時(shí)間：2023-07-03 17:57:11
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇短期理財(cái)方案，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
自2009年至今,銀行和信托合作的信托類理財(cái)產(chǎn)品一直呈現(xiàn)著井噴態(tài)勢(shì),其穩(wěn)健、收益高于同期儲(chǔ)蓄的特性受到廣大投資者的青睞?？墒?七月份銀監(jiān)會(huì)卻了“封殺”銀信類理財(cái)產(chǎn)品的消息,而且頗見(jiàn)成效,各家銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量都大幅減少,讓許多投資者慌了神:按兵不動(dòng)?閑置資金以0.36%的活期利息存在銀行著實(shí)可惜;存定期?2.25%的一年定期利率如何對(duì)抗3%的CPI增長(zhǎng)?有關(guān)專家分析,預(yù)計(jì)年內(nèi)該業(yè)務(wù)難以恢復(fù),因此銀信理財(cái)被喊停,居民投資不能停,讓資金放在銀行存折上等待就會(huì)成為負(fù)利率時(shí)代的犧牲者。那么,時(shí)下沒(méi)了銀信理財(cái),還有其它好的理財(cái)途徑嗎?
信托產(chǎn)品“陽(yáng)春白雪有知音”
銀信合作的理財(cái)產(chǎn)品被叫停,但投資者仍可以通過(guò)銀行或信托公司購(gòu)買(mǎi)純信托產(chǎn)品,信托投資的特點(diǎn)是收益高,起點(diǎn)高,多數(shù)信托產(chǎn)品的起點(diǎn)為300萬(wàn)元,一年期產(chǎn)品的年收益率一般為8.5%以上,兩年期產(chǎn)品約為11%,因此信托被稱為是富人的專屬產(chǎn)品。
信托類產(chǎn)品主要分為貸款信托類、權(quán)益信托類、融資租賃信托類和不動(dòng)產(chǎn)信托,各類信托產(chǎn)品根據(jù)投向、抵押、擔(dān)保不同,其風(fēng)險(xiǎn)度也差距較大,因此投資者在選擇信托產(chǎn)品時(shí)不能只關(guān)注收益,還應(yīng)綜合衡量,優(yōu)中選優(yōu)。首先,要挑選信譽(yù)好的信托公司,查看公司的資金實(shí)力、以往業(yè)績(jī)、綜合排名等,其次,要明確資金的投向,分析信托項(xiàng)目的盈利前景、到期還款的資金來(lái)源保障等。一般來(lái)說(shuō),投資股票領(lǐng)域的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要大,而投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)、能源、電力、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)要小很多。另外,單純從控制風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō),一年期的信托產(chǎn)品比兩年期的要好一些,投資者可根據(jù)自己的需要進(jìn)行選擇。
某金融產(chǎn)品研究中心的最新理財(cái)產(chǎn)品研究報(bào)告顯示,銀信產(chǎn)品叫停之后,以債券、票據(jù)為主要投資方向的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量驟增:1個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行量為41只,占總發(fā)行量的41%;1―3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行量為26只,占總發(fā)行量的26%;3-6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行量為14只,占總發(fā)行量的14%?？梢?jiàn),短期理財(cái)產(chǎn)品非但沒(méi)受信貸類理財(cái)產(chǎn)品叫停的影響,反而增長(zhǎng)迅速,成為了理財(cái)市場(chǎng)的主力軍。
今年以來(lái),各大銀行均推出了自己的短期理財(cái)產(chǎn)品,如天天增利、周末假日盈、周周盈、月月盈、季季盈等。這些短期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率雖然比長(zhǎng)期理財(cái)收益低,但大大高于同期銀行儲(chǔ)蓄,比如30天的理財(cái)產(chǎn)品年化收益率高達(dá)2.6%,與一年國(guó)債的收益相當(dāng)。
在信托類理財(cái)產(chǎn)品的真空期,投資者可以配置一些短期理財(cái)產(chǎn)品,這些產(chǎn)品安全性、流動(dòng)性較好,一方面保證了資產(chǎn)不縮水,另一方面,避免了盲目投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),在發(fā)現(xiàn)合適的投資產(chǎn)品可以迅速轉(zhuǎn)化,以防錯(cuò)過(guò)投資良機(jī)。
另外,銀監(jiān)會(huì)叫停信托類理財(cái)產(chǎn)品也并不意味著銀行里的信托類理財(cái)產(chǎn)品就全部銷(xiāo)聲匿跡,仍有一些以前審批通過(guò)的信托類理財(cái)產(chǎn)品在銷(xiāo)售,投資者應(yīng)密切關(guān)注,爭(zhēng)取搭上“末班車(chē)”。
其它理財(cái)“天涯何處無(wú)芳草”
保險(xiǎn)投資幫助我們分擔(dān)了意外支出的風(fēng)險(xiǎn)，分紅險(xiǎn)理財(cái)克服了利率、經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)似乎是一個(gè)平衡器，使生活減少了很多的波瀾。然而，就短期而言，保險(xiǎn)的變現(xiàn)能力極差，退保損失的風(fēng)險(xiǎn)更大，而多數(shù)人選擇10-20年的中長(zhǎng)期交費(fèi)年限，一旦算計(jì)不到，保費(fèi)支出也會(huì)使我們背上沉重的負(fù)擔(dān)，極大影響生活的質(zhì)量。下面的案例將讓您體會(huì)到善于購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，會(huì)大大降低負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。
王先生今年30歲，妻子28歲，孩子3歲，目前剛剛與工作單位簽訂了5年的工作合同，月收入1萬(wàn)，是家庭的絕對(duì)頂梁柱，妻子是公務(wù)員。王先生計(jì)劃過(guò)幾年貸款買(mǎi)房，因此想通過(guò)終身壽險(xiǎn)的方式為家庭提供良好的保障，以盡到一家之主的責(zé)任。
方案推薦
方案分析：
1、整體方案費(fèi)用控制在年收入的10%，交費(fèi)壓力適中。王先生5年之內(nèi)的收入是可以預(yù)期的，考慮到未來(lái)貸款買(mǎi)房和孩子的教育投入，保費(fèi)支出主要表現(xiàn)在前5年，5年后每年1000元的繳費(fèi)不構(gòu)成任何壓力。在前5年，萬(wàn)一交費(fèi)有壓力，也可利用減額交清功能擁有終身保障。
2、方案中的“財(cái)智人生”是一款市場(chǎng)十分認(rèn)可的分紅型產(chǎn)品，它集終身壽險(xiǎn)、全殘保障、終身分紅三大特色為一身，在保留了傳統(tǒng)終身壽險(xiǎn)特點(diǎn)的同時(shí)，增加了"年度紅利＋終了紅利"的分紅方式，通過(guò)復(fù)利累加達(dá)到增加保險(xiǎn)金額的目的，從而加強(qiáng)了產(chǎn)品的儲(chǔ)蓄融資功能，并借此實(shí)現(xiàn)全能理財(cái)?shù)墓πВ岣吡送跸壬蘸筚J款消費(fèi)的能力。
3、從交費(fèi)期限上看，三、五年交的“財(cái)智人生”，便于客戶合理規(guī)劃消費(fèi)投入。短期交費(fèi)方式還凸現(xiàn)了產(chǎn)品的儲(chǔ)蓄投資功能，根據(jù)“保險(xiǎn)受益所得免征遺產(chǎn)稅”的國(guó)際慣例，合法巧妙的保全財(cái)產(chǎn)并投資增值。
保障利益：
1、王先生如果因疾病或意外導(dǎo)致醫(yī)療費(fèi)用支出，保險(xiǎn)公司給予4000-10000元的醫(yī)療費(fèi)用報(bào)銷(xiāo)；分擔(dān)意外支出的風(fēng)險(xiǎn)。
2、王先生如果因重大風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致身故或全殘，有高達(dá)50萬(wàn)元的風(fēng)險(xiǎn)賠付，盡顯家庭責(zé)任。
3、“財(cái)智人生”使王先生的保障不斷增加：年度紅利復(fù)利滾動(dòng)，保值增值，另有終了紅利，若王先生急用現(xiàn)金可以進(jìn)行保單質(zhì)押貸款，減?；蛲吮?，領(lǐng)取部分或全部保單現(xiàn)金價(jià)值，靈活變現(xiàn)應(yīng)對(duì)子女教育、重大疾病、養(yǎng)老等人生重大問(wèn)題。
通過(guò)對(duì)王先生的保險(xiǎn)方案的分析，不難看出，保險(xiǎn)理財(cái)避免富翁成負(fù)翁至少有四大法寶：
1、選擇短期交費(fèi)。目前市場(chǎng)最熱銷(xiāo)的平安智富人生、新華財(cái)智人生、國(guó)壽鴻鑫分紅險(xiǎn)等險(xiǎn)種，之所以為客戶接受，一是分紅投資的概念，二是3-5年靈活的繳費(fèi)形式?？蛻糍?gòu)買(mǎi)無(wú)壓力，回報(bào)也放心。因此，短期內(nèi)快速交清保費(fèi)，可以避免未來(lái)收入波動(dòng)帶來(lái)的保費(fèi)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。
2、減保。財(cái)智人生可以申請(qǐng)減保。當(dāng)保險(xiǎn)生效兩年以上時(shí)，投保人可以申請(qǐng)進(jìn)行減保，即將保險(xiǎn)金額按比例減少，保額降低，保費(fèi)支出減少，并還可退出減少部分對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金價(jià)值，以緩解現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)壓力。退保是投保人的基本權(quán)利，減保（部分退保）卻并非所有保險(xiǎn)合同的共同內(nèi)容。減保好處很多，一方面，在面臨保費(fèi)壓力的時(shí)候，有減保條款，客戶不需在擁有保險(xiǎn)和放棄保險(xiǎn)兩個(gè)極端點(diǎn)來(lái)進(jìn)行選擇，而是可以選擇部分擁有、部分放棄的中庸方案。
3、保單質(zhì)押貸款。當(dāng)保險(xiǎn)生效兩年以上時(shí)，經(jīng)被保險(xiǎn)人書(shū)面同意，投保人可憑保險(xiǎn)單向保險(xiǎn)公司或商業(yè)銀行申請(qǐng)質(zhì)押貸款。尤其是當(dāng)保險(xiǎn)的投資性收益大于同期銀行的貸款利率時(shí)，無(wú)疑對(duì)客戶來(lái)講是非常有利的。
4、減額交清。當(dāng)保險(xiǎn)生效兩年以上時(shí)，投保人書(shū)面同意，保險(xiǎn)公司以保險(xiǎn)合同的現(xiàn)金價(jià)值數(shù)額，為客戶購(gòu)買(mǎi)一次交清（躉交）的傳統(tǒng)保險(xiǎn)。客戶既不用取出保單的現(xiàn)金價(jià)值，也不用繼續(xù)支付保費(fèi)，從而用原來(lái)的繳費(fèi)義務(wù)獲得了一個(gè)保證擁有的替代型保險(xiǎn)。
第一種方案:
按需選擇家財(cái)險(xiǎn)
衛(wèi)女士一家人在郊外野炊露營(yíng)時(shí),家中的水管爆裂,由于浸泡時(shí)間過(guò)長(zhǎng),導(dǎo)致室內(nèi)的墻壁和貴重家具損毀嚴(yán)重,所幸的是,樓下的住戶沒(méi)有因此受損。
高手支招:無(wú)論是水管爆裂、煤氣泄漏、被小偷光顧還是電線老化造成火災(zāi)……哪種情形都?jí)蜃屓司拘牡?。雖然這都是些小概率事件,但“中標(biāo)”者可不少。要想在外時(shí)心無(wú)旁騖,買(mǎi)份家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)是最好的選擇。
目前,市場(chǎng)上主流家財(cái)險(xiǎn)的保障范圍大致包括:房屋及室內(nèi)裝修、盜竊、管道破裂、用電安全、門(mén)窗鎖惡意破壞、玻璃破碎等,且大部分產(chǎn)品都附加第三者責(zé)任險(xiǎn)可選(也就是說(shuō),如果你家的水管爆裂造成鄰居財(cái)產(chǎn)損失也在保障范圍內(nèi))。期限以半年期、一年期為主,花費(fèi)不過(guò)數(shù)百元。以平安保險(xiǎn)的家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)(買(mǎi)房自住型)為例,一年期,50萬(wàn)元保額,在網(wǎng)上投保,保費(fèi)僅需要300余元。除常規(guī)附加險(xiǎn)外,還有地震險(xiǎn)、保姆人身意外、高空墜物責(zé)任、寵物責(zé)任等附加險(xiǎn)種可選。
第二種方案:
寄存典當(dāng)保值強(qiáng)
李先生攜妻回鄉(xiāng)下老家照顧生病住院的父親。回來(lái)時(shí)他發(fā)現(xiàn),停在小區(qū)里的新車(chē)不知被誰(shuí)劃花了,只能送到4S店去補(bǔ)漆。還好事先買(mǎi)了保險(xiǎn),即使這樣,也要個(gè)人拿出好幾百元錢(qián)。最讓他郁悶的是,小區(qū)物業(yè)拒不負(fù)責(zé)此事,說(shuō)簽停車(chē)位協(xié)議時(shí),這條是寫(xiě)在免責(zé)條款里的。李先生只有自認(rèn)倒霉。
高手支招:有什么辦法,能讓您的愛(ài)車(chē)安然無(wú)恙呢?為您支一招:把汽車(chē)開(kāi)到典當(dāng)行去,花點(diǎn)小錢(qián)買(mǎi)放心。
以一輛10萬(wàn)元的家用轎車(chē)為例,你可以選擇只抵押1萬(wàn)元,這樣,你就只需按1萬(wàn)元支付利息。按目前典當(dāng)行業(yè)3%的月利率計(jì)算,一個(gè)月的費(fèi)用僅為300元,比小區(qū)的停車(chē)費(fèi)還便宜,當(dāng)然,如果只外出幾天,比停車(chē)費(fèi)要貴點(diǎn)兒,但就算這樣也劃算。
汽車(chē)在典當(dāng)行里可比在停車(chē)場(chǎng)安全多了,扎胎、劃花的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)統(tǒng)沒(méi)有,不少典當(dāng)行還提供車(chē)輛的專業(yè)保養(yǎng)和維護(hù)服務(wù)。而抵押出的1萬(wàn)元,也別讓它閑著,可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)短期理財(cái)產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)它的效益最大化。同時(shí),提醒客戶在進(jìn)行汽車(chē)典當(dāng)時(shí),注意把車(chē)輛入庫(kù)時(shí)的公里數(shù)記下來(lái),并且檢查車(chē)輛的外觀和油量。
第三種方案:
旅游保險(xiǎn)求全面
小李隨旅行團(tuán)在國(guó)外旅行時(shí),意外遭遇了一次車(chē)禍,一條腿骨折了。由于旅行社給買(mǎi)的是普通的人身意外險(xiǎn)(沒(méi)有帶SOS國(guó)際救援的那種),只能通過(guò)當(dāng)?shù)芈眯猩缏?lián)系附近醫(yī)院進(jìn)行急救,結(jié)果耽誤了不少時(shí)間。而且,這種醫(yī)療服務(wù)的價(jià)格非常昂貴。
高手支招:安排出國(guó)旅行,購(gòu)買(mǎi)人身意外險(xiǎn)時(shí),首先要考慮到醫(yī)療救護(hù)方面的問(wèn)題。所以,購(gòu)買(mǎi)一份全面的旅游險(xiǎn)就顯得格外重要。
在國(guó)內(nèi),買(mǎi)一份短期的包括國(guó)際救援的保險(xiǎn)產(chǎn)品,最低只需要100元左右。以友邦四海旅行意外傷害保險(xiǎn)為例,1~70歲都可投保,可以根據(jù)出游時(shí)間按天購(gòu)買(mǎi)。保障條款基本涵蓋了可能在國(guó)外碰到的人身方面的意外情況,同時(shí)提供“美國(guó)國(guó)際支援服務(wù)”(AIAS)卡的救援及中英文咨詢服務(wù),購(gòu)買(mǎi)手續(xù)也很簡(jiǎn)便。
第四種方案:
短期理財(cái)存息高
小蟲(chóng)陪著兒子去國(guó)外參加夏令營(yíng)活動(dòng),也沒(méi)托別人幫他打理基金、股票。
出發(fā)前,他除了繼續(xù)持有兩只長(zhǎng)線股外,將剩余的股票都清倉(cāng)了。等他從國(guó)外歸來(lái)后,朋友告訴他,原先他認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn)、清倉(cāng)拋掉的股票,其中有一只接連兩個(gè)漲停。小蟲(chóng)的后悔勁兒就別提了。
【關(guān)鍵詞】貨幣市場(chǎng)基金；銀行存款；個(gè)人理財(cái)
一、引言
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，在我國(guó)，證券投資基金尤其是開(kāi)放式基金在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用地位與日俱增。而貨幣市場(chǎng)基金正是開(kāi)放式基金的一種，其低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)、穩(wěn)定收益的特性吸引了越來(lái)越多的投資者。在當(dāng)今時(shí)期，隨著證券市場(chǎng)、金融市場(chǎng)的不斷完善，以及個(gè)人、家庭投資理財(cái)觀念的不斷進(jìn)步，對(duì)于分析貨幣市場(chǎng)基金在我國(guó)個(gè)人理財(cái)領(lǐng)域的應(yīng)用現(xiàn)狀以及研究貨幣市場(chǎng)基金對(duì)銀行存款是否具有替代性等方面，是至關(guān)重要的。
二、貨幣市場(chǎng)基金與個(gè)人理財(cái)
（一）貨幣市場(chǎng)基金概述
1、貨幣市場(chǎng)基金基本介紹
貨幣市場(chǎng)基金（即貨幣基金，Money Market Fund，MMF）是投資基金的一種，顧名思義，它以短期（一年以內(nèi)，平均期限120天）貨幣市場(chǎng)工具作為投資對(duì)象，如短期國(guó)債（剩余期限小于397天）、銀行定期存單、大額可轉(zhuǎn)讓存單、中央銀行票據(jù)、銀行背書(shū)的商業(yè)匯票以及同業(yè)存款等等。
2、貨幣市場(chǎng)基金的主要優(yōu)點(diǎn)
（1）風(fēng)險(xiǎn)低
顯而易見(jiàn)，貨幣市場(chǎng)基金的投資范圍均具有高安全系數(shù)的特征，這也是貨幣市場(chǎng)基金低風(fēng)險(xiǎn)的決定性因素。此外，貨幣市場(chǎng)基金投資標(biāo)的的組合平均4～6個(gè)月即可到期，規(guī)避了長(zhǎng)期持有貨幣市場(chǎng)工具時(shí)包括利率變動(dòng)在內(nèi)的諸多的不確定因素，而短期市場(chǎng)利率大幅或高頻變動(dòng)的可能性極低，這同樣保證了貨幣市場(chǎng)基金低風(fēng)險(xiǎn)的特性。
（2）流動(dòng)性好
一般而言，絕大多數(shù)貨幣市場(chǎng)基金贖回T+1日或T+2日即可到賬，而部分基金公司甚至將贖回到賬日縮短至T+0。此外，貨幣市場(chǎng)基金持有時(shí)間無(wú)限制，貨幣市場(chǎng)基金提前贖回收益率不會(huì)下降。
（3）成本低
零認(rèn)（申）購(gòu)費(fèi)用，零贖回費(fèi)用，與普通開(kāi)放式基金相比極低的管理費(fèi)用（管理費(fèi)用僅為0.33%，低于任何其他類型的基金）。
（二）個(gè)人理財(cái)簡(jiǎn)介
1、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的步驟
（1）確定理財(cái)目標(biāo)。理財(cái)目標(biāo)的確定應(yīng)該結(jié)合個(gè)人或家庭的實(shí)際情況，是理財(cái)規(guī)劃各項(xiàng)目的綜合。
（2）明確投資期限。目標(biāo)有短期、中期和長(zhǎng)期之分，所以不同的理財(cái)目標(biāo)會(huì)決定不同的投資期限，而投資期限的不同，又會(huì)決定不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。
（3）制定投資方案。當(dāng)個(gè)人或家庭確定了自己的理財(cái)目標(biāo)及投資期限后，便可以根據(jù)實(shí)際情況確定投資方案，即投資組合。
2、貨幣市場(chǎng)基金——個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中不可或缺的投資配置
對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金而言，現(xiàn)在越來(lái)越多地成為了個(gè)人理財(cái)規(guī)劃中不可或缺的配置。這表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
首先，在現(xiàn)金規(guī)劃中，貨幣市場(chǎng)基金可以從某種程度上代替活期存款，在流動(dòng)性和安全性不亞于一般存款的前提之下，又保證了更為可觀的收益率。
其次，在教育規(guī)劃和養(yǎng)老規(guī)劃中，由于這兩項(xiàng)規(guī)劃期限長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低即很難承受本金損失，因而配置一定比例近乎零風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)基金是一個(gè)較好的選擇。
最后，在投資規(guī)劃中，貨幣市場(chǎng)基金可以自由轉(zhuǎn)換的特性使個(gè)人理財(cái)在證券市場(chǎng)較好是會(huì)得到超額收益，只需負(fù)擔(dān)較低的轉(zhuǎn)換費(fèi)就可將貨幣市場(chǎng)基金轉(zhuǎn)換為同一基金公司旗下的股票型基金、混合型基金等。相反，若證券市場(chǎng)下跌，也可以很方便地將手頭持有的高風(fēng)險(xiǎn)的股票、混合性基金等轉(zhuǎn)換為低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場(chǎng)基金，完成對(duì)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。
三、貨幣市場(chǎng)基金替代銀行存款的可行性分析
（一）貨幣市場(chǎng)基金案例分析
貨幣市場(chǎng)基金長(zhǎng)期收益業(yè)績(jī)研究——以華安現(xiàn)金富利貨幣基金為例
筆者選取了一只具體基金——華安現(xiàn)金富利貨幣A（040003，以下簡(jiǎn)稱華安現(xiàn)金）進(jìn)行案例分析。由于華安現(xiàn)金為中國(guó)成立最早，管理時(shí)間最長(zhǎng)的貨幣市場(chǎng)基金，因此有理由認(rèn)為本只基金具有長(zhǎng)期業(yè)績(jī)考察分析的必要性和可行性，在一定程度上能夠代表中國(guó)貨幣市場(chǎng)基金市場(chǎng)發(fā)展的一般水平。
根據(jù)華安基金官網(wǎng)的數(shù)據(jù)，截至2011年第四季度，華安現(xiàn)金的資產(chǎn)配置為其他貨幣工具（45.71%）、現(xiàn)金（37.01%）及債券（17.28%）。作為貨幣市場(chǎng)基金，華安現(xiàn)金的股票配置為0。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，華安現(xiàn)金富利貨幣基金去年的收益回報(bào)率超過(guò)3.3%，成立至今復(fù)合年化收益率約為2.88%（Wind，2003.12.31—2011.12.31歷史區(qū)間數(shù)據(jù)），即使在收益回報(bào)最低的年份里也超越了同期0.72%的活期利率。
筆者分析了華安現(xiàn)金最近1年、最近2年、最近3年和成立以來(lái)的收益走勢(shì)?？梢钥闯觯A安現(xiàn)金的長(zhǎng)期收益較為平穩(wěn)，但存在個(gè)別極短時(shí)間內(nèi)的大幅波動(dòng)。然而，從長(zhǎng)期來(lái)看，短時(shí)間的大幅波動(dòng)完全只是個(gè)別現(xiàn)象，而且只有收益向上大幅波動(dòng)的現(xiàn)象存在。
四、貨幣市場(chǎng)基金替代銀行存款的可行性總結(jié)
（1）從風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，貨幣市場(chǎng)基金代替銀行存款是完全可行的。貨幣市場(chǎng)基金雖然不及銀行存款的近似0風(fēng)險(xiǎn)，但自身同樣風(fēng)險(xiǎn)極低，一般而言凈值穩(wěn)定不變，不會(huì)產(chǎn)生本金的損失。因而，在風(fēng)險(xiǎn)角度貨幣市場(chǎng)基金可以完全替代銀行存款。
（2）從收益的角度分析，貨幣市場(chǎng)基金代替銀行存款是近似可行的。中短期內(nèi)，優(yōu)秀的貨幣市場(chǎng)基金跑贏同期銀行定期存款利率是完全有理由期待的，而跑贏活期存款利率更是不在話下。因而在收益角度，貨幣市場(chǎng)基金可以近似替代銀行存款。
（3）從流動(dòng)性的角度分析，貨幣市場(chǎng)基金低至T+1甚至T+0的流動(dòng)性僅次于活期存款，優(yōu)于其它一切存款方式。因此，除非急需的、需要極高流動(dòng)性的資金需要以現(xiàn)金或活期存款形式持有以外，一般流動(dòng)資金完全可以以貨幣市場(chǎng)基金形式持有。
綜上，貨幣市場(chǎng)基金在我國(guó)個(gè)人理財(cái)中已逐漸成為不可或缺的一環(huán)，其對(duì)于中短期存款的近似替代性使之會(huì)更廣泛地應(yīng)用在理財(cái)、投資的流動(dòng)資產(chǎn)配置領(lǐng)域。我們有理由相信，貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)展前景一會(huì)更加光明。
參考文獻(xiàn)：
[1]李晶，趙艷群.淺談“貨幣基金”[J].黑龍江科技信息，2009，（25）.
收入變化月結(jié)余吃緊
小逸是幸運(yùn)的，2008年7月畢業(yè)于日語(yǔ)專業(yè)的他很順利地找到了第一份工作，到機(jī)關(guān)里面從事翻譯工作。雖然月收入在起步階段并不是很高，大概3000元左右，但總算使家庭的收入多了一個(gè)來(lái)源。
小逸的父母在他小時(shí)候就離異了，他跟著母親生活，母親原本的月收入有4000元，可受到金融風(fēng)暴影響，身在外貿(mào)紡織企業(yè)的她在不久前失業(yè)了，公司在宣布倒閉時(shí)給了她1萬(wàn)元的“安撫金”。這樣一來(lái)，對(duì)這個(gè)兩口之家來(lái)說(shuō)，小逸成了唯一穩(wěn)定的收入來(lái)源，他的壓力可不小。
如今，在補(bǔ)貼母親1000元伙食費(fèi)，再除去自己瑣碎的生活花銷(xiāo)，包括上下班車(chē)費(fèi)、餐費(fèi)、置衣和娛樂(lè)費(fèi)用后，能夠結(jié)余1000元就很不錯(cuò)了，他在考慮將其中一部分嘗試基金定投，開(kāi)始他的理財(cái)?shù)谝徊?。而母親則只能領(lǐng)取失業(yè)金，據(jù)小逸介紹不會(huì)超過(guò)500元，且只能領(lǐng)取兩年。好在她母親現(xiàn)在48歲，再過(guò)兩年正好達(dá)到退休年齡標(biāo)準(zhǔn)，可以領(lǐng)取退休金了，這筆費(fèi)用大概有每月1500元左右。
現(xiàn)在每月的家庭開(kāi)銷(xiāo)集中在伙食費(fèi)、公共事業(yè)費(fèi)、通訊費(fèi)等，大約2000元。隨著母親的失業(yè)，月結(jié)余吃緊。
由于小逸第一年工作，這次的年終獎(jiǎng)金領(lǐng)到了3000元。其中2000元在過(guò)年的時(shí)候用作孝敬老人和送禮拜年了。
投資渠道限于股票
在小逸父母離異后，父親每月給小逸一定的生活補(bǔ)貼，近年來(lái)保持800元直到他大學(xué)畢業(yè)。節(jié)儉的小逸將這筆零花錢(qián)存放了下來(lái)，大約有4萬(wàn)元了。
家庭其他定期存款有10萬(wàn)元，活期及現(xiàn)金有1萬(wàn)元。投入股市的資金有10萬(wàn)元，只是市值已減半，至于基金、債券等其他的投資方式，小逸的母親倒是沒(méi)有參與?，F(xiàn)在居住的房屋地段不錯(cuò)，雖然是房齡18年的老房子，但單價(jià)可以達(dá)到每平方米1.7萬(wàn)元，一套50平方米的二室戶價(jià)值85萬(wàn)元。目前家庭總資產(chǎn)總計(jì)1051萬(wàn)元。
如何規(guī)劃理財(cái)方案
雖然家庭資產(chǎn)過(guò)百萬(wàn)元，但小逸發(fā)現(xiàn)，房產(chǎn)占了絕大部分，而金融資產(chǎn)的比例很小。如何在如今月結(jié)余吃緊的情況下，讓這筆資產(chǎn)增值是他最大的問(wèn)題。是繼續(xù)投資風(fēng)險(xiǎn)較大的股市，還是轉(zhuǎn)戰(zhàn)基金、債券，自己想要開(kāi)始的基金定投是否值得一試，又該選擇何種類型的基金呢。
小逸現(xiàn)在才24歲，但不得不為買(mǎi)房而考慮，他希望可以在30歲前籌到第一筆“首付+裝修款”，這也是為結(jié)婚打下基礎(chǔ)?？粗?jié)節(jié)攀升的房?jī)r(jià)，他該如何積累這筆資金。
談到保險(xiǎn)，小逸說(shuō)自己是個(gè)十足的門(mén)外漢，連有哪些險(xiǎn)種都搞不清，他和母親的保障限于社保范圍。因此，他希望專家可以在他現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)情況下提出保險(xiǎn)方案，“如果現(xiàn)在買(mǎi)不起，也可以等到30歲時(shí)再買(mǎi)”。如果可以給予一個(gè)長(zhǎng)期的保險(xiǎn)規(guī)劃方案，小逸就十分受用了。
至于母親的養(yǎng)老金，他們也沒(méi)有細(xì)致規(guī)劃過(guò)，想聽(tīng)聽(tīng)專家的意見(jiàn)，怎樣才能讓母親的養(yǎng)老不犯難。
專家建議一：資產(chǎn)配置分析及理財(cái)建議
小逸在機(jī)關(guān)從事翻譯工作，工作相對(duì)穩(wěn)定，福利待遇水平較好，雖然由于他本人年紀(jì)比較輕，風(fēng)險(xiǎn)承受能力可能相對(duì)較強(qiáng)，但是，由于剛剛踏上工作崗位，他的收入在開(kāi)頭的幾年可能會(huì)比較少。他的母親剛剛失業(yè)，家庭月收入一下子從7000元下降到3500元，小逸儼然成為了經(jīng)濟(jì)支柱，家庭缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)保障體系；雖然2年后母親可以領(lǐng)取1500元的退休金，但是由于生活成本的上升，僅靠母親的退休金無(wú)法滿足家庭的開(kāi)支；此外，小逸要為以后結(jié)婚做準(zhǔn)備，買(mǎi)房首付款只能靠他通過(guò)理財(cái)籌得。
一、家庭資產(chǎn)配置分析
家庭財(cái)務(wù)情況分析：
小逸的家庭資產(chǎn)情況比較簡(jiǎn)單，雖然家庭凈資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到105萬(wàn)元，但是其中的85萬(wàn)元，即家庭凈資產(chǎn)的80.95%為固定資產(chǎn)，且用于自住。家庭目前沒(méi)有負(fù)債，生息資產(chǎn)占比較高，但是存在金融資產(chǎn)配置中的一個(gè)問(wèn)題，便是投資品種較單一且風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有進(jìn)行合理分散，不是高風(fēng)險(xiǎn)的股票就是低風(fēng)險(xiǎn)的銀行定期存款，資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性沒(méi)有達(dá)到比較好的配置狀態(tài)。
資產(chǎn)配置建議：
鑒于小逸家庭的特殊性，對(duì)于小逸的資產(chǎn)做出以下分段配置建議：
從現(xiàn)在開(kāi)始至母親領(lǐng)取養(yǎng)老金前的兩年：這是家庭的高危期，經(jīng)濟(jì)很大程度上依賴于小逸的工資收入。如果小逸染上重疾或者是遭遇意外而喪失工作能力，家庭正常運(yùn)轉(zhuǎn)難以維系，所以在此期間著重于資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性，在此基礎(chǔ)上再考慮資產(chǎn)的增值。
經(jīng)計(jì)算，在這兩年內(nèi)，家庭每月僅結(jié)余500元，年度結(jié)余6000余元，資金面相當(dāng)緊張。建議以階梯式進(jìn)行資產(chǎn)配置：
1)備用金：預(yù)留3個(gè)月左右的家庭開(kāi)支(1萬(wàn)元左右)，以銀行活期存款和貨幣式基金為宜。
2)短期資金：銀行定期存款和銀行短期理財(cái)產(chǎn)品都有比較好的安全性和流動(dòng)性。使該家庭在危急的時(shí)候能夠解決燃眉之急。總金額可在10萬(wàn)元左右。
3)中期資金：可以選擇國(guó)債或其他可質(zhì)押的較高收益的產(chǎn)品，這樣不僅做到了資金期限和收益的雙重階梯，提高了收益性、也保證了資金的靈活性。
4)開(kāi)通基金定投：目前股市在低位徘徊，而距離小逸結(jié)婚目標(biāo)還有6年左右的時(shí)間，可以進(jìn)行資金的積累和投資。另外，小逸并非財(cái)經(jīng)類專業(yè)出身，在股票投資方面可以選擇更為專業(yè)的基金進(jìn)行打理。建議他可以從每月的結(jié)余中提取300～400元進(jìn)行股票基金的定投，積少成多。
母親開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老金后：家庭的基礎(chǔ)運(yùn)轉(zhuǎn)得到一定保障，此時(shí)資產(chǎn)配置原則可以從安全保障轉(zhuǎn)向保值增值。建議調(diào)高每月基金定投金額，同時(shí)將一部分短期低收益資金調(diào)整為風(fēng)險(xiǎn)投資資產(chǎn)，以期獲得較高收益。
除了通過(guò)理財(cái)使已有資產(chǎn)保值增值，另外一個(gè)快速積累財(cái)富的途徑就是“開(kāi)源節(jié)流”。小逸的家庭月開(kāi)支3000元，可節(jié)省的空間并不大，所以要從“開(kāi)源”上下功夫。小逸剛從大學(xué)畢業(yè)，職業(yè)生涯剛剛開(kāi)始，及早建立一個(gè)職業(yè)規(guī)劃是十分必要的，建議小逸從現(xiàn)有的資產(chǎn)中留一部分作為職業(yè)培訓(xùn)基金，接受職業(yè)技能培訓(xùn)及學(xué)歷上的再提高，為自己打開(kāi)職業(yè)發(fā)展空間、增加收入。
二、家庭理財(cái)建議方案
家庭保障方案
小逸是這個(gè)家庭的頂梁柱，如果他遭遇到任何不幸，對(duì)于這個(gè)家庭來(lái)說(shuō)，將是一個(gè)致命的打擊，所以需要對(duì)他進(jìn)行一個(gè)比較全面的保險(xiǎn)規(guī)劃。
在初期，特別是前兩年，家庭的保障需求較高、資金面緊張，定期壽險(xiǎn)和重疾險(xiǎn)的組合是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。即使小逸發(fā)生不幸，其母親的養(yǎng)老金也能得到保障。而小逸本身也能夠獲得重大疾病的醫(yī)療資金保障，能夠在其最困難的時(shí)候幫一把。
小逸結(jié)婚后，他的工作已經(jīng)走上正軌、收入增加，此時(shí)可以考慮逐步增加保險(xiǎn)的理財(cái)功能，例如投資連結(jié)及萬(wàn)能保險(xiǎn)。既滿足了保障需求，又能夠根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行投資理財(cái)運(yùn)作。
買(mǎi)房方案
小逸期望在30歲前籌到“首付+裝修款”，以現(xiàn)在總價(jià)100萬(wàn)元的房產(chǎn)計(jì)算，兩者的費(fèi)用預(yù)計(jì)在30萬(wàn)元左右。目前家庭的金融資產(chǎn)為20萬(wàn)元(15萬(wàn)元存款及5萬(wàn)元市值的股票)，另以3%平均收益率保守計(jì)算，該家庭的金融資產(chǎn)將在6年后上升到30萬(wàn)元左右(股票未計(jì)入)。若使用這部分資金作為結(jié)婚基金，將使得家里被“掏空”，其母親的養(yǎng)老基金沒(méi)有著落，無(wú)法應(yīng)對(duì)未來(lái)突發(fā)的資金需求。
可供選擇的買(mǎi)房方案：
A．房屋置換籌集資金：在不影響生活質(zhì)量的前提下，將現(xiàn)有的房子置換為均價(jià)稍低的房產(chǎn)，其中差價(jià)作為小逸的首付準(zhǔn)備資金。
B．在現(xiàn)有房產(chǎn)附近為母親購(gòu)買(mǎi)一套小戶型房子，現(xiàn)有的房子作為婚房，房屋總價(jià)下降，所需的“首付+裝修”費(fèi)用也同比下降。
C．婚后夫妻與母親同?。嘿u(mài)掉現(xiàn)有的老房子，其款項(xiàng)中的部分資金即可作為新房的首付和裝修費(fèi)用。
母親養(yǎng)老方案
小逸的母親每月能夠領(lǐng)取1500元的退休工資，目前來(lái)說(shuō)尚能夠日常開(kāi)銷(xiāo)之用，但是仍面臨兩個(gè)養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)：
1)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)：養(yǎng)老資金不足
2)疾病風(fēng)險(xiǎn)：醫(yī)療費(fèi)用缺口
所以，需要及早為其母親進(jìn)行養(yǎng)老金的規(guī)劃，這也是為小逸減輕部分的贍養(yǎng)壓力。
A．商業(yè)保險(xiǎn)補(bǔ)充養(yǎng)老金方案
為其母親在退休時(shí)點(diǎn)購(gòu)買(mǎi)躉交的商業(yè)終身養(yǎng)老金保險(xiǎn)，這樣來(lái)加強(qiáng)每月的養(yǎng)老金收入，以彌補(bǔ)養(yǎng)老金的不足。同時(shí)，因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)的是終身養(yǎng)老金保險(xiǎn)，可以一定程度上抵御長(zhǎng)壽的風(fēng)險(xiǎn)。
B．以房養(yǎng)老方案
如果采用上述買(mǎi)房方案中的第二個(gè)方案，即有兩套房子的情況下，可以把母親接來(lái)同住，房屋出租，租金作為貼補(bǔ)母親的養(yǎng)老資金?；蛘?，如果其母親喜歡熱鬧舒適的環(huán)境，并且同意的情況下，可以入住老年公寓，其自住的住房可以出租，租金收入可以作為老年公寓的護(hù)理費(fèi)用。
專家建議二：保險(xiǎn)建議
上海銀行靜安支行南西理財(cái)中心個(gè)人VIP客戶經(jīng)理
2007年度上海十佳理財(cái)之星團(tuán)隊(duì)成員之一 屈露娟(CFP)
從小逸所介紹的情況來(lái)看，他屬于一個(gè)“非典型”的青年家庭：成員有他和母親一青一老兩人，但目前母親僅有失業(yè)金，故小逸為收入主導(dǎo)者。剛剛開(kāi)始工作的他工資不算多，扣除日常開(kāi)銷(xiāo)后月結(jié)余至多500元。
其實(shí)千差萬(wàn)別的家庭之間，基本目標(biāo)卻是一致的：規(guī)避危機(jī)，實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)務(wù)安全。而財(cái)務(wù)安全的要件有：
1、穩(wěn)定充足的收入
2、足用的現(xiàn)金流
3、穩(wěn)定居所
4、適量的社會(huì)保障
5、適量的穩(wěn)定收益投資
6、充足的人身與健康風(fēng)險(xiǎn)保障。
通過(guò)透視小逸家的財(cái)務(wù)狀況，我們不難看出，為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)安全的目標(biāo)，小逸家庭最后兩點(diǎn)存在的問(wèn)題，是當(dāng)下所亟待解決的：
其一，投資結(jié)構(gòu)需調(diào)整。具體可見(jiàn)前述理財(cái)師的分析和建議。
其二，也是最關(guān)鍵點(diǎn)之一，是風(fēng)險(xiǎn)保障的空白。該家庭處在成長(zhǎng)期，尚在資金原始積累的階段，當(dāng)前的最需防范的風(fēng)險(xiǎn)有二：1、小逸的收入中斷(如因意外傷殘、身故)；2、母親的支出增加(如因重疾)。僅有的社保顯然杯水車(chē)薪。
綜上，一個(gè)合理的保險(xiǎn)規(guī)劃是當(dāng)務(wù)之急。針對(duì)上述的兩大風(fēng)險(xiǎn)，再結(jié)合家庭財(cái)務(wù)短期內(nèi)現(xiàn)狀，方案如下：
小逸：20年定期壽險(xiǎn)保額30萬(wàn)元，意外醫(yī)療3000元，意外醫(yī)療住院津貼60元/天，年交保費(fèi)約500～600元。
母親：醫(yī)療險(xiǎn)住院津貼型50元/天，手術(shù)費(fèi)用保額6000元，器官移植保額120000元，年交保費(fèi)約300～500元。
故事一：與證券結(jié)緣
因?yàn)槟赣H是一名股民，吳新婷從小就經(jīng)常受到投資理財(cái)?shù)亩δ咳?，為此，她后?lái)選擇了讀金融專業(yè)。2001年畢業(yè)后，趕上聯(lián)訊證券也就是當(dāng)時(shí)的惠州證券招聘，經(jīng)過(guò)激烈的面試和筆試后，吳新婷如愿以償，與聯(lián)訊證券結(jié)下了不解之緣。
那年起，吳新婷一直在客服中心工作，11年來(lái)，服務(wù)過(guò)數(shù)以萬(wàn)計(jì)的客戶，他們有著不同的社會(huì)地位、不同的年齡、不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好。吳新婷經(jīng)常主動(dòng)走近客戶，分享起起伏伏的炒股經(jīng)歷：有因炒股買(mǎi)房的，有50萬(wàn)元炒權(quán)證1個(gè)月時(shí)間虧剩7萬(wàn)元的，有拿結(jié)婚的錢(qián)來(lái)炒股的。最初，吳新婷主要是對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育和風(fēng)險(xiǎn)提示：如開(kāi)戶提示投資風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板客戶必須親自抄寫(xiě)《創(chuàng)業(yè)板投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》等，吳新婷讓每一個(gè)客戶都了解投資風(fēng)險(xiǎn)，把適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品、服務(wù)以適當(dāng)?shù)姆绞胶统绦蛱峁┙o適當(dāng)?shù)耐顿Y者。
2010年初，朋友容用150萬(wàn)元做證券投資，測(cè)評(píng)顯示她是一個(gè)保守型的投資者。吳新婷設(shè)計(jì)了一份以申購(gòu)新股為主，結(jié)合國(guó)債回購(gòu)的投資計(jì)劃，全部資金集中做新股申購(gòu)，申購(gòu)資金凍結(jié)4天，每周大約有1～2次申購(gòu)的機(jī)會(huì)，每一次都盡量參與，堅(jiān)持長(zhǎng)期申購(gòu)，在沒(méi)有新股申購(gòu)期間參與國(guó)債回購(gòu)，以便獲得固定的同業(yè)拆借利息，另外，國(guó)債回購(gòu)以國(guó)債作為抵押安全性較高，風(fēng)險(xiǎn)較小，收益穩(wěn)定，期限短，資金靈活。 2010年、2011年證券市場(chǎng)持續(xù)低迷，大多數(shù)股民都虧損，但新股發(fā)行節(jié)奏快，容在吳新婷的指導(dǎo)下，2010年獲利13%，2011年獲利9%。
故事二：整理財(cái)富衣柜
當(dāng)理財(cái)規(guī)劃師逐漸獨(dú)立出來(lái)成為一個(gè)新興職業(yè)的時(shí)候，吳新婷開(kāi)始思索，我國(guó)金融行業(yè)是分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但是理財(cái)師一定要打破行業(yè)的界線，畢竟客戶的財(cái)富目標(biāo)只有一個(gè)，那就是資產(chǎn)保值增值。于是她利用一切時(shí)間來(lái)學(xué)習(xí)更多的理財(cái)專業(yè)知識(shí)，第一時(shí)間報(bào)名東方華爾理財(cái)規(guī)劃師課程，放棄了一些娛樂(lè)活動(dòng)，從保險(xiǎn)、外匯、黃金、房產(chǎn)到購(gòu)車(chē)、裝修，凡是用到錢(qián)的地方，吳新婷都在認(rèn)真思考。理財(cái)就是在為客戶整理衣柜，自己不能只為他挑選漂亮的衣服，還要告知他的衣柜少了幾條領(lǐng)帶，幾條圍巾。不能只把財(cái)富放在證券投資上，財(cái)富衣柜可以分成一個(gè)一個(gè)的格子，如現(xiàn)金、保險(xiǎn)、股票、房產(chǎn)、信托、黃金等，發(fā)現(xiàn)比例不協(xié)調(diào)的地方，根據(jù)客戶性格特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力個(gè)性化地提供理財(cái)規(guī)劃方案和建議。
慢慢地，吳新婷開(kāi)始和客戶談起了全方位的綜合理財(cái)規(guī)劃方案，從填列《家庭資產(chǎn)負(fù)債表》和《家庭現(xiàn)金流量表》到倡導(dǎo)樹(shù)立適合自己的理性理財(cái)觀，再到選擇適合的現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)規(guī)劃、教育規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅收籌劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃方案。
一位有著2000萬(wàn)元身家的私營(yíng)企業(yè)老板楊總來(lái)找吳新婷做綜合理財(cái)規(guī)劃方案，當(dāng)楊總填列了《家庭資產(chǎn)負(fù)債表》和《家庭現(xiàn)金流量表》時(shí)，吳新婷發(fā)現(xiàn)楊總?cè)揖尤欢紱](méi)有參加社保，更沒(méi)有商業(yè)保險(xiǎn)，究其原因有三：一是她覺(jué)得自己足夠富裕，一般的意外就可以“自助”；二是之前的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員只為了向她營(yíng)銷(xiāo)大額保險(xiǎn)單，卻沒(méi)有站在她的角度來(lái)分析保險(xiǎn)的作用；三是她擔(dān)心找保險(xiǎn)公司理賠要辦理手續(xù)需要一定的時(shí)間。吳新婷了解后，勸道：“您有能力承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)很讓人羨慕。同樣一筆錢(qián)，存入銀行得到的僅僅是微不足道的利息，但轉(zhuǎn)存到保險(xiǎn)公司就可以獲得數(shù)倍的風(fēng)險(xiǎn)保障，支起財(cái)富保障的屏障。保險(xiǎn)其實(shí)就是互助的過(guò)程，大家都存一點(diǎn)錢(qián)在保險(xiǎn)公司，一旦有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，給最需要的人雪中送炭。其實(shí)人類不就是從最開(kāi)始的生命，互幫互助才發(fā)展到今天？”楊總頓悟后配置了意外險(xiǎn)等，夯實(shí)了家庭財(cái)務(wù)的根基。吳新婷不是保險(xiǎn)公司的理財(cái)師，但她會(huì)盡一個(gè)理財(cái)師的本分，為客戶提供合適的理財(cái)規(guī)劃。她說(shuō)，這是她的使命。
談起理財(cái)，吳新婷說(shuō)其實(shí)有心就能做得很好。首先理好流動(dòng)現(xiàn)金，流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出，參考值是3～6倍。平時(shí)做好記賬的習(xí)慣很重要，如果每月收入穩(wěn)定，可通過(guò)信用卡、活期、定期、短期理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金來(lái)管理流動(dòng)性資產(chǎn)。比如，銀行有5萬(wàn)元，想長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，但又擔(dān)心有急用，就可以這樣做：用1萬(wàn)元開(kāi)設(shè)1張1年期存單，1萬(wàn)元開(kāi)設(shè)1張2年期存單，1萬(wàn)元開(kāi)設(shè)1張3年期存單，1萬(wàn)元開(kāi)設(shè)1張4年期存單（3年加1年），1萬(wàn)元開(kāi)設(shè)1張5年期存單。1年后，用到期的1萬(wàn)元開(kāi)設(shè)1張5年期的存單，以后每年如此，這樣4年后你手中的存單全部為5年期的，每張存單到期年限相差1年。既保持儲(chǔ)蓄流動(dòng)性，又獲得了5年期儲(chǔ)蓄高利息。
故事三：為夢(mèng)想而忙
東方華爾主辦的第六屆全國(guó)理財(cái)師大賽匯集了來(lái)自保險(xiǎn)、證券、銀行、投資公司等不同行業(yè)的理財(cái)師。記者問(wèn)到不同行業(yè)的理財(cái)師究竟有什么不同，吳新婷回答，理財(cái)師的職業(yè)興起后，上述行業(yè)的從業(yè)人員都開(kāi)闊了視角，不再局限于自己的老本行來(lái)給客戶做規(guī)劃，盡管是對(duì)自己的產(chǎn)品特性比較熟悉，但銀行、保險(xiǎn)、證券的大理財(cái)視野是每一個(gè)理財(cái)師都需要關(guān)注的，他們的學(xué)習(xí)方向都是無(wú)限趨同的，只為了唯一的目標(biāo)，那就是使客戶的資產(chǎn)保值增值。吳新婷是這樣做的，也是這樣踐行的。
一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)將成為商業(yè)銀行發(fā)展零售業(yè)務(wù)的重點(diǎn)
回首2005年，國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行在零售業(yè)務(wù)方面的運(yùn)作都不小。招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華做出了向零售銀行轉(zhuǎn)型的重要戰(zhàn)略部署;民生銀行也已開(kāi)始改革零售業(yè)務(wù)，在總行成立了“零售銀行部”；2005年11月中信實(shí)業(yè)銀行更名為中信銀行，去掉“實(shí)業(yè)”二字正是該行向零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略性調(diào)整……可見(jiàn)，各商業(yè)銀行在應(yīng)對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，均把零售業(yè)務(wù)作為改革重點(diǎn)。
傳統(tǒng)的銀行零售業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)類的住房抵押貸款受房地產(chǎn)泡沫及我國(guó)宏觀政策的影響而存在較高風(fēng)險(xiǎn)；而汽車(chē)抵押貸款則因我國(guó)信用體系尚未建立而發(fā)展受挫，且二者都面臨著“資本充足率”的限制，進(jìn)而制約著商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的發(fā)展。而個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)因較少占用銀行資金，不構(gòu)成銀行的資本充足壓力，無(wú)須面臨呆賬損失等風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)因以客戶為核心，圍繞客戶需求為其提供融資方案及產(chǎn)品、投資方案及產(chǎn)品、財(cái)務(wù)咨詢等綜合，為其提供量身定做的解決方案，成為商業(yè)銀行爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶的重要戰(zhàn)略選擇。而根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的盈利能力一般都高于貸款類零售業(yè)務(wù)，無(wú)疑成為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向零售銀行、改善經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)鍵所在。
二、我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀與差距
近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行在零售業(yè)務(wù)方面的發(fā)展十分迅速，而真正意義上的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)則開(kāi)始于1995年，在2003年以后才得到較快發(fā)展?？梢?jiàn)，當(dāng)前我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)潛力巨大。究其原因，首先是隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、居民財(cái)富的急劇增加，個(gè)人資產(chǎn)的保值增值需求不斷旺盛；其次，隨著住房、醫(yī)療、教育市場(chǎng)化改革進(jìn)程的推進(jìn)，個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)保障需求也日益凸現(xiàn)，尤其是富裕階層更加需要投資理財(cái)?shù)膶I(yè)服務(wù)以確保自身資產(chǎn)的“流動(dòng)性”、“收益性”、“安全性”；再者，我國(guó)面臨著老齡化的社會(huì)問(wèn)題，只有高效、合理、長(zhǎng)期的個(gè)人理財(cái)服務(wù)，才能確保在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間跨度里規(guī)劃個(gè)人的收入、支出，這就使得個(gè)人理財(cái)規(guī)劃變得越來(lái)越重要。
因此，當(dāng)前銀行、證券公司、基金公司、信托公司、保險(xiǎn)公司均推行品牌化戰(zhàn)略，各具特色的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品紛紛登場(chǎng)亮相，且營(yíng)銷(xiāo)手段不斷創(chuàng)新，通過(guò)開(kāi)發(fā)各種專屬理財(cái)產(chǎn)品來(lái)打造自己的特色和核心業(yè)務(wù)，在延伸服務(wù)、附加服務(wù)方面也各出高招。所以，商業(yè)銀行不僅將面臨著同業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)，還將面臨著來(lái)自證券、基金、保險(xiǎn)、信托行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。但是，商業(yè)銀行憑其先天的儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)及客戶優(yōu)勢(shì)仍然占據(jù)著市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，為了盡快適應(yīng)市場(chǎng)需求，商業(yè)銀行應(yīng)憑借其優(yōu)勢(shì)積極開(kāi)發(fā)獨(dú)具特色的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品來(lái)留住老客戶，吸引高質(zhì)客戶。
近年來(lái)，我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)從單純的儲(chǔ)蓄、國(guó)債發(fā)展為各種期限及收益組合的代客外匯理財(cái)、代客人民幣理財(cái)、投資或保障型險(xiǎn)種、貨幣市場(chǎng)基金等等；理財(cái)服務(wù)內(nèi)容也涵蓋了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)及理財(cái)信息服務(wù)。但其觀念、內(nèi)容、服務(wù)規(guī)模諸方面都存在明顯差距，具體表現(xiàn)為：
首先，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境還不夠成熟，存在體制差距。由于我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)一直以存貸款利差為主要來(lái)源，銀行發(fā)展零售業(yè)務(wù)才開(kāi)始起步；再加上目前實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，銀行不能介入證券、保險(xiǎn)市場(chǎng)，個(gè)人理財(cái)還主要集中在業(yè)務(wù)方面，收益也多體現(xiàn)在手續(xù)費(fèi)和傭金方面。
其次，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)于成熟的金融市場(chǎng)而言還相當(dāng)有限，存在產(chǎn)品差距。目前我國(guó)利率尚未完全市場(chǎng)化，許多金融產(chǎn)品的利率都是統(tǒng)一固定的，金融產(chǎn)品之間的風(fēng)險(xiǎn)差異很難通過(guò)價(jià)格反映出來(lái)。同時(shí)當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品在結(jié)構(gòu)上也存在目標(biāo)短期化、方案缺乏個(gè)性化，以及受到金融機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)限制等問(wèn)題，從而在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上無(wú)法體現(xiàn)差異性、多樣性。
最后，理財(cái)從業(yè)人員的綜合素質(zhì)也有待提高，存在人才差距。因商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性很強(qiáng)的業(yè)務(wù)，要求理財(cái)人員不僅要全面掌握銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)應(yīng)具備各種投資知識(shí)、銷(xiāo)售技巧，通曉客戶心理。所以這種能夠提供綜合性的全方位的理財(cái)服務(wù)人才的稀缺已經(jīng)成為制約我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)深入發(fā)展的瓶頸。
三、進(jìn)一步拓展商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的對(duì)策研究
從對(duì)我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀和差距的分析可以看出，要在2006年底銀行業(yè)全面開(kāi)放之際，抓住機(jī)遇盡快適應(yīng)市場(chǎng)變化推動(dòng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行應(yīng)從以下方面加強(qiáng)研究：
首先，重塑組織結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)重新規(guī)劃銀行現(xiàn)有的職能部門(mén)，設(shè)立一個(gè)職權(quán)相對(duì)獨(dú)立的、職責(zé)比較清晰的、專業(yè)結(jié)構(gòu)綜合性強(qiáng)的業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的管理、規(guī)劃、發(fā)展；同時(shí)，銀行資源也應(yīng)在一定程度上向個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)傾斜，集中優(yōu)勢(shì)力量發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，助推零售業(yè)務(wù)的發(fā)展。
其次，克服體制約束。在我國(guó)現(xiàn)行的金融管理體制下，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)可以用分業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)咨詢，分業(yè)管理、混業(yè)合作的思路對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展與創(chuàng)新，努力實(shí)現(xiàn)從單一的銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)向綜合理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)變。
雖然智能投顧系統(tǒng)距離發(fā)展成熟還有很長(zhǎng)的路要走，但不可否認(rèn)的是，智能投顧在投資理財(cái)領(lǐng)域的應(yīng)用所展現(xiàn)出來(lái)的巨大潛力，是投資機(jī)構(gòu)重視對(duì)其研究開(kāi)發(fā)的重要原因。一定程度上講，未來(lái)，智能投顧在專業(yè)分析上所具有的巨大優(yōu)勢(shì)，很大程度上勝過(guò)專業(yè)理財(cái)師所能達(dá)到的水平。那么，問(wèn)題來(lái)了，智能投顧未來(lái)是否會(huì)取財(cái)師，為投資者提供專業(yè)的投資服務(wù)呢？
智能投顧受機(jī)構(gòu)重視
智能投顧如火如荼，那么，到底什么是智能投顧？綜合歸納諸多業(yè)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)的研究成果，智能投顧是指結(jié)合人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)，通過(guò)使用特定算法模式管理賬戶，結(jié)合投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)產(chǎn)狀況及理財(cái)目標(biāo)，為投資者提供自動(dòng)化資產(chǎn)配置建議的在線投資顧問(wèn)服務(wù)。
波士頓咨詢?cè)谝环菅芯恐姓J(rèn)為，智能投顧是一套基于云服務(wù)的信息輔助系統(tǒng)。通過(guò)該系統(tǒng)，客戶可以像在谷歌進(jìn)行搜索一樣，在簡(jiǎn)單的文本框里輸入非常復(fù)雜的問(wèn)題，并得到答案。
智能投顧作為一種新興的投資服務(wù)模式，近年來(lái)在美國(guó)市場(chǎng)迅速崛起，并涌現(xiàn)出Wealthfront、Betterment、Personal Capital、Schwab Inrelligent Portflio等知名平臺(tái)。2014年，業(yè)界巨頭也開(kāi)始涉足這一領(lǐng)域，如全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德，收購(gòu)初創(chuàng)智能投顧公司Future Advisor。高盛、嘉信理財(cái)和 RBS 也相繼獨(dú)立研發(fā)智能投顧， RBS更是推出了智能投顧取代客戶投資顧問(wèn)的服務(wù)，未來(lái)有望替代250 位私人銀行家。
當(dāng)前，智能投顧的概念在我國(guó)也已遍地開(kāi)花。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，市場(chǎng)上已有40多家獨(dú)立第三方平臺(tái)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)宣布涉足智能投顧領(lǐng)域。來(lái)自招商證券的研報(bào)稱，粗略測(cè)算，到2020年，我國(guó)智能投顧的資產(chǎn)管理規(guī)模有望逼近6萬(wàn)億元，行業(yè)年收入超過(guò)百億元。而根據(jù)花旗銀行預(yù)測(cè)，全球智能理財(cái)市場(chǎng)2025年內(nèi)將達(dá)到10萬(wàn)億美元規(guī)模。
智能投顧本質(zhì)依靠技術(shù)優(yōu)勢(shì)，屬于金融技術(shù)類業(yè)務(wù)（Fin-Tech），傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也可以通過(guò)外延式擴(kuò)張獲取相關(guān)技術(shù)，如華泰證券于2016年4月并購(gòu)了財(cái)務(wù)管理技術(shù)類公司Asset Mark，該公司主要服務(wù)于資產(chǎn)配置和投顧服務(wù)的建設(shè)，為后續(xù)投顧智能化服務(wù)提供基礎(chǔ)設(shè)施。
從盈利模式看，該業(yè)務(wù)本質(zhì)為技術(shù)驅(qū)動(dòng)的輕資產(chǎn)模式，這與金融機(jī)構(gòu)資本驅(qū)動(dòng)的重資產(chǎn)模式恰恰相反，具有顯著“大行業(yè)、小公司”的特征。
應(yīng)用尚處于初級(jí)階段
對(duì)于投資者而言，選擇智能投顧具備以下優(yōu)勢(shì)：落實(shí)資產(chǎn)配置、降低服務(wù)門(mén)檻、降低交易成本、減少投顧問(wèn)題等。
智能投顧是虛擬機(jī)器人在投資理財(cái)領(lǐng)域的一種運(yùn)用，但是在國(guó)內(nèi)，由于在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算方面所擁有的數(shù)據(jù)資源、技術(shù)并不成熟，這一模式還沒(méi)有得到充分的利用和發(fā)揮，所以，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)部分投資機(jī)構(gòu)所構(gòu)建研發(fā)的智能投顧體系仍比較初級(jí)?，F(xiàn)在很多智能投顧事實(shí)上還只是一個(gè)很簡(jiǎn)單的運(yùn)算模式，通過(guò)投資用戶填寫(xiě)相關(guān)的調(diào)查問(wèn)卷，來(lái)大概率分析用戶的投資習(xí)慣和承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，但是在細(xì)節(jié)方面，還做不到能夠?yàn)槊恳粋€(gè)投資人提供真正合適的投資理財(cái)規(guī)劃方案，而只能做到推薦哪些投資理財(cái)產(chǎn)品，但事實(shí)上，這并不能滿足投資人的真正投資規(guī)劃需求。
因此，目前行業(yè)內(nèi)以半智能投顧模式為主。也就是說(shuō)，在服務(wù)過(guò)程中，配置計(jì)劃由機(jī)器人投顧制訂，但只作橐恢植慰跡最終的投資建議必須經(jīng)過(guò)人工見(jiàn)識(shí)、處理后，才能提供給用戶使用。目前，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要采取這一服務(wù)模式。而一些新興互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)則選擇全智能投顧模式。在這一模式下，用戶的資產(chǎn)配置建議完全由機(jī)器人投顧的人工智能算法給出，人工只做必要的有限干預(yù)，甚至完全不干預(yù)。
從我國(guó)智能投顧的發(fā)展情況來(lái)看，半智能投顧模式由于依托傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的平臺(tái)和客戶渠道，目前處于較領(lǐng)先地位，但隨著技術(shù)的進(jìn)步，更能體現(xiàn)智能投顧優(yōu)勢(shì)的全智能投顧模式必然成為未來(lái)市場(chǎng)的主流。
理財(cái)師仍具有不可替代性
雖然智能投顧具有廣闊的市場(chǎng)潛力，在專業(yè)性上也具有巨大優(yōu)勢(shì)，但就目前的發(fā)展水平而言，其所提供的服務(wù)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到專業(yè)理財(cái)師的服務(wù)水平，在很多方面還需要進(jìn)一步完善和提高，未來(lái)需要走的路還很長(zhǎng)。
與此相對(duì)應(yīng)的是，專業(yè)的理財(cái)師能根據(jù)投資者的具體情況，提供具體到每個(gè)人的投資方案，這是目前智能投顧所不能實(shí)現(xiàn)的。
家庭狀況
趙先生
48歲北京商人(已從商20余年)，年凈收入200萬(wàn)元人民幣左右；趙先生與太太每月生活的基本開(kāi)銷(xiāo)在5000元：
妻子
45歲，和丈夫已開(kāi)始退休生活，生意有專人管理；
兒子
在國(guó)外留學(xué)兒子邊工作邊學(xué)習(xí)已能基本解決開(kāi)銷(xiāo)問(wèn)題，不用家里負(fù)擔(dān)。
趙先生對(duì)投資理財(cái)完全不懂，股票是由別人進(jìn)入他的賬戶代他進(jìn)行操作，賺取利潤(rùn)后兩人分成。公募基金是在銀行購(gòu)買(mǎi)的，基本上是朋友及銀行客戶經(jīng)理告訴他如何買(mǎi)賣(mài)。
趙先生與太太在保險(xiǎn)方面配置的倒是很全面，已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)了近200萬(wàn)元的養(yǎng)老。醫(yī)療及重大疾病險(xiǎn)，孩子也有100萬(wàn)元的養(yǎng)老及醫(yī)療保險(xiǎn)。他們的活期賬戶上留有100萬(wàn)元左右的流動(dòng)備用金。
趙先生及太太的風(fēng)險(xiǎn)承受能力都是偏高型，并且有長(zhǎng)期投資的理念，可以投資的期限為5年以上，每年可接受的虧損率為15％以上。
趙先生的心態(tài)很好，在對(duì)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)的下跌行情中自己雖然損失慘重，但不至于影響到自己的正常生活。但他不想再費(fèi)心思去研究投資，只想和太太安安穩(wěn)穩(wěn)的生活，做些自己想做的事情，其余事情交出專業(yè)理財(cái)師來(lái)打理。
資產(chǎn)狀況分析
趙先生最初的家庭資產(chǎn)配置狀況見(jiàn)表1。
1 趙先生的資產(chǎn)在多個(gè)投資領(lǐng)域已進(jìn)行了配置，但需要做進(jìn)一步的調(diào)整。其中房產(chǎn)為3套，兩套為投資性房產(chǎn)，基本合理，不會(huì)影響到現(xiàn)金流動(dòng)。
2 現(xiàn)金比例基本合理，但可以把銀行活期存款進(jìn)行合理的短期投資。
3 趙先生現(xiàn)在48歲，正常比例來(lái)講，在趙先生的投資比例中，浮動(dòng)收益和固定收益類投資占比應(yīng)分別為55％、45％。
4 趙先生及家人的保險(xiǎn)已基本解決保障問(wèn)題，可暫不作調(diào)整。
5 趙先生的公募基金及股票投資比例偏重，而且在股票投資方面是以不受法律保護(hù)的方式進(jìn)行，建議把股票逐步減持。因?yàn)橼w先生對(duì)股票市場(chǎng)完全陌生，根據(jù)自己的理念也不適合操作股票。公募基金現(xiàn)在共持有20余只，投資不合理，要減持至5只左右，并將其中一部分資金轉(zhuǎn)出作其他投資，以達(dá)到合理配置。
資產(chǎn)配置建議
根據(jù)以上分析，趙先生的資產(chǎn)配置調(diào)整建議如表2所示。
方案小結(jié)
趙先生及太太現(xiàn)已退休，有自己的實(shí)業(yè)投資?？紤]到證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，個(gè)人投資者很難在市場(chǎng)中獲得超額收益，建議逐步減倉(cāng)。按照以上配置方案進(jìn)行資產(chǎn)組合，以由專業(yè)機(jī)構(gòu)管理的金融投資產(chǎn)品為主。
開(kāi)放式基金部分主要滿足日常流動(dòng)性的需求；私募基金是全球富人投資首選；基金中的基金產(chǎn)品是國(guó)外中產(chǎn)階級(jí)必備產(chǎn)品。
以上的資產(chǎn)配置方案有效地結(jié)合了資產(chǎn)流動(dòng)性、貨幣的時(shí)間價(jià)值以及風(fēng)險(xiǎn)控制等各種因素，根據(jù)上述投資產(chǎn)品調(diào)整表的方案，預(yù)計(jì)可以達(dá)成有效分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)受益的理財(cái)目標(biāo)。
貿(mào)易鏈融資特點(diǎn)及對(duì)會(huì)計(jì)核算的影響
基于行為金融學(xué)理論的經(jīng)理人融資決策
中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資現(xiàn)狀及改善措施
中小上市公司高管薪酬與公司績(jī)效關(guān)系研究
基于價(jià)值鏈會(huì)計(jì)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法初探
基于DEA的外資并購(gòu)績(jī)效研究
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建
財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇對(duì)技術(shù)密集型企業(yè)發(fā)展的影響
電子商務(wù)環(huán)境下的財(cái)務(wù)本質(zhì)芻議
戰(zhàn)略管理會(huì)計(jì)在商業(yè)銀行中的應(yīng)用
高等教育生均培養(yǎng)成本測(cè)算模型構(gòu)建
期權(quán)理財(cái)觀及其在企業(yè)中的應(yīng)用
企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策選擇及對(duì)財(cái)政收入的影響
強(qiáng)化中小企業(yè)融資管理的策略
加強(qiáng)中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)收外匯賬款管理的對(duì)策
中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理問(wèn)題探析
芻議連鎖企業(yè)財(cái)務(wù)管理
企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式利弊分析
基于價(jià)值鏈的財(cái)務(wù)管理框架
財(cái)經(jīng)動(dòng)態(tài)
港股直投機(jī)遇解讀
整裝待發(fā)淘金港股
QDII:找專業(yè)人替你海外理財(cái)
信息不對(duì)稱與中小企業(yè)融資
中小企業(yè)融資困境內(nèi)因及對(duì)策淺談
融資租賃優(yōu)勢(shì)分析
短期融資規(guī)模動(dòng)態(tài)估算芻議
商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建及應(yīng)用
ID3算法在績(jī)效評(píng)價(jià)中的應(yīng)用研究
戰(zhàn)略資源、資產(chǎn)專用性與融資方式選擇
“債轉(zhuǎn)股”實(shí)踐的考察與反思
資本結(jié)構(gòu)與公司治理關(guān)系探討
杠桿效應(yīng)中的息稅前利潤(rùn)探析
企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)極限探討
SKANDIA公司智力資本模型原理及應(yīng)用
凈現(xiàn)值法與內(nèi)含報(bào)酬率法的比較分析
淺談企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建
企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制模式及其選擇
企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制研究
建立起以制度為導(dǎo)向的外資并購(gòu)機(jī)制
財(cái)經(jīng)動(dòng)態(tài)
凱雷徐工并購(gòu)疑云
向文波質(zhì)疑2005年徐工科技主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
對(duì)話向文波
徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者改制方案(要點(diǎn))
經(jīng)營(yíng)層、管理、技術(shù)、銷(xiāo)售骨干股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)方案(要點(diǎn))
職工分流安置和調(diào)整勞動(dòng)關(guān)系實(shí)施方案(要點(diǎn))
數(shù)據(jù)喜憂參半緊縮之弦難松2006年四季度A股市場(chǎng)投資分析
儲(chǔ)蓄國(guó)債:個(gè)人投資理財(cái)新選擇
年終錢(qián)幣收藏?zé)狳c(diǎn)
信用卡“透支”寶典
人生理財(cái)關(guān)鍵期
理財(cái)沙龍
企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)研究
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的框架、監(jiān)控及危機(jī)管理
企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)控制研究
基于價(jià)值創(chuàng)造的上市公司財(cái)務(wù)控制綜合模糊評(píng)價(jià)分析
在此次奧運(yùn)會(huì)中，80后的冠軍地位不可小覷，這枚奧運(yùn)金牌又將為年輕的王皓帶來(lái)一筆不菲的冠軍收入，然而，面對(duì)奧運(yùn)金牌背后突如其來(lái)的巨大財(cái)富效應(yīng)，我們的年輕金牌新主應(yīng)該如何考慮他的資產(chǎn)配置？如何在80后的消費(fèi)高峰期與長(zhǎng)期性的理財(cái)規(guī)劃中，找到平衡？
理財(cái)提示
年僅25歲的王皓，正是財(cái)富積累的初期，同樣也是個(gè)人消費(fèi)欲望的高峰期，尚無(wú)具體實(shí)業(yè)投資項(xiàng)目。在目前的風(fēng)
險(xiǎn)投資市場(chǎng)情勢(shì)不穩(wěn)定的情況下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知并不完全的王皓，更多的應(yīng)該是注重長(zhǎng)期的財(cái)富積累，在穩(wěn)健的投資配置中獲取合理平穩(wěn)的財(cái)產(chǎn)收益。
初上投資之路，應(yīng)先全面了解投資風(fēng)險(xiǎn)及自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，之后再進(jìn)行進(jìn)一步的實(shí)體或大額投資。
基本狀況
王皓自1992年開(kāi)始從事專業(yè)訓(xùn)練，并且年年在國(guó)內(nèi)外的各項(xiàng)大賽中都能取得優(yōu)異成績(jī)。收入不但有比賽的獎(jiǎng)金，還有俱樂(lè)部的收入，及聯(lián)賽所得和有保障的工資收入，十幾年下來(lái)收入已形成初步積累。
2008年3月11日, 著名商業(yè)雜志《福布斯》中文版公布了“2008 中國(guó)名人榜”, 其中體壇明星顯得格外耀眼, 乒乓球世界杯冠軍王皓排名第83 位。其中主要收入為574萬(wàn)，包括年薪、獎(jiǎng)金及廣告收入。
家庭無(wú)負(fù)擔(dān)，父母有穩(wěn)定收入，預(yù)期家庭在現(xiàn)階段無(wú)大的支出。因此，這樣一個(gè)寬松的經(jīng)濟(jì)條件，是一個(gè)投資理財(cái)比較理想的環(huán)境。
理財(cái)規(guī)劃
1.面對(duì)財(cái)富，養(yǎng)成良好的消費(fèi)習(xí)慣，將短期收入轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期穩(wěn)定理財(cái)。
對(duì)于25歲的王皓來(lái)說(shuō)，目前主要的收入是由獎(jiǎng)金和廣告代言組成。但是，由于獎(jiǎng)金和廣告收入都有大額、不穩(wěn)定的特點(diǎn)，因此要量入為出，對(duì)自己的消費(fèi)進(jìn)行合理的規(guī)劃，養(yǎng)成良好的消費(fèi)習(xí)慣。
同時(shí)，職業(yè)運(yùn)動(dòng)員對(duì)理財(cái)產(chǎn)品和收益沒(méi)有太多認(rèn)識(shí)，需要在做好職業(yè)生涯規(guī)劃的同時(shí)，將短期的運(yùn)動(dòng)員獎(jiǎng)金收入變成長(zhǎng)期穩(wěn)定的理財(cái)收入，以應(yīng)對(duì)人生長(zhǎng)期的理財(cái)需要。
2.看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，適當(dāng)嘗試實(shí)業(yè)投資項(xiàng)目。
王皓與其他老牌的奧運(yùn)冠軍相比，目前并無(wú)具體的實(shí)業(yè)投資項(xiàng)目。但是作為富有的80后冠軍，建議王皓可適當(dāng)考慮在實(shí)業(yè)項(xiàng)目上，看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，適當(dāng)投資。例如，住房投資。由于王皓的家鄉(xiāng)在長(zhǎng)春，王皓長(zhǎng)年在國(guó)家隊(duì)集訓(xùn)，與父母一直聚少離多，父母一直很希望在王皓結(jié)婚前可以與他同住，共享天倫之樂(lè)，由于訓(xùn)練需要，王皓很少居住在長(zhǎng)春老家。針對(duì)目前北京房地產(chǎn)市場(chǎng)情況，在北京購(gòu)房作為固定資產(chǎn)投資，也可作為理財(cái)目標(biāo)之一。
但考慮到80后的消費(fèi)特點(diǎn)，易消費(fèi)沖動(dòng)且成本控制能力較差，建議將購(gòu)房支出控制在金融資產(chǎn)的35%以內(nèi)。同時(shí)，80后購(gòu)置的第一套住房一般不會(huì)是“80后”的最后一套房產(chǎn)，在購(gòu)買(mǎi)時(shí)應(yīng)適當(dāng)考慮其投資價(jià)值。
在這里給王皓的建議是：
首次投資房產(chǎn)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注三大因素，即房屋所處地段和房子本身的質(zhì)量以及房屋的“租售比”。“房屋的‘租售比’指每平方米使用面積的月租金與每平方米建筑面積房?jī)r(jià)之間的比值，一般將租售比控制在1：200之內(nèi)會(huì)較合適，超過(guò)范圍則有可能潛藏較大風(fēng)險(xiǎn)。
3.青年期開(kāi)始注重保險(xiǎn)規(guī)劃
年輕運(yùn)動(dòng)員的獎(jiǎng)牌是用自己的辛苦鍛煉和汗水換來(lái)的，尤其是像王皓這樣的年輕運(yùn)動(dòng)員，在今后還會(huì)參加2012年倫敦奧運(yùn)會(huì)。隨著在今后四年當(dāng)中各項(xiàng)比賽訓(xùn)練的增多，傷痛是再所難免的。長(zhǎng)年的傷痛使運(yùn)動(dòng)員在退役后都會(huì)有高額的醫(yī)療費(fèi)用，所以更應(yīng)該注意保險(xiǎn)方面的規(guī)劃。
王皓只有25歲。運(yùn)動(dòng)員處于顛峰狀態(tài)的時(shí)間有一定期限。而年青時(shí)的超常訓(xùn)練會(huì)早早帶來(lái)傷病,并相伴著巨額的醫(yī)療費(fèi)用。選擇終生壽險(xiǎn)和短期壽險(xiǎn)相結(jié)合的方式，重點(diǎn)保障短期內(nèi)收入最多的時(shí)期。
建議購(gòu)買(mǎi)200萬(wàn)意外及意外醫(yī)療險(xiǎn)，投保保額至少是200萬(wàn)人民幣的人壽保險(xiǎn)和200 萬(wàn)重大疾病險(xiǎn)。根據(jù)運(yùn)動(dòng)員的職業(yè)生涯較短的特點(diǎn)，30歲已到達(dá)頂峰，這時(shí)的收入也是最高值。然而，隨著年齡的增長(zhǎng)，保險(xiǎn)的費(fèi)率也會(huì)不斷的增加，因此建議盡早的進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)備。除了必須的意外險(xiǎn)、壽險(xiǎn)以外，還應(yīng)增加對(duì)商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)的投入。
比如定期壽險(xiǎn)可以確定為10年，把收入最多的時(shí)期保障起來(lái)。定期壽險(xiǎn)比終生壽險(xiǎn)便宜的多，我們也可把總體保費(fèi)降下來(lái)，保費(fèi)其實(shí)可以控制在5萬(wàn)元每年以內(nèi)。具體的額度根據(jù)實(shí)際情況再做調(diào)整，總體原則是保費(fèi)的支出控制在總收入的15%以內(nèi)。
目前王皓正值青壯年期，身體健康情況較好，保費(fèi)成本較低，選擇重大疾病保險(xiǎn)和適度的養(yǎng)老保險(xiǎn)，建立一個(gè)保障體系也是非常重要的，并可在一定的基礎(chǔ)上補(bǔ)充單位提供公費(fèi)醫(yī)療和養(yǎng)老保障的不足。
注：保險(xiǎn)在收益性投資項(xiàng)目中不占比重
以上純屬個(gè)人建議，僅供參考
Abstract： For Mr. Liu family is a typical 421 type of high income family. Its annual balance is more than 770000 yuan. Mr. Liu is doing phosphate rock business， and his income is high with high risk； his wife is an agriculture bank clerk， and her income is stable. His family members are a daughter who is in kindergarten， mother and father， mother in law and father in law. Based on introduction of Mr. Liu’s family and his asset， the paper works out the family balance sheet and income expenditure table， analyzes the assets ratio， and points out the unreasonable place in asset allocation of Mr. Liu's family， aiming to make cash planning， education planning， housing planning， insurance planning and investment planning for the family. Through the planning， the family's financial management target can be realized.
關(guān)鍵詞： 理財(cái)目標(biāo)；財(cái)務(wù)比率；教育規(guī)劃；住房規(guī)劃；保險(xiǎn)規(guī)劃
Key words： financial goals；financial ratio；education planning；housing planning；insurance planning
中圖分類號(hào)：F063.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006—4311（2012）28—0326—03
0 引言
理財(cái)規(guī)劃是指以客戶家庭的基本狀況為依據(jù)，運(yùn)用科學(xué)的方法和特定的程序?yàn)榭蛻糁贫ㄇ泻蠈?shí)際、具有可操作性的包括現(xiàn)金、消費(fèi)支出、教育、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)、稅收、投資、退休養(yǎng)老、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等某方面或者綜合性的方案，使客戶不斷提高生活品質(zhì)，最終達(dá)到終生的財(cái)務(wù)安全、自主和自由的過(guò)程。
進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的流程如圖1。
制定理財(cái)規(guī)劃方案時(shí)不僅要考慮系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)先進(jìn)因素，還要考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和生命周期。風(fēng)險(xiǎn)偏好有保守型、穩(wěn)健型、積極進(jìn)取型。生命周期包括單身期、家庭和事業(yè)形成期、家庭與事業(yè)成長(zhǎng)期、退休前期和退休期。在不同的生命周期要做不同的規(guī)劃和調(diào)整，以便更好的適應(yīng)新要求，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的理財(cái)目標(biāo)。
1 家庭情況介紹
1.1 家庭成員介紹 ①劉先生，貴州省福泉市人，36歲，身體健康，在福泉市做磷礦生意，每年收入約80萬(wàn)元，在當(dāng)?shù)貙儆诟呤杖爰彝?。雖然劉先生的收入高，但因經(jīng)常往礦山跑，其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也很大，而且沒(méi)有買(mǎi)任何保險(xiǎn)。②劉太太，34歲，身體健康，是福泉市一家農(nóng)業(yè)銀行柜員，每月工資加傭金約5000元，收入比較穩(wěn)定，每年年終獎(jiǎng)10000元，有五險(xiǎn)一金，沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保險(xiǎn)。③女兒，5歲，身體健康，在福泉市第一幼兒園，學(xué)校為孩子購(gòu)買(mǎi)了兒童意外傷害險(xiǎn)。④爺爺奶奶都健在，爺爺今年65歲，是一名退休干部，每個(gè)月有3000元的退休金，還有醫(yī)保。奶奶今年60歲，只有農(nóng)村合作醫(yī)療，無(wú)其它保險(xiǎn)。二老和劉先生一起住，爺爺在一年前不小心摔傷了腿，至今還沒(méi)有全愈，奶奶身體一般。外公外婆沒(méi)有和劉先生一起住，每個(gè)月需給予二老贍養(yǎng)費(fèi)。
1.2 家庭財(cái)產(chǎn)介紹 劉先生在福泉市有一套50萬(wàn)元的自住房，沒(méi)有房貸，物業(yè)等開(kāi)支每個(gè)月400元。劉先生有一輛價(jià)值15萬(wàn)元的小轎車(chē)，劉太太有一輛價(jià)值10萬(wàn)元的小轎車(chē)，每年養(yǎng)車(chē)費(fèi)總共50000元。家中有現(xiàn)金2萬(wàn)元，活期存款50萬(wàn)元，作為生意的流動(dòng)資金，有20萬(wàn)3年期的定期存款（2008年12月起存），自動(dòng)轉(zhuǎn)存。劉先生沒(méi)有購(gòu)買(mǎi)任何理財(cái)產(chǎn)品，每月生活費(fèi)開(kāi)支3000元，孩子教育費(fèi)用1000元，電話費(fèi)500元，給外公外婆生活費(fèi)1000元。每年旅游花費(fèi)1萬(wàn)元。
2 理財(cái)目標(biāo)
①三年后在貴陽(yáng)市買(mǎi)一套100萬(wàn)元左右的自住房；②劉先生想讓女兒在國(guó)內(nèi)讀研究生，要為其準(zhǔn)備從現(xiàn)在到研究生畢業(yè)的一切教育費(fèi)用；③購(gòu)買(mǎi)一些理財(cái)產(chǎn)品，適當(dāng)分散生意上的風(fēng)險(xiǎn)，亦可安享晚年。
3 家庭財(cái)務(wù)狀況分析
從資產(chǎn)負(fù)債（表1）和收入支出（表2）兩方面對(duì)劉先生一家的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。
4 理財(cái)規(guī)劃方案
