存大量資金而不知用在何處的局面。
二、事業單位營運資金管理的特點
營運資金是指流動資產減去流動負債的差額，它反映資金的占有和資金的來源。事業單位對于流動資產的分類為：庫存現金、銀行存款、零余額賬戶用款額度、短期投資、財政應返還額度（財政直接支付、財政授權支付）、應收票據、應收賬款、預付賬款、其他應收款、存貨項目。對于流動負債的分類為：短期借款、應繳稅費、應繳國庫款、應繳財政專戶款、應付職工薪酬、應付票據、應付賬款、其他應付款等內容。從上述分類可以看出，事業單位的營運資金具有貨幣資金規模大、應收應付賬款周轉快、流動負債規模小等特點。
（一）貨幣資金規模較大
與其他行業相比，事業單位具有貨幣資金占營運資金較大比例的特點，這是由事業單位的性質所決定的。事業單位不以營利為目的，它的貨幣資金主要來自于財政撥款，事業單位的各項采購也嚴格按照國家的有關規定，專款專用，不存在將貨幣資金進行投資獲利的情形，因此，事業單位具有貨幣資金規模較大的特點。
（二）應收賬款和應付賬款周轉較快
事業單位的應收賬款主要來自于提供服務沒有收回的款項，應付賬款主要來自于接受服務或者勞務沒有支付的款項。事業單位的每一筆收支都有嚴格的程序，形成應收應付款項只是一個時間性的問題，不會形成壞賬，待相關的程序都處理完后，應收應付款項就會結清。周轉速度較快，流動性較強。
（三）存貨規模較小
事業單位中的存貨是指事業單位在開展業務及其他活動中為耗用而儲存的資產。事業單位不是進行生產經營活動的單位，沒有相關的用于出售盈利的存貨。存貨占營運資金的比例較小，不存在存貨積壓占用資金的情況。但是也要定期檢查其耗用情況，防止公有資產的流失。
（四）短期借款較少
事業單位的經費主要來自于財政補貼，對于高校這種事業單位來說還有一部分來自于學生的學費。對事業單位來說則有充足的資金可以利用，不過事業單位在進行單位建設或是其他活動時也可能會出現資金緊張的問題而向有關部門借入短期借款的行為，但如果合理預算，避免不必要的開支，則這種情況就會減少。
（五）應付職工薪酬、應繳稅費等保持相對穩定
事業單位不會因為經營情況的好壞進行員工的增減，事業單位員工保持相對穩定，因此其職工薪酬、福利費等支出保持相對穩定，事業單位的工作比較穩定，所繳納的稅費等也在一定范圍內波動，具有相對穩定性。
三、外部環境對事業單位營運資金的影響
（一）國家政策的影響
縱觀社會的發展，只有改變落后的制度，才能推動生產力的迅速發展。搞好事業單位改革，對于落實科學發展觀，實施科教興國戰略和可持續發展戰略都具有重要的意義。近幾年，事業單位管理體制存在的矛盾日益突出，嚴重制約著事業單位的發展。因此，國家開始重視事業單位會計改革，對事業單位的整體要求越來越高，國家又在2012年頒布了新《事業單位會計準則》、新《事業單位財務規則》等一系列制度來規范事業單位，希望事業單位的發展逐步與國際接軌。
（二）事業單位改革的方向
目前，我國事業單位改革的方向分為三類。第一類：承擔行政職能的事業單位可調整為機關內設機構；第二類：從事生產經營的事業單位加快轉企改制；第三類：從事公益服務事業單位將改革管理體制。從政府改革的方向我們可以看出加強營運資金管理的重要性，對于第一類的調整規定，尚未調整的事業單位在過渡期內繼續按照現行法律法規和政策規定履行職責，使用事業編制且只減不增，事業單位的編制減少，財政撥款工資這部分也會相應地減少，加強營運資金管理可以避免因財政撥款減少而影響事業單位的運行。對于第三類的改革，要探索事業單位工作人員職業年金制度，從這方面可以看出，如果事業單位不加強營運資金管理，則沒有足夠的資金發給員工年金。對于第二類改革，趨于企業化，這對營運資金管理的要求更高。企業是靠自己的生產經營活動來獲得資金，作為企業要做好存貨、應收應付賬款等的處理工作，避免存貨滯銷、壞賬的發生，營運資金對其具有重要作用，企業的償債能力、營運能力全看營運資金的運行情況。
（三）理財觀念的強化
理財就是投資者通過合理安排資金來達到保值增值的目的。這種觀念在單位經營中也發揮著重要的作用，事業單位加強營運資金管理同樣也是一種理財觀念。營運資金反映一個單位的償債能力，做好營運資金管理，會給單位帶來非同尋常的效益。同時加強營運資金管理又是規避經濟風險的“防火墻”，合理運用營運資金具有重要意義。
四、事業單位營運資金管理指標分析
營運資金等于流動資產減去流動負債，財務風險較大的情況主要分為兩種：一是流動資產等于流動負債，這說明流動資產全部用流動負債來承擔；二是流動資產小于流動負債，說明流動負債投資到長期資產中，財務風險較大，因此將流動資產和流動負債在質量上和數量上合理匹配，才會達到營運資金管理的目的。與營運資金密切相關的指標是流動比率，流動比率是流動資產比流動負債，反映事業單位的償債能力。正常情況下流動比率在1.5～2之間，即短期負債要全部投資于流動資產，并且有一部分流動資產是通過長期負債來解決的，這與事業單位的資源配置有關。下面通過案例來分析事業單位的營運資金情況。
通過對表2的分析發現，該單位營運資金為負數，則說明該單位的償債能力不足，沒有足夠的流動資產作為償付流動負債的保證。因為流動比率比營運資本更能說明了一個單位的短期償債能力，本案例流動比率為0.83遠小于流動比率的最低標準1.5，則更進一步說明了該單位短期償債能力甚弱，需要引起重視。
通過上述兩個案例的分析可以發現，南安水土辦具有較強的管理營運資金的能力，而焉耆縣國土資源局對營運資金的管理不合理，資金周轉困難，償債能力較弱。
五、結論
隨著事業單位改革的不斷進行，事業單位的生存與發展變得尤為重要，要想生存，就得有相關的資金保障，就得擁有一定數量的營運資金。事業單位營運資金管理研究的理論框架需要搭建，并且要加強系統性的研究。與企業營運資金管理研究相比，事業單位營運資金管理的研究任重而道遠。
【參考文獻】
[1] 中華人民共和國財政部.事業單位財務規則[S].2012.
[2] 李心合.營運資金管理的重心轉移：從資金到營運[J].財務與會計（理財版），2013（2）.
一、電力多經企業資金管理存在的問題
1990年代，隨著電力體制改革的不斷深入及國家經濟戰略大環境的影響，電力多經企業如雨后春筍般發展起來。網省公司、市供電公司、縣分公司各自成立了自己的多經企業，解決富余人員就業問題、為主業服務、為職工謀福利，成了這些多經企業的主要任務。特別是市、縣供電企業組建的小型多經企業，成了主業非正常開支的主要來源，由此引發了很多問題:有的企業現金管理缺乏互相牽制機制;有的企業報銷手續缺乏相應的審核、批準程序，不能形成有效的監督機制;有的企業資金管理混亂，大額現金隨意使用，有的銀行對賬制度沒有得到有效的執行，有的收入賬外運行形成小金庫，等等。
二、多經企業資金管理不規范的隱患
多經企業自身資金管理不規范，對企業自身以及它所隸屬的供電企業都將產生很大的隱患，主要體現在以下幾方面:
加大了企業的經營風險。不規范的資金運作與管理，容易引發貪污、挪用等現象，給企業帶來巨大的財務風險;隨意的開支、缺乏審批手續的報賬，易滋生腐敗，給企業帶來經濟損失;違規的資金運作，加大企業的法律風險，容易給企業帶來致命的隱患。
影響職工隊伍穩定。當多經企業成為主業實際意義上的“小金庫”時，部分職工可能會淡化對規范經營的意識，加大了僥幸心理，這樣的情緒同樣會影響主營業務的開展;部分員工可能會產生消極的工作態度，對于工作應付了事;激進的員工可能還會滋生事端，妨礙正常工作的開展。
不利于企業的長遠發展。規范經營是企業生存和發展的基礎，對于一個在財務管理方面千瘡百孔的企業來說，任何一個打擊都可能是致命的。只有堵塞這些管理方面的漏洞，才可能有效杜絕各種可能出現的風險，才能保證企業不斷地發展與壯大。
三、如何實現資金的有效控制
實現資金有效控制的前提是思想的轉變。資金管理規范化不是走形式，而是要真正按照企業管理相關規范的要求，把資金管嚴、管好，讓企業資金減小成本的同時發揮更大的效益。這要求企業的領導者先要認識到它的重要性，財務管理人員要認識到它的緊迫性，企業員工要認識到它的必然性，要通過加強內部控制實現資金管理的切實轉變。
實現資金有效控制的基礎是規范流程。建立并完善財務管理制度和制定完整的資金申請、審批、復核、支付的流程是有效控制資金的基礎。在操作過程中，要根據各部門的需求制定資金使用計劃，嚴格資金計劃的審批程序:公司有關部門或個人用款時，提前向審批人提交貨幣資金支付申請，注明款項的用途、金額、預算、支付方式等內容，并附有效經濟合同或相關證明;審批人根據其職責、權限和相應程序對支付申請進行審批，對不符合規定的
貨幣資金支付申請，審批人拒絕批準;復核人對批準后的貨幣資金支付申請進行復核，復核貨幣資金支付申請的批準范圍、權限、程序是否正確，手續及相關單證是否齊備，金額計算是否準確，支付方式、支付單位是否妥當等，復核無誤后，交由出納人員辦理支付手續;出納人員根據復核無誤的支付申請，按規定辦理貨幣資金支付手續，及時登記現金和銀行存款日記賬;公司對于重要貨幣資金支付業務，應當實行集體決策和審批，并建立責任追究制度，防范貪污、侵占、挪用貨幣資金等行為;嚴禁未經授權的機構或人員辦理貨幣資金業務或直接接觸貨幣資金。
相關人員各負其責是關鍵。只有各級崗位人員各負其責，才能真正實現流程的規范運轉。公司領導要制定并嚴格計劃審批制度，對于開支項目要認真核查，要定期檢查財務工作;費用開支單位要準備齊全的報賬資料，包括項目審批、合同、驗收資料、出入庫手續、各環節人員的簽字等;財務部門負責人要制定好本單位財務制度，編制財務計劃并定期檢查計劃執行情況，做好費用報銷的審核工作，定期檢查出納人員的工作情況，檢查現金及銀行對賬情況，及時發現管理中的漏洞;出納人員要做好庫存現金的收支工作，要保證庫存現金賬實相符，嚴格執行庫存現金限額規定，做到日清月結，要組織好備用金的明細核算，不能以收抵支、坐支現金，要熟悉銀行結算方法，保證銀行存款賬實相符，要保管好各種票證，建立領用制度。各崗位人員在辦理日常工作中，要堅持原則、公私分明。
【關鍵詞】 大唐國際;資金壓力;原因;負債融資結構
近年來,隨著我國國民經濟的高水平快速發展,電力行業作為關系國計民生的支柱產業也處速擴張時期。為了滿足經濟建設對電力的需求,不少電力企業加緊了對電力建設的資金投入。一部分企業由于融資方式不夠科學,造成了企業面臨巨大的資金壓力,承擔財務風險。以大唐國際為例,通過對大唐國際2006～2008年度貨幣資金與到期非流動負債分析、凈營運債務分析、主營業務收入分析以及現金流量表結構分析,來研究大唐國際上市的資金壓力狀況,分析其資金壓力產生的原因分析。
一、大唐國際資金壓力現狀
企業的貨幣資金應當有一部分滿足對于一年內到期的非流動負債的償還,否則將會造成短期償債壓力,給企業帶來財務風險。從大唐國際貨幣資金與一年內到期非流動負債的分析可知,大唐國際的資金壓力巨大,難以滿足到期非流動負債的基本償債要求,并且這種狀況有逐步惡化趨勢。具體而言(如表1所示)2006年度大唐國際貨幣資金與一年內到期非流動負債的差額為15.08億元,2007年度其貨幣資金下降的同時到期的非流動負債卻出現了大幅上升,二者差額變為-5.97億元,這表明貨幣資金已不能滿足到期非流動負債的基本償債要求;2008年二者差額擴大為-11.76億元,資金壓力加劇并出現逐步惡化趨勢。單從短期償債能力的角度可以判定大唐國際面臨嚴重的短期償債危機。此外,大唐國際2006至2008年先后三次發行短期融資債券(見表2),在募集說明書中明確表示融資主要用途是為了彌補營運資金不足,這從另一個角度證明了大唐國際上市以來,特別是2007年以后面臨的資金壓力問題嚴重。
二、資金壓力產生的原因
(一)債務期限結構略顯失衡,短期借款融資比重較大
企業營運資本的持有狀況和管理水平直接關系到企業的盈利能力和財務風險兩個方面。從營運資本的角度分析看,大唐國際自上市以來凈營運資本始終為負,償債所需資金嚴重不足。具體而言(如表3示),2006～2008年其凈營運資本的負數規模不斷擴大,分別為-120.08億元、-301.35億元和-383.36億元,表明大唐國際長期以來短期償債資金不足,財務狀況不穩定,資金壓力巨大。進一步分析不難發現造成其凈營運資本長期為負值的原因在于短期借款融資比重過高。本文認為造成大唐國際資金壓力問題嚴重的第一個主要原因在于其債務期限結構略顯失衡,短期借款融資比重較大。大唐集團營運資本狀況較差的現狀勢必會對企業提升盈利能力造成負面影響,并給企業經營帶來風險。
(二)經營活動現金流量不穩定,無法為日常資金需求提供可靠保障
經營活動產生的現金流量是企業平衡其財政的根本動力源。從主營業務收入以及經營活動現金凈流量的變動分析看,大唐國際主營業務存在較大波動,經營活動現金凈流量不穩定,無法為日常資金需求提供可靠保障。具體而言(如表4示),2006至2007年度主營業務收入保持大幅增長趨勢,經營活動現金凈流量也同步大幅增長,但2008年度在主營業務收入增長情況下經營活動現金凈流量卻出現大幅下降。其年報披露,由于煤炭價格大幅上漲,燃料采購成本大幅增加,造成經營活動現金流量凈額比去年同期減少。本文認為大唐國際資金壓力巨大的第二個主要原因是其生產成本大幅上升,經營活動現金流量不穩定無法為日常資金需求提供可靠保障。
(三)現金平衡消極被動,大規模舉債投資擴張加劇資金壓力
從經營、投資以及籌資活動現金凈流量角度分析可知,大唐國際上市以來的現金平衡動力主要來自經營活動和籌資活動,并且籌資活動的比重在不斷加大,產生消極被動的財政平衡現象。根據現金的平衡動力貢獻可知經營和投資活動產生的現金流量,具有“造血”功能,籌資活動產生的現金流量僅具有輸血功能,大多表現為單一性和間斷性,僅僅可以在某一個會計期間產生現金的流入來支持企業規模擴張或應對經營活動現金流的不足。積極主動的現金平衡動力來源于經營和投資活動產生的現金增量,大唐國際自上市以來籌資數額不斷擴大,投資活動支出也急劇上升(如表5示),籌資與經營活動現金增量大部分被用于投資活動。本文人為造成大唐國際資金壓力的第三個主要原因是其現金平衡消極被動,大規模投資擴張行為加劇資金壓力。
大唐國際集團作為上市的電力企業,其資金管理狀況較差給企業正常的運營帶來財務風險。短期借款融資比重較大,經營活動現金流量無法滿足日常資金需求,大規模舉債投資擴張等原因,使得大唐國際資金壓力問題嚴重,并且有逐步惡化趨勢。只有充分恰當的利用財務杠桿,才能有助于增加企業的市場價值,實現企業價值最大化。在這種情況下,大唐國際應當加強資金狀況的管理,科學的籌融資,保持一個恰當的負債融資結構。
參考文獻
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關鍵詞:財務管理 現代企業 資金管理
資金是企業生存和發展的基礎。資金管理，就是對企業的資金流、資金調度、資金結算和資金運作等進行的系統化管理。資金管理是企業管理的一項重要內容。所謂的財務管理，就是在財務管理部門部門工作人員使企業在使用資金以及獲得資金方面，盡可能達到財務最優化。企業多年的管理實踐證明：財務管理是企業管理極為重要的一部分。而資金管理是企業的財務管理的基礎，是預防資金鏈斷裂的關鍵。因此現代企業必須加強以資金管理為基礎的財務管理，使企業資金能滿足企業生產經營活動的需要，有效地防控財務風險和避免財務危機。
一、企業資金管理的重要性分析
資金管理是企業經營的基礎，是企業財務管理的重點。企業的資金管理必須得到重視。從企業內在需要的角度來看，在當前我國經濟持續高速發展以及現代企業日益重視財務管理的情況下，企業管理決策人員對掌握企業成本、收益以及支出情況的要求更加迫切；從企業外在需要的角度來看，在激烈的市場競爭中，企業只有在自己資金鏈的暢通的前提下，才能促進企業生產經營活動進入良性循環，才能不斷地開創新的市場、創造經濟效益，才能形成真正的市場競爭力，否則將造成不良的生產經營活動，使企業陷入資金短缺的困境；從企業財務需要的角度來看，資金的主要耗費是成本和費用，收入和利潤是資金的兩個主要來源，而企業的價值最大化原則要求資金來源要遠遠超過資金消耗，并且要以合理、快捷、節約、穩定的方式來達到這一目標。據調查報道，多數倒閉、破產的企業的原因是用于資金管理不當，導致生產經營過程中出現資金鏈斷裂所致。因此，加強和完善企業的資金管理對于保證企業的健康持續發展而言是很有必要的。
二、當前企業的資金管理存在的問題
在現代企業管理制度的不斷完善，以及企業間的資產重組的力度不斷增加，規模的不斷擴大，集團型的公司日益增多的形勢下，企業的資金管理仍然存在著問題，主要表現有：
(一)企業資金的管理制度的不完善
計劃經濟過去一直是我國經濟的主體，這導致部分企業習慣性地忽視了資金管理的重要性，而沒有制定嚴格的企業內部資金管理制度來控制資金使用的授權、審批和大額資金的調度，資金使用過程中存在有很強隨意性，造成資金管理工作始終處于滯后狀態。而資金管理的滯后容易使企業財務風險加大，從而使企業資金周轉困難，很難擴大再生產，最終導致企業無法生存。
(二)企業的資金結構的不合理
企業的資金結構一般是指企業全部的資金來源中收益資金和負債資金之間的一種比例關系。當處于負債經營時，若企業的生產經營狀況比較好，那么企業投資收益率超過負債利息率，企業可以獲取正確運用財務杠桿所帶來的利潤。若企業的生產經營狀況不理想，那么企業的投資收益率低于負債利息率，企業要承擔運用財務杠桿不當所造成的損失。資產負債率過高可能會使給企業的償還能力下降，甚至出現無力償還到期債務的困境，從而降低了企業的競爭力和財務安全性，嚴重威脅到企業的生存和發展。另一方面，如果負債比例太高，會增加企業資金成本，加大企業籌資風險，降低企業籌措資金能力。
(三)財務信息控制不嚴格
部分企業在年末統計核算的時候，表面上賬面上的利潤很大，可實際上該企業的資金運轉十分困難，有的企業甚至無法支付到期債務，這也就是普遍存在的做假賬問題。這主要是由于對企業財務信息的管理不夠嚴格。企業的健康發展是要以信息為基礎，企業要采取各種措施，及時掌握真實準確的財務信息，以便企業能夠正確地控制物流和資金流。但目前我國的大多數企業的信息并不透明，這主要是由于企業內部的管理部門只考慮各自的利益，從而造成了各部門互相獨立的形勢，這就導致企業的決策者很難獲取真實準確的財務信息。但是，不真實的財務信息勢必會影響到企業的決策者進行宏觀的調控，進而影響到企業經濟效益。
(四)流動資金的周轉速度較慢
被投放在流動資產中的資金就是流動資金。流動資金主要有貨幣資金、短期的投資、可變成現金的存貨資產和應收預付款項。流動資金的管理是指企業不斷進行的資金投入和收回周轉循環過程，是企業資金管理中的重要環節。企業再生產過程正常進行需要多種形式的資金同時并存，并且這些資金要保持進行一定比例的不斷地周轉循環。如果流動資金的循環周轉鏈斷裂，那么企業將很難生存。而如果流動資金的周轉速度較慢，那么企業將遭受一些不利的影響。例如企業存貨的積壓不利于回籠資金，容易造成貨物變現能力降低，并可能造成資金的損失，從而導致應收賬款回款率低下、貨幣資金的短缺。
(五)企業決策不民主
企業在做出重大的決策前，為了做出科學的決策，一般會按照程序召開專門的會議進行研究，甚至有的企業會邀請專門的咨詢機構參與討論，最終才投票決定。 但是，部分企業的個別決策者實行，不實行民主決策，財務人員就只能被動地按照決策者的指示去處理財務。片面的決策很容易由于判斷失誤從而使決策失誤，進而給企業帶來不必要的經濟損失，使財務管理部門失去部分權力而無法發揮其存在的作用，這必然會阻礙企業的發展。
三、完善企業資金管理的策略
(一)建立和完善資金管理制度，控制資金風險
要從源頭上防止盲目投資，企業就必須建立起投資論證制度。資金管理的失誤容易導致失敗的投資決策，因而企業內部需要建立完整的投資論證的程序并且嚴格執行，一旦準備對重大項目進行投資時，就要按照程序召開專門的會議，并邀請相關專業咨詢機構參與投資項目可行性的分析，經過多次反復討論驗證后才能進行投資。企業的健康發展是以資金正常運轉為基礎，因此企業還應該要制定合適的應收賬款管理制度以及資金回收的責任制度，使企業能夠快速回收資金，以保證企業資金安全。為了控制庫存量，合理生產和采購，減少資金積壓，企業還應該要制定存貨資金控制制度。為了有效避免賬目與實際情況不相符的現象以及及時處理資產貶值，企業還應該制定財產物資清理制度。
(二)實行企業全面預算管理，降低成本
實行全面的預算管理，能有效地降低企業生產經營成本，保證企業資金的利用率。預算管理涉及的范圍很廣，主要包括資產的預算、業務的預算以及財務的預算。資產的預算是指財務管理部門在投資方面做的一種預算，以便在考慮新的投資項目時能保證原有項目順利進行。業務預算主要是對銷售的收入情況以及成本的費用等做的預算，業務預算對相關負責人員職業素質要求較高，尤其是對成本的費用預算，要求相關負責人員能夠準確預算和評估擬議中的項目的成本。財務預算主要是對現金的流量、資產負債以及損益等做預算。
(三)建立和完善資金結算制度，防止資金沉淀
為了更好地進行資金管理，企業應該建立資金結算制度，并結合實際情況，組建內部結算中心，逐步完善資金結算制度，加強資金管理。全資公司和控股子公司應該取消除其基本的費用賬戶以及稅務賬戶外不合理的賬戶，把子公司結算賬戶統一納入到結算中心進行管理，并完善子公司間資金有償調劑、財務咨詢以及結算等方面的服務，同時應該建立合適的子公司的融資審批和資金使用限額制度，對企業的現金流動實施全過程監督，以便更好地了解各子公司的資金運營情況，有效地阻止資金沉淀或者賬目做假。
(四)加快企業流動資金周轉速度
1、強化貨幣資金管理
貨幣資金是企業資產中控制風險最高，流動性最強的一種資產。企業要建立和完善貨幣資金管理制度，密切關注國家相關金融政策，嚴格控制貨幣資金的流動，提高資金運作水平，保證貨幣資金安全，減小資金的使用成本，提高企業的經濟效益。
2、強化存貨的日常管理
存貨控制的重點是在領用和采購環節上，企業應該對存貨進行科學管理，強化存貨日常管理。具體措施有：制定完善的材料采購的責任制度，制定合理的生產采購規劃,制定全面的材料和產品的入庫出庫登記制度,以確保存貨的信息真實性和安全性。
3、強化應收賬款的管理
企業應該加強應收賬款管理，準確分析和控制賬款，提前發現問題，及時采取對策，詳細了解客戶付款情況，關注沒有付款客戶的信用情況，做好日常基礎應收賬款管理的記錄，加快貨幣資金回籠，確保企業的再生產所要的資金，減少企業的機會成本。
(五)采用電子網絡和電子結算技術
企業資金管理可以借助計算機先進技術建立一個企業內部計算機網絡信息系統。這個系統可以進行財務信息的傳遞、查詢、監控以及核算，這有助于提高企業的資金運營能力，提高企業財務管理水平，降低企業財務管理成本，實現預算和結算以及監控等管理工作的高效化，避免人為的弄虛作假，同時也便于企業管理者及時的掌握企業的資金的流向、財務變動情況。
(六)降低資產的負債率
資產負債率是公司年末的負債總額同資產總額的比率。該指標反映了企業財務支撐能力的大小。為了企業的健康發展，保證企業資金安全，企業應該將資產負債率控制在50%以下，當其資產負債率達到70%就預示著企業的資金安全將影響企業的健康運行，這時企業需要采取措施來降低資產負債率。如果資產負債比率達到100%或超過100%，說明公司已經沒有凈資產或資不抵債。如果資產負債率很高，就證明這個企業流動的資金不多，它的大部分資產都是靠借貸來的，那么這個企業就存在很大的潛在風險，所以企業要通過調整努力降低的資產負債率。
四、結束語
綜上所述，現代企業資金管理是確保企業生產經營活動資金需求與使用的關鍵，現代企業應該注重建立和完善內部資金管理體系，重視財務管理。目前，我國大部分企業的資金管理水平較低，存在的問題比較多且雜。所以我國企業要從企業內部管理部門入手，借鑒國內外先進經驗，結合自身實際，制定一個總體的方針，從多方面強化資金管理工作，嚴格控制企業的資金，提升企業的財務管理水平，保證企業資金鏈的暢通，促進企業健康發展。
參考文獻:
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[中圖分類號]R19 [文獻標識碼]C [文章編號]1673-7210（2007）07（b）-158-02
醫院會計報表包括資產負債表、收入支出總表、醫療收支明細表、藥品收支明細表、基金變動情況表和基本數字表。其中，資產負債表是總括反映醫院特定日期的資產、負債和凈資產情況的會計報表，其資產項目說明醫院所擁有的各種資源及醫院償還債務的能力；其負債項目顯示醫院所承擔債務的數量及償還期限的長短；其凈資產項目表明醫院的實際資金總量及尚未分配的結余；其同期項目的橫向對比和不同時期項目的縱項對比，將會展現醫院財務狀況的發展趨勢。可以說，資產負債表是醫院會計報表體系中的一張最重要的會計報表，也稱醫院第一會計報表。
醫院企業化運作與管理的推進導致醫院競爭日趨明顯。院領導特別是院長必須加強對理財知識的學習，要做到能有效閱讀和利用資產負債表，掌握醫院的財務狀況及其變動趨勢，以便做出正確的管理決策。可見，怎樣閱讀和利用資產負債表，對醫院經營管理者來說十分重要而必要。
1 資產負債表的結構
醫院資產負債表的結構分為左右兩方，左方反映醫院資產的構成；右方上下兩段分別反映醫院負債和凈資產的構成。左方合計數等于右方上下兩段合計數相加，符合“資產=負債+凈資產”的平衡原則。
2 資產負債表主要項目的閱讀與理解
2.1 流動資產
流動資產是指可以在年內變現或耗用的資產。它包括以下八個項目：①貨幣資金是醫院處于貨幣形態的資金，該項目反映醫院所擁有的現金、銀行存款和其他貨幣資金的總額。②應收在院病人醫藥費是指由住院病人所發生的醫藥費而引起的應收帳款，該項目反映已實際發生但尚未辦理結算的住院病人醫藥費。③應收醫療款是指由門診病人或已經出院的住院病人未能及時交款而發生的醫療欠費，該項目反映醫院尚未收回的醫療欠費。④其他應收款是指醫院除②③以外的其他各種應收、暫付款項，包括醫院撥付的備用金、職工預借的差旅費等。該項目反映醫院尚未收回的其他應收款。⑤藥品是指醫院儲存在藥庫和藥房的各類藥品的售價總額，該項目反映醫院藥品的實際結存數。藥品進銷差價是指藥品售價與進價的差額，該項目反映庫存藥品尚未實現的進銷差價。藥品項目金額減去藥品進銷差價，就是按進價計算的現存藥品的金額。⑥庫存物資是指醫院物資中除藥品、固定資產以外的其他物品，包括低值易耗品、衛生材料和其他材料。該項目反映醫院庫存物資的購價成本。⑦待攤費用是指醫院已經支付，但應由本月和以后各月分攤的各項費用，如報刊費、鍋爐用煤款等。該項目反映醫院各種已付款但尚未列支的費用。
2.2 固定資產
固定資產是指符合規定標準的資產，包括房屋及建筑物、專用設備、一般設備、圖書、其他五大類。該項目反映醫院全部固定資產的原值。
2.3 流動負債
流動負債是指債權人提出要求時即應償付或預期在一年以內需要清償的債務。它包括以下五個項目：①應付賬款是指醫院因購買藥品、設備、材料等，應付給供應單位的款項，該項目反映醫院尚未償還的應付賬款。②預收醫療款是指醫院預收住院病人的預交款，該項目反映尚未決算或尚未退回的預收款數。③其他應付款是指醫院應付、暫收其他單位或個人的款項，該項目反映醫院尚未償還的其他應付款。④預提費用項目反映醫院按規定已提取列支，但尚未支付的費用。
2.4 長期負債
長期負債是指償還期在一年以上的長期借款和長期應付款，該項目反映醫院借入未償還數。
2.5 凈資產
凈資產是指醫院資產減去負債后的余額，這是醫院發展的物質基礎及其來源。它包括以下五個項目：①事業基金，即醫院擁有的未限定用途的基金，包括上級撥入未限定用途的資金、結余分配轉入的滾存資金和資產評估的增值部分。該項目反映醫院事業基金的結存數。②固定基金，即醫院固定資產占用的基金，一般應與固定資產帳面原值相等。主要來源于國家基建撥款、專項撥款、事業基金和專用基金使用后形成資產價值的轉入。該項目反映固定基金的結存數。③專用基金，即上級撥入和醫院按規定提取的具有專行用途的資金，包括修購基金、職工福利基金和其他基金。該項目反映醫院專用基金的結存數。④財政專項補助結余，是指需結轉下年使用未完工項目的財政專項補助，該項目反映財政專項補助的結余數。⑤待分配結余，即收支結余累計額，待年終按規定進行分配。
3 資產負債表主要項目的分析與評價
資產負債表只能概括反映醫院的財務狀況，若不進行剖析，就不能充分掌握財務數據所傳達的信息。因此，應利用報表項目的特點、項目間的關系進行比率分析和趨勢分析，揭示有用的財務信息，判定醫院財務狀況及未來發展趨勢，進而采取相應對策，促進醫院管理水平和經濟效益的提高。
3.1 “貨幣資金”分析評價
“貨幣資金”的特點是償債能力最強但創收能力最弱，分析評價的重點是內控制度是否健全有效、是否存在違規操作現象。醫院貨幣資金的來源是業務周轉流動資金、收支結余資金和應付賬款。醫院資金周轉困難時，可考慮用負債來解決。但正常情況下，醫院若無短期投資，一般不宜用增加應付款的辦法來提高貨幣資金量，一是存款利率低、無實際意義，二是有款不付、影響醫院信譽，三是存款現額影響醫院籌措上級補助資金。
3.2 “應收在院病人醫藥費與預收醫療款”的比較
若前大后小，易發生病人欠費；若前小后大，則說明住院病人預交款過大，會導致住院費用昂貴之嫌，進而還會影響到病人流失。因此，比較理想的情況是兩者應基本相等或后者稍大，否則就應采取靈活對策促其相適應。
3.3 “藥品與應付賬款”的比較
在買方市場情況下，藥品庫存量一般不超過月平均銷量的2倍，況且醫院藥品大多是賣后付款，因此，應付賬款中的藥品應付款項，不宜超過藥品庫存量的2倍，并不是賒賬越多越好。在不影響醫院流動資金正常周轉的前提下，醫院應盡量利用加快付款的辦法取得最大優惠，進而降低購藥成本，這是醫院經營管理的一種趨勢。藥品的管理原則是“金額管理、合理使用、加速周轉、保證供應”，應該注意的是要確保藥品的流動性和有效性，對將要失效的藥品、臨床基本不用的藥品等，醫院都要有應對措施，盡可能地減少實際損失。
3.4 “待攤費用和預提費用”的比較
從一定意義上講，兩者的性質實質上應分別列屬不良資產和優良資產范疇。當年（當期）待攤費用越多、下年（下期）的收支結余就會相對減少；而預提費用當年（當期）越多、下年（下期）的收支結余就會相對增加。前者易出現隱瞞支出而造成虛增收支結余現象；后者易出現虛增支出而造成人為的收支結余減少。因此，其分析評價的重點是有沒有利用該項目人為不合理調節醫療支出去影響收支結余，進而影響醫院獎金和福利費的提取。
3.5 固定資產項目分析評價應注意的問題
應該注意的問題有：①固定資產構成，即房屋及建筑物類所占比例、專用設備類所占比例。前者反映醫院規模、后者體現醫技水平。②固定資產質量，這是目前醫院管理最易忽視的問題。閑置不用或已遭毀損造成的不良資產和沉淀資產，要做到心中有數。③年度自有資金固定資產新增額是考評醫院業績的重要指標之一。
3.6 流動資產率和資產負債率
即流動資產額/資產總額，這個比率越高，說明醫院的日常業務活動越重要，可顯示醫院的醫療業務及經營特點。醫院流動資產率一般應為40%～60%，過高說明醫院固定資產規模小、高檔設備少，醫院穩定性差、潛力不大；過低說明醫院日常業務量和資金流量小、存在經營風險。資產負債率即負債總額/資產總額，這個比率反映醫院的資產總額中有多少是通過舉債得到的，反映醫院償還債務的綜合能力。醫院資產負債率一般不應超過35%，否則醫院經營就會存在風險。在評價醫院資產負債率時應注意財務杠桿效應，所謂財務杠桿效應是指由于投資收蓋率與貸款利率之間的差額對醫院利益造成的有利或不利的影響。
3.7 流動比率和速動比率
這是醫院短期償債能力分析指標。流動比率=流動資產/流動負債，合理比率一般為2；速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債，合理比率一般為1。該項指標比率越高，醫院的償債能力越強，否則就越弱。
3.8 藥品周轉率
即醫院一定時期的藥品銷售成本與其庫存額的比率。該指標可測定醫院藥品的變現能力、衡量醫院的藥品銷售能力及是否儲備過量。評價目的是找出醫院藥品庫存管理存在的問題及應采取的對策。其他物資的周轉率可參照藥品周轉率進行考評。
3.9 趨勢分析
也稱時間序列分析，就是將若干期報表上的相同項目進行羅列比較，借以觀察項目的增減變動及趨勢，判斷存在的問題并做出改進的決策。在進行趨勢分析時，一般應抓住重點和關鍵項目，如貨幣資金、庫存藥品、固定資產、應付賬款和凈資產等。
4 資產負債表的局限性
資產負債表雖然能夠為醫院提供所需信息，但也有其局限性，在閱讀和利用時要加以考慮，以便更好地利用會計報表為醫院的經營管理服務。
首先，資產負債表反映的是貨幣計量的經濟信息，而不能以貨幣計量的內容諸如醫療質量、醫療設備先進程度、員工素質等難以反映，而這些信息是做好醫院管理所不可缺少的。因此，醫院不能將會計報表反映的信息作為醫院管理所需信息的唯一來源。
其次，資產負債表反映的會計信息并不都是十分準確的，這是因為會計核算本身存在一些主觀的因素，如預提費用的提取和待攤費用的分攤等都會有人為估計的成分。
第三，資產負債表是以原始成本為報告基礎的，它不反映醫院資產的現行市場價值。因而，表中信息雖有客觀、可核實之優點，但由于市場價格變動的影響，賬面上的原始成本與編表時的現時價值已相去甚遠。因此，醫院在進行相應決策時，必須加以考慮。
[關鍵詞]海外企業;金融管理
近年來，我國海外企業迅速發展。應充分重視并加強海外企業金融管理，使企業的經營績效得到改善。金融指的是貨幣資金的融通，金融活動往往會涉及企業的經營與發展。
一、海外企業金融管理的作用 海外企業的生產經營效果取決于其商品價值的實現程度，而所取得的貨幣資金即為商品價值的實現標志，同時此貨幣資金需要超出過去所墊付的貨幣資金量，這是由于生產商品的內在要求在于價值增值。因此，海外企業的經營活動在一定程度上說是貨幣資金的營運活動，這同金融活動的本質特征是一致的。
第一，海外企業生產經營的重要前提是必須籌集足夠量的經營資金，通常情況下，經營資金主要來源于以下幾個方面：自有資金、銀行借款以及向金融市場通過負債形式進行融資。其中，自有資金的融集方式最為重要的一個即發行股票，其要求海外企業必須對股票的價格、管理辦法、作用、發行時機以及性質有一定的了解;海外企業向銀行進行借款的過程中，要對信貸的政策方針、原則、利率以及貸款期限有必要的了解;而若向金融市場通過負債的形式來籌資，就要對相關股票的發行、發行方式和買賣等事項有所了解。由此可見，如果缺乏有效的金融管理，海外企業在籌措經營資金方面就可能面臨難題。
第二，在海外企業的投資中，現存多種投資方式，如擴大企業再生產方式、購買債券或者股票以及信托，然而，無論采取哪種方式都必須對金融市場的行情變化有深入的了解，尤其是對有價證券的利率趨勢與收益水平，應該做到適時買進、賣出，防止由于決策失誤而帶來損失。
第三，海外企業也是國民經濟的一個重要組成單位，其正常生產與順利經營，都需要各企業通過自身的能力，維持國民經濟的協調與穩定，所以，在經營管理中，海外企業應遵循相關國家金融管理規定，加強金融管理、現金管理、結算管理以及工資基金管理等工作。
第三，當前，商品經濟社會錯綜復雜，在經營過程中，海外企業難免會受到各種因素的影響，而導致企業經營不善，產品銷售業績不佳，也可能造成證券投資的失利、物資由于積壓而損毀、職工由于傷殘而失去勞動能力，甚至企業虧損、停產、破產倒閉等。因此，要想防止并解決以上問題，確保企業經營正常順利，就應該參加保險，同時根據保險活動的相關要求實行管理，事實上，保險管理是金融管理的重要組成部分。
二、加強海外企業金融管理的措施
(一)設置專員從事金融管理
海外企業應設專人負責貨款的回收，并由專職科室進行管理。因海外企業收款工作存在一定的難度，因而金融管理要設置專門的職能科室，同時指定專人專職負責，明確責任、權利和義務。在應收賬款回收中期，應加強金融管理，分析欠款單位的信用風險，主要對其資金周轉速度比率以及資產負債比率進行觀察，并對流動資金的運用情況進行檢查。之后，按照上述情況來編制分析表，從而找到欠款超出信用期之原因，并采取回收欠款的手段。與此同時，海外企業還應堅持穩健性原則，按照應收賬款余額來計提壞賬準備金。
(二)促進預算編制工作的規范化
預算的質量對海外企業的全部經營管理活動有著直接的影響，在很大程度上決定著企業的績效。所以，海外企業必須重視預算編制，其措施具體如下：第一，對預算編制進行事前調查和取證，其中，預算編制的基礎應該具有真實性和有效性。第二，編制完成的預算不可隨意地調整與更改，在不得不調整、更改的情況下，應有確鑿的證據，或者按照科學程序執行，從而加大預算對于資產管理的約束力度。第三，一旦某一部門出現了虛報預算的現象，必須予以嚴懲，切不可姑息。同時，編制的過程也必須做到公正、公平，一定要避免受到其他因素的影響而降低預算的有效性。第四，預算項目應充分、詳細地記載，不僅對各部門的績效進行準確核對，還應正確指導各部門的工作，對下屬部門加強約束，從而促進資產的使用效率和資產管理水平的提升。
(三)加強信息化建設，提升精細化管理水平
隨著信息技術的快速發展，海外企業變革了財務管理體制，實施集中統一財務管理。就當前海外企業的實際情況來看，加強財務管理信息化建設，作為一條探索海外企業資金集中統一管理的有效途徑，同時也有利于企業管理的加強和企業改革的深化，還有利于內部財務管理工作的加強，能夠在一定程度上促進資金使用效率的提升以及對金融風險進行有效的控制，更有利于提升企業的競爭力，對于海外企業參與國際競爭作用重大。
此外，海外企業還應采取精細化管理，降低日常核算的工作量，使得財務人員能夠有更多的精力去進行財務數據分析，從而更好地進行成本管理和預算管理。同時，企業的項目與信息化建設應該保持同步，即將銷售訂單轉變為生產訂單，利用先進的管理理念與管理手段對全部產品從原料到生產和發運等各個環節進行在線監控。
(四)制定信用政策
海外企業的財務部門應在深入的調查研究之后，確定購貨單位的品牌效應、產品質量、擔保能力、資本運行狀況、經濟效益和社會效益，根據以上幾個指標來對企業的信用等級進行劃分，避免盲目賒銷，減少貨款流失。
三、結束語
當前，在市場經濟條件下，金融市場是企業經營管理以及生存發展的中心，金融管理的水平已經成為衡量海外企業發展狀況的一個重要指標。因此，海外企業必須正確認識金融管理的重要作用，從而對市場的變化做出準確、迅速的反應，以抓住最佳時機來調整企業的經營戰略，使海外企業不僅要贏得本國市場，更要在全球市場中保持旺盛的競爭力。
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關鍵詞：營運資金管理；資金周轉；經營理念
中圖分類號：F279.26 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）11-00-01
營運資金管理作為企業財務管理中的一個重要組成部分，其基本的和最終的目標應該同企業財務管理的目標相一致，即股東財富最大化。通過有效的營運資金管理，保證企業資金具有足夠的流動性，從而提高企業的盈利能力。
一、我國企業營運資金管理存在的問題
改革開放三十多年來，我國企業不斷吸收國外的先進管理經驗，使企業管理水平得到顯著提高。但由于企業管理者的知識、思想和經驗的限制，國內企業在營運資金管理方面的觀念、方法和手段與發達國家企業相比依然存在著明顯的差距。最突出的問題就是缺乏系統有序的管理。“頭痛醫頭，腳痛醫腳”的情況非常普遍。管理的力度也遠遠不夠，缺乏行之有效的措施。具體表現為：
1.流動資金短缺
作為一種社會資源，資金包括流動資金的緊缺是在所難免的。目前，我國企業普遍存在流動資金短缺的情況，面臨著營運資金風險，諸多不合理因素的存在嚴重干擾了各企業個體和全社會總體的營運資金運轉。營運資金作為維持企業日常生產經營所需的資金，與企業經營活動的現金循環密切相關，營運資金不足將直接影響企業交易活動的正常進行。
2.營運資金使用效率低
應收賬款數量普遍增高，且相互拖欠情況比較嚴重，平均拖欠時間增長，應收賬款中有很大一部分發生壞賬的可能性較大。由于許多企業對市場認識不足，盲目進行生產，導致產品結構不合理，競爭力差，原材料、產成品、半產品等存貨不斷積壓，占用了企業大量資金。
3.營運資金管理制度不完善，內部控制不嚴格
企業的營運資金管理混亂，缺乏行之有效的管理措施和策略，也是當前企業存在的重要問題之一，問題主要存在于現金管理不到位、應收賬款控制不嚴、存貨過多三個方面。
（1）現金管理混亂
流動性最強、獲利能力最低是現金資產的特點。現金過多或不足均不利于企業的發展。部分企業，尤其是廣大中小企業，財務管理機構不健全、財務人員短缺，沒有制定合理可行的最佳現金持有量，編制現金預算，并采取有效措施對現金日常收支進行控制。
（2）應收賬款控制不嚴，資金回收困難
很多企業業務收入的連年增長并沒有帶來利潤的持續增長，主要原因就是同期應收賬款數額增長的比例更大，而且賬齡結構越來越趨于惡化，經營凈現金流量持續為負。
（3）存貨過多
大多數企業憑經驗進行管理，缺少科學合理的存貨管理方法，沒有可行的存貨計劃和有效的定期監督檢查，而且又無相應的責任部門，致使存貨資金占用過多，造成資金停滯，資金成本高、周轉遲緩。
二、完善企業營運資金管理的對策
從上述分析中我們看出，我國企業營運資金管理存在的問題主要來源于企業本身。因此，我們主要從企業內部管理角度出發，考慮以下幾個方面的解決對策。
1.改變企業經營觀念，強化企業內部管理
針對我國企業營運資金管理上存在的問題，應該首先從企業整體角度采取以下措施，達到改善營運資金的目的：第一，認真做好營運資金計劃，事先掌握各流動項目和資本支出的變動趨勢，預先消除影響營運資金狀況的消極因素。第二，加強營運資金管理的制度建設，做到規范、合理和有序的管理，提高管理層次和水平。第三，建立營運資金管理考核機制，加強企業內部審計的監督力度。第四，加強企業財務預算，提高企業運營效率。通過制定預算，不僅有助于預測風險并及時采取防范措施風險，還可以協調企業各部門的工作，提高內部協作的效率
2.控制固定資產投資規模，防止形成不良流動資產
固定資產投資的特點是，一次性全部投入，且占用資金較大，而資金的收回則是分次逐步實現的。固定資產收回是在企業再生產過程中，以折舊的形式使其價值脫離實物形態，轉移到生產成本中，通過銷售實現轉化為貨幣資金的。這種資金的回收往往是緩慢的。由于投資的集中性和回收的分散性，要求我們對固定資產投資，必須結合其回收情況進行科學規劃。
3.注重調整資金結構
改善傳統的資金結構，應著重注意以下幾點：第一，企業在進行外延擴大再生產時，應在固定資產投資的同時穩定落實一定量的流動資金，不可“盲目上馬”。從企業資金運作角度考慮，應禁止將流動負債用于長期投資和構建固定資產。第二，科學安排自有資金與負債、長期負債與流動負債的結構，充分靈活地利用各種流動負債來滿足流動資產的波動性需要。第三，避免為過分追求流動性而大量置存流動資產，盡可能降低流動資產的置存損失。
4.在企業運行過程中重視全面的營運資金管理
營運資金管理在企業運營的整個過程中占有重要的地位，解決營運資金管理中存在的問題，歸根結底要從貨幣資金、存貨、應收賬款等三個方面著手進行強化管理：
（1）有效監控貨幣資金，提高資金利用效果
企業的各種經濟活動，最終都要通過資金的流動來實現。建立企業資金的有效監控機制，是保證企業生產經營活動順利進行，避免發生資金緊張的關鍵。企業資金緊張首先表現為缺乏流動資金，無現金支付。因此，企業的現金支付能力是監控企業資金緊張的最基本、最常用的指標。對企業資金供求平衡情況的一般分析，也通常利用該指標進行：
現金支付能力=（貨幣資金+短期可變現投資+短期可收回票據）-（短期借款+短期應付票據）。計算結果為正，說明企業短期無資金支付困難；反之，說明企業將面臨資金緊張和支付困難。
（2）加強存貨管理
隨著效率意識的增強和市場競爭的加劇，零庫存觀念及相應的適時制管理系統正在國外得到迅速推廣，被認為是壓縮存貨資金和節約流動資金的理想之舉，也引起我國企業的充分注意和努力借鑒。
（3）合理運用商業信用，加速資金周轉
在市場經濟激烈的競爭中，越來越多的企業將賒銷作為一種營銷策略，賒銷在銷貨總額中所占比重不斷上升。因此，流動資金管理的重要一環就是合理借鑒國外的作法，建立健全應收賬款體系，將應收賬款控制重心由財務控制轉向商務控制。明確管理責任，建立銷售責任制，將貨款回籠作為考核銷售部門及銷售人員業績的重要依據。
關鍵詞：貨幣供給；股票市場；自由流通市值
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-00-01
一.貨幣供給對股票市場影響的理論分析
（一）宏觀視角下股票市場和實體經濟之間的資金模型
股票市場資金主要有兩個來源，一是居民將儲蓄投資于股票市場，二是證券化的實體經濟通過現金分紅的形式將資金反哺股票市場。股票市場資金主要出口也有兩個，一個是實體經濟通過在股票市場融資，第二就是撤資。可見，股票市場的資金供給主要來自于居民和企業的投資，以及企業以現金形式發放的股息；而資金需求來自一是居民和企業將資金撤離股票市場，包括“大小非”的減持，即撤資，二是實體經濟通過IPO、增發、配股等手段在股票市場上融資。
（二）股票市場內部的資金模型
當居民甲買入一定數額的股票時，必然有一個對手居民乙方賣出相同數量和金額的股票，這筆成交的金額就是成交額。如果假設這個市場沒有資金流入或流出，那么在進行交易后，保證金總額將不會發生變化，而發生變化的是流通市值。即：如果沒有增量資金，股票交易不會增加實際財富，只能增加名義上的財富。
（三）資金供給——主動因素
如上所述，股票市場的資金供給主要來源于兩個方面，一方面是居民和企業的投資，另一方面是來自上市公司的現金分紅。根據我們的判斷，只有當宏觀環境下，貨幣供應量快速增長的情況下，企業才有多余的資金用于股票市場投資。同時，當居民的可支配收入大幅增長的情況下，居民便會將一部分儲蓄投資于股市。這兩者的直接表現就是A股新增開戶數的不斷增長。
（四）資金需求——一個被動的因素
1.量化資金需求的方法
股票市場的資金需求主要有兩方面，一方面是實體經濟募集資金，另一方面是大小非或居民減持股票，即撤資。筆者統計了2005年到2010年每個季度的首發募集資金、配股募集資金和大小非減持股份，并將這些數據標準化相加后，與流通市值回歸。資金流出=資金需求=首發募集資金+配股資金+大小非減持金額標準化的資金需求=標準化的首發募集資金+標準化的配股資金+標準化的大小非減持股份。
2.流通市值反映了一個股票市場的資金需求
流通市值越大，資金需求也就越大。從某種程度上說，資金需求是一個被動的指標，當股指下跌，市場的首發募集也會減少，乃至停止。同時，大小非減持也會大大減少。反之，實體經濟對于從股票市場圈錢的意愿隨之強烈。
（五）資金模型的意義
從兩個靜態的理論模型中我們看到，股票市場如果能形成一種實體經濟和虛擬經濟之間互動結構，就能使股票市場成為一個良性的價值投資市。然而，實際上中國的上市公司較少通過現金紅利的方式反哺股票市場，大多只顧及圈錢。這種特性使得中國的股票市場偏離了價值投資的本源，而成為一種資金推動型市場創造了基礎。
二、結論和政策建議
（一）A股市場的核心問題是貨幣供給和需求的相對關系
1.股票市場貨幣供給和需求的相對關系
根據理論模型和實證檢驗，我們發現貨幣供給和市場的自由流通市值的相關性最大。同時貨幣供給對自由流通市值的影響有效性會受到市場情緒的影響。由于股改和新股發行制度改革等原因，上證指數和市場整體市盈率逐步與貨幣供給脫鉤，新股供給增加和市場機制的變化等因素干擾了貨幣供給對這兩個變量的直接影響。
我們認為，自由流通市值反映著一個股票市場對貨幣資金的需求。同時，新增A股開戶數和貨幣供應量M1增速可以反映股票市場上的貨幣供給。兩者直接的相關性很高。
因此，我們認為股票市場中貨幣供給和需求的相對關系，就是M1增速、新增開戶數和自由流通市值之間的關系。
2.市盈率不是衡量中國A股整體估值的有效手段
（1）中國股票市場特有的股權分置結構。在中國股票市場，大多數公司尤其是國有控股公司，上市后依然要保持對公司的完全控制，中小股東的利益被忽視，全體股東利益最大化的目標完全無法實現。最直接的一個表現，中國的上市公司很少采用現金分紅的方式向股票市場反哺資金，實際是對中小投資者的一種利益侵占。
（2）現金分紅缺乏的后果——只有成長股，沒有價值股。如果上市公司少量或者不進行現金分紅，這意味投資者只能通過股價公司成長獲取價差的收益。然而，大量的高成長企業最終成為成熟企業，依然不進行分紅，價值投資的邏輯就無法成立。因此，不難得出市盈率無法有效衡量市場的估值水平的結論。
3.通過新增A股開戶數和自由流通市值/M2判斷市場的估值水平
當自由流通市值/M2有著新增A股開戶數提升的支持下，可以認為自由流通市值的增加具有市場情緒的配合，反之則意味著市場已經高估。同樣地，如果自由流通市值/M2和新增A股開戶數連創新低，則說明目前市場已經被低估但沒有獲得投資者的認可，如果當新增A股開戶數上升，反之則意味著市場被低估，流通市值上漲可期。
（二）政策建議——加快由資金推動型市場向價值投資型轉變
1.完善退市、分紅機制——促進市場良性循環
加快向價值投資型市場轉變，要著力促進市場的良性循環，促進資本的最有效配置。劣質的ST股不能退出市場，優質的上市公司也不分紅。如此一來，投資者自然不會傾向價值投資了。完善市場退市機制，保護中小股東權益，鼓勵分紅，才能讓股票市場能夠形成價值投資的良性循環，才能真正轉變市場的驅動因素。
2.深化新股發行體制改革——增加股票供應
從長遠來看，要轉變資金推動型市場，還應該要通過新股發行體制改革的方法來實現。逐步從核準制向注冊制轉變，逐步加大市場的股票供應。通過增加市場的流通市值的來實現市場的漲跌和資金脫鉤。即市場的持續擴容，也是重塑A股市場的重要力量。隨著自由流通市值的不斷增加，A股市場長期以來資金推動型的特征將逐漸減弱，最終引發市場結構根本性的變化。
【關鍵詞】現金流量表編制；明細分類賬；專設明細科目
現金流量表常見的編制方法有工作底稿法和T形賬戶法，這兩種方法都需要編制調整分錄，比較復雜，對于業務量較小的單位，采用明細分類賬法編制現金流量表是一種簡單、易行的方法。
一、現金流量明細分類賬法概念與特點
（一）現金流量明細分類賬法的概念
現金流量明細分類賬法，是按照現金流量表主表中的具體項目分別設置明細分類賬戶，并依據會計日常核算編制的涉及到貨幣資金的有關記賬憑證進行登記，然后再根據各明細分類賬中的數據直接編制現金流量表主表的方法。具體講，以現金流量表主表中的具體項目分別設置二級和三級明細賬戶，依據會計日常核算編制的涉及到“現金”、“銀行存款”和“其他貨幣資金”賬戶的記賬憑證進行逐日逐筆登記，期末結算各明細賬戶，將結果填入現金流量表主表對應的項目中。
（二）現金流量明細分類賬法的特點
（1）均衡了會計工作量。“現金流量明細分類賬法”從憑證直接獲取數據，省去了編制大量調整分錄及工作底稿的時間，并且每月編制現金流量表，均衡了會計工作量，使年終會計工作量大為減輕。（2）快速、簡潔明了、準確性高。直接采用收付實現制，根據原始憑證和記賬憑證，逐日、逐筆登記，杜絕了漏登、錯登和重復登賬的現象，能準確反映現金及現金等價物的流入、流出及凈流量。（3）簡便易行，通俗易懂，該方法無需編制繁瑣的調整分錄和工作底稿，也不容易出錯，只要能夠準確劃分現金及現金等價物的活動內容，區分流入、流出的項目，且有耐心和細心，就能完成這項工作。
二、現金流量明細分類賬法操作步驟
1、設置科目。在銀行、現金和其他貨幣資金科目下設置四個二級科目，分別為經營經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量和內部抵消。內部抵消科目是用來登記雖不導致現金流量變動但涉及現金項目的經濟業務。再分別按現金流量表主表中前三個大項目中的具體項目開設相應的三級科目。如在“經營經營活動產生的現金流量”二級賬戶下開設“銷售商品、提供勞務收到的現金”、“購買商品、接受勞務支付的現金”等各項三級科目。
2、登記明細分類賬。在具體登記現金流量明細分類賬時，先按照記賬憑證以及所附的原始憑證所記錄的經濟業務的性質內容，判別其屬于哪個明細分類項目，再進行登記。這里所說的“性質”是指現金流入還是流出；“內容”是指產生現金流入或流出的具體項目和類別。而且登記到現金及現金等價物日記賬中各個專欄的流入、流出及凈流量的金額，等于登記到所屬各項活動日記賬的流入、流出及凈流量金額。
3、編制現金流量表。結計本期發生額和累計發生額，將現金及現金等價物日記賬和經營活動現金日記賬、投資活動現金日記賬、籌資活動現金日記賬的期初余額、期末余額及各項活動中各個項目的現金及現金等價物流入、流出數及凈流量，填入到現金流量表中相應的項目欄中。
三、合理劃分現金流量類型
項目的現金流量分類是指某一現金收支對應歸屬于經營活動、投資活動還是籌資活動及其再細分。以下幾個具體項目在實踐中可能遇到，有的準則未明確其分類，會計人員可根據經濟活動的實質和重要性等原則進行分類。
1、營業收入。在營業收入中，材料銷售、運輸業務的收入按扣除銷售退回和銷售折讓后的凈收入屬于“銷售商品、提供勞務收到的現金”，而出租包裝物、經營性出租固定資產的收入屬于“收到的其他與經營活動有關的現金”，轉讓無形資產使用權收入屬于“收到的其他與經營活動有關的現金。
2、銀行存款的利息收入。從銀行存款本身的來源看，既有經營活動帶來的，也有籌資和投資活動帶來的，因此，對該項目的歸屬應考慮重要性原則，如果銀行存款利息收入金額不大，則將其全部作為經營活動產生的現金流量；如果其金額較大且銀行存款主要來源于某單一活動，則應將其歸類為該類活動產生的現金流量；如果金額較大且各類活動產生的銀行存款額相差不多，可將其按適當比例分別歸為經營活動、籌資活動和投資活動產生的現金流量。
3、代扣職工的個人所得稅。個人所得稅的納稅義務人并非企業，而是企業員工。企業只是履行代扣代繳義務，如果沒有這項扣繳義務，所以繳納的個人所得稅不能列入“支付的各項稅費”項目，而應列入“支付給職工以及為職工支付的現金”項目。在編制現金流量表時，“支付給職工及為職工支付的現金”可與應付職工薪酬的借方發生額進行合理性校驗。
4、分期付款方式購建的固定資產的支出。企業以分期付款方式購建的固定資產，其首次付款支付的現金在投資活動產生的現金流量中反映，以后各期支付的現金，視同融資租賃固定資產，在“籌資活動產生的現金流量—支付的其他與籌資活動有關的現金”項目中反映。
5、接受捐贈收到的現金。按照《企業會計制度》的規定，企業接受捐贈收到的現金計入“資本公積”，即認為接受捐贈是企業的一項籌資行為，在現金流量表中計入“收到的其他與籌資活動有關的現金”；新會計準則講解說明中：“捐贈收入和支出，可以列入經營活動”。因此，可以根據具體捐贈行為目的對現金流類型進行劃分。對于常見的公益救濟性捐贈，可視為經營活動的現金流入和流出。
四、現金流量表的檢驗
1、將現金凈流量，當月現金類科目期初余額，當月現金科目期末余額分別過入表內。則：現金類科目期初余額+當月現金凈流量=現金類科目期末余額全部數據符合上述公式。
2、內部抵消科目為零，內部抵消科目是用來登記雖不導致現金流量變動但涉及現金項目的經濟業務。包括提現、退票、代收代付，代扣代繳、本單位內部往來等內部抵消項目，對于編制現金流量表時出現跨月的內部抵消項目，編表時應調整內部抵消科目至相應現金流量項目，次月轉回。
3、為避免補充資料中其他項目“倒擠”現象，就將其他項目列示明細表，便于發現錯誤，及時更正。具體明細項目如下：
關鍵詞：電影企業；財務風險；風險管理
近年來，隨著社會民眾精神文化需求的不斷加強，電影企業迎來發展機會的同時也面臨著各種各樣的沖擊、挑戰，在某種程度上來說，大大增加了電影企業的財務風險；如果電影企業在激烈的市場競爭中想要尋求生存與發展，則需要充分識別和評估自身的財務風險，建立健全的財務風險管理體系，應對已有的風險，防范未知的風險。
一、財務風險的基本特征和主要來源、風險點
（一）財務風險的基本特征。（1）客觀存在性：財務風險是客觀存在于市場經濟的環境中，貫穿企業經營和管理活動的全過程，并且不隨管理者的意愿而改變。（2）未來的不確定性：財務風險將來是否產生、產生的規模以及將來帶來的影響大小這些都是無法確定的。（3）關聯性：企業在經營和管理活動中的各個環節均可能存在財務風險，并且各個環節的風險因素是相互影響、相互作用的，所以控制財務風險便需要各個部門、業務環節進行聯動配合。（4）可控性：雖然企業的財務風險存在很大的不確定性，但這種風險仍然是可以被事前預測、評估并且能夠進行有效的防范和識別，最終可以幫助企業有效的控制可能出現的財務風險。（二）財務風險的主要來源。（1）籌集電影資金的風險：大多數企業籌集資金采用借款形式，但不合理借款均會帶來財務風險的不確定性；引發不合理借款主要是因為過度的借款而導致借款到期后，企業無法償還債務本息的可能性。（2）投資電影項目的風險：由于國家政策導向的不斷變化以及市場需求等因素的逐漸轉變，最終導致企業實際獲得的經濟效益可能達不到預期的風險。（3）營運資金管理風險：一是企業運營中貨幣資金的短缺以及使用效率低下帶來的風險，另外存貨管理機制不完善造成存貨周轉率緩慢或者滯銷而帶來的損失。（三）電影企業的主要風險點。（1）籌資需求大，籌資方式有限。企業所拍攝的電影項目由于現金流入和現金流出會出現一定的時間差，造成前期電影項目營運資金需求非常高，這就決定了電影企業在規模不斷擴張的過程中，需要持續籌集大量的資金作為項目支撐。而且電影企業又普遍存在“輕資產”的特點，直接融資方式除股權融資這種方式外，剩下的主要并且可行的對外融資方式有著作權的質押、應收賬款的質押、第三方提供擔保或者其他多種方式組合進行貸款等，其中貸款方式中著作權質押對于電影企業是最為便利的，很多電影企業愿意使用這種方式進行融資，它相對于傳統的抵押方式，以著作權質押是一種新型的質押方式，但是目前銀行對于這種質押方式均持有非常謹慎的態度，只有極少數的有影響力的電影企業能夠以著作權作為質押獲得銀行貸款，因此電影企業想通過銀行貸款的方式來獲得的資金是非常有限的，根本無法有效緩解自身業務規模擴張帶來的資金壓力。（2）資金鏈容易出現斷裂。電影行業本身的業務特點就決定了電影企業對資金量需要非常高，再加上現在的電影為了制作宏大的場面以及逼真的影片效果，需要依靠科技制作，這無形中對資金的需求又提出了更高的要求，并且為了保證影片的順利進行，需要短期內就要籌措到資金，而電影行業目前融資途徑非常有限，現金流入與現金流出又處于不同階段，這種情況造成了電影企業資金收支不平衡的現象，同時這也增加了電影企業貨幣資金管理的難度，很容易出現資金鏈斷裂的風險。另外，在企業經營過程中，有時通過投資來建立與其他企業之間的合作關系，存在盲目投資電影項目的情況，這必然會造成資金的浪費，增加企業資金流的負擔。（3）影片投資成本高，收益不確定。近幾年來，電影的制作成本呈階梯式上升，主要是由于各個制作機構爭奪優秀的主創人員。為了在激烈的電影行業競爭中不斷提高自身的市場影響力，很多電影企業采取了“大制作”的策略，使得電影制作成本不斷提高。另外，流量明星對電影票房的具有一定的影響，流量明星不同于演員，雖然演技不能保證，但是大規模的粉絲基礎，在一定程度上也保證了票房。正因為演員的明星效應在作品的最終發行成果中發揮的這種作用，電影制作方會在電影作品中邀請一些“流量擔當”的演員，這也促使演員片酬的一路飆升，最終導致電影的制作成本不斷攀升。電影的票房還受到很多因素的影響，如：國家政策、演員突發的情況或者各種負面事件、大眾輿論等各種因素，如果電影票房不理想，制作方很難收回其投資成本，從目前的情況來看，中國的電影市場上，大部分影片均難以獲得理想的票房成績。（4）應收賬款余額較大，回籠資金困難。電影企業應收賬款余額大，主要是因為電影公司雖然是債權人，也沒有太多的主動性，處于一種弱勢地位，反而債務人更為強勢，這是整個產業環境決定的。目前電影市場化程度不足，典型的弱A強B的交易結構，弱債權人，強債務人，本身就會形成大量的應收賬款；例如：電影企業是按照票房分成比例應收電影院線的分賬款，這種應收賬款均是在電影放映后一段時間才能收到款項，一般一年以內收到款項確認收入；如果是投資制片方的電影份額，回收周期更久，一般一年以上甚至兩年到三年才能收到分賬款。電影項目的制作方與發行方獲得收入有一定的時間間隔，造成電影企業的應收款賬余額較大，這在一定程度上也加大了企業對于應收賬款管理的難度，如果管理不佳，會造成應收賬款拖欠或者壞賬的情況，同時，如果電影企業應收賬款年限較長，數額較大的應收賬款計提也會對企業的利潤表造成不良的影響。
二、電影企業財務風險管理制度的現行狀態
隨著國家經濟的迅猛發展，以及國家對電影行業政策的扶持，電影企業在快速發展的同時也暴露其在財務管理方面中存在的問題和不足，這些將嚴重阻礙整個電影行業的長遠發展。（一）管理層對財務管理不夠重視。在電影企業的產銷業務鏈中，絕大部分的管理層人員將更多的精力投入在業務層面的電影制作和市場開發的工作中，對于企業內部的財務管理不重視，這種情況必然會造成電影企業在日常核算中仍沿襲傳統財務制度核算的方法，但是電影行業最近幾年在國家產業支持下，迅猛發展，傳統財務制度已經無法滿足現代企業的戰略發展目標。另外，費用支出形式在電影企業中是與傳統行業有很大差別的，這就造成電影企業在發展的同時由于采用傳統的財務制度，造成不平衡的局面，這種不科學的處理方法大大增加了電影企業的財務風險，最本質的原因是領導層沒有重視科學的財務管理制度，造成新舊財務制度更迭不及時，使電影企業在發展中仍然沿用傳統企業單位的財務管理制度，并沒有對其進行適當調整，致使出現財務管理方面的漏洞，增加了企業的風險，長遠來看不利于其在日后的穩定發展。（二）內部規范不成熟。電影企業的飛速發展并沒有使管理層的管理理念做到與時俱進，老化的財務內部管理制度嚴重阻礙了電影企業的未來發展，管理層在內部規范上的管理缺失造成了電影企業出現管理觀念淡薄，成本核算不準確，財務管理和業務發展嚴重脫節等一系列問題。目前電影行業現狀，因內部規范的不成熟，造成電影企業在發展過程中出現挪用資金、虛假報表等重大財務問題。除此之外，電影企業財務管理規范普遍缺乏行之有效的相關制度，財務管理人員的專業能力和素質普遍不高，職業判斷水平較低，忽視職業操守和職業度，均給企業未來發展帶來巨大的風險。（三）成本控制效果差。目前電影企業面臨最大的困境是加強企業成本管理，對投入產出比進行有效分析。由于電影企業的產品是一種內容產品，不具有事物形態，并且在成本的構成當中，人員的費用占據絕大部分，材料費用又是電影制作中的重要組成，但是材料費用是難以驗證的，電影行業中最大的問題就是原始票據的失真現象非常嚴重，這就造成了財務部門在核算成本信息時出現較大偏差，進而預算控制和執行難以進行。（四）未建立健全的財務監督體系。目前電影行業企業的財務監管體系有待完善，這在企業內部發展過程中，可能發生財務報表失真等問題，正是因為財務監管體系不完善，存在監管上的漏洞，財務管理人員可能做出損害公司整體利益的事情，這種不正之風在企業未來發展中埋下了炸彈。同時電影企業目前的財務報表利用率非常低，從企業發展的長遠角度看，電影企業想要在未來發展中處于不敗之地，加強財務管理監督體系建設是重中之重。
三、電影企業財務風險的成因
（一）對財務風險的認識力度不夠。目前在很多電影企業中，由于管理層疏于對財務風險的督導和重視，造成財務人員喪失原則，按照個人理解登記賬目，拖沓賬務登記，以白條收據來作為原始憑證的現象仍然存在，所以財務風險的產生很大一部分原因是財務管理人員沒有深刻的認識到財務風險，財務管理人員的專業能力和業務水平有待提高。另外，電影企業對于從業人員提供的培訓或者相關支持也不夠。（二）財務管理制度相對落后。財務管理系統的局限性難以應對外部變化的管理環境，財務風險外部的原因主要是財務管理環境的復雜性，企業財務管理可以有多種變化或者方式方法，企業在各種變化所帶來發展機遇的同時需要意識到，如果企業的財務管理不能與變化的形勢相適應，這將為企業帶來巨大的財務風險。（三）財務決策缺乏科學手段。企業在日常經營中，在財務管理方面還存在很多因財務決策的失誤造成的財務風險，所以財務決策的失誤在一定程度上也增加了財務風險的發生，企業只有保證財務決策的科學性才能避免相關財務風險的發生。目前電影企業在財務決策是依靠主觀判斷來決策，這種決策上的偏差甚至失誤，勢必增加企業財務風險的發生。財務決策的失誤輕則是財務風險的增加，重則是電影項目的投資決策失誤，會因為電影投資項目預判出現偏差，造成電影項目無法收回前期投入的資金，投資失敗的結果。
四、財務風險的防范措施
（一）建立健全財務風險管理體系系統。財務風險管理全員參與，將責任落實到個人，強化財務管理人員的風險意識，識別相應的財務風險，應將財務風險管理體系納入內部相應的管理制度中，并且對財務風險的管理、識別、反應、和控制活動等整個流程進行不斷的梳理和優化，建立科學合理的決策制度，使各部門相互協作、互相配合。（二）減少全生產鏈的自有資金墊資，尋求外部融資。電影企業應提高預算管理水平，對資金的有效利用進行合理規劃，在電影的各時間點做好外部籌資規劃和準備，根據影片的拍攝時間進度和預算管理合理計算好資金的需要時間和需要量，對于高質量的投資方可適當降低融出溢價率標準，從而降低墊資金額或者周期。（三）提高貨幣資金的使用效率。通過財務信息提供的資金使用情況，免于盲目電影項目投資帶來的浪費，實現利用有限的資金資源創造較大的利益，實現企業經營效益最大化，并確保資金不受損失。貨幣資金使用效率的提高需要輔助行之有效的預算、分析與執行。（四）加強合同管理，減少應收賬款以及壞賬的可能性。完善銷售合同的管理，合同的漏洞是發生壞賬準備的最大因素，企業需要在合同條款中加入保護性條款，這樣才能控制應收賬款壞賬的發生；對于應收賬款余額巨大，應對每個客戶設置賬期，根據每個客戶設置一定的授信額度，并在財務風險系統中設置客戶達到一定額度的預警提示。
