時間：2023-07-04 17:09:26
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇平安銀行現狀和前景，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
中國平安是一個很特殊的上市公司，有“中國”之名，卻無“國有”之實，它實際上是民營資本控制的公司。從這個角度看，它類似于上市銀行中的民生銀行。民營性質的企業在國有資本占主導地位的金融界算得上是稀缺資源，由于天生固有的資源不多，加上所受的限制相對較少，它們在業務發展中一般都更注重“銳意改革”和“勇于創新”，力圖在激烈的競爭中獨辟蹊徑以獲取生存之本，因而也吸引了資本市場更多關注的目光。
3月15日，平安如期公布了2015年年報，2015年實現歸屬于股東的凈利潤542億元，同比增長38%。讓人意想不到的是，這份“歷史上最好的業績”卻并未獲得資本市場的熱烈反應。盡管平安的業績非常靚麗，但其在二級市場的股價表現卻依然低迷。
上市公司好的業績卻并未獲得資本市場的認可，這確實是一個難以解釋的奇特現象。對平安而言，剛剛過去的2015年，其中報和三季報的業績也有不俗的表現，彼時，作為市場上的績優藍籌股，也被許多機構和投資者所看好，但在平安釋放了業績增長的利好以后，其股價并未有超預期的表現。如果說當時還有“股災”做擋箭牌的話，此時的市場已基本從股災的重創中恢復過來，但平安的股價表現仍一如既往的疲軟。截至3月29日收盤，中國平安收于31.25元，又回到年報公布之前的水平，較2015年7月除權時的價格仍折價約30%。
于是，市場不禁要問，報表業績高增長，并創歷史最好水平的平安，其股價表現為何總與自身業績表現和市場預期相悖呢？
準備金折現率下調隱憂
關于平安業績增長與其股價表現的背離，市場上不乏機構和投資者對其進行的各種分析。比如，有機構認為，這種背離主要是由平安投資資產的質量所致。具體來說，由于平安投資資產中有相當一部分投向了各種并不是很透明的非標資產，如債權計劃、信貸等，投資者對這些資產的實際價值看不清楚。
還有分析認為，分紅率過低也是平安股價低迷的一個重要原因。從2007年上市以來，平安累計實現凈利潤2081億元，期間現金分紅359億元，分紅比率為17.26%。尤其是最近幾年，平安更是掙得越多，分紅反而越少。這里隱含的邏輯是，分紅比率過低難以吸引投資者的關注，股價低迷則進一步打壓了投資者參與的熱情，兩者之間的負反饋導致平安的股價無法提升。
從表面上看，上述因素都是構成平安股價低迷的原因，但仔細分析，事情并非想象得那么簡單。非標資產不透明并非平安一家所獨有，其他保險公司都有非標類資產的投資，況且非標資產的投資比例受到監管的嚴格限制。事實上，在低利率的環境下，非標資產投資在一定程度上是可以對沖收益率下行的重要手段。
至于分紅少就更不是決定股價走向的重要因素，尤其是A股市場，重融資不重投資、重差價不重分紅的痼疾從一開始就從未徹底根治過。很多業績很差、長期不分紅或分紅很少的公司的股票借助各種概念和所謂的利好也能把股價炒到天上去。
那么，究竟是什么因素制約著平安股價的走勢呢？
從宏觀上看，還是要先回到行業里去分析。眾所周知，作為一個金融集團，平安現在擁有的金融牌照已經基本齊全，甚至還控股了平安銀行，雖然平安銀行業務的資產和利潤貢獻不可忽視，但從根本上看，平安保險業務在集團中的地位舉足輕重。
對于保險行業而言，長期低利率環境是一把雙刃劍，從負債端看，既能降低資金成本，又能增加保險產品的收益率；從資產端看，主要是面臨著提高投資收益率導致的資產配置的壓力，而且，低利率持續的時間越長，這種壓力就會越大。3月初，國際著名評級機構穆迪下調了中國8家保險機構的信用評級至“負面”；3月16日，穆迪又進一步將中國壽險行業評級展望調整至“負面”。雖然此次評級調整并不是直接針對平安，但評級機構的悲觀結論還是引發了市場對當前中國保險行業的擔憂，在中國經濟不景氣的大環境下，此舉也進一步打擊了投資者對保險行業的信心。
從微觀上看，盡管2015年平安取得了不錯的業績增長，但未來的盈利壓力仍然存在。最近多家機構對2016年平安的盈利進行了預測，結果絕大多數機構給出了向下的盈利預測。這主要是經濟下行和利率下調必然引起保險公司與利率緊密相關的負債成本，也就是保險準備金的上升，這會加重險企的成本和盈利壓力。
與平安類似，剛剛公布2015年年報的中國人壽因為保險準備金折現率下降10BP，影響當年利潤近100億元。截至2015年年底，對于不受對應資產組合投資收益影響的長期壽險和長期健康險保險合同，平安保險準備金采用的折現率為3.55%-5.29%，相比2014年末下調了40個基點（以最低利率來看），這顯然會增加平安的負債成本和費用。
保險公司準備金折現率對其盈利的影響巨大。折現率的提高或者降低，將導致保險公司盈利的增加減少。2015年，國壽在該類組合上采用的折現率為3.42%-5.78%，以最低利率來看，其所采用的折現率比平安的還要低。
考慮到未來經濟下行的壓力并未緩解，央行仍有可能進一步降息。根據多家機構的普遍預測，央行在2016年還將降息至少25BP，果真如此，則平安在該類保險合同方面將面臨更大的折現率下調的壓力。而折現率一旦下調，就會造成成本和費用的上升，從而影響盈利的增長。
再從2015年分季度凈利潤來看，平安前三季度已經實現歸屬于股東的凈利潤482億元，第四季度單季凈利潤僅為60億元，不但遠遠低于前三季度單季凈利潤，而且是多年來罕見的單季度凈利潤負增長。盡管有準備金率下調的負面影響，但這種業績異常波動的情形還是遠遠超出市場預期。
無獨有偶，作為平安集團重要組成部分的平安銀行2015年四季度單季利潤環比大幅下滑，盡管其全年凈利潤同比增長10%。
2015年第四季度，平安銀行歸屬于母公司所有者的凈利潤約為41億元，而三季度則約為61億元。單季環比下滑約20億元，降幅超過三成，這一單季利潤是2015年四個季度中最低的水平。盡管銀行的利潤具有一定的季節性，四季度利潤在全年利潤占比中較低是常態，但平安銀行2015年第四季度的利潤出現如此巨大的降幅仍讓人大跌眼鏡。
根據測算，平安銀行2015年第四季度的凈利潤占全年的比例約為18.9%，遠低于近年來的平均值。數據顯示，過去幾年，平安銀行第四季度凈利潤在全年的占比通常高于20%，其中最高的年份占比超過25%。
另一個擾動因素是平安2月壽險和產險的增長也出現了波動。根據保監會公布的數據，平安2月壽險增量為256億元，排名第六；產險增量為8億元，排名第五。但從同比增速來看，壽險2月的增速為32%，在壽險前20名公司中墊底，大幅低于97%的市場平均增速；產險的增速為3%，也低于9.9%的市場平均增速。
互聯網金融帶來了什么
根據平安的年報，2015年平安的核心經營亮點如下：集團客戶總量近1.09億，新增客戶達3078萬，客戶遷徙超過千萬人次，客戶遷徙效果顯著；個人壽險新業務增速創近三年新高，產險業務增速和品質“雙優”；保險資金總投資收益率創近年新高；銀行業務持續創新商業模式，業務結構日趨健康；信托持續完善風控體系、業務穩健增長，證券經營業績創歷史新高，資產管理公司第三方業務快速發展；互聯網創新業務快速發展：陸金所成為最大的互聯網金融交易信息服務平臺，“平安好醫生”APP成在線醫療第一入口。
從前幾年“保險、銀行、投資”的三足鼎立到如今的“保險、銀行、投資、互聯網金融”四駕馬車并行，平安似乎更看重互聯網金融的發展前景。這從年報對客戶經營創新模式和客戶遷徙效果的描述中可見一斑。
平安年報對客戶遷徙是這樣描述的：“經過不斷地創新與實踐，公司發現線下客戶向互聯網用戶遷徙后，通過互聯網平臺體驗平安的多項金融及生活服務，客戶的體驗更佳，遷徙和轉化的效率更高。另外，平安通過旗下各互聯網金融服務平臺的多年經營，積累了廣泛的互聯網用戶基礎，通過提供多項互聯網服務，使用戶充分接觸并了解到平安的核心金融業務，最終成為平安的客戶。”
年報還對橫向遷徙和縱向遷徙進行了解釋，橫向遷徙指核心金融公司的互聯網服務平臺的用戶與互聯網金融公司的用戶間相互遷徙以及核心金融公司客戶間的相互遷徙；而縱向遷徙指核心金融公司客戶向互聯網用戶的轉化以及互聯網用戶向核心金融公司客戶的轉化。
截至2015年12月31日，持有核心金融公司產品的個人客戶數近1.09億，其中，APP用戶達2971萬，2015年當年新增客戶數達3078萬，同比增長57.8%。平安互聯網用戶總量約2.42億，較年初增長75.9%，移動端累計用戶數1.07億，用戶在核心金融公司與互聯網金融公司間的遷徙超過千萬人次。3146萬核心金融公司的客戶通過注冊互聯網服務平臺賬戶轉化為平安的線上客戶，占當年新增互聯網用戶總量的30.2%。在平安互聯網用戶中，持有平安壽險、平安產險、平安銀行等平安核心金融公司的金融產品的用戶數達5712萬，較年初增長49.8%。
作為金融牌照齊全的金融公司，平安在交叉銷售和客戶遷徙方面具有天然的優勢，在互聯網金融尚未興起之時，平安內部各子公司間的資源互換和交叉銷售就已興起。2012年平安產險暴增的時候，平安產險的高管曾坦言，有超過51%的保費是來自新渠道和交叉銷售。此外，平安銀行的信用卡是交叉銷售的典范。根據統計，平安銀行信用卡客戶的62%和銀行存款業務的22%來自于交叉銷售；平安證券2012年IPO數量在證券業內排名第一，以規模較小的公司壓倒所有券商，當然很多資源來自于交叉銷售。平安信托2011年1100億元的新增信托量，直銷近1000億元，平安集團保險客戶買了550億元。集團客戶交叉銷售對平安信托的貢獻度已超過50%，平安信托90%的產品由自己600多人的團隊直銷，其他信托公司直銷業務占比不到20%。平安健康險產品的銷售都來自于交叉銷售，即外包給平安集團其他子公司的銷售渠道。平安大華首只基金募集資金的63.3%均來自于交叉銷售渠道。
由于數據的缺乏，平安交叉銷售方面的具體情況包括客戶遷徙方向，客戶轉化率等，投資者很難獲知。以平安銀行與平安保險的交叉銷售為例，根據銀保業務和客戶的現狀分析，應該是銀行為保險帶來客戶。過去銀保渠道由于費用較高，各家保險公司均努力降低其占比（包括平安保險），集團控股平安銀行以后，至少能給平安保險帶來一定的協同效應，降低銀保渠道的成本，但仍難避免歸于“左口袋出，右口袋進”的尷尬。
交叉銷售本質上也是一種渠道，隨著互聯網金融的興起，平安無論在集團層面還是各子公司層面，又多了另一個全新的渠道。如萬里通，除了打通平安旗下各個金融渠道的客戶積分兌換外，還形成一家較大的網絡銷售平臺，通過積分返利的形式，萬里通將屬于旗下的金融客戶引向實物銷售。
而借助平安集團的力量，陸金所目前已發展成為中國規模最大的P2P產品銷售平臺，除提供平安擔保的P2P穩盈安e外，還有銀行票據的“安盈票據”、貸款出表的“彩虹理財”等產品。
此外，平安直通貸款，也叫平安易貸，是由平安直通咨詢服務有限公司做渠道，搭線平安銀行新一貸、陸金所P2P貸款及平安信用保證保險提供的貸款產品。而平安好房網則聚攏開發商新房、二手房租售，將商品房出售與平安基金的貨幣基金、平安的好房貸聯系起來。
目前看來，雖然平安的交叉銷售門類豐富，但協同效應產生的積極效果并不明顯，尤其是把協同效應與利潤的增長聯系起來時，它對利潤的貢獻較小，遠未達到市場最低的預期。很多互聯網金融平臺還處在撒錢鋪路階段，且有不少重復建設，這反而在一定程度上增加了運營成本。
把最近幾年平安的報表與同業進行對比，無論是壽險還是產險，其業務成本在四家上市保險公司中并未有明顯的優勢，這表明交叉銷售對降低業務成本的貢獻似乎并不明顯。從業務成本來看，平安的“一站式金融”并未呈現較好的協同作用，后期還需觀察。無論是交叉銷售還是互聯網金融，它只是提供了集團內部存量客戶交易的渠道，降低了獲客難度，減少了成本，但維護客戶成本并不一定會減少。此外，開拓新客戶和新業務仍需大量的人力物力，這都使得整體運營成本并不一定會隨著交叉銷售和互聯網金融的興起而大幅減少。
而且，當內部存量客戶的遷徙轉換達到一定比例之后，它必然會觸碰到天花板，因此，如果沒有新的增量客戶的提升，這種存量客戶的遷徙并不具有持續性。
綜合金融前行之路何在
綜合金融是平安的特色，但這種標簽的作用不僅僅體現在牌照的齊全和業務種類的完整上，市場對綜合金融其實是有更高的期許。表面上看，主要表現在交叉銷售、協同效應，客戶遷徙等方面；更深層次的分析，綜合金融的優勢應該體現在資產的擴張、利潤的增加和波動性的減少，從而體現出在某一主導性業務上的品牌效應和絕對優勢。
總體來看，目前平安的綜合金融主要體現在獲客渠道的便捷和資產的快速擴張上，但這種優勢并未轉化為利潤和價值的體現。以2015年年報的數據來看，平安總資產收益率為1.14%，與上市銀行前幾年的數據不相上下，并未體現出超市場預期的絕對優勢。隨著平安銀行的資產和利潤在集團總資產和利潤的占比逐漸升高，市場對平安綜合金融的關注就不能離開銀行業務前景的范疇。
與保險業務相比，銀行業務與整體經濟下行趨勢的聯系更為密切，未來幾年的發展前景不容樂觀。盡管有平安綜合金融的渠道和客戶優勢，但未來幾年銀行業務的發展仍將面臨不小的考驗。
首先是銀行不良款額和不良率的大幅攀升，這不是平安銀行所獨有，是整個銀行業都存在的問題。數據顯示，平安銀行的不良貸款總額從2014年末約105億元上升到2015年末的176億元，增加約71億元，漲幅約為68%；同期不良貸款率從1.02%上升到1.45%，升幅超過四成。其中損失類貸款飆升近九成，從40億元上升到76億元，漲幅約為90%。
有機構整理了平安銀行從2011年9月末至2015年底逐季度末不良貸款率的數據發現，過去四年多，平安銀行的不良率整體呈逐步上升趨勢，從最初的0.43%上漲到當前的1.45%。盡管1.45%不良率的絕對值并不算太高，但過去其整體上升的趨勢令人堪憂。尤其是最近六個季度，其不良率和不良貸款總額逐季度攀升。除了不良貸款大幅增長外，關注類貸款的增長也不容忽視，增幅達到367%，是正常類貸款增幅的兩倍多。
平安銀行將不良貸款增加的部分原因歸結為：“公司不良貸款率上升主要是受宏觀經濟影響，部分民營中小企業、低端制造企業面臨經營不善、利潤下滑、融資困難等問題，導致企業出現資金鏈緊張、斷裂、無力還款等情況。”這也充分說明，平安綜合金融給平安銀行帶來大量客戶和業務的同時，在銀行資產風險控制上并沒有有效的手段和措施。
平安銀行的資產風險與其貸款結構有一定的聯系，近年來，平安銀行制造業貸款余額在全部貸款中的占比不斷下滑。數據顯示，平安銀行2015年全年發放貸款和墊款總額增加約19%，其中投向房地產行業的貸款余額增加約34%，增速超過整體貸款增幅，但投向制造業的貸款占比卻由2014年的14%降至13%。盡管制造業貸款余額占比僅微跌1%，但總額仍在上升。如果分季度進行統計，平安銀行投向制造業的貸款余額呈現逐季下滑的明顯趨勢。
另一方面，平安銀行小微企業的貸款增速也遠低于房地產和全行貸款總額的增速，小企業金融事業部管理的貸款余額甚至降低了14%。從數額上看，截至2015年年末，平安銀行小微企業貸款余額1141億元，個人經營性貸款余額1074億元，累計較年初僅增長5.6%。這一增幅不足全行貸款增幅的三分之一，不足房地產貸款增幅的六分之一。
雖然小微企業貸款增速已大為放緩，但不良率卻在上升。平安銀行年報認為：受宏觀經濟影響，小微企業現金流緊張，經營萎縮，信用風險上升，截至2015年年末，小企業整體不良率上升至3.13%，主要風險來自于存量互聯保業務以及部分高風險區域的客群。
如果平安銀行對制造業和小微企業放貸動力減弱的根源來自需求減弱或者風險大幅上升的話，其背后反映的卻是當前制造業和小微企業令人憂慮的生存現狀；如果這是銀行業普遍存在的狀況的話，那么銀行未來資產變化的趨勢則更令人擔憂。平安銀行是2015年首家年報的A股上市銀行，在利潤增長的同時，不良貸款上升、單季利潤下滑以及對制造業和小微企業貸款投放力度的相對減弱，不能不引起市場的極大關注。
保險業務本來是一個很好的經營模式，巴菲特尤為看重保險業務廉價的現金流。平安以保險業務起家，在拿到各項綜合金融牌照尤其是控股平安銀行以后，其綜合金融帝國的雛形已基本形成。但由于業務種類過于龐雜，內部交易過于復雜，使得各項業務發展的透明度不夠，尤其是在內部客戶流動、數據交換以及資源共享方面，投資者并無知曉的明確渠道。當這種信息溝通不暢加上出現業績波動或盈利不及預期等觸發因素時，投資者的情緒往往偏向消極。
行業整體不振之際，個體分化有所加劇。有逆市大增的――5家銀行的盈利增幅翻番；也有急流勇退的――去年有20家銀行的利潤出現負增長，其中3家銀行滑坡力度超過五成
各銀行首先面對的，是越來越大的攬儲壓力。有統計數據的104家銀行中，29家銀行的存款增速出現了上升，70家存款增速出現了下滑。其中去年有24家銀行存款增速超過20%
倚重中間業務收入漸成趨勢，從手續費以及傭金收入占比來看，排名前五的分別是廣發銀行、民生銀行、招商銀行、平安銀行以及恒豐銀行，收入占比超過27%，接近三分之一
外資銀行的表現令人大跌眼鏡。匯豐控股有限公司的壞賬率最高，為3%；渣打銀行（中國）的盈利能力同比下滑18%
盡管整體銀行業告別高速增長已經成為不爭的事實，但分散在全國各地的逾百家城商行、農村商業銀行還是在以各種方式提升存在感。
它們的身材很小，但是其中部分銀行的利潤增速卻創造了新高，震驚了同業。Wind數據顯示，2014年，廣東華興銀行、唐山銀行、達州市商業銀行等5家銀行盈利翻番，25家銀行盈利超過30%；而120家銀行整體凈利潤為14.5萬億元，同比增長8%。
在利率市場化以及互聯網金融的沖擊下，以華興銀行、廈門國際銀行為代表的20家銀行存款增速超過了20%，遠遠高于行業平均水平。
面對銀行增速下滑的窘境，各家銀行都紛紛尋找轉型之策，大力發展以手續費以及傭金收入為代表的中間業務收入增長成為眾多銀行的選擇。廣發銀行、民生銀行、招商銀行、平安銀行以及恒豐銀行等5家銀行的該項收入占比超過27%，接近三分之一，可見業務結構相對優化。
龍生九子各有不同，在大環境不給力的前提下，也有不少銀行的業績一落千丈，嘉興銀行、鄂爾多斯銀行以及廣西北部灣銀行的盈利下滑就超過五成。
66家躋身千億俱樂部
目前非上市銀行年報披露已進入尾聲，Wind數據顯示，截至5月13日，已經有120家銀行公布了年報。
總資產體現了銀行的整體實力，體現了抗風險的能力。Wind數據顯示，去年國內有66家銀行的總資產超過了千億。
上市銀行得益于資本市場充足的資本金補充，總資產在所有銀行中排名前列。在114家銀行中，總資產排名前15，規模在10萬億以上的銀行都是上市銀行。
非上市銀行中，總資產排名前三的是恒豐銀行、浙商銀行和渤海銀行，總資產達到8485億、6699億以及6671億元，總資產增速分別為10%、37%以及17%。
恒豐銀行為全國股份制銀行，近年來業績發展不錯。去年公司實現凈利潤71.7億元，同比增長11%。恒豐銀行董事長蔡國華去年就表示，恒豐銀行將于今年啟動上市工作。
相比恒豐銀行，同為全國股份制銀行的浙商銀行在資產增速上占據優勢，但是凈利潤增長相對緩慢，僅有3.96%。
去年，浙商銀行成立十周年，在這個特殊的年份里，經歷了董事長和行長的雙雙變動。原衢州市市長沈仁康空降至浙商銀行任黨委書記、董事長，原農業銀行香港分行總經理劉曉春接替龔方樂任行長。但是接掌浙商銀行并不容易，過去幾年浙商銀行相對其他股份制銀行一直處于追趕狀態。
總資產規模排名緊接著是成都農村商業銀行、重慶農村商業銀行、南京銀行以及寧波銀行，他們均屬于上市銀行。
而總資產排名倒數的是江蘇長江商業銀行、棗莊銀行、達州商業銀行、亳州藥都農村商業銀行以及曲靖商業銀行，總資產不足200億元。
去年，銀行業整體增速進入個位數增長，銀行紛紛求變轉型。但目前看來，還是船小好調頭，地方城商行總資產增速遠遠高于綜合性大行。
2014年，銀行總資產增速排名前五的分別是自貢市商業銀行、廈門農村商業銀行、唐山農村商業銀行、張家口商業銀行以及吉林九臺農村商業銀行，增幅超過五成。A股上市銀行中，只有南京銀行、民生銀行、興業銀行三家銀行總資產增速超過了20%，其余多數在15%以下。
25家銀行盈利增幅超過30%
盡管銀行整體業績增速進入個位數階段，但是也有逆市大增的。年報數據顯示，有5家銀行的盈利增幅翻番，包括廣東華興銀行、唐山銀行、達州市商業銀行、焦作市商業銀行、吉林九臺農村商業銀行，分別為437%、194%、141%、133%以及131%。
廣東華興銀行是凈利潤增幅最高的銀行，去年實現稅后利潤1.08億元，同比增長436.9%。華興銀行資產總額為682億元，較年初增長31.5%，預算完成率達100%。
華興銀行成立于2011年8月，注冊資本50億元，注冊地在汕頭，運營總部在廣州。該行定位于服務中小企業和高凈值客戶，主要面向珠江三角洲市場。
年報稱，該行之所以能夠取得如此好的成績，主要源于去年該行資產、負債、收入、客戶和人員結構的調整。經過一年的努力，結構調整初見成效：高收益資產占比、抵質押貸款占比持續提高，資產結構明顯改善：通過推動大項目管理、國際業務、跨境人民幣業務、存款業務持續快速增長，負債穩定性增強；凈息差、中間業務凈收入占比持續上升，收入結構進一步優化；客戶數量不斷增加，客戶基礎增強。
《投資者報》記者試圖聯系該行尹姓辦公室工作人員，但遺憾的是一直未有人接聽電話。
盈利增長排名第二的是唐山銀行，今年4月28日，該行才剛剛由“唐山市商業銀行”更名為“唐山銀行”，走出了“更名、引資、上市”三步走發展戰略的第一步。
唐山銀行成立于1998年6月，去年實現稅后凈利潤達到7億元，同比增長1.94倍，總資產572.6億元，經營規模再創歷史新高，同比增長59%，總資產增速排名第三。
唐山銀行相關人士在接受《投資者報》記者采訪時表示，采訪需求要請示領導，目前正在安排中。
達州商業銀行凈利潤主要來源于主營收入的貢獻，2014年該銀行主營業務收入增長為120%，其中利息收入增長為112%。在存款流失的現狀下，該城商行取得如此成績尤為可貴。
焦作商業銀行的增長情況與達州商業銀行發展情況迥然有別，其利息收入僅增長了5%，盈利翻番的動力主要在于非利息收入，去年非利息收入貢獻了八成的利潤。
除了上述銀行，還有20家銀行處于高速增長狀態，增幅超過30%，這里面僅有平安銀行屬于上市公司。此外，還有一家屬于擬上市公司――錦州銀行，今年4月份棄A股轉道H股上市。
3家銀行盈利下滑超五成
有逆勢大增的，也有巨幅滑坡的。去年有20家銀行的利潤就出現了負增長，其中三家銀行滑坡力度超過了五成，分別是嘉興銀行、鄂爾多斯銀行以及廣西北部灣銀行，盈利下滑幅度分別為60%、53%、50%。
降幅最大的是嘉興銀行，2014年凈利潤為1.2億元，而2013年該銀行的利潤還達到3億元，同比下滑了六成。
嘉興銀行成立于1997年12月，是嘉興市第一家具有法人資格的地方性股份制商業銀行，目前注冊資本10.15億元。對于下滑幅度如此之大的原因，嘉興銀行辦公室人員在接到《投資者報》電話時，明確表示拒絕接受采訪。
鄂爾多斯銀行去年凈利潤為3.5億元，同比下降了53%。由于記者未能聯系到銀行相關工作人員，只能根據年報數據分析。
去年，鄂爾多斯銀行營業收入18.6億元，同比減少了13%；而營業支出方面卻增長了13%。同樣的情況表現在利息收入和中間業務收入上，不僅收入降低，而且同比的支出卻在增長。這或許是該銀行凈利潤大幅度下降的原因。
廣西北部灣銀行去年凈利潤1.3億，同比下降了50%。面對盈利下滑的尷尬，該公司相關工作人員表示，可將采訪提綱發傳真至公司，但遺憾的是，截至記者截稿，仍未收到公司正面回復。
廣西北部灣銀行近兩年來發展一直處于倒退中，2012年該銀行盈利還達到11億元，2013年一年就下滑了78%，2014年仍繼續大幅度下滑，達到50%。近年來，該行的總資產規模也在急速縮水，2012年資產總額還高達1211億元，2014年資產僅剩下856億，縮水了70%。
和大多數中小城商行一樣，北部灣銀行近幾年的迅猛擴張高度依賴同業市場。2010年，該行買入返售金融資產達250.25億，首次超過貸款及墊款規模；2011年買入返售金融資產瘋漲至599.78億，為當期貸款及墊款余額的2.61倍，同業資產合計達到623.9億，占總資產比例高達56.13%。但是自2013年以來，在監管層收緊同業業務后，該行相關資產大幅縮水。
除此之外，該行的壞賬率居高不下，資產質量問題令人憂慮。2014年年報顯示，該行資產減值損失20億元，2013年為21億元，2012年僅有8億元。
“資產減值損失表明銀行對業績前景預測的一種態度，如果少計提、多利潤，這表明銀行對未來的風險控制有把握，持樂觀態度；反之則持謹慎態度。”一位銀行人士對《投資者報》記者表示道。
存款增速誰稱王
面對行業整體增速下行的窘況，各銀行開始“八仙過海，各顯神通”。它們首先面對的，就是近兩年來，在互聯網金融以及利率市場化的推動下，越來越大的攬儲壓力。
央行公布的數據顯示，2014年人民幣存款增加9.48萬億元，同比少增3.08萬億元。今年一季度，存款流失沒有好轉，一季度人民幣存款增加4.15萬億元，同比少增1.64萬億元。
銀行業內人士認為，如今銀行存款主要面對四個方面的爭奪：一是理財產品市場；二是互聯網金融產品市場；三是P2P投融資撮合平臺；四是股票市場。
對于銀行來說，吸收存款增長率越高，體現了一家銀行的吸收存款能力越強，對應的銀行獲得資金成本就更低。面對存款流失的現狀，各家銀行采取了各種應對措施。過去一年，它們的成果如何呢？
有統計數據的104家銀行中，29家銀行的存款增速出現了上升，70家存款增速出現了下滑。其中去年有24家銀行存款增速超過了20%。
存款增速排名前五的是廣東華興銀行、廈門國際銀行、吉林九臺農村商業銀行、國家開發銀行、杭州聯合農村商業銀行，存款增速分別為84%、64%、63%、59%以及53%。
《投資者報》記者查閱華興銀行年報，發現存款增長主要的貢獻點在于公司存款。2014年，華興銀行公司存款增長89%，個人存款增長37%。貸款方面，華興銀行著力發展個人信用貸款，增幅高達110.58%，公司貸款增長67%。
排名第二的是廈門國際銀行，該行成立于1985年8月，是中國首家中外合資銀行，注冊資本10.69億元。2013年完成全部改制工作，從中外合資銀行改制為中資商業銀行。此前，作為合資銀行無法取得人民幣零售牌照，廈門國際銀行的存款方一般只有企業存款或者保險，改制后，在個人存款方面增長迅速，導致整體存款增長加快。
今年3月份，廈門國際銀行進行增發，眾多上市公司參與了定向增發項目，此舉給銀行帶來充足的資金支持。有消息稱，廈門國際銀行正在籌備在香港上市。
與上述銀行的樂觀態勢相比，還是有眾多銀行背負沉重的攬儲壓力。
去年有9家銀行的存款增速出現了負增長，分別是綿陽市商業銀行、昆侖銀行、達州商業銀行、匯豐控股有限公司、漢口銀行、南充銀行、交通銀行、廣西北部灣銀行以及恒生銀行，存款降幅分別為27%、13%、9%、9%、7%、7%、3%、3%以及1%。
深耕中間業務收入
在利息差收窄的背景下，以手續費以及傭金收入為主要代表的中間業務收入成為銀行新的開拓點。
中央財經大學教授郭田勇對《投資者報》記者說，從國際經驗來看，隨著利率市場化的推進，資產負債規模擴張難以持續。商業銀行需要尋找新的可持續的發展路徑，就是發展中間業務收入。
Wind數據顯示，手續費以及傭金收入增幅翻番就有6家銀行，分別是盛京銀行、貴陽銀行、溫州銀行、泰隆商業銀行、成都農村商業銀行以及內蒙古銀行，增幅分別為929%、177%、126%、117%、112%以及105%。
該項收入增幅排名前20的銀行仍然被城商行主導，增幅均超過六成，這其中包括南京銀行以及平安銀行兩家上市銀行。其他上市銀行增幅中，平安銀行、浦發銀行以及寧波銀行三家銀行增幅超過50%。
如果從手續費以及傭金收入占比來看的話，排名前五的分別是廣發銀行、民生銀行、招商銀行、平安銀行以及恒豐銀行，收入占比超過27%，接近三分之一，可見該項收入成為上述銀行重要的收入來源。此外光大銀行、溫州銀行、興業銀行、工商銀行、中國銀行、中信銀行、中國銀行、重慶三峽銀行以及建設銀行9家銀行該項收入超過20%。
在銀行業務轉型過程中，雖然手續費及傭金凈收入等消耗較少資本的業務是中間業務的主要發展方向，但非利息收入還包含更廣泛的內容。一般而言，在非利息收入下設的項目中，除了包含手續費及傭金凈收入以外，還有投資收益、公允價值變動損益、匯兌收益等。
去年，非利息收入占比超過五成的包括國家開發銀行、上海農村商業銀行、平安銀行、杭州聯合農村商業銀行、浙江泰隆商業銀行以及中國銀行。
不良貸款率高居不下
由于宏觀經濟換擋下行，銀行資產質量的惡化仍在繼續。
2013年和2014年，國內銀行不良貸款率逐年上升。2014年末，商業銀行不良貸款率為1.29%，提高了0.29%，創了2009年以來的新高。
銀監會披露的最新數據顯示，今年一季度末，商業銀行不良貸款率繼續攀升，為1.39%，這已經是從2013年二季度開始，商業銀行不良貸款率連續第七個季度出現攀升。
Wind數據顯示，已經公布年報數據的100多家銀行中，匯豐控股有限公司的壞賬率最高，為3%；其次是棗莊銀行、渣打集團、天津濱海農村商業銀行、天津農村商業銀行壞賬率均超過2%。
《投資者報》記者注意到，有兩家外資銀行榜上有名。統計數據顯示，外資銀行雖然2014年全年只增加了40億元不良貸款，但增速比上年同期上升了70.8%，位居商業銀行之首。
對于如何面對不良貸款率居高不下的情況，處于榜首的匯豐控股一位知情人士稱：“這個數據并不是匯豐中國的真實情況，去年匯豐中國的壞賬率僅有0.4%。如果這個數據是匯豐集團的，他們所采用的會計處理法則和國內不一樣，不能簡單地和國內銀行進行比較。”
關鍵詞：壽險業；服務創新；電子化服務
文章編號：1003-4625(2011)10-0099-05 中圖分類號：F840.67 文獻標識碼：A
本文探討人壽保險行業的服務如何實現電子化，讓客戶真正感受到保險公司售前、售中、售后服務革命性的變化，從而提升壽險業的發展水平。
一、保險電子化服務的概念及其內涵
保險電子化服務，就是保險公司運用現代先進技術，構建強大的信息網絡平臺，為客戶提供多元、便捷、增值的服務。同時可以降低保險公司運營成本，提高保險服務水平，拓寬保險業務渠道，增強保險公司市場競爭力。這是順應世界保險業發展潮流的一種全新的保險服務方式。
通常保險服務包括：投保前服務，投保中服務和投保后服務。下面將分別介紹在投保前、投保中及投保后的保險服務三個階段中，網絡可以提供的多種多樣的服務及其優勢。
(一)投保前服務
在投保前，網絡可以提供的服務主要有：
1 傳播保險知識，保險網站上一般都建有保險學習網頁，網民在關注和瀏覽保險網站時，可以了解到許多關于保險基本知識、法律法規、投保技巧、索賠程序等內容，有利于普及保險知識，提高保險意識，也在不知不覺中培養了潛在的客戶。
2 查詢保險公司的企業狀況和產品信息。客戶在網絡上可以很容易地查詢到各公司概況、險種介紹與報價、投保說明、服務內容、企業促銷活動等各類信息。
3 充當客戶保險顧問。網絡可以幫助客戶分析、識別風險，為客戶設計保險保障計劃。當客戶有很強的投保意愿，但對所需投保的具體險種不明確時，就可以利用數據庫資料和電腦程序對投保人的需求進行分析，向其推薦相應的保險產品。
(二)投保中服務
投保中可提供的服務有：
1 網上自助投保服務。保險公司可以在自己的網站建立保險產品銷售平臺，客戶可以登人進行自助投保，激活保單。同時，保險公司也可以與“支付寶”等專業網絡服務商合作，進行系統對接，客戶很方便地在眾多電子商務平臺上買到自己合適的保險。
2 網上承保服務。承保服務的關鍵是核保，由于大量傳統保險產品還不能達到在線核保的要求，所以核保環節一般分為網上核保和延時核保。根據系統設置，核保人員在到達現場后，可以將有關保險標的資料輸入電腦，經網絡傳送到保險公司，由相應的核保系統進行初步篩選和評估。對于認為風險較大的標的，保險公司可以通過網絡將進一步需要提供的資料傳給外勤人員，由他們來收集相應的資料。據統計，計算機可以完成15％-50％的標準體保單的核保，這就大大地節約了核保人員的工作量。在網絡支付方面，保險網站一般可提供三種支付方式：單到付款(現金結算)、信用卡付款和銀行付款。
(三)投保后服務
投保后服務是保險服務中非常重要的一環，它通常是解決投保人投保后可能遇到的各種問題，提高他們對保險產品的滿意度，網絡上可以實現的投保后服務主要有：
1 保單信息查詢。客戶可以根據保單號碼對保險期限、保險金額、保險費交納情況等進行查詢。
2 客戶可實現簡單保全服務網上申請，如地址變更、保單復效、續期交費等事項辦理。
3 提供在線理賠服務。網絡不僅應提供理賠作業流程、注意事項、爭議解決辦法以及查詢理賠所需單證和出險聯系電話地址等服務，而且應提供方便快捷的網絡報案服務系統，網上理賠系統，并提供劃撥賠款到客戶指定賬戶的服務。
4 有些網絡服務系統運行較好的公司還可以通過在線聊天和網上互動等技術提供網上實時交流服務。通過在線交流服務，客戶不僅可就任何有關保險的問題，向保險專家請教并得到及時解答，而且可以在專設的保險論壇上暢所欲言，發表對保險的各種看法和投保的心得體會，結交朋友，尋求幫助。
5 其他增值服務。比如客戶可以通過互聯網提出索賠，追蹤理賠速度等。除此之外，網絡提供的服務還可以超越保險領域，保險公司可以通過和銀行聯手，為客戶開發一系列增值服務。
本文主要就投保后的服務電子化做些分析研究。
二、壽險客戶服務的影響因素及其重要性
壽險企業的競爭優勢在于通過提供壽險產品和服務而為客戶創造價值。
(一)壽險客戶服務的影響因素
客戶的滿意度隨壽險產品品種數量的增加而增加。壽險企業為客戶創造的價值不僅是產品品種數量的提供，還包括差異化服務的提供。壽險企業提供的產品品種數量越多、差異化服務水平越高，客戶的滿意度水平也就越高。
1 壽險產品品種數量與客戶滿意度
從需求看，客戶對于壽險產品品種數量的滿意度是指企業生產的產品的價值對于市場中購買壽險產品的不同客戶的產品偏好的滿足程度。假定市場中存在x個客戶，企業生產的壽險產品品種的數量為y，這些產品的價值(數值)是均等的，由于不同的客戶對于壽險產品的偏好是多樣的，比如養老保險、健康保險、壽險等等。因此，在客戶數量一定時，客戶的滿意度隨壽險產品品種數量的增加而增加，也就是說，壽險產品數量增多，客戶的滿意指數提高。在產品數量一定時，客戶的滿意度隨客戶數量增多而降低。
2 壽險產品品種數量、差異化服務與客戶滿意度
對于客戶來說，他的滿意度不僅僅取決于壽險產品品種的數量，還取決于壽險企業的差異化服務水平。壽險企業的生產活動分成兩類：一類為基礎性活動，這一類活動對同類壽險的不同產品是相同的；另一類為差異化活動，如差異化服務，不同的客戶可能對于同一產品的售后服務的需求是不同的。客戶滿意度水平與差異化服務有關，與基礎無關，即壽險企業提供的差異化服務水平越高，客戶的滿意度也就越高。壽險客戶的滿意度函數與產品數量、差異化服務水平呈正相關關系，即壽險企業提供的產品品種數量越多、差異化服務水平越高，客戶的滿意度水平也就越高。
3 壽險客戶對于服務的需求高于其他行業
客戶對于服務水平高低的需求取決于兩個參數，一是產品的消費周期，二是產品的技術含量。
產品的消費周期越長，出現問題的幾率就越大，對服務的需求就越大。產品的技術含量越高，消費者對產品在使用過程中出現的問題就越難自行解決，消費者對服務的依賴性就越大。
壽險產品(短期健康險和意外險除外)的消費周期通常都很長，有的甚至長達數十年，這就意味著在壽險的有效期內出現問題(保全、理賠、咨詢、投訴、分紅等)的機會和頻率會加大，這時候就需要服務。壽險產品的技術含量一般比普通消費的技術含量高，消費者在壽險有效期內出現問題，自己無法解決，這時候服務的重要性就越能得到體現。
4 壽險企業的客戶價值創造
從供給看，壽險企業生產的目的就是為客戶創
造價值。對于壽險企業的生產函數來說，為客戶提供不同的壽險產品，產品數量越多，企業在差異化活動中的投入就越多，同時同一產品的差異化活動的規模經濟性就越難實現。在企業資源一定的情況下，企業生產函數即企業的客戶價值創造函數中的兩大活動投入越多，產出就越少，客戶價值創造就越少。
5 產品多樣化、服務差異化與壽險企業競爭優勢策略
從以上分析可以看到，壽險企業在競爭中所面臨的兩難選擇：由于客戶對于產品多樣化的需求以及較其他產業服務水平高的需求，壽險企業提供的產品越多、差異化服務水平越高，客戶的滿意度就越高。同時可以看到壽險客戶對壽險企業的服務水平的需求遠遠高于其他行業，因此，壽險企業在競爭性的市場中，為獲得競爭優勢，理性的選擇是，在企業的資源(技術、人員、管理水平等)一定的情形下，選擇恰當的壽險產品數量，確保較高的差異化服務水平，以使客戶滿意度及企業的客戶價值創造最大化，切實地提高客戶滿意度，從而獲得競爭優勢。
(二)人壽保險售后服務的重要性
1 人壽保險特性決定了客戶需要優質的售后服務
人壽保險業務與財產險業務相比而言，人壽保險業務的保險期限較長，尤其是終身壽險業務，在整個保險期限內，保險人與投保人都可能會發生變化，如投保人年齡增長、收入增加或有的投保人經濟貧困不能續交保費、工作地點轉移等情況，均會使原有保單的保障范圍、保險金額及客戶的實際需求有較大的偏差。
2 優質的售后服務可以幫助保險企業開拓潛在市場
人壽保險是一種無形商品，客戶買了保險以后，并不能立即得到經濟上的收益。如果不及時為其提供售后服務，常常會出現的情況是客戶忘了自己買了保險，感受不到買保險所帶來的益處，體會不到任何喜悅。所以，保險人有必要對客戶進行跟蹤服務，適時了解客戶需求，與客戶進行感情的溝通，思想的交流，打消客戶對保險的認識失調，讓客戶更加認可保險，進而增強客戶的保險意識。隨著其對保險產生好感，客戶就會向自己的朋友推薦，這樣，客戶就起到了宣傳保險的作用，使更多的人與保險相識、相知，最終參加保險，增加保險企業新業務。
3 優質的售后服務能幫助保險企業樹立良好的社會形象
保險企業是自主經營、自負盈虧的企業法人，而作為企業，其形象的好壞，直接影響著它的經營效益，影響它在企業競爭中所處的地位。良好的售后服務恰恰是企業體現誠信，反映實力，展示魅力和培養客戶“忠誠度”的最為重要的環節，是衡量企業能否長遠發展的標桿。所以，保險企業通過提供優質的售后服務，能讓人們更加了解保險公司，得到社會公眾認可，進而在社會上樹立起良好的企業形象，增強保險企業的競爭能力，使其在市場競爭中處于不敗之地。
三、壽險電子化服務的發展現狀
(一)國外壽險電子化服務的現狀及前景分析
國外保險公司的網絡服務戰略大概分為三個階段。
第一個階段是在網上提供公司和產品的信息。現在幾乎所有的保險公司都有自己的網站。保險公司在網上介紹公司情況、歷史、公司營業范圍、提品等等。上市公司可以將年度報告和財務數據在網上公布。有些保險公司還會提供基本的保險信息，比如保險術語的定義和不同生活階段的保險需求。
第二個階段是提供網上報價。最初出現的網上報價是由單個公司在網上進行本公司產品的報價，發展到一定階段以后，出現了網上匯總保險報價的平臺。美國Quotesmith.con是最早出現在保險網上匯總的公司之一。Quotesmith.COB成立于1984年，它是一個建立在互聯網基礎上的保險中介公司，總部在伊利諾伊州。Quotesmith.con擁有和經營兩個保險信息服務網站：WWW.省略和irl-sure.corn。保險客戶可以在其網上比較不同公司的價格，并選擇購買。這個公司開始時和三個保險公司合作，現在大概有300個保險公司有合作業務，提供的產品范圍包括汽車、人壽、房屋、長期護理和其他保險產品。互聯網同時可以為顧客提供方便的服務。
第三個階段是提供網上服務。在一些提供多種產品的公司的網站，客戶可以得到多種產品的信息和服務。比如，美國德法集團的網站statefarm.COrn。有保險、銀行和共同基金三部分信息，這是德法集團的三個營業方向。在保險方面，客戶可以得到報價、了解關于保險的知識、可以提交索賠申請，還可以管理自己的賬戶，比如付賬、改變地址、申請改變保障等。在銀行和共同基金部分，客戶還可以管理自己的賬戶、開設新賬戶，可以得到利息和共同基金的價格信息。
(二)國內壽險電子化服務的現狀及前景分析
自2005年國家頒布《中華人民共和國電子簽名法》以來，隨著互聯網的不斷普及，越來越多的企業開始重視和建設基于網絡、電話、WAP手機等電子化手段的服務平臺，而社會大眾也通過網上銀行、電話銀行、手機銀行等新興服務手段，逐漸接受和適應了這些快捷、方便、可靠的電子化服務方式。現在很多保險公司都在服務上打造品牌，力求樹立良好形象。不斷推出更具人性化和獨具特色的服務。例如，遞送新聞資訊，上門服務異地理賠保單變更，服務咨詢電話機，網絡服務等等都是很方便快捷的運作模式。但對于保險行業來說，電子化服務還處于初級階段，電子化服務的應用還主要停留在提供咨詢的層面，大多數保險公司的研發重點也只是放在在線投保的開發上。電子化營銷慢慢成為了電子化服務的代名詞，但由于保險的專業性、多樣性、繁雜性，無論是電話營銷還是網絡營銷始終無法去影響傳統營銷模式的壟斷地位，這種思路造成了國內電子化服務成了一個“既美好，卻又伸手不可及”的目標，導致了停滯不前。同時，電子化服務的發展又存在法律、人才、管理、技術等一系列制約因素，為加快我國保險業的發展，必須采取合適的措施以促進保險電子化服務的發展。
而在此時，少數實力雄厚的金融保險集團正在積極嘗試推進電子化服務，開發網絡服務、電話服務、移動保全等一系列從銷售延伸到售后服務的電子化服務，整合成了一個完善的壽險電子化服務平臺。
四、平安壽險電子化服務的研究分析
中國平安保險集團推出的保單電子化服務又稱為平安一賬通，是平安集團專為客戶提供的一種方便、靈活的新型理財工具。它通過一個賬戶、一套密碼，以添加賬戶的方式，即可整合您名下所有的平安產品或賬戶，包括平安保險、平安銀行、平安信用卡、平安證券等，形成一張“平安賬戶資產表”。
除此之外，平安一賬通還提供非平安賬戶整合功能，可以整合包括銀行、證券、保險、基金等金融賬戶和社保、電郵、航空公司等非金融賬戶，形成一張“非平安資產表”，讓您對自己的金融狀況一目了然。
中國平安人壽全面推出“保單電子化服務”，幫助客戶全天候辦理30余項保單自助服務。目前可
通過網絡、手機、電話自助語音等方式，為近3000萬壽險投保人客戶提供總計20項保全變更、8類保單查詢和網上繳費等全天候自助服務。
保單電子化服務對于傳統的保險服務帶來了革新：
(一)服務便捷，客戶申請后，可免去準備資料，往返客服門店，排隊辦理的不便
盡管平安壽險持續不斷地優化旗下客服門店的建設與日常服務，但近年來，隨著客戶規模的激增、客戶習慣的改變以及保險服務的精細化，不少客戶對只能在固定時間赴客服中心辦理保險業務感到相當不便。“保單電子化服務最大的優勢是讓大家全天候、透明、便捷、環保地自助完成保單的各項服務”。以往需要客戶親自前往客服中心辦理的業務，現在安坐家中隨時輕松打理。
(二)功能強大，客戶經常操作的保全項目大多可在網上自助辦理
平安壽險從2005年開始籌劃建設電子化服務，并在2008、2009兩年通過試點不斷完善，保單電子化服務已從2008年初的8項基礎查詢功能發展為現階段涵蓋查詢、保全、續期等近30項功能。至2010年，保險客戶經常操作的保單服務事項幾乎都可在網上自助辦理。同時，像保險生存金領取、累計紅利領取、保單貸款／還款、追加保費、投資轉換等較復雜的業務也能在網上輕松自助完成。
(三)支持環保，通過電子化服務可取消紙質函件，訂閱電子函件，為大自然挽留一片綠色
公司對11類服務函件向客戶提供電子郵件發送服務，電子函件包括《(交費、生存金、粉紅)通知單》、《停效通知書》、《人身保險保費交納對賬單》等。
(四)順應潮流，自助服務是科技時代的產物，是未來發展的趨勢，在服務發展的同時，也更注重客戶信息的安全性保護
采取國際成熟的、超過10年市場認證的安全技術來保護賬戶安全；采用國際流行的單點登錄技術，本地電腦直連金融機構，第三方存儲，防止登錄連接中產生信息泄漏危險，確保所有賬戶信息只由本人掌握；對于電子化服務客戶進行權限分級，在方便客戶同時保障客戶權益。
盡管2008、2009兩年是“保單電子化服務”推廣初期，但還是有累計超過250萬人開通了網絡服務，占有效投保人比例約10％；通過網絡服務完成的保全變更累計約300萬件，占同期保全業務總量的11％。
平安壽險網絡電子化服務建立在集團綜合金融服務平臺“一賬通”之上，客戶在辦理壽險業務的同時更可享受平安集團提供的其他金融類服務。未來幾年將繼續推進網絡建設，進一步豐富和完善服務功能，使網絡電子化服務平臺能銜接到保險供應鏈的各個環節，包括：建立理賠電子化服務平臺、網上體檢預約服務、電話IVR自助查詢服務項目、平安銀行ATM保全服務等一系列優化措施。
五、壽險電子化服務技術架構
互聯網的發展日新月異，’目前已進入云計算時代，為保險電子化服務提供了強而有力的技術支撐。
云計算概念是由Google提出的，這是一個美麗的網絡應用模式。狹義云計算是指IT基礎設施的交付和使用模式，指通過網絡以按需、易擴展的方式獲得所需的資源；廣義云計算是指服務的交付和使用模式，指通過網絡以按需、易擴展的方式獲得所需的服務。這種服務可以是IT和軟件、互聯網相關的，也可以是任意其他的服務，它具有超大規模、虛擬化、可靠安全等獨特功效；“云計算”圖書版本也很多，都從理論和實踐上介紹了云計算的特性與功用。
云計算(Cloud Computing)是網格計算(GridComputing)、分布式計算(DistributedComputing)、并行計算(Parallel Computing)、效用計算(utility Com-puting)、網絡存儲(Network Storage Technologies)、虛擬化(Virtualization)、負載均衡(Load Balance)等傳統計算機技術和網絡技術發展融合的產物。云計算可以認為包括以下幾個層次的服務：基礎設施即服務(IaaS)，平臺即服務(PaaS)和軟件即服務(SaaS)。云計算服務通常提供通用的通過瀏覽器訪問的在線商業應用，軟件和數據可存儲在數據中心。
目前國內外云計算主要的理念逐漸融入到商務應用中，在游戲市場(sONY、Nintendo)、在線書店和電子零售業市場(Amazon、Ebay)、企業服務市場(Google、Microsoft、中國移動)等領域開始試探性應用。
在保險領域，已出現通過云計算改善保險系統的探討，在2011年“保險信息化的集中管理與電子商務”的第八屆中國國際保險業信息化發展戰略高峰年會上，會議就云計算在保險業的應用實踐、保險電子商務的創新與實踐等一系列問題展開了討論，太平洋保險、日立JPl等與會行業代表及IT服務廠商均發表了自己獨到的見解。
目前，具體到投保后保險電子化服務細分領域，本文提出一種基于云計算的保險電子化服務的技術構架，通過云計算構架搭建系統結構，契合保險電子化服務的發展需要。系統結構圖如下：
本系統平臺按照云計算的IaaS、PaaS、SaaS三層模型構架，分為IaaS基礎設施層、PaaS管理平臺層和應用服務SaaS層。
IaaS層為基礎設施層，主要包括硬件資源的整合和虛擬化，供上層軟件系統統一分配調用，包括計算主機、存儲資源、網絡、通訊、打印機、磁卡機等設備資源。
PaaS層為管理平臺層，主要包括客戶信息管理、數字簽名管理、核保管理、理財管理、安全管理、統計分析、權限管理、理賠服務管理、保險營銷管理和在線支付管理等功能。
SaaS層包括客戶資產管理平臺，主要處理系統內賬戶資產管理、系統外賬戶資產管理、資產配置和理財管理等功能；在線保險服務平臺，主要處理系統內保險電子化理賠服務、保險電子化投保服務和保險電子化日常客戶服務等功能；電話保險服務平臺包括電話投保服務、電話日常客戶服務和短信日常客戶服務等功能。
六、結論
壽險業電子化服務的發展在國內更多地傾向于發展成一種網絡營銷的模式，不過由于保險天生的復雜性和特殊性，大部分壽險產品并不適合通過電子化渠道進行銷售，所以我們需要轉變思想，從服務方面著手，將電子化服務更多地伸向售后服務以及價值服務。而現今這個看似廣闊的保險市場中，充滿了競爭，各公司產品門類眾多，卻大同小異，客戶爭相搶購一種產品的情形已經一去不復返了，現在更多的銷售是一種通過服務帶動銷售的營銷模式，在這種成功模式的背后更多的是一種為客戶服務的精神，更好地為客戶提供了便捷、快速、個體差異化的服務。
中國的崛起是一個不爭的事實，中國的強大也絕對是不可阻擋的潮流，在強大的中國后面一定會有一大批優秀的、世界級的企業作為支撐。同時，中國保險業也迎來了黃金十年，而推動時代變遷的，也必定是那些破舊立新、敢于站在風口浪尖的保險巨人們。壽險電子化服務戰略經過了多年發展，走到今天不再是觸手不可及的海市蜃樓，它已成為各大公司爭奪的高地。便捷的壽險電子化服務，也不再是遙不可及的空中樓閣，它已在不知不覺中走人我們的生活。
參考文獻：
[1]蔣怡.我國網絡保險的現狀與發展策略[D].成都：西南財經大學,2001.
[2]王梓木.論我國保險業電子商務發展的戰略[J].保險研究,2001，(7)：22.
[3]宋文力，解鋼.淺析我國網絡保險的發展[J].金融科學,2001，(3)：96.
關鍵詞：大陸家族信托；現狀；制約因素；建議
中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.11.51 文章編號：1672-3309（2013）11-111-03
歐美國家有家族財富傳承百年的歷史，成功的重要原因之一在于家族信托的應用，歐美國家，如洛克菲勒、肯尼迪、希爾頓等家族早在近100年前就設立了家族信托，家族財富得以永續傳承；在亞洲地區，以香港為例，200多家上市家族企業中，約1/3通過家族信托的方式控股，長江實業、恒基地產、新鴻基地產、英皇國際等均已設立家族信托，像諸多明星，如王菲、梅艷芳等均采取家族信托形式來保障家人的生活質量不受其他因素影響。
一、私人銀行家族信托的發展及優勢
家族信托是為了安全保管和管理資產而形成的一種多方間的法律關系。通過設立家族信托，委托人及其家族可以享有多重保護，達到資產增值與財富永續的目的。家族信托主要在歐美、亞洲的我國香港地區、新加坡等地發展歷史悠久，其興盛原因也與這些地區的社會、政治、法律等環境緊密相關，其主要特點和優勢有：
1、企業發展規劃。企業的股權通常會隨生意的發展及創始人家族的開枝散葉出現一定程度的分散，在面臨重大決策時，可能會出現意見不統一。由境外信托持有家族企業股份并有委托人指派合適的人選擔任境外信托控股公司的董事或投資顧問，可以令家族成員在享有股權帶來收益的同時，保證公司股權決策的統一性。
2、照顧指定受益人。如果子女、父母等家庭成員需要贍養卻缺乏獨立理財的能力，則通過設立境外信托統一理財并支付相關的費用（子女教育經費、父母醫療費用等），可以在滿足家庭成員消費需求的同時，避免受益人不當消耗家族財富。
3、稅務節省及籌劃。遺產稅：注入境外信托的資產，不再是委托人私人名下的資產，因此在委托人百年歸老時，不在遺產稅的征收范圍之內。所得稅：大部分境外信托均在低稅率國家/地區成立。這些國家/地區一般不會對信托資產及其產生的收益在信托成立地征稅。反之，近年來熱門的投資移民國家，如美國和加拿大，都對本國居民的海外資產有嚴格的監管且有可能征收高昂的稅負。可結合客戶的投資移民計劃，設立境外信托進行稅務規劃，節省稅負。
4、高度私密性。境外信托持有的資產在做必要的所有權披露時（如房產/股權在當地機關的注冊等），一般情況下只需要披露境外控股公司的基本信息。因此，受益人（尤其是自然人）的基本信息不會被外界掌握，在一定程度上保障了受益人通過境外信托持有的財產保密性。
5、靈活操作量身定制。境外信托架構一般可根據委托人的境外資產情況、設立境外信托的目的、家庭背景、企業發展策略等，提供量身定制的信托方案，從委托人的角度出發，選擇信托成立的地點、架構、境外控股公司成立地點等。信托成立后，信托資產的滾存模式也可由委托人事先確定，或由委托人指定的投資顧問根據市場變化，結合委托人的意愿，隨時作出調整。信托資產的派發模式高度靈活，可采取單一的標準化的派發模式，也可以由特定金額、特定事件、特定時間等多項因素引發。
6、資產隔離保障。境外信托是歐美富豪沿用了上百年之久的工具，用于有效保障家族資產免受委托人及受益人自身財務、婚姻等狀況的變化而被分薄。一般來講，資產轉入境外信托后，在法律上將不被視為委托人的資產（所有者為境外控股公司）。因此，只要滿足特定條件（如在資產轉入境外信托時委托人財務狀況良好）及特定時間（一般為3年），轉入信托的資產將免受委托人的債權人追討。
二、私人銀行家族信托在大陸發展現狀
（一）中國高凈值客戶現狀
中國第一代企業家年齡在55-75歲間，但目前企業家年齡集中在40歲左右，國內許多超高凈值客戶尚未做過信托架構安排，但家族信托已愈受關注。在全球私人銀行資產增長的地區中，亞洲是最具發展潛力的，到2015年（不含日本）的資產規模將達到11萬億美元，年復合增長率為北美的兩倍以上。未來，亞洲將成為僅次于北美的全球第二大財富管理市場，其中約有50%的成長將來自于中國，據估計，未來三年中國高凈值人士人數年復合增長率將達到20%，到2015年，高凈值人數將達到200萬（高凈值人士定義為可投資金融資產在100萬美元以上的人士）。
（二）大陸金融機構發展家族信托的現狀
在中國私人銀行業競爭更加激烈的前景下，各家私人銀行中心緊跟國際市場、高凈值客戶需求，為爭奪客戶及市場，紛紛推出家族信托業務。
1、招行。2013年7月，招商銀行宣布成立國內私人銀行首家家族信托業務，這一動作也拉開大陸家族信托公開化的序幕。招商銀行家族信托的門檻是金融資產1億元、單筆家族信托5000萬元兩個條件。服務內容主要是家族信托、稅務籌劃、法律咨詢等，為高凈值家庭提供定制化的財富保障與傳承方案。招行認為，家族信托是目前超高凈值人群迫切需要的一種金融服務模式。
2、諾亞財富。諾亞財富的子公司歌菲資產定位于為高凈值人群、富有家族及機構投資者進行多類別資產配置和管理服務的全能型資產管理公司。“歌菲家族辦公室”關注資產規模10億元以上的客戶，而其核心客戶資產均在20億元以上，處于名副其實的富豪第一梯隊。歌菲為每個超高凈值的家族成立專門的團隊進行服務，比如由兩三人組成專門團隊服務一個家族，而此家族的人員也可以參與進來，在團隊為家族作出資產配置計劃書之后，再與家族人員溝通，每發現一個潛在投資標的，都會與家族人員做一對一的深入溝通，若達成一致，則定期為家族成員提供投資組合進展報告。
3、平安信托。平安信托家族信托的金融資產采用穩健的投資策略，先通過固定收益類資產積累安全墊，再逐步配置權益類風險資產。產品來源包括平安信托和平安集團的產品，以及外購的合適產品。各類金融資產包括資本市場的可投資品種、現金管理及質押融資類信托計劃，還包括身故保險產品、房地產基金信托以及PE基金信托計劃等；以及非金融類資產（股權、房產等）。在客戶同意的情況下也可通過QDII參與海外投資。
4、中行。中行的服務模式采用銀行+集團綜合經營+外聘合作顧問，提供“信托+專項資產管理+海外服務+銀行渠道投資”的組合方式管理客戶資產。中行家族理財室的一大特色是推出了行政管家、家族會議及受托事務等“管家服務”，比如，行政總管服務能夠協助處理家族上的銀行業務、文件和記錄管理以及風險管理、法律等各類事務；家族會議服務可以幫助家族成員進行教育、子女輔導、財富上的分配、投資、調整等日常管理；受托事務服務則執行客戶托付的各類管理性事務。其中“家族信托”是家族理財室的核心。家族信托可以實現家族成員在持續保障子女等家人的未來生活所需、隱藏資產以及隔離財富風險、對資產進行有效控制、合理避稅以及享受生活等目標，以財富的合理長遠規劃達到財富管理與保全，從而實現家族的傳承。
三、大陸私人銀行發展家族信托財富管理的制約因素及建議
（一）制約因素
從以上境內金融機構發展“家族財富管理”的現狀來看，業務開展受限于以下幾個方面：
1、多數還停留在財富管理層面，多半機構還是圍繞客戶的資金資產進行保值和增值，而對于客戶的非資金財產（如股權登）并沒有專業打理。家族財富管理業務本身在大陸才剛剛起步，從業人員普遍年輕化，從業經驗少，首先在與高凈值客戶對話上就難做到專業和有效的挖掘客戶需求。同時，在設計家族財富管理的稅務籌劃、法律咨詢、子女教育、企業經營、家業傳承等方面，均難以搜羅到這些領域的精英人才全職加入。
2、法律法規及金融政策。歐美等國家家族信托的選擇可以跨越本國，在境外自由選擇受托機構管理。在法律上受托資產全權由信托機構管理（子公司，查總行資料），國內的信托并不同于境外信托，國內信托基本都是以信托金融產品的形式出現，有一定期限和收益率，不獨立。同時，由于我國金融市場對外不完全開放，外匯實行監管，造成資金不能在境內外自由流動，對于現在開展海外信托、想為高凈值客戶利用全球資源進行家族管理的機構來說是一種限制。
3、信托登記制度的缺失。前面提到家族財富管理與信托的“聯姻”主要是因為信托的效力不受委托人破產、身故等事件影響，貫穿委托人生前和身后。《中華人民共和國信托法》第十條規定：“設立信托，對于信托財產，有關法律、行政法規規定應當辦理登記手續的，應當依法辦理信托登記。未依照前款規定辦理信托登記的，應當補辦登記手續；不補辦的，該信托不產生效力。”并不是所有的財產被信托時都需要登記。有兩個標準判斷財產權是否需要登記：首先，凡是法律規定必須登記過戶才能發生法律效力的，或者說法律規定必須以公權機關或者法律認可的機關登記權利作為表彰的，就應當進行信托登記，例如股權收益權交付信托的時候應當辦理登記；其次，凡是不能獨立存在、只能依附于其他財產才能存在或者表現的權利財產，都應當進行登記。比如高速公路收費權信托。據此認定，家族財富中的資金財產無需登記，是以資金的交付為信托生效要件。而非資金的財產需要辦理信托登記方能確保信托生效。我國目前尚未建立信托登記制度，因此家族財富管理信托無法產生效力，這是阻礙家族財富管理運用信托的主要障礙。
4、信托行業的定位單一。長期以來，我國的信托業管理法規是以資金信托（主要是融資類業務）為中心構建的。信托公司的信托業務是嚴重“偏食”的，資金信托發展遠超過非資金信托。非資金信托業務長期處于弱勢地位。信托業協會公開的官方數據顯示，截至2011年第三季度末，40977.73 億元的信托資產中，非資金信托存續規模僅有1558.46億元，占比不到 4%。信（下轉93頁）（上接112頁）托在我國是一項特許經營權，信托公司過去和未來很長一段時間享受著制度紅利――信托公司是唯一一類可以參與貨幣市場、資本市場和產業市場的金融機構。信托公司長期以來因為集中精力發展資金信托業務，所以不論是業務經驗，還是人員儲備，都缺乏管理非資金財產的能力。
5、諸多家族工作室本身并不是專業化管理，很多都依附于銀行、信托機構，在獨立性和經營策略上難免不受上級機構宏觀布局等影響。
（二）對策
1、制度建設：法律制度、信托登記制度。法律制度是家族信托業務在大陸繼續發展的外部重要環境和管理的制度基礎，信托登記制度是信托突破現有以金融產品模式出現的業務發展模式的關鍵，也是劃分權益歸屬的重要基礎。以上兩種制度缺一不可，均是大陸家族信托業務像國外看齊的基石。但是制度建設是整個社會的責任，何時建設成功也無具體日期表，但隨著大陸高凈值人士數量的增長、資產轉移、大陸家族財富管理的發展，這些制度建設的呼聲越來越高。
2、人才培養。發展家族信托管理需要的是集金融、信托、稅務、法律等于一身的高素質、高視野、經驗豐富的金融人才，只有現有的發展家族信托的金融機構人員素質達到一定要求之后，家族財富管理業務才能取得一定成效，才能在市場上贏得客戶信賴。人才資源是服務業的核心資源，具備這樣的素質才能在客戶營銷中取得客戶認可。提高家族信托業務從業人員的素質和職業修養可以從以下幾個方面入手。首先，要充分運用市場化手段甄選和招聘高素質的從業人員。其次，建立科學合理的培訓制度，提升在崗人員從業水平，例如派駐海外學習等。再次，建立合理有效的激勵機制和業績考核系統，以吸引人才，留住人才。
參考文獻：
本研究以廣東白云學院為例，對應用技術型大學金融學人才需求展開調研及職業面向分析。研究發現，目前廣東省金融學人才需求呈現出職業分工精細化、學生專業化程度要求更高，職業能力復合化、要求學生具備綜合素質，職業要求市場化、專業課程設置需較大調整等新型需求。有必要從強化產學研合作、陪養訂單式人才，完善課程體系建設、提升學生專業水平，提升學生素質、注重全面發展等方面注重學生培養，才能有效提升學生素質，為企業打造專門性人才，幫助學生實現從學校到工作崗位的無縫對接。
關鍵詞：
應用技術型大學；金融學；人才需求
近年來，隨著廣東經濟的飛速發展，廣東金融業從銀行、證券、保險到基金、期貨、外匯交易等各個方面都得到了全面成長；融資租賃、典當、黃金市場也都全面推出，并展現出國際化、市場化方向的特征。一個由資本市場、貨幣市場、外匯市場、保險市場和商品期貨市場組成的全國性金融市場體系已在廣東形成。目前，廣東已經進入金融時代、金融社會。無處不在的金融活動已形成一個龐大體系，金融產業鏈已經延伸到了廣東實體經濟以及資本運轉的方方面面，并被譽為新時期的實體經濟命脈。以傳統金融產業鏈為核心，廣東省已衍生出了大量以互聯網為依托的網絡金融產業，涉及到與資本市場、衍生證券、投資理財、國際收支、財政管理、貿易金融、風險管理等方方面面的相關領域。未來一個時期，隨著國家金融業制度改革的進一步深化，外資金融機構還將加快速度進入廣東，民營金融機構、保險機構數量也將迅速激增，各種民間投資活動將空前活躍。“全民理財”將成為廣東經濟發展新勢頭、新局面。面對日益增多的各類金融機構、財務公司、投資銀行，社會對于各類金融學專業的人才需求空前增長。金融業在廣東面臨著前所未有的良好發展前景，受過專業金融教育的學生，將會有很多的發展機會。新的條件下，廣東將需要更多復合型且具有實踐能力的金融專業人才。因此，為進一步掌握專業特點，明確人才需求，展開金融學人才需求調研，進行職業面向分析與人才培養方案改革，是廣東省應用性技術大學所面臨的重要研究課題之一。
一、調研的背景與目標
(一)調研的背景
廣東白云學院是國家經教育部批準成立的具有學士學位授予權的廣東省屬民辦全日制普通本科院校，是廣東省教育綜合改革“應用型人才培養模式改革”試點單位。其中，金融學專業是該校的重點建設學科。近年來，學校順應國家經濟社會發展對高等教育職能的新要求，堅持“以學生為中心”的先進理念，積極探索并構建現代職業教育體系，建設高水平應用技術大學，培養經濟社會發展需要的高級技術技能人才，取得了良好進展。為了進一步提升金融學重點學科建設水平，打造高層次金融專業應用技術人才，學校組織開展了大量人才培養方案調研。
(二)調研的目標
本項調研的具體目標是：
1.明確社會對金融人才的需求、人才需求層次，并在多層次的金融人才需求中對本專業培養的人才予以明確的定位，為科學確定本專業的人才培養目標和就業崗位獲得理論支持和實際依據。
2.厘清社會對金融學專業人才的質的要求和學生應具備的發展潛能，以便確定學生應具有的知識、能力和素質，科學地架構課程體系和實踐教學體系。
3.以應用型人才培養或本科職業教育的人才培養目標出發，探索應用型人才培養或職業教育的規律，科學地安排教學內容和科學地運用教學手段、方式與方法。
二、調研的對象與方法
(一)調查對象
本次調查的對象主要包括各類用人機構、學生以及兄弟院校三類群體。近年來，金融專業負責人、系主任及專業教師與用人單位有廣泛的接觸，以各種形式了解用人單位對本專業學生入職后(或企業實踐后)的表現，對學生知識、能力、素質方面的評價，以及人才培養中存在的主要問題。近兩年來接受調查的企業達50余家。被調查的學生主要是已畢業的學生和企業實踐中的三年級學生。近兩年被調查的學生達600余人(包括學校對本專業學生的問卷調查)。此次調研的高校主要有深圳職業技術學院、廣東金融學院，調研的企業主要有廣州白云民泰村鎮銀行、中國農業銀行、萬聯證券、中國平安等金融機構。
(二)調研方式與方法
本次調研主要采用的調研方式與方法如下：
1.以座談形式展開企業需求調研對用人單位、企業實踐學生的調研，主要采用的是座談會的形式。2015年，我系分別安排教師對廣州白云民泰村鎮銀行、萬聯證券、中國平安等金融機構，就本專業的辦學方向問題、人才培養質量問題、教學內容更新等問題進行走訪座談。并在學校的統一部署下，先后安排專業導師利用暑假走訪實習基地多個，所到之處必招集學生座談。談體會、談問題、談意見與建議。與學生座談后，再與實習基地的財務、人事等有關部門的人員座談。
2.以網絡問卷形式展開學生需求調查這項工作由學校就業中心統一布置實施。就學生的基本專業技能與素質、就業與分布、薪酬與待遇、換崗與發展、問題與建議等問題面向學生與用人單位實施雙向調查。其中，金融學畢業生參與調研189人，收回有效問卷174份，占發出問卷的89.69%。
3.以實地走訪形式展開同類高校調研走訪考察是對高校本專業的教研教改情況進行調研主要采用的方式。2015年，金融系骨干教師在院領導的帶領下，先后走訪了深圳職業技術學院、廣東金融學院。就金融學專業人才培養所關心的課程體系建設、課程模塊設置、實踐教學等問題進行了走訪考查。
三、廣東金融學人才需求的基本現狀
通過上述調研，發現目前廣東省金融學人才需求呈現出如下基本現狀：
(一)職業分工精細化，學生專業化程度要求更高近年來，由于國內外金融環境的改善與理財觀念的普及，廣東金融業人才需求空前旺盛。但職業分工更加細化，對學生專業化程度提出了更高要求。在廣東金融業發展趨向國際化、市場化的今天，金融業分工也從銀行、證券、保險到基金、期貨、外匯交易等各個方面快速細化，這無疑給金融學專業學生帶來的前所未有的就業契機。但新的條件下，因金融行業發展呈現多元化、多層次的局面，也給學生帶了不同程度的挑戰，職業發展對于學生專業素質的要求也在不斷提升。如廣州白云民泰銀行就希望招收的實習生中能有對于銀行信貸業務辦理更為熟練的同學，以便與工作無縫對接；又如中國平安集團，在招收實習生的過程中，也更加青睞于保險業務知識以及保險營銷工作較為熟練的學生；再如與廣東白云學院合作的廣東省貴金屬交易中心會員單位，也希望招收到對于金融衍生產品交易方式更為熟悉的學生等。但目前白云學院培養的學生，對于金融學產業鏈中的具體環節專業化程度還是不夠，理論知識與具體的實踐環節難以及時對接，難以滿足市場的深層次需求。致使大部分學生進入工作崗位后只能從事營銷、經紀等初級崗位工作。
(二)職業能力復合化，要求學生具備綜合素質金融業涉及面廣，對于學生的綜合素質要求進一步提升。因金融業涉及面廣的特點，決定了該行業需要具備多種知識的復合型人才。如既懂金融工具，又熟悉相關法律規范；既了解金融業務操作流程，又掌握計算機編程技能；既懂得銀行柜面業務，又具備良好客戶開拓能力等；既具有清晰的專業知識網絡，又要具備良好溝通與商務禮儀素養等。在采訪中，民泰銀行對于金融專業同學的商務禮儀尤為強調，而白云學院并未開設該方面的課程對學生進行專業訓練。再如中國農業銀行需要英語表達能力較好的金融學專業實習生，但因大部分學生對于金融英語不夠重視導致實用能力不強等，使得學院卻難以推薦出合適人選。隨著混業經營的逐步開展，職業能力要求正在復合化，對于金融學專業人才培養也提出了更高要求，如要求金融人才掌握銀行、證券、保險、信托等多種專業知識和運作技術，能勝任為客戶提供多途徑、多方位理財咨詢和策劃，跨行業進行運作等。
(三)職業要求市場化，專業課程設置需較大調整目前的金融專業設置與企業需求之間依然存在差距。金融學專業近年來一直是考生報考的熱門專業，金融學專業畢業生職業發展前景好、收入高，是吸引眾多考生報考的重要原因。在薪酬最高的專業排名中，金融毫無疑問位居榜首。尤其是2014-2015年，隨著國家對于資本市場的重視和政策轉型，資本的力量逐漸得到釋放，給金融學專業的學生帶來了前所未有的發展契機。但通過與用人單位和已經畢業的同學溝通，依然發現與市場要求相比，學院現有課程設置依然存在課程內容陳舊，難以滿足新時期的金融專業需求的尷尬局面。如目前學院仍在開設的銀行公共關系在同類高校已經不再開設；而廣東金融學院等高校結合行業發展，新興開設的房地產金融、汽車金融；用人單位民泰銀行、平安公司對于信貸知識高度要求的信貸管理等熱門課程等并未在學院得到充分重視。學生面臨進入職場后補充學習相關金融知識的挑戰，給順利展開職場生活造成一定程度制約。
四、職業面向的金融學人才培養方案建議
(一)強化產學研合作，陪養訂單式人才強化產學研合作，加快企業與各學科的對接、發展訂單式人才培養，是打造應用型技術人才的有效途徑。一方面，企業要求加快知識轉化，縮短畢業生與企業崗位磨合的時間。另一方面，金融專業本身也要求人才具有很強的從事金融業務工作的能力。因此，在強調理論基礎的同時，必須注重學生應用能力的培養，提高學生的基本素質，培養學生的可持續發展能力和從事實際工作的適應能力。可通過進一步推動校企合作，邀請企業管理人員和技能型人才來校講座，與學生直接進行交流等形式，加強學生職業教育市場化需求的提升。也可通過在企業設立實訓基地，讓學生走進企業觀摩和實習，幫助學生多走多看。通過工學結合的方式，提升職業教育的基礎能力，為企業打造專門性人才，實現從學校到工作崗位的無縫對接。
(二)完善課程體系建設，提升學生專業水平作為應用性技術人才培養的主力軍，學校要進一步完善現有的課程體系，為學生建立好建設的知識基礎框架。金融專業畢業生主要從事金融領域的實際工作，而且大都要從最基本的工作做起，因此知識的應用構成了金融教育的最終目的。但是，金融領域知識寬泛，工作崗位繁多，金融畢業生進入社會從事工作所需的知識和技能要求較多。因此，完善學生課程體系，讓學生具有比較扎實的經濟、管理、金融理論知識甚至是英語、計算機能力，是滿足企業對于復合型人才新要求的有效途徑。
(三)提升學生素質，注重全面發展注重學生的全面發展，提升學生專業技能的同時，培養學生的職業素養。如在學生入學教育中，幫助學生進一步明確未來發展目標，制訂科學可行的職業規劃，提升人際溝通、應急應變、綜合分析等非專業技能等，樹立正確的價值觀和人生觀。在就業指導方面，培養學生吃苦耐勞、踏實肯干、求真務實的工作作風。在商務禮儀方面，教給學生交往藝術與溝通技巧、妥善地處理好人際關系等。
參考文獻：
[1]杜慶霞.應用技術大學金融學本科專業人才培養模式的改革探索[J].當代教育實踐與教學研究,2015(8):144.
[2]孫光慧,楊黎瓊.基于應用型人才培養目標的金融學專業綜合改革方案[J].課程教育研究,2015(12):34-35.
[3]周方召,王雷.金融學專業校企協同創新人才培養如何“精耕細作”[J].金融教育研究,2014(4):62-65.
[4]閆懷艷,萬佳.獨立學院金融學專業應用型人才培養教學體系構建[J].經濟研究導刊,2014(18):59-60.
李帆：海南房地產市場發展現狀及前景分析
區域發展和旅游地產。一是南北兩個中心，東部沿海率先發展。海口和三亞已發展成海南房地產業兩大中心，東部沿海市縣房地產投資占全省80%以上，土地成交金額占全省66%。二是項目以高檔住宅和酒店公寓為主，具有低層、低密度、低容積率、高綠化率的特點；基本都是成片開發，規模較大，商業、娛樂設施配套完善。三是購房以外需為主，一次性付款居多。在統計的8個分區中東北地區購房者比例達27.75%，環渤海、華北地區依次降低，珠三角比例僅為3%，購房按揭比例不超20%。
投資與銷售。2010年以來，海南房地產投資增速保持在30%左右，其中住宅是投資絕對主力。與全國市場2014年二季度商品房成交量下滑的態勢相似，海南2014年二季度商品房銷售面積同比增速下降至29.03%，但市場并未完全悲觀，“旅游+養老”模式依然有廣闊市場空間。從銷售情況來看，商業地產類銷售額同比增長最多，開發商正以價換量。未來一段時間房價上漲動力不足，樓市暫時陷入觀望期。照目前銷售速度，預計消化完庫存商品房需要2-3年時間。
主要問題。一是外向型需求受到沖擊。不僅投資性需求受到抑制，享受型的度假旅居性需求也受到較大影響。二是產品同質化較嚴重。2014年上半年房地產開發投資中，住宅類投資占82%、銷售面積占海南省95.47%，與《海南省國際旅游島建設規劃綱要》中積極發展酒店、度假村等經營性房地產思路有一定偏差。三是房屋空置率居高不下，海南二手房市場和租賃市場不發達，大量已售住房并未進入二手房市場和租賃市場。四是機構建設嚴重滯后，人才培養亟待加強。目前，全省尚無專門的房地產研究機構，對房地產開發的引導和監督乏力，影響房地產業高水準發展。在理論研究、行業規劃、規劃設計、開發建設、市場營銷、評估等方面的市場化人才十分缺乏，行業發展滯后。
（作者單位：農業銀行海南省分行）
王寬宇：房地產開發貸款風險防控措施
加強市場判斷，防范區域風險。加強對房地產市場的分析和研究力度，及時采集當地房地產市場供應、銷售、庫存等基礎數據，對于市場供過于求、庫存高企、價格波動較大、存在風險隱患的重點區域應審慎新發放貸款。
把好貸款投向，防止過度授信。認真厘清企業關聯控制關系，嚴格執行集團授信要求，根據企業實力和經營情況合理控制授信額度。堅持重點投向，落實名單制管理要求，確保客戶和項目底線不突破，名單外客戶一律不投放，存量信貸限期收回。
優選客戶項目，把握投向重點。一是要認真審查企業主市場口碑、經營風格和特點，確保其穩健可靠，還款意識強。二是要確保企業法人治理結構規范，不存在隨意擴張等問題，項目經營上不存在誤判形勢、捂盤惜售等行為。三是企業項目符合市場需求，適銷對路，利潤率高、抗風險能力強。
加強盡職調查，摸清企業底細。落實貸款“三查”要求，加強對開發企業貸前調查；重點關注是否涉及民間借貸、非法集資行為，是否存在信托、小額貸款等其他融資方式。加強報表真實性審查，對財務報表與真實經營情況進行綜合比對，不輕信報表數據。
落實貸款條件，防范操作風險。一是對項目準入和審批時的條件逐一對照，嚴格審查資本金到位情況。二是核查抵押物法律效力，及時辦理有關權證。三是嚴格評估抵押物價值，根據市場變化對土地等抵押物進行重新估值。四是對于民營房地產開發企業，可追加控股股東個人擔保和第三方擔保。
審查貸款用途，加強封閉管理。堅決貫徹落實外部監管規定，嚴格按照“三個辦法、一個指引”的要求，進一步加強貸款資金用途管理要求，確保貸款資金實際用于項目建設。嚴格執行封閉管理要求，加強銷售資金回籠和封閉力度。
開展客戶排查，增強風險識別能力。定期開展房地產企業的風險排查，客戶經理須對所轄客戶進行全面清理，核查項目建設進度和銷售情況，核實抵質押物和擔保情況。將風險排查和監測定期化，采取現場、非現場方式實時監測客戶情況。
堅持風險底線，提高處置能力。對已發生的風險事項，要堅持底線，以債權人身份依法爭取權利；講究策略，分步實施，第一時間排查企業資產負債情況，落實抵押擔保事項，采取保全措施；做好處置方案，科學論證化解措施，落實風險化解目標、要求、責任和進度。
（作者單位：建設銀行海南省分行）
付尤晴：從貸款質量和壓力測試看海南房地產信貸風險
房地產開發貸款保持較快增長勢頭。截至2014年6月末，海南房地產貸款同比增速比各項貸款高6.5個百分點，比全國增速高7.3個百分點，其中新增開發貸款占全部新增房地產貸款的比例將近7成。在市場前景不明朗的情況下，房地產開發貸款仍保持較快增長，反映出海南銀行信貸對房地產業的依賴度較高。2014年5月末，海南房地產業貸款已躍升為貸款余額最大的行業，多家商業銀行的房地產貸款增量占其上半年各項貸款增量的比例超過50%。
不良貸款出現輕微上升，貸款到期違約的風險比較突出。2014年6月末，海南銀行業房地產貸款不良余額、不良率出現輕微上升。由于市場銷售進度緩慢，導致開發商資金緊張，未能按時還本付息部分商品住宅項目的開發貸款出現不良，部分項目已經通過轉讓給資產管理公司等形式收回。
貸款壓力測試的主要情況。海南銀監局從2011年開始組織轄內主要銀行業金融機構以半年為頻度的房地產貸款壓力測試工作。測試范圍包括房地產貸款及相關上下游行業貸款；參加測試機構包括國開行、5家國有商業銀行、光大銀行、平安銀行和海南農信社，覆蓋了轄內95%的房地產貸款；測試結果是各機構自身測試結果的匯總，由于各機構采用測試方法不盡相同，存在高估或低估潛在風險的問題，但總體仍能反映轄內房地產貸款在壓力情景所設定極端情況下的風險變化趨勢；測試情景分輕度壓力、中度壓力和重度壓力三種情景，并假設壓力情景持續一年。2014年6月的壓力測試結果顯示，中、重度壓力情景下房地產不良貸款增加較多，輕度壓力情景對貸款質量影響較小。多數機構測試結果顯示，壓力情景對其房地產貸款質量影響較小，貸款風險五級分類下遷不明顯。
（作者單位：海南銀監局）
劉中森：海南房地產短期內去庫存壓力明顯，但未來發展前景依然看好
在中央持續宏觀調控下，我國房地產市場正逐步回歸理性，2014年上半年的調控核心是不動產登記制度，未來房地產宏觀調控將以分類調控為主，著力通過市場化方式建立長效調控機制。預計未來一段時間內，我國房地產市場還將維持量跌價滯趨勢，全行業的去庫存仍在持續，過去幾年土地出讓較多的三四線城市不排除出現供大于求的風險。
自2010年出臺國際旅游島政策以來，海南房地產市場經歷了從突變增長到平穩發展的理性回歸過程，經過這幾年政策調控和市場調整，市場銷售均價近年基本持平，銷售增速逐漸放緩，特別是2014年上半年出現大幅下滑，市場觀望情緒嚴重。生態環境獨特性和土地資源稀缺性是海南房地產發展的核心優勢，也是目前房價穩定甚至某些區域略有上漲的主要原因。海南房地產短期內去庫存壓力明顯，“以價換量”可能性增加。但隨著開發土地供應和投資增速放緩，新開工住宅面積下降，現有庫存壓力將逐步消化釋放，加之海南房地產市場以島外人群改善居住條件的剛性需求為主，海南房地產市場未來發展前景依然看好。
（作者單位：國家開發銀行海南省分行）
黃成明：海南房地產價格整體而言將長期盤整
海南房地產價格將隱性下跌。海南二手房價格平均在六、七千左右，新開樓盤在九千、一萬左右，對于省會城市而言，房價水平并不高，下行空間恐怕不大，但也不能簡單認為房價已見底。未來五年內，房地產行業面臨不利因素很多，加之海南房地產空置率很高，海南房價難以再現普漲格局。如果房價長期盤整，加之流動性較低，從投資角度來講，海南房地產價格將呈現隱形下跌的格局，房地產形成的泡沫隨時間推移被吸收，實現經濟軟著陸，這也是政府希望看到的結果。
救市政策提振作用有限。政府政策都是逆周期推出，房地產在未來十年中很難再獲得超出正常利潤水平的收益，救市政策只能暫時緩解樓市低迷局面，并不能改變其下行趨勢，就像當時出臺抑制房價政策，房價依然上漲一樣。如果房價形成下跌趨勢，救市政策也不能從根本影響房地產業，只有短期提振作用。
（作者單位：海南大學經管學院金融系）
符青濤：數據質量會影響商業銀行壓力測試結果
監管部門組織的壓力測試對商業銀行提高房地產貸款風險管理的前瞻性有一定的指導作用。但由于政府主管部門對房地產項目的管理有欠規范，商品房銷售后不按時進行網簽備案的情況普遍存在，銀行難以通過第三方渠道準確了解項目的實際可售面積，開展壓力測試時只能根據借款人提供的數據進行計算。開發商出于對自身利益的考慮，往往都會夸大可售面積，商業銀行據此得出的壓力測試結果難免會過于樂觀，一旦因為市場出現調整，導致觸發“重壓力情景”，房地產貸款的不良率將遠遠高于預期。因此，政府主管部門如能進一步規范對房地產開發項目的管理與監控，提高相關數據的真實性、及時性和可獲取性，幫助商業銀行提高風險管理能力，將會更好地促進地方經濟健康發展。
（作者單位：中國銀行海南省分行）
丁磊：房地產系統風險很大程度取決于政府調控力度
海南2014年二手房交易活躍，成交量放大、價格下降，主要由不動產登記、反腐、房地產稅幾個因素疊加引發原房東愿意降價出售造成的，不能據此信號判斷已到谷底。
海南房地產的系統風險很大程度取決于政府調控力度。國際旅游島建設至今，海南房價和物價上去了，島民幸福感指數并不高。目前房產庫存增加、酒店開房率不高，后續還在開工建設（不建不行，政府要收地），而規劃多變、滯后，市場沒有培育好。監管部門曾牽頭請求政府規范辦理在建工程抵押登記，雖然開展了，但各自為政、五花八門，抵押物價值認定也不規范，增大銀行風險。因此，政府規劃先行、培育市場、規范自身行為，提高進入門檻，有序、高價（稀缺資源，廉租房、廉價房除外）供應土地。現階段，該收的土地都要收回來，沒有報建的項目特別是達不到一定規模的項目，建議就不要再批建，通過政府協調或者以類似“換地權益書”方式補償、流通。
（作者單位：建設銀行海南省分行）
李成材：海南房地產市場進入低迷階段
受全國房地產行業市場的影響，海南房地產市場進入低迷階段，這已是共識。目前商業銀行房地產信貸政策基本上都處于整體壓縮狀態，個別銀行甚至將房地產信貸業務完全上收總行。從房產買賣方、中介、開發商等市場主體提供的信息看，市場銷量大幅下降，成交量極低，價格較前幾年大幅下降，這與一些公開的利好數據相差較大。
對于目前各地政府出臺的救市政策，以及首套房優惠政策，我個人不看好，理由有三：一是剛需雖存在，但2008年至今的房地產行業非常規上升，主要原因不是剛需，而是投資需求，現存的剛需不足以改變行業形勢；二是目前資金成本高企，商業銀行經營成本亦明顯上升，房貸業務已是微利，首套房貸利率再打七折，可能導致銀行虧本；三是過去觀點認為房貸業務能長期穩定，但若市場轉入明顯下行趨勢，房貸也會增加銀行不良壓力。目前房地產呈下行態勢，除了庫存大以外，與目前各行業產能過剩等因素也有緊密聯系，在整體形勢不好情況下，房地產不可能獨善其身。
（作者單位：光大銀行海口分行）
莫澤江：建立統一的不動產抵押登記模式
面對四面強敵，李彥宏顯然坐不住了，他準備親自上陣。去年12月，百度調整內部架構，成立百度金融服務事業群組（FSG），該金融事業群組由百度副總裁朱光負責日常工作，直接向李彥宏匯報，這也就意味著李彥宏親自抓百度金融工作。對此，外界的解讀是李彥宏將金融上升為百度戰略級位置。
在今年的4月13日，百度CEO李彥宏在內部郵件中明確表示：“我會把更多的時間和精力放在互聯網金融、無人駕駛車、人工智能等創新業務上，同時更多地從戰略層面關注內容生態、服務生態、金融生態的布局和建設。”
于是我們注意到，6月初，百度將與太平洋產險發起設立一家股份制財產保險公司，計劃做我國首家真正基于大數據的科技型互聯網汽車保險公司。這也是繼去年11月百度聯合安聯保險、高瓴資本擬發起設立百安保險后，再度在互聯網保險領域發力。
近期還剛剛把萬億理財操盤手、前光大銀行資產管理部總經理張旭陽成功挖角，張旭陽任副總裁，分管百度金融體系下理財和資產管理業務。
盡管李彥宏親抓，業務觸角也覆蓋到金融各個領域，但百度金融一直沒有一款爆款、有影響力的產品出現。在市場逐漸被阿里、騰訊、京東搶占后，百度在金融領域還有多少空間與優勢，李彥宏到底有無把握追趕成功，我們還需要拭目以待。
不過，百度金融相關負責人對于未來還是信心滿滿，他向《投資者報》記者介紹，基于百度每天響應60億次搜索請求的大數據以及以“百度大腦”為代表的人工智能將是百度金融的差異化優勢。
在BAT隊列中落后
細數一下，盡管百度布局金融的時間相對較晚，直到2013年才開始涉足互聯網金融業務，但金融牌照早已覆蓋眾多領域，甚至超過了騰訊。從支付、消費信貸、征信到基金、證券、保險、銀行，再到眾籌，百度金融幾乎覆蓋了互聯網金融的大部分業務范圍。但是要讓消費者說出，百度金融究竟有哪一款產品出名，這又很難。
其中，作為整個互聯網金融產業鏈上的關鍵環節，支付一直是兵家必爭之地。百度金融同樣重視支付業務。這不僅是培育用戶黏性的重要工具，也是O2O業務的橋梁。
據悉，百度錢包今年春節參與BAT紅包大戰，聯動了手機百度、百度地圖、百度糯米等百度生態的核心產品，通過這些流量入口，勾連用戶吃穿住用行的五大場景，即通過紅包激活消費，塑造支付入口。其中，在電影票房方面，百度錢包聯合百度糯米搶占四成以上的在線電影平臺份額，為全國票房貢獻28.3%的份額。
百度錢包活躍賬戶數也獲得空前增長，由2015年年末的5300萬增加到今年一季度的6500萬，同比更是翻倍。但是和之前早早布局的支付寶、微信支付相比仍有不小距離，數據顯示，截至2016年2月底，支付寶實名用戶數已經超過4.5億。此外，微信支付在今年一季度用戶數也達到4億。
由此看來，支付業務還需努力，在消費金融方面，百度FSG則占據了場景優勢。百度相關負責人表示，以“百度有錢花”切入，利用大數據技術建立征信體系，讓金融供給惠及普羅大眾，目前通過手機百度、百度糯米形成的生態聯動，百度消費金融已在教育領域落地，用戶可享受遠程異地預授信，并獲得秒批體驗。此外，旅游、二手車、家裝等領域的開拓也正快速地展開。但是從品牌影響力上，百度“有錢”明顯不能與螞蟻金服的“花唄”、京東金融的“白條”相抗衡。
此外，正在籌備的百信銀行、百安保險由于未正式營業，無法判斷前景。其他金融業務，包括基金、證券、保險、眾籌等產品在市場上聽不到聲音。此前的百度百發、百賺等創新金融產品，也很少出現在公眾視野中了。
面對錯過支付入口的先發優勢、缺少“引爆”款產品、各業務賬戶未完全打通等現狀，李彥宏近期出的招數能夠助力百度金融追趕競爭對手嗎？
百度的新招數
越來越多的科技公司進擊金融領域，誕生了FinTech（金融科技）類型公司，當前全球金融科技公司數量從2015年4月之前的800多家猛增至現在的2000多家。這些FinTech公司正在利用大數據、云計算等新興技術重新定義人們的金融生活。
數據顯示，百度目前是全球最大的互聯網入口之一，擁有超過6億移動用戶和14款用戶過億的移動APP。百度每天響應60億次搜索請求，海外足跡遍布200多個國家，中國網民更是平均每人每天使用10次百度搜索。百度金融的相關負責人表示，龐大的數據成為百度在金融業務上的發力點。
他們表示，在同一時間在百度上搜索同樣的關鍵詞，這些人的群體性需求、群體用戶畫像就會出現，將數據信息傳遞給產品團隊制定策略與落地實施，再針對用戶畫像進行精準的金融業務推送成為百度金融的核心優勢。
在大數據之后，李彥宏認為，人工智能將成為新的風口。他認為，人工智能對于金融也會產生變革性影響，可以真正做到讓征信升級。百度FSG總經理朱光也表示：“以‘百度大腦’為代表的百度人工智能正在推動著高效服務連接、無人駕駛和普惠金融等領域的發展。”
從目前來看，百度金融在人工智能方面有兩方面考慮，首先是和其他理財平臺一樣，結合百度人工智能研發成果，以智能投顧為著力點，為用戶提供智能化的資產配置服務。其次，此次成立互聯網汽車保險公司是對“智能+保險”的試水，新公司融合百度地圖等數據與太平洋雙方的優勢，將探索出車險產品設計、風控、運營的全新模式。
互聯網車險早有先例，去年11月，互聯網保險公司眾安與股東方平安保險了首個以O2O合作共保模式推出的互聯網車險“保T”，保T車險將依托兩家公司各自領域的大數據資源，根據用戶的駕駛習慣等多維度因子實現差異化定價。百度金融在車險領域會如何運用大數據與人工智能進行產品創新，還需等其產品說話。
百信銀行被寄予厚望
在金融業務領域，銀行是傳統金融構造中重要的組成之一。在去年第一批民營銀行落地后，百度也積極申請籌備銀行。去年11月，中信銀行公告稱，擬與百度合作共同設立直銷銀行，該直銷銀行擬定名稱為“百信銀行股份有限公司”，注冊資金20億元，由中信銀行控股。
不過，公告之后，百信銀行卻遲遲未有落地的消息。據悉，今年中信銀行在業績會上透露，百信銀行已經向銀監會提出申請，銀監會已經受理，可能還需要等待國務院的審批。
與此同時，從今年5月份開始，重慶富民銀行、四川希望銀行紛紛獲批籌建，民營銀行迎來第二批“開閘期”，百信銀行能否趕上這一波風口還不得而知。
另一方面，騰訊和阿里巴巴又搶占了先機。近日，銀監局批復了微眾銀行的首輪增資12億元，投后估值為320億元；網商銀行披露的截至今年一季度的業績顯示，成立8個月以來，已經覆蓋80萬家小微企業，放出450億元授信貸款。
不過，李彥宏并不打算走其他民營銀行的路子，從目前披露的信息來看，百信銀行是由傳統銀行主導，計劃成為國內首家獨立法人模式的直銷銀行，但具體運營將有別于傳統電子銀行部門下設的直銷銀行，百度會有哪些突出的模式和創新點？業界對此期待仍然較高。
有分析人士指出，在傳統金融領域，不管是銀行，抑或者保險方面，百度都喜歡選擇和傳統機構合作，占小股的方式快速切入，一方面有利于快速在多領域布局，但是小股份能否獲得充分的話語權還未可知，顯得略保守。
對此，百度金融相關負責人表示：“雖然說互聯網金融的本質還是金融，但卻并不等同于傳統金融，互聯網思維的重要性毋庸置疑。在銀行和保險方面，傳統機構有其獨有的優勢，百度作為互聯網企業也有獨有的優勢，兩者的合作中，我們要做的是優勢互補，各取所長。”
實力派張旭陽加入
盡管布局略晚，互聯網金融的市場前景巨大，李彥宏自然不會將金融“大蛋糕”拱手相讓，而且當前金融科技的運營模式還在探索，盈利前景仍不明朗，或正是“群雄逐鹿”的好時機。
在業務開展之前，團隊的搭建極其重要。和螞蟻金服、京東金融選擇財務出身的“當家人”不同，百度FSG總經理朱光并沒有金融或者財務方面的從業背景。公開資料顯示，朱光2008年12月加盟百度，長期在百度負責百度大市場、公關及政府關系團隊。
此前百度金融已吸納原美國運通高級副總裁王勁加盟，20年風控管理經驗與百度人工智能、大數據技術融合，獨創百度特色的風控管理體系，守護用戶資金安全。
這一次，百度金融將橄欖枝拋向了前光大銀行資產管理部總經理張旭陽。6月16日，張正式加入百度任副總裁，分管百度金融體系下理財和資產管理業務，同樣向朱光匯報。
高速增長的宏觀經濟帶來金融業前所未有的機遇
2006年以來，在工業化、城市化、國際化以及產業和消費結構升級等因素的共同推動下，國民經濟高速發展，連續4年GDP增速均超過10%。投資需求旺盛，令金融行業收益非淺，金融機構總資產規模從2006年底的55.63萬億元增長到2007年底的66.60萬億元，同比增長了接近20%，各上市銀行、證券公司、保險公司業績也實現了近年少見的高速增長。
從緊的貨幣政策影響金融行業
隨著國際經濟運行不確定性增大和國內宏觀調控政策效應逐步顯現，2008年經濟增長可能高位趨穩并適度放緩。尤其是在高CPI壓力下，央行從2007年起實行從緊的貨幣政策，使用利率杠桿、公開市場操作、存款準備金率等手段，對金融體系流動性進行嚴格控制。流動性趨緊，將使金融行業在資金供應上面臨較大的壓力。
銀行業2007年強勁增長的驅動因素
2007年以來，各上市銀行以前所未有的速度強勁增長，營業收入、撥備前利潤和凈利潤等各項經營指標均較去年均有大幅度的增長。招商銀行、興業銀行等業績增長了一倍以上，工商銀行、建設銀行等巨頭的業績也有不俗表現。
我們認為，信貸規模擴張、凈利差擴大、不良貸款比例不斷下降和中間業務高速發展是各上市商業銀行在2007年實現高速增長的原因，而分析銀行業在2008年第二季度趨勢，也應從以上四個方面予以考慮。
宏觀調控限制信貸規模擴張速度
2007年銀行業信貸規模擴張較快，統計數據顯示，截至2007年底，我國金融機構人民幣各項貸款余額261690.88億元，同比增長16.16%，增幅比去年同期高1.09個百分點。人民幣各項存款余額為389371.15億元，同比增長16.08%。而上市各家銀行存貸款增速要超過這個數字，尤其是對于9家2006年下半年之后在A股新上市的銀行而言，貸款規模增長速度尤為明顯。
利息收入是中國商業銀行最重要的收入來源，利息凈收入占營業收入比重超過80%，各上市銀行業績對于信貸規模的敏感度很高。銀行業信貸規模的持續穩健增長，是銀行快速發展的基礎。
2008年信貸規模將受到央行的嚴格控制。預計2008年銀行信貸規模增速難以超過去年，因此銀行業績增長與2007年相比可能放緩。由于通脹率持續上升令央行實行從緊的貨幣政策，銀行的2008年的信貸規模受到嚴格限制，新增貸款被限制為不得超過2007年的增長水平。此外，貼現業務所占比重已經壓縮到相當小的地步，通過壓縮利潤率較低的貼現業務為高利率貸款業務騰出空間的做法，作用有限。從2008年前兩個月貸款規模增速看，即使是處于貸款發放較多的年初，貸款規模增速依然低于2007年全年水平，表明貸款規模受限已經初現端倪。這將使銀行2008年業績提升的張力受到直接限制。
2007年主要依靠規模擴張實現高增長的銀行，所受影響會更明顯。從各家上市銀行來看，2006年以后在A股新上市的銀行去年貸款規模的增速普遍超過2006年以前上市的同行。我們認為，這是因為銀行通過在股票市場融資，提高了資本充足率，具備了更強的信貸擴張能力，由此帶來業績的高速增長。但在目前的信貸擴張受到控制的情況下，對于利潤增長主要得益于貸款規模增加的銀行而言，2008年的業績增速難免會出現回落。
資本金限制了進一步信貸擴張的潛力。經過2007年一輪快速規模擴張后，到年底部分銀行資本充足率與07年中期相比出現了不同程度的下降，最低的華夏銀行，其資本充足率僅為8.27%，已經接近8%的門檻。這表明部分銀行在補充自有資本之前，進一步擴張的空間不大。但目前A股市場對再融資極為敏感，中國平安和浦發銀行的前車之鑒，讓上市銀行實施再融資的難度大增。
存款準備金提高的累加效應已實質性反映到銀行的盈利上。中國人民銀行決定從2008年3月25日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是2007年以來央行第12次上調存款準備金率,至此，央行的存款準備金率已經達15.5%，是近20多年來最高水平。央行主要是基于應付流動性持續過剩、通貨膨脹壓力仍存和前期貸款投放偏快等問題的考慮。從單次看，該舉措對緩解市場流動性、控制信貸增長的作用細微而緩慢，但是其滯后的累加效應不容忽視，對于利息收入占營業收入比重超過80%的中國銀行業來說，信貸業務規模的任何風吹草動，對其業績的影響都不容小覷。
不對稱加息與存款活期化趨緩，影響凈息差
2007年，凈息差不斷擴大是各商業銀行盈利能力增強的主要原因之一。2006年8月以來的9次加息是凈利差擴大的直接原因，存款活期化是凈利差擴大的根源。2006年8月19日，央行宣布提高存貸基準利率0.27個百分點，中國貨幣政策開始進入加息周期。此后八次加息總體而言使商業銀行各年期存貸利差略有縮小。但是由于商業銀行的信貸業務結構具有短借長貸的特點，上市銀行存款構成中活期存款占比普遍較大，且在2007年受股市行情影響，儲蓄存款向股市“搬家”，2006年12月起，M1增速開始超過M2增速，表明了儲蓄存款加速活期化的開端。與此同時，活期存款利率僅在2007年7月提升了0.09個百分點，而在2007年12月21日的利息調整中再次下調0.09個百分點，整體而言遠遠小于貸款利率提升幅度，所以銀行存款付息成本上升幅度要小于貸款收益率的上升幅度，從而令信貸凈利差有所擴大。
2007年10月以來，隨著股市從高位回落，M1的增速明顯下降，從2007年10月的最高點22.21%一路下滑至2008年2月的19.2%，與市場走勢極為類似。與此同時，M1與M2的增速差值也下降到了2006年12月以來的最低水平。這種情況表明，在股市財富效應減弱的情況下，存款會重新呈現出定期化的趨勢。因此，除非2008年股市出現去年單邊大幅上漲的行情，否則銀行會面臨存款向定期轉移帶來的付息成本上升的壓力，但與此同時，銀行目前流動性不足的困境會有所緩解。
此外，2008年的加息方式存在較大的不確定性。在銀行業2007年第四季度以及2008年度策略報告中，我們指出存在不對稱加息的可能性，并在隨后在2007年12月21日的第六次加息中得到驗證。我們一度認為2008年仍存在強烈的不對稱加息預期，但從目前的情況看，這種預期已經有所減弱。一方面是因為美國次貸危機的進一步惡化，美聯儲多次加息救市后，中美利差倒掛，由于過度加息反而會加速國際熱錢的流入，無助于緩解目前的高通脹，留給央行的加息空間已經不大；另一方面今年年初我國南方遭受了前所未有的雪災，需要相對寬松的信貸支持以幫助受災地區經濟復蘇。但從屢創新高的CPI指數來看，進一步加息的必要性與可能性依然存在，且由于過去對稱性加息對銀行放貸的沖動抑制并不明顯，因此央行在今年的加息舉措中，很有可能繼續采取存款利率增幅大于貸款利率增幅的非對稱性加息方式，而這種方式會直接削減銀行的凈息差。
綜上所述，如果M1與M2增速重新交叉，會令銀行存款結構中定期存款比重上升，加息對凈息差的正面影響可能逐步縮小，乃至轉為負面。同時存款加息幅度大于貸款的非對稱加息會沖擊銀行的凈息差。
不良率依然保持在較低水平
近年來宏觀經濟的持續穩健快速增長，刺激了實體經濟對銀行資金的需求，企業盈利能力與償還能力也隨之水漲船高，這為商業銀行拓展信貸業務創造了良好的信用環境。同時，銀行風險管理水平也隨著公司治理機制的完善，不斷提升，因此各上市銀行不良貸款比例不斷下降。由此帶來的撥備壓力減輕，這是銀行2007年快速增長的重要原因。
我們一度擔憂加息和房地產價格下跌，會造成銀行貸款不良率上升，但從目前銀行表現來看，這種趨勢并未體現。2007年報顯示，各上市銀行全年不良貸款比例與第三季度末相比，均出現了小幅下降。這表明在第四季度中，盡管貸款基準利率在年內提高了1.12%，但銀行資產質量依然有所提升。這與銀行發放貸款時對抵押房產進行合理評估，實行嚴格的風險控制有關。同時，房地產價格實際下跌幅度不大，而且銀行授信時對抵押房產實行折價評估，因此銀行房地產信貸業務離會帶來大規模違約的“負按揭”紅線相差尚遠。
然而銀行業信貸業務在房地產業的風險集中度較高。年報顯示，各上市銀行貸款行業分布中，房地產相關貸款（房地產開發商貸款與個人住房按揭貸款）比重最大。目前，樓市拐點之爭結論基本已定，且有美國房地產泡沫破滅引發次債危機警示在前，中國銀行業在前兩年的情況與房地產市場繁榮時期的美國銀行業有一定的類似性，雖然中國房地產業目前實際情況與美國有很大區別，但暴露在房地產業風險的巨額信貸規模，是讓市場擔憂的主要原因。
此外，從年報看，除交通銀行與深發展外，其余各上市銀行不良貸款撥備覆蓋率較2006年相比，均有明顯的提高。這可以看作各上市銀行在2007年經營狀況較好的狀況下，主動提高撥備規模的“儲量越冬”行為。此舉令銀行能在貸款不良率上升時，通過適當調低撥備覆蓋率，即可平滑貸款質量下降給業績的沖擊。
中間業務處于快速上升軌道
2007年，各上市銀行中間業務高速發展。尤其是基金托管和代銷等與股市相關業務受牛市催化，增速尤為顯著。2008年市場行情轉淡，會對銀行上述業務產生一定消極影響。但一方面銀行中間業務呈“多點開花”的局面，信用卡、財富管理等多項業務均成為銀行利潤增長點，對股市相關部分業務依賴度并不高，另一方面中間業務在業務體系中所占比重較小的現狀，短期內不會改變，所以中間業務雖然有望繼續保持高速增長，但近期尚難以成為銀行業績的支柱。
重點公司推薦
招商銀行――核心競爭力突出發展潛力巨大
今年以來，我國貨幣政策的一個突出現象是利率操作頻率日漸提高。截至8月31日，法定存款準備金率上調6次，從9%提高到12%；銀行存款利率上調了4次，1年期定期存款利率從2.52%上升到3.60%。央行連續加息形成的累計效應，加上8月15日起儲蓄存款利息個人所得稅的適用稅率由20%調減為5%，銀行儲蓄實際利率已經超過壽險預定利率――年復利2.5%的上限。加息無疑將對保險業的發展產生聯動影響。
對保險業的影響
從宏觀上看，利率通過影響市場的資金價格和國民經濟增長速度對保險需求產生影響，并通過作用于保單預定利率及投資收益率直接影響著保險企業的經營狀況及資本充足率。連續加息對保險業的沖擊主要來自兩方面：一是對保險產品收益率的影響，二是對保險資金運用收益率的影響。現在，銀行存款利率超過壽險預定利率，其結構性影響十分復雜，需持續謹慎觀察。
對于保險業而言，利率是厘定費率和投資操作的重要依據，其對保險企業的經營管理及策略產生影響。如果說一次加息對保險行業是一種導向性影響的話，那么連續加息就會對保險行業形成實質性影響。
連續加息對壽險公司的影響相對較大，對財險公司的影響相對較小。加息對壽險公司的好處在于：一是可以逆轉一部分利差損，但補救程度十分有限，因為利率不可能升到產生利差損的高預定利率――8%左右的高水平；二是可以使壽險公司投資收益提高。加息可提高保險資金在銀行協議存款利率、浮動利率債券方面的收益，而投資于基金、固定利率債券方面的收益可能會降低。由于目前保險資金在銀行協議存款方面占有較大比重，加之證券市場已對加息預期作出反應，因而加息對投資收益方面的綜合影響應是正面的。
加息對保險業也有負面影響：一是會使低利率壽險產品吸引力降低。在市場激烈競爭條件下，客戶會要求壽險公司提供更高回報的產品，壽險公司的新收益空間會迅速收窄，如果壽險公司不能迅速進行產品創新，還可能會面臨保費增長停滯不前或負增長的局面。二是一些固定利率險種，如多數企業年金類產品，將面臨退保風險。同時，市場上銷售的儲蓄型保險產品則會受到沖擊，消費者購買的意愿會降低。三是銀行利率調整幾乎對所有保險的費率制定產生影響。因為保險的費率是根據同期的銀行利率來計算的。四是在銀行利率較大幅度提高后，買保險的費用肯定要大大降低，導致保險業保費收入減少，經營成本增加。
面對連續加息，保監會要求保險行業從加強產品創新、增強保障功能、提高保險資金運用能力、提高保險服務質量和水平四個方面做出努力。可以說，這是連續加息帶給保險業的導向性影響和實質性影響。
對保險市場的影響
提高壽險預定利率成為大勢所趨。利率風險是壽險公司的主要風險。面對連續加息，保險產品的收益設計已跟不上央行加息步伐，保監會規定的2.5%壽險預定利率上限，已經成為保險公司開發產品的障礙。如果想解決壽險產品的短期困境，調高預定利率是大勢所趨。隨著保險資金運行范圍拓展，適當提高保險產品預期收益成為保險銷售當務之急。。
拓寬保險公司的投資限制成為現實政策訴求。央行加息的目的主要在于控制銀行放貸規模、引導企業從間接融資方式向直接融資方式轉變。當企業向銀行融資的成本增加時，自然會轉向資本市場。作為資本市場上重要的資金提供者的保險公司則將會有更為廣闊的空間。但是，目前保險公司在投資方面還面臨一些限制，比如說投資股票不能超過資金總額5%的上限、證券投資基金不能超過15%，而企業債又限于國務院特批的大型項目。因此，保險公司的投資空間和渠道不足問題凸現。
保險市場競爭壓力加大成為必然。目前，保險產品的預定利率上限2.5%已經低于銀行一年期存款利率3.6%，保險的利率水平顯然失去了吸引力，加息使很多投保人退掉傳統保險，轉而購買銀行和基金理財產品、股票，這必然會分流保險傳統業務，對壽險產品會產生較大的市場競爭壓力。
我國壽險市場還處于寡頭競爭的階段，如果預定利率被放開，那么業內競爭將會非常明顯。對于中國人壽和平安保險公司而言，其有足夠的實力來應對這樣的調整，但是對于一些小型保險企業而言，面臨的短期壓力很大，包括產品開發、定價等等。從業務結構分配來看，中國人壽的壽險業務主要集中在鄉村，鄉村市場的競爭者較少；而平安主攻城市，該領域內的競爭會更加激烈一些。同時，連續加息還使理財型產品為主的銀行保險遭遇寒流，必將帶動壽險公司的產品結構向保障型產品傾斜，這將有利于改變目前我國壽險業的畸形發展現狀，使壽險公司回歸主營業務――保障型業務。
消費者偏好變化直接影響保險產品銷售。連續加息會對居民的金融資產結構產生一定的影響，進而對保險業的銷售產生一定的影響。由于現在證券市場走勢比較好，加之近些年居民收入水平增長比較快，尤其是中等收入階層的可支配收入的增長速度高于GDP的增長，這些投資者相對偏好風險。與銀行儲蓄、投資股票市場相比，保險產品并非是這些投資者的首選，尤其是在加息和股市走強的情況下，投資者的偏好會更加明顯。因此，即使沒有加息的問題，保險公司也必須調整產品結構，設計收益能力更強的產品才能吸引客戶。
對保險公司投資產生利好影響。由于財險公司主要從事短期業務，對資金的流動性有很高要求，其保險資金主要投向流動性高的貨幣市場。加息使貨幣市場的基礎利率――同業拆借利率升高，將增加財險公司在貨幣市場的投資收益，有利于財險公司的資金運作。
壽險公司主要從事長期業務，對資金的收益性要求高，資金投向集中在收益性高的證券市場。我國股市在實體經濟快速增長背景下持續走高，壽險公司在證券市場上的收益將明顯提高。
如果不考慮資產配置調整，則保險公司的銀行存款比例越高，受益越大。無論是壽險公司還是財險公司，資產組合中協議存款仍占一半以上份額，利息稅由20％調減為5％，保險公司銀行存款利息收入無疑將增加。此外，加息對兩大保險股的影響已經凸顯無疑，今年3月、5月的兩次加息已提升了中國人壽、平安的每股收益；并且加息也有利于其提高內涵價值計算中的投資收益率假設。
對保險產品的影響
由于市場上出售的傳統保險產品大多是在低利率時代設計的，而目前存款利率高于保險公司的預定利率上限，保險產品的市場吸引力必然降低，加息將改變消費者對保險產品的選擇。
儲蓄型產品面臨退保風險。目前市場上的儲蓄型產品主要包括終身壽險、兩全保險、儲蓄型養老險等。加息后保險市場遭遇的負面影響將會首先發酵，部分持有這類產品的消費者可能會出現退保意愿，甚至部分退保。統計數據顯示，2007年上半年，壽險市場上排名前5位的壽險公司各有1.5～3.5倍的退保金增長。盡管目前市場上的保險產品都為政策預留了空間，產生的影響有限，但市場上傳統儲蓄型產品銷售的減少趨勢將會繼續發展。
對投資理財類保險產品影響不大。與儲蓄產品相比，分紅、萬能和投連等投資型保險產品由于能夠把投資收益和投保人進行一定比例的分享（保險公司盈余分配給客戶的比例不能低于70%），利率的變化對于購買投連、萬能和分紅產品影響不大。此外，分紅和萬能險產品收益主要由保險公司本身在資本市場上的表現和保險資金投資資本市場的收益決定，與加息只有間接的聯系。
對銀保產品影響大。加息后受沖擊最大的是銀保產品，銀保市場受到來自股市和銀行升息的雙重擠壓。在目前銀行銷售的保險產品中，有60％～70％是固定收益類的產品。連續加息意味著固定利率的銀保產品的收益將持續下降，這必將影響銀行保險的銷售，甚至會出現退保現象。目前在各銀行網點銷售的主要是短期躉交分紅保險，這種保險的保費接近于保額，是一種類似于儲蓄的保險，連續加息必將使這種低效益產品面臨退保壓力。加之，資本市場的火熱會分流一部分銀保產品的潛在客戶。因此，目前分紅產品的銷售量開始大幅度下降。如何吸引投資者注意，成為保險公司最關注的問題。一些保險公司趁勢推出投連產品迎合市場，而更多的公司則無法在短期內推出投資型保險產品，致使銀保產品銷售前景堪憂。
房貸險面臨更多退保損失。由于加息之前簽訂的房貸合同從2008年1月1日開始按新利率還款，可以預見今年內提前還款的人數將增加。對保險公司而言，提前還款意味著退保，而保險公司支付給銀行的高額手續費卻無從追回，這將加重保險公司在該險種上的虧損。因此，各財險公司應充分考慮房貸險虧損擴大化的潛在風險。
此外，中短期保險產品受到的壓力會比較大，而長期性保險產品受到的影響會比較小。中短期的保險產品如果不具備利率聯動的機制，可能會遭遇分流，因為保險產品的利率調整總是比較滯后。長期性的產品對利率的調整并不敏感，目前加息，以后還有可能降息，因此影響比較小。
對客戶的影響
連續加息會對已購買投連、分紅等對利率敏感產品的客戶產生利好。利率上升有利于投連萬能和分紅產品收益增加。而對購買固定利率類產品的客戶，收益相應下降，消費者可能會出現退保意愿，甚至部分退保。
對將要購買保險的客戶而言，一方面，在銀行存款利率超過壽險預定利率的情況下，投保人很容易會得出“買保險不如存銀行劃算”的結論，這會改變消費者的購買導向，投資非保險產品；另一方面，由于存款利率負增長越來越大，客戶為了使自己的資金獲得更好的收入回報，將會選擇購買投資分紅類的保險。但在理論上，如果在“敏感”期買入此類保險，那么存款利率持續提高，保險分紅回報率就不一定比新的存款利息合算了。因此，“敏感”時期投資分紅類保險的客戶，最好謹慎投資。
對保險資產管理的影響
新世紀以來，我國保險業資金規模不斷擴大，保險資產管理重要性日益突出，已成為支持國家經濟建設、提升保險業競爭力和防范保險業風險的關鍵閘門。加息對于保險資產管理來說是一把“雙刃劍”，其對保險公司的投資水準無疑提出了更高的要求，并要求保險公司及時改變投資策略應對市場變化。
目前，保險資產投資在資本市場和商業銀行中的份額結構如下：一是投資債券市場和股票市場。保險資金投資各類債券共計7000億元，成為債券市場最重要的機構投資者之一；投資股票市場800多億元，其中投資證券投資基金700多億元，直接投資股市110億元。二是通過購買商業銀行次級債、參與商業銀行股份制改造和在海外市場購買商業銀行H股股票等形式。保險公司投資銀行次級債券800多億元，占發行總量的46%，成為銀行次級債券的主要持有人。保險公司共購買商業銀行H股股票3.4億美元。三是銀行存款占保險總資產的比例達32.66%。截至2007年6月底，保險公司總資產達到2.53萬億元，比年初增加4264.1億元，增長20.2%，連續多次加息，對保險公司資金收益的提升起到的作用不可忽視。
從投資情況看，目前銀行存款仍占保險行業資金運用的三分之一，實際利率提高會直接提高保險公司的投資回報率。但是，投資于固定利率證券的那部分可能就會受到影響，債券的市場價值也會下降。利率連續升高，保險業務存在未來的收入不能覆蓋未來費用的風險。這是由于未來可能發生的費用、商業競爭的狀況和未來如何重新定價不確定而引起的結果與預期之間的偏差。同時，物價持續高漲會給公眾帶來繼續加息的心理預期，將使未來的保險業發展面臨嚴峻挑戰。但是總體來說，正面效應相對較多一些。
未雨綢繆
保監會要通過政策調節來保證保險業的正常發展，尤其要加速保險費率市場化改革的速度，進一步放寬保險資金運用的空間，適當提高壽險產品的預定利率，讓市場機制發揮更大的作用。
加強保險產品和服務創新，開發更具吸引力、更能適應市場變化的新型保險產品。這要求保險業關注和分析貨幣政策和宏觀調控政策走勢，通過加強產品創新和結構調整來適應市場和消費者需求的變化；通過發揮保險業特有優勢、強化保險產品保障功能以吸引和引導保險消費者。同時，在人民幣升值、資產價格增值的大背景下，利率的持續上升，無疑將促進消費者需求進一步多元化，居民購買保險的可能仍然具有進一步上升的空間。所以，這種需求也推動保險產品創新進程和壽險產品的結構調整。
保險公司通過提高保險資金運用能力和相關投資策略，增加靈活多變的投資組合，防止出現流動性風險，來提高保險資金收益率，從而從容應對宏觀經濟政策調整可能對保險市場產生的影響和沖擊。
關鍵詞：產融結合效應 民營資本金融化 風險 對策
隨著經濟全球化不斷深入，各國經濟聯系愈加緊密，資本市場和金融市場發揮著非常關鍵的作用。在此大環境下，民營資本先后進入金融領域，而且甚至控制金融機構。具體來講，民營資本主要集中在銀行業、保險業、證券業、基金業、信托業、金融租賃等眾多領域。民營資本作為一支新的力量，豐富了我國的金融市場，為我國的金融體制改革和完善注入了新的活力。但是也必須看到，在這種產融結合的大趨勢下，民營資本金融化也會引發一系列問題，如 “德隆系”引發的證券市場風波及目前被關注的“周正毅事件”等。這些問題暴露了民營資本金融化的弊端，需要全面正確認識這一趨勢，采取相應措施揚長避短。
從實踐的角度來看，民營資本金融化是高級市場經濟的必然產物，產融結合的道路是民營資本適應市場經濟的必要要求。這是一把雙刃劍，要充分認識其中的積極作用和消極影響，利用其優勢，并采取有效措施避免不利影響，達到最大化產融結合的經濟效應，促進經濟良性健康發展。
民營資本金融化現狀及動因
（一）民營資本金融化的現狀
改革開放三十多年來，我國逐步打破了傳統的計劃經濟體制，并轉向社會主義的市場經濟體制。如今，市場經濟不斷深入，民營經濟也得到了很大的發展，成為我國經濟增長繁榮的重要支柱。應經濟金融化的需求，民營經濟、民營資本也有了新的動向，即民營產業資本進入到金融領域，產融結合，相得益彰。其涉入的領域主要有銀行業、保險業、證券業以及其他行業等。
首先，民營資本金融化在銀行業的滲透。如今，除了我國四大國有銀行即農業銀行、建設銀行、中國銀行和工商銀行是完全國有獨資的，沒有民營資本滲入，在股份制商業銀行中民營資本所占比例已經接近百分之十。其次，民營資本金融化在保險業的滲透。這幾年來，民營資本加快了其在保險業中的步伐，成為保險公司保費的重要來源。比較典型的有平安保險、新華人壽保險以及華安保險等。再次，民營資本金融化在證券業的滲透。資本市場的發展為民營資本進入證券市場提供了極大便利，促進了民營企業參股證券公司，無論是上市的民營企業還是未上市的民營企業。最后，民營資本金融化在其他領域的滲透。一些信托公司逐步引入民營資本用于自身的增資擴股。同時，盡管我國金融機構中的金融租賃公司數量最少，但由于其自身條件使得民營化最高。而財務公司領域的民營資本化程度較低。2004年，我國進行的新一輪的政府宏觀調控中，著重強調了對民營資本的監管，要求監管部門做好監督管理工作。盡管如此，民營資本投資金融機構的數量卻逐年遞增，且增長速度非常之快。隨著經濟的全球化和政策的開放化，民營資本金融化的產融結合之勢是經濟發展的必然要求。
（二）民營資本金融化的動因
為什么民營資本金融化趨勢愈演愈烈呢？本文認為可以從產融結合角度切入。第一，通過產融結合能夠有效降低交易費用。第二，金融機構和企業兩者之間存在著信息交流不暢導致的不對稱，產融結合可以有效緩解這一難題。第三，產融結合符合產業資本尋求多元化經營的要求。第四，產融結合的深入發展，將使得相關的工商企業和金融機構能夠充分發揮自身的人、才、物、信息等優勢，實現最大限度的協同效應。第五，產融結合的發展將有助于企業和金融機構建立合理、科學的公司治理機制，從而最小化“內部人控制”。第六，產融結合是我國企業做大做強、提升國際競爭力有效途徑。而且，從企業內部看，民營資本金融化有助于獲取金融行業高額利潤，增加企業投資收益；獲取融資便利，為實業發展提供穩定的金融支持；進一步提升企業的核心競爭力，實現資源配置和整合，與國際化發展戰略接軌。
民營資本金融化的潛在風險
（一）銀行業面臨的潛在風險
綜觀我國的商業銀行，有如下幾大普遍的風險：一是存在較嚴重的不良資產，而且資產準備遠不及《新巴賽爾協議》的標準，資本準備不足；二是產品創新意識匱乏，缺乏核心競爭力，主要依賴國家政策，以存貸利差為主要利潤來源，創新需求不高；三是商業銀行機構臃腫，人浮于事，負擔過重，體制改革步伐較慢，競爭成本提高。另外，中小商業銀行具有風險個性。根據慣例，我國的中央及地方政府扮演著雙重身份，即商業銀行的出資人、商業銀行的絕對控股股東。與此同時，城市商業銀行中地方財政也是“一股獨大”。實際上，從理論上講，民營資本融入資金更多，應具有絕對的控股權，而實踐中卻有很多民營資本嚴重缺位的現象，如不能充分行使股東權利、不能參與銀行的經營決策等。
（二）證券業面臨的潛在風險
首先，我國的證券業起步較晚，證券市場尚不成熟，相關機制不健全、制度設計不合理。在這種背景下，民營資本的產融結合之路顯然風險重重。其次，基于我國不成熟的證券市場，相關證券機構很不規范。現實中，券商資本薄弱，缺乏競爭力，其發展呈現出極不平衡的態勢。資本市場不景氣導致券商全行業虧損，而且違規操作盛行。同時，我國加入WTO后，大量外資券商進入我國資本市場，給我國券商發展帶來巨大挑戰。最后，我國證券工具匱乏。我國證券市場的投資工具十分有限，只有股票、債券，嚴重缺乏長期收益證券品種，主要著眼于短期操作，忽略長遠發展，加劇了我國證券市場的風險，致使諸如保險基金的穩健投資者難以進入我國的資本市場，而債券市場也一直無法獲得長足的發展。
（三）保險業面臨的潛在風險
隨著社會發展，社會保險、社會保障日益受到社會的關注。同樣，我國的保險業也在高速發展，且極具潛力，前景非常廣闊。在這種大環境下，民營資本在逐利動機的驅動下，踴躍進入保險業。然而，在大好發展前景下，保險市場也存在著問題及風險。首要考慮的是政策風險。顯然，我國壽險、分紅險、投連險等險種都是依賴于利差的，那么貨幣政策的變化必然會給其帶來巨大差損風險。其次競爭風險也不容忽視。加入WTO后，外資保險公司進入我國保險市場，給我國保險公司帶來巨大挑戰，存在著競爭劣勢風險。最后是投資風險。保險公司經營效益的源泉是融通客戶的保費形成保險資金，進行有效的管理及運作。投資不慎就可能造成巨大損失。因此，為保障資金安全，有必要建立合理高效的保險資金管理機制，促使資金的長期保值增值。
民營資本金融化的風險對策
（一）從宏觀角度防范風險
民營資本走上產融結合的道路，是時展的需要，是適應新的經濟形勢的需要。當然，產融結合的發展離不開政策、法律、制度環境的建設。這一過程中蘊含著諸多風險，需要宏觀把握。
首先，強化政策環境的建設。政府的政策是民營資本金融化的最大約束。政府應從促進民營資本發展的角度出發，以當前經濟發現現狀為基準，適應金融改革的需要，兼顧金融機構效率和民營資本發展需求，制定出具體、完善的政策法規。同時，我國政府需要提高金融監管的力度。相關監督部門應當完善相關的風險監管制度。
其次，完善法制環境的建設，使這一產融結合過程有法可依，建立有效的市場準入和退出機制。現階段，我國市場經濟發展不斷深入和完善，適者生存、優勝劣汰的市場機制約束著市場上的所有企業，當然也包括民營金融機構。我國必須完善立法，明確民營金融機構的退出機制。我國需要合理控制民營金融機構的退出數量，并根據其管理的水平、資產的質量分門別類地處置和規范。同時，具體退出過程也需要合理引導和規劃協調，盡量采取重組、收購、兼并、業務轉讓、聯合等方式，避免對經濟、社會造成巨大的震動。
再次，優化金融制度建設，培養發展良好的金融市場環境。相關金融制度主要包括以下幾個方面：一是存款保險制度的建立。應該鼓勵金融業的盡快發展，并建立存款的安全監管體系，同時配套建立存款保險制度；二是利率市場化制度的建立。以往的固定利率、盯住利率無法較好地適應經濟的發展，促成了利率的市場化，從而優化資源配置、深化金融改革、開放金融市場；三是社會信用評價體系的建立。信用制度是市場經濟能夠實現的一大基石，有利于提高市場的透明度。
最后，加強人才儲備建設，培育民營金融機構專業化金融人才。21世紀是知識的經濟，是人才的經濟，人才已發展成為一種戰略性資源。盡管民營金融機構的產權清晰明確，但如果沒有相應的金融、管理人才，那么機構的經營管理就存在很大的風險。從整體形勢來看，外資金融機構、國有金融機構與民營金融機構之間的競爭，其實質都是人才的競爭，人才是機構的核心競爭力的唯一載體。所以，民營金融機構應著力培養金融專業人才，使其具有扎實全面的金融專業和經營管理知識，擁有廣泛的社會網路、良好的社會形象，涉獵廣泛。
（二）從中觀角度防范風險
首先，可以建立行業協會。各行業都具有相應的行業協會，如銀行業的銀行業協會、證券業的證券業協會等。行業協會實際上是一種自律組織，屬于道德建設范疇，體現了行業內的職業道德，是誠信的基礎。行業協會是一種非盈利性的組織，其宗旨是保護市場利益、合作協調、約束監督、交流指導等。其次發揮輿論監督的效力，并結合自律組織，形成有效的監督體系。金融監管是一項龐大的系統性的工程，必須實現金融機構監管、行業自律組織監管和社會輿論監督的統一的監督體系，才能真正做到有效監管。同時，必須加強中國人民銀行、銀監會、保監會、證監會之間的合作，積極引導，強化監管，避免監管空白。
（三）從微觀角度防范風險
首先，強化金融機構的公司治理機制，有效進行股權管理。一直以來，民營經濟都是最具活力的一種經濟體制，但其發展良莠不齊，呈現出兩極分化發展趨勢。從實踐角度出發，優質民營資本比小型民營資本更有助于降低股東的道德風險，盡管其數量可能較小。所以，商業銀行需強化公司的治理機制，完善股權管理，建立信用評級體系，嚴格其民營資本股東的資格審查。
其次，完善金融機構的風險管理機制。一是建立金融風險的內控機制。市場經濟的深入使得金融業的競爭也不斷加劇，必須有效管理防范風險才能贏得生存。民營金融機構以中小型居多，這些機構逐利性強，尤其需要加強風險管理。建立風險內控機制可以使民營金融機構有效約束和管理市場風險、操作風險和信用風險，并從制度上予以保障。二是控制關聯交易的風險。隨著經濟發展，民營企業集團的規模也不斷擴大，相應的關聯企業的信貸關系交叉錯雜，潛在風險較大。因此，商業銀行必須在識別集團客戶的同時加強對關聯企業的分析，獨立測算成員企業的授信額度，嚴防超額貸款、惡意騙貸等。需要注意的是，防范關聯企業的信貸風險必須長遠考慮，建立風險預警機制。
最后，深化金融機構的戰略管理意識。隨著經濟全球化的深入發展，金融業也不斷開放，其競爭日益激化。面臨著國有、金融機構的雙重競爭壓力，民營金融機構應從長計議，把握全局，明確自身的市場定位，確定相應的市場目標，挖掘客戶資源，追求自身的成長和長遠戰略發展。在競爭如此激烈的今天，民營金融機構應量身定制合適的競爭戰略，做到有所為有所不為。
結論
民營資本逐漸成為資本市場的一支重要力量。隨著經濟發展，民營資本為追求進一步發展而采取產融結合的路徑。顯然，產融結合的做法豐富了我國的資本市場，使其更具活力，有利于經濟發展。但是，同時要認識到其中存在的風險隱患，從而追求穩定健康的發展。
參考文獻：
關鍵詞 電子商務 保險電子商務 信息化 第三方網站
1 近年來互聯網技術的迅速發展促使了電子商務的產生
20世紀90年代以來，隨著Internet的蓬勃發展，電子商務也在迅速崛起。電子信息技術、網絡經濟已迅速進入工業、農業、貿易和金融服務等各種行業，呈現出電子商務潮流。而作為金融業一大支柱的保險業，和信息是緊密相連的。保險是一種承諾、一種無形產品、一種服務商品，保險中的每個環節都離不開信息。信息技術的發展對保險業的影響是巨大的，特別是近年來，互聯網技術的發展與普及日新月異，其中所蘊涵的無限商機使得無數商家紛紛把目光投向電子商務。于是一種全新的保險經營方式——保險電子商務應運而生。網上保險作為一種新興的營銷渠道和服務方式，以其具有的成本低、信息量大、即時傳送和反饋、服務的連續性等特點，正在被越來越多國家的保險公司和消費者所認可和接受。在國外，網上保險的發展已相當成熟，成為繼個險、團險和銀行保險之后的“第四駕馬車”。
2 保險電子商務的涵義
發達國家大多數保險公司已經應用電子商務網絡為客戶服務，取得了可喜的成績，發展勢頭甚為強勁。電子商務為人類提供了一個全新的管理商業交易的方法。因此，了解電子商務已成為現代企業特別是金融服務業必須面對的課題。那么，什么是電子商務呢？廣義的電子商務（Electronic Commerce）是指，利用電子工具（電話、傳真、廣播、電視、網絡）從事的商務活動，如市場分析、客戶聯系、物資調配等。狹義的電子商務主要是指利用因特網進行的商務活動。根據電子商務的定義，保險公司或保險中介機構以互聯網和電子商務技術為工具來支持保險經營管理活動的經濟行為，可以稱之為保險電子商務（網上保險）。
筆者認為，保險電子商務指保險人或保險中介人利用計算機和網絡技術所形成的對組織內部的管理、對客戶關系的管理以及經營業務的部分或完全電子化這樣一個綜合的人機系統來進行的商務活動。這種商務活動可能是與原先的傳統業務相并行的或者是相融合的。因此，業內人士普遍認為，保險電子商務包含兩個層次的含義。
從狹義上講，保險電子商務是指保險公司或新型的網上保險中介機構通過互聯網為客戶提供有關保險產品和服務的信息，并實現網上投保、承保等保險業務，直接完成保險產品的銷售和服務，并由銀行將保費劃入保險公司。
從廣義上講，保險電子商務還包括保險公司內部基于Internet技術的經營管理活動，對公司員工和人的培訓，以及保險公司之間，保險公司與公司股東、保險監管、稅務、工商管理等機構之間的信息交流活動。
3 我國保險電子商務的發展現狀
我國保險業經過25年的發展，已經取得了巨大的成就，保險市場有了廣泛的拓展，保險業已經成為國家經濟生活中的一個重要組成部分。但是，我國保險業的發展才剛剛起步，保險業的經營與管理，和世界發達國家的先進水平相比還有差距；除此之外，2004年12月11日起，我國按照入世時的承諾，對外資保險企業全面開放市場，保險業的競爭日趨激烈。我國保險公司為了在市場競爭中立于不敗之地，紛紛投入大量的財力、物力和人力去發展電子商務這一新的商務模式，將電子商務引入到我國的保險業中去。但與發達國家相比，電子商務在我國保險業中的應用還處于剛剛起步階段。我國的網上保險業務還只能處于傳統保險業務的補充地位，真正意義上的網上保險還需要一定的發展過程。
我國第一家保險網站是在1997年，由中國保險學會和北京維信投資顧問有限公司共同發起成立的——中國保險信息網(china-insurance.com)，這是中國最早的保險行業第三方網站。同年11月28日，由中國保險信息網為新華人壽公司促成的國內第一份網上保險單，標志著我國保險業才剛剛邁入網絡的大門。此后，中國保險網在主管部門、行業組織、保險公司和業內外人士的大力支持下，一直是國內規模最大、內容最豐富、最具權威性和影響力的保險行業綜合網站，點擊率始終為國內同類網站第一名。成為中國保險行業的電子信息窗口以及保險業內各方面的網上交流渠道，為推動國內保險業信息化發展做出了積極的貢獻。
2000年8月15日，太平洋保險電子商務網站(cpic.com.cn)，標志著中國保險業第一個貫通全國、聯接全球的保險網絡誕生，這是太平洋保險公司面對激烈的競爭市場致力于保險電子商務建設的一項重大舉措。2001年3月，太平洋保險北京分公司與朗絡開始合作，開通了“網神”，推出了30余個險種，開始了真正意義上的保險網上營銷。當月保費達到99萬元，讓業界看到了保險業網上營銷的巨大魅力。
而國內其他保險公司紛紛開設自己的電子商務網站，進行網絡營銷的積極探索，保險電子商務的網絡營銷渠道功能逐步顯現。2000年8月18日，中國第一家以保險為核心的，融證券、信托、銀行、資產管理、企業年金等多元金融業務為一體的緊密、高效、多元的綜合金融服務集團——中國平安保險（集團）股份有限公司，正式啟用一站式綜合理財網站PA18(pa18.com)，平安大步進入電子商務。以平安門店服務中心、平安電話中心、互聯網中心組成的3A服務體系的運行標志著平安的客戶服務向國際水平邁進，其強有力的個性化功能開創了國內先河。9月22日，泰康人壽保險股份有限公司獨家投資建設的大型保險電子商務網站——“泰康在線”(taikang.com)全面開通，這算的上是國內第一家由壽險公司投資建設的、真正實現在線投保的網站，也是國內首家通過保險類CA認證的網站。
與此同時，由非保險公司(主要是網絡公司)搭起的保險網站也風起云涌，目前影響最大的是一家由中國人壽、平安、太平洋、友邦等十幾家保險公司協助建立、由上海易保科技有限公司開發并運營的易保網(ebao.com)。通過易保網廣場，客戶可以客觀比較各家保險公司的養老、醫療、意外、理財險等保險產品；可以通過網上招標獲得量身定制的個性化保險方案；提供理財、投保、理賠等常識；提供車輛保險、家庭財產險等網上直銷專業服務。而保險公司、保險中介、保險相關機構都可以在這個平臺上設立個性化的專賣區，客戶只需要在一個網站瀏覽就可以完成對十幾家國內大型保險公司的保險咨詢，特別是其推出的保險需求評估工具，如同在線計算器，客戶只要在網頁上輸入個人需求，服務器就能自動的列出各家保險網頁，通過信用卡完成保費支付。從這里，我們可以看到，易保網上保險廣場致力于為保險買、賣雙方及保險相關機構和行業提供一個中立、客觀的網上交流、交易的公用平臺；幫助客戶輕松了解、比較、購買保險；幫助保險公司和保險人通過網絡新渠道開發客戶資源、提高工作效率、提升服務質量；幫助保險相關服務機構和行業降低服務成本，提高服務質量。
4 我國保險電子商務網站的主要模式
從上面的例子來看，我國目前的保險電子商務網站主要有以下兩種模式：
第一種模式是第三方保險網站，即獨立的保險網，他們不屬于任何保險公司或附屬于某大型網站，他們是為保險公司、保險中介、客戶提供技術平臺的專業互聯網技術公司。前文所提到的中國保險信息網(china-insurance.com)、易保網上保險廣場（ebao.com），都是目前國內具有較大影響的第三方保險網站。中國保險信息網將自己定位為向保險從業人員提供資訊的一個內容提供商，它為保險的內外勤人員提供從保險新聞到行業知識的各類專業信息，屬于保險業內信息提供商；而以“網上保險廣場”命名的易保網，將自己定位為利用互聯網技術為保險業各方提高效率的網上平臺，它包括B2B，B2C兩種電子商務模式，致力于為行業中的各方提供一個交流和交易的技術平臺；第三類為直銷平臺，如網險，它以的身份通過網絡進行保險銷售，從銷售中提取傭金。以上是我國目前第三方保險網站定位的三大種類。
第二種模式是保險公司自己開發的網站。例如本文所提到的太平洋保險網站cpic.com，平安的PA18.com，泰康在線taikang.com，以及我國最大的商業保險集團——中國人壽保險（集團）公司的chinalife.com.cn等等。應該說，隨著電子商務基礎設施在我國的日益完善，現在幾乎所有的保險公司都建有自己的網站，這些保險網站，大部分處于電子商務發展的初級階段，即利用保險網站一些有關保險公司文化、保險產品及服務的簡單介紹，還沒有真正的網上保險業務。這類網站主要在于推廣自家公司的險種，進行網絡營銷。這是我國大部分保險公司發展電子商務所處的階段，但是也有像太平洋保險公司這樣的保險企業對電子商務的應用到了互動、在線交易這樣的階段。2001年，太保集團公司新成立的電子商務部對太保網進行全新改版，網絡銷售和服務功能大為提高，網上支付功能基本實現，成為B2C業務中重要的銷售渠道。太保網建立至今，網上B2C銷售總計實現收入3500多萬元，其中在2003年5月，一位北京客戶在線購買“安居理財保險”，成功通過太保網網上支付10萬元保費，成為太保網開通以來最大一筆金額的網上交易，展現了電子商務作為公司重要銷售渠道的發展前景。
5 我國保險電子商務的發展前景
保險電子商務發展是涉及到保險公司各類資源整合，涉及到公司所有利用互聯網(包括Internet與Intranet)、無線技術、電話等信息技術手段進行電子化交易、電子化信息溝通、電子化管理的活動，貫穿公司經營管理的全過程。保險電子商務是隨著互聯網技術興起并逐漸成熟后，新的信息技術在保險公司內又一輪深層次的商務應用，是信息技術本身和基于信息技術所包含、所帶來的知識、技術、商業模式等在公司內的擴散和創新。隨著我國《電子簽名法》的頒布實施，我國保險企業將在現有B2C銷售平臺的基礎上，積極開發電子保單和電子簽章，策劃推出電子商務專有產品，對保險網站進行全新的改版，以網上銷售保險完全電子化流程為目標，繼續全面推進電子商務的建設，抓住未來網絡保險快速發展的機遇。
面對信息化和金融全球化的浪潮，我國保險業應積極準備，精心策劃，利用互聯網進行保險宣傳和銷售保險產品以及提供全方位的保險服務活動，并通過電子商務加強與國內外保險公司的業務往來和經驗交流。我們相信，全方面發展保險電子商務，有利于推動我國民族保險業的長足發展，使之以全新的姿態積極參與國際保險市場的競爭。
參考文獻
關鍵詞: 區域經濟 銀行業交叉銷售客戶關系
中圖分類號: F830文獻標識碼: A文章編號: 1006-1770(2009)08-054-05
交叉銷售是以企業與客戶的現有關系為基礎,以客戶為中心,通過滿足客戶多種需求,銷售更多的產品的營銷方式。早在1965年,交叉銷售的概念就出現在國外銀行業,目前是跨國銀行獲取盈利的重要方式。北京作為我國的政治經濟中心,基礎設施完善、技術發展迅速,同時還是金融服務發展最快的區域,但競爭也最為激烈。北京地區的銀行業不僅要面臨著眾多國內銀行業的激烈競爭,而且還要應對國外強大競爭對手所帶來的威脅。因此,伴隨北京地區金融需求的增長,促進交叉銷售對北京地區銀行業來說尤其具有現實意義。
一、銀行業開展交叉銷售的利益
銀行業通過實施交叉銷售可以為自身帶來多種利益,尤其表現在以下兩方面:
(一)交叉銷售能提高顧客滿意度和忠誠度
交叉銷售是關系營銷的體現,通過對同一客戶銷售產品使得銀行能夠更好的理解客戶、搜集到客戶的有用信息,并從中分析客戶的行為模式和購買規律,進一步滿足客戶需求。隨著購買產品的增多,銀行與客戶之間越容易建立信任和依賴關系越強,客戶越不容易流失,銀行也就有更多的信息和機會交叉銷售其他的產品和服務。研究表明,如果顧客在銀行中只有一個支票帳戶,銀行留住顧客的概率為1%;如果顧客在銀行只有一個存款帳戶,留住顧客的概率為0.5%;如果顧客同時擁有這兩個帳戶,則銀行留住顧客的概率會增加到10%;如果顧客享受到3種服務,概率將會增大到18%;而如果顧客使用4種或更多的產品和服務,則銀行留住顧客的概率將會增大到100%。
(二) 交叉銷售能降低成本、增加利潤
由于金融資產的同質性,交叉銷售使顧客資源、信息管理、經營管理、技術開發、營銷渠道等等方面產生規模經濟和范圍經濟,尤其是由一個整合后的金融集團提供一整套金融服務,可以比由專業金融機構分別提供一種金融服務的成本更低、利潤更高。美國管理科學院的一項研究表明,開發一個新客戶的費用是保持現有顧客的6倍。而且,將產品或服務推銷給原有顧客的成交機會比推銷給新顧客高出很多。從成本方面來考慮,交叉銷售是建立在現有顧客基礎上的,隨著銀行與顧客關系的深入,向顧客銷售的邊際成本也隨之降低。據美國西北銀行估計,對顧客銷售2個產品,每年可從他身上獲利22美元;銷售數增至4個,獲利增至113美元;銷售數增至6個,獲利額將躍升至147美元:一旦銷售數達9個以上,獲利額將激增為391美元。
(三) 交叉銷售能獲取協同效應
通過交叉銷售可以獲取以下幾種協同效應:第一,運營管理的協同,即在多種產品上共享資源,如共享銷售渠道、信息平臺、管理和研發人員等;第二,客戶或市場協同,即向老客戶銷售新產品并提供一體化服務,能夠提高客戶滿意度,增強客戶穩定性,如銀行擁有龐大的客戶群和營業網點,利用營業網點和現有客戶群實施交叉銷售的邊際成本很低,邊際收益卻非常高;第三,財務協同,即在金融控股集團層面,實現資本和規模優勢,使經營風險和資金成本降低,通過對財務資源進行統一規劃使用,產生正向現金流的業務可支持產生負向現金流的業務,使內部資金運用更有效率;總而言之,通過交叉銷售可以實現各部門信息共享,減少重復的崗位,提高管理效率,降低經營成本,拓展市場增加利潤。
二、 北京地區銀行業交叉銷售現狀
北京地區的經濟、金融的發展水平均處于全國領先地位,市場競爭的激烈與未實現的客戶需求缺口同時并存,為交叉銷售提供了機遇與挑戰。
(一)北京地區銀行業實施交叉銷售的SWOT分析
北京地區的銀行業的分析有兩個參照點,一是外國先進水平,二是全國平均水平。從SWOT分析可以看出,北京銀行業交叉銷售既有廣闊的前景,也面臨制約:
從內部看,北京地區銀行業的優勢主要來自銀行業的信譽與基礎設施,尤其是以銀行網點為代表的銷售渠道極為廣泛,是零售業務開展的絕佳條件。就外部的機會來看,北京作為中國的首都,集政治、經濟、文化中心于一身,市場潛力巨大,相對全國水平來說,客戶經濟實力較強、金融需求多樣化。2008年北京地區實現地區生產總值10488億元,全市人均GDP達到63029元。2008年北京地區銀行營業網點3379個,存款總量達3.77萬億,貸款總量達1.98萬億,分別占全國存貸款總量的9.4%和7.2%,實現各類證券交易額9.98萬億,保險收入498億,保險深度和保險密度分別為5.5%和3099元,居全國首位。2008年年底,北京共有A股、B股和H股上市公司139家;同期,北京市在上海、深圳兩個證券交易所上市公司所取得的總市值占全國A股市場總市值的53.4%,總資產占全國上市公司總資產的68%。
北京銀行業的內部劣勢主要來自分業經營制度、市場定位重疊、產品差異不足,尤其是信息技術的使用雖然領先于全國水平,但遠遠落后于國際先進水平。所面臨的外部威脅主要來自缺乏對交叉銷售的法律支持、地區市場競爭激烈等方面,尤其在跨國銀行大舉進入的情況下,高端客戶容易流失。還面臨高端的企業客戶“脫媒”,以直接融資替代銀行間接融資,如2007年,北京企業集團發行1390億元短期融資券,發行期數和發行額分別占全國的22.9%和43.2%。隨著金融市場的發展,一些企業集團的直接融資規模超過了銀行貸款,降低了對銀行信貸渠道的信賴程度。
因此,北京地區銀行業實施交叉銷售,既面臨機遇的誘惑又面臨強烈的挑戰。
(二) 北京地區銀行業交叉銷售形式多樣
隨著國內銀行業營銷意識的覺醒,北京地區銀行業占據得天獨厚的條件,交叉銷售的開展形式日趨多樣。在我國分業經營的體制下,除了銀行業內部產品的銷售外,跨行業的交叉銷售也較為豐富,如銀行代銷保險、銀行代銷基金。針對公司客戶和零售客戶,交叉銷售的內容不一樣,并且公司客戶和個人客戶之間還可以通過私人銀行、保險、信用卡等進行互動交叉銷售,如向企業的股東推銷私人銀行、向員工推銷保險和信用卡等。
(三)北京地區跨行業交叉銷售模式正從初級階段向更高層次過渡
在分業經營的制度下,只有光大、中信、平安這樣的金融控股集團可以在集團層面通過商業銀行、證券公司、保險公司、信托公司的業務互動來實施交叉銷售,如2008年上半年中國平安產險業務保費收入的14.0%、銀行業務新增對公存款的9.1%及新增信用卡的55.8%、年金受托業務新增規模的12.5%及投資管理業務新增規模的12.7%來自交叉銷售。但是,絕大多數銀行是通過兼業的形式銷售保險、基金、信托理財等產品,此類代銷協議往往是短期的,主要目的是利用銀行的網點、客戶資源來銷售產品,銀行收取一定的費,屬于交叉銷售的初級階段。隨著金融市場、政策法規的變化,以股權合作為特征的更高級形式逐步出現,如2008年《中國銀監會與中國保監會關于加強銀保深層次合作和跨業監管合作諒解備忘錄》允許銀行投資保險公司,使進一步的銀保合作、交叉銷售成為可能。
(四) 銀行在金融行業交叉銷售中扮演“被動”主導角色
銀行借助其優質的信譽、廣泛的客戶資源、營銷渠道,在金融業交叉銷售扮演著主導角色。但是,通過分業經營下的代銷業務,保險、證券、基金借助銀行的網絡優勢和信譽擴大了客戶基礎和市場,銀行雖借此可獲取一定中間業務收入,但主要是為其他金融機構“打工”,而所銷售的投資保險、分紅保險、萬能人壽保險等同時具備了儲蓄、投資、保險的功能,因而對銀行的儲蓄、基金、國債具有較強的替代性,而非互補性。交叉銷售的利益主要是從銀行流向非銀行金融機構,而非銀行金融機構到銀行的利益流向較少。現實上,銀行在交叉銷售過程中存在被動的一面。
三、 北京地區銀行業交叉銷售存在的主要問題
(一)分業經營成為交叉銷售的制度障礙
分業經營限制了銀行向客戶提供“一站式”金融服務,其影響在批發業務方面更甚于零售業務。大部分銀行只能在分業經營的框架下通過與其他金融機構簽訂的交叉銷售協議的方式來進行,這種方式屬于交叉銷售的較低層次,較容易產生不同利益體間的利益沖突。如銀保間交叉銷售協議中,銀行由于其相對強勢地位,不斷提高利潤分成,導致其代銷保險的手續費由一開始的0.3%不斷上漲到5%-6%,擠占了保險公司的大部分利潤。銀行與證券間的交叉銷售也因利益沖突的存在而難以深入,如銀行需要證券的支持來開展理財業務,而證券業完全有能力自行幫助顧客理財、因此不愿銀行分享自己的利潤。
(二)基于交叉銷售的資源共享層次較低
實施交叉銷售最重要的目的就是實現資源共享、提高效率、節約成本。由于目前的兼業的交叉銷售模式的資源共享多體現為營銷渠道共享上,而產品設計、信息平臺、后臺服務、組織協調、流程優化方面則仍有待進一步提高。尤其是在客戶信息資料方面,數據平臺不統一,客戶信息難以做到切實共享。絕大部分的銀行與證券、保險公司沒有數據互通。
(三)各類銀行目標市場重疊、產品單一
雖然北京集中了全國的金融資源,金融發展水平居全國前列,金融機構數量位居全國首位,但北京地區銀行業所能提供的產品依然單一,營銷意識仍然停留在以產品為中心上,以顧客為中心的營銷流于形式。各類金融機構云集北京,但各自的市場定位并不明確,造成了同一客戶群、同一市場中競爭激烈。而針對特定市場開發新產品的經驗和技術不足,營銷模式仍為大量營銷,一對一的以客戶需求為中心的營銷依然停留在口頭上。
(四)交叉銷售的管理比較落后
北京地區銀行業對于交叉銷售的管理方式上還是較國際水平相對落后的。就交叉銷售的四個環節:整合客戶信息、識別交叉銷售機會、實施交叉銷售、評估交叉銷售績效來說,首先,客戶信息集中、整合的能力差,難以運用CRM系統識別交叉銷售,我國銀行業實行實名制還不到八年時間,也就是說銀行的歷史數據中有客戶信息的并不多。實施實名制后,客戶信息也也僅限于姓名和證件號。在不同系統中存儲的客戶信息彼此是矛盾沖突的, 無法全面反映真實的客戶信息。因此,北京地區銀行業大多依賴柜員推薦、銷售人員自身發現交叉銷售的機會,實施成功率低。在營銷渠道方面,仍以銀行營業網點為主要平臺,網絡平臺、呼叫中心、直郵營銷渠道的利用率低,尤其是網絡平臺的交叉銷售功能不強。呼叫中心是目前的一個新興的識別機會方法,但是顧客的接受程度,以及真正能夠為銀行業帶來多大交叉銷售機會還有待考察。
(五)交叉銷售帶有盲目性
交叉銷售的直接評價指標為交叉銷售率,但根本目的卻是提高銀行業的利潤,然而,迫于競爭壓力各大銀行的交叉銷售存在著盲目性,忽略了獲利能力這一根本目標。例如,北京地區信用卡市場如今成為各大銀行較量的戰場,北京市銀行卡發卡市場繼續保持增長。截至2009年4月,全市共發行銀行卡9898.85萬張,較去年同期增加1218.12萬張,同比增長14.03%。其中,發行貸記卡1581.44萬張,較去年同期增加509.69萬張,同比增長47.56%。但實際使用信用卡的用戶數量大約只有這一發卡數字的三分之一。大多數銀行的做法是將信用卡交叉銷售給自己企業客戶下屬的員工,但這些信用卡是否被使用、是否能給銀行帶來增量的效益則沒有評估。這種無利可圖的交叉銷售越多給銀行帶來負利潤越多,因此,營銷成本和顧客贏利性是交叉銷售必須考慮的因素。通過贏利性分析還可以使得企業在交叉銷售的實施過程中正確地分配營銷資源。
四、 若干策略選擇
(一) 不同銀行確立不同的交叉銷售目標市場
為了提高交叉銷售的效率,不同層次的銀行需要根據自己的資源優勢,依托核心競爭力,確定交叉銷售的目標市場。在推進其他業務的同時,深度發掘目標市場,提高交叉銷售的精度。
(二)從銀行整體上真正實現“以客戶為中心”
1. 從組織結構上保障以客戶為中心
為了提高交叉銷售效率,促進銀行利潤提高,應當在組織結構上進行以客戶為中心的改革,優化流程、全面推行扁平化管理;建立起包括市場部門、業務支持和管理部門以及保障服務部門三個層面的組織機構,將所有的營銷資源集中于統一的信息技術平臺,按授權管理原則,實現信息共享和業務流程的無縫銜接,全面提高部門間協同工作的能力和效率。同時,制定有效的激勵機制,鼓勵引導部門之間和部門內部人員之間的協作,使各部門自覺地將利益同銀行整體利益結合起來,建立不同部門之間、不同員工之間的交叉銷售的利益分配機制,進而調動各個客戶經理及銀行內部各個部門之間開展交叉銷售的積極性,從而順利實現交叉銷售。
2. 從產品的設計上滿足客戶需求
2008 年北京市銀行業消費者滿意度測評分析發現,北京市消費者對銀行業服務的滿意度指數低于全國平均水平,說明北京地區銀行的服務與客戶需求仍存在一定差距。不同客戶的需求是不一樣的,而我國銀行業的金融產品存在嚴重的趨同化現象,加劇了同業間的盲目競爭。因此銀行一方面要對已有的金融業務品種、功能進行整合完善;另一方面要根據市場定位,在深入分析顧客需求的基礎上,加快產品創新步伐,開發出個性化產品,把細分市場做深做精。
(三)建立有效的客戶數據庫、利用CRM發現識別客戶實施精準營銷
在建立客戶信息為中心的綜合業務系統平臺之后,需要建立統一的業務應用平臺,實現經營模式由以“賬戶”為中心向以“客戶”為中心的轉變,因此在CRM建設中,銀行應將原始數據轉化為策略性的信息,為商業銀行提供準確、及時的業務和管理信息,更能對信息進行功能性的查詢、分析和決策建議,為營銷活動的開展提供詳實的信息支持。并且要進一步切實落實銀行的交易系統對接信息管理功能,及時更新和完善客戶信息。使銀行的信息建設充分與業務接軌,使IT投資產生具體的業務價值。
(四)充分利用各種營銷渠道,拓展網絡銀行的銷售功能
根據國外研究,不同銷售渠道的銷售效果是不一樣的,三種營銷渠道――零售營業網點、呼叫中心、直郵交叉銷售的成本由高到低排列,但營業網點的預期回報率最高、呼叫中心居中、直郵最差。根據2008 年北京市銀行業消費者滿意度測評結果,北京地區有53.56%的消費者選擇自動存取款,有34.78%的消費者選擇到柜臺辦理一切業務,有5.93%的消費者選擇自動繳費,有5.14%的消費者選擇網上銀行,只有0.59%的消費者選擇電話銀行。這意味著北京地區的營業網點仍然是與客戶接觸的主要渠道,也是實施交叉銷售、建立客戶忠誠度和深化客戶關系的最佳選擇。因此,在營業網點現有的交易服務功能基礎上強化銷售和咨詢功能非常重要。另一方面,以ATM為代表的自助終端、在北京的普及率非常高,但是主要限于存取款功能,沒有實施銷售功能的附加,隨著網上銀行的迅速發展,銀行不但需要繼續增強網上銀行的交易與結算功能,同時需要拓展網上銀行的銷售功能。
(五) 加深銀行業與其他非銀行金融機構的合作
目前, 北京地區的銀行通過代銷各種集合理財計劃、基金產品、保險產品建立起了較為完整的產品線, 但在與證券、保險公司的渠道共享上還有較大的提升空間。從銀行與保險、證券公司、信托公司的合作模式上看, 按照整合的程度,自低而高分為普通關系、排他關系、戰略聯盟關系。可考慮通過與證券、保險公司相互滲透的聯盟戰略, 將銀行和證券、保險等多種金融服務聯系在一起, 并通過客戶資源整合與銷售渠道共享, 滿足客戶多元化的金融服務需求。
結論
綜上所述,北京地區銀行業在交叉銷售方面還處于起步階段,既面臨機遇又遭遇挑戰,需要在制度完善的過程中,進一步通過市場定位、組織結構改革、流程優化、產品設計、信息資源集中等措施來提高交叉銷售的效率。
參考文獻:
1.汪濤、崔楠.國外交叉銷售研究綜述.外國經濟與管理[J],2005(2):43-50
2.汪濤,崔楠.金融業的交叉銷售研究――實施過程、案例及探討[J].管理科學,2005(12).
3.郭國慶.營銷方式新進展:從CRM到交叉銷售.管理評論[J].2003(2):40-44。[4]Vermeulen.Managing Product Innovation in Financial Services Firms [J]. European Management Journa1.2004,22(1)
4.Wagner A.Kamakura, S.Ramaswam, iand R.Sriv-astava. Applying Latent Trait Analysis in the Evaluation of Prospects for the Cross-Selling of Financial Services[J].Journal of Targeting Measurement and Analysis for Marketing.1991.
5.Blazevic,A.Lievens.Learning During the New Financial Service Innovation Process:Antecedents and Performance Effects[J]. Journal of Business Research.2004 57(4).
